苏州苏试试验仪器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

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                               发行概况

发行股票类型:                        人民币普通股

发行股数                              1,570 万股

其中:发行新股数量                    1,570 万股

每股面值                              人民币 1 元

每股发行价格                          11.48 元

预计发行日期                          2015 年 1 月 15 日

拟上市的证券交易所                    深圳证券交易所

发行后总股本                          6,280 万股

保荐机构(主承销商)                  东吴证券股份有限公司

招股说明书签署日期                    2015 年 1 月 13 日





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                                 声明

     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。
     证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。

     中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主做出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的的投资风
险。





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                               重大事项提示

一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定
期限以及相关股东持股及减持意向等承诺


       1、公司控股股东苏试总厂承诺:

       自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本厂在本次
发行前已直接或者间接持有的发行人股份(本次发行股票中公开发售的股份除
外),也不由发行人回购本厂所直接或者间接持有的上述股份。发行人上市后 6
个月内,如发行人股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价(如前述期间内发行人股票发生过除权除息等事
项的,发行价格应相应调整),本厂持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。

     锁定期满后2年内,本厂所持发行人股份的减持比例不超过锁定期满时直接
或者间接持有发行人股份的20%。锁定期满后,本厂如确定依法减持发行人股份
的,将在满足发行人股价不低于最近一期每股净资产且运营正常、减持对发行人
二级市场不构成重大干扰的条件下,在公告的减持期限内采取大宗交易、集合竞
价等合规方式进行减持。

     本厂所持发行人股份在上述锁定期满后2年内依法减持的,其减持价格不低
于发行人首次公开发行股票的发行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述
减持公告之日发生过除权除息等事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起2
年后减持的,减持价格不低于届时最近一期的每股净资产。

     本厂保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规定,
并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限等信
息。

     如未履行上述承诺出售股票,本厂将该部分出售股票所取得的收益(如有),
上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起20日内将收益
交给发行人。

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     2、公司实际控制人钟琼华、陈晨、武元桢、陈英承诺:

     自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人在本次
发行前已直接或者间接持有的发行人股份(本次发行股票中公开发售的股份除
外),也不由发行人回购本人所直接或者间接持有的上述股份。发行人上市后 6
个月内,如发行人股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价(如前述期间内发行人股票发生过除权除息等事
项的,发行价格应相应调整),本人持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。
前述锁定期满后,在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间,每年转让
的股份不超过本人所直接或者间接持有的发行人股份总数的 25%;申报离职后半
年内不转让本人所直接或者间接持有的发行人股份。

     本人所持发行人股份在锁定期满后 2 年内依法减持的,其减持价格不低于发
行价(如发行人股票自首次公开发行之日至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整)。在锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。

     上述承诺均为本人真实意思表示,本人保证减持时将遵守中国证监会、证券
交易所有关法律、法规的相关规定,并提前三个交易日公告,公告中将明确减持
的数量或区间、减持的执行期限等信息。

     上述承诺不会因为本人职务的变更或离职等原因而改变;如未履行上述承诺
出售股票,本人将该部分出售股票所取得的收益(如有),上缴发行人所有,且
保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起 20 日内将收益交给发行人。

     3、公司实际控制人钟琼华之配偶朱雅俐承诺:

     自公司首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人
管理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司
回购该部分股份。

     4、公司股东赵正堂、周斌承诺:

     自发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理本人在本次
发行前已直接或者间接持有的发行人股份(本次发行股票中公开发售的股份除

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外),也不由发行人回购本人所直接或者间接持有的上述股份。前述锁定期满后,
在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过本人
所直接或者间接持有发行人股份总数的 25%;在发行人股票上市之日起六个月内
申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让本人所直接或者间接持有的发
行人股份,在发行人股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自
申报离职之日起十二个月内不转让本人所直接或者间接持有的发行人股份,在发
行人股票上市之日起第十二个月后申报离职的,申报离职后半年内不转让本人所
直接或者间接持有的发行人股份。发行人上市后 6 个月内,如发行人股票价格连
续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行
价(如前述期间内发行人股票发生过除权除息等事项的,发行价格应相应调整),
本人持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。

     本人所持发行人股份在上述锁定期满后 2 年内依法减持的,其减持价格不低
于发行人首次公开发行股票的发行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述
减持公告之日发生过除权除息等事项的,发行价格应相应调整)。

     上述承诺为本人真实意思表示,不会因为本人职务的变更或离职等原因而改
变。本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督,若违反上述承诺本人
将依法承担相关责任。

     5、发行人股东张俊华承诺:

     自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管
理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回
购该部分股份。

     自锁定期满起 2 年内减持的,减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发
行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。自锁定期满起 1 年内减持股份可达到本人所持发行
人股份的 100%。

     如发行人及相关方在采取稳定股价的措施阶段时,本人将不减持所持有发行



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人股份。

     本人保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规定,
并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限等信
息。

     如未履行上述承诺出售股票,本人将该部分出售股票所取得的收益(如有),
上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起20日内将收益
交给发行人。

       6、发行人股东元风创投承诺:

     自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管
理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回
购该部分股份。

     自锁定期满起 2 年内减持的,减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发
行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。自锁定期满起 1 年内减持股份可达到本公司所持发
行人股份的 100%。

     如发行人及相关方在采取稳定股价的措施阶段时,本公司将不减持所持有发
行人股份。

     本公司保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规
定,并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限
等信息。

     如未履行上述承诺出售股票,本公司将该部分出售股票所取得的收益(如
有),上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起 20 日
内将收益交给发行人。

       7、发行人股东鸿华投资承诺:

     自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管


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理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回
购该部分股份。

     自锁定期满起 2 年内减持的,减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发
行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。自锁定期满起 1 年内减持股份不超过本公司所持发
行人股份的 50%,自锁定期满 2 年内累计减持股份可达到本公司所持发行人股份
的 100%。

     如发行人及相关方在采取稳定股价的措施阶段时,本公司将不减持所持有发
行人股份。

     本公司保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规
定,并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限
等信息。

     如未履行上述承诺出售股票,本公司将该部分出售股票所取得的收益(如
有),上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起 20 日
内将收益交给发行人。

     8、发行人股东润安投资、启迪新业、创元创投、铜陵鸿鑫承诺:

     自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管
理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回
购该部分股份。


二、发行人及其控股股东、董事及高级管理人员稳定公司股价的承诺

     (一)启动稳定股价措施的条件

     公司上市后三年内,如公司股票收盘价格连续 20 个交易日低于最近一期经
审计的每股净资产(以下简称“启动条件”),则公司应按本预案启动稳定股价
措施。

     (二)稳定股价的具体措施

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       1、控股股东及实际控制人增持

     (1)自公司股票上市交易后三年内首次触发启动条件,和/或自公司股票上
市交易后三年内首次触发启动条件之日起每隔 3 个月任一时点触发启动条件,为
稳定公司股价之目的,公司控股股东及实际控制人应在符合《上市公司收购管理
办法》及《创业板信息披露业务备忘录第 5 号-股东及其一致行动人增持股份业
务管理》等法律法规、规范性文件的规定且不应导致公司股权分布不符合上市条
件的前提下,对公司股票进行增持。

     (2)控股股东及实际控制人承诺

     1)其单次合计增持股份总金额不少于公司最近一期经审计净资产的 1%;

     2)单次及/或连续十二个月增持公司股份数量合计不超过公司总股本的 2%;
如上述第 1)项与本项冲突的,按照本项执行。

     控股股东及实际控制人相互承担连带责任。

       2、公司回购

     (1)自公司股票上市交易后三年内首次触发启动条件,和/或自公司股票上
市交易后三年内首次触发启动条件之日起每隔 3 个月任一时点触发启动条件,为
稳定公司股价之目的,公司应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法(试
行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律
法规、规范性文件的规定且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下,向
社会公众股东回购股份。

     (2)公司股东大会对回购股份做出决议,须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过,公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成
票。

     (3)公司为稳定股价之目的进行股份回购的,除应符合相关法律法规、规
范性文件之规定之外,还应符合下列各项:

     1)公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集
资金的总额;


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     2)公司单次用于回购股份的资金不少于公司最近一期经审计净资产的 1%;

     3)公司单次回购股份不超过公司总股本的 2%;如上述第 2)项与本项冲突
的,按照本项执行。

     (4)公司董事会公告回购股份预案后,公司股票收盘价格连续 10 个交易日
超过最近一期经审计的每股净资产,公司董事会应作出决议终止回购股份事宜,
且在未来 3 个月内不再启动股份回购事宜。

     (5)在公司符合本预案规定的回购股份的相关条件的情况下,公司董事会
经综合考虑公司经营发展实际情况、公司所处行业情况、公司股价的二级市场表
现情况、公司现金流量状况、社会资金成本和外部融资环境等因素,认为公司不
宜或暂无须回购股票的,经董事会决议通过并经半数以上独立董事同意后,应将
不回购股票以稳定股价事宜提交股东大会审议,并经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过。

     3、公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持

     (1)自公司股票上市交易后三年内首次触发启动条件,和/或自公司股票上
市交易后三年内首次触发启动条件之日起每隔 3 个月任一时点触发启动条件,为
稳定公司股价之目的,在公司领取薪酬的除实际控制人之外的其他董事、高级管
理人员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理
人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规、规范性文件的规定且不应
导致公司股权分布不符合上市条件的前提下,对公司股票进行增持。

     (2)有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺,其用于增持公司股份的
货币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度薪酬总和(税前,下同)的 20%,
但不超过该等董事、高级管理人员上年度的薪酬总和。公司有义务增持的全体董
事、高级管理人员对该等增持义务的履行承担连带责任。

     (3)公司在首次公开发行 A 股股票上市后三年内新聘任的、在公司领取薪
酬的董事和高级管理人员应当遵守本预案关于公司董事、高级管理人员的义务及
责任的规定,公司及公司控股股东、现有董事、高级管理人员应当促成公司新聘
任的该等董事、高级管理人员遵守本预案并签署相关承诺。


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     (三)稳定股价措施的启动程序

     1、控股股东及实际控制人增持

     (1)控股股东及实际控制人应在启动条件触发之日起 10 个交易日内,就其
增持公司 A 股股票的具体计划(应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间
等信息)书面通知公司并由公司进行公告。

     (2)控股股东及实际控制人应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启
动增持,并应在履行完毕法律法规、规范性文件规定的程序后 30 日内实施完毕。

     2、公司回购

     (1)公司董事会应在本预案之“(二).2.(1)” 规定的条件发生之日起
的 10 个交易日内做出实施回购股份或不实施回购股份的决议。

     (2)公司董事会应当在做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购
股份预案(应包括拟回购的数量范围、价格区间、完成时间等信息)或不回购股
份的理由,并发布召开股东大会的通知。

     (3)经股东大会决议决定实施回购的,公司应在公司股东大会决议做出之
日起下一个交易日开始启动回购,并应在履行完毕法律法规、规范性文件规定的
程序后 30 日内实施完毕。

     (4)公司回购方案实施完毕后,应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告,
并依法注销所回购的股份,办理工商变更登记手续。

     3、公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持

     (1)除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员在本预案之“(二).3.
(1)” 规定的条件发生之日起 5 个交易日内,应就其增持公司 A 股股票的具体
计划(应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息)书面通知公司并
由公司进行公告。

     (2)除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员应在增持公告作出之日
起下一个交易日开始启动增持,并应在履行完毕法律法规、规范性文件规定的程
序后 30 日内实施完毕。

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     4、在公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持股份方案实施
完毕之日起 3 个月后,如果公司 A 股股票收盘价格连续 20 个交易日仍低于最近
一期经审计的每股净资产,则应依照本预案的规定,开展控股股东及实际控制人
增持、公司回购及除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持工作。

     (四)约束措施

     1、控股股东及实际控制人负有增持股票义务,但未按本预案的规定提出增
持计划和/或未实际实施增持计划的,公司有权责令控股股东及实际控制人在限
期内履行增持股票义务,控股股东及实际控制人仍不履行的,每违反一次,应向
公司按如下公式支付现金补偿:

     (1)控股股东:与实际控制人最低增持金额(即公司最近一期经审计净资
产的 1%)—其(包括实际控制人)实际增持股票金额(如有)

     (2)实际控制人:其上年度薪酬总和的 20%

     控股股东及实际控制人相互承担连带责任。

     控股股东及实际控制人拒不支付现金补偿的,公司有权扣减其应向控股股东
及实际控制人支付的分红。控股股东及实际控制人多次违反上述规定的,现金补
偿金额累计计算。

     2、公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员负有增持股票义务,
但未按本预案的规定提出增持计划和/或未实际实施增持计划的,公司有权责令
该等董事、高级管理人员在限期内履行增持股票义务,该等董事、高级管理人员
仍不履行,应向公司按如下公式支付现金补偿:

     每名董事、高级管理人员最低增持金额(即其上年度薪酬总和的 20%)—其
实际增持股票金额(如有)

     董事、高级管理人员拒不支付现金补偿的,公司有权扣减其应向该等董事、
高级管理人员支付的报酬。

     公司董事、高级管理人员拒不履行本预案规定的股票增持义务情节严重的,
控股股东或董事会、监事会、半数以上的独立董事有权提请股东大会同意更换相


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关董事,公司董事会有权解聘相关高级管理人员。


三、关于依法承担赔偿责任或补偿责任及股份回购的承诺

     1、苏试总厂承诺:若有权部门认定发行人首次公开发行股票并在创业板上
市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本厂将依法购回已转让的本次公
开发行前持有的发行人股份(以下简称“已转让的原限售股份”)。

     本厂将在上述事项认定后 5 个交易日内,根据本厂章程的规定召开董事会、
股东代表大会,并启动购回措施;采用二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议
转让或要约收购等方式购回已转让的原限售股份。购回价格依据协商价格或二级
市场价格确定,但是不低于原转让价格(如发行人股票自首次公开发行至上述事
项认定之日发生过除权除息等事项的,原转让价格应相应调整)及依据相关法律
法规及监管规则确定的价格。若本厂购回已转让的原限售股份触发要约收购条件
的,本厂将依法履行要约收购程序,并履行相应信息披露义务。

     若发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本厂将依法赔
偿投资者损失。

     2、发行人承诺:若有权部门认定本公司首次公开发行股票并在创业板上市
的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断本公司是否符合
法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将依法回购本次公开发行的
全部新股。

     本公司将在上述事项认定后的 5 个交易日内,根据相关法律法规及公司章程
规定召开董事会、临时股东大会并经相关主管部门批准或核准或备案后,启动股
份回购措施;回购价格根据相关法律法规确定,且不低于首次公开发行股份之时
的发行价格(如发行人股票自首次公开发行至上述事项认定之日发生过除权除息
等事项的,发行价格应相应调整)。

     本公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投

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资者损失。

     3、发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关责任主体承诺:
若发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券
交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

     4、保荐机构承诺:若因本公司在本次发行工作期间未勤勉尽责,导致为发
行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给
投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

     5、发行人律师承诺:若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失,但是能够证明自己没有过错的除外。

     6、申报会计师承诺:如因本所未能依照适用的法律法规、规范性文件及行
业准则的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致本所为发行人首次公开发行制作、
出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成实际损失的,
将依法赔偿投资者损失。


四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺

     本次发行募集资金将用于推动公司主营业务的发展,募集资金使用计划已经
过管理层的论证,符合公司的发展规划,有利于公司的长期发展。

     但由于募集资金投资项目建设需要一定周期,建设期间股东回报还是主要通
过现有业务实现。本次公开发行并在创业板上市后,公司的股本和净资产均会增
加。如果首次公开发行后至募集资金投资项目产生预期效益前,公司业务未获得
相应幅度的增长,每股收益和加权平均净资产收益率等股东即期回报将出现一定
幅度的下降。

     本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降,考虑上述情况,公司拟通过
下列措施实现公司业务的可持续发展,以降低本次发行后股东即期回报被摊薄的
风险:

     1、积极实施募投项目,尽快获得投资回报


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     本次募集资金拟运用于振动试验设备技改扩建项目、实验室网络扩建项目、
其他与主营业务相关的营运资金及偿还银行贷款等用途,可有效丰富公司产品结
构,提升环境与可靠性试验服务能力,符合公司“设备销售与试验服务并举”的
双引擎发展战略。公司已对募集资金投资项目进行可行性研究论证,在本次募集
资金到位前,公司已通过自筹资金先行投入建设,以争取项目尽早产生效益,尽
快获得投资回报,降低上市后即期回报被摊薄的风险。

     2、努力拓展现有产品和服务的市场规模

     公司成立至今一直致力于试验设备制造及为客户提供环境与可靠性试验服
务,巩固并加强公司的市场地位,收到了良好的市场效果。报告期内营业收入分
别为16,062.53万元、18,970.66万元、22,435.75万元和11,615.24万元,报告期
三 年 营 业 收 入 复 合 增 长 率 为 18.05%, 其 中 试 验 服 务 业 务 的 复 合 增 长 率 达 到
62.21%。未来公司将进一步拓展现有产品和服务的市场规模,进一步丰富公司产
品和服务的布局,提升公司的盈利能力。

     3、加强募集资金管理

     为规范募集资金的管理和使用,公司已经制定了《募集资金管理办法》,实
行募集资金专户存储制度,保证募集资金的安全性和专用性。公司将及时存放募
集资金于董事会决定的专项账户,进行集中管理,合理防范募集资金的使用风险。

     4、完善利润分配制度,强化投资者回报机制

     公司于2014年召开的2013年度股东大会审议通过了关于修订公司现金分红
政策的议案以及修订《公司章程(草案)》的议案。通过修订,进一步完善了公
司上市后实施的利润分配政策。明确了公司利润分配的原则和方式,利润分配尤
其是现金分红的比例、条件,利润分配的审议程序以及利润分配政策的调整的决
策程序。


五、利润分配政策的措施及承诺

     (一)发行人上市后股利分配政策

     1、利润分配政策的宗旨和原则


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     公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报并兼顾公司的可持续发展,并坚持如下原则:

     (1)按法定顺序分配的原则;(2)存在未弥补亏损,不得向股东分配利润
的原则;(3)同股同权、同股同利的原则;(4)公司持有的本公司股份不得参
与分配利润的原则;(5)优先采用现金分红的利润分配方式;(6)充分听取和
考虑中小股东的意见和要求。

     2、利润分配政策

     公司利润分配政策为按照股东持有的股份比例分配利润;可以采取现金、股
票或现金与股票相结合的方式分配利润。利润分配不得超过累计可分配利润的范
围,不得损害公司持续经营能力。公司可以进行中期现金分红。

     公司主要采取现金分红的股利分配政策,即公司当年度实现盈利,在依法提
取法定公积金、任意公积金后进行现金分红;若公司营收增长快速,并且董事会
认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之
余,提出并实施股票股利分配预案。

     3、利润分配的条件

     (1)现金分红的比例

     在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,如公司外部经营环境和经营状
况未发生重大不利变化,公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实现的
可分配利润的百分之二十。

     (2)在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,公司实施差异化现金分
红政策:

     ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;

     ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;

     ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金

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分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

     公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。

     股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,根据上述原则提出当年
利润分配方案。

     (3)全资或控股子公司的利润分配

     本次发行上市后,公司应当及时行使对全资或控股子公司的股东权利,根据
全资或控股子公司公司章程的规定,确保子公司实行与公司一致的财务会计制
度:子公司每年现金分红的金额不少于当年实现的可分配利润的百分之二十,并
确保公司有能力实施当年的现金分红方案,该等分红款在公司向股东进行分红前
支付给公司。

     4、利润分配应履行的审议程序

     (1)公司利润分配预案由董事会提出,并应事先征求独立董事和监事会的
意见。董事会制定具体的利润分配预案时,应遵守法律、法规和本章程规定的利
润分配政策,利润分配预案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划安排或原
则进行说明,独立董事应对利润分配预案发表独立意见,监事会应对利润分配预
案提出审核意见。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提
交董事会审议。

     利润分配预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意,并经董事会审议
通过后提请股东大会审议。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决
策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。

     (2)利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东
大会审议。董事会在审议利润分配预案时,须经全体董事过半数表决同意,且经
公司二分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时,须经全体
监事过半数以上表决同意。

     (3)股东大会在审议利润分配方案时,须经出席股东大会的股东所持表决



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权的二分之一以上表决同意;股东大会在表决时,应向股东提供网络形式的投票
平台。

     (4)公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利(或红股)的派发事项。

     5、利润分配政策的调整

     公司将严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现
金分红具体方案。如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整
利润分配政策尤其现金分红政策的,应以股东权益保护为出发点,在股东大会提
案中详细论证和说明原因;调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交
易所的有关规定;有关调整利润分配政策的议案,须经董事会、监事会审议通过
后提交股东大会批准,独立董事应当对该议案发表独立意见,股东大会审议该议
案时应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大会进行
审议时,除现场会议外,还应当向股东提供网络形式的投票平台,通过多种渠道
主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,
并及时答复中小股东关心的问题。

     “外部经营环境或者自身经营状况的较大变化”是指以下情形之一:

     ①国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化,非因公司自身原因导致公
司经营亏损;②出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服
的不可抗力因素,对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损;③公司
法定公积金弥补以前年度亏损后,公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏
损;④中国证监会和证券交易所规定的其他事项。

     6、公司未分配利润的使用原则

     公司留存未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及
现金支出,以及日常运营所需的流动资金,逐步扩大生产经营规模,优化企业资
产结构和财务结构、促进公司高效的可持续发展,落实公司发展规划目标,最终
实现股东利益最大化。

     公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时,应重新报经董事

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会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准,并在相关提案中详细论证和说明
调整的原因,独立董事应当对此发表独立意见。

     (二)上市后公司股东的分红回报五年规划

     本公司于 2012 年 2 月 23 日召开的 2011 年年度股东大会上表决通过了《上
市后公司股东分红回报五年规划》,对上市后五年公司股东分红的方案进行了具
体的安排,以建立健全对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制。

     (三)上市后利润分配政策

     截至 2014 年 9 月 30 日,苏试股份未分配利润为 11,657.60 万元,本次发行
前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。


六、关于失信补救措施的承诺

     1、发行人出具的关于失信补救措施的承诺

     发行人出具的关于失信补救措施的承诺:本公司保证将严格履行本次公开发
行股票并上市招股说明书披露的承诺事项,并承诺严格遵守下列约束措施:

     (1)如果本公司未履行相关承诺事项,本公司将在股东大会及中国证监会
指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉;

     (2)及时、充分披露相关承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因;

     (3)向投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权益;

     (4)同意将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议;

     (5)违反承诺给投资者造成损失的,将依法对投资者进行赔偿。

     2、发行人控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员出具的关于失信补
救措施的承诺

     发行人控股股东苏试总厂及实际控制人钟琼华、陈晨、武元桢、陈英,董事
及高级管理人员出具的关于失信补救措施的承诺:


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     (1)如果本人(厂)未履行相关承诺事项,本人(厂)将在发行人的股东
大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的股
东和社会公众投资者道歉。

     (2)因未履行上述承诺事项而获得收益的,所得的收益归发行人所有,并
将在获得收益的 5 日内将前述收益支付给发行人指定账户;若因未履行上述承诺
事项给发行人或者其他投资者造成损失的,本人(厂)将向发行人或者其他投资
者依法承担赔偿责任;

     (3)及时、充分披露相关承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因;

     (4)向投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权益;

     (5)将上述补充承诺或替代承诺提交发行人的股东大会审议;

     (6)违反承诺给投资者造成损失的,将依法对投资者进行赔偿。


七、成长性风险

     发行人面临应收账款增加、存货余额较高、宏观经济形势波动等风险,未来
的成长性存在一定不确定性。公司特别提醒投资者注意,在作出投资决策之前,
请务必仔细阅读“第四节 风险因素”的全部内容。


八、保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见

     保荐机构对发行人所处行业、主营业务、经营业绩、发展战略和规划等因素
进行了认真核查和分析,认为发行人所处行业目前发展前景良好,发行人行业地
位较为稳固。发行人具备持续盈利能力。


九、发行人主要资产、业务、技术、人员均承继自控股股东苏试总厂

     苏试总厂是发行人控股股东,亦是发行人的业务前身。发行人主要资产、人
员、业务及技术均承继自苏试总厂。

     为分离苏试总厂 1998 年改制为股份合作制过程中遗留的下岗及内退人员补


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贴开支、建立有效的公司治理制度,为企业进一步引入新股东和持续发展奠定股
权结构清晰、权利义务对等的公司制度,根据经苏试总厂股东代表大会批准的《关
于苏州苏试试验仪器有限公司重组的方案》,苏试总厂逐步将其资产、人员及生
产经营业务过渡到苏试有限。

     截至本招股说明书签署日,苏试总厂主要资产、人员及技术均已转让至发行
人,苏试总厂除持有管理发行人股权外,不再从事其他生产经营活动。

     上述业务承继的过程,请参阅本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之
“三、发行人设立以来的重大资产重组情况”。


十、审计截止日后发行人经营状况

     报告期内,发行人一直致力于提供试验设备及试验服务,主营业务未发生变
化。发行人财务报告审计截止日后,公司的业务良性发展,经营情况正常,未发
生重大变化或导致公司业绩异常波动的重大不利因素。发行人经营模式,采购模
式,主要产品的生产、销售规模及销售价格,税收政策以及其他可能影响投资者
判断的重大事项均未发生重大变化。公司预计 2014 年度扣除非经常性损益后归
属于公司普通股股东的净利润同比增长 5%-15%。

      公司提请投资者关注以上重大事项,并提请投资者仔细阅读本招

股说明书“风险因素”等相关章节。





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                               目        录


重大事项提示 ............................................. 4

  一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及
  相关股东持股及减持意向等承诺......................................4
  二、发行人及其控股股东、董事及高级管理人员稳定公司股价的承诺......8
  三、关于依法承担赔偿责任或补偿责任及股份回购的承诺...............13
  四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺...............................14
  五、利润分配政策的措施及承诺.....................................15
  六、关于失信补救措施的承诺.......................................19
  七、成长性风险...................................................20
  八、保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见.............20
  九、发行人主要资产、业务、技术、人员均承继自控股股东苏试总厂.....20

目    录 .................................................. 22

第一节      释义 ............................................ 27

  一、普通术语.....................................................27
  二、专业术语.....................................................28

第二节      概览 ............................................ 29

  一、公司概况.....................................................29
  二、控股股东及实际控制人介绍.....................................29
  三、主要财务数据.................................................30
  四、募集资金运用.................................................32

第三节      本次发行概况 .................................... 33

  一、本次发行基本情况.............................................33
  二、本次发行的有关机构...........................................34


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  三、公司与本次发行有关中介机构之间的关系.........................35
  四、发行日程安排.................................................36

第四节      风险因素 ........................................ 37

  一、应收账款余额增加的风险.......................................37
  二、税收优惠和政府补助政策变化的风险.............................37
  三、关联采购金额较大的风险.......................................38
  四、募投项目实施及新增产能消化风险...............................38
  五、募投项目新增固定资产折旧及净资产收益率下降的风险.............39
  六、存货余额较高的风险...........................................39
  七、技术泄密及新产品开发风险.....................................39
  八、技术人才不足的风险...........................................40
  九、宏观经济周期波动风险.........................................40
  十、业务规模扩大导致的管理风险...................................41
  十一、业务季节性变化的风险.......................................41
  十二、成长性风险.................................................41

第五节      发行人基本情况 .................................. 42

  一、公司基本情况.................................................42
  二、发行人设立情况...............................................42
  三、发行人设立以来的重大资产重组情况.............................44
  四、发行人的股权结构图...........................................51
  五、发行人子公司情况.............................................51
  六、发行人主要股东及实际控制人的基本情况.........................60
  七、发行人有关股本情况...........................................67
  八、员工持股计划、限制性股票、股票期权等情况.....................68
  九、发行人员工情况...............................................69
  十、重要承诺.....................................................69

第六节      业务和技术 ...................................... 87


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  一、公司主营业务及其变化情况.....................................87
  二、公司所处行业的管理体制.......................................87
  三、公司所处行业的基本情况.......................................91
  四、公司在行业中的竞争地位......................................115
  五、竞争对手简介................................................125
  六、公司主营业务简介............................................131
  七、公司的主要固定资产及无形资产................................162
  八、公司技术储备情况及技术创新机制..............................172
  九、公司产品及服务质量控制标准情况..............................176
  十、未来发展与规划..............................................178

第七节      同业竞争与关联交易 ............................. 184

  一、同业竞争....................................................184
  二、关联方和关联关系............................................185
  三、关联交易情况................................................199
  四、报告期内关联交易决策程序执行及独立董事的意见................220

第八节      董事、监事、高级管理人员与公司治理 ............. 221

  一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况............221
  二、董事、监事的提名与选聘情况..................................227
  三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况及持有公司股
  份的情况........................................................227
  四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况..............229
  五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况............230
  六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与本公司签订的有关协议、作
  出的承诺以及有关协议、承诺的履行情况............................231
  七、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况....................231
  八、公司治理的建立健全及运行情况................................232
  九、内部控制制度管理层评估意见及会计师鉴证意见..................236
  十、公司的违法违规行为..........................................237

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  十一、公司对外投资、对外担保及资金管理政策......................237
  十二、资金占用和对外担保情况....................................238
  十三、对投资者权益保护情况的制度安排............................238

第九节      财务会计信息与管理层分析 ....................... 242

  一、发行人合并财务报表..........................................242
  二、注册会计师意见..............................................247
  三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素和对公司具有核心意义、或其变
  动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析..............247
  四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况................249
  五、重要会计政策和会计估计......................................249
  六、主要税收政策、缴纳的主要税种、执行的税率及税收优惠情况......262
  七、分部信息....................................................268
  八、非经常性损益明细表..........................................270
  九、报告期内主要财务指标........................................277
  十、发行人盈利预测报告披露情况..................................280
  十一、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项................280
  十二、财务状况分析..............................................280
  十三、盈利能力分析..............................................325
  十四、现金流量分析..............................................369
  十五、股利分配及发行前滚存利润安排..............................375

第十节      募集资金运用 ................................... 381

  一、本次发行募集资金运用概况....................................381
  二、振动试验设备技改扩产项目....................................383
  三、实验室网络扩建项目..........................................399
  四、其他与主营业务相关的营运资金................................409
  五、偿还银行贷款................................................411
  六、募集资金投资项目对本公司未来财务状况及经营成果的影响........411



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第十一节       其他重要事项 ................................. 413

  一、重要合同....................................................413
  二、对外担保有关情况............................................416
  三、诉讼及仲裁事项..............................................416

第十二节 有关声明 ...................................... 417

第十三节       附件 ......................................... 424

  一、附件........................................................424
  二、查阅地点及时间..............................................424





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                                 第一节      释义

     在本招股说明书中,除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义:


一、普通术语

发行人、本公司、公司、苏试股份    指   苏州苏试试验仪器股份有限公司
苏试有限、有限公司                指   苏州苏试试验仪器有限公司
本次发行上市                      指   发行人本次公开发行股票并在创业板上市
实际控制人                        指   钟琼华、陈晨、武元桢、陈英
控股股东、苏试总厂                指   苏州试验仪器总厂
润安投资                          指   苏州润安投资发展有限公司
元风创投                          指   苏州元风创业投资有限公司
鸿华投资                          指   苏州鸿华投资发展有限公司
启迪新业                          指   北京启迪新业广告有限公司
创元创投                          指   苏州创元高新创业投资有限公司
铜陵鸿鑫                          指   铜陵鸿鑫领享投资合伙企业(有限合伙)
苏州广博                          指   苏州广博力学环境实验室有限公司
广博分公司                        指   苏州广博力学环境实验室(分公司)
北京创博                          指   北京苏试创博环境可靠性技术有限公司
重庆广博                          指   重庆苏试广博环境可靠性技术有限公司
广州众博                          指   广州苏试众博环境实验室有限公司
深圳广博                          指   深圳市广博摩尔环境试验技术有限公司
上海众博                          指   上海苏试众博环境试验技术有限公司
扬州英迈克                        指   扬州英迈克测控技术有限公司
科虹电气                          指   苏州市科虹电气有限公司
南京广博                          指   南京苏试广博环境可靠性实验室有限公司
杭州亿恒                          指   杭州亿恒科技有限公司
朗博校准                          指   苏州朗博校准检测有限公司
国嘉创投                          指   苏州国嘉创业投资有限公司
                                       苏州元禾控股有限公司,为苏州创业投资集团有
元禾控股                          指
                                       限公司更名而来
中新创投                          指   中新苏州工业园区创业投资有限公司



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                招股说明书


机械集团                               指   苏州机械控股(集团)有限公司
                                            苏州创元(集团)有限公司,前身为机械集团,
创元集团                               指
                                            后又更名为苏州创元投资发展(集团)有限公司
东吴证券、保荐机构                     指   东吴证券股份有限公司
                                            天衡会计师事务所(特殊普通合伙),原名江苏
江苏天衡                               指   天衡会计师事务所有限公司、天衡会计师事务所
                                            有限公司
国枫凯文                               指   北京国枫凯文律师事务所
天健兴业                               指   北京天健兴业资产评估有限公司
总装备部                               指   中国人民解放军总装备部
国家认可委                             指   中国合格评定国家认可委员会


二、专业术语

                                    由固定磁场和位于磁场中通有一定交流电流的线圈相互作
电动振动试验系统               指
                                    用所产生的振动力来驱动的振动试验系统。
                                    由适当设备所施加的液体压力产生振动力驱动的振动试验
液压振动试验系统               指
                                    系统。
高加速寿命试验和应力筛              是一种基于新型的试验方法,通过让被测物承受不同的应
                               指
选设备                              力,进而发现其设计上的缺陷以及潜在弱点的试验设备。
                                    是一种将冲击或振动运动转换成与受感运动参数成正比的
传感器                         指
                                    光学的、机械的或最一般的电信号的装置。
                                    试验样品固定在台面上进行振动试验的振动参数可控制的
振动台                         指
                                    试验台。
                                    用以产生振动力,并能将这种振动力加到其它结构或设备
激振器                         指
                                    上的设备。
正弦振动                       指   运动量随时间按正弦函数变化的振动,也称为简谐振动。
随机振动                       指   对未来任何一个给定时点,其瞬间值不能预先确定的振动。
环境                           指   包括自然环境和诱发环境。
                                    由自然力产生的条件,并且在设备或结构静止与运行时都
自然环境                       指
                                    会受其影响。
诱发环境                       指   由于操作结构或设备而产生的条件。
                                    为了解试件在振动条件下的响应疲劳强度和工作性能所进
振动试验                       指
                                    行的试验。
                                    连续冲击试验及试件固定在冲击试验机台面上,使其按规
碰撞试验                       指   定的加速度波形、脉冲持续时间,在规定时间内进行的连
                                    续冲击试验。
                                    指放置包装件的滑车以一定高度从斜面上滑下撞击冲击表
斜面冲击试验                   指   面,从而评定包装件承受水平冲击能力和包装对内装物保
                                    护能力的试验。


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                                   第二节           概览

     发行人声明:本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决
策前,应认真阅读招股说明书全文。


一、公司概况

   (一)基本情况

公司名称:                苏州苏试试验仪器股份有限公司
英文名称:                SUZHOU SUSHI TESTING INSTRUMENT CO.,LTD.
公司住所:                苏州工业园区中新科技城唯亭镇科峰路 18 号
法定代表人:              钟琼华
注册资本:                人民币 4,710 万元
公司类型:                股份有限公司
有限公司成立日期:        2007 年 12 月 29 日
股份公司成立日期:        2011 年 9 月 28 日
                          研发、组装加工生产振动试验仪器;产品环境与可靠性试验技术
经营范围:                服务、技术咨询;机电产品的研发与销售;自营和代理各类商品
                          及技术的进出口业务。


   (二)公司简介

     本公司是一家力学环境试验设备及解决方案提供商,致力于力学环境试验设
备的研发和生产,及为客户提供全面的环境与可靠性试验服务。

     本公司的主要产品包括各类振动试验设备及其他力学环境试验设备。本公司
以力学环境试验设备生产制造的技术和研发优势为依托,为客户提供从试验设备
需求到试验方案设计及试验服务提供的一体化环境试验服务解决方案。


二、控股股东及实际控制人介绍

     公司的控股股东为苏试总厂,苏试总厂持有公司发行前63.69%的股份。
     截至本招股说明书签署日,钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人分别持有苏


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试总厂34.13%、6.58%、6.35%、4.39%的股份,合计持有苏试总厂51.43%的股份。
另钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人分别直接持有公司0.59%、0.30%、0.19%、
0.32%的股份,合计直接持有公司1.4%的股份。前述四人是公司的共同实际控制
人。前述共同实际控制人的基本情况请参阅本招股说明书“第五节 发行人基本
情况 六、(二)实际控制人的基本情况”相关内容。


三、主要财务数据

     以下财务数据摘自江苏天衡出具的标准无保留意见的审计报告(天衡审字
(2014)01351号),财务指标根据前述审计报告财务数据计算得来。经江苏天衡
审计,公司报告期内主要财务数据如下:

   (一)合并财务报表

     1、合并资产负债表主要数据

                                                                          单位:万元
           项目                2014-9-30    2013-12-31      2012-12-31   2011-12-31
流动资产总额                   23,041.21     24,245.65      20,763.22    20,752.59
非流动资产总额                 16,142.36     12,083.88      11,011.23     5,803.90
资产总额                       39,183.57     36,329.53      31,774.45    26,556.49
流动负债总额                   11,034.78     11,363.31      12,000.61    10,715.26
非流动负债总额                 2,239.87          1,299.75     45.05         7.83
负债总额                       13,274.66     12,663.06      12,045.66    10,723.09
归属于母公司所有者权益         24,725.79     22,607.05      18,942.39    15,229.79
少数股东权益                   1,183.12          1,059.42     786.40       603.61
股东权益合计                   25,908.91     23,666.47      19,728.79    15,833.39

     2、合并利润表主要数据

                                                                          单位:万元
           项目            2014 年 1-9 月    2013 年度      2012 年度    2011 年度
营业收入                       17,144.36     22,435.75      18,970.66    16,062.53
营业利润                       2,801.50      4,157.87       3,646.76      3,215.30
利润总额                       2,921.91      4,775.52       4,437.71      3,848.36
净利润                         2,249.44      3,777.76       3,655.89      3,213.23

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归属于母公司所有者的
                               2,134.78           3,664.66          3,697.21      3,244.62
净利润
归属于母公司所有者扣
除非经常性损益后的净           2,045.35           3,157.08          3,026.01      2,704.83
利润

     3、合并现金流量表主要数据

                                                                                  单位:万元
            项 目                2014 年 1-9 月       2013 年度      2012 年度    2011 年度
经营活动产生的现金流量净额          -916.26           4,276.06       2,385.38       344.34
投资活动产生的现金流量净额        -4,066.26           -1,617.63      -6,121.08    -1,930.65
筹资活动产生的现金流量净额          761.48            -501.89        1,000.71      5,088.30
现金及现金等价物净增加额          -4,221.03           2,156.30       -2,735.00     3,501.99


   (二)主要财务指标

             项 目                 2014 年 1-9 月       2013 年度     2012 年度    2011 年度
流动比率(倍)                            2.09            2.13          1.73         1.94
速动比率(倍)                            1.43            1.55          1.15         1.43
应收账款周转率(次)                      1.88            3.08          3.14         3.41
存货周转率(次)                          1.32            1.75          1.61         2.12
合并资产负债率(%)                    33.88             34.86          37.91        40.38
归属于母公司股东的每股净资产
                                          5.25            4.80          4.02         3.23
(元)
归属于母公司股东的净利润(万
                                     2,134.78           3,664.66      3,697.21     3,244.62
元)
归属于母公司股东扣除非经常性
                                     2,045.35           3,157.08      3,026.01     2,704.83
损益后的净利润(万元)
息税折旧摊销前利润(万元)           3,874.62           5,881.01      5,397.69     4,403.04
利息保障倍数(倍)                     13.74             19.24          16.84        19.43
每股经营活动产生的现金流量净
                                       -0.19              0.91          0.51         0.07
额(元)
基本每股收益(元)                        0.45            0.78          0.78         0.69
净资产收益率(加权平均)               9.02%             17.64%        21.64%       28.05%
扣除非经常性损益后的净资产收
                                       8.64%             15.20%        17.71%       23.38%
益率(加权平均)





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四、募集资金运用

       本次发行成功后,所募集的资金将用于以下项目的投资建设:

 序号                 项目名称                 投资总额     募集资金使用金额
   1      振动试验设备技改扩产项目            7,500 万元       7,500 万元
   2      实验室网络扩建项目                  6,456 万元       5,559 万元
   3      其他与主营业务相关的营运资金        4,000 万元        710 万元
   4      偿还银行贷款                        3,000 万元        530 万元
                   合计                       20,956 万元     14,299 万元


       若本次实际募集资金小于上述项目投资资金需求,缺口部分由本公司自筹解
决;在募集资金到位前,公司将视情况使用自筹资金先行投入,待募集资金到位
后予以置换。

       公司已经制定了《募集资金管理办法》,实行募集资金专户存储制度,保证
募集资金的安全性和专用性。本次发行募集资金将存放于公司在银行设立的募集
资金专户进行集中管理。





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                               第三节     本次发行概况

一、本次发行基本情况

股票种类:            人民币普通股(A 股)
股票面值:            人民币 1.00 元/股
发行股数:            本次拟发行新股 1,570 万股,占发行后总股本比例 25.00%
其中:发行新股数量    1,570 万股
                      由发行人与主承销商根据向符合条件的网下机构和个人投资者进行
发行价格:
                      初步询价的结果协商确定
                      22.96 倍(发行价格除以每股收益,每股收益按照 2013 年度经审计的
发行市盈率:
                      扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)
                      4.80 元/股(按公司 2013 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者
发行前每股净资产:
                      的净资产和发行前总股本计算)
                      5.87 元/股(按公司 2013 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者
发行后每股净资产:
                      的净资产加上本次发行预计募集资金净额和本次发行后总股本计算)
发行市净率:          1.96 倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)
                      采用网下向符合条件的投资者询价配售发行和网上持有深圳市场非
发行方式:
                      限售 A 股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式
                      符合条件的网下投资者和在深圳证券交易所创业板开户的持有一定
发行对象:            数量非限售股份的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止
                      购买者除外)
承销方式:            余额包销
预计募集资金总额: 18,023.60 万元
预计募集资金净额: 14,283.60 万元
                               承销费用及保荐费用                 2,400 万元
                                   审计费用                        460 万元
                                   律师费用                        500 万元
发行费用概算:           用于本次发行的信息披露费用                300 万元
                                 发行手续费用                      60 万元
                               招股说明书印刷费用                  20 万元
                                     合 计                        3,740 万元





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二、本次发行的有关机构

   (一)保荐机构(主承销商):东吴证券股份有限公司

     法定代表人:范力

     住   所:苏州市工业园区星阳街5号

     电   话:0512-62938558

     传   真:0512-62938500

     保荐代表人:刘立乾、张玉仁

     项目协办人:李       骏

     经办人:张      帅、肖晨荣、吴   昺、郭艳娜

   (二)发行人律师:北京国枫凯文律师事务所

     负责人:张利国

     住   所:北京市西城区金融大街一号写字楼A座12层

     电   话:010-88004206

     传   真:010-66090016

     经办律师:孙冬松、胡      刚

   (三)会计师事务所:天衡会计师事务所(特殊普通合伙)

     负责人:余瑞玉

     联系地址:南京市建邺区江东中路106号1907室

     电   话:025-84711188

     传   真:025-84716883

     经办注册会计师:谈建忠、朱丽军



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   (四)资产评估机构:北京天健兴业资产评估有限公司

     负责人:孙建民

     联系地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦23层

     电   话:010-68082189

     传   真:010-68081109

     经办注册评估师:王素兰、杨伟忠

   (五)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

     法定代表人:戴文华

     住   所:广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

     电   话:0755-25938000

     传   真:0755-25988122

   (六)申请上市证券交易所:深圳证券交易所

     法定代表人:宋丽萍

     住所:深圳市深南东路5045号

     电话:0755-82083333

     传真:0755-82083190


三、公司与本次发行有关中介机构之间的关系

     元禾控股的关联方苏州工业园区经济发展有限公司和苏州工业园区国有资
产控股发展有限公司截至 2014 年 9 月末分别持有东吴证券 2.12%、2.29%的股
份,二者合计持有东吴证券 4.41%的股份,同时元禾控股直接和间接持有发行人
股东元风创投 26.00%的股份,元风创投持有发行人 6.37%的股份;创元集团持有
东吴证券 0.20%股份,同时分别直接持有发行人股东苏试总厂 10%的股份及创元


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创投 12.82%的股份,苏试总厂和创元创投分别持有发行人 63.69%和 4.25%的股
份。

     除此之外,发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及
其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权
益关系。


四、预计发行日程安排

                 事   项                              日   期
            询价推介日期:              2015 年 1 月 9 日-2015 年 1 月 12 日
          刊登发行公告日期:                     2015 年 1 月 14 日
           刊登定价公告日期                      2015 年 1 月 14 日
          申购日期与缴款日期                     2015 年 1 月 15 日
            股票上市日期:                    发行完毕尽快安排上市





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                               第四节   风险因素

     投资者在评价公司此次发行的股票时,除本招股说明书提供的各项资料外,
应特别认真地考虑下述各项风险因素。风险因素排序遵循重要性原则或可能影响
投资决策的程度大小,但该排序并不表示风险因素会依次发生。公司提请投资者
仔细阅读本节全文。公司面临的风险如下:


一、应收账款余额增加的风险

     报告期内,2011年末、2012年末、2013年末及2014年9月末,公司应收账款
余额分别为5,516.09万元、6,564.79万元、8,010.33万元和10,191.50万元;2011
年至2013年末应收账款余额占当期营业收入的比重分别为34.34%、34.60%和
35.70%。公司期末应收账款余额增长较快,主要原因系报告期内公司营业收入增
长较快,同时部分下游客户受宏观经济形势和付款审批制度等因素影响,付款周
期有所延长所致。
     从应收账款的账龄结构来看,截至2014年9月末账龄在一年以内的应收账款
余额占比为79.53%,主要为信用期内的应收账款。
     报告期内,公司未发生应收账款坏账损失。公司的客户主要为资金实力较强、
商业信用较好的航空航天、汽车、电子等行业领先企业和科研院所等,逾期不支
付货款的可能性较小。尽管如此,随着公司经营规模的扩大,应收账款的余额可
能会进一步增加。如果公司后期采取的收款措施不力或客户资信情况发生变化,
应收账款发生坏账的可能性将会相应加大,从而对公司经营成果造成不利影响。


二、税收优惠和政府补助政策变化的风险

     税收优惠方面,公司在报告期内被认定为高新技术企业,享受15%的企业所
得税优惠税率。报告期内,2011年、2012年、2013年和2014年1-9月,公司因享
受高新技术企业税收优惠减免的企业所得税分别为297.35万元、363.36万元、
274.34万元和140.65万元,分别占当期归属于母公司股东净利润的比例为9.16%、
9.83%、7.49%和6.59%。


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     政府补助方面,为了鼓励公司自主创新、增加研发投入和促进成果转化,公
司在报告期内享受了苏州市政府、苏州工业园区管理委员会、苏州市科技局、苏
州市财政局、总装备部等给予的多项政府补贴。报告期内,公司享受的政府补贴
分别为638.30万元、783.50万元、628.11万元和120.30万元,分别占当年利润总
额的16.59%、17.66%、13.15%和4.12%。

     未来如果上述税收优惠和政府补助的政策发生变化,则将会对公司的经营成
果产生一定的影响。


三、关联采购金额较大的风险

     报告期内,公司关联采购占采购总额的比重较大,2011年、2012年、2013
年和2014年1-9月公司向关联方(包括过往关联方)采购的金额占当年采购总额的
比例分别为15.00%、8.65%、5.76%和4.03%。关联采购主要系出于合作开发、降
低成本等原因,其发生具有充分的合理性和必要性。关联采购的定价遵循了平等、
自愿、等价、有偿的原则,内容真实,关联交易的定价方式公允、合理。

     根据《公司法》及相关法律法规,本公司在《公司章程》、《股东大会议事
规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《独立董事工作制度》
等公司制度中对关联交易决策的审批权限进行了规范,并建立了相关内控制度,
以对未来公司可能发生的关联交易进行规范,但若上述内控制度得不到有效运
行,则公司未来经营仍具有可能发生大额关联交易的风险。


四、募投项目实施及新增产能消化风险

     公司具有丰富的振动试验设备研制和试验服务经验,已经掌握实施募集资金
投资项目所需的技术与工艺,并具有充足的人才储备,但本次募集资金投资项目
建设期较长、技术工艺要求较高且项目建设分布在多地,因此在项目实施过程中
仍可能存在项目管理能力不足、项目进度拖延等问题。公司存在募集资金投资项
目不能如期全面实施的风险。

     本次募集资金投资项目达产后,公司产能将有较大幅度的提高,但本次募集
资金投资项目需要一定的建设期和达产期,在项目建成后,如果市场环境、技术、
相关政策等方面出现重大不利变化,可能使公司面临本次募集资金投资项目新增

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产能不能全部消化,给公司生产经营带来不利影响的风险。


五、募投项目新增固定资产折旧及净资产收益率下降的风险

    公司募集资金投资项目将新增固定资产投资10,159.00万元,以公司现行固
定资产折旧政策计算,项目正常投产后每年新增固定资产折旧1,026.63万元。若
市场环境发生重大变化,募集资金投资项目的预期收益不能实现,则公司存在因
折旧大量增加而导致利润下滑的风险。

     报告期内,公司2011年度、2012年度、2013年度和2014年1-9月加权平均净
资产收益率(扣除非经常性损益后归属于母公司)分别为23.38%、17.71%、15.20%
和8.64%。若本次发行能够顺利实施,公司净资产将有较大幅度的增长。但本次
募集资金投资项目从建设、投产到达产需要一段时间,因此,公司存在因净资产
增长较快而导致净资产收益率短期下降的风险。


六、存货余额较高的风险

      报告期内,2011年末、2012年末、2013年末和2014年9月末公司存货净值分
 别为5,480.87万元、6,926.06万元、6,583.74万元和7,311.88万元,占当期合
 并报表资产总额的比例分别为20.64%、21.80%、18.12%和18.66%。存货余额随
 着公司业务规模的扩大而呈现上升趋势。从存货构成来看,2014年9月末在产品
 和发出商品占存货的比例分别为50.40%和18.93%,原材料和产成品比重较小。
 其中,发出商品主要为运抵公司客户场地尚未安装调试完毕的设备。公司的生
 产模式是“以销定产”,所有发出商品和主要在产品均按订单生产,但由于发
 出商品和在产品风险尚未完全转移,如果后期安装调试或设备生产等环节管理
 不当,未能及时验收完成确认收入,可能会对公司造成一定损失,从而对公司
 的经营业绩产生不利影响。


七、技术泄密及新产品开发风险

     公司所在的行业作为技术密集型行业,技术是公司发展的动力。公司通过多
年的研发,逐渐掌握了具有自主知识产权的振动试验设备生产制造的关键技术。
公司除拥有 184 项的专利外,还拥有在生产经营过程中起着重要作用的非专利技


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术,以及承继自公司业务前身苏试总厂数十年的技术资料积累。如果公司的关键
技术及技术资料发生较大范围的泄密,将对公司的生产经营造成不利影响。
     新产品开发是公司核心竞争力的重要组成部分,通过自主研发、与科研机构、
企业合作等多种形式,公司开发的产品能够较好地满足市场需求,业务规模增长
迅速。为保持综合竞争优势,公司需要不断研发新产品,但是由于振动试验技术
具有跨多门学科等特点,以及下游应用领域较广泛等原因,产品研发过程中技术
难度较大、研发周期较长,同时新产品获得客户认同也存在不确定性因素,因此,
公司在新产品开发过程中存在一定的风险。


八、技术人才不足的风险

     振动试验设备行业科技含量较高,技术复杂,对人才的要求较高。技术人员
不但要掌握专业的振动试验技术、操作技能、产品质量标准等基础知识,还需要
对试验对象的技术性能和发展趋势等方面具有广泛深入的理解。技术人才是公司
发展的根本保障,能否通过内部培养和外部引进,实现人才的专业化,保持人才
队伍的稳定,关系到公司能否继续保持行业优势和未来可持续发展。
     近年来,随着公司的快速发展,公司需要更多高素质的人才。目前人才竞争
日趋激烈,能否持续培养、引进和保留公司业务发展所需的技术人才亦是公司面
临的经营风险。


九、宏观经济周期波动风险

     公司下游行业主要为航天航空、电子电器、石油化工、轨道交通、汽车制造、
船舶制造等行业,大多属于国家战略性基础行业,与国家宏观经济政策及产业政
策导向关联性较高,后者的调整将对公司的经营产生影响。
     近年来,受益于良好的宏观经济环境,我国国民经济保持了持续稳定的增长,
“十一五”期间国内生产总值年均增长超过10%,随着综合国力的上升及财政收
入的增加,我国全社会科研经费支出也处于逐年上升趋势,从而带动了本行业的
发展。
     如果国内宏观经济形势出现较大的波动,则将影响公司产品的市场需求,公
司存在宏观经济形势波动的风险。


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十、业务规模扩大导致的管理风险

     经过多年持续快速的发展,公司已经在全国设立了北京、西安、重庆、沈阳、
广州等办事处,辐射范围覆盖了全国各主要经济区域;公司相继在苏州、北京、
重庆、广州、上海等地成立子公司,发展试验服务业务。随着公司业务规模的扩
大,公司员工总数逐渐增加,组织结构和管理模式趋于复杂,在市场营销、生产
管理、技术研发、人力资源等方面对公司提出了更高的要求。若公司不能及时提
高管理能力以及培养、引进高素质的管理人才以适应未来的成长需要和市场环境
的变化,将会给公司带来相应的管理风险。


十一、业务季节性变化的风险

     公司营业收入具有全年各季度不均衡的特点。公司的主要客户为航空航天、
轨道交通、汽车、电子等下游行业企业以及知名科研院所等。这些客户的设备采
购、货款结算等流程均需遵循一定的预算管理制度,即一般在上半年进行采购立
项、履行招投标等程序,然后签订采购合同,实际合同的履行完成会在下半年度。
受上述因素影响,公司的收入呈现出一定的季节性特征,即下半年营业收入水平
高于上半年。2011年、2012年和2013年,公司下半年主营业务收入占当年全年主
营业务收入的61.09%、53.87%和55.23%,其中,第四季度主营业务收入占当年主
营业务收入的34.43%、32.91%和38.00%。本公司业务收入的季节性特点或给公司
带来盈利水平和现金流在全年分布不均衡的风险。


十二、成长性风险

     报告期内,公司经营业绩保持了增长的趋势,2011年至2013年,公司实现营
业利润3,215.30万元、3,646.76万元和4,157.87万元。尽管报告期内公司经营业
绩呈现增长趋势,但若招股说明书中描述的风险集中发生,或公司经营出现其他
不可预测的风险,公司存在营业利润同比下滑的风险。





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                          第五节   发行人基本情况

一、公司基本情况

     公司名称:苏州苏试试验仪器股份有限公司

     英文名称:Suzhou Sushi Testing Instrument Co.,Ltd.

     注册资本:4,710万元

     法定代表人:钟琼华

     有限公司成立日期:2007年12月29日

     股份公司成立日期:2011年9月28日

     注册地址:苏州工业园区中新科技城唯亭镇科峰路18号

     邮政编码:215122

     联系电话:0512-6665 8033

     传真号码:0512-6665 8030

     互联网网址:http://www.chinasti.com

     电子信箱:sushi@chinasti.com

     信息披露和投资者关系负责人:陈英

     信息披露和投资者关系负责人联系电话:0512-6665 8033


二、发行人设立情况

   (一)有限公司的设立方式

     苏州苏试试验仪器有限公司由苏试总厂和润安投资 2007 年 12 月设立。设立
时注册资本 3,200 万元,其中苏试总厂认缴 3,000 万元,占比 93.75%,润安投
资认缴 200 万元,占比 6.25%。经营范围为研发、组装加工生产振动试验仪器;


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产品环境与可靠性试验技术服务、技术咨询;机电产品的研发与销售。法定代表
人为钟琼华。

   (二)股份公司的设立方式

     公司是由苏州苏试试验仪器有限公司整体变更设立的股份有限公司。2011
年 9 月 11 日,经苏试有限股东会决议,以截至 2011 年 8 月 31 日经江苏天衡会
计师事务所有限公司审计的净资产人民币 122,840,758.05 元为基准,按照 1:
0.3834 的比例折合为 4,710 万股,其余部分计入资本公积,整体变更设立苏州
苏试试验仪器股份有限公司。2011 年 9 月 26 日,公司召开创立大会暨第一次股
东大会,全体股东一致同意发起设立苏州苏试试验仪器股份有限公司。

     2011 年 9 月 20 日,江苏天衡会计师事务所有限公司出具验资报告(天衡验
字(2011)082 号)对本次整体变更出资事项予以验证。

     2011年9月28日,公司在江苏省工商行政管理局完成了工商登记手续,领取了
注册号为320594000005446的《企业法人营业执照》。

     公司的发起人及持股比例如下表:

      股东名称或姓名           股数(万股)               持股比例
         苏试总厂                3,000.00                  63.69%
           张俊华                 310.00                   6.58%
         元风创投                 300.00                   6.37%
         鸿华投资                 300.00                   6.37%
         润安投资                 200.00                   4.25%
         启迪新业                 200.00                   4.25%
         创元创投                 200.00                   4.25%
         铜陵鸿鑫                 110.00                   2.34%
           钟琼华                 28.00                    0.59%
            陈英                  15.00                    0.32%
            陈晨                  14.00                    0.30%
           赵正堂                 14.00                    0.30%
            周斌                  10.00                    0.21%
           武元桢                  9.00                    0.19%
           合 计                 4,710.00                 100.00%


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三、发行人设立以来的重大资产重组情况

   (一)承继苏试总厂的业务、资产、技术、人员等生产经营系统

     1、苏试有限承继苏试总厂业务、资产、技术、人员等方面的重组过程

     发行人主要资产、人员、技术、业务、经营场地及供应商和客户均承继自苏
试总厂。

     为分离苏试总厂 1998 年改制为股份合作制过程中遗留的下岗及内退人员补
贴开支、建立有效的公司治理制度,为企业进一步引入新股东和持续发展奠定股
权结构清晰、权利义务对等的公司制度,根据经苏试总厂股东代表大会批准的《关
于苏州苏试试验仪器有限公司重组的方案》,并经苏试总厂职工代表大会及股东
代表大会批准,苏试总厂于 2007 年 12 月与润安投资共同发起设立苏试有限。

     根据苏试总厂与苏试有限的重组方案,苏试总厂逐步将其资产、人员及生产
经营业务过渡到苏试有限。发行人设立后在资产、人员、技术、业务方面与苏试
总厂的过渡及具体关系和往来情况如下:

     (1)资产的过渡

     2007 年 12 月,苏试总厂与润安投资共同发起设立苏试有限。苏试有限注册
资本为 3,200 万元,其中苏试总厂认缴 3,000 万元,润安投资认缴 200 万元。苏
试总厂分两次缴纳注册资本:

     2007 年 12 月,苏试总厂以货币缴纳第一期出资 600 万元;

     2008 年 7 月,苏试总厂缴纳第二期出资 2,400 万元,其中以货币出资 162.12
万元,土地使用权 671.97 万元,机器设备和运输设备等实物出资 1,565.92 万元,
合计 2,400 万元。同月,苏试总厂将其 21 项设备按照评估价 121.84 万元出售给
苏试有限。

     2008 年 8 月,苏试总厂将其库存原材料按照账面价值 472.33 万元出售给苏
试有限。

     上述资产出资和出售完成后,苏试总厂除房屋建筑物、土地使用权及销售尾


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单对应的存货外,不再持有任何经营性资产;苏试总厂除继续完成试验设备业务
尾单外,不再继续进行新订单的生产经营活动。此外,苏试总厂将其位于苏州高
新区鹿山路 55 号的厂房租赁给苏试有限及苏州广博使用,并参照当时周边类似
房产租赁价格向苏试有限及苏州广博分别收取 96.12 万元及 12 万元的年租金。

       2011 年 12 月,发行人与苏试总厂签署合同,按照 3,617.39 万元的评估价
购买苏试总厂厂房建筑物及土地使用权。2012 年 2 月,上述资产已完成过户手
续,苏试总厂不再持有任何经营性资产。

     (2)人员的过渡与改制遗留人员成本的分离

     根据《关于苏州苏试试验仪器有限公司重组的方案》,苏试总厂在岗员工解
除与苏试总厂的劳动合同,与苏试有限重新签订劳动合同,但除法人主体变更外,
合同其他条款保持不变。

     2009 年 1 月,苏试总厂主要人员均已完成劳动合同的变更。报告期内,苏
试总厂共有在岗职工 1 人及退休返聘的人员 3 人,主要负责苏试总厂行政事务及
历史遗留问题处理工作。

     此外,截至 2007 年 12 月 31 日,苏试总厂尚有下岗及内退职工 86 人,苏试
有限设立后,上述非在岗人员仍留在苏试总厂,由苏试总厂以从发行人收取的房
租及厂房和土地使用权出售收益来承担上述人员到退休前的补贴及社会保险费
用。

     (3)商标、专利权及软件著作权的过渡

     根据《关于苏州苏试试验仪器有限公司重组的方案》,在资产重组过渡期内,
苏试总厂的商标、专利权及软件著作权供苏试有限无偿使用。

     2009 年 1 月,经苏试总厂股东代表大会同意,苏试总厂将专利权及专利申
请权共计 100 项,以及两项注册商标无偿转让给发行人。

     2011 年 3 月,经苏试总厂股东代表大会同意,苏试总厂将专利权共计 43 项
无偿转让给发行人,将专利权共计 9 项无偿转让给苏州广博。

     2011 年 12 月,经苏试总厂股东代表大会同意,苏试总厂将软件著作权共计


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2 项无偿转让给发行人。

     截至本招股说明书签署日,苏试总厂已将其全部商标、专利及计算机软件著
作权转让至发行人。

     (4)经营业务的过渡

     苏试有限成立后,苏试总厂于 2008 年 6 月向其客户就其业务主体的变更和
承继发出书面通知。在取得客户的同意后,苏试总厂将试验设备制造业务部分待
结算产品的收入及对应的成本结转至苏试有限,并以苏试有限名义开具发票。自
2009 年开始,所有新客户的订单均以苏试有限名义签订,相关收入及成本均计
入苏试有限。

     苏试总厂原广博分公司从事的试验服务业务,在 2009 年 12 月苏试有限收购
苏州广博股权后,转至苏试有限延续运行。上述业务在 2009 年的损益已通过业
务合并纳入发行人上市主体。

     报告期内,苏试总厂主要业务为持有、管理发行人股权,除本招股说明书“第
七节 三、关联交易情况”中披露的发行人与苏试总厂的关联交易外,发行人在
实际从事的主要业务、拥有和使用的主要资产、核心技术、各类人员及供应商和
客户方面与苏试总厂不存在其他关系与往来。

     截至本招股说明书签署日,苏试总厂已无任何经营性资产,除持有管理发行
人股权外,亦未从事其他生产经营活动。

     经核查,保荐机构认为:出于历史遗留原因,发行人控股股东对其资产进行
重组,设立苏试有限;发行人主要业务、资产、核心技术、各类人员、经营场地、
主要供应商及客户均承继自发行人控股股东,并对其资产重组过程在本招股说明
书中进行了充分的披露。

     发行人律师认为:发行人已就其承继苏试总厂主要业务、资产、核心技术、
各类人员、经营场地、主要供应商及客户等的具体过程进行了详细说明。

     2、报告期内苏试有限与苏试总厂在业务、资产、技术、人员等方面的关系

     报告期内,苏试总厂无具体的生产经营活动,亦未发生销售及采购活动。


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     报告期内,发行人及子公司曾向苏试总厂租赁其位于苏州高新区鹿山路 55
号的厂房用于生产经营,租赁的厂房包括一幢办公楼、生产车间以及另一独立办
公楼的一层。2011 年 12 月 1 日,发行人与苏试总厂签署合同购买上述厂房及土
地使用权,2012 年 2 月 28 日,相关资产已完成转让过户手续。发行人及子公司
在报告期内向苏试总厂租赁的上述厂房,与苏试总厂自用办公场所有明显的物理
区分,不存在双方混合经营或合署办公的情形,相关厂房租金在报告期内未发生
变化,其定价参照当时周边类似房产租赁价格确定。

     发行人与苏试总厂在报告期内不存在共同经营相同或相似业务,共用资产、
技术、人员、场地、采购和销售渠道,以及供应商和客户相同的情形。

     经核查,保荐机构认为:发行人控股股东报告期内主要业务为持有及管理发
行人股权;在报告期内,发行人与其控股股东苏试总厂不存在共同经营相同或相
似业务,共用资产、技术、人员、场地、采购和销售渠道以及供应商和客户重叠
的情形。

     经核查,发行人律师认为:发行人已就其承继苏试总厂主要业务、资产、核
心技术、各类人员、经营场地、主要供应商及客户等的具体过程进行了详细说明,
除苏试总厂于 2009 年对其试验设备业务尾单进行结算外,发行人与其控股股东
苏试总厂不存在共同经营相同或相似业务,共用资产、技术、人员、场地、采购
和销售渠道以及供应商和客户重叠的情形;报告期内,发行人的业务、资产、人
员、机构和财务均独立于发行人的控股股东、实际控制人,发行人具有面向市场
自主经营的能力。

   (二)2009 年 12 月收购苏州广博

     2009年12月,苏试有限向苏试总厂收购苏州广博100%的股权,具体情况如下:

     1、苏州广博被收购前基本情况

公司全称:            苏州广博力学环境实验室有限公司
公司住所:            苏州工业园区唯亭镇科峰路 18 号
法定代表人:          钟琼华
注册资本:            200 万元
实收资本:            200 万元


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公司类型:            有限责任公司
成立日期:            2009 年 10 月 12 日
经营范围:            试验检测技术咨询、试验检测技术服务、试验检测技术培训。


     2、收购履行的程序以及价款的支付

     (1)2009年12月3日,苏试总厂召开股东代表大会,同意将苏州广博全部的
股权以200万元的价格转让给苏试有限。

     (2)2009 年 12 月 3 日,经苏州广博股东会同意,苏试有限与苏试总厂签
订股权转让协议,受让苏州广博 100%的股权。

     (3)2009 年 12 月 9 日,苏州广博完成工商变更登记手续,正式成为苏试
有限的全资子公司。

     鉴于收购时苏州广博尚处于筹建期,因此收购价格确定为苏州广博实收资本
人民币200.00万元。价款已经支付完毕。

     3、收购苏州广博对苏试有限的影响

     (1)苏州广博的财务数据

     2009年12月,发行人向苏试总厂收购苏州广博100%的股权,苏州广博的财务
数据如下:

                                                                       单位:万元
       资    产                金   额           负债及所有者权益     金   额
     货币资金                  200.00                实收资本         200.00
     资产合计                  200.00        负债及所有者权益合计     200.00


     苏州广博2009年10月成立后,未进行生产经营,期间共发生工商注册费、刻
章费、验资费及银行手续费0.51万元未作账务处理,对收购日账面净资产的影响
较小。

     (2)广博分公司的财务数据

     苏试总厂于2006年6月成立广博分公司,从事环境与可靠性试验服务业务,
2009年10月,苏试总厂设立苏州广博承继该业务,同年12月,发行人收购苏州广
博100%的股权,合并了该试验服务业务。按照《企业会计准则》以及其后颁布的

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企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定,发行人对广博分公
司从事环境与可靠性试验业务相关的收入、成本、税金及费用进行了单独归集并
编制模拟利润表及模拟现金流量表,并将其纳入合并报表范围,合并日广博分公
司模拟利润表如下:

                                                                              单位:万元
       项    目                金    额            项   目               金    额
     营业收入                  562.70              财务费用              -0.25
     营业成本                  201.14              营业利润              309.97
  营业税金及附加               31.23              所得税费用             77.49
     管理费用                  20.62                净利润               232.48


     (3)收购苏州广博对发行人的影响

                                                                              单位:万元
                       2009 年 12 月 3 日合并日    2009 年 12 月 31 日
       项    目                                                                占比
                           苏州广博总资产            发行人总资产
       总资产                       200.00              10,260.97             1.95%
                        广博分公司合并期初至
       项    目                                     发行人 2009 年度           占比
                              合并日
      营业收入                      562.70              7,566.49              7.44%
       净利润                       232.48              1,093.68              21.26%


     由上表可见,收购苏州广博和原广博分公司环境与可靠性试验业务,对收购
当年发行人总资产、营业收入的影响较小。广博分公司合并期初至合并日所产生
的净利润占发行人2009年度净利润的21.26%。收购完成后,苏试总厂不再从事环
境与可靠性试验服务,其环境与可靠性业务全部进入苏州广博,从而纳入上市主
体,有利于发行人保持业务的完整和独立。

   (三)2011 年 8 月收购科虹电气

     2011年8月,苏试有限收购了科虹电气100%的股权。具体情况如下:

     1、科虹电气被收购前基本情况

公司全称:           苏州市科虹电气有限公司
公司住所:           苏州高新区狮山路 18 号华福大厦 502-1



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法定代表人:         朱雅松
注册资本:           人民币 50 万元
公司类型:           有限责任公司(法人独资)
成立日期:           1996 年 3 月 28 日
                     开发销售电子计算机及其零部件、办公设备、电子元器件、工控计算
经营范围:
                     机类微电脑控制产品、机电产品、电气产品、通讯器件、通讯产品。

     科虹电气的历史沿革见本招股说明书“附件二:发行人关于公司设立以来股
本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见”。

     2、收购的程序及价款支付

     苏试有限收购科虹电气履行的程序如下:

     (1)2011 年 7 月 25 日,苏试有限召开股东会,同意收购科虹电气的全部
股权,并聘请江苏天衡会计师事务所有限公司和天健兴业分别对科虹电气进行审
计和评估。

     (2)2011年8月25日,苏试有限分别与郑雨青、李天真、丁云潮签订股权转
让协议,约定苏试有限按照评估价格受让前述三人所持有的科虹电气全部股权。

     (3)2011年8月30日,科虹电气完成工商变更手续,正式变更为苏试有限的
全资子公司。

     股权转让价格以科虹电气经天健兴业评估的净资产为依据,即169.54万元,
价款已经支付完毕。

     3、收购科虹电气对苏试有限的影响

     2010年末,科虹电气有关财务指标与苏试有限对比情况如下:

                                                                       单位:万元
       项 目                   被合并方          合并方         被合并方/合并方
     资产总额                   264.18          16,381.16            1.61%
     营业收入                   510.85          12,358.28            4.13%
     利润总额                   34.27           2,803.30             1.22%
    注:以上数据被合并方未经审计,其中合并方数据为合并报表数。

     由上表可见科虹电气有关财务指标占苏试有限相应指标的比例很小,收购科


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                 招股说明书



虹电气对苏试有限的财务状况和经营成果不构成重大影响。

   (四)2011 年 12 月收购苏试总厂房产及土地使用权

    2011年12月1日,为终止与苏试总厂之间的房屋租赁关联交易,增强股份公
司资产的完整性和独立性,公司与苏试总厂签署合同,购买苏试总厂位于苏州高
新区鹿山路55号的厂房及土地使用权,转让价格以经天健兴业出具的资产评估报
告(天兴评报字(2011)第746号)为基础确定,转让总价为3,617.39万元人民
币。截至本招股说明书签署日,价款已经付清,相关房屋及土地使用权已过户至
公司名下。


四、发行人的股权结构图


   苏           张         元         鸿      润         创      启      铜               钟
                                                                                          琼
   试           俊         风         华      安         元      迪      陵               华
   总                      创         投      投         创      新      鸿               等
                华                                                                        六
   厂                      投         资      资         投      业      鑫               人

 63.69%        6.58%       6.37%    6.37%    4.25%      4.25%   4.25%   2.34%       1.91%



                                苏州苏试试验仪器股份有限公司




    100%         65%    60%       100%      61%       51%   61%     100%

    苏           北     扬         科          重     广     南     上
    州           京     州         虹          庆     州     京     海
    广           创     英         电          广     众     广     众
    博           博     迈         气          博     博     博     博
                            克




五、发行人子公司情况

     截至本招股说明书签署日,本公司拥有苏州广博、科虹电气、上海众博三家

苏州苏试试验仪器股份有限公司                                           招股说明书



全资子公司以及北京创博、扬州英迈克、重庆广博、广州众博、南京广博五家控
股子公司。

   (一)苏州广博力学环境实验室有限公司

     1、基本情况

公司全称:                苏州广博力学环境实验室有限公司

公司住所:                苏州工业园区唯亭镇科峰路 18 号

法定代表人:              钟琼华

注册资本:                2,000 万元

实收资本:                2,000 万元

公司类型:                有限责任公司

成立日期:                2009 年 10 月 12 日

经营范围:                试验检测技术咨询、试验检测技术服务、试验检测技术培训。


     2、苏州广博股权结构

     截至本招股说明书签署日,苏州广博为本公司的全资子公司。

     3、最近一年及一期的财务状况

     2013 年末,总资产 3,824.41 万元,净资产 3,362.85 万元,2013 年营业收
入 3,705.28 万元,实现净利润 1,469.50 万元。2014 年 9 月末,总资产 6,211.54
万元,净资产 5,311.79 万元,2014 年 1-9 月营业收入 3,177.86 万元,实现净
利润 1,148.94 万元。以上财务数据经江苏天衡审计。

   (二)苏州市科虹电气有限公司

     1、基本情况

公司全称:           苏州市科虹电气有限公司
公司住所:           苏州高新区狮山路 18 号华福大厦 502-1
法定代表人:         朱雅松
注册资本:           50 万元
实收资本:           50 万元

苏州苏试试验仪器股份有限公司                                           招股说明书


公司类型:           有限责任公司
成立日期:           1996 年 3 月 28 日
                     开发销售电子计算机及其零部件、办公设备、电子元器件、工控计算
经营范围:
                     机类微电脑控制产品、机电产品、电气产品、通讯器件、通讯产品。

     2、科虹电气股权结构

     截至本招股说明书签署日,科虹电气为本公司全资子公司。

     3、最近一年及一期的财务状况

     2013 年末,总资产 294.23 万元,净资产 191.30 万元,2013 年营业收入 641.03
万元,实现净利润 19.28 万元。2014 年 9 月末,总资产 326.27 万元,净资产 204.19
万元,2014 年 1-9 月营业收入 464.78 万元,实现净利润 12.89 万元。以上财务
数据经江苏天衡审计。

   (三)北京苏试创博环境可靠性技术有限公司

     1、基本情况

公司全称:                北京苏试创博环境可靠性技术有限公司
公司住所:                北京市昌平区阳坊镇东贯市村南
法定代表人:              钟琼华
注册资本:                600 万元
实收资本:                600 万元
公司类型:                有限责任公司
成立日期:                2011 年 1 月 4 日
经营范围:                环境可靠性技术服务、技术推广。


     2、北京创博股权结构

    截至本招股说明书签署日,北京创博股权结构如下:

      股东名称或姓名                 出资方式        出资额(万元)   出资比例
         苏试股份                      货币              390.00        65.00%
北京极东远洋工贸有限公司               货币              30.00         5.00%
           张须敏                      货币              30.00         5.00%
           朱关秀                      货币              30.00         5.00%


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                              招股说明书


           董君芳                      货币                    30.00       5.00%
           李淑霞                      货币                    30.00       5.00%
             秦宏                      货币                    30.00       5.00%
           王树荣                      货币                    30.00       5.00%
                       合 计                                  600.00      100.00%


     3、最近一年及一期的财务状况

     2013 年末,总资产 2,316.63 万元,净资产 1,144.42 万元,2013 年营业收
入 1,731.84 万元,实现净利润 530.57 万元。2014 年 9 月末,总资产 2,526.66
万元,净资产 1,476.87 万元,2014 年 1-9 月营业收入 1,439.26 万元,实现净
利润 452.45 万元。以上财务数据经江苏天衡审计。

   (四)扬州英迈克测控技术有限公司

     1、基本情况

公司全称:                  扬州英迈克测控技术有限公司
公司住所:                  扬州市邗江经济开发区开发西路 217 号高新技术创业服务中心
法定代表人:                钟琼华
注册资本:                  500 万元
实收资本:                  500 万元
公司类型:                  有限责任公司
成立日期:                  2011 年 4 月 15 日
                            传感检测与控制系统、动态信号分析系统、振动测试与控制系统、
经营范围:                  环境监测系统的研发、生产、销售;自营和代理各类商品和技术
                            的进出口业务。

     2、扬州英迈克股权结构

     截至本招股说明书签署日,扬州英迈克股权结构为:

 股东名称或姓名             出资方式                  出资额(万元)    出资比例
     苏试股份                  货币                       300.00         60.00%
      陈启山                   货币                       180.00         36.00%
      井后升                   货币                       20.00          4.00%
                    合 计                                500.00         100.00%



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                           招股说明书



     3、最近一年及一期的财务状况

     2013 年末,总资产 672.17 万元,净资产 514.86 万元,2013 年营业收入 565.45
万元,实现净利润 60.78 万元。2014 年 9 月末,总资产 768.36 万元,净资产 582.94
万元,2014 年 1-9 月营业收入 597.16 万元,实现净利润 68.08 万元。以上财务
数据经江苏天衡审计。

   (五)重庆苏试广博环境可靠性技术有限公司

     1、基本情况

公司全称:                 重庆苏试广博环境可靠性技术有限公司
公司住所:                 重庆市北培区童家溪镇五星西路 1 号
法定代表人:               钟琼华
注册资本:                 500 万元
实收资本:                 500 万元
公司类型:                 有限责任公司
成立日期:                 2011 年 12 月 8 日
经营范围:                 环境可靠性技术服务、技术推广、技术咨询


     2、重庆广博股权结构

     截至本招股说明书签署日,重庆广博股权结构:

  股东名称或姓名               出资方式              出资额(万元)   出资比例
     苏试股份                    货币                    305.00        61.00%
 重庆科技检测中心                货币                    195.00        39.00%
                   合 计                                500.00        100.00%


     3、最近一年及一期的财务状况

     2013 年末,总资产 903.18 万元,净资产 325.44 万元,2013 年营业收入 256.24
万元,实现净利润-49.71 万元。2014 年 9 月末,总资产 911.17 万元,净资产
259.93 万元,2014 年 1-9 月营业收入 150.03 万元,实现净利润-65.51 万元。
以上财务数据经江苏天衡审计。





 苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                招股说明书



    (六)广州苏试众博环境实验室有限公司

      1、基本情况

 公司全称:                广州苏试众博环境实验室有限公司
 公司住所:                广州市南沙区海滨路 1121 号标准研发楼一楼 101 室
 法定代表人:              钟琼华
 注册资本:                500 万元
 实收资本:                500 万元
 公司类型:                有限责任公司
 成立日期:                2011 年 12 月 19 日
 经营范围:                提供环境实验室服务;环境技术推广与交流


      2、广州众博股权结构

      截至本招股说明书签署日,广州众博股权结构:

       股东名称或姓名                 出资方式      出资额(万元)        出资比例
           苏试股份                     实物            255.00               51.00%
广州中国科学院工业技术研究院            货币            120.00               24.00%
 重庆银河试验仪器有限公司               实物            75.00                15.00%
            王德言                      货币            50.00                10.00%
                      合 计                             500.00             100.00%


      3、最近一年及一期的财务状况

      2013 年末,总资产 490.65 万元,净资产 428.39 万元,2013 年营业收入 150.17
 万元,实现净利润-68.16 万元。2014 年 9 月末,总资产 518.87 万元,净资产
 421.30 万元,2014 年 1-9 月营业收入 162.20 万元,实现净利润-7.09 万元。以
 上财务数据经江苏天衡审计。

    (七)深圳市广博摩尔环境试验技术有限公司

      1、基本情况

 公司全称:             深圳市广博摩尔环境试验技术有限公司
 公司住所:             深圳市宝安区宝城 67 区隆昌路 8 号飞扬科技园 A 栋 4 楼


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                             招股说明书


法定代表人:            钟琼华
注册资本:              50 万元
实收资本:              50 万元
公司类型:              有限责任公司
成立日期:              2012 年 1 月 19 日
经营范围:              环境试验检测技术开发与技术咨询;国内贸易,货物及技术进出口


     2、深圳广博股权结构

     深圳广博存续期间股权结构未发生变化:

    股东名称或姓名                 出资方式      出资额(万元)    出资比例
             苏试股份                       货币         25.50          51.00%
深圳市摩尔环宇通信技术有限公司              货币         24.50          49.00%
                    合 计                                50.00          100.00%


     深圳广博成立以来,未曾实际开展业务。发行人出于试验服务网络的布局调
整,已经于 2013 年 11 月在深圳市市场监督管理局办理注销登记。

   (八)上海苏试众博环境试验技术有限公司

     1、基本情况

公司全称:              上海苏试众博环境试验技术有限公司
公司住所:              上海市闵行区江月路 1399 号
法定代表人:            钟琼华
注册资本:              600 万元人民币
实收资本:              600 万元人民币
公司类型:              有限责任公司
成立日期:              2012 年 2 月 9 日
                        从事环境科学技术、电子科技、通信科技领域内的技术咨询、技术开
经营范围:
                        发、技术转让、技术服务

     2、上海众博股权结构

     上海众博由公司全资控股,截至本招股说明书签署日未发生变化。

     3、最近一年及一期的财务状况


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                招股说明书



     2013 年末,上海众博总资产 675.18 万元,净资产 407.41 万元,2013 年营
业收入 203.57 万元,实现净利润-143.34 万元。2014 年 9 月末,总资产 741.11
万元,净资产 387.76 万元,2014 年 1-9 月营业收入 287.14 万元,实现净利润
-19.65 万元。以上财务数据经江苏天衡审计。

   (九)南京苏试广博环境可靠性实验室有限公司

     1、基本情况

公司全称:              南京苏试广博环境可靠性实验室有限公司
公司住所:              南京市浦口区南京海峡两岸科技工业园台中路 99-56 号
法定代表人:            钟琼华
注册资本:              500 万元
实收资本:              500 万元
公司类型:              有限责任公司
成立日期:              2013 年 5 月 31 日
经营范围:              环境可靠性技术服务、技术推广、技术咨询


     2、南京广博股权结构

     截至本招股说明书签署日,南京广博股权结构:

          股东名称或姓名                出资方式    认缴出资额(万元)   出资比例
             苏试股份                        货币        305.00             61.00%
               伏海艳                        货币        75.00              15.00%
               王树荣                        货币        65.00              13.00%
               史建芳                        货币        25.00               5.00%
               严如月                        货币        15.00               3.00%
                刘畅                         货币        15.00               3.00%
                        合 计                            500.00             100.00%


     3、最近一年及一期的财务状况

     2013 年末,总资产 862.34 万元,净资产 325.39 万元,2013 年营业收入 0.00
万元,实现净利润-89.61 万元。2014 年 9 月末,总资产 1,034.82 万元,净资产
321.11 万元,2014 年 1-9 月营业收入 121.54 万元,实现净利润-89.28 万元。


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                              招股说明书



以上财务数据经江苏天衡审计。

   (十)发行人各子公司实际从事的主要业务及与发行人主要业务的

关系及分工情况

     1、各子公司实际从事的主营业务

         子公司名称                            实际从事的主营业务
          科虹电气             采购、装配、测试工业及商用计算机及采购元器件
                               研发生产销售传感器、振动加速度计、动态数据采集与分析
         扬州英迈克
                               系统等产品,其中以各类传感器为主
          苏州广博
          北京创博
          重庆广博
                               提供环境可靠性试验服务
          广州众博
          上海众博
          南京广博


     2、各子公司从事的主要业务与发行人主要业务的关系及分工情况

         子公司名称                     与发行人主要业务的关系及分工情况
                               作为发行人的上游供应商,为发行人采购、装配、测试工业
          科虹电气
                               及商用计算机及代购元器件
         扬州英迈克            作为发行人的上游供应商,为发行人提供传感器
                               环境与可靠性试验服务是发行人在发展过程中为满足社会
                               需求而将业务自然延伸,与振动试验设备及其他力学环境试
                               验设备制造构成了发行人的主要业务,是发行人未来增长的
          苏州广博
                               两大驱动力之一。
                               苏州广博是发行人最早设立也是目前规模最大的实验室,为
                               发行人建设的实验室网络的标杆。
          北京创博             主要负责拓展北京、天津等地的试验服务市场
          重庆广博             主要负责拓展重庆、成都等地的试验服务市场
          广州众博             主要负责拓展广东等地的试验服务市场
          上海众博             主要负责拓展上海等地的试验服务市场
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苏州苏试试验仪器股份有限公司                                           招股说明书


六、发行人主要股东及实际控制人的基本情况

     截至本招股说明书签署之日,公司共有 14 名股东,其中自然人股东 7 名,
法人股东 7 名。

   (一)持有公司 5%以上股份的主要股东的基本情况

     持有公司 5%以上股份的股东为苏试总厂、元风创投、鸿华投资、张俊华。
基本情况如下:

     1、苏州试验仪器总厂

     本次发行前,苏试总厂持有公司 3,000 万股的股份,持股比例为 63.69%,
为公司的控股股东。苏试总厂基本信息如下:

公司住所:                苏州高新区鹿山路 369 号
法定代表人:              钟琼华
注册资本:                1,000 万元
公司类型:                集体所有制(股份合作制)
成立日期:                1980 年 11 月 29 日
经营范围:                研发、生产、销售:机电产品;对外投资、资产管理


     (1)苏试总厂报告期内的主要财务数据

     根据苏试总厂的财务报表,报告期内苏试总厂主要财务数据如下:
                                                                           单位:万元
                      2014-9-30/        2013-12-31/   2012-12-31/     2011-12-31/
     项 目
                     2014 年 1-9 月      2013 年度     2012 年度       2011 年度
 流动资产总额          1,422.86           1,910.18      2,352.40           313.13
非流动资产总额         3,000.00           3,000.00      3,000.00       4,214.33
    资产总额           4,422.86           4,910.18      5,352.40       4,527.46
 流动负债总额            -36.43             20.33        26.72             503.71
非流动负债总额                 -                 -         -                  -
    负债总额             -36.43             20.33        26.72             503.71
 股东权益合计          4,459.29           4,889.85      5,325.68       4,023.75
 主营业务收入                  -                 -         -                  -
    利润总额            -130.56            -178.32      2,023.61           -102.89
     净利润             -130.56            -135.83      1,506.81           -102.89

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     (2)苏试总厂最近一年及一期的经营状况

     ① 收入情况

     2013 年度,苏试总厂取得收入为 67.87 万元,系购买理财产品所得 47.21
万元以及定期存款利息收入 20.66 万元。

     2014 年 1-9 月,苏试总厂取得收入为 17.70 万元,系购买理财产品所得 5.92
万元以及定期存款利息收入 11.78 万元。

     ② 支出情况

     2013 年度成本费用总额为 203.70 万元,其中:人工费用为 112.18 万元,
主要系苏试总厂应承担的原国有企业改制下岗及内退人员工资、社会保险和福利
支出等开支,以及苏试总厂目前在岗员工及退休返聘人员的人工成本支出;税费
支出 108.76 万元,主要是土地房产转让补交的税款;所得税费用-42.49 万元,
系 2012 年度汇算多缴待退税款;其他费用为 25.26 万元,主要是房租、董事会
议、招待等杂费。

     2014 年 1-9 月成本费用总额为 148.26 万元,其中:人工费用为 113.31 万
元,主要系苏试总厂应承担的原国有企业改制下岗及内退人员工资、社会保险和
福利支出等开支,以及苏试总厂目前在岗员工及退休返聘人员的人工成本支出;
以及投资顾问支出 25.00 万元;其他支出主要是房租及董事会费等。

     截至本招股说明书签署日,苏试总厂已将其房屋及土地使用权转让至发行
人。资产转让后,苏试总厂的主要开支为其承担的改制遗留人员工资补贴及社保
费用:截至 2014 年 9 月 30 日,苏试总厂共有下岗及内退人员 31 人,预计至上
述人员退休,苏试总厂尚需支付工资补贴及社保费用合计约 366 万元。根据经苏
试总厂股东代表大会批准的《关于苏州苏试试验仪器有限公司重组的方案》及对
苏试总厂管理层的访谈,苏试总厂未来将主要依靠其向发行人出售厂房及土地使
用权的收入支付上述人员工资补贴及社保费用开支,现有财务资源能够满足公司
运营。

     (3)苏试总厂报告期内运营的合法合规性

     报告期内,苏试总厂的运营遵守法律法规,不存在因违法行为被处罚的情形,

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苏试总厂获得的无违法违规证明如下:

     根据苏州市高新区工商局于 2014 年 12 月 8 日出具的证明,苏试总厂自营业
至今遵守工商管理法律法规,不存在违反工商法律法规的情形或工商违法行为,
不存在被工商行政管理部门处罚或者追究违法责任的情形。

     根据苏州高新区国家税务局于 2013 年 1 月及 7 月出具的证明,苏试总厂 2011
年至 2013 年上半年不存在违反税收法律法规而受到国税部门处罚的情形。根据
苏州高新区国家税务局于 2014 年 1 月出具的证明,苏试总厂 2013 年下半年入库
增值税为零元。根据苏州高新区国家税务局于 2014 年 7 月出具的证明,苏试总
厂 2014 年上半年无欠税。根据苏州高新区国家税务局于 2014 年 12 月出具的证
明,苏试总厂 2014 年 7-11 月增值税为零元。

     根据苏州地税局第一税务分局于 2014 年 1 月及 12 月出具的证明,苏试总厂
报告期内无欠税。

     根据苏州市社会保险基金管理中心于 2014 年 12 月 17 日出具的证明,苏试
总厂截至目前无社会保险欠缴情况。

     根据苏州高新区环保局于 2014 年 12 月 11 日出具的证明,苏试总厂最近年
来遵守国家有关环境保护及防治污染的法律法规,不存在因违反有关环境保护及
防止污染的法律法规而受处罚的记录。

     苏试总厂的主营业务为持有管理发行人的股权,与发行人的主营业务不相同
或者类似。

     2、张俊华

     本次发行前,张俊华持有公司 310 万股的股份,持股比例为 6.58%。

     张俊华,男,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码 320524197011XXXXXX。
1970 年出生,江苏苏州人,中共党员。1989 年 10 月进入吴申化纤厂工作,先后
担任电工班班长、车间主任。2003 年 4 月至今,担任江苏新苏化纤有限公司董
事长,2007 年 8 月起兼任苏州新港合纤有限公司董事长。

     3、苏州元风创业投资有限公司

     本次发行前,元风创投持有公司 300 万股的股份,持股比例为 6.37%。该公

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司基本信息如下:

公司住所:             苏州工业园区苏虹东路 183 号东沙湖股权投资中心 19 幢 2 楼 236 室
法定代表人:           林向红
注册资本:             5,600 万元
公司类型:             有限责任公司
成立日期:             2007 年 4 月 25 日
经营范围:             创业投资咨询;创业投资业务


     截至本招股说明书签署日,该公司股权结构如下:

                 股东名称                            出资额(万元)     出资比例
苏州元禾控股有限公司                                    1,400.00         25.00%
苏州工业园区联合投资有限公司                            1,120.00         20.00%
苏州海汇投资有限公司                                     672.00          12.00%
苏州森联城建投资有限公司                                 672.00          12.00%
江苏瑞华投资控股集团有限公司                             672.00          12.00%
苏州工业园区锦丰企业集团有限公司                         560.00          10.00%
苏州华成集团有限公司                                     448.00           8.00%
中新苏州工业园区创业投资有限公司                         56.00            1.00%
                   合 计                               5,600.00         100.00%

     元风创投的主营业务为对外投资,与发行人的主营业务不相同或者类似。

     4、苏州鸿华投资发展有限公司

     本次发行前,鸿华投资持有公司 300 万股的股份,持股比例为 6.37%。该公
司基本情况如下:

公司住所:                 苏州西环路 128 号 26 幢 402 室
法定代表人:               李文龙
注册资本:                 2,000 万元
公司类型:                 有限责任公司
成立日期:                 2007 年 8 月 28 日
                           对房地产、建筑业、餐饮业、商业、物资流通业、服务业、实业
经营范围:
                           进行投资并提供相关投资信息的咨询服务。

     截至本招股说明书签署日,该公司股权结构如下:


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            姓 名                   出资额(万元)                        出资比例
            李文龙                        1,980.00                         99.00%
            周雪峰                          20.00                          1.00%
            合 计                         2,000.00                        100.00%

     鸿华投资的主营业务为对外投资,与发行人的主营业务不相同或者类似。

   (二)实际控制人的基本情况

     截至本招股说明书签署日,钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人分别持有苏
试总厂34.13%、6.58%、6.35%、4.39%的股份,合计持有苏试总厂51.43%的股份。
另钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人分别直接持有公司0.59%、0.30%、0.19%、
0.32%的股份,合计直接持有公司1.40%的股份。

     前述四人是公司的共同实际控制人,认定依据如下:

     1、自苏试有限成立以来,苏试总厂始终是公司的控股股东,前述四人通过
股权关系控制苏试总厂从而间接控制公司

     自2007年12月29日苏试有限成立起,钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人持
有苏试总厂的股权变动情况如下表:

                                                                                   单位:万元
  姓 名        2007-12-29      2008-02-20         2011-01-20   2011-11-02      2012-01-17
  钟琼华         287.50          287.50             289.38       339.38             341.25
   陈晨             65.75        65.75              65.75        65.75               65.75
  武元桢            63.45        63.45              63.45        63.45               63.45
   陈英             40.76        43.88              43.88        43.88               43.88
  合 计          457.46         460.58              462.46      512.46              514.33
 苏试总厂       1,000.00        1,000.00           1,000.00     1,000.00           1,000.00
  占 比          45.75%         46.06%              46.25%      51.25%              51.43%


     苏试总厂作为一家股份合作制企业,股东人数较多,股权较为分散。钟琼华、
陈晨、武元桢及陈英等四人持股比例一直高于45%,足以实施对苏试总厂的控制。

     2、报告期内,上述四人始终担任公司的董事、监事或者高级管理人员职务

     自苏试有限成立起,钟琼华始终担任公司的董事长兼总经理;自2008年2月

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28日起,陈晨始终担任公司的董事兼副总经理,武元桢始终担任公司的董事兼总
工程师;自2008年2月28日至2011年9月25日,陈英担任公司的董事会秘书兼行政
总监,自2011年9月26日起,陈英担任公司的董事会秘书兼副总经理。

     上述四人作为公司经营管理团队的主要人员,基于共同的利益和公司发展目
标,对公司长期战略、重大经营决策、日常经营活动均能达成一致意见,包括但
不限于在公司历次股东(大)会、董事会表决中始终保持一致。

     3、公司治理机制健全、运行良好,上述四人共同控制不影响公司的规范运


     公司已经按照《公司法》、《公司章程》等的规定,建立健全了股东大会、
董事会、监事会、独立董事等制度,各制度运行情况良好,公司治理机制有效。
公司董事会有9名成员,其中独立董事3名;公司监事会有3名成员,其中一名是
职工监事;公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核
委员会等专门委员会。

     因此,前述四人控制公司期间,公司的股东(大)会、董事会、监事会等各
项制度健全,管理团队稳定,治理机制良好,运行有效。

     4、钟琼华、陈晨、武元桢、陈英、苏试总厂已经签署《一致行动协议书》,
且承诺自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次
发行前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份

     2011 年 10 月 8 日,为保证公司继续稳定经营和持续发展,经友好协商,钟
琼华、陈晨、武元桢、陈英、苏试总厂等五方签署《一致行动协议书》,约定在
涉及苏试总厂和公司的重大决策时保持一致意见,共同行使股东权利。协议的主
要内容为:

     1、各方同意,在处理有关公司经营发展且根据《公司法》等有关法律法规、
《公司章程》需要由公司的股东大会、董事会作出决议的事项时应采取一致行动。

     2、采取一致行动的方式为:就有关公司经营发展的重大事项向股东大会、
董事会行使提案权和在相关股东大会、董事会上行使表决权时保持一致。

     3、各方同意,本协议有效期内,如任一方拟就有关公司经营发展的重大事

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项向股东大会提出提案时,须事先由自然人各方对相关提案进行协调并达成一致
意见,苏试总厂按自然人各方达成的一致意见行事,并以本协议各方名义共同向
股东大会提出议案。

     4、在本协议有效期内,除关联交易需要回避的情形外,在召开股东大会行
使表决权前,须事先由自然人各方对相关议案行使何种表决权达成一致意见,本
协议各方按该一致意见在股东大会上行使表决权。如果自然人各方进行充分沟通
协商后,对相关议案行使何种表决权达不成一致意见,则自然人各方将继续协调
直至达成一致意见。参加股东大会时,本协议之一方如不能亲自出席会议,应委
托自然人各方中的一人参加会议并行使表决权。

     5、担任公司董事或有权向公司董事会提出提案的自然人各方之一人(或数
人)拟就有关公司经营发展的重大事项向董事会提出提案时,须事先由自然人各
方对相关提案进行协调并达成一致意见,拟提出提案之一人(或数人)按该一致
意见向公司董事会提出提案。

     6、在本协议有效期内,除关联交易需要回避的情形外,在召开董事会行使
表决权前,须事先由自然人各方对相关议案行使何种表决权达成一致意见,担任
董事的自然人当事方应按该一致意见在董事会上行使表决权。如果自然人各方进
行充分沟通协商后,对相关议案行使何种表决权达不成一致意见,则自然人各方
将继续协调直至达成一致意见。参加董事会时,自然人各方中的董事如不能亲自
出席会议,应委托自然人各方中的其他董事参加会议。

     7、各方应当遵照有关法律、法规的规定和本协议的约定以及各自所作出的
承诺行使权利。

     8、本协议自签署之日起生效,至公司股票上市之日起满 36 个月时终止。有
效期满,各方如无异议,自动延期三年。本协议一经签订即不可撤销,除非本协
议所规定的期限届满。”

     经核查,发行人律师认为:钟琼华、陈晨、武元桢、陈英是苏试有限、发行
人的共同实际控制人,且最近两年未发生变更。

     经核查,保荐机构认为:钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人是公司的共同


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实际控制人,符合《证券期货法律适用意见第 1 号》第三条关于共同控制的认定,
并在将来可预期的期限内是稳定、有效的。

     本公司实际控制人的个人简历请参阅本招股说明书“第八节 董事、监事、
高级管理人员与其他核心人员 之 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员的简要情况”的相关内容。


   (三)实际控制人控制的其他企业基本情况

     截至本招股说明书签署日,钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人除持有苏试
总厂 51.43%的股权并直接持有公司 1.40%的股权外,不存在其他的对外投资。

   (四)控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存

在质押或其他有争议的情况

     本公司控股股东和实际控制人直接或间接持有公司股份不存在质押或其他
权利争议的情形。


七、发行人有关股本情况

   (一)公司本次发行前后股本情况

                                           发行前                          发行后
  股东名称        股本性质
                               持股数(万股)       持股比率   持股数(万股)       持股比率
  苏试总厂         法人股        3,000.00            63.69%      3,000.00            47.77%
   张俊华         自然人股        310.00             6.58%        310.00             4.94%
  元风创投         法人股         300.00             6.37%        300.00             4.78%
  鸿华投资         法人股         300.00             6.37%        300.00             4.78%
  润安投资         法人股         200.00             4.25%        200.00             3.18%
  创元创投         法人股         200.00             4.25%        200.00             3.18%
  启迪新业         法人股         200.00             4.25%        200.00             3.18%
  铜陵鸿鑫         法人股         110.00             2.34%        110.00             1.75%
   钟琼华         自然人股        28.00              0.59%        28.00              0.45%
     陈英         自然人股        15.00              0.32%        15.00              0.24%



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                               招股说明书


       陈晨           自然人股    14.00           0.30%           14.00       0.22%
   赵正堂             自然人股    14.00           0.30%           14.00       0.22%
       周斌           自然人股    10.00           0.21%           10.00       0.16%
   武元桢             自然人股     9.00           0.19%           9.00        0.14%
社会公众股东           公众股       -               -           1,570.00     25.00%
              合 计              4,710.00        100.00%        6,280.00     100.00%


       (二)前十名自然人股东及其在公司处担任的职务

 序号                 股东名称                          在公司任职情况
   1                   张俊华                             未在公司任职
   2                   钟琼华                           董事长、总经理
   3                    陈晨                            董事、副总经理
   4                   武元桢                           董事、总工程师
   5                    陈英                       董事会秘书、副总经理
   6                   赵正堂                           董事、市场总监
   7                    周斌                               生产总监


   (三)最近一年公司新增股东的基本情况

       公司最近一年无新增股东。


   (四)公司战略投资者情况

       公司无战略投资者。


   (五)本次发行前各股东间的关联关系

       创元集团直接持有发行人股东创元创投 12.82%的股份,同时创元集团持有
发行人控股股东苏试总厂 10%的股份。除此之外,截至本招股说明书签署日,公
司其他股东之间不存在关联关系。


八、员工持股计划、限制性股票、股票期权等情况

       公司不存在正在执行的员工持股计划、限制性股票、股票期权等制度安排。




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九、发行人员工情况

     公司根据发展的需要制订了系统的人力资源规划,随着公司的不断发展,员
工人数逐年增加,2011年末、2012年末、2013年末、2014年9月末公司员工人数
分别为289人、389人、434人、476人。

     公司员工专业构成如下:

           类别                  人数                     比例
         生产人员                142                    29.83%
       研发技术人员              108                    22.69%
         管理人员                69                     14.50%
         销售人员                65                     13.66%
           其他                  93                     19.54%
           合 计                 476                    100.00%


十、重要承诺

   (一)本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长

锁定期限以及相关股东持股及减持意向等承诺

     1、公司控股股东苏试总厂承诺:

     自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本厂在本次
发行前已直接或者间接持有的发行人股份(本次发行股票中公开发售的股份除
外),也不由发行人回购本厂所直接或者间接持有的上述股份。发行人上市后 6
个月内,如发行人股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价(如前述期间内发行人股票发生过除权除息等事
项的,发行价格应相应调整),本厂持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。

     锁定期满后2年内,本厂所持发行人股份的减持比例不超过锁定期满时直接
或者间接持有发行人股份的20%。锁定期满后,本厂如确定依法减持发行人股份
的,将在满足发行人股价不低于最近一期每股净资产且运营正常、减持对发行人
二级市场不构成重大干扰的条件下,在公告的减持期限内采取大宗交易、集合竞
价等合规方式进行减持。

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     本厂所持发行人股份在上述锁定期满后2年内依法减持的,其减持价格不低
于发行人首次公开发行股票的发行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述
减持公告之日发生过除权除息等事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起2
年后减持的,减持价格不低于届时最近一期的每股净资产。

     本厂保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规定,
并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限等信
息。

     如未履行上述承诺出售股票,本厂将该部分出售股票所取得的收益(如有),
上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起20日内将收益
交给发行人。

       2、公司实际控制人钟琼华、陈晨、武元桢、陈英承诺:

     自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人在本次
发行前已直接或者间接持有的发行人股份(本次发行股票中公开发售的股份除
外),也不由发行人回购本人所直接或者间接持有的上述股份。发行人上市后 6
个月内,如发行人股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价(如前述期间内发行人股票发生过除权除息等事
项的,发行价格应相应调整),本人持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。
前述锁定期满后,在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间,每年转让
的股份不超过本人所直接或者间接持有的发行人股份总数的 25%;申报离职后半
年内不转让本人所直接或者间接持有的发行人股份。

     本人所持发行人股份在锁定期满后 2 年内依法减持的,其减持价格不低于发
行价(如发行人股票自首次公开发行之日至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整)。在锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。

     上述承诺均为本人真实意思表示,本人保证减持时将遵守中国证监会、证券

交易所有关法律、法规的相关规定,并提前三个交易日公告,公告中将明确减持

的数量或区间、减持的执行期限等信息。


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     上述承诺不会因为本人职务的变更或离职等原因而改变;如未履行上述承诺
出售股票,本人将该部分出售股票所取得的收益(如有),上缴发行人所有,且
保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起 20 日内将收益交给发行人。

     3、公司实际控制人钟琼华之配偶朱雅俐承诺:

     自公司首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人
管理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司
回购该部分股份。

     4、公司股东赵正堂、周斌承诺:

     自发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理本人在本次
发行前已直接或者间接持有的发行人股份(本次发行股票中公开发售的股份除
外),也不由发行人回购本人所直接或者间接持有的上述股份。前述锁定期满后,
在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过本人
所直接或者间接持有发行人股份总数的 25%;在发行人股票上市之日起六个月内
申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让本人所直接或者间接持有的发
行人股份,在发行人股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自
申报离职之日起十二个月内不转让本人所直接或者间接持有的发行人股份,在发
行人股票上市之日起第十二个月后申报离职的,申报离职后半年内不转让本人所
直接或者间接持有的发行人股份。发行人上市后 6 个月内,如发行人股票价格连
续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行
价(如前述期间内发行人股票发生过除权除息等事项的,发行价格应相应调整),
本人持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。

     本人所持发行人股份在上述锁定期满后 2 年内依法减持的,其减持价格不低
于发行人首次公开发行股票的发行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述
减持公告之日发生过除权除息等事项的,发行价格应相应调整)。

     上述承诺为本人真实意思表示,不会因为本人职务的变更或离职等原因而改
变。本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督,若违反上述承诺本人
将依法承担相关责任。



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       5、发行人股东张俊华承诺:

       自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人
管理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司
回购该部分股份。

       自锁定期满起 2 年内减持的,减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发
行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。自锁定期满起 1 年内减持股份可达到本人所持发行
人股份的 100%。

       如发行人及相关方在采取稳定股价的措施阶段时,本人将不减持所持有发行
人股份。

     本人保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规定,
并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限等信
息。

     如未履行上述承诺出售股票,本人将该部分出售股票所取得的收益(如有),
上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起20日内将收益
交给发行人。

       6、发行人股东元风创投承诺:

       自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人
管理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司
回购该部分股份。

     自锁定期满起 2 年内减持的,减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发
行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。自锁定期满起 1 年内减持股份可达到本公司所持发
行人股份的 100%。

     如发行人及相关方在采取稳定股价的措施阶段时,本公司将不减持所持有发

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行人股份。

     本公司保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规
定,并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限
等信息。

     如未履行上述承诺出售股票,本公司将该部分出售股票所取得的收益(如
有),上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起 20 日
内将收益交给发行人。

      7、发行人股东鸿华投资承诺:

      自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人
管理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司
回购该部分股份。

     自锁定期满起 2 年内减持的,减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发
行价格(如自发行人股票自首次公开发行至上述减持公告之日发生过除权除息等
事项的,发行价格应相应调整);自锁定期满起 2 年后减持的,减持价格不低于
届时最近一期的每股净资产。自锁定期满起 1 年内减持股份不超过本公司所持发
行人股份的 50%,自锁定期满 2 年内累计减持股份可达到本公司所持发行人股份
的 100%。

     如发行人及相关方在采取稳定股价的措施阶段时,本公司将不减持所持有发
行人股份。

     本公司保证减持时将遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规
定,并提前三个交易日公告,公告中将明确减持的数量或区间、减持的执行期限
等信息。

     如未履行上述承诺出售股票,本公司将该部分出售股票所取得的收益(如
有),上缴发行人所有,且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起 20 日
内将收益交给发行人。

      8、发行人股东润安投资、启迪新业、创元创投、铜陵鸿鑫承诺:

      自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人

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管理其在公司首次公开发行股票之前直接或者间接持有的公司股份,也不由公司
回购该部分股份。

   (二)发行人及其控股股东、董事及高级管理人员稳定公司股价的

承诺

     (一)启动稳定股价措施的条件

     公司上市后三年内,如公司股票收盘价格连续 20 个交易日低于最近一期经
审计的每股净资产(以下简称“启动条件”),则公司应按本预案启动稳定股价
措施。

     (二)稳定股价的具体措施

     1、控股股东及实际控制人增持

     (1)自公司股票上市交易后三年内首次触发启动条件,和/或自公司股票上
市交易后三年内首次触发启动条件之日起每隔 3 个月任一时点触发启动条件,为
稳定公司股价之目的,公司控股股东及实际控制人应在符合《上市公司收购管理
办法》及《创业板信息披露业务备忘录第 5 号-股东及其一致行动人增持股份业
务管理》等法律法规、规范性文件的规定且不应导致公司股权分布不符合上市条
件的前提下,对公司股票进行增持。

     (2)控股股东及实际控制人承诺

     1)其单次合计增持股份总金额不少于公司最近一期经审计净资产的 1%;

     2)单次及/或连续十二个月增持公司股份数量合计不超过公司总股本的 2%;
如上述第 1)项与本项冲突的,按照本项执行。

     控股股东及实际控制人相互承担连带责任。

     2、公司回购

     (1)自公司股票上市交易后三年内首次触发启动条件,和/或自公司股票上
市交易后三年内首次触发启动条件之日起每隔 3 个月任一时点触发启动条件,为
稳定公司股价之目的,公司应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法(试

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行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律
法规、规范性文件的规定且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下,向
社会公众股东回购股份。

     (2)公司股东大会对回购股份做出决议,须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过,公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成
票。

     (3)公司为稳定股价之目的进行股份回购的,除应符合相关法律法规、规
范性文件之规定之外,还应符合下列各项:

     1)公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集
资金的总额;

     2)公司单次用于回购股份的资金不少于公司最近一期经审计净资产的 1%;

     3)公司单次回购股份不超过公司总股本的 2%;如上述第 2)项与本项冲突
的,按照本项执行。

     (4)公司董事会公告回购股份预案后,公司股票收盘价格连续 10 个交易日
超过最近一期经审计的每股净资产,公司董事会应作出决议终止回购股份事宜,
且在未来 3 个月内不再启动股份回购事宜。

     (5)在公司符合本预案规定的回购股份的相关条件的情况下,公司董事会
经综合考虑公司经营发展实际情况、公司所处行业情况、公司股价的二级市场表
现情况、公司现金流量状况、社会资金成本和外部融资环境等因素,认为公司不
宜或暂无须回购股票的,经董事会决议通过并经半数以上独立董事同意后,应将
不回购股票以稳定股价事宜提交股东大会审议,并经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过。

       3、公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持

     (1)自公司股票上市交易后三年内首次触发启动条件,和/或自公司股票上
市交易后三年内首次触发启动条件之日起每隔 3 个月任一时点触发启动条件,为
稳定公司股价之目的,在公司领取薪酬的除实际控制人之外的其他董事、高级管



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理人员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理
人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规、规范性文件的规定且不应
导致公司股权分布不符合上市条件的前提下,对公司股票进行增持。

     (2)有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺,其用于增持公司股份的
货币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度薪酬总和(税前,下同)的 20%,
但不超过该等董事、高级管理人员上年度的薪酬总和。公司有义务增持的全体董
事、高级管理人员对该等增持义务的履行承担连带责任。

     (3)公司在首次公开发行 A 股股票上市后三年内新聘任的、在公司领取薪
酬的董事和高级管理人员应当遵守本预案关于公司董事、高级管理人员的义务及
责任的规定,公司及公司控股股东、现有董事、高级管理人员应当促成公司新聘
任的该等董事、高级管理人员遵守本预案并签署相关承诺。

     (三)稳定股价措施的启动程序

     1、控股股东及实际控制人增持

     (1)控股股东及实际控制人应在启动条件触发之日起 10 个交易日内,就其
增持公司 A 股股票的具体计划(应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间
等信息)书面通知公司并由公司进行公告。

     (2)控股股东及实际控制人应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启
动增持,并应在履行完毕法律法规、规范性文件规定的程序后 30 日内实施完毕。

     2、公司回购

     (1)公司董事会应在本预案之“(二).2.(1)” 规定的条件发生之日起
的 10 个交易日内做出实施回购股份或不实施回购股份的决议。

     (2)公司董事会应当在做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购
股份预案(应包括拟回购的数量范围、价格区间、完成时间等信息)或不回购股
份的理由,并发布召开股东大会的通知。

     (3)经股东大会决议决定实施回购的,公司应在公司股东大会决议做出之
日起下一个交易日开始启动回购,并应在履行完毕法律法规、规范性文件规定的


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程序后 30 日内实施完毕。

     (4)公司回购方案实施完毕后,应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告,
并依法注销所回购的股份,办理工商变更登记手续。

     3、公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持

     (1)除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员在本预案之“(二).3.
(1)” 规定的条件发生之日起 5 个交易日内,应就其增持公司 A 股股票的具体
计划(应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息)书面通知公司并
由公司进行公告。

     (2)除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员应在增持公告作出之日
起下一个交易日开始启动增持,并应在履行完毕法律法规、规范性文件规定的程
序后 30 日内实施完毕。

     4、在公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持股份方案实施
完毕之日起 3 个月后,如果公司 A 股股票收盘价格连续 20 个交易日仍低于最近
一期经审计的每股净资产,则应依照本预案的规定,开展控股股东及实际控制
人增持、公司回购及除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员增持工作。

     (四)约束措施

     1、控股股东及实际控制人负有增持股票义务,但未按本预案的规定提出增
持计划和/或未实际实施增持计划的,公司有权责令控股股东及实际控制人在限
期内履行增持股票义务,控股股东及实际控制人仍不履行的,每违反一次,应
向公司按如下公式支付现金补偿:

     (1)控股股东:与实际控制人最低增持金额(即公司最近一期经审计净资
产的 1%)—其(包括实际控制人)实际增持股票金额(如有)

     (2)实际控制人:其上年度薪酬总和的 20%

     控股股东及实际控制人相互承担连带责任。

     控股股东及实际控制人拒不支付现金补偿的,公司有权扣减其应向控股股东
及实际控制人支付的分红。控股股东及实际控制人多次违反上述规定的,现金补

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偿金额累计计算。

     2、公司除实际控制人之外的其他董事、高级管理人员负有增持股票义务,
但未按本预案的规定提出增持计划和/或未实际实施增持计划的,公司有权责令
该等董事、高级管理人员在限期内履行增持股票义务,该等董事、高级管理人
员仍不履行,应向公司按如下公式支付现金补偿:

     每名董事、高级管理人员最低增持金额(即其上年度薪酬总和的 20%)—其
实际增持股票金额(如有)

     董事、高级管理人员拒不支付现金补偿的,公司有权扣减其应向该等董事、
高级管理人员支付的报酬。

     公司董事、高级管理人员拒不履行本预案规定的股票增持义务情节严重的,
控股股东或董事会、监事会、半数以上的独立董事有权提请股东大会同意更换相
关董事,公司董事会有权解聘相关高级管理人员。

   (三)关于依法承担赔偿责任或补偿责任及股份回购的承诺

     1、苏试总厂承诺:

     若有权部门认定发行人首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行
条件构成重大、实质影响的,本厂将依法购回已转让的本次公开发行前持有的发
行人股份(以下简称“已转让的原限售股份”)。

     本厂将在上述事项认定后 5 个交易日内,根据本厂章程的规定召开董事会、
股东代表大会,并启动购回措施;采用二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议
转让或要约收购等方式购回已转让的原限售股份。购回价格依据协商价格或二级
市场价格确定,但是不低于原转让价格(如发行人股票自首次公开发行至上述事
项认定之日发生过除权除息等事项的,原转让价格应相应调整)及依据相关法律
法规及监管规则确定的价格。若本厂购回已转让的原限售股份触发要约收购条件
的,本厂将依法履行要约收购程序,并履行相应信息披露义务。

     若发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书有虚假记载、


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误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本厂将依法赔
偿投资者损失。

     2、发行人承诺:

     若有权部门认定本公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断本公司是否符合法律规定的发行
条件构成重大、实质影响的,本公司将依法回购本次公开发行的全部新股。

     本公司将在上述事项认定后的 5 个交易日内,根据相关法律法规及公司章程
规定召开董事会、临时股东大会并经相关主管部门批准或核准或备案后,启动股
份回购措施;回购价格根据相关法律法规确定,且不低于首次公开发行股份之时
的发行价格(如发行人股票自首次公开发行至上述事项认定之日发生过除权除息
等事项的,发行价格应相应调整)。

     本公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投
资者损失。

     3、发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关责任主体承诺:

     若发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在
证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

     4、保荐机构承诺:

     若因本公司在本次发行工作期间未勤勉尽责,导致为发行人首次公开发行制
作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,
将依法赔偿投资者损失。

     5、发行人律师承诺:

     若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失,但是能够证明自
己没有过错的除外。

     6、申报会计师承诺:

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       如因本所未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责
地履行法定职责而导致本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成实际损失的,将依法赔偿投资者损
失。

   (四)填补被摊薄即期回报的措施及承诺

       本次发行募集资金将用于推动公司主营业务的发展,募集资金使用计划已经
过管理层的论证,符合公司的发展规划,有利于公司的长期发展。

       但由于募集资金投资项目建设需要一定周期,建设期间股东回报还是主要通
过现有业务实现。本次公开发行并在创业板上市后,公司的股本和净资产均会增
加。如果首次公开发行后至募集资金投资项目产生预期效益前,公司业务未获得
相应幅度的增长,每股收益和加权平均净资产收益率等股东即期回报将出现一定
幅度的下降。

       本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降,考虑上述情况,公司拟通过
下列措施实现公司业务的可持续发展,以降低本次发行后股东即期回报被摊薄的
风险:

       1、积极实施募投项目,尽快获得投资回报

       本次募集资金拟运用于振动试验设备技改扩建项目、实验室网络扩建项目、
其他与主营业务相关的营运资金及偿还银行贷款等用途,可有效丰富公司产品结
构,提升环境与可靠性试验服务能力,符合公司“设备销售与试验服务并举”的
双引擎发展战略。公司已对募集资金投资项目进行可行性研究论证,在本次募集
资金到位前,公司已通过自筹资金先行投入建设,以争取项目尽早产生效益,尽
快获得投资回报,降低上市后即期回报被摊薄的风险。

       2、努力拓展现有产品和服务的市场规模

       公司成立至今一直致力于试验设备制造及为客户提供环境与可靠性试验服
务,巩固并加强公司的市场地位,收到了良好的市场效果。报告期内营业收入分
别为16,062.53万元、18,970.66万元、22,435.75万元和17,144.36万元,报告期



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三 年 营 业 收 入 复 合 增 长 率 为 18.05%, 其 中 试 验 服 务 业 务 的 复 合 增 长 率 达 到
62.21%。未来公司将进一步拓展现有产品和服务的市场规模,进一步丰富公司产
品和服务的布局,提升公司的盈利能力。

     3、加强募集资金管理

     为规范募集资金的管理和使用,公司已经制定了《募集资金管理办法》,实
行募集资金专户存储制度,保证募集资金的安全性和专用性。公司将及时存放募
集资金于董事会决定的专项账户,进行集中管理,合理防范募集资金的使用风险。

     4、完善利润分配制度,强化投资者回报机制

     公司于2014年召开的2013年度股东大会审议通过了关于修订公司现金分红
政策的议案以及修订《公司章程(草案)》的议案。通过修订,进一步完善了公
司上市后实施的利润分配政策。明确了公司利润分配的原则和方式,利润分配尤
其是现金分红的比例、条件,利润分配的审议程序以及利润分配政策的调整的决
策程序。

   (五)利润分配政策的措施及承诺

     (一)发行人上市后股利分配政策

     1、利润分配政策的宗旨和原则

     公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报并兼顾公司的可持续发展,并坚持如下原则:

     (1)按法定顺序分配的原则;(2)存在未弥补亏损,不得向股东分配利润
的原则;(3)同股同权、同股同利的原则;(4)公司持有的本公司股份不得参
与分配利润的原则;(5)优先采用现金分红的利润分配方式;(6)充分听取和
考虑中小股东的意见和要求。

     2、利润分配政策

     公司利润分配政策为按照股东持有的股份比例分配利润;可以采取现金、股
票或现金与股票相结合的方式分配利润。利润分配不得超过累计可分配利润的范



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围,不得损害公司持续经营能力。公司可以进行中期现金分红。

     公司主要采取现金分红的股利分配政策,即公司当年度实现盈利,在依法提
取法定公积金、任意公积金后进行现金分红;若公司营收增长快速,并且董事会
认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之
余,提出并实施股票股利分配预案。

     3、利润分配的条件

     (1)现金分红的比例

     在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,如公司外部经营环境和经营状
况未发生重大不利变化,公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实现的
可分配利润的百分之二十。

     (2)在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,公司实施差异化现金分
红政策:

     ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;

     ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;

     ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

     公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。

     股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,根据上述原则提出当年
利润分配方案。

     (3)全资或控股子公司的利润分配

     本次发行上市后,公司应当及时行使对全资或控股子公司的股东权利,根据
全资或控股子公司公司章程的规定,确保子公司实行与公司一致的财务会计制



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度:子公司每年现金分红的金额不少于当年实现的可分配利润的百分之二十,并
确保公司有能力实施当年的现金分红方案,该等分红款在公司向股东进行分红前
支付给公司。

     4、利润分配应履行的审议程序

     (1)公司利润分配预案由董事会提出,并应事先征求独立董事和监事会的
意见。董事会制定具体的利润分配预案时,应遵守法律、法规和本章程规定的利
润分配政策,利润分配预案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划安排或原
则进行说明,独立董事应对利润分配预案发表独立意见,监事会应对利润分配预
案提出审核意见。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提
交董事会审议。

     利润分配预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意,并经董事会审议
通过后提请股东大会审议。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决
策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。

     (2)利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东
大会审议。董事会在审议利润分配预案时,须经全体董事过半数表决同意,且经
公司二分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时,须经全体
监事过半数以上表决同意。

     (3)股东大会在审议利润分配方案时,须经出席股东大会的股东所持表决
权的二分之一以上表决同意;股东大会在表决时,应向股东提供网络形式的投票
平台。

     (4)公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利(或红股)的派发事项。

     5、利润分配政策的调整

     公司将严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现
金分红具体方案。如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整
利润分配政策尤其现金分红政策的,应以股东权益保护为出发点,在股东大会提
案中详细论证和说明原因;调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交

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易所的有关规定;有关调整利润分配政策的议案,须经董事会、监事会审议通过
后提交股东大会批准,独立董事应当对该议案发表独立意见,股东大会审议该议
案时应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大会进行
审议时,除现场会议外,还应当向股东提供网络形式的投票平台,通过多种渠道
主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,
并及时答复中小股东关心的问题。

     “外部经营环境或者自身经营状况的较大变化”是指以下情形之一:

     ①国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化,非因公司自身原因导致公
司经营亏损;②出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服
的不可抗力因素,对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损;③公司
法定公积金弥补以前年度亏损后,公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏
损;④中国证监会和证券交易所规定的其他事项。

     6、公司未分配利润的使用原则

     公司留存未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及
现金支出,以及日常运营所需的流动资金,逐步扩大生产经营规模,优化企业资
产结构和财务结构、促进公司高效的可持续发展,落实公司发展规划目标,最终
实现股东利益最大化。

     公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时,应重新报经董事
会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准,并在相关提案中详细论证和说明
调整的原因,独立董事应当对此发表独立意见。

     (二)上市后公司股东的分红回报五年规划

     本公司于 2012 年 2 月 23 日召开的 2011 年年度股东大会上表决通过了《上
市后公司股东分红回报五年规划》,对上市后五年公司股东分红的方案进行了具
体的安排,以建立健全对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制。

     (三)上市后利润分配政策

     截至 2014 年 9 月 30 日,苏试股份未分配利润为 11,657.60 万元,本次发行



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前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。

   (六)其他承诺事项

     1、避免同业竞争的承诺:

     苏试总厂、元风创投、鸿华投资、张俊华、钟琼华、陈晨、武元桢、陈英、
赵正堂、周斌等以书面形式出具了《避免同业竞争的承诺》,控股股东、实际控
制人的承诺函具体内容详见本招股说明书“第七节     同业竞争与关联交易 之
一、(二)控股股东与实际控制人作出的避免同业竞争的承诺”。

     2、规范和减少关联交易的承诺:

     苏试总厂、元风创投、鸿华投资、张俊华、钟琼华、陈晨、武元桢、陈英、
赵正堂、周斌等以书面形式出具了《关于减少及规范关联交易的承诺函》,承诺
将规范及减少与公司之间的关联交易。

   (七)关于失信补救措施的承诺

     1、发行人出具的关于失信补救措施的承诺:

     发行人出具的关于失信补救措施的承诺:本公司保证将严格履行本次公开发
行股票并上市招股说明书披露的承诺事项,并承诺严格遵守下列约束措施:

     (1)如果本公司未履行相关承诺事项,本公司将在股东大会及中国证监会
指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉;

     (2)及时、充分披露相关承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因;

     (3)向投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权益;

     (4)同意将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议;

     (5)违反承诺给投资者造成损失的,将依法对投资者进行赔偿。

     2、发行人控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员出具的关于失信补
救措施的承诺:



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     发行人控股股东苏试总厂及实际控制人钟琼华、陈晨、武元桢、陈英,董事
及高级管理人员出具的关于失信补救措施的承诺:

     (1)如果本人(厂)未履行相关承诺事项,本人(厂)将在发行人的股东
大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的股
东和社会公众投资者道歉。

     (2)因未履行上述承诺事项而获得收益的,所得的收益归发行人所有,并
将在获得收益的 5 日内将前述收益支付给发行人指定账户;若因未履行上述承诺
事项给发行人或者其他投资者造成损失的,本人(厂)将向发行人或者其他投资
者依法承担赔偿责任;

     (3)及时、充分披露相关承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因;

     (4)向投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权益;

     (5)将上述补充承诺或替代承诺提交发行人的股东大会审议;

     (6)违反承诺给投资者造成损失的,将依法对投资者进行赔偿。





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                               第六节   业务和技术

一、公司主营业务及其变化情况

     本公司是一家力学环境试验设备及解决方案提供商,致力于力学环境试验设
备的研发和生产,及为客户提供全面的环境与可靠性试验服务。

     本公司的主要产品包括各类振动试验设备及其他力学环境试验设备,产品广
泛应用于航空航天、电子电器、汽车、轨道交通等领域。

     此外,公司以振动试验设备生产制造技术和研发优势为依托,为客户提供从
试验设备需求到试验方案设计及试验服务提供的一体化环境与可靠性试验服务
解决方案。公司建有国内先进的专业第三方环境与可靠性实验室,具有计量认证
证书(CMA)、中国合格评定国家认可委员会(CNAS)实验室认可证书和国防科
技工业实验室认可委员会(DILAC)认可证书,试验范围涵盖力学环境与可靠性
试验、气候环境与可靠性试验、温度/湿度/振动复合环境试验等产品环境与可靠
性试验的主要项目。

     本公司试验设备及服务的应用范围非常广泛,下游客户主要分布在我国航空
航天、电子电器、轨道交通、汽车、核工业、仪器仪表等行业,以及大专院校和
科研院所。随着我国国民经济的持续快速发展、经济结构的战略性调整与升级,
以及工商服务业对产品质量安全及可靠性的要求不断提升,未来本公司提供的产
品及服务具有广阔的市场前景和发展空间。

     公司自设立以来,主营业务没有发生重大变更。


二、公司所处行业的管理体制

    公司生产的主要试验设备包括电动振动试验系统、液压振动试验系统、综合
环境试验系统、冲击试验台等,根据证监会《上市公司行业分类指引》的行业目
录及公司行业分类,属于制造业中的仪器仪表制造业(分类代码:C40)。按照
国家统计局国民经济分类标准,属于“C 制造业”中“4114 实验分析仪器制造”
类别。此外,公司以振动试验设备制造业务为依托进行延伸,提供第三方环境与

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可靠性试验服务,属于“专业技术服务业”。按照证监会《上市公司行业分类指
引》,属于“M74 专业技术服务业”。

    有关试验机行业的行业管理体制、管理法规及相关政策主要如下:

   (一)行业管理部门

     工业和信息化部是仪器仪表行业的管理部门,负责拟定并组织实施仪器仪表
行业规划和产业政策,起草与行业发展和监管相关的法律法规草案,组织拟订并
实施行业技术标准和规范,指导行业的质量管理工作等。

     国家质量监督检验检疫总局是中华人民共和国国务院主管全国质量、计量、
出入境商品检验、出入境卫生检疫、出入境动植物检疫、进出口食品安全和认证
认可、标准化等工作,并行使行政执法职能的直属机构。根据《计量法》及其实
施条例规定,国家质量监督检验检疫总局及各地质量技术监督局对计量器具依法
进行检验和监督管理。

     本行业的协会主要是中国仪器仪表行业协会试验仪器分会(简称“试验仪器
分会”),是由材料机械性能及试验机器和器械的生产制造、科研教学、经营销
售、技术服务等企事业单位及团体组成的全国性行业自律性组织。试验仪器分会
是经中国仪器仪表行业协会审查同意并报民政部备案的分支机构,接受中国仪器
仪表行业协会的领导,并通过组织国内外相关机构以及会员单位内部之间的信
息、技术、人才和管理等方面的交流活动来推动试验仪器行业的发展。本公司目
前担任中国仪器仪表行业协会的常务理事单位,以及仪器仪表协会试验仪器分会
的副理事长单位。

     全国试验机标准化技术委员会(简称“试标委”)是从事试验机标准化工作
的全国性技术工作组织,负责全国振动试验机、金属材料试验机、非金属材料试
验机等与试验机专业相关的试验设备与仪器等技术领域的标准化工作。试标委受
国家标准化管理委员会统一领导,由国家标准化管理委员会和中国机械工业联合
会共同管理。本公司是全国试验机标准化技术委员会振动试验设备分技术委员会
秘书处单位。




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   (二)行业主要法律法规及政策

       1、行业主要法律法规

       本公司所属仪器仪表制造业及环境与可靠性试验服务业所涉及的主要法律
法规包括:《中华人民共和国产品质量法》(2000年)、《中华人民共和国安全
生产法》(2002年)、《中华人民共和国标准化法》(1988年)、《中华人民共
和国计量法》(1985年)及其实施细则(1987年)、《中华人民共和国认证认可
条例》(2003年,国务院令第390号)、《实验室和检查机构资质认定管理办法》
(2006年,国家质检总局令第86号)等。

       此外,公司生产制造试验设备及提供环境与可靠性试验服务还需满足国家及
行业相关技术标准,主要包括试验设备标准,如GB/T 13309-2007 机械振动台 技
术条件、GB/T 13310-2007 电动振动台、GB/T 21116-2007 液压振动台、JB/T
6868-2008 冲击台 技术条件、JB/T 6869-2008 水平振动台(正弦) 技术条件、
JB/T 7407-2008 包装件跌落试验机 技术条件、JB/T 9391-2001 碰撞试验台 技
术条件、JJG 948-1999 数字式电动振动试验系统计量检定规程等;以及环境与
可靠性试验方法标准,如GB/T 2423 电工电子产品环境试验(IEC 60068-2)系
列国家标准,GJB 150.15-86 军用设备环境试验方法等。

       2、促进行业发展的有关政策

       仪器仪表制造业是高端装备制造业的重要组成部分,环境与可靠性试验服务
是现代高技术服务业的重要内容。作为国家“十二五”规划中的战略性新兴产业,
大力发展现代高科技仪器仪表产业、加快发展现代服务业是我国全面产业升级、
推动经济结构战略调整、提高国内制造业水平、提升国防实力及实现国民经济可
持续发展的战略举措。现有产业政策亦充分体现国家对本行业发展的支持和鼓
励:

              文 件                                  内    容
                                 其中在“超前部署前沿技术及基础研究”中提到:“五、
《国家中长期科学和技术发展规     前沿技术”之“4.先进制造技术—(14)重大产品和重
划纲要(2006-2020 年)》(2006   大设施寿命预测技术”;“六、基础研究”之“3.面向
年,国发[2005]44 号)            国家重大战略需求的基础研究—(5)复杂系统、灾变形
                                 成及其预测控制,(9)航空航天重大力学问题”。

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《国务院关于加快振兴装备制造      其中提出“发展重大工程自动化控制系统和关键精密测
业的若干意见》(2006 年,国发     试仪器,满足重点建设工程及其他重大(成套)技术装
[2006]8 号)                      备高度自动化和智能化的需要。”
《国务院关于加快发展服务业的
                                  提出“大力发展面向生产的服务业,促进现代制造业与
若干意见》(2007 年,国发〔2007〕
                                  服务业有机融合、互动发展”。
7 号)
《关于加强创新方法工作的若干      其中提到“积极推进重要科学仪器设备的自主研发,加
意见》(2008 年,科技部、发改     强科学仪器升级改造技术研究开发和二次创新,积极推
委、教育部)                      进国产科学仪器的应用。”
《高新技术企业认定管理办法》      在该文件之附件《国家重点支持的高新技术领域》中,
(2008 年,科技部、财政部、国     将“高性能、智能化仪器仪表”下“特定领域的专用仪
家税务总局)                      器”定为国家重点支持的高新技术领域。
《关于贯彻落实十大重点产业调
整和振兴规划进一步加强标准化      提出“围绕提升产品质量和安全水平,着力加强安全、
工作的意见》(2009 年,国家标     健康、检测方法标准的研制;围绕开拓市场和提高产业
准委、国家发展改革委员会、工业    竞争力,着力加强服务领域、国际贸易相关标准的研制。”
和信息化部)
《国家火炬计划优先发展技术领      其中提出“重点支持在精度、量程、环境适应性或功能
域(2010 年)》(2009 年,国家科    上有突破性发展的新型仪器仪表,以及采用新原理、新
技部)                            结构、新材料的新型仪器仪表。”
                                  其中提到,大力发展七大战略性新兴产业,包括高端装
                                  备制造:
                                  “科学仪器设备。着力新原理、新方法开发,研发信息、
《国家“十二五”科学和技术发展    生物医药、新材料、新能源、资源环境等领域的重点科
规划》(2011 年,科技部)         学仪器设备核心技术和关键部件,发展量大面广的科学
                                  仪器设备,推动光谱、色谱、质谱等通用仪器的小型化、
                                  便携化和专用化。强化现有仪器设备的综合利用。强力
                                  推动国产科学仪器应用和示范,实现国产优质科学仪器
                                  设备的广泛应用,带动相关产业和服务业的发展。”
                                 为指导产业关键共性技术发展方向,促进产业技术进步,
                                 实现工业和通信业的转型升级和结构优化,工业和信息
                                 化部组织编制了《产业关键共性技术发展指南(2011
                                 年)》。其中提到:
                                     “材料力学性能试验技术,主要技术内容:特种环
                                 境下(超高温、超低温、耐辐射、耐腐蚀、超高压等)
《产业关键共性技术发展指南
                                 的变形测量技术;非接触式、全自动式变形测量技术;
(2011 年)》(2011 年,工信部)
                                 动静态力学性能试验的控制技术、应用软件技术;大型
                                 结构、超大载荷、全自动等特种试验机的设计与制造技
                                 术;多通道协调加载试验系统的全数字化控制技术;多
                                 维运行轨迹解耦技术;各种环境与工况的模拟仿真技
                                 术。”及“三、装备制造业”之“(二)智能制造装备”:
                                 9 故障诊断与健康维护技术”。
《当前优先发展的高技术产业化      为落实《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》
重点领域指南(2011 年)》(2011   和《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》,

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年,国家发改委、科技部、工业和 国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、商务部、
信息化部、商务部、知识产权局) 知识产权局,研究提出了《当前优先发展的高技术产业
                               化重点领域指南(2011 年度)》,确定了当前优先发展
                               的信息、生物、航空航天、新材料、先进能源、现代农
                               业、先进制造、节能环保和资源综合利用、海洋、高技
                               术服务十大产业中的 137 项高技术产业化重点领域,并
                               明确提到优先发展“环境试验设备”及“高技术服务”
                               业。
                                    本文件“鼓励类”行业提到本行业及在相关下游行业的
                                    应用,包括:“十六、汽车”之“10、汽车产品开发、
                                    试验、检测设备及设施建设”;“二十、纺织”之“10、
国家发展和改革委员会《产业结构
                                    新型高技术纺织机械、关键专用基础件和计量、检测、
调整指导目录(2011 年本)》(2011
                                    试验仪器的开发与制造”;“三十一、科技服务业”之
年,国家发改委)
                                    “6、分析、试验、测试以及相关技术咨询与研发服务,
                                    智能产品整体方案、人机工程设计、系统仿真等设计服
                                    务”等。
                                    本规划第二章“指导思想”要求“坚持把经济结构战略
                                    性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向”“加快
《国民经济和社会发展第十二个        发展服务业”;第三章“主要目标”提到今后五年经济
五年规划纲要》(2011 年)           社会发展的主要目标包括“服务业增加值占国内生产总
                                    值比重提高 4 个百分点”。本规划第十五章“加快发展
                                    生产性服务业”中将技术检测作为现代服务业的重要组
                                    成部分,提出积极发展检验检测等科技支撑服务。

     3、行业法律法规及政策对发行人经营发展的影响

     本行业相关法律法规对产品质量、技术及生产经营水平提出了准入性要求,
一方面有利于推动行业健康、平稳发展,促进发行人持续保持产品及服务的质量,
另一方面亦确立了一定的技术和研发门槛,有利于发行人保持有利的行业地位、
持续提高竞争优势。

     国家相关产业政策直接鼓励了发行人所处仪器仪表行业及高技术服务业的
发展,并推动发行人下游行业不断产业升级,促进振动试验设备及环境与可靠性
试验服务需求的不断增长,有利于发行人的长期可持续增长。


三、公司所处行业的基本情况

   (一)行业简介

     1、振动试验设备制造行业


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       振动试验设备是一种主要的力学环境试验设备。力学环境主要包括振动、碰
撞、跌落、冲击等机械运动环境,其中碰撞、跌落、冲击等机械运动形式属于非
稳态的振动形式。振动试验设备是对机械系统施加可控制并可再现的机械振动,
并对试验数据进行采集和分析的装置。

       (1)振动的存在与危害

       振动在人类生活的世界中无处不在,从自然界中的风雨雷电,到飞机车船及
房屋桥梁,甚至人体内的心脏跳动,振动以各种形式对人类的生活产生影响。而
机械振动是指物体在平衡位置附近的往复运动,在机械振动的过程中,振动物体
的一些物理参数,如位移、速度等,将发生反复变化,由此对日常生活和工程项
目带来一定的危害。例如,振动会引起噪声污染,从而对人体产生损害;会加剧
构件的疲劳和磨损,缩短机器使用寿命等。近年来,随着机械设备向大功率、高
速度、高精度、轻型化、大型化和微型化等方向发展,振动问题对提升产品性能
和行业制造水平,以及人们的日常生活安全的影响日益重要,如下表1:

       产品性能                        说 明                    与机械振动的关系
                                                          高速化引发更多的振动问题,需
                         涉及产品的运行速度,提高生产效
    高速化                                            要进行振动行为分析与动态设
                         率。
                                                          计。
                                                          大功率化使振动问题更加突出,
                         设计机械产品的功率,大马力的驱
       大功率化                                           需要进行振动特性分析与动态设
                         动装置会凸显机械振动问题。
                                                          计。
                         精度对机械产品(如机床、电子封
                                                          精密化要求产品必然根据精度要
    精密化           装设备和导弹控制系统等)具有特
                                                          求进行振动分析与动态设计。
                         别重要的意义。
                         不仅涉及机械零件的强度、刚度及
                                                          机械产品的动态应力要通过机械
       高可靠性          耐磨性等,还涉及机械运动与控制
                                                          动态分析得到,并进行动态控制。
                         的可靠性和稳健性。
                         运载工具的废弃排放量、机械产品   运载工具的废弃排放量与轻量化
       环境友好
                         的振动和噪声等。                 有关;机械产品的减振降噪。

       正因为振动对于产品性能会产生重要影响,随着现代工业的发展,人们对产
品运行中的各种振动问题提出了解决办法,并逐渐形成振动试验(力学环境试验)
的理论与技术。而振动试验仪器设备对于分析振动理论、评估试验结果进而改进
产品性能至关重要。随着工业技术水平的不断发展,产品的结构越来越复杂、精

1
    《机械振动学漫谈》 张义民 2010 年 5 月

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密程度越来越高,在对相关产品的振动问题进行分析、动态设计、动态控制等活
动中,振动试验设备的重要性也不断提高。

     (2)振动试验设备的作用

     具体来说,振动现象对产品性能产生的破坏性影响主要包括:

          破坏类型                                            含   义
                                    包括组成产品的各构件产品变形、弯曲裂纹、断裂及疲劳
         结构性损坏
                                    损坏等。
                                    一般指在振动现象的影响下,系统造成稳定性差,甚至不
    工作性能失灵
                                    能正常工作。
                                    一般指产品的连接件松动,焊点脱焊,螺钉松动,印刷版
    工艺性能破坏
                                    插脚接触不良等。

     无论上述哪种破坏,都将导致产品性能和工作状态的不稳定,甚至产品的损
坏。这些性能破坏既影响用户体验满意度和产品使用寿命,从而降低产品竞争力,
亦会在航空航天、高铁、桥梁、建筑等领域给国民经济平稳发展带来重大影响。
因此,为了提高产品性能可靠性,通过力学环境试验设备在产品的研发、试制、
规模化生产和质检阶段进行振动试验,暴露产品的薄弱环节,进而改进产品设计、
提升产品性能,降低或避免产品在使用及运输过程中的故障率便具有重要意义。

     (3)振动试验系统的主要产品类型和分类

     传统的振动试验系统根据其激振力产生的方式不同,主要可分为机械式、电
动式及液压式三种。由于其工作原理和结构形式不同,不同类别的试验系统性能
特点亦有所不同,举例如下表:

     属 性                机械式                   电动式                   液压式
    频率范围              低频段                   宽频段               低频段、超低频段
     激振力                一般                     较大                      大
      振幅                 一般                      较大                     大
      波形                     差                    好                       较好
    负载能力               较大                    一般较大                   大
    控制精度               不好                      精确                     一般
      造价                 低廉                      较贵                     昂贵


     目前机械式振动试验系统由于输出波形较差、不能进行随机振动等缺点,已

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在实际使用中逐步被替代;电动式振动试验系统是目前使用最广泛的一种振动试
验设备,广泛应用于汽车、电子、航空航天、船舶等行业及科研院所;而液压振
动试验系统由于其振幅较大、振动频率较低等特点,主要应用于建筑、桥梁及抗
地震研究领域。目前本公司生产的试验系统以电动式振动试验系统为主。

     此外,按照振动的轴向力,即振动台的运动轨迹,还可将振动试验设备分为
单向(单自由度)振动试验设备和多向(多自由度)振动试验设备。

     随着环境与可靠性试验技术的发展,在传统振动试验设备的制造技术基础
上,上世纪八十年代美国提出了以提高环境应力、激发产品缺陷进而进行设计改
进的新型环境与可靠性试验方法,高加速寿命试验和应力筛选试验设备在美国应
运而生。随着高加速寿命试验和应力筛选试验技术的日益成熟和广泛应用,我国
近年来对高加速寿命试验和应力筛选试验设备的需求也日趋增长。目前国内的高
加速寿命试验和应力筛选试验设备主要依赖进口。

     2.环境与可靠性试验服务

     (1)环境与可靠性

     振动是力学环境的重要组成部分,是产品运行环境因素的一种。机器设备在
运行中需经历自然环境和诱发环境对设备各种性能日积月累的影响。设备可能处
于的不同类型的环境包括噪声、冲击波、细菌、机械冲击、振动、风、压力、雨、
雪、冰雹、温度和湿度变化等。

     国际电工委员会(IEC)TC75环境条件分类委员会于1981年颁布了“环境参
数分级标准”,将影响设备的环境因素具体划分为以下四类:

         分 类                                      描 述
     气候环境因素                  温度、湿度、压力、日光辐射、沙尘、雪等
    生物及化学因素                     盐雾、霉菌、二氧化硫、硫化氢等
机械(力学)环境因素           振动(正弦、随机振动)、碰撞、跌落、摇摆、冲击等
     综合环境因素                温度与湿度,温度与压力,温度、湿度与振动等


     正因为产品在其生命周期中需承受各种环境的考验,产品在不同环境下的适
应性和可靠性对提高产品的整体性能、保障国民经济和生产生活平稳运行至关重


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要。

       产品的可靠性是指通过在产品的设计、研制和生产中采取一系列有序且相互
联系的管理、设计、分析和试验措施, 使产品在规定的条件下、规定的时间内完
成规定功能;其中产品“规定的条件”,主要指产品在生命周期中经受的各种典
型环境条件。提升产品可靠性主要通过对产品可靠性的设计、研制、生产试验及
质量检验和控制等环节来实现。

        (2)环境与可靠性试验

       为了保证并提升产品的环境适应性和使用可靠性要求,需要在产品的研制及
生产阶段对其进行环境与可靠性试验。

       产品的环境试验与可靠性试验是相互联系又彼此独立的两类试验。环境试验
是考核产品在极值环境条件下正常工作的能力,即环境适应性的试验;可靠性试
验是按可靠性要求设计和进行的、有可靠性目标并在典型环境条件下的试验, 是
验证产品在规定条件下和规定时间内能否实现预定功能而进行的试验。环境试验
是可靠性试验的基础和前提,为可靠性试验提供信息和依据;而环境试验与可靠
性试验所采用的试验设备和试验方法,包括试验的夹具设计原则等都可以相互借
鉴2。

       环境试验是产品的基本试验,主要应用于产品的研制阶段;而产品可靠性试
验则贯穿产品从研制到生产、出厂的整个生产周期。按照试验目的的不同,将可
靠性试验的名称及应用阶段划分如下3:
       试验名称                应用阶段                              试验目的
                       研制阶段和生产阶段工       发现和剔除早期故障,提高产品使用可靠性或
环境应力试验
                       艺过程和产品出厂前         排除早期故障对其他试验的干扰
可靠性研制试验         工程研制阶段早期           发现产品设计缺陷,提高产品固有可靠性水平
                                                  发现产品设计缺陷,将产品可靠性增长到规定
可靠性增长试验         工程研制阶段中后期
                                                  的目标值
可靠性鉴定试验         工程研制阶段结束前,       评估产品的可靠性水平和寿命,为设计定型提
和寿命试验             定型阶段                   供决策依据
可靠性验收试验                                    评估产品的可靠性和寿命是否保持设计定型
                       批生产产品出厂以前
和寿命试验                                        水平,为验收提供决策依据

2
    《环境试验与可靠性试验的关系及其应用》,马志宏等,《电子产品可靠性与环境试验》2006 年 12 月
3
    《可靠性试验及其发展趋势》,祝耀昌,《航空标准化与质量》 2005 年第五期

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     (3)环境与可靠性试验服务行业

     环境与可靠性试验最初源于军用电子、航天系统等,是为提高军用电子设备
及航天器等的高可靠性要求而发展起来的综合性测试手段;随着现代工业发展和
市场竞争的日趋激烈,民用领域对产品性能和质量安全的要求不断提高,使得产
品环境与可靠性试验对于提高产品性能稳定性、质量及安全性,以及提升品牌竞
争能力的重要程度不断提升,因此环境与可靠性试验目前广泛应用于汽车、电子、
轨道交通、建筑桥梁等领域。

     环境与可靠性试验在我国国民经济各领域均具有广泛的需求和广阔的市场
前景,由于其贯穿于产品研制的各个环节,因此其试验需求和实施方式广泛分布
于企业内第一方、第二方实验室及独立第三方实验室,参阅本节第“(二)、1 市
场竞争格局与市场化程度”之“(2) 环境与可靠性试验服务市场”。

     近年来随着我国国民经济的高速发展带动全社会研发经费支出的快速增长,
我国环境与可靠性试验服务行业迎来了快速发展的黄金时期,参阅本节第“(五)、
2 振动试验设备及环境与可靠性试验市场规模将保持高速增长”。

   (二)行业竞争环境

     1、市场竞争格局与市场化程度

     (1)振动试验设备市场

     振动试验设备行业具有技术密集型特点,行业内企业所生产的设备主要为订
制产品,从前期的技术方案确定、到生产工艺及流程的控制以及售后的技术服务
支持,需要强大的技术研发能力、长期的生产工艺积累及大量从业经验丰富的技
术人员作为支撑,因此行业进入门槛较高,行业内的竞争者数量较少。本公司国
内的竞争者主要有苏州东菱振动试验仪器有限公司及北京航天希尔测试技术有
限公司等;外资竞争对手主要有丹麦Brüel & Kjr公司,美国UD公司,MTS系统
公司及日本IMV公司等。

     振动试验设备市场化程度较高,产品价格在一定程度上受到行业竞争水平的
影响。在具体的产品细分市场领域,高端的振动试验系统主要由国外厂商占据;



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国内振动试验设备生产厂商在中低端电动振动试验系统领域的生产技术较为成
熟,其市场份额主要集中在国内厂商;而液压振动试验系统由于生产技术及工艺
较为复杂,且生产周期较长、投入较大,目前国内液压振动试验系统主要依赖进
口。

       (2)环境与可靠性试验服务市场

     环境与可靠性试验广泛应用于航空航天、轨道交通、电子电器、汽车等行业,
且试验的技术水平及准确性对产品性能的安全性及可靠性影响重大,因此,随着
近年来下游行业的飞速发展,我国建立起了多层次的环境与可靠性试验专业实验
室:

   试验场所                    含义                         代表实验室
                                                我国汽车、电子、航天等行业或系统内的
                   组织内实验室,检测和校准自
第一方实验室                                    大型领先企业自建的用于产品研发或质
                   己生产的产品
                                                量检测等目的的环境与可靠性实验室
                                                我国航天、汽车、军工等行业或系统内的
                                                大型集团企业自建的环境与可靠性实验
                   组织内实验室,检测和校准供
第二方实验室                                    室,主要为特定领域的国家重点工程配套
                   方生产的产品
                                                设备或向集团内企业自行采购的供应商
                                                产品提供环境与可靠性试验检测服务
                                                专业为社会提供环境与可靠性试验服务
                   独立于供求双方,为社会提供   的市场化实验室,这些实验室以独立公正
第三方实验室       检测和校准服务的专业实验     的试验数据、长期积累的市场声誉作为基
                   室                           础,面向社会公众提供从产品研制到产品
                                                生产各环节的环境与可靠性试验服务

     由于三类实验室的服务目标及对象有所不同,以及随着我国环境与可靠性试
验需求近年来的高速增长,现有的各类实验室之间未存在明显的竞争。其中,第
三方实验室具有立场独立、服务领域广泛的特点,其市场化程度较高,市场份额
的集中度较低,试验业务的获取以及试验收费的结算主要按照一般市场化原则进
行。

       2、行业主要竞争壁垒

       (1)技术壁垒

     振动试验设备制造行业,集成了电磁学、电工电子学、自动控制、信息处理、


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精密机械、仪器仪表、计算机等多种现代科学与技术学科,是技术密集型行业。
随着近年来振动试验设备成为航空航天、科研、汽车、电子电器、轨道交通、石
油开采、建筑等行业对产品可靠性进行评价与考核的基本手段,且其对国家科技
与工业发展水平和国民经济安全至关重要,国际电工学会(IEC)、国际标准化
组织(ISO)、国家标准化管理委员会(SAC)等都严格规定了振动试验设备制造、
校准和应用的要求。在我国,对振动试验设备的量值传递、溯源、精度等级的测
量,已具备一套比较完整的计量、校准体系,对于振动试验设备的产品设计、生
产技术、制造工艺均有较高的要求。在国家知识产权保护日臻完善的今天,进入
本行业具有很高的技术壁垒。

     振动试验设备,包括电动式振动试验设备、液压式振动试验设备、机械式振
动试验设备等,均有其独特的设计和生产制造技术,且振动试验设备是一个系统
性的产品,零部件的设计水平及生产质量直接关系到该振动试验系统的整体技术
性能。例如,电动式振动试验设备运动部件、励磁部件、短路环、减震悬挂、冷
却回路以及激励电源和振动控制仪软件与硬件的设计和制造等,均需要长期的技
术研发积累。除了专利技术以外,还需具备长期积淀的非公开专有技术和系统集
成能力,这些都为新进入者形成了较高的技术壁垒。

    在环境与可靠性试验服务领域,技术壁垒不仅体现在先进和全面的试验设
备,更重要在于对试验技术、方法和经验的掌握以及试验人才的储备。试验技术
的壁垒首先体现为对试验规范、标准的深入研究和了解:要通过试验检测出产品
真实的环境适应性和使用可靠性,既需要掌握通用的规范及标准,又需要深入了
解涉及到具体行业和产品所经受到的气候环境和诱发环境(如振动和冲击)的相
关标准。此外,在对相关试验和检测标准理解的基础上,如何将规范、标准中规
定的试验条件准确施加到被试验的样品上并避免对贵重样品造成损坏,以及对相
关的试验结果作出准确的工程判断从而识别出产品瑕疵,对于实验室的整体技术
实力和市场竞争力至关重要,而这些技术能力的获取需要长期的技术研发积累和
强大的技术研发团队作为支撑。

     (2)人才壁垒

     振动试验设备及环境与可靠性试验是新兴的交叉学科:试验设备产品主要为


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定制化生产,具有“小批量、多型号”的特点;试验服务方案的设计及试验操作
亦需要技术人员对环境与可靠性试验技术深入而广泛的了解,如车辆振动学、航
空航天器动力学等。因此,本行业发展所需的大量技术人才目前尚无高校对口专
业进行直接培养,更多依赖于相关行业技术人员进入本行业后的长期实践及在岗
培训。此外,本行业产品及服务专业性较强、价格较高,要求公司管理及营销人
员、客服人员对产品专业性具备较为深入的认识,新员工的培训成本较大。因此
充足的人才储备是新竞争者进入本行业所面临的主要壁垒之一。

     (3)资质壁垒

     公司下属各实验室为客户提供环境与可靠性试验服务。根据国家质量监督检
验检疫总局颁发的《实验室和检查机构资质认定管理办法》,国家鼓励实验室、
检查机构取得经国家认监委确定的认可机构的认可,以保证其检测、校准和检查
能力符合相关国际基本准则和通用要求,促进检测、校准和检查结果的国际互认。
由于环境与可靠性试验数据被广泛应用于国民经济各领域及科研机构,对于国家
航天、核工业等重大工程项目及电子、汽车、仪器仪表、家用电器等行业产品质
量及可靠性具有重大影响,因此在实践中,试验客户普遍要求从事环境与可靠性
试验的第三方实验室具有经国家认可委员会颁发的实验室认可资质,并在经认可
的能力范围内提供试验服务。

     对于国防工业等对产品可靠性要求很高的领域,我国于2004年4月成立了中
国国防科技工业实验室认可委员会,其依据制定的《检测实验室和校准实验室认
可准则》并突出国防科技工业对检测和校准实验室的特殊要求,向符合其评审要
求的实验室颁发“国防实验室认可证书”。该证书是相关实验室具有从事国防领
域试验检测服务能力,并获得国防科技工业客户认可的重要证明。

     这些资质的获取,均需要实验室满足严格的条件和程序,而获取这些资质后,
实验室还需要通过定期和不定期的跟踪监督、复评审及验收。以实验室认可
(CNAS)为例,实验室需满足国家认可委规定的通用认可规则、实验室基本认可
准则、实验室专用认可规则、实验室认可应用准则及实验室认可指南等各项实验
室认可规范,已建立完善的且正式运营超过6个月的质量管理体系并通过评审组
的技术能力和质量管理活动现场评审后,才能获得认可证书。因此,业务资质是


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阻碍新竞争者进入本行业的重要壁垒。

     (4)品牌认知及客户基础壁垒

     力学环境试验设备具有单价高、产品技术复杂、使用周期长以及产品定制化
的特点,对试验结果的公正性及可靠性具有重要影响,因此试验设备的品牌知名
度及市场声誉便成为行业内企业获取订单并保持竞争优势的重要条件。出于客户
集群的信号效应,新客户也往往倾向于选择具有优质客户群的设备生产厂商。

    本行业下游航天、汽车等领域的知名厂商,在设备采购方面均具有严格的标
准,设备供应商亦应列入其合格供应商名录,这需要一个较长期的建立业务互信
的过程,因此对于新进入竞争者来说,建立品牌知名度及优质客户基础是其面临
的主要进入壁垒。

   (三)市场供求状况及变动原因

     1、试验设备市场

     我国振动试验设备市场整体上处于快速发展期。一方面随着国家财政科研支
出的不断增长、我国工业制造水平的整体产业升级和企业研发投入增加,以及国
家对航空航天、轨道交通等与国民经济密切相关的战略性行业的大力发展,振动
试验设备的需求稳步提升;另一方面,由于本行业具有较高的进入壁垒,行业内
的供应商数量及总产能较为有限,市场份额主要集中在包括本公司在内的几家规
模较大的厂商。

     从具体产品细分市场上来看,国内厂商电动振动试验系统的生产技术较为成
熟,因此电动振动试验系统的国产产品选择较为丰富,市场供求相对平衡;而对
于液压振动试验系统,目前市场主要由外资品牌占据,单件振动试验设备的售价
较高,随着汶川地震和日本大地震福岛核泄漏事件后我国对建筑、桥梁及核电领
域的抗震意识及要求不断提升,市场对价格相对较低的国产品牌液压振动试验设
备的需求不断上升,而国内厂商目前仅能生产中低端的产品,无法充分满足国内
市场对于高端复杂的液压振动试验设备的需求。

     2、试验服务市场



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     近年来,随着我国国民经济的持续增长、社会整体研发投入的不断增加以及
市场对产品质量及可靠性的要求不断提高,我国环境与可靠性试验市场容量持续
快速增长。而与此同时,受限于资金、技术、人才等因素,我国环境与可靠性专
业实验室的服务规模和能力无法充分满足日益增长的试验市场需求。

     由于自建产品环境与可靠性实验室需要的资金及技术门槛较高,因此随着我
国工业制造水平的日益发展,我国环境与可靠性试验服务市场面临试验能力供给
的严重不足,一定程度上制约了我国制造业整体研发水平和工业产品性能可靠性
的提升,尤其在大型设备及高精尖设备的环境与可靠性试验服务上,目前国内数
量有限的专业实验室无法提供充分满足市场需求的试验服务能力。

   (四)行业利润水平的变动趋势及变动原因

     1、试验设备市场

     力学环境试验设备产品寿命周期较长,新产品需求的产生主要来自于科学技
术的发展、产业的升级和试验技术、试验标准的不断进步和更新,以及企业和政
府、科研机构研发投入的持续增加。在电动振动试验设备中低端产品市场,受到
需求增长和国内现有生产厂商竞争的双重影响,行业利润率基本保持稳定,产品
毛利率的提升主要依靠研发投入和新产品的推出;在高端电动振动试验设备市
场,如本公司的三轴同振电动试验系统产品系列,由于产品具有较高的技术领先
性,产品毛利率水平较高。在液压试验设备及高加速寿命试验和应力筛选试验设
备市场,国内能生产此类试验系统的厂商数量较少,目前国内厂商的市场占有率
较低,竞争程度较弱,产品利润率保持在较高水平。

     2、试验服务市场

     环境与可靠性试验需求的增长前景广阔,但试验需求及试验实施场所较为分
散,且目前我国为社会提供环境与可靠性试验服务的第三方专业实验室数量较
少,市场竞争程度较低,行业利润率保持在较高水平。试验服务业务具有显著的
规模效应,随着实验室业务规模及品牌知名度的提升,市场份额将更加集中,单
位试验检测成本不断降低,因此市场领先的第三方专业实验室盈利水平具有进一
步提升的空间。


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   (五)市场容量

     振动试验设备及环境与可靠性试验服务对于新产品研发、生产及提高产品质
量可靠性具有重要作用,并成为现代产品可靠性工程的重要组成部分。随着航空
航天、汽车、电子电器、轨道交通、石油开采、建筑等行业对产品可靠性要求的
不断提高,近十多年来,应用振动试验系统等试验设备进行环境与可靠性试验逐
步成为上述行业对产品可靠性进行评价与考核的基本手段之一。

     环境与可靠性试验广泛应用于产品开发周期的各个环节以及国民经济各支
柱性产业,其需求分布情况如下图:




     总体来说,振动试验设备和环境与可靠性试验服务的需求与国家和企业的整
体研发经费投入水平高度相关。根据国家统计局的数据,2013年,全社会研发支
出总金额为11,906.00亿元,占当年国内生产总值的2.09%。在过去五年中,随着
我国国民经济的高速腾飞,全社会研究与试验发展经费支出年复合增长率达到





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20%以上,促进了我国环境与可靠性试验设备及服务需求的高速增长4:




       根据我国“十二五”发展规划,未来五年我国研究与试验发展经费支出占国
内生产总值比重将达到2.2%,较2013年的2.09%显著提升。随着我国经济结构整
体调整和产业升级,以及研发经费投入的不断增长,振动试验设备及环境与可靠
性试验市场将迎来快速发展的历史机遇。

       1、下游行业未来五年将持续拉动环境与可靠性试验设备及服务需求的增长

       (1)航空航天

       航空航天产业是一国综合国力和科技创新的集中体现,是国家高端装备制造
业的重要组成部分。“十二五”期间,我国航空航天产业发展迅猛,航空产业规
模快速扩张,民用飞机的研制、生产、销售情况良好;同时,中国航天产业已进
入快速发展阶段,进入空间、利用空间和探索空间能力明显提高,航天科技工业
综合实力不断增强,中国航天的国际地位和影响力不断提升。

       航空航天的飞行设备由于工作环境十分严酷,同时具有风险高、规模大、结
构复杂、成本高、技术高度密集、单件生产、一旦出现故障几乎不可维修等特征,
因此对可靠性要求很高。为检测其在实际使用中能否正常工作,航空设备在升空
前需在地面进行充分的环境模拟及可靠性试验。美军标MIL-STD-1540D中对飞行
器整个系统和组件提出了鉴定试验和验收试验的项目,我国也制定了相关的环境

4
    数据来源:国家统计局

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与可靠性试验国家标准。航空航天行业的快速发展,使其成为我国环境试验设备
及服务需求的主要市场。

     根据国家统计局发布的《中国统计年鉴》,2005年至2012年间,我国航空制
造业工业总产值复合增长率约为16.56%,研发经费支出复合增长率约为29.54%,
随着行业总产值的增长,研发支出保持了高速增长,尤其2010年以来,航空航天
行业研发支出出现爆发式增长:




     作为我国的“朝阳产业”,国民经济的持续增长将持续推动航空运输业的繁
荣和发展。“十二五”期间,随着北斗导航工程、大飞机项目、“百箭百星”工
程的陆续实施,我国航空航天产业在未来五年将进入跨越式发展阶段,并持续带
动航空航天领域的研发投入和产品环境与可靠性试验设备及服务需求的增长。

     (2)电子信息

     改革开放以来,随着我国加工制造行业的快速发展,我国已成为世界电子产
品制造业大国,主要电子信息产品产量保持快速增长,产业结构持续优化,制造
工艺不断升级。

     与此同时,伴随着科学技术的进步和市场需求的发展,电子产品日益向多功
能、小型化、高可靠性方向发展,功能的复杂化使设备应用的元器件、零部件越
来越多,每个元器件的失效都可能使设备或系统发生故障,因此对可靠性要求也
越来越高。在电子产品的设计、研发、生产过程中,环境与可靠性试验扮演着越


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来越重要的角色。

       根据国家统计局发布的《中国统计年鉴》,2005年至2012年间,我国电子行
业工业总产值复合增长率为15.36%,而研发经费支出复合增长率为22.07%,显示
了产品研发对我国电子行业企业的发展日渐重要:




       在电子信息产业技术不断发展、我国电子行业企业由传统代工业务逐渐向自
有品牌、高附加值产品生产转变的过程中,电子行业制造企业的研发开支不断增
加,亦催生了对环境与可靠性试验服务及其试验设备的巨大需求。根据我国的“十
二五”规划及《电子信息制造业“十二五”发展规划》,未来五年我国电子信息
行业的发展重点在提高研发水平、增强基础电子自主发展能力,并引导向产业链
高端延伸。在此过程中,电子信息企业对环境与可靠性试验设备及服务的需求亦
将不断增长。

       (3)汽车及轨道交通

       近年来,我国汽车行业的市场规模快速成长。根据汽车工业协会的统计数据,
继2009年中国首次超越美国成为世界第一大汽车产销国以来,中国连续成为世界
第一大汽车产销国至今,2013年全年汽车产销量分别为2,211.68万辆和2,198.41
万辆,首次突破2,000万辆;2006年至2012年间,中国的汽车行业工业总产值年
复合增长率为24.90%5:


5
    数据来源:《中国汽车工业年鉴 2011》,中国汽车工业协会;2011 年及 2012 年数据来自工业和信息化部

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     随着我国汽车工业的发展,中国汽车企业的研发和创新能力不断增强。一方
面,汽车行业制造企业纷纷投入大量研发经费进行新能源汽车的研发。另一方面,
随着汽车市场竞争的日益激烈,消费者对于汽车安全、可靠和舒适性的要求也不
断提升:中国汽车技术研究中心于2006年推出中国新车评价规程(C-NCAP),将
在市场上推出的新车型按照比我国现有强制性标准更严格和更全面的要求进行
碰撞安全性能测试,将评价结果按星级划分并公开发布,其测试包括正面100%
重叠刚性壁障碰撞试验、正面40%重叠可变形壁障碰撞试验、可变形壁移动障臂
侧面碰撞试验等。

     “十二五”期间,我国企业行业的发展重点是推动我国自主品牌汽车企业的
产业升级、完成我国从汽车大国向汽车强国的转变。在此过程中,随着汽车产品
及生产制造技术的更新换代、汽车企业向产业链上游技术含量和附加值高的核心
部件研发和生产领域延伸,以及新能源汽车等相关产业成为“十二五”期间我国
战略性新兴产业之一,未来五年我国汽车企业的研发投入将保持高速增长。

     无论是新车型的开发,还是现有产品性能可靠性的提升,都需要对汽车上几
乎每个零部件进行环境试验,以确保整车及零部件在不同的力学环境、气候环境
和综合环境条件下,能够正常运行并提供安全保障。因此,“十二五”期间汽车
行业仍将成为环境与可靠性试验服务及设备市场需求的主要推动力量。

     此外,在轨道交通领域,我国近年来成为全球轨道交通建设年投资金额最大

《汽车工业经济运行情况》

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的国家。由于轨道交通设备安全性与可靠性要求高,因此针对相关机电设备进行
的可靠性测试也必不可少。例如,为了提高轨道交通的安全性,在每次车辆和轨
道的开发过程中,都需要进行碰撞试验来验证。随着国务院将建设轨道交通的审
批权下放至省级发改委,中国迎来了新的一轮地方建设轨道交通的热潮,截至
2013年底,我国获得国家批准建设轨道交通的城市已达到37个,居世界第一位。
我国计划至2015年前后规划建设96条轨道交通线路,建设线路总长2500多公里,
总投资超过1万亿元6。

     (4)船舶工业

     随着现代科学技术的发展,船舶自动化程度越来越高、设备结构和功能越来
越复杂、设备工作强度增大,零部件微小的故障就可能导致整个系统的失效,造
成巨大经济损失。

     舰船装备工作在江河湖泊和海洋上,风、浪、流、水深等气候与环境因素直
接影响着舰船的环境适应性,高盐度、高温和高湿环境使舰船装备易遭到严重的
腐蚀。此外,水上日照量、摇摆和倾斜、振动和冲击等因素都影响着舰船装备的
环境适应性。由于舰船装备要经历比其他装备更为复杂和严酷的自然环境,因此
其对环境适应性有着更高的要求。目前,发达国家均制定有系统而全面的船舶环
境试验标准体系,具备了完善的环境试验设施和试验手段。

     我国船舶领域的主要环境试验标准包括:GJB4《舰船电子设备环境试验》、
GJB4058-2000《舰船设备噪声、振动测量方法》、GJB913《舰用低压开关设备和
控制设备试验方法》、CB1146《舰船设备环境试验与工程导则》标准系列、CB1171
《船舶设备环境测量方法》标准系列等。

     “十二五”期间我国船舶工业发展迅速,产业规模不断扩大,造船产量快速
增长,造船完工量、新接订单量、手持订单量已连续多年居世界前列。经过多年
的发展,我国船舶工业已经形成了原材料配套强、劳动力素质高、制造业体系完
备等综合竞争优势,船舶工业的发展前景十分广阔7:



6
  《中国城市轨道交通步入黄金发展期》,人民网
7
  数据来源:《2011 中国工业发展报告》,中国社会科学院工业经济研究所;2011 年及 2012 年数据来自中
国船舶工业协会《船舶工业经济运行分析》

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    根据中国船舶工业协会统计的数据,2013年我国造船业承接新船订单6,984
万载重吨,同比增长242%,新订单量显著回升。

    《船舶工业“十二五”发展规划》指出,未来五年我国船舶工业的发展重点
是推动技术进步和创新、优化产业结构布局等,并将大力发展高技术船舶和海洋
工程船舶等重点工程领域;到2015年,我国船舶工业销售收入将达到12,000亿元,
出口总额超过800亿美元8。我国船舶工业的持续发展和产业升级将继续推动环境
与可靠性试验设备及服务需求的增长。


     2、振动试验设备及环境与可靠性试验市场规模将保持高速增长

     (1)振动试验设备市场的发展

     随着下游行业的高速发展,以及环境与可靠性试验应用领域的不断拓宽,我
国振动试验设备需求在2008年至2010年间保持了22.5%的高速增长,并将在2015
年达到48亿的市场总量。




8
  《〈船舶工业“十二五”发展规划〉发布》,中国船舶报
9
  除另有说明外,本节数据均引自:《振动设备制造和环境与可靠性试验服务市场研究报告》,机械工业仪
器仪表综合技术经济研究所,2011 年 11 月。该报告系由机械工业仪器仪表综合技术经济研究所接受本公
司委托,通过查阅联合国贸易统计数据、同行业国外上市公司年报、海关进出口贸易统计数据、国内本公
司主要竞争者产值统计数据以及文献查阅、专家访谈等方式对国内振动试验设备和环境与可靠性试验服务
的市场容量进行调研。

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       其中,2010年,我国振动试验设备市场中国内厂商生产的振动试验设备销售
额约为5亿元,约占当年27.8%的市场份额,产品以电动振动试验设备为主;进口
振动试验设备销售额约为13亿元,主要是液压振动试验设备、高加速寿命试验和
应力筛选系统以及高端、复杂振动试验系统等。

       2011年,本公司振动试验设备销售收入为1.35亿元,约占我国总体振动试验
设备市场份额的6.14%。随着振动试验设备市场容量的持续增长和国内厂商生产
及研发实力的不断增强,国产振动试验设备厂商的市场份额仍具有显著的提升空
间。

       未来五年,电动振动试验设备的需求将保持稳定增长,随着新试验方法的普
及推广,以及核电、建筑等行业对抗震性能要求的提高,高加速寿命试验和应力
筛选系统及液压振动试验设备等的需求将持续增长,具体参阅本招股说明书“第
十节 募集资金运用”。

        (2)环境与可靠性试验服务市场的发展

       作为技术检测行业的重要组成部分,环境与可靠性试验的应用领域极为广
泛,且与国家整体经济发展水平及研发投入规模高度相关。2005年至2013年间,

研发经费占GDP的比重由2005年的1.32%上升至2013年的2.09% 。可见随着我国经
济的不断发展和经济结构的优化调整以及产业升级,国家整体研发投入规模占


10
     数据来源:国家统计局

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GDP的比重不断上升,并促进在产品研发过程中起到重要作用的环境与可靠性试
验服务市场规模的增长。

    2010年我国技术检测行业中环境与可靠性试验服务市场的容量达到72亿元,
未来五年随着“十二五”期间我国国民经济和技术检测服务总体市场的高速发展,
在2015年市场容量将达到约150亿元。




   (六)影响发行人发展的有利和不利因素

     1、影响发行人发展的有利因素

     (1)国家政策的大力扶持

     振动试验设备的生产制造属于高端装备制造业,亦是提升我国整体科研实力
和满足国防发展需要的重要的环境试验设备。进入二十一世纪以来国家持续出台
相关政策,包括《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》、《装
备制造业调整和振兴规划实施细则》、《国家“十二五”科学和技术发展规划》、
《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011年)》等鼓励本行业的发展。

     环境与可靠性试验服务业系高技术服务行业的重要组成部分,对提升我国装
备工业、消费品工业和电子信息工业等的产品质量与可靠性至关重要,大力发展
环境与可靠性试验服务等高技术服务行业也是我国由制造业大国迈向服务业大
国的经济发展战略转型的必然要求。因此我国在《当前优先发展的高技术产业化

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重点领域指南(2011年)》、《产业结构调整指导目录(2011年)》等政策文件
中均明确规定优先和鼓励发展高技术服务业。

     (2)下游行业对环境及可靠性试验设备和服务的要求不断增长

     根据2011年11月工信部发布的《工业产品质量发展“十二五”规划》,到2015
年,我国工业产品质量的总体水平将跃上一个新台阶:在装备工业领域,主要产
品的质量与可靠性达到发达国家同类产品本世纪初的平均水平,售后服务质量与
国际接轨;重要基础件、关键零部件、发动机和数控机床等重点产品的可靠性与
使用寿命在现有基础上提升50%;在消费品工业领域,主要产品的质量、安全、
卫生、环保与能耗指标全面达到国家、行业标准要求。新兴消费品与重点耐用消
费品的质量、技术、标准与国际水平接轨,耐用消费品的售后服务质量显著改善;
在电子信息工业领域,主要产品可靠性、安全性、电磁兼容性及技术性能、环保
与能耗指标全面达到国家、行业标准要求。通用元器件、集成电路和软件等基础
产品的质量水平进一步提升,基本满足下游及关联产业发展需要。重点消费电子
产品的使用性能、可靠性与保障性达到国际同类产品水平。

     未来五年,随着我国相关监管部门及终端消费者对产品和设备质量与可靠性
的要求不断提升,下游行业制造企业在产品研发和生产过程中对产品环境与可靠
性试验服务及设备的需求将持续增长。

     (3)中国市场增长前景广阔,国内设备生产厂商具有广阔的发展空间

     中国是当前全球试验设备需求增长最为迅猛的市场,根据联合国的贸易统计
及中国海关统计数据,中国试验机市场进口额占全球试验机出口贸易额的比重由
2002年的7.82%上升至2010年13.22%;同时中国市场也成为国际试验设备生产厂
商战略性拓展的新兴市场,根据2011年公司年报,国际领先的试验设备制造公司
MTS系统公司亚洲区营业收入占到其当年总收入的39%。而在振动试验设备领域,
2010年国产振动试验设备销售额仅占中国市场27.8%的市场份额,面对高速增长
的中国试验设备及服务市场,国产厂商通过拓展产品种类、提升产品技术含量,
其市场份额占有率具有广阔的上升发展空间。

     2、影响发行人发展的不利因素



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     随着中国市场近年来的快速增长,国际领先的振动试验设备及试验检测服务
机构纷纷加强对中国市场的开拓。国外振动试验设备厂商,如美国MTS系统公司、
日本IMV公司通过在NASDAQ和日本创业板上市获取了显著的资金优势,其依托数
十年的技术研发积累,在品牌、资本、技术和人才等方面与国内厂商相比具有明
显优势。此外,在国内液压振动试验设备及高加速寿命试验和应力筛选设备领域,
进口产品目前处于主导地位,对发行人及其他国内厂商的业务拓展带来一定的竞
争压力。

   (七)行业发展历史及技术水平

     随着科技发展对工业产品高速化、智能化、大功率化等的要求不断提高,产
品的结构越来越复杂、精度越来越高,相应地振动试验设备及环境与可靠性试验
的作用和地位也更加重要。

     1、国外振动试验设备与环境试验行业的发展历史及技术水平

     国外振动试验设备制造业源起于二次世界大战前的三十年代。欧美发达国家
根据一战期间军事装备的故障情况,提出了有针对性的大量模拟环境条件的试验
方法,振动试验是其中重要的试验方法之一。二战后的六、七十年代,振动试验
技术及振动试验设备得到了空前的发展,以美国军用标准系列(MIL)为例:近
二十年来,该系列标准已将振动试验技术的关注点从单一环境应力、单轴单激励
试验方法,转向多环境应力、多轴多激励试验方法;同时,各种试验方法从单一
为军事工业服务逐步转向全面为各行业产品服务,促进了民用行业和国民经济的
高速发展。

     目前国外在环境与可靠性试验方面,除大量使用电动振动试验系统外,已广
泛使用三轴同振振动试验系统(电动台或液压台)、三轴六自由度多台激励系统
(电动台或液压台)、单轴多台并激系统(电动台或液压台)。在欧美发达国家
的军事工业产品及高技术产品研发过程中,试验技术、试验方法是其绝密资料之
一。资料显示,自上世纪九十年代初,美国在航天飞机的研发过程中便已应用了
多轴多激励的振动试验技术。目前国外在航空航天和汽车制造等行业,还广泛运
用振动带扭转、离心机带振动台复合运动试验设备;在研究建筑、桥梁、核电站



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设备抗震方面使用大型液压振动台(大位移、大负载、三轴六自由度系统)等。

     随着环境试验技术的发展,国外已从单一的振动试验发展为多种环境条件的
综合试验,此外,基于激发产品故障的新型试验设备高加速寿命试验和应力筛选
系统也已广泛应用于电子、汽车、仪器设备、航空航天等领域。

     2、我国振动试验设备与环境试验服务行业发展历史及技术水平

     我国振动试验设备制造业起步于上世纪五十年代末六十年代初。随着国内大
规模工业建设的兴起,引发了对振动试验设备的需求。振动试验设备制造行业的
发展,与国内其他现代工业一样,经历了仿制、引进、消化、吸收、自主创新的
不同阶段。由于欧美发达国家对我国振动试验技术、振动试验设备采取了较为严
格的管制措施,使得产品试验需求长期得不到满足,严重影响了我国装备工业现
代化的进程。1962年,本公司的业务前身苏州试验仪器厂成功研制了企业第一台
电动振动台产品后,经过五十年的发展,已完成了从98N到392kN全系列电动振动
试验设备及其他力学环境试验设备,为我国振动试验设备行业的发展做出了巨大
贡献。

     经过五十多年的发展,我国电动振动试验设备制造技术已日臻成熟和完善,
除了能满足国内市场的需求外,还有部分产品出口满足国际市场的需求。但是,
由于我国的振动试验设备制造行业起步晚、起点低,与欧美发达国家相比,目前
仍有较大的差距。这些差距主要表现在多应力集成的大型试验系统研发能力不
足,以及多应力、多轴多激励复杂试验技术的研究投入较少等。因此在高端产品
领域,如多应力复合、多轴多激励等试验设备,目前国内的需求还主要依赖进口
产品。此外,在液压振动台领域,由于其生产工艺较为复杂、资本投入金额较大,
目前国内厂商液压振动台的生产水平相对落后。

     在环境与可靠性试验方面,我国相关领域的实验室目前已可以从事环境与可
靠性领域的主要试验检测项目,但在试验方法及试验技术的研究上,与国外相比
仍存在一定差距。比如,为避免装备在结构最低共振频率上过试验或欠试验,国
外通行的试验方法需在振动台、夹具、试件中间安装动态力传感器以将振动台的
运动由力传感器反馈控制,以再现外场实测的界面力,而目前国内振动试验中较
少采用此试验方法。我国环境与可靠性试验行业对于试验方法及试验技术的持续

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研究和改进,对于提升我国工业产品的环境适应性与性能可靠性水平至关重要。

   (八)行业经营模式

     振动试验设备属于定制化产品,并广泛应用于国民经济各行业,市场化程度
较高。新订单的获取主要通过招投标或供求双方谈判的方式确定,并按照订单规
定的型号、技术及性能指标进行生产。原材料及零部件的采购均依据相应的订单
及生产计划、按照市场化方式进行。振动试验设备的定价主要基于不同型号产品
的生产成本、技术规格和配置以及市场供求等因素,通过双方价格协商谈判确定。

    试验服务主要客户亦广泛分布在国民经济各领域,经营模式依不同类别实验
室自身服务对象和经营目的的不同而有所不同。以本公司苏州广博实验室为代表
的为社会提供环境与可靠性试验服务的第三方专业实验室,其试验设备的采购、
试验服务的定价及试验业务的承揽均按照市场化方式进行。

   (九)行业的周期性、区域性和季节性特征

     振动试验设备及环境与可靠性试验广泛应用于国民经济领域及科研院所,其
行业景气度周期主要与我国国民经济整体的发展水平及研发投入密切相关;此
外,试验设备及试验服务需求与我国的科研经费投入体制及科研项目研发周期有
关,因此呈现一定的季节性。具体说来,受到我国科研经费年度预算制度及科研
项目总结申报周期影响,本行业在每年下半年的业务量要高于上半年。

     在需求的区域性分布上,由于我国国民经济产业分布均呈现一定的区域性特
征,因此本公司所处行业的需求及客户分布也呈现一定的区域性,具体说来:电
子电器及汽车行业需求主要集中在我国长三角及珠三角地区,航天企业及科研院
校需求主要集中在环渤海地区及东北、西北、西南地区。

   (十)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性,上下游行业

发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响

     振动试验设备及试验服务行业与上下游的关系如下图所示:




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     振动试验设备的上游行业主要是钢材、铜、铁等金属冶炼及机械、电子等行
业,上游行业的发展水平以及产品价格,对本行业生产制造试验设备的质量、性
能及成本会产生一定影响。

     本行业的下游行业较为广泛,主要分为三类:国家基础设施领域的航空航天、
轨道交通、桥梁建筑、核电等行业;汽车、电子、电器、船舶等工业行业;以及
高校及科研院所。本行业的发展状况及技术水平,对提高国防实力及国民经济安
全,以及提高武器装备及民用设备的性能可靠性水平,促进我国制造业的整体产
业升级和技术研发水平提升,具有重要意义。而下游行业近年来的飞速发展也为
本行业创造了广阔的市场需求。

     环境与可靠性试验服务行业的上游行业主要为试验设备供应商以及试验耗
材供应商,下游行业与振动试验设备行业的下游行业相同。上游试验设备供应商
的生产制造水平对于本行业试验技术水平具有重大影响。本公司环境与可靠性试
验业务是基于公司自身实力雄厚的振动试验设备制造业务而向应用服务的延伸,
因此与同行业实验室相比具有显著的竞争优势。


四、公司在行业中的竞争地位

   (一)发行人的竞争优势

     报告期内,公司充分发挥行业地位、技术创新、品牌、客户、业务协同等竞
争优势,取得了业务规模的快速增长:2011年至2013年公司营业收入复合增长率
达到18.19%,其中试验业务收入复合增长率达到62.21%。公司的综合竞争优势是
保持业务规模和盈利能力可持续增长的重要保障。


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     1、行业地位优势

     本公司是中国仪器仪表行业协会的常务理事单位、仪器仪表协会试验仪器分
会的副理事长单位,亦是全国试验机标准化技术委员会振动试验设备分技术委员
会(SAC/TC122/SC2)秘书处单位,组织国内振动业界的企业和研究院所制定我
国振动、冲击、碰撞、温度/湿度/振动三综合试验设备、多激励多轴电动振动试
验设备以及振动测试仪器等相关设备标准,为我国力学环境试验设备行业技术水
平的整体发展做出了突出贡献。公司获得了国家质检总局和国家标准化管理委员
会联合颁发的“中国标准创新贡献奖”。

     本公司及业务前身苏试总厂作为第一起草单位主持编制的国家、行业标准如
下所示:

序      标准编号/
                                     标准名称                  工作进度     起草单位
号      计划编号

1    GB/T 13310-2007    《电动振动台》                         已发布      苏试总厂
2    GB/T 13309-2007    《机械振动台技术条件》                 已发布      苏试总厂
3    GB/T 21116-2007    《液压振动台》                         已发布      苏试总厂
4    JB/T 6869-2008     《水平振动台(正弦)技术条件》         已发布      苏试总厂
5    JB/T 9391-2001     《碰撞试验台技术条件》                 已发布      苏试总厂
6    GB/T 14123-2012    《机械冲击 试验机 性能特性》           已发布      苏试有限
                                                               2010 年
7    20081673-T-604     国家标准《冲击碰撞试验机》                         苏试有限
                                                               完成报批
                                                               2010 年
8    20081674-T-604     国家标准《垂直冲击试验机》                         苏试有限
                                                               完成报批
                        国家标准《振动-温度-湿度综合环境试验
9    20111137-T-604                                            已立项      苏试股份
                        系统》
                        国家标准《振动-温度-湿度-低气压综合
10   20111136-T-604                                            已立项      苏试股份
                        环境试验系统》
11   20111123-T-604     国家标准《三轴同振电动振动试验系统》   已立项      苏试股份
                        国家标准《电动振动台双台并激振动试验
12   20111116-T-604                                            已立项      苏试股份
                        系统》
13   2011-0149-T-JB     行业标准《弹跳试验机》                 准备报批    苏试股份
14   2011-0150-T-JB     行业标准《电动冲击试验机》             准备报批    苏试股份
                        国家标准《电工电子产品 成熟度试验方
15   20121297-T-469                                            已立项      苏州广博
                        法》



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                招股说明书


                           国家标准《环境试验 第二部分 试验方法
16   20121300-T-469                                               已立项     苏州广博
                           试验和导则:大型试件沙尘试验》

     此外,经江苏省科学技术厅批准验收,本公司成立“江苏省振动试验设备工
程技术研究中心”,以促进振动试验设备研发与制造的科技成果转化。本公司亦
是总装备部军用电子元器件科研支撑项目承制单位,承接部分振动试验设备的研
发任务。

     本公司的行业地位为公司构建了显著的竞争优势,是公司长期持续快速发展
的重要保障。

     2、技术创新优势

     以“创新”为发展宗旨,本公司拥有全面、充足的技术储备和持续创新的研
发能力。公司的控股股东及业务前身苏州试验仪器总厂,在1962年研制成功了企
业第一台电动振动台产品后,经过五十年的发展,已完成了从98N到392kN全系列
电动振动试验设备及其他力学环境试验设备,为我国振动试验设备行业的发展做
出了巨大贡献。

     进入21世纪以来,本公司及业务前身苏试总厂持续推动和引领国产振动试验
设备的技术发展,推出了一系列国内领先或先进的试验设备产品,如:

 年 份          产    品          奖项或经鉴定的产品领先性             单   位
          5t 推力电动振动试      国内首创、国际先进;获国防
2003 年                                                                苏试总厂
          验系统                 科技进步三等奖
          10t 推力电动振动       国际先进;获国防科技进步三
2006 年                                                                苏试总厂
          试验系统               等奖
          温度、湿度、低气
2008 年   压和振动四综合试       国内首创、国际先进                    苏试总厂
          验系统
                                 列入“国家重点新产品计划”、
          DC-20000 电动振动      获中国机械工业科学技术二等
2009 年                                                           苏试总厂及苏试有限
          试验系统               奖、苏州市科学技术进步二等
                                 奖
                                 获江苏省经济和信息化委员会
          双台同步并激电动
2010 年                          颁发的“江苏省首台(套)重            苏试有限
          振动试验系统
                                 大装备产品”证书
          大型多综合环境试       列入 2010 年度“国家火炬计
2010 年                                                                苏试有限
          验系统                 划”项目


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                 招股说明书


          平面静压轴承式三       获江苏省经济和信息化委员会
2011 年   轴同振电动试验系       颁发的“江苏省首台(套)重             苏试有限
          统产品                 大装备产品”证书
          高加速寿命试验和       列入江苏省科技支撑计划(工
2012 年                                                                 苏试股份
          应力筛选设备           业)
          电动式高加速寿命
2013 年                          国内首创                               苏试股份
          和应力筛选设备

     在环境与可靠性试验领域,公司实验室拥有推力3kN~392kN系列电动振动试
验系统、最大10m3/98kN温度/湿度/振动复合环境试验系统、40m3步入式气候试验
箱、三轴同振电动振动试验系统和高加速寿命试验和应力筛选设备等各种先进齐
全的试验设备。依托公司试验设备制造业务雄厚的技术实力和技术专家团队,实
验室承担了国家和国防多种型号、技术复杂的大型产品环境可靠性试验任务。

     本公司于2010年获“江苏省创新型企业”称号,2011年获苏州市“创新先锋
企业”称号,2012年获得“国家火炬计划重点高企”称号。公司共有184项专利,
其中包括发明专利21项,实用新型121项,及外观专利42项。

     公司秉承以技术引领市场、以创新创造需求的理念,通过对客户环境与可靠
性试验需求的深入理解及公司自身持续的研发投入和技术革新,在客户新产品开
发阶段即主动介入客户的试验方案设计,并在客户实际产生试验需求时已完成定
制化试验设备的制造。2011年至2013年,公司平均每年向市场推出8项新产品,
以产品创新不断引领我国振动试验设备行业的发展,并保持公司的持续增长。

                                               报告期内各年新产品销售台/套数
 新产品推出时间       新产品数
                                     2011 年      2012 年     2013 年    2014 年 1-9 月
      2011 年             8            34           47          51
      2012 年             8            -            7           12
      2013 年             9            -            -           23
  2014 年 1-9 月          4            -            -           -


     目前公司共有研发技术人员108人,占公司员工总数的22.54%。公司的技术
研发人员具有丰富的理论知识和实际经验,并形成了一支老中青相结合的成熟的
研发团队,为公司的业务发展提供了显著的技术研发优势。

     3、品牌认知优势


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                    招股说明书



     振动试验设备系高端装备制造业的重要组成部分,亦是环境与可靠性试验的
重要试验设备和计量工具,其设备单价及性能可靠性要求较高。因此,振动试验
设备的产品品牌和市场声誉对于客户的市场选择和设备制造企业的业务发展至
关重要。

     “苏试”牌振动试验设备持续受到客户、政府及科研机构的高度认可,并广
泛应用于我国的航空航天、电子电器、汽车、轨道交通等国家重大工程及科研机
构。

     自上世纪80年代起,本公司业务前身苏试总厂生产的“苏试”牌振动试验设
备为我国运载火箭、卫星发射以及“神舟”系列载人航天飞行等项目的发展做出
了重大贡献,先后获得中共中央、国务院、中央军委、中国载人航天工程办公室
和信息产业部等的贺电和表彰11。报告期内,“苏试”品牌连续被授予“江苏名
牌产品”称号,2009年获中国机械工业联合会颁发的“中国机械工业最具影响力
品牌”称号,2011年获得江苏省工商局颁发的“江苏省著名商标”证书,2012
年获中国机械工业联合会授予的“振兴装备制造业中小企业之星明星企业”称号。

     “苏试”品牌所取得的荣誉和成就,及其所积累的卓越的市场声誉,为本公
司保持其行业地位及持续快速的业务发展,创造了重要的品牌竞争优势。

       4、业务资质优势

     本公司为国民经济各领域客户提供环境与可靠性试验服务,由于试验数据将
对下游用户产品的研发和性能可靠性带来重大影响,因此从事第三方实验业务的
实验室需要获得权威认证机构颁发的资质,以获得试验客户的信赖和认可。

     公司下属苏州广博实验室、北京创博实验室、广州众博实验室、重庆广博实
验室及南京广博实验室已获得国家认可委员会(CNAS)颁发的实验室认可证书,
并可在经认可的范围内使用“CNAS”国家实验室认可标志和国际实验室认可合作
组织(ILAC)国际互认联合标志,以获得签署互认协议方国家和地区认可机构的
承认。此外,苏州广博实验室亦具有国防科技工业实验室认可委员会(DILAC)


11
  该业务历史归属于发行人控股股东及业务前身苏试总厂,发行人完全承继苏试总厂的资产、业务、人员、
技术,公司的业务发展具有延续性,请参阅本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人设立
以来的资产重组情况”。

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颁发的“实验室技术能力认可证书”,该资质是对经认可实验室在认可的范围内
从事国防科技工业领域相关试验业务能力的重要证明。苏州广博实验室还具有江
苏省质监局颁发的计量认证证书(CMA),该资质允许苏州广博实验室向社会出
具具有证明作用的数据和结果,是对苏州广博实验室专业能力的认可。

     上述资质既是公司实验室的试验能力和实验室管理流程符合相关国家和国
防技术标准的证明,也为本公司试验业务的拓展和长期发展带来重要的竞争优
势。

     此外,公司亦是经江苏省武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会批
准的“武器装备科研生产三级保密资格单位”,是公司成为总装备部认可的合格
涉密军用装备供应商、承担武器装备科研生产任务的资质。

       5、独立第三方实验室优势

     随着我国工业化产品制造水平的不断发展以及国民经济对产品性能可靠性
的要求不断提高,环境与可靠性试验在我国具有广阔的需求和发展空间,试验需
求和实施场所广泛分布在第一方、第二方及第三方实验室。

     公司环境与可靠性实验室系依托本公司强大的振动试验设备研发制造能力
而建立的独立第三方专业实验室,与依附于生产厂商自行进行产品试验检测的第
一方实验室及检测供方生产产品的第二方实验室不同,独立第三方实验室的立场
公正、试验数据可信度高、容易获得交易双方的信任,具有明显的竞争优势。此
外,相对于第一方及第二方实验室,第三方实验室的专业性强,能够吸引行业内
顶尖的科研技术人才,集中人力及资金资源购置先进的试验设备,并对试验方法
和理论进行持续研究和改进。

     目前,我国专注于对社会公众提供环境与可靠性试验的第三方专业实验室数
量不多,远远不能满足我国环境与可靠性试验服务市场需求的增长,这为公司试
验业务的发展创造了广阔的发展空间。

       6、业务协同优势

     本公司依托长期积累的技术研发实力和优秀的技术人才团队,为客户提供环
境试验的整体解决方案,所提供的产品和服务既包括振动试验设备,又可为客户

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提供从试验技术方案设计、试验实施到试验数据采集与分析的环境与可靠性试验
服务,业务范围涵盖了客户产品研发生产周期各个环节的环境与可靠性试验需
求:从产品技术研发、产品设计、试验定型、样品生产到量产质控等。公司为客
户提供的环境试验服务一体化解决方案为本公司的业务发展创造了显著的业务
协同优势。

     公司试验设备制造与试验服务的协同效应既体现在为下游客户提供环境试
验需求的一体化解决方案,又体现在技术上和业务拓展上互相促进:试验设备的
客户基于对公司技术实力的了解和信任,以及其自身实验室规模和试验人才的限
制,会由试验设备需求延伸至试验服务需求;而本公司的振动试验设备研发和制
造能力为公司试验服务业务提供了强大的技术支撑和配置齐全的试验设备,可以
为试验客户提供更科学、有效的试验方案和客观、准确的试验数据,客户在试验
服务中基于对公司设备性能及技术实力的了解,亦会将需求延伸至试验设备采
购。

       7、“双引擎”业务发展战略优势

     作为力学环境试验设备及解决方案提供商,本公司为客户的环境与可靠性试
验需求提供一体化的解决方案,并实施试验设备制造与试验服务提供并举的“双
引擎”发展战略。

     在传统的振动试验设备业务领域,公司将在现有的业务基础上保持试验设备
制造及销售业务盈利水平的持续增长。与此同时,公司大力发展具有广阔市场前
景的环境与可靠性试验服务业务:2011年至2013年,公司试验服务业务营业收入
复合增长率达到62.21%。未来三年,随着苏州、上海、重庆等地实验室的建设及
扩建项目完成并开始服务运营,本公司的试验服务业务收入将呈现出进一步的高
速增长态势,并带动公司整体业务盈利水平的持续增长。

       8、价值链战略优势

     本公司通过实施为客户提供环境试验设备及试验服务的“双引擎”业务发展
战略,立足于产业价值链的制高点,为公司保持并提升长期盈利能力创造了重要
的价值链战略优势。



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     试验设备的研发和试验服务的提供处于环境与可靠性试验产业链的价值高
点。基于新试验方法和新的生产工艺研制出的新型试验设备,可以在推向市场后
维持相当一段时间的超额利润;而试验服务具有对产品研发成果和性能可靠性影
响较大、试验收费价格敏感性较低以及变动试验成本较低、规模效应显著等特点,
相较于试验设备制造环节具有更大的盈利空间。

     本公司通过大力投入新产品研发,并推行产业链纵向延伸的经营战略,在不
断推出新产品的同时,战略性发展试验服务业务,通过业务协同效应,占据产业
价值链的优势位置,促进公司盈利水平的持续增长。

       9、质量管理体系优势

     公司建立了全面的质量管理体系和计量管理体系,设有专门的质量管理部
门,并通过了ISO9001:2000质量体系认证;2011年公司获得了江苏省质量技术监
督局颁发的“计量保证确认证书”。在实验室业务方面,公司建立了完整的实验
室质量管理保证体系,通过了计量认证(CMA)、实验室认可(CNAS)等多项认
可。

     作为振动试验设备和环境与可靠性试验服务提供商,产品质量是公司发展的
生命线。公司将质量控制的理念和流程贯穿于生产及服务全过程,并获得了客户
和市场的认可:公司是华为技术有限公司、深圳中兴通讯股份有限公司、一汽大


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众汽车有限公司、中海油田服务股份有限公司、珠海格力电器股份有限公司、中
国科学院长春光学精密机械与物理研究所等行业领先企业和单位的合格供应商,
产品生产及质量控制流程持续得到利益相关方的监督和认可。

     10、客户基础优势

     公司自成立以来,长期专注于我国振动试验设备市场,并获得各领域专业客
户的广泛认可。报告期内,公司服务的优质客户总数近千家:既涵盖中国航天科
工集团、中国航空工业集团公司、北京轨道交通运行控制系统国家工程研究中心
有限公司等国家航天、轨道交通领域大中型企业,亦包括清华大学、上海交通大
学、国防科学技术大学、国网电力科学研究院、上海电控研究所、信息产业部电
子研究所等高校和科研机构;既服务于中小企业,又广泛服务于中国石油化工股
份有限公司、中国船舶重工集团公司、中国电子科技集团公司、深圳市比亚迪汽
车有限公司、四川长虹电器股份有限公司、上海天祥质量技术服务有限公司
(intertek)、艾默生(中国)电机有限公司、蒂森克虏伯电梯(上海)有限公
司等国内外电子电器、汽车制造等行业的领先企业。本公司坚实的客户基础为其
保持行业地位,以及试验服务业务和试验设备新产品的推广,奠定了坚实的市场
基础和客户优势。

   (二)发行人的竞争劣势

     1、产能不足

     目前,我国振动试验设备行业整体处于产能不足状态,而由于本行业的进入
壁垒较高,供应商的数量较为稳定,随着我国振动试验设备市场需求的进一步增
长,行业供求失衡的矛盾将进一步加剧。

     本公司是国内主要的振动试验设备供应商之一,但受到厂房、设备等瓶颈资
源的限制,公司目前产能尤其是液压振动试验设备及高加速寿命试验和应力筛选
设备等高端设备的产能仍无法充分满足市场需求,使得本公司在与国外振动试验
设备生产厂商的市场竞争中存在一定的劣势。

     2、融资渠道单一



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     振动试验设备市场的需求具有显著的新产品及新试验方法驱动的特点,由于
单台设备使用周期较长,新产品需求的产生主要来自于科学技术的发展、产业的
升级和试验技术、试验标准的不断进步和更新,以及企业和政府、科研机构研发
投入的持续增加。因此,在提升现有生产线产能的同时,拓展产品线的宽度、提
升公司在液压振动试验设备及高加速寿命试验和应力筛选设备等领域的生产和
研发能力,对于公司长远发展至关重要。此外,公司实验室业务全国网络的拓展,
亦需要大量的前期资金投入支持。

     而目前公司主要依靠经营留存及银行借款等融资渠道,融资渠道单一、融资
能力有限,制约了公司产品线及业务规模的拓展。

     3、技术水平仍有差距

     目前,公司与国外同行业领先的公司相比,在振动试验设备的生产技术及环
境与可靠性试验方法上,仍存在一定的差距。比如,目前国外领先厂商已大量生
产三轴六自由度多台激励系统和单轴多台并激系统,而本公司相关产品的技术尚
不够完善。这些技术上的差距,导致公司在高端设备上的竞争力较弱,制约了公
司对高端振动试验设备市场的扩展,以及公司业务的全球化发展。

     (三)发行人市场地位、竞争优势与劣势的变化情况

     发行人所处的振动试验设备及环境与可靠性试验服务行业市场化程度较高,
下游行业及客户较为分散。由于振动试验设备及环境与可靠性试验服务对客户提
高其产品性能可靠性具有重要的意义,故下游客户对产品及服务具有较高的专业
性要求,因此技术研发优势和品牌声誉的形成需要较长的时间周期,由此带来较
为稳定的行业格局。

     近三年来随着国民经济整体研发投入的增加以及航空航天、汽车、电子电器、
轨道交通等下游行业的持续发展,发行人业务规模持续增长,综合竞争能力持续
提升,报告期内发行人平均每年推出新产品8项,新试验项目4种,形成了和试验
设备业务协同发展的业务双引擎。近三年来,发行人的市场地位和竞争优势持续
增强,并在可预见的未来仍将保持上述优势。




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五、竞争对手简介

   (一)试验设备制造竞争对手简介

     本公司主要的竞争对手为:

     1、国际竞争对手简介

     (1)Brüel & Kjr公司(B&K公司)

     Brüel & Kjr公司为伦敦证券交易所上市公司思百吉(Spectris)的子公司,
是世界领先的提供噪声与振动解决方案的测量仪器制造公司。该公司有近70年的
历史,目前在全球建有广泛的噪声与振动设备销售网络,在55个国家设有销售机
构。2008年12月,Brüel & Kjr公司收购了在振动试验设备领域具有声誉的LDS
公司(LDS Test and Measurement Limited),该公司主要为航空航天、国防、
汽车、机械、电子电气行业提供产品验证解决方案,并提供相应配套的培训、支
持和服务。

     (2)美国UD公司(Unholtz-Dickie Corp)

     美国UD公司,创建于1959年,专注于电动振动试验设备的研发与制造,是全
世界最大的电动振动设备制造企业之一。其总部位于美国康州沃林福德,业务涵
盖全球35个国家,累计销售超过五千套的振动试验设备,客户涵盖航空航天、飞
行器制造、汽车、通讯、电子元器件等行业的国际知名企业,提供80余种标准化
的试验系统设备,并提供定制化的设备制造服务。

     (3)日本IMV公司(IMV Corporation)

     日本IMV公司创建于1957年,并于2005年在日本创业板(JASDAQ)上市,股
票代码为7760。公司的主要业务包括电动振动试验设备及环境试验服务,提供的
主要产品包括振动测试装置、振动试验装置,地震试验装置等,并在东京、名古
屋、大阪等地建有实验室。该公司注册资本为4.6亿日元(约3,800万人民币)。

     与IMV相比,公司在技术和市场上的优劣势情况如下:

     1、从产品范围来看,IMV主要生产的设备为电动振动试验设备,其生产的振


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动试验设备主要包括通用型振动试验台、小型振动试验台、多轴振动试验台、振
动控制仪等;公司目前的产品系列涵盖了推力100千克至40吨系列电动振动试验
设备、液压振动试验系统、高加速寿命试验和应力筛选系统、冲击台、碰撞台与
跌落台等,产品范围要广于IMV。

     2、从技术特点来看,IMV公司长期专注于电动振动试验设备的生产和研制,
其生产的电动振动试验设备在产品质量可靠性方面具有优势,其成熟的电动振动
台推力达到20吨;公司的电动振动试验系统推力更大、产品系列更完善,通用振
动台系列推力可达40吨,能够更好地满足下游客户大型设备及部件的振动试验需
求。

     3、从产品售价来看,IMV振动试验设备依靠其产品质量可靠性较高等优点,
产品平均售价较高;公司生产的振动试验设备价格低于IMV,具有一定的价格优
势。

     4、从市场覆盖范围来看,IMV的销售网络涵盖日本、东南亚及国际市场,而
公司目前主要的客户位于国内,公司在主营业务的国际化拓展方面较IMV有一定
差距。

     5、从业务增长趋势来看,IMV于2005年在日本创业板(JASDAQ)上市,上市
以来借助资本市场的优势,主营业务获得了持续的良好增长,2011年至2013年营
业收入复合增长率达到14.22%;公司报告期内受到国内振动试验设备及服务市场
容量快速增长的有利因素影响,2011年至2013年营业收入复合增长率达到
18.19%,快于IMV的增长幅度。未来公司上市以后,将借助国内资本市场的平台
及我国不断增长的市场需求,获得更广阔的增长空间。

       (4)美国迪飞公司(Data Physics Corporation)

     迪飞公司成立于1984年,专注于在信号处理,噪声和振动领域为客户提供解
决方案,其生产的振动试验设备涵盖动态信号分析仪、振动控制系统、振动台及
附件等振动试验系统产品。迪飞公司自2005年开始收购了一系列振动试验领域的
同行业公司,以提升其产品的技术水平和性能,包括收购在振动试验设备领域享
有广泛声誉的Ling Electronics。目前,迪飞公司在美国、英国及中国设有直接



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的销售服务中心。

       (5)MTS系统公司(MTS Systems)

     MTS系统公司成立于1966年,在美国NASDAQ独立上市,交易代码为MTSC,其
总部位于美国明尼苏达州,是全球化的高性能和高精度力学性能测试、模拟系统
和位移传感器的制造商。该公司自上世纪七十年代后期进入中国市场,目前已在
上海、深圳设有两个分公司。

     与以LDS公司、MTS系统公司为代表的欧美厂商相比,发行人的主要优劣表现
在:

     (1)在产品的技术水平方面,由于欧美的振动试验设备制造行业起步早、
起点高,具备雄厚的技术储备及经验积累,与欧美发达国家相比,发行人目前在
技术水平方面仍有一定的差距。这些差距主要表现在多应力集成的大型试验系统
研发能力不足、技术尚不成熟等。

     (2)在产品价格方面,由于国内劳动力价格相对较低,生产同等质量的产
品,发行人的生产成本较欧美厂商低,且发行人采取积极的定价策略,发行人的
产品具有明显的价格优势。

     (3)在产品构成方面,欧美厂商主要集中于高端的电动振动试验设备、液
压振动试验设备等,产品的附加值较高;发行人的产品主要集中于电动振动试验
设备,产品的附加值低于欧美厂商,发行人在高端产品的市场份额有待进一步提
升。

     (4)在品牌影响力方面,由于欧美厂商进入市场的时间更长,技术更为成
熟,因此具有更高的品牌影响力,具体表现在销售价格和毛利水平上;发行人目
前在行业内已经具有较高的市场知名度,但品牌认可度与少数知名品牌相比还有
一定的差距。

     (5)在销售渠道方面,欧美厂商由于耕耘多年,拥有覆盖范围较为广泛的
销售渠道,对于把握终端消费者的潜在需求、提高售后服务水平具有一定的优势;
发行人目前的销售渠道主要集中于国内,对于出口主要通过进出口代理商进行,
销售渠道相对较窄。

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     (6)在市场容量方面,随着中国产业结构调整的深化及对自主创新能力的
重视,振动试验设备等力学环境试验设备的市场需求增长迅速,发行人作为国内
的振动试验设备制造商,具有较强的本土化优势,面临的市场潜力更大。

     2、国内竞争对手简介

     (1)北京航天希尔测试技术有限公司

     北京航天希尔测试技术有限公司于2009年成立,由中国航天科技集团公司、
苏州希尔电气科技有限公司和环境测试系统(中国)有限公司(ETS)联合组建,注
册资金3000万元。该公司提供力学环境试验设备,主要产品包括电动振动试验系
统及控制仪设备等。

     (2)苏州东菱振动试验仪器有限公司

     苏州东菱振动试验仪器有限公司成立于1995年,是国内振动试验设备的主要
生产企业之一,主要产品包括电动振动试验台系列、伺服仿真试验系统、冲击碰
撞试验台系列等,客户广泛分布于航天航空、大型船舶、轨道交通、汽车电子等
领域。

     (3)西安捷盛电子技术有限责任公司

     西安捷盛电子技术有限责任公司是西北机器有限公司投资的力学环境试验
设备生产制造企业,其主要的产品包括振动系列、冲击碰撞系列、稳态加速度离
心系列、倾斜摇摆系列等,客户分布于电子工业、航天工业、航空工业、核工业、
船舶工业等。

     (4)天水红山试验机有限责任公司

     天水红山试验机有限公司成立于1966年,是我国试验机行业的大型企业之
一,其主要的产品包括万能试验机系列、压力试验机系列、疲劳试验机系列、电
液伺服地震模拟振动台及传感器等,是本公司在液压振动试验设备产品领域的国
内竞争者。

     作为国内振动试验设备生产企业,发行人在品牌知名度、核心技术上具有一
定的优势,主要表现在:就品牌知名度而言,发行人及业务前身苏试总厂经过五


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十年的市场发展及技术积累,具有较高的品牌知名度,发行人的产品得到了大量
客户的认可;就核心技术而言,发行人业务前身苏试总厂在 80 年代整体引进国
外的先进技术,在此基础上消化吸收、自主创新,增强了自身的核心竞争力,发
行人在苏试总厂的基础上形成了自身完整的振动试验设备研发制造技术,具备完
全的自主创新能力。

(二)试验服务竞争对手简介

     1、北京航空航天大学“航空可靠性综合航空科技重点实验室”

     航空可靠性综合航空科技重点实验室成立于1997年11月,实验室使用面积为
2000多平方米。该实验室的主要任务是在可靠性与环境工程和试验技术方面开展
基础研究、应用基础研究、应用研究、先期技术开发并承担新机研制中的技术攻
关和型号试验任务。实验室的目标是建成可靠性与环境试验技术的基地、元器件
可靠性失效分析理论及应用研究的基地、试验技术攻关和型号研制试验的基地、
人才培养的基地。

     2、中国赛宝实验室

     中国赛宝实验室,又名中国电子产品可靠性与环境试验研究所,始建于1955
年。该实验室位于广州市天河区,占地面积17万平方米,现有职工1,000多人。
实验室可提供从元器件到整机设备、从硬件到软件的产品检测试验、分析评价、
认证计量、信息服务、技术培训、专用设备和专用软件开发等技术服务。作为工
业和信息化部直属单位,实验室为该部的行业管理提供技术支撑,为电子信息企
业提供技术支持与服务。

     3、中国航天科技集团公司第五研究院总装与环境工程部

     中国航天科技集团公司第五研究院总装与环境工程部,是实施航天器总装与
专业测试、环境工程试验与可靠性研究的技术实体。其建有“可靠性与环境工程
国防重点实验室”,是中国航天器环境工程与可靠性技术国家级重点实验室。该
部业务领域已拓展至航天器总装、专业测试,空间环境效应与评估技术研究,仿
真与控制技术研究以及空间环境模拟试验技术等领域。



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     4、通标标准技术服务有限公司(SGS)

     通标标准技术服务有限公司是全球领先的检验、鉴定、测试和认证机构,在
世界各地共有75,000多名员工,分布在1,500多个分支机构和实验室,建成了全
球性的服务网络。SGS系综合性的独立第三方试验检测机构,其提供的核心服务
包括检验、测试、认证、鉴定等,业务涵盖的领域包括汽车、消费品、环境等。

     5、苏州长菱测试技术有限公司

     苏州长菱测试技术有限公司成立于2008年,是从事产品力学及气候环境的适
应性和可靠性的第三方综合实验室,通过了中国合格评定国家认可委员会和国防
科技工业实验室认可委员会的认可。该公司提供的测试服务业务范围包括气候环
境可靠性测试、力学环境可靠性测试、综合环境可靠性测试、可靠性筛选试验和
可靠性鉴定、验收试验等。

     6、深圳市一通检测技术有限公司

     深圳市一通检测技术有限公司是从事工业消费品包装以及包装运输检测的
第三方专业检验机构。该公司先后成立了包装材料实验室,包装运输实验室、电
子电器环境可靠性测试实验室等,并在深圳、东莞、顺德等地建立服务网络,为
客户提供可靠性测试、包装运输及包装材料等检测项目。

     由于三类实验室的服务目标及对象有所不同,各类实验室之间未存在明显的
竞争关系,且某些第一方或第二方实验室由于试验范围有限或者试验容量受限,
其本身也是第三方实验室的潜在客户。发行人作为第三方实验室,主要的竞争对
手是通标标准技术服务有限公司(SGS)、苏州长菱测试技术有限公司、深圳市
一通检测技术有限公司等国内外的第三方实验室。

     SGS在中国设立了50多个分支机构和几十间实验室,拥有员工九千多名。SGS
的服务能力覆盖农产、矿产、石化、工业、消费品、汽车、生命科学等多个行业
的供应链上下游。发行人在试验范围、试验人员、实验室网络覆盖、资金实力等
方面与SGS有一定的差距。

     就国内的竞争对手而言,发行人下属的环境与可靠性实验室依托发行人振动
试验设备制造领域的技术、人才优势和多年积累的客户基础,在国内第三方的环

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境与可靠性实验室中具有一定的竞争优势:

     就试验技术而言,发行人同时作为振动试验设备制造商,对试验设备的性能
特点更加了解从而对试验技术具有深刻的认识和理解,更能了解和满足试验服务
客户的需求;就试验范围而言,发行人试验范围专注于力学环境与可靠性试验、
气候环境与可靠性试验、温度/湿度/振动复合环境试验等环境与可靠性试验的主
要项目;就试验资质而言,苏州广博实验室具有计量认证证书(CMA)、国家认
可委员会(CNAS)颁发的实验室认可证书、国防科技工业实验室认可委员会
(DILAC)颁发的实验室技术能力认可证书;就实验室网络而言,发行人在苏州
广博的基础上,先后在北京、重庆、广州、上海等地成立实验室,实验室网络进
一步完善,试验能力进一步增强。


六、公司主营业务简介

   (一)主要产品的性能与应用简介

     1、力学环境试验设备

产品/服务名称                  适用范围                    技术指标及性能特点
                                     电动振动试验系统
                      可用于电子、计算机、医疗          产品规格:
                      器件、汽车、能源、航空航          推力范围从 98N-392kN
                      天、轨道交通、石油勘探和          适用工作频率从 5Hz-5000Hz,
                      石油输送、船舶运输等行业          功率放大器输出功率 1kVA-400kVA
                      零件、部件和整机的力学环          额定加速度 100g
通用型电动振
                      境及可靠性试验;                  位移51mmp-p
动试验系统
                      涉及到的产品有网络设备、          分为风冷却和水冷却两种冷却方
                      微波设备、光纤、遥测设备、        式
                      视频处理设备、航空电子、          可以满足:
                      掌上电脑、半导体制造设备          绝大多数试验规格和产品试验标
                      等。                              准
                                                        产品规格:
                                                        推力范围从 39.2kN-78.4kN
                      可用于电子、计算机、医疗
                                                        工作频率范围:5-2500Hz
高加速度电动          器件、汽车、能源、航空航
                                                        额定加速度 150g
振动试验系统          天等行业的零件、部件的力
                                                        额定随机加速度 100grms
                      学环境与可靠性试验。
                                                        独特的振动台动圈引出线焊接工
                                                        艺


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                                                     独特的振动台动圈线圈强化绕制
                                                     工艺
                                                     产品规格:
                      可应用于船舶、运输、汽车
                                                     推力范围 29.4kN-52.9kN
大位移电动振          等行业,特别满足 ISTA(国
                                                     最大加速度 80g
动试验系统            际安全运输协会)标准规定
                                                     额定位移 100mmp-p
                      的试验。
                                                     额定速度 2.4m/s
                                                     产品规格:
                      可应用于航空航天、地震、       推力范围 9.8kN-98kN
                      汽车电子、汽车零部件、石       工作频率范围 5-2000Hz
三轴同振电动
                      油勘探等行业零件、部件和       最大加速度 32g
试验系统
                      整机的力学环境及可靠性试       随机额定加速度 20grms
                      验。                           平面静压轴承传力结构
                                                     电、气、高压静压的控制方式
                                                     温度、湿度、振动综合应力试验系
                      广泛应用于航空航天、船舶、     统,将温度、湿度等气候应力试验
                      汽车等电子产品对环境适应       与振动等力学应力试验集成一体。
温度、湿度、振        性、使用可靠性的考核与评       将温度(高温或低温、温度变化)
动综合应力试          定;                           应力、湿度应力、振动应力以及电
验系统                应用于电子产品设计缺陷的       应力按规定的组合方式和周期性
                      早期发现及工艺缺陷的筛选       空间,同时或分别施加到样品上。
                      等场合。                       与单一应力作用相比,具有环境模
                                                     拟更真实、试验效率更高等优点。
                      广泛应用于航空航天器、特       将温度(高温或低温、温度变化)
                      种车辆等使用的电子产品对       应力、湿度应力、振动应力、气压
温度、湿度、振        环境适应性、使用可靠性的       应力以及电应力按规定的组合方
动、低气压综合        考核与评定;                   式和周期性空间,同时或分别施加
应力试验系统          应用于电子产品设计缺陷的       到样品上。与单一应力作用相比,
                      早期发现及工艺缺陷的筛选       具有环境模拟更真实、试验效率更
                      等场合。                       高等优点。
                                  液压振动试验系统
                                                     产品规格:
                                                     推力范围 9.8kN-294kN
                                                     位移 25-250mm
                                                     负载 10-10000kg
                      可用于舰船、兵器、电子、       频率 0.1-300Hz
ES 系列垂直水
                      建筑、桥梁等工业、科研领       台面最大至 3×3m
平分体式液压
                      域中大型试件的耐振动冲击       加速度 1-5g
振动台
                      试验、结构模态试验。           振动方向:
                                                     垂直或水平单方向振动
                                                     分体式结构,切换运行
                                                     控制波形为正弦、随机、冲击、路
                                                     谱、地震波



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                                                      产品规格:
                                                      推力范围 9.8kN-294kN
                                                      位移 25-250mm
                                                      负载 10-3000kg
                      可用于舰船、电子、建筑、        频率 0.1-300Hz
EY 系列垂直水
                      桥梁等工业、科研领域中大        台面最大至 1.5×1.5m
平一体式液压
                      型试件的耐振动冲击试验,        加速度 1-5g
振动台
                      结构模态试验。                  振动方向:
                                                      垂直或水平单方向振动,采用翻转
                                                      式切换运行
                                                      控制波形为正弦、随机、冲击、路
                                                      谱、地震波
                                                      产品规格:
                                                      推力范围 9.8kN-49kN(单缸)
                                                      位移 25-250mm
                                                      负载 10-1000kg
                      可用于舰船、电子、建筑、
                                                      频率 0.1-80Hz
EM 多轴式液压         桥梁等工业、科研领域中大
                                                      台面最大至 2×2m
振动台                型试件的耐振动冲击试验,
                                                      加速度 4g
                      结构模态试验。
                                                      振动方向:可多向同时振动,也可
                                                      单向振动
                                                      控制波形为正弦、随机、路谱、地
                                                      震波
                                  机械振动试验设备
                                                      产品规格:
                                                      负载 25-500kg
                                                      位移 10mm
                      可用于航空、航天、舰船、
J 系列机械振                                          频率 5-60Hz
                      电子等工业、科研领域小中
动台                                                  台面最大至 1200×1000mm
                      型试件的振动试验。
                                                      最大加速度 10g
                                                      振动方向:垂直水平切换,单方向
                                                      控制波形为正弦
                                 冲击、碰撞试验设备
                                                      产品规格:
                      可用于电子、计算机、医疗
                                                      最大负载 1000kg
                      器件、汽车、能源、航空航
                                                      最大冲击加速度 600g(小试件时可
CL 系列冲击试         天、轨道交通、石油勘探和
                                                      达 10 万 g)
验台                  石油输送、船舶运输等行业
                                                      台面最大至 1200×1200mm
                      零件、部件和整机的力学环
                                                      冲击波型:半正弦、梯型波、后峰
                      境及可靠性试验;
                                                      锯齿波
                      可用于电子、计算机、医疗        产品规格:
P 系列碰撞试
                      器件、汽车、能源、航空航        最大负载 1000kg
验台
                      天、轨道交通、石油勘探和        最大冲击加速度 100g


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                      石油输送、船舶运输等行业    台面最大至 1000×1000mm
                      零件、部件和整机的力学环    脉冲重复频率 每分钟 60-120 次
                      境及可靠性试验;            碰撞波形:半正弦
                                其他力学环境试验设备
                                                     产品规格:
                      可用于航空、航天、舰船、       最大负载 300kg
DLJ 系 列 跌 落       电子等工业、科研领域小中       跌落高度 1200mm
台                    型包装试件的抗搬运、运输       包装件最大外形尺寸 1200×1200
                      冲击试验。                     ×1200mm
                                                     跌落方式自由跌落
                                                     产品规格:
                      可用于航空、航天、舰船、
                                                     负载 200kg-2000kg
SMJ 系 列 斜 面       电子等工业、科研领域小中
                                                     最大滑车台面 1.83×1.83m
冲击试验台            型包装试件的抗搬运、运输
                                                     最大碰速 3.1m/s
                      冲击试验。
                                                     最大碰面尺寸 2.62×2.44m
                                                     产品规格:
                      可用于航空、航天、舰船、
                                                     最大负载 1000kg
QJ 系列汽车模         电子等工业、科研领域小中
                                                     最大强化系数 6
拟运输台              型包装试件的抗运输振动冲
                                                     最大台面尺寸 2700×1650mm
                      击试验。
                                                     可模拟三级路面汽车振动
                                                     产品规格:
                      可用于航空、航天、舰船、       最大负载 60kg
DBJ 系 列 颠 簸       电子等工业、科研领域小中       最大位移 25.4mm
台                    型试件的抗搬运、运输冲击       转速 285±3rpm
                      试验。                         最大台面尺寸 2000×900mm
                                                     可进行同步非同步切换
                                                     产品规格
                      可用于通讯、电子、电脑、
                                                     温箱体积:700 升-2000 升
                      医疗、能源和航天航空等领
HH 系列高加速
                      域,应用于产品研发和批产       温度范围:-100℃-200℃
寿命试验和应
                      阶段。大大缩短产品开发周
力筛选设备                                           温变速率:80℃/每分钟
                      期和快速发现产品批产阶段
                      的缺陷。                       振动量级:每方向 80Grms
                                                     温度湿度振动一体化控制仪
                                  振动测试和传感器
                                                     电压输出型加速度计(IEPE)
                      可广泛应用于状态监测、故
                                                     0.2-12kHz,可有 TEDS 功能
                      障诊断和振动测试的下游行
传感器                                               电 荷 输 出 型 加 速 度 计 ( PE )
                      业,如轨道交通、电力、勘
                                                     0.2-20kHz
                      探、汽车、桥梁、道路等。
                                                     可选配 TEDS 功能
                      可广泛应用于状态监测、故
调理器和数采                                         电荷放大器和各类调理器等
                      障诊断和振动测试的下游行
系统                                                 先进的数据采集系统
                      业,如轨道交通、电力、勘

苏州苏试试验仪器股份有限公司                                            招股说明书


                      探、汽车、桥梁、道路、船
                      舶等。
                      可广泛应用于状态监测、故
                      障诊断和振动测试的下游行
标定振动台和                                        标定振动台从 20N-500N
                      业,如轨道交通、电力、勘
激振器                                              激振器从 20N-1000N
                      探、汽车、桥梁、道路、船
                      舶等。

     2、主要的环境与可靠性试验服务


     试验名称                  试验目的                         适用范围

                       提供一种能在试验室内再现样品
                                                           航空、航天、车辆、舰船等
                       可能经受到的实际振动环境影响
1    振动试验                                              各种装备及装备内的电子、
                       的方法,评定产品在其预期的运输
                                                           电气、机械设备。
                       和使用环境中的抗振能力。
                                                           主要针对非包装样品以及
                                                           在运输条件下其包装可做
                                                           为产品本身一部分的样品,
                       提供一种能在试验室内再现实际
                                                           例如车辆、舰船、飞机在快
2    冲击试验          冲击环境效应的方法,评定样品承
                                                           速前进中所遇到非稳态环
                       受规定严酷等级冲击能力。
                                                           境时,上述装备中的通讯、
                                                           电子、控制、电气、机械设
                                                           备。
                                                           各种装备上的惯性导航平
     三轴同振          评定产品三轴同时振动环境下的
3                                                          台、引信以及电子、电器、
     试验              抗振能力。
                                                           车载设备等。

                       评定产品在高温与低温环境下贮
     高低温试                                              包括通讯、电子、电气、机
4                      存和工作时耐高温与低温环境的
     验                                                    械设备等的所有装备。
                       适应性。

                                                           本试验主要模拟元器件和
                       确定产品由重复性冲击所引起的        设备在运输期间或安装在
5    碰撞试验          累积损伤或所规定的性能是否下        飞机、汽车、舰船、车辆中
                       降,也可确定其结构完好性。          使用时可能经受到的重复
                                                           性冲击的效应。
                       模拟货物在运输过程中货物与货
                       物以及货物与车厢壁之间的碰撞、
6    颠簸试验          回弹、摩擦和货物在车厢地板由于      适用散装件的运输试验。
                       颠簸引起的自由弹跳环境的适应
                       性。
                       确定产品在搬运期间由于粗率装
                                                           主要用于包装或非包装的
7    跌落试验          卸遭到跌落的适应性,或确定安全
                                                           产品。
                       要求的最低牢固等级。


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                       考核材料以及产品防护层的抗盐
8    盐雾试验                                              航海船舶用的所有装备等。
                       雾腐蚀能力。
                                                           所有物质都会长霉,影响最
                       将产品或材料置于有利于霉菌生
                                                           大的是电子线路、油料、涂
9    霉菌试验          长的条件下进行试验,考核产品或
                                                           料、电子产品、光学仪器、
                       材料的抗霉能力。
                                                           玻璃仪器等。
     高低温湿          确定产品或材料在温度循环变化、
                                                           所有在湿热环境下或高湿
10   热交变试          产品表面产生凝露的湿热条件下
                                                           度环境下贮存、使用的装备
     验                使用和贮存的适应性。
     快速温变                                              用在空气温度可能发生急
                       确定元器件、设备和其它产品经受
11   试验(温度                                            烈变化的场所的装备,进行
                       环境温度迅速变化的能力。
     冲击)                                                远距离运输空投的装备
                                                           用对温度、湿度、振动三环
     温 度/ 湿度
                       产品在高低温、温度循环、温度冲      境因素均敏感的装备,目前
     / 振 动 三综
12                     击加上振动的过程中是否一切正        用得最多的是用于电子产
     合环境试
                       常                                  品、电气产品、机械产品的
     验
                                                           可靠性试验。
                       确定产品在淋雨条件下,其外壳防       用于考核产品在使用和运
13   淋雨试验          止雨水渗透的能力和遭到淋雨时        输期间可能遇到淋雨、滴水
                       或之后的工作效能。                  的影响。
                       用于模拟产品经受加速度环境所        模拟产品安装在旋转部件、
     加速度试          产生的力(重力除外)的作用下,      抛射体和运行车辆,特别是
14
     验                结构的适应性和性能是否良好,以      空间运载工具上经受加速
                       及评定元器件的结构完好性。          度的影响。
                                                           适用于暴露在沙尘大气环
                                                           境中的产品。沙尘试验的试
                       用于确定产品对沙尘环境的适应
15   沙尘试验                                              验参数主要有:温度、相对
                       能力。
                                                           湿度、沙尘成份、沙尘形状、
                                                           浓度、试验持续时间等。

     公司提供的环境与可靠性试验服务,是以上述主要试验项目为基础,根据不
同客户的试验需求,为客户设计定制化的试验方案和试验项目。





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3、主要产品及服务图片

     (1)振动试验设备图片:




三轴同振电动振动试验系统             双 40 吨切换电动振动试验系统




    三综合试验系统                       四综合试验系统




  大位移电动振动试验系统               双向液压振动试验系统


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     3、主要产品及服务图片(续)
     (1)振动试验设备图片:(续)




包装件跌落试验机                               冲击试验台




斜面冲击试验台                                  碰撞试验台




    (2)环境与可靠性试验服务图片:




       温度、湿度、振动三综合试验          快速温变振动试验

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     3、主要产品及服务图片(续)

     (2)环境与可靠性试验服务图片:(续)




                振动试验                       办公设备振动试验




                 盐雾试验                        霉菌试验




              汽车零部件振动试验             汽车燃油箱振动试验




    电视机包装运输振动试验                    液压振动试验

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(二)主要产品的工艺流程图

     1、电动振动试验设备及高加速寿命试验和应力筛选设备的工艺流程图

                                     设计任务书或合同


                                  设计任务评审或合同分解


                               设计方案评审书或合同分解评审


                                 设计、工艺文件制定和评审


                                        内部加工


      外部协作        机械部分加工     电气部分加工     仪器部分加工      外部采购



                        加工零件、元器件检验和规定电气元器件的老炼


                                机械、电气和振动控制仪的装配


             机械部件调试自检        电气部件调试自检       振动控制仪调试自检


                                      系统集成和调试


                                         系统检验


                                       客户现场验收


                                       产品包装运输


                                      产品用户处安装


                                         客户验收





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     2.液压振动试验设备的工艺流程图

                                          设计任务书或合同



                                        设计任务评审或合同分解



                                   设计方案评审书或合同分解评审



                                          计划分解和生产调度




   液压缸体加工          动力油源采购       伺服控制仪制造     振动控制仪制造       外部采购




                          加工零件、元器件检验和规定电气元器件的老炼




                  液压振动台体的              动力油源的          伺服控制仪和振动控制仪
                    装配和检验                装配和检验                的装配和检验



                                            系统集成和调试


                                               系统检验


                                             客户现场验收


                                             产品包装运输


                                            产品用户处安装


                                               客户验收





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     3、环境试验服务的流程图


                                        试验服务合同



                    按客户需求
                                        拟制试验大纲

          夹具设计方案评审

                                   试验合同及试验大纲评审



               夹具设计                       接样




                            填写试验委托单            样品标识、登记




                                       下发试验任务单



                现场试验监督                 现场试验                  试样返还



                                  试验数据处理及试验结果分析



                                         编制试验报告



                                   试验报告校对、审核、批准




                          试验报告提交客户           试验报告、原始资料归档





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   (三)经营模式

     公司主营业务为振动试验设备销售及环境与可靠性试验服务,并通过技术研
发、自主创新、市场营销、生产控制、售后服务等环节持续创造公司业务规模及
盈利水平的增长。公司主要的经营模式如下所述:

     1、研发模式

     公司所处行业为技术密集型企业,技术创新是推动公司业务增长、巩固并提
升市场领导地位的重要保障,为此公司在生产经营中贯彻“动态研发”的技术研
发战略,将产品的研发和技术改进贯穿于产品的生命周期。公司的产品研发周期
主要包括产品规划、产品设计、产品实施和产品系列化四个阶段。

     产品规划是公司根据国际市场最新的产品发展、国际试验技术的新标准以及
国内市场的空白,制定中长期的产品和技术发展规划,并根据国家的产业政策及
下游行业发展的市场趋势制定产品及技术项目发展的优先次序和未来五年的具
体发展规划。该规划经公司专家技术委员会讨论后,报由公司董事会进行批准。
公司根据批准后的五年产品发展规划制定具体的产品发展计划,根据国际同类别
产品的发展趋势制定具体的产品开发规格和系列,并由技术部门立项,成立专门
的研发小组编制产品的技术设计方案。在技术方案通过由公司技术人员及职能部
门人员组织的评审会议,并通过公司总工程师组织的工艺审查和技术审查后,产
品方案进入实施阶段。

     对于试验服务技术的研发,公司主要根据国际的试验标准更新和客户的实际
试验需要来进行试验项目的拓展,并进行实验室扩项的相关认可工作。对于新试
验项目,公司根据客户的试验需求编制试验方案,并由公司技术专家与客户共同
进行试验方案的评审。试验方案经过修改并通过模拟件进行预试验后,确定最终
的试验方案。

     公司贯穿产品研发周期的“动态研发”工作流程如下:





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                               新产品发展趋势及需求收集

    产品规划阶段

                                     制定产品规划



                                       董事会批准




     产品设计阶段                    技术部门立项



                                   编制技术设计方案



                                      技术评审




                                    制定生产计划          N
     产品实施阶段


                                      产品试制




                                      样机测试




                                      出厂质检




                                   产品小批量生产

                                                 产品持续改进
     产品系列化阶段
                                      产品系列化



     2、采购模式

     原材料和零部件的采购是公司控制生产成本与保证产品质量的关键环节,公
司制定了严格、科学的采购制度,对供应商的筛选、报价、支付及原材料和零部



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件的检验入库等环节进行全流程的严格管控,以保障公司正常生产经营的稳定。

     本公司原材料及零部件的采购均按照市场化方式进行。按照生产要求,除自
行研发并装配制造的核心部件外,公司原材料及零部件按其来源分成三类,每一
类别对应的采购方式有所不同:①对于钢、铜、铸件等原材料,以及螺母螺钉等
单价较低、消耗量较大的标准件,公司向长期稳定合作的合格供应商进行采购;
②对于控制器、电机、芯片等单价较高的外购件,公司向长期合作的合格供应商
进行采购,对新产品或型号更新的外购件,由公司技术中心拟定外购件的型号、
规格和生产厂家,并由保障部进行采购价格的洽谈;③对于钢结构件等加工工作
量较大、技术含量不高的加工件,公司选择长期合作、声誉良好、质量可靠的生
产加工厂商提供外协加工。

     公司原材料及零部件的采购价格,主要以单独谈判的方式,或集中报价、统
一竞价的方式进行确定。公司向长期合作的合格供应商进行采购的价格基本保持
稳定,在市场价格发生重大波动的情况下,重新商定采购价格。

       3、生产模式

     公司的生产模式以市场需求为导向,并受到本行业“小批量、多品种”产品
销售特点的影响,公司在长期的生产运营中建立了以销定产、产品定制化与标准
化、随机性与计划性有效平衡的生产模式。

     公司市场部根据市场调研情况及订单状况,在每年末制定市场预测计划,提
供下一年市场总量、产品销售的规格及品种预测数据。生产部门根据预测销量对
标准化部件如振动台体、功率放大器等进行预先生产,以缩短生产制造周期。公
司接到正式订单后,生产部门根据合同卡制定生产计划及任务单,通过对已生产
标准零部件的匹配及其它生产环节的计划安排,在最短的时间内完成产品生产任
务。

     公司产品的核心部件均为本公司自主设计制造,除一般标准件及非核心外购
件、加工件由公司直接购买或外协生产外,重要部件均由公司自主装配生产,以
保障公司产品的质量性能及技术安全。

       4、销售模式


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    公司基于专业性设备及试验服务的行业特点,建立了广泛的销售网络和灵活
有效的销售模式。

     试验设备的销售方式主要包括国内及海外市场的直销及代销,其中直销是本
公司试验设备销售的主要渠道。在直销方式下,公司直接与终端客户进行技术洽
谈、合同签订、设备交付以及设备的调试和后续服务,并按照合同约定的付款进
度进行结算。在代理销售下,公司与代理商签订买断式产品购销合同,并与代理
商直接进行货款的结算。

     公司产品的海外销售主要通过代理商方式进行,经过多年的发展积累,公司
已在北美、日本、韩国、马来西亚等国家建立了海外代理销售的渠道。

     发行人亦通过下属子公司实验室向客户提供环境与可靠性试验服务业务。试
验服务业务的需求部分来自传统试验设备销售客户的衍生试验需求,部分来自公
司新拓展的试验服务客户。发行人根据客户的试验需求与客户签订试验服务合
同、拟制试验大纲、下发试验任务单,并根据试验结果向客户提供客观公正的试
验报告,收取服务费用。

     公司主要通过举办新技术发布会、用户培训班、参加下游行业的展览会、赞
助下游行业的专业会议等形式进行产品、服务及品牌的营销推广,并通过售后定
期的回访以维持公司和客户的良好关系。

     5、产品售后服务模式

    公司生产并提供的振动试验设备和环境与可靠性试验服务具有较强的专业
性,在产品销售及试验服务过程中提供充分的技术支持和售后技术服务,是促进
公司业务持续增长的重要环节,同时也是公司了解客户的技术需求、制定产品研
发策略的重要信息来源。

    公司在苏州总部、北京、西安和广州设立了售后服务中心,以对各区域客户
的技术问题做出快速响应。苏州总部对各区域技术服务人员进行统一调配,以保
障在最短时间、以充足的资源解决客户的技术及服务问题。

     此外,公司建立了网络和电话技术咨询平台,并定期对部分客户进行回访,
以保持客户与公司技术服务人员持续、畅通的沟通渠道,及时将相关信息反馈至

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公司技术中心,促进公司产品性能的提升、试验方法的改进和新产品的研发。

     6、采用当前经营模式的原因及未来变化趋势

     发行人所处的行业属“仪器仪表行业”,并以其振动试验设备制造业务为依
托进行延伸,提供第三方环境与可靠性试验服务。公司采用目前的经营模式,是
自发行人长期专注于振动试验领域的市场实践所形成,并顺应公司所处的行业结
构及市场需求变化特点。

     振动试验设备市场的需求具有显著的新产品及新试验方法驱动的特点,保持
持续的研发投入是公司业务持续增长、增强综合竞争能力的重要因素,因此,公
司形成了“动态研发”的技术开发战略,将产品的研发和技术改进贯穿于产品的
生命周期。

     发行人的下游客户主要为大型的设备生产制造型企业或专业的研发机构,具
有专业性较强、需求多样化的特点。发行人针对下游客户特点,确立了以专业和
技术服务为核心的销售及售后服务模式,以提供“小批量、多品种”产品为特点
的灵活的生产模式。

     发行人上游采购的原材料包括钢材、铜材、结构件、元器件等,具有采购种
类多样,原材料供应商分散且供应较为充足的特点,因此为保证公司产品的质量
可靠性及生产供应的稳定性,公司制定了严格的采购制度,并优先选择长期合作
的合格供应商。

     近年来,随着我国对产品质量的要求不断提升,公司下游行业对产品环境与
可靠性试验的需求不断增长。公司顺应市场需求的变化,在提供振动试验设备的
同时,利用自身在环境与可靠性试验领域的研发和生产优势,向客户提供延伸的
环境与可靠性第三方试验服务,并取得了良好的市场反馈。

     报告期内,尽管客户对试验设备及服务的具体需求在不断变化,但影响公司
经营模式的行业结构及相关因素未发生重大变化,在可预见的未来亦将保持稳
定。

     7、设立以来产品或服务、主要经营模式的演变情况



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     公司设立以来,一直专注于振动试验领域的研发、生产和服务。近年来,随
着下游行业对产品环境与可靠性试验需求的提升,公司以振动试验设备生产制造
业务为基础,向客户提供延伸的第三方环境与可靠性试验服务。报告期内,公司
试验服务收入从2011年的2,273.48万元上升至2014年1-9月的5,150.48万元,占
营业收入的比重由2011年的14.42%上升至2014年1-9月的30.04%。

     与此相对应,公司陆续在苏州、北京、广州等地设立了第三方环境与可靠性
专业试验室,并通过参加下游行业展览会、与试验设备产品交叉销售等方式拓展
公司的试验服务业务。

     除上述因主营业务延伸带来的经营模式拓展外,公司设立至今主要产品、服
务及经营模式未发生重大变化。

   (四)主要产品的销售情况

     1、报告期内主营业务收入情况

     公司报告期内主营业务收入及其构成情况如下表:

                                                                          单位:万元
                           2014 年 1-9 月                     2013 年度
    项 目
                        金额                 比重      金额                 比重
电动振动系统          9,359.07              57.25%   13,118.18             59.68%
其他试验设备           995.57               6.09%    1,708.00               7.77%
设备部件               842.1                5.15%    1,171.83               5.33%
设备销售收入         11,196.74              68.49%   15,998.02             72.78%
环境可靠性试
                      5,150.48              31.51%   5,982.19              27.22%
验服务
试验服务收入          5,150.48              31.51%   5,982.19              27.22%
    合 计            16,347.22              100%     21,980.21             100.00%
                               2012 年度                      2011 年度
    项 目
                        金额                 比重      金额                 比重
电动振动系统         12,431.72              66.81%   12,117.59             76.83%
其他试验设备          1,436.95              7.72%    1,071.77               6.80%
设备部件               723.56               3.89%     308.71                1.96%



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                   招股说明书


设备销售收入         14,592.22                78.42%     13,498.07              85.58%
环境可靠性试
                      4,014.99                21.58%      2,273.48              14.42%
验服务
试验服务收入          4,014.99                21.58%      2,273.48              14.42%
    合 计            18,607.21                100.00%    15,771.55              100.00%


     公司报告期内主营业务收入按照区域划分构成如下:

                                                                                单位:万元
                             2014 年 1-9 月                        2013 年度
    地区
                      金额                    比重         金额                  比重
    东北             532.33                 3.26%        1,065.89                4.85%
    华北            4,399.12               26.91%        5,541.84               25.21%
    华东            7,203.21               44.06%        8,853.73               40.28%
    西北             247.46                 1.51%         365.55                 1.66%
    西南            1,074.04                6.57%        2,251.74               10.24%
    中南            2,891.06               17.69%        3,901.46               17.75%
    合计           16,347.22               100.00%       21,980.21              100.00%
                               2012 年度                           2011 年度
    地区
                      金额                    比重         金额                  比重
    东北             694.77                 3.73%        1,188.74                7.54%
    华北            4,336.87               23.31%        3,408.36               21.61%
    华东            9,187.28               49.37%        6,553.01               41.55%
    西北             540.47                 2.90%         827.79                 5.25%
    西南            1,646.49                8.85%        1,222.70                7.75%
    中南            2,201.33               11.83%        2,570.95               16.30%
    合计           18,607.21               100.00%       15,771.55              100.00%

     公司报告期内主营业务收入按照下游应用行业划分构成如下:

                                                                                单位:万元
                               2014 年 1-9 月                       2013 年度
      行业
                          金额                  占比       金额                 占比
    电子电器            4,871.85                29.80%    6,864.37             31.23%
    航空航天            1,356.76                8.30%     4,060.96             18.48%
      船舶               307.07                 1.88%      352.08               1.60%
科研及检测机构          4,650.61                28.45%    4,195.56             19.09%

苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                       招股说明书


汽车及轨道交通          2,779.06              17.00%             3,519.65          16.01%
      其他              2,381.87              14.57%             2,987.59          13.59%
     合 计             16,347.22              100.00%            21,980.21         100.00%
                                  2012 年度                                2011 年度
      行业
                          金额                 占比                金额                占比
    电子电器            5,043.57              27.11%             3,741.98          23.73%
    航空航天            3,427.78              18.42%             2,084.34          13.22%
      船舶               648.01                3.48%              225.83               1.43%
科研及检测机构          4,325.16              23.24%             3,822.90          24.24%
汽车及轨道交通          2,521.88              13.55%             4,038.41          25.61%
      其他              2,640.82              14.19%             1,858.10          11.78%
     合 计             18,607.21              100.00%            15,771.55         100.00%


     2、报告期内主要产品的产销量情况

     振动试验设备属定制化产品,报告期内本公司除标准化零部件和小型试验设
备按预计生产需求及销量进行提前生产外,主要产品均按照订单安排相应的生产
计划。

         产品类别                产量(台套)          销量(台套)             销量占比
                                       2014 年 1-9 月
    电动振动试验系统                 240                   266                   110.83%

    其他试验设备系统                  55                    54                   98.18%

          合 计                      295                   320                   108.47%

                                           2013 年
    电动振动试验系统                 385                   378                   98.18%
    其他试验设备系统                 101                   107                   105.94%
          合 计                      486                   485                   99.79%
                                           2012 年
    电动振动试验系统                 384                   365                   95.05%
    其他试验设备系统                 111                   106                   95.50%
          合 计                      495                   471                   95.15%
                                           2011 年
    电动振动试验系统                 301                   290                   96.35%



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                          招股说明书


    其他试验设备系统                    68                   61                     89.71%
           合 计                    369                     351                     95.12%


     3、产品销售价格的变动情况

     不同型号及规格的试验设备,产品价格差别较大,发行人每年试验设备的平
均销售价格,受到当年公司所销售设备型号构成的结构性因素影响。

                                                                                      单位:万元
                                                           平均价格
         产品类别
                          2014 年 1-9 月       2013 年                2012 年          2011 年
  电动振动试验系统             35.18               34.70              34.06             41.78
其他力学环境实验设备            18.44              15.96              13.56             17.57


     4、前十大客户的销售情况

     (1)报告期内公司每期的前十大客户销售情况如下:

                                                                                      单位:万元
                                                                         占营业收
 年度     编号                 公司名称                    销售收入                    客户类型
                                                                           入比
            1           北京机电工程研究所                  813.87        4.75%        最终客户
            2       苏州恒汇通源进出口有限公司              766.59        4.47%         经销商
                    航天科工防御技术研究试验中
            3                                               450.59        2.63%        最终客户
                                心
                    广州广电计量检测股份有限公
            4                                               424.27        2.47%        最终客户
                                司
2014        5             上海新跃仪表厂                    419.32        2.45%        最终客户
年 1-9
            6        泛亚汽车技术中心有限公司               309.23        1.80%        最终客户
  月
            7        北京自动化控制设备研究所               256.20        1.49%        最终客户
            8       东莞市广博检测设备有限公司              209.42        1.22%         经销商
            9        成都凯天电子股份有限公司               199.00        1.16%        最终客户
                    通标标准技术服务(上海)有限
           10                                               186.90        1.09%        最终客户
                                公司
                       前十名客户合计                      4,035.40      23.54%


 2013       1           北京机电工程研究所                  754.27        3.36%        最终用户
  年        2       东莞市广博检测设备有限公司              653.61        2.91%         经销商
            3         北京卫星环境工程研究所                537.18        2.39%        最终用户



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                          招股说明书


           4              上海新跃仪表厂           478.78    2.13%     最终用户
           5      广州广电计量检测股份有限公司     424.97    1.89%     最终用户
           6      电计科技研发(上海)有限公司     424.22    1.89%     最终用户
           7        珠海格力电器股份有限公司       370.94    1.65%     最终用户
           8       苏州恒汇通源进出口有限公司      269.37    1.20%      经销商
                  中国石油集团长城钻探工程有限
           9                                       240.34    1.07%     最终用户
                              公司
          10        中海油田服务股份有限公司       219.19    0.98%     最终用户
                      前十名客户合计              4,372.87   19.49%        -


           1       东莞市广博检测设备有限公司      534.94    2.82%      经销商
           2              上海新跃仪表厂           478.69    2.52%     最终客户
           3       苏州恒汇通源进出口有限公司      468.13    2.47%      经销商
           4              上海市检测中心           427.69    2.25%     最终客户
           5      中国航空工业第 607 研究所总部    406.04    2.14%     最终客户
                  中国工程物理研究院总体工程研
 2012      6                                       400.85    2.11%     最终客户
                              究院
  年
                 中航(苏州)雷达与电子技术有限
           7                                       293.01    1.54%     最终客户
                               公司
           8           重庆市科学技术研究院        269.06    1.42%     最终客户
           9        南京晨光集团有限责任公司       258.72    1.36%     最终客户
           10       北京控制与电子技术研究所       235.73    1.24%     最终客户
                      前十名客户合计              3,772.86   19.89%        -


           1       东莞市广博检测设备有限公司      802.91    5.00%      经销商
                  中国科学院长春光学精密机械与
           2                                       496.24    3.09%     最终用户
                          物理研究所
           3           北京市科学技术研究院        469.19    2.92%     最终用户
           4            中国飞机强度研究所         451.28    2.81%     最终用户
           5            北京机电工程研究所         444.44    2.77%     最终用户
 2011
           6      中国航空工业第 607 研究所总部    383.83    2.39%     最终用户
  年
                  中国电子科技集团公司第十四研
           7                                       366.99    2.28%     最终用户
                              究所
           8         苏州恒润进出口有限公司        258.63    1.61%      经销商
           9        浙江银轮机械股份有限公司       211.55    1.32%     最终用户
           10      煤炭科学研究总院太原研究所      190.60    1.19%     最终用户
                      前十名客户合计              4,075.66   25.37%        -




苏州苏试试验仪器股份有限公司                                         招股说明书



     (2)报告期内公司每期的试验服务前五大客户销售情况如下:

年度     编号                  客户名称              试验服务收入   占营业收入比
           1     上海新跃仪表厂                         419.32          2.45%
           2     泛亚汽车技术中心有限公司               309.23          1.80%
2014
           3     成都凯天电子股份有限公司               199.00          1.16%
年 1-9
  月       4     青岛亚通达铁路设备有限公司             105.75          0.62%
           5     北京航天时代光电科技有限公司           105.71          0.62%
                         前五名客户合计               1,139.02          6.65%
           1    上海新跃仪表厂                           470.25          2.10%
           2    中国电子科技集团公司第 49 研究所         149.18          0.66%

2013       3    上海新蓦尔通信技术有限公司               137.03          0.61%
 年        4    中国航空工业第 607 研究所总部            132.80          0.59%
           5    中国电子科技集团公司第五十四研究所       128.97          0.57%
                         前五名客户合计               1,018.23           4.53%
           1    中国航空工业第 607 研究所总部            406.04          2.14%
           2    上海新跃仪表厂                           395.14          2.08%

2012       3    中航(苏州)雷达与电子技术有限公司       293.01          1.54%
 年        4    大金制冷(苏州)有限公司                 125.43          0.66%
           5    中国电子科技集团公司第十四研究所          75.18          0.40%
                         前五名客户合计               1,294.80           6.82%
           1    中国航空工业第 607 研究所总部            383.83          2.39%
           2    中国电子科技集团公司第十四研究所         187.50          1.17%

2011       3    大金制冷(苏州)有限公司                 152.20          0.95%
 年        4    上海航天局第 803 研究所                  135.00          0.84%
           5    南车株洲电机有限公司                     102.50          0.64%
                         前五名客户合计                 961.03           5.99%


     公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有本公司
5%以上股份的股东在上述客户中不占权益,上述客户中不存在受同一实际控制人
控制的情况。

     (2)经销商的最终销售实现情况:

     各年度经销商经销产品销售收入情况:


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                                                                                      单位:万元
      年     度                国内经销                出口经销                  合 计
      2011 年                  1,038.68                 399.40                  1,438.09
      2012 年                   883.84                  437.74                  1,321.58
      2013 年                   826.94                  425.00                  1,251.93
   2014 年 1-9 月               462.26                  912.35                  1,374.61
      合     计                3,211.72                2,174.49                5,386.21

     发行人报告期内前十名客户中东莞市广博检测设备有限公司、苏州恒润进出
口有限公司、苏州恒汇通源进出口有限公司等3个客户为经销商。

     (3)最终用户以研究所居多涉及的未来成长性问题:

     ① 发行人最终用户行业集中度较低,分布较广泛

     报告期内,发行人提供的产品和服务面向的客户群体较大,主要的客户群体
涉及电子电器、航空航天、船舶、汽车及轨道交通、科研、检测等国民经济诸多
领域,应用范围较广泛。报告期内,发行人主营业务收入按照下游应用行业划分
具体构成参见“第六节业务与技术/(四)主要产品的销售情况/1、报告期内主
营业务收入情况”。发行人客户数量按照行业分类如下:
                                                                                         单位:户
                               2014 年 1-9 月                             2013 年度
      行业
                         数量                 占比                数量                 占比
   电子电器              361                 39.32%                410                40.76%
   航空航天               63                  6.86%                90                  8.95%
      船舶                19                  2.07%                15                  1.49%
科研及检测机构           169                 18.41%                166                16.50%
汽车及轨道交通           144                 15.69%                171                17.00%
      其他               162                 17.65%                154                15.31%
     合 计               918                 100.00%              1,006               100.00%
                                 2012 年度                                2011 年度
      行业
                         数量                 占比                数量                 占比
   电子电器              249                 30.44%                165                30.67%
   航空航天               95                 11.61%                62                 11.52%
      船舶                14                  1.71%                 7                  1.30%


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科研及检测机构           133     16.26%          112          20.82%
汽车及轨道交通           137     16.75%          114          21.19%
      其他               190     23.23%          78           14.50%
     合 计               818     100.00%         538         100.00%


     报告期内,发行人的客户所处行业分布较均匀,不存在主要客户大量集中于
某一特定行业的情形。同时,根据发行人报告期内各期前十大客户的销售情况,
发行人亦不存在严重依赖单一客户的情形。公司 2011 年、2012 年、2013 年及
2014 年 1-9 月份对前十大客户的销售收入占当年总额的比例分别为 25.37%、
19.89%、19.49%和 23.54%。

     ② 报告期内,发行人前十大客户中研究所居多,其具体原因和对发行人成
长性的分析具体如下:

     A、发行人前十大客户中研究所居多的原因:

     发行人的研究所客户与一般生产制造型企业客户相比,对发行人的产品需求
有所不同。研究所客户向发行人所采购的设备无论在创新性还是技术程度上一般
都处于相对较高水平,故在财务数据上体现为“单个合同总体价值较高,各年确
认收入金额较大”的特点。因此,研究所客户从单体合同价值和销售收入金额排
名上位于前列。随着各行业对振动试验设备需求的增长,振动试验设备的下游应
用行业范围不断拓展,市场需求量将不断增长,公司的客户结构趋向于更加多样
化,大型订单的客户将不仅仅局限于研究所客户。

     B、发行人客户的结构对未来成长性的影响:

     由于研究所客户从事科研活动的前瞻性,其对力学环境试验设备的性能要求
始终处于不断更新和提高之中,故往往能够在与发行人的业务和技术交流过程
中,对发行人的产品提出有建设性和针对性的修改意见,促进和帮助公司完善产
品结构升级。发行人历来重视对新产品的开发,报告期内各年不断有新产品问世。
报告期内,发行人推出新产品数量和销售情况参见“第六节 业务与技术/四、公
司在行业中的竞争地位/(一)发行人的竞争优势/2、技术创新优势”。

     由于发行人与最终客户尤其是研究所客户技术交流的充分性,用户对新产品
已形成了一定的关注度,对新产品问世之后的销售业绩提供了良好保障。下游最

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终客户对发行人产品的创新性要求业已成为发行人技术研发投入和服务业务拓
展的重要激励。

     未来发行人的市场开发战略将继续采取“引导客户、重点突破、由小到大、
销售与服务并重”的方式,以巩固振动试验设备的生产销售业务为基础,并根据
客户的要求不断完善技术,同时逐步开发振动试验设备新的应用市场,加大上述
产品的生产和销售力度和科研资金投入,积极研制开发新的产品品种,增加主导
产品的品种和产量。本次募集资金投资项目将实施多激励多轴电动振动试验设
备、液压振动试验设备、高加速寿命试验和应力筛选设备的规模化工业生产,并
不断开发各种高新技术产品,有效防范产品结构相对集中的风险。

     此外,发行人在保证产品应用广度的同时,适当培育一批大型客户。尤其对
于发展前景广阔、购买力强的应用行业(如航空航天、汽车行业)逐步培养一批大
型客户。公司积极探索适合自身及行业发展的盈利模式,已经形成了“产品+服
务”的双重盈利模式,为客户提供一体化的解决方案,最大限度拓展了产业的增
值内涵和空间。盈利模式的拓展有利于探索新的利润增长点,使公司继续保持行
业领先地位,并持续成长。

     综上所述,虽然发行人报告期内各年前十大主要客户以研究所居多,但发行
人整体下游行业客户分布平均且合理,行业布局符合公司可持续的发展战略。同
时,在国家战略产业创新的大背景下,研究所客户能够并且持续保持了较旺盛的
研发投入,进而刺激对发行人设备的需求,更重要的是通过培养和服务研究所客
户,不断吸纳其对发行人产品特性和功能的需求,作为改善和提高发行人创新实
力的原动力,持续不断进行技术革新,推出能够满足市场创新需求的新产品,更
好地为创新型产业服务。

     (4)发行人向子公司少数股东或者少数股东控制或有重大影响的其他企业
销售设备情况

     ① 2014 年 1-9 月份交易情况

                  成为子公司股东   成为子公司股东           含税价
   单位名称                                         型号                 定价标准
                      的时间       后的设备销售            (万元)
重庆银河试验        2011/12/19          部件         -       1.50        市场价格


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                  成为子公司股东        成为子公司股东                      含税价
   单位名称                                                    型号                        定价标准
                      的时间            后的设备销售                       (万元)
仪器有限公司                             振动试验系统         DC-3200       38.00          市场价格
                                         振动试验系统         DC-1000       18.00          市场价格
                               合计                                         57.50                -


       ② 2013 年交易情况

            成为子公司股       成为子公司股东                             含税价
单位名称                                                型号                              定价标准
              东的时间         后的设备销售                             (万元)

重庆银河                        振动试验系统          DC-3200            37.00            市场价格
试验仪器      2011/12/19        振动试验系统          DC-3200            38.00            市场价格
有限公司
                                      部件                -                3.15           市场价格
                               合计                                      78.15               -


       ③ 2012 年交易情况

              成为子公司股      成为子公司股东                            含税价
单位名称                                                  型号                            定价标准
                东的时间        后的设备销售                            (万元)
                                三综合试验系统          DC-3200            91.60
重庆市科
                                 振动试验系统           DC-10000         178.20
学技术研       2011/12/8                                                                  中标价格
                                 冲击试验系统            CL-500            40.50
  究院*
                                车用电机测试仪            DY95             4.50

重庆银河                         振动试验系统           DC-2200            29.30          市场价格
               2011/12/19
试验仪器                         振动试验系统           DC-1000            17.00          市场价格
有限公司
                                 振动试验系统           DC-1000            18.00          市场价格
                               合计                                      379.10              -
    注:重庆市科学技术研究院为发行人子公司重庆广博少数股东重庆科技检测中心的母公
司。


   (五)主要产品的原材料和能源及其供应情况


       1、主要产品的主要原材料和能源构成

  产品/服务            原材料            外购零部件             辅助材料              能源动力
                  钢材、铜材、锻       控制器、电脑、     元器件、五金机
                  件、铸件、铸钢、     冷却风机、油源、   电、电线电缆、
振动试验设备                                                                       水电
                  元器件、加工件       油缸、伺服阀、     加工件、镁板、
                  等。                 传感器等。         合金件等。


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    环境与可靠性试
                                       -              夹具、传感器等。 制冷剂等。                  水电
    验服务


             2、主要原材料的消耗及采购情况

             本公司生产及提供服务所需的原材料及零配件,市场供应充足,公司根据生
    产安排按需调整采购计划,不存在关键原材料或零部件短缺,以及严重依赖少数
    供应商的情况。


             (1)主要原材料及部件消耗占当期试验设备业务生产成本的比重

                                                                                                                   单位:万元
                   2014 年 1-9 月                   2013 年                     2012 年                      2011 年
主要原材
                              占成                             占成                        占成                         占成
料项目            金额                       金额                        金额                         金额
                              本比                             本比                        本比                         本比

加工件       2,274.45        26.38%        2,765.78           25.32%   2,839.24           24.91%    2,818.87           25.81%

 铸件         623.84         7.24%          782.83            7.17%     824.37            7.23%      807.91            7.40%

 铜材         535.8          6.22%          668.96            6.12%     671.66            5.89%      756.45            6.93%

元器件       1,458.18        16.92%        1,736.89           15.90%   1,976.81           17.35%    1,973.21         18.07%

控制器        1087.3         12.61%        1,401.24           12.83%   1,630.04           14.30%    1,443.77           13.22%

 合 计       5,979.57        69.37%        7,355.70           67.34%   7,942.12           69.69%    7,800.21         71.42%


             (2)主要原材料及部件的采购价格变动情况

                                                                                                          单位:万元
           主要                                                   平均采购价格
         原材料项目         2014 年 1-9 月               2013 年                2012 年               2011 年
            铸件                0.60/吨                  0.60/吨                0.62/吨               0.64/吨
            铜材                6.27/吨                  5.89/吨                6.20/吨               6.50/吨
           控制器               4.28/台                  3.92/台                4.00/台               4.02/台


             (3)报告期内向前五名供应商的采购情况

                                                                                                          单位:万元
                                                                                                    占当期采购总
           年度                             公司名称                              采购金额
                                                                                                        额比
         2014 年              苏州恒汇通源进出口有限公司                            506.75                 5.90%
         1-9 月
                                    杭州亿恒科技有限公司                            346.17                 4.03%


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                 招股说明书


                 上海君协光电科技发展有限公司      312.82     3.64%
                    苏州天星电工仪器有限公司       281.96     3.28%
                      苏州市灵岩机械制造厂         275.59     3.21%
                               前五名合计         1,723.29    20.05%


                   苏州恒汇通源进出口有限公司      632.57      6.61%
                       杭州亿恒科技有限公司        551.14      5.76%
                  上海君协光电科技发展有限公司     441.33      4.61%
 2013 年
                        杭州萧山国利机械厂         327.47      3.42%
                   上海神剑精密机械科技经营部      318.08      3.32%
                               前五名合计         2,270.58    23.71%


                       杭州亿恒科技有限公司        873.13      8.51%
                   苏州恒汇通源进出口有限公司      870.91      8.49%
                   上海神剑精密机械科技经营部      477.20      4.65%
 2012 年
                       南京康展科技有限公司        316.07      3.08%
                  上海君协光电科技发展有限公司     298.53      2.91%
                               前五名合计         2,835.84    27.64%


                   苏州恒汇通源进出口有限公司     1,168.47    10.92%
                       杭州亿恒科技有限公司        895.26      8.37%
                      苏州市科虹电气有限公司       861.14      8.05%
 2011 年
                       上海殷孚实业有限公司        361.74      3.38%
                   上海神剑精密机械科技经营部      353.49      3.3%
                               前五名合计         3,640.11    34.02%


     ① 报告期内存在关联关系的供应商:

     本公司董事会秘书兼副总经理陈英在报告期内曾持有杭州亿恒科技有限公
司29%的股权;公司董事长、总经理钟琼华在报告期内曾持有苏州市科虹电气有
限公司4%的股权,上述股权分别于2011年12月及2011年5月转让给非关联人,具
体请参阅本招股说明书“第七节、二、(五)报告期内的关联方和过往关联方”。
除此以外,本公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员,主要关联方或持
有本公司5%以上股份的股东在上述供应商中不占有权益。


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     ② 报告期内苏州恒汇通源进出口有限公司既是客户又是供应商的原因:

     A、报告期内,发行人通过恒汇通源进口采购和出口销售的金额及占比统计
如下:
                                                              单位:万元
  采购货物       2014 年 1-9 月   2013 年度    2012 年度    2011 年度
  恒汇通源           506.75        632.57       870.91      1,168.47
当年采购总额        8,593.08      9,575.14     10,261.47    10,700.93
    占比              5.90%        6.61%         8.49%       10.92%
  销售货物       2014 年 1-9 月   2013 年度    2012 年度    2011 年度
  恒汇通源           766.59        269.37       468.13       128.46
当年销售总额       17,144.36      22,435.75    18,970.66    16,062.53
    占比              4.47%        1.20%         2.17%        0.80%


     恒汇通源作为发行人主要的进出口代理商,其代理进口采购和代理出口销售
的金额占发行人采购总额和销售总额的比例较低。其中,其代理进口货物的金额
除2011年占当年采购总额的比例略超过10%以外,其余各期占比均相对较小;其
代理出口货物的金额占当年销售总额的比例很小。

     B、由于当时发行人在进出口专业从业人员数量上不具备向海关申请自营进
出口经营权的资格,同时鉴于发行人海外采购和销售的金额占采购和销售总额的
比例较低,若在内部设立机构专门负责进出口报关事宜会产生较高的固定成本。
故发行人出于合理的成本收益考虑,外聘专业的外贸进出口代理企业负责处理公
司进出口报关、报检、结汇等相关贸易流程。

     C、恒汇通源成立于2008年4月,具有自营进出口经营权,主要经营一般商品
和工业产品的进出口代理业务。2009年初恒汇通源通过发行人代理商委任机制成
为苏试有限进出口代理商。由于发行人与恒汇通源在合作期间建立了较强的互信
关系,且恒汇通源进出口操作人员专业能力较强,若再选任新的进出口代理机构
单独负责进口或出口业务将会额外增大发行人的交易成本和沟通成本,故发行人
将代理海外供应商的进口采购振动控制器和元器件业务与代理海外客户的出口
产品销售两项业务交由恒汇通源负责,因此形成了恒汇通源既是发行人客户又是
供应商的情形。


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                 招股说明书



     D、经核查,恒汇通源的实际控制人、主要股东、董事、监事和高级管理人
员与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、主要股东
不存在任何形式的关联关系。

     E、报告期内,恒汇通源只负责代理发行人的进出口货物的报关、报检、结
汇等程序性事宜,未对发行人与上游供应商和下游客户的交易产生实质性的影
响。其中,恒汇通源作为发行人的供应商,主要负责代理发行人向日本IMV公司
采购振动控制仪和其他元器件。其业务模式不涉及苏试股份与IMV公司相关合同
的协商、签订和执行过程,只涉及贸易环节程序性的步骤和代理服务费用的收取;
另一方面,恒汇通源作为发行人的客户,主要负责代理发行人向东南亚、俄罗斯
等国的振动试验设备和相关配套设备的销售,其业务模式也不涉及具体合同条款
的订立、提供技术服务以及设备安装、调试等,只涉及贸易环节程序性的步骤和
代理服务费用的收取。恒汇通源与发行人的业务均是通过双方自愿订立合同、以
平等协商形式进行的,不存在利益输送或潜在利益输送的情形。

     ③发行人向子公司少数股东或者少数股东控制或有重大影响的其他企业采
购商品情况

     A、2014 年 1-9 月份交易情况

              成为子公司        成为子公司股东                  含税价(万
单位名称                                               型号                   定价标准
              股东时间            后的商品采购                    元)
                                 三综合试验箱         WSZ61       42.50       市场价格
                                 三综合试验箱         WSZ61       42.50       市场价格
重庆银河
                                 三综合试验箱         WSZ61A      41.00       市场价格
试验仪器      2011/12/19
有限公司                         三综合试验箱         WSZ65       71.00       市场价格
                                 三综合试验箱        KWGDS68A     59.00       市场价格
                                 三综合试验箱        QDS61YK      58.50       市场价格
                               合计                              314.50           -

     B、2013 年交易情况

           成为子公司股        成为子公司股东                     含税价
单位名称                                              型号                   定价标准
             东时间              后的商品采购                   (万元)
重庆银河     2011/12/19         三综合试验箱          WSZ61       37.10      市场价格
试验仪器                       温度速变湿热试
                                                     KWGDS68A     59.00      市场价格
有限公司                             验箱


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                     招股说明书


                                                     SDJ605FA            12.00   市场价格
                               高低温湿热试验
                                                     SDJ61FA             13.00   市场价格
                                     箱
                                                     SDJ62FA             18.00   市场价格
                                                     YWX/Q-010           4.50    市场价格
                                 盐雾试验箱
                                                     YWX/Q-288           6.00    市场价格
                                 霉菌试验箱            SM2               14.00   市场价格
                                三综合试验箱           WSZ61             34.00   市场价格
                                三综合试验箱           WSZ68             86.50   市场价格
             南京广博少数      超低温空气处理
                                                      CSQ-1              19.60   市场价格
             股东倪云南持            器
无锡苏南     有其三分之一      盐雾腐蚀试验箱        YWX/Q-016           4.20    市场价格
试验设备     的股权,2014      高低温交变湿热
                                                     GDJS-010            17.50   市场价格
有限公司     年倪云南已经          试验箱
             不再是南京广      高低温交变湿热
                                                     GDJS-040            75.00   市场价格
             博的少数股东          试验箱
                               合计                                  400.40          -

     C、2012 年交易情况

              成为子公司       成为子公司股东                     含税价(万
单位名称                                              型号                       定价标准
              股东时间         后的商品采购                         元)

重庆银河                        三综合试验箱         WSZ62TS         29.50       市场价格
试验仪器      2011/12/19        三综合试验箱         WSZ61TS         50.60       市场价格
有限公司                        高低温试验箱         GL405F          6.80        市场价格
                               合计                                  86.90            -


七、公司的主要固定资产及无形资产

   (一)主要固定资产

     本公司的固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、电子设备、运输设备等,
公司资产均为购置或股东投入所得,不存在关于资产权属的纠纷。公司资产使用
状况良好,公司对其定期进行维护及保养,不存在应计提资产减值准备的事项。


     截至2014年9月30日,本公司固定资产情况如下表:

                                                                                 单位:万元
     项 目              原 值            累计折旧                净 值           成新率



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                       招股说明书


  房屋建筑物               4,300.88           653.74            3,647.14           84.80%
      机器设备             7,475.86          1,897.10           5,578.76           74.62%
      运输设备              377.70            214.49             163.21            43.21%
      电子设备              221.58            165.01             56.57             25.53%
       合 计            12,376.01            2,930.33           9,445.68           76.32%
       注:成新率=账面净值/原值*100%

   (二)主要经营性房产

       1、自有房产

       公司目前自有房产共3处,总面积为29,236.71平方米,情况如下:

                                              建筑面积
序号             房产证号        产权人                           地 址              备 注
                                                (㎡)
          苏房权证园区字第                                  苏州工业园区唯亭
  1                                   公司   14,336.83                              未抵押
          00408364 号                                       镇科峰路 18 号
          苏房权证新区字第                                  苏州市高新区鹿山
  2                                   公司   10,012.75                              未抵押
          00177105 号                                       路 55 号
          苏房权证新区字第                                  苏州市高新区鹿山
  3                                   公司    4,887.13                              未抵押
          00177106 号                                       路 55 号
                   合 计                     29,236.71              -                  -


  2、租赁房产

                                             租赁面
序号       租赁方             出租方              2             地址               租赁期限
                                             积(m )
                        上海弗朗特服装                   上海市闵行区江月路     2011 年 12 月至
  1       上海众博                            1,387
                        制衣有限公司                           1399 号          2021 年 12 月
                        重庆新汇源高压                   重庆市北碚区童家溪     2014 年 4 月至
  2       重庆广博                            2,700
                        开关有限公司                       镇五星西路 1 号      2015 年 4 月
                        北京极东远洋工                   北京市昌平区阳坊镇     2010 年 10 月至
  3       北京创博                            1,500
                          贸有限公司                       工业园东区六号       2015 年 10 月
          扬州英迈      扬州邗江区高新                   扬州市邗江区开发西     2014 年 4 月至
  4
            克          技术创业中心                         路 217 号          2015 年 3 月
                        苏州华福物业管                   新区狮山路 76 号华福   2014 年 9 月至
  5       科虹电气                            59.9
                          理有限公司                             大厦           2015 年 8 月
                        广州中国科学院                   广州市南沙区海滨路     2013 年 1 月至
  6       广州众博
                        工业技术研究院                         1121 号          2014 年 12 月
                        南京九思高科技                   南京浦口经济开发区     2013 年 6 月至
  7       南京广博                           3,530.8
                          有限公司                       膜科技产业园 04 幢     2018 年 6 月



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                       招股说明书



       对于无法提供产权证明的北京创博经营场地,北京创博已与北京极东远洋工
贸有限公司在租赁协议中约定,如因出租方所有权发生法律纠纷,由出租方负责
并赔偿北京创博全部经济损失。此外,重庆广博的经营租赁场地已经取得土地使
用权证,正在办理房产证。

     发行人子公司北京创博及广州众博报告期内向其少数股东租赁厂房,并签订
了相应的房屋租赁协议。


   (三)土地使用权

       公司目前共有土地使用权2处,总面积为53,463.23平方米,情况如下:

序号           证书号          用途   面积(㎡)           地点          到期日期        备注
         苏工园国用[2011]                               苏州工业园区     2057 年 3
 1                             工业   19,999.03                                         未抵押
           第 00220 号                                    娄中路北       月 25 日
         苏新国用[2012]第                               苏州高新区鹿     2052 年 10
 2                             工业   33,464.20                                         未抵押
             000570 号                                    山路 55 号      月 22 日
               合 计                  53,463.23              -               -            -


   (四)主要设备

       截至2014年9月30日,本公司的主要经营设备如下:

                                                                                   单位:万元
           资产名称               类别           原值      期末净值      成新率        分布
电动振动试验系统(40 吨)         机器设备     278.26           220.15      79.12%      北京创博
电动振动试验系统(40 吨)         机器设备     256.75           183.75      71.57%      苏州广博
电动振动试验系统(20 吨)         机器设备     229.22           210.95      92.03%      南京广博
电动振动试验系统(双台体)      机器设备     228.00              94.43    41.42%      股份本部
三轴同振电动振动试验系统        机器设备     189.34           159.20      84.08%      苏州广博
电动振动试验系统                机器设备     166.66           142.68      85.61%      苏州广博
电动振动试验系统(20 吨)         机器设备     145.93           115.85      79.39%      重庆广博
电动振动试验系统(三综合)      机器设备     133.96              55.48    41.42%      股份本部
电动振动试验系统(三综合)      机器设备     126.48              94.25    74.52%      广州众博
电动振动试验系统(双台体)      机器设备     125.80              52.10    41.42%      股份本部
电动振动试验系统(三综合)      机器设备     122.50              50.73    41.42%      股份本部
立体加工中心                    机器设备     109.40           106.00      96.90%      股份本部


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                             招股说明书


40 立方步入式温湿度试验室      机器设备     105.00      74.24   70.71%     苏州广博
电动振动试验系统(三综合)     机器设备     102.60      42.49   41.42%     股份本部
40 立方步入式温湿度试验室      机器设备     100.00      71.50   71.50%     北京创博
带风源林雨试验箱               机器设备         98.50   81.34   82.58%     北京创博
电动振动试验系统               机器设备         98.29   89.25   90.80%     苏州广博
高加速寿命试验和应力筛选设
                               机器设备         92.14   76.77   83.31%     苏州广博

电动振动试验系统               机器设备         89.86   64.31   71.57%     苏州广博
三综合试验箱                   机器设备         86.50   76.23   88.12%     重庆广博
电动振动试验系统               机器设备         80.23   56.43   70.34%     北京创博
箱式变压器                     机器设备         80.00   53.40   66.75%     北京创博
轮胎试验机                     机器设备         78.63   74.90   95.25%     苏州广博
电动振动试验系统               机器设备         77.57   64.74   83.46%     苏州广博
电动振动试验系统(大位移)     机器设备         77.44   32.07   41.42%     股份本部
高加速寿命试验和应力筛选设
                               机器设备         75.51   63.19   83.69%     苏州广博
备(电动型)
立式加工中心                   机器设备         73.22   19.60   26.77%     股份本部
电动振动试验系统(10 吨)      机器设备         72.64   57.29   78.87%     北京创博
电动振动试验系统               机器设备         70.85   59.07   83.38%     股份本部
电动振动试验系统(大位移)     机器设备         64.42   50.94   79.06%     北京创博
电动振动试验系统               机器设备         62.90   45.02   71.57%     苏州广博
高加速寿命试验和应力筛选设
                               机器设备         60.29   58.89   97.68%     重庆广博

电动振动试验系统               机器设备         60.24   50.22   83.38%     股份本部
变压器、高低压柜               机器设备         59.26   48.24   81.41%     上海众博
汽车电子抗扰测试系统
                               机器设备         56.45   54.66   96.83%     苏州广博
NSG5600
淋雨箱                         机器设备         55.56   48.96   88.13%     苏州广博
电动振动试验系统               机器设备         55.37   45.62   82.39%     重庆广博
温度速变试验箱                 机器设备         54.60   40.34   73.88%     广州众博
温度冲击试验箱                 机器设备         52.14   48.77   93.53%     上海众博
10 立方步入式快速温变试验箱    机器设备         51.50   36.41   70.71%     北京创博
温湿度振动综合试验箱           机器设备         51.00   42.52   83.38%     北京创博
电动振动试验系统               机器设备         50.53   37.46   74.13%     广州众博
多通道数字式控制系统(进口) 电子设备           82.31    4.12    5.00%     股份本部



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                         招股说明书



     (五)商标

序                       注册号/     权利人                    商品
           商标                                                                        有效期
号                       申请号      /申请人                /服务列表

                                                                                     2006.01.15
 1                       241621      发行人           试验台、振动测试仪                 至
                                                                                     2016.01.14

                                                 振动环境试验设备;振动环境
                                                 试验设备的检测仪器;电动振
                                                 动台(试验仪器);机械振动
                                                                                     2005.08.28
                                                 台(试验仪器);液压振动台
 2         苏试          3759147     发行人                                              至
                                                 (试验仪器);冲击试验台;
                                                                                     2015.08.27
                                                 碰撞试验台;跌落试验台;数
                                                 字式振动控制仪;温湿度振动
                                                 复合环境试验系统
                                                 质量检测;质量控制;质量评
                                                 估;技术研究;技术项目研究; 2011.11.21
 3         苏试          8827940     发行人      科研项目研究;工程;材料测       至
                                                 试;车辆性能检测;机械研究 2021.11.20
                                                 等
                                                 材料测试;车辆性能测试;工
                                                                              2013.04.07
                                                 程;机械研究;技术项目研究;
 4          STI          8827926     发行人                                       至
                                                 技术研究;科研项目研究;质
                                                                              2023.04.06
                                                 量检测;质量评估
                                                 质量检测;质量控制;质量评
                                                 估;技术研究;技术项目研究; 2013.11.28

 5                                   发行人      科学实验室服务;工程学;材       至

                                                 料测试;车辆性能检测;机械 2023.11.27
                                                 研究(截止)
                                                                                     2014.02.28
                         1148544     扬州英
 6          YMC                                  传感器                                  至
                         2           迈克
                                                                                     2024.02.27


     (六)专利

      根据本公司收到的有关文件,公司共有 184 项专利,其中包括发明专利 21
项,实用新型 121 项,及外观专利 42 项。公司主要发明专利列举如下:


         专利名称          专利号      专利类别        申请日期         授权日          权利人

      直线加速度和冲     ZL2005100                   2005 年 8 月 8   2008 年 4 月
 1                                     发明专利                                         发行人
      击试验机           41463.3                     日               30 日

苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                    招股说明书


     三轴六自由度气
     动振动、运输颠      ZL2005100              2005 年 5 月     2008 年 6 月
 2                                   发明专利                                      发行人
     簸、倾斜摇摆试      40277.8                23 日            11 日
     验台
     用于振动试验的      ZL2006100              2006 年 4 月     2008 年 12 月
 3                                   发明专利                                      发行人
     谐振装置            39809.0                14 日            31 日
     电动振动试验台      ZL2006100              2006 年 6 月     2009 年 3 月
 4                                   发明专利                                      发行人
     蒸发冷却系统        88169.2                28 日            4日
     机械式同步异步
                         ZL2008101              2008 年 5 月     2009 年 12 月
 5   一体的颠簸试验                  发明专利                                      发行人
                         22492.6                30 日            16 日
     台
     组合油膜静压轴      ZL2008102              2008 年 11 月    2010 年 3 月
 6                                   发明专利                                      发行人
     承式水平滑台        35928.2                17 日            17 日
     电动振动台励磁
                         ZL2008101              2008 年 5 月     2010 年 6 月
 7   电压自动调整方                  发明专利                                      发行人
                         08053.X                13 日            9日
     法
     三轴六自由度振      ZL2008101              2008 年 5 月     2010 年 7 月
 8                                   发明专利                                      发行人
     动试验装置          08045.5                13 日            14 日
     应用于电动振动
                         ZL2008101              2008 年 6 月 5   2010 年 8 月
 9   试验系统的音频                  发明专利                                      发行人
                         23109.9                日               18 日
     自耦输出变压器
     低气压和振动复
     合试验振动台面      ZL2008101              2008 年 11 月    2010 年 8 月
10                                   发明专利                                     苏州广博
     中心保持方法及      36268.2                20 日            18 日
     装置
     动圈骨架壁筒强
                         ZL2009100              2009 年 5 月     2010 年 12 月
11   化结构及其制作                  发明专利                                      发行人
                         27675.4                18 日            1日
     方法
     强效水冷短路环      ZL2009100              2009 年 5 月     2011 年 1 月
12                                   发明专利                                      发行人
     结构                27674.X                18 日            26 日
     三轴向振动复合      ZL2009100              2009 年 2 月     2011 年 7 月
13                                   发明专利                                      发行人
     试验装置            24507.X                13 日            20 日
     一种水冷台的辅      ZL2010101              2010 年 2 月 8   2011 年 8 月
14                                   发明专利                                      发行人
     助冷却结构          11569.7                日               10 日
                                                                                  发行人、
                         ZL2010101              2010 年 3 月     2011 年 8 月
15   坠撞安全试验机                  发明专利                                     王德言、
                         37791.4                22 日            10 日
                                                                                    吴飒
     电锤式三轴六自                                                               发行人、
                         ZL2010102              2010 年 7 月     2011 年 8 月
16   由度振动试验装                  发明专利                                     王德言、
                         26729.2                15 日            10 日
     置                                                                           李晓钢
     一种振动、噪声      ZL2010105              2010 年 11 月    2012 年 1 月
17                                   发明专利                                     苏州广博
     复合试验设备        63486.1                29 日            25 日
     三轴向振动复合      US8607636              2011 年 4 月     2013 年 12 月
18                                   发明专利                                      发行人
     试验装置            *                      21 日            17 日

苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                        招股说明书


      具有一体化底座
                         ZL2011104                 2011 年 12 月     2014 年 5 月
19    的三轴振动试验                    发明专利                                       发行人
                         57914.7                   31 日             7日
      装置
      具有一体化底座
                         ZL2011104                 2011 年 12 月     2014 年 8 月
20    的两轴振动试验                    发明专利                                       发行人
                         59882.4                   31 日             27 日
      装置

      电动式振源发生     ZL2012105                 2012 年 12 月     2014 年 11 月
21                                      发明专利                                       发行人
      器                 79042.6                   27 日             26 日

     注:三轴向振动复合试验装置为美国专利。

     发行人两项发明专利与其他自然人共有的情况如下:

     (1)根据发行人提供的该等专利证书及专利权人变更手续合格通知书等文
件,该等专利的基本情况如下:


          专利名称             专利号   专利类别      申请日期          授权日         权利人

                                                                                      发行人、
                          ZL2010101                2010 年 3 月 22    2011 年 8 月
 1    坠撞安全试验机                    发明专利                                      王德言、
                          37791.4                  日                 10 日
                                                                                      吴飒
      电锤式三轴六自                                                                  发行人、
                          ZL2010102                2010 年 7 月 15    2011 年 8 月
 2    由度振动试验装                    发明专利                                      王德言、
                          26729.2                  日                 10 日
      置                                                                              李晓钢

     根据发行人、王德言与李晓钢于 2012 年 2 月 16 日签署的《关于“电锤式三
轴六自由度振动试验装置”专利权的约定》及发行人、王德言与吴飒于 2012 年
2 月 16 日签署的《关于“坠撞安全试验机”专利权的约定》,发行人可以单独
实施上述专利,若以普通许可方式许可他人实施上述专利则需要专利共有人的一
致同意,王德言、李晓钢、吴飒单独或者共同实施上述专利、单独或者共同以普
通许可方式许可他人实施上述专利需要取得发行人的同意,除上述情形外,行使
共有的专利权应当取得全体共有人的同意。

     (2)专利权共有人与发行人、控股股东的关系

     根据发行人作出的说明、王德言等 3 名自然人的工作情况说明以及发行人律
师及保荐机构对王德言、吴飒、李晓钢等人的访谈,王德言现为北京航空航天大
学可靠性和系统工程学院教授、技术顾问,为发行人首席科学家,未在发行人处
任具体职务;李晓钢现任北京航空航天大学可靠性与系统工程学院产品环境工程


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                 招股说明书



研究中心主任、北京航空航天大学航空可靠性综合重点实验室常务副主任;吴飒
现任北京航空航天大学航空可靠性综合重点实验室副主任、技术负责人。

       上述专利权共有人王德言、吴飒、李晓钢与发行人及苏试总厂系工作上的合
作关系,与发行人、控股股东及实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员
不存在任何关联关系。

  (七)计算机软件著作权

序号         软件名称            权利人       原著作权人      证书编号       权利期限
                                                                          自 2001 年 11 月
    KD-20 正弦振动控制                                   软著登字第
 1                             发行人             苏试总厂                30 日至 2051 年
    仪软件 V1.0                                          0386414 号
                                                                          12 月 31 日
                                                                          自 1991 年 12 月
    KD-3 正弦振动控制仪                                  软著登字第
 2                             发行人             苏试总厂                31 日至 2041 年
    软件 V2.0                                            0386412 号
                                                                          12 月 31 日
                                                                          自 2012 年 7 月
                                                             软著登字第
 3      YMC 采集控制软件       扬州英迈克     扬州英迈克                  1 日至 2062 年 6
                                                             0505971 号
                                                                          月 30 日
                                                                          自 2012 年 8 月
    YMC 传感器频响测试                                   软著登字第
 4                             扬州英迈克     扬州英迈克                  15 日至 2062 年
    软件                                                 0500068 号
                                                                          8 月 14 日
                                                                          自 2012 年 8 月
    YMC 基本模态分析软                                   软著登字第
 5                             扬州英迈克     扬州英迈克                  1 日至 2062 年 7
    件                                                   0522264 号
                                                                          月 31 日
                                                                          自 2012 年 6 月
                                                             软著登字第
 6      YMC 控制与分析软件     扬州英迈克     扬州英迈克                  1 日至 2062 年 5
                                                             0522350 号
                                                                          月 31 日
                                                                          自 2013 年 7 月
    YMC9200 数字信号发                                   软著登字第
 7                             扬州英迈克     扬州英迈克                  15 日至 2063 年
    生器控制软件                                         0571745 号
                                                                          7 月 14 日
    电气产品可靠性试验                                                自 2013 年 7 月
                                                             软著登字第
 8      和实效性分析测试系     上海众博           上海众博                7 日至 2063 年 7
                                                             0594983 号
    统 V1.0                                                           月6日

       本公司于2011年12月与苏试总厂签订软件著作权转让协议,无偿受让苏试总
厂的上述1、2项软件著作权。截至本招股说明书签署日,上述1、2项软件著作权
的登记变更已经完成。





苏州苏试试验仪器股份有限公司                                               招股说明书



  (八)主要的非专利技术

序号     非专利技术            主要内容              性能指标             技术先进性

                           能组成单轴推力 1kN
                           到 100kN 的多种规        20MPa 工作压力;
                           格;                     工作频率可达       应用于国内首
                           设计 25mm、51mm 和       2000Hz;           台平面静压轴
    专用平面静
 1                         100mm 位移的平面静       可组成振动推力     承式三轴同振
    压轴承
                           压轴承;                 1kN-100kN 的三轴   电动试验系统;
                           组成平面静压轴承为       同振电动振动试
                           连接件的三轴电动振       验系统
                           动同动系统;
                           采用专用特种环氧胶
                                                                            工艺技术
                           接工艺和固化工艺;
                                                                            成熟、可
                           专用特殊胶接工艺模   提高动圈线圈的耐用
    电动振动台                                                          靠、经济;
                           具及其他工艺装备;   性和可靠性,平均无故
 2      的动圈绕制                                                          有效地提
                           应用环境友好的清洗   障工作时间可达到
    工艺技术                                                            高电动振
                           剂及清洗方法;       5000h 以上。
                                                                            动台的技
                           工艺操作程序(作业
                                                                            术经济性;
                           指导书);
                                                    两种工作模式:比
                                                    例控制或 PID 控
                                                                       使公司生产的
    液压振动试                                  制;
                       应用于中小规格的液压振                          中小型液压振
 3      验系统的伺                                  连接不同的伺服
                       动台的伺服控制器                                动台达到国内
    服控制技术                                  阀,可选择所匹配
                                                                       先进水平
                                                    的输出电流档位;
                                                    阀电流反馈控制
                                                    摆锤释放及防二
                                                                       从冲击控制到
                                                    次冲击抱刹控制;
    响应谱冲击                                                     测量结果显示
                       应用于冲击响应谱台的测       自动触发采集冲
 4      台的测量控                                                     分析的一体机,
                       量与控制器                   击响应数据;
    制技术                                                         保证整机性能
                                                    时域采样和冲击
                                                                       稳定、可靠
                                                    响应谱分析;


     (九)主要的业务资质

       1、中国合格评定国家认可委员会(CNAS)实验室认可

       中国合格评定国家认可委员会(CNAS)于2008年3月18日向苏州广博力学环
境实验室签发实验室认可证书(注册号:CNAS L3407)。苏州广博力学环境实验
室有限公司于2014年5月19日通过复评审获得证书,证书有效期至2017年5月18


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                 招股说明书



日。

     中国合格评定国家认可委员会(CNAS)于2012年4月28日向北京苏试创博环
境与可靠性检测实验室签发实验室认可证书(注册号:CNAS L5635),证书有效
期截止至2015年04月27日。中国合格评定国家认可委员会(CNAS)亦于2013年4
月10日向广州苏试众博环境实验室有限公司签发实验室认可证书(注册号:CNAS
L6150),证书有效期截止至2016年4月9日。

     中国合格评定国家认可委员会(CNAS)于2013年11月5日向重庆苏试广博环
境可靠性技术有限公司签发实验室认可证书(注册号:CNAS L6504),证书有效
期截止至2016年11月4日。

     中国合格评定国家认可委员会(CNAS)亦于2014年11月24日向南京苏试广博
环境可靠性实验室有限公司签发实验室认可证书(注册号:CNAS L7278),证书
有效期截止至2017年11月23日。

     实验室认可是正式表明检测和校准实验室具有实施特定检测和校准工作能
力的第三方证明,具有国家认可委实验室认可(CNAS)资质的实验室出具的试验
数据及结果,可获得互认协议签署方国家和地区认可机构的承认,包括国际实验
室认可合作组织(ILAC)、国际认可论坛(IAF)、太平洋认可合作组织(PAC)及亚
太实验室认可合作组织(APLAC)。

       2、国防科技工业实验室认可委员会(DILAC)认可证书

     国防科技工业实验室认可委员会(DILAC)于2009年11月18日向发行人子公
司苏州广博力学环境实验室有限公司签发认可证书(注册号:No.DL224)。

     国防科技工业实验室认可委员会认可系依据该委员会《检测实验室和校准实
验室认可准则》(DILAC/AC01:2005),在涵盖有关领域国家技术标准的基础上,
突出国防科技工业对检测和校准实验室的特殊要求,对实验室进行国防科技工业
相关试验能力的认可。

       3、CMA计量认证

     江苏省质监局于2013年5月31日向发行人子公司苏州广博颁发计量认证证书



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                            招股说明书



(证书编号:2013100290W),证书有效期截止至2016年5月30日。CMA计量认证
表明苏州广博已经具备国家有关法律、行政法规规定的基本条件和能力,可以向
社会出具具有证明作用的数据和结果,具有法律上的公证效力。


八、公司技术储备情况及技术创新机制

       发行人从事的力学环境试验设备及环境与可靠性试验服务行业为技术密集
型产业,技术研发及创新是公司保持行业地位、推动公司可持续发展、实现战略
目标的重要保障。因此,经过长期的研发投入和积累,公司具有充足的技术储备,
并建立了完善的研发创新机制。

    (一)公司的核心技术能力

       发行人的核心技术体现在对于振动试验系统的整体集成能力和长期积累的

生产和技术经验,并不依赖于某个特定专利或技术。

       发行人的整体集成能力主要包括:对客户需求的有效识别、完整而高效的设

计平台、工艺平台及检测平台,以及在此基础上根据不同试验需求而对产品进行

性能改进的应用技术平台,具体如下:


                                应用平台



       设计平台                 工艺平台                检测平台



                                需求识别


序号          名称                                 主要内容

                            发行人完全承继其业务前身苏试总厂五十余年的技术资料积
                            累,亦是全国试验机标准化技术委员会振动试验设备分技术委
1       需求识别            员会秘书处单位,对国内外的技术标准和客户的需求具有深刻
                            的理解,在此基础上进行有效的需求识别进而设计科学、合理
                            的试验设备解决方案。



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                               招股说明书


                             对目标客户所需试验方案及试验系统的台体、功放、控制系统
2        设计平台            及加振方案等进行技术设计,包括动圈设计技术、台体设计技
                             术、附加台面的设计技术、振动试验夹具的设计技术等。
                             运用动圈绕制技术、伺服阀控制技术、多模块的并联技术等经
3        工艺平台            过长期实践积累和改良的工艺技术,及相配套的完善的生产管
                             理体系。
                             根据国家标准及企业质量控制体系建立的内部检测体系、检测
4        检测平台            标准与方法、配置齐全的检测设备、分部件测试和综合测试能
                             力以及相结合的人员考核与绩效评价体系等。
                             在完成对基础件及试验系统主体的设计和制造后,进而结合不
5        应用平台            同行业客户的具体试验需求,对基础试验系统进行应用技术层
                             面的改良与提升,最终提供更契合用户需求的定制化试验系统。

       发行人的核心技术包括电动台设计制造技术、开关功率放大器的设计制造技
术、冲击试验机的设计制造技术、液压台设计制造技术、多激励系统设计制造技
术、辅助装置设计开发技术。

     (二)主要产品生产技术水平及所处阶段

             产品/服务名称                         技术水平              所处阶段
         通用电动振动试验系统                      国内先进            批量生产阶段
         高加速度电动试验系统                  国内领先,国际先进      小批量生产阶段
    大位移电动振动试验系统                     国内先进            小批量生产阶段
         三轴同振电动试验系统                  国内领先,国际先进      小批量生产阶段
       垂直水平分体式液压振动台                    国内先进            批量生产阶段
       垂直水平一体式液压振动台                    国内先进            小批量生产阶段
           多轴式液压振动台                        国内先进              样机试制
    冲击台、碰撞台与跌落台                     国内先进            批量生产阶段
            测振和标定仪器                         国内先进            批量生产阶段
     高加速寿命试验和应力筛选系统                  国际先进            小批量生产阶段


(三)正在从事的研发项目及进展情况、拟达到的目标

    主要研发项目     项目内容、目标与应用领域         项目技术领先性       研发阶段
                    1、振动台面尺寸Φ640mm;
大台面电动振动      2、35kN 和 50kN 两种规格;                         50kN 交付用户;
                                                   国际先进
试验系统            3、适用于较大尺寸试件、频率                        35kN 样机试制
                    要求较高场合。
500kN 推力的液      该系统属于多点振动系统,采     国内先进            项目论证


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压振动试验系统    用多个激振器并联推动,以提
                  高系统的响应频率;采用多输
                  出控制仪实现多点同步空制。
                  系统参数为:
                  1、推力 500kN;
                  2、频率 0.1-60Hz;
                  3、台面尺寸 2×2m;
                  4、最大负载 10000kg;
                  5、可应用于地震、汽车和核电
                  站等行业。
                  1、该系统属于多点多自由度振
                  动系统,系统一般有六个以上
                  的激振器组成,可以实现 X、Y、
                  Z 三个轴向的振动及三个轴向
                  扭转,组合时还可以实现倾斜
三轴六自由度振    振动,翻滚振动。振动波形为
                                                   国内领先、国际先进   样机试制
动试验系统        正弦波、地震波、路谱随机振
                  动波;
                  2、项目可用于建筑、桥梁、设
                  备等地震模拟试验,以及用于
                  汽车整车、发动机的路谱振动
                  模拟试验。
                  1、适合在恒加速度达到 100g
                  的离心机上进行振动试验;振
适合恒加速度-
                  动试验激振力≥500N;振动加
振动复合试验系
                  速度≥20g,复合试验有效载荷      国内领先、国际先进   完成样机
统使用的电动振
                  ≥100g;
动台
                  2、应用于航空、航天器机载电
                  子设备的可靠性论证和考核。
                  1、最大冲击推力 14.7kN;
                  2、最大试验负载 5kg;
安全气囊加速度
                  3、最大速度 8m/s;               国内领先             完成样机
计校准装置
                  4、最大冲击行程 150mm;
                  5、最大加速度 1470m/s2。


   (四)研发投入情况

       为保持公司的技术优势,本公司高度重视研发活动及研发经费投入,2011
年至2013年总研发费用占2011年至2013年合计营业收入比例为5.09%。公司报告
期内研发费用投入明细如下:

       项 目         2014 年 1-9 月         2013 年           2012 年       2011 年



苏州苏试试验仪器股份有限公司                                 招股说明书


研发费用(万元)        1,150.44   1,306.26     849.08        769.46
 占营业收入比重           6.71%     5.82%       4.48%         4.79%


   (五)研发人员情况

     公司历来重视研发人员的培养和引进工作。公司拥有一支优秀的专家型核心
技术团队,聚集了一批国内振动试验设备和试验技术领域的技术人员和专家。公
司现有研发技术人员108人,占员工总数的比例为22.54%。公司主要的技术人员
为钟琼华、陈晨、武元桢、李平、胡新华等,简历见本招股说明书“第八节 董
事、监事、高级管理人员与公司治理/一、董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员的简要情况”。报告期内,上述主要技术人员均一直在本公司工作,没有
发生变动。

     除公司自有的强大的研发团队,本公司还聘请行业内的权威专家组成“专家
委员会”,对公司的项目研发、研发团队建设及新项目投入进行技术指导与支持。

   (六)技术创新机制

     为持续提升公司的自主创新能力和核心竞争力,实现公司可持续发展,公司
从以下几个方面建立起高效的技术创新机制:

     (1)制定中长期技术创新战略

     公司会同专家委员会,结合国内外行业及市场发展现状,制定中长期技术创
新战略,以引领公司技术创新的方向。技术战略着重于新产品、新工艺和新技术
的研发、人才的培养和引进以及先进设备的应用,并由专家委员会对其执行情况
进行监督与反馈。

     (2)加大研究开发投入力度

     坚持以研发和创新为先导,以技术引领市场,是公司的经营理念,亦是公司
核心竞争力的重要来源。因此,公司一直保持对研发经费的充分投入,并随着公
司业务的发展不断加大研发投入力度,以保持公司技术成果与经济效益的良性互
动和不断转化。

     (3)加强核心技术骨干培养和储备

苏州苏试试验仪器股份有限公司                                 招股说明书



     公司重视技术人员的培养与核心技术骨干的储备工作,为新技术人员安排导
师,帮助其成长,并采取一系列措施充分调动科研人员的积极性和创造性,包括
提高收入待遇、增加培训机会、创造良好的工作和文化氛围、提供具有挑战性的
项目机会和成长平台等,创造“人尽其才,人尽其用”的工作环境。

     (4)完善激励政策

     公司在社会保障制度、工资、福利、人才发展前景、企业文化和经营理念等
各方面努力创造条件,吸引、培养和留住人才。公司对做出突出贡献的技术人员
进行奖励,并为其提供更广阔、更有挑战性的发展平台。公司根据研发人员个人
情况采取多样化的激励措施,更好地将研发人员的个人职业规划与公司战略目标
相结合,从而调动创新的积极性。

     (5)积极参与国家标准、行业标准的制定和修订工作

     本公司积极履行担任全国试验机标准化技术委员会振动试验设备分技术委
员会(SAC/TC122/SC2)秘书处单位工作职责,积极参与制/修订有关的国家标准
和行业标准。本公司是“全国试验机标准化技术委员会(SAC/TC122)”、“全
国电工电子产品环境条件与环境试验标准化技术委员会(SAC/TC8)”、“全国
电工电子产品环境条件与环境试验标准化技术委员会机械分委会
(SAC/TC8/SC1)”、“全国机械振动、冲击与状态监测标准化技术委员会
(SAC/TC53)”、“全国机械振动、冲击与状态监测标准化技术委员会第三分委
会”、“全国振动冲击转速计量技术委员会”等组织的委员单位,积极参与上述
委员会专业范围国家和行业标准制定工作,2012年完成五项国家标准的立项,其
中本公司作为第一起草单位的国家标准4项,作为第二起草单位的1项,以保持本
公司在振动试验设备及环境与可靠性试验服务领域的技术优势。


九、公司产品及服务质量控制标准情况

   (一)质量控制标准与目标

     本公司是力学环境试验设备及环境与可靠性试验服务的提供商,产品质量是
公司的生命线。公司的质量方针是“诚信,创新,以一流的产品,满意的服务,


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持续满足客户的需求”。

     公司非常重视质量管理工作,建立了全方位的质量管理体系和流程,并通过
Intertek ISO 9001:2008认证。为实现公司的质量方针和目标,公司制定了具体
的质量控制措施和程序文件。

   (二)质量控制措施

     本公司制定了全面的质量管理控制体系,成立了专门的质量管理部,并通过
持续的业务培训和有效的制度安排,将质量控制贯穿在从产品设计、开发,到产
品及服务的生产、提供、交付和售后服务,以及供应商管理和原材料、零部件的
采购、外包等各个环节。

     公司编制了《质量手册》及《程序文件》,在实践中严格执行并不断改进。
公司质量体系中的程序文件主要包括:

  序号                  文件编号                           文件名称
    1              Q/STI-QM-21:2010         文件控制程序
    2              Q/STI-QM-22:2010         记录控制程序
    3              Q/STI-QM-23:2010         与顾客有关的过程控制程序
    4              Q/STI-QM-24:2010         设计和开发控制程序
    5              Q/STI-QM-25:2010         采购/外包控制程序
    6              Q/STI-QM-26:2010         产品和服务提供控制程序
    7              Q/STI-QM-27:2010         监视和测量设备控制程序
    8              Q/STI-QM-28:2010         内部审核控制程序
    9              Q/STI-QM-29:2010         过程和产品的监视与测量控制程序
   10              Q/STI-QM-30:2010         不合格品控制程序
   11              Q/STI-QM-31:2010         纠正措施控制程序
   12              Q/STI-QM-32:2010         预防措施控制程序


   (三)质量纠纷及处理措施

     本公司制定了严格的质量监督、售后服务及保障措施,报告期内未出现重大
质量纠纷情况。公司对可能出现的质量纠纷制定了相关处理措施:对于已交付给
客户的产品,或在产品开始使用后,发现(可能)不合格时,市场部及时与客户协


苏州苏试试验仪器股份有限公司                                 招股说明书



商处理办法,如予以退换或维修,同时由质量管理部及时组织各有关部门制定并
采取相应的纠正措施;对于客户投诉的产品质量问题,公司按照ISO 9001标准建
立的质量管理流程启动纠正措施,由相关部门协调处理相应的维修及退换事宜。


十、未来发展与规划

     此节所描述的业务发展目标是公司在当前的宏观经济形势和力学环境试验
设备及环境与可靠性试验服务行业的发展状况下,对可预见的未来做出的发展计
划和安排。投资者不应排除公司根据经济形势和行业发展趋势的变化,以及公司
实际经营情况对本发展目标进行修正、调整和完善,以更好地履行对投资者的责
任的可能性。

   (一)公司未来三年的发展规划及目标

     1、经营理念及战略目标

     公司秉承“诚信、创新”的企业发展宗旨,坚持“以一流的产品,满意的服
务,持续满足客户的需求”的质量方针,以诚信服务客户,以创新引领市场,将
公司建成世界领先的力学环境试验设备及解决方案提供商,将“苏试”建设成国
际知名的卓越品牌。

     “诚信”是本公司作为企业公民立足社会之本,“创新”是公司持续发展并
保持竞争优势的灵魂。公司将“诚信、创新”贯穿于企业文化及管理细节,并致
力于实现公司对利益相关方的使命:为国家创建一个具有国际竞争力的卓越企
业,为民族创建一个具有持续发展力的世界品牌,为客户提供实实在在的产品和
服务,为员工搭建实现人生价值的平台。

     2、未来三年的发展目标

     公司未来三年的总体经营目标是:进一步提升公司的综合竞争优势和经营管
理水平,实施以试验设备制造及试验服务提供并举的“双引擎”发展战略,巩固
并加强公司在力学环境试验设备行业的市场领导地位,加大研发投入、拓宽产品
领域,力争产品达到国际先进水平,全面进入国际市场,并成为国际市场中端产
品的领导者、高端产品的有力竞争者;大力发展试验服务业务,加大对试验设备、


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实验室网络建设、试验技术研发及人才培养的投入,在全国范围内建立起覆盖面
广、试验能力强、试验流程规范统一的实验室服务网络,不断提升公司在环境与
可靠性试验服务领域的市场份额。

     (1)产品发展计划

     未来三年,公司基于自身发展战略及对于行业发展趋势的理解,将完成现有
全系列产品的升级换代,技术性能达到国际先进水平,并重点发展多激励多轴电
动试验设备、液压振动试验设备以及高加速寿命试验和应力筛选设备等。

     在试验服务领域,未来三年公司实验室的试验能力和试验范围将进一步扩
展,在目前进行的高温、低温、温度冲击、快速温变、盐雾、振动、冲击、碰撞、
颠簸、自由跌落、运输、温度/湿度/振动三综合等环境与可靠性项目试验、可靠
性鉴定实验、可靠性验收试验、可靠性研制试验及可靠性筛选试验的基础上,扩
展淋雨、沙尘、三轴同振、三轴六自由度等试验项目,将公司实验室建成国内设
备先进、试验范围广、试验能力强的产品环境与可靠性试验服务网络。

     (2)技术开发与创新计划

     “创新”是公司的发展宗旨,“技术研发”是公司保持长期行业竞争优势和
市场地位的重要保障。在未来三年,公司将继续加大研发投入,计划平均每年用
于产品研发及技术创新方面的投入不低于公司营业收入的4%。

     根据公司的整体发展战略及产品计划,未来三年公司将实施一系列填补国内
空白并具备国际领先水平的科研项目,主要包括高加速度、大位移电动振动试验
系统、宽频高精度传感器标定系统、非高斯振动控制器、小型一体化三轴同振电
动振动试验系统、三轴六自由度电动振动试验系统、坠撞安全试验机、恒加速度
叠加振动复合试验系统、振动叠加噪声复合试验系统等。同时,公司将密切关注
国内外试验方法及试验标准的发展,不断改进和提高试验方法和水平、提升试验
设备先进性,持续增强公司整体的试验技术能力。

     此外,公司将进一步加强技术中心的建设,强化知识产权保护工作,积极引
进国内外业界领军人才,完善研发激励体制,建设开放高效的研发氛围,为研发
人才的成长提供更多的培训及实践机会,并为研发技术人员建立更科学的绩效考


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评体系。公司将进一步开展和国内外科研机构和高校的技术合作,进一步促进“产
学研一体化”,并进一步参与、推进我国相关技术标准的起草和制定工作。

     (3)人才培养计划

     人才是本公司保持核心竞争力及长期竞争优势的核心资源。未来三年,公司
将加强人才的培养和引进,为公司的持续发展奠定坚实的基础。

     公司将加大科研及营销、管理人才的引进,通过内部培养、内部推荐及外部
招聘等方式,壮大科研团队、提升公司研发及管理水平,进一步构建有利于公司
持续发展的人才团队,形成老中青相结合、技术工艺水平持续积累传承的人才梯
队。

     同时,公司将继续完善人力资源管理体制,建立系统、完善的培训、薪酬、
绩效和激励机制,对专业人才推行宽幅薪酬政策,并将加强对员工的培训,通过
岗前培训、在岗培训、脱产培训相结合,以及为员工职业发展提供合理的发展路
径及广阔的发展平台,培养起一批对公司业务流程熟练、组织文化认同的储备干
部,为公司未来的业务发展提供充分的人才保障。

     (4)市场开发计划

     未来三年,公司将进一步加强营销及服务网络的建设,并通过灵活有效的营
销要素组合,推动公司业务规模的持续增长。

     在试验设备销售的营销及服务网络建设方面,公司现有沈阳、北京、西安、
重庆、广州、苏州六个销售及服务网点;未来三年中,公司计划进一步扩充销售
及服务网点的数量和规模,为客户行业和区域化差异的试验需求提供更全面、更
完善,涵盖从试验设备技术方案设计到售后技术服务各环节一体化的服务方案。

     在试验服务方面,公司制定了“以点带面,开展技术服务辐射,建立全国实
验室连锁”的经营规划,计划在未来三年内,在全国各地建立6-8个实验室,基
本建成服务范围辐射全国的试验门类齐全、试验技术先进的实验室服务网络。

     在营销方式方面,公司将加大营销投入,通过在有影响力的中心城市举办“新
技术发布会”,积极参加下游行业展览会,创建技术交流平台、定期举办针对中



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外实验室主任、技术主管及部分重要企业用户实验室主管参加的有关试验技术的
论坛,每年举办200-300人次的用户培训班,不断提升公司网站的设计与更新、
为客户提供网上技术交流与互动平台,以及赞助下游行业专业会议、在下游行业
专业杂志做广告等方式,持续提升“苏试”品牌的知名度与市场认可,推广公司
的产品和服务。

     (5)国际拓展计划

     拓展国际市场是本公司未来三年重要发展的方向,亦是公司实现战略目标的
必由之路。公司将充分发挥与行业内国际领先企业的差异化竞争优势,着重拓展
国际中端产品市场,争取在三年内将公司发展成为在国际振动试验设备中端产品
市场中技术领先的环境试验设备提供商。

     公司将进一步扩充国际市场营销人员的编制,并通过定期召开国际市场营销
会、参加国际专业展览会等方式不断扩大“苏试”品牌的国际知名度,并在未来
三年着重开拓东南亚市场、美国市场及俄罗斯市场。

     在东南亚市场,公司将巩固并推进和IMV公司的合作关系,利用IMV的品牌优
势、销售渠道和服务网络共同开拓东南亚市场,并提升苏试产品的市场份额;在
美国市场,受到金融危机的影响,中端振动试验设备的市场需求不断提升,公司
已与美国SENTEK公司签署合作协议,合作销售我公司产品,并对国外客户进行培
训,共同开发美国及北美市场;俄罗斯工业的发展需要大量的振动试验设备,随
着中国振动试验设备生产商制造工艺及水平的提高,国产振动试验设备正逐步进
入俄罗斯市场。

     (6)融资计划

     本次公开发行股票后,公司将进一步加强试验设备制造与试验服务业务的发
展,通过新产品的推出和试验项目的拓展、试验网络的扩大,不断做强主业。与
此同时,公司将根据业务发展战略与计划,通过银行借款、增发、配股、发行公
司债券等融资方式,制定实现股东价值最大化的融资方案,支持公司的长远战略
发展。




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   (二)公司发展目标与规划所依据的假设条件

     本公司拟定上述发展规划,主要基于以下估计和假设:

     1、公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展状态,不存
在影响公司发展的重大不可抗力事件;

     2、公司所处的行业及上下游领域的市场处于正常发展状态,未发生难以预
计的重大市场突变;

     3.本公司所遵循的现行法律、法规和行业政策无重大变化,适用的各种税收
政策无重大变化;

     4、本次股票发行可以顺利完成,募投项目可以有效实施;

     5、公司未发生严重影响公司正常运营的人事变动,能够持续保持现有管理
层、核心技术人员的连续和稳定。

   (三)公司发展规划和目标与现有业务的关系

     公司制定的未来业务发展规划与目标,是基于公司当前的主营业务、行业地
位,在公司对力学环境试验设备及环境与可靠性试验服务行业发展趋势,以及下
游行业市场发展前景充分认识的基础上,并结合公司实际情况制定的切实可行的
未来发展路径。
     这些规划和目标的实现,将极大增强公司在产品、服务、销售渠道、服务网
络、技术研发及人力资本等方面的竞争优势,为公司实现建成世界领先的力学环
境试验设备及解决方案提供商的战略目标奠定坚实的基础;与此同时,公司长期
积累的市场地位、品牌声誉和技术研发等竞争优势,是公司实现上述目标的切实
保障。

   (四)实施公司业务发展目标的主要困难

     本公司所处行业属于技术密集型,公司的技术研发实力是公司保持核心竞争
力的重要保障,而人才是保持并提升公司技术研发实力的核心要素。由于力学环
境试验设备及环境与可靠性试验服务行业是新兴的交叉学科领域,本行业所需的


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人才既需要扎实的相关学科理论基础,又需要长期的实践积累,因此人才的培养
及招聘是公司实现上述目标所面临的主要困难。
     此外,公司所生产的试验设备使用寿命较长,新市场的拓展主要依靠产品的
技术更新及型号扩展,以及相配套的研发能力和售后技术服务支持网络。公司实
现业务发展目标所面临的另一困难是持续保持公司的研发活力,按预定进度不断
推出新产品,并做好营销及技术服务系统的支持、整合工作。

   (五)本次发行对于公司实施业务发展规划及目标的重要意义

     1、本次公开发行股票将为公司实现业务目标提供资金支持,募集资金投资
项目的建设将显著拓展公司的试验设备产品线领域及试验服务网络,为公司的中
长期产品发展计划及战略规划提供重要的发展基础;
     2、公司本次公开发行股票后将成为公众公司,将受到监管机构、投资者及
社会公众的监督,有利于公司治理结构的进一步完善,提升公司的综合管理水平,
促进公司业务发展目标的顺利实现;
     3、公司发行上市后,将进一步提升公司的知名度及“苏试”品牌的市场认
可,有利于公司拓展业务,以及吸引并留住优秀人才,建立起公司的业务拓展和
人才竞争优势,为公司实现业务发展规划及目标提供重要的推动力。





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                      第七节   同业竞争与关联交易

一、同业竞争

   (一)发行人控股股东、实际控制人与发行人不存在同业竞争

     截至本招股说明书签署日,本公司控股股东苏试总厂除持有本公司股份外,
不存在控制其他企业的情况,亦未通过其它形式经营与公司相同或相似的业务。

     实际控制人钟琼华、陈晨、武元桢、陈英等四人除持有苏试总厂及本公司股
份外,不存在控制其他企业的情况,亦未通过其它形式经营与公司相同或相似的
业务。

     因此,本公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争的情况。

   (二)发行人控股股东、实际控制人避免同业竞争的承诺

     本公司控股股东苏试总厂出具了《关于避免同业竞争的承诺》,主要内容如
下:

     “1、除苏试公司外,我厂目前没有其他直接或间接控制的企业。

     2、我厂目前不存在自营、与他人共同经营或为他人经营与苏试公司相同、
相似业务的情形,与苏试公司之间不存在同业竞争。

     3、在我厂直接或间接持有苏试公司股份期间,我厂及我厂所控制的其他企
业将不采取参股、控股、联营、合营、合作或者其他任何方式直接或间接从事与
苏试公司业务范围相同、相似或构成实质竞争的业务,如我厂或我厂所控制的其
他企业获得的商业机会与苏试公司主营业务发生同业竞争或可能发生同业竞争
的,我厂将立即通知苏试公司,并将该商业机会给予苏试公司,以确保苏试公司
及其全体股东利益不受损害。

     4、如我厂违反上述承诺,则因此而取得的相关收益将全部归苏试公司所有;
如因此给苏试公司及其他股东造成损失的,我厂将及时、足额赔偿苏试公司及其


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他股东因此遭受的全部损失。”

     本公司实际控制人钟琼华、陈晨、武元桢、陈英出具了《关于避免同业竞争
的承诺》,主要内容如下:

     “1、除苏州试验仪器总厂外,本人没有其他直接或间接控制的企业。

     2、本人目前不存在自营、与他人共同经营或为他人经营与苏试公司相同、
相似业务的情形,与苏试公司之间不存在同业竞争。

     3、在本人直接或间接持有苏试公司股份期间,本人及本人所控制的其他企
业将不采取参股、控股、联营、合营、合作或者其他任何方式直接或间接从事与
苏试公司业务范围相同、相似或构成实质竞争的业务,如本人或本人所控制的其
他企业获得的商业机会与苏试公司主营业务发生同业竞争或可能发生同业竞争
的,本人将立即通知苏试公司,并将该商业机会给予苏试公司,以确保苏试公司
及其全体股东利益不受损害。

     4、如本人违反上述承诺,则因此而取得的相关收益将全部归苏试公司所有;
如因此给苏试公司及其他股东造成损失的,本人将及时、足额赔偿苏试公司及其
他股东因此遭受的全部损失。”


二、关联方和关联关系

     截至本招股说明书签署日,本公司的关联方及关联关系情况如下:

   (一)控股股东和实际控制人

      关联方名称                               与本公司的关系
苏试总厂                   公司控股股东,持有 63.69%的股份
钟琼华、陈晨、             公司共同实际控制人,持有苏试总厂 51.43%的股份及直接持有
武元桢、陈英               本公司 1.4%的股份





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   (二)除控股股东外其他持有 5%以上股份(含 5%)的股东及其控

制的法人

      关联方名称                                   与本公司的关系
          张俊华                                持有本公司 6.58%的股份
         元风创投                               持有本公司 6.37%的股份
         鸿华投资                               持有本公司 6.37%的股份
江苏新苏化纤有限公司               持有本公司 5%以上股份的股东张俊华控制的企业
苏州新港合纤有限公司               持有本公司 5%以上股份的股东张俊华控制的企业


   (三)控股子公司

       关联方名称                                   与本公司的关系
         苏州广博                            本公司持有 100.00%的股份
         科虹电气                            本公司持有 100.00%的股份
       扬州英迈克                            本公司持有 60.00%的股份
         北京创博                            本公司持有 65.00%的股份
         重庆广博                            本公司持有 61.00%的股份
         广州众博                            本公司持有 51.00%的股份
         上海众博                            本公司持有 100.00%的股份
         南京广博                            本公司持有 61.00%的股份


   (四)董事、监事、高级管理人员

     请参考本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”。
此外,本公司董事王玲兼任苏州硅能半导体科技股份有限公司董事。

   (五)报告期内的关联方及过往关联方

  名称         主营业务              关联关系             作为关联方期间    目前状态
                               公司关联自然人朱雅松
             计算机及其零
                               曾持有科虹电气 80%的股                      收购成为公
             部件、办公设
科虹电气                       权、陈孝琴曾持有其 16%    2011.1-2011.5     司的全资子
             备、电子元器
                               的股权、钟琼华曾持有其                      公司
             件等的销售
                               4%的股权



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                                                                        于 2011 年 12
             测试和控制仪      公司控股股东苏试总厂
                                                                        月将持股转
杭州亿恒     器的开发、生      曾经持有杭州亿恒 49%的 2011.1-2011.12
                                                                        让给无关联
             产、销售          股权(通过自然人代持)
                                                                        第三方
                               公司关联自然人武元桢
                               曾持有朗博校准 40.50%                    于 2011 年 5
             仪器仪表的校      的股权(2010.12 前)、                   月将持股转
朗博校准                                                2011.1-2011.5
             准检测            朱雅松曾持有朗博校准                     让给无关联
                               40.50%   的    股   权                   第三方
                               (2011.1-2011.5)

     报告期内过往关联方的历史沿革情况:

     1、科虹电气

     科虹电气的历史沿革见本招股说明书“附件二:发行人关于公司设立以来股
本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见”。

     2、杭州亿恒

     杭州亿恒的基本信息如下:

公司全称:           杭州亿恒科技有限公司
公司住所:           杭州市莫干山路 1418 号
法定代表人:         陈章位
注册资本:           800 万元
公司类型:           有限责任公司
成立日期:           2002 年 5 月 27 日
                     一般经营项目:计算机软件、测试和控制设备的开发、销售
经营范围:
                     许可经营项目:计算机软件、测试和控制设备的生产

     (1)杭州亿恒的股权沿革如下:

     ① 2002 年 5 月杭州亿恒成立

     杭州亿恒成立于 2002 年 5 月 27 日,由苏爱民、赵正堂、叶梅琴、贺惠农、
丁凡等五人以货币出资设立,注册资本为 100 万元。

     以上出资已经由浙江之江会计师事务所有限公司以浙之验字(2002)第 128
号验资报告审验确认。2002 年 5 月 27 日杭州亿恒完成工商注册登记。



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     杭州亿恒设立时的股权结构如下:

         股东姓名              出资额(万元)                 出资比例
           苏爱民                     32.375                  32.375%
           赵正堂                     30.00                    30.00%
           叶梅琴                     25.00                    25.00%
           贺惠农                     10.625                  10.625%
            丁凡                       2.00                    2.00%
           合 计                      100.00                  100.00%
    注:其中赵正堂、叶梅琴所持股权系代苏试总厂持有,赵正堂、叶梅琴均为苏试总
厂股东,当时赵正堂为苏试总厂外经科科长,叶梅琴为苏试总厂财务科长。

     ② 2005 年 7 月股权转让、增资

     2005 年 7 月 6 日,杭州亿恒召开股东会,同意赵正堂将 1 万元出资额(占
注册资本的 1%)转让给房旺,将 29 万元出资额(占注册资本的 29%)转让给沈
思平(沈思平为赵正堂的亲戚,赵正堂将其股份转让给沈思平系将其代苏试总厂
持有的股份转由沈思平代持);同意叶梅琴将 4.125 万元出资额(占注册资本的
4.125%)转让给苏爱民,将 0.875 万元出资额(占注册资本的 0.875%)转让给
贺惠农;同意丁凡将 1.5 万元出资额(占注册资本的 1.5%)转让给贺惠农,将
0.5 万元出资额(占注册资本的 0.5%)转让给新股东诸葛军。同日,上述各方分
别签订了股权转让协议。

     2005 年 7 月 10 日,杭州亿恒召开股东会,同意增加 100 万元注册资本,由
苏爱民、沈思平、叶梅琴、贺惠农、房旺、诸葛军等六人按同比例增资。

     以上出资已经由杭州华磊会计师事务所有限公司以杭华磊验字(2005)第
1146 号验资报告审验确认。

     杭州亿恒股权转让和增资后的股权结构如下:

         股东姓名              出资额(万元)               出资比例
           苏爱民                    73.00                   36.50%
           沈思平                    58.00                   29.00%
           叶梅琴                    40.00                   20.00%
           贺惠农                    26.00                   13.00%



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            房旺                      2.00                   1.00%
           诸葛军                     1.00                   0.50%
           合 计                     200.00                 100.00%
    注:叶梅琴与沈思平所持股权为代苏试总厂持有。

     ③ 2007 年 5 月股权转让、增资

     2007 年 5 月 25 日,杭州亿恒召开股东会,同意诸葛军将 1 万元出资额(占
注册资本的 0.5%)转让给贺惠农,双方签订了股权转让协议。同日,杭州亿恒
股东会同意增加注册资本 600 万元,由苏爱民、沈思平、叶梅琴、贺惠农、房旺
等五人按同比例增资。

     以上出资已经由杭州中业联合会计师事务所以杭中业验字(2007)第 192 号
验资报告审验确认。

     杭州亿恒股权转让和增资后的股权结构如下:

         股东姓名              出资额(万元)               出资比例
           苏爱民                    292.00                  36.50%
           沈思平                    232.00                  29.00%
           叶梅琴                    160.00                  20.00%
           贺惠农                    108.00                  13.50%
            房旺                      8.00                   1.00%
           合 计                     800.00                 100.00%
    注:沈思平及叶梅琴所持股权为代苏试总厂持有。

     ④ 2007 年 6 月股权转让

     2007 年 6 月 21 日,杭州亿恒召开股东会,同意叶梅琴将 160 万元出资额(占
注册资本的 20%)转让给周瑛,同日双方签订了《股权转让协议》。周瑛系赵正
堂的亲戚,本次转让背景是由于叶梅琴从苏试总厂退休,将其代苏试总厂持有的
股权转为由周瑛代持。

     杭州亿恒股权转让后的股权结构如下:

         股东姓名              出资额(万元)               出资比例
           苏爱民                    292.00                  36.50%
           沈思平                    232.00                  29.00%

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            周瑛                    160.00                  20.00%
           贺惠农                   108.00                  13.50%
            房旺                     8.00                   1.00%
           合 计                   800.00                  100.00%
    注:沈思平和周瑛所持股权为代苏试总厂持有。

     ⑤ 2008 年 10 月股权转让

     2008 年 10 月 10 日,杭州亿恒召开股东会,同意沈思平将 232 万元出资额
(占注册资本的 29%)转让给陈英,本次转让原因为:沈思平去世,将由沈思平
代苏试总厂持有的股权转为由陈英代持。

     杭州亿恒股权转让后的股权结构如下:

         股东姓名               出资额(万元)             出资比例
           苏爱民                   292.00                  36.50%
            陈英                    232.00                  29.00%
            周瑛                    160.00                  20.00%
           贺惠农                   108.00                  13.50%
            房旺                     8.00                   1.00%
           合 计                   800.00                  100.00%
    注:陈英和周瑛所持股权为代苏试总厂持有。

     ⑥ 2008 年 11 月减资

     2008 年 7 月 4 日杭州亿恒召开股东会,同意注册资本由 800 万元减少至 200
万元,由各股东同比例减资。2008 年 7 月 18 日,杭州亿恒在《每日商报》上发
布了减资公告。2008 年 11 月 10 日,杭州亿恒作出了《公司债务清偿或债务担
保情况的说明》。

     以上减资已经由浙江天华会计师事务所有限公司以天华验字(2008)第 242
号验资报告审验确认。

     杭州亿恒减资后的股权结构如下:

         股东姓名               出资额(万元)             出资比例
           苏爱民                   73.00                   36.50%
            陈英                    58.00                   29.00%


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            周瑛                     40.00                 20.00%
           贺惠农                    27.00                 13.50%
            房旺                      2.00                  1.00%
           合 计                    200.00                 100.00%
    注:陈英和周瑛所持股权为代苏试总厂持有。

      ⑦ 2011 年 12 月股权转让

     2011 年 12 月 23 日,杭州亿恒召开股东会,同意房旺将 2 万元出资额(占
注册资本的 1%)转让给陈章位;陈英将 58 万元出资额(占注册资本的 29%)转
让给陈章位;周瑛将 7 万元出资额(占注册资本的 3.5%)转让给陈章位,将 33
万元出资额(占注册资本的 16.5%)转让给贺惠农。贺惠农是杭州亿恒的董事,
亦是该公司自成立以来的主要股东之一。陈章位是杭州亿恒自成立以来经营业务
的主要负责人之一。同日,各方分别签订了股权转让协议,陈英、周瑛股权转让
价格为每一元出资额 4.25 元,2011 年 12 月 26 日,杭州亿恒完成股权转让的工
商变更登记。

     杭州亿恒股权转让后的股权结构如下:

         股东姓名                出资额(万元)           出资比例
           苏爱民                    73.00                 36.50%
           陈章位                    67.00                 33.50%
           贺惠农                    60.00                 30.00%
           合 计                    200.00                 100.00%


     本次股权转让后,陈英、周瑛不再持有杭州亿恒的股权,杭州亿恒不再作为
公司的关联方。

     ⑧ 2012 年 11 月增资

     2012 年 11 月 15 日,杭州亿恒注册资本由 200 万元增加至 800 万元,由各
股东同比例增资。同时,杭州亿恒法定代表人由苏爱民变更为陈章位。增资后,
杭州亿恒的股权结构如下:

         股东姓名                出资额(万元)           出资比例
           苏爱民                    292.00                36.50%
           陈章位                    268.00                33.50%


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           贺惠农                   240.00                 30.00%
           合 计                   800.00                  100.00%


     ⑨ 2012 年 12 月股权转让

     2012 年 12 月 11 日,杭州亿恒召开股东会,同意苏爱民将 284 万元出资额
(占注册资本的 35.5%)转让给陈章位,杭州亿恒股权转让后的股权结构如下:

         股东姓名               出资额(万元)            出资比例
           陈章位                   552.00                 69.00%
           贺惠农                   240.00                 30.00%
           苏爱民                    8.00                   1.00%
           合 计                   800.00                  100.00%


     ⑩ 2013 年 4 月股权转让

     2013 年 4 月 22 日,杭州亿恒召开股东会,同意苏爱民将 4 万元出资额(占
注册资本的 0.5%)转让给赵玉刚、将 1.6 万元出资额(占注册资本的 0.2%)转
让给黄连生;同意贺惠农将 2.4 万元出资额(占注册资本的 0.3%)转让给陈章
位。杭州亿恒股权转让后的股权结构如下:

         股东姓名               出资额(万元)            出资比例
           陈章位                   554.40                 69.30%
           贺惠农                   237.60                 29.70%
           赵玉刚                    4.00                   0.50%
           苏爱民                    2.40                   0.30%
           黄连生                    1.60                   0.20%
           合 计                   800.00                  100.00%


     (2)苏试总厂委托员工持有杭州亿恒股权的原因

     2002 年,苏试总厂出于对其部分进口振动控制器设备进行国产替代采购以
适用于苏试总厂中低端振动试验设备生产制造的目的,与具有振动控制领域技术
及相关经营背景的苏爱民等三人共同成立杭州亿恒并进行振动控制器设备的合
作开发。由于苏试总厂在行业内知名度较高,苏试总厂不希望上述情况为业内过
早知晓,苏试总厂决定委托其员工代为持有杭州亿恒的股权。


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     (3)发行人将杭州亿恒股权转让给非关联方的具体原因及合理性

     杭州亿恒成立之初主要与发行人业务前身苏试总厂进行振动控制器的合作
开发,并在开发完成后为苏试总厂进行振动控制器的贴牌生产,以用于苏试总厂
生产的中低端振动试验设备。苏试总厂通过入股杭州亿恒,以及对产品开发进行
试用和技术反馈等方式对该系列产品进行研发支持,同时双方约定后续以稳定合
理的价格向苏试总厂批量供应该系列产品,除此以外,苏试总厂不参与该公司的
具体经营管理。

     随着近年来杭州亿恒业务的发展,该公司目前产品已涵盖振动控制仪、数据
采集与分析仪及工业过程测控仪等,2013 年该公司销售收入为 2,883.88 万元,
发行人向其采购金额占其当年销售收入比例为 19.11%。

     杭州亿恒实际控制人为其经营管理团队,实际控制人认为杭州亿恒发展较为
迅速,目前产品范围及下游客户已不局限于力学环境试验设备及其配套设备行
业,其独立发展更有利于该公司未来的长远发展。经多次与杭州亿恒实际控制人
磋商,无法就收购杭州亿恒事项达成一致意向,因此为进一步减少和规范关联交
易,苏试总厂将其持有的杭州亿恒股权转让至该公司经营管理团队。

     (4)股权受让方的基本情况

     苏试总厂于 2011 年 12 月 23 日将其通过陈英及周瑛持有的杭州亿恒股权转
让给该公司的经营团队陈章位及贺惠农。陈章位系浙江大学机械电子控制工程研
究所的教授和博士生导师,是杭州亿恒自成立以来经营业务的主要负责人之一。
贺惠农系浙江大学机械工程系博士,亦是杭州亿恒自成立以来的股东和主要经营
负责人之一。上述股权受让方与发行人、发行人控股股东、实际控制人以及发行
人的董事、监事和高级管理人员不存在任何关联关系。截至本招股说明书签署日,
上述股权受让人陈章位、贺惠农已将上述股权转让款项全部支付给陈英及周瑛,
并由上述股权代持人陈英、周瑛将股权转让款转交至苏试总厂。

     (5)杭州亿恒自设立以来的实际控制人及变化情况

     ① 杭州亿恒自成立之日起至 2005 年 7 月的实际控制人为苏试总厂

     根据杭州亿恒的工商档案资料,杭州亿恒成立之时,注册资本为 100 万元,

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其中:叶梅琴以货币出资 25 万元,占注册资本的 25%,赵正堂以货币出资 30 万
元,占注册资本的 30%,苏试总厂通过赵正堂、叶梅琴实际持有杭州亿恒 55%的
股权;同时,杭州亿恒成立之时的董事会成员共 4 名,苏试总厂委派叶梅琴、赵
正堂为杭州亿恒的董事,占杭州亿恒董事人数的 50%。因此,在自杭州亿恒成立
之日至 2005 年 7 月的期间内,苏试总厂为杭州亿恒控股股东,根据相关的公司
决策机制,为杭州亿恒的实际控制人;但根据苏试总厂与杭州亿恒经营团队的口
头约定,苏试总厂实际未参与杭州亿恒的日常经营管理工作。

     ② 自 2005 年 7 月至 2012 年 12 月,杭州亿恒的苏爱民、贺惠农等自然人股
东对杭州亿恒实施共同控制,为杭州亿恒的实际控制人

     A、经 2005 年 7 月 6 日召开的杭州亿恒股东会审议通过,赵正堂将其持有的
杭州亿恒 29%股权、1%股权分别转让给沈思平、房旺,叶梅琴将其持有的杭州亿
恒 4.125%股权、0.875%股权分别转让给苏爱民、贺惠农,丁凡将其持有的杭州
亿恒 1.5%股权、0.5%股权分别转让给贺惠农、诸葛军,并通过了杭州亿恒新的
公司章程,将董事会的组成人员由 4 名变更为 3 名。此次股权转让完成后,苏爱
民持有杭州亿恒 36.5%的股权,沈思平持有杭州亿恒 29%的股权,叶梅琴持有杭
州亿恒 20%的股权,贺惠农持有杭州亿恒 13%的股权,房旺持有杭州亿恒 1%的股
权,诸葛军持有杭州亿恒 0.5%的股权。

     此次股权转让完成后,苏试总厂通过沈思平、叶梅琴实际持有杭州亿恒 49%
股权,直至 2011 年 12 月苏试总厂将其实际持有的杭州亿恒全部股权转让给贺惠
农、陈章位之日止,苏试总厂实际持有杭州亿恒 49%股权,该持股比例再未发生
变更;苏试总厂对杭州亿恒的持股比例由 55%下降至 49%,失去控股股东地位,
已不能单独对杭州亿恒形成控制。

     B、2005 年 7 月股权转让完成后,杭州亿恒董事长、总经理苏爱民持有杭州
亿恒 36.5%股权,杭州亿恒董事贺惠农持有杭州亿恒 13%股权;苏爱民、贺惠农
合计持有杭州亿恒 49.5%的股权。

     经 2007 年 5 月 25 日召开的杭州亿恒股东会审议通过,诸葛军将其持有的杭
州亿恒 0.5%股权转让给贺惠农,并由全体股东以货币方式同比例增资,将杭州
亿恒的注册资本由 200 万元增加至 800 万元。此次股权转让及增资完成后,苏爱

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民持有杭州亿恒 36.5%的股权,贺惠农持有杭州亿恒 13.5%的股权;苏爱民、贺
惠农合计持有杭州亿恒 50%的股权。

     经 2008 年 7 月 4 日召开的杭州亿恒股东会审议通过,杭州亿恒的注册资本
由 800 万元减少至 200 万元,由各股东同比例减资,苏爱民、贺惠农仍合计持有
杭州亿恒 50%的股权。

     经 2011 年 12 月 23 日召开的杭州亿恒股东会审议通过,陈英将其持有杭州
亿恒 29%股权转让给陈章位、周瑛将其持有的杭州亿恒 16.5%股权转让给贺惠农、
周瑛将其持有的杭州亿恒 3.5%股权转让给陈章位,房旺将其持有杭州亿恒 1%的
股权转让给陈章位。此次股权转让完成后,苏爱民持有杭州亿恒 36.5%的股权,
陈章位持有杭州亿恒 33.5%的股权,贺惠农持有杭州亿恒 30%的股权。苏爱民、
陈章位、贺惠农合计持有杭州亿恒 100%的股权。

     根据上述,自 2005 年 7 月股权转让后,苏爱民、贺惠农等 2 名自然人合计
持有杭州亿恒股权的比例逐步上升,持股比例保持稳定且超过苏试总厂,能够通
过行使表决权对杭州亿恒的重大决策实施重大影响;2011 年 12 月股权转让后,
苏爱民、贺惠农实际控制杭州亿恒 100%的股权,能够确保通过行使表决权对杭
州亿恒的各项重大决策实施控制。


     C、苏爱民、贺惠农担任杭州亿恒董事,占杭州亿恒董事人数的三分之二,
苏爱民同时担任总经理职务,负责杭州亿恒日常经营管理、人事管理、财务管理、

技术研发管理等,在经营管理上,也能够对杭州亿恒产生重大影响;而苏试总厂

在杭州亿恒成立后从未参与其实际运营管理工作。

     D、根据杭州亿恒的工商档案资料及相关会议决议,自 2005 年 7 月以来,苏
爱民、贺惠农在杭州亿恒所有重大事项的决策上均保持了一致。

     ③ 2012 年 12 月杭州亿恒实际控制人变更为陈章位

     2012 年 12 月,杭州亿恒召开股东会,同意苏爱民将 284 万元出资额(占注
册资本的 35.5%)转让给经营团队成员陈章位。股权转让后,陈章位持有杭州亿
恒 69%的股权,成为杭州亿恒实际控制人。



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     3、朗博校准

    朗博校准的基本信息如下:

公司全称:                  苏州朗博校准检测有限公司
公司住所:                  苏州市新区科技城培源路 2 号
法定代表人:                肖建红
注册资本:                  500 万元
公司类型:                  有限责任公司
成立日期:                  2008 年 8 月 12 日
                            仪器仪表及试验设备的校准检测、研究开发、维修与销售;仪器
经营范围:
                            仪表的组装

     (1) 朗博校准股权沿革如下:

     ① 2008 年 8 月朗博校准成立

     朗博校准成立于 2008 年 8 月 12 日,由武元桢、肖建红、余帆、易浦飞等四
人出资成立,注册资本为 150 万元。

     以上出资已经由苏州立信会计师事务所有限公司以苏立会验字(2008)1147
号验资报告审验确认。2008 年 8 月 12 日,朗博校准完成了工商设立登记手续。

     朗博校准成立时的股权结构如下:

 股东姓名    认缴出资额(万元)         出资比例       实缴出资额(万元)   实缴比例
  武元桢            60.75                40.50%             60.75            57.65%
  肖建红            59.25                39.50%             29.625           28.11%
   余帆             15.00                10.00%              7.50            7.12%
  易浦飞            15.00                10.00%              7.50            7.12%
  合 计            150.00               100.00%            105.375          100.00%


     ② 2009 年 6 月股权转让及 8 月增加实收资本

     2009 年 6 月 20 日,经朗博校准股东会决议通过,易浦飞将其持有出资额 7.5
万元(占注册资本的 5%)转让给新股东方文潮。2009 年 7 月,肖建红、余帆、
方文潮分别以货币资金缴纳尚未缴足的注册资本。

     以上出资已经由苏州立信会计师事务所有限公司以苏立会验字(2009)1105


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号验资报告审验确认。2009 年 8 月 12 日,朗博校准完成股权转让及增资的工商
变更登记。

     股权转让及增资完成后,朗博校准的股权结构如下:

         股东姓名               出资额(万元)           出资比例
           武元桢                   60.75                 40.50%
           肖建红                   59.25                 39.50%
            余帆                    15.00                 10.00%
           易浦飞                    7.50                  5.00%
           方文潮                    7.50                  5.00%
           合 计                   150.00                 100.00%


     ③ 2010 年 12 月股权转让

     2010 年 12 月 28 日,经朗博校准股东会决议通过,武元桢将其持有的全部
出资额 60.75 万元(占注册资本的 40.5%)转让给朱雅松;肖建红将其持有的部
分出资额 5.25 万元(占注册资本的 3.5%)转让给任永强;余帆将其持有的部分
出资额 2.25 万元(占注册资本的 1.5%)转让给任永强,将其持有的部分出资额
4.5 万元(占注册资本的 3%)转让给张明。同日,各方签订了股权转让协议。2011
年 1 月 6 日,朗博校准完成股权转让的工商变更登记。

     股权转让后,朗博校准的股权结构如下:

         股东姓名               出资额(万元)           出资比例
           朱雅松                   60.75                 40.50%
           肖建红                   54.00                 36.00%
            余帆                     8.25                  5.50%
           易浦飞                    7.50                  5.00%
           方文潮                    7.50                  5.00%
           任永强                    7.50                  5.00%
            张明                     4.50                  3.00%
           合 计                   150.00                 100.00%


     ④ 2011 年 5 月股权转让

     2011 年 5 月 24 日,经朗博校准股东会决议通过,朱雅松将其持有的全部出

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资额 60.75 万元(占注册资本的 40.5%)转让给肖建红,转让价格为每一元出资
额 1 元。肖建红是朗博校准的总经理,实际负责朗博校准的经营,亦是该公司自
成立以来的主要股东之一。同日双方签订了股权转让协议。2011 年 6 月 16 日,
朗博校准完成股权转让的工商变更登记。

     本次股权转让后,朗博校准的股权结构如下:

         股东姓名              出资额(万元)           出资比例
           肖建红                  114.75                76.50%
            余帆                    8.25                  5.50%
           易浦飞                   7.50                  5.00%
           方文潮                   7.50                  5.00%
           任永强                   7.50                  5.00%
            张明                    4.50                  3.00%
           合 计                  150.00                 100.00%

     本次股权转让后,朱雅松不再持有朗博校准的股权,朗博校准不再作为公司
的关联方。

     ⑤ 2013年1月股权转让及增资

     2013年1月,朗博校准股东方文潮、张明将其持有的股权分别转让至股东任
永强、余帆、肖建红。同月,朗博校准注册资本由150万元增加至500万元,股东
肖建红、任永强及余帆分别出资278.25万元、37.625万元及34.125万元。增资后,
朗博校准股权结构如下:

         股东姓名              出资额(万元)           出资比例
           肖建红                 397.50                 79.50%
           任永强                  50.00                 10.00%
            余帆                   45.00                  9.00%
           易浦飞                  7.50                   1.50%
           合 计                  500.00                 100.00%


     (2) 发行人未将朗博校准收购纳入上市主体的原因

    对于朗博校准,其主要从事力学、热工、电磁、无线电、声学等专业设备的
校准与检测业务,与发行人业务关联度较低,发行人出于业务协同性方面的考虑,


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未将朗博校准收购纳入上市主体。

       截至本招股说明书签署日,杭州亿恒和朗博校准与发行人、控股股东、实际
控制人及其关联方以及发行人董事、监事和高级管理人员均不存在实际关联关
系。


三、关联交易情况

   (一)经常性关联交易

      1、关联方采购

       报告期内,公司经常性关联交易主要是向科虹电气、杭州亿恒及朗博校准采
购元器件及配件等。公司向关联方采购的金额及占同期采购总额的比例如下:

关联                  2014年1-9月             2013年                 2012年              2011年度
         主要采
方名                金额(万            金额(万                金额(万             金额(万
         购内容                占比                    占比               占比                 占比
 称                  元)                元)                    元)                 元)

① 向关联方的采购

          计算
科虹
         机、元        -        -         -             -        -            -   683.63       6.39%
电气
          器件
杭州     振动控
                       -        -         -             -        -            -   895.26       8.37%
亿恒     制仪等
         代购配
朗博     件、购
                       -        -         -             -        -            -    0.34        0.01%
校准     买检测
         服务等

② 成为全资子公司后的采购

          计算
科虹
         机、元     451.57     5.26%   617.96      6.45%      586.47      5.72%   177.51       1.66%
电气
          器件

③ 过往关联方成为非关联方后的采购

杭州     振动控
                    346.17     4.03%   551.14      5.76%      873.13      8.51%      -              -
亿恒     制仪等
         代购配
朗博     件、购
                       -        -         -             -      14.74      0.14%    24.58       0.23%
校准     买检测
         服务等




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④ 合计采购

            计算
科虹
          机、元       -            -      -                -      -*           -   683.63*      6.39%
电气
            器件
杭州      振动控
                    346.17      4.03%    551.14     5.76%        873.13    8.51%    895.26       8.37%
亿恒      制仪等
          代购配
朗博      件、购
                       -            -      -                -    14.74     0.14%     24.92       0.24%
校准      买检测
          服务等
                                                                                    1,603.8
       合 计        346.17      4.03%    551.14     5.76%        887.87    8.65%                15.00%

    注:*本公司于2011年8月收购科虹电气全部股权,因此本公司在2011年8月后向科虹
电气的采购金额未计入合计采购总额。

       上表显示,报告期内,公司经常性关联交易采购发生额占公司总采购金额比
例均低于20%。同时,公司已通过收购股权、关联自然人转让股权、承诺逐步减
少对过往关联供应商的采购金额及通过与非关联供应商进行替代商品采购等方
式,以达到减少关联交易的目的。

       报告期内,发行人向科虹电气采购产品的金额占当期发行人采购相同产品以
及占科虹电气同类产品销售收入情况如下:

    项 目            2014 年 1-9 月         2013 年度               2012 年度           2011 年度

                              占发行               占发行                 占发行                占发行
                   采购金               采购金                  采购金              采购金
                              人采购               人采购                 人采购                人采购
 发行人数据        额(万               额(万                  额(万              额(万
                              同类商               同类商                 同类商                同类商
                    元)                 元)                    元)                元)
                              品比例               品比例                 品比例                品比例
计算机及配件
                   204.95    100.00%    293.05    100.00%       322.42    100.00%   275.29     100.00%
    耗材

 代购元器件        246.63    17.90%     324.91    19.12%        264.05    12.42%    585.85      27.82%

    合计           451.57       /       617.96          /       586.47       /      861.14        /

                              占科虹               占科虹                 占科虹                占科虹
                   销售金               销售金                  销售金              销售金
                              电气销               电气销                 电气销                电气销
科虹电气数据       额(万               额(万                  额(万              额(万
                              售收入               售收入                 售收入                售收入
                    元)                 元)                    元)                元)
                               比例                 比例                   比例                  比例
计算机及配件
                   204.95    96.60%     293.05    100.00%       322.42    100.00%   275.29      97.24%
    耗材

 代购元器件        246.63    100.00%    324.91    100.00%       264.05    100.00%   585.85      100.00%

    合计           451.57    97.16%     617.96    100.00%       586.47    100.00%   861.14      99.10%


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               报告期内,发行人向杭州亿恒采购振动控制器等产品的金额占当期发行人采
       购相同产品以及占杭州亿恒销售收入情况如下:

   项 目             2014 年 1-9 月            2013 年度               2012 年度              2011 年度

                              占发行人               占发行人                占发行人                 占发行人
                 采购金额                采购金额                采购金额                采购金额
发行人数据                    采购同类               采购同类                采购同类                 采购同类
                 (万元)                (万元)                (万元)                (万元)
                              商品比例               商品比例                商品比例                 商品比例
振动控制器及
                  346.17      30.15%      551.14      38.85%      873.13      52.69%     895.26        59.17%
数据采集器等
                            占杭州亿恒              占杭州亿恒              占杭州亿恒                占杭州亿
                 销售金额                销售金额                销售金额                销售金额
杭州亿恒数据                  销售收入               销售收入                销售收入                 恒销售收
                 (万元)                (万元)                (万元)                (万元)
                                比例                   比例                    比例                   入比例
振动控制器及
                  346.17      16.19%      551.14      19.11%      873.13      33.47%     895.26        30.05%
数据采集器等


                (1)与科虹电气的关联采购

               ① 向科虹电气关联采购的必要性

               公司从科虹电气采购的商品主要包括计算机和代购的元器件两类。

               科虹电气成立于1996年3月,成立之初主要业务是为苏试总厂装配、测试工
       业及商用计算机。由于苏试总厂对计算机的需求具有总体采购量较大、配置种类
       较多、单一品种计算机采购量较小的特点,且部分工业计算机需自行采购部件进
       行安装调试,而苏试总厂当时缺少专业的人员负责计算机的采购、装配及测试工
       作。考虑到当时体制下新增员工流程较为复杂以及通过市场化、专业化的途径降
       低成本等原因,苏试总厂决定从第三方获取计算机采购、装配及调试等一体化服
       务。由于考虑到后续测试、装配、维修以及在兼容性测试过程中的技术保密,苏
       试总厂选择由关联方出资设立的科虹电气统一负责上述相关业务。苏试有限成立
       后,上述业务延续为科虹电气与苏试有限之间的业务往来。

             科虹电气亦从2006年开始为苏试总厂提供代购元器件的业务。苏试总厂通过
       科虹电气代为采购元器件,主要是出于商业保密的原因。苏试总厂主要生产振动
       试验仪器,所处的专用仪器仪表行业具有技术密集型的特点,其主要的核心技术
       在于对关键自制部件和振动系统的设计和整体集成,因此苏试总厂出于技术保护
       的需求,设立元器件采购的“防火墙”。为更有效地保护公司的技术秘密及涉密
       类产品的技术信息,苏试总厂决定通过关联公司科虹电气作为代理采购商,间接

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    向上游供应商采购元器件等零部件。苏试有限成立后,上述业务延续为科虹电气
    与苏试有限之间的业务往来。

         ② 向科虹电气关联采购的价格公允性

         公司向科虹电气采购定制化的计算机和代购的元器件。考虑到科虹电气的装
    配、测试、维修等劳务服务、税金以及合理利润等因素,公司从科虹电气采购商
    品的定价原则是以相应产品的购进成本为基础上浮10%。具体为:

         计算机及元器件销售价格=购进成本*(1+税金成本1.5%+管理及人工费用
    4.5%+加成利润率4%)

         其中:税金成本1.5%=核定征收的所得税成本1.25%(5%的核定利润率*25%
    的所得税率)+营业税金及附加等其他税收成本0.25%;

         管理及人工费用主要是科虹电气为公司提供计算机的组装、装配、测试、维
    修,以及代购元器件提供的供应商洽谈、结算、货物验收等过程中发生的人工成
    本和办公费、差旅费等日常开支。

         A、科虹电气在报告期内毛利率及净利率均保持在较为稳定的水平:

         科虹电气的业务收入基本上来源于向公司提供计算机及元器件,其他业务收
    入极少。报告期内,科虹电气的毛利率、净利润水平如下:

            年 份                  毛利率              净利率             净利润(万元)
    2014 年 1-9 月             9.01%               2.77%                 12.89
           2013 年                 9.23%               3.01%                 19.28
           2012 年                 9.17%               1.88%                 11.01
           2011 年                 10.06%              3.88%                 33.74

         从以上数据可以看出,报告期内,公司向科虹电气采购计算机及元器件的定
    价方法保持一致,定价基础公允合理。

         B、向科虹电气的关联采购对公司净利润的影响
         报告期内各期公司向科虹电气采购对本公司的净利润影响情况如下:
                                                                                       单位:万元
项 目        2014 年 1-9 月                2013 年              2012 年              2011 年



     苏州苏试试验仪器股份有限公司                                                 招股说明书


            毛利       净利润         毛利      净利润      毛利      净利润      毛利         净利润
科虹电气    41.89       12.89         59.17      19.28      53.77      11.01      87.42         33.74
 本公司    7,985.75   2,249.44      10,599.09   3,777.76   9,014.10   3,655.89   7,116.64      3,213.23
科虹电气
占本公司    0.52%       0.57%        0.56%       0.51%      0.60%      0.30%      1.23%         1.05%
  指标比

           由上可见,报告期内科虹电气净利润分别占公司各期净利润的1.05%、0.30%、
     0.51%及0.57%,对公司净利润影响很小。

           经核查,保荐机构认为,报告期内科虹电气向发行人销售产品是基于双方协
     商一致的基础上,考虑到购进成本、税金成本、营运成本及合理利润等因素按照
     成本加成的方法确定,且相关定价方法已获得发行人全体股东的追认,其销售价
     格公允合理。

           经核查,发行人律师认为,科虹电气销售价格定价原则是在发行人与科虹电
     气在协商一致的基础上制定的,并在报告期内得到有效执行,科虹电气向发行人
     销售产品的价格公允。

           ③ 减少关联交易的措施

           2011年8月,为进一步规范公司与过往关联方的业务往来,经公司股东会决
     议通过,公司收购科虹电气的全部股权,科虹电气成为公司的全资子公司。公司
     以2011年8月30日为合并日,将科虹电气纳入合并报表范围,此后与科虹电气进
     行的交易纳入上市主体范畴。

           (2)与杭州亿恒的关联采购

           ① 向杭州亿恒关联采购的必要性

           报告期内公司向杭州亿恒采购的商品主要包括振动控制器及少量的冲击测
     量仪和数据采集器。

           杭州亿恒成立于2002年,成立之初主要与本公司业务前身苏试总厂进行振动
     控制器的合作开发,并在开发完成后为苏试总厂进行振动控制器的贴牌生产。
     2002年以前苏试总厂主要向国外采购振动控制器,采购价格较为昂贵。为降低成
     本从而增强中低端产品的价格竞争力,苏试总厂有意寻找和培养国内的振动控制

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仪供应商,以实现对其进口高端振动控制仪的替代采购。由于当时国内尚无生产
振动控制仪的厂商,考虑到商业保密的因素,苏试总厂委托员工赵正堂、叶梅琴
代其出资,与具有振动控制领域技术及相关经营背景的苏爱民等三人共同成立杭
州亿恒,进行振动控制仪的合作开发;苏试总厂通过入股杭州亿恒,以及对产品
开发进行试用和技术反馈等方式对该系列产品进行研发支持,同时双方约定后续
以稳定合理的价格向苏试总厂批量供应该系列产品。苏试总厂不参与该公司的具
体经营管理。

     该控制仪系列产品开发完成并技术成熟后,从2005年开始较大规模地向苏试
总厂供货,并成为苏试总厂及本公司报告期内主要的国产振动控制仪供应商,为
公司中低端振动试验设备提供控制仪。随着杭州亿恒业务的不断发展,目前该公
司的产品已涵盖振动控制仪、数据采集与分析仪及工业过程测控仪等。

     ② 向杭州亿恒关联采购的价格公允性

     苏试总厂出于寻找振动控制仪国内替代供应商的需求与杭州亿恒共同开发
振动控制仪系列产品,用于苏试总厂的中低端振动试验设备生产。该控制仪系列
产品在2005年技术成熟,可进行规模生产。苏试总厂与杭州亿恒在合作开发、协
商一致的基础上,以当时国外进口高端振动控制仪产品的市场价格为基础,考虑
到性能、成本及国内外市场差异,下调约50%作为定价依据。

     杭州亿恒自成立以来,发行人及其业务前身苏试总厂一直是杭州亿恒振动控
制器产品的主要客户,报告期内向杭州亿恒采购金额较大。2013年,发行人向杭
州亿恒采购振动控制器及数据采集器等设备总额占该公司当年营业收入的
19.11%。

     出于产品合作开发历史及大客户的采购数量优势,杭州亿恒自振动控制器产
品开发完成并可大规模生产以来,一直给予发行人及其业务前身苏试总厂较为优
惠的销售价格,以满足发行人及苏试总厂在中低端振动试验设备产品中对进口控
制器的替代采购,进一步降低公司的制造成本。报告期内,杭州亿恒向发行人销
售振动控制器的价格基本稳定。


     A、报告期内公司向杭州亿恒采购的主要部件平均采购价格均保持稳定(不


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    含税采购价):


                         分型号产品均价范围(万元)                               总采购金额(万元)
产品类别
              2014.1-9       2013           2012            2011      2014.1-9      2013      2012        2011

振动控制仪   1.28-8.68     1.28-5.13     1.28-16.67     1.29-38.46     249.02      395.38    700.16      695.21

冲击测量仪   0.68-1.28     0.70-1.42      0.62-1.41     0.68-1.29      39.15       69.40      81.76      73.93

数据采集器      8.50         5.84           2.68            5.50       17.01       52.56      21.41      27.48

其他软件及
                N/A           N/A            N/A            N/A        41.00       33.80      69.81      98.64
    配件
                            合   计                                    346.17      551.14    873.13      895.26


    报告期内本公司向杭州亿恒主要采购的振动控制仪系列产品价格稳定,因每
    年采购的各部件配置不同,整体采购平均价格略有波动。

           B、报告期内各期,杭州亿恒毛利率水平如下:

           杭州亿恒所处行业为“电子测量仪器制造业”,其产品主要由测试仪器硬件
    和控制分析软件组成,成本结构具有前期研发成本高,后期生产边际成本低的特
    点,因此报告期内杭州亿恒的毛利率水平较高。

           杭州亿恒与行业平均的销售毛利率情况比较如下:

               项 目                   2014 年 1-9 月       2013 年        2012 年           2011 年
              杭州亿恒                    43.06%             42.53%        45.03%             38.75%
    仪器仪表制造业平均毛利率              41.48%             42.40%        43.29%             43.48%


   &