贝斯特:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

无锡贝斯特精机股份有限公司                                                招股意向书
     本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业
板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的
市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素,审慎作出投资决定。
                   无锡贝斯特精机股份有限公司
                             Wuxi Best Precision Machinery Co., Ltd.
                                 无锡市鸿桥路 801-2702
     首次公开发行股票并在创业板上市
               招股意向书
                             保荐人(主承销商)
            (广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座)
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                                     本次发行概况
发行股票类型                 人民币普通股(A 股)
                             公司本次拟公开发行股票不超过 5,000 万股,占发行后公
发行股数
                             司股份总数的 25%。
每股面值                     人民币 1.00 元
每股发行价格                 【】元/股
预计发行日期                 2016 年 12 月 9 日
拟上市证券交易所             深圳证券交易所
发行后总股本                 不超过 20,000 万股
保荐人(主承销商) 中信证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2016 年 12 月 1 日
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                             发行人声明
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。
     证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
     保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。
     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财
务会计资料真实、完整。
     中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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                             重大事项提示
一、本次发行前股东所持股份自愿锁定的承诺
     (一)公司控股股东贝斯特投资承诺:
     自公司股票在证券交易所上市交易日起 36 个月内,不转让或者委托他人管
理其直接或者间接持有的公司本次发行前已发行的股份,也不由公司回购其直接
或者间接持有的公司本次发行前已发行的股份。
     所持公司股票的锁定期届满后两年内减持的,股票减持的价格不低于公司首
次公开发行股票的发行价(如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本
等除权除息事项,则为按照相应比例进行除权除息调整后用于比较的发行价,以
下统称发行价);若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价,或者公司上市后 6 个月期末股票收盘价低于发行价,贝斯特投资持有
公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月。
     在减持所持有的公司股份时,应提前将其减持意向和拟减持数量等信息以书
面方式通知公司,并由公司及时予以公告,自公告之日起 3 个交易日后,贝斯特
投资方可以减持公司股份。
     如违反上述承诺或法律强制性规定减持公司股票的,违规减持公司股票所得
(以下称违规减持所得)归公司所有,如未将违规减持所得上交公司,则公司有
权扣留应付现金分红中与应上交公司的违规减持所得金额相等的现金分红。
    (二)实际控制人曹余华及其近亲属谢似玄(曹余华之配偶)、曹逸(曹余
华之女)、陈斌(曹逸之配偶)、曹余德(曹余华之弟)、毛晔星(谢似玄姐姐
子女)承诺:
     自公司股票在证券交易所上市交易日起 36 个月内,不转让或者委托他人管
理其直接或者间接持有的公司本次发行前已发行的股份,也不由公司回购其直接
或者间接持有的公司本次发行前已发行的股份。
     本人及近亲属在减持所持有的公司股份时,应提前将其减持意向和拟减持数
量等信息以书面方式通知公司,并由公司及时予以公告,自公告之日起 3 个交易
日后,本人方可以减持公司股份。
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     如本人及近亲属违反上述承诺或法律强制性规定减持公司股份的,本人及近
亲属承诺违规减持公司股票所得归公司所有,如本人未将违规减持所得上交公
司,则公司有权扣留应付本人现金分红中与本人应上交公司的违规减持所得金额
相等的现金分红。
     (三)发起人股东金石灏汭承诺:
     自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其截至上市之
日已直接或间接持有的公司全部或部分股份,也不由公司回购该部分股份。
     (四)发起人股东上海汇石承诺:
     自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间
接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份。
     (五)发起人股东鑫石投资承诺:
     自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间
接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份,通过
鑫石投资间接持有公司股份的公司董事、监事和高级管理人员除外。
    (六)担任董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的曹余华、许小珠、
华刚、兰恒祥、张华鸣、张新龙、陈斌、郭俊新、赵宇承诺:
     自公司股票上市之日起三十六个月之内,不转让或者委托他人管理其通过鑫
石投资间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股
份;任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的百分之
二十五;离职后六个月内不转让其直接或间接持有的公司股份;自公司股票上市
之日起六个月内申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让其直接或间接
持有的公司股份;自公司股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职
的,自申报离职之日起十二个月内不转让其直接或间接持有的公司股份。
    (七)担任董事和高级管理人员的曹余华、许小珠、兰恒祥、张华鸣、张新
龙、陈斌承诺:
     本人直接或间接持有公司股票的锁定期届满后两年内减持公司股票,股票减
持的价格不低于公司首次公开发行股票的发行价(如公司发生分红、派息、送股、
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资本公积金转增股本等除权除息事项,则为按照相应比例进行除权除息调整后用
于比较的发行价,以下统称发行价);若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20
个交易日的收盘价均低于发行价,或者公司上市后 6 个月期末股票收盘价低于发
行价,本人持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月;本人不因职务变更、离
职等原因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。
二、公司发行上市后股利分配政策
       (一)公司利润分配的原则
       公司实行持续、稳定、科学的利润分配政策,公司的利润分配应当重视对投
资者的合理回报,着眼于公司的长远和可持续发展,根据公司利润状况和生产经
营发展实际需要,结合对股东的合理回报、股东要求和意愿、社会资金成本、外
部融资环境等情况,在累计可分配利润范围内制定当年的利润分配方案。
       (二)公司利润分配的政策
       1、公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律允许的其
他方式;现金分红相对于股票股利在利润分配方式中具有优先顺序,具备现金分
红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。根据实际经营情况,可进行中期分
红。
       2、公司快速增长,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时,
可以在实施上述现金股利分配的同时,发放股票股利。
       3、公司进行现金分配,应同时满足以下条件:
       (1)公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润)为正值;
       (2)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告,
中期分红除外;
       (3)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外)。
       重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来 12 个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
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     4、在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下,在满足
现金分红条件时,公司原则上每年进行一次现金分红,每年以现金方式分配的利
润应不低于当年实现的可分配利润的 20%(含 20%)。
     (三)公司的现金分红政策
     1、公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照章程规定
的程序,提出差异化的现金分红政策:
     (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在当期利润分配中所占比例最低应达到 80%;
     (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在当期利润分配中所占比例最低应达到 40%;
     (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在当期利润分配中所占比例最低应达到 20%;
     公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
     2、公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当认真研究和论证公司现金
分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事
应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接
提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前,公司应当通过多种
渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉
求,及时答复中小股东关心的问题。
     3、公司应当严格执行章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现
金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的,
应当满足公司章程规定的条件,经过详细论证后,履行相应的决策程序,并经出
席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
     4、公司存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的
现金红利,以偿还其占用的资金。
     5、公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。
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       (四)公司利润分配的决策程序和机制
       1、公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、
资金供给和需求情况制定。
       2、独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见。
       3、公司监事会对利润分配方案进行审议并出具书面意见。监事会应对董事
会和管理层执行公司利润分配政策的情况及决策程序进行监督,并应对年度内盈
利但未提出利润分配的预案,就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见。
       4、董事会审议通过利润分配方案后报股东大会审议批准,公告董事会决议
时应同时披露独立董事的独立意见和监事会的审核意见。
       公司董事会、监事会以及股东大会在公司利润分配方案的研究论证和决策过
程中,充分听取中小股东的意见,及时答复中小股东关心的问题。
       (五)利润分配政策调整的决策程序
       1、因外部环境或公司自身经营状况发生重大变化,公司需对利润分配政策
进行调整的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规
定。
       2、公司利润分配政策若需发生变动,应当由董事会拟定变动方案,经独立
董事同意并发表明确独立意见,分别提交董事会和监事会审议,董事会和监事会
审议通过后提交股东大会特别决议的方式(即经出席股东大会的股东所持表决权
的 2/3 以上)审议通过。
       公司报告期内股利分配情况、发行后股利分配政策、股东分红回报规划等具
体情况,详见本招股意向书“第九节财务会计信息与管理层分析”之“十五、股
利分配政策和实际股利分配情况”。
三、稳定股价的预案
       公司制定了关于上市后稳定公司股价的预案,现公司及控股股东、公司董事、
高级管理人员作出如下关于稳定公司股价的承诺:
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     (一)启动股价稳定措施的前提条件和中止条件
     如果公司在 A 股股票正式挂牌上市之日后三年内,公司股价连续 20 个交易
日的收盘价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、
除息的,须按照深圳证券交易所的有关规定作复权处理,下同)均低于公司最近
一期经审计的每股净资产,公司将依据法律法规、公司章程规定制定并实施股价
稳定措施。
     公司股票连续 5 个交易日的收盘价均高于最近一期经审计的每股净资产,则
可中止股价稳定措施。
     (二)稳定公司股价的措施及实施顺序
     当公司需要采取股价稳定措施时,可以视公司实际情况、股票市场情况,按
如下优先顺序实施股价稳定措施:控股股东增持公司股票;公司董事、高级管理
人员增持公司股票;公司回购公司股票。股价稳定措施的实施不能导致实施后公
司的股权分布不满足法定上市条件。
     1、于触发稳定股价义务之日起 10 个交易日内,公司控股股东应通过增持公
司股份的方式以稳定公司股价,并向公司送达增持公司股票书面通知(以下简称
“增持通知书”),增持通知书应包括增持股份数量、增持价格、增持期限、增持
目标及其他有关增持的内容。公司控股股东应于触发稳定股价义务之日起 3 个月
内以不低于自公司上市后累计从公司处所获得现金分红金额 15%的资金增持公
司股份,且增持价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产。
     2、公司董事(不包括独立董事,下同)、高级管理人员应于触发稳定股价义
务之日起 10 个交易日内,向公司送达增持通知书,增持通知书应包括增持股份
数量、增持价格、增持期限、增持目标及其他有关增持的内容。上述人员应于触
发稳定股价义务之日起 3 个月内以不低于其上一年度从公司领取的税后薪酬总
额的 15%的资金增持公司股份,且增持价格不高于公司最近一期经审计的每股净
资产。
     3、于触发稳定股价义务之日起 3 个月内,如控股股东、公司董事和高级管
理人员均未能实际履行增持义务的,则公司董事会应于触发稳定股价义务之日起
4 个月内公告回购公司股份的预案,回购预案包括但不限于回购股份数量、回购
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价格区间、回购资金来源、回购对公司股价及公司经营的影响等内容;并发出召
开股东大会通知。
       公司股东大会对回购股份做出决议,公司控股股东、董事和高级管理人员应
参与该等事项表决并投赞成票。公司根据股东大会决议和上市公司股份回购相关
规定予以实施,回购股份价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产。
       若公司根据股东大会决议以自有资金回购股票,则公司应从当年及以后年度
应付未履行增持义务的控股股东的现金分红、应付未履行增持义务的董事、高级
管理人员的现金分红及薪酬中抵扣其未履行增持义务所对应的金额。
       若公司股东大会未通过回购股份议案,则公司应将当年及以后年度应付未履
行上述股价稳定义务的控股股东、董事和高级管理人员的现金分红,以及应付未
履行上述义务的董事和高级管理人员的薪酬收归公司所有。收归公司所有的金额
等于上述控股股东、董事和高级管理人员应履行但未履行增持义务所对应的金
额。
       公司所持有的回购股票,没有表决权,不参与公司分红。公司回购的股票原
则上用于减少公司注册资本、奖励给对公司有贡献的员工或股东大会决定的其他
用途。回购股票用于减少公司注册资本的,公司应于回购之日起十日内将其注销,
回购股票用于奖励对公司有贡献的员工的,公司应当自回购股份之日起一年内实
施。
       4、如单一会计年度内公司股价多次触发启动股价稳定措施的前提条件(不
包括实施稳定股价措施期间及自实施完毕当次稳定股价措施并由发行人公告日
后开始计算的连续 20 个交易日股票收盘价仍低于最近一期经审计的每股净资产
的情形),将继续按照上述稳定股价预案执行,但(1)单一会计年度控股股东累
计用于增持公司股份的资金不超过自公司上市后累计从公司所获得现金分红金
额的 50%;(2)单一会计年度公司董事、高级管理人员累计增持公司股份的金额
不超过其上一年度从公司领取的税后薪酬总额的 50%;(3)单一会计年度公司累
计回购公司股份的金额不超过公司上一年度经营活动产生的现金流量净额的
20%。
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     5、公司、公司董事、高级管理人员及公司控股股东在履行上述增持或回购
义务时,应按照深圳证券交易所创业板股票上市规则及其他适用的监管规定进行
股票交易并履行相应的信息披露义务。
     6、任何对本预案的修订均应经股东大会审议通过,且需经出席股东大会的
股东所持有表决权股份总数的 2/3 以上同意通过。
     7、上市后 3 年内,公司新聘任的董事、高级管理人员亦需履行上述义务,
且须在公司正式聘任之前签署与本议案相关的承诺函。
四、关于招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承

     (一)发行人承诺:
     公司承诺本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
     若在公司首次公开发行的股票上市交易后,因公司本次发行并上市的招股意
向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断本公司是否符合法律规
定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将回购首次公开发行的全部新股。
     若因公司本次发行并上市的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将就上述事项向投资者赔偿。
     (二)发行人控股股东承诺:
     若在公司上市后,因公司的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,将购
回已转让的原向投资者公开发售的股份以及原限售股份。
     (三)发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺:
     若公司招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证
券交易中遭受损失的,将赔偿投资者损失。
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       (四)保荐机构承诺:
       为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。
       (五)发行人律师承诺:
       因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,给投资者造成损失的,本所将赔偿投资者损失。
       (六)发行人会计师承诺:
       若因本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并因此给投资者造成损失,本所将赔偿投资者损失。
       (七)资产评估机构承诺:
       如因本机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏的,给投资者造成损失的,将赔偿投资者损失。
五、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
       (一)控股股东贝斯特投资承诺:
       对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份,贝斯特投资将严格遵守已
做出的关于所持公司股份流通限制及自愿锁定的承诺,在限售期内,不出售本次
公开发行前直接、间接持有的公司股份。
       上述锁定期届满后两年内,在满足以下条件的前提下,可进行减持:
       1、上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有锁定延长期,则顺
延;
       2、如发生需向投资者进行赔偿的情形,贝斯特投资已经全额承担赔偿责任;
       3、贝斯特投资在减持发行人股份时,减持价格将不低于发行价;
       4、贝斯特投资承诺遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规
定进行减持,并提前三个交易日公告。
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       如未履行上述承诺出售股票,贝斯特投资将该部分出售股票所取得的收益
(如有),上缴公司所有。
       (二)实际控制人曹余华承诺:
       对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份,本人将严格遵守已做出的
关于所持公司股份流通限制及自愿锁定的承诺,在限售期内,不出售本次公开发
行前直接、间接持有的公司股份。
       上述锁定期届满后两年内,在满足以下条件的前提下,可进行减持:
       1、上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有锁定延长期,则顺
延;
       2、如发生本人需向投资者进行赔偿的情形,本人已经全额承担赔偿责任;
       3、本人在减持发行人股份时,减持价格将不低于发行价,且每年减持比例
不得高于本人直接或间接持股总量的 25%;
       4、本人承诺遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规定进行
减持,并提前三个交易日公告。
       如未履行上述承诺出售股票,本人将该部分出售股票所取得的收益(如有),
上缴公司所有。
六、关于填补本次公开发行股票被摊薄即期回报的措施及承诺
       (一)本次公开发行摊薄即期回报的风险及对公司主要财务指标的影响分析
       公司本次拟公开发行股票不超过 5,000 万股,其中公司拟公开发行新股数量
不超过 5,000 万股。
       本次公开发行募集资金投资项目效益的实现需要一定的周期,在本次发行完
成后,若公司利润短期内不能得到相应幅度的增加,将导致公司净资产收益率和
每股收益指标面临下降的风险。
       由于公司业绩受到宏观经济、下游行业波动等多方面因素影响,公司未来业
绩难以预测,假设:公司本次发行新股 5,000 万股;本次公开发行于 2016 年 12
月底实施完毕;2016 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润与
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2015 年度持平,即为 8,346.75 万元;不考虑本次发行募集资金到账后,对公司
生产经营、财务状况(如财务费用、投资收益)等的影响。基于上述假设的前提
下,本次公开发行摊薄即期回报对公司每股收益的影响对比如下:
                                                2016 度/2016 年 12 月 31 日
                     项目
                                             本次发行前              本次发行后
               总股本(万股)                 15,000.00               20,000.00
   归属于母公司所有者的净利润(万元)
                                                          8,346.75
         (扣除非经常性损益后)
         模拟基本每股收益(元/股)              0.56                    0.42
         模拟稀释每股收益(元/股)              0.56                    0.42
     特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风险,具体请参见本招股
意向书第四节“风险因素”之“十四、募投项目风险”。
   (二)董事会选择本次发行的必要性和合理性
     1、本次发行是公司战略发展的需要也是行业发展的需要
     公司自成立以来,专注于精密零部件及工装夹具产品的研发、生产和销售。
经过多年耕耘,公司已经形成了汽车零部件、飞机机舱零部件和工装夹具等多个
产品线。在汽车零部件领域,公司已经形成了较强的技术优势,产品也受到客户
的广泛认可。但是,随着汽车工业的不断发展与技术革新,客户对于涡轮增压器
压气机叶轮等精密零部的要求也随之提升。公司本次募投项目新建全加工叶轮及
高压共轨燃油泵体生产线正是对行业发展趋势及产品升级向做出的快速反应及
重要举措。本次募投项目实施后,公司将对叶轮等精密零部件产品技术进行升级,
同时扩大产品生产规模,是公司保持核心竞争力的关键所在。
     随着中国商用大飞机项目的推进以及新一代战斗机为代表的军事用途飞机
市场的扩大,中国的航空工业将引来快速的增长。飞机生产是资本密集型和技术
密集型产业,自动化设备需求量较大。公司此次拟投资的飞机机身自动化钻铆系
统及工装夹具生产自动化系统,立足于航空产业自动化升级的需求。该项目投产
后将成为公司新的经济增长点和利润来源,符合公司实现可持续快速发展战略的
客观要求。
     2、本次发行是公司拓宽融资渠道,实现跨越式发展的需要
无锡贝斯特精机股份有限公司                                      招股意向书
     公司作为一家非上市民营企业,一直以来主要通过自身经营积累以及银行贷
款等方式进行融资。随着公司业务规模的不断扩大,公司进行原材料采购、产品
生产以及市场营销所需资金规模逐步提升。同时,公司为保持技术优势,在研发
投入、引进高水平人才上资金需求也持续增加。公司原有的较为单一的融资渠道
已经不能满足公司业务快速发展的资本需求。此次公司发行后,公司可以通过资
本市场来拓展多样化的融资渠道,提高公司的抗风险能力与市场竞争力,有效推
动公司抓住市场机遇,快速扩大生产和服务规模,实现跨越式发展。
     3、本次发行是吸引并留住优秀人才,完善人才梯队建设的需要
     公司精密零部件和工装夹具业务具有明显的技术密集特征,人才是公司生产
经营活动中的关键要素之一。随着行业的不断发展,公司需要在技术研发、运营
管理、市场销售等各方面吸引更多的优秀人才。本次发行可以提高公司的市场地
位和资金实力,吸引行业内优秀人才加入公司,保持原有团队的稳定,进一步完
善公司人才梯队的建设。
     4、本次发行是提高公司知名度和提升品牌影响力的需要
     公司经过多年的发展,已经与霍尼韦尔(Honeywell)、康明斯(Cummins)、
博世马勒(Bosch Mahle)、石播(IHI)、博格华纳(BorgWarner)、皮尔博格
(Pierburg)、BE 航空、上汽通用、潍柴和法士特等国内外知名企业建立了长期
稳定的业务合作关系。此次发行后将进一步提高公司的知名度及品牌影响力,为
公司实现客户积累及市场拓展、带动业务增长提供助力。
     (三)本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
     本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系,详见本招股意向书之“第十
节 募集资金运用”之“三、高端自动化加工装备和精密零部件制造项目”。
     (四)公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
     公司自创立以来,专注于精密零部件及工装夹具产品研发、生产及销售,根
据客户定制化的产品需求,不断开发和积累新型的技术。公司目前已经形成了规
范化、系统化、流程化的研发体制,积累了取得了大量的的专利技术,形成了自
己的技术竞争优势。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                            招股意向书
     在人才梯队建设方面,公司通过自行培养、外来人才引进等方式,已经形成
了稳定的技术研发团队和强有力的销售团队,为公司持续的技术研发和产品销售
提供强有力的支持。
     公司经过多年的市场拓展,已经与相关领域的客户建立了长期的联系。在精
密零部件业务中,公司已经与霍尼韦尔(Honeywell)、康明斯(Cummins)、博
世马勒(Bosch Mahle)、石播(IHI)、博格华纳(BorgWarner)、皮尔博格(Pierburg)
等著名汽车涡轮增压器和发动机相关制造企业建立了长期稳定的业务合作关系;
在航空领域,公司已与 BE 航空建立了良好的业务合作关系。在工装夹具业务中,
公司已成为上汽通用、潍柴和法士特等整车整机厂的主要供应商之一。公司在上
述领域积累的稳定的客户群体为本次发行募集资金投资项目的顺利实施提供了
良好的市场基础。
   (五)填补被摊薄即期回报的措施
     为降低本次公开发行摊薄公司即期回报的影响,公司拟通过加快本次公开发
行募集资金投资项目的实施、加大市场开拓力度、提升公司信息化水平和管理水
平等多种措施提升公司核心竞争力,从而提升资产质量,提高销售收入,增厚未
来收益,实现可持续发展,以填补回报。
     此外,公司发展本质上依赖于人才,公司将加大人力资源的开发和配置力度,
完善人才培养、引进机制,吸引、凝聚人才,培养、锻炼人才,进一步加强诚信
高效的员工队伍,特别是骨干队伍的建设,为公司的总体发展战略提供人力资源
保障。
     公司将通过上述多种措施实现公司利润的增加,保障广大投资者的利益。
   (六)公司控股股东、实际控制人、公司董事、高级管理人员关于填补回报
   措施能够得到切实履行的承诺
     为维护公司和全体股东的合法权益,确保填补回报措施能够得到切实履行,
公司全体董事、高级管理人员均已根据中国证监会《关于首发及再融资、重大资
产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(证监会公告[2015]31 号)的要求,
出具承诺如下:
     1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其
无锡贝斯特精机股份有限公司                                     招股意向书
他方式损害公司利益;
     2、承诺对本人(作为董事和/或高级管理人员)的职务消费行为进行约束;
     3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动;
     4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩;
     5、承诺拟公布的公司股权激励(如有)的行权条件与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩。”
     公司控股股东、实际控制人承诺:不越权干预公司经营管理活动,不侵占公
司利益。
     综上,保荐机构认为:发行人对本次发行即期回报摊薄情况的预计具有合理
性,公司制定的填补即期回报措施及相关承诺主体的承诺事项符合《国务院办公
厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》中关于保护中
小投资者合法权益的精神。
七、发行前滚存未分配利润的分配
     根据公司 2014 年第五次临时股东大会决议,公司本次股票公开发行前滚存
未分配利润由本次股票公开发行后的新老股东共同享有。
八、关于未能履行承诺的约束措施
     发行人、发行人控股股东、发行人董事、监事、高级管理人员出具了关于所
持发行人股份限售安排及自愿锁定承诺,保证首次公开发行全部文件不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺及在出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏致使投资者在证券交易中遭受损失将赔偿投资者损失的承诺,关于避免同业竞
争及规范关联交易的承诺,发行人关于回购股份的承诺以及发行人控股股东关于
购回股份的承诺等相关公开承诺。如在实际执行过程中,上述责任主体违反首次
公开发行时已做出的公开承诺的,则采取或接受以下措施:
     1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正;
     2、给投资者造成损失的,赔偿损失;
     3、有违法所得的,按相关法律法规处理;
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     4、如该被违反的承诺属可以继续履行的,将继续履行该承诺;
     5、其他根据届时规定可以采取的措施。
九、发行人提醒投资者特别关注本招股书第四节披露的风险因素
     投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,请认
真阅读本招股意向书“第四节、风险因素”章节的全部内容。
十、保荐机构对发行人具备持续盈利能力的核查结论意见
     报告期内,发行人主营业务规模不断扩大,保持了良好的成长性。发行人通
过不断加快产品的创新速度、提高精密加工工艺水平、进一步深化与客户的战略
合作等方式满足客户快速增长的市场需求。本次募集资金运用围绕发行人主营业
务,将有助于进一步扩大规模,提高自主创新能力,保持并增强业绩成长性。
     经核查,保荐机构认为,发行人具备持续盈利能力。
十一、发行人财务报告审计截止日后主要经营状况
     公司最近一期审计报告的审计截止日为 2016 年 6 月 30 日,公司提示投资者
关注本招股意向书已披露财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况,详
见本招股意向书之“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告
审计截止日后主要经营状况”。
     江苏公证对公司 2016 年第三季度财务报表进行了审阅,并出具了无保留结
论的《审阅报告》(苏公 W[2016]E1625 号)。公司董事会、监事会及其董事、
监事、高级管理人员已出具专项声明,保证本公司 2016 年第三季度财务报告所
载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确
性及完整性承担个别及连带责任。公司董事长、主管会计工作负责人及会计机构
负责人已出具专项声明,保证本公司 2016 年第三季度财务报告的真实、准确、
完整。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                                        招股意向书
                                                               目录
本次发行概况........................................................................................................... 1
发行人声明 .............................................................................................................. 2
重大事项提示........................................................................................................... 3
   一、本次发行前股东所持股份自愿锁定的承诺 ................................................. 3
   二、公司发行上市后股利分配政策 .................................................................... 5
   三、稳定股价的预案 ........................................................................................... 7
   四、关于招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺......10
   五、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向 ..............................11
   六、关于填补本次公开发行股票被摊薄即期回报的措施及承诺 .....................12
   七、发行前滚存未分配利润的分配 ...................................................................16
   八、关于未能履行承诺的约束措施 ...................................................................16
   九、发行人提醒投资者特别关注本招股书第四节披露的风险因素 .................17
   十、保荐机构对发行人具备持续盈利能力的核查结论意见 .............................17
目录 ........................................................................................................................ 18
第一节 释义 .......................................................................................................... 23
   一、一般释义 ......................................................................................................23
   二、专业术语释义 ..............................................................................................24
第二节 概览 .......................................................................................................... 27
   一、发行人概况 ..................................................................................................27
   二、主营业务概况 ..............................................................................................28
   三、发行人主要财务数据及财务指标 ...............................................................28
   四、公司控股股东和实际控制人 .......................................................................30
   五、本次发行概况 ..............................................................................................30
   六、募集资金的主要用途...................................................................................30
第三节 本次发行概况 ........................................................................................... 32
   一、本次发行的基本情况...................................................................................32
   二、本次发行的有关当事人 ...............................................................................33
   三、发行人与中介机构的关系 ...........................................................................34
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                               招股意向书
   四、本次发行有关重要日期 ...............................................................................35
第四节 风险因素 ................................................................................................... 36
   一、汽车行业周期波动影响的风险 ...................................................................36
   二、下游客户集中度高以及拓展新客户的风险 ................................................36
   三、新产品技术开发风险...................................................................................36
   四、因汽车大规模召回被客户索赔的风险........................................................37
   五、税收优惠政策对公司业绩影响的风险........................................................37
   六、产品价格下降风险 ......................................................................................38
   七、业务和资产规模扩张带来的管理风险........................................................38
   八、成长性风险 ..................................................................................................38
   九、核心技术人员流失及核心技术失密的风险 ................................................38
   十、净资产收益率下降的风险 ...........................................................................39
   十一、出口业务相关风险...................................................................................39
   十二、国内劳动力成本上升风险 .......................................................................39
   十三、应收账款发生坏账的风险 .......................................................................40
   十四、存货发生跌价的风险 ...............................................................................40
   十五、募投项目风险 ..........................................................................................41
   十六、实际控制人的控制风险 ...........................................................................41
第五节 发行人基本情况 ....................................................................................... 42
   一、发行人改制重组及设立情况 .......................................................................42
   二、发行人设立以来的重大资产重组情况........................................................43
   三、发行人的股权关系 ......................................................................................43
   四、发行人控股子公司及参股子公司情况........................................................44
   五、发行人股东及实际控制人情况 ...................................................................50
   六、发行人股本情况 ..........................................................................................62
   七、公司正在执行的股权激励及其他制度安排和执行的情况 .........................63
   八、公司员工情况 ..............................................................................................64
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                                 招股意向书
   九、发行人、发行人主要股东、实际控制人及作为发行人的董事、监事、高级
   管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重
   要承诺情况..........................................................................................................70
第六节 业务和技术 ............................................................................................... 72
   一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况 ................................................72
   二、发行人所处行业基本情况及市场竞争状况 ................................................84
   三、发行人销售情况和主要客户 ..................................................................... 113
   四、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................. 120
   五、与发行人业务相关的固定资产与无形资产 .............................................. 126
   六、特许经营权情况 ........................................................................................ 135
   七、发行人核心技术情况................................................................................. 135
   八、公司境外经营情况 .................................................................................... 144
   九、未来发展与规划 ........................................................................................ 144
第七节 同业竞争与关联交易 ..............................................................................149
   一、独立经营情况 ............................................................................................ 149
   二、同业竞争 .................................................................................................... 150
   三、关联方及关联关系 .................................................................................... 151
   四、关联交易情况 ............................................................................................ 152
   五、关联交易对财务状况和经营成果的影响 .................................................. 158
   六、发行人报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ................... 158
第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理................................................159
   一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 .................................. 159
   二、董事和监事的提名和选聘 ......................................................................... 162
   三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接和间接持有本
   公司股份情况 .................................................................................................... 163
   四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 ............... 165
   五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ....................... 165
   六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在其他单位兼职情况 ....... 167
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                                      招股意向书
  七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议、所作承诺
  及其履行情况 .................................................................................................... 169
  八、董事、监事和高级管理人员的任职资格 .................................................. 169
  九、董事、监事和高级管理人员的变动情况 .................................................. 169
  十、机构运行和人员履职情况 ......................................................................... 170
  十一、公司内部控制制度情况 ......................................................................... 177
  十二、公司最近三年及一期违法违规行为情况 .............................................. 177
  十三、公司报告期资金被控股股东、实际控制人及其控制的企业占用和担保等
  情况 ................................................................................................................... 177
  十四、公司对外投资、担保事项、资金管理的制度安排及其执行情况 .... 178
  十五、发行人对投资者权益保护的情况 ......................................................... 182
第九节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................185
  一、发行人最近三年的财务报表 ..................................................................... 185
  二、合并会计报表范围及变化情况 ................................................................. 189
  三、审计意见 .................................................................................................... 189
  四、期后财务信息 ............................................................................................ 190
  五、报告期内公司采用的主要会计政策和会计估计 ...................................... 190
  六、税项 ........................................................................................................... 216
  七、分部信息 .................................................................................................... 216
  八、非经常性损益情况 .................................................................................... 217
  九、主要财务指标 ............................................................................................ 221
  十、盈利能力分析 ............................................................................................ 225
  十一、财务状况分析 ........................................................................................ 245
  十二、现金流量分析 ........................................................................................ 272
  十三、或有事项、承诺事项和重大期后事项对发行人的影响 ....................... 274
  十四、财务状况和盈利能力的未来趋势 ......................................................... 274
  十五、股利分配政策和实际股利分配情况...................................................... 277
  十六、本次发行摊薄即期回报及填补措施...................................................... 282
  十七、财务报告审计截止日后主要经营状况........................................................... 286
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                                 招股意向书
第十节 募集资金运用 ..........................................................................................286
   一、本次募集资金运用的基本情况 ................................................................. 289
   二、募集资金的专户储存安排 ......................................................................... 289
   三、高端自动化加工装备和精密零部件制造项目 .......................................... 290
   四、补充流动资金项目 .................................................................................... 299
   五、公司自有资金先期投入情况 ..................................................................... 300
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................302
   一、重大合同 .................................................................................................... 302
   二、对外担保 .................................................................................................... 306
   三、重大诉讼或仲裁情况................................................................................. 306
第十二节         有关声明 ............................................................................................308
   一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明 ...................................... 308
   二、保荐人(主承销商)声明 ......................................................................... 310
   三、发行人律师声明 ........................................................................................ 312
   四、会计师事务所声明 .................................................................................... 313
   五、验资机构机构声明 .................................................................................... 314
   六、资产评估机构声明 .................................................................................... 315
第十三节 附件......................................................................................................316
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                                     第一节 释义
       在本招股意向书中,除非另有说明,以下名称、简称或术语具有如下含义:
一、一般释义
发行人/本公司/公
                         指   无锡贝斯特精机股份有限公司
司/贝斯特股份
贝斯特有限               指   无锡市贝斯特精密机械有限公司,公司前身
本次发行                 指   公司首次公开发行 A 股的行为
                              无锡贝斯特投资有限公司,公司控股股东,原名无
贝斯特投资               指   锡贝斯特科技有限公司、无锡贝斯特科技集团有限
                              公司
                              无锡市鑫石投资合伙企业(有限合伙),公司股东之
鑫石投资                 指
                              一
金石投资                 指   金石投资有限公司
                              青岛金石灏汭投资有限公司,公司股东之一,其控
金石灏汭                 指
                              股股东为金石投资有限公司
                              上海汇石鼎元股权投资基金合伙企业(有限合伙),
上海汇石                 指
                              公司股东之一
                              无锡市欧派动力机械有限公司,公司全资子公司,
欧派动力                 指
                              现已注销
金属制品分公司/铸
                         指   无锡贝斯特精机股份有限公司金属制品分公司
造车间
霍尼韦尔                 指   Honeywell International Inc.
康明斯                   指   Cummins Inc.
博世马勒                 指   Bosch Mahle Turbo Systems
石播                     指   日本株式会社IHI
                              无锡石播增压器有限公司,系日本株式会社IHI子公
无锡石播                 指
                              司
无锡贝斯特精机股份有限公司                                             招股意向书
BE/BE 航空               指   BE Aerospace Inc.
《公司章程》             指   《无锡贝斯特精机股份有限公司章程》
                              《无锡贝斯特精机股份有限公司章程(草案)》,在
《公司章程(草案)》 指
                              首次公开发行股票并上市后适用
《公司法》               指   《中华人民共和国公司法》及其修订
《证券法》               指   《中华人民共和国证券法》及其修订
中国证监会               指   中国证券监督管理委员会
工商局                   指   工商行政管理局
保荐人/主承销商/
                         指   中信证券股份有限公司
中信证券
                              江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙),原名
会计师/江苏公证          指
                              为江苏公证天业会计师事务所有限公司
律师/大成所              指   北京大成律师事务所
报告期/三年及一期        指   2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月
                              2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年
报告期各期末             指
                              12 月 31 日和 2016 年 6 月 30 日
元                       指   人民币元
二、专业术语释义
                              是一种空气压缩机,利用发动机排出的废气惯性冲
                              力来推动涡轮室内的涡轮,涡轮又带动同轴的叶轮,
                              叶轮压送由空气滤清器管道送来的空气,使之增压
涡轮增压器               指
                              进入气缸。空气的压力和密度增大可以使燃料燃烧
                              更加充分,提高输出功率,达到降低燃料消耗、节
                              能减排的效果
                              涡轮增压器关键零部件之一,一种能将由空气滤清
叶轮/压气机叶轮          指   器管道送来的空气吸入压气机壳并通过离心运动进
                              行加压的器件
机加工                   指   利用机械力对各种工件进行加工的方法
无锡贝斯特精机股份有限公司                                              招股意向书
                              利用空气压缩机提供的压缩空气的能量为动力来源
气动工具                 指
                              而工作的装置.
                              工艺装备的简称,指制造过程中所用的各种工具的
工装                     指
                              总称
                              加工时用来迅速紧固工件,使机床、刀具、工件保
工装夹具                 指
                              持正确相对位置的工艺装置
                              选择性地传输拥有若干特性的信号(通常具有特定
滤波器                   指
                              的波长、频率范围)并阻塞其他信号的器件
                              由客户或第三方物流商设置和管理的,一般临近客
中间仓                   指   户工厂,以满足客户准时制生产要求或零库存的供
                              应链模式
                              Just In Time(JIT)生产模式,又被称为“精益生产”,
准时制生产               指
                              是追求一种无库存,或库存达到最小的生产模式
                              由国际标准化组织2008年12月30日发布,2009年3
ISO9001:2008             指
                              月1日实施的ISO9001:2008质量管理体系要求
                              对汽车生产和相关配件组织应用 ISO9001:2008 的特
ISO/TS16949:2009         指
                              殊要求,其适用于汽车生产供应链的组织形式
                              2009 年 1 月正式颁布的航空基础质量体系标准。该
AS9100C                  指   标准系国际航天太空行业以 ISO9000 为基础,增加
                              了行业的特殊要求,专门制定的质量保证模式。
欧 I、欧 II、欧 III、         欧盟组织(EU)制定的限制汽车废气排放的限量值
                         指
欧 IV                         标准,该标准分不同的阶段执行
国一、国二、国三、            我国规定的汽车废气排放标准,参照欧盟汽车废气
                         指
国四、国五                    排放标准制定,该标准分不同阶段执行
                              企业资源计划(Enterprise Resource Planning),针对
                              物资资源管理(物流)、人力资源管理(人流)、财
ERP                      指
                              务资源管理(财流)、信息资源管理(信息流)集成
                              一体化的企业管理计划
无锡贝斯特精机股份有限公司                                              招股意向书
                              国际汽车制造商协会(The International Organization
OICA                     指
                              of Motor Vehicle Manufacturers)
     本招股意向书中部分合计数与各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的,
为四舍五入所致。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                               招股意向书
                               第二节 概览
       本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者在作出投资决策前,应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人概况
中文名称                       无锡贝斯特精机股份有限公司
英文名称                       Wuxi Best Precision Machinery Co., Ltd.
注册资本                       15,000万元
法定代表人                     曹余华
                               1997年4月16日,2014年2月28日整体变更为股
设立日期
                               份有限公司
                               组合工艺装备、工业机器人、工业自动控制系
                               统装备、机床附件、工具夹具、汽车零部件及
                               配件、飞机机舱设施零部件、风动与电动工具、
                               金属结构件的设计、制造、销售、技术开发、
                               技术咨询、技术服务、技术转让;金属材料、
经营范围
                               机械设备的销售;自营和代理各类商品及技术
                               的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出
                               口的商品和技术除外);道路普通货物运输。(依
                               法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
                               展经营活动)
住所                           无锡市鸿桥路 801-2702
邮政编码
网址                           www.wuxibest.com
电子邮箱                       zhengquan@wuxibest.com
信息披露及投资者关系部门       证券部
信息披露负责人                 陈斌
联系电话                       0510-82475767
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                        招股意向书
二、主营业务概况
     公司主营业务为研发、生产及销售各类精密零部件及工装夹具产品。公司主
要产品为涡轮增压器精密轴承件、涡轮增压器叶轮、涡轮增压器中间壳、发动机
缸体等关键汽车零部件,座椅构件等飞机机舱零部件和用于汽车、轨道交通等领
域的工装夹具。
     公司亦利用在精密零部件加工领域形成的技术优势及自动化生产线的柔性
加工能力,为气动工具和制冷压缩机等高端制造领域供应精密零部件。同时,公
司工装夹具业务已经延伸至汽车、飞机等领域的自动化生产线制造领域。
     在 精 密 零 部 件 业 务 中 , 公 司 已 经 与 霍 尼 韦 尔 ( Honeywell )、 康 明 斯
(Cummins)、博世马勒(Bosch Mahle)、石播(IHI)、博格华纳(BorgWarner)、
皮尔博格(Pierburg)等著名汽车涡轮增压器和发动机相关制造企业建立了长期
稳定的业务合作关系;在航空、气动工具和制冷设备等领域,公司也与该领域主
要企业建立了良好的业务合作关系。在工装夹具业务中,公司已成为上汽通用、
潍柴和法士特等整车整机厂的主要供应商之一。
     报告期内,公司主营业务未发生重大变化。
三、发行人主要财务数据及财务指标
     (一)合并资产负债表主要数据
                                                                                 单位:万元
            项目                 2016.6.30           2015.12.31    2014.12.31    2013.12.31
资产总额                          100,370.88           89,662.57     78,791.60     66,792.16
负债总额                           37,358.03           29,846.50     26,941.13     22,543.97
归属于母公司所有者的权益           63,012.85           59,816.06     51,850.46     44,168.59
所有者权益合计                     63,012.85           59,816.06     51,850.46     44,248.20
     (二)合并利润表主要数据
                                                                                 单位:万元
           项目              2016 年 1-6 月         2015 年度      2014 年度     2013 年度
营业收入                         25,275.89            47,662.31      44,294.38     37,575.10
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                   招股意向书
             项目               2016 年 1-6 月           2015 年度          2014 年度       2013 年度
营业利润                              5,401.18              9,702.81           8,105.91        7,103.44
利润总额                              5,915.79             10,862.71           8,757.65        7,520.77
净利润                                5,041.58              9,409.07          7,585.581        6,517.85
归属于母公司所有者的净
                                      5,041.58              9,409.07           7,585.84        6,514.32
利润
       (三)合并现金流量表主要数据
                                                                                            单位:万元
               项目                  2016 年 1-6 月          2015 年度        2014 年度     2013 年度
经营活动产生的现金流量净
                                              3,259.09         12,729.97         7,350.53      7,133.23

投资活动产生的现金流量净
                                              -7,759.62       -11,948.75        -6,720.90    -11,461.27

筹资活动产生的现金流量净
                                              3,933.04         -1,673.05          548.10         639.64

现金及现金等价物净增加额                       -567.49           -891.84         1,177.72     -3,688.41
       (四)主要财务指标
                                     2016 年 1-6 月         2015 年度        2014 年度      2013 年度
           主要财务指标
                                        2016.6.30           2015.12.31       2014.12.31     2013.12.31
流动比率(倍)                                    1.20               1.41           1.83           1.66
速动比率(倍)                                    0.78               1.01           1.36           1.31
资产负债率(母公司)(%)                      37.22%          33.29%            34.19%         34.51%
应收账款周转率(次/年)                           1.54               3.09           3.38           3.45
存货周转率(次/年)                               1.15               2.92           3.49           4.14
无形资产(土地使用权除外)
                                                0.25%           0.27%              0.36%         0.41%
占净资产的比例(%)
息税折旧摊销前利润(万元)                    8,675.79       15,836.96         12,895.38      11,301.12
归属于发行人股东的净利润
                                              5,041.58        9,409.07           7,585.84      6,514.32
(万元)
归属于发行人股东扣除非经常
                                              4,573.14        8,346.75           7,278.64      6,038.90
性损益后的净利润(万元)
利息保障倍数(倍)                               40.14           33.81             80.75         604.81
每股经营活动产生的现金流量
                                                  0.22               0.85           0.49           3.02
(元)
1
    2014 年公司计提股份支付费用 496.00 万元
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                       招股意向书
                                   2016 年 1-6 月    2015 年度    2014 年度     2013 年度
    主要财务指标
                                       2016.6.30     2015.12.31   2014.12.31    2013.12.31
每股净现金流量(元)                         -0.04        -0.06          0.08         -1.56
归属于发行人股东每股净资产
                                              4.20         3.99          3.46         8.30
(元)
四、公司控股股东和实际控制人
     公司控股股东为贝斯特投资,持有公司 75.1624%股权。公司实际控制人为
曹余华,直接持有公司 7.755%股权,通过贝斯特投资间接持有公司 75.1624%股
权,并通过鑫石投资间接控制公司 4.7376%股权,合计控制公司 87.655%股权。
     曹余华,中国公民,无永久境外居留权,身份证号为 32020319540529XXXX,
系公司董事长,具体简历详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级管理人员
与公司治理”。
五、本次发行概况
股票种类                     人民币普通股(A 股)
每股面值                     1.00 元
                             公司本次拟公开发行股票不超过 5,000 万股,占发行后公
发行股数
                             司股份总数的 25%。
                             采取网下向询价对象询价配售及网上资金申购发行相结
发行方式
                             合的方式或中国证监会认可的其他发行方式
                             符合资格的询价对象和已开立深圳证劵交易所证券账户
发行对象                     的境内自然人、法人等投资者(国家法律法规禁止购买者
                             除外)
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
承销方式                     余额包销
六、募集资金的主要用途
     本次发行募集资金扣除发行费用后,将运用于以下项目:
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                招股意向书
                                                                         单位:万元
                                             项目总投资    预计募集资    预计投入的
序号                  项目名称
                                               金额          金金额          时间
         高端自动化加工装备和精密零部件制
  1                                            65,128.00     36,185.40      2年
                       造项目
  2                 补充流动资金                8,000.00      8,000.00       -
                        合计                   73,128.00     44,185.40       -
       若实际募集资金不足,不足部分由公司自行筹措资金解决。本次发行募集资
金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入上述项目,并
在募集资金到位之后用募集资金置换先期投入的自筹资金。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                           招股意向书
                             第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类                人民币普通股(A 股)
每股面值                1.00 元
                        公司本次拟公开发行股票不超过 5,000 万股,占发行后公司
发行股数
                        股份总数的 25%。
每股发行价格            【】元
                        【】元(按公司发行前一年经审计的扣除非经常性损益前
发行后每股收益          后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本
                        计算)
发行市盈率              【】倍(按每股发行价格除以发行后每股收益计算)
                        3.99 元(按照发行前一年经审计的归属于母公司所有者权
发行前每股净资产
                        益除以本次发行前总股本计算)
                        【】元(按照发行前一年经审计的归属于母公司所有者权
发行后每股净资产        益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股
                        本计算)
发行市净率              【】倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算)
                        采取网下向询价对象询价配售及网上资金申购发行相结
发行方式
                        合的方式或中国证监会认可的其他发行方式
                        符合资格的询价对象和已开立深圳证劵交易所证券账户
发行对象                的境内自然人、法人等投资者(国家法律法规禁止购买者
                        除外)
承销方式                余额包销
募集资金总额            【】万元
募集资金净额            【】万元
无锡贝斯特精机股份有限公司                                           招股意向书
                        发行费用合计 3,764.60 万元,其中承销及保荐费 3,100.00
                        万元,审计、评估及验资费 225.00 万元,律师费 125.00
发行费用概算            万元,用于本次发行的信息披露费用 265.00 万元,印花税
                        及发行上市手续费 49.60 万元(本次发行的其他发行费用
                        由公司承担)。
二、本次发行的有关当事人
     (一)发行人:无锡贝斯特精机股份有限公司
法定代表人           曹余华
联系地址             无锡市鸿桥路 801-2702
联系电话             0510-82475767
传真号码             0510-82475767
联系人               陈斌
     (二)保荐人/主承销商:中信证券股份有限公司
法定代表人           张佑君
注册地址             广东省深圳福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座
联系地址             北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 26 层
联系电话             010-60838709
传真号码             010-60833083
保荐代表人           先卫国、李石玉
项目协办人
项目其他经办人       宋建洪、顾宇、刘纯钦
     (三)发行人律师:北京大成律师事务所
负责人               彭雪峰
联系地址             北京市朝阳区东大桥路 9 号侨福芳草地 D 座 7 层
联系电话             010-58137799
传真号码             010-58137788
无锡贝斯特精机股份有限公司                                          招股意向书
经办律师             于绪刚、龚丽艳、赵伟昌、杨明星
     (四)审计机构、验资机构:江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)
法定代表人           张彩斌
联系地址             江苏省无锡市太湖新城金融三街嘉业财富中心 5 号楼 10 层
联系电话             0510-68798988
传真号码             0510-68567788
经办注册会计师       夏正曙、赵明、王微
     (五)资产评估机构:上海立信资产评估有限公司
法定代表人           张美灵
联系地址             上海浦东新区陆家嘴丰和路 1 号
联系电话             021-68877288
传真号码             021-68877020
经办注册评估师       肖明、汪昱新
     (六)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
联系地址             深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
联系电话             0755-25938000
传真号码             0755-25988122
     (七)保荐人/主承销商收款银行:中信银行北京瑞城中心支行
三、发行人与中介机构的关系
     金石灏汭持有公司 3.5%股权,其母公司金石投资是本次发行的保荐机构及
主承销商中信证券的全资子公司。除此之外,公司与本次发行有关的中介机构及
其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权
益关系。
     另外,中信银行与公司有业务往来,中信银行是中信证券的关联方。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                           招股意向书
四、本次发行有关重要日期
       发行安排                                       日期
初步询价的日期               2016 年 12 月 5 日-2016 年 12 月 6 日
刊登发行公告的日期           2016 年 12 月 8 日
网下、网上申购日期           2016 年 12 月 9 日
网下、网上缴款日期           2016 年 12 月 13 日
                             本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交
预计股票上市日期
                             易
无锡贝斯特精机股份有限公司                                        招股意向书
                             第四节 风险因素
     投资者在评价本公司本次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他各项资
料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险主要根据重要性原则
或可能影响投资决策的程度大小排序,该排序并不表示风险因素依次发生。本公
司的主要风险因素如下:
一、汽车行业周期波动影响的风险
     汽车生产和销售受宏观经济影响较大,汽车产业与宏观经济波动的相关性明
显,全球及国内经济的周期性波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观
经济处于上升阶段时,汽车产业迅速发展,汽车消费活跃;反之当宏观经济处于
下降阶段时,汽车产业发展放缓,汽车消费增长缓慢。公司的业务收入主要来源
于为下游涡轮增压器、发动机相关制造企业提供相关零部件产品及为汽车零部件
制造企业提供工装夹具产品。如果上述客户的经营状况受到宏观经济的不利影
响,可能会造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等情况,因此公司存
在受汽车行业周期波动影响的风险。
二、下游客户集中度高以及拓展新客户的风险
     2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月,公司前十大客户的销售
收入占主营业务收入的比例分别为 79.48%、77.33%、81.19%和 83.23%,公司客
户集中度较高。预计未来,公司前十名客户销售占比仍将维持较高水平。
     如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因
产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购
产品或向公司提出巨额索赔或公司未按计划拓展新客户,将可能给公司的业务、
营运及财务状况产生重大不利影响,进而导致公司利润大幅下滑或上市当年营业
利润较上年下降 50%以上的风险。
三、新产品技术开发风险
     公司产品具有特定的销售生命周期。为保证业务稳定增长,公司需要与客户
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持续合作开发新产品,逐渐淘汰老产品。新产品必须经过客户严格质量认证后方
可以批量供货,认证过程周期长、环节多,不确定性大,公司存在因新产品未通
过认证进而影响业绩平稳增长和与客户持续合作的风险。
四、因汽车大规模召回被客户索赔的风险
     汽车行业执行质量缺陷强制召回制度。一旦汽车因质量问题被召回,整车厂
将通过质量追溯机制向上游零部件供应商索赔。公司所生产的汽车零部件品种
多、数量大、质量要求高,一旦因本公司产品质量问题引致相关汽车大规模被召
回,公司将面临客户较大金额索赔的风险。
五、税收优惠政策对公司业绩影响的风险
     报告期内,公司依法享受了高新技术企业的所得税优惠和出口退税政策。根
据合并报表口径,公司及子公司报告期内享受的所得税税收优惠对经营成果的影
响如下表:
                                                                                  单位:万元
           项目                2016 年 1-6 月    2015 年度        2014 年度        2013 年度
      所得税优惠金额                  606.37           998.79           847.12           717.01
         利润总额                    5,915.79       10,862.71          8,757.65        7,520.77
 税收优惠占利润总额比重              10.25%            9.19%             9.67%           9.53%
注:所得税优惠金额为公司实际适用的企业所得税税率与 25%的税率计算差额
     如果国家调整相关税收支持政策,或公司由于无法继续保持高新技术企业身
份等原因无法继续享受相关优惠政策,则有可能提高公司的税负水平,从而给公
司业绩带来不利影响。
     公司出口收入执行国家关于出口产品增值税“免、抵、退”相关政策,公司
出口产品根据其品类不同适用不同的退税率。如未来公司出口产品适用的退税率
出现下调或取消的情形,将对公司经营成果和现金流量带来不利影响。
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六、产品价格下降风险
     汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例,通常在新产品供货后 3-5 年内
有 1%-5%的年度降幅。如果未来产品价格持续下降且成本控制水平未能同步提
高,公司业绩将受到产品价格下降的不利影响。
七、业务和资产规模扩张带来的管理风险
     本次发行后,公司资产、业务和人员规模将进一步扩大,公司现有组织架构
和运营管理模式将面临新的考验。业务规模的扩张将会增加公司的管理难度,如
果公司的管理团队不能适应发行后的资产规模对人力资源配置的要求,将会降低
公司的运行效率,导致公司未来盈利水平下降。
八、成长性风险
     公司自设立以来,始终专注为客户提供高质量的精密零部件及工装夹具产
品。近年来公司业务规模和市场份额持续扩大,营业收入和盈利水平迅速增长,
自主创新能力强,行业地位突出,具有良好的成长性。公司的快速成长与当时的
市场环境、相关产业政策、经济发展水平、公司经营管理水平、公司发展战略等
密切相关,未来如果上述因素发生重大不利变化,将会对公司的成长性造成较大
不利影响。
九、核心技术人员流失及核心技术失密的风险
     公司精密零部件和工装夹具业务具有明显的技术密集特征。目前,公司相关
产品制造技术处于国内领先水平,拥有多项核心关键技术和自主知识产权。虽然
公司与核心技术人员签订了《保密协议》,但仍面临着核心技术人员流失、核心
技术失密等压力和风险。如果核心技术人才流失或核心技术外泄,将对公司的发
展造成较大不利影响。
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十、净资产收益率下降的风险
     本次发行募集资金到位后公司净资产将大幅增加,而募集资金投资项目需要
一定的建设期,产生效益也需要一定的时间,发行后短期内公司净利润的增长速
度可能低于净资产的增长速度,从而导致公司净资产收益率下降。
十一、出口业务相关风险
     (一)国际贸易环境相关风险
     公司产品出口至美国、欧洲、韩国、墨西哥、日本等多个国家和地区,公司
的业务受到国际贸易环境变化的影响。
     如果未来中国与公司主要销售国家(地区)贸易政策发生不利变化,或者上
述国家(地区)的贸易法规、关税水平、非关税贸易壁垒、相关行业景气度以及
政治环境等发生不利变化,将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。
     (二)汇率变动的风险
     公司拥有产品进出口经营权。2013 年至 2016 年 1-6 月,公司外销金额分别
为 12,814.74 万元、14,783.90 万元、19,212.52 万元和 10,911.04 万元,占当期营
业收入的比例分别为 34.10%、33.38%、40.31%和 43.17%。公司产品出口主要采
用美元进行结算。自 2005 年 7 月国家调整人民币汇率形成机制以来,人民币兑
美元的汇率有较大幅度的波动。2013 年至 2016 年 1-6 月,公司汇兑损失分别为
238.86 万元、-18.39 万元、-389.99 万元和-62.06 万元。
     如果未来汇率波动导致汇兑损失扩大,将对公司的出口业务和经营成果造成
一定不利影响。
十二、国内劳动力成本上升风险
     近年来,随着我国经济快速发展和物价水平持续上升,国内劳动力成本逐年
上升,随着公司员工人数的增加,公司工资薪酬逐年增加。报告期内,公司支付
给职工以及为职工支付的现金分别为 5,046.37 万元、6,569.89 万元、8,078.65 万
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                      招股意向书
元和 5,104.79 万元,占营业收入比例分别为 13.43%、14.83%、16.95%和 20.20%,
呈上升趋势。
       如果未来国内劳动力成本进一步上升,会在一定程度上影响公司的盈利能
力。
十三、应收账款发生坏账的风险
       报告期内,公司应收账款相关情况如下:
                                                                               单位:万元
          项目                 2016.6.30      2015.12.31       2014.12.31     2013.12.31
应收账款净额                      16,411.63        16,498.04      14,319.21      11,852.48
占流动资产的比例                    40.20%           44.71%         40.94%         38.33%
          项目               2016 年 1-6 月   2015 年度        2014 年度      2013 年度
应收账款周转率(次/年)                1.54             3.09           3.38           3.45
       如果主要债务人的经营状况发生恶化或其他原因导致客户不按时付款,公司
不能及时回收应收账款,则存在应收账款发生坏账的风险。
十四、存货发生跌价的风险
       报告期各期末,公司存货构成情况如下:
                                                                               单位:万元
          项目                 2016.6.30      2015.12.31       2014.12.31     2013.12.31
存货                              14,391.89        10,455.72       8,958.03       6,456.24
其中:原材料                       1,121.78         1,209.82       1,041.52         700.20
    在产品                     6,366.98         3,665.48       2,326.16       1,701.64
    库存商品                   4,303.30         2,914.92       3,371.37       1,992.67
存货占流动资产的比例                35.23%           28.34%         25.61%         20.88%
          项目               2016 年 1-6 月   2015 年度        2014 年度      2013 年度
存货周转率(次/年)                    1.15             2.92           3.49           4.14
       随着为内部配套的铸造车间产能利用率的不断提升和工装自动线订单量增
加,报告期内各期末的在产品金额不断增加。同时,伴随着公司经营规模的不断
扩大,公司对原材料和库存商品备货需求也随之增加,报告期内公司存货周转率
无锡贝斯特精机股份有限公司                                     招股意向书
呈现出下降趋势。若在以后的经营年度中因市场环境发生变化或竞争加剧导致存
货跌价或存货变现困难,公司的盈利能力将可能受到不利影响。
十五、募投项目风险
     公司本次发行募集资金将主要用于高端自动化加工装备和精密零部件制造
项目,其中飞机机身自动化钻铆系统为公司未来重点发展的新业务之一。由于市
场发展和宏观经济形势具有不确定性,如果新项目出现未能预料的运作问题或市
场环境发生不利变化,将可能出现产能扩张过快、市场推广的风险,并影响募集
资金投资项目的实施和盈利能力。
     本次募集资金投资项目中,固定资产投资总额为 59,131 万元,投资项目全
部建成达产后,预计每年新增固定资产折旧约 4,399 万元。如果募集资金投资项
目不能按照预期发挥经济效益,公司将面临因折旧大量增加而导致短期利润下降
的风险。
     此外,公司首次公开发行股票完成后,总股本规模扩大,但公司净利润水平
受国家宏观经济形势、主要产品市场价格、募投项目建设进度等多种因素影响,
短期内可能难以同步增长,从而导致公司每股收益可能在首次公开发行股票完成
当年出现同比下降的趋势,公司存在首次公开发行股票摊薄即期回报的风险,敬
请投资者关注相关风险。
十六、实际控制人的控制风险
     公司实际控制人为曹余华,直接持有公司 7.755%股权,通过贝斯特投资间
接持有公司 75.1624%股权,并通过鑫石投资间接控制公司 4.7376%股权,合计
控制公司 87.655%股权。实际控制人存在利用其控制地位损害公司的利益或做出
不利于公司利益决策的风险。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                 招股意向书
                             第五节 发行人基本情况
一、发行人改制重组及设立情况
       (一)基本情况
中文名称                         无锡贝斯特精机股份有限公司
英文名称                         Wuxi Best Precision Machinery Co., Ltd.
注册资本                         15,000万元
法定代表人                       曹余华
设立日期                        1997 年 4 月 16 日,2014 年 2 月 28 日整体变更为
                                股份有限公司
住所                            无锡市鸿桥路 801-2702
邮政编码
电话:                           0510-82238655
传真:                           0510-82475767
网址                             www.wuxibest.com
电子邮箱                         zhengquan@wuxibest.com
信息披露及投资者关系部门         证券部
信息披露负责人                   陈斌
联系电话                         0510-82475767
       (二)设立方式
       公司系由贝斯特有限整体改制变更而来。
       1997 年 4 月 8 日,曹余华、潘志煜签署《无锡市贝斯特精密机械有限公司
章程》,约定以货币资金方式共同出资设立贝斯特有限,注册资本 50 万元,其中
曹余华出资 25 万元,占注册资本的 50%,潘志煜出资 25 万元,占注册资本的
50%。1997 年 4 月 16 日,江苏省无锡工商行政管理局向贝斯特有限颁发了注册
号“24050543-8”的《企业法人营业执照》,贝斯特有限成立。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                        招股意向书
     2014 年 1 月 17 日,贝斯特有限召开股东会并通过决议,以经江苏公证审计
的贝斯特有限截至 2013 年 11 月 30 日的净资产 431,847,737.92 元为基础,按
1:0.3473 的比例折股整体变更设立为贝斯特股份。改制后贝斯特股份股本总额为
150,000,000 股,每股面值为人民币 1 元,发起人按照各自在贝斯特有限的出资
比例持有公司相应数额的股份,净资产超过股本总额的部分 281,847,737.92 元计
入资本公积。
     2014 年 1 月 25 日,贝斯特有限全体股东签署了发起人协议。
     2014 年 2 月 16 日,发起人召开创立大会暨 2014 年第一届临时股东大会,
贝斯特股份成立。
     2014 年 2 月 16 日,江苏公证出具了《验资报告》(苏公 W[2014]B028),审
验确认发起人的全部出资已缴纳完毕,公司注册资本 15,000 万元,实收资本
15,000 万元。
     2014 年 2 月 28 日,公司在无锡工商局完成工商登记,领取了注册号为
320200000048175 的《企业法人营业执照》。
二、发行人设立以来的重大资产重组情况
     报告期内,公司收购了同一控制人控制的欧派动力,具体情况参见本章节
“四、发行人控股子公司及参股子公司情况”。
三、发行人的股权关系
     (一)公司股权关系
     截至本招股意向书签署之日,公司股权关系如下图所示:
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                    招股意向书
    曹余华                             贝斯特投资       曹余华        其他员工
                                         1%         29.2038%       69.7962%
    100%
                                                                      3.5%
                   曹余华    曹 逸                                            金石灏汭
  贝斯特投资                             谢似玄        鑫石投资
                                                                              上海汇石
    75.1624%       7.755%      4.23%      2.115%         4.7376%      2.5%
                  无 锡 贝 斯 特 精 机 股 份 有 限 公 司
     (二)公司内部组织结构
     公司组织结构图如下所示:
四、发行人控股子公司及参股子公司情况
     报告期内,公司共有 1 家全资子公司,现已注销,具体情况如下:
     (一)基本信息
中文名称             无锡市欧派动力机械有限公司
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                  招股意向书
注册资本             50 万元
实收资本             50 万元
主营业务             汽车及摩托车用汽油机、柴油机及配件的销售。(依法须经批
                     准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
与公司业务关系       主要为公司提供部分机加工业务
股权结构             公司持股 100%
成立日期             2000 年 1 月 18 日
经营期限             2002 年 5 月 23 日至长期
住所                 无锡蠡园开发区滴翠路南侧
主要经营地           无锡市胡埭工业园西拓区合欢西路 18 号
       (二)主要财务数据
       子公司欧派动力最近一年主要财务数据如下(经江苏公证审计):
                                                                           单位:万元
                    项目                            2014.12.31/2014 年度
资产总额                                                                             -
负债总额                                                                             -
净资产                                                                               -
营业收入                                                                       110.59
净利润                                                                           1.31
   注:欧派动力已于 2014 年 8 月工商注销。
       (三)子公司股本变化情况
       1、2000 年 1 月,欧派动力设立
       2000 年 1 月 18 日,自然人曹余华和潘志煜共同出资设立欧派动力,注册资
本为 50 万元,其中曹余华和潘志煜(代倪玉芬持有)各出资 25 万元。设立出资
经江苏无锡长江会计师事务所《验资报告》(苏锡长所[2000]04425 号)验证。
       2000 年 1 月 18 日,江苏省无锡工商局向欧派动力核发《营业执照》。
       欧派动力设立时的股东及股权结构如下:
无锡贝斯特精机股份有限公司                                            招股意向书
 序号               股东名称             出资额(万元)         股权比例
   1                 曹余华                               25                50%
   2                 潘志煜                               25                50%
                      合计                                50               100%
       2、2006 年 11 月,第一次股权转让
       为组建企业集团,符合集团公司需具有三个以上子公司的条件,欧派动力于
2006 年 11 月 8 日召开股东会并作出决议,同意贝斯特投资出资 30 万元,分别
收购原股东曹余华和潘志煜各 15 万元股权。同日,曹余华、潘志煜分别与贝斯
特投资签订《股权转让协议》。
       2006 年 11 月 13 日,无锡市滨湖工商局核发变更后的《营业执照》。
       本次股权转让完成后,欧派动力的股东及持股比例变更为:
 序号                股东名称             出资额(万元)        股权比例
   1                贝斯特投资                             30               60%
   2                  曹余华                               10               20%
   3                  潘志煜                               10               20%
                       合计                                50              100%
       鉴于曹余华和潘志煜当时各持有贝斯特投资 50%股权,与欧派动力的股权结
构一致,本次股权转让后欧派动力实际持有人股权结构未发生变化,故本次转让
以注册资本作价。
       3、2009 年 6 月,第二次股权转让
       2009 年初,倪玉芬决定解除与潘志煜之间的股权代持关系。同时,因考虑
到曹余华为公司发展所作出的重要贡献,倪玉芬决定将欧派动力 6%的股权无偿
转让给曹余华。
       2009 年 6 月 10 日,欧派动力召开股东会并作出决议,同意潘志煜将其在欧
派动力 6%的股权以 3 万元转让给曹余华;潘志煜将其在欧派动力 14%的股权以
7 万元转让给倪玉芬。同日,潘志煜分别与曹余华和倪玉芬签订《股权转让协议》。
       2009 年 6 月 26 日,无锡市滨湖工商局核发变更后的《营业执照》。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                           招股意向书
       本次股权转让完成后,股东及持股比例变更为:
 序号                股东名称             出资额(万元)        股权比例
   1                贝斯特投资                             30               60%
   2                  曹余华                               13               26%
   3                  倪玉芬                                7               14%
                       合计                                50              100%
       本次转让以注册资本作价。鉴于本次股权转让的背景,曹余华、倪玉芬均未
实际支付本次转让的价款。
       4、2013 年 12 月,第三次股权转让
       考虑到当时上市发行审核周期较长,而其又存在变现资金投向其他领域的需
求,经与曹余华协商,公司倪玉芬于 2013 年 10 月-12 月期间分别通过股权转让
的方式退出了贝斯特投资、贝斯特有限和欧派动力。同时,为解决同业竞争和关
联交易,欧派动力变为公司的全资子公司。
       2013 年 12 月 25 日,欧派动力召开股东会并作出决议,同意曹余华将其持
有欧派动力 26%的股权以 145.6 万元、倪玉芬将其持有欧派动力 14%的股权以
78.4 万元、贝斯特投资将其持有欧派动力 60%的股权以 336 万元,分别转让给贝
斯特有限。同日,曹余华、倪玉芬、贝斯特投资分别与贝斯特有限签署《股权转
让协议》。
       2013 年 12 月 31 日,无锡市滨湖工商局核发变更后的《营业执照》。
       本次股权转让完成后,股东及持股比例变更为:
 序号                股东名称             出资额(万元)        股权比例
   1                贝斯特有限                             50              100%
                       合计                                50              100%
       该次股权转让价格系参考欧派动力净资产确定的。公司已向曹余华、倪玉芬
和贝斯特投资分别支付了相应的股权转让价款并已代扣代缴了相应的个人所得
税。
       5、2014 年 8 月,欧派动力注销
无锡贝斯特精机股份有限公司                                               招股意向书
     2014 年 7 月 7 日,欧派动力股东作出决定,同意注销欧派动力,并成立清
算组。2014 年 7 月 11 日,欧派动力的注销公告刊登于《中国工商报》。2014
年 8 月 27 日,无锡市滨湖区工商局核准欧派动力注销。
     (四)报告期内股权收购对公司的影响
     1、2014 年 2 月完成收购欧派动力
     贝斯特有限和欧派动力同属于曹余华控制的企业,因此,贝斯特有限收购欧
派动力属于同一控制下的企业合并。
     2、上述重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
     上述收购完成后,公司规范了股权结构,避免了同业竞争、减少了关联交易,
保证了业务的完整性。收购前后,公司的主营业务、管理层及实际控制人均未发
生变化。
     3、上述重大资产重组对公司财务的影响
     贝斯特有限和欧派动力 2013 年 12 月 31 日(合并前一个会计年度末)的资
产总额、2013 年度的营业收入、利润总额数据如下(经江苏公证审计):
                                                                        单位:万元
    项目               欧派动力             贝斯特有限        欧派动力/贝斯特有限
营业收入                          331.64          37,575.10                  0.88%
利润总额                           30.07           7,490.69                  0.40%
资产总额                      1,066.16            66,695.50                  1.60%
     (五)欧派动力注销原因及注销情况
     1、注销原因
     欧派动力主要为公司提供零部件的加工服务,业务规模较小。在完成收购后,
出于精简业务和财务管理需要,公司决定将其注销,欧派动力全部业务、资产和
人员并入公司。
     2、注销情况
     2014 年 7 月 7 日,欧派动力股东作出决定,同意注销欧派动力,并成立清
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                    招股意向书
算组。2014 年 7 月 11 日,欧派动力的注销公告刊登于《中国工商报》。2014 年
8 月 27 日,无锡市滨湖区工商局核准欧派动力注销。2014 年 12 月 1 日,欧派动
力完成税务注销。
     (六)是否存在损害发行人利益的情形
     2013 年 12 月,公司收购了欧派动力 100%的股权,所支付的价款共计 560
万元。根据上海立信资产评估有限公司出具的《无锡市欧派动力机械有限公司股
权转让项目股东全部权益价值资产评估报告书》(信资评报字[2014]第 199 号),
欧派动力截至评估基准日 2013 年 11 月 30 日的股东全部权益价值为 608.94 万元。
发行人收购欧派动力系参照账面值作价,且未高于上述评估价值,因此不存在损
害发行人利益的情形。
     (七)收购后不久即注销的合理性和背景
     为解决欧派动力与公司的同业竞争和关联交易问题,公司于 2013 年 12 月将
欧派动力收购为全资子公司。收购完成后,因简化组织结构,提高经营管理效率
之需要,欧派动力于 2014 年完成注销。
     (八)存续期间是否存在重大违法违规行为
     欧派动力自 2011 年至注销前,不存在重大违法违规行为。
     (九)报告期内资产状况和盈利状况
     根据审计报告,欧派动力报告期内的资产状况和盈利状况如下:
                                                                            单位:万元
            项目                    2014.12.31/2014 年度        2013.12.31/2013 年度
           总资产                                          -                   1,066.16
           净资产                                          -                    568.62
         营业收入                                    110.59                      331.64
           净利润                                      1.31                       25.26
     注:欧派动力于 2014 年 8 月工商注销。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                       招股意向书
五、发行人股东及实际控制人情况
     (一)发行人控股股东
     贝斯特投资持有公司 75.1624%股权,为公司控股股东,其基本情况如下:
股东名称:                   无锡贝斯特投资有限公司
工商注册号:
成立时间:                   2006 年 11 月 6 日
注册资本:                   5,000 万元
实收资本                     5,000 万元
注册地及主要经营场所: 无锡市建筑西路 599 号 A 幢十层 1013
法定代表人:                 曹余华
                             利用自有资金对外投资;企业管理咨询服务(依法须
主营业务及与发行人主
                             经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
营业务关系:
                             动)。与公司主营业务没有关系
股权结构:                   曹余华持有 100%股权
     贝斯特投资最近一年及一期主要财务数据如下(经江苏公证审计):
                                                                               单位:万元
               项目                   2016.6.30/2016 年 1-6 月       2015.12.31/2015 年度
资产总额                                              6,820.94                     6,577.07
负债总额                                                227.79                     1,401.28
净资产                                                6,593.15                     5,175.79
营业收入                                                         -                          -
净利润                                                1,417.36                     1,182.97
     贝斯特投资直接或间接持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
     1、贝斯特投资成立背景和原因
     2006 年初,为提升公司知名度,促进业务开拓,曹余华拟组建集团公司。
2006 年 11 月,曹余华与潘志煜(代倪玉芬持股)共同设立了无锡贝斯特科技有
限公司。为符合《无锡市人民政府办公室关于进一步改进工商行政管理工作促进
无锡贝斯特精机股份有限公司                                         招股意向书
地方经济发展的若干意见的通知》(锡政办发[2002]149 号)中关于组建企业集
团须具有 3 个以上子公司的条件,无锡贝斯特科技有限公司收购了公司 60%的股
权,欧派动力 60%的股权和上海芜锡贝斯特新精密机械有限公司(2008 年 6 月
注销)60%的股权。收购完成后,无锡贝斯特科技有限公司于 2007 年 1 月更名
为“无锡贝斯特科技集团有限公司”。2013 年 10 月,无锡贝斯特科技集团有限
公司更名为“无锡贝斯特投资有限公司”。
     2、贝斯特投资的历史沿革、历次股权变动的原因及交易定价依据
     贝斯特投资的设立及历次股权变更情况如下:
     (1)2006 年 11 月,设立
     2006 年 11 月 6 日,自然人曹余华和潘志煜共同出资设立贝斯特投资,注册
资本为 1,000 万元,注册资本分两期到位,首期实缴 500 万元,其中曹余华和潘
志煜首期各实缴 250 万元。首期出资经无锡市信达会计师事务所《验资报告》(锡
信会所内验[2006]第 280 号)验证。
     2006 年 11 月 6 日,无锡市滨湖工商局核发《营业执照》。
     贝斯特投资设立时的股东及股权结构如下:
  序号                股东名称        出资额(万元)          股权比例
    1                  曹余华                      500                    50%
    2                  潘志煜                      500                    50%
                        合计                      1,000                  100%
     (2)2009 年 5 月,第一次增资
     为了业务开拓,提高影响力,贝斯特投资于 2009 年 4 月 9 日召开股东会并
作出决议,同意注册资本由 1,000 万元增至 2,000 万元,实收资本由 500 万元增
至 2,000 万元。本次第二期出资及增资经无锡信达会计师事务所《验资报告》(锡
信会所内验[2009]第 075 号)验证。
     2009 年 5 月 14 日,无锡市滨湖工商局核发变更后的《营业执照》。
     本次增资完成后,贝斯特投资的股东及股权结构如下:
无锡贝斯特精机股份有限公司                                         招股意向书
  序号                股东名称         出资额(万元)         股权比例
    1                  曹余华                      1,000                  50%
    2                  潘志煜                      1,000                  50%
                        合计                       2,000                 100%
     (3)2009 年 6 月,第一次股权转让
     2009 年初,倪玉芬决定解除与潘志煜之间的股权代持关系。同时,因考虑
到曹余华为公司发展所作出的重要贡献,倪玉芬决定将贝斯特投资 15%的股权无
偿转让给曹余华。
     2009 年 5 月 12 日,贝斯特投资召开股东会并作出决议,同意潘志煜将其持
有的贝斯特投资 15%的股权以 300 万元转让给曹余华,将其持有的贝斯特投资
35%的股权以 700 万元转让给倪玉芬。同日,各方相应签署了《股权转让协议》。
     2009 年 6 月 1 日,无锡市滨湖工商局核发变更后的《营业执照》。
     本次股权转让完成后,贝斯特投资的股东及股权结构如下:
  序号                股东名称         出资额(万元)         股权比例
    1                  曹余华                      1,300                  65%
    2                  倪玉芬                       700                   35%
                        合计                       2,000                 100%
     本次转让均以注册资本作价。鉴于本次转让的背景,曹余华和倪玉芬均未实
际支付本次转让的价款。
     (4)2013 年 10 月,第二次增资
     为进一步增强贝斯特投资的资本实力,贝斯特投资于 2013 年 9 月 25 日召开
股东会并作出决议,同意注册资本由 2,000 万元增至 5,000 万元,实收资本由 2,000
万元增至 5,000 万元,增加部分由股东曹余华以货币形式出资。本次增资经江苏
公证《验资报告》(苏公 W[2013]B102 号)验证。
     2013 年 10 月 9 日,无锡市滨湖工商局核发变更后的《营业执照》。
     本次增资完成后,贝斯特投资的股东及股权结构如下:
无锡贝斯特精机股份有限公司                                       招股意向书
  序号                股东名称        出资额(万元)        股权比例
    1                  曹余华                     4,300                 86%
    2                  倪玉芬                      700                  14%
                        合计                      5,000                100%
     (5)2013 年 10 月,第二次股权转让
     考虑到当时上市发行审核周期较长,而其又存在变现资金投向其他领域的需
求,经与曹余华协商,倪玉芬于 2013 年 10 月-12 月期间分别通过股权转让的方
式退出了贝斯特投资、贝斯特有限和欧派动力。
     2013 年 10 月 15 日,贝斯特投资召开股东会并作出决议,同意倪玉芬将其
持有的贝斯特投资全部股权以 1 元/股的价格转让给曹余华。同日,倪玉芬与曹
余华签署《股权转让协议》。
     2013 年 10 月 22 日,无锡市滨湖工商局核发变更后的《营业执照》。
     本次股权转让完成后,贝斯特投资的股东及持股比例为:
  序号                股东姓名        出资额(万元)        股权比例
    1                  曹余华                     5,000                100%
                        合计                      5,000                100%
     根据发行人提供的贝斯特投资 2013 年 9 月未审报表及相关原始凭证,本次
转让系以 2013 年 9 月末账面净资产为基础,在对全部未分配利润进行分配后,
以剩余账面净资产 5,000 万元为依据按照注册资本平价转让。经核查,曹余华已
向倪玉芬支付了 700 万元股权转让款。
     3、贝斯特投资股份代持形成原因,目前是否存在股份代持、委托持股或其
他利益安排
     倪玉芬因其与曹余华夫妇良好的私交及对曹余华能力的信任,于 1997 年决
定与曹余华共同投资设立贝斯特有限,但当时倪玉芬为银行职员,其认为银行职
员的身份不适合在外投资开办公司,故委托其丈夫的妹夫潘志煜代为持有贝斯特
有限的股权。由于业务需要,倪玉芬与曹余华还先后于 2000 年 1 月共同投资设
无锡贝斯特精机股份有限公司                                      招股意向书
立欧派动力、于 2006 年 11 月共同投资设立贝斯特投资,倪玉芬在欧派动力和贝
斯特投资的股权继续由潘志煜代持。
     2009 年 5 月,潘志煜将其持有的贝斯特投资 15%的股权以 300 万元转让给
曹余华,将其持有的贝斯特投资 35%的股权以 700 万元转让给倪玉芬,实现股权
代持的还原。上述股权转让完成后,倪玉芬和潘志煜不再存在任何股权代持关系、
委托代持或其他利益安排。
     4、贝斯特投资来承接持有发行人股权的原因
     根据《无锡市人民政府办公室关于进一步改进工商行政管理工作促进地方经
济发展的若干意见的通知》(锡政办发[2002]149 号)的规定,组建企业须具有
3 个以上子公司,因此贝斯特投资于 2006 年 11 月承接公司 60%的股权,公司成
为贝斯特投资的子公司。
     为保持股权架构稳定,公司之后的历次股权变更中,贝斯特投资一直保持控
股地位。
     (二)实际控制人
     曹余华直接持有公司 7.7550%股权,通过贝斯特投资间接持有公司 75.1624%
股权,并通过鑫石投资间接控制公司 4.7376%股权,合计控制公司 87.6550%股
权,为本公司的实际控制人。
     曹余华先生,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号码为
32020319540529XXXX,具体简历详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级
管理人员与公司治理”。
     (三)控股股东和实际控制人控制的其他企业
     截至本招股意向书签署之日,除公司和鑫石投资外(欧派动力已注销),公
司控股股东和实际控制人无直接或间接控制其他企业。
     (四)持有公司 5%以上股份的其他股东简要情况
     截至本招股意向书签署之日,除贝斯特投资和曹余华以外,无持有公司 5%
以上股份的其他股东。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                         招股意向书
       (五)公司其他股东简要情况
       截至本招股意向书签署之日,公司除贝斯特投资和曹余华以外的其他股东情
况如下:
序号              股东名称                所持股数(万股)                股权比例
 1                鑫石投资                                710.64                     4.7376%
 2                  曹逸                                  634.50                     4.2300%
 3                金石灏汭                                525.00                     3.5000%
 4                上海汇石                                375.00                     2.5000%
 5                 谢似玄                                 317.25                     2.1150%
       1、鑫石投资
       鑫石投资是公司员工持股平台,截至 2016 年 6 月 30 日,其合伙人构成情况
如下:
                                                                        占鑫石投      占公司
  序                 实缴出资
           姓名                 合伙人类型               职务           资份额比      股份比
  号                 额(万元)
                                                                            例          例
         贝斯特投
  1                        20.0000   普通合伙人            -             1.0000%     0.0474%
             资
  2       曹余华       584.0752      有限合伙人         董事长          29.2038%     1.3836%
  3       兰恒祥           56.2873   有限合伙人         总经理           2.8144%     0.1333%
  4       张新龙           73.1735   有限合伙人        副总经理          3.6587%     0.1733%
  5       张华鸣           56.2873   有限合伙人        副总经理          2.8144%     0.1333%
                                                   监事会主席、设备设
  6        华刚            70.3591   有限合伙人                          3.5180%     0.1667%
                                                         施总监
  7       郭俊新           73.1735   有限合伙人        副总经理          3.6587%     0.1733%
  8        赵宇            70.3591   有限合伙人        副总经理          3.5180%     0.1667%
  9       许小珠           56.2873   有限合伙人     董事、财务总监       2.8144%     0.1333%
                                                   副总经理、董事会秘
  10       陈斌            50.6586   有限合伙人                          2.5329%     0.1200%
                                                           书
  11      李海洪           36.5867   有限合伙人        制造总监          1.8293%     0.0867%
  12      王帮胜           36.5867   有限合伙人      技术中心主任        1.8293%     0.0867%
  13      刘志峰           36.5867   有限合伙人     制造一部副部长       1.8293%     0.0867%
  14      雍秀宝           33.7724   有限合伙人      压铸分厂厂长        1.6886%     0.0800%
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                  招股意向书
                                                                 占鑫石投      占公司
  序               实缴出资
          姓名                合伙人类型           职务          资份额比      股份比
  号               额(万元)
                                                                     例          例
  15      李伟        33.7724   有限合伙人      品保部副部长      1.6886%     0.0800%
  16     浦天凤       33.7724   有限合伙人     市场开发部部长     1.6886%     0.0800%
  17     周芳英       33.7724   有限合伙人    生产物资部副部长    1.6886%     0.0800%
  18      俞浩        33.7724   有限合伙人      制造一部线长      1.6886%     0.0800%
  19     高碧雄       33.7724   有限合伙人      制造一部部长      1.6886%     0.0800%
  20      王琪        30.9580   有限合伙人     制造一部副部长     1.5479%     0.0733%
  21     郑长喜       30.9580   有限合伙人    装备技术部副部长    1.5479%     0.0733%
                                              生产物资部部长兼
  22     曹余德       30.9580   有限合伙人                        1.5479%     0.0733%
                                                公司办主任
  23     白锦荣       30.9580   有限合伙人      品保部部长        1.5479%     0.0733%
  24     高桂勇       30.9580   有限合伙人    生产物资部副部长    1.5479%     0.0733%
  25     龚志勇       30.9580   有限合伙人      制造一部线长      1.5479%     0.0733%
  26     沈书平       30.9580   有限合伙人      工装分厂厂长      1.5479%     0.0733%
  27      宋伟        28.1436   有限合伙人     压铸分厂副厂长     1.4072%     0.0667%
  28     谢德山       28.1436   有限合伙人    市场开发部副部长    1.4072%     0.0667%
                                              原公司办公室主任
  29     周祖根       28.1436   有限合伙人                        1.4072%     0.0667%
                                                (已退休)
  30     宋树新       28.1436   有限合伙人     工程技术部部长     1.4072%     0.0667%
  31      赵坤        28.1436   有限合伙人    市场开发部副部长    1.4072%     0.0667%
  32      林波        28.1436   有限合伙人      制造一部线长      1.4072%     0.0667%
  33     尚召龙       25.3293   有限合伙人      制造一部线长      1.2665%     0.0600%
  34     毛晔星       25.3293   有限合伙人      财务部副部长      1.2665%     0.0600%
  35     杜显兵       11.2575   有限合伙人     工装分厂副厂长     0.5629%     0.0267%
                                              金属制品分公司总
  36     李维安       25.3293   有限合伙人                        1.2665%     0.0600%
                                                    经理
                                              金属制品分公司副
  37     龙纯金       22.5149   有限合伙人                        1.1257%     0.0533%
                                                  总经理
  38      李民        22.5149   有限合伙人      品保部副部长      1.1257%     0.0533%
                                              金属制品分公司副
  39      赵强        19.7006   有限合伙人                        0.9850%     0.0467%
                                                  总经理
                                              原工装分厂副厂长
  40     吴铜生       19.7006   有限合伙人                        0.9850%     0.0467%
                                                (已退休)
  41     皇大伟        9.8503   有限合伙人      制造一部线长      0.4925%     0.0233%
  42     李小平        9.8503   有限合伙人      制造一部线长      0.4925%     0.0233%
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                    招股意向书
                                                                               占鑫石投          占公司
  序                       实缴出资
             姓名                     合伙人类型                 职务          资份额比          股份比
  号                       额(万元)
                                                                                   例              例
           总计            2,000.0000       -                     -            100.0000%        4.7376%
       鑫石投资最近一年及一期的财务数据如下(未经审计):
                                                                                          单位:万元
                    项目                    2016.6.30/2016 年 1-6 月        2015.12.31/2015 年度
                  总资产                           2,089.85                          2,000.67
                  净资产                           2,087.85                          1,998.67
                  净利润                               89.16                          70.55
       2、曹逸
       中国国籍,无永久境外居留权,身份证号码为 32021119870320XXXX,为实
际控制人曹余华之女。
       3、金石灏汭
       金石灏汭成立于 2012 年 12 月 4 日,注册资本为 80,500 万元,实收资本为
为 80,500 万元;住所为青岛市崂山区崂山路 56 号网点 104;法定代表人为陈平
进;经营范围为“以自有资金对外投资及管理、以及投资咨询服务。(依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,未经金融监管部门批准,不
得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务)”。
       本次发行股票并上市前,金石灏汭持有公司 525 万股股份,持股比例为 3.5%。
       截至 2016 年 6 月 30 日,金石灏汭股权结构如下:
   序号                          股东名称                      出资金额(万元)          持股比例
       1                         金石投资                                80,500.00        100.00%
                             合计                                        80,500.00        100.00%
       金石投资系中信证券全资子公司,截至 2016 年 6 月 30 日,金石投资股权结
构如下:
   序号                          股东名称                      出资金额(万元)          持股比例
       1                         中信证券                               720,000.00        100.00%
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                          招股意向书
   序号                      股东名称                 出资金额(万元)            持股比例
                      合计                                       720,000.00       100.00%
       金石灏汭最近一年及一期的财务数据如下(2015 年财务数据经普华永道中
天北京审字(2016)第 444 号审计,2016 年 1-6 月财务数据未经审计):
                                                                                  单位:万元
             项目                  2016.6.30/2016 年 1-6 月         2015.12.31/2015 年度
            总资产                                425,504.56                       305,269.84
            净资产                                261,530.60                       255,057.73
            净利润                                  4,088.35                        11,907.31
       截至 2016 年 6 月 30 日,金石灏汭持有股权/份额比例超过 5%的主要对外投
资企业如下:
序号                     企业名称                                    所在行业
  1       深圳金石金成投资合伙企业(有限合伙)                      其他金融业
  2          辽宁丹玉种业科技股份有限公司                              农业
  3         北京汇福康医疗技术股份有限公司                         医疗机械行业
  4           山东鲁南新材料股份有限公司                          特种纸制品行业
  5            天诺光电材料股份有限公司                           化工新材料行业
  6          成都索贝数码科技股份有限公司                      软件及信息技术服务业
  7          灵思云途营销顾问股份有限公司                          数字营销行业
  8            中标建设集团股份有限公司                        建筑装饰和其他建筑业
  9         北京天宜上佳新材料股份有限公司                         新型材料行业
  10           江苏日盈电子股份有限公司                         汽车零部件制造行业
  11           北京中科飞鸿科技有限公司                         军工行业、电子行业
  12       湖南航天环宇通信科技股份有限公司                       航空航天制造业
  13          陕西源杰半导体技术有限公司              计算机、通信和其他电子设备制造业
  14           浙江和仁科技股份有限公司               计算机、通信和其他电子设备制造业
  15           湖南龙舟农机股份有限公司                              农机制造
  16          深圳市建升科技股份有限公司              计算机、通信和其他电子设备制造业
  17          北京微播易科技股份有限公司                            信息服务业
  18           浙江方正电机股份有限公司                             电机制造业
  19       青岛金石泓信投资中心(有限合伙)                         其他金融业
  20         索元生物医药(杭州)有限公司                           生物制药业
无锡贝斯特精机股份有限公司                                              招股意向书
序号                     企业名称                         所在行业
  21       泰州中电弘泰投资中心(有限合伙)              其他金融业
  22         上海桑锐电子科技股份有限公司      计算机、通信和其他电子设备制造业
  23         河北华通线缆集团股份有限公司                电缆制造业
  24         南京边城体育用品股份有限公司                体育用品业
       4、上海汇石
       上海汇石成立于 2012 年 7 月 23 日,主要经营场所为上海市浦东新区浦东大
道 2123 号 3E-1781 室;执行事务合伙人为上海汇石股权投资管理中心(有限合
伙)(委派代表:陆仁杰);经营范围为“股权投资,实业投资,投资管理,投资
咨询,企业管理,商务信息咨询,财务咨询(不得从事代理记账)”;合伙期限自
2012 年 7 月 23 日至 2019 年 7 月 22 日。
       本次发行股票并上市前,上海汇石持有公司 375 万股股份,持股比例为 2.5%。
       截至 2016 年 6 月 30 日,上海汇石的股东构成如下表所示:
                                                                      单位:万元
序号                    合伙人                 出资额     出资比例    合伙人性质
 1      上海汇石股权投资管理中心(有限合伙)    500         5%        普通合伙人
 2            浙江恒威投资集团有限公司         2,500        25%       有限合伙人
 3            浙江茂汇股权投资有限公司         1,500        15%       有限合伙人
 4        宁波卡瓦博格投资发展股份有限公司     1,000        10%       有限合伙人
 5                           张健              1,000        10%       有限合伙人
 6                      陈静智                 1,000        10%       有限合伙人
 7                           史峰              1,000        10%       有限合伙人
 8                      孙玉琴                 1,000        10%       有限合伙人
 9                      岑家春                  500         5%        有限合伙人
                      合计                     10,000      100%            -
       截至 2016 年 6 月 30 日,上海汇石股权投资管理中心(有限合伙)的出资结
构情况如下:
                                                                      单位:万元
序号                    合伙人                 出资额     出资比例    合伙人性质
 1            上海汇石投资管理有限公司           60        5.67%      普通合伙人
无锡贝斯特精机股份有限公司                                              招股意向书
序号                     合伙人               出资额     出资比例     合伙人性质
 2                       王晋勇                300       28.30%       普通合伙人
 3                       岑岗崎                160       15.09%       普通合伙人
 4                       陆仁杰                200       18.87%       普通合伙人
 5                           杨剑              160       15.09%       普通合伙人
 6                       崔文哲                120        11.32%      有限合伙人
 7                       魏宪书                 60        5.67%       有限合伙人
                      合计                    1,060      100.00%              -
       截至 2016 年 6 月 30 日,上海汇石投资管理有限公司的股东构成如下表所示:
序号               股东姓名             出资额(万元)             股权比例
 1                  王晋勇                   300                     30%
 2                  岑岗崎                   200                     20%
 3                  陆仁杰                   200                     20%
 4                    杨剑                   200                     20%
 5                  崔文哲                   100                     10%
                  合计                      1,000                   100%
       截至 2016 年 6 月 30 日,浙江恒威投资集团有限公司的股东构成如下表所示:
序号               股东姓名             出资额(万元)             股权比例
 1                    杨剑                  4,950                   73.33%
 2                  林伟君                  1,800                   26.67%
                  合计                      6,750                  100.00%
       截至 2016 年 6 月 30 日,宁波卡瓦博格投资发展股份有限公司的股东构成如
下表所示:
序号               股东姓名             出资额(万元)             股权比例
 1                  郑慧珠                  1,110                   70.25%
 2                    史峰                   370                    23.42%
 3                    崔杲                   100                    6.33%
                  合计                      1,580                  100.00%
       截至 2016 年 6 月 30 日,浙江茂汇股权投资有限公司的股东构成如下表所示:
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                 招股意向书
序号                  股东名称               出资额(万元)          股权比例
 1       宁波沃泰同创科技投资股份有限公司         5,000               45.46%
 2       宁波卡瓦博格投资发展股份有限公司         3,867               35.15%
 3                     陆仁杰                      933                 8.48%
 4                     王伟明                      667                 6.06%
 5                      史栋                       533                 4.85%
                     合计                         11,000             100.00%
       截至 2016 年 6 月 30 日,宁波沃泰同创科技投资股份有限公司的股东包括:
序号                  股东名称               出资额(万元)          股权比例
 1                     岑岗崎                     3,150               39.87%
 2                     岑岗峰                      60                  0.76%
 3                      崔杲                       300                 3.80%
 4                     杜为民                      350                 4.43%
 5                     顾义航                      100                 1.27%
 6                     卢安平                      10                  0.13%
 7                     邱国良                      350                 4.43%
 8                      史栋                       300                 3.80%
 9                     汪宏伟                      150                 1.90%
 10                    王科伟                      500                 6.33%
 11                    王伟明                      830                10.51%
 12                    王兆光                     1,050               13.29%
 13                    俞伟耀                      200                 2.53%
 14                     郑勐                       500                 6.33%
 15                    朱惠庆                      50                  0.63%
                        合计                      7,900               100.00%
       上海汇石最近一年及一期的财务数据如下(未经审计):
                                                                          单位:万元
              项目               2016.6.30/2016 年 1-6 月     2015.12.31/2015 年度
             总资产                              9,573.21                      9,643.69
             净资产                              9,573.21                      9,643.69
             净利润                                -70.47                        -33.60
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                             招股意向书
       截至 2016 年 6 月 30 日,上海汇石持有股权/份额比例超过 5%的对外投资企
业如下:
序号                     企业名称                                       所在行业
  1       阳光恒美金融信息服务(上海)有限公司                       信息技术服务业
  2       安徽天健环保股份有限公司                                   专业设备制造业
       5、谢似玄
       中国国籍,无永久境外居留权,身份证号码为 32020319570803XXXX,为
实际控制人曹余华之配偶。
六、发行人股本情况
       (一)发行人本次发行前后股本情况
       公司本次发行前的总股本为 15,000 万股,本次向投资者公开发行股份不超
过 5,000 万股,占发行后总股本的 25%。
       发行前后公司的股本情况如下表所示:
                                        发行前                               发行后
         股东名称            所持股份数              股份比例       所持股份数        股份比例
                               (万股)                (%)          (万股)          (%)
贝斯特投资                          11,274.36           75.1624        11,274.36         56.3718
曹余华                               1,163.25            7.7550         1,163.25          5.8163
鑫石投资                              710.64             4.7376          710.64           3.5532
曹逸                                  634.50             4.2300          634.50           3.1725
金石灏汭                              525.00             3.5000          525.00           2.6250
上海汇石                              375.00             2.5000          375.00           1.8750
谢似玄                                317.25             2.1150          317.25           1.5863
社会公众股                                  -                   -       5,000.00         25.0000
           合计                     15,000.00          100.0000        20,000.00        100.0000
       (二)本次发行前后的前十名股东持股情况
       截至本招股意向书签署之日,公司股东共计七名,本次发行前后的持股比例
变动如上表所示。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                    招股意向书
       (三)本次发行前后的前十名自然人股东及其在发行人处任职情况
       本次发行前后,公司前十名自然人股东在发行人处任职情况如下:
                                 发行前                     发行后
                                                                              在公司任
       股东名称         所持股份数      股份比例    所持股份数    股份比例        职
                        (万股)          (%)       (万股)      (%)
曹余华                       1,163.25      7.7550      1,163.25      5.8163    董事长
曹逸                          634.50       4.2300       634.50       3.1725      -
谢似玄                        317.25       2.1150       317.25       1.5863      -
       (四)国有股份及外资股份情况
       公司无国有股东或外资股东。
       (五)最近一年发行人新增股东的持股数量及相关情况
       截至本招股意向书签署之日,公司最近一年无新增股东。
       (六)发行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
       谢似玄为曹余华之配偶,曹逸为曹余华之女,曹余华及上述两位股东直接持
有公司 14.10%的股权,曹余华另外通过贝斯特投资间接持有公司 75.1624%的股
权,通过鑫石投资间接控制公司 4.7376%的股权。另外,陈斌为曹余华之女婿,
通过鑫石投资间接持有公司 0.12%的股权(按权益法计算),曹余德为曹余华之
弟,通过鑫石投资间接持有公司 0.0733%的股权(按权益法计算),毛晔星是谢
似玄姐姐之女,通过鑫石投资间接持有公司 0.06%的股权(按权益法计算)。除
上述关系外,公司其他股东之间不存在关联关系。
七、公司正在执行的股权激励及其他制度安排和执行的情况
       公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工
实行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、股票期权)及其他制度安排的
情况。
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八、公司员工情况
     报告期内,随公司业务规模的扩大,员工人数逐年增加。报告期各期末,公
司正式员工分别为 765 人、930 人、979 人和 1,013 人。
     (一)员工专业结构、受教育程度及年龄分布情况
     截至 2016 年 6 月 30 日,员工专业结构、受教育程度及年龄分布情况如下:
     1、员工专业结构
           专业                人数(人)              占总人数的比例
    研发人员                              115                   11.35%
    销售人员                               21                       2.07%
    管理人员                              199                   19.65%
    生产人员                              678                   66.93%
           合计                              1,013                 100.00%
     2、员工受教育程度
            学历                人数(人)             占总人数的比例
         硕士以上                                7                      0.69%
      大学(含大专)                           330                  32.58%
            其他                               676                  66.73%
            合计                             1,013                 100.00%
     3、员工年龄分布
           年龄                人数(人)              占总人数的比例
         55 岁以上                              46                      4.54%
         41~55 岁                             190                  18.76%
         31~40 岁                             213                  21.03%
         20~30 岁                             556                  54.89%
         20 岁以下                               8                      0.78%
           合计                              1,013                 100.00%
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     (二)员工社会保障情况
     1、公司及其子公司办理社会保险和缴纳住房公积金的起始日期、办理社会
保险和缴纳住房公积金的员工人数、公司与个人的缴费比例和金额
     (1)办理社会保险和缴纳住房公积金的起始日期
     公司自 1999 年 1 月开始为员工办理社会保险,自 2006 年 11 月开始为员工
办理住房公积金。欧派动力自 2001 年 11 月开始为员工办理社会保险,自 2006
年 11 月开始为员工办理住房公积金。
     (2)办理社会保险和缴纳住房公积金的人数
     ①公司及欧派动力社会保险和住房公积金的缴交人数如下:
                               正式员工人数
    日期                                       缴纳社会保险人数    缴纳住房公积金人数
                             (包含子公司)
     2016.6.30                   1,013                    909
     2015.12.31                   979                     891
     2014.12.31                   930                     846
     2013.12.31                   765                     703
   注:正式员工不包括劳务派遣形式的用工。经查劳务派遣合同、劳务派遣费用支付凭证,公司已向劳
务派遣单位支付包括社会保险和住房公积金费用在内的劳务派遣协议约定的费用。
     ②公司未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的原因
                        社保未缴原因                                  人数               占比
                                         2016 年 1-6 月
退休返聘                                                                      38          36.54%
原户籍地投保                                                                   2           1.92%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                                          64          61.54%
                               合计                                          104         100.00%
                     占公司总员工数占比                                        -         10.27%
                                           2015 年末
退休返聘                                                                      49          55.68%
原户籍地投保                                                                   2           2.27%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                                          37          42.05%
                               合计                                           88         100.00%
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                        社保未缴原因                    人数          占比
                     占公司总员工数占比                          -      8.99%
                                         2014 年末
退休返聘                                                        49     58.33%
原户籍地投保                                                     2       2.38%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                            32     38.10%
自行在外投保                                                     1       1.19%
                             合计                               84    100.00%
                     占公司总员工数占比                          -      9.03%
                                         2013 年末
退休返聘                                                        42     67.74%
原户籍地投保                                                     3       4.84%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                            16     25.81%
自行在外投保                                                     1       1.61%
                             合计                               62    100.00%
                     占公司总员工数占比                          -      8.10%
     公司未为部分员工缴纳住房公积金的原因如下:
                       公积金未缴原因                   人数          占比
                                       2016 年 1-6 月
退休返聘                                                        38     35.85%
原户籍地投保                                                     2      1.89%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                            64     60.38%
停薪留职                                                         1      0.94%
未及时向发行人移交公积金转移单导致无法及时缴纳                   1      0.94%
                             合计                              106    100.00%
                   占发行人总员工数占比                          -     10.46%
                                         2015 年末
退休返聘                                                        49     53.85%
原户籍地投保                                                     2      2.20%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                            37     40.66%
停薪留职                                                         1      1.10%
未及时向发行人移交公积金转移单导致无法及时缴纳                   2      2.20%
                             合计                               91    100.00%
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                       公积金未缴原因                                   人数             占比
                     占发行人总员工数占比                                       -          9.30%
                                        2014 年末
退休返聘                                                                       49         56.98%
原户籍地投保                                                                    2          2.33%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                                           32         37.21%
停薪留职                                                                        1          1.16%
未及时向发行人移交公积金转移单导致无法及时缴纳                                  2          2.33%
                             合计                                              86        100.00%
                     占发行人总员工数占比                                       -          9.25%
                                        2013 年末
退休返聘                                                                       42         65.63%
原户籍地投保                                                                    3          4.69%
正在办理社会保险缴纳手续的新入职人员                                           16         25.00%
停薪留职                                                                        1          1.56%
未及时向发行人移交公积金转移单导致无法及时缴纳                                  2          3.13%
                             合计                                              64        100.00%
                     占发行人总员工数占比                                       -          8.37%
       综上所述,截至 2016 年 6 月 30 日,公司不存在应为符合条件员工缴纳社会
保险和住房公积金而不予缴纳的情形。
       2、缴纳社会保险和住房公积金的比例和金额
       公司及欧派动力缴纳社会保险和住房公积金的比例和缴纳金额如下:
              期限   2016 年 1-6 月     2015 年度              2014 年度            2013 年度
                     公司     个人    公司          个人     公司     个人      公司       个人
  项目
养老     比例      20%         8%     20%            8%      20%       8%       20%         8%
保险 金额(万元) 357.59     143.04   673.14        269.26   514.01   205.61   361.32     144.53
医疗 比例(注 1) 7.9%        2%      8.4%           2%      8.2%      2%       8.2%        2%
保险 金额(万元) 150.19     38.02    267.43        63.67    206.36   50.33    147.19      35.90
工伤     比例     1.4%         —     1.6%           —      1.6%      —       1.6%        —
保险 金额(万元) 24.00        —     51.01          —      39.87     —      28.13        —
生育       比例      0.5%      —     0.5%           —      0.9%      —       0.9%        —
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                            招股意向书
             期限   2016 年 1-6 月     2015 年度              2014 年度         2013 年度
  项目              公司     个人    公司          个人     公司     个人     公司       个人
保险 金额(万元) 8.94        —     16.99          —      22.59     —      16.16       —
失业 比例(注 2) 1%         0.5%    1.5%          0.5%     1.5%     0.5%      1%         1%
保险 金额(万元) 26.82      13.41   47.84         15.95    37.65    12.55    19.61      19.61
住房     比例      8%         8%      8%            8%       8%       8%       8%         8%
公积
     金额(万元) 76.07      76.07   135.95        135.95   106.37   106.37   81.31      81.31
  金
    注 1:2015 年 2 月至 2016 年 5 月,医疗保险的公司缴纳比例变更为 8.4%。自 2016 年
6 月起,医疗保险的公司缴纳比例变更为 7.9%。
    注 2:2013 年 11 月至 2016 年 5 月,失业保险的公司缴纳比例变更为 1.5%,个人缴纳
比例变更为 0.5%。自 2016 年 6 月起,失业保险的公司缴纳比例变更为 1%。
    注 3:自 2016 年 4 月起,工伤保险的公司缴纳比例变更为 1.4%。
       3、社会保险和住房公积金相关主管部门已就公司及欧派动力社会保险及住
房公积金缴交情况出具证明
       根据无锡市人力资源和社会保障局和无锡市社会保险基金管理中心出具的
证明,公司及欧派动力自 2013 年至今,依法用工,依法为员工办理和缴纳养老、
医疗、失业、工伤、生育保险,能够按照相关法律、法规、规章和地方劳动行政
主管部门的要求履行缴纳社会保险的义务,严格遵守劳动和社会保障管理方面的
法律、法规和相关政策,不存在违反劳动和社会保障管理方面的法律、法规和相
关政策的情形,不存在因违反劳动和社会保障方面的法律、法规和相关政策而被
相关政府部门处罚的情形。
       无锡市社会保险基金管理中心滨湖办事处出具证明,确认公司自 2013 年 1
月 1 日至今在社会保险方面不存在欠缴和补缴情形。
       根据无锡市住房公积金管理中心出具的证明,公司及欧派动力(注销前)自
2013 年至今住房公积金缴存状况正常,无被投诉举报记录,未曾受到该中心处
罚。
       4、公司控股股东、实际控制人承诺
       公司的控股股东贝斯特投资、实际控制人曹余华已分别作出书面承诺:“若
因任何原因导致发行人被要求为员工补缴社会保险(即养老保险、失业保险、医
疗保险、工伤保险、生育保险)费用及住房公积金,或因此而承担任何罚款或损
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失,本公司作为发行人的控股股东/本人作为发行人的实际控制人,将承担发行
人需要补缴的全部社会保险费用及住房公积金以及该等罚款或损失。”
     (三)劳务派遣情况
    1、报告期内劳务派遣人员情况
    报告期各期末,公司劳务派遣人员使用及占比情况如下:
                                                                                 单位:人
    项目                 2016.6.30        2015.12.31    2014.12.31        2013.12.31
劳务派遣人数①                           32            50                20
正式员工数②                       1,013              979            930
员工总数合计①+②                  1,045            1,029            950
占比(①/①+②)                  3.06%             4.86%          2.11%            0.00%
     根据上表,公司报告期内劳务派遣人员使用比例符合《劳务派遣暂行规定》
第四条关于使用比例不得超过 10%的规定。
    2、职位和薪酬待遇情况
     公司劳务派遣工主要从事辅助性较强的工作,例如压铸、清洗、后道等。由
于行业及地区特征,该类工种人员流动性较大,管理成本较高。为了有效保障用
工需求,公司通过劳务派遣公司招聘了部分辅助人员,更好地满足公司生产经营
的需求。公司决定使用被派遣劳动者的辅助性岗位已经职工代表大会讨论通过。
公司劳务派遣用工的岗位特点符合《劳务派遣暂行规定》第三条的规定。
     公司及其子公司在报告期内与无锡市众泰劳务派遣有限公司、无锡市金桥劳
务派遣服务有限公司、无锡一米人力资源有限公司签订劳务派遣协议,协议规定
公司向劳务派遣公司支付派遣员工的管理费、劳务费(含工资、个人所得税、保
险金、残疾人保险等),并由劳务派遣公司向派遣员工支付工资及缴纳各类保险。
公司派遣员工薪酬待遇与发行人从事相同工作岗位、付出相同劳动、取得相同工
作业绩的劳动者相同的劳动报酬,严格按照《中华人民共和国劳动法》同工同酬
的分配原则。
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九、发行人、发行人主要股东、实际控制人及作为发行人的董事、监
事、高级管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务
机构等作出的重要承诺情况
     (一)全体股东及作为间接股东的董事、监事、高级管理人员作出关于股
份流通限制和自愿锁定的承诺
     公司股东及作为间接股东的董事、监事、高级管理人员作出的关于股份流通
限制和自愿锁定的承诺,详见本招股意向书之“重大事项提示”之“一、本次发
行前股东所持股份自愿锁定的承诺”。
     (二)稳定股价及股份回购的承诺
     公司及控股股东、公司董事、高级管理人员作出的关于稳定公司股价及回购
的承诺,详见本招股意向书之“重大事项提示”之“三、稳定股价的预案”。
     (三)依法承担赔偿或者补偿责任的承诺
     公司、公司控股股东、董事、监事、高级管理人员及证券服务机构作出的关
于承担赔偿或者补偿责任的承诺,详见本招股意向书之“重大事项提示”之“四、
关于招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺”。
     (四)填补被摊薄即期回报的措施及承诺
     公司作出的关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺,详见本招股意向书之
“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、本次发行摊薄即期回报及填
补措施”。
     (五)利润分配政策的承诺
     公司作出的关于利润分配政策的承诺,详见本招股意向书之“重大事项提示”
之“二、发行前滚存未分配利润的分配”。
     (六)其他承诺事项
     1、避免同业竞争的承诺
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     为避免同业竞争损害公司及其他股东的利益,公司控股股东贝斯特投资、实
际控制人曹余华出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,具体如下:
     贝斯特投资、曹余华及其近亲属目前没有直接或间接地从事任何与公司营业
执照上所列明经营范围内的业务存在竞争的任何业务活动。
     在贝斯特投资、曹余华及其近亲属作为公司主要股东事实改变之前,贝斯特
投资、曹余华及其近亲属不会直接或间接地以任何方式(包括但不限于独自经营、
合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权益)从事与公司的业务有竞争或可
能构成竞争的业务或活动。
     如因未履行避免同业竞争的承诺而给发行人造成损失,贝斯特投资、曹余华
及其近亲属将对公司遭受的损失作出赔偿。
     本声明、承诺与保证将持续有效,直至贝斯特投资、曹余华及其近亲属不再
为公司股东之日为止。自承诺函出具之日起,相关声明、承诺和保证即不可撤销。
     2、关于税务风险的承诺
     公司实际控制人曹余华承诺:“如公司(含其下属子公司)上市前因任何违
反税收征管的法律、法规而遭受税务主管机关追讨欠税、追缴税款的情况,曹余
华同意全额承担相关的责任。”
     3、关于社保及住房公积金需要补交的补偿承诺
     公司实际控制人曹余华承诺:“主管部门要求公司及其子公司、分公司为部
分员工补缴社保,或因此而承担任何罚款或损失,本人承诺将承担该等责任,以
确保公司不会因此遭受任何损失。”及“如公司及其子公司、分公司因上市前执
行住房公积金政策事宜被要求补缴住房公积金、缴纳罚款或因此而遭受任何损失
时,本人将及时、无条件、全额补偿公司及其子公司、分公司由此遭受的一切损
失,以确保公司不会因此遭受任何损失。”
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                                 第六节 业务和技术
一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况
       (一)公司主营业务情况
       公司主营业务为研发、生产及销售各类精密零部件及工装夹具产品。公司主
要产品为涡轮增压器精密轴承件、涡轮增压器叶轮、涡轮增压器中间壳、发动机
缸体等关键汽车零部件,座椅构件等飞机机舱零部件和用于汽车、轨道交通等领
域的工装夹具。
       公司亦利用在精密零部件加工领域形成的技术优势及自动化生产线的柔性
加工能力,为气动工具和制冷压缩机等高端制造领域供应精密零部件。同时,公
司工装夹具业务已经延伸至汽车、飞机等领域的自动化生产线制造领域。
       在 精 密 零 部 件 业 务 中 , 公 司 已 经 与 霍 尼 韦 尔 ( Honeywell )、 康 明 斯
(Cummins)、博世马勒(Bosch Mahle)、石播(IHI)、博格华纳(BorgWarner)、
皮尔博格(Pierburg)等著名汽车涡轮增压器和发动机相关制造企业建立了长期
稳定的业务合作关系;在航空、气动工具和制冷设备等领域,公司也与该领域主
要企业建立了良好的业务合作关系。在工装夹具业务中,公司已成为上汽通用、
潍柴和法士特等整车整机厂的主要供应商之一。
       公司目前主要产品及配套客户情况如下:
  产品系列            主要产品        应用领域                 主要配套客户
                  涡轮增压器精密
                  轴承件、叶轮、中   汽车涡轮       康明斯       霍尼韦尔      博格华纳
                  间壳、气封板、密   增压器
         汽车零   封环、齿轮轴等
           部件                                    博世马勒
                                                                   石播
精密              真空泵、油泵、高
零部                                 汽车发动
                  压共轨燃油泵泵
  件                                 机            皮尔博格       康明斯
                  体、发动机缸体等
         飞机机
                  座椅构件、连接件
         舱零部                      飞机机舱
                  等内饰件
             件                                    BE 航空
         其他零
                  手柄、气缸、端盖   气动工具
           部件                                    英格索兰
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  产品系列           主要产品      应用领域              主要配套客户
                滤波器             通讯基站
                                                 RFS                 菲斯达
                                   制冷压缩
                阀板
                                   机         开利空调
                发动机缸体夹具、   汽车、轨   上汽通用       奇瑞        东风本田
                发动机缸盖夹具、   道交通、
  工装夹具      变速箱壳体夹具、   风力发电
                转向节夹具、后桥   等零部件   皮尔博格       潍柴             玉柴
                夹具等             生产
                                              卡特彼勒      利纳马        法士特
     (二)主要产品
     在精密零部件领域,公司产品包括汽车涡轮增压器零部件(涡轮增压器精密
轴承件、叶轮、中间壳、气封板、密封环、齿轮轴等)和汽车发动机零部件(真
空泵、油泵、发动机缸体等)、飞机机舱零部件(座椅构件、连接件等)、气动工
具零部件(手柄、气缸、端盖等)、通讯产品零部件(滤波器等)、制冷压缩机(阀
板等)等。
    叶轮(涡轮增压器零部件)                中间壳(涡轮增压器零部件)
    精密轴承件(涡轮增压器零部件)              气封板(涡轮增压器零部件)
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          燃油泵(汽车发动机零部件)        座椅构件(飞机机舱零部件)
    连接件(飞机机舱零部件)             阀板(制冷压缩机零部件)
    滤波器(通讯产品零部件)
     在工装夹具领域,公司产品包括发动机缸体夹具、发动机缸盖夹具、变速箱
壳体夹具、转向节夹具等。
              发动机缸体夹具                     发动机缸盖夹具
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               变速箱壳体夹具                                         转向节夹具
        (三)主营业务收入构成情况
    报告期内,公司主营业务收入按产品类型构成情况如下:
                                                                                           单位:万元
               2016 年 1-6 月           2015 年                 2014 年                 2013 年
产品名称
              收入       占比       收入       占比         收入       占比         收入         占比
汽车零部
            18,889.87    75.11%   34,616.20    72.92%     30,354.36    68.67%     22,901.00      61.06%

工装夹具     2,636.44    10.48%    6,541.39    13.78%      6,378.24    14.43%      7,163.18      19.10%
飞机机舱
             1,618.15     6.43%    3,348.64       7.05%    3,095.32       7.00%    4,126.24      11.00%
零部件
其他零部
             2,006.63     7.98%    2,965.21       6.25%    4,372.95       9.89%    3,313.10       8.83%

     合计   25,151.10   100.00%   47,471.45   100.00%     44,200.87   100.00%     37,503.52     100.00%
        (四)主要经营模式
    1、采购模式
        (1)原材料采购
    公司生产所需的主要原材料包括市场通用材料、毛坯件和外购件。市场通用
材料包括铝锭、铜棒、废钢、铝棒等;毛坯件包括叶轮毛坯件、中间壳毛坯件等;
外购件包括工装夹具上用的液压元器件、桁架等。
    市场通用材料的定价模式是依据大宗材料市场行情走势,通过对比询价确定
最优价格。毛坯件和外购件的定价模式是依据所用原材料市场行情、生产制造工
艺复杂程度、市场供需情况、采购规模等因素,协商确定采购价格。
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     对于通用材料,公司根据生产计划直接下单采购。对于毛坯件、外购件采购,
公司一般事先与合格供应商签订框架性采购合同,并对产品价格,包括调价条件
和程序进行原则性约定。公司每月末将下一期毛坯件、外购件的采购计划发给各
主要供应商,该采购计划仅供参考,并非采购承诺。各供应商根据公司的正式月
订单,结合安全库存等因素安排其原材料备货和毛坯件、外购件生产计划。
     公司建立健全了供应商管理制度和管理流程。为有效控制采购成本和采购质
量,保持原材料供应稳定,公司通常会保持两家及以上供应商供应同一种原材料。
潜在供应商须通过试样、小批量供货、供应商评价等环节后才能成为公司的合格
供应商。现有供应商,也需要通过公司的年度定期评审,才能继续成为合格供应
商。公司根据评审结果对主要供应商进行分类管理,并确定主要供应商下一年度
的采购份额。对于公司下游客户指定的公司上游原材料供应商,公司仍需对其进
行审核,通过后方可采购。
     生产物资部根据产品生产计划在 ERP 中编制采购计划,按相关权限分别经
生产物资部部长、负责生产经营的公司分管领导批准后由生产物资部具体执行。
     (2)外协加工模式
     公司外协加工环节主要为工艺简单、附加值不高、劳动力密集型工序,比如
切割、镗孔、线切割、去毛刺、抛光等机械粗加工;以及一些专业化通用工序,
比如表面处理(发黑磷化、电镀等)、热处理/去应力、浸渗等。专业化分工协作
具有生产规模化、质量稳定、成本低廉的优势,摒弃了传统企业自身大而全的生
产组织模式。这些外协工序一般采用成熟的通用技术,不属于关键工序或者涉及
核心技术。公司自身实际掌握的为精加工等核心环节。
     ①外协加工主要产品的加工内容和定价依据
               零部件名称
                                             外协内容          定价依据
一级分类      二级分类       三级分类
                               叶轮     切割            参考工时耗用
汽车零部    汽车涡轮增        中间壳    镗孔等          参考工时耗用
    件      压器零部件                  线切割          参考工时耗用
                              齿轮轴
                                        真空热处理      参考产品重量
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                零部件名称
                                                   外协内容                  定价依据
一级分类       二级分类           三级分类
              汽车发动机
                                    真空泵    去毛刺               参考工时耗用
                零部件
              汽车发动机
                                     油泵     浸渗                 参考产品重量
                零部件
                                              热处理               参考工时耗用和产品重量
工装夹具       工装夹具      工装夹具零件
                                              发黑磷化             参考重量
飞机机舱      飞机机舱零
                             航空座椅构件     电镀                 参考产品的表面积
  零部件          部件
                                     手柄     抛光                 参考工时耗用
              气动工具零
                                     气缸     电镀                 参考产品的表面积
                  部件
                                     端盖     电镀                 参考产品的表面积
其他零部
              通讯产品零
    件                        通讯零部件      电镀                 参考产品的表面积
                  部件
                                              平面磨               参考工时耗用
              制冷压缩机             阀板
                                              热处理/去应力        参考产品重量
     ②报告期内前五大外协供应商及交易金额
                                                   外协金额     占总采购金
 期间                  外协供应商                                                 外协内容
                                                   (万元)      额的比例
           无锡市永志恒精密机械科技有限公司           195.90         1.48%      机械粗加工
           泰兴市志晋金属制品有限公司                 118.62         0.90%        表面处理
2016 年    苏州市康普来表面处理科技有限公司            93.96         0.71%        表面处理
 1-6 月    泰安润生机械制造有限公司                    89.70         0.68%      机械粗加工
           苏州市五升金属工艺饰品厂                    87.55         0.66%        表面处理
                      前五名合计                      585.73         4.42%           -
           无锡市永志恒精密机械科技有限公司           441.77         2.09%      机械粗加工
           扬州市景杨表面工程有限公司                 176.24         0.84%        表面处理
           苏州市五升金属工艺饰品厂                   166.90         0.79%        表面处理
2015 年
           苏州市长风镀饰有限公司                     166.01         0.79%        表面处理
           山东昊冠机械有限公司                       163.46         0.77%      机械粗加工
                      前五名合计                     1,114.39        5.28%           -
           无锡市永志恒精密机械科技有限公司           339.49         1.58%      机械粗加工
2014 年    苏州市长风镀饰有限公司                     207.27         0.97%        表面处理
           昆山博贝精密机械制造有限公司               143.74         0.67%        表面处理
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                     招股意向书
                                                       外协金额       占总采购金
 期间                    外协供应商                                                        外协内容
                                                       (万元)        额的比例
             山东昊冠机械有限公司                         104.80           0.49%           机械粗加工
             无锡市铮盛精加工设备厂                       102.59           0.48%            热处理
                         前五名合计                       897.89           4.18%               -
             苏州市长风镀饰有限公司                       220.82           1.20%           表面处理
             苏州市金艺电镀有限公司                       174.98           0.95%           表面处理
             昆山市长盈铝业有限公司                       159.37           0.87%           表面处理
2013 年
             无锡市永志恒精密机械科技有限公司             135.94           0.74%           机械粗加工
             无锡中泰机械有限公司                          49.69           0.27%       热处理/去应力
                         前五名合计                       740.79           4.04%               -
       ③公司外协加工成本占主营业务成本的比例情况
                                                                                             单位:万元
             项目               2016 年 1-6 月         2015 年             2014 年             2013 年
          外协加工成本                 1,242.07            2,184.77           1,740.19              1,419.40
          主营业务成本                14,302.97           28,299.85          26,884.93             23,057.95
             占比                       8.68%               7.72%                  6.47%             6.16%
       报告期内,公司外协加工成本占比提升,主要是因为①公司为提高生产效率,
更专注于精密加工环节,逐步将附加值较低的粗加工环节外包。②公司中间壳毛
坯件自产比例提高。自产中间壳毛坯件将去毛刺等低附加值的粗加工环节外包。
③全加工叶轮产量占比提升。全加工叶轮将切割铝棒等低附加值的粗加工环节外
包。
       2、生产模式
       为减少库存,加快资金流转,公司采取“以销定产”的生产模式。
       在精密零部件制造方面,公司根据市场开发部的销售计划并根据产品安全库
存等因素编制生产计划和采购计划,产品生产完成并经质量检验员检验合格后,
由包装人员负责包装并办理产品入库手续。
       公司市场开发部负责编制年度销售计划、月度销售计划;生产物资部根据市
场开发部的月度销售计划编制生产计划以及采购计划;制造部门根据生产物资部
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的生产计划组织生产;品保部负责按质量管理体系要求对产品进行检验、试验或
验证。
     在工装夹具生产方面,公司在取得订单后编制设计计划、采购计划和生产计
划,设计方案待客户确认后安排生产,并由品保部检验后入库。
     3、销售模式
     公司销售模式分为两种:第一种是直接送货至客户处;第二种是送货到中间
仓,客户按实际从中间仓领用情况在信用期内付款,中间仓由客户或第三方物流
商管理。
     下游客户对上游汽车零部件企业实行合格供应商管理模式。公司成为合格供
应商的流程是:根据公司未来 3-5 年客户开发规划,确定待开发目标客户—>对
客户的调查研究(产品构成、新产品开发、现有及潜在供应商)—>与客户接触
—>客户组织人员对公司考察调研(研发、生产、产品质量及供货能力等多方面
因素)—>通过多轮次、全方位、长周期考核成为客户合格供应商。
     公司精密零部件产品的销售流程是:客户评价—>进入客户的供应商名单
—>在客户的平台上“网上竞标”或与客户洽谈—>中标—>签署合同。
     公司接到订单后,经生产物资部安排生产,生产结束后即进入销售物流过程。
公司的物流流程主要有两种:第一种是直接送货至客户处;第二种是送货到中间
仓。公司在向一些客户销售的过程中为提高及时供货能力设置了靠近客户的中间
仓,以满足客户准时制生产管理的要求。在这种情况下,公司根据客户订单和安
全库存要求,安排出货到中间仓,由第三方物流商送货至客户处,客户按实际从
中间仓领用情况在信用期内付款。中间仓由客户或第三方物流商管理。
     公司生产的精密零部件(汽车零部件、飞机机舱零部件、其他零部件)产品
定价以成本加成为基础,其成本考量因素主要包括原材料成本、制造费用、人工
成本及外币汇率等。公司在上述成本的基础上确定合理的利润空间,并与下游客
户协商予以确定。
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     公司工装夹具产品的销售流程是:需求信息导入—>客户接触—>技术评估
并提供技术方案—>与客户洽谈—>合同评审—>签署技术协议和合同。工装夹具
产品一般需要提供售后服务,售后服务期限一般为一年。
     公司生产的工装夹具是非标准化产品。定价原则为按照人力成本、设计成本、
所组成零部件制造成本的基础上确定合理的利润空间并通过与下游客户协商予
以确定,或者公司通过参与下游客户招标的形式来确定最终价格。
     下游客户一般对其供应商定期进行复审。每年下游客户均需进行体系运营审
核,由下游客户或其聘请的第三方机构考察发行人的产品质量、成品率等,并进
行高管互动、实地参观工厂等。报告期内,发行人均通过了下游客户的复审。
     4、影响经营模式的关键因素及未来变化趋势
     公司结合主营业务、产品及生产资源特点、生产技术工艺、所处产业链上下
游发展情况等综合因素,形成了目前的经营模式。报告期内,上述影响公司经营
模式的关键因素未发生重大变化,预计在可预见的未来一定时期内公司的经营模
式不会发生重大变化。
     (五)设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况
     自设立以来,公司的主营业务和主要经营模式未发生重大变化,但公司根据
行业需求变化、客户资信实力、自身加工能力等因素不断调整主要经营产品、主
要合作客户和主要合作内容,使自身始终成为在有广阔市场前景的市场领域中主
要企业的重要供应商,具体演变情况如下:
     1997 年,公司开始从事摩托车发动机制造领域的工装夹具的研发、生产和
销售。1999 年,公司开始涉足摩托车发动机制造领域的精密零部件加工业务。
     2001 年开始,公司抓住中国汽车工业发展的历史性机遇,进入汽车领域的
工装夹具业务,目前已成为国内汽车部件制造用工装夹具的主要供应商。同年,
公司向无锡康明斯涡轮增压技术有限公司供应涡轮增压器的涡轮壳、扩压盘零部
件,精密零部件加工业务开始进入汽车领域。
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     2002 年开始,公司亦利用在精密零部件加工领域形成的技术优势及自动化
生产线的柔性加工能力,为飞机机舱零部件、气动工具、通讯产品和制冷压缩机
等高端制造领域供应精密零部件。
     (六)主要产品工艺流程图
     1、汽车零部件主要产品
     (1)叶轮
     (2)中间壳
     (3)气封板
     (4)精密轴承件
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     (5)齿轮轴
     (6)高压共轨燃油泵泵体
     (7)机油泵体
     (8)发动机缸体
     2、飞机机舱零部件
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     3、其他零部件
     (1)制冷压缩机零部件
     阀板
     (2)通讯行业零部件
     滤波器
     (3)气动工具
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       4、工装夹具
       (七)业务资质或经营许可
序号          资质类型               证书编号         注册登记日期           有效期          持证人
       中华人民共和国海关报关单    海关注册编码:
 1                                                   2008 年 7 月 24 日       长期           贝斯特
            位注册登记证书
                                  进出口企业代码:
 2     对外贸易经营者备案登记表                              -                  -            贝斯特
                                  苏交运管许可锡字
 3        道路运输经营许可证                         2014 年 2 月 26 日 2017 年 4 月 30 日   贝斯特
                                  320211306511 号
二、发行人所处行业基本情况及市场竞争状况
       (一)行业概述
       1、发行人所处行业分类
       根据国家统计局的《国民经济行业分类》(2011 年修订),公司汽车零部件
产品属于(C3660)汽车制造业中的汽车零部件及配件制造,工装夹具产品属于
(C3425)通用设备制造业中的机床附件制造;根据中国证监会的《上市公司行
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业分类指引》(2012 年修订),公司汽车零部件产品属于(C36)汽车制造业,工
装夹具产品属于(C34)通用设备制造业。
     报告期内,公司汽车零部件产品收入占主营业务收入比例大于 50%,因此,
根据中国证监会的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司属于(C36)
汽车制造业。
     2、行业主管部门及监管体制
     我国整车及零部件行业的宏观管理职能部门为国家发展和改革委员会,主要
负责制定产业政策,指导技术改造以及审批和管理投资项目。2009 年 8 月,国
家发展和改革委员会颁布《汽车产业发展政策(2009 年修订)》,按照有利于企
业自主发展和政府实施宏观调控的原则,改革政府对汽车生产企业投资项目的审
批管理制度,实行备案和核准两种方式,其中对于投资生产汽车零部件的项目实
行备案方式。
     我国汽车及汽车零部件的行业自律组织为中国汽车工业协会,其主要职能为
汽车产业发展的调查研究,国家标准、行业标准和技术规范的组织和制订,行业
信息和咨询服务的收集和提供,行业自律管理以及专业培训等。
     我国工装夹具的行业自律组织为中国机床工具工业协会夹具分会。中国机床
工具工业协会以维护全行业共同利益,促进行业发展为宗旨;在政府、国内外同
行业和用户之间发挥桥梁、纽带和中介组织的作用;在国内同行业企业之间发挥
自律性协调作用。中国机床工具工业协会主要任务是调查研究机床工具行业的现
状及发展方向,向政府反映行业企业的要求;接受政府部门的委托,提出行业发
展规划建议;制订贯彻本行业的技术标准,提出产品质量保证措施。
     3、行业主要法律法规和政策
     (1)《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》
     国务院发布的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出了汽车行
业要增强节能环保工程技术和设备制造能力,加快汽车尾气净化等新型技术装备
研发和产业化;采用境外投资、工程承包、技术合作、装备出口等方式,开展国
际产能和设备制造合作,推动装备、技术、标准、服务走出去。
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     (2)《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020 年)》
     国务院发布的《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020 年)》明确了节
能与新能源汽车发展的技术路线和主要目标,提出了五大主要任务和六大保障措
施。该规划提出的目标包括新能源汽车、动力电池及关键零部件技术整体上达到
国际先进水平,掌握混合动力、先进内燃机、高效变速器、汽车电子和轻量化材
料等汽车节能关键核心技术,形成一批具有较强竞争力的节能与新能源汽车企
业,同时关键零部件技术水平和生产规模基本满足国内市场需求。
     (3)《汽车产业发展政策(2009 年修订)》
     国家发展和改革委员会和工业和信息化部发布的《汽车产业发展政策(2009
年修订)》指出,汽车零部件企业要适应国际产业发展趋势,积极参与主机厂的
产品开发工作。在关键汽车零部件领域要逐步形成系统开发能力,在一般汽车零
部件领域要形成先进的产品开发和制造能力,满足国内外市场的需要,努力进入
国际汽车零部件采购体系。同时将引导社会资金投向汽车零部件生产领域,促使
有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。对能为多
个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件生产
企业,国家在技术引进、技术改造、融资以及兼并重组等方面予以优先扶持。
     (4)《汽车产业调整和振兴规划》
     国家发展和改革委员会发布的《汽车产业调整和振兴规划》指出,为应对国
际金融危机的影响,稳定汽车消费,加快结构调整,增强自主创新能力,推动产
业升级,我国将以坚持扩大内需、坚持结构调整、坚持自主创新、坚持产业升级
作为基本原则,推动我国汽车产业实现持续、健康、稳定发展。
     该规划同时提出 11 项产业具体扶持政策:减征乘用车购置税;开展“汽车
下乡”;加快老旧汽车报废更新;清理取消限购汽车的不合理规定;促进和规范
汽车消费信贷;规范和促进二手车市场发展;加快城市道路交通体系建设;完善
汽车企业重组政策;加大技术进步和技术改造投资力度;推广使用节能和新能源
汽车;落实和完善《汽车产业发展政策》。
     (5)《关于促进我国汽车产品出口持续健康发展的意见》
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     商务部、国家发展和改革委员会、工业和信息化部等联合发布的《关于促进
我国汽车产品出口持续健康发展的意见》提出,到 2020 年实现我国汽车及零部
件出口额占世界汽车产品贸易总额 10%的战略目标。
     该意见同时提出,着力培育我国具有较强科技创新能力和自主核心技术的跨
国汽车和零部件企业集团;零部件出口市场由以售后和维修市场为主向进入跨国
公司全球供应配套链市场转变。
     (6)《国务院办公厅关于加强内燃机工业节能减排的意见》
     国务院发布的《国务院办公厅关于加强内燃机工业节能减排的意见》提出,
到 2015 年节能型内燃机产品占全社会内燃机产品保有量的 60%,与 2010 年相比,
内燃机燃油消耗率降低 6%-10%,实现节约商品燃油 2,000 万吨,减少二氧化
碳排放 6,200 万吨,减少氮氧化物排放 10%,采用替代燃料节约商品燃油 1,500
万吨;加快高效涡轮增压、余热利用、动力涡轮等技术应用。加强内燃机机械效
率提高技术的研发和应用,重点开展低摩擦技术的开发应用,推进智能化、模块
化部件的产业化应用,实现部件的合理配置和动力总成的优化匹配;在乘用车节
能惠民补贴、农机工业财政补贴等政策的基础上,研究制定推广节能环保型商用
车的财政扶持政策,带动高效内燃机的发展。研究完善节能环保型内燃机产品有
关税收减免政策。对内燃机产品提前达到节能减排相关标准的企业,在企业技术
改造、国家级企业技术中心能力建设和科研开发等方面研究按照规定给予奖励。
     (7)《关于实施第五阶段机动车排放标准的公告》、《轻型汽车污染物排放限
值及测量方法(中国第五阶段)》、《车用压燃式、气体燃料点燃式发动机与汽车
排气污染物排放限值及测量方法(中国 III、IV、V 阶段)》
     根据中华人民共和国环境保护部于 2016 年 1 月 15 日发布的公告【2016】第
4 号《关于实施第五阶段机动车排放标准的公告》,全国自 2017 年 1 月 1 日起,
所有制造、进口、销售和注册登记的轻型汽油车必须符合《轻型汽车污染物排放
限值及测量方法(中国第五阶段)》(GB18352.5-2013)中第五阶段排放标准要
求;所有制造、进口、销售和注册登记的重型柴油车必须符合《车用压燃式、气
体燃料点燃式发动机与汽车排气污染物排放限值及测量方法(中国Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ阶
段)》(GB17691-2005)中第五阶段排放标准要求。
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     (8)《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》
     明确提出大力发展高端装备制造产业。重点发展以干支线飞机和通用飞机为
主的航空装备,做大做强航空产业。积极推进空间基础设施建设,促进卫星及其
应用产业发展。依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设,大力发展轨道交
通装备。面向海洋资源开发,大力发展海洋工程装备。强化基础配套能力,积极
发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备。
     (9)《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006—2020)》
     确定高档数控机床与基础制造装备为国家十六个科技重大专项之一,其中明
确指出形成高档数控机床与基础制造装备主要产品的自主开发能力,总体技术水
平进入国际先进行列,部分产品国际领先;建立起完整的功能部件研发和配套能
力;形成以企业为主体、产学研相结合的技术创新体系;培养和建立一支高素质
的研究开发队伍,使得航空航天、船舶、汽车、发电设备制造所需要的高档数控
机床与基础制造装备 80%左右立足国内。
     4、对发行人经营发展的影响
     公司生产、销售的汽车零部件产品符合国家产业政策,契合环保型汽车的发
展大方向,工装夹具产品符合战略性新兴产业的扶持政策。上述行业政策对我国
汽车零部件行业和工装夹具行业均形成实质性利好。
     (二)市场供求状况及行业发展情况
     发行人生产的汽车零部件主要应用于汽车发动机涡轮增压器系统、汽车发动
机系统等,目标市场容量可以根据汽车市场、涡轮增压器市场的发展进行估算。
     工装夹具产品是配套机床的产品,机床可应用于汽车、船舶等国民经济的各
个领域。报告期内,发行人生产的工装夹具产品主要应用于汽车发动机领域,因
此,目标市场容量可根据机床行业、汽车市场的发展进行估算。
     1、汽车行业的发展概况
     (1)整车制造行业的发展概况
     ①全球整车制造行业的发展概况
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     汽车工业现已成为美国、日本、德国、法国等西方工业发达国家的国民经济
支柱产业,经过 100 多年的发展和演变,现已步入产业成熟期。汽车工业具有产
业关联度高、规模效益明显、资金和技术密集等特点。
     2011 年以来,汽车工业受益于世界经济的温和复苏和各国汽车消费鼓励政
策的推出,汽车工业逐渐企稳回暖。2013 年、2014 年和 2015 年,全球汽车产量
分别为 8,731.08 万辆、8,973.42 万辆和 9,068.31 万辆,同比增长 3.65%、2.78%
和 1.06%。(数据来源:OICA)
                  2004-2015 年全球整车产量的增长情况(单位:万辆)
                                                                     数据来源:OICA
     目前,全球汽车工业向以中国、巴西和印度为代表的新兴市场转移。新兴市
场人均汽车保有量低、潜在需求量大、需求增长迅速,国际汽车巨头以及本土整
车企业纷纷加大在新兴市场的产能投入,新兴国家汽车产业发展迅速,逐渐成为
全球汽车工业生产的生力军,在全球汽车市场格局中的地位也得到提升。
     汽车的环保化发展趋势明显。随着汽车工业迅猛发展,全球汽车保有量快速
增长导致对石化能源消费需求大幅增长,一方面全球石化资源有限,另一方面汽
车尾气排放导致了空气质量下降、温室效应等一系列问题,因此降低燃油消耗、
减少温室气体排放已成为汽车的主要发展方向。涡轮增压器可以有效改善缸内燃
烧,降低废气中颗粒含量,同时降低碳氢、一氧化碳等有害物质的含量,配置涡
轮增压器能有效减少内燃机的能耗和有害物质的排放,节能减排的效果比较突
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出,因而采用涡轮增压技术已成为目前公认的降低内燃机油耗和减少废气排放最
有效的技术措施之一。
       ②我国整车制造行业的发展概况
       我国汽车工业把握住了全球分工和汽车制造产业转移的历史机遇,实现了跨
越式的发展,现已成为全球汽车工业体系的重要组成部分。2000 年,我国汽车
产量仅为 206.91 万辆,位列世界第八。2009 年,我国汽车产量达到 1,379.10 万
辆,首次成为世界第一大汽车生产国。2012-2015 年,我国汽车产量分别为 1,927.18
万辆、2,211.68 万辆、2,372.29 万辆和 2,450.33 万辆,同比增长 4.63%、14.76%、
7.26%和 3.29%;销量分别为 1,930.64 万辆、2,198.41 万辆、2,349.19 万辆和 2,459.76
万辆,同比增长 4.33%、13.87%、6.86%和 4.71%。(数据来源:中国汽车工业协
会)
                 2002-2015 年我国汽车产销量情况(单位:万辆)
                                                     数据来源:中国汽车工业协会
       根据国际市场调查机构 J.D.Power 发布的全球汽车市场展望报告的预测,到
2018 年,中国汽车销售市场的增长为 95%,折合的年均复合增长率为 10%(数
据来源:中国汽车工业协会网站)。
       从中长期来看,社会经济的持续发展是汽车工业持续增长的决定性因素。 中
华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》今后五年经济社会发
展的主要目标是:在提高发展平衡性、包容性、可持续性基础上,到 2020 年国
内生产总值和城乡居民人均收入比 2010 年翻一番,主要经济指标平衡协调,发
展质量和效益明显提高。未来随着我国经济持续快速增长、人民收入水平提升、
城镇化率提高及公路基础设施完善,预计我国汽车市场规模将继续扩大,尤其是
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保有量偏低、购买力快速提升的二三线地区为汽车销量增长提供空间。未来我国
汽车产销量增速可能有所回落,但仍将高于全球平均增长水平。
     (2)汽车零部件行业的发展概况
     ①全球汽车零部件行业发展概况
     全球汽车工业已进入成熟期,汽车生产厂商更加注重通过成本控制、分工合
作、质量控制等手段提高自身竞争力,全球汽车零部件行业也因此呈现如下趋势:
     A、全球化采购和产业转移
     在全球一体化背景下,面对日益激烈的竞争,全球主要汽车厂商为尽可能降
低生产成本、增强国际竞争力,逐渐减少汽车零部件的自制率,开始在全球范围
内配置资源,采购零部件,全球化采购已成为汽车工业的重要发展趋势。
     日本、欧美等发达国家和地区的劳动力成本较高,这些国家生产的汽车零部
件产品缺乏成本优势。中国、印度等新兴国家的汽车需求量庞大,整车制造产能
向新兴国家转移的趋势进一步拉动了零部件本地化采购的需求,推动全球汽车零
部件产业向新兴市场转移。
     B、多层级化的供应体系
     为尽可能降低成本,汽车工业呈现出专业化分工趋势,整车制造企业(如通
用、福特、丰田、大众等)纷纷由传统的大而全的生产模式转为向上游汽车零部
件企业采购、以开发整车项目为主的专业化生产模式,因此形成了以整车制造企
业为核心、多层级供应商配套供应的模式。一级供应商直接为整车制造企业供应
产品,二级供应商通过一级供应商向整车制造企业供应产品,依此类推,并且一
般层级越低,该层级的供应商数量也越多。
     C、严格的供应商准入体系
     整车制造企业对进入其零部件体系的供应商有严格要求,整车制造企业在确
定潜在供应商前通常要对供应商进行多轮次、长时间的考核。
     首先,汽车零部件企业必须有较高的技术水平。一方面,由于汽车产品对品
质要求严格,一些国际组织、国家和地区汽车协会组织对汽车零部件产品质量及
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其管理体系制定了行业标准,如国际汽车工作组与 ISO 公布的国际汽车质量技
术规范 ISO/TS16949:2009 质量管理体系等,汽车零部件企业必须满足相关的行
业标准;另一方面,汽车零部件企业作为整车研制生产的一部分,需要与整车制
造企业紧密配合,参与和承担相关汽车零部件产品的设计开发、制造、检验和质
量保证等。
     其次,汽车零部件企业需要具备较大的生产规模,以适应整车制造企业规模
化生产的要求。
     另外,汽车零部件企业还要承担及时供货、售后服务等责任。
     ②国内汽车零部件行业发展概况
     汽车零部件行业是汽车产业发展的基础,是汽车产业的重要组成部分,是支
撑汽车工业持续稳步发展的前提条件。随着世界经济全球化、市场一体化的发展,
汽车零部件行业在汽车产业中的地位越来越重要。
     由于中国具有显著的成本优势以及庞大的汽车市场需求,世界汽车零部件巨
头加快了到中国合资或独资设厂的进程,加剧了国内汽车零部件市场竞争的同时
也带动了中国汽车零部件行业的快速发展。近年来,我国的汽车零部件行业发展
迅速,发展趋势良好,根据国家统计局相关数据进行分析,我国汽车零部件企业
销售额从 2003 年的 2,488.03 亿元增长到 2014 年的 29,073.94 亿元,十一年间增
长了十多倍。
                       2003-2014 年汽车零部件行业销售额及增长率
                          汽车零部件行业销售额及增长率
35,000                                                                                                     45.00%
                                                                                                   29,074 40.00%
30,000                                                                                    27,097
                                                                                                           35.00%
25,000                                                                           22,267
                                                                                                           30.00%
                                                                        19,779
20,000                                                                                                     25.00%
                                                               14,961
15,000                                                                                                     20.00%
                                                      10,518
                                              8,379                                                        15.00%
10,000                                6,635
                              5,272                                                                        10.00%
                     3,753
 5,000   2,488 3,118                                                                                       5.00%
     0                                                                                                     0.00%
         2003   2004   2005   2006    2007    2008     2009    2010     2011     2012     2013     2014
                                  汽车零部件销售收入                  年增长率
无锡贝斯特精机股份有限公司                                      招股意向书
                                                     数据来源:国家统计局
     我国巨大的汽车消费市场需求正吸引越来越多的国际汽车零部件巨头进入
中国。目前,我国汽车零部件产业已经形成了长三角、珠三角、东北、京津、华
中、西南六大板块,整个行业呈现快速增长趋势,部分国内汽车零部件企业实力
大幅提升,出现了一些在细分市场具有全球竞争力的企业。但是,汽车零部件行
业仍是国内汽车工业的薄弱环节;在欧美等成熟国家的市场,汽车零部件行业产
值已然超过整车行业,因此我国汽车零部件行业未来仍存在巨大的发展潜力。
     (3)涡轮增压器整机制造行业发展概况
     涡轮增压器是一种空气压缩机,利用发动机排出的废气惯性冲力来推动涡轮
室内的涡轮,涡轮又带动同轴的叶轮,叶轮压送由空气滤清器管道送来的空气,
使之增压进入气缸。空气的压力和密度增大可以使燃料燃烧更加充分,提高输出
功率,达到降低燃料消耗、节能减排的效果。
     涡轮增压器主要应用于汽车、工程机械、农业机械、船舶、航空等领域的发
动机内。汽车行业是涡轮增压器最大的需求产业,汽车行业对于“环保、节能减
排”的重视推动了涡轮增压器行业的发展。
     涡轮增压器的结构如图所示,由叶轮、涡壳、中间壳、压气机壳、轴承等主
要零部件组成。涡壳与发动机排气管相连接。压气机壳与空气道相连,而其出口
则通往进气管。压气机叶轮和涡轮支承在浮动轴承上作高速旋转。涡轮用高强度、
耐热、耐腐蚀性能好的合金钢紧密铸造而成,并通过焊接连接在转子轴上,压气
机叶轮为铝合金铸件,用螺母固定在转子轴上。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                            招股意向书
     按照配套内燃机所使用的燃料,涡轮增压器主要分为柴油机用、汽油机用、
新能源及替代燃料内燃机用等三类,前两者较为常见。
                                                                          新能源及替代燃料内
      项目                   柴油机用                  汽油机用
                                                                                燃机用
                                                                          天然气、液化石油气
燃料类别            柴油                        汽油
                                                                          等
工作温度            500-700°C                  700-1050°C               600-900°C
         最高压
                    较高,2.5-4.5               较低,1.5-2.2             中等,1.8-2.5
技 术    比
指标                                            轻载转速较高,16 万
         转速       较高,5-28 万转/分钟                            较低,14 万转/分钟内
                                                转/分钟内
                    车用、非车用(工程机械、                              车用、非车用(工程
应用领域                                     汽油乘用车领域
                    农机、船舶、电站等)                                  机械、电站等)
                                                1.噪声控制技术;
                    1.VGT;                                               1.提高响应性;
                                                2.提高响应性;
                    2.电控技术;                                          2. 增 压 器 轻 量 化 技
                                                3. 增 压 器 轻 量 化 技
                    3.增压器轻量化技术;                                  术;
                                                术;
                    4.两级增压技术;                                      3.耐高温性能;
发展方向                                        4.耐高温性能;
                    5.噪声控制技术;                                      4.电控技术;
                                                5.电控技术;
                    6.高可靠性;                                          5.高可靠性;
                                                6.高可靠性;
                    7.低成本;                                            6.低成本;
                                                7.低成本;
                    8.电动增压器技术                                      7.电动增压器技术
                                                8.电动增压器技术
     ①全球涡轮增压器整机制造行业
     涡轮增压器整机制造行业为公司所处的产业链下游。从全球市场分析,涡轮
增压器市场已形成寡头竞争局面,存在五大巨头:Honeywell(霍尼韦尔)、
无锡贝斯特精机股份有限公司                                           招股意向书
Cummins(康明斯)、BorgWarner(博格华纳)、MHI(三菱重工)、IHI(石
播),该五家企业所占的全球市场总份额约为 90%。
     严格的全球排放及油耗标准正在驱动车企最大化地利用涡轮增压发动机的
性能和效率,从而提供更好的驾驶性能,并满足行业的环保要求。
     汽车增压器整机行业发展迅速。根据全球领先的汽车涡轮增压器供应商霍尼
韦尔(纽交所代码:HON)发布“全球涡轮增压市场预测”报告,预计未来五
年(2016-2020 年)全球将合计生产超过 2 亿台涡轮增压器,预计全球年销量将
从 2015 年的 3,400 万台增长到 2020 年的 5,200 万台,复合增长率约为 9%,其中
汽油机用涡轮增压器增长高于整体,复合增长率将达 15%。全球各地区涡轮增压
器装机率情况如下:
   年度       欧洲           韩国   印度        中国   北美   日本      南美
 2015 年       69%           48%    43%         28%    23%    22%       20%
2020 年 E      73%           53%    48%         47%    39%    27%       30%
     ②我国涡轮增压器整机制造行业
     未来国内市场上,汽车油耗限值逼近和一系列节能减排政策的推出将增加涡
轮增压器的需求量,推动涡轮增压器行业增长。2012 年 6 月,国务院在《节能
与新能源汽车产业发展规划(2012—2020 年)》中明确指出,要求到 2015 年,
当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至 6.9 升/百公里,节能型乘用车燃料消耗量
降至 5.9 升/百公里以下;到 2020 年,当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至 5.0
升/百公里,节能型乘用车燃料消耗量降至 4.5 升/百公里以下。根据工信部的统
计数据,2014 年度国产乘用车企业平均燃料消耗量约为 7.22 升/百公里,与 2020
年的目标值 5.0 升/百公里相比还存在一定差距。目前汽车企业所采用的传统节能
技术主要包括轻量化、涡轮增压、缸内直喷、启停系统等,盖世汽车网与霍尼韦
尔的联合调研表明,涡轮增压技术是最为有效的技术。
     我国汽车油耗限制逼近和二氧化碳减排推动涡轮增压器行业增长。根据全球
领先的汽车涡轮增压器制造商霍尼韦尔发布的“全球涡轮增压市场预测”报告,
中国作为全球涡轮增压市场的领头羊,涡轮增压器在中国新销售车辆的渗透率将
极大地提升,从 2015 年的 28%上升至 2020 年的 47%,涡轮增压器的年销量从
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2015 年 750 万台上升到 1,550 万台,复合增长率约为 16%,随着上市新车中涡轮
增压器的配置比重增加,预计涡轮增压需求增速将超越汽车整车产量增速。
     (4)涡轮增压器零部件行业
     公司生产的涡轮增压器零部件主要是中间壳、叶轮等,每个涡轮增压器用 1
个中间壳和 1 个压气机叶轮,因此根据全球领先的汽车涡轮增压器供应商霍尼韦
尔(纽交所代码:HON)发布“全球涡轮增压市场预测”报告,可预计未来五
年(2016-2020 年)全球将合计生产超过 2 亿件中间壳和 2 亿件压气机叶轮,预
计全球年中间壳和压气机叶轮的销量均将从 2015 年的 3,400 万件增长到 2020 年
的 5,200 万件,复合增长率约为 9%;预计我国中间壳和压气机叶轮的销量均将
从 2015 年 750 万件上升到 1,550 万件,复合增长率约为 16%。
     2、工装夹具行业
     机床工具行业是装备制造业的重要组成部分。机床是对金属或其他材料的坯
料或工件进行加工,使之获得所要求的几何形状、尺寸精度和表面质量的机器。
     工装夹具是机床上用以装夹工件的一种装置。工装夹具的作用是将工件定
位,以使工件获得相对于机床和刀具的正确位置,并把工件可靠地夹紧,其性能
对加工质量和效率有举足轻重的影响。工装夹具连同机床、刀具,与被加工工
件一起构成了完整的机械加工工艺系统。
     ①装备制造业发展状况
     装备制造业是我国的战略性产业,从总量规模上看,我国已进入世界装备制
造大国行列。装备制造业是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实
力的集中体现,具有产业关联度高、技术资金密集的特点。我国经济重点领域的
装备制造取得重大进步,一些产品的技术水平已接近或达到国际先进水平。装备
制造业的发展为高端装备制造业的发展奠定了坚实的基础,发展高端装备制造业
对于加快转变经济发展方式、实现由制造业大国向强国转变具有重要战略意义。
     根据国家统计局资料,2011-2015 年,我国装备制造业中主要行业的企业主
营业务收入总额从 66,423.41 亿元增长到 82,650.80 亿元,复合增长率为 4.47%。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                       招股意向书
                                                      数据来源:国家统计局
     ②机床行业发展状况
     过去,我国机床行业技术较为落后,在国际竞争中处于不利地位,中高端机
床产品基本被国外垄断,对我国发展成为制造业大国和强国的国家战略构成不利
影响。近年来,我国机床行业突破国外技术封锁,自主创新成果突出,相继开发
出国民经济急需的具有自主知识产权的各类型数控机床,改变了数控机床大部分
依靠进口的局面。机床行业成功研发出一大批高精、高速、高效的各类数控机床,
大大提高了国民经济重点行业所需关键装备的制造能力。
     根据国家统计局统计,2009-2014 年我国机床工业主要种类产量从 79.94 万
台增长到 120.45 万台,复合增长率为 8.55%,其中数控机床主要种类的产量从
1.02 万台增长到 5.13 万台,复合增长率为 38.02%。
                                                      数据来源:国家统计局
     ③工装夹具行业的发展概况
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                         招股意向书
      近年来,在机床工业的迅猛发展的带动下,工装夹具行业也将以较快的速度
增长。工装夹具可以应用于各国民经济生产行业的数控机床。报告期内,发行人
生产的工装夹具主要应用于汽车发动机领域,因此发行人对应用于汽车发动机制
造领域的工装夹具市场规模进行了估算。发行人根据访谈下游客户取得每种汽车
发动机零部件的每条生产线可生产的该零部件的产量,以及每条生产线所需的机
床数量,即可计算单位汽车零部件产量对应的机床数量,按照 2015 年我国汽车
生产量 2,450.33 万辆进行估算,假设单台机床配套单套夹具,并假设工装夹具平
均使用寿命为 5 年,可得出每年每种汽车发动机零部件所需的工装夹具套数,再
将主要的发动机零部件数据加总后即得到每年汽车发动机领域所需工装夹具套
数。按照上述方法估算,工装夹具市场空间为 5,293 套。随着汽车工业的发展,
尤其是汽车零部件加工向国内转移,汽车领域的工装夹具的市场空间有望进一步
提升。
                       每 15 万件                       汽车发动机领域所需
                                    汽车发动机领域所                         工装夹具需求数量
序     汽车发动机零    产量对应需                       工装夹具套数③=②
                                    需机床数②=汽车年                        ④=③/工装夹具平
号         部件        要机床数量                        (假设单台机床配单
                                         产量/①                                均使用寿命
                           ①                                 套夹具)
 1         缸体            20             3,267                3,267
 2         缸盖            15             2,450                2,450
 3      变速器壳体         14             2,287                2,287
 4      离合器壳体         12             1,960                1,960
 5        缸盖罩           10             1,634                1,634
 6        油底壳           10             1,634                1,634
 7        链条盖           10             1,634                1,634
 8        转向机           15             2,450                2,450
 9         曲轴              6             980                  980
10         连杆              8            1,307                1,307
11      转向节系统         12             1,960                1,960
       制动钳转向系
12                         10             1,634                1,634
            统
13         其他            20             3,267                3,267
                         合计                                 26,464              5,293
     注:每 15 万件产量对应需要机床数量的数据来源于公司对下游客户的访谈。
      (三)行业竞争格局
      1、行业竞争格局和市场化程度
无锡贝斯特精机股份有限公司                                          招股意向书
       (1)汽车零部件行业
       随着中国成为全球最大的汽车生产国和国际汽车零部件产业向中国转移,我
国汽车零部件企业的生产规模、技术水平、同步设计能力和全球供货能力不断提
高。
       通过激烈的市场竞争和下游客户的优胜劣汰,有部分优秀的汽车零部件生产
企业已逐步成长为具有国际竞争能力的公司。这些公司通过长期专注主业,不断
吸取国内外同行业的先进技术和管理经验,提高自身竞争实力,缩小与外资领先
厂商之间差距,大部分零部件已实现国产化替代,并于部分关键技术领域实现了
国际领先,实现了产品配套领域从低端市场到中高端市场的过渡。这些公司已经
成为全球整车企业(如通用、福特)或者整机企业(如发动机、涡轮增压器制造
企业)的全球或国内主要供应商。
       行业结构上,一方面行业内企业数量众多,行业集中度较低,竞争较为激烈;
另一方面,行业的发展带动了国内相关技术和制造工艺的升级,高附加值产品出
口比例的提高和对发达国家出口额的增加促使行业形成贸易顺差。
       (2)工装夹具行业
       工装夹具作为机床的一部分,其现代化水平和规模反应了一个国家工业发达
程度。工装夹具行业的传统技术强国主要为德国、日本、美国、意大利等工业化
发达国家。
       国内的工装夹具市场逐渐突破技术瓶颈,在中高端产品已具备较强的竞争
力。但是,国内工装夹具企业规模整体偏小,行业市场化程度较高,行业集中度
相对较低,市场竞争相对较强。
       2、行业内主要竞争对手情况
       公司产品主要包括汽车零部件(精密轴承件、叶轮、中间壳、发动机缸体等)、
工装夹具以及飞机机舱零部件,公司在行业内的主要竞争对手如下:
     企业名称            公司简介   主要产品   资产规模     技术及研发水平
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                       招股意向书
     企业名称                   公司简介          主要产品        资产规模             技术及研发水平
                       英国企业,主要为客户提                                   拥有一整套叶轮生产线,具有从
                       供铝制压缩机叶轮、压缩                                   制作模具到成品加工、平衡的全
 Turbotech Precision
                       机叶轮铸件毛坯、涡轮增      叶轮      未披露             套技术,并可以运用荧光染料渗
    Products Ltd.
                       压器叶轮、叶轮精密加                                     透、超声波检测、射线实时成像
                       工,主要客户为霍尼韦尔                                   等技术进行质检
                       日本企业,主要为客户提
                       供涡轮增压器压叶轮(全                注册资本 12 亿 在叶轮生产领域占全球 25%份
  AIKOKU Alpha         加工叶轮),成立于 1943               日元,2015 年总 额,采用电脑建模模拟生产流
                                                   叶轮
    Corporation        年 08 月 18 日,主要客户              收入 295.1 亿日 程,五轴数控机床和 3D 测量设
                       为霍尼韦尔、康明斯、博                元                 备进行质量检测。
                       格华纳
                       美国企业,主要为客户提
                       供汽车、柴油发动机、重                                   拥有多种计算机辅助设计、模拟
     STEWART           型设备和发电产业等的                                     能力,以及计算机自动校准质检
                                                  中间壳     未披露
 Manufacturing LLC 高质量精密零部件加工                                         能力。除汽车配件外,还能生产
                       的零件,主要客户为康明                                   农用、采矿、勘探用设备零部件。
                       斯
                                                             截至 2014 年末,
                                                             总资产 1.85 亿 拥有独立的研发中心,可以进行
                       斯洛文尼亚企业,主要为
                                                             欧元,净资产       包括线性、非线性压力位移测
                       客户提供涡轮增压器用
    CIMOS d.d.                                               -1.41 亿欧元, 试、高速撞击测试、疲劳测试以
                       中间壳(铸件+机加工)      中间壳
Automotive Industry                                          2014 年实现营 及铝、铁等合金铸造技术的研
                       等零件,主要客户为霍尼
                                                             业收入 4.36 亿 究。与卢布尔雅那大学机械工程
                       韦尔
                                                             欧元,净利润       系合作开展科研活动。
                                                             -4,981 万欧元
                                                                                产品主要出口海外。除了在铸造
                       位于天津,成立于 1995                                    车间生产组件,还对零部件进行
天津新伟祥工业有限
                       年,主要业务为生产引擎     中间壳     未披露             进一步加工,包括组件的安装。
    公司
                       发动机涡轮增压器组件                                     为世界知名厂家供货,例如丰田
                                                                                和大众。
                                                             截至 2016 年 6
                                                             月末,公司总资 拥有 43 项专利,拥有研发和技
                       位于江苏溧阳,成立于                  产 109,500.64 万 术人员 115 名。多种产品被认定
                       2002 年,主要业务为生                 元 , 净 资 产 为 “ 高 新 技 术 产 品 ”。 通 过
科华控股股份有限公 产汽车增压器系列零部                      51,992.87 万元;ISO9001 和 TS16949 国际质量
                                                  中间壳
         司            件,同时也为工程机械及                2016 年 1-6 月实 体系认证。负责承建省级工程技
                       液压器械公司提供零部                  现 营 业 收 入 术研究中心“江苏省(科华)涡轮
                       件生产加工                            32,989.52 万元;增 压 器 部件 工 程技 术 研究 中
                                                             实 现 归 母 净 利 心”
                                                             润 5,068.17 万元
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                      招股意向书
     企业名称                 公司简介            主要产品       资产规模              技术及研发水平
                                                              2015 年实现收
                                                              入 850 亿日元,
                        日本企业,成立于 1939                                   掌握双金属复合材料生产工艺、
                                                              净利润 45 亿日
                        年 11 月,主要为客户提                                  高精度自动化机床加工工艺和
Daido Metal Co., Ltd.                              精密件     元;2015 年末总
                        供涡轮增压器精密件,主                                  纳米级表面处理技术等核心科
                                                              资产 1,165 亿日
                        要客户为霍尼韦尔                                        技
                                                              元,净资产 436
                                                              亿日元
                                                                                主营关键汽车零件、电器零部件
                        位于辽宁大连,成立于
                                                                                的精密机械加工、机械加工专用
大连中村精密部件工 1994 年,系日本独资企
                                                   精密件     未披露            工具及其他相关专用装备制造、
    业有限公司          业,主要业务为生产各类
                                                                                修理,是大连数控刀具行业知名
                        汽车用精密件
                                                                                企业
                                                                                与国内高校、上海内燃机研究
                        位于湖南衡阳,成立于                                  所、中国一汽技术中心、奥地利
                                                              截至 2013 年末,
                        1949 年,主要业务为生                                 AVL 公司、德国 TPA 公司等机
湖南机油泵股份有限                                            总资产约 6 亿
                        产各种类型发动机用机       燃油泵                     构保持常年的新产品开发合作,
    公司                                                  元,销售收入达
                        油泵和汽车动力转向泵                                  开发了变排量泵、变速箱泵、模
                                                              到 10 亿元
                        等                                                    块集成、轻量化材料的应用等新
                                                                                技术
                                                                                拥有 160T 至 2000T 压铸机 40
                                                                                台(其中大部分为进口设备)、
                                                                                重力浇铸机 9 台、低压铸造机 1
                        位于上海,成立于 2003
                                                                                台、立式加工中心 150 台、数控
                        年,主要业务为各种汽
上海万泰汽车零部件                               EA888 真空                     车床 20 台,另有各类车、铣、
                        车、电器行业及各类企业                未披露
     有限公司                                        泵                         磨、电加工配套设备 33 台。配
                        提供有色铸件和机加工
                                                                                备有先进的检测仪器,三座标,
                        产品的专业企业
                                                                                直读光谱仪,X 光探伤机、孔隙
                                                                                率分析仪、拉力机、硬度机专用
                                                                                检具、清洁度实验室等检测设备
                                                                                现有从日本引进的 28 台全自动
                                                                                压铸机及周边设备,CNC 加工中
                        位于江苏南通,成立于
雄邦压铸(南通)有                                                              心 145 台;德国产光谱仪、三座
                        2006 年,主要业务为生      机油泵     未披露
      限公司                                                                    标等世界先进的检测仪器。并计
                        产各类汽车零部件
                                                                                划在 5 年内达到压铸机数量 84
                                                                                台,CNC 400 台。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                             招股意向书
     企业名称                 公司简介        主要产品     资产规模            技术及研发水平
                                                                      长期向多家海外著名公司供应
                                                                      高质量的铝合金压铸件。主要产
                                                                      品包括:汽车减振器、ABS 及刹
                     位于广东东莞,成立于
                                                                      车系统部分、发动机支架部分、
东莞鸿图精密压铸有 2002 年,主要业务为向
                                              机油泵     未披露       曲轴连接器部分、滤清器部分等
      限公司         多家海外著名公司供应
                                                                      零部件,电路板支架、控制器壳
                     高质量的铝合金压铸件
                                                                      体、煤气阀体等零部件以及商用
                                                                      压缩机、油艇发动机、减速机、
                                                                      便携式汽油发动机等零部件。
                     位于上海,成立于 2003
                     年,是一家专业从事自动                           生产各类专用工装设备,与国内
上海楚峰机电有限公 化加工线规划及专用工                               多家机床生产及代理企业有着
                                              工装夹具 未披露
    司           装夹具设计与制造的高                             业务合作往来,主要产品是连杆
                     科技民营企业,主营业务                           夹具。
                     为工装夹具
                     位于河北保定,隶属于中
                     国航空工业集团公司,成                           中航工业集团下属企业,主要产
保定向阳航空精密机 立于 1964 年,为国内精                             品有工装夹具、精密平口钳、金
                                              工装夹具 未披露
    械有限公司       密组合工艺装备研制生                             属带锯床、电加工夹具、柔性智
                     产厂家,主营业务为工装                           能制造系统等。
                     夹具
                                                                      拥有 20 余年制作 3D 触摸式探针
  Haff & Schneider   德国企业,成立于 1956
                                              工装夹具 未披露         工艺、立式工装夹具专利等核心
 GmbH & Co. OHG      年,主营业务为工装夹具
                                                                      技术。
                     日本企业,主营业务为工                           制造配管机器、切轮、管道切割
松阪铁工所株式会社                            工装夹具 未披露
                     装夹具                                           机、钢管支架等 100 余种产品
    注:竞争对手的公司简介根据各公司网站资料整理。
     3、行业进入壁垒
     (1)精密零部件加工行业
     ①严格认证壁垒
     全球主机厂在选择上游零部件配套供应商过程中,往往建立了一整套严格的
供应商认证标准。通常情况下,汽车零部件生产企业首先要通过国际组织、国家
和地区汽车协会组织建立的零部件质量管理体系认证审核,比如 TS16949 第三
方认证证书。其次,要与主机厂建立合作关系,必须要接受质量、开发、物流、
管理、成本、财务状况、安全环保等各方面的严格考核评价,合作关系的建立一
般需要 1-3 年;最后,需要进行产品认证,至少需要经历前期考核、产品工艺
无锡贝斯特精机股份有限公司                                     招股意向书
设计、样件试制、样件检测及台架、整车试验、整车厂批准、小批量供货、大批
量供货、年度评审等步骤,周期长、投入大。
     正是因为考核认证相当严格,一旦建立配套关系,就会形成长期稳定的合作
关系。因此,主机厂对配套企业的严格体系认证,对新进入者形成相当高的市场
准入壁垒。
     ②同步产品开发能力壁垒
     汽车零部件制造需要很强的专业技术。为了能配套世界知名主机厂,汽车零
部件企业需要具备一流的专业人才队伍、较强的新技术应用能力和快速的新产品
开发能力。
     随着汽车消费市场竞争日趋激烈,每一新车型的升级换代周期正呈现缩短趋
势。同时在汽车轻量化、节能、安全性等趋势背景下,大量新材料、新工艺和新
技术得以应用,这都对汽车零部件配套企业的同步开发能力提出了更高的要求。
汽车零部件配套企业需要充分理解主机厂的设计理念,迅速将新材料、新工艺和
新技术运用于产品开发中,并在较短周期内完成产品工艺开发、样品试制、样品
检验等前期准备,并较好的控制规模化生产成本。由于新产品的开发周期较长、
开发成本较大,且具有较大不确定性,这对新进入者构成了较高的壁垒。
     ③先发优势壁垒
     汽车工业中客户关系的建立具有时间长、要求高、程序复杂等特点,但合作
关系建立后,又具有长期稳定的特点,主机厂一般不会轻易更换零部件配套企业。
同时,率先与主机厂建立合作关系的汽车零部件企业,往往凭借长期的合作关系,
已经在生产规模、质量控制、售后服务响应、产品同步开发、全球供货等方面形
成了较强的竞争力。新进入企业很难在短时间内进入已成熟的供应链体系,并对
现有的零部件配套企业构成威胁,这构成了对新进入者的壁垒。
     ④规模和资金壁垒
     本行业是典型的规模效益型行业。零部件配套企业需要事先进行大规模的土
地、厂房、机器设备等固定资产投入,只有当生产规模达到一定程度,固定资产
利用率提高后,边际生产成本才能下降,规模效益才能逐步显现。由于供应商认
无锡贝斯特精机股份有限公司                                      招股意向书
证考核过程时间较长,新进入企业很难在短时间内达到规模化生产水平,单位成
本也不能快速下降,这对新进入企业构成重要障碍。
     本行业也属于资金密集型行业。一方面,为了满足整车厂和主机厂对生产规
模、加工水平和产品质量等方面的较高要求,零部件企业需要大量购置厂房、高
端生产设备及精密检测设备。另一方面,为满足整车厂和主机厂准时制生产要求,
零部件企业需要就近建立仓库,同时应收款信用期也较长,这对零部件企业造成
较大的流动资金压力。
     ⑤管理水平壁垒
     随着汽车质量召回制度、尾气排放标准、安全保护关注度的不断提高,新技
术、新工艺和新材料应用周期的不断加快,汽车零部件企业需要不断提高在新品
开发管理、项目管理、精益生产管理、质量持续改进等方面的管理水平。为了能
更好融入和适应全球供应商体系,汽车零部件企业还需要不断提高其全球业务管
理水平。
     在与国际知名整车厂或主机厂的合作中,汽车零部件企业还需要长期不断学
习和理解客户的技术标准、行为准则、应用流程等方面的不同要求,优化自身的
管理架构、业务流程,提高自身的管理水平,才能准确理解客户需求,及时回应
客户反馈,提高与客户的沟通效率。
     突出的管理水平源自于高效的管理团队和持续不断的管理技术革新,行业新
进入者通常难以在短时间内建立高效的管理团队和有序的管理机制,从而形成一
定的行业进入壁垒。
     (2)工装夹具行业
     ①技术壁垒
     工装夹具行业属于技术密集型行业。工装夹具产品是综合机械、电加工工艺、
冷热加工工艺、液压、气动等多种技术的复合产品,且多数是按照客户的要求设
计的个性定制产品,由于不同厂商的产品形状、尺寸不一,因此需要企业具备强
大的开发设计能力、工艺装备能力和制造能力。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                     招股意向书
     ②品牌壁垒
     品牌是产品性能、质量和服务的综合体现,也是客户选择产品的重要因素之
一。对于客户而言,工装夹具产品使用周期较长,客户对产品的质量、售后服务、
技术性能要求较高,因此会非常关注生产企业的品牌。客户一旦建立起对产品的
信任,忠诚度也比较高。因此,生产商的品牌声誉和历史业绩对公司的产品销售
影响很大。产品声誉的建立需要相当长的时间,新进入者很难在短时期内逾越。
     ③资金壁垒
     工装夹具行业属于资金密集型行业,夹具产品的生产需要高精密度的设备,
设备对资金的需求较大,尤其是是高精度的工装夹具产品。同时,一定规模的工
装夹具企业需要持续的投入研发,提高自身技术水平,才能形成核心竞争力。因
此,资金规模是行业进入的主要壁垒之一。
     ④管理壁垒
     高精度工装夹具产品的研发组织、生产组织、销售服务、技术服务、客户响
应等各个方面都对企业的管理水平提出了很高的要求。特别是高精度工装夹具产
品中的个性化定制类产品,对管理水平的要求更高。行业新进入者没有长时间的
积累,很难有相应的管理水平,也就很难顺利进入本行业。
     (四)行业特有的经营模式及盈利模式
     自上世纪 90 年代以来,随着专业化分工和精益生产模式的推广,整车制造
企业纷纷剥离零部件业务,由传统的纵向一体化、大而全的生产模式转向以设计、
核心部件制造、整车组装为主的专业化生产模式,逐渐降低零部件自制率,零部
件主要向外部独立的专业化制造企业采购,由此,汽车行业形成了金字塔型供应
商体系。
     在金字塔型供应商体系中,整车厂、主机厂商与零部件企业之间日益形
成稳定的供应链合作关系。零部件厂商在为整车厂、主机制造商提供产品配
套前,需要经过第三方认证和供应商审核的相应程序,以确保为整车厂、主
机厂商进行配套的零部件企业技术先进、质量可靠、管理高效、成本较低,
无锡贝斯特精机股份有限公司                                       招股意向书
也保障订单相对稳定。为主机厂商配套的零部件行业集中度较高,进入难度
较大,也形成了“以销定产、以产定购”的经营模式。
     (五)发行人在行业中的竞争地位
     1、公司的市场地位
     (1)汽车零部件行业
     汽车涡轮增压器和发动机零部件对于加工材料、加工精度和质量稳定性有较
高要求,只有少数在设备、工艺和生产组织等方面有优势的企业才能生产。通过
长时间的工艺积累和研发、大量高精度数控机床的引入、持续生产组织管理改进,
公司目前已成为世界著名涡轮增压器 和汽车发动机相关制造企业霍尼韦尔
(Honeywell)、康明斯(Cummins)、博世马勒(Bosch Mahle)的全球供应商,
博格华纳(BorgWarner)、皮尔博格(Pierburg)、石播(IHI)的国内供应商。
     发行人生产的涡轮增压器零部件主要是中间壳、压气机叶轮,根据霍尼韦尔
的“全球涡轮增压市场预测”报告,按照每个涡轮增压器用 1 个中间壳和 1 个压
气机叶轮,初步估算 2015 年全球中间壳和压气机叶轮的市场规模均约为 3,400
万件,我国中间壳和压气机叶轮的市场规模均约为 750 万件。2015 年,发行人
中间壳全球销售数量和境内销售数量分别为 71.28 万件和 52.04 万件,叶轮全球
销售数量和境内销售数量分别为 104.11 万件和 93.94 万件。据此计算,发行人中
间壳的全球市场占有率和国内市场占有率分别为 2.10%和 6.94%,叶轮的全球市
场占有率和国内市场占有率分别为 3.06%和 12.53%。
     同时,公司亦利用在精密零部件加工领域形成的技术优势及自动化生产线的
柔性加工能力,为飞机机舱零部件、气动工具和制冷压缩机等高端制造领域供应
精密零部件,目前已与相关领域主要企业建立了稳定的合作关系,其中公司是英
格索兰、开利空调和 BE 航空的全球供应商之一,上述三家分别是气动工具、制
冷压缩机和航空内饰件领域的主要企业。
     (2)工装夹具行业
     多年来,公司工装夹具业务凭借丰富设计经验、先进技术、精良品质和
及时服务,不仅为国内一线汽车整车厂、主机厂提供高端工装夹具,而且还
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                    招股意向书
向日本和德国等国际知名机床商提供工装夹具产品,是目前中国工装夹具 产
业中的主要供应商之一。根据 2015 年发行人的工装夹具销售套数和估算的汽车
用工装夹具市场容量测算,市场占有率约为 13.8%。
     2、发行人竞争优势
     (1)客户资源优势
     在 精 密 零 部 件 业 务 中 , 公 司 已 经 与 霍 尼 韦 尔 ( Honeywell )、 康 明 斯
(Cummins)、博世马勒(Bosch Mahle)、石播(IHI)、博格华纳(BorgWarner)、
皮尔博格(Pierburg)等著名汽车涡轮增压器和发动机相关制造企业建立了长期
稳定的业务合作关系;在航空、气动工具和制冷设备等领域,公司也与该领域主
要企业建立了良好的业务合作关系。在工装夹具业务中,公司已成为上汽通用、
潍柴和法士特等整车整机厂的主要供应商之一。
     由于下游客户对其供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体
系复杂,因此其转移成本相对较高,一旦建立合作不会轻易变更供应商。公司积
累的优质丰富客户资源将是保证未来业绩稳定和持续发展的重要支撑。
     (2)技术研发优势
     公司生产的产品专用于特定客户或特定型号,因此公司需要根据客户产品的
更新换代及时同步升级自身产品。为了提高反应速度,公司建立了高效的研发团
队,形成了规范化、系统化、流程化的研发体制,有效缩短了新产品的开发周期,
保证了从接到订单、交付样品到规模化生产的及时性。
     公司在工装夹具领域拥有丰富的技术积淀,工装夹具可以实现精确定位,
精确定位又是精密加工的基本前提。精密零部件加工的实际需求促进了工装
夹具技术的提升,同时高性能的工装夹具也为公司精密零部件加工业务的拓
展提供了有利的技术支撑,二者的相互促进和联动发展成为公司多年来的独
特技术竞争优势。
     公司产品曾被国家科学技术部评定为“国家重点新产品”,公司被江苏省科
学技术厅、江苏省经济和信息化委员会等部门评定为“高新技术企业”、“科技型
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中小企业”、“信息化与工业化融合示范企业”、“工业设计示范企业”及“管理创
新优秀企业”、及“江苏省示范智能车间”等。
     公司具备的技术储备及研发能力,一方面提升了产品附加值,强化了核心竞
争力,另一方面也保证了面对客户需求的快速反应能力。
     (3)产品多元化优势
     公司拥有包括汽车、航空、制冷设备和气动工具等多个行业的优质客户群和
相关产品设计及生产经验,同时具备柔性生产能力,可根据下游行业周期波动及
时调整生产线和产品结构,保证公司经营业绩的稳定性。
     (4)质量优势
     公司严格贯彻质量管理体系,不断优化质量管理流程,提高质量管理能力。
公司的产品质量获得了主要客户的一致好评。公司 2014 年获得霍尼韦尔全球供
应商质量金奖,获得康明斯中国区 2013 年度最佳 6Sigma 持续改进奖。
     公司还积极推进自动化生产线的应用,不仅节约了人力成本,更提高了生产
效率和产品质量。
     (5)区域优势
     相较于国外主要竞争对手,在服务境内客户方面,公司除了具有一定的成本
优势外,还具备交货时间短、反应快等优势。
     世界主要汽车厂以及其配套厂商均在无锡、上海等长三角地区,而公司生产
基地位于无锡,距离较近,相较于国内主要竞争对手具有一定的区域优势。
     (6)管理优势
     公司坚持创新,不断提高管理水平,目前公司已建立一整套科学合理并行之
有效的管理制度。公司已按照 ISO9001:2008、ISO/TS16949:2009、AS9100C
标准建立并实施了质量管理体系。经过多年与国际大公司的合作,公司已经在新
品开发管理、项目管理、精益生产管理、质量持续改进等方面建立了完整的管理
体系和平台化、网络化的信息系统管理体系,深刻理解不同客户的技术标准、行
为准则和应用流程。公司建立健全了以质量、设备利用率、材料损耗、劳动生产
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率、资金周转率等多项指标为核心的管理考核制度,使各个产品在生产过程中,
成本、质量、效率得到有机的结合,提高了产品的市场竞争力。公司建立了一整
套指导各部门日常运作管理的管理规范,确保了公司各部门高效有序的运作,提
高了公司管理水平。
     3、发行人竞争劣势
     (1)产能不足
     虽然公司通过增加设备投资等措施增加产能、提高生产效率,但公司产能增
长速度仍落后于客户需求增长速度。产能不足一定程度上影响了公司新产品配套
和新客户开发能力,成为制约公司发展的重要因素。
     (2)融资渠道单一,制约公司发展
     公司处在高速发展期,需要金额较大的资金投入以维持发展,靠自身累积的
资金有限,需通过外部资金投入以维持增长,相对单一的融资渠道成为影响公司
规模扩张的主要瓶颈之一。
     (3)产业链前端业务进入较晚
     公司进入汽车零部件压铸行业相对较晚,属于行业后来者。与竞争对手相比,
压铸生产规模偏小,在经验积累及客户群开发商上存在一定的竞争劣势。
     公司的铸造业务相较于国内主要竞争对手(如天津新伟祥工业有限公司、科
华控股股份有限公司等)进入较晚,铸造经验尚不够成熟,因此存在一定的竞争
劣势。
     (六)技术特点及发展趋势
     1、汽车零部件行业
     涡轮增压器的工作原理虽然简单,但实际上它非常复杂和精密,不仅需要内
部配件的严密配合,还要与发动机严密匹配,否则就会降低发动机的效率甚至造
成损坏。随着科技的进步,涡轮增压器将变得部件更少、体积更小、转速更高,
空气压缩比更优。
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     叶轮、中间壳作为涡轮增压器的主要零部件,是保证涡轮增压器的动力性能、
经济性能、可靠性及耐久性的重要零件。叶轮、中间壳等涡轮增压器的零部件工
作时长期处于高温、有害废尾气的腐蚀,其工作环境十分恶劣,对零部件材料抗
疲劳抗冲击的物理性能和耐腐蚀的表面化学性能要求很高。
     为了降低生产成本,在材料准备阶段,将注重新材料的开发。另外,为了节
能环保,未来的发动机制造也将注重轻量化,因此涡轮增压器零部件的制造也将
轻量化。涡轮增压器零部件的轻量化主要通过结构设计和新型材料的使用来实
现。涡轮增压器零部件轻量化后,绝对质量的下降在提高其自身的运动效率和工
作效率达到节能环保的同时,其自身运动惯性的降低也能减少撞击力和摩擦力对
零部件的损耗,延长零部件的使用寿命。
     2、工装夹具行业
     随着现代制造业机床、刀具的日益标准化,以及自动化、无人化生产的快速
发展,作为传统独立功能部件的工装夹具必须实现由手工操作到机械装卸的功能
升级,同时还必须结合现代控制技术,融入整个自动化工件传输定位系统,构成
完整的自动化生产线。在自动化程度较高的汽车零部件制造领域,新型高性能工
装夹具的应用规模日益扩大。劳动力资源日趋紧张的现状促进了高精度、高可靠、
柔性化、自动化的工装夹具与自动生产线的深度融合发展。
     目前我国宏观政策支持工装夹具行业的发展。工装夹具行业和与之紧密联系
的机床行业属于装备制造业范畴,装备制造业是基础性、战略性产业,体现了一
个国家的综合国力、科技实力和国际竞争力,机床行业作为工业母机,更是重中
之重。并且,随着国务院 2015 年公布《中国制造 2025》高端制造业国家战略规
划,工装夹具行业将会在数控机床行业突破关键技术、提高国际分工层次和话语
权的带动下,向高端化、国产化发展。国家产业政策明确指出,到 2020 年,航
空航天、船舶、汽车和发电设备所需高档数控机床 80%以上要立足国内生产,作
为机床配套部件的工装夹具产品“国产替代进口”也将获得广阔的市场空间。
     (七)影响发行人发展的有利和不利因素
     1、有利因素
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     (1)国内产业扶持政策广泛推行
     由于汽车工业能够提供大量就业岗位以及对国民经济的支持作用,我国政府
历来对汽车工业发展较为重视,先后出台一系列促进汽车工业发展的政策。
2009-2010 年汽车购置税减半、汽车下乡、以旧换新等鼓励政策有力地拉动国内
汽车市场的需求。未来一段时期内,我国将通过提升国民收入水平及大力鼓励节
能汽车发展等方式推动我国汽车产业实现健康有序的发展。
     近年来,我国对汽车零部件行业加大了支持和鼓励。2009 年国家发展与改
革委员会修订了《汽车产业发展政策》,发布了《汽车产业调整和振兴规划细则》。
上述政策对于我国汽车产业,包括汽车零部件产业的结构调整、产业升级以及国
际竞争力的提高具有重大的推动作用。根据国家制定的《汽车产业发展政策》,
我国将要培育一批有比较优势的零部件企业,实现规模生产并进入国际汽车零部
件采购体系,积极参与国际竞争。
     (2)产业转移及全球化采购带来发展契机
     二十世纪 90 年代以后,伴随着经济全球化的到来,全球汽车产业由发达国
家或地区向新兴国家或地区转移的速度明显加快。在全球经济一体化的背景下,
国外整车厂商为降低产品成本纷纷采用整车的全球分工协作战略和零部件的全
球采购战略,使得近年来国内汽车零部件企业受到海外市场需求扩大影响,其经
营规模和利润水平均实现迅速提升。
     (3)零部件工业独立化趋势改善我国汽车零部件工业市场竞争环境
     进入 20 世纪 90 年代以来,世界汽车工业格局发生重大变化。各大跨国汽车
公司联合兼并、重组的步伐加快,在汽车集团“强强联合”推动下,汽车零部件
工业亦掀起联合兼并浪潮,并逐步脱离母体。从母体独立的汽车零部件生产厂商
与其他零部件生产厂商一道,共同参与市场竞争,有利于净化市场竞争环境,为
实力较强的零部件生产厂商提供良好的发展空间。
     (4)“国 V”排放标准的实施将为一线供应商提供新的市场机遇
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     目前我国正在积极推行国 V 排放标准。实施更高的排放标准将是未来的发
展趋势,这将导致新一轮的换车潮,换代需求带动汽车消费增加并最终传导到汽
车零部件市场发展的效应将得以体现。
     环保排放标准的提高促使汽车制造商尤其是发动机制造商研发和制造环保
性能更高的发动机产品。涡轮增压器是汽车发动机节能减排的重要技术手段之
一,这就给涡轮增压器行业的一线供应商提供了新的市场机遇。
     规模较大、技术实力雄厚、与整车厂、主机厂商建立协同开发关系的零部件
生产企业将在市场竞争中获得较强的竞争优势,并通过行业整合去淘汰技术落
后、产品质量不合格的企业,从而不断提高产业集中度,创造更好的良性市场竞
争环境。
     2、不利因素
     (1)我国汽车零部件企业与国外领先企业存在差距
     尽管我国现已成为全球汽车生产和销售大国,但汽车零部件发展明显滞后于
整车行业。与全球知名零部件企业相比,国内汽车零部件生产企业仍存在一定的
差距:从经营规模上看,我国汽车零部件企业经营规模整体偏小,Automotive
News 发布的《2015 年全球汽车零部件供应商百强》中鲜有中国企业上榜;从技
术研发上看,国内零部件企业研发投入力度显著偏低。
     近年来,世界著名汽车零部件集团纷纷在我国设立合资公司,不仅给国内企
业配套,也同时向国外出口。跨国企业具有明显的资金、技术和规模优势,对我
国汽车用零部件生产企业特别是高端产品生产企业形成较大的冲击,加剧了国内
市场的竞争。
     (2)汽车限购措施会在短期内抑制需求
     随着人口的涌入和汽车保有量的迅猛增长,城市道路资源日趋紧张,公共出
行面临巨大压力。城市交通拥堵成为汽车限购最重要和最直接的驱动因素。此外,
汽车的高速增长还带来环境污染、能源短缺等问题,特别是国家颁布《大气污染
防治行动计划》以后,环保问题也将成为限购的重要原因。目前已有北京、上海、
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贵阳、广州、石家庄、深圳等城市颁布了机动车限制措施,短期内对汽车消费产
生一定影响。
     (3)纯电动汽车的发展长远将会对整个行业格局产生根本性冲击
     由于纯电动汽车抛弃了传统的内燃机,对于汽车的动力装置进行了大量的改
变。从中长期来看,这对于公司现有的以汽车涡轮增压器和汽车发动机零部件为
核心的业务将产生较大影响。
     3、发行人与上下游行业之间的关系
     从上下游关系看,发行人上游是铝锭、铝棒、铜棒、废钢等材料行业;下游
主要客户是发动机涡轮增压器和汽车发动机厂商。
     公司与上、下游行业之间的关联性强。上游的铝锭、铝棒、铜棒、废钢等原
材料的价格对涡轮增压器和发动机零部件产品的材料成本有较大影响。近年来,
有色金属等原材料的价格存在一定的波动,对涡轮增压器和发动机零部件的利润
空间有一定影响。下游的涡轮增压器厂商和汽车发动机厂商的发展状况将影响相
关零部件的市场需求。
三、发行人销售情况和主要客户
     (一)报告期内主要产品类别的产能及产销情况
     1、报告期内主要产品类别的产能、产量、销量情况
     报告期内公司主要产品类别的产能、产量、销量、产能利用率和产销率等情
况如下:
 产品类别        项目        2016 年 1-6 月         2015 年           2014 年        2013 年
             产能(万件)                 870                 1,600         1,500          1,300
             产量(万件)              821.05           1,518.61         1,483.55       1,253.88
汽车零部件   销量(万件)              811.80           1,493.72         1,427.60       1,205.14
              产能利用率              94.37%             94.91%           98.90%         96.45%
               产销率                 98.87%             98.36%           96.23%         96.11%
飞机机舱零   产能(万件)                 8.7                   13              28
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 产品类别        项目        2016 年 1-6 月         2015 年           2014 年         2013 年
   部件     产量(万件)                 7.98                 11.73         23.08           27.15
            销量(万件)                 7.13                 15.35         20.38           27.74
             产能利用率               91.72%             90.23%           82.42%          96.95%
               产销率                 89.42%            130.85%           88.32%         102.17%
              产能(套)                  486                  864              756
              产量(套)                  490                  849              646
 工装夹具     销量(套)                  364                  731              524
              产能利用率             100.82%             98.26%           85.45%          92.59%
                产销率                74.29%             86.10%           81.11%          95.57%
       公司实行“以销定产”的销售策略,汽车零部件产品的产销率基本保持在
90%以上,工装夹具和飞机机舱零部件产能利用率和产销率的波动具体情况如
下:
       (1)工装夹具
       2014 年,公司工装夹具产能利用率下降主要是因为 2014 年下游整机厂商对
乘用车发动机动力总成新生产线的投入出现小幅下滑,公司为其配套的工装夹具
产量相应下降。2014 年、2016 年 1-6 月,公司工装夹具产品产销率同比下降较
大,主要是因为工装夹具产品一般需要安装调试、客户确认后方能确认收入,因
此导致部分工装夹具在当期不能及时确认收入,产销率下降。
       (2)飞机机舱零部件
       2014 年,飞机机舱零部件产能利用率下降是因为公司为 BE 航空“Spectrum”
经济舱座椅项目配套的相关产品进入替换周期,客户需求量下降幅度较大,同时
公司与其合作开发的新机舱内饰件配套项目(代号 Pinnacle)尚未进入批量供应
周期,总体产量下降。2014 年,飞机机舱零部件产销率同比下降较大,主要是
因为考虑到 2015 年将主要批量生产新产品,为了满足老产品在 2015 年后续订单
的销售需要,公司 2014 年在取得的订单量的基础上适度增加了老产品的产量。
       2015 年,由于新产品的生产节拍与老产品有较大不同,在生产设备未改变
的情况下,按照新产品计算的产能较 2014 年减少。2015 年,飞机机舱零部件产
销率同比上升较大,主要是因为 2015 年销售了 2014 年生产的老产品库存。
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    2016 年 1-6 月,飞机机舱零部件产销率下降,主要是因为 BE 公司产品需求
临时结构调整,导致部分老产品销量下降。
    2、主要产品类别的销售收入
                                                                                              单位:万元
               2016 年 1-6 月           2015 年                 2014 年                 2013 年
产品名称
              收入       占比       收入       占比         收入       占比         收入         占比
汽车零部
            18,889.87   75.11%    34,616.20    72.92%     30,354.36    68.67%     22,901.00      61.06%

工装夹具    2,636.44    10.48%     6,541.39    13.78%      6,378.24    14.43%      7,163.18      19.10%
飞机机舱
            1,618.15     6.43%     3,348.64       7.05%    3,095.32       7.00%    4,126.24      11.00%
零部件
其他零部
            2,006.63     7.98%     2,965.21       6.25%    4,372.95       9.89%    3,313.10       8.83%

     合计   25,151.10   100.00%   47,471.45   100.00%     44,200.87   100.00%     37,503.52     100.00%
    近年来,全球和国内汽车行业整体增长速度略有放缓,但是受益于严格的全
球排放及油耗标准,涡轮增压器装机率将大幅提升,涡轮增压器行业的增长速度
将快于整车行业的增长;同时,世界知名涡轮增压器整机厂商纷纷在国内成立合
资公司,向国内转移产能,因此,国内的涡轮增压器行业增长速度快于全球市场。
    虽然发行人受到汽车零部件行业老产品价格“年降”的影响,但是一方面受
益于下游涡轮增压器行业的快速发展,发行人的涡轮增压器零部件销售数量增
长,另一方面,发行人积极开发的多种新产品逐渐投产,拉动了收入的增长。因
此,报告期内公司汽车零部件收入增长。
    汽车零部件销售收入 2014 年较 2013 年增长 32.55%,主要是因为一方面公
司客户康明斯对公司的齿轮轴采购额提升;另一方面是部分整机厂客户(包括其
指定加工企业)配套开发的新产品实现量产,其中排气管、油泵、缸体等汽车发
动机零部件收入贡献增长较大。
    汽车零部件销售收入 2015 年较 2014 年增长 14.04%,主要是因为一方面公
司两大核心客户霍尼韦尔和康明斯对公司涡轮增压器零部件中间壳、铜轴承的采
购额提升较多;另一方面汽车发动机零部件新产品皮带轮实现量产,以及油泵销
量进一步提升,对收入增长贡献较大。
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     汽车零部件销售收入 2016 年 1-6 月同比增长 14.08%,主要是因为发行人核
心客户之一霍尼韦尔进一步提升了中间壳、叶轮的采购量,以及前十大客户中新
增无锡石播、博世马勒等。
     3、主要产品类别的销售客户群体
     报告期内,公司对外销售均为直接销售,未采用经销或代销等销售模式。公
司精密零部件产品的主要客户群体为康明斯、霍尼韦尔、皮尔博格、石播、博世
马勒、BE 航空、英格索兰、开利空调等,公司工装夹具产品的主要客户群体为
上汽通用、潍柴、法士特等。
     4、主要产品类别销售价格总体变动情况
     报告期内,公司各类产品类别销售平均价格的变动情况如下:
                              2016 年 1-6 月              2015 年                2014 年           2013 年
    产品名称
                           平均价格     变动      平均价格       变动       平均价格    变动       平均价格
汽车零部件(元/件)            23.27     0.43%           23.17      8.99%       21.26   11.91%         19.00
工装夹具(万元/套)             6.48   -20.88%            8.19   -18.27%        10.02   18.57%          8.44
飞机机舱零部件(元/件)       226.84     3.95%          218.22      43.7%      151.86      2.08%      148.77
其他零部件(元/件)            29.06     -4.12%          30.31   23.64%         24.52   -17.40%        29.68
    注 1:公司生产的精密零部件及工装夹具涉及的品类、系列及规格较多,不同客户定制的产品存在较
大差异,价格亦存在较大差别,因此上表中产品平均单价仅能反映公司各类产品价格的整体趋势。
    注 2:工装夹具收入中包括少部分委托加工收入及代购收入,该类收入并不对应具体产品的套数,因
此在计算单价及单位成本时剔除了该类收入及成本金额。
    注 3:2016 年 1-6 月平均价格变动系与 2015 年比较。
     (1)汽车零部件
     影响汽车零部件平均销售单价的因素主要有:
     ①公司和客户定价以成本加成为基础,其成本考量因素主要包括原材料成
本、制造费用、人工成本及外币汇率等;②汽车零部件行业普遍存在价格年度调
整惯例,通常在新产品供货后 3-5 年内有 1%-5%的年度降幅;③由于新老产品交
替更换,新产品在一定周期内占比提升,公司的产品平均价格可能会上涨;④一
般情况下外销产品售价高于内销,因此产品外销占比的变化,会影响该产品的平
均价格。
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       报告期内,汽车零部件平均价格虽然受年度降价的影响,但是平均价格仍呈
上升趋势,主要是因为:
       ①汽车零部件中销售占比较大的中间壳产品的外销规模逐年增加,由于内外
销产品型号不同,外销产品平均价格高于内销平均价格,从而导致中间壳平均价
格逐年上升。
       ②汽车零部件中销售占比较大的铜轴承和钢件产品中,平均价格较高的 Z
轴承和钢件的销售占比进一步提升,导致铜轴承和钢件的平均价格也呈上升趋
势。
       (2)工装夹具
       工装夹具系根据客户要求制作的非标准化的产品,不同工装夹具的零件数、
工艺难度差异很大,因此不同产品价格差异较大。
       (3)飞机机舱零部件
       影响飞机机舱零部件平均销售单价的因素主要有:①公司和客户定价以成本
加成为基础,其成本考量因素主要包括原材料成本、制造费用、人工成本及外币
汇率等;②飞机机舱零部件行业普遍存在价格年度调整惯例,通常在新产品供货
后 3-5 年内有 1%-5%的年度降幅;③由于新老产品交替更换,新产品在一定周期
内占比提升,公司的产品平均价格可能会上涨。
       2015 年,飞机机舱零部件销往美国的主要是新产品,销往英国的主要是老
产品。2015 年,飞机机舱零部件平均价格同比上涨较大,主要是因为销往 BE 美
国的新产品价格较高,且逐渐实现量产,而销往 BE 英国的老产品价格较低,收
入占比逐渐下降。
       (二)主要客户情况
       报告期内,前十名客户销售情况如下:
                                        销售金额     占主营业务         主要销售内容
    期间               客户名称                                                               地位
                                        (万元)      收入比例    二级分类     具体主要产品
                 霍尼韦尔及其控制的企                             汽车涡轮增 叶轮、精密轴承 全球供应
2016 年 1-6 月                            9,162.16       36.43%
                 业                                               压器零部件   件、中间壳等    商
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                               招股意向书
                                   销售金额      占主营业务           主要销售内容
   期间            客户名称                                                                   地位
                                   (万元)       收入比例    二级分类      具体主要产品
                                                              汽车涡轮增    中间壳、齿轮    全球供应
            康明斯及其控制的企业      5,218.17       20.75%
                                                              压器零部件    轴、气封板等       商
                                                              飞机机舱零                    全球供应
            BE 及其控制的企业         1,618.15        6.43%                   座椅构件
                                                                部件                           商
                                                              汽车发动机
            上海皮尔博格有色零部                                           真空泵、发动机 国内供应
                                       933.15         3.71% 零部件、工装
            件有限公司                                                     缸体、工装夹具      商
                                                                夹具
            莱顿汽车部件(苏州)                              汽车发动机                    国内供应
                                       902.74         3.59%                    皮带轮
            有限公司                                           零部件                          商
            皮尔博格三国(上海)                              汽车发动机                    国内供应
                                       811.07         3.22%                     油泵
            泵业技术有限公司                                   零部件                          商
            重庆秦安机电股份有限                                                            国内供应
                                       693.64         2.76%   工装夹具        工装夹具
            公司                                                                               商
            英格索兰及其控制的企                              气动工具零 气缸、端盖、手 全球供应
                                       612.96         2.44%
            业                                                  部件             柄            商
            无锡石播增压器有限公                              汽车涡轮增 中间壳、气封板 国内供应
                                       552.55         2.20%
            司                                                压器零部件         等            商
            博世马勒及其控制的企                              汽车涡轮增                    全球供应
                                       427.96         1.70%                    中间壳
            业                                                压器零部件                       商
            前十名合计               20,932.56       83.23%       -              -             -
            霍尼韦尔及其控制的企                              汽车涡轮增 叶轮、精密轴承 全球供应
                                     13,658.57       28.77%
            业                                                压器零部件    件、中间壳等       商
                                                              汽车涡轮增    中间壳、齿轮    全球供应
            康明斯及其控制的企业     11,368.18       23.95%
                                                              压器零部件    轴、气封板等       商
                                                              飞机机舱零                    全球供应
            BE 及其控制的企业         3,348.64        7.05%                   座椅构件
                                                                部件                           商
                                                              汽车发动机 真空泵、发动机
            上海皮尔博格有色零部                                                            国内供应
                                      2,440.83        5.14%    零部件           缸体
            件有限公司                                                                         商
                                                              工装夹具        工装夹具
  2015 年   皮尔博格三国(上海)                              汽车发动机                    国内供应
                                      1,762.49        3.71%                     油泵
            泵业技术有限公司                                   零部件                          商
            莱顿汽车部件(苏州)                              汽车发动机                    国内供应
                                      1,684.47        3.55%                    皮带轮
            有限公司                                           零部件                          商
            上海圣德曼铸造有限公                              汽车发动机                    国内供应
                                      1,358.15        2.86%                   排气管等
            司                                                 零部件                          商
            英格索兰及其控制的企                              气动工具零 气缸、端盖、手 全球供应
                                      1,224.09        2.58%
            业                                                  部件             柄            商
                                                                                            国内供应
            潍柴动力股份有限公司       878.51         1.85%   工装夹具        工装夹具
                                                                                               商
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                               招股意向书
                                   销售金额      占主营业务           主要销售内容
   期间              客户名称                                                                地位
                                   (万元)       收入比例    二级分类      具体主要产品
            重庆秦安机电股份有限                                                           国内供应
                                       818.07         1.72%   工装夹具        工装夹具
            公司                                                                              商
            前十名合计               38,542.00      81.19%        -              -             -
                                                              汽车涡轮增    中间壳、齿轮   全球供应
            康明斯及其控制的企业     11,234.98       25.42%
                                                              压器零部件    轴、气封板等      商
            霍尼韦尔及其控制的企                              汽车涡轮增 叶轮、精密轴承 全球供应
                                     10,619.92       24.03%
            业                                                压器零部件    件、中间壳等      商
                                                              飞机机舱零                   全球供应
            BE 及其控制的企业         3,094.50        7.00%                   座椅构件
                                                                部件                          商
                                                              汽车发动机 真空泵、发动机
            上海皮尔博格有色零部                                                           国内供应
                                      2,910.70        6.59%    零部件           缸体
            件有限公司                                                                        商
                                                              工装夹具        工装夹具
            上海圣德曼铸造有限公                              汽车发动机                   国内供应
                                      1,819.42        4.12%                   排气管等
            司                                                 零部件                         商
  2014 年
            英格索兰及其控制的企                              气动工具零 气缸、端盖、手 全球供应
                                      1,529.20        3.46%
            业                                                  部件             柄           商
            皮尔博格三国(上海)                              汽车发动机                   国内供应
                                       928.83         2.10%                     油泵
            泵业技术有限公司                                   零部件                         商
                                                              制冷压缩机                   全球供应
            开利及其控制的企业         696.76         1.58%                     阀板
                                                               零部件                         商
            格劳博机床(大连)有                                                           国内供应
                                       691.80         1.57%   工装夹具        工装夹具
            限公司                                                                            商
            医科达(北京)医疗器                                                           国内供应
                                       654.55         1.48%   工装夹具        工装配件
            械有限公司                                                                        商
            前十名合计               34,180.65      77.33%        -              -             -
            霍尼韦尔及其控制的企                              汽车涡轮增 叶轮、精密轴承 全球供应
                                      9,605.55       25.61%
            业                                                压器零部件    件、中间壳等      商
                                                              汽车涡轮增    中间壳、齿轮   全球供应
            康明斯及其控制的企业      8,436.78       22.50%
                                                              压器零部件    轴、气封板等      商
                                                              飞机机舱零                   全球供应
            BE 及其控制的企业         4,126.24       11.00%                   座椅构件
                                                                部件                          商
                                                              汽车发动机
            上海皮尔博格有色零部                                               真空泵      国内供应
  2013 年                             2,123.02        5.66%    零部件
            件有限公司                                                                        商
                                                              工装夹具        工装夹具
            英格索兰及其控制的企                              气动工具零 气缸、端盖、手 全球供应
                                      1,571.81        4.19%
            业                                                  部件             柄           商
            医科达(北京)医疗器                                                           国内供应
                                       964.80         2.57%   工装夹具        工装配件
            械有限公司                                                                        商
                                                              制冷压缩机                   全球供应
            开利及其控制的企业         833.63         2.22%                     阀板
                                                               零部件                         商
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                  招股意向书
                                   销售金额      占主营业务           主要销售内容
    期间           客户名称                                                                       地位
                                   (万元)       收入比例    二级分类         具体主要产品
            重庆秦安机电股份有限                                                               国内供应
                                       771.89         2.06%   工装夹具           工装夹具
            公司                                                                                   商
            丸红(广州)贸易有限                              汽车涡轮增 叶轮、精密轴承 全球供应
                                       702.19         1.87%
            公司                                              压器零部件           件              商
            上海乾通汽车附件有限                              汽车发动机                       国内供应
                                       670.53         1.79%                       油泵
            公司                                               零部件                              商
            前十名合计               29,806.43       79.48%       -                 -               -
    注:上海皮尔博格有色零部件有限公司和皮尔博格三国(上海)泵业技术有限公司不属于同一控制下
的企业。
       报告期内,公司前十大客户中新增客户为丸红(广州)贸易有限公司、格劳
博机床(大连)有限公司、上海圣德曼铸造有限公司、皮尔博格三国(上海)泵
业技术有限公司、博世马勒及其控制的企业和无锡石播。
       报告期内,公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%或者严重依赖
少数客户的情况。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员,主要关联方
或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中不占有任何权益。
四、发行人采购情况和主要供应商
       (一)报告期内主要原材料和能源采购情况
       1、产品采购
       公司采购的产品主要为叶轮毛坯件、中间壳毛坯件、铝材毛坯件、齿轮轴毛
坯件等毛坯件和油缸等液压元器件、桁架等。报告期内公司主要产品采购情况如
下:
 年度        产品采购         采购量(万件)           采购金额(万元)             单价(元/件)
            叶轮毛坯件                     40.49                   1,425.39                       35.20
           中间壳毛坯件                       4.95                    210.14                      42.49
2016 年     铝材毛坯件                     10.32                      789.12                      76.46
 1-6 月    齿轮轴毛坯件                    52.35                      569.47                      10.88
               油缸                           0.23                    313.79                    1,350.23
               桁架                       0.0006                   2,379.01                 3,965,022.31
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                      招股意向书
 年度           产品采购             采购量(万件)           采购金额(万元)            单价(元/件)
                叶轮毛坯件                       78.99                  2,666.60                        33.76
               中间壳毛坯件                      30.53                    871.80                        28.56
                铝材毛坯件                       19.78                  1,213.44                        61.36
2015 年
               齿轮轴毛坯件                     113.04                  1,295.72                        11.46
                  油缸                            0.64                     759.5                   1,195.87
                  桁架                                 -                          -                         -
                叶轮毛坯件                       97.86                  3,585.44                        36.64
               中间壳毛坯件                      33.77                  1,030.86                        30.53
                铝材毛坯件                       21.38                  1,551.47                        72.57
2014 年
               齿轮轴毛坯件                     111.60                  1,275.70                        11.43
                  桁架                                 -                          -                         -
                  油缸                            0.57                    735.59                   1,295.73
                叶轮毛坯件                       95.13                  3,550.19                        37.32
               中间壳毛坯件                      45.62                  1,645.94                        36.08
                铝材毛坯件                       23.73                  2,056.63                        86.65
2013 年
               齿轮轴毛坯件                      77.28                    914.62                        11.84
                  油缸                            0.66                  1,075.43                   1,630.92
                  桁架                                 -                          -                         -
     主要产品采购的平均价格的变动趋势如下:
                                                                                             单位:元/件
    产品             2016 年 1-6 月        2015 年                2014 年                 2013 年
   叶轮毛坯件                      35.20                   33.76                 36.64                  37.32
  中间壳毛坯件                     42.49                   28.56                 30.53                  36.08
   铝材毛坯件                      76.46                   61.36                 72.57                  86.65
  齿轮轴毛坯件                     10.88                   11.46                 11.43                  11.84
    油缸                     1,350.23             1,195.87             1,295.73                1,630.92
    桁架                 3,965,022.31                      -                      -
   注:桁架系为生产工装自动线而采购的整套产品,因此单价较高。
     影响主要产品采购单价变动的主要因素是采购价格年度调整及采购产品结
构变动。2016 年 1-6 月,中间壳毛坯件采购价格上升幅度较大,主要是因为公司
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进一步提升了成品销量较大、单价相对较低的中间壳毛坯件自产比例,相应减少
了低价中间壳毛坯件的采购量,从而提高了中间壳毛坯件的平均采购价格。
     2、原材料采购情况
     公司采购的主要原材料为铝锭、铜棒、废钢、铝棒等。报告期内,公司主要
原材料采购情况如下:
  时间         产品              采购量(吨)               采购金额(万元)           单价(元/公斤)
               铝锭                         286.04                      333.33                        11.65
 2016 年       铜棒                             71.76                   231.90                        32.32
 1-6 月        废钢                       1,155.27                      174.06                         1.51
               铝棒                         153.92                      637.79                        41.44
               铝锭                         974.68                     1212.23                        12.44
               铜棒                         138.34                      503.38                        36.39
 2015 年
               废钢                       1,859.84                       343.5                         1.85
               铝棒                             65.56                   286.07                        43.63
               铝锭                         796.84                     1,075.87                       13.50
               铜棒                         123.73                      518.65                        41.92
 2014 年
               废钢                       2,132.14                      553.78                         2.60
               铝棒                             23.82                   109.79                        46.09
               铝锭                         483.44                      679.07                        14.05
               铜棒                         109.54                      496.34                        45.31
 2013 年
               废钢                         707.78                      195.69                         2.76
               铝棒                              0.31                     2.03                        65.63
    注 1:2014 年铸造车间正式运营,废钢采购量大幅增长,成为公司采购的主要原材料之一。
    注 2:2016 年 1-6 月公司全加工叶轮产量大幅上升,全加工叶轮的主要原材料系铝棒,成为公司采购
的主要原材料之一。
     主要原材料的平均价格的变动趋势如下:
                                                                                         单位:元/公斤
      产品            2016 年 1-6 月            2015 年              2014 年                2013 年
      铝锭                       11.65                    12.44                13.50                  14.05
      铜棒                       32.32                    36.39                41.92                  45.31
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         产品             2016 年 1-6 月              2015 年                    2014 年               2013 年
         废钢                         1.51                         1.85                     2.60                  2.76
         铝棒                        41.44                        43.63                    46.09                 65.63
    影响通用材料采购单价变动的主要因素是大宗商品材料的价格变动。
    3、主要能源供应情况
     公司生产所需能源主要为电力、天然气和水。报告期内公司能源采购情况如下:
                                                                                   采购量同比 采购金额同 单价同比
 时间              项目                    采购量          采购金额       单价
                                                                                     变动          比变动        变动
          电力(万千瓦时、万元、
                                             1,432.40            998.38     0.70      21.04%         18.29%       -2.27%
          元/千瓦时)
2016 年
          水(万吨、万元、元/吨)                   4.93          24.00     4.87      21.46%         12.52%       -7.38%
1-6 月
          天然气(万立方米、万元、
                                                34.82            102.90     2.95      13.36%         -8.65%      -19.41%
          元/立方米)
          电力(万千瓦时、万元、
                                             2,519.13        1,784.16       0.71       7.99%          7.14%       0.00%
          元/千瓦时)
2015 年 水(万吨、万元、元/吨)                 10.45             53.59     5.13      36.31%         79.95%      31.88%
          天然气(万立方米、万元、
                                                59.66            213.26     3.57       -9.39%        -5.48%       4.08%
          元/立方米)
          电力(万千瓦时、万元、
                                             2,332.84        1,665.25       0.71      71.04%         62.11%       -5.33%
          元/千瓦时)
2014 年 水(万吨、万元、元/吨)                     7.66          29.78     3.89      27.53%         29.70%       1.83%
          天然气(万立方米、万元、
                                                65.84            225.63     3.43      73.99%         88.89%       8.54%
          元/立方米)
          电力(万千瓦时、万元、
                                             1,363.90        1,027.23       0.75              -              -           -
          元/千瓦时)
2013 年 水(万吨、万元、元/吨)                     6.01          22.96     3.82              -              -           -
          天然气(万立方米、万元、
                                                37.84            119.45     3.16              -              -           -
          元/立方米)
    注:由于“高端自动化加工装备和精密零部件制造项目”建设所需工程用水量增加,且工程用水单价
较高,导致 2015 年平均水价较 2014 年大幅提高。
    注:2016 年 1-6 月同比变动系相较于 2015 年 1-6 月。
    2014 年,公司电力用量同比增长较大,主要是因为公司于 2014 年正式投产
的铸造车间用电量较大。铸造车间主要是高温熔融废钢,然后将液态金属浇注到
模型内生产排气管、自产中间壳毛坯件、皮带轮等。生产设备耗电量较大,如中
频感应熔化电炉的功率达 2,500KW(而其他加工车间的生产设备主要为如加工
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中心、数控车床等,单台功率通常在 20~30KW)。铸造车间用电量的变动和废
钢的耗用量基本一致。2016 年 1-6 月,公司用电量同比增长较大,主要是因为募
投项目用电量较大。
     2015 年公司用水量同比增长较大,主要是因为募投项目建造、绿化等非生
产性活动导致用水量增加较大。2016 年 1-6 月公司用水量同比上升较大,主要是
因为铸造车间、募投项目产量提升,用水量相应上升。
     公司的天然气用量主要来自于公司的压铸车间。压铸车间是高温熔融液态金
属铝后对其施加高压,是汽车发动机用零部件油泵、真空泵,涡轮增压系统零部
件气封板、扩压盘,以及通讯产品、气动工具等产品的中间工序。公司的天然气
用量受多个产品产量变动的综合影响。2014 年,公司其他零部件中的通讯产品
产量同比分别增长 107.49%,并且新产品较多,批量小、反复上线,熔炼炉要反
复开停,造成天然气损耗增多,此外压铸车间作为其中一道生产工序生产的油泵、
真空泵等产品的产量增长较大,导致 2014 年公司天然气用量同比大幅增长。2015
年,其他零部件中的通讯产品产量下降 67.59%,其他产品虽产量有上升,但综
合作用下导致天然气用量同比下降。2016 年 1-6 月,其他零部件中的通讯产品产
量同比上升 219.00%,虽然其他产品产量同比下降,但综合影响下导致天然气用
量同比上升。
     2015 年,水平均价格同比上涨较大,主要是因为 2015 年发行人募投项目的
工程用水较多,单价较贵,拉升了整体单价。2016 年 1-6 月,天然气的平均价格
下降幅度较大,主要是因为无锡市下调天然气单价。能源的平均价格的变动趋势
如下:
          项目               2016 年 1-6 月          2015 年          2014 年          2013 年
电力(元/千瓦时)                       0.70                   0.71             0.71             0.75
水(元/吨)                             4.87                   5.13             3.89             3.82
天然气(元/立方米)                     2.95                   3.57             3.43             3.16
     4、接受外协服务情况
     见本节“一、(四)、4 外协加工模式”。
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       (二)主要供应商情况
       报告期内公司向前十名供应商采购情况如下:
    序                                            采购金额     占采购总
期间                          供应商                                           主要采购内容
    号                                            (万元)     额的比例
    1    韩国坤戈公司                               2,278.88     17.19%        桁架
    2    无锡永兴机械制造有限公司                   1,095.38      8.26%     叶轮毛坯件
    3    神钢商贸(上海)有限公司                    627.63       4.74%        铝棒
    4    山东南山铝业股份有限公司                    450.98       3.40%     铝材毛坯件
2016    5    无锡市顺鑫模锻厂                            394.47       2.98%    齿轮轴毛坯件等
 年
    6    考世美(上海)贸易有限公司                    361.60       2.73%   油缸等液压元器件
 1-6
 月     7    上海新格有色金属有限公司                    236.45       1.78%        铝锭
    8    宁波正元铜合金有限公司                      231.90       1.75%        铜棒
    9    无锡市永志恒精密机械科技有限公司            214.12       1.62%     机械粗加工
    10   无锡市久立五金机械厂                        194.10       1.46%     钢件毛坯件
        -                   前十名合计                  6,085.53    45.92%           -
    1    无锡永兴机械制造有限公司                   2,060.67      9.77%     叶轮毛坯件
    2    考世美(上海)贸易有限公司                   1,040.44      4.93%   油缸等液压元器件
    3    上海新格有色金属有限公司                    832.66       3.95%        铝锭
    4    无锡市顺鑫模锻厂                            747.66       3.54%    齿轮轴毛坯件等
    5    山东南山铝业股份有限公司                    672.68       3.19%     铝材毛坯件
2015
    6    常州南车汽车零部件有限公司                  555.89       2.63%    中间壳毛坯件
 年
    7    宁波正元铜合金有限公司                      503.95       2.39%        铜棒
    8    昆山众诚精密锻造有限公司                    469.27       2.22%    齿轮轴毛坯件
    9    无锡市永志恒精密机械科技有限公司            441.77       2.09%     机械粗加工
    10   江阴机械制造有限公司                        353.78       1.68%    中间壳毛坯件
        -                   前十名合计                  7,678.77    36.39%           -
    1    无锡永兴机械制造有限公司                   2,472.74     11.52%     叶轮毛坯件
    2    常州南车汽车零部件有限公司                  873.14       4.07%    中间壳毛坯件
    3    考世美(上海)贸易有限公司                    867.74       4.04%   油缸等液压元器件
2014
    4    无锡市顺鑫模锻厂                            768.72       3.58%    齿轮轴毛坯件等
 年
    5    上海帅翼驰铝合金新材料有限公司              677.77       3.16%        铝锭
    6    昆山市源丰铝业有限公司                      655.35       3.05%     铝材毛坯件
    7    宁波正元铜合金有限公司                      517.89       2.41%        铜棒
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                 招股意向书
         序                                                采购金额     占采购总
期间                             供应商                                               主要采购内容
         号                                                (万元)     额的比例
         8     RCI Ross Casting Innovation                     490.62      2.29%       叶轮毛坯件
         9     昆山众诚精密锻造有限公司                        407.59      1.90%      齿轮轴毛坯件
         10    惠山区洛社镇顺永机械配件厂                      390.90      1.82%      齿轮轴毛坯件
         -                     前十名合计                    8,122.46    37.84%             -
         1     无锡永兴机械制造有限公司                      2,378.18     12.97%       叶轮毛坯件
         2     常州南车汽车零部件有限公司                    1,456.81      7.94%      中间壳毛坯件
         3     扬州宏福铝业有限公司                          1,142.05      6.23%       铝材毛坯件
         4     考世美(上海)贸易有限公司                        882.38      4.81%     油缸等液压元器件
         5     无锡市顺鑫模锻厂                                729.81      3.98%      齿轮轴毛坯件等
2013
         6     宁波正元铜合金有限公司                          496.34      2.71%          铜棒
 年
         7     Honeywell Transportation Ireland Limited        445.30      2.43%       叶轮毛坯件
         8     上海帅翼驰铝合金新材料有限公司                  431.51      2.35%          铝锭
         9     RCI Ross Casting Innovation                     340.15      1.85%       叶轮毛坯件
         10    无锡市久立五金机械厂                            300.13      1.64%       钢件毛坯件
         -                     前十名合计                    8,602.65    46.91%             -
      注:考世美(上海)贸易有限公司是 KOSMEK LTD.(日本)在中国成立的子公司。
       报告期内,前十大供应商中新增的供应商为神钢商贸(上海)有限公司、韩
国坤戈公司、无锡市永志恒精密机械科技有限公司、山东南山铝业股份有限公司
和上海新格有色金属有限公司。
       在公司的主要供应商中,不存在公司向单个供应商的采购比例超过公司采购
总额 50%的供应商,也不存在公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员,
主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中占有权益的情况。
五、与发行人业务相关的固定资产与无形资产
       (一)固定资产
       1、资产概况
       截至报告期末,公司拥有的固定资产情况具体如下:
                                                                                         单位:万元
    项目               账面原值          累计折旧      减值准备       账面净值          成新率
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                        招股意向书
    项目               账面原值        累计折旧           减值准备       账面净值             成新率
房屋及建筑物                 26,596.92         3,800.27                  -     22,796.65             85.71%
机器设备                     36,737.01       17,378.75                   -     19,358.26             52.69%
运输工具                       642.25           543.12                   -           99.13           15.43%
电子及其他设备                5,731.18         2,719.19                  -      3,011.99             52.55%
合计                         69,707.36       24,441.33                   -     45,266.03             64.94%
       公司各项固定资产使用状态良好,能够满足公司目前生产经营活动的需要,
不存在闲置状况。
       2、生产设备
       截至报告期末,公司拥有的单台/套原值在 100 万元以上的主要生产设备具
体情况如下:
                                                                                                     大修或
序                           数量(台    单台/套原     单台/套净    成新率    取得      分布情
              设备名称                                                                               技改周
号                             /套)     值(万元)    值(万元) (%)       方式           况
                                                                                                       期
1      砂处理装置               1          574.36          347.01    60.42    购买      母公司         24
2      造型生产线               1          562.37          338.24    60.15    购买      母公司         24
       龙门式五面体加工
3                               1          530.62          430.22    81.08    购买      母公司         60
       中心
4      全自动动平衡机           1          381.72          146.01    38.25    购买      母公司         36
5      中频感应熔化电炉         1          357.26          213.02    59.62    购买      母公司         24
       自动化立体仓库系
6                               1          353.85          297.82    84.17    购买      母公司         60
       统
       双主轴立式五轴加
7                               4          353.38          330.51    93.53    购买      母公司         36
       工中心
8      自动平衡机               1          340.76          142.93    41.94    购买      母公司         36
9      东芝冷室压铸机           1          280.85          139.78    49.77    购买      母公司         60
10     自动浇铸机               1          279.13          175.27    62.79    购买      母公司         24
11     卧式镗铣加工中心         5          216.32          153.49    70.96    购买      母公司         36
12     压铸机                   3          206.50          75.24     36.44    购买      母公司         60
13     立式加工中心             11         195.19          161.98    82.99    购买      母公司         60
14     平行 2 轴数控车床        2          175.87          111.83    63.58    购买      母公司         36
15     卧式加工中心             4          130.69          77.91     59.62    购买      母公司         36
16     卧式冷式压铸机           1          150.43          108.34    72.02    购买      母公司         60
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                        招股意向书
                                                                                                     大修或
序                        数量(台     单台/套原      单台/套净    成新率         取得   分布情
         设备名称                                                                                    技改周
号                           /套)     值(万元)     值(万元) (%)            方式    况
                                                                                                       期
     超高精度卡盘式数
17                            2          144.33          68.92     47.75          购买   母公司        36
     控车床
18   数控车床                 17         135.80          119.55    88.04          购买   母公司        36
     高效率/重切削 CNC
19                            1          135.04          84.80     62.79          购买   母公司        36
     成形磨床
20   数控磨床                 2          124.80          83.99     67.30          购买   母公司        36
21   清洗机                   2          112.22          96.78     86.24          购买   母公司        24
22   三坐标测量机             2          111.72          48.52     43.43          购买   母公司        36
23   动平衡测量仪             1          107.09          75.79     70.77          购买   母公司        36
     3、房屋所有权
     截至报告期末,公司的房屋所有权情况如下:
序                                                                         面积          取得方      他项权
              房权证号         用途       坐落位置        总层数
号                                                                   (平方米)            式          利
                                                             3        22,510.36
         锡房权证字第        工交仓                                                                  最高额
 1                                      合欢西路 18          7         5,552.11           自建
      BH1000833768-1 号           储                                                                  抵押
                                                             2             514.8
                                                             4         2,906.01
         锡房权证字第        工交仓                                                                  最高额
 2                                      合欢西路 18          4         4,225.66           自建
      BH1000833768-2 号           储                                                                  抵押
                                                             2         3,513.48
                                                             1             36.23
         锡房权证字第        工交仓                                                                  最高额
 3                                      合欢西路 18          1             36.23          自建
      BH1000833768-3 号           储                                                                  抵押
                                                             1             30.0
         锡房权证字第        工交仓                                                                  最高额
 4                                       陆藕路 39           4        10,296.77           自建
       BH1000833607 号            储                                                                  抵押
         锡房权证字第                      鸿桥路
 5                             办公                          29        498.98             购置         无
       WX1000898973 号                    801-2702
     (二)无形资产
     公司目前拥有的专利、商标和土地使用权等无形资产对公司生产经营具有重
要影响。
     1、专利
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                        招股意向书
       截至报告期末,公司已获得授权的专利情况如下:
    专利                                       专利权                               取得
序号                专利号               名称                    专利期限
    类别                                        人                                  方式
                                                                                        原始
 1      发明     201010124541.7   长行程浮动支承   贝斯特     2010.3.4-2030.3.3
                                                                                        取得
                                  无气体阻尼弹性                                        原始
 2      发明     200810124443.6                    贝斯特    2008.7.16-2028.7.15
                                  定位销                                                取得
                                  用于机械加工中
                                                                                        原始
 3      发明     200810124444.0   夹紧工件的浮压   贝斯特    2008.7.16-2028.7.15
                                                                                        取得
                                  机构
                                                                                        原始
 4      发明     201010159746.9   一种套镗刀       贝斯特    2010.4.27-2030.4.26
                                                                                        取得
                                  剪刀式自定心夹                                        原始
 5      发明     201210475959.1                    贝斯特   2012.11.21-2032.11.20
                                  具                                                    取得
    实用                      气液压力衰减检                                        原始
 6               201020131175.3                    贝斯特     2010.3.4-2020.3.3
    新型                      测装置                                                取得
    实用                      大接触力浮动支                                        原始
 7               201020131188.0                    贝斯特     2010.3.4-2020.3.3
    新型                      撑                                                    取得
    实用                      立式加工中心夹                                        原始
 8               201020131187.6                    贝斯特     2010.3.4-2020.3.3
    新型                      具的基准块                                            取得
    实用                                                                            原始
 9               200820039876.7   深孔压紧机构     贝斯特    2008.7.16-2018.7.15
    新型                                                                            取得
    实用                      回退式杠杆油缸                                        原始
 10              201020131174.9                    贝斯特     2010.3.4-2020.3.3
    新型                      压紧装置                                              取得
    实用                                                                            原始
 11              201220620651.7   弹性销锁定结构   贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                                                                            取得
    实用                                                                            原始
 12              201220616974.9   快换式定位支承   贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                                                                            取得
    实用                      球面接触式减重                                        原始
 13              201220618700.3                    贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                      装置                                                  取得
    实用                      杠杆传动式自定                                        原始
 14              201220618799.7                    贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                      心液压夹具                                            取得
    实用                      夹具定位销销座                                        原始
 15             201220618828.X                     贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                      的定位基准座                                          取得
    实用                                                                            原始
 16              201220618829.4   双浮动定位机构   贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                                                                            取得
    实用                                                                            原始
 17              201220619715.1   断销检测装置     贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                                                                            取得
    实用                      快速压紧机构的                                        原始
 18              201220619727.4                    贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                      防转结构                                              取得
    实用                      短行程精密导向                                        原始
 19              201220619769.8                    贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
    新型                      油缸                                                  取得
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                     招股意向书
       专利                                        专利权                            取得
序号                专利号               名称                    专利期限
       类别                                         人                               方式
       实用                       碟形弹簧定心涨                                     原始
 20              201220619770.0                    贝斯特   2012.11.21-2022.11.20
       新型                       紧机构                                             取得
       实用                                                                          原始
 21             201220726412.X    复合锯片铣刀     贝斯特   2012.12.26-2022.12.25
       新型                                                                          取得
       实用                                                                          原始
 22              201220729222.3   气动保压夹具     贝斯特   2012.12.26-2022.12.25
       新型                                                                          取得
       实用                       侧向快速压紧机                                     原始
 23              201320867867.8                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       构                                                 取得
       实用                       齿轮与齿条的间                                     原始
 24              201320865789.8                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       隙调整固定机构                                     取得
       实用                                                                          原始
 25              201320870599.5   隔料与放料机构   贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                                                                          取得
       实用                                                                          原始
 26              201320868364.2   焊接式工装夹具   贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                                                                          取得
       实用                                                                          原始
 27              201320867921.9   活动连接器       贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                                                                          取得
       实用                       机械式气密性工                                     原始
 28              201320865810.4                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       件识别装置                                         取得
       实用                       夹具定位用减重                                     原始
 29             201320865263.X                     贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       机构                                               取得
       实用                       间接感应式触发                                     原始
 30              201320868361.9                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       机构                                               取得
       实用                       具有锁紧机构的                                     原始
 31              201320867748.2                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       双浮动定位机构                                     取得
       实用                       开关档杆组件装                                     原始
 32              201320866097.5                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       置                                                 取得
       实用                       可变轮廓真空吸                                     原始
 33             201320867743.X                     贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       盘夹具                                             取得
       实用                                                                          原始
 34              201320865587.3   可移动基准       贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                                                                          取得
       实用                       两方向分力可调                                     原始
 35              201320867805.7                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       整的压紧机构                                       取得
       实用                       毛坯工件定位气                                     原始
 36              201320870626.9                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       检装置                                             取得
       实用                       球式小孔自定心                                     原始
 37              201320868600.0                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       机构                                               取得
       实用                       手动旋转式防倒                                     原始
 38              201320867896.4                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       结构                                               取得
       实用                                                                          原始
 39              201320868573.7   循序珩磨机夹具   贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                                                                          取得
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                     招股意向书
       专利                                        专利权                            取得
序号                专利号               名称                    专利期限
       类别                                         人                               方式
       实用                       液压升降自定心                                     原始
 40              201320868363.8                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       夹具                                               取得
       实用                       自动线手抓推料                                     原始
 41              201320870628.8                    贝斯特   2013.12.26-2023.12.25
       新型                       机构                                               取得
                                  平面接触式减重                                     原始
 42    发明     201210475906.X                     贝斯特    2015.3.25-2025.3.25
                                  装置                                               取得
                                                                                     原始
 43    发明      201210474419.1   弹性定位销       贝斯特    2015.3.25-2025.3.25
                                                                                     取得
                                  自动选钉与送钉                                     原始
 44    发明      201310730791.9                    贝斯特    2015.6.17-2025.6.17
                                  系统                                               取得
                                  涡轮增压器中间
       实用                                                                          原始
 45              2014208711670    壳交叉孔定位台   贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  阶深度检具
                                  可变截面涡轮增
       实用                                                                          原始
 46              2014208718877    压器传动轴齿对   贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  称度检具
       实用                       夹具上检测定位                                     原始
 47              2014208714607                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       销的机构                                           取得
       实用                       孔的厚度检测装                                     原始
 48              2014208712705                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       置                                                 取得
                                  用于爬行机器人
       实用                                                                          原始
 49              2014208703373    平台的伸缩吸盘   贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  装置
       实用                                                                          原始
 50              2014208675621    分配器支架       贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
       实用                       缸体流水线 180                                     原始
 51              2014208688123                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       度翻转机构                                         取得
       实用                       带液压压紧的防                                     原始
 52              2014208674845                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       倒装置                                             取得
       实用                                                                          原始
 53              2014208694656    压紧装置         贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  自动钻孔系统中
       实用                                                                          原始
 54              2014208711844    非接触式断刀检   贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  测机构
       实用                       桁架手刚柔性转                                     原始
 55              2014208699452                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       换定位机构                                         取得
       实用                       惰性气体保护焊                                     原始
 56              2014208718881                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       自动焊接专机                                       取得
       实用                       液压双出杆联动                                     原始
 57              2014208706140                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       自定心机构                                         取得
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                     招股意向书
       专利                                        专利权                            取得
序号                专利号               名称                    专利期限
       类别                                         人                               方式
       实用                                                                          原始
 58              2014208718896    防倒机构         贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
       实用                       上料小车用快换                                     原始
 59              2014208706121                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       系统                                               取得
       实用                       滑台用弹性定位                                     原始
 60              2014208708678                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       检测装置                                           取得
       实用                                                                          原始
 61              2014208708860    精准定心夹具     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
       实用                                                                          原始
 62              2014208715845    手动浮支装置     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
       实用                                                                          原始
 63              2014208673147    深孔定心机构     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
       实用                       夹具用双斜契自                                     原始
 64              2014208711543                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       定心定位机构                                       取得
       实用                                                                          原始
 65              2014208673132    后拉式夹套卡盘   贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  带有抱死功能的
       实用                                                                          原始
 66              2014208715760    液压浮动支承夹   贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  紧机构
       实用                       汽车产品加工的                                     原始
 67              2014208715991                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       防倒机构                                           取得
       实用                       凸轮轴夹具角向                                     原始
 68              2014208708697                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       定位的限位机构                                     取得
                                  异形凸轮传动方
       实用                                                                          原始
 69             201420871578X     向转换自定心定   贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
                                  位机构
       实用                                                                          原始
 70              2014208674811    弹性防倒装置     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                                                                          取得
       实用                       能够快速定位拼                                     原始
 71              2014208718862                     贝斯特    2015.6.24-2025.6.24
       新型                       接的桁架                                           取得
                                  可移动弹性气密                                     原始
 72    发明      201210475958.7                    贝斯特   2012.11.21-2032.11.20
                                  检测装置                                           取得
                                                                                     原始
 73    发明      201310733564.1   自动上料装置     贝斯特   2013.12.26-2033.12.25
                                                                                     取得
                                                                                     原始
 74    发明      201210475103.4   原点对刀装置     贝斯特   2012.11.21-2032.11.20
                                                                                     取得
                                  成型磨削砂轮修                                     原始
 75    发明      201210574048.4                    贝斯特   2012.12.26-2032.12.25
                                  整器                                               取得
                                  气体防尘无阻尼
                                                                                     原始
 76    发明      201410855189.2   可缩回式弹性定   贝斯特   2014.12.31-2034.12.30
                                                                                     取得
                                  位机构
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                           招股意向书
    专利                                           专利权                              取得
序号                 专利号              名称                          专利期限
    类别                                             人                                方式
                                  八足爬行机器人                                           原始
 77     发明     201410855489.0                        贝斯特     2014.12.31-2034.12.30
                                  转向专用底盘                                             取得
                                                                                           原始
 78     发明     201310731328.6   弹性定位机构         贝斯特     2013.12.26-2033.12.25
                                                                                           取得
    实用                      推料导轨快速换                                           原始
 79              201521133332.3                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      型机构                                                   取得
    实用                                                                               原始
 80              201521139162.X   自动防倒机构         贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                                                                               取得
    实用                      曲折轴线孔加工                                           原始
 81              201521139141.8                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      刀具                                                     取得
    实用                      带气检接口的自                                           原始
 82              201521134986.8                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      定心装置                                                 取得
    实用                                                                               原始
 83              201521138174.0   偏心夹紧装置         贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                                                                               取得
    实用                      槽端面综合专用                                           原始
 84              201521134975.X                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      距离检具                                                 取得
    实用                      后拉式高夹紧力                                           原始
 85              201521138938.6                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      偏心卡盘                                                 取得
    实用                      端面摩擦型截放                                           原始
 86              201521134569.3                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      式滚轮机构                                               取得
    实用                                                                               原始
 87              201521138182.5   圆带用张紧机构       贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                                                                               取得
    实用                      涡轮增压器中间                                           原始
 88              201521129905.5                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      壳综合检具                                               取得
    实用                                                                               原始
 89              201521135030.X   自动分选机           贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                                                                               取得
    实用                                                                               原始
 90              201521138175.5   叶轮装夹装置         贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                                                                               取得
    实用                      四斜柱后拉式内                                           原始
 91              201521136835.6                        贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                      撑卡盘                                                   取得
                                  切入磨床加工拨
    实用                                                                               原始
 92              201521134616.4   杆部件用配重夹       贝斯特     2015.12.31-2025.12.30
    新型                                                                               取得
                                  具
                                  自动升降移行机                                           原始
 93     发明     201410850762.0                        贝斯特     2014.12.31-2034.12.30
                                  构                                                       取得
       2、商标
       截至报告期末,公司在境内已取得商标注册证的主要商标情况如下:
 序                               类                                                      取得
    注册号         商标                        核定使用商品            专用权期限
 号                               别                                                      方式
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                         招股意向书
序                            类                                                       取得
       注册号          商标                   核定使用商品            专用权期限
号                            别                                                       方式
                                                                      2011.9.7 续展    原始
 1     1629783                7    机床用夹持装置,机械加工装置
                                                                       至 2021.9.6     取得
                                   材料处理信息、金属铸造、金属处
                                   理、精炼、印刷、废物和垃圾回收、
                                   空气净化、水处理。能源生产、超
                                   低温冷冻服务(生命科学)
                                                                       2016.2.14-      原始
 2    15801480                     技术研究、机械研究、替他人研究
                                                                       2026.2.13       取得
                                   和开发新产品、质量控制、化学分
                              42   析、材料测试、工业品外观设计、
                                   室内装饰设计、计算机系统设计、
                                   信息技术咨询服务
                                   陆、空、水或铁路用机动运载工具、
                                   遥控运载工具(非玩具)、汽车底
                                   盘、陆地车辆引擎、陆地车辆马达、
                                   汽车车轮毂、航空装置、机器和设
                                   备、运载工具底盘、载运工具用轮
                                                                       2016.2.14-
                                   毂                                                  原始
 3    15801481                                                         2026.2.13
                                   广告宣传、为零售目的在通讯媒体                      取得
                                   上展示商品、广告、广告策划、特
                                   许经营的商业管理、组织技术展
                                   览、投标报价、通过网站提供商业
                                   信息、组织商业或广告交易会、进
                                   出口代理
                                   医疗器械和仪器、外科仪器和器
                                   械、护理器械、杀菌消毒器械、医
                              10   用诊断设备、牙科设备和仪器、医
                                   疗用超声器械、理疗设备、电疗器
                                   械、医用放射设备
                                                                       2016.2.14-      原始
 4    15801482                     冷却设备和装置、冷却装置和机
                                                                       2026.2.13       取得
                                   器、运载工具用通风装置(空气调
                                   节)、空气调节设备、气体净化装
                                   置、汽车发动机预热器、空气消毒
                                   器、加热装置、消毒装置、聚合反
                                   应设备
                                   铸造机器、机器人(机械)、非手
                                   动的手持工具、航空引擎、汽车发
                              7    动机冷却用散热器、汽车油泵、压      2016.3.28-      原始
 5    15801483
                                   缩机(机器)、机器联动装置、轴      2026.3.27       取得
                                   承(机器零件)、气动焊接设备
                              9    载波设备、无线电设备、运载工具
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                               招股意向书
序                                        类                                                  取得
         注册号           商标                          核定使用商品            专用权期限
号                                        别                                                  方式
                                               用自动转向装置、观测仪、测量装
                                               置、传感器、半导体、集成电路、
                                               运载工具用蓄电池、太阳能电池
       3、土地使用权
       截至报告期末,公司及下属子公司拥有的土地使用权情况具体如下:
序                                                   面积      土地                   取得   他项权
         土地证号码              土地座落                                终止日期
号                                                (平方米)   用途                   方式     利
     锡滨国用(2014)第    胡埭工业安置区西                                                  最高额
1                                                  33,328.4    工业      2058.8.4     出让
          008098 号                北区                                                       抵押
     锡滨国用(2014)第                                                                      最高额
2                          胡埭工业园西北区        19,334.6    工业     2058.10.10    出让
          008101 号                                                                           抵押
     锡滨国用(2014)第    滨湖区胡埭工业园                                                  最高额
3                                                  13,336.4    工业      2060.7.7     出让
          008109 号               西拓区                                                      抵押
     锡滨国用(2014)第    滨湖区陆藕路与杨                                                  最高额
4                                                  63,660.0    工业      2063.8.4     出让
          008105 号        树路交叉口西北侧                                                   抵押
     锡滨国用(2014)第
5                           鸿桥路 801-2702          94.1      科教      2050.11.2    出让     无
          022062 号
六、特许经营权情况
       截至本招股意向书签署之日,公司未拥有特许经营权。
七、发行人核心技术情况
       (一)发行人核心技术
       公司是高新技术企业,曾获国家重点新产品、江苏省科技型中小企业、江苏
省信息化与工业化融合示范企业、江苏省工业设计示范企业、江苏省管理创新优
秀企业、无锡市 100 家高成长科技型企业、江苏省示范智能车间等荣誉称号和奖
项。
       公司坚持以市场为中心,以科技为先导,以创新思维、精益求精为原则,倡
导技术创新、技术研发和技术攻关,在技术创新上狠下功夫,不断推动和增强企
业的市场竞争能力和技术竞争能力。
       1、核心技术的具体情况
无锡贝斯特精机股份有限公司                                     招股意向书
     公司业务专注于高精度、高难度的精密零部件的生产制造。汽车行业对零部
件加工制造质量要求严苛,运行于恶劣工况下的涡轮增压器对零部件的制造工艺
要求更为严密。
     公司建立了专业的研发团队,组建了省级技术中心,对生产过程中的技术难
题进行集中攻关,对最新的制造技术进行预研,经过多年的积极探索和研究,公
司形成了一系列核心加工技术,提高了劳动生产率和产品质量稳定性。此外,得
益于工装夹具和机加工的互补技术优势,公司积极开发自动化生产技术,并率先
在公司内部实现应用,取得了显著的效果。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                                            招股意向书
产品
                     核心制造技术                         核心技术应用效果                     来源      专利类型   专利号
名称
涡轮    多轴复合加工技术
增压    微米级脉动油隙面成型技术           上述基于一般性设备开发,使得生产成本得到有效控
                                                                                            引进消化吸
器精    微米级孔加工技术                   制,也使得公司成为能够大批量向客户供应精密轴承                   -         -
                                                                                              收再创新
密轴    静压轴承面支承比率控制技术         件的厂商之一。
承件    环状油隙面轮廓检测技术
                                           上述技术的综合运用保证了公司产品的质量稳定性,
                                           使得公司可以持续稳定地为霍尼韦尔等国际知名厂商
    叶片流道整体定位技术               供货。
涡轮
    3D 激光扫描防反光超薄涂层技术      叶片流道整体定位技术使铸件毛坯和最终产成品形状
增压                                                                                        引进消化吸
    零件外形自动识别防错技术           高度吻合,消除了因形状偏差导致的回转不平衡量,                   -         -
器叶                                                                                          收再创新
    铸件叶轮快速换线技术               提高了公司的产成品率。

    高精度深孔浮动铰孔技术             叶片轮罩曲线无损车削技术在保证叶片轮罩边缘完
                                           整、无毛刺的情况下,大幅度提高了加工过程的切削
                                           效率。
    细长孔直线度两次加工技术
    组合水道芯铸造技术
    珠光体均一性工艺控制技术
    铸造应力的加工抑制技术
    夹具动作程序控制技术
涡轮    陶瓷刀具高速铣加工铸铁技术         自动化的运用大幅度降低了人工成本,带动了总体技
增压    车铣连线加工自动化技术             术的全面提高,获得了客户的高度评价,复杂铸件的   引进消化吸
                                                                                                            -         -
器中    自动化加工刀具寿命平衡和管理技术   生产技术突破了上游毛坯件的供应瓶颈,确立了公司     收再创新
间壳    斜面加工深孔技术                   集成供应的总体优势。
    内部交叉孔倒角技术
    毛坯外形图像识别技术
    轴承孔形状综合检测技术
    加工过程中断刀检测技术
    工件在线标识和追溯控制技术
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                                            招股意向书
产品
                     核心制造技术                    核心技术应用效果                     来源       专利类型      专利号
名称
    复杂砂铸件内腔清洁技术
       淬火钢高速高精度车削技术       将车削机床的形位公差保证能力提高到了微米级,改
密封                                                                                   引进消化吸
       微米级零件重复定位技术         变了传统的通过平面磨削来保证两端面平行度的工                      -             -
环                                                                                       收再创新
       复杂型面冷锻成型技术           艺,生产效率大幅提高的同时获得了显著的成本优势。
       高精度扇形齿轮成型磨齿技术
       压力装配数字质量监控技术       新技术改变了过去整体锻造加工齿轮轴的方法,制造
  齿轮 新型成型磨削砂轮修整技术       成本大幅度降低了近 50%。                         引进消化吸
                                                                                                        -             -
  轴   不规则细长轴外圆切入磨削技术   新型成型磨削砂轮修整技术将新齿形的开发周期由过     收再创新
       马氏体不锈钢淬火后孔珩磨技术   去的 4 个月缩短到了两周。
       压装、打标、视觉检测集成技术
  飞机 薄壁件加工变形控制技术
  零部 仿形夹具夹紧技术               该等技术提高了高级飞机座椅超薄结构件的生产效率   引进消化吸
                                                                                                        -             -
  件产 夹具压板漏压防错技术           和质量稳定性,获得了客户的认可。                   收再创新
  品   用户宏程序刀具寿命管理技术
       全自动压铸件生产技术
  压铸 高效铝液除气技术               该等技术减少了恶劣环境下一线操作人员的数量,提
                                                                                       引进消化吸
件(中 模具温度场监控技术             高了产出效率和质量一致性,尤其解决了复杂压铸件                    -             -
                                                                                         收再创新
间品) 模流分析技术                   局部致密性变差的问题,降低了压铸件的废品率。
       点增压技术
    定位销座调整技术              1、定位销座调整技术:提高加工精度,确保定位销坐                发明专利   200810124444.0
    快换式子母板定位技术          标公差±10μm,甚至可提高到±7μm。
                                                                                        引进消化吸   实用新型   200820039876.7
    气密检测技术                  2、快换式子母板定位技术:工装夹具更换快捷、高效。
工装                                                                                    收再创新与
    保压技术                      3、气密检测技术:                                              实用新型   201220616974.9
夹具                                                                                    自主创新相
    浮压技术                      (1)智能化:实现对不同工件身份识别。
                                                                                            结合     实用新型   201220618828.X
    管路清洁技术                  (2)可靠性:降低工装夹具对工件加工质量的影响。
    深孔压紧技术                  4、保压技术:夹具在工件加工过程中,液压站可实现                实用新型   201320865810.4
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产品
                     核心制造技术                  核心技术应用效果                     来源   专利类型      专利号
名称
    小孔定心技术                停机,为客户降低成本,起到节能的效果。                     实用新型   201220619715.1
                                    5、浮压技术:减少工件在传统浮动压紧结构下的变形。
                                    6、管路清洁技术:大幅度提高了工装夹具得使用寿命。          实用新型   201020131175.3
                                    7、深孔压紧技术:原来由 3 个元件执行的加工动作,
                                    改为由 1 个元件完成,动作可靠,成本降低。                  实用新型   201320868600.0
                                    8、小孔定心技术:解决小孔无法定位的难点。
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     2、核心技术的形成过程
     公司实际控制人曹余华先生曾于 1970 年 8 月至 1997 年 3 月任无锡机床厂工
人、主任设计师、非标设计室主任,接触到摩托车发动机制造领域的工装夹具产
品,当时摩托车制造行业快速发展,但工装夹具主要为国外进口品牌,市场空间
较大。
     1997 年,曹余华先生创办了贝斯特有限,组建了研发团队,成功研发了应
用于摩托车发动机领域的工装夹具产品。2001 年,随着中国汽车工业的蓬勃发
展,公司工装夹具成功进入汽车零部件加工领域。同时公司利用在汽车工装夹具
业务中积累的经验逐渐进入汽车零部件加工领域。
     公司的生产技术是基于机械加工、自动化等行业的一般性专业知识和自身知
识积累,不存在技术纠纷。
     3、核心技术产品收入占营业收入的比例
     报告期内,公司主要产品均拥有自主知识产权及核心技术,该等产品占公司
营业收入的比例如下:
                                                                                单位:万元
         项目                2016 年 1-6 月      2015 年         2014 年        2013 年
   核心技术产品收入                25,151.10         47,471.45     44,200.87      37,503.52
       营业收入                    25,275.89         47,662.31     44,294.38      37,575.10
         占比                        99.51%            99.60%        99.79%         99.81%
     (二)研发费用构成及占比
     报告期内,公司研发费用及其占营业收入的比例如下:
                                                                                单位:万元
         项目                2016 年 1-6 月      2015 年         2014 年        2013 年
       研发费用                     1,005.32          2,430.25       1,995.44       1,198.10
       营业收入                    25,275.89         47,662.31     44,294.38      37,575.10
研发费用占营业收入比例                3.98%             5.10%          4.50%          3.19%
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     (三)公司研发团队
     1、核心技术人员、研发人员情况
     截至报告期末,研究团队以硕士、高级工程师为技术攻关带头人,专职研发
人员共 115 名,研发人员占公司员工总数的 11.35%。公司的核心技术人员和主
要研发人员的构成情况如下:
                                                                  单位:人
            类别                     人数                 占比
    核心技术人员                           2                     1.74%
    主要研发人员                           5                     4.35%
    普通研发人员                        108                     93.91%
            合计                            115                      100%
     公司的核心技术人员赵宇、张新龙,其主要情况详见本招股意向书第八节之
“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。公司的核心技
术人员和主要研发人员的业务专长领域情况如下:
     核心技术人员张新龙,高级工程师,业务专长领域为工装夹具业务,其“深
沟球轴承车削加工自动线”获无锡科技进步一等奖,“用于机械加工中夹紧工件
的浮压机构”、“长行程浮动支承”、“无气体阻尼弹性定位销”三项获发明专
利,“回退式杠杆油缸压紧装置”、“气液压力衰减检测装置”、“大接触力浮
动支撑”、“立式加工中心夹具的基准块”、“深孔压紧机构”等获国家实用新
型专利。
     核心技术人员赵宇,工程师,业务专长领域为零部件加工业务,对材料特性
和成型加工技术有深入的研究,熟练掌握数控编程、刀具设计、测量测试技术,
熟悉锻造、铸造、成型磨削、装配等其他周边工艺应用,熟悉特种夹具、自动化
控制、自动物流以及工厂信息化等辅助系统,是“成型磨削砂轮修整器”发明人。
     主要研发人员王帮胜,工程师,专业从事工装夹具的设计和开发,对工装夹
具有较深入的研究,熟悉装配、自动化、自动物流以及信息化等辅助系统。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                      招股意向书
       主要研发人员宋树新,工程师,主要从事工艺设计、新品开发、项目统筹和
技术管理等工作,具有丰富的机械加工从业经验和新品开发项目管理经验,承担
了飞机座椅骨架和内饰件高速铣削工艺、混合动力涡轮机轴承体、高压共轨燃油
泵等项目的主要开发工作。
       主要研发人员荣义军,主要从事加工中心编程调试和过程管理工作,熟练运
用 POWERMILL、MAX-5 等软件对复杂曲面和型腔进行刀路规划和编程,是涡
轮增压器新一代全加工叶轮的关键开发人员,尤其擅长单件复杂产品的试制和加
工控制,承担了大量客户定制工程样件的开发任务。
       主要研发人员刘志峰,工程师,主要从事产品加工工艺开发、非标设计、质
量管理工作。具有丰富的过程策划和管理经验,主持设计的微波滤波器盖板调节
螺钉装配电动定位、定深工装将生产效率提高 5 倍以上,承担了涡轮增压器叶轮
流道整体定位技术、高精度深孔浮动铰孔以及铸件叶轮快速换线技术的主要开发
任务。
       主要研发人员魏月红,资深检测工程师,熟悉三坐标、轮廓、圆度、粗糙度
等检测规程和相应标准,能够熟练检定校准各类量具和检测仪器,能够制定检测
方案并设计非标量具和测试工装,对质量管理体系和过程控制有丰富的经验。
       2、取得的荣誉和奖项
       公司已获得国家、江苏省和无锡市等各类奖项,具体如下:
序号                   所获奖项                        授予单位                 获得时间
  1     国家重点新产品                     国家科学技术部                        2004 年
                                           江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江
  2     高新技术企业                                                             2014 年
                                           苏省国家税务局、江苏省地方税务局
  3     高新技术产品认定证书               江苏省科学技术厅                      2010 年
  4     江苏省科技型中小企业               江苏省经济和信息化委员会              2012 年
  5     江苏省信息化与工业化融合示范企业   江苏省经济和信息化委员会              2013 年
  6     江苏省工业设计示范企业             江苏省经济和信息化委员会              2013 年
  7     江苏省著名商标                     江苏省工商行政管理局                  2013 年
  8     江苏省管理创新优秀企业             江苏省经济和信息化委员会              2014 年
  9     无锡市科学技术进步奖               无锡市人民政府                        2012 年
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序号                  所获奖项                         授予单位    获得时间
 10     无锡市 100 家高成长科技型企业   无锡市人民政府              2013 年
 11     无锡市名牌产品                  无锡市质量工作领导小组      2013 年
 12     江苏省五一劳动奖状              江苏省总工会                2015 年
 13     江苏省示范智能车间              江苏省经济和信息化委员会    2015 年
       3、报告期内公司核心技术人员的主要变动情况及影响
       报告期内,公司的核心技术人员和主要研发人员未出现变动,对公司无影响。
       (四)公司研发模式和组织实施方式
       1、精密零部件工业务的研发工作
       (1)针对机械加工行业具有普遍实用意义的新技术展开预研
       公司会根据行业技术的发展趋势制定特定时段的技术发展纲要,列举所需技
术清单,初步设定研发方向、技术实现路径和运用的时点,然后将开发任务分解
到研发团队展开研发工作,这些研发工作通常由公司层面组织实施。
       (2)针对潜在客户的特定产品所需要的技术展开预研
       通过与客户的技术交流以及参与客户产品的早期设计,公司可初步掌握客户
的业务规划和技术需求。针对上述情形,公司会成立专门的研发工作小组,收集
相关技术信息和可用资源,开展研发工作,该等研发工作通常由公司的工程技术
部门组织实施。
       (3)针对生产过程中出现的不稳定因素和制约产出效率的因素以及其它落
后技术展开专项攻关。
       持续改进生产工艺已经成为公司文化的重要组成部分。针对生产过程中的改
进通常由生产制造部门提出要求,由研发部门牵头和组织,与生产部门共同实施。
       2、工装夹具业务的研发工作
       公司每年年底对来年的核心技术和核心产品进行立项,成立专门的研发小组
进行集中攻关。公司研发人员针对立项的项目成立研发小组,设计、制作、装配
产品,之后检验精度、试验印证,完成研发。
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     (五)公司防止核心技术、保密工艺泄密的具体手段和措施
     1、专利管理
     公司制定了《专利管理制度》,将技术创新与专利管理紧密结合,专利管理
贯穿于研究开发、生产和经营的全过程。
     2、保密制度
     公司与核心技术人员和主要研发人员均签订了《保密协议》,约定了在职期
间和离职后的一段期间,均需要严格按照协议的规定履行保密义务。
     3、技术保密措施
     公司还采取了严格的技术保密措施,例如图文档加密、分级授权浏览、重要
场合视频监控等手段,强化对核心技术的保护。
     4、创新激励制度
     公司建立了一套鼓励创新,提高研发设计人员主动性、创造性的管理奖励机
制。公司制定了《技术创新奖励制度》等规章制度,研发人员取得专利技术、研
发项目成功均有相应的物质奖励。公司还实施内部评聘制度,给予研发人员“Y”
型职业发展路径,即可选择管理岗位职业发展路径或者研发岗位职业发展路径,
两个发展路径在薪资方面基本一致,鼓励研发人员不断学习和进步。
八、公司境外经营情况
     公司无境外经营。
九、未来发展与规划
     (一)整体发展战略及发展目标
     公司一直专注于精密零部件及工装夹具的研发、生产及销售。
     公司将本着“市场导向、创新驱动、技术引领”的发展战略,紧紧抓住国家
大力贯彻节能减排、低碳经济发展战略的有利时机,坚持与国内国际市场同步发
展的原则,将充分发挥技术创新优势、人才优势、经营管理优势和规模优势,运
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用优良的客户资源,结合资本市场,努力提升行业技术水平,加快完成现有产品
的升级换代、扩充产能,在做大做强现有业务的同时向高端航空装备制造及工业
自动化装备领域的延伸升级,解决公司的可持续发展问题,实现创百年企业的发
展目标。
     公司计划:(1)在不断扩大现有产品国内外市场份额的同时,稳步、有效地
开展涡轮增压器全加工叶轮等新产品的研发与应用,紧跟乘用车增压普及化的技
术趋势,实现现有产品的升级换代;(2)提高铸造毛坯件自制率,降低公司生产
成本,提高公司的核心竞争力;(3)公司立足于现有客户,特别是工装夹具的客
户,努力从原先仅提供工装夹具单一产品的供应商转型为提供一揽子生产自动化
解决方案的集成商;(4)公司大力发展航空装备业务,加快并完善飞机机舱自动
钻铆系统的相关技术,力争解决飞机制造业的机身铆接劳动力强度大、生产效率
低、质量不稳定等难题,将产品早日推向市场,为公司业绩的持续发展提供新的
增长点。
     (二)2017 年和未来三年的发展规划
     1、2017 年发展目标
     公司继续坚持“市场导向、创新驱动、技术引领”的发展战略,努力实现经
济总量增长和盈利能力提高同步。
     2、未来三年发展规划
     (1)市场开拓计划
     对已经建立合作关系的老客户,公司一方面要维护老客户老业务,一方面要
拓展老客户新业务;同时,不断开发新客户,凭借公司品牌、研发优势、产品质
量优势,提高产品性价比,抢占市场份额。
     公司将积极发展战略联盟。未来三年,公司将凭借自身技术优势,积极参与
客户的前期产品开发,与更多的优质客户建立战略合作关系,保持与客户一致的
价值取向。战略供应商可以获得客户更多的资源并获得更多的发展机遇,通过建
立稳定的供货关系,促进公司业绩的快速增长。
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     (2)技术创新计划
     技术创新是引领未来、走向市场的关键所在。公司将充分利用自身的研究资
源,不断积累技术和经验,从典型项目和高端客户着手研发,不断提升研发能力
和价值。公司将继续推行高、精、尖路线,紧贴国家节能减排环保政策,积极参
与客户产品的前期开发,着力开发排放标准高、技术含量高、附加值高的产品。
     (3)人力资源计划
     人是生产经营活动中的关键要素之一,员工流失率高已逐渐成为社会的普遍
现象。公司将不断完善薪酬体系,进一步拓展员工职业晋升通道,与大学联合进
行在职培训,留住管理人才、技术人才;同时,公司为确保正常的生产经营,将
采用科学合理的用工方式,确保一线员工劳有所得,劳有所休。
     (4)管理提升计划
     公司一向重视内部管理效率的提升,具体的计划有:
     ①强化质量意识,突出过程控制,提高产销协调效率,加强成本控制及监控
体系;
     ②在不断完善现有管理制度的基础上,整体推进现代企业管理体系建设,优
化管理流程,加强内控管理,使公司的决策力、执行力、控制力不断改善;
     ③要建立适应人力资源市场变化的灵活机制,要加强对人力资源市场的研
判,相关工作要未雨绸缪,要拓展招聘渠道并做好适当的人才储备,强化人力资
源管理,为公司发展提供有力的人才保障。
     (5)再融资及收购兼并计划
     本次发行完成后,公司将视投资需求和业务发展,适时通过资本市场融资,
改善公司资本结构,支持公司实现战略发展目标。
     在未来时机成熟时,公司将在充分考虑自身条件的基础上,本着对股东有利、
对公司发展有利的基本原则,实施对外投资和兼并收购活动。
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     (三)实现上述目标所依据的假设条件
     公司拟定上述业务发展计划,主要基于以下估计和假设:
     1、公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展状态,未发
生对公司产生重大影响的不可抗力事件;
     2、公司所遵循的现行法律、法规和行业政策无重大变化;
     3、公司所处行业的市场处于正常发展状态,没有出现重大的市场突发情形;
     4、本次股票发行上市能够顺利完成,募集资金能够及时到位,募集资金投
资项目可以有效地实施;
     5、公司无重大经营决策失误;
     6、公司无足以严重影响公司正常运转的人事变动,能够持续保持现有管理
层、核心技术人员的稳定性和连续性;
     7、公司研究及发展新产品时不会遭遇重大困难,业务所依赖的技术也不会
面临重大替代;
     8、公司无因本招股意向书“风险因素”一节所载的任何风险因素而受重大
不利影响;
     9、无其他人力不可抗拒的因素造成的重大不利影响。
     (四)实现上述目标将面临的主要困难
     1、资金压力
     目前公司业务处于扩张阶段,公司实施下阶段发展战略和各项具体发展计
划,需要雄厚的资金支持,仅仅依靠公司自身的经营积累是远远不够的,必须依
靠资本市场获取企业发展的资金。如果本次股票发行上市不成功,公司将面临资
金与公司发展能力不匹配的困难,资金因素将成为公司发展的瓶颈。
     2、人才压力
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     公司未来几年将处于高速发展阶段,对人力资源的配置,特别是各类高层次
复合型、国际化的管理人才、专业技术人才和营销人才的需求将变得更加迫切,
人才的引进、培训、承接和适用的问题将日益突出。目前,公司虽然通过自身的
经营发展,培养和锻炼了一批人才队伍,储备了一定数量的高素质人才,但是随
着公司发展战略的实施,尤其是本次发行上市后募集资金投资项目的实施,公司
对高素质研发、技术、销售、管理人才的需求将大幅度上升,因而公司仍然面临
着人才压力。
     (五)确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径
     为确保公司实现上述发展计划并有效的实施公司战略,公司会将战略目标分
解并落实到公司的年度计划中。公司各部门都承担着参与战略实施并对实施过程
中的问题及时反馈的责任和义务,公司各部门会将战略目标具体分解到每个月的
具体的工作计划中。同时,公司会根据内外部环境的变化,结合战略实施效果,
对上述计划适时进行评估和调整,保证战略对公司经营管理指导的有效性。
     公司鼓励员工对公司提出合理化建议,内容涉及发展规划、人力资源、业务
管理等方面,公司组织各部门对切实可行的建议制定具体的改善计划,专人跟踪
改善效果,让员工参与公司的发展和管理,切实将战略和规划落实到基层。
     本次发行并上市后,公司将通过定期报告定期公告公司战略发展规划的实施
情况。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                     招股意向书
                         第七节 同业竞争与关联交易
   一、独立经营情况
     公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业之间相互独立,具有完整的业务体系及独立经营的能力。
     (一)资产独立情况
     公司由贝斯特有限整体变更为股份公司,承继了原有限责任公司所有的资
产、负债及权益,具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设
施,合法使用与生产经营有关的资产,具有独立的原料采购和产品销售系统。
截至本招股意向书签署之日,公司没有以资产或信用为公司股东提供担保,也未
以公司名义向公司股东提供借款或其他资助。公司不存在任何资产、资金被控股
股东、实际控制人及其关联方占用的情况。
     (二)人员独立情况
     公司拥有独立的人事、工资、福利制度,拥有从事精密零部件及工装夹具
业务的各类专业人员。公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、
《公司章程》的有关规定产生和任职;公司总经理、副总经理、财务负责人和董
事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中担任除
董事以外的其他职务,未在控股股东、实际控制人控制的其他企业领薪,未从事
与公司业务相同或相似的业务,未在与公司业务相同或相似的公司服务,未从事
损害公司利益的活动;公司财务人员未在控股股东、实际控制人控制的其他企
业中兼职。
     (三)财务独立情况
     公司设立了独立的财务会计部门,制定了符合企业会计准则的财务会计管理
制度,配备了专职财务人员,建立了独立的财务会计核算体系;公司独立进行财
务决策,不受控股股东及实际控制人干预;公司独立开立银行账户,独立纳税。
     (四)机构独立情况
     公司设有股东大会、董事会、监事会等决策和监督执行机构,各机构均独
无锡贝斯特精机股份有限公司                                      招股意向书
立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,并依照《公司章程》、《股
东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作
细则》等规定规范运行。各股东依照《公司法》和《公司章程》的规定提名董事
参与公司管理。自公司设立以来,未发生股东违规干预公司正常生产经营活动
的情况。
     公司内部职能部门与控股股东及实际控制人控制的其他企业完全分开,独立
运作,不受控股股东和实际控制人的干预。公司设立了与经营业务相适应的组织
机构和部门,完全拥有机构设置的自主权。
     (五)业务独立情况
     截至本招股意向书签署之日,公司控股股东贝斯特投资和实际控制人曹余华
除公司外未投资、控制其他与公司存在竞争关系的企业,公司控股股东贝斯特投
资和实际控制人曹余华作出了避免同业竞争的承诺;公司拥有从事业务所需的独
立经营场所和经营性资产,各职能部门各司其职,均拥有一定数量的专职工作人
员,并建立了完整的业务流程,具有直接面向市场独立经营的能力,不存在依赖
控股股东和实际控制人及其控制的企业的情况。
     综上所述,公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与各股东及其关联
方相互独立,拥有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。
     保荐机构认为:发行人已达到发行监管对公司独立性的要求,发行人上述
对公司在资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业务独立等方面表述的内
容真实、准确、完整。
二、同业竞争
     (一)同业竞争情况
     截至本招股意向书签署之日,公司实际控制人为自然人曹余华,控股股东为
贝斯特投资,报告期内未发生过变化。
     截至本招股意向书签署之日,除贝斯特投资和鑫石投资以外,曹余华未控制
其他企业。贝斯特投资营业范围为利用自有资金对外投资,企业管理咨询服务(依
 无锡贝斯特精机股份有限公司                                                招股意向书
 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动),与本公司不构成同
 业竞争。鑫石投资为员工持股平台,未从事具体生产经营业务。
      因此,公司目前不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相
 同或相似业务的情形,不存在同业竞争情况。
      (二)避免同业竞争的承诺
      为避免今后与公司之间可能出现同业竞争,维护公司的利益和保证公司的长
 期稳定发展,公司控股股东贝斯特投资、实际控制人曹余华出具了《关于避免同
 业竞争的承诺函》,详见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“九、发行
 人、发行人主要股东、实际控制人及作为发行人的董事、监事、高级管理人员及
 其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺情况”之
 “(六)其他承诺事项”。
 三、关联方及关联关系
      根据《公司法》和《企业会计准则》等规定,截至本招股意向书签署之日,
 公司的关联方及关联关系如下:
           关联方名称                                   关联关系
1、控股股东、实际控制人及其控制的组织
           贝斯特投资                                   控股股东
              曹余华                                   实际控制人
            鑫石投资                              控股股东任普通合伙人
2、与实际控制人存在亲属关系的公司股东
              谢似玄                       曹余华之配偶,持有公司 2.115%股权
               曹逸                           曹余华之女,持有公司 4.23%股权
               陈斌                曹余华之女婿,通过鑫石投资间接持有公司 0.12%股权
              曹余德               曹余华之弟,通过鑫石投资间接持有公司 0.0733%股权
                                   谢似玄姐姐之女,通过鑫石投资间接持有公司 0.06%股
              毛晔星
                                   权
3、公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
4、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员直接或间接控制、有重大影响或担任
董事、高级管理人员的法人或其他组织
上海汇石股权投资管理中心(有限合      王晋勇为普通合伙人,并为执行事务合伙人之一
 无锡贝斯特精机股份有限公司                                                 招股意向书
            关联方名称                                  关联关系
伙)
上海汇石投资管理有限公司                       王晋勇持股 30%,任董事长
浙江精功科技股份有限公司                           王晋勇担任独立董事
西部证券股份有限公司                               王晋勇担任独立董事
华金证券有限责任公司                                 王晋勇担任董事
华金期货有限公司                                   王晋勇担任独立董事
国金鼎兴投资有限公司                                 王晋勇担任董事
广州汇石德成投资管理有限公司                         王晋勇担任经理
北京汇智点石投资管理有限公司                        王晋勇担任董事长
宁波国金汇石投资管理有限公司                         王晋勇担任董事
天衡会计师事务所(特殊普通合伙)          吴梅生担任执行合伙人、无锡分所所长
江苏普信工程项目管理有限公司                     吴梅生持有 23.20%股权
无锡普信资产管理有限公司                       吴梅生担任执行董事兼总经理
无锡合新同华科技发展有限公司                   吴梅生担任执行董事兼总经理
无锡普信工程编审有限公司                             吴梅生担任董事
无锡华东重型机械股份有限公司
江苏中设集团股份有限公司                           吴梅生担任独立董事
无锡市太极实业股份有限公司
江苏太湖律师事务所                                   单世文担任主任
无锡阿科力科技股份有限公司                         单世文担任独立董事
5、公司曾经的重要股东及其控制的企业
                                   2013 年 10 月,将持有的贝斯特投资股权转让给曹余华
              倪玉芬               2013 年 11 月,将持有的贝斯特有限股权转让给鑫石投资
                                   2013 年 12 月,将持有的欧派动力股权转让给贝斯特有限
       无锡威尔森科技有限公司           倪玉芬持股 60%,任法定代表人、执行董事
 四、关联交易情况
        (一)经常性关联交易
    报告期内,除向在公司及其前身担任董事、监事、高级管理人员以及在公司
 任职的曹余德、毛晔星支付报酬以外,未发生其他经常性关联交易。2015 年董
 事、监事和高级管理人员薪酬支付情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                   招股意向书
高级管理人员与其他核心人员”之“五、董事、监事、高级管理人员及其他核心
人员的薪酬情况”。
     (二)偶发性关联交易
     1、资金拆借
     报告期内,贝斯特投资、曹余华和倪玉芬与公司的资金往来情况如下:
                                                                                             单位:元
关联方    交易内容         年度         期初金额         本期拆入/拆出       本期归还        期末余额
                         2013年度       17,800,000.00     69,652,269.56      50,800,000.00   36,652,269.56
                         2014年度       36,652,269.56       3,360,000.00     40,012,269.56                -
         公司资金借
             入          2015年度
                                                     -                   -               -                -
                        2016年1-6月                  -                   -               -                -
贝斯特
                         2014年度                    -    39,012,269.56                  -   39,012,269.56
 投资
         委托贷款方
                         2015年度       39,012,269.56     39,012,269.56      78,024,539.12                -
           式借入
                        2016年1-6月                  -    20,000,000.00      20,000,000.00                -
                         2015年度                    -    30,000,000.00      30,000,000.00                -
         公司拆出资
         金(注1)      2016年1-6月                  -                   -               -                -
                         2013年度                    -    14,719,197.93      14,719,197.93                -
曹余华 欧派动力资        2014年度                    -                   -               -                -
(注 2) 金借出          2015年度                    -                   -               -                -
                        2016年1-6月                  -                   -               -                -
                      2013年度(注3)      49,286.24                     -      49,286.24                 -
         公司资金借      2014年度                    -                   -               -                -
倪玉芬
             出                                      -                   -               -                -
                         2015年度
                        2016年1-6月                  -                   -               -                -
    注 1:报告期内,公司已根据资金占用天数和同期银行贷款利率向贝斯特投资收取资金占用费,共计
28,291.67 元。
    注 2:2013 年曹余华从欧派动力拆入资金时,欧派动力尚未成为公司全资子公司。
    注 3:2013 年期初余额为 2012 年公司根据资金占用天数和同期银行贷款利率向倪玉芬收取的资金占用
费的利息余额。
     2014 年 7 月,公司通过中信银行委托贷款的形式规范了从贝斯特投资借入
资金的行为。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                              招股意向书
     2014 年 7 月 24 日,公司与中信银行无锡分行(保荐机构关联方)签订《人
民币委托贷款借款合同》(合同编号:(2014)锡银委贷字第 005150 号)。合同约
定:鉴于贝斯特投资已与中信银行无锡分行签订了编号为(2014)锡银委字第
005150-01 号的《委托贷款委托合同》,中信银行无锡分行接受贝斯特投资的委托
向公司发放贷款,贷款金额为 13,000,000 元,贷款期限为 36 个月,贷款用途为
支付货款,贷款利息为 6.15%,未约定担保措施。
     2014 年 7 月 29 日,公司与中信银行无锡分行签订《人民币委托贷款借款合
同》(合同编号:(2014)锡银委贷字第 005205 号)。合同约定:鉴于贝斯特投资
已与中信银行无锡分行签订了编号为(2014)锡银委字第 005205-01 号的《委托
贷款委托合同》,中信银行无锡分行接受贝斯特投资的委托向公司发放贷款,贷
款金额为 13,000,000 元,贷款期限为 36 个月,贷款用途为支付货款,贷款利息
为 6.15%,未约定担保措施。
     2014 年 7 月 29 日,公司与中信银行无锡分行签订《人民币委托贷款借款合
同》(合同编号:(2014)锡银委贷字第 005206 号)。合同约定:鉴于贝斯特投资
已与中信银行无锡分行签订了编号为(2014)锡银委字第 005206-01 号的《委托
贷款委托合同》,中信银行无锡分行接受贝斯特投资的委托向公司发放贷款,贷
款金额为 13,012,269.56 元,贷款期限为 36 个月,贷款用途为支付货款,贷款利
息为 6.15%,未约定担保措施。
     2014 年 11 月 22 日,由于央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,
2015 年 2 月 4 日,贝斯特投资作为委托人、中信银行无锡分行作为受托人、公
司作为借款人,三方重新签订了 3 份《委托贷款合同》(合同编号:[2015]锡银
委贷字第 000647 号、[2015]锡银委贷字第 000648 号、[2015]锡银委贷字第 000649
号 ), 三份 合 同项 下 委托 贷 款金 额 分别 为 13,000,000 元 、 13,000,000 元 和
13,012,269.56 元;三份合同的贷款期限均自 2015 年 2 月 4 日至 2016 年 2 月 4
日,贷款用途均为补充流动资金周转,贷款利率均为 5.32%,均未约定担保措施。
     2016 年 1 月 28 日,贝斯特投资作为委托人、中信银行无锡分行作为受托人、
发行人作为借款人,三方共同签订了《委托贷款合同》(合同编号:[2016]锡委
贷字第 00004 号),该合同项下委托贷款金额分别为 2,000 万元,贷款期限自 2016
无锡贝斯特精机股份有限公司                                         招股意向书
年 1 月 28 日至 2017 年 1 月 27 日。
     公司已于 2016 年 2 月 17 日提前清偿了该份委托借款合同项下 2,000 万元的
借款,双方的借贷关系提前终止。
     (1)与曹余华的资金往来、相关费用及金额
     曹余华由于资金周转需要,2013 年从欧派动力短期借入资金。曹余华从欧
派动力拆入资金时,欧派动力尚未成为公司全资子公司,未计提相关费用。
     (2)与倪玉芬资金往来的形成原因、相关费用及金额
     2010 年 11 月,股东倪玉芬基于个人资金原因等向公司拆借资金 126 万元,
另于 2011 年 1 月向公司拆借资金 280 万元,倪玉芬合计向公司拆借资金 406 万
元。截至 2012 年 12 月 21 日,倪玉芬归还了其全部借款本金 406 万元,并按同
期银行贷款利率计提利息 489,566.96 元。倪玉芬于 2012 年偿还了 440,280.72 元
利息,并于 2013 年 8 月 23 日偿还了剩余利息 49,286.24 元。
     (3)与贝斯特投资资金往来的形成原因、相关费用及金额以及贝斯特投资
的资金来源
     贝斯特投资作为公司实际控制人曹余华全资控股的公司,其本身并不实际开
展业务。为避免资金闲置,贝斯特投资将闲置资金拆借给公司,以用于公司实际
的生产经营。贝斯特投资的资金来源主要为曹余华的增资和公司的分红。
     在资金拆借规范前,贝斯特投资拆借给公司的资金未计提利息,在通过委托
贷款规范后,公司开始按照银行同期贷款利率进行利息计提。报告期内,公司已
根据资金占用天数和同期银行贷款利率通过银行向贝斯特投资支付了委托贷款
利息费用,共计 2,297,808.29 元。
     2015 年,公司与控股股东贝斯特投资发生了 3,000 万元的资金往来,其交易
背景及具体情况如下:
     2015 年 7 月 24 日,公司为减少关联交易,决定提前归还贝斯特投资 3,901.23
万元委托贷款。因财务具体经办人员对委托贷款偿还程序不熟悉,在偿还首批贷
款 3,000 万元时直接将款项向贝斯特投资支付,而非通过中信银行无锡分行(委
无锡贝斯特精机股份有限公司                                           招股意向书
托贷款的受托银行)支付。财务总监和内部审计部在财务复核过程中,发现了此
处程序错误并立即予以纠正。贝斯特投资于 2015 年 7 月 31 日前将所划转资金全
部予以归还。公司随后通过中信银行无锡分行归还了贝斯特投资的全部委托贷
款。
       事后,公司召开第一届第十三次董事会和 2015 年第四次临时股东大会,对
该笔资金往来进行了审议确认,独立董事亦发表意见,认定此笔资金往来系因误
操作产生,不属于资金占用。虽然该事项因误操作产生且发生时间较短,但为保
障公司利益,公司根据资金占用的时间按同期银行贷款利率计提了资金占用费
用。
       截至 2016 年 6 月 30 日,公司不存在资金被关联方占用的情况。
       (4)公司对关联方资金不存在重大依赖且关联方不存在为公司代垫费用、
代为承担成本或转移定价等利益输送情形
       截至 2016 年 6 月 30 日,公司未抵押的固定资产和无形资产合计 3.84 亿,
抵押资产充足,公司有足够能力从银行取得贷款,公司已经偿还了所有向关联方
拆借的资金,对于关联方资金不存在重大依赖。
       报告期内,贝斯特投资、曹余华、倪玉芬及其控制的企业与公司之间不存在
同业竞争或潜在同业竞争,与公司之间不存在业务、人员、技术等方面的往来,
其供应商及客户与公司不存在重叠情形,不存在为公司代垫费用、代为承担成本
或转移定价等利益输送情形。
       2、股权转让
       2013 年 12 月 25 日,欧派动力召开股东会并作出决议,同意曹余华将其持
有欧派动力 26%股权以 145.6 万元、倪玉芬将其持有欧派动力 14%股权以 78.4
万元、贝斯特投资将其持有欧派动力 60%股权以 336 万元,分别转让给贝斯特有
限。同日,曹余华、倪玉芬、贝斯特投资分别与贝斯特有限签署《股权转让协议》。
       2013 年 12 月 31 日,无锡市滨湖工商局核发了变更后的《营业执照》。本次
股权转让完成后,股东及持股比例变更为:贝斯特有限出资 50 万元,占注册资
本的 100%。
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                                   招股意向书
       3、公司向部分董事、监事、高级管理人员出售办公车辆
       为提高车辆使用效率,同时为员工提供便利,公司于 2014 年 4 月实施办公
车辆改革,其中,与董事、监事及高级管理人员交易情况如下:
                                                                                              单位:元
   人员              职务       车辆已使用年限        评估价值          成交价格           交易日期
  兰恒祥            总经理           3年               81,700.00         76,500.00        2014 年 6 月
  张华鸣           副总经理          3年               82,278.00         88,759.62        2014 年 4 月
  张新龙           副总经理          1年              124,806.00        127,500.00        2014 年 4 月
  许小珠     董事、财务总监          9年                6,028.00          6,865.38        2014 年 4 月
             监事会主席、设
   华刚                              9年                7,124.00          6,865.38        2014 年 4 月
               备设施总监
       4、关联方往来款项余额情况如下:
       (1)应付关联方款项
                                                                                              单位:元
           关联方               2016.6.30       2015.12.31         2014.12.31            2013.12.31
贝斯特投资(注)                            -             - 39,012,269.56                36,652,269.56
            合计                            -             - 39,012,269.56                36,652,269.56
   注:从 2014 年 7 月起,公司从贝斯特投资借入的 39,012,269.56 元通过中信银行委托贷款形式进行。
       (2)关联方应付股利
                                                                                              单位:元
           关联方               2016.6.30         2015.12.31          2014.12.31           2013.12.31
曹余华                         1,167,903.00                    -                     -      4,596,117.64
倪玉芬                                      -                  -                     -      1,532,159.99
鑫石投资                        891,853.20                     -                     -                   -
金石灏汭                        658,875.00                     -                     -                   -
上海汇石                        470,625.00                     -                     -                   -
谢似玄                          318,519.00                     -                     -                   -
曹逸                            637,038.00                     -                     -                   -
贝斯特投资                    14,149,321.80
           合计               18,294,135.00                    -                     -      6,128,277.63
   (三)报告期关联交易汇总表
无锡贝斯特精机股份有限公司                                                  招股意向书
     报告期内,公司关联交易汇总情况如下:
                                                                         单位:万元
交易关联方              交易内容   2016 年 1-6 月   2015 年度   2014 年度     2013 年度
                                                     经常性关联交易
董事、监事及高级管理
                        薪酬       具体情况详见本节“四、(一)经常性关联交易”
人员
                                                     偶发性关联交易
贝斯特投资、曹余华、
                     资金往来      具体情况详见本节“四、(二)、1、资金拆借”
倪玉芬
贝斯特投资、曹余华、
                     股权转让      具体情况详见本节“四、(二)、2、股权转让”
倪玉芬
董事、监事及高级管理               具体情况详见本节“四、(二)、3、公司向部分董事、
                        车辆买卖
人员                               监事、高级管理人员出售办公车辆”
五、关联交易对财务状况和经营成果的影响
     公司报告期内发生的关联交易金额较小,对公司的财务状况和经营成果无重
大影响。
六、发行人报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
     股份公司设立以前,贝斯特有限尚未建立相应的关联交易制度。股份公司设
立后,公司制定了《关联交易决策制度》、《独立董事制度》并引入了独立董事。
公司 2014 年第八次临时股东大会、2015 年第二次临时股东大会、2015 年第三次
临时股东大会和 2016 年第二次临时股东大会通过决议,对报告期内发生的关联
交易进行确认。公司独立董事认为:公司报告期内发生的关联交易是公允的,不
存在损害公司和其他股东合法利益的情形。
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           第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理
一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介
     (一)董事
     2014 年 2 月 16 日,公司创立大会选举产生第一届董事会。公司第一届董事
会由 5 名董事组成,其中独立董事 2 名。董事任期三年,任期届满,可以连选连
任,其中独立董事连任时间不得超过六年。第一届董事会成员的基本情况如下:
     1、曹余华,男,1954 年出生,中国籍,无永久境外居留权,大专学历,第
十五届无锡市人大代表、江苏省劳动模范。曾于 1970 年 8 月至 1997 年 3 月任无
锡机床厂工人、主任设计师、非标设计室主任,于 1997 年 4 月起在贝斯特有限
任职,现任公司董事长,兼任贝斯特投资执行董事及总经理、鑫石投资执行事务
合伙人委派代表。
     2、许小珠,女,1957 年出生,中国籍,无永久境外居留权,中专学历。曾
于 1975 年 10 月至 1985 年 10 月任职于无锡机床厂,于 1985 年 11 月至 1997 年
5 月任无锡华晶微电子公司仪表电工、主办会计,于 1997 年 5 月起在贝斯特有
限任职,现任公司董事兼财务总监。
     3、王晋勇,男,1964 年出生,中国籍,无永久境外居留权,博士研究生学
历。曾于 1987 年 7 月至 1989 年 10 月任中国人民大学教师,于 1992 年 7 月至
1994 年 6 月任职于北京市计委工业处,于 1994 年 7 月至 1997 年 9 月任国家计
划委员会产业经济研究所副研究员,于 1997 年 9 月至 1998 年 1 月任中国华融信
托投资公司基金债券部负责人,于 1998 年 2 月至 2001 年 8 月任中国证券监督管
理委员会发行部副处长、处长,于 2001 年 9 月至 2007 年 2 月任兴业证券股份有
限公司副总裁,于 2007 年 3 月至 2013 年 1 月任国金证券股份有限公司副董事长,
现任上海汇石投资管理有限公司董事长、上海汇石股权投资管理中心(有限合伙)
执行事务合伙人、华金证券有限责任公司、国金鼎兴投资有限公司、宁波国金汇
石投资管理有限公司及发行人董事、广州汇石德成投资管理有限公司经理、北京
汇智点石投资管理有限公司董事长、浙江精功科技股份有限公司、西部证券股份
有限公司、华金期货有限公司独立董事。
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     4、吴梅生,男,1958 年出生,中国籍,无永久境外居留权,硕士研究生学
历。曾于 1976 年 5 月至 1988 年 11 月任无锡内燃机配件厂团委书记、车间主任、
党委副书记,于 1988 年 12 月至 1999 年 11 月任无锡市审计局内审社审指导处、
工交审计处、外资审计处处长、办公室主任,于 2000 年 1 月至 2008 年 6 月任无
锡普信会计师事务所有限公司董事长、主任会计师、书记,现任天衡会计师事务
所(特殊普通合伙)执行合伙人、无锡分所所长,无锡普信资产管理有限公司、
无锡合新同华科技发展有限公司执行董事兼总经理,无锡普信工程编审有限公司
董事,无锡华东重型机械股份有限公司、江苏中设集团股份有限公司、无锡市太
极实业股份有限公司及发行人独立董事。
     5、单世文,男,1963 年出生,中国籍,无永久境外居留权,本科学历,律
师。曾于 1981 年 8 月至 1984 年 9 月任乌达矿务局第一中学教师,于 1989 年 8
月至 1992 年 9 月任无锡市对外经济律师事务所律师,现任江苏太湖律师事务所
主任及发行人、无锡阿科力科技股份有限公司独立董事。
     (二)监事
     2014 年 2 月 16 日,公司召开创立大会选举产生非职工代表监事,与经职工
代表大会推举产生的职工代表监事共同组成公司第一届监事会。2014 年 6 月 26
日,公司召开 2014 年第四次临时股东大会并通过决议,李海洪因个人原因辞去
监事会主席及监事职务,补选华刚为第一届监事会监事。公司第一届监事会由 3
名监事组成,其中职工代表监事 1 名。监事任期三年,任期届满,可以连选连任。
第一届监事会成员的基本情况如下:
     1、华刚,男,1970 年出生,中国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾于
1992 年 7 月至 1997 年 12 月在无锡县柴油机厂工作,于 1998 年 1 月至 1999 年 1
月任日本爱知县 KIRA 公司 CNC 机床研修生,于 1999 年 2 月至 1999 年 12 月任
职于无锡县柴油机厂,于 2001 年 1 月起在贝斯特有限任职,现任公司设备设施
总监和监事会主席。
     2、杨锡江,男,1980 年出生,中国籍,无永久境外居留权,大专学历。2000
年 7 月起在贝斯特有限任职,现任公司销售经理及监事。
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     3、杜晓群,女,1984 年出生,中国籍,无永久境外居留权,大专学历。2005
年 9 月起在贝斯特有限任职,现任公司办公室主任助理和职工监事。
     (三)高级管理人员
     根据《公司章程》,公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监和
董事会秘书。根据公司第一届董事会聘任,公司现任高级管理人员简历如下:
     1、兰恒祥,男,1957 年出生,中国籍,无永久境外居留权,硕士研究生学
历,高级工程师。曾于 1982 年 8 月至 1995 年 3 月任南京汽车厂科长,于 1995
年 3 月至 1999 年 7 月任宁波汽车前桥有限公司董事、副总经理,于 1999 年 7
月至 2002 年 3 月任跃进轻型汽车股份有限公司副总经理,于 2002 年 3 月至 2007
年 4 月任江苏海安耀华安全玻璃有限公司总经理,于 2007 年 4 月至 2011 年 5 月
任上海质量技术咨询事务所开发部部长,于 2011 年 5 月起在贝斯特有限任职,
现任公司总经理。
     2、张华鸣,男,1957 年出生,中国籍,无永久境外居留权,大专学历。曾
于 1972 年 2 月至 1997 年 11 月任无锡机床厂车间主任、质检处处长、副总经理,
于 1997 年 12 月至 2004 年 4 月任洋马农机(中国)有限公司副总经理,2004 年
4 月至 2006 年 4 月任无锡华尔德超声电子设备有限公司总经理,于 2006 年 5 月
起在贝斯特有限任职,现任公司副总经理。
     3、张