中欣氟材:发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)

 证券代码:002915              证券简称:中欣氟材         上市地点:深圳证券交易所




               浙江中欣氟材股份有限公司
             发行股份及支付现金购买资产
 并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)
                                (修订稿)

               交易对方                                 住所及通讯地址
                                          香港九龙九龙湾宏照道 39 号企业广场 3 期 18
高宝矿业有限公司
                                          层 1801-02 室
福建雅鑫电子材料有限公司                  福建省三明市清流县温郊乡桐坑村 9 号
            配套融资投资者                                 住所地址
浙江白云伟业控股集团有限公司              杭州市下城区西湖文化广场 19 号 2101-5 室




                                 独立财务顾问




                      签署日期:二〇一九年七月
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



                                   上市公司声明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及摘要内容的真实、
准确、完整,对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。

    本公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本报告书
及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。

    本报告书所述事项并不代表中国证监会、深交所对于本次重大资产重组相关
事项的实质性判断、确认或批准。本报告书及其摘要所述本次重大资产重组相关
事项的生效和完成尚待取得中国证监会的核准。

    本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责;因本次交
易引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者若对本报告书及其摘要存在任何
疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。




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                                   交易对方声明

    本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方均已出具承诺函,保证为本次
交易所提供的有关信息均为真实、准确和完整的,不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏;本公司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真
实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原始资料或
原件一致;所有文件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给
中欣氟材或者投资者造成损失的,本公司将依法承担赔偿责任。




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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



                                   中介机构承诺

    本次交易的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、评估机构同意浙江中欣氟
材股份有限公司在《浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并
募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要中援引各机构出具的结论性意见,并
保证所引用的内容已经各机构审阅,确认《浙江中欣氟材股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要不致因上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。如本次重组申请文件存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。




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       浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




                                                                        目录

上市公司声明 ..................................................................................................................................... 2

交易对方声明 ..................................................................................................................................... 3

中介机构承诺 ..................................................................................................................................... 4

目录 ..................................................................................................................................................... 5

释义 ................................................................................................................................................... 10

重大事项提示 ................................................................................................................................... 13

    一、本次交易方案概述 ............................................................................................................... 13

    二、本次交易是否构成关联交易及借壳等的认定 ................................................................... 13

    三、标的资产的评估和作价情况 ............................................................................................... 15

    四、本次发行股份方案 ............................................................................................................... 15

    五、业绩承诺及补偿安排 ........................................................................................................... 17

    六、本次交易对上市公司影响 ................................................................................................... 17

    七、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序及报批程序 ................................................... 20

    八、本次重组相关方的重要承诺 ............................................................................................... 22

    九、控股股东、实际控制人对本次重组的原则性意见 ........................................................... 31

    十、控股股东、董事、监事、高级管理人员自本报告书披露日至实施完毕期间的减持计

划 ........................................................................................................................................................ 31

    十一、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ....................................................................... 31

    十二、独立财务顾问的保荐机构资格 ....................................................................................... 33

重大风险提示 ................................................................................................................................... 34

    一、本次重大资产重组的交易风险 ........................................................................................... 34

    二、标的资产的业务和经营风险 ............................................................................................... 38

    三、其他风险 ............................................................................................................................... 41

第一节         本次交易概况.................................................................................................................... 42

    一、本次交易背景和目的 ........................................................................................................... 42

    二、本次交易决策过程和批准情况 ........................................................................................... 45


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       浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


    三、本次交易具体方案 ............................................................................................................... 47

    四、本次交易对上市公司的影响 ............................................................................................... 64

第二节         上市公司基本情况............................................................................................................ 69

    一、上市公司概况 ....................................................................................................................... 69

    二、公司设立情况及设立后历次股本、股权变更情况 ........................................................... 70

    三、公司近六十个月控制权变动情况 ....................................................................................... 75

    四、公司控股股东和实际控制人情况 ....................................................................................... 75

    五、公司近三年重大资产重组情况 ........................................................................................... 76

    六、公司主营业务情况 ............................................................................................................... 76

    七、公司最近三年主要财务指标 ............................................................................................... 77

    八、上市公司涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查情

况说明 ................................................................................................................................................ 78

    九、上市公司及董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚或者刑事处罚情况说

明 ........................................................................................................................................................ 78

    十、上市公司及控股股东、实际控制人最近十二个月内受到交易所公开谴责情况说明 .... 79

    十一、上市公司及其控股股东、实际控制人承诺及其履行情况 ........................................... 79

第三节         交易对方的基本情况........................................................................................................ 87

    一、交易对方的基本情况 ........................................................................................................... 87

    二、交易对方之间的不存在关联关系说明 ............................................................................... 99

    三、交易对方与上市公司之间的关联关系说明 ....................................................................... 99

    四、交易对方向上市公司推荐董事、监事或者高级管理人员的情况 ................................... 99

    五、交易对方及其现任主要管理人员最近五年内受到行政处罚(与证券市场明显无关的

除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明 ................ 99

    六、交易对方及现任主要管理人员最近五年的诚信情况说明 ............................................... 99

第四节         交易标的基本情况...........................................................................................................100

    一、高宝矿业的基本情况 ......................................................................................................... 100

    二、高宝矿业的主营业务情况 ................................................................................................. 126

    三、高宝矿业的财务概况 ......................................................................................................... 167

    四、交易标的其他情况说明 ..................................................................................................... 176

第五节         交易标的评估情况...........................................................................................................177

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    浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


  一、交易标的评估基本情况 ..................................................................................................... 177

  二、董事会对本次交易标的评估合理性及定价公允性分析 ................................................. 258

  三、独立董事对本次交易评估事项的意见 ............................................................................. 279

第六节     本次发行股份情况...........................................................................................................281

  一、发行股份购买资产 ............................................................................................................. 281

  二、发行股份募集配套资金 ..................................................................................................... 283

  三、本次发行前后主要财务数据比较 ..................................................................................... 290

  四、本次交易对上市公司股权结构的影响 ............................................................................. 291

第七节     本次交易主要合同...........................................................................................................292

  一、《发行股份及支付现金购买资产协议》的主要内容 ..................................................... 292

  二、《业绩补偿与奖励协议》的主要内容 ............................................................................. 298

  三、《非公开发行股份认购协议》的主要内容 ..................................................................... 303

第八节     交易的合规性分析...........................................................................................................308

  一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定 ......................................................... 308

  二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定 ..................................................... 310

  三、本次交易符合《重组办法》第四十四条及其适用意见、相关解答的规定.................. 312

  四、本次交易符合《发行管理办法》的相关规定 ................................................................. 314

  五、中介机构的结论性意见 ..................................................................................................... 316

第九节     管理层讨论与分析...........................................................................................................317

  一、本次交易前上市公司财务状况与经营成果分析 ............................................................. 317

  二、标的公司行业特点的讨论与分析 ..................................................................................... 322

  三、标的公司的核心竞争力及行业地位 ................................................................................. 334

  四、标的公司财务状况及经营情况分析 ................................................................................. 334

  五、本次交易对上市公司的持续盈利能力影响的分析 ......................................................... 419

  六、本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析 ............................................................. 432

  七、本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标影响的分析.................. 437

第十节     财务会计信息...................................................................................................................439

  一、标的公司财务会计报表 ..................................................................................................... 439

  二、上市公司备考财务报表 ..................................................................................................... 442

第十一节       同业竞争和关联交易...................................................................................................446

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     浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


   一、同业竞争 ............................................................................................................................. 446

   二、关联交易 ............................................................................................................................. 448

第十二节        风险提示 ......................................................................................................................460

   一、本次重大资产重组的交易风险 ......................................................................................... 460

   二、标的资产的业务和经营风险 ............................................................................................. 464

   三、其他风险 ............................................................................................................................. 467

第十三节        其他重要事项...............................................................................................................468

   一、本次交易完成后上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形,

不存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形 .................................................................. 468

   二、本次交易对上市公司负债结构的影响 ............................................................................. 468

   三、本次交易前十二个月内重大资产交易情况 ..................................................................... 468

   四、本次交易对上市公司治理机制的影响 ............................................................................. 468

   五、本次交易完成后公司现金分红政策及相应安排 ............................................................. 471

   六、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况 ............................................. 476

   七、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ......................................................................... 477

   八、上市公司控股股东、实际控制人对本次重组的原则性意见 ......................................... 480

第十四节        独立董事及中介机构对本次交易的意见 ...................................................................481

   一、独立董事意见 ..................................................................................................................... 481

   二、法律意见 ............................................................................................................................. 483

   三、独立财务顾问意见 ............................................................................................................. 484

第十五节        本次交易的有关中介机构情况...................................................................................486

   一、独立财务顾问 ..................................................................................................................... 486

   二、法律顾问 ............................................................................................................................. 486

   三、审计机构 ............................................................................................................................. 486

   四、资产评估机构 ..................................................................................................................... 487

第十六节        董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ...................................................488

   一、上市公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................................. 488

   二、独立财务顾问声明 ............................................................................................................. 489

   三、法律顾问声明 ..................................................................................................................... 490

   四、审计机构声明 ..................................................................................................................... 491

                                                                  2-1-8
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  五、资产评估机构声明 ............................................................................................................. 492

  六、交易对方声明(一) ......................................................................................................... 493

  七、交易对方声明(二) ......................................................................................................... 494

第十七节       备查文件 ......................................................................................................................495

  一、备查文件 ............................................................................................................................. 495

  二、备查地点 ............................................................................................................................. 495

  三、查阅时间 ............................................................................................................................. 495

  四、查阅网址 ............................................................................................................................. 495




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                                         释义

    在本报告书中,除非文义载明,以下简称具有如下含义:

中欣氟材、公司、上市公司、本
                                   指   浙江中欣氟材股份有限公司
公司
交易对方、补偿义务人               指   高宝矿业有限公司、福建雅鑫电子材料有限公司
香港高宝                           指   高宝矿业有限公司
雅鑫电子                           指   福建雅鑫电子材料有限公司
高宝矿业、标的公司                 指   福建高宝矿业有限公司
标的资产、拟购买资产、标的股
                                   指   福建高宝矿业有限公司 100%股权

交易双方                           指   上市公司以及香港高宝、雅鑫电子
澳森林场                           指   武平县澳森林场
澳森林场公司                       指   武平县澳森林场有限公司
香港智达                           指   香港智达科技有限公司
利丰油脂                           指   江门市利丰油脂有限公司
三明立信                           指   三明立信有限责任会计师事务所
白云集团                           指   浙江白云伟业控股集团有限公司
中欣有限                           指   上虞市中欣化工有限公司
中玮投资                           指   绍兴中玮投资合伙企业(有限合伙)
                                        福建省沙县嘉利化工有限公司(江门市利丰油脂
嘉利化工                           指
                                        有限公司曾用名)
香港万利行                         指   万利行粮油糖面有限公司
万利行(中国)油脂、万利行         指   万利行(中国)油脂有限公司
紫金矿业                           指   紫金矿业集团股份有限公司
华腾矿业                           指   清流县华腾矿业有限公司
长兴萤石                           指   明溪县长兴萤石矿业有限公司
雅鑫贸易                           指   沙县雅鑫贸易有限公司
华莹选矿                           指   明溪县华莹选矿有限公司
巨化股份                           指   浙江巨化股份有限公司
中化蓝天                           指   中化蓝天集团有限公司
氟新化工                           指   浙江衢州氟新化工有限公司,浙江巨化股份有限


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                        公司全资子公司
                                        浙江华睿睿银创业投资有限公司(曾用名浙江睿银
睿银创投                           指
                                        创业投资有限公司)
申万宏源承销保荐、独立财务顾
                                   指   申万宏源证券承销保荐有限责任公司

立信所、立信会计师事务所、审            立信会计师事务所有限公司,2011 年 1 月 24 日
                                   指
计机构                                  已经改制为立信会计师事务所(特殊普通合伙)
万邦评估、评估机构                 指   万邦资产评估有限公司
                                        《浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现
报告书、本报告书                   指
                                        金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》
                                        《浙江中欣氟材股份有限公司与高宝矿业有限公
《发行股份及支付现金购买资产
                                   指   司、福建雅鑫电子材料有限公司之发行股份及支
协议》
                                        付现金购买资产协议》
                                        《浙江中欣氟材股份有限公司与高宝矿业有限公
《业绩补偿与奖励协议》             指   司、福建雅鑫电子材料有限公司之发行股份及支
                                        付现金购买资产的业绩补偿与奖励协议》
业绩承诺期                         指   2018 年、2019 年和 2020 年
                                        《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于浙江
                                        中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买
《独立财务顾问报告》               指
                                        资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问
                                        报告》
                                        《国浩律师(北京)事务所关于浙江中欣氟材股
《法律意见书》                     指   份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集
                                        配套资金暨关联交易之法律意见书》
                                        上市公司拟通过向特定对象非公开发行股份及支
                                        付现金的方式,购买交易对方合计持有的高宝矿
本次交易、本次重组                 指
                                        业 100%股权,同时向其他不超过 10 名特定投资
                                        者发行股份募集配套资金
证监会/中国证监会                  指   中国证券监督管理委员会
深交所                             指   深圳证券交易所
《公司法》                         指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                         指   《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》、《重组办法》 指       《上市公司重大资产重组管理办法》
《上市规则》                       指   《深圳证券交易所股票上市规则》
                                        《<上市公司重大资产重组办法>第十四条、第四
《适用意见 12 号》                 指   十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第
                                        12 号》
《发行管理办法》                   指   《上市公司证券发行管理办法》
工信部                             指   中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委                         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



商务部                             指   中华人民共和国商务部
                                        主要成分为氟化钙(CaF2),是提取氟的重要矿
萤石                               指
                                        物。
                                        分子式 HF,沸点 19.5oC,无色透明液体,是氟化
氟化氢、无水氢氟酸                 指
                                        工行业的主要原材料
有水氢氟酸                         指   氟化氢的水溶液
氢氟酸产品                         指   无水氢氟酸、有水氢氟酸
                                        铁矿石经过破碎、磨碎、选矿等加工处理成矿粉
铁精粉                             指
                                        叫铁精粉,铁精粉是球团的主要原料。
                                        氟石膏是一种用硫酸与氟石制取氟化氢的副产
氟化渣(氟石膏)                   指
                                        品,主要为无水硫酸钙。可以用来制作建筑材料。
副产物                             指   铁精粉、氟化渣(氟石膏)
元/万元                            指   人民币元/人民币万元
报告期                             指   2016 年、2017 年、2018 年
                                        2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年
报告期各期末                       指
                                        12 月 31 日

    注 1:本报告书所引用的财务数据和财务指标,如无特殊说明,指合并报表口径的财务
数据和根据该类财务数据计算的财务指标。

    注 2:本报告书部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异,则为四舍五入
所致。




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                                   重大事项提示

    特别提醒投资者认真阅读本报告书全文,并特别注意以下事项:

一、本次交易方案概述

    本次交易标的为高宝矿业 100%股权。交易包括两部分:发行股份及支付现
金购买资产和发行股份募集配套资金。

    1、公司拟向香港高宝、雅鑫电子发行股份及支付现金购买其合计持有的高
宝矿业 100%股权。万邦评估以 2018 年 9 月 30 日为评估基准日,对高宝矿业 100%
股权进行了评估,评估值为 80,063.00 万元。根据评估结果并经交易各方充分协
商,本次交易高宝矿业 100%股权的交易价格最终确定为 80,000.00 万元。本次交
易价格中的 40,000.00 万元以公司向交 易对方发行股份的方式支付,其余
40,000.00 万元由公司以现金支付,各交易对方选择对价方式的具体情况如下:

                                                                           单位:万元;股
               持有标的公                                 股份对价
 交易对方                        总对价                                        现金对价
               司股权比例                          金额         发股数量
 香港高宝           70.00%        56,000.00        28,000.00    13,084,112       28,000.00
 雅鑫电子           30.00%        24,000.00        12,000.00     5,607,476       12,000.00
   合计            100.00%        80,000.00        40,000.00    18,691,588       40,000.00

    2、公司拟向包括公司控股股东白云集团在内的不超过 10 名特定投资者发行
股份募集配套资金不超过 40,000.00 万元,募集配套资金总额不超过拟购买资产
交易价格的 100%。同时非公开发行股份数量将不超过 22,400,000 股,即非公开
发行股份数量不超过本次发行前总股本的 20%。本次配套募集资金用于支付本次
收购标的资产的现金对价(含交易订金)。

    本次交易前,中欣氟材未持有高宝矿业的股权;本次交易完成后,中欣氟材
将持有高宝矿业 100%股权。

    本次发行股份及支付现金购买资产不以配套融资的成功实施为前提,最终配
套融资发行成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。

二、本次交易是否构成关联交易及借壳等的认定

    (一)本次交易构成关联交易

                                          2-1-13
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       本次发行股份及支付现金购买资产完成后,香港高宝将持有公司 10.01%的
股权。根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定,香港高宝视同为公司的关
联方。

       此外,本次配套资金募集对象之一白云集团为公司控股股东。

       综上,本次交易构成关联交易,公司关联董事就相关议案的表决进行了回避。

       (二)本次交易构成上市公司重大资产重组

       本次交易中上市公司拟购买高宝矿业 100%股权。标的公司的资产总额、资
产净额、营业收入与上市公司相应项目比例情况如下表:

                                                                               单位:万元
               高宝矿业 2017 年财务数据/
       项目                                  中欣氟材 2017 年财务数据      财务指标占比
                     拟成交金额
  资产总额                       80,000.00                     68,537.82          116.72%
  资产净额                       80,000.00                     45,376.84          176.30%
  营业收入                       44,434.49                     40,058.71          110.92%


    注:根据《重组管理办法》的相关规定,购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权

的,其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准,营业收入以被投

资企业的营业收入为准,资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为

准。


       高宝矿业最近一年的资产总额、资产净额及营业收入指标均达到上市公司对
应指标的 50%以上,且资产净额指标超过 5,000 万元。根据《重组管理办法》的
规定,本次交易构成重大资产重组。由于本次交易涉及发行股份购买资产,因此,
本次交易需通过中国证监会并购重组委审核并取得中国证监会核准后方可实施。

       (三)本次交易未导致上市公司控股股东及实际控制人变更,不构成借壳
上市

       本次交易前,白云集团为上市公司控股股东,持有上市公司 26.12%股份;
中玮投资为上市公司第二大股东,持股比例为 13.88%。徐建国直接持有上市公
司 4.27%股份,同时,其为白云集团控股股东、中玮投资执行事务合伙人,持股
比例分别为 74.00%、48.18%,徐建国先生直接及通过白云集团、中玮投资间接

                                         2-1-14
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



控制上市公司 44.27%股份。基于以上情况,认定徐建国为上市公司实际控制人。

    在不考虑配套融资的情况下,以本次发行股份及支付现金购买资产的股份对
价及股份发行价格计算,本次交易完成后,上市公司总股本新增 18,691,588 股,
增至 130,691,588 股,香港高宝、雅鑫电子占本次交易完成后中欣氟材股份总数
的 10.01%、4.29%。本次交易完成后,白云集团仍为公司控股股东,徐建国仍为
上市公司实际控制人。

    本次交易不会导致公司控股股东及实际控制人变更。因此,本次交易不构成
借壳上市。

三、标的资产的评估和作价情况

    本次交易以 2018 年 9 月 30 日为评估基准日,万邦评估对高宝矿业股东全部
权益价值分别采用资产基础法、收益法两种评估方法进行评估,并最终选定收益
法评估结果作为评估结论。根据万邦评估出具的《资产评估报告》(万邦评报
【2019】26 号),以 2018 年 9 月 30 日为评估基准日,拟购买资产的评估价值为
80,063.00 万元,与净资产 22,791.83 万元相比评估增值 57,271.17 万元,增值率
251.28%。

    以上述评估值为参考依据,并经公司与交易对方共同协商,最终确定标的资
产交易价格为 80,000.00 万元。

四、本次发行股份方案

    本次发行股份包括发行股份购买资产和发行股份募集配套资金,其中发行股
份购买资产的定价基准日为公司第四届董事会第十三次会议决议公告日,配套融
资的定价基准日为非公开发行股票发行期的首日。

    (一)发行股份及支付现金购买资产

    公司拟向香港高宝、雅鑫电子发行股份及支付现金购买其合计持有的高宝矿
业 100%股权。万邦评估以 2018 年 9 月 30 日为评估基准日,对高宝矿业 100%
股权进行了评估,评估值为 80,063.00 万元。根据评估结果并经交易各方充分协
商,本次交易高宝矿业 100%股权的交易价格最终确定为 80,000.00 万元。本次交


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



易价格中的 40,000.00 万元以公司向交易对方发行股份的方式支付,其余
40,000.00 万元由公司以现金支付。

    根据《重组管理办法》,上市公司发行股份购买资产的股份发行价格不得低
于市场参考价的 90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日
前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。(交
易均价的计算公式为:董事会决议公告日前若干个交易日公司股票交易均价=决
议公告日前若干个交易日公司股票交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股
票交易总量。)

    经交易各方友好协商,兼顾各方利益,本次发行股份购买资产的股票发行价
格选择定价基准日前 60 个交易日均价作为市场参考价。本次发行股份购买资产
的股票发行价格为 21.40 元/股,不低于本次发行定价基准日前 60 个交易日公司
股票均价(除息后)的 90%。

    各交易对方选择对价方式的具体情况如下:

                                                                           单位:万元;股
               持有标的公                                 股份对价
 交易对方                        总对价                                        现金对价
               司股权比例                          金额         发股数量
 香港高宝           70.00%        56,000.00        28,000.00    13,084,112       28,000.00
 雅鑫电子           30.00%        24,000.00        12,000.00     5,607,476       12,000.00
   合计            100.00%        80,000.00        40,000.00    18,691,588       40,000.00

    本次交易前,中欣氟材未持有高宝矿业的股权;本次交易完成后,中欣氟材
将持有高宝矿业 100%股权。

    (二)非公开发行股份募集配套资金

    公司拟向包括公司控股股东白云集团在内的不超过 10 名特定投资者发行股
份募集配套资金不超过 40,000.00 万元,募集配套资金总额不超过拟购买资产交
易价格的 100%。同时非公开发行股份数量将不超过 22,400,000 股,即非公开发
行股份数量不超过本次发行前总股本的 20%。本次配套募集资金用于支付本次收
购标的资产的现金对价(含交易订金)。公司控股股东白云集团拟认购不低于(含)
4,000 万元。

    本次发行股份及支付现金购买资产不以配套融资的成功实施为前提,最终配

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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



套融资发行成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。

五、业绩承诺及补偿安排

    根据标的资产资产评估情况,交易对方承诺:高宝矿业 2018 年度、2019 年
度、2020 年度经审计的净利润合计不低于 25,000 万元,其中 2018 年度、2019
年度及 2020 年度分别不低于 8,300 万元、8,300 万元以及 8,400 万元。以上净利
润为经审计的合并报表口径下归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益
前后孰低者为准)。

    承诺期内,如果高宝矿业 2018 年、2019 年实际净利润未达到当期承诺净利
润的 80%或承诺期内累计实际净利润未达到承诺期内累计承诺净利润的,则交易
对方应向公司支付补偿。

    具体业绩承诺、补偿办法及安排参见本报告书“第一节 本次交易概况”之
“三、本次交易具体方案”之“(一)发行股份购买资产”。

六、本次交易对上市公司影响

    (一)对上市公司股权结构的影响

    本次交易完成前后,根据标的资产的交易作价,上市公司的股权结构变化如
下所示:

                                                                  本次交易后
                             本次交易前
    股东                                                      (不考虑配套融资)
                 持股数量(股)         持股比例        持股数量(股)      持股比例
  白云集团             29,250,000            26.12%          29,250,000            22.38%
  中玮投资             15,540,000            13.88%          15,540,000            11.89%
   陈寅镐               9,321,000              8.32%          9,321,000             7.13%
   曹国路               7,150,000              6.38%          7,150,000             5.47%
    王超                6,175,000              5.51%          6,175,000             4.72%
   徐建国               4,784,000              4.27%          4,784,000             3.66%
    吴刚                2,330,000              2.08%          2,330,000             1.78%
   王大为               2,145,000              1.92%          2,145,000             1.64%
   俞伟樑               1,300,000              1.16%          1,300,000             0.99%
   梁志毅               1,300,000              1.16%          1,300,000             0.99%
  香港高宝                       -                  -       13,084,112             10.01%
  雅鑫电子                       -                  -        5,607,476              4.29%
  其他股东             32,705,000            29.20%          32,705,000            25.02%

                                          2-1-17
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


     合计             112,000,000             100.00%      130,691,588             100.00%

    注:由于本次交易募集配套资金采用询价方式确定,最终发行价格尚未确定,因此暂不
考虑募集配套资金对公司股权结构的影响。


    本次交易前,白云集团为上市公司控股股东,持有上市公司 26.12%股份;
中玮投资为上市公司第二大股东,持股比例为 13.88%。徐建国直接持有上市公
司 4.27%股份,同时,其为白云集团控股股东、中玮投资执行事务合伙人,持股
比例分别为 74.00%、48.18%,徐建国先生直接及通过白云集团、中玮投资间接
控制上市公司 44.27%股份。基于以上情况,认定徐建国为上市公司实际控制人。

    由上表可见,在不考虑配套融资的情况下,本次交易后,白云集团仍为公司
控股股东,徐建国仍为上市公司实际控制人。

    本次交易完成后,不考虑配套融资,上市公司总股本达到 130,691,588 股,
且社会公众股东合计持有的股份数占上市公司发行后总股本比例不低于 25%。因
此,本次交易完成后上市公司股权分布仍符合股票上市条件。

    (二)对上市公司财务状况和盈利能力的影响

    1、本次交易完成后偿债能力分析

    根据立信所出具的审阅报告及备考财务报表,本次交易完成前后,上市公司
主要偿债及营运能力指标比较如下:

                           2018 年 12 月 31 日                  2017 年 12 月 31 日
      项目          本次交     本次交易后                 本次交    本次交易后
                                                 变动                                 变动
                      易前     (备考)                     易前      (备考)
资产负债率(合
                       33.18         42.43         9.25     33.79          44.62      10.83
并,%)
流动比率(倍)          1.64           0.84       -0.80      1.80           0.80       -1.00
速动比率(倍)          1.19           0.62       -0.57      1.49           0.65       -0.84

    注:上述指标的计算公式如下:(1)流动比率=流动资产/流动负债;(2)速动比率=(流
动资产-存货-预付款项)/流动负债;(3)资产负债率=总负债/总资产。


    截至 2018 年 12 月 31 日,本次交易完成后,在不考虑配套融资的情况下,
上市公司资产负债率由 33.18%上升至 42.43%,流动比率由 1.64 下降至 0.84,速
动比率由 1.19 下降至 0.62,在本次交易完成后,上市公司偿债能力降低,主要

                                         2-1-18
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 系现金支付对价计入到其他应付款所致。

      截至 2018 年 12 月 31 日,标的公司流动比率和速动比率分别为 2.10 和 1.61,
 营运能力较强;资产负债率为 28.43%,处于较低水平。在本次交易配套融资顺
 利实施的情况下,本次交易不会增加上市公司的债务负担。如果本次交易配套融
 资资金不足,由于本次交易前上市公司自身负债率较低,债务融资支付部分现金
 对价后,上市公司负债率仍处于合理水平。

      2、本次交易完成前后盈利水平比较分析

      根据立信所出具的审阅报告及备考财务报表,本次交易完成前后,上市公司
 主要财务指标比较如下:

                                                                                 单位:万元
                               2018 年度                                 2017 年度
    项目                      本次交易后                     本次交易    本次交易
               本次交易前                        变动                                   变动
                              (备考)                           前      后(备考)
  营业收入       43,904.59      103,190.64      59,286.05    40,058.71    84,493.20   44,434.49
  利润总额         4,013.35      15,545.37      11,532.02     5,491.30    12,847.25    7,355.95
   净利润          3,615.67      12,252.99       8,637.32     4,704.21    10,186.72    5,482.51
归属于母公司
                   3,615.67      12,252.99       8,637.32     4,704.21    10,186.72    5,482.51
  股东净利润
基本每股收益
                       0.32           0.94            0.62        0.54         0.97        0.43
  (元/股)

     注:每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/加权平均总股本。


      本次交易的标的公司具有较强的盈利能力,2016 年、2017 年、2018 年分别
 实现净利润 374.03 万元、5,621.75 万元和 8,776.55 万元。如上表所示,本次交易
 完成后,上市公司 2018 年的营业收入、利润总额、净利润、归属于母公司所有
 者的净利润均有较大幅度的提升,上市公司 2018 年实现的基本每股收益由交易
 前的 0.32 元/股增加到交易后的 0.94 元/股。本次交易后,盈利能力显著增强,基
 本每股收益有所增厚。

      同时,根据交易对方的业绩承诺,高宝矿业 2018 年度、2019 年度、2020
 年度经审计的净利润合计不低于 25,000 万元,其中 2018 年度、2019 年度及 2020
 年度分别不低于 8,300 万元、8,300 万元以及 8,400 万元。若标的资产盈利承诺顺


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



利实现,本次交易完成后,上市公司的盈利水平将显著提高,进一步提高全体股
东回报。

    另外,本次交易后,上市公司将掌握氟化工行业的重要基础原料氢氟酸,通
过与标的公司的整合效益进一步扩大其资产规模,延伸产品链,本次交易有利于
上市巩固并进一步提高其行业地位,进一步提高上市公司盈利水平。

    (三)对上市公司业务的影响

    本次交易前,上市公司主要从事氟精细化学品的研发、生产、销售。主要产
品为 2,3,4,5-四氟苯、氟氯苯乙酮、哌嗪及 2,3,5,6-四氟苯四大系列,应用于含氟
医药、含氟农药、新材料与电子化学品等三大领域。

    本次交易后,上市公司将持有高宝矿业 100%股权。高宝矿业是一家专注从
事氢氟酸、硫酸产品的生产、制造及销售的企业,硫酸以自用为主。高宝矿业的
主营业务收入主要来源于氢氟酸,氢氟酸系萤石等含氟资源实现化学深加工、发
展氟化工的关键中间产品,是氟化工行业的基础原材料,广泛应用于含氟制冷剂、
含氟医药、含氟农药及含氟材料等领域。

    上市公司和高宝矿业同属于氟化工行业,高宝矿业的主要产品氢氟酸为中欣
氟材主要产品的基础原材料之一,本次收购后,上市公司将掌握氟化工行业重要
的基础原材料,保障上市公司对上游产业的控制,逐步实现主营产品供应链的稳
定;同时利用公司在氟化工领域的先进技术延伸产业链布局,拓展和丰富产品种
类,增强上市公司可持续发展能力,有利于提高上市公司的竞争力和盈利能力,
有利于上市公司和投资者利益的最大化。

    在本次交易完成后,高宝矿业将成为上市公司的全资子公司。高宝矿业能够
在研发、融资、管理等方面得到上市公司平台的支持,并提升产品综合盈利能力,
加强规范治理和管理效率,提升企业的核心竞争力。因此,本次收购可以实现优
势互补,充分发挥协同效应,对上市公司的发展具有重要的战略意义。

七、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序及报批程序

    (一)上市公司已履行的决策程序



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    2019 年 2 月 26 日,公司召开第四届董事会第十三次会议,审议通过了《关
于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》、《关于公
司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关于
<浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关
联交易报告书(草案)>及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案。

    2019 年 3 月 21 日,公司召开 2019 年第一次临时股东大会,审议通过了《关
于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》、《关于公
司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关于
<浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关
联交易报告书(草案)>及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案。

    2019 年 6 月 5 日,公司召开第四届董事会第十七次会议,审议通过了《关
于<浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨
关联交易报告书(修订稿)>及其摘要的议案》的议案,对相关文件进行了修订。

    (二)标的公司已履行的决策程序

    2018 年 11 月 22 日,高宝矿业召开董事会,同意中欣氟材以发行股份及支
付现金的方式购买香港高宝、雅鑫电子合计持有的高宝矿业 100%股权。

    (三)交易对方已履行的决策程序

    2018 年 11 月 22 日,香港高宝、雅鑫电子分别召开董事会、股东会,同意
中欣氟材以发行股份及支付现金的方式购买香港高宝、雅鑫电子合计持有的高宝
矿业 100%股权。

    (四)本次交易尚需履行的审批程序

    根据《重组管理办法》等有关法规,本次交易尚须履行的审批程序包括:

    1、中国证监会核准本次交易;

    2、商务部有关外国投资者对上市公司战略投资的批准程序。

    本次交易尚需履行上述审批程序,取得全部审批前不得实施本次交易方案。
本次交易能否获得上述批准或核准,以及最终获得相关批准或核准的时间,均存

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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。

八、本次重组相关方的重要承诺

    (一)中欣氟材及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员
作出的重要承诺

  相关承诺       承诺主体                           承诺的主要内容
                              上市公司保证为本次交易所提供的信息和文件真实、准确和
                              完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                              上市公司保证为本次交易提供给审计、评估、法律及财务顾
                              问专业服务的中介机构提供的文件资料的副本或复印件与
                              正本或原件一致,且该等文件资料的签字与印章都是真实
                 上市公司     的,该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件,并
                              对所提供信息和文件的真实性、准确性和完整性承担相应的
                              法律责任。
                              如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                              给上市公司或者投资者造成损失的,上市公司将依法承担赔
                              偿责任。
                              本人保证为本次交易所提供的信息和文件真实、准确和完
                              整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                              本人保证为本次交易提供给审计、评估、法律及财务顾问专
                              业服务的中介机构提供的文件资料的副本或复印件与正本
                              或原件一致,且该等文件资料的签字与印章都是真实的,该
关于提供信息                  等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件,并对所提
和资料真实、准                供信息和文件的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责
确、完整的承诺                任。
                              如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                              给上市公司或者投资者造成损失的,本人将依法承担赔偿责
                              任。
                 上市公司全   中欣氟材本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资
                 体董监高     金的申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
                              对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
                              如本次交易因申请或者披露的文件涉嫌存在虚假记载、误导
                              性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监
                              会立案调查的,在形成调查结论以前,本公司及全体董事、
                              监事、高级管理人员将暂停转让在中欣氟材拥有权益的股
                              份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书
                              面申请和股票账户提交中欣氟材董事会,由董事会代其向证
                              券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交
                              锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结
                              算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会
                              未向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                              户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股
                              份。如调查结论发现存在违法违规情节,本公司全体董事、
                              监事、高级管理人员承诺锁定股份自愿用于投资者赔偿安
                              排。
                              本公司/本人保证本次交易提供的信息和文件真实、准确和
                              完整,保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                              本公司/本人保证向本次交易的各中介机构所提供的资料均
                              为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,副本或复
                              印件与正本或原件一致,且签字与印章真实,签署人已经合
                              法授权并有效签署该文件,并无任何虚假记载、误导性陈述
                              或者重大遗漏。
                              如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述
                              或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案
                上市公司控
                              调查的,在形成调查结论以前,不转让在中欣氟材拥有权益
                股股东、实
                              的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让
                际控制人
                              的书面申请和股票账户提交中欣氟材董事会,由董事会代为
                              向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内
                              提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登
                              记结算公司报送本人/本公司的身份信息和账户信息并申请
                              锁定;中欣氟材董事会未向证券交易所和登记结算公司报送
                              本人/本公司的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和
                              登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法
                              违规情节,本人/本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者
                              赔偿安排。
                              1、本公司/本人将尽可能的避免和减少本公司或本公司/本人
                              控制的其他企业或其他组织、机构(以下简称“本公司/本人
                              控制的其他企业”)与中欣氟材之间的关联交易。
                              2、对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易,本公
                              司/本人或本公司/本人控制的其他企业将根据有关法律、法
关于减少和规    上市公司控    规和规范性文件以及中欣氟材章程的规定,遵循平等、自愿、
范关联交易的    股股东、实    等价和有偿的一般商业原则,与中欣氟材可能发生的任何交
    承诺        际控制人      易以市场公认的价格进行,确保价格公允性。
                              3、本公司/本人保证将不利用对中欣氟材的控制权关系和地
                              位从事或参与从事任何有损于中欣氟材及中欣氟材其他股
                              东利益的行为。
                              若本公司/本人违反上述承诺给上市公司及其股东造成损
                              失,一切损失将由本公司/本人承担。
                              1、截至本承诺函签署之日,本公司/本人及本公司/本人控股
                              或能够实际控制的企业未曾为中欣氟材利益以外的目的,从
                上市公司控    事任何与中欣氟材构成竞争或可能构成竞争的产品生产或
避免同业竞争
                股股东、实    业务经营。
    的承诺
                际控制人      2、为避免对中欣氟材的生产经营构成新的(或可能的)、直
                              接(或间接)的业务竞争,本公司/本人承诺,在本公司/本
                              人作为中欣氟材控股股东/实际控制人期间:


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                              (1)非为中欣氟材利益之目的,本公司/本人及本公司/本人
                              控股或能够实际控制的企业将不从事与中欣氟材相同或类
                              似的产品生产及/或业务经营;
                              (2)本公司/本人及本公司/本人控股或能够实际控制的企业
                              将不会投资于任何与中欣氟材的产品生产及/或业务经营构
                              成竞争或可能构成竞争的企业;
                              (3)如中欣氟材此后进一步扩展产品或业务范围,本公司/
                              本人及本公司/本人控股或能够实际控制的企业将不与中欣
                              氟材扩展后的产品或业务相竞争,如与中欣氟材扩展后的产
                              品或业务构成或可能构成竞争,则本公司/本人及本公司/本
                              人控股或能够实际控制的企业将采取措施,以按照最大限度
                              符合中欣氟材利益的方式退出该等竞争,包括但不限于:①
                              停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品;②停止经营构成
                              或可能构成竞争的业务;③将相竞争的业务转让给无关联的
                              第三方;④将相竞争的业务纳入到中欣氟材来经营。
                              3、本公司/本人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立
                              执行之承诺。如本承诺函被证明是不真实或未被遵守,本公
                              司/本人将向中欣氟材赔偿一切直接或间接损失。
                              1、自成为中欣氟材的控股股东/实际控制人以来,本公司/
                              本人及本公司/本人控制的企业一直在业务、资产、机构、
                              人员、财务等方面与中欣氟材及其控制的其他企业完全分
关于不影响上    上市公司控    开,双方的业务、资产、人员、财务和机构独立,不存在混
市公司独立性    股股东、实    同情况。
    的承诺      际控制人      2、在本次交易完成后,本公司/本人保证本公司/本人及本公
                              司/本人控制的企业在人员、资产、财务、机构及业务方面
                              继续与中欣氟材及其控制的其他企业完全分开,保持中欣氟
                              材在业务、资产、人员、财务和机构方面的独立。
                              本公司不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规
                              定的不得非公开发行股票的下列情形:
                              (1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大
                              遗漏;
                              (2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且
                              尚未消除;
                              (3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;
关于公司符合                  (4)现任董事、高级管理人员最近 36 个月内受到过中国证
非公开发行股     上市公司     监会的行政处罚,或者最近 12 个月内受到过证券交易所公
票条件的承诺                  开谴责;
                              (5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正
                              被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案
                              调查;
                              (6)最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、
                              否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见
                              或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次
                              发行涉及重大重组的除外;


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                              (7)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
                              截至本承诺函出具之日,本公司不存在因涉嫌犯罪正被司法
                  上市公司    机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的
                              情形。
                 上市公司全   1、本人不存在违反《中华人民共和国公司法》第一百四十
                 体董监高     七条、第一百四十八条规定的行为;
                              2、本人不存在最近三十六个月内受到中国证监会的行政处
关于无违法违
                              罚、最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责的情形;
  规的承诺
                              3、本人不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违
                              法违规正被中国证监会立案调查的情形。
                              截至本承诺函出具之日,本公司/本人作为浙江中欣氟材股
                 上市公司控
                              份有限公司的控股股东/实际控制人,不存在因违反证券法
                 股股东、实
                              律、行政法规、规章受到中国证监会的行政处罚或者受到刑
                 际控制人
                              事处罚的情形。
关于不存在内
幕交易及《关于
加强与上市公
司重大资产重                  本公司/本人不存在泄露本次交易内幕消息的行为,也不存
                 上市公司控
组相关股票异                  在利用本次交易信息进行内幕交易的情形。
                 股股东、实
常交易监管的                  本公司/本人不存在因涉嫌本次交易相关的内幕交易被立案
                 际控制人、
暂行规定》第十                调查或立案侦查的情形;最近三十六个月内不存在被中国证
                 全体董监高
三条不得参与                  监会行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
任何上市公司
重大资产重组
  情形的承诺
                              (一)不越权干预上市公司经营管理活动,不侵占上市公司
                              利益。
                              (二)作为填补回报措施相关责任主体之一,本公司/本人
                              承诺严格履行本公司所作出的上述承诺事项,确保上市公司
                              填补回报措施能够得到切实履行。若违反上述承诺或拒不履
                 上市公司控
                              行上述承诺,本公司/本人同意接受中国证监会和证券交易
                 股股东、实
                              所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则,对
                 际控制人
                              本公司/本人作出相关处罚或采取相关管理措施。
关于填补被摊
                              (三)自本承诺出具日至本次交易实施完毕前,如监管部门
薄即期回报措
                              就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要求的,且上
施能够得到切
                              述承诺不能满足监管部门的相关要求时,本公司/本人承诺
实履行的承诺
                              届时将按照相关规定出具补充承诺。
                              (一)本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人
                              输送利益,也不采用其他方式损害公司利益。
                              (二)本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
                 董事、高级
                              (三)本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的
                 管理人员
                              投资、消费活动。
                              (四)本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公
                              司填补回报措施的执行情况相挂钩。

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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                              (五)若公司后续推出股权激励政策,本人承诺拟公布的公
                              司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相
                              挂钩。
                              (六)作为填补回报措施相关责任主体之一,本人承诺严格
                              履行本人所作出的上述承诺事项,确保上市公司填补回报措
                              施能够得到切实履行。若违反上述承诺或拒不履行上述承
                              诺,本人同意接受中国证监会和证券交易所等证券监管机构
                              按照其制定或发布的有关规定、规则,对本人作出相关处罚
                              或采取相关管理措施。
                              (七)本承诺出具后,如监管部门就填补回报措施及其承诺
                              的相关规定作出其他要求的,且上述承诺不能满足监管部门
                              的相关要求时,本人承诺届时将按照相关规定出具补充承
                              诺。
                              公司董事/高级管理人员作为上述承诺的责任主体,如违反
                              上述承诺,给公司及投资者造成损失的,将依法承担赔偿责
                              任。

    (二)交易对方作出的重要承诺

相关承诺                  承诺主体                      承诺的主要内容
                                    1、本公司保证为本次交易所提供的有关信息均为真
                                    实、准确和完整的,不存在虚假记载、误导性陈述
                                    或者重大遗漏;本公司保证向参与本次交易的各中
                                    介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始
                                    书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原始
                                    资料或原件一致;所有文件的签名、印章均是真实
                                    的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
                                    漏;
                                    2、本公司保证为本次交易所出具的说明及确认均为
                                    真实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导
                                    性陈述或者重大遗漏;
关于提供资料真实、准     香港高宝、 3、本公司保证已履行了法定的披露和报告义务,不
  确、完整的承诺         雅鑫电子 存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他
                                    事项;
                                    4、如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
                                    重大遗漏,给中欣氟材或者投资者造成损失的,本
                                    公司将依法承担赔偿责任。
                                    5、如本次交易因本公司所提供或者披露的信息涉嫌
                                    存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法
                                    机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形
                                    成调查结论以前,本公司不转让在中欣氟材拥有权
                                    益的股份,并于受到立案稽查通知的两个交易日内
                                    将暂停转让的书面申请和股票账户提交中欣氟材董
                                    事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司


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                                       申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授
                                       权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司
                                       报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定;董
                                       事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的
                                       身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结
                                       算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违
                                       法违规情节,本公司承诺锁定股份自愿用于投资者
                                       赔偿安排。
                                    1、高宝矿业依法设立且合法存续,不存在根据法律、
                                    法规、规范性文件规定被吊销营业执照、责令关闭
                                    或者被撤销、解散的情形,不存在《公司章程》规
                                    定的需予终止的情形。
                                    2、本公司所持有的高宝矿业股权权属清晰、完整,
                                    并已履行了全额出资义务;本公司为该等股权的最
                                    终和真实所有人,不存在以信托、委托他人或接受
                                    他人委托等方式持有该等股权的情形;本公司所持
关于标的资产权属的承     香港高宝、 有的该等股权不存在任何权属纠纷,不存在设置质
        诺               雅鑫电子 押、信托等权属限制,也不存在被查封、冻结等妨
                                    碍该等股份权属转移的其他情况。
                                    3、高宝矿业不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、
                                    仲裁或行政处罚案件;高宝矿业最近三年也不存在
                                    损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行
                                    为。
                                    4、股权转让方以交易资产认购中欣氟材发行的股份
                                    符合《中华人民共和国公司法》及高宝矿业公司章
                                    程等有关规定,不存在法律障碍。
                                    1、承诺人及其主要管理人员未负有数额较大债务,
                                    到期未清偿,且处于持续状态;
                                    2、承诺人及其董事、高级管理人员、实际控制人最
                                    近五年内未受过行政处罚(与证券市场明显无关的
                                    除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民
                                    事诉讼或者仲裁情形;
                                    3、承诺人及其董事、高级管理人员最近 5 年未受到
                                    与证券市场无关的行政处罚;
关于未受处罚和诚信情     香港高宝、 4、承诺人及其主要管理人员最近五年内不存在未履
      况的承诺           雅鑫电子 行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证
                                    券交易所纪律处分;
                                    5、承诺人及其主要管理人员最近五年内不存在因涉
                                    嫌内幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立
                                    案侦查的情形;
                                    6、截至本承诺函出具日,承诺人及其主要管理人员
                                    不存在尚未了结的或可预见的诉讼、仲裁或行政处
                                    罚案件。
                                    7、除上述 6 项外,承诺人及其主要管理人员最近五


                                         2-1-27
  浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                      年内不存在其他损害投资者合法权益和社会公共利
                                      益的重大违法行为。
                                      1、本人在最近前五年内,未受到过行政处罚(与证
                                      券市场明显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经
                         标的公司
                                      济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁;
                         实际控制
                                      2、本人在最近五年内,不存在未按期偿还大额债务、
                           人
                                      未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受
                                      到证券交易所纪律处分的情况。
                                      1、本公司认购的中欣氟材股份自发行结束之日起十
                                      二个月内不进行转让。
                                      2、本公司认购的中欣氟材股份从法定限售期届满之
                                      日起,分两次进行解禁,解禁股份数量占交易对方
                                      取得的上市公司股份总数比例分别为第一次 50%、
                                      第二次 50%。第一次解禁的股份数量应扣除 2018
                                      年和 2019 年业绩补偿的股份数量,第二次解禁的股
                                      份数量应扣除 2020 年业绩补偿的股份数量及资产
                                      减值补偿的股份数量。本公司第一次、第二次解禁
                                      的时间为高宝矿业 2019 年、2020 年专项审核报告
                                      出具之日。若本公司在 2019 年度、2020 年度需向
                                      中欣氟材支付业绩补偿的,则本公司第一次、第二
                                      次解禁的时间分别推迟至 2019 年、2020 年当期需
                         香港高宝
                                      补偿的股份或现金划转至中欣氟材董事会设立或指
                                      定的专门账户之日后。
                                      3、本次交易实施完成后,如本公司由于中欣氟材送
                                      红股、转增股本等原因增持的中欣氟材股份,亦应
                                      遵守上述约定。
关于股份锁定的承诺
                                      4、为保障交易业绩补偿承诺的可实现性,未经上市
                                      公司书面同意,本公司不得在本公司所持的尚在限
                                      售期的中欣氟材股份上设置质押、权利限制等任何
                                      权利负担。
                                      5、如本公司作出的上述关于本次交易取得的公司股
                                      份的锁定期的承诺与中国证监会的最新监管意见不
                                      相符的,本公司将根据中国证监会的监管意见进行
                                      相应调整。
                                      1、本公司认购的中欣氟材股份自发行结束之日起十
                                      二个月内不进行转让。若本公司取得本次发行的股
                                      份时,持有高宝矿业股权的时间不足十二个月的,
                                      则本公司所认购的本次发行股份的法定限售期为三
                                      十六个月。
                         雅鑫电子
                                      2、若本公司的法定限售期为十二个月的,本公司认
                                      购的中欣氟材股份从法定限售期届满之日起,分两
                                      次进行解禁,解禁股份数量占本公司取得的上市公
                                      司股份总数比例分别为第一次 50%、第二次 50%。
                                      第一次解禁的股份数量应扣除 2018 年和 2019 年业


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                       绩补偿的股份数量,第二次解禁的股份数量应扣除
                                       2020 年业绩补偿的股份数量及资产减值补偿的股份
                                       数量。本公司第一次、第二次解禁的时间为高宝矿
                                       业 2019 年、2020 年专项审核报告出具之日。若交
                                       易对方在 2019 年度、2020 年度需向中欣氟材支付
                                       业绩补偿的,则本公司第一次、第二次解禁的时间
                                       分别推迟至 2019 年、2020 年当期需补偿的股份或
                                       现金划转至中欣氟材董事会设立或指定的专门账户
                                       之日后。
                                       3、本次交易实施完成后,如本公司由于中欣氟材送
                                       红股、转增股本等原因增持的中欣氟材股份,亦应
                                       遵守上述约定。
                                       4、为保障交易业绩补偿承诺的可实现性,未经上市
                                       公司书面同意,本公司不得在本公司所持的尚在限
                                       售期的中欣氟材股份上设置质押、权利限制等任何
                                       权利负担。
                                       5、如本公司作出的上述关于本次交易取得的公司股
                                       份的锁定期的承诺与中国证监会的最新监管意见不
                                       相符的,本公司将根据中国证监会的监管意见进行
                                       相应调整。
                                    1、本人/本公司及本人/本公司关联方不得以任何形
                                    式(包括但不限于在中国境内或境外自行或与他人
                                    合资、合作、联营、投资、兼并、受托经营等方式)
                                    直接或间接地从事、参与或协助他人从事任何与中
                                    欣氟材及其子公司届时正在从事的业务有相同或相
                                    似的业务,也不得直接或间接投资任何与中欣氟材
                                    及其子公司届时正在从事的业务有直接或间接竞争
                         香港高宝、 关系的经济实体;
                         雅鑫电子、 2、如本人/本公司及本人/本公司关联方未来从任何
                         雅鑫电子 第三方获得的任何商业机会与中欣氟材及其子公司
关于避免同业竞争的承
                         实际控制 主营业务有竞争或可能有竞争,则本公司及本公司
        诺
                         人及香港 关联方将立即通知中欣氟材,在征得第三方允诺后,
                         高宝实际 尽力将该商业机会给予中欣氟材及其子公司;
                           控制人   3、本人/本公司保证绝不利用对中欣氟材及其子公
                                    司的了解和知悉的信息协助第三方从事、参与或投
                                    资与中欣氟材及其子公司相竞争的业务或项目;
                                    4、本人/本公司保证将赔偿中欣氟材及其子公司因
                                    本公司违反本承诺而遭受或产生的任何损失或开
                                    支。
                                    本承诺函对本人/本公司具有法律约束力,本人/本公
                                    司愿意承担由此产生的法律责任。




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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                    1、本公司/本人及本公司/本人关联方将尽量避免与
                                    上市公司及其子公司之间发生关联交易;对于确有
                                    必要且无法回避的关联交易,均按照公平、公允和
                                    等价有偿的原则进行,交易价格按市场公认的合理
                                    价格确定,并按相关法律、法规以及规范性文件的
                         香港高宝、 规定履行交易审批程序及信息披露义务,切实保护
                         雅鑫电子、 上市公司及其股东特别是其中小股东利益。
                         雅鑫电子 2、本公司/本人及本公司/本人关联方保证严格按照
关于减少和规范关联交
                         实际控制 有关法律、中国证监会颁布的规章和规范性文件、
      易的承诺
                         人及香港 深圳证券交易所颁布的业务规则及上市公司《公司
                         高宝实际 章程》等制度的规定,不损害上市公司及其中小股
                           控制人   东的合法权益。
                                    3、本承诺函一经签署,即构成本公司/本人不可撤
                                    销的法律义务。如出现因本公司/本人及本公司/及本
                                    人关联方违反上述承诺而导致上市公司及其子公司
                                    利益受到损害的情况,本公司/本人将依法承担相应
                                    的赔偿责任。
                                    本公司承诺本公司及本公司控制的机构不存在泄露
                                    本次重大资产重组内幕信息以及利用本次重大资产
关于不存在内幕交易的     香港高宝、
                                    重组信息进行内幕交易的情形。
        承诺             雅鑫电子
                                    本公司保证以上承诺内容真实、准确、完整,不存
                                    在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。
                                    在本次交易完成后,本公司保证本公司及本公司控
关于不影响上市公司独     香港高宝、 制的企业在人员、资产、财务、机构及业务方面与
    立性的承诺           雅鑫电子 中欣氟材及其控制的其他企业完全分开,保持中欣
                                    氟材在业务、资产、人员、财务和机构方面的独立。
                                    本公司及本公司控制的机构不存在因涉嫌本次重大
                                    资产重组相关的内幕交易被立案调查或立案侦查的
                         香港高宝、 情形;最近三十六个月内不存在被中国证监会行政
                         雅鑫电子 处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
关于不存在依据《关于
                                    本公司保证以上说明内容真实、准确、完整,不存
加强与上市公司重大资
                                    在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。
产重组相关股票异常交
                                       作为本次交易的标的公司实际控制人及交易对方高
易监管的暂行规定》第
                                       宝矿业有限公司的实际控制人,本人承诺本人及本
十三条不得参与任何上
                                       人控制的机构不存在因涉嫌本次重大资产重组相关
市公司重大资产重组情      标的公司
                                       的内幕交易被立案调查或立案侦查的情形;最近三
      形的承诺            实际控制
                                       十六个月内不存在被中国证监会行政处罚或被司法
                            人
                                       机关依法追究刑事责任的情形。
                                       本人保证以上说明内容真实、准确、完整,不存在
                                       虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。
                                    本公司保证在本次交易中取得的中欣氟材对价股份
关于质押对价股份的承     香港高宝、 将优先用于履行交易协议约定的业绩补偿承诺。本
        诺函             雅鑫电子 公司不会通过将对价股份进行质押的方式逃避业绩
                                    补偿义务。若本公司在未来将对价股份进行质押的,

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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                       在质押时将书面告知质权人:根据交易协议,中欣
                                       氟材对相关质押股份具有优先受偿权;同时,本公
                                       司将在质押协议中就质押股份将优先用于业绩补偿
                                       与质权人作出明确的约定。

九、控股股东、实际控制人对本次重组的原则性意见

    根据上市公司控股股东白云集团和实际控制人徐建国出具的《关于浙江中欣
氟材股份有限公司本次重组的原则性意见》,认为本次交易有利于完善公司主营
业务结构,提高上市公司资产质量和盈利能力,有利于维护上市公司全体股东利
益。控股股东及实际控制人原则性同意本次交易。

十、控股股东、董事、监事、高级管理人员自本报告书披露日至实施完毕期间
的减持计划

    除监事何黎媛外,上市公司控股股东白云集团、实际控制人徐建国和上市公
司其余董事、监事及高级管理人员所持上市公司的股份均处于限售期,解禁日均
为 2020 年 12 月 7 日。何黎媛出具了《承诺》,承诺自中欣氟材关于本次重组董
事会召开之日起至实施完毕期间,不减持所持有的上市公司股份,亦不存在任何
上市公司股份减持计划。

十一、本次重组对中小投资者权益保护的安排

    (一)确保本次交易标的资产定价公平、公允

    对于本次发行股份购买的资产,公司已聘请审计机构、资产评估机构对标的
资产进行审计、评估,确保拟收购资产的定价公允、公平、合理。公司独立董事
已对本次发行股份收购资产评估定价的公允性发表独立意见。公司所聘请的独立
财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规
性及风险进行核查,发表明确的意见。

    (二)严格执行关联交易批准程序

    根据《上市规则》,本次交易构成关联交易,其实施将严格执行法律法规以
及公司内部对于关联交易的审批程序。

    (三)严格执行相关程序并及时履行信息披露义务


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    本次交易中的标的资产将由具有证券业务资格的会计师事务所和评估机构
的审计和评估;上市公司聘请的独立财务顾问、法律顾问将对本次交易出具《独
立财务顾问报告》和《法律意见书》。在本次交易方案报批以及实施过程中,上
市公司将根据有关规定,真实、准确、完整的披露相关信息,严格履行法定的信
息披露程序义务。

    (四)信息披露安排

    上市公司及相关信息披露人严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办
法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》、《重组管理办法》、
《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》等相关法律切实履行信息披
露义务,公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的
重大事件。

    (五)业绩承诺及补偿安排

    根据《重组管理办法》和中国证监会的相关规定,上市公司将与交易对方签
订补偿协议,约定交易对方应当对标的资产实际盈利数不足利润预测数的情况进
行补偿。

    (六)股份锁定安排

    上市公司将与交易对方签订股份锁定承诺函,针对本次交易中对发行股份购
买资产的交易对方以高宝矿业股权认购而取得的上市公司发行的新增股份进行
锁定期安排。

    (七)并购重组摊薄即期回报的填补措施

    本次交易完成后,若高宝矿业实际完成效益情况与承诺净利润差距较大,则
公司即期回报指标存在被摊薄的风险。鉴于此,公司董事会已经制定了防范风险
的保障措施,并且公司控股股东、实际控制人、全体董事及高级管理人员已对保
障措施能够得到切实履行作出了承诺,以充分保护中小投资者的合法权益。

    (八)股东大会及网络投票安排

    上市公司严格按照《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关


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规定,通过交易所交易系统和互联网投票系统向全体流通股股东提供网络形式的
投票平台,流通股股东可以通过交易所交易系统和互联网投票系统参加网络投
票,切实保护流通股股东的合法权益。

十二、独立财务顾问的保荐机构资格

    上市公司聘请申万宏源承销保荐担任本次重组的独立财务顾问。申万宏源承
销保荐经中国证监会批准依法设立,具有保荐机构资格,符合公司本次发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金所要求的资格。




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                                   重大风险提示

一、本次重大资产重组的交易风险

    (一)审批风险

    本次交易已由公司第四届董事会第十三次会议、2019 年第一次临时股东大
会审议通过。截至本报告书签署日,尚需履行的审批程序包括但不限于:

    1、中国证监会核准本次交易;

    2、商务部有关外国投资者对上市公司战略投资的批准程序。

    根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的规定以及相关监管部门
的咨询意见,本次交易需要履行外国投资者对上市公司战略投资的批准程序。目
前上市公司正在按照《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的规定准备材
料并申请履行商务部的批准程序。

    根据 2014 年 10 月 24 日工业和信息化部、证监会、发展改革委、商务部联
合发布的《上市公司并购重组行政许可并联审批工作方案》的规定:“发展改革
委实施的境外投资项目核准和备案、商务部实施的外国投资者战略投资上市公司
核准和经营者集中审查等三项审批事项,不再作为证监会上市公司并购重组行政
许可审批的前置条件,改为并联式审批。”“涉及并联审批的上市公司并购重组项
目,在取得相关部委核准前,不得实施。”

    根据上述规定,中国证监会将对上市公司的重大资产重组的行政许可申请实
行并联审批,独立作出核准决定,本次商务部的外国投资者战略投资批准程序不
构成本次中国证监会重大资产程序核准的障碍,仅影响公司本次交易的实施。

    本次交易能否获得上述批准或核准以及最终取得上述批准或核准的时间存
在不确定性,重组方案的最终成功实施存在审批风险,特此提请广大投资者注意
投资风险。

    (二)本次交易可能被暂停、终止或取消的风险



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    本次交易方案从本报告书披露至本次交易实施完成需要一定的时间,在此期
间本次交易可能因下列事项而暂停、中止或取消:

    1、上市公司制定了严格的内幕信息管理制度,上市公司与交易对方在协商
确定本次交易的过程中,尽可能缩小内幕信息知情人员的范围,减少内幕信息的
传播,但仍不排除上市公司存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而
暂停、中止或取消本次重组的风险。

    2、在本次交易的推进过程中,市场环境可能会发生变化,监管机构的审核
要求也可能对交易方案产生影响。由于取得中国证监会核准具有不确定性,以及
在本次交易审核过程中,交易各方可能需根据市场环境变化及监管机构的审核要
求完善交易方案。如交易各方无法就完善交易方案的措施达成一致,则本次交易
存在取消的风险。

    3、其他不可预见的可能导致本次重组被暂停、中止或取消的风险。

    (三)标的资产估值风险

    本次交易中评估机构采用资产基础法和收益法对标的公司进行评估,并采用
收益法评估结果作为最终评估结论。标的公司的增值幅度较大,以 2018 年 9 月
30 日为评估基准日,标的公司经收益法评估后的股东全部权益价值为 80,063.00
万元,增值额为 57,271.17 万元,增值率为 251.28%。本次交易标的资产的评估
值较账面净资产增值较高,主要原因是标的公司账面净资产不能全面反映其真实
价值,标的公司的管理团队、生产资质、客户资源等要素将为企业价值带来溢价。

    本次评估报告中未来氢氟酸销售价格系在 2018 年价格基础上预测,相对价
格处在较高水平,若未来氢氟酸价格出现下降,则可能导致标的资产业绩无法达
到资产评估时的预测。虽然评估机构在评估过程中严格按照评估的相关规定,并
履行了勤勉尽责的职责,但仍存在因未来实际情况与评估假设不一致,特别是宏
观经济的波动、国家法规及行业政策的变化、市场竞争环境等情况,不排除标的
公司营业收入出现下滑或者其他原因引致的未来盈利达不到资产评估时的预测,
导致出现标的公司的估值与实际情况不符的情形,进而可能对上市公司股东利益
造成不利影响。提请投资者注意本次交易存在前述相关因素影响标的公司盈利能


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力进而影响标的公司估值的风险。

    (四)商誉减值风险

    本次交易属于非同一控制下的企业合并,在本次交易完成后,上市公司在合
并资产负债表中将形成较大金额的商誉。根据相关规定,本次交易形成的商誉不
作摊销处理,但需在未来每年年末进行减值测试。虽然上市公司与补偿义务人签
署的《业绩补偿与奖励协议》中已明确当补偿期限届满时对交易标的将进行减值
测试并制定了严格的赔偿条款,但如果标的公司未来经营状况未达预期,则存在
商誉减值的风险,从而对上市公司当期损益造成不利影响。

    (五)募集配套资金未能实施或融资金额低于预期的风险

    为提高整合绩效,上市公司拟向包括白云集团在内的不超过 10 名特定对象
非公开发行股份募集配套资金 40,000.00 万元,不超过本次拟购买资产交易价格
的 100%;本次募集资金主要用于支付本次交易的现金对价(含交易订金)。

    上述募集配套资金事项能否取得中国证监会的批准尚存在不确定性,且受股
票市场波动及投资者预期的影响,募集配套资金能否顺利实施存在不确定性。若
募集配套资金最终未能实施或募集金额低于预期,上市公司将以自有或自筹资金
支付或补足,但使用银行贷款等自筹方式具有不确定性,且将对上市公司盈利能
力带来一定影响,提请投资者注意相关风险。

    (六)承诺业绩无法实现以及补偿承诺的违约风险

    根据交易各方签订的《业绩补偿与奖励协议》,业绩承诺方将承诺标的公司
2018 年度、2019 年度、2020 年度经审计的净利润合计不低于 25,000 万元,其中
2018 年度、2019 年度及 2020 年度分别不低于 8,300 万元、8,300 万元以及 8,400
万元,以上净利润为经审计的合并报表口径下归属于母公司股东的净利润(以扣
除非经常性损益前后孰低者为准)。交易对方及标的公司管理层将勤勉经营,尽
最大努力确保上述盈利承诺实现。但是业绩承诺期内由于宏观环境、行业政策、
市场环境及意外事件等诸多因素的变化可能给标的公司的经营管理造成不利影
响。如果标的公司经营情况未达预期,可能导致业绩承诺无法实现,进而影响上
市公司的整体经营业绩和盈利水平,提请投资者关注标的公司承诺业绩无法实现


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的风险。

    根据交易双方签署的《业绩补偿与奖励协议》,若标的公司无法实现业绩承
诺,交易对方将按照上述协议的约定对上市公司进行补偿。同时,上市公司要求
交易对方将其通过本次交易获取的上市公司的股份进行锁定,并根据标的公司的
2018-2020 年业绩实现情况以及业绩承诺期满时的减值情况,按照本次发行股份
总额的 50%、50%的比例分批解禁。但是,交易对方仍然存在无法通过股份或者
现金等方式履行《业绩补偿与奖励协议》所约定的补偿义务的风险。

    (七)业绩补偿承诺不能足额覆盖上市公司所支付对价的风险

    根据《业绩补偿与奖励协议》约定,交易对方就标的资产业绩承诺补偿未能
覆盖本次交易全部交易作价。虽标的公司在行业内具有较强竞争优势,本次交易
安排能够较好的稳定标的公司核心管理团队。但若未来标的公司因行业监管及竞
争环境恶化或其他因素导致业绩承诺实现比例较低,在极端情况下,不排除交易
对方可能无法支付承诺的补偿金额或股份,则存在相关补偿义务人对上市公司补
偿的金额不足以全额覆盖交易对价的风险。

    (八)整合协同风险

    本次收购完成后,上市公司将按照现代公司治理制度规范标的资产的经营管
理,确保标的资产独立运营,并按照既定产业整合和协同战略,为标的资产提供
技术、管理经验、资金等方面支持,以实现本次交易根本目的。但由于本次业务
整合涉及到不同区域、不同企业文化和不同业务,技术、管理和市场的不确定性
都可能导致本次整合进度的推迟或整合效果不达预期,对此,上市公司将加强管
理,确保业务整合协同的实现,并按照上市公司信息披露的要求及时进行披露,
在此也提示投资者关注此风险。

    (九)未约定业绩承诺期后标的资产减值补偿条款的风险

    本次交易协议由双方协商一致确定,并未约定业绩承诺期到期后标的资产减
值补偿条款。如果标的公司未来盈利能力下降,则业绩承诺期满后标的资产存在
减值的可能。由于上市公司与交易对方未约定业绩承诺期期满后标的资产减值补
偿条款,标的资产减值损失将由上市公司承担,可能会对上市公司业绩造成较大


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不利影响。

二、标的资产的业务和经营风险

    (一)原材料价格波动风险

    标的公司的主要原材料为萤石粉、硫精砂等矿产资源。报告期内,标的公司
主要原材料价格呈波动趋势,原材料价格主要受市场供需关系、市场预期、下游
行业景气度以及产业政策等众多因素的综合影响,在未来出现波动的可能性较
大,如果产品价格变化与原材料价格不一致,可能会导致毛利率下降,从而影响
到标的公司的盈利水平。同时,原材料若出现持续大幅波动,将对标的公司的财
务预算和成本管理提出较大挑战,对标的公司的生产经营产生不利影响。

    针对原材料价格波动影响,标的公司拟采取的主要措施包括:第一,主要采
用以销定产的生产销售模式,根据在手订单情况提前储备一定的萤石粉原材料,
以降低原材料价格波动对公司业绩的影响;第二,根据原材料价格波动,与主要
客户形成一定的调价机制;第三,依据上游原材料价格走势,采购适量的原材料
作为安全库存。

    (二)依赖单一产品风险

    报告期内,标的公司氢氟酸产品占其主营业务收入的比例较高。2016 年、
2017 年和 2018 年,氢氟酸产品收入分别为 19,534.76 万元、42,723.27 万元及
55,429.98 万元,占主营业务收入的比例分别为 88.44%、96.33%和 93.62%,如果
未来遇到行业政策、竞争加剧等因素影响氢氟酸的生产与销售,公司的收入与利
润来源将受到很大影响。

    (三)氢氟酸产品价格大幅波动及业绩下降的风险

    标的公司的主要产品为氢氟酸,是氟化工行业的基础原料,易受到经济周期、
供需关系、市场预期、政策变化等众多因素影响,价格具有较高波动性特征。报
告期内,氢氟酸价格呈现整体上涨趋势,使标的公司经营业绩保持上升趋势。但
未来如果标的公司所处行业的供需关系出现显著恶化或产品市场价格发生大幅
下跌,则可能导致其产品价格出现大幅下跌,对标的公司的盈利能力产生不利影
响,导致公司出现经营业绩下滑的情形。

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    (四)行业政策风险

    氟化工产品具有品种多、性能优异、用途广泛等特点,经过多年发展,氟化
工已成为国家战略新兴产业的重要组成部分,国家在产业政策方面给予了积极的
支持和鼓励。但如果上游萤石开采以及下游行业的政策出现较大变动,则可能影
响氟化工产品的生产或者产品的需求,从而对该行业产生不良影响。

    (五)环保风险

    标的公司属于化工生产企业,在生产经营过程中会产生一定的工业废料,面
临着“三废”排放和环境综合治理压力,存在对环境造成污染的可能性。标的公司
重视环境保护工作,坚持对环境保护设施和技术的持续投入,但在生产过程中仍
存在因管理不当、不可抗力等因素造成环境污染事故的可能性,标的公司可能因
此受到监管部门罚款或赔偿其他方损失、停产整改、关闭部分生产设备等处罚,
对标的公司的生产经营造成重大不利影响。此外,随着国家经济增长模式的转变、
可持续发展战略的全面实施以及社会环保意识的增强,未来相关部门可能颁布和
采用更高的环保标准,对化工原料生产企业提出更高的环保要求,标的公司可能
会加大环保方面的投入,从而增加生产经营成本,影响标的公司业绩。

    (六)安全生产风险

    标的公司的部分产品具有强腐蚀、有毒性的特征,对存储、使用和运输有一
定要求。同时,部分生产、存储环节处于高温、高压环境下,存在一定危险性。
标的公司重视安全生产工作,但是仍存在因操作不当、设备故障或自然灾害等因
素发生意外安全事故的潜在可能性,从而影响标的公司的生产经营,并造成经济
损失。

    (七)客户集中风险

    2016 年度、2017 年度和 2018 年度,标的公司对前五名客户的销售收入占同
期营业收入的比例分别为 51.06%、75.43%和 72.51%,客户集中度较高。如果主
要客户的生产经营发生重大不利变化、或者主要客户订单大量减少,将可能对标
的公司的经营业绩产生不利影响。

    对于客户集中风险,标的公司的应对措施包括:一方面不断完善产品品质,

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完善销售与售后服务流程,进一步保证公司现有客户资源的稳定性与增长性;另
一方面持续加大潜在客户和市场的开发力度;另外,通过本次交易,利用上市公
司的销售渠道、技术经验和研发能力,拓展产品品种和客户范围。

       (八)供应商集中风险

    2016 年度、2017 年度和 2018 年度,标的公司对前五名供应商的采购金额占
同期采购总额的比例分别为 66.70%、60.99%和 55.72%,供应商集中度较高。如
果主要供应商未来的生产经营状况发生重大不利变化、或者大幅提高向标的公司
的供货价格,将会对标的公司的经营业绩产生不利影响。

       (九)技术人才流失风险

    标的公司核心技术团队一直专注于氢氟酸生产领域,经过多年积累,在氢氟
酸生产方面形成了较强的技术优势。保证核心技术团队的稳定性成为标的公司未
来经营发展的关键。如果未来在人才管理方面出现问题,可能会导致核心技术人
员流失、技术人才队伍不稳定,从而对标的公司未来发展产生不利影响。

       (十)应收账款较大的风险

    2016 年末、2017 年末和 2018 年末,标的公司应收账款账面价值分别为
2,538.35 万元、6,351.43 万元和 6,109.36 万元,占同期末流动资产总额的比例分
别为 31.19%、37.06%和 31.11%,应收账款账面价值较大。如果大额应收账款出
现不能按期收回或无法收回的情况,将对标的公司未来年度的财务状况和经营成
果产生不利影响。

       (十一)产品质量风险

    氢氟酸作为氟化工行业的基础原材料,其质量直接影响下游客户的产品质
量,因此氢氟酸的质量标准很高。高宝矿业已取得 ISO9001:2015 质量管理体系
认证证书,在产品的生产等过程中严格按照上述质量管理体系的要求实施标准化
管理和控制。但由于化工产品生产工艺较为复杂,仍存在因现场操作不当或管理
控制不严导致产品质量出现问题的风险,进而对标的公司的经营业绩带来重大影
响。



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三、其他风险

    (一)股市风险

    股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和
发展前景的影响,而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的
投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。本次交易需要有关部门审批且
需要一定的时间周期方能完成,在此期间股票市场价格可能出现波动,从而给投
资者带来一定的风险。

    股票的价格波动是股票市场的正常现象。为此,公司提醒投资者应当具有风
险意识,以便做出正确的投资决策。同时,公司一方面将以股东利益最大化作为
公司最终目标,提高资产利用效率和盈利水平;另一方面将严格按照《公司法》、
《证券法》等法律、法规的要求规范运作。本次交易完成后,公司将严格按照《股
票上市规则》的规定,及时、充分、准确地进行信息披露,以利于投资者做出正
确的投资决策。

    (二)其他风险

    公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素为本次交易带来不利
影响的可能性。




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                             第一节      本次交易概况

一、本次交易背景和目的

    (一)本次交易的背景

    1、中欣氟材战略规划

    公司立足于氟精细化工行业,充分利用已经积累形成的竞争优势,致力于氟
精细化学品的研发、生产与销售,不断加强技术创新,提高综合竞争能力,与国
际、国内龙头医药、化工企业建立深入、共赢的合作伙伴关系,将公司打造成氟
精细化工全球市场的知名品牌,使公司成为氟精细化工产品全球供应链的重要一
环,逐步发展成为具有国际竞争力的氟苯化合物供应商。

    公司努力探索新的业务增长点,并希望借助资本市场,通过并购具有独特业
务优势和竞争实力、并能够和公司现有业务产生协同效应的相关公司的方式实现
外延式的产业扩张。

    2、标的公司所处行业的准入壁垒

    2011 年、2012 年工信部分别发布《氟化氢行业准入条件》、《氟化氢生产企
业准入公告管理暂行办法》,分别从产业布局、规模工艺与设备、节能降耗与资
源综合利用、环境保护、主要产品质量等方面对国内氟化氢行业设置了准入壁垒。
新建生产企业的氟化氢总规模不得低于 5 万吨/年,新建氟化氢生产装置单套生
产能力不得低于 2 万吨/年。

    3、标的公司的产能优势

    高宝矿业成立于 2007 年 11 月,总占地面积 102,000 ㎡。现拥有两条年产 1
万吨、一条年产 2 万吨无水氟化氢生产线,同时建有配套年产 12 万吨硫酸生产
线及配套余热发电系统、35KV 变电系统。全生产线配置了 DCS 控制系统,配
套建立了产品充装站、环保站、化验室等。2019 年 3 月,高宝矿业含氟精细化
学品系列项目获得主管部门的备案,标的公司将增加至 7 万吨氢氟酸产能,并发
展氟苯、氟化钾、电子级氢氟酸等精细氟化工产品。上述项目达产后,高宝矿业

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在行业内的产能及产品优势进一步凸显。

    4、符合国家鼓励上市公司兼并重组的政策导向

    2013 年以来,国务院及相关部门不断推出重组利好政策,鼓励上市公司进
行市场化重组。2014 年 3 月 24 日,国务院发布《关于进一步优化企业兼并重组
市场环境的意见》,提出发挥市场机制作用,取消和下放一大批行政审批事项,
推进并购重组市场化改革。2014 年 5 月 9 日,国务院发布《进一步促进资本市
场健康发展的若干意见》,提出将充分发挥资本市场在企业并购重组过程中的主
渠道作用,强化资本市场的产权定价和交易功能,拓宽并购融资渠道,丰富并购
支付方式,尊重企业自主决策,鼓励各类资本公平参与并购,破除市场壁垒和行
业分割,实现公司产权和控制权跨地区、跨所有制顺畅转让。2015 年 8 月 31 日,
中国证监会等四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股
份的通知》,旨在建立健全投资者回报机制,提升上市公司投资价值,促进结构
调整和资本市场稳定健康发展。2018 年,证监会先后发布了《关于上市公司发
行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》等多项政策为企业并购重
组提供政策支持。

    (二)本次交易的目的

    1、整合优质氢氟酸产能资源,并利用标的公司所在地产业政策优势,延伸
公司在氟精细化工全产业链的布局

    公司主要从事氟精细化学品的研发、生产、销售,标的公司高宝矿业主要从
事氢氟酸的生产与销售,氢氟酸是氟化工行业的基础原料,处于氟化工产业链上
游。由于氢氟酸较高的准入门槛和政策的限制,公司如依靠自身条件新建氢氟酸
及延伸项目,项目获批的难度极大,成本较高、周期较长,收购现有的、具备一
定产能规模的、以生产氢氟酸为主营业务的公司,有助于公司加速氟精细化工全
产业链的布局。本次收购后,公司将掌握氟化工行业重要的基础原材料。

    按照工信部以及各地主管部门的要求,氟化工企业需在化工园区内配备生产
线或生产装置,国家和地方政府对发展氟化工的限制较为严格。高宝矿业所在的
福建三明地区由于萤石资源丰富,省市县各级政府对于发展氟精细化工有一系列


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的鼓励政策。2018 年 12 月,福建省工业和信息化厅等部门发布了《关于促进我
省氟化工产业绿色高效发展的若干意见》(闽工信石化〔2018〕29 号)对氟化工
产业的发展进行了全面的规划。

    利用高宝矿业现有的产能优势、区域优势和当地的产业政策优势,并结合公
司在氟化工领域的先进技术优势,本次收购完成后,公司将在当地实施氟精细化
工项目,拓展和丰富产品种类,完善全产业链的布局。

    2、有助于保障公司现有供应链的稳定,确保现有产能的充分利用,增强公
司的竞争力和可持续经营能力

    公司主要产品为 2,3,4,5-四氟苯、氟氯苯乙酮、哌嗪及 2,3,5,6-四氟苯四大系
列,应用于含氟医药、含氟农药、新材料与电子化学品等三大领域,主要原材料
有四氯苯酐、氟化钾、三氯化铝、2,4-二氯氟苯、六八哌嗪、四氯对苯二甲腈等。
氟化钾、2,4-二氯氟苯等的原材料或生产过程中即需要氢氟酸作为原料。目前公
司氟化钾的采购主要来源于河南新乡等地,上述区域属于“26+2”城市(京津冀大
气污染传输通道),由于国家加强环保治理等的因素,大量中小型生产企业被关
停或整改,一定程度上影响了氟化钾的供给及价格,成为影响公司供应链稳定性
的重要因素,公司产能利用受到一定的影响。随着国家环保政策和安全生产等政
策的进一步执行,不排除未来氟化钾等主要原料产量和价格的波动,进而对公司
的稳定生产造成影响。

    公司完成对高宝矿业的收购和整合后,预计 2021 年后,高宝矿业延伸的氟
化钾、氟苯产品线将达产,中欣氟材现有的主要产品的原材料将实现逐步内部供
应,将有助于公司供应链的稳定,确保产能的充分利用,从而加强公司盈利能力,
高宝矿业新增的产品线也将会为公司贡献新的收入和利润来源。

    在本次收购完成后,随着公司产业链延伸项目的实施,公司将形成较为完善
的氟精细化工产品链,这将增强公司可持续发展能力,有利于提高公司的竞争力
和盈利能力,有利于公司和投资者利益的最大化。

    3、增强公司的资本实力,提升公司盈利能力




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         根据立信所出具的审阅报告及备考财务报表,本次交易完成前后,上市公司
 主要财务指标比较如下:

                                                                                  单位:万元
                               2018 年度                                 2017 年度
    项目                       本次交易后                    本次交易    本次交易
                 本次交易前                      变动                                  变动
                               (备考)                        前        后(备考)
营业收入           43,904.59    103,190.64      59,286.05    40,058.71    84,493.20   44,434.49
利润总额            4,013.35     15,545.37      11,532.02     5,491.30    12,847.25    7,355.95
净利润              3,615.67     12,252.99       8,637.32     4,704.21    10,186.72    5,482.51
归属于母公司
                    3,615.67     12,252.99       8,637.32     4,704.21    10,186.72    5,482.51
股东净利润
基本每股收益
                        0.32          0.94            0.62        0.54         0.97        0.43
(元/股)

     注:每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/加权平均总股本。


         如上表所示,本次交易完成后,上市公司 2018 年的营业收入、利润总额、
 净利润、归属于母公司所有者的净利润均有较大幅度的提升,上市公司 2018 年
 实现的基本每股收益由交易前的 0.32 元/股增加到交易后的 0.94 元/股。本次交易
 后,盈利能力显著增强,基本每股收益有所增厚。

 二、本次交易决策过程和批准情况

         (一)上市公司已履行的决策程序

         2019 年 2 月 26 日,公司召开第四届董事会第十三次会议,审议通过了《关
 于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》、《关于公
 司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关于
 <浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关
 联交易报告书(草案)>及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案。

         2019 年 3 月 21 日,公司召开 2019 年第一次临时股东大会,审议通过了《关
 于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》、《关于公
 司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关于
 <浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关
 联交易报告书(草案)>及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案。


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    2019 年 6 月 5 日,公司召开第四届董事会第十七次会议,审议通过了《关
于<浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨
关联交易报告书(修订稿)>及其摘要的议案》的议案,对相关文件进行了修订。

    (二)标的公司已履行的决策程序

    2018 年 11 月 22 日,高宝矿业召开董事会,同意中欣氟材以发行股份及支
付现金的方式购买香港高宝、雅鑫电子合计持有的高宝矿业 100%股权。

    (三)交易对方已履行的决策程序

    2018 年 11 月 22 日,香港高宝、雅鑫电子分别召开董事会、股东会,同意
中欣氟材以发行股份及支付现金的方式购买香港高宝、雅鑫电子合计持有的高宝
矿业 100%股权。

    (四) 本次交易尚需履行的审批程序

    根据《重组管理办法》等有关法规,本次交易尚须履行的审批程序包括:

    1、中国证监会核准本次交易。

    2、商务部有关外国投资者对上市公司战略投资的批准程序。

    根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的规定以及相关监管部门
的咨询意见,本次交易需要履行外国投资者对上市公司战略投资的批准程序。目
前上市公司正在按照《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的规定准备材
料并申请履行商务部的批准程序。

    根据 2014 年 10 月 24 日工业和信息化部、证监会、发展改革委、商务部联
合发布的《上市公司并购重组行政许可并联审批工作方案》的规定:“发展改革
委实施的境外投资项目核准和备案、商务部实施的外国投资者战略投资上市公司
核准和经营者集中审查等三项审批事项,不再作为证监会上市公司并购重组行政
许可审批的前置条件,改为并联式审批。”“涉及并联审批的上市公司并购重组项
目,在取得相关部委核准前,不得实施。”

    根据上述规定,中国证监会将对上市公司的重大资产重组的行政许可申请实
行并联审批,独立作出核准决定,本次商务部的外国投资者战略投资批准程序不

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     浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



构成本次中国证监会重大资产程序核准的障碍,仅影响公司本次交易的实施。

       本次交易尚需履行上述审批程序,取得全部审批前不得实施本次交易方案。
本次交易能否获得上述批准或核准,以及最终获得相关批准或核准的时间,均存
在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。

三、本次交易具体方案

       (一)发行股份购买资产

       1、发行股份的种类和面值

       本次发行股份购买资产发行的股票为境内上市人民币普通股(A 股),每股
面值人民币 1.00 元。本次交易发行的股票拟在深圳证券交易所上市。

       2、发行方式及发行对象

       本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行。本次发行股份对象为香港
高宝、雅鑫电子。上述交易对方以其各自持有的标的公司的股权为对价认购上市
公司非公开发行的股份。

       3、标的资产的交易价格及支付方式

       标的资产的价格以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具的评估报告
的评估结果为依据确定,由交易各方协商确定本次交易的价格。本次交易的审计、
评估基准日为 2018 年 9 月 30 日。截至 2018 年 9 月 30 日,标的资产的评估值为
80,063.00 万元。经协议各方协商确认,标的资产的最终定价为 80,000 万元。按
照上述交易价格,由公司以发行股份及支付现金的方式支付,具体如下:

                                                                          支付方式
                      持有高宝矿业出     股权比     交易对价
序号     交易对方                                               股份对价(万    现金对价(万
                      资额(万元)         例       (万元)
                                                                    元)            元)
 1       香港高宝          12,110          70%        56,000        28,000         28,000
 2       雅鑫电子          5,190           30%        24,000        12,000         12,000
        总计               17,300         100%        80,000        40,000         40,000

       4、发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格




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       根据《重组管理办法》,上市公司发行股份购买资产的股份发行价格不得低
于市场参考价的 90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日
前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。(交
易均价的计算公式为:董事会决议公告日前若干个交易日公司股票交易均价=决
议公告日前若干个交易日公司股票交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股
票交易总量。)

       经交易各方友好协商,兼顾各方利益,本次发行股份购买资产的股票发行价
格选择定价基准日前 60 个交易日均价作为市场参考价。本次发行股份购买资产
的股票发行价格为 21.40 元/股,不低于本次发行定价基准日前 60 个交易日公司
股票均价(除息后)的 90%。

       在定价基准日至发行日期间,若公司发生派发股利、送红股、转增股本或配
股等除息、除权行为,发行价格将进行相应调整。

       5、发行数量

       本次发行股份购买资产的股份发行数量具体情况如下:

                                                                     占发行后上市公司总
                                    股份对价         发行股份数
序号          交易对方                                               股本的比例(不考虑配
                                    (万元)           (股)
                                                                       套融资的影响)
 1            香港高宝                  28,000.00      13,084,112                    10.01%
 2            雅鑫电子                  12,000.00       5,607,476                      4.29%
             合计                       40,000.00      18,691,588                    14.30%

       在定价基准日至发行日期间,若公司发生派发股利、送红股、转增股本或配
股等除息、除权行为,本次发行价格亦将作相应调整,发行股数也随之进行调整。

       6、期间损益归属

       过渡期间标的资产所产生的盈利由上市公司享有,亏损由香港高宝、雅鑫电
子以连带责任方式共同向上市公司或高宝矿业以现金方式补足。

       7、股份锁定期安排

       本次发行股份购买资产的交易对方取得的公司非公开发行的股票的锁定期
情况如下:

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    ①香港高宝的股份锁定期

    香港高宝所认购的本次发行股份的法定限售期为十二个月。香港高宝取得的
本次发行股份从法定限售期届满之日起,分两次进行解禁,解禁股份数量占香港
高宝取得的上市公司股份总数比例分别为第一次 50%、第二次 50%。第一次解
禁的股份数量应扣除 2018 年和 2019 年业绩补偿的股份数量,第二次解禁的股份
数量应扣除 2020 年业绩补偿的股份数量及资产减值补偿的股份数量。香港高宝
第一次、第二次解禁的时间为高宝矿业 2019 年、2020 年专项审核报告出具之日。
若香港高宝在 2019 年度、2020 年度需向中欣氟材支付业绩补偿的,则香港高宝
第一次、第二次解禁的时间分别推迟至 2019 年、2020 年当期需补偿的股份或现
金划转至上市公司董事会设立或指定的专门账户之日后。

    ②雅鑫电子的股份锁定期

    雅鑫电子认购的中欣氟材股份自发行结束之日起十二个月内不进行转让。若
雅鑫电子取得本次发行的股份时,持有高宝矿业股权的时间不足十二个月的,则
雅鑫电子所认购的本次发行股份的法定限售期为三十六个月。

    若雅鑫电子的法定限售期为十二个月的,雅鑫电子认购的中欣氟材股份从法
定限售期届满之日起,分两次进行解禁,解禁股份数量占雅鑫电子取得的上市公
司股份总数比例分别为第一次 50%、第二次 50%。第一次解禁的股份数量应扣
除 2018 年和 2019 年业绩补偿的股份数量,第二次解禁的股份数量应扣除 2020
年业绩补偿的股份数量及资产减值补偿的股份数量。雅鑫电子第一次、第二次解
禁的时间为高宝矿业 2019 年、2020 年专项审核报告出具之日。若交易对方在 2019
年度、2020 年度需向中欣氟材支付业绩补偿的,则雅鑫电子第一次、第二次解
禁的时间分别推迟至 2019 年、2020 年当期需补偿的股份或现金划转至中欣氟材
董事会设立或指定的专门账户之日后。

    本次发行结束后,交易对方由于上市公司送红股、转增股本等原因增持的公
司股份,亦应遵守上述约定。

    为保障交易业绩补偿承诺的可实现性,未经公司书面同意,交易对方不得在
其所持的尚在限售期的中欣氟材股份上设置质押、权利限制等任何权利负担。


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    如交易对方作出的上述关于本次交易取得的公司股份的锁定期的承诺与中
国证监会的最新监管意见不相符的,交易对方将根据中国证监会的监管意见进行
相应调整。

    8、滚存未分配利润安排

    本次发行股份及支付现金购买资产股份发行前的滚存未分配利润将由本次
发行完成后公司新老股东共同享有。

    9、业绩承诺与业绩补偿安排

    (1)业绩承诺期间及补偿义务人

    本次交易的业绩承诺期间为 2018 年度、2019 年度和 2020 年度。

    业绩承诺的补偿义务人为:香港高宝、雅鑫电子。

    (2)承诺净利润

    根据标的资产的评估值情况,补偿义务人承诺:高宝矿业 2018 年度、2019
年度、2020 年度经审计的净利润合计不低于 25,000 万元,其中 2018 年度、2019
年度及 2020 年度分别不低于 8,300 万元、8,300 万元以及 8,400 万元。以上净利
润为经审计的合并报表口径下归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益
前后孰低者为准)。

    (3)实际净利润的确定

    本次交易实施完毕后,高宝矿业应在 2018 年、2019 年、2020 年的会计年度
结束时,聘请具有证券业务资格的会计师事务所对其实际盈利情况出具专项审核
报告。

    承诺年度每年的实际净利润应根据具有证券业务资格的会计师事务所出具
的专项审核报告结果进行确定。

    (4)业绩补偿的条件

    承诺期内,如果高宝矿业 2018 年、2019 年实际净利润未达到当期承诺净利
润的 80%的或承诺期内累计实际净利润未达到承诺期内累计承诺净利润的,则补


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偿义务人方应向上市公司支付补偿。

    (5)业绩补偿金额的计算

    本部分发行价格指发行股份购买资产的发行价格。

    1)2018 年度、2019 年度业绩补偿计算方式

    若当期实际净利润数未达到当期承诺净利润的 80%的,补偿义务人应采用股
份方式给予上市公司补偿。补偿计算方式如下:

    当期应补偿金额=(当期承诺净利润数-当期实际净利润数)÷承诺期内累
计承诺净利润数×标的资产的总价格

    当期应补偿股份数量=当期应补偿金额÷发行价格

    若补偿义务人已经按照上述补偿方式对上市公司进行了补偿的,在计算
2020 年度业绩补偿时补偿义务人当期未完成净利润即为补偿义务人已补偿净利
润。

    2)2020 年度业绩补偿计算方式

    ①若承诺期内累计实际净利润数未达到承诺期内合计承诺净利润,但高于承
诺期内承诺期内合计承诺净利润的 90%的,补偿义务人采用现金方式补偿。补偿
计算方式如下:

    2020 年度应补偿现金数=承诺期内合计承诺净利润数-承诺期内累计实际
净利润数-承诺期内合计已补偿净利润数

    如依据上述公式计算出来的结果为负数或零,则 2020 年无应补偿现金。

    ②若承诺期内累计实际净利润数未达到承诺期内合计承诺净利润的 90%的,
补偿义务人应采用股份方式给予上市公司补偿。股份补偿计算方式如下:

    2020 年度应补偿股份数量=(承诺期内累计承诺净利润数-承诺期内累计实
现净利润数-承诺期内合计已补偿净利润数)÷承诺期内累计承诺净利润数×标
的资产的总价格÷发行价格

    如依据上述公式计算出来的结果为负数或零,则 2020 年无应补偿股份,但

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也不返还已补偿的现金及股份。

    3)若中欣氟材在承诺期内实施送股、资本公积转增股本、现金分红派息等
事项,与补偿义务人应补偿股份相对应的新增股份或利益,随补偿义务人应补偿
的股份一并补偿给中欣氟材。补偿按以下公式计算:

    ①如中欣氟材实施送股、资本公积转增股本,补偿股份数调整为:调整前补
偿股份数×(1+送股或转增比例)。

    ②如中欣氟材实施分红派息,补偿义务人取得的补偿股份所对应的现金股利
应返还给中欣氟材,计算公式为:返还金额=每股已分配现金股利(以税后金额
为准)×应补偿股份数量。

    (6)减值测试

    1)在承诺年度期限届满时,中欣氟材应聘请经中欣氟材、补偿义务人认可
的并具有证券业务资格的会计师事务所对标的公司进行减值测试,如期末标的资
产减值额>(业绩承诺期内补偿义务人已补偿股份总数×本次交易发行价格+业绩
承诺期内补偿义务人已补偿现金金额),则补偿义务人应向中欣氟材另行进行资
产减值的股份补偿。资产减值补偿金额及股份数为:

    资产减值应补偿金额=期末标的资产减值额—(业绩承诺期内补偿义务人已
补偿股份总数×本次交易发行价格+业绩承诺期内补偿义务人已补偿现金金额)

    其中,期末标的资产减值额为标的资产的价格减去期末标的资产的评估值并
扣除承诺年度期限内标的资产股东增资、减资、接受赠与以及利润分配的影响。

    资产减值补偿股份数量=资产减值应补偿金额/本次交易发行价格。

    2)按照前述计算补偿股份数量时,应遵循如下原则:

    ①如中欣氟材在业绩承诺期间实施转增或送股分配的,则补偿股份数相应调
整为:按上述公式计算的补偿股份数量×(1+转增或送股比例)。

    ②如中欣氟材在业绩承诺期间实施分红派息,补偿义务人取得的补偿股份所
对应的现金股利应返还给中欣氟材,计算公式为:返还金额=每股已分配现金股
利(以税后金额为准)×应补偿股份数量。

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    ③若补偿义务人剩余股份数量小于资产减值补偿股份数量时,补偿义务人将
以现金进行补偿。

    ④补偿义务人累计补偿金额以本次交易的全部交易对价为上限。

    3)资产减值补偿的股份数量中补偿义务人各方的承担比例,按照如下方式
计算:

    补偿义务人各方承担的比例为本次交易前补偿义务人各方在标的公司的持
股比例,即香港高宝 70%、雅鑫电子 30%。同时,补偿义务人各方互相承担连
带责任。

    (7)补偿的实施程序

    1)高宝矿业当期专项审核报告出具之日后 10 个工作日内,中欣氟材应召开
董事会会议,按照《业绩补偿与奖励协议》第四条第 1 款的计算公式确定补偿义
务人当期需补偿的现金及股份数量,补偿义务人应在中欣氟材做出董事会决议日
后 5 个工作日内将现金补偿支付至中欣氟材指定账户,并向深圳证券登记公司发
出将其当期需补偿的股份划转至中欣氟材董事会设立的专门账户并对该等股份
进行锁定的指令,并需明确说明仅中欣氟材有权做出解除该等锁定的指令。该部
分被锁定的股份不拥有表决权且不享有股利分配的权利。

    2)承诺年度期限届满,高宝矿业专项审核报告及减值测试结果正式出具后
20 个工作日内,中欣氟材应确定承诺年度内补偿义务人应补偿股份的总数,并
就定向回购该等应补偿股份事宜发出召开董事会的通知,并在董事会决议做出时
发出股东大会通知。

    3)若中欣氟材股东大会通过向补偿义务人定向回购该等应补偿股份的议案,
中欣氟材将以 1 元的总价格定向回购董事会设立的专门账户中存放的股份和减
值测试后另需补偿的股份,相关股份将由中欣氟材依法注销。

    4)若股东大会未通过向补偿义务人定向回购该等应补偿股份的议案,中欣
氟材应在股东大会决议公告后 10 个工作日内书面通知补偿义务人,则补偿义务
人将在收到上述书面通知后 30 个工作日内尽快取得所需要的批准,并在符合相
关证券监管法规和规则的前提下,将等同于上述应回购数量的股份赠送给中欣氟

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材上述股东大会股权登记日在册的除补偿义务人之外的其他股东,除补偿义务人
之外的其他股东按其持有股份数量占股权登记日扣除补偿义务人持有的上述应
回购数量的股份数后占中欣氟材的股本数量的比例获赠股份。

    10、业绩奖励

    (1)奖励金额计算

    在高宝矿业 2020 年度专项审核报告披露后 10 个工作日内,由中欣氟材召开
董事会确定业绩奖励金额。业绩奖励金额计算方式如下:

    承诺期累计实际净利润超过承诺期累计承诺净利润的,超出承诺期累计承诺
净利润的部分的 20%奖励给高宝矿业的核心团队,但奖励金额不得超过标的资产
最终交易价格的 20%。计算公式如下:

    业绩奖励金额=(承诺期累计实际净利润—承诺期累计承诺净利润)×20%

    若上述计算公式得出的业绩奖励金额数超过标的资产最终交易价格的 20%
的,则业绩奖励金额=标的资产最终交易价格×20%

    业绩奖励金额在核心团队成员之间的分配,由中欣氟材董事会根据核心团队
成员承诺期内各自对高宝矿业的实际作用及其承诺期的绩效考核结果确定。

    (2)业绩奖励实施

    1)若触发业绩奖励,中欣氟材应在高宝矿业 2020 年度专项审核报告披露之
日起的 10 个工作日内应召开董事会,按照上述原则和计算方法决定高宝矿业核
心团队应享有的业绩奖励金额,并书面通知高宝矿业核心团队。

    2)中欣氟材做出业绩奖励的董事会决议之日起的 10 个工作日内,高宝矿业
以现金方式一次性将上述确定的业绩奖励支付给高宝矿业核心团队。高宝矿业有
权为奖励对象代扣代缴相应的个人所得税。

    (3)业绩奖励相关会计处理

    公司进行业绩奖励的目的是为了确保高宝矿业管理层稳定,确保其持续经营
发展。本次业绩奖励金额的确定与企业估值无关,因此并不是为取得交易对方持


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有的企业权益支付的合并成本。本次交易的业绩奖励更符合薪酬的定义,参照《企
业会计准则第 9 号——职工薪酬》相关规定进行会计处理。

    (4)业绩奖励安排对上市公司的影响

    在满足业绩奖励条件下,上市公司及高宝矿业将保持较好的盈利能力,能够
在生产经营活动中逐步积累一定的资金,以满足营运资金需求和支付超额业绩奖
励的支付需求,故超额业绩奖励的支付不会对上市公司的生产经营产生不利影
响。业绩奖励仅为超额业绩的较少比例,上市公司在支付超额业绩奖励后,对超
额业绩仍享有较多比例,在上市公司资金满足营运资金和支付超额业绩奖励的需
求的前提下,超额业绩奖励预计将对上市公司归属于母公司净利润产生积极影
响。

       11、关于应收账款的特别约定

    本次发行股份购买资产《业绩补偿与奖励协议》就应收账款特别约定如下:

    截至 2020 年 12 月 31 日,若高宝矿业存在账龄一年以上的应收款(截至 2020
年 12 月 31 日已计提坏账部分不计算在内),则香港高宝、雅鑫电子所持部分限
售股的限售期将延长至上述应收账款实际收回之日,延长限售股数量的计算方式
如下:

    延长限售股数量=截至 2020 年 12 月 31 日应收账款金额(已计提坏账部分不
计算在内)÷承诺期内累计承诺净利润数×香港高宝、雅鑫电子认购股份总数

    上述延长销售的股份数以香港高宝、雅鑫电子所持全部限售股为上限。上述
应收账款部分收回的,收回部分对应限售股可以解禁。

    如上市公司在业绩承诺期间实施转增或送股分配的,则延长限售股份数量相
应调整为:按上述公式计算的延长限售股份数量×(1+转增或送股比例)。

    如上述应收账款确定无法收回的,香港高宝、雅鑫电子可以选择以自有现金
补足。香港高宝、雅鑫电子以自有现金补足的,视为上述应收账款已经收回。如
上述应收账款在 2021 年 12 月 31 日仍未收回的,中欣氟材有权以 1 元的总价格
回购香港高宝、雅鑫电子持有的延长限售的中欣氟材股票以进行股份补偿。


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    前述应收账款,如香港高宝、雅鑫电子以现金补偿的未收回金额在支付现金
补偿后两年内收回的,中欣氟材应向香港高宝、雅鑫电子返还相应金额;如香港
高宝、雅鑫电子以现金补偿的未收回金额在支付现金补偿后的两年后收回的,中
欣氟材不再向香港高宝、雅鑫电子返还相应金额。

    香港高宝、雅鑫电子承担的比例为本次交易前双方方在标的公司的持股比
例,即香港高宝 70%、雅鑫电子 30%。同时,香港高宝、雅鑫电子互相承担连
带责任。

    12、标的资产交割

    根据公司与交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》的约定:
在中国证监会核准本次发行之日起 20 个工作日内,交易对方与公司应相互配合,
根据有关的法律法规,分别向主管机关办理标的资产的过户手续。自标的资产交
割手续完成之日起 60 个工作日内,公司应当委托具有证券业务资格的会计师事
务所对交易对方以标的资产认购本次发行股份进行验资并出具验资报告,并及时
向深交所和证券登记结算公司申请办理将本次发行股份的登记、发行等手续,交
易对方应提供必要的协助。

    根据公司与交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》的约定:
除不可抗力因素外,任何一方如未能履行其在本协议项下之义务或承诺或所作出
的陈述或保证失实或严重有误,则该方应被视作违反本协议;违约方应依本协议
约定和法律规定向守约方承担违约责任,赔偿守约方因其违约行为而遭受的所有
损失(包括为避免损失而支出的合理费用);因监管部门审核原因导致交易失败
的,各方互不承担违约责任。

    13、业绩补偿合理性分析

    (1)业绩补偿的具体安排

    1)交易对价支付方式及合理性

    本次交易标的公司高宝矿 100%股权的交易价格最终确定为 80,000.00 万元。
本次交易价格中的 40,000.00 万元以公司向交易对方发行股份的方式支付,其余
40,000.00 万元由公司以现金支付。

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    各交易对方选择对价方式的具体情况如下:

                                                                        单位:万元;股
               持有标的公                                 股份对价
 交易对方                        总对价                                        现金对价
               司股权比例                          金额         发股数量
 香港高宝           70.00%        56,000.00        28,000.00    13,084,112       28,000.00
 雅鑫电子           30.00%        24,000.00        12,000.00     5,607,476       12,000.00
   合计            100.00%        80,000.00        40,000.00    18,691,588       40,000.00

    本次交易中,现金支付和股份支付比例的合理性分析如下:

    ①本次交易整体方案系交易双方按照市场化的原则通过充分的谈判确定后
达成,交易对方给出了切实可行的利润承诺及补偿措施;上市公司独立董事对本
次交易情况发表了独立意见;股东大会对本次交易及构成关联交易的事项进行了
表决时,关联股东回避表决;出席会议的有表决权的全部股东全部通过了本次交
易。本次交易的现金支付和股份支付的方案已经履行了相应的审批程序。

    ②高宝矿业自 2007 年成立以来,经过氢氟酸产能扩产和管理的规范等,已
经具备了较强的规模优势和较强的市场竞争力和盈利能力,经营情况逐步稳定和
改善。上市公司对高宝矿业实施收购后可以延伸其产业链的布局,并有效提高上
市公司的持续盈利能力。

    ③由于氢氟酸行业属于重资产投入行业,需要持续进行金额较大的投资。高
宝矿业的原始股东香港高宝和戴荣昌自 2007 年至今已持续投入 1.7 亿元,而仅
进行了总额 7,153 万元的分红,分红款远未覆盖其原始投入。基于交易对方已经
持续投资 12 年之久,且后续在其他方面资金投资等的需求,希望提高现金支付
比例,以尽快收回投资并进行其他投资。

    ④本次交易方案设计时,上市公司已对标的公司的历史业绩、在手订单、市
场地位和行业发展前期等情况进行了较为全面的尽职调查,对标的公司实现业绩
承诺较有信心,因此同意按照现金和股票各占 50%的比例设计交易方案。从 2018
年全年业绩实现情况来看,标的公司已实现净利润 87,765,494.51 元,比例为
100.27%,已完成业绩承诺。标的公司重组进入上市公司之后,可以和上市公司
较好的融合,以更好更快的发展并不断地增强上市公司的盈利能力。

    综上所述,根据交易对手、标的公司和上市公司的情况,经过上市公司在本

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次交易中充分尽调和其他安排,交易方案设置合理,有利于保护上市公司和中小
股东的权益。

    2)业绩承诺情况

    根据标的资产的评估值情况,经交易双方协商一致,业绩承诺方香港高宝和
雅鑫电子的业绩承诺为:高宝矿业 2018 年度、2019 年度、2020 年度经审计的净
利润合计不低于 25,000 万元,其中 2018 年度、2019 年度及 2020 年度分别不低
于 8,300 万元、8,300 万元以及 8,400 万元。以上净利润为经审计的合并报表口径
下归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益前后孰低者为准)。

    3)业绩补偿的安排

    根据本次交易方式承诺期内,如果高宝矿业 2018 年、2019 年实际净利润未
达到当期承诺净利润的 80%的或承诺期内累计实际净利润未达到承诺期内累计
承诺净利润的,则补偿义务人方应向上市公司支付补偿。具体补偿方式如下:2018
年度、2019 年度,若当期实际净利润数未达到当期承诺净利润的 80%的,补偿
义务人应采用股份方式给予上市公司补偿;若承诺期内累计实际净利润数未达到
承诺期内合计承诺净利润,但高于承诺期内合计承诺净利润的 90%的,补偿义务
人采用现金方式补偿;若承诺期内累计实际净利润数未达到承诺期内合计承诺净
利润的 90%的,补偿义务人应采用股份方式给予上市公司补偿。

    (2)业绩补偿安排符合法律法规的规定

    根据《重组管理办法》第三十五条:“采取收益现值法、假设开发法等基于
未来收益预期的方法对拟购买资产进行评估或者估值并作为定价参考依据的,上
市公司应当在重大资产重组实施完毕后 3 年内的年度报告中单独披露相关资产
的实际盈利数与利润预测数的差异情况,并由会计师事务所对此出具专项审核意
见;交易对方应当与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订
明确可行的补偿协议”、“上市公司向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人
之外的特定对象购买资产且未导致控制权发生变更的,不适用本条前二款规定,
上市公司与交易对方可以根据市场化原则,自主协商是否采取业绩补偿和每股收
益填补措施及相关具体安排。”


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    根据《上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》:“交易对方为上市
公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人,应当以其获得的股份和现金进
行业绩补偿。如构成借壳上市的,应当以拟购买资产的价格进行业绩补偿的计算,
且股份补偿不低于本次交易发行股份数量的 90%。业绩补偿应先以股份补偿,不
足部分以现金补偿。”

    本次交易中,交易对方不属于上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的
关联人,本次交易亦不构成借壳,根据上述规定,上市公司可以与交易对方自主
协商是否进行业绩补偿,以及业绩补偿的方式和相关具体安排。因此,本次交易
业绩补偿安排符合《重组管理办法》、《上市公司监管法律法规常见问题与解答修
订汇编》的相关规定。

    (3)业绩补偿安排具有商业合理性

    1)业绩补偿安排系经商业谈判确定

    为充分维护上市公司和中小股东利益,经过商业谈判,本次交易对方中香港
高宝和雅鑫电子愿意承担业绩补偿责任,业绩补偿主体覆盖率达 100%。本次交
易业绩补偿方式系双方商业谈判的结果,最终确定为业绩承诺方根据不同的业绩
完成情况以股份或现金的方式进行补偿,承诺业绩情况根据资产评估预测期实现
利润情况设定,具有商业合理性。

    2)业绩补偿安排可参考的市场案例

    2015 年 8 月 13 日,中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开 2015 年
第 68 次并购重组委工作会议审核通过的北京梅泰诺通信技术股份有限公司发行
股份购买资产并募集配套资金项目采取类似的业绩补偿安排。

    根据该公司披露的信息,其业绩补偿的方式如下:

    “(二)业绩补偿

    1、如果日月同行当期实际净利润未达到当期承诺净利润的 90%的,或者承
诺期内日月同行合计实际净利润未达到 15,960 万元,则日月同辉、贾明应向梅
泰诺支付补偿。承诺期内各年度每年的补偿金额按照如下方式计算:


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    (1)2015 年度、2016 年度业绩补偿计算方式

    ①若当期实际净利润数未达到当期承诺净利润的 90%但高于当期承诺净利
润的 80%的,日月同辉、贾明采用现金方式补偿。补偿计算方式如下:

    当期应补偿现金数=当期承诺净利润数×90%-当期实际净利润数

    ②若当期实际净利润数未达到当期承诺净利润的 80%的,日月同辉、贾明应
采用现金及股份两种方式给予梅泰诺补偿。现金及股份补偿计算方式如下:

    当期应补偿现金数=当期承诺净利润数×10%

    当期应补偿股份数量=(当期承诺净利润数×80%-当期实际净利润数)÷承
诺期内累计承诺净利润数×日月同辉、贾明认购股份总数

    (2)2017 年度业绩补偿计算方式

    2017 年度业绩补偿包括现金补偿及股份补偿。

    ①2017 年度现金补偿方式如下:

    若 2017 年度实际净利润未达到 2017 年度承诺净利润的 90%但高于 2017 年
承诺净利润的 80%的,日月同辉、贾明现金补偿计算方式如下:

    当期应补偿现金数=当期承诺净利润数×90%-当期实际净利润数

    若 2017 年度实际净利润数未达到 2017 年度诺净利润的 80%的,现金补偿计
算方式如下:

    2017 年度应补偿现金数=当期承诺净利润数×10%

    ②2017 年度股份补偿计算方式如下:

    2017 年度应补偿股份数量=(承诺期内累计承诺净利润数-承诺期内累计实
现净利润数-承诺期末累计已补偿现金)÷承诺期内累计承诺净利润数×日月同
辉、贾明认购股份总数-承诺期末累计已补偿股份数。”

    3)业绩补偿具备可执行性

    业绩补偿方案以股份补偿为主,在承诺期内累计实际净利润数未达到承诺期


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内合计承诺净利润,但高于承诺期内合计承诺净利润的 90%的情形下,采用现金
方式补偿。股份补偿与香港高宝和雅鑫电子股份锁定期相衔接,确保了股份补偿
可执行性;为了避免补偿义务人通过股票质押等方式规避业绩补偿义务,补偿义
务人香港高宝和雅鑫电子出具了《关于质押对价股份的承诺函》,具体承诺内容
如下:“本公司保证在本次交易中取得的中欣氟材对价股份将优先用于履行交易
协议约定的业绩补偿承诺。本公司不会通过将对价股份进行质押的方式逃避业绩
补偿义务。若本公司在未来将对价股份进行质押的,在质押时将书面告知质权人:
根据交易协议,中欣氟材对相关质押股份具有优先受偿权;同时,本公司将在质
押协议中就质押股份将优先用于业绩补偿与质权人作出明确的约定。”

    (4)业绩承诺补偿未能覆盖本次交易全部交易对价对上市公司的影响

    1)业绩补偿安排覆盖全部交易对价

    本次交易全部对价为 8 亿元,其中现金对价 4 亿元,股份对价 4 亿元,业绩
承诺合计 2.5 亿元。

    根据《业绩补偿与奖励协议》的约定,在业绩对赌期内,业绩补偿的公式为:

    当期应补偿金额=(当期承诺净利润数-当期实际净利润数)÷承诺期内累
计承诺净利润数×标的资产的总价格

    2020 年度应补偿股份数量=(承诺期内累计承诺净利润数-承诺期内累计实
现净利润数-承诺期内合计已补偿净利润数)÷承诺期内累计承诺净利润数×标
的资产的总价格÷发行价格

    根据以上公式,业绩补偿金额系交易总价乘以承诺期内承诺净利润的未完成
比例。即在最极端的情况下,如标的资产承诺期内净利润为 0,按照上述业绩补
偿公式计算,需要补偿的股份总额为 8 亿元,本次交易的业绩补偿安排最高可覆
盖全部交易对价 8 亿元。

    2)业绩承诺第一、二年安排的合理性

    根据氢氟酸行业特点,在业绩承诺第一、二年(即 2018 年、2019 年)设置
承诺净利润 80%为业绩补偿的触发线,仅在当期实际净利润数未达到 80%的情


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况下进行补偿,而达到 80%而未达到承诺数的情况合并到业绩承诺的最后一年,
若累计净利润未达到承诺净利润的 90%采取股份补偿,超过 90%未达到合计承
诺利润的情况现金补偿。因此尽管业绩补偿第一、二年设置了 80%的触发线,但
最后一年的业绩补偿安排覆盖了全部承诺业绩。这种业绩补偿的安排考虑到了行
业波动的情况,但又对全部承诺业绩进行了覆盖,具备合理性,有利于保护上市
公司和中小股东的权益。

    3)现金补偿安排的合理性分析

    若承诺期内累计实际净利润数未达到承诺期内合计承诺净利润,但高于承诺
期内合计承诺净利润的 90%的,补偿义务人采用现金方式补偿。按照协议约定,
现金补偿金额范围为在 2,500 万元以内,尽管补偿义务人香港高宝和雅鑫电子具
有一定财务实力且其实际控制人具有其他实体产业,其综合财富实力有助于保证
其履行业绩承诺补偿。但触发现金补偿的条款时,在极端情况下,存在相关补偿
义务人无法支付上市公司现金补偿的金额的情形,上市公司获得业绩补偿可能存
在一定的潜在风险。

    4)股份补偿安排合理性分析

    由于本次交易对价包括 4 亿元的现金对价和 4 亿元的股份对价,在触发股份
补偿的情况下,需要由补偿义务人可执行的股份用于支付补偿对价。尽管高宝矿
业 2018 年已实现净利润 8,776.55 万元,2019 年至今经营情况正常,按照目前已
实际完成的业绩情况测算,股份对价覆盖股份补偿不存在障碍,但不排除在极端
情况下,存在相关补偿义务人无法支付上市公司股份补偿的情形,上市公司获得
业绩补偿可能存在一定的潜在风险。

    (5)拟采取的应对措施

    为保障业绩补偿的实现,交易各方签订了《业绩补偿与奖励协议》,对业绩
补偿的实现进行全面的约定。依据上述约定,本次交易的业绩补偿安排最高可覆
盖“标的公司 100%股权最终交易价格”即全部交易对价 80,000.00 万元。在业绩补
偿执行中,若存在极端情况,可能存在无法支付股份或现金对价的情形。为了避
免业绩补偿难以实现的情况,交易各方采取的措施包括:股份补偿与香港高宝和


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雅鑫电子股份锁定期相衔接,确保了股份补偿可执行性;为了避免补偿义务人通
过股票质押等方式规避业绩补偿义务,补偿义务人香港高宝和雅鑫电子出具了
《关于质押对价股份的承诺函》;并在本重组报告书“重大风险提示”之“一、本次
重大资产重组的交易风险”之“(七)业绩补偿承诺不能足额覆盖上市公司所支付
对价的风险”进行了 风险揭示。

    (二)非公开发行股份募集配套资金

    1、发行股份的种类和面值

    本次募集配套资金发行的股票为境内上市人民币普通股(A 股),每股面值
人民币 1.00 元。本次交易发行的股票拟在深圳证券交易所上市。

    2、发行方式与发行对象

    本次募集配套资金的发行方式为非公开发行。发行对象为包括白云集团在内
的不超过 10 名特定投资者。

    3、发行股份的价格及定价原则

    本次募集配套资金发行股份的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于本
次发行股份募集配套资金的定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的
90%。本次募集配套资金的最终发行价格将在本次交易获得中国证监会核准后,
由上市公司董事会根据股东大会的授权,按照相关法律、行政法规及规范性文件
的规定,根据发行对象申购报价的情况,与本次交易的独立财务顾问协商确定。

    4、发行金额与发行数量

    本次交易中,拟募集配套资金总额不超过 40,000.00 万元,本次募集配套资
金非公开发行股份数量不超过本次发行前总股本的 20%,公司控股股东白云集团
拟认购不低于(含)4,000 万元。最终发行金额及发行数量将在中国证监会核准
后,按照《上市公司证券发行管理办法》等相关规定,根据询价结果最终确定。

    5、发行股份的价格和数量的调整




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    在定价基准日至股份发行日期间,上市公司如有派息、送股、资本公积金转
增股本等除权、除息事项,本次募集配套资金的发行价格和发行数量将按照有关
规定进行相应调整。

    6、股份锁定期安排

    白云集团认购的本次募集配套资金所发行的股份自股份发行结束之日起 36
个月内不得转让。

    除白云集团外,其他的不超过 9 名特定投资者认购的本次募集配套资金所发
行的股份自股份发行结束之日起 12 个月内不得转让。

    7、募集资金用途

    本次交易募集的配套资金总额不超过 40,000 万元,用于支付本次交易的现
金对价(含交易订金)。本次交易募集的配套资金不足以支付全部现金对价的部
分由公司以自筹资金支付。

    本次募集配套资金的生效和实施以本次收购的成功实施为条件,但最终配套
融资发行成功与否不影响本次收购的实施。若本次募集配套资金未被中国证监会
及其授权机关核准或募集配套资金发行失败或募集配套资金不足,则公司以自筹
资金解决。在募集资金到位前,公司可根据交易情况及进度以自筹资金择机先行
投入上述项目,待募集资金到位后予以置换。

    8、滚存未分配利润安排

    本次发行股份募集配套资金股份发行前的公司滚存未分配利润由本次发行
完成后的公司新老股东共享。

四、本次交易对上市公司的影响

    (一)本次交易对上市公司股权结构的影响

    本次交易完成前后,根据标的资产的交易作价,上市公司股权结构变化如下:

                                                                 本次交易后
                             本次交易前
    股东                                                     (不考虑配套融资)
                 持股数量(股)         持股比例       持股数量(股)      持股比例
  白云集团             29,250,000            26.12%          29,250,000            22.38%

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   中玮投资            15,540,000            13.88%          15,540,000               11.89%
    陈寅镐              9,321,000                8.32%        9,321,000                7.13%
    曹国路              7,150,000                6.38%        7,150,000                5.47%
     王超               6,175,000                5.51%        6,175,000                4.72%
    徐建国              4,784,000                4.27%        4,784,000                3.66%
     吴刚               2,330,000                2.08%        2,330,000                1.78%
    王大为              2,145,000                1.92%        2,145,000                1.64%
    俞伟樑              1,300,000                1.16%        1,300,000                0.99%
    梁志毅              1,300,000                1.16%        1,300,000                0.99%
   香港高宝                      -                   -      13,084,112                10.01%
   雅鑫电子                      -                   -       5,607,476                 4.29%
   其他股东            32,705,000            29.20%          32,705,000               25.02%
     合计             112,000,000           100.00%       130,691,588             100.00%

    注:由于本次交易募集配套资金采用询价方式确定,最终发行价格尚未确定,因此暂不
考虑募集配套资金对公司股权结构的影响。


    本次交易前,白云集团为上市公司控股股东,持有上市公司 26.12%股份;
中玮投资为上市公司第二大股东,持股比例为 13.88%。徐建国直接持有上市公
司 4.27%股份,同时,其为白云集团控股股东、中玮投资执行事务合伙人,持股
比例分别为 74.00%、48.18%。徐建国先生直接及通过白云集团、中玮投资间接
控制上市公司 44.27%股份。基于以上情况,认定徐建国为上市公司实际控制人。

    由上表可见,在不考虑配套融资的情况下,本次交易后,白云集团仍为公司
控股股东,徐建国仍为上市公司实际控制人。

    本次交易完成后,不考虑配套融资,上市公司总股本达到 130,691,588 股,
且社会公众股东合计持有的股份数占上市公司发行后总股本比例不低于 25%。因
此,本次交易完成后上市公司股权分布仍符合股票上市条件。

    (二)本次交易对上市公司财务状况和盈利能力的影响

    1、本次交易完成后偿债能力分析

    根据立信所出具的审阅报告及备考财务报表,本次交易完成前后,上市公司
主要偿债及营运能力指标比较如下:

                           2018 年 12 月 31 日                  2017 年 12 月 31 日
     项目           本次交     本次交易后                本次交     本次交易后
                                                 变动                                 变动
                      易前     (备考)                    易前       (备考)

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  资产负债率(合
                          33.18           42.43          9.25     33.79          44.62    10.83
  并,%)
  流动比率(倍)           1.64               0.84       -0.80     1.80           0.80     -1.00
  速动比率(倍)           1.19               0.62       -0.57     1.49           0.65     -0.84

      注:上述指标的计算公式如下:(1)流动比率=流动资产/流动负债;(2)速动比率=(流
  动资产-存货-预付款项)/流动负债;(3)资产负债率=总负债/总资产。


       截至 2018 年 12 月 31 日,本次交易完成后,在不考虑配套融资的情况下,
  上市公司资产负债率由 33.18%上升至 42.43%,流动比率由 1.64 下降至 0.84,速
  动比率由 1.19 下降至 0.62,在本次交易完成后,上市公司偿债能力降低,主要
  系现金支付对价计入到其他应付款所致。

       截至 2018 年 12 月 31 日,标的公司流动比率和速动比率分别为 2.10 和 1.61,
  营运能力较强;资产负债率为 28.43%,处于较低水平。在本次交易配套融资顺
  利实施的情况下,本次交易不会增加上市公司的债务负担。如果本次交易配套融
  资资金不足,由于本次交易前上市公司自身负债率较低,债务融资支付部分现金
  对价后,上市公司负债率仍处于合理水平。

       2、本次交易完成前后盈利水平比较分析

       根据立信所出具的审阅报告及备考财务报表,本次交易完成前后,上市公司
  主要财务指标比较如下:

                                                                                     单位:万元
                                  2018 年度                                  2017 年度
   项目                           本次交易后                     本次交易    本次交易
                本次交易前                            变动                                 变动
                                  (备考)                           前      后(备考)
  营业收入         43,904.59       103,190.64        59,286.05   40,058.71    84,493.20   44,434.49
  利润总额          4,013.35        15,545.37        11,532.02    5,491.30    12,847.25    7,355.95
  净利润            3,615.67        12,252.99         8,637.32    4,704.21    10,186.72    5,482.51
归属于母公司
                    3,615.67        12,252.99         8,637.32    4,704.21    10,186.72    5,482.51
股东净利润
基本每股收益
                        0.32             0.94             0.62        0.54         0.97        0.43
  (元/股)

      注:每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/加权平均总股本。


       本次交易的标的公司具有较强的盈利能力,2016 年、2017 年、2018 年分别


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实现净利润 374.03 万元、5,621.75 万元和 8,776.55 万元。如上表所示,本次交易
完成后,上市公司 2018 年的营业收入、利润总额、净利润、归属于母公司所有
者的净利润均有较大幅度的提升,上市公司 2018 年实现的基本每股收益由交易
前的 0.32 元/股增加到交易后的 0.94 元/股。本次交易后,盈利能力显著增强,基
本每股收益有所增厚。

    同时,根据交易对方的业绩承诺,高宝矿业 2018 年度、2019 年度、2020
年度经审计的净利润合计不低于 25,000 万元,其中 2018 年度、2019 年度及 2020
年度分别不低于 8,300 万元、8,300 万元以及 8,400 万元。若标的资产盈利承诺顺
利实现,本次交易完成后,上市公司的盈利水平将显著提高,进一步提高全体股
东回报。

    另外,本次交易后,上市公司将掌握氟化工行业的重要基础原料氢氟酸,通
过与标的公司的整合效益进一步扩大其资产规模,延伸产品链,本次交易有利于
上市巩固并进一步提高其行业地位,进一步提高上市公司盈利水平。

    (三)对上市公司业务的影响

    本次交易前,上市公司主要从事氟精细化学品的研发、生产、销售。主要产
品为 2,3,4,5-四氟苯、氟氯苯乙酮、哌嗪及 2,3,5,6-四氟苯四大系列,应用于含氟
医药、含氟农药、新材料与电子化学品等三大领域。

    本次交易后,上市公司将持有高宝矿业 100%股权。高宝矿业是一家专注从
事氢氟酸、硫酸产品的生产、制造及销售的企业,硫酸以自用为主。高宝矿业的
主营业务收入主要来源于氢氟酸,氢氟酸系萤石等含氟资源实现化学深加工、发
展氟化工的关键中间产品,是氟化工行业的基础原材料,广泛应用于含氟制冷剂、
含氟医药、含氟农药及含氟材料等领域。

    上市公司和高宝矿业同属于氟化工行业,高宝矿业的主要产品氢氟酸为中欣
氟材主要产品的基础原材料之一,本次收购后,上市公司将掌握氟化工行业重要
的基础原材料,保障上市公司对上游产业的控制,逐步实现主营产品供应链的稳
定;同时利用公司在氟化工领域的先进技术延伸产业链布局,拓展和丰富产品种
类,增强上市公司可持续发展能力,有利于提高上市公司的竞争力和盈利能力,


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有利于上市公司和投资者利益的最大化。

    在本次交易完成后,高宝矿业将成为上市公司的全资子公司。高宝矿业能够
在研发、融资、管理等方面得到上市公司平台的支持,并提升产品综合盈利能力,
加强规范治理和管理效率,提升企业的核心竞争力。因此,本次收购可以实现优
势互补,充分发挥协同效应,对上市公司的发展具有重要的战略意义。




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                          第二节      上市公司基本情况

一、上市公司概况

公司名称             浙江中欣氟材股份有限公司

曾用名               上虞市中欣化工有限公司、浙江中欣化工股份有限公司
公司英文名称         ZHEJIANG ZHONGXIN FLUORIDE MATERIALS CO., LTD.
股票上市地           深圳
证券代码             002915
证券简称             中欣氟材
注册地址             杭州湾上虞经济技术开发区

办公地址             杭州湾上虞经济技术开发区
注册资本             11,200 万元
法定代表人           陈寅镐
统一社会信用代码     91330600723626031R
成立日期             2000 年 8 月 29 日
营业期限             长期

工商登记机关         浙江省工商行政管理局
邮政编码             312300
联系电话             0575-82738093
传真                 0575-82737556
公司网站             www.zxchemgroup.com




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                          危险化学品的生产(范围详见《安全生产许可证》),2,3,4,5-四氟苯甲
                          酰氯、2,3,4,5-四氟苯甲酸、2,4,5-三氟-3-甲氧基苯甲酸、2,4,5-三氟苯
                          甲酰氯、2,4-二氯-5-氟苯乙酮、2,4-二氯苯乙酮、2-氯代对氟苯乙酮、
                          2,6-二氯-3-氟苯乙酮、N-甲基哌嗪、2,3,5,6-四氟对苯二甲腈、2,3,5,6-
                          四氟对苯二甲酸、2,3,5,6-四氟苄醇、2,3,5,6-四氟对苯二甲醇、2,3,5,6-
                          四氟-4-甲基苄醇、2,3,5,6-四氟-4-甲氧基甲基苄醇、2-甲氧基甲基-4-
经营范围                  溴甲基-5-甲基异恶唑-3(2H)-酮(BMMI)、9,9-二[(4-羟乙氧基)苯基]
                          芴(BPEF)、奈诺沙星环合酸、莫西沙星环合酸、2,4,5-三氟-3-氯苯
                          甲酸、二甲基哌嗪、二氯氟苯、氯化钾、硫酸钠、环丁砜、硫酸铵、
                          亚硫酸钠水溶液、工业副产盐、氯化钾硼酸盐、乙二醇的制造;医药
                          中间体、化工原料及产品(除危险化学品和易制毒品)的销售与技术
                          服务;进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
                          开展经营活动)


二、公司设立情况及设立后历次股本、股权变更情况

       中欣氟材前身中欣有限设立于 2000 年 8 月。2007 年 9 月,中欣有限整
体变更为浙江中欣化工股份有限公司。2015 年 12 月,浙江中欣化工股份有限
公司更名为中欣氟材。

       (一)2000 年 8 月有限公司设立

       2000 年 7 月,陈寅镐与曹国路决定共同出资 100 万元,发起设立中欣有限,
其中,曹国路出资 60 万元,陈寅镐出资 40 万元。

       2000 年 8 月 28 日,上虞同济会计师事务所出具“虞同会验(2000)字第 392
号《验资报告》”对上述出资事项进行审验:截至 2000 年 8 月 23 日,中欣有限
已收到其股东投入的资本人民币 100 万元,全部为货币资金。

       2000 年 8 月 29 日,中欣有限取得上虞市工商行政管理局下发的《企业法人
营业执照》。(注册号:330600000009526)。

       中欣有限设立时股权结构及出资情况如下:

 序号        股东姓名/名称          出资方式           出资额(万元)      出资比例(%)
  1              曹国路                货币                       60.00                 60.00
  2              陈寅镐                货币                       40.00                 40.00
              合计                      -                        100.00                100.00

       (二)2007 年 9 月整体变更设立股份公司

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       2007 年 7 月 15 日,中欣有限召开 2007 年第三次临时股东会议,全体股东
一致同意以 2007 年 6 月 30 日为审计基准日,将中欣有限整体变更设立股份公司。

       2007 年 8 月 1 日,中欣有限召开 2007 年第四次临时股东会议,全体股东一
致同意中欣有限全体 13 名股东作为发起人,以截至 2007 年 6 月 30 日经立信会
计师事务所出具“信会师报字(2007)第 23391 号”《审计报告》审计的账面净资
产 54,580,669.92 元 为 基 数 , 按 照 1:0.916075 的 比 例 折 合 实 收 股 本 总 额
50,000,000.00 元,净资产额高于总股本的部分 4,580,669.92 元计入资本公积,将
中欣有限整体变更设立浙江中欣化工股份有限公司。同日,中欣有限全体股东签
署了《浙江中欣化工股份有限公司发起人协议》。

       2007 年 8 月 20 日,公司召开了创立大会暨首次股东大会,全体发起人一致
同意中欣有限整体变更为股份有限公司,审议通过了公司章程等股份公司设立议
案。

       2007 年 8 月 22 日,立信所出具“信会师报字(2007)第 23392 号”《验资报
告》,对中欣有限整体变更为股份公司情况进行了核验。

       2007 年 9 月 17 日,公司领取了绍兴市工商行政管理局核发的《营业执照》
(注册号:330600000009526)。

       整体变更后,公司股权结构及出资情况如下:

序号         股东姓名/名称            出资方式         持股数量(万股)       持股比例(%)
 1              白云集团             净资产折股                    2,250.00             45.00
 2               陈寅镐              净资产折股                      717.00             14.34
 3               曹国路              净资产折股                      550.00             11.00
 4                王超               净资产折股                      475.00              9.50
 5               徐建国              净资产折股                      318.00              6.36
 6               王大为              净资产折股                      165.00              3.30
 7               梁志毅              净资产折股                      100.00              2.00
 8               俞伟樑              净资产折股                      100.00              2.00
 9              睿银创投             净资产折股                      100.00              2.00
 10              王亚林              净资产折股                       75.00              1.50
 11              何黎媛              净资产折股                       50.00              1.00
 12               吴刚               净资产折股                       50.00              1.00
 13              杨郭明              净资产折股                       50.00              1.00
              合计                        -                        5,000.00            100.00


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       (三)2011 年 6 月股权转让

       2011 年 6 月 7 日,发行人召开 2010 年年度股东大会,同意股东杨郭明先生
将其持有的 1%的公司的股份以每股 1 元的价格转让给股东徐建国先生,转让价
款为 50 万元。同日,杨郭明与徐建国就上述股权转让事宜签订《股权转让协议》。
此次股权转让后,公司股权结构及出资情况如下:

序号            股东姓名/名称             出资方式      持股数量(万股) 持股比例(%)
  1               白云集团                  货币                  2,250.00              45.00
  2                 陈寅镐                  货币                    717.00              14.34
  3                 曹国路                  货币                    550.00              11.00
  4                  王超                   货币                    475.00               9.50
  5                 徐建国                  货币                    368.00               7.36
  6                 王大为                  货币                    165.00               3.30
  7                 梁志毅                  货币                    100.00               2.00
  8                 俞伟樑                  货币                    100.00               2.00
  9               睿银创投                  货币                    100.00               2.00
 10                 王亚林                  货币                     75.00               1.50
 11                 何黎媛                  货币                     50.00               1.00
 12                  吴刚                   货币                     50.00               1.00
                合计                          -                   5,000.00             100.00

       (四)2015 年 7 月增资至 6,500 万元

       2015 年 5 月 21 日,经公司 2014 年年度股东大会决议,同意实施 2014 年度
利润分配及公积金转增股本方案,将未分配利润人民币 1,500 万元转增股本,每
股面值 1 元,转增完成后,公司股本增至 6,500 万元。

       2015 年 7 月 13 日,公司领取了绍兴市工商行政管理局核发的《营业执照》
(注册号:330600000009526)。

       2015 年 12 月 24 日,立信所出具了“信会师报字[2015]第 610784 号”《验资
报告》,经审验,根据公司 2015 年 5 月 21 日股东会决议和修改后的章程规定,
公司申请增加注册资本人民币 1,500 万元,由未分配利润转增股本,转增基准日
为 2014 年 12 月 31 日,变更后注册资本为人民币 6,500 万元。截至 2015 年 5 月
31 日止,公司已将未分配利润人民币 1,500 万元转增股本,累计实收资本人民币
6,500 万元。



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       本次增资后,公司股权结构及出资情况如下:

序号            股东姓名/名称             出资方式      持股数量(万股) 持股比例(%)
 1                白云集团                  货币                  2,925.00              45.00
 2                  陈寅镐                  货币                    932.10              14.34
 3                  曹国路                  货币                    715.00              11.00
 4                   王超                   货币                    617.50               9.50
 5                  徐建国                  货币                    478.40               7.36
 6                  王大为                  货币                    214.50               3.30
 7                  梁志毅                  货币                    130.00               2.00
 8                  俞伟樑                  货币                    130.00               2.00
 9                睿银创投                  货币                    130.00               2.00
 10                 王亚林                  货币                     97.50               1.50
 11                 何黎媛                  货币                     65.00               1.00
 12                  吴刚                   货币                     65.00               1.00
                合计                          -                   6,500.00             100.00

       (五)公司更名及增资至 8,400 万元

       2015 年 12 月 21 日,经公司 2015 年第三次临时股东会决议,同意公司名称
变更为中欣氟材,同意吴刚、中玮投资、袁少岚、袁其亮和施正军累计向公司增
资 1,900 万元。2014 年末公司经审计的每股净资产为 3.54 元(转增股本前),此
次增资以公司 2015 年 7 月注册资本由 5,000 万元转增股本至 6,500 万元后的账面
每股净资产 2.72 元为作价依据,由公司与增资各方在公平、自愿的原则下协商
确定此次增资价格为 2.84 元/股,溢价部分计入资本公积。新增股东与发行人、
发行人实际控制人就此次增资入股事宜不存在私下协议、不存在影响此次增资公
允价值确定的隐藏性条款。

       2015 年 12 月 22 日,中欣氟材取得绍兴市市场监督管理局下发的《营业执
照》(统一社会信用代码:91330600723626031R)。

       2015 年 12 月 25 日,立信所出具了“信会师报字[2015]第 610785 号”《验资
报告》,根据公司 2015 年 12 月 21 日股东大会决议和修改后的章程规定,公司申
请增加注册资本人民币 1,900 万元,由吴刚、中玮投资、袁少岚、袁其亮、施正
军于 2015 年 12 月 25 日之前一次缴足,变更后的注册资本为人民币 8,400 万元。
经审验,截至 2015 年 12 月 24 日止,公司已收到上述股东的新增注册资本 1,900
万元整,均以货币出资。变更后的合计注册资本 8,400 万元,实收资本 8,400 万

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元。

       本次增资前后,中欣氟材股权情况如下:

                                 增资前                  本次增资                增资后
 序号             股东       出资额    出资比例    认购出资 实缴出资       出资额      出资比例
                           (万元)      (%)     额(万元) 额(万元) (万元)        (%)
   1          白云集团      2,925.00       45.00            -           -   2,925.00       34.82
   2          中玮投资             -           -    1,554.00    4,413.36    1,554.00       18.50
   3              陈寅镐     932.10        14.34            -           -    932.10        11.10
   4              曹国路     715.00        11.00            -           -    715.00         8.51
   5               王超      617.50         9.50            -           -    617.50         7.35
   6              徐建国     478.40         7.36            -           -    478.40         5.70
   7              王大为     214.50         3.30            -           -    214.50         2.55
   8              梁志毅     130.00         2.00            -           -    130.00         1.55
   9              俞伟樑     130.00         2.00            -           -    130.00         1.55
  10          睿银创投       130.00         2.00            -           -    130.00         1.55
  11              王亚林      97.50         1.50            -           -     97.50         1.16
  12              何黎媛      65.00         1.00            -           -     65.00         0.77
  13               吴刚       65.00         1.00       168.00    477.12      233.00         2.77
  14              袁少岚           -           -       59.334    168.51      59.334         0.71
  15              袁其亮           -           -       59.333    168.51      59.333         0.71
  16              施正军           -           -       59.333    168.51      59.333         0.71
           合计             6,500.00      100.00    1,900.00    5,396.00    8,400.00      100.00

       (六)2017 年首次公开发行并上市

       2017 年 11 月 10 日,中国证监会下发《关于核准浙江中欣氟材股份有限公
司首次公开发行股票的批复》(证监许可【2017】2042 号),核准中欣氟材公开
发行不超过 2,800 万股人民币普通股股票。股票在深圳证券交易所上市,股票简
称“中欣氟材”,股票代码“002915”。首次公开发行完成后,公司的股权结构如下:

   序号                        股东                    出资额(万元)        出资比例(%)
       1                    白云集团                            2,925.00                   26.12
       2                    中玮投资                            1,554.00                   13.88
       3                     陈寅镐                              932.10                     8.32
       4                     曹国路                              715.00                     6.38
       5                       王超                              617.50                     5.51
       6                     徐建国                              478.40                     4.27
       7                       吴刚                              233.00                     2.08
       8                     王大为                              214.50                     1.92


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


       9                  梁志毅                            130.00                    1.16
       10                 俞伟樑                            130.00                    1.16
       11                 睿银创投                          130.00                    1.16
       12                 王亚林                             97.50                    0.87
       13                 何黎媛                             65.00                    0.58
       14                 袁少岚                             59.33                    0.53
       15                 袁其亮                             59.33                    0.53
       16                 施正军                             59.33                    0.53
       17              社会公众股                          2,800.00                  25.00
                   合计                                  11,200.00                  100.00

       (七)首发上市至今股本变动

       中欣氟材自 2017 年 12 月首次公开发行并上市以来股本未发生变动。

三、公司近六十个月控制权变动情况

       截至本报告签署日,白云集团为公司控股股东,持有公司 26.12%股份;中
玮投资为公司第二大股东,持股比例为 13.88%。徐建国先生直接持有公司 4.27%
股份,同时,其为白云集团控股股东、中玮投资执行事务合伙人,持股比例分别
为 74.00%、48.18%,徐建国先生直接及通过白云集团、中玮投资间接控制上市
公司 44.27%股份。基于以上情况综合判断,认定徐建国为上市公司实际控制人,
且近 60 个月以来控制权未发生过变更。

四、公司控股股东和实际控制人情况

       (一)控股股东概况

       浙江白云伟业控股集团有限公司持有公司 2,925 万股股份,占总股本的
26.12%,为公司控股股东。

       白云集团基本情况:

名称                      浙江白云伟业控股集团有限公司
住所                      杭州市下城区西湖文化广场 19 号 2101-5 室
法定代表人                徐建国
注册资本                  10,000 万元
实收资本                  10,000 万元
统一社会信用代码          913301007572163800
公司类型                  有限责任公司(自然人投资或控股)
经营范围                  服务:医药、化工、建筑、房地产、宾馆、旅游、机械、电子业

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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                         的投资,投资管理,投资咨询(除证券、期货),企业管理咨询;
                         批发、零售:化工原料及产品(除化学危险品及易制毒化学品),
                         饲料添加剂;货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法
                         律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营);其他无需报经
                         审批的一切合法项目。
主营业务                 实业投资
成立日期                 2003 年 12 月 23 日

    (二)实际控制人概况

    徐建国,男,中国国籍,无境外永久居留权,1957 年 4 月出生,本科学历。
1976 年 12 月至 1979 年 10 月就职于新昌县三坑公社路线教育工作队,1979 年
10 月至 1982 年 12 月任新昌结溪公社党委委员,1982 年 12 月至 1983 年 10 月于
绍兴市委党校学习并担任新昌三坑公社书记,1983 年 11 月至 1992 年 5 月历任
新昌沙溪镇书记、新昌城关镇党委委员、副镇长,1992 年 6 月至 1997 年 5 月历
任新昌开发办主任、建设局局长,1997 年 6 月至 2003 年 11 月任白云环境建设
有限公司(曾用名浙江绍兴白云建设有限公司)董事长,2003 年 12 月至今任白
云集团董事长,2014 年 2 月至今任中欣氟材董事。

五、公司近三年重大资产重组情况

    公司近三年未进行过重大资产重组。

六、公司主营业务情况

    公司目前已经形成 2,3,4,5-四氟苯、氟氯苯乙酮、哌嗪及 2,3,5,6-四氟苯四大
系列、30 多种氟精细化学品的产品结构,前述产品广泛应用于含氟医药、含氟
农药、新材料与电子化学品三大领域。

    近年来,公司一方面延长和完善产品链,促进主营业务的稳定增长,为公司
创造新的利润增长点;另一方面加快技术改造,特别是加大生产工艺和环保安全
设施的改造投入,实现节能减排,提升公司综合竞争力。

    公司的主要收入和利润来源于以 2,3,4,5-四氟苯甲酰氯、2,4-二氯-5-氟苯乙
酮、N-甲基哌嗪为代表的医药中间体产品和以 2,3,5,6-四氟苯系列、BMMI 为代
表的农药中间体产品,其中,医药中间体产品实现销售收入相对较高。

    2017 年以来,公司依托产品结构的调整和生产工艺的提升,实现了主营业

                                         2-1-76
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



务的稳键发展。公司医药中间体主要产品的销售市场占有率稳居国内同类产品市
场份额的领先水平。

    近三年营业收入构成情况如下:

                                      2018 年度                            2017 年度
            产品
                           金额(万元)            占比          金额(万元)           占比
   2,3,4,5-四氟苯系列           15,190.34            34.60%           11,869.15           29.63%
    氟氯苯乙酮系列              10,171.34            23.17%           10,255.60           25.60%
       哌嗪系列                  2,496.92             5.69%            1,720.02            4.29%
   2,3,5,6-四氟苯系列            9,232.19            21.03%            9,338.78           23.31%
           BMMI                  4,976.94            11.34%            3,732.21            9.32%
            其他                 1,836.85             4.18%            3,142.96            7.85%
     营业收入合计               43,904.59          100.00%            40,058.71         100.00%



                                                          2016 年度
            产品
                                   金额(万元)                              占比
   2,3,4,5-四氟苯系列                              19,472.83                             56.60%
    氟氯苯乙酮系列                                  6,008.88                             17.46%
       哌嗪系列                                     2,247.76                              6.53%
   2,3,5,6-四氟苯系列                               3,491.32                             10.15%
           BMMI                                     2,045.56                              5.95%
            其他                                    1,140.03                              3.31%
     营业收入合计                                  34,406.38                            100.00%

七、公司最近三年主要财务指标

    公司 2016 年、2017 年、2018 年经审计的主要财务数据如下:

    (一)合并资产负债表主要数据

                                                                                      单位:万元
           项目              2018.12.31               2017.12.31                  2016.12.31
流动资产                           37,374.44                   40,058.67               20,276.15
非流动资产                         33,426.88                   28,479.15               28,656.29
资产总计                           70,801.32                   68,537.82               48,932.44
流动负债                           22,785.17                   22,295.57               20,596.85
非流动负债                            703.64                     865.41                   861.69
负债合计                           23,488.81                   23,160.98               21,458.54
股东权益                           47,312.51                   45,376.84               27,473.89
归属母公司股东的权益               47,312.51                   45,376.84               27,473.89


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       (二)合并利润表主要数据

                                                                                    单位:万元
         项目               2018 年度                     2017 年度             2016 年度
营业总收入                       43,904.59                     40,058.71             34,406.38
营业利润                           3,668.39                     5,639.58               3,522.20
利润总额                           4,013.35                     5,491.30               3,682.13
净利润                             3,615.67                     4,704.21               3,283.13
归属母公司股东的
                                   3,615.67                     4,704.21               3,276.47
净利润

       (三)合并现金流量表主要数据

                                                                                    单位:万元
           项目                2018 年度                    2017 年度           2016 年度
经营活动现金净流量                      3,520.41                  4,216.94             5,118.37
投资活动现金净流量                  -13,153.76                   -2,045.66             2,344.12
筹资活动现金净流量                        751.28                 13,585.58            -6,783.77
现金净增加额                            -8,882.08                15,756.87              678.71
期末现金余额                         11,351.34                   20,233.42             4,476.55

       (四)主要财务指标

                                    2018.12.31/               2017.12.31/        2016.12.31/
项目
                                     2018 年度                 2017 年度          2016 年度
资产负债率(%,母公司)                        33.83                    34.25               43.96
销售毛利率(%)                                24.37                    28.60               28.62
净资产收益率(加权)(%)                           7.8                 15.64               12.67
基本每股收益(元/股)                           0.32                     0.54                0.39
稀释每股收益(元/股)                           0.32                     0.54                0.39
每股净资产(元/股)                             4.22                     4.05                3.27
每股经营活动产生的现金流量
                                                0.31                     0.38                0.61
净额(元/股)

八、上市公司涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立
案调查情况说明

       截至本报告书签署日,上市公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者
涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况。

九、上市公司及董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚或者刑事处


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



罚情况说明

    截至本报告书签署日,最近三年,上市公司及其现任董事、监事、高级管理
人员不存在受到行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚的情形,不
存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调
查的情形,不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。截至本
报告书出具日,上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不涉及与经济纠纷
有关的重大民事诉讼或仲裁。

十、上市公司及控股股东、实际控制人最近十二个月内受到交易所公开谴责情
况说明

    上市公司及控股股东、实际控制人最近十二个月内未受到证券交易所公开谴
责,不存在其他重大失信行为。

十一、上市公司及其控股股东、实际控制人承诺及其履行情况

    (一)上市公司及控股股东、实际控制人在 IPO 时所作承诺情况

    上市公司及控股股东、实际控制人在 IPO 时所作承诺情况如下:

承诺方    承诺类型                          承诺内容
                  白云集团在本次发行前直接或间接所持有的中欣氟材的股份(包括
                  由该部分派生的股份,如送红股、资本公积金转增等),自本次中欣
                  氟材股票上市之日起,36 个月内不转让或者委托他人管理,也不由
                  中欣氟材回购该部分股份。白云集团在本次发行前直接或间接所持
                  有的中欣氟材的股票在锁定期满后 2 年内,在不丧失对中欣氟材控
                  股股东地位、不违反本企业已作出的相关承诺的前提下,有意向通
       股份流通限
白云集            过深交所减持中欣氟材股份;每年减持数量不超过其上年末直接或
       制和自愿锁
团                间接持有中欣氟材股份总数的 10%;减持价格不低于发行价(公司
       定承诺
                  发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权
                  行为的,上述发行价格亦将作相应调整)。中欣氟材上市后 6 个月内
                  如中欣氟材股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市
                  后 6 个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收
                  盘价低于发行价,白云集团持有中欣氟材股票的锁定期限自动延长 6
                  个月。
                    本人在本次发行前直接或间接所持有的中欣氟材的股份(包括由该
         股份流通限 部分派生的股份,如送红股、资本公积金转增等),自本次中欣氟材
徐建国   制和自愿锁 股票上市之日起,36 个月内不转让或者委托他人管理,也不由中欣
         定承诺     氟材回购该部分股份。本人在本次发行前直接或间接持有的中欣氟
                    材的股票在锁定期满后 2 年内,在不丧失对中欣氟材实际控制地位、

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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                     不违反本人已作出的相关承诺的前提下,有意向通过深交所减持中
                     欣氟材股份;每年减持数量不超过其上年末直接或间接持有中欣氟
                     材股份总数的 10%;减持价格不低于发行价(公司发生派发股利、
                     送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的,上述发
                     行价格亦将作相应调整)。本人持有中欣氟材股份锁定期届满 2 年后,
                     本人在中欣氟材任董事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过
                     本人所直接或间接持有中欣氟材股份总数的 25%,在本人离职后半
                     年内不转让本人所直接或间接持有的中欣氟材股份,且在申报离职
                     半年后的 12 个月内通过证券交易所挂牌出售中欣氟材的股票数量占
                     其所持有中欣氟材股票总数的比例不超过 50%。中欣氟材上市后 6
                     个月内如中欣氟材股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或
                     者上市后 6 个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易
                     日)收盘价低于发行价,本人持有中欣氟材股票的锁定期限自动延
                     长 6 个月。
                    1、公司股份锁定期届满后,通过深圳证券交易所集中竞价交易减持
                    股份,将在首次卖出的 15 个交易日前向深圳证券交易所报告并预先
                    披露减持计划。
                    2、公司股份锁定期届满后,采取集中竞价交易方式的,在任意连续
白云集              90 个自然日内,减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%;采取大
         减持意向的
团、徐建            宗交易方式减持的,在任意连续 90 个自然日内,减持股份的总数不
         承诺
国                  超过公司股份总数的 2%;采取协议转让方式减持的,单个受让方的
                    受让比例不低于公司股份总数的 5%。
                    3、因司法强制执行、执行股权质押协议、赠与、可交换债换股、股
                    票权益互换等减持股份的,将遵守中国证监会、深圳证券交易所相
                    关规定。
                    当公司股票价格触发启动条件时,本公司将依据法律、法规及公司
                    章程的规定,在上述条件成就之日起 3 个交易日内召开董事会讨论
                    稳定股价方案,并提交股东大会审议,公司股东大会对回购股份做
                    出决议,须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。具
                    体实施方案将在股价稳定措施的启动条件成就时,本公司依法召开
                    董事会、股东大会做出股份回购决议后公告。在股东大会审议通过
                    股份回购方案后,公司将依法通知债权人,并向证券监督管理部门、
浙江中
                    证券交易所等主管部门报送相关材料,办理审批或备案手续。公司
欣 氟 材 稳定股价的
                    为稳定股价之目的进行股份回购的,除应符合相关法律法规的要求
股 份 有 具体措施
                    之外,还应符合下列各项:(1)公司用于回购股份的资金总额累计
限公司
                    不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额;(2)公司单次用
                    于回购股份的资金金额不得低于人民币 1,000 万元;(3)回购股份的
                    价格不超过上一个会计年度经审计的每股净资产;(4)公司董事(独
                    立董事除外)、高级管理人员增持公司股票;(5)回购股份的方式为
                    集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式。
                    如果股份回购方案实施前本公司股价已经不满足启动稳定公司股价
                    措施条件的,可不再继续实施该方案。
白 云 集 稳定股价的 当公司启动股价稳定措施并完成公司回购股份后,公司股票连续 20
团       具体措施 个交易日公司股票收盘价仍低于公司上一个会计年度末经审计的每


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                     股净资产时,或无法实施公司回购股份的股价稳定措施时,公司控
                     股股东应启动通过二级市场以竞价交易方式增持公司股份的方案:
                     (1)公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》等法律法规
                     的条件和要求的前提下,对公司股票进行增持;(2)公司控股股东
                     应在控股股东增持的启动条件成就后 3 个交易日内提出增持发行人
                     股份的方案(包括拟增持股份的数量、价格区间、时间等),并依法
                     履行所需的审批手续,在获得批准后的 3 个交易日内通知发行人,
                     发行人应按照相关规定披露增持股份的计划。在发行人披露增持股
                     份计划的 3 个交易日后,将按照方案开始实施增持发行人股份的计
                     划;(3)公司控股股东单次用于增持股份的资金金额不低于其上一
                     会计年度自发行人处所获得现金分红金额的 100%;(4)其增持公司
                     股份的价格不高于公司上一会计年度经审计的每股净资产。
                    当公司启动股价稳定措施并且控股股东增持股份后,公司股票连续
                    20 个交易日公司股票收盘价仍低于公司上一个会计年度末经审计的
                    每股净资产时,或无法实施控股股东增持股份的股价稳定措施时,
                    董事、高级管理人员应启动通过二级市场以竞价交易方式增持公司
                    股份的方案:(1)在公司任职并领取薪酬的董事(不包括独立董事,
                    下同)、高级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市
                    公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》
                    等法律法规的条件和要求的前提下,对公司股票进行增持。(2)公
         稳定股价的 司董事、高级管理人员应在董事、高级管理人员增持的启动条件成
徐建国
         具体措施 就后 3 个交易日内提出增持发行人股份的方案(包括拟增持股份的
                    数量、价格区间、时间等),并依法履行所需的审批手续,在获得批
                    准后的 3 个交易日内通知发行人,发行人应按照相关规定披露其买
                    入公司股份的计划。在发行人披露其买入发行人股份计划的 3 个交
                    易日后,其将按照方案开始实施买入发行人股份的计划。(3)有义
                    务增持的公司董事、高级管理人员承诺,其用于增持公司股份的资
                    金金额不少于其上年度从公司领取的现金分红和上年度从公司领取
                    的薪酬合计值的 30%。如果股份回购方案实施前本公司股价已经不
                    满足启动稳定公司股价措施条件的,可不再继续实施该方案。
                    如招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断公
         关于招股说
                    司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将在
浙 江 中 明书有虚假
                    中国证监会认定有关违法事实后 30 个交易日内依法回购首次公开发
欣 氟 材 记载、误导
                    行的全部新股,回购价格为本公司股票发行价格;公司上市后发生
股 份 有 性陈述或者
                    除权除息事项的,上述发行价格及回购股份数量做相应调整。致使
限公司 重大遗漏方
                    投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将在该等违法事实被中国
         面的承诺
                    证监会认定后 30 个交易日内依法赔偿投资者损失。
                    如招股说明书存在对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成
         关于招股说
                    重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏需回购股份
         明书有虚假
                    情形的,白云集团将利用发行人的控股股东地位促成发行人在中国
白 云 集 记载、误导
                    证监会认定有关违法事实后 30 个交易日内启动依法回购发行人首次
团       性陈述或者
                    公开发行的全部新股工作,并在前述期限内启动依法购回本企业已
         重大遗漏方
                    转让的原限售股份工作;回购及购回价格为发行人股票发行价格;
         面的承诺
                    发行人上市后发生除权除息事项的,上述发行价格及回购股份数量


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                     做相应调整。致使投资者在证券交易中遭受损失的,白云集团将在
                     该等违法事实被中国证监会认定后 30 个交易日内依法赔偿投资者损
                     失。
         关于招股说
         明书有虚假
                    本招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资
         记载、误导
徐建国              者在证券交易中遭受损失的,本人将在该等违法事实被中国证监会
         性陈述或者
                    认定后 30 个交易日内依法赔偿投资者损失。
         重大遗漏方
         面的承诺
                    一、截至本承诺函签署之日,本企业/本人及控股或能够实际控制的
                    企业未曾为中欣氟材利益以外的目的,从事任何与中欣氟材构成竞
                    争或可能构成竞争的产品生产或业务经营。二、为避免对中欣氟材
                    的生产经营构成新的(或可能的)、直接(或间接)的业务竞争,本
                    企业/本人承诺,在本企业/本人作为中欣氟材股东的期间:(一)非
                    为中欣氟材利益之目的,本企业/本人及控股或能够实际控制的企业
                    将不从事与中欣氟材相同或类似的产品生产及/或业务经营;(二)本
                    企业/本人及控股或能够实际控制的企业将不会投资于任何与中欣氟
白 云 集 关于避免同 材的产品生产及/或业务经营构成竞争或可能构成竞争的企业;(三)
团、徐建 业竞争的承 如中欣氟材此后进一步扩展产品或业务范围,本企业/本人及控股或
国       诺         能够实际控制的企业将不与中欣氟材扩展后的产品或业务相竞争,
                    如与中欣氟材扩展后的产品或业务构成或可能构成竞争,则本企业/
                    本人及控股或能够实际控制的企业将采取措施,以按照最大限度符
                    合中欣氟材利益的方式退出该等竞争,包括但不限于:1、停止生产
                    构成竞争或可能构成竞争的产品;2、停止经营构成或可能构成竞争
                    的业务;3、将相竞争的业务转让给无关联的第三方;4、将相竞争
                    的业务纳入到中欣氟材来经营。三、本企业/本人确认本承诺函所载
                    的每一项承诺均为可独立执行之承诺。如本承诺函被证明是不真实
                    或未被遵守,本企业/本人将向中欣氟材赔偿一切直接或间接损失。
                    在开展业务时尽可能选择与中欣氟材(包括中欣氟材及其控股或控
                    制的企业)不相同的业务合作方,以最大程度减少重复的业务合作
                    方;中欣氟材首次公开发行股票并上市后,若经中欣氟材审计委员
白 云 集 关于避免利 会聘请的会计师审核发现,中欣氟材因本企业/本人/及本企业/本人控
团、徐建 益冲突的承 股或控制的企业(中欣氟材及其控股或控制的企业除外)选择相同
国       诺         的业务合作方产生利益冲突,从而导致中欣氟材利益受损,本企业/
                    本人将在确定该损失的审计报告出具后 10 日内向中欣氟材支付损失
                    金额的现金赔偿,届时如其不履行该赔偿责任,则中欣氟材可以在
                    向本企业/本人的分红中扣除。
                    1、本企业/本人将尽可能的避免和减少本企业/本人或本企业/本人控
                    制的其他企业或其他组织、机构(以下简称"本企业/本人控制的其他
白 云 集 关于减少及 企业")与中欣氟材之间的关联交易。2、对于无法避免或者有合理原
团、徐建 规范关联交 因而发生的关联交易,本企业/本人或本企业/本人控制的其他企业将
国       易的承诺 根据有关法律、法规和规范性文件以及中欣氟材章程的规定,遵循
                    平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则,与中欣氟材可能发生的
                    任何交易以市场公认的价格进行,确保价格公允性。3、本企业/本人


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                     保证将不利用对中欣氟材的控制权关系和地位从事或参与从事任何
                     有损于中欣氟材及中欣氟材其他股东利益的行为。
         对公司本次
         首次公开发 不越权干预中欣氟材经营管理活动,不侵占中欣氟材利益。
白云集
         行摊薄即期 本承诺出具日至公司完成首发上市前,若中国证监会或证券交易所
团、徐建
         回报采取填 对首发上市摊薄即期回报有关事项作出新的规定或要求的,本公司/

         补措施的承 本人承诺届时将按照前述最新规定或要求出具补充承诺。
         诺
                    1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,
                    也不采用其他方式损害公司利益。
                    2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
         对公司本次 3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费
         首次公开发 活动。
         行摊薄即期 4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报
徐建国
         回报采取填 措施的执行情况相挂钩。
         补措施的承 5、若公司后续推出股权激励政策,本人承诺拟公布的公司股权激励
         诺         的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
                    6、本承诺出具日后至公司完成首发上市前,若中国证监会或证券交
                    易所对首发上市摊薄即期回报有关事项作出新的规定或要求的,本
                    人承诺届时将按照前述最新规定或要求出具补充承诺。
                  本公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项,积
                  极接受社会监督。
                  1、如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提
                  出新的承诺(相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关
                  审批程序)并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补
                  救措施实施完毕:(1)在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上
                  公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉;(2)
                  不得进行公开再融资;(3)对公司该等未履行承诺的行为负有个人
浙江中
       关于失信补 责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴;(4)不
欣氟材
       救措施的承 得批准董事、监事、高级管理人员的主动离职申请,但可以进行职
股份有
       诺         务变更;(5)给投资者造成损失的,本公司将向投资者依法承担赔
限公司
                  偿责任。
                  2、如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出
                  新的承诺(相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审
                  批程序)并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救
                  措施实施完毕:(1)在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公
                  开说明未履行的具体原因;(2)尽快研究将投资者利益损失降低到
                  最小的处理方案,并提交股东大会审议,尽可能地保护本公司投资
                  者利益。
                  1、关于股份锁定、减持承诺的约束措施
       关于失信补 白云集团若违反相关承诺,将在中欣氟材股东大会及中国证监会指
白云集
       救措施的承 定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者致

       诺         歉,并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下 10 个交易日
                  内回购违规卖出的股票,且自回购完成之日起自动延长持有全部股


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                     份的锁定期 3 个月;如果因未履行承诺事项而获得收益的,所得的
                     收益归中欣氟材所有,白云集团将在获得收益的 5 日内将前述收益
                     支付给中欣氟材指定账户;如果因未履行承诺事项给中欣氟材或者
                     其他投资者造成损失的,白云集团将向中欣氟材或者其他投资者依
                     法承担赔偿责任;若中欣氟材未履行招股说明书披露的公开承诺事
                     项,给投资者造成损失的,白云集团依法承担连带赔偿责任。
                     2、关于招股说明书其他事宜的约束措施
                     白云集团将严格履行就首次公开发行上市所作出的所有公开承诺事
                     项,积极接受社会监督。(1)如白云集团非因不可抗力原因导致未
                     能履行公开承诺事项的,需提出新的承诺并接受如下约束措施,直
                     至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕:①在股东大会及中
                     国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和
                     社会公众投资者道歉;②不得转让公司股份。因被强制执行、为履
                     行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外;③暂不领取公司分
                     配利润中归属于白云集团的部分;④如果因未履行相关承诺事项而
                     获得收益的,所获收益归公司所有;⑤白云集团未履行上述承诺及
                     招股说明书的其他承诺事项,给投资者造成损失的,依法赔偿投资
                     者损失;⑥白云集团未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项,
                     给投资者造成损失的,白云集团依法承担连带赔偿责任。(2)如白
                     云集团因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的
                     承诺并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施
                     实施完毕:①在股东大会暨中国证监会指定的披露媒体上公开说明
                     未履行的具体原因;②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处
                     理方案,尽可能地保护公司投资者利益。
                    1、关于股份锁定、减持承诺的约束措施
                    本人若违反相关承诺,将在中欣氟材股东大会及中国证监会指定报
                    刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者致歉,
                    并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下 10 个交易日内回
                    购违规卖出的股票,且自回购完成之日起自动延长持有股份的锁定
                    期 3 个月;如果因未履行相关公开承诺事项而获得收益的,所得的
                    收益归中欣氟材所有,本人将在获得收益的 5 日内将前述收益支付
                    给中欣氟材指定账户;如果因未履行相关公开承诺事项给中欣氟材
                    或者其他投资者造成损失的,本人将向中欣氟材或者其他投资者依
         关于失信补
                    法承担赔偿责任。
徐建国   救措施的承
                    2、关于招股说明书其他事宜的约束措施
         诺
                    本人将严格履行中欣氟材就首次公开发行上市所作出的所有公开承
                    诺事项,积极接受社会监督。(1)如本人非因不可抗力原因导致未
                    能履行公开承诺事项的,需提出新的承诺并接受如下约束措施,直
                    至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕:①在股东大会及中
                    国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和
                    社会公众投资者道歉;②不得转让公司股份。因被强制执行、为履
                    行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外;③暂不领取公司分
                    配利润中归属于本人的部分;④如果因未履行相关承诺事项而获得
                    收益的,所获收益归公司所有;⑤本人未履行上述承诺及招股说明


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                     书的其他承诺事项,给投资者造成损失的,依法赔偿投资者损失;
                     ⑥本人未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项,给投资者造
                     成损失的,本人依法承担连带赔偿责任。(2)如本人因不可抗力原
                     因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的承诺并接受如下约束
                     措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕:①在股东
                     大会暨中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因;
                     ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案,尽可能地保
                     护公司投资者利益。

       (二)IPO 相关承诺的履行情况及对本次重组的影响

    截至本报告书签署日,上市公司控股股东、实际控制人与上市公司之间的关
联交易均履行了董事会或股东大会的审议程序,在上市公司董事会、股东大会审
议涉及本次交易的议案时,相关关联董事、股东已经履行了回避表决程序,上市
公司控股股东及实际控制人不存在违反《关于减少及规范关联交易的承诺》的情
况。

    截至本报告书签署日,上市公司与上市公司的控股股东、实际控制人及其控
制的关联企业之间不存在同业竞争,本次交易完成后,上市公司的控股股东和实
际控制人未发生变更,上市公司的实际控制人以及其控制的企业及其关联企业目
前没有以任何形式从事与上市公司主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关
系的业务或活动,上市公司控股股东及实际控制人不存在违反《关于避免同业竞
争的承诺》的情况。

    截至本报告书签署日,上市公司控股股东及实际控制人不存在违规减持的情
况,不存在越权干预中欣氟材经营管理活动,不存在侵占中欣氟材利益的情况。
上市公司控股股东及实际控制人不存在违反《股份流通限制和自愿锁定承诺》、
《减持意向的承诺》、《对公司本次首次公开发行摊薄即期回报采取填补措施的承
诺》及《关于失信补救措施的承诺》的情况。

    截至本报告书签署日,上市公司未出现上市公司、上市公司控股股东、实际
控制人出具的稳定股价的具体措施相关承诺约定的情形,上市公司、上市公司控
股股东、实际控制人不存在违反相关承诺的情况。

    综上所述,上市公司、上市公司控股股东及实际控制人能够履行 IPO 相关
承诺,不存在违反相关承诺的情况,不会对本次重组造成不利影响。

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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    (三)是否存在因实施本次交易导致承诺无法履行的风险

    因上市公司控股股东白云集团参与本次发行股份募集配套资金的认购,本次
交易构成关联交易。本次交易已依法履行必要的信息披露义务和审议批准程序。
在上市公司董事会审议涉及本次交易的议案时,相关关联董事已经履行了回避表
决程序。本次交易不会导致上市公司控股股东及实际控制人违反《关于减少及规
范关联交易的承诺》的内容。

    本次交易的实施不涉及上市公司及上市公司控股股东、实际控制人关于 IPO
的其他承诺的履行,不会导致相关承诺无法履行。

    综上所述,不存在因实施本次交易导致上市公司及上市公司控股股东、实际
控制人关于 IPO 的相关承诺无法履行的风险。




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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




                          第三节      交易对方的基本情况

一、交易对方的基本情况

       本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方为香港高宝和雅鑫电子。

       截至本报告书签署日,交易对方持有的高宝矿业的股权情况如下:

               股东名称                   持股数量(万元)            持股比例(%)
香港高宝                                                 12,110                      70.00
雅鑫电子                                                  5,190                      30.00
合计                                                     17,300                     100.00

       (一)香港高宝

       1、基本情况

公司名称                   高宝矿业有限公司
企业性质                   有限公司
公司注册地                 香港
主要办公地点               香港九龙九龙湾宏照道 39 号企业广场 3 期 18 层 1801-1802 室
法定代表人                 颜纯烱
已发行股份                 100 股
实缴款额                   港币 100 元
公司编号                   1220860
商业登记证号码             39085120-000-03-18-7
成立时间                   2008 年 3 月 28 日
经营范围                   贸易和投资

       2、历史沿革

       (1)公司设立情况

       2008 年 3 月 28 日,香港高宝于香港注册成立,Winner Smark Holdings Limited
为控股股东(Winner Smark Holdings Limited 为颜纯烱 100%控股的公司,注册地
为英属维京群岛),持有其 100%股权,出资额为港币 100 元。

       (2)股本及股权变化情况


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    香港高宝自设立以来法定股本、已发行股份及股东未进行过变动。

    3、主要业务发展情况

    香港高宝为投资性公司,主营业务为对外投资,其投资的企业仅有标的公司
一家公司。

    4、近两年主要财务数据

                                                                               单位:港元
                                      2018.03.31/                     2017.03.31/
             项目
                                 2017.04.01-2018.03.31           2016.04.01-2017.03.31
流动资产                                          949,282.00                    950,522.00
非流动资产                                  136,958,525.00                  136,958,525.00
总资产                                      137,907,807.00                  137,909,047.00
流动负债                                          150,000.00                    135,000.00
非流动负债                                  138,056,459.00                  138,056,459.00
总负债                                      138,206,459.00                  138,191,459.00
所有者权益                                        -298,652.00                  -282,412.00
营业收入                                                 0.00                         0.00
利润总额                                           -16,240.00                   -18,123.00
净利润                                             -16,240.00                   -18,123.00
经营活动现金净流量                                  -3,295.00                    -2,602.00
投资活动现金净流量                                     55.00                         54.00
融资活动现金净流量                                       0.00                         0.00
现金净增加额                                        -3,240.00                    -2,548.00
期末现金余额                                      608,488.00                    611,728.00


    注 1:上述相关财务数据未经审计

    注 2:香港会计年基准日为每年 3 月 31 日


    5、股权控制关系结构图




                                         2-1-88
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




    6、控股股东情况

    (1)基本情况

公司名称                     Winner Smark Holdings Limited
公司注册地                   英属维京群岛
主要办公地点                 英属维京群岛托托拉岛罗德城 J&C 大楼 3 层
法定代表人                   颜纯烱
注册资本                     50,000 美元
公司编号                     225335
成立时间                     1997 年 4 月 2 日
经营范围                     对外投资

    (2)对外投资情况


  序号                             下属公司名称                             直接持股比例

   1                             智达科技有限公司                                 100.00%
   2                             俊联金属有限公司                                 100.00%
   3                             高宝矿业有限公司                                 100.00%
   4                             俊联国际有限公司                                  99.99%
   5                             高宝帽业有限公司                                  55.00%
   6                             环球制帽有限公司                                  55.00%
   7                             利昇贸易有限公司                                  55.00%

    7、实际控制人基本情况

    (1)实际控制人基本情况


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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


姓名                                      颜纯烱
性别                                      男
国籍                                      中国香港
证件号(香港身份证号)                    D135995(A)
                                          香港九龙九龙湾宏照道39号企业广场三期18层
住所及通讯地址
                                          1801-02室
是否取得其他国家或者地区的居留权          是(加拿大)

       (2)实际控制人控制和关联企业

  序号               下属公司名称                    所任职务        直接或间接持股比例

       1     Winner Smark Holdings Limited             董事                       100.00%
       2           俊联控股有限公司                    董事                        80.00%
       3           俊联服装有限公司                    董事                        80.00%
       4         柬埔寨环球服装有限公司                董事                        52.00%
       5         俊联环保科技有限公司                  董事                        35.00%
       6           高宝矿业有限公司                    董事                       100.00%
       7           俊联金属有限公司                      -                        100.00%
       8           智达科技有限公司                    董事                       100.00%
       9           俊联国际有限公司                    董事                        99.99%
   10              高宝帽业有限公司                    董事                        55.00%
   11              环球制帽有限公司                    董事                        55.00%
   12              利升贸易有限公司                    董事                        55.00%
             福建智达再生资源利用有限公
   13        司(智达科技有限公司 100%控       法定代表人、董事长                 100.00%
                       股企业)
             三明俊联环保科技有限公司
   14        (俊联环保科技有限公司持股                监事                        35.00%
                       100%)
             广州经济技术开发区环球帽制
   15        品有限公司(香港环球贸易公        法定代表人、董事长                         -
                   司持股 100%)
   16                环球贸易公司                     合伙人                              -
   17            美华计算机织唛车花厂                 合伙人                              -
             山东省第五季文化旅游发展有
   18        限公司(俊联控股有限公司持                董事                               -
                     股 55%)

       8、下属企业情况

       截至本报告书签署日,香港高宝除持有高宝矿业 70%的股权外,无其他对外
投资。


                                          2-1-90
      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       (二)雅鑫电子

       1、基本情况

公司名称                        福建雅鑫电子材料有限公司
企业性质                        有限责任公司
住所                            福建省三明市清流县温郊乡桐坑村 9 号
法定代表人                      戴媛莹
注册资本(法定股本)            5,000 万元
统一社会信用代码                91350423MA31GGGT32
成立时间                        2018 年 02 月 06 日
                                电子材料(不含危险化学品)制造。(依法须经批准的项目,
经营范围
                                经相关部门批准后方可开展经营活动)

       2、历史沿革

       (1)公司设立情况

       江门市利丰油脂有限公司(以下简称“利丰油脂”)、武平县澳森林场有限公
司(以下简称“澳森林场公司”)共同出资 5,000 万元设立雅鑫电子,其中,利丰
油脂出资 3,000 万元,澳森林场公司出资 2,000 万元。

       2018 年 2 月 6 日,雅鑫电子取得清流县工商行政管理局下发的《企业法人
营业执照》。(社会统一信用代码:91350423MA31GGGT32)。

       公司设立时股权结构及出资情况如下:

 序号        股东姓名/名称          出资方式          出资额(万元)       出资比例(%)
  1             利丰油脂              货币                     3,000.00                 60.00
  2           澳森林场公司            货币                     2,000.00                 40.00
              合计                       -                     5,000.00                100.00

       (2)股本及股权变化情况

       雅鑫电子自成立以来,股本及股权结构未发生变化。

       3、主要业务发展情况

       雅鑫电子主营业务为电子材料制造和销售,目前尚未开展实际经营业务;其
对外投资仅高宝矿业一家公司。



                                             2-1-91
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       4、近两年主要财务指标及近一年简要财务报表

       雅鑫电子成立于 2018 年 02 月 06 日,目前未有最近两年财务数据,未编制
财务报表。

       5、下属企业情况

       截至本报告书签署日,雅鑫电子除持有高宝矿业 30%的股权外,无其他对外
投资。

       6、股权控制关系结构图




       7、控股股东情况

       (1)基本情况

公司名称                     江门市利丰油脂有限公司
企业性质                     有限责任公司(台港澳与境内合资)
住所                         江门市新会区三江镇白庙工业区
法定代表人                   戴媛莹
注册资本(法定股本)         2,650 万元
统一社会信用代码             91440700611108694K
成立时间                     1993 年 02 月 16 日
                             生产油酸、软脂酸、植物沥青、聚酰氨、单酸、脂肪酸酯、
经营范围
                             二聚酸、脂肪酸(出口不含配额许可证管理品种)

       (2)历史沿革

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      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       ①公司成立

       1993 年 1 月 3 日,福建省沙县林产化工厂和香港万利行签署了《中外合资
福建省沙县宏利化工开发有限公司合同》,双方同意出资建立福建省沙县宏利化
工开发有限公司(工商登记注册名称为福建省沙县嘉利化工有限公司,后改名为
江门市利丰油脂有限公司)。同日,双方签订了公司章程,规定合营公司投资总
额为 925 万元,注册资本为 875 万元,其中,福建省沙县林产化工厂出资 350
万元,占比 40%;香港万利行出资 525 万元,占比 60%。

       1993 年 2 月 10 日,福建省人民政府颁发《外商投资企业批准证书》(外经
贸闽府明字【1993】005 号)。

       1993 年 2 月 16 日,国家工商总局颁发《营业执照》(工商企合闽字第 01921
号)。

       成立时股权结构:

 序号        股东姓名/名称          出资方式         出资额(万元)        出资比例(%)
  1            香港万利行          资产及货币                    525.00                 60.00
  2          沙县林产化工厂        资产及货币                    350.00                 40.00
              合计                      -                        875.00                100.00

       ②主要投资方和企业性质变更

       1994 年 9 月 16 日,沙县林产化工厂与香港万利行签署了《关于转让投资的
合同》,双方同意将沙县林产化工厂对嘉利化工的投资转让给香港万利行。

       1994 年 9 月 28 日,嘉利化工召开董事会并作出决议:同意沙县林产化工厂
将其投资额全部转让给香港万利行,公司性质由合资经营变更为独资经营。

       1995 年 6 月 19 日,沙县对外经济贸易委员会出具《关于沙县嘉利化工有限
公司转让投资等有关变更事项的批复》(沙外经(1995)资字 012 号),同意嘉利
化工由合资经营变更为香港万利行独资经营。

       1995 年 7 月 4 日,三明会计师事务所出具《证明》(【95】明会所证字第 207
号),证明截至 1995 年 5 月 31 日,香港万利行已向沙县林产化工厂退还已投入
的资本,并支付了相应利息和一次性补偿款。三明会计师事务所出具【98】明会


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      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



所验字第 050 号《验资报告》,对上述出资进行了核验。

       1995 年 7 月 10 日,福建省人民政府向嘉利化工颁发变更后的《批准证书》
(外经贸闽府明字【1993】005 号)。

       变更后股权结构为:

 序号        股东姓名/名称          出资方式             出资额(万元)     出资比例(%)
  1            香港万利行          资产及货币                      875.00              100.00
              合计                      -                          875.00              100.00

       ③投资方变更

       2001 年 4 月 29 日,沙县对外经济贸易局出具《关于沙县嘉利化工有限公司
有关事项变更的批复》(沙外经【2001】资字 9 号),并作出批复:由于香港万利
行内部管理调整需要,同意将公司投资人变更为万利行(中国)油脂有限公司。

       2001 年 6 月 6 日,嘉利化工于三明市工商局完成变更登记手续。

       变更后股权结构为:

 序号          股东姓名/名称         出资方式            出资额(万元)     出资比例(%)
  1        万利行(中国)油脂       资产及货币                     875.00              100.00
               合计                         -                      875.00              100.00

       ④增资至 2,650 万元,成立中外合资经营企业

       2005 年 7 月 1 日,戴荣昌、黄聪杰、万利行(中国)油脂三方签署了《认
购沙县嘉利化工有限公司增资协议书》,一致同意将嘉利化工注册资本增至 2,650
万元,新增投资方戴荣昌认购 1,060 万元、黄聪杰认购 715 万元,共计 1,775 万
元,认购各方均以货币出资。

       2005 年 8 月 1 日,嘉利化工召开董事会,同意投资方由原万利行(中国)
油脂有限公司独资,更改为万利行(中国)油脂有限公司、戴荣昌、黄聪杰共同
合资;同意公司注册资本增加至 2,650 万元,其中,戴荣昌出资 1,060 万(占比
40%)、万利行(中国)油脂有限公司出资 875 万元(占比 33%)、黄聪杰出资
715 万元(占比 27%)。同日,三方签署了《福建省沙县嘉利化工有限公司成立
合同》及变更后的公司章程。


                                                2-1-94
      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       2005 年 8 月 16 日,福建省沙县对外经济贸易局出具《关于同意沙县嘉利化
工有限公司以增资认购方式增加注册资本并由外资企业变更为合资企业的批复》
(沙外经【2005】资字 6 号),同意本次企业性质变更及增资事项。

       2005 年 8 月 29 日,福建省人民政府向嘉利化工换发了《批准证书》,批准
号:商外资闽明合资字【1993】0136 号。

       2005 年 10 月 21 日,三明中恒有限责任会计师事务所出具《验资报告》(明
中恒所验字【2005】第 086 号),证明截至 2005 年 10 月 21 日,嘉利化工已收到
本次新增注册资本 1,775 万元,全部为货币出资,变更后的累计实收资本为 2,650
万元。

       2005 年 11 月 29 日,三明市工商局向嘉利化工换发了变更后的《营业执照》
(企独明总字第 000116 号)。

       变更后股权结构为:

 序号          股东姓名/名称         出资方式          出资额(万元)      出资比例(%)
  1               戴荣昌               货币                    1,060.00                 40.00
  2        万利行(中国)油脂       货币及资产                   875.00                 33.00
  3               黄聪杰               货币                      715.00                 27.00
               合计                      -                     2,650.00                100.00

       ⑤股权变更

       2011 年 12 月 30 日,嘉利化工召开董事会,同意公司股权结构变更为戴荣
昌出资 1,775 万元,占比 66.98%;万利行(中国)油脂出资 875 万元,占比 33.02%。
同时,董事会同意对《公司章程》进行相应修改。同日,黄聪杰与戴荣昌签署了
《股权转让协议》。

       2012 年 1 月 11 日,沙县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建省沙县嘉
利化工有限公司股权转让事项的批复》(沙外经【2012】资字 1 号),同意投资方
黄聪杰将其持有的公司 27%注册资本(715 万元)全部转让给另一投资方戴荣昌。
股权变更后,公司投资双方出资比例为:戴荣昌出资 1,775 万元,占注册资本
66.98%,万利行(中国)油脂出资 875 万元,占比 33.02%。

       2012 年 2 月 15 日,三明市工商局换发变更后的《营业执照》,注册号:

                                              2-1-95
      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



350400400003062。

       2012 年 1 月 17 日,福建省人民政府换发了变更后的《批准证书》(商外资
闽明合资字【1993】0136 号)。

       变更后股权结构为:

 序号          股东姓名/名称         出资方式          出资额(万元)      出资比例(%)
  1               戴荣昌               货币                    1,775.00                 66.98
  2        万利行(中国)油脂       货币及资产                   875.00                 33.02
               合计                      -                     2,650.00                100.00

       ⑥公司名称变更

       2014 年 4 月 24 日,沙县对外贸易经济合作局出具《沙县对外贸易经济合作
局关于同意福建省沙县嘉利化工有限公司迁至江门市新会区的复函》(沙外经函
【2014】1 号),同意福建省沙县嘉利化工有限公司迁往广东省江门市新会区继
续经营。

       2014 年 4 月 29 日,江门市新会区对外贸易经济合作局出具《关于同意福建
省沙县嘉利化工有限公司搬迁的批复》(新外经贸资【2014】53 号),同意嘉利
化工迁至江门市新会区。

       2014 年 5 月 8 日,嘉利化工召开董事会并决定:同意章程修正案。同日,
戴荣昌和万利行(中国)油脂签署了章程修正案,章程约定迁址后的合营公司名
称变更为江门市利丰油脂有限公司。

       2014 年 7 月 1 日,广东省人民政府向利丰油脂颁发了《批准证书》(商外资
闽明合资字【1993】0136 号)。

       2014 年 7 月 4 日,江门市工商局向江门市利丰油脂颁发了《营业执照》,注
册号:350400400003062。

       ⑦换发营业执照

       2016 年 1 月 15 日,江门市工商局向利丰油脂换发了新的《营业执照》,统
一社会信用代码为 91440700611108694K。

       (3)主要业务发展情况

                                              2-1-96
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    利丰油脂目前实际从事投资业务,近两年未进行其他对外投资,根据利丰油
脂未经审计的财务报表,公司近两年未盈利。

    (4)近两年主要财务数据

                                                                                单位:万元
           项目           2018 年 12 月 31 日/2018 年度       2017 年 12 月 31 日/2017 年度
总资产                                            19,809.61                       18,977.81
总负债                                             4,813.10                        3,763.07
所有者权益                                        14,996.51                       15,214.74
营业收入                                               0.00                            0.00
营业利润                                            -218.23                         -245.47
利润总额                                            -218.23                         -245.47
净利润                                              -218.23                         -245.47

    注:上述财务数据未经审计。


    (5)股权控制关系结构图




    注:戴荣昌与戴媛莹系父女关系。


    (6)其他主要股东情况

    万利行(中国)油脂有限公司持有利丰油脂 33.02%股份,为利丰油脂主要
股东。

    万利行(中国)油脂有限公司情况如下:


                                         2-1-97
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


公司名称                     万利行(中国)油脂有限公司
企业性质                     有限公司
注册地                       香港
主要办公地点                 香港监利地城西宁街 18 号 A 座 3 楼
法定代表人                   戴荣昌
已发行股份                   200 万股
公司编号                     6031314
成立时间                     1997 年 12 月 1 日
经营范围                     化学制品

       (7)利丰油脂下属企业情况

       截至本报告书签署日,利丰油脂对外投资的企业仅有雅鑫电子,持股比例为
60%。

       8、其他股东情况

       雅鑫电子共有两个股东,除控股股东利丰油脂外,另一股东为澳森林场公司,
其持有雅鑫电子 40%股份。

       澳森林场公司基本情况如下:

公司名称                     武平县澳森林场有限公司
企业性质                     有限责任公司(自然人投资或控股)
住所                         武平县十方工业集中区恒通大道 6 号
法定代表人                   戴媛莹
注册资本(法定股本)         4,500 万元
统一社会信用代码             91350824671922030F
成立时间                     2008 年 03 月 05 日
                             营林、育林;林产品(细木工板、颗粒燃料、集成材、木片、
经营范围                     指接板、胶合板、高档家俱、杂锯材、单板、木炭、加工剩
                             余物等)生产、销售及网上经营以上产品,房屋租赁服务

       澳森林场公司的股权结构如下:




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   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




二、交易对方之间的不存在关联关系说明

    截至本报告书签署日,本次重组的交易对方之间不存在关联关系。

三、交易对方与上市公司之间的关联关系说明

    本次交易前,交易对方与上市公司及其关联方不存在关联关系。本次发行股
份及支付现金购买资产完成后,香港高宝将持有公司 10.01%的股权,根据《深
圳证券交易所股票上市规则》的规定,上述法人视同公司的关联方。

四、交易对方向上市公司推荐董事、监事或者高级管理人员的情况

    截至本报告书签署日,各交易对方未向上市公司推荐董事、监事及高级管理
人员。

五、交易对方及其现任主要管理人员最近五年内受到行政处罚(与证券市场明
显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
裁情况说明

    截至本报告书签署日,本次交易对方已出具承诺函,交易对方及其现任主要
管理人员最近五年内未受过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚
或者涉及与民事、经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。

六、交易对方及现任主要管理人员最近五年的诚信情况说明

    截至本报告书签署日,本次交易对方已出具承诺函,交易对方及其现任主要
管理人员最近五年诚信情况良好,不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被
中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。

                                         2-1-99
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




                          第四节      交易标的基本情况

    本次交易的标的资产为交易对方合计持有的高宝矿业 100%股权。本次交易
完成后,高宝矿业将成为中欣氟材的全资子公司。

一、高宝矿业的基本情况

    (一)基本信息

公司名称             福建高宝矿业有限公司
英文名称             FUJIAN GAOBAO MININGINDUSTRY CO.LTD
公司类型             有限责任公司(台港澳与境内合资)
注册地               福建省三明市清流县温郊乡桐坑村 8 号
主要办公地点         福建省三明市清流县温郊乡桐坑村 8 号
法定代表人           颜纯烱
注册资本             17,300 万元人民币
成立日期             2007 年 11 月 7 日
统一社会信用代码     913504236668776340
                     开采硫铁矿;生产氟化氢、氢氟酸、硫酸、硫酸镁、铁矿渣;加工萤
                     石精粉、铁矿渣;加工萤石精粉;销售自产铁矿渣;自营本企业所生
经营范围
                     产各类商品的进出口业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                     方可开展经营活动)
经营期限             2007 年 11 月 07 日至 2057 年 11 月 06 日

    (二)历史沿革

    1、2007 年 11 月,高宝矿业设立

    (1)2007 年 11 月,高宝矿业设立

    高宝矿业系由澳森林场与香港智达共同出资设立的有限责任公司(台港澳与
境内合资)。其中澳森林场出资 1,500 万元,香港智达出资 3,500 万元。

    2007 年 10 月 23 日,清流县对外贸易经济合作局出具了《关于同意设立中
外合资福建高宝矿业有限公司及合同、章程的批复》(清外经贸[2007]16 号),同
意澳森林场与香港智达合资兴办高宝矿业。

    2007 年 10 月 25 日,高宝矿业取得了由福建省人民政府核发的《中华人民


                                          2-1-100
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



共和国台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽明合资[2007]0010 号)。

    根据《公司章程》的规定,投资各方首次出资应于公司营业执照颁发之日起
3 个月缴付 15%,其余的两年内缴清。

    高宝矿业设立时股权结构如下:

               认缴出资额       认缴出资比                    实收出资额       实收出资比
   股东                                         出资方式
               (万元)             例                        (万元)             例
 澳森林场           1,500.00         30.00%         货币               0.00           0.00
 香港智达           3,500.00         70.00%         货币               0.00           0.00
   合计             5,000.00        100.00%             -              0.00           0.00

    2007 年 11 月 7 日,高宝矿业取得三明市工商行政管理局核发的注册号为
350400400000674 的《企业法人营业执照》。

    (2)2007 年 11 月,第一期注册资本缴纳

    1)第一期注册资本缴纳情况

    2008 年 4 月 29 日,三明立信出具“明立信所外验字[2007]第 017 号”《验资
报告》,经其审验,截至 2007 年 11 月 21 日,高宝矿业已收到股东香港智达缴纳
的第一期出资 699.35 万元,占注册资本的 13.99%,出资方式为货币,本次变更
完成后高宝矿业的股权结构如下:

               认缴出资额      认缴出资比                   实收出资额        实收出资比
   股东                                        出资方式
               (万元)            例                       (万元)              例
 澳森林场           1,500.00        30.00%         货币               0.00           0.00
 香港智达           3,500.00        70.00%         货币            699.35         13.99%
   合计             5,000.00       100.00%          -              699.35         13.99%

    2008 年 5 月 12 日,高宝矿业就本次实缴注册资本变更在三明市工商行政管
理局办理了变更登记。

    2)澳森林场首期出资瑕疵分析

    2007 年 11 月 21 日,高宝矿业收到股东香港智达缴纳的第一期出资 699.35
万元,占香港智达认缴出资的 19.98%,澳森林场未在规定时间内缴纳出资,不
符合《中外合资经营企业合营各方出资的若干规定》、《公司章程》、清流县对外
贸易经济合作局《关于同意设立中外合资福建高宝矿业有限公司及合同、章程的

                                         2-1-101
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



批复》规定的首期出资要求。

    ①相关政府部门出具的证明文件

    清流县商务局已经出具的《证明》,内容如下:“本单位确认,2007 年 10 月,
清流县对外贸易经济合作局作出的《关于同意设立中外合资福建高宝矿业有限公
司及合同、章程的批复》之后历次增资及股权转让时清流县外经济贸易合作局作
出的相关批复、清流县商务局出具的备案文件合法合规。至 2018 年 11 月 16 日,
我局从未对该公司作出任何违法违规处罚决定。”

    2019 年 4 月 4 日,清流县商务局出具《证明》,内容为:经查询,福建高宝
矿业有限公司自 2018 年 11 月 16 日至今,认真贯彻执行国家有关中外合资经营
企业的法律法规,其所从事的活动符合法律法规的规定,没有因违反国家及地方
有关法律法规受到我局行政处罚情况。

    ②外方股东对中方股东首次出资问题的确认意见

    高宝矿业目前的外方股东高宝矿业有限公司已经出具了《关于福建高宝矿业
有限责任公司首期出资事项的说明》,内容如下:

    “中方股东武平县澳森林场首期出资逾期未对本公司合法权益造成实质性损
害,不影响高宝矿业设立及存续的有效性。本公司同意不追究目前的继承其权利
的中方股东福建雅鑫电子材料有限公司的责任,本公司对于福建雅鑫电子材料有
限公司合法持有高宝矿业 30%股权无任何异议。目前,本公司与福建雅鑫电子材
料有限公司不存在股权纠纷或其他潜在的法律纠纷。”

    ③现股东雅鑫电子的承诺

    针对澳森林场首期实缴出资逾期问题,通过多次股权转让而最终受让澳森林
场 30%股权的现股东雅鑫电子出具了《关于高宝矿业首次出资问题的承诺函》,
确认:“若在本次交易完成后,高宝矿业或中欣氟材因上述首期实缴出资逾期问
题受到工商管理部门或外商投资主管机关的行政处罚的,本公司将承担因此给高
宝矿业或中欣氟材造成的全部损失。本公司承诺将在上述损失发生后三个工作日
内以现金形式向高宝矿业或中欣氟材全额补足。”



                                         2-1-102
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    澳森林场首期未按规定出资的行为已经得到及时纠正,高宝矿业目前不存在
出资不实的情形,不会影响其偿债能力;清流县商务局已经出具了证明文件,确
认高宝矿业设立批准文件及历次增资文件合法合规;截至本报告书签署日,高宝
矿业未因首次出资问题受到相关外商投资和工商管理部门的处罚,且该事项已经
过了行政处罚的时效限制,依据《中华人民共和国行政处罚法》等法规的规定将
不再给予行政处罚;外方股东已经出具了说明文件,确认对中方股东拥有的高宝
矿业权益无异议;针对可能存在的潜在风险,标的公司现股东雅鑫电子已出具承
诺,承担相应的损失。

    因此,澳森林场首次出资问题不会影响高宝矿业设立及存续的合法性,不会
构成本次交易的实质障碍。

    (3)2008 年 5 月,第二期注册资本缴纳

    2008 年 6 月 2 日,三明立信出具“明立信所外验字[2008]第 007 号”《验资报
告》,经其审验,截至 2008 年 5 月 23 日,高宝矿业收到股东缴纳的第二期出资,
合计人民币 4,300.65 万元,其中,澳森林场新增出资 1,500 万元,香港智达新增
出资 2,800.65 万元。累计实收资本为 5,000 万元,占注册资本的 100%,出资方
式均为货币。本次变更后高宝矿业股权结构如下:

               认缴出资额      认缴出资比                    实收出资额      实收出资比
   股东                                        出资方式
               (万元)            例                          (万元)          例
 澳森林场           1,500.00        30.00%         货币           1,500.00        30.00%
 香港智达           3,500.00        70.00%         货币           3,500.00        70.00%
   合计             5,000.00       100.00%          -             5,000.00       100.00%

    2、2008 年 6 月,第一次股权转让

    2008 年 6 月 18 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,同意香港智达将其持
有的高宝矿业的 70%的股权全部转让给香港高宝。

    2008 年 6 月 20 日,澳森林场出具声明,放弃优先受让香港智达持有的高宝
矿业的 70%股权,并同意由香港高宝受让。

    2008 年 6 月 20 日,香港智达与香港高宝签订《福建高宝矿业有限公司股权
转让协议》,约定香港智达将其持有的高宝矿业 3,500 万元出资额(占注册资本


                                         2-1-103
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



的 70%)以 3,500 万元的价格全部转让给香港高宝。

    2008 年 6 月 23 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司股权变更及增资事项的批复》(清外经贸[2008]8 号),同意香港智达
将其持有的高宝矿业的全部股权转让给香港高宝。

    2008 年 6 月 25 日,高宝矿业取得福建省人民政府核发的《中华人民共和国
台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽明合资字[2007]0010 号)。

    本次股权变更后高宝矿业股权结构如下:

               认缴出资额      认缴出资比                    实收出资额      实收出资比
   股东                                           出资方式
               (万元)            例                          (万元)          例
 澳森林场           1,500.00        30.00%          货币          1,500.00        30.00%
 香港高宝           3,500.00        70.00%          货币          3,500.00        70.00%
   合计             5,000.00       100.00%    -                   5,000.00       100.00%

    3、2008 年 6 月,注册资本增至 9,800 万元

    (1)2008 年 6 月,注册资本增加

    2008 年 6 月 18 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,同意高宝矿业注册资
本由 5,000 万元增加至 9,800 万元。新增 4,800 万注册资本由澳森林场认缴 1,440
万元,香港高宝认缴 3,360 万元。

    2008 年 6 月 23 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司股权变更及增资事项的批复》(清外经贸[2008]8 号),同意高宝矿业
增加注册资本。

    2008 年 6 月 25 日,高宝矿业取得福建省人民政府核发的《中华人民共和国
台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽明合资字[2007]0010 号)。

    本次增资完成后高宝矿业股权结构如下:

             认缴出资额(万    认缴出资比                     实收出资额     实收出资比
   股东                                           出资方式
                  元)              例                         (万元)           例
 澳森林场           2,940.00         30.00%         货币          1,500.00         15.31%
 香港高宝           6,860.00         70.00%         货币          3,500.00         35.71%
   合计             9,800.00       100.00%           -            5,000.00        51.02%



                                         2-1-104
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    (2)2008 年 7 月,实收注册资本增至 8,047.17 万元

    2008 年 7 月 25 日,三明立信出具《验资报告》(明立信所外验字[2008]第
009 号),经其审验,截至 2008 年 7 月 10 日,高宝矿业收到股东缴纳的新增实
收资本 3,047.14 万元,其中澳森林场新增出资 300 万元,香港高宝新增出资
2,747.14 万元,累计实收资本为 8,047.14 万元,占注册资本的 82.11%,出资方式
为货币。

    本次变更完成后高宝矿业股权结构如下:

             认缴出资额(万    认缴出资比                     实收出资额     实收出资比
   股东                                         出资方式
                  元)              例                         (万元)           例
 澳森林场           2,940.00         30.00%        货币           1,800.00         18.37%
 香港高宝           6,860.00         70.00%        货币           6,247.14         63.74%
   合计             9,800.00       100.00%          -             8,047.14        82.11%


    2008 年 8 月 1 日,高宝矿业就 2008 年 6 月以来的股权变更、增资及实收资
本变更事项一并在三明市工商行政管理局办理了变更登记。

    (3)2008 年 10 月,实收注册资本增加至 9,160 万元

    2008 年 10 月 31 日,三明立信出具《验资报告》(明立信所外验字[2008]第
011 号),经其审验,截至 2008 年 10 月 30 日,高宝矿业收到股东缴纳的新增实
收资本 1,112.86 万元,其中澳森林场以现金新增出资 500 万元,香港高宝以现金
新增出资 612.86 万元,累计实收资本为 9,160 万元,占注册资本的 93.47%,出
资方式为货币。

    本次变更完成后高宝矿业股权结构如下:

             认缴出资额(万    认缴出资比                     实收出资额     实收出资比
   股东                                         出资方式
                  元)              例                         (万元)           例
 澳森林场           2,940.00         30.00%        货币           2,300.00         23.47%
 香港高宝           6,860.00         70.00%        货币           6,860.00         70.00%
   合计             9,800.00       100.00%          -             9,160.00        93.47%


    2008 年 11 月 5 日,高宝矿业就本次变更在三明市工商行政管理局办理了变
更登记。

    (4)2008 年 12 月,实收注册资本增加至 9,800 万元

                                         2-1-105
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    2008 年 12 月 9 日,三明立信出具“明立信所外验字[2008]第 012 号”《验资
报告》,经其审验,截至 2008 年 12 月 5 日,高宝矿业收到澳森林场缴纳的新增
实收资本 640 万元,累计实收资本为 9,800 万元,占注册资本的 100%,出资方
式为货币。本次变更完成后,高宝矿业的股权结构如下:

              认缴出资额(万    认缴出资比                    实收出资额      实收出资比
   股东                                         出资方式
                  元)              例                         (万元)           例
 澳森林场           2,940.00         30.00%         货币          2,940.00         30.00%
 香港高宝           6,860.00         70.00%         货币          6,860.00         70.00%
   合计             9,800.00        100.00%           -           9,800.00       100.00%


    2008 年 12 月 26 日,高宝矿业就本次变更在三明市工商行政管理局办理了
变更登记。

       4、2008 年 12 月,注册资本增至 14,800 万元

    (1)2008 年 12 月,注册资本增加

    2008 年 12 月 28 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,决定高宝矿业注册
资本由 9800 万元增至 14,800 万元。新增 5,000 万元注册资本由澳森林场认购
1,500 万元,香港高宝认购 3,500 万元。

    2009 年 1 月 5 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司增资事项的批复》(清外经贸[2009]3 号),同意高宝矿业增加注册资
本。

    2009 年 1 月 6 日,高宝矿业取得福建省人民政府核发的《中华人民共和国
台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽合资字[2007]0010 号)。

    本次增资完成后高宝矿业股权结构如下:

              认缴出资额(万                                  实收出资额      实收出资比
   股东                         认缴出资比例       出资方式
                   元)                                        (万元)            例
 澳森林场            4,440.00        30.00%          货币          2,940.00        19.86%
 香港高宝          10,360.00         70.00%          货币          6,860.00        46.35%
   合计            14,800.00        100.00%           -            9,800.00        66.21%


    2009 年 2 月 16 日,高宝矿业就本次变更在三明市工商行政管理局办理了变
更登记。

                                         2-1-106
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    (2)2009 年 1 月,实收注册资本增加至 11,818.53 万元

    2009 年 1 月 13 日,三明立信出具“明立信所外验字[2009]第 001 号”《验资
报告》,经其审验,截至 2009 年 1 月 12 日,高宝矿业收到股东澳森林场缴纳的
新增实收资本 300 万元,累计实收资本为 10,100 万元,占注册资本的 68.24%,
出资方式为货币。

    2009 年 1 月 16 日,三明立信出具《验资报告》(明立信所外验字[2009]第
002 号),经其审验,截至 2009 年 1 月 14 日,高宝矿业收到股东香港高宝缴纳
的新增实收资本 1,718.53 万元,累计实收资本为 11,818.53 万元,占注册资本的
79.85%,出资方式为货币。

    本次实缴出资完成后高宝矿业股权结构如下:

            认缴出资额(万    认缴出资比                     实收出资额        实收出资比
  股东                                        出资方式
                 元)             例                          (万元)             例
 澳森林场          4,440.00       30.00%        货币                3,240.00       21.89%
 香港高宝         10,360.00       70.00%        货币                8,578.53       57.96%
  合计            14,800.00     100.00%              -             11,818.53      79.85%


    2009 年 2 月 16 日,高宝矿业就本次变更在三明市工商行政管理局办理了变
更登记。

    5、2009 年 5 月,第二次股权转让

    2009 年 5 月 10 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,同意澳森林场将其持
有的高宝矿业 30%股权全部转让给戴荣昌先生。

    2009 年 5 月 10 日,澳森林场与戴荣昌先生签订《股权转让协议》,约定澳
森林场将其持有的高宝矿业 4,440 万元出资额(占高宝矿业 30%股权)以 4,440
万元的价格转让给戴荣昌。

    2009 年 5 月 20 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司股权变更的批复》(清外经贸[2009]27 号),同意上述转让。

    2009 年 5 月 22 日,高宝矿业取得福建省人民政府核发的《中华人民共和国
台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽明合资字[2007]0010 号)



                                           2-1-107
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       本次股权转让完成后,高宝矿业的股权结构如下:

             认缴出资额(万   认缴出资比                     实收出资额        实收出资比
股东                                          出资方式
                  元)            例                          (万元)             例
  戴荣昌           4,440.00       30.00%        货币                3,240.00       21.89%
 香港高宝         10,360.00       70.00%        货币                8,578.53       57.96%
   合计           14,800.00     100.00%              -             11,818.53      79.85%


       2009 年 5 月 27 日,高宝矿业就本次股权变更在三明市工商行政管理局办理
了变更登记。

       6、2009 年 6 月,注册资本增加至 15,300 万元

       (1)2009 年 6 月,注册资本增加

       2009 年 6 月 1 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,同意高宝矿业注册资
本增加至 15,300 万元。新增 500 万元注册资本由戴荣昌认购 150 万元,香港高
宝认购 350 万元。

       2009 年 6 月 4 日,高宝矿业取得福建省人民政府核发的《中华人民共和国
台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽合资字[2007]0010 号)。

       2009 年 6 月 23 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司增资事项的批复》(清外经贸[2009]29 号),同意上述增资。

       高宝矿业本次变更完成后的股权结构如下:

             认缴出资额(万   认缴出资比                     实收出资额        实收出资比
   股东                                       出资方式
                  元)            例                          (万元)             例
  戴荣昌           4,590.00       30.00%        货币                3,240.00       21.18%
 香港高宝         10,710.00       70.00%        货币                8,578.53       56.07%
   合计           15,300.00     100.00%              -             11,818.53      77.25%


       (2)2009 年 10 月,实收注册资本增至 15,300 万元

       2009 年 6 月 29 日,三明立信出具《验资报告》(明立信所外验字[2009]第
011 号),经其审验,截至 2009 年 6 月 23 日,高宝矿业收到股东缴纳的新增实
收资本 1,321.71 万元,其中香港高宝新增出资 881.71 万元,戴荣昌新增出资 440
万元,累计实收资本为 13,140.24 万元,占注册资本的 85.88%,出资方式为货币。



                                           2-1-108
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    2009 年 10 月 22 日,三明立信出具“明立信所外验字[2009]第 017 号”《验资
报告》,经其审验,截至 2009 年 10 月 20 日,高宝矿业收到股东戴昌荣缴纳的新
增实收资本 376.32 万元,累计实收资本为 13,516.56 万元,占注册资本的 88.34%,
出资方式为货币。

    2010 年 3 月 26 日,三明立信出具《验资报告》(明立信所外验字[2010]第
003 号),经其审验,截至 2010 年 3 月 25 日,高宝矿业收到股东缴纳的新增实
收资本 1,783.44 万元,其中香港高宝出资 1,249.76 万元,戴荣昌出资 533.68 万
元,累计实收资本为 15,300 万元,占注册资本的 100%,出资方式为货币。

    本次实收资本增加后,高宝矿业股权结构如下:

              认缴出资额       认缴出资                      实收出资额         实收出资
  股东                                       出资方式
              (万元)           比例                          (万元)           比例
 戴荣昌            4,590.00       30.00%        货币                4,590.00       30.00%
香港高宝          10,710.00       70.00%        货币               10,710.00       70.00%
  合计            15,300.00     100.00%             -              15,300.00        100%

    2010 年 3 月 26 日,高宝矿业就注册资本变更以及本次实收注册资本变更在
三明市工商行政管理局办理了变更登记。

    7、2011 年 4 月,注册资本增至 17,300 万元

    (1)2011 年 4 月,注册资本增加

    2011 年 4 月 20 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,高宝矿业注册资本由
15,300 万元增加至 17,300 万元。新增 2,000 万元注册资本由戴荣昌认购 600 万元,
香港高宝认购 1,400 万元。

    2011 年 4 月 22 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司增资及董事会成员变更事项的批复》(清外经贸[2011]9 号),同意上
述投资总额及注册资本变更。

    2011 年 4 月 26 日,高宝矿业取得福建省人民政府核发的《中华人民共和国
台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽明合资字[2007]0010 号)。

    本次变更完成后高宝矿业股权结构如下:



                                          2-1-109
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


              认缴出资额      认缴出资                       实收出资额        实收出资
  股东                                       出资方式
              (万元)          比例                           (万元)          比例
 戴荣昌            5,190.00      30.00%        货币                4,590.00       26.53%
香港高宝          12,110.00      70.00%        货币               10,710.00       61.91%
  合计            17,300.00     100.00%             -             15,300.00       88.44%

    (2)2011 年 5 月,实收注册资本增至 17,300.00 万元

    2011 年 5 月 17 日,三明立信出具“明立信所外验字[2011]第 002 号”《验资
报告》,经其审验,截至 2011 年 5 月 17 日,高宝矿业收到股东缴纳的新增出资
2,000 万元,其中股东香港高宝新增出资 1,400 万元,股东戴荣昌新增出资 600
万元,累计实收资本为 17,300 万元,占注册资本的 100%,出资方式为货币。

    本次实缴资本完成后,高宝矿业的股权结构如下:

              认缴出资额      认缴出资                       实收出资额        实收出资
  股东                                       出资方式
              (万元)          比例                           (万元)          比例
 戴荣昌            5,190.00      30.00%        货币                5,190.00       30.00%
香港高宝          12,110.00      70.00%        货币               12,110.00       70.00%
  合计            17,300.00     100.00%             -             17,300.00      100.00%

    2011 年 5 月 19 日,高宝矿业就注册资本变更以及本次实收注册资本变更在
三明市工商行政管理局办理了变更登记。

    8、2013 年 7 月,第三次股权转让

    2013 年 7 月 16 日,高宝矿业召开董事会作出决议,同意戴荣昌先生将其持
有的高宝矿业 5,190 万出资额(占注册资本的 30%)股权全部转让给戴丽珠女士。

    2013 年 7 月 16 日,戴荣昌先生与戴丽珠女士签订《福建高宝矿业有限公司
股权转让协议》,约定戴荣昌先生将其持有的高宝矿业 5,190 万元出资额(占高
宝矿业注册资本的 30%)全部转让给戴丽珠女士。

    2013 年 7 月 17 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司股权转让、董事会成员变更的批复》(清外经贸[2013]24 号),同意戴
荣昌上述股权转让。

    2013 年 7 月 23 日,高宝矿业取得福建省人民政府核发的《中华人民共和国
台港澳侨投资企业批准证书》(商外资闽明合资字[2007]0010 号)。

                                          2-1-110
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    本次变更完成后高宝矿业股权结构如下:

              认缴出资额      认缴出资                    实收出资额(万      实收出资比
  股东                                       出资方式
              (万元)          比例                          元)                例
 戴丽珠            5,190.00      30.00%        货币               5,190.00        30.00%
香港高宝          12,110.00      70.00%        货币              12,110.00        70.00%
  合计            17,300.00     100.00%             -            17,300.00       100.00%

    2013 年 7 月 26 日,高宝矿业就本次股权变更在三明市工商行政管理局办理
了变更登记。

    9、2014 年 3 月,第四次股权转让

    2014 年 3 月 27 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,同意戴丽珠将其持有
的高宝矿业 5,190 万出资额(占注册资本的 30%)以 5,190 万元的价格全部转让
给戴荣昌。

    2014 年 3 月 27 日,戴丽珠与戴荣昌签订《福建高宝矿业有限公司股权转让
协议》,约定戴丽珠将其持有的高宝矿业 5,190 万元出资额(占高宝矿业注册资
本的 30%)全部转让给戴荣昌。

    2014 年 3 月 28 日,清流县对外贸易经济合作局出具《关于同意福建高宝矿
业有限公司股权转让、董事会成员变更的批复》(清外经贸[2014]7 号),同意上
述股权转让。

    本次股权转让完成后,高宝矿业的股权结构如下:

              认缴出资额      认缴出资                       实收出资额        实收出资
  股东                                       出资方式
              (万元)          比例                           (万元)          比例
 戴荣昌            5,190.00      30.00%        货币                5,190.00       30.00%
香港高宝          12,110.00      70.00%        货币               12,110.00       70.00%
  合计            17,300.00     100.00%             -             17,300.00      100.00%

    2014 年 3 月 31 日,高宝矿业就本次股权变更在三明市工商行政管理局办理
了变更登记。

    戴丽珠女士与戴荣昌先生系姐弟关系。戴荣昌控制或持股的企业较多,基于
投资结构调整及个人精力的考虑,戴荣昌拟将高宝矿业股权转让给戴丽珠,2013
年 7 月,戴荣昌与戴丽珠签订《福建高宝矿业有限公司股权转让协议》,约定戴

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荣昌将其持有的高宝矿业 5,190 万元出资额(占注册资本的 30%)全部转让给戴
丽珠,转让价格为 5,190 万元。由于双方的关联关系,双方先办理了上述股权转
让的工商登记手续,但戴丽珠暂未支付股权转让款。因个人资金原因,戴丽珠未
能在协议约定的付款时间及宽限期内支付股权转让款。鉴于戴丽珠长时间未支付
股权转让款,经协商一致,双方决定将上述股权转回给戴荣昌。鉴于相关股权转
让的工商登记已经办理完毕,2014 年 3 月,戴丽珠与戴荣昌签订《福建高宝矿
业有限公司股权转让协议》,约定戴丽珠将其持有的高宝矿业 5,190 万元出资额
(占注册资本的 30%)全部转让给戴荣昌。鉴于前次股权转让款未支付,因此本
次股权转让约定的价格与前次转让一致,戴荣昌无需向戴丽珠支付股权转让款。

    10、2018 年 9 月,第五次股权转让

    2018 年 9 月 16 日,高宝矿业召开董事会并作出决议,同意戴荣昌将其持有
的高宝矿业 5,190 万出资额(占注册资本的 30%)以 7,543.50 万元的价格全部转
让给雅鑫电子。

    2018 年 9 月 16 日,戴荣昌先生与雅鑫电子签订《福建高宝矿业有限公司股
权转让协议》,约定戴荣昌先生将其持有的高宝矿业 5,190 万元出资额(占高宝
矿业注册资本的 30%)全部转让给雅鑫电子。

    2018 年 9 月 18 日,高宝矿业取得清流县商务局核发的《外商投资企业变更
备案回执》(闽明清资备 201800002 号)。

    本次变更完成后,高宝矿业股权结构如下:

              认缴出资额      认缴出资                       实收出资额        实收出资
  股东                                       出资方式
              (万元)          比例                           (万元)          比例
雅鑫电子              5,190         30%        货币                   5,190          30%
香港高宝             12,110         70%        货币                  12,110          70%
  合计               17,300        100%             -                17,300         100%

    2018 年 9 月 18 日,高宝矿业就本次股权变更在三明市工商行政管理局办理
了变更登记。

    本次转让的原因如下:雅鑫电子为戴荣昌实际控制的企业,本次股权转让为
戴荣昌基于持股方式及未来投资安排的考虑。雅鑫电子主营业务为电子材料制造


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      和销售,目前暂未开展实际经营。戴荣昌先生将雅鑫电子定位于未来其家族主要
      的投资平台,因此拟将其控制的核心资产注入该公司,以优化其资产结构,进而
      提升其未来的融资能力,快速将雅鑫电子发展壮大。高宝矿业股权转让给雅鑫电
      子后,根据本次交易协议,雅鑫电子将取得上市公司支付的现金对价及本次新增
      发的上市公司股份,该部分现金和股票对价资产进入雅鑫电子将优化雅鑫电子的
      资产结构,满足其在投资方面的资金需求。同时,戴荣昌先生将其个人持股转让
      至法人名下,未来拟以雅鑫电子作为投资平台能够从法律关系上隔离其个人资产
      与公司债务关系,降低个人风险。

              根据福建金诺土地房地产资产评估有限公司 2018 年 9 月 26 日出具的金诺资
      产评字(2018)第 07519 号《福建高宝矿业有限公司资产评估报告》,截至评估
      基准日 2018 年 8 月 31 日,高宝矿业账面价值为总资产 336,401,522.77 元,总负
      债 91,695,550.73 元,净资产为 244,705,972.04 元;采用资产基础法的评估价值为
      总资产 343,145,571.69 元,负债为 91,695,550.73 元,净资产为 251,450,020.96 元,
      净资产增值 6,744,048.92 元,增值率 2.76%。根据上述评估结果,本次转让高宝
      矿业 30%股权的价格经交易双方协商确定为 7,543.50 万元。本次转让涉及相关的
      税费已缴纳完毕。

              11、历次出资、增资实缴情况

              高宝矿业的设立及历次出资、增资实缴涉及的审议程序、验资情况如下:

   事项          时间         股东     认缴出资         实缴出资             履行程序/验资情况
                                                                     1、2007 年 10 月 23 日,取得清流县
                            澳森林场   1500 万元            0        对外贸易经济合作局出具了《关于同
                                                                      意设立中外合资福建高宝矿业有限
               2007 年 11                                                公司及合同、章程的批复》;
公司设立                    香港智达   3500 万元            0
                  月                                                 2、2007 年 10 月 25 日,取得了由福
                                                                     建省人民政府核发的《中华人民共和
                              合计     5,000 万元           0        国台港澳侨投资企业批准证书》(商
                                                                        外资闽明合资[2007]0010 号)

                                                                     2008 年 4 月 29 日,三明立信出具“明
 首期实缴                   澳森林场   1,500 万元           0
                                                                     立信所外验字[2007]第 017 号”《验资
     至        2007 年 11
                                                                     报告》,截至 2007 年 11 月 21 日,高
6,993,477.4       月
                                                      6,993,477.43    宝矿业已收到股东香港智达缴纳的
   3元                      香港智达   3,500 万元
                                                           元        第一期出资 6,993,477.43 元,占香港


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                                                                       智达认缴出资的 19.98%,澳森林场
                                                        6,993,477.43   未在规定时间内缴纳第一期出资,两
                            合计          5,000 万元
                                                                  元       股东合计出资占注册资本的
                                                                                   13.99%。

                            澳森林场      1,500 万元      1,500 万元
                                                                       2008 年 6 月 2 日,三明立信出具“明
实缴出资                                                               立信所外验字[2008]第 007 号”《验资
               2008 年 5
至 5,000 万                 香港智达      3,500 万元      3,500 万元   报告》, 截至 2008 年 5 月 23 日,高
                  月
    元                                                                 宝矿业收到股东缴纳的第二期出资,
                                                                           合计人民币 43,006,522.57 元
                              合计        5,000 万元      5,000 万元

                                                                       1、2008 年 6 月 18 日,高宝矿业召
                            澳森林场      2,940 万元      1,500 万元   开董事会并作出决议,同意注册资本
                                                                       由 5,000 万增加至 9,800 万;2、2008
第一次增                                                               年 6 月 23 日,取得清流县对外贸易
               2008 年 6    香港高宝      6,860 万元      3,500 万元
资至 9,800                                                             经济合作局《关于同意福建高宝矿业
                  月
  万元                                                                 有限公司股权变更及增资事项的批
                                                                       复》;3、取得《中华人民共和国台港
                              合计        9,800 万元      5,000 万元   澳侨投资企业批准证书》(商外资闽
                                                                             明合资字[2007]0010 号)

                            澳森林场      2,940 万元      1,800 万元
 注册资本
                                                                       2008 年 7 月 25 日,三明立信出具“明
   实缴至      2008 年 7
                            香港高宝      6,860 万元   6,247.14 万元   立信所外验字[2008]第 009 号”《验资
80,471,417.       月
                                                                                      报告》
   51 元
                              合计        9,800 万元   8,047.14 万元



                            澳森林场      2,940 万元      2,300 万元

注册资本                                                               2008 年 10 月 31 日,三明立信出具“明
               2008 年 10
  实缴至                    香港高宝      6,860 万元      6,860 万元   立信所外验字[2008]第 011 号”《验资
                  月
9,160 万元                                                             报告》

                            合计          9,800 万元      9,160 万元



                            澳森林场      2,940 万元      2,940 万元
注册资本                                                               2008 年 12 月 9 日,三明立信出具“明
               2008 年 12
  实缴至                                                               立信所外验字[2008]第 012 号”《验资
                  月
9,800 万元                                                             报告》
                            香港高宝      6,860 万元      6,860 万元



                                                   2-1-114
             浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




                              合计        9,800 万元      9,800 万元

                                                                       1、2008 年 12 月 28 日,高宝矿业召
                            澳森林场      4,440 万元      2,940 万元   开董事会并作出决议,决定高宝矿业
                                                                       注册资本由 9,800 万增至 14,800 万;
第二次增
                                                                       2、2009 年 1 月 5 日,取得清流县对
  资至         2008 年 12   香港高宝     10,360 万元      6,860 万元
                                                                       外贸易经济合作局出具《关于同意福
14,800 万         月
                                                                        建高宝矿业有限公司增资事项的批
    元
                                                                       复》;3、2009 年 1 月 6 日,取得《中
                              合计       14,800 万元      9,800 万元    华人民共和国台港澳侨投资企业批
                                                                                    准证书》。

                            澳森林场      4,440 万元      3,240 万元
                                                                       2009 年 1 月 13 日,三明立信出具“明
注册资本
                                                                       立信所外验字[2009]第 001 号”《验资
  实缴至       2009 年 1
                            香港高宝     10,360 万元   8,578.53 万元   报告》;2009 年 1 月 16 日,三明立
118,185,30        月
                                                                       信 出 具 “ 明 立 信 所 外 验 字 [2009] 第
  5.94 元
                                                        11,818.53 万   001 号”《验资报告》
                              合计       14,800 万元
                                                                  元

                                                                       1、2009 年 6 月 1 日,高宝矿业召开
                            戴荣昌        4,590 万元      3,240 万元   董事会并作出决议,注册资本增加至
第三次增                                                               15,300 万元;2、2009 年 6 月 4 日,
    资         2009 年 6                                                《中华人民共和国台港澳侨投资企
                            香港高宝     10,710 万元   8,578.53 万元
至 15,300         月                                                   业批准证书》;3、2009 年 6 月 23 日,
  万元                                                                  取得清流县对外贸易经济合作局出
                                                        11,818.53 万   具的《关于同意福建高宝矿业有限公
                              合计       15,300 万元
                                                                  元          司增资事项的批复》。


                            戴荣昌        4,590 万元      3,680 万元
注册资本
   实缴                                                                2009 年 6 月 29 日,三明立信出具“明
               2009 年 6
     至                     香港高宝     10,710 万元   9,460.24 万元   立信所外验字[2009]第 011 号”《验资
                  月
131,402,40                                                                            报告》
  5.94 元                                               13,140.24 万
                              合计       15,300 万元
                                                                  元


注册资本                    戴荣昌        4,590 万元    4056.32 万元
                                                                       2009 年 10 月 22 日,三明立信出具“明
  实缴至       2009 年 10
                                                                       立信所外验字[2009]第 017 号”《验资
135,165,60        月
                                                                       报告》
  5.94 元                   香港高宝     10,710 万元   9,460.24 万元




                                                   2-1-115
            浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



                                                       13,516.56 万
                             合计       15,300 万元
                                                                 元


                           戴荣昌        4,590 万元      4,590 万元
注册资本
                                                                      2010 年 3 月 26 日,三明立信出具“明
  实缴至      2010 年 3
                           香港高宝     10,710 万元     10,710 万元   立信所外验字[2010]第 003 号”《验资
15,300 万        月
                                                                                     报告》
    元
                             合计       15,300 万元     15,300 万元

                                                                      1、2011 年 4 月 20 日,高宝矿业召
                           戴荣昌        5,190 万元      4,590 万元   开董事会并作出决议,高宝矿业注册
                                                                      资本由 15,300 万增加至 17,300 万;2、
第四次增
                                                                      2011 年 4 月 22 日,清流县对外贸易
  资至        2011 年 4    香港高宝     12,110 万元     10,710 万元
                                                                      经济合作局出具《关于同意福建高宝
17,300 万        月
                                                                       矿业有限公司增资及董事会成员变
    元
                                                                      更事项的批复》;3、2011 年 4 月 26
                             合计       17,300 万元     15,300 万元   日,取得《中华人民共和国台港澳侨
                                                                             投资企业批准证书》。

                           戴荣昌        5,190 万元      5,190 万元
注册资本
                                                                      2011 年 5 月 17 日,三明立信出具“明
  实缴至      2011 年 5
                           香港高宝     12,110 万元     12,110 万元   立信所外验字[2011]第 002 号”《验资
17,300 万        月
                                                                                     报告》
    元
                             合计       17,300 万元     17,300 万元



             2017 年 11 月,澳森林场的第一期出资时间违反了《中外合资经营企业合营
     各方出资的若干规定》及《公司章程》规定的首期出资时间的规定,具体分析详
     见重组报告书本节“一、高宝矿业的基本情况”之“(二)历史沿革”之“1、2007 年
     11 月,高宝矿业设立”。

             高宝矿业自首次出资后至今存在四次增加注册资本的情况,均由董事会会议
     通过,并取得清流县对外贸易经济合作局出具的《关于同意福建高宝矿业有限公
     司增资事项的批复》和福建省人民政府核发的《中华人民共和国台港澳侨投资企
     业批准证书》,在工商行政管理机关完成变更登记。高宝矿业历次注册资本实缴
     均由注册会计师出具了验资报告,并完成工商变更登记。



                                                  2-1-116
    浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



     综上,高宝矿业首次出资后的历次出资、增资实缴均符合中外合资企业法相
关法律的规定。

     12、高宝矿业历次股权转让的情况

     标的资产历次股权转让的背景及目的、标的资产估值情况、退出股东的收益
情况如下:

                                                     标的资产估值     退出股东的    是否涉及
历次转让的基本情况             背景及目的
                                                         情况           收益情况    股份支付
                         同一控制下股权转让,为
2008 年 6 月,香港智
                         股东变更持股主体。目的      无评估报告,
达将其持有的高宝矿
                         为将香港高宝作为高宝矿      转让整体估值       无收益          否
业出资额全部转让给
                           业股权的专门化管理平        5,000 万元
      香港高宝
                                   台。
                         同一控制下股权转让,为
2009 年 5 月 10 日,澳
                         股东变更持股主体。目的      无评估报告,
 森林场将其持有的高
                         为将法人持股主体变更为      转让整体估值       无收益          否
 宝矿业出资额全部转
                         自然人持股,简化持股结        10,800 万元
     让给戴荣昌
                                   构。
                         戴荣昌基于投资结构调整
2013 年 7 月,戴荣昌
                         及个人精力的考虑,经协      无评估报告,
将其持有的高宝矿业
                         商一致,戴荣昌将所持高      转让整体估值       无收益          否
出资额全部转让给戴
                         宝矿业股权全部转回给戴        17,300 万元
        丽珠
                                 丽珠。
                         戴丽珠因个人资金原因暂
2014 年 3 月,戴丽珠
                         未支付股权转让款,经协      无评估报告,
将其持有的高宝矿业
                         商一致,戴丽珠又将所持      转让整体估值       无收益          否
出资额全部转让给戴
                         高宝矿业股权全部转回给        17,300 万元
        荣昌
                                 戴荣昌。
2018 年 9 月,戴荣昌     同一控制下股权转让,为      出具了评估报
                                                                       转让收益
将其持有的高宝矿业       股东基于持股方式及未来      告,转让整体
                                                                       2,353.5 万       否
出资额全部转让雅鑫       投资安排的考虑进行的转      估值 25,145 万
                                                                           元
        电子                       让。                  元[注]

     上述股权转让均属于股东之间股权转让,不涉及为获取职工和其他方提供服
务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易,因此不符合股
份支付的情形。

     (三)产权及控制关系

     1、股权结构

                                          2-1-117
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



             香港高宝                                               雅鑫电子




                        70%                                   30%




                                        高宝矿业


    截至本报告书签署日,颜纯炯通过香港高宝持有高宝矿业 70%的股权,为高
宝矿业的实际控制人。

    2、出资及合法存续情况

    根据工商登记部门提供的材料显示,交易对方香港高宝、雅鑫电子合法持有
高宝矿业 100%股权。

    香港高宝、雅鑫电子出具了《关于标的股权权属的承诺函》,确认了标的资
产权属情况,相关承诺详见重大事项提示之“八、本次重组相关方的重要承诺”。

    3、公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或相关投资协议

    经核查,截至本报告书签署日,高宝矿业《公司章程》未对本次交易涉及的
股权转让约定前置条件。

    4、不存在影响高宝矿业独立性的协议或其他安排(如让渡经营管理权、收
益权等)

    经核查,截至本报告书签署日,不存在影响高宝矿业独立性的协议或其他安
排(如让渡经营管理权、收益权等)。

    (四)高宝矿业主要资产情况

    1、固定资产

    高宝矿业主要的固定资产包括机器设备及房屋建筑物等。

    截至 2018 年 12 月 31 日,高宝矿业的固定资产整体情况如下表所示:

                                                                               单位:万元

                                         2-1-118
      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


         类别                    原值                    账面价值              成新率
  房屋及建筑物                          7,019.76               4,592.51               65.42%
       机器设备                      15,767.23                 5,578.43               35.38%
 电子及其他设备                         1,442.25                396.53                27.49%
       运输设备                          286.45                 155.67                54.35%
         合计                        24,515.69                10,723.13               43.74%

       (1)主要生产设备

       截至 2018 年 12 月 31 日,高宝矿业拥有的机器设备账面原值为 15,767.23
万元,账面价值为 5,578.43 万元,账面原值超过 50 万元的主要生产设备列示如
下:

                                                                                  单位:万元
序号              设备名称                   原值              账面价值           成新率
  1          氢氟酸冰机生产线                      2,635.76         1,342.04          50.92%
  2             余热发电生产线                     2,608.02          502.04           19.25%
  3               硫酸生产线                       2,561.48          493.08           19.25%
  4              氢氟酸生产线                      1,445.68          255.40           17.67%
  5          氢氟酸生产线一条                       650.00            99.40           15.29%
  6               回转反应炉                        547.17           434.54           79.42%
  7             换热器、转化器                      440.00            32.45             7.38%
  8          氢氟酸回转反应炉                       427.76           217.80           50.92%
           汽轮发电机组改造追加
  9                                                 364.37           266.29           73.08%
                   资产
 10         氢氟酸装置安装工程                      260.93            81.21           31.13%
          35KV 变电站、6KV 发电
 11                                                 243.37            17.95             7.37%
            厂综合自动化系统
 12               2 台热风炉                        223.62            90.85           40.62%
 13             设备管道安装费                      174.92            75.22           43.00%
 14       氨螺杆盐水机组(冰机)                     173.50           155.65           89.71%
           硫酸厂焙烧炉扩改配套
 15                                                 170.02           125.60           73.87%
                 追加资产
 16              硫酸管道平台                       135.19            49.57           36.67%
 17               链条热风炉                        118.01            93.72           79.42%
 18             余热发电生产线                      111.54            27.65           24.79%
 19             氢氟酸吸收工段                      100.12            20.07           20.04%
 20             反击锤、振动筛                       82.05            24.24           29.54%
           热风管道(热风炉至大
 21        转炉,不锈钢管内衬耐                      77.98            62.33           79.93%
                 火砖)
 22               内反渣装置                         61.40            48.76           79.42%


                                             2-1-119
      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


 23            蒸发式冷凝器                       60.77                48.26          79.42%
 24            柴油发电机组                       59.63                47.36          79.42%
 25          硫酸转化保温工程                     59.60                12.42          20.83%
 26              烘干炉一台                       58.47                16.81          28.75%

       (2)房屋建筑物

       ①高宝矿业已办理房产证的房产

       截至本报告书签署日,高宝矿业共有 21 处房产已经办理房屋产权证,具体
情况如下:

                                                                           面积
序号       所有权人     权属证书编号       建筑物名称      详细地址                  备注
                                                                         (m2)
                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  1        高宝矿业    县不动产权第      硫酸原料仓库                    3,361.13    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号

                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  2        高宝矿业    县不动产权第       硫酸操作室                       526.08    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号

                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  3        高宝矿业    县不动产权第         发电厂房                       757.02    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号

                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  4        高宝矿业    县不动产权第       脱盐水厂房                       269.65    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号

                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  5        高宝矿业    县不动产权第          变电所                        671.15    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号

                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  6        高宝矿业    县不动产权第       风机配电房                       721.36    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号

                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  7        高宝矿业    县不动产权第       中心化验楼                       451.83    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号

                       闽(2018)清流
                                                           温郊乡桐
  8        高宝矿业    县不动产权第          热风炉                      1,080.97    抵押
                                                           坑村 8 号
                         0000232 号




                                            2-1-120
    浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
9        高宝矿业    县不动产权第         冷却车间                     637.02      抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                        1 号氢氟酸放     温郊乡桐
10       高宝矿业    县不动产权第                                      410.95      抵押
                                            渣库         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                        2 号氢氟酸放     温郊乡桐
11       高宝矿业    县不动产权第                                      410.95      抵押
                                            渣库         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
12       高宝矿业    县不动产权第       有水酸厂房                    3,045.84     抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
13       高宝矿业    县不动产权第       产区门卫楼                     238.39      抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
14       高宝矿业    县不动产权第          装车库                      200.00      抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
15       高宝矿业    县不动产权第         五金仓库                     493.22      抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号
                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
16       高宝矿业    县不动产权第      氢氟酸操作室                    917.11      抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号
                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
17       高宝矿业    县不动产权第       氢氟酸厂房                    1,755.07     抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                       氢氟酸原料仓      温郊乡桐
18       高宝矿业    县不动产权第                                     1,330.78     抵押
                                           库            坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                                         温郊乡桐
19       高宝矿业    县不动产权第       3 号冷冻机房                   840.42      抵押
                                                         坑村 8 号
                       0000232 号

                     闽(2018)清流
                                       氢氟酸厂 2 号     温郊乡桐
20       高宝矿业    县不动产权第                                     1,091.02     抵押
                                         原料库          坑村 8 号
                       0000232 号
                      房权证清字第                       温郊乡桐     2,258.4/
21       高宝矿业                      宿舍楼/综合楼                               抵押
                      201000350 号                       坑村 8 号    3,691.49

     上述房产系为 2018 年 3 月 27 日高宝矿业与中国农业银行股份有限公司清流

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      浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



县支行签订合同号为 35100620180002551《最高额抵押合同》提供担保。

       ②待办理房产证的房产

       截至本报告书签署日,高宝矿业尚有两处待办房产证的房产,具体情况如下:

                                   对应土地证号/                                  建筑面积
序号         建筑物名称                                        详细地址
                                     不动产证号                                     (m2)
                               闽(2018)清流县不动产      清流县温郊乡桐坑村
  1        有水氢氟酸产房                                                              274.65
                                  权第 0000676 号              小赤坑
                               闽(2018)清流县不动产      清流县温郊乡桐坑村
  2          四层放渣房                                                                434.97
                                  权第 0000232 号              小赤坑

      注 1:有水氢氟酸厂房于 2009 年建成,并于 2010 年 4 月 20 日取得房权证清字第

201000346 号房产证。2018 年高宝矿业房产进行了不动产统一登记,房权证清字第 201000346

号房产证已经被房管部门收回但未在新的不动产登记证中登记有水氢氟酸厂房。目前,高宝

矿业正在对有水氢氟酸厂房的附图进行测绘,并按照要求准备不动产登记的其他相关手续,

预计将于六个月内完成不动产登记,相关费用将由高宝矿业承担。因有水氢氟酸厂房原已经

进行了房产登记,本次补充办理不动产统一不存在法律障碍。但因相关手续准备时间存在不

确定性,有水氢氟酸厂房房产证存在不能如期办理完毕的风险。

      注 2:高宝矿业已经于 2017 年 4 月 19 日取得编号为建字第 3504232017001B《建设工

程规划许可证》,取得了四层放渣房的工程规划许可。高宝矿业已经于 2017 年 4 月 24 日取

得编号为建字第 350423201704240101《建设工程施工许可证》,取得了四层放渣房的工程施

工许可。目前,高宝矿业正在对四层放渣房进行工程验收,待验收结束后将办理房产登记手

续,预计将在六个月内完成,相关费用将由高宝矿业承担。高宝矿业已经取得了四层放渣房

的工程规划和施工许可,办理产权证不存在法律障碍。但因验收工作时间存在不确定性,四

层放渣房房产证存在不能如期办理完毕的风险。


       鉴于有水氢氟酸厂房、四层放渣房建设在高宝矿业自有土地上,且其建设面
积及价值较小,如不能如期办理房屋产权证不会影响高宝矿业对该等房屋的占
用、使用,不会对高宝矿业的生产经营产生重大不利影响,不会影响本次交易的
作价及交易进程。

       清流县住房和城乡规划建设局于 2018 年 10 月 15 日出具了《证明》,内容为:
“经查询,福建高宝矿业有限公司自 2016 年 1 月 1 日至今,认真贯彻执行国家有

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关建设及城乡规划方面的法律法规,其所从事的活动符合法律法规的规定,没有
因违反国家及地方有关法律法规受到我局行政处罚情况。”

       ③房屋租赁情况

       2018 年 6 月 1 日,高宝矿业与李华坤签署《房屋租赁合同》,李华坤将位于
福建省清流县水东路 149 号的房屋(房产证编号:房权证清字第 2225 号)出租
给高宝矿业使用,租金为 3,100 元/月;用途为住宿、办公;租赁期限为 2018 年
6 月 1 日至 2019 年 5 月 31 日。上述租赁房屋主要用于高宝矿业在清流县城设立
办事处使用,租赁合同暂未办理租赁备案登记,租赁合同仍合法、有效,不存在
违约风险。

       2、无形资产

       截至 2018 年 12 月 31 日,高宝矿业的无形资产整体情况如下表所示:

                                                                                  单位:万元
              类别                          原值                           账面价值
         土地使用权                                  1,010.11                            917.12
         林地使用权                                    378.50                            226.51
              合计                                   1,388.61                           1,143.63

       (1)土地使用权

       截至本报告书签署日,高宝矿业共有 6 宗国有土地使用权,具体情况如下:

       使用                                             取得      面积      使用权终      他项
序号           权属证书编号         位置        用途
       权人                                             方式    (m2)      止日期        权利
               闽(2018)清
       高宝                    清流县温郊乡     工业
 1             流县不动产权                             出让    90,060.2    2062.12.5     抵押
       矿业                    桐坑村小赤坑     用地
               第 0000232 号
               闽(2018)清
       高宝                    清流县温郊乡     工业                        2059.12.1
 2             流县不动产权                             出让    7,524.00                    -
       矿业                      桐坑村         用地                                0
               第 0002374 号
       高宝    清国用(2008) 清流县温郊乡
 3                                              住宅    出让      285.34    2078.7.20     抵押
       矿业    第 9729 号       桐坑村
       高宝    清国用(2008) 清流县温郊乡
 4                                              住宅    出让    1,653.29    2078.7.20     抵押
       矿业    第 9730 号       桐坑村
               闽(2018)清
       高宝                    清流县温郊乡     工业
 5             流县不动产权                             出让    39,643.8     2068.4.8       -
       矿业                      桐坑村         用地
               第 0000675 号


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               闽(2018)清
       高宝                     清流县温郊乡     工业
 6             流县不动产权                              出让       1,453     2068.4.8     -
       矿业                       桐坑村         用地
               第 0000676 号

       上述三宗被抵押的土地使用权系为 2018 年 3 月 27 日高宝矿业与中国农业银
行股份有限公司清流县支行签订合同号为 35100620180002551《最高额抵押合
同》提供担保。

       (2)林地使用权

       截至本报告书签署日,高宝矿业拥有 2 处林地使用权,具体情况如下:
                                                                                    使用权终止
序号          权属证书编号                位置           权利性质    面积(亩)
                                                                                      日期
         清政林证字(2008)第      清流县温郊乡桐坑      林地使用
  1                                                                         1,784    2029.12.18
               06649 号                  村                  权
         清政林证字(2007)第      清流县温郊乡桐坑      林地使用
  2                                                                          183      2054.8.31
               06376 号                  村                  权

      注 1:高宝矿业现持有的林权证编号为清政林证字(2008)第 06649 号的林权证登记面积

为 2,298 亩,系受让所得,使用期限为 2010 年 5 月 31 日至 2029 年 12 月 18 日,该林地坐

落于福建省清流县温郊乡桐坑村。2018 年 4 月,高宝矿业与桐坑村民委员会签署了《征收

林地协议书》,桐坑村民委员会征收上述林地使用权中的 435 亩,依据清流县鑫阳房地产评

估咨询有限公司出具的《价值评估报告》(编号为鑫阳光土估字(2018)第 18017 号),双方

确定本次征收的费用为 557.7315 万元,上述协议签署后,桐坑村民委员会已经向高宝矿业

支付了全部征收费。除上述征收外,上述林权证中的另外 79 亩林地已经被征收为建设用地

并于 2018 年被清流县国土资源局收回。因此,高宝矿业在编号为清政林证字(2008)第 06649

号的林权证下实际拥有的林权面积为 1,784 亩,上述林地使用权不存在抵押或其他权利限制。

      注 2:2010 年,高宝矿业与三明市深发农林有限公司签署了《森林资源转让合同》,三

明市深发农林有限公司将位于清流县温郊乡桐坑村境内,编号为清政林证字(2007)第 06376

号林权证项下 496 亩中的 183 亩的林木所有权和林地使用权转让给高宝矿业,转让总价为

25 万元,转让有效期为 43 年,自合同签署之日至 2054 年 8 月 31 日。该转让合同已经清流

县温郊乡桐坑村民委员会、清流县温郊乡人民政府、清流县温郊乡林业站见证。因此,高宝

矿业实际拥有编号为清政林证字(2008)第 06376 号的林权证下的 183 亩林权。高宝矿业已

经开始准备林权证使用权人变更登记的相关申请材料,预计将在六个月内办理完毕,相关登

记费用由高宝矿业承担。高宝矿业与编号为清政林证字(2007)第 06376 号林权证的权利人

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三明市深发农林有限公司签署的《森林资源转让合同》内容合法、有效并已经经过清流县温

郊乡桐坑村民委员会、清流县温郊乡人民政府、清流县温郊乡林业站见证。林权证相关林地

使用权人变更登记不存在法律障碍。但因准备变更申请时间存在不确定性,编号清政林证字

(2008)第 06376 号的林权证相关林地使用权人变更登记存在不能如期办理完毕的风险。鉴

于高宝矿业已经实际占有该林地较长期间,如不能如期办理变更登记不会影响高宝矿业对该

等林地的占用、使用,不会对高宝矿业的生产经营产生重大不利影响,不会影响本次交易的

作价及交易进程。


    (五)主要负债、或有负债情况

    1、主要负债情况

    截至 2018 年 12 月 31 日,高宝矿业总负债为 9,468.90 万元,其中流动负债
为 9,345.97 万元、非流动负债为 122.93 万元。高宝矿业的主要负债情况如下表
所示:

                                                                                 单位:万元
             项目                         金额                            占比
短期借款                                           2,800.00                         29.57%
应付票据及应付账款                                 2,987.13                         31.55%
预收款项                                             404.77                          4.27%
应付职工薪酬                                         191.48                          2.02%
应交税费                                           2,710.33                         28.62%
其他应付款                                           252.27                          2.66%
流动负债合计                                       9,345.97                         98.70%
递延收益                                             122.93                          1.30%
非流动负债合计                                       122.93                          1.30%
负债合计                                           9,468.90                        100.00%

    2、或有负债情况

    截至本报告书签署日,高宝矿业不存在或有负债。

    (六)对外担保及资产抵押、质押情况

    1、对外担保情况

    截至本报告书签署日,高宝矿业不存在对外担保责任。


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    2、资产抵押、质押情况

    2018 年 3 月 27 日高宝矿业与中国农业银行股份有限公司清流县支行签订合
同号为 35100620180002551 最高额抵押合同,以房屋建筑物及无形资产设定抵
押,为高宝矿业在 3,913.56 万元最高额度内为中国农业银行股份有限公司清流县
支行与其发生的贷款业务所形成的债权提供担保,担保期为 2018 年 3 月 27 日至
2023 年 3 月 26 日。截至 2018 年 12 月 31 日,高宝矿业在该抵押合同下人民币
短期借款余额为 1,600.00 万元。

    2018 年 11 月 22 日高宝矿业与中国农业银行股份有限公司清流县支行签订
合同号为 35100620180010762 最高额抵押合同,以机器设备设定抵押,为高宝矿
业在 6,910.25 万元最高额度内对中国农业银行股份有限公司清流县支行与其发
生的贷款业务所形成的债权提供担保,担保期为 2018 年 11 月 22 日至 2021 年
11 月 21 日。截至本报告书签署日,高宝矿业在该抵押合同下人民币短期借款余
额为 1,200.00 万元。

    截至 2018 年 12 月 31 日,高宝矿业用于抵押的资产的账面价值如下:

                                                                               单位:万元
                 项目                                         账面价值
固定资产                                                                          4,545.67
无形资产                                                                            585.29
                 合计                                                             5,130.96

    上述抵押系为公司的生产经营需要而进行贷款,不涉及对外担保的情形。上
述抵押资产权属清晰,除了抵押情形外,不存在其他权利限制,且本次交易不涉
及到上述资产的过户,上述抵押不构成本次交易的障碍。

二、高宝矿业的主营业务情况

    (一)主要产品所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策

    1、行业主管部门与行业监管体制

    高宝矿业主要从事氢氟酸、硫酸产品的生产、制造及销售,硫酸以自用为主。
根据《国民经济行业分类与代码》(GB/T4754—2011),高宝矿业所处行业属于
“C2614 化学原料制造”,根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012

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修订版),高宝矿业所属行业属于化学原料和化学制品制造业(C26)。

    2、主要产业政策和法规

    (1)行业主管部门及监管体系

    我国氟化工行业的宏观管理职能由国家发改委承担,主要负责产业政策和产
业发展规划的制订,国家工业和信息化部参与具体的实施细则及标准制定。中国
氟硅有机材料工业协会承担行业的自律管理职能,主要负责组织行业发展研讨,
向主管部门提供行业发展建议等工作。

    高宝矿业生产经营涉及危险化学品生产、销售、储存、发送和使用,以及危
险化学品废物处理。根据《危险化学品安全管理条例》,高宝矿业的危险化学品
生产监管部门还包括国家安全生产监督管理总局、工信部、质检行政部门、公安
部门及环境保护部门等。这些行政机关主要就危险化学品的生产、经营、储存、
发送及处理颁布各种规则及条例。各有关地方机关负责实施及执行上述行政机关
颁布的条例和政策。

    高宝矿业所属行业主管部门及主要协会组织如下表:

      部门名称                                       主要职能
中华人民共和国国家发     负责各产业政策的制订;指导行业技术法规和行业标准的拟订;
展和改革委员会           指导技术改造;实施技术进步和产业现代化的宏观指导等。
中华人民共和国工业和     针对氟资源做优化配置,提高综合利用水平,为氟化工行业的健
信息化部                 康可持续发展制定相关准入标准等。
                         为氟化工、硅会员和企业提供服务、反映诉求、规范行为的职责;
中国氟硅有机材料工业     联系相关行业的企事业单位和同业组织为会员、行业、政府提供
协会                     服务,贯彻国家产业政策,参与产业政策,参与行业自律,维护
                         行业合法权益,发挥桥梁纽带作用,引导行业健康发展。

    (2)行业政策和标准

    2011 年、2012 年工信部分别发布《氟化氢行业准入条件》、《氟化氢生产企
业准入公告管理暂行办法》,分别从产业布局、规模工艺与设备、节能降耗与资
源综合利用、环境保护、主要产品质量等方面对国内氟化氢行业设置了准入壁垒。
新建生产企业的氟化氢总规模不得低于 5 万吨/年,新建氟化氢生产装置单套生
产能力不得低于 2 万吨/年(资源综合利用方式生产氟化氢的除外)。



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       (3)法律法规

       公司产品生产涉及环境保护、安全生产方面的法律、法规主要包括:

序号                         法律法规名称                                 实施日期
  1       《中华人民共和国环境保护法》                                2015 年 1 月 1 日
  2       《中华人民共和国环境影响评价法》                            2003 年 9 月 1 日
  3       《中华人民共和国水污染防治法》                              2008 年 6 月 1 日
  4       《中华人民共和国大气污染防治法》                            2016 年 1 月 1 日
  5       《中华人民共和国环境噪声污染防治法》                        1997 年 3 月 1 日
  6       《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》                    2005 年 4 月 1 日
  7       《中华人民共和国清洁生产促进法》                            2012 年 7 月 1 日
  8       《中华人民共和国节约能源法》                                2008 年 4 月 1 日
  9       《中华人民共和国循环经济促进法》                            2009 年 1 月 1 日
 10       《中华人民共和国安全生产法》                                2014 年 12 月 1 日
 11       《安全生产许可证条例》                                      2014 年 7 月 29 日
 12       《危险化学品安全管理条例》                                  2013 年 12 月 7 日
 13       《危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法》                2011 年 12 月 1 日

       上述法律、法规对包括氟化工行业在内的项目建设、废水处理、废气处理、
固废处理、噪声处理等环保方面以及安全生产方面提出了严格要求。

       (二)主要产品的用途及报告期的变化情况

       高宝矿业的产品主要为氢氟酸和硫酸,硫酸以自用为主。氢氟酸是高宝矿业
的核心产品,氢氟酸的销售是高宝矿业主要收入和利润的来源,报告期内主营业
务未发生变化。

       氢氟酸,分子式为 HF,沸点 19.5oC,无色透明液体,在减压或高温下易气
化,气化后又名氟化氢。氢氟酸是萤石等含氟资源实现化学深加工、发展氟化工
的关键中间产品,广泛应用于含氟制冷剂、含氟医药、含氟农药及含氟材料等领
域,还可用于:金属清理及表面处理,集成电路工业中芯片清洗与腐蚀,液晶显
示器(TFT-LCD)行业中对玻璃基板、氮化硅、二氧化硅蚀刻、太阳能电池行业
硅表面清洗蚀刻等。

       硫酸是重要的工业原料,可用于制造肥料、药物、炸药、颜料、洗涤剂、蓄
电池等,也广泛应用于净化石油、金属冶炼以及染料等工业中。


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    (三)主要产品的工艺流程图或主要服务的流程图

    1、氢氟酸车间

    氢氟酸生产装置以硫酸和萤石粉为原料,经高温加热及螺旋搅拌,反应制得
氟化氢气体,经一系列净化、冷凝、精制工序,生产无水氢氟酸。


     萤
     石
     粉
                                        硫                                                    无
                           反
                                        酸           冷            精           脱            水
                           应
                                        洗           凝            馏           气            氢
                           炉
                                        涤                                                    氟
     硫                                                                                       酸
     酸


                           冷
                           却                      硫酸钙
                           炉




    2、硫酸车间

    硫酸生产装置以硫精砂为原料,经高温加热,反应制得二氧化硫气体,经一
系列氧化、液化、精制工序,生产浓硫酸。在反应釜抽取二氧化硫气体时,产生
热能会进一步用于发电。




    (四)主要经营模式、盈利模式和结算模式

    1、采购模式

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    采购部根据生产部每月报送的用料计划表,并结合标的公司库存情况,编制
采购计划,经审核后在合格供应商范围内进行集中采购。经营部根据市场信息进
行比价采购,与供应商签订的具体采购合同内容包括采购金额、数量和供货日期,
其中采购价格参照市场价格确定。货物经质检部门验收后入库。高宝矿业所处及
周边地区萤石矿产丰富,并且与主要供应商保持了长期稳定的商业合作关系。

    2、生产模式

    高宝矿业产品主要采取“市场为导向,以销定产”的生产模式,即根据产品的
库存,客户订单及市场趋势,下达生产任务,组织生产。

    (1)制定生产计划:生产部门根据计划部下达的计划结合库存情况制定生
产计划和生产任务单,向采购部和仓储人员下达材料需求计划。

    (2)领用原材料及生产:对于大宗原材料生产部门根据生产计划从仓库领
用原材料,发往生产线进行进一步的加工、制作,此时由班组作业人员填列生产
线投料记录,经营部每日根据生产班组的登记表登记出库明细表。

    3、销售模式

    报告期内,高宝矿业主要采取直销模式。

    (1)销售协议签订:经营部经办人员与客户就其需求、价格达成一致后提
交拟签订的销售协议,销售协议经高宝矿业负责人审核签字后,盖高宝矿业公章
生效;

    (2)营业收入的确认及收款:高宝矿业已根据合同或订单约定完成产品生
产,经检验合格后将产品交付客户,根据取得的出库单和销售清单开具销售发票。
对于自提客户,按货物交付时点确认收入和应收账款;对于送货上门的客户,按
客户签收时点,确认收入和应收账款。

    (3)售后服务:定期对客户进行回访,对产品进行持续的改进。

    4、盈利模式

    报告期内,高宝矿业通过将自产的氢氟酸及副产品出售实现盈利。



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    5、结算模式

    高宝矿业结算模式采用先款后货和先货后款模式。

    先款后货模式:对于采购量较小的客户,高宝矿业在与其签订销售合同时,
即收取部分或全部货款,并在货款到账之后进行发货。

    先货后款模式:对于资信较好、合作稳定的客户,高宝矿业在确认收入后给
予客户 30 天至 60 天不等的信用账期。

    (五)主要产品的生产和销售情况

    1、主要产品的生产情况

    报告期内,标的公司主要产品产能、产量情况如下:

                                                   2018 年度
      产品
                        产能(吨/年)              产量(吨)           产能利用率
   无水氢氟酸                    40,000.00              55,620.88               139.05%
   有水氢氟酸                     6,000.00                4,732.84               78.88%
      硫酸                     120,000.00              136,022.54               113.35%
                                                   2017 年度
      产品
                        产能(吨/年)              产量(吨)           产能利用率
   无水氢氟酸                    40,000.00              49,575.92               123.94%
   有水氢氟酸                     6,000.00                4,230.18               70.50%
      硫酸                     120,000.00               111,565.50               92.97%
                                                   2016 年度
      产品
                        产能(吨/年)              产量(吨)           产能利用率
   无水氢氟酸                    40,000.00              35,299.95                88.25%
   有水氢氟酸                     6,000.00                4,335.74               72.26%
      硫酸                     120,000.00              125,002.70               104.17%

   注 1:98%硫酸、105%硫酸根据其硫酸含量折算为 100%硫酸产量;

   注 2:上表中产能为备案产能。


    报告期内,标的公司主要产品产能利用率维持在较高水平。2017 年硫酸产
能利用率下降主要系对硫酸生产线进行技改,导致产量有所下降。报告期内,标
的资产自 2016 年开始存在超产能的情况,具体为:标的资产硫酸在 2016 年、2018




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年存在超产能生产的情况;标的资产氢氟酸在 2017 年、2018 年存在超产能生产
的情况。具体情况如下:

    标的公司报告期产能及产能利用率的合理性分析如下:

    (1)标的资产主要生产装置情况

    截至报告期末,标的资产主要生产装置的预计使用总年限、尚可使用年限、
设备成新率情况如下:

       装置名称              预计使用总年限                尚可使用年限        设备成新率
   氢氟酸生产线 1#                   14                        5.6               39.82%
   氢氟酸生产线 2#                   14                        5.3               38.08%
   氢氟酸生产线 3#                   14                        12.4              88.67%

    现有主要生产设备历史利用程度、实际产能及预测期利用程度、预测产能数
据如下:

                            年实际(预计)平均运行天数                      氢氟酸实际(预
     年度
                                                                            测)产能(万吨)
                     氢氟酸 1#线          氢氟酸 2#线        氢氟酸 3#线
     2016                      294                   308
     2017                      287                   267              306             51,368
     2018                      313                   335              315             57,250
     平均                      298                   303              311             54,309
2019 年以后年度                       平均约 304                                      53,872

    注:氢氟酸产能中含有水氢氟酸折算产量。


    (2)标的资产报告期产能及产能利用率的合理性

    标的资产报告期内存在超备案产能运行的情况,但超备案产能运营的情况主
要是运行天数超出设计产能天数、设备技术升级、自动化程度提高等原因所致。
上述情况符合行业实际,不存在生产装置增加或超负荷运营的情况,不存在违规
生产的情形。

    标的资产主要装置均在尚可使用年限内,设备成新率正常,年实际运行天数
平均为 304 天。因此,标的公司在报告期内主要装置的产能及产能利用率合理。

    (3)无水氢氟酸和硫酸的实际产量超出备案设计产能的合规性,未来被处
罚风险及对公司生产经营的具体影响

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    ①无水氢氟酸和硫酸的实际产量超出备案设计产能的合规性

    标的资产硫酸超备案产能生产的原因为生产线的实际运行天数超过设计产
能天数,超过比例符合行业实际,不存在违规生产的情形。

    标的资产氢氟酸超备案产能生产的原因为设备技术升级、自动化程度提高带
来产量提升。该设备技术升级系根据工业和信息化部发布了《氟化氢行业准入条
件》等文件以及行业主管部门的要求在反应炉内增加了内返渣工艺,不涉及到增
加新装置或新增生产线,该设备技术升级有助于资源利用效率的提高和降低废弃
物的排放,高宝矿业生产线不存在生产装置增加或超负荷运营的情况。

    综上,高宝矿业产品实际产量超出备案设计产能为年实际运行天数超过设计
产能天数及设备技术升级、自动化程度提高带来产量提升导致的,高宝矿业不存
在违规新建生产线导致实际产量超出备案设计产能的情况。

    ②未来被处罚风险及对公司生产经营的具体影响

    2018 年 12 月 5 日,高宝矿业取得清流县安全生产监督管理局出具的《证明》,
证明“最近三年,福建高宝矿业有限公司无水氢氟酸的实际产量存在超过设计产
能的情况,我局知悉福建高宝矿业有限公司上述的实际产量存在超过设计产能的
情况。该等情况产生的原因系福建高宝矿业有限公司的生产线进行技术升级导致
的,福建高宝矿业有限公司不存在未经安监部门批准而新建无水氢氟酸的生产线
的情况。上述超产能的情况不会导致福建高宝矿业有限公司受到我局的行政处
罚”。

    2019 年 4 月 24 日,高宝矿业取得清流县经济和信息化局出具的《证明》内
容为:“最近三年,高宝矿业无水氢氟酸和硫酸的实际产量存在超过设计产能的
情况,我局知悉上述情况。经我局核查,高宝矿业氢氟酸实际产量存在超过设计
产能的原因系高宝矿业的生产线进行技术升级导致;硫酸实际产量存在超过设计
产能的原因系高宝矿业实际生产天数超过备案生产天数导致,硫酸超产能比例符
合行业惯例,不存在违法违规情况。据此,高宝矿业不存在未经本部门批准而新
建、改扩建氢氟酸和硫酸生产线的情况,上述氢氟酸、硫酸超设计产能生产不会




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受到我局行政处罚。高宝矿业自 2016 年 1 月 1 日至今,不存在因违反工业管理
方面的法律法规而被我局处罚的情形。”

    2019 年 4 月 24 日,高宝矿业取得清流县生态环境局出具的《证明》内容为:
“最近三年,高宝矿业无水氢氟酸和硫酸的实际产量存在超过设计产能的情况,
我局知悉上述情况。经我局核查,氢氟酸实际产量存在超过设计产能的原因系高
宝矿业的生产线进行技术升级导致;硫酸实际产量存在超过设计产能的原因系高
宝矿业实际生产天数超过备案生产天数导致,硫酸超产能生产情况符合行业惯
例。高宝矿业不存在未经环保部门批准而新建、改扩建氢氟酸和硫酸生产线的情
况。据此,上述氢氟酸、硫酸超设计产能生产不会导致污染物排放标准超过环境
影响报告书批复及排污许可证的要求,不会造成重大环境污染。”

    综上,标的资产氢氟酸超备案产能生产的原因为设备技术升级、自动化程度
提高带来产量提升。涉及的主管部门清流县经济和信息化局、清流县生态环境局、
清流县安全生产监督管理局已经出具的证明文件,认定高宝矿业不存在未经相关
政府部门批准而新建、改扩建氢氟酸和硫酸生产线的情况。上述超产能的情况不
会导致高宝矿业受到清流县经济和信息化局、清流县生态环境局及清流县安全生
产监督管理局的行政处罚。

    因此,标的资产超产能生产不存在重大安全隐患,不会构成本次交易的实质
障碍。

    2、主要产品的销售情况

    报告期内,高宝矿业主要从事氢氟酸、硫酸生产与销售,其中硫酸以自用为
主。高宝矿业对外销售的主要产品的产量、销量及产销率情况如下:

   产品               项目             2018 年度          2017 年度          2016 年度
                  产量(吨)               55,620.88          49,575.92          35,299.95
 无水氢氟酸       销量(吨)               55,773.77          49,494.65          35,379.06
                     产销率                 100.27%             99.84%            100.22%
                  产量(吨)                4,732.84           4,230.18           4,335.74
 有水氢氟酸       销量(吨)                4,801.84           4,161.93           4,283.74
                     产销率                 101.46%             98.39%             98.80%




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      报告期内,高宝矿业无水氢氟酸产销率基本保持在 100%左右,有水氢氟酸
产销率保持在 98%以上,氢氟酸产品销路良好,不存在积压情形。

      标的公司产销率较高的原因及合理性分析如下:

      (1)报告期内标的资产各产品销售政策

      报告期内,标的公司主要产品为氢氟酸,主要采取直销模式。其主要的销售
政策包括:

      ①销售合同及价格条款

      高宝矿业与客户签订合同的形式一般有两种:一是签订一定期限内的框架协
议,执行过程再签署含有采购数量的订单;另一种方式是根据客户具体的采购需
求协商一致后签订销售协议。一般根据市场价格以订单或销售协议的方式确定价
格。

      ②风险转移及收入确认条款

      高宝矿业已根据合同或订单约定完成产品生产,经检验合格后将产品交付客
户,根据取得的出库单和销售清单开具销售发票。对于自提客户,按货物交付时
点确认收入和应收账款;对于送货上门的客户,按客户签收时点,确认收入和应
收账款。

      ③结算模式

      高宝矿业对客户采用先款后货和先货后款模式。先款后货模式是对于采购量
较小的客户,高宝矿业在与其签订销售合同时,即收取部分或全部货款,并在货
款到账之后进行发货。先货后款模式是对于资信较好、合作稳定的客户,高宝矿
业在确认收入后给予客户 30 天至 60 天不等的信用账期。

      (2)在手订单情况

      截至 2019 年 5 月 8 日,标的公司正在执行的订单情况如下:


                   客户名称                  产品名称      预计交付时间    合同金额(万元)

1          临海市利民化工有限公司           无水氢氟酸     2019.5.30 前          175.22
2         浙江衢州氟新化工有限公司          无水氢氟酸     2019.5.30 前         1,888.50

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3          南通市明鑫化工有限公司           无水氢氟酸     2019.5.30 前          93.88
4         太仓中化环保化工有限公司          无水氢氟酸     2019.5.30 前          433.63
5          浙江化工院科技有限公司           无水氢氟酸     2019.5.30 前          66.96
6          中化蓝天氟材料有限公司           无水氢氟酸     2019.5.30 前          111.59
7           梅兰化工集团有限公司            无水氢氟酸     2019.5.30 前          230.09
8        浙江冰尔新型制冷剂有限公司         无水氢氟酸     2019.5.30 前          174.87
9     福建省漳平市九鼎氟化工有限公司        无水氢氟酸     2019.5.30 前          44.64
10        昆山佳立化学材料有限公司          无水氢氟酸     2019.5.30 前          23.01
11        昆山佳立化学材料有限公司          无水氢氟酸     2019.5.30 前          46.02
12         金华永和氟化工有限公司           无水氢氟酸     2019.5.30 前          86.28
13      江西美珑医药化工科技有限公司        无水氢氟酸     2019.5.30 前          22.78
14       射阳县宝硕化工有限责任公司         无水氢氟酸     2019.5.30 前          86.97
15         浙江埃克盛化工有限公司           无水氢氟酸     2019.5.30 前          89.27
16          昆山文宇工贸有限公司            无水氢氟酸     2019.5.30 前          22.78
17          昆山文宇工贸有限公司            无水氢氟酸     2019.5.30 前          92.04
18      三明市海斯福化工有限责任公司        无水氢氟酸     2019.5.30 前          133.22
19          江西鸿业化工有限公司            无水氢氟酸     2019.5.30 前          42.48
                   合计                                                         3,864.21

      (3)主要客户的稳定性

      目前标的公司的主要产品为氢氟酸,国内氢氟酸产能大部分流向制冷剂制造
行业。中国是全球最大的制冷剂生产国和消费国,全球 65%的制冷剂产能在中国,
制冷剂行业在经历了 2009-2011 年的景气高点后,由于大量产能投放导致产能过
剩,随着行业的长期低迷以及制冷剂的配额缩减,部分落后产能逐步退出,加之
大企业在客户基础、技术改进、政策支持等方面的优势,市场份额不断向龙头企
业集中。

      报告期内,标的公司主要客户为国内大型制冷剂生产厂家和电子化学品生产
企业,如巨化股份、中化集团、梅兰化工、金华永和等。上述企业属于国内制冷
剂行业内的龙头企业,主要位于江浙地区,制冷剂产能规模处于行业前列,对原
料氢氟酸的需求较大且较为稳定,标的公司前五大客户范围较为稳定,公司与上
述客户一直保持良好的合作关系。

      标的公司第一大客户氟新化工系上市公司巨化股份的全资子公司,主要从事
氢氟酸的生产,除自产氢氟酸为巨化股份制冷剂事业部提供氢氟酸原料外,同时
每年需外购 10 多万吨氢氟酸,以满足巨化股份制冷剂事业部全部生产所需。2013

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年氟新化工通过市场调研,选取标的公司为其氢氟酸原料的重要供应商。标的公
司凭借稳定的产品质量,充足及时的供货保证和良好销售服务,建立了稳定的合
作关系。2017 年度氟新化工向高宝矿业采购氢氟酸约 2 万吨,占巨化股份外购
氢氟酸比例约为 20%。

    第二大客户中化蓝天是中化集团成员企业,是国内氟化工行业的一支重要力
量,其产品覆盖氟碳化学品、含氟精细化学品、氟聚合物、无机氟等,是国内制
冷剂行业的龙头企业。

    标的公司 2016 年产能扩张后,优先向制冷剂龙头企业氟新化工、中化蓝天、
梅兰化工进行供货,福建三农新材料有限责任公司与标的公司同处福建省内,运
输成本较低,故优先供货,导致对上述企业的销量和销售占比提升。

    目前我国新增氟化氢产能的审核谨慎,上述客户在短期内无法扩大自身的氢
氟酸产能以满足其生产需要,仍将保持一定量的外购需求。另外,上述客户出于
产品质量稳定性、供货稳定性和安全性的考虑,并不会经常更换其供应商。

    因此,标的公司主要客户具有较强的稳定性。

    (4)报告期内新客户拓展情况

    报告期内标的公司与主要客户合作稳定,同时也拓展了一些新客户,如浙江
埃克盛化工有限公司和浙江巍华新材料股份有限公司等。标的公司优先选择需求
量大、需求稳定、距离较近的客户进行长期合作。

    (5)竞争对手情况

    关于高宝矿业主要竞争对手情况的分析详见本报告书第九节之“二、标的公
司行业特点的讨论与分析”之“(三)行业内的主要企业和标的公司的行业地位”。

    标的公司产品产销率较高,主要原因系标的公司为连续性生产、产品标准化
程度高、生产反应过程时间短。报告期内,标的公司主要产品无水氢氟酸市场回
暖,市场需求旺盛,公司严格按照订单生产,产销率较高,产品不存在积压或滞
销情形。




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       此外,由于无水氢氟酸极活泼的化学性质也同样决定了其具有较强的腐蚀
性,接触人体容易造成严重损害,属于危险化学品,储存成本较高。

       同行业上市公司三美股份招股说明书披露的其无水氢氟酸产品 2016 至 2018
年度产销率情况如下:

              三美股份                       2018 年度               2017 年度             2016 年度
   无水氢氟酸产品产销率                              99.26%                 100.19%               99.81%

       由上表可见,标的公司产销量情况与同行业上市公司一致,均接近 100%。

       综上所述,标的公司产销率处于合理水平。

       3、营业收入的构成情况

       (1)营业收入构成

       报告期内,高宝矿业营业收入构成情况如下:

                                                                                               单位:万元
                           2018 年度                      2017 年度                     2016 年度
       项目
                         收入         占比           收入            占比         收入            占比
主营业务收入           59,210.36      99.87%        44,350.01        99.81%      22,088.41        99.92%
其他业务收入               75.68       0.13%             84.48        0.19%            17.61        0.08%
       合计            59,286.05     100.00%        44,434.49       100.00%      22,106.02       100.00%

       报告期内,高宝矿业营业收入主要来自于主营业务,2016 年、2017 年和 2018
年,主营业务收入占营业收入的比例超过 99%。高宝矿业其他业务收入主要系废
料的销售。

       (2)主营业务收入按产品分类

       报告期内,各产品收入金额及其占比情况如下:

                                                                                               单位:万元
                                2018 年度                    2017 年度                   2016 年度
       产品名称                                                                                   销售占
                          营业收入     销售占比       营业收入       销售占比     营业收入
                                                                                                    比
氢氟     无水氢氟酸       55,429.98     93.62%        41,415.25        93.38%     18,424.76         83.41%
酸产     有水氢氟酸        1,695.63         2.86%        1,308.02        2.95%        1,110.00      5.03%
品            小计        57,125.61     96.48%        42,723.27        96.33%     19,534.76        88.44%
副产          铁精粉       1,256.54         2.12%         681.59         1.54%        1,175.35      5.32%


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 物      氟化渣(氟
                            828.21      1.40%         945.15     2.13%       738.92     3.35%
           石膏)
             小计         2,084.75      3.52%      1,626.74     3.67%      1,914.27     8.67%
           98%硫酸               -           -             -          -      351.85     1.59%
硫酸      105%硫酸               -           -             -          -      287.52     1.30%
             小计                -           -             -          -      639.38     2.89%
         合计            59,210.36   100.00%     44,350.01     100.00%    22,088.41   100.00%

       报告期内,标的公司主营业务收入主要来源于氢氟酸产品的销售。2016 年、
2017 年和 2018 年,氢氟酸产品收入分别为 19,534.76 万元、42,723.27 万元及
57,125.61 万元,占主营业务收入的比例分别为 88.44%、96.33%和 96.48%,销售
额及其占比逐年提高。

       高宝矿业主要从事氢氟酸、硫酸产品的生产、制造及销售,硫酸以自用为主。
氢氟酸是高宝矿业的核心产品,氢氟酸的销售是高宝矿业主要收入和利润的来
源。在氢氟酸生产过程中的副产品或环保项目产品包括:氢氟酸生产线副产品氟
化渣(氟石膏),年产 24 万吨年硫酸生产线(预计 2020 年达产)副产品铁精粉,
配套环保项目产品七水硫酸镁以及硫酸项目装置改造升级后的三氧化硫等。这四
类副产品将会为公司带来部分主营业务收入。

       氢氟酸是萤石等含氟资源实现化学深加工、发展氟化工的关键中间产品,广
泛应用于含氟制冷剂、含氟医药、含氟农药及含氟材料等领域,还可用于:金属
清理及表面处理,集成电路工业中芯片清洗与腐蚀,液晶显示器(TFT-LCD)行
业中对玻璃基板、氮化硅、二氧化硅蚀刻、太阳能电池行业硅表面清洗蚀刻等。

       由于氢氟酸较高的准入门槛和政策的限制,新建氢氟酸及延伸项目,项目获
批的难度极大,成本较高、周期较长;按照工信部以及各地主管部门的要求,氟
化工企业需在化工园区内配备生产线或生产装置,国家和地方政府对发展氟化工
的限制较为严格。随着国家环保和安全生产政策的进一步趋严,新建氢氟酸产能
难度较大。据统计国内氢氟酸的装置产能在 250 万吨以上,2017 年在产产能为
164.10 万吨。而氢氟酸的下游主要用途领域为制冷剂制造行业,下游的需求较为
稳定,而高宝矿业主要客户群体包括巨化股份、中化集团、梅兰化工、金华永和
等国内制冷剂主要企业。




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    上市公司本次并购高宝矿业主要的目的是为整合高宝矿业优质氢氟酸产能
资源,并利用标的公司所在地产业政策优势,延伸公司在氟精细化工全产业链的
布局。2019 年 3 月 8 日,高宝矿业取得了编号为闽工信外备[2019]G0400001 号
的《福建省企业投资项目备案表》,高宝矿业含氟精细化学品系列项目获得主管
部门的备案,高宝矿业将增加至 7 万吨氢氟酸产能,并发展氟苯、氟化钾、电子
级氢氟酸等精细氟化工产品。上市公司完成对高宝矿业的收购和整合后,预计
2021 年后,高宝矿业延伸的氟化钾、氟苯产品线将达产。现有及新增的部分氢
氟酸将深度加工为氟化钾、氟苯和电子级氢氟酸等附加值更高的产品,剩余部分
将对外销售。高宝矿业的产品种类也将包括氢氟酸及其副产品、氟化钾、氟苯和
电子级氢氟酸等,高宝矿业对氢氟酸的单一依赖将会得以解决。

    因此,尽管目前高宝矿业主要依赖氢氟酸作为收入和利润来源,但鉴于氢氟
酸产能资源的稀缺性以及氢氟酸作为氟化工基础原材料的重要性和难以替代性,
并考虑高宝矿业客户的优质和稳定性,高宝矿业对氢氟酸的依赖不会对其盈利能
力构成重大不利影响。上市公司完成对高宝矿业的收购和整合后,高宝矿业延伸
的氟化钾、氟苯产品线达产后,高宝矿业现有及新增的氢氟酸产能部分将对外直
接销售,剩余大部分将深度加工为氟化钾、氟苯和电子级氢氟酸等附加值更高的
产品再对外销售。高宝矿业的产品种类也将包括氢氟酸及其副产品、氟化钾、氟
苯和电子级氢氟酸等,高宝矿业对氢氟酸的单一产品依赖将会得以解决。

    4、主要客户情况

    (1)标的公司主要客户基本情况、经营情况

    ①浙江衢州氟新化工有限公司

客户名称               浙江衢州氟新化工有限公司
成立时间               2015-02-10
注册资本               2000 万元人民币
                       氟化氢[无水]、氢氟酸(30-55%)、氟硅酸(20%)生产(凭有效《安全生
                       产许可证》经营);氟石膏生产、销售;矿产品、化工原料及产品(不含
主营业务情况           危险化学品及易制毒化学品)销售;货物进出口(法律、法规限制的除
                       外,应当取得许可证的凭许可证经营);企业管理咨询服务。(依法须经
                       批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
经营规模               2018 年度净利润 5,724.32 万元
控股股东               浙江巨化股份有限公司


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合作历史               2012 年起高宝与巨化股份开始合作,标的公司为主要供应商
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ②中化蓝天集团有限公司

客户名称               中化蓝天集团有限公司
成立时间               2000-08-23
注册资本               147000 万元人民币
                       中国中化集团有限公司授权的国有资产管理;实业投资;化工产品的
                       研发;化工产品(不含化学危险品和易制毒化学品)的销售;技术开发、
                       转让、咨询及培训服务;石化及相关工程的设计、施工、监理;机械
                       装备、建筑材料、轻纺化工原材料(不含化学危险品和易制毒化学
主营业务情况
                       品)、木材、机电产品、塑料、针纺织品、五金交电的销售;旅游服
                       务(不含旅行社);会展服务(除涉外);经营进出口业务;物业管理;经济
                       信息咨询(不含证券、期货)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
                       后方可开展经营活动)
经营规模               集团营收超过百亿
控股股东               中国中化集团有限公司
合作历史               2014 年起,为主要供应商
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ③福建三农新材料有限责任公司

客户名称               福建三农新材料有限责任公司
成立时间               2010-12-09
注册资本               48,620 万元人民币
                       合成材料制造;有机化学原料制造;专业化学产品制造;自营或代理各
                       类商品和技术的进出口业务,但国家限定公司经营的商品和技术除
主营业务情况
                       外;销售矿产品、建材和化工产品;不动产经营租赁。(依法须经批准
                       的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
经营规模               营业收入 6-7 亿左右
控股股东               福建华融鼎泰投资有限公司
合作历史               2015 年起,为主要供应商
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ④江苏梅兰化工有限公司

客户名称               江苏梅兰化工有限公司
成立时间               1996-07-29
注册资本               30,500 万元人民币


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                       危险化学品生产(按安全生产许可证许可范围生产经营);二氟甲烷、
                       1,1-二氟乙烷批发(不仓储),混合工质制冷剂批发,氯化钙批发(不含
主营业务情况           食盐);化工产品生产(五氟乙烷、氟橡胶、磷酸氢钙、聚四氟乙烯),
                       焚烧 HCFC-22 尾气,食品添加剂盐酸生产。依法须经批准的项目,经
                       相关部门批准后方可开展经营活动)
经营规模               集团年收入超过 50 亿元
控股股东               梅兰化工集团有限公司
合作历史               2011 年起,为主要供应商
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ⑤昆山晶科微电子材料有限公司

客户名称               昆山晶科微电子材料有限公司
成立时间               2001-07-13
注册资本               5000 万元人民币
                       危险化学品生产(限《安全生产许可证》许可范围经营)、销售自产
                       产品;危险化学品其他经营(按《危险化学品经营许可证》许可范围
                       经营);货物专用运输(集装箱),危险品运输(按《道路危险货物运输许
主营业务情况           可证》核定范围经营);洗涤剂生产、加工;微电子产品及其它电子产
                       品的销售;货物及技术的进出口业务,法律、行政法规禁止经营的除
                       外,法律、行政法规规定许可经营的凭许可证经营。(依法须经批准
                       的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
经营规模               约 2 亿元
控股股东               吴建良
合作历史               2017 年起
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ⑥金华永和氟化工有限公司

客户名称               金华永和氟化工有限公司
成立时间               2004-11-23
注册资本               1236 万美元
                       研发、开发、生产、销售氟化学品(内容详见《安全生产许可证》,
                       有效期至 2019 年 4 月 26 日;《危险化学品经营许可证》有效期至
主营业务情况           2020 年 4 月 21 日);氟聚合物生产(不含危险化学品、监控化学品、
                       易制毒化学品);化工设备制造;管道工程安装。(依法须经批准的项
                       目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
经营规模               每年制冷剂产能 3 万吨左右
控股股东               浙江永和制冷股份有限公司
合作历史               2010 年起,
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

                                         2-1-142
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    ⑦南通市明鑫化工有限公司

客户名称               南通市明鑫化工有限公司
成立时间               1980-08-08
注册资本               1588 万元人民币
                       氢氟酸、氟化钾制造加工;氯化钙、钝化液制造、加工、销售;第 6.1
                       类毒害品氟化铵、第 8.1 类酸性腐蚀品硝酸、硫酸、盐酸、氢氟酸、
主营业务情况           氟化氢、氟硅酸、甲酸、磷酸、第 8.2 类腐蚀品液碱、氨水、第 8.3
                       类其它腐蚀品氟化氢铵 (以上范围按许可证核定的范围和期限经
                       营)。
经营规模               年销售额 3 亿元左右
控股股东               丁凤喜
合作历史               2010 年起,为主要供应商
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ⑧临海市利民化工有限公司

客户名称               临海市利民化工有限公司
成立时间               1999-03-19
注册资本               2350 万元人民币
                       二氟一氯甲烷、硫酰氟、盐酸(30%)、氢氟酸(40%)、二氟甲烷、五
                       氯化锑(自用)、二氟一氯甲烷(中间产品)、四氟乙烯(中间产品)制造
主营业务情况           (具体范围详见《安全生产许可证》,凭有效许可证经营),七氟丙烷制
                       造,精细化工(不含危险化学品及易制毒化学品)制造,货物进出口、技
                       术进出口。
经营规模               2017 年销售额 6.9 亿元
控股股东               何甫庭
合作历史               2012 年起
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ⑨昆山市诚鑫化工有限公司

客户名称               昆山市诚鑫化工有限公司
成立时间               2004-04-21
注册资本               848.9575 万元人民币
                       危险化学品其他经营(按《危险化学品经营许可证》核定的范围经营,
                       不得储存);危险化学品生产(按《安全生产许可证》和环保批文核定
主营业务情况           范围生产),销售自产产品;化学试剂(不含危险化学品)、化工原料及
                       产品(不含危险化学品)销售;货物及技术的进出口业务。(依法须经批
                       准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
经营规模               营业收入为 2 亿左右



                                         2-1-143
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


控股股东               王道元
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    ⑩乳源东阳光氟有限公司

客户名称               乳源东阳光氟有限公司
成立时间               2011-07-11
注册资本               35,000 万元人民币
                       研发、生产、销售:制冷剂、氟精细化工、盐酸、氢氟酸、氟树脂、
主营业务情况           氟膜。货物进出口、技术进出口(国家限制公司经营或禁止进出口的
                       商品和技术除外)
经营规模               营业收入 10 个亿左右
控股股东               广东东阳光科技控股股份有限公司
合作历史               2017 年起
结算方式               银行承兑汇票
是否存在关联关系       否

    (2)前五名客户销售情况

    报告期内,高宝矿业对前五名客户的销售情况如下:

                                                   营业收入      占营业务收     是否为关
           序号              客户名称
                                                   (万元)      入的比例         联方
            1     氟新化工                          25,386.40         42.82%    非关联方
            2     中化蓝天集团有限公司               8,994.26         15.17%    非关联方
2018 年
  度        3     福建三农新材料有限责任公司         4,509.42          7.61%    非关联方
            4     江苏梅兰化工有限公司               2,106.85          3.55%    非关联方
            5     昆山佳立化学材料有限公司           1,993.08          3.36%    非关联方
                               合计                 42,990.02         72.51%
                                                   营业收入      占营业务收     是否为关
           序号              客户名称
                                                   (万元)      入的比例         联方
            1     氟新化工                          22,805.80         51.32%    非关联方
            2     中化蓝天集团有限公司               6,926.18         15.59%    非关联方
2017 年
  度        3     金华永和氟化工有限公司             1,352.55          3.04%    非关联方
            4     南通市明鑫化工有限公司             1,282.08          2.89%    非关联方
            5     临海市利民化工有限公司             1,149.22          2.59%    非关联方
                               合计                 33,515.84         75.43%
2016 年    序号              客户名称              营业收入      占营业务收     是否为关


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  度                                               (万元)       入的比例         联方

            1    氟新化工                            4,776.21         21.61%    非关联方
            2    南通市明鑫化工有限公司              2,326.01         10.52%    非关联方
            3    中化蓝天集团有限公司                1,635.42          7.40%    非关联方
            4    昆山市诚鑫化工有限公司              1,417.19          6.41%    非关联方
            5    金华永和氟化工有限公司              1,131.51          5.12%    非关联方
                              合计                  11,286.35         51.06%

    注:浙江蓝天环保高科技股份有限公司、中化蓝天氟材料有限公司及太仓中化环保化工

有限公司系中化蓝天集团有限公司同一控制下的企业,故合并计算。


       报告期内,高宝矿业主要客户群体为制冷剂、电子化学品生产企业,前五大
客户相对稳定。目前国内氢氟酸产能大部分流向制冷剂制造行业。中国是全球最
大的制冷剂生产国和消费国,全球 65%的制冷剂产能在中国。随着落后产能逐步
退出,加上大企业在客户基础、技术改进、政策支持等方面具有优势,制冷剂行
业市场份额不断向龙头企业集中。

       报告期内,标的公司主要客户为国内大型制冷剂生产厂家和电子化学品生产
企业,如巨化股份、中化集团、梅兰化工、金华永和等。上述企业属于国内制冷
剂行业内的龙头企业,主要位于江浙地区,制冷剂产能规模处于行业前列,对原
料氢氟酸的需求较大且较为稳定。因此,标的公司优先与上述客户进行合作。

       报告期内标的公司与主要客户合作稳定。2016 年、2017 年及 2018 年,前五
名客户合计销售占比分别为 51.06%、75.43%、72.51%。前五名客户合计销售占
比提高主要系向第一大客户氟新化工的销售占比提高所致。氟新化工为巨化股份
全资子公司,资金实力强且氢氟酸需求量大,为维持与老客户的良好合作关系,
标的公司产能扩张后优先向氟新化工供货。

       报告期内标的公司与主要客户合作稳定,同时也拓展了一些新客户,如昆山
佳立化学材料有限公司、浙江埃克盛化工有限公司和浙江巍华新材料股份有限公
司等。预计每年各自从标的公司采购无水氢氟酸 0.5 万吨,合作期限为 3 年,预
计采购量约占标的公司年销量的 18%。上述两家新客户的基本信息如下:

客户名称               浙江埃克盛化工有限公司
成立时间               2003-07-09

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注册资本               3,000 万元人民币
                       二氟乙烷 5000 吨、二氟一氯乙烷 1000 吨、三氟三氯乙烷 1000 吨、
                       乙炔(中间产品)8000 吨、氟磺酸(中间产品)200 吨、盐酸(副
                       产)4000 吨、有水氢氟酸(副产)400 吨生产、次氯酸钠(副产)
                       300 吨(详见《安全生产许可证》);四氯乙烯、三氟乙酸乙酯、三
主营业务情况           氟乙酸、二甲醚(经营场所不得存放危险化学品)的不带储存设施
                       经营(票据)(详见《危险化学品经营许可证》) 电石渣的副产、
                       销售;进出口业务经营(国家法律禁止项目除外,限制项目取得许
                       可证方可经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
                       展经营活动)
控股股东               埃克盛控股有限公司
是否存在关联关系       否
预计年销售量           无水氢氟酸 5,000 吨/年




客户名称               浙江巍华新材料股份有限公司
成立时间               2013-10-12
注册资本               12,600 万元人民币
                       危险化学品的生产(详见《安全生产许可证》);化工新材料的研发、
                       技术服务;货物进出口、技术进出口(分支机构经营场所设立在杭
主营业务情况
                       州湾上虞经济技术开发区东一区舜东花园);实业项目投资。(依法
                       须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
控股股东               浙江巍华化工有限公司
是否存在关联关系       否
预计年销售量           无水氢氟酸 5,000 吨/年

    综上所述,标的公司客户集中与下游行业集中度较高有关,由于标的公司的
产能优势、产品质量、经营管理水平和行业地位等优势,标的公司已经成为国内
龙头制冷剂企业的重要供应商。而标的公司选择资金实力强且氢氟酸需求量大的
大客户优先供货,因而对大客户的销售占比较高,符合行业发展情况和公司利益。

    氢氟酸作为氟化工行业的初级原材料,在制冷剂具有刚性需求的同时,其他
下游产品如电子级氢氟酸、含氟中间体等的应用需求亦处于扩大趋势。标的公司
在氢氟酸产能规模、供货稳定性、产品质量、地理位置等方面具备明显优势,其
下游客户选择具有较大空间,标的公司亦根据市场情况进行客户结构的调整优
化,因此标的公司不存在对大客户重大依赖的风险。

    随着公司年产 7 万吨含氟精细化工项目的实施,标的公司氢氟酸将被逐步用
于生产氟化钾、氟苯等附加值更高的产品后对外出售。随着自用比例的提升,公
司对大客户的销售情况将逐步降低,公司客户结构将会进一步优化。
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    报告期内,不存在高宝矿业的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,
其他主要关联方或持有高宝矿业 5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情
况。

       (六)主要产品的采购成本及供应情况

       1、按原材料划分的成本情况及变动趋势

    高宝矿业采购的原材料主要包括萤石粉、硫精砂、煤粉等,高宝矿业主要原
材料采购金额及占当期采购总额比例情况如下:

                     2018 年度                   2017 年度                         2016 年度
  项目          金额         占采购总       金额           占采购总           金额          占采购总
              (万元)         额比例     (万元)         额比例           (万元)        额比例
  萤石粉       30,095.14         77.15%      19,935.13        70.56%         9,899.16         62.14%
  硫精砂        2,965.80         7.63%        2,748.68            9.73%      3,056.53         19.19%
   煤粉         2,313.25         5.93%        1,952.62            6.91%          937.40        5.88%
 98%硫酸          728.28         1.87%         676.45             2.39%           48.16        0.30%
105%硫酸           67.09         0.17%         133.31             0.47%           10.01        0.06%
生产配件及
                2,719.03         6.99%        2,806.22            9.93%      1,980.39         12.43%
    其他
  合计         38,888.60      100.00%        28,252.41      100.00%         15,931.65        100.00%

    报告期内,萤石粉采购额及其占比逐年增加,主要是由于氢氟酸生产规模的
扩大以及萤石粉材料价格的上涨。2017 年度,高宝矿业硫精砂采购额有所下降
主要系硫酸产量减少所致。随着氢氟酸产量的增加,高宝矿业自产硫酸无法满足
生产所需,故外购补充,因此硫酸采购规模增加。同时随着新增 2 万吨氢氟酸生
产线的投入运营,高宝矿业生产配件采购规模有所增加。2018 年度,由于产量
扩大及主要原材料价格上涨,高宝矿业原材料采购金额进一步增长。

       2、主要原材料价格变动趋势

                                                                                          单位:元/吨
                       2018 年度                           2017 年度                      2016 年度
  项目
               采购价格            增幅          采购价格                 增幅            采购价格
  萤石粉          2,382.72          34.72%          1,768.62               44.71%            1,222.17
  硫精砂            360.55          12.32%               321.01             4.09%              308.40
  煤粉              917.25          10.27%               831.85            31.13%              634.36



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   98 硫酸           450.32         31.49%            342.47         5.63%           324.23
  105 硫酸           535.21         24.52%            429.81        27.35%           337.49

     报告期内,高宝矿业主要原材料价格呈上升趋势。2017 年至 2018 年,受到
 萤石粉生产厂开工率不足、开采量受限以及下游需求旺盛等因素影响,萤石粉价
 格整体大幅上涨。

     报告期内主要原材料采购价格变动的原因及合理性分析如下:

     (1)公司采购来源与采购模式

     公司根据自身业务需要由供应部寻找合适的供应商,综合考虑产品质量、供
 货状况、产品价格等方面综合考虑评定选择供应商。采购部根据生产部每月报送
 的用料计划表,并结合标的公司库存情况,编制采购计划,经审核后在合格供应
 商范围内进行集中采购。经营部根据市场信息进行比价采购,与供应商签订的具
 体采购合同内容包括采购金额、数量和供货日期,其中采购价格参照市场价格确
 定。货物经质检部门验收后入库。高宝矿业所处及周边地区萤石矿产丰富,并且
 与主要供应商保持了长期稳定的商业合作关系。

     (2)报告期内萤石粉价格变化趋势

     报告期内,标的公司主要原料萤石粉采购单价与市场同期萤石粉报价情况对
 比如下:

                      采购数量                         单价(元/    市场价(元   与市场价差
      时间                         采购金额(元)
                        (吨)                           吨)         /吨)          异率
2016 年合计及平均      80,996.42      98,991,640.06      1,222.17     1,243.40        -1.71%
2017 年合计及平均     112,715.75     199,351,282.90      1,768.62     1,695.04         4.34%
2018 年合计及平均     126,305.85     300,951,428.75      2,382.72     2,276.50         4.67%

     报告期内标的公司萤石湿粉的采购价格与萤石湿粉市场价格走势基本一致。
 标的公司对萤石湿粉和萤石干粉的采购价格走势基本相同,呈现上升趋势。报告
 期采购均价分别为 1,222.17 元/吨、1,768.62 元/吨、2,382.72 元/吨(2018 年 1-9
 月为 2,174.90 元/吨),2018 年第四季度萤石粉价格进一步上行,全年采购均价较
 2018 年 1-9 月的均价进一步提升。




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    2017 年度及 2018 年度,标的公司的萤石粉采购均价略高于市场价,主要原
因系:1)部分萤石粉供应商采用送货上门的模式,标的公司采购价格中包含部
分运费; 2)标的公司受订单、产能、停产检修、未来价格判断等因素影响,各
月之间采购量存在一定波动,由于 2017 年和 2018 年度各月之间萤石粉市场价格
波动较大,标的公司在不同价格时点采购数量不同,导致全年平均后的采购单价
与萤石粉的全年市场均价存在一定差异。

    标的公司萤石粉采购单价与浙江三美化工股份有限公司披露的萤石粉采购
单价对比如下:

              项目                       2018 年            2017 年            2016 年
标的公司萤石粉平均单价(元/吨)               2,382.72          1,768.62          1,222.17
三美股份萤石粉平均单价(元/吨)               2,413.66          1,834.34          1,249.15
差异率                                         -1.28%            -3.58%             -2.16%

    标的公司与上市公司招股说明书披露的萤石粉采购价格波动趋势一致,不存
在重大差异。

    (3)公司主要原材料采购价格变动的原因及合理性分析

    萤石是氟化工产业的基础资源,由于萤石资源的不可再生属性,我国将其作
为一种战略性资源保护。近年来,我国政府出台了一系列措施,保护萤石资源。
随着我国限制出口,从严控制萤石开采量,国内萤石的出口量呈下降趋势,产量
增速也逐渐放缓。自 2016 年起,萤石价格步入上涨周期,公司原材料采购价格
与市场价格变化趋势一致。

    3、主要能源采购情况

    高宝矿业主要能源为电源。高宝矿业将硫酸生产过程中产生的余热用于发电
供其生产经营所用,不足部分通过外购补充。报告期内,高宝矿业主要能源供应
情况稳定。

    4、前五大供应商的采购情况

    报告期内,高宝矿业向前五大供应商的采购情况如下:

 2018    序              供应商名称                采购额     占采购总额的      是否为关


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 年度      号                                      (万元)        比例           联方
           1    华莹选矿[注 1、注 2]                8,388.14         21.57%      关联方
           2    清流县明胜萤石矿有限公司            6,040.42         15.53%     非关联方
           3    福建省明溪泽镇矿业有限公司          3,644.15          9.37%     非关联方
           4    福建银环物资有限公司                2,312.26          5.95%     非关联方
           5    寻乌县金鹏矿业有限责任公司          1,285.38          3.31%     非关联方
                            合计                   21,670.37         55.72%
           序                                      采购额      占采购总额的     是否为关
                           供应商名称
           号                                      (万元)        比例           联方
           1    华莹选矿                            7,122.29         25.21%      关联方
 2017      2    清流县明胜萤石矿有限公司            4,367.73         15.46%     非关联方
 年度      3    长兴萤石                            2,280.27          8.07%      关联方
           4    福建银环物资有限公司                1,926.74          6.82%     非关联方
           5    宁化县石磊矿业有限公司              1,532.96          5.43%     非关联方
                            合计                   17,229.98         60.99%
           序                                      采购额      占采购总额的     是否为关
                           供应商名称
           号                                      (万元)        比例           联方
           1    华莹选矿                            6,452.99         40.50%      关联方
 2016      2    清流县明胜萤石矿有限公司            2,249.47         14.12%     非关联方
 年度      3    福建银环物资有限公司                 718.20           4.51%     非关联方
                江西铜业股份有限公司永平铜
           4                                         709.03           4.45%     非关联方
                矿
           5    上饶市泰安物流有限公司               496.39           3.12%     非关联方
                     合计                          10,626.09         66.70%

    注 1:华莹选矿、华腾矿业、雅鑫贸易为戴荣昌控制的公司,故合并至华莹选矿计算。

    注 2:华莹选矿的采购额包含了氟新化工向华莹选矿采购萤石粉后销售给标的公司的金

额。


       报告期内,高宝矿业不存在向单一供应商采购占比超过 50%的情况,对个别
供应商不存在依赖。具体分析如下:

       (1)标的公司的行业特点

       截至 2017 年年末,我国氢氟酸总产能在 250 万吨以上,氟化氢生产主要集
中在浙江、福建、江苏、山东、江西、内蒙等地。

       我国氢氟酸的产能集中度较低,除国内几家大型氟化工企业外,我国无机氟
化工行业大部分企业规模小,大部分的产能规模在 4 万吨以下,国内氢氟酸生产

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企业产能达 5 万吨以上的有 14 家,产能合计达国内氢氟酸总产能 50%以上。多
数氟化工企业为基础氟化工产品制造企业,普遍存在布局分散、工艺技术落后、
品种少、消耗高、污染重、产品质量稳定性差和以初级产品为主的问题。此外,
氢氟酸产能分布与萤石生产企业分布相似,以江西、福建、浙江、内蒙古为主。
“十三五”期间,受安全环保等制约,产业集中度会进一步提高。2011 年、2012
年工信部分别发布《氟化氢行业准入条件》、《氟化氢生产企业准入公告管理暂行
办法》,氟化工行业将整体加快产品结构调整与升级步伐,提高行业准入门槛,
淘汰落后产能,优化产业布局,引导行业走向集中化、规模化、规范化经营。

    (2)上游供应商格局情况

    根据国土资源部按照我国标准对萤石矿产储量的定义,我国预测拥有的萤石
资源储量约有 9.5 亿吨,截至 2015 年我国查明的保有萤石资源储量约为 2.21 亿
吨,其中易开采、价值高的可利用资源储量为 6,000 万吨。而根据美国地质调查
局于 2018 年初公布的数据,2017 年全球萤石总产量为 600 万吨,中国萤石产量
为 380 万吨,占全球产量的 63.3%,为萤石产量第一大国家,因此我国的萤石资
源储备和产量丰富。

    由于氢氟酸生产对萤石资源的依存以及萤石粉的运输半径较小等因素,氢氟
酸产能分布与萤石生产企业分布相似,以江西、福建、浙江、内蒙古为主。高宝
矿业所在的福建省三明市清流和明溪县是国内高品质萤石矿所在地,临近的江西
省萤石资源也较为丰富,因此高宝矿业上游供应商数量较多,资源较为丰富,也
形成了一个较为充分的供给市场。

    如前所述,高宝矿业所处于的区域萤石资源丰富,萤石粉产量较为充裕。高
宝矿业现有的供应商多年合作、商务关系良好稳定。高宝矿业也属于资信、现金
流情况良好的具有规模优势的优质氢氟酸生产企业,对于其上游的萤石粉生产企
业具有较强的吸引力,具有一定的议价能力。

    因此,尽管高宝矿业现有的主要供应商占比较大,但其对个别供应商不存在
依赖。




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    华莹选矿、华腾矿业、雅鑫贸易为戴荣昌先生控制的公司,长兴萤石为戴荣
昌持股 30%的参股公司。除上述情况以外,高宝矿业的董事、监事、高级管理人
员和核心技术人员,其他主要关联方与上述供应商不存在关联关系或其他利益安
排。

       (七)安全生产及环境保护情况

       1、安全生产情况

    (1)经营资质取得情况

    高宝矿业以生产氢氟酸和硫酸为主,属于危险化学品范围。高宝矿业已取得
《安全生产许可证》等相关许可经营证书。

    (2)安全生产保障手段

    高宝矿业坚持安全第一的原则,始终将安全生产放在首位。高宝矿业下设安
环部负责决定、处理重大安全生产事项,负责高宝矿业日常各项安全生产活动,
包括生产检查、生产协调、安全教育、技术培训、消防和保安等。对于车间生产
环节,高宝矿业通过提高设备自动化水平、设置各项防护措施和应急预案,为安
全生产提供保障。高宝矿业严格按照国家有关规定开展员工安全教育培训工作,
建立健全了《高宝矿业生产重点事项考核标准》,所有安全管理人员均取得上岗
资格并严格执行持证上岗制度。

    自设立以来,高宝矿业一直高度重视安全生产管理的制度建设,通过严格执
行制度来确保安全生产。根据《安全生产法》等国家有关安全生产法律法规要求,
高宝矿业制定了《安全环保巡回检查制度》及各项操作规程等文件,为安全生产
提供制度性保障。

    2018 年 10 月 16 日,高宝矿业取得清流县安全生产监督管理局出具的《证
明》,证明“福建高宝矿业有限公司自 2016 年 1 月 1 日至今,认真贯彻执行《中
华人民共和国安全生产法》等国家有关安全生产方面的法律法规,未发生安全生
产事故,不存在因违反安全生产方面的法律法规而被我局处罚的情形”。

    (3)报告期内安全生产相关的处罚事项


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    2017 年 8 月 8 日,福建省清流县市场监督管理局对高宝矿业出具了《清流
县市场监督管理局行政处罚决定书》(清市监(溪)罚字[2017]29 号),认定高宝
矿业冰机液氨储罐区 1 号罐和 2 号罐使用超期未检的安全阀和压力表,决定责令
高宝矿业立即停止使用未经检验的特种设备安全附件、安全保护装置,更换检验
合格的安全阀和压力表,并处罚款 3 万元。

    2017 年 9 月 1 日,高宝矿业缴纳上述罚款并按规定进行了整改。

    2018 年 11 月 2 日,高宝矿业取得清流县市场监督管理局出具的《证明》,
证明“经核查,这是一起员工安全意识不高导致的违规事件。高宝矿业已经及时
改正相关违法行为,更换合格的特种设备安全附件、安全保护装置,并缴纳了全
部罚款。该行政处罚事项不属于重大违法违规事项”。

    (4)超备案产能问题及其分析

    1)导致标的公司超备案产能生产的原因

    标的公司硫酸超备案产能生产的原因为生产线的实际运行天数超过设计产
能天数,超过比例符合行业实际,不存在违规生产的情形。

    标的公司氢氟酸超备案产能生产的原因为设备技术升级、自动化程度提高带
来产量提升。

    公司原 1、2 号生产线采用的是反应转炉,建于 2007 年。2011 年 2 月,工
业和信息化部发布了《氟化氢行业准入条件》,根据准入条件和行业主管部门的
要求,为了提高资源利用效率并降低污染物的排放量,公司进行了技术改造,在
反应转炉内增加了内返渣工艺,而生产线其他装置装备未发生变化。

    氢氟酸内返渣技术是指萤石与硫酸反应生成的高温石膏一部分从炉中经返
料螺旋返回到炉头,高温石膏在炉头与经外混器混合后进入反应炉的硫酸和萤石
的混合物进行混合,在鼠笼搅拌下,物料的流动性变强,高温石膏不仅提供了反
应所需要的热量,同时起到了对干性物料的稀释作用,较好的度过反应粘稠区,
使硫酸和萤石快速反应,缩短了反应时间,同时鼠笼的不断搅拌使得萤石表面不
断更新,促使反应持续进行。



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    上述技术改造系根据工业和信息化部发布了《氟化氢行业准入条件》等文件
以及行业主管部门的要求在反应炉内增加了内返渣工艺,不涉及到增加新装置或
新增生产线,上述工艺的改进有助于资源利用效率的提高和降低废弃物的排放,
高宝矿业生产线不存在生产装置增加或超负荷运营的情况。

    就氢氟酸超备案产能的情况,清流县安全生产专家组相关专家组出具《专家
组意见》,确认上述超产能的原因,并确认“通过内返渣改造,加快反应速率及提
高了反应效率,高宝矿业无水氢氟酸实际生产能力已经达到了 5.5 万吨/年。利用
原有安全消防设施,能够满足实际产能 5.5 万吨/年的安全生产条件。”

    2)标的公司超产能生产的违规后果

    目前,高宝矿业未因氢氟酸、硫酸超备案产能生产而导致发生重大安全生产
事故和环保污染事故,未因氢氟酸、硫酸超备案产能生产而受到安全生产部门及
环保部门的行政处罚。

    3)标的公司超产能生产是否存在安全隐患,以及对本次交易有无障碍

    ①标的公司生产线需要履行的审批、备案程序

    标的公司氢氟酸生产线建设过程中涉及到的审批或备案程序如下:

    A.投资主管部门的备案程序

    根据《企业投资项目核准和备案管理办法》、《外商投资项目核准和备案管理
办法》及《福建省企业投资项目核准和备案管理实施办法》(闽政〔2017〕45 号)
的规定,高宝矿业目前的氢氟酸、硫酸生产线在建设前无需报相关核准机关审批,
应报经信部门部门备案。

    B.环保部门的审批程序

    根据《中华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境保护管理条例》《排
污许可管理办法(试行)》的规定,高宝矿业目前的氢氟酸、硫酸生产线在建设
前应编制环境影响报告书并报当地环保行政主管部门审批;建设项目竣工后应当
按照环保部门的要求对配套建设的环境保护设施进行验收并取得环保部门核发
的《排污许可证》。


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    C.安全生产部门的审批程序

    根据《中华人民共和国安全生产法》、《危险化学品建设项目安全监督管理办
法》及《安全生产许可证条例》的规定,高宝矿业目前的氢氟酸、硫酸生产线应
在建设前编制安全条件论证报告、向安监部门申请建设项目安全条件审查、安全
设施设计审查;建设项目安全设施施工完成后申请建设项目试生产;试生产结束
后需通过建设项目安全设施竣工验收并取得安监部门核发的《安全生产许可证》。

    2)相关政府部门出具的文件

    2018 年 12 月 5 日,高宝矿业取得清流县安全生产监督管理局出具的《证明》,
证明内容为:“最近三年,福建高宝矿业有限公司无水氢氟酸的实际产量存在超
过设计产能的情况,我局知悉福建高宝矿业有限公司上述的实际产量存在超过设
计产能的情况。该等情况产生的原因系福建高宝矿业有限公司的生产线进行技术
升级导致的,福建高宝矿业有限公司不存在未经安监部门批准而新建无水氢氟酸
的生产线的情况。上述超产能的情况不会导致福建高宝矿业有限公司受到我局的
行政处罚”。

    2019 年 4 月 24 日,高宝矿业取得清流县经济和信息化局出具的《证明》内
容为:“最近三年,高宝矿业无水氢氟酸和硫酸的实际产量存在超过设计产能的
情况,我局知悉上述情况。经我局核查,高宝矿业氢氟酸实际产量存在超过设计
产能的原因系高宝矿业的生产线进行技术升级导致;硫酸实际产量存在超过设计
产能的原因系高宝矿业实际生产天数超过备案生产天数导致,硫酸超产能比例符
合行业惯例,不存在违法违规情况。据此,高宝矿业不存在未经本部门批准而新
建、改扩建氢氟酸和硫酸生产线的情况,上述氢氟酸、硫酸超设计产能生产不会
受到我局行政处罚。高宝矿业自 2016 年 1 月 1 日至今,不存在因违反工业管理
方面的法律法规而被我局处罚的情形。”

    2019 年 4 月 24 日,高宝矿业取得清流县生态环境局出具的《证明》内容为:
“最近三年,高宝矿业无水氢氟酸和硫酸的实际产量存在超过设计产能的情况,
我局知悉上述情况。经我局核查,氢氟酸实际产量存在超过设计产能的原因系高
宝矿业的生产线进行技术升级导致;硫酸实际产量存在超过设计产能的原因系高
宝矿业实际生产天数超过备案生产天数导致,硫酸超产能生产情况符合行业惯

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例。高宝矿业不存在未经环保部门批准而新建、改扩建氢氟酸和硫酸生产线的情
况。据此,上述氢氟酸、硫酸超设计产能生产不会导致污染物排放标准超过环境
影响报告书批复及排污许可证的要求,不会造成重大环境污染。”

    综上,标的公司硫酸超备案产能生产的原因为生产线的实际运行天数超过设
计产能天数;氢氟酸超备案产能生产的原因为设备技术升级、自动化程度提高带
来产量提升。涉及的主管部门清流县经济和信息化局、清流县生态环境局、清流
县安全生产监督管理局已经出具的证明文件,认定高宝矿业不存在未经相关政府
部门批准而新建、改扩建氢氟酸和硫酸生产线的情况。上述超产能的情况不会导
致高宝矿业受到清流县经济和信息化局、清流县生态环境局及清流县安全生产监
督管理局的行政处罚。

    因此,标的公司超产能生产不存在重大安全隐患,不会构成本次交易的实质
障碍。

    2019 年 3 月 8 日,标的公司取得了编号为闽工信外备[2019]G0400001 号的
《福建省企业投资项目备案表》,高宝矿业含氟精细化学品系列项目获得主管部
门的备案,标的公司将增加至 7 万吨氢氟酸产能,并发展氟苯、氟化钾、电子级
氢氟酸等精细氟化工产品。标的公司将严格按照法律法规和备案文件的要求依法
办理备案新增项目的用地、环保和安全生产等有关手续,确保新增备案项目合法
合规的实施。

    2、环境保护情况

    (1)环保制度情况

    高宝矿业在生产过程中涉及的污染物主要包括废气、废水及固体废弃物。高
宝矿业建立了从安环部到生产车间的多层级环保组织结构,严格按照《中华人民
共和国环境保护法》及相关环保法律法规的规定从事生产经营活动,并制定了《固
体废物污染防治控制管理制度》、《设备检修污染控制制度》、《安全环保巡回检查
制度》等制度,采取了完善的环境保护措施,并注重生产过程中的废水循环利用
和废物妥善处理等环节,保证主要污染物排放持续达到国家规定的排放标准。高
宝矿业拥有《排污许可证》(350423-2016-000001 号)。


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    (2)环境保护措施

    ①废气治理管理措施

    来源:生产线废气、无组织排放废气。

    废气排放的控制管理:

    生产线废气:对于硫酸尾气、石膏渣仓、热风系统等配套建设有废气净化吸
收系统,经处理后达标排放。硫酸生产线二吸塔尾气经碱吸塔处理后排放;氢氟
酸生产线石膏渣库顶渣气、硫酸吸收塔尾气经三级水洗塔、一级碱洗塔处理后排
放;氢氟酸生产线热风炉烟气经水磨除尘后排放。

    无组织排放废气:氢氟酸、硫酸生产线产生的粉尘采用封闭式回收当时回收,
可有效抑制扬尘;氢氟酸、硫酸储罐呼吸口排放的废气通过罐顶安装呼吸阀、呼
吸阀排放气体引至生产线吸收塔回用,可有效控制。

    ②废水治理管理措施

    废水来源:生产废水、生活污水。

    生产污水主要采用以下处理措施:硫酸生产线排出的余酸经脱吸后作为稀硫
酸副产品外售;硫酸生产线排出的酸泥、碱吸收塔吸收液、余热锅炉生产污水、
冲洗废水经中和、收集后用于各硫酸生产线焙烧矿渣增湿;氢氟酸生产线除尘废
水经沉淀处理后循环使用。

    生活污水经过二级生化处理装置,处理达标后用于周围农地灌溉。

    ③固废治理管理措施

    固体废弃物的分类:可回收危险固体废弃物、不可回收危险固体废弃物、一
般不可回收利用废固物、一般可回收利用废固物。

    废固物的处置:废固物的处置遵循无害化、资源化、减量化的原则;处置过
程严格按照《固体废物污染防治控制管理制度》执行,任何单位或个人不得擅自
倾倒、堆放、丢弃、遗撒固体废物。危险废固物的处置由相关部门选择合适的有
经营资质的委托机构进行处理或回收,如果找不到合适的委托机构则将危险固废


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作存放处理。

    A:一般可回收废固物的处置:废金属边角料、废铁器等,由销售人员联系
废物收购方进行回收,填写《固体废物回收处理登记表》。对于报废或闲置的容
器设备的处置按《生产和服务运作控制程序》执行。

    B:一般不可回收废固物的处置:生活垃圾由后勤部门或其授权单位定期进
行清运;建筑垃圾由安环科负责按《建筑垃圾处置管理规定》进行处置。

    C:可回收危险废固物的处置:生产过程中产生的石膏渣、铁矿渣等可回收
危险废固物先由各厂区负责集中存放,后由销售部负责联系具备资质的收购方,
处理后填写《固体废物回收处理登记表》。

    D:不可回收危险废固物的处置:按照《固体废物污染防治控制管理制度》
要求,由安环科统一处理。

    高宝矿业主要从事氢氟酸、硫酸产品的生产、制造及销售,硫酸以自用为主。
根据《上市公司环保核查行业分类管理名录》及《环境保护综合名录(2017 年
版)》,高宝矿业的产品不属于“高污染、高环境风险”产品。高宝矿业报告期内未
发生重污染情形。

    ④环保投入

    根据高宝矿业提供的数据,高宝矿业在报告期内环保费用成本支出情况如
下:

                                                                                 单位:元

     项目内容              2016 年              2017 年                2018 年
 环保设备投资费用              224,786.32         2,036,082.28          16,948,054.22
 排污费/环保税[注]                363,068              392,552             162,402.58
   环保材料支出                650,570.41         3,946,183.42           5,412,636.60
   其他环保支出                290,485.24           783,262.53             727,278.51
       合计                  1,528,909.97         7,158,080.23          23,250,371.91
     注:根据《中华人民共和国环境保护税法》,自 2018 年 1 月 1 日开始保部门征收排污
费改为由税务部门征收环保税。


    报告期内,高宝矿业环保支出持续增加,主要原因为:2017 年氢氟酸 3 号
线生产线开始运行,2017 年新增环保设备导致 2017 年环保材料支出增加;高宝


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矿业在 2018 年因建设“尾气处理硫酸镁项目”而导致环保投入较大。高宝矿业目
前暂无在未来两年新增大型环保设备的计划,若高宝矿业在未来拟新建生产项目
将严格按照国家相关环保法律法规的要求及生产经营需要增加必要的环保支出。

    (3)环境保护监督管理部门意见

    ①报告期内的环保处罚事项

    2016 年 11 月 29 日,三明市环境保护局对高宝矿业出具了《三明市环境保
护局行政处罚决定书》(明环罚字[2016]34 号),认定高宝矿业污水处理站废水储
罐槽外排废水(底部三通管)的化学需氧量已经超过《污水综合排放标准》中化
学需氧量、氟化物的最高允许排放浓度限值。决定责令高宝矿业立即改正违法行
为,处罚款人民币 8 万元整。

    2016 年 12 月 1 日,高宝矿业缴纳了上述罚款。2017 年 2 月 15 日,高宝矿
业向三明市环保局提交了《关于环保整改落实的报告》,违法行为已经整改完毕。

    2018 年 12 月 6 日,清流县生态环境局对高宝矿业做出了《清流县环境保护
局行政处罚决定书》(闵明罚字[2018]394 号),处罚的原因系根据清流县环境监
测站废气污染源监督性监测报告,高宝矿业窑炉废气排放的二氧化硫折算浓度超
标,从而对高宝矿业处以十万元罚款并责令改正违法行为。

    高宝矿业已经在《行政处罚决定书》规定的时间内缴纳了全部罚款。高宝矿
业已经对造成本次超标排放的原因进行了自查,本次废气污染源监督性监测超标
的原因系由于高宝矿业循环脱硫碱液槽 PH 值异常,PH 显示值高于实际值,从
而误导操作人员不能按指标要求控制好碱液槽 PH 值,导致废气二氧化硫实际排
放浓度未在控制范围内。高宝矿业的技术人员发现上述情况后立即更换 PH 值探
头,并用 PH=4.001、PH=6.86、PH=9.18 标液对 PH 值进行标定后,按要求控制
好 PH 值、循环泵电流在指标范围内,烟气排放二氧化硫能够达标。高宝矿业已
经在上述监测发现异常的第二天整改完毕。

    2018 年 12 月 4 日、2018 年 12 月 25 日,清流县环境监测站、福建省格瑞恩
检测科技有限公司再次对高宝矿业热风炉排放的二氧化硫情况进行了监测,监测
数据均符合排放标准。


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    同时,为避免上述违法行为再次发生,高宝矿业对相关责任人进行通报批评,
并组织相关人员认真学习环境保护相关法律法规及高宝矿业环保制度,提高全体
员工的环境保护意识,保证高宝矿业员工均能认真贯彻执行公司相关环保制度。

    ②环境保护部门意见

    2018 年 11 月 5 日,高宝矿业取得三明市环境保护局出具的《证明》,证明“高
宝矿业针对上述行政处罚已经按规定缴纳了罚款并进行了整改。2016 年 1 月 1
日至今,福建高宝矿业有限公司除受到上述处罚外,未再受到我局行政处罚,没
有发生过重大环境污染事故”。

    2019 年 4 月 9 日,清流县生态环境局出具《证明》对两起环保行政处罚事
件说明情况如下:

    对 2016 年 11 月 29 日的行政处罚事件:“上述处罚发生后,高宝矿业已经在
环保主管部门责令期限内进行了整改,根据上述处罚当时有效的《中华人民共和
国水污染防治法》(2018 年修订并实施)的规定及本次行政处罚的金额,我局认
为上述违法行为不属于情节严重的情形,不属于重大违法违规事项。”

    对 2018 年 12 月 6 日的行政处罚事件:“经排查,造成本次废气污染源监督
性监测超标的原因,系由于高宝矿业循环脱硫碱液槽 PH 计异常,PH 显示值高
于实际值,从而误导操作人员不能按指标要求控制好碱液槽 PH 值,导致废气二
氧化硫实际排放浓度未在控制范围内。上述超标排污事件属于偶发性情形,未造
成重大环境污染。经我局通知后,高宝矿业已经按规定缴纳了罚款并积极进行了
整改,整改效果良好,当前高宝矿业环境建立了健全的环境保护制度,严格规范
运行。综上,根据《中华人民共和国大气污染防治法》(2018 年实施)的相关规
定及上述违法行为发生的原因、情节、造成的影响及整改情况,我局认为上述行
政处罚事项不属于重大违法违规事项。”

    (4)环保监管政策趋严对标的公司生产经营和盈利能力的影响

    1)国家和所在地区关于环境保护相关法律法规及政策要求

    2019 年以来,尤其是江苏响水“321”事故发生后,国家及地方相关主管部门
对化工行业的环境保护及安全生产出台了相关的政策法规文件,主要情况如下:

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    2019 年 2 月 17 日,中华人民共和国国务院令第 708 号颁布的《生产安全事
故应急条例》将于 2019 年 4 月 1 日生效实施,该条例对安全生产事故及其应急
管理进行了规定。

    2019 年 4 月 1 日,江苏省政府办公厅下发了《江苏省化工行业整治提升方
案(征求意见稿)》(下称《方案》),该方案拟大幅压减沿长江干支流两侧 1 公里
范围内、环境敏感区域、城镇人口密集区、化工园区外、规模以下等化工生产企
业。《方案》要求全力推动化工园区整治改造提升,其中包括减少化工园区(集
中区)的数量。根据已提出的和新增加的化工园区安全、环保要求,从园区规模、
产业层次、用地面积、规划许可、安全监管、环境治理等方面,对江苏全省 50
个化工园区开展全面评价,根据评价结果,压减至 20 个左右。

    2019 年 3 月 22 日,福建省应急管理厅下发《关于深刻吸取江苏省响水县
“321”特别重大事故教训切实做好危险化学品安全生产工作的紧急通知》(闽应
急明电〔2019〕4 号),提出了全面开展危险化学品安全隐患排查整治、持续深
入开展反“三违”专项行动、严处重罚危险化学品企业违法违规行为和加快构建危
险化学品安全生产长效机制等措施。

    上述政策法规的实施,将在短期内影响部分生产规模小、安全环保措施较差
的企业,这部分企业将可能会被要求停产整改或搬入安全环保措施严格的集中园
区。而化工园区数量的减少和化工园区整治改造提升,从长期来看,将会进一步
提高行业进入门槛,提升化工行业的集中度。

    2)环保监管政策趋严对标的公司生产经营的影响

    2015 年,随着新修订的《中华人民共和国环境保护法》及相关法律法规的
相继实施,环保监管政策趋严已成新常态。新常态下氟化工行业将随着环保监管
政策发生兼并和整合、产业格局的变动。行业内部分规模小、环保设施差的氢氟
酸企业将面临关停或被整合的可能。截至 2017 年年末,我国氢氟酸装置总产能
在 250 万吨以上,而在产产能仅为 164.10 万吨。

    对高宝矿业而言,也面临着需要加大环保方面的投入,从而增加生产经营成
本,影响公司业绩的风险。2016 年、2017 年以及 2018 年,高宝矿业环保安全费


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支出分别为 111.56 万元、551.32 万元、635.02 万元,后续各年度高宝矿业将根
据生产经营的要求和环保监管政策的发展,逐步增加环保费用支出。高宝矿业将
严格按照《中华人民共和国环境保护法》及相关环保法律法规的规定从事生产经
营活动,完善的环境保护措施,并注重生产过程中的废水循环利用和废物妥善处
理等环节,保证污染物排放持续达到国家规定的排放标准。

    在增加环保投入的同时,高宝矿业利用先进的环保技术实现经济效益的增
加。为了加强无水氢氟酸和硫酸生产过程二氧化硫的处理,公司于 2018-2019 年
新增了硫酸镁生产线,该项目为配套建设的环保项目,设计产能为每年脱除二氧
化硫 2,560 吨,同时副产七水硫酸镁 6,600 吨,预计每年为高宝矿业增加收入 260
万元。

    同时,高宝矿业所在的福建三明地区由于萤石资源丰富,省市县各级政府对
于发展氟精细化工有一系列的鼓励政策。2018 年 12 月,福建省工业和信息化厅
等部门发布了《关于促进我省氟化工产业绿色高效发展的若干意见》(闽工信石
化〔2018〕29 号)对氟化工产业的发展进行了全面的规划。高宝矿业所在清流
氟新材料产业园,政府对环境保护及设施进行了整体规划和投入,并出台了专项
资金支持政策,为企业发展提供了良好的环境保障。

    因此,在环保监管政策趋严的情况,行业内部分规模小、环保设施差的氢氟
酸企业将面临关停或被整合的可能,高宝矿业也面临着需要加大环保方面的投
入,从而增加生产经营成本,影响公司业绩的风险,但由于高宝矿业自身的产能
和规模优势以及在环境保护领域的持续投入,并利用福建三明地区的产业政策和
氟化工园区的优势,高宝矿业在行业内的竞争地位将进一步增强,公司的生产经
营情况将更加良好,持续盈利能力将会随着行业的整合而增强。

    (八)质量控制情况

    高宝矿业根据国家标准、行业标准、企业标准制订《公司质量手册》,并且
下设质检部作为专职的质量管理部门。无论原材料的采购还是产品的生产均按照
工作手册进行检测、记录,若发生不符合《公司质量手册》规定的质量事故即按
照工作规则进行处理。



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       高宝矿业已取得 ISO9001:2015 质量管理体系认证证书。高宝矿业在产品的
开发、生产等过程中严格按照上述质量管理体系的要求实施标准化管理和控制,
认真贯彻落实国家、行业标准,以客户满意为宗旨,建立起了一套较为完善的企
业标准和企业制度。

       (九)主要业务资质及许可

         业务资质证    证书编号或                                                有效期限/
序号                                    颁发单位        业务种类/许可范围
           书名称        批复号                                                  发证日期
                                                      氢氟酸 6000 吨/年、氟化
                       (闽)WH 安
                                       福建省安全     氢[无水]40000 吨/年、硫
         安全生产许       许证字                                                 2017.02.15-
 1                                     生产监督管     酸 70000 吨/年、发烟硫
           可证        [2011]00000                                               2020.02.14
                                           理局       酸 50000 吨/年、氟硅酸
                         3(换)号
                                                      2000 吨/年
         全国工业产      (闽)        福建省省质     氟化合物:工业无水氟
                                                                                 2016.08.25-
 2       品生产许可    XK13-006-00     量技术监督     化氢(合格品)、工业
                                                                                 2021.08.24
             证            011             局         氢氟酸[Ⅱ类(40)]
         全国工业产      (闽)        福建省省质     工业硫酸:浓硫酸(合
                                                                                 2016.08.25-
 3       品生产许可    XK13-015-00     量技术监督     格品)(生产)、发烟
                                                                                 2021.08.24
             证            007             局         硫酸(合格品)(生产)
         移动式压力
                       TS9235030-2     福建省质量     以罐式集装箱充装氢氟       2015.11.26-
 4       容器充装许
                           019         技术监督局     酸                         2019.10.27
           可证
         非药品类易                                   品种种类:第三类
                         (闽)        三明市安全
         制毒化学品                                   生产品种、产量(吨/年): 2018.08.25-
 5                     3S350423320     生产监督管
         生产备案证                                   硫酸:120000              2021.04.24
                           01              理局
             明                                       主要流向:硫酸:本省
                                       中华人民共
         报关单位注
 6                      3504938310     和国三明海     进出口货物收发货人          2016.1.6
         册登记证书
                                           关
                                       中华人民共
         自理报检单
                                       和国三明出
 7       位备案登记     3503600444                    检疫局备案                  2011.6.24
                                       入境检验检
           证明书
                                           疫局
                                       国家安全生
         危险化学品                    产监督管理     氟化氢[无水]、硫酸、发     2017.03.22-
 8                      350412062
           登记证                      总局化学品     烟硫酸等                   2020.03.21
                                         登记中心
                                                      二氧化硫(浓度 960mg/
                                                      m3,总量 252.5 吨/年);
                                                      氟化物(浓度 9mg/ m3,
                                                      总量 2.906 吨/年);烟
                       350423-2016     清流县环境                               2016.05.05-
 9       排污许可证                                   尘(浓度 200mg/ m3,总
                         -000001         保护局                                 2021.05.04
                                                      量 2.1 吨/年);工业粉
                                                      尘(总量 10.6 吨/年);
                                                      硫酸雾(总量 24 吨/年);
                                                      氧化铁总量 0.0104 吨/


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                                                       年)

         质量管理体                                    工业无水氟化氢、工业
                                        方圆标志认
         系认证证书 00219Q2028                         氢氟酸[Ⅱ类(40)]、浓     2019.01.14-
 10                                     证集团有限
         (ISO9001:    1R2M                           硫酸、发烟硫酸的生产       2022.01.25
                                            公司
             2015)                                    及相关管理活动
         环境管理体                                    工业无水氟化氢、工业
                                        方圆标志认
         系认证证书 00219E30154                        氢氟酸[Ⅱ类(40)]、浓     2019.01.14-
 11                                     证集团有限
         (ISO14001     R2M                            硫酸、发烟硫酸的生产       2022.01.25
                                            公司
           :2015)                                    及相关管理活动
         职业健康安
                                                       工业无水氟化氢、工业
         全管理体系                     方圆标志认
                     CQM19S101                         氢氟酸[Ⅱ类(40)]、浓     2019.01.14-
 12        认证证书                     证集团有限
                       24R2M                           硫酸、发烟硫酸的生产       2022.01.25
         (OHSAS18                          公司
                                                       及相关管理活动
         001:2007)

       标的公司已取得从事主营业务所需要的全部资质,不存在资质已到期情况;
标的公司的部分资质将陆续于 2019 年、2020 年及 2021 年到期,对于该等将要
到期的资质,标的公司目前符合资质重新申请或续期条件。

       高宝矿业设置有专门人员对各项资质进行管理,根据生产经营需求,高宝矿
业将于资质文件到期前对相关资质文件进行续期,确保高宝矿业在备案、许可的
范围内生产经营。截至目前,相关资质的续期和换证不存在重大法律障碍,预计
不会对高宝矿业的生产经营产生不利影响。

       (十)主要产品生产技术所处的阶段

       标的公司主要产品生产工艺和技术均已成熟,处于大批量生产阶段。

       产品技术                     技术名称及特点                 技术来源       所处阶段
                         采用国内先进的燃煤外热回转炉制酸
                         和氟化氢(无水)精馏生产工艺,并采用
                         DCS 系统进行自动控制;主要特点如
                         下:
                         1、采用炉外混料装置,加大酸粉混合
                         率,减少炉内反应时间,提高反应率,
                         增加产量 10~30%;                  行业公开技           大批量生产
无水氟化氢生产技术
                         2、采用炉内返渣技术:              术                   阶段
                         (1)将炉尾热量输送回炉头低温区,
                         起到了直接对低温物料加热及废热再
                         利用的作用,降低了热能损失,使得反
                         应率大大提高,降低了炉尾含氟石膏
                         渣中氟化钙含量,提高资源利用率;
                         (2)可以避免了反应中间产物粘壁、

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                      结块,保障了通过炉体对反应物供热
                      的需要,利于产量达产;
                      (3)可以避免炉体内壁机械磨损,延
                      长炉体使用寿命。
                          采用沸腾炉弱氧化焙烧、封闭酸
                      洗净化、“3+2”两转两吸生产工艺,
                      并采用 DCS 系统进行自动控制;主要
                      特点如下:
                      1、采用沸腾炉弱氧化焙烧,提高硫的
                      烧出率、提高炉渣质量;
                      2、采用封闭酸洗净化,以减少稀酸产
                                                              行业公开技      大批量生产
硫酸生产技术          出,降低废水处理负担;
                                                              术              阶段
                      3、采用“3+2”两转两吸五段转化,使
                      二氧化硫总转化率大于 99.7%,保证
                      废气中二氧化硫达标排放,提高环境
                      质量;
                      在沸腾炉出口设置余热锅炉用于发
                      电,同时利用省煤器回收净化、转化
                      系统的低温余热增加发电量。

       (十一)核心技术人员特点分析及变动情况

       截至本报告书签署日,高宝矿业拥有核心技术人员 5 名,技术团队具体情况
如下:

 序号          姓名         职务                            具体工作
                                        曾在永安智胜化工有限公司担任技术员、工程师、
                                        车间主任职务,从事合生氨行业 8 年,从事硫酸、
   1         俞泽林        总经理
                                        氢氟酸行业 10 年,对硫酸、氢氟酸等产品生产、
                                        管理工作具有丰富的实践经验。
                                     曾在清流县合成氨厂生产调度员、造气车间主任;
                                     2010 年入职福建高宝矿业有限公司就任余热发电
                        硫酸厂厂长、
                                     厂厂长助理、副厂长,硫酸厂厂长助理,公司安环
                        特种设备作
   2         黄茂清                  部部长,现任硫酸厂厂长、公司工会副主席。从事
                        业人员 A1、
                                     化工行业生产二十多年,对锅炉、水处理、硫酸生
                            A3
                                     产有一定的操作实践经验,具有较强的生产管理执
                                     行能力和协调能力。
                                        曾在清流县合成氨厂担任生产调度、生产调度长、
                                        车间主任;2009 年入职福建高宝矿业有限公司工
                                        作,现任氢氟酸厂厂长,负责氢氟酸生产、工艺、
                         氢氟酸厂厂
   3         谢松清                     设备安全技术及充装站的管理;熟悉氢氟酸的工艺
                             长
                                        流程、生产技术;对生产中存在的问题能合理协调
                                        解决,使生产更加精益化;注重生产流程的优化和
                                        持续完善,从事化工生产 30 多年,对化工生产工

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                                        艺拥有丰富的生产实践经验,具有较强的生产管理
                                        执行力和协调能力。
                        机修厂副厂      曾在永安智胜安装公司任技术员,从事设备安装 9
                        长、特种设备    年,从事硫酸、氢氟酸设备管理工作 10 年,对设
  4         魏跃斌
                        作业人员 N2、   备安装及运行维护的管理工作具有丰富的实践经
                            A3          验
                                        曾在永安智胜化工有限公电气车间担任电气班长,
                        机修厂副厂      高级工等职务,2010 年至今在福建高宝矿业有限
  5         陈宏彬      长、低压、高    公司担任电仪副厂长,从事化工电气仪表行业 22
                          压电工        年,具有丰富的化工电气及发电工程设计、安装、
                                        维修实践经验。

      高宝矿业的核心技术人员任职稳定,最近 3 年未发生重大变更。

      截至本报告书出具之日,高宝矿业 5 名核心技术人员均已经与高宝矿业签署
了期限不短于三年的《劳动合同》,并签订了《保密协议》和《竞业禁止协议》。

      在高宝矿业与核心技术人员签署的《竞业禁止协议》中设置了保障其稳定的
相关条款,具体约定如下:

      1、核心技术人员在劳动合同存续期内及劳动合同解除或终止后的两年内,
不得开展和高宝矿业所从事业务相似或相同的业务。

      2、核心技术人员在劳动合同存续期内及劳动合同解除或终止后的两年内,
不得加入任何和高宝矿业从事相同或相似或存在竞争性业务的公司、组织、团体,
不得独立或以合伙人形式同高宝矿业从事相同的或相似或存在竞争性的业务。

      通过上述关于竞业限制的约定,能够增强核心技术人员的稳定性。

      其他防范核心技术人员外流风险的具体措施包括:

      本次交易各方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》及《发行股份及
支付现金购买资产的业绩补偿与奖励协议》约定的核心团队人员与高宝矿业核心
技术人员的范围一致。在前述协议中,交易各方已经对保障核心技术人员稳定的
措施进行了约定,具体如下:

      1、业绩奖励

      在承诺期累计实际净利润超过承诺期累计承诺净利润的,超出承诺期累计承
诺净利润的部分的 20%奖励给高宝矿业的核心团队。

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    2、上市公司股权激励

    本次交易完成后,若中欣氟材对高层管理人员、中层管理人员实施股权激励,
则中欣氟材承诺将高宝矿业的高层管理人员、中层管理人员也纳入激励考察范畴
内。高层管理人员指高宝矿业的副总经理(含)以上人员、中层管理人员指部门
负责人、核心技术和业务人员,具体范围以中欣氟材的定义及认定为准。

    通过上述业绩奖励条款的设置和未来上市公司的股权激励措施,高宝矿业可
以有效方降低核心技术人员外流风险。

三、高宝矿业的财务概况

    (一)会计政策及相关会计处理原则

    1、收入成本确认原则和计量方法

    (1)销售商品收入确认的一般原则:

    ①标的公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;

    ②标的公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出
的商品实施有效控制;

    ③收入的金额能够可靠地计量;

    ④相关的经济利益很可能流入标的公司;

    ⑤相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

    (2)具体原则

    标的公司的产品主要系氢氟酸,在满足以下条件时确认收入:

    ①标的公司已根据合同或订单约定完成产品生产,经检验合格后将产品交付
客户,根据取得的出库单和销售清单开具销售发票。对于自提客户,按货物交付
时点确认收入;对于送货上门的客户,按客户签收时点,确认收入。

    ②收入金额已经确定,相关款项已收讫或预计可以收回;

    ③销售产品的成本可以可靠计量。


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     2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对拟购买资产
利润的影响

    经查阅同行业上市公司年报及审计报告,与高宝矿业同行业相似企业多氟多
(002407)、巨化股份(600160)等进行比较,高宝矿业的重大会计政策和会计
估计与同行业或同类资产之间不存在重大差异。

    其中,高宝矿业与可比公司应收账款坏账准备政策的差异情况如下:

             项目                    高宝矿业           多氟多             巨化股份
应收款项单项金额重大的判断        应收款项余额前                       占应收款项账面余
                                                      500 万元以上
      依据或金额标准                    五名                           额 10%以上的款项
                1 年以内(含 1
                                          5.00               5.00             5.00
                    年)
账龄组合坏账        1至2年                20.00          20.00                10.00
准备计提(%)       2至3年                50.00          50.00                20.00
                                                                       3 至 4 年:60.00;
                    3 年以上             100.00          100.00
                                                                        4 年以上:100.00

    高宝矿业与可比公司固定资产折旧政策的差异情况如下:

         项目                    高宝矿业             多氟多               巨化股份
      房屋建筑物                    20                  20                   15-40
    机器等专用设备                  10                  10                    8-20
       运输工具                    4-10                4-5                    6-12
电子设备及其他通用设备             3-10                3-5                    5-18

    3、财务报表编制基础

    标的公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布
的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释及其他相关规定,以及中国证券监督管理委员会《公开发行证
券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制
财务报表。

    4、报告期内资产转移剥离调整情况

    报告期内,标的公司不存在资产转移剥离调整情况。

    5、行业特殊的会计处理政策

                                            2-1-168
   浙江中欣氟材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



    报告期内,标的公司不存在特殊的会计处理政策。

    (二)高宝矿业主要财务数据

    根据立信所出具的《审计报告》,高宝矿业报告期的主要财务数据和财务指
标如下:

    1、资产负债表主要数据

                                                                                    单位:万元
       项目              2018 年 12 月 31 日      2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日
   流动资产合计                    19,635.59                  17,138.83                8,138.61
  非流动资产合计                   13,673.61                  14,526.91               16,218.44
     资产总计                      33,309.20                  31,665.73               24,357.05
   流动负债合计                     9,345.97                   9,319.58                7,572.17
  非流动负债合计                      122.93                     129.40                  189.87
     负债合计                       9,468.90                   9,448.98                7,762.04
  所有者权益合计                  &