欣天科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板
公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市
场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,
审慎作出投资决定。
              深圳市欣天科技股份有限公司
                  XDC INDUSTRIES(SHENZHEN) LIMITED
                   (深圳市南山区西丽官龙村第二工业区 4 号)
                    首次公开发行股票
                并在创业板上市招股说明书
                              保荐人(主承销商)
         (中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1600 号 1 幢 32 楼)
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                                   本次发行概况
发行股票类型                           人民币普通股(A 股)
每股面值                               人民币 1.00 元
                                       不超过 2,000 万股,本次公开发行后公司流通股
发行股数                               股数不低于发行后总股本的 25%,且不进行股东
                                       公开发售股份。
发行后总股本                           不超过 8,000 万股
每股发行价格                           14.37 元/股
预计发行日期                           2017 年 2 月 3 日
拟上市的证券交易所                     深圳证券交易所
保荐人(主承销商)                     爱建证券有限责任公司
招股说明书签署日期                     2017 年 1 月 25 日
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                                       发行人声明
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。
     保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。
     证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
     中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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                                   重大事项提示
       发行人特别提醒投资者注意以下重大事项提示,并认真阅读本招股说明书
“第四节风险因素”的全部内容。
       一、本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺
     具体内容请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人、
发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行
的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、约束措施及履行情况”。
       二、本次发行前持股 5%以上股东的减持意向承诺
     具体内容请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人、
发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行
的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、约束措施及履行情况”。
       三、上市后三年内股价低于每股净资产时稳定股价的预案及相关当事人的
承诺
     具体内容请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人、
发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行
的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、约束措施及履行情况”
       四、相关责任主体关于信息披露责任的承诺
    具体内容请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人、发
行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的
保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、约束措施及履行情况”。
       五、本次发行前滚存利润的分配
    根据发行人 2014 年 4 月 8 日召开的 2013 年年度股东大会决议,若公司首次
公开发行股票并在创业板上市的申请取得中国证监会核准和深圳证券交易所同
意并得以实施,则公司截至首次公开发行人民币普通股(A 股)完成前滚存的未分
配利润由发行完成后的新老股东按持股比例享有。
       六、本次发行上市后的股利分配政策
    关于公司发行上市后的利润分配政策,所作的具体回报规划、分红政策和分
红计划详见本招股说明书第九节之“十八、(三)公司本次发行后股利分配政策”
以及“十八、(四)公司未来分红回报规划”。
       七、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
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    具体内容请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人、发
行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的
保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、约束措施及履行情况”。
     八、发行人及相关人员未能履行承诺时的约束措施
    具体内容请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人、发
行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的
保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、约束措施及履行情况”。
     九、需要特别关注的风险因素
    发行人特别提醒投资者注意公司以下风险因素:客户集中度较高的风险、行
业波动及行业发展限制风险、综合毛利率下降风险、技术与产品开发风险、税收
优惠政策发生变化的风险、公司作为外资企业不满十年被追缴 2006-2010 年所得
税优惠额的风险。具体内容详见本招股说明书“第四节 风险因素”。
   十、招股说明书已披露财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
    公司已在本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十、公司财
务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项”之“(一)期后事项”部
分披露财务报告审计截止日(2016 年 6 月 30 日)后的主要财务信息及经营状况。
公司 2016 年第 3 季度的相关财务报表未经审计,但已经会计师审阅。
   截至 2016 年 9 月 30 日,公司净资产为 19,720.43 万元,总资产为 30,486.29
万元。2016 年 1-9 月公司营业收入为 17,454.38 万元,较 2015 年 1-9 月增长 15.14%,
主要系 2016 年全球开始 4.5G 的布网建设带动了移动通信基站设备需求的增长进
而促使公司射频金属元器件需求增长所致。2016 年 1-9 月归属于母公司所有者的
净利润为 4,444.53 万元,较 2015 年 1-9 月增长 6.71%,主要系 2016 年 1-9 月营
业收入增长所致。
     财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日,公司经营状况良好。公司经
营模式、主要原材料的采购规模、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要
客户及供应商的构成、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判
断的重大事项等方面均未发生重大变化,整体经营情况良好。
    基于 2016 年 1-9 月已实现的经营业绩、客户已下达订单等情况,并考虑近期
宏观经济形势、行业变动趋势,公司预计 2016 年全年营业收入区间为
20,694-23,700 万元,相比 2015 年的增长幅度为 0%-14.53%,归属于母公司股东
的净利润区间为 5,266-5,700 万元,相比 2015 年的增长幅度为 0%-8.24%,扣除
非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 5,003 万元-5,550 万元,相比 2015
年的增长幅度为 0%-10.94%(公司 2016 年数据未经审计,且不构成盈利预测)。
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十一、对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对发行人持
续盈利能力的核查结论意见
     对公司持续盈利能力可能产生重大不利影响的因素主要包括:客户集中度较
高的风险、行业波动及行业发展限制风险、综合毛利率下降风险、技术与产品开
发风险、税收优惠政策变化的风险等。
     保荐机构对发行人持续盈利能力的核查结论意见为:报告期内公司实现了
良好的财务状况和盈利能力,根据行业现状、未来发展趋势及公司当前的经营
业绩判断,公司具有良好的发展前景和持续盈利能力。
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                                       目 录
本次发行概况....................................................... 2
发行人声明......................................................... 3
重大事项提示....................................................... 4
  一、本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺..........4
  二、本次发行前持股 5%以上股东的减持意向承诺 .......................4
  三、上市后三年内股价低于每股净资产时稳定股价的预案及相关当事人的承诺
  ..................................................................4
  四、相关责任主体关于信息披露责任的承诺............................4
  五、本次发行前滚存利润的分配......................................4
  六、本次发行上市后的股利分配政策..................................4
  七、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺............................4
  八、发行人及相关人员未能履行承诺时的约束措施......................5
  九、需要特别关注的风险因素........................................5
  十、招股说明书已披露财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况..5
  十一、对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对发行人持
  续盈利能力的核查结论意见..........................................6
目 录.............................................................. 7
第一节    释义...................................................... 11
  一、普通术语.....................................................11
  二、专业术语.....................................................11
第二节    概览...................................................... 14
  一、发行人基本情况...............................................14
  二、发行人控股股东及实际控制人...................................16
  三、发行人主要财务数据和财务指标.................................16
  四、募集资金用途.................................................18
第三节    本次发行概况 .............................................. 19
  一、本次发行的基本情况...........................................19
  二、本次发行的有关当事人.........................................19
  三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系.......................20
  四、与本次发行有关的重要时间安排.................................20
第四节    风险因素 .................................................. 21
  一、客户集中度较高的风险.........................................21
  二、大客户流失风险...............................................21
  三、行业波动及行业发展限制风险...................................21
  四、成长性不足甚至业绩下滑的风险.................................22
  五、综合毛利率下降风险...........................................23
  六、下游发展滞涨引致恶性竞争的风险...............................23
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  七、技术与产品开发风险...........................................23
  八、核心技术泄密风险.............................................23
  九、税收优惠政策发生变化的风险...................................23
  十、企业所得税优惠额被追缴的风险.................................24
  十一、经营场所租赁风险...........................................25
  十二、原材料价格波动的风险.......................................26
  十三、人力成本上升的风险.........................................26
  十四、应收账款发生坏账的风险.....................................26
  十五、人民币升值风险.............................................27
  十六、公司产品进口国贸易政策风险.................................27
  十七、外协加工厂商的质量控制与合作关系风险.......................27
  十八、产品质量风险...............................................28
  十九、募集资金投资项目风险.......................................28
  二十、快速发展带来的管理风险.....................................28
  二十一、专业人才不足的风险.......................................28
  二十二、实际控制人风险...........................................28
  二十三、盈利被摊薄的风险.........................................29
第五节    发行人基本情况 ............................................ 30
  一、发行人基本情况...............................................30
  二、发行人设立情况...............................................30
  三、发行人设立以来的重大资产重组情况.............................31
  四、发行人的股权结构.............................................32
  五、发行人控股、参股子公司及分公司情况...........................32
  六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........35
  七、发行人股本及股东情况.........................................37
  八、发行人员工情况...............................................39
  九、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人
  员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、约束措施及履行
  情况.............................................................39
第六节    业务与技术 ................................................ 56
  一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.................56
  二、发行人所处行业的基本情况.....................................77
  三、影响行业发展的有利和不利因素.................................99
  四、发行人所面临的主要竞争情况..................................101
  五、发行人生产销售情况和主要客户................................112
  六、发行人采购情况和主要供应商..................................118
  七、发行人主要固定资产和无形资产................................122
  八、发行人核心技术及研发情况....................................128
  九、发行人境外经营情况..........................................130
  十、发行人未来发展与规划........................................130
第七节    同业竞争与关联交易 ....................................... 134
  一、公司独立运营情况............................................134
                                       1-1-8
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  二、同业竞争情况................................................135
  三、关联方、关联关系和关联交易..................................142
第八节    董事、监事、高级管理人员与公司治理 ....................... 152
  一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况..............152
  二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接和间接持股情
  况..............................................................155
  三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员的其他对外投资情况....156
  四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况............156
  五、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况............157
  六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间的亲属关系....157
  七、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与发行人签订的有关协议及履
  行情况..........................................................157
  八、董事、监事、高级管理人员近两年内的变动情况..................157
  九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董事会专门委
  员会的建立健全及运行情况........................................158
  十、公司内部控制制度情况........................................162
  十一、公司报告期内违法违规行为情况..............................163
  十二、报告期内公司资金占用和对外担保的情况......................163
  十三、资金管理、对外投资和担保事项的制度安排及执行情况..........163
  十四、投资者权益保护措施........................................165
第九节    财务会计信息与管理层分析 ................................. 167
  一、最近三年及一期财务报表......................................167
  二、审计意见类型................................................172
  三、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况................172
  四、影响收入、成本、费用和利润的主要因素,以及对公司具有核心意义,或
  其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析..........173
  五、主要会计政策和会计估计......................................176
  六、主要税项....................................................195
  七、分部信息....................................................197
  八、经注册会计师鉴证的非经常性损益情况..........................198
  九、最近三年及一期的主要财务指标................................199
  十、公司财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项........202
  十一、盈利能力分析..............................................206
  十二、财务状况分析..............................................273
  十三、现金流量分析..............................................298
  十四、重大资本性支出............................................300
  十五、首次公开发行股票事项对即期回报摊薄的影响分析及采取的措施..301
  十六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析......................309
  十七、股利分配政策..............................................312
第十节    募集资金运用 ............................................. 318
  一、募集资金运用概况............................................318
  二、募集资金投资项目具体情况....................................318
                                       1-1-9
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第十一节     其他重要事项 ........................................... 326
  一、重要合同....................................................326
  二、对外担保情况................................................329
  三、重大诉讼或仲裁事项..........................................329
第十二节     有关声明 ............................................... 330
  发行人全体董事、监事、高级管理人员声明..........................330
  保荐机构(主承销商)声明........................................331
  发行人律师声明..................................................332
  审计机构声明....................................................333
  资产评估复核机构声明............................................334
  验资机构声明....................................................335
  验资复核机构声明................................................337
第十三节     附件 ................................................... 338
第十三节     附件 ................................................... 339
  一、备查文件....................................................339
  二、查阅地点及时间..............................................339
                                       1-1-10
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                                     第一节          释义
       在本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定意义:
  一、普通术语
发行人、欣天科技、公
                           指   深圳市欣天科技股份有限公司
司、股份公司
欣天有限                   指   深圳市欣天科技有限公司,系发行人前身
欣天(深圳)               指   欣天科技(深圳)有限公司,系深圳市欣天科技有限公司前身
苏州欣天                   指   苏州欣天新精密机械有限公司,系发行人的全资子公司
苏州正北                   指   苏州正北机电有限公司,系发行人的控股子公司
欣天贸易                   指   欣天贸易(香港)有限公司,系发行人的全资子公司
                                香港新天实业有限公司,系欣天(深圳)的控股股东,已于 2014
香港新天                   指
                                年 5 月 23 日注销
Nokia、诺基亚西门子、           Nokia Networks(原名 Nokia Siemens Networks)及其全球分支机
                      指
诺基亚                          构,部分分支机构系发行人的主要客户。
大富科技              指        深圳市大富科技股份有限公司,系发行人报告期内的主要客户
上海国基              指        国基电子(上海)有限公司,系发行人的主要客户
                                Sanmina Corporation 及其全球分支机构,部分分支机构系发行人
Sanmina-SCI                指
                                的主要客户
                                Flextronics 及其全球分支机构,部分分支机构系发行人的主要客
Flextronics、伟创力        指
                                户
Amphenol                   指   Amphenol Corporation 及其全球分支机构,系发行人的主要客户
Ericsson、爱立信           指   Ericsson 及其全球分支机构
阿朗                       指   Alcatel-Lucent 及其全球分支机构。
华为                       指   华为技术有限公司
中兴                       指   中兴通讯股份有限公司
董事会                     指   深圳市欣天科技股份有限公司董事会
监事会                     指   深圳市欣天科技股份有限公司监事会
股东大会                   指   深圳市欣天科技股份有限公司股东大会
章程、公司章程             指   深圳市欣天科技股份有限公司章程
证监会、中国证监会         指   中国证券监督管理委员会
《公司法》                 指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                 指   《中华人民共和国证券法》
保荐机构、保荐人、主
                           指   爱建证券有限责任公司
承销商
发行人律师                 指   北京国枫律师事务所(原名北京国枫凯文律师事务所)
审计机构、立信会计师
                           指   立信会计师事务所(特殊普通合伙)
事务所
本次发行                   指   本次向社会公开发行不超过 2,000 万股人民币普通股
新股、A 股                 指   本次发行的面值为人民币 1.00 元的普通股
                                深圳市欣天科技股份有限公司股票在深圳证券交易所创业板挂牌
上市                       指
                                上市
元                         指   人民币元
近三年及一期、报告期       指   2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月
  二、专业术语
                           移动通信中组成蜂窝小区的基本单元,完成移动通信网和移动通
  移动通信基站        指
                           信用户之间的通信和管理功能
                                            1-1-11
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
                         表示可以辐射到空间的电磁频率,频率范围从 300KHz~300GHz
射频             指      之间,是一种高频交流变化电磁波的简称。
                         微波频段(300MHz-300GHz)又是射频的较高频段
                       用来对射频信号进行传输、选频、合路、放大等处理的设备,是移
射频器件         指    动通信基站射频器件的简称,分为无源器件和有源器件两大类,主
                       要设备有滤波器、双工器、合路器、塔顶放大器、低噪声放大器等
                       实现射频器件构架、支撑、屏蔽及部分电磁场功能的结构零部件,
射频结构件       指
                       主要有腔体、盖板、外壳、支架、屏蔽盒等零部件
                       一种具有选频功能的射频器件,即允许某一部分频率的信号顺利的
滤波器           指
                       通过,而另外一部分频率的信号则受到较大的抑制
                       天线共用器,是一个比较特殊的双向三端滤波器。双工器既要将微
双工器           指    弱的接受信号耦合进来,又要将较大的发射功率馈送到天线上去,
                       且要求两者各自完成其功能而不相互影响
                       一种由多个滤波器共同组成的信号合路射频器件,即让多个不同通
合路器           指
                       带滤波器传输的信号合并到同一端口输出
                       塔顶放大器,是安装在塔顶部紧靠在接收天线之后的一个低噪声放
塔放             指    大器,在接收信号进入馈线之前可将接收信号放大,提高上行链路
                       信号质量,改善通话可靠性和话音质量,同时扩大覆盖面积
                       也称射频内装件,是实现射频器件信号传输、调频、抑制、耦合等
射频金属元器
                 指    电磁场功能的精密零部件,主要包括谐振器、低通、传输主杆、调

                       谐螺钉、电容耦合杆、电容耦合片等
                       又称为调谐螺杆,是一种射频金属元器件,能够通过精确定位锁定
                       快速调整滤波器电路 C、L 值,使谐振器在设计频率下谐振或获得适
调谐自锁螺钉     指
                       当的耦合量,并且不需要额外增加锁紧螺母、弹垫或结构锁固胶就
                       能够耐受温度冲击、机械振动,性能稳定质量可靠
                       一种射频金属元器件,谐振器是指产生谐振频率的电子元件,主要
谐振器           指    起频率控制的作用,主要包括金属谐振器、石英晶体谐振器和陶瓷
                       谐振器
                       介质支撑体的简称,一般用来支撑、阻隔或定位射频金属元器件,
介质             指
                       使其实现滤波器电路中开路功能
                       一种射频金属元器件,主要用于滤波器信号传输,如输入端、输出
                       端信号传输;也可耦合出信号用于监控、警告等系统控制和器件保
传输主杆         指    护等。能够通过特殊的结构形状保持滤波器电路阻抗匹配稳定,低
                       损耗的传输或耦合信号。在多端口、结构复杂的滤波器、双工器中,
                       加工精密的传输主杆可以提高信号稳定性,降低信号损耗
                       一种射频金属元器件。是一种容许低于截止频率的信号通过,但高
低通             指
                       于截止频率的信号不能通过的装置
                       一种射频金属元器件,通常加工为“哑铃”状,通过改变端面截面
                       积和长度来调整滤波器电路中电容值的大小,从而获得适当电耦合
电容耦合杆       指
                       量。加工精密的电容耦合杆可以获得良好的滤波器抑制不需要信号
                       的效果
                       一种射频金属元器件。电容耦合片可用于滤波器交叉耦合,可增强
电容耦合片       指    谐振单元间耦合强度也可以用于滤波器端口连接器的连接耦合,使
                       其信号稳定的输入输出
                       通过各种车床、铣床、钻床、磨床等专业机械设备对工件的外形尺
机加工           指
                       寸或性能进行改变的生产工艺
                       借助于常规或专用冲压设备的动力,使金属板材在模具里受到变形
冲压             指    力作用而变形,从而获得特定形状、规格的金属板材制品的生产工
                       艺
                       样品品号、半成品品号和成本品号。品号由公司按照一定的编码规
品号             指    范在 ERP 系统中进行编制,用以反映各种品号的产品对应的物料属
                       性、客户、图纸、工艺流程等重要信息
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                       第二代移动通信技术,包括 GSM、CDMAIS95 等技术标准,以语音技
2G               指
                       术为主
                       第三代移动通信技术,包括 WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA 等
3G               指    技术标准,是将无线通信与国际互联网等多媒体通信结合的移动通
                       信技术
                       第四代移动通信技术,包括 TDD-LTE、FDD-LTE 两种技术标准,集
4G               指
                       3G 与 WLAN 于一体,能够传输高质量视频图像
                       全球移动通信系统,指基于时分多址技术、工作于 900MHz 的一种
GSM              指
                       移动通信制式
CDMA             指    基于码分多址技术、工作于 800MHz 频段的一种移动通信制式
                       基于码分多址技术、工作于 1.9~2.2GHz 频段的一种移动通信制式,
CDMA2000         指
                       北美 3G 标准
                       基于码分多址技术、工作于 1.9~2.2G Hz 频段的一种移动通信制式,
WCDMA            指
                       欧洲 3G 标准
                       采用时分同步和码分多址技术、工作于 1.9~2.2GHz 频段的一种移
TD-SCDMA         指
                       动通信制式,是国内具有自主知识产权的第三代移动通信标准
                       LTE (Long Term Evolution,长期演进技术) 是 3G 的演进,通常被称
LTE              指    作 3.9G,包括 TDD(频分双工)、FDD(时分双工)两种不同的系
                       统模式。其中,TDD-LTE 是中国主导的技术标准
ISO9001:2008          国际标准化组织(ISO)的质量管理和质量保证技术委员会(TC176)
                 指
质量管理体系           制定的有关质量管理和质量保证的国际标准体系
                       专指欧盟颁布的《电气、电子设备中限制使用某些有害物质指令》,
RoHS 指令        指    主要针对电子电气产品生产过程中及原材料中的有害物质采取的限
                       制措施
ITU              指    International Telecommunication Union,国际电信联盟
GSA              指    Global Mobile Suppliers Association,全球移动设备供应商协会
                       Global System for Mobile Communications assembly,全球移动通信系
GSMA             指
                       统协会
                       著名的全球性市场研究与咨询机构,主要关注无线通信、核心元器
Strategy
                 是    件技术、汽车电子、汽车远程通信、宽带网络、数字家庭娱乐、数
Analytics
                       字新媒体等领域
                       总部位于美国的市场调研公司,提供电子信息技术领域的市场数据
ABI Research     指
                       调研、发展趋势预测和经营咨询服务
      特别说明:敬请注意,本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在
尾数上存在差异,均系计算中四舍五入造成。
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                               第二节            概览
     本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前,应认真
阅读招股说明书全文。
一、发行人基本情况
     (一)发行人概况
中文名称                     深圳市欣天科技股份有限公司
英文名称                     XDC INDUSTRIES(SHENZHEN)LIMITED
法定代表人                   石伟平
有限公司成立日期             2005 年 5 月 10 日
股份公司设立日期             2012 年 12 月 31 日
注册资本                     6,000 万元
注册地址                     深圳市南山区西丽官龙村第二工业区 4 号
邮政编码
电话                         0755-86363037
传真                         0755-86363037
互联网址                     www.xdc-industries.com
电子邮箱                     xdcdb@xdc-industries.com
负责信息披露和投资者关
                             董事会办公室
系的部门
                             射频元器件、光电子元器件、精密零部件的技术开发和生产;
                             精密模具的设计和加工;机电一体化产品的技术开发和生产;
经营范围                     销售自产产品;经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决
                             定规定在登记前须经批准的项目除外,限制的项目须取得许可
                             后方可经营)。
     (二)发行人设立情况
   发行人系由深圳市欣天科技有限公司整体变更设立。以立信会计师事务所审
计的截至 2012 年 10 月 31 日的净资产值人民币 74,083,313.76 元为基础,将其中
的 60,000,000 元按照 1:1 的比例折为 6,000 万股,每股面值人民币 1 元,余额
14,083,313.76 元计入资本公积。
   2012 年 12 月 31 日,发行人在深圳市市场监督管理局正式登记注册成立,注
册号为 440301503291467,注册资本为 6,000 万元,法定代表人石伟平。
     (三)发行人的主营业务
     1、行业背景和发展前景
   (1)行业背景
   发行人所处行业归属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造
业”,具体为移动通信设备制造中的射频金属元器件行业。射频金属元器件属于
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移动通信网络覆盖设备范畴,主要用于移动通信基站系统中的射频器件,包括滤
波器、双工器、塔顶放大器、合路器等。
    射频金属元器件行业在产业链中属于中上游环节,主要依托下游移动通信基
站设备而发展,下游移动运营商对移动通信基站设备的投资规模将对该行业的发
展产生重大影响。
    自 20 世纪 80 年代中期,移动通信技术逐步成熟并得到广泛应用开始,先后
经历了模拟技术(1G)、数字技术(2G),目前全球移动通信正加速向以 3G、
4G 为标志的新技术演进和发展。移动通信技术的快速发展,对移动通信设备及
相应的射频金属元器件的产品设计和制造工艺不断提出新的要求,对产品用材稳
定性、精密度、轻质化的要求越来越严格,一定程度上加速了射频金属元器件行
业的整合,有利于行业内领先企业的快速发展。
    (2)发展前景
     从短期来看,世界各国移动通信行业发展水平参差不齐,许多国家尤其是新
兴发展中国家和地区(东南亚、南亚、非洲、中东、俄罗斯等)仍处于建设与完
善通信基础网络的阶段,发达国家也需进行 3G 扩容和 4G 网络部署,因而存在
较大的市场需求。根据 GSMA、中国信息产业网数据等公开数据综合分析,全
球射频金属元器件的市场规模将由 2014 年度的 10.6 亿美元增长到 2017 年的 11.4
亿美元,市场发展较为稳定。
     从中长期来看,射频金属元器件市场未来也面临着较大的市场需求:
     ①数据流量需求增长是未来移动通信产业发展的主线,根据 GSMA 预计,
2013 年-2019 年,全球移动数据流量将增长 10 倍,日益增长的数据流量将推动
移动通信网络不断升级容量。而且在全球 4G 建设还未广泛普及时,国际电信联
盟 ITU 于 2015 年 6 月公布了第五代移动通信(5G)的总体路线规划,确定了开
发 5G 移动通信系统的总体目标、流程和时限。根据该规划,将从 2016 年初开
始逐步定义 5G 的技术性能要求,并于 2020 年发布正式的 5G 标准,以进入商用。
     ②根据公开资料测算,2G、3G、4G 移动通信基站中射频系统投资占基站总
投资的比例约为 4%、6%和 8%,可以看出,随着移动通信技术的不断升级,射
频系统占基站总投资的比重逐步上升。因此,在应用新的移动通信技术标准进行
基站建设时,射频系统投资占比可望得到进一步提高。
     发行人作为专业从事射频金属元器件及射频结构件研发和生产的高新技术
企业,积累了较为丰富地行业经验,已与下游众多国内外知名企业建立了长期、
稳定的合作关系,未来可望会受益于行业的增长。
     2、主营业务
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     发行人是一家主要从事移动通信产业中射频金属元器件及射频结构件的研
发、生产和销售的国家高新技术企业。发行人主要产品为射频金属元器件,具体
包括谐振器、调谐螺杆、低通、传输主杆、电容耦合片、电容耦合杆、介质等,
主要用于移动通信基站中的射频器件。射频器件的精密程度直接关系到通信波段
的稳定性和抗干扰能力,对移动通信基站的收、发信号质量产生重要影响。
    经过多年的发展,发行人已成为集产品同步研发、主动研发、产品制造于一
体的射频金属元器件供应商。发行人凭借较强的同步研发能力、主动研发能力、
精益化生产管理能力等核心优势,为全球知名的通信主设备商及射频器件商提供
专业的定制化产品及服务。目前,发行人已获得包括 Nokia、Sanmina-SCI、
Flextronics、CommScope、大富科技、上海国基的合格供应商认证。
     2013 年、2014 年和 2015 年,发行人营业收入分别为 16,933.69 万元、26,634.93
万元、20,693.61 万元,利润总额分别为 6,128.23 万元、9,851.10 万元、6,195.17
万元,净利润分别为 5,188.65 万元、8,381.25 万元、5,227.27 万元。2016 年 1-6
月,发行人营业收入为 11,725.56 万元,净利润为 3,136.03 万元。
二、发行人控股股东及实际控制人
     发行人控股股东为石伟平,实际控制人为石伟平和薛枫,其持股情况如下:
         股东名称                      持股数量(万股)            持股比例(%)
           石伟平                          2,666.40                    44.44
             薛枫                          1,783.20                    29.72
             合计                          4,449.60                    74.16
    自 2011 年 8 月以来,石伟平和薛枫一直保持着对发行人的共同控制关系,并
于 2013 年 12 月 8 日签订《共同控制协议书》,约定自该协议生效之日起,二人
继续保持对发行人的共同控制关系。
    石伟平和薛枫的简历详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员
与公司治理”相关内容。
三、发行人主要财务数据和财务指标
     根据立信会计师事务所出具的信会师报字[2016]第 310679 号《审计报告》,
报告期内发行人的主要财务数据如下:
     (一)合并资产负债表主要数据
                                                                             单位:万元
      项目            2016 年 1-6 月       2015-12-31      2014-12-31      2013-12-31
流动资产                   18,239.50           16,858.10      19,258.23        16,804.52
非流动资产                   9,058.46           8,474.70        7,427.95         5,048.84
资产总额                   27,297.96           25,332.80      26,686.18        21,853.36
                                            1-1-16
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 流动负债                    7,918.13               6,953.26             10,322.51               8,916.71
 非流动负债                    939.24                 678.30                     -                  34.34
 负债总额                    8,857.37               7,631.56             10,322.51               8,951.05
 股东权益                   18,440.58              17,701.24             16,363.67              12,902.31
 归属于母公司股东
                            18,370.48              17,612.63             16,236.28              12,725.56
 权益
      (二)合并利润表主要数据
                                                                                              单位:万元
          项目                 2016 年 1-6 月         2015 年度           2014 年度           2013 年度
营业收入                            11,725.56           20,693.61           26,634.93           16,933.69
营业利润                             3,599.48            5,885.35            9,837.40             6,008.71
利润总额                             3,678.31            6,195.17            9,851.10             6,128.23
净利润                               3,136.03            5,227.27            8,381.25             5,188.65
归属于母公司所有者的净利
                                        3,154.54            5,266.04           8,430.62           5,225.60

扣除非经常性损益后归属于
                                        3,092.23            5,002.71           8,418.97           5,124.00
母公司所有者的净利润
      (三)合并现金流量表主要数据
                                                                                              单位:万元
          财务指标                2016 年 1-6 月         2015 年度            2014 年度         2013 年度
经营活动现金流量净额                     1,775.88           7,342.71             7,947.93          4,535.79
投资活动现金流量净额                   -1,166.27           -2,109.74            -3,432.22         -1,684.51
筹资活动现金流量净额                   -2,124.89           -5,694.39            -3,918.37          1,077.92
汇率变动对现金及现金等价物
                                              21.83             151.18              9.97            -81.89
的影响
现金及现金等价物净增加额                  -1,493.45            -310.25            607.31          3,847.31
      (四)主要财务指标
               项目                       2016-06-30          2015-12-31       2014-12-31      2013-12-31
流动比率                                          2.30              2.42             1.87            1.88
速动比率                                          2.01              2.18             1.60            1.65
资产负债率(母公司)                           30.08%            28.12%           39.41%          41.16%
无形资产(不含土地使用权)占净资产
                                                   0.06%           0.07%            0.11%            0.19%
的比例
               项目                      2016 年 1-6 月        2015 年度        2014 年度       2013 年度
应收账款周转率(次/年)                            1.53               2.99             3.90            3.46
存货周转率(次/年)                                2.84               4.82             5.10            4.69
归属于发行人股东的净利润(万元)              3,154.54           5,266.04         8,430.62        5,225.60
归属于发行人股东扣除非经常性损益
                                               3,092.23          5,002.71         8,418.97        5,124.00
后的净利润(万元)
息税折旧摊销前利润(万元)                     4,250.83          7,381.34        10,970.21        6,938.89
利息保障倍数                                      30.06             22.15            30.57           30.66
净资产收益率(加权平均)                          17.54             31.40            55.94           50.23
扣除非经常性损益后的净资产收益率
                                                    17.19           29.83            55.86           49.25
(加权平均)(%)
基本每股收益(元/股)                                0.53              0.88           1.41             0.87
扣除非经常性损益后
                                                     0.52              0.83           1.40             0.85
的基本每股收益(元/股)
                                             1-1-17
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每股经营活动的现金流量(元/股)                  0.30          1.22         1.32          0.76
每股净现金流量(元/股)                         -0.25         -0.05         0.10          0.64
归属于发行人股东的每股净资产(元/
                                                 3.06          2.94         2.71          2.12
股)
     注:计算本表格指标所用的净资产为归属于母公司的所有者权益,净利润为归属于母公司所有者的净
 利润。
 四、募集资金用途
    发行人本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过 2,000 万股,实际募
 集资金扣除发行费用后的净额全部用于与主营业务相关的项目及主营业务发展
 所需的营运资金。
    本次募集资金投向经公司股东大会审议确定,由董事会负责实施,用于以下
 项目:
                                                          项目总投资         募集资金投入
 序号                     项目名称
                                                          (万元)             (万元)
   1     移动通信射频金属元器件生产基地建设项目                   24,493           24,493.00
   2     技术中心建设项目                                          4,262              461.98
   3     补充流动资金                                              6,000                   -
         合计                                                     34,755           24,954.98
    以上项目按轻重缓急的顺序排列。发行人募集资金存放于董事会决定的专户
 集中管理,做到专款专用。若本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金,发
 行人将通过自筹资金方式解决。本次募集资金到位前,公司可以自有资金或银行
 借款投入上述项目的建设,待本次募集资金到位后,公司将以募集资金置换已经
 投入上述项目建设的自有资金或银行借款。
    上述募集资金投资项目的详细情况请参见本招股说明书“第十节 募集资金
 运用”的相关内容。
                                           1-1-18
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                     第三节            本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类                   人民币普通股(A 股)
每股面值                   人民币 1.00 元
                           不超过 2,000 万股,本次公开发行后公司流通股股数不低于发行
拟发行股数
                           后总股本的 25%,且不进行股东公开发售股份
每股发行价格               14.37 元/股
                           22.98 倍(发行价格除以每股收益,每股收益按 2015 年度经审计
发行市盈率                 的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本
                           计算)
                           2.94 元/股(按照 2015 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有
发行前每股净资产
                           者权益除以本次发行前总股本计算)
                           5.35 元/股(按照 2015 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东
发行后每股净资产
                           的权益加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算)
发行市净率                 4.89 倍(按每股发行价格除以发行前每股净资产计算)
                           网上按市值申购向公众投资者直接定价发行的方式或中国证监
发行方式
                           会等监管机关认可的其他发行方式
                           符合资格并在证券交易所开户的中国境内自然人、法人等投资者
发行对象
                           (国家法律、行政法规禁止购买者除外)
承销方式                   余额包销
预计募集资金总额           约 28,740.00 万元
预计募集资金净额           约 24,954.98 万元
                           共 3,785.02 万元,其中,承销及保荐费用 2,550.00 万元,审计费
发行费用概算               用 550.00 万元,律师费用 325.00 万元,印花税及发行上市手续
                           费用 32.02 万元,用于本次发行的信息披露费用 328.00 万元
二、本次发行的有关当事人
    (一)主承销商(保荐人)
名称:                    爱建证券有限责任公司
法定代表人:              钱华
住所:                    中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1600 号 1 幢 32 楼
电话:                    021-32229888
传真:                    021-68728909
保荐代表人:              刘华、曾辉
项目协办人:              王泽锋
项目经办人:              王建辉、李红霞、徐运真
    (二)发行人律师
名称:                    北京国枫律师事务所
负责人:                  张利国
住所:                    北京市西城区金融大街一号写字楼 A 座 12 层
电话:                    010-66090088、010-88004488
传真:                    010-66090016
经办律师:                孙林、熊洁
    (三)会计师事务所
名称:                    立信会计师事务所(特殊普通合伙)
执行事务合伙人:          朱建弟
住所:                    上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
电话:                    0755-82584500
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传真:                     0755-82584508
经办注册会计师:           刘四兵、杨艳
    (四)资产评估复核机构
名称:                     开元资产评估有限公司
法定代表人:               胡劲为
住所:                     北京市海淀区中关村南大街甲 18 号院 1-4 楼 B 座 15 层-15B
电话:                     010-62143639
传真:                     010-62197312
经办注册评估师:           张萌、张佑民
    (五)股票登记机构
名称:                     中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
负责人:                   戴文华
地址:                     深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话:                     0755-25938000
传真:                     0755-25988122
    (六)收款银行
名称:                     中国工商银行上海分行营业部
户名:                     爱建证券有限责任公司
账号:
    (七)拟申请上市的证券交易所
名称:                        深圳证券交易所
总经理:                      王建军
地址:                        深圳市深南东路 5045 号
电话:                        0755-82083333
传真:                        0755-82083164
三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系
     发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行有关的重要时间安排
发行公告刊登日期                                     2017 年 1 月 26 日
申购日期                                             2017 年 2 月 3 日
缴款日期                                             2017 年 2 月 7 日
预计股票上市日期                       本次发行完成后尽快安排在深圳证券交易所上市
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                               第四节      风险因素
     投资者在评价发行人本次发行新股时,除本招股说明书提供的其他各项资料
外,应特别认真地考虑本节所列的各项风险因素。下列风险因素可能直接或间接
对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响,以下排序遵循
重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小,但该排序并不表示风险因素依次
发生。
一、客户集中度较高的风险
     公司客户主要为通信主设备商及射频器件制造商,受行业竞争格局的影响,
通信设备制造业普遍存在客户集中度相对较高的特征。2013 年、2014 年、2015
年及 2016 年 1-6 月,公司对前五大客户的销售总额(按关联方合并统计)占主
营业务收入的比重分别为 87.20%、86.49%、84.67%、78.03%,客户集中度较高。
其中,对 Nokia 及其关联方的销售比例为 46.48%、51.38%、45.89%、30.75%,
单一客户占比较高。
     如果主要客户的需求发生较大变动,或者公司的产品研发和生产不能有效满
足客户需求,或将导致公司订单规模发生波动,进而对公司业绩造成不利影响。
二、大客户流失风险
     公司产品定位于为下游知名的移动通信主设备商和射频器件商提供射频器
件配套产品。公司与 Nokia、Flextronics、Sanmina-SCI、上海国基、大富科技等
国内外知名的移动通信主设备商、射频器件商建立了合作关系,报告期前五名客
户的合计销售额占营业收入的比例分别为 87.20%、86.49%、84.67%、78.03%。
但在上述前五大客户中,报告期公司对大富科技的销售金额分别为 3,799.49 万
元、2,260.08 万元、54.12 万元、11.82 万元,呈现大幅下滑情形,存在大客户流
失的情况,从而对公司经营业绩带来了不利影响。
     由于射频金属元器件生产企业数量众多,主要呈现分散竞争格局,因而在维
持、巩固与大客户的合作关系中,如果公司未来的研发设计、制造和品质保证能
力等不能持续满足大客户要求,或者竞争对手采取恶意降价销售等手段参与对公
司大客户的竞争,公司可能会面临流失其他大客户的风险。
三、行业波动及行业发展限制风险
     射频金属元器件属于移动通信产业链的中上游环节,处于原材料工业和移动
通信设备工业之间,射频金属元器件行业主要依托于下游移动通信基站设备而发
展,下游移动通信运营商对基站设备的投资规模将对本行业的发展产生重大影
                                        1-1-21
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
响。发行人射频金属元器件产品对移动通信网络投资和基站建设存在重大的依赖
性,移动通信运营商资本性支出的行业波动直接影响移动通信网络投资和基站建
设规模,对移动通信主设备商业务发展带来重大影响,并将沿着产业链逐步波及
到射频器件商和射频金属元器件厂商。
     2013 年和 2014 年,随着全球 3G 网络的不断深化和 4G 网络逐步推进,移
动通信设备总体市场需求规模呈现增长趋势。2013 年 12 月,中国工信部向国内
三大运营商颁发了 4G 牌照,国内 4G 业务自此正式进入商用阶段,2014 年全年
新增移动通信基站 98.8 万个,是上年同期净增数的 2.9 倍,导致移动通信基站设
备商在国内采购射频金属元器件金额也大幅增加。2015 年,全球经济状况整体
较为低迷,全球移动通信运营商资本支出规模减少,移动通信运营商在无线网络
方面的资本开支仍然呈现地区性差异,而中国由于主要通信运营商建网速度放
缓,4G 建设进程推迟,对通信设备商的产品交付产生了一定负面影响。国内移
动通信运营商放慢了 4G 网络建设速度,对上游移动通信基站设备的产品需求产
生了较为明显的负面影响。
     报告期内,行业波动导致公司经营业绩出现了较为明显的波动。未来若国内
外经济不能持续向好,移动信息消费出现下滑,可能会导致移动通信运营商减少
资本支出规模,通信主设备商和射频器件商减少采购,将对公司业务发展带来不
利影响。
     另外,由于公司经营发展主要专注于移动通信领域,产品主要以射频金属元
器件和结构件为主,其市场需求势必会受下游移动通信基站设备行业发展情况的
影响,产品路线和经营发展理论上存在相应的行业发展限制,公司面临行业发展
限制的风险。
四、成长性不足甚至业绩下滑的风险
     2013 年至 2014 年,公司营业收入及净利润保持了持续增长,营业收入分别
为 16,933.69 万元、26,634.93 万元,归属于母公司所有者的净利润分别为 5,225.60
万元、8,430.62 万元。2015 年,受国内移动通信运营商网络建设速度放缓等因素
的影响,公司实现营业收入 20,693.61 万元,归属于母公司所有者的净利润
5,266.04 万元,营业收入和净利润同比出现较大下滑。2016 年 1-6 月,公司实现
营业收入 11,725.56 万元,归属于母公司所有者的净利润 3,154.54 万元。报告期
内,公司经营业绩出现一定幅度的波动。
     公司目前的资产规模相对较小、资本投入能力还相对欠缺,且未来税收政策、
行业政策、产品市场需求、市场竞争状况等都可能发生不利变化。此外,公司自
身在应收账款及存货管理、新产品开发、技术研发、技术团队建设等方面也可能
                                       1-1-22
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会出现不足之处。如前述因素出现重大不利变化,本公司将面临成长性不足甚至
业绩下滑的风险。
五、综合毛利率下降风险
     公司未来综合毛利率可能受以下因素影响而存在下降的风险:(1)未来,射
频金属元器件市场竞争可能逐步加剧。如公司不能及时响应客户需求、主动自主
研发新工艺和新产品,或移动通信产业技术进步速度放缓造成射频金属元器件更
新换代缓慢,则可能导致公司毛利率下降,对公司盈利能力造成不利影响。(2)
产品结构发生较大变化,低毛利率产品如盖板销售占比的上升可能拉低公司整体
毛利率。(3)未来原材料价格产生较快上涨以及外协加工价格受金银镍价格较快
上涨而上升,而公司不能及时将产品成本的较快上涨转嫁给下游客户,将导致产
品成本上升,进而降低产品毛利率。(4)本次募投项目如不能达到预期产出和效
益,将降低公司整体毛利率。(5)产品价格受市场竞争、行业需求变动影响发生
较大幅度的下降,而产品成本不能实现同比例下降,亦会导致公司综合毛利率下
降。
六、下游发展滞涨引致恶性竞争的风险
     射频金属元器件行业是一个客户需求多样化、产品高度定制化的行业,多数
企业一般都是在下游客户下达订单需求后进行生产和销售。因而,当下游发展出
现滞涨情形时,将进一步加剧上游射频金属元器件行业的市场竞争,甚至出现恶
性竞争的情形,公司存在下游发展滞涨时引致恶性竞争的风险。
七、技术与产品开发风险
     如果公司未来不能及时适应行业技术的发展趋势和把握客户最新需求,提供
富有竞争力的新产品和综合服务能力,将可能使公司研发投入无法收回、丧失技
术和市场的已有竞争地位,从而面临技术与产品开发的风险。
八、核心技术泄密风险
     在今后市场对技术和人才的争夺过程中,如果公司出现核心技术泄露、核心
技术人员流失,导致相应的研发成果失密或被侵权,将对公司技术保密和生产经
营造成不利影响。
九、税收优惠政策发生变化的风险
     公司于 2012 年 11 月 5 日取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、
深圳市国家税务局、深圳市地方税务局颁发的编号为 GR201244200721 的国家高
新技术企业证书,公司 2012 年、2013 年、2014 年享受企业所得税减按 15%的优
                                       1-1-23
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惠。公司于 2015 年 12 月 18 日通过复审取得国家高新技术企业证书,公司 2015
年、2016 年、2017 年享受企业所得税减按 15%的优惠。
     报告期内,企业所得税税收优惠对公司经营业绩具有一定影响,具体如下:
                                                                                  单位:万元
          项目                  2016 年 1-6 月      2015 年度      2014 年度       2013 年度
当期所得税费用减免额                    378.84           641.67         981.47          614.06
递延所得税费用影响数                    -17.32             3.57           -1.08           -3.60
税收优惠合计                            361.52           645.24         980.39          610.47
归属于母公司的股东净利润             3,154.54          5,266.04       8,430.62        5,225.60
扣除税收优惠后归属于母公
                                       2,793.02        4,620.80        7,450.23       4,615.13
司的股东净利润
税收优惠金额占归属于母公司
                                         11.46           12.25           11.63           11.68
股东净利润的比例(%)
    注:由于仅母公司享受企业所得税优惠,当期所得税费用减免额和递延所得税费用(仅考虑母公司)
影响数系基于母公司报告期执行 25%的法定税率的假设,通过比较计算得出。
     如公司不能持续被认定为高新技术企业,则存在不能继续享受企业所得税优
惠的风险,实际适用的企业所得税税负率将会上升至 25%,对公司的盈利水平将
构成一定的影响。此外,如果未来国家企业所得税优惠政策出现变动,也将对公
司的盈利能力产生一定影响。
十、企业所得税优惠额被追缴的风险
     公司于 2005 年 5 月成立时为外商独资企业,根据当时有效的《外商投资企
业和外国企业所得税法》,公司自 2006 年起享受两免三减半的所得税优惠政策。
根据深圳市南山区国家税务局于 2006 年 3 月 20 日出具的“深国税南减免
[2006]0073 号”《深圳市国家税务局减、免税批准通知书》,公司系生产性外商投
资企业,自获利年度起,第 1 年至第 2 年的经营所得免征所得税,第 3 年至第 5
年减半征收所得税。因此,公司 2006 年-2010 年享受两免三年减半所得税优惠政
策是基于外商独资企业身份。
     2006 年-2010 年公司实际享受的所得税优惠的具体金额如下:
                                                                                    单位:元
  年度      2006 年度    2007 年度     2008 年度     2009 年度     2010 年度          合计
优惠金额    299,239.04   254,687.01    388,684.56    333,598.73   1,403,848.96    2,680,058.30
     2013 年 12 月,经公司向深圳市中小企业上市培育工作领导小组办公室请示
并申请其协调深圳市国家税务局确认公司 2006 年-2010 年享受企业所得税税收
优惠的合法性,在深圳市中小企业上市培育工作领导小组办公室的协调下,深圳
市国家税务局于 2014 年 1 月出具“深国税函[2014]1 号”《深圳市国家税务局关
于深圳市欣天科技股份有限公司享受企业所得税税收优惠的复函》:根据企业所
                                           1-1-24
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
得税税收优惠的有关规定,公司经深圳市南山区国家税务局批准,从开始获利年
度起,第 1 年至第 2 年的经营所得免征企业所得税,第 3 年至第 5 年减半征收企
业所得税;因此,公司 2006 年、2007 年免征企业所得税,2008 年至 2010 年度
减半征收企业所得税。
     公司于 2011 年 10 月 18 日变更为内资企业时,作为外商独资企业的实际经
营期不满十年。根据《外商投资企业和外国企业所得税法》的规定,应当补缴
2006 年和 2007 年免征、2008 年至 2010 年减征的企业所得税税款。
     而根据深府[1988]232 号《深圳市人民政府关于深圳特区企业税收政策若干
问题的规定》第八条规定:“对从事工业、农业、交通运输等生产性行业的特区
企业,经营期在 10 年以上的,从开始获利的年度起,第一年和第二年免征所得
税,第三年至第五年减半征收所得税”。2006-2010 年,结合企业所得税过渡优
惠政策,公司按外商投资企业所得税优惠政策实际所享受的企业所得税优惠,与
作为深圳特区生产性企业适用深府[1988]232 号文中相关企业所得税优惠政策所
应当享受的企业所得税优惠相比,享受税收优惠的期限、金额均相同,因此,若
按深府[1988]232 号文之规定,公司则不需补缴 2006-2010 年度企业所得税。深
圳市国税局于 2014 年 1 月出具《深圳市国家税务局关于深圳市欣天科技股份有
限公司享受企业所得税税收优惠的复函》确认公司 2006 年、2007 年免征企业所
得税,2008 年至 2010 年减半征收企业所得税。深圳市国家税务局于 2016 年 8
月 1 日出具了“深国税函[2016]363 号”《关于确认深圳市欣天科技股份有限公
司享受税收优惠合法性问题的复函》:“根据《财政部国家税务总局关于深圳市
自行制定企业所得税优惠政策有关问题的通知》(财税[2008]112 号)的文件精神,
深圳市南山区国家税务局 2006 年 3 月 20 日出具的关于深圳市欣天科技股份有限
公司的《减、免税批准通知书》(深国税南减免[2006]0073 号)继续有效”。根据
深府[1988]232 号文以及前述两份复函,公司享受的企业所得税税收优惠不会因
公司性质的变化而受影响,公司无需补缴 2006 年和 2007 年免征、2008 年至 2010
年减半征收的企业所得税税款。
     需要指出的是,深府[1988]232 号文是深圳市政府的地方性税收优惠法规,
因此,公司因享受上述优惠而少缴的税款理论上还是存在被追缴的可能。
十一、经营场所租赁风险
     目前,公司及子公司苏州正北的生产经营场所均为租赁取得。其中,公司租
赁的位于深圳市南山区西丽官龙村第二工业区内 5,850 平方米的生产厂房,系深
圳市农村城市化历史遗留建筑,产权人未能取得房屋产权证书,租赁期至 2017
年 5 月。如果未来上述出租房屋被列入政府的拆迁范围,公司则需在规定的时间
内进行搬迁,在搬迁期间内会一定程度的影响公司经营业绩。
                                       1-1-25
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     因此本公司可能面临租赁提前终止、租赁调整、租赁期满无法续约而另行租
赁经营场所等风险。
十二、原材料价格波动的风险
     2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月,公司直接材料成本占营业成本
的比例分别为 44.75%、41.88%、37.95%、42.95%。原材料价格变动会一定程度
的影响公司产品生产成本。公司采购原材料的材质主要为铜材、钢材、铁镍合金、
铝材等,外协半成品的材质主要是铜材、钢材、铝材等。报告期内,上述原材料
的市场价格存在一定幅度的波动,如下图所示:
                                                                 单位:元/吨
     原材料的市场价格波动,直接影响到公司原材料的即期采购成本,可能会降
低对应生产批次产品的利润空间,从而对公司的盈利情况产生不利影响,因而公
司面临一定的原材料价格波动风险。
十三、人力成本上升的风险
     随着社会进步和产业结构调整,我国劳动力市场价格不断上涨,公司为保持
人员稳定并进一步吸引优秀人才,未来仍有可能进一步提高员工薪酬待遇,增加
人工成本支出。若公司利润水平增长不足以抵消公司用工成本的上升,则对公司
经营业绩产生不利影响。
十四、应收账款发生坏账的风险
     2013 年末、2014 年末、2015 年末、2016 年 6 月末,公司应收账款账面价值
分别为 6,059.14 万元、7,053.01 万元、6,254.50 万元、8,359.50 万元,占当期末
                                       1-1-26
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
总资产的比例分别为 27.73%、26.43%、24.69%、30.62%。
     若公司客户出现经营恶化或市场异常变化导致应收账款回收存在困难,公司
将面临一定的坏账损失风险。
十五、人民币升值风险
     2013 年度、2014 年度、2015 年度、2016 年 1-6 月,公司外销收入分别为
6,502.70 万元、10,664.24 万元、11,256.19 万元、7,350.46 万元,占同期营业收入
的比例分别为 38.40%、40.04%、54.39%、62.69%。2013 年末、2014 年末、2015
年末、2016 年 6 月末,美元与人民币的汇率分别为 6.10、6.12、6.49、6.63。报
告期内,公司出口贸易中,人民币对美元汇率变动产生的汇兑收益分别为-112.65
万元、12.25 万元、329.59 万元、105.65 万元。
     由于公司外销产品主要以美元为主的外币进行贸易结算,外销产品的外币价
格自接受订单时即已确定,而接受订单→投料生产→发货确认收入→收取货款均
需经过一定时间,未来若该期间人民币出现升值,公司人民币销售价格则降低,
产品销售收入下降;同时,还会造成出口结汇带来的汇兑损失。在人民币升值的
情况下,如果公司在后续产品报价中保持人民币销售价格不变,则以外币标价的
出口产品价格上升,将降低出口产品的竞争力。因此,未来人民币对美元可能存
在的升值风险将对公司经营业绩带来一定程度的不利影响。
十六、公司产品进口国贸易政策风险
     目 前 , 公 司 主 要 客 户 Nokia 为 全 球 知 名 的 国 外 移 动 通 信 主 设 备 商 ,
Flextronics、Sanmina-SCI、上海国基等国内外知名射频器件商客户对应的移动通
信主设备商也主要为国外移动通信主设备商。公司尚未受到进口公司产品的国家
和地区实施反倾销、反补贴调查、进口配额等贸易壁垒或限制的直接影响,且受
到间接影响的程度也较小。
     随着公司生产规模的扩大,销售收入及出口收入可能会进一步增加,客户结
构也可能发生变化。如果国际政治经济环境、国际供求关系等不可控因素导致公
司射频金属元器件等产品进口国有关进口贸易政策发生不利变化,将对公司产品
销售产生较大影响,从而对公司的快速成长带来不利影响。
十七、外协加工厂商的质量控制与合作关系风险
     公司在产品生产过程中,对电镀等表面处理工序以及在自身产能出现不足时
部分非核心工序采取外协加工。2013 年度、2014 年度、2015 年度、2016 年 1-6
月,产品外协加工成本占生产成本的比例分别为 38.01%、35.59%、28.71%、
33.04%。
                                        1-1-27
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     如果未来公司对外协加工厂商产品质量控制出现偏差,或者与外协加工厂商
的合作出现问题,都将可能对公司的经营业绩产生不利影响。
十八、产品质量风险
     随着公司经营规模的持续扩大,如果公司不能持续有效地对产品质量进行严
格把控,一旦出现质量问题,将影响公司在客户中的地位和声誉,进而对公司经
营造成不利影响。
十九、募集资金投资项目风险
     除补充与主营业务相关的营运资金外,公司本次募集资金将用于移动通信射
频金属元器件生产基地建设、技术中心建设两个项目。如果募集资金项目在建设
过程中出现管理不善导致不能如期实施、市场环境突变或市场竞争加剧等情形,
将对募集资金投资项目的实施和盈利能力产生不利影响。
二十、快速发展带来的管理风险
     如果本次公开发行成功,公司的资产和经营规模将进一步扩大,公司研发、
生产、销售、人员等内部管理方面将面临更高的要求,对不同部门的协调性、严
密性和连续性也提出了更高的要求。如果公司的管理水平不能适应公司规模迅速
扩张的需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善,
将影响公司的应变能力和发展活力,从而带来一定的管理风险。
二十一、专业人才不足的风险
     随着公司业务的快速发展和未来移动通信产业不断升级换代,对专业技术人
才和管理人才的需求还将大量增加。如果公司不能稳定培养和吸引一大批高素质
的专业人才,将对其业务发展造成不利影响。
二十二、实际控制人风险
     公司目前由董事长石伟平先生和董事、总经理薛枫先生共同控制,二人无亲
属关系,基于共同的企业发展理念和双方签署的《共同控制协议书》对公司实施
共同控制。二人系公司核心管理层人员,对公司发展贡献巨大,且对公司的经营
决策和经营活动均有重大影响。一旦二人合作关系发生不利变化,公司将面临控
制权发生变化的风险。
     另外,上述二人目前合计持有公司 4,449.60 万股股份,占本次发行前总股本
的 74.16%。本次发行后,二人仍将处于控制地位,因而不能排除二人利用其控
制地位,通过行使表决权对公司的经营决策及相关活动施加影响,从而影响中小
股东的利益。
                                       1-1-28
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二十三、盈利被摊薄的风险
     公司 2015 年度以归属于公司普通股股东的净利润计算的基本每股收益为
0.88 元、加权平均净资产收益率为 31.40%。本次发行预计发行新股数量不超过
2,000 万股,发行后公司股本和净资产规模将大幅增加。由于募集资金投资项目
存在一定的建设周期,募集资金到位后不能立即产生经济效益,而发行完成后公
司总股本、净资产规模较发行前均将有较大增长,公司的基本每股收益和加权平
均净资产收益率存在被摊薄的风险。
                                       1-1-29
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                          第五节       发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称                     深圳市欣天科技股份有限公司
英文名称                     XDC INDUSTRIES(SHENZHEN) LIMITED
法定代表人                   石伟平
有限公司成立日期             2005年5月10日
股份公司设立日期             2012年12月31日
注册资本                     6,000万元
注册地址                     深圳市南山区西丽官龙村第二工业区4号
邮政编码
负责信息披露和投资者关
                             董事会办公室
系的部门
电话                         0755-86363037
传真                         0755-86363037
互联网址                     www.xdc-industries.com
电子邮箱                     xdcdb@xdc-industries.com
二、发行人设立情况
     (一)发行人前身的设立情况
     发行人前身欣天科技(深圳)有限公司成立于 2005 年 5 月,系香港新天实
业有限公司出资设立的外商独资企业,注册资本为 200 万港元。
     2011 年 9 月,香港新天实业有限公司将其持有的欣天科技(深圳)有限公
司 50.50%、31.50%和 18%的股权分别转让给境内自然人石伟平、薛枫和刘辉。
上述股权转让时,香港新天实业有限公司的股东为石伟平、薛枫和刘辉,持股比
例分别为 50.50%、31.50%和 18%。
      2011 年 10 月,经深圳市南山区经济促进局《关于外资企业“欣天科技(深
圳)有限公司”投资者股权变更的批复》(深外资南复[2011]0601 号)批准,欣
天科技(深圳)有限公司的企业性质由外资企业变更为内资企业,注册资本变更
为 873.483 万元人民币,并更名为深圳市欣天科技有限公司(以下简称“欣天有
限”)。
     (二)发行人的设立情况
     发行人系由欣天有限整体变更设立。2012 年 12 月 1 日,经欣天有限股东会
决议,一致同意以经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计的公司截至 2012
年 10 月 31 日账面净资产 74,083,313.76 元,将其中的 60,000,000 元按照 1:1 的比
例折为 6,000 万股,整体变更为股份公司,余额 14,083,313.76 元计入资本公积。
                                         1-1-30
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
       2012 年 12 月 31 日,发行人领取了深圳市市场监督管理局核发的企业法人
营业执照,注册号为 440301503291467,注册资本 6,000 万元,法定代表人石伟
平。
       发行人整体变更时的发起人及其持股数量、比例如下:
序号                     发起人                 持股数量(万股)     持股比例(%)
  1                      石伟平                           2,666.40             44.44
  2                        薛枫                           1,783.20             29.72
  3                        刘辉                           1,220.40             20.34
  4                      张所秋                              90.00              1.50
  5                        秦杰                              60.00              1.00
  6                      刘露露                              60.00              1.00
  7                      程文兴                              60.00              1.00
  8                      林艳金                              60.00              1.00
                       合计                               6,000.00           100.00
       发行人自整体变更以来,股权结构未发生变化。
三、发行人设立以来的重大资产重组情况
       发行人设立以来未发生重大资产重组情况。
                                       1-1-31
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
四、发行人的股权结构
     石伟平                                                                                             薛    枫
            44.44%                                                                              29.72%
                刘    辉         张所秋           秦   杰          刘露露        程文兴        林艳金
             20.34%             1.50%         1.00%                    1.00%           1.00%          1.00%
                                        深圳市欣天科技股份有限公司
           51.00%                   100.00%                  100.00%            100.00%
                                                                                               深圳市欣
    苏州正北               苏州欣天                    欣天贸易             欣天贸易
                                                                                               天科技股
    机电有限               新精密机                    (香港)             (美国)
                                                                                               份有限公
    公司                   械有限公                    有限公司             有限公司
                                                                                               司石岩分
                           司
                                                                                               公司
五、发行人控股、参股子公司及分公司情况
     截至本招股说明书签署日,发行人拥有四家控股子公司及一家分公司,无参
股子公司,具体情况如下图所示:
                                        深圳市欣天科技股份有限公司
           51.00%                       100.00%              100.00%     100.00%
                                                                                               深圳市欣
    苏州正北                苏州欣天                   欣天贸易             欣天贸易
                                                                                               天科技股
    机电有限                新精密机                   (香港)             (美国)
                                                                                               份有限公
    公司                    械有限公                   有限公司             有限公司
                                                                                               司石岩分
                            司
                                                                                               公司
     为更好地与国外客户开展同步研发及提供主动研发服务,进一步开拓北美市
场,经公司第二届董事会第四次(临时)会议审议通过,公司决定在美国投资设
                                                         1-1-32
 深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
 立全资子公司欣天贸易(美国)有限公司(英文名称:XTX INDUSTRIES (USA)
 LIMITED)。公司已于 2016 年 6 月 20 日取得深圳市经济贸易和信息化委员会核
 发的“境外投资证第 N4403201600669 号”《企业境外投资证书》。欣天贸易(美
 国)有限公司的股本为 5 万美元,投资总额为 50 万美元,经营范围为“射频元
 器件、光电子元器件、精密零部件、光电一体化产品贸易,销售和服务”。
         (一)控股子公司情况
         1、苏州欣天新精密机械有限公司
         (1)基本情况
 公司名称              苏州欣天新精密机械有限公司
 设立时间              2011年12月02日
 法定代表人            薛枫
 注册资本              6,000万元
 实收资本              6,000万元
 股东构成和持股比例    发行人持有100%股权
 住所                  苏州市吴中经济开发区越溪街道天鹅荡路32号
                       机械零部件、精密模具、机电一体化设备的技术研发、设计、生产、
 经营范围
                       销售和技术咨询服务;自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
        (2)苏州欣天最近一年及一期的主要财务数据如下(已经立信会计师事务所
 审计)
                                                                          单位:万元
           项目          2016 年 1-6 月/2016.06.30         2015 年度/2015.12.31
         资产总额                              7,484.73                       7,103.88
       所有者权益                              6,147.47                       6,059.38
         营业收入                                780.14                         965.70
         净利润                                   88.09                        -135.07
         2、苏州正北机电有限公司
         (1)基本情况
公司名称             苏州正北机电有限公司
设立时间             2012年4月23日
法定代表人           薛枫
注册资本             1,000万元
实收资本             500万元
股东构成和持股比例 发行人持有51.00%股权、黄守源持有41.00%股权、郑小红持有8.00%股权
住所                 苏州市吴中经济开发区越溪街道天鹅荡路32号B栋1楼
                     从事汽车配件、机电设备的相关技术开发、生产、销售和信息咨询服务;
经营范围             自营和代理各类商品及技术进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关
                     部门批准后方可开展经营活动)
                                           1-1-33
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
       (2)苏州正北最近一年及一期的主要财务数据如下(已经立信会计师事务所
审计):
                                                                             单位:万元
       项目               2016 年 1-6 月/2016.06.30           2015 年度/2015.12.31
     资产总额                                    146.52                            185.60
   所有者权益                                    143.08                            180.83
     营业收入                                      21.08                            44.18
     净利润                                       -37.76                           -79.14
       3、欣天贸易(香港)有限公司
       (1)基本情况
公司名称                       欣天贸易(香港)有限公司
设立时间                       2012年7月25日
注册资本                       38.75万港元
实收资本                       38.75万港元
股东构成和持股比例             公司持有100%股权
                               UNIT 2508A 25/F BANK OF AMERICA TOWER 12
注册地和主要生产经营地
                               HARCOURT RD CENTRAL HK
经营范围及主营业务             精密机械产品销售、进出口业务
       (2)欣天贸易最近一年及一期的主要财务数据如下(已经立信会计师事务所
审计):
                                                                             单位:万元
       项目               2016 年 1-6 月/2016.06.30           2015 年度/2015.12.31
     资产总额                                    336.43                            273.60
   所有者权益                                    163.39                            186.07
     营业收入                                    176.51                            231.19
     净利润                                       -25.99                            32.45
       4、欣天贸易(美国)有限公司
中文名称                欣天贸易(美国)有限公司
英文名称                XTX INDUSTRIES(USA) LIMITED
                        Wynnpage Plaza North 2
住所
                        215 S Denton Tap Road Suite 230 Coppell TX 75019
董事                    薛枫
股本                    5万美元
股东构成                公司持有100%的股权
                        射频元器件、光电子元器件、精密零部件、光电一体化产品贸易,
经营范围
                        销售和服务
成立日期                2016年6月23日
公司注册证书编号        802486657
       (二)分公司情况
                                           1-1-34
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
       发行人拥有一家分公司——石岩分公司,成立于 2012 年 2 月 8 日,注册地
址为深圳市宝安区石岩街道北环路官田横坑工业园 A1-A7 栋厂房 A6 栋 1 楼、
A2 栋 1-2 楼。经营范围为射频元器件、光电子元器件、精密零部件的设计和生
产;精密模具的设计和加工;销售自产产品。(法律、行政法规、国务院决定规
定在登记前须批准的项目除外)。
六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
       (一)持有发行人 5%以上股份主要股东的基本情况
       持有发行人 5%以上股份主要股东为石伟平、薛枫、刘辉,具体情况如下:
  序号          姓名                   身份证号                       住所
    1           石伟平            110108196602098***            广东省深圳市南山区
    2           薛枫              110108196612288***            广东省深圳市南山区
    3           刘辉              210102195910025***            广东省深圳市南山区
       上述主要股东个人简历详见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管理人
员与公司治理”相关内容。
       (二)共同控制人的界定
       发行人的共同控制人为石伟平和薛枫,具体原因如下:
       1、石伟平、薛枫分别为公司第一和第二大股东。自 2011 年 8 月至今,石伟
平、薛枫二人持有发行人股权比例的合计数一直超过 70%,对公司构成了共同控
制。
     自 2011 年 8 月至今,石伟平、薛枫二人合计持有发行人股权的情况如下:
                                  石伟平                     薛枫
                                                                             二人合计
报告期内公司股本发        直接持有公 通过香港新    直接持有公 通过香港新
                                                                             持有公司
    生变化的期间          司股权比例 天持有公司    司股权比例 天持有公司
                                                                             股权比例
                                        股权比例                  股权比例
2011 年 8 月 31 日-2011
                              -           50.50%       -            31.50%     82.00%
年 10 月 18 日
2011 年 10 月 18 日
                             50.50%       -            31.50%        -         82.00%
-2012 年 5 月 12 日
2012 年 5 月 12 日至今       44.44%       -            29.72%        -         74.16%
       第一,自 2011 年 8 月至今,石伟平、薛枫二人直接、间接合计持有发行人
股权的比例一直处于绝对控股地位。第二,自 2011 年 8 月至今,二人一直密切
合作,对发行人的发展战略、重大经营决策、日常经营活动均能达成共识,事实
上形成了共同控制,在发行人历次股东会(大会)、董事会作出重大事务决策时,
二人均保持了共同意见,通过行使股东权利和董事(长)权利共同实际控制公司。
                                         1-1-35
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     2、自 2011 年 8 月至今,石伟平、薛枫二人一直在公司担任公司董事、高级
管理人员等重要职务。
     报告期内,二人一直担任公司董事,石伟平自 2011 年 9 月起一直担任公司
董事长,薛枫一直担任公司总经理,基于共同的利益基础和共同认可的公司发展
目标,二人彼此信任,历史上合作关系良好,在发行人所有重大决策上均在事前
充分沟通的基础上达成了一致意见,对公司经营决策具有重大影响,事实上构成
了对公司经营上的共同控制。
     3、公司治理结构健全、运行良好
     发行人具有完善的公司治理结构,已依法建立健全股东大会、董事会、监事
会、独立董事、董事会秘书、董事会专门委员会制度,相关机构和人员能够依法
履行职责,石伟平、薛枫二人作为实际控制人控制公司,是依法运用对股东大会
决议的影响和实际支配公司行为的权利进行控制,不存在影响公司规范运作的情
形。
     4、石伟平、薛枫签署了《共同控制协议》
     为保证公司控制权的持续、稳定,石伟平、薛枫于 2013 年 12 月 8 日共同签
署了《共同控制协议》,该协议约定:
     (1)双方一致确认,自 2011 年 8 月以来,公司由双方共同控制。
     (2)自本协议签署之日起至公司首次公开发行股票并上市后的 36 个月内,
除根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》等相关规范性文
件要求的对外转让外,双方均不得转让其持有的公司的股权且须保证双方均在董
事会中占有董事席位。
     (3)自本协议签署之日起至公司首次公开发行股票并上市后的 36 个月内,
未经对方同意,双方均不得将其持有的公司的股权进行质押。
     (4)双方一致同意,经本协议签署之日起,双方将按下列程序和方式行使
在公司股东大会及董事会的表决权:
     ① 任一方按照《公司章程》的规定向公司股东大会、董事会提案或者临时
提案,均应事先与另一方协商一致;
     ② 双方在公司股东大会召开日十日前、董事会召开日三日前,应就股东大
会、董事会审议的事项协商一致,并按协商一致的立场行使表决权;
     ③ 任一方如需委托本方代表之外的其他人员出席公司股东大会及行使表决
权,或因其不能亲自出席需委托其他董事出席董事会及行使表决权的,只能委托
                                       1-1-36
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本协议的另一方作为其代理人,并按前段所述协商一致的立场在授权委托书中分
别对列入股东大会或董事会议程的每一审议事项作赞成、反对或弃权的指示;
     ④ 双方同意,在本协议约定的有效期内就本协议所述事项互为一致行动人,
双方承诺将严格遵守和履行相关法律、行政法规、中国证监会行政规章及规范性
文件规定的关于一致行动人的义务和责任。
     (5)双方一致同意,在公司首次公开发行股票并上市后的 36 个月内,双方
对公司的共同控制关系持续有效。
     上述协议及安排合法有效、权利义务清晰、责任明确;二人的共同控制关系,
自 2011 年 8 月起至公司首次公开发行股票并上市后的 36 个月内稳定有效存在。
     (三)控股股东和实际控制人持有发行人股权的质押或其他有争议情况
     截至本招股说明书签署日,共同控制人石伟平、薛枫所持有的发行人股权不
存在质押或其他有争议的情况。
     (四)控股股东和实际控制人控制的其他企业
     报告期内,共同控制人石伟平、薛枫曾经控制的其他企业为香港新天实业有
限公司,具体情况如下:
     香港新天实业有限公司成立于 2005 年 2 月 4 日,已发行股本 201 万港元,
注册地址为:香港九龙尖沙咀东部么地道 77 号华懋广场 10 楼 1019 室。香港新
天自成立以来,除了持有欣天有限股权、代欣天有限出口产品及融资租赁设备等
业务外,未在境外开展其他实质性生产经营活动。
     香港新天已于 2014 年 5 月 23 日注销,注销前石伟平持有其 50.50%股权、
薛枫持有其 31.50%股权、刘辉持有其 18.00%股权。
     截至本招股说明书签署日,共同控制人石伟平、薛枫无对外投资其他企业的
情况。
七、发行人股本及股东情况
     (一)本次发行前后的股份情况
     发行人本次发行前股本总额为 6,000 万股,本次拟公开发行不超过 2,000 万
股。在本次公开发行新股 2,000 万股的情况下,发行人本次发行前后的股权结构
如下:
      股份类别               本次发行前股权结构           本次发行后股权结构
                           持股数量      持股比例       持股数量      持股比例
  一、自然人持股
                           (万股)        (%)        (万股)        (%)
       石伟平                  2,666.40         44.44       2,666.40         33.33
                                        1-1-37
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       薛枫                    1,783.20             29.72         1,783.20         22.29
       刘辉                    1,220.40             20.34         1,220.40         15.26
       张所秋                     90.00              1.50            90.00          1.13
       秦杰                       60.00              1.00            60.00          0.75
       刘露露                     60.00              1.00            60.00          0.75
       程文兴                     60.00              1.00            60.00          0.75
       林艳金                     60.00              1.00            60.00          0.75
 二、社会公众持股                     -                 -         2,000.00         25.00
       合计                    6,000.00            100.00         8,000.00        100.00
     (二)前十名股东
     序号                股东名称           持股数量(万股)           持股比例(%)
       1                   石伟平                     2,666.40                    44.44
       2                     薛枫                     1,783.20                    29.72
       3                     刘辉                     1,220.40                    20.34
       4                   张所秋                         90.00                     1.50
       5                     秦杰                         60.00                     1.00
       6                   林艳金                         60.00                     1.00
       7                   程文兴                         60.00                     1.00
       8                   刘露露                         60.00                     1.00
     (三)发行人前十名自然人股东及其在发行人任职情况
     序号                股东名称                        在本公司任职情况
       1                   石伟平         董事长、总工程师
       2                     薛枫         董事、总经理
       3                     刘辉         董事、苏州欣天监事及基建办主任
       4                   张所秋         董事、副总经理、董事会秘书
       5                     秦杰         董事、财务负责人
       6                   林艳金         董事、执行副总经理兼市场总监
                                          2011 年 1 月至 2013 年 7 月任本公司市场总监,
       7                  程文兴          2013 年 7 月至今任控股子公司苏州欣天副总经
                                          理、苏州正北副总经理
       8                  刘露露          财务经理
     (四)最近一年发行人新增股东的持股情况
     最近一年发行人无新增股东。
     (五)本次发行前各股东间的关联关系
     本次发行前各股东之间不存在关联关系。
     (六)股权激励情况
     截至本招股说明书签署日,公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理
人员、其他核心人员、员工实行股权激励的制度安排。
                                          1-1-38
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八、发行人员工情况
     (一)员工人数及变化情况
     报告期内,发行人(含下属分、子公司)员工人数及变化情况如下:
   年度           2016-06-30           2015-12-31   2014-12-31      2013-12-31
 员工人数            572                  527          625
     (二)员工结构
     截至 2016 年 6 月 30 日,发行人(含下属分、子公司)员工专业结构如下:
      专业类别                          人数             占员工总数比例(%)
      技术人员                          140                       24.48
      生产人员                          230                       40.21
      销售人员                          24                        4.20
      管理人员                          163                       28.50
      财务人员                          15                        2.62
    合计                            572                      100.00
九、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、
高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要
承诺、约束措施及履行情况
     (一)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
     1、发行人共同实际控制人石伟平、薛枫的承诺
     自欣天科技首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市之日起三十六个月
内,不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行
的股份,也不由欣天科技回购本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行
的股份。
     若欣天科技上市后六个月内股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价,
或者上市后六个月期末收盘价低于发行价的(自欣天科技股票上市六个月内,公
司发生过除权除息等事项的,则将发行价作除权除息调整后与收盘价进行比较),
则本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行的股票锁定期限自动延长
六个月,本人的前述承诺不因本人在欣天科技职务变更或离职而失效。
     在上述持股锁定期(包括延长的锁定期,下同)届满后,在本人担任欣天科
技董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有
的欣天科技股份总数的百分之二十五;此外,本人在欣天科技上市之日起六个月
内申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接持有的欣天科技股
份;在欣天科技上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职
之日起十二个月内不转让本人直接持有的欣天科技股份。本人若在上述期间以外
                                           1-1-39
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的其他时间申报离职,离职后六个月内,不转让本人直接或间接持有的欣天科技
股份。
       2、发行人股东刘辉、张所秋、秦杰、林艳金系公司董事或高管,其承诺如
下:
     (1)刘辉的承诺
     自欣天科技首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市之日起三十六个月
内,不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行
的股份,也不由欣天科技回购本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行
的股份。
     若欣天科技上市后六个月内股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价,
或者上市后六个月期末收盘价低于发行价的(自欣天科技股票上市六个月内,公
司发生过除权除息等事项的,则将发行价作除权除息调整后与收盘价进行比较),
则本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行的股票锁定期限自动延长
六个月,本人的前述承诺不因本人在欣天科技职务变更或离职而失效。
     在上述持股锁定期(包括延长的锁定期,下同)届满后,在本人担任欣天科
技董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有
的欣天科技股份总数的百分之二十五;此外,本人在欣天科技上市之日起六个月
内申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接持有的欣天科技股
份;在欣天科技上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职
之日起十二个月内不转让本人直接持有的欣天科技股份。本人若在上述期间以外
的其他时间申报离职,离职后六个月内,不转让本人直接或间接持有的欣天科技
股份。
     (2)张所秋、秦杰、林艳金的承诺
     自欣天科技首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市之日起十二个月内,
不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行的
股份,也不由欣天科技回购本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行的
股份。
     若欣天科技上市后六个月内股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价,
或者上市后六个月期末收盘价低于发行价的(自欣天科技股票上市六个月内,公
司发生过除权除息等事项的,则将发行价作除权除息调整后与收盘价进行比较),
则本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行的股票锁定期限自动延长
六个月,本人的前述承诺不因本人在欣天科技职务变更或离职而失效。
                                       1-1-40
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     在上述持股锁定期(包括延长的锁定期,下同)届满后,在本人担任欣天科
技董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有
的欣天科技股份总数的百分之二十五;此外,本人在欣天科技上市之日起六个月
内申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接持有的欣天科技股
份;在欣天科技上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职
之日起十二个月内不转让本人直接持有的欣天科技股份。本人若在上述期间以外
的其他时间申报离职,离职后六个月内,不转让本人直接或间接持有的欣天科技
股份。
     3、发行人其他股东程文兴、刘露露的承诺
     自欣天科技首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市之日起十二个月内,
不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行的
股份,也不由欣天科技回购本人直接或间接持有的欣天科技本次发行前已发行的
股份。
     (二)本次发行前持股 5%以上股东的减持意向承诺
     发行人持股 5%以上的股东石伟平、薛枫、刘辉承诺:
     自本人所持欣天科技股票的锁定期届满之日起二十四个月内,本人转让的欣
天科技股份总额不超过股票上市之日所持有欣天科技股份总额的 40%。
     本人减持欣天科技股份时,将依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民
共和国证券法》、中国证监会和深圳证券交易所的相关规定执行。
     如本人违反上述持股锁定期承诺或法律强制性规定而减持欣天科技股份的,
本人承诺违规减持欣天科技股份所得归欣天科技所有。
     本人在锁定期届满后两年内减持欣天科技股票的,将提前三个交易日通过欣
天科技发出相关公告,本人将对减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对欣
天科技治理结构及持续经营的影响作出说明,本人未提前三个交易日通过欣天科
技发出相关减持公告的,本人将在中国证监会指定报刊上公开说明原因,并向欣
天科技股东和社会公众投资者道歉;减持将采用集中竞价、大宗交易、协议转让
等方式,且减持价格不低于发行价(如公司发生过除权除息等事项的,发行价格
应相应调整);如一个月内公开减持股数超过公司股份总数 1%的,将通过交易
所大宗交易系统进行转让;若本人所持股票在锁定期届满后两年内减持价格低于
发行价的,则减持价格与发行价之间的差额由欣天科技在现金分红时从分配当年
及以后年度本人应分得的现金分红税后金额中予以扣除,且扣除的现金分红归欣
天科技所有。本人关于前述减持价格的承诺不因本人在欣天科技职务变更或离职
而失效。
                                       1-1-41
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     (三)上市后三年内股价低于每股净资产时稳定股价的预案及相关当事人
的承诺
     1、启动股价稳定预案的具体条件
     (1)预警条件
     自公司股票正式挂牌上市之日起三年内,当公司股票连续五个交易日的收盘
价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股、配股等原因进行除权、
除息的,须按照深圳证券交易所的有关规定作相应调整,下同)均低于公司上一
个会计年度末经审计的每股净资产(每股净资产=合并财务报表中的归属于母公
司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数,下同)的 120%时,公司将在十个
工作日内召开业绩说明会或投资者见面会,与投资者就公司经营状况、财务指标、
发展战略进行深入沟通。
     (2)启动条件
     自公司股票正式挂牌上市之日起三年内,当某一年度首次出现公司股票连续
二十个交易日的收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产的情
形时,公司应当在十个工作日内召开董事会、三十个工作日内召开股东大会,审
议稳定股价具体方案(方案内容应包括但不限于拟回购本公司股份的种类、数量
区间、价格区间、实施期限等内容),并在股东大会审议通过该等方案且履行必
要的外部审批/备案程序(如需)后及时启动稳定股价具体方案的实施,并应提前公
告具体实施方案;若股东大会未通过股份回购方案,则公司应敦促公司控股股东
及实际控制人按照其出具的承诺履行增持公司股票的义务。
     (3)停止条件
     1)在上述启动条件规定的稳定股价具体方案尚未正式实施前,如公司股票
连续五个交易日收盘价高于每股净资产时,将停止实施股价稳定措施。
     2)在上述启动条件规定的稳定股价具体方案的实施期间内,如公司股票连
续五个交易日收盘价高于每股净资产时,将停止实施股价稳定措施。
     3)继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。
     2、稳定股价具体措施和实施程序
     当上述启动股价稳定措施的条件成就时,公司、控股股东、实际控制人、董
事(独立董事除外)和高级管理人员将及时采取以下措施稳定公司股价:
     (1)公司回购股票
                                       1-1-42
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     1)公司应通过交易所集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认
可的其他方式回购公司股票以稳定股价。
     2)公司为稳定股价之目的回购股份,应符合《上市公司回购社会公众股份
管理办法(试行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》
等相关法律、法规的规定,且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
     3)公司全体董事(独立董事除外)承诺,出席公司就回购股份事宜召开的董
事会,并对公司承诺的回购股份方案的相关议案投赞成票。
     4)公司股东大会对回购股份方案做出决议,须经出席会议的股东所持表决
权的三分之二以上通过。公司控股股东、实际控制人承诺,出席公司就回购股份
事宜召开的股东大会,并对公司承诺的回购股份方案的相关议案投赞成票。
     5)在股东大会审议通过股份回购方案后,公司应依法通知债权人,向证券
监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料,办理审批或备案手续。在
完成必需的审批、备案、信息披露等程序后,公司方可实施相应的股份回购方案。
若股东大会未通过股份回购方案的,公司应敦促公司控股股东及实际控制人按照
其出具的承诺履行增持公司股票的义务。
     6)公司为稳定股价之目的进行股份回购的,除应符合相关法律法规之要求
外,还应符合下列各项:
     ① 公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行人民币普通
股(A 股)所募集资金的总额;
     ② 公司单次回购股份不超过总股本的 2%,一个年度回购股份总额不超过总
股本的 5%;
     ③ 公司单次用于回购股份的资金总额不低于人民币 800 万元。
     当上述②、③两项条件产生冲突时,优先满足第②项条件的规定。
     7)公司董事会公告回购股份预案后,公司股票若连续五个交易日收盘价超
过每股净资产时,公司董事会可以做出决议终止回购股份事宜。
     8)自履行完毕一次股份回购方案后的九十个交易日内,公司的回购义务自
动暂时解除。自履行完毕一次股份回购方案后的第九十一个交易日起,如稳定股
价启动条件再次触发,公司将再次履行股份回购义务。
     (2)控股股东、实际控制人增持股票
     1)若公司股东大会未通过股份回购方案或公司股份回购方案实施完毕后九
十个交易日内再次触发稳定股价预案启动条件的,公司控股股东、实际控制人应
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在符合《上市公司收购管理办法》及《创业板信息披露业务备忘录第 5 号:股东
及其一致行动人增持股份业务管理》等法律法规的条件和要求的前提下,通过交
易所集中竞价交易方式增持公司股票。
     2)公司控股股东、实际控制人在公司股东大会未通过股份回购方案或者公
司股份回购方案实施完毕后九十个交易日内再次触发稳定股价预案启动条件之
日起十个工作日内,将其拟增持公司股票的具体计划(内容包括但不限于增持股
数区间、计划的增持价格上限、完成时效等)以书面方式通知公司,并由公司在
增持开始前三个交易日内予以公告。其中设定的计划增持价格上限不得低于公司
上一个会计年度末经审计的每股净资产的 110%,且控股股东、实际控制人保证
其股价稳定措施实施后,公司的股权分布仍符合上市条件。
     3)控股股东、实际控制人为稳定股价之目的进行股份增持的,除应符合相
关法律法规之要求外,还应符合下列各项:
     ①单次增持股份不超过公司总股本的 2%;
     ②单次用于增持公司股票的资金总额不低于其最近一个会计年度从公司分
得的现金股利(税后)的 50%;
     ③在一个年度内用于增持公司股票的资金总额不超过最近一个会计年度从
公司分得的现金股利(税后)的 100%。
     当上述①、②两项条件产生冲突时,优先满足第①项条件的规定。
     4)控股股东、实际控制人在增持计划完成后六个月内不转让所持有的公司
股票,包括增持前持有的公司股票。
     5)自履行完毕一次增持方案后的九十个交易日内,控股股东、实际控制人
的增持义务自动暂时解除。自履行完毕一次增持方案后的第九十一个交易日起,
如控股股东、实际控制人按照其承诺需履行增持义务的条件再次触发,控股股东、
实际控制人将再次履行增持义务。
     (3)董事(独立董事除外)、高级管理人员增持股票
     1)若自公司股份回购方案实施完毕后九十个交易日内公司控股股东、实际
控制人已履行增持公司股票的义务但公司再次触发稳定股价预案启动条件的,在
公司任职并领取薪酬的公司董事(不包括独立董事)、高级管理人员应在符合《上
市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份
及其变动管理规则》等法律法规的条件和要求的前提下,通过交易所集中竞价交
易方式增持公司股票。
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     2)公司董事(独立董事除外)、高级管理人员在自公司股份回购方案实施完
毕后九十个交易日内公司控股股东、实际控制人已履行增持公司股票的义务但公
司再次触发稳定股价预案启动条件之日起十个工作日内,将其拟增持股票的具体
计划(内容包括但不限于增持股数区间、计划的增持价格上限、完成时效等)以书
面方式通知公司,并由公司在增持开始前三个交易日内予以公告。其中设定的计
划增持价格上限不得低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产的 110%,
且公司董事(独立董事除外)、高级管理人员保证其股价稳定措施实施后,公司的
股权分布仍符合上市条件。
     3)有义务增持的公司董事、高级管理人员单次用于增持公司股票的资金不
少于该等董事、高级管理人员最近一个会计年度自公司领取的薪酬(税后)的 20%;
一个年度用于增持公司股票的资金总额不超过该等董事、高级管理人员最近一个
会计年度从公司领取的薪酬(税后)的 50%。
     4)有义务增持的公司董事、高级管理人员在增持计划完成后六个月内不转
让所持有的公司股票,包括增持前持有的公司股票。
     5)自履行完毕一次增持方案后的九十个交易日内,有义务增持的公司董事、
高级管理人员的增持义务自动暂时解除。自履行完毕一次增持方案后的第九十一
个交易日起,如有义务增持的公司董事、高级管理人员按照其承诺需履行增持义
务的条件再次触发,有义务增持的公司董事、高级管理人员将再次履行增持义务。
     6)公司在未来聘任新的董事(不包括独立董事)、高级管理人员前,将要求
其签署承诺书,保证其履行公司本次发行上市时董事、高级管理人员已做出的相
应承诺。
     3、未履行公司稳定股价措施的约束措施
     在启动股价稳定措施的条件满足时,如公司、控股股东、实际控制人、董事
(独立董事除外)、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施,公司、控股股
东、实际控制人、董事(独立董事除外)、高级管理人员承诺接受以下约束措施:
     (1)公司、控股股东、实际控制人、董事(独立董事除外)、高级管理人员
将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施
的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉,同时公司自愿承担相应的法律
责任。
     (2)如果控股股东、实际控制人未采取上述稳定股价的具体措施的,则控
股股东、实际控制人持有的公司股份不得转让,直至其按承诺采取相应的稳定股
价措施并实施完毕。
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     (3)如果董事(独立董事除外)、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体
措施的,将在前述事项发生之日起十个交易日内,公司暂停发放未履行承诺董事、
高级管理人员当年薪酬(税后)的 50%,同时该等董事、高级管理人员持有的公司
股份不得转让,直至该等董事、高级管理人员按承诺采取相应的股价稳定措施并
实施完毕。
     (四)关于信息披露责任的承诺
     1、发行人的承诺
     本公司承诺本次发行上市的《招股说明书》不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法律责任。
     若在投资者缴纳股票申购款后且本公司股票尚未上市交易前,因本次发行上
市的《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断本公司是否
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,对于首次公开发行的全部新股,
本公司将按照投资者所缴纳股票申购款加该期间的利息(按照银行 1 年期存款
利率计算)予以退款。
     若在本公司首次公开发行的股票上市交易后,因本公司本次发行上市的《招
股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断本公司是否符合
法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将以二级市场价格依法回购
首次公开发行的全部新股,并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回购实
施时法律法规另有规定的从其规定。本公司将及时提出预案,并提交董事会、股
东大会审议。
     若因本公司本次发行上市的《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。
     如本公司招股说明书经中国证监会认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏,本公司应自中国证监会作出认定之日起三十个交易日内启动履行上述承诺
的工作。
     2、发行人共同实际控制人石伟平、薛枫的承诺
     本人承诺本次发行上市的《招股说明书》不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法律责任。
     若在投资者缴纳股票申购款后且发行人股票尚未上市交易前,因本次发行上
市的《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,对于本人于发行人首次公开发
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行时公开转让的全部老股(如有),本人将按照投资者所缴纳股票申购款加该期
间的利息(按照银行 1 年期存款利率计算)予以退款。
     若在发行人首次公开发行的股票上市交易后,因发行人本次发行上市的《招
股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断发行人是否符合
法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本人将以二级市场价格依法购回于
发行人首次公开发行时公开转让的全部老股(如有,但不包括首次公开发行时其
他股东公开发售的部分)。同时,还将购回已转让的原限售股份,并督促公司依
法回购本次发行的全部新股。
     若因发行人本次发行上市的《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。
     自确认本人需承担购回义务或者赔偿责任之日起,本人将以当年及以后年度
从发行人处获取的分红作为履约担保。此外,若本人未履行上述购回或赔偿义务,
则在履行承诺前,本人直接或间接所持有的发行人股份均不得转让。
     3、发行人董事、监事及高级管理人员的承诺
     本人承诺发行人本次发行上市的《招股说明书》不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法律
责任。
     若因发行人本次发行上市的《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。
     自确认本人需承担赔偿责任之日起,本人将以当年以及以后年度从发行人处
领取的薪酬(税后)作为上述承诺的履约担保,此外,若本人未履行上述赔偿义
务,则在履行承诺前,本人直接或间接所持有的发行人股份(如有)不得转让。
     4、本次发行的保荐人及证券服务机构
     (1)保荐人的承诺
   保荐人爱建证券承诺:爱建证券承诺因其为欣天科技首次公开发行股票制作、
出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依
法赔偿投资者损失。
   保荐人爱建证券同时承诺:爱建证券承诺因其为欣天科技首次公开发行股票
制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,
将先行赔偿投资者损失。
     (2)发行人律师的承诺
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    发行人律师国枫律师事务所承诺:本所为本项目制作、出具的申请文件真实、
准确、完整、及时,无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;若因本所未能勤勉尽
责,为本项目制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资
者造成损失的,本所将依法赔偿投资者损失。
     (3)审计机构的承诺
     审计机构立信会计师事务所承诺:本所为发行人首次公开发行股票事宜制
作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,
将依法赔偿投资者损失。
     (五)关于本次发行前滚存利润的分配
     根据发行人 2014 年 4 月 8 日召开的 2013 年年度股东大会决议,若公司首次
公开发行股票并在创业板上市的申请取得中国证监会核准和深圳证券交易所同
意并得以实施,则公司截至首次公开发行人民币普通股(A 股)完成前滚存的未分
配利润由发行完成后的新老股东按持股比例享有。
     (六)关于本次发行上市后的股利分配政策
     1、公司本次发行后股利分配政策
    根据公司 2014 年 4 月 8 日召开的 2013 年年度股东大会审议并通过的《公司
章程(草案)》,公司发行后的股利分配政策主要内容如下:
    (1)利润分配原则
    公司实行同股同利的股利政策,股东依照其所持有的股份份额获得股利和其
他形式的利益分配;公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司利润分配应注重
对股东的合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展。公司具备现金分红条件的,
应当优先采取现金分红的方式分配利润。
    (2)利润分配形式
    公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的
其他方式分配利润。在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配。
    (3)利润分配条件
    1)公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件:
    ①公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后
利润)为正值;
    ②审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;
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    ③公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外);
    重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%;或公
司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司
最近一期经审计净资产 50%,且绝对金额超过 5,000 万元。
   2)公司拟实施股票股利分红的条件:
   公司经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金分红的条件下,
由公司董事会综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素制定股票股利分配
方案。
   (4)利润分配期间间隔
   在满足上述现金分红条件的情况下,公司将积极采取现金分红方式分配股利,
原则上每年度进行一次现金分红,公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需
求状况提议公司进行中期现金分红。
   (5)现金分红比例
   公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 20%。公
司在实施上述现金分配股利的同时,可以派发股票股利。
   公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的
程序,提出差异化的现金分红政策:
   1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
   2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
    3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前款规定处理。
    (6)存在股东违规占用公司资金情况的,公司有权扣减该股东所分配的现金
红利,以偿还其占用的资金。
     2、未来分红回报规划
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    公司 2014 年 4 月 8 日召开的 2013 年年度股东大会审议并通过《公司首次公
开发行人民币普通股(A 股)并在创业板上市后三年股东分红回报规划》,其主要
内容如下:
    (1)公司可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许
的其他方式分配利润。在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配。
    (2)在同时满足以下条件时,公司可实施现金分红:
    1)公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润)为正值;
    2)审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;
    3)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外);
    重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%;或公
司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司
最近一期经审计净资产 50%,且绝对金额超过 5,000 万元。
   (3)公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的
20%。公司在实施上述现金分配股利的同时,可以派发股票股利。
     关于公司发行上市后的利润分配政策,所作的具体回报规划、分红政策和分
红计划详见本招股说明书第九节之“十八、(三)公司本次发行后股利分配政策”
以及“十八、(四)公司未来分红回报规划”。
     (六)关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
     公司2015年度以归属于公司普通股股东的净利润计算的基本每股收益为
0.88元、加权平均净资产收益率为31.40%。本次发行预计发行新股数量为2,000
万股,发行后公司股本及净资产均将大幅增长。而募集资金投资项目的实施需要
一定的建设周期和达产周期,在项目全部建成达产后才能达到预计的收益水平,
短期内难以获得较高收益,从而发行人每股收益和净资产收益率等指标有可能在
短期内会出现下降。同时,若公司原有业务因市场变动未能获得相应幅度的增长,
公司每股收益和净资产收益率等指标有可能在短期内会出现下降,请投资者注意
公司即期回报被摊薄的风险。因此,投资者面临公司首次公开发行并在创业板上
市后即期回报被摊薄的风险。
   公司就填补被摊薄即期回报事宜,将采取以下措施:
     1、加快实施募集资金投资项目,加强募集资金管理
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    本次募集资金拟投资于移动通信射频金属元器件生产基地建设项目和技术中
心建设项目。项目建成后预计每年将新增射频金属元器件产值 28,200 万元,并
提升公司定制化研发能力,保持公司产品较强的市场竞争力,进一步提高公司的
市场占有率和盈利能力。本次公开发行募集资金到位后,公司将根据实际情况,
努力积极推进募投项目建设,争取募投项目早日达产并实现预期效益。
    同时,公司将依照相关规定及《募集资金管理制度》的规定,严格募集资金
的使用管理,保证募集资金按照原定用途得到充分有效使用。
     2、坚持技术创新,大力开拓市场
    在技术创新方面:公司将进一步扩充研发人员规模,形成以若干技术带头人
为核心、梯队结构合理的研发队伍,持续加大在关键技术领域的技术积累和持续
创新研发,包括:(1)进一步开展小型化、轻质化的射频金属元器件的研究和
高分子基复合材料的研发,进一步升级现有产品、加快推出更具技术优势和市场
竞争力的创新产品并提升产品附加值;(2)进一步加强光机电一体化的加工及
检测设备的研发,加强高速及精密加工工艺的研发,提高产品的可靠性、稳定性
及精密度,从而巩固并提升公司在射频金属元器件领域的技术优势。
    在市场拓展方面,公司将继续维持与主要客户的同步研发合作,深度介入客
户产品研发环节、同时进一步加强自身的主动研发能力,不断扩大主动研发产品
的客户覆盖范围,巩固并提升在行业中的竞争地位。同时,进一步拓展新的主设
备商级别客户并实现批量供货,进一步提升公司经营业绩并提高市场占有率。
     3、加强管理、控制成本
    公司将进一步完善内部控制,强化精细管理,严格控制费用支出,加大成本
控制力度,提升公司利润水平。
     4、完善利润分配制度,优化投资回报机制
    公司 2013 年年度股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程(草案)》,
对《公司章程》中有关利润分配的相关条款进行了修订,进一步明确了公司利润
分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等,完善
了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则,加强了对中小
投资者的利益保护。同时,公司制定了《公司首次公开发行人民币普通股(A 股)
并在创业板上市后三年股东分红回报规划》,充分维护公司股东依法享有的资产
收益等权利,提高公司的未来回报能力。
     上述填补回报措施的实施,有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力,
增厚未来收益,填补股东回报,然而,由于公司经营面临的内外部风险客观存在,
上述措施的实施不等于对公司未来利润做出保证。
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    公司承诺将保证或尽最大的努力促使上述措施的有效实施,努力降低本次发
行对即期回报的影响,保护公司股东的权益。如公司未能实施上述措施且无正当、
合理的理由,公司及相关责任人将公开说明原因、向股东致歉。
     公司董事、高级管理人员对上述填补回报措施能够得到切实履行作出以下承
诺:
     “(1)本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也
不采用其他方式损害公司利益;
     (2)本人承诺对本人的职务消费行为进行约束;
     (3)本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活
动;
     (4)本人承诺支持由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填
补回报措施的执行情况相挂钩,并愿意在薪酬与考核委员会、董事会和股东大
会审议该等事项的议案时投赞成票(若有投票权);
     (5)本人承诺支持拟公布的公司股权激励行权条件与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩,并愿意在董事会和股东大会审议该等事项的议案时投赞成票
(若有投票权);
     (6)本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
承诺,若本人违反该等承诺或拒不履行承诺,本人将在公司股东大会及中国证
监会指定报刊公开作出解释并道歉;若给公司或者股东造成损失的,本人将依
法承担对公司或者股东的补偿责任。”
     公司的控股股东和实际控制人对公司上述填补回报措施能够得到切实履行
作出以下承诺:
     “(1)本人承诺不越权干预公司经营管理活动,不会侵占公司利益;
     (2)本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
承诺,若本人违反该等承诺或拒不履行承诺,本人将在公司股东大会及中国证监
会指定报刊公开作出解释并道歉;若给公司或者股东造成损失的,本人将依法承
担对公司或者股东的补偿责任。”
       (七)发行人及相关人员未能履行承诺时的约束措施
   针对未能履行相关承诺时的约束措施,发行人及相关人员出具《承诺函》,
具体如下:
   发行人承诺:“本公司若未履行稳定股价的承诺、信息披露责任的承诺、填
补被摊薄即期回报的承诺,本公司将按已就前述事项作出的承诺承担责任。本公
司若未履行其他承诺的,本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明
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未能履行承诺的原因,并就未履行承诺事宜向股东和社会公众投资者道歉,并在
有关监管机关要求的期限内予以纠正;若本公司未履行承诺给投资者造成实际损
失的,本公司将依法对投资者进行赔偿。”
    发行人控股股东、实际控制人承诺:“本人若未履行持股锁定期及减持意向
承诺、稳定公司股价的承诺、信息披露责任的承诺,本人将按已就前述事项作出
的承诺承担责任。本人若未履行其他承诺的,本人将在公司股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未能履行承诺的原因,并就未履行承诺事宜向公司股东和
社会公众投资者道歉;若未履行承诺给公司和/或投资者造成实际损失的,将依
法对公司和/或投资者进行赔偿。”
    发行人董事、高级管理人员承诺:“本人若未履行持股锁定期及/或减持意向
承诺、稳定公司股价的承诺或者信息披露责任的承诺,本人将按已就前述事项作
出的承诺承担责任。本人若未履行其他承诺的,本人将在公司股东大会及中国证
监会指定报刊上公开说明未能履行承诺的原因,并就未履行承诺事宜向公司股东
和社会公众投资者道歉;同时,将暂停在公司处获得当年薪酬(税后)的 50%,
直至按相关承诺采取相应的措施并实施完毕时为止;若未履行承诺给公司和/或
投资者造成实际损失的,将依法对公司和/或投资者进行赔偿。”
     发行人监事承诺:“本人若未履行信息披露责任的承诺,本人将按已就前述
事项作出的承诺承担责任。本人若未履行其他承诺的,本人将在公司股东大会及
中国证监会指定报刊上公开说明未能履行承诺的原因,并就未履行承诺事宜向公
司股东和社会公众投资者道歉;同时,将暂停在公司处获得当年薪酬(税后)的
50%,直至按相关承诺采取相应的措施并实施完毕时为止;若未履行承诺给公司
和/或投资者造成实际损失的,将依法对公司和/或投资者进行赔偿。”
     (八)避免同业竞争的承诺
     为避免同业竞争,维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展,公司实际控
制人石伟平、薛枫及主要股东刘辉分别出具《避免同业竞争与利益冲突的承诺
函》,具体内容如下:
     “1、本人目前未拥有任何与欣天科技及其所控制的企业可能产生同业竞争
的企业的股权,未在任何与欣天科技及其所控制的企业可能产生同业竞争的企业
拥有任何权益。
     2、在对欣天科技拥有直接或间接控制权期间,本人将严格遵守国家有关法
律、行政法规、规范性文件的规定,不在中国境内或境外,以任何方式直接或间
接从事与欣天科技及其所控制的企业相同、相似并构成竞争的业务,亦不会直接
                                       1-1-53
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或间接对与欣天科技及其所控制的企业从事相同、相似并构成竞争业务的其他企
业进行收购或进行有重大影响(或共同控制)的投资。
     3、本人如从任何第三方获得的任何商业机会与欣天科技及其所控制的企业
经营的业务有竞争或可能构成竞争,则本人将立即通知欣天科技,并尽力将该商
业机会让予欣天科技;同时,本人不会利用从欣天科技获取的信息从事、直接或
间接参与与欣天科技相竞争的活动,并承诺不进行任何损害或可能损害欣天科技
利益的其他竞争行为。
     4、若本人可控制的其他企业今后从事与欣天科技及其所控制的企业的业务
有竞争或可能构成竞争的业务或活动,本人将尽快采取适当方式解决,以防止可
能存在的对欣天科技利益的侵害。
     5、本人将利用对所控制的其他企业的控制权,促使该等企业按照同样的标
准遵守上述承诺。
     6、若违反上述承诺,本人将承担相应的法律责任,包括但不限于由此给欣
天科技及其他中小股东造成的全部损失承担赔偿责任。
     上述承诺的有效期限为自签署之日起至本人不再为欣天科技的实际控制人
(或持股 5%以上的主要股东)或欣天科技终止上市之日止。”
     (九)减少及规范关联交易的承诺函
     发行人控股股东、实际控制人、持有发行人 5%以上股份的股东已于 2014
年 1 月 10 日就规范关联交易出具了《减少及规范关联交易的承诺函》,承诺:
     1、将善意的享有并履行作为控股股东/实际控制人/主要股东的权利与义务,
不利用控股股东/实际控制人/主要股东地位及与公司之间的关联关系损害公司利
益和其他股东的合法权益。
     2、自本承诺函出具日起,本人及本人控制的其他企业将不会以任何理由和
方式占用公司的资金或其他资产。
     3、尽量减少与公司发生关联交易,如关联交易无法避免,将按照公平合理
和正常的商业交易条件进行,将不会要求或接受公司给予比在任何一项市场公平
交易中第三者更优惠的条件。在公司对涉及本人的关联交易进行决策时,本人将
严格按照法律、法规、规范性文件及《深圳市欣天科技股份有限公司章程》、《深
圳市欣天科技股份有限公司关联交易管理制度》的规定,自觉回避。
     4、将严格和善意地履行与公司签订的各种关联交易协议,不会向公司谋求
任何超出上述规定以外的利益或收益。
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     5、本人将通过对所控制的其他企业的控制权,促使该等企业按照同样的标
准遵守上述承诺。
     6、若违反上述承诺,本人将承担相应的法律责任,包括但不限于由此给公
司及其他股东造成的全部损失承担赔偿责任。”
     (十)实际控制人关于厂房租赁问题的承诺
     实际控制人石伟平、薛枫就发行人租赁的深圳市南山区西丽官龙村第二工业
区 4 号 1-5 层房产事宜承诺如下:“如在承租期内(承租期将于 2017 年 5 月 31
日届满)发生因房产拆迁等原因无法正常使用欣天科技租赁的深圳市南山区西丽
官龙村第二工业区 4 号 1-5 层房产而给欣天科技造成损失的,石伟平与薛枫将共
同承担欣天科技的相关经济损失。”
     (十一)实际控制人关于发行人所得税优惠问题的承诺
     实际控制人石伟平、薛枫就发行人 2006 年-2010 年所得税优惠问题承诺如
下:发行人若因作为外商独资企业的实际经营期不满十年而被追缴 2006 年-2010
年享受的所得税税收优惠或者承担其他经济损失的,将由实际控制人石伟平、薛
枫共同承担,保证发行人不会因此受到损失。”
     (十二)实际控制人关于发行人历史上通过香港新天向最终客户出口产品
有关问题的承诺
     就 2009 年及 2010 年发行人向香港新天出口产品与香港新天向最终客户销售
产品存在价差事宜,实际控制人石伟平、薛枫作出如下不可撤销的承诺和保证:
“如欣天科技因其向香港新天与香港新天向最终客户销售产品存在价差事宜被相
关税务主管部门追缴税款或者承担其他经济损失的,将由石伟平、薛枫共同承担,
保证欣天科技不会因此受到经济损失。”
     截至本招股说明书签署日,不存在相关承诺人违反上述承诺的情况。
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                              第六节    业务与技术
      一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
     (一)主营业务和主要产品
     1、主营业务和主要产品简介
     公司是一家主要从事移动通信产业中射频金属元器件和射频结构件的研发、
生产和销售的国家高新技术企业。射频金属元器件为公司核心主导产品,也是移
动通信基站中射频器件的核心部件,报告各期射频金属元器件销售收入占公司主
营业务收入的比例分别为 85.85%、85.05%、80.28%、74.62%。
     (1)射频金属元器件概念及所属产业链环节
     射频金属元器件指实现射频器件信号传输、调频、信号过滤、抑制、耦合等
电磁场功能的精密零部件,产品主要包括谐振器、调谐螺杆、低通、传输主杆、
电容耦合片、电容耦合杆、介质等,主要应用在移动通信基站的射频器件中,这
些射频金属元器件与射频结构件相互组合连接形成一个可靠的产品,构成微波通
路里不可或缺的电磁波频率过滤器件,其精密程度直接关系着通信波段的稳定性
和抗干扰能力,对移动通信基站的收、发信号质量产生重要影响。
     射频金属元器件在移动通信产业链中的位置如下图:
                                       1-1-56
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     射频金属元器件属于移动通信产业链的中上游环节,处于原材料工业和移动
通信设备工业之间,起到承上启下的重要作用。射频金属元器件行业主要是依托
于下游移动通信基站设备而发展,下游移动运营商对基站设备的投资规模将对本
行业的发展产生重大影响。
     报告期内,公司射频金属元器件等产品主要销售给 Nokia、Sanmina、
Flextronics、CommScope、上海国基、大富科技等国际和国内知名的移动通信基
站主设备商及射频器件商。其中:公司第一大客户 Nokia 是全球五大主设备商之
一,其产品市场主要分布在欧洲、亚洲、非洲和美洲。欧洲和亚洲为其目前最主
要的市场。2015 年 4 月,Nokia 宣布以 156 亿欧元的价格收购 Alcatel-Lucent(全
球五大通信主设备商之一)。 Nokia 和 Alcatel-Lucent 已经宣布它们将从 2016
年 1 月起作为集团开始运营,在 Nokia 未来对 Alcatel-Lucent 进行有效整合后,
Nokia 的市场地位有望得到进一步增强,尤其是在美洲市场。
     (2)基站在移动通信产业链中的作用及运行机理
     移动通信系统主要用于实现将通信信息从发信者传递给在另一个时空点的
收信者,移动通信系统信号传输途径示意如下图:
                                       1-1-57
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     移动通信信息一般以电磁波为媒介进行传输,空中实际充斥着各种实体产生
的大量不同频率的电磁波信号。由于不同移动通信运营商采用的电磁波频段存在
差异,需要使用相互独立的电磁波传输途径,这就要求移动通信运营商通过一种
专门的设备系统从空中纷繁复杂的电磁波中识别出需要的频率信号。
     基站就是移动通信系统中满足上述要求的核心设备,它是固定在一个地方的
高功率、多信道、双向无线电发送机,在其信号覆盖范围内不断的进行电磁波的
收发处理,是基站控制器和核心网与移动终端设备之间进行信息传递的枢纽,基
站的选型和质量直接关系到信息传递的质量和速度。
     基站收发处理电磁波信号的机理如下:
     对于移动终端发射、基站接收的通信信号:由天线接收到移动终端发射的信
号后传送给基站内的射频器件,信号通过射频器件进行信号筛选后经放大器进行
信号放大,然后将放大后的射频信号(高频信号)转换成中频信号并进行数据解
调,解调后的数据流通过基带处理单元电路处理后将通信信息传送至基站控制器
和核心网。
     对于基站发射、移动终端接收的通信信号:由基站控制器和核心网传送过来
的通信信息经基站的基带处理单元电路处理后传递给调制解调单元进行信号调
制,完成调制的中频信号变换成射频信号(高频信号)后由功率放大器进行信号
放大,再送入射频器件进行无用信号滤除,然后再通过线缆送往天线进行信号发
射。
                                       1-1-58
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     (3)射频器件的实际功能、在移动通信基站中的相应数量、发挥的具体作
用,射频器件的软硬件构成、零部件、该等构成在射频器件中相应数量
     射频器件是基站的核心设备之一,其主要作用是选择特定频率信号通过,抑
制不需要的频率信号,主要解决不同频段、不同形式的通信系统之间的信号干扰
问题,广泛应用于基站的信号识别。
     射频器件是一种功能专业化的高度定制设备,其性能和在基站中的应用数量
视需要实现的通信条件及特定的电磁波环境不同而异。如按传统 FDD 常规基站
测算,每个基站有 3 个扇区(即每个扇区各承担覆盖 120°范围用户的通信收发
处理任务),每扇区都要用到 1 组双工器设备,基站天线每扇区都要用到 2 组合
路器,如果需要用到塔顶放大器,每扇区都要用到 1 组塔顶放大器,即在每座移
动通信基站中至少需要用到各种类型射频器件 12 组以上。而据统计,2014 年末
全球移动基站设备达 841.60 万个,因而需要用到的射频器件数量较大。
     公司产品所涉及的射频器件主要包括滤波器、双工器(包括单双工器、多双
工器)、塔顶放大器、合路器等几大类,上述射频器件均由多个独立的射频滤波
器单元组合而成。滤波器单元简单来说是一个二端口器件,包括一个输入端和一
个输出端,而且输入端和输出端是可以互相交换的,同一台设备任何一个端口既
可以作为输入端也可以是输出端,而另一端口则相应成为输出端或输入端。滤波
器一般由一路或多路独立的滤波器单元组成,单双工器是由一路信号接收功能的
滤波器和一路信号发送功能的滤波器组合而成,多双工器由几组单双工器组成;
合路器是由多路滤波器组合形成;塔顶放大器是对天线接收的信号经过滤波器滤
除干扰信号后进行信号放大。
     滤波器一般用于 TDD 制式基站等对干扰信号进行滤除,双工器广泛应用于
FDD 制式基站等对干扰信号进行滤除,塔顶放大器主要用于各种制式基站中对
天线接收的信号进行放大,加强基站接收信号的灵敏度,而合路器主要是在各种
制式基站中将不同频段信号用同一个接口进行输出,达到节约信号传输电缆和射
频设备之目的。
     上述射频器件内部构成示意图如下:
                                       1-1-59
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     单纯的射频器件属于无源的纯硬件设备,其无需软件驱动,主要包括腔体、
盖板、连接器、传输主杆、电容耦合片、低通、谐振器、调谐螺杆(即调谐自锁
螺钉)、电容耦合杆、介质、紧固螺钉等零部件。随着基站设备朝着更高集成度
方向发展,移动通信主设备商在进行整体方案设计时,可能会将滤波器与其他硬
件进行结构集成,实现一些其他相关功能,但这与射频器件本身的功能无关。
     上述射频器件的主要零部件在单个滤波器单元内的应用数量情况如下表:
  零部件名称          在射频器件中的应用数量                        说明
                                                   尺寸及重量根据滤波单元数目及占用空
     腔体                 每个射频器件 1 组
                                                   间决定
                                                   一般与腔体配套使用,尺寸及重量根据
     盖板                 每个射频器件 1 组
                                                   滤波单元数目及占用空间决定
                                                   具体数目根据功能要求不同而不同,如:
                                                   单双工器由两组滤波器组成,需要用到
    连接器             每个单滤波器至少 2 组
                                                   3 组连接器,六组滤波单元组成的合路
                                                   器需要用到 7 组连接器
                                                   具体数目根据实际布局和辅助性能要求
   传输主杆          配套每个连接器至少用 1 组
                                                   而定,有时额外会用到更多数量
                                                   在滤波器输入输出端各需要 1 组,具体
  电容耦合片          每个单滤波器至少用 2 组      数目根据实际布局和辅助性能要求不同
                                                   而不同,有时额外会用到更多数量
                                                   与滤波单元串联形成电路对滤波器性能
     低通             每个单滤波器至少用 1 组      进行优化,具体数目根据实际性能需求
                                                   不同而不同
                                                   具体数目根据滤波性能指标不同而不
    谐振器        每个单滤波器用量在 5-15 组不等   同,滤波器设计需要多少个谐振单元,
                                                   就需要多少个谐振器
                                         1-1-60
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                   每个谐振器及两谐振器之间都各
 调谐自锁螺钉                                      具体数量根据谐振单元的数量确定
                             需要 1 组
  电容耦合杆       每个单滤波器一般至少需要 1 组   具体数量根据性能指标要求不同而异
      介质         每个电容耦合杆都需要用到 1 组   配套电容耦合杆及其他需要支撑的设备
                                                   具体数量根据腔体与盖板结合面积及具
     紧固螺钉      每个射频器件用 100-500 组不等
                                                   体结构决定
      (4)射频器件中各零部件发挥的具体作用、公司主要产品情况及各产品在
所涉射频器件中所处的实际地位和具体作用
      在单纯的射频器件构成中,公司目前生产的射频金属元器件和结构件产品除
腔体、连接器及紧固螺钉外,其他均有涉及。其中:腔体(下图左一)主要的作
用是和盖板一起形成一个封闭的电磁场环境,连接器(下图左二)的作用主要是
可以与电缆可互换快速连接,将电缆中的电磁场信号输入到滤波器中,或将过滤
好的信号从滤波器输出到电缆中;紧固螺钉(下图右一)的主要作用将盖板和谐
振器固定在腔体上。
      公司各产品在所涉射频器件中所处的实际地位和具体作用如下:
      ①公司所涉射频器件的射频结构件产品主要为盖板,其主要作用是与腔体形
成一个封闭的电磁场环境,并具备对调谐螺杆进行支撑、调节、锁紧的功能。
      ②公司所涉射频器件的射频金属元器件产品主要包括调谐自锁螺钉、谐振
器、介质、传输主杆、低通、电容耦合杆、电容耦合片等,产品具体情况如下表:
序                                       在射频器件中的地位
    产品名称         产品外形                                       产品特点
号                                             和作用
                                                               通过防松结构设计,调试可以做
                                        主要用于调整封闭空
                                                               到即停即止,调整到需要的波形
                                        间中的电磁场,修正谐
                                                               后,自动锁定在其位置,不需要
                                        振单元因制造、装配等
                                                               再人为锁固和增加防松工序,从
                                        环节造成的精度偏差,
                                                               而使射频器件制造精度提高,批
    调谐自锁                        改变电路电容值,协助
 1                                                             次一致性好,简化了射频器件的
          螺钉                          谐振单元实现电磁波
                                                               调试和测试过程;通过主动预防
                                        特定频段的谐振。另外
                                                               金属屑末设计,提高射频器件可
                                        还可调整相邻两谐振
                                                               靠性;通过集成金属片和陶瓷介
                                        单元的电磁场,加强两
                                                               质等方式,可以拓宽调谐螺杆的
                                        邻腔的磁场耦合效果
                                                               调频范围
                                        谐振器通过在腔体和     谐振器成形形状、加工工艺、材
                                        盖板组成的封闭空间     料本身的性能对滤波器性能和
 2       谐振器
                                        中组成谐振单元进行     可靠性有重要影响。公司谐振器
                                        特定频段的电磁波谐     产品精度较高,表面质量好,利
                                        1-1-61
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                                       振,抑制掉不需要的电   于稳定滤波器制造工艺,提升滤
                                       磁波频段,从而实现滤   波器部分性能指标;
                                       波功能                 应用了低热膨胀系数材料(即材
                                                              料在不同温度范围内发生的热
                                                              胀冷缩现象的速度和程度较
                                                              低),并通过特殊的工艺处理保
                                                              证产品在极端气候环境下谐振
                                                              频率信号的稳定性
                                       支撑传输主杆、电容耦
                                                              本产品结构设计定位精度高,可
                                       合杆等元器件,组成交
                                                              实现射频器件的高精度信号耦
 3       介质                          叉耦合组件,实现滤波
                                                              合,结构简化、可靠性增强;
                                       器抑制不需要频率信
                                                              通用性强,安装方便
                                       号效果的稳定性
                                                              射频器件安装时需要集成很多
                                                              功能,通常设计都是独自完成各
                                                              种功能再组装。如多滤波单元滤
                                                              波器、合路器、多双工器等复杂
                                                              设备需要实现极限空间下多路
                                       将通过连接器输入进
                                                              信号共用一组连接器时,传统工
 4     传输主杆                        来的信号在射频器件
                                                              艺是将多路传输主杆分别设计
                                       腔体内进行传输并激
                                                              成形。公司产品将所需功能综合
                                       励滤波器谐振单元进
                                                              考虑,集成制造一个零件替代原
                                       行电磁场谐振,其结构
                                                              来多个零件,且制造精度高,批
                                       设计关系到与连接器
                                                              次一致性好,简化了射频器件的
                                       的匹配性,不同种类的
                                                              设计、装配、调试和测试过程
                                       滤波器所用的设计存
                                                              本产品通过模具冲压成型,实现
                                       在区别
                                                              连续不间断成型工艺,生产效率
                                                              高,成型尺寸精度高,折弯角度
 5    电容耦合片
                                                              可调,表面质量好。通过螺钉连
                                                              接安装方便,提高滤波器组装效
                                                              率
                                       通过串联结构组成谐
                                       振单元,使低于某一频
                                       率的信号可以通过,而
                                       高于该频率的信号则     本产品可提供可靠、复杂的成形
                                       被其衰减不能通过。对   形状以适应射频器件腔体的空
                                       输入到射频器件内的     间局限性,且制造精度高,批次
 6       低通
                                       电磁波信号进行初步     一致性好,简化了射频器件的装
                                       过滤,对准备从射频器   配、调试和测试过程,提升滤波
                                       件输出的电磁波信号     器的滤波效果
                                       进行倍频过滤,进一步
                                       提升射频器件的滤波
                                       效果
                                       设置在非相邻两谐振
                                                              本产品精度较高,主要体现在直
                                       单元间,可以提高滤波
 7    电容耦合杆                                              径、总长以及定位卡槽尺寸精度
                                       器抑制不需要频率信
                                                              控制上,成形一致性好
                                       号的效果
     上述调谐自锁螺钉等射频金属元器件主要应用在滤波器、合路器、双工器等
移动通信基站系统中不可或缺的核心部件中,每种产品在滤波器等射频器件中均
属核心功能性元件。以滤波器为例,公司产品在滤波器的应用情况如下图所示:
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                                            滤波器中主要性能元件
                 谐振腔盖板
                                                                      紧固螺钉
                                                                                                  电容耦合片
                 调谐自锁螺钉                                                                     介质
                                                                                                  电容耦合杆
                                                                                         谐振器
                 低通
               2、主营业务的收入构成情况
               报告期内,公司主要产品销售收入情况如下表:
                                  2016 年 1-6 月         2015 年度            2014 年度                       2013 年度
         产品                     金额       比例      金额     比例        金额     比例                   金额     比例
                                (万元) (%)       (万元) (%)       (万元) (%)                  (万元) (%)
射频金属元器件及结构
                                10,375.47    88.49   18,923.96    91.45   24,098.33          90.48        15,113.32      89.25

   其中:射频金属元器件          8,749.21    74.62   16,613.07    80.28   22,653.73          85.05        14,538.35      85.85
         射频结构件              1,626.26    13.87    2,310.89    11.17    1,444.60           5.43             574.97     3.40
其他                             1,350.09    11.51    1,769.65     8.55    2,536.60           9.52         1,820.37      10.75
  其中:光通讯元器件              644.34      5.50     703.94      3.40      919.22           3.45             695.63     4.11
    消费类结构件              698.03      5.95    1,026.81     4.96    1,597.81           6.00         1,121.28       6.62
    其他                         7.71     0.07       38.90     0.19          19.57        0.07               3.46     0.02
         合计                   11,725.56   100.00   20,693.61   100.00   26,634.93        100.00         16,933.69     100.00
               (二)主要经营模式
               1、采购模式
               公司根据 ISO9001:2008 等质量管理体系,形成了系统规范的采购程序,
    对供应商的选定、供应商管理、采购成本控制等各环节都建立了较为完善的制度。
               由于不同地区的自然环境、移动通信用户本身的需求可能存在较大差异,导
    致移动通信运营商对在不同地区安装的基站设备的性能要求存在差异,不同的通
    信主设备商对移动通信基站设备的设计思路和技术方案也存在差异,与此同时,
                                                     1-1-63
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为了降低库存,公司客户提出的采购需求通常具有“小批量、多品种”的特点。
与此相适应,公司已启用 ERP 系统对生产计划、采购计划和物料库存进行预测
和安排,尽可能地降低公司库存成本和资金占用成本。
     公司采购业务主要包括原材料采购和外协加工采购两大类,其中:
     ①原材料采购。公司采购的原材料主要是铜材、钢材、铁镍合金、铝材等金
属材料,并采取“以产定购”为主并辅以“预购备料”的采购模式。即:以市场
部的销售订单为基础,公司客户订单下达公司后,由市场部录入并发起订单评审,
计划部使用 ERP 系统核算出生产及采购净需求,生成包含采购品种、规格、需
求时间等要素的《采购申请单》,采购部门在系统采购申请单的条件下使用 ERP
系统生成采购订单并下达给供应商,与供应商沟通交付计划并同计划部、生产部
等部门进行确认,同时负责采购计划的及时完成。与此同时,为尽可能的缩短采
购周期、提高生产效率,公司根据原材料的通用性、历史月度使用量、客户需求
预测情况设置安全库存,针对公司生产常用的原材料材质及规格,制定相应的备
料请购计划,提前要求供应商自行备货,并根据公司的实际生产进度要求及时分
批供货。
     ②外协加工采购包括外协半成品和委外加工。外协半成品是指供应商按照公
司的图纸和技术要求、来料检验标准、环保要求等向公司提供非标准化的定制产
品,供公司进一步生产或处理。该种情形下,公司直接向其购买半成品,不为其
提供原材料。委外加工是指供应商对公司提供的在产品进行走芯机加工、走刀机
加工、铣加工、线切割等工序加工或进行电镀、热处理等表面处理,供应商加工
完成后交付给公司,公司向其支付委外加工费。
     外协半成品的采购定价:公司一方面将结合铜材、钢材等原材料的市场公开
报价、近期采购价格,另一方面将考虑所需工序的复杂程度(即每台设备单位时
间内加工出来的合格产品数量)、所需投入的人工成本和制造费用,综合两方面
因素进行生产成本测算,在测算出的生产成本基础上给予外协厂商的一定利润
率,以估定与外协厂商之间的交易价格。在具体单次采购实际确定外协厂商时,
由各家外协厂商分别报价,公司将其报价与估定的交易价格比较,综合各外协厂
商的报价情况、产品质量、技术实力、产能规模等因素确认外协厂商、外协采购
价格并分配外协采购量。
     委外加工的采购定价:对于由于公司产能临时不足进行的委外加工,公司
将考虑委外加工工序的复杂程度、所需投入的人工成本和制造费用进行初步成
本测算。而对于电镀等表面处理情形的委外加工,公司将结合所需电镀的金属
种类(包括金、银、镍等)的市场公开报价,以及电镀镀层的厚度、表面积大
小、电镀难度等进行初步成本测算。在前述初步测算的生产成本基础上给予外
                                       1-1-64
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协厂商的一定利润率,以估定与外协厂商之间的交易价格。在具体单次采购实
际确定外协厂商时,由各家外协厂商分别报价,公司将其报价与估定的交易价
格比较,综合各外协厂商的报价情况、产品质量、技术实力、产能规模等因素
确认外协厂商、外协采购价格并分配外协采购量。
     对每一种类型的采购,公司与主要供应商签订框架协议,对协议期间内的供
货交期、货款结算等事项进行事先约定,单次采购时在供应商报价基础上采用比
价或根据市场行情议价确定供应商,并下达订单。
     (1)采购流程
     公司采购业务流程如下图所示:
     (2)采购渠道
     对于铜材、钢材等板材、型材基础性原材料,公司一般选择当地资信较好、
供货能力较强、产品质量较高的金属材料经销商进行采购;对于有特殊规格要求
的材料,如铁镍合金原材料则直接向具备相应生产能力的厂商采购。
     对于外协加工采购,公司主要外协加工企业基本上为深圳及周边地区具有外
协工序生产能力的企业。
     公司材料采购方式是向供应商直接采购,经过多年的积累,公司的供应商体
系已较为完备,与主要供应商已建立良好合作关系,采购供货渠道保障充分。
     (3)供应商管理
                                       1-1-65
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     公司对供应商实行较为严格的管理,管理部门为采购部。
     在供应商选定时,采购部依据供应商填写的《供应商调查表》,组织采购部、
品质部和工程部的相关人员对供应商的品质保证体系、技术水平、供货能力等方
面进行现场评审。评审结果决定是否将其纳入合格供应商范围。经批准的合格供
应商在其信息被录入公司的 ERP 系统后,将获得公司的供货资格。具有供货资
格的供应商可参与公司采购询价、议价及供货。
     在与供应商的合作过程中,公司采购部还会组织有关人员根据其供货品质、
价格、交期、服务等方面的情况进行定期或不定期地综合评价。优秀供应商将获
得更多的合作机会,处于末位的供应商则停止双方合作,从而促进供应商提升管
理水平、技术能力和服务质量,保证公司的采购能够满足公司业务发展需要。
     (4)采购计划、采购品种、采购价格的制定依据、必要性与合理性
     ①采购计划的制定依据、必要性与合理性
     原材料采购以“以产定购”模式为主,以市场部的销售订单为基础,由计划
部结合库存情况及自身产能情况,并根据工程部制定 BOM 清单中的原材料标准
用量,使用 ERP 系统进行核算,提出原材料采购申请、外协加工申请。
     与此同时,为尽可能的缩短采购周期、提高生产效率,公司根据原材料的通
用性、历史月度使用量、客户需求预测情况设置安全库存,针对生产常用的原材
料材质及规格,制定相应的备料请购计划,提前要求供应商自行备货,并根据公
司的实际生产进度要求及时分批供货。
     ②采购品种的制定依据、必要性与合理性
     原材料采购方面。公司生产销售的射频金属元器件等产品是高度定制化的产
品,需要有针对性地采购生产所需的原材料。由于不同材质的原材料,其比重和
膨胀系数各不相同。材料比重大小会影响客户射频器件的重量、膨胀系数差异会
影响客户射频器件性能的稳定性、材料形状及机械性能会影响生产工艺路径和制
造难度。公司原材料的采购品种系直接根据公司主动研发产品的设计方案,或根
据与客户同步研发最终确定的产品方案所确定。
     外协加工采购方面。由于公司下游客户需求大多具有品种多样化、交货周期
短等特点,公司在实际生产过程中部分工序产能会出现临时不足情形,从而需要
外协加工采购。因此,公司外协加工采购品种系根据客户交货周期要求及自身产
能情况综合确定。
     ③采购价格的制定依据、必要性与合理性
     原材料的采购定价:公司原材料的采购一般以市场价格为基础进行询价、议
                                       1-1-66
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价,综合比较成本、品牌、质量、供货能力等因素后确定供应商和采购价格。
     外协半成品的采购定价:公司一方面将结合铜材、钢材等原材料的市场公开
报价、近期采购价格,另一方面将考虑所需工序的复杂程度(即每台设备单位时
间内加工出来的合格产品数量)、所需投入的人工成本和制造费用,综合两方面
因素进行生产成本测算,在测算出的生产成本基础上给予外协厂商的一定利润
率,以估定与外协厂商之间的交易价格。在具体单次采购实际确定外协厂商时,
由各家外协厂商分别报价,公司将其报价与估定的交易价格比较,综合各外协厂
商的报价情况、产品质量、技术实力、产能规模等因素确认外协厂商、外协采购
价格并分配外协采购量。
     委外加工的采购定价:对于由于公司产能临时不足进行的委外加工,公司将
考虑委外加工工序的复杂程度、所需投入的人工成本和制造费用进行初步成本测
算。而对于电镀等表面处理情形的委外加工,公司将结合所需电镀的金属种类(包
括金、银、镍等)的市场公开报价,以及电镀镀层的厚度、表面积大小、电镀难
度等进行初步成本测算。在前述初步测算的生产成本基础上给予外协厂商的一定
利润率,以估定与外协厂商之间的交易价格。在具体单次采购实际确定外协厂商
时,由各家外协厂商分别报价,公司将其报价与估定的交易价格比较,综合各外
协厂商的报价情况、产品质量、技术实力、产能规模等因素确认外协厂商、外协
采购价格并分配外协采购量。
     针对采购需求,公司将在合格供应商名单中选择两家以上供应商进行报价,
收到供应商报价后采购部门需分析价格的合理性并进行议价工作,议价完成后进
行采购价格签批,并完成系统录入工作,通过层层审批、对供应商报价的分析保
障采购价格比较合理。除了日常的价格管理,公司还制定了定期和供应商的谈价
机制,同时将采购成本节省纳入相关部门的关键业绩考核指标中。
     (5)验收依据
     公司与供应商签订了《品质保证协议》,将按照相关国际标准、国家标准和
客户要求对采购物料进行品质检验和清点数量,并按照验收合格的采购数量入
库。公司采购材料入库时使用的计量单位主要有 KG、支、块、件、MM 等。
     (6)备货政策
     在备货政策方面,公司市场部根据客户订单及销售预测下达备货需求,计划
部针对需求进行审核评估并告知采购部,采购部通知供应商按公司要求提前备
货,系统订单下达后,采购部门根据订单需求安排供应商送货事宜。同时,公司
还定期与供应商沟通备货、提货及库存状况,在满足生产的前提下,尽量降低产
品定制化带来的库存风险。
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     (7)采购周期与结算周期
     采购周期方面,公司以订单下达日为始,以供应商货物验收合格入库日截止。
由于发行人原材料的供应商主要集中在深圳当地及周边邻近地区,原材料采购周
期通常较短。常用规格的原材料采购周期通常为 3-6 天,特殊材料如铁镍合金,
由于供应商位于外省,其采购周期相对较长,通常为 18 天左右。
     结算周期方面,公司每月根据验收入库的物料数量与供应商进行对账,对账
一致后,供应商向公司开具发票,公司基本上在收到发票后 3 个月内完成采购款
项的支付。
     2、生产模式
     公司采取以销定产的生产模式,以客户需求为导向,制定生产计划,具有“多
批次、小批量、多品种”的特点。
     公司产品生产流程如下图所示:
     公司产品在进行批量化生产前,基本上要进行样品研发试制,公司针对客户
每次提出的样品研发需求都建立样品品号进行跟踪管理。在样品试制时,公司根
据客户提出待开发产品的初步外观尺寸、性能要求,在结构、工艺、材料等方面
与客户进行沟通交流,提出专业性的建议和设计方案,快速研发出符合客户要求、
与射频器件相匹配的射频金属元器件产品。
     在成功获得客户批量订单后,由计划部负责制定生产计划,生产部根据工程
设计准备资料更换刀夹具及数控程序,并利用数控加工设备、冲压加工设备、自
主研发的特殊加工设备进行产品生产。针对公司产品“小批量、多品种、产品切
换频繁”的特点,公司推行快速换型技术,通过数控程序标准化、刀具标准化、
刀具寿命管理、换型流程标准化等措施,缩短换型时间,提高设备利用效率。
     公司针对每一种外观尺寸、性能要求不同的新产品建立对应的成品品号。为
提高生产效率,公司每一种成品品号都对应有一个标准化的产品工艺流程,用于
                                       1-1-68
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指导后续的“多批次、小批量”生产。同时,针对极少数常用的成品品号,公司
结合客户需求预测、历史销售记录、当前库存情况等进行少量提前备货,并与客
户紧密沟通,定期分析备货合理性并及时更新,监控备货的销货执行情况。
     公司自成立以来,已自主掌握完整的射频金属元器件核心技术,包括产品设
计技术、精密数控加工工艺等。为提高服务响应速度、提升综合服务质量,除电
镀等表面处理工序以及在自身产能出现不足时部分非核心工序需要采取外协加
工方式进行生产外,所有核心工序以及对加工精度和质量要求较高的生产工序均
采取公司自制的方式进行。
       (1)各产品实体的生产主体,生产计划的制定与执行情况,各类产品的生
产周期及依据,产品生产、制造或装配的主要步骤工序。
     公司及全资子公司苏州欣天承担射频金属元器件及结构件、光通讯元器件、
消费类结构件等产品的生产,控股子公司苏州正北仅从事汽车电子零配件相关产
品的生产,全资子公司香港欣天贸易不从事生产活动。
     公司计划部收到市场部发出的合同评审需求后,将综合客户需求日期、产品
生产周期、库存情况、公司排产情况、采购周期等综合因素制定针对客户订单的
计划时间,在与客户确认后制定生产主计划(如果单个订单规模较大,将分解为
若干个工单来执行),并生成采购需求、制造工单、外协工单等并下发至公司采
购部、生产部、品质部等相关部门,各相关部门按计划部门的要求进行部门计划
及跟踪,发现异常及时反馈并解决。计划部针对计划执行进行监控并和相关部门
及时沟通。如客户需求发生变动时,还需组织协调内外部资源,尽力达成客户要
求。
     生产周期是指从产品的第 1 道工序到最后成品入库所需要的生产时间。公司
产品生产周期受产品加工工艺、设备产能、外协加工时间等因素综合影响。一般
情况下,公司每个工单对应的产品平均可以在 10-15 天以内完成。公司主要产品
的生产步骤和工序见招股说明书本节“(四)主要产品工艺流程图”。
       (2)自制和外协加工情况
       ①自制方面
       产品研发方面,公司注重参与同客户进行产品设计的先期研究和开发设计,
保持与客户的密切沟通,为客户提供优良的产品设计方案和建议。凭借公司对射
频金属元器件多年生产经验的积累和对其未来发展趋势的较为深刻的理解和把
握,取得了客户的较高认可。以公司报告期内的前五大客户为例,公司报告期内
为前五大客户试制的样品品号中累计有 54.18%的品号能够获得其批量化订单而
转化为新产品(成品品号)。
                                       1-1-69
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          产品精密制造方面,公司目前拥有约 200 台数控加工设备、精密冲压设备及
   一批经验丰富的技术人员队伍,生产的产品在形位公差、尺寸精度、表面粗糙度
   等关键指标均能有效满足客户需求。同时,公司还具有自动化专用设备的设计能
   力,针对部分产品的去尾蒂、异形孔成型、去屑、铣槽等具体工艺环节自主研发
   了特殊加工设备,大幅提高了生产效率、降低生产成本、提升了产品质量的稳定
   性。
          ②外协加工方面
          A、外协加工原因
          公司下游客户需求大多具有品种多样化、交货周期短等特点,公司在实际生
   产过程中,部分工序(如线切割),产能会出现临时不足情形,从而需要外协完
   成。
          另外,公司部分产品需要进行电镀等表面处理。由于电镀表面处理存在污染,
   市场竞争较为激烈,周边配套资源较为丰富,公司为集中精力巩固和提升在产品
   研发和精密制造核心工序中的竞争优势,将此类产品生产工序交由专业厂商完
   成。
          B、外协加工成本占比
          报告期内,公司产成品中外协加工成本占比情况如下表:
                                                                                      单位:万元
                   2016 年 1-6 月         2015 年度             2014 年度              2013 年度
  项目                       占生产              占生产                占生产                 占生产
                 金额                  金额                  金额                  金额
                           成本比例            成本比例              成本比例               成本比例
外协半成品       604.01        9.20% 1,049.74      10.47%   2,149.12     15.60%   1,543.36      16.55%
 委外加工       1,565.78     23.84% 1,828.37      18.23%    2,754.69    20.00%    2,001.06     21.46%
  合计          2,169.79     33.04% 2,878.11      28.70%    4,903.81    35.59%    3,544.42     38.01%
          公司委外加工成本包括单个工序全部委外加工(目前为电镀表面处理,2015
   年产成品生产成本中电镀成本占委外加工费比例达 80%)及因为自身产能出现临
   时性不足进行的委外加工发生的成本。报告期各期,电镀表面处理加工成本在公
   司产成品生产成本中的占比约为 16.04%、15.07%、14.61%、18.29%1。公司主要
   定位于射频金属元器件及射频结构件的研发和生产,而电镀表面处理属于加工后
   序的工序环节,非为公司核心业务环节,且存在污染,市场竞争较为激烈,周边
   配套资源较为丰富,能满足公司产品加工要求的厂商较多,公司为集中精力巩固
   和提升在产品研发和精密制造核心工序中的竞争优势,将此类生产工序交由专业
   厂商完成,符合行业内企业通行做法,且对相应外协单位不存在重大依赖情形。
   1
       按“产成品生产成本中委外加工费所占比例 * 当期电镀采购金额 / 当期委外加工费采购总额”测算。
                                             1-1-70
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而因为自身产能出现临时性不足进行的委外加工及外协半成品都主要系因公司
产能临时性不足所致,而非公司不具备生产能力,且能够提供此类产品加工的外
协厂商较多,公司不存在对外协厂商产生依赖的情况。
     C、主要外协加工企业及与公司的关系
     报告期内,公司主要外协加工企业情况如下表:
                                                                     占当年外
序                                                       外协金额    协加工总    关联
                 单位名称                 具体外协内容
号                                                       (万元)      额比例    关系
                                                                       (%)
                                   2016 年 1-6 月
1    恒基镀膜(深圳)有限公司                 电镀         701.67        27.62    无
                                           机加工与
2    深圳市华基电精密技术有限公司                          473.18        18.63    无
                                         外协半成品
3    深圳市碧池电镀有限公司                   电镀         270.38        10.65    无
4    苏州丰谷精密机械有限公司                采购件        171.27         6.74    无
                                           机加工与
5    东莞市茶山三秦通五金加工店                            113.67         4.48    无
                                         外协半成品
               合计                                       1,730.19       68.12
                                     2015 年度
1    深圳市碧池电镀有限公司                  电镀          689.10        24.05    无
2    恒基镀膜(深圳)有限公司                电镀          396.37        13.83    无
                                          机加工与
3    深圳市华基电精密技术有限公司                          377.50        13.17    无
                                         外协半成品
4    深圳市森瑞工贸有限公司                  电镀           211.34        7.37    无
5    苏州丰谷精密机械有限公司            外协半成品         124.96        4.36    无
               合计                                       1,799.27       62.78
                                     2014 年度
1    深圳市碧池电镀有限公司                  电镀         1,549.17       36.45    无
                                          机加工与
2    深圳市华基电精密技术有限公司                          344.02         8.10    无
                                         外协半成品
3    凯帝晋精密工业(深圳)有限公司      外协半成品        321.88         7.57    无
                                          机加工与
4    东莞市茶山三秦通五金加工店                            300.69         7.08    无
                                         外协半成品
5    深圳市森瑞工贸有限公司                  电镀           285.30        6.71    无
               合计                                       2,801.06       65.91
                                     2013 年度
1    深圳市碧池电镀有限公司                  电镀         1,141.00       36.40    无
                                          机加工与
2    深圳市华基电精密技术有限公司                          459.10        14.65    无
                                         外协半成品
     深圳市山本精密模具五金配件有
3                                           机加工         311.53         9.94    无
     限公司
                                          机加工与
4    东莞市茶山三秦通五金加工店                            241.23         7.70    无
                                         外协半成品
5    必宝电子(深圳)有限公司            外协半成品         186.84        5.96    无
               合计                                       2,339.70       74.65
                                       1-1-71
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     公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其它核心人员、
主要关联方或持股 5%以上的股东未在上述外协厂商中享有权益。
     D、外协加工质量控制措施
     (Ⅰ)厂商选择:公司组织采购部、工程部、品质部等部门对初步筛选的外
协加工厂商进行现场考察,对其品质保证体系、技术水平、生产规模、设备情况、
市场信誉、报价情况等方面进行综合评估,综合评估合格方可确定合作意向。
     (Ⅱ)样品验证和综合评审:确定合作意向的外协厂商根据公司样品生产要
求(包括图纸、材料牌号、规格、数量、质量要求等)试供样品,试供样品经公
司工程部和品质部验证合格后,将该外协厂商纳入合格供应商范围。
     (Ⅲ)原材料控制:外协加工中需由公司提供原材料的,公司在《采购合同》
和《品质保证协议》中明确规定了不同原材料在生产过程中的损耗率等事项,在
降低原材料浪费风险的同时,促使外协厂商加强质量控制并提高技术水平。
     (Ⅳ)现场和场外指导:产品生产过程中,特别是针对一些工艺较为复杂的
产品,公司将派品质人员和技术人员对相应外协厂商进行现场指导,必要时进行
驻厂品质管控,确保其生产的产品符合公司的质量要求。
     3、销售模式
     公司产品主要是作为定制化产品销售给移动通信主设备商、射频器件商,故
公司采取直接销售方式对外销售产品。
     在销售政策方面,由于公司主要产品为射频金属元器件类产品,具有高度定
制化特性,且终端移动通信主设备市场已为全球知名主设备商所垄断,故公司采
取“点对点”的大客户发展策略,制定目标客户及客户开发计划,并综合客户的
付款条件、付款执行情况、销售利润空间、客户购买力、相关客户的供应商竞争
环境等因素进行客户的开发和维持。
     在销售定价方面,公司产品定价政策包括“生产成本+合理利润”方式初步报
价、依据初步报价进行双方协商议价及定期调价三个方面,具体而言:(1)公
司根据“生产成本+合理利润”的成本加成模式,区分不同客户与不同订单产品
采取针对性的报价。其中,生产成本核算时需要综合考虑相关材质原材料的采购
成本、达到要求的品质和精度所需耗用的制造费用和人工成本,加总计算生产成
本。确定利润空间时将根据客户需求批量大小、付款条件、付款信誉、竞争优势
等因素针对性地确定。(2)根据生产成本和合理利润空间形成初步销售价格并
报价后,若客户对公司的报价提出意见,公司再与客户进行协商议价,确定最终
的销售价格。(3)每个自然年度内,射频主设备及射频器件客户要求公司对全
部有销售记录的老产品价格进行降价,并由双方通过谈判确定最终的降价幅度。
                                       1-1-72
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因此,调价后的老产品销售价格将低于调价前的销售价格。与此对应的是,公司
也会在每年度要求主要原材料供应商和外协供应商调低供货价格,并由双方通过
谈判确定最终的降价幅度。
       在销售结算方式方面,公司收款方式包括银行转账和银行承兑汇票方式,其
中报告各期采取银行转账方式收款的比例分别为 97.75%、85.22%、95.08%、
96.09%。根据客户的行业地位、资金实力、合作情况等方面的差异,公司对不同
客户实行差异化的信用政策:针对与公司长期合作、信誉良好的客户,公司通常
给予开票后 60 天或 90 天的信用期,极少数给予 120 天或 180 天的信用期;对于
其他客户,则给予开票后 30 天、45 天的信用期或者要求开票后立即付款。
       在物流方式方面,公司当前存在陆运、海运、空运和专业物流公司运输以及
公司自主配送或客户安排物流等多种物流方式,每批产品的具体物流方式将依据
客户订单中的交付条款确定。公司出口销售产品主要采取海运和空运方式运输,
交付条款主要为 FCA、FOB、DDU、DDP 方式,公司负责将产品运输至承运人
国内地址费用。国内销售方面,省内客户产品一般以公司自主配送结合物流公司
方式进行运输,省外客户一般采取陆运、空运和专业物流公司相结合的运输方式,
公司负责将产品运送到客户指定地点及相关出口报关的费用。
     在验收依据方面,客户对公司产品的验收一般是根据技术指标要求进行验
收。
     在备货政策方面,公司目前针对客户有两种备货措施:①客户订单备货:与
客户签订具体的协议,约定具体产品、数量、提货约束时间等条款;②公司内部
少量备货:公司存在依据主要客户每月滚动需求预测、历史销售记录、产品交付
周期、库存、产品生命周期,以及公司设备利用情况等因素进行提前少量的滚动
备货,并与客户紧密沟通,每月定期分析备货合理性,监控备货销货的执行情况。
     在合同的执行周期方面,公司的合同执行周期一般包括从下订单到采购原材
料、组织生产、交货验收、收回应收账款的合同执行环节。其中:(1)原材料
采购周期通常较短,常用规格的原材料采购周期通常为 3-6 天,特殊材料如铁镍
合金等采购周期通常为 18 天左右;(2)生产周期受产品加工工艺、设备产能、
外协加工时间等因素综合影响。一般情况下,公司每个工单对应的产品平均可以
在 10-15 天以内完成;(3)交货验收时间则视合同对应的产品数量规模和产品交
期约定不同而存在较大的差异。报告期内,公司每个订单对应的发货次数平均为
3.68 次、2.75 次、1.76 次、1.94 次,而 50 万元以上订单对应的发货次数平均
达 18.36 次、17.64 次、11.20 次、9.29 次。对于每一批供货,销售国内的销售产
品从入库到发货周期一般为 30 天以内,平均为 6 天,从发货到客户验收确认一
般在 20 个工作日以内;销售国外的产品从入库到发货周期为 25 天以内,平均为
                                       1-1-73
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8 天,从发货到完成清关手续一般在 15 工作日以内;(4)应收账款回收的信用
周期基本上三个月以内(少数为四个月或六个月以内),2013 年末和 2014 年末
的应收账款在信用期内回收的比例分别为 95.36%、92.46%。截止 2016 年 7 月
22 日,公司 2015 年末应收账款在信用期内的回收比例分别为 91.61%。
     4、研发模式
     公司凭借多年研发和生产经验的积累,基于对本行业发展趋势的深刻理解和
把握,在积极配合客户开展同步研发的同时,通过自主研发新的符合行业发展趋
势和客户市场定位的产品,提供主动研发服务来引导客户的后续产品设计理念。
     目前,公司已在调谐自锁螺钉、谐振器等核心射频金属元器件产品中取得突
破,调谐自锁螺钉已成为公司销售金额最大的一类产品,其产品功能、成本、品
质等方面受到客户认可,实现了与客户的共赢发展。
     5、采用目前经营模式的原因和影响经营模式的关键因素、报告期内变化情
况及未来变化趋势
     (1)采用目前经营模式的原因和影响经营模式的关键因素
     公司主要从事移动通信产业中射频金属元器件及射频结构件的研发、生产和
销售,除部分技术研发活动由公司与西安交通大学、广东工业大学等院校合作开
展外,其他经营活动均由本公司自行完成。
     公司目前采取的经营模式是公司所处行业和区域、公司发展历程、经营理念、
技术实力、资产规模、生产经营能力、原材料供应情况、目标客户群体等因素共
同作用的结果。
     (2)报告期内变化情况及未来变化趋势
     公司经营模式和影响因素在报告期内未发生重大变化,目前也不存在导致未
来可预见重大变化的因素。
     (三)主营业务、主要产品和业务模式的变化情况
     公司自 2005 年设立以来,一直专注于射频金属元器件产品的研发、生产和
销售业务,主营业务、主要产品及业务模式未发生重大变化。
     (四)主要产品工艺流程图
                                       1-1-74
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     公司产品生产工艺主要包含精密冲压、精密机加工及加工后序处理三大部
分,具体包括车、铣、冲压(根据待生产产品的工艺文件,以及夹具、刀具、模
具设计和编制的自动化加工程序进行一次或多次数控加工)工序,以及去尾蒂、
异形孔成型、去屑、铣槽、线割、热处理、磨外圆、搓牙、攻牙、抛光、清洗钝
化、打蜡、电镀、喷砂、阳极等其他工序。
     (五)公司技术水平和特点
     自设立以来,公司坚持大客户发展战略,始终致力于“开发和生产高品质产
品,为移动通信主设备商和射频器件厂商提供集同步研发、主动研发、产品制造
于一体的综合服务,与客户建立相互依存的紧密合作关系,实现双方共赢发展”。
目前,公司产品已广泛应用于 Nokia、Sanmina、Flextronics、CommScope、大富
科技、上海国基等国际和国内知名通信设备制造商的产品中。
     1、同步研发方面
     通过多年的经验技术积累和对行业发展趋势的密切跟踪,公司已熟谙适用不
同移动通信技术制式标准的多种射频金属元器件的工艺要求,技术力量较为雄
厚,目前拥有 4 项发明专利、24 项实用新型专利以及多项非专利核心技术。公
司同步研发以深刻理解客户需求为基础,以提升服务的速度、质量和价值为目标,
配置专业能力突出、生产经验丰富的技术人员和较为先进的测试检测设备,取得
了较为丰硕的研发成果。
     报告期内,公司同步为前五大客户(前五大客户报告各期销售占比合计达
75%以上)试制的样品品号中累计有 54.18%的品号能够获得其批量化订单而转
                                       1-1-75
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化为新产品(成品品号),公司因配合客户同步研发共开发了 4,000 多种新产品。
     2、主动研发方面
     由于射频金属元器件行业具备高度定制化特点(不同技术制式产品之间和同
一技术制式不同主设备商之间甚至同一主设备商、同一技术制式情况下的同一城
市不同区域产品之间都可能存在差异),且下游通信主设备商行业为寡头竞争市
场,本行业内企业一般都采取配合客户同步研发这种研发模式。而公司凭借对射
频金属元器件行业和相关产品发展趋势的深刻认知,以及对客户的市场经营策略
和产品设计理念的深入了解,在射频金属元器件结构、材料、工艺、功能等方面
进行了多年的主动研发,通过开发出符合行业发展趋势和客户市场定位的产品来
引导客户的后续产品需求,提升公司主动服务水平,并取得良好成效。
     公司主动研发产品(目前已批量化生产销售的主要为调谐自锁螺钉、冲压谐
振器、冷镦谐振器、铆接盖板),受到 Nokia 等主要客户的认可, 2013 年、2014
年、2015 年及 2016 年 1-6 月的销售金额分别达 6,040.93 万元、11,114.22 万元、
10,671.35 万元、5,751.58 万元,占同期公司营业收入比例分别为 35.67%、41.73%、
51.57%、49.05%。公司主动研发产品进行生产和销售,不仅减少了公司后续本
应支出的同步研发投入、增加了公司收益、降低了产品可替代性,还可改进客户
产品性能或降低客户成本、缩短客户产品开发周期,从而创造了较高的服务价值,
最终实现双方共赢发展。公司主动服务能力的不断提升,有利于和客户建立更为
稳固的长期合作关系,在市场竞争中继续保持优势。
     3、产品制造方面
     (1)制造设备
     公司数控机加设备具备重复定位精度 1 微米以内(1 微米=0.001 毫米)、
端面和径向跳动(即平整误差和圆度误差)2 微米以内、产品表面粗糙度(Ra)
0.8 微米以内的精密加工能力。同时,为进一步提高生产效率、缩短生产周期、
降低生产成本、稳定产品质量、提升产品性能,公司自主研制了 50 多台特殊加
工设备,主要用于去尾蒂、异形孔成型、去屑、铣槽等工序。以调谐自锁螺钉产
品为例,采用公司自主研制的特殊加工设备进行制造的产品工序环节相比普通生
产方式,制造效率能提高 1 倍以上、生产周期大幅缩减、生产成本大幅降低、产
品质量合格率高且稳定。
     (2)制造工艺
     通过多年发展,从工艺设计、工装设计到刀具优化,公司在精密制造领域都
积累了丰富的经验,拥有完整的产品结构设计、模具设计及工装设计、精密数控
加工工艺及程序设计、夹具和刀具设计、特殊设备的设计制造等在内的技术工艺
                                       1-1-76
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体系和一批生产经验丰富的工程、技术人员,具备较强的工艺改进的能力。以公
司的核心产品之一谐振器产品为例,公司通过模具和工艺设计,突破工艺难点,
研发出了冲压生产工艺,可以一次加工成型,生产效率可得到 10 倍以上的提升,
在产品生产成本和轻质化方面具有较为明显的优势。
     (3)测试检测
     为保证产品质量和提高生产效率,公司使用的一整套业内较为先进的热膨胀
系数测试仪、力学性能动态分析仪、镀层测厚仪、网络分析仪等测试检测仪器,
能对公司产品进行快速有效的检测跟踪。
      二、发行人所处行业的基本情况
     (一)行业管理情况
     1、行业主管部门和监管体制
     根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 修订),公司所
从事的行业归属于计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)。
     通信设备制造业行业主管部门为工业和信息化部,其与公司业务相关的职责
主要包括:拟订并组织实施通信业的发展规划、计划和产业政策;提出优化产业
布局、结构的政策建议;起草相关法律法规草案、制定规章;拟订行业技术规范
和标准并组织实施,指导行业质量管理工作;监测分析通信业运行态势,统计并
发布相关信息,进行预测预警和信息引导,协调解决行业运行发展中的有关问题
并提出政策建议;提出通信业固定资产投资规模和方向、中央财政性建设资金安
排的意见,按国务院规定权限审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产
投资项目;推进通信业体制改革和管理创新,提高行业综合素质和核心竞争力,
指导相关行业加强安全生产管理等。
     通信设备制造业所属行业企业根据具体产品不同可自主选择加入中国通信
工业协会、中国通信标准化协会、中国通信企业协会、中国 TD 产业联盟等。行
业协会履行自律、协调、监督和维护企业合法权益,协助政府部门加强行业管理
和为企业服务的职能。目前公司已经加入中国通信工业协会、中国通信企业协会。
     2、行业主要法律法规及政策
序                        颁布
          名称                                  与射频金属元器件有关的主要内容
号                        时间
     《 中 国 制 造                全面突破第五代移动通信(5G)技术,研发新一代基站,
1                       2015.05
     2025》                        推动核心信息通信设备体系化发展与规模化应用
     《国务院办公厅                加快推进第四代移动通信(4G)网络建设,2015 年网络
2    关于加快高速宽     2015.05    建设投资超过 4,300 亿元,2016—2017 年累计投资不低于
     带网络建设推进                7,000 亿元。到 2015 年底,建成 4G 基站超过 130 万个,
                                       1-1-77
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    网络提速降费的                 实现乡镇以上地区网络深度覆盖,4G 用户超过 3 亿户;到
    指导意见》                     2017 年底,4G 网络全面覆盖城市和农村,移动宽带人口
                                   普及率接近中等发达国家水平
    《国务院关于促
                                   扩大第三代移动通信(3G)网络覆盖,优化网络结构,提
    进信息消费扩大
3                       2013.08    升网络质量;推动于 2013 年内发放第四代移动通信(4G)
    内需的若干意
                                   牌照
    见》
                                   2015 年,初步建成适应经济社会发展需要的下一代国家信
                                   息基础设施。第三代移动通信及其长期演进技术(3G/LTE)
    《“宽带中国”战
4                       2013.08    用户普及率达到 32.5%;到 2020 年,我国宽带网络基础设
    略及实施方案》
                                   施发展水平与发达国家之间的差距大幅缩小,3G/LTE 用
                                   户普及率达到 85%
    《产业结构调整
    指导目录(2011                 鼓励“支撑通信网的路由器、交换机、基站等设备”、“频率
5                       2013.02
    年本)(2013 年                元器件”等新型元器件制造
    修正)》
    《高新技术产业
    化及其环境建设
6                       2012.01    加快培育“新一代移动通信”等战略性新兴产业
    “十二五”专项规
    划》
    《当前优先发展
                                   包括“与新一代移动通信有关的设备关键配套件及测试仪
    的高技术产业化
7                       2011.06    器”、“超导滤波器”、“直接制作功能零件的技术与装备”
    重点领域指南
                                   等内容
    (2011 年度)》
    《国家中长期科
                                   重点开发高性能的核心网络设备与传输设备、接入设备,
    学和技术发展规
                                   以及在可扩展、安全、移动、服务质量、运营管理等方面
8   划纲                2006.02
                                   的关键技术,建立可信的网络管理体系…支持多媒体、网
    要(2006-2020
                                   络计算等宽带、安全、泛在的多种新业务与应用
    年)》
     (二)射频金属元器件市场主要驱动因素
     1、终端用户消费进入大数据时代,推动移动通信运营商投资,是射频金属
元器件市场发展的原动力
     移动用户数量持续增加、智能终端迅速普及带来数据业务爆炸式增长,数据
流量需求增长是未来移动通信产业发展的主线。根据 GSMA 预计,2013 年-2019
年,全球移动数据流量将增长 10 倍,日益增长的数据流量将推动移动通信网络
不断升级容量。
                              2013-2019 年全球移动流量
         数据来源:Ericsson Mobility Report(2015.06)
                                       1-1-78
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     2、移动通信基站建设直接带动通信主设备商对射频金属元器件市场需求增长
     从移动通信设备的分类体系(下图所示)看,射频金属元器件属于移动通信
网络覆盖设备范畴,用于网络覆盖设备基站系统中的射频器件。基站系统(包括
基站和天馈系统)用于无线射频信号的发射、接收和处理,其发展与移动通信技
术的发展密切相关,是网络覆盖系统的核心设备,主要包括射频器件、基站控制
器、收发信机、基站天线等通信主设备以及基站电源、传输线、防雷器件等配套
设备。
                                  移动通信设备
    核心网设备                网络覆盖设备        传输设备和终端设备
   室                 功                基             直             其
   内                 分                站             放             他
   分                 耦                系             站
   布                 合                统
   天                 器                设
   线                 件                备
   基           收          基          射       基         防        其
   站           发          站          频       站         雷        他
   控           信          天          器       电         器
   制           机          线          件       源         件
   器
                                        射
                                        频
                                        金
                                        属
                                        元
                                        器
                                        件
                                       1-1-79
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     移动通信基站的扩容和升级将直接拉动移动通信基站设备商对射频器件及
射频金属元器件的需求,是推动射频金属元器件市场发展的最核心和直接的驱动
因素。
     (三)移动通信基站设备行业概况
     1、全球移动通信基站设备行业介绍
     (1)市场规模:全球移动通信基站设备业稳步增长
    受金融危机影响,全球在通信领域的投资在 2007 年达到阶段性顶峰后有所
回落,于 2009 年进入行业低谷。近几年,随着智能手机、平板电脑等移动智能
终端设备的广泛使用,移动数据业务流量呈爆发式增长态势,带动了全球无线通
信运营商不断加大资本支出力度,从 2010 年开始进入新的增长周期,2012 年全
球无线通信资本支出金额已达 1,535 亿美元。
                     2008 - 2012 年全球无线通信资本支出情况(亿美元)
            1 ,800
                                                                               1 ,535
            1 ,600                                               1,441
                       1 ,343                           1,332
            1,400                    1,228
            1 ,200
            1 ,000
                       2008 年      2009 年            2010 年   2011 年     2012 年
    资料来源:iSuppli Corp.March 2010;《无线基础设备支出今年将超过 450 亿美元》(微波杂志,2012.08)。
    GSMA(全球移动通信系统协会)数据表明,得益于 4G 网络建设,2013 年
以来,全球无线通信资本支出继续保持增长,2014 年已达 1,723 亿美元。预计未
来几年内仍将保持一定幅度的持续增长。
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                        2013 - 2017 年全球无线通信资本支出情况(亿美元)
               1,900
                                                                                      1,855
               1 ,850
                                                                       1,810
               1,800                                        1,766
               1,750                      1,723
               1 ,700       1 ,680
               1,650
               1,600
               1 ,550
                            2013 年      2014 年            2015 年   2016 年        2017年
       数据来源:2013 年和 2014 年数据来源于 https://gsmaintelligence.com、2015 年-2017 年
数据来自《The Mobile Economy 2015》(GSMA,2015.03)。
       无线基础设施设备(Wireless Infrastructure Equipment)是无线通信资本支出
的重要构成部分,也是衡量无线通信产业未来发展整体前景的重要指标之一。
2010 年以来,全球运营商无线基础设施设备支出稳步增长,2012 年金额达 455
亿美元,全球无线基础设施设备近几年具体支出情况如下表所示:
                                                                                              单位:亿美元
          年度          2013 年        2012 年          2011 年       2010 年       2009 年        2008 年
    无线基础设备
                             520.00       455.00            420.00      400.80         386.10         415.80
      支出金额
      其中:2G                13.00        25.00             37.80       76.20         104.20         166.30
            3G               237.10       343.00            342.20      309.60         273.00         241.20
            4G               269.90        87.00             40.00       15.00           8.90           8.30
      资料来源:2008 年、2009 年、2010 年数据来源于
http://www.myce.com/news/us-wireless-infrastructure-spending-to-double-this-year-47390/ ;2011 年、2012 年
数据来源于《无线基础设备支出今年将超过 450 亿美元》(微波杂志,2012.08);2G、3G、4G 数据占比
来源于 Pierre-Alain Sur《Mobile Technologies Index Infrastructure speed:Watch capital investment in 4G for the
next inflection》(2012)
       2012 年,全球大部分运营商无线基础设备支出仍集中于 3G 方面,金额约为
343 亿美元,与 2011 年的投资支出基本持平,但 4G 方面的支出有较大幅度的增
长,增幅达 132%,金额达到 87 亿美元。根据 SNS Research 等研究数据2,2013
年,全球无线基础设备支出继续保持增长,其中 4G 无线基础设备支出将进一步
大幅增长,达到近 270 亿美元,首次超过 2G 和 3G 无线基础设备支出金额。
2
  数据来源:
http://www.telecompetitor.com/infonetics-lte-infrastructure-investment-to-peak-in-2015/
                                                   1-1-81
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       在无线基础设施设备支出中,基站建设投资支出占据最大份额。移动电话用
户数量的不断增长和新型数据业务的出现促使运营商加大对移动通信基站设备
的投资,不同制式的网络叠加成为普遍安排,为保障数据传输的速率和稳定,则
必须部署更多的基站和更高的建站密度。根据中国信息产业网等公开数据整理3,
2008 年-2014 年全球移动基站设备的市场规模如下:
                          2008 - 2014 年全球基站投资规模(亿美元)
                                                                              470       482
                 500
                           376
                 400
                         2008 年   2009 年   2010 年   2011 年     2012 年   2013 年   2014 年
       (2)技术制式:3G 基站设备占据近几年主要市场,4G 基站设备取得快速
发展
       2008 年-2013 年,各种不同技术制式基站设备的投资规模和数量具体构成如
下图所示:
                                   不同技术制式基站设备的投资规模
                                                                                              单位:亿美元
      年度             2013 年      2012 年          2011 年        2010 年         2009 年        2008 年
    全球基站设
                          470.4           429.8            403.5          373.0         343.8         376.0
    备投资规模
      其中:2G             11.8            23.6             36.3           70.9          92.8         150.4
            3G            214.5           324.0            328.7          288.1         243.1         218.1
            4G            244.1            82.2             38.4           14.0           7.9           7.5
      数据来源:根据全球基站设备投资规模各年数据以及 Pierre-Alain Sur《Mobile Technologies Index
Infrastructure speed:Watch capital investment in 4G for the next inflection》(2012)中 2G、3G、4G 数据计算
而得。
                                          基站设备的保有数量
                                                                                                 单位:万个
3
  数据来源:http://www.cnii.com.cn/20080623/ca611198.htm(移动通信基站射频器材在全球 3G 建设促
进下将迎来爆发式的增长,2010))
                                                  1-1-82
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年度      2014 年       2013 年        2012 年        2011 年        2010 年        2009 年        2008 年
存量        841.60        734.90        666.80         565.10          461.40         401.40         351.60
    数据来源:2008 年、2009 年数据出自《C-P MMBTS:Leading the Trend of Multi-Mode Network
Convergence 》 ( In-stat , 2009 ) ; 2010             年 、 2011       年 、 2012      年 数 据 出 自
http://www.prnewswire.com/news-releases/more-than-a-million-macro-base-stations-to-be-deployed-in-2012-dow
n-from-2011-but-expected-to-rebound-in-2013-197820511.html、Multimedia Research Group、GSMA;2013 年、
2014 年数据来自 GSMA 数据库:https://gsmaintelligence.com
    根据 GSMA 等机构发布的研究数据,2008 年以来,全球各种技术制式的基
站设备投资中,3G 基站部署始终代表最主流的投资方向,2008 年-2013 年累计
投资 1,616.50 亿美元,占基站总投资规模的 67.45%。截至 2014 年底,全球 3G
基站规模超过 300 万个。
    移动互联网和移动终端的蓬勃发展对网络运营商提出更高要求,移动通信技
术正加速向下一代演进,4G 商用网络数量和基站部署数量快速增长,2008 年
-2013 年累计总投资约 394.10 亿美元,但在全球范围内,4G 基站相比其他技术
制式基站规模还较小,据 GSMA 数据统计,2014 年底全球 4G 基站部署数量约
156 万个。
       (3)区域发展:全球移动通信市场发展仍不均衡
    由于世界各国在经济技术实力、信息消费模式、产业政策支持力度等方面存
在一定的差异,移动通信技术在全球发展呈现不均衡态势。据 GSMA 数据分析,
发达国家用户通过 2G 网络实现移动通信的比例明显低于发展中国家,预计到
2020 年,发达国家 2G 网络比例占比将不足 10%,而发展中国家 2G 网络运行的
比例将保持 40%左右,3G 和 4G 网络将是未来几年网络部署的重点方向。
    数据来源:GSMA 网站数据
    (https://gsmaintelligence.com/research/2014/03/infographic-mobile-network-technology-lifecycle-the-future
-of-2g-networks/423/,2014)
       目前,多数发展中国家正处于引导用户逐步从 2G 向 3G 迁移的阶段,集中
推动 3G 网络建设,提高网络覆盖率。而发达国家和地区早自 2009 年就已陆续
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有运营商开始将精力从 2G 网络上撤出,甚至于在美国、日本、韩国等国家,由
于 3G 市场已趋于饱和,网络发展潜力较小,近几年大规模推广 4G 服务的运营
商甚至已经开始逐步减缓 3G 投资,大力发展 4G 网络已成为运营商争夺用户和
市场的新手段。因此,从全球范围来看,移动通信产业已开始进入新一轮的增长
周期。
     ①移动电话普及率以及 3G 用户渗透率情况
     根据 GSA(全球移动设备供应商协会)等权威机构统计的数据(如下表所
示),移动通信普及率以及 3G 移动电话用户渗透率在发达国家和发展中国家,
以及发达国家之间存在不均衡发展态势,亚洲、非洲等一些发展中国家以及部分
欧美发达国家还存在较大的 3G 网络发展空间。
                各大洲主要国家移动通信普及情况以及 3G 用户渗透情况表
                                                         移动电话
                          总人口数       人均国民                        移动通信普    3G 渗透
         国家                                            用户总数
                          (万人)     收入(美元)                        及率          率
                                                           (万)
            中国             140,000          7,000          130,000           92%       38.91%
            日本              12,690         46,000            15,910         125%       49.39%
            韩国               4,960         26,000             5,560         112%       33.05%
            印度             130,000          2,000            94,100          74%       10.73%
 亚洲
            沙特               2,960         26,000             5,430         183%       60.31%
            伊朗               7,900          6,000            10,860         138%        0.32%
            印尼              25,430          2,940            31,850         125%       33.07%
            新加坡               560         54,000               810         145%       82.74%
            美国              32,390         48,500            32,930         102%       40.34%
北美及      墨西哥            12,450         10,360            10,000          83%       36.10%
大洋洲      加拿大             3,570         52,000             2,930          82%       45.02%
          澳大利亚             2,380         66,000             3,010         127%       50.29%
            俄罗斯            14,230         14,000            23,780         167%       50.10%
            德国               8,260         46,000            10,850         131%       53.63%
            英国               6,370         39,000             7,510         118%       50.69%
 欧洲       法国               6,480         42,000             6,430          99%       52.46%
            意大利             6,110         34,000             8,230         135%       64.26%
            西班牙             4,710         31,000             4,950         105%       52.12%
            乌克兰             4,480          4,000             6,410         143%        4.65%
            巴西              20,280         12,000            27,340         135%       52.67%
南美洲      阿根廷             4,200          5,000             6,270         149%       38.04%
          委内瑞拉             3,110         13,000             3,140         101%       43.60%
          尼日利亚            18,100          3,000            13,920          77%       17.15%
 非洲       南非               5,330          7,000             7,900         148%       33.10%
          阿尔及利亚           4,030          5,000             4,430         110%       16.90%
    数据来源:GSMA 数据库:https://gsmaintelligence.com(其中:移动通信普及率、3G 渗透率数据为 GSMA
2014 年末数据,人口总数源自联合国 World Population Prospect 2012、人均国民总收入源自世界银行 World
Development Indicators 2013,移动电话用户总数为 GSMA2015 年 6 月数据)
                                          1-1-84
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     ②4G 用户渗透情况
     4G 网络建设是未来全球通信市场的最主要驱动力量。从洲际看,目前,4G
在全球各区域布局如下图所示:
          2013-2017 年各大洲 4G 部署 2013-2017 年各大洲 4G 用户占世界的份额变化预测
                                        增长趋势分析
    数据来源:《Global LTE network forecasts andassumptions, 2013–17》(GSMA Intelligence,
2013)
     4G 网络部署方面,截至 2013 年底,欧洲、美洲和亚洲是全球 4G 部署领先
的地区,其中欧洲占 39%、美洲占 27%,亚洲占 22%、非洲占 7%、大洋洲占 4%,
预计到 2017 年时,亚洲和非洲的份额将保持增长态势;4G 用户方面,截至 2013
年底,4G 用户数最多的区域是美洲和亚洲,美洲占 48%,亚洲占 39%。截至 2014
年底,亚洲 4G 用户数急速上升,全球占比已达 47%。预计到 2017 年时,随着
中国、印度等国家的 4G 建设的不断推进,亚洲 4G 用户数将进一步上升,继续
保持成为 4G 用户最多的大洲。
     具体到各个国家看,如下图所示:
                                       1-1-85
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     数据来源:GSMA 数据库 https://gsmaintelligence.com 中各国家 2014 年末数据。
     韩国在 4G 移动网络建设和推广方面领先其他国家,成为运营方面的领导者,
拥有全球最高的 4G 用户普及率,达到 66%,美国、新加坡、日本、澳大利亚等
发达国家 4G 用户普及率达 20%以上。我国工信部已于 2013 年 12 月向三大运营
商同时颁发了 TD-LTE 牌照,2015 年 2 月又向中国电信和中国联通颁发了 LTE
FDD 牌照,未来几年将进入大规模的 4G 网络部署阶段,人口规模比较庞大的印
度、印尼等国家也蕴藏着较大的市场机遇。
     (4)基站设备制造商:主要设备制造商稳居第一阵营
     自 2008 年以来,全球通信设备制造商经历了一次全面洗牌,北电破产、阿
尔卡特和朗讯合并、诺基亚和西门子电信业务部门合并成立诺基亚西门子(简称
“NSN”,2013 年诺基亚又收购了西门子电信业务部门持有的 NSN 全部股权,
后改名为“Nokia Networks”)、NSN 收购摩托罗拉。由此,主要通信设备制造商
从原来的 10 家缩减到 5 家,即爱立信、诺基亚(Nokia)、阿朗、华为、中兴,
构成了较为稳定的全球通信设备制造商第一阵营。2015 年 4 月,诺基亚正式宣
布,以 156 亿欧元的价格全额收购阿尔卡特和朗讯,以进一步提升诺基亚在全球
电信设备市场中的地位。Nokia 和 Alcatel-Lucent 已经宣布它们将从 2016 年 1 月
起作为集团开始运营,在 Nokia 未来对 Alcatel-Lucent 进行有效整合后,Nokia
的市场地位有望得到进一步增强,尤其是在美洲市场。
    设备商名称                                     简介
                       1876 年成立于瑞典斯德哥尔摩,业务已遍布全球 140 多个国家,是
                       全球领先的提供端到端全面通信解决方案以及专业服务的供应商,为
                       保持持续领先的竞争力,爱立信也在积极谋求向增值服务转型,目前
      爱立信
                       其来自服务和支撑解决方案的营收占比已经接近 50%。爱立信的主要
                       市场是北美、欧洲、亚太等区域市场,包括美国、日本、韩国、澳大
                       利亚和加拿大等
                                       1-1-86
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                       2006 年成立于芬兰赫尔辛基,由诺基亚与西门子以各自的电信设备
                       业务合并设立。2013 年,诺基亚收购西门子持有的 NSN 所有股份,
                       并将移动电话业务以出售给微软,集中精力发展移动网络基础设施及
    诺基亚
                       服务业务, Nokia 业务主要分布在亚洲(17 个国家)/中东(16 个国
                       家)、欧洲(52 个国家)/非洲(20 个国家)和美洲(13 个国家),
                       包括日本、韩国、印度、俄罗斯、美国、中国等。
                       由美国朗讯科技(LucentTechnologies)以及法国阿尔卡特(Alcatel)
                       于 2006 年合并成立,总部位于法国巴黎,是一家提供电信软硬件设
         阿朗
                       备及服务的跨国公司。作为曾经的全球第二大通信设备商,阿朗近几
                       年的经营业绩表现欠佳,目前主要巩固美国等北美市场
                       1987 年成立于中国深圳,是全球领先的信息与通信解决方案供应商,
         华为          其产品和解决方案已经应用于 140 多个国家,服务全球 1/3 的人口,
                       华为产品和解决方案的市场包括欧洲、亚太、非洲等区域市场
                       是全球领先的综合性通信制造业公司,为全球 160 多个国家和地区的
         中兴          电信运营商和企业网客户提供创新技术与产品解决方案,并在美国、
                       法国、瑞典、中国等地设立了 18 个研究中心
     2、全球移动通信基站设备行业发展趋势
       (1)市场规模稳步扩大
     尽管全球经济未来几年的复苏前景仍存在不确定性,但受益于全球 3G 网络
和 4G 网络建设规模的不断扩大,全球移动通信设备市场规模在未来几年内有望
保持稳定向上的发展趋势。
     据 Ericsson 分析预测, WCDMA /HSPA 和 LTE 将是未来几年最主要的移动
宽带技术。WCDMA /HSPA 网络在世界人口的覆盖率将由 2011 年的 45%提高到
2017 年的 85%,LTE 网络在世界人口的覆盖率将由 5%提升至 50%。而且,由于
受到全球频谱资源限制,相比 GSM 等技术制式,WCDMA 和 LTE 大多使用相
对更高的频段,因而在覆盖相同面积的情况下,一般需要建设更多的移动通信基
站。
                                  全球移动网络覆盖率
                                       1-1-87
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       根据 GSMA、中国信息产业网等数据4,移动通信基站设备的市场规模将由
2014 年的 482 亿美元增长到 2017 年的 520 亿美元,具体如下图所示:
       (2)移动通信基站设备朝轻质化、小型化等方向发展
       随着移动通信网络业务向数据化、分组化方向发展,移动通信基站设备也不
断发生变化,历经从模拟到数字、从窄带到宽带的发展历程,每 4-5 年就更新一
代。但是,基站设备的发展方向一直没有发生改变,始终朝着高性能、高可靠、
布网灵活、升级维护方便等方向发展。
       未来的基站设备,在形态上,将朝着更高性能和集成度的宏基站、更灵活的
分布式基站、体积更小的微基站等方向并存发展;在技术上,将朝着更高集成度、
全 IP 化、多载波和更高效率数字功放方向发展。
       (3)4G(LTE)技术在全球快速应用发展
       ①4G 市场发展态势
4
    数据来源:GSMA《The Mobile Economy 2015》、http://www.cnii.com.cn/20080623/ca611198.htm
                                          1-1-88
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     布网速度方面,自 2009 年全球首个 4G 网络商用以来,4G 在全球市场取得
快速发展,截至 2014 年底,4G 已在全球 124 个国家得到商用,布网数量达 364
张,预计 2015 年底可达 460 张,4G 网络覆盖率将由 2013 年内覆盖全球人口的
22%增长到 2020 年的 64%。
      全球4G商用网络发展情况图(单位:张)                              4G网络全球人口覆盖情况
    数据来源:Wind 资讯、GSMA 网站数据
    ( https://gsmaintelligence.com/research/2014/03/infographic-global-4g-lte-connections-forecast-2010-to-202
0/425/,2014)
     收入贡献方面,4G 有效提升了用户的 ARPU 值5,给运营商带来了切实的收
入增长。2012 年全球 4G 用户平均 ARPU 值达 55.2 美元,远高于其它主要移动
通信技术制式,全球 4G 用户数将从 2014 年底的 5 亿上升到 2020 年的 37 亿户。
较高的 ARPU 值以及快速增长的用户规模,推动运营商 4G 业务收入实现高速增
长。据 Strategy Analytics 预计,2013 年至 2017 年,全球 4G 网络业务收入的复
合增长率将达 60%以上,2016 年即有望超过 WCDMA,成为收入贡献最高的移
动通信技术制式6。
5
    ARPU(Average Revenue Per User),即每用户平均收入,是用于衡量电信运营商和互联网公司业务收入
的指标之一。
6
  资料来源:杨光《全球 LTE 市场发展加速跑》(通信世界,2013.05)
                                               1-1-89
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     区域市场方面,韩国、美国、澳大利亚、新加坡、日本等国 4G 网络建设目
前处于领先地位,2014 年底,用户渗透率均达 20%以上。受宏观经济形势影响,
西欧市场的 4G 部署步伐相对较慢,但在移动数据业务快速发展以及监管机构对
4G 牌照义务要求的双重推动下,4G 在西欧市场的发展也呈逐渐加速之势。
Strategy Analytics 预计,未来几年内,亚太和北美将有望成为两个最大的 4G 区
域市场,至 2017 年,4G 用户数将分别达到 6.30 亿和 3.80 亿。美国、日本、韩
国等发达国家仍将保持全球 4G 发展领先地位,其中,韩国 4G 用户渗透率将达
99%以上,日本 4G 用户渗透率也将超过 90%7。中国先后于 2013 年 12 月和 2015
年 2 月正式下发 TD-LTE 和 LTE FDD 两种制式的 4G 牌照,预计 2020 年前 3G/4G
将达到 85.00%的用户渗透率水平。
     ②4G 市场的快速发展对 4G 基站设备投资的影响
     4G 有效提升了用户的 ARPU 值,给通信运营商带来了切实的营收增长,从
而刺激其不断增加资本预算用于基站建设,中国、欧盟等国家和地区从 3G、3.5G
网络大规模转向 4G 网络建设。2012 年-2014 年,全球 4G 基站设备投资额为 82.20
亿美元、244.10 亿美元、301.90 亿美元,预计至 2017 年,全球 4G 基站设备投
资额将达到 389.70 亿美元8。
     3、我国移动通信基站设备行业介绍
     近年,国内移动通信用户的迅猛增长使得移动通信运营商一直存在网络扩容
和优化升级的需求,直接拉动了通信运营商移动投资,2009 年-2015 年累计投资
7
 资料来源:杨光《全球 LTE 市场发展加速跑》(通信世界,2013.05)
8
   资料来源:GSMA《The Mobile Economy 2015》、http://www.cnii.com.cn/20080623/ca611198.htm、
Pierre-Alain Sur《Mobile Technologies Index Infrastructure speed:Watch capital investment in 4G
for the next inflection》(pwc,2012)中 2G、3G、4G 数据综合计算而得
                                         1-1-90
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高达 10,842.57 亿元9,通信运营商的投资方向主要集中于基站的投资建设上。
    数据来源:中国工业和信息化部 2009 年-2015 年《通信运营业统计公报》
     截至 2013 年底,中国共建有超过 200 万个基站,约占有全球 30%以上的市
场,2014 年,随着 4G 业务的发展,基础电信企业加快了移动网络建设,新增移
动通信基站 98.8 万个,是上年同期净增数的 2.9 倍,总数达 339.7 万个,移动网
络服务质量和覆盖范围继续提升。其中,4G 基站是移动通信基站数量增长的最
主要来源,而 3G 基站新增 19.1 万个,总数达到 128.4 万个。2015 年,我国又新
增移动通信基站 127.1 万个,是上年净增数的 1.3 倍,总数达 466.8 万个。其中
4G 基站新增 92.2 万个,总数达到 177.1 万个。
9
 资料来源:中国工业和信息化部网站数据
http://www.miit.gov.cn/n1146312/n1146904/n1648372/index.html
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             2010 年-2015 年中国移动通信基站发展情况如下:
    数据来源:中国工业和信息化部《2015 年通信运营业统计公报》
     由于我国移动电话用户由 2G、3G 向 4G 转移的趋势十分明显,截止 2015
年底,3G 和 4G 用户渗透率达 60.10%。根据《国务院关于印发“宽带中国”战
略及实施方案的通知》的发展目标,预计到 2020 年,我国 3G 和 4G 用户超过
12 亿户,用户普及率达到 85.00%,因而,未来几年,我国 3G 和 4G 网络基站设
备,特别是 4G 网络基站,还有较大的市场发展空间。据 ABI Research 预计,到
2019 年,中国在亚太地区的 4G 基站市场仍占据主导地位,将拥有全球超过 65%
的 4G 基站,是全球 4G 基站数量最大的国家。
     (四)公司所处细分行业概况
     1、射频金属元器件行业发展概况
     (1)行业概况
     射频金属元器件行业主要伴随着移动通信产业技术的进步而发展,由于我国
移动通信产业发展仅 20 年左右,我国射频金属元器件起步较晚,最初是从五金、
一般机械、机电等普通行业扩展而来。
     射频金属元器件行业集中度较低。精密射频金属元器件的研发、制造工艺具
有较高的技术难度,尤其是全系列、多品种的精密射频金属元器件的及时配套对
制造厂商的研发、制造能力、管理能力以及公司规模提出较高要求,很多厂商不
具备相应的技术、规模或能力。能够积累自主研发力量,全面掌握射频金属元器
件制造工艺技术,并能进行系列化、批量化、较短周期内生产出较高质量水平产
品的企业相对较少。
     (2)市场规模
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     2014 年全球移动通信基站设备投资规模达到 482.44 亿美元10,较 2008 年增
长 28.29%。移动通信基站设备投资的不断增加拉动了对射频金属元器件的需求,
中国信息产业网等公开数据表明,在 2G、3G、4G 移动通信基站中,射频系统
投资占基站总投资分别约为 4%、6%、8%左右的比例11,一些针对高密度人群和
通信质量要求建设的 4G 移动通信基站中上述比例还可能上升至 10%的水平。因
不同基站中射频系统的配置可能存在差异,射频金属元器件占射频器件的比重也
不尽相同,一般约占 15%-22%12。2014 年全球射频金属元器件销售规模为 10.6
亿美元,较 2008 年增长 7.1 亿美元,复合增长率为 20.28%13。
     2008 年-2017 年全球射频金属元器件14市场规模的发展情况如下图所示:
                  2008 - 2017 年全球射频金属元器件市场规模(亿美元)
                                                            10.6   10.9   11.2   11.4
           10                                         9.3
            8                                   6.9
                                4. 5   4.8
            4     3.5    3. 2
                 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E
     中国是全球最大的移动通信基站设备制造市场,国内的射频金属元器件生产
规模较大,是全球重要的制造中心,2008 年-2017 年国内射频金属元器件市场规
模的发展情况如下图所示15:
10
     资料来源:《全球移动通信发展、基站投资与射频器件市场现况及发展分析》(中国通信工业协会,
2015.07)
11
     资料来源:《移动通信基站射频器材在全球 3G 建设促进下将迎来爆发式的增长》,
http://www.cnii.com.cn/20080623/ca611198.htm(中国信息产业网,2010)
12
     资料来源:阮闯;王朝晖《全球移动通信基站设备及器件市场现状和发展分析》(移动通信,2014.09)
13
   资料来源:《全球移动通信发展、基站投资与射频器件市场现况及发展分析》(中国通信工业协会,
2015.07)
14
   资料来源:《全球移动通信发展、基站投资与射频器件市场现况及发展分析》(中国通信工业协会,
2015.07)
15
   资料来源:《全球移动通信发展、基站投资与射频器件市场现况及发展分析》(中国通信工业协会,
2015.07)
                                             1-1-93
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                   2008 - 2017 年中国射频金属元器件市场规模(亿元)
    45
                                                        38.85 39.82 40.81 41.83
    40
    35                                      31.25
    30
                                        23.83
    25
    20
                          14.99 15.74
    15
             10.20 9.75
    10
         5
         0
              2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E
     根据以上数据推算,中国射频金属元器件市场规模达 38.85 亿元,占全球总
规模的 50%以上。
     (3)行业景气度
     移动通信基站的扩容和升级将直接拉动移动通信基站设备商对射频器件及
射频金属元器件的需求,是推动射频金属元器件市场发展的最核心和直接的驱动
因素。移动通信基站的扩容和升级,主要来自于移动通信运营商的投资,阶段上
具有一定的周期性。一般情况下,一种新的移动通信技术商用化之后会有一个大
规模建设的高峰期,其后有 2-3 年的相对平稳建设期。
     报告期内,2013 年和 2014 年,随着全球 3G 网络的不断深化和 4G 网络逐
步推进,移动通信设备总体市场需求规模呈现增长趋势。2013 年 12 月,中国工
信部向国内三大运营商颁发了 4G 牌照,国内 4G 业务自此正式进入商用阶段,
2014 年全年新增移动通信基站 98.8 万个,是上年同期净增数的 2.9 倍,导致移
动通信基站设备商在国内采购射频金属元器件金额也大幅增加。2015 年,全球
经济状况整体较为低迷,全球移动通信运营商资本支出规模减少,国际移动运营
商在无线网络方面的资本开支仍然呈现地区性差异,而中国由于主要通信运营商
建网速度放缓,4G 建设进程推迟,对通信设备商的产品交付产生了一定负面影
响。国内移动通信运营商放慢了 4G 网络建设速度,对上游移动通信基站设备的
产品需求产生了较为明显的负面影响。
     展望未来,随着 4G 网络的普及和移动应用市场的迅速发展,如虚拟现实、
移动视频、车联网、物联网等智能生活应用日趋成熟,未来几年用户移动数据流
量需求仍将保持高速增长,是未来移动通信产业发展的主线。智能生活时代对无
线通信网络的容量、速度、覆盖提出了越来越高的要求,需求决定了 3G、4G 网
                                        1-1-94
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络必须在架构搭建完成之后进行不断地扩容和覆盖增强,进一步提高网络密度,
加大盲点区域和覆盖力度不足区域的覆盖。2016 年,中国联通将加大 4G 网络投
资力度,已经启动三期 46.9 万个基站的建设,加上中国移动计划在 2016 年建设
30 万个基站的需求,国内移动网络建设需求将继续维持高位。全球市场方面,
根据 GSMA 的预测,在 5G 商用化前,2016 年-2020 年全球通信资本支出金额将
维持平稳。
     由于射频金属元器件占移动通信基站投资的比重随着移动通信技术的升级
将不断上升,因此射频金属元器件行业受下游移动通信基站设备行业投资具有周
期性特点的影响,可望呈现周期性向上的发展趋势。
     (4)技术特点
     本行业大多数企业以产品制造为主,尚不具备为客户提供全方位技术服务的
能力。由于射频金属元器件产品生产具有多品种、小批量、多批次、高度定制化、
高精密度等特点,在产品制造过程中,企业需要同时面对多个客户、不同规格产
品进行高效的制造生产,因而自身应具备较高的精密制造能力、工艺流程设计能
力,由技术和生产人员利用设计好的工艺流程和精密的制造设备进行生产,并在
产品切换时尽可能地降低设备换型时间,以提高生产效率。
     本行业中,一些优势企业具备为下游客户提供技术服务的能力,主要体现在
同步研发方面,根据客户提出的产品初步外观尺寸、性能要求,在结构、工艺、
材料等方面与客户进行沟通交流,提出专业性的建议和设计方案,快速研发出符
合客户要求、与射频器件相匹配的射频金属元器件产品。
     2、射频金属元器件的发展趋势
     (1)中国的射频金属元器件全球采购中心地位不断提升
     当前,中国在移动通信基站设备的生产供应、技术研发、专业服务等方面处
于全球中枢地位,中国移动通信市场的良好发展前景吸引众多国际知名通信主设
备商来华设立研发和生产基地。
     伴随着国内射频器件及射频金属元器件生产企业制造、研发和服务能力的不
断提升,以及在国内移动通信产业良好的市场前景驱动下,国外客户在国内的网
点分布日趋密集,不断实施的本地化采购策略,都将进一步巩固和提升中国作为
射频金属元器件全球采购中心的地位。
     (2)产品向高集成度、高精度、小型化、轻质化方向发展
     由于移动通信频谱资源非常有限,在低频率使用殆尽情况下,各网之间的相
互干扰较为严重。基于此,3G、4G 等移动通信系统逐渐向高频发展,射频金属
                                       1-1-95
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元器件向适应高频段通信发展已是必然趋势。通信原理表明,较高频率无线电信
号的波长较短,功率损耗较大,对应的基站建设也逐渐向小型化、高精度发展,
基站系统内的滤波器等射频器件的体积也需相应缩小。因此,射频金属元器件作
为射频器件的重要内部构成部分,将朝集成度和精密度更高、体积逐步变小、重
量不断变轻的趋势发展。
     (3)技术呈加速发展态势
     通信设备制造业属于技术、资金密集型行业,技术进步呈加速趋势。自 20
世纪 80 年代中期,移动通信技术逐步成熟并得到广泛应用开始,先后经历了模
拟技术(1G)、数字技术(2G),目前全球正加速向以 3G、4G 为标志的新技
术演进和发展。移动通信技术的快速发展,对移动通信设备及相应的射频金属元
器件的产品设计和制造工艺不断提出新的要求,对产品用材稳定性、产品精密程
度、轻材质的要求越来越严格,一定程度上加速了射频金属元器件行业的整合,
有利于行业内领先企业的快速发展。
     (五)市场供求状况及变动情况
     射频金属元器件行业基本采取以销定产方式进行生产,供求关系基本处于平
衡状态,供求规模主要受下游移动通信基站设备投资规模的影响。2012 年、2013
年、2014 年,全球射频金属元器件的需求规模约为 6.88 亿美元、9.31 亿美元、
10.61 亿美元,2014 年国内射频金属元器件市场规模约占全球需求规模的 60%。
     随着全球 3G 网络的扩容和优化以及 4G 网络建设的全面启动,射频金属元
器件的需求规模及产能预计将呈现稳步上升态势。中国先后于 2013 年 12 月和
2015 年 2 月正式下发 TD-LTE 和 LTE FDD 两种制式的 4G 牌照,正在部署全球
最大的 4G 网络。
     目前终端用户对移动通信网络的容量、速度、覆盖提出了越来越高的要求,
这决定了 4G 网络必须在架构搭建完成之后进行不断地扩容和覆盖增强,进一步
提高网络密度,加大盲点区域的覆盖,移动通信设备及相应的射频金属元器件企
业将因此面临新一轮的市场需求。
     (六)行业利润水平的变动趋势及变动原因
     1、行业利润水平的取决因素
     本行业企业一般采取“生产成本+合理利润”这种成本加成的方式进行产品
定价。在定价过程中:
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     (1)原材料的价格水平若存在一定波动,而行业内企业没有采取必要的措
施,则该因素必然会对相关企业的利润水平产生影响,但这种影响将随着产品技
术含量和企业服务能力的提高而逐步减轻;
     (2)下游行业客户定制产品要求的工艺越复杂,产品品质及精密程度要求
越高,则对行业内企业在产品结构、材料、工艺设计、数控精加工程序设计、夹
具和刀具设计等方面提出更高要求,若采取冲压工艺还涉及复杂和精密的模具设
计和制造,行业内企业不仅需要熟练掌握多种制造工艺,而且需要深入了解多种
原材料的内在属性和加工属性,因而这类产品的技术含量相对更高,产品增值空
间也相对更大。
     另外,由于本行业具有高度定制化、小批量、多批次的普遍特性,每一个订
单在产品结构、功能、工艺等方面都有可能提出新的要求。因而,下游客户在进
行供应商选择时,除较为关注供应商的制造能力外,也重视它们的服务能力。鉴
于此,能快速响应下游客户新产品需求的企业,不仅在市场竞争中拥有先发优势,
而且能获得相对更高的利润水平。若本行业企业还能挖掘客户在产品结构、功能、
材料等方面的潜在需求,开发出符合行业发展趋势和客户市场定位的产品,主动
引导客户的后续产品需求,则可获取更多的超额收益。
     2、利润水平的变动趋势及变动原因
     考虑到行业进入门槛及移动通信新技术的不断应用,射频金属元器件的市场
竞争格局预期短期内不会发生重大变化,行业内具备较强技术实力、研发能力和
制造实力的企业在未来的市场竞争中有望继续维持行业内相对更高的利润水平。
     (七)公司所处行业和上下游行业之间的关系
     射频金属元器件行业处于移动通信产业链的中上游,为移动通信产业提供一
系列高精密金属元器件在内的中间产品,处于原材料工业和移动通信设备工业之
间,起到承上启下的重要作用。
     射频金属元器件行业与其上下游行业之间的关系图如下所示:
                                       1-1-97
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     1、与上游行业的关联性及其影响
     铜材、铁材、钢材和铝材等金属材料是射频金属元器件行业生产制造过程中
重要的原材料,原材料价格的波动对射频金属元器件行业的生产成本具有一定程
度的影响。报告期内,上述几种原材料主材的价格变动趋势情况如下图所示:
                                                             单位:元/吨
     报告期内,上述原材料价格存在一定程度的波动。上游相关原材料价格的波
动将促使本行业的公司加强研发能力、持续地进行工艺改进以提高效率、降低生
产成本,从而增强对原材料价格波动的消化能力。
     2、与下游行业的关联性及其影响
                                       1-1-98
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     射频金属元器件行业主要是依附于下游移动通信基站设备而发展,下游移动
运营商对基站设备的投资规模将对本行业的发展产生重大影响。同时,智能终端
产品的日益丰富和下游设备在性能、体积、外观方面要求的多样性,也对本行业
的业务和技术更新提出了更高要求。
     业务方面,行业内企业根据客户的不同需求,直接或间接为 Nokia、爱立信、
华为、中兴通讯等移动通信主设备商提供射频金属元器件相关产品,满足 2G、
3G、4G 等各种通信设备的需求。下游客户经采购集成后与其他零部件装配成移
动通信设备提供给移动通信运营商。在通信行业竞争日益激烈的环境下,下游通
信设备主设备商为最大限度地保证其产品在质量、价格、服务或技术等方面在行
业中的领先优势,不仅要求射频器件商及射频金属元器件商确保产品的交期和质
量,还需要部分优质供应商参与新产品的研发。
     技术方面,由于不同的移动通信主设备商、同一主设备商的不同基站产品中
的射频系统设计都不尽相同,具有研发能力的企业需要按照客户对每款射频器件
产品对应的射频金属元器件的技术要求,结合机械制造、金属成型、通信、材料
等专业知识,进行射频金属元器件产品的研发、生产。
     (八)产品出口地相关贸易政策
     2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-6 月,公司出口业务收入占主营业务
收入的比例分别为 38.40%、40.04%、54.39%、62.69%。公司产品出口的主要地
区为欧美、印度等地区和国家。目前,公司客户所在国家和地区对直接从中国进
口射频金属元器件并未设置配额或高关税等贸易壁垒。
     但随着越来越多的国家更加注重环保问题,一些国家和地区会出台与进口产
品环保要求相关的政策或条例。以 RoHS 指令为例,欧盟于 2006 年 7 月 1 日
开始实施 RoHS 指令,使用或含有重金属以及多种有害物质的电气电子产品将
被禁止进入欧盟市场。目前,越来越多的国家采用了 RoHS 指令的环保标准或
根据 RoHS 指令指定相应产品的环保要求。
      三、影响行业发展的有利和不利因素
     (一)有利因素
     1、国家产业政策支持
     射频金属元器件为国家鼓励发展的高技术行业。我国出台的《产业结构调整
指导目录(2011 年本)(2013 年修正)》、《高新技术产业化及其环境建设“十
二五”专项规划》、《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011 年度)》
等政策文件均将射频金属元器件列入鼓励和支持发展的范围。
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     2013 年 8 月,国务院《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》(国发【2013】
32 号)提出:扩大第三代移动通信(3G)网络覆盖,优化网络结构,提升网络
质量,推动于 2013 年内发放第四代移动通信(4G)牌照;加快推进我国主导的
新一代移动通信技术时分双工模式移动通信长期演进技术(TD-LTE)网络建设
和产业化发展。
     2015 年 5 月,国务院办公厅《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降
费的指导意见》提出:加快推进第四代移动通信(4G)网络建设,2015 年网络
建设投资超过 4,300 亿元,2016—2017 年累计投资不低于 7,000 亿元。到 2015
年底,建成 4G 基站超过 130 万个,实现乡镇以上地区网络深度覆盖,4G 用户
超过 3 亿户;到 2017 年底,4G 网络全面覆盖城市和农村,移动宽带人口普及率
接近中等发达国家水平。
     2、中国作为射频金属元器件全球采购中心的地位稳步提升
     伴随着国内射频金属元器件生产企业机械加工水平和研发、服务能力的不断
提升,以及在国内移动通信产业良好的市场前景驱动下,国外客户在国内的网点
分布日趋密集,不断实施的本地化采购策略,都巩固和提升了中国作为射频金属
元器件全球采购中心的地位。
     3、移动通信技术进步带来的广阔市场前景
     国内市场方面,国家 2013 年 8 月出台的《“宽带中国”战略及实施方案》
提出,2015 年,初步建成适应经济社会发展需要的下一代国家信息基础设施,
第三代移动通信及其长期演进技术(3G/LTE)用户普及率达到 32.5%;到 2020
年,我国宽带网络基础设施发展水平与发达国家之间的差距大幅缩小,3G/LTE
用户普及率达到 85%。我国已先后于 2013 年 12 月、2015 年 2 月正式下发 TD-LTE
和 LTE FDD 两种制式的 4G 牌照,拟建设全球最大的 4G 网络。在上述产业政策
的带动下,必将推动国内射频金属元器件的市场需求和行业发展。
     国外市场方面,海外市场将为本行业企业的不断发展提供市场机遇。由于世
界各国通信行业水平参差不齐,许多国家尤其是新兴发展中国家和地区(东南亚、
南亚、非洲、中东、俄罗斯等)仍处于建设与完善通信基础网络的阶段,发达国
家也需进行 3G 扩容和 4G 网络部署,因而也存在较大的市场需求。
     从中长期来看,未来移动通信 5G 网络发展将给射频金属元器件行业带来重
大发展机遇。2015 年 6 月,国际电联无线电通信部门(ITU-R)相关研究组正式
确定了 IMT-2020 的愿景和标准化工作时间表;2015 年 10 月底,在瑞士日内瓦
召开的 2015 无线电通信全会上,国际电联无线电通信部门(ITU-R)正式确定
了 5G 的法定名称是“IMT-2020”,并规定了后续开展 IMT-2020 技术研究应当遵
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循的基本工作流程和工作方法。根据国际电信联盟的报告,5G 承诺“在 2020 年
之后实现一个无缝连接的社会,将人与设备、数据、应用、运输系统和城市共同
接入一个智能网络通信环境”。5G 研究正在成为全球移动通信领域新一轮技术竞
争焦点,随着技术的发展,5G 网络将有更广阔的应用场景,这必将给上游射频
金属元器件行业带来重大的发展机遇。
     (二)不利因素
     1、射频金属元器件行业集中度低,不利于行业技术进步
     射频金属元器件行业集中度较低。国内从事射频金属元器件生产的企业大多
资产规模较小、多以单纯的产品制造为主、研发投入较少、技术水平参差不齐,
因行业技术创新不足,导致市场竞争激烈、产品附加值低,不利于本行业的技术
进步。
     2、人民币若大幅升值,将对产品出口构成不利影响
     随着射频金属元器件制造中心向中国大陆的不断转移,国内射频金属元器件
生产厂商开始逐步参与国际市场的竞争,出口额在行业销售总额中占有较高比
例。若人民币出现大幅升值情况,出口射频金属元器件产品在国际市场的价格优
势有所下降,相对不利于海外市场的拓展。
      四、发行人所面临的主要竞争情况
     (一)行业竞争格局
     1、全球射频金属元器件市场竞争主要集中在国内
     一方面,中国移动通信市场的发展前景吸引了众多国际知名通信主设备商来
华投资设厂。随着中国 3G 网络建设的进一步实施,和 4G 移动通信网络的大规
模建设,中国在生产供应、技术研发、专业服务等方面未来有望继续保持成为移
动通信设备最大的市场之一,全球中枢地位将愈发凸显。Nokia、爱立信、阿朗
等通信主设备商顺应市场发展趋势,纷纷在中国设立公司,北京、上海、苏州、
南京、杭州等多个城市都有他们设立的研发、生产基地或服务机构。
     另一方面,华为、中兴等国内通信主设备商和大富科技等国内射频器件商近
几年的整体快速发展带来了对射频金属元器件的国内需求增长。2014 年,华为
和中兴通信销售收入达 2,882 亿元和 815 亿元,在全球五大主设备商中分别位列
第一位和第四位,继续稳固其在全球移动通信主设备商中的领先地位;大富科技
通过自主发展和外部并购,射频器件相关产品的市场份额得到进一步提升。
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     在上述因素驱动下,中国作为射频金属元器件全球制造和采购中心地位更加
突出,据 GSMA 等数据综合统计分析,我国射频金属元器件 2014 年销售规模已
达 38.85 亿元,占全球销售规模的 50%以上,未来市场份额有望得到进一步提高。
     2、射频金属元器件市场呈分散竞争格局
     射频金属元器件行业集中度较低,主要呈现分散竞争格局。射频金属元器件
生产企业数量众多,但规模普遍较小,而且受限于技术、资金等因素,较少有企
业专门侧重于移动通信单个行业进行射频金属元器件的研发和生产,而以面向众
多领域进行金属结构件的产品制造为主,技术水平参差不齐,行业技术创新不足。
在上述市场格局背景下,下游移动通信主设备商和射频器件商仍然会内部保留射
频金属元器件产品研发资源,导致行业内专注于从事射频金属元器件研发和生产
的企业仍然较少。但随着本细分行业的不断深入发展,优质企业数量的逐步增加,
未来产品专业化分工特征将逐步明显,具备较强射频金属元器件研发能力的企业
将有望逐步增加。
     射频金属元器件行业集中度较低主要是因为:(1)射频金属元器件产品研
发成功定型后,需要投入批量生产。射频金属元器件批量生产时属于金属零部件
精密加工过程,可采用通用设备完成,国内从事金属零部件精密加工的企业数量
较多,许多不具备同步研发能力的精密加工企业也可以通过单纯代工的方式参与
射频金属元器件产品的生产。(2)由于下游客户尤其是射频器件商采购射频金
属元器件产品的订单往往具有“小批量、多品种、多批次”的特点,对供应商生
产规模的要求弹性很大,使得许多生产规模较小的精密加工企业也能够进入其供
应链体系,而一些射频器件厂商从降低采购成本角度考虑,也愿意引进较多供应
商配合其生产。
     3、研发能力强、产品系列全、资产规模大的厂商竞争优势愈发明显
     一方面,通信主设备行业集中度较高,主要的通信主设备商均为国际大型知
名企业,该等类型的企业选择上游射频器件和射频金属元器件供应商时,对供应
商的资产规模、技术实力、设备加工能力、质量控制、管理能力、产品交付能力、
市场信誉等方面要求十分严格。
     另一方面,由于不同射频金属元器件生产企业产品工艺水平不同,产品制造
精度不一,采购不同厂商生产的射频金属元器件将使下游企业在进行集成时面临
一定的挑战。
     随着移动通信基站设备朝着轻质化、小型化的不断发展,必将对射频器件及
射频金属元器件在材料和工艺设计、质量和成本控制等方面提出更高的要求。因
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而,研发能力较强、产品系列较齐全、资产规模较大的行业内领先企业,未来有
望进一步扩大市场竞争优势,获得更大的市场份额。
     (二)行业内的主要企业情况
     射频金属元器件市场化程度高,且全球制造和采购中心已向中国转移。公司
竞争对手为最终向通信主设备商提供射频金属元器件的生产企业,据公司不完全
统计,行业内一些规模较大的射频金属元器件生产企业如下表:
    序号                                    企业名称
          1            Scandifrance
          2            Essve
          3            启益国际实业有限公司
          4            东莞洲亮通讯科技有限公司
          5            弗兰德科技(深圳)有限公司
          6            国泰达鸣金属制品厂有限公司
          7            强胜精密机械(苏州)有限公司
          8            苏州迈特科技有限公司
          9            苏州工业园区新凯精密五金有限公司
          10           千胜工业有限公司
     上述企业的基本情况如下16:
     1、Scandifrance
     Scandifrance 是一家设立在法国的射频金属元器件销售商。在获得无线主设
备商的订单后,Scandifrance 组织与其有业务合作关系的射频金属元器件制造商
进行产品生产,并负责质量控制。Scandifrance 是 Ericsson、Nokia 的重要射频金
属元器件供应商之一。
     与公司相比,Scandifrance 为射频金属元器件销售商,其技术主要靠供应商
的技术及其自身供应链管理能力;产品主要用于通讯客户的研发及小批量阶段,
大批量生产参与少;在欧洲区域响应速度较快,定价能力较强,但其在欧洲以外
区域的竞争能力相对较差。
     2、Essve
     Essve 是一家专业生产工业零部件的瑞典企业,成立于二十世纪七十年代,
目前在全球 9 个国家设有办事处。Essve 生产的螺钉、铆钉等产品广泛地运用于
工业、建筑等领域,是 Nokia 最大的标准金属元器件供应商。
     Essve 技术更多专注于标准紧固件的开发;在应用领域而言其在工业及建筑
领域应用更多,在通讯领域其主要供应客户标准螺丝产品,应用规模相对较小,
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  由于表中所列 10 家企业并非国内外上市公司,且产品的应用领域基本上较为分散,也未有权威机构发
布过上述企业在射频金属元器件领域的销售数据,故公司无法从公开渠道获取相关企业的射频金属元器件
产品销售规模数据。
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而公司则主要研发生产非标射频金属元器件和射频结构件;定价方面,Essve 具
有自身品牌,拥有较强的定价能力。
       3、启益国际实业有限公司
       启益国际实业有限公司成立于 1984 年,专业生产电源产品及精密金属零部
件等,年销售额约 1 亿美元,其移动通信领域的主要客户包括 Ericsson、Flextronics
等。
     启益国际实业有限公司有较为完善的研发团队,但主要专注于电源、电控和
工业电控方面研发,在产品生产环节拥有车、铣、冲、贴片机及组装能力,而发
行人目前还不具备贴片机等生产技术能力;应用领域而言,启益国际实业有限公
司在消费电子领域的比例较大,而发行人则主要专注于移动通信领域。
       4、东莞洲亮通讯科技有限公司
       东莞洲亮通讯科技有限公司成立于 1994 年,注册资本 11,700 万港元,公司
由设立时的电镀设备制造转型到以通讯设备制造为公司主营业务,是国家高新技
术企业,目前正在开拓电动车、指纹锁、LED 灯等新兴领域,通讯设备收入占
公司营业收入比重较高。公司通讯行业的客户主要包括 Ericsson、华为、中兴、
大唐移动、京信通信、摩比发展、武汉凡谷等。
     东莞洲亮通讯科技有限公司建有自己的研发中心,研发投入主要体现在表面
处理设备、汽车配件及锁具方面,在产品生产环节拥有车、冲压、电镀、压铸及
射频器件组装等能力。与发行人相比,其涉及应用领域较广,主要涵括通讯设备、
汽车、LED 及五金厨卫产品等领域;在产品定价方面,由于东莞洲亮通讯科技
有限公司自行完成电镀工序,具有一定的成本优势。
       5、弗兰德科技(深圳)有限公司
       弗兰德科技(深圳)有限公司成立于 2004 年,注册资金 800 万美元。公司
产品主要包括滤波器、谐振器、共振器等,客户主要包括 Ericsson、华为、中兴、
大唐移动、京信通信等。
     弗兰德科技(深圳)有限公司在移动通信领域的研发和技术投入主要表现在
射频器件及腔体等方面,在生产过程中的技术能力主要体现在压铸、铣加工、冲
压等方面,与发行人生产技术有一定的重叠性,但其在精密加工方面其更偏重于
铣加工体积较大产品,而发行人产品以小而精密为主;应用领域方面,两者都是
偏重于移动通信方面,发行人以射频金属元器件产品为主,弗兰德科技(深圳)有
限公司在射频器件以及腔体上份额更大;定价能力方面,弗兰德科技(深圳)有限
公司在射频器件方面具有一定的定价优势。
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     6、国泰达鸣金属制品厂有限公司
     国泰达鸣金属制品厂有限公司,于 1970 年在香港成立,主要产品种类包括
用于通讯设备、汽车、医疗仪器等领域的零部件及高精度冲压件、塑胶件等,在
深圳、无锡和大连设有生产基地,拥有各类较为先进的生产设备和高精度的检测
仪器。公司通讯行业的客户主要包括 Samsung、siemens 等。
     国泰达鸣金属制品厂有限公司各生产基地的技术主要在于车、铣能力,而发
行人除了机械精密加工能力及技术外,在射频金属元器件及结构件的结构、工艺
及材料等研发方面更有优势;应用领域而言,国泰达鸣金属制品厂有限公司在消
费电子、汽车、医疗和液压产品方面应用较多,在移动通信方面的应用规模和产
品范围与发行人具有一定的差距;定价能力而言,国泰达鸣金属制品厂有限公司
主要以代工生产为主,定价能力相对较弱。
     7、强胜精密机械(苏州)有限公司
     强胜精密机械(苏州)有限公司成立于 2002 年,注册资本 1,000 万美元。
公司拥有多台数控加工中心、数控车床等生产、检测设备,产品主要应用于通讯、
航空、汽车、工业医疗、军工等领域,通讯行业的主要客户包括华为、Samsung、
kathrein、CommScope 等。
     强胜精密机械(苏州)有限公司的技术能力偏重于压铸、铣加工方面,在配
合客户研发能力、CNC 加工、冲压、冷墩能力等方面的能力、规模及技术相对
较弱;应用领域方面,强胜精密机械(苏州)有限公司在汽车、航空、工业及医
疗等领域占比较重;定价能力方面,发行人在射频金属元器件方面的定价能力相
对较强。
     8、苏州迈特科技有限公司
     苏州迈特科技有限公司成立于 2002 年,注册资本 800 万元。主要从事精密
零部件制造,产品主要应用于通讯、光通讯、LED 节能照明、航空、汽车、医
疗、运动器材等领域,客户包括波尔威、西门子、斗山工程机械、爱立信通信、
松下通信、海德堡印刷设备、中航光电、德国道马健身器材公司等知名企业。
     苏州迈特科技有限公司具有根据客户需求自行设计开发专用夹治具、专用机
械等技术能力,自锁调谐螺丝组件是其重要产品。苏州迈特科技有限公司产品应
用领域较为分散,主要包括移动通讯、光通讯、LED 节能照明、航空、汽车、
医疗、运动器材,发行人在射频金属元器件方面的定价能力相对较强。
     9、苏州工业园区新凯精密五金有限公司
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     苏州工业园区新凯精密五金有限公司成立于 2003 年,注册资本 2,100 万元,
是一家集产品研发、制造生产、品牌代理为一体的全方位紧固系统服务企业,拥
有较为先进的生产和检测设备,公司产品广泛应用于通讯、医疗、汽车等行业,
客户包括 Southco、Flextronics、EMKA、Accuride、LAMP、Haeger 等。
     苏州工业园区新凯精密五金有限公司技术主要体现在于紧固件方面,在产品
精密加工程度和加工复杂性方面的生产技术能力与发行人相比存在一定差距;应
用领域方面,苏州工业园区新凯精密五金有限公司在汽车、轨道交通、通讯标准
件、电子电气、机械制造设备、钣金等领域涉猎较多,市场也较为分散;因通讯
标准紧固件市场竞争比较激烈,相关生产企业一般不具备较强的定价能力。
     10、千胜工业有限公司
     千胜工业有限公司,于 1978 年成立于台湾,拥有 30 多年的产品制造经验,
产品应用于通讯、汽车、电子、医疗等众多领域。公司通讯领域内的主要客户包
括 Flextronics 等。
     千胜工业有限公司引进全新的二次加工局部车修设备,将冷锻锻造技术结合
局部车修的二次加工,取代原本需全部 CNC 的零件,既可降低生产成本同时还
可提高产能,具备生产线径介于 0.5MM-12MM,长度小于 140MM 的技术能力。
千胜工业有限公司的经营宗旨为“最便宜的价格、最好的质量、及最准确的交期”,
把价格列为参与市场竞争的首要因素。
     和主要竞争对手相比,公司相对更加专注于移动通信应用领域,在射频金属
元器件和结构件产品方面具有较强的同步研发和主动研发能力,定价能力较强,
在产品生产过程和主要竞争对手都各有自己的技术特长。由于上述 10 家竞争对
手并非国内外上市公司,且其产品的应用领域基本上较为分散,也未有权威机构
发布过上述企业在射频金属元器件领域的销售数据,故公司无法从公开渠道获取
上述企业的射频金属元器件产品销售规模和市场份额数据。
     (三)公司在行业中的竞争地位和市场份额
     公司为中国通信工业协会和中国通信企业协会会员单位,是射频金属元器件
行业内的国家高新技术企业之一,具备集产品同步研发、主动研发、产品制造于
一体的综合服务能力。公司生产的射频金属元器件已广泛应用于 Nokia、
Sanmina-SCI、Flextronics、CommScope、大富科技、上海国基等国际和国内知名
通信设备制造商的产品中,公司射频金属谐振器产品被认定为广东省名牌产品
(有效期从 2015 年 12 月到 2018 年 12 月)。
     公司通过多年的经验积累、技术创新和市场开拓,市场竞争能力不断增强,
产品销售规模逐年增长,市场占有率稳步提高。2012-2014年,公司在全球射频
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金属元器件行业市场份额由2.50%上升至3.50%17,市场份额较为稳定。
     公司不仅拥有约 200 台数控加工设备、精密冲压设备和 50 多台自主研制的
特殊加工设备,自主掌握核心制造工艺,还拥有较强的同步研发实力和主动服务
能力,尤其是主动服务能力。公司凭借多年研发和生产经验的积累,基于对本行
业发展趋势的深刻理解和把握,在积极配合客户开展同步研发的同时,通过自主
研发新的符合行业发展趋势和客户市场定位的产品,提供主动研发服务来引导客
户的后续产品设计理念,目前已经在调谐自锁螺钉、谐振器等核心射频金属元器
件产品中取得突破,产品功能、成本、品质等方面受到客户认可,并为客户创造
了较高的服务价值,实现与客户的共赢发展。公司主动服务能力的不断提升,有
利于和客户建立更为稳固的长期合作关系,在市场竞争中继续保持优势。
     公司的市场占有率主要受公司产能制约。公司当前设备产能已经饱和,募集
资金项目建设完成后,公司射频金属元器件的产能将得到大幅度上升,市场份额
将有望得到进一步提升。
       (四)公司的竞争优势
       1、集同步研发、主动研发、产品制造于一体的综合服务能力优势
       (1)产品同步研发能力和精密制造能力较强,能快速响应客户现实需求,
获取先发竞争优势
     射频金属元器件生产企业若要取得持续稳定发展,需与下游知名客户建立稳
定的合作关系。下游客户需求一般具有“多品种、小批量、多批次”的特点,知
名客户在选择供应商时较为严格和谨慎,十分注重供应商的快速响应能力,包括
同步研发能力、制造能力、产品质量、及时交货率等指标。因而,能在较短时间
内研究开发出新的产品,且在产品设计、质量、价格等方面符合客户需求的供应
商一般能优先获得客户认可,有望在后续产品批量化生产阶段取得先发竞争优
势。
     ①研发能力方面
     公司为国家高新技术企业,以公司共同实际控制人石伟平、薛枫为核心的技
术团队具有多年的射频金属元器件相关行业从业经验、多元化的专业技术背景。
公司技术力量较为雄厚,目前已拥有 4 项发明专利,24 项实用新型专利,并另
在申请 5 项发明专利。公司自设立以来,一直把技术研发作为企业发展的战略重
心之一,技术研发以深刻理解客户需求为基础,以提升服务的速度、质量和价值
为目标,形成了明晰的研究开发方向和体系,并配置专业能力突出、生产经验丰
17
  计算方式为:公司市场份额=公司各年射频金属元器件销售金额(按年末汇率水平转换为美元)÷各年全
球射频金属元器件市场规模
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富的技术人员和较为先进的测试检测设备,取得了较为丰硕的研发成果,具体而
言:
     新产品方面。报告期内,公司为前五大客户(按关联方合并统计报告各期销
售贡献合计达 75%以上)的试制样品品号中累计有 54.18%的品号能够获得其批
量化订单而转化为新产品(成品品号),公司因配合所有客户同步研发需求共开
发了 4,000 多种新产品。另外,公司自主研发的一些新产品经客户使用对比后,
由于性能、性价比等方面较为突出,取得了良好的市场反响,迅速在本行业和下
游行业形成知名度,进一步巩固和提升了公司的市场竞争优势。以公司专利产品
之一——具有自锁功能的调谐螺钉为例,公司在产品设计时,通过压缩螺杆或螺
母上分布的径向切槽使螺杆顺利旋入螺母或结构中,通过压缩径向切槽产生恒定
的弹力,消除了螺杆上的螺纹与螺母的螺纹孔之间的游隙,产生符合设计要求的
磨擦力,使螺钉自锁在螺孔上。通过此种设计,使得这种螺钉具有防松性能稳定、
抗震性强、实用性能突出的特点;而且区别于一般产品以调节螺母实现锁定的方
式,公司产品是通过调整螺杆的螺纹段的错位距离、螺纹的螺距和切槽的宽度、
数量以及槽的深度来实现自锁,无需调整螺母,产品可以适用于更多的行业、场
所和不同的自锁程度使用要求,因而产品受到客户认可,是报告期内公司每年销
售贡献最大的细分产品。
     新工艺方面。通过多年的生产运营,从工艺设计、工装设计到刀具优化,公
司在精密制造领域都积累了丰富的经验,针对主要产品推行标准数控加工程序,
有效的提高了产品质量和降低了产品生产成本,主要表现为:
     (a)沿着现有工艺路线,进一步提高生产效率,降低生产成本。公司对产
品的部分生产工序进行了创新,并相应自主研制了自动切槽机、异形孔成型机等
50 多台特殊精密加工设备,主要用于去尾蒂、异形孔成型、去屑、铣槽等工序,
代替了传统的手动加工方式,使产品制造效率、一致性程度、产品性能大幅提高。
以调谐自锁螺钉产品为例,根据公司统计数据,采用公司自主研制的特殊加工设
备进行制造的产品工序环节相比普通生产方式,制造效率能提高 1 倍以上、生产
周期大幅缩减、生产成本大幅降低、产品质量合格率高且稳定。另外,公司还针
对产品不同应用环境可能存在的巨大差异,自主研发了去应力工艺,通过去应力
处理,使得相关射频器件能在较极端气候环境下长期稳定运行。
     (b)改变现有工艺路线,提高生产效率,降低生产成本。以公司的核心产
品之一谐振器产品为例,公司通过模具和工艺设计,突破工艺难点,将传统的车
加工方式改为冲压方式生产,一次成型,产品质量稳定,生产效率可得到 10 倍
以上的提升,有效地降低了生产成本,从而可以在保证公司产品较大盈利空间的
基础上,尽可能地为客户节约采购成本,实现双方共赢发展,在同类产品市场中
拥有较大的竞争优势。
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     公司在新产品、新工艺等方面丰富的研发经验积累,有效地缩短了产品开发
周期,客户响应速度较快,能频繁获得参与 Nokia 等大客户的产品早期研发机会,
从而在市场竞争中具有明显的先发竞争优势。
     ②精密制造能力方面
     先进设备是满足复杂工艺产品和高精密度要求的重要保证,构成本行业企业
参与相关市场竞争的重要因素。公司数控加工设备具备重复定位精度 1 微米以内
(1 微米=0.001 毫米)、端面和径向跳动 2 微米以内、产品表面粗糙度(Ra)
0.8 微米以内的精密加工能力。公司还自主研制了 50 多台特殊精密加工设备,
主要用于去尾蒂、异形孔成型、去屑、铣槽等工序,与采取手工方式相比,在产
品生产效率、生产成本、产品一致性程度等方面更具竞争优势。同时,为保证产
品质量和提高生产效率,公司使用的一整套业内较为先进的热膨胀系数测试仪、
力学性能动态分析仪、镀层测厚仪、网络分析仪等检测仪器,能对公司产品进行
快速有效的检测跟踪。
     另外,公司还拥有完整的产品结构设计、模具设计及工装设计、精密数控加
工工艺及程序设计、夹具和刀具设计等在内的技术工艺体系和一批生产经验丰富
的工程、技术人员,从而在设备性能、工艺设计、人员配备等方面具备了综合实
力较强的精密制造能力。
     (2)主动服务能力突出,能有效满足客户潜在需求,与客户建立长期稳定
合作关系
     公司产品最终用于移动通信基站设备,未来具有小型化、轻质化的发展趋势,
势必对设备的材料选型提出更高要求。公司针对射频金属元器件行业技术发展趋
势,掌握了多种高硬度、高脆性、低刚度等类型材料的加工工艺技术,积累了丰
富的相关研发生产经验。如公司掌握的膨胀系数可控的树脂基复合材料及其制备
技术:通过模压成型工艺加工,成型后的膨胀系数低,易实现与其它材料的膨胀
系数匹配,具有很好的尺寸稳定性,避免了产品成型过程中因固化收缩而引起的
如翘曲和开裂等一系列问题,可大大减轻产品重量,实现产品轻质化。
     凭借多年来形成的产品技术研发优势,公司的研发能力和技术实力得到下游
客户的充分认可,公司也因此获得更多的与客户进行长期合作和充分交流的机
会,对射频金属元器件行业和相关产品发展趋势的理解认知更为深刻,对客户的
市场经营策略和产品设计理念了解得更为深入,能跟随客户的发展和创新节奏而
及时获得产业发展信息、技术进步信息和客户潜在需求信息。
     据此,公司通过主动创新和自主研发,开发出符合行业发展趋势和客户市场
定位的产品来引导客户的后续产品需求,提升公司主动服务水平,与客户建立相
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互依存的长期稳定合作关系,并取得良好效果。公司主动研发的产品,受到 Nokia
等主要客户的认可,2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-6 月的销售金额分别
达 6,040.93 万元、11,114.22 万元、10,671.35 万元、5,751.58 万元,占同期公司
营业收入比例分别为 35.67%、41.73%、51.57%、49.05%。公司主动研发产品进
行生产销售,不仅减少了公司后续本应支出的同步研发投入、增加了公司收益、
降低了产品可替代性,还可改进客户产品性能或降低客户采购成本、缩短客户产
品开发周期,从而创造了较高的服务价值,最终实现双方共赢发展。
     2、优质客户资源优势
     公司坚持大客户市场开拓策略,已与下游众多国内外知名企业建立了长期、
稳定的合作关系,目前拥有 Nokia、Sanmina、Flextronics、Oplink、Southco、
Amphenol、上海国基、大富科技等知名客户,上述客户的基本情况介绍如下:
     客户名称                                     客户介绍
                      成立于 2006 年,总部位于芬兰,是全球最大的网络通信公司之一,业
       Nokia
                      务遍及 150 多个国家和地区,拥有 6 万 多名员工。近来年,Nokia 主
                      要致力于移动网络基础设施及服务业务。2015 年 Nokia 净销售收入达
                      114.90 亿欧元,同比增长 2.92 亿欧元
                      成立于 1980 年,总部位于美国,在纳斯达克证券交易所上市,是全球
     Sanmina
                      首要的多元化、国际化电子产品制造商,产品主要应用于航空、电信、
                      汽车、医疗等领域。公司在全球 22 个国家和地区设有 100 多家工厂。
                      Sanmina 在电信领域的射频器件产品主要销售给 Ericsson、Nokia
                      成立于 1969 年,总部位于新加坡,在纳斯达克证券交易所上市,为
                      2012 年财富世界 500 强企业之一。公司致力于为汽车、工业制造、医
    Flextronics
                      疗及科技企业提供创新性设计与制造服务的世界一流电子制造服务,
                      是目前全球第二大电子制造服务商。Flextronics 团队遍布 4 大洲 30 多
                      个国家和地区,在全球拥有超过 20 万名员工。Flextronics 在电信领域
                      的射频器件产品主要销售给 Ericsson、Nokia、Alcatel-Lucent
      Oplink
                      总部位于美国,在纳斯达克证券交易所上市,为全球最大的光无源器
                      件及模块供应商之一,主导产品包括光开关、光波分复用模块、光环
                      型器、耦合器、隔离器、滤波器等光通讯器件、模块及子系统等
      Southco         成立于 1899 年,总部位于美国,全球最大的紧固件设计与生产企业,
                      产品主要应用于网络、通讯、电脑、汽车等领域,为全球 7 万多家客
                      户提供服务,是全球工程紧固件、服务以及全面解决方案领导者
                      成立于 1932 年,总部位于美国,在纽约证券交易所上市,主要为航空、
    Amphenol
                      汽车、铁路等众多领域提供连接解决方案并提供互连产品,为全球最
                      大的连接器制造商之一。公司共在全球 30 多个国家设立 40 多个工厂,
                      为各地客户提供产品和实施本地化服务
     上海国基         上海国基位于中国上海,系由富士康科技集团投资设立。上海国基专
                      业生产网络通讯产品,包括路由器、无线路由器,机顶盒,服务器,
                      交换机,滤波器等网络通讯产品,上述射频器件产品主要销售给
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                      Ericsson、Nokia、华为
                      成立于 2001 年,总部位于中国,是一家集产品研发、生产和销售为一
                      体的国家级高新技术企业,在深圳证券交易所上市。大富科技与华为、
     大富科技
                      爱立信、阿朗、博世、康普、波尔威等全球知名企业建立了合作关系,
                      致力于成为全球领先的射频解决方案提供商。大富科技的射频器件产
                      品主要销售给华为、Ericsson、Nokia、Alcatel-Lucent、CommScope 等
                      通信主设备商
     上述客户,尤其是跨国公司对进入其供应商体系的认证极为严格,会全面考
察产品质量、公司信誉、供应能力、财务状况、产品价格和社会责任等,其供应
商选定一般会经过寻找供应商→供应商调查→商业评估→现场审核→商务谈判
→产品试制→定期考核等程序,需花费较长时间,除非供应商生产经营发生重大
不利变化,一般不会轻易更换。
     公司客户以下游著名跨国公司为主的特征决定了公司的客户群体具有较强
的稳定性;同时,公司凭借多年来在产品质量、客户综合服务方面的优良表现,
在行业内树立了较好的市场形象,客户认可度较高,客户群体稳步增加。
     3、精益化生产管理优势
     移动通信射频金属元器件产品订单呈现多批次、小批量、多品种的特征,对
产品的生产质量和交货周期的要求较高。公司通过推行和实施精益化生产管理,
在加工程序和刀具标准化、快速换型标准化作业、生产检验流程优化等方面取得
了良好成效,已经具备较为高效的生产组织效率。报告期内,根据公司统计测算,
公司平均设备换型时间 2015 年已降至 2.2 小时,较 2011 年减少 0.7 小时;设备
计划达成率 2015 年已达 89.38%。同时,公司充分利用珠三角地区发达的配套产
业链及物流优势,确保公司原辅料及时优质的供应,产品快速、安全送抵客户,
较大幅度地提高了公司供应链效率和市场反应速度。通过不断提升公司内部生产
组织效率和整合提高与公司产、供、销相关的外部配套效率,公司具备一定的精
益化生产管理优势。
     4、生产规模较大及产品类型齐全优势
     经过多年的发展,公司已具备较大规模的产品生产能力,2015 年产能工时
达 677,026 小时。较大的生产规模使公司能稳定地满足大客户的多批次采购需求,
同时也使公司在采购成本和采购周期等方面具备一定优势,进一步巩固市场竞争
地位。
     随着下游移动通信基站产品技术制式的不断演进和融合,对本行业射频金属
元器件的种类和性能的要求也日益增多。公司提供多种类型的调谐自锁螺钉、谐
振器、介质、传输主杆、低通、电容耦合杆、电容耦合片等产品,适用于 2G(GSM、
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CDMA)、3G(WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA)、4G(TDD-LTE、FDD-LTE)
等多种制式、多种频段的通信设备,能较好的满足客户多样化的采购需求。公司
报告期内,成功开发销售适应多种制式、类型的射频金属元器件等产品累计达 4,
000 余款,能较好地满足客户对射频金属元器件的需求。
     5、管理团队优势
     公司具备高效的生产组织能力、供应链管理能力、质量管理能力、研究开发
能力和客户服务能力,以公司共同实际控制人石伟平、薛枫为核心的管理团队具
备十分丰富的行业专业知识和企业管理经验,能基于公司的实际情况、行业发展
趋势和市场需求,及时、高效地制定符合公司实际的经营策略。
     经过多年的实践,公司积累了丰富的产品质量管理、现场管理经验,并借鉴
国内外先进的管理模式,形成了一套规范化、标准化并行之有效的经营管理体系,
形成了较为完善的内部控制制度。
     (五)公司的竞争劣势
     公司仍处于成长期,仅依靠自身积累和间接融资,已经不能满足公司业务持
续快速发展的资金要求,资金不足问题已经成为公司做大做强的瓶颈。如何妥善
解决公司在规模扩张、产品研发等方面需要投入的增量资金,扩大生产规模、拓
展产品领域、突破发展瓶颈已成为公司发展面临的重要问题。
     公司的主要客户多为国际知名企业,对公司的管理、业务、工程技术等人员
的国际化视野要求较高,公司在与国际企业接轨上还有待进一步提高。
      五、发行人生产销售情况和主要客户
     (一)主要产品的产能、产量、销量情况
     射频金属元器件和结构件等产品在生产加工方面具有高度相似性,可以共用
生产设备进行加工生产,由于不同产品的形状和大小差异很大,若仅以产品件数
来衡量不能准确反映公司产能和产能利用率的变化情况,因此公司以产能工时和
产出工时来反映公司设备产能及产能利用率情况,即:产能利用率 = 产出工时÷
产能工时。
     产能工时为公司数控加工设备、冲压加工设备等瓶颈设备对应的设计开工时
间。即以上述设备按公司实际工作日每日 2 个班次,每个班次工作 8 个小时计算,
并适当扣除设备换型、保养等时间计算。
     产出工时以公司当年所有工单入库成品数量乘以工单产品的瓶颈设备工艺
标准工时并求和计算,即产出工时 = ∑当年所有工单入库成品数量*工单产品的
瓶颈设备工艺标准工时。
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     产品的标准工时是由公司工程部根据产品工艺设计计算并经反复验证确定
的单个产品各工序的标准生产时间。工程部制定的产品标准工时均以秒为单位计
算,下表在计算产能利用率时为简化起见,将产能工时和产出工时转换为小时计
算。
     报告期内,公司主要产品的产能工时、产出工时、产量和销量情况如下:
                                  射频金属元器件
  年度            项目                                    其他          合计
                                    及结构件
           产能工时(小时)                             350,406
           产出工时(小时)                             400,727
               产能利用率                             114.36%
 2016 年     产量(万件)                   6,303.67            714.07     7,017.74
  1-6 月     销量(万件)                   5,958.72            655.21     6,613.93
                 产销率                     94.53%            91.76%       94.25%
             销售额(万元)                10,375.47          1,350.09    11,725.56
                 销售占比                   88.49%            11.51%     100.00%
           产能工时(小时)                           677,026
           产出工时(小时)                           687,590
           产能利用率                                 101.56%
  2015     产量(万件)                    11,232.64            609.14    11,841.78
  年度     销量(万件)                    12,283.62            732.85    13,016.47
           产销率                          109.36%           120.31%      109.92%
           销售额(万元)                  18,923.97          1,769.64    20,693.61
           销售占比                         91.45%             8.55%      100.00%
           产能工时(小时)                           663,306
           产出工时(小时)                           802,317
           产能利用率                                 120.96%
  2014     产量(万件)                    15,133.05          1,458.26    16,591.31
  年度     销量(万件)                    14,429.74          1,310.30    15,740.04
           产销率                           95.35%            89.85%       94.87%
           销售额(万元)                  24,098.33          2,536.60    26,634.93
           销售占比                         90.48%             9.52%      100.00%
           产能工时(小时)                           507,696
           产出工时(小时)                           470,223
           产能利用率                                  92.62%
  2013     产量(万件)                     8,796.96          1,024.50     9,821.47
  年度     销量(万件)                     8,149.17            971.60     9,120.77
           产销率                           92.64%            94.84%       92.87%
           销售额(万元)                  15,113.32          1,820.37    16,933.69
           销售占比                         89.25%            10.75%      100.00%
     2013 年度、2014 年度、2015 年度、2016 年 1-6 月,公司产量分别为 9,821.47
万件、16,591.31 万件、11,841.78 万件、7,017.74 万件。公司主要采取“以销定
产”模式进行生产,其产量变动趋势与报告期内销量变动趋势保持一致。
       2014 年公司产品产量和销量呈现出现大幅增长,主要是因为:2013 年 12
月,中国工信部向国内三大运营商颁发了 4G 牌照,国内 4G 业务自此正式进入
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    商用阶段,2014 年全年新增移动通信基站 98.8 万个,是上年同期净增数的 2.9
    倍,导致移动通信基站设备商在国内采购射频金属元器件金额也相应增加。
               2015 年公司产品产量和销量出现明显量下降,主要是因为:(1)2015 年,
    全球移动通信运营商资本支出规模减少,而中国由于主要通信运营商建网速度放
    缓,4G 建设进程推迟,对上游移动通信基站设备的产品需求产生了较为明显的
    负面影响,因而在 2014 年产量和销量基数较大的情况下出现了明显的下降;(2)
    公司产品结构变化的影响,2015 年公司外形尺寸较大的盖板产品销售大幅增加,
    但是盖板产品按照件数计算的产量则增加并不明显。
               2016 年 1-6 月,公司产品产量和销量分别为 7,017.74 万件、6,613.93 万件,
    占 2015 年全年产量和销量的 59.26%、50.81%,均超过 2015 年的一半,产能利
    用率为 114.36%,维持在较高水平。2016 年,全球移动通信市场仍处于继续推进
    3G、4G 网络扩容、优化阶段,市场需求总体保持稳定。中国联通已经启动三期
    46.9 万个站的建设,加上中国移动计划建设 30 万个基站的需求,2016 年国内移
    动网络建设需求处于高位。同时,2016 年是 4.5G 规模商用的元年,4.5G 既是
    4G 的自然演进,也是 5G 创新成果在现有网络上的预演,4.5G 的布网建设进一
    步推动了移动通信基站设备需求增长。
               (二)主要产品销售收入和价格变动情况
               1、主要产品销售收入
               公司所有产品均采取直销模式进行对外销售,各产品报告期内的销售情况如
    下表:
                            2016 年 1-6 月          2015 年度            2014 年度            2013 年度
         产品               金额      比例        金额     比例        金额     比例        金额     比例
                          (万元) (%)        (万元) (%)       (万元) (%)       (万元) (%)
射频金属元器件及结构
                          10,375.47     88.49   18,923.96    91.45   24,098.33    90.48   15,113.32    89.25

   其中:射频金属元器件     8,749.21    74.62   16,613.07    80.28   22,653.73    85.05   14,538.35    85.85
         射频结构件         1,626.26    13.87    2,310.89    11.17    1,444.60     5.43     574.97      3.40
其他                        1,350.09    11.51    1,769.65     8.55    2,536.60     9.52    1,820.37    10.75
  其中:光通讯元器件         644.34      5.50     703.94      3.40     919.22      3.45     695.63      4.11
    消费类结构件         698.03      5.95    1,026.81     4.96    1,597.81     6.00    1,121.28     6.62
    其他                    7.71     0.07      38.90      0.19      19.57      0.07        3.46     0.02
         合计             11,725.56    100.00   20,693.61   100.00   26,634.93   100.00   16,933.69   100.00
               2、主要产品销售价格及其变动情况
               射频金属元器件为公司核心主导产品。公司提供多种类型的调谐自锁螺钉、
    谐振器、介质、传输主杆、低通、电容耦合杆、电容耦合片等产品,适用于 2G、
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     3G、4G 等多种制式、多种频段的通信设备。由于不同产品之间存在较大差异,
     而且同种产品由于高度定制化特点,在材质类别、工艺路线和复杂程度、规格和
     型号等方面都可能存在不同之处,价格甚至可能存在较大差别。因而,不同年度
     间,公司射频金属元器件等产品的销售价格由于高度定制化特点,不具备较强的
     可比性。
          报告期内,公司射频金属元器件产品的加权平均价格如下表所示:
         产品类别            2016 年 1-6 月         2015 年度              2014 年度            2013 年度
     调谐自锁螺钉                       0.91                 0.94                   0.93                 0.93
     谐振器                             2.24                 2.50                   4.05                 5.05
     低通                               3.85                 3.71                   3.84                 4.65
     传输主杆                           1.51                 1.56                   2.35                 3.50
     电容耦合杆                         2.29                 3.14                   2.64                 2.95
     电容耦合片                         1.25                 1.85                   2.17                 3.12
     介质                               1.55                 1.24                   1.84                 2.42
          (三)报告期内前 5 名销售客户
          报告期内,公司前五名销售客户情况如下表:
                    是否                                                     占主营业        期末         期后
序                         客户                                       金额
      客户名称      当年                     销售内容                        务收入比        欠款         回款
号                         类型                                     (万元)
                    新增                                                     例(%)       (万元)     (万元)
                                                   2016 年 1-6 月
                                    传输主杆、低通、电容耦合杆、
                           移动通
                                    电容耦合片、盖板、介质、紧固
1       Nokia        否    信主设                                    3,605.44    30.75       2,473.99       653.34
                                    件、适配器、调谐自锁螺钉、外
                             备商
                                          壳、谐振器及其他
                                    传输主杆、低通、电容耦合片、
                             射频
2     Flextronics    否             盖板、介质、紧固件、调谐自锁     2,441.27    20.82       1,452.68       790.44
                           器件商
                                        螺钉、谐振器及其他
                                  传输主杆、低通、电容耦合杆、
                             射频 盖板、光通讯元器件、介质、紧
3     上海国基       否                                              1,424.10    12.15       1,136.05       269.37
                           器件商 固件、适配器、调谐自锁螺钉、
                                          谐振器及其他
                                  传输主杆、低通、电容耦合片、
                             射频
4    Sanmina-SCI     否           盖板、介质、紧固件、适配器、       1,251.69    10.67       1,122.56       332.86
                           器件商
                                  调谐自锁螺钉、谐振器及其他
                           连接器 射频器件连接器零部件及光通
5     Amphenol       否                                               426.38      3.64        317.55         40.99
                           生产商           讯元器件
      合计                                                           9,148.87    78.03       6,502.83      2,087.00
                                                     2015 年度
                                  传输主杆、低通、电容耦合杆、
                           移动通
                                  电容耦合片、盖板、介质、紧固
1       Nokia        否    信主设                                    9,497.05    45.89       2,206.41      2,206.41
                                  件、适配器、调谐自锁螺钉、外
                             备商
                                        壳、谐振器及其他
                                  传输主杆、低通、电容耦合片、
                             射频
2     Flextronics    否           盖板、介质、紧固件、调谐自锁       3,595.37    17.37       1,069.72      1,069.72
                           器件商
                                      螺钉、谐振器及其他
                                                   1-1-115
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                               传输主杆、低通、电容耦合片、
                          射频
3   Sanmina-SCI    否          盖板、介质、紧固件、适配器、      2,125.16     10.27       758.46         758.46
                        器件商
                               调谐自锁螺钉、谐振器及其他
                                 传输主杆、低通、电容耦合杆、
                          射频   盖板、光通讯元器件、介质、紧
4     上海国基     否                                            1,774.38       8.57      852.36         852.36
                        器件商   固件、适配器、调谐自锁螺钉、
                                         谐振器及其他
                        连接器   射频器件连接器零部件及光通
5    Amphenol      否                                              532.23       2.57      175.48         175.48
                        生产商             讯元器件
      合计                                                      17,524.19     84.67     5,062.43       5,062.43
                                                   2014 年度
                               传输主杆、低通、电容耦合杆、
                        移动通 电容耦合片、盖板、光通讯元器
1      Nokia       否   信主设 件、介质、紧固件、适配器、调 13,686.31         51.38     3,408.94       3,408.94
                          备商 谐自锁螺钉、外壳、谐振器及其
                                             他
                               传输主杆、低通、电容耦合片、
                          射频
2    Flextronics   否          盖板、介质、紧固件、适配器、 3,258.36          12.23     1,063.71       1,063.71
                        器件商
                               调谐自锁螺钉、谐振器及其他
                               传输主杆、低通、电容耦合杆、
    深圳市大富
                          射频 电容耦合片、盖板、介质、紧固
3   科技股份有     否                                            2,260.08       8.49       82.49          82.49
                        器件商 件、适配器、调谐自锁螺钉、外
      限公司
                                     壳、谐振器及其他
                               传输主杆、低通、电容耦合杆、
                          射频 光通讯元器件、介质、紧固件、
4     上海国基     否                                            2,079.93       7.81      794.37         794.37
                        器件商 适配器、调谐自锁螺钉、谐振器
                                           及其他
                               传输主杆、低通、电容耦合片、
                          射频
5   Sanmina-SCI    否          盖板、介质、紧固件、适配器、      1,752.35       6.58      690.50         690.50
                        器件商
                               调谐自锁螺钉、谐振器及其他
      合计                                                      23,037.03     86.49     6,040.01       6,040.01
                                                   2013 年度
                                 传输主杆、低通、电容耦合杆、
                        移动通
                                 电容耦合片、盖板、光通讯元器
1      Nokia       否   信主设                                   7,871.12     46.48     2,908.45       2,908.45
                                 件、介质、紧固件、适配器、调
                          备商
                                   谐自锁螺钉、谐振器及其他
                                 传输主杆、低通、电容耦合杆、
                          射频
2     大富科技     否            盖板、介质、紧固件、调谐自锁 3,799.49        22.44     2,016.79       2,016.79
                        器件商
                                   螺钉、外壳、谐振器及其他
                                 传输主杆、低通、电容耦合片、
                          射频
3    Flextronics   否            介质、紧固件、适配器、调谐自 1,462.08          8.63      530.04         530.04
                        器件商
                                     锁螺钉、谐振器及其他
                                 传输主杆、低通、介质、紧固件、
                          射频
4   Sanmina-SCI    否            适配器、调谐自锁螺钉、谐振器      938.47       5.54      199.10         199.10
                        器件商
                                             及其他
                          射频   传输主杆、低通、介质、紧固件、
5     上海国基     否                                              696.04       4.11       67.96          67.96
                        器件商   适配器、调谐自锁螺钉及其他
      合计                                                      14,767.20     87.20     5,722.35       5,722.35
    注:上表中1)Nokia原名为Nokia Siemens Networks(NSN),Nokia收购Siemens持有的NSN全部股权
    后,最终更名为Nokia Network,公司销售给Nokia旗下的公司主要包括:诺基亚通信系统技术(北京)有限
    公司、诺基亚通信网络(北京)有限公司、诺基亚西门子通信(上海)有限公司、诺基亚西门子通信(苏
    州)有限公司、Nokia Solutions and Networks US LLC、Nokia Solutions and Networks Oy、Nokia Solutions and
                                                 1-1-116
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Networks Pvt Ltd及Nokia Siemens Networks GmbH & Co.KG;
    2)Sanmina-SCI包括Sanmina-SCI India Private Limited、四海电子(昆山)有限公司、Sanmina Corporation;
    3)弗雷通信技术(深圳)有限公司自2012年被大富科技收购后,更名为深圳市大富通信技术有限公司,
并于2013年被大富科技整体吸收合并;
    4)上海国基包括国基电子(上海)有限公司及其关联公司鸿富锦精密工业(深圳)有限公司、富泰华工业
(深圳)有限公司、鸿超准模具有限公司、深圳市振富源五金电子有限公司、台扬科技股份有限公司、桦
汉科技股份有限公司;
    5)Flextronics包括Flextronics International Poland Sp z及Flextronics International Kft。
    6)Amphenol包括安费诺科技(珠海)有限公司、安费诺科技(深圳)有限公司、安费诺凯杰科技(深圳)
有限公司、Amphenol Malaysia Sdn Bhd
       上表可以看出,2013年末、2014年末、2015年末,公司前五大客户期末欠款
已全部收回。截至2016年7月22日,公司2016年6月末前五大客户期末欠款回款比
例为32.09%。
       公司采取直接销售方式向客户销售产品,前五大客户均为最终客户并实现最
终销售,前五大客户主要以银行转账方式支付货款,仅大富科技还同时存在以银
行承兑汇票方式支付的情形。
       公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员,主要关联方及持有公司5%
以上股份的股东在上述客户中未占有权益,亦不存在其他关联关系。
       公司客户集中度较高,报告期内前五大客户占销售收入的比重分别为
87.20%、86.49%、84.67%、78.03%。公司销售客户集中度较高的主要原因是公
司产品主要用于移动通信基站的射频系统中,客户主要为移动通信主设备商及其
上游的射频器件生产商,相应市场的行业集中度本身就较高,因而公司销售客户
集中度较高符合行业特征。
       公司对Nokia的销售收入所占比例较大,销售占比分别为46.48%、51.38%、
45.89%、30.75%,主要原因系Nokia近年来在通信主设备商中的经营情况持续向
好以及与公司的合作关系更为紧密所致。公开数据显示,2011年、2012年、2013
年,Nokia扣除非经常项目的营业利润达3.35亿欧元、8.22亿欧元和11.05亿欧元,
2014年和2015年营业利润达12.10亿欧元、10.96亿欧元。良好的发展势头带动了
对上游供应商的需求不断增加。公司2016年1-6月对Nokia销售占比为30.75%,下
滑较大,主要是因为:①Nokia正在调整在中国的经营策略,即降低射频器件的
直接生产比例,提高向射频器件商采购的比例,从而减少了对公司射频金属元器
件和射频结构件等产品的直接采购规模。但Nokia对欧洲、印度等其他分支机构
的经营策略尚未发生重大变化。②Nokia对Alcatel-Lucent的并购于2016年1月才开
始进行集团化运营,并购重组的规模效应还未显现,由此带来的采购增量还不明
显。
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     公司对大富科技销售收入金额报告期内存在下滑趋势,2013 年度、2014 年
度、2015 年度及 2016 年 1-6 月销售额分别为 3,799.49 万元、2,260.08 万元、54.12
万元、11.82 万元。主要原因是:公司与大富科技合作的渊源主要为 2012 年大富
科技收购了 CommScope 控制的弗雷通信技术(深圳)有限公司。弗雷通信技术
(深圳)有限公司为公司多年合作的重要客户,在 2012 年被大富科技收购后,
公司作为弗雷通信技术(深圳)有限公司的供应商同时导入到大富科技的供应商
体系。公开信息显示,2013 年度、2014 年度大富科技射频产品的销售收入分别
为 167,727.29 万元、235,452.32 万元,销售收入逐年增长。由于大富科技是华为、
CommScope 在射频器件方面的核心供应商之一,随着华为近些年在移动通信主
设备方面的经营业绩大幅提升,大富科技射频器件产品的产销规模也相应不断上
升,推动了对上游的包括本公司产品在内的射频金属元器件需求。2013 年,大
富科技的供应商体系处于整合过程中,为了保持对 CommScope 的稳定供货,其
对公司产品的采购价格基本沿用了公司之前与弗雷通信技术(深圳)有限公司的
约定,从而 2013 年度公司对大富科技销售收入呈现增长趋势。2014 年度以来,
大富科技一方面通过其共性制造平台将一部分原先直接对外采购的产品改成自
制方式,另一方面通过压价采购方式不断缩减采购成本。2014 年大富科技营业
收入同比增长 29.31%,而采购总额仅同比增长 8.89%,在此情况下,公司对大
富科技的销售收入受到较大影响,自 2014 年开始呈现出较快的下降趋势。
      六、发行人采购情况和主要供应商
     (一)主要原材料供应及价格变动情况
     公司主要原材料包括铜材、铁镍合金、钢材、铝材等直接材料,原材料可以
在周边市场得到充足供应。报告期内,我国铜材、铁镍合金、钢材、铝材等金属
材料的价格变动情况如下图所示:
                                                                   单位:元/吨
                                       1-1-118
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          报告期内,铜材、铁及铁镍合金、不锈钢、铝材的价格存在一定程度的波动。
    原材料的市场价格波动,直接影响到公司原材料的即期采购成本,从而对产品的
    生产成本具有一定程度的影响。
          (二)主要原材料及外协半成品采购及价格变动情况
          1、主要原材料及外协半成品采购金额及占比情况
            金额及比例                                主要原材料                                 外协
 年度
          (万元,%)          铜材        铁镍合金 不锈钢       钢材       铝材      其他     半成品
2016 年         金额            791.87         171.28   246.14 115.94      340.39      48.05   1,016.71
 1-6 月   占采购总额比例         17.58           3.80     5.46     2.57       7.56      1.07       22.57
                金额          1,617.59         205.98   266.17 244.89      421.38      68.57   1,063.00
2015 年
          占采购总额比例      26.79           3.41      4.41     4.06       6.98      1.14      17.61
                金额         2,492.44        425.14   228.50    261.99     413.48     93.36    1,612.39
2014 年
          占采购总额比例      27.56           4.70      2.53     2.90       4.57      1.04      17.83
                金额         2,177.69        247.29   171.43    130.14     42.49     105.63    1,266.61
2013 年
          占采购总额比例      34.10           3.87      2.68     2.04       0.67      1.65      19.83
          2、主要原材料采购价格变动情况
                  2016 年 1-6 月         2015 年度            2014 年度            2013 年度
                  单价                单价                 单价                 单价
     材料名称             增长率                增长率               增长率               增长率
                (元/千             (元/千              (元/千              (元/千
                          (%)                 (%)                (%)                (%)
                  克)                克)                 克)                 克)
       黄铜         31.11   -10.15      34.62      -8.23     37.73      -4.68     39.58      -5.70
       紫铜         44.36   -15.97      52.79     -17.49     63.98      -4.55     67.03     -10.29
     铁镍合金       74.46   -10.85      83.52       1.32     82.43      -6.11     87.79     -18.15
       不锈钢       27.55      0.45     27.42       9.68     25.00     -19.21     30.95      -2.71
       钢材          6.63     -4.64      6.96     -14.17      8.10      -4.65      8.50     -22.30
       铝材         25.10     -7.04     27.00      -2.34     27.65       5.25     26.27     -35.78
                                             1-1-119
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     注:外协半成品系由公司外协取得,包括多种材质,各种外协半成品的外协工艺也可能差异较大,从
而不同外协半成品的外协价格可能存在较大的差异,因而各期的采购价格不具有较强的可比性。
      (三)主要能源及其占主营业务成本的比重
      公司生产主要能源为电力,由当地供电系统提供,电力供应较有保障,能够
满足生产所需,2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-6 月,电力成本占主营业
务成本的比例分别为 2.76%、2.96%、3.24%、3.03%。
      (四)报告期前五名供应商情况
      报告期内,公司前五名供应商情况如下表:
序                                    是否当                           金额       占采购总额
                供应商名称                         采购内容
号                                    年新增                         (万元)     比例(%)
                                    2016 年 1-6 月
1    恒基镀膜(深圳)有限公司            否     电镀                     701.67         15.57
2    深圳市恒品达科技有限公司            否     铜、铝、钢               529.91         11.76
                                                机加工与外协
3    深圳市华基电精密技术有限公司        否                              473.18         10.50
                                                半成品等
4    深圳市碧池电镀有限公司              否     电镀                     270.38          6.00
5    四川鑫炬新兴新材料科技有限公司      否     铜                       188.94          4.19
                 合计                                                  2,164.09         48.02
                                      2015 年度
1    深圳市恒品达科技有限公司            否     铜、铝、钢               849.20         14.07
2    深圳市碧池电镀有限公司              否     电镀                     689.10         11.41
3    东莞市腾兴金属材料有限公司          否     铜                       494.79          8.20
4    恒基镀膜(深圳)有限公司            否     电镀                     396.37          6.57
                                                机加工与外协
5    深圳市华基电精密技术有限公司        否                              378.00           6.26
                                                半成品等
                 合计                                                  2,807.46         46.51
                                      2014 年度
1    深圳市碧池电镀有限公司              否     电镀                   1,549.17         17.13
2    东莞市腾兴金属材料有限公司          否     铜                       744.91          8.24
3    东莞市金仓精密铜材有限公司          否     铜                       437.80          4.84
4    丹阳市龙鑫合金有限公司              否     铁镍合金                 428.12          4.73
5    深圳市永泰安五金电子有限公司        否     铜                       363.54          4.02
                 合计                                                  3,523.54         38.96
                                      2013 年度
1    深圳市碧池电镀有限公司              否     电镀                   1,141.00         17.87
2    东莞市金仓精密铜材有限公司          是     铜                       526.25          8.24
                                                机加工与外协
3    深圳市华基电精密技术有限公司        否                              459.10           7.19
                                                半成品
4    深圳市永泰安五金电子有限公司        否     铜                       382.55           5.99
     深圳市山本精密模具五金配件有限             走刀机加工、
5                                        否                              311.53           4.88
     公司                                       铣加工
                 合计                                                  2,820.43         44.17
                                        1-1-120
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     公司与主要供应商签订框架协议,单次采购时在供应商报价基础上采用比价
或根据市场行情议价确定供应商,并下达订单。公司每月根据验收入库的物料数
量与供应商进行对账,收到发票后以银行转账方式支付采购货款。
     如上表所示:
     (1)2013 年,公司前五大供应商中存在当年新增的情形,东莞市金仓精密
铜材有限公司为当年新增供应商,当年交易额为 526.25 万元,主要是公司加大
了其他品牌铜材的采购规模所致。
     (2)报告期内前五大供应商中, 存在单个供应商占比变化较大的情形。东
莞市金仓精密铜材有限公司、东莞市腾兴金属材料有限公司两家公司自 2013 年
开始则逐步成为公司的主要供应商。发生该种变化的原因是自 2013 年开始,公
司基于客户需求变化考虑及对比相关原材料性价比,逐步降低了洛铜采购并加大
了“博威”品牌铜材的采购,导致出现上述主要供应商采购占比趋势的变化。2015
年,恒基镀膜(深圳)有限公司为公司前五大供应商之一,主要系公司为进一步
促进从事电镀表面处理业务的外协供应商之间形成良好的竞争氛围,加大了对恒
基镀膜(深圳)有限公司的采购规模;深圳市恒品达科技有限公司采购规模扩大
则主要是因为公司盖板产量大幅增加所致。
     (3)前五大供应商采购占比波动原因。报告期内,前五名供应商采购占比
分别为 44.17%、38.96%、46.51%、48.02%。2013 年-2014 年度,随着公司订单
规模的逐年增加以及供应商数量的不断增长,公司前五名供应商采购占比呈现下
降趋势。2015 年,前五名供应商采购占比达 46.51%,上升幅度较大,主要是:
一方面, 2014 年下游移动通信基站市场需求达到阶段高峰后,2015 年下游市场
需求开始放缓导致采购总额下降;另一方面,调谐自锁螺钉产品作为公司的第一
大核心产品,2015 年占营业收入比例达 37.06%,受市场需求变化影响相对较小。
调谐自锁螺钉为公司最主要的铜质产品,导致深圳市恒品达科技有限公司、东莞
市腾兴金属材料有限公司等铜材供应商 2015 年的供货金额同比变化不大。同时,
由于公司 2015 年盖板产量大幅增加,导致深圳市恒品达科技有限公司作为公司
盖板铝材主要供应商供货金额大幅上升。综合上述两个因素导致铜材和铝材供应
商占公司 2015 年采购比例上升较大,并进一步提高了前五名供应商总的采购占
比。2016 年 1-6 月,前五大供应商采购占比进一步上升,主要是公司电镀委外加
工金额占比上升所致。
     报告期内,公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%或严重依赖少
数供应商的情形。
     公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员,主要关联方及持有公司
5%以上股份的股东在上述供应商中未占有权益,亦不存在其他关联关系。
                                       1-1-121
 深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
         七、发行人主要固定资产和无形资产
        (一)固定资产
    截至 2016 年 6 月 30 日,公司及子公司固定资产情况如下:
       项目       折旧年限(年)          原值(元)          累计折旧(元)        净值(元)
     机器设备           10                68,579,897.77           26,982,364.01     41,597,533.76
     运输设备             4                 2,874,899.80           2,205,316.76         669,583.04
     电子设备           3-5                 1,714,403.21           1,418,458.35         295,944.86
     其他设备             5               11,536,478.80            5,946,051.83       5,590,426.97
       合计             -                 84,705,679.58           36,552,190.95     48,153,488.63
    1、主要生产设备(账面原值 10 万以上的外购设备及公司自制的特殊加工
 设备)
序                                         账面原值        账面净值    成新率                  使用
          设备名称       来源      数量                                           分布情况
号                                         (万元)        (万元)    (%)                   状况
                                                                               欣天科技、
1 数控车床、铣床         自购      199      6,034.64       3,494.26     57.90 苏州欣天、       在用
                                                                                 苏州正北
2 冲压加工设备           自购       14         388.05         293.30     75.58 欣天科技        在用
  数控慢走丝电火花
3                        自购       2          111.54          80.94     72.57    欣天科技     在用
  切割机
4 螺母成型机             自购       2            93.03         77,13     82.91     欣天科技    在用
                                                                                 欣天科技、
5 X-射线镀层测厚仪       自购       2            45.06         21.49     47.69                 在用
                                                                                   苏州欣天
                                                                                 欣天科技、
6 空压机                 自购       3            35.45         17.56     49.54                 在用
                                                                                   苏州欣天
 7    X-射线荧光光谱仪   自购       1            20.68         15.44     74.67     欣天科技    在用
 8    网络分析仪         自购       1            19.53          8.09     41.42     欣天科技    在用
 9    冷焊机             自购       1            14.53          8.55     58.83     欣天科技    在用
10    数控折弯机         自购       1            12.39          9.45     76.25     欣天科技    在用
11    激光打标机         自购       1            11.79          6.01     50.92     欣天科技    在用
                                                                                 欣天科技、
12 特殊加工设备          自制       58         278.45         115.22     41.38                 在用
                                                                                   苏州欣天
    上述主要生产设备均处于正常使用周期,无需进行大修或技术改造。
    2、租赁的房屋建筑物
    截至本招股说明书签署日,公司及子公司苏州正北生产经营使用的房屋建筑
 物均为租赁方式取得,具体租赁情况如下:
序号     承租方    出租方          位置          面积(m)               租金            租赁期限
                   深圳市
                            深圳市南山区
                   丽新实
          欣天              西丽官龙村路                           66,690 元/月,每三    2008.06.01
                   业股份                                  3,510
 1        科技              第二工业区 4                           年递增 10%           -2017.05.31
                   有限公
                            号 1-3 层
                   司
                   深圳市   深圳市南山区                   2,340   48,906 元/月,2014    2013.01.01
                                           1-1-122
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
                 官龙投     西丽官龙村路                     年 5 月递增 10%, -2017.05.31
                 资发展     第二工业区 4                     之后每三年递增
                 有限公     号 4-5 层                        10%
                   注
                 司
                            深圳市宝安区
                                                             38,425 元/月(第三
                            石岩街道北环                                           2014.09.01
                                                     1,450   年起租金每年递
                            路官田横坑工                                          -2018.10.31
                                                             增 10%)
                            业园 A6 栋 1 楼
                 深圳市
                            深圳市宝安区                     29,382.50 元/月
                 宝安华
                            石岩街道北环                     (自第三年起租        2013.11.01
2                丰实业                              1,679
                            路官田横坑工                     金每两年递增          -2018.10.31
                 有限公
                            业园 A2 栋 2 楼                  10%)
                 司
                            深圳市宝安区
                                                             43,942.30 元/月
                            石岩街道北环                                           2014.06.01
                                                  1,658.20   (自第三年起租
                            路官田横坑工                                           -2018.10.31
                                                             金每年递增 10%)
                            业园 A2 栋 1 楼
                            苏州市吴中区
    苏州     苏州       越溪街道天鹅                                          2016.10.01
3                                                   200.00   5,000 元/月
    正北     欣天       荡路 32 号 B 栋                                       -2019.09.30
                            1楼
    注:公司租赁的位于深圳市南山区西丽官龙村路第二工业区 4 号 4-5 层房产原系深圳市官龙投资发展
有限公司授权深圳市丽新实业股份有限公司(官龙营业部)出租。由于深圳市丽新实业股份有限公司(官
龙营业部)正在办理注销手续,2015 年 6 月 15 日,深圳市丽新实业股份有限公司(官龙营业部)、深圳
市官龙投资发展有限公司与公司签订《厂房租赁合同补充协议》,约定深圳市丽新实业股份有限公司(官
龙营业部)在原《厂房租赁合同》项下的全部权利和义务均转移给深圳市官龙投资发展有限公司。
     公司租赁的位于深圳市南山区西丽官龙村第二工业区 4 号楼 1-5 层建筑物,
由官龙村村民集资兴建,由官龙村村民投资设立的深圳市官龙投资发展有限公司
管理,深圳市官龙投资发展有限公司授权深圳市丽新实业股份有限公司出租,该
等建筑物属于历史遗留建筑,未办理相关报建手续,亦未取得房屋所有权证。
     鉴于以下原因,公司租赁的上述瑕疵资产不会对公司生产经营的稳定性造成
重大不利影响:
     (1)深圳市南山区大沙河创新走廊建设办公室于 2014 年 1 月 21 日出具《区
大沙河办关于深圳市欣天科技股份有限公司<申请报告>的情况说明》(深南大
沙河办函【2014】2 号),说明公司承租的位于深圳市南山区西丽官龙村第二工
业区 4 号 1-5 层厂房所在地块(含地上建筑物)在承租期内,该办暂无征收拆迁
计划或城市更新工作计划。
     (2)深圳市丽新实业股份有限公司及官龙营业部、深圳市南山区西丽街道
办事处新围居委会官龙居民小组、深圳市官龙投资发展有限公司确认:公司租赁
的上述厂房尚未纳入公共基础设施项目征收拆迁范围,尚未纳入城市更新改造范
围;在 2017 年 5 月前,没有规划对其进行改造或拆除,亦不会将其申请纳入城
市更新范围。
                                        1-1-123
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     此外,深圳市官龙投资发展有限公司还承诺,公司可按租赁合同的约定继续使
用上述房屋,租赁合同期满后在同等条件下其拥有优先承租权。如在租赁期限内因
上述厂房被强制拆迁或其他不可抗拒的原因致使公司与丽新实业或丽新实业官龙营
业部无法继续履行租赁合同的,将给予公司合理的搬迁时间。公司租赁上述房产至
今,与深圳市官龙投资发展有限公司就房屋租赁事宜不存在任何争议和潜在纠纷。
     (3)截至本招股说明书签署日,仍保留在官龙村工业区厂房内进行生产加
工的设备全为冲压加工及其配套设备,以 2015 年全年数据计算,其产值约占本
公司及子公司总产值的 25.41%。
     (4)公司上述租赁场所周边地区能满足公司生产办公要求的厂房资源丰富,
即便该等房产因其他不可抗力导致租赁合同无法正常履行或租赁期满后不能续
租,公司亦能重新在当地较快寻找到合适场地进行搬迁。
     (5)公司共同实际控制人石伟平、薛枫承诺:如在承租期内(承租期将于
2017 年 5 月 31 日届满)发生因房产拆迁等原因无法正常使用公司租赁的上述瑕
疵资产而给公司造成损失的,二人将共同承担公司的相关经济损失。
     除上述深圳市官龙村第二工业区 4 号楼 1-5 层房产外,公司及子公司租赁使
用的其他房产均已取得相应权属证书,具体情况如下:
     ① 深圳市宝安区石岩街道北环路官田横坑工业园 A2 栋的权属证书
                                                    土地                       房屋    建筑
   证书编号          权利人            土地位置               使用年限
                                                    用途                       用途    面积
                   深圳市源      宝安区石岩街              1999 年 3 月 5 日
深房地字第                                          工业                              8002.10
                   益达股份      道官田社区横              至 2024 年 3 月 4   厂房
5000487830 号                                       用地                              平方米
                   合作公司      坑工业园 A2               日
     说明:根据深圳市宝安华丰实业有限公司与深圳市源益达股份合作公司签署
的《房地产租赁合同》,深圳市宝安华丰实业有限公司向深圳市源益达股份合作
公司租赁深圳市宝安区石岩街道北环路官田横坑工业园 A1-A7 栋,并可以将上
述租赁房地产全部或部分转租予他人。
     ② 深圳市宝安区石岩街道北环路官田横坑工业园 A6 栋的权属证书
                                                    土地                       房屋    建筑
   证书编号          权利人            土地位置               使用年限
                                                    用途                       用途    面积
                   深圳市源      宝安区石岩街              1999 年 3 月 5 日
深房地字第                                          工业                              7324.07
                   益达股份      道官田社区横              至 2024 年 3 月 4   厂房
5000487812 号                                       用地                              平方米
                   合作公司      坑工业园 A6               日
     ③苏州市吴中区越溪街道天鹅荡路 32 号的权属证书
                                                                       土地使用       建筑
      证书编号            权利人             坐落          用途
                                                                       权利终止       面积
                                         1-1-124
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
                                                                      日期
                       苏州欣天新      苏州市吴中区   工业用地
苏(2016)苏州市不                                                 2062 年 9      27716.06
                       精密机械有      越溪街道天鹅   /非居住
动产权第 6065583 号                                              月 24 日止        平方米
                       限公司          荡路 32 号       用房
       3、自有房产情况
       (1)截至本招股说明书签署日,苏州欣天完成了用于本次发行募投项目的
4 栋厂房、1 栋办公楼及相关配套设施建设,建筑面积共计约 27,716 平方米。相
关房屋建筑物已完成工程竣工验收和厂房环保、消防验收等手续,并取得了苏州
市国土资源局 2016 年 12 月 19 日颁发的不动产权证书,不动产权证书具体内容
如下:
                                                                     土地使用
                                                                                   建筑
    证书编号          权利人           坐落         用途         权利终止
                                                                                   面积
                                                                       日期
                       苏州欣天新      苏州市吴中区   工业用地
苏(2016)苏州市不                                                 2062 年 9      27716.06
                       精密机械有      越溪街道天鹅   /非居住
动产权第 6065583 号                                              月 24 日止        平方米
                       限公司          荡路 32 号       用房
       (2)2016 年 4 月 1 日,苏州欣天与苏州新湖置业有限公司签署《吴江市商
品房买卖合同》,购入位于吴江经济开发区江陵西路明珠城三期紫桂苑 16 栋 918
号预售商品房,总价款 58.59 万元,购房款已全部支付;2016 年 5 月 16 日,苏
州欣天与苏州凯拓房地产发展有限公司签署《吴江市商品房买卖合同》,购入位
于太湖新城吴江人民路以北秋枫路以东的新城吾悦广场第 E 栋 1 单元共计 9 套
预售商品房,购房总价款 356.87 万元,购房款已全部支付。公司购买上述房产
主要是考虑苏州欣天募集资金项目实施后,为苏州欣天少数核心人员提供宿舍及
深圳本部的公司技术和管理人员等员工前往苏州欣天出差时提供住所。
       根据上述《吴江市商品房买卖合同》,上述预售商品房均经吴江市建设局批
准并取得了商品房预售许可证;出卖方应在商品房交付使用后 180 日内,将办理
权属登记需由出卖方提供的资料报产权登记机关备案。
       截至本招股说明书签署日,上述房产已经交付给苏州欣天,房产权属证书尚
在办理过程中。上述房产的具体情况如下:
 序号                     房屋座落                    建筑面积(㎡)           取得方式
   1       新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 715 号             47.90                  购买
   2       新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 716 号             47.33                  购买
   3       新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 717 号             47.33                  购买
   4       新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 718 号             47.33                  购买
   5       新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 719 号             47.33                  购买
   6       新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 813 号             51.33                  购买
   7       新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 814 号             47.90                  购买
                                       1-1-125
     深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
    8      新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 815 号                   47.90                 购买
    9      新城吾悦广场第 E 栋 1 单元 1715 号                  47.90                 购买
    10     明珠城三期紫桂苑 16 栋 918 号                       49.44                 购买
            截至 2016 年 6 月 30 日,由于上述房产尚未达到可使用状态,上述房产在“其
     他非流动资产”科目下进行核算。
            (二)无形资产
            1、土地使用权
            截至本招股说明书签署日,公司及子公司共拥有 1 处土地使用权,土地面积
     合计为 20,000 平方米,上述土地使用权已取得不动产权证书,具体情况如下:
                                               土地面积        账面原值
         证书编号             权利人                                           用途       重要程度
                                                 (㎡)        (万元)
     苏(2016)苏州市
                         苏州欣天新精密
       不动产权第                               20,000.00       692.16         工业         重要
                         机械有限公司
         6065583 号
     续上表
                   证书编号                        权利终止日期          取得方式      第三方权益
     苏(2016)苏州市不动产权第 6065583 号           2062.09.24            出让          已抵押
            2、专利
            截至本招股说明书签署日,公司共拥有 28 项专利权,所有专利均按时缴纳
     年费,处于有效状态,具体专利情况如下:
编                                                      专利                              有效     重要
              专利名称               专利号                    取得方式     取得时间
号                                                      类型                              期限     程度
      一种线膨胀系数可控
1     的树脂基复合材料及       ZL201110339724.5         发明   原始取得     2011.11.01    20 年    重要
      其制备方法
      一种可模压成型的树
2     脂基复合材料表面金       ZL201110347520.6         发明   原始取得     2011.11.07    20 年    重要
      属化制备方法
      一种 Invar 合金的热处
3                              ZL201210497916.3         发明   原始取得     2012.11.29    20 年    重要
      理工艺
      薄壁圆筒快速定长切
4                              ZL200410015236.9         发明   受让取得     2004.01.19    20 年    重要
      割装置
      抗震防松自锁螺纹紧                                实用
5                              ZL200720171357.1                受让取得     2007.12.06    10 年    重要
      固件                                              新型
                                                        实用
6     一种调谐螺杆             ZL201120430033.1                原始取得     2011.11.03    10 年    重要
                                                        新型
      一种用于射频结构件                                实用
7                          ZL201120429994.0                    原始取得     2011.11.03    10 年    重要
      的自动切槽机                                      新型
      一种金属尾蒂、毛刺、                              实用
8                          ZL201120430032.7                    原始取得     2011.11.03    10 年    重要
      突起去除装置                                      新型
9     一种批量去除环类精   ZL201220554326.5             实用   原始取得     2012.10.26    10 年    重要
                                              1-1-126
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      密零件表面毛刺的多                              新型
      面装料装置
      一种射频结构件梅花                              实用
10                             ZL201220554436.1              原始取得   2012.10.26   10 年   重要
      孔全自动去毛刺机                                新型
      一种用于射频结构件
                                                      实用
11    梅花孔冲制的双重定       ZL 201220554544.9             原始取得   2012.10.26   10 年   重要
                                                      新型
      位机构
      一种射频结构件全自                              实用
12                             ZL201220554437.6              原始取得   2012.10.26   10 年   重要
      动梅花孔冲制机                                  新型
      一种用于射频结构件
                                                      实用
13    梅花孔去毛刺的落料       ZL201220554239.X              原始取得   2012.10.26   10 年   重要
                                                      新型
      夹紧组合机构
      一种夹持力自动调节                              实用
14                             ZL201220643372.2              原始取得   2012.11.29   10 年   重要
      夹具                                            新型
      一种可调偏心小孔的                              实用
15                             ZL201220643595.9              原始取得   2012.11.29   10 年   重要
      精密加工夹具                                    新型
      基于不透光材料的背                              实用
16                             ZL201320635750.7              原始取得   2013.10.15   10 年   重要
      光成像的显示装置                                新型
                                                      实用
17    复合材料盖板滤波器       ZL201320804372.0              原始取得   2013.12.09   10 年   重要
                                                      新型
      基于可焊接盖板的滤                              实用
18                             ZL201320804374.X              原始取得   2013.12.09   10 年   重要
      波器装置                                        新型
      基于可胶粘盖板的滤                              实用
19                             ZL201320804466.8              原始取得   2013.12.09   10 年   重要
      波器装置                                        新型
                                                      实用
20    一种无变形装夹工装       ZL201420202789.4              原始取得   2014.04.24   10 年   重要
                                                      新型
      低通车削加工的工装                              实用
21                             ZL201420326732.5              原始取得   2014.06.19   10 年   重要
      夹具                                            新型
                                                      实用
22    一种腔体滤波器           ZL201420709921.0              原始取得   2014.11.24   10 年   重要
                                                      新型
                                                      实用
23    一种调谐装置             ZL201520034627.9              原始取得   2015.01.19   10 年   重要
                                                      新型
      基于冲压盖板的滤波                              实用
24                             ZL201520335287.3              原始取得   2015.05.22   10 年   重要
      器装置                                          新型
                                                      实用
25    一种复合盖板             ZL201520871886.7              原始取得   2015.11.03   10 年   重要
                                                      新型
      一种高分子复合材料                              实用
26                             ZL201521079903.X              原始取得   2015.12.22   10 年   重要
      谐振柱                                          新型
                                                      实用
27    一种双头多刃刀具         ZL201521076348.5              原始取得   2015.12.22   10 年   重要
                                                      新型
      一种可快速拆卸的电                              实用
28                             ZL201620079688.1              原始取得   2016.1.27    10 年   重要
      镀挂钩以及电镀挂具                              新型
          以上专利除第 4、5 项外,均由公司原始取得,专利权未估值入账。公司第
     4、5 项专利的取得情况如下:
          公司与广东工业大学于 2011 年 6 月 10 日签订《专利权转让合同》,广东工
     业大学将其专利号为“ZL 2004 1 0015236.9”的发明专利以 11 万元的价格转让
     给公司,转让价格由双方协商确定。2011 年 6 月 29 日公司向广东工业大学支付
     了前述款项。广东工业大学的基本情况:坐落于广州市番禺区广州大学城外环西
                                            1-1-127
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 路 100 号,系由原广东工学院、广东机械学院和华南建设学院(东院)于 1995 年 6
 月合并组建而成,是一所以工为主、工理经管文法艺结合的、多科性协调发展的
 省属重点大学。广东工业大学与公司及其实际控制人之间不存在关联关系。
       公司与陈晓彦于 2009 年 1 月 4 日签订《专利权转让合同》,陈晓彦将其专
 利号为“ZL 2007 2 0171357.1”的实用新型专利无偿转让给公司。陈晓彦的基本
 情况:中国国籍,拥有澳大利亚永久居留权,身份证号码为 430104197106******,
 住址为深圳市南山区桃源村。陈晓彦为公司实际控制人石伟平的配偶,系公司的
 关联方。
       3、商标
       截至本招股说明书签署日,公司拥有的注册商标均合法有效,具体如下:
 商标注册证号        注册商标            核定使用商品          注册有效期    取得方式
                                   金属杆、金属螺丝、螺丝母、
                                                                2013.01.21
    10204804                       金属螺母、车辆紧固用螺丝、                申请取得
                                                              ~2023.01.20
                                   金属片和金属板
                                                                2013.02.07
    10204834                       天线、电子信号发射器                      申请取得
                                                              ~2023.02.06
       八、发行人核心技术及研发情况
       (一)核心技术基本情况
序号     技术名称                      技术内容                   技术来源    创新程度
                      采用自主研发的自锁原理,并利用金属原材料
                      的某些特性设计出巧妙的产品结构。该技术目
                      前主要应用于射频金属元器件调谐元件。有如
                      下优点:1)在一定锁紧力的范围内,可设计
       自锁力的调
1                     出任意自锁力的自锁调谐元件,以保证自锁的    自主研发    原始创新
       节技术
                      稳定性;2)适用于射频器件的自动化装配调
                      试;3)结构紧凑,有利于射频器件的小型化、
                      轻质化;4)减少对射频器件有效空间的占有,
                      有利于射频器件性能的提升及集成
                      采用符合殷钢材料塑性变形特性的拉延工步
                      设计及模具结构设计,根据殷钢材料拉延变形
                      前后硬度的变化,选用合适的模具材料。该模
       殷钢拉延模
2                     具的优点为:1)模具的使用寿命长,维修率     自主研发    集成创新
       具设计
                      低,适合大批量生产;2)产品精度高。殷钢
                      谐振器由机加工艺改为冲压工艺后,可一次性
                      冲压完成,不需要再加工,降低生产成本
                      利用公司在精密制造工艺中积累的丰富经验,
                      全面推行快速换型技术,通过数控程序的标准
       快速换型技
3                     化、刀具的标准化、刀具的寿命管理、换型流    自主研发    集成创新
       术
                      程的标准化等措施,大大缩短了换型时间,提
                      高了生产效率
                                        1-1-128
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                     针对公司的产品特点,设计出合理的生产工艺
                     和专用设备,实现了生产过程的自动化,节省
       自动化专用
4                    了人力、提高了生产效率、改善了产品质量,      自主研发     集成创新
       设备的设计
                     已广泛应用于公司的生产环节,并获得多项专
                     利
                     通过添加碳纳米管等纳米材料,配制出不同低
       可控低热膨    热膨胀系数的高分子复合材料。采用该技术配
5      胀系数复合    置出的高分子复合材料具有热膨胀系数低且        合作研发     原始创新
       材料的配制    可调节,可用于替代射频金属元器件的金属原
                     材料,可降低成本及实现产品的轻质化
     以上均为公司射频金属元器件等产品的核心生产工艺技术。上述核心技术,
目前已取得多项专利,产品技术不存在纠纷或潜在纠纷及侵犯他人知识产权的情
形。
     公司产品均用到上述全部或部分核心技术,这些技术的掌握,进一步提高了
公司产品生产效率、降低了产品生产成本、提升了产品质量。
       (二)研发人员及研发费用情况
       1、研发人员情况
       射频金属元器件及结构件的研发涉及结构、功能、材料、工艺等多个方面,
需要具备综合的专业知识能力和丰富的技术经验积累。
     公司拥有一支开发能力强、经验丰富的研发团队,多数具备电子、机电、通
信、机械、计算机应用或材料等专业背景。截至 2016 年 6 月 30 日,公司及子
公司研发人员人数占员工总数的 12.76%,其中核心技术人员包括石伟平、薛枫、
程文兴等 3 人,核心技术人员最近两年未发生变化,上述核心技术人员具备多年
相关行业和产品研发制造经验,对移动通信设备及其上下游产业有着较为深刻的
理解,具体请见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”
之“一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简历”相关内容。通过与国
内外下游客户、高等院校等保持密切交流与合作,公司可以及时获取客户需求和
了解行业前沿技术动态信息。
       2、研发费用情况
     公司的研发费用主要包括研究开发人员的工资、材料购置费等直接投入、折
旧与摊销等。公司最近三年及一期发生的研发费用如下:
                                                                              单位:万元
    明细项目            2016 年 1-6 月       2015 年      2014 年         2013 年
人员薪酬支出                       481.04            856.04       622.13          429.09
材料消耗费用                       206.06            296.29       284.67          243.14
设备折旧费                           29.19            49.58        48.41           44.57
厂房租赁费                           20.04            37.12        28.54           22.28
                                       1-1-129
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其他费用                             38.98          111.99      293.98      120.07
研发费用合计                        775.31        1,351.02    1,277.73      859.14
营业收入                         11,725.56       20,693.61   26,634.93   16,933.69
研发费用/营业收入(%)                6.61            6.53        4.80        5.07
     (三)合作研发情况
     为更快地提高公司研发水平和效率,公司遵循自主研发和对外合作相结合的
研发思路,依托目前已积累的核心技术和研发队伍,一方面不断加大自主创新力
度和投入,另一方面通过利用高等院校的科研资源,与其建立长期稳定的合作关
系,实现优势互补。在储备技术的同时,也培养了公司的技术骨干,并有效缩短
产品设计开发的周期。
      九、发行人境外经营情况
     公司全资子公司欣天贸易(香港)有限公司系于 2012 年 7 月 25 日在香港
注册成立的有限公司,已发行股本 38.75 万港币。该公司的主营业务系为公司提
供境外销售和服务业务。
      十、发行人未来发展与规划
     (一)未来三年的发展目标
     公司主要从事移动通信产业中射频金属元器件及射频结构件的研发、生产和
销售,射频金属元器件为公司目前核心主导产品。未来三年,公司将在全球移动
通信网络不断优化和升级的市场背景下,把握射频金属元器件朝着高集成度、高
精度、小型化、轻质化方向发展的有利契机,在现有业务规模和技术体系的基础
上,继续深化与客户的同步研发合作,并进一步扩大主动研发范围,不断提高自
主创新能力,进而巩固和提升公司作为集同步研发、主动研发、产品制造于一体
的射频金属元器件供应商在行业中的竞争地位和市场占有率水平。
     (二)拟采取的业务发展计划
     公司计划在未来三年内,在市场拓展、技术研发、人才建设、财务结构等多
方面协调发展,努力实现营业收入和净利润的持续健康增长,为股东创造良好稳
定的回报。
     1、市场拓展规划
     在市场拓展方面,公司将继续维持与主要客户的同步研发合作,深度介入其
产品研发环节,同时进一步加强自身的主动研发能力,不断扩大主动研发产品的
客户覆盖范围,以巩固和提升公司在行业中的竞争地位。
                                       1-1-130
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     移动通信主设备行业是一个集中度较高的寡头垄断行业,全球五大通信主设
备制造商占据了行业较高的市场份额,因此,在目标客户拓展上,公司采取“点
对点”的大客户发展战略,该战略的有效执行成功地促进了公司报告期内的稳定
发展。如果本次募集资金投资项目成功建成达产,公司产能不足的问题能够得到
良好解决。公司将凭借长期以来积累的丰富研发成果和生产经验,力争拓展 1-2
家新的主设备商级别客户并实现批量供货,从而较大幅度地提升公司营收水平,
并为公司进一步提高市场占有率打下坚实的基础。
     2、技术研发规划
     公司对下游通信行业主设备商和射频器件商的需求变化具备较强的一体化
综合服务能力。公司计划基于本次募集资金投向的技术中心建设项目进一步提升
公司技术实力,包括:(1)进一步开展小型化、轻质化的射频金属元器件的研
究,研发出适用于 4G 等新一代移动通信基站的新型射频金属元器件,并对现有
适用于 2G、3G 移动通信基站的产品进行持续升级;(2)进一步加强光机电一
体化的加工及检测设备的研发,加强高速及精密加工工艺的研发,从而为提高产
品的可靠性、稳定性及精密度提供保障;(3)进一步研发高分子基复合材料,
从而提升产品的附加值并降低生产成本。
     3、人才建设规划
     公司根据整体发展战略和业务发展需要,将继续采取内部培养和外部引进相
结合的人才队伍建设方式,稳定公司管理及核心技术团队,不断优化人才结构。
     公司计划在三年内进一步扩大研发人员规模,形成梯队结构合理的研发队
伍。同时,加大对中高端人才的引进力度,进一步充实高级管理人员团队,努力
建设一支适应公司未来发展需要并具备较强执行力的人才队伍。
     4、财务结构规划
     本次发行完成后,公司将集中精力做好募集资金投资项目的建设。在按照投
资计划使用募集资金的同时,公司将关注自身财务结构的合理性,适当运用财务
杠杆来配置股权融资和债务融资的规模和比例,保持较为健康的资本结构,以较
合理的方式筹集公司业务发展所需的资金。
     (三)实现上述计划所依据的假设条件和面临的主要困难
     公司上述的发展计划是基于公司现有业务规模、市场地位及本行业的发展趋
势等多方面因素所制定,上述计划的拟定依据了一定的假设条件并可能面临一些
困难。具体而言:
     1、拟定发展规划和目标所依据的假设条件
                                       1-1-131
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     本公司拟定上述业务发展计划,主要依据以下估计和假设:
     (1)公司所遵循的国家现行的法律、法规、方针、政策无重大变化;
     (2)国家现行的利率、汇率、税收政策无重大变化;
     (3)公司所处行业处于正常发展状态,没有出现重大的市场突变不利情形;
     (4)公司所在地区的社会经济环境没有重大不利变动;
     (5)公司如期完成本次发行上市目标,募集资金及时到位,募集资金投资
项目能按计划组织实施并如期完工;
     (6)公司现有的经营管理、研发技术及销售人员不会出现大的变动,且公
司在产品研发上无重大决策错误;
     (7)无不可抗拒因素或不可预见因素对本公司造成重大不利影响。
       2、实施发展规划和目标可能面临的主要困难
     (1)目前,公司的资金实力和业务规模还相对较小,扩张公司业务规模、
实现公司未来发展规划对资金需求量较大。若公司快速发展所需的资金来源不能
得到充分保障而导致公司整个发展规划实施进度延迟,或将影响到上述目标的实
现;
     (2)根据公司制定的发展规划,公司未来的资产规模、业务规模都将有较
大程度的增长。公司规模迅速扩张时,在机制建立、生产组织、管理模式、资金
管理和风险控制等方面将面临更大的挑战;
     (3)公司所属行业具有产品更新换代较快、响应客户需求及时的特点。因
此,如果公司在产品研发与批量生产等方面不能及时响应客户需求,或者对技术
和产品的发展趋势未能形成正确判断,将对上述计划的实施造成一定困难;
     (4)通信设备制造行业具备技术密集型产业特点,公司之间的竞争在一定
程度上表现为人才的竞争。公司不仅需要专业的技术人才,而且需要经验丰富的
经营管理人才。如果公司在发展过程中,核心管理团队发生重大不利变化或者技
术人才大量流失,或对公司发展规划和目标的实现造成一定困难。
       3、确保实现规划和目标拟采用的方法或途径
       (1)完成股票公开发行上市,开辟新的融资渠道。若本次股票成功发行上
市,将为公司实现上述业务目标提供资金支持。公司将认真组织募集资金投资项
目的实施,稳步促进公司经营规模的扩大和管理技术水平的提高,进一步增强公
司在行业内的综合竞争力;
                                       1-1-132
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     (2)提高公司治理水平。公司股票发行上市后,将严格遵守上市公司各项
制度规定,接受社会各界和股东的监督,进一步完善法人治理结构,提高公司治
理水平,建立更加有效的运行机制,确保各项业务计划的实施能平稳有序进行;
     (3)加快对优秀人才的培养和引进,增强企业凝聚力。公司将加快对优秀
人才特别是优秀的技术研发人才、经营管理人才、市场营销人才的培养和引进,
进一步提高公司研发能力、经营管理能力和销售服务能力,确保公司业务发展目
标的实现。发行上市后,公司的知名度和社会影响力将显著提升,将进一步增强
员工的凝聚力和对优秀人才的吸引力,公司将充分发挥人才优势,提升全体员工
的积极性,推动公司发展规划和目标的实施。
     公司上市后,将通过定期报告持续公告规划实施和目标实现的情况。
                                       1-1-133
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                      第七节           同业竞争与关联交易
一、公司独立运营情况
     (一)资产完整情况
     公司资产独立完整、权属清晰。公司具有独立完整的原料采购、生产及辅助
生产、产品销售系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、
机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权,不存在法律纠纷或
潜在纠纷。不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金、资
产和其他资源的情形;也不存在公司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业提供担保或资产质押的情况。
     (二)人员独立情况
     公司设有独立的人力资源部门,员工均经过规范的人事招聘程序录用并签订
劳动合同,员工的劳动、人事、工资关系与关联方完全分离;公司董事、监事及
高级管理人员的任职,均严格按照《公司法》及其他法律、法规、规范性文件、
公司章程规定的程序推选和任免,不存在股东超越公司股东大会和董事会作出人
事任免决定的情况。公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级
管理人员均专职在公司工作并领取薪酬,不存在在控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或领薪的情况;公司的财务人
员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼职的情况。
     (三)财务独立情况
     公司设置了独立的财务部,配备了专职财务人员。公司根据现行会计准则及
相关法规并结合公司实际情况制订了财务管理等内部控制制度,建立了独立、完
整的财务核算体系,具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制
度,能够独立进行财务决策;公司开立有独立的银行账户,不存在与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司依法独立进行税务申
报,不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合纳税的情况。
     (四)机构独立情况
     公司依照《公司法》和《公司章程》建立健全了股东大会、董事会、监事会
等决策及监督机构,形成了完善的法人治理结构和规范化的运作体系。根据经营
发展需要,公司建立了符合公司实际情况的各级管理部门等机构,独立行使经营
管理职权。公司的生产经营和办公场所与控股股东和实际控制人及其控制的其他
企业完全分开,不存在合署办公、机构混同的情况。
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              (五)业务独立情况
              公司主要从事移动通信产业中射频金属元器件及结构件的研发、生产和销
      售,主要工艺及生产流程完整。公司独立对外签订合同,开展业务,具备独立完
      整的供应、生产、销售系统,具备了面向市场自主经营的能力,不存在对股东的
      业务依赖。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争
      或者显失公平的关联交易。
              保荐机构认为,公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面的内容描述真
      实、准确、完整。
      二、同业竞争情况
              (一)公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
              公司控股股东为石伟平,持有公司 44.44%的股份;公司实际控制人为石伟
      平、薛枫,两人合计持有公司 74.16%的股份。除持有本公司股权外,报告期内
      实际控制人石伟平、薛枫曾控制的其他企业还包括香港新天,该公司具体情况如
      下表:
                          持股比例         已发行股本
    股东名称                                                         主营业务
                            (%)          (万港元)
         石伟平             50.50                        2012 年 12 月前,除持有欣天有限股权、代欣
           薛枫             31.50                        天有限出口产品及融资租赁设备等业务外,未
                                              201.00
                                                         在境外开展其他实质性生产经营活动,此后未
             刘辉           18.00
                                                         再从事任何具体业务
             注:香港新天已于 2014 年 5 月 23 日注销。
             2013 年 1 月至香港新天注销期间,香港新天未从事任何具体业务,从而与公
      司不存在同业竞争情况。
              (二)公司与实际控制人关系密切的家庭成员控制的企业不存在同业竞争
              公司实际控制人薛枫之配偶李小筱控制、担任董事长兼总经理的企业为西安
      和诚新材料科技有限公司(以下简称“和诚新材料”),实际控制人石伟平配偶的
      妹妹陈慕蓉作为个体工商户独资经营长沙县星沙镇盛华汽配商行(以下简称“盛
      华汽配商行”)以及其持股 20%并担任执行董事兼总经理的长沙盛华汽车配件有
      限公司(以下简称“盛华汽配有限”),上述企业具体情况如下表:
                                持股比例 注册资本
   企业名称         股东情况                                    经营范围                 主营业务
                                  (%) (万元)
                     李小筱       70.00           化工原料及产品(除专控及易燃易爆危险
                                                  品)的研发、销售及技术服务;喷漆及表 从事喷漆及表
和诚新材料                                 50.00
                     井新利       30.00           面处理;电器产品的销售(一般经营项目 面处理业务
                                                  除国家规定的专控及前置许可项目)
                                                   1-1-135
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                                                    零售汽车配件(上述项目涉及行政许可的 从事汽车配件
盛华汽配商行      陈慕蓉     100.00          -
                                                    凭许可证经营)                          零售业务
                                                    汽车配件、建筑装饰材料、机械、水暖器
                                                    材、金属材料、化工产品(不含危险品监
盛华汽配有限      陈慕蓉     20.00       50.00                                           汽车配件销售
                                                    控品)、五金交电的销售(涉及行政许可
                                                    的凭许可证经营)
           上述企业均未从事与公司及子公司相同或相似的业务,与公司及子公司不存
      在同业竞争情况,具体分析如下:
           1、和诚新材料与公司不存在同业竞争情况
           公司及子公司苏州欣天主要从事移动通信产业中射频金属元器件及射频结
      构件的研发、生产和销售;苏州正北主要从事汽车配件、机电设备的相关技术开
      发、生产、销售;欣天贸易主要从事精密机械产品销售、进出口贸易。和诚新材
      料从事喷漆及表面处理业务,不存在从事与公司及子公司相同或相似的业务,因
      此与公司及子公司不存在同业竞争情况。
           2、盛华汽配商行、盛华汽配有限与公司不存在同业竞争情况
           (1)两关联方的基本情况
           1)盛华汽配商行
           ①基本情况
      名称                   长沙县星沙镇盛华汽配商行
      企业类型               个体工商户
      成立时间               2007 年 7 月 23 日
      经营场所               长沙县星沙镇汽配城 24 栋 116 号
      经营者                 陈慕蓉
      经营范围               零售汽车配件(上述项目涉及行政许可的凭许可证经营)
      实际控制人             陈慕蓉
      主要财务数据                2015 年度          2014 年度      2013 年度
      营业收入(万元)                         5.50             5.20            7.50
          注:以上财务数据未经审计。
           ②历史沿革及实际控制人情况
           长沙县星沙镇盛华汽配商行由陈慕蓉于 2007 年 7 月 23 日出资设立,组成形
      式为个人经营。盛华汽配商行自设立至今,其投资人未发生过变更,其实际控制
      人为陈慕蓉,陈慕蓉系公司实际控制人石伟平配偶的妹妹。陈慕蓉基本情况:身
      份证号码为 430104197410******,住址为长沙市天心区福临街。
           ③业务经营的合法合规性
                                                 1-1-136
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     盛华汽配商行于 2016 年 1 月 19 日出具说明:盛华汽配商行业务经营合法合
规,自 2012 年 1 月 1 日至今,未受到过任何行政处罚。
     经查询全国企业信用信息公示系统并进行网络检索,不存在盛华汽配商行受
到行政处罚的情形,盛华汽配商行最近三年业务经营合法合规。
     2)盛华汽配有限
     ①基本情况
名称                长沙盛华汽车配件有限公司
成立日期            2003 年 5 月 14 日
住所                湖南省长沙市芙蓉区三湘汽配城 2 区 151 号
注册资本            50.00 万元
                    汽车配件、建筑装饰材料、机械、水暖器材、金属材料、化工产品(不含危
经营范围
                    险品监控品)、五金交电的销售(涉及行政许可的凭许可证经营)
                    谢翔出资 35 万元,出资比例为 70%
股东构成            陈慕蓉出资 10 万元,出资比例为 20%
                    谢晓红出资 5 万元,出资比例为 10%
实际控制人          谢翔、陈慕蓉夫妇
                      2015 年 12 月 31 日/     2014 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日
主要财务数据
                            2015 年度              /2014 年度            /2013 年度
总资产(万元)                           959.20                 917.82                737.88
净资产(万元)                          84.42                  69.04                 60.75
营业收入(万元)                       1,507.10               2,008.17              2,138.18
净利润(万元)                          17.25                  10.29                  9.44
    注:以上财务数据未经审计。
     ②历史沿革及实际控制人情况
     盛华汽配有限由李金秀、谢翔、陈慕蓉、谢晓红于 2003 年 5 月 14 日出资设
立,设立时的股权结构如下:
             股东名称                    出资额(万元)              股权比例
               李金秀                                20.00                   40.00%
               谢翔                                  15.00                   30.00%
               陈慕蓉                                10.00                   20.00%
               谢晓红                                  5.00                  10.00%
               合计                                  50.00                 100.00%
     2014 年 10 月 8 日,盛华汽配有限召开股东会,决议同意李金秀将其持有的
盛华汽配有限 40%股权转让给谢翔。同日,李金秀与谢翔签署了《股份转让协议》。
本次股权转让完成后,盛华汽配有限的股权结构如下:
           股东名称                    出资额(万元)              股权比例
             谢翔                                       35.00                  70.00%
             陈慕蓉                                     10.00                  20.00%
             谢晓红                                      5.00                  10.00%
             合计                                       50.00                 100.00%
                                        1-1-137
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     盛华汽配有限的实际控制人为谢翔、陈慕蓉夫妇。谢翔的基本情况:身份证
号码为 430104197203******,住址为长沙市开福区东风二村;陈慕蓉的基本情
况详见上文。
     ③业务经营的合法合规性
     长沙市芙蓉区国家税务局于 2015 年 9 月 23 日、2016 年 1 月 19 日出具证明:
长沙盛华汽车配件有限公司自 2012 年 1 月 1 日到 2016 年 1 月 19 日,暂没有因
为违反税收相关法律、法规而受到行政处罚的情形,其享受的税收优惠政策均
合法、合规、真实、有效。
     长沙市芙蓉区地方税务局于 2015 年 10 月 16 日、2016 年 1 月 19 日出具证
明:长沙盛华汽车配件有限公司自 2012 年 1 月 1 日到 2016 年 1 月 19 日,没有
因为违反税收相关法律法规而受到行政处罚的情形,其享受的税收优惠政策均
合法、合规、真实、有效。
  长沙市工商行政管理局芙蓉分局于 2015 年 10 月 16 日、2016 年 1 月 18 日出具
证明:长沙盛华汽车配件有限公司自 2012 年 1 月 1 日至 2016 年 1 月 18 日没有
因违反工商行政管理法律法规受到我局查处的记录。
     经查询全国企业信用信息公示系统并进行网络检索,不存在盛华汽配有限
受到行政处罚的情形。盛华汽配有限最近三年业务经营合法合规。
     (2)报告期内公司及其子公司与两关联方在业务、资产、技术、场地、人
员等方面的具体关系及往来情况以及两关联方是否为公司承担成本费用、输送
利益或其他利益安排的说明
     1)两关联方均从事汽车零配件的代理销售业务,无生产制造方面的技术投
入,其经营的业务和销售的产品与公司及子公司完全不同,且不存在供应商、客
户重叠的情况,两关联方与公司及其子公司未发生业务往来或资金往来。因此,
公司及其子公司与两关联方业务、技术保持独立。
     2)公司及其子公司独立拥有与生产经营有关土地、厂房、机器设备、商标、
专利等财产的所有权或使用权,公司及其子公司与两关联方之间不存在互相占用
资产或资金的情况,公司及其子公司与两关联方资产保持独立。
     3)两关联方的经营场所均在长沙。公司及其子公司的经营场所在深圳、苏
州或香港,与两关联方不存在共用场地的情形。
     4)公司的董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》及《公司章程》
等有关规定产生,公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管
理人员均专职在公司工作并领取薪酬,未在两关联方担任职务;公司及其子公司
                                       1-1-138
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
与两关联方均独立招聘员工,不存在相互影响人事任免及管理的情形。因此,公
司及其子公司与两关联方人员保持独立。
     陈慕蓉于 2016 年 1 月 20 日出具如下声明:
     “自 2011 年 1 月 1 日以来,本人不存在以下情形:
     1)通过本人或他人的银行账户以及本人能够控制或实施重大影响的公司(包
括但不限于长沙县星沙镇盛华汽配商行、长沙盛华汽车配件有限公司等),直接
或者间接为深圳市欣天科技股份有限公司及其子公司进行原材料采购或支付原
材料采购款的情形。
     2)通过本人或他人的银行账户以及本人能够控制或实施重大影响的公司(包
括但不限于长沙县星沙镇盛华汽配商行、长沙盛华汽车配件有限公司等),直接
或者间接向深圳市欣天科技股份有限公司及其子公司的客户提供资金支持以便
于其购买深圳市欣天科技股份有限公司及其子公司产品的情形。
     3)通过本人或他人的银行账户以及本人能够控制或实施重大影响的公司(包
括但不限于长沙县星沙镇盛华汽配商行、长沙盛华汽车配件有限公司等),直接
或者间接向深圳市欣天科技股份有限公司及其子公司进行其他利益输送的情形。
     综上,报告期内两关联方不存在为公司承担成本费用、输送利益或其他利益
安排。
       (3)盛华汽配商行、盛华汽配有限与公司及子公司不存在同业竞争情况的
说明
     1)盛华汽配商行、盛华汽配有限从事汽车配件零售业务,不存在从事与公
司、苏州欣天、欣天贸易相同或相似业务,因此与公司、苏州欣天、欣天贸易不
存在同业竞争。
     2)两关联方与苏州正北不从事相同或相似业务、不存在同业竞争的论证过
程及具体依据
     经核查,尽管苏州正北和盛华汽配商行、盛华汽配有限经营范围中均包括
汽车配件销售业务,但其销售的产品品种、客户、供应商均存在显著差异。
       ①产品差异的说明
     根据盛华汽配有限的说明,盛华汽配有限为国内知名汽车零部件厂商在湖
南地区的电机零配件特约经销商或销售代理,无生产制造方面的技术投入,主
要经营产品为玉柴发动机配件、潍柴动力发动机配件、起动机、发电机及零配
件、低压小电器、锡柴发动机配件、客车配件等。根据盛华汽配商行出具的说
明,其经营的产品与盛华汽配有限相同。两关联方销售的汽车配件不存在后续
                                       1-1-139
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
加工环节,可直接供终端消费者使用。
     苏州正北销售的汽车配件主要为生产发动机压力传感器用零部件,系汽车
发动机零部件制造企业生产发动机所需的精密小零件之一,其单独使用不具有
任何功能,需要与其他零部件组装加工后才具有功能。因此,两关联方销售的
产品与苏州正北销售的产品存在明显的差异。
     ②关于市场定位、客户和供应商差异的说明
     根据长沙盛华汽配有限公司、长沙县星沙镇盛华汽配商行提供的客户、供
应商名单,长沙盛华汽配有限公司的客户分布在公交车、巴士等汽车售后市
场,主要为城市公交公司,供应商为国内知名汽车零部件厂商或其代理商。长
沙县星沙镇盛华汽配商行的客户主要为汽配厂、巴士公司等,供应商主要为机
电设备厂、汽车配件公司。
     目前苏州正北的客户仅一家,为联合汽车电子有限公司。根据联合汽车电
子有限公司的官方网站,联合汽车电子有限公司成立于 1995 年,是中联汽车电
子有限公司和德国罗伯特博世有限公司在中国的合资企业,主要从事汽油发
动机管理系统、变速箱控制系统、车身电子、混合动力和电力驱动控制系统的
开发、生产和销售,主要为乘用汽车厂商提供汽车动力总成和车身控制系统解
决方案,其客户主要为上汽集团、大众、一汽大众、福特、比亚迪等国内外知
名汽车企业。苏州正北的供应商为铜材供应商或其他辅料供应商。
     长沙县星沙镇盛华汽配商行、长沙盛华汽配有限公司主要面向公交车、巴
士等售后市场,而苏州正北主要为特定客户研发、生产发动机压力传感器用零
部件,完全不涉及售后市场。苏州正北的客户、供应商与长沙县星沙镇盛华汽
配商行、长沙盛华汽配有限公司客户、供应商类型完全不同。从产业链角度来
看,苏州正北所处的行业为两关联方的供应商所处行业的上游行业。
     ③业务模式和技术要求的差异说明
     苏州正北主要是以客户为导向,根据客户的个性化需求进行配套的汽车电
子零部件产品的研发、生产,属于“以销定产”的业务模式。长沙盛华汽配有
限公司、长沙县星沙镇盛华汽配商行则是采取代理销售汽车零部件厂商定型产
品的业务模式,需要主动寻求终端消费者。
     苏州正北从事的业务具有较高的技术要求,需要遵照汽车行业相关产品质
量标准、符合客户关于汽车电子产品的要求;而长沙盛华汽配有限公司、长沙
县星沙镇盛华汽配商行的业务对销售能力要求较高,其对技术能力要求较低。
     ④陈慕蓉、谢翔夫妇出具《避免同业竞争与利益冲突的承诺函》
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     陈慕蓉、谢翔夫妇于 2016 年 8 月 1 日出具《避免同业竞争与利益冲突的承
诺函》,其作为长沙盛华汽车配件有限公司及/或长沙县星沙镇盛华汽配商行的
实际控制人,就避免与公司及其所控制的企业之间产生同业竞争及利益冲突,
特此作出如下不可撤销的承诺:
     “(1)本人目前未拥有任何与欣天科技及其所控制的企业可能产生同业竞
争的企业的股权,未在任何与欣天科技及其所控制的企业可能产生同业竞争的
企业拥有任何权益。长沙县星沙镇盛华汽配商行及/或长沙盛华汽车配件有限公
司与欣天科技及其控制的企业不存在同业竞争或利益冲突的情形。
     (2)本人承诺不在中国境内或境外,以任何方式直接或间接从事与欣天科
技及其所控制的企业相同、相似并构成竞争的业务,亦不会直接或间接对与欣
天科技及其所控制的企业从事相同、相似并构成竞争业务的其他企业进行收购
或进行有重大影响(或共同控制)的投资。
     (3)本人承诺不从事、直接或间接参与与欣天科技及其所控制的企业相竞
争或可能构成竞争的活动,并承诺不进行任何损害或可能损害欣天科技及其所
控制的企业利益的其他竞争行为。
     (4)若本人可控制的其他企业今后从事与欣天科技及其所控制的企业的业
务有竞争或可能构成竞争的业务或活动,本人将尽快采取适当方式解决,以防
止可能存在的对欣天科技利益的侵害。
     (5)本人将利用对所控制的其他企业的控制权,促使该等企业按照同样的
标准遵守上述承诺。
     (6)若违反上述承诺,本人将承担相应的法律责任,包括但不限于由此给
欣天科技及其他第三方造成的全部损失承担赔偿责任。”
     综上,盛华汽配商行、盛华汽配有限与苏州正北从事的业务不存在相同或相
似之处,且不存在同业竞争情况。
     (三)公司实际控制人及主要股东为避免同业竞争而出具的承诺
     为避免同业竞争,维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展,公司实际控
制人石伟平、薛枫及主要股东刘辉分别出具《避免同业竞争与利益冲突的承诺
函》,具体内容如下:
     “1、本人目前未拥有任何与欣天科技及其所控制的企业可能产生同业竞争
的企业的股权,未在任何与欣天科技及其所控制的企业可能产生同业竞争的企业
拥有任何权益。
                                       1-1-141
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     2、在对欣天科技拥有直接或间接控制权期间,本人将严格遵守国家有关法
律、行政法规、规范性文件的规定,不在中国境内或境外,以任何方式直接或间
接从事与欣天科技及其所控制的企业相同、相似并构成竞争的业务,亦不会直接
或间接对与欣天科技及其所控制的企业从事相同、相似并构成竞争业务的其他企
业进行收购或进行有重大影响(或共同控制)的投资。
     3、本人如从任何第三方获得的任何商业机会与欣天科技及其所控制的企业
经营的业务有竞争或可能构成竞争,则本人将立即通知欣天科技,并尽力将该商
业机会让予欣天科技;同时,本人不会利用从欣天科技获取的信息从事、直接或
间接参与与欣天科技相竞争的活动,并承诺不进行任何损害或可能损害欣天科技
利益的其他竞争行为。
     4、若本人可控制的其他企业今后从事与欣天科技及其所控制的企业的业务
有竞争或可能构成竞争的业务或活动,本人将尽快采取适当方式解决,以防止可
能存在的对欣天科技利益的侵害。
     5、本人将利用对所控制的其他企业的控制权,促使该等企业按照同样的标
准遵守上述承诺。
     6、若违反上述承诺,本人将承担相应的法律责任,包括但不限于由此给欣
天科技及其他中小股东造成的全部损失承担赔偿责任。
     上述承诺的有效期限为自签署之日起至本人不再为欣天科技的实际控制人
(或持股 5%以上的主要股东)或欣天科技终止上市之日止。”
三、关联方、关联关系和关联交易
     (一)关联方、关联关系
     根据《公司法》及《企业会计准则》的有关规定,公司的关联方及其与公司
存在的关联关系如下:
     1、控股股东、实际控制人
      关联方姓名             持有公司股份及比例        与本公司的关系
    石伟平              2,666.40万股,44.44%   控股股东、共同实际控制人
          薛枫              1,783.20万股,29.72%       共同实际控制人
     2、持有公司 5%以上股份的其他股东
      关联方姓名             持有公司股份及比例        与本公司的关系
          刘辉              1,220.40万股,20.34%           主要股东
     3、公司控股子公司
    关联方名称        注册资本    公司持有该公司         经营范围
                                       1-1-142
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                                        股权比例
                                                   机械零部件、精密模具、机电一体化设
                        6,000.00万                 备的技术研发、设计、生产、销售和技
       苏州欣天                            100.00%
                            元                     术咨询服务;自营和代理各类商品及技
                                                   术的进出口业务。
                                                   从事汽车配件、机电设备的相关技术开
                                                   发、生产、销售和信息咨询服务;自营
                        1,000.00万
       苏州正北                             51.00% 和代理各类商品及技术进出口业务。(依
                            元
                                                   法须经批准的项目,经相关部门批准后
                                                   方可开展经营活动)
                        已发行股本
       欣天贸易                            100.00% 精密机械产品销售;进出口贸易。
                        38.75万港元
 欣天贸易(美国)有                            射频元器件、光电子元器件、精密零部
                     5万美元           100.00%
       限公司                                  件、光电一体化产品贸易,销售和服务
     注:截至本招股说明书签署日,欣天贸易(美国)有限公司注册登记、银行开户、税务
 登记手续和出资已完成。
      4、控股股东及实际控制人曾控制的其他企业
    关联方姓名                 实际控制人直接或间接持有该企业的股权比例
          香港新天             石伟平持股50.50%、薛枫持股31.50%,刘辉持股18.00%
      5、公司的董事、监事、高级管理人员
      公司董事、监事、高级管理人员情况详见“第八节                  董事、监事、高级管理
 人员与公司治理”相关内容。
      6、其他关联方
      (1)其他关联自然人
    关联方姓名                               与本公司的关系
          陈晓彦             控股股东、共同实际控制人、董事长石伟平之配偶
          李小筱             共同实际控制人、董事、总经理薛枫之配偶
          薛兰常             共同实际控制人、董事、总经理薛枫之兄
          张素娟             持股5%以上股东、董事刘辉之配偶
          陈慕蓉             控股股东、共同实际控制人、董事长石伟平之配偶的妹妹
          黄守源             持有公司子公司苏州正北41%的股权
          郑小红             持有公司子公司苏州正北8%的股权
      除前述关联自然人外,公司其他关联自然人还包括与董事、监事、高级管理
 人员关系密切的家庭成员,包括配偶、父母、年满 18 周岁的子女及其配偶、兄
 弟姐妹及其配偶,配偶的父母、兄弟姐妹,子女配偶的父母。
      (2)其他关联法人
关联方姓名           与本公司的关系      注册资本(万元)                   经营范围
                                                            化工原料及产品(除专控及易燃易爆危险品)
              李小筱持股70%的企业、担
和诚新材料                                         50.00    的研发、销售及技术服务;喷漆及表面处理;
              任董事长兼总经理
                                                            电器产品的销售(一般经营项目除国家规定
                                         1-1-143
   深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
                                                                  的专控及前置许可项目)
                                                                  零售汽车配件(上述项目涉及行政许可的凭
 盛华汽配商行    陈慕蓉个人经营                               -
                                                                  许可证经营)
                                                                  汽车配件、建筑装饰材料、机械、水暖器材、
                 陈慕蓉持股20%并担任执行                          金属材料、化工产品(不含危险品监控品)、
 盛华汽配有限                                            50.00
                 董事兼总经理的企业                               五金交电的销售(涉及行政许可的凭许可证
                                                                  经营)
                                                                  兴办实业(具体项目另行申报);塑胶包装
                                                                  品的生产;国内商业、物资供销业;经济信
深圳市爱佳实业   刘辉持股30%、担任董事的
                                                        100.00    息咨询(以上不含专营、专控、专卖商品及
    有限公司     企业
                                                                  限制项目)。经营进出口业务(具体按深贸
                                                                  管准证字第2003-2888号经营)
                                                                  计算机软、硬件开发与销售;平板电脑、
                                                                  无线数据终端、手机等移动通信终端产品
                                                                  的设计、研发、生产与销售;嵌入式计算
                                                                  机系统开发;信息技术咨询、服务及相关
                                                                  产品的销售;商用密码产品的生产、销售;
                                                                  信息安全产品的生产、销售及服务;技术
郑州信大捷安信
                                                                  转让服务;集成电路及相关软件的设计、
息技术股份有限   胡继晔担任独立董事的企业             11,727.00
                                                                  开发、测试与销售;第二类增值电信业务
公司
                                                                  中的信息服务业务(不含固定网电话信息
                                                                  服务和互联网信息服务,许可证有效期至
                                                                  2017年7月31日);从事货物和技术的进
                                                                  出口业务(国家法律、法规规定应经审批
                                                                  方可经营或禁止进出口的货物和技术除
                                                                  外)
                                                                  设计、制作、代理国内各类广告业务;印刷
                                                                  出版物。销售:建筑材料及设备,金属材料,
                                                                  机电产品,汽车(除小轿车),汽车零部件,
广东广州日报传   原独立董事刘国常曾担任独                         皮革制品、五金交电、纺织品、计算机硬件
                                                116,105.8174
媒股份有限公司   立董事的企业                                     和软件,矿产品,日用百货、化工原料(不
                                                                  含危险化学品)、服装、纸张。文化产业投
                                                                  资,机械与设备租赁,社会经济信息咨询、
                                                                  企业管理咨询、信息技术咨询;普通货运。
                                                                  企业自有资金投资;其他农产品仓储;谷物、
                                                                  豆及薯类批发;收购农副产品;货物进出口
                                                                  (专营专控商品除外);技术进出口;基础
                                                                  地质勘查;投资管理服务;投资咨询服务;
广州东凌国际投   原独立董事刘国常担任独立
                                                 75,690.3272      风险投资;商品零售贸易(许可审批类商品
资股份有限公司   董事的企业
                                                                  除外);谷物副产品批发;预包装食品批发;
                                                                  散装食品批发;散装食品零售;预包装食品
                                                                  零售;股权投资; (依法须经批准的项目,
                                                                  经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                                  无机非金属材料、高分子材料、陶瓷色釉料
                                                                  及原辅材料、陶瓷添加剂、陶瓷机电产品的
广东道氏技术股   原独立董事刘国常担任独立                         研发、生产、加工、销售及有关技术服务;
                                                      21,500.00
份有限公司       董事的企业                                       经营自有产品和技术的进出口业务(国家禁
                                                                  止和限制及法律行政法规规定需前置审批的
                                                                  项目除外)
                                                                  生产、加工、销售:儿童早期教育产品、妇
广东嘉达早教科   原独立董事刘国常担任独立                         幼用品、玩具、服装及服饰、鞋、帽、包、
                                                  6,870.8333
技股份有限公司   董事的企业                                       橡胶制品、玻璃制品、塑料制品、五金制品、
                                                                  电子智能产品、电子元件、电子器件;儿童
                                            1-1-144
       深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
                                                                      早期教育产品、妇幼用品、电子产品及智能
                                                                      学习用品的研究与开发;软件设计,动漫产
                                                                      品创作、研发、设计、制作、销售;图书批
                                                                      发,图书零售;货物进出口、技术进出口。
                                                                      药品研发;医学研究和试验发展;生物技术
                                                                      推广服务;生物技术开发服务;信息技术咨
                                                                      询服务;科技信息咨询服务;科技项目评估
                                                                      服务;生物技术咨询、交流服务;生物技术
                                                                      转让服务;科技中介服务;科技成果鉴定服
                                                                      务;技术进出口;专利服务;商标代理等服
    广州博济医药生                                                    务;化学试剂和助剂制造(监控化学品、危
                     原独立董事刘国常担任独立
    物技术股份有限                                        13,334.00   险化学品除外);药物检测仪器制造;非许
                     董事的企业
    公司                                                              可类医疗器械经营;化学试剂和助剂销售
                                                                      (监控化学品、危险化学品除外);商品批
                                                                      发贸易(许可审批类商品除外);医疗用品
                                                                      及器材零售(不含药品及医疗器械);商品
                                                                      零售贸易(许可审批类商品除外);医疗设
                                                                      备租赁服务;机械设备租赁;房屋租赁;办
                                                                      公设备租赁服务;场地租赁(不含仓储)。
           注:1、2016 年 2 月广州东凌粮油股份有限公司更名为广州东凌国际投资股份有限公司;2、刘国常于
       2016 年 08 月 19 日起不再担任广东广州日报传媒股份有限公司独立董事。
             上述企业的具体情况详见本节“一、(一)2、与实际控制人关系密切的家
       庭成员控制的企业”相关内容。
             (二)关联交易情况
             1、关联交易情况简要汇总表
             报告期内,公司全部关联交易的简要汇总表如下:
                                                                        关联交易金额(万元)
    关联交易内容                关联方名称
                                                     2016年1-6月          2015年度    2014年度        2013 年度
受让关联方持有的股权      石伟平                                      -            -          -            6.00
关联方向公司提供融资
                          石伟平、薛枫、刘辉                                        -
租赁保证担保
关联方向苏州欣天提供
                          石伟平、薛枫、刘辉                                        -
融资租赁保证担保
关联方向公司提供借款      石伟平、陈晓彦、薛枫、
                                                                                    -
抵押及保证担保            李小筱、刘辉、张素娟
关联方向苏州欣天提供      石伟平、陈晓彦、薛枫、
                                                                                    -
借款保证担保              李小筱
           注:上表中关联担保具体内容详见本节“二、(二)3、(2)接受关联方担保”。
             2、经常性关联交易
             报告期内,公司不存在经常性关联交易。
                                                1-1-145
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     3、偶发性关联交易
     (1)接受关联方担保
     ①关联方为公司融资租赁提供担保
     2011 年 8 月 16 日,公司与远东租赁签订 IFELC11D032336-L-01 号《融资租
赁合同》,租入机床设备,租赁物价值为 668.65 万元,租赁期间为 36 个月,自
远东租赁支付第二笔设备款之日起算。石伟平、薛枫、刘辉为上述融资租赁提供
连带责任担保,担保期限为 2011 年 8 月 16 日至租赁合同项下的债务履行期限届
满之日后两年止。
     2012 年 3 月 20 日 , 公 司 子 公 司 苏 州 欣 天 与 远 东 租 赁 签 订
IFELC12D030771-L-01 号《融资租赁合同》,租入机床设备,租赁物价值分别为
677.35 万元,租赁期间为 36 个月,自远东租赁支付第二笔设备款之日起算。石
伟平、薛枫、刘辉、公司为上述融资租赁提供连带责任担保,担保期限为 2012
年 3 月 20 日至租赁合同项下的债务履行期限届满之日后两年止。
     ②关联方为公司借款提供担保
     2012 年 5 月 23 日,公司与招商银行股份有限公司深圳高新园支行(以下简
称“招行深圳高新园支行”)签订 2012 年侨字第 0012196489 号《授信协议》,
约定:该银行为公司提供 2,000.00 万元循环综合授信额度,授信期间为 2012 年
5 月 23 日起至 2013 年 5 月 22 日止。石伟平、薛枫、刘辉为前述授信协议项下
公司债务提供连带责任担保。同时,石伟平、陈晓彦以桃源村产权证号为深房地
字 第 4000228221 号 的 房 产 提 供 抵 押 担 保 , 抵 押 合 同 号 为 2012 年 侨 字 第
0012196489-01;薛枫、李小筱以天地峰景园产权证号为深房地字第 4000329795
号的房产提供抵押担保,抵押合同号为 2012 年侨字第 0012196489-02;刘辉、张
素娟以桃源村产权证号为深房地字第 4000070995 号的房产提供抵押担保,抵押
合同号为 2012 年侨字第 0012196489-03。
     2013 年 4 月 23 日,公司与招行深圳高新园支行签订 2013 年侨字第
0013192005 号《授信协议》,约定:该银行为公司提供 4,000.00 万元循环综合
授信额度,授信期间为 2013 年 4 月 29 日至 2014 年 4 月 28 日;原签订的 2012
年侨字第 0012196489 号《授信协议》项下的贷款未清偿余额,自动纳入本协议
项下,直接占用本协议项下授信额度。石伟平、薛枫、刘辉、苏州欣天为前述授
信协议项下公司债务提供连带责任担保。同时,石伟平、陈晓彦以桃源村产权证
号为深房地字第 4000228221 号的房产提供抵押担保,抵押合同号为 2013 年侨字
第 0013192005-01 号;薛枫、李小筱以天地峰景园产权证号为深房地字第
4000329795 号的房产提供抵押担保,抵押合同号为 2013 年侨字第 0013192005-02
                                       1-1-146
    深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
    号;刘辉、张素娟以桃源村产权证号为深房地字第 4000070995 号的房产提供抵
    押担保,抵押合同号为 2013 年侨字第 0013192005-03 号。
          2014 年 10 月 25 日,公司与招行深圳高新园支行签订 2014 年侨字第
    0014192048 号《授信协议》,约定:该银行为公司提供 5,000.00 万元循环综合
    授信额度,授信期间为 2014 年 10 月 25 日至 2015 年 10 月 24 日;原签订的 2013
    年侨字第 0013192005 号《授信协议》项下的贷款未清偿余额,自动纳入本协议
    项下,直接占用本协议项下授信额度。石伟平、薛枫、刘辉、苏州欣天为前述授
    信协议提供连带责任担保,最高额不可撤销担保书编号分别为 2014 年侨字第
    0014192048-01、02、03、04 号。
          2015 年 12 月 11 日,公司与招行深圳高新园支行签订 2015 年侨字第
    0015192070 号《授信协议》,约定:该银行向公司提供循环额度 5,000.00 万元,
    授信期间为 2015 年 12 月 21 日至 2016 年 12 月 20 日;原签订的 2014 年侨字第
    0014192048 号《授信协议》项下的贷款未清偿余额,自动纳入本协议项下,直
    接占用本协议项下授信额度。石伟平、薛枫、刘辉为前述授信协议提供连带责任
    担保,最高额不可撤销担保书编号分别为 2015 年侨字第 0015192070-01、02、03
    号。截至 2016 年 6 月 30 日,未偿还的借款本金金额为 1,500.00 万元。
          2014 年 5 月 16 日,公司与中国建设银行股份有限公司签订借 2013 流 767
    南山《额度借款合同》,借款额度为 2,000.00 万元,有效期间为 2014 年 5 月 16
    日至 2015 年 5 月 15 日,石伟平、刘辉、薛枫、苏州欣天为上述额度借款提供连
    带责任保证,担保合同号分别为保 2013 流 767 南山-1、2、3、4 号。截至 2015
    年 12 月 31 日,公司未偿还的借款本金余额为 0.00 万元。
          2016 年 2 月 18 日,公司与中国建设银行股份有限公司深圳市分行(以下简
    称“建设银行深圳分行”)签署借 2016 额 4406 南山《额度借款合同》,约定该
    银行向公司提供 3,000 万元借款额度,有效期间自 2016 年 2 月 18 日至 2017 年 2
    月 17 日,贷款利率为区间利率,即在 LPR 利率减 38.5 基点至 LPR 利率加 266
    基点之间确定,单次提款的具体利率以对应的借款提款通知书所记载为准,苏州
    欣天新精密机械有限公司、石伟平、薛枫、刘辉为上述额度借款提供连带责任保
    证,担保合同号分别为保借 2016 额 4406 南山-1、2、3、4 号。截至 2016 年 6
    月 30 日,未偿还的借款本金余额为 1,900 万元。
          2014 年 3 月、5 月、2015 年 5 月,公司与中国工商银行股份有限公司深圳
    高新园支行分别签署四个借款合同,并由石伟平、薛枫、刘辉提供连带责任保证,
    具体情况如下:
 合同                                        借款金额
              合同编号       借款银行名称                借款期限   借款年利率      抵押担保情况
 日期                                        (万元)
                                                                                   由石伟平、薛枫、
2014 年   40000919-2014 年   中国工商银行     1,000.00   一年       同期中国人民
                                            1-1-147
    深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
3月6日     (高新)字 0015 号   股份有限公司                             银行基准贷款
                                深圳高新园支                             利率上浮 15%
                                行
2014 年    40000919-2014 年     中国工商银行      500.00    一年         同期中国人民
5 月 20    (高新)字 0051 号   股份有限公司                             银行基准贷款
日                              深圳高新园支                             利率上浮 15%
                                行                                                         刘辉提供连带责
2014 年    40000919-2014 年     中国工商银行                6 个月(自 同 期 中 国 人 民   任保证,最高额担
5 月 20    (高新)字 0053 号   股份有限公司                实 际 提 款 银行基准贷款       保合同号分别为
日                              深圳高新园支                日起算,分 利率上浮 15%        40000919-2014 年
                                                  500.00
                                行                          次提款的,                     高新(保)字 0003
                                                            自首次提                       号、0004 号、010
                                                            款日起算)                     号
                                                            1 年(自实
                                中国工商银行                际提款日     全国银行间拆
2015 年    0400000919-2015
                                股份有限公司                起算,分次   借中心 1 年期
5 月 28    年(高新)字 0063                     1,000.00
                                深圳高新园支                提款的,自   贷款基础利率
日         号
                                行                          首次提款       上浮 16%
                                                            日起算)
           截至 2016 年 6 月 30 日,上述合同项下借款已全部归还。
           2015 年 9 月 14 日,苏州欣天与交通银行股份有限公司苏州吴中支行签署
    Z1507LN15635238 号《固定资产贷款合同》,约定该银行为苏州欣天提供 3,000.00
    万元借款,贷款期限 2015 年 9 月 16 日至 2018 年 9 月 15 日。苏州欣天以自有土
    地使用权提供抵押担保,抵押合同编号为 C1507MG32522408 号,欣天科技、石
    伟平、陈晓彦、薛枫、李小筱为上述额度借款提供连带责任保证,担保合同号分
    别为 C1507GR32522290、C1507GR32522415、C1507GR32522418 号。截至 2016
    年 6 月 30 日,未偿还的借款本金余额为 939.24 万元。
           (2)受让苏州欣天 0.10%的股权
           ①公司与股东石伟平共同出资设立苏州欣天及受让该公司少数股权的原因
           2011 年 12 月,为满足公司业务快速发展对产能扩张的需求、合理布局公司
    生产基地并更好地服务于长三角地区的客户,公司决定在中国通信设备行业主要
    产业集群所在地苏州设立子公司,注册资本 6,000.00 万元。根据当时有效的《公
    司法》规定,设立一人有限公司需一次性缴足全部出资。为达到分期出资的目的,
    公司遂决定与实际控制人石伟平共同出资设立苏州欣天。2013 年 11 月 19 日,
    苏州欣天的注册资本已全部到位,公司遂决定受让石伟平持有的苏州欣天少数股
    权。
          ②本次股权转让作价的合理性和履行的法律程序
          截至 2013 年 11 月 30 日,苏州欣天未经审计的账面净资产为 6,115.16 万元,
    石伟平按出资比例享有的净资产额为 6.12 万元,略超过其原始出资额 6.00 万元。
                                               1-1-148
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鉴于公司与石伟平共同出资设立苏州欣天的初衷在于实现分期出资设立子公司
的目的,经双方协商一致,本次股权转让以原始出资额作价。
     2013 年 12 月 2 日,公司第一届六次董事会作出决议(石伟平回避表决),
同意石伟平将其持有的苏州欣天 0.10%的股权以原出资额转让给本公司。2013
年 12 月 2 日,公司第一届四次监事会审议通过上述股权转让事项。2013 年 12
月 20 日,苏州欣天股东会作出决议,同意前述股权转让,2013 年 12 月 20 日,
公司与石伟平签署《股权转让协议书》,约定石伟平将其持有的苏州欣天的 0.10%
的股权以原出资额 6.00 万元转让给公司。2013 年 12 月 23 日,苏州欣天领取了
变更后的《企业法人营业执照》。至此,苏州欣天变更为公司全资子公司。截至
2013 年 12 月 27 日,本次股权转让价款已支付完毕。
     4、关联方应收应付款项余额
     报告期各期末,公司无应收应付关联方款项。
     5、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
     报告期内,关联方为公司银行借款、融资租入设备提供担保,有助于公司取
得生产经营所需资金,且对公司的担保不收取任何费用,亦无其他附加条件,不
存在损害公司及股东利益的情形。
     (三)公司报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
     1、报告期内关联交易制度的执行情况
     股份公司设立前,公司存在向香港新天销售产品、向关联方借款、接受关联
方提供的担保等关联交易。上述关联交易发生时,公司尚未建立起关联交易管理
制度且未改制成股份公司,因此上述关联交易未经董事会、股东会等审议程序,
在公司治理上存在瑕疵,但公司前述关联交易不存在损害公司利益的情况。本公
司自整体变更为股份公司以来发生的关联交易均严格履行了《股东大会议事规
则》、《董事会议事规则》和《关联交易管理制度》等制度中规定的程序。
     2014 年 4 月 8 日,公司 2013 年度股东大会审议通过了《关于确认公司与关
联方 2011-2013 年度发生的关联交易的议案》,股东大会对公司最近三年与关联
方发生的关联交易进行了确认。
     2014 年 1 月至 2016 年 6 月,公司发生的关联交易仅包括接受关联方为公司
银行借款提供的担保。
     2、独立董事关于关联交易的意见
                                       1-1-149
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     2014 年 3 月 15 日,独立董事对公司 2011 年-2013 年发生的关联交易发表了
独立意见:
     “公司的研发、采购、生产和销售业务均独立于控股股东、实际控制人。
2011-2013 年度,公司发生的关联交易均严格按照《公司章程》及有关规定履行
了法定的批准程序,遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则,有关协议所确定的
条款是公允、合理的,关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格,不存在损
害公司和公司股东合法权益的情形。”
     (四)公司减少、规范关联交易的措施
     截至本招股说明书签署日,公司与关联方仍持续进行的关联交易为接受关联
方为公司银行借款提供的担保。公司将争取采用包括股权融资在内其它融资方
式,扩大融资渠道,利用本次发行上市之契机,筹措生产经营所需资金,扩大经
营规模,提高公司盈利能力。
     目前,公司拥有独立、完整的业务经营体系,其业务、资产、人员、财务、
机构等均独立于公司主要股东。
     公司建立了完善的公司治理制度,在《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》和《独立董事工作制度》等制度中规定了有关关联董事、关
联股东的回避表决制度,以保证公司股东大会、董事会的关联交易决策对其他股
东利益的公允性。
     公司完善了规范关联交易的制度安排,制定了《关联交易管理制度》,对于
正常的、有利于公司发展的关联交易,公司遵循诚实信用、平等、自愿、公平、
公开、公允的原则,认真履行关联交易决策程序,确保关联交易的公允。
     持有公司 5%以上股份的股东已于 2014 年 1 月 10 日就规范关联交易出具了
《减少及规范关联交易的承诺函》,承诺:
     1、将善意的享有并履行作为控股股东/实际控制人/主要股东的权利与义务,
不利用控股股东/实际控制人/主要股东地位及与公司之间的关联关系损害公司利
益和其他股东的合法权益。
     2、自本承诺函出具日起,本人及本人控制的其他企业将不会以任何理由和
方式占用公司的资金或其他资产。
     3、尽量减少与公司发生关联交易,如关联交易无法避免,将按照公平合理
和正常的商业交易条件进行,将不会要求或接受公司给予比在任何一项市场公平
交易中第三者更优惠的条件。在公司对涉及本人的关联交易进行决策时,本人将
                                       1-1-150
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严格按照法律、法规、规范性文件及《深圳市欣天科技股份有限公司章程》、《深
圳市欣天科技股份有限公司关联交易管理制度》的规定,自觉回避。
     4、将严格和善意地履行与公司签订的各种关联交易协议,不会向公司谋求
任何超出上述规定以外的利益或收益。
     5、本人将通过对所控制的其他企业的控制权,促使该等企业按照同样的标
准遵守上述承诺。
     6、若违反上述承诺,本人将承担相应的法律责任,包括但不限于由此给公
司及其他股东造成的全部损失承担赔偿责任。”
                                       1-1-151
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    第八节         董事、监事、高级管理人员与公司治理
一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况
     (一)董事会成员
     公司董事会成员的基本情况如下表所示:
  姓名                    职务                                          任期
  石伟平            董事长、总工程师                2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  薛 枫               董事兼总经理                  2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  刘 辉                   董事                       2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  张所秋        董事兼副总经理、董事会秘书           2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  秦 杰             董事兼财务负责人                 2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  林艳金      董事兼执行副总经理、市场总监           2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  胡继晔                独立董事                     2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  冯泽舟                独立董事                     2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
  石水平                独立董事                     2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
    注:为了进一步完善公司治理结构,经 2015 年第三次(临时)股东大会审议通过,公司第二届董事会
成员人数增加至 9 人,新增秦杰、林艳金为公司董事。
     公司董事会成员的简历情况如下:
     石伟平:男,1966年出生,汉族,中国国籍,有澳大利亚永久居留权,拥有
清华大学机械工程专业学士学位、硕士学位。1991年至2006年曾任汕头大学机电
系教师、经迪运动器材(惠州)有限公司研发部课长、深圳市广联小松机电有限
公司制造一部部长、深圳市兴德成精密机械制造有限公司监事、董事长、总经理;
自2005年5月公司设立以来,曾任欣天(深圳)、欣天有限董事、董事长,现任
公司董事长、总工程师、欣天贸易董事。
     薛枫:男,1966年出生,汉族,中国国籍,无境外居留权,拥有清华大学机
械工程专业学士学位、西北工业大学材料科学与工程专业硕士学位。1991年至
2006年,曾任广州凯迪自行车有限公司国内市场部经理、西安天信自行车有限公
司副总经理、西安保利麦特新材料科技有限责任公司总经理;自2006年3月以来
曾任欣天(深圳)、欣天有限总经理助理、副总经理、总经理,现任公司董事、
总经理、苏州欣天执行董事兼总经理、苏州正北执行董事兼总经理。
     刘辉:男,1959年出生,汉族,中国国籍,无境外居留权,大专学历。1985
年至2006年曾任沈阳第三机床厂用户服务处助理工程师、深圳市广联小松机电有
限公司生产部工厂长、深圳市兴德成精密机械制造有限公司总经理、董事、监事、
总工程师、深圳市宏深迪实业有限公司总经理、董事;2005年5月公司设立以来,
曾任欣天(深圳)、欣天有限董事长、监事,现任公司董事、苏州欣天基建办主
任、监事,同时任深圳市爱佳实业有限公司董事。
                                        1-1-152
深圳市欣天科技股份有限公司招股说明书
     张所秋:女,1966年出生,中国国籍,无境外居留权,大专学历。1988年至
2011年曾任第一重型机器厂(现更名为中国第一重型机械集团公司)助理工程师、
维用科技(深圳)有限公司品管助理、桑夏高科技股份有限公司总裁办行政助理、
深圳市脉山龙信息技术股份有限公司外联部主任、董事会秘书;2011年以来曾任
欣天有限董事会秘书,现任公司董事、副总经理兼董事会秘书。
     秦杰:男,1976年出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历。1999年至2011
年,曾任湖北省黄冈市微型特种电机厂财务科会计、香港达利威国际有限公司大
陆审计部稽核主任、深圳市欣业源新技术有限公司财务经理、深圳市脉山龙信息
技术股份有限公司财务经理、深圳市大阳实业发展有限公司财务总监;2012年1
月至今任公司财务负责人,现任公司董事兼财务负责人。
     林艳金:男,1972年出生,中国国籍,无境外居留权,拥有中国人民大学工
业经济学学士学位。2000年至2011年,曾任新福克斯光纤通讯(深圳)有限公司
采购部采购工程师、长城国际信息产品(深圳)有限公司供应链经理、索斯科锁
定技术(深圳)有限公司供应链中国区采购经理、思科系统(中国)网络技术有
限公司运营部项目经理;现任公司董事兼执行副总经理、市场总监。
     胡继晔:男,1966年出生,中国国籍,无境外居留权,拥有清华大学机械工程
系锻压专业学士学位、清华大学法学专业硕士学位、中国社会科学院研究生院经济
学博士学位,曾为英国牛津大学法学院访问学者。1988年至2006年,曾任北京市西
城区政府研究室干部、LG集团中国本部战略部高级研究员,2006年5月至今于中国政
法大学任教,现任公司独立董事、同时担任郑州信大捷安信息技术股份有限公司独
立董事。
     冯泽舟:男,1954年出生,中国国籍,无境外居留权,拥有北京航空航天大
学材料工程学士学位、北京机电研究所金属材料硕士学位、德国亚琛大学机械制
造博士,曾为德国亚琛大学机械系访问学者。1974年至2010年,曾任职于北京油
嘴油泵厂、任北京机电研究所任工程师、喜利得(中国湛江)有限公司总工程师、
北京机电研究所历任教授级高工、副所长、机械科学研究总院历任研发中心主任、
副总工程师。2010年10月至2014年12月任北京机电研究所副总工程师,现任公司
独立董事、机械科学研究总院浙江分院顾问。
     石水平:男,1975年出生,中国国籍,无境外居留权,拥有西安科技大学学
士学位、暨南大学硕士学位、中山大学博士学位,曾为香港城市大学访问学者。
2008年至今,历任暨南大学助教、讲师、副教授。现任公司独立董事。
     (二)监事会成员
     公司监事会成员的基本情况如下表所示:
     姓名                   职务                    任期
                                       1-1-153
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    赵开斌               监事会主席         2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
    韩明光                   监事           2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
    宋 瑜                    监事           2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
     公司监事会成员的简历情况如下:
     赵开斌:男,1972年出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历。1998年至
2012年曾任兰州锅炉厂技术科技术员、万丰五金制品厂工程部工程师、三小机铸
有限公司工程部工程师、索斯科锁定技术(深圳)有限公司工程部工程主管;2012
年2月至今任公司生产部生产经理、营运高级经理,现任公司监事会主席。
     韩明光:男,1980年出生,中国国籍,无境外居留权,中专学历。1998年至
2004年曾任深圳市兴德成精密机械制造有限公司品质部工程师;2005年以来曾任
公司品质主管,现任公司体系经理、监事。
     宋瑜:女,1985年出生,中国国籍,无境外居留权,大专学历。2005年以来
曾任公司业务员、业务主管、计划部副经理,现任公司市场部副经理、监事。
     (三)高级管理人员
     公司高级管理人员的基本情况如下表所示:
   姓名                      职务                                    任期
   薛 枫                 董事兼总经理             2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
   张所秋        董事兼副总经理、董事会秘书       2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
   林艳金        董事兼执行副总经理、市场总监     2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
   秦 杰               董事兼财务负责人           2015 年 12 月 16 日至 2018 年 12 月 15 日
     公司高级管理人员的简历情况如下:
     薛枫:现任公司董事兼总经理,简历详见本招股说明书本节“ 一、董事、
监事、高级管理人员与其他核心人员简介(一)董事会成员简历”。
     张所秋:现任公司董事兼副总经理、董事会秘书,简历详见本招股说明书本
节“ 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介(一)董事会成员简
历”。
     林艳金:现任公司董事兼执行副总经理、市场总监,简历详见本招股说明书
本节“ 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介(一)董事会成员
简历”。
     秦杰:现任公司董事兼财务负责人,简历详见本招股说明书本节“ 一、董
事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介(一)董事会成员简历”。
     (四)其他核心人员简历
                                       1-1-154
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     程文兴先生:男,1966年出生,中国国籍,有加拿大永久居留权,拥有清华
大学锻压专业学士学位、浙江大学机械制造专业硕士学位。1991年至2008年曾任
职于福日模具制造中心技术部、福建阿尔卡特通信技术有限公司技术部、诺基亚
(中国)投资有限公司市场部、诺基亚西门子网络(北京)有限公司市场部,2012
年3月以来曾任公司市场总监,现任苏州欣天副总经理、苏州正北副总经理。
     (五)董事、监事的提名和选聘情况
董、监事      姓名              提名人                           选聘情况
              石伟平      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
                薛枫      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
                刘辉      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
              张所秋      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
  董事          秦杰      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
              林艳金      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
              胡继晔      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
              冯泽舟      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
              石水平      董事会提名委员会        2015 年第三次临时股东大会
              赵开斌      职工代表大会            2015 年职工代表大会第二次会议
  监事        韩明光      第一届监事会            2015 年第三次临时股东大会
                宋瑜      第一届监事会            2015 年第三次临时股东大会
     公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员已熟悉我国股票发行上市的
相关法律法规及其法定义务责任。
二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接和
间接持股情况
     截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其近亲属对公司的持股情况如下:
     股东姓名               持股形式             持股数量(股)        持股比例(%)
       石伟平                 直接                     26,664,000.00       44.44
       薛枫                   直接                     17,832,000.00       29.72
       刘辉                   直接                     12,204,000.00       20.34
       张所秋                 直接                        900,000.00         1.50
       林艳金                 直接                        600,000.00         1.00
       秦杰                   直接                        600,000.00         1.00
       程文兴                 直接                        600,000.00         1.00
     公司的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属除上述持股情
况外,对公司没有其他任何形式的持股行为。截至本招股说明书签署日,以上人
员所持有的公司股份不存在质押或冻结的情况。
                                       1-1-155
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三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员的其他对外投资情

     截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
均不存在与公司业务相关或与公司存在利益冲突的其他对外投资。
四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况
     公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由固定工资和年度奖
金构成。经公司创立大会批准,独立董事的职务津贴为 3.6 万元/年(税前)。
     公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员2015年从公司领取薪酬情况
(税前)如下:
                                                                          单位:元
  姓名                            职务                             薪酬总额
  石伟平                    董事长、总工程师                             886,696.65
  薛枫                        董事兼总经理                               898,885.05
  刘辉                董事、苏州欣天监事及基建办主任                     145,800.00
  张所秋                董事兼副总经理、董事会秘书                       339,500.00
  林艳金              董事兼执行副总经理、市场总监                       377,550.00
  秦杰                      董事兼财务负责人                             377,500.00
  赵开斌                        监事会主席                               262,338.00
  韩明光                          监事                                   119,170.00
  宋瑜                            监事                                   147,622.40
  程文兴                      其他核心人员                               310,000.00
     上述在本公司领取工资薪酬的董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员
及其他核心人员,本公司依法为其办理住房公积金及失业、养老、医疗等保险。
     2013年至2015年,公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员及其他
核心人员的税前薪酬总额及其占公司各年度利润总额的比例如下:
    项目                 2015 年度           2014 年度          2013 年度
税前薪酬总额(元)              3,865,062.10        4,404,212.59       4,341,109.58
当期利润总额(元)             61,951,668.99       98,510,996.36      61,282,339.53
薪酬总额占当期利润
                                        6.24                4.47               7.08
  总额的比例(%)
     报告期内,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未从公司关联企
业领取薪酬。
     报告期内,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未享受退休金计
划及其它待遇。
                                       1-1-156
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五、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况
     截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
的兼职情况如下:
                                                                             兼职单位与
姓   名   本公司职务                 兼职单位                     职务
                                                                             本公司关系
            董事兼      苏州欣天新精密机械有限公司       执行董事兼总经理    控股子公司
薛   枫
            总经理      苏州正北机电有限公司             执行董事兼总经理    控股子公司
          董事长、总
石伟平                  欣天贸易(香港)有限公司         董事                控股子公司
            工程师
                        苏州欣天新精密机械有限公司       监事、基建办主任    控股子公司
 刘辉         董事                                                           关联人担任
                        深圳市爱佳实业有限公司           董事
                                                                             董事的企业
                        中国政法大学                     教授                无关联关系
胡继晔     独立董事     郑州信大捷安信息技术股份有                           关联人担任
                                                         独立董事
                        限公司                                               董事的企业
冯泽舟     独立董事     机械科学研究总院浙江分院         顾问                无关联关系
石水平     独立董事     暨南大学                         副教授              无关联关系
     除以上兼职以外,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在其
他兼职情况。
六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间的亲属关

     公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间不存在配偶关系、
三代以内直系和旁系亲属关系。
七、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与发行人签订的有
关协议及履行情况
     在公司担任具体职务的董事、公司高级管理人员、监事、其他核心人员均与
公司签订了《商业保密协议》和《劳动聘用合同》。
     截至本招股说明书签署日,上述人员均履行了上述协议的义务和责任,未发
生违反协议的情形。
八、董事、监事、高级管理人员近两年内的变动情况
     (一)董事的变动情况
     公司董事会成员近两年内的变动情况如下表所示:
                时间                                     董事会成员情况
2012 年 12 月 16 日召开创立大会选      石伟平、薛枫、张所秋、胡继晔、刘国常,其中胡继晔、
  举股份公司第一届董事会成员           刘国常为独立董事
2013 年 5 月 10 日召开 2013 年第二
                                       增选刘辉、冯泽舟为公司董事,其中冯泽舟为独立董事
次临时股东大会增选董事
                                         1-1-157
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2015 年 9 月 10 日召开 2015 年第二
                                       刘国常辞去独立董事职务,补选石水平为独立董事
次临时股东大会
2015 年 12 月 16 日召开 2015 年第
                                       换届选举增加 2 名董事,选举秦杰、林艳金为公司董事
三次(临时)股东大会
     公司董事会成员近两年内的变动系:(1)2015年8月,独立董事刘国常因担
任广东财经大学会计学院院长一职辞去公司独立董事职务;2015年9月补选石水
平为独立董事;(2)2015年12月,为了进一步完善公司治理结构,公司第二届
董事会成员人数增加至9人,新增秦杰、林艳金为公司董事。
     公司董事会成员近两年未发生重大变化。
     (二)监事的变动情况
               时间                                    监事会成员情况
2012 年 12 月 16 日召开创立大会选      赵开斌(职工代表监事,监事会主席)、韩明光(股
举股份公司第一届监事会成员             东代表监事)、宋瑜(股东代表监事)
2015 年 12 月 16 日召开 2015 年第
                                       赵开斌(职工代表监事,监事会主席)、韩明光(股
三次(临时)股东大会选举股份公
                                       东代表监事)、宋瑜(股东代表监事)
司第二届监事会成员
     公司监事会成员近两年未发生变化。
     (三)高级管理人员的变动情况
               时间                                    高级管理人员情况
2012 年 12 月 16 日召开第一届董事      总经理薛枫、副总经理兼董事会秘书张所秋、副总经理
会第一次会议聘任高级管理人员           林艳金、财务负责人秦杰
2015 年 12 月 16 日召开第二届董事      总经理薛枫、副总经理兼董事会秘书张所秋、执行副总
会第一次会议聘任高级管理人员           经理林艳金、财务负责人秦杰
     公司高级管理人员近两年未发生变化。
九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董
事会专门委员会的建立健全及运行情况
     (一)报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况
     公司于 2012 年 12 月改制为股份有限公司,在此之前,公司主要依据《公司
法》和《深圳市欣天科技有限公司章程》运作,欣天有限的法人治理结构尚不完
整,相关的内部控制制度也不够完善,主要体现在:欣天有限没有设立监事会(只
有一名监事),没有聘请独立董事,没有建立董事会专门委员会,没有制定股东
大会、董事会、监事会议事规则,也没有制定关联交易、对外担保、对外投资、
内部审计的相关制度,公司的法人治理结构和内部控制制度存在一定的缺陷。
     股份公司成立以来,公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指
引》、《上市公司股东大会规则》等有关法律、行政法规和规范性文件的规定,
                                         1-1-158
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建立了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、董事会专门委员会
等法人治理结构,制定了《深圳市欣天科技股份有限公司章程》、《股东大会议
事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、
《董事会秘书工作细则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理制度》、《对
外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《内部审计制度》、《重大信息内
部报告制度》、《控股子公司管理制度》等公司治理的相关制度。由此,公司建
立了较为完善的公司治理结构。
     自股份公司成立以来,公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会
秘书和董事会专门委员会均能按照相关规定独立规范运作,切实履行各自的权利
和义务,没有违法违规的情形发生。
     (二)股东大会的运行情况
     股东大会为公司的最高权力机构。公司自整体变更为股份公司以来,先后召
开了十二次股东大会,会议召开的具体情况如下表:
序号             会议届次               召开时间              股东出席情况
  1     创立大会                        2012.12.16   股东 8 名,占公司总股本 100%
  2     2013 年第一次临时股东大会       2013.03.21   股东 8 名,占公司总股本 100%
  3     2013 年第二次临时股东大会       2013.05.10   股东 8 名,占公司总股本 100%
  4     2012 年年度股东大会             2013.06.18   股东 8 名,占公司总股本 100%
  5     2013 年第三次临时股东大会       2013.12.18   股东 8 名,占公司总股本 100%
  6     2013 年度股东大会               2014.04.08   股东 8 名,占公司总股本 100%
  7     2014 年第一次临时股东大会       2014.10.20   股东 8 名,占公司总股本 100%
  8     2014 年度股东大会               2015.02.14   股东 8 名,占公司总股本 100%
  9     2015 年第一次临时股东大会       2015.08.08   股东 8 名,占公司总股本 100%
  10    2015 年第二次临时股东大会       2015.09.10   股东 8 名,占公司总股本 100%
  11    2015 年第三次临时股东大会       2015.12.16   股东 8 名,占公司总股本 100%
  12    2015 年度股东大会               2016.02.18   股东 8 名,占公司总股本 100%
     报告期内,公司股东大会运行情况良好,各次股东大会的会议通知程序、召
开方式、出席情况、表决方式均符合《公司法》、《公司章程》、《股东大会议
事规则》等相关规定,运作规范,符合相关要求。
     (三)董事会的运行情况
     根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定,公司设董事会,对股东大
会负责。董事由股东大会选举产生,任期三年。董事任期届满,可以连选连任。
公司董事会目前由 9 名董事组成,设董事长 1 名,独立董事 3 名。董事长由董事
会以全体董事的过半数选举产生。
     公司自整体变更为股份公司以来,先后召开了二十四次董事会,会议召开的
具体情况如下表:
                                       1-1-159
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序号                 会议届次                      召开时间     董事出席情况
  1      第一届董事会第一次会议                    2012.12.16     实到 5 名
  2      第一届董事会第二次会议                    2013.03.05     实到 5 名
  3      第一届董事会第三次会议                    2013.04.23     实到 5 名
  4      第一届董事会第四次(临时)会议            2013.05.27     实到 7 名
  5      第一届董事会第五次(临时)会议            2013.07.16     实到 7 名
  6      第一届董事会第六次会议                    2013.12.02     实到 7 名
  7      第一届董事会第七次(临时)会议            2014.01.15     实到 7 名
  8      第一届董事会第八次会议                    2014.03.15     实到 7 名
  9      第一届董事会第九次会议                    2014.09.15     实到 7 名
10       第一届董事会第十次(临时)会议            2014.09.30     实到 7 名
11       第一届董事会第十一次(临时)会议          2014.10.28     实到 7 名
12       第一届董事会第十二次(临时)会议          2014.12.26     实到 7 名
13       第一届董事会第十三次会议                  2015.01.24     实到 7 名
14       第一届董事会第十四次会议                  2015.07.23     实到 7 名
15       第一届董事会第十五次会议                  2015.08.25     实到 7 名
16       第一届董事会第十六次(临时)会议          2015.09.20     实到 7 名
17       第一届董事会第十七次(临时)会议          2015.10.29     实到 7 名
18       第一届董事会第十八次会议                  2015.11.28     实到 7 名
19       第二届董事会第一次会议                    2015.12.16     实到 9 名
20       第二届董事会第二次会议                    2015.12.26     实到 9 名
21       第二届董事会第三次会议                    2016.01.27     实到 9 名
22       第二届董事会第四次(临时)会议            2016.04.17     实到 9 名
23       第二届董事会第五次(临时)会议              2016.07.25     实到 9 名
24       第二届董事会第六次会议                    2016.11.22     实到 9 名
     报告期内,公司董事会运行情况良好,各次董事会的会议通知程序、召开方
式、出席情况、表决方式均符合《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》
等相关规定,运作规范,符合相关要求。
     (四)监事会的运行情况
     按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定,监事会设 3 名监事,由 2
名股东代表和 1 名职工代表组成,职工代表由公司职工民主选举产生和更换,股
东代表由股东大会选举产生和更换。监事会设主席 1 人。监事会主席由全体监事
过半数选举产生。监事的任期每届为 3 年。监事任期届满,连选可以连任。公司
自整体变更为股份公司以来,先后召开了十四次监事会,会议召开的具体情况如
下表:
序号               会议届次                      召开时间       监事出席情况
  1      第一届监事会第一次会议                  2012.12.16       实到 3 名
  2      第一届监事会第二次会议                  2013.05.27       实到 3 名
  3      第一届监事会第三次会议                  2013.07.25       实到 3 名
  4      第一届监事会第四次会议                  2013.12.02       实到 3 名
  5      第一届监事会第五次会议                  2014.03.15       实到 3 名
  6      第一届监事会第六次会议                  2014.09.15       实到 3 名
  7      第一届监事会第七次(临时)会议            2014.12.26       实到 3 名
  8      第一届监事会第八次会议                  2015.01.24       实到 3 名
                                       1-1-160
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   9     第一届监事会第九次会议                  2015.07.23   实到 3 名
  10     第一届监事会第十次会议                  2015.11.28   实到 3 名
  11     第二届监事会第一次会议                  2015.12.16   实到 3 名
  12     第二届监事会第二次会议                  2016.01.27   实到 3 名
  13     第二届监事会第三次会议                  2016.07.25   实到 3 名
  14     第二届监事会第四次会议                  2016.11.22   实到 3 名
       报告期内,公司监事会运行情况良好,各次监事会的会议通知程序、召开方
式、出席情况、表决方式均符合《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》
等相关规定,运作规范,符合相关要求。
       (五)独立董事的履职情况
       公司于2012年12月16日召开创立大会,审议通过了《独立董事工作制度》,
并选举胡继晔、刘国常为第一届董事会独立董事,其中刘国常为会计专业人士。
公司于2013年5月10日召开第二次临时股东大会,增选冯泽舟为公司独立董事。
2015年8月25日,公司原独立董事刘国常因担任广东财经大学会计学院院长一职
辞去独立董事职务,经公司分别于2015年8月25日、2015年9月10日召开的第一届
董事会第十五次会议、2015年第二次临时股东大会审议通过,同意补选石水平为
公司独立董事;2015年12月16日,经公司2015年第三次临时股东大会审议通过,
聘任胡继晔、冯泽舟、石水平担任公司第二届董事会独立董事。
       公司独立董事均为专业人士。公司制定的《独立董事工作制度》对完善公司
治理结构起到了良好的促进和监督作用。公司董事会做出重大决策前,均及时向
独立董事提供相关材料,充分听取独立董事的意见。自任职以来,公司独立董事
在内部控制制度建设和战略发展等方面提出了许多意见和建议,充分发挥了其在
财务、法律及战略决策等方面的专业特长,维护了全体股东的利益,促使公司治
理结构得到较大程度的改善。
       (六)董事会秘书的履职情况
       公司设董事会秘书一名。董事会秘书为公司高级管理人员。公司于2012年12
月16日召开第一届董事会第一次会议,审议通过了《董事会秘书工作细则》,并
聘请张所秋任公司董事会秘书;2015年12月16日,公司第二届董事会第一次会议
续聘张所秋为公司董事会秘书。
       公司董事会秘书自任职以来,筹备了历次股东大会、董事会会议,切实履行
了相关职责,确保了公司股东大会、董事会的依法召开和依法行使职权,为公司
治理结构的完善和股东大会、董事会正常行使职权发挥了重要作用,促进了公司
的规范运作。
       (七)董事会专门委员会的运行情况
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       经公司于2012年12月16日召开的创立大会审议批准,公司董事会设立了审计
委员会及提名委员会,同日召开的第一届董事会第一次会议,审议通过了审计委
员会及提名委员会的工作细则,并选举了这两个专门委员会的委员。其中,审计
委员会由刘国常、胡继晔、石伟平组成,刘国常为会计专业人士,任公司第一届
董事会审计委员会召集人;提名委员会由胡继晔、刘国常、石伟平组成,胡继晔
任公司第一届董事会提名委员会召集人。2015年8月25日,刘国常因担任广东财
经大学会计学院院长一职辞去独立董事职务,经公司董事会及股东大会审议通
过,公司补选石水平为独立董事,并接替刘国常担任审计委员会委员、审计委员
会召集人、提名委员会委员。2015年12月16日,经公司2015年第三次临时股东大
会审议通过,聘任胡继晔、冯泽舟、石水平担任公司第二届董事会独立董事。
       经公司于 2013 年 5 月 10 日召开的第二次临时股东大会审议批准,公司董事
会增设了战略委员会及薪酬和考核委员会。2013 年 5 月 27 日召开的第一届董事
会第四次会议,审议通过了战略委员会及薪酬和考核委员会的工作细则,并选举
了这两个专门委员会的委员。其中,战略委员会由石伟平、薛枫、冯泽舟组成,
石伟平任公司第一届董事会战略委员会召集人;薪酬和考核委员会由胡继晔、冯
泽舟、石伟平组成,胡继晔任公司第一届董事会薪酬和考核委员会召集人。同时,
该次董事会选举刘辉为董事会审计委员会委员,石伟平不再担任审计委员会委
员。
     2015 年 12 月 16 日,公司第二届董事会第一次会议选举了各专门委员会委
员,其中,战略委员会由石伟平、林艳金、冯泽舟组成,石伟平任公司第二届董
事会战略委员会召集人;薪酬和考核委员会由胡继晔、冯泽舟、石伟平组成,胡
继晔任公司第二届董事会薪酬和考核委员会召集人;审计委员会由石水平、胡继
晔、刘辉组成,石水平为会计专业人士,任公司第二届董事会审计委员会召集人;
提名委员会由胡继晔、石水平、石伟平组成,胡继晔任公司第二届董事会提名委
员会召集人。
     截至本招股说明书签署日,公司审计委员会共召开十四次会议,提名委员会
共召开十一次会议,战略委员会共召开六次会议,薪酬和考核委员会共召开九次
会议。
     董事会各专门委员会成立以来,在为公司董事会重大决策提供咨询、建议,
促进董事会议事、决策的专业化和高效化方面起到了积极的作用。
十、公司内部控制制度情况
       (一)管理层对公司内部控制的自我评估意见
                                       1-1-162
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     根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况,于内部控制评价报告基准
日,不存在财务报告内部控制重大缺陷,董事会认为,公司已按照企业内部控制
规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根
据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况,于内部控制评价报告基准日,公
司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制
评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。 公司董事会
认为内部控制应当与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应,
并随着情况的变化及时加以调整。2016 年度,公司将继续完善内部控制制度,
规范内部控制制度执行,强化内部控制监督检查,促进公司健康、可持续发展。
     (二)注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
     2016 年 7 月 25 日,立信会计师事务所出具了信会师报字[2016]第 310683 号
《内部控制鉴证报告》,鉴证结论意见内容如下:欣天科技“按照财政部等五部
委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2016 年 6 月 30 日在所有重大
方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制”。
十一、公司报告期内违法违规行为情况
     报告期内,公司及公司董事、监事和高级管理人员均严格遵守有关法律法规
和《公司章程》的规定,依法开展生产经营活动,不存在其他违法违规行为,亦
不存在因违法违规行为而被处罚的其他情形。
十二、报告期内公司资金占用和对外担保的情况
     报告期内,公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占
用的情况。
     报告期内,除对全资子公司苏州欣天提供担保外,公司不存在为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
十三、资金管理、对外投资和担保事项的制度安排及执行情况
     (一)资金管理制度安排及执行情况
     公司已制定一整套较为完善的资金管理制度,具体包括《公司财务管理制度》
第五章“货币资金的核算与管理”、《现金管理控制制度》、《银行存款控制制
度》、《公司财务付款审批规定》、《公司货币资金授权审批制度》、《公司备
用金借支管理规定》、《应付账款控制管理制度》、《银行票据管理规范》、《募
集资金管理制度》等,对货币资金实行严格的授权审批管理,办理货币资金业务
的不相容岗位已作分离,相关机构和人员存在相互制约关系,具体如下:
                                       1-1-163
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     (1)明确了现金的使用范围、办理现金收支业务时应遵守的规定、现金保
管、盘点、监督管理与记录等。
     (2)已对货币资金的收支和保管业务建立了较严格的授权批准程序。针对
不同类别的业务(货款支付、固定资产采购、备用金借支、银行票据管理、费用
报销、薪酬支付、非经营性活动支出等)分别确定审批责任人、审批权限和审批
程序。公司设置专职人员管理货币资金,严禁未经授权的人员接触和办理货币资
金业务。公司设置独立的出纳岗位,出纳员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、
支出、费用、债权债务账目的登记工作。出纳按如下程序办理货币资金支付业务:
支付申请、支付审批、支付复核、办理支付。财务印鉴实行专人分管制,按规定
履行相关程序后,方可办理付款手续。
     (3)公司募集资金实行专户存储,其使用、变更必须严格按照公司资金管
理的相关制度及《募集资金管理制度》的规定,履行审批手续。公司会计部门应
当对募集资金的使用情况设立台账。内部审计部门、董事会审计委员会对募集资
金的存放与使用进行监督、检查。
     公司的资金管理制度符合国务院《现金管理暂行条例》和财政部《内部会计
控制规范——货币资金(试行)》的规定,能有效地确保货币资金的安全。
     报告期内,公司的各项货币资金收付严格遵守《公司法》、《公司章程》、
《财务管理制度》等资金管理制度的有关规定,履行了相关审批程序。
     (二)对外投资制度安排及执行情况
     为保障资金运营的安全性和收益性,提高公司的抗风险能力,公司制定了《对
外投资管理制度》,从对外投资管理的组织机构、审批权限及决策管理、对外投
资的转让与收回、对外投资的人事管理、财务管理及审计、信息披露等方面进行
了详细规定,从制度层面保障了资金的合理、有效使用。
     报告期内公司严格遵守《公司法》、《公司章程》、《对外投资管理制度》
的有关规定,在对外投资事项方面规范运作,履行了相关审批程序。
     (三)对外担保制度安排及执行情况
     公司制定了《对外担保管理制度》,对公司对外担保的审批权限和程序做出
了明确规定。根据公司《对外担保管理制度》相关规定,公司在审批对外担保事
项时,应遵循以下审批权限:
     公司的对外担保必须先经董事会审议。董事会审议对外担保事项时,应经出
席董事会会议的三分之二以上董事同意,并经全体独立董事三分之二以上同意。
                                       1-1-164
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     下述担保事项应当在董事会审议通过后,提交股东大会审议:(1)单笔担
保额超过公司最近一期经审计净资产 10%的担保;(2)公司及其控股子公司的
对外担保总额,超过公司最近一期经审计净资产 50%以后提供的任何担保;(3)
为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保;(4)连续十二个月内担保金额
超过公司最近一期经审计总资产的 30%;(5)连续十二个月内担保金额超过公
司最近一期经审计净资产的 50%且绝对金额超过 3000 万元人民币;(6)对股东、
实际控制人及其关联人提供的担保;(7)深圳证券交易所或《公司章程》规定
的其他担保情形。对上述第(4)项担保事项的审议,应经出席会议的股东所持
表决权的三分之二以上通过。
     此外,公司为股东、实际控制人及其关联人提供担保的,不论数额大小,均
应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。股东大会在审议为股东、实际控制
人及其关联人提供的担保议案时,该股东或受该实际控制人支配的股东,不得参
与该项表决,该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。
     报告期内公司严格遵守《公司法》、《公司章程》、《对外担保管理制度》
关于对外担保事项的有关规定。报告期内,除对子公司苏州欣天提供担保外,公
司不存在对外担保的情形。
十四、投资者权益保护措施
     为保障投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择
管理者等权利,公司根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规、部门规章,
结合公司实际情况,在《公司章程》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管
理制度》、《深圳市欣天科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A 股)并
在创业板上市后三年股东分红回报规划》(以下简称“《分红回报规划》”)中
规定了相关的内容。
     (一)股东的基本权利
     《公司章程》明确规定了公司股东享有下列权利:(1)依照其所持有的股
份份额获得股利和其他形式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或
者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(3)对公司的经营进
行监督,提出建议或者质询;(4)依照法律、行政法规及《公司章程》的规定
转让、赠与或质押其所持有的股份;(5)查阅《公司章程》、股东名册、公司
债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报
告;(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分
配;(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购
其股份;(8)法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他权利。
                                       1-1-165
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     (二)信息披露制度
     公司制定了《信息披露管理制度》,为公司首次公开发行并上市后进一步保
护投资者权利做出相应的准备和制度安排。公司股票上市后,将严格按照信息披
露制度对外进行信息披露。认真履行公司的信息披露义务,及时在指定报刊及网
站上公告公司在涉及重要采购、重大投资、重要财务决策等方面的事项,包括公
布中报、年报、临时公告等,切实维护广大投资者利益。
     (三)投资者关系管理制度
     公司制定了《投资者关系管理制度》,投资者关系工作由董事长领导,董事
会秘书负责公司投资者关系管理及其信息披露事务,董事会办公室为承办投资者
关系管理的日常工作机构。董事会秘书在全面深入地了解公司运作和管理、经营
状况、发展战略等情况下,负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动。《投
资者关系管理制度》对投资者关系管理的对象、主要沟通内容、投资者关系工作
的主要活动、投资者关系管理组织与实施、投资者关系管理的信息披露等方面进
行了详细规定,以充分保护投资者公平获取信息的权利,切实保护投资者特别是
社会公众投资者的合法权益,形成公司与投资者之间长期、稳定、和谐的良性互
动关系。
     (四)保障投资者收益分配
     根据公司 2014 年 4 月 8 日召开的 2013 年度股东大会决议,若公司首次公开
发行股票并在创业板上市的申请取得中国证监会核准和深圳证券交易所同意并
得以实施,则公司截至首次公开发行人民币普通股(A 股)完成前滚存的未分配利
润由发行完成后的新老股东按持股比例享有。
     公司 2014 年 4 月 8 日召开的 2013 年度股东大会审议通过了《分红回报规划》。
该分红回报规划主要内容详见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分
析”之“十七、(五)公司未来分红回报规划”。
                                       1-1-166
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                      第九节        财务会计信息与管理层分析
          以下引用的财务数据,非经特别说明,均引自立信会计师事务所审计的财务
     报告或者据其计算而得。本节财务会计数据及有关说明反映了本公司 2013 年度、
     2014 年度、2015 年度、2016 年 1-6 月经审计财务报表及有关附注的主要内容。
     本公司提醒投资者关注本招股说明书所附财务报告和审计报告全文,以获取全部
     的财务资料。
     一、最近三年及一期财务报表
          (一)合并资产负债表
                                                                                         单位:元
           资产                  2016-06-30             2015-12-31      2014-12-31         2013-12-31
流动资产:
  货币资金                        67,258,561.69         82,193,106.95    85,295,588.81     79,222,517.31
  以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
  应收票据                         4,555,345.65          3,649,517.87     4,903,866.74      1,039,930.33
  应收账款                        83,594,957.91         62,544,960.83    70,530,073.95     60,591,415.47
  预付款项                         1,403,820.79          1,210,738.49     1,432,137.66        784,377.83
  应收利息
  应收股利
  其他应收款                       1,505,647.84          1,551,453.38     2,031,790.70      3,710,673.62
  存货                            23,509,838.70         17,197,657.08    27,580,114.26     21,031,244.08
  一年内到期的非流动资产
  其他流动资产                      566,815.14          233,530.53          808,745.21      1,665,017.00
流动资产合计                    182,394,987.72      168,580,965.13      192,582,317.33    168,045,175.64
非流动资产:
  可供出售金融资产
  持有至到期投资
  长期应收款
  长期股权投资
  投资性房地产
  固定资产                        48,153,488.63         46,745,913.03    52,176,055.96     40,979,043.16
  在建工程                        28,009,084.75         28,899,813.87    12,781,128.97        464,497.64
  工程物资
  固定资产清理
  无形资产                         6,499,842.84          6,591,612.48     6,775,151.76      6,985,756.70
  开发支出
  商誉
  长期待摊费用                      903,172.65        1,101,732.57          907,692.74        684,696.94
  递延所得税资产                    696,542.63          436,724.73          490,635.28        474,264.46
  其他非流动资产                  6,322,457.16          971,220.00        1,148,833.23        900,150.21
非流动资产合计                   90,584,588.66       84,747,016.68       74,279,497.94     50,488,409.11
资产总计                        272,979,576.38      253,327,981.81      266,861,815.27    218,533,584.75
                                        合并资产负债表(续)
                                              1-1-167
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负债和所有者权益(或股东权         2016-06-30
                                                          2015-12-31       2014-12-31        2013-12-31
           益)
流动负债:
短期借款                           34,000,000.00          32,600,000.00     54,400,000.00    38,763,800.00
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
应付票据
应付账款                           35,980,148.95          24,553,456.82     33,779,621.96    36,442,723.31
预收款项                                13,043.57                      -        47,324.08        41,602.83
应付职工薪酬                         4,040,967.88          7,419,809.92      7,990,385.46     5,530,879.46
应交税费                             4,235,157.93          3,017,136.30      3,932,548.04     3,320,856.53
应付利息
应付股利
其他应付款                            912,023.05           1,942,164.96      3,075,261.56     1,796,611.68
一年内到期的非流动负债                                                 -                -     3,270,637.90
其他流动负债
流动负债合计                       79,181,341.38          69,532,568.00    103,225,141.10    89,167,111.71
非流动负债:
长期借款                             9,392,400.00          6,783,000.00
应付债券
长期应付款                                                             -                -      343,351.74
长期应付职工薪酬
专项应付款
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计                       9,392,400.00          6,783,000.00                 -      343,351.74
负债合计                           88,573,741.38          76,315,568.00    103,225,141.10    89,510,463.45
所有者权益(或股东权益):
股本                               60,000,000.00          60,000,000.00     60,000,000.00    60,000,000.00
资本公积                           14,084,928.94          14,084,928.94     14,084,928.94    14,084,928.94
减:库存股
其他综合收益                          120,179.55             87,108.31         -15,955.04       -16,984.96
专项储备
盈余公积                           19,589,733.47          19,589,733.47     14,138,041.73     5,835,943.36
一般风险准备
未分配利润                         89,909,921.90          82,364,558.71     74,155,812.48    47,351,702.03
归属于母公司所有者权益合
                                  183,704,763.86      176,126,329.43       162,362,828.11   127,255,589.37

少数股东权益                          701,071.14            886,084.38       1,273,846.06     1,767,531.93
所有者权益合计                    184,405,835.00      177,012,413.81       163,636,674.17   129,023,121.30
                                                1-1-168
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负债和所有者权益总计               272,979,576.38         253,327,981.81       266,861,815.27     218,533,584.75
             (二)合并利润表
                                                                                                 单位:元
              项目             2016 年 1-6 月           2015 年度           2014 年度           2013 年度
   一、营业收入                 117,255,580.67        206,936,126.11       266,349,262.21   169,336,857.31
   减:营业成本                  59,730,402.93        110,502,939.69       126,896,496.51       82,002,130.39
    营业税金及附加            1,199,737.55          2,503,791.20         2,844,554.82        2,245,076.17
    销售费用                  3,259,799.09          6,315,489.70         6,545,371.02        4,011,282.52
    管理费用                 15,159,083.19         29,977,295.75        28,486,744.88       17,441,091.74
    财务费用                   -293,912.34          -1,155,554.42        2,510,616.67        2,687,625.16
    资产减值损失              2,205,631.47            -61,349.88          691,500.49          862,583.69
   加:公允价值变动收益
   (损失以“-”号填列)
    投资收益(损失以
   “-”号填列)
    其中:对联营企业
   和合营企业的投资收
   益
   二、营业利润(亏损以
                                 35,994,838.78         58,853,514.07        98,373,977.82       60,087,067.64
   “-”号填列)
   加:营业外收入                   788,275.41          3,113,330.33          137,018.54         1,195,271.89
   其中:非流动资产处置
                                    469,134.98                 6,263.64          8,655.46             473.33
   利得
   减:营业外支出                               -             15,175.41                 -                   -
   其中:非流动资产处置
                                                -             15,175.41                 -                   -
   损失
   三、利润总额(亏损总
                                 36,783,114.19         61,951,668.99        98,510,996.36       61,282,339.53
   额以“-”号填列)
   减:所得税费用                 5,422,764.24          9,678,992.70        14,698,473.41        9,395,875.54
   四、净利润(净亏损以
                                 31,360,349.95         52,272,676.29        83,812,522.95       51,886,463.99
   “-”号填列)
   其中:被合并方在合并
   前实现的净利润
   归属于母公司所有者
                                 31,545,363.19         52,660,437.97        84,306,208.82       52,256,025.84
   的净利润
   少数股东损益                    -185,013.24           -387,761.68          -493,685.87         -369,561.85
   五、其他综合收益                  33,071.24            103,063.35             1,029.92          -16,984.96
   归属于母公司所有者
   的其他综合收益的税                33,071.24            103,063.35             1,029.92          -16,984.96
   后净额
                                                    1-1-169
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    (一)以后不能重分类
    进损益的其他综合收
    益
    1. 重新计量设定受益
    计划净负债或净资产
    的变动
    2. 权益法下在被投资
    单位不能重分类进损
    益的其他综合收益中
    享有的份额
    (二)以后将重分类进
                                      33,071.24          103,063.35             1,029.92         -16,984.96
    损益的其他综合收益
    1. 权益法下在被投资
    单位以后将重分类进
    损益的其他综合收益
    中享有的份额
    2. 可供出售金融资产
    公允价值变动损益
    3. 持有至到期投资重
    分类为可供出售金融
    资产损益
    4. 现金流量套期损益
    的有效部分
    5. 外币财务报表折算
                                      33,071.24          103,063.35             1,029.92         -16,984.96
    差额
    归属于少数股东的其
    他综合收益的税后净
    额
    六、综合收益总额              31,393,421.19      52,375,739.64         83,813,552.87      51,869,479.03
    归属于母公司所有者
                                  31,578,434.43      52,763,501.32         84,307,238.74      52,239,040.88
    的综合收益总额
          归属于少数股东
                                    -185,013.24          -387,761.68         -493,685.87        -369,561.85
    的综合收益总额
    七、每股收益
    (一)基本每股收益                     0.53                 0.88                1.41               0.87
    (二)稀释每股收益                     0.53                 0.88                1.41               0.87
              (三)合并现金流量表
                                                                                               单位:元
              项目                      2016 年 1-6 月         2015 年度          2014 年度        2013 年度
一、经营活动产生的现金流量
                                                  1-1-170
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       销售商品、提供劳务收到的现金        102,522,394.93     234,539,977.60   279,578,577.39   157,777,610.59
    收到的税费返还                           2,485,428.77       4,591,600.65     4,592,579.83     3,401,468.67
    收到其他与经营活动有关的现
                                                 793,263.06     4,148,885.64     3,013,077.27     1,999,472.55

经营活动现金流入小计                       105,801,086.76     243,280,463.89   287,184,234.49   163,178,551.81
    购买商品、接受劳务支付的现金            46,255,691.23      88,554,056.36   118,720,137.38    63,349,312.64
    支付给职工以及为职工支付的
                                            28,640,568.09      49,144,164.21    46,586,928.88    27,961,109.77
现金
    支付的各项税费                           7,443,346.26      21,845,886.07    29,193,208.50    20,493,906.50
    支付其他与经营活动有关的现
                                             5,702,679.41      10,309,276.92    13,204,693.87     6,016,298.63

经营活动现金流出小计                        88,042,284.99     169,853,383.56   207,704,968.63   117,820,627.54
经营活动产生的现金流量净额                  17,758,801.77      73,427,080.33    79,479,265.86    45,357,924.27
二、投资活动产生的现金流量
    收回投资收到的现金
    取得投资收益所收到的现金
    处置固定资产、无形资产和其他
                                             1,488,888.00           9,540.00        99,570.00        58,615.06
长期资产所收回的现金净额
    处置子公司及其他营业单位收
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计                         1,488,888.00           9,540.00        99,570.00        58,615.06
    购建固定资产、无形资产和其他
                                            13,151,601.55      21,106,967.06    34,421,770.78    16,843,708.85
长期资产所支付的现金
    投资支付的现金                                        -                -                -        60,000.00
    取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
    支付其他与投资活动有关的现

投资活动现金流出小计                        13,151,601.55      21,106,967.06    34,421,770.78    16,903,708.85
投资活动产生的现金流量净额                 -11,662,713.55     -21,097,427.06   -34,322,200.78   -16,845,093.79
三、筹资活动产生的现金流量
  吸收投资收到的现金                                      -                -                -     1,506,000.00
  其中:子公司吸收少数股东投资收
                                                          -                -                -     1,506,000.00
到的现金
  取得借款收到的现金                        21,933,200.00      41,783,000.00    65,200,000.00    44,120,000.00
  发行债券收到的现金
  收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计                        21,933,200.00      41,783,000.00    65,200,000.00    45,626,000.00
  偿还债务支付的现金                        17,923,800.00      56,800,000.00    49,563,800.00    23,346,407.40
  分配股利、利润或偿付利息支付的
                                            25,258,335.26      41,926,937.02    52,530,977.82     7,865,849.95
现金
其中:子公司支付给少数股东的股
利、利润
  支付其他与筹资活动有关的现金                            -                -     2,288,951.87     3,634,563.96
筹资活动现金流出小计                        43,182,135.26      98,726,937.02   104,383,729.69    34,846,821.31
                                                   1-1-171
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筹资活动产生的现金流量净额              -21,248,935.26       -56,943,937.02    -39,183,729.69    10,779,178.69
四、汇率变动对现金及现金等价物的
                                              218,301.78       1,511,801.89        99,736.11       -818,938.45
影响
五、现金及现金等价物净增加额            -14,934,545.26         -3,102,481.86    6,073,071.50     38,473,070.72
    加:期初现金及现金等价物余额         82,193,106.95        85,295,588.81    79,222,517.31     40,749,446.59
六、期末现金及现金等价物余额             67,258,561.69        82,193,106.95    85,295,588.81     79,222,517.31
       二、审计意见类型
            立信会计师事务所接受本公司委托,对公司的财务报表,包括 2013 年 12
       月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 6 月 30 日的资产负
       债表和合并资产负债表、2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月的利
       润表和合并利润表、现金流量表和合并现金流量表、所有者权益变动表和合并所
       有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计,并出具了标准无保留意见的信会
       师报字[2016]第 310679 号《审计报告》。
       三、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况
            (一)财务报表的编制基础
            公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企
       业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业
       会计准则解释及其他相关规定、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的
       公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务
       报表。
            (二)合并财务报表范围及变化情况
            1、报告期合并范围内企业情况
            报告期内,纳入合并报表范围的子公司具体情况如下表列示:
      子公司    业务                                                             2016 年 6 月 30 持股比
                           成立日期       注册资本             经营范围
      名称      性质                                                              日实收资本 例(%)
                                                         机械零部件、精密模具、
                                                         机电一体化设备的技术
                                              6,000.00   研发、设计、生产、销
    苏州欣天    生产 2011 年 12 月 2 日                                          6,000.00 万元    100.00
                                                万元     售和技术咨询服务;自
                                                         营和代理各类商品及技
                                                         术的进出口业务
                                                         从事汽车配件、机电设
                                                         备的相关技术开发、生
                                              1,000.00
    苏州正北    生产 2012 年 4 月 23 日                  产、销售和信息咨询服      500.00 万元     51.00
                                                万元
                                                         务;自营和代理各类商
                                                         品及技术进出口业务。
                                          已发行股       精密机械产品销售、进
     欣天贸易   贸易 2012 年 7 月 25 日                                         38.75 万港元      100.00
                                          本 38.75       出口业务
                                                 1-1-172
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                                       万港元
     2、报告期内合并报表范围的变动情况
纳入合并报表范围    资产负债表合       利润表、现金流量表以及股东   持股比例     合并比例
  的子公司名称           并日              权益变动表合并期间         (%)          (%)
                      2013-12-31                 2013年度               100.00       99.90
                      2014-12-31                 2014年度
    苏州欣天
                      2015-12-31                 2015年度              100.00       100.00
                       2016-6-30               2016年1-6月
                      2013-12-31                 2013年度
                      2014-12-31                 2014年度
    苏州正北                                                            51.00        51.00
                      2015-12-31                 2015年度
                       2016-6-30               2016年1-6月
                      2013-12-31                 2013年度
                      2014-12-31                 2014年度
    欣天贸易                                                           100.00       100.00
                      2015-12-31                 2015年度
                       2016-6-30               2016年1-6月
     (1)2013 年度
     2013 年度,公司合并范围未发生变动。2013 年 12 月,公司受让石伟平持有
的苏州欣天 0.1%股权。截至 2013 年 12 月 31 日,苏州欣天已办理完变更登记手
续,至此,苏州欣天变为公司的全资子公司。
     (2)2014 年度
     2014 年度,公司合并范围未发生变动。
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