炬华科技:公司、海通证券股份有限公司关于《杭州炬华科技股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见》的回复

股票代码:300360                              股票简称:炬华科技
            杭州炬华科技股份有限公司
                   海通证券股份有限公司
                             关于
 《杭州炬华科技股份有限公司非公开发行
     股票申请文件反馈意见》的回复
                     保荐机构(主承销商):
                       二〇一六年十一月
中国证券监督管理委员会:
    根据贵会 2016 年 9 月 20 日出具的《杭州炬华科技股份有限公司非公开发
行股票申请文件反馈意见》(中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书
[162037]号)(以下简称“反馈意见”)要求,杭州炬华科技股份有限公司(以下简
称“发行人”、“公司”、“炬华科技”)与保荐机构海通证券股份有限公司(以下
简称“保荐机构”、“海通证券”)、发行人律师上海市锦天城律师事务所(以下简
称“锦天城律师”、“律师”)以及发行人会计师天健会计师事务所(特殊普通合
伙)(以下简称“天健会计师”、“会计师”)对相关问题进行了认真研究、落实,
现逐条进行说明并回复如下:
                                   释        义
      如无特别说明,本反馈意见回复中简称和术语的具体含义如下:
           释义项                                      释义内容
发行人/公司/本公司/上市
                           指   杭州炬华科技股份有限公司
公司/炬华科技
中国证监会/证监会          指   中国证券监督管理委员会
深交所/交易所              指   深圳证券交易所
本次发行/本次非公开发行    指   向特定对象非公开发行股票
定价基准日                 指   发行期首日
《公司法》                 指   《中华人民共和国公司法》
《暂行办法》               指   《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
《公司章程》               指   《杭州炬华科技股份有限公司章程》
元、万元                   指   人民币元、人民币万元
国家发改委                 指   国家发展和改革委员会
                                能源互联网是信息网络、能量网络和能源网络的高度整
                                合,以电力网络为枢纽平台,以可再生能源和分布式能
                                源接入为主要任务,以互联网技术为实现工具,通过能
能源互联网                 指   源调节系统对可再生能源和分布式能源基础设施实施广
                                域优化协调,实现冷、热、气、水、电等多种能源形式
                                优化互补,提高能源使用效率,实现信息、能量和能源
                                三者之间双向流动共享。
                                与能源供给侧相对应,主要指电、水、气、热等能源的
能源需求侧                 指
                                直接使用者。
                                能源供给侧采取有效措施及适宜的运作方式,与用户协
                                力提高终端用户用能效率、改变用能方式,为减少能量
能源需求侧管理             指
                                消耗和满足能源需求,实现最低成本能源服务所进行的
                                运营管理活动。
                                即 Internet of Things(IOT),物物相连的互联网,是将
物联网                     指   各种信息传感设备与互联网结合起来而形成的一个网
                                络。
                                以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网
                                架为基础,以通信信息平台为支撑,具有信息化、自动
智能电网                   指   化、互动化特征,包含电力系统的发电、输电、变电、
                                配电、用电和调度各个环节,覆盖所有电压等级,实现“电
                                力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网。
国家电网、国网             指   国家电网公司
南方电网、南网             指   中国南方电网有限责任公司
电网端                     指   国家电网、南方电网及地方电力公司等发行人客户
用户端                     指   工业、商业、公共事业机构等发行人客户
AMI                        指   Advanced Metering Infrastructure,高级计量架构,指在
           释义项                                      释义内容
                                 智能表计与公共企业系统间的通讯硬件和软件及相关的
                                 系统和数据管理软件共同形成的一个网络,并具备为公
                                 共事业单位、客户、零售商等其他机构收集传递数据信
                                 息的功能。是一个用来测量、收集、储存、分析和运用
                                 用户用电信息的完整的网络和系统。是用电信息采集系
                                 统更高层次的架构
                                 中 国 合 格 评 定 国 家 认 可 委 员 会 ( China National
                                 Accreditation Service for Conformity Assessment,CNAS)
                                 是根据《中华人民共和国认证认可条例》的规定,由国
CNAS                        指
                                 家认证认可监督管理委员会批准设立并授权的国家认可
                                 机构,统一负责对认证机构、实验室和检查机构等相关
                                 机构的认可工作。
                                 通过更好的监测、采集、分析和辅助日常及应急决策,
                                 使水务资产能够更加高效、长期和可靠的运行。利用 IT
智慧水务                    指
                                 系统和大数据服务手段帮助水务企业实现最佳的管理状
                                 态,高效的利用水务设施资产,提升企业运营效率。
                                 (Mobile Internet)移动和互联网相融合的产物,是整合了
                                 二者优势的“升级版本”,即智能移动终端通过运营商提
移动互联网                  指
                                 供的无线接入,采用无线通信方式获取互联网企业提供
                                 的成熟的应用。
                                 即 Cloud Computing 基于互联网的相关服务的增加、使
云计算                      指   用和交付模式,通常涉及通过互联网来提供动态易扩展
                                 且经常是虚拟化的资源。
                                 即 Public-Private Partnership,公私合作模式,是公共基
                                 础设施中的一种项目融资模式。在该模式下,鼓励私营
PPP                         指
                                 企业、民营资本与政府进行合作,参与公共基础设施的
                                 建设。
                                 China Metrology Certification 是“中华人民共和国制造计
CMC                         指
                                 量器具许可证”标志,意为中国制造计量器具许可证。
                                 Measuring Instruments Directive,为了消除贸易壁垒,促
                                 进商品的自由流通和计量器具生产者(使用者)的平等
                                 竞争,欧盟于 2004 年出台的计量器具指令。MID 指令
                                 主要是对投放市场前的计量器具产品进行出厂前的技术
MID                         指
                                 规定。凡属于 MID 指令范围内的计量器具,出厂前必须
                                 通过相应的合格评定程序,方能投放到欧盟市场。欧盟
                                 以外其他国家的生产企业如果在欧盟国销售计量器具产
                                 品,也必须符合 MID 指令的有关要求。
                                 Keuring van Elektrotechnische Materialen,荷兰电力工程
KEMA                        指   设备测试公司,为欧洲主要电力设备质量认证机构之一,
                                 安全测试认证最为知名。
      说明:由于四舍五入的原因,本反馈意见回复中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                              一、重点问题
       问题一、申请人主营业务为能源计量仪表和能源信息采集系统产品研发、
生产与销售。本次拟从事能源需求侧物联网信息平台生产建设项目、智能电力
仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目、智慧能源技术研究院建设项目。其
中,能源需求侧物联网信息平台生产建设项目包括居民用户需求侧管理信息系
统、工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台、物联网传感器及配件三个子系
统。请申请人区分上述项目和项目中的子系统详细说明并简要披露募投项目在
产品、客户、供应商、销售渠道、技术、人员、生产设备等方面与发行人主业
之间的关系,说明募投项目有关的业务目前对申请人的收入、利润的贡献情况,
以及募投项目的具体运营和盈利模式;说明 AMI 电表是否为发行人的新产品,
如不是,说明目前的销售情况和产品成熟度;结合以上情况说明申请人是否具
备开展募投业务的基础。请保荐机构核查并发表意见。
       回复:
       一、区分上述项目和项目中的子系统详细说明并简要披露募投项目在产品、
客户、供应商、销售渠道、技术、人员、生产设备等方面与发行人主业之间的
关系
    发行人现有主营业务
    公司主营业务为研发、生产和销售能源计量仪表及信息采集系统产品,主要
是通过参与“电网端”(指国家电网、南方电网及地方电力公司等发行人客户,以
下简称“电网端”)的招投标来实现销售;同时,公司产品销往海外及为国内外合
作厂家提供 ODM 业务。
    公司积极拓展电网端的智能配用电设备业务,目前产品覆盖发电、输电、变
电、配电和用电全过程的应用;同时公司布局“用户端”(指工业、商业、公共事
业机构等发行人客户,以下简称“用户端”)需求侧能源计量与采集业务,以电网
端能源计量及采集的设计应用经验为基础,研发、生产、销售用户端计量、采集
产品及系统,发展能源物联网业务。
    公司能源需求侧物联网信息平台生产建设项目、智能电力仪表和智能配用电
设备智慧制造建设项目对应的客户和产品如下图所示:
                                             炬 华 科 技 业 务
                      电网端                  海外业                          ODM业                    用户端
  业务                  业务                    务                              务                     业务
                                                              海外                     仪表及     需求侧
  客户       国家电
               网
                        南方电
                          网
                                    地方电
                                      力
                                                海外电
                                                力公司
                                                             ODM公
                                                                司
                                                                          ODM客
                                                                            户
                                                                                       系统厂
                                                                                         商
                                                                                                  服务厂
                                                                                                    商
                                                                                                              工商业
                                                                                                                用户
                                                                                                                         水务公
                                                                                                                           司
                                                                                                                                     国家电网
                                                                                                                                     推动发展
             电动     电动                    电能    无线    AMI                                                             “四
                                     智能                               AMI
                                              监测    测温                                      信息                   智能
             汽车     汽车   无功                              智                                                             表合
  产品
                                     配电
             直流     交流   补偿    柜、
                                              仪、    系统
                                                               能        采     终端            采集   物联            水务
                                                                                        终端                    智能            一
             充电     充电   系列    箱系
                                              配电    及传
                                                               电        集     采集
                                                                                        设备
                                                                                                系统   网传
                                                                                                                水表
                                                                                                                       管理
                                                                                                                              “协
                                              终端    感器               设     设备            服务   感器            服务
             桩及     桩及   产品    列产
                                              系列    系列     能                                                             议转
             系统     系统             品
                                              产品    产品     表        备                     平台                   平台
                                                                                                                              换器
 募投        智能充换电
             设备智慧制
                                 智能配用电
                                 产品智慧制
                                                     智能计量及采
                                                     集系统(AMI)
                                                                              工商业能源需
                                                                              求侧智慧管理
                                                                                                   物联网传感
                                                                                                                       居民用户
                                                                                                                       需求侧管理
                                                                                                   器及配件
                 造                  造                智慧制造               信息系统平台                             信息系统
 子项目
                    智能电力仪表和智能配用电设备                                       能源需求侧物联网信息平台
募投项目                  智慧制造建设项目                                                   生产建设项目
    通过本次募投项目的实施,在国内市场,公司将巩固现有的电网端的智能电
能表及用电信息采集系统产品业务的领先优势,积极发展电网端相关智能配用电
设备及智能充换电设备等业务;公司将发挥在能源计量及信息采集领域的优势,
布局用户端的需求侧产品,直接面向居民和工商业、企事业单位等能源需求侧进
行各种水、电等终端产品和信息采集系统管理软件等销售,最终形成网内电网端、
网外用户端并重的业务结构。
       公司立足现有欧洲市场,积极开拓全球业务,随着海外智能电网建设的大规
模兴起,公司布局全球智慧计量与采集系统(AMI)的发展,通过提高智慧计量
与采集系统(AMI)的产能,利用子公司“Logarex 智能电表公司” 技术、市场、
应用平台,迅速扩大海外市场业务和份额,最终形成国内、国外业务同步发展的
良好局面。
    发行人募投项目简介
       本次募投项目紧紧围绕着发行人的主营业务进行,是主营业务领域的延伸和
扩展,与原业务具有良好的协同效应。本次募投项目的具体情况如下:
                                                                        单位:万元
序号                     项目名称                   项目投资总额     募集资金投资额
 1      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
        (需求侧电、水、气、热计量和信息采集系统         27,378.52           15,575.59
    产品的生产建设项目)[注]
 2      智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设
                                                         48,222.11           36,691.06
    项目
 3      智慧能源技术研究院建设项目                       23,045.31           14,811.43
 4      营销及技术服务的网络建设项目                     16,838.04             780.00
 5      补充流动资金                                     12,000.00           12,000.00
                       合计                             127,483.98           79,858.08
     注:公司通过对能源需求侧(主要指电、水、气、热等能源的直接使用者)客户销售各
种智能终端及物联网传感器等硬件和连接智能终端的信息采集系统服务平台软件,使能源需
求侧客户可以利用信息采集系统服务平台,对各种用能参数信息进行采集、汇总、分析,从
而更加精准、有效的使用各种能源。
     该项目涉及以下产品的生产和销售:①居民用户侧智能水表(远传、多功能水表)、“四
表合一”协议转换器(接口转换器、采集器)、智慧水务管理服务平台(水计量、流量采集
及其统计、分析、营收管理系统软件及安装运维);②工商业用户侧计量与采集系统中应用
的终端设备(板表、导轨表、数据集中器、电力监测终端)和信息采集系统服务平台管理软
件(用能采集、统计、分析和节能等管理系统软件及安装运维)等;③物联网传感器(仪用
传感器、无线自组网模块)和物联网产品壳体配件(终端壳体)等。
    能源需求侧物联网信息平台生产建设项目简介
       物联网就是物物相连的互联网,是将各种信息传感设备与互联网结合起来而
形成的一个网络。能源需求侧物联网主要是指利用公司的物联网传感器(电压电
流传感器等)、现场测控层智能监测终端(智能水表、电力监测终端、板表、导
轨表等监测仪表)及通讯管理装置(四表合一协议转换器、数据集中器等)与信
息管理层中的信息采集系统服务平台连接而成的应用于水、电、气、热等能源的
信息交换和通讯的网络。
     公司能源需求侧物联网信息平台就是通过物联网连接的现场测控层智能监
测终端及物联网传感器,将用能端的各种用能参数信息进行采集、汇总、分析。
能源需求侧客户通过使用能源需求侧物联网信息平台,能够更加精准、有效地使
用各种能源,提升能源供给侧与需求侧之间的联动,减少供给需求之间不匹配造
成的能源损失,安全事故等。下图是一个典型的能源需求侧物联网信息系统平台
设备拓扑构架图。
系          能源需求侧物联网信    能源需求侧物联网信                                                                                  音响
                                                            WEB服务器            工程师站           操作员工作站
统              息平台主机            息平台主机
                                                                                                                                     打印机


                                                                                                                                          UPS

      以太网交换机


管                                      数据集中器
                                                                                       (xx栋楼)

                                                                                               协议转换器
层                                      协议转换器
                                                                        采集器                                   采集器
现                       电表    水表      热量表      燃气表   水表                                     水表
场 配电房监                                                              仪表 仪表     空调流量表                   仪表 仪表      空调流量表
测 控系统                电表    水表      热量表      燃气表   水表                                      电表
控                               水表      热量表
                                                                         仪表 仪表     空调流量表                   仪表 仪表      空调流量表
                         电表                          燃气表

                         电表    水表      热量表      燃气表
                         电表    水表      热量表      燃气表   水表                   空调流量表
                                                                         仪表 仪表                      燃气表      仪表 仪表      空调流量表
                                                                             A栋楼层配电箱                                H栋楼层配电箱
     上图对应的是构成能源需求侧物联网信息平台的系统构架,通过三层的构
架,使用大量的物联网传感器及智能监测终端,搭建居民用户需求侧管理信息系
统和工商业能源需求侧智慧管理信息系统,将用户实际的各用能节点实时数据传
递到信息服务平台中。
     能源需求侧物联网信息平台按照设定的策略采集不同的用能节点数据,将数
据导入到平台中进行汇总、分析、展示,具体构架如下:
                                                            能源需求侧物联网信息系统平台
                              物联网采集及传输子系统
                    数
                                                                                第三
                    据
         人                                                                     方系
                    管                                                          统数
         工         理                                                          据交
                    中
         数         心
                                                                                互
                                                                                (数
         据                                                                     据库
         录                                                                     共享
                                                                                及协
         入                                                                     议转
                                                                                发)
      公司通过能源需求侧物联网信息平台建设项目,实现“系统圈地、终端获利”
的营运模式,主要通过销售智能监测终端、物联网传感器、信息采集系统服务平
台实现盈利。
      未来,公司在能源需求侧物联网信息平台维护过程中,对用户积累的数据进
行挖掘和分析,为客户提供节能及设备运维的方法、措施,带动公司在节能领域
的产品销售(如无功补偿、无线测温系统、谐波治理等设备)和服务。
       能源需求侧物联网信息平台生产建设项目与智能电力仪表和智能配用电
设备智慧制造建设项目的关系
      公司本次募投项目能源需求侧物联网信息平台生产建设项目与智能电力仪
表和智能配用电设备智慧制造建设项目都是基于现有主业的扩产和延伸,在技术
路线、原材料、人员配备等具有一定的共性。但是两个项目之间由于生产线、产
品类型、主要客户和销售渠道不同,所以区别较大。具体情况如下表:
                          能源需求侧物联网信息平台            智能电力仪表和智能配用电设备
         项目
                                生产建设项目                        智慧制造建设项目
相同点              都是基于现有主业的扩产和延伸,在技术路线、原材料、人员配备等具有一定的共性
不   生产线扩建内   1.智能水表生产线                      1. 通用电子模块智慧制造生产线
同   容[注]          2.“四表合一”协议转换器、终端设备生产   2. 智慧计量与采集系统(AMI)生产线
点                   线                                       3. 智能充换电设备生产线
                     3.物联网传感器生产线                     4. 智能配用电产品生产线
                     4.物联网产品配件生产线
                     5.信息采集系统软件生产和需求侧安装、
                     调试等运维服务设备
                     1.智能水表(远传、多功能水表)           1.AMI 智能电能表(单相 AMI 智能电能表、
                     2.“四表合一”协议转换器、终端设备(板   三相 AMI 智能电能表)
                     表、导轨表、数据集中器、电力监测终端) 2.AMI 采集设备(采集器、集中器、用户
                     3.智慧水务管理服务平台(水计量、流量     终端、通讯模块)
                     采集及其统计、分析、营收管理系统软件     3.电动汽车直流充电桩及系统、电动汽车
     产品类型
                     及施工;工商业需求侧信息采集系统服务     交流充电桩及系统
                     平台(用能采集、统计、分析和节能等管     4.智能配用电产品(无功补偿系列产品、
                     理系统软件及施工)                       智能配电柜、智能配电箱系列产品、电能
                     4.物联网传感器(仪用传感器、无线自组     监测仪、配电终端系列产品等
                     网模块)、配件(终端壳体)
                     用户端为主,建立销售网络面向直接客户     电网端及海外市场为主,参与国家电网、
     主要客户和销
                     为主,“四表合一”协议转换器参与国网招   南方电网及地方电力公司、海外电力客户
     售渠道
                     投标。                                   招投标为主
     注:“四表合一”协议转换器、终端设备(接口转换器、采集器)和终端设备(板表、导轨表、数据集
中器、电力监测终端)生产工艺相同,共用生产线和设备,因此募投项目中上述几种产品生产线建设和设
备投入共用。
     智慧水务管理服务平台(水计量、流量采集及其统计、分析、营收管理系统软件及安装运维)和工商
业用户信息采集系统服务平台管理软件(用能采集、统计、分析和节能等管理系统软件及安装运维)等软
件设计、生产和安装运维方式相同,因此募投项目中上述产品硬件软件投入和设备投入共用。
      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目主要建设内容为厂房、生产线和设
备,涉及以下主要产品:智能水表、“四表合一”协议转换器、终端设备和物联
网传感器及配件、信息采集系统软件等;智能电力仪表和智能配用电设备智慧制
造建设项目主要建设内容也是厂房、生产线和设备,涉及以下主要产品:通用电
子模块智慧制造、智慧计量与采集系统(AMI)、智能充换电设备和智能配用电
产品等。
      这两个项目涉及的各条生产线并不相同,但在前端电子模块的生产流程和生
产设备大致相同,公司在编制募投项目可研报告时已经充分考虑了这个因素,将
两个项目通用的前端电子模块生产设备等均放在智能电力仪表和智能配用电设
备智慧制造建设项目中,该设备合计金额 5,376.80 万元,不存在重复建设的情形,
同时,公司在进行效益测算时,也充分考虑到了这个因素,对两个项目相关产品
的制造成本进行了合理分摊。
   (一)产品
       能源需求侧物联网信息平台生产建设项目(包括居民用户需求侧管理信息系
统、工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台、物联网传感器及配件等三个子项
目)、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目、智慧能源技术研究院
建设项目是发行人现有主业的扩产或者延伸,总体情况如下:
          能源需求侧物联网信息平台生产建设项目      智能电力仪表    智慧能源
          居民用户需    工商业能源需    物联网传    和智能配用电    技术研究
 项目                                                                           与现有业务的关系
          求侧管理信    求侧智慧管理    感器及配    设备智慧制造    院建设项
            息系统      信息系统平台      件          建设项目        目
                                                                               1、能源需求侧物联网
                                                                               信息平台生产建设项
                                                                               目中 “四表合一”协
                                                                               议转换器、智能水表、
                                                                               终端设备、信息采集
                                                                               系统服务平台、物联
                        1、终端设备                                            网传感器、物联网产
                        (电力监测终    1、物联网                   提高公司   品壳体配件等相关产
                                                    1、智慧计量与   技术创新
          1、“四表合   端、板表、导    传 感 器                               品已研发成功,具有
                                                    采 集 系 统     能力和产
          一”协议转    轨表、数据集    (仪用传                               生产条件并已部分实
                                                    (AMI)智慧     品市场竞
          换器          中器)          感器、无                               现销售。
                                                    制造            争力,进
产品      2、智能水表   2、信息采集系   线自组网                               2、智能电力仪表和智
                                        模块)      2、智能充换电   一步改善
          3、智慧水务   统服务平台                                             能配用电设备智慧制
                                                    设备智慧制造    公司研发
          管理服务平    (电力监测终    2、物联网                              造建设项目中智慧计
                                                    3、智能配用电   条件,提
          台            端、板表、导    产品壳体                               量与采集系统(AMI)
                                                    产品智慧制造    升公司创
                        轨表、数据集    配件                                   产品为现有智能电能
                                                                    新能力
                        中器)                                                 表及用电信息采集系
                                                                               统产品的提升,产品
                                                                               销售遍及国网、南网
                                                                               及海外市场。
                                                                               智能配用电相关产品
                                                                               具有生产条件并已部
                                                                               分实现销售。
       具体分项目如下:
       1、能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
       公司拟实施的能源需求侧物联网信息平台生产建设项目,是为居民用户、工
商企业全面提供服务和产品,项目具体构成如下:
 序号                     名称                                  分类
                                           “四表合一”协议转换器(接口转换器、采集器)
                                           智能水表(远传、多功能水表)
     1      居民用户需求侧管理信息系统
                                           智慧水务管理服务平台(计量、抄表、付费等水
                                           务管理系统产品)
                          工业企业能源需   终端设备(数据集中器、电力监测终端)
             工商业能
                          求侧智慧管理信   信息采集系统服务平台(数据集中器、电力监测
             源需求侧
                            息系统平台     终端及其施工)
     2       智慧管理
                          商业办公能效智   终端设备(板表、导轨表、数据集中器)
             信息系统
               平台       慧管理信息系统   信息采集系统服务平台(板表、导轨表、数据集
                                平台       中器及其施工)
                                           物联网传感器(仪用传感器、无线自组网模块)
     3      物联网传感器及配件
                                           物联网产品壳体配件(终端壳体)
         2、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目
         公司拟实施智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目,主要建设智
慧计量与采集系统(AMI)智慧制造、智能充换电设备智慧制造、智能配用电产
品智慧制造项目,全面提升公司在国内、国外的智慧计量与采集系统(AMI)竞
争优势,积极向智能配用电、充电设备领域发展。项目产品具体构成如下:
序号               名称                                    相关产品
          智慧计量与采集系统                            AMI智能电能表
 1
          (AMI)智慧制造                                AMI采集设备
                                                   电动汽车直流充电桩及系统
 2        智能充换电设备智慧制造
                                                   电动汽车交流充电桩及系统
                                                       无功补偿系列产品
                                             智能配电柜、智能配电箱系列产品
 3        智能配用电产品智慧制造
                                                 电能监测仪、配电终端系列产品
                                                 无线测温系统及传感器系列产品
    3、募投项目产品是现有产品的提升和延伸
    公司主营业务为能源计量仪表及信息采集系统产品,在保持主营业务稳定发
展的前提下积极拓展智能配用电业务,将业务延伸至用户端能源需求侧物联网中
的“四表合一”协议转换器、智能水表、终端设备、信息采集系统服务平台、物联
网传感器等相关产品;智能电力仪表和智能配用电设备中智慧计量与采集系统
(AMI)产品中的 AMI 智能电能表、AMI 采集终端,智能配用电相关产品中无
功补偿系列产品、智能配电柜、智能配电箱系列产品、电能监测仪、配电终端系
列产品、无线测温系统及传感器系列产品以及电动汽车直流充电桩及系统、电动
汽车交流充电桩及系统是公司现有产品的延伸和扩展,和公司产品在技术、生产
及销售上密切关联。
    公司现有产品主要包括:智能电能表、电子式电能表、用电信息采集系统产
品、水表、智能配用电设备、电网质量治理及监测设备等。具体如下:
                                公司现有产品分类
                       三相智能电能表
三相电能表             三相电子式电能表
                       单相智能电能表
单相电能表
                       单相电子式电能表
                       专变终端
                       配变终端
用电信息采集系统产品
                       集中器
                       I 型采集器、II 型采集器、无线采集器
                               多功能水表
                               变电站终端、配电终端(DTU、FTU)
其他业务                       电能计量箱、JP 柜、低压配电柜
                               电能质量在线监测仪、电压监测仪
                               变压器、互感器、智能壳体等配件
                               募投产品与现有公司产品的关联性
序号       名称         募投项目主要产品                 现有产品          关联度
                    “四表合一”协议转换器        II型采集器、无线采集器   相同
                                                                           相同,与电能表
                                                  智能水表,单、三相智能
                    智能水表                                               电路、通信部分
                                                  电能表
                                                                           相同
                                                                           延伸,系统架构
                    智慧水务管理服务平台          用电信息采集系统
       能 源 需求                                                          相同
       侧 物 联网   终端设备(板表、导轨表、
                                             专变终端、集中器、单、
 1     信 息 平台   数据集中器、电力监测终                                 相同
                                             三相智能电能表
       生 产 建设   端)
       项目         信息采集系统服务平台(板
                                                                           相近,系统架构
                    表、导轨表、数据集中器、 用电信息采集系统
                                                                           相同
                    电力监测终端及其施工)
                    物联网传感器(仪用传感
                                                  现有配件业务互感器等     相同
                    器、无线自组网模块)
                    物联网产品壳体配件            现有配件业务表壳体       相同
                    AMI智能电能表(单相AMI
                    智能电能表、三相AMI智能       单、三相智能电能表       相同
                    电能表)
                    AMI采集设备(采集器、集
                                               用电信息采集系统            相同
                    中器、用户终端、通讯模块)
                    电动汽车直流充电桩及系        智能电能表、用电信息采   延伸,计量部分
       智能电力
                    统                            集系统                   相同
       仪 表 和智
                    电动汽车交流充电桩及系        智能电能表、用电信息采   延伸,计量部分
       能 配 用电
 2                  统                            集系统                   相同
       设 备 智慧
                                                                           产品相近、客户
       制 造 建设   无功补偿系列产品              公司现有其他业务
                                                                           相同
       项目
                    智能配电柜、智能配电箱系                               产品相近、客户
                                                  公司现有其他业务
                    列产品                                                 相同
                    电能监测仪、配电终端系列                               产品相近、客户
                                                  专变终端、配变终端
                    产品                                                   相同
                    无线测温系统及传感器系                                 产品相近、客户
                                                  公司现有其他业务
                    列产品                                                 相同
  (二)客户
    1、客户比较基本情况
    目前,发行人主要客户包括电网端客户、用户端客户、仪表厂商、ODM 合
作厂家以及海外电力客户等,募投项目(包括能源需求侧物联网信息平台生产建
设项目(包括居民用户需求侧管理信息系统、工商业能源需求侧智慧管理信息系
统平台、物联网传感器及配件等三个子项目)、智能电力仪表和智能配用电设备
智慧制造建设项目)服务对象除了上述客户外,还包括需求侧服务机构等。募投
项目的客户与现有主业比较总体情况如下:
           能源需求侧物联网信息平台生产建设项目       智能电力仪表
         居民用户需求 工商业能源需求                  和智能配用电
 项目                                  物联网传感                            现有业务
         侧管理信息系 侧智慧管理信息                  设备智慧制造
                                         器及配件       建设项目
             统            系统平台
         用户端:水务                                 电网端:国家电   电网端:国家电网、南
         公司等公共事                    工业、商业   网、南方电网及   方电网及地方电力公司
         业单位、需求                    用户、水务   地方电力公司     用户端:工业、商业用
         侧服务机构、   工业、商业用户、 公司等公共                    户、水务公司等公共事
 客户                                                 海外市场:海外
         仪表厂商等     公共事业单位、 事业单位、                      业单位、仪表厂商等
                                                      电力客户及海
         (其中“四表   需求侧服务机构 需求侧服务
                                                      外 ODM 厂家      海外市场:海外电力客
         合一”协议转                    机构、仪表
         换器由国家电                    厂商等       ODM 业 务 :     户及海外 ODM 厂家
         网推动)                                     ODM 客户         ODM 业务:ODM 客户
    2、募投项目客户与现有客户基本一致,并适当延伸
    公司在能源信息化管理领域已深耕多年,建立了富有经验的销售团队和行之
有效的管理考核体系,凭借技术创新能力、品牌、生产服务能力等综合性优势,
公司为国家电网、南方电网的主要供应商之一,并与海外客户建立了长期的合作
关系。
    公司本次募投项目能源需求侧物联网信息平台生产建设项目、智能电力仪表
和智能配用电设备智慧制造建设项目客户与现有客户基本相似,并适当延伸:能
源需求侧物联网信息平台生产建设项目客户是公司现有的电网端客户向用户端
延伸,智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目是公司为了满足电网端
在发电、输电、变电、配电和用电等不同环节需求业务的延伸。
  (三)供应商
      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目(包括居民用户需求侧管理信息系
统、工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台、物联网传感器及配件等三个子项
目)、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目、智慧能源技术研究院
建设项目的供应商与发行人现有主营业务的供应商基本相同。具体如下表所示:
      1、主要供应商信息
                能源需求侧物联网信息平台生产建设项目           智能电力仪表
 项                       工商业能源需求侧                     和智能配用电
    居民用户需求侧                        物联网传感器                        现有业务
 目                       智慧管理信息系统                     设备智慧制造
          管理信息系统                            及配件
                                平台                             建设项目
    主要包括以下材 主要包括以下材料 主要包括以下           主要包括以下   主要包括以下材
          料的供应商:    的供应商:          材料的供应商:   材料的供应商: 料的供应商:
       1、集成电路;     1、集成电路;       1、集成电路;     1、集成电路;   1、集成电路;
       2、结构件;       2、结构件;         2、结构件;       2、结构件;     2、结构件;
       3、电子元器件;   3、电子元器件;     3、电子元器       3、电子元器     3、电子元器件;
       4、金属铸件;     4、印制板;         件;              件;            4、印制板;
       5、印制板;       5、液晶显示器;     4、印制板         4、电气元件;   5、液晶显示器;
 供
       6、电池;         6、无线模块;       5、电磁材料;     5、印制板;     6、无线模块;
 应
       7、液晶显示器;   7、软件等           6、导线等         6、电磁材料;   7、电磁材料;
 商
       8、无线模块;                                           7、无线模块;   8、互感器;
       9、聚氨酯防水胶                                         8、充电连接     9、电磁兼容设
       等                                                      器;            备;
                                                               9、互感器;     10、研发设备;
                                                               10、钣金等      11、钣金;
                                                                               12、金属铸件;
                                                                               13、软件等
      2、募投项目供应商与现有业务供应商基本一致
      本次募投项目原材料供应商与发行人现有主营业务原材料供应商一致,随着
募投项目进展公司将按现有供应商选择标准选用新原材料供应商。
  (四)销售渠道
      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目(包括居民用户需求侧管理信息系
统、工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台、物联网传感器及配件等三个子项
目)、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目、智慧能源技术研究院
建设项目销售渠道与发行人现有主业销售渠道基本可以共用,并适当延伸。
      1、销售渠道信息
             能源需求侧物联网信息平台生产建设项目            智能电力仪表
           居民用户需求 工商业能源需求                       和智能配用电
  项目                                   物联网传感                                 现有业务
           侧管理信息系 侧智慧管理信息                       设备智慧制造
                                           器及配件
               统            系统平台                          建设项目
           1、智能水表参    1、建立销售网络    1、建立销售   1、参与国家电    1、参与国网、南网及水
           与水务公司招     面向工业、商业、   网络面向工    网、南方电网及   务公司招投标
           投标             公共事业单位等     商业、公共    地方电力公司     2、参与海外电力客户招
           2、建立销售网    直接客户           事业单位等    招投标           标
           络面向直接客     2、为需求侧服务    直接客户      2、参与海外电    3、为国内及海外电力客
           户               机构提供产品       2、为需求侧   力客户招标       户提供 ODM
           3、建立代理商                       服务机构和    3、为国内及海
销售渠道                                                                      4、建立销售网络面向直
           销售渠道                            仪表厂商提    外电力客户提
                                               供产品                         接客户
           4、 四表合一”                                    供 ODM
                                                                              5、建立代理商销售渠道
           协议转换器参                                      4、智能配用电
           与国网招投                                        设备及智能充
           标;                                              换电设备项目
                                                             建立销售网络
                                                             面向直接客户
    2、募投项目销售渠道与现有销售渠道基本一致并适当拓展
    能源需求侧物联网信息平台生产建设项目中的居民用户需求侧管理信息系
统的客户发展拟通过建立销售网络面向直接客户、建立代理商销售渠道,此外,
“四表合一”协议转换器参与国网招投标、智能水表参与水务公司招投标等方式
获取订单;工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台拟通过现有和建立销售网络
面向工业、商业和公共事业单位等直接客户,同时,为需求侧服务机构提供产品
等方式获取订单;物联网传感器及配件拟通过建立销售网络面向工商业、公共事
业单位等直接客户、为需求侧服务机构及仪表厂商提供产品等方式获取订单。因
此,该项目的销售渠道与公司现有销售渠道密切关联,可借用现有业务经验持续
发展。
    智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目中,公司拟通过以下方式
销售产品:参与国家电网、南方电网及地方电力公司招投标;参与海外电力客户
招标;为国内及海外电力客户提供 ODM;智能配用电设备及智能充换电设备项
目建立销售网络面向直接客户等多种方式销售产品。上述销售渠道与公司现有销
售渠道基本一致。
   (五)技术
    公司本次拟实施的募集资金投资项目均为公司业务在智慧能源信息化领域
的发展及延伸。公司自成立以来一直坚持自主研发、不断创新的理念,注重产品
的研发,积累了丰富的技术经验和工艺经验,建立了科学的管理流程、研发流程、
元件检验流程、生产测试流程等,能够为客户提供全面技术解决方案。
       公司是高新技术企业,拥有浙江省高新技术企业研究开发中心,是国际
DLMS 协会会员、中国仪器仪表行业协会电工仪器仪表分会理事单位。公司曾参
与多项电能计量仪表标准的起草和修订工作。
       近年来,公司获得的主要项目荣誉奖项如下:
 时间          项目类别                      项目名称            授予(评定)单位
          2016 年浙江省科技
                               面向智能电网的数据集采设备嵌入   浙江省人民政府、杭州
2016      进步三等奖、杭州市
                               式软件平台的研发及产业化应用     市人民政府
          科技进步二等奖
          企业信息化创新项目                                    浙江省企业信息化促
2016                           智慧工厂智能管控平台
          优秀奖                                                进会
          浙江省信息服务业发   基于 DLMS/COSEM 的智能电网       浙江省经济和信息化
2015
          展专项               AMI 系统                         委员会
                               基于网络的智能公共能源计量 AMI   浙江杭州未来科技城
2015      杭州市重大科技项目
                               系统                             管理委员会
          杭州市第一批工厂物                                    杭州市经济和信息化
2015                           智慧工厂智能管控平台
          联网项目                                              委员会
          浙江省科技进步二等
2015                           基于抗强磁干扰的无损计量系统     浙江省人民政府
          奖
          2016 年浙江省优秀
                                                                浙江省经济与信息化
          工业新产品新技术三
2015                           基于物联网技术的智能抄表终端     委员会、杭州市人民政
          等奖、杭州市科技进
                                                                府
          步三等奖
          杭州市优秀新产品新   面向智能电网的厂站供电服务管理   杭州市经济和信息化
2015
          技术二等奖           终端                             委员会
          杭州市优秀新产品新                                    杭州市经济和信息化
2015                           基于双向互动的费控型智能电能表
          技术二等奖                                            委员会
          国家火炬计划产业化   面向智能电网的人工智能组网数据   科学技术部火炬高新
2014
          示范项目             采集系统                         技术产业开发中心
          浙江省信息服务业发   面向智能电网的数据集采设备嵌入   浙江省经济和信息化
2014
          展专项               式软件平台的研发及产业化应用     委员会
          浙江省科学技术进步
2014                           基于双向互动的费控型智能电能表   浙江省人民政府
          奖三等奖
          2014 年浙江省优秀
                               面向智能电网的厂站供电服务管理   浙江省经济与信息化
2014      工业新产品新技术三
                               终端                             委员会
          等奖
     能源需求侧物联网信息平台生产建设项目(包括居民用户需求侧管理信息系
统、工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台、物联网传感器及配件等三个子项
目)、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目与发行人现有主业在技
术方面相同、相近、相通;智慧能源技术研究院建设项目可以进一步改善公司研
发条件,提升公司创新能力,充分发挥公司研发创新优势,提高公司技术创新能
力和产品市场竞争力,为公司未来发展战略的有效实施提供可靠的技术保障和前
瞻性的技术储备。
     1、募投项目和现有主营业务主要核心技术
     募投项目和现有主营业务主要核心技术列表如下:
     能源需求侧物联网信息平台生产建设
                   项目                    智能电力仪表
项   居民用户 工商业能源                   和智能配用电    智慧能源技术研
                             物联网传                                               现有业务
目   需求侧管 需求侧智慧                   设备智慧制造      究院建设项目
                             感器及配
     理信息系 管理信息系                     建设项目
                               件
         统        统平台
     1、功耗控   1、高可靠性   1、高安全   1、高可靠性数   1、建设国际标准   1、高可靠性数据存储
     制技术      数据存储技    防护技术    据存储技术      实验室(CNAS 实   技术
     2、阀门技   术            2、物联网   2、高精度设计   验室)            2、高精度设计技术
     术          2、高精度设   传感技术    技术            2、微电网构建及   3、低功耗电能表技术
     3、采样技   计技术        3、网络组   3、低功耗电能   运维技术研究      4、数据交换技术
     术          3、低功耗电   网技术      表技术          3、微环境个性化   5、电能表防窃电技术
     4、密封技   能表技术      4、低功耗   4、数据交换技   电能质量改善技    6、阻容全波的电源设
     术          4、数据交换   技术        术              术研究            计技术
     5、无线技   技术          5、数据交   5、电能表防窃   4、企业用能数据   7、费控开关检测控制

     术          5、电能表防   换技术      电技术          研究和应用研究    技术

     6、数据可   窃电技术                  6、费控开关检   5、云平台节能、   8、高安全防护技术等
     靠技术      6、阻容全波               测控制技术      采集信息系统平    9、功耗控制技术
     7、温度测   的电源设计                7、高安全防护   台技术研究        10、阀门技术
     量技术      技术                      技术            6、物联网传感器   11、采样技术
     8、流量测   7、费控开关               8、大功率负荷   及通信技术研究    12、密封技术
     量技术等    检测控制技                切换技术        7、智能计量仪表   13、无线技术
                 术                        9、大功率表交   技术研究          14、数据可靠技术
                 8、高安全防               直流转换技术    8、智能配用电设   15、温度测量技术
                 护技术                                    备技术研究        16、流量测量技术等
     2、募投项目技术与现有技术密切关联
     募投项目主要技术涵盖了高可靠性数据存储技术、高精度采样设计技术、低
功耗电能表技术、数据交换技术、电能表防窃电技术、阻容全波的电源设计技术、
费控开关检测控制技术、高安全防护技术、流量测试技术、无功自动补偿技术、
电力谐波消除技术、电场及磁场能量收集技术、电动汽车电池自适应充电技术等。
公司经过多年努力,在能源计量仪表和能源信息采集系统产品领域中,拥有了高
可靠性数据存储技术、高精度测量技术、低功耗产品设计技术、数据交换技术、
防窃电设计技术等核心技术,并积累了丰富经验,均可应用于募投项目。公司拥
有 57 项专利(8 项发明专利),87 项软件著作权,成为实施本次募集资金投资项
目的技术基础。募投项目主要技术与现有业务技术密不可分,是现有技术上的持
续提升。
    智慧能源技术研究院建设项目旨在提高公司技术创新能力和产品市场竞争
力,进一步改善公司研发条件,提升公司创新能力。智慧能源技术研究院建设项
目主要研究方向包括:建设国际标准实验室(CNAS 实验室)、微电网构建及运
维技术研究、微环境个性化电能质量改善技术研究、企业用能数据研究和应用研
究、云平台节能、采集信息系统平台技术研究、物联网传感器及通信技术研究、
智能计量仪表技术研究、智能配用电设备技术研究等。能源研究院的建设项目可
借鉴现有公司研发中心的研究成果、经验和方法,持续研究募投项目相关产品及
未来公司产业发展的前瞻性研究。
  (六)人员
    公司自成立以来,一直专注于能源计量仪表及能源信息采集系统的研发、生
产、销售和技术服务,通过多年的发展与积累,公司在智慧能源技术研发方面获
得了一系列科技成果,已拥有了一支研发经验丰富、稳定可靠的研发团队,具备
了较强的技术成果转化能力。
    1、公司现有人员情况
    目前公司建立了完善的法人治理结构,拥有高效、合理的决策机制,有效
保证了公司的持续稳定发展。管理团队、核心技术人员及关键营销人员直接或
间接持有公司股份,保证了企业经营目标与股东的目标一致,提高了团队稳定
性和积极性。
    公司团队行业经营管理经验丰富、专业知识结构互补,运营管理能力强、
职业化水平高、学习能力强,提高了公司管理效率。公司不断加强企业文化建
设,提升企业凝聚力,通过有效的激励机制,保障公司员工队伍向心力,促进
了公司持续快速发展。
    公司一直注重研发队伍的建设、人才的培养,形成了具有从业经验丰富、专
业构成互补、凝聚力强的人才团队。公司建立了优秀的专业技术研发团队和有效
的激励机制;拥有成熟的产品设计平台、快速的技术响应能力、先进的试验设备
和完整的测试体系。
    公司始终坚持技术营销模式,凭借技术实力赢得了国内外市场。经过多年
市场运营,公司拥有一支优秀的技术型营销团队,不断开拓国家电网、南方电
网及地方电网公司等客户。结合国家电网、南方电网集中招标模式,以及智能
电能表和用电信息采集系统产品技术含量较高的特点,公司采取技术营销的方
式,建立以技术工程师为主的营销团队,充分利用产品的技术优势拓展和赢得
市场,进而提高企业的核心竞争力。在国际市场营运过程中,公司充分利用技
术优势,不断与客户沟通技术方案、工艺制造方案、质量管理方法等,赢得国
外电力客户的认可。
    公司不断强化员工的安全、质量意识,加强培训,培养了具有丰富技术经
验和生产经验的生产管理队伍和熟练工人,努力提高产品质量,提升“炬华”品
牌。
    近年来,随着公司产业的不断发展,公司加大了研发人才的储备和培养,在
原有研发团队的基础上引进了资深的互联网、软件开发等高端技术人才,组建了
一支集硬件研发、智能控制、软件开发及网络技术于一体的综合性研发团队,为
本次募集资金投资项目储备了人才。目前,公司研发、技术人员共 230 余人,约
占员工总数的 25%。
       2、募投项目人员具有互补性
    募投项目人员以现有技术、生产、销售人员为基础,充分发挥其在募投项目
中的核心作用。
            能源需求侧物联网信       智能电力仪表和智能配用   智慧能源技术研究
  项目                                                                                 现有业务
            息平台生产建设项目       电设备智慧制造建设项目     院建设项目
                                                              具备智慧能源技术    具备能源计量和信息
           具 备 能源 需求侧 相 关   具备电力仪表和智能配用
                                                              研究相关背景的,    采集相关背景的,有 3
管理人员   背景的,有 3 年以上管     电设备相关背景的,有 2
                                                              有 5 年以上管理经   年以上管理经验的人
           理经验的人员              年以上管理经验的人员
                                                              验的人员            员
                                     具备电力仪表和智能配用   具备智慧能源技术    具备能源计量和信息
           具 备 能源 需求侧 相 关
                                     电设备相关背景的,有 3   研究相关背景的,    采集相关背景的,有 3
技术人员   背景的,有 3 年以上研
                                     年以上研发经验的技术人   有 3 年以上研发经   年以上研发经验的技
           发经验的技术人员
                                     员                       验的技术人员        术人员
                                                                                  具备能源计量和信息
           具 备 能源 需求侧 相 关   具备电力仪表和智能配用
                                                                                  采集相关背景的,有 2
销售人员   背景的,有 2 年以上销     电设备相关背景的,有 2          --
                                                                                  年以上销售经验的人
           售经验的人员              年以上销售经验的人员
                                                                                  员
                                     具备电力仪表和智能配用                       具备能源计量和信息
           具 备 能源 需求侧 相 关
                                     电设备相关背景的,有 1                       采集相关背景的,有 1
生产人员   背景的,有 1 年以上从                                     --
                                     年以上从业经验的生产人                       年以上从业经验的生
           业经验的生产人员
                                     员                                           产人员
         公司已成立了专门的能源需求侧物联网信息平台团队,专注于居民用户、工
 业企业、商业办公需求侧管理信息系统以及物联网传感器产品的推广;已成立智
 能电力仪表和智能配用电设备团队,专注于 AMI 智能电能表、AMI 采集装置、
 充电桩以及无功补偿等配用电产品的推广。公司通过内部培养及外部引进相结合
 的方式,不断汇集了互联网、物联网、电水领域技术运营管理、电子信息等方面
 的复合型人才,为募投项目的技术提供了技术基础。
         公司现有业务已建立较为完整的营销、售后服务体系。公司拥有一支优秀的
 技术型营销团队,采取技术营销的方式,建立以技术工程师为主的营销团队。公
 司不断完善技术服务网络,设立客户服务专线,强化销售和技术服务人员服务意
 识,加强业务和技术培训,制定服务制度和细则,为客户提供优质服务。通过售
 前、售中和售后服务,公司加强了与国家电网、南方电网及其下属网省公司和其
 他国内外客户的联系,保持了良好的战略合作关系,保障了技术服务的快速响应
 能力,有助于提升客户满意度,为募投项目目标客户的发展提供了基础,同时为
 需求侧终端客户发展积累了经验,为营销网络的扩张打下了铺垫。
         公司通过不断调整和完善薪酬激励制度和考核评价体系,持续提升员工的积
 极性,形成良好的人才梯队和人才培养机制,另外,对公司核心的管理人员、业
务和技术骨干均以股权激励的方式加大激励力度,充分调动了公司中高层管理人
员及核心业务和技术骨干人员及其他员工的主动性、积极性和创造性,增强了公
司员工的责任感和使命感。
    未来,公司将根据项目规划及募集资金投资项目的需求,加强人才储备,
不断引进行业内领军人物,以保障本次募集资金投资项目的顺利实施。
     (七)设备
    公司通过多年实践经验积累,形成了以信息化、自动化为核心的先进制造
体系。公司拥有自主研发的先进的 MES 生产制造执行系统,可灵活应对多变的
生产订单、复杂的产品和工艺,实时监控生产现场,提供完整准确的制造数据、
实现产品质量追溯。
    公司拥有先进的高速 SMT 流水线、波峰焊、在线测试仪等设备。根据自动
化生产理念,公司多年前即开始进行电能表装配、校表生产线流水作业,重视模
块功能测试、整机功能测试、包装检测等自动化工装建设,生产过程自动化程
度高,提高了产品生产效率,加强了产品质量控制。
    公司具有强大的自主研发能力,可生产信息化软件、硬件和测试工装的能
力,配合完善、成熟的生产工艺技术和工艺操作规程建设,全程引入 ERP 管理
系统和 MES 生产制造执行系统,全面实现了生产信息化、自动化。成熟的工艺
流程、先进的生产和检测设备保障了炬华科技现有的产品制造水平处于国内领
先地位。
    1、募投项目及公司现有主要生产设备
    公司募投项目及公司现有主要生产设备如下表:
                                 智能电力仪表和智能
          能源需求侧物联网信                            智慧能源技术研究院
 项目                            配用电设备智慧制造                                 现有业务
          息平台生产建设项目                                 建设项目
                                      建设项目
          智能水表生产线及测     全自动印刷机,高速贴   辐射敏感度(GTM)      水表老化检验装置,变
          试校验设备,安装式仪   片机,全自动插件机、 测试系统等电磁兼容       压器检测装置,注塑
生产设
          表校验台等终端设备     波峰焊接等通用电子     设备,电能计量类校验   机,中高速贴片机,印

          和转换器生产设备,变   模块生产设备,单三相   检测设备,宽温度范围   刷机,波峰焊接,单三
          压器检测自动生产线, 检测包装自动化生产       高低温湿热试验箱等     相仪表检测装置,老化
         物联网传感器生产设          线、单三相仪表校验装     标准实验设备,水质环    设备,智能电容器老化
         备,注塑机等物联网配        置,老化走字设备等       境模拟测试装置等水      检测装置,电磁兼容设
         件生产设备,信息采集        AMI 计量与采集生产       计量类实验设备,SML     备,高低温湿热试验箱
         系统软件生产和需求          设备,电动汽车充电设     协议、DLMS 协议测试     等
         侧安装,调试等运维服        备自动测试系统、智能     平台等信息采集通讯
         务设备                      电容器老化检测等智       实验类设备
                                     能充换电生产设备,物
                                     流仓库和生产配套设
                                     施
     2、募投项目设备是现有设备基础上的智慧改造升级
     公司根据自动化生产理念,多年前即开始进行电能表装配、校表生产线流水
作业。目前,公司拥有 SMT 流水线、波峰焊、电能表校验设备、注塑机等设备。
公司募投项目将在现有自动化和信息化生产理念的基础上,进一步提高自动化、
信息化等智慧生产理念,采用先进的生产设备建立智慧工厂。同时,为提升技术
研发能力建设设备更为完善的、符合 CNAS 认证标准的技术研究院。公司具有
丰富的相关先进设备的采购、安装、使用经验,能够保障募投项目的顺利实施。
     二、说明募投项目有关的业务目前对申请人的收入、利润的贡献情况
     募投有关项目对发行人效益贡献如下:
   (一)收入贡献
                                 2016 年 1-6 月                     2015 年度                  2014 年度
          项目                 收入         收入占比          收入        收入占比     收入          收入占比
          居民用户需求
          侧管理信息系        19.22          0.03%           23.93          0.02%          -
能源需求 统
侧物联网 工 商 业 能 源 需
信息平台 求 侧 智 慧 管 理
                             1,218.72        2.17%           477.36         0.44%     413.37          0.42%
生产建设 信 息 系 统 平 台
  项目    [注 1]
          物联网传感器
                             4,491.87        7.98%          9,302.11        8.56%    8,064.42         8.16%
          及配件[注 2]
智能电力 AMI 智能电能
仪表和智 表和 AMI 用电       48,789.10       86.72%         94,552.30      87.00%    85,238.52        86.25%
能配用电 信息采集系统
设备智慧 智 能 充 换 电 设
                                 -                              -                          -
制造建设 备智慧制造
  项目      智能配用电产
                            1,591.93      2.83%          4,672.77       4.30%    5,931.50       6.00%
            品智慧制造
         小计[注 3]         56,110.83    99.73%         109,028.47    100.32%    99,647.81    100.82%
         营业收入           56,263.38    100.00%        108,683.64    100.00%    98,832.50    100.00%
       [注 1]:工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台效益包括:①公司报告期内“用户端”
客户销售产品(板表、导轨表、数据集中器、电力监测终端和电能表等)的效益;②公司于
2016 年 3 月 31 日取得上海纳宇电气有限公司股权,本部分包括纳宇电气 2016 年 4-6 月相
关效益。(下同)
    [注 2]:报告期内,公司全资子公司杭州正华电子科技有限公司主营业务为生产销售无
线自组网模块、终端壳体等物联网传感器及配件,杭州南华科技有限公司主营业务为生产销
售仪用传感器等物联网传感器,“物联网传感器及配件”效益情况系杭州正华电子科技有限公
司、杭州南华科技有限公司单体公司销售实现情况。(下同)
    [注 3]:为了反映业务的完整性,在统计时包括了报告期内杭州正华电子科技有限公司、
杭州南华科技有限公司相关所有效益,在合并报表层面杭州正华电子科技有限公司、杭州南
华科技有限公司由于内部往来抵消,导致合计数大于报表对应数。(下同)
   (二)利润贡献
       由于营业税金及附加、资产减值损失以及各项期间费用等损益类科目难以直
接归属于各产品大类,故拟用各产品大类毛利说明利润的贡献情况,具体如下:
                                2016 年 1-6 月                  2015 年度                2014 年度
           项目               毛利      毛利占比          毛利        毛利占比     毛利        毛利占比
            居民用户需求
            侧管理信息系      1.93        0.01%           2.55          0.01%        -
能源需
            统
求侧物
            工商业能源需
联网信
            求侧智慧管理
息平台                       674.81       3.30%          217.59         0.60%     174.74        0.50%
            信息系统平台
生产建
            [注 1]
设项目
            物联网传感器
                            1,272.60      6.22%         2,323.73        6.40%     1,927.89      5.56%
            及配件[注 2]
智能电      AMI 智能电能
力仪表      表和 AMI 用电   17,686.11    86.43%         31,664.90      87.20%    30,941.81      89.21%
和智能      信息采集系统
配用电      智能充换电设
                                -                           -                        -
设备智      备智慧制造
慧制造
            智能配用电产
建设项                       321.93       1.57%         1,048.27        2.89%     1,401.00      4.04%
            品智慧制造
  目
     小计[注 3]      19,957.38   97.53%         35,257.04   97.10%    34,445.44   99.32%
     综合毛利        20,463.69   100.00%        36,311.72   100.00%   34,682.38   100.00%
    [注 1]、[注 2]、[注 3]如上注。
    三、募投项目的具体运营和盈利模式
  (一)能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
    该项目包括 3 个子项目,分别是:居民需求侧管理信息系统、工商业能源需
求侧智慧管理信息系统平台、物联网传感器及配件。
    公司能源需求侧物联网信息平台的建设,是为广大的居民用户、各类型工商
企业提供相关产品以进行能源消耗监测,实时感知了解各用能设备用能情况,最
终实现智能用能、节约用能成本的目的。同时,该产品可以为能源需求侧提供运
营维护和综合节能等服务,通过科学的数据采集和分析,了解实时的用户用能情
况,实现用能负荷调配。在公司为居民用户以及工商业用户提供全方位的能源需
求侧物联网解决方案的同时,公司还提供系统软件以及信息采集智能终端产品,
做到一站式、专业化服务。
    1、居民需求侧管理信息系统
    (1)四合一转换器
    “四表合一项目”是整合现有采集系统资源,减少重复投资建设,推广“智慧
城市”建设成果的一项具体实践。国家电网公司相关数据显示,2016 年,多表合
一信息采集覆盖用户规模将达到百万级;国家电网公司十三五规划显示,多表合
一信息采集推广应用预计将达到 3000 万户,多表合一市场前景广阔。
    通过国家电网公司已建成的用电信息采集系统,公司把每家每户用的水、气、
热、电计量仪表数据通过协议转换器进行集中抄表、存储、分析,然后将这些数
据上送到国家电网已建成的用电信息采集系统中,给公共能源运营商提供综合数
据采集及分析服务,为客户提供精细化、多元化、综合化的需求侧管理及节能服
务,促进公司的战略升级。公司利用当前国家电网开展的居民用户公共能源中的
“四表合一”采集建设以及各水务公司的智慧水务平台业务开展的机遇,促进公司
公共能源计量及采集系统的业务发展,同时,“四表合一”采集建设以及智慧水务
平台业务相互促进,相互提升。
    公司积极配合国家电网“四表合一”采集建设项目的实施,加大对智能电表、
智能水表、燃气表、热水表的协议转换器的研发投入,相关产品已在浙江、上海、
江苏进行试点,效果良好。目前公司已经通过参与招投标及合作的方式在浙江、
上海、江苏、山东、安徽、北京、河南、辽宁、吉林、黑龙江等省市进行推广和
实施;同时,在实施多表采集的过程中,公司已向相关项目单位和水务公司销售
并应用智能水表及物联网传感器。
    公司在实施“四表合一”项目的过程中,通过与国家电网公司的配合,向电力
公司提供了用于抄读水、气、热表的采集设备,还提供施工、调试、运维服务;
向水务公司提供了具有智能数据接口的远传智能水表;向燃气公司提供了具有智
能数据接口的远传智能燃气表;向热力公司、供热企业提供具有智能数据接口的
远传燃气表。公司通过“四表合一”项目的实施,实现了以销售和推广“四表合一”
转换器、智能水表、物联网传感器等产品的运营及盈利模式。另外,公司现已取
得《承装(修、试)电力设施许可证》,通过提供项目实施、持续运维等服务,
增加业务收入。
    (2)智能水表及智慧水务平台
    公司瞄准水务计量市场,积极发展智能水表及智慧水务等业务,为水务公司
提供智能计量、管网监测等综合水务整体解决方案。随着智慧城市的发展,智能
水表市场需求量迅速增长;智慧水务平台可以实时结算用户用水费用,发布远程
开阀及关阀命令,同时可以通过实时冻结各计量点数据,做到对输水管道的跑、
冒、滴、漏等各种情况的分析及预警,提升水务公司的需求侧管理水平,降低水
务运营成本,提升客户服务水平。
    公司在该领域的运营及盈利模式是通过销售智慧水务平台,从而推动智能水
表等产品销售。在智慧水务平台业务中,公司向水务公司提供公司研发的智慧水
务管理系统和配套的具有数据远传接口的智能水表、智能水表采集设备等。这些
产品能够实现高精度水流量计量、远程数据抄读接口、远程阀控等功能,可将用
户实时用水数据传送到公司研发的智慧水务平台。
    2、工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台
    公司通过销售给用户端信息采集系统服务平台和终端设备,为客户提供节能
减排及能源互联网系统解决方案。凭借电力采集和需求侧管理服务积累的大量用
电客户,为将来公司售电业务的全面开展做好了准备。
                  计量结算             监控分析
                                                   采集
    发电厂         电能表        用户端客户        设备    电力监测终端、
                                                             板表、导轨表
                   输电                           用电
     发电
                 电网端资产                   用户端资产
    需求侧工商业用户与国网、南网等电力公司只存在结算电费的业务关系,一
般只需要一只电能表,并由“电网端”提供。而“用户端”随着节能减排的推进
和能耗的精细化管理要求,公司推动的工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台
所应用的电力监测终端、板表、导轨表及采集数据集中器和通讯管理机等需求量
激增,能够对工商业用户各生产环节、办公环节、环境进行监测、统计、分析以
及节能优化,从而达到节约能源的效果。公司发挥在电能计量与采集方面的技术
优势和业务经验,积极开展工商业能源需求侧的监控、维护和综合节能服务产业
链整合和业务合作。
    公司与苏州太谷电力股份有限公司进行合作,充分发挥苏州太谷电力股份有
限公司在能源需求侧领域的引领作用,储备了能源需求侧管理平台技术;2016
年 3 月,公司收购上海纳宇电气有限公司,在原有的基础上更进一步涉足用户端
信息采集系统服务平台和终端设备,拓展节能减排及能源互联网系统解决方案相
关业务;公司参股杭州经纬信息技术股份有限公司,为用户端能源提供设计、安
装、能源监测和节能等提供全面服务。同时,公司积极顺应国家电力改革发展的
趋势,于 2015 年 10 月成立了浙江炬能售电有限公司,凭借电力采集和需求侧管
理服务积累的大量用电客户,为将来公司售电业务的全面开展做好了准备。
    本募投项目通过销售给用户端信息采集系统服务平台,带动板表、导轨表、
数据集中器、电力监测终端等终端设备的销售,实现工商业能源需求侧智慧管理
信息系统平台的“系统圈地,终端赚钱”的运营及盈利模式。未来还可以通过提供
持续运维服务,提供稳定的业务收入。
    3、物联网传感器及配件项目
    通过该项目的实施,为公司“居民需求侧管理信息系统”,“工商业能源需求
侧智慧管理信息系统平台”中的信息采集设备以及具有远传通讯接口的能源计量
设备提供物联网通讯元件以及相关的配件,促进两个系统项目的顺利实施。同时,
在部分项目实施中,通过信息采集系统服务平台在电力公司、水务公司、燃气公
司中的优势,向其他配套项目公司提供物联网传感器以及配件等元器件,实现公
司在能源需求侧物联网平台项目中的效益最大化。
  (二)智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目
    该项目包括 3 个子项目,分别是:智慧计量与采集系统(AMI)智慧制造、
智能充换电设备智慧制造、智能配用电产品智慧制造项目。
    1、智慧计量与采集系统(AMI)智慧制造
    全球资源和环境压力的增大、电力市场化进程的推进、用户对电能质量和用
电可靠性要求的提升等因素使得电力行业面临前所未有的挑战,许多国家和组织
不约而同地提出要建设具有灵活、清洁、安全、经济、友好等性能的智能电网,
并将智能电网视为未来电网的发展方向。
    智慧计量与采集系统(AMI)产品主要由 AMI 智能电能表和 AMI 用电信息
采集系统(包括系统通信网络、家庭网络、计量数据管理系统、用户入口等)组
成,是符合国际标准的智能电能表和用电信息采集系统,与公司传统业务相同。
    鉴于智慧计量与采集系统(AMI)在负荷响应和节能减排方面的巨大效益,
许多政府机构颁布立法条例来推动智慧计量与采集系统(AMI)的实施。按照欧
盟智能电表发展路线图,欧盟主要国家将在 2020 年前后完成智能电表部署;其
他国家和地区也正在规划智慧计量与采集系统(AMI)。公司新一代智慧计量与
采集系统(AMI)正是配合当前欧洲市场及今后电表发展趋势而进行的布局。针
对德国、匈牙利、捷克等多个国家市场,根据不同需求开发了多款新一代智能电
表,并已经进入试运行阶段。目前,公司已与欧洲最大的电力公司德国 EON 建
立了战略供应关系,通过参与海外电力客户招标取得智慧计量与采集系统(AMI)
产品的销售,同时为海外电力厂家提供 ODM 产品,获得订单。另外,国内智能
电能表经过多年的发展,将逐步采用国际标准体系,未来国内智能电能表将采用
基于 IR46 国际计量法的国家标准,采集系统将采用基于面向对象的新 DLT698
架构,智能电能表与采集系统将面临更新换代。公司紧跟标准的变化研发产品,
积极参与国网、南网的招标,提升智能电能表和采集的产品的销售规模。
       2、智能充换电设备智慧制造
    中国面临着环境污染严重、原油对外依赖度居高不下、汽车产业发展落后于
发达国家等诸多挑战,发展新能源汽车是中国国家战略的必然选择。在中国政府
的强力推动下,中国电动汽车市场高速增长,2015 年中国新能源汽车销量突破
新高,纯电动车型销售比例超过七成,占主导地位。电动汽车迅速发展的同时,
充电网络基础设施建设落后于国家规划,充电设施与电动汽车的配比远没有达到
1:1 的标配。电动汽车生产和销量的持续放量,将迎来充电桩行业的爆发式增
长。
    公司将通过参与国网、南网及地方电力公司招投标;建立销售网络面向直接
客户;建立代理商等渠道销售智能充换电设备。
    3、智能配用电产品智慧制造
    国家能源局在《配电网建设改造行动计划中(2015-2020)》中明确要求建
设高起点、高标准的配电网,继续提高供电可靠性和智能化水平,力争 2020 年
供电可靠率达到 99.82%,综合电压合格率达到 98.65%,配电自动化覆盖率达到
90%。另外,近年来国家持续加大对农村电网的升级改造,每年投资规模达 500
亿以上,因此,智能配用电设备市场前景巨大。
    智能配用电设备市场前景广阔,公司通过建立销售网络面向直接客户销售智
能配用电设备;同时参与国网、南网招投标实现产品销售;另外,通过建立代理
商销售渠道扩大业务规模。
    公司在继续巩固和增强国内行业领先地位的同时,为进军海外市场奠定了基
础,扩大境外市场份额,符合公司发展的方向。2015 年 10 月,公司收购了欧洲
智能电表及 AMI 系统的供应商之一“Logarex 智能电表公司”100%股权,在技术
及应用领先的欧洲市场形成了一个技术、市场、应用据点,为公司继续拓展海外
智慧计量与采集系统(AMI)产品市场奠定基础,全面提升公司在国内、国外的
竞争优势。
  (三)智慧能源技术研究院建设项目
    该项目实施的目的是通过技术上进行创新,通过对微电网构建及运维技术研
究、微环境个性化电能质量改善技术研究、企业用能数据研究和应用研究等方面
能源互联网相关技术前瞻性研究,实现以研究院为龙头,以能源需求侧物联网信
息平台、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造为产业发展方向的战略布局。
    该项目是公司实现支柱产业的基础,是公司未来可持续发展的源泉,将为公
司能源需求侧物联网产业提供持续不断的新产品新技术,实现公司长期快速稳定
的发展和产业扩张。通过建设智慧能源技术研究院建设项目与能源需求侧物联网
信息平台生产建设项目、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目等,
促进公司成为全球一流能源物联网设备供应商和服务提供商。
    同时,该研究院将申请 CNAS 认证实验室,在研发和生产过程中进行产品
试验和检测,出具的检测报告将得到国际联合互认组织成员国的承认,将助力公
司的全球市场开拓。
    本项目系研发项目,不直接产生收益。通过本项目实施,能够全面支撑公司
现有和未来产业发展,提升公司产品竞争力,扩大市场规模,提高公司整体利润
水平。
    四、说明AMI电表是否为发行人的新产品,如不是,说明目前的销售情况
和产品成熟度
    智慧计量与采集系统(AMI)产品主要由 AMI 智能电能表和 AMI 用电信息
采集系统(包括系统通信网络、家庭网络、计量数据管理系统、用户入口等)组
成,是符合国际标准的智能电能表和用电信息采集系统,与公司传统业务相同,
不是发行人的新产品。
    智慧计量与采集系统(AMI)产品能够完成用户侧和电网侧的双向互动,对
用户侧的电压、电流、用电量、需求量等数据进行测量,实现远程监测、分时电
价和需求侧管理等功能。
    (一)AMI 电表销售情况
    报告期内,发行人 AMI 电表收入和毛利分产品构成情况如下:
                                                                    单位:万台(套)/万元
 期间          项目      销售数量     收入             成本        毛利      收入占比   毛利占比
          AMI 智能电能
                          225.94    42,803.16        27,884.42   14,918.73   78.65%     74.64%
          表
2016 年
          AMI 用电信息
1-6 月                    18.88     5,985.94         3,218.57    2,767.38    11.00%     13.85%
          采集系统产品
               小计       244.82    48,789.10        31,102.99   17,686.11   89.65%     88.49%
          AMI 智能电能
                          482.97    80,506.35        54,994.91   25,511.45   76.86%     72.08%
          表
2015 年   AMI 用电信息
                          59.35     14,045.95        7,892.50    6,153.45    13.41%     17.39%
          采集系统产品
               小计       542.32    94,552.30        62,887.41   31,664.90   90.27%     89.47%
          AMI 智能电能
2014 年                   410.72    71,846.05        46,696.95   25,149.09   75.25%     74.24%
          表
          AMI 用电信息
                         61.51    13,392.47        7,599.77    5,792.72    14.03%   17.10%
          采集系统产品
               小计      472.23   85,238.52        54,296.73   30,941.81   89.27%   91.34%
          AMI 智能电能
                         335.78   57,839.51        38,033.02   19,806.49   76.69%   70.08%
          表
2013 年   AMI 用电信息
                         80.27    15,672.37        8,202.01    7,470.36    20.78%   26.43%
          采集系统产品
               小计      416.05   73,511.88        46,235.03   27,276.85   97.47%   96.51%
    (二)AMI 电表产品成熟度
     公司 AMI 电表产品成熟度高,公司现有产品是智慧计量与采集系统(AMI)
产品之一,未来随着标准和技术的提升,产品将不断升级和完善。
     公司是国家高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业,拥有浙江省高
新技术企业研究开发中心、省级企业技术中心和省级企业研究院,公司是中国仪
器仪表行业协会电工仪器仪表分会理事单位,参与多项电能计量仪表标准起草和
修订工作,是国际 DLMS 协会会员。公司通过了 ISO9001 质量管理体系、ISO14001
环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管理体系及 ISO10012 AAA 级测量管
理体系认证,具有完整的 CMC 计量许可证、中国 CCC 质量认证、荷兰 KEMA
认证以及欧盟 MID 分供方认证等多项国内外权威认证。截至目前,公司拥有 57
项专利(8 项发明专利),已取得 87 项软件著作权,公司多个研发项目得到浙
江省、杭州市科技进步奖奖励。
     五、结合以上情况说明申请人是否具备开展募投业务的基础
     综上所述,发行人募投项目在产品、客户、供应商、销售渠道、技术、人员、
设备等方面与发行人现有业务相同、相关或相似,具备开展募投业务的基础。
     六、保荐机构核查意见
     保荐机构核查了公司募投项目的可行性研究报告;核查了报告期内会计师出
具审计报告;对公司有关部门负责人及技术人员进行了访谈。
     经核查,保荐机构认为发行人募投项目在产品、客户、供应商、销售渠道、
技术、人员、设备等方面与发行人现有业务相同、相关或相似,具备开展募投业
务的基础。
    问题二、2015 年 9 月,申请人收购了杭州炬源智能仪表有限公司 100%股权。
2016 年 3 月,申请人收购上海纳宇电气有限公司。请申请人说明杭州炬源智能
仪表的历史沿革、股权结构、实际控制人情况,说明两家公司是否为申请人关
联方,收购价格是否公允、申请人的收购过程是否履行了必要的具体程序;说
明对两家公司的是否构成重大资产重组,如不是,结合募投项目与申请人主业
的差异,说明对两家公司的收购能否确保申请人募投项目顺利实施。请保荐机
构、律师核查并发表意见。
    回复:
    一、杭州炬源智能仪表有限公司(原宁波九域电子科技有限公司,以下简
称“炬源智能”、“宁波九域”)的历史沿革、股权结构、实际控制人情况
   (一)基本信息
    经律师、保荐机构核查了炬源智能的工商内档资料,并登录全国信用信息网
站查询,炬源智能成立于 2014 年 5 月 6 日,现注册于杭州市余杭区市场监督管
理局,统一社会信用代码为 91330110099390423J,住所为杭州市余杭区仓前街道
龙潭路 9 号 3 幢 2 楼,法定代表人为丁敏华,注册资本 6,000 万元,公司类型为
一人有限责任公司(内资法人独资),经营范围为:许可经营项目:智能水表、
燃气设备及仪表、暖通设备及仪表、环境监测仪器仪表和水、电、气、热自动化
终端的生产,一般经营项目:智能水表、燃气设备及仪表、暖通设备及仪表、环
境监测仪器仪表和水、电、气、热自动化终端的研发、设计、销售;各种能源计
量设备及仪表的维修、检测及技术咨询服务;计算机应用软件开发;信息系统集
成服务;云平台的公共能源收费服务及管理系统开发;污水处理、水资源管理、
水处理技术、生态工程技术、生态修复技术的技术开发、推广、转让、咨询服务;
环境污染处理工程、污水及废物处理设施的施工、设计、管理及配套服务;城镇
给排水工程设计、管理、技术咨询服务;水质检验;实业投资、投资管理;环保
产品、环保监测仪表及设备、水暖产品、管材管件、阀门、机电设备的销售、技
术开发、技术服务和成果转让;货物、技术进出口。营业期限自 2014 年 5 月 6
日至 2034 年 5 月 5 日止。
    截至本反馈意见回复出具之日,发行人持有炬源智能 100%的股权。
  (二)历史沿革
    1、2014 年 5 月,宁波九域(炬源智能前身)注册成立
    宁波九域成立于 2014 年 5 月 6 日,注册于宁波市市场监督管理局杭州湾新
区分局,注册号为 330218000023976,注册资本为人民币 1000 万元,公司类型
为有限责任公司,法定代表人纪玉冰,住所为宁波杭州湾新区滨海二路 77 号 9
号楼二单元,经营范围电子元器件、智能能源计量设备部件、通信设备的研究、
开发、制造、加工;智能能源计量设备的研究、开发及其技术咨询、技术转让、
技术服务;软件开发;自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家限定经营或
禁止进出口的货物和技术除外。
    宁波九域设立时的股权结构如下:
  股东名称         认缴出资(万元)        认缴比例(%)      出资方式
   纪玉冰                355                   35.5             货币
   张明伙                160                    16              货币
   刘玉龙                147                   14.7             货币
   李凤鸣                138                   13.8             货币
   胡新华                100                    10              货币
   高子玲                100                    10              货币
    合计                 1000                   100               --
    2、2015 年 3 月,股权转让、经营范围变更
    2015 年 3 月 17 日,宁波九域召开股东会,决议同意变更宁波九域经营范围,
将宁波九域经营范围变更为“电子元器件、智能能源计量设备部件、通信设备的
研究、开发、制造、加工;智能能源计量设备的研究、开发、制造、技术咨询、
技术转让、技术服务;软件开发;自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家
限定经营或禁止进出口的货物和技术除外”;同意纪玉冰将持有的宁波九域
10.4%的股权(认缴出资额 104 万元,实缴出资 31.2 万元),以 31.2 万元价格转
让给张明伙;同意纪玉冰将持有的宁波九域 9.6%的股权(认缴出资额 96 万元,
实缴出资 28.8 万元),以 28.8 万元价格转让给刘玉龙;同意纪玉冰将持有的宁波
九域 9%的股权(认缴出资额 90 万元,实缴出资 27 万元),以 27 万元价格转让
给李凤鸣;同意纪玉冰将持有的宁波九域 6.5%的股权(认缴出资额 65 万元,实
缴出资 19.5 万元),以 19.5 万元价格转让给胡新华。同日,转让各方签署《股权
转让协议书》。
    本次转让完成后,宁波九域的股权结构如下:
   股东名称       认缴出资(万元)        认缴比例(%)       出资方式
    张明伙               264                    26.4            货币
    刘玉龙               243                    24.3            货币
    李凤鸣               228                    22.8            货币
    胡新华               165                    16.5            货币
    高子玲               100                    10              货币
     合计               1000                    100               --
    3、2015 年 8 月,变更名称、住所、经营范围
    2015 年 8 月 12 日,宁波九域召开股东会,同意变更公司名称为“杭州炬源
智能仪表有限公司”;变更宁波九域住所为“杭州市余杭区仓前街道龙潭路 9 号 3
幢 2 楼”;同时变更经营范围为“生产:智能水表、燃气设备及仪表、暖通设备及
仪表、环境监测仪器仪表和水、电、气、热自动化终端;研发、设计、销售、技
术服务、技术成果转让:智能水表、燃气设备及仪表,暖通设备及仪表、环境监
测仪器仪表和水、电、气、热自动化终端,环保产品,环保监测仪表和设备,水
暖产品,管材管件,阀门,机电设备;技术咨询:能源计量设备及仪表;研发:
计算机应用软件;服务:信息系统集成,水质检验,实业投资,投资管理。技术
开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务:污水处理技术,水资源管理
技术、水处理技术,生态工程技术,生态修复技术,云平台的公共能源收费管理
系统;设计、施工、技术咨询:环境污染处理工程,污水及废物处理工程,城镇
给排水工程;货物及技术进出口。”
    4、2015 年 9 月,股权转让
    2015 年 9 月 11 日,炬源智能召开股东会,决议同意张明伙将持有的宁波九
域 26.4%的股权(认缴出资额 264 万元,实缴出资 81.85 万元),刘玉龙持有的
24.3%的股权(认缴出资额 243 万元,实缴出资 76.2 万元),李凤鸣持有的 22.8%
的股权(认缴出资额 228 万元,实缴出资 70.753 万元),胡新华持有的 16.5%的
股权(认缴出资额 165 万元,实缴出资 51.2 万元),高子玲持有的 10%的股权(认
缴出资额 100 万元,实缴出资 30 万元)分别以 81.85 万元、76.2 万元、70.753
万元、51.2 万元、30 万元的价格转让给发行人。同日,各转让方签署《股权转
让协议》
    本次转让后,发行人持有炬源智能 100%的股权。
    5、2016 年 5 月,增加注册资本至 6000 万元
    2016 年 5 月 16 日,发行人召开第二届董事会第二十八次会议,审议通过《关
于对杭州炬源智能仪表有限公司增资的议案》,发行人决定向炬源智能增资 5000
万元,全部计入注册资本,本次增资完成后,炬源智能注册资本增加至 6000 万
元,发行人持有其 100%的股权。
  (三)发行人收购炬源智能时炬源智能的股权结构
    根据炬源智能的工商资料记载,发行人收购炬源智能时炬源智能的股权结构
如下:
   股东名称    认缴出资(万元)   认缴比例(%)   实缴出资(万元)   出资方式
    张明伙           264                 26.4          81.85           货币
    刘玉龙           243                 24.3          76.2            货币
    李凤鸣           228                 22.8         70.753           货币
    胡新华           165                 16.5          51.2            货币
    高子玲           100                 10             30             货币
     合计            1000                100          310.003           --
  (四)实际控制人
    经律师、保荐机构核查,本次股权收购前张明伙、刘玉龙、李凤鸣、胡新华、
高子玲分别持有炬源智能 26.4%、24.3%、22.8%、16.5%、10%的股权,炬源智
能股权较为分散,且无控股股东。同时,根据《杭州炬源智能有限公司章程》对
董事会、股东会表决和决议的规定,任一股东不能决定公司董事会半数成员的选
任,依据其出资额均不足以对股东会的决议产生重大影响。另经律师、保荐机构
核查,本次收购前炬源智能各股东之间未签署一致行动协议,亦不存在通过亲属
关系、投资关系或其他安排采取一致行动的情况。因此,律师、保荐机构认为,
本次收购前炬源智能没有实际控制人。
    本次收购完成后,炬源智能为发行人全资子公司。截至本反馈意见回复出具
日,丁敏华先生通过直接持股或间接持股的方式实际控制发行人41.87%股权,为
发行人的实际控制人。
    二、说明两家公司是否为申请人关联方
    根据炬源智能、纳宇电气的工商登记资料记载,以及律师、保荐机构对炬源
智能、纳宇电气转让前相关股东的访谈,以及发行人及其控股股东、实际控制人、
发行人董事、监事、高级管理人员出具的承诺,炬源智能、纳宇电气及其股东与
发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员间不存在
关联关系。
    三、收购价格是否公允、申请人的收购过程是否履行了必要的具体程序
  (一)收购炬源智能
    2015 年 9 月 6 日,发行人与炬源智能及李凤鸣、张明伙、高子玲、刘玉龙、
胡新华签订了《合作协议》,发行人根据炬源智能 2015 年 8 月末账面净资产
310.003 万元,经各方协商确认以现金 310.003 万元收购李凤鸣、张明伙、高子
玲、刘玉龙、胡新华持有的炬源智能 100%股权。
    2015 年 9 月 11 日,炬源智能召开股东会,决议同意张明伙将持有的炬源智
能 26.4%的股权(认缴出资额 264 万元,实际实缴出资 81.85 万元),刘玉龙持
有的 24.3%的股权(认缴出资额 243 万元,实际实缴出资 76.2 万元),李凤鸣持
有的 22.8%的股权(认缴出资额 228 万元,实际实缴出资 70.753 万元),胡新华
持有的 16.5%的股权(认缴出资额 165 万元,实缴实际出资 51.2 万元),高子玲
持有的 10%的股权(认缴出资额 100 万元,实缴实际出资 30 万元)分别以 81.85
万元、76.2 万元、70.753 万元、51.2 万元、30 万元的价格转让给发行人。
    2015 年 9 月 10 日,发行人召开第二届董事会第十八次会议审议通过本次交
易。根据发行人现行有效的公司章程规定,本次交易在发行人董事会的审批权限
范围内,无需提交发行人股东大会审议。
    2015 年 9 月 11 日,发行人与股权转让方就本次股权转让事宜签署了《股权
转让协议书》。
    炬源智能被收购后,发展态势良好,已经具备了预付费远传电子水表计量许
可证、计量器具型式批准书、民用无线电计量仪表模块型号核准证书以及多项软
件著作权证书,并通过质量管理体系、环境管理体系、职业健康安全管理体系认
证。随着“四表合一”的推广,公司的“四表合一”产品逐步形成销售;同时公
司积极开展水务公司招标的入围资质工作,并取得了良好成绩,目前已中标温州
水务公司共计 1,034 台智能水表,合计 20.68 万元。此外,公司已签订约合 300
万元智能水表销售合同。
  (二)收购上海纳宇电气有限公司(以下简称“纳宇电气”)
    2016 年 1 月 22 日,发行人与徐伟平、陈军方、齐伟、刘超、潘志光、王树
平、郝华增签订了《股权收购框架协议》,公司拟收购徐伟平、陈军方、齐伟、
刘超、潘志光、王树平、郝华增持有的纳宇电气 100%的股权。此次股权转让价
格将以具备证券、期货相关从业资格的评估机构出具的评估报告评估值为依据,
交易价格按评估值精确到万元进行确定,由各方在正式股权转让协议中明确。
    2016 年 3 月 4 日,上海立信资产评估有限公司出具信资评报字(2016)第
18 号《杭州炬华科技股份有限公司拟现金收购股权涉及的上海纳宇电气有限公
司全部权益价值资产评估报告书》,截至 2015 年 12 月 31 日纳宇电气经评估后的
净资产为 20,050.00 万元。参照该评估净资产值,经各方协商,本次转让的价格
确定为 20,000 万元。徐伟平、陈军方、齐伟、刘超、潘志光、王树平、郝华增
及纳宇电气承诺,纳宇电气应实现以下经营目标:2016 年纳宇电气完成净利润
1960 万元;2017 年纳宇电气完成净利润 2190 万元;2018 年纳宇电气完成净利
润 2450 万元,三年合计净利润 6600 万元。所述的净利润是指扣除非经常损益后
的税后净利润(经具有证券从业资格的会计师事务所对公司的审计)。
    2016 年 3 月 10 日,发行人分别与徐伟平、陈军方、齐伟、刘超、潘志光、
王树平、郝华增签订了《股权转让协议》,发行人以 3,676 万元的价格收购徐伟
平持有的纳宇电气 18.38%的股权、以 3,612 万元的价格收购陈军方持有的纳宇电
气 18.06%的股权、以 3,584 万元的价格收购齐伟持有的纳宇电气 17.92%的股权、
以 3,524 万元的价格收购刘超持有的纳宇电气 17.62%的股权、以 3,172 万元的价
格收购潘志光持有的纳宇电气 15.86%的股权、以 1,234 万元的价格收购王树平持
有的纳宇电气 6.17%的股权、以 1,198 万元的价格收购郝华增持有的纳宇电气
5.99%的股权。
    2016 年 3 月 17 日,纳宇电气召开股东会并形成决议,审议通过了前述股权
转让事宜。
    2016 年 3 月 11 日发行人召开第二届董事会第二十六次会议审议通过本次交
易,参照评估净资产值,经各方协商,本次转让的价格确定为 20,000 万元。根
据发行人现行有效的公司章程规定,本次交易在发行人董事会的审批权限范围
内,无需提交发行人公司股东大会审议。
    截至 2016 年 9 月末,公司已累计向纳宇电气原股东支付交易对价 14,000 万
元,尚余 6,000 万元未支付。2016 年 1-9 月,纳宇电气实现收入 5,001.55 万元,
净利润 894.06 万元(未经审计)。
    综上,经律师、保荐机构核查,发行人收购炬源智能和纳宇电气时,均根据
市场交易原则,由双方协商确定交易价格,并履行了必要的程序。
    四、说明对两家公司的收购是否构成重大资产重组,如不是,结合募投项
目与申请人主业的差异,说明对两家公司的收购能否确保申请人募投项目顺利
实施。
    (一)发行人对炬源智能的收购不构成重大资产重组
    1、炬源智能
    根据炬华科技 2014 年度审计报告、炬源智能 2014 年度经审计的财务报表及
交易作价情况,相关财务比例计算如下:
                                                                 单位:万元
   2014年12月31日        炬源智能           炬华科技             占比
         资产总额              310.00            148,870.72             0.21%
         资产净额              310.00             86,248.14             0.36%
      2014年度            炬源智能            炬华科技                 占比
      营业收入                       --              98,832.50                0.00%
   注:1、资产总额根据与交易价格孰高原则采用本次交易价格310.00万元;
       2、资产净额根据与交易价格孰高原则采用本次交易价格310.00万元。
    根据上述财务指标,经律师、保荐机构核查,本次交易不构成《重组办法》
规定的重大资产重组。
    2、纳宇电气
    根据炬华科技 2015 年度审计报告、纳宇电气 2015 年度经审计的财务报表及
交易作价情况,相关财务比例计算如下:
                                                                       单位:万元
   2015年12月31日         纳宇电气            炬华科技                 占比
      资产总额                20,000.00             162,013.81            12.34%
      资产净额                20,000.00             108,129.02            18.50%
      2015年度            纳宇电气            炬华科技                 占比
      营业收入                 6,362.47             108,683.64                5.85%
   注:1、资产总额根据与交易价格孰高原则采用本次交易价格20,000.00万元;
       2、资产净额根据与交易价格孰高原则采用本次交易价格20,000.00万元。
    根据上述财务数据,并经律师、保荐机构核查,本次交易不构成《重组办法》
规定的重大资产重组。
    综上,律师、保荐机构认为,发行人收购炬源智能、纳宇电气均不构成重大
资产重组。
    (二)结合募投项目与申请人主业的差异,说明对两家公司的收购能否确
保申请人募投项目顺利实施
    本次募投项目紧紧围绕着发行人的主业能源计量仪表及信息采集系统进行,
并在原业务领域进行了适当的延伸和扩展,与目前公司的主业的主要差异如下:
    公司主业能源计量仪表及信息采集系统目前主要是通过参加国网、南网招投
标来实现销售,同时产品销往海外。通过本次募投项目的实施,一方面在国内市
场,公司除了巩固现有的国网、南网领先优势之外,积极发展“电网外”的需求侧
客户,直接面向居民和工商业、企事业单位等能源需求侧进行产品销售,最终形
成网内、网外并重的业务组成;另一方面,随着海外智能电网建设的大规模兴起,
公司作为国内领先的智能电表供应商之一,可通过提高智慧计量与采集系统
(AMI)的产能,迅速扩大海外市场份额,最终形成国内、国外同步发展的局面。
另外,虽然公司目前已经具备了本次募投项目中智能配用电产品的产能,但生产
规模有限,不利于公司产品多元化发展,通过募投项目的实施,原有电网以及新
增的需求侧客户,均有助于智能配用电产品的产能消化,将形成公司未来的新利
润增长点。各募投项目与申请人主业的详细差异参见问题一的回复。
    本次全部募投项目的实施主体均为炬华科技,对两家公司的收购是公司传统
业务的延伸和拓展,不是专门为此次募投项目的实施而进行的,但客观上为公司
募投项目的顺利实施提供了有利条件。炬源智能主要从事智能水表的生产和销
售,为公司进行居民需求侧、工商业能源需求侧市场的拓展提供了相应的智慧水
务产品及综合解决方案;纳宇电气主要从事用户端需求侧智能电力仪表和能源管
理系统的生产和销售,其相关技术、客户资源均为公司未来直面工商业能源需求
侧市场提供了宝贵财富。总之,对两家公司的收购能有助于炬华科技募投项目的
顺利实施。
    保荐机构和律师认为:本次募投项目紧紧围绕着发行人的主业能源计量仪表
及信息采集系统进行,本次全部募投项目的实施主体均为炬华科技;对两家公司
的收购是公司传统业务的延伸和拓展,不是专门为此次募投项目的实施而进行
的,但客观上为公司募投项目的顺利实施提供了有利条件。
       问题三、律师工作报告基于“由中国民事诉讼法所规定的民事案件管辖法院
除被告住所地法院外,还根据情况分别适用原告住所地法院、合同签订地或合
同履行地法院、侵权行为所在地法院等,在某些情况下可能还会涉及到专属法
院的管辖,某些诉讼还可能会在境外法院提起。对于仲裁案件,通常由合同双
方通过协议选择仲裁机构。对于行政处罚案件,也无法对全国各地所有的行政
机关进行调查。因此,本所律师不可能穷尽对上述机构的调查。”出具了“发行人、
持有公司 5%以上股份的主要股东、控股股东、实际控制人均不存在尚未了结的
或可以合理预见的、可能对公司本次非公开发行股票有实质性影响的重大诉讼、
仲裁或行政处罚案件”的结论。请律师说明核查结论带有前置条件的原因,对发
行人及其控股股东、实际控制人的合法合规性是否充分核查,是否做到勤勉尽
责。
       回复:
       一、对发行人及其控股股东、实际控制人的合法合规性是否充分核查,是
否做到勤勉尽责
   律师就发行人及其控股股东、实际控制人的合法合规性履行了如下的核查程
序:
   1、查阅了发行人及其子公司报告期内的审计报告;查询了发行人及其子公
司税收优惠的依据文件、《高新技术企业证书》;查验了发行人及其子公司报告期
内取得财政补贴的相关文件及收款凭证;查验了发行人报告期内的纳税申报情
况,从杭州市余杭地方税务局余杭税务分局、杭州市地方税务局高新(滨江)税
务分局、杭州市地方税务局西湖税务分局、杭州市余杭国家税务局余杭税务分局、
杭州市滨江区国家税务局、上海市地方税务局嘉定区分局、上海市嘉定区国家税
务局等税务主管部门取得发行人及其子公司报告期内守法情况的证明等;
   2、向发行人询问了在建项目的环评审批及项目环保验收情况并查阅了相关
批准文件,查验了发行人募集资金投资项目的环评审批文件;就发行人的工商行
政管理、土地、环保、质监、安监、外汇、房产、公安、社保、住房公积金相关
情况,查询了相关政府部门网站,取得了杭州市余杭地方税务局余杭税务分局、
杭州市地方税务局高新(滨江)税务分局、杭州市地方税务局西湖税务分局、杭
州市余杭国家税务局余杭税务分局、杭州市滨江区国家税务局、上海市地方税务
局嘉定区税务分局、上海市嘉定区国家税务局、杭州市余杭区市场监督管理局、
杭州高新技术产业开发区(滨江)市场监督管理局、浙江省工商行政管理局、上
海市嘉定区市场监督管理局、杭州市余杭区国土资源局、杭州市国土资源局、国
家外汇管理局余杭支局、国家外汇管理局浙江省分局、杭州市余杭区人民政府仓
前街道办事处安全生产监察中队、余杭区住房和城乡建设局、杭州市公安局余杭
区分局仓前派出所、杭州市公安局西湖区分局古荡派出所、杭州市余杭区人力资
源和社会保障局、杭州住房公积金管理中心余杭分中心、杭州住房公积金管理中
心、杭州市滨江区人力资源和社会保障局、上海市社会保险事业管理中心、上海
市公积金管理中心、上海仲裁委员会、上海市嘉定区人民法院等部门出具的证明
文件;
   3、取得发行人及其控股股东、实际控制人的书面承诺,发行人及其控股股
东、实际控制人出具的书面承诺函,承诺其不存在作为一方当事人的尚未了结的
或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚事项。
   4、取得了相关公安主管部门出具的发行人及其控股股东、实际控制人的无
犯罪证明,发行人及其现任董事、监事、高级管理人员不存在犯罪情形。
   5、登陆中国裁判文书网、全国企业信用信息公示系统、最高人民法院全国
失信被执行人名单以及“信用中国”网站、证券交易所相关网站核查,未发现发行
人及其控股股东、实际控制人受到行政处罚;发行人及其控股股东、实际控制人
未被列入失信被执行人名单,未被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名
录或严重违法企业名录,未在“信用中国”网站上存在不良信用记录。
    律师认为,律师核查过程中采取的上述核查手段已涵盖执业律师从事证券法
律业务可利用的核查方式,核查手段充分,已达到勤勉尽责的要求。发行人报告
期内遵守各项法律法规的规定,合法经营,不存在因违反有税务、工商、环保、
土地、质监、安监、外汇、房产、公安、社保、住房公积金相关法律、法规规定
而受到重大行政处罚的情形。发行人的控股股东、实际控制人均不存在尚未了结
的或可以合理预见的、可能对公司本次非公开发行股票有实质性影响的重大诉
讼、仲裁或行政处罚案件。
    二、核查结论带有前置条件的原因
   《中华人民共和国民事诉讼法》第二十一条规定了我们民事诉讼区域管辖实
行“原告就被告”基本原则。根据该原则,一般来说,民事案件应当由被告所在地
人民法院受理并审理。但是《民事诉讼法》亦规定了“原告就被告”原则的例外情
形,根据《民事诉讼法》第二十三条的规定,对于如“对不在中华人民共和国领
域内居住的人提起的有关身份关系的诉讼“、”对下落不明或者宣告失踪的人提起
的有关身份关系的诉讼“、”对被采取强制性教育措施的人提起的诉讼“等情形的
可以由原告所在地人民法院管辖。另外,《民事诉讼法》针对不同性质的诉讼纠
纷做出了其他特别约定,如 “因合同纠纷提起的诉讼,由被告住所地或者合同履
行地人民法院管辖”、 “因保险合同纠纷提起的诉讼,由被告住所地或者保险标
的物所在地人民法院管辖”、 “因票据纠纷提起的诉讼,由票据支付地或者被告
住所地人民法院管辖”、 “因公司设立、确认股东资格、分配利润、解散等纠纷
提起的诉讼,由公司住所地人民法院管辖“、” 因侵权行为提起的诉讼,由侵权
行为地或者被告住所地人民法院管辖“等规定。
    同时,《民事诉讼法》还就专属管辖、级别管辖、以及协议管辖等事宜作出
了具体规定。《民事诉讼法》规定,在不得违反级别管辖和专属管辖的规定的情
况下,合同或者其他财产权益纠纷的当事人可以书面协议选择被告住所地、合同
履行地、合同签订地、原告住所地、标的物所在地等与争议有实际联系的地点的
人民法院管辖。
   根据《中华人民共和国仲裁法》规定,当事人间的争议或纠纷除了可以选择
通过民事诉讼的方式解决的,还可以采用仲裁方法解决。采取仲裁方式的,应当
双方自愿,达成仲裁协议。没有仲裁协议,一方申请仲裁的,仲裁委员会不予受
理。当事人达成仲裁协议,一方向人民法院起诉的,人民法院不予受理,但仲裁
协议无效的除外。
   由前述法律规定可见,我国民事争议或纠纷不仅可以通过民事诉讼的方式解
决,也可以通过仲裁的方式解决;通过民事诉讼方式解决的,不仅可以由被告住
所地法院管辖,还根据情况分别由原告住所地法院、合同签订地或合同履行地法
院、侵权行为所在地等法院管辖。正是基于民事争议或纠纷的多样性、争议解决
方式和管辖地的可选择性,以及中国地域宽广、行政区划众多,造成了律师无法
对全国所有的人民法院、仲裁机构进行调查,也无法对全国各地所有的行政机关
进行调查。根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》(中国证券监督管理
委员会、司法部第 41 号令)的规定,在核查和验证范围受到客观条件的限制时,
律师应当在法律意见书中予以说明。综上,律师在履行勤勉尽责义务的前提下,
就发行人、持有公司 5%以上股份的主要股东、控股股东、实际控制人的合法合
规事项出具了相关法律意见,并如实说明了受限情况。
    问题四、申请文件显示,本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过
104,150 万元人民币,拟使用 12,000 万元用于“补充流动资金”。
    请申请人:(1)根据报告期营业收入增长情况,经营性应收(应收账款、预
付账款及应收票据)、应付(应付账款、预收账款及应付票据)及存货科目对流
动资金的占用情况,说明本次补充流动资金的测算过程。请结合目前的资产负
债率水平与同行业的比较情况、银行授信情况,说明通过股权融资补充流动资
金的考虑及经济性。(2)说明自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至
今,除本次募集资金投资项目以外,公司实施或拟实施的重大投资或资产购买
的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间、标的资产
业务与公司主业的关系。同时,请申请人说明有无未来三个月进行重大投资或
资产购买的计划。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集
资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对上述事项
进行核查,并就申请人是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重
大投资或资产购买的情形发表意见。上述重大投资或资产购买的范围,参照证
监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
    请保荐机构:(1)针对上述事项进行核查并发表明确意见。(2)就申请人是
否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形
发表明确意见。
    回复:
    一、根据报告期营业收入增长情况,经营性应收(应收账款、预付账款及
应收票据)、应付(应付账款、预收账款及应付票据)及存货科目对流动资金的
占用情况,说明本次补充流动资金的测算过程。请结合目前的资产负债率水平
与同行业的比较情况、银行授信情况,说明通过股权融资补充流动资金的考虑
及经济性。
  (一)本次补充流动资金的测算过程
    1、流动资金需求测算的基本假设
    假设公司经营性流动资产(应收票据、应收账款、预付账款、存货)和经营
性流动负债(应付票据、应付账款、预收账款)与公司的销售收入呈一定比例,
即经营性流动资产销售百分比和经营性流动负债销售百分比一定,且未来三年保
持不变。
      经营性流动资产=上一年度营业收入×(1+销售收入增长率)×经营性流动资
产销售百分比。
      经营性流动负债=上一年度营业收入×(1+销售收入增长率)×经营性流动负
债销售百分比。
      流动资金占用额=经营性流动资产-经营性流动负债。
      2、营业收入增长率预测
      2013-2015年,公司营业收入及增长率具体如下:
            项目                  2013 年度        2014 年度           2015 年度         复合增长率
营业收入(万元)                  76,617.05         98,832.50         108,683.64
增长率                             6.73%              29.00%             9.97%                19.10%
      根据公司发展规划,结合2013-2015年公司营业收入复合增长率为19.10%,
以19.10%为预测期现有业务营业收入年均增长率。未来三年公司预计营业收入情
况具体如下:
              项目                    2016 年度预测            2017 年度预测         2018 年度预测
营业收入(万元)[注]                     129,444.47             154,171.07              183,620.95
     注:上表预测不代表公司对未来三年经营情况及趋势的判断,亦不构成盈利预测。投资
者不应据此进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。
      3、流动资金需求测算过程及结果
      根据上述营业收入增长率预测及基本假设,未来三年新增流动资金需求的测
算如下:
                                                                                              单位:万元
     项目                基期 2015 年          2016 年-2018 年预计经营资产及经营负债数额       2018 年(E)
                       金额         销售占比   2016 年(E)    2017 年(E)   2018 年(E)       -2015 年
营业收入             108,683.64     100.00%      129,444.47      154,171.07      183,620.95       74,937.32
   应收账款           37,898.11      34.87%       45,137.44       53,759.63       64,028.84       26,130.73
   应收票据            1,982.58       1.82%        2,361.29        2,812.34        3,349.56        1,366.98
   预付款项              174.08    0.16%         207.33       246.94         294.11         120.03
  存货              33,267.23     30.61%       39,621.97    47,190.59      56,204.97   22,937.74
经营性流动资产
                    73,322.00     67.46%       87,328.03   104,009.50     123,877.48   50,555.48
合计
   应付账款         24,046.67     22.13%       28,640.08    34,110.93      40,626.83   16,580.16
   应付票据         16,399.00     15.09%       19,531.55    23,262.48      27,706.10   11,307.10
   预收账款          7,561.78      6.96%        9,006.24    10,726.62      12,775.62    5,213.84
经营性流动负债
                    48,007.45     44.17%       57,177.87    68,100.03      81,108.56   33,101.11
合计
流动资金占用额      25,314.55     23.29%       30,150.16    35,909.47      42,768.92   17,454.37
    根据上表测算,2016 年至 2018 年公司预计将累计产生流动资金缺口
17,454.37 万元。考虑目前资本市场等宏观环境因素,本次非公开发行补充流动
资金 12,000 万元具有合理性,与公司资产和经营规模相匹配。
       (二)与同行业资产负债率的比较
    公司主要从事能源计量仪表及能源信息采集系统产品研发、生产和销售业
务,上市公司三川智慧、新天科技、安科瑞、金卡股份、光一科技、科陆电子、
赫美集团、新联电子、先锋电子、林洋能源、三星医疗也主要从事能源计量及采
集相关业务,与公司具有一定可比性,为此,公司选取这该等上市公司进行同行
业比较分析。
    最近一年公司资产负债率高于同行业平均值,具体如下:
              证券代码                       证券简称                   2015 年报[单位] %
300066.SZ                           三川智慧                                            9.0979
300259.SZ                           新天科技                                           14.3916
300286.SZ                           安科瑞                                             19.5889
300349.SZ                           金卡股份                                           20.5168
300356.SZ                           光一科技                                           34.8862
002121.SZ                           科陆电子                                           76.3836
002356.SZ                           赫美集团                                           38.5808
002546.SZ                           新联电子                                           19.9047
002767.SZ                           先锋电子                                           15.2097
601222.SH                           林洋能源                                           27.5574
601567.SH                           三星医疗                                           58.3983
                                    平均                                               30.4105
300360.SZ                           炬华科技                                           33.2594
       数据来源:Wind 资讯
   (三)授信额度
    截至目前,公司共向银行申请授信额度为 53,000 万元,用途均为开具保函、
票据等日常经营性业务,无银行贷款授信,至 2016 年 9 月 26 日止已使用 14,132.85
万元。
       公司申请的授信额度,用途均为开具保函、票据等日常经营性业务,公司日
常购买原材料和日常费用等资金需求量较大,但应收账款回款有一定周期,由此
在销售规模不断扩大的情况下产生了资金缺口。申请贷款程序比较繁琐,一般需
要不动产等抵押物,而截至 2016 年 6 月末公司不动产(包括投资性房地产、房
屋建筑物以及土地使用权等)净值仅为 5,733.22 万元,金额较少,可贷款规模较
小。
   (四)债权融资将增加财务压力
       如本次补充流动资金不采用股权融资,而全部向银行贷款,利率按基准利率
4.35%计算,则每年将增加 522.00 万元利息费用,按 15%的所得税率计算,将直
接减少 443.70 万元的净利润。
       另外,由于债权融资必须承担按期付息和到期还本的义务,此种义务是公司
必须承担的,随着公司业务不断增长,如果公司在借款还贷窗口期,应收款不能
及时回收,将导致短期资金压力较大,容易造成财务风险。
       保荐机构认为:公司有补充流动资金的客观需求。随着公司经营规模不断扩
大,支付购买原材料和日常费用等资金需求不断增长。公司虽有银行授信,用途
均为开具保函或承兑汇票,且公司不动产规模较少,申请贷款额度有限;债权融
资容易加大短期资金压力和财务成本,造成违约风险;跟同行业上市公司相比,
公司资产负债率处在较高水平,经过公司管理层慎重考虑,本次融资公司拟采用
股权融资的形式。
    二、说明自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今,除本次募
集资金投资项目以外,公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、
交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间、标的资产业务与公司主
业的关系。同时,请申请人说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计
划。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动
资金以实施重大投资或资产购买的情形。
  (一)说明自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今,除本次
 募集资金投资项目以外,公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易
 内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间、标的资产业
 务与公司主业的关系
    公司一直专注于从事能源计量仪表以及能源信息采集系统的研发、生产与销
售,公司上市以来主要围绕主营业务进行投资或资产购买。2015 年 9 月,公司
通过购买炬源智能,将公司主营业务从智能电表行业逐渐拓展至水表、气表、热
表等智能仪表行业;2015 年 10 月,公司通过购买 Logarex 智能电表公司,为进
一步巩固海外市场奠定了基础,有利于扩大公司境外市场份额,符合公司发展的
方向;2016 年 2 月,公司通过参股浙江立元通信技术股份有限公司,加强了与
该公司在通信与视频监控领域的技术合作;2016 年 3 月,公司购买了上海纳宇
电气有限公司,交易金额 20,000 万元,该公司主要从事用户端需求侧智能电力
仪表和能源管理系统的生产和销售,其相关技术、客户资源均为公司未来直面工
商业能源需求侧市场提供了宝贵财富;2016 年 3 月,公司通过参股杭州经纬信
息技术股份有限公司,加强了与该公司在电力配网领域设计和运维能力的技术合
作;2016 年 7 月,公司通过参股苏州太谷电力股份有限公司,加强了与该公司
在需求侧系统平台及云应用的技术合作。
    本次非公开发行相关董事会决议日为 2016 年 7 月 9 日,从 2016 年 1 月 9 日
起至今,除本次募集资金投资项目以外,公司实施或拟实施的重大投资或资产购
买的情况如下:
                                               交易完成情
序                           交易金额 资金来                           决策时间及
      项目名称    交易内容                     况或计划完 投资情况                   标的公司主营业务
号                           (万元)    源                                 程序
                                                 成时间
                                                                                     通讯技术、计算机软
                                                                       2016.2.1 第
                                                                                     硬件、图像传输设
     浙江立元通                                                        二届董事会
                                               工商变更已 由炬华联                   备;批发零售计算机
 1   信 技 术 股 份 股权投资 1,000.00   自有                           第二十五次
                                               完成          昕投资                  软件硬件,安防器
     有限公司                                                          会议审议通
                                                                                     材,电器机械,仪器
                                                                       过
                                                                                     仪表,电子产品
                                                                       2016.3.11
                                                                                     从事用户端智能电
                                                                       第二届董事
     上海纳宇电                                工商变更已 炬华科技                   力仪表和能源管理
 2                股权投资 20,000.00    自有                           会第二十六
     气有限公司                                完成         占比100%                 系统集成的研发、生
                                                                       次会议审议
                                                                                     产、销售和服务
                                                                       通过
                                               2016年7月               2016.3.11     地理信息系统与相
     杭州经纬信                                交易款项支              第二届董事 关数据、软件、电力
                                                            炬华科技
 3   息 技 术 股 份 股权投资 1,300.00   自有   付完成,预              会第二十六 技术、节能技术的研
                                                            占比10%
     有限公司                                  计11月底完              次会议审议 发、推广、咨询、服
                                               成工商变更              通过          务等
                                               2016年7月
                                                                       2016.7.9 第
     苏州太谷电                                交易款项支                            专业从事电力行业
                                                            由炬华联 二届董事会
 4   力 股 份 有 限 股权投资 1,704.30   自有   付完成,预                            电能管理技术研究
                                                             昕投资    第三十次会
     公司                                      计11月底完                            与整体解决方案
                                                                       议审议通过
                                               成工商变更
      除上表内容外,2016 年 6 月 3 日,经第二届董事会第二十九次会议审议通
过,炬华科技利用自有资金 2,532 万元购买本次募投用地,用于本次非公开发行
股票募投项目实施。
     (二)请申请人说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请
 申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资
 金以实施重大投资或资产购买的情形。
      公司已出具承诺,除本次募投项目外,未来三个月没有进行重大投资或资产
购买的计划。发行人不存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资
或资产购买的情形。
      1、本次募集资金具有明确的使用用途
      经保荐机构查阅发行人非公开发行股票预案,公司本次非公开发行股票拟募
集资金总额不超过 80,858.08 万元,在扣除发行费用后净额将用于公司能源需求
侧物联网信息平台生产建设项目、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设
项目、智慧能源技术研究院建设项目、营销及技术服务的网络建设项目和补充流
动资金。募集资金具体将投资以下项目:
                                                                      单位:万元
序号                    项目名称                项目投资总额      募集资金投资额
    能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
  1     (需求侧电、水、气、热计量和信息采集          27,378.52         15,575.59
    系统产品的生产建设项目)[注]
    智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造
  2                                                   48,222.11         36,691.06
    建设项目
  3     智慧能源技术研究院建设项目                    23,045.31          14,811.43
  4     营销及技术服务的网络建设项目                  16,838.04            780.00
  5     补充流动资金                                  12,000.00         12,000.00
                       合计                          127,483.98         79,858.08
   注:公司通过对能源需求侧(主要指电、水、气、热等能源的直接使用者)客户销售各
种智能终端及物联网传感器等硬件和连接智能终端的信息采集系统服务平台软件,使能源需
求侧客户可以利用信息采集系统服务平台,对各种用能参数信息进行采集、汇总、分析,从
而更加精准、有效的使用各种能源。
   该项目涉及以下产品的生产和销售:①居民用户侧智能水表(远传、多功能水表)、“四
表合一”协议转换器(接口转换器、采集器)、智慧水务管理服务平台(水计量、流量采集
及其统计、分析、营收管理系统软件及安装运维);②工商业用户侧计量与采集系统中应用
的终端设备(板表、导轨表、数据集中器、电力监测终端)和信息采集系统服务平台管理软
件(用能采集、统计、分析和节能等管理系统软件及安装运维)等;③物联网传感器(仪用
传感器、无线自组网模块)和物联网产品壳体配件(终端壳体)等。
      经保荐机构查阅发行人本次募集资金投资项目可行性研究报告,公司本次非
公开发行募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证,符合公司的发
展规划,募集资金投资项目投资计划编制合理,不存在高估或夸大的情况。发行
人本次募集资金具体用途明确,且资金到位后发行人将严格按照募集资金管理办
法使用上述资金。
    2、发行人已建立《募集资金管理制度》等内控体系,确保募集资金用于本
次募投项目
    发行人已根据《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的
监管要求》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规及规范性文件
的相关规定,建立和完善了募集资金管理制度和相关内控体系,对募集资金的存
管、使用和监管等进行了明确的规定。本次发行募集资金到账后,发行人将严格
按照《募集资金管理制度》的规定,确保募集资金按本次募投项目用途使用,履
行相关信息披露工作,不会变相通过本次募集资金补充流动资金用于实施重大投
资或资产购买等情形。
    3、发行人承诺
    保荐机构取得发行人出具的《承诺函》,发行人就本次非公开发行相关事宜
承诺如下:
    1、自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今,以及未来三个月
内,除本次募集资金投资项目以外,本公司不存在已实施的重大投资或资产购买
以及进行重大投资或资产购买的计划。
    2、本次非公开发行募集资金将严格根据公司股东大会审议通过的有关决议
规定的用途使用,扣除本次非公开发行费用后的募集资金净额将全部用于“公司
能源需求侧物联网信息平台生产建设项目”、“智能电力仪表和智能配用电设备智
慧制造建设项目”、“智慧能源技术研究院建设项目”、“营销及技术服务的网络建
设项目”和“补充流动资金”。本公司将设立专项募集资金银行账户,严格按照募
集资金管理办法使用募集资金,且不变相用于实施重大投资或资产购买。
    3、本次非公开发行股票的募集资金用途已经公开披露,相关信息披露真实、
准确、完整。”
    综上,保荐机构认为:发行人本次募集资金使用用途明确,并已建立了《募
集资金管理制度》等内控体系,能够确保募集资金用于本次募投项目;另外,发
行人已出具承诺自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今,以及未来
三个月,除本次募集资金投资项目以外,不存在已实施的重大投资或资产购买以
及进行重大投资或资产购买的计划,本次募集到位后,发行人将严格按照相关法
律法规和公司募集资金管理办法等的规定使用募集资金,并履行相关信息披露工
作,发行人不存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购
买的情形。
       问题五、关于本次募投项目。请申请人:(1)分具体项目披露募集资金具体
用途,说明投资构成及是否用于非资本性支出、具体金额及测算依据,说明其
合理性;针对“营销及技术服务的网络建设项目”,应说明具体网络建设的内容及
目前所处的具体状态,明确说明是否存在募集资金用于非资本性支出的情形。 2)
披露项目建设进度安排。(3)说明募投项目与公司现有业务之间的关系,如涉及
产能扩张,应结合产能利用率、产销率及该产品毛利率分析必要性和合理性;
明确说明本次募投项目实施是否涉及业务转型或从事延伸领域,如涉及,说明
其战略考虑以及是否具备实施募投项目的资质、技术、人员等资源储备;说明
募投项目从事业务目前落地情况(如没有也请明确说明所处状态或进展)、实现
收入情况;针对上述风险予以充分揭示。(4)结合已披露的效益预测情况进一步
说明效益测算的依据及其谨慎性,列明关键假设参数及其依据。(5)结合本次募
投项目投资规模和现有资产规模,说明是否与现有资产和业务规模相匹配;分
析未来折旧、摊销可能对公司业绩产生的影响(如涉及),揭示相关风险。
       请保荐机构予以核查并发表明确意见。
       回复:
       (1)分具体项目披露募集资金具体用途,说明投资构成及是否用于非资本
性支出、具体金额及测算依据,说明其合理性;针对“营销及技术服务的网络建
设项目”,应说明具体网络建设的内容及目前所处的具体状态,明确说明是否存
在募集资金用于非资本性支出的情形。
       本次非公开发行募集资金拟投资 5 个项目,投资总额合计 127,483.98 万元,
拟使用募集资金投入 79,858.08 万元。其中固定资产投资 63,293.87 万元,占募集
资金投入的 79.26%;流动资金投入 16,564.21 万元(含预备费等 4,564.21 万元),
占募集资金投入的 20.74%。投资总分类情况如下:
                                                         项目投资总     募集资金投资    是否非资本
序号                        项目名称
                                                         额(万元)     额(万元)       性支出
                                       固定资产             25,593.09       13,790.16      否
         能源需求侧物联网信
  1
           息平台建设项目       流动资金(含预备费等)       1,785.43        1,785.43      是
                                        小计                27,378.52       15,575.59       -
           智能电力仪表和智能             固定资产                 45,645.92       34,114.87     否
 2         配用电设备智慧制造
                                  流动资金(含预备费等)            2,576.19        2,576.19     是
                建设项目
                                            小计                   48,222.11       36,691.06         -
                                          固定资产                 22,842.72       14,608.84     否
           智慧能源技术研究院
 3
                建设项目          流动资金(含预备费等)              202.59         202.59      是
                                            小计                   23,045.31       14,811.43         -
                                          固定资产                    780.00         780.00      否
           公司营销及技术服务
 4
             的网络建设项目       流动资金(含预备费等)           16,058.04               -         -
                                            小计                   16,838.04         780.00          -
 5                         补充流动资金                            12,000.00       12,000.00     是
                           合计                                   127,483.98       79,858.08         -
     本次募集资金投入中,流动资金合计投入 16,564.21 万元(含预备费等 4,564.21
万元),占募集资金投入的 20.74%,亦不超过公司流动资金测算缺口 17,454.37
万元,具体情况如下表所示:
                                                                                       流动资金投入额
 序号                                     项目名称
                                                                                          (万元)
     1       能源需求侧物联网信息平台建设项目             流动资金(含预备费等)                1,785.43
             智能电力仪表和智能配用电设备智慧
     2                                                    流动资金(含预备费等)                2,576.19
             制造建设项目
     3       智慧能源技术研究院建设项目                   流动资金(含预备费等)                     202.59
     4       公司营销及技术服务的网络建设项目             流动资金(含预备费等)                          -
                                     小计                                                       4,564.21
     5       补充流动资金                                                                      12,000.00
                                     合计                                                      16,564.21
         本次募投项目主要为固定资产投资,具体构成主要包括建设工程、设备购置
及安装、其他项目支出等。各个项目可行性研究报告是根据相关国家标准,结合
公司实际情况、工艺流程、供应商询价情况等编制。
         建设工程估算主要依据国家发改委、建设部颁布的《建设项目经济评价方法
与参数》(第三版)、国家现行有关建筑工程定额、费用定额及费率标准为依据,
根据项目建设和装修的工程量,参照浙江省《建设工程工程量清单计价规范》、
《建设工程计价规则》以及国内类似工程的费用水平,并考虑物价水平、市政基
础设施条件对工程造价的影响等因素。
       设备购置及安装概算主要根据各个募投项目的工艺流程、拟建设产能、拟建
实验室方案,在供应商询价的基础上,结合公司多年来生产线及设备的投资经验,
并考虑物价及汇率水平等因素确定。设备明细表逐台计价,价格依据为询价计价。
       分具体项目投资情况如下:
     一、能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
       项目总投资 27,378.52 万元,募集资金投资 15,575.59 万元,投资概况如下:
                                                        项目投资总额        募集资金投资额
                    项目名称
                                                          (万元)            (万元)
能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
其中:厂房建设投入                                             4,930.25                  4,930.25
    土地投入                                                 413.30                         -
    设备投入                                               9,379.83                  9,379.83
    铺底流动资金                                          12,655.13                  1,265.51
                        合计                                  27,378.52                 15,575.59
       本项目募集资金投资构成如下:
                                                                          募集资金是否用于非
    项目名称                     募集资金投资额(万元)
                                                                              资本性支出
                                     固定资产                  4,675.80            否
 厂房建设投入(不含
                               流动资金(含预备费等)           254.45             是
     土地费用)
                                       小计                    4,930.25             -
                                     固定资产                  9,114.36            否
    设备投入               流动资金(含预备费等)           265.47             是
                                       小计                    9,379.83             -
       铺底流动资金                                            1,265.51            是
          合计                                                15,575.59
       具体金额及测算依据如下:
       (一)厂房建设投入(募集资金投入不含土地费用)
                                     项目投资金额       募集资金金额
序号             项目                                                          测算依据
                                       (万元)           (万元)
 1       工程费用                          3,941.15           3,941.15
                                                                          建筑面积 14,883 ㎡×
1.1      建筑工程费用                      2,678.94           2,678.94
                                                                          建筑单价 1,800 元/㎡
1.2      建筑设备购置费用                     300.00            300.00      按市场价格估算
1.3      安装工程费用                    100.00               100.00          按市场价格估算
1.4      室外工程                        281.01               281.01                注1
                                                                            建筑面积 14,883 ㎡×
1.5      装修工程建安成本                595.32               595.32
                                                                            建筑单价 400 元/㎡
2        建筑工程配套费用               1,147.94              734.64
2.1      土地费用                        413.30                       -               -
2.2      勘察、设计等费用                543.23               543.23                注2
2.3      工程监理等费用                  177.29               177.29                注3
                                                                            工程费用、建筑工程
         不可预见费用(预备
3                                        254.45               254.45        配套费用之和的 5%
         费)(5%)
                                                                                  估算
         合计                           5,343.55            4,930.25
    注 1:室外工程
序号                   项目             面积(㎡)          单价(元/㎡)          金额(万元)
    1      道路、广场及绿化                      2,294.10                 400.00             91.76
    2      给排水系统                        14,883.00                     30.00             44.65
    3      室外配电及照明                    14,883.00                     10.00             14.88
    4      智能化布线                        14,883.00                     10.00             14.88
    5      室外消防系统                      14,883.00                     10.00             14.88
    6      围墙、大门                                   -                      -             99.96
                合计                         -                    -                       281.01
    注 2:勘察、设计等费用
序号                   项目             面积(㎡)          单价(元/㎡)          金额(万元)
    1       勘察、设计费                     14,883.00                    50.00              74.42
    2       景观设计费                       14,883.00                    20.00              29.77
    3       报批、报建费                     14,883.00                    50.00              74.42
    4       海绵城市配套建设费               14,883.00                    50.00              74.42
    5       人防费                           14,883.00                    15.00              22.32
    6       三(七)通一平费                 14,883.00                    10.00              14.88
    7       临时设施费                       14,883.00                    15.00              22.32
    8       配套部门征询费用                 14,883.00                    10.00              14.88
    9       市政配套费(工业)               14,883.00                140.00              208.36
 10         城建主管部门征询费               14,883.00                     5.00               7.44
                合计                                    -                     -           543.23
    注 3:工程监理等费用
序号                             项目                                         金额(万元)
 1        工程监理费                                                                         88.43
  2      预决算审核费                                                           5.33
  3      项目招投标费                                                           4.27
  4      招、投标代理费                                                         4.27
  5      建设管理费用                                                          75.00
                            合计                                              177.29
      (二)设备投入
      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目设备购置及安装概算主要根据该
项目三个子项目涉及产品的拟建设产能、工艺流程和供应商询价等基础确定。
      1、拟建设产能
      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目主要建设内容为智能水表生产线;
“四表合一”协议转换器、终端设备生产线;物联网传感器生产线;物联网产品
配件生产线;信息采集系统软件生产和需求侧安装、调试等运维服务设备;项目
生产制造配套设施等。
                                                                         拟建产能
 募投项目名称             子项目名称                  相关产品
                                                                         (万台)
                                                “四表合一”协议转换器        100.00
                    居民用户需求侧管理信
                                                      智能水表                100.00
                            息系统
能源需求侧物联                                  智慧水务管理服务平台            0.05
网信息平台生产      工商业能源需求侧智慧              终端设备                 15.00
  建设项目            管理信息系统平台          信息采集系统服务平台            5.50
                                                    物联网传感器             1050.00
                     物联网传感器及配件
                                                 物联网产品壳体配件           200.00
      注:“四表合一”协议转换器、终端设备(接口转换器、采集器)和终端设备(板表、
导轨表、数据集中器、电力监测终端)生产工艺相同,共用生产线和设备,因此募投项目中
上述几种产品生产线建设和设备投入共用。
      智慧水务管理服务平台(水计量、流量采集及其统计、分析、营收管理系统软件及安装
运维)和工商业用户信息采集系统服务平台管理软件(用能采集、统计、分析和节能等管理
系统软件及安装运维)等软件设计、生产和安装运维方式相同,因此募投项目中上述产品硬
件软件投入和设备投入共用。
      2、拟建生产线和工艺流程
      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目主要建设内容为智能水表、“四表
合一”协议转换器、终端设备和物联网传感器及配件、信息采集系统软件等产品
所需的厂房、生产线和设备。
        (1)智能水表生产线
    智能水表生产工艺主要为装配、功能和流量调试、检验和包装等工序,生产
线建设以装配设备、调试和检测设备及包装设备为主。
                                                            上盖
                                                            装配
  材料
              结构件                    模块                                        整机       功能            表头
                加工                    加工                                        装配       初测            安装
  仓库
                                                            底壳
                                                            装配
 成品
                                                            目检                    电池        功能           流量
                   装箱                 包装
                                                            设置                    安装        复测           检测
 入库
        (2)“四表合一”协议转换器、终端设备生产线
    转换器、终端设备生产工艺主要为装配、调试、老化、检验和包装等工序,
生产线建设以装配设备、调试和检测设备及包装设备为主。
 材料                                                                                                                 成
   仓                                                                                                                 品
                          调校            功能            通电               复检       功能
            初装                                                                                包装   出厂检
                          设置            初测            老化               误差       复测
                                                                                                                      入
   库
 模块                                                                                                                 库
        (3)物联网传感器生产线
    物联网传感器的生产工艺主要为绕线、调试、灌封、成品测试和包装等工序,
生产线建设以绕线、灌封、调试和检测及包装等设备为主。
              材料                                                                                                成
                                                                                                                  品
 进货                                                                 包扎            装壳     成品
                                 绕线            初测试                                                 刻字
 检验                                                                 插片            灌封     测试               入
              仓库                                                                                                库
        (4)物联网产品配件生产线
    物联网产品配件的生产工艺主要为注塑、嵌件热压、金属件装配、光刻和检
验包装等工序,生产线建设以注塑设备、机械手、装配调试和检测及包装等设备
为主。
 材料                                                                             成品
                                                  修边   嵌件     金属件   检验
           填充      保压      冷却   脱模
                                                  检验   热压       装配   装箱
 仓库                                                                             入库
        (5)信息采集系统软件生产和需求侧安装调试等运维设备
    工商业及水务信息采集系统服务平台信息采集系统软件以软件研发、安装、
数据备份、实时维护设备为主,同时投入相应的安装、维护软件和硬件,以维护
信息采集系统软件的可靠运行和增值服务。
  软件开发             软件刻录         安装运行          数据备份         实时维护
                     工商业及水务信息采集系统服务平台软件生产流程图
   巡视线路             维护信息        配网施工         制定设备改造
                                                                           验收投运
     设备                 通道            维护             检修预案
                  工商业及水务信息采集系统服务平台安装、运维服务流程图
    3、供应商询价等因素
    同时,公司在与主要设备供应商(如浙江涵普电力科技有限公司、无锡三亿
电子科技有限公司、宁波市水表仪器厂、杭州天网电子技术有限公司、杭州高工
工具有限公司、杭州德创能源设备有限公司、杭州胜天贸易有限公司、杭州金狮
械机有限公司、常州快克锡焊股份有限公司等)询价的基础上,结合公司多年来
生产线及设备的投资经验,并考虑物价及汇率水平等因素确定。设备明细表逐台
计价,价格依据为询价计价。
    能源需求侧物联网信息平台生产建设项目相关生产线及设备投入情况如下:
                                                                                金额
序号                        设备名称                        单价       数量
                                                                              (万元)
                                 一、智能水表生产线
 1     装配流水线                                              12         4      48.00
 2     全自动灌胶机                                            35         4     140.00
 3     水表测试台(大流量)                                    35         8     280.00
 4     水表测试台(中流量)                                    10         8      80.00
 5     电子表质量法全自动流量校验台                           5.5         8      44.00
 6     抽真空设备                                                  3      4      12.00
 7     机械表全自动流量校验台                                 3.5         4      14.00
 8     高效抽真空设备                                         4.5         4      18.00
 9     循环稳压供水系统                                       6.5         4      26.00
 10    自动打包设备                                            15         4      60.00
 11    自动拧表设备                                                3      8      24.00
 12    水源稳定装置                                                7      8      56.00
 13    水表耐压试验台                                              3      8      24.00
 14    水表打压试验装置                                       2.5         8      20.00
 15    多用途水表校验台                                            6      8      48.00
 16    水表测试仪                                             1.5         8      12.00
 17    高精度电子台称                                              9      8      72.00
 18    45 米恒压高压水箱系统(大)                            150         1     150.00
 19    生产专用电脑、扫描器等设备                             0.5        16       8.00
 20    水表老化试验台                                              2     16      32.00
 21    产品模具成品及修模                                          8     15     120.00
 22    人力叉车                                               0.5        12       6.00
 23    AGV 等物流类小车                                            9      4      36.00
 24    整机高温老化房(中型)                                  23         4      92.00
 25    老化老化车                                                  1     32      32.00
 26    生产线焊接、装配等工具                                  15         4      60.00
       小计                                                                    1,514.00
                      二、“四表合一”协议转换器、终端设备生产线
 1     32*2 位双面装配流水线                                   12         2      24.00
 2     22*2 位包装流水线                                       10         2      20.00
 3     自动打包机流水线                                        10         2      20.00
 4     安装式仪表校表台                                        15        16     240.00
 5     耐压测试台                                             3.5         4      14.00
 6     生产专用电脑、扫描器等设备                             0.5        16       8.00
 7     仪表测试装置                                            12         8      96.00
 8     射频码测试仪                                                3      4      12.00
 9     并行设置台                                                  6      8      48.00
10   激光刻码机                                        25      2    50.00
11   条型码打码机                                       3      2     6.00
12   自动贴码、扫码设备专机                            12      4    48.00
21   产品模具成品及修模                                 8    10     80.00
14   人力叉车                                          0.5     6     3.00
15   AGV 物流配送小车                                   9      2    18.00
16   整机高温老化房(中型)                            23      2    46.00
17   老化控制柜                                         6      4    24.00
18   老化老化车                                         1    50     50.00
19   生产线焊接、装配等工具                            25      2    50.00
     小计                                                          857.00
                              三、物联网传感器生产线
1    装配流水线                                        12      4    48.00
2    变压器检测自动生产线                              80      4   320.00
3    变压器绕线冶具                                     1    50     50.00
4    变压器检测自动生产线冶具                           6      8    48.00
5    互感器绕线冶具                                    0.5   25     12.50
6    全自动绕线机                                      25    12    300.00
7    CNC 单轴绕线机                                     1    50     50.00
8    单色自动穿套管机                                  0.8   50     40.00
9    全自动插片机                                       2    50    100.00
10   全自动双缸真空含浸机                               8      2    16.00
11   全自动线圈包胶机                                  0.6   10      6.00
12   全自动包胶机                                      10      6    60.00
13   磁芯包胶带机                                      0.5     4     2.00
14   全自动浸锡机                                       8      6    48.00
15   磁芯自动组装机                                    20      2    40.00
16   铁芯整形机                                         5      4    20.00
17   自动整脚机                                         5      4    20.00
18   激光打标机                                         8      2    16.00
19   外壳自动上料机                                     8      3    24.00
20   高速环形绕线机                                    1.5   120   180.00
21   生产专用电脑、扫描器等设备                        0.5     8     4.00
22   电源变压器综合测试仪                               2    16     32.00
23   开关变压器综合测试仪                               5      5    25.00
24   电感测试仪                                         1      8     8.00
25   LCR 数字电桥                                      1.5     6     9.00
26   多路交直流耐压绝缘测试仪                           4      8    32.00
27   程控交直流耐压绝缘测试仪                          1.5     6     9.00
28   高精度交流稳压电源                                 1      6     6.00
29   互感器综合测试仪                                   5    12     60.00
30   变压器自动真空双液灌封流水线                      60      3   180.00
31   变压器耐压测试工装                                  0.25     60     15.00
32   变压器性能测试工装                                  0.25     40     10.00
33   产品模具成品及修模                                     2     30     60.00
34   人力叉车                                             0.5     10      5.00
35   AGV 等物流类小车                                       9      4     36.00
36   整机高温老化房(中型)                                23      2     46.00
37   老化老化架                                             1     50     50.00
38   万用表、游标卡尺等测量工具                             5      4     20.00
39   生产线装配等工具                                      10      4     40.00
     小计                                                              2,047.50
                            四、物联网产品配件生产线
1    端子自动安装流水线                                    25      3     75.00
2    螺母热熔流水线                                        15      3     45.00
3    大型注塑机                                           280      2    560.00
4    中大型注塑机                                         160      3    480.00
5    中型注塑机                                            80      2    160.00
6    小型注塑机                                            18      9    162.00
7    液压机                                                18      6    108.00
8    静音粉碎机                                             2      5     10.00
9    拌料机                                                 1      5      5.00
10   自动螺母植入机                                        12      6     72.00
11   电脑大平方剥线机                                     2.5      6     15.00
12   集中供料系统                                          30      2     60.00
13   上料机                                               0.4      8      3.20
14   端子机                                               0.9      5      4.50
15   超声波焊接机                                         3.5      5     17.50
16   激光打标机                                            19      2     38.00
17   气动剥线机                                         0.185     20      3.70
18   气动压线机                                           0.5     20     10.00
19   机械手                                                14      6     84.00
20   大型叉车                                              11      1     11.00
21   大型行车                                              15      2     30.00
22   产品模具成品及修模                                     6     25    150.00
23   人力叉车                                             0.5      8      4.00
24   水循环冷却器                                           2     10     20.00
25   冷却塔                                               2.5      2      5.00
26   水泵                                                 0.5      8      4.00
27   生产线装配工具、液压钳等                              15      3     45.00
     小计                                                              2,181.90
            五、信息采集系统软件生产和需求侧安装、调试等运维服务设备
1    信息采集数据中心建设                                 150      1    150.00
2    服务器成套系统                                        30      6    180.00
 3    网络交换设备                                        5    10      50.00
 4    存储与备份                                         30      6    180.00
 5    系统软件与配件                                     30      6    180.00
 6    现场通讯测试仪                                     0.8   20      16.00
 7    绝缘电阻测试仪                                     0.2   20       4.00
 8    直流电阻测试仪                                     0.4   20       8.00
 9    气体检测仪                                         0.2   20       4.00
10    SF6 检漏仪                                        0.15   20       3.00
11    现场测试能耗设备                                   0.5   20      10.00
12    相序表                                            0.15   20       3.00
13    微水测量仪                                          1    20      20.00
14    现场能效监测设备                                   0.2   50      10.00
15    光缆接续专用工具箱                                 0.1   50       5.00
16    电缆接续专用工具                                   0.5   50      25.00
17    现场维护工具箱                                     0.5   100     50.00
18    钳形电流表、数字万用表等现场工具类                 0.5   100     50.00
19    技术服务车辆等运输工具                             15    26     390.00
20    现场服务用电脑                                     0.6   100     60.00
21    抄表器                                            0.45   50      22.50
      小计                                                           1,420.50
                            六、项目生产制造配套设施
 1    智慧制造系统网络软硬件设备                        180      1    180.00
 2    智慧制造系统采集传感设备                           0.8   50      40.00
 3    信息安全标准化机房                                150      1    150.00
 4    空压机系统、干燥机、湿敏房等                       95      2    190.00
 5    3 匹、5 匹空调                                     1.2   90     108.00
 6    展示品、展示厅布置                                 60      1     60.00
 7    培训演示设备、培训设备                            100      1    100.00
      小计                                                            828.00
                           七、设备安装及不可预计费用
 1    设备安装费用                                                    265.47
 2    预备费和不可预计费用(约 3%)                                   265.47
      小计                                                            530.93
                           总计                                      9,379.83
     (三)铺底流动资金
     铺底流动资金是项目投产初期为保证项目正常运转所必需的流动资金。本项
目采用详细估算法计算流动资金需要量,参考企业目前流动资金周转情况并考虑
项目完成后生产的特点进行测算,各项占用流动资金的周转天数按如下考虑:应
收账款按 144 天,原材料按 45 天计,在产品按 45 天计,产成品按 15 天计,现
金按 30 天计,应付账款按 180 天计。经计算,项目至达产年度共需新增流动资
金 12,655.13 万元,其中 10%的新增流动资金 1,265.51 万元利用募集资金投入,
其余部分利用企业自有资金解决。计算过程如下(建设期 3 年,从试产期开始):
                                                                                单位:万元
                  计算年份       最低周转天数        4              5
序号
         生产负荷                                  30%            65%            100%
  1      流动资产                                  9,027.58      19,375.25        29,722.92
 1.1     应收帐款                     144          6,366.00      13,793.00        21,220.00
 1.2     存货                                      2,369.39       4,994.11         7,618.82
1.2.1    原材料                          45         940.02        2,036.71         3,133.40
1.2.2    在产品                          45        1,067.74       2,211.61         3,355.49
1.2.3    产成品                          15         361.63         745.78          1,129.93
 1.3     现金                            30         292.19         588.15              884.10
  2      流动负债                                  5,120.34      11,094.06        17,067.79
 2.1     应付帐款                     180          5,120.34      11,094.06        17,067.79
3=1-2    流动资金                                  3,907.25       8,281.19        12,655.13
  4      流动资金本年增加额                        3,907.25       4,373.94         4,373.94
   二、智能电力仪表和智能配用电设备生产建设项目
         项目总投资 48,222.11 万元,募集资金投入 36,691.06 万元,投资概况如下:
                                                    项目投资总额             募集资金投资额
                     项目名称
                                                      (万元)                 (万元)
智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目
其中:厂房建设投入                                            22,151.47                22,151.47
    土地投入                                               2,192.08                         -
    生产设备投入                                          13,563.47                13,563.47
    铺底流动资金                                          10,315.09                  976.11
                       合计                                   48,222.11                36,691.06
       本项目募集资金投资构成如下:
                                                                   募集资金是否用于非资
       项目名称                 募集资金投资额(万元)
                                                                         本性支出
                                固定资产             20,935.26                             否
厂房建设投入(不含
                         流动资金(含预备费等)       1,216.21                             是
    土地费用)
                                  小计               22,151.47                              -
                                固定资产             13,179.60                             否
  生产设备投入           流动资金(含预备费等)         383.87                             是
                                  小计               13,563.47                              -
 铺底流动资金                                        976.11                              是
       合计                                        36,691.06                               -
     具体金额及测算依据如下:
     (一)厂房建设投入(募集资金投入不含土地费用)
                            项目投资金额       募集资金金额
序号           项目                                                         测算依据
                              (万元)           (万元)
 1     工程费用                  16,671.18           16,671.18
                                                                     建筑面积 60,259 ㎡×
1.1    建筑工程费用              10,846.62           10,846.62
                                                                     建筑单价 1,800 元/㎡
1.2    建筑设备购置费用             750.00              750.00         按市场价格估算
1.3    安装工程费用                 200.00              200.00         按市场价格估算
                                                                    建筑面积 4,587 ㎡×建
1.4    配套综合用房               1,055.01            1,055.01
                                                                      筑单价 2,300 元/㎡
1.5    室外工程                   1,225.71            1,225.71                注1
       生产及配用用房装                                              建筑面积 64,846 ㎡×
1.6                               2,593.84            2,593.84
       修工程                                                        建筑单价 400 元/㎡
 2     建筑工程配套费用           6,456.15            4,264.07
2.1    土地费用                   2,192.08                     -               -
2.2    勘察、设计等费用           3,776.62            3,776.62                注2
2.3    工程监理等费用               487.45              487.45                注3
                                                                     工程费用、建筑工程
       不可预见费用(预
 3                                1,216.21            1,216.21       配套费用之和的 5%
       备费)(5%)
                                                                           估算
       合计                      24,343.55           22,151.47
     注 1:室外工程
序号                 项目        面积(㎡)          单价(元/㎡)          金额(万元)
 1      道路、广场及绿化              12,167.40                    400.00            486.70
 2      给排水系统                    91,003.00                     30.00            273.01
 3      室外配电及照明                91,003.00                     10.00              91.00
 4      智能化布线                    91,003.00                     10.00              91.00
 5      室外消防系统                  91,003.00                     10.00              91.00
 6      围墙、大门                             -                        -            193.00
              合计                             -                        -           1,225.71
     注 2:勘察、设计等费用
序号                 项目         面积(㎡)          单价(元/㎡)         金额(万元)
 1       勘察、设计费                  91,003.00                   50.00             455.02
 2       景观设计费                    91,003.00                   20.00             182.01
   3        报批、报建费                           91,003.00                  50.00           455.02
   4        海绵城市配套建设费                     91,003.00               100.00             910.03
   5        人防费                                 91,003.00                  15.00           136.50
   6        三(七)通一平费                       91,003.00                  10.00               91.00
   7        临时设施费                             91,003.00                  15.00           136.50
   8        配套部门征询费用                       91,003.00                  10.00               91.00
   9        市政配套费(工业)                     91,003.00               140.00           1,274.04
  10        城建主管部门征询费                     91,003.00                   5.00               45.50
                  合计                                      -                      -        3,776.62
       注 3:工程监理等费用
   序号                                   项目                                     金额(万元)
       1          工程监理费                                                                  241.00
       2          项目招投标费                                                                    29.68
       3          预决算审核费                                                                    37.10
       4          招、投标代理费                                                                  29.68
       5          建设管理费用                                                                150.00
                                   合计                                                       487.45
    注 4:由于本项目与智慧能源技术研究院建设项目在同一地块建设,基于效益测算谨慎
性考虑,其中“室外工程”及“勘察、设计等费用”等相关支出已纳入智能电力仪表和智能
配用电设备生产建设项目,智慧能源技术研究院建设项目不再考虑该支出。
       (二)生产设备投入
       智能电力仪表和智能配用电设备生产建设项目设备购置及安装概算主要根
据该项目三个子项目的拟建设产能、工艺流程和询价等基础确定。
       1、拟建设产能
                                                                                           拟建产能
  募投项目名称                    子项目名称                       相关产品
                                                                                           (万台)
                         智慧计量与采集系统(AMI)智            AMI 智能电能表                300.00
                         慧制造                                  AMI 采集设备                     30.00
                                                         电动汽车直流充电桩及系统                  0.50
智能电力仪表和智能       智能充换电设备智慧制造
                                                         电动汽车交流充电桩及系统                  5.00
配用电设备智慧制造
                                                                无功补偿系列产品                  10.00
       建设项目
                                                       智能配电柜、智能配电箱系列产品         100.00
                         智能配用电产品智慧制造
                                                       电能监测仪、配电终端系列产品                1.00
                                                       无线测温系统及传感器系列产品                5.00
       2、拟建生产线和工艺流程
    智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目涉及与以下产品相关的
厂房、生产线和设备建设等,如:通用电子模块智慧制造、智慧计量与采集系统
(AMI)、智能充换电设备和智能配用电产品等。通用的前端电子模块生产设备
等均放在本项目中进行建设,该通用电子模块生产线不仅为本项目提供电子模
块,也为能源需求侧物联网信息平台生产建设项目中的相关产品提供电子模块,
如智能水表、“四表合一”协议转换器、终端设备等。不存在重复投入、重复建
设的情形。
        (1)通用电子模块智慧制造生产线
    通用电子模块智慧制造生产工艺主要为贴片、回流焊接、流水线插件、波峰
焊接、选择性波峰、调试和老化等工序,生产线建设以 SMT 贴片机、回流焊接机、
波峰焊接设备、调试、老化等设备和生产线为主。
 材料
                                                                                                          模块
                         回流      流水                 选择     剪脚                    模块      模块
           贴片                           波峰焊                           补焊
                         焊接      插件                 性群焊   修补                    调试      老化
 仓库
                                                                                                          仓库
    (2)智慧计量与采集系统(AMI)生产线
    智慧计量与采集系统(AMI)生产工艺主要为电子模块加工、装配、调校、
老化、检验和包装等工序,生产线建设以单三相电能表调校台、自动化单相、三
相检验设备、采集测试设备、自动化包装流水线、老化控制调试等设备和生产线
为主。
 材料                                                                                                     成
   仓                                                                                                     品
                                调校      除尘           老化       复检
                  初装                                                            包装          出厂检
                                设置      装盖           走字       误差
                                                                                                          入
   库
 模块                                                                                                     库
    (3)智能充换电设备生产线
    智能充换电设备生产工艺主要为机加工成型、电子模块加工、部件装配、总
装、调试、老化、检验和包装等工序,生产线建设以电动汽车充电设备测试系统、
调试设备、生产装配线、机加工设备和包装等设备及生产线为主。
 材料                                                                                             成
                                                                                                  品
            部件    组件       单机                            整机      整机             包装
                                               总装                               检验
            装配    安装       测试                            调试      老化             装箱    入
 仓库                                                                                             库
    (4)智能配用电设备生产线
    智能配用电设备生产工艺主要为壳体制作、元器件装配、总装、测试调试、
功能检验和包装等工序,生产线建设以输配电设备生产装配线、智能电容、复合
开关等配用电设备测试台、高压检验设备、电能质量分析仪、无功补偿测试及能
量回收系统等设备和生产线为主。
 材料                                                                                            成品
             壳体     元器件          一次线          二次线          耐压      功能     产品
             制作       部配          装配            装配            测试      检测     包装
 仓库                                                                                            入库
    3、供应商询价等因素
    同时,公司在供应商(日东电子科技有限公司、上海一实贸易有限公司、深
圳浩宝自动化设备有限公司、杭州贵和暧通工程有限公司、杭州巨匠科技有限公
司、杭州巨象物流设备有限公司、杭州德创能源设备有限公司、联想杭州分公司
等)询价的基础上,结合公司多年来生产线及设备的投资经验,并考虑物价及汇
率水平等因素确定。设备明细表逐台计价,价格依据为询价计价。
    智能电力仪表和智能配用电设备生产建设项目相关生产线及设备投入情况
如下:
                                                                                 金额
序号                        设备名称                     单价       数量
                                                                               (万元)
                          一、通用电子模块智慧制造生产线
                               (一)SMT 表面贴装车间
 1     上料机                                                   5          5       25.00
 2     全自动印刷机                                         55             5      275.00
 3     高速贴片机                                          150             5      750.00
 4     中速贴片机                                           90         10         900.00
 5     回流焊全热风双轨                                     45             5      225.00
 6     精密接驳装置                                        1.2         15          18.00
 7     炉温测试仪                                               5          5       25.00
 8     在线锡膏测厚仪                                       28             5      140.00
 9     AOI 在线光学检测仪                                   55             5      275.00
 10    全自动烧录机                                         70             3      210.00
 11    PCB 激光刻码机                                       50             3      150.00
 12    钢网清洗机                                           19             2       38.00
 13    AGV 物流类小车                                           9          5       45.00
 14    电脑及扫码器设备                                    0.5         30          15.00
 15    程控分板机                                           45             2       90.00
 16    返修工作台                                           15             5       75.00
 17    线路板周转车                                        0.3        200          60.00
 18    喂料器                                              0.6        800         480.00
 19    配件与配套设备                                           5      20         100.00
       小计                                                                     3,896.00
                              (二)模块焊接与调试车间
 1     波峰插件线                                           12             4       48.00
 2     选波插件线                                           20             4       80.00
 3     调试补焊线                                           15             4       60.00
 4     全自动插件机                                        120             2      240.00
 5     双波峰焊接机                                         35             4      140.00
 6     选择性波峰焊接机                                     60             4      240.00
 7     超声波清洗机                                         28             4      112.00
 8     器件整形机                                          7.5             8       60.00
 9     时钟检测仪                                          0.8         16          12.80
 10    物流 AGV 运输车                                          9          8       72.00
 11    周转车、箱、托盘                                    0.1        400          40.00
 12    自动焊接机器人                                           8      10          80.00
 13    生产线焊接、装配等工具                               15             4       60.00
 14    气动程控测试工装                                         1      80          80.00
 15    模块高温老化房(大型)                               33             4      132.00
 16    人力叉车                                            0.5             8        4.00
 17    电脑及扫码器设备                                    0.5         40          20.00
       小计                                                                     1,480.80
                      二、智慧计量与采集系统(AMI)生产线
1    32*2 位装配流水线                                  12        4     48.00
2    22*2 位包装流水线                                  10        4     40.00
3    自动打包机流水线                                   13        4     52.00
4    自动化单相检测、包装生产线                         600       1    600.00
5    自动化三相检测、包装生产线                         700       1    700.00
6    三相表三防漆涂覆线                                 42        2     84.00
7    AMI 单相仪表校表台                                 12      24     288.00
8    AMI 三相仪表校表台                                 15      24     360.00
9    耐压测试台                                         3.5       8     28.00
10   并行设置台                                             3   16      48.00
11   自动焊接专机                                       25        4    100.00
12   自动贴码、扫码设备专机                             12        8     96.00
13   整机高温老化房(中大型)                           28        4    112.00
14   走字控制柜                                             6   24     144.00
15   走字老化车                                             1   250    250.00
16   电脑及扫码器设备                                   0.5     96      48.00
17   生产线焊接、装配等工具                             15        4     60.00
18   产品模具成品及修模                                     6   30     180.00
19   激光刻码机                                         25        4    100.00
20   条型码打码机                                           3     4     12.00
21   射频码测试仪                                       2.5       4     10.00
22   AGV 等物流类小车                                       9     8     72.00
23   人力叉车                                           0.5       8      4.00
     小计                                                             3,436.00
                            三、智能充换电设备生产线
1    倍速链装配生产线                                   15        2     30.00
2    倍速链包装流水线                                   10        2     20.00
3    电动汽车充电设备自动测试系统                       100       2    200.00
4    充电设备测试台                                     25        2     50.00
5    耐压测试台                                             8     2     16.00
6    电脑及扫码器设备                                   0.5     20      10.00
7    液压数控剪板机、冲剪机、数控折弯机、冲压机等       20        8    160.00
8    焊机、砂光机、机柜密封涂胶机等                     10        8     80.00
9    剥线机、气动剥线机、气动压线机                    0.25     24       6.00
10   冲床(大中小)、线切割和数控机床、高速台钻等       15        8    120.00
11   产品模具成品及修模                                 12      10     120.00
12   成品夹具(大、中)                                 0.8       8      6.40
13   负载箱(大、中)                                       2   10      20.00
14   绝缘电阻表                                        0.02       8      0.16
15   液压钳、手动压线钳等                              0.02     16       0.32
16   装配线焊接、装配等工具                             15        4     60.00
17   手动液压车、电动堆高车                             0.5       4      2.00
18   电动堆高车                                              4      2      8.00
19   老化架等                                                3      5     15.00
     小计                                                                923.88
                            四、智能配用电产品生产线
1    倍速链装配生产线                                      15       2     30.00
2    包装流水线                                            10       2     20.00
3    无功补偿测试及能量回收系统                            105      2    210.00
4    复合开关测试台                                          3      8     24.00
5    智能电容器测试台                                        5      8     40.00
6    智能电容器老化台                                        4     16     64.00
7    智能电容器校验台                                      10       8     80.00
8    SVG 动态补偿柜                                          8      8     64.00
9    电能质量分析仪                                          6      4     24.00
10   频谱仪                                                10       2     20.00
11   红外热像仪                                              8      2     16.00
12   屏蔽房                                                10       2     20.00
13   高压测试室                                            20       2     40.00
14   产品模具成品及修模                                      5     12     60.00
15   电脑及扫码器设备                                      0.5     16      8.00
16   手动液压车                                            0.5      4      2.00
17   装配线焊接、装配等工具                                12       4     48.00
     小计                                                                770.00
                      五、智慧物流仓库和生产配套设施建设
                          (一)进货检验及物流仓储设备
1    压敏电阻测试仪                                        1.5      3      4.50
2    漏电流测试仪                                          0.8      3      2.40
3    LCR 数字电桥仪                                        1.5      3      4.50
4    晶体管图示仪                                            1      3      3.00
5    继电器测试仪                                            2      6     12.00
6    石英晶体测试仪                                      0.55       3      1.65
7    变压器角差、功耗测试测试仪                              4     10     40.00
8    互感器测试仪                                            5      6     30.00
9    时钟误差测试仪                                        0.8     20     16.00
10   直流稳压稳流电源                                      2.5      8     20.00
11   防静电周转箱                                        0.05    2,000   100.00
12   智能仓储货架等                                        90       5    450.00
13   智能仓储物流管理系统                                  120      1    120.00
14   自动物流输送线                                        230      1    230.00
15   电脑及扫码器设备                                      0.5     20     10.00
16   条码标签印制机                                          3      6     18.00
17   光纤激光打标机                                        22       5    110.00
18   射频码阅读器                                          2.1     20     42.00
19   条码阅读器                                            0.3     50     15.00
  20      手动液压车                                            0.5        18              9.00
  21      半电动堆高车                                            3         5             15.00
  22      物流叉车                                                8         5             40.00
          小计                                                                         1,293.05
                              (二)通用设备及智慧生产设施等
  1       活性炭净化通风系统、焊接环保气体处理装置等              5         8             40.00
  2       恒温中央空调系统                                     500          1            500.00
  3       3 匹、5 匹空调                                        1.2        45             54.00
  4       双螺杆空压机系统                                      40          4            160.00
  5       湿度控制器(加湿机)                                  0.8        40             32.00
  6       集团化企业 OA 系统软件、MES 生产制造执行系统         150          1            150.00
  7       电脑操作系统软件及生产软件(正版费)                    3        20             60.00
          小计                                                                           996.00
                                四、设备安装及不可预计费用
  1       设备安装调试费用(约 3%)                                                      383.87
  2       预备费和不可预计费用(约 3%)                                                  383.87
          小计                                                                           767.74
                                 总计                                              13,563.47
       (三)铺底流动资金
       铺底流动资金是项目投产初期为保证项目正常运转所必需的流动资金。本项
目采用详细估算法计算流动资金需要量,参考企业目前流动资金周转情况并考虑
项目完成后生产的特点进行测算,各项占用流动资金的周转天数按如下考虑:应
收账款按 90 天,原材料按 45 天计,在产品按 45 天计,产成品按 15 天计,现金
按 30 天计,应付账款按 180 天计。经计算,项目至达产年度共需新增流动资金
10,315.09 万元,其中约 10%的新增流动资金 976.11 万元利用募集资金投入,其
余部分利用企业自有资金解决。计算过程如下(建设期 3 年,从试产期开始):
                                                                                单位:万元
                   计算年份       最低周转天数      4            5
  序号
            生产负荷                              30%          65%               100%
   1        流动资产                              12,894.72    27,547.82           42,218.74
  1.1       应收帐款                    90         7,353.75    15,933.13           24,512.50
  1.2       存货                                   5,204.13    10,972.26           16,758.21
  1.2.1     原材料                      45         2,078.51     4,503.44               6,928.37
  1.2.2     在产品                      45         2,322.58     4,839.27               7,355.95
  1.2.3     产成品                      15          803.03      1,629.56               2,473.89
  1.3       现金                        30          336.84       642.43                 948.03
   2        流动负债                               9,571.09    20,737.37           31,903.65
  2.1        应付帐款                 180          9,571.09      20,737.37      31,903.65
 3=1-2       流动资金                              3,323.62       6,810.45      10,315.09
   4         流动资金本年增加额                    3,323.62       3,486.83       3,504.64
   三、智慧能源技术研究院建设项目
    该项目是公司实现支柱产业的基础,是公司未来可持续发展的源泉,将为公
司能源需求侧物联网产业提供持续不断的新产品新技术,实现公司长期快速稳定
的发展和产业扩张。通过建设智慧能源技术研究院建设项目与能源需求侧物联网
信息平台生产建设项目、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目等,
促进公司成为全球一流能源物联网设备供应商和服务提供商。
    同时,该研究院将申请 CNAS 认证实验室,在研发和生产过程中进行产品
试验和检测,出具的检测报告将得到国际联合互认组织成员国的承认,将助力公
司的全球市场开拓。
    本项目系研发项目,不直接产生收益。通过本项目实施,能够全面支撑公司
现有和未来产业发展,提升公司产品竞争力,扩大市场规模,提高公司整体利润
水平。
    项目总投资 23,045.31 万元,募集资金投入 14,811.44 万元,投资明细如下:
                                  项目投资总额    募集资金投资额       募集资金是否用于
         项目名称
                                    (万元)        (万元)             非资本性支出
建筑工程费用(不含土地费用)           7,653.10           7,653.10                    否
实验室建设(设备投入)                 4,499.62           4,499.62                    否
研发平台建设(设备投入)               1,866.53           1,866.53                    否
研发试制投入(设备投入)                387.00                387.00                  否
安装调试费                              202.59                202.59                  否
预备费                                  202.59                202.59                  是
研发费用投入                           8,233.88                    -                      -
              合计                    23,045.31          14,811.44                        -
    注:研发费用投入 8,233.88 万元为非资本性支出,公司通过召开董事会审议已调整为用
自有资金投入。
    具体金额及测算依据如下:
      (一)建筑工程费用(不含土地费用)
                        项目投资金额        募集资金金额
 序号           项目                                                 测算依据
                          (万元)            (万元)
         工程费用(不                                          建筑面积 26,390 ㎡×建
  1                           6,069.70              6,069.70
         含土地费用)                                          筑单价 2,300 元/㎡
                                                               建筑面积 26,390 ㎡×建
  2      装修费用             1,583.40              1,583.40
                                                               筑单价 600 元/㎡
         合计                 7,653.10              7,653.10
      工程费用、装修费用估算主要依据国家发改委、建设部颁布的《建设项目经
济评价方法与参数》(第三版)、国家现行有关建筑工程定额、费用定额及费率标
准为依据,根据项目建设和装修的工程量,参照浙江省《建设工程工程量清单计
价规范》、《建设工程计价规则》以及国内类似工程的费用水平,并考虑物价水平、
市政基础设施条件对工程造价的影响等因素。
      (二)实验室建设(设备投入)
      智慧能源技术研究院建设项目实验室设备概算根据实验室的研究方向、建设
内容等情况确定。
      1、研究方向
      该项目实施的目的是通过技术上进行创新,通过对微电网构建及运维技术研
究、微环境个性化电能质量改善技术研究、企业用能数据研究和应用研究等方面
能源互联网相关技术前瞻性研究,实现以研究院为龙头,以能源需求侧物联网信
息平台、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造为产业发展方向的战略布局。
      2、建设内容
      建设国际标准实验室(CNAS 实验室)。公司通过 CNAS 取得的“实验室认
可”,使实验室的硬件条件(人员、设备、物质条件、检测或校准方法、设施和
环境)上一新台阶,具备国际认可准则的检测和(或)校准服务的技术能力,提
高实验室硬件和软件水平;建立可量化的质量目标,提升实验室管理水平;获得
与 CNAS 签署互认协议的国家与地区实验室认可机构的承认;参与国际间实验
室认可双边、多边合作,促进工业、技术、商贸的发展,可在认证认可的范围内
使用 CNAS 国家实验室认可标志和国际互认联合标志或计量认证标志,列入中
国认证认可监督管理委员会或中国合格评定国家认可委员会的获准认证认可机
构名录,同时在官方网站电子注册、发布;接受认证认可机构的监督审核,提高
实验室的知名度。
      公司拟建设以下实验室进行研究:
 序号                实验室名称                                    主要内容
  1     电磁兼容实验室                       EMC 小室、EFT、ESD、传导骚扰实验室等一套
  2     电能计量实验室                       电能标准表、标准表、功率源、校验装置
  3     高压实验室                           高低压模拟阻抗柜、能馈式电子负载、检验测试系统
  4     电能质量实验室                       电能质量测试分析仪、电力线感应接触发生器等
  5     充电设备实验室                       充电设备自动测试系统、程控试验仪等
  6     流量(水、汽)计量实验室             水塔、电子称、流量校验台、水质环境模拟测试装置
  7     结构材料实验室                       精雕机、冲击试验机、金属成分和 ROHS 分析测试仪
  8     环境实验室                           高温、高湿试验箱,淋雨、盐雾试验箱等
  9     通讯实验室                           通讯、网络测试仪、测试装置等
 10     能源信息采集模拟环境实验室           信息采集测试装置、单三相程控上下电测试平台
 11     仪用传感器实验室                     CT/PT 互感器分析仪、变压器等试验设备
      3、供应商询价等因素
      同时,公司在供应商(如深圳市科陆电子科技股份有限公司、瑞士哈弗莱公
司、苏州泰思特电子科技有限公司、杭州奥科环境试验设备有限公司、上海三基
电子工业公司、中科伟博(北京)科技有限公司、宁波市水表仪器厂、杭州高工
工具有限公司等)询价的基础上,结合公司多年来实验室设备的投资经验,并考
虑物价及汇率水平等因素确定。设备明细表逐台计价,价格依据为询价计价。
      具体设备投资情况如下:
                                                                   单价                   金额
 序号                             设备名称                                     数量
                                                               (万元/台)              (万元)
                                        一、电磁兼容实验室
  1     周波跌落模拟器                                                    16        2         32.00
  2     雷击浪涌模拟器                                                    28        2         56.00
  3     雷击浪涌发生器                                                    15        2         30.00
  4     浪涌电流发生器                                                    25        2         50.00
  5     工频磁场发生器                                                     5        2         10.00
  6     衰减震荡波发生器                                                  15        2         30.00
7    工频磁场测试仪                                   9    2    18.00
8    EMI 传导分析仪                                  27    2    54.00
9    静电放电测试仪                                  20    2    40.00
10   阻尼震荡波测试仪                                21    2    42.00
11   冲击电压测试仪                                  18    2    36.00
12   全向电磁场强计测试仪                            12    2    24.00
13   电快速脉冲群测试仪                              35    2    70.00
14   辐射敏感度(GTM)测试系统                      310    1   310.00
15   电磁屏蔽室                                      30    1    30.00
16   数据和控制线耦合去耦网络                         5    2    10.00
17   电流瞬时过载试验装置                            10    2    20.00
18   人工电源网络                                     4    2     8.00
19   防静电工作台及装置                              1.2   2     2.40
20   电磁兼容(EMC)相关试验设备和工具                2    5    10.00
     小计                                                      882.40
                              二、电能计量实验室
1    三相电能表程控校表台(6、16 表位等)            15    6    90.00
2    单相电能表程控校表台(6、16 表位等)            10    6    60.00
3    IR46 国际标准电能表校验装置                     30    3    90.00
4    大、小电流圆表装置程控校表台                    30    3    90.00
5    数字电能表校验装置                              20    2    40.00
6    用电信息采集计量测试装置                        16    2    32.00
7    高精度三相校验台、标准校验台                    45    2    90.00
8    现场校表仪                                       8    3    24.00
9    三相标准电源                                     5    5    25.00
10   三相标准功率源                                  25    2    50.00
11   三相标准电能表                                  30    2    60.00
12   准确度调试相关设备                              15    4    60.00
13   大、小电流走字台                                12    5    60.00
14   标准时钟测试、校对设备                           5    2    10.00
15   防静电工作台及装置                              1.2   2     2.40
16   电能计量辅助工具类设备                           2    3     6.00
     小计                                                      789.40
                                 三、高压实验室
1    自动高压线缆模拟阻抗柜                        27.85   1    27.85
2    自动低压线缆模拟阻抗柜                          31    1    31.00
3    高压计量柜                                      2.3   3     6.90
4    低压进线计量柜                                  1.8   2     3.60
5    低压出线计量柜                                  1.4   3     4.20
6    柱式单相调压器                                  5.7   2    11.40
7    调压器控制器                                     9    2    18.00
8    升压电力变压器                                  5.9    3    17.70
9    降压电国变压器                                  8.6    3    25.80
10   降压变压器                                      4.3    3    12.90
11   单相隔离变压器                                   6     3    18.00
12   静止无功发生器                                  3.8    5    19.00
13   能馈式电子负载                                  35     3   105.00
14   高压电能表                                      0.6    3     1.80
15   电能质量测试仪                                  3.2    2     6.40
16   智能电能测试仪                                  1.6    6     9.60
17   中央控制柜、综合服务器                          45     1    45.00
18   综合配网无功补偿设备检验测试系统软件            4.5    1     4.50
19   嵌入式分析模块,展示模块                        15.5    1    15.50
20   节能量计量分析模块                              8.5    1     8.50
21   三相不平衡改善分析模块                           8     1     8.00
22   谐波控制模块                                    7.5    1     7.50
23   通信接口控制                                    6.5    2    13.00
24   报表统计模块                                     4     1     4.00
25   测试安装阶段                                    5.5    1     5.50
26   现场部署调试阶段                                2.5    2     5.00
27   光纤通讯测试终端                                1.3   12    15.60
28   光纤通讯收发机                                  2.6    2     5.20
29   高压实验室辅助、工具类设备                       5     2    10.00
     小计                                                       466.45
                               四、电能质量实验室
1    单相电能质量测试分析仪                          10     2    20.00
2    三相电能质量测试分析仪                          18     2    36.00
3    通讯电力线安规测试仪                            12     2    24.00
4    晶体管测试仪                                    18     1    18.00
5    工频耐压测试仪                                   2     1     2.00
6    电能质量分析仪                                  25     2    50.00
7    现场校表仪                                       8     1     8.00
8    短时过电流试验台                                10     1    10.00
9    脉冲电压发生器                                   2     1     2.00
10   电力线感应接触发生器                             8     2    16.00
11   防静电工作台及装置                              1.2    2     2.40
12   电能质量实验室辅助、工具类                       3     2     6.00
     小计                                                       194.40
                               五、充电设备实验室
1    电动汽车充电设备自动测试系统                    50     1    50.00
2    充电设备程控试验仪                              20     3    60.00
3    试验用电动车                                    30     3    90.00
4    可程控直流电源供应器                                  8     5    40.00
5    电网模拟电源                                          6     5    30.00
6    耐压测试仪                                           0.9    5     4.50
7    绝缘测试仪                                            1     5     5.00
8    接地电阻测试仪                                      0.17    3     0.51
9    绝缘电阻表、钳形表                                   0.1    6     0.60
10   示波器                                              3.05   10    30.50
11   LCR 数字电桥                                         1.5    5     7.50
12   防静电工作台及装置                                   1.2    2     2.40
13   电烙铁、万用表工具等充电实验室工具                    3     2     6.00
     小计                                                            327.01
                          六、流量(水、汽)计量实验室
1    流量校验台                                            3     2     6.00
2    多用途水表校验台                                     3.5    1     3.50
3    现场水表测试仪                                       0.3    2     0.60
4    水表老化试验台                                       1.2    1     1.20
5    水表磨损断续试验台                                   1.8    2     3.60
6    水源稳定装置                                          7     1     7.00
7    水表打压试验装置                                     2.5    2     5.00
8    水质环境模拟测试装置                                 50     1    50.00
9    水表耐压试验台                                        3     1     3.00
10   水表测试台                                          42.5    1    42.50
11   高精度电子台称                                        6     1     6.00
12   高精度稳压电源                                        2     3     6.00
13   燃气实验相关设备                                    115     1   115.00
14   容性偶合夹                                           1.8    2     3.60
15   无线测试设备                                          3     2     6.00
16   流量实验室辅助、工具类设备                            3     3     9.00
     小计                                                            268.00
                               七、结构材料实验室
1    机械振动试验台                                       12     1    12.00
2    弹簧锤冲击试验台                                      1     1     1.00
3    机械冲击试验台                                       12     1    12.00
4    结构件调试相关设备                                    5     4    20.00
5    高速数控精雕机                                       30     1    30.00
6    慢走丝线切割机(沙迪克)                             70     1    70.00
7    维卡软化点/热变形维卡试验机                          10     1    10.00
8    万能拉力机 FR-100B 电脑式万能拉力机                   9     1     9.00
9    数显悬臂梁冲击试验机                                  3     1     3.00
10   三坐标测量机(思瑞)                                 30     1    30.00
11   金属成分分析仪                                       18     1    18.00
12   便捷式塑料质量分析仪                                21    1    21.00
13   ROHS 分析测试仪                                     25    1    25.00
14   灼热丝实验仪                                         8    1     8.00
15   交变调温调湿箱                                      25    1    25.00
16   uv 光照试验箱                                       10    1    10.00
17   微显硬度计等试验辅助、工具类设备                     5    3    15.00
     小计                                                          319.00
                              八、标准环境实验室
1    淋雨试验箱                                           4    2     8.00
2    盐雾试验箱                                          1.5   2     3.00
3    淋雨试验箱                                          5.5   2    11.00
4    砂尘试验箱                                           5    2    10.00
5    高温、高湿试验箱                                    18    6   108.00
6    高低温交变湿热试验箱                                18    5    90.00
7    电热恒温鼓风干燥箱                                  18    5    90.00
8    冷藏箱(冰柜)                                       2    5    10.00
9    恒温恒湿防潮柜                                       2    5    10.00
10   红外热像仪                                          10    2    20.00
11   负压机、加湿机等设备                                 5    3    15.00
12   红外、紫外线辐射测试设备                            12    2    24.00
13   温湿度计标准环境实验室辅助、工具类设备               3    2     6.00
     小计                                                          405.00
                                九、通讯实验室
1    三相程控测试电能表通讯测试平台                      12    5    60.00
2    单相程控测试电能表通讯测试平台                      10    5    50.00
3    用电信息采集系统通讯测试平台                        30    3    90.00
4    SML 协议、DLMS 协议测试平台等                       30    3    90.00
5    配变终端功能研发测试台                              35    1    35.00
6    短距网络测试平台                                    35    2    70.00
7    无线通讯测试仪                                       6    2    12.00
8    通讯功能试验相关仪等                                10    8    80.00
9    防静电工作台及装置                                  1.2   2     2.40
10   通讯实验室辅助、工具类设备                           4    2     8.00
     小计                                                          497.40
                        十、能源信息采集模拟环境实验室
1    三相程控测试电能表上下电测试平台                    15    3    45.00
2    单相程控测试电能表上下电测试平台                    12    3    36.00
3    用电信息采集系统上下电测试平台                      20    3    60.00
4    用电信息采集系统测试装置                             4    2     8.00
5    继电器检测装置、通断电装置                           5    1     5.00
6    模拟冲击振动试验台                                  15    1    15.00
  7      GSM 信号干扰仪                                     3    1      3.00
  8      全向电磁场强计                                    10    1     10.00
  9      4G、宽带天线等                                     3    2      6.00
  10     模拟环境仿真系统                                  50    1     50.00
  11     防静电工作台及装置                                1.2   2      2.40
  12     模拟环境实验室辅助、工具类设备                    2.5   2      5.00
         小计                                                         245.40
                                 十一、仪用传感器实验室
  1      CT/PT 互感器分析仪                                 3    3      9.00
  2      开关变压器综合测试仪                               5    2     10.00
  3      电源变压器综合测试仪                             1.23   2      2.46
  4      程控交直流耐压绝缘测试仪                           1    3      3.00
  5      互感器综合测试仪                                   5    3     15.00
  6      磁芯性能测试仪                                    0.8   3      2.40
  7      测圈仪                                            0.8   3      2.40
  8      漆包线漆膜连续检测仪                               3    2      6.00
  9      漆包线耐压测试仪                                  2.5   2      5.00
  10     漆包线针孔试验仪                                   3    2      6.00
  11     漆包线急拉断试验仪                                 2    2      4.00
  12     往复式刮漆试验仪                                   1    2      2.00
  13     宽频 LCR 数字电桥                                 1.5   2      3.00
  14     高精度万用表                                      0.5   5      2.50
  15     数字存储示波器                                     6    2     12.00
  16     高精度交流稳压电源                                 1    3      3.00
  17     直流偏置电流源                                    1.9   1      1.90
  18     电子负载                                          2.5   5     12.50
  19     千分尺、游标等辅助、工具类设备                     1    3      3.00
         小计                                                         105.16
                          合计                                       4,499.62
       (三)研发平台建设(设备投入)
       为了满足智慧能源技术研究院研究方向的需求,配合募投项目的实施,公司
需要建设嵌入式软件研发平台、系统软件研发平台、研发信息化平台以及研发辅
助设备。
       同时,在供应商(如中国浙江经济技术开发有限责任公司、杭州巨匠科技有
限公司、北京国智合电力科技有限公司、中科伟博(北京)科技有限公司、杭州
天网电子技术有限公司、国网计量中心、杭州高工工具有限公司等)询价的基础
上,结合公司多年来实验室设备的投资经验,并考虑物价及汇率水平等因素确定。
设备明细表逐台计价,价格依据为询价计价。
       具体设备投资情况如下:
                                                                 金额
 序号                           名称         单价       数量
                                                               (万元)
  一     嵌入式软件研发平台
  1      DLMS 研发测试软件平台                  35         1      35.00
  2      单片微操作系统编译调试系统            2.2        10      22.00
  3      单片机 8 位开发系统                        2     10      20.00
  4      单片机 16 位开发系统                       5     10      50.00
  5      单片机 32 位开发系统                       8     10      80.00
  6      PCB 线路板制板设计系统平台                 9     10      90.00
  7      电科院信息采集终端加密套件网络版       18         1      18.00
  8      电科院智能电表加密套件网络版           12         1      12.00
  9      3D 三维机械制图设计平台                    7      3      21.00
  10     产品研发应用相关软件                       8     10      80.00
         小计                                                    428.00
  二     系统软件研发平台
  1      数据库开发软件平台                         8      5      40.00
  2      PDM 产品研发生产数据管理软件平台       50         1      50.00
  3      服务器操作系统及配套软件                   4      4      16.00
  4      产品研发相关平台软件                   10         8      80.00
  5      PC 上位机软件开发平台                      4      5      20.00
  6      虚拟化、云计算服务器基础架构软件       12         3      36.00
         小计                                                    242.00
  三     研发信息化平台
  1      研发版本管理软件                       30         1      30.00
  2      研发文档加密软件                       25         1      25.00
  3      光纤接入 OLT                           12         1      12.00
  4      工程投影仪                             22         1      22.00
  5      光学投影仪                            0.8         5       4.00
  6      台式计算机                            0.5       200     100.00
  7      便携式电脑                            0.6       100      60.00
  8      服务器                                     5     10      50.00
  9      存储器                                     5      2      10.00
  10     信息化相关设备                             3     10      30.00
         小计                                                    343.00
  四     研发辅助设备
  1      空调恒温系统设备                      120         2     240.00
  2      空调恒温单机设备                      0.8        80      64.00
  3      UPS 电源                                   4     10      40.00
4      净化空气排风系统                                     6       3          18.00
5      三相隔离调压器                                      0.5     20          10.00
6      高低频便携式示波器                                  7.5     10          75.00
7      四合一综合测试仪                                     7       5          35.00
8      便携式网络分析仪                                    28       2          56.00
9      便携式场强仪                                         5       5          25.00
10     IC 集成电路测试仪                                    6       2          12.00
11     石英晶体测试仪                                       4       2           8.00
12     半导体参数测试仪                                    23       2          46.00
13     红外测温仪                                           3       1           3.00
14     数字多用表                                           5       3          15.00
15     高精度万用表                                        0.5      3           1.50
16     低功率因数瓦特表                                     3       1           3.00
17     直流微安表                                          0.5      5           2.50
18     交直流毫安表                                        2.5      4          10.00
19     兆欧表                                             1.27      5           6.35
20     直流稳压稳流电源                                   0.03      6           0.18
21     数字显微镜                                          16       2          32.00
22     宽频 LCR 数字电桥                                   1.5      2           3.00
23     高精度示波器                                        10       5          50.00
24     晶体管测试仪                                        18       2          36.00
25     3D 打印机                                           30       1          30.00
26     高精度示波器                                        10       3          30.00
27     高度游标卡尺、数显千分尺、带表卡尺等测量工具       0.05     40           2.00
       小计                                                                   853.53
                             合计                                           1,866.53
     (四)研发试制投入(设备投入)
                                                      单价(万                金额
    研发试制设备                                             数量
                                                      元/台)               (万元)
1       研发样品模块试样线                                 20           1      20.00
2       研发样品装配流水线                                 10           2      20.00
3       研发物料周转车                                     0.2      80         16.00
4       BGA 焊接返修调试台                                 15           5      75.00
5       小型焊接机器人                                      7           8      56.00
6       调试焊接工作台                                      5           8      40.00
7       电动、气动螺丝刀等工具                             0.5      30         15.00
8       研发模具等                                                            145.00
                             合计                                             387.00
     (五)安装调试及预备费
                                                                          单位:万元
  1      设备安装调试费用(3%)                                                 202.59
  2      预备费(约 3%)                                                        202.59
         合计                                                                   405.19
   四、营销及技术服务的网络建设项目
       (一)说明具体网络建设的内容及目前所处的具体状态,明确说明是否存在
募集资金用于非资本性支出的情形
      该募投项目的具体内容是在全国 26 个省级区域建立销售及技术服务网络,
通过利用自有资金支付各地的房租、办公费等支出,加上拟在当地招聘的 200 多
名销售人员,实现建成后可以覆盖全国各省主要地级市。建设周期是三年,进度
是第一年覆盖到 50%、第二年覆盖到 80%、第三年覆盖到 100%。
      该项目目前尚未实施,拟以新建营销网点为主,在原有网点升级改造为辅。
这是由于原先公司的营销服务网络都是以服务国网、南网为主,主要设在北京、
广州等区域,该项目主要面向的国内客户是遍布全国各省市的能源需求侧,原有
网点已远远不能满足公司的发展需求。
      (二)项目募集资金投入 780.00 万元,总投资 16,838.04 万元,投资明细如
下:
                             项目投资总额      募集资金投资额       募集资金是否用于
         项目名称
                               (万元)          (万元)             非资本性支出
办公设备投入                          260.00             260.00                   否
车辆投入及费用                        520.00             520.00                   否
房租及水、电、网络等费用              686.40                    -                      -
销售服务人员工资                    8,418.35                    -                      -
市场开拓费用、差旅费                6,723.29                    -                      -
宣传费、广告策划                      230.00                    -                      -
           合计                    16,838.04             780.00                        -
      注:房租及水、电、网络等费用,销售服务人员工资,市场开拓费用、差旅费,宣传费、
广告策划合计 16,058.04 万元,为非资本性支出,公司通过召开董事会已调整为用自有资金
投入。
      本次项目募集资金用于办公设备投入和车辆投入及费用,在供应商询价的基
础上,具体金额及测算依据如下:
                                                                                          单位:万元
                               单价        数量        第一年    第二年          第三年       小计金
序号             项目名称
                              (万元)   (台、辆)     50%       80%            100%          额
    1     办公设备投入           10.00            26    130.00      78.00           52.00      260.00
    2     车辆投入及费用         20.00            26    260.00     156.00          104.00      520.00
          合计                                          390.00     234.00          156.00      780.00
    五、补充流动资金
           参见问题四(1)回复。
         (2)披露项目建设进度安排。
         一、能源需求侧物联网信息平台建设项目
         本项目的计划建设期为 36 个月,进度具体安排如下:
序号       项目工作                      时间安排                           时间周期(月)
1          报告编制及审批                T+0—T+3
2          初步设计及审批                T+0—T+6
3          施工准备                      T+7—T+10
4          土建施工                      T+11—T+29
5          设备采购                      T+24—T+33
6          设备安装检测调试              T+27—T+35
7          人员培训                      T+3—T+36
8          竣工验收                      T+30—T+36
         二、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目
         本项目的计划建设期为 36 个月,进度具体安排如下:
序号       项目工作                      时间安排                           时间周期(月)
1          报告编制及审批                T+0—T+3
2          初步设计及审批                T+0—T+6
3          施工准备                      T+7—T+10
4          土建施工                      T+11—T+29
5          设备采购                      T+24—T+32
6          设备安装检测调试              T+27—T+35
7          人员培训                      T+7—T+36
8          竣工验收                      T+30—T+36
       三、智慧能源技术研究院建设项目
       本项目的计划建设期为 36 个月,进度具体安排如下:
序号     项目工作                    时间安排             时间周期(月)
1        报告编制及审批              T+0—T+3
2        初步设计及审批              T+0—T+6
3        施工准备                    T+7—T+10
4        土建施工                    T+11—T+29
5        设备采购                    T+24—T+33
6        设备安装检测调试            T+27—T+35
7        人员培训                    T+7—T+36
8        竣工验收                    T+30—T+36
       四、公司营销及技术服务的网络建设项目
       本项目的计划建设期为 36 个月,进度具体安排如下:
序号          项目工作                 时间安排               时间周期(月)
1             报告编制及审批           T+0—T+3
2             营销网络建设方案审定     T+4—T+7
3             营销网络 I 期            T+7—T+13
4             营销网络 II 期           T+14—T+24
5             营销网络 III 期          T+25—T+36
7             人员培训                 T+7—T+36
       (3)说明募投项目与公司现有业务之间的关系,如涉及产能扩张,应结合
产能利用率、产销率及该产品毛利率分析必要性和合理性;明确说明本次募投
项目实施是否涉及业务转型或从事延伸领域,如涉及,说明其战略考虑以及是
否具备实施募投项目的资质、技术、人员等资源储备;说明募投项目从事业务
目前落地情况(如没有也请明确说明所处状态或进展)、实现收入情况;针对
上述风险予以充分揭示。
    一、募投项目与公司现有业务之间的关系
       公司目前主营业务是能源计量仪表及能源信息采集系统产品的研发、生产、
销售。随着新一代信息技术的不断发展,新兴技术与智能工业的不断融合,电力
体制改革以及能源需求侧业务的发展,原有能源行业内涵和外延也不断延伸。公
司募投项目的业务是基于现有业务对产业链的进一步拓展和延伸,是符合国家政
策要求,实现战略升级的重要着力点,在技术、人才、设备等方面与公司现有各
项资源之间具有较强的业务协同性和相关性。
     1、能源需求侧物联网信息平台生产建设项目与公司现有业务的关系
     本项目的实施能够为居民用户、工商企业的能源监控、运营维护和综合节能
改造等全面提供服务和产品。能源需求侧物联网信息平台利用大量的需求侧监测
终端、物联网通讯技术、物联网传感器进行采集需求侧用户、分布式储存、微电
网用户实时能源耗用信息、能源质量信息、能源供求信息和能源设备信息,并通
过系统平台为企业、园区以及公共事业等领域的能源需求侧提供整体解决方案,
包括节能、运维及售电等服务,与公司主导产品电力信息采集系统采用终端和仪
表在数据采集、存储、处理方面业务功能具有相似性。本次募投项目实施后,主
要为能源需求侧用户提供“四表合一”转换器等物联网产品和整体解决方案,以及
智慧水务解决方案,其核心产品“四表合一”协议转换器、智能水表、物联网传感
器、终端设备等与用电信息采集系统产品的数据集中器、采集器和智能电能表技
术路线相近,方案类似。同时,为企业、园区以及公共事业等领域的能源需求侧
提供整体解决方案,提高需求侧用户的能源使用效率,提升用能体验,降低用能
成本,其核心为用电信息采集系统产品在用户端的延伸,信息平台的建设基础在
于能源信息数据采集、分析,是采集系统技术的应用和提升。
     此外,在人才上,本次募投项目所需的人才主要为物联网信息平台及用户侧
终端所需要的专业技术人才和管理人才,公司在用电信息采集系统产品建设与运
营中,积累了一批优秀的专业人才,可以为公司募投项目提供坚实的人才支撑;
在设备上,本次募投项目中的需求侧终端设备,与公司主要产品中的用电信息采
集系统产品、智能电能表在技术要求、物料供应、生产流程上具有共性,因此,
公司能够在募投相关设备场地实现条件下,快速生产出技术先进、成本低廉、质
量可靠的用户侧终端设备;在业务及产品市场开拓上,借助公司技术营销网点和
子公司上海纳宇电气有限公司营销力量,通过产业链整合,快速切入市场。因此,
本项目与公司现有业务具有较强的相关性。
     2、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目与公司现有业务的关

    智能电力仪表和智能配用电设备生产建设项目主要是研发、生产和销售智慧
计量仪表和采集系统(AMI)、充电桩以及智能配用电设备。项目涵盖的产品目
前已经具备小批量的生产条件和工艺基础,实施本项目旨在把握国家系列产业政
策推进电力体制改革,推动能源互联网建设以及全球智能电网行业迅速发展,智
慧计量与采集系统(AMI)市场保持快速增长的契机,通过建设生产场地,加大
产品均衡化生产,适应不同客户交付要求;通过自动化生产线投入,扩大生产能
力,降低生产人工成本,提升产品一致性,实现智慧制造和业务的持续发展。
    公司计量仪表和采集系统(AMI)、充电桩以及智能配用电设备项目建设相
关技术是现有技术的拓展和延伸,技术方案和技术路线相同和相近,公司目前已
经具备了较强的智能电力仪表及智能配用电设备研发团队;公司拥有丰富的产品
制造经验,通过智慧制造理念的注入、自动化设备的投入,可以快速实现产品的
产业化,迅速形成募投产能;在巩固和发展国网、南网智能电能表与用电采集系
统产品基础上,建设和壮大海外技术和营销力量,通过收购“Logarex 智能电表公
司”也将为公司在国际市场快速扩张、提升业绩打下基础,同时,利用建立的市
场渠道,加强业务协同,加速发展充电桩和智能电力设备电网端和用户端市场,
快速达成产能消化。因此,本项目与公司现有业务具有较强的相关性。
    3、智慧能源技术研究院建设项目与公司现有业务的关系
    实施本项目能够在巩固发展智能计量和能源信息采集系统的同时,提高公司
技术创新能力和产品市场竞争力,进一步改善公司研发条件,在全球能源互联网
发展的机遇中抢占技术制高点。此外,研究院将申请 CNAS 认证实验室,在研
发和生产过程中进行产品试验和检测,出具的检测报告将得到国际联合互认组织
成员国的承认,助力公司全球市场的开拓。
    目前,公司已经拥有了一支国内领先的智能电能表及用电信息采集系统产品
研发团队,具有多名行业内顶尖的能源计量及配用电设备领域技术专家;公司可
通过内部培养、外部引进的模式,迅速扩充研发队伍,打造优秀的产品线研发团
队,持续保证公司长期发展所需的一流研发创新能力;公司通过多年来积累的用
电信息采集系统运维技术以及配用电监控研发技术,运用到对微电网构建及运维
技术、个性化电能质量改善技术、企业用能数据应用等方面前瞻性研究,促进公
司在能源互联网行业的技术领先地位;同时,物联网信息平台数据的持续投入及
数据运用,也将促进公司研发技术团队进行产品、技术创新,提供更加符合能源
发展需要的各类产品。通过积极将研究成果产业化,拓展云平台节能、采集支付
系统、智能计量仪表、智能配用电设备技术、物联网传感器及通信技术等持续产
业化,为公司的发展提供坚实的基础。
    同时,该项目还可以夯实公司能源需求侧物联网信息平台生产建设项目、智
能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目的发展基础。
    4、营销及技术服务的网络建设项目与公司现有业务的关系
    公司在长期服务国网、南网智能电网建设过程中,在全国主要省市已初步建
立以技术服务为主的网点,并有效运作,积累了一定的经验,为后续全国性的营
销及技术服务网络建设打下基础。
    围绕为电网端客户和用户端客户提供一体化的综合能源服务,更好地开展用
户端能源需求侧服务和用户端智能电力设备的营销和服务,升级现有的以技术服
务为主的网点,积极吸纳当地优秀人才,有效降低人力资源成本和运营成本;通
过必要的培训,加强相关人员的技术服务和营销能力。
    公司拟将营销及技术网络建设到各省地市级区域,每个区域至少配备 1-2 名
业务员,租用相关办公场地,购置相关办公设备、工程服务用车等。本项目有助
于公司加强品牌影响力,开拓市场,扩大用户群体,增强客户黏性,推动公司成
为全球一流能源物联网设备供应商和服务提供商。该项目的实施,为公司开展“电
网端”和“用户端”业务提供了可靠保障。
    5、补充流动资金与公司现有业务的关系
    公司综合考虑了行业现状、财务状况、经营规模等因素,拟将本次非公开发
行募集资金中的 12,000 万元用于补充流动资金,以满足公司业务不断发展对营
运资金的需求,进而促进公司主营业务持续健康发展。
   二、如涉及产能扩张,应结合产能利用率、产销率及该产品毛利率分析必
  要性和合理性;明确说明本次募投项目实施是否涉及业务转型或从事延伸
  领域,如涉及,说明其战略考虑以及是否具备实施募投项目的资质、技
  术、人员等资源储备
     (一)募投项目概览
     本次募投项目主要是进行产能扩张,不涉及业务转型,只有其中“能源需求
侧物联网信息平台生产建设项目”中居民用户需求侧管理信息系统中的智慧水务
管理服务平台和“智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目”中智能充
换电设备智慧制造涉及从事延伸领域,但总投资金额较小。
     公司募投项目拟建产能一览表:
                                                               具体涉及产能扩
                                                                                  拟建产能
募投项目名称            子项目名称          相关产品           张、业务转型或延
                                                                                  (万台)
                                                                   伸领域
                                      “四表合一”协议转换器      产能扩张             100.00
                 居民用户需求侧管理
                                            智能水表              产能扩张             100.00
                         信息系统
能源需求侧物联                        智慧水务管理服务平台        延伸领域               0.05
网信息平台生产   工商业能源需求侧智         终端设备              产能扩张              15.00
  建设项目       慧管理信息系统平台   信息采集系统服务平台        产能扩张               5.50
                                          物联网传感器            产能扩张            1050.00
                 物联网传感器及配件
                                       物联网产品壳体配件         产能扩张             200.00
                 智慧计量与采集系统      AMI 智能电能表           产能扩张             300.00
                 (AMI)智慧制造          AMI 采集设备            产能扩张              30.00
                                      电动汽车直流充电桩及
                                                                  延伸领域               0.50
                 智能充换电设备智慧           系统
                 制造                 电动汽车交流充电桩及
智能电力仪表和                                                    延伸领域               5.00
                                              系统
智能配用电设备
                                        无功补偿系列产品          产能扩张              10.00
智慧制造建设项
                                      智能配电柜、智能配电箱
     目                                                           产能扩张             100.00
                                            系列产品
                 智能配用电产品智慧
                                      电能监测仪、配电终端系
                 制造                                             产能扩张               1.00
                                             列产品
                                      无线测温系统及传感器
                                                                  产能扩张               5.00
                                            系列产品
     (二)涉及产能扩张,结合产能利用率、产销率及该产品毛利率分析必要
性和合理性
    1、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目
    (1)智慧计量与采集系统(AMI)智慧制造
    公司主营业务为智能电能表及用电信息采集系统产品,原募投项目“年产 600
万台智能电能表及用电信息采集系统产品项目”已达到预期产能,并超过了预期
效益。本次募投项目投资金额最大的是“智能电力仪表和智能配用电设备智慧制
造建设项目”,总投资额为 48,222.11 万元,募集资金投资额为 36,691.06 万元。
该项目最主要的子项目智慧计量与采集系统(AMI)智慧制造项目为产能扩充项
目,目前产能利用率、产销率及该产品毛利率说明如下:
                                                                              单位:万台
                             2014 年产能及销售情况
                                                          产能利用
           品种             产能    产量        销售量               产销率      毛利率
                                                            率
AMI 智能     三相电能表       120   121.34       122.61    101.12%   101.05%     40.42%
电能表       单相电能表       312   304.21       288.11     97.50%    94.71%     29.69%
AMI 采集设备                   48    61.85        61.51    128.85%    99.45%     43.14%
           合计               480   487.40       472.23   101.54%    96.89%      36.33%
                           2015 年度产能及销售情况
                                                          产能利用
           品种             产能    产量        销售量               产销率      毛利率
                                                            率
AMI 智能     三相电能表       150   147.25       136.05     98.17%    92.39%     37.11%
电能表       单相电能表       390   341.60       346.92     87.59%   101.56%     27.63%
AMI 采集设备                   60    51.95        59.35     86.58%   114.24%     43.82%
           合计               600   540.80       542.32    90.13%    100.28%     33.55%
                          2016 年 1-9 月产能及销售情况
                           产能                           产能利用
           品种                     产量        销售量               产销率      毛利率
                           (注)                           率
AMI 智能     三相电能表       150   118.16       145.14     78.77%   122.83%     36.81%
电能表       单相电能表       390   226.11       260.38     57.98%   115.16%     31.62%
AMI 采集设备                   60    45.38        48.06     75.63%   105.91%     45.55%
           合计               600   389.65       453.58    64.94%    116.41%     35.60%
   注:表格里公司 2016 年 1-9 月产能列示的是全年产能。
    由于公司主营业务发展态势良好,主要产品在报告期内毛利率一直维持在较
高水平,同时,产能利用率和产销率都比较高,继续扩张产能有助于公司持续扩
大境外市场份额,继续巩固在国网、南网中市场地位,增强公司的盈利能力。
     (2)智能配用电产品智慧制造
     子项目智能配用电产品智慧制造项目也是公司产能扩充项目之一。目前公司
鉴于场地、设备等限制,以自主生产和合作生产相结合的方式实现,公司主要智
能配用电产品为无功补偿系列产品;智能配电柜、智能配电箱系列产品;电能监
测仪、配电终端系列产品;电能监测仪、配电终端系列产品;无线测温系统及传
感器系列产品。截至 2016 年 6 月末,具体情况如下表所示:
                                                                                                   单位:万元
                                 实现收入                                  毛利率
智能配用电产品相                                                                                     拟建产能
                   2016 年                                   2016 年
   关产品名称                    2015 年       2014 年                     2015 年       2014 年     (万台)
                   1-6 月                                    1-6 月
无功补偿系列产品       2.02                -             -    43.14%                 -         -         10.00
智能配电柜、智能
                   1,587.22       4,306.07     5,102.74       20.13%        20.45%       20.30%         100.00
 配电箱系列产品
电能监测仪、配电
                       2.69         366.70       828.76       59.08%        45.69%       44.06%           1.00
  终端系列产品
无线测温系统及传
                             -             -             -             -             -         -          5.00
感器系列产品[注]
    注:无线测温系统及传感器系列产品已于 2016 年 7-9 月实现了销售,销售金额 44.91
万元,销售数量 496 台。
     截至 2016 年 9 月末,上述产品已全部实现了自主生产及销售。由于目前产
能建设规模较小,产品种类较多,尚难以准确计算目前产能利用率;目前公司智
能配用电产品均是根据订单生产,产销率接近 100%;智能配用电产品总体毛利
率水平较高,不同类别的具体产品会有差异。智能配用电产品与智能电表均贴近
用户侧,是公司传统产品的延伸,也是公司未来重点发展项目之一。截至 2016
年 9 月末,无功补偿系列产品在手订单金额为 88.09 万元;智能配电柜、智能配
电箱系列产品在手订单金额 4,934.51 万元;电能监测仪、配电终端系列产品在手
订单金额 100.80 万元;无线测温系统及传感器系列产品在手订单金额 53.91 万元。
因此,公司急需扩张产能。
     2、能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
     能源需求侧物联网信息平台生产建设项目是由居民用户需求侧管理信息系
统、工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台、物联网传感器及配件组成。
                                                             具体涉及产能扩
                                                                                拟建产能
募投项目名称      子项目名称              相关产品           张、业务转型或延
                                                                                (万台)
                                                                 伸领域
                                    “四表合一”协议转换器      产能扩张             100.00
               居民用户需求侧管理
                                          智能水表              产能扩张             100.00
                    信息系统
能源需求侧物                        智慧水务管理服务平台        延伸领域               0.05
联网信息平台   工商业能源需求侧智         终端设备              产能扩张              15.00
生产建设项目   慧管理信息系统平台   信息采集系统服务平台        产能扩张               5.50
                                        物联网传感器            产能扩张            1050.00
               物联网传感器及配件
                                     物联网产品壳体配件         产能扩张             200.00
    (1)居民用户需求侧管理信息系统
    居民用户需求侧管理信息系统产能扩张项目主要涉及“四表合一”协议转换
器和智能水表两项产品。
    2016 年上半年,公司已具备“四表合一”协议转换器基本的生产条件,但目
前产能规模极小,产品供不应求,产销率达到 100%,该产品毛利率水平在 65%
以上,市场前景良好。目前公司“四表合一”项目已在全国各地中标实施,总计近
9 万户。其中,浙江宁波、绍兴、温州、台州等多地中标,总计 2 万多户,河南
中标 2 万多户,东三省中标 1 万多户,另外,上海、山东、安徽、江苏、福建均
有不同数量的中标。根据国家电网公司十三五规划显示,多表合一信息采集推广
应用预计将达到 3,000 万户,市场前景非常广阔。因此,公司正在积极筹备拟建
设 100 万台产能响应市场的需求。
    公司智能水表产品已进入产品推广阶段,远传电子水表以及预付费远传电子
水表等多种型号智能水表已完成相关型式试验和 CMC 证书的取证工作。2015 年、
2016 年上半年,分别实现收入 23.93 万元、18.99 万元,合计销售数量约 2,000
台,产销率 100%;由于目前公司智能水表的产能很小,固定成本较高,毛利率
水平还比较低,随着生产规模的扩大,预计毛利率水平将随之上升。截至 2016
年 9 月末,公司智能水表在手订单 14,590 台。随着智慧水务、智慧城市以及“四
表合一”的推广,公司智能水表未来市场前景良好。本次募投,公司拟建设 100
万台产能。
    (2)工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台
    该项目主要包含终端设备、信息采集系统服务平台两种产品的产能扩张。其
中,终端设备包括数据集中器、电力监测终端、板表、导轨表等产品。公司现已
具备数据集中器、电力监测终端的生产条件,产能规模较小;2014 年、2015 年、
2016 年 1-6 年销售收入分别为 413.37 万元、477.36 万元、1,218.72 万元;产品毛
利率分别为 42.27%、45.58%、55.37%。信息采集系统服务平台公司已实现小量
生产和销售,同时与苏州太谷电力股份有限公司进行合作,充分发挥苏州太谷电
力股份有限公司在能源需求侧领域的引领作用,储备了能源需求侧管理平台技
术。
    需求侧工商业用户与国网、南网等电力公司只存在结算电费的业务关系,一
般只需要一只电能表,并由“电网端”提供。而“用户端”随着节能减排的推进
和能耗的精细化管理要求,公司推动的工商业能源需求侧智慧管理信息系统平台
所应用的电力监测终端、板表、导轨表及采集数据集中器和通讯管理机等需求量
较大。随着公司在能源需求侧业务的不断拓展,业务规模将迅速扩大,目前公司
在“用户端”终端设备产能较小,急需扩展 15 万台终端设备和 5.5 万台信息采
集系统服务平台的产能,保障公司在用户端业务的持续推进。
    (3)物联网传感器及配件
    物联网传感器及配件主要包含物联网传感器、物联网产品壳体配件两种产
品。 物联网传感器 2016 年 1-6 月、2015 年、2014 年分别实现收入 2,949.28 万
元、5,721.87 万元、5,806.21 万元,销售数量分别为 835.36 万台、1,479.60 万台、
1,478.13 万台;物联网产品壳体配件 2016 年 1-6 月、2015 年、2014 年分别实现
收入 1,542.60 万元、3,580.24 万元、2,258.22 万元,销售数量分别为 91.72 万台、
159.95 万台、58.51 万台。该两种产品产能利用率接近 100%;目前两种产品主要
是为公司相关产品做配件使用,直接对外销售较少,依据订单生产,产销率接近
100%;直接对外销售的物联网传感器毛利率水平在 25%-30%左右、物联网产品
壳体配件毛利率约 20%。该项目可以直接满足公司客户对物联网传感器的需求,
未来还可以配合居民用户需求侧管理信息系统、工商业能源需求侧智慧管理信息
系统平台、智慧计量与采集系统(AMI)智慧制造、智能充换电设备智慧制造、
智能配用电产品智慧制造项目的实施,为相关产品提供配件。目前这两种产品的
产能建设规模远不能满足公司相关产品的市场需求,分别急需扩张产能 1,050 万
台、200 万台。
  三、明确说明本次募投项目实施是否涉及业务转型或从事延伸领域,如涉
 及,说明其战略考虑以及是否具备实施募投项目的资质、技术、人员等资
 源储备
    公司本次募投项目实施不存在业务转型,但存在少量从事延伸领域的情况,
具体包括“能源需求侧物联网信息平台生产建设项目”之子项目“居民用户需求侧
管理信息系统”中的“智慧水务管理服务平台”,以及“智能电力仪表和智能配用电
设备智慧制造建设项目”之子项目 “智能充换电设备智慧制造”中的“智能充换电
设备智慧制造”,具体情况如下:
    1、智慧水务管理服务平台
    公司能源需求侧物联网信息平台生产建设,以水、电等各类智能计量、采集
产品深入企业、园区以及公共事业等领域的能源需求侧,提供“四表合一”转换器、
智慧水务平台等物联网产品和整体解决方案。目前公司为开展能源需求侧管理,
已经开始进行了积极筹划,通过居民用户公共能源中的“四表合一”采集建设以及
智慧水务平台业务的开展,促进公司公共能源计量及采集系统的业务发展,同时,
“四表合一”采集建设以及智慧水务平台业务相互促进,相互提升。
    公司的智能水表可以给水务公司提供高精度水流量计量,提供远程数据抄读
接口、远程阀控功能;配合公司研发的智能水表采集设备,将实时用户用水数据
传送到公司研发的智慧水务平台。智慧水务平台可以实时结算用户用水费用,发
布远程开阀及关阀命令,同时可以通过实时冻结各计量点数据,提供水务公司关
于输水管道的跑、冒、滴、漏等各种分析及预警,提升水务公司的需求侧管理水
平,降低水务运营成本,提升客户服务水平。
    2015 年 9 月,公司收购了炬源智能 100%股权,通过市场化并购,取得了从
事智慧水务平台的资质、技术、人员等资源储备,积极发展智能水表及智慧水务
等业务,旨在为需求侧提供智能计量、管网监测等综合水务整体解决方案。目前
公司已经在杭州市余杭区仓前水务展开试点工作,实现对整个物业小区所有自来
水管网的监测,居民用户的用水实时计量、数据采集;实现水务公司对小区管网
的远程监控,对用户用水实现远程抄收结算,节省了大量的人力物力,同时从技
术上解决了困扰多年的自来水跑、冒、滴、漏情况,降低了企业运营成本。
    目前公司已具备开展工商业用户信息采集系统服务平台管理软件(用能采
集、统计、分析和节能等管理系统软件及安装运维)业务的能力,而智慧水务管
理服务平台(水计量、流量采集及其统计、分析、营收管理系统软件及安装运维)
和工商业用户信息采集系统服务平台管理软件在软件设计、生产和安装运维方式
等方面相同,所以本次募投中两项业务将共用部分设备,涉及投资总金额 1,420.50
万元,其中仅有个别设备为智慧水务管理服务平台专用。
    2、智能充换电设备智慧制造
    2015 年 9 月国务院办公厅印发《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指
导意见》,指出要坚持以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向,将充电基
础设施建设放在更加重要的位置,力争到 2020 年基本建成适度超前、车桩相随、
智能高效的充电基础设施体系,满足超过 500 万辆电动汽车的充电需求。国家部
署加快电动汽车充电基础设施和城市停车场建设,鼓励民资以独资、PPP 等方式
参与充电桩建设。据预计 2016 年我国充电设施市场规模将达到 400 亿元,到 2020
年将突破 1,000 亿元。面对充电桩的发展趋势,政府也在加大政策红利,千亿元
市场级别的空间正快速打开。
    目前,公司已具备电动汽车充电桩产品生产的技术,并获得国网电力科学研
究院实验验证中心和国家电网公司自动化设备电磁兼容实验室出具的 4 个相关
型式试验报告(JH8000Z 直流充电机、JH8000Z-DC500V250A 电动汽车直流充电
系统、JH8000Z-DC750V180 电动汽车直流充电系统、JH8000J-AC380V63A 电动
汽车交流充电系统),充电桩产品作为智能配用电设备的一种,是公司现有业务
的拓展和延伸,技术方案和技术路线相同和相近;公司通过内部培养及外部引进
相结合的方式,形成了从事充电桩业务的研发、生产、销售团队;公司正在利用
已建立的市场渠道,加强业务协同,加速发展充电桩市场,快速达成产能消化。
目前公司正在积极参与国网、南网的充电桩招投标及开拓用户端市场。
    目前公司已初步具备进行智能充换电设备研发、生产、销售业务开展的相关
基础,本次募投项目中,智能充换电设备总投资金额为 923.88 万元。
  四、说明募投项目从事业务目前落地情况(如没有也请明确说明所处状态
 或进展)、实现收入情况。
    本次募投项目从事业务主要是进行产能扩张,不涉及业务转型。除少量从事
延伸领域的业务,其它绝大部分募投项目从事业务目前均已落地,在报告期内形
成了收入,发展态势良好。详细情况参见问题一的回复。
    本次募投项目中,只有智慧水务管理服务平台和智能充换电设备智慧制造涉
及从事延伸领域,但总投资金额很小。具体情况如下:
    公司已具备开展工商业用户信息采集系统服务平台管理软件(用能采集、统
计、分析和节能等管理系统软件及安装运维)业务的能力,而智慧水务管理服务
平台(水计量、流量采集及其统计、分析、营收管理系统软件及安装运维)和工
商业用户信息采集系统服务平台管理软件在软件设计、生产和安装运维方式等方
面相同,所以本次募投中两项业务将共用部分设备,涉及投资总金额 1,420.50 万
元,其中仅有个别设备为智慧水务管理服务平台专用。智慧水务管理服务平台目
前正处于研发阶段,项目实施完成后将很快投放市场,目前已经在杭州市余杭区
仓前水务开展了试点工作。另外,公司现已取得《承装(修、试)电力设施许可
证》,正在申请项目总承包资质和项目安全施工许可证,通过提供项目实施、持
续运维等服务,增加业务收入。
    公司已初步具备进行智能充换电设备研发、生产、销售业务开展的相关基础,
本次募投项目中,智能充换电设备总投资金额为 923.88 万元。智能充换电设备
智慧制造项目公司已经获得了国网电科院的出具的 4 份相关型式试验报告,已进
行了小批量生产和用户试运行。目前公司正在积极参与国网、南网的充电桩招投
标及开拓用户端市场。
  五、针对上述风险予以充分揭示
    上述风险已在非公开发行预案“第四节本次发行相关的风险说明”之“四、募
投项目实施风险”和“五、募投项目效益低于预期的风险”予以充分提示。
     (4)结合已披露的效益预测情况进一步说明效益测算的依据及其谨慎性,
列明关键假设参数及其依据。
   一、能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
     1、项目利润表概况
     按该募投项目完全达产后进行收入、成本的测算,利润表情况如下:
                                                                                         单位:万元
               项目                                 金额                           占收入比重
一、营业收入                                               45,341.88                            100.00%
减:营业成本                                               25,448.72                            56.13%
    营业税金及附加                                            489.19                             1.08%
    销售费用及管理费用                                      8,822.38                            19.46%
二、营业利润                                               10,581.59                            23.34%
三、利润总额                                               10,581.59                            23.34%
四、净利润                                                  8,994.35                            19.84%
     效益测算时,项目建设期 3 年,经济寿命期 10 年。在投产第一年达产率为
30%,第二年为 65%,第三年为 100%达产。按照 12%的折现率,项目投资内部
收益率为 28.75%(税后),投资回收期 6.6 年(税后,含 3 年建设期),具有经
济上的可行性。
     2、主要指标测算依据
     (1)营业收入测算
     ①具体预测情况
     本项目的营业收入主要来自销售能源需求侧智慧管理信息平台建设所需产
品,根据公司的预计并参考公司现有产品或市场上类似产品销售价格,100%达
产年度营业收入构成如下:
                                                                                         单位:万元
                                   居民用户需求侧管理信息系统
   项目名称               产品名称                  数量(台)         销售额         毛利       毛利率
四合一转换器    接口转换器、采集器                   1,000,000.00       8,547.01     4,273.50    50.00%
智能水表        远传、多功能水表                     1,000,000.00      13,675.21     5,128.21    37.50%
智慧水务云服务   计量、抄表、付费等水务管理系统
                                                            500.00     2,564.10    1,709.40   66.67%
平台             产品
                 小计                                                 24,786.32   11,111.11   44.83%
                                  工业企业能源需求侧管理信息系统
   项目名称                   产品名称                数量(台)      销售额        毛利      毛利率
终端设备         数据集中器、电力监测终端                50,000.00     2,564.10    1,068.38   41.67%
信息采集系统服   数据集中器、电力监测终端[注 1]
                                                         30,000.00     5,128.21    3,461.54   67.50%
务平台
                 小计                                                  7,692.31    4,529.91   58.89%
                                     商业办公能效管理信息系统
   项目名称                   产品名称                数量(台)      销售额        毛利      毛利率
终端设备         板表、导轨表、数据集中器               100,000.00     2,136.75     854.70    40.00%
信息采集系统服
                 板表、导轨表、数据集中器[注 2]          25,000.00     2,136.75    1,175.21   55.00%
务平台
                 小计                                                  4,273.50    2,029.91   47.50%
                                         物联网传感器及配件
   项目名称                   产品名称                数量(台)      销售额        毛利      毛利率
传感器           仪用传感器                           10,000,000.00    3,846.15    1,111.11   28.89%
传感器           无线自组网模块                         500,000.00     1,324.79     427.35    32.26%
配件             终端壳体                              2,000,000.00    3,418.80     683.76    20.00%
                 小计                                                  8,589.74    2,222.22   25.87%
                 合计                                                 45,341.88   19,893.16   43.87%
注 1:含施工点数,1000 个公司,每个公司 30 个点,350 元的材料成本,300 元的施工费用;
注 2:含施工点数,500 个公司,每个公司 50 个点,150 元的材料成本,300 元的施工费用。
       ②项目销售收入的合理性分析
       该募投项目完全达产后居民用户需求侧管理信息系统、工业企业能源需求侧
管理信息系统、商业办公能效管理信息系统、物联网传感器及配件收入分别为
24,786.32 万元、7,692.31 万元、4,273.50 万元、8,589.74 万元,合计 45,341.88 万
元,其合理性分析如下:
       2015 年 7 月,国家发改委、国家能源局联合下发了《关于促进智能电网发
展的指导意见》,提出整合智能电网数据资源,挖掘信息和数据资源价值,强化
电力需求侧管理,引导和服务用户互动;配合“互联网+”智慧能源行动计划,加
强移动互联网、云计算、大数据和物联网等技术在智能电网中的融合应用;完善
煤、电、油、气领域信息资源共享机制,支持水、气、电集采集抄,建设跨行业
能源运行动态数据集成平台,鼓励能源与信息基础设施共享复用。随着政府大力
推广以“四表集抄”、“智慧水务”等为代表的公共能源需求侧管理,公共能源需求
侧管理目前正在逐步从试点推广到全国数以亿计的居民用户。
    工商业能源需求侧管理是促进节能减排的重要手段,依靠需求侧用电数据提
供准确的电力需求预测,实现供需实时匹配,提升发电侧、输配侧管理及运维效
能。同时,提升生产及管理效率、获得设备运检托管、节能服务、实现用能安全
等,从而达到智能化、节约化用能。能源需求侧服务前景广阔,叠加用户侧的节
能及运维托管业务市场空间超过千亿元。因此,能源服务行业市场直接受益政策
驱动,行业未来前景可期。
    (2)毛利率
    本次募投项目的营业成本主要包括材料消耗费、能耗(电力等)、职工薪酬、
制造费用、施工费用等,预计毛利率为 43.87%。2016 年 1-6 月,公司 AMI 采集
设备的毛利率是 46.29%,考虑到该项目直接面对客户,毛利率较高。公司谨慎
预测该项目毛利率 43.87%是合理的。
    (3)营业税金及附加的测算
    本次募投项目需缴纳的主要税种及税率包括:增值税 17%、城市维护建设税
7%、教育费附加 3%、地方教育费附加 2%等。
    (4)销售费用及管理费用测算
    本项目的销售费用主要包括销售人员的工资、差旅费、运输费、市场开拓费、
业务招待费、代理费等;管理费用主要包括管理人员的职工薪酬、研发费用、差
旅费、业务招待费、检测费等。销售费用率、管理费用率合计 19.46%。2015 年
度,公司销售费用率和管理费用率分别为 2.89%和 7.47%,合计 10.36%。
    该项目销售费用、管理费用投入大,销售费用率、管理费用率分别约为 2015
年度销售费用率、管理费用率 2 倍,但总体水平与同行业持平,主要是因为:A、
由于通过该募投项目的实施,公司将在能源需求侧领域发力,与面向国网、南网
客户不同,能源需求侧相关销售服务对象是工业企业、商业用户,需要一对一的
营销、采用非集中招标的项目制形式,随着用户使用需求的变化,需要售后远程
技术支持和售后现场服务相结合的模式,对售后服务人员的专业技能和实现服务
本地化有较高要求,由此公司需要增加大量的销售人员;B、公司终端产品由于
应用规模大,技术含量高,对售后服务团队规模及稳定性有较高要求;C、同时
该产品与居民日常生活、企业生产经营和商业办公活动密切相关,对售后服务的
及时性和响应速度有较高要求。
    根据 Wind 资讯的统计,2015 年度可比上市公司平均销售费用率及管理费用
率为 9.30 %、12.38 %,具体如下:
     证券代码              证券简称         销售费用率 %   管理费用率%
300066.SZ           三川智慧                        9.95           8.18
300259.SZ           新天科技                       11.39          13.16
300286.SZ           安科瑞                         16.79          19.00
300349.SZ           金卡股份                       13.48          12.45
300356.SZ           光一科技                        4.48          13.25
002121.SZ           科陆电子                        8.39          13.23
002356.SZ           赫美集团                       11.58           8.79
002546.SZ           新联电子                        4.55          14.21
002767.SZ           先锋电子                       10.17          15.06
601222.SH           林洋能源                        3.59           8.88
601567.SH           三星医疗                        7.90           9.99
                    平均                            9.30          12.38
300360.SZ           炬华科技                        2.89           7.47
    (5)所得税
    募投项目实施主体为高新技术企业,所得税率按照 15%预计。
    (6)折旧摊销
    按照现行会计政策计提折旧、摊销,其中:房屋建筑物按 20 年折旧,残值
率为 5%;生产等设备按 5 年折旧,残值率 5%;土地按 50 年折旧,无残值。
   二、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设项目
    1、项目利润表概况
    按该募投项目完全达产后进行收入、成本的测算,利润表情况如下:
                                                                                     单位:万元
                 项目                               金额                     占收入比重
一、营业收入                                               83,803.42                     100.00%
减:营业成本                                               55,299.15                     65.99%
    营业税金及附加                                            744.87                      0.89%
    销售费用                                                2,178.89                      2.60%
    管理费用                                                5,321.92                      6.35%
二、营业利润                                               20,258.60                     24.17%
三、利润总额                                               20,258.60                     24.17%
四、净利润                                                 17,219.81                     20.55%
     效益测算时,项目建设期 3 年,经济寿命期 10 年。在投产第一年达产率为
30%,第二年为 65%,第三年为 100%达产。按照 12%的折现率,项目投资内部
收益率为 26.40%(税后),投资回收期 6.4 年(税后,含 3 年建设期),具有经
济上的可行性。
     2、主要指标测算依据
     (1)营业收入测算
     ①具体预测情况
     本项目的营业收入主要来自销售能源需求侧智慧管理信息平台建设所需产
品,根据公司的预计并参考公司现有产品或市场上类似产品销售价格,100%达
产年度营业收入构成如下:
                                                                                     单位:万元
   项目名称                产品名称              数量(台)      销售额       毛利        毛利率
                  单相 AMI 智能电能表、三相
AMI 智能电能表                                   3,000,000.00    37,179.49   12,820.51    34.48%
                  AMI 智能电能表
                  采集器、集中器、用户终端、通
AMI 采集装置                                        300,000.00    5,128.21    2,307.69    45.00%
                  讯模块
     小计                                        3,300,000.00    42,307.69   15,128.21    35.76%
充电桩            电动汽车直流充电桩                  5,000.00    8,547.01    2,564.10    30.00%
充电桩            电动汽车交流充电桩                 50,000.00   12,820.51    4,273.50    33.33%
     小计                                            55,000.00   21,367.52    6,837.61    32.00%
配用电产品        无功补偿产品                      100,000.00    5,811.97    2,051.28    35.29%
配用电产品        智能配电柜、智能配电箱         1,000,000.00    11,965.81    2,991.45    25.00%
配用电产品        电能监测仪、配电终端               10,000.00     854.70       384.62    45.00%
配用电产品     无线测温系统及传感器         50,000.00    1,495.73    1,111.11   74.29%
     小计                               1,160,000.00    20,128.21    6,538.46   32.48%
     合计                                               83,803.42   28,504.27   34.01%
     ②项目销售收入的合理性分析
     该募投项目完全达产后 AMI 智能电能表、充电桩、配用电产品收入分别为
42,307.69 万元、21,367.52 万元、20,128.21 万元,合计 83,803.42 万元,其合理
性分析如下:
     国内大约有 4.5 亿户居民,加上各种工商业用户及厂矿企事业单位,按照 8
年的轮换周期,每年的轮换数量将超过 7000 万只;考虑到国家城镇化建设的加
快,每年新增住房建设的使用,有超过 1000 万只的新增用户,全年 8000 万只电
能表的需求将是稳定的。受益于国内多年的智能电网建设,我国智能电能表和采
集系统产品在国际市场具有领先优势。根据 IHS 最新研究,2014 年全球智能电
表(带通信功能)总出货量为 1.32 亿只,预计 2015 年全年为 1.50 亿只; 2016
年智能电表占各类电能表比例将达到 35%。国际能源署估计,2013 年底全球与
智能电网配套使用的智能电表安装数量达到 7.6 亿只,到 2020 年智能电网将覆
盖全世界 80%的人口。全球智能电表市场的增长为智能电能表生产商带来巨大发
展机会。
     2015 年 9 月国务院办公厅印发《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指
导意见》,指出要坚持以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向,将充电基
础设施建设放在更加重要的位置,力争到 2020 年基本建成适度超前、车桩相随、
智能高效的充电基础设施体系,满足超过 500 万辆电动汽车的充电需求。国家部
署加快电动汽车充电基础设施和城市停车场建设,鼓励民资以独资、PPP 等方式
参与充电桩建设。据预计 2016 年我国充电设施市场规模将达到 400 亿元,到 2020
年将突破 1,000 亿元。面对充电桩的发展趋势,政府也在加大政策红利,千亿元
市场级别的空间正快速打开。
     国家能源局在《配电网建设改造行动计划中(2015-2020)》中明确要求建设
高起点、高标准的配电网,继续提高供电可靠性和智能化水平,力争 2020 年供
电可靠率达到 99.82%,综合电压合格率达到 98.65%,配电自动化覆盖率达到
90%。另外,近年来国家持续加大对农村电网的升级改造,每年投资规模达 500
亿以上,因此,智能配用电设备市场前景巨大。
    (2)毛利率
    本次募投项目的营业成本主要包括材料消耗费、能耗(电力等)、职工薪酬、
制造费用等,预计毛利率为 34.01%。报告期内,公司电表、采集器以及专变终
端、配变终端、集中器的平均毛利率为 35.64%,与现有水平持平,测算是合理
谨慎的。
    (3)营业税金及附加的测算
    本次募投项目需缴纳的主要税种及税率包括:增值税 17%、城市维护建设税
7%、教育费附加 3%、地方教育费附加 2%等。
    (4)销售费用及管理费用测算
    本项目主要为 AMI 产品的研发、生产和销售,销售模式主要为参与国内外
电力公司的招投标及与合作厂家的 ODM 业务,项目预计的销售费用率为 2.60%
较 2015 年度销售费用率 2.89%略低,由于本项目主要参与国外招投标,销售费
用率略低,主要包括销售人员的工资、差旅费、运输费、市场开拓费、业务招待
费、代理费等;本项目与公司现有业务的的管理有一定的协同效应,随着规模的
增长,较 2015 年度管理费用率 7.47%略有下降,预计的管理费用率为 6.35%,
主要包括管理人员的职工薪酬、研发费用、差旅费、业务招待费、检测费等。
    本项目主要是公司现有项目的扩张,随着公司规模的扩大,两项费用率水平
略低是合理谨慎的。
    (5)所得税
    募投项目实施主体为高新技术企业,所得税率按照 15%预计。
    (6)折旧摊销
    按照现行会计政策计提折旧、摊销,其中:房屋建筑物按 20 年折旧,残值
率为 5%;生产等设备按 5 年折旧,残值率 5%;土地按 50 年折旧,无残值。
       综上所述,本次募投项目相关参数的选取和效益预测计算过程足够谨慎。
       (5)结合本次募投项目投资规模和现有资产规模,说明是否与现有资产和
业务规模相匹配;分析未来折旧、摊销可能对公司业绩产生的影响(如涉及),
揭示相关风险。
     一、结合本次募投项目投资规模和现有资产规模,说明是否与现有资产和
     业务规模相匹配
       报告期内,公司业务规模持续扩大,资产规模和营业收入均保持稳定增长。
2013年末至2015年末,公司资产总额复合增长率为38.12%;2013年至2015年,公
司营业收入复合增长率达到19.10%。本次非公开发行募集资金投资项目总投资为
约12.75亿元,拟投入募集资金7.99亿元,分别占公司2016年6月30日总资产的
79.01%和49.49%。针对本次募投项目的实施,公司已经拥有充足的人员、技术、
市场储备以及丰富的管理经验,募投项目的实施将有利于进一步增强公司整体实
力,提升公司经营业绩。因此,公司本次募集资金投资项目投资规模与公司现有
资产和业务规模相匹配。
     二、分析未来折旧、摊销可能对公司业绩产生的影响(如涉及),揭示相
     关风险。
                                                                        单位:万元
序号                     项目名称                  资本性投资(含自   新增折旧金额
                                                     有资金投入)
 1      能源需求侧物联网信息平台生产建设项目
        (需求侧电、水、气、热计量和信息采集系统          14,203.46         1,962.09
    产品的生产建设项目)
 2      智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设
                                                          36,306.94         3,542.39
    项目
 3      智慧能源技术研究院建设项目                        14,608.85         1,685.11
 4      营销及技术服务的网络建设项目                         780.00            148.20
                        小计                              65,899.25         7,337.80
                2015年度折旧摊销总额                                        1,407.43
       注:(1)新增折旧为达产年度的年均折旧
          (2)2015 年度折旧摊销总额包含固定资产折旧、无形资产和投资性房地产
    截至2016年6月末,公司固定资产账面价值7,018.19万元、无形资产账面价值
3,078.78万元、投资性房地产账面价值796.48万元,合计10,893.45万元。本次募
投项目实施后,公司固定资产、无形资产规模将有大幅度提高,资产结构也将发
生较大变化,募投项目建设完成后,公司将新增固定资产、无形资产65,899.25
万元,按照现行固定资产折旧、无形资产摊销政策,预计将每年新增的折旧摊销
金额共计7,337.80万元。
    公司2015年度折旧摊销总额为1,407.43万元,预计每年新增折旧摊销金额较
大。虽然募集资金投资项目预期收益良好,各项目新增带来的利润增长足以抵消
折旧摊销费用的增加,但是如果项目投产后无法实现预期销售,将对公司的经营
业绩产生一定的影响。
    公司已在非公开发行预案之“第四节本次发行相关的风险说明”之“新增固定
资产、无形资产投资的折旧、摊销费用影响经营业绩的风险”中披露相关风险。
    经核查,保荐机构认为:发行人本次募投项目的投资构成和投资测算具有合
理性;本次募集资金主要用于资本性支出项目;募投项目与公司现有业务紧密关
联,且具备实施的资质、技术、人员等资源储备;募投项目投资规模与公司现有
资产和业务规模相匹配;募投项目的建设进度安排合理,建设工作正在正常、有
序开展;募投项目的效益测算合理、谨慎;募投项目相关风险已充分揭示。
    问题六、请会计师结合首发招股书披露的募集资金披露情况(超募资金投
资项目或收购项目,其预计效益需摘自首次披露的相关信息公告、项目可行性
报告等),说明实际效益相关数据的测算口径和方法,对比说明前次募集资金使
用情况鉴证报告的编制是否符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的
相关规定。请保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司
证券发行管理暂行办法》第十一条第(一)项有关“前次募集资金基本使用完毕,
且使用进度和效果与披露情况基本一致”的规定。
    同时,针对首发募集资金使用进度迟延的项目,请保荐机构说明是否已经
及时披露迟延的程度、造成迟延的原因,发行人是否及时履行了决策程序和信
息披露义务,是否积极采取措施加以补救;请保荐机构量化分析说明未达到预
计效益的原因,并结合公司上市前后的盈利能力情况,分析说明募集资金对发
行人净利润的影响。
    回复:
    一、请会计师结合首发招股书披露的募集资金披露情况(超募资金投资项
目或收购项目,其预计效益需摘自首次披露的相关信息公告、项目可行性报告
等),说明实际效益相关数据的测算口径和方法,对比说明前次募集资金使用
情况鉴证报告的编制是否符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的相
关规定。
  (一) 募集资金投资项目实际效益相关数据的测算口径和方法
    公司首发募集资金投资项目为“年产 600 万台智能电能表及用电信息采集系
统产品项目”和“智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目”两
个项目。其中,“年产 600 万台智能电能表及用电信息采集系统产品项目”可核算
效益,“智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目”无法单独核
算效益。具体情况如下:
    1、年产 600 万台智能电能表及用电信息采集系统产品项目
    公司《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》针对“年产 600 万台
智能电能表及用电信息采集系统产品项目”的预计效益披露如下:“本项目建设期
2 年,达产期 3 年,其中:新增 400 万台智能电能表及用电信息采集系统产品项
目拟在两年内完成并投产,第三年生产负荷达到设计生产能力的 60%,第四年达
到 80%,第五年达到设计生产能力。本项目达产后可实现年销售收入 125,282 万
元,年利润总额 11,360 万元。”预计效益按公司适用所得税税率折合净利润为
9,656 万元。
    该项目的营业收入扣减营业成本、营业税金及附加、期间费用以及所得税费
用后即为该项目的实际效益,与预计效益的测算口径和方法一致。
    (1) 营业收入:该项目实际对外销售产品实现的不含税收入,实际效益与预
计效益的测算口径一致;
    (2) 营业成本:该项目实际对外销售产品的成本,实际效益与预计效益的测
算口径一致;
    (3) 营业税金及附加:该项目实际产生的城建税、教育费附加(含地方教育
附加),实际效益与预计效益的测算口径一致;
    (4) 期间费用(销售费用、管理费用):销售费用和管理费用为该项目实际
产生的销售及管理人员薪酬、运输费用、办公费、差旅费等,实际效益与预计效
益的测算口径一致;
    (5) 所得税费用:以该项目实现的利润总额考虑调整项目计算当期应纳企业
所得税确定。
    2、智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目
    公司募集资金投资项目“智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心
升级项目”不独立产生经济效益,无法单独核算效益。公司亦未披露该项目的预
计效益。
   (二) 对比说明前次募集资金使用情况鉴证报告的编制是否符合《关于前
 次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定
    经对比分析,会计师认为公司前次募集资金使用情况鉴证报告的编制符合
《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定,具体如下:
    1、前次募集资金鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》中第二条的相关规定
    炬华科技董事会编制的截至 2016 年 3 月 31 日的前次募集资金使用情况报告
已经 2016 年 7 月 9 日召开的第二届董事会第三十次会议、2016 年 7 月 29 日召
开的 2016 年第二次临时股东大会审议通过。
    2、前次募集资金鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》中第三条的相关规定
    前次募集资金使用情况报告已经具有证券、期货相关业务资格的天健会计师
鉴证并出具鉴证报告。会计师认为,炬华科技董事会编制的《前次募集资金使用
情况报告》符合中国证券监督管理委员会发布的《关于前次募集资金使用情况报
告的规定》的规定,如实反映了炬华科技截至 2016 年 3 月 31 日的前次募集资金
使用情况。
    3、前次募集资金鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》中第四条的相关规定
    前次募资金使用情况报告已经详细说明了前次募集资金的数额、资金到账时
间以及资金在专项账户的存放情况。
    4、前次募集资金鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》中第五条的相关规定
    前次募集资金使用情况报告已经严格按照《前次募集资金使用情况对照表》
的要求对投资项目、项目中募集资金投资总额、截止日募集资金累计投资额、项
目达到预定可使用状态日期或截止日项目完工程度等信息进行了对比。
    募集资金投资项目“智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级
项目”发生过变更,前次募集资金使用情况报告已经对变更情况进行了单独说明
(包含变更项目的名称、涉及金额及占前次募集资金总额的比例、变更原因、变
更程序、批准机构及相关披露情况);“年产 600 万台智能电能表及用电信息采集
系统产品项目”和“智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目”
的实际投资总额与承诺存在差异,前次募集资金使用情况报告已经对差异的内容
和原因进行了说明。
    公司前次募集资金投资项目不存在对外转让和置换的情形。
    公司存在将募投项目结余资金用于永久补充流动资金的情形,前次募集资金
使用情况报告已经对结余资金金额、占前次募集资金总额的比例、结余原因、结
余资金的用途和安排、使用时间、批准机构、批准程序进行了单独说明。
    5、前次募集资金鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》中第六条的相关规定
    前次募集资金使用情况报告已经严格按照《前次募集资金投资项目实现效益
情况对照表》的要求对比说明了前次募集资金投资项目最近 3 年实现效益的情况
(包含实际投资项目、截止日投资项目累计产能利用率、投资项目承诺效益、最
近 3 年实际效益、截止日累计实现效益、是否达到预计效益等情况),实现效益
的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
    对前次募集资金投资项目无法单独核算效益的“智能电能表及用电信息采集
系统产品技术研发中心升级项目”,前次募集资金使用情况报告已经对该投资项
目无法单独核算效益以及对公司财务状况、经营业绩的影响进行了定性分析。
    公司不存在募集资金投资项目的累计实现的收益低于承诺的累计收益 20%
(含 20%)以上的情形。
    6、公司前次募集资金不涉及以资产认购股份,不适用《关于前次募集资金
使用情况报告的规定》中第七条的相关规定
    7、前次募集资金鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》中第八条的相关规定
    公司已就前次募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件
中披露的有关内容进行了对照,前次募集资金实际情况与披露内容不存在差异。
    8、前次募集资金鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》中第九条的相关规定
    公司前次募集资金使用情况报告和天健会计师出具的鉴证报告已经作为本
次非公开发行证券的发行申请文件。
       经核查,会计师认为,炬华科技前次募集资金投资项目实现收益相关数据的
测算口径和方法合理,符合公司首发招股书披露的募集资金运用情况;前次募集
资金使用情况鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的
相关规定。
       二、请保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司证
券发行管理暂行办法》第十一条第(一)项有关“前次募集资金基本使用完毕,
且使用进度和效果与披露情况基本一致”的规定。
     (一)前次募集资金基本使用完毕
       截至 2016 年 3 月 31 日,前次募集资金使用情况如下:
                                                                                                单位:万元
    投资项目             募集资金投资总额                            截止日募集资金累计投资额
                                                                                                 实际投资
                 募集前承    募集后承                    募集前承                                金额与募
序     投资项                            实际投资                     募集后承诺    实际投资
                    诺       诺投资金                    诺投资金                                集后承诺
号       目                                 金额                       投资金额       金额
                 投资金额       额                          额                                   投资金额
                                                                                                  的差额
      年产 600
      万台智
      能电能
      表及用
1                17,707.10   17,707.10   15,499.05       17,707.10      17,707.10   15,499.05     -2,208.05
      电信息
      采集系
      统产品
      项目
      智能电
      能表及
      用电信
      息采集
2     系统产      3,065.00    1,909.00      1,454.30      3,065.00       1,909.00    1,454.30      -454.70
      品技术
      研发中
      心升级
      项目
      合计       20,772.10   19,616.10   16,953.35       20,772.10      19,616.10   16,953.35     -2,662.75
       年产 600 万台智能电能表及用电信息采集系统产品项目:募集前承诺投资金
额 17,707.10 万元,实际投资金额 15,499.05 万元,实际投资占承诺投资比例为
87.53%,截至 2015 年 7 月末,该项目已达预计可使用状态,2015 年 8 月公司完
成了该项目结项。
       智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目承诺投资金额
为 3,065.00 万元,公司在依法履行了募集资金投资变更程序后,承诺投资金额为
1,909 万元,实际投资金额 1,454.30 万元,实际投资占承诺投资比例为 76.18%,
截至 2015 年 7 月末,该项目已达预计可使用状态,2015 年 8 月公司完成了该项
目结项。
     (二)使用进度和效果与披露情况基本一致
       1、募集资金投资项目的资金使用进度与披露情况对比
       2014 年 1 月,公司 IPO 发行所募集的资金,在扣除发行费用后,预算具体
情况如下表所示:
                                                                               单位:万元
                                        项目投资    募集资金    实施
序号              项目名称                                                项目备案编号
                                         规模        投入       周期
    年产 600 万台智能电能表及用电
 1                                         24,593      17,707   2年    余发改备[2011]123 号
    信息采集系统产品项目
    智能电能表及用电信息采集系
 2                                          3,065       3,065   2年    余经发备[2011]168 号
    统产品技术研发中心升级项目
       根据公司 2014 年 1 月 IPO 披露的招股说明书,年产 600 万台智能电能表及
用电信息采集系统产品项目“拟在两年内完成并投产,第三年生产负荷达到设计
生产能力的 60%,第四年达到 80%,第五年达到设计生产能力”。该项目备案号
为余经发备[2011]123 号,建设起始时间为 2011 年 8 月,公司按期完成项目建设
任务,2012 年 12 月公司搬入新厂区开展生产经营活动,公司于 2014 年 1 月首
发募集资金到位并投入,逐步达成产能,于 2015 年 7 月达到设计生产能力,亦
达到了预期效益,进度未发生迟延。
       根据公司 2014 年 1 月 IPO 披露的招股说明书,智能电能表及用电信息采集
系统产品技术研发中心升级项目“项目分两年实施”。该项目备案号为余经发备
[2011]168 号,公司于 2014 年 1 月首发募集资金到位,公司开始实施本项目,实
际于 2015 年 7 月投入完毕,达到了预期效果,配合“年产 600 万台智能电能表及
用电信息采集系统产品项目”顺利完成预期产能和效益,进度未发生迟延。
       2、募集资金投资项目使用效果与披露情况对比
       2014 年 1 月,公司 IPO 招股说明书中披露,“年产 600 万台智能电能表及用
电信息采集系统产品项目”项目达产后可实现年利润总额 11,360 万元,折合年净
利润 9,656 万元;“智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目”
项目不直接产生效益。具体对比情况如下表所示:
                                                                                                    单位:万元
                                  募投项目投产以来效益                          募投项目投产以来
项目名称        效益情况                                                                            实现百分比
                           2014 年度       2015 年度       2016 年 1-3 月           效益总计
年产 600 万台
                实现效益     14,249.01       16,257.13           3,287.59               33,793.73
智能电能表及
                                                                                                         170.72%
用电信息采集
                承诺效益      7,724.80        9,656.00           2,414.00                19,794.8
系统产品项目
智能电能表及
                实现效益               -               -                    -                   -
用电信息采集
系统产品技术                                                                                                     -
研发中心升级 承诺效益                  -               -                    -                   -
项目
                实现效益     14,249.01       16,257.13           3,287.59               33,793.73
募投项目合计                                                                                             170.72%
                承诺效益      7,724.80        9,656.00           2,414.00                19,794.8
       综上,保荐机构认为:公司本次证券发行符合《创业板上市公司证券发行管
理暂行办法》第十一条第(一)项有关“前次募集资金基本使用完毕,且使用进
度和效果与披露情况基本一致”的规定。
       三、针对首发募集资金使用进度迟延的项目,请保荐机构说明是否已经及
时披露迟延的程度、造成迟延的原因,发行人是否及时履行了决策程序和信息
披露义务,是否积极采取措施加以补救;请保荐机构量化分析说明未达到预计
效益的原因,并结合公司上市前后的盈利能力情况,分析说明募集资金对发行
人净利润的影响。
       (一)针对首发募集资金使用进度迟延的项目,请保荐机构说明是否已经及
时披露迟延的程度、造成迟延的原因,发行人是否及时履行了决策程序和信息披
露义务,是否积极采取措施加以补救
    公司首发募集资金使用不存在进度迟延的情形,具体情况参考本题“二、请
保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司证券发行管理暂
行办法》第十一条第(一)项有关“前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和
效果与披露情况基本一致”的规定”的回复。
    (二)请保荐机构量化分析说明未达到预计效益的原因,并结合公司上市前
后的盈利能力情况,分析说明募集资金对发行人净利润的影响
    公司首发募集资金使用不存在未达到预计效益的情形,具体情况参考本题
“二、请保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司证券发
行管理暂行办法》第十一条第(一)项有关“前次募集资金基本使用完毕,且使
用进度和效果与披露情况基本一致”的规定”的回复。
    公司于 2014 年 1 月完成首发上市,募集资金对发行人净利润的影响如下表
所示:
                                                                         单位:万元
         项目          2016 年 1-3 月    2015 年度         2014 年度     2013 年度
主营业务收入               21,202.62          104,739.61     95,479.34     75,423.75
归属于母公司所有者的
                             5,146.55          23,613.30     21,388.77     17,181.95
净利润
前次募集资金投资项目
                             3,287.59          16,257.13     14,249.01               -
实现效益
/                             63.88%             68.85%        66.62%                -
剔除募集资金后的净利
                             1,858.96           7,356.17      7,139.76               -
润①—②
    由上表可见,首发募集资金对发行人净利润的持续增长起到了非常重要的推
动作用,2014 年、2015 年、2016 年 1-3 月,前次募集资金投资项目实现效益占
比均在 60%以上。
    综上,保荐机构认为:公司首发募集资金使用进度不存在迟延;不存在未达
到预计效益的情况;根据公司上市前后的盈利能力情况,首发募集资金对发行人
净利润的持续提升有着重要影响。
                              二、一般问题
    问题一、请申请人按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报
有关事项的指导意见》(证监会公告[2015]31 号)的规定履行审议程序和信息披
露义务。即期回报被摊薄的,填补回报措施与承诺的内容应明确且具有可操作
性。
       请保荐机构对申请人落实上述规定的情况发表核查意见。
       回复:
    公司经第二届董事会第三十次会议、2016 年第二次临时股东大会和第二届
董事会第三十三次会议审议通过了关于 2016 年度非公开发行股票的相关议案,
并就本次非公开发行对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、客观的分析,就
《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(证监
会公告[2015]31 号)的规定要求公告如下:
       一、本次非公开发行股票摊薄即期回报的情况
    (一)假设前提
    1、本次发行于2016年11月底实施完成;
    2、本次发行股份数量为发行股数上限4,700万股;
    3、宏观经济环境、产业政策、行业发展状况等方面没有发生重大变化;
    4、在预测公司总股本时,以本次发行前总股本36,267.75万股为基础,假设
公司在2016年10月有161.55万股限制性股票解锁并流通,除此之外,仅考虑本次
发行股份的影响,不考虑其他因素导致股本发生的变化;
    5、根据天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的天健审[2016]1028号《审
计报告》,2015年度公司净利润为23,613.30万元,扣除非经常性损益后的归属于
公司普通股股东的净利润为22,293.59万元。假设2016年度公司净利润分别较2015
年度下降10%、持平和增长10%,非经常性损益保持不变。
    本次发行的股份数量及发行完成时间仅为估计,最终以经中国证监会核准发
行的股份数量和实际发行完成时间为准。
             以上仅为基于测算目的假设,不构成承诺及盈利预测,投资者不应根据此假
      设进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。
             (二)测算过程
             在不同净利润年增长率的假设条件下,本次募集资金到位当年公司每股收益
      相对于上年每股收益的变动如下所示:
                             本次发行     不考虑本次发行(2016 年度)              本次发行后(2016 年度)
             项目            前(2015    净利润下                 净利润增    净利润下降                净利润增
                                                      持平                                   持平
                             年度)      降 10%                   长 10%         10%                    长 10%
当年公司净利润(万元)       23,613.30   21,251.97   23,613.30    25,974.63     21,251.97   23,613.30   25,974.63
当年扣除非经常性损益后净
                             22,293.59   19,886.71   22,248.04    24,609.37     19,886.71   22,248.04   24,609.37
利润(万元)
发行在外的普通股加权平均
                             35,729.85   35,931.64   35,931.64    35,931.64     36,283.07   36,283.07   36,283.07
数(万股)
扣除非经常性损益前    基本        0.66        0.59         0.66        0.72          0.59        0.65        0.72
每股收益(元/股)     稀释        0.65        0.59         0.65        0.72          0.58        0.64        0.71
扣除非经常性损益后    基本        0.62        0.55         0.62        0.68          0.55        0.61        0.68
每股收益(元/股)     稀释        0.62        0.55         0.61        0.68          0.54        0.61        0.67
             注1:2016年4月,公司实施了2015 年年度权益分派,即以公司原有总股本241,785,000
      股为基数,向全体股东每10股送红股1.00股,派2.00元人民币现金(含税),同时,以资本
      公积金向全体股东每10股转增4.00股。本次测算对2015年度每股收益进行了同口径调整;
             注2:上述假设仅为测算本次发行对即期回报的影响,不代表公司对2016年盈利情况的
      观点或对2016年经营情况及趋势的判断;
             注3:上述测算未考虑本次发行募集资金到账后,对公司生产经营、财务状况等的影响。
             经测算,在 2016 年 11 月底完成本次发行的假设情况下,公司即期基本每股
      收益和稀释每股收益低于上年度,即期回报将会出现一定程度摊薄。
             二、本次非公开发行股票摊薄即期回报的特别风险提示
             本次发行募集资金使用计划已经过管理层的详细论证,符合公司的发展规
      划。本次募集资金到位后,公司的总股本将有所增加,净资产规模将较大幅度增
      加,公司短期内股东回报主要通过现有业务实现,如果公司短期内经营业绩未获
      得相应幅度的增长,每股收益、净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降。故
      而,本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。
             三、关于本次发行摊薄即期回报填补的具体措施
    (一)公司现有业务板块运营状况,发展态势,主要风险及改进措施
    公司是一家专业从事能源计量仪表和能源信息采集系统产品研发、生产与销
售的高新技术企业,是国内能源计量仪表行业最具技术影响力和发展潜力的公司
之一。公司的产品与服务广泛应用于电力、水务、燃气、热力等能源供应行业。
    公司现有业务的主要风险如下:
    1、现有业务对电力系统行业依赖的风险
    公司专业从事能源计量仪表及能源信息采集系统产品研发、生产和销售业
务,产品主要服务于国家电网、南方电网及各省网公司等国内电力用户和非电力
用户,公司业务发展和电网投资规模、发展规划密切相关。随着电网投资规模的
变化,公司存在业务收入规模变动的风险。
    公司通过自主创新,不断丰富产品线,优化产品结构,增强公司核心竞争力
和抗风险能力。
    2、现有业务市场竞争风险
    为实现电网智能化建设目标,国家电网对智能电能表和用电信息采集系统产
品制订了统一的技术标准,并将适时进行升级修订;同时,对智能电能表和用电
信息采集系统产品的采购实施集中规模招标模式,市场竞争更趋激烈。南方电网
也对电能表制订了统一的技术标准,并已实施了集中规模招标模式。未来,随着
技术进步和产品升级换代,电网公司对产品质量、技术实力、企业资质、生产规
模和管理水平要求的不断提高,公司在竞争中市场份额的提升和保持存在一定的
风险。
    为应对激烈的市场竞争风险,公司将在保持现有市场优势地位的基础上,通
过提高产品的技术含量的附加值、加大新产品的研发力度、加大市场开拓力度等
方式继续巩固和加强公司市场竞争优势,提高市场份额,进一步增强公司盈利能
力。
    3、现有业务人才流失风险
    公司位于国内电能计量仪表企业集中地浙江,炬华科技聚集了智能电能表和
用电信息采集系统产品方面的大量技术人才,具有强大的设计研发能力。但近年
来,我国智能电能表和用电信息采集系统行业发展较快,对人才及技术的竞争激
烈,公司存在人力资源管理及人才流失的风险。
     公司不断加强企业文化建设,提升企业凝聚力,通过有效的激励机制,保障
公司员工队伍向心力,实施股权激励计划,公司管理团队、核心技术及关键营销
人员持有公司股份,保证了企业经营目标与股东的目标一致,提高了积极性和团
队稳定性。
     4、新业务开拓风险
     公司整合优势资源,积极向公共能源计量、能源互联网及电力服务领域拓展,
新业务的增长存在不确定性。
     公司将坚持自主创新,不断优化研发流程,进一步完善研发组织及研发团队
建设,积极引进高端、复合型人才和内部人才培养,持续优化研发与市场信息反
馈机制,提高自主创新能力,形成企业自主知识产权和核心竞争力。
     (二)提高公司日常运营效率、降低运营成本,提升公司经营业绩的具体措

     1、加强募集资金管理
     (1)加强对募投项目监管,保证募集资金合理合法使用
     为规范公司募集资金的使用与管理,确保募集资金的使用规范、安全、高效,
公司已根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》,并将严格依照深圳证券
交易所关于募集资金管理的规定,将募集资金存放于董事会决定的专项账户集中
管理。公司本次非公开发行后将按有关规定及时与保荐机构及募集资金存管银行
签订《三方监管协议》。
     (2)加快募投项目建设进度,争取早日实现预期效益
     本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开,符合国家有关产业政策和
行业发展趋势。通过实施本次募投项目,公司的行业地位将得到进一步巩固和提
升,为实现未来可持续性发展奠定坚实的基础。
    本次发行募集资金到位后,公司将加快推进募投项目实施进度,争取早日实
现预期效益。
    2、加强经营管理和内部控制,提升经营效率和盈利能力
    公司将致力于进一步加强经营管理,巩固和提升公司核心竞争优势、拓宽市
场,努力实现收入水平与盈利能力的双重提升。公司将加强企业内部控制,发挥
企业管控效能。公司将加强成本管理,强化预算执行监督,全面有效地控制公司
经营和管控风险,提升经营效率和盈利能力。
    3、加强技术研发,提升未来发展技术保障
    经过长期的业务发展和积累,公司已拥有一支高素质的技术人才队伍。本次
发行后,公司将继续加大技术开发力度,积极研究吸收国际、国内的先进技术和
经验,选用优秀专业技术人员,进一步提升公司研发实力,为公司未来的发展提
供技术保障。
    4、强化投资者回报机制
    为进一步保障公司股东权益,根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》(证监发[2012]37号)、《上市公司监管指引第3号——
上市公司现金分红》(证监会公告[2013]43号)等有关规定,公司已修订公司章
程,并制定《2016年-2018年股东回报规划》,以进一步强化投资者回报。
    公司本次发行完成后,公司将合理规范使用募集资金,提高资金使用效率,
采取多种措施持续改善经营业绩,在符合利润分配条件的前提下,积极推动对股
东的利润分配,以提高公司对投资者的回报能力,有效降低原股东即期回报被摊
薄的风险。
    四、公司董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人关于非公开发行股
票摊薄即期回报采取填补措施的承诺
    (一)承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用
其他方式损害公司利益;
    (二)承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束;
    (三)承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动;
    (四)承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩;
    (五)承诺拟公布的公司股权激励(如有)的行权条件与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩;
    (六)本承诺出具日后至本次非公开发行完毕前,中国证监会作出关于填补
回报措施及其承诺明确规定时,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,承
诺届时将按照中国证监会规定出具补充承诺;
    (七)将严格履行填补被摊薄即期回报措施,若未履行填补被摊薄即期回报
措施,将在公司股东大会上公开说明未履行填补被摊薄即期回报措施的具体原因
并向公司股东和社会公众投资者道歉;如果未履行相关承诺事项,致使投资者在
证券交易中遭受损失的,董事、高级管理人员将依法赔偿。
    为使公司填补回报措施能够得到切实履行,维护公司和全体股东的合法权
益,公司控股股东炬华集团和实际控制人丁敏华承诺如下:
    (一)不越权干预公司经营管理活动,不会侵占公司利益;
    (二)本承诺出具日后至本次非公开发行完毕前,中国证监会作出关于填补
回报措施及其承诺明确规定时,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,承
诺届时将按照中国证监会规定出具补充承诺;
    (三)将严格履行填补被摊薄即期回报措施,若未履行填补被摊薄即期回报
措施,将在公司股东大会上公开说明未履行填补被摊薄即期回报措施的具体原因
并向公司股东和社会公众投资者道歉;如果未履行相关承诺事项,致使投资者在
证券交易中遭受损失的,将依法赔偿。
    保荐机构查阅了发行人第二届董事会第三十次会议会议资料、第二届董事会
第三十四次会议资料、2016 年第二次临时股东大会资料和公司控股股东、董事、
高级管理人员出具的相关承诺,核查了发行人的信息披露公告。经核查,保荐机
构认为,发行人已按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事
项的指导意见》(证监会公告[2015]31 号)的规定履行了必要的审议程序和信息
披露义务。发行人就本次非公开发行股票对即期回报摊薄的预计具有合理性,公
司就非公开发行摊薄即期回报的风险向广大投资者进行了风险提示和信息披露,
公司拟采取的填补即期回报措施及董事、高级管理人员所做出的相关承诺,有助
于减少公司本次非公开发行对即期回报摊薄的不利影响,以及保证公司填补回报
措施的切实履行,符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法
权益保护工作的意见》及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关
事项的指导意见》中关于保护中小投资者合法权益的相关精神。保荐机构在本次
非公开发行的持续督导期间仍将切实履行勤勉尽责义务,督促相关承诺主体履行
所承诺的事项。
(本页无正文,为《杭州炬华科技股份有限公司关于<杭州炬华科技股份有限公
司非公开发行股票申请文件反馈意见>的回复》之盖章页)
                                             杭州炬华科技股份有限公司
                                                         年   月   日
(本页无正文,为《海通证券股份有限公司关于<杭州炬华科技股份有限公司非
公开发行股票申请文件反馈意见>的回复》之签字盖章页)
   保荐代表人:
                   周   磊
   保荐代表人:
                   陈金林
                                                 海通证券股份有限公司
                                                         年   月   日

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