牧原股份:商品期货套期保值业务管理制度(2019年12月)

                 牧原食品股份有限公司
             商品期货套期保值业务管理制度
                    (2019 年 12 月)

                        第一章 总则

    第一条 为规范牧原食品股份有限公司(以下简称“公司”或“本

公司”)的境内期货、期权套期保值业务,规避原材料价格波动风险,

根据商品交易所有关期货、期权套期保值交易规则、深圳证券交易所

《中小板股票上市规则》、《中小企业板上市公司规范运作指引》和

《公司章程》等的规定,结合公司实际情况,特制定本管理制度。

    第二条   本管理制度适用于牧原食品股份有限公司及所有控股

子公司的商品期货套期保值业务。公司应以公司名义设立专门的套期

保值交易账户,不得使用他人账户进行套期保值业务。

    第三条   公司在期货市场以从事套期保值交易为目的,不得进行

投机交易。公司的商品套期保值业务只限于在境内经国务院审批的期

货交易所内进行,交易小麦、玉米、大豆、豆粕、豆油等期货、期权

品种,目的是为公司生产所需的主要饲料原料进行套期保值。

    第四条   公司进行商品期货期权套期保值业务,应该遵循以下原

则:

    1、套期保值业务以保证原料供应、正常生产为前提,用来降低

原料价格大幅波动风险,杜绝一切以投机为目的的交易行为。

    2、公司进行商品期货套期保值业务,在期货市场建立的头寸数
量及期货持仓时间原则上应当与实际现货交易的数量及时间段相匹

配,期货持仓量不得超过套期保值的现货量,相应的期货头寸持有时

间原则上不得超出现货合同规定的时间或者该合同实际执行的时间。

   3、公司应当具有与商品期货期权套期保值业务的交易保证金相

匹配的自有资金,不得使用募集资金直接或者间接进行套期保值业

务。公司应当严格控制套期保值业务的资金规模,不得影响公司正常

经营。

   4、必须注重风险防范、保证资金运行安全。套期保值业务实施

止损原则:当市场发生重大变化,导致期货期权套保头寸发生较大亏

损或价格触及套保方案止损点位时,对保值头寸实施止损。如需继续

持有保值头寸,应及时报告公司常务副总经理,同意后重新制定相应

交易方案审批后执行。

   第五条 公司的期货期权套期保值业务管理制度应传达到每位相

关人员,每位相关人员应理解并严格贯彻执行本管理制度。

                       第二章 组织机构

   第六条 董事会授权常务副总经理组织建立衍生品业务决策小

组,具体负责公司的套期保值业务交易有关事宜。衍生品业务决策小

组由常务副总经理、财务负责人、采购负责人、销售负责人、证券负

责人以及套期保值业务有关的其他人员组成。小组成员按分工负责套

期保值方案及相关事务的审批和监督及披露。

   第七条 公司的境内期货套期保值业务组织机构设置如下:
                        公司董事会



                     衍生品业务决策小组

                                                 风控部(合规经理)

                         业务主管
                                                      风控员




       研发策略组    交易员          交割员           结算员




                                          资金     结算员兼交     会计
                                       调拨员      易确认员       核算员




   第八条 公司的境内期货业务由业务主管组织具体安排实施。由

期货研发团队、采购部和销售部行情分析团队核心人员组建研发策略

组,负责交易策略制定。

                    第三章 授权及交易制度

   第九条 与经纪公司订立的开户合同应按公司签订合同的有关规

定及程序审核后,由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签

署。

   第十条 公司对境内期货交易操作实行授权管理。交易授权书应

列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额;境内

期货交易授权书由公司法定代表或经法定代表人授权的人员签署。
    第十一条 期货、期权套期保值业务交易原则:

    远期采购必须由研发策略人员编制具有交易目的、交易策略、方

案可行性分析、资金需求、风险因素、离场方案和止损措施等内容的

采购套保方案。

    第十二条 各品种单月单边方案涉及套保资金投入在 500 万元以

下(含 500 万)的方案由业务主管审批;大于 500 万且小于 5000 万

的(含 5000 万),需要常务副总经理审批;超过 5000 万元的,需

要董事长审批。各审批部门负责人必须保证在收到方案后 2 小时内回

复。通过后,财务部安排资金办理。

    公司进行商品套期保值所需开仓保证金余额不超过董事会授权

额度,如超过该标准的,应根据《公司章程》及本公司有关内控制度

的规定,进一步提交公司股东大会审议。

                 第四章 审批及操作业务流程

    第十三条 公司的境内期货审批及操作业务流程如下:
                              与业务主管确定保值思路



                            研发策略人员制定保值方案



                                  业务主管审核


                             衍生品业务决策小组审批

                                    通过
                                                   未通过

                         交易员根据方案择机下达指令交易
                                                                       结算员、风控员
                                                       监控交易过程 进入交易系统
 错单处理               交易员对成交进行确认,通知结算员


重查交易指令
                            收盘后结算员进行结算确认
               不一致
                                            一致


        交易确认员           结算员将结算单传递给业         结算员将结算单传递给资
        向经纪公司           务主管、风控员、交易员         金调拨员和会计核算员
        发送确认




                  风控员核查交易是否          风控员确认结      若一致通知财务
                  符合套期保值方案            算单是否和期
                  若不符合                    货监控中心数
                                              据是否一致


                   报告衍生品业            若不一致
                   务决策小组
                                                            资金调拨              核算员
                                                            员进行资              进行账
                                                            金收讫                务处理
                     第五章 风险管理制度

    第十四条 公司设置合规经理和风险控制员岗位,不得与境内期

货业务的其他岗位交叉,直接对衍生品业务决策小组负责。

    第十五条 公司合规管理经理通过合规检查工作,协助公司衍生

品业务决策小组监督期货业务人员严格遵守有关期货的法律法规和

执行公司内部境内期货业务管理制度。

    第十六条 风险控制员须严格审核公司的境内期货保值是否为公

司生产经营所需的主要饲料原料(小麦、玉米、大豆、豆粕、豆油等)

进行的保值,否则须立即报告公司业务主管和衍生品业务决策小组。

    第十七条 公司交易员建立风险测算系统如下:

    1、资金风险:测算已占用的保证金数量、浮动盈亏、可用保证

金数量及拟建头寸需要的保证金数量、公司对可能追加的保证金的准

备金;

    2、保值头寸价格变动风险:根据公司套期保值方案测算已建仓

头寸和需建仓头寸在价格波动区间的保证金需求和盈亏风险。

    第十八条 公司建立以下内部风险报告制度和风险处理程序:

    1、内部风险报告制度:

    (1)当市场价格波动较大或发生异常波动的情况时,交易员应

立即报告策略制定人员和风险控制员——报告业务主管——报告衍

生品业务决策小组;

    (2)当发生违背合规和风控的事宜时,应立即向公司业务主管

和衍生品业务决策小组报告:
   2、风险处理程序:

   (1)公司境内业务主管应及时召开由公司“衍生品业务决策小

组”和相关人员参加的会议分析讨论风险情况及对策;

   (2)相关人员执行公司的风险处理决定。

                     第六章 报告制度

   第十九条 交易员每日向结算员和业务主管报告当天新建头寸情

况、计划建仓和平仓头寸情况及最新市场信息等情况。

   第二十条 结算员每日向财务总监、风险控制员报告汇总持仓状

况、结算盈亏状况及保证金使用状况等信息。

   第二十一条 公司建立合规管理经理每半年报告制度。合规管理

经理应于每半年向公司衍生品业务决策小组提交报告,报告基本内容

包括境内期货业务相关人员对相关法律法规政策执行情况、对公司内

部有关规章制度的执行情况等。

                     第七章 信息披露

   第二十二条 公司进行期货、期权套期保值业务应严格按照深圳

证券交易所的要求及时履行信息披露义务。

   第二十三条 公司董事会应当在做出相关决议两个交易日内向深

圳证券交易所提交以下文件:

   1、董事会决议及公告;

   2、商品期货、期权套期保值事项公告。该公告至少应当包括以

下内容:拟进行商品期货、期权套期保值业务的目的、拟投资的期货
品种、拟投入的资金金额、拟进行套期保值的期间、是否满足《企业

会计准则》规定的运用套期保值会计方法的相关条件、套期保值业务

的可行性分析、风险分析及公司拟采取的风险控制措施等;

    3、保荐机构就上市公司进行商品期货、期权套期保值业务的必

要性、可行性、套期保值业务内部控制和风险管理制度是否完善合规、

风险管控措施是否有效等事项进行核查所发表的意见;

    4、深证证券交易所要求的其他文件。

    第二十四条     公司为进行套期保值而确认的商品期货的公允价

值变动与被套期项目的公允价值变动相抵后,导致亏损金额每达到或

超过公司最近一年经审计的归属于上市公司股东净利润的10%且亏损

金额达或超过一千万元人民币的,应当在两个交易日向深圳证券交易

所报告并公告。

                         第八章 附则

    第二十五条 公司应根据《企业会计准则第24号——套期保值》

等相关规定,对公司套期保值业务进行日常核算,并在财务报告中正

确列报。

    第二十六条 本制度未尽事宜,依照国家有关法律法规及其他规

范性文件的规定执行。本制度如与日后颁布的有关法律法规、规范性

文件的规定相抵触,按有关法律法规和规范性文件的规定执行,并由

董事会及时修订。

    第二十七条 本制度解释权属于公司董事会,自公司董事会审议

通过并发布之日起生效并执行。
牧原食品股份有限公司

     董 事 会

 二〇一九年十二月十日

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