新希望:关于开展保值型汇率和利率资金交易业务的公告

证券代码:000876          证券简称:新希望          公告编号:2020-114
债券代码:127015          债券简称:希望转债


                    新希望六和股份有限公司

       关于开展保值型汇率和利率资金交易业务的公告

    本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整,没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。


      新希望六和股份有限公司(以下简称“公司”)于 2020 年 8 月

27 日召开的第八届董事会第二十次会议以 8 票赞成,0 票反对,0 票

弃权审议通过了《关于开展保值型汇率和利率资金交易业务的议案》。

     随着公司外汇收入与支出的不断增长,收入与支出币种不匹配的

现象日益突出;而2020年新冠疫情在全球蔓延,导致作为主要国际结

算货币的美元成为避险币种,美元兑人民币及公司主要收入外汇币种

在2020年上半年大幅升值;虽然近期美元指数下降,但美元兑公司各

相关币种的较大幅波动仍然持续,致使公司涉外业务的外汇风险敞口

扩大。

     在利率方面,随着2019年中美贸易战持续升温,以及美国经济扩

张周期接近尾声,美联储在2019年降息3次;进入2020年,美联储在

2020年3月连续降息150基点,将美元借贷基准利率降低至历史最低点,

并计划在可预见的未来保持较低的美联邦基金利率, 来刺激美国经

济复苏,而当前全球央行亦跟随美联储推行降息与增加货币投放量的

宽松政策;未来随着新冠疫苗推出、疫情得以控制,预计各国央行仍

然会回归利率正常化轨道。

     为防范汇率及利率波动对公司利润和股东权益造成不利影响,公
司需要开展保值型汇率和利率的资金交易业务,以减少外汇与利率风

险敞口。

    公司及其全资子公司山东新希望六和集团有限公司、新希望新加

坡私人有限公司以及四川新希望动物营养科技有限公司拟通过开展

保值型汇率和利率资金交易业务,来降低汇率和利率波动对公司带来

的不利影响。公司保值型资金交易业务以正常的进出口业务、外汇收

入与支出及已有外币贷款为背景,资金交易金额和交易期限与收付款

期限相匹配,并禁止从事任何投机套利行为。随着公司境外投资增加、

跨境采购的资金量增加,导致外汇敞口扩大,公司拟通过更大额度来

进行套期保值。公司2020年-2022年度拟进行的保值型资金交易对应

标的(进出口额、外汇收支额或外币贷款额),在任意时点的余额不

超过10亿美元, 期限为董事会审议通过后24个月内。

    一、保值型资金交易业务的品种

    2020年-2022年度公司拟通过开展保值型汇率和利率的资金交易

业务,以降低外汇与利率波动对公司带来的不利影响。保值型汇率和

利率资金交易业务是指公司为减少实际经营活动中汇率与利率波动

带来的对公司资产、负债和盈利水平的变动影响,利用金融机构提供

的外汇和利率产品开展的以保值为目的的资金交易业务。外汇类业务

主要涉及外汇远期、结构性远期,并辅之以外汇掉期和外汇期权等;

利率类业务主要涉及利率掉期、结构性掉期,并辅之以利率期权等。

    二、保值型资金交易业务的主要条款

    1.合约期限:不超过六年

    2.交易对手:银行类金融机构
    3.流动性安排:保值型汇率和利率交易业务以正常的外汇收支业

务或已有外币贷款为背景,投资金额和投资期限与预期收支期限相匹

配。

    4.其他条款:保值型汇率和利率交易业务主要使用公司的银行综

合授信额度,到期采用本金交割或差额交割的方式。

    三、保值型资金交易业务的管理

    1.公司已制定《衍生品投资管理制度》,对公司进行资金交易等

衍生品投资的风险控制、审议程序、后续管理等进行明确规定,以有

效规范衍生品投资业务行为,控制衍生品投资风险。

    2.由公司董事长、总裁、财务总监、海外BU及饲料供应链管理部

负责人等组成保值型资金交易业务领导小组,明确资金交易业务工作

小组的参与部门与人员岗位职责和权限。业务工作小组负责评估资金

交易业务的风险分析,分析该业务的可行性与必要性,报董事长、总

裁及业务领导小组审核批准后执行。业务工作小组配备投资决策、业

务操作等专业人员,拟定资金交易业务计划并在董事会或股东大会授

权范围内予以执行。

    3.公司资金交易业务领导小组和业务工作小组应充分理解资金

交易对应的衍生品投资的特点和潜在风险,严格执行衍生品投资的业

务操作和风险管理制度。

    四、保值型资金交易业务的风险分析

    1.市场风险。保值型资金交易业务的合约汇率/利率与到期日实

际汇率/利率的差异将产生投资损益;在保值型资金交易业务的存续

期内,每一会计期间将产生重估损益,至到期日重估损益的累计值等
于投资损益。

    2.流动性风险。保值型外汇资金交易业务以公司外汇收支预算为

依据,与实际外汇收支相匹配,以保证在交割时拥有足额资金供清算,

或选择净额交割衍生品,以减少到期日现金流需求;保值型利率资金

交易业务均将按照利率差额的净额来进行交割。

    3.履约风险。公司保值型资金交易业务交易对手均为信用良好且

与公司已建立长期业务往来的银行,基本不存在履约风险。

    4.其它风险。在开展业务时,如操作人员未按规定程序进行保值

型资金交易业务操作或未充分理解衍生品信息,将带来操作风险;如

交易合同条款的不明确,将可能面临法律风险。

    五、保值型资金交易业务的风险管理策略

    1.公司开展的保值型资金交易业务以减少汇率波动对公司影响

为目的,禁止任何风险投机行为;公司保值型资金交易业务额不得超

过经董事会或股东大会批准的授权额度上限;

    2.公司业务工作小组在开展资金交易业务前需进行交易业务的

风险分析,并拟定交易方案(包括资金交易品种、期限、金额、交易

银行等)和可行性分析报告提交业务领导小组。

    3.公司的保值型资金交易业务合约由业务工作小组提交财务总

监、总裁及董事长审批后予以执行。

    4.公司与交易银行签订条款准确清晰的合约,严格执行风险管理

制度,以防范法律风险。

    5.公司财务部门及时跟踪资金交易合约的公开市场价格或公允

价值变动,及时评估已交易合约的风险敞口变化情况,并定期向董事
会风险控制委员报告;如发现异常情况,应及时上报董事会风险控制

委员会,提示业务工作小组执行应急措施。

     6.公司内部审计部门定期对资金交易合约进行合规性审计。

      六、 保值型资金交易业务的会计核算政策及后续披露

     1.公司开展的保值型资金交易业务的会计核算方法依据《企业会

计准则》确定。

     2.当公司已经交易的资金合约的公允价值减值与用于风险对冲

的资产(如有)价值变动加总,导致合计亏损或浮动亏损金额占上市

公司最近一期经审计净利润的10%以上,且绝对金额超过一千万元人

民币时,公司业务工作小组将向董事会报告,公司将以临时公告及时

披露。

     3.公司将在定期报告中对已经开展的资金交易合约相关信息予

以披露。

     七、独立董事关于开展保值型汇率和利率资金交易业务的独立意



     随着公司外汇收入与支出的不断增长,收入与支出币种不匹配的

现象日益突出,受 2020 年新冠疫情在全球蔓延及 2019 年中美贸易战

持续升温等因素影响,公司收支的主要货币(主要指美元等)的汇率

及利率波动幅度较大,因此公司需要开展保值型汇率和利率的资金交

易业务,以减少外汇与利率风险敞口。

     公司独立董事认为:公司拟开展的保值型汇率和利率资金交易业

务,有助于防范汇率及利率波动对公司利润和股东权益造成的不利影
响,减少外汇与利率风险敞口,符合公司当前实际情况,有利于公司

持续稳定发展,故同意公司本次业务事项。

    八、保荐机构核查意见

    公司本次开展保值型汇率和利率资金交易业务事项已履行了必

要的程序,且经过董事会审议通过,独立董事发表了同意意见,符合

《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规及规范性

文件的要求和《公司章程》的规定,不存在损害公司和股东利益的行

为。

    招商证券股份有限公司对公司本次开展保值型汇率和利率资金

交易业务事项无异议。

    九、备查文件

    1.公司第八届董事会第二十次会议决议;

    2.公司独立董事关于公司 2020 年半年度报告及第八届董事会第

二十次会议相关事项的独立意见;

    3.关于开展保值型汇率和利率资金交易业务的可行性报告;

    4. 招商证券股份有限公司关于新希望六和股份有限公司开展保

值型汇率和利率资金交易业务的核查意见。



    特此公告



                                    新希望六和股份有限公司

                                           董 事 会

                                    二○二〇年八月三十一日

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