怡达股份:关于对深圳证券交易所关注函的回复

                       江苏怡达化学股份有限公司

                 关于对深圳证券交易所关注函的回复


深圳证券交易所创业板公司管理部:


    公司于 2020 年 5 月 26 日收到贵部发来的《关于对江苏怡达化学股份有限公
司的关注函》(创业板关注函[2020]第 294 号),公司经过认真核查,现就相关问
题回复如下:
    1.《股票交易异常波动公告》显示,近期投资者于“互动易”平台咨询公司
是否生产光刻胶或者半导体产品,你公司已于“互动易”平台进行回复,称公
司产品可用于生产光刻胶的基材,但其占公司 2019 年度销售额的比例较小。请
补充披露你公司用于生产光刻胶基材的产品的具体名称、用途、主要客户,201
9 年该产品的产能、产量、销量、平均价格、销售额、净利润及占比等,预计对
你公司业绩的具体影响并充分提示相关风险。
    【回复】
    (1)用于生产光刻胶基材的产品的具体名称、用途
    公司可用于生产光刻胶基材的产品主要为电子级丙二醇甲醚、电子级丙二醇
甲醚醋酸酯。
    丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯分子结构上有醚键、醇键或酯类官能团,因
此具有亲油性和亲水性的双重功能,对极性和非极性的物质均有很强的溶解能力,
因此被作为工业溶剂或特种化学品广泛应用于涂料、电子化学品、油墨、清洗剂
和日化等高端下游行业。近年来,丙二醇甲醚及丙二醇甲醚醋酸酯在电子化学方
面的应用范围越来越广,可以作为稀释剂、清洗剂或剥离液用于包括半导体、光
刻胶基材、覆铜板、液晶显示等电子元器件生产领域。
    丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯对某些集成电路中使用的光刻胶具有良好的
溶解性能,可以作为这些特定种类光刻胶的稀释剂使用来调节光刻胶的粘度,在
集成电路的涂胶制程中使得光刻胶均匀涂覆到器件表面;另外,在光刻胶显影后,
该产品可用做清洗剂,去除器件表面不需要的光刻胶以得到设计的线路图形。
                                     1
    (2)下游客户、2019 年度销售情况及风险提示
    公司电子级丙二醇甲醚、电子级丙二醇甲醚醋酸酯主要客户为覆铜板生产企
业、面板生产企业、湿电子化学品生产企业等。公司电子级丙二醇甲醚、电子级
丙二醇甲醚醋酸酯的产能目前约为 1 万吨,产量约为 0.85 万吨,销售量为 8,303.66
吨,平均销售价格为 8,531.68 元/吨,销售收入为 7,084.41 万元,销售利润为 595.53
万元,占公司 2019 年度营业收入的比例为 7.42%,对公司经营业绩影响较小。
公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险,理性投资。


    2. 你公司在《股票交易异常波动公告》中称,公司有关用于半导体方面的
产品还在研发中,研发具有一定的过程,能否成功存在不确定性。请补充披露
你公司用于半导体方面的产品的具体名称、用途、量产前所需进行的工作,你
公司在技术、资金、人员等方面的投入情况,相关产品与你公司主营业务的相
关性以及你公司具有的竞争优势,目前研发进展情况以及对你公司经营业绩的
影响,并请充分提示相关风险。
    【回复】
    (1)用于半导体方面的产品的具体名称、用途
    公司研发用于半导体方面的产品主要为半导体级丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋
酸酯,主要用途是作为稀释剂、清洗剂或剥离液用于半导体生产过程中的某些特
定制程。
    (2)用于半导体方面的产品量产前所需进行的工作、公司在技术、资金、
人员等方面的投入情况
    半导体级别丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯产品实现产业化前不仅需要大量
的研发、人力和设备投入,还需要提升原材料采购、生产、检测、封装等全过程
控制,并通过严格的客户认证等。
    公司一直注重技术创新和研发投入,2019 年度母公司研发投入 2,013.51 万
元,研发费用占江苏怡达营业收入的比例为 3.44%。公司近年来积极与高校开展
技术交流活动,针对半导体级丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯产品的研发,至今
已投入研发费用 1,157 万元,增加采购液体颗粒计数器、气相色谱、ICP-mas、
液相色谱、离子色谱等检测分析设备投入 501 万元,2020 年为培养专业的研发、
                                        2
分析人才,公司成立湿电子化学品事业部,致力于推进丙二醇甲醚、丙二醇甲醚
醋酸酯品质的整体提升及产业化。
    (3)相关产品与公司主营业务的相关性以及公司具有的竞争优势
    公司研发用于半导体级产品是在现有产品丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯基
础上进行品质的进一步提升,与公司的主营业务具有相关性。
    公司是醇醚及醇醚酯专业生产企业,凭借多年的醇醚及醇醚酯类产品的生产
经验积累,拥有成熟的管控体系;依托公司研发中心的技术力量、人才储备,不
断自主研发创新,在产品创新方面持续加大投入,形成了独特的竞争优势。
    (4)目前研发进展情况及对公司经营业绩的影响
    公司半导体级丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯的研发已制定研发方案,组建
研发团队,但公司起步较晚,目前正处于实验室开发阶段,后续还要进行中试研
发和产业化开发、设计。该产品目前还未产业化,短期内对公司经营业绩无实质
性影响。
    半导体级丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯的研发需要完成的研发工作主要有:
①研发方案与产品实验室开发;②生产工艺开发;③产品封装工艺开发;④客户
验证。
    ①研发方案与产品实验室开发:公司为传统工业级原材料生产企业,半导体
级产品属于高端精细化工领域,对很多指标要求较高,这对公司研发部是一个挑
战。首要工作就是在实验室研发,掌握制备该级别产品的制作工艺,主要涉及原
材料管控以及金属杂质、颗粒净化、杂质控制等关键工艺技术研发。
    ②生产工艺开发:在实验室开发成功后,还需要将其转到生产装置进行中试
研发,中试研发过程中仍涉及原材料管控以及金属杂质、颗粒净化、杂质控制等
关键工艺技术研发。
    ③产品封装工艺开发:在生产工艺开发制得合格产品后,如何将合格产品交
付应用端,也是半导体级湿电子化学品关键技术。
    ④客户验证:半导体级湿电子化学品从实验室到生产线应用都需要进行反复
客户验证,只有经过客户认可的产品才有机会进行量产。
    (5)风险提示
    ①技术难度风险
                                    3
    半导体级丙二醇甲醚、丙二醇甲醚醋酸酯的质量要求最高,技术难度最大,
现国内暂无达到此要求的生产企业。公司目前正在小试研究阶段,要想实现产业
化还有很多困难,因此,该项目存在研发失败或研发计划滞后的风险。
    ②客户认证风险
    半导体材料门槛非常高,原因是半导体材料专用性强,技术更新换代快、质
量要求高,功能性强,细分程度高。对于下游半导体企业来说,材料的好坏对最
终产品性能的影响很大,材料供应商的供货能力和原料质量十分关键,因此常常
采用认证采购的模式,合格供应商的认证时间长、程序复杂。如在晶圆制造领域,
认证周期一般在 1 年以上,更换材料供应商是尤其费时费力的,因而一旦形成供
应链,上下游的合作关系就会十分稳定,也形成了行业很高的门槛。所以存在产
品开发出来,但客户认证周期长、认证计划拖后或无法通过认证的风险。
    ③行业周期波动的风险:
    半导体行业虽然有科技革命驱动,但具有技术呈周期性发展和市场呈周期性
波动的特点。半导体产业链的材料和设备市场需求和全球及国内半导体产业的发
展状况息息相关,如果全球及国内半导体行业再度进入发展低谷,则行业将面临
业务发展放缓、业绩波动的风险。
    基于上述风险,公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险,理性投资。


    3. 2020 年 4 月 29 日至 5 月 22 日期间,你公司股价累计上涨 37.45%,5 月
25 日公司股票收盘价较前一交易日下跌 8.49%。请结合宏观经济基本情况、行
业情况、同行业上市公司股价走势,及公司自身生产经营等,详细分析你公司
近期股价涨跌幅偏离大盘的原因,并就你公司股价异常波动进行充分的风险提
示。
    【回复】
    (1)宏观经济情况及公司产品细分行业情况:
    2020 年,受国内外新冠疫情影响,整个宏观经济增速放缓,市场需求减少,
短期内经济增长压力增大,我公司生产经营也面临宏观经济的影响,但中国经济
长期向好趋势依然。
    公司现主营产品为醇醚及醇醚酯类产品,可被广泛应用于涂料、油墨、电子
                                      4
行业、清洗剂、汽车制动液、日用化学品、农药、医药等多种领域。近年来,涂
料、油墨和电子行业等下游市场的快速发展推动了对环保型溶剂、电子级溶剂和
清洗剂的市场需求,醇醚及醇醚酯市场需求呈现稳中有升的趋势。根据卓创资讯
出具的《2019-2020 中国醇醚市场年度报告》,2018 年至 2019 年,醇醚及醇醚酯
市场中主要产品乙二醇(含二乙二醇)丁醚、丙二醇甲醚及醋酸酯需求总量合计
分别约为 80.93 万吨、83.70 万吨,总体呈现平稳上升趋势。
    (2)公司自身生产经营情况:
    公司于 2020 年 4 月 24 日披露了《2020 年第一季度报告》,公告编号:2020-043。
2020 年一季度公司营业总收入为 18,132.15 万元,比去年同期下降 17.04%,归属
于上市公司股东的净利润-652.44 万元,比上年同期下降 379.08%。主要原因为:
由于新冠肺炎疫情突然爆发,对公司的生产经营造成一定程度影响,特别是子公
司珠海怡达、吉林怡达延期复工,使得 2020 年一季度开工时间减少,相应的固
定成本增加。疫情爆发后,全国多地实施了严格的疫情防控措施,造成终端消费
市场景气度下降、下游企业复工复产延缓、物流渠道不够畅通,导致产品销售减
少,给公司经营业绩造成了阶段性影响。
    (3)同行业上市公司股价走势、公司近期股价涨跌幅偏离大盘的原因
    公司属 C26 化学原料与化学制品制造业,与同行业上市公司百川股份
(002455)、正丹股份(300641)的股价走势及同期创业板综指(399006)走势
有一定的偏离,公司认为主要原因可能是:
    ① 鉴于投资者多次于“互动易”平台咨询公司是否生产光刻胶或者半导体产
品,公司也多次于“互动易”平台进行回复并提示风险。公司产品可用于生产光刻
胶的基材,但其占公司 2019 年度销售额的比例较小。同花顺等资讯平台把公司
分类为光刻胶概念。公司股价自 2020 年 4 月 29 日至 5 月 22 日期间累计上涨
37.45%,同花顺资讯平台中光刻胶版块(885864)自 2020 年 4 月 29 日至 5 月
19 日(区间最高收盘价)期间累计上涨 25.07%,公司股价走势与光刻胶版块走
势基本相同。
    ②公司股本较小,市值较低,目前流通股总数量为 4,200.7956 万股,股价较
易受市场资金流动影响。
    (4)风险提示:
                                       5
    资本市场是受多方面因素影响的市场,公司股票价格可能受到国内外疫情、
宏观经济形势、公司生产经营情况、金融市场流动性、资本市场氛围、投资者心
理等多元因素影响,对此公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险,理性投资。


    4. 请你公司认真核查近期公共传媒是否报道了与你公司相关且市场关注度
较高的信息,你公司是否存在应披露未披露的信息、是否存在未通过指定媒体
披露应披露信息的情形,是否存在利用信息披露配合二级市场股价炒作,是否
存在筹划中的重大事项或其他导致股价异常波动的事项。
    【回复】
    经公司核查,近期公共传媒除引用公司“互动易”平台回复、定期报告、临
时公告披露内容外,未发现报道与公司相关且市场关注度较高的信息。公司目前
不存在根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应披露而未披露
的重大事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;不存在应披露而未披
露的筹划中的重大事项或其他导致股价异常波动的事项。
    公司信息通过指定信息披露媒体《证券时报》、 中国证券报》、 上海证券报》、
和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露,不存在未通过指定媒体披露应
披露信息的情形,不存在利用信息披露配合二级市场股价炒作的情形。


    5. 请说明近一个月以来你公司接受投资者调研的详细情况,在投资者关系
活动中,是否存在向特定投资者泄露未公开重大信息的情形。
    【回复】
    近一个月以来公司未接受投资者现场调研或线上调研。公司严格遵守上市公
司投资者关系管理、信息披露的有关要求,通过深交所“互动易”平台和公司董
事会办公室电话回复投资者关注的相关问题时,本着公平、公正、公开的原则,
客观、真实、准确、完整地回复问题,不存在向特定投资者泄露未公开重大信息
的情形。


    6. 请说明你公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人是否存在处于筹
划阶段的重大事项,你公司控股股东、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管
                                      6
理人员近 1 个月买卖你公司股票的情况、未来 6 个月内是否存在减持计划。
    【回复】
    经向公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人核实,公司与控股股东、
实际控制人刘准先生及其一致行动人分别签订了《江苏怡达化学股份有限公司非
公开发行 A 股股票之附条件生效的股份认购协议》,该事项已于 2020 年 3 月 25
日进行了披露。除此之外,公司不存在根据《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》等有关规定应予以披露而未披露的重大事项或与该事项有关的筹划、商谈、
意向、协议等。
    根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于 2020 年 5 月 26 日出具的
《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》,并经过自查,公司控股股东、持
股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员在近 1 个月内未买卖公司股票。
    公司于 2020 年 4 月 30 日发布《关于高级管理人员股份减持计划的预披露公
告》,公告编号 2020-046。公司副总经理高华女士计划此公告披露之日起十五个
交易日后的 6 个月内,即 2020 年 5 月 27 日至 2020 年 11 月 26 日,以集中竞价
方式拟减持公司股份不超过 56,000 股,占公司总股本比例 0.0695%,截止本公告
披露日,高华女士尚未减持本公司股票。除此之外,公司暂未收到控股股东、持
股 5%以上股东、董事、监事及其他高级管理人员的减持计划告知。如上述人员
在未来 6 个月内有减持计划,公司将按照《证券法》、《深圳证券交易所上市公司
股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等有关法律法规及相关业
务规则的要求,及时履行信息披露义务。


    7. 请结合上述问题回复,说明你公司是否存在利用信息披露配合相关股东、
董事、监事和高级管理人员减持的情形。
    【回复】
    公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人目前不存在根据《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的重大事项或与该事
项有关的筹划、商谈、意向、协议等。
    公司信息通过指定信息披露媒体《证券时报》、 中国证券报》、 上海证券报》、
和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露,不存在未通过指定媒体披露应
                                       7
披露信息的情形。
    公司控股股东、实际控制人、5%以上股东、董事、监事及高级管理人员在
近 1 个月内均未买卖公司股票;除公司副总经理高华女士计划减持外,公司暂未
收到控股股东、持股 5%以上股东、董事、监事及其他高级管理人员的减持计划
告知。如上述人员在未来 6 个月内有减持计划,公司将按照《证券法》、《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等有关
法律法规及相关业务规则的要求,及时履行信息披露义务。公司不存在利用信息
披露配合相关股东、董事、监事和高级管理人员减持的情形。


    8. 你公司认为需要说明的其他事项。
    【回复】
    截至本公告披露日,除已公告的事项外,公司不存在需要说明的其他事项。


 特此回复。




                                               江苏怡达化学股份有限公司
                                                             董事会
                                                        2020 年 5 月 28 日




                                     8

关闭窗口