浙商中拓:2017年度拟继续开展商品套期保值业务的公告

浙商中拓集团股份有限公司
    2017 年度拟继续开展商品套期保值业务的公告
    本公司及其董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完
整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
    根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》的相
关规定,结合浙商中拓集团股份有限公司(以下简称“公
司”)业务发展的实际需要,公司 2017 年拟继续开展商品套期
保值和套利业务,现将相关情况说明如下:
    一、履行合法表决程序的说明
    本次拟开展的商品套期保值和套利业务事项已经公司第六
届董事会第四次会议审议通过,尚需提交公司 2016 年年度股东
大会审议。该业务不属于关联交易事项,无需履行关联交易表
决程序。
    二、交易的必要性说明
    鉴于公司业务规模大,终端客户多,为满足客户保供需
求,公司日常需保有必要的现货自营库存。为有效控制经营风
险,提高公司抵御市场价格波动的能力,实现稳健经营,同时
促进业务转型发展,2017 年,公司拟根据《公司期货管理办
法》继续开展期货套期保值和套利业务。
    三、拟开展的商品套期保值业务概述
    1、交易类型:根据经营需要开展套期保值、库存管理、期
现套利、买入交割、盘面套利等业务。
    2、交易品种:期货交易所上市的螺纹钢、线材、热轧卷
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板、焦炭、焦煤、动力煤、铁矿石、沥青、铜、铝、锌、镍、
硅铁及其他因业务发展需要增加的交易品种(相关法律法规禁
止交易的品种除外;如增加交易品种需公司董事会审议确
认)。
    3、交易数量:套期保值业务以公司现货自营库存总量(也
包括采购成本已经锁定但供应商未发货或已发货未到货的资源
数量)和销售锁价合同未执行总量为最高期货卖出、买入套保
头寸限额;套利交易:双向开仓数量必须严格执行套利交易配
比;其它交易类型均按《公司期货管理办法》执行。
    4、保证金最高金额为:根据最高持仓量确定最高保证金。
    5、期货风控小组:由公司风控分管领导、相关事业部分管
领导、风控法务部、经营管理部、物流管理部、财务资产管理
部和资金运营部的责任人组成。风控分管领导担任组长,其他
为组员。
    6、公司董事会审计委员会授权风控法务部对日常操作的合
规性进行监督,授权纪检审计部对期货制度的执行进行定期稽
核;风控法务部及纪检审计部应做好监管工作,发现风险,应
及时向董事会审计委员会报告。
    7、有效期:自 2016 年年度股东大会批准之日至 2017 年年
度股东大会召开之日止。
    四、管理制度
    2017 年 4 月 6 日,公司第六届董事会第四次会议审议修订
了《公司期货管理办法》,并制订《期货风控管理实施细
则》。
    五、风险分析及控制措施
    风险分析:因期交所交易制度设计完善,钢材、铁矿、焦
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炭等期货合约成交活跃,保证金监管严密,公司期货交易所面
临的系统性风险、流动性风险以及信用和资金风险较小。鉴于
期货的金融属性,交易合约价格走势可能存在阶段性的与基本
面的反向偏离,导致不利基差(期现价差)的发生而面临一定
的基差风险,但从一般规律来看,期货合约价格与现货价格变
动趋势总体上趋于一致,因此基差风险属可控范围。
    控制措施:
    1、公司为规范期货套期保值的交易行为,加强对套期保值
的监督管理,在相关法律法规、政策的基础上,已制定了《公
司期货管理办法》,第六届董事会第四次会议对制度进行完善
与修订,《公司期货管理办法》对公司套保套利的原则、条
件、交易的实施、资金管理、头寸管理、止损机制等以及相应
的审批流程和权限进行了详细规定;
    2、公司成立期货风控小组,按《公司期货管理办法》规定
程序审定和完善公司期货管理制度、风险管理实施细则和决策
流程、审核公司期货决策流程、对大额卖出交割进行决策等,
期货风控小组会议的议案须经三分之二以上(含)的小组成员
同意后通过;
    3、具体操作上,交易指令严格审批,交易资金严密监管,
指令下达与交易下单分离,持仓情况透明化,动态风险预警报
告、监督部门定期审计等,均符合内控管理的要求。公司坚决
禁止投机交易。
    六、套保风险管理策略说明
    公司商品套期保值业务仅限于各业务单位现货自营库存或
工程项目锁单保值、避险的运作,严禁以投机为目的而进行的
任何交易行为,套保头寸控制在现货库存或项目锁单量的合理
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比例以内。针对现货库存或项目锁单,适时在期货市场进行卖
出或买入套保。
    在制定套期保值计划的同时制定资金调拨计划,防止由于
资金问题造成机会错失或持仓过大导致保证金不足被强行平仓
的风险。套期保值计划设定止损目标,将损失控制在一定的范
围内,防止由于市场出现系统性风险时造成严重损失。
    七、衍生品公允价值分析
    公司套期保值交易品种为上海期货交易所上市的螺纹钢、
线材、热轧卷板、焦炭、焦煤、动力煤、铁矿石、沥青、铜、
铝、锌、镍、硅铁等交易品种,市场透明度大,成交活跃,成
交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。
    八、会计政策及核算原则
    公司衍生品交易相关会计政策及核算原则按照中华人民共
和国财政部发布的《企业会计准则-金融工具确认和计量》及
《企业会计准则-套期保值》相关规定执行。 具体核算原则:
    (一)企业初始确认金融资产或金融负债,按照公允价值
计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
或金融负债,相关交易费用应当直接计入当期损益;对于其他
类别的金融资产或金融负债,相关交易费用应当计入初始确认
金额。交易费用包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手
续费和佣金及其他必要支出,不包括债券溢价、折价、融资费
用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。
    (二)金融资产或金融负债公允价值在资产负债表日根据
活跃市场价格计算变动,变动形成的利得或损失,除与套期保
值有关外,应当按照下列规定处理:
    1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金
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融负债公允价值变动形成的利得或损失,应当计入当期损益-
公允价值变动损益。
       2、可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失,除
减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外,应当直接
计入所有者权益,在该金融资产终止确认时转出,计入当期损
益。
       九、独立董事专项意见
       公司独立董事发表了独立意见,认为公司为减少大宗商品
市场价格波动对公司经营造成的影响,从事商品期货套期保值
业务以防范库存跌价风险,锁定工程配供业务利润,有利于降
低公司经营风险。公司已就开展期货套期保值业务建立健全了
业务操作流程、审批流程、风险控制措施等相应的内控制度并
能够有效执行;公司在保证正常生产经营的前提下,使用自有
资金开展商品期货套期保值业务履行了相关的审批程序,符合
国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定,不存在损害
公司和全体股东利益的情况。
       十、保荐机构意见
       经核查,保荐机构认为:
       公司作为全国具有影响力的大宗商品服务集成商,为有效
控制经营风险,提高公司抵御市场波动的能力,实现稳健经
营,同时促进业务转型发展,开展商品套期保值业务具有一定
的必要性;公司开展的商品套期保值业务与日常经营需求紧密
相关,公司内部已建立了相应的内控管理机制;同时,公司已
根据相关法律法规的要求制订了《公司期货管理办法》及相关
的风险控制措施。
       该事项已经公司董事会审议通过,独立董事发表了明确的
同意意见,尚需提交股东大会审议通过,截至目前公司已履行
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了必要的审批程序。
    本保荐机构对公司开展商品套期保值业务无异议。
    特此公告
                          浙商中拓集团股份有限公司董事会
                                          二〇一七年四月八日
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