爱施德:关于对2018年年报问询函回复的公告

证券代码:002416           证券简称:爱施德          公告编号:2019-038

                   深圳市爱施德股份有限公司

              关于对2018年年报问询函回复的公告

    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。

    深圳市爱施德股份有限公司(以下简称“公司”)于近日收悉深圳证券交易
所《关于对深圳市爱施德股份有限公司 2018 年年报的问询函》(中小板年报问询
函【2019】第 352 号)(以下简称“问询函”),公司对于问询函中提及的事项进
行了逐项核查和分析,并逐一进行了回复,现将回复内容说明如下:
    1、报告期末,你公司可供出售金融资产账面余额 6.30 亿元,计提减值准备
4.13 亿元。
    (1)年报显示,你公司持有中新控股科技集团有限公司(以下简称“中新
控股”)股权 996,739,075 股,你公司将其确认为可供出售金融资产,账面余额
4.54 亿元。报告期末,你公司对其计提资产减值准备 3.68 亿元。请说明你公司
将中新控股股权确认为可供出售金融资产的判断依据,并补充披露资产减值损
失的测试过程,计提金额的充分性与合理性,相关会计估计和会计处理是否符
合《企业会计准则》的规定。
    (2)年报显示,你公司按成本计量的可供出售金融资产账面余额为 1.76 亿
元,计提资产减值准备 0.45 亿元,原因系对店商互联(北京)科技发展有限公
司和北京魔镜未来科技有限公司全额计提减值准备。请说明对上述公司计提资
产减值损失的测试过程,全额计提减值准备的原因,相关会计估计和会计处理
是否符合《企业会计准则》的规定。
    请年审会计师核查并发表专业意见。

    【回复说明】

    问询事项 1(1):
    根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》金融资产分类为:
交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产、其他
金融资产。交易性金融资产是为了近期出售或回购;公司购入中新控股股票是看
重其金融与互联网结合的发展模式,能够为公司推进产融结合带来很大帮助。同
时通过此次投资,进一步加强双方的战略合作伙伴关系,提高公司在金融产业的
运营经验,更好地推出自有的金融产品或服务,更快地推动产融结合的发展。
    公司持中新控股的比例低于 5%,未达 20%及以上,对中新控股亦没有重大
影响,基于投资意图,公司对中新控股的投资确认为可供出售金融资产符合《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定。
    《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》第四十一条权益工具投
资的公允价值发生严重或非暂时性下跌应当计提减值准备。《企业会计准则第 22
号——金融工具确认和计量》第五十一条规定“存在活跃市场的金融资产或金融
负债,活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于
定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格,且代表了在公
平交易中实际发生的市场交易的价格”。公司购入中新控股股票成本为 0.52 港
币/股。2018 年 9 月中新控股股票遭沽空机构沽空,股价开始下跌,2018 年 12
月 31 日其股价 0.099 港币/股,公允价值发生严重下跌,公司以 2018 年 12 月 31
日收盘价格 0.099 港币/股为公允价值计算减值损失,计算公式如下: 成本价 0.52
港币-公允价值 0.099 港币)*股数 996,739,075*汇率 0.8762=3.68 亿。公司相关处
理符合《企业会计准则》的规定。
    年审会计师核查情况及核查意见:在审计过程中,年审会计师检查了公司对
外投资的流程和审批情况,了解了公司持有中新控股的意图,检查了相关的协议、
单据和付款凭证等支持性证据,由于公司持有该金融资产投资并非为了短期内出
售取得收益,而是为了通过此次投资,构建双方的战略合作伙伴关系,提高公司
在金融产业的运营经验,更好地推出自有的金融产品或服务,更快地推动产融结
合的发展,由于公司持有中新控股的股权比例未达 5%(小于 20%),年审会计
师认为公司将中新控股股权确认为可供出售金融资产符合《企业会计准则》的相
关规定。
    对于该可供出售金融资产的减值准备金额,年审会计师执行重新测算的审计
程序,获取中新控股股票于 2018 年 12 月 31 日的收盘价以及期末持有的股数测
算其公允价值,以此作为该金融资产应有的账面价值,与账面成本进行比较,并
将成本价高于公允价值的金额确认为减值损失。年审会计师认为公司关于中新控
股公司股票投资计提的减值准备是充分、合理的,符合《企业会计准则》的相关
规定。
       问询事项 1(2):
    店商互联(北京)科技发展有限公司(以下简称“店商互联”)2018 年 B+
轮融资失败,拖欠供应商大量货款、员工薪酬,资金链断裂,作为 B2B 销售平
台,需要大量运营资金,其资金链一旦断裂,运营将无法继续。公司人员到其工
作现场查看,确认其已经无法继续经营,所投资金预计无法收回,公司在 2018
年半年报对店商互联投资全额计提减值准备。北京魔镜未来科技有限公司(以下
简称“魔镜未来”)2018 年 B+轮融资失败,TOC 业务受阻,管理层离职,资不
抵债,偿债压力巨大,资产负债率为 164.89%,流动比率为 0.108,盈利情况不
容乐观,2018 年收入为 1,615.93 万元,同比下降 79.45%,净利润为-4,384.55 万
元,发生严重财务困难;公司人员到其工作现场查看,确认其不再继续经营,员
工已经全部遣散,所投资金预计无法收回,魔镜未来大股东对其经营无信心并在
2018 年年报中对其投资全额计提减值,公司在 2018 年年报对魔镜未来投资全额
计提减值准备。
    《企业会计准则第 8 号-资产减值》及《企业会计准则第 22 号――金融工
具确认和计量》第四十一条的相关规定:(一)发行方或债务人发生严重财务困难;
(五)因发行方发生重大财务困难,该金融资产无法在活跃市场继续交易;(八)权
益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌;应对金融资产计提减值准备。
店商互联和魔镜未来发生严重财务困难,且非暂时经营困难,公司预计对店商互
联和魔镜未来投资无法收回,对其全额计提减值准备符合企业会计准则的相关规
定。
       年审会计师核查情况及核查意见:审计过程中,年审会计师检查了公司对外
投资的流程和审批情况,了解了公司投资的目的以及店商互联、魔镜未来 2018
年的经营情况,网上查阅了店商互联和魔镜未来的涉诉情况及相关报道,并到店
商互联和魔镜未来的经营场所进行现场查看,并访谈了魔镜未来关联方相关人员,
确认店商互联和魔镜未来均已中止经营,且无后续安排。公司预计对店商互联和
魔镜未来投资无法收回,对其全额计提减值准备,年审会计师认为公司对店商互
联和魔镜未来确认的可供出售金融资产全额计提减值准备的处理符合《企业会计
准则》的相关规定。


    2、报告期内,你公司实现营业收入 569.84 亿元,同比增长 0.44%,归属于
上市公司股东净利润(以下简称“净利润”)-0.93 亿元,同比下降 124.47%,经
营活动产生的现金流量净额 4.92 亿元,同比增长 131.91%。2018 年各季度分别
实现营业收入 150.40 亿元、141.43 亿元、134.81 亿元、143.19 亿元;实现净利
润 0.92 亿元、0.62 亿元、0.27 亿元、-2.74 亿元;经营活动产生的现金流量净额
4.75 亿元、14.58 亿元、17.54 亿元、-31.94 亿元。请结合销售政策、收入确认时
点、费用支出进度等说明 2018 年度经营活动产生的现金流量净额与收入变动趋
势不一致的原因及合理性,并结合业务的季节性波动情况说明各季度净利润、
经营活动产生的现金流量净额变动与营业收入不匹配的原因。

   【回复说明】

   问询事项2:
   (1)公司的收入确认原则为在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给
买方,既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售商品实施有
效控制,收入的金额能够可靠地计量,相关的经济利益很可能流入企业,相关的
已发生或将发生的成本能够可靠地计量时,确认商品销售收入的实现。费用按权
责发生制确认。2018年一季度收入较多,2018年二季度、四季度费用投入较多。
   收入略增长、净利润下降但经营性现金流量净额却大幅增长,变化趋势不一
致的原因:①公司持有的可供出售金融资产计提大额减值准备,减少公司净利润,
不影响经营活动现金流量,净支出减少3.53亿;②公司库存商品减少16.2亿,预
付货款减少11.83亿,应付货款减少26.8亿,与采购相关的净支出减少1.23亿;③
发放贷款及垫款减少,减少净支出2.27亿;④销售商品应收及预收款项,减少净
流入1.25亿。
   (2)季度净利润、经营活动产生的现金流量净额变动与营业收入不匹配的
主要原因:报告期内公司应收款项、预付账款、应付账款、存货及发放贷款及垫
款等影响经营活动现金流量的科目在各个季度的变动幅度存在较大差异,各季度
末较上一季度末的变动幅度较大,则使得各个季度的经营活动产生的现金流量净
额与营业收入、净利润不匹配。
    报告期内,各季度变动比例整理如下:
                                   各季度变动表
                                  第二季度较第一       第三季度较第二      第四季度较第三
项目
                                        季度               季度                  季度
营业收入增减变动                              -5.97%            -4.68%              6.22%
净利润增减变动                             -27.84%             -58.70%          -1027.15%
经营活动现金流量净额增减波动               207.30%             20.26%            -282.15%

       公司各季度期间内营业收入、净利润与经营活动产生的现金流量净额对比情
况详细如下表:
             项目               第一季度         第二季度       第三季度       第四季度
营业收入(万元)               1,504,046.16     1,414,255.53   1,348,132.33   1,431,945.17
净利润(万元)                     9,401.19         6,784.05       2,801.77     -25,976.48
归属于上市公司股东的净利润
                                   9,239.30         6,150.06       2,713.66     -27,375.03
(万元)
加:非付现费用及非经营性费
                                 10,370.18        20,101.66      10,619.00       30,811.22
用(万元)
存货的减少(万元)               89,936.77        -61,998.97     74,184.45       46,651.57
经营性应收项目的减少(万元)       4,553.76       -19,372.33     -33,108.62     168,357.05
经营性应付项目的增加(万元)     -66,806.32      200,316.06     120,873.83     -539,274.97
经营活动产生的现金流量净额
                                 47,455.58       145,830.47     175,370.43     -319,431.61
(万元)
    各个季度末,公司经营性科目的变动情况分析如下:
    第一季度,库存减少8.99亿;预付账款减少6.74亿,应收款项增加8.88亿,发
放贷款及垫款减少1.28亿;应付款项减少5.87亿;
    第二季度,库存增加6.20亿,预付账款增加4.98亿,应收款项减少6.85亿,发
放贷款及垫款增加2.71亿;应付款项增加20.2亿;
    第三季度,库存减少7.42亿;应收款项减少2.93亿,预付账款增加8.26亿;应
付款项增加7.70亿,预收款项增加3.11亿;
    第四季度,计提与可供出售金融资产投资相关的减值准备4.13亿;存货减少
4.67亿;应收款项增加2.96亿,预付账款减少18.33亿,发放贷款及垫款减少3.54
亿;应付款项减少48.86亿,预收款项减少4.44亿。
       经整理分析,公司的经营活动现金流入流出不仅仅与销售收入有关,还需考
虑市场销售需求、库存产品结构、新品上市时间、节假日备货、与客户和供应商
的货款往来等综合因素的影响。


    3、年报显示,你公司智能终端分销业务毛利率为 2.39%,金融及供应链服
务业务毛利率为 3.76%,请结合行业状况、同行业可比公司、主要产品情况、
成本构成等说明你公司主营业务毛利率是否与同行业存在重大差异,如是,请
说明原因。

   【回复说明】

   问询事项3:
    2018 年智能终端分销销售额(464.63 亿)较同行业上市公司通信产品(天
音控股 000829,412.06 亿元)高 12.76%,毛利率(2.39%)较同行业上市公司
通信产品的毛利率(1.82%)高 0.57%,但毛利率较 2017 年公司智能终端分销毛
利率(2.62%)下降 0.23%,其主要原因如下:(1)品牌与产品结构存在差异;
(2)部分代理厂商的市场萎缩给公司带来损失;(3)主要产品竞争激烈,采购
成本增加;(4)清理非畅销库存,导致公司智能终端分销毛利率略有下降,从而
公司整体毛利率有所下降。公司智能终端分销的毛利率同比变动趋势与天音控股
毛利率(2017 年毛利率 3.30%,2018 年毛利率 1.82%)变化趋势相同。智能手
机日渐成熟,品牌竞争激烈,产品更新速度加快,线上经营模式兴起,大数据分
析信息更加透明化,分销行业毛利率近年一直处理于低水平。公司近三年分销业
务毛利率均在 2%-3%之间波动,同行业上市公司的同行业毛利率亦在此区间波
动,公司与同行业上市公司无重大差异。
    金融及供应链服务业务中金融业务因均使用自有资金,故其毛利率为 100%,
扣除金融业务的影响后,2018 年供应链服务业务毛利率为 1.54%, 低于同行上
市公司毛利率(易见股份 600093,2018 年毛利率 3.15%),主要原因系:(1)同
行业上市公司与公司供应链服务业务存在差别;(2)同行业上市公司规模较大,
从事供应链业务时间比公司长,且客户积累和同行业影响等条件均优于公司。


    4、年报显示,你公司前五名供应商合计采购金额 468.87 亿元,占年度采购
总额的比例为 87.13%。请补充披露向前五大供应商采购的产品类型,并结合业
务模式、同行业可比公司情况等说明采购集中度较高的原因及合理性,是否对
特定供应商存在重大依赖,如是,请提示相关风险。

   【回复说明】

   问询事项4:
    公司前五大供应商均为手机品牌供应商,其中前两名供应商采购金额占年度
采购总额的 81.92%。2018 年国内手机销售额前五的品牌分别是苹果、华为、OPPO、
vivo、荣耀和小米(数据来自:赛诺、中商产业研究),2018 年 12 月 TOP6 品牌
手机国内市场份额合计占比 89.90%(数据来自 BCI)。公司作为国内手机分销商,
智能终端业务采购的手机品牌为国内畅销品牌,同时手机品牌较为集中,2018
年前两名供应商采购金额占年度采购总额的 83.07%,公司与同行业上市公司的
购采购集中度情况一致。


    5、报告期末,你公司应收账款账面余额为 16.09 亿元,计提坏账准备 2,504.14
万元。
    (1)年报显示,你公司应收中国农垦集团有限公司(以下简称“农垦集团”)
6,338.00 万元,计提坏账准备 1,016.62 万元。你公司已申请冻结农垦集团持有中
农发种业集团股份有限公司 44,896,226.00 股股票,并得到支持。请结合与农垦
集团的业务背景、账龄期限等,说明在股份冻结已获支持的情况下,你公司计
提坏账准备的判断依据。
    (2)年报显示,你公司应收保理款期末余额为 1.53 亿元,其中,正常类
400.00 万元,关注类 1.50 亿元。请详细说明关注类应收保理款大幅增长的原因,
相关坏账准备计提是否充分、合理。
    (3)年报显示,你公司本期核销应收账款 3,130.26 万元,原因均系法院裁
定执行终结,目前未收到任何执行回款。请详细说明每一笔核销应收账款发生
的业务背景、时间、交易对方、账龄期限、签订合同时是否履行相应的核查及
审批程序以及你公司对应收账款催收的具体工作。

   【回复说明】

   问询事项5、(1):
   公司之控股子公司深圳市优友供应链有限公司(以下简称“优友供应链公
司”)2017年8月向中国农垦(集团)总公司(以下简称“农垦集团”)销售玉
米,农垦集团收到相关货物后拒向优友供应链公司支付货款。2018年1月12日,
优友供应链公司对农垦集团提起诉讼,农垦集团随即对管辖权提出异议;2018
年4月20日,深圳中院驳回农垦集团管辖权异议;农垦集团上诉;2018年8月20
日,广东高院驳回农垦集团管辖权异议的上诉,维持深圳中院裁定;2019年1月
29日,深圳中院开庭审理,截至2019年4月12日公司董事会审议2018年年报时,
公司尚未收到一审庭审结果。2019年4月16日,公司取得一审庭审结果,优友供
应链公司一审胜诉,农垦集团随后提起上诉,二审尚未确定开庭时间。截至2018
年12月31日,优友供应链公司应收农垦集团6,338万元,账龄为1-2年,作为单项
金额重大并单项计提坏账准备的应收账款,虽然优友供应链公司申请冻结了农垦
集团持有的农发种业公司股票并获得支持,但鉴于优友供应链公司与农垦集团处
于诉讼阶段,诉讼进程缓慢,即使胜诉但到最终收回款项估计仍需要较长时间,
为了如实反映款项的时间价值,该应收款项未来可收回金额采用预计未来可收回
金额的现值计算,公司按6%的折现率,三年时间折现,此款项的预估折现价值
为5,321.38万元,故计提坏账准备1,016.62万元。
    年审会计师核查情况及核查意见:在审计过程中,年审会计师获取了交易相
关合同、货物转移通知函、收货确认函、发票、诉讼相关文书,评估公司相关内
部控制及产生纠纷后采取的手段措施,向公司法务、案件代理律师详细了解诉讼
进展情况、一审庭审情况、质押物情况,向代理律师寄发并获取律师询证函等。
根据取得的证据及了解的案件情况,年审会计师认为由于与农垦集团的纠纷诉讼
进程较长,诉讼进展缓慢,即使胜诉但到最终收回款项估计仍需要较长时间,故
在股份冻结获法院支持的情况下,公司通过比较预计未来可收回金额的现值与账
面余额的差额确定所需计提坏账准备的金额的依据是充分、合理的。

   问询事项5、(2):
    关注类应收保理款 1.5 亿元均为公司之控股子公司深圳市优友商业保理有限
公司(以下简称“优友保理公司”)应收深圳市飞马国际供应链股份有限公司(以
下简称“飞马国际公司”)款项,其形成过程如下:2017 年 6 月,优友保理公
司与上海寰亚电力运营管理有限公司(以下简称“寰亚电力公司”)签订《国内
商业保理合同》,对寰亚电力公司提供商业保理服务,寰亚电力公司将其持有的
飞马国际公司的商业承兑汇票背书转让给优友保理公司获取保理融资款,2017
年业务正常进行。2018 年商业承兑汇票到期后,除 3 月 21 日飞马国际公司如期
兑付 43,147,009.63 元外,飞马国际公司拒绝承兑,剩余金额共计 256,086,785.46
元。优友保理公司在飞马国际公司违约后向其及担保人提起若干诉讼,部分诉讼
庭外和解后收回 106,466,658.89 元。截止 2018 年 12 月 31 日,优友保理公司就
该保理业务应收款项为 149,620,126.57 元,优友保理公司向深圳市福田区人民法
院提起以下诉讼:
                                              进展情况(截至
 序                           纠纷金额
               被告                           公司财务报告批              备注
 号                         (单位:元)
                                                   准报出日)
       飞马国际公司、黄                       一审胜诉,上诉
 1                            44,252,479.99
       壮勉                                   中
       飞马国际公司、寰                                            庭外和解收回 1,300
       亚电力公司、黄壮                       已立案,一审尚       万元后变更纠纷金
 2                            41,296,517.81
       勉、俞倪荣、谢雨                       未开庭               额 为 28,296,517.81
       桐                                                          元
                                                                   拍卖执行飞马国际
       飞马投资控股有限
 3                            77,071,128.77   胜诉                 1,200 万股股票后收
       公司
                                                                   回 28,847,957.46 元
       飞马国际公司、寰
                          第 3 项扣除 1,200
       亚电力公司、黄壮                       已立案,一审尚
 4                        万股飞马国际股票
       勉、俞倪荣、谢雨                       未开庭
                          后金额
       桐
               合计          149,620,126.57
      以上诉讼均已查封、冻结相关房产、股权或银行存款,查封、冻结的资产价
值可覆盖纠纷金额。
      对应收保理款的坏账准备,公司按贷款五级分类的情况进行计提,计提比例
如下:
              项目                                   计提比例(%)
正常                                                     1
关注                                                     2
次级                                                     25
可疑                                             50
损失                                             100
    其中贷款五级分类标准系根据央行发布的《贷款风险分类指导原则》的风险
分类标准同时参照其他上市公司会计政策制订,关注类具体是指虽然融资方目前
有还款能力,但存在一些可能影响还款能力的不利因素,如果这些因素持续存在,
可能会影响还款。
    优友保理公司应收飞马国际公司保理款,对该等款项,公司已通过法院查封、
冻结飞马国际公司及担保人部分银行存款、房产及股权,且飞马国际公司为上市
公司,截至财务报告批准报出日,飞马国际公司正常经营。 2018 年在与飞马国
际公司发生纠纷后,优友保理公司三次诉讼飞马国际公司,均与其达成和解,收
回逾期款项 1.06 亿元,其还款意愿强,与其诉讼审理时间短,但由于与飞马国
际公司及担保人存在诉讼这一不利因素,将该等应收款项划分至关注类,根据公
司会计政策,关注类按 2%计提坏账准备,计提坏账准备 299 万元,其计提充分,
合理。
    飞马国际公司 2019 年 4 月 30 日公告 2018 年年报及 2019 年一季度报,飞马
国际公司连续亏损,股票由飞马国际变为 ST 飞马,公司将持续关注应收保理款
的可收回性,考虑坏账准备计提是否充足。
       年审会计师核查情况及核查意见:在审计过程中,年审会计师获取了该等
关注类应收保理款形成的相关证据,评估公司相关内部控制的设计和执行,结合
发放保理款的实际坏账发生金额及情况、客户信用和市场条件、目前经济状况,
评估公司将应收保理款划分为若干风险程度组合计提减值评估的方法和计提是
否适当,向公司法务、案件代理律师详细了解诉讼进展情况、质抵押物情况、拍
卖执行情况,向代理律师寄发并获取律师询证函,查阅与该等诉讼相关的民事判
决书、民事裁定书等法律文书,检查庭外和解后的回款以及期后股权拍卖回款等
单据,年审会计师认为该等应收保理款符合公司关于风险分类关注类的定义,计
提的坏账准备充分、合理。

   问询事项5、(3):
    公司本期核销应收账款 4,625.59 万元,其中重要应收款项核销 3,130.26 万元,
详细内容列示如下:
            交易对方                应收账款(万元)            账龄
杭州魁星科技有限公司①                          1,023.80          3 年以上
东莞市瀚联商贸有限公司②                        1,159.97          3 年以上
东莞市德业商贸有限公司②                         946.49           3 年以上
              合计                              3,130.26
    ①公司 2013 年 8 月与紫光数码(苏州)集团有限公司(以下简称“紫光数
码”)合作,紫光数码委托杭州魁星科技有限公司(以下简称“魁星科技”)收
货,公司 9 月 4 日发货至魁星科技,2013 年 9 月 27 日紫光数码通知其未收到货
物,要求公司退还其支付的款项,紫光数码提起诉讼,2015 年 5 月终审判决,
紫光数码胜诉,2015 年 6 月公司诉讼魁星科技及其法人胡建军,公司胜诉,但
因魁星科技及法人均无可执行财产,公司在 2015 年对应收账款全额计提坏账。
    ②东莞市瀚联商贸有限公司(以下简称“瀚联商贸”)和东莞市德业商贸有
限公司(以下简称“德业商贸”),公司 2013 年与瀚联商贸和德业商贸开始合作,
其经营正常,前期信用良好,经机构业务申请,公文审批同意后使用额度出货,
2015 年 8-9 月其回款分别出现逾期,2015 年 9 月瀚联商贸、德业商贸及担保人
向爱施德确认并签署客户询证通告函及还款计划书,但一直未回款,经了解其产
品亏损、运营商厂家押款及客户海外融资等出现问题,还款困难,公司 2015 年
对应收账款全额计提坏账准备,2016 年 6 月公司对瀚联商贸、德业商贸及担保
人提起诉讼,公司虽胜诉,但对方无财产可执行。
    公司与客户的销售合同均经过业务、财务、法务等相关部门审批,额度客户
均经实地拜访,确认其经营情况,瀚联商贸、德业商贸公司授信时,其经营正常。
    上述款项出现问题后,公司业务人员、机构财务、风险部上门拜访催收,并
通过法律手段试图查封其财产,在催收未果后向法院提起诉讼,虽胜诉但无财产
可执行。经过上述事项后,公司重新梳理客户授信规则,公开渠道客户(除运营
商及大客户)授信金额 300 万以上的要求提供固定资产抵押担保或开具银行保函。


    6、报告期末,你公司预付款项期末余额为 5.76 亿元,同比下降 67.26%。
请结合你公司业务开展情况、经营模式、结算模式变动等说明预付款项大幅下
降的原因及合理性。

    【回复说明】

    问询事项6:
    公司预付账款主要由智能终端分销和供应链业务产生,智能终端分销和供应
链业务的供应商大部分采用预付款的结算方式。
    公司预付账款期末余额 5.76 亿较去年期末 17.59 亿减少 11.82 亿,下降
67.26%,预付下降主要原因列示如下:
    (1)智能终端分销业务预付账款减少 9.28 亿原因是:①公司为智能手机分
销商,大部分供应商的采购为预付货款,预付款金额取决于公司的采购计划及是
否有新品上市,2017 年底 2018 年初厂家有新品上市,公司预付账款增加,2018
年底及 2019 年初无新品上市,公司预付账款减少;②2017 年底与较多供应商合
作,在 2018 年底供应商合作减少,预付账款相应减少;③与供应商随着合作时
间的增加,对其供货节奏更清晰,预付款项与供货节奏更紧密。
    (2)供应链服务业务预付账款减少 3.17 亿原因是:①2018 年下半年供应链
销售规模下降,预付账款减少;②经济下行,公司加强供应链风险管控,预付账
款相应减少。
    公司报告期末预付账款减少符合公司实际情况。


       7、报告期末,你公司存货账面余额为 24.54 亿元,同比下降 39.76%,本期
计提存货跌价准备 0.95 亿元,转回或转销 1.32 亿元。
       (1)请详细说明你公司存货的主要类别、库龄期限、存货跌价准备的计提
情况及存货期末余额大幅下降的原因,并结合同行业可比公司数据,分析说明
你公司存货周转情况,整体存货跌价准备比例是否处于行业较低水平,是否存
在价值易于减损、更新周期较快或长期呆滞的存货,存货跌价准备计提是否充
分、谨慎。请年审会计师核查并发表专业意见。
       (2)年报显示,存货跌价准备转回或转销的原因系实现销售。请结合销售
合同价格变动、存货可变现净值变动等说明存货跌价准备转回或转销的具体情
况。

   【回复说明】

   问询事项7、(1):

   A、公司存货主要系智能手机、电脑及智能终端产品等,其中手机及电脑占
库存的90%以上,95%以上的库存在3个月以内,2018年公司库存整体周转天数
为20.48天,近三年公司存货周转天数均未超过22天,同行业上市公司近三年存
货周转天数在30天左右,公司存货周转优于同行业。
   B、公司计提存货跌价准备的会计政策为:在资产负债表日,存货按照成本
与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取存货跌价准备。存货
跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。计提存货跌
价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值
高于其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计
入当期损益。
    公司计提存货跌价准备的具体执行情况为:
    ①公司根据运营经验,结合不同厂家的销售政策,以预计的次月销售价格作
为计算基础,扣除预计的销售费用和税费,作为存货的可变现净值,同时,公司
对厂家未提供保价的存货按其在库时间的长短,以其结存成本的一定比例计算其
可变现净值,按存货库龄计算的可变现净值金额为:库龄 3 个月以内(含 3 个月,
下同)存货的可变现净值为成本价的 100%,库龄 3-6 个月的存货可变现净值为
成本价 80%,库龄 6-12 个月的存货可变现净值为成本价 50%,库龄 12-24 个月
存货可变现净值为成本价 20%,库龄 24 个月以上的存货可变现净值为 0。公司
选取上述两种方法计算的较低者作为其计提存货跌价准备的可变现净值,当存货
成本高于其可变现净值时,计提存货跌价准备。在计提跌价准备时,公司以每一
款机型作为测算单位;②根据不同报告结算日的要求,在期后实际变现日,再次
复核比较实际销售金额与预期的销售金额,若出现重大差异,及时调整计提的跌
价准备,使得存货跌价准备与实际相符。年度报告,在年度结算日的次年 1 月
25 日前,根据实际销售金额对年报存货跌价准备进行测试,如果发生重大偏差
进行相应的调整。2018 年公司存货跌价仍沿用此方法,不存在会计政策、会计
估计变更。存货跌价准备期末余额 0.99 亿,较上年下降 27.31%,主要系存货减
少所致。
    C、公司存货下降的主要原因系: ①2017 年某国际品牌厂家十周年庆,分别
在 2017 年 9 月、10 月两款新品上市,公司为满足销售需要 2017 年新品备货增
加;②5G 概念、国内品牌发展迅速,国际品牌在国内销售占比有所下降,2018
年公司某国际品牌库存占比下降。
           D、存货及跌价同行业对比
                                                                                      单位:万元
                          2018 年 12 月 31 日                               2017 年 12 月 31 日
   公司
               存货账面余额      存货跌价       跌价占比   存货账面余额       存货跌价       跌价占比
爱施德股份         245,447.77       9,928.41       4.05%       407,421.85      13,657.83          3.35%
天音控股           220,813.37       4,620.74       2.09%       351,536.32       8,923.10          2.54%
           注:天音控股存货为扣除原材料、在产品及开发产品后的余额,扣除后的库
   存可能包含非通讯产品。
           公司存货跌价计提比例高于同行业,虽然公司所售商品市场变化较大,竞争
   激烈,更新换代频繁,但公司库存周转较快,同时计提存货跌价准备时可变现净
   值的选取系采用未来预计售价和参考库龄两种计算方法中的较低者,充分考虑了
   公司存货的特点,存货跌价准备计提充分、谨慎。
          年审会计师核查情况及核查意见:通过访谈公司相关人员以及对存货相关内
   控的了解测试,结合通讯市场行情以及公司 2018 年的采购销售情况,分析公司
   2018 年末存货较 2017 年末存货下降的原因,年审会计师认为上述存货减少分析
   符合公司的实际情况以及大市场环境的行情。针对存货跌价准备,年审会计师通
   过了解、评估与存货跌价准备计提相关的关键内部控制的设计和执行;结合存货
   监盘程序,检查存货的数量及状况,关注存在减值迹象的存货(如库龄较长和存
   在质量问题的存货)是否均被识别;对存货库龄的划分进行测试;获取并检查存
   货跌价准备计提明细表,评估管理层在存货跌价准备测试中使用的相关假设及参
   数设置,包括预计售价、销售费用和相关税费等,并执行重新测算程序;检查资
   产负债表日后存货的销售情况,以验证存货跌价准备计提的合理性。通过执行以
   上程序,年审会计师认为公司存货跌价准备计提充分、谨慎。
           问询事项 7、(2):
           2018 年存货跌价减少均为存货跌价准备转销,2017 年 12 月 31 日存货跌价
   准备余额 1.36 亿,2017 年库存在 2018 年基本实现销售,故计提的存货跌价准备
   在 2018 年转销。


           8、报告期末,你公司应付账款账面余额为 1.76 亿元,同比下降 93.83%。
   请结合你公司经营模式、采购政策、结算模式变动说明应付账款大幅下降的原
   因。

          【回复说明】
   问询事项8:
    2018 年 12 月 31 日公司应付账款金额为 1.76 亿,较 2017 年度末减少 26.79
亿,同比下降 93.83%,其中应付某品牌手机供应商应付账款余额(0.52 亿)较
上年度末减少 25.58 亿,主要原因系:(1)2017 年因该手机供应商十周年庆,9
月、10 月两款产品,公司存货采购增加,厂家提供的提货额度增加;(2)2018
年该品牌新品市场反映未达预期,供应商对 2018 年产品销售进行了市场调整,
2018 年底供货减少,公司采购减少,应付账款相应减少;(3)因对该品牌的采
购在 2018 年底减少,前期的应付账款已到付款时间,公司支付了已到期采购款。


    9、报告期末,你公司货币资金余额 32.37 亿元,其中受限资金 16.26 亿元。
短期借款 36.37 亿元,同比增长 83.41%。
    (1)说明报告期末短期借款大幅增长的原因、主要用途、利息支出情况,
并评估对你公司生产经营和盈利能力的影响。
    (2)结合可动用货币资金、生产经营现金流情况、未来资金支出安排与偿
债计划、公司融资渠道和能力等,评估你公司的偿债能力,并说明是否存在债
务逾期或流动性风险,如是,请提示相关风险。

   【回复说明】

   问询事项9、(1):

   公司短期借款期末较期初增加16.54亿的主要原因系:①2018年银行放贷收紧,
贷款保证金要求增加,2017年12月31日公司因贷款受限的货币资金6.11亿,2018
年12月31日因贷款受限的货币资金16.26亿及结构性存款2.17亿,受限资金增加
12.32亿;②2018年公司归还公司债5亿,公司运营资金减少;③2018年12月31日
预付账款与存货虽然减少,但应付账款减少,应收账款增加,公司运营资金并未
减少;④公司为2018年第四季度新品备款,但2018年第四季度新品销售未达预期,
借入的款项尚未到期归还。
    利息支出情况:2018 年度财务费用发生额为 2.4 亿,较 2017 年度增加 0.5
亿,主要原因系:①2018 年银行放贷收紧,贷款利率上升;②因银行贷款购入
结构性存款产生的利息收入记入公允价值变动损益及投资收益 0.33 亿。
    公司借款均用于日常经营,借款余额虽较上年同期有所增加,但借款均在公
司可控范围内,对公司生产经营和盈利能力影响不大。



   问询事项9、(2):
    截止 2018 年 12 月 31 日,公司资产总额 102.47 亿,流动资产 88.83 亿,归
母净资产 49 亿,其中货币资金 32.37 亿(其中用于贷款保证 16.26 亿),应收账
款及应收票据 18.93 亿,应收款项均为信用较好的大客户,基本可全部收回;存
货 23.55 亿,均为流动性较好的品牌手机及电脑等;公司短期借款 36.36 亿,扣
除短期借款外公司其他负债 30 亿,公司资产负债率 50.14%,流动比率 1.96,速
动比率 1.44,存货周转天数 20.48,应收账款周转天数 9.1 天,公司资产流动性
好,偿债能力强,自设立以来从未出现过借款逾期的情形,不存在流动性风险。




                                                深圳市爱施德股份有限公司
                                                         董 事 会
                                                   二〇一九年六月二十二日

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