中核钛白:关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

               中核华原钛白股份有限公司
     关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告


    一、公司拟开展的外汇套期保值业务概述

    中核华原钛白股份有限公司(以下简称“公司”)本次拟开展的外汇套期保

值业务交易的内容主要是远期结售汇、外汇掉期、外汇互换、外汇期权业务及

其他外汇衍生产品业务等。外汇套期保值业务的基础资产包括汇率、利率、货币、

商品、其他标的;既可采取实物交割,也可采取现金差价结算;既可采用保证金

或担保进行杠杆交易,也可采用无担保、无抵押的信用交易。

    二、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性

    公司是国内较大的钛白粉出口企业,国际市场业务在公司战略中占有重要地

位,公司出口业务主要是外币结算,随着公司外汇收入的不断增长,公司有必要

根据具体情况,适度开展外汇套期保值业务。公司开展的外汇套期保值业务与公

司业务紧密相关,基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况,能进一步

提高公司应对外汇波动风险的能力,更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、

利率波动风险,增强公司财务稳健性。

    三、公司开展外汇套期保值业务的基本情况

    1.合约期限:与基础业务期限相匹配,一般不超过一年。

    2.交易对手:银行等金融机构

    3.流动性安排:所有外汇资金业务均对应正常合理的经营业务背景,与收付

款时间相匹配,不会对公司的流动性造成影响

    四、公司开展外汇套期保值业务的风险分析

    公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率风险、套期保值的原则,不做投机

性、套利性的交易操作,在签订合约时严格按照公司预测付款(回款)期限和付

款(回款)金额进行交易。外汇套期保值业务可以在汇率发生大幅波动时,降低

汇率波动对公司的影响,但同时外汇套期保值业务也会存在一定风险:
    1、汇率波动风险:在汇率行情变动较大的情况下,银行结售汇汇率报价可

能低于公司对客户(供应商)报价汇率,使公司无法按照报价汇率进行锁定,造

成汇兑损失。

    2、内部控制风险:外汇套期保值业务专业性较强,复杂程度较高,可能会

由于内控制度不完善而造成风险。

    3、客户违约风险:客户应收账款发生逾期,货款无法在预测的回款期内收

回,会造成延期交割导致公司损失。

       五、公司对外汇套期保值业务采取的风险控制措施

    1、公司已制定了《外汇套期保值业务管理制度》,该制度就公司外汇套期保

值业务额度、品种范围、操作原则、审批权限、业务管理及内部操作流程、信息

隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等作出了明确规定,该制度符合监

管部门的有关要求,能满足实际操作的需要,所制定的风险控制措施是切实有效

的。

    ①公司财务部门是外汇套期保值业务经办部门,负责外汇套期保值业务的计

划制订、资金筹集、日常管理(包括提请审批、实际操作、资金使用情况及收益

情况统计等工作)。

    ②公司董事会办公室按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等证券

监督管理部门的相关要求审核外汇套期保值业务决策程序的合法合规性、履行外

汇套期保值业务的董事会或股东大会审议程序,并实施信息披露工作。

    ③公司审计部门是外汇套期保值业务的监督部门,对公司外汇套期保值业务

进行监督和审计,负责审查外汇套期保值业务的审批情况、实际操作情况、资金

使用情况及收益情况等。

    2、公司进行人民币对外汇期权业务交易必须基于公司的实际进出口业务,

其合约的外币金额不得超过进出口业务的预测量。

       六、公司开展的外汇套期保值业务可行性分析结论

    公司开展外汇套期保值业务是基于实际进出口业务为了充分运用外汇套期
保值工具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、控制经营风险,具有必要性。公

司已制定了《外汇套期保值业务管理制度》,完善了相关内控制度,公司采取的

针对性风险控制措施是可行的。




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                                                   2021 年 1 月 12 日

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