宁德时代:2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书

股票简称:宁德时代                                股票代码:300750




     宁德时代新能源科技股份有限公司
           (住所:宁德市蕉城区漳湾镇新港路 2 号)



     2019 年面向合格投资者公开发行公司债券
                        (第一期)
                        募集说明书


       牵头主承销商、债券受托管理人、簿记管理人



             (住所:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼)



                        联席主承销商




               签署日期:2019 年          月     日
宁德时代新能源科技股份有限公司                  公开发行公司债券募集说明书



                                 声明
    本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公
司债券发行与交易管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
23 号——公开发行公司债券募集说明书(2015 年修订)》及其他现行法律、法规
的规定,并结合发行人的实际情况编制。

    发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

    公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。

    主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承
销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致
使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明
自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书约
定的相应还本付息安排。

    受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受
托管理协议等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司债券出
现违约情形或违约风险的,受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式
征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,包括但不限于
与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判、申请仲裁、参与重组
或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人合法权益。

    受托管理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照
相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失的,
将承担相应的法律责任。


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    凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门
对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼
风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。

    投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会
议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主
体权利义务的相关约定。

    根据《中华人民共和国证券法》的规定,本期债券依法发行后,发行人经营
与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负
责。

    除本公司和主承销商外,本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说
明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其
他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时,应审慎地考虑本募集说明书第二
节所述的各项风险因素。




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                             重大事项提示
    一、本公司净资产、最近三个会计年度实现的年均可分配利润等各项指标符
合公司债券发行的条件。本期债券评级为 AAA 级;本期债券发行上市前,公司
截至 2019 年 6 月 30 日合并口径净资产为 3,806,588.97 万元,合并口径资产负债
率为 57.65%,母公司口径资产负债率为 55.95%;本公司 2016 年、2017 年和 2018
年合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为 285,182.14 万元、387,795.49
万元及 338,703.52 万元,最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 337,227.05
万元,预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排请
参见发行公告。

    二、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素
的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券,且期限较
长,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使
本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

    三、根据《公司债发行与交易管理办法》相关规定,本期债券仅面向合格投
资者发行,公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当
性管理,仅限合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

    四、本期公司债券发行结束后将申请在深圳证券交易所上市流通。

    本期债券同时符合下列条件:

    (一)经联合信用评级有限公司综合评定,发行人主体信用评级为 AAA,
本期债券的债券信用评级为 AAA。

    (二)发行人截至 2019 年 6 月 30 日的合并资产负债率为 57.65%,母公司
资产负债率为 55.95%,不高于 75%;发行人截至 2019 年 6 月 30 日的净资产为
3,806,588.97 万元(合并报表中所有者权益合计),不低于 5 亿元。

    (三)发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 337,227.05 万元,
预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。

    (四)深圳证券交易所规定的其他条件。

    根据《深圳证券交易所公司债上市规则(2018 年修订)》的相关规定,本期
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债券可以采用集中竞价交易和协议交易的方式。

    由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后进行,发
行人将在本期债券发行结束后及时向深圳证券交易所申请办理上市交易流通事
宜,但发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得交易所的同意,亦
无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果交易所不同意本期债券
上市交易的申请,或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃,投资者将
可能面临流动性风险。

    五、本期发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市
交易的申请。本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台
同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务
状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本
期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法
进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收
益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担。本期债券
不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

    六、本期债券为无担保债券。经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的
主体信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA,说明发行人偿还债务的能
力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。在本期债券评级的信用
等级有效期内,若因不可控制的因素本公司不能如期从预期的还款来源中获得足
够资金,将可能会影响本期债券的本息按期兑付。

    七、本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜按债
券登记机构的相关规定执行。

    八、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所
有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券
持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等效力和约
束力。在本期债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决
议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做
出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作


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同意并接受本公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

    九、在本期债券评级的信用等级有效期内,资信评级机构将对本期债券进行
持续跟踪评级,持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评
级期间,资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营
或财务状况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,
以动态地反映本期债券的信用状况。

    十、受益于国家新能源汽车产业政策的推动,2009 年以来我国新能源汽车
产业整体发展较快,动力电池作为新能源汽车核心部件之一,其市场亦发展迅速。

    随着新能源汽车市场的发展,国家对新能源汽车推广的补贴政策在逐步调
整,总体来看,补贴政策呈现额度收紧、技术标准要求逐渐提高的趋势。2019
年 3 月 26 日,财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委四部门发布《关
于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,进一步调整了新能源
乘用车、新能源客车、新能源货车补贴标准。

    报告期内,动力电池系统销售是公司最主要的收入来源,2016 年、2017 年、
2018 年和 2019 年 1-6 月,公司动力电池系统销售收入分别 1,397,559.45 万元、
1,665,682.99 万元、2,451,542.99 万元和 1,689,180.48 万元,占主营业务收入的比
例分别为 95.55%、87.01%、85.82%和 86.89%。新能源汽车产业相关政策的变化
对动力电池行业的发展有一定影响,进而影响公司产品的销售及营业收入等。如
果政策退坡超过预期或相关产业政策发生重大不利变化,可能会对公司经营业绩
产生不利影响,提请投资者注意。

    十一、动力电池行业不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并
等方式参与竞争,同时现有动力电池企业亦纷纷扩充产能,市场竞争日益激烈。
如果未来市场需求不及预期,市场可能出现结构性、阶段性的产能过剩。宁德时
代作为动力电池行业领军企业,具有着较强的技术和规模优势,但随着市场竞争
压力的不断增大和客户需求的不断提高,公司未来业务发展将面临一定的市场竞
争加剧的风险,提请投资者注意。

    十二、截至 2019 年 6 月末,发行人受限资产金额为 3,007,532.27 万元,占
总资产的比例为 33.46%,占净资产的比例为 79.01%,受限资产主要为公司拟持

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有到期的安全性高、流动性好的存款,还包括部分质押存单、保证金等。但发行
人仍存在受限资产占比相对较大的风险,提请投资者注意。

    十三、发行人存在仲裁案件,涉及金额为 6.08 亿元,发行人基于目前可获
取的信息以及谨慎性原则于 2018 年确认预计有关金融负债 3.14 亿元。2019 年,
公司对基于早期技术开发的动力电池生产设备的折旧年限由 5 年变更为 4 年,根
据变更后的折旧年限,预计对公司 2019 年度净利润的负面影响不超过 6.41 亿元。
上述事项对公司净利润的影响存在一定的不确定性,提请投资者注意。

    十四、2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,公司综合毛利率分别为
43.70%、36.29%、32.79%和 29.79%。2017 年以来,受动力电池产能快速提升和
新能源汽车补贴政策调整影响,动力电池系统售价降幅增大,导致公司毛利率下
降。若未来市场竞争加剧或国家政策调整等因素使得公司产品售价及原材料采购
价格发生不利变化,公司毛利率存在持续下降的风险,提请投资者注意。

    2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,公司平均资产回报率分别为
18.59%、12.64%、7.14%和 3.57%。由于公司 2017 年增资扩股以及 2018 年公司
实现 A 股上市,资产规模增长较多,使得平均资产回报率有所下降。虽然报告
期内公司扣除非经常性损益的净利润持续增长,但若增速低于资产规模的增速,
可能存在平均资产回报率下降的风险,提请投资者注意。

    十五、公司已于 2019 年 8 月 24 日在深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)
及巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露了《2019 年半年度报告》,截至
2019 年 6 月 30 日,公司合并口径总资产为 8,988,863.16 万元,净资产为
3,806,588.97 万元,资产负债率为 57.65%;2019 年 1-6 月,公司实现营业总收入
2,026,384.42 万元,较 2018 年 1-6 月增长 116.50%,归属于上市公司股东的净利
润为 210,243.51 万元,较 2018 年 1-6 月增长 130.79%。2019 年 1-6 月,公司生
产经营正常,业绩较上年同期未出现大幅下滑或亏损;亦不存在其他重大不利变
化或对其偿债能力产生重大影响的其他事项。截至本募集说明书签署日,公司仍
符合公开发行公司债券的条件。

    公司 2019 年 1-6 月财务报表详见本募集说明书“第十三节 附件”。




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    释义 ..................................................................................................................... 10

           一、一般术语释义...................................................................................... 10
           二、专业术语释义...................................................................................... 12

    第一节 发行概况 ............................................................................................... 13

           一、发行概况.............................................................................................. 13
           二、本期债券发行及上市安排.................................................................. 17
           三、本期债券发行的有关机构.................................................................. 18
           四、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系.......................... 21
           五、认购人承诺.......................................................................................... 21

    第二节 风险因素 ............................................................................................... 22

           一、本期债券的投资风险.......................................................................... 22
           二、发行人的相关风险.............................................................................. 23

    第三节 发行人及本期债券的资信状况 ........................................................... 31

           一、信用评级.............................................................................................. 31
           二、发行人主要资信情况.......................................................................... 33

    第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ............................................... 35

           一、偿债计划.............................................................................................. 35
           二、偿债资金来源...................................................................................... 36
           三、偿债应急保障方案.............................................................................. 36
           四、偿债保障措施...................................................................................... 37
           五、违约责任及解决措施.......................................................................... 39

    第五节 发行人基本情况 ................................................................................... 40

           一、发行人概况.......................................................................................... 40
           二、发行人设立及股本变动情况.............................................................. 41
           三、发行人股东及实际控制人情况.......................................................... 42

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               四、发行人重大资产重组情况.................................................................. 46
               五、发行人组织结构及重要权益投资情况.............................................. 46
               六、发行人董事、监事、高级管理人员情况.......................................... 50
               七、发行人所处行业状况.......................................................................... 56
               八、发行人主要业务基本情况.................................................................. 61
               九、发行人发展战略.................................................................................. 67
               十、发行人公司治理情况.......................................................................... 68
               十一、关联方及关联交易.......................................................................... 74
               十二、发行人最近三年及一期是否存在资金被控股股东、实际控制人及
其关联方违规占用,或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形
...................................................................................................................................... 80
               十三、会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管理制度
的建立及运行情况...................................................................................................... 80
               十四、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排.......... 81

       第六节 财务会计信息 ....................................................................................... 83

               一、最近三年及一期财务报表.................................................................. 83
               二、合并报表范围的变化情况.................................................................. 92
               三、最近三年及一期重大资产购买、出售、置换情况.......................... 93
               四、近三年及一期主要财务指标.............................................................. 94
               五、非经常性损益明细表.......................................................................... 95
               六、管理层讨论与分析.............................................................................. 96
               七、公司有息债务情况............................................................................ 119
               八、本次公司债券发行后发行人资产负债结构的变化........................ 120
               九、其他重要事项.................................................................................... 121

       第七节 募集资金运用 ..................................................................................... 124

               一、本期债券募集资金规模.................................................................... 124
               二、本期募集资金运用计划.................................................................... 124
               三、本期募集资金专项账户的管理安排................................................ 124
               四、募集资金运用对发行人财务状况的影响........................................ 125

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    第八节        信息披露的具体内容和方式 ........................................................... 126

           一、发行人信息披露................................................................................ 126
           二、受托管理人信息披露........................................................................ 127

    第九节        债券持有人会议 ............................................................................... 129

           一、债券持有人行使权利的形式............................................................ 129
           二、债券持有人会议规则........................................................................ 129

    第十节 债券受托管理人 ................................................................................. 141

           一、债券受托管理人的基本情况............................................................ 141
           二、债券受托管理协议主要内容............................................................ 141

    第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明 ............................................. 164

           发行人声明................................................................................................ 165
           发行人全体董事、监事及高级管理人员声明........................................ 166
           主承销商声明............................................................................................ 176
           发行人律师声明........................................................................................ 177
           会计师事务所声明.................................................................................... 178
           资信评级机构声明.................................................................................... 179
           受托管理人声明........................................................................................ 180

    第十二节 备查文件 ......................................................................................... 183

    第十三节 附件 ................................................................................................. 184




                                                            9
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                                      释义

    在本募集说明书中,除非文意另有所指,下列词汇具有以下含义:

一、一般术语释义

发行人、本公司、公司、
                         指   宁德时代新能源科技股份有限公司
宁德时代
宁德时代有限             指   公司前身宁德时代新能源科技有限公司
                              宁德万和投资集团有限公司,曾用名为宁德时代投资有限
宁德时代投资             指
                              公司
                              宁波梅山保税港区瑞庭投资有限公司、曾用名为宁德瑞丰
瑞庭投资、瑞丰投资       指
                              投资有限公司
永佳投资                 指   宁德永佳投资有限公司
宁波联创                 指   宁波联合创新新能源投资管理合伙企业(有限合伙)
招银叁号                 指   深圳市招银叁号股权投资合伙企业(有限合伙)
招银动力                 指   湖北长江招银动力投资合伙企业(有限合伙)
西藏鸿商                 指   西藏鸿商资本投资有限公司
常州颀德                 指   常州颀德股权投资基金中心(有限合伙)
先进制造                 指   先进制造产业投资基金 (有限合伙)
西藏旭赢                 指   西藏旭赢百年投资有限公司
青海时代                 指   青海时代新能源科技有限公司
江苏时代                 指   江苏时代新能源科技有限公司
时代上汽                 指   时代上汽动力电池有限公司
广东邦普                 指   广东邦普循环科技有限公司
湖南邦普                 指   湖南邦普循环科技有限公司
普莱德                   指   北京普莱德新能源电池科技有限公司
东方精工                 指   广东东方精工科技股份有限公司
                              韩国 SNE Research Co.,Ltd 的简称,韩国新能源领域咨询公
SNE Research             指
                              司,主要业务涉及太阳能及锂电
                              宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年面向合格投资
本次债券                 指
                              者公开发行公司债券
                              宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年面向合格投资
本期债券                 指
                              者公开发行公司债券(第一期)
本次发行                 指   本次债券的发行
本期发行                 指   本期债券的发行
                              发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《宁
募集说明书               指   德时代新能源科技股份有限公司 2019 年面向合格投资者
                              公开发行公司债券(第一期)募集说明书》


                                          10
宁德时代新能源科技股份有限公司                           公开发行公司债券募集说明书


                              发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《宁
发行公告                 指   德时代新能源科技股份有限公司公开发行 2019 年公司债
                              券(第一期)发行公告》
牵头主承销商、债券受托
                         指   中信建投证券股份有限公司
管理人、中信建投证券
联席主承销商、中信证券   指   中信证券股份有限公司
                              指主承销商为本期债券发行根据承销团协议组织的、由主
承销团                   指
                              承销商和其他承销团成员组成的承销团
                              承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份
余额包销                 指   额,承担债券发行的风险,在发行期结束后,将各自未售
                              出的本期债券全部自行购入的承销方式
评级机构、联合评级       指   联合信用评级有限公司
审计机构                 指   致同会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人律师               指   上海市通力律师事务所
登记机构                 指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
中国证监会               指   中国证券监督管理委员会
深交所                   指   深圳证券交易所
                              根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券
债券持有人               指
                              的投资者
公司章程、现行《公司章
                         指   《宁德时代新能源科技股份有限公司章程》
程》
股东大会                 指   宁德时代新能源科技股份有限公司股东大会
董事会                   指   宁德时代新能源科技股份有限公司董事会
监事会                   指   宁德时代新能源科技股份有限公司监事会
                              为保障公司债券持有人的合法权益,根据相关法律法规制
《债券持有人会议规则》   指   定的《宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年公开发行
                              公司债券债券持有人会议规则》
                              发行人与债券受托管理人签署的《宁德时代新能源科技股
《债券受托管理协议》     指   份有限公司 2019 年公开发行公司债券之债券受托管理协
                              议》
报告期、最近三年及一期   指   2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月
最近一期                 指   2019 年 1-3 月
                              中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日(不包括
工作日                   指
                              法定节假日)
交易日                   指   深圳证券交易所营业日
                              中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包
法定节假日               指   括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假
                              日和/或休息日)
《公司法》               指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》               指   《中华人民共和国证券法》
《管理办法》             指   《公司债券发行与交易管理办法》


                                           11
宁德时代新能源科技股份有限公司                       公开发行公司债券募集说明书


元、万元、亿元          指   如无特别说明,指人民币元、万元、亿元

二、专业术语释义

动力电池系统      指   动力电池里的电芯、模组、电池包

储能系统          指   储能电池里的电芯、模组、电箱、电池柜

GWh               指   电功的单位,KWh 是度,1GWh=1,000,000KWh

   注:本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数上略有差异,
并非计算错误。




                                        12
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                          第一节 发行概况

一、发行概况

    (一)本期债券的核准情况及核准规模

    2019 年 6 月 25 日,本公司第二届董事会第四次会议审议通过了《关于公司
符合公开发行公司债券条件的议案》《关于公开发行公司债券方案的议案》和《关
于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次公开发行公司债券
具体事宜的议案》。本次发行的公司债券票面总额不超过 100 亿元(含 100 亿元),
含部分绿色债券,在获得中国证监会核准后,以分期形式面向合格投资者公开发
行。具体分期方式由股东大会授权董事会及董事会授权人士根据公司资金需求情
况和发行时市场情况确定。

    2019 年 7 月 16 日,本公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过了《关于
公司符合公开发行公司债券条件的议案》《关于公开发行公司债券方案的议案》
等议案,批准公司面向合格投资者公开发行不超过 100 亿元(含 100 亿元)的公
司债券,并同意授权董事会及董事会授权人士全权办理本次公开发行公司债券具
体事宜。

    经中国证监会“证监许可[2019]1622 号”文件核准,本公司将在中国境内公
开发行不超过 100 亿元(含 100 亿元)公司债券。本期债券为首期发行,发行规
模为不超过人民币 20 亿元(含 20 亿元)。

    (二)本期债券的主要条款

    1、发行主体:宁德时代新能源科技股份有限公司。

    2、债券名称:宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年面向合格投资者公
开发行公司债券(第一期)。

    3、票面金额、发行价格及发行规模:本期公司债券面值 100 元,按面值平
价发行。本期发行的规模为不超过人民币 20 亿元(含 20 亿元),发行人和主承
销商将根据网下询价情况,协商一致后决定最终发行规模。

    4、发行对象及向公司股东配售的安排:本期公司债券拟向符合《公司债券


                                      13
宁德时代新能源科技股份有限公司                      公开发行公司债券募集说明书


发行与交易管理办法》且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格
A 股证券账户的合格投资者公开发行,合格投资者以现金认购。本期公开发行的
公司债券不向公司股东优先配售。

    5、债券期限及品种:本期债券分为两个品种,其中:品种一为 5 年期,附
第 3 年 末 发 行人 调 整票面 利率 选择 权和 投资者 回售 选择 权 , 债券简 称:
19CATL01,债券代码:112988;品种二为 5 年期,债券简称:19CATL02,债券
代码:112989。

    6、品种间回拨选择权:发行人和簿记管理人将根据网下申购情况,决定是
否行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的
发行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的
100%(如某个品种的发行规模全额回拨至另一品种,则本期债券实际变更为单
一品种)。

    7、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定在本期债券品种一存续期
的第 3 年末调整后 2 年的票面利率,发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第
20 个交易日,在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否调整
本期债券品种一票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使本期债券品种一
票面利率调整选择权,则本期债券品种一后续期限票面利率仍维持原有票面利率
不变。

    8、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券品种一票面利率
及调整幅度的公告后,品种一投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度付息
日将持有的本期债券全部或部分回售给发行人。发行人将按照深交所和证券登记
机构相关业务规则完成回售支付工作。

    9、回售登记期:自发行人发出关于是否调整品种一票面利率及调整幅度的
公告之日起 5 个交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持
有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回
售登记期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有品种一并接受上述关
于是否调整品种一票面利率及调整幅度的决定。

    10、债券利率及付息方式:本期公开发行的公司债券的票面利率将根据市场


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宁德时代新能源科技股份有限公司                 公开发行公司债券募集说明书


询价结果,由发行人与主承销商按照有关规定协商一致,在利率询价区间内确定。
本期公司债券采取单利按年计息、不计复利,利息自首个起息日起每年支付一次,
最后一期利息随本金的兑付一起支付。具体本息兑付工作按照相关规定办理。

    品种一票面利率在其存续期前 3 年固定不变。如发行人行使调整票面利率选
择权,则未被回售部分在其存续期后 2 年票面利率为前 3 年票面利率加/减调整
基点,在其存续期后 2 年固定不变。如公司未行使调整票面利率选择权,则未被
回售部分在其存续期后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。

    品种二票面利率在其存续期内固定不变。

    11、发行方式:本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式,网
下申购由簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。

    12、募集资金用途:本期公开发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用
于补充流动资金。

    13、担保方式:本期发行的公司债券无担保。

    14、偿债保障措施:股东大会授权董事会或董事会授权人士在出现预计不能
按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时采取相应措施:(1)不向股
东分配利润;(2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;(3)
调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;(4)与本次公开发行公司债券相
关的公司主要责任人不得调离等措施。

    15、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构
开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机
构的规定进行债券的转让、质押等操作。

    16、配售规则:主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售,机构
投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下
原则:按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档,按照申购利率从低向高对
认购金额进行累计,当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申
购利率确认为发行利率;申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者
按照价格优先的原则配售;在价格相同的情况下,按照时间优先的原则进行配售,
同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最

                                     15
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终配售结果。

    17、发行首日及起息日:本期债券发行首日为 2019 年 10 月 25 日,起息日
为 2019 年 10 月 28 日。

    18、利息登记日:本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交
易日,在该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计
息年度的债券利息(最后一期含本金)。

    19、付息日:品种一的付息日期为 2020 年至 2024 年每年的 10 月 28 日。如
投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为 2020 年至 2022 年每年的
10 月 28 日。如遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日;顺延期间付息款项
不另计利息。

    品种二的付息日期为 2020 年至 2024 年每年的 10 月 28 日。如遇非交易日,
则顺延至其后的第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另计利息。

    20、兑付日:品种一的兑付日期为 2024 年 10 月 28 日;若投资者行使回售
选择权,则其回售部分的兑付日期为 2022 年 10 月 28 日。如遇非交易日,则顺
延至其后的第 1 个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

    品种二的兑付日期为 2024 年 10 月 28 日。如遇非交易日,则顺延至其后的
第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另计利息。

    21、计息期限:品种一的计息期限为 2019 年 10 月 28 日至 2024 年 10 月 27
日。若投资者行使回售选择权,则回售部分债券的计息期限为 2019 年 10 月 28
日至 2022 年 10 月 27 日。

    品种二的计息期限为 2019 年 10 月 28 日至 2024 年 10 月 27 日。

    22、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积,于兑付日向投
资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一
期利息及等于票面总额的本金。

    23、募集资金专项账户:发行人开设募集资金专项账户,用于本期公司债券
募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。


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    24、信用级别及资信评级机构:经联合评级综合评定,发行人主体信用等级
为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA。

    25、主承销商:中信建投证券股份有限公司为牵头主承销商,中信证券股份
有限公司为联席主承销商。

    26、债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司。

    27、承销方式:本期公开发行公司债券由主承销商及其组织的承销团以余额
包销的方式承销。

    28、拟上市交易场所:深圳证券交易所。

    29、质押式回购:本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算
率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。

    30、上市安排:本期发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本
期债券上市交易的申请。本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协
议交易平台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,
公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无
法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期
债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司
经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担。
本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

    31、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。

二、本期债券发行及上市安排

    (一)本期债券发行时间安排

    发行公告刊登日期:2019 年 10 月 23 日。

    发行首日:2019 年 10 月 25 日。

    预计发行期限:2019 年 10 月 25 日至 2019 年 10 月 28 日,共 2 个交易日。




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    (二)本期债券上市安排

    本期发行结束后,本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交
易的申请。具体上市时间将另行公告。

三、本期债券发行的有关机构

    (一)发行人:宁德时代新能源科技股份有限公司

    法定代表人:      周佳

    联系人:          蒋理、林美娜

    住所:            福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路 2 号

    办公地址:        福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路 2 号

    电话:            0593-8901666

    传真:            0593-8901999

    (二)牵头主承销商:中信建投证券股份有限公司

    法定代表人:      王常青

    住所:            北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

    办公地址:        北京东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 9 层

    电话:            010-85156309

    传真:            010-65608451

    项目负责人:      张帅、胡德波、曾诚

    项目组成员:      张庚、李立波

    (三)联席主承销商:中信证券股份有限公司

    法定代表人:      张佑君
                      广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)
    住所:
                      北座
    办公地址:        北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

    电话:            010-60838888

    传真:            010-60833504


                                      18
宁德时代新能源科技股份有限公司                    公开发行公司债券募集说明书


    项目负责人:      杨芳、张晴

    项目组成员:      李格霖、王家骥、邓小强、陈小东、张新晋

    (四)发行人律师:上海市通力律师事务所

    事务所负责人: 俞卫锋

    住所:            上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼和 16 楼

    办公地址:        上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼和 16 楼

    电话:            021-31358666

    传真:            021-31358600

    经办律师:        王利民、陈军

    (五)会计师事务所:致同会计师事务所(特殊普通合伙)

    事务所负责人:     徐华

    住所:             中国北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层

    办公地址:         中国北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层

    电话:             010-85665588

    传真:             010-85665120

    签字注册会计师: 殷雪芳、佘丽娜

    (六)资信评级机构:联合信用评级有限公司

    法定代表人:           万华伟

    住所:                 天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508

    办公地址:             北京市朝阳区建外大街 2 号 PICC 大厦 12 层

    电话:                 010-85172818

    传真:                 010-85171273

    签字资信评级人员:     戴非易、李彤

    (七)债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司

    法定代表人:           王常青



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宁德时代新能源科技股份有限公司                      公开发行公司债券募集说明书


    住所:                 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

    电话:                 010-85156309

    传真:                 010-65608451

    联系人:               张帅、胡德波

    (八)募集资金专项账户开户银行

    开户银行 1:中国工商银行股份有限公司宁德蕉城支行

    住所:                  福建省宁德市蕉城区八一五中路 36 号

    电话:                  0593-2981800

    传真:                  0593-2981888

    联系人:                肖宙飞

    开户银行 2:中信银行股份有限公司宁德分行

    住所:                  宁德市蕉城南路 70 号

    电话:                  0593-8991908

    传真:                  0593-8991901

    联系人:                黄晓慧

    开户银行 3:招商银行股份有限公司东莞南城支行
                            东莞市南城区元美路中心广场 B 区玉兰休闲街
    住所:
                            B101-106 号商铺
    电话:                  0769-23183826

    传真:                  0769-28330182

    联系人:                王朝琦

    (九)公司债券申请上市的证券交易所:深圳证券交易所

    总经理:               王建军

    住所:                 深圳市深南大道 2012 号

    电话:                 0755-82083333

    传真:                 0755-82083275




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宁德时代新能源科技股份有限公司                   公开发行公司债券募集说明书


       (十)公司债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

    总经理:               周宁
                           深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交
    住所:
                           易所广场 25 楼
    电话:                 0755-21899999

    传真:                 0755- 21899000

四、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系

    截至 2019 年 6 月 30 日,中信证券自营业务股票账户累计持有宁德时代
(300750.SZ)94,400 股,资产管理业务股票账户累计持有 191,900 股。中信证
券子公司华夏基金管理有限公司累计持有宁德时代 1,818,171 股。

    除此之外,发行人与本期发行有关的其他中介机构及其法定代表人或负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等利害关系。

五、认购人承诺

    购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人以
其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:

    (一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;

    (二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作
同意由中信建投证券担任本期债券的债券受托管理人,且均视作同意公司与债券
受托管理人签署的本次债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定;

    (三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同
意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束;

    (四)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变
更;

    (五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市
交易,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。



                                      21
宁德时代新能源科技股份有限公司                 公开发行公司债券募集说明书



                          第二节 风险因素
    投资者在评价和投资本期债券时,除本募集说明书披露的其他资料外,应特
别审慎地考虑下述各项风险因素。

一、本期债券的投资风险

    (一)利率风险

    受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影
响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,债券的投资价值在其
存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使投资者持有的本期债券价
值具有一定的不确定性。

    (二)流动性风险

    由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后进行,发
行人将在本期债券发行结束后及时向深圳证券交易所申请办理上市交易流通事
宜,但发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得交易所的同意,亦
无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果交易所不同意本期债券
上市交易的申请,或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃,投资者将
可能面临流动性风险。

    (三)偿付风险

    发行人目前经营和财务状况良好,但在本期债券存续期内,宏观经济环境、
资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及本公司自身的生产经营存在着一定
的不确定性,这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量,
可能导致公司无法如期从预期的还款来源中获得足够的资金以按期支付本期债
券本息,从而使债券持有人面临一定的偿付风险。

    (四)本期债券安排所特有的风险

    本期债券为无担保债券。在本期债券发行时,公司已根据现实情况安排了偿
债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险。但是,在本期债券存续期内,
可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措


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施不能履行或无法完全履行,进而影响债券持有人的利益。

       (五)资信风险

    发行人目前资信状况良好,能够按时足额偿付债务本息。发行人诚信经营,
严格履行所签订的合同、协议或其他承诺,在最近三年及一期与主要客户发生的
重要业务往来中,未曾发生严重违约。在未来的业务经营中,发行人亦将秉承诚
信经营的原则,严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期
间,如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素,使发行人的财务状况发
生不利变化,导致不能按约定偿付贷款本息或在业务往来中发生严重违约行为,
将可能使发行人资信状况恶化,影响本期债券还本付息,从而可能使本期债券投
资者受到不利影响。

       (六)评级风险

    经联合评级综合评定,公司的主体信用等级为 AAA 级,本期债券的信用等
级为 AAA 级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表资信评级机构对本
期债券的偿还作出了任何保证,也不代表其对本期债券的投资作出了任何判断。

    虽然公司目前资信状况良好,但在本期债券存续期内,公司无法保证主体信
用评级和本期债券的信用评级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主
体信用评级和/或本期债券的信用评级,则可能对债券持有人的利益造成不利影
响。

二、发行人的相关风险

       (一)财务风险

       1、应收账款余额较大的风险

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年一季度末,发行人应收账
款账面价值分别为 731,584.00 万元、691,852.16 万元、622,485.74 万元和 793,306.48
万元,占资产总额的比重分别为 25.59%、13.93%、8.43%和 9.43%,应收账款占
总资产的比重处于相对较高水平。公司主要客户为大中型整车企业,交易金额较
大,致使期末应收账款余额较高。虽然期末应收账款的账龄主要集中在 1 年以内,
但由于应收账款金额较大,如不能及时收回或发生坏账,将会对公司业绩造成不


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利影响。

    2、存货金额较大及发生减值的风险

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年一季度末,公司存货账面
价值分别为 135,977.23 万元、341,775.71 万元、707,610.18 万元和 768,653.76 万
元,占期末资产总额的比例分别为 4.76%、6.88%、9.58%和 9.14%。公司存货规
模可能会随着公司经营规模的扩大而增加。较高的存货金额,一方面对公司流动
资金占用较大,从而可能导致一定的经营风险;另一方面如市场环境发生变化,
可能在日后的经营中出现存货减值的风险。

    3、固定资产金额较大及发生减值的风险

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年一季度末,公司固定资产
账 面 价 值 分 别 为 372,747.39 万 元 、 821,949.66 万 元 、 1,157,466.58 万 元 和
1,271,828.31 万元,占总资产的比例分别为 13.04%、16.55%、15.67%和 15.12%。
公司固定资产金额较大,后续可能由于发生损坏、技术升级迭代等原因在日后的
经营中出现减值的风险。

    4、毛利率下降的风险

    2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月,公司综合毛利率分别为 43.70%、
36.29%、32.79%和 28.71%。2017 年以来,受动力电池产能快速提升和新能源汽
车补贴政策调整影响,动力电池系统售价降幅增大,导致公司毛利率下降。若未
来市场竞争加剧或国家政策调整等因素使得公司产品售价及原材料采购价格发
生不利变化,公司毛利率存在持续下降的风险。

    5、承担业绩补偿责任的风险

    2016 年 7 月,公司及普莱德其他原股东与东方精工签订相关协议,约定东
方精工以发行股份及支付现金方式收购普莱德全体股东所持股份,公司及普莱德
其他原股东对普莱德 2016-2019 年经审计的累计实际扣除非经常性损益后的净利
润进行了业绩承诺,并对 2019 年末普莱德股权减值测试进行了补偿承诺。

    立信会计师事务所(特殊普通合伙)作为东方精工的年审会计师,于 2019
年 4 月 15 日出具《广东东方精工科技股份有限公司审计报告及财务报表(2018


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年 01 月 01 日至 2018 年 12 月 31 日止)》(信会师报字[2019]第 ZI10144 号)、《关
于北京普莱德新能源电池科技有限公司 2018 年业绩承诺实现情况的专项审核报
告》(信会师报字[2019]第 ZI10148 号),其认为普莱德 2018 年度净利润为-2.19
亿元、2018 年度扣非后净利润为-2.17 亿元,且东方精工对收购普莱德 100%股
权所形成的商誉计提减值准备 38.48 亿元。但截至目前,东方精工与普莱德管理
层尚未就普莱德的财务数据达成一致,相关方对利润补偿事宜存在争议,公司认
为东方精工公告的普莱德 2018 年度业绩不符合实际情况,基于可获取之信息及
谨慎性原则于 2018 年度预计有关金融负债 31,424.75 万元。

    2019 年 7 月 1 日,公司收到由中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会送达
的《SHDX20190182 号利益补偿协议争议案仲裁通知》((2019)中国贸仲京(沪)
字第 014060 号)及仲裁申请书等仲裁材料,东方精工作为仲裁申请人提起仲裁,
请求发行人及普莱德其他原股东支付利润补偿金额(其中普莱德原股东应优先以
其持有的东方精工股票进行抵偿,不足部分以现金方式补足)。

    截至本募集说明书签署日,上述仲裁案件尚未开庭审理,该仲裁事项对公司
本期利润或期后利润的影响尚具有不确定性。但不排除公司可能需履行一定的利
润补偿责任,进而影响公司业绩,公司最终应履行的利润补偿责任存在不确定性。

    6、流动负债占比较高的风险

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年一季度末,发行人负债总
额分别为 1,279,719.53 万元、2,319,164.67 万元、3,868,353.34 万元和 4,710,240.04
万元。报告期各期末,流动负债占负债总额的比重分别为 79.57%、77.14%、
80.36%、81.94%,流动负债占比较高可能会一定程度上影响公司短期债务的偿
付能力。

    7、税收优惠政策发生变化的风险

    报告期内,公司及部分子公司享受税收优惠政策。未来,公司及子公司若不
能被持续认定为高新技术企业或西部大开发企业并继续享受 15%所得税税率优
惠,或者国家税收优惠政策发生变动导致公司及子公司不能持续享受上述税收优
惠,将对公司未来盈利水平产生不利影响。

    8、受限资产金额较大的风险

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    截至 2019 年 3 月末,发行人受限资产金额为 3,196,241.26 万元,占总资产
的比例为 38.00%,占净资产的比例为 86.39%,受限资产主要为公司拟持有到期
的安全性高、流动性好的存款,还包括部分质押存单、保证金等。但发行人仍存
在受限资产占比相对较大的风险。

    9、仲裁等事项可能影响 2019 年业绩的风险

    发行人存在仲裁案件,涉及金额为 6.08 亿元,发行人基于目前可获取的信
息以及谨慎性原则于 2018 年确认预计有关金融负债 3.14 亿元。2019 年,公司对
基于早期技术开发的动力电池生产设备的折旧年限由 5 年变更为 4 年,根据变更
后的折旧年限,预计对公司 2019 年度净利润的负面影响不超过 6.41 亿元。上述
事项对公司净利润的影响存在一定的不确定性。

    10、平均资产回报率下降的风险

    2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月,公司平均资产回报率分别为
18.59%、12.64%、7.14%和 1.75%(未年化)。由于公司 2017 年增资扩股以及 2018
年公司实现 A 股上市,导致资产规模增长较多,使得平均资产回报率有所下降。
虽然报告期内公司扣除非经常性损益的净利润持续增长,但若增速低于资产规模
的增速,可能存在平均资产回报率下降的风险。

    (二)经营风险

    1、市场需求波动风险
    近年来,尽管国内新能源汽车市场增长较快,但目前中国新能源汽车的发展
仍处于起步阶段,新能源汽车产销量在汽车行业总体占比依然较低,购买成本、
充电时间、配套充电设施等因素仍会对新能源汽车产业的发展形成一定的制约。
未来如果受到配套设施建设和推广、客户认可度、产业政策变化等因素影响,导
致新能源汽车市场需求出现较大波动,将会对公司的生产经营造成重大影响。
    在储能电池领域,随着日趋严峻的环保压力,可再生能源的大量应用已是大
势所趋,储能产品作为实现可再生能源充分应用的至关重要一环,具有广阔的市
场前景。但目前我国储能产业成本相对较高,技术尚需进步,整体发展仍存在一
定的不确定性。
    在锂电池材料领域,随着未来新能源汽车及锂电储能市场的增长,锂电池回


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收及锂电池材料加工制造业务存在巨大的市场空间。但锂电池回收及材料行业尚
未形成规模效应、梯次利用回收周期较长,锂电池材料市场发展存在一定程度的
不确定性。

       2、市场竞争加剧风险
    近年来,随着国家对新能源汽车产业的支持,新能源汽车市场在快速发展的
同时,国内外市场竞争也日趋激烈。动力电池作为新能源汽车核心部件之一,也
不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式参与竞争,同时现
有动力电池企业亦纷纷扩充产能,市场竞争日益激烈。随着市场竞争压力的不断
增大和客户需求的不断提高,公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风
险。

       3、原材料价格波动及供应的风险
    公司生产经营所需主要原材料包括正极材料、负极材料、隔膜和电解液等。
受有关大宗商品价格变动及市场供需情况的影响,公司原材料的采购价格及规模
也会出现一定波动。为降低原材料价格及供应风险,公司已采取战略合作及供应
链管控等措施提升采购管理。另外,公司已建立及时追踪重要原材料市场供求和
价格变动的信息系统,通过提前采购等措施,有效控制成本。
    尽管公司已建立较完善的原材料采购管理体系,但宏观经济形势变化及突发
性事件仍有可能对原材料供应及价格产生多方面的影响。如果发生主要原材料供
应短缺、价格大幅上升的情况,或内部采购管理措施未能得到有效执行,将可能
导致公司不能及时采购生产所需的原材料或采购价格较高,从而对公司的生产经
营产生不利影响。

       4、客户相对集中的风险
    2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月,公司前五大客户销售金额占当
期公司营业收入的比例分别为 79.49%、51.90%、42.34%和 40.14%。公司对前五
大客户的销售收入占营业收入的比例相对较高,主要是由于公司客户主要为新能
源汽车行业龙头企业,且下游行业集中度较高,导致公司客户相对集中。报告期
内随着新能源汽车行业的快速发展、公司业务规模的扩大、客户覆盖范围的增加,
客户集中度呈下降趋势。但若未来公司主要客户出于经营情况不利等原因,降低
对公司产品的采购,仍将会对公司经营产生不利影响。

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    5、新产品和新技术开发风险
    公司通过长期技术积累和发展,培养了一支高水平的技术研发团队,拥有较
强的自主创新能力,技术研发水平位于行业前列。由于动力电池产品应用市场、
环境对产品性能品质要求较为严格,只有不断地进行技术创新、改进工艺和材料,
才能持续满足市场竞争发展的要求。公司如果不能始终保持技术水平行业领先并
持续进步,市场竞争力和盈利能力可能会受到影响。

    6、核心技术人员流失和泄密风险
    技术和研发水平是动力电池行业发展的关键,能否持续保持高素质的技术团
队、研发并制造具有国际竞争力的高端及高附加值产品,对于公司的可持续发展
至关重要。公司十分重视对技术人才的培养和引进,以保证各项研发工作的有效
组织和成功实施。为保持核心技术人员的积极性和稳定性,公司制定了相应激励
约束机制,鼓励技术创新,较好地保证了公司研发体系的稳定和研发能力的持续
提升。但未来仍可能会面临或核心技术人员流失或竞争对手不正当获取公司技术
的风险。
    同时,为防止技术泄密,公司采取了与核心技术人员签定保密协议和竞业禁
止协议、对核心技术和产品申请知识产权保护、加强员工保密意识培训等一系列
技术保护措施。但上述措施并不能完全保证技术不外泄,一旦核心技术泄密,将
会对公司业务发展造成不利影响。

    7、关于知识产权的相关风险
    公司重视技术研发及创新,经过多年的研发和积累,在新能源汽车动力电池
方面积累了较强的技术优势和品牌影响力。公司相当数量的研发成果已经通过申
请专利的方式获得了保护,部分尚处于专利申请的过程中。公司在境内外注册了
多项商标,并具有良好的品牌形象。如果上述知识产权受到侵害或与其他企业发
生纠纷,可能给公司经济效益和品牌形象等方面造成不利影响。

    8、产品质量和安全风险
    公司一贯重视产品质量和安全问题,采用了较高的质量和安全标准,在采购、
生产和销售各个环节建立了严格的质量管理及风险控制体系,全过程、全方位地
保障产品安全。但是,产品质量控制涉及环节多,管理难度大,产品的生产过程
不能完全排除生产安全事故发生的可能性,且易受到各种不确定因素或无法事先

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预见因素影响,不排除由于不可抗力因素、使用不当及其他人为原因等导致的产
品质量和安全问题并由公司承担相应责任的风险。

    9、环保相关风险
    公司生产过程中会产生废气、废水和固体废物等污染排放物和噪声,公司持
续投入资金和技术力量用于环保设备和生产工艺的改造,并严格按照环保法规要
求采取了处理措施,实现了综合回收利用或达标排放。发行人及其子公司报告期
内不存在环保方面的重大违法违规,但仍不能完全排除因管理疏忽或不可抗力等
因素出现环境事故的风险,可能对环境造成影响或违反环保方面法律法规,从而
影响公司日常经营。
    此外,随着经济的发展、人民生活水平的改善和环保意识的增强,国家对环
境保护工作日益重视,环保标准不断提高。如果国家提高环保标准或出台更严格
的环保政策,进一步提高对企业生产经营过程的环保或安全生产要求,将导致公
司相关成本增加,从而影响经营业绩。

    (三)管理风险

    1、业务规模扩大带来的管理风险
    经过多年的持续发展,公司已经积累了一大批管理人才、技术人才和市场营
销人才,并建立了较稳定的经营管理体系。但随着公司主营业务的不断拓展、产
品数量的不断增长和产品结构的不断优化,如何建立更加有效的经营管理体系,
进一步完善内部控制体系,引进和培养管理人才、技术人才和市场人才将成为公
司面临的重要问题。如果公司经营管理体系及人力资源统筹能力不能随着业务的
扩张而相应提升,未来公司的业务发展将因此受到影响。

    2、实际控制人控制的风险

    公司实际控制人为曾毓群、李平,截至 2019 年 3 月 31 日,公司实际控制人
合计控制公司 31.14%的股份。虽然公司已经建立了较为完善的公司治理结构及
内部控制制度,并建立健全了各项规章制度,全面接受投资者和监管部门的监督
和管理;但曾毓群、李平作为公司实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表
决权对公司的经营决策实施控制,从而对公司的发展战略、生产经营和利润分配
等决策产生重大影响。


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    (四)政策风险

    受益于国家新能源汽车产业政策的推动,2009 年以来我国新能源汽车产业
整体发展较快,动力电池作为新能源汽车核心部件之一,其市场亦发展迅速。

    随着新能源汽车市场的发展,国家对新能源汽车推广的补贴政策在逐步调
整,总体来看,补贴政策呈现额度收紧、技术标准要求逐渐提高的趋势。2019
年 3 月 26 日,财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委四部门发布《关
于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,进一步调整了新能源
乘用车、新能源客车、新能源货车补贴标准。

    报告期内,动力电池系统销售是公司最主要的收入来源,2016 年、2017 年
和 2018 年,公司动力电池系统销售收入分别 1,397,559.45 万元、1,665,682.99 万
元和 2,451,542.99 万元,占主营业务收入的比例分别为 95.55%、87.01%和 85.82%。
新能源汽车产业相关政策的变化对动力电池行业的发展有一定影响,进而影响公
司产品的销售及营业收入等。如果政策退坡超过预期或相关产业政策发生重大不
利变化,可能会对公司经营业绩产生不利影响。




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           第三节 发行人及本期债券的资信状况

一、信用评级

    (一)信用级别

    联合评级出具了《宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年公开发行公司
债券(面向合格投资者)信用评级报告》。经联合评级综合评定,发行人的主体
信用等级为 AAA 级,本期债券的信用等级为 AAA 级。

    (二)评级报告的主要事项

    1、信用评级结论及标识所代表的涵义

    经联合评级综合评定,发行人主体长期信用等级为 AAA 级,评级展望为稳
定,该级别反映了宁德时代偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,
违约风险极低;本期债券的信用等级为 AAA 级,长期债券(含公司债券)信用
等级符号及定义同公司主体长期信用等级。

    2、信用评级报告内容摘要

    公司作为我国动力锂电池制造行业的龙头企业,在行业地位、经营规模、技
术水平以及市场认可程度等方面具备很强的竞争优势。近年来,随着新能源汽车
行业的快速发展以及产能不断释放,公司资产规模大幅增长,整体经营业绩显著
提高,盈利能力较强,经营活动现金流状况较佳。同时,联合评级也关注到动力
电池行业结构性产能过剩较为严重、上游原材料价格波动较大、公司动力电池产
品均价逐年下降、下游新能源汽车补贴退坡、公司未来资本性投资规模较大以及
大额应收账款对公司运营资金存在占用等因素对公司信用水平可能带来的不利
影响。

    2018 年公司成功完成 IPO,未来随着 IPO 募投项目陆续达产,公司综合竞
争力有望进一步增强。联合评级对公司的评级展望为“稳定”。

    (1)优势

    ①公司是动力电池行业龙头企业,行业地位及产品市场认可程度很高,且目
前已与国内绝大多数电动汽车主机厂商以及部分国际知名汽车生产企业建立了

                                    31
宁德时代新能源科技股份有限公司                 公开发行公司债券募集说明书


较稳定的业务合作关系,经营基础稳定。

    ②公司研发能力突出,技术专利储备规模大,且已参与多项国内锂电池行业
标准的编撰及国家级科研课题的研发,有利于公司市场竞争能力的巩固和提高。

    ③近年来我国电动汽车行业市场需求快速增长,公司收入规模和盈利水平明
显提高,经营活动现金流状况较佳。

    (2)关注

    ①新能源汽车补贴退坡较为明显,并由整车厂向上游传导,对动力电池行业
造成直接影响;随着日韩电池企业进入国内市场,未来国内动力电池行业市场竞
争将更加激烈。

    ②动力电池行业内企业纷纷扩张产能,行业已出现产能结构性过剩,市场竞
争加剧,产品价格下跌等现象。

    ③公司应收账款规模较大,对公司运营资金形成占用;公司未来资本性投资
规模较大,存在较大资金支出需求。

    (三)跟踪评级安排

    根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次(期)
债券存续期内,在每年宁德时代年报公告后的两个月内,且不晚于每一会计年度
结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级,并在本次(期)债券存续期内根据
有关情况进行不定期跟踪评级。

    宁德时代应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告以及其
他相关资料。宁德时代如发生重大变化,或发生可能对信用等级产生较大影响的
重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。

    联合评级将密切关注宁德时代的相关状况,如发现宁德时代或本次(期)债
券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的
重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,据
以确认或调整本次(期)债券的信用等级。

    如宁德时代不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评级将根据有关情
况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至宁德时代

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提供相关资料。

     联合评级对本次(期)债券的跟踪评级报告将在联合评级网站和交易所网站
公告,且在交易所网站公告的时间不晚于在联合评级网站、其他交易场所、媒体
或者其他场合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送宁德时代、监管部门
等。

二、发行人主要资信情况

       (一)公司获得银行授信的情况

     发行人与国内主要商业银行建立了长期、稳固、良好的合作关系,截至 2019
年 3 月 31 日,发行人取得银行人民币授信额度 7,011,050.90 万元,其中已使用
授信额度 2,456,408.01 万元,尚未使用授信额度 4,554,642.89 万元;美元授信额
度 19,535.00 万美元,其中已使用 1,677.55 万美元,尚未使用额度 17,857.45 万美
元。

       (二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象

     本公司在与主要客户发生业务往来时,严格按照合同执行,最近三年及一期
没有发生过重大违约现象。

       (三)最近三年及一期发行的债券(含债务融资工具)以及偿还情况

     最近三年及一期公司未发行过债券(含债务融资工具),不存在延迟支付债
券利息或本金的情况。

       (四)本次发行后的累计公司债券余额及其占本公司最近一期末净资产的比


     按本次不超过 100.00 亿元的发行总额测算,本次发行完成后,本公司累计
公司债券余额不超过 100.00 亿元,占本公司截至 2019 年 3 月 31 日合并财务报
表口径净资产(含少数股东权益)的比例为 27.03%,未超过公司最近一期末净
资产的 40%。

       (五)发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要偿债指标

     报告期内,公司主要财务指标情况如下:


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    项目         2019年3月31日        2018年12月31日   2017年12月31日   2016年12月31日

流动比率(倍)                 1.57             1.73             1.85             2.14
速动比率(倍)                 1.37             1.51             1.66             2.00
资产负债率
                              56.01            52.36            46.70            44.76
(%)
    项目          2019年1-3月            2018年度         2017年度         2016年度
EBITDA 利息
                              21.14            31.74            61.54            65.61
保障倍数(倍)
贷款偿还率
                          100.00              100.00           100.00           100.00
(%)
利息偿付比率
                          100.00              100.00           100.00           100.00
(%)
   上述财务指标的计算方法:
   流动比率=流动资产/流动负债
   速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
   资产负债率=负债合计/资产合计
   EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
   贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
   利息偿付比率=实际支付利息/应付利息




                                               34
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      第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
    本期债券发行后,本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管
理、流动性管理和募集资金使用管理,及时、足额地准备资金用于每年的利息支
付及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。

一、偿债计划

    本期债券利息和本金的支付通过登记机构和有关机构办理,具体事项将按照
国家有关规定,由公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中予以说明。

    (一)利息的支付

    1、本期公开发行的公司债券的票面利率将根据市场询价结果,由发行人与
主承销商按照有关规定协商一致,在利率询价区间内确定。本期公司债券采取单
利按年计息、不计复利,利息自首个起息日起每年支付一次,最后一期利息随本
金的兑付一起支付。

    品种一的付息日期为 2020 年至 2024 年每年的 10 月 28 日。如投资者行使回
售选择权,则其回售部分债券的付息日为 2020 年至 2022 年每年的 10 月 28 日。
如遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另计利息。

    品种二的付息日期为 2020 年至 2024 年每年的 10 月 28 日。如遇非交易日,
则顺延至其后的第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另计利息。

    2、根据国家税收法律、法规,投资者投资本次债券应缴纳的有关税费由投
资者自行承担。

    (二)本金的偿付

    品种一的兑付日期为 2024 年 10 月 28 日;若投资者行使回售选择权,则其
回售部分的兑付日期为 2022 年 10 月 28 日。如遇非交易日,则顺延至其后的第
1 个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

    品种二的兑付日期为 2024 年 10 月 28 日。如遇非交易日,则顺延至其后的
第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另计利息。



                                     35
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二、偿债资金来源

    (一)公司较强的盈利能力

    2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月,公司营业收入分别为 1,487,898.51
万元、1,999,686.08 万元、2,961,126.54 万元和 998,185.57 万元,净利润分别为
291,843.69 万元、419,405.66 万元、373,589.65 万元和 111,682.22 万元,经营活
动现金流入分别为 1,196,996.87 万元、1,953,156.08 万元、3,616,515.07 万元和
1,330,035.04 万元。

    随着新能源汽车行业快速发展,国内动力电池市场需求不断增长,公司作为
行业内技术领先的动力电池供应商,具有较强竞争优势,随着产能逐渐释放,营
业收入有望保持增长。发行人经营活动创造现金流的能力较强,销售回款质量较
好,并且随着发行人生产经营规模不断扩大,经营活动现金流入有望继续保持稳
定增长,从而为发行人偿还本期公司债券提供保障。

    (二)上市公司畅通的融资途径

    作为 A 股上市公司,发行人可在资本市场直接进行股权融资,并且与多家
银行保持良好合作关系,已获得充足的授信额度。发行人直接融资和间接融资渠
道较为畅通,为本期公司债券的偿还提供可靠保证。

三、偿债应急保障方案

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人流动资产金额为 6,052,069.75 万元,占总资
产的比例为 71.96%,占比较高。发行人流动资产以货币资金、应收票据及应收
账款为主,截至 2019 年 3 月 31 日的余额分别为 3,222,495.15 万元和 1,709,584.79
万元,占流动资产的比例分别为 53.25%和 28.25%。发行人资产流动性较强,必
要时可及时变现,为偿债提供保障。

    (一)货币资金

    截至 2018 年末和 2019 年 3 月末,发行人货币资金余额分别为 2,773,118.97
万元和 3,222,495.15 万元,其中,除保证金、质押存款外余额为 2,465,065.46 万
元和 2,962,194.90 万元(包括公司拟持有至到期的存款),对本期公司债券的覆
盖程度较高。发行人较大规模的自有货币资金将为本期公司债券的偿付提供有力


                                        36
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保障。

    (二)应收账款及应收票据

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年一季度末,发行人应收账
款分别为 731,584.00 万元、691,852.16 万元、622,485.74 万元和 793,306.48 万元,
公司主要客户为大中型整车企业,资金实力雄厚,信用记录良好,回收风险较小。
发行人将不断加强对应收账款的管理,加快应收账款的回收,应收账款的不断回
收将为本期公司债券的偿付提供有力支撑。

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年一季度末,发行人应收票
据余额分别为 57,052.28 万元、545,833.53 万元、974,289.06 万元和 916,278.32 万
元,占当期流动资产的比例分别为 2.62%、16.52%、18.07%和 15.14%,公司应
收票据以银行承兑汇票为主,必要时可及时通过贴现等方式获取资金,从而为本
期公司债券的偿付提供有力支撑。

四、偿债保障措施

    为了充分、有效地维护债券持有人的利益,公司为按时、足额偿付本期债券
制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格
执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务
等,努力形成一套确保本期债券安全付息、兑付的保障措施。

    (一)切实做到专款专用

    发行人将制定专门的债券募集资金使用计划,相关业务部门对资金使用情况
将进行严格检查,切实做到专款专用,保证募集资金的投入、运用、稽核等方面
的顺畅运作,并确保本期债券募集资金根据股东大会决定并按照本募集说明书披
露的用途使用。

    (二)设立专门的偿付工作小组

    本公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金,保证本息
的如期偿付,保障债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个交
易日内,公司将组成偿付工作小组,负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。




                                       37
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       (三)制定并严格执行资金管理计划

    本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管
理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到期
应付情况制定年度、月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准
备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利
益。

       (四)充分发挥债券受托管理人的作用

    本期债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人协调债券持有人对
公司的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,协调债券持有人,采
取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。

    发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履行
职责,定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料,并在公司可能出现债券
违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理
协议》采取必要的措施。

    有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书“第十节 债券受托
管理人”。

       (五)制定《债券持有人会议规则》

    发行人和债券受托管理人根据《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规
的要求,制定了《债券持有人会议规则》,约定了债券持有人通过债券持有人会
议行使权利的范围、程序及其他重要事项,为保障本期债券本息的及时足额偿付
作出了合理的制度安排。

    有关《债券持有人会议规则》的具体条款,详见本募集说明书“第九节 债
券持有人会议”。

       (六)严格履行信息披露义务

    发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则,按《债券受托管理
协议》及中国证监会、深圳证券交易所的有关规定进行重大事项信息披露,使公
司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监


                                      38
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督,防范偿债风险。

    (七)公司承诺

    根据公司于 2019 年 6 月 25 日召开的公司第二届董事会第四次会议和 2019
年 7 月 16 日召开的 2019 年第一次临时股东大会审议通过的关于本次债券发行的
有关决议,在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息
时,公司将至少采取如下措施:

    (1)不向股东分配利润;

    (2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;

    (3)调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;

    (4)与本次公开发行公司债券相关的公司主要责任人不得调离等措施。

五、违约责任及解决措施

    公司保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债
券利息并兑付本期债券本金。若公司不能按时支付本期债券的本金、利息和/或
逾期利息,或发生其他违约情况时,债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》
代表债券持有人向公司进行追索,包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。如
果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权直接
依法向公司进行追索,并追究债券受托管理人的违约责任。

    《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的任何
争议,首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成,该争议应提交受托
管理人住所地人民法院解决。




                                     39
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                     第五节 发行人基本情况

一、发行人概况

    公司中文名称:宁德时代新能源科技股份有限公司

    公司英文名称:Contemporary Amperex Technology Co., Limited

    法定代表人:周佳

    有限公司成立日期:2011 年 12 月 16 日

    股份公司设立日期:2015 年 12 月 15 日

    注册资本:219,444.50 万元

    实缴资本:219,444.50 万元

    注册地址:宁德市蕉城区漳湾镇新港路 2 号

    办公地址:宁德市蕉城区漳湾镇新港路 2 号

    邮政编码:352100

    信息披露负责人:林美娜、姚博书

    电话:0593-8901666

    传真:0593-8901999

    电子信箱:CATL-IR@catlbattery.com

    所属行业:公司主要从事新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产
和销售,以及锂电池回收利用业务。根据中国证监会《上市公司行业分类指引
(2012 年修订)》规定,公司属于“C 制造业”中的子类“C38 电气机械和器材
制造业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》(GB/T 4754-2011),
公司属于门类“C 制造业”中的大类“C38 电气机械和器材制造业”中的小类
“C3841 锂离子电池制造”。

    经营范围:锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储
能电池、超级电容器、电池管理系统及可充电电池包、风光电储能系统、相关设
备仪器的开发、生产和销售及售后服务;对新能源行业的投资;锂电池及相关产

                                      40
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品的技术服务、测试服务以及咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批
准后方可开展经营活动)。

    统一社会信用代码:91350900587527783P

二、发行人设立及股本变动情况

    (一)宁德时代有限成立

    宁德时代有限系由宁德时代投资货币出资 100 万元设立,成立时注册资本为
100 万元。

    2011年12月7日,福建海峡会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》(闽
海财验字[2011]528号),截至2011年12月6日,宁德时代有限已收到宁德时代投资
缴纳的注册资本合计100.00万元,出资方式为货币资金。2017年8月18日,致同
会计师出具了《验资复核报告》(致同专字[2017]第351ZB0118号),对《验资报
告》(闽海财验字[2011]528号)进行了复核。

    2011年12月16日,宁德时代有限取得宁德市蕉城区工商行政管理局核发的注
册号为350902100027641的《企业法人营业执照》。

    宁德时代有限设立时的股权结构如下:
                                                                     单位:万元
  序号                股东名称              出资额               出资比例
    1        宁德时代投资                            100.00            100.00%
                  合计                               100.00            100.00%

    (二)有限公司整体变更为股份公司

    2015 年 11 月 25 日,宁德时代有限召开股东会,全体股东一致同意以 2015
年 10 月 31 日为基准日整体变更设立股份有限公司,公司名称变更为“宁德时代
新能源科技股份有限公司”。2015 年 11 月 30 日,瑞丰投资、黄世霖、宁波联
创、李平签署了《宁德时代新能源科技股份有限公司发起人协议》。

    2015 年 12 月 15 日,公司召开创立大会暨 2015 年第一次临时股东大会,全
体股东一致同意宁德时代有限以经致同会计师审计的截至 2015 年 10 月 31 日的
净资产 68,937.17 万元为基数,按照 1.723429141575:1 的比例折合股本 40,000 万
股,其余计入资本公积。致同对本次整体变更注册资本的实收情况进行了审验,

                                      41
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并出具了《验资报告》(致同验字(2015)第 351ZB0035 号)。

    2015 年 12 月 15 日,公司取得了福建省宁德市工商行政管理局颁发的统一
社会信用代码为 91350900587527783P 的《营业执照》。

    股份公司设立时的股权结构如下:
                                                                                单位:万股
  序号                  发起人名称                    持股数                  持股比例
    1        瑞庭投资                                       20,000.00               50.00%
    2        黄世霖                                         10,000.00               25.00%
    3        宁波联创                                        6,000.00               15.00%
    4        李平                                            4,000.00               10.00%
                      合计                                  40,000.00              100.00%

    (三)首次公开发行股票并上市

    2018 年 6 月 11 日,公司首次公开发行的人民币普通股在深圳证券交易所创
业板上市,新增发行 217,243,733 股,上市后公司总股本增加至 2,172,437,000 股。
公司首次公开发行股票并上市以后的股本变动情况请参见公司在巨潮资讯网
(http://www.cninfo.com.cn)披露的相关公告。

三、发行人股东及实际控制人情况

    (一)发行人前十大股东情况

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人总股本为 2,195,017,400 股,发行人前十大
股东情况如下表所示:
                                                                                  单位:股

                                                                              持有有限售条
        股东名称               股东性质       持股比例         持股数量
                                                                              件的股份数量

        瑞庭投资             境内非国有法人        26.04%       571,480,527     571,480,527
         黄世霖               境内自然人           11.89%       260,900,727     260,900,727
        宁波联创             境内非国有法人        7.57%        166,200,263     166,200,263
          李平                境内自然人           5.10%        111,950,154     111,950,154
        招银叁号             境内非国有法人        3.29%         72,157,116      72,157,116
        招银动力             境内非国有法人        3.05%         66,980,205      66,980,205
        西藏鸿商             境内非国有法人        2.86%         62,745,321      62,745,321


                                              42
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                                                                             持有有限售条
        股东名称            股东性质            持股比例      持股数量
                                                                             件的股份数量

        常州颀德                其他                 2.10%      45,999,147      45,999,147
        先进制造         境内非国有法人              2.08%      45,585,780      45,585,780
        西藏旭赢         境内非国有法人              1.76%      38,685,909      38,685,909
       截至 2019 年 3 月 31 日,上述股东中仅黄世霖持有的 24,000,000 股股票存在
质押。

       (二)发行人最近三年及一期控股股东及其变化情况

       截至 2019 年 3 月 31 日,公司的控股股东是瑞庭投资,瑞庭投资由曾毓群持
有 100%股权。截至 2019 年 3 月 31 日,瑞庭投资直接持有公司 26.04%的股份。
       发行人控股股东最近三年及一期内未发生变化。
       公司控股股东情况如下:

公司名称                宁波梅山保税港区瑞庭投资有限公司
成立时间                2012 年 10 月 15 日
注册资本                5,000.00 万元
住所                    浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A 区 H0938
股东构成及持股比例      曾毓群持有 100%股权
                        实业投资,投资管理,投资咨询。(依法须经批准的项目,经相关
经营范围
                        部门批准后方可开展经营活动)
                         最近一年主要财务数据(单位:万元)
               项目                       总资产             净资产            净利润
2018 年 12 月 31 日/2018 年度                 115,444.34      110,225.29         13,819.26

注:上述财务数据已经宁波东海会计师事务所有限公司审计。

       (三)发行人最近三年及一期实际控制人及其变化情况

       公司实际控制人为曾毓群和李平,截至 2019 年 3 月 31 日,曾毓群持有公司
控股股东瑞庭投资 100%股权,间接持有公司 26.04%的股份;李平直接持有公司
5.10 %的股份,两人为一致行动人,合计持有公司股本总额的 31.14%。

       公司最近三年及一期实际控制人均为曾毓群和李平,未发生变化,截至 2019
年 3 月 31 日,发行人股权控制关系如下图所示:




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                          曾毓群                                    李 平


                               100%

                                                                       5.10%
                         瑞庭投资

                               26.04%

                                               宁德时代


    发行人实际控制人曾毓群和李平的简要背景见本募集说明书“第五节 发行
人基本情况”之“六、发行人董事、监事、高级管理人员情况”。

    (四)发行人控股股东、实际控制人对其他企业的主要投资情况

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人实际控制人曾毓群主要对外投资情况如下:
对外投资企业名
                      注册地        主要经营地         业务性质             股东及持股比例
      称
宁波梅山保税港
区瑞庭投资有限        宁波市           宁波市          投资管理        曾毓群        100.00%
    公司
宁德瑞庭投资有                                                         曾毓群         99.00%
                      宁德市           宁德市          投资管理
    限公司                                                            其他股东        1.00%

宁德瑞合投资有                                                         曾毓群         99.00%
                      宁德市           宁德市          投资管理
    限公司                                                            其他股东        1.00%
香港瑞华投资有
                       香港             香港          投资与咨询       曾毓群        100.00%
    限公司
宁德前程投资有                                                        瑞庭投资        80.00%
                      宁德市           宁德市          投资管理
    限公司                                                            其他股东        20.00%

上海商翔金属贸                                                        瑞庭投资        49.00%
                      上海市           上海市          对外贸易
  易有限公司                                                          其他股东        51.00%
                                                                    香港瑞华投
瑞友投资有限公     British Virgin   British Virgin                                    56.25%
                                                      投资与咨询    资有限公司
      司              Islands          Islands
                                                                      其他股东        43.75%

Societe de Mines    République      République                    瑞友投资有
                                                      锂矿资源勘                       80%
 d'Or Resources    Démocratique    Démocratique                     限公司
    SARLU            du Congo         du Congo            探
                                                                      其他股东         20%

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人实际控制人李平主要对外投资情况如下:



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                              主要经
对外投资企业名称   注册地                      业务性质             持股比例
                                营地
    永佳投资       宁德市     宁德市           投资管理          李平          100%

上海适达投资管理                                                 李平          90%
                   上海市     上海市           投资管理
    有限公司                                                   其他股东        10%
     RAINBOW                                                     李平          75%
                    British   British
      CASTLE
                    Virgin    Virgin           股权投资
DEVELOPMENTS                                                   其他股东        25%
                    Islands   Islands
     LIMITED
合荔投资管理(上                                                 李平          64%
   海)有限公司
                   上海市     上海市           投资管理
(正在办理清算和                                               其他股东        36%
    注销手续)
        RCS         British   British
  INVESTMENT        Virgin    Virgin           股权投资          李平          100%
      CO.LTD        Islands   Islands
                                        电梯、建筑材料、     上海适达投资
                                                                               40%
上海适达电梯有限                        五金交电、计算机     管理有限公司
                   上海市     上海市
      公司                              软硬件及配件的销
                                                               其他股东        60%
                                              售
                                        家居系统领域内的     上海适达投资
                                                                               52%
上海林适舒适家居                        技术开发、技术咨     管理有限公司
                   上海市     上海市
  系统有限公司                          询、技术转让、技
                                                               其他股东        48%
                                            术服务
上海合丽投资管理                                             合荔投资管理
    有限公司                                                 (上海)有限公    82%
                   上海市     上海市           投资管理            司
(正在办理清算和
  注销手续)                                                   其他股东        18%
合荔国际贸易(上                                             上海合丽投资
                                                                               67%
  海)有限公司                          货物进出口及技术     管理有限公司
                   上海市     上海市
(正在办理清算和                          进出口业务
                                                               其他股东        33%
  注销手续)
                    British   British                            RCS
RAINBOW RICH
                    Virgin    Virgin           股权投资      INVESTMENT        100%
 PROFITS LTD.
                    Islands   Islands                           CO.LTD
                                                               RAINBOW
 PERFECT LINK       British   British                            RICH          50%
  VENTURES          Virgin    Virgin           股权投资      PROFITS LTD.
   LIMITED          Islands   Islands
                                                               其他股东        50%

    (五)发行人控股股东、实际控制人持有的发行人股份被质押或存在争议的
情况

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人控股股东、实际控制人持有发行人的股份不
存在质押或其他有争议的情况。




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四、发行人重大资产重组情况

      最近三年及一期,发行人未实施重大资产重组。

五、发行人组织结构及重要权益投资情况

      (一)发行人组织结构及各部门主要职责

      公司根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定,建立了较完整
的内部组织结构,截至 2019 年 3 月 31 日,发行人组织结构如下图所示:

                                        股东大会
                                                                         战略委员会

                监事会
                                                                         提名委员会
                                         董事会
                                                                    薪酬与考核委员会
             董事会办公室
                                                                         审计委员会
                                        总经理




               供                                  职
               应            企
                     企      业                    业         综            人
 市     研     链                  流              健    内                       分
               与    业      公    程     质             部   合    财      力         审
 场     发           策      共                    康                             支
 中     中     运                  与     量             服   管    经      资    机   计
                     划      事           部       与         理    部      源         部
                                                         务
                                  IT




 心     心     营    部            部              安                             构
               中            务                          部   部            部
                             部                    全
               心                                  部



      公司各部门主要职责如下:

      部门名称                                           主要职责
                          公司市场扩张的责任部门,通过为客户提供有竞争力的解决方案、产
       市场中心           品和服务,确保公司收入、市场份额、新市场开发、品牌建设等目标
                          达成。
                          公司产品创新、工程创新、技术创新的责任部门,通过打造公司产品
       研发中心           平台、工程平台、技术平台,快速相应客户需求,加速创新成果转化,
                          在设计阶段构筑公司的安全与质量优势。
                          公司契约化交付的责任部门,通过集成供应链和核心制造平台能力,
供应链与运营中心
                          实现精益生产,高质高效交付。
                          公司业务发展战略和投资战略规划部门,组织公司战略规划,负责重
      企业策划部
                          大投资项目实施,端到端管理公司投资项目。
                          公司公共关系管理责任部门,负责收集、分析和研究国家和地方的产
 企业公共事务部           业相关政策和信息,为公司高层决策提供依据和参考;组织公司相关
                          部门参与行业标准和相关法规的讨论与制定。

                                                    46
宁德时代新能源科技股份有限公司                          公开发行公司债券募集说明书


    部门名称                                     主要职责
                      公司业务流程和信息资产管理的责任部门,为业务部门提供流程 IT
   流程与 IT 部
                      专业化服务平台和工具,致力于公司业务效率提升和卓越运营。
                      公司产品质量保障的责任部门,负责公司质量管理体系的建立、维护
     质量部
                      与监督实施,落实全面质量管理,打造质量品牌。
                      公司安全生产,绿色生产及职业健康管理的责任部门,负责公司安全
职业健康与安全部      体系的建立,安全意识的持续提升,安全责任落实和监督检查,预防
                      预警和及时排除安全隐患。
                      公司日常运营的行政服务平台,负责确保公司业务正常开展所需的各
   内部服务部
                      项行政事务策划与管理,为员工打造优质的工作环境。
                      公司经营管理、重大项目管理、企业文化建设和重点任务管理的责任
   综合管理部         部门,组织公司年度经营计划、组织绩效管理、重点工作推进、文化
                      氛围建设等相关工作落实。
                      公司战略财经和财务管理的责任部门,建立与战略匹配的预算、核算
     财经部           和决算,从财经纬度,为公司高层提供决策分析,为企业运营提供财
                      务解决方案。
                      公司人力资本增值的责任部门,通过制定选用留育等人才解决方案,
   人力资源部
                      打造与战略和组织需求匹配的人才梯队,营造业绩导向的奋斗文化。
                      公司内部审计的责任部门,通过合规审计,最大化制度红利,通过审
     审计部
                      计分析,为公司业务改进,管理改进提供战略支持。
                      负责公司信息披露、投资者关系管理、证券事务工作;协助董事会秘
                      书筹备公司股东大会、董事会、监事会,协助办理股东大会、董事会、
  董事会办公室
                      监事会闭会期间的日常事务;负责公司与证券监管机构、股东及媒体
                      的沟通和联络工作。

(二)发行人重要权益投资情况

    1、主要子公司

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人的主要子公司基本情况如下表所示:


          子公司名称                主要经营地         注册地          业务性质

           青海时代                   西宁市           西宁市           制造业
           湖南邦普                   长沙市           长沙市           制造业

    截至 2019 年 3 月 31 日,公司持有宁德和盛 51%股权,宁德和盛持有广东邦
普循环科技有限公司 66.72%股权,广东邦普循环科技有限公司持有湖南邦普
100%股权。

    截至 2019 年 3 月 31 日,公司持有青海时代 60.42%股权,国开发展基金有
限公司持有青海时代 39.58%股权,国开发展基金不参与青海时代的日常经营管
理,未指派董事、监事及高级管理人员,公司实际拥有青海时代 100%表决权。

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人及其重要子公司未被列入失信被执行人名单、

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环境保护领域失信生产经营单位名单和安全生产领域失信生产经营单位名单。

    发行人的主要子公司具体情况如下:

    (1)青海时代

    青海时代成立于 2012 年 11 月 5 日,注册资本 48,000 万元,经营范围为“锂
离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、超级电容
器、电池管理系统、充放电系统、储能系统和电池材料及相关生产设备的开发、
生产、销售、售后服务及技术咨询服务;对新能源技术的推广以及对新能源行业
的投资;代理各类商品和技术的进出口业务(国家限制经营的商品和技术除外);
机器设备的租赁、销售。”

    截至 2018 年末,青海时代经审计的总资产 239,271.72 万元,净资产 140,631.88
万元;2018 年度公司实现营业收入 165,116.76 万元,实现净利润 42,062.48 万元。

    (2)湖南邦普

    湖南邦普成立于 2008 年 1 月 11 日,注册资本 6,000 万元人民币,经营范围
为“新材料、电池及新能源的研发、生产、加工与销售;电池、废旧电池、塑料
及含有镍、钴、铜、锰的有色金属废物的收集、利用与销售;自营和代理各类商
品和技术的进出口业务(国家法律法规禁止或限制的除外);环保工程的设计与
施工。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)”。

    截至 2018 年末,湖南邦普经审计的总资产 352,295.18 万元,净资产 143,799.82
万元;2018 年度公司实现营业收入 466,531.08 万元,实现净利润 53,914.50 万元。

    2、重要参股公司

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人重要的参股公司基本情况如下表所示:

            参股公司名称              主要经营地         注册地      业务性质

   上汽时代动力电池系统有限公司        江苏溧阳         江苏溧阳      制造业
         Valmet Automotive Oy               芬兰          芬兰        制造业
      North American Lithium Inc.           加拿大       加拿大       制造业

    截至 2019 年 3 月 31 日,公司直接持有上汽时代动力电池系统有限公司 49%
股权。


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    截至 2019 年 3 月 31 日,公司持有 Contemporary Amperex Technology (Hong
Kong) Limited(香港时代新能源科技有限公司)100%股权,香港时代新能源科
技有限公司持有 Valmet Automotive Oy 23.08%的股权。

    截至 2019 年 3 月 31 日,公司持有香港时代新能源科技有限公司 100%股权,
香港时代新能源科技有限公司持有 CONTEMPORARY AMPEREX
TECHNOLOGY CANADA LIMITED(加拿大时代新能源科技有限公司)100%股
权,加拿大时代新能源科技有限公司持有 North American Lithium Inc. 43.59%的
股权。

    (1)上汽时代动力电池系统有限公司

    上汽时代动力电池系统有限公司成立于 2017 年 6 月 8 日,注册资本 30,000
万元人民币,经营范围为“动力电池模块和系统的开发、生产及销售;模具销售;
动力电池专业技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)”

    截至 2018 年末,上汽时代动力电池系统有限公司经审计的总资产 57,754.42
万元,净资产 30,166.63 万元;2018 年度实现营业收入 30,117.66 万元,实现净
利润 330.26 万元。

    (2)Valmet Automotive Oy

    Valmet Automotive Oy 成立于 1968 年 11 月 29 日,注册资本 1,093.22 万欧元,
经营范围为汽车及其零部件的生产、开发、销售及其他相关业务。

    截至 2018 年末,Valmet 未经审计的总资产 406,480.72 万元,净资产 28,834.90
万元;2018 年度实现营业收入 511,951.50 万元,实现净利润 7,088.29 万元。

    (3)North American Lithium Inc.

    North American Lithium Inc.成立于 2015 年 12 月 17 日,股本为 71,515,151
股,经营业务为锂矿开采和销售。

    截至 2018 年末,North American Lithium Inc.未经审计的总资产 205,345.06
万元,净资产 94,450.93 万元;2018 年度实现营业收入 36,153.07 万元,实现净
利润-4,436.16 万元。


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六、发行人董事、监事、高级管理人员情况

       (一)董事、监事、高级管理人员的基本情况及主要从业经历

       1、董事会成员
       本公司董事会由 9 名董事组成,其中独立董事 3 名。截至 2019 年 3 月 31 日,
现任董事基本情况如下:

序号       姓名     性别    在本公司任职        提名人          董事任职期间
 1      曾毓群         男   董事长          董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 2      李平           男   副董事长        董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
                            副董事长、副
 3      黄世霖         男                   董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
                            总经理
 4      潘健           男   副董事长        董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 5      周佳           男   董事、总经理    董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 6      王红波         男   董事            董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 7      薛祖云         男   独立董事        董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 8      洪波           男   独立董事        董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 9      蔡秀玲         女   独立董事        董事会       2018 年 12 月至 2021 年 12 月

       曾毓群,董事长,1968 年出生,中国香港永久性居民,中科院物理研究所
博士。曾任新能源科技有限公司总裁兼 CEO、董事,宁德新能源科技有限公司
董事长,东莞新能源电子科技有限公司董事长和经理,东莞新能源科技有限公司
董事长和经理,东莞新能德科技有限公司执行董事,TDK 株式会社副总裁、高
级副总裁。现任本公司董事长、宁波梅山保税港区瑞庭投资有限公司执行董事兼
总经理。

       李平,副董事长,1968 年出生,中国国籍,持有香港居民身份证,复旦大
学学士、中欧国际工商学院 EMBA。曾任宁德时代新能源科技有限公司和本公
司董事长,上海芝友机电工程有限公司执行董事,上海适达企业发展有限公司执
行董事。现任本公司副董事长,宁德永佳投资有限公司执行董事兼总经理,上海
适达投资管理有限公司执行董事。

       黄世霖,副董事长,1967 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,合肥工
业大学学士。曾任宁德时代新能源科技有限公司总经理、董事,本公司总经理、
董事,东莞新能源科技有限公司研发总监,东莞新能德科技有限公司副总裁,宁


                                           50
宁德时代新能源科技股份有限公司                 公开发行公司债券募集说明书


德新能源科技有限公司研发总监。现任本公司副董事长、副总经理。

    潘健,副董事长,1976 年出生,中国香港永久性居民,芝加哥大学硕士。
曾任宁德时代新能源科技有限公司董事,科尔尼咨询咨询顾问,贝恩咨询咨询顾
问,MBK Partners 投资基金副总裁,CDH Investments Management(Hong Kong)
Limited 董事总经理,新能源科技有限公司董事,绿叶制药集团有限公司非执行
董事,上海晨光文具股份有限公司董事,Ceva Sante Animale Group.董事。现任
本公司副董事长,宁波梅山保税港区闻道投资有限责任公司执行董事兼经理。

    周佳,董事,1978 年出生,美国国籍,芝加哥大学硕士。曾任本公司常务
副总经理、财务总监,贝恩咨询战略咨询顾问,美国资本集团投资经理,鼎晖投
资执行董事,宁德新能源科技有限公司财务总监、资深人力资源总监、总裁办主
任;现任本公司董事、总经理,兼任江苏时代新能源科技有限公司董事长,时代
上汽动力电池有限公司董事,上汽时代动力电池系统有限公司董事。

    王红波,董事,1969 年出生,中国香港永久性居民,南开大学会计学学士、
中山大学硕士,具有英国特许公认会计师(ACCA)、中国注册会计师(CICPA)
资格。曾任职于国家审计署驻太原特派办,深圳经济特区房地产集团股份有限公
司结算中心副经理、监事,TCL 集团股份有限公司董事会办公室副主任、董事
会秘书,TCL 创业投资有限公司董事总经理,平安财智投资管理有限公司首席
投资官。现任本公司董事,招银国际(深圳)资本管理有限公司首席投资官,韵
达控股股份有限公司董事。

    薛祖云,独立董事,1963 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,厦门大
学博士。曾任广州远洋运输公司工程师,中国电子器材公司厦门公司财务经理,
厦门天健会计师事务所注册会计师,中青基业投资发展中心财务总监。现任厦门
大学教授,为本公司独立董事及厦门农村商业银行股份有限公司、厦门信达股份
有限公司、奥佳华智能健康科技集团股份有限公司、福建傲农生物科技集团股份
有限公司、乔丹体育股份有限公司独立董事。

    洪波,独立董事,1959 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学
硕士,一级律师,十三届全国人大代表。曾任福建对外经济律师事务所主任,福
建省律师协会会长,中华全国律师协会副会长。现任福建新世通律师事务所首席


                                    51
宁德时代新能源科技股份有限公司                          公开发行公司债券募集说明书


合伙人,福建省律师协会名誉会长,为本公司独立董事及福建东百集团股份有限
公司、福建雪人股份有限公司、鸿博股份有限公司独立董事。

       蔡秀玲,独立董事,1962 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,福建师
范大学博士。曾任福建师范大学讲师、副教授、经济学院经济学系系主任。现任
福建师范大学教授、博士生导师、经济学院学位分委员会主席,为本公司独立董
事。

       2、监事会成员
       本公司监事会由 3 名监事组成。截至 2019 年 3 月 31 日,现任监事基本情况
如下:

序号      姓名     性别   在本公司任职         提名人            监事任职期间
 1       吴映明     男    监事会主席     瑞庭投资、李平   2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 2       王思业     男    监事                 监事会     2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 3       冯春艳     女    职工代表监事   职工代表大会     2018 年 12 月至 2021 年 12 月

       吴映明,监事会主席,1967 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,东北
工学院学士。曾任东莞新能源科技有限公司采购与信息技术总监,宁德新能源科
技有限公司采购总监,本公司采购与信息技术总监。现任本公司监事会主席,江
苏时代新能源科技有限公司总经理,时代上汽动力电池有限公司总经理,宁德时
代新能源供应链管理有限公司执行董事兼总经理。

       王思业,监事,1981 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,香港科技大
学硕士。曾任中国国际金融有限公司投资经理,中信产业投资基金投资经理。现
任本公司监事,国开博裕(上海)股权投资管理有限责任公司董事总经理,新世
纪医疗控股有限公司董事,北京紫玲医药科技开发有限公司监事,北京凯思博宏
计算机应用工程有限公司董事,博裕霖德医疗服务有限责任公司董事。

       冯春艳,职工代表监事,1975 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,佳
木斯大学学士。曾任东莞承达制品厂工艺工程师,东莞新科磁电厂部门经理,宁
德新能源科技有限公司高级经理。现任本公司监事,综合管理部部长,兼任晋江
闽投电力储能科技有限公司董事,广汽时代动力电池系统有限公司董事。

       3、高级管理人员
       截至 2019 年 3 月 31 日,公司高级管理人员基本情况如下:

                                          52
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序号      姓名    性别        在本公司任职           高级管理人员任职期间
 1       周佳      男    董事、总经理           2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 2       黄世霖    男    副董事长、副总经理     2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 3       谭立斌    男    副总经理               2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 4       吴凯      男    副总经理               2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 5       蒋理      男    副总经理、董事会秘书   2018 年 12 月至 2021 年 12 月
 6       郑舒      男    财务总监               2018 年 12 月至 2021 年 12 月
       周佳,简历参见本节“(一)董事会成员”。
       黄世霖,简历参见本节“(一)董事会成员”。

       谭立斌,副总经理,1968 年出生,中国国籍,无境外永久居住权,浙江大
学学士。曾任本公司董事,东莞新科电子厂部门经理,戴尔(中国)计算机公司
NPI 经理,东莞新能源电子科技有限公司销售经理,东莞新能源科技有限公司销
售总监,宁德新能源科技有限公司销售副总裁。现任本公司副总经理,兼任广汽
时代动力电池系统有限公司董事长。

       吴凯,副总经理,1968 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,上海交通
大学博士。曾任武汉理工大学讲师,东莞新科磁电厂研发经理,东莞新能源科技
有限公司研发经理,东莞新能源科技有限公司研发总监,宁德新能源科技有限公
司技术副总裁。现任本公司首席科学家、副总经理,兼任上汽时代动力电池系统
有限公司董事。

       蒋理,副总经理、董事会秘书,1979 年出生,中国国籍,无境外永久居留
权,北京大学硕士。曾任中国银河证券股份有限公司投资银行部业务经理,瑞银
证券有限责任公司投资银行部副董事、董事、执行董事,国开证券有限责任公司
董事会办公室主任。现任本公司副总经理、董事会秘书,兼任南京市卡睿创新创
业管理服务有限公司董事。

       郑舒,财务总监,1979 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,福州大学
会计学、计算机科学与技术双学士,会计师。曾任本公司财务部负责人,中国铁
通集团福建分公司财务部副经理,华为技术有限公司海外区域预算经理、子公司
财务负责人,万鼎硅钢集团有限公司财务部总经理,搜狐畅游(纳斯达克股票代
码:CYOU)财务总监。现任本公司财务总监,兼任 North American Lithium Inc.


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宁德时代新能源科技股份有限公司                                公开发行公司债券募集说明书


董事,晋江闽投电力储能科技有限公司董事。

       (二)董事、监事、高级管理人员的兼职情况

       截至 2019 年 3 月 31 日,公司董事、监事、高级管理人员在发行人及其子公
司之外的兼职情况如下:

 姓名       公司任职              其它兼职企业名称                        兼职职务
                          瑞庭投资                               执行董事兼总经理
                          宁德瑞庭投资有限公司                   执行董事兼总经理
曾毓群     董事长         宁德瑞合投资有限公司                   执行董事兼总经理
                          香港瑞华投资有限公司                   董事
                          瑞友投资有限公司                       董事
                          永佳投资                               执行董事、总经理
                          RCS INVESTMENT CO., LTD                董事长
                          RAINBOW   RICH     PROFITS
                                                                 董事
                          LIMITED
                          RAINBOW            CASTLE
                                                                 董事
                          DEVELOPMENTS LIMITED
李平       副董事长       CHINA F&B GROUP                        董事长
                          Walnut Investment Holding Limited      董事
                          Walnut Investment Holding II Limited   董事
                          上海适达投资管理有限公司               执行董事
                          PERFECT       LINK        VENTURES
                                                                 董事
                          LIMITED
                          宁德聚友投资有限公司                   执行董事、总经理
           副董事长、副   宁波梅山保税港区虎岚投资合伙企
黄世霖                                                           执行事务合伙人
           总经理         业(有限合伙)
                          福建时代星云科技有限公司               董事长

                          宁波梅山保税港区闻道投资有限责
潘健       副董事长                                              执行董事兼经理
                          任公司


周佳       董事、总经理   上汽时代动力电池系统有限公司           董事


王红波     董事           韵达控股股份有限公司                   董事

                          厦门农村商业银行股份有限公司           独立董事
                          厦门信达股份有限公司                   独立董事
薛祖云     独立董事       奥佳华智能健康科技集团股份有限
                                                                 独立董事
                          公司
                          福建傲农生物科技集团股份有限公         独立董事


                                               54
宁德时代新能源科技股份有限公司                              公开发行公司债券募集说明书


 姓名       公司任职              其它兼职企业名称                      兼职职务
                          司

                          乔丹体育股份有限公司                 独立董事
                          福建雪人股份有限公司                 独立董事
                          鸿博股份有限公司                     独立董事
洪波       独立董事
                          福建东百集团股份有限公司             独立董事
                          福建万森投资有限公司                 监事
                          宁波梅山保税港区倍道投资管理有
吴映明     监事会主席                                          执行董事、经理
                          限公司
                          新世纪医疗控股有限公司               董事
                          国开博裕上海(股权)投资管理有限
                                                               董事总经理
                          责任公司
王思业     监事           北京凯思博宏计算机应用工程有限
                                                               董事
                          公司
                          博裕霖德医疗服务有限责任公司         董事
                          北京紫玲医药科技开发有限公司         监事
                          晋江闽投电力储能科技有限公司         董事
冯春艳     监事
                          广汽时代动力电池系统有限公司         董事
                          宁波梅山保税港区合趣投资管理有
                                                               执行董事、经理
吴凯       副总经理       限公司
                          上汽时代动力电池系统有限公司         董事
谭立斌     副总经理       广汽时代动力电池系统有限公司         董事长
           副总经理、董   南京市卡睿创新创业管理服务有限
蒋理                                                           董事
           事会秘书       公司
                          North American Lithium Inc.          董事
郑舒       财务总监       晋江闽投电力储能科技有限公司         董事
                          上汽时代动力电池系统有限公司         监事

       (三)持有发行人股份和债券情况

       1、董事、监事、高级管理人员持有发行人股份的情况
       截至 2019 年 3 月 31 日,公司董事、监事、高级管理人员直接持有公司股份
的情况如下表所示:
                                                                                 单位:股
  序号                 姓名                    持股数量                     持股比例
       1     黄世霖                                     260,900,727                11.89%
       2     李平                                       111,950,154                5.10%
       除上表所列人员外,本公司其他董事、监事、高级管理人员均未直接持有本

                                              55
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公司股份。

    2、董事、监事、高级管理人员持有发行人债券的情况

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人现任董事、监事、高级管理人员不存在持有
发行人债券的情况。

七、发行人所处行业状况

    发行人主要从事新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,
以及锂电池回收利用业务。根据中国证监会《上市公司行业分类指引(2012 年
修订)》规定,公司属于“C 制造业”中的子类“C38 电气机械和器材制造业”。根据
国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》(GB/T 4754-2011),公司属于门
类“C 制造业”中的大类“C38 电气机械和器材制造业”中的小类“C3841 锂离子电池
制造”。

    (一)锂离子电池行业情况

    1、行业概况

    近年来,锂离子电池产业受到世界各国政府的高度重视和大力支持。随着二
十一世纪微电子技术的不断发展,小型化电子设备的日益增多,消费者对电源有
了更高的要求,从而使锂离子电池进入了大规模的实用阶段,锂离子电池正逐步
替代铅酸电池等传统电池。近年来,锂离子电池已大量应用在消费电子产品(手
机、笔记本电脑等电子数码产品)、新能源汽车和储能领域等。与传统电池比较,
锂离子电池具有能量密度高、工作电压高、重量轻、体积小、自放电小、无记忆
效应、循环寿命长、充电快速等优势,同时由于不含铅、镉等重金属,无污染、
不含毒性材料,被称为绿色新能源产品。

    随着电子产品的不断更新、新能源交通工具的发展以及节能环保要求的提
高,锂离子电池的市场空间将进一步扩大。

    2、与上下游行业之间的关系

    锂离子电池的原材料主要包括正极材料、负极材料、隔膜和电解液等,各类
锂离子电池材料厂商为锂离子电池产业链的上游企业。

    锂离子电池产业链的中游企业为锂离子电池厂商,使用上游电池材料厂商提

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供的正负极材料、电解液和隔膜生产出不同规格、不同容量的锂离子电芯产品,
然后根据终端客户要求选择不同的锂离子电芯、模组和电池管理系统方案。

    锂离子电池产品最终应用于消费电子产品(手机、笔记本电脑等电子数码产
品)、动力领域(电动工具、电动自行车和电动汽车等)和储能领域等。

    在电池回收领域,废旧锂离子电池中的镍钴锰锂等有价金属可进行循环利
用,用于生产锂离子电池三元前驱体、电池级碳酸锂及三元材料等锂电池材料,
并提供给上游企业生产锂离子电池正极材料,使镍钴锰锂资源在电池产业中实现
循环。

    3、公司涉足的业务领域

    公司目前涉足的业务领域包括新能源动力电池系统、储能电池系统以及锂电
池回收业务,有关产业链情况见下图:

              正极材料

                                                             新能源汽车:动力电池
              负极材料
                                 电芯     模组     电池包
                隔膜
                                                              储能领域:储能电池

               电解液



                                        电池回收




    (二)动力电池行业情况

    1、新能源汽车市场

    2018 年中国新能源汽车销量 125.6 万辆,同比增长 61.65%,位居全球最大
的新能源汽车产销市场。




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                  图表 2011-2018 年中国新能源汽车销量(辆)




    数据来源:中国汽车工业协会

    (1)新能源乘用车市场

    2018 年中国新能源乘用车销量 105.30 万辆,较 2017 年增长 82.18%。各大
整车企业陆续推出新车型不仅持续提升市场对新能源汽车的认知度,同时也有力
地促进了市场的快速发展。

                图表 2011-2018 年中国新能源乘用车销量(辆)




    数据来源:中国汽车工业协会

    (2)新能源商用车市场

    商用车分为客车和专用车市场。客车主要作为公交车用于公共领域,其载客
多,耗油量大,里程相对固定,运行时间可控,因此成为最早的汽车电动化市场。

                                     58
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新能源客车市场增长相对稳定,未来几年对客车更新换代仍将是新能源客车的主
要增长点之一。专用车分环卫专用车、工程专用车、特种专用车、商务专用车、
运输专用车、军用专用车等类型。在专用车总产量每年保持一定增长的环境下,
专用车电动化趋势也开始显现。专用车主要用于公共领域,使用频繁、耗电量大、
使用里程比较稳定。随着新能源专用车的成本下行、性能提升、配套设施完善,
新能源专用车市场空间将进一步扩大,新能源专用车渗透率将逐渐提升。2018
年中国新能源商用车销量 20.30 万辆,较 2017 年增长 2.53%。

                 图表 2011-2018 年中国新能源商用车销量(辆)




    数据来源:中国汽车工业协会
    2、动力电池市场

    高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示,2018 年中国汽车用动力电池
出货量为 65.0GWh,同比增长 46.07%。出货量继续保持高速增长态势,主要受
下游新能源汽车产量同比增长 49%带动,2018 年中国新能源汽车产量 122 万辆。
随着国家政策的逐渐落地,以及未来锂电池生产技术提升、成本下降、新能源汽
车及配套设施的普及度提高等,未来新能源汽车的动力电池需求将保持增长。




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         图表 2012-2018 年中国新能源汽车用动力电池的出货量(GWh)




    数据来源:GGII

    随着补贴政策逐步退坡和退出,双积分办法将形成促进新能源汽车产业持续
发展的市场化的长效发展机制。未来国内动力电池市场具有良好的发展前景。

    (三)储能系统行业情况

    储能电池发展潜力巨大,但由于成本、技术、政策等原因仍处于市场导入阶
段。未来随着技术逐渐成熟、成本的逐步下降,储能市场也将有望成为拉动锂电
池消费的另一增长点。据 GGII 预计,中国储能锂电池行业将进入成长期,市场
潜力较大。

    锂电池生产技术快速进步,使得锂电池产品成本下降,将提升储能锂电池产
品相比其他储能技术的竞争力,锂电池在储能领域的市场渗透率逐渐提升,也将
进一步推动应用市场规模相应增长。

    (四)电池回收行业情况

    1、电池回收概述

    随着动力电池行业需求的持续增长,目前国内锂离子电池正极材料的市场需
求也将持续增加。因此,扩大再生资源的利用效率,通过将废旧锂离子电池中的
镍钴锰锂等有价金属进行循环利用,生产锂离子电池正极材料,使镍钴锰锂资源
在电池产业中实现循环,是规避原生矿产短缺及价格波动风险,实现经济可持续
发展的有效途径。

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    2、电池回收市场

    目前电池回收行业规范仍处于起始阶段。未来随着动力电池市场规模不断扩
大,报废电池量也会快速增加。2014 年以来动力电池市场快速增长,2018 年以
后逐渐进入回收期,随着电动汽车保有量不断增长,动力电池的报废量还会逐年
增长。

    随着动力电池报废规模逐步增长、动力电池回收规则明确、回收渠道规范、
动力电池拆解回收技术进步,锂电池梯次利用和报废回收的规模将逐年扩大。目
前废旧动力电池的处理方法以拆解为主。

八、发行人主要业务基本情况

    (一)发行人主要业务及所属行业

    公司是全球领先的动力电池系统提供商,专注于新能源汽车动力电池系统、
储能系统的研发、生产和销售,致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。公
司在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域拥有核心技术优势及可持
续研发能力,形成了全面、完善的生产服务体系。




    2016 年、2017 年和 2018 年,公司动力电池系统销量分别为 6.80GWh、
11.84GWh 和 21.18GWh。根据 GGII 统计,公司动力电池系统销量 2017、2018

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           年连续两年在全球动力电池企业中排名第一。根据动力电池应用分会研究部统
           计,公司 2019 年 1-3 月按装机量统计的国内动力电池市场占有率为 42.8%,排
           名第一。

                  (二)发行人主营业务收入构成情况

               1、主营业务构成

                                                                                                单位:万元、%

                      2019 年 1-3 月             2018 年度                   2017 年度                  2016 年度
    项目
                      金额         占比        金额        占比          金额            占比         金额          占比

动力电池系统       819,685.54       85.94   2,451,542.99     85.82    1,665,682.99        87.01    1,397,559.45     95.55

储能系统             14,262.88       1.50     18,949.62       0.66        1,645.09         0.09       3,930.05       0.27

锂电池材料          119,803.06      12.56    386,076.29      13.52      247,053.78        12.91      61,121.73       4.18

    合计           953,751.48      100.00   2,856,568.91   100.00     1,914,381.87   100.00        1,462,611.23   100.00

               2、主要产品产、销量


             行业分类            项目          单位           2018 年           2017 年            2016 年

                                 销售量       GWH                    21.31           11.85                6.81
           锂离子电池
                                 生产量       GWH                    26.02           12.91                7.02
                                 销售量        万吨                   5.12               3.03             1.17
           锂电池材料
                                 生产量        万吨                   3.04               2.37             1.05

               注:“锂离子电池”生产量、销售量包含动力电池系统和储能系统业务。

               3、原材料及能源供应

               公司原材料主要包括正极材料、石墨、隔膜、电解液、外壳/顶盖等。公司
           与主要原材料供应商建立了长期良好的合作关系。公司生产所需的主要能源为
           电。

                  (三)发行人主要客户和供应商情况

               报告期内,发行人向前五大客户销售情况如下:

                                                                                                   单位:万元

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          项目             2019 年 1-3 月     2018 年度           2017 年度       2016 年度

 前五名客户合计销售金额       400,705.93      1,253,629.90        1,037,865.15    1,182,802.84
 前五名客户合计销售金额
                                 40.14%             42.34%            51.90%          79.49%
 占年度销售总额比例

     公司前五名销售客户中,普莱德报告期内与公司存在关联关系,截止本募集
说明书签署日,普莱德已不属于公司的关联方。前五名其他销售客户与公司不存
在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、其他持股 5%以
上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中无直接或间接权益。公司不存在
向单个客户销售比例超过 30%或严重依赖于客户的情况。

     报告期内,发行人向前五大供应商采购情况如下:
                                                                                  单位:万元

          项目              2019 年 1-3 月         2018 年度        2017 年度      2016 年度
前五名供应商合计采购金额         299,126.78         559,359.04       337,230.94     230,420.84
前五名供应商合计采购金额
                                    27.05%             22.15%           16.90%          19.19%
占年度采购总额比例

    注:上述供应商涵盖购买原材料及设备厂房类的供应商。

     公司前五名供应商中,新能源科技有限公司曾与公司存在关联关系。前五名
其他供应商与公司不存在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中无直接或间
接权益。公司不存在向单个供应商采购比例超过 30%或严重依赖于少数供应商的
情况。

     (四)发行人具体业务情况

     公司主要产品包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料。

     1、动力电池系统

     动力电池系统包括电芯、模组和电池包,其销售构成公司主要收入来源。
2016-2018 年,公司动力电池系统销售收入分别为 1,397,559.45 万元、1,665,682.99
万元和 2,451,542.99 万元,2017 年、2018 年分别较上年同期增长 19.19%和
47.18%。2016-2018 年,新能源汽车行业在补贴幅度调整、技术标准提高、行业
进一步规范的情况下,市场头部效应愈发明显。公司在新能源汽车动力锂电池领


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域保持技术、规模、供应链与客户等领先优势,报告期内产能逐渐释放,销量持
续增长,市场占有率进一步提高。

    在产品技术方面,公司致力于以技术领先同行业公司为目标,深入开展技术
研发,尤其是在能量密度、功率密度、安全性能和可靠性能等方面。公司通过进
一步完善电池安全管控系统,持续从多方面提高动力电池安全性能;不断完善从
材料到电芯到系统的基础性研究体系,提高创新性研究的针对性和高效性。

    在市场销售方面,公司在国内市场为上汽、吉利、宇通、北汽、广汽、长安、
东风、金龙和江铃等品牌车企以及蔚来、威马、小鹏等新兴车企配套动力电池产
品。公司在海外市场进一步与宝马(BMW)、戴姆勒(Daimler)、现代(Hyundai)、
捷豹路虎(JLR)、标致雪铁龙(PSA)、大众(Volkswagen)和沃尔沃(Volvo)
等国际车企品牌深化合作,获得其多个重要项目的定点,配套车型将在未来几年
内陆续上市。

    2、储能系统

    锂电池技术快速进步、生产成本不断下降,提升了储能锂电池竞争力,储能
市场逐步开始启动。2016-2018 年,公司储能系统销售收入分别为 3,930.05 万元、
1,645.09 万元和 18,949.62 万元,2018 年较上年同期增长 1,051.89%,前期储能市
场布局及推广开始取得成效。

    3、锂电池材料

    2016-2018 年,公司锂电池材料销售收入分别为 61,121.73 万元、247,053.78
万元和 386,076.29 万元,2017 年、2018 年分别较上年同期增长 304.20%和 56.27%。
锂电池材料销售收入快速增长主要受益于客户需求旺盛、公司锂电池材料新建产
能投产带来的销量增长以及原材料价格上涨带来的销售价格提升。

    (五)发行人相关业务资质

    发行人主要从事新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,
以及锂电池回收利用业务。其中,从事的新能源汽车动力电池系统、储能系统业
务涉及辐射安全许可证,锂电池回收利用业务涉及再生资源回收经营者备案登记
证明、危险废物经营许可证、报废汽车回收企业资格认定书等,发行人及其子公
司已取得前述从事相关业务所必须的资质和许可。

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    (六)发行人的行业地位及竞争优势

    1、发行人的行业地位

    经过多年发展,公司已成为全球领先的动力电池系统提供商,根据 GGII 统
计,公司动力电池系统销量连续三年在全球动力电池企业中排名前三位,2017
年、2018 年销量排名全球第一。

    近年来,公司规模持续增长,规模效应逐渐显现,技术优势进一步突出,竞
争优势凸显。公司承担了“十二五”国家新能源汽车产业技术创新工程项目、“十
三五”国家重点研发计划新能源汽车专项项目和智能电网与装备专项项目、国家
火炬计划产业化示范项目、国家标准委“2018 年国家高新技术产业标准化试点
项目”等国家级项目,为首批入选工信部《汽车动力蓄电池行业规范条件》目录
的十家动力电池企业之一、《锂离子电池行业规范条件》目录的八家锂离子电池
企业之一。公司曾获得中国化学与物理电源行业协会“中国动力和储能用锂离子
电池前 10 强企业”、中国储能网“中国储能产业最具影响力企业”、全国商品售
后服务评价达标认证评审委员会“售后服务五星级体系认证”、“2017 年第二届
铃轩奖——中国汽车零部件新能源类年度贡献奖”、工信部和财政部“2017 年国
家技术创新示范企业”等多项荣誉。

    2、发行人的竞争优势

    (1)完善的研发体系,全面的技术优势

    公司高度重视产品和技术工艺的研发,建立了涵盖产品研发、工程设计、测
试验证、工艺制造等领域完善的研发体系,设立了“福建省院士专家工作站”、“博
士后科研工作站”,拥有电化学储能技术国家工程研究中心、锂离子电池企业省
级重点实验室、中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认证的测试验证中心,
研发和技术优势突出。报告期内,宁德时代积极参加国内外行业标准制定,获得
国家标准管理委员会批复开展 “锂离子电池国家高新技术产业标准化试点”,参
与制定的联合国《电动汽车安全全球技术法规》(GTR 20)正式发布,牵头起草的
国家强制性标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》通过技术审查,承办了
ISO/IEC 锂离子电池相关的国际标准工作组会议。

    截至 2018 年 12 月 31 日,公司拥有研发技术人员 4,217 名,其中,拥有博

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士学历的 112 名、硕士学历的 958 名,并包括 2 名国家千人计划专家和 6 名福建
省百人计划及创新人才,整体研发团队规模和实力在行业内处于领先。完善的研
发体系、强大的研发团队推动公司研发技术水平持续提升。截至 2018 年 12 月
31 日,公司及其子公司共拥有 1,618 项境内专利及 38 项境外专利,正在申请的
境内和境外专利合计 2,110 项。

    (2)突出的市场地位,显著的规模优势

    公司是全球领先的动力电池企业,根据 SNE Research,2018 年动力电池销
量排名继续保持全球第一。同时,公司拥有业内广泛的客户基础,截至 2018 年
底工信部公布的新能源车型有效目录共 3,800 余款车型,其中由公司配套动力电
池的有 1,100 余款车型,占比约 29%,是配套车型最多的动力电池厂商。公司在
国内市场为上汽、吉利、宇通、北汽、广汽、长安、东风、金龙和江铃等品牌车
企以及蔚来、威马、小鹏等新兴车企配套动力电池产品,公司在海外市场进一步
与宝马(BMW)、戴姆勒(Daimler)、现代(Hyundai)、捷豹路虎(JLR)、标致
雪铁龙(PSA)、大众(Volkswagen)和沃尔沃(Volvo)等国际车企品牌深化合
作,获得其多个重要项目的定点。公司具有显著的规模优势,在供应链管理、成
本控制、人才聚集、技术持续迭代、客户服务等方面拥有较强能力。随着生产经
营规模的持续扩大,公司规模优势日益凸显。

    (3)严格的生产质量体系,安全可靠的产品优势

    新能源汽车动力电池行业对产品安全性和可靠性的要求严格。领先的研发设
计体系、先进的智能制造流程、全过程追溯、全方位检测及远程监控系统,保证
了公司产品的安全可靠性。公司持续高度重视产品质量,公司产品在安全性能方
面具有显著优势,获得了国内外知名整车企业的高度认可。

    (4)科学的项目管理体系,智能制造下的效率优势

    公司拥有国际领先的项目管理经验和能力,出色的质量、成本、时间管控实
力。产品开发遵循汽车产业的 V-Model 流程管理体系,项目开发、销售、管理垂
直一体化运行。公司的电芯智能制造系统自动化率处于行业内领先水平,可实现
柔性化、大规模生产,整个生产过程可追溯。报告期内,公司的项目管理体系运
行成熟,成功推动了数个海内外项目的量产落地;智能制造下的效率不断提升,


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使公司的运营成本有效降低。

    (5)高素质的管理团队,突出的团队优势

    公司拥有专业化、多元化、国际化的管理团队,核心管理人员在动力电池及
相关领域积累了深厚的专业知识和丰富的实践经验。公司以股权和激励机制为纽
带,聚集了一批在动力电池等领域最优秀的工艺技术、管理团队,把握了行业发
展趋势、技术与新产品的研发方向,为公司的持续发展奠定了坚实的技术基础,
并在业内形成了较强的竞争优势。报告期内,优秀的团队、差异化的竞争策略与
良性的激励机制共同推动了公司的持续、稳健的发展,使公司在动力电池市场上
继续保持领先地位。

九、发行人发展战略

    公司专注于动力电池和储能电池市场,以客户需求为价值导向,坚持面向应
用的产品技术创新,深入理解并快速响应客户需求。公司坚持创新为主,建立供
应链上下游协同的创新体系,应用行业先进的设计理念,研究开发高能量密度、
高可靠性、高安全性、长寿命、快充的电池产品和解决方案,以产品在技术上领
先同侪、实现卓越制造和精益管理的核心理念应对市场竞争。公司将兼顾股东、
员工、合作伙伴、社会等各方利益,制定务实、可行的中长期发展规划及目标,
持续、健康地发展,不断巩固和提升行业地位。

    公司紧紧围绕主营业务动力电池系统和储能系统,与主要战略客户开展深度
合作。公司与整车企业的合资合作项目正逐步落地,与下游行业领军企业共同发
展。公司与优质供应商结成技术联盟,或采用联合开发的模式保证技术领先和成
本领先,或达成战略合作关系,保证供应链的完整、高效。结合业务发展的地域
需求,启动海外生产基地建设,布局全球业务,在取得多个海外整车企业定点项
目的基础上,进一步深入与欧美日系整车企业的合作,为开拓全球业务夯实基础。
在动力电池领域实现规模化快速发展,并实现业绩行业领先和市场占有率行业领
先。




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十、发行人公司治理情况

    (一)发行人治理结构

    发行人根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创
业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》和其他有
关规定,设立了符合现代企业制度要求的法人治理框架,建立和健全了股东大会、
董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度,为公司高效发展提供了制度保障。
公司治理结构相关制度制定以来,公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和
董事会秘书依法规范运作,履行职责,公司治理结构不断健全和完善。

    1、股东大会的运行情况
    公司制定了《公司章程》和《股东大会议事规则》,建立了股东大会制度,
对股东大会的权责和运作程序做了具体规定。
    公司历次股东大会会议的召开程序、决议内容、议事规则及表决结果均遵循
法律法规和公司各项制度,合法、合规、真实、有效。公司股东大会制度自建立
伊始,始终按照相关法律法规规范运行,切实履行公司最高权力机构的各项职责,
发挥了应有的作用。

    2、董事会的运行情况
    公司制定了《董事会议事规则》,对董事会的权责和运作程序做了具体规定。
2015 年 12 月 15 日,公司创立大会选举了股份公司第一届董事会成员。
    2018 年 12 月 14 日,公司召开 2018 年第三次临时股东大会,选举了股份
公司第二届董事会成员。选举薛祖云先生、洪波先生、蔡秀玲女士为公司第二届
董事会独立董事,曾毓群先生、李平先生、黄世霖先生、潘健先生、周佳先生、
王红波先生为公司第二届董事会非独立董事,任期自本次股东大会审议通过之日
起三年。
    公司历次董事会会议的召开程序、决议内容、议事规则及表决结果均遵循法
律法规和公司各项制度,合法、合规、真实、有效。公司董事会制度自建立伊始,
始终按照相关法律法规规范运行,科学决策,发挥了应有的作用。

    3、监事会的运行情况
    公司制定了《监事会议事规则》,对监事会的权责和运作程序做了具体规定。


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2015 年 12 月 15 日公司创立大会选举了股份公司第一届监事会股东代表监事,
与职工代表大会选举产生的职工代表监事组成股份公司第一届监事会。
    2018 年 11 月 27 日,公司召开职工代表大会,选举冯春艳女士为公司第
二届监事会职工代表监事。
    2018 年 12 月 14 日,公司召开 2018 年第三次临时股东大会,选举吴映明
先生和王思业先生为公司第二届监事会非职工代表监事,任期自本次股东大会审
议通过之日起三年。
    冯春艳女士将与股东大会选举产生的两名非职工代表监事共同组成公司第
二届监事会,任期三年,自公司股东大会选举产生第二届非职工代表监事之日起
计算。
    公司历次监事会会议的召开程序、议事规则及表决结果均遵循法律法规和公
司各项制度,合法、合规、真实、有效。公司监事会制度自建立伊始,始终按照
相关法律法规规范运行,严格监督,有效的维护了股东的利益,发挥了应有的作
用。

       4、独立董事履职情况
    2017 年 6 月 5 日,公司召开 2016 年度股东大会,选举薛祖云、刘兆玄、蔡
秀玲为第一届董事会独立董事,其中薛祖云为会计专业人士,审议通过了《独立
董事工作制度》,对独立董事的工作制度作出了明确规定。独立董事刘兆玄辞任
后,2017 年 9 月 8 日,公司召开 2017 年第四次临时股东大会,选举洪波为独立
董事,任期与第一届董事会一致。
    2018 年 12 月 14 日,公司召开 2018 年第三次临时股东大会,选举薛祖云
先生、洪波先生、蔡秀玲女士为公司第二届董事会独立董事。
    公司独立董事自任职以来,严格按照《公司章程》《董事会议事规则》《独立
董事工作制度》等相关制度的规定行使权利、履行义务,积极参与公司决策,为
公司治理结构的完善和规范运作起到了积极作用。

       5、董事会秘书履职情况
    根据《公司章程》规定,公司设董事会秘书一名。2017 年 6 月 5 日,公司
第一届董事会第十三次会议聘任蒋理为董事会秘书、副总经理。
    2018 年 12 月 14 日,公司第二届董事会第一次会议审议通过《关于聘任高


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级管理人员的议案》,同意继续聘任聘任蒋理先生为董事会秘书、副总经理。上
述人员任期自董事会审议通过之日起至第二届董事会届满之日止。
    公司董事会秘书自任职以来,严格按照《公司章程》和《董事会秘书工作细
则》有关规定履行职责,认真筹备董事会和股东大会,并及时向公司股东、董事
通报公司的有关信息,与股东建立了的良好关系,为完善公司治理结构、股东大
会、董事会正常运行发挥了应有的作用。

    6、专门委员会
    2017 年 6 月 5 日,公司第一届董事会第十三次会议,审议通过了《关于设
立董事会专门委员会并制定工作细则的议案》,并选举了第一届董事会各专门委
员会的委员。2018 年 12 月 14 日,公司第二届董事会第一次会议,审议通过了
《关于选举第二届董事会各专门委员会委员的议案》,公司第二届董事会下设战
略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会,并选举产生第二届董
事会各专门委员会委员。
    截至 2019 年 3 月 31 日,各专门委员会的构成情况如下:

     委员会         主任委员                            委员
审计委员会         薛祖云        薛祖云、蔡秀玲、潘健
战略委员会         曾毓群        曾毓群、李平、黄世霖、潘健、周佳、王红波
提名委员会         蔡秀玲        蔡秀玲、曾毓群、洪波
薪酬与考核委员会   洪波          洪波、李平、薛祖云

    (1)审计委员会的人员构成及运行情况

    公司《董事会审计委员会工作细则》规定,董事会审计委员会由 3 名董事组
成,其中独立董事不得少于 2 名,至少有 1 名独立董事为会计专业人士;设主任
委员 1 名,由独立董事委员担任。
    2017 年 6 月 5 日,公司第一届董事会审计委员会由薛祖云、蔡秀玲和潘健 3
名董事组成,其中独立董事薛祖云为会计专业人士,任主任委员。2018 年 12 月,
公司选举第二届董事会审计委员会,审计委员会成员为薛祖云先生、蔡秀玲女士、
潘健先生,其中薛祖云先生担任主任。
    董事会审计委员会自设立以来,严格按照《董事会议事规则》《董事会审计
委员会工作细则》等规定规范运作。


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    (2)战略委员会的人员构成及运行情况

    公司《董事会战略委员会工作细则》规定,董事会战略委员会由 5 至 7 名董
事组成;设主任委员 1 名,由董事长担任。
    2017 年 6 月 5 日,公司第一届董事会战略委员会由曾毓群、李平、黄世霖、
潘健、周佳、王红波组成,其中董事长曾毓群任主任委员。2018 年 12 月,公司
选举第二届董事会战略委员会,战略委员会成员为曾毓群先生、李平先生、黄世
霖先生、潘健先生、周佳先生、王红波先生,其中曾毓群先生担任主任委员。
    董事会战略委员会自设立以来,严格按照《董事会议事规则》《董事会战略
委员会工作细则》的规定规范运作。

    (3)提名委员会的人员构成及运行情况

    公司《董事会提名委员会工作细则》规定,董事会提名委员会由 3 名董事组
成,包括两名独立董事;设主任委员 1 名,由独立董事委员担任。
    公司第一届董事会提名委员会由蔡秀玲、曾毓群和洪波三名董事组成,其中
独立董事蔡秀玲任主任委员。2018 年 12 月,公司选举第二届提名委员会,提名
委员会成员为蔡秀玲女士、曾毓群先生、洪波先生,其中蔡秀玲女士担任主任。
    董事会提名委员会自设立以来,严格按照《董事会议事规则》《董事会提名
委员会工作细则》等规定规范运作。

    (4)薪酬与考核委员会的人员构成及运行情况

    公司《董事会薪酬与考核委员会工作细则》规定,董事会薪酬与考核委员会
由 3 名董事组成,包括两名独立董事;设主任委员 1 名,由独立董事委员担任。
    公司第一届董事会薪酬与考核委员会由洪波、薛祖云和李平 3 名董事组成,
其中独立董事洪波任主任委员。2018 年 12 月,公司选举第二届薪酬与考核委员
会,薪酬与考核委员会成员为洪波先生、李平先生、薛祖云先生,其中洪波先生
担任主任委员。
    董事会薪酬与考核委员会自设立以来,严格按照《董事会议事规则》《董事
会薪酬与考核委员会工作细则》等规定规范运作。

    7、总经理及其他高级管理人员

    公司设总经理 1 名,由董事会聘任或解聘;公司设副总经理若干名,由董事

                                    71
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会聘任或解聘;公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书为公司高级管理
人员。

    根据《公司章程》的规定,总经理对董事会负责,行使下列职权:(1)主持
公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告工作;(2)组
织实施公司年度经营计划和投资方案;(3)拟订公司内部管理机构设置方案;(4)
拟订公司的基本管理制度;(5)制定公司的具体规章;(6)提请董事会聘任或者
解聘公司副总经理、财务总监;(7)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或
者解聘以外的负责管理人员;(8)公司章程或董事会授予的其他职权。

    综上所述,发行人具备完备的组织架构及公司治理结构体系,各部门运行良
好,能够很好地保证公司的运营。

    (二)发行人内部管理制度的建立及运行情况

    公司制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》及《监事
会议事规则》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》
《子公司管理制度》《内部审计制度》等一系列制度,形成了权责明确、互相协
调、互相制衡的公司治理结构与机制。公司治理结构相关制度制定以来,公司股
东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书依法规范运作,履行职责,公
司治理结构不断健全和完善。

    公司注重董事会下设各专门委员会的建设,健全和完善相关领域的公司治理
制度。公司成立了审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会,
健全董事会的审计评价和监督机制、董事(非独立董事)及高级管理人员的考核
和薪酬管理制度,充分发挥各专门委员会在相关领域的作用。

    公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求,结合自身情况,在所
有重大方面建立了一套较为合理、健全的内部控制制度,并得以良好地贯彻执行。
公司内部控制制度设计合理、执行有效,实现了公司内部控制的目标,在所有重
大方面保持了有效的财务报告内部控制。

    发行人各项业务的决策与执行均明确了内部相关信息的收集、处理和传递的
程序与范围,做到了对相关信息的合理筛选、核对、分析与整合,确保信息及时、
有效并规范传递。运用办公自动化系统、内部局域网等现代化信息平台,使得各

                                     72
宁德时代新能源科技股份有限公司                 公开发行公司债券募集说明书


级治理层、各级管理层、各级公司、各部室及员工之间信息传递更迅速、顺畅,
沟通更便捷、有效。

    (三)违法违规情况

    最近三年及一期,发行人不存在因重大违法违规行为受到行政处罚或受到刑
事处罚等情况。

    (四)董事、监事、高级管理人员的任职是否符合《公司法》及《公司章程》
规定的说明

    发行人现任的董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及发行人现
行《公司章程》的规定,最近三年及一期不存在重大违法违规及受处罚的情况。

    (五)独立性情况

    发行人严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求规
范运作,在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制
人及其控制的企业,具备完整的业务体系和直接面向市场独立运营的能力。

    1、资产完整方面
    公司已具备与生产经营相关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施,合
法拥有与生产经营相关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技
术的所有权或使用权,具有独立的原材料采购和产品销售系统。

    2、人员独立方面
    发行人高级管理人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担
任除董事、监事以外的其他职务;未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业领薪。同时,发行人的财务人员没有在控股股东、实际控制人控制的其他企业
中兼职。发行人建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度以及考核、奖惩制
度,建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系,发行人人员独立。

    3、财务独立方面
    发行人设立财经部并配备专职财务人员,具有独立的财务核算体系、规范的
财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度,能够独立作出财务决策。发
行人不存在与控股股东、实际控制人及其控制的企业共用银行账户的情况。公司


                                    73
宁德时代新能源科技股份有限公司                 公开发行公司债券募集说明书


作为独立纳税人,依法履行纳税申报和税款缴纳义务。

       4、机构独立方面
    发行人已建立健全了股东大会、董事会、监事会的治理结构,并制定了相应
的议事规则。同时,发行人已建立健全内部经营管理机构,独立行使经营管理职
权,不存在与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间机构混同的情形,发
行人机构独立。

       5、业务独立方面
    发行人具有完整的业务体系,能独立面对市场自主经营。发行人业务独立于
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,不存在与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业间同业竞争或者显失公平的关联交易的情形,发行人业务独
立。


       十一、关联方及关联交易

       (一)关联方情况

    根据《公司法》和《企业会计准则》等法律法规的相关规定,公司的关联方
包括:
       1、控股股东、实际控制人

    公司控股股东为瑞庭投资,实际控制人为曾毓群与李平,其基本情况详见本
募集说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人股东及实际控制人基本
情况”。
       2、公司的子公司

    公司子公司情况详见本募集说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、发
行人组织结构及重要权益投资情况”。
       3、公司重要的合营及联营企业

    公司重要的合营和联营企业情况详见本募集说明书“第五节 发行人基本情
况”之“五、发行人组织结构及重要权益投资情况”。

    报告期内与发行人发生交易,或前期与发行人发生交易形成余额的其他合营
或联营企业情况如下:

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宁德时代新能源科技股份有限公司                          公开发行公司债券募集说明书


              合营或联营企业名称                          与公司关系
Valmet Automotive Oy                      联营企业
North American Lithium Inc.               联营企业,公司财务总监郑舒担任其董事
                                          联营企业,公司董事、总经理周佳担任其董事、
上汽时代动力电池系统有限公司
                                          公司副总经理吴凯担任其董事
晋江闽投电力储能科技有限公司              联营企业,公司财务总监郑舒担任其董事、监
                                          事冯春艳担任其董事
盛德大业(成都)新能源科技有限公司          合营企业的子公司
     4、关联自然人

     公司董事、监事及高级人员及所有上述人员关系密切的家庭成员均为公司的
关联自然人。公司的董事、监事及其高级管理人员的具体情况详见本募集说明书
“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人董事、监事和高级管理人员情况”。

     董事、监事及高级人员关系密切的家庭成员,包括其配偶、父母、年满 18
周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶,配偶的父母、兄弟姐妹,子女配偶的
父母等。
     5、其他关联方情况

     其他关联方名称                               与公司关系
                         实际控制人之一曾毓群曾经任职总裁兼 CEO、董事,已于 2017
Amperex Technology Limited
                         年 3 月辞任相关职务。
                         实际控制人之一曾毓群曾经任职 VicePresident、Senior Vice
TDK Corporation          President 及 Energy Devices Business General Manager 等职务,
                         已于 2016 年 6 月辞任相关职务。
                         实际控制人之一曾毓群曾经任职董事长、经理,已于 2017 年 3
东莞新能源科技有限公司
                         月辞任相关职务。
                         实际控制人之一曾毓群曾经任职董事长,已于 2017 年 4 月辞任
宁德新能源科技有限公司
                         相关职务。
                         实际控制人之一曾毓群曾经任职执行董事,已于 2017 年 4 月辞
东莞新能德科技有限公司
                         任相关职务。
东莞新能源电子科技有限公 实际控制人之一曾毓群曾经任职董事长、经理,已于 2017 年 3
司                       月辞任相关职务。
                         公司曾经的联营企业,持股 23%;2017 年 4 月已转让给东方精
普莱德
                         工。
常州普莱德新能源电池科技
                         公司曾经的联营企业的子公司。
有限公司
渤海华美(上海)股权投资
                         报告期内公司曾经担任其普通合伙人,2016 年 3 月已退伙。
基金合伙企业(有限合伙)
德令哈时代新能源发电有限 报告期内青海时代曾经持股 100%,2016 年 9 月已转让给了江
公司                     苏协鑫新能源投资有限公司。
                         原监事赖晓艳(2016.12.28 离任)近亲属赖学士曾担任执行董
东莞仕能机械设备有限公司
                         事、经理、法定代表人,赖学士已于 2017 年 4 月辞任相关职务。
宁德聚能动力电源系统技术 股东黄世霖姐姐配偶林昌救持股曾经为第二大股东,持股 40%,


                                           75
宁德时代新能源科技股份有限公司                                    公开发行公司债券募集说明书


     其他关联方名称                                      与公司关系
有限公司                      2016 年 5 月降至 13.33%。
宁德市康缘餐饮管理服务有 公司控股股东宁波梅山保税港区瑞庭投资有限公司的原监事黄
限公司                   钦凑(2016.8 月离任)担任执行董事兼总经理。
上海时代新能源科技有限公 报告期内适达投资曾经持股 100%,2015 年 12 月已转让给自然
司                       人庄春蕾。
上海月泉电能源科技有限公 报告期内公司监事吴映明曾担任董事,2016 年 8 月已辞任相关
司                       职务。

     (二)关联交易情况

     1、采购商品/接受劳务

                                                                                      单位:万元

            关联方               关联交易内容         2018 年度       2017 年度       2016 年度
North American Lithium Inc.     电池材料                41,879.20                 -               -
Valmet Automotive Oy            咨询服务费                 186.95                 -               -
                                电池材料、能源
新能源科技有限公司及其关        及其他;IT、后
                                                                  -     17,407.69      16,264.81
联公司                          勤、咨询、加工
                                等服务
新能源科技有限公司及其关        购置物业、设备、
                                                                  -    120,905.81      41,579.21
联公司                          软件许可
东莞仕能机械设备有限公司        辅助材料及其他                    -       198.39          320.28
上海月泉电能源科技有限公
                                电池材料                          -       632.75        4,101.06

宁德市康缘餐饮管理服务有
                                餐饮服务                          -        66.07                  -
限公司
宁德聚能动力电源系统技术
                                辅助材料及其他                    -      1,205.28       7,043.87
有限公司
东莞仕能机械设备有限公司        设备                              -        28.78          207.05
宁德聚能动力电源系统技术
                                设备                              -      1,223.60       2,765.97
有限公司

注:新能源科技有限公司及其关联公司包括新能源科技有限公司、宁德新能源科技有限公司、
东莞新能德科技有限公司、东莞新能源电子科技有限公司、东莞新能源科技有限公司、TDK
Corporation,下同。

     2、出售商品、提供劳务

                                                                                      单位:万元

           关联方              关联交易内容           2018 年度       2017 年度       2016 年度
上汽时代动力电池系统有        动力电池系统、咨
                                                       18,477.42                  -               -
限公司                        询服务
盛德大业(成都)新能源
                              储能电池系统              1,001.71                  -               -
科技有限公司

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宁德时代新能源科技股份有限公司                                  公开发行公司债券募集说明书


Valmet Automotive Oy     动力电池系统                 375.33                    -                 -
晋江闽投电力储能科技有
                         咨询服务                      17.38                    -                 -
限公司
                         动力电池系统及
普莱德及其子公司                                                -     230,199.92       276,926.22
                         其他
                         动力电池系统、储
                         能电池系统、锂电
新能源科技有限公司及其
                         池材料;厂房建                         -       32,917.29        6,088.86
关联公司
                         设、加工、测算及
                         研发等
新能源科技有限公司及其   设备转售、技术许
                                                                -       36,535.04        2,926.81
关联公司                 可
上海时代新能源科技有限   动力电池系统及
                                                                -               -       67,687.69
公司                     其他
德令哈时代新能源发电有
                         储能电池系统                           -               -        1,452.99
限公司
渤海华美(上海)股权投
资基金合伙企业(有限合   咨询服务                               -         601.59                  -
伙)
    3、关联租赁

    报告期内,公司承租关联方房产与设备的情况如下:

                                                                                      单位:万元

      出租方名称          租赁资产种类          2018 年度           2017 年度         2016 年度
新能源科技有限公司及     房产租赁、设备
                                                            -           8,349.76        10,749.06
其关联公司               租赁
宁德聚能动力电源系统
                         房产租赁                           -              30.50           46.94
技术有限公司

    报告期内,公司不存在向关联方出租资产的情况。
    4、关联方借款

    报告期之前公司向新能源科技有限公司及其关联公司借入资金并已在 2016
年 3 月全部归还,其中 2016 年因借入关联方资金产生的利息费用为 1,019.21 万
元,除上述情况外报告期内不存在其他关联方拆借情况。
    5、关键管理人员薪酬

                                                                                      单位:万元

           项目                     2018 年度           2017 年度                   2016 年度
关键管理人员薪酬                         1,570.50                   1,198.77              426.94




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宁德时代新能源科技股份有限公司                                   公开发行公司债券募集说明书


    6、其他关联交易

    其他关联交易主要为股权转让,具体情况如下:

    2016 年 3 月,公司与东莞新能德签订合同,将东莞新能德持有的普莱德 25%
的股权转让给公司。双方协商确定标的股权的交易价格为 6,750 万元。

    公司分次于 2013 年 12 月、2015 年 1 月、2016 年 10 月及 2017 年 6 月通过
子公司宁德和盛取得广东邦普 35%、34.02%、2.55%及 2.55%股权,公司及宁德
新能源作为宁德和盛的股东,按照出资比例向其累计分别提供资金 19,634.63 万
元、18,864.13 万元。

    2017 年 10 月,公司与宁德新能源签订股权转让协议,出售其持有的子公司
宁德润源电能技术有限公司的 250 万元出资,占比为 5%,交易对价为 250 万元。
2017 年 12 月,宁德新能源支付了股权转让款并完成了工商变更登记。
    7、应收关联方余额

                                                                                     单位:万元

                                                 2018 年             2017 年           2016 年
   项目名称              关联方
                                               12 月 31 日         12 月 31 日       12 月 31 日
应收票据及应收   上汽时代动力电池系统
                                                  9,802.57                       -                 -
账款             有限公司
应收票据及应收
                 Valmet Automotive Oy               352.94                       -                 -
账款
应收票据及应收
                 普莱德及其子公司                            -      231,708.09        187,562.56
账款
应收票据及应收   新能源科技有限公司及
                                                             -        9,560.73          2,815.04
账款             其关联公司
应收票据及应收   德令哈时代新能源发电
                                                             -                   -      1,180.00
账款             有限公司
应收票据及应收   上海时代新能源科技有
                                                             -                   -     37,707.41
账款             限公司
                 North American Lithium
预付款项                                                     -       11,551.75                     -
                 Inc.
                 新能源科技有限公司及
预付款项                                                     -            2.77                     -
                 其关联公司
                 North American Lithium
其他应收款                                       29,169.70                       -                 -
                 Inc.
                 德令哈时代新能源发电
其他应收款                                                   -                   -         78.09
                 有限公司
其他应收款       关联自然人                                  -                   -          6.49




                                          78
宁德时代新能源科技股份有限公司                           公开发行公司债券募集说明书


    8、应付关联方余额

                                                                           单位:万元

                                                 2018 年       2017 年       2016 年
     项目名称               关联方
                                               12 月 31 日   12 月 31 日   12 月 31 日
                     North American Lithium
应付票据及应付账款                                6,027.43             -             -
                     Inc.
                     新能源科技有限公司及
应付票据及应付账款                                       -      7,301.60      4,990.70
                     其关联公司
                     宁德聚能动力电源系统
应付票据及应付账款                                       -             -      9,489.31
                     技术有限公司
                     东莞仕能机械设备有限
应付票据及应付账款                                       -             -        525.41
                     公司
                     上海月泉电能源科技有
应付票据及应付账款                                       -             -        116.39
                     限公司
                     新能源科技有限公司及
预收款项                                                 -             -      5,305.77
                     其关联公司
预收款项             普莱德及其子公司                    -     10,056.16             -
                     盛德大业(成都)新能
预收款项                                                 -        293.00             -
                     源科技有限公司
                     新能源科技有限公司及
其他应付款                                               -             -     22,056.00
                     其关联公司
一年内到期的长期应   新能源科技有限公司及
                                                         -             -     12,544.72
付款                 其关联公司

    (三)关联交易制度

    为规范公司的关联交易行为和减少不必要的关联交易,公司制定并不断完善
《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》等
规章制度,对关联交易的审议和披露、回避制度进行了详细的规定,以保证公司
关联交易决策对所有股东的公平性和公正性。

    除上述规定以外,公司还结合实际业务情况,制定了《关联交易管理制度》,
对关联交易的范围、审批、程序等进行了细致规定。

    (四)关联交易的决策权限、决策程序、定价机制

    根据《关联交易管理制度》,按照关联交易的金额大小及重要性,相应关联
交易可由公司总经理或其授权人员、董事会和股东大会在各自审批权限内审批,
必要时还可聘请专业评估师或独立财务顾问,关联董事和关联股东回避表决。发
行人与关联方之间的交易往来遵照诚实信用、平等自愿、等价有偿的原则,关联
交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。


                                          79
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     十二、发行人最近三年及一期是否存在资金被控股股东、实际
控制人及其关联方违规占用,或者为控股股东、实际控制人及其关
联方提供担保的情形

    最近三年及一期公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占
用情况,不存在为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情况。


     十三、会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部
管理制度的建立及运行情况

    第一,在会计核算方面,公司严格遵照国家统一的会计准则和会计制度,分
业务板块制定了各项业务统一的财务处理流程及方法,建立了规范的会计工作秩
序,通过规范统一会计处理流程及方法,加强公司会计管理,提高会计工作的质
量和水平。与此同时,公司通过不断加强和完善财务信息系统,实现财务核算工
作全面实现信息化,有效保证了会计信息及资料的真实、完整。

    第二,在财务管理方面,公司严格执行《会计法》《企业会计准则》等会计
法律法规及相关税收法律法规的规定,建立了较为完善的财务会计制度。公司设
立独立的会计机构,在会计核算和财务管理方面均设置了合理的岗位,实行专人
专岗,各岗位均配备了专职人员以保证财务工作的顺利进行。公司对会计机构实
行岗位责任制并明确职责分工,批准、执行和记录职能分开,各岗位严格遵守相
关法律法规和公司流程操作,保证了财务核算与财务报告的准确、真实、完整。
同时公司依据《上市公司信息披露管理办法》建立了信息披露管理制度,保证上
市公告披露数据合法合规、真实完整和有效利用。

    第三,在风险控制方面,发行人建立健全了股东大会、董事会及其专门委员
会、监事会等法人治理结构及内部控制相关制度。为提高风险管理水平,确保公
司内部控制制度有效执行,公司还设立了审计部,对公司内部控制制度的建立和
实施、公司财务信息的真实性和完整性等情况进行检查监督,并制定了《内部审
计制度》。

    第四,在重大事项决策方面,公司制定公司章程,发行人建立健全法人治理
结构,制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《总

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经理工作细则》等制度,规范各部门工作内容、职责和权限;对于重大投资,公
司制定了《对外投资管理制度》等相关制度,完善投资流程,严格把控投资风险。

    报告期内,公司在会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管
理制度的运行良好。

十四、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排

       (一)内部信息披露制度和流程建立健全情况

    根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司信息披露管理办
法》以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法律法规规定,公司已
经制定《信息披露管理制度》《重大信息内部报告制度》《内幕信息知情人登记备
案管理制度》《投资者关系管理制度》等,对信息披露、重大信息内部报告进行
了规范。《信息披露管理制度》对公司信息披露的基本原则、审批程序、各类信
息的披露、保密措施等方面进行了明确规定。

       (二)完善股东投票机制情况

       1、累积投票制度建立情况
    根据《公司章程》,股东大会选举两名及以上董事、监事时,实行累积投票
制。
    前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时,每一股份拥有与应
选董事或者监事人数相同的表决权,股东拥有的表决权可以集中使用。董事会应
当向股东提供候选董事、监事的简历和基本情况。

       2、中小投资者单独计票机制
    根据《公司章程》,股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时,对中
小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

       3、对法定事项采取网络投票方式的相关机制
    根据《公司章程》,公司应在保证股东大会合法、有效的前提下,通过各种
方式和途径,优先提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段,为股东参加股
东大会提供便利。




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    (三)其他保护投资者合法权益的措施

    除上述制度外,公司还制定了《股东大会议事规则》《投资者关系管理制度》
《董事会秘书工作制度》等,以保障公司与投资者实现良好的沟通,为投资者尤
其是中小投资者在获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等
方面提供制度保障,从而达到提升公司治理水平、实现公司整体利益最大化和切
实保护投资者权益的目标。




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                           第六节 财务会计信息
       本节的财务会计信息及有关分析反映了发行人最近三年及一期的财务状况、
 经营成果和现金流量。

       发行人最近三年的合并及母公司财务报表均按《企业会计准则》的规定编制。
 发行人 2016-2018 年度的合并及母公司财务报告经致同会计师事务所(特殊普通
 合伙)审计并出具了“致同审字(2019)第 351ZA1018 号”无保留意见的审计
 报告。非经特别说明,本募集说明书中引用的财务会计数据摘自发行人 2016-2018
 年审计报告,以及发行人未经审计的 2019 年一季度财务报表。

       本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,
 这些差异是由于四舍五入造成的。

 一、最近三年及一期财务报表

       (一)合并资产负债表

                                                                                   单位:万元

                             2019 年           2018 年             2017 年           2016 年
             项目
                            3 月 31 日       12 月 31 日         12 月 31 日       12 月 31 日
流动资产:
货币资金                    3,222,495.15      2,773,118.97       1,408,093.66        245,653.08
交易性金融资产                    3,790.00                 -                   -                 -
以公允价值计量且其变动计
                                         -                 -                   -                 -
入当期损益的金融资产
衍生金融资产                   65,295.89           51,266.12         1,374.46                    -
应收票据及应收账款          1,709,584.79     1,596,774.80        1,237,685.68        788,636.29
其中:应收票据                916,278.32          974,289.06       545,833.53         57,052.28
   应收账款                   793,306.48          622,485.74       691,852.16        731,584.00
预付款项                      115,332.00           86,464.08        30,583.55         10,118.31
其他应收款                     79,910.69           68,208.94        14,294.14         19,137.14
其中:应收利息                 18,245.27            9,280.81         5,231.05            756.45
   应收股利                              -                 -                   -                 -
存货                          768,653.76          707,610.18       341,775.71        135,977.23
持有待售资产                             -                 -                   -         540.00
一年内到期的非流动资产                   -                 -                   -                 -


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其他流动资产                  87,007.46           107,699.17       269,503.10    976,070.42
流动资产合计               6,052,069.75      5,391,142.28        3,303,310.29   2,176,132.48
非流动资产:
可供出售金融资产                         -        151,652.11       196,129.10     14,340.00
长期股权投资                 104,770.98            96,519.82        79,102.72     16,965.82
其他权益工具投资             157,003.78                    -                -               -
投资性房地产                             -                 -                -               -
固定资产                   1,271,828.31      1,157,466.58          821,949.66    372,747.39
在建工程                     400,214.67           162,383.82       297,436.40    122,612.99
无形资产                     133,198.12           134,617.11       140,876.02     62,164.60
商誉                          10,041.93            10,041.93        10,041.93     10,041.93
长期待摊费用                  32,018.06            30,582.85        13,931.05      1,420.64
递延所得税资产               148,149.55           124,073.77        51,004.52     26,491.20
其他非流动资产               100,832.10           129,890.13        52,506.88     55,914.40
非流动资产合计             2,358,057.50      1,997,228.13        1,662,978.28    682,698.96
资产总计                   8,410,127.25      7,388,370.40        4,966,288.58   2,858,831.43
流动负债:
短期借款                     140,397.06           118,009.21       224,509.60    122,658.80
交易性金融负债                31,424.75                    -                -               -
以公允价值计量且其变动计
                                         -         31,424.75                -               -
入当期损益的金融负债
衍生金融负债                             -                 -                -               -
应付票据及应付账款         2,412,486.72      1,889,820.32        1,379,097.29    756,743.47
预收款项                     540,489.11           499,440.09        20,316.55      8,772.71
应付职工薪酬                 133,629.32           112,225.35        51,730.80     44,624.93
应交税费                     112,229.96            72,253.66        43,619.68     24,829.77
其他应付款                   390,034.05           292,418.42        33,236.21     36,601.64
其中:应付利息                    2,096.30          1,984.28         1,520.53        577.63
   应付股利                              -                 -                -               -
一年内到期的非流动负债        99,025.17            92,902.40        36,494.46     24,051.12
其他流动负债                             -                 -                -               -
流动负债合计               3,859,716.15      3,108,494.19        1,789,004.59   1,018,282.44
非流动负债:
长期借款                     339,433.48           349,076.78       212,909.53     30,200.00
应付债券                                 -                 -                -               -
长期应付款                    93,476.49            94,341.45        89,504.52     95,007.92
预计负债                     350,754.19           251,238.27       178,900.73     93,058.05


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递延收益                        62,687.06            61,104.20        41,946.09        40,358.11
递延所得税负债                    4,172.68            4,098.45         6,899.21         2,813.01
其他非流动负债                            -                  -                -                  -
非流动负债合计                 850,523.90           759,859.16       530,160.07       261,437.09
负债合计                      4,710,240.04     3,868,353.34        2,319,164.67      1,279,719.53
股本                           219,501.74           219,501.74       195,519.33        61,332.18
资本公积                      2,145,232.09     2,137,291.87        1,535,458.78      1,160,855.40
减:库存股                      79,370.11            79,370.11                -                  -
其他综合收益                    -17,536.22          -33,683.92        24,850.00           156.69
盈余公积                        98,587.84            98,587.84        63,825.37        29,984.13
未分配利润                    1,056,223.99          951,500.66       650,490.48       296,536.23
归属于母公司股东权益合计      3,422,639.33     3,293,828.09        2,470,143.96      1,548,864.63
少数股东权益                   277,247.87           226,188.97       176,979.95        30,247.28
股东权益合计                  3,699,887.20     3,520,017.06        2,647,123.91      1,579,111.90
负债和股东权益总计            8,410,127.25     7,388,370.40        4,966,288.58      2,858,831.43

       注 1:发行人财务报表根据《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》
       ([财会 2018]15 号)编制,下同。

       注 2:根据中华人民共和国财政部于 2017 年修订及颁布的《企业会计准则第 22 号—
       —金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会计准则
       第 24 号——套期会计》及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》(以下统称“新
       金融工具准则”)及相关修订通知要求,境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施行新金
       融工具准则。根据上述有关要求,发行人 2019 年一季度财务报表按要求执行新金融工
       具准则,变更后对公司 2019 年一季度合并资产负债表和母公司资产负债表列报的影响
       如下:(1)将持有的非保本理财产品作为分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
       益的金融资产,在会计报表上从“其他流动资产”项目调整至“交易性金融资产”项
       目进行列报;(2)将持有对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的股权投资
       作为分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,在会计报表上从
       “可供出售金融资产”项目调整至“其他权益工具投资”项目进行列报;(3)将“以
       公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”重分类至“交易性金融负债”。


       (二)合并利润表

                                                                                    单位:万元

               项目           2019 年 1-3 月        2018 年度        2017 年度         2016 年度
 一、营业收入                     998,185.57        2,961,126.54     1,999,686.08      1,487,898.51


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减:营业成本                     711,613.48        1,990,228.42   1,274,018.71    837,680.19
税金及附加                         8,663.92          17,118.39        9,590.05     10,921.53
销售费用                          40,117.62         137,886.84       79,576.61     63,219.07
管理费用                          52,504.81         159,065.96      132,458.78    101,792.38
研发费用                          74,858.61         199,100.04      163,190.05    113,430.51
财务费用                         -11,046.23          -27,973.32       4,216.97      8,044.38
其中:利息费用                     5,866.29          20,443.53        9,882.49      6,353.19
利息收入                          25,507.09          56,581.74       10,152.69      2,261.68
资产减值损失                       3,620.59          97,491.22       24,474.40     23,385.89
信用减值损失                       1,456.25                   -              -                -
加:其他收益                      14,004.80          50,777.52       44,442.16                -
投资收益(损失以“-”号填列)       1,680.25          18,439.75      134,430.53      7,608.03
其中:对联营企业和合营企
                                    209.78             -426.40       -4,997.68      2,166.98
业的投资收益
公允价值变动收益(损失以
                                          -          -31,424.75              -                -
“-”号填列)
资产处置收益(损失以“-”号
                                     30.95            -9,153.90      -7,831.15     -15,820.52
填列)
二、营业利润(亏损以“-”号
                                 132,112.51         416,847.63      483,202.05    321,212.07
填列)
加:营业外收入                      654.87            6,230.33        1,865.55     18,897.45
减:营业外支出                      525.65            2,596.63         257.58          88.15
三、利润总额(亏损总额以“-”
                                 132,241.73         420,481.33      484,810.02    340,021.37
号填列)
减:所得税费用                    20,559.51          46,891.68       65,404.36     48,177.69
四、净利润(净亏损以“-”号
                                 111,682.22         373,589.65      419,405.66    291,843.69
填列)
其中:少数股东损益(净亏
                                   6,958.90          34,886.13       31,610.17      6,661.54
损以“-”号填列)
归属于母公司股东的净利润
                                 104,723.32         338,703.52      387,795.49    285,182.14
(净亏损以“-”号填列)
五、其他综合收益的税后净
                                  16,147.70          -58,533.92      24,693.31         88.81

六、综合收益总额                 127,829.92         315,055.73      444,098.97    291,932.49
归属于母公司股东的综合收
                                 120,871.03         280,169.60      412,488.80    285,270.95
益总额
归属于少数股东的综合收益
                                   6,958.90          34,886.13       31,610.17      6,661.54
总额
七、每股收益:
(一)基本每股收益(元/股)            0.48               1.64            2.01             1.87
(二)稀释每股收益(元/股)            0.48               1.64         不适用         不适用




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    (三)合并现金流量表

                                                                              单位:万元

             项目                2019 年 1-3 月     2018 年度        2017 年度        2016 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金       1,287,855.26    3,385,363.96     1,887,290.86     1,152,466.43
收到的税费返还                            29.94       3,712.77         2,101.32           147.64
收到其他与经营活动有关的现金          42,149.84     227,438.34        63,763.90        44,382.79
经营活动现金流入小计               1,330,035.04    3,616,515.07     1,953,156.08     1,196,996.87
购买商品、接受劳务支付的现金         622,193.80    1,904,161.46     1,235,759.23      595,491.73
支付给职工以及为职工支付的现金        74,869.34     229,996.15       212,263.74       124,967.20
支付的各项税费                        70,106.93     186,808.17       149,329.67       155,989.13
支付其他与经营活动有关的现金          65,179.84     163,922.71       110,882.40       107,405.60
经营活动现金流出小计                 832,349.92    2,484,888.50     1,708,235.04      983,853.66
经营活动产生的现金流量净额           497,685.12    1,131,626.57      244,921.04       213,143.21
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                             -        525.86        44,800.20         1,002.70
取得投资收益收到的现金                         -        365.57           256.51                   -
处置固定资产、无形资产和其他长
                                               -         29.45            57.29           504.62
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
                                               -                -                -                -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金           1,460.54       7,062.95        65,036.91         3,963.96
投资活动现金流入小计                   1,460.54       7,983.83       110,150.92         5,471.27
购置固定资产、无形资产和其他长
                                     201,986.43     662,927.47       718,028.11       280,081.89
期资产支付的现金
投资支付的现金                         7,525.00      19,202.59       166,550.33        26,282.87
取得子公司及其他营业单位支付的
                                               -                -                -                -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金          62,649.56    1,274,621.09            0.07       944,178.48
投资活动现金流出小计                 272,160.99    1,956,751.15      884,578.51      1,250,543.23
                                                   -1,948,767.3                      -1,245,071.9
投资活动产生的现金流量净额          -270,700.44                     -774,427.59
                                                              2                                 6
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金                    44,100.00     627,495.59       617,864.60      1,113,184.55
其中:子公司吸收少数股东权益性
                                      44,100.00      10,878.52       116,864.51           784.00
投资收到的现金
取得借款收到的现金                    27,402.54     412,319.63       447,676.93       193,065.43
发行债券收到的现金                             -                -                -                -
收到其他与筹资活动有关的现金                   -     51,028.25           902.89        74,735.16


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筹资活动现金流入小计                    71,502.54           1,090,843.47      1,066,444.42     1,380,985.14
偿还债务支付的现金                      27,949.32             349,372.18       142,162.84         93,731.23
分配股利、利润或偿付利息支付的
                                            6,176.00           21,611.95          8,160.02         5,369.68
现金
其中:子公司支付少数股东的现金
                                                       -                -                  -                 -
股利
支付其他与筹资活动有关的现金                2,467.00           15,587.74         22,848.19       184,782.03
筹资活动现金流出小计                    36,592.31             386,571.88       173,171.05        283,882.94
筹资活动产生的现金流量净额              34,910.23             704,271.59       893,273.36      1,097,102.20
四、汇率变动对现金及现金等价物
                                            -2,272.04           2,744.08         -1,376.37          -207.74
的影响
五、现金及现金等价物净增加额           259,622.86            -110,125.08       362,390.45         64,965.70
加:期初现金及现金等价物余额           368,865.46             478,990.54       116,600.10         51,634.39
六、期末现金及现金等价物余额           628,488.33             368,865.46       478,990.54        116,600.10

       (四)母公司资产负债表

                                                                                           单位:万元

                                2019 年                 2018 年           2017 年                2016 年
             项目
                               3 月 31 日             12 月 31 日       12 月 31 日            12 月 31 日
流动资产:
货币资金                       2,920,944.43           2,576,649.90          1,189,897.81         199,143.10
交易性金融资产                               -                      -                  -                     -
以公允价值计量且其变动计
                                             -                      -                  -                     -
入当期损益的金融资产
衍生金融资产                      65,295.89                51,266.12           1,374.46                      -
应收票据及应收账款             1,656,841.06           1,657,728.84          1,204,313.88         746,959.42
其中:应收票据                   899,553.69             961,573.77           508,331.97           35,055.16
   应收账款                      757,287.37             696,155.07           695,981.92          711,904.26
预付款项                          81,760.13                58,158.11          17,825.88            1,492.99
其他应收款                       389,714.30             364,648.22           115,220.21           74,925.71
其中:应收利息                    17,452.88                 8,377.32           5,162.25              745.72
应收股利                                     -                      -                  -                     -
存货                             497,566.32             516,114.48           217,181.53           89,294.51
持有待售资产                                 -                      -                  -             540.00
一年内到期的非流动资产                       -                      -                  -                     -
其他流动资产                      16,262.32                35,175.75         247,313.55          942,286.44
流动资产合计                   5,628,384.44           5,259,741.43          2,993,127.31       2,054,642.17
非流动资产:
可供出售金融资产                             -          101,652.11           146,129.10           14,340.00

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长期股权投资                     529,322.38         387,579.58      365,001.13    116,437.68
其他权益工具投资                 107,003.78                   -              -              -
投资性房地产                              -                   -              -              -
固定资产                         832,382.52         867,976.50      625,157.50    204,680.39
在建工程                         189,203.16          49,097.41      260,526.76    109,347.93
无形资产                          54,758.31          55,495.55       59,818.58     26,529.79
商誉                                      -                   -              -              -
长期待摊费用                      30,332.04          29,644.23       13,022.02        439.44
递延所得税资产                   122,438.14         101,306.40       43,094.40     23,865.07
其他非流动资产                    35,403.78          25,196.46       18,211.41     38,023.03
非流动资产合计              1,900,844.11           1,617,948.25   1,530,960.89    533,663.33
资产总计                    7,529,228.55           6,877,689.68   4,524,088.20   2,588,305.50
流动负债:
短期借款                          40,000.00          40,000.00      143,342.00     88,370.00
以公允价值计量且其变动计
                                  31,424.75          31,424.75               -              -
入当期损益的金融负债
衍生金融负债                              -                   -              -              -
应付票据及应付账款          2,177,866.79           1,947,743.95   1,383,477.26    707,883.02
预收款项                         541,111.81         497,235.00       14,054.53      3,265.46
应付职工薪酬                     123,540.86         103,555.97       46,284.00     39,736.69
应交税费                         100,276.42          55,022.52       31,791.81     21,787.59
其他应付款                       388,262.15         292,101.57       77,624.12     46,863.28
其中:应付利息                      560.03              590.92         355.21          30.56
应付股利                                  -                   -              -              -
一年内到期的非流动负债            90,361.19          85,496.39       28,773.32     20,251.12
其他流动负债                              -                   -              -              -
流动负债合计                3,492,843.97           3,052,580.14   1,725,347.03    928,157.17
非流动负债:
长期借款                         284,231.95         305,564.86      195,641.13     12,000.00
应付债券                                  -                   -              -              -
长期应付款                                -                   -        438.02       6,007.92
预计负债                         350,565.67         251,012.00      178,674.46     92,673.32
递延收益                          26,862.40          24,876.81       12,873.54     14,104.72
递延所得税负债                     1,854.51           1,731.39        4,346.70              -
其他非流动负债                            -                   -              -              -
非流动负债合计                   663,514.52         583,185.05      391,973.84    124,785.96
负债合计                    4,156,358.50           3,635,765.19   2,117,320.88   1,052,943.12


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股本                              219,501.74          219,501.74       195,519.33              61,332.18
资本公积                        2,145,292.41         2,137,352.20    1,535,005.60            1,160,831.48
减:库存股                         79,370.11           79,370.11                  -                       -
其他综合收益                      -18,951.48           -34,795.20       24,631.29                         -
盈余公积                           99,283.28           99,283.28        64,520.81              30,679.57
未分配利润                      1,007,114.21          899,952.57       587,090.31             282,519.16
股东权益合计                    3,372,870.06         3,241,924.49    2,406,767.33            1,535,362.38
负债和股东权益总计              7,529,228.55         6,877,689.68    4,524,088.20            2,588,305.50

       (五)母公司利润表

                                                                                          单位:万元

             项目              2019 年 1-3 月        2018 年度        2017 年度              2016 年度
一、营业收入                       887,625.93        2,634,447.19     1,796,858.16            1,427,579.10
减:营业成本                       628,141.36        1,755,611.54     1,194,007.59             828,720.77
税金及附加                           7,340.18           12,212.48         6,722.89               9,659.84
销售费用                            39,051.66          134,486.54        76,560.84              61,374.17
管理费用                            41,104.77          132,710.64       116,700.37              89,936.86
研发费用                            69,547.30          186,245.34      153,728.55              107,690.59
财务费用                           -12,395.13          -35,728.23          -642.69               5,406.67
其中:利息费用                       4,820.68           17,260.95         7,000.94               4,377.24
利息收入                            26,260.87           54,940.49         9,429.58               2,233.27
资产减值损失                         3,802.56           81,645.23        24,232.86              23,193.09
信用减值损失                          -127.03                    -                    -                       -
加:其他收益                        13,406.34           36,451.64        29,224.18                            -
投资收益(损失以“-”号填列)         1,003.35           17,797.40      137,552.36                5,461.04
其中:对联营企业和合营企
                                      -256.17             -997.35        -1,077.75                 412.76
业的投资收益
公允价值变动收益(损失 以
                                            -          -31,424.75                     -                       -
“-”号填列)
资产处置收益(损失以“-”号
                                       484.71           -8,952.72        -4,711.39               -9,935.80
填列)
二、营业利润(亏损以“-”号
                                   126,054.66          381,135.20      387,612.88              297,122.34
填列)
加:营业外收入                         427.84            5,781.76         1,685.24              16,730.61
减:营业外支出                         346.93              695.00           75.71                      50.23
三、利润总额(亏损总额以“-”
                                   126,135.56          386,221.96      389,222.42              313,802.71
号填列)
减:所得税费用                      18,973.93           38,597.22        50,810.03              44,637.54
四、净利润(净亏损以“-”号         107,161.64          347,624.74      338,412.39              269,165.17

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填列)
五、其他综合收益的税后净
                                  15,843.71            -59,426.49          24,631.29                    -

六、综合收益总额                 123,005.35            288,198.26         363,043.68         269,165.17

    (六)母公司现金流量表

                                                                                       单位:万元

             项目                  2019 年 1-3 月         2018 年度        2017 年度        2016 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金         1,243,564.83        2,955,258.88     1,665,715.80      1,033,963.45
收到的税费返还                                     -         2,278.50         1,562.87              33.86
收到其他与经营活动有关的现金            45,279.09          288,310.68       137,711.17       187,001.34
经营活动现金流入小计                 1,288,843.92        3,245,848.06     1,804,989.84      1,220,998.64
购买商品、接受劳务支付的现金           580,595.83        1,588,657.46     1,048,844.37       487,550.05
支付给职工以及为职工支付的现金          54,837.71          192,887.83       166,457.69        96,879.83
支付的各项税费                          56,711.73          146,302.17       122,804.71       143,377.98
支付其他与经营活动有关的现金            41,115.40          254,802.07       193,271.48       233,409.57
经营活动现金流出小计                   733,260.67        2,182,649.54     1,531,378.25       961,217.43
经营活动产生的现金流量净额             555,583.25        1,063,198.52       273,611.59       259,781.21
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                                 -                  -      43,950.00         1,002.70
取得投资收益收到的现金                             -           365.57           142.51                  -
处置固定资产、无形资产和其他长
                                                   -        13,675.56                   -        372.06
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
                                                   -                  -                 -               -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金            73,664.82           55,934.54        57,844.16         2,597.78
投资活动现金流入小计                    73,664.82           69,975.66       101,936.67         3,972.54
购置固定资产、无形资产和其他长
                                       125,796.69          410,962.66       583,706.53       225,408.69
期资产支付的现金
投资支付的现金                         141,466.00           24,225.00       299,072.34       106,994.00
取得子公司及其他营业单位支付的
                                                   -                  -                 -               -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金           184,444.27        1,317,559.22        67,110.91       922,685.90
投资活动现金流出小计                   451,706.97        1,752,746.88       949,889.79      1,255,088.59
                                                         -1,682,771.2                       -1,251,116.0
投资活动产生的现金流量净额            -378,042.14                          -847,953.12
                                                                    2                                  5
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金                                 -       616,617.08       501,000.09      1,112,400.55


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取得借款收到的现金                                 -   248,902.09   350,955.13     116,055.00
发行债券收到的现金                                 -            -            -               -
收到其他与筹资活动有关的现金                       -    51,228.25    59,200.00      53,461.33
筹资活动现金流入小计                               -   916,747.42   911,155.22    1,281,916.88
偿还债务支付的现金                       16,266.51     180,215.49    89,070.00      45,306.01
分配股利、利润或偿付利息支付的
                                          4,749.85      16,744.07     4,928.14       4,419.69
现金
支付其他与筹资活动有关的现金              1,360.61      44,538.38    43,434.82     180,754.56
筹资活动现金流出小计                     22,376.96     241,497.94   137,432.96     230,480.26
筹资活动产生的现金流量净额              -22,376.96     675,249.48   773,722.25    1,051,436.62
四、汇率变动对现金及现金等价物
                                         -1,637.85       1,886.96      -989.32        -208.06
的影响
五、现金及现金等价物净增加额            153,526.29      57,563.74   198,391.41      59,893.72
加:期初现金及现金等价物余额            338,009.64     280,445.90    82,054.49      22,160.78
六、期末现金及现金等价物余额            491,535.94     338,009.64   280,445.90      82,054.49

二、合并报表范围的变化情况

       (一)2016 年合并报表范围变动情况

  序号                             企业名称                              变动原因
   1                        佛山市联盈置业有限公司                       新设成立
   2                     香港时代新能源科技有限公司                      新设成立
   3                               江苏时代                              新设成立
   4                     宁德润丰房地产开发有限公司                      新设成立
   5                    德令哈时代新能源发电有限公司                       处置

       (二)2017 年合并报表范围变动情况

  序号                             企业名称                              变动原因
   1                     屏南时代新材料技术有限公司                      新设成立
   2                  宁德时代新能源供应链管理有限公司                   新设成立
   3                       宁德润源电能技术有限公司                      新设成立
   4                  宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司                   新设成立
   5                 Contemporary Amperex Technology France              新设成立
   6                               时代上汽                              新设成立
   7                  东莞市润源新能源科技有限公司                       新设成立
            CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY CANADA
   8                                                                     新设成立
                                LIMITED
   9            Contemporary Amperex Technology (USA), Inc.              新设成立

                                              92
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   10             Contemporary Amperex Technology Japan KK            新设成立
   11                     佛山市联盈置业有限公司                        处置

       (三)2018 年合并报表范围变动情况

  序号                           企业名称                             变动原因
   1                  东风时代(武汉)电池系统有限公司                  新设成立
   2                       宁德润和实业有限公司                       新设成立
   3                   广州春和润合汽车销售有限公司                   新设成立
   4                   深圳春和润合汽车销售有限公司                   新设成立
   5                   广州春和润声汽车销售有限公司                   新设成立
   6                  香港时代新能源矿业科技有限公司                  新设成立
   7                    时代新能源矿业工程有限公司                    新设成立
   8                    时代新能源矿业第一有限公司                    新设成立
   9                    时代新能源矿业第二有限公司                    新设成立
                                                                   非同一控制下合
   10            Contemporary Amperex Technology Luxembourg
                                                                         并
   11          Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH         新设成立
   12                   广州市尚轩汽车销售有限公司                    新设成立
   13                   广州市兴欣汽车销售有限公司                    新设成立
   14                    时代广汽动力电池有限公司                     新设成立

       (四)2019 年 1-3 月合并报表范围变动情况

  序号                           企业名称                             变动原因
   1                     时代一汽动力电池有限公司                     新设成立
   2                     宁德邦普循环科技有限公司                     新设成立
   3                     宁德安普环保科技有限公司                     新设成立

三、最近三年及一期重大资产购买、出售、置换情况

       报告期内,公司未发生符合下列任何标准之一的重大资产重组事项:

   (一)购买、出售的资产总额占公司交易前最近一个会计年度经审计的合并
财务会计报告期末资产总额的比例达到 50%以上;

   (二)购买、出售的资产在交易前最近一个会计年度所产生的营业收入占公
司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以上;

   (三)购买、出售的资产净额占公司交易前最近一个会计年度经审计的合并

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财务会计报告期末净资产额的比例达到 50%以上,且超过 5,000 万元人民币。

四、近三年及一期主要财务指标

     最近三年及一期,发行人主要财务指标如下:

                              2019 年 3 月末            2018 年末        2017 年末      2016 年末
        财务指标
                              /2019 年 1-3 月           /2018 年度       /2017 年度     /2016 年度
盈利能力:
毛利率(%)                               28.71               32.79            36.29          43.70
总资产报酬率(%)                           1.75               7.14            12.64          18.59
加权平均净资产收益率(%)                   3.12              11.75            18.99          69.55
扣非后加权平均净资产收
                                            2.73              10.85             11.64         67.95
益率(%)
基本每股收益(元/股)                       0.48               1.64              2.01          1.87
扣除非经常性损益后的基
                                            0.42               1.52              1.23          1.83
本每股收益(元/股)
扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的净利                 91,569.80         312,831.48        237,567.78    278,645.13
润(万元)
偿债能力:
流动比率(倍)                              1.57               1.73              1.85          2.14
速动比率(倍)                              1.37               1.51              1.66          2.00
资产负债率(合并)(%)                   56.01               52.36            46.70          44.76
资产负债率(母公司)(%)                 55.20               52.86            46.80          40.68
EBITDA(万元)                     138,429.11            671,346.97        632,810.69    424,823.27
EBITDA 全部债务比(%)                      6.36              35.90            43.80          60.80
EBITDA 利息倍数(倍)                     21.14               31.74            61.54          65.61
全部债务(万元)                  2,175,789.91          1,869,867.41     1,444,689.66    698,777.07
债务资本比率(%)                         37.03               34.69            35.31          30.68
营运能力:
应收账款周转率(次)                        1.36               4.41              2.80          3.06
存货周转率(次)                            0.88               3.47              4.92          6.36
总资产周转率(次)                          0.13               0.48              0.51          0.80
    注1:上表中指标的计算均以公司合并财务报表的数据为基础。财务指标计算公式如下:
    (1)毛利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入;
    (2)总资产报酬率=息税前利润÷平均资产总额,其中息税前利润=利润总额+计入财务费用利息支出;
    (3)流动比率=流动资产÷流动负债;
    (4)速动比率=速动资产÷流动负债,其中速动资产=流动资产-存货;
    (5)资产负债率=总负债÷总资产;
    (6)EBITDA=利润总额+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用+计入财务费用的利息支出;

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      (7)EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务,全部债务=长期借款+应付债券+长期应付款+短期借款+
  应付短期债券+一年内到期的非流动负债+交易性金融负债+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
  负债+应付票据;
      (8)EBITDA利息保障倍数=EBITDA/(资本化利息 +计入财务费用的利息支出);
      (9)全部债务=长期借款+应付债券+长期应付款+短期借款+应付短期债券+一年内到期的非流动负债+
  交易性金融负债+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+应付票据;
      (10)债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益);
      (11)应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额;
      (12)存货周转率=营业成本÷存货平均余额;
      (13)总资产周转率=营业收入÷平均资产总额。
      注2:净资产收益率和每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净
  资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)》(证监会公告[2010]2号)的规定计算。
      (1)加权平均净资产收益率参照如下公式计算:加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷
  M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0),其中:P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性
  损益后归属于公司普通股股东的净利润;NP为归属于公司普通股股东的净利润;E0为归属于公司普通股股
  东的期初净资产;Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej为报告期
  回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0为报告期月份数;Mi为新增净资产次月起
  至报告期期末的累计月数;Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;Ek为因其他交易或事项引起
  的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动;Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计
  月数;
      (2)基本每股收益参照如下公式计算:基本每股收益=P0÷S,S= S0+S1+Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷
  M0-Sk。其中:P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润;S
  为发行在外的普通股加权平均数;S0为期初股份总数;S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增
  加股份数;Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj为报告期因回购等减少股份数;Sk为报告期
  缩股数;M0报告期月份数;Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj为减少股份次月起至报告
  期期末的累计月数。
      注3:2019年1-3月的财务指标未年化。


  五、非经常性损益明细表

       以下非经常性损益明细表以合并报表数据为基础,最近三年及一期的非经常
  性损益如下表所示:

                                                                                       单位:万元

               项目                        2019 年 1-3 月   2018 年度      2017 年度      2016 年度
非流动资产处置损益(包括已计提资
                                                    21.35       735.67      96,027.73     -15,697.22
产减值准备的冲销部分)
计入当期损益的政府补助(与公司正
常经营业务密切相关,符合国家政策
                                                14,004.80     50,777.52     44,442.16      18,108.75
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外)


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委托他人投资或管理资产的损益           1,470.47     7,032.82    35,426.82     4,817.75
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外,持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公允价值变动
                                              -   -31,424.75            -      500.00
损益,以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和
                                        138.82      5,211.89     1,607.97      700.56
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
                                              -            -            -            -

非经常性损益总额                      15,635.44    32,333.15   177,504.69     8,429.83
减:非经常性损益的所得税影响数         2,281.78     5,085.07    26,313.01     1,735.91
扣除所得税的非经常性损益合计          13,353.66    27,248.08   151,191.68     6,693.93
减:归属于少数股东的非经常性损益
                                        200.14      1,376.04      963.98       156.91
净影响数(税后)
归属于公司普通股股东的非经常性损
                                      13,153.52    25,872.04   150,227.70     6,537.01

归属于母公司股东的净利润             104,723.32   338,703.52   387,795.49   285,182.14
非经常性损益合计占归属于母公司净
                                       12.56%        7.64%       38.74%        2.29%
利润的比例
归属于母公司股东的扣除非经常性损
                                      91,569.80   312,831.48   237,567.78   278,645.13
益后的净利润

  六、管理层讨论与分析

       公司管理层结合公司最近三年及一期的财务资料,对本公司合并口径的资产
  负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力,以及未来业务目标以及盈利能力的
  可持续性进行了讨论与分析。

       (一)公司财务状况分析

       1、盈利能力分析

       公司是全球领先的动力电池系统提供商,专注于新能源汽车动力电池系统、
  储能系统的研发、生产和销售,致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。公
  司在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域拥有核心技术优势及可持
  续研发能力,形成了全面、完善的生产服务体系。

       最近三年及一期,公司利润表主要项目如下:
                                                                        单位:万元




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          项目          2019 年 1-3 月       2018 年度          2017 年度            2016 年度

 一、营业收入               998,185.57       2,961,126.54       1,999,686.08         1,487,898.51
 营业成本                   711,613.48       1,990,228.42       1,274,018.71          837,680.19
 营业毛利                   286,572.09         970,898.13         725,667.37          650,218.32
 毛利率                          28.71%             32.79%            36.29%              43.70%
 销售费用                      40,117.62       137,886.84          79,576.61           63,219.07
 管理费用                      52,504.81       159,065.96         132,458.78          101,792.38
 研发费用                      74,858.61       199,100.04         163,190.05          113,430.51
 财务费用                   -11,046.23         -27,973.32           4,216.97              8,044.38
 期间费用收入占比                15.67%             15.81%            18.98%              19.25%
 资产减值损失                    3,620.59       97,491.22          24,474.40           23,385.89
 信用减值损失                    1,456.25                -                    -                   -
 其他收益                      14,004.80        50,777.52          44,442.16                      -
 投资收益                        1,680.25       18,439.75         134,430.53              7,608.03
 公允价值变动收益                       -      -31,424.75                     -                   -
 资产处置收益                      30.95        -9,153.90          -7,831.15           -15,820.52
 二、营业利润               132,112.51         416,847.63         483,202.05          321,212.07
 营业外收入                       654.87         6,230.33           1,865.55           18,897.45
 营业外支出                       525.65         2,596.63                257.58             88.15
 三、利润总额               132,241.73         420,481.33         484,810.02          340,021.37
 四、净利润                 111,682.22         373,589.65         419,405.66          291,843.69
 归属于母公司股东
                            104,723.32         338,703.52         387,795.49          285,182.14
 的净利润

    (1)营业收入

    报告期内,公司主营业务收入主要为动力电池系统、储能系统、锂电池材料
等产品的销售收入,具体构成如下:

                                                                                  单位:万元,%

                        2018 年度                   2017 年度                     2016 年度
   产品名称
                    营业收入       增长率     营业收入       增长率           收入         增长率
主营业务         2,856,568.91        49.22   1,914,381.87        30.89     1,462,611.23     158.37
  动力电池系统   2,451,542.99        47.18   1,665,682.99        19.19     1,397,559.45     180.60
  锂电池材料        386,076.29       56.27    247,053.78        304.20       61,121.73         3.38
  储能系统           18,949.62 1,051.89         1,645.09        -58.14        3,930.05        -55.86
其他业务            104,557.64       22.57     85,304.21        237.34       25,287.28      502.53

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     合计        2,961,126.54    48.08   1,999,686.08   34.40   1,487,898.51   160.90

    报告期内,公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成,其中主营业
务收入主要为动力电池系统、储能系统、锂电池材料等产品的销售收入,其他业
务收入主要包括废料处理及材料销售收入、研发服务收入等。

    2016 年、2017 年和 2018 年度,公司营业收入增长率分别达到 160.90%、
34.40%和 48.08%,主要是因为新能源汽车行业快速发展,国内动力电池市场需
求不断增长,公司作为行业内技术领先的动力电池供应商,具有较强竞争优势,
随着产能逐渐释放,产销量持续增长。

    2019 年 1-3 月,公司主营业务继续呈现良好发展态势,实现营业收入
998,185.57 万元,与去年同期相比增长了 168.93%。

    报告期内,公司主营业务收入各板块情况如下:

    ①动力电池系统

    动力电池系统包括电芯及模组、电池包,其销售是公司最主要的收入来源。
2016年、2017年和2018年度,公司动力电池系统销售收入分别为1,397,559.45万
元、1,665,682.99万元和2,451,542.99万元,占主营业务收入的比例分别为95.55%、
87.01%和85.82%。公司动力电池系统销售收入增长主要是因为新能源汽车行业
快速发展,带动国内动力电池的需求不断攀升。同时,公司在新能源汽车动力电
池领域具备技术、规模与客户优势,报告期内产能逐渐释放,销量持续增长。

    ②储能系统

    2016年、2017年和2018年度,公司储能系统销售收入分别为3,930.05万元、
1,645.09万元和18,949.62万元,占主营业务收入的比例分别为0.27%、0.09%和
0.66%。2018年度发行人储能系统销售收入较2017年度大幅增长,公司前期储能
市场布局及推广开始取得成效。

    ③锂电池材料

    2016年、2017年和2018年度,公司锂电池材料销售收入分别为61,121.73万元、
247,053.78万元和386,076.29万元,占主营业务收入的比例分别为4.18%、12.91%
和13.52%。公司锂电池材料销售收入快速增长主要受益于客户需求旺盛、公司锂


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电池材料新建产能投产带来的销量增长。

    (2)营业毛利及毛利率

    2016 年、2017 年和 2018 年度,公司毛利构成情况如下:
                                                                          单位:万元,%

                      2018 年度                  2017 年度                2016 年度
     项目
                    金额       占比          金额            占比       金额         占比
主营业务          928,602.33      95.64     654,089.87        90.14   644,340.66      99.10
  动力电池系统    835,996.18      86.11     587,184.69        80.92   626,615.09      96.37
  锂电池材料       89,004.58       9.17      66,703.58         9.19    16,377.79       2.52
  储能系统          3,601.58       0.37          201.60        0.03     1,347.77       0.21
其他业务           42,295.79       4.36      71,577.50         9.86     5,877.66       0.90
     合计         970,898.13   100.00       725,667.37       100.00   650,218.32     100.00

    2016 年、2017 年和 2018 年度,公司毛利分别为 650,218.32 万元、725,667.37
万元和 970,898.13 万元。随着发行人业务规模的扩大,公司毛利逐年增长。

    2019 年 1-3 月,公司实现毛利 286,572.09 万元,较 2018 年同期增加 164,972.00
万元,增幅 135.67%。

    2016 年、2017 年和 2018 年度,公司分产品毛利率和综合毛利率的情况如下:

           项目            2018 年度              2017 年度              2016 年度
 主营业务                          32.51%                 34.17%                   44.05%
   动力电池系统                    34.10%                 35.25%                   44.84%
   锂电池材料                      23.05%                 27.00%                   26.80%
   储能系统                        19.01%                 12.25%                   34.29%
 其他业务                          40.45%                 83.91%                   23.24%
 综合毛利率                        32.79%                 36.29%                   43.70%

    2016 年、2017 年和 2018 年度,公司综合毛利率分别为 43.70%、36.29%和
32.79%。公司综合毛利率下降,主要是因为动力电池系统业务毛利率下降。受新
能源汽车补贴政策调整影响,公司动力电池系统销售价格下降,导致毛利率有所
下降。

    (3)期间费用

    2016 年、2017 年和 2018 年度,公司期间费用的构成及占营业收入比例情况


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   如下:
                                                                                   单位:万元,%

                   2019 年 1-3 月        2018 年度              2017 年度               2016 年度
    项目
                   金额       占比      金额        占比       金额       占比        金额       占比

销售费用          40,117.62    4.02   137,886.84     4.66     79,576.61     3.98     63,219.07      4.25

管理费用          52,504.81    5.26   159,065.96     5.37    132,458.78     6.62    101,792.38      6.84
研发费用          74,858.61    7.50   199,100.04     6.72    163,190.05     8.16    113,430.51      7.62
财务费用         -11,046.23   -1.11   -27,973.32     -0.94     4,216.97     0.21      8,044.38      0.54
期间费用合计     156,434.81   15.67   468,079.52    15.81    379,442.40   18.98     286,486.34   19.25

       注:“占比”指占营业收入的比例。

           报告期内,发行人期间费用合计分别为 286,486.34 万元、379,442.40 万元、
   468,079.52 万元和 156,434.81 万元,期间费用率分别为 19.25%、18.98%、15.81%
   和 15.67%。发行人期间费用率呈逐年下降态势,成本费用控制良好。

           ①销售费用

           报告期内,发行人销售费用分别为 63,219.07 万元、79,576.61 万元、137,886.84
   万元和 40,117.62 万元,占营业收入的比例分别为 4.25%、3.98%、4.66%和 4.02%,
   销售费用主要包括售后综合服务费、销售佣金、运输费和职工薪酬等。

           ②管理费用

           报告期内,发行人管理费用分别为 101,792.38 万元、132,458.78 万元、
   159,065.96 万元和 52,504.81 万元,占营业收入的比例分别为 6.84%、6.62%、5.37%
   和 5.26%,管理费用主要包括职工薪酬、后勤及办公费和折旧和摊销费等。报告
   期内,公司管理费用占营业收入的比例持续下降,成本费用控制良好。

           ③研发费用

           报告期内,发行人研发费用分别为 113,430.51 万元、163,190.05 万元、
   199,100.04 万元和 74,858.61 万元,占营业收入的比例分别为 7.62%、8.16%、6.72%
   和 7.50%,研发费用主要包括职工薪酬、折旧及摊销和材料费等。报告期内,发
   行人研发费用规模逐年增长,发行人以自主研发为主,建立了面向市场需求和多
   部门、内外协同的研发模式,构建了标准、高效、持续的研发体系,整体研发团

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队规模和实力在行业内处于领先。

    ④财务费用

    报告期内,发行人财务费用分别为 8,044.38 万元、4,216.97 万元、-27,973.32
万元和-11,046.23 万元,财务费用持续降低,主要是公司资金管理情况较好,利
息收入增长较多。

    (4)资产减值损失和信用减值损失

    报告期内,公司资产减值损失和信用减值损失情况如下:

                                                                     单位:万元

         项目       2019 年 1-3 月   2018 年度       2017 年度       2016 年度
资产减值损失              3,620.59      97,491.22       24,474.40       23,385.89
信用减值损失              1,456.25               -               -               -

    根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(2017年),金融资
产减值准备所形成的预期信用损失应通过“信用减值损失”科目核算,发行人自
2019年1月1日起执行该新金融工具准则。2019年1-3月,发行人计提的信用减值
损失为1,456.25万元,发行人的信用减值损失主要为计提的应收账款坏账准备。

    报告期内,发行人计提的资产减值损失分别为23,385.89万元、24,474.40万元、
97,491.22万元和3,620.59万元。发行人2018年度较2017年度计提的的资产减值损
失增加73,016.81万元,主要是发行人根据市场及经营情况对部分原材料、库存商
品等计提跌价准备,以及对部分单项重大的应收账款及其他应收款计提坏账准备
所致。

    (5)投资收益

    报告期内,发行人投资收益分别为7,608.03万元、134,430.53万元、18,439.75
万元和1,680.25万元。2017年公司投资收益较高,主要是因为处置长期股权投资
产生的投资收益金额较大。

    (6)营业利润和净利润分析

    报告期内,公司营业利润分别为 321,212.07 万元、483,202.05 万元、416,847.63
万元和 132,112.51 万元;净利润分别为 291,843.69 万元、419,405.66 万元、
373,589.65 万元和 111,682.22 万元;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的
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      净利润分别为 278,645.13 万元、237,567.78 万元、312,831.48 万元和 91,569.80 万
      元。

              发行人 2018 年较 2017 年度净利润有所减少,主要是因为 2017 年处置长期
      股权投资产生的投资收益金额较大。公司 2018 年较 2017 年度归属于上市公司股
      东的扣除非经常性损益的净利润增加 75,263.69 万元,增幅 31.68%,公司扣除非
      经常性损益的净利润总体呈增长态势,盈利能力良好。

              2019 年 1-3 月较 2018 年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净
      利润增加 64,662.82 万元,增幅为 240.32%。

              2、资产结构分析

              最近三年及一期末,公司资产总体构成情况如下:
                                                                                   单位:万元,%

                 2019 年 3 月 31 日    2018 年 12 月 31 日     2017 年 12 月 31 日     2016 年 12 月 31 日
   资产
                  金额        占比        金额        占比        金额        占比        金额        占比
流动资产       6,052,069.75    71.96   5,391,142.28    72.97   3,303,310.29    66.51   2,176,132.48    76.12
非流动资产     2,358,057.50    28.04   1,997,228.13    27.03   1,662,978.28    33.49    682,698.96     23.88
资产总计       8,410,127.25   100.00   7,388,370.40   100.00   4,966,288.58   100.00   2,858,831.43   100.00

              报告期内,随着发行人主营业务快速发展,业务规模逐年扩大,发行人资产
      规模逐年增长。最近三年及一期,发行人资产总额分别为 2,858,831.43 万元、
      4,966,288.58 万元、7,388,370.40 万元和 8,410,127.25 万元。其中,流动资产分别
      为 2,176,132.48 万元、3,303,310.29 万元、5,391,142.28 万元和 6,052,069.75 万元;
      非流动资产分别为 682,698.96 万元、1,662,978.28 万元、1,997,228.13 万元和
      2,358,057.50 万元,均呈现出快速增长的态势。

              报告期各期末,公司的流动资产占总资产的比例分别为 76.12%、66.51%、
      72.97%和 71.96%。公司的流动资产主要为货币资金、应收票据、应收账款、存
      货及其他流动资产等,非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产等。公
      司的资产结构合理,符合公司所处行业的特点。

             (1)流动资产分析

              最近三年及一期末,公司流动资产构成情况如下:



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                                                                                                单位:万元,%

                    2019 年 3 月 31 日         2018 年 12 月 31 日        2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日
       项目
                      金额          占比          金额         占比          金额        占比          金额         占比
货币资金          3,222,495.15       53.25     2,773,118.97    51.44      1,408,093.66    42.63      245,653.08      11.29
交易性金融资
                         3,790.00     0.06                -           -              -          -              -           -

衍生金融资产         65,295.89        1.08       51,266.12      0.95         1,374.46      0.04                -           -
应收票据及应
                  1,709,584.79       28.25     1,596,774.80    29.62      1,237,685.68    37.47      788,636.29      36.24
收账款
预付款项            115,332.00        1.91       86,464.08      1.60        30,583.55      0.93       10,118.31       0.46
其他应收款           79,910.69        1.32       68,208.94      1.27        14,294.14      0.43       19,137.14       0.88
存货                768,653.76       12.70      707,610.18     13.13       341,775.71     10.35      135,977.23       6.25
持有待售资产                    -          -              -           -              -          -        540.00       0.02
其他流动资产         87,007.46        1.44      107,699.17      2.00       269,503.10      8.16      976,070.42      44.85
流动资产合计      6,052,069.75      100.00     5,391,142.28   100.00      3,303,310.29   100.00     2,176,132.48    100.00

                ①货币资金

                截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司的货币资金余额分别为
         245,653.08 万元、1,408,093.66 万元和 2,773,118.97 万元,占当期流动资产的比例
         分别为 11.29%、42.63%和 51.44%。发行人货币资金主要为库存现金、银行存款
         和其他货币资金,构成情况如下:

                                                                                                     单位:万元

                  项目               2018 年 12 月 31 日       2017 年 12 月 31 日        2016 年 12 月 31 日
         现金                                         24.40                      25.19                      33.10
         银行存款                              2,465,041.07               1,203,965.28                 116,566.99
         其他货币资金                            308,053.51                 204,103.19                129,052.99
                  合计                         2,773,118.97               1,408,093.66                245,653.08

                报告期内,随着公司业务规模快速增长,公司的货币资金余额相应增加。此
         外,2017 年和 2018 年,公司银行存款余额增长较快,主要是公司报告期内进行
         增资扩股,收到股东投资款、IPO 募集资金到位所致。

                截至 2019 年 3 月末,发行人货币资金为 3,222,495.15 万元,占当期流动资
         产的比例为 53.25%,较 2018 年末增加 449,376.18 万元,增长 16.20%。

                ②应收票据及应收账款



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     截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,发行人应收票据
 及应收账款账面价值分别为 788,636.29 万元、1,237,685.68 万元、1,596,774.80 万
 元和 1,709,584.79 万元,占流动资产的比重分别为 36.24%、37.47%、29.62%和
 28.25%,发行人根据《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》
(财会[2018]15 号)要求,将“应收票据”和“应收账款”归并至“应收票据及
 应收账款”,因此截至报告期内财务报表中“应收票据”和“应收账款”科目未
 单独列示。

     1)应收票据

     截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司的应收票据余额分别为
 57,052.28 万元、545,833.53 万元和 974,289.06 万元,占当期流动资产的比例分别
 为 2.62%、16.52%和 18.07%,公司应收票据以银行承兑汇票为主。报告期内,
 公司主营业务收入快速增长,且客户更多地采用票据结算方式,导致公司应收票
 据余额大幅增长。

     截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,发行人应收票据构成情况如下:

                                                                            单位:万元

        项目          2018 年 12 月 31 日     2017 年 12 月 31 日   2016 年 12 月 31 日
 银行承兑汇票                  968,633.44              340,591.53             57,052.28
 商业承兑汇票                     5,655.62             205,242.00                         -
        合计                   974,289.06              545,833.53             57,052.28

     截至 2019 年 3 月末,发行人应收票据余额为 916,278.32 万元,占当期流动
 资产的比例为 15.14%,与 2018 年末相比无明显变化。

     2)应收账款

     截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司的应收账款账面价值分别为
 731,584.00 万元、691,852.16 万元及 622,485.74 万元,占当期流动资产的比例分
 别为 33.62%、20.94%及 11.55%。报告期内,在公司营业收入快速增长的背景下,
 公司应收账款余额逐年小幅下降,一方面是由于公司客户更多地采用票据结算方
 式,另一方面也反映了公司较好的回款情况。此外,鉴于公司总资产规模增加较
 大,应收账款占总资产比重有所下降。



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    截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,发行人应收账款坏账准备计提情
况如下:

                                                                                        单位:万元

       项目           2018 年 12 月 31 日        2017 年 12 月 31 日        2016 年 12 月 31 日
应收账款账面余额                  649,466.02                  693,803.44                732,271.45
减:坏账准备                       26,980.28                    1,951.28                    687.44
计提比例                              4.15%                       0.28%                     0.09%
账面净额                          622,485.74                  691,852.16                731,584.00

    其中,账龄组合中,按账龄分析法计提坏账准备的应收账款帐龄情况如下:

                                                                                 单位:万元、%

                   2018 年 12 月 31 日         2017 年 12 月 31 日          2016 年 12 月 31 日
     项目
                   账面余额       占比         账面余额         占比       账面余额        占比
3 个月以内         514,237.53       84.65      510,520.53        73.58     684,170.55        93.49
3 个月至 1 年       65,081.07       10.71      169,435.95        24.42      47,376.48         6.47
1至2年              25,438.64        4.19       13,658.21          1.97         14.69         0.00
2至3年               2,748.74        0.45                 -            -      238.75          0.03
3至4年                        -          -           188.75        0.03             -             -
 账面余额合计      607,505.97      100.00      693,803.44       100.00     731,800.46       100.00

    截至 2019 年 3 月末,发行人应收帐款账面价值为 793,306.48 万元,占当期
流动资产的比例为 13.11%,较 2018 年末增加 170,820.74 万元,增长 27.44%,主
要是因为公司收入增长。

    ③其他应收款

    根据《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》财会[2018]15
号)要求,公司将“应收利息”及“应收股利”项目归并至“其他应收款”项目。
截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司的其他应收款分别为 19,137.14 万
元、14,294.14 万元及 68,208.94 万元,占当期流动资产的比例分别为 0.88%、0.43%
和 1.27%,金额及占比均较小。

    发行人其他应收款主要由应收员工款项、保证金或押金、应收投资意向款、
应收利息等构成,2018 年末发行人其他应收款增幅较大主要是应收投资意向款
增加所致。截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,发行人其他应收款按款项

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性质分类情况如下:

                                                                                     单位:万元

         项目         2018 年 12 月 31 日      2017 年 12 月 31 日        2016 年 12 月 31 日
应收员工款项                      7,029.75                 4,012.18                    2,572.24
保证金或押金                      9,194.41                 5,050.91                   15,712.33
应收投资意向款                   39,169.70                           -                          -
其他                              3,534.27                           -                    96.12
应收利息                          9,280.81                 5,231.05                      756.45
         合计                    68,208.94                14,294.14                   19,137.14

       截至 2019 年 3 月末,发行人其他应收款为 79,910.69 万元,占当期流动资产
的比例为 1.32%,较 2018 年末略有增加主要是应收利息增长。

       ④存货

       截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司的存货账面价值分别为
135,977.23 万元、341,775.71 万元和 707,610.18 万元,占当期流动资产的比例分
别为 6.25%、10.35%和 13.13%。

       报告期内,随着公司业务规模的增长,期末存货余额增加。公司在动力电池
领域竞争力较强,产品需求旺盛,存货周转速度较快,期末存货账面价值占当期
营业成本的比例较低。

       截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司存货账面价值的构成情况如
下:

                                                                              单位:万元、%

                  2018 年 12 月 31 日        2017 年 12 月 31 日         2016 年 12 月 31 日
   存货种类
                    金额        占比          金额         占比           金额          占比
原材料             85,154.27     12.03       87,671.91      25.65        41,202.78       30.30
在产品             30,315.57      4.28        1,770.50       0.52           564.24        0.41
周转材料            1,147.26      0.16          559.97       0.16           374.06        0.28
库存商品          120,387.41     17.01      122,487.72      35.84        37,596.40       27.65
发出商品          329,207.36     46.52       57,137.30      16.72        16,689.98       12.27
开发成本           68,964.41      9.75       36,339.28      10.63        15,852.13       11.66
自制半成品         55,157.98      7.79       23,672.36       6.93        16,715.16       12.29
委托加工物资       17,275.91      2.44       12,136.68       3.55         6,982.47        5.14


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                合计           707,610.18       100.00    341,775.71        100.00    135,977.23       100.00

                公司存货主要包括原材料、库存商品、发出商品和自制半成品等,公司存货
           中存在开发成本,主要是因为公司的子公司宁德润丰购入土地,拟用于园区配套
           的员工住房的建设,土地及房产建设相关支出列示为开发成本。

                截至 2019 年 3 月末,发行人存货账面价值为 768,653.76 万元,占当期流动
           资产的比例为 12.70%,较 2018 年存货账面价值增加 61,043.58 万元,增长 8.63%,
           主要是发行人业务规模增长所致。

                ⑤其他流动资产

                截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,公司其他流动资
           产账面价值分别为 976,070.42 万元、269,503.10 万元、107,699.17 万元和 87,007.46
           万元,占当期流动资产的比例分别为 44.85%、8.16%、2.00%和 1.44%,其他流
           动资产金额和占比逐年减小。

                公司其他流动资产主要包括短期理财产品投资款、进项税额、待认证进项税
           等。2016 年末公司其他流动资产金额和占比较高,主要为短期理财产品投资款
           945,419.90 万元。公司短期理财产品投资款系为提高资金的使用效率,将部分处
           于短期需求空档期的资金购买短期理财产品。报告期内,发行人到期的理财产品
           均已按约定赎回,未发生过亏损本金的情形。

               (2)非流动资产分析

                最近三年及一期末,公司非流动资产构成情况如下:

                                                                                            单位:万元、%

                       2019 年 3 月 31 日        2018 年 12 月 31 日         2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日
       项目
                        金额         占比          金额          占比          金额         占比         金额       占比
可供出售金融资产                -           -     151,652.11      7.59        196,129.10    11.79       14,340.00    2.10
长期股权投资           104,770.98     4.44         96,519.82      4.83         79,102.72     4.76       16,965.82    2.49
其他权益工具投资       157,003.78     6.66                 -            -              -           -            -          -
固定资产           1,271,828.31      53.94      1,157,466.58     57.95        821,949.66    49.43      372,747.39   54.60
在建工程               400,214.67    16.97        162,383.82      8.13        297,436.40    17.89      122,612.99   17.96
无形资产               133,198.12     5.65        134,617.11      6.74        140,876.02     8.47       62,164.60     9.11
商誉                    10,041.93     0.43         10,041.93      0.50         10,041.93     0.60       10,041.93    1.47


                                                           107
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长期待摊费用           32,018.06      1.36     30,582.85       1.53     13,931.05      0.84     1,420.64     0.21
递延所得税资产        148,149.55      6.28    124,073.77       6.21     51,004.52      3.07    26,491.20     3.88
其他非流动资产        100,832.10      4.28    129,890.13       6.50     52,506.88      3.16    55,914.40     8.19
 非流动资产合计      2,358,057.50   100.00   1,997,228.13    100.00   1,662,978.28   100.00   682,698.96   100.00

                 ①可供出售金融资产/其他权益工具投资

                 截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,公司可供出售的
          金融资产账面价值分别为 14,340.00 万元、196,129.10 万元、151,652.11 万元和 0
          元,占非流动资产账面价值的比例分别为 2.10%、11.79%、7.59%和 0.00%。

                 2019 年 3 月 31 日,发行人可供出售金融资产账面价值为 0 元,主要是自 2019
          年 1 月 1 日起,公司开始执行新金融工具准则。根据管理层意图,公司持有对被
          投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的股权投资主要目的是为了长期持
          有,故按照新金融工具准则,将持有对被投资单位不具有控制、共同控制或重大
          影响的股权投资作为分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
          资产,在会计报表上从“可供出售金融资产”项目调整至“其他权益工具投资”
          项目进行列报。

                 截至 2019 年 3 月末,发行人其他权益工具投资账面价值为 157,003.78 万元,
          占当期非流动资产的比例为 6.66%,与 2018 年末的可供金融资产相比无明显变
          化。

                 ②长期股权投资

                 截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,公司长期股权投
          资账面价值分别为 16,965.82 万元、79,102.72 万元、96,519.82 万元和 104,770.98
          万元,占非流动资产总额比重分别为 2.49%、4.76%、4.83%和 4.44 %。

                 ③固定资产

                 截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司固定资产账面价值分别为
          372,747.39 万元、821,949.66 万元和 1,157,466.58 万元,占非流动资产账面价值
          比重分别为 54.60 %、49.43%和 57.95%。报告期内,公司固定资产持续增加主要
          是公司为提升业务规模和产能,加大固定资产投资所致。

                 公司的固定资产主要为房屋建筑物和机器设备,截至 2016 年末、2017 年末


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和 2018 年末,发行人固定资产构成情况如下:

                                                                        单位:万元、%

                     2018 年 12 月 31 日     2017 年 12 月 31 日    2016 年 12 月 31 日
固定资产种类
                       金额         占比       金额        占比       金额        占比
房屋及建筑物         458,736.76      39.63   237,182.95     28.86    41,145.93     11.04
机器设备             666,901.37      57.62   556,568.43     67.71   321,807.59     86.33
运输设备               1,885.22       0.16     1,852.94      0.23     1,526.74      0.41
电子设备              21,763.86       1.88    16,812.54      2.05     7,987.49      2.14
其他                   8,179.37       0.71     9,532.79      1.16      279.65       0.08
       合计         1,157,466.58    100.00   821,949.66    100.00   372,747.39    100.00

       截至 2019 年 3 月末,发行人固定资产账面价值为 1,271,828.31 万元,占当
期非流动资产的比例为 53.94 %,与 2018 年末相比无明显变化。

       ④在建工程

       截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,公司在建工程账
面价值分别为 122,612.99 万元、297,436.40 万元、162,383.82 万元和 400,214.67
万元,占非流动资产总额比重分别为 17.96%、17.89%、8.13%和 16.97%。

       发行人在建工程主要是公司在建的锂离子电池及电池材料产线及厂房。2017
年末发行人在建工程账面价值较 2016 年末增加 174,823.42 万元,增幅 142.58%,
系新增产能增加投资所致,主要包括宁德时代湖东园区项目在建工程金额 2017
年末较 2016 年末增加 114,941.27 万元等;2018 年末在建工程较 2017 年末减少
135,052.58 万元,降幅 45.41%,主要是因为宁德时代湖东园区项目等部分在建工
程达到预定可使用状态投入使用,转入固定资产;2019 年 3 月末在建工程较 2018
年末增加 237,830.85 万元,主要是因为公司根据市场需求,建设新产线以扩大产
能所致。

       ⑤无形资产

       截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,公司无形资产账
面价值分别为 62,164.60 万元、140,876.02 万元、134,617.11 万元和 133,198.12 万
元,占非流动资产总额比重分别为 9.11%、8.47%、6.74%和 5.65%。

       公司的无形资产主要包括土地使用权、技术许可和软件等。2017 年末发行


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           人无形资产账面价值较 2016 年末增加 78,711.43 万元,增长 126.62%,增幅较大,
           主要是因为土地使用权金额增长。公司于 2017 年购入湖西园区用地,使土地使
           用权原值增加 17,841.38 万元,向宁德新能源购买厂区用地,使土地使用权原值
           增加 11,523.00 万元;子公司江苏时代、时代上汽、湖南邦普和屏南时代新材料
           技术有限公司购入土地,分别使土地使用权原值增加 15,265.57 万元、12,992.54
           万元、15,089.04 万元和 4,200 万元。

               2018 年末发行人无形资产账面价值较 2017 年末减少 6,258.91 万元,2019 年
           3 月末无形资产账面价值较 2018 年末减少 1,419.00 万元,无明显变化。

               3、负债结构分析

               最近三年及一期末,公司负债总体构成情况如下:
                                                                                          单位:万元,%

                2019 年 3 月 31 日        2018 年 12 月 31 日       2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日
   负债
                  金额        占比           金额        占比          金额        占比         金额        占比
流动负债       3,859,716.15    81.94      3,108,494.19    80.36     1,789,004.59    77.14    1,018,282.44    79.57
非流动负债      850,523.90     18.06       759,859.16     19.64      530,160.07     22.86     261,437.09     20.43
 负债合计      4,710,240.04   100.00      3,868,353.34   100.00     2,319,164.67   100.00    1,279,719.53   100.00

               报告期内公司业务逐步增长,负债规模亦随着总资产持续扩大。最近三年及
           一期末,发行人负债总额分别为 1,279,719.53 万元、2,319,164.67 万元、3,868,353.34
           万元和 4,710,240.04 万元。

               其中,流动负债分别为 1,018,282.44 万元、1,789,004.59 万元、3,108,494.19
           万元和 3,859,716.15 万元,占负债总额的比例分别为 79.57%、77.14%、80.36%
           和 81.94%。公司负债结构以流动负债为主,与公司资产结构主要以流动资产为
           主相适应。报告期内,公司流动负债主要为短期借款、应付票据及应付账款、预
           收款项和其他应付款等,非流动负债主要为长期借款、长期应付款和预计负债等。

               (1)流动负债分析

               最近三年及一期末,公司流动负债构成情况如下:

                                                                                          单位:万元,%

      项目           2019 年 3 月 31 日       2018 年 12 月 31 日     2017 年 12 月 31 日     2016 年 12 月 31 日



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                      金额       占比          金额          占比          金额        占比          金额        占比
短期借款            140,397.06     3.64      118,009.21          3.80    224,509.60     12.55      122,658.80     12.05
交易性金融负债       31,424.75     0.81                -            -              -          -              -          -
以公允价值计量
且其变动计入当
                             -          -     31,424.75          1.01              -          -              -          -
期损益的金融负

应付票据及应付
                  2,412,486.72    62.50     1,889,820.32     60.80      1,379,097.29    77.09      756,743.47     74.32
账款
预收款项            540,489.11    14.00      499,440.09      16.07        20,316.55      1.14        8,772.71      0.86
应付职工薪酬        133,629.32     3.46      112,225.35          3.61     51,730.80      2.89       44,624.93      4.38
应交税费            112,229.96     2.91       72,253.66          2.32     43,619.68      2.44       24,829.77      2.44
其他应付款          390,034.05    10.11      292,418.42          9.41     33,236.21      1.86       36,601.64      3.59
一年内到期的非
                     99,025.17     2.57       92,902.40          2.99     36,494.46      2.04       24,051.12      2.36
流动负债
流动负债合计      3,859,716.15   100.00     3,108,494.19    100.00      1,789,004.59   100.00     1,018,282.44   100.00

               ①短期借款

               截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,发行人短期借款
       分别为 122,658.80 万元、224,509.60 万元、118,009.21 万元和 140,397.06 万元,
       占流动负债的比重分别为 12.05%、12.55%、3.80%和 3.64%。

               2017 年末发行人短期借款较 2016 年末增加 101,850.80 万元,增幅为 83.04%,
       主要是因为随着公司经营的扩张,公司日常运营所需资金相应增加,公司新借入
       短期借款以满足日常运营资金需求;2018 年末发行人短期借款较 2017 年末减少
       106,500.39 万元,降幅为 47.44%,主要是公司优化融资结构,偿还银行短期借款
       所致。

               2019 年 3 月末发行人短期借款较 2018 年末增加 22,387.85 万元,增幅为
       18.97%。

               ②应付票据及应付账款

               截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,发行人应付票据
       及应付账款余额分别为 756,743.47 万元、1,379,097.29 万元、1,889,820.32 万元和
       2,412,486.72 万元,占流动负债的比重分别为 74.32%、77.09%、60.80%和 62.50%,
       发行人根据《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会
       [2018]15 号)要求,将“应付票据”和“应付账款”归并至“应付票据及应付账

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款”,因此截至报告期内财务报表中“应付票据”和“应付账款”科目未单独列
示。

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,公司应付票据及
应付账款构成情况如下:

                                                                              单位:万元

                 2019 年年 3 月    2018 年 12 月 31   2017 年 12 月 31   2016 年 12 月 31
       项目
                     31 日                日                 日                 日
 应付票据           1,472,032.96      1,184,112.81         881,271.56         439,403.95
 应付账款            940,453.76         705,707.51         497,825.73         317,339.53
       合计         2,412,486.72      1,889,820.32       1,379,097.29         756,743.47

    报告期内,公司应付票据及应付账款余额显著增长,主要是因为公司业务规
模扩大。其中,应付票据增长略快于应付账款,主要是因为公司不断加强与供应
商的合作,更多地使用银行承兑汇票结算,以提高资金的使用效率、降低财务费
用。

    ③预收款项

    截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末,发行人预收款项
分别为 8,772.71 万元、20,316.55 万元、499,440.09 万元和 540,489.11 万元,占流
动负债的比重分别为 0.86%、1.14%、16.07%和 14.00%。报告期内,公司预收款
项主要是公司向部分客户预收的货款。

    2017 年末发行人预收款项较 2016 年末增加 11,543.83 万元,增幅 131.59%;
2018 年末发行人预收款项较 2017 年末增加 479,123.54 万元,增幅 2,358.29%。
公司预收款项大幅增加,主要系市场需求增加,部分客户预先支付货款。

    2019 年 3 月末发行人预收款项较 2018 年末增加 41,049.03 万元,增幅为
8.22%。

    ④其他应付款

    根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15
号)要求,公司将“应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目。
截至2016年末、2017 年末和2018年末,公司的其他应付款项目金额分别为
36,601.64万元、33,236.21万元及292,418.42万元,占当期流动负债的比例分别为

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3.59%、1.86%和9.41%。

       发行人其他应付款(不含应付利息和应付股利)主要由履约保证金、限制性
股票回购义务、套期工具保证金、预提运费、水电费等构成。截至2016年末、2017
年末和2018年末,发行人其他应付账款按款项性质分类情况如下:
                                                                                  单位:万元

         项目        2018 年 12 月 31 日        2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日

预提运费、水电费等               50,456.25                19,952.16                 12,952.83
往来款                                     -                   3.50                 18,459.65
履约保证金                       92,840.00                            -                         -
限制性股票回购义务               78,557.10                            -                         -
套期工具保证金                   60,059.26                   415.39                             -
押金                              3,173.47                 3,005.50                    368.00
其他                              5,348.05                 8,339.14                  4,243.53
         合计                 290,434.13                  31,715.69                 36,024.01

       截至2018年末发行人其他应付款(不含应付利息和应付股利)较2017年末增
长258,718.44万元,增幅较大,主要是因为:1)新增向部分客户收取的履约保证
金;2)公司实施股权激励计划授予被激励对象限制性股票而产生的回购义务,
导致其他应付款中限制性股票回购义务项目金额增加;3)公司购买金属期货合
约和远期结售汇合约做为套期工具所占用的银行授信额度,导致其他应付款中套
期工具保证金项目金额增加。

       2019年3月末发行人其他应付款较 2018年末增加97,615.63万元,增幅为
33.38%,主要是因为随着公司业务规模扩大,经营活动所需的保证金、预提运费、
水电费等增加所致。

       ⑤一年内到期的非流动负债

       截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年3月末,公司一年内到期的非
流动负债分别为24,051.12万元、36,494.46万元、92,902.40万元和99,025.17万元,
占流动负债的比重分别为2.36%、2.04%、2.99%和2.57%。报告期各期末,发行
人一年内到期的非流动负债规模持续增长,主要系一年内到期的长期借款增加所
致。



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             (2)非流动负债分析

             最近三年及一期末,公司非流动负债构成情况如下:

                                                                                       单位:万元,%

                   2019 年 3 月 31 日    2018 年 12 月 31 日       2017 年 12 月 31 日   2016 年 12 月 31 日
     项目
                     金额       占比       金额         占比         金额       占比       金额        占比
长期借款          339,433.48     39.91   349,076.78     45.94      212,909.53    40.16    30,200.00     11.55
长期应付款         93,476.49     10.99    94,341.45     12.42       89,504.52    16.88    95,007.92     36.34
预计负债          350,754.19     41.24   251,238.27     33.06      178,900.73    33.74    93,058.05     35.59
递延收益           62,687.06      7.37    61,104.20         8.04    41,946.09     7.91    40,358.11     15.44
递延所得税负债       4,172.68     0.49     4,098.45         0.54     6,899.21     1.30     2,813.01      1.08
非流动负债合计    850,523.90    100.00   759,859.16    100.00      530,160.07   100.00   261,437.09    100.00

             ①长期借款

             截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年3月末,公司长期借款分别为
      30,200.00万元、212,909.53万元、349,076.78万元和339,433.48万元,占非流动负
      债的比重分别为11.55%、40.16%、45.94%和39.91%,主要为公司及子公司从金
      融机构取得的借款。

             2017年末发行人长期借款较2016年末增加182,709.53万元,增幅605.00%;
      2018年末长期借款较2017年末增加136,167.25万元,增幅63.96%,主要是由于公
      司生产经营规模快速增长,资金需求增加导致长期借款增加所致;2019年3月末
      长期借款较2018年末减少9,643.31万元,降幅2.76%,无明显变化。

             ②长期应付款

             截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年3月末,公司长期应付款分别
      为95,007.92万元、89,504.52万元、94,341.45万元和93,476.49万元,占非流动负债
      的比重分别为36.34%、16.88%、12.42%和10.99%。报告期各期末,发行人长期
      应付款余额变化不大。

             截至2016年末、2017年末和2018末,公司的长期应付款主要为国开发展基金
      有限公司借款、江苏中关村科技产业园管委会借款等,具体构成如下:

                                                                                          单位:万元



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                 项目
                                              12 月 31 日                             12 月 31 日
                                                                   12 月 31 日
招银金融租赁有限公司借款                              613.15            6,631.34         13,714.32
国开发展基金有限公司借款                         69,000.00             69,000.00         69,000.00
江苏中关村科技产业园管委会借款                   20,000.00             20,000.00         20,000.00
远东国际租赁有限公司融资租赁                          946.27                161.84                  -
前海兴邦金融租赁有限责任公司融资租赁                 7,808.08                    -                  -
宁德新能源科技有限公司技术许可协议款                        -                    -       12,544.72
                 小计                            98,367.49             95,793.18        115,259.04
减:一年内到期长期应付款                             4,026.04           6,288.66         20,251.12
                 合计                            94,341.45             89,504.52         95,007.92

     其中,国开发展基金有限公司借款包括国开发展基金对公司子公司宁德时代
锂动力有限公司和青海时代的投资款,根据投资合同和业务实质按“明股实债”
处理;江苏中关村科技产业园管委会借款为公司子公司江苏时代于2016年8月取
得江苏中关村科技产业园管委会借款20,000.00万元。

     ③预计负债

     截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年3月末,公司预计负债分别为
93,058.05万元、178,900.73万元、251,238.27万元和350,754.19万元,占非流动负
债的比重分别为35.59%、33.74%、33.06%和41.24%,公司预计负债主要为公司
计提的售后综合服务费和销售返利,报告期内,随着公司业务规模增长,发行人
预计负债规模逐年增长。

     截至2016年末、2017年末和2018年末,发行人预计负债构成情况如下:

                                                                                      单位:万元

        项目            2018 年 12 月 31 日     2017 年 12 月 31 日           2016 年 12 月 31 日
售后综合服务费                   168,327.51                 108,056.08                  67,357.18
销售返利                          82,910.76                     70,844.65               25,700.86
        合计                     251,238.27                 178,900.73                  93,058.05

    4、现金流量分析

    报告期内,发行人现金流量情况如下:
                                                                                      单位:万元


                                               115
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           项目              2019 年 1-3 月          2018 年度      2017 年度       2016 年度
经营活动现金流入小计           1,330,035.04          3,616,515.07   1,953,156.08   1,196,996.87
经营活动现金流出小计              832,349.92         2,484,888.50   1,708,235.04     983,853.66
经营活动产生的现金流量净额        497,685.12         1,131,626.57     244,921.04     213,143.21
投资活动现金流入小计                1,460.54            7,983.83      110,150.92       5,471.27
投资活动现金流出小计              272,160.99         1,956,751.15     884,578.51   1,250,543.23
投资活动产生的现金流量净额      -270,700.44      -1,948,767.32       -774,427.59   -1,245,071.96
筹资活动现金流入小计               71,502.54         1,090,843.47   1,066,444.42   1,380,985.14
筹资活动现金流出小计               36,592.31          386,571.88      173,171.05     283,882.94
筹资活动产生的现金流量净额         34,910.23          704,271.59      893,273.36   1,097,102.20
现金及现金等价物净增加额          259,622.86          -110,125.08     362,390.45      64,965.70

      (1)经营活动产生的现金流量分析

      2016年、2017年、2018年和2019年1-3月,发行人经营活动产生的现金流量
 净额分别为213,143.21万元、244,921.04万元、1,131,626.57万元和497,685.12万元。
 随着公司产能逐渐释放,销售收入持续增长,销售回款持续增加,使得公司经营
 活动现金流量呈增加趋势。

      2018年发行人经营活动产生的现金流量净额较2017年增加886,705.53万元,
 增幅362.04%,主要是由于公司经营性应付项目的增加额远高于经营性应收项目
 的增加额。其中,预收款项2018年末较2017年末增加479,123.54万元,应付票据
 及应付账款2018年末较2017年末增加510,723.02万元,主要是公司经营规模增长
 所致。2019年1-3月份,发行人经营活动产生的现金流量净额为497,685.12万元,
 状况良好。

      (2)投资活动产生的现金流量分析

      2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月,发行人投资活动产生的现金流
 量 净 额 分 别 为 -1,245,071.96 万 元 、 -774,427.59 万 元 、 -1,948,767.32 万 元 和
 -270,700.44 万元。

      报告期内公司投资活动现金流量净额均为负,主要是因为公司为扩张业务规
 模,购建房产、设备、土地使用权等构建长期资产的支出金额较大。

      (3)筹资活动产生的现金流量分析

      2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月,发行人筹资活动产生的现金流

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量净额分别为 1,097,102.20 万元、893,273.36 万元、704,271.59 万元和 34,910.23
万元。

     公司筹资活动现金净流量净额较大主要因为报告期内公司通过增资扩股及
增加银行借款等方式流入资金较多。2016 年公司增资扩股合计收到股东入股资
金 111.24 亿元;2017 年,公司增资扩股合计收到股东入股资金 50.10 亿元;2018
年,公司实现 A 股上市,募集资金净额 53.52 亿元。

     5、偿债能力分析

     最近三年及一期,发行人主要偿债能力指标如下:

                            2019 年 3 月末      2018 年末          2017 年末      2016 年末
     偿债能力指标
                            /2019 年 1-3 月     /2018 年度         /2017 年度     /2016 年度
流动比率(倍)                         1.57               1.73             1.85          2.14
速动比率(倍)                         1.37               1.51             1.66          2.00
资产负债率(合并)(%)               56.01             52.36            46.70          44.76
资产负债率(母公司)(%)             55.20             52.86            46.80          40.68
EBITDA(万元)                   138,429.11         671,346.97       632,810.69    424,823.27
EBITDA 全部债务比(%)                   6.36             35.90            43.80          60.80
EBITDA 利息倍数(倍)                 21.14             31.74            61.54          65.61

     2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司的流动比率分别为 2.14 倍、1.85
倍和 1.73 倍,速动比率分别为 2.00 倍、1.66 倍和 1.51 倍,公司保持了较高的流
动性。

     2016 年末、2017 年末和 2018 年末,公司资产负债率(合并)分别为 44.76%、
46.70%和 52.36%。2018 年末资产负债率有所上升,主要是因为预收款项增长较
多,剔除预收款项后,发行人资产负债率更为稳健。

     2016 年度、2017 年度和 2018 年度,公司 EBITDA 利息倍数分别为 65.61 倍、
61.54 倍和 31.74 倍。最近三年,发行人利息保障倍数始终处于较高水平,发行
人 EBITDA 利息倍数 2018 年出现下降,主要是因为 2018 年长期借款增加,利
息费用支出也相应增加所致。

     2019 年 3 月末,发行人流动比例、速动比率以及资产负债率等偿债能力指
标总体平稳,公司偿债能力较强。



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    报告期内,公司按期偿还有关债务,截至本募集说明书签署日,公司无逾期
未偿还的债务。此外,作为 A 股上市公司,发行人可在资本市场直接进行股权
融资,并且与多家银行保持良好合作关系,已获得充足的授信额度。发行人直接
融资和间接融资渠道较为畅通,为本期公司债券的偿还提供可靠保证。报告期内,
公司经营活动现金净额充沛,较好的经营业绩为偿债能力提供有力保障。

    (二)未来业务发展目标及盈利能力的可持续性

   公司专注于动力电池和储能电池市场,以客户需求为价值导向,坚持面向应
用的产品技术创新,深入理解并快速响应客户需求。公司坚持创新为主,建立供
应链上下游协同的创新体系,应用行业先进的设计理念,研究开发高能量密度、
高可靠性、高安全性、长寿命、快充的电池产品和解决方案,以产品在技术上领
先同侪、实现卓越制造和精益管理的核心理念应对市场竞争。公司将兼顾股东、
员工、合作伙伴、社会等各方利益,制定务实、可行的中长期发展规划及目标,
持续、健康地发展,不断巩固和提升行业地位。

    新能源汽车逐步替代燃油车已成为汽车行业发展趋势,而近年来国家逐步收
紧新能源汽车的补贴额度、提高补贴门槛,引导行业淘汰劣质产能,发展综合性
能更优质产品,加速产业集中。公司处于行业领先地位,根据 SNE Research,公
司 2017 年和 2018 年动力电池销量连续排名全球第一;持续的研发投入和高素质
的管理、研究团队使公司具备了行业领先的技术优势。作为具有较强资金和技术
实力的行业领先者,公司未来发展前景广阔,市场竞争力和持续盈利能力将伴随
行业快速发展而不断增强。此外,公司积极布局锂电池回收业务和储能锂电池业
务,以迎接锂电池行业新一轮的增长。具体分析如下:

    1、新能源汽车及动力电池市场前景广阔

    通过技术创新、产业转型、新能源开发等多种手段,发展以低污染、低排放
为基础的新能源汽车行业,是实现经济的可持续发展的重要途径。经过多年的积
累,我国锂离子电池技术不断进步,开始批量应用于新能源汽车领域。随着技术
的进步与产业链的日益完善,产品质量、性能快速提升。产业链的完善和产业规
模的扩大推动锂离子电池产品的成本和售价下降,相应降低了新能源汽车成本。
此外,快充技术的发展,也让电动汽车使用更为便捷。


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     2、锂电池回收业务前景广阔

    目前电池回收行业规范仍处于起步阶段。未来随着动力电池市场规模不断扩
大,报废电池量将会快速增加。随着动力电池回收规则明确、回收渠道规范、动
力电池拆解回收技术进步,锂电池回收的规模将逐年扩大。废旧电池回收行业的
快速发展也将为公司带来机遇,有助于进一步增强公司的持续盈利能力。

     3、积极布局储能锂电池业务

     储能电池发展潜力较大,但由于成本、技术、政策等原因仍处于市场导入阶
段,相对于动力电池增长滞后。随着锂电池生产技术快速进步,使得锂电池产品
成本下降,将提升储能锂电池产品相比其他储能技术的竞争力,锂电池在储能领
域的市场渗透率预计将逐渐提升,也将进一步推动应用市场规模相应增长。公司
已积极布局储能锂电池业务,并在储能技术上具有较强优势,未来该领域业务有
望迎来快速增长期,将进一步增强公司的持续盈利能力。

七、公司有息债务情况

     (一)有息债务结构

     2018 年末和 2019 年 3 月末,发行人有息债务结构情况如下:

                                                                                     单位:万元

                                    一年内到期的
       项目           短期借款                           长期借款      长期应付款       合计
                                      非流动负债
2018 年 12 月 31 日   118,009.21         92,902.40      349,076.78       94,341.45    654,329.85
2019 年 3 月 31 日    140,397.06         99,025.17      339,433.48       93,476.49    672,332.19

     (二)有息债务期限结构

     截至 2019 年 3 月 31 日,发行人有息债务期限结构情况如下:

                                                                                     单位:万元

           项目                  一年以内        一至五年            五年以上          合计
短期借款                         140,397.06                   -                 -     140,397.06
一年内到期的非流动负债             99,025.17                  -                 -      99,025.17
长期借款                                    -     339,433.48                    -     339,433.48
长期应付款                                  -         68,476.49       25,000.00        93,476.49
           合计                  239,422.23       407,909.96          25,000.00       672,332.19

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    截至 2019 年 3 月 31 日,从有息债务期限结构看,发行人一年以内的有息债
务占比 35.61%,一至五年的有息债务占比 60.67%,五年以上的有息债务占比
3.72%。

    (三)有息债务担保结构

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人有息债务担保方式如下:

                                                                                   单位:万元

                              一年内到期的
   项目        短期借款                             长期借款         长期应付款      合计
                                非流动负债
信用借款       102,358.77         29,900.00          74,000.00         20,000.00    226,258.77
质押借款                  -               -                    -       69,000.00     69,000.00
抵押借款                  -       60,049.64         231,231.95                 -    291,281.59
保证借款        28,038.29                 -                    -               -     28,038.29
抵押、质押及
                10,000.00          9,075.53          34,201.53          4,476.49     57,753.54
保证借款
   合计        140,397.06         99,025.17         339,433.48         93,476.49    672,332.19

    截至 2019 年 3 月 31 日,从有息债务担保方式看,发行人信用借款方式占比
33.65%,质押借款方式占比 10.26%,抵押借款方式占比 43.32%、保证借款方式
占比 4.17%、采用抵押、质押及保证借款的混合方式占比 8.59%。

八、本次公司债券发行后发行人资产负债结构的变化

    本次债券发行完成后,将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资
产负债结构在以下假设基础上发生变动:

    1、相关财务数据模拟调整的基准日为2019年3月31日;

    2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用,本次债券募
集资金净额100亿元;

    3、假设本次债券募集资金净额100亿元计入2019年3月31日的资产负债表;

    4、本次债券募集资金全部补充公司流动资金;

    5、假设公司债券发行在2019年3月31日完成。

    基于上述假设,本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表:

                                                                                   单位:万元

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      项目           本次债券发行前        本次债券发行后(模拟)           变动
 流动资产                  6,052,069.75                  7,052,069.75      1,000,000.00
 非流动资产                2,358,057.50                  2,358,057.50                  -
 资产合计                  8,410,127.25                  9,410,127.25      1,000,000.00
 流动负债                  3,859,716.15                  3,859,716.15                  -
 非流动负债                  850,523.90                  1,850,523.90      1,000,000.00
 负债合计                  4,710,240.04                  5,710,240.04      1,000,000.00
 所有者权益合计            3,699,887.20                  3,699,887.20                  -
 资产负债率                      56.01%                       60.68%               4.68%
 流动比率(倍)                    1.57                          1.83               0.26

九、其他重要事项

    (一)发行人的对外担保情况

    截至 2018 年 12 月 31 日,发行人除为无关联第三方公司青海兴川开发建设
有限公司提供担保外,不存在为控股子、全资公司以外的其他机构提供担保情况。
截至 2018 年 12 月 31 日,公司对无关联第三方公司实际提供的对外担保余额为
1.90 亿元,占公司 2018 年 12 月 31 日合并报表口径净资产的比例为 0.54%。

    (二)发行人涉及的未决诉讼、仲裁及行政处罚事项

    1、截至本募集说明书签署日,发行人及其子公司涉及的主要未决诉讼、仲
裁事项如下:

        诉讼(仲裁)基本情况                      涉案金额               案件进展
广东东方精工股份有限公司诉北大先行科       利润补偿金额共计
技产业有限公司、发行人、北京汽车集团产     人民币 264,459.46
                                                                 截至本募集说明书签署
业投资有限公司、北汽福田汽车股份有限公     万元(其中发行人
                                                                 日,本案尚未开庭审理
司、青海普仁智能科技研发中心(有限合伙)   应支付股份及现金
利润补偿协议争议纠纷案                     60,825.68 万元)

    2、发行人及其控股子公司报告期内的主要行政处罚情况如下:

    2017 年 5 月 25 日,中华人民共和国皇岗海关向发行人出具《行政处罚决定
书》(皇关物综决字[2017]0342 号)。根据前述处罚决定,发行人于 2017 年 5 月
22 日以一般贸易方式向皇岗海关申报出口动力锂离子电池一批,被查获报关单
申报毛重 4,990 千克,实际毛重 5,944 千克,毛重与实际不符。根据《中华人民
共和国海关行政处罚实施条例》第十五条(一)项的规定,发行人被处以罚款人民

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币 5,000 元。发行人已于 2017 年 5 月 25 日缴纳了上述罚款。

    根据深圳海关企业管理处于 2018 年 2 月 11 日出具的《深圳海关企业管理处
关于宁德时代新能源科技股份有限公司资信状况的函》,发行人适用高级认证企
业管理,发行人 2017 年 5 月 25 日因违规被皇岗海关处以罚款 5,000 元,经核查,
该案件不属于重大违法违规。

    (三)主要资产负债表日后事项

    1、公司拟变更折旧年限

    根据 2019 年 4 月 24 日第二届董事会第二次会议决议,公司拟对基于早期技
术开发的动力电池生产设备的折旧年限进行变更,年限由 5 年变更为 4 年,仍在
公司机器设备折旧年限区间范围(3-10 年)内,其它类别固定资产折旧年限不变。
根据变更后的折旧年限,预计将增加本公司 2019 年折旧约 75,400 万元,对公司
2019 年度净利润的负面影响不超过 64,090 万元。

    2、利润分配

    2019 年 5 月 21 日,公司 2018 年度股东大会审议通过了《关于 2018 年度利
润分配预案的议案》,拟派发现金股利 311,692,470.80 元。

    3、股权激励情况

    2019 年 7 月 2 日,公司第二届董事会第五次会议审议通过了过《关于公司
<2019 年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》。本激励计划授予的激
励对象总人数为 3,838 人,为公司的中层管理人员及核心骨干员工,公司拟向激
励对象授予 1,900 万股限制性股票。自股东大会审议通过本激励计划之日起 60
日内,公司将按相关规定召开董事会对激励对象进行授予,并完成登记、公告等
相关程序。2019 年 7 月 16 日,公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过上述
议案。

    (四)发行人受限制资产情况

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人所有权或使用权受限制的资产情况如下:

                                                                  单位:万元



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      项目        期末账面价值                       受限原因

                                   公司拟持有到期的存款,质押存单及保证金;开具
 货币资金           2,594,006.82
                                   银行承兑汇票、保函、信用证的保证金
 应收票据             118,857.03   已质押但尚未到期的应收票据
 应收账款                553.73    以应收账款作为质押物取得招银金融租赁借款
                                   以机器设备及房屋建筑物作为抵押取得银行综合授
 固定资产             444,086.04
                                   信及借款
 售后租回的固
                        7,720.94   以标的固定资产作为抵押物向出租方取得借款
 定资产
 无形资产              26,449.38   以土地使用权作为抵押取得银行综合授信及借款
 在建工程               4,567.32   以标的在建工程作为抵押物向出租方取得借款
      合计          3,196,241.26   -

    截至 2019 年 3 月末,发行人受限货币资金的具体明细如下:

                                                                     单位:万元
                   受限货币资金明细                                 金额
    公司拟持有到期的存款                                            2,186,600.00
    质押存单及保证金                                                  407,406.82
                          合计                                      2,594,006.82

    截至 2019 年 3 月末,发行人受限货币资金主要为公司拟持有到期的存款,
金额为 2,186,600.00 万元,占受限货币资金余额的比例为 84.29%。公司受限货币
资金规模较大,主要是公司为提高资金使用效率而持有的安全性高、流动性好的
结构性存款。




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                       第七节 募集资金运用

一、本期债券募集资金规模

    根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及未
来资金需求,经公司第二届董事会第四次会议审议通过,并经公司2019年第一次
临时股东大会批准,公司向中国证监会申请发行不超过100亿元(含100亿元)公
司债券,在获得中国证监会核准后,以分期形式在中国境内公开发行。

二、本期募集资金运用计划

    经公司第二届董事会第四次会议审议通过,并经公司2019年第一次临时股东
大会批准:本次债券的发行总额不超过100亿元,本次债券募集资金扣除发行费
用后,拟全部用于补充流动资金、偿还有息债务等。具体募集资金用途由股东大
会授权董事会及董事会授权人士根据公司财务状况与资金需求情况,在上述范围
内确定。

    本次债券采用分期发行的方式,本期债券发行规模不超过人民币20亿元(含
20亿元)。本期公开发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资
金。

    公司承诺本次发行募集资金不直接或间接用于股权投资、借与他人或房地产
相关业务。

三、本期募集资金专项账户的管理安排

    公司根据相关法律、法规的规定开立募集资金专项账户,用于公司债券募集
资金的接收、存储、划转与本息偿付,并与受托管理人、存放募集资金的商业银
行签订募集资金三方监管协议。募集资金专项账户相关信息如下:

    1、账户名称:宁德时代新能源科技股份有限公司

    开户银行:中国工商银行股份有限公司宁德蕉城支行

    银行账户:1407002629008243137

    2、账户名称:宁德时代新能源科技股份有限公司



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    开户银行:中信银行股份有限公司宁德分行

    银行账户:8111301011700524399

    3、账户名称:宁德时代新能源科技股份有限公司

    开户银行:招商银行股份有限公司东莞南城支行

    银行账户:999014836910999

四、募集资金运用对发行人财务状况的影响

    (一)对发行人资产负债结构的影响

    假设本次债券募集资金全部用于补充流动资金,以 2019 年 3 月 31 日合并报
表口径为基准,公司的资产负债率水平将从债券发行前的 56.01%增加至 60.68%。
本次债券发行将有效增加公司运营资金总规模,公司的财务杠杆使用将更加合
理,并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

    (二)对发行人财务成本的影响

    公司通过本次发行固定利率的公司债券,有利于锁定公司财务成本,避免贷
款利率波动风险。

    (三)对于发行人短期偿债能力的影响

    假设本次债券募集资金全部用于补充流动资金,以 2019 年 3 月 31 日合并报
表口径计算,公司的流动比率将从发行前的 1.57 倍提高至 1.83 倍。公司的流动
比率明显提高,流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升,短期偿债能力进
一步增强。

    综上所述,本次债券的发行将进一步优化公司的财务结构,增强公司短期偿
债能力,同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持,使公司更有能
力面对市场的各种挑战,保持主营业务持续稳定增长,并进一步提高公司盈利能
力和核心竞争能力。




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            第八节       信息披露的具体内容和方式
    公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使公司偿债能力、募集资金
使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。公
司将按《公司债券发行与交易管理办法》等相关主管部门的有关规定及《受托管
理协议》进行重大事项信息披露和定期披露。

一、发行人信息披露

    公司将指定至少一名信息披露联络人负责信息披露事务。受托管理人指定专
人辅导、督促和检查信息披露义务人的信息披露情况。
    发行人将按照深圳证券交易所相关规定和募集说明书约定在债券本息偿付、
回售、赎回、利率调整、分期偿还等业务发生前,及时披露相关公告。
    发行人应当在每一会计年度结束之日起四个月内,和每一会计年度的上半年
结束之日起二个月内,分别向深圳证券交易所提交并披露至少记载以下内容的上
一年度年度报告和本年度中期报告:
    (一)发行人概况;
    (二)发行人经营情况、上半年财务会计报告或者经具有从事证券服务业务
资格的会计师事务所审计的年度财务报告;
    (三)已发行的未到期债券及其变动情况,包括但不限于募集资金使用情况
(说明使用情况及履行的程序、年末余额、募集资金专项账户运作情况,并说明
是否与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定相一致)、增信措施及其变
化情况、债券本息兑付情况、偿债保障措施执行情况及是否存在偿付风险,报告
期内债券持有人会议召开情况等;
    (四)债券受托管理人在履行受托管理职责时可能存在的利益冲突情况及相
关风险防范、解决机制(如有);
    (五)涉及和可能涉及发行人的重大诉讼事项以及其他可能影响债券按期偿
付的重大事项;
    (六)中国证监会及本所要求的其他事项。
    债券存续期内,发生下列可能影响其偿债能力或债券价格的重大事项,发行
人将及时向深圳证券交易所提交并披露重大事项公告,说明事件起因、状态及其


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宁德时代新能源科技股份有限公司                公开发行公司债券募集说明书


影响等。
    (一)发行人生产经营状况(包括经营方针、经营范围、生产经营外部条件
等)发生重大变化;
    (二)债券信用评级发生变化;
    (三)发行人主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押、出售、 转让、
报废等;
    (四)发行人发生债务违约或者延迟支付本息的;
    (五)发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分
之二十;
    (六)发行人放弃债权或者财产,超过上年末净资产的百分之十;
    (七)发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失;
    (八)发行人作出减资、合并、分立、分拆、解散、申请破产及其他涉及发
行人主体变更的决定;
    (九)发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚;
    (十)发行人涉嫌违法行为被有关机关调查,发行人的董事、监事和高级管
理人员涉嫌违法行为被有关机关调查或者被采取强制措施;
    (十一)担保人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化;
    (十二)发行人情况发生重大变化导致可能不符合债券上市条件;
    (十三)其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项;
    (十四)法律、行政法规和中国证监会、本所认定的其他事项。
    发行人披露重大事项后,已披露的重大事项出现可能对发行人偿债能力产生
较大影响的进展或者变化的,将及时披露后续进展或者变化情况及其影响。

二、受托管理人信息披露

    受托管理人在每年六月三十日前向债券持有人披露上一年度的受托管理事
务报告。
    受托管理事务报告包括以下内容:
    (一)受托管理人履行职责情况;
    (二)发行人的经营与财务状况;
    (三)发行人募集资金使用及专项账户运作情况;

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    (四)内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的,说明基本情况及处
理结果;
    (五)发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况;
    (六)发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况(如有);
    (七)债券持有人会议召开的情况;
    (八)发生《公司债券受托管理人执业行为准则》中规定的重大事项的,说
明基本情况及处理结果。




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                    第九节       债券持有人会议
    债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受
本公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

一、债券持有人行使权利的形式

    《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议权限范围内的事项,债券
持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益;其他事项,债券持有人应依据法
律、行政法规和本募集说明书的规定行使权利,维护自身的利益。

    债券持有人会议由全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组成,债券
持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开,并对《债券持
有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。

二、债券持有人会议规则

    以下仅列明《债券持有人会议规则》的主要条款,投资者在作出相关决策时,
请查阅《债券持有人会议规则》的全文。

    (一)总则

    第一条   为规范宁德时代新能源科技股份有限公司(以下简称“发行人”或
“公司”)2019 年公司债券持有人会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职
权、义务,保障债券持有人的合法权益,根据《公司法》《证券法》《公司债券发
行与交易管理办法》(以下简称“《管理办法》”)等法律、法规、规范性文件及自
律规则(以下合称法律、法规和规则)的规定,并结合公司的实际情况,特制订
本规则。

    第二条   本规则项下的公司债券为公司依据《宁德时代新能源科技股份有限
公司 2019 年公开发行公司债券募集说明书》(以下简称“募集说明书”)的约定
发行的公司债券(以下简称“本期债券”)。债券持有人为通过认购、交易、受让、
继承、承继或其他合法方式取得并持有本期债券之投资者。债券持有人会议由全
体债券持有人组成,债券持有人会议依据本规则规定的程序召集和召开,并对本
规则规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。


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    第三条 债券持有人进行表决时,每一张未偿还的本期债券享有一票表决权,
但发行人、持有发行人 10%以上股份的股东和上述股东的关联方(包括关联法人
和关联自然人,下同)或发行人的关联方持有的未偿还本期债券无表决权。

    债券持有人会议根据本规则审议通过的决议,对全体债券持有人(包括所有
出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的债券持有人,以
及在相关决议通过后受让债券的持有人)均有同等约束力。债券受托管理人依据
债券持有人会议决议行事的结果由全体债券持有人承担。

    (二)债券持有人会议的权限范围

    第四条   债券持有人会议的权限范围如下:

    (1)当发行人提出变更本期债券募集说明书约定的方案时,对是否同意发
行人的建议作出决议;

    (2)当发行人未能按期支付本期债券利息和/或本金时,对是否同意相关解
决方案作出决议,对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制发行人偿还本
期债券利息和/或本金作出决议;

    (3)当发行人发生或者进入减资、合并、分立、解散、整顿、和解、重组
或者申请破产等法律程序时,对是否接受发行人提出的建议以及是否委托债券受
托管理人参与该等法律程序(含实体表决权)等行使债券持有人依法享有权利的
方案作出决议;

    (4)对更换债券受托管理人作出决议;

    (5)当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时,对行使债券持有人依
法享有权利的方案作出决议;

    (6)法律、法规和规则规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

    (三)债券持有人会议的召集

    第五条   在本期债券存续期内,当出现以下情形之一时,受托管理人应当及
时召集债券持有人会议:

    (1)拟变更债券募集说明书的重要约定;


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    (2)拟修改债券持有人会议规则;

    (3)拟变更债券受托管理人或《宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年
公开发行公司债券之债券受托管理协议》的主要内容

    (4)发行人已经或预计不能按期支付本息,需要决定或授权采取相应措施;

    (5)发行人因减资、合并、分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入
破产程序等可能导致偿债能力发生重大不利变化,需要决定或授权采取相应措
施;

    (6)发行人提出重大债务重组方案等可能导致偿债能力发生重大不利变化
的事项,需要决定或授权采取相应措施;

    (7)发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人债务清偿能力面临严重
不确定性,需要决定或授权采取相应措施;

    (8)增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持
有人利益带来重大不利影响,需要决定或授权采取相应措施;

    (9)发行人、单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持
有人书面提议召开的其他情形;

    (10)发生募集说明书或《宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年公开
发行公司债券之债券受托管理协议》约定的加速清偿等需要召开债券持有人会议
的情形;

    (11)发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项;

    前款规定的情形对债券持有人权益保护不会产生不利影响的,受托管理人可
以按照相关规定或债券持有人会议规则的约定简化债券持有人会议召集程序或
决议方式,但应当及时披露相关决议公告。

    受托管理人应当自收到上述第(9)款约定书面提议之日起 5 个交易日内向
提议人书面回复是否召集持有人会议,并说明召集会议的具体安排或不召集会议
的理由。同意召集会议的,受托管理人应于书面回复日起 15 个交易日内召开会
议,提议人同意延期召开的除外。受托管理人不同意召集会议或者应当召集而未

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召集会议的,发行人、单独或者合计持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债
券持有人有权自行召集债券持有人会议,受托管理人应当为召开债券持有人会议
提供必要协助。

    第六条   如债券受托管理人未能按本规则第五条的规定履行其职责,发行
人、单独或合并持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人有权召集债
券持有人会议,并履行会议召集人的职责。单独持有本期未偿还债券面值总额
10%以上的债券持有人发出召开债券持有人会议通知的,该债券持有人为会议召
集人。合并持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的多个债券持有人发出召开债
券持有人会议通知的,则合并发出会议通知的债券持有人推举的一名债券持有人
为会议召集人(该名被推举的债券持有人应当取得其已得到了合并持有本期未偿
还债券面值总额 10%以上的多个债券持有人同意共同发出会议通知以及推举其
为会议召集人的书面证明文件,并应当作为会议通知的必要组成部分)。

    其中单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人召集
债券持有人会议的,应当向有关登记或监管机构申请锁定其持有的本期公司债
券,锁定期自发出债券持有人会议通知之时起至披露该次债券持有人会议决议或
取消该次债券持有人会议时止,上述申请必须在发出债券持有人会议通知前被相
关登记或监管机构受理。

    第七条   受托管理人或者自行召集债券持有人会议的提议人(以下简称“召
集人”)应当至少于持有人会议召开日前 10 个交易日发布召开持有人会议的公
告,召集人认为需要紧急召集持有人会议以有利于持有人权益保护的除外。公告
应包括以下内容:

    (1)债券发行情况;

    (2)召集人、会务负责人姓名及联系方式;

    (3)会议时间和地点;

    (4)会议召开形式。持有人会议可以采用现场、非现场或者两者相结合的
形式;会议以网络投票方式进行的,受托管理人应披露网络投票办法、计票原则、
投票方式、计票方式等信息;


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    (5)会议拟审议议案。议案应当属于持有人会议权限范围、有明确的决议
事项,并且符合法律、法规和规则和本规则的相关规定;

    (6)会议议事程序。包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和
其他相关事宜;

    (7)债权登记日。应当为持有人会议召开日前 1 个交易日;有权参加持有
人会议并享有表决权的债券持有人以债权登记日为准;

    (8)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债券持有人在持有人
会议召开前未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决权;

    (9)委托事项。债券持有人委托参会的,参会人员应当出具授权委托书和
身份证明,在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。

    会议拟审议议案应当最晚于债权登记日前公告。议案未按规定公告的,不得
提交该次债券持有人会议审议。

    召集人可以就其已公告的债券持有人会议通知以公告方式发出补充会议通
知,但补充会议通知至迟应在债券持有人会议召开日 7 日前发出,并且应在刊登
会议通知的同一信息披露平台上公告。

    第八条   债券持有人会议通知发出后,如果应召开债券持有人会议的事项消
除,召集人可以公告方式取消该次债券持有人会议。除上述事项外,非因不可抗
力或者其他正当理由,不得变更债券持有人会议召开时间;因不可抗力或者其他
正当理由确需变更债券持有人会议召开时间的,召集人应当及时公告并说明变更
原因,并且原则上不得因此而变更债券持有人债权登记日。

    第九条   于债权登记日在中国证券登记结算有限责任公司或适用法律、法规
和规则规定的其他机构托管名册上登记的本期未偿还债券持有人,为有权出席该
次债券持有人会议的登记持有人。

    拟出席该次债券持有人会议的债券持有人至迟应在会议召开日之前 5 日以
书面方式向会议召集人确认其将参加本期债券持有人会议及其所持有的本期未
偿还债券面值,并提供本规则第十五条规定的相关文件的复印件(即进行参会登
记);未按照前述要求进行参会登记的债券持有人无权参加该次债券持有人会议。

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    如进行参会登记的债券持有人所代表的本期未偿还债券面值未超过本期未
偿还债券面值总额二分之一,则召集人可就此发出补充会议通知,延期至参会登
记人数所持未偿还债券面值达到本期未偿还债券面值总额二分之一后召开该次
债券持有人会议,并另行公告会议的召开日期。

    第十条     本期债券的债券持有人会议原则上应在发行人住所地所在地级市
辖区内的适当场所召开;会议场所、会务安排及费用等由发行人承担。

    第十一条    债券持有人应当配合受托管理人召集持有人会议的相关工作,积
极参加债券持有人会议,认真审议会议议案,审慎行使表决权,接受持有人会议
通过的决议并配合推动决议的落实,依法理性维护自身合法权益。

    (四)债券持有人会议的出席人员及其权利

    第十二条    除法律、法规和规则另有规定外,于债权登记日在中国证券登记
结算有限责任公司或适用法律、法规和规则规定的其他机构托管名册上登记的本
期未偿还债券持有人均有权出席或者委派代表出席债券持有人会议,并行使表决
权。下列机构或人员可以参加债券持有人会议、发表意见或进行说明,也可以提
出议案供会议讨论决定,但没有表决权:

    (1)发行人;

    (2)持有本期债券且持有发行人 10%以上股份的股东、上述股东的关联方;

    (3)债券受托管理人(亦为债券持有人者除外);

    (4)债券清偿义务承继方、持有本期债券的根据《深圳证券交易所股票上
市规则》《企业会计准则》认定的发行人其他重要关联方。

    持有发行人 10%以上股份的股东、上述股东的关联方或发行人的关联方持有
的本期未偿还债券的本金在计算债券持有人会议决议是否获得通过时不计入有
表决权的本期未偿还债券的本金总额。

    第十三条    提交债券持有人会议审议的议案由召集人负责起草。议案内容应
在债券持有人会议的权限范围内,并有明确的议题和具体决议事项。

    提交持有人会议审议的议案应当符合法律、行政法规、部门规章、规范性文
件、本所业务规则及债券持有人会议规则的相关规定或者约定,有利于保护债券

                                     134
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持有人利益,具有明确并切实可行的决议事项。

    受托管理人拟召集持有人会议的,发行人、单独或者合计持有本期未偿还债
券面值总额 10%以上的债券持有人可以提出议案,受托管理人应当将相关议案提
交债券持有人会议审议。

    受托管理人应当就全部拟提交审议的议案与发行人、提议人及其他相关方充
分沟通,对议案进行修改完善或协助提议人对议案进行修改完善。

    第十四条    单独或合并持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人有权向债券持有人会议提出临时议案。发行人、持有发行人 10%以上股份的股
东及债券清偿义务承继方、持有本期债券的根据《深圳证券交易所股票上市规则》
《企业会计准则》认定的发行人其他重要关联方可参加债券持有人会议并提出临
时议案。临时提案人应不迟于债券持有人会议召开之前 10 日,将内容完整的临
时提案提交召集人,召集人应在收到临时提案之日起 5 日内在监管部门指定的信
息披露平台上发出债券持有人会议补充通知,并公告临时提案内容。

    除上述规定外,召集人发出债券持有人会议通知后,不得修改会议通知中已
列明的提案或增加新的提案。债券持有人会议通知(包括增加临时提案的补充通
知)中未列明的提案,或不符合本规则内容要求的提案不得进行表决并作出决议。

    第十五条   债券持有人(或其法定代表人、负责人)可以亲自出席债券持有
人会议并表决,也可以委托代理人代为出席并表决。债券受托管理人和发行人应
当出席债券持有人会议,但无表决权(债券受托管理人亦为债券持有人者或受债
券持有人委托参会并表决的除外)。

    受托管理人可以作为征集人,征集债券持有人委托其代为出席债券持有人会
议,并代为行使表决权。

    征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项,不得
隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行使表
决权的,应当取得债券持有人出具的委托书。

    第十六条   债券持有人本人出席会议的,应出示本人身份证明文件和持有本
期未偿还债券的证券账户卡或适用法律、法规和规则规定的其他证明文件,债券
持有人法定代表人或负责人出席会议的,应出示本人身份证明文件、法定代表人

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或负责人资格的有效证明和持有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律、法规
和规则规定的其他证明文件。委托代理人出席会议的,代理人应出示本人身份证
明文件、被代理人(或其法定代表人、负责人)依法出具的投票代理委托书、被
代理人身份证明文件、被代理人持有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律、
法规和规则规定的其他证明文件。

    第十七条    债券持有人出具的委托他人出席债券持有人会议的投票代理委
托书应当载明下列内容:

    (1)代理人的姓名;

    (2)是否具有表决权;

    (3)分别对列入债券持有人会议议程的每一审议事项投赞成、反对或弃权
票的指示;

    (4)投票代理委托书的签发日期和有效期限;

    (5)委托人签字或盖章。

    第十八条   投票代理委托书应当注明如果债券持有人未作具体指示,债券持
有人的代理人是否可以按自己的意思表决。投票代理委托书应在债券持有人会议
召开 24 小时之前送交召集人。

    发行人、债券清偿义务承继方等关联方及债券增信机构应当按照召集人的要
求列席债券持有人会议,接受债券持有人等相关方的问询,并就拟审议议案的落
实安排发表明确意见。资信评级机构可以应召集人邀请列席会议,持续跟踪债券
持有人会议动向,并及时披露跟踪评级结果。

    (五)债券持有人会议的召开

    第十九条   债券持有人会议可以采取现场方式召开,也可以采取通讯、网络
等方式召开。持有人会议应当由律师见证。见证律师原则上由为债券发行出具法
律意见的律师担任。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资
格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议
一同披露。

    第二十条    债券持有人会议需由超过代表本期未偿还债券总额且有表决权

                                    136
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的二分之一的债券持有人(或其代理人)出席方为有效。

    第二十一条    债券持有人会议如果由债券受托管理人召集的,由债券受托管
理人指派的代表担任会议主席并主持会议;如果由发行人召集的,由发行人指派
的代表担任会议主席并主持会议;如果由单独或合计持有本期未偿还债券面值总
额 10%以上的本期债券的持有人召集的,由该债券持有人共同推举会议主席并主
持会议。如会议主席未能履行职责时,由出席会议的债券持有人共同推举一名债
券持有人(或其代理人)担任会议主席并主持会议;如在该次会议开始后 1 小时
内未能按前述规定共同推举出会议主席,则应当由出席该次会议的持有本期未偿
还债券面值总额最多的债券持有人(或其代理人)担任会议主席并主持会议。

    第二十二条    召集人负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会
议的债券持有人名称(或姓名)、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持
有或者代表的本期未偿还债券面值总额及其证券账户卡号码或适用法律、法规和
规则规定的其他证明文件的相关信息等事项。

    第二十三条    债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿
费用等,均由债券持有人自行承担。

    第二十四条    会议主席有权经会议同意后决定休会、复会或改变会议地点。
经会议决议要求,会议主席应当按决议修改会议时间及改变会议地点。休会后复
会的会议不得对原先会议议案范围外的事项做出决议。

       (六)表决、决议及会议记录

    第二十五条     向会议提交的每一项议案应由与会的有权出席债券持有人会
议的债券持有人或其正式任命的代理人投票表决。每一张债券(面值为人民币
100 元)拥有一票表决权,只能投票表示:同意或反对或弃权。未填、错填、字
迹无法辨认的表决票或未投的表决票均视为投票人放弃表决权利,其所持有表决
权的本期债券张数对应的表决结果应为“弃权”。

    第二十六条    债券持有人会议采取记名方式投票表决。每一审议事项的表决
投票,应当由至少两名与发行人无关联关系的债券持有人(或其代理人)、一名
债券受托管理人代表和一名发行人代表参加清点,并由清点人当场公布表决结
果。

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    第二十七条     会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通
过,并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。

    第二十八条     会议主持人如果对提交表决的决议结果有任何怀疑,可以对所
投票数进行点算;本期未偿还债券面值总额 10%以上有表决权的债券持有人(或
其代理人)对会议主持人宣布的表决结果有异议的,如果会议主持人未提议重新
点票,本期未偿还债券面值总额 10%以上有表决权的债券持有人有权在宣布表决
结果后立即要求重新点票,会议主席应当即时点票。

    第二十九条     债券持有人会议对表决事项作出决议,须经出席(包括现场、
网络、通讯等方式参加会议)本次会议并有表决权的债券持有人(或债券持有人
代理人)所持未偿还债券面值总额二分之一以上同意方为有效。募集说明书或《宁
德时代新能源科技股份有限公司 2019 年公开发行公司债券之债券受托管理协
议》有特别约定的,以募集说明书或《宁德时代新能源科技股份有限公司 2019
年公开发行公司债券之债券受托管理协议》约定为准。

    债券持有人会议决议对全体债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、
反对议案或者放弃投票权、无表决权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让
债券的持有人)具有同等效力和约束力。受托管理人依据债券持有人会议决议行
事的结果由全体债券持有人承担。

    第三十条     债券持有人会议应当有书面会议记录,并由出席会议的召集人代
表和见证律师签名。债券持有人会议决议自作出之日起生效。债券持有人单独行
使债权及担保权利,不得与债券持有人会议通过的有效决议相抵触。

    第三十一条     债券持有人会议应有会议记录。会议记录应记载以下内容:

    (1)出席会议的债券持有人(或其代理人)所代表的本期未偿还债券面值
总额,占发行人本期未偿还债券面值总额的比例;

    (2)召开会议的日期、具体时间、地点;

    (3)会议主席姓名、会议议程;

    (4)各发言人对每一审议事项的发言要点;

    (5)每一表决事项的表决结果;


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    (6)债券持有人的质询意见、建议及发行人代表的答复或说明等内容;

    (7)债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。

    第三十二条     债券持有人会议记录由出席会议的债券受托管理人代表和记
录员签名,连同表决票、出席会议人员的签名册、代理人的授权委托书等会议文
件一并由债券受托管理人保存。债券持有人会议记录的保管期限为十年。

    第三十三条 债券持有人会议不得对会议通知载明的议案进行搁置或不予表
决,会议主席应保证债券持有人会议连续进行,直至形成最终决议。因不可抗力
等特殊原因导致会议中止或不能作出决议的,应采取必要措施尽快恢复召开债券
持有人会议或直接终止该次会议,并及时公告。

    第三十四条     召集人应当在债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会
议决议公告,会议决议公告包括但不限于以下内容:

    (一)出席会议的债券持有人所持表决权情况;

    (二)会议有效性;

    (三)各项议案的议题和表决结果。

    (七)附则

    第三十五条     受托管理人应当积极落实并督促发行人或其他相关方落实债
券持有人会议决议,按规定和约定及时披露决议落实的进展情况及后续安排。

    持有人会议决议需要发行人或其他相关方落实的,发行人或其他相关方应当
按照相关规定或募集说明书的约定履行相关义务,并及时予以披露。

    发行人或其他相关方未按规定或约定落实持有人会议决议的,受托管理人应
当及时采取有效应对措施,切实维护债券持有人法定或约定的权利。

    第三十六条     除涉及发行人商业秘密或受适用法律、法规和规则和上市公司
信息披露规定的限制外,出席会议的发行人代表应当对债券持有人的质询和建议
作出答复或说明。

    第三十七条     对债券持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效
性发生争议,应在债券受托管理人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解


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决。

    第三十八条    本规则自发行人本期债券债权初始登记日起生效。如本规则条
款不符合现行或将来法律、法规和规则要求的,各方应当以现行或将来法律、法
规和规则规定为准,行使权利履行义务。投资者认购发行人发行的本期债券视为
同意发行人和债券受托管理人签署的《宁德时代新能源科技股份有限公司 2019
年公开发行公司债券之债券受托管理协议》、接受其中指定的债券受托管理人,
并视为同意本规则。如本次债券分期发行,债券持有人会议由各期债券的债券持
有人组成。如未作特殊说明,本规则中的相关条款适用于本次债券中各期债券持
有人会议,发行人、受托管理人、各期债券持有人认可并承认本规则的上述效力。

    第三十九条    本规则所称的“以上”包括本数;所称的“超过”不包括本数。




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                     第十节 债券受托管理人
    债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意中信建
投证券股份有限公司作为本期债券的债券受托管理人,且视作同意本公司与债券
受托管理人签署的本次债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定。

    本节仅列示了本次债券之《债券受托管理协议》的主要内容,投资者在作出
相关决策时,请查阅《债券受托管理协议》全文。《债券受托管理协议》的全文
置备于本公司与债券受托管理人的办公场所。

一、债券受托管理人的基本情况

    根据本公司(《债券受托管理协议》中的“甲方”,以下简称“甲方”)与中
信建投证券股份有限公司(《债券受托管理协议》中的“乙方”,以下简称“乙方”)
签署的《宁德时代新能源科技股份有限公司 2019 年公开发行公司债券之债券受
托管理协议》,中信建投受聘担任本次债券的债券受托管理人。

    截至 2019 年 3 月 31 日,中信建投证券除作为本次债券发行的主承销商之外,
与本公司不存在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。

    本次债券受托管理人的联系方式如下:

    债券受托管理人名称:中信建投证券股份有限公司

    住所:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

    办公地址:北京东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 9 层

    邮政编码:100010

    联系人:张帅、胡德波

    电话:010-85156309

    传真:010-65608451

二、债券受托管理协议主要内容

    (一)受托管理事项

   《债券受托管理协议》第二条规定:
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   “2.1   为维护本期债券全体债券持有人的权益,甲方聘任乙方作为本期债券
的受托管理人,并同意接受乙方的监督。
   2.2   在本期债券存续期内,乙方应当勤勉尽责,根据相关法律、法规和规则、
募集说明书、本协议及债券持有人会议规则的规定,行使权利和履行义务。
   2.3   凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本期
债券的投资者,均视同自愿接受乙方担任本期债券的受托管理人,同意本协议中
关于甲方、乙方、债券持有人权利义务的相关约定。经债券持有人会议决议更换
受托管理人时,亦视同债券持有人自愿接受继任者作为本期债券的受托管理人。”

    (二)甲方的权利和义务

   《债券受托管理协议》第三条规定:
   “3.1   甲方享有以下权利:
   (一)提议召开债券持有人会议;
   (二)向债券持有人会议提出更换受托管理人的议案;
   (三)对乙方没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的行为,甲
方有权予以制止;债券持有人对甲方的上述制止行为应当认可;
   (四)依据法律、法规和规则、募集说明书、债券持有人会议规则的规定,
甲方所享有的其他权利。
   3.2   甲方应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定,按期足额支付本
期债券的利息和本金。在本期债券任何一笔应付款项到期日前一交易日的北京时
间上午十点之前,甲方应向债券受托管理人做出下述确认:甲方已经向其开户行
发出在该到期日向兑付代理人支付相关款项的不可撤销的付款指示。
   3.3   甲方应当指定专项账户,用于本期债券募集资金的接收、存储、划转与
本息偿付,并应为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集资
金的使用应当符合现行法律、法规和规则的有关规定及募集说明书的有关约定。
   3.4   本期债券存续期内,甲方应当根据法律、法规和规则的规定制定信息披
露事务管理制度,并指定信息披露事务负责人及联络人负责信息披露相关事宜,
及时、公平地履行信息披露义务,确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整,
不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏




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   3.4.1 信息披露事务负责人应当由甲方的董事或者高级管理人员担任。甲方
应当在募集说明书中披露信息披露事务负责人及联络人的信息,并在债券上市期
间及时披露其变更情况。
   3.4.2 甲方应当将披露的信息刊登在债券交易场所(深圳证券交易所)的互
联网网站,同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报
刊,供公众查阅。
   3.4.3 甲方披露的信息涉及资信评级、审计、法律、资产评估等事项的,应
当由资信评级机构、会计师事务所、律师事务所和资产评估机构等机构出具书面
意见。
   3.4.4 信息披露义务人及其他知情人在信息正式披露前,应当确保将该信息
的知悉者控制在最小范围内,在公告前不得泄露其内容,不得进行内幕交易、操
纵市场等不正当行为。
   3.4.5 信息披露义务人披露的信息应当在交易所网站或以交易所认可的其他
方式予以披露,且披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披
露的时间。信息披露义务人不得以新闻发布或者答记者问等形式代替履行信息披
露义务。
   3.4.6 拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者具有交易所认
可的其他情形,及时披露可能会损害其利益或者误导投资者,且符合以下条件的,
信息披露义务人可以向交易所申请暂缓披露,并说明暂缓披露的理由和期限:
   (一)拟披露的信息未泄漏;
   (二)有关内幕信息知情人已书面承诺保密;
   (三)债券交易未发生异常波动。
   交易所同意的,信息披露义务人可以暂缓披露相关信息。暂缓披露的期限原
则上不超过 2 个月。
   交易所不同意暂缓披露申请、暂缓披露的原因已经消除或者暂缓披露的期限
届满的,信息披露义务人应当及时披露。
   交易所上市公司拟暂缓披露相关信息的,按照交易所相关规定办理。
   3.4.7 信息披露义务人有充分理由认为披露有关信息会损害企业利益,且不
公布也不会导致债券市场价格重大变动的,或者认为根据国家有关法律法规不得



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披露的事项,应当向交易所报告,并陈述不宜披露的理由;经交易所同意,可不
予披露。
   3.4.8 信息披露义务人可以自愿披露与投资者投资决策有关的信息。自愿披
露应当符合信息披露有关要求,遵守有关监管规定。
   3.4.9 信息披露义务人应当在规定期限内如实报告或回复交易所就相关事项
提出的问询,不得以有关事项存在不确定性或者需要保密等为由不履行报告或回
复交易所问询的义务。
   3.4.10 甲方的控股股东、实际控制人、增信机构、专业机构及其相关人员应
当及时、如实提供相关信息,积极配合甲方等信息披露义务人履行信息披露义务,
及时告知甲方等信息披露义务人已经发生或者拟发生的重大事项,并严格履行所
作出的承诺。
   3.4.11 债券上市期间,甲方应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告。
   3.4.12 甲方应当在每一会计年度结束之日起 4 个月内和每一会计年度的上半
年结束之日起 2 个月内,分别向交易所提交并披露上一年度年度报告和本年度中
期报告。
   3.4.13 定期报告的内容与格式应当符合《公开发行证券的公司信息披露内容
与格式准则第 38 号——公司债券年度报告的内容与格式》《公开发行证券的公
司信息披露内容与格式准则第 39 号——公司债券半年度报告的内容与格式》及
交易所相关规定。
   3.5   本期债券存续期内,发生以下任何事项,甲方应当在 3 个交易日内书面
通知乙方,并按法律、法规和规则的规定及时向深圳证券交易所提交并披露重大
事项公告,说明事项起因、状态及其影响,并提出有效且切实可行的应对措施,
并根据乙方要求持续书面通知事件进展和结果:
   (一)甲方经营方针、经营范围或者生产经营外部条件等发生重大变化;
   (二)甲方主要资产被查封、扣押、冻结;
   (三)甲方出售、转让主要资产或发生重大资产重组;
   (四)甲方放弃债权、财产或其他导致甲方发生超过上年末净资产 10%的重
大损失;
   (五)甲方当年累计新增借款或者对外提供担保(甲方及其合并报表范围内
公司之间互相提供担保的情形除外)超过上年末净资产的 20%;

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   (六)甲方发生未能清偿到期债务的违约情况;
   (七)甲方涉及重大诉讼、仲裁事项(占其最近一期末经审计净资产 10%以
上),受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分;
   (八)甲方减资、合并、分立、解散、申请破产或依法进入破产程序;
   (九)甲方或其董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪或重大违法失信、无法
履行职责或者发生重大变动;
   (十)甲方控股股东或者实际控制人涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更;
   (十一)甲方发生可能导致不符合公司债券上市或交易/转让条件;
   (十二)甲方主体或债券信用评级发生变化;
   (十三)保证人(如有)、担保物(如有)或者其他偿债保障措施发生重大
变化;
   (十四)其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项。
   (十五)法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或中国证监会、交易
所要求的其他事项;
   (十六)甲方涉嫌犯罪被司法机关立案调查,甲方董事、监事、高级管理人
员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施;
   (十七)甲方拟变更募集说明书的约定;
   (十八)甲方预计不能或实际未能按期支付本期债券本金及/或利息;
   (十九)甲方管理层不能正常履行职责,导致甲方债务清偿能力面临严重不
确定性,需要依法采取行动;
   (二十)甲方提出债务重组方案;
   (二十一)本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务。
   甲方就上述事件通知乙方的同时,应当就该等事项是否影响本期债券本息安
全向乙方作出书面说明,并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。甲
方受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的,还应当及时披露相关违法违
规行为的整改情况。
   甲方未按规定及时披露本协议第 3.5 条规定的重大事项的,乙方应当督促甲
方及时披露相关信息,并及时出具并披露临时受托管理事务报告,说明该重大事
项的具体情况、对债券偿付可能产生的影响、乙方已采取或者拟采取的应对措施
等。

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   3.6    在本期债券存续期间,甲方半年报和年度报告中披露的新增关联方占款
超过上年末净资产 70%的,单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%以上
的债券持有人可以在甲方披露半年报或年度报告之日起 10 个交易日内向受托管
理人提出召集债券持有人会议的书面申请,受托管理人应当根据债券持有人的申
请召集债券持有人会议。债券持有人会议可以做出决议,限制甲方继续新增关联
方借款的规模,并规定甲方不履行会议决议应当承担的责任。甲方应当无条件履
行债券持有人会议决议。
   上款所述新增关联方占款是指甲方控股股东、实际控制人及其他关联方以任
何形式有偿或无偿占用甲方资金累计新增额度。
   3.7    在本期债券存续期间,甲方半年报和年度报告中披露的新增对外担保
(甲方及其合并报表范围内公司之间互相提供担保的情形除外)金额超过上年末
净资产 70%的,单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人可以在甲方披露半年报或年度报告之日起 10 个交易日内向受托管理人提出召
集债券持有人会议的书面申请,受托管理人应当根据债券持有人的申请召集债券
持有人会议。债券持有人会议可以做出决议,限制甲方继续新增对外担保的规模,
并规定甲方不履行会议决议应当承担的责任。甲方应当无条件履行债券持有人会
议决议。
   3.8    本协议 3.7 条所称对外担保应扣减甲方提供的反担保额度,即因第三方
向甲方或其控股子公司提供担保而需向其提供原担保金额范围内的反担保额度。
   3.9    甲方应按乙方要求在债券持有人会议召开前,从债券托管机构取得债权
登记日转让结束时持有本期债券的债券持有人名册,并在债权登记日之后一个转
让日将该名册提供给乙方,并承担相应费用。除上述情形外,甲方应每年(或根
据乙方合理要求的间隔更短的时间)向乙方提供(或促使登记公司提供)更新后
的债券持有人名册。
   3.10    甲方应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下甲方应
当履行的各项职责和义务。
   一旦发现发生本协议第 13.2 条所述的违约事件,甲方应书面通知乙方,同时
根据乙方要求详细说明违约事件的情形,并说明拟采取的建议措施。
   3.11    预计不能偿还债务时,甲方应当按照乙方要求追加担保,追加担保的
具体方式包括增加担保人提供保证担保和/或用财产提供抵押和/或质押担保,并

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履行本协议约定的其他偿债保障措施,同时配合乙方办理其依法申请法定机关采
取的财产保全措施。
   因乙方实施追加担保、督促甲方履行偿债保障措施产生的相关费用,应当按
照本协议第 5.2 条的规定由甲方承担;因乙方申请财产保全措施而产生的相关费
用应当按照本协议第 5.3 条的规定由债券持有人承担。
   3.12   甲方无法按时偿付本期债券本息时,甲方应当按照募集说明书的约定
落实全部或部分偿付及实现期限、增信机构或其他机构代为偿付安排、重组或者
破产安排等相关还本付息及后续偿债措施安排并及时报告债券持有人、书面通知
乙方。
   3.13   甲方应对乙方履行本协议第四条项下各项职责或授权予以充分、有效、
及时的配合和支持,并提供便利和必要的信息、资料和数据,全力支持、配合乙
方进行尽职调查、审慎核查工作,维护投资者合法权益。甲方所需提供的文件、
资料和信息包括但不限于:
   (1)所有为乙方了解甲方及/或保证人(如有)业务所需而应掌握的重要文
件、资料和信息,包括甲方及/或保证人(如有)及其子公司、分支机构、关联
机构或联营机构的资产、负债、盈利能力和前景等信息和资料;
   (2)乙方或甲方认为与乙方履行受托管理职责相关的所有协议、文件和记
录的副本;
   (3)根据本协议第 3.9 条约定甲方需向乙方提供的资料;
   (4)其它与乙方履行受托管理职责相关的一切文件、资料和信息。
   甲方须确保其提供的上述文件、资料和信息真实、准确、完整,不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏,并确保其向乙方提供上述文件、资料和信息不会
违反任何保密义务,亦须确保乙方获得和使用上述文件、资料和信息不会违反任
何保密义务。
   如甲方发现其提供的任何上述文件、资料和信息不真实、不准确、不完整或
可能产生误导,或者上述文件、资料和信息系通过不正当途径取得,或者提供该
等文件、资料和信息或乙方使用该等文件、资料和信息系未经所需的授权或违反
了任何法律、责任或在先义务,甲方应立即通知乙方。
   3.14   甲方应指定专人负责与本期债券相关的事务,并确保与乙方能够有效
沟通,配合乙方所需进行的现场检查。

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   本期债券设定保证担保的,甲方应当敦促保证人配合乙方了解、调查保证人
的资信状况,要求保证人按照乙方要求及时提供经审计的年度财务报告、中期报
告及征信报告等信息,协助并配合乙方对保证人进行现场检查。
   3.15   受托管理人变更时,甲方应当配合乙方及新任受托管理人完成乙方工
作及档案移交的有关事项,并向新任受托管理人履行本协议项下应当向乙方履行
的各项义务。
   3.16   在本期债券存续期内,甲方应尽最大合理努力维持债券上市交易。
   3.17   甲方应当根据本协议的相关规定向乙方支付本期债券受托管理报酬和
乙方履行受托管理人职责产生的其他额外费用。
   3.18   本期债券存续期间,甲方应当聘请资信评级机构进行定期和不定期跟
踪信用评级。跟踪评级报告应当同时向甲方和深圳证券交易所提交,并由甲方和
资信评级机构及时向市场披露。
   3.19   甲方和资信评级机构应当于每一会计年度结束之日起 6 个月内披露上
一年度的债券信用跟踪评级报告。确有合理理由且经交易所认可的,可以延期披
露。
   资信评级机构未能按期披露的,应当及时向深圳证券交易所说明并披露相关
原因、甲方及相关债券的风险状况,并在规定披露的截止日后 1 个月内披露债券
信用跟踪评级报告。
   3.20   甲方应当在债权登记日前,披露付息或者本金兑付等有关事宜。
   债券附利率调整条款的,甲方应当在利率调整日前,及时披露利率调整相关
事宜。
   债券附赎回条款的,甲方应当在满足债券赎回条件后及时发布公告,明确披
露是否行使赎回权。行使赎回权的,甲方应当在赎回期结束前发布赎回提示性公
告。赎回完成后,甲方应当及时披露债券赎回的情况及其影响。
   债券附回售条款的,甲方应当在满足债券回售条件后及时发布回售公告,并
在回售期结束前发布回售提示性公告。回售完成后,甲方应当及时披露债券回售
情况及其影响。
   3.21   在不违反法律、法规和规则的前提下,甲方应当在公布年度报告后 15
个交易日内向乙方提供一份年度审计报告及经审计的财务报表、财务报表附注的



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复印件,并根据乙方的合理需要向其提供其他相关材料;甲方应当在公布半年度
报告后 15 个交易日内向乙方提供一份半年度财务报表的复印件。
   3.22    甲方采取内外部增信机制、偿债保障措施的,应当在募集说明书中详
细披露相关机制或措施的适用条件、启动程序、实施安排、违约责任、持续信息
披露等事项,在债券存续期内积极落实并及时披露相关机制或措施的变化及执行
情况。
   3.23    甲方应当履行本协议、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义
务。”

    (三)乙方的职责、权利和义务

   《债券受托管理协议》第四条规定:
   “4.1    乙方应当根据法律、法规和规则的规定及本协议的约定制定受托管理
业务内部操作规则,明确履行受托管理事务的方式和程序,对甲方履行募集说明
书及本协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
   4.2    乙方应当持续关注甲方和保证人(如有)的经营状况、财务状况、资信
状况、担保物(如有)状况、内外部增信机制(如有)及偿债保障措施的有效性
及实施情况,以及可能影响债券持有人重大权益的事项。
   乙方有权采取包括但不限于如下方式进行核查:
   (一)就本协议第 3.5 条约定的情形,列席甲方和保证人(如有)的内部有
权机构的决策会议;
   (二)至少每半年查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿;
   (三)调取甲方、保证人(如有)银行征信记录;
   (四)对甲方和保证人(如有)进行现场检查;
   (五)约见甲方或者保证人(如有)进行谈话。
   4.3    乙方应当对甲方专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行
监督。在本期债券存续期内,乙方应当每半年检查甲方募集资金的使用情况是否
与募集说明书约定一致。
   4.4    乙方应当督促甲方在募集说明书中披露本协议、债券持有人会议规则的
主要内容,并应当按照法律、法规和规则以及募集说明书的规定,通过本协议第




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3.4 条的规定的方式,向债券持有人披露受托管理事务报告、本期债券到期不能
偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的重大事项。
   4.5    乙方应当每年对甲方进行回访,监督甲方对募集说明书约定义务的执行
情况,并做好回访记录,出具受托管理事务报告。
   4.6    出现本协议第 3.5 条规定情形或可能对债券持有人权益有重大影响的,
在知道或应当知道该等情形之日起五个交易日内,乙方应当问询甲方或者保证人
(如有),要求甲方、保证人(如有)解释说明,提供相关证据、文件和资料,
并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的,召集债
券持有人会议。
   4.7    乙方应当根据法律、法规和规则、本协议及债券持有人会议规则的规定
召集债券持有人会议,并监督相关各方严格执行债券持有人会议决议,监督债券
持有人会议决议的实施。
   4.8    乙方应当在债券存续期内持续督导甲方履行信息披露义务。乙方应当关
注甲方的信息披露情况,收集、保存与本期债券偿付相关的所有信息资料,根据
所获信息判断对本期债券本息偿付的影响,并按照本协议的约定报告债券持有
人。
   4.9    乙方应当建立对甲方偿债能力的跟踪机制,监督甲方对债券募集说明书
所约定义务的执行情况,持续动态监测、排查、预警并及时报告债券信用风险,
采取或者督促甲方等有关机构或人员采取有效措施防范、化解信用风险和处置违
约事件,保护投资者合法权益。
   4.10    乙方预计甲方不能偿还债务时,应当要求甲方追加担保,督促甲方履
行本协议第 3.11 条约定的偿债保障措施,或者可以依法申请法定机关采取财产
保全措施。为免歧义,本条项下乙方实施追加担保或申请财产保全的,不以债券
持有人会议是否已召开或形成有效决议为先决条件。
   因乙方实施追加担保、督促甲方履行偿债保障措施产生的相关费用,应当按
照本协议第 5.2 条的规定由甲方承担;因乙方申请财产保全措施而产生的相关费
用应当按照本协议第 5.3 条的规定由债券持有人承担。
   4.11    本期债券存续期内,乙方应当勤勉处理债券持有人与甲方之间的谈判
或者诉讼事务。



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   4.12   甲方为本期债券设定担保的,乙方应当在本期债券发行前或募集说明
书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件,并在担保期间妥善保
管。
   4.13   甲方不能偿还债务时,乙方应当督促甲方、增信机构(如有)和其他
具有偿付义务的相关主体落实相应的偿债措施,并可以接受全部(形成债券持有
人会议有效决议或全部委托,下同)或部分债券持有人(未形成债券持有人会议
有效决议而部分委托,下同)的委托,以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、
参与重组或者破产的法律程序。
   为免歧义,本条所指乙方以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重
组或者破产的法律程序,包括法律程序参与权以及在法律程序中基于合理维护债
券持有人最大利益的实体表决权。其中的破产(含重整)程序中,乙方有权代表
全体债券持有人代为进行债权申报、参加债权人会议、并接受全部或部分债券持
有人的委托表决重整计划等。
   4.14   乙方对受托管理相关事务享有知情权,但应当依法保守所知悉的甲方
商业秘密等非公开信息,不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大
影响的事项为自己或他人谋取利益。
   4.15   乙方应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料,
包括但不限于本协议、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与增信措施有
关的权利证明(如有),保管时间不得少于本期债券到期之日或本息全部清偿后
五年。
   4.16   除上述各项外,乙方还应当履行以下职责:
   (一) 债券持有人会议授权乙方履行的其他职责;
   (二) 募集说明书约定由乙方履行的其他职责。
   4.17   在本期债券存续期内,乙方不得将其受托管理人的职责和义务委托其
他第三方代为履行。
   乙方在履行本协议项下的职责或义务时,可以聘请律师事务所、会计师事务
所、资产评估师等第三方专业机构提供专业服务。
   4.18   对于乙方因依赖其合理认为是真实且经适当方签署的任何通知、指示、
同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不作为或
遭受的任何损失,乙方应得到保护且不应对此承担责任;乙方依赖甲方根据本协

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议的规定而通过邮件、传真或其他数据电文系统传输发出的合理指示并据此采取
的任何作为或不作为行为应受保护且不应对此承担责任。但乙方的上述依赖显失
合理或不具有善意的除外。
   4.19    除法律、法规和规则禁止外,乙方可以通过其选择的任何媒体宣布或
宣传其根据本协议接受委托和/或提供的服务,以上的宣布或宣传可以包括甲方
的名称以及甲方名称的图案或文字等内容。”

    (四)乙方的报酬及费用

   《债券受托管理协议》第五条规定:
   “5.1    除本协议约定应由甲方或债券持有人承担的有关费用或支出外,乙方
不就其履行本期债券受托管理人责任而向甲方收取报酬。
   5.2    本期债券存续期间,乙方为维护债券持有人合法权益,履行本协议项下
责任时发生的包括但不限于如下全部合理费用和支出由甲方承担:
   (一)因召开债券持有人会议所产生的会议费(包括场地费等会务杂费)、
公告费、差旅费、出具文件、邮寄、电信、召集人为债券持有人会议聘用的律师
见证费等合理费用;
   (二)乙方为债券持有人利益,为履行追加担保等受托管理职责而聘请的第
三方专业机构(包括律师、会计师、评级机构、评估机构等)提供专业服务所产
生的合理费用;
   (三)因甲方预计不能履行或实际未履行本协议和募集说明书项下的义务而
导致乙方额外支出的其他费用。
   上述所有费用甲方应在收到乙方出具账单及相关凭证之日起五个交易日内
向乙方支付。
   5.3    甲方未能履行还本付息义务或乙方预计甲方不能偿还债务时,乙方申请
财产保全、提起诉讼或仲裁等司法程序所涉及的相关费用(以下简称“诉讼费
用”),按照以下规定支付:
   (一)乙方设立诉讼专项账户(以下简称“诉讼专户”),用以接收债券持
有人汇入的因乙方向法定机关申请财产保全、对甲方提起诉讼或仲裁等司法程序
所需的诉讼费用;




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   (二)乙方将向债券持有人及时披露诉讼专户的设立情况及其内资金(如有)
的使用情况。债券持有人应当在上述披露文件规定的时间内,将诉讼费用汇入诉
讼专户。因债券持有人原因导致诉讼专户未能及时足额收悉诉讼费用的,乙方免
予承担未提起或未及时提起财产保全申请、诉讼或仲裁等司法程序的责任;
   (三)尽管乙方并无义务为债券持有人垫付本条规定项下的诉讼费用,但如
乙方主动垫付该等诉讼费用的,甲方及债券持有人确认,乙方有权从甲方向债券
持有人偿付的利息及/或本金中优先受偿垫付费用。”

       (五)受托管理事务报告

   《债券受托管理协议》第六条规定:
   “6.1    受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务
报告。
   6.2    乙方应当建立对甲方的定期跟踪机制,监督甲方对募集说明书所约定义
务的执行情况,并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报
告。
   前款规定的受托管理事务报告,应当至少包括以下内容:
   (一)乙方履行职责情况;
   (二)甲方的经营与财务状况;
   (三)甲方募集资金使用及专项账户运作情况;
   (四)甲方偿债意愿和能力分析;
   (五)内外部增信机制(如有)、偿债保障措施发生重大变化的,说明基本
情况及处理结果;
   (六)甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况;
   (七)甲方在募集说明书中约定的其他义务的执行情况;
   (八)债券持有人会议召开的情况;
   (九)发生本协议第 3.5 条第(一)项至第(二十一)项等情形的,说明基
本情况及处理结果;
   (十)对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
   6.3    公司债券存续期内,出现乙方与甲方发生利益冲突、甲方募集资金使用
情况和募集说明书不一致的情形,或出现第 3.5 条第(一)项至第(二十一)项


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等情形且对债券持有人权益有重大影响的,乙方在知道或应当知道该等情形之日
起五个交易日内向市场公告临时受托管理事务报告。”

    (六)债券持有人的权利与义务

   《债券受托管理协议》第七条规定:
   “7.1   债券持有人享有下列权利:
   (一)按照募集说明书约定到期兑付本期债券本金和利息;
   (二)根据债券持有人会议规则的规定,出席或者委派代表出席债券持有人
会议并行使表决权,单独或合并持有百分之十以上本期未偿还债券面值总额的债
券持有人有权自行召集债券持有人会议;
   (三)监督甲方涉及债券持有人利益的有关行为,当发生利益可能受到损害
的事项时,有权依据法律、法规和规则及募集说明书的规定,通过债券持有人会
议决议行使或者授权乙方代其行使债券持有人的相关权利;
   (四)监督乙方的受托履责行为,并有权提议更换受托管理人;
   (五)法律、法规和规则规定以及本协议约定的其他权利。
   7.2   债券持有人应当履行下列义务:
   (一)遵守募集说明书的相关约定;
   (二)乙方依本协议约定所从事的受托管理行为的法律后果,由本期债券持
有人承担。乙方没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的行为,未经
债券持有人会议决议追认的,不对全体债券持有人发生效力,由乙方自行承担其
后果及责任;
   (三)接受债券持有人会议决议并受其约束;
   (四)不得从事任何有损甲方、乙方及其他债券持有人合法权益的活动;
   (五)如乙方根据本协议约定对甲方启动诉讼、仲裁、申请财产保全或其他
法律程序的,债券持有人应当承担相关费用(包括但不限于诉讼费、律师费、公
证费、各类保证金、担保费,以及乙方因按债券持有人要求采取的相关行动所需
的其他合理费用或支出),不得要求乙方为其先行垫付;
   (六)根据法律、法规和规则及募集说明书的约定,应当由债券持有人承担
的其他义务。”




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    (七)利益冲突的风险防范机制

   《债券受托管理协议》第八条规定:
   “8.1   乙方不得为本期债券提供担保,且乙方承诺,其与甲方发生的任何交
易或者其对甲方采取的任何行为均不会损害债券持有人的合法权益。
   8.2   乙方在履行受托管理职责时,将通过以下措施管理可能存在的利益冲突
情形及进行相关风险防范:
   (一)乙方作为一家综合类证券经营机构,在其(含其关联实体)通过自营
或作为代理人按照法律、法规和规则参与各类投资银行业务活动时,可能存在不
同业务之间的利益或职责冲突,进而导致与乙方在本协议项下的职责产生利益冲
突。相关利益冲突的情形包括但不限于,甲乙双方之间,一方持有对方或互相地
持有对方股权或负有债务;
   (二)针对上述可能产生的利益冲突,乙方将按照《证券公司信息隔离墙制
度指引》等监管规定及其内部有关信息隔离的管理要求,通过业务隔离、人员隔
离、物理隔离、信息系统隔离以及资金与账户分离等隔离手段,防范发生与本协
议项下乙方作为受托管理人履职相冲突的情形、披露已经存在或潜在的利益冲
突,并在必要时按照客户利益优先和公平对待客户的原则,适当限制有关业务;
   (三)截至本协议签署,乙方除同时担任本期债券的主承销商和受托管理人
之外,不存在其他可能影响其尽职履责的利益冲突情形;
   (四)当乙方按照法律、法规和规则的规定以及本协议的约定诚实、勤勉、
独立地履行本协议项下的职责,甲方以及本期债券的债券持有人认可乙方在为履
行本协议服务之目的而行事,并确认乙方(含其关联实体)可以同时提供其依照
监管要求合法合规开展的其他投资银行业务活动(包括如投资顾问、资产管理、
直接投资、研究、证券发行、交易、自营、经纪活动等),并豁免乙方因此等利
益冲突而可能产生的责任。
   8.3   因甲乙双方违反利益冲突防范机制对债券持有人造成直接经济损失的,
由甲乙双方按照各自过错比例,分别承担赔偿责任。”

    (八)受托管理人的变更

   《债券受托管理协议》第九条规定:



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   “9.1    在本期债券存续期内,出现下列情形之一的,应当召开债券持有人会
议,履行变更受托管理人的程序:
   (一)乙方未能持续履行本协议约定的受托管理人职责;
   (二)乙方停业、解散、破产或依法被撤销;
   (三)乙方提出书面辞职;
   (四)乙方不再符合受托管理人资格的其他情形。
   在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时,单独或合计持有本期未
偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
   9.2    债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘乙方的,自第 9.4 条
约定的新任受托管理人与甲方签订受托管理协议之日或双方约定之日,新任受托
管理人继承乙方在法律、法规和规则及本协议项下的权利和义务,本协议终止。
新任受托管理人应当及时将变更情况向协会报告。
   9.3    乙方应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕工作
移交手续。
   9.4    乙方在本协议中的权利和义务,在新任受托管理人与甲方签订受托协议
之日或双方约定之日起终止,但并不免除乙方在本协议生效期间所应当享有的权
利以及应当承担的责任。”

    (九)信用风险管理

   《债券受托管理协议》第十条规定:
   “10.1    为了加强本次债券存续期信用风险管理,保障本次债券持有人合法
权益,甲方、乙方应当按照本协议和募集说明书的约定切实履行信用风险管理职
责,加强相互配合,共同做好债券信用风险管理工作。
   10.2    甲方在债券信用风险管理中应当履行以下职责:
   (一)制定本次债券还本付息管理制度,安排专人负责债券还本付息事项;
   (二)提前落实偿债资金,按期还本付息,不得逃废债务;
   (三)按照规定和约定履行信息披露义务,及时披露影响偿债能力和还本付
息的风险事项;
   (四)采取有效措施,防范并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项,
及时处置预计或已经违约的债券风险事件;


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   (五)配合乙方及其他相关机构开展风险管理工作;
   (六)法律、行政法规、部门规章、深圳证券交易所业务规则等规定或者协
议约定的其他职责。
   10.3    乙方应当在履职过程中,重点加强本次债券信用风险管理,履行以下
风险管理职责:
   (一)建立债券信用风险管理制度,设立专门机构或岗位从事信用风险管理
相关工作;
   (二)对本次债券信用风险进行持续动态开展监测;
   (三)发现影响还本付息的风险事项,及时督促甲方披露相关信息,进行风
险预警;
   (四)按照本协议约定披露受托管理事务报告,必要时召集债券持有人会议,
及时披露影响债券还本付息的风险事项;
   (五)督促甲方采取有效措施化解信用风险或处置违约事件;
   (六)根据相关规定、约定或债券持有人委托,代表债券持有人维护合法权
益;
   (七)法律、行政法规、部门规章、深圳证券交易所业务规则等规定或者协
议约定的其他职责。
   10.4    乙方出现不再适合继续担任受托管理人情形的,在依法变更受托管理
人之前,由中国证监会临时指定的相关机构履行债券风险管理职责。”

       (十)陈述与保证

   《债券受托管理协议》第十一条规定:
   “11.1    甲方保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确:
   (一)甲方是一家按照中国法律合法注册并有效存续的股份有限公司;
   (二)甲方签署和履行本协议已经得到甲方内部必要的授权,并且没有违反
适用于甲方的任何法律、法规和规则的规定,也没有违反甲方的公司章程以及甲
方与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
   11.2    乙方保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确;
   (一)乙方是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司;




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   (二)乙方具备担任本期债券受托管理人的资格,且就乙方所知,并不存在
任何情形导致或者可能导致乙方丧失该资格;
   (三)乙方签署和履行本协议已经得到乙方内部必要的授权,并且没有违反
适用于乙方的任何法律、法规和规则的规定,也没有违反乙方的公司章程以及乙
方与第三方签订的任何合同或者协议的规定。”

    (十一)不可抗力

   《债券受托管理协议》第十二条规定:
   “12.1   不可抗力事件是指双方在签署本协议时不能预见、不能避免且不能
克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时以书面方式
通知其他方,并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件的一方
还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
   12.2   在发生不可抗力事件的情况下,双方应当立即协商以寻找适当的解决
方案,并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该
不可抗力事件导致本协议的目标无法实现,则本协议提前终止。”

    (十二)违约责任

   《债券受托管理协议》第十三条规定:
   “13.1   本协议任何一方违约,守约方有权依据法律、法规和规则、募集说
明书及本协议的规定追究违约方的违约责任。
   13.2   以下任一事件均构成甲方在本协议和本期债券项下的违约事件:
   (一)在本期债券到期、加速清偿(如适用)或回购(如适用)时,甲方未
能偿付到期应付本金和/或利息;
   (二)甲方不履行或违反本协议项下的任何承诺或义务(第(一)项所述违
约情形除外)且将对甲方履行本期债券的还本付息产生重大不利影响,在经乙方
书面通知,或经单独或合并持有本期债券未偿还面值总额百分之十以上的债券持
有人书面通知,该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正;
   (三)甲方在其资产、财产或股份上设定担保以致对甲方就本期债券的还本
付息能力产生实质不利影响,或出售其重大资产等情形以致对甲方就本期债券的
还本付息能力产生重大实质性不利影响;



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   (四)在债券存续期间内,甲方发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失
清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序;
   (五)任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决,或政府、监管、
立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令,或上述规定的解释的变更导致
甲方在本协议或本期债券项下义务的履行变得不合法;
   (六)在债券存续期间,甲方发生其他对本期债券的按期兑付产生重大不利
影响的情形。
   13.3   上述违约事件发生时,乙方行使以下职权:
   (一)在知晓该行为发生之日的五个交易日内告知全体债券持有人;
   (二)在知晓甲方发生第 13.2 条第(一)项规定的未偿还本期债券到期本息
的,乙方应当召集债券持有人会议,按照会议决议规定的方式追究甲方的违约责
任,包括但不限于向甲方提起民事诉讼、参与重组或者破产等有关法律程序;在
债券持有人会议无法有效召开或未能形成有效会议决议的情形下,乙方可以按照
《管理办法》的规定接受全部或部分债券持有人的委托,以自己名义代表债券持
有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序;
   (三)在知晓甲方发生第 13.2 条规定的情形之一的(第 13.2 条第(一)项
除外),并预计甲方将不能偿还债务时,应当要求甲方追加担保,并可依法申请
法定机关采取财产保全措施;
   (四)及时报告深圳证券交易所、中国证监会当地派出机构等监管机构。
   13.4   加速清偿及措施
   (一)如果发生本协议 13.2 条项下的任一违约事件且该等违约事件一直持续
30 个连续交易日仍未得到纠正,债券持有人可按债券持有人会议规则形成有效
债券持有人会议决议,以书面方式通知甲方,宣布所有未偿还的本期债券本金和
相应利息,立即到期应付;
   (二)在宣布加速清偿后,如果甲方采取了下述救济措施,乙方可根据债券
持有人会议决议有关取消加速清偿的内容,以书面方式通知甲方取消加速清偿的
决定:
   1.乙方收到甲方或甲方安排的第三方提供的保证金,且保证金数额足以支付
以下各项金额的总和:所有到期应付未付的本期债券利息和/或本金、甲方根据
本协议应当承担的费用,以及乙方根据本协议有权收取的费用和补偿等;或

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   2.本协议 13.2 条所述违约事件已得到救济或被债券持有人通过会议决议的形
式豁免;或
   3.债券持有人会议决议同意的其他措施;
   (三)本条项下债券持有人会议作出的有关加速清偿、取消或豁免等的决议,
须经出席(包括现场、网络、通讯等方式参加会议)会议并有表决权的债券持有
人(或债券持有人代理人)所持未偿还债券面值总额三分之二以上同意方为有效。
   13.5   上述违约事件发生时,甲方应当承担相应的违约责任,包括但不限于
按照募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支
付本金及/或利息产生的罚息、违约金等,并就乙方因甲方违约事件承担相关责
任造成的直接损失予以赔偿。
   13.6   双方同意,若因甲方违反本协议任何规定、承诺和保证(包括但不限
于本期债券发行、上市交易的申请文件或募集说明书以及本期债券存续期间内披
露的其他信息出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏)或因甲方违反与本协议或
与本期债券发行、上市交易相关的任何法律规定或上市规则,从而导致乙方或任
何其他受补偿方遭受损失、责任和费用(包括但不限于他人对乙方或任何其他受
补偿方提出权利请求或索赔),甲方应对乙方或其他受补偿方给予赔偿(包括但
不限于偿付乙方或其他受补偿方就本赔偿进行调查、准备、抗辩所支出的所有费
用),以使乙方或其他受补偿方免受损害,但因乙方在本期债券存续期间重大过
失而导致的损失、责任和费用,甲方无需承担。”

    (十三)法律适用和争议解决

   《债券受托管理协议》第十四条规定:
   “14.1    本协议的签订、效力、履行、解释及争议的解决应适用中国法律。
   14.2   本协议项下所产生的或与本协议有关的任何争议,首先应在争议各方
之间协商解决;协商不成的,应在乙方住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼
解决。
   14.3   当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时,除争议事项外,
各方有权继续行使本协议项下的其他权利,并应履行本协议项下的其他义务。”

    (十四)协议的生效、变更及终止

   《债券受托管理协议》第十五条规定:

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宁德时代新能源科技股份有限公司                   公开发行公司债券募集说明书


   “15.1    本协议于双方的法定代表人或者其授权代表签字并加盖双方单位
公章后,自本期债券发行经中国证监会核准之日起生效。本协议的有效期自其生
效之日至本期债券全部还本付息终结之日。本协议的效力不因乙方的更换而受到
任何影响,对续任受托管理人继续有效。
   15.2   除非法律、法规和规则另有规定,本协议的任何变更,均应当由双方
协商一致订立书面补充协议后生效。本协议于本期债券发行完成后的变更,如涉
及债券持有人权利、义务的,应当事先经债券持有人会议同意。任何补充协议均
为本协议之不可分割的组成部分,与本协议具有同等效力。
   15.3   出现下列情况之一的,本协议终止:
   (一)本期债券期限届满,甲方按照约定还本付息完毕并予以公告的;
   (二)因本期债券发行失败,债券发行行为终止;
   (三)本期债券期限届满前,甲方提前还本付息并予以公告的;
   (四)按照本协议第 9.2 条约定的情形而终止。
   15.4   如本次债券分期发行,各期债券受托管理人均由乙方担任,如未作特
殊说明,本协议适用于本次债券分期发行的每一期债券,甲方、受托管理人、各
期债券持有人认可并承认本协议的上述效力。”

    (十五)通知

   《债券受托管理协议》第十六条规定:
   “16.1   本协议项下有关甲方与乙方之间的任何通知、要求或者其他通讯联
系应为书面形式, 并以预付邮资的邮政挂号或快递、专人递送、电子邮件、短信、
微信、传真或其他数据电文等方式送达。
   本协议双方的通讯联系方式如下:
   甲方通讯地址:宁德市蕉城区漳湾镇新港路 2 号
   甲方收件人:蒋理、林美娜
   甲方传真:0593-8901999


   乙方通讯地址:北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 9 层
   乙方收件人:张帅、胡德波
   乙方传真:010-65608451


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宁德时代新能源科技股份有限公司                    公开发行公司债券募集说明书


   16.2    任何一方的上述通讯地址、收件人和传真号码,如果发生变更,应当
在该变更发生日起三个交易日内通知另一方。
   16.3    通知被视为有效送达日期按如下方法确定:
   (一)以专人递交的通知,应当于专人递交之日为有效送达日期;
   (二)以邮局挂号或者快递服务发送的通知,应当于收件回执所示日期为有
效送达日期;
   (三)以传真发出的通知,应当于传真成功发送之日后的第一个交易日为有
效送达日期;
   (四)以电子邮件、短信、微信等数据电文方式发送的,自数据电文进人对
方的系统时,视为该数据电文已有效送达。
   16.4    如果收到债券持有人依据本协议约定发给甲方的通知或要求,乙方应
在收到通知或要求后两个交易日内按本协议约定的方式将该通知或要求转发给
甲方。”

    (十六)终止上市后相关事项

   《债券受托管理协议》第十七条规定:
   “17.1      如果本次债券终止上市,甲方将委托受托管理人办理终止上市后的
相关事项,包括但不限于公司债券的托管、登记等相关服务。
   17.2      受托管理人对本次债券终止上市后提供的托管、登记等相关服务不收
取报酬。”

    (十七)附则

   《债券受托管理协议》第十八条规定:
   “18.1     本协议对甲乙双方均有约束力。未经对方书面同意,任何一方不得
转让其在本协议中的权利或义务。
   18.2    本协议中如有一项或多项条款在任何方面根据任何适用法律是不合
法、无效或不可执行的,且不影响到本协议整体效力的,则本协议的其他条款仍
应完全有效并应被执行;如本协议条款不符合现行或将来法律、法规和规则要求
的,各方应当以现行或将来法律、法规和规则规定为准,行使权利履行义务。
   18.3    本协议所称的“以上”包括本数;所称的 “超过”不包括本数。



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宁德时代新能源科技股份有限公司                 公开发行公司债券募集说明书


   18.4   本协议正本一式六份,甲方、乙方各执一份,其余四份由乙方保存,
供报送有关部门。各份均具有同等法律效力。”




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      第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明




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                                 发行人声明

    根据《公司法》、《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规定,
本公司符合公开发行公司债券的条件。




法定代表人签名:

                            周佳




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             发行人全体董事、监事及高级管理人员声明


    本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。

    因本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投
资者在证券交易中遭受损失的,本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺与发
行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外。



    全体董事签名:




          曾毓群                  李     平                     黄世霖




          潘   健                 周     佳                     王红波




          薛祖云                  洪     波                     蔡秀玲



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              发行人全体董事、监事及高级管理人员声明


    本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。

    因本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投
资者在证券交易中遭受损失的,本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺与发
行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外。



    全体监事签名:




          吴映明                  冯春艳                       王思业




                                         宁德时代新能源科技股份有限公司

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                发行人全体董事、监事及高级管理人员声明


    本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。

    因本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投
资者在证券交易中遭受损失的,本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺与发
行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外。



    全体非董事高级管理人员签名:




  __________________________   _______________________    _____________________________
          谭立斌                      吴   凯                        蒋   理



  __________________________
           郑   舒




                                                  宁德时代新能源科技股份有限公司

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                                 主承销商声明


    本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

    本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能
够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付利息的,本公司承诺负责组织募集说明
书约定的相应还本付息安排。



    项目负责人(签名):




            张帅                   胡德波                     曾诚




    法定代表人或授权代表(签名):

                                            刘乃生




                                                 中信建投证券股份有限公司


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                                 主承销商声明


    本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

    本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能
够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付利息的,本公司承诺负责组织募集说明
书约定的相应还本付息安排。



    项目负责人(签名):




            杨芳                    张晴




    法定代表人或授权代表(签名):

                                             张佑君




                                                         中信证券股份有限公司


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                             发行人律师声明


    本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要,确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其
摘要中引用的法律意见书的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。



    经办律师(签名):

                                 王利民                   陈军




    律师事务所负责人(签名):

                                          俞卫锋




                                                      上海市通力律师事务所



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                            会计师事务所声明


    本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要,确认募集说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。




    经办注册会计师(签名):

                                     殷雪芳                       佘丽娜




    会计师事务所负责人(签名):

                                          徐华




                                          致同会计师事务所(特殊普通合伙)


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                            资信评级机构声明


    本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要,确认募集说明书
及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行
人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议,确认募集说明书及其摘要
不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准
确性和完整性承担相应的法律责任。




    签字资信评级人员(签名):

                                          戴非易                   李彤




    资信评级机构负责人(签名):

                                          常丽娟




                                                      联合信用评级有限公司


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                             受托管理人声明

    本公司承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管
理协议等文件的约定,履行相关职责。

    发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使
债券持有人遭受损失的,或者公司债券出现违约情形或违约风险的,本公司承诺
及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见,并以自己名义代表
债券持有人主张权利,包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任
主体进行谈判,提起民事诉讼或申请仲裁,参与重组或破产的法律程序等,有效
维护债券持有人的合法权益。

    本公司承诺,在受托管理期间因本公司拒不履行、迟延履行或者其他未按照
相关规定、约定及本声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失的,将承担相
应的法律责任。



    项目负责人(签名):




            张帅                 胡德波                      曾诚




    法定代表人或授权代表(签名):

                                           刘乃生



                                                中信建投证券股份有限公司
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                        第十二节 备查文件
    本募集说明书的备查文件如下:

    一、发行人2016年-2018年财务报告及审计报告、发行人2019年一季度财务
报告;

    二、主承销商核查意见;

    三、法律意见书;

    四、资信评级报告;

    五、《债券受托管理协议》;

    六、《债券持有人会议规则》;

    七、中国证监会核准本次债券发行的文件。

    在本期债券发行期内,投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书
全文及上述备查文件,或访问深圳证券交易所网站(www.szse.cn)查阅本募集
说明书及摘要。




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宁德时代新能源科技股份有限公司                        公开发行公司债券募集说明书



                            第十三节 附件
    公司已于 2019 年 8 月 24 日在深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)及
巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露了《2019 年半年度报告》,公司 2019
年半年报的财务报表具体如下:

    (一)合并资产负债表

                                                                          单位:元

                 项目               2019 年 6 月 30 日       2018 年 12 月 31 日
流动资产:
    货币资金                           32,556,486,370.73          27,731,189,739.92
    交易性金融资产                           58,980,000.00
    衍生金融资产                            736,508,349.96           512,661,245.82
    应收票据                             9,444,111,464.19          9,742,890,628.44
    应收账款                             8,193,892,175.59          6,224,857,396.53
    预付款项                             1,029,818,178.90            864,640,798.47
    其他应收款                           1,004,839,733.72            682,089,431.99
      其中:应收利息                        177,853,201.60            92,808,117.05
             应收股利                         2,452,287.27
    存货                                 9,623,692,125.75          7,076,101,849.47
    其他流动资产                         1,233,554,253.66          1,076,991,664.73
流动资产合计                           63,881,882,652.50          53,911,422,755.37
非流动资产:
    可供出售金融资产                                               1,516,521,098.20
    长期股权投资                            947,416,921.82           965,198,180.81
    其他权益工具投资                     1,533,994,311.70
    固定资产                           14,883,961,290.06          11,574,665,757.11
    在建工程                             3,506,528,066.14          1,623,838,222.94
    无形资产                             1,555,293,801.94          1,346,171,137.42
    商誉                                    100,419,270.78           100,419,270.78
    长期待摊费用                            316,656,012.08           305,828,515.40
    递延所得税资产                       1,736,570,054.02          1,240,737,742.63
    其他非流动资产                       1,425,909,205.95          1,298,901,335.85
非流动资产合计                         26,006,748,934.49          19,972,281,261.14
资产总计                               89,888,631,586.99          73,883,704,016.51
流动负债:

                                      184
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                 项目                2019 年 6 月 30 日        2018 年 12 月 31 日
    短期借款                              1,294,039,502.40           1,180,092,100.11
    交易性金融负债                           314,247,518.10
    以公允价值计量且其变动计入当期
                                                                       314,247,518.10
损益的金融负债
    应付票据                            17,059,577,651.60           11,841,128,076.55
    应付账款                            10,098,811,857.43            7,057,075,077.40
    预收款项                              7,534,909,203.04           4,994,400,867.91
    应付职工薪酬                          1,317,233,803.46           1,122,253,456.83
    应交税费                                 803,066,668.27            722,536,564.72
    其他应付款                            2,998,771,424.99           2,924,184,174.56
      其中:应付利息                          22,426,699.31             19,842,845.23
            应付股利                         311,692,470.80
    一年内到期的非流动负债                   830,307,415.47            929,024,032.37
流动负债合计                            42,250,965,044.76           31,084,941,868.55
非流动负债:
    长期借款                              3,638,729,122.03           3,490,767,815.96
    长期应付款                               925,232,995.13            943,414,523.31
    预计负债                              4,313,623,912.01           2,512,382,681.52
    递延收益                                 635,800,994.99            611,042,047.22
    递延所得税负债                            58,389,832.13             40,984,489.33
非流动负债合计                            9,571,776,856.29           7,598,591,557.34
负债合计                                51,822,741,901.05           38,683,533,425.89
所有者权益:
    股本                                  2,194,445,000.00           2,195,017,400.00
    资本公积                            20,966,274,995.41           21,372,918,712.25
    减:库存股                               773,581,200.00            793,701,060.00
    其他综合收益                             -101,277,548.84          -336,839,207.93
    盈余公积                                 985,878,418.69            985,878,418.69
    未分配利润                          11,305,749,304.20            9,515,006,632.30
归属于母公司所有者权益合计              34,577,488,969.46           32,938,280,895.31
    少数股东权益                          3,488,400,716.48           2,261,889,695.31
所有者权益合计                          38,065,889,685.94           35,200,170,590.62
负债和所有者权益总计                    89,888,631,586.99           73,883,704,016.51

    (二)合并利润表

                                                                            单位:元



                                       185
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                 项目                    2019 年半年度            2018 年半年度
一、营业总收入                            20,263,844,170.44           9,359,580,668.12
    其中:营业收入                        20,263,844,170.44           9,359,580,668.12
二、营业总成本                            17,195,709,569.71           8,213,086,892.21
    其中:营业成本                        14,226,726,997.42           6,431,566,540.72
          税金及附加                            117,905,051.70          35,368,966.71
          销售费用                              804,073,640.00         448,795,383.07
          管理费用                         1,061,946,966.06            602,115,311.85
          研发费用                             1,413,111,807.02        718,220,037.49
          财务费用                             -428,054,892.49          -22,979,347.63
             其中:利息费用                     119,945,783.05         118,375,280.93
                   利息收入                     532,991,928.58         206,501,488.30
    加:其他收益                                320,326,562.81         219,031,411.29
        投资收益(损失以“-”号填列)          -45,894,420.70          59,838,864.61
        其中:对联营企业和合营企业的
                                                  -6,203,272.34         20,009,437.82
投资收益
            以摊余成本计量的金融资
                                                -54,702,130.24
产终止确认收益(损失以“-”号填列)
        汇兑收益(损失以“-”号填列)
        公允价值变动收益(损失以“-”
号填列)
        信用减值损失(损失以“-”号填
                                               -108,796,594.66
列)
        资产减值损失(损失以“-”号填
                                               -421,525,991.07         -207,126,112.45
列)
        资产处置收益(损失以“-”号填
                                                    305,715.96           -2,444,993.47
列)
三、营业利润(亏损以“-”号填列)         2,812,549,873.07           1,215,792,945.89
    加:营业外收入                               10,005,017.82            8,159,715.82
    减:营业外支出                               17,588,816.33            3,277,772.87
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)     2,804,966,074.56           1,220,674,888.84
    减:所得税费用                              458,470,774.12         150,781,194.54
五、净利润(净亏损以“-”号填列)         2,346,495,300.44           1,069,893,694.30
  (一)按经营持续性分类
    1.持续经营净利润(净亏损以“-”号
                                           2,346,495,300.44           1,069,893,694.30
填列)
    2.终止经营净利润(净亏损以“-”号
填列)
  (二)按所有权归属分类



                                         186
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                 项目                   2019 年半年度           2018 年半年度
     1.归属于母公司所有者的净利润         2,102,435,142.70           910,954,288.00
     2.少数股东损益                           244,060,157.74         158,939,406.30
六、其他综合收益的税后净额                    235,561,659.09        -176,351,133.34
  归属母公司所有者的其他综合收益的
                                              235,561,659.09        -176,351,133.34
税后净额
    (一)不能重分类进损益的其他综合
                                               14,852,231.48
收益
           1.重新计量设定受益计划变
动额
          2.权益法下不能转损益的其
他综合收益
           3.其他权益工具投资公允价
                                               14,852,231.48
值变动
           4.企业自身信用风险公允价
值变动
           5.其他
     (二)将重分类进损益的其他综合收
                                              220,709,427.61        -176,351,133.34

           1.权益法下可转损益的其他
综合收益
           2.其他债权投资公允价值变

          3.可供出售金融资产公允价
                                                                    -197,312,625.00
值变动损益
          4.金融资产重分类计入其他
综合收益的金额
          5.持有至到期投资重分类为
可供出售金融资产损益
           6.其他债权投资信用减值准

           7.现金流量套期储备                 210,142,219.32           7,653,620.65
           8.外币财务报表折算差额              10,567,208.29          13,307,871.01
           9.其他
  归属于少数股东的其他综合收益的税
后净额
七、综合收益总额                          2,582,056,959.53           893,542,560.96
     归属于母公司所有者的综合收益总
                                          2,337,996,801.79           734,603,154.66

     归属于少数股东的综合收益总额             244,060,157.74         158,939,406.30
八、每股收益:


                                        187
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               项目                    2019 年半年度            2018 年半年度
    (一)基本每股收益                                0.9674                 0.4659
    (二)稀释每股收益                                0.9666                 0.4659

    (三)合并现金流量表

                                                                          单位:元

                  项目                 2019 年半年度            2018 年半年度
一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金         24,838,903,624.97         11,349,245,325.45
    收到的税费返还                            109,269,862.19          24,138,135.71
    收到其他与经营活动有关的现金              781,516,763.62         724,339,994.35
经营活动现金流入小计                     25,729,690,250.78         12,097,723,455.51
    购买商品、接受劳务支付的现金         13,700,891,263.83          8,740,027,942.34
    支付给职工以及为职工支付的现金           1,752,894,045.03        976,570,165.74
    支付的各项税费                           1,655,079,077.44        671,456,234.75
    支付其他与经营活动有关的现金             1,344,522,955.73        608,343,009.72
经营活动现金流出小计                     18,453,387,342.03         10,996,397,352.55
经营活动产生的现金流量净额                   7,276,302,908.75       1,101,326,102.96
二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金
    取得投资收益收到的现金                                              3,206,903.36
    处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
    收到其他与投资活动有关的现金             2,657,818,813.56        173,767,226.15
投资活动现金流入小计                         2,657,818,813.56        176,974,129.51
    购建固定资产、无形资产和其他长期
                                             4,623,112,893.49       2,506,446,403.66
资产支付的现金
    投资支付的现金                             90,750,000.00         103,842,000.00
    支付其他与投资活动有关的现金                                    6,573,449,373.00
投资活动现金流出小计                         4,713,862,893.49       9,183,737,776.66
投资活动产生的现金流量净额               -2,056,044,079.93         -9,006,763,647.15
三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资收到的现金                        441,880,000.00        5,429,591,885.06
    其中:子公司吸收少数股东投资收到
                                              441,880,000.00          67,650,590.00
的现金
    取得借款收到的现金                       1,354,369,492.97       2,683,586,736.64
    收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计                         1,796,249,492.97       8,113,178,621.70
    偿还债务支付的现金                       1,222,988,045.56       1,688,445,920.37


                                       188
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                    项目                 2019 年半年度              2018 年半年度
     分配股利、利润或偿付利息支付的现
                                                121,183,356.39            93,782,534.45

    其中:子公司支付给少数股东的股
利、利润
     支付其他与筹资活动有关的现金                45,862,760.81           114,716,247.56
筹资活动现金流出小计                           1,390,034,162.76        1,896,944,702.38
筹资活动产生的现金流量净额                      406,215,330.21         6,216,233,919.32
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
                                                 15,718,117.48             5,815,768.51

五、现金及现金等价物净增加额                   5,642,192,276.51        -1,683,387,856.36
     加:期初现金及现金等价物余额              3,688,654,649.03        4,789,905,412.05
六、期末现金及现金等价物余额                   9,330,846,925.54        3,106,517,555.69

     (四)母公司资产负债表

                                                                              单位:元

                  项目                  2019 年 6 月 30 日        2018 年 12 月 31 日
流动资产:
     货币资金                               28,554,969,959.41         25,766,498,988.04
     衍生金融资产                                736,508,349.96          512,661,245.82
     应收票据                                  9,165,511,549.28        9,615,737,653.06
     应收账款                                  6,884,073,585.51        6,961,550,739.72
     预付款项                                  1,185,734,199.25          581,581,118.28
     其他应收款                                3,629,661,650.56        3,646,482,185.07
       其中:应收利息                            171,056,301.84           83,773,196.91
             应收股利
     存货                                      6,540,292,342.60        5,161,144,814.41
     其他流动资产                                349,803,850.68          351,757,540.20
流动资产合计                                57,046,555,487.25         52,597,414,284.60
非流动资产:
     可供出售金融资产                                                  1,016,521,098.20
     长期股权投资                              7,343,930,565.54        3,875,795,794.05
     其他权益工具投资                          1,033,994,311.70
     固定资产                                  8,378,577,929.45        8,679,765,031.13
     在建工程                                  2,146,411,969.79          490,974,072.32
     无形资产                                    618,773,286.71          554,955,510.03
     长期待摊费用                                289,241,877.03          296,442,333.85
     递延所得税资产                            1,420,869,619.27        1,013,064,036.11
     其他非流动资产                              285,921,246.22          251,964,596.66

                                         189
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                 项目                2019 年 6 月 30 日        2018 年 12 月 31 日
非流动资产合计                           21,517,720,805.71         16,179,482,472.35
资产总计                                 78,564,276,292.96         68,776,896,756.95
流动负债:
    短期借款                                 400,000,000.00           400,000,000.00
    交易性金融负债                           314,247,518.10
    以公允价值计量且其变动计入当期
                                                                      314,247,518.10
损益的金融负债
    应付票据                             15,194,145,578.17         11,674,202,787.95
    应付账款                                7,467,457,484.83        7,803,236,724.52
    预收款项                                7,540,725,693.65        4,972,349,951.67
    应付职工薪酬                            1,197,005,860.72        1,035,559,691.49
    应交税费                                 635,145,769.51           550,225,157.18
    其他应付款                              2,929,754,852.30        2,921,015,709.95
      其中:应付利息                            4,983,475.56            5,909,220.61
             应付股利                        311,692,470.80
    一年内到期的非流动负债                   720,449,885.31           854,963,872.53
    其他流动负债
流动负债合计                             36,398,932,642.59         30,525,801,413.39
非流动负债:
    长期借款                                2,929,975,910.61        3,055,648,551.22
    预计负债                                4,295,399,873.15        2,510,119,964.81
    递延收益                                 296,890,602.35           248,768,053.31
    递延所得税负债                            35,697,022.92            17,313,889.44
非流动负债合计                              7,557,963,409.03        5,831,850,458.78
负债合计                                 43,956,896,051.62         36,357,651,872.17
所有者权益:
    股本                                    2,194,445,000.00        2,195,017,400.00
    资本公积                             21,507,449,107.95         21,373,521,961.36
    减:库存股                               773,581,200.00           793,701,060.00
    其他综合收益                            -122,957,510.42          -347,951,961.22
    盈余公积                                 992,832,799.14           992,832,799.14
    未分配利润                           10,809,192,044.67          8,999,525,745.50
所有者权益合计                           34,607,380,241.34         32,419,244,884.78
负债和所有者权益总计                     78,564,276,292.96         68,776,896,756.95

    (五)母公司利润表

                                                                           单位:元

                                      190
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                 项目                      2019 年半年度            2018 年半年度
一、营业收入                                 17,586,699,167.56          8,272,474,528.20
    减:营业成本                             12,579,705,844.72          5,342,695,052.21
         税金及附加                                93,549,266.81          20,022,703.17
         销售费用                                 760,567,028.44         435,869,139.12
         管理费用                                 820,530,774.60         551,035,911.24
         研发费用                                1,292,620,955.26        625,228,454.14
         财务费用                                -428,282,369.86          -54,493,121.06
           其中:利息费用                          97,676,332.10          75,688,162.43
                    利息收入                      512,802,048.08         154,571,276.24
    加:其他收益                                  266,292,924.15         176,787,294.62
         投资收益(损失以“-”号填列)            -33,572,389.43         34,553,819.32
        其中:对联营企业和合营企业的
                                                    -1,482,988.75          -4,336,302.20
投资收益
            以摊余成本计量的金融资
                                                   -44,684,645.51
产终止确认收益(损失以“-”号填列)
         信用减值损失(损失以“-”号填
                                                   -10,245,211.50
列)
         资产减值损失(损失以“-”号填
                                                 -190,265,518.43        -185,266,819.69
列)
         资产处置收益(损失以“-”号填
                                                     4,847,132.31           1,483,831.42
列)
二、营业利润(亏损以“-”号填列)               2,505,064,604.69       1,379,674,515.05
    加:营业外收入                                   5,482,731.69           5,514,095.88
    减:营业外支出                                 13,149,806.00            3,266,225.81
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)           2,497,397,530.38       1,381,922,385.12
    减:所得税费用                                376,038,760.41         180,394,112.71
四、净利润(净亏损以“-”号填列)               2,121,358,769.97       1,201,528,272.41
    (一)持续经营净利润(净亏损以“-”
                                                 2,121,358,769.97       1,201,528,272.41
号填列)
    (二)终止经营净利润(净亏损以“-”
号填列)
五、其他综合收益的税后净额                        224,994,450.80        -189,659,004.35
    (一)不能重分类进损益的其他综合
                                                   14,852,231.48
收益
           1.重新计量设定受益计划变
动额
          2.权益法下不能转损益的其
他综合收益
           3.其他权益工具投资公允价                14,852,231.48


                                           191
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                 项目                   2019 年半年度            2018 年半年度
值变动
           4.企业自身信用风险公允价
值变动
           5.其他
     (二)将重分类进损益的其他综合收
                                               210,142,219.32         -189,659,004.35

           1.权益法下可转损益的其他
综合收益
           2.其他债权投资公允价值变

          3.可供出售金融资产公允价
                                                                      -197,312,625.00
值变动损益
          4.金融资产重分类计入其他
综合收益的金额
          5.持有至到期投资重分类为
可供出售金融资产损益
           6.其他债权投资信用减值准

           7.现金流量套期储备                  210,142,219.32            7,653,620.65
           8.外币财务报表折算差额
           9.其他
六、综合收益总额                              2,346,353,220.77       1,011,869,268.06

      (六)母公司现金流量表

                                                                           单位:元

                 项目                   2019 年半年度            2018 年半年度
一、经营活动产生的现金流量:
     销售商品、提供劳务收到的现金         24,016,979,290.49         10,627,550,079.25
     收到的税费返还                             91,424,374.27          18,499,447.88
     收到其他与经营活动有关的现金             1,092,469,799.03       1,013,990,418.04
经营活动现金流入小计                      25,200,873,463.79         11,660,039,945.17
     购买商品、接受劳务支付的现金         14,001,176,055.52          7,934,721,260.24
     支付给职工以及为职工支付的现金           1,323,862,890.97        821,330,114.12
     支付的各项税费                           1,406,680,791.27        475,784,436.30
     支付其他与经营活动有关的现金             1,082,999,075.73       1,017,089,654.63
经营活动现金流出小计                      17,814,718,813.49         10,248,925,465.29
经营活动产生的现金流量净额                    7,386,154,650.30       1,411,114,479.88
二、投资活动产生的现金流量:


                                        192
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                项目                    2019 年半年度            2018 年半年度
     收回投资收到的现金
     取得投资收益收到的现金                                              3,206,903.36
    处置固定资产、无形资产和其他长期
                                                                      136,664,704.78
资产收回的现金净额
     收到其他与投资活动有关的现金             3,025,646,331.95        228,678,457.21
投资活动现金流入小计                          3,025,646,331.95        368,550,065.35
    购建固定资产、无形资产和其他长期
                                              2,254,557,529.94       2,010,338,991.13
资产支付的现金
     投资支付的现金                           3,426,660,000.00         80,000,000.00
     支付其他与投资活动有关的现金              967,807,723.35        5,253,273,250.02
投资活动现金流出小计                          6,649,025,253.29       7,343,612,241.15
投资活动产生的现金流量净额                -3,623,378,921.34         -6,975,062,175.80
三、筹资活动产生的现金流量:
     吸收投资收到的现金                                              5,361,941,295.06
     取得借款收到的现金                        621,039,476.65        1,922,284,533.38
     收到其他与筹资活动有关的现金                                        2,000,000.00
筹资活动现金流入小计                           621,039,476.65        7,286,225,828.44
     偿还债务支付的现金                        877,166,110.26        1,425,820,000.00
     分配股利、利润或偿付利息支付的现
                                                93,850,126.30          70,137,479.36

     支付其他与筹资活动有关的现金               23,434,908.41         343,173,474.14
筹资活动现金流出小计                           994,451,144.97        1,839,130,953.50
筹资活动产生的现金流量净额                     -373,411,668.32       5,447,094,874.94
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
                                                15,089,398.93            4,809,897.97

五、现金及现金等价物净增加额                  3,404,453,459.57        -112,042,923.01
     加:期初现金及现金等价物余额             3,380,096,444.18       2,804,459,001.81
六、期末现金及现金等价物余额                  6,784,549,903.75       2,692,416,078.80




                                        193

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