招商银行2019年半年度报告

     招商银行股份有限公司
CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD.


     二〇一九年半年度报告


        (A 股股票代码:600036)




         二〇一九年八月二十三日
                                                              招商银行 2019 年半年度报告(A 股)




重要提示

    1. 本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整,不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
    2. 本公司第十一届董事会第三次会议于 2019 年 8 月 23 日在深圳蛇口培训中心召开。会议由李建
红董事长主持,应参会董事 15 名,实际参会董事 14 名,梁锦松独立非执行董事因公务未出席,委托
王仕雄独立非执行董事代为出席并行使表决权,本公司 7 名监事列席了会议。会议的召开符合《中华
人民共和国公司法》和《招商银行股份有限公司章程》的有关规定。
    3. 本公司 2019 年中期不进行利润分配或资本公积转增股本。
    4. 本公司 2019 年中期财务报告未经审计。
    5. 本报告除特别说明外,货币币种为人民币。
    6. 本公司董事长李建红、行长兼首席执行官田惠宇、副行长兼财务负责人王良及财务机构负责人
李俐保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。
    7. 本报告包含若干对本集团财务状况、经营业绩及业务发展的展望性陈述。报告中使用诸如
“将”“可能”“有望”“力争”“努力”“计划”“预计”“目标”及类似字眼以表达展望性陈
述。这些陈述乃基于现行计划、估计及预测而作出,虽然本集团相信这些展望性陈述中所反映的期望
是合理的,但本集团不能保证这些期望被实现或将会证实为正确,故不构成本集团的实质承诺,投资
者不应对其过分依赖并应注意投资风险。务请注意,该等展望性陈述与日后事件或本集团日后财务、
业务或其他表现有关,并受若干可能会导致实际结果出现重大差异的不确定因素的影响。




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                                                                            目         录


释义 ................................................................................................................................................................4
重大风险提示 ................................................................................................................................................4
第一章 公司简介 ........................................................................................................................................5
第二章 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................................7
第三章 经营情况讨论与分析 .................................................................................................................. 11
       3.1 总体经营情况分析 ....................................................................................................................... 11
       3.2 利润表分析 ................................................................................................................................... 11
       3.3 资产负债表分析 ...........................................................................................................................19
       3.4 贷款质量分析 ...............................................................................................................................24
       3.5 资本充足率分析 ...........................................................................................................................30
       3.6 分部经营业绩 ...............................................................................................................................30
       3.7 根据监管要求披露的其他财务信息 ...........................................................................................36
       3.8 业务发展战略 ...............................................................................................................................37
       3.9 外部环境变化及措施 ...................................................................................................................39
       3.10 业务运作 .....................................................................................................................................46
       3.11 风险管理 .....................................................................................................................................62
       3.12 利润分配 .....................................................................................................................................68
第四章 重要事项 ......................................................................................................................................70
第五章 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................76
第六章 董事、监事、高级管理人员、员工和机构情况 ......................................................................83
第七章 公司治理 ......................................................................................................................................89
第八章 备查文件 ......................................................................................................................................90
第九章 财务报告 ......................................................................................................................................90




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释义

本公司、本行、招行、招商银行:招商银行股份有限公司
本集团:招商银行股份有限公司及其附属公司
中国银保监会:中国银行保险监督管理委员会
中国证监会:中国证券监督管理委员会
香港联交所:香港联合交易所有限公司
香港上市规则:香港联交所证券上市规则
招商永隆银行:招商永隆银行有限公司
招商永隆集团:招商永隆银行及其附属公司
招银租赁:招银金融租赁有限公司
招银国际:招银国际金融控股有限公司
招商基金:招商基金管理有限公司
招商信诺:招商信诺人寿保险有限公司
招商证券:招商证券股份有限公司
招联消费:招联消费金融有限公司
德勤华永会计师事务所:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
证券及期货条例:证券及期货条例(香港法例第571章)
标准守则:香港联交所上市发行人董事进行证券交易的标准守则



重大风险提示

    本公司已在本报告中详细描述存在的主要风险及拟采取的应对措施,详情请参阅第三章的相关内
容。




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                                      第一章    公司简介
1.1     公司基本情况
1.1.1   法定中文名称:招商银行股份有限公司(简称:招商银行)
        法定英文名称:China Merchants Bank Co., Ltd.
1.1.2   法定代表人:李建红
        授权代表:田惠宇、刘建军
        董事会秘书:刘建军
        联席公司秘书:刘建军、沈施加美(FCIS,FCS(PE),FHKIoD,FTIHK)
        证券事务代表:霍建军
1.1.3   注册及办公地址:中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
1.1.4   联系地址:
        中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
        邮政编码:518040
        联系电话:+86 755 8319 8888
        传真:+86 755 8319 5109
        电子信箱: cmb@cmbchina.com
        互联网网址:www.cmbchina.com
        客户服务投诉电话:95555-7
        消费者权益保护电话:+86 755 8307 7333
1.1.5   香港主要营业地址:香港中环康乐广场八号交易广场三期31楼
1.1.6   股票上市证券交易所:
        A 股:上海证券交易所;股票简称:招商银行;股票代码:600036
        H 股:香港联交所;股票简称:招商银行;股票代码:03968
        境内优先股:上海证券交易所;股票简称:招银优1;股票代码:360028
        境外优先股:香港联交所;股票简称:CMB 17USDPREF;股票代码:04614
1.1.7   国内会计师事务所:德勤华永会计师事务所
                           办公地址:中国上海市延安东路222号外滩中心30楼
        国际会计师事务所:德勤关黄陈方会计师行
                           办公地址:香港金钟道88号太古广场一座35楼
1.1.8   中国内地法律顾问:君合律师事务所
        香港法律顾问:史密夫斐尔律师事务所
1.1.9   A股股票登记处:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
        H 股股票登记及过户处:香港中央证券登记有限公司
                                  香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺

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       境内优先股股票登记处:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
       境外优先股股票登记处和转让代理:纽约梅隆银行卢森堡分行
1.1.10 本公司指定的信息披露报纸和网站:
       内地:《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》
             上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)、本公司网站(www.cmbchina.com)
       香港:香港联交所网站(www.hkex.com.hk)、本公司网站(www.cmbchina.com)
       半年度报告备置地点:本公司董事会办公室
1.1.11 境内优先股保荐机构:
       瑞银证券有限责任公司
       办公地址:北京西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、15 层
       保荐代表人:刘文成、罗勇
       招商证券股份有限公司
       办公地址:深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
       保荐代表人:王玉亭、卫进扬
       持续督导期间:2018 年 1 月 12 日至 2019 年 12 月 31 日
1.2 公司业务概要
    本公司成立于 1987 年,总部位于中国深圳,是一家在中国具有一定规模和实力的全国性商业银
行。本公司业务以中国市场为主,分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经
济区等中国重要经济中心区域,以及其他地区的一些大中城市,有关详情请参阅本报告“分销渠道”
和“分支机构”章节。2002 年 4 月,本公司在上海证券交易所上市。2006 年 9 月,本公司在香港联
交所上市。
    本公司向客户提供各种批发及零售银行产品和服务,亦自营及代客进行资金业务。本公司推出的
许多创新产品和服务广为中国消费者接受,例如:“一卡通”多功能借记卡、“一网通”综合网上银
行服务,信用卡、“金葵花理财”和私人银行服务,招商银行 App 和掌上生活 App 服务,全球现金
管理、贸易金融等交易银行与离岸业务服务,以及资产管理、资产托管和投资银行服务等。
    本公司构建了完善的战略管理体系,形成了良好的业务架构,打造了赋能型的金融科技基础能力,
建立了较为科学和高效的管理体系和组织体制,零售金融领先优势显著,批发金融特色鲜明,服务品
质始终保持领先,专业服务能力获得市场和客户的认可。
    报告期内,面对复杂多变的内外部环境变化,本公司保持战略定力,围绕客户和科技两条主线,
稳步推进数字化转型,着力打造金融科技银行和最佳客户体验银行,有关内容详见第三章。
    报告期内,本公司品牌影响力持续提升。在英国《银行家》杂志全球 1,000 家大银行榜中,按一
级资本排名,本公司位居第 19 位,名次较上年提升 1 位,连续两年保持在前 20 位之列。同时,本公
司获得英国《欧洲货币》杂志评选的“中国最佳银行”奖项,连续第二年获得《亚洲银行家》杂志评
选的“亚太区最佳零售银行”奖项。


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                         第二章     会计数据和财务指标摘要


2.1 主要会计数据和财务指标

                              2019 年          2018 年     本期比上年同期        2017 年
经营业绩                       1-6 月           1-6 月       增减(%)            1-6 月
                                           (人民币百万元,百分比除外)

营业收入                      138,301          126,146             9.64          112,878

营业利润                       64,836           58,988             9.91           49,788

利润总额                       64,873           58,945            10.06           49,942

净利润                         50,858           44,869            13.35           39,466

归属于本行股东的净利润         50,612           44,756            13.08           39,259
扣除非经常性损益后归属于本
                               50,174           44,585            12.54           39,128
  行股东的净利润
经营活动产生的现金流量净额   (55,023)          (65,624)           16.15         (55,876)

每股计(人民币元)

归属于本行普通股股东的基
             (1)                 2.01           1.77            13.56             1.56
  本每股收益
归属于本行普通股股东的稀
                                   2.01           1.77            13.56             1.56
  释每股收益
扣除非经常性损益后归属于
  本行普通股股东的基本每           1.99           1.77            12.43             1.55
  股收益
每股经营活动产生的现金流
                                  (2.18)         (2.60)           16.15            (2.22)
  量净额

财务比率(年化)(%)


归属于本行股东的平均总资产                                            增加
                                   1.45           1.39                              1.29
  收益率                                                     0.06 个百分点

归属于本行普通股股东的平均                                            减少
               (1)              19.47          19.61                             19.11
  净资产收益率                                               0.14 个百分点

归属于本行普通股股东的加                                              减少
                                  19.47          19.61                             19.11
  权平均净资产收益率                                         0.14 个百分点

扣除非经常性损益后归属于本
                                                                      减少
  行普通股股东的加权平均净        19.30          19.54                             19.05
                                                             0.24 个百分点
  资产收益率




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                                  2019 年                2018 年     本期末比上年末        2017 年
规模指标                         6 月 30 日            12 月 31 日     增减(%)         12 月 31 日
                                                  (人民币百万元,百分比除外)

总资产                            7,193,181            6,745,729            6.63           6,297,638
                    (2)
  贷款和垫款总额                  4,323,530            3,933,034            9.93           3,565,044

  —正常贷款                      4,270,309            3,879,429           10.08           3,507,651

  —不良贷款                         53,221              53,605           (0.72)              57,393

  贷款损失准备                     209,757              192,000             9.25            150,432

  其中:以公允价值计量且其
  变动计入其他综合收益的               145                  228          (36.40)             不适用
                       (4)
  贷款和垫款的损失准备

总负债                            6,619,186            6,202,124            6.72           5,814,246
                 (2)
  客户存款总额                    4,699,738            4,400,674            6.80           4,064,345
                    (3)
  —公司活期存款                 1,695,441             1,645,684            3.02           1,581,802
                    (3)
  —公司定期存款                 1,333,140             1,192,037           11.84           1,144,021

  —零售活期存款                 1,078,895             1,059,923            1.79            972,291

  —零售定期存款                   592,262              503,030            17.74            366,231

归属于本行股东权益                 567,886              540,118             5.14            480,210

归属于本行普通股股东的每
                    (1)            21.17                 20.07            5.48               17.69
  股净资产(人民币元)

资本净额(高级法)                 667,028              641,881             3.92            546,534

  核心一级资本净额                 504,913              482,340             4.68            425,689
风险加权资产(考虑并行期底
                                  4,420,489            4,092,890            8.00           3,530,745
  线要求)

注:(1)有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》
规定计算。本公司 2017 年发行了非累积型优先股,但本期并无发放优先股股息,因此在计算基本每股收益、平均净资
产收益率和每股净资产时,“归属于本行股东的净利润”无需扣除优先股股息,“平均净资产”和“净资产”扣除了优
先股。
   (2)根据财政部《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》,基于实际利率法计提的金融工具的利
息应包含在相应金融工具的账面余额中,并反映在相关报表项目中,不再单独列示“应收利息”项目或“应付利息”
项目。列示于“其他资产”或“其他负债”项目的“应收利息”或“应付利息”余额仅为相关金融工具已到期可收取
或应支付但于资产负债表日尚未收到或尚未支付的利息。自 2018 年年报起,本集团已按上述要求调整财务报告及其附
注相关内容。除特别说明,此处及下文相关项目余额均未包含上述基于实际利率法计提的金融工具的利息。
   (3)本期,本集团对部分存款核算规则进行优化,相应调整了 2018 年末可比数。
   (4)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款和垫款账面金额不扣除损失准备 1.45 亿元。有关详情请参
阅财务报告附注 9(a)。




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    (5)根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》的规定,本集团非经常性损益列
示如下:
                                                                                             2019 年 1-6 月
                          非经常性损益项目
                                                                                           (人民币百万元)
 处置固定资产净损益                                                                                 318
 其他净损益                                                                                         253
 减:非经常性损益项目所得税影响数                                                                 (128)
 合计                                                                                               443



2.2 补充财务比率

 财务比率                         2019 年 1-6 月            2018 年 1-6 月           本期比上年同期       2017 年 1-6 月
 盈利能力指标(年化)                  (%)                     (%)                       增减              (%)
        (1)
 净利差                                2.58                      2.42              增加 0.16 个百分点          2.31
                (2)
 净利息收益率                          2.70                      2.54              增加 0.16 个百分点          2.43
 占营业收入百分比
   -净利息收入                       63.20                     61.05              增加 2.15 个百分点         62.81
   -非利息净收入                     36.80                     38.95              减少 2.15 个百分点         37.19
             (3)
 成本收入比                           27.59                     26.84              增加 0.75 个百分点         25.43
注:(1)净利差=总生息资产平均收益率-总计息负债平均成本率。
    (2)净利息收益率=净利息收入/总生息资产平均余额。
    (3)成本收入比=业务及管理费/营业收入。

                 (注)                   2019 年                2018 年            本期末比上年末          2017 年
 资产质量指标             (%)
                                         6 月 30 日            12 月 31 日               增减             12 月 31 日
 不良贷款率                                  1.23                  1.36           减少 0.13 个百分点           1.61
 不良贷款拨备覆盖率                       394.12                358.18            增加 35.94 个百分点       262.11
 贷款拨备率                                  4.85                  4.88           减少 0.03 个百分点           4.22
注:不良贷款拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款余额;
    贷款拨备率=贷款损失准备/贷款和垫款总额。


 资本充足率指标(%)                     2019 年                2018 年             本期末比上年末           2017 年
 (高级法)                             6 月 30 日            12 月 31 日                增减              12 月 31 日
 核心一级资本充足率                         11.42                11.78              减少 0.36 个百分点        12.06
 一级资本充足率                             12.19                12.62              减少 0.43 个百分点        13.02
 资本充足率                                 15.09                15.68              减少 0.59 个百分点        15.48
注:截至报告期末,本集团权重法下资本充足率为 12.60%,一级资本充足率为 10.86%,核心一级资本充足率为 10.17%。


2.3 补充财务指标

                                                                      2019 年              2018 年           2017 年
                主要指标(%)                        标准值
                                                                     6 月 30 日          12 月 31 日       12 月 31 日
                   人民币                            ≥25              51.66                 44.94              40.68
 流动性比例
                   外币                              ≥25              54.42                 51.95              54.78
 单一最大贷款和垫款比例                              ≤10               4.64                  4.21               3.58
 最大十家贷款和垫款比例                                /              18.59                  17.20              13.95
注:以上数据均为本公司口径。
    单一最大贷款和垫款比例=单一最大贷款和垫款/高级法下资本净额。
    最大十家贷款和垫款比例=最大十家贷款和垫款/高级法下资本净额。



                                                                 9
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 迁徙率指标(%)                   2019 年 6 月 30 日     2018 年 12 月 31 日     2017 年 12 月 31 日
 正常类贷款迁徙率                          0.87                   1.79                    1.73
 关注类贷款迁徙率                         30.34                  26.06                   26.58
 次级类贷款迁徙率                         33.65                  80.73                   69.28
 可疑类贷款迁徙率                         10.32                  19.90                   28.78

注:迁徙率为本公司口径,根据中国银保监会相关规定计算。
    正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款期末仍为贷款的部分。
    关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注类贷款期末仍为贷款的部分。
    次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款期末仍为贷款的部分。
    可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分。



2.4 境内外会计准则差异
    本集团分别根据境内外会计准则计算的 2019 年 1-6 月净利润和截至 2019 年 6 月 30 日的净资产
无差异。




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                            第三章     经营情况讨论与分析

3.1 总体经营情况分析
    2019年上半年,本集团继续坚持“轻型银行”战略方向和“一体两翼”战略定位,积极稳健开展各
项业务,总体经营情况良好,“质量、效益、规模”实现动态均衡发展。主要表现在:
    盈利稳步增长。报告期内,本集团实现归属于本行股东的净利润506.12亿元,同比增长13.08%;实
现净利息收入874.07亿元,同比增长13.50%;实现非利息净收入508.94亿元,同比增长3.58%;实现归属
于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分
别为1.45%和19.47%,同比分别提高0.06个百分点和减少0.14个百分点。
    资产负债规模平稳增长。截至报告期末,本集团资产总额71,931.81亿元,较上年末增长6.63%;贷
款和垫款总额43,235.30亿元,较上年末增长9.93%;负债总额66,191.86亿元,较上年末增长6.72%;客户
存款总额46,997.38亿元,较上年末增长6.80%。
    不良贷款实现余额和占比双降,拨备覆盖保持稳健水平。截至报告期末,本集团不良贷款总额532.21
亿元,较上年末减少3.84亿元;不良贷款率1.23%,较上年末下降0.13个百分点;不良贷款拨备覆盖率
394.12%,较上年末提高35.94个百分点。


3.2 利润表分析
3.2.1 财务业绩摘要
    报告期内,本集团实现税前利润648.73亿元,同比增长10.06%;实际所得税税率21.60%,同比
下降2.28个百分点。下表列出报告期内本集团主要损益项目变化。
                                      2019年1-6月       2018年1-6月               变动额
                                                         (人民币百万元)
 净利息收入                                   87,407               77,012          10,395
 净手续费及佣金收入                           38,971               37,469           1,502
 其他净收入                                   11,923               11,665             258
 业务及管理费                                (38,157)             (33,859)         (4,298)
 税金及附加                                   (1,143)               (987)           (156)
 信用减值损失                                (33,064)             (31,429)         (1,635)
 其他业务成本                                 (1,101)               (883)           (218)
 营业外收支净额                                     37                (43)             80
 税前利润                                     64,873               58,945           5,928
 所得税                                      (14,015)             (14,076)             61
 净利润                                       50,858               44,869           5,989
 归属于本行股东的净利润                       50,612               44,756           5,856




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3.2.2 营业收入
    报告期内,本集团实现营业收入1,383.01亿元,同比增长9.64%,其中,净利息收入的占比为63.20%,
非利息净收入的占比为36.80%。


3.2.3 利息收入
    报告期内,本集团实现利息收入1,445.17亿元,同比增长10.17%,主要是生息资产规模增长,资
产结构持续优化,以及风险定价水平有所提升带动生息资产收益率提升。贷款和垫款利息收入仍然是
本集团利息收入的最大组成部分。


贷款和垫款利息收入
    报告期内,本集团贷款和垫款利息收入1,090.78亿元,同比增长15.91%。
    下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入及年化平均收益率情况。
平均余额为年日均余额,下同。
                                           2019 年 1-6 月                    2018 年 1-6 月
                                                         年化平均                      年化平均
                               平均余额      利息收入                平均余额 利息收入
                                                         收益率%                       收益率%
                                                   (人民币百万元,百分比除外)
 公司贷款                      1,776,755       38,739       4.40    1,729,842        36,121    4.21

 零售贷款                      2,124,449       66,144       6.28    1,828,601        53,730    5.93
 票据贴现                        242,116        4,195       3.49      174,715         4,255    4.91
 贷款和垫款                    4,143,320      109,078       5.31    3,733,158        94,106    5.08

    2019年上半年,本公司贷款和垫款从期限结构来看,短期贷款平均余额16,435.71亿元,利息收入
505.59亿元,年化平均收益率6.20%;中长期贷款平均余额22,045.12亿元,利息收入524.93亿元,年化
平均收益率4.80 %。短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率主要是因为短期贷款中的信用卡
贷款及小微贷款收益率较高。


投资利息收入
    报告期内,本集团投资利息收入242.46亿元,同比增长0.61%,投资年化平均收益率3.69%,受市
场利率下行影响,同比下降11个基点。


存拆放同业和其他金融机构款项利息收入
    报告期内,本集团存拆放同业和其他金融机构款项利息收入73.86亿元,同比减少17.42%,存拆
放同业和其他金融机构款项年化平均收益率2.63%,同比下降44个基点,主要是因为本集团持续优化
资产结构,在市场利率下降阶段,降低了同业资产配置力度。




                                                 12
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3.2.4 利息支出
    报告期内,本集团利息支出571.10亿元,同比增长5.44%,主要是因为计息负债规模增长,存款
竞争加剧推升存款成本率。


客户存款利息支出
    报告期内,本集团客户存款利息支出341.13亿元,同比增长14.99%,主要是因为存款规模增长及
存款成本率因竞争加剧而有所提高,但本集团活期存款占比较高,存款成本率继续保持较优水平。
    下表列出所示期间本集团公司存款及零售存款的平均余额、利息支出和年化平均成本率。
                                       2019 年 1-6 月                           2018 年 1-6 月
                                                         年化平均                                年化平均
                       平均余额           利息支出                  平均余额       利息支出
                                                         成本率%                                 成本率%
                                                (人民币百万元,百分比除外)

 公司客户存款

   活期                    1,578,246        6,497            0.83   1,550,063          6,507      0.85
   定期                    1,294,388       17,769            2.77   1,232,905         16,533      2.70

   小计                    2,872,634       24,266            1.70   2,782,968         23,040      1.67

 零售客户存款

   活期                    1,070,921        1,962            0.37   1,012,600          1,480      0.29

   定期                     553,001         7,885            2.88    402,614           5,147      2.58

   小计                    1,623,922        9,847            1.22   1,415,214          6,627      0.94
 客户存款总额              4,496,556       34,113            1.53   4,198,182         29,667      1.43



同业和其他金融机构存拆放款项利息支出
    报告期内,本集团同业和其他金融机构存拆放款项利息支出96.79亿元,同比减少22.18%,主要是
因为本集团自营存款保持平稳增长,负债结构进一步优化,且市场利率有所下降,同业负债量价均有
所下降。


应付债券利息支出
    报告期内,本集团应付债券利息支出81.77亿元,同比增长23.69%,主要是债券规模增长所致。




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 3.2.5 净利息收入
       报告期内,本集团净利息收入874.07亿元,同比增长13.50%。
       下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入/利息支出及年化平均收益/成本率
 情况。
                           2019 年 1-6 月                   2018 年 1-12 月                    2018 年 1-6 月
                                         年化平均                             平均                           年化平均
生息资产            平均        利息                  平均        利息                  平均      利息
                                         收益率                               收益                             收益率
                    余额        收入                  余额        收入                  余额      收入
                                             %                                率%                                %
                                                    (人民币百万元,百分比除外)
贷款和垫款        4,143,320 109,078         5.31    3,825,123    196,370       5.13   3,733,158    94,106              5.08
投资              1,325,061     24,246      3.69    1,278,915     48,267       3.77   1,279,833    24,098              3.80
存放中央银行
                    484,370      3,807      1.58      510,760      7,961       1.56    521,914      4,027              1.56
  款项
存拆放同业和
  其他金融机构      566,310      7,386      2.63      630,169     18,313       2.91    587,170      8,944              3.07
  款项
合计              6,519,061 144,517         4.47    6,244,967    270,911       4.34    6,122,075 131,175               4.32
                                         年化平均                       平均                                 年化平均
                    平均        利息                  平均        利息           平均              利息
                                         成本率                         成本                                   成本率
计息负债            余额        支出                  余额        支出           余额              支出
                                             %                          率%                                      %
                                                    (人民币百万元,百分比除外)
客户存款          4,496,556     34,113       1.53   4,269,523     61,987       1.45   4,198,182    29,667              1.43
同业和其 他金融
  机构存拆放款      833,267      9,679       2.34     863,041     23,028       2.67    877,510     12,438              2.86
  项
应付债券            446,214      8,177       3.70     340,151     14,530       4.27    310,083       6,611             4.30
向中央银行借款      319,099      4,880       3.08     348,093     10,982       3.15    351,247      5,447              3.13
         (注)
租赁负债             12,873       261        4.09       /           /          /          /          /             /
合计              6,108,009     57,110       1.89   5,820,808    110,527       1.90   5,737,022    54,163              1.90
净利息收入            /         87,407       /          /        160,384       /          /        77,012          /
净利差                /           /          2.58       /           /          2.44       /          /                 2.42
净利息收益率          /           /          2.70       /           /          2.57       /          /                 2.54
 注:本集团自 2019 年 1 月 1 日开始实施《企业会计准则第 21 号-租赁》(简称新租赁准则)。根据新租赁准则,对于
 租赁合同,本集团按照租赁期开始日尚未支付的租金付款额现值确认租赁负债,后续以实际利率法计算租赁负债在各
 期间的利息费用,并确认为利息支出。符合短期租赁及低价值租赁的合同除外。上年同期对比数据无需调整。


       报告期内,本集团生息资产年化平均收益率 4.47%,计息负债年化平均成本率 1.89%,同比分别
 上升 15 个基点和下降 1 个基点;净利差 2.58%,净利息收益率 2.70%,同比均上升 16 个基点。




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    下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况。规
模变化以平均余额(年日均余额)变化来衡量;利率变化以平均利率变化来衡量,由规模变化和利率
变化共同引起的利息收支变化,计入规模变化对利息收支变化的影响金额。
                                                    2019年1-6月对比2018年1-6月
                                                     增(减)因素                 增(减)
                                                规模             利率               净值
                                                         (人民币百万元)
 生息资产
 贷款和垫款                                     10,798           4,174             14,972
 投资                                             828            (680)                148
 存放中央银行款项                                (295)              75               (220)
 存拆放同业和其他金融机构款项                    (272)          (1,286)            (1,558)
 利息收入变动                                   11,059           2,283             13,342
 计息负债
 客户存款                                        2,264           2,182               4,446
 同业和其他金融机构存拆放款项                    (514)          (2,245)            (2,759)
 应付债券                                        2,495           (929)               1,566
 向中央银行借款                                  (492)             (75)              (567)
 租赁负债                                         261                 -               261
 利息支出变动                                    4,014          (1,067)              2,947
 净利息收入变动                                  7,045           3,350             10,395




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    下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入/利息支出及年化平均收益/成本率
情况。


                                           2019 年 1-3 月                        2019 年 4-6 月

                                                            年化平均                              年化平均
 生息资产                      平均余额     利息收入                     平均余额    利息收入
                                                            收益率%                               收益率%

                                                     (人民币百万元,百分比除外)
贷款和垫款                     4,067,414       53,678         5.35       4,218,393      55,400       5.27
投资                           1,300,031       11,934         3.72       1,349,815      12,312       3.66
存放中央银行款项                480,041          1,882        1.59         488,651       1,925       1.58
存拆放同业和其他金融机构款项    630,772          4,115        2.65         502,555       3,271       2.61
合计                           6,478,258       71,609         4.48       6,559,414      72,908       4.46
                                           2019 年 1-3 月                        2019 年 4-6 月
                                                            年化平均                              年化平均
计息负债                       平均余额     利息支出                     平均余额    利息支出
                                                            成本率%                               成本率%
                                                     (人民币百万元,百分比除外)
客户存款                       4,456,186       16,637         1.51       4,536,482      17,476       1.55
同业和其他金融机构存拆放款项    805,263          4,680        2.36         860,963       4,999       2.33
应付债券                        425,419          4,091        3.90         466,780       4,086       3.51
向中央银行借款                  353,312          2,712        3.11         285,262       2,168       3.05
租赁负债                         11,915              120      4.08          13,821         141       4.09
合计                           6,052,095       28,240         1.89       6,163,308      28,870       1.88
净利息收入                             /       43,369          /                 /      44,038          /
净利差                                 /               /      2.59               /            /      2.58
净利息收益率                           /               /      2.72               /            /      2.69

    由于第二季度市场流动性较为宽裕,市场收益率下行较为明显,2019年第二季度本集团净利差
2.58%,环比下降1个基点,其中,生息资产年化平均收益率4.46%,环比下降2个基点,计息负债年
化平均成本率1.88 %,环比下降1个基点;净利息收益率2.69%,环比下降3个基点。




                                                16
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3.2.6 非利息净收入
       报告期内,本集团实现非利息净收入508.94亿元,同比增长3.58%,构成如下:
       净手续费及佣金收入389.71亿元,同比增长4.01%。其中,结算与清算手续费收入1同口径较上年
同期增加12.15亿元,增幅22.67%,主要是电子支付收入增长;银行卡手续费收入同比增加15.28亿元,
增幅18.80%,主要是银行卡POS交易收入增长;代理服务手续费收入同口径较上年同期减少8.54亿元,
降幅9.47%,主要是代理基金收入减少;信贷承诺及贷款业务佣金收入同口径较上年同期减少3.49亿
元,降幅8.84%,主要是国内保理和国际保函手续费收入减少;托管及其他受托业务佣金收入同比减
少1.54亿元,降幅1.24%,主要是因为托管费收入减少。
       其他净收入119.23亿元,同比增长2.21%。其中,投资收益79.68亿元,同比增加9.84亿元,增幅
14.09%,主要由于票据和债券交易价差收入增加;公允价值变动净收益-0.12亿元,同比减少10.68亿
元,主要由于票据非标投资、债券和衍生品等估值减少;其他业务收入26.41亿元,同比增加5.75亿元,
增幅27.83%,主要由于租赁业务收入增长。
       从业务分部看,零售金融业务非利息净收入261.61亿元,同比增长7.07%,占本集团非利息净收
入的51.40%;批发金融业务非利息净收入181.00亿元,同比减少7.05%,占本集团非利息净收入的
35.57%;其他业务非利息净收入66.33亿元,同比增长26.87%,占本集团非利息净收入的13.03%。
       关于本公司非利息净收入的详情请参阅3.9.1“关于非利息净收入”章节。
       下表列出所示期间本集团非利息净收入的主要组成部分。
                                                                 2019年1-6月         2018年1-6月

                                                                           (人民币百万元)
    手续费及佣金收入                                                   42,512              40,398
      银行卡手续费                                                      9,654               8,126
      结算与清算手续费                                                  6,574               5,359
      代理服务手续费                                                    8,168               9,022
      信贷承诺及贷款业务佣金                                            3,601               3,950
      托管及其他受托业务佣金                                           12,278              12,432
      其他                                                              2,237               1,509
    减:手续费及佣金支出                                              (3,541)              (2,929)
    净手续费及佣金收入                                                 38,971              37,469
    其他净收入                                                         11,923              11,665
     公允价值变动净收益                                                  (12)               1,056
     投资收益                                                           7,968               6,984
     汇兑净收益                                                         1,326               1,559
     其他业务收入                                                       2,641               2,066
    非利息净收入总额                                                   50,894              49,134


1 自 2018 年年报起,本集团对手续费及佣金收入附注明细项目列报口径进行调整,将跨境融资业务部分服务手续费由
“结算及清算手续费”调整至“信贷承诺及贷款业务佣金”,将子公司基金管理手续费收入由“代理服务手续费”和
“其他”调整至“托管及其他受托业务佣金”,将子公司证券经纪佣金收入由“托管及其它受托业务佣金”调整至
“代理服务手续费”,本期相应调整上年同期对比数据。

                                                  17
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3.2.7 业务及管理费
    报告期内,本集团业务及管理费381.57亿元,同比增长12.69%。其中,员工费用同比增长14.18%;
其他一般及行政费用同比增长12.79%。业务及管理费增长主要是因为本集团实施3.0数字化经营模式
转型,推进金融科技战略落地,提升客户获取、经营与服务能力,针对数字化网点建设、两大App经
营和各类金融科技创新进一步加大专项费用投入,并匹配投入相应IT软硬件资源及开发人力。报告期
本集团成本收入比27.59%,同比上升0.75个百分点;本公司成本收入比27.81%,同比上升1.07个百分
点。
    下表列出所示期间本集团业务及管理费的主要构成。
                                                                 2019 年 1-6 月     2018 年 1-6 月
                                                                      (人民币百万元)
 员工费用                                                            24,575                21,523
 固定资产折旧费                                                       1,755                  1,556
 无形资产摊销费                                                         558                     472
                    (注)
 使用权资产折旧费                                                     2,061                不适用
 租赁费                                                             不适用                   2,144
 其他一般及行政费用                                                   9,208                  8,164
 业务及管理费合计                                                    38,157                33,859
注:本集团自2019年1月1日开始实施新租赁准则。根据新租赁准则确认的使用权资产,后续应计提折旧费用。符
合短期租赁及低价值租赁的租赁合同,仍直接计入当期费用。



3.2.8 信用减值损失
    报告期内,本集团信用减值损失330.64亿元,同比增长5.20%。下表列出所示期间本集团信用减
值损失的主要构成。
                                             2019 年 1-6 月                        2018 年 1-6 月
                                                                (人民币百万元)
贷款和垫款                                        29,512                               30,378
金融投资                                           1,737                                1,259
应收同业和其他金融机构款项                         (194)                                (106)
表外预期信用减值损失                               1,740                                (166)
其他资产                                              269                                  64
信用减值损失合计                                  33,064                               31,429

    贷款和垫款信用减值损失是信用减值损失的最大组成部分。报告期内,本集团贷款和垫款信用减
值损失295.12亿元,同比减少2.85%。有关贷款损失准备的详情请参阅本章“贷款质量分析”一节。




                                                 18
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3.3 资产负债表分析

3.3.1 资产
       截至报告期末,本集团资产总额71,931.81亿元,较上年末增长6.63%,主要是由于本集团贷款和
垫款等增长。
       为保持数据可比,本节“3.3.1资产”金融工具除在“本集团资产总额的构成情况”表中按财政部
要求包含实际利率法计提的应收利息之外,其他章节仍按未含应收利息的口径进行分析。
       下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。

                                          2019年6月30日                  2018年12月31日
                                        金额       占总额百分比%         金额    占总额百分比%
                                                   (人民币百万元,百分比除外)
贷款和垫款总额                        4,332,823            60.24          3,941,844            58.43
              (1)
贷款损失准备                           (209,772)          (2.92)          (191,895)           (2.84)
贷款和垫款净额                        4,123,051            57.32          3,749,949            55.59
投资证券及其他金融资产                1,747,704            24.30          1,714,490            25.42
现金、贵金属及存放中央银行款项          553,194             7.69           500,020              7.41
存拆放及买入返售金融资产                556,853             7.74           612,957              9.08
商誉                                      9,954             0.14              9,954             0.15
    (2)
其他                                    202,425             2.81           158,359              2.35
资产总额                              7,193,181          100.00           6,745,729           100.00

注:(1)本期末的“贷款损失准备”包含以摊余成本计量的贷款和垫款的损失准备和以摊余成本计量的贷款和垫款应收
利息损失准备。以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款和垫款账面金额不扣除损失准备 1.45 亿元。有关详
情请参阅财务报告附注 9(a)。
    (2)包括固定资产、使用权资产、无形资产、投资性房地产、递延所得税资产和其他资产。



3.3.1.1 贷款和垫款
       截至报告期末,本集团贷款和垫款总额43,235.30亿元(不含应收利息),较上年末增长9.93%;
贷款和垫款总额占资产总额的比例为60.11%,较上年末上升1.81个百分点。有关本集团贷款和垫款的
详情,请参阅本章“贷款质量分析”一节。




                                                   19
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3.3.1.2 投资证券及其他金融资产
    本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市金融工具。
    下表按报表项目列出本集团投资证券及其他金融资产的构成情况。
                                              2019 年 6 月 30 日                        2018 年 12 月 31 日
                                          金额           占总额百分比%           金额          占总额百分比%
                                                         (人民币百万元,百分比除外)
衍生金融资产                             27,533                   1.60          34,220                 2.02
以公允价值计量且其变动计入当期损
                                        341,560               19.78            327,643                19.36
  益的投资
  —债券                                126,755                   7.34         132,849                 7.85
  —非标资产                            170,046                   9.85         173,988                10.28
         (注)
  —其他                                 44,759                   2.59          20,806                 1.23
以摊余成本计量的债务工具投资            912,572               52.86            903,268                53.36
  —债券                                742,311               43.00            657,926                38.87
  —非标资产                            178,770               10.35            252,884                14.94
  —其他                                   551                    0.03                538              0.03
  —减:信用损失准备                    (9,060)               (0.52)            (8,080)              (0.48)
以公允价值计量且其变动计入其他综
                                        429,382               24.87            414,691                24.50
  合收益的债务工具投资
指定为以公允价值计量且其变动计入
                                          5,763                   0.33               4,015             0.24
    其他综合收益的权益工具投资
长期股权投资                              9,685                   0.56               8,871             0.52
投资证券及其他金融资产总额            1,726,495              100.00           1,692,708             100.00

注:包括股权投资、基金投资、理财产品、纸贵金属(多头)等。



衍生金融工具
    截至报告期末,本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。有关详情请参阅财务
报告附注 48 (f)。
                               2019 年 6 月 30 日                    2018 年 12 月 31 日
                       名义金额             公允价值          名义金额            公允价值
                                      资产           负债                     资产         负债
                                                    (人民币百万元)
 利率衍生金融工具       4,537,578    14,006         (13,713)             4,382,713       16,150      (14,812)
 货币衍生金融工具       1,510,306    12,914         (16,499)             1,605,849       17,630      (21,321)
 其他衍生金融工具        119,413        613               (602)           116,624            440       (437)
 合计                   6,167,297    27,533         (30,814)             6,105,186       34,220      (36,570)

    上表列示的是各资产负债表日本集团衍生工具按剩余到期日分析的名义金额及公允价值,名义金
额仅指在资产负债表日尚未到期交割的交易量,并不代表风险数额。
    报告期内,人民币汇率受外部事件冲击影响,双边波动加大,客户规避各类金融资产价格波动风
险的意识继续增强。本集团继续发挥金融市场衍生交易的专业优势,积极运用衍生工具对冲市场风险,
服务的客户数和交易量均实现了较快增长。

                                                    20
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资
    截至报告期末,本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资余额为 3,415.60 亿元,较上
年末增长 4.25%,主要类别为债券投资和票据非标资产投资等。债券投资主要是本集团把握债券市场
交易机会提高投资收益的需要。报告期内,本集团通过深入研判市场,采取了进取型的交易策略,配
置了相对价值突出的高等级信用债和长久期利率债,整体组合久期和规模较上年末显著增长,同时积
极运用利率互换等衍生品交易工具对冲风险,进一步提升组合收益。报告期内,票据非标资产投资一
方面严格遵照资管新规及其过渡期的相关安排,有序开展投资业务;另一方面结合票据市场利率走势
的变化,积极调整资产结构,在减少市值波动的同时尽可能提高账面收入。有关详情请参阅财务报告
附注 10。


以摊余成本计量的债务工具投资
    截至报告期末,本集团以摊余成本计量的债务工具投资余额为 9,125.72 亿元 ,较上年末增长
1.03%,其中,债券投资以中国政府债券和政策性银行债券为主。该类投资是基于银行账户利率风险
管理、流动性管理和稳定收益的需要,作为本集团资产负债的战略性配置而长期持有。有关详情请参
阅财务报告附注 11。


以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
    截至报告期末,本集团以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具 投资余额为
4,293.82 亿元,较上年末增长 3.54%。该类投资主要是本集团基于提高经营绩效的需要。报告期内,
人民币债券市场利率呈波动态势,本集团密切跟踪市场变化,根据利率波动情况适时拉长组合久期,
始终维持组合久期在较高水平,同时,重点增持国债和地方债等配置价值较高的利率类资产,优化了
资产配置结构,有效规避了信用风险事件。有关详情请参阅财务报告附注 12。


按发行主体分类列示的本集团债券投资总额构成
                                              2019 年 6 月 30 日                 2018 年 12 月 31 日
                                                                (人民币百万元)
                (注)
官方机构                                                 738,697                         641,102
政策性银行                                               315,585                         291,041
商业银行及其他金融机构                                   144,007                         174,934
       (注)
其他                                                     100,159                          98,389
债券投资合计                                            1,298,448                       1,205,466

注:“官方机构”包括中国财政部、地方政府、央行等;“其他”主要是企业。




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报告期末本公司所持前十大面值金融债券
                                 面值       票面利率                            损失准备
 债券名称                                                      到期日
                           (人民币百万元)   (%)                            (人民币百万元)
 2016 年政策性银行债券         11,930         3.05           2026/8/25              3
 2018 年政策性银行债券          7,070         4.73            2025/4/2              2
 2012 年政策性银行债券          6,242         4.06            2022/7/9              2
 2013 年政策性银行债券          5,530         4.43           2023/1/10              1
 2018 年政策性银行债券          5,400         4.98           2025/1/12              1
 2014 年政策性银行债券          4,750         5.67            2024/4/8              1
 2012 年政策性银行债券          4,690         4.29           2022/9/17              1
 2012 年政策性银行债券          4,630         4.44           2022/4/23              1
 2015 年政策性银行债券          4,250         4.18            2022/5/4              1
 2015 年政策性银行债券          4,210         3.94           2022/7/10              1

注:上述金融债券发行人财务状况在报告期内没有发生重大变化。



指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
    截至报告期末,本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资余额为
57.63 亿元,较上年末增长 43.54%,主要是因为增加投资及存量投资估值增加。该类投资主要是本集
团持有的对被投资方无控制、无共同控制、无重大影响的非交易性股权投资。有关详情请参阅财务报
告附注 13。


长期股权投资
    截至报告期末,本集团长期股权投资净额 96.85 亿元,较上年末增长 9.18%,主要是因为对合营
公司投资收益增加。截至报告期末,本集团长期股权投资减值准备余额为零。有关详情请参阅财务报
告附注 14。


3.3.1.3 商誉
    截至报告期末,本集团商誉减值准备余额5.79亿元,商誉账面价值99.54亿元。




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3.3.2 负债
       截至报告期末,本集团负债总额66,191.86亿元,较上年末增长6.72 %,主要是客户存款稳步增长。
       为保持数据可比,本节“3.3.2负债”金融工具除在“本集团负债总额的构成情况”表中按财政部
要求包含实际利率法计提的应付利息之外,其他章节仍按未含应付利息的口径进行分析。
       下表列出截至所示日期本集团负债总额的构成情况。
                                            2019年6月30日                2018年12月31日
                                        金额         占总额百分比%       金额    占总额百分比%
                                                   (人民币百万元,百分比除外)
客户存款                              4,727,134             71.42        4,427,566           71.39
同业存拆放和卖出回购金融资产款          818,155             12.36          752,917           12.14
向中央银行借款                          334,509              5.05          405,314            6.54
以公允价值计量且其变动计入当期
                                         43,127              0.65           44,144            0.71
  损益的金融负债
衍生金融负债                             30,814              0.47           36,570            0.59
应付债券                                501,902              7.58          424,926            6.85
    (注)
其他                                    163,545              2.47          110,687            1.78
负债总额                              6,619,186            100.00        6,202,124          100.00

注: 包括应付职工薪酬、应交税费、合同负债、租赁负债、预计负债、递延所得税负债和其他负债。



客户存款
       截至报告期末,本集团客户存款总额46,997.38亿元(不含应付利息),较上年末增长6.80%,占
本集团负债总额的71.00%,为本集团的主要资金来源。
       下表列出截至所示日期,本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。
                                          2019年6月30日                2018年12月31日
                                                         占总额                      占总额
                                         金额          百分比%         金额        百分比%
                                                   (人民币百万元,百分比除外)
 公司客户存款
   活期存款                           1,695,441            36.07         1,645,684           37.39
   定期存款                           1,333,140            28.37         1,192,037           27.09
       小计                           3,028,581            64.44         2,837,721           64.48
 零售客户存款
   活期存款                           1,078,895            22.96         1,059,923           24.09
   定期存款                             592,262            12.60           503,030           11.43
       小计                           1,671,157            35.56         1,562,953           35.52
 客户存款总额                         4,699,738           100.00         4,400,674          100.00

       报告期,本集团活期存款年日均余额占客户存款年日均余额的比例为58.92%,较上年下降1.72个
百分点,其中,公司客户活期存款年日均余额占公司客户存款年日均余额的比例为54.94%,较上年下
降0.72个百分点,零售客户活期存款年日均余额占零售客户存款年日均余额的比例为65.95%,较上年
下降4.19个百分点。


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3.3.3 股东权益
    截至报告期末,本集团股东权益 5,739.95 亿元,较上年末增长 5.59%,其中,未分配利润 3,001.73
亿元,较上年末增长 9.41%;其他综合收益 75.97 亿元,较上年末增长 12.97%,主要因指定为以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资估值增加。



3.4 贷款质量分析

     报告期内,本集团贷款规模平稳增长,资产质量持续优化,不良贷款实现余额与占比双降,拨
 备覆盖保持稳健水平,风险损失抵补能力进一步增强。截至报告期末,本集团不良贷款余额532.21
 亿元,较上年末减少3.84亿元;不良贷款率1.23%,较上年末下降0.13个百分点;不良贷款拨备覆盖
 率394.12%,较上年末提高35.94个百分点;贷款拨备率4.85%,较上年末下降0.03个百分点。


3.4.1 按五级分类划分的贷款分布情况
    下表列出截至所示日期,本集团贷款五级分类情况。
                                     2019 年 6 月 30 日               2018 年 12 月 31 日
                                     金额           占总额               金额          占总额
                                                    百分比%                            百分比%
                                                  (人民币百万元,百分比除外)
正常类贷款                       4,213,998           97.47           3,820,100           97.13
关注类贷款                           56,311           1.30              59,329            1.51
次级类贷款                           17,264           0.40              13,526            0.34
可疑类贷款                           23,186           0.54              25,041            0.64
损失类贷款                           12,771           0.29              15,038            0.38
客户贷款总额                     4,323,530          100.00           3,933,034          100.00
不良贷款总额                         53,221           1.23              53,605            1.36

    在贷款监管五级分类制度下,本集团的不良贷款包括分类为次级、可疑和损失类的贷款。报告期
内,本集团贷款五级分类结构继续优化,在不良贷款额、不良贷款率双降的同时,期末关注类贷款额
563.11亿元,较上年末减少30.18亿元,关注类贷款占比1.30%,较上年末下降0.21个百分点。




                                               24
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3.4.2 按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况
                                2019 年 6 月 30 日                           2018 年 12 月 31 日
                                 占总额      不良         不良                 占总额     不良     不良
                   贷款金额      百分比      贷款         贷款      贷款金额   百分比     贷款     贷款
                                   %         金额         率%(1)                 %        金额     率%(1)
                                            (人民币百万元,百分比除外)
公司贷款            1,833,884    42.42      36,613         2.00    1,773,929    45.10    37,758      2.13
  流动资金贷款       903,385     20.90      25,571         2.83     884,660     22.49    25,698      2.90
  固定资产贷款       502,646     11.63       4,907         0.98     470,521     11.97      5,067     1.08
  贸易融资           160,483       3.71      1,750         1.09     157,093      3.99      2,465     1.57
  其他(2)            267,370       6.18      4,385         1.64     261,655      6.65      4,528     1.73
票据贴现     (3)
                     250,589       5.79          -             -    149,766      3.81          -        -
零售贷款            2,239,057    51.79      16,608         0.74    2,009,339    51.09    15,847      0.79
  小微贷款           383,357       8.87      3,460         0.90     350,534      8.91      4,682     1.34
  个人住房贷款      1,035,609    23.95       2,564         0.25     928,760     23.62      2,610     0.28
  信用卡贷款         652,635     15.09       8,496         1.30     575,490     14.63      6,392     1.11
  其他 (4)
                     167,456       3.88      2,088         1.25     154,555      3.93      2,163     1.40
客户贷款总额        4,323,530   100.00      53,221         1.23    3,933,034   100.00    53,605      1.36
注:(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
    (2)主要包括融资租赁、并购贷款及对公按揭等其他公司贷款。
    (3)票据贴现逾期后转入公司贷款核算。
    (4)其他主要包括综合消费贷款、商用房贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款及以货币资产质押的其他个人
贷款。

    2019 上半年,本集团积极拓展零售信贷业务,稳健发展信用卡贷款、自住需求的住房按揭贷款,
积极支持民营小微贷款,零售贷款占比提升,资产质量平稳可控。截至报告期末,零售贷款占比上升
0.70 个百分点至 51.79%;不良额 166.08 亿元,较上年末增加 7.61 亿元;不良率 0.74%,较上年末下
降 0.05 个百分点,其中,受共债风险等外部因素影响,信用卡贷款不良率 1.30%,较上年末上升 0.19
个百分点。
    截至报告期末,本集团公司贷款占比下降 2.68 个百分点至 42.42%,公司贷款不良率 2.00%,较
上年末下降 0.13 百分点,其中,公司贷款各类产品不良额、不良率均实现双降。




                                                     25
                                                                       招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


3.4.3 按行业划分的贷款及不良贷款分布情况
                                 2019 年 6 月 30 日                      2018 年 12 月 31 日
                                    占总额     不良 不良贷                 占总额     不良   不良贷
                       贷款金额     百分比     贷款 款率%  (1)
                                                               贷款金额 百分比        贷款   款率%(1)
                                      %        金额                           %       金额
                                               (人民币百万元,百分比除外)
公司贷款               1,833,884    42.42     36,613     2.00 1,773,929      45.10 37,758        2.13
房地产业                 341,615       7.90    1,649       0.48      316,490      8.05    3,263        1.03
交通运输、仓储和邮
                         303,638       7.02    2,430       0.80      287,027      7.30    1,674        0.58
  政业
制造业                   263,594       6.10   17,319       6.57      282,543      7.18   18,760        6.64
批发和零售业             168,748       3.90    4,590       2.72      170,489      4.33    6,867        4.03
电力、热力、燃气及
                         148,305       3.43    1,170       0.79      146,662      3.73      827        0.56
  水生产和供应业
租赁和商务服务业         145,516       3.37    4,146       2.85      126,095      3.21      576        0.46
金融业                   114,947       2.66       96       0.08      114,137      2.90        3             -
建筑业                    94,498       2.18    1,256       1.33       90,110      2.29    1,080        1.20
信息传输、软件和信
                          66,130       1.53      724       1.09       70,012      1.78      710        1.01
  息技术服务业
水利、环境和公共设
                          53,866       1.25      266       0.49       55,916      1.42      294        0.53
  施管理业
采矿业                    40,095       0.93    2,246       5.60       37,545      0.95    3,019        8.04
其他(2)                   92,932       2.15      721       0.78       76,903      1.96      685        0.89
票据贴现                 250,589       5.79         -          -     149,766      3.81         -            -
零售贷款               2,239,057     51.79    16,608       0.74     2,009,339    51.09   15,847        0.79
客户贷款总额           4,323,530    100.00    53,221       1.23     3,933,034   100.00   53,605        1.36
注:(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
    (2)主要包括农、林、牧、渔,住宿和餐饮,卫生和社会工作等行业。

     2019 上半年,本集团紧跟国家重大战略规划,继续支持实体经济发展,持续优化信贷结构,加大
对战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业等新动能行业的信贷投放力度,结合国家宏观产业政策,
动态调整压缩退出类行业、房地产、地方政府融资平台等重点领域信贷策略,加快压退高杠杆、“僵
尸企业”、产能过剩、低经营绩效等风险领域客户。受宏观经济下行、个别对公大户不良生成等因素
影响,报告期内租赁和商务服务业,电力、热力、燃气及水生产和供应业,交通运输、仓储和邮政业
等部分行业的不良率有所上升。




                                                  26
                                                                                  招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


3.4.4 按地区划分的贷款及不良贷款分布情况
                                 2019 年 6 月 30 日                      2018 年 12 月 31 日
                                 占总额        不良                        占总额      不良
                                                     不良贷                                  不良贷
                   贷款金额      百分比        贷款             贷款金额   百分比      贷款
                                                     款率%  (1)
                                                                                             款率%(1)
                                   %           金额                          %         金额
                                               (人民币百万元,百分比除外)
 总行(2)            726,053        16.79     10,582            1.46       650,128        16.53     6,567       1.01
 长江三角洲地区     865,252        20.02      8,320            0.96       793,637        20.18    10,334       1.30
 环渤海地区         552,006        12.77      7,635            1.38       503,588        12.80     8,708       1.73
 珠江三角洲及
                     733,449       16.96      7,334            1.00       667,011        16.96     7,009       1.05
   海西地区
 东北地区           150,070         3.47      5,115            3.41       146,198         3.72     5,583       3.82
 中部地区           436,826        10.10      3,589            0.82       384,094         9.77     5,005       1.30
 西部地区           414,045         9.58      8,213            1.98       380,675         9.68     7,975       2.09
 境外               133,628         3.09        414            0.31       123,337         3.13      456        0.37
 附属机构           312,201         7.22      2,019            0.65       284,366         7.23     1,968       0.69
 客户贷款总额      4,323,530      100.00     53,221            1.23      3,933,034      100.00    53,605       1.36
注:(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
    (2)总行包括信用卡中心、离岸金融中心、总行营业部。

    针对各区域经济特点及客群差异,本集团对各地分支机构实行差异化风险分类督导管理,对风险
较高地区提高授信准入标准、动态调整业务授权,防范区域系统性风险。截至报告期末,本集团中部
地区、总行贷款余额占比有所上升,东北地区、长江三角洲地区、西部地区、境外、环渤海地区、附
属机构贷款余额占比下降。受个别对公大户不良生成与信用卡不良增加的影响,总行不良贷款率较上
年末上升0.45个百分点,其余地区不良贷款率均较上年末下降。


3.4.5 按担保方式划分的贷款及不良贷款分布情况
                               2019 年 6 月 30 日                      2018 年 12 月 31 日
                                            不良                         占总额
                   贷款         占总额               不良贷                      不良贷款                  不良贷
                                            贷款           注 贷款金额 百分比                                    注
                   金额        百分比%             款率%( )                         金额                   款率%( )
                                            金额                           %
                                               (人民币百万元,百分比除外)
 信用贷款         1,446,489      33.46     12,938     0.89            1,320,545       33.57       9,752        0.74
 保证贷款          474,248       10.97     17,231     3.63             441,212        11.22      20,332        4.61
 抵押贷款         1,782,993      41.23     15,722     0.88            1,653,517       42.04      20,769        1.26
 质押贷款          369,211        8.54      7,330     1.99             367,994         9.36       2,752        0.75
 票据贴现          250,589        5.80          -          -           149,766         3.81           -           -
 客户贷款总额     4,323,530     100.00     53,221     1.23            3,933,034      100.00      53,605        1.36
注:代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

    截至报告期末,抵质押贷款较上年末增长6.47%,保证贷款较上年末增长7.49%,信用贷款较上
年末增长9.54%。质押贷款不良率受个别大户不良生成影响较上年末上升1.24个百分点,信用贷款不
良率较上年末上升0.15个百分点,保证贷款和抵押贷款的不良率均有所下降。



                                                      27
                                                                      招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


3.4.6 前十大单一借款人的贷款情况
                                                2019 年 6 月 30 日      占资本净额         占贷款
前十大
             行业                                   贷款金额              (高级法)           总额
借款人
                                                (人民币百万元)          百分比%        百分比%
A            交通运输、仓储和邮政业                   27,600                4.14             0.64
B            制造业                                   13,600                2.04             0.31
C            房地产业                                 12,570                1.88             0.29
D            房地产业                                  11,106               1.67             0.26
E            电力、热力、燃气及水生产和供应业           8,654               1.30             0.20
F            交通运输、仓储和邮政业                     8,309               1.25             0.19
G            金融业                                     8,210               1.23             0.19
H            采矿业                                     7,996               1.20             0.18
I            房地产业                                   7,570               1.13             0.18
J            房地产业                                   7,375               1.10             0.17
合计                                                  112,990              16.94             2.61

       截至报告期末,本集团最大单一借款人贷款总额276.00亿元,占本集团高级法下资本净额的
4.14%。最大十家单一借款人贷款总额1,129.90亿元,占本集团高级法下资本净额的16.94%,占本
集团权重法下资本净额的18.06%,占本集团贷款总额的2.61%。


3.4.7 按逾期期限划分的贷款分布情况
                                  2019 年 6 月 30 日                 2018 年 12 月 31 日
                                                 占贷款总额                          占贷款总额
                                贷款金额                         贷款金额
                                                   百分比%                               百分比%
                                               (人民币百万元,百分比除外)
    逾期 3 个月以内                   24,459            0.57           19,731                   0.50
    逾期 3 个月至 1 年                20,513            0.47           16,447                   0.42
    逾期 1 年以上至 3 年以内          15,934            0.37           19,130                   0.49
    逾期 3 年以上                      6,328            0.15            6,695                   0.17
    逾期贷款合计                      67,234            1.56           62,003                   1.58
    客户贷款总额                4,323,530             100.00         3,933,034               100.00

       截至报告期末,本集团逾期贷款672.34亿元,较上年末增加52.31亿元,逾期贷款占比1.56%,
较上年末下降0.02个百分点。逾期贷款中,抵质押贷款占比38.62%,保证贷款占比27.86%,信用贷
款占比33.52%(主要为信用卡逾期贷款)。本集团对逾期贷款采取审慎的分类标准,不良贷款与逾
期90天以上贷款的比值为1.24。




                                                 28
                                                                       招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


3.4.8 重组贷款情况
                                    2019 年 6 月 30 日                  2018 年 12 月 31 日
                                              占贷款总额                                占贷款总额
                              贷款金额                                  贷款金额
                                                百分比%                                   百分比%
                                                  (人民币百万元,百分比除外)
             (注)
已重组贷款                           24,727      0.57                      22,766            0.58
 其中:逾期超过 90 天的
                                     16,576      0.38                      16,218            0.41
   已重组贷款
 注:指经重组的不良贷款。

    本集团对贷款重组实施严格审慎的管控。截至报告期末,本集团重组贷款占比为 0.57%,较上年
末减少 0.01 个百分点。


3.4.9 抵债资产及减值准备计提情况
    截至报告期末,本集团抵债资产(非金融工具)余额 8.27 亿元,扣除已计提减值准备 1.79 亿元,
账面净值 6.48 亿元;抵债金融工具余额 15.68 亿元。


3.4.10 贷款损失准备的变化
    本集团采用新金融工具准则,以预期信用损失模型为基础,基于客户违约概率、违约损失率等风
险量化参数,结合宏观前瞻性的调整,充足计提信用风险损失准备。
    下表列出本集团贷款损失准备的变化情况。
                                                    2019 年 1-6 月                        2018 年
                                                              (人民币百万元)
年初余额                                                  192,000                          151,520
本期计提/转回                                              29,512                           59,252
                            (注)
已减值贷款和垫款折现回拨                                       (165)                          (307)
收回以前年度核销贷款                                        4,468                            7,453
期内核销/处置                                             (16,126)                         (26,197)
汇率变动                                                         68                            279
期末余额                                                  209,757                          192,000
注:指随着时间的推移,已减值的贷款随现值增加的累计利息收入。

    本集团坚持稳健、审慎的拨备计提政策。截至报告期末,本集团贷款损失准备余额2,097.57亿元,
较上年末增加177.57亿元;不良贷款拨备覆盖率394.12%,较上年末提高35.94个百分点;贷款拨备率
4.85%,较上年末下降0.03个百分点。




                                                   29
                                                              招商银行 2019 年半年度报告(A 股)



3.5 资本充足率分析

资本监管要求
      本集团持续优化业务结构,加强资本管理,报告期内满足中国银保监会的各项资本要求。报告
期内中国银保监会对本集团及本公司的各项资本要求为:资本充足率、一级资本充足率和核心一级
资本充足率的最低要求分别为 8%、6%和 5%;在上述最低资本要求的基础上进一步计提储备资本、
逆周期资本和附加资本,其中储备资本要求为 2.5%,逆周期资本要求为 0%,附加资本要求为 0%。
即本集团及本公司报告期内的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率应分别不低于
10.5%、8.5%和 7.5%。


资本充足率计算范围
      本集团资本充足率计算范围包括招商银行及符合《商业银行资本管理办法(试行)》的本公司直
接或间接投资的金融机构。本公司资本充足率计算范围包括招商银行境内外所有分支机构。截至报
告期末,本集团符合资本充足率并表范围的附属公司包括:招商永隆银行、招银国际、招银租赁和
招商基金。
      根据监管要求,本集团未将工商企业及保险类公司纳入并表资本充足率计算范围。在计算并表
资本充足率时,本集团对于不同类型的被投资机构采用不同的处理方法。
 序号            被投资机构类别                              处理方法
         拥有多数表决权或控制权的金融
  1                                     纳入资本并表范围
         机构(保险公司除外)
         拥有多数表决权或控制权的保险   不纳入资本并表范围,从各级资本中对应扣除资本投资;若
  2
         公司                           存在资本缺口,扣除相应的资本缺口。

                                        不纳入资本并表范围,将核心一级资本投资合计超过本公司
                                        核心一级资本净额 10%的部分扣除,其他一级资本投资和二
  3      对金融机构的大额少数资本投资
                                        级资本投资应从相应层级资本中全额扣除,未达到门槛扣除
                                        限额的部分计算风险加权资产。

                                        不纳入资本并表范围,将投资合计超出本公司核心一级资本
  4      对金融机构的小额少数资本投资   净额 10%的部分从各级监管资本中对应扣除,未达到门槛扣
                                        除限额的部分计算风险加权资产。
  5      对工商企业的股权投资           不纳入资本并表范围,计算风险加权资产。

       截至报告期末,本公司持有多数股权或拥有控制权的被投资金融机构按当地监管要求衡量不存
 在监管资本缺口。报告期内,本集团内部资本转移无重大限制。




                                             30
                                                                        招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


资本充足率情况
    截至报告期末,本集团高级法下资本充足率 15.09%,一级资本充足率 12.19%,核心一级资本充
足率 11.42%,比权重法下分别高 2.49、1.33 和 1.25 个百分点。
    关于本公司资本充足率下降的原因分析详见 3.9.1“关于资本管理”。
                                                    2019 年           2018 年             本报告期末比
 本集团                                          6 月 30 日       12 月 31 日        上年末增减(%)
                                                         (人民币百万元,百分比除外)
 高级法(1)下资本充足率情况
 核心一级资本净额                                   504,913           482,340                       4.68
 一级资本净额                                       539,007           516,433                       4.37
 资本净额                                           667,028           641,881                       3.92
 风险加权资产(不考虑并行期底线要求)               3,690,186         3,530,424                       4.53
   其中:信用风险加权资产                         3,208,201         3,052,636                       5.10
            市场风险加权资产                         70,103            65,906                       6.37
            操作风险加权资产                        411,882           411,882                          -
 风险加权资产(考虑并行期底线要求)               4,420,489         4,092,890                       8.00
 核心一级资本充足率                                 11.42%            11.78%         下降 0.36 个百分点
 一级资本充足率                                     12.19%            12.62%         下降 0.43 个百分点
 资本充足率                                         15.09%            15.68%         下降 0.59 个百分点
 杠杆率情况(2)
 调整后的表内外资产余额                           8,387,375         7,812,054                       7.36
 杠杆率                                              6.43%             6.61%         下降 0.18 个百分点
注:(1)“高级法”指 2012 年 6 月 7 日原中国银监会发布的《商业银行资本管理办法(试行)》中的高级计量方法,
下同。商业银行在实施资本计量高级方法的并行期内,应当通过资本底线调整系数对银行风险加权资产乘以最低资本
要求与储备资本要求之和的金额、资本扣减项总额、可计入资本的超额贷款损失准备进行调整。资本底线要求调整系
数在并行期第一年为 95%,第二年为 90%,第三年及以后为 80%,2019 年为并行期实施的第五年。
    (2)自 2015 年起使用 2015 年 2 月 12 日原中国银监会发布的《商业银行杠杆率管理办法(修订)》计算杠杆率。
2019 年第一季度末、2018 年末、2018 年第三季度末本集团的杠杆率水平分别为:6.82%、6.61%、6.56%。




                                                    31
                                                                       招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


    截至报告期末,本公司高级法下资本充足率 14.92%,一级资本充足率 11.83%,核心一级资本充
足率 11.04%,比权重法下分别高 2.70、1.42 和 1.32 个百分点。
                                                 2019 年             2018 年             本报告期末比
 本公司                                        6 月 30 日         12 月 31 日       上年末增减(%)
                                                          (人民币百万元,百分比除外)
 高级法下资本充足率情况
 核心一级资本净额                                440,761             420,996                      4.69

 一级资本净额                                    472,214             452,449                      4.37

 资本净额                                        595,374             573,466                      3.82

 风险加权资产(不考虑并行期底线要求)            3,255,251           3,142,192                      3.60

   其中:信用风险加权资产                      2,819,126           2,698,166                      4.48

             市场风险加权资产                     52,371              60,272                    (13.11)

             操作风险加权资产                    383,754             383,754                          -

 风险加权资产(考虑并行期底线要求)            3,991,705           3,694,893                      8.03
 核心一级资本充足率                              11.04%              11.39%        下降 0.35 个百分点
 一级资本充足率                                  11.83%              12.25%        下降 0.42 个百分点
 资本充足率                                      14.92%              15.52%        下降 0.60 个百分点



    截至报告期末,本集团权重法下资本充足率 12.60%,一级资本充足率 10.86%,核心一级资本充
足率 10.17%,较上年末分别下降 0.46、0.18 和 0.14 个百分点。
                                               2019 年                 2018 年           本报告期末比
 本集团                                      6 月 30 日            12 月 31 日      上年末增减(%)
                                                    (人民币百万元,百分比除外)
          (注)
 权重法        下资本充足率情况
 核心一级资本净额                              504,913                 482,340                     4.68
 一级资本净额                                  539,007                 516,433                     4.37
 资本净额                                       625,711                611,025                     2.40
 风险加权资产                                 4,964,014              4,677,967                     6.11
 核心一级资本充足率                            10.17%                  10.31%       下降 0.14 个百分点
 一级资本充足率                                10.86%                  11.04%       下降 0.18 个百分点
 资本充足率                                    12.60%                  13.06%       下降 0.46 个百分点
注:“权重法”指按照 2012 年 6 月 7 日原中国银监会发布的《商业银行资本管理办法(试行)》中的相关规定,信
用风险使用权重法,市场风险使用标准法,操作风险使用基本指标法,下同。




                                                   32
                                                                            招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


    截至报告期末,本公司权重法下资本充足率 12.22%,一级资本充足率 10.41%,核心一级资本充
足率 9.72%,较上年末分别下降 0.44、0.14 和 0.10 个百分点。
                                                 2019 年                        2018 年           本报告期末比
本公司                                         6 月 30 日                 12 月 31 日         上年末增减(%)
                                                         (人民币百万元,百分比除外)
权重法下资本充足率情况
核心一级资本净额                                 440,761                        420,996                      4.69
一级资本净额                                     472,214                        452,449                      4.37
资本净额                                         554,057                        542,610                      2.11
风险加权资产                                   4,535,772                    4,286,653                        5.81
核心一级资本充足率                                9.72%                          9.82%        下降 0.10 个百分点
一级资本充足率                                   10.41%                         10.55%        下降 0.14 个百分点
资本充足率                                       12.22%                         12.66%        下降 0.44 个百分点



信用风险暴露余额
    报告期内,在内部评级法下,本公司信用风险共划分为主权、金融机构、公司、零售、股权、
其他等六类风险暴露。截至报告期末,各类风险暴露余额如下表所示。
                                                                 法人                                  集团
                     风险暴露类型
                                                                            (人民币百万元)
                     金融机构                                     1,455,712                            1,455,712
                     公司                                         1,830,624                            1,830,624
                     零售                                         2,818,071                            2,818,071
 内评覆盖部分
                       其中:个人住房抵押                         1,050,392                            1,050,392
                                合格循环零售                      1,317,621                            1,317,621
                                其他零售                              450,058                            450,058
                     表内                                         2,320,331                            2,756,170
 内评未覆盖部分      表外                                             131,462                            142,171
                     交易对手                                          11,079                                12,419



信用风险缓释情况
    本集团通常运用抵质押品和保证等方式转移或降低信用风险。截至报告期末,各类合格风险缓
释覆盖情况如下表所示。
                                  合格的金融             其他合格        合格保证和
                                                                                                      其他
 风险暴露类型                       抵质押品             抵质押品      信用衍生工具
                                                             (人民币百万元)
 表内信用风险                       140,554                 100,310               453,065                    -
 表外信用风险                        55,702                   8,266                89,960                    -
 交易对手信用风险                     4,000                       -                       -                  -




                                                    33
                                                                 招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


市场风险资本计量
    本集团采用混合法计算市场风险资本要求,具体而言:采用内模法计算本公司的一般市场风险
资本要求,采用标准法计算附属公司的一般市场风险资本要求,以及本集团的特定市场风险资本要
求。
    截至报告期末,本集团市场风险资本要求为 56.08 亿元,其中采用内模法计算的一般市场风险资
本要求为 30.02 亿元,采用标准法计算的市场风险资本要求为 26.06 亿元,市场风险加权资产为 701.03
亿元。
    本集团采用历史模拟法计量市场风险价值,该方法特点包括:全量重估值计算,计算精度高;
所用历史情景覆盖近十年市场变化,审慎稳健;可汇总反映整体市场风险暴露,清晰直观;嵌入日
常风险监控,可有效进行风险管控。本集团压力测试含 20 余个多因子压力情景,覆盖利率、汇率、
波动性、信用、股权及商品等,可较为准确地反映尾部风险,弥补市场风险价值计量模型的不足。
目前压力测试每日运行平稳。2019 年上半年,本集团市场风险返回检验未发生过突破。
    本集团采用历史市场数据长度为 250 天、置信度为 99%、持有期为 10 天的市场风险价值计算内
模法资本要求。报告期末,本集团市场风险价值指标如下表所示。
                                    报告期压力风险价值              报告期一般风险价值
 项目
                                                    (人民币百万元)
 平均值                                       704                                191
 最大值                                      1,001                               247
 最小值                                       537                                133
 期末值                                       621                                235



操作风险资本计量
    本集团采用标准法计算操作风险资本要求。本集团通过实施标准法,已初步建立了完整的操作
风险管理框架,能够常态化、系统性地对各类操作风险进行识别、评估、监测、计量、控制和缓释,
有助于动态掌握本集团操作风险的整体情况和变化状况,并通过采取控制措施和计提经济资本,提
高抗风险能力。截至报告期末,本集团操作风险资本要求为 329.51 亿元,操作风险加权资产为 4,118.82
亿元。


资产证券化风险暴露
    本集团采用标准法计量资产证券化风险暴露的资本要求,风险权重依据合格外部评级机构的信用
评级及资产证券化类别确定。截至报告期末,本集团资产证券化风险暴露的资本要求为 12.07 亿元,
风险加权资产为 150.86 亿元。截至报告期末,本集团资产证券化风险暴露余额如下表所示。
                                                     传统型                       合成型
 项目
                                                              (人民币百万元)
 表内资产证券化风险暴露余额                          8,152                             -
 表外资产证券化风险暴露余额                           296                              -




                                             34
                                                                        招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


3.6 分部经营业绩
业务分部
       本集团主要业务包括批发金融业务和零售金融业务。下表列出所示期间本集团各业务分部的概要
经营业绩。
                                          2019 年 1-6 月                     2018 年 1-6 月
 项目                               税前利润          营业收入         税前利润         营业收入
                                                         (人民币百万元)
 批发金融业务                           23,150                56,242           23,965             58,039
 零售金融业务                           38,820                75,349           32,090             62,912
 其他业务                                2,903                 6,710            2,890              5,195
 合计                                   64,873               138,301           58,945            126,146

       报告期内,本集团零售金融业务盈利占比上升,税前利润 388.20 亿元,同比增长 20.97%,占本
集团税前利润的 59.84%,同比上升 5.40 个百分点;营业收入 753.49 亿元,同比增长 19.77%,占本集
团营业收入的 54.48%,同比上升 4.61 个百分点。同时,零售金融业务成本收入比 28.03%,同比下降
3.48 个百分点。


地区分部
       本集团主要营销网络集中于中国境内重要经济中心区域及其他地区的一些大中城市。下表列示所
示期间本集团按地理区域划分的分部业绩。

                                  总资产                 总负债                            税前利润
                              2019年6月30日            2019年6月30日                       2019年1-6月
                              金额     占比(%)       金额     占比(%)                金额     占比(%)
                                             (人民币百万元,百分比除外)
总行                        3,291,469             46        2,857,278         43        11,944         18
长江三角洲地区               863,780              12         853,384          13        13,497         21
环渤海地区                   569,020               8         563,651           9         7,463         11
珠江三角洲及海西地区         757,278              10         746,988          11        11,848         18
东北地区                     149,283               2         147,403           2         2,487             4
中部地区                     437,255               6         434,116           7         4,560             7
西部地区                     410,056               6         405,789           6         5,629             9
境外                         214,890               3         209,884           3         1,079             2
附属机构                     500,150               7         400,693           6         6,366         10
合计                        7,193,181            100        6,619,186        100        64,873        100




                                                       35
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                                 总资产                   总负债                     税前利润
                             2018年12月31日           2018年12月31日                 2018年1-6月
                             金额    占比(%)        金额       占比(%)         金额     占比(%)
                                            (人民币百万元,百分比除外)
总行                       3,129,174        46        2,739,929           44       5,955              10
长江三角洲地区               777,607        12            759,258         12      14,138              24
环渤海地区                   526,143         8            513,813           8      8,829              15
珠江三角洲及海西地区         693,830        10            679,961          11     12,056              20
东北地区                     144,367         2            146,060           2       (827)            (1)
中部地区                     389,081         6            380,025           6      6,135              10
西部地区                     380,152         6            371,913           6      7,032              12
境外                         240,080         4            234,741           4      1,561               3
附属机构                     465,295         6            376,424           7      4,066               7
合计                       6,745,729       100        6,202,124          100      58,945             100


3.7 根据监管要求披露的其他财务信息

3.7.1 可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目余额及其相关情况
       本集团资产负债表表外项目包括衍生金融工具、承诺及或有负债。承诺及或有负债具体包括信贷
承诺、经营租赁承担、资本支出承诺、证券承销承诺、债券承兑承诺、未决诉讼和纠纷及其他或有负
债。信贷承诺是最主要的组成部分,截至报告期末,本集团信贷承诺余额16,749.68亿元。有关或有负
债及承担详见财务报告附注46。


3.7.2 逾期未偿债务情况
       截至报告期末,本集团没有发生逾期未偿债务情况。


3.7.3 应收利息及其他应收款坏账准备的计提情况
1.应收利息增减变动情况
                                          本期增加额/       本期收回数额/
                            期初余额                                                   期末余额
 项目                                     计提损失准备      转回损失准备
                                                  (人民币百万元)
 贷款和垫款                    8,810         109,078                (108,595)                9,293
 投资                         22,124             24,246              (24,866)               21,504
 其他                          5,435             11,193              (10,632)                5,996
 减:损失准备                  (695)              (219)                    7                 (907)
 合计                         35,674         144,298                (144,086)               35,886




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2.坏账准备的提取情况
                                   金额                   损失准备
 项目                                                                             计提方法
                                          (人民币百万元)
 应收利息                        35,886                    907                预期信用损失模型
 其他应收款                      10,830                   1,880                   个别认定


3.7.4 现金流量情况
    报告期内,本集团经营活动产生的现金流量净额为-550.23 亿元,净流出额同比减少 106.01 亿元;
投资活动产生的现金流量净额为 110.71 亿元,净流入额同比减少 1,481.88 亿元,主要因为收回投资收
到的现金减少;筹资活动产生的现金流量净额为 691.96 亿元,净流入额同比增加 289.76 亿元,主要
为本集团偿还已到期同业存单支付的现金减少所致。


以下从 3.8 节开始的内容和数据均从本公司角度进行分析。

3.8 业务发展战略

深入推进迈向 3.0 阶段的经营模式全方位升级
    报告期内,本公司坚持“轻型银行”战略方向和“一体两翼”战略定位,把握中国银行业发展的
阶段性规律,在保持 2.0 阶段所取得的结构和质量优势的基础上,以“金融科技银行”和“最佳客户
体验银行”建设为依托,深入推进迈向 3.0 阶段的经营模式全方位升级。
    报告期内,本公司信息科技投入 36.33 亿元,同比增长 63.87%,是本公司营业收入的 2.81%;截
至报告期末,全行累计申报金融科技创新项目 1,601 个,累计立项 1,169 个,其中 500 个项目已投产
上线,覆盖零售、批发、风险、科技及组织文化转型的各个领域,为 3.0 模式探索提供坚实支撑。
    1. 以“北极星”指标 MAU 为指引,重塑零售金融数字化体系。
    一是数字化获客。本公司以招商银行 App 和掌上生活 App 为平台,探索和构建数字化获客模型,
通过联名营销、联动营销、场景营销、品牌广告营销、自媒体粉丝营销、MGM(客户推荐客户)社
交营销等方式,打造零售获客新的增长点,从客户思维向用户思维转变,努力把获客的“开口做大”。
截至报告期末,招商银行 App 累计用户数达 9,275.80 万户,借记卡数字化获客占比提升至 25.78%;
掌上生活 App 累计用户数达 8,083.94 万户,信用卡数字化获客占比提升至 62.65%。
    二是数字化经营。报告期内,“招商银行”和“掌上生活”两大 App 的月活跃用户(MAU)
达 8,511.11 万户,较上年末增长 5.01%,两大 App 已成为本公司客户经营的主要平台。第一,通过
平台开放不断提升服务创新效率,对内开放 App 平台能力,所有分行可通过在招商银行 App 上开发
小程序迅速提供新服务,对外向合作伙伴开放招商银行 App 的 API(应用程序编程接口),聚焦饭
票、影票、公共出行、聚合打车、停车等重点场景,不断拓宽服务边界。报告期内,招商银行 App
中账户总览、招乎、收支、转账、理财、生活、信用卡、活动共 8 个场景的 MAU 超过千万;招商




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    银行 App 金融场景使用率和非金融场景使用率2分别为 87.70%和 63.43%,掌上生活 App 金融场景使
    用率和非金融场景使用率分别为 80.80%和 68.30%。第二,通过数字化运营不断加强与客户的线上
    交互,报告期内,招商银行 App 登录次数 28.23 亿人次,人均月登录次数 11.30 次,44 家分行开通
    了城市专区,1,062 个网点建立了线上店,同时积极探索以线上化、集中化的模式对零售客户进行有
    效经营,线上直营零售金卡及金葵花客户 469 万户;基于数字化运营中沉淀的大量数据,客户画像
    更加精准,营销精准度进一步提升,通过对零售客户生成 1,863 个客户画像标签,报告期内,营销
    客户触达次数超过 39 亿次,同比提升了 2.98 倍,营销成功率达到 20.83%。第三,基于数字化运营
    进一步提升金融服务效能,报告期内,招商银行 App 的理财投资销售金额 3.91 万亿元,同比增长
    30.33%,占本公司零售理财投资销售金额的 69.88%;掌上生活 App 的消费金融交易金额占信用卡
    消费金融交易金额的 48.01%。第四,重构客户体验监测体系,对接行内系统 20 个,监测客户体验
    指标 747 个,已开始在部分分行试运行,为最佳客户体验银行的打造提供了系统支持。
        三是数字化流程。通过不断优化线上线下流程,提升客户体验,零售信贷业务贷中审批实现了
    全流程数字化处理,在资料齐全的情况下,可实现房贷 T+0 审结、小微 T+2 审结,审批时效较上年
    末提升 7%,客户通过招商银行 App 提出消费“闪电贷”业务申请后最快 1 分钟即可完成审批放款。
       四是数字化风控。本公司不断强化扩展智能风控平台“天秤系统”,伪冒侦测范围覆盖线上和线
下交易渠道,并进一步优化电信诈骗提醒拦截。报告期内,“天秤系统”30 毫秒即可对疑似欺诈交易
作出拦截判断,将非持卡人伪冒及盗用金额比例降低至千万分之七,帮助客户拦截电信诈骗交易 3.6
万笔,拦截金额超过 9 亿元,为客户资金安全提供了有力保障。
       2. 以生态化视角,重塑批发业务经营模式。
       本公司持续探索批发业务数字化转型的可行路径,推动传统交易银行业务向产业互联网升级,尝
试破解批发业务实质风险识别及管控难题,重塑批发业务的经营模式。
       一是数字化经营平台。本公司依托招商银行企业 App,构建开放式全场景的企业移动服务平台,
截至报告期末,招商银行企业 App 客户数达 75.80 万户,较上年末增长 41.97%,月活跃客户数达 31.78
万户,较上年末增长 54.65%。报告期内,本公司搭建面向企业的统一数字化中台——招商银行开放
平台,运用金融科技变革服务输出模式,探索以标准化、模块化服务支持业务经营模式的转型,快速
响应客户的产业互联网需求。截至报告期末,招商银行开放平台已部署 13 项应用服务,发布 9 大产
品和 5 类解决方案。
       二是批发金融产品线上化。截至报告期末,本公司已实现 211 项批发金融条线产品中的 145 项的
线上化;通过线上提交融资申请的付款代理业务占比超过 60%;优化票据贴现审批放款流程,放款时
间由原来的半天大幅缩短至半小时以内,分行最快可实现一分钟内放款,业务效率和客户体验大幅提
升,报告期内,票据在线贴现业务量 1,330.61 亿元,同比增幅 199.93%,票据在线贴现客户数 8,562
户,其中,中小微企业客户占比 92%,数字化普惠金融服务能力持续提升。


2 2019 年,本公司优化数据计算口径,重新划分 App 内的场景属性,分别对金融/非金融场景内部去重后计算使用率。
金融场景使用率=金融场景去重 MAU/总 MAU,非金融场景使用率=非金融场景去重 MAU/总 MAU。同一用户可能同
时使用两类场景,因此两类场景使用率之和大于 100%。

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    三是数字化风控。报告期内,本公司融合内外部数据,构建客户关联知识图谱,加强针对具体场
景的风险分析能力,建立了包括担保圈、金融司法纠纷、风险传导、风险舆情、涉小贷公司融资、政
策解读、数据质量检查、授信审批授权等场景的风险特征模型,有效降低了业务风险;建设基于机器
学习算法的对公智能预警系统,截至报告期末,对有潜在风险的公司客户预警准确率达到 75.21%。
    四是产业互联网。本公司围绕账户及支付体系数字化、数字化融资、金融科技能力输出三大方向
打通产业链,在统一支付结算体系方面创新实现收款分账功能和 B2B 平台内部户结算模式,报告期
内,结算综合解决方案“云账单”完成 55 家企业客户上线,交易量超过 600 亿元;聚合收款业务聚
焦保险、医药、教育、快消四大场景,累计拓展商户 21,306 户,报告期内,交易笔数达 1.92 亿笔,
交易金额达 610.26 亿元,同比增长 492.08%。
    3. 以开放和智能为核心,持续提升科技基础能力。
    云+API 方面,本公司加快系统架构转型,打造开放型 IT 架构,建立基于原生云技术的大规模 IT
基础设施,报告期内 X86 服务器部署总量同比增长 110%,发布新一代 PaaS(平台即服务)平台,加
快全行应用上云速度,应用上云比例达到 36%,同时不断增强开放银行能力,累计发布 API 130 个,
推出基于 API 的场景金融共享平台;大数据+AI 方面,升级大数据云平台,数据湖整体容量提升至接
近 5PB,入湖数据较上年增长 23.43%,在内外数据整合的基础上,加大 AI 技术研究和应用,建立了
计算机视觉、语音识别、自然语言处理、知识图谱、机器学习、知识中心等六大 AI 平台,支持业务
的智能化发展;区块链方面,完善并发展标准分链、BaaS(区块链即服务)平台生态,应用数量累计
达 20 个。同时,本公司继续深化业务和科技融合,全面推进精益研发规模化转型,截至报告期末,
已在 77 个业务领域通过敏捷开发实现了科技与业务的融合创新,不断提升交付质量和速度。
    4. 以开放、平视、创新为方向,重塑组织形态和文化氛围。
    本公司以“蛋壳”平台和小团队创新项目为抓手,持续推进开放、平视、创新型文化氛围的建设。
报告期内,“蛋壳”上共有 402 篇帖子中提出的意见建议获采纳。“蛋壳”作为行内员工匿名反映问
题的重要平台,已成为改进工作、分析问题、进行决策的重要依据。在本公司年度颁奖典礼上,本公
司为长期活跃的“蛋友”专设“蛋壳精神奖”,进一步鼓励全行新型文化氛围的形成。
    “自下而上”的小团队创新机制,采用“人员独立”“考核保护”“鼓励创新”等方式激发员
工内在的创新驱动力,目前已组建的小团队在礼物导购、企业差旅、境外出游、K12 教育等场景累计
服务超 70 万行内外零售客户,带来代发金额近 4 亿元。



3.9 外部环境变化及措施

3.9.1 经营环境变化的影响及经营中关注的重点问题
    1. 关于净利息收益率
    本公司 2019 年上半年净利息收益率为 2.77%,同比提高 16 个基点,较上年全年提高 13 个基点,
同比上升的主要原因如下。从外部因素看,主要受央行降准影响,一方面存放央行资产占生息资产比
重有所下降;另一方面降准资金释放带动市场资金利率下行,负债成本有所降低。从内部管理因素看,


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一是持续优化资产负债结构,零售贷款占生息资产比重上升,带动生息资产收益率同比上升,自营存
款结构保持相对稳定,活期存款占自营存款比重维持相对较高水平;二是持续提升贷款风险定价能力
及存款成本管控能力。本公司 2019 年第二季度净利息收益率为 2.76%,环比下降 2 个基点,主要是
企业信贷需求偏弱,对公贷款收益率下滑,以及存款竞争加剧,自营存款成本有所上升。
    展望下半年,本公司净利息收益率水平仍将承压。一方面,经济内生动力仍然较弱,国内经济增
长形势难言乐观,实体经济难以承受较高的定价水平,同时,国内利率市场化稳步推进,从历史经验
看,利率市场化前期将使得利率中枢逐步下移,再加上在流动性合理充裕的市场形势下,商业银行资
产定价将面临一定下行压力;另一方面,存款竞争形势依然严峻,存款成本上升动力犹存,两方面因
素同时作用,预计将使本公司净利息收益率水平面临收窄的压力。本公司将密切跟踪宏观形势、货币
政策及监管政策的变化,持续优化资产结构,并将资产定价保持在合理水平,同时,在存款竞争愈发
激烈的背景下,坚持按照结构合理、量价均衡原则推动存款持续增长,将本公司净利息收益率维持在
较优水平。


    2. 关于非利息净收入
    报告期内,本公司非利息净收入 447.69 亿元,同比增长 2.15%,占本公司营业收入的 34.61%,
同比下降 2.26 个百分点。非利息净收入增长放缓的主要原因包括:一是受监管趋紧、资管新规、资本
市场震荡影响,理财、托管、代理基金等业务收入有所回落;二是上年同期市场收益率大幅下降拉高
债券、票据估值基数。
    报告期内,本公司实现手续费及佣金收入 392.08 亿元,同比增长 4.33%。就重点项目来看,本公
司财富管理手续费及佣金收入 125.45 亿元,同比下降 20.42%(其中,代理保险收入 40.76 亿元,同
比上升 30.43%,主要由于银保渠道产品供应有所回暖,销量同比提升;代理信托计划收入 35.32 亿元,
同比增长 38.24%,主要受销量增长拉动;受托理财收入 25.40 亿元,同比下降 54.15%,主要受资管
新规影响;代理基金收入 23.45 亿元,同比下降 47.85%,主要由于 2019 年以来资本市场震荡使得基
金销量同比下降;代理贵金属收入 0.52 亿元);银行卡手续费收入 96.03 亿元,同比增长 18.88%;结
算与清算手续费收入 65.59 亿元,同口径较上年同期增长 22.78%;托管费收入 19.13 亿元,同比下降
20.82%,主要由于全行业托管资产规模增速回落,市场整体托管费率承压。有关本集团非利息净收入
的变动分析请参阅 3.2.6 章节。
    2019 年下半年,本公司非息收入增长依然承压。本公司将坚持回归客户本源,积极开展挖潜增
收,促进非息业务稳定发展:一是从增强客户粘性、提高结算地位出发,挖掘零售电子支付、信用卡、
批发战略客户经营、小企业基础结算等业务机会,促进非利息净收入的健康可持续发展;二是顺应金
融脱媒的趋势,加大投行业务发展力度,把握利率下行趋势时债券承销、资产证券化等业务的市场机
会;三是主动调整业务节奏与结构,在平衡客群与盈利的基础上,稳妥推进资产管理业务转型发展;
四是合理安排交易户资产规模,实现大类资产投资结构优化调整;五是在全行范围内继续开展中间业
务挖潜增收活动,积极拓展新增长点。



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    3. 关于自营存款
    2019 年上半年,本公司自营存款保持平稳增长,自营存款年日均余额 43,045.64 亿元,较上年增
加 2,170.47 亿元,增幅 5.31%。然而,本公司自营存款增长仍面临着持续加剧的同业竞争压力和活期
存款占比下降的挑战。从存款竞争看,在 M2 保持个位数增速的背景下,金融机构存款竞争更趋激烈,
导致存款成本上升压力有增无减;从活期存款占比看,一方面,宏观经济总体保持低位运行,企业
资金活化不足,另一方面,资管新规出台后理财资金向存款转化,但客户收益预期仍保持高位,带
动存款增长高成本化、定期化,导致活期存款占比有所下降。
    下半年,预计 M2 增速仍将保持平稳,金融机构存款大幅增长空间有限,商业银行存款竞争仍将
较为激烈,存款增长仍将面临量、价两方面的压力。为应对上述挑战,本公司拟从以下几方面着手:
一是持续提高存款成本管理能力,同时灵活安排主动负债,拓展负债来源,缓解存款成本上升压力;
二是继续做好批发客户基础结算、现金管理等服务,促进批发客户结算性存款等低成本存款增长;
三是坚持以零售客群带动零售客户存款的发展策略,加大零售客群拓展力度,深化客户经营,夯实
零售客户存款增长基础。预计通过以上几方面措施,本公司在存款稳定增长的同时,能够将活期存
款占比保持在相对较优的水平。


    4. 关于贷款的投放
    2019年上半年,本公司零售贷款保持良好增长。个人住房贷款方面,本公司抓住需求相对旺盛的
市场机遇,适当加大对个人住房贷款的资源投入,截至报告期末,本公司个人住房贷款余额较上年末
增长11.47%。下半年,预计在居民杠杆水平升幅较快及房地产调控相关政策约束下,个人住房贷款增
速较上半年将有所放缓。小微贷款方面,本公司积极响应支持普惠小微业务的号召,加大零售小微贷
款的推动力度,截至报告期末,本公司小微贷款余额较上年末增长9.42%,有力支持了小微业务发展。
    2019 年上半年,本公司公司贷款余额较上年末增加 440.22 亿元,增幅 2.90%,增速同比有所放
缓,究其原因,一方面在经济下行周期中,企业扩张意愿不强烈、融资需求相对较弱;另一方面,
年初以来,流动性合理充裕,货币市场利率及债券市场收益率整体呈下降趋势,企业尤其是大客户
倾向于用债券等低成本融资渠道替代银行贷款,客户提前还款量有所增加。
    截至报告期末,本公司普惠型小微企业贷款3余额为4,232.12亿元,较上年末增加300.37亿元,增
幅7.64%。2019年本公司预计能够达到中国银保监会“两增两控”目标,并继续享受普惠型小微企业
贷款利息收入免增值税及定向降准等优惠政策。
    下半年,本公司将继续坚持稳健的信贷管理策略,保持对零售信贷资源的投入力度。零售贷款方
面,保持房贷稳定增长,同时优化房贷结构,优先满足优质客户和项目;推动小微贷款在风险可控的
前提下稳健发展。对公贷款方面,受外部宏观经济增长较弱及短期内企业有效融资需求不足影响,对
公贷款整体增长仍将保持弱势,但本公司将进一步挖掘财政政策持续发力、新兴产业和新动能行业发
展带来的结构性机遇,拓展对公贷款的增长空间,持续优化信贷结构,提升对客户的服务能力。

3 指按照中国银保监会“两增两控”考核口径,单户授信 1,000 万元以内的小型、微型企业贷款+个体工商户经营性贷
款+小微企业主经营性贷款,为全折人民币境内口径,含票据融资。

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    5. 关于资产管理业务
    本公司认为,资管新规及其配套规定对未来资产管理业务健康发展起到了重要的科学指导和规范
引领作用。报告期内,本公司根据资管新规要求,结合本公司理财业务实际情况和同业整改情况,持
续优化资产管理业务过渡期转型总体方案。在资产管理业务转型期间,虽然客观上确实存在诸如期限
匹配、回表整改和新旧产品合规转换等现实困难,但本公司将严格落实监管政策,积极探索合规并适
用于本公司的资产管理转型路径,稳步推进本公司资产管理业务转型发展。目前,在产品端,本公司
推出核心产品线,新产品发行速度提升;在资产端,本公司在整改方案指导下采取正常到期回收资产、
提前收回资产、发行符合资管新规要求的理财产品对接存量理财资产等多项措施积极推进整改工作。
    理财产品转型是一个长期的过程,随着符合理财新规的新产品逐渐发行,本公司的受托理财收入
将逐步企稳。
    本公司已于 2019 年 4 月获得中国银保监会关于本公司筹建理财子公司(以下简称招银理财)的
批复。目前招银理财筹建工作正在全面推进,在公司治理、人力资源、风险管理、品牌建设、系统建
设等方面已取得实质进展,预计将在 6 个月筹建期届满之前能够达到开业条件,待监管批准后正式开
业。招银理财开业后,本公司将严格按照监管要求,将符合资管新规要求的产品转由招银理财承接,
未到期的老产品委托招银理财运营管理。对本公司而言,招银理财的设立将使理财业务获得更大的发
展空间。招银理财将以“受人之托、代客理财”为宗旨,充分发挥本公司在品牌、客户、渠道及金融
科技等方面的资源优势,以固定收益类投资为重点,以权益类、另类资产投资为辅助,逐步建立起全
能型的资产管理业务经营模式,为客户提供跨市场、多品类的理财产品组合及资产管理服务选择,满
足客户多样化资产管理需求。
    有关资产管理业务的其他详情,请参阅3.10.2“资产管理业务”章节。


    6. 关于不良资产的生成及处置
    截至报告期末,本公司不良贷款率1.28%,较上年末下降0.13个百分点;关注类贷款占比1.33%,
较上年末下降0.23个百分点;逾期贷款占比1.55%,较上年末下降0.10个百分点;贷款拨备率5.10%,
较上年末下降0.04个百分点;不良贷款拨备覆盖率399.56%,较上年末上升36.35个百分点;信用成本
(年化)1.50%,较上年下降0.18个百分点,风险水平整体平稳。

    上半年新生成不良贷款 230.59 亿元,同比增加 71.42 亿元;不良贷款生成率(年化)1.20%,
同比上升 0.28 个百分点。从业务大类看,公司贷款、信用卡不良生成额、不良生成率同比有所上升,
零售贷款(不含信用卡)相对平稳;从地区看,总行、西部、珠三角及海西、东北地区不良生成额、
不良生成率同比有所增加,环渤海、长三角、境外地区同比双降;从行业看,租赁和商务服务业,
交通运输、仓储和邮政业等行业不良生成额、不良生成率同比上升;从客群看,大型、中型企业不
良生成额、不良生成率同比上升,小企业同比双降。




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    报告期内,本公司继续加大不良资产处置力度,运用多种途径化解风险资产,报告期内共处置
不良贷款 236.61 亿元,其中,常规核销 140.44 亿元,现金清收 53.70 亿元,不良资产证券化 16.51
亿元,通过重组、上迁、抵债、减免等其他方式处置 25.96 亿元。
    2019 年上半年本公司继续推进不良资产证券化,报告期内共发行一期,处置信用卡不良资产本
金规模 16.51 亿元,发行证券面值 2.70 亿元。本公司根据监管规定自持各档证券的 5%,其余全部
由市场投资者认购。本公司不良资产证券化构建了市场化的发行和定价机制,实现了资产的真实出
售和破产隔离,从资产持有转向资产服务,有利于优化资产负债结构、提高资产流动性和改善收入
结构。
    此外,自 2016 年债转股试点重启以来,本公司根据国务院《关于市场化银行债权转股权的指导
意见》,推动市场化债转股处置方式,优选合格转股标的,合理配套转股方案,积极、稳妥推进债转
股项目的落地实施。
    2019 年下半年,国内外宏观经济形势仍较为复杂,本公司资产质量管控面临挑战。本公司将加
强行业和客户研究,制定精细化的授信准入标准,加大预警排查和风险客户压退力度,管控好重点
领域风险,高效处置不良,努力保持资产质量稳定。


    7. 关于重点领域资产质量
    本公司积极应对外部宏观经济变化,强化对房地产行业、地方政府融资平台、压缩退出类行业等
重点领域的风险管控。
    对房地产授信业务,本公司高度重视房地产领域的资产质量控制和风险防范,响应国家政策导向,
及时根据房地产行业调控政策、监管要求、行业运行状况动态调整内部信贷政策。截至报告期末,本
公司境内公司房地产广义口径风险业务余额4,919.71亿元(含实有及或有信贷、债券投资、自营及理
财非标投资等业务),较上年末增加74.24亿元,其中,境内公司房地产贷款余额2,743.11亿元,较上年
末增加291.90亿元,主要投向优质战略客户,严控战略客户名单外增量投放,贷款余额占本公司贷款
和垫款总额的6.83%,较上年末上升0.12个百分点。报告期末,境内公司房地产领域资产质量良好,
不良贷款率0.38%,较上年末下降0.71个百分点。2019年上半年房地产企业信托和债券等融资渠道有
所收窄,近期相关政策有进一步收紧态势,可能会对部分中小房企和高杠杆房企带来一定资金压力。
本公司将持续对房地产客户及区域资产结构进行调整,预计在宏观环境及产业政策无重大变化的情况
下,本公司房地产领域资产质量将保持相对平稳。
    对地方政府融资平台业务,本公司根据国家持续加强地方政府举债约束、防范化解地方政府隐性
债务风险、进一步规范融资平台和地方国有企业投融资行为的相关政策制度要求,切实加强合规风险
和信用风险管控。本公司坚持“优选区域、择优支持、合规运作、限额管理”的总体原则,加强限额
管理和区域授信集中度监测,积极参与地方政府债券承销和投资,将信贷资源投向按市场化、商业化
原则运作且具有良好现金流、符合国家相关政策要求的地方政府融资平台业务,并强化贷后管理和监
测。截至报告期末,地方政府融资平台广义口径风险业务余额2,716.89亿元(含实有及或有信贷、债


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券投资、自营及理财资金投资等业务),较上年末减少92.96亿元,其中,表内贷款余额1,045.88亿元,
较上年末增加22.02亿元,占本公司贷款和垫款总额的2.61%,较上年末下降0.19个百分点;涉及地方
政府融资平台的各项业务均无不良资产。在国家财政金融政策保持稳定的背景下,预计2019年下半年
本公司地方政府融资平台业务资产质量有望继续保持稳定。
    对煤炭、钢铁、船舶制造、光伏制造、煤化工等16个本公司压缩退出类行业4,本公司继续执行
客户分类管理策略,严格客户准入标准,重点支持与国计民生密切相关的业内龙头企业和地区优势企
业,优先满足涉及节能环保改造和技术改造升级等绿色信贷融资需求;着力压缩退出重大风险客户、
低端过剩产能客户、高杠杆企业和“僵尸企业”;严格执行行业限额管理,加强对风险贷款退出执行
过程的监测,优化风险缓释手段。截至报告期末,本公司压缩退出类行业5全口径业务融资敞口1,221.83
亿元,较年初减少46.23亿元,不良贷款率7.63%,较年初下降1.93个百分点。其中有色金属冶炼及压
延、海洋货运、化肥、机床等4个行业不良率较年初有所上升,主要是由于上述行业个别大户风险暴
露和敞口持续压降导致,其他12个行业不良率较年初均下降。预计2019年下半年该领域的风险总体可
控。


    8. 关于资本管理
    本公司持续优化业务结构,加强资本管理,报告期内满足中国银保监会的各项资本要求。
    截至报告期末,本公司高级法下资本充足率 14.92%,较上年末下降 0.60 个百分点;权重法下资
本充足率 12.22%,较上年末下降 0.44 个百分点。两种方法下的资本充足率较上年末均有所下降,一
方面是因为本公司宣布派发 2018 年度现金红利约 237.07 亿元,按该金额计提应付股利,对应减少未
分配利润,进而减少核心一级资本净额;另一方面 4 月份赎回二级资本债 113 亿元,进一步拉低了总
资本净额。如剔除上述两方面因素,两种方法下各级资本充足率均较上年末有所上升,权重法下,核
心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别上升 0.42、0.38、0.33 个百分点;高级法下,
核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别上升 0.24、0.18、0.27 个百分点。
    截至报告期末,本公司权重法下风险加权资产与总资产的比值为 67.04%;高级法下风险加权资
产(考虑并行期底线要求)与总资产的比值为 58.99%,比权重法低 8.05 个百分点,资本节约效果明
显;高级法下税前风险调整后的资本收益率(RAROC)为 29.80%,明显高于资本成本。
    本公司坚持市场化、品牌化和国际化的发展策略,持续推进资产证券化业务创新发展,进一步为
资本节约提供空间。报告期内,本公司发行五期信贷资产支持证券,包括正常类四期和不良类一期,
发行规模合计 318.92 亿元。截至报告期末,本公司已累计发行 37 期信贷资产支持证券,发行规模累
计 2,110.98 亿元,业务品种和市场份额均位居同业前列。
    同时,本公司继续深化资本管理精细化理念,持续推动风险调整资本收益率(RAROC)和经济
利润(EVA)等价值评估指标的运用,实施内部资本充足评估程序(ICAAP),动态平衡资本供给与


4 16 个行业指:煤炭、煤化工、煤贸、钢铁、钢贸、基础化工、常用金属矿采选、有色金属冶炼及压延加工、船舶制
造、平板玻璃、海洋货运、纺织化纤、光伏制造、化肥制造、工程机械、机床等领域。
5 压缩退出行业统计范围有所变化,年初数据同口径调整。



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需求,紧跟国际资本监管改革进展,持续开展巴Ⅲ全球定量测算和系统重要性银行定量测算。
    为保证本公司业务持续健康发展,保障股东长远利益,增加资本储备,夯实资本基础,增强抵御
风险的能力,本公司第十届董事会第四十六次会议、2018 年度股东大会先后于 2019 年 6 月 3 日、6
月 27 日审议通过了《关于发行减记型无固定期限资本债券一般性授权的议案》,授权董事会适时决定
是否发行减记型无固定期限资本债券(简称本债券),发行规模不超过等值人民币 500 亿元;若决定
发行,则在股东大会审议通过的框架和原则下启动本债券发行,制定具体发行方案,且可以转授权相
关人士办理相关事宜。根据前述授权,本公司第十一届董事会第三次会议于 2019 年 8 月 23 日审议通
过了《关于发行减记型无固定期限资本债券的议案》,决定在境内发行本债券,规模不超过 500 亿元。
有关详情,请参见上海证券交易所、香港联交所及本公司网站的有关公告。


    9. 关于月活跃用户(MAU)的推进
    2019年上半年,本公司在强化公私联动拓代发、网点获客等传统获客模式的基础上,组建集中式
的市场直拓直营团队,强化分行直扑前沿的市场拓展能力,加快数字化获客等新获客模式的突破,推
动用户和客户持续增长。一是重构产品体系,完善“功能+服务+权益”的借记卡产品体系。二是重建
线上动能,全面布局数字化获客,通过借力大数据优化搜索引擎,提升品牌广告获客效果;通过功能
与营销活动升级,促进微信粉丝获客,同时通过智能触达与经营沉淀,促进粉丝向用户的转化;鼓励
分行积极拓展属地内的互联网平台及垂直行业商户,通过消费支付场景拓客计划,推动场景营销获客;
锁定年轻族群,加强粉丝IP等各类联名卡获客;优化营销流程,升级营销互动方式,并加强App平台
导流,提升线上与线下及信用卡与借记卡之间的联动营销效率;构建标准化的客户转介流程,加强与
客户的情感沟通,强化营销的社交化属性,促进“一对一”及“一对多”的获客裂变。
    未来,随着月活跃用户数逐渐接近零售客户总数,本公司月活跃用户的推进将面临较大的挑战。
为此,在用户获取方面,本公司将以数字化获客为突破口,立足数字化获客模型,通过打造强大的市
场拓展能力实现获客突破,持续提升数字化获客占比,着力构建批量轻型获客能力以保持可持续增长
的动能。在实现用户向客户的转化方面,本公司将向数字化经营方向迈进,持续积极推进零售客户线
上经营新模式,聚焦核心场景建设开展流量经营。一是聚焦出行、医疗、教育等用户自然生活需求的
场景构建,通过“云+API(应用程序编程接口)”的方式输出金融服务能力,提高客户粘度和产品渗
透率;二是持续深耕理财场景和消费金融场景,促进流量增长与流量转化有序连接,探索流量闭环经
营变现新模式,充分发掘活跃用户潜在价值,通过为客户创造价值而实现盈利。


3.9.2 关于 2019 年下半年前景展望与应对措施
    展望 2019 年下半年,全球经济增长放缓,美国经济增长动力减弱,欧洲经济继续低迷,叠加贸
易摩擦和地缘政治风险的影响,经济运行的不确定性明显上升。国内供给侧改革进入深水区,经济增
长仍然面临下行压力。贸易摩擦大概率在中长期内仍将持续,将成为影响我国经济走势的核心因素。
在“房住不炒”的政策导向下,下半年房地产调控将会持续,房地产投资增速承压。受利润增长放缓



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影响,制造业投资增速面临下行压力,但稳定制造业投资的政策或将提供一定支撑。在积极财政及地
方政府专项债新规的作用下,基建投资增速有望出现反弹,部分对冲固定资产投资下行压力。减税及
汽车、家电等行业的消费支持政策或对疲弱的消费形成一定支撑。贸易摩擦下出口将继续承压。受制
于需求疲弱,CPI 通胀中枢相较 6 月将有所回落,PPI 持续处于低位。美联储降息并停止缩表,中美
利差有望维持,人民币汇率有望基本稳定在合理均衡水平。
    下半年,平衡“稳增长”与“防风险”依然是宏观政策的主题。积极的财政政策强调“落实落细”,
稳健的货币政策要“保持流动性合理充裕”。在保持信用稳定的基础上,持续优化金融供给结构,培
育市场化贷款定价机制,引导金融机构降低企业融资成本。深化供给侧结构性改革,通过“改革的办
法”扩大消费、稳定制造业投资、加快推进新型基础设施建设。整体来看,在宏观政策支撑下,下半
年中国经济有望保持平稳运行,结构调整将进一步深化,经济金融风险总体可控。
    面对以上形势,本公司将继续保持战略定力,加快探索数字化时代的银行经营新模式。具体包括
以下几个方面:一是深入推进零售数字化转型。获客方面,以扩大开口、提升规模为核心任务,不断
优化和提升数字化获客模型效能,改造网点及代发业务服务流程、丰富服务内涵,推进传统渠道的数
字化升级;转化方面,通过拓展服务功能、改善服务体验,持续探索将 App 非持卡用户转化为本公司
客户;经营方面,以集中化、数字化、智能化为手段持续探索构建零售客户经营能力;场景建设方面,
不断丰富金融和非金融服务功能,构建 App 核心竞争力;服务方面,持续完善全流程、可视化、能够
实时感知并且能够快速对低分项目进行优化改进的客户体验监测体系。二是提升批发业务体系化经营
能力。从客户和产品两个维度优化资产组织布局,坚持以总、分行两级战略客户为主,把握机遇积极
探索布局新动能企业,以特色产品和服务构筑结构稳定、数量充足的小企业客群,从认知、制度、流
程、产品等方面提升项目融资和供应链融资能力;以持续推进客户服务体系和客户经理管理体系两大
体系建设构建专业化能力;以数字化平台建设及产业互联网业务为抓手加快批发金融数字化转型。三
是穿透风险本质,回归风险常识,健全完善全面风险管理体系。夯实预警、评级、限额管理等风险管
理基础;强化第一道防线,回归业务基础,坚持以商业可持续原则审慎判断业务可行性;切实提高客
户选择能力,特别是细分行业的专业认知能力;建立健全声誉风险和合规风险管理体系。四是推进管
理和组织文化向 3.0 模式升级,为一线赋能,为基层减负。在管理模式上,从管控转向赋能、从竖井
走向融合,向“轻管理”转型;在思想观念上,从经验思维、权威主义向用数据说话转变,向“轻文
化”转型。


3.10 业务运作
3.10.1 零售金融业务
业务概述
    报告期内,本公司零售金融业务利润保持较快增长,税前利润383.02亿元,同比增长20.86%;零
售金融业务营业收入742.13亿元,同比增长20.38%,占本公司营业收入的57.38%,其中,零售净利息
收入483.93亿元,同比增长28.86%,占零售营业收入的65.21%;零售非利息净收入258.20亿元,同比



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增长7.17%,占零售营业收入的34.79%,占本公司非利息净收入的57.67%。报告期内,本公司零售业
务实现银行卡手续费收入95.56亿元,同比增长19.09%;实现零售财富管理手续费及佣金收入106.26
亿元,占零售净手续费及佣金收入的42.00%。
    2019 年是零售金融 3.0 数字化转型的关键之年,随着零售业务竞争的不断加剧,本公司强化创新
与突破,深化专业能力建设,不断增强财富管理、私人银行、信用卡、零售信贷、消费金融等业务领
域的核心竞争力;同时,坚持“金融科技银行”战略,以平台为支撑,以大数据为驱动,以最佳体验
为目标,以 MAU 为“北极星”,全力打造“全客群、全产品、全渠道”的客户服务体系,构建数字
化获客和经营新模式,深入推进零售金融 3.0 数字化转型,强化零售金融差异化竞争优势。


零售客户及管理客户总资产
    截至报告期末,本公司零售客户数 1.34 亿户(含借记卡和信用卡客户),较上年末增长 7.12%,
其中金葵花及以上客户(指在本公司月日均总资产在 50 万元及以上的零售客户)255.94 万户,较上
年末增长 8.33%;管理零售客户总资产余额 72,588.38 亿元,较上年末增长 6.71%,其中管理金葵花及
以上客户总资产余额 58,884.26 亿元,较上年末增长 6.90%,占全行管理零售客户总资产余额的 81.12%。
截至报告期末,本公司零售客户存款余额 15,479.41 亿元,较上年末增长 7.74%。报告期本公司零售
客户存款年日均余额中活期占比 68.40%。根据中国人民银行统计数据,截至报告期末,本公司零售
客户存款余额位居全国性中小型银行第一。截至报告期末,本公司零售客户一卡通发卡总量 1.41 亿张,
较上年末增长 6.33%。
    2019 年上半年,居民财富增长有所放缓,本公司保持零售客户数和管理客户总资产增速平稳,积
极探索构建数字化转型引领下的“人+技术”服务新模式。截至报告期末,本公司零售数字化获客初
见成效,构建了金融与生活全连接的经营服务体系,在拓展客户服务边界的同时,步入细分客群数字
化经营的新阶段,进一步聚焦批量轻型获客能力和数字化经营能力建设。


财富管理业务
    2019 年上半年,本公司实现个人理财产品销售额 47,683.81 亿元,同比下降 2.00%;实现代理开
放式基金销售额 3,066.97 亿元,同比下降 37.39%,主要是因为货币基金收益率下行导致销量下降,
但基金保有余额保持稳健增长;实现代理信托类产品销售额 1,929.37 亿元,同比增长 32.04%;实现
代理保险保费 490.15 亿元,同比增长 84.58%,主要是因为趸交产品的销量大幅提升。2019 年上半年,
本公司实现零售财富管理手续费及佣金收入 106.26 亿元,其中,代理保险收入 40.75 亿元,代理信托
计划收入 32.79 亿元,代理基金收入 23.30 亿元,受托理财收入 8.90 亿元。有关财富管理手续费及佣
金收入变化的原因,请参阅本报告 3.9.1 章节中关于非利息净收入的分析。
    报告期内,面对日趋激烈的市场竞争,本公司以持续提升客户体验为目标,着力通过融合金融科
技,提升客群拓展与经营、产品创设和精细化管理能力,扩大财富管理业务的差异化领先优势。一是
聚焦客户需求,构建综合金融服务与非金融服务体系,为客户提供数字化解决方案;二是在对客户分



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类基础上,通过差异化经营,为合适的客户在合适的渠道配置合适的产品;三是通过科技赋能,强化
分行财富管理业务中台能力建设。资管新规及配套政策落地后,本公司积极推进理财产品净值化转型,
报告期内推出了多款符合资管新规要求的理财产品,并通过线上与线下投资者教育,传导科学配置资
产理念,积极引导客户,在保持理财规模稳定的同时逐步实现向净值型产品的转化。报告期内,本公
司持续推进金葵花财务规划服务体系,致力于为客户提供以家庭为单位、覆盖全生命周期、资产负债
统一管理的财富管理方案;以金融科技、大数据应用为基础,推出并持续优化财富体检项目,线上线
下渠道合力,进行客户全资产管理,竭诚满足客户全维度财富管理需求。


私人银行业务
    截至报告期末,本公司私人银行客户(指在本公司月日均全折人民币总资产在 1,000 万元及以上
的零售客户)78,245 户,较上年末增长 7.28%;管理的私人银行客户总资产 21,609.87 亿元,较上年
末增长 5.97%;户均总资产 2,761.82 万元。截至报告期末,本公司已在 66 个境内城市和 7 个境外城
市建立了由 72 家私人银行中心和 65 家财富管理中心组成的高端客户服务网络。
    本公司私人银行服务立足“助您家业常青,是我们的份内事”的经营理念,以“打造最佳客户体
验私人银行”为目标,在个人、家庭、企业三个层次,满足高价值客户的多元需求,通过持续为客户
进行包括固定收益类、现金及货币类、权益类、另类及保障类等在内的大类资产配置,提供投资、税
务、法务、并购、融资、清算等方面的专业、全面、私密的金融服务,实现客户利益和本公司利益的
双赢。
    资管新规的推出,加速了财富管理市场回归本源。本公司私人银行一直着力打造的以投资顾问服
务为核心的专业体系优势愈加凸显,并且从专业队伍的建设、业务体系架构的设计到落地实施,本公
司均作了前瞻性布局。本公司将持续为客户进行合理资产配置,以客户组合管理为主轴,提供全方位
的投资顾问专业服务。同时,在内部管理上,本公司紧紧围绕“以客户为中心”持续优化流程、系统
及规则,全面提升客户服务体验;持续深耕五维拓客体系,加大客群获取;借助金融科技,在客户需
求精准识别、专业金融方案提供、客户经理专业能力培养、内部运营效率提升等方面不断进步;持续
丰富综合金融服务及非金融服务内涵,全面提升高端客户服务能力。


信用卡业务
    报告期,本公司坚持信用卡业务持续有效安全增长。截至报告期末,本公司信用卡流通卡数
9,061.04 万张,较上年末增长 7.48%;流通户数 6,134.31 万户,较上年末增长 5.71%;信用卡贷款余
额 6,525.31 亿元,较上年末增长 13.41%;信用卡循环余额占比 23.44%。2019 年 1-6 月,本公司实现
信用卡交易额 20,381.02 亿元,同比增长 12.03%;实现信用卡利息收入 271.45 亿元,同比增长 25.69%;
实现信用卡非利息收入 144.94 亿元,同比增长 48.08%。
    前期现金贷行业快速发展带来的风险逐渐暴露,但本公司始终立足于健全的风险管理体系,秉持
审慎的风险偏好、稳健的风险策略及分散均衡的资产结构,实现信用卡业务的健康发展。截至报告期



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末,本公司信用卡贷款不良率 1.30%,较上年末增长 0.19 个百分点,整体风险可控。长期来看,本公
司信用卡贷款资产质量将保持稳定。
    报告期内,本公司积极开展金融科技探索与实践,提升客户获取与经营效率,具体包括:持续专
注掌上生活 App 服务能力升级,聚焦打造品质生活;尝试建立从粉丝、流量到 App 用户的获客连接,
加速技术驱动获客;探索粉丝卡产品经营新模式,打造高颜值、高热度卡产品;持续优化消费金融创
新产品模型,深耕电商、教育、健身类等消费场景的金融服务;契合消费高频场景、结合营销时点持
续开展境内外营销活动,并联合五大国际卡组织共建合作平台,推出“非常全球”计划,将境外旅行
服务全面升级至 3.0 时代;全力打造 AI 服务平台,积极推动金融科技应用,营造大数据生态,进一
步提升用户体验。有关掌上生活 App 的详情,请参阅“分销渠道”章节。
    面对同业和异业竞争,本公司将坚持深化移动互联网融合,强化自有平台和渠道建设,通过构建
智能获客全流程体系、创新消费信贷产品、精细化平台运营管理、打造智能风险管理体系等,持续构
建差异化竞争优势。


零售贷款
    截至 2019 年 6 月末,本公司零售贷款总额 22,090.51 亿元,较上年末增长 11.14%,占本公司贷
款和垫款总额的 55.04%,较上年末上升 0.61 个百分点。本公司零售贷款(不含信用卡)总额 15,565.85
亿元,较上年末增长 10.22%,占本公司贷款和垫款总额的 38.78%,较上年末上升 0.11 个百分点。
    业务开展方面,本公司积极响应国家政策和监管要求,大力支持实体经济,并在审慎评估风险、
兼顾小微贷款业务发展和资产质量的前提下,持续加大对普惠小微贷款业务的投入;结合各地房地产
调控政策,以支持居民合理自住购房需求为导向,稳健发展房贷业务;严控消费贷款资金用途,消费
贷款走线上化、小额化、场景化的轻型发展道路,实现零售信贷业务的健康发展。截至报告期末,本
公司个人住房贷款余额 10,270.01 亿元,较上年末增长 11.47%;小微贷款余额 3,818.64 亿元,较上年
末增长 9.42%;消费贷款余额 1,147.86 亿元,较上年末增长 8.87%。截至报告期末,本公司零售贷款
客户数 557.59 万户,较上年末增长 17.76%,客群增长以线上轻型获客为主。
    资产质量方面,本公司通过不断优化零售信贷政策并提升风险管理能力,零售贷款资产质量保持
稳定。截至报告期末,本公司关注类零售贷款余额 274.25 亿元,占零售贷款的比重为 1.24%,较上年
末下降 0.09 个百分点;零售不良贷款余额 164.76 亿元,不良贷款率 0.75%,较上年末下降 0.04 个百
分点,其中,小微不良贷款处置加快,不良贷款率 0.91%,较上年末下降 0.43 个百分点;消费贷款不
良率 1.13%,与上年末持平。剔除信用卡,报告期内本公司新生成零售不良贷款中抵质押占比达
76.00%,抵质押率 41.65%,绝大多数新生成零售不良贷款具有足额抵质押品作为担保,最终损失相
对有限。
    风险管理方面,本公司依托大数据和量化模型,从客群选择、数据整合、审批及预警策略等方面
采取措施,防范零售信贷客户的共债风险。在量化风控建设上,不断提升自建模型效果,引入高级算
法和模型,推动风险模型在全流程、全产品的覆盖;在客群选择上,坚持选择稳定行业和职业、有稳



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定收入的优质客户为主要获客来源;在数据来源上,搭建大资信平台,丰富风险识别维度,形成客户
风险统一视图,精准还原客户画像;在审批及预警策略上,借助量化风控技术,严格设置审批和贷后
预警策略,提升贷后预警工作的及时性和准确性;在催收方面,利用 AI 技术,以机器人替代人工催
收,提升催收效率。


3.10.2 批发金融业务
业务概况
    报告期内,本公司实现批发金融业务税前利润220.67亿元;批发金融业务营业收入548.61亿元,
同比下降4.64%,占本公司营业收入的42.42%,其中,批发金融业务净利息收入369.97亿元,占批发
金融业务营业收入的67.44%;批发金融业务非利息净收入178.64亿元,占批发金融业务营业收入的
32.56%,占本公司非利息净收入的39.90%。


批发客户
    本公司全面推行战略客户集中经营,并建立了机构客户、小企业客户、同业客户、离岸客户等分
层分类、专业专注的对公客户服务体系。基础客群方面,截至报告期末,本公司公司客户总数 196.06
万户,较上年末增长 5.52%,其中,高价值客户增加 5,339 户;报告期内实现新开公司存款客户数 19.20
万户,贡献年日均存款 571.65 亿元,且年日均存款 1 万元以上的新开户占比同比提升 2.10 个百分点,
新开户结构进一步优化。战略客户方面,本公司发挥金融科技银行优势,通过将服务内嵌入企业的资
本链、产业链和生态链中,实现行业专业化经营和客户综合化经营。截至报告期末,本公司总行级战
略客户数 282 户,较上年末增加 31 户;自营存款年日均余额 6,732.05 亿元,较年初增长 13.83%;一
般性贷款余额 5,260.29 亿元,较年初增长 10.76%。机构客群方面,本公司在与国家部委“总对总”
合作深化的基础上,强化“专业化、场景化、科技化、综合化”经营,以地方政府专项债全流程金融
服务为契机,拓宽服务半径;全面争取职业年金受托人、托管人和投管人资格,积极参与养老金第三
支柱试点;加大机构客户便民服务场景拓展力度,加速上线公积金、社保等查询功能。截至报告期末,
本公司机构客户数 3.30 万户,报告期内机构客户人民币存款年日均余额 8,123.86 亿元。截至报告期末,
本公司获得重点机构业务资格 225 项,其中机构业务省级资格覆盖率 45.4%;地方政府专项债全流程
金融服务市场覆盖率提升至 72.2%,稳居市场第一;职业年金中标 24 省 51 项资格;重点拓展“公积
金、社保、税务、非税、养老金”五类便民服务强场景,已接入 131 个便民服务场景,助力 MAU 提
升。小企业客群方面,本公司坚持聚焦“千鹰展翼”、供应链、经营稳定型传统企业三大重点客群,
利用大数据+互联网技术,积极与政府数据对接,创新开发“政采贷”“退税贷”等线上融资产品,持
续完善小企业融资产品体系;积极推进小企业标准化产品集中审批范围扩容,以便充分发挥集中审批
的效率优势;通过新开户流程优化、应用对公线上获客平台等举措持续推进基础性金融服务能力建设,
高效、便捷、全面满足小企业多样化的非融资服务需求。截至报告期末,小企业客户数 185.45 万户,
较年初增长 5.85%。同业客群方面,本公司通过建立“集中经营、分层经营、集约经营”的同业客户



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服务体系,细分战略客户和基础客户两类客群,以综合服务方案深度经营战略客户,以金融科技手段
快速触达基础客户,有效培育同业客户价值。截至报告期末,本公司总行级同业战略客户 67 户、分
行级同业战略客户 196 户。离岸客群方面,本公司回归客户本源,持续完善离岸战略客户、价值客户、
基础客户的分层分类经营,优化客户服务体系建设,运用金融科技手段全面提升客户服务质量。


公司贷款
    截至报告期末,本公司的公司贷款总额 15,627.07 亿元,较上年末增长 2.90%,占本公司贷款和
垫款总额的 38.93%,其中,境内公司中长期贷款余额 7,162.36 亿元,占境内公司贷款总额的 50.10%,
较上年末上升 2.82 个百分点。截至报告期末,公司贷款不良率 2.22%,较上年末下降 0.15 个百分点。
2019 年上半年,本公司新发放人民币公司贷款加权平均利率浮动比例为 2.88%。报告期末,境内对公
非违约客户的风险暴露加权平均违约概率为 1.00%,与上年末持平。
    因年初部分企业成长后行标标识变化需对相关数据予以调整或剔除,大、中型企业和小企业年初
基数较上年末有所调整。截至报告期末,本公司境内行标大型企业贷款余额 12,265.95 亿元,较年初
增长 2.32%,占境内公司贷款的 85.80%,较年初下降 0.12 个百分点,不良贷款率 2.06%,较年初上升
0.08 个百分点;境内行标中型企业贷款余额 1,206.57 亿元,较年初下降 3.94%,占境内公司贷款的
8.44%,较年初下降 0.56 个百分点,不良贷款率 5.57%,较年初下降 0.87 个百分点;境内行标小企业
贷款余额 824.05 亿元,较年初增长 16.41%,占境内公司贷款的 5.76%,较年初上升 0.69 个百分点,
不良贷款率 2.81%,较年初下降 2.32 个百分点,当年新发放小企业贷款加权平均利率浮动比例为
14.90%,较年初下降 3.81 个百分点。
    报告期内 ,本公司稳步推进公司贷款的投放并持续优化公司贷款的结构,高度关注国家重点建设
项目,尤其是“一带一路”、京津冀、雄安、长江经济带和粤港澳大湾区的重点项目,优先支持战略
性新兴产业、绿色产业及基础设施建设领域融资需求,并结合外部形势变化,灵活调整向房地产、地
方政府融资平台等领域的贷款投放。截至报告期末,本公司绿色信贷余额 1,702.47 亿元,较上年末增
加 42.14 亿元,占公司贷款总额的 10.89%;战略性新兴产业6贷款余额 1,486.66 亿元,较年初增加 183.37
亿元,占公司贷款总额的 9.51%;有关房地产、地方政府融资平台等国家重点调控领域的贷款情况,
请参阅 3.9.1 章节。
    “千鹰展翼”是本公司服务成长型中小科技创新企业的战略品牌。报告期内,本公司在大力推动
“千鹰展翼”客群名单制营销的同时,着力创新“千鹰展翼”客群目标客户拓展方式,全力推进“千
鹰展翼科技金融生态合作联盟”建设,与十余家国内知名投资机构建立科创企业联合营销合作机制,
精准拓展批量优质客户,“千鹰展翼”客群建设再获新进展。同时,本公司持续完善“千鹰展翼”投
贷联动综合服务模式,与外部投资机构紧密合作,聚焦战略性新兴产业细分行业中的新动能企业,为
“千鹰展翼”入库企业提供多样化投贷联动服务。截至报告期末,本公司“千鹰展翼”入库客户 25,376
户,在年初客户成长调整的基础上保持入库客户增加 623 户;“千鹰展翼”客户授信总额 2,060.97 亿

6 根据中国银保监会 2019 年《G19 重点关注行业贷款统计表》统计制度,战略性新兴产业类型按照国家统计局《战略
性新兴产业分类(2018) 》新版分类标准统计,并对年初数进行同口径调整。

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元,贷款余额 367.28 亿元,不良率 0.65%;科创板首批上市企业合作覆盖率达 64%。
    本公司银团贷款业务主要是为了增强与同业间的合作与信息共享,分散大额信贷风险。截至报告
期末,本公司银团贷款余额 1,822.75 亿元,较上年末上升 13.72%。


票据业务
    票据贴现业务方面,报告期内,本公司以金融科技为依托,围绕客户需求,持续优化票据业务办
理流程,提升客户体验,实现票据客户数、直贴业务量双增长。票据客户数 59,544 户,同比增长 27.11%,
票据直贴业务量 6,029.66 亿元,同比增长 32.51%,业务量市场排名第二(中国银行业协会数据)。截
至报告期末,本公司票据贴现余额 2,421.00 亿元,较上年末增长 66.24%。
    票据转贴现业务方面,报告期内,受资管新规等外部政策的影响,本公司转贴现买断业务量
3,348.31 亿元,同比下降 33.38%,但业务规模仍保持行业前列。
    票据再贴现业务方面,报告期内,本公司积极践行普惠金融,配合人民银行精准滴灌,央行再贴
现业务量 943.96 亿元,同比增长 103.08%,再贴现业务量保持行业前列。


公司客户存款
    报告期内,本公司通过创新存款产品提升客户粘性和综合贡献,实现了对公存款的稳定增长。 截
至报告期末,公司客户存款余额 29,556.92 亿元,较上年末增长 6.52%;年日均余额 28,063.93 亿元,
较上年增长 2.47%;公司客户存款年日均余额中,活期占比 55.39%。报告期内,公司客户存款平均
成本率 1.71%,同比上升 0.04 个百分点。


交易银行业务
    在结算与现金管理业务方面,本公司致力于打造对公支付结算领域的统一支付平台。一是推出集
“存、取、转、支、自助服务”等功能合一的公司“一卡通”;通过统一账户功能管理及信息服务,
应用“记账宝”、交易识别、“C+交易管家”等产品推动对公账户体系重构,创新推出“账户通”等
产品,满足客户资金分类管理、明细核算、个性化计息等需求,拓展多账户记账管理的结算场景,提
升对公账户管理能力。截至报告期末,本公司现金管理客户数181.15万户,较上年末增长5.95%。二
是聚焦大型企业级B2B产业互联网平台,创新打造线上、线下多级资金监管和收付结算的“云账单”
支付平台;报告期内,支付平台交易量647.02亿元。三是加大对公聚合收款业务在保险、医药、快消、
教育四大行业及出行、便民、医疗、校园等社会活动场景的广泛应用,推动智慧Mall、智慧商圈、智
慧园区等综合性项目开发,提升零售批发联动引流效应。报告期内,对公聚合收款业务交易量610.26
亿元,同比增长492.08%。四是升级财资管理平台,系统性能大幅扩展,并引入人脸识别等金融科技
应用提高移动版的安全性能;启动开发“一点接入”对接多家银行的API接口。截至报告期末,本公
司已累计为2,595家集团客户提供财资管理服务,纳入管理的成员企业数量达6.06万家,交易笔数突破
400万笔,同比增长24.80%。



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    在贸易金融方面,本公司积极推动贸易融资客户的表内外业务投放,创新推出多项特色产品和服
务。在国际贸易融资经营上,本公司利用特色国际贸易融资产品,满足战略客户的跨境融资需求,同
时,依据客群定位,提供“工程保”业务、进出口代付、国际福费廷二级市场业务等特色解决方案。
在国内贸易融资经营上,本公司积极服务于实体经济并为中小企业提供线上化便利融资服务,推广并
对客输出金融科技创新成果“发票云”平台的自助管理功能,并积极探索该功能在国内保理、国内信
用证、票据及小企业退税贷等业务中的使用;将金融服务融入到民生工程中,向大型建设企业推广“农
民工工资保函”业务,满足企业利用开具银行保函方式替代缴纳保证金的需求;围绕客户降杠杆需求,
大力推广特色保理业务和国内福费廷业务,报告期内,本公司国内特色保理业务量288.25亿元,同比
增长125.40%,国内福费廷业务量483.33亿元,同比增长62.47%。
    在跨境金融方面,本公司积极推动国际业务线上化和贸易结算便利化。报告期内,本公司在同业
首家推出全流程线上化的金融市场产品“企业App自助结汇”,进一步提升了客户体验和服务效率;
大力推广货物贸易电子单证业务,为战略客户打造“结算通”综合服务方案,提高收付汇业务时效,
推进无纸化作业和汇款信息实时交互,促进了货物贸易项下外汇收支便利化。截至报告期末,本公司
在岸国际结算量979.19亿美元,对公结售汇交易量579.49亿美元。


离岸业务
    在离岸业务方面,本公司回归客户本源,加快业务转型,深化客户分层服务体系建设,确立离岸
战略、价值、基础三大客户体系,以新经济行业客户、新动能行业客户、拟上市公司作为经营重点,
做实名单制营销,持续做大高价值客群。同时,本公司践行金融科技战略,推动金融科技赋能客户服
务,报告期内开发营销支持、信息搜集、商机响应平台等应用,优化客户体验,提高经营效率。针对
离岸客户反洗钱要求,本公司加强离岸反洗钱制度建设,做深做透客户背景调查,积极推动金融科技
在反洗钱系统建设中的应用实践,离岸反洗钱评价关键指标得到改善。


投资银行业务
    报告期内,本公司在打造“最佳客户体验银行”目标指引下,坚持“投商行一体化”策略,积
极发挥资产组织与资产销售双引擎作用,实现投资银行业务的稳健发展,市场品牌形象进一步提升,
在《证券时报》举办的“2019 中国区银行业天玑奖”评选活动中,荣获“2019 年度全能银行投行业
务天玑奖”。
    债券承销业务方面,本公司持续打造专业化经营团队,强化投资者关系管理,提升客户服务能
力,债券承销规模和市场排名均创历史同期最好成绩。本公司成功主承销全国首单股份制银行永续
债、首单簿记建档方式发行证券公司短期融资券、首单银行间市场助力粤港澳大湾区建设中期票据
等首单项目。报告期内,本公司主承销债券金额 2,878.38 亿元,同比增长 53.78%,银行间市场信用
类债券主承销规模排名第二,较上年提升两位,其中,非政策性金融债主承销规模排名稳居银行类
主承销商第二(WIND 公开数据排名)。



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      并购金融业务方面,本公司在并购融资、财务顾问等业务板块持续深耕。并购融资方面,报告
期内实现并购融资发生额 385.27 亿元,品牌优势进一步增强。并购财务顾问方面,主导并完成两单
上市公司控制权转让交易,并购财务顾问业务品牌建设初见成效。
      结构融资业务方面,本公司以市场交易(撮合类)业务为转型核心,引入金融科技搭建“招投
星”市场交易系统并上线小程序外部端口,将客户需求与市场专业投资机构进行匹配,多渠道满足
企业融资需求。报告期内,实现结构融资发生额 27.92 亿元,市场交易(撮合类)业务规模超 500 亿
元。
      股权资本市场业务方面,本公司配合国企混改与产业升级的宏观主题,积极研究部署市场化债
转股业务,以差异化服务提升客户体验、深化客户关系、带动客户的综合化经营效益。报告期内,
实现股权资本市场业务发生额 29.07 亿元。


同业业务
      同业资产负债方面,本公司继续深化同业客户经营,服务全行流动性管理。本公司基于充分的客
户认知开展同业授信,针对不同风险级别的客户采取差异化的授信策略,对于存在经营风格激进、年
报披露不及时、不良率等监管指标较差等风险特征的中小银行,审慎开展授信业务,对民营资本系控
制的金融机构进行穿透式管理,并形成有效的风险扎口。截至报告期末,本公司同业存款余额5,345.04
亿元,较上年末增长18.59%,其中,基于资金清算、结算或存管服务的同业活期存款余额3,665.95亿
元,占比68.59%,活期存款规模和占比继续领先其他全国性中小型银行。
      存管业务方面,本公司证券期货保证金存管业务平稳运行,与102家券商开展第三方存管业务合
作,期末绑定客户数1,029.39万户;与86家券商开展融资融券业务合作,期末绑定客户数39.55万户;
与52家券商开展股票期权业务合作,期末绑定客户数2.53万户;与121家期货公司开展银期转账业务合
作,期末绑定客户数14.68万户。
      同业代理清算方面,截至报告期末,本公司累计开立跨境人民币同业往来账户244户,位居全国
性中小型银行首位(中国人民银行数据);人民币跨境支付系统(CIPS)间接参与行客户183户,位列
全国性中小型银行第一、行业第二(人民币跨境支付系统数据)。
      同业互联网服务平台业务方面,截至报告期末,本公司“招赢通”同业互联网服务平台签约金融
机构2,288家,报告期内线上业务量4,028.12亿元。


资产管理业务
      截至报告期末,本公司理财产品余额(不含结构性存款)720,260.52亿元,较上年末增长3.47%,
其中,表外理财产品余额占比达98.35%;表外理财产品募集资金余额在商业银行中排名第二(中国
银保监会数据);符合资管新规净值管理要求的净值型产品余额4,005.84亿元,占理财产品余额(不含
结构性存款)的19.77%,较上年末提高5.73个百分点。


7   理财产品余额(不含结构性存款)为报告期末本公司管理的表内外理财产品客户本金与净值型产品净值变动之和。

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    报告期内,从着眼于服务实体经济和普惠金融的角度出发,本公司资产管理业务在以下方面取得
了一系列工作成果。
    一是稳步推进产品转型。报告期内,本公司积极推动理财产品转型工作,陆续推出了多款适配不
同风险偏好的新产品以满足客户多样化的投资需求,获得了客户的广泛认可;全面提升客户投资及服
务体验,建立了售前、售中、售后全流程销售服务机制,完善了产品发行、信息披露、售后支持等相
关流程,并不断强化投资者教育;建立定期回检机制,根据客户诉求不断优化产品结构及投资策略。
    二是持续优化资产结构。报告期内,本公司稳步调整资产配置结构,通过标准和非标资产投放,
引导理财资金流向实体经济。一方面,加大标准化资产的投资力度,债券投资业务稳步扩大规模的同
时适时调整配置策略。截至报告期末,理财资金投资债券的余额为13,656.49亿元,债券类资产投资占
比为63.02%,较上年末提高9.10个百分点。另一方面,严格依据监管指引在额度限制内开展非标债权
投资,保持对实体经济的支持力度,满足客户多样化融资需求。截至报告期末,理财资金投资非标资
产的余额为1,653.13亿元,非标资产质量保持稳定。
    三是强化风险管理能力。报告期内,本公司继续高度重视资产管理业务风险管理,严格落实监管
政策要求,密集出台、修订了一系列风险管理制度,借力金融科技扎实推进市场风险监测、信用风险
管理和投后管理能力提升,依托集中运行和系统优化减少操作风险,持续完善和健全与资产管理转型
相适应的全面风险管理体系。同时,本公司持续加强委外机构管理,报告期内存续的委外机构均为市
场排名靠前的大型基金、券商及知名的保险机构。截至报告期末,本公司债券委托投资杠杆率 131.10%。


资产托管业务
    2019 年上半年,全行业托管资产规模增速回落,市场整体托管费率承压。截至报告期末,本公
司托管资产余额 12.76 万亿元,较上年末增长 3.32%,居国内托管行业第二(银行业协会统计数据)。
报告期内,本公司实现托管费收入 19.13 亿元。
    报告期内,本公司自主研发存托业务系统,获得存托凭证试点存托人业务资格;持续优化托管
系统功能与业务流程,全面提升客户体验;切实履行托管人职责,有效防范托管业务风险;专业服
务与领先技术赢得社会认可,获得《财资》杂志评选的“中国最佳托管机构”“中国最佳养老金托管
机构”“中国最佳零售基金行政外包”等三大奖项,托管业务市场影响力进一步提升。


金融市场业务
    报告期内,国内外经济和金融市场环境较为复杂,债券市场利率大幅区间波动;美元震荡上涨维
持强势,人民币汇率先升后贬,半年末基本收平。本公司通过灵活调整久期和持仓结构,大力开展创
新类业务等策略积极对冲、平滑市场波动影响,取得了良好的收益。
    人民币债券投资方面,本公司通过深入研究宏观经济形势及政策,根据市场波动灵活调整人民币
债券投资的组合久期,通过波段操作积极开展价差交易,同时在防范信用风险事件的前提下,根据市
场形势调整银行账户持仓结构,增加组合收益。外币债券投资方面,本公司根据对国际经济形势及市



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场走势的判断,适当拉长外币债券组合久期,同时把握信用利差波动机会,加大信用债区间操作力度,
有效提高组合收益。
    对客交易业务方面,本公司围绕名单制客户,积极推动产品创新,强化协同,上线了“招银避险
交易平台”,发布了《中国企业汇率风险管理白皮书(2019)》,“招银避险”服务体系持续完善,
客户数和交易量持续增长。同时本公司依托金融科技,持续加强系统建设,积极推进金融科技在做市
报价、量化交易等领域的运用。
    报告期内,本公司人民币债券交易量 3.40 万亿元,同比增长 28.30%;人民币汇率掉期业务量
4,138.51 亿美元,同比增长 4.16%;公司客户衍生交易量 147.09 亿美元,同比增长 41.49%。同时本
公司积极参与债券市场双向开放,为境外投资人提供优质服务,并获得“债券通优秀报价机构”奖
项。


3.10.3 分销渠道
    本公司通过各种不同的分销渠道来提供产品和服务。本公司的分销渠道主要分为物理分销渠道和
电子银行渠道。


物理分销渠道
    本公司高效的分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区等中国重要
经济中心区域,以及其他地区的一些大中城市。截至报告期末,本公司在中国境内的 130 多个城市设
有 139 家分行及 1,679 家支行,1 家分行级专营机构(信用卡中心),1 家代表处,3,232 家自助银行,
9,663 台自助设备(其中取款机 1,060 台、存取款一体机 8,603 台),13,585 台可视设备;在香港设有
香港分行;在美国设有纽约分行和代表处;在英国设有伦敦分行;在新加坡设有新加坡分行;在卢森
堡设有卢森堡分行;在台北设有代表处;在澳大利亚设有悉尼分行。


电子银行渠道
    报告期内,本公司持续完善电子银行渠道,进一步提升了运营的效率。报告期末,本公司零售电
子渠道综合柜面替代率 98.07%;可视化设备柜面业务分流率 92.44%;批发电子渠道交易结算替代率
87.78%。


零售主要电子渠道
    招商银行 App
    报告期内,招商银行 App 持续打造业内领先的金融科技生态,一方面坚持深耕存贷汇核心金融场
景,另一方面向泛金融场景延伸服务,打造精品财经内容与品质生活平台,同时布局数字化流量获客
与经营体系的构建并取得一定成效,为超过 9,000 万用户提供丰富、精致、开放的综合服务。
    截至报告期末,招商银行 App 累计用户数 9,275.80 万户,其中,月活跃用户数 4,582.63 万户,报



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告期内登录次数 28.23 亿人次,人均月登录次数 11.30 次。同时,招商银行 App 交易量快速增长。报
告期内,招商银行 App 交易笔数 7.97 亿笔,同比增长 25.31%,交易金额 16.67 万亿元,同比增长 41.99%。
其中,招商银行 App 理财投资客户数 513.95 万户;理财投资销售笔数占本公司零售理财投资销售笔
数的 81.80%;理财投资销售金额 3.91 万亿元,同比增长 30.33%,占本公司零售理财投资销售金额的
69.88%。
    信用卡掌上生活 App
    报告期内,本公司围绕金融科技主轴,布局移动端数字化经营能力升级,聚焦高频生活消费场景
打造品质生活,致力于实现“最佳客户体验”。截至报告期末,掌上生活 App 累计用户数 8,083.94 万
户,其中非信用卡用户占比 28.74%。报告期内,掌上生活 App 日活跃用户数峰值 774.04 万户,月活
跃用户数 3,928.48 万户,年轻客群占比超过 70%,客户规模和活跃度持续领跑同业信用卡类 App。同
时,本公司积极探索高贡献、高效率的移动端价值输出模式,助力客户获取与经营。报告期内,掌上
生活 App 贡献信用卡名单量 131.71 万,通过掌上生活 App 渠道成功办理的消费金融交易占信用卡消
费金融交易的比例为 48.01%,掌上生活 App 的战略地位得以进一步确立。
    智能微客服
    “招商银行”微信公众号,作为本公司品牌宣传及业务推广的重要渠道,通过与年轻客群持续进
行优质内容、趣味活动的高频互动,不断提升本公司线上营销的推广价值和品牌美誉度。截至报告期
末,“招商银行”微信公众号的关注用户数 2,053.22 万户。
    报告期内,本公司持续推进以掌上生活 App 为主,第三方渠道为辅的 1+N 服务生态布局。为支
撑巨大的服务流量,本公司依靠大数据、人工智能等高科技内核驱动,打造智能服务机器人、流量分
发决策机器人、智能坐席助手机器人、服务分析机器人、质检机器人等,覆盖用户洞察、流量分发、
服务交互、需求再挖掘、管理提升等五大模块,着力以金融科技促进服务效率和体验升级。截至报告
期末,本公司从信用卡第三方渠道(主要为微信、支付宝服务窗和官方 QQ)获取的粉丝量合计 1.31
亿。
    远程银行
    本公司网络经营服务中心通过电话、网络和视频等方式为客户提供实时、全面、快速和专业的远
程服务。
    2019 年上半年,本公司不断提升服务能力和客户体验,电话人工接通率 97.75%,电话人工 20 秒
响应率 93.74%,电话服务的客户服务满意度 99.73%。
    本公司积极加强网络服务能力以顺应客户行为向移动互联网迁徙的趋势,报告期在线互动服务占
比 89.31%(指在各类远程咨询服务中,文本在线方式的服务占比),文本在线交互已成为远程咨询
服务的主流。同时,本公司加快服务智能化演进的步伐,深化智能机器人的训练学习,加强算法优化,
报告期智能自助服务占比 75.45%(指在各类远程咨询服务中,智能机器人承担的服务占比)。报告
期内,本公司可视柜台月均来电量 252 万次,单日最高突破 13.21 万次,对网点非现金交易替代效用
凸显。



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批发主要电子渠道
    网上企业银行
    本公司围绕个性化定制及智能客服等重点方向,全面优化以用户体验为中心的场景化界面,将网
上企业银行升级为综合化金融服务管理平台。截至报告期末,本公司网上企业银行客户数 180.47 万户,
较上年末增长 6.86%,其中,月活跃客户数 86.18 万户,较上年末增长 4.66%。网上企业银行实现交
易笔数 13,470.02 万笔,交易金额 52.84 万亿元。
    招商银行企业 App
    为满足客户日益增长的移动金融需求,本公司围绕金融场景和非金融场景,打造集账户管理、交
易支付、在线外汇服务于一体的招商银行企业 App。报告期内,本公司在招商银行企业 App 上创新推
出了多个有属地化特色的分行专区服务及运营活动,有效提升了客户体验及活跃度。截至报告期末,
招商银行企业 App 客户数 75.80 万户,较上年末增长 41.97%,其中,月活跃客户 31.78 万户,交易笔
数 1,639.32 万笔,交易金额 7,618.00 亿元。


3.10.4 信息技术与研发
    报告期内,本公司围绕打造“最佳客户体验银行”的目标,建设领先的金融科技基础设施;深化
业务与科技融合,全面推进精益研发规模化转型;保持科技队伍基础能力领先,以深圳、杭州、成都
三个软件中心和深圳、上海两地数据中心为布局,支撑全行业务发展。
    基础平台建设方面,本公司围绕网络化、数据化、智能化,打造云+API 的开放型 IT 架构,建设
基于原生云技术的大规模 IT 基础设施;发布基于容器技术的新一代 PaaS(平台即服务)平台,加快
全行应用上云速度。升级大数据云平台,数据湖整体容量提升至接近 5PB。增强银行开放能力,累计
发布 API 130 个。拓展区块链领域生态,在跨境创新支付、资产证券化、供应链金融、区块链电子发
票等领域,累计完成应用项目 20 个。应用系统开发方面,加速零售金融 3.0 数字化转型,聚焦“核
心金融+泛金融”场景生态体系,丰富招商银行 App、掌上生活 App 场景;推进网点数字化转型,推
出新型一体化的低柜双屏终端设备、AI 智能客服。推动智慧生态场景项目,建设外接场景,如:便
民平台、社保、财政非税业务、云缴费业务、智慧停车、教育、医疗等。投产面向多核心企业、多资
金方、多产品的产业互联网金融云平台。境外支持方面,继续由总行统筹管理及支持境外分支机构核
心业务系统及数据仓库的搭建和提升,以及 IT 系统的运行维护,降低境外分支机构的 IT 成本,提升
IT 效能,支持境外分支机构的业务发展,报告期内,完成了悉尼、纽约分行核心业务系统大版本的升
级及总行对香港分行核心系统的统筹管理。安全稳定方面,在 IT 架构体系日趋复杂、交付迭代不断
加快的情况下,上半年系统整体运行平稳,核心账务系统和骨干网络可用性保持业内领先。产学研合
作方面,在智能应答、计算机视觉、自然语言处理、知识工程等方面,与各大高校及科研机构开展合
作;在原生云、分布式数据库、自动化运维等领域,加快研究成果落地。




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3.10.5 境外分行业务
香港分行
    本公司香港分行成立于 2002 年,是本公司在境外正式成立的首家分行。作为一家全牌照的持牌
银行和香港证监会注册机构,香港分行可经营全面的商业银行业务,业务范围包括批发及零售银行服
务。批发业务方面,香港分行可向在港企业提供存款、结算、贸易融资、双边贷款、银团贷款、跨境
并购综合服务方案、资产托管、资产管理等多元化的公司银行业务产品和服务,可参与同业资金、债
券及外汇市场交易,并与同业客户开展资金清算及资产转让业务等。零售业务方面,香港分行积极发
展特色零售银行业务,为香港和内地的个人客户提供跨境个人银行服务和私人财富管理服务,特色产
品为“香港一卡通”和“香港银证通”等。
    报告期内,香港分行在充分发挥自身特色及借助香港国际金融中心优势的基础上,积极服务国家
“走出去”战略,重点聚焦“一带一路”“人民币国际化”和“粤港澳大湾区”等战略机遇,大力推
动跨境联动业务,持续拓展本地客群,不断扩大市场份额,为客户提供了强有力的金融支持和良好服
务。同时,香港分行进一步加强风险合规和内部基础管理,不断创新和完善产品服务体系,努力探索
资产经营模式,各项业务均取得健康发展。报告期内,香港分行实现营业收入 15.88 亿港元,税前利
润 12.25 亿港元。


纽约分行
    本公司纽约分行于 2008 年正式成立,是美国自 1991 年实施《加强外国银行监管法》以来批准设
立的首家中资银行分行。纽约分行充分发挥地处全球金融中心的地理优势,致力于打造以中美双向联
动为特征的跨境金融平台,为中美两国企业和高净值私人银行客户提供多样化、全方位的银行服务。
    报告期内,为化解中美贸易摩擦带来的不良影响,纽约分行在坚守合规经营和稳住跨境业务的前
提下,审慎稳健地发展本地业务,在跨境并购、项目融资、基金融资、金融市场、交易银行、投行顾
问、资产管理和私人银行等方面的业务均取得良好进展,经营稳定。报告期内,纽约分行实现营业收
入 5,059.92 万美元,税前利润 2,621.77 万美元。


新加坡分行
    本公司新加坡分行成立于 2013 年,定位为东南亚地区重要的跨境金融平台,立足新加坡,辐射
东南亚,以跨境金融、财富管理两大业务为核心,致力于为“走出去”的中国企业和“引进来”的新
加坡本地及其他东南亚地区企业提供全方位的跨境金融一站式解决方案。分行主要服务及产品包括:
资金结算、存款服务、外汇交易、联动融资、贸易融资、并购贷款、银团贷款、房地产信托杠杆融资、
退市融资等。财富管理业务方面,私人银行中心(新加坡)为高净值客户提供现金管理、资产配置、
财富传承等投融资一体化的私人银行产品及增值服务。
     报告期内,新加坡分行坚持跨境金融与本地业务并举的经营策略,聚焦走向海外的总行及分行
战略客户,关注新动能客户,积极研究“一带一路”沿线国家基础设施建设项目机会,积极推动新加



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坡政联企业在中国的项目融资。报告期内,新加坡分行实现营业收入 1,022.87 万美元,税前亏损 599.40
万美元,主要是因为非利息收入下降及拨备升高所致。


卢森堡分行
    本公司卢森堡分行成立于 2015 年,定位为欧洲大陆重要的跨境金融平台,为“走出去”的中国
企业和“引进来”的欧洲企业提供企业存款、企业贷款、项目融资、贸易融资、并购融资、并购咨询、
债券承销和资产管理等服务,并致力于结合母行优势和卢森堡特色,打造本公司在欧洲的金融服务平
台。
    报告期内,卢森堡分行顺应政策变化,积极开拓欧洲本地业务,依靠提高效率、加强境内外同业
合作,实现了业务的稳健发展。报告期内,卢森堡分行实现营业收入 868.95 万欧元,税前利润 364.64
万欧元。


伦敦分行
    本公司伦敦分行成立于 2016 年,主要开展对公银行业务,为客户提供存款、贷款(包括双边贷
款、银团贷款、跨境并购融资等)、结算等多元化的公司银行业务产品和服务,参与同业资金、债券
及外汇市场交易,与同业客户开展资金清算及资产转让业务等。开业三年来,伦敦分行合规运作,业
务发展稳健。
       报告期内,伦敦分行在叙做传统内保外贷、内保外债业务的基础上,贸易融资业务稳步发展,
并创新开拓业务品种,推出贸易融资新产品“二次进出口代付”。报告期内,伦敦分行实现营业收入
1,060.61 万美元,税前利润 622.10 万美元。


悉尼分行
    本公司悉尼分行成立于 2017 年,立足于中澳经贸往来,聚焦中澳跨境和澳大利亚及新西兰本地
市场,在基础银行服务之上,重点以跨境投融资服务、跨境并购、银团贷款、贸易融资与结算、外汇
交易、利率汇率避险等产品组合,为跨境及本地客群提供专属金融服务,同时稳步开展私人银行业务,
发挥跨境金融、投商行和公私联动优势,实现均衡、特色发展。悉尼分行的成立,进一步拓展和完善
了本公司在全球的机构布局,形成了横跨亚、欧、美、澳四大洲的全球服务网络。
    报告期内,悉尼分行在合规经营的基础上,坚持“打基础、做特色”的战略方向,全力推动各项
业务发展。报告期内,悉尼分行实现营业收入 792.23 万澳元,税前亏损 536.43 万澳元,主要是因为
非利息收入下降及拨备升高所致。


3.10.6 招商永隆集团
    招商永隆银行成立于 1933 年,截至报告期末之注册资本为港币 11.61 亿元,是本公司在香港的
全资附属公司。招商永隆银行及其附属公司的主要经营范围包括存款、贷款、私人银行及财富管理、



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投资理财、证券、信用卡、网上银行、“招商永隆银行一点通”手机银行、全球现金管理、银团贷
款、企业贷款、押汇、租购贷款、汇兑、保险代理、强制性公积金、保险经纪及一般保险承保、物
业管理及信托、受托代管,以及资产管理服务等。目前,招商永隆银行在香港设有总行 1 家,分行
34 家,在中国境内共设 4 家分支行,在澳门设有 1 家分行,另在美国洛杉矶及旧金山各设有分行 1
家。
    报告期内,招商永隆集团股东应占溢利港币 22.61 亿元,实现营业净收入港币 35.88 亿元,其中
净利息收入港币 26.75 亿元,非利息净收入港币 9.13 亿元;成本收入比 30.95%。
    截至报告期末,招商永隆集团总资产港币 3,253.51 亿元,股东应占权益港币 378.48 亿元,客户
总贷款(包括商业票据)港币 1,740.19 亿元,客户存款港币 2,312.13 亿元,贷存比率 69.02%,不良
贷款率(包括商业票据)0.57%;总资本比率 19.67%,2019 年第一季度及第二季度平均流动性覆盖
比率分别为 172.43%及 162.24%,均高于监管要求。
    有关招商永隆集团详细的财务资料,请参阅刊登于招商永隆银行网站
(www.cmbwinglungbank.com)的招商永隆银行 2019 年中期业绩。


3.10.7 招银租赁
    招银租赁是国务院首批批准设立的五家银行系金融租赁公司之一,于 2008 年由本公司全资设立,
注册资本 60 亿元。招银租赁将“国际化、专业化、差异化”作为公司经营发展战略,以国际化布局
飞机、船舶资产,以专业化支持国家重点装备制造升级,以差异化服务“一带一路”建设,通过航
空、航运、能源、基础设施、装备制造、环境、健康产业与文化旅游、公共交通、智慧互联与物流
和租赁同业等十大行业金融解决方案满足承租人购置设备、促进销售、盘活资产、均衡税负和改善
财务结构等需求。
    截至报告期末,招银租赁总资产 1,882.40 亿元,净资产 192.09 亿元;报告期内实现净利润 13.65
亿元。


3.10.8 招银国际
    招银国际成立于 1993 年,注册资本港币 41.29 亿元,是本公司在香港的全资附属公司。目前,
招银国际及其附属公司的主要业务包括企业融资业务、资产管理业务、财富管理业务、股票业务和
结构融资业务等。
    截至报告期末,招银国际总资产港币 287.74 亿元,净资产港币 90.91 亿元;报告期内实现净利
润港币 6.22 亿元。


3.10.9 招商基金
    招商基金成立于 2002 年,注册资本 13.1 亿元。截至报告期末,本公司持有招商基金 55%的股权。
招商基金的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其他业务。



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    截至报告期末,招商基金总资产 68.64 亿元,净资产 50.31 亿元,资管业务总规模 9,190.25 亿元
(含招商基金及其子公司);报告期内实现净利润 4.56 亿元。


3.10.10 招商信诺
    招商信诺于 2003 年在深圳成立,是中国加入 WTO 后成立的首家中外合资寿险公司,注册资本
28 亿元,为本公司的合营公司。截至报告期末,本公司持有招商信诺 50%的股权。招商信诺的主要
业务是人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务及上述业务的再保险业务。
    截至报告期末,招商信诺总资产 531.15 亿元,净资产 66.18 亿元;报告期内实现保险业务收入
96.22 亿元,实现净利润 7.13 亿元。


3.10.11 招联消费
    招联消费于 2015 年在深圳成立,是我国第一家在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》
(CEPA)框架下成立的消费金融公司,注册资本 38.69 亿元,为本公司的合营公司。截至报告期末,
本公司及全资附属公司招商永隆银行共同持有招联消费 50%的股权。招联消费的主要业务是发放个
人消费贷款。
    截至报告期末,招联消费总资产 766.35 亿元,净资产 86.03 亿元;报告期内实现营业收入 46.06
亿元,实现净利润 7.10 亿元。


3.11 风险管理
    本公司遵循“全面性、专业性、独立性、制衡性”的宗旨,加快建设以风险调整后的价值创造为
核心的风险管理体系。总行风险与合规管理委员会在董事会批准的风险管理偏好、战略、政策及权限
框架内,审议并决策全行重大风险管理政策。
    报告期内,国内外经济环境复杂多变,银行经营风险上升,本公司持续完善全面风险管理体系,
积极应对及防范各类风险。


3.11.1 信用风险管理
    本公司密切跟进宏观经济金融形势,围绕“合规为根、风险为本、质量为先”的经营宗旨,以“打
造一流风险管理银行”为目标,整体规划,重点突破,多措并举,标本兼治,全面提升风险管理能力。
    一是全面检视、体系化构建全面风险管理体系。本公司从机构、产品、流程多维度回检全面风险
管理体制,排除管理死角,通过信息科技、风险计量、扎口管理、组合管理、全景化风险视图等手段,
赋能全面风险管理。二是从客户、行业、产品三个维度,持续优化资产结构。本公司坚持以总分两级
战略客户为主导的信贷资产布局,深化新动能行业政策研究与授信模板开发,加大战略性新兴行业、
传统行业转型升级等新动能行业信贷投放;利用数字化获客、线上贷款等模式,推进小微、小企业的
信贷投放;培养项目融资、产业互联网、直接融资等业务的专业能力。三是持续开展多维度风险排查,



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前瞻性防控风险。本公司高度关注重点领域客户风险,报告期内持续开展大额风险客户、同业客户、
P2P、私募机构、合作机构等领域风险排查,优化风险预警与报告机制,建立大额风险监测和管控体
系,提升风险识别的敏感度与前瞻性,实现早预警、早退出。四是拓宽不良处置渠道,高效处置不良
资产。本公司加强不良资产现金清收,持续推动不良资产核销、资产证券化,积极探索债转股,多种
途径化解风险资产,实现高效率、高效益的合规不良处置。五是夯实风险管理基础,加快风险与合规
管理治本转型。本公司重视风险管理专业能力建设,加强制度的体系化管理,固化业务流程,形成操
作范式,做实后督检查机制,持续推进信贷全流程优化工作。六是深化金融科技应用。以内外部数据
为基础,搭建大数据风险数据建模与分析平台,自主研发上线基于机器学习算法的公司客户智能评级
体系,完善客户知识图谱,推动政策智能解读和制定,完善智能预警体系,推动风险管理不断深入转
型。
    报告期内,通过以上举措,本公司资产质量得到有效管控。有关本公司信用风险管理的更多内容
请参阅财务报告附注48 (a)。


3.11.2 大额风险暴露管理
    根据中国银保监会发布的《商业银行大额风险暴露管理办法》(银保监会2018年1号令),大额风
险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额2.5%的信用风险暴露(包括银行
账簿和交易账簿内各类信用风险暴露)。本公司将大额风险暴露管理纳入全面风险管理体系,计量并
动态监测大额风险暴露变动,有效管控客户集中度风险。截至报告期末,除监管豁免客户外,本公司
达到大额风险暴露标准的非同业单一客户、非同业集团客户、同业单一客户、同业集团客户均符合监
管要求。


3.11.3 国别风险管理
    国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件,导致该国家或地区借款人或债
务人没有能力或者拒绝偿付银行债务,或使本公司在该国家或地区的业务存在遭受损失,或使本公司
遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或
被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。
    本公司将国别风险管理纳入全面风险管理体系,按照监管要求,动态监测国别风险变动,使用本
公司主权评级模型并结合外部评级结果,制定国别风险限额,按季进行国别风险评级及准备金计提。
截至报告期末,本公司涉及国别风险敞口的资产规模较小,国别风险等级较低,并已按监管规定计提
了足额的国别风险准备金,国别风险不会对本公司业务经营产生重大影响。




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3.11.4 市场风险管理
    本公司的市场风险来自交易账户和银行账户,利率风险和汇率风险是本公司所面临的主要市场风
险。


利率风险管理
交易账户
    本公司采用规模指标、市场风险价值指标(VaR,覆盖交易账户业务涉及的各币种和期限的利率
风险因子)、利率情景压力测试损失指标、利率敏感性指标、累计损失指标等风险指标对交易账户利
率风险进行计量和管理。风险计量方面,所用利率风险因子覆盖交易账户全部业务,由约 110 条利率
或债券收益率曲线构成。市场风险价值指标包括一般市场风险价值和压力市场风险价值,使用历史模
拟法计算,置信度为 99%,观察期长度为 250 天,持有期为 10 天;利率压力测试情景包括不同程度
的利率平行上移、陡峭上移、扭曲变化情景及根据投资组合特征设计的多个不利市场情景,其中极端
利率情景上移幅度达到 300 个基点,可覆盖极端市场不利情况;主要利率敏感性指标为债券久期、债
券及利率衍生品在利率不利变动 1 个基点时的市值变动。日常管理方面,年初根据董事会风险偏好、
经营规划、风险预测,设定年度交易账户利率风险相关业务授权和市场风险限额,由市场风险管理部
执行日常监控和持续报告。
    2019 年上半年,经济下行压力延续,境内各项经济数据仍在寻底过程。货币市场利率延续下行趋
势,特别是 5 月以来央行提高 SLF(常备借贷便利)和再贴现额度、增加券商短融余额、对中小银行
额外降准等,使得利率中枢整体下移。不过,由于经济基本面仍整体偏弱,信用违约事件层出不穷,
市场对信用融资仍呈审慎态度,低评级同业存单利差拉宽,企业信用债利差维持高位。境外方面,美
国经济增速放缓,6 月美联储下调通胀预期、部分委员转为鸽派,长期限美国国债利率显著下行并出
现倒挂,市场降息预期整体增强。
    本公司交易账户投资范围以人民币债券,特别是境内利率债为主,对信用类债券投资有严格把控。
在境内外债券收益率下行行情下,交易账户投资组合市值增长、浮盈增加,各项利率风险指标均在目
标范围内。
银行账户
    本公司主要采用重定价缺口分析、久期分析、基准关联分析、情景模拟等方法按月计量和分析银
行账户利率风险。重定价缺口分析主要监测资产负债的重定价期限分布及错配情况;久期分析监测主
要产品类型的久期及全行资产负债的久期缺口变动;基准关联分析通过内部模型得出的基准关联系
数,评估不同定价基准利率曲线之间和曲线上不同期限点之间存在的基准风险;情景模拟是本公司进
行利率风险分析和计量的主要手段,涵盖了多个常规场景和压力场景,包括利率标准冲击、收益率曲
线平移和形状变化、历史极端利率变动,以及经专家判断的未来最可能利率变动等场景。通过对利率
变动场景的模拟计算出未来 1 年净利息收入(NII)及经济价值(EVE)指标的变动,部分场景的 NII
波动率和 EVE 波动率被纳入全行利率风险限额指标体系。



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    报告期内,央行货币政策整体维持稳健基调,市场利率处于低位震荡态势。本公司密切关注外部
利率环境变化,通过宏观建模对市场利率走势进行深入的分析和预测,灵活调整利率风险主动管理策
略,适度控制债券投资久期,把握流动性合理充裕机会,通过主动负债获取长期资金,兼顾流动性和
收益性的平衡。同时密切关注央行关于深化利率市场化改革的政策动向,加强利率并轨的影响分析和
对策研究。本公司已遵照中国银保监会 2018 年 5 月发布的《商业银行银行账簿利率风险管理指引(修
订)》落实各项银行账簿利率风险管理要求。压力测试结果显示本公司各项指标均维持在设定的限额
和预警值内,银行账户利率风险整体控制在较低水平。


汇率风险管理
交易账户
    本公司采用敞口指标、市场风险价值指标(VaR,覆盖交易账户业务涉及的各币种汇率风险因子) 、
汇率情景压力测试损失指标、汇率敏感性指标、累计损失指标等风险指标进行风险计量和日常管理。
风险计量方面,所用汇率风险因子覆盖交易账户全部交易币种的即期和远期价格。市场风险价值指标
包括一般市场风险价值和压力市场风险价值,使用历史模拟法计算,置信度为 99%,观察期长度为
250 天,持有期为 10 天;汇率压力测试情景包括各交易币种对人民币汇率向不利方向变动 5%、10%、
15%或更大幅度,外汇期权波动率变动等;主要汇率敏感性指标为汇率衍生品 Delta、Gamma、Vega
等指标。日常管理方面,年初根据董事会风险偏好、经营规划、风险预测,设定年度交易账户汇率风
险相关业务授权和市场风险限额,由市场风险管理部执行日常监控和持续报告。
    2019 年上半年,中美贸易摩擦成为全球外汇市场最主要的驱动因子,美元人民币汇率随谈判情况
加剧双向波动。欧美多项经济数据不及预期,多个全球知名机构认为全球经济衰退可能增大,市场避
险情绪升温,并推动黄金价格达到 1,300 美元/盎司以上的高位。
    在此背景下,本公司加强对自营交易性敞口、敏感性指标、止损等限额指标的控制,交易账户各
项汇率风险指标均在目标范围内,主要依靠代客外汇和贵金属业务获取稳定的价差收入。
银行账户
    本公司的银行账户汇率风险主要来自本公司持有的非人民币资产及负债的币种错配。本公司通过
严格管控风险敞口,将银行账户汇率风险控制在本公司可承受范围之内。
    本公司银行账户汇率风险计量的数据主要来自数据仓库,计量、分析方法主要采用外汇敞口分析、
情景模拟分析、压力测试等。外汇敞口主要采用短边法和相关法计量;情景模拟和压力测试分析是本
公司管理汇率风险的重要方法之一,涵盖了标准情景、历史情景、远期情景、压力情景等内容,包括
各币种汇率波动、按照远期汇率波动、历史极端波动等情景,每个情景均能模拟出对本公司损益的影
响,部分情景模拟的损益影响及其占资本净额比重作为限额指标,纳入日常管理。本公司定期对相关
模型参数进行回测和评估,以验证计量模型的有效性。




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    本公司定期计量和分析银行账户外汇风险敞口和情景模拟结果,在限额框架中按月监测、报告当
期汇率风险,并根据汇率变动趋势对外汇敞口进行相应的调整,以规避有关的银行账户汇率风险。本
公司审计部门负责对汇率风险进行全面审计。
    报告期内,本公司密切关注汇率走势,结合国内外宏观经济形势,主动分析汇率变化影响,提出
资产负债优化方案,为管理决策提供了科学的参照标准。面对 2019 年复杂的国际经济形势,本公司
加强了对美国宏观经济、中美贸易摩擦的分析,将汇率风险敞口规模控制在合理范围之内。截至报告
期末,本公司总体汇率风险稳定,各项核心限额指标、一般情景和压力测试结果均满足限额要求。
    有关本公司市场风险管理的更多内容参见财务报告附注 48 (b)。


3.11.5 操作风险管理
    操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统,以及外部事件所造成损失的
风险。针对操作风险点多面广的特点,本公司操作风险管理将本着成本收益匹配、投入产出平衡的原
则,在一定的成本下,最大限度地加强操作风险管理体系建设,落实内部控制制度,持续稳健开展各
项业务,降低或避免操作风险损失。在操作风险管理过程中,本公司将在董事会设定的风险限额内,
通过完善风险管理机制、加强重点领域风险防控、深入开展风险监测预警、健全考核评价机制、培育
操作风险文化等措施,进一步提升操作风险管理能力和有效性,防范和降低操作风险损失。
    报告期内,本公司以防范系统性操作风险和重大操作风险损失为目标,持续完善操作风险管理体
系。一是细化操作风险管理工作要点和工作指引;二是加强重点领域风险防控,开展了 P2P、私募基
金、无证经营支付、商业汇票贴现等风险排查,加强了风险管控;三是优化完善管理工具,开展了关
键风险指标检视工作,对各维度指标进行检视和调整,进一步加强操作风险报告机制,优化操作风险
的考核机制和操作风险经济资本分配方案;四是加强外包风险管理,推进外包风险管理政策落地,审
慎评审外包品种,扩大外包风险监测范围;五是加强 IT 风险及业务连续性管理,开展信息科技流程
检视;六是进一步提升操作风险管理系统性能,推广运用操作风险数据分析平台;七是加大对分行的
赋能力度,对境内外分行操作风险管理人员开展多种形式的培训,提高分行操作风险管理技能。


3.11.6 流动性风险管理
    流动性风险是指本公司无法以合理成本及时获得充足资金,以应对资产增长、偿付到期债务或其
他支付义务的风险。本公司流动性风险管理遵循审慎性、前瞻性、全面性等原则进行持续管理。本公
司流动性风险偏好持续保持审慎策略,较好地适应了本公司当前发展阶段。
    本公司根据流动性风险管理的政策制定、策略执行和监督职能相分离原则,建立流动性风险管理
治理架构,明确董事会及风险与资本管理委员会、监事会、高级管理层及专门委员会、相关部门在流
动性风险管理中的职责和报告路线,以提高流动性风险管理的有效性。
    2019 年上半年,央行持续采取稳健的货币政策,保持流动性合理充裕。根据市场环境及本公司流
动性状况,本公司采取以下措施加强流动性管理:一是持续促进自营存款增长,通过加强重点客群营



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销策略引导等措施,强化关键时点的管控,多策并举推动核心存款平稳增长;二是动态支持信贷资产
投放,不断优化资产结构,实现资产负债平稳运行;三是全方位多渠道进行主动负债管理,加强与交
易对手的合作,拓展多样化融资渠道,提高司库融资能力;四是深入开展精细化前瞻性流动性风险管
理,通过定量建模、动态测算等工具,加强对宏观经济的研判及对全行流动性状况的动态预测,根据
自身流动性状况和市场利率走势,灵活开展短期和中长期主动负债业务,包括积极参与央行中期借贷
便利和公开市场操作、择机发行金融债等,提高主动风险管理水平;五是加强对业务条线的流动性风
险管理,针对票据、理财等业务设置单独的流动性风险限额,加强其资产负债期限匹配管理;六是检
验并完善流动性应急计划及应急预案,通过定期开展流动性风险应急演练,切实提高应对流动性风险
事件的能力。
                                                    8
       截至报告期末,本公司流动性覆盖率为 172.69% ,高于中国银保监会最低要求 72.69 个百分点;
                              9
净稳定资金比例为 120.86% ,高于中国银保监会最低要求 20.86 个百分点,显示本公司有充足的资金
来源,以满足业务持续健康发展的需要;人民币存款总额中的 11%及外币存款总额中的 5%按规定存
放于中国人民银行。综上,本公司流动性指标保持良好,存款保持稳定增长,流动性储备充足,整体
流动性安全。本公司流动性风险管理保持行业较高水平,并满足中国银保监会 2018 年 5 月发布的《商
业银行流动性风险管理办法》的各项要求。
       有关本公司流动性风险管理的更多内容参见财务报告附注 48 (c)。


3.11.7 声誉风险管理
        声誉风险是指由本公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对本公司负面评价的
    风险。声誉风险管理作为公司治理及全面风险管理体系的重要组成部分,覆盖本公司及附属机构的
    所有行为、经营活动和业务领域,通过建立和制定声誉风险管理相关制度和要求,主动、有效地防
    范声誉风险和应对声誉事件,最大程度地减少损失和负面影响。
       报告期内,本公司对现有舆情监测系统进行了迭代升级,实现对分支机构负面舆情的自动预警功
能,有效提升了舆情处置效率。对于重大声誉风险事件,本公司按照适时适度、公开透明、有序开放、
有效管理的原则对外发布相关信息,并实时关注分析舆情,动态调整应对方案,尽最大可能降低事件
负面影响。


3.11.8 合规风险管理
       合规风险是指因没有遵循法律、规则和准则而可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声
誉损失的风险。本公司董事会对经营活动的合规性负最终责任,并授权下设的风险与资本管理委员会
对合规风险管理进行监督。总行风险与合规管理委员会是本公司高级管理层下的全公司合规风险管理
机构。本公司通过搭建由总分行风险与合规管理委员会、合规负责人、合规官、法律合规部门与分支
行合规督导官组成的网状管理组织架构,建立合规风险管理三道防线、双线报告机制,并不断提升风

8
    流动性覆盖率为外部监管-本公司口径。
9
    净稳定资金比例为外部监管-本公司口径。

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险管理技术和完善管理程序,建立了完整、有效的合规风险管理体系,实现了对合规风险的有效管控。
    当前,金融监管延续趋严态势,银行合规压力不断加大。在此背景下,本公司从严落实各项监管
政策和制度要求,并通过采取以下各项内控合规管理举措,加强合规风险管控:一是制定并发布《2019
年全行内控合规工作指导意见》,统一部署全行内控合规管理工作;二是按照中国银保监会要求及本
公司的具体安排,深入开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作,形成整治工作长效机制,为本
公司高质量发展营造良好氛围;三是加强政策解读与新规传导,识别和评估新产品、新业务及重大项
目的合规风险,在法律合规框架内支持价值性创新,根据监管新规修订完善相关内规,并在此基础上
切实推动制度执行落地;四是积极开展多层次的合规教育培训,有序推进“分行一把手、合规官合规
授课”与“支行一把手、合规督导官合规宣讲”等活动,提升全行干部员工的合规经营意识;五是加
强员工行为管理,在常态化开展员工异常行为排查基础上,按照监管要求并结合内部管理实际开展专
项排查活动,同时,加大员工轻微违规积分、违规限制名单、离行尽职调查等员工行为管理工具的运
用力度,将员工行为管理落到实处;六是构建全方位的监督检查机制,持续提升问题整改及违规问责
实效,并加大内控合规考核力度,保障内控合规的有效性与严肃性。


3.11.9 反洗钱管理
    本公司建立了较完善的反洗钱内部控制体系。依据反洗钱法律法规及本公司实际,本公司制定了
一整套反洗钱管理制度,开发上线了反洗钱监控系统,建立了反洗钱组织体系,拥有一支专业反洗钱
队伍,为确保全行业务的稳健运营提供了保障。
    报告期内,本公司积极履行反洗钱义务,采取多项举措保证本公司反洗钱合规有效。这些举措包
括但不限于:根据《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引(试行)》和《银行业金融机构反洗
钱和反恐怖融资管理办法》等监管文件要求,进一步优化本公司反洗钱合规管理体系和制度体系;开
展全行反洗钱自查自纠工作,全面提升反洗钱工作质量;深入开展各项风险排查活动,防范各类洗钱
风险;不断加强业务与产品洗钱风险识别、评估和管理,将反洗钱合规要求有效嵌入业务流程和系统
中;积极推动人工智能在反洗钱领域的应用,持续优化反洗钱监测系统、反洗钱名单系统和风险评级
系统,开发上线客户尽职调查系统,为提高全行反洗钱工作有效性提供系统支持;严格按照《中国人
民银行关于加强反洗钱客户身份识别有关工作的通知》及其他监管政策要求,继续开展受益所有人识
别、可疑交易报告后续风险控制、高风险客户管控等工作。



3.12 利润分配

2018 年度利润分配方案
    2019年6月27日召开的2018年度股东大会审议通过了本公司2018年度利润分配方案。
    本公司按照经审计的本公司2018年度净利润752.32亿元的10%提取法定盈余公积,计75.23亿元;
按照风险资产1.5%差额计提一般准备60.28亿元;以实施利润分配股权登记日A股和H股总股本为基
数,向登记在册的全体股东派发现金股息,每股现金分红0.94元(含税),以人民币计值和宣布,以


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人民币向A股股东支付,以港币向H股股东支付。其余未分配利润结转下年。2018年度,本公司不实
施资本公积转增股本。
    本公司董事会已具体实施了上述分红派息方案。详情请参阅本公司在上海证券交易所、香港联交
所及本公司网站刊登的相关公告。


2019 年中期利润分配
    本公司 2019 年中期不进行利润分配或资本公积转增股本(2018 年 1-6 月:无)。




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                                 第四章     重要事项


4.1 买卖或回购本公司上市股票
    报告期内,本公司及子公司均未购买、出售或回购本公司任何上市股票。


4.2 本公司、董事、监事、高级管理人员受处罚情况
    就本公司所知,报告期内,本公司、本公司董事、监事及高级管理人员没有受到有权机关调查,
被司法纪检部门采取强制措施,被移送司法机关或追究刑事责任,被中国证监会立案调查或行政处罚、
被证券市场禁入、被认定为不适当人选,或被证券交易所公开谴责的情形,本公司也没有受到其他监
管机构对本公司经营有重大影响的处罚。


4.3 本公司诚信状况的说明
    就本公司所知,报告期内,本公司不存在未履行重大诉讼案件法院生效判决情况,无所负数额较
大的债务到期未清偿的情形。


4.4 重大关联交易事项
4.4.1 关联交易综述
    本公司关联交易包括授信类关联交易和非授信类关联交易,均按照一般商业原则进行,有关交易
条款公平合理,亦符合本公司和股东的整体利益。


4.4.2 授信类关联交易
    本公司作为上市商业银行,经营范围包括贷款和资金业务等,本公司向主要股东及关联方发放的
贷款严格依据中国人民银行、中国银保监会、中国证监会等监管机构及上海证券交易所的有关规定开
展。
    截至报告期末,本公司向关联公司发放的贷款(含票据贴现、进口代付)余额681.59亿元 ,占本
公司贷款和垫款总额的1.70%,本公司关联贷款风险分类均为正常。从关联交易的数量、结构、质量
及面临的潜在风险角度分析,现有的关联贷款对本公司的正常经营不会产生重大影响。




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       截至报告期末,本公司前十大关联公司贷款明细如下:
                                                                              贷款余额占关联公司
关联公司名称                                              贷款余额
                                                                              贷款余额比例(%)
                                                              (人民币百万元,百分比除外)
Mighty Group Limited                                       15,701                       23.04
安邦金融发展有限公司                                        6,387                        9.37
招商局蛇口工业区控股股份有限公司                            4,800                        7.04
御迅有限公司                                                4,466                        6.55
Vanke Rainbow Investment Partner II Limited                 2,554                        3.75
中交云南高速公路发展有限公司                                2,531                        3.71
中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司                        2,300                        3.38
大连港集团有限公司                                          2,080                        3.05
招商局置地有限公司                                          1,925                        2.82
招银前海控股(深圳)有限公司                                  1,871                        2.75
合            计                                           44,615                       65.46

       从上表来看,截至报告期末,本公司最大单一关联贷款余额为157.01亿元,占全部关联贷款余额
的23.04%;前十大关联贷款余额为446.15亿元,占全部关联贷款余额的65.46%。本公司关联贷款集中
度相对较高,但关联贷款占比较低,所能产生风险的影响程度有限。


4.4.3 非授信类关联交易
       非授信类关联交易中符合最低豁免水平的交易占绝大多数,未获豁免的非授信类关联交易均履行
了香港上市规则要求的有关申报及公告程序。
       依据香港上市规则第14A章,本公司非豁免的持续关连交易10为本公司分别与招商基金及其联系
人(简称招商基金集团)、招商证券及其联系人(简称招商证券集团)和安邦保险集团股份有限公司
及其联系人(简称安邦保险集团)之间的交易。
       经本公司董事会批准,2016年12月13日,本公司公告了与招商基金集团2017年、2018年及2019年
年度持续关连交易上限分别为25亿元、38亿元及58亿元;2018年3月20日,本公司公告了与安邦保险
集团2018年、2019年及2020年年度持续关连交易上限均为15亿元(2018年8月24日,本公司将2018年
度持续关联交易上限由15亿元调整为20亿元);2018年3月27日,本公司公告了与招商证券集团2018
年、2019年及2020年年度持续关连交易上限均为5亿元。有关详情分别刊载于本公司日期为2016年12
月13日、2018年3月20日、2018年3月27日和2018年8月24日的相关公告中。


       招商基金集团
       于本报告期末,本公司拥有招商基金55%的股权,招商证券持有招商基金45%的股权。根据香港
上市规则,招商基金集团为本公司的关连方。本公司向招商基金集团提供的基金代理销售服务按照香
港上市规则构成本公司的持续关连交易。

10   本节中“关连交易”“关连方”均为香港上市规则用语。

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    2016年12月13日,本公司与招商基金订立了业务合作协议,协议有效期由2017年1月1日至2019年
12月31日。该协议按公平磋商及一般商业原则订立,招商基金集团按照基金发售文件及/或发售章程
列明的费率计价,并根据协议向本公司支付代理服务费。
    本公司与招商基金集团的持续关连交易2019年年度上限为58亿元,该服务费用年度上限不超过根
据香港上市规则第14.07条计算的有关百分比率的5%,因此该等交易仅需符合香港上市规则的申报、
公告及年度审核的规定,并豁免遵守独立股东批准的规定。
    截至报告期末,本公司与招商基金集团的持续关连交易金额为6.02亿元(未经审计)。


    招商证券集团
    于本报告期末,招商局集团有限公司间接持有本公司29.97%的股权(通过股权/控制/一致行动关
系控制本公司的股份),同时持有招商证券44.09%的股权,根据香港上市规则,招商证券集团为本公
司的关连方。本公司向招商证券集团提供的第三方存管账户、有关基金销售、账户托管、理财产品及
集合投资产品代理销售等服务按照香港上市规则构成本公司的持续关连交易。
    2018年3月27日,本公司与招商证券订立了业务合作协议,协议有效期为2018年1月1日至2020年
12月31日。该协议按公平磋商及一般商业原则订立,招商证券集团根据业务合作协议按照正常市场定
价向本公司支付服务费用。
    本公司与招商证券集团的持续关连交易2019年年度上限为5亿元,该服务费用年度上限不超过根
据香港上市规则第14.07条计算的有关百分比率的5%,因此该等交易仅需符合香港上市规则的申报、
公告及年度审核的规定,并豁免遵守独立股东批准的规定。
    截至报告期末,本公司与招商证券集团的持续关连交易金额为0.86亿元(未经审计)。


    安邦保险集团
    于本报告期末,安邦保险集团股份有限公司间接持有本公司超过10%的股权,是本公司的主要股
东。根据香港上市规则,安邦保险集团为本公司的关连方。本公司向安邦保险集团提供的保险产品代
理销售服务按照香港上市规则构成本公司的持续关连交易。
    2018年3月20日,本公司与安邦保险集团股份有限公司订立了业务合作协议,协议有效期为2018
年1月1日至2020年12月31日。该协议按公平磋商及一般商业原则订立,安邦保险集团根据业务合作协
议按照正常市场定价向本公司支付服务费用。
    本公司与安邦保险集团的持续关连交易2019年年度上限为15亿元,该服务费用年度上限不超过根
据香港上市规则第14.07条计算的有关百分比率的5%,因此该等交易仅需符合香港上市规则的申报、
公告及年度审核的规定,并豁免遵守独立股东批准的规定。
    截至报告期末,本公司与安邦保险集团的持续关连交易金额为11.37亿元(未经审计)。




                                           72
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4.5 重大诉讼、仲裁事项
    本公司在日常经营过程中涉及若干法律诉讼,其中大部分是为收回不良贷款而主动提起的。截至
报告期末,本公司未取得终审判决的被诉案件(含诉讼、仲裁)总计230件,诉讼标的折合人民币10.32
亿元。本公司认为上述诉讼及仲裁不会对本公司财务或经营结果构成重大不利影响。


4.6 重大合同及其履行情况
    重大托管、承包、租赁事项
    报告期内,本公司签署的重大合同中没有在银行正常业务范围之外的托管、承包、租赁其他公司
资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产事项。
    重大担保事项
    担保业务属本公司日常业务。报告期内,本公司除中国银保监会批准的经营范围内的金融担保业
务外,没有其他需要披露的重大担保事项。


4.7 重要投资
    本公司已于2019年4月获得中国银保监会关于本公司筹建招银理财的批复,目前招银理财筹建工
作正在全面推进。有关详情,请参阅本公司分别于上海证券交易所网站、香港联交所网站及本公司网
站发布的相关公告。


4.8 关联方资金占用情况
    就本公司所知,报告期内本公司不存在大股东及其关联方非经营性占用本公司资金的情况,也不
存在通过不公允关联交易等方式变相占用本公司资金等问题。


4.9 关于聘请2019年度会计师事务所
    经本公司 2018 年度股东大会审议通过,本公司聘请德勤华永会计师事务所为本公司及境内附属
子公司 2019 年度国内会计师事务所,聘请德勤华永会计师事务所相关境外成员机构德勤关黄陈方
会计师行为本公司及境外附属子公司 2019 年度国际会计师事务所,聘期为一年。有关详情请参阅本
公司 2018 年度股东大会文件及相关决议公告。


4.10 会计政策变更的说明
    有关本公司报告期内会计政策变更情况,请参阅财务报告附注3(b)。




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4.11 社会责任
    2019 年,本公司秉承“致力可持续金融、提升可持续价值、贡献可持续发展”的社会责任理念,
不断完善社会责任管理机制,与利益相关方充分沟通,切实履行企业社会责任,为经济与社会可持续
发展作出贡献。报告期内,本公司积极推进“普及金融知识万里行”活动,加强对金融消费者的金融
安全教育;持续倡导“月捐”及“乐捐”理念,促进人人公益,践行可持续公益路径。
    环境信息
    报告期内,本公司顺应国家政策导向和国内经济转型趋势,从全行战略高度推进绿色金融,持续
完善绿色信贷政策,引导信贷资源优先投入环保领域,创造绿色价值,有关本公司绿色信贷投放的情
况,请参阅 3.10.2 一节。同时,本公司大力推进“无纸化”业务流程,着力实践节能减排,持续主动
减少对环境所产生的资源和能源消耗;大力倡导员工节约使用办公用品,打造低碳环保的办公文化;
持续积极开展环保公益,传播绿色理念。
    精准扶贫
    本公司坚决贯彻落实党中央、国务院关于脱贫攻坚的决策部署,把精准扶贫和定点扶贫作为重要
政治任务,组建党委领导下的跨部门扶贫工作领导机构,由田惠宇行长任组长,并设立扶贫工作室,
紧紧围绕“两不愁、三保障”扶贫标准,坚持“真扶贫、扶真贫”的理念,扎实开展精准扶贫和定点
扶贫工作,打好金融精准扶贫攻坚战。报告期内,本公司在全国投放金融精准扶贫贷款 86.92 亿元,
其中个人精准扶贫贷款 54.16 亿元,单位精准扶贫贷款 32.76 亿元。同时,本公司自 1999 年定点帮扶
云南武定、永仁两县以来,不断加大对两县的帮扶力度。报告期内,本公司对两县投入帮扶资金 1,713
万元,培训基层干部 437 人,培训技术人员 495 人,购买农产品 383 万元。
    消费者权益保护
    报告期内,本公司认真落实监管要求,加强顶层设计,完善工作机制,开展流程优化,探索管理
创新,积极开展金融知识宣传教育,推动全行消费者权益保护工作持续向规范化、专业化和常态化发
展。本公司将消费者权益保护各项工作要求全面纳入公司治理、企业文化与经营发展战略,持续优化
消费者权益保护工作体制机制,补齐各项工作短板。一是制定并发布《招商银行消费者权益保护工作
管理办法》,内容全面覆盖消费者权益保护审查、金融知识宣传教育、监督检查、事后评价、投诉管
理、消费者权益保护审计、考核评价等;二是印发《招商银行消费者权益保护审查指引》《招商银行
消费者权益保护信息披露管理办法》,对消费者权益保护工作审查及信息披露从制度层面进行了规范;
三是优化消费者权益保护评价考核,制定专项考核指标,将消费者权益保护工作内容纳入全行绩效指
标考核体系;四是强化金融科技运用,开发新版客户之声系统,有序推进投诉分类试点工作;五是增
强消费者权益保护审查工作实效,进行产品和服务的消费者权益保护审查评估,涵盖产品和服务的设
计开发、规章制度、业务政策、经营管理、收费定价、合同文本等内容;六是提升金融知识宣传教育
活动品牌能量,本公司将以往传统的“单向教育”逐渐向“让消费者有获得感、参与感”的教育模式
转型,着力塑造有态度、有内涵、正能量的“互联网+”金融知识宣传教育品牌,提高消费者的金融
知识储备和责任承担意识,构建和谐金融消费环境。



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4.12 审阅中期业绩
    本公司外部审计师德勤关黄陈方会计师行已对本公司按照国际会计准则和香港上市规则的披
露要求编制的中期财务报告进行审阅,同时本公司董事会审计委员会已审阅并同意本公司截至 2019
年 6 月 30 日期间的业绩及财务报告。


4.13 发布中期报告
    本公司按照国际会计准则和香港上市规则编制的中英文两种语言版本的中期报告,可在香港联交
所网站和本公司网站查阅。在对中期报告的中英文版本理解上发生歧义时,以中文为准。
    本公司按照中国会计准则和中国证监会半年度报告编制规则编制的中文版本半年度报告,可在上
海证券交易所网站和本公司网站查阅。




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                              第五章          股份变动及股东情况



5.1 报告期内本公司普通股股份变动情况

                                  2018 年 12 月 31 日     报告期内变动        2019 年 6 月 30 日
                                 数量(股)       比例(%)    数量(股)       数量(股)        比例(%)
1. 有限售条件股份                   -               -          -               -                -
2. 无限售条件股份             25,219,845,601     100.00        -         25,219,845,601      100.00

(1)人民币普通股(A 股)     20,628,944,429      81.80        -         20,628,944,429      81.80

(2)境内上市外资股                 -               -          -               -                -

(3)境外上市外资股(H 股)   4,590,901,172       18.20        -         4,590,901,172       18.20
(4)其他                           -               -          -               -                -
3. 股份总数                   25,219,845,601     100.00        -         25,219,845,601      100.00




    截至报告期末,本公司股东总数 262,384 户,全部为无限售条件股东,其中,A 股股东总数 229,181
户,H 股股东总数 33,203 户。


    基于公开资料并就本公司董事所知,截至报告期末,本公司一直维持香港上市规则所要求的公众
持股量。




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5.2 前十名普通股股东和前十名无限售条件普通股股东

                                                                                                持有
                                                                                                         质押
                                                  期末        占总股             报告期内     有限售
 序                                   股东                              股份                               或
                股东名称                        持股数        本比例                 增减     条件股
 号                                   性质                              类别                             冻结
                                                (股)        (%)                (股)     份数量
                                                                                                         (股)
                                                                                              (股)
                               境外
      香港中央结算(代理人)有限                                       无限售
 1                                           4,552,782,556    18.05              6,302,887           -    未知
      公司                     法人                                    条件H股
                               国有                                    无限售
  2 招商局轮船有限公司                       3,289,470,337    13.04                      -           -       -
                               法人                                    条件A股
                               国有                                    无限售
  3 中国远洋运输有限公司                      1,574,729,111    6.24                      -           -       -
                               法人                                    条件A股
    和谐健康保险股份有限公司- 境内                                    无限售
  4                                          1,258,949,171     4.99                      -           -       -
    传统-普通保险产品         法人                                    条件A股
    安邦人寿保险股份有限公司- 境内                                    无限售
  5                                          1,258,949,100     4.99                      -           -       -
    保守型投资组合             法人                                    条件A股
                               国有                                    无限售
  6 深圳市晏清投资发展有限公司               1,258,542,349     4.99                      -           -       -
                               法人                                    条件A股
                               国有                                    无限售
  7 深圳市招融投资控股有限公司               1,147,377,415     4.55                      -           -       -
                               法人                                    条件A股
                               国有                                    无限售
  8 深圳市楚源投资发展有限公司                 944,013,171     3.74                      -           -       -
                               法人                                    条件A股
                               境外                                    无限售
  9 香港中央结算有限公司                       837,371,785     3.32            151,755,684           -       -
                               法人                                    条件A股
                               境内                                    无限售
 10 中国证券金融股份有限公司                   754,798,622     2.99                      -           -       -
                               法人                                    条件A股

注:(1)香港中央结算(代理人)有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算(代理人)有限公司交易平台上交易
         的招商银行 H 股股东账户的股份总和。香港中央结算有限公司是以名义持有人身份,受他人指定并代表他人
         持有股份的机构,其所持股份为投资者持有的招商银行沪股通股份。
    (2)截至报告期末,上述前 10 名股东中,香港中央结算(代理人)有限公司是香港中央结算有限公司的全资子公
         司;招商局轮船有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市招融投资控股有限公司和深圳市楚源投资
         发展有限公司同为招商局集团有限公司的子公司;和谐健康保险股份有限公司和安邦人寿保险股份有限公司
         同为安邦保险集团股份有限公司控制的公司。其余股东之间本公司未知其关联关系。
    (3)上述 A 股股东没有通过信用证券账户持有本公司股票。




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5.3 主要股东情况
5.3.1 本公司第一大股东及其母公司情况
    招商局轮船有限公司是本公司第一大股东。该公司注册资本70亿元,法定代表人李建红,公司主
要从事水上客、货运输业务;码头、仓库及车辆运输业务;各类交通运输设备、零配件、物料的销售、
采购及供应;船舶、客货代理业务、海上国际货运业务等业务;另外也从事与运输有关的银行、证券、
保险等金融业务的投资与管理。
    招商局集团有限公司是本公司第一大股东的控股股东,截至报告期末,其持有招商局轮船有限公
司100%的股权,注册资本167亿元,法定代表人李建红。招商局集团有限公司是国务院国有资产监督
管理委员会监管的中央企业,该公司的前身是轮船招商局,创立于1872年中国晚清洋务运动时期,曾
是对中国近代民族工商业现代化进程起到过重要推动作用的企业之一。目前,该公司已经成为一家业
务多元的综合企业,业务主要集中于综合交通、特色金融、城市与园区综合开发三大核心产业,并正
实现由三大主业向实业经营、金融服务、投资与资本运营三大平台转变。
    本公司无控股股东及实际控制人。截至报告期末,本公司与第一大股东及其控股股东之间的产权
关系如下:




    截至报告期末,招商局集团有限公司间接持有本公司股份比例合计为29.97%,其中持有A股占本
公司股份比例为26.78%,持有H股占本公司股份比例为3.20%,不存在出质本公司股份的情况。(本报
告中,部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异,系四舍五入所致。)




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5.3.2 其他持股 5%以上股东情况
    1. 安邦保险集团股份有限公司。截至报告期末,安邦保险集团股份有限公司通过旗下控股子公司
安邦财产保险股份有限公司、和谐健康保险股份有限公司和安邦人寿保险股份有限公司合并持有本公
司 11.63%的股份,不存在出质本公司股份的情况。安邦保险集团股份有限公司的控股股东为中国保
险保障基金有限责任公司,中国保险保障基金有限责任公司的实际控制人为财政部。安邦保险集团股
份有限公司成立于 2004 年 10 月 15 日,注册资本 4,153,949.7401 万元,法定代表人何肖锋,营业范围
包括:投资设立保险企业;监督管理控股投资企业的各种国内国际业务;国家法律法规允许的投资业
务;国家法律法规允许的保险业务;经中国银保监会批准的其他业务。
    2. 中国远洋运输有限公司。截至报告期末,中国远洋运输有限公司持有本公司 6.24%的股份。中
国远洋运输有限公司的前身中国远洋运输(集团)总公司成立于 1983 年 10 月 22 日,注册资本 161.91
亿元,法定代表人许立荣,营业范围包括:国际船舶运输;国际海运辅助业务;接受国内外货主订舱、
程租、期租船舶业务;承办租赁、建造、买卖船舶、集装箱及其维修和备件制造业务;船舶代管业务;
国内外与海运业务有关的船舶物资、备件、通信服务;对经营船、货代理业务及海员外派业务企业的
管理。
    中国远洋海运集团有限公司是中国远洋运输有限公司的控股股东,截至报告期末,其持有中国远
洋运输有限公司 100%的股权,其实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。中国远洋海运集团
有限公司成立于 2016 年 2 月,注册资本 110 亿元,法定代表人许立荣。截至报告期末,中国远洋海
运集团有限公司通过旗下控股子公司中国远洋运输有限公司、中远海运(广州)有限公司、广州海宁
海务技术咨询有限公司、中远海运(上海)有限公司、中远海运金融控股有限公司和深圳市三鼎油运
贸易有限公司合并持有本公司 9.97%的股份,均不存在出质本公司股份的情况。


5.3.3 监管口径下的其他主要股东
    1. 中国交通建设股份有限公司。截至报告期末,中国交通建设股份有限公司持有本公司 1.76%的
股份,为向本公司委派监事的股东。中国交通建设股份有限公司注册资本 161.74 亿元,法定代表人刘
起涛。
    中国交通建设集团有限公司是中国交通建设股份有限公司的控股股东,截至报告期末,其持有中
国交通建设股份有限公司 59.91%的股权,其实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。中国交
通建设集团有限公司注册资本 58.55 亿元,法定代表人刘起涛。截至报告期末,中国交通建设集团有
限公司通过旗下控股子公司中国交通建设股份有限公司、中交广州航道局有限公司、中交第四航务工
程局有限公司、中交上海航道局有限公司、振华工程(深圳)有限公司和中交第三航务工程勘察设计
院有限公司合并持有本公司 2.24%的股份,均不存在出质本公司股份的情况。
    2. 上海汽车集团股份有限公司。截至报告期末,上海汽车集团股份有限公司持有本公司 1.23%的
股份,为向本公司委派监事的股东,不存在出质本公司股份的情况。上海汽车集团股份有限公司注册
资本 116.83 亿元,法定代表人陈虹。



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    上海汽车工业(集团)总公司是上海汽车集团股份有限公司的控股股东,截至报告期末,其持有
上海汽车集团股份有限公司 71.24%的股权,其实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会。上海
汽车工业(集团)总公司注册资本 215.99 亿元,法定代表人陈虹。
    3. 河北港口集团有限公司。截至报告期末,河北港口集团有限公司持有本公司 1.21%的股份,为
向本公司委派监事的股东,不存在出质本公司股份的情况。河北港口集团有限公司注册资本 80 亿元,
法定代表人曹子玉,实际控制人为河北省国有资产监督管理委员会。


5.4 证券发行与上市情况
    报告期内,本公司未发行新的普通股。
    有关本公司优先股发行及上市情况的相关详情,请参阅本报告 5.5 章节。
    报告期内,本公司没有公开发行在证券交易所上市的公司债券。
    有关本公司及其子公司其他债券发行情况,请参阅财务报告附注29。
    本公司无内部职工股。


5.5 优先股
5.5.1 优先股的发行与上市情况
    经监管机构核准,本公司于 2017 年 10 月 25 日非公开发行了 5,000 万股非累积永续境外优先股,
发行价格每股 20 美元,票面年股息率为 4.40%(不含税,即 4.40%为优先股股东实际取得的股息率)。
本 次 发 行 的 境 外 优 先 股 于 2017 年 10 月 26 日 在 香 港 联 交 所 挂 牌 上 市 , 股 票 简 称 “CMB
17USDPREF”,股票代码 04614,挂牌数量 5,000 万股。本次境外优先股发行募集资金总额为 10 亿
美元,在扣除发行费用后已全部用于补充本公司其他一级资本。
    经监管机构核准,本公司于 2017 年 12 月 22 日非公开发行了 2.75 亿股境内优先股,发行价格每
股 100 元,票面年股息率为 4.81%(含税)。本次发行的境内优先股于 2018 年 1 月 12 日起在上海证
券交易所综合业务平台挂牌转让,股票简称“招银优 1”,股票代码 360028,挂牌数量 2.75 亿股。
本次境内优先股发行募集资金总额为 275 亿元,扣除发行费用后已全部用于补充本公司其他一级资
本。
    相关详情,请参阅本公司分别于上海证券交易所网站、香港联交所网站及本公司网站发布的公告。


5.5.2 优先股股东数量及持股情况
    截至报告期末,本公司优先股股东(或代持人)总数为 13 户,其中,境外优先股股东(或代持
人)数量为 1 户,境内优先股股东数量为 12 户。




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      截至报告期末,本公司前 10 名境外优先股股东(或代持人)持股情况如下:
                                                                                            持有有
                                                   报告期        期末         持股          限售条    质押或冻
 序                              股东     股份
            股东名称                               内增减      持股数量       比例          件股份    结的股份
 号                              性质     类别
                                                   (股)        (股)       (%)           数量    数量(股)
                                                                                            (股)
       The Bank of New
                                 境外    境外
 1     York Depository                                -        50,000,000      100            -         未知
       (Nominees) Limited        法人    优先股


注:(1)优先股股东持股情况根据设置的本公司优先股股东名册中所列的信息统计。
    (2)由于此次发行为境外非公开发行,优先股股东名册中所列为获配售人代持人的信息。
    (3)本公司未知上述优先股股东与前 10 名普通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
    (4)“持股比例”指优先股股东持有境外优先股的股份数量占境外优先股的股份总数的比例。


      截至报告期末,本公司前 10 名境内优先股股东持股情况如下:

                                                                                              持有有     质押或
                                                              报告
                                                                     期末持股      持股       限售条     冻结的
                                         股东      股份       期内
序号             股东名称                                                数量      比例       件股份       股份
                                         性质      类别       增减
                                                                       (股)      (%)        数量       数量
                                                            (股)
                                                                                              (股)     (股)
                                                   境内
  1     中国移动通信集团有限公司        国有法人              -      106,000,000 38.55            -         -
                                                   优先股
                                                   境内
  2     建信信托有限责任公司            国有法人              -       30,000,000 10.91            -         -
                                                   优先股
                                                   境内
  3     中银资产管理有限公司              其他                -       25,000,000     9.09         -         -
                                                   优先股
                                                   境内
        中国烟草总公司河南省公司        国有法人              -       20,000,000     7.27         -         -
                                                   优先股
  4
                                                   境内
        中国平安财产保险股份有限公司      其他                -       20,000,000     7.27         -         -
                                                   优先股
                                                   境内
  6     中国光大银行股份有限公司          其他                -       19,000,000     6.91         -         -
                                                   优先股
                                                   境内
        中国烟草总公司四川省公司        国有法人              -       15,000,000     5.45         -         -
                                                   优先股
  7
                                                   境内
        中国烟草总公司安徽省公司        国有法人              -       15,000,000     5.45         -         -
                                                   优先股
        中国建设银行股份有限公司                   境内
  9                                     国有法人              -       10,000,000     3.64         -         -
        广东省分行                                 优先股
                                                   境内
        中国烟草总公司辽宁省公司        国有法人              -        5,000,000     1.82         -         -
                                                   优先股
                                                   境内
 10     长江养老保险股份有限公司        国有法人              -        5,000,000     1.82         -         -
                                                   优先股
                                                 境内
        华润深国投信托有限公司          国有法人             -       5,000,000 1.82      -         -
                                                 优先股
注:(1)优先股股东持股情况是根据设置的本公司优先股股东名册中所列的信息统计。
    (2)中国烟草总公司河南省公司、中国烟草总公司四川省公司、中国烟草总公司安徽省公司和中国烟草总公司辽
宁省公司是中国烟草总公司的全资子公司,除此之外,本公司未知上述优先股股东之间、上述优先股股东与前 10 名
普通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
    (3)“持股比例”指优先股股东持有境内优先股的股份数量占境内优先股的股份总数的比例。




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5.5.3 优先股股息分配情况
    报告期内,本公司未发生优先股股息的派发事项。


5.5.4 优先股回购或转换情况
    报告期内,本公司未发生优先股的回购或转换。


5.5.5 优先股表决权恢复情况
    报告期内,本公司已发行境内、境外优先股的表决权均未恢复。


5.5.6 对优先股采取的会计政策及理由
    本公司依据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第37号——金融工
具列报》等会计准则相关要求对本公司所发行且存续的优先股进行会计判断。本公司已发行且存续的
优先股不包括交付现金及现金等价物的义务,且不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同
义务,因此作为其他权益工具核算。




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             第六章          董事、监事、高级管理人员、员工和机构情况

6.1 董事、监事和高级管理人员情况
                                                                               期初       期末
                     出生
姓名        性别                       职务               任期                 持股       持股
                     年月
                                                                             (股)     (股)
                                      董事长          2014.8-2022.6
李建红       男    1956.5                                                      -           -
                                    非执行董事        2014.7-2022.6
                                     副董事长         2018.7-2022.6
付刚峰       男    1966.12                                                     -           -
                                    非执行董事        2010.8-2022.6
                                     执行董事         2013.8-2022.6
田惠宇       男    1965.12                                                  110,000    110,000
                                 行长兼首席执行官     2013.9-2022.6
周     松    男    1972.4           非执行董事        2018.10-2022.6          -           -
洪小源       男    1963.3           非执行董事        2007.6-2022.6           -           -
张     健    男    1964.10          非执行董事        2016.11-2022.6          -           -
苏     敏    女    1968.2           非执行董事        2014.9-2022.6           -           -
王大雄       男    1960.12          非执行董事        2016.11-2022.6          -           -
罗     胜    男    1970.9           非执行董事        2019.7-2022.6           -           -
梁锦松       男    1952.1         独立非执行董事      2015.1-(注 1)         -           -
赵     军    男    1962.9         独立非执行董事      2015.1-(注 1)         -           -
王仕雄       男    1953.6         独立非执行董事      2017.2-2022.6           -           -
李孟刚       男    1967.4         独立非执行董事      2018.11-2022.6          -           -
刘     俏    男    1970.5         独立非执行董事      2018.11-2022.6          -           -
田宏启       男    1957.5         独立非执行董事      2019.8-2022.6           -           -
刘     元    男    1962.1        监事长、职工监事     2014.8-2022.6        90,000     180,000
彭碧宏       男    1963.10           股东监事         2019.6-2022.6           -           -
温建国       男    1962.10           股东监事         2016.6-2022.6           -           -
吴     珩    男    1976.8            股东监事         2016.6-2022.6           -           -
丁慧平       男    1956.6            外部监事         2016.6-2022.6           -           -
韩子荣       男    1963.7            外部监事         2016.6-2022.6           -           -
徐政军       男    1955.9            外部监事         2019.6-2022.6           -           -
王万青       男    1964.9            职工监事         2018.7-2022.6        60,000      60,000
刘小明       男    1963.11           职工监事         2019.6-2022.6        50,000      70,000
唐志宏       男    1960.3             副行长          2006.5-2022.6        80,000     160,900
                                      副行长          2013.12-2022.6
刘建军       男    1965.8                                                   80,000     100,000
                                    董事会秘书        2019.7-2022.6
熊良俊       男    1963.2            纪委书记         2014.7-至今          80,000      99,800
                                      副行长          2015.1-2022.6
王     良    男    1965.12                                                  80,000      80,000
                                    财务负责人        2019.4-2022.6
汪建中       男    1962.10            副行长          2019.4-2022.6        80,000      80,000
施顺华       男    1962.12            副行长          2019.4-2022.6        85,000     160,000
王云桂       男    1963.6             副行长          2019.6-2022.6           -        20,000
李德林       男    1974.12           行长助理         2019.4-至今          60,000      80,000
刘     辉    女    1970.5            行长助理         2019.4-至今          55,000     124,100

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                                                                                   期初       期末
                      出生
姓名          性别                      职务                 任期                  持股       持股
                      年月
                                                                                 (股)     (股)
孙月英         女    1958.6          原非执行董事        2001.4-2019.6              -          -
                               原执行董事、常务副行长
李     浩      男    1959.3                              2007.6-2019.4         100,000    200,000
                                     兼财务负责人
潘承伟         男    1946.2        原独立非执行董事      2012.7-2019.8            -           -
傅俊元         男    1961.5          原股东监事          2015.9-2019.2            -           -
靳庆军         男    1957.8          原外部监事          2014.10-2019.6        65,800      65,800
黄     丹      女    1966.6          原职工监事          2015.3-2019.6         45,000      45,000
朱     琦      男    1960.7           原副行长           2008.12-2019.2           -           -
赵     驹      男    1964.11          原副行长           2015.2-2019.2            -           -
注:(1)根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,独立董事连任时间不得超过六年。故独立董事梁锦
松先生和赵军先生的实际任期到期时间早于第十一届董事会到期时间。
    (2)截至报告期末,周松先生配偶持有本公司A股股票23,282股。
    (3)报告期内股份变动原因均为增持。
    (4)本表所述人员近三年均没有受到证券监管机构处罚。
    (5)本表所述人员未持有本公司股票期权或被授予限制性股票。



6.2 聘任及离任人员情况
       董事
       2019年4月,李浩先生因年龄原因辞任本公司执行董事。
       根据本公司2018年度股东大会相关决议,罗胜先生当选为本公司非执行董事,其董事任职资格已
于2019年7月获中国银保监会核准;孙云飞先生新当选为本公司非执行董事,刘建军先生和王良先生
新当选为本公司执行董事,孙云飞先生、刘建军先生和王良先生的任职资格尚待中国银保监会核准;
田宏启先生新当选为本公司独立非执行董事,其独立董事任职资格已于2019年8月获中国银保监会核
准,同时潘承伟先生不再担任本公司独立非执行董事。
       2019年6月,孙月英女士因任期届满,于2018年度股东大会结束后不再担任本公司非执行董事。
       2019年6月,本公司第十一届董事会第一次会议新选举孙云飞先生为副董事长,其副董事长任职
资格尚待中国银保监会核准。
       监事
       2019年2月,傅俊元先生因工作原因辞任本公司股东监事。
       根据本公司2018年度股东大会相关决议,彭碧宏先生新当选为本公司股东监事,徐政军先生新当
选为本公司外部监事,任期自2019年6月27日起生效。
       2019年6月,靳庆军先生因任期届满,于2018年度股东大会结束后不再担任本公司外部监事。
       根据本公司职工代表大会选举结果,刘小明先生新当选为本公司职工监事,任期自2019年6月27
日起生效。
       2019年6月,黄丹女士因任期届满,于2018年度股东大会结束后不再担任本公司职工监事。
       高级管理人员
       2019年2月,根据本公司第十届董事会第三十七次会议决议,朱琦先生和赵驹先生因工作需要辞


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任本公司副行长,本公司董事会聘任汪建中先生和施顺华先生为本公司副行长。2019年4月,汪建中
先生和施顺华先生的副行长任职资格获中国银保监会核准。
       2019年4月,李德林先生和刘辉女士的行长助理任职资格获中国银保监会核准。
       2019年4月,根据本公司第十届董事会第四十一次会议决议,李浩先生因年龄原因,不再担任本
公司常务副行长兼财务负责人,本公司董事会聘任王云桂先生为本公司副行长。2019年6月,王云桂
先生的副行长任职资格获中国银保监会核准。
       2019年4月,根据本公司第十届董事会第四十二次会议决议,本公司董事会聘任王良先生为本公
司财务负责人,因行内分工变动,王良先生不再兼任本公司董事会秘书。
       2019年6月,根据本公司第十一届董事会第一次会议决议,本公司董事会聘任刘建军先生为本公
司董事会秘书,刘建军先生已于2019年7月取得董事会秘书资格培训合格证书并正式任职。
       有关详情,请参阅本公司刊登于上海证券交易所、香港联交所和本公司网站的相关公告。


6.3 董事和监事资料变更情况
       1. 田惠宇先生不再兼任招商永隆银行董事长。
       2. 张健先生任招商局集团有限公司数字化中心主任,不再兼任招商局仁和人寿保险股份有限公司
董事。
       3. 苏敏女士兼任博时基金管理有限公司董事。
       4. 王大雄先生任中远海运发展股份有限公司董事长,不再兼任新华远海金融控股有限公司副董事
长。
       5. 刘俏先生兼任全国工商联智库委员会委员,中国国民党革命委员会经济研究中心委员。
       6. 温建国先生兼任河北港口集团财务有限公司董事长。
       7. 吴珩先生兼任重庆银行股份有限公司非执行董事。
       8. 丁慧平先生兼任中国海诚工程科技股份有限公司独立董事。




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 6.4 股东单位委派的董事和监事在股东单位的主要任职情况
       姓名         任职单位名称                         职务                             任期
      李建红      招商局集团有限公司              董事长                             2014年7月至今
      付刚峰      招商局集团有限公司              董事、总经理                       2018年2月至今
      周 松       招商局集团有限公司              总会计师                           2018年10月至今
                                                  总经理助理                         2011年9月至今
      洪小源      招商局集团有限公司              招商局金融事业群/平台执行          2018年6月至今
                                                    委员会主任(常务)
                                                  首席数字官                         2019年1月至今
      张 健       招商局集团有限公司              招商局金融事业群/平台执行          2018年6月至今
                                                    委员会副主任(常务)
                                                  招商局金融事业群/平台执行          2018年6月至今
      苏 敏       招商局集团有限公司
                                                    委员会副主任(常务)
      王大雄      中远海运发展股份有限公司        董事长                             2019年7月至今
                                                  派驻安邦保险集团接管工作
      罗 胜       中国银行保险监督管理委员会                                         2018年2月至今
                                                    组副组长
      彭碧宏      中国交通建设股份有限公司        财务总监                           2018年9月至今
      温建国      河北港口集团有限公司            董事、总会计师                     2009年7月至今
      吴 珩       上海汽车集团股份有限公司        金融事业部副总经理                 2015年5月至今


 6.5 员工情况
       截至2019年6月30日,本集团共有在职人员86,318人11(含派遣人员),专业构成为:零售金融38,218
 人,公司金融17,235人,运营操作及管理14,799人,综合管理7,987人,风险管理4,268人,研发人员2,963
 人,行政后勤848人;学历分布为:硕士及以上16,603人,大学本科56,181人,大专9,999人,中专及以
 下3,535人。


 6.6 分支机构
                                                                               机构     员工
区域                                                                                              资产规模
              机构名称                 营业地址                  邮编          数量     人数
划分                                                                                              (百万元)
                                                                             (个)     (人)
         总行              深圳市深南大道 7088 号               518040            1       5,012      2,719,375
总行
         信用卡中心        上海市浦东新区来安路 686 号          201201            1       6,088        624,225
         上海分行          上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号     200120           94       4,737        237,244
         上海自贸试验      上海市浦东新区外高桥保税区基隆路
                                                                200131           1          32
         区分行            6号                                                                        20,550
         南京分行          南京市建邺区庐山路 199 号            210005          80       2,865        174,303
长江     杭州分行          杭州市杭大路 23 号                   310007          75       2,660        171,468
三角
         宁波分行          宁波市民安东路 342 号                315042          32       1,182         70,638
洲地
区       苏州分行          苏州市工业园区万盛街 36 号           215028          29       1,300        111,196
         无锡分行          无锡市滨湖区金融一街 6-107、6-108    214001          18         745         39,048
                           温州市鹿城区吴桥路鸿盛锦园 2、4、
         温州分行                                               325000          13         539         34,256
                           5幢
         南通分行          南通市工农路 111 号                  226007          13         551         25,628

 11包括本公司及招商永隆银行、招银租赁、招银国际、招商基金、招商信诺、招联消费人员,同口径下 2018 年末员
 工人数为 86,417 人。

                                                    86
                                                                    招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


                      北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼
       北京代表处                                          100045           1          9                 1
                      26 层
       北京分行       北京市西城区复兴门内大街 156 号      100031         100      4,807        328,778
       青岛分行       青岛市崂山区海尔路 65 号             266103          49      1,559         50,096
环渤                  天津市河西区广东路 255 号、前进道
海地   天津分行                                            300201          44      1,744         81,727
                      9号

       济南分行       济南市共青团路 7 号                  250012          60      1,798         71,653
       烟台分行       烟台市经济技术开发区珠江路 66 号     264006          19        542         13,684
       石家庄分行     石家庄市中华南大街 172 号            050000          13        425         18,867
       唐山分行       唐山市路北区北新西道 45 号           063000           9        229          4,216
       广州分行       广州市天河区华穗路 5 号              510623          78      2,708        149,698
       深圳分行       深圳市福田区深南大道 2016 号         518001         113      5,305        387,489
珠江
       福州分行       福州市江滨中大道 316 号              350014          32      1,145         59,398
三角
       厦门分行       厦门市思明区领事馆路 18 号           361012          32        975         52,543
洲及
海西   泉州分行       泉州市丰泽街 301 号煌星大厦          362000          18        484         18,978
地区   东莞分行       东莞市南城区鸿福路 200 号            523000          28        863         39,605
                      佛山市南海区桂城街道灯湖东路
       佛山分行                                            528200          31        980         50,011
                      12 号
       沈阳分行       沈阳市和平区十一纬路 12 号           110003          60      1,647         45,560
东北   大连分行       大连市中山区人民路 17 号             116001          38      1,225         33,293
地区   哈尔滨分行     哈尔滨市道里区中央大街 3 号          150010          38      1,074         44,325
       长春分行       长春市南关区人民大街 9999 号         130022          27        685         26,105
       武汉分行       武汉市建设大道 518 号                430022         108      2,627        149,657
       南昌分行       南昌市东湖区叠山路 468 号            330008          57      1,465         79,444
       长沙分行       长沙市五一大道 766 号                410005          43      1,457         46,543
中部
       合肥分行       合肥市阜南路 169 号                  230001          43      1,321         54,189
地区
       郑州分行       郑州市农业东路 96 号                 450018          42      1,287         68,680
       太原分行       太原市小店区南中环街 265 号          030012          28        864         28,375
       海口分行       海口市世贸北路 1 号海岸壹号 C 栋     570125          10        321         10,366
       成都分行       成都市武侯区人民南路三段 1 号        610000          53      1,616         60,912
       兰州分行       兰州市城关区庆阳路 9 号              730030          29        869         28,581
       西安分行       西安市高新二路 1 号                  710075          65      1,847         69,341
       重庆分行       重庆市北部新区星光大道 88 号         401121          47      1,695         81,435
       乌鲁木齐分行   乌鲁木齐市黄河路 2 号                830006          16        743         26,078
西部
       昆明分行       昆明市五华区崇仁街 1 号              650021          48      1,326         54,796
地区
       呼和浩特分行   呼和浩特市赛罕区敕勒川大街 9 号      010098          21        618         22,253
       南宁分行       南宁市民族大道 92-1 号               530022          21        514         23,407
       贵阳分行       贵阳市云岩区中华北路 284 号          550001          17        443         20,573
       银川分行       银川市金凤区北京中路 138 号          750001          16        405         14,033
       西宁分行       西宁市城西区新宁路 4 号              810000          10        258          8,647
                      香港中环康乐广场 8 号交易广场三期
       香港分行                                              /              1        248        128,567
                      31 楼
                      23rd Floor, 535 Madison Avenue,
       美国代表处                                          10022            1          1                 4
                      New York, U.S.A
                      23rd Floor,535 Madison Avenue,
境外   纽约分行                                            10022            1        131         55,539
                      New York, U.S.A
                      1 Raffles Place, Tower2, #32-61,
       新加坡分行                                          048616           1         55          6,430
                      Singapore
       台北代表处     台北市信义区基隆路一段 333 号           /             1          3                 1


                                              87
                                                                          招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


                         20 Boulevard Royal, L-2449,
       卢森堡分行                                                L-2449           1         40         10,865
                         Luxembourg
       伦敦分行          18/F, 20 Fenchurch Street, London, UK     /              1         48          9,241
                         L39, GPT, 1 Farrer Place, Sydney,
       悉尼分行                                                    /              1         28          4,267
                         NSW
外派
       /                 /                                         /              /          7                 /
其他
       招商永隆银行      香港德辅道中 45 号                         /             /      1,969 港币 325,351
       招银租赁          上海市陆家嘴环路 1088 号 22 楼          200120           /        283      188,240
                         香港中环花园道 3 号冠君大厦 45-46
       招银国际                                                    /              /        433    港币 28,774
                         楼
                         深圳市深南大道 7088 号招商银行大
       招商基金                                                  518040           /        610          6,864
                         厦
                         深圳市深南大道 7088 号招商银行大
       招商信诺                                                  518040           /      8,034         53,115
                         厦 3102 号
       招联消费          深圳市南山区科兴科学园 A4 栋 18 楼      518000           /        837         76,635
合计   /                 /                                          /          1,829   86,31812             /




 12
   包括本公司及招商永隆银行、招银租赁、招银国际、招商基金、招商信诺、招联消费人员,同口径下 2018 年末员工
 人数为 86,417 人。

                                                    88
                                                                招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


                                   第七章      公司治理


7.1 公司治理情况综述
    报告期内,本公司股东大会、董事会、监事会及董事会、监事会各专门委员会各司其职、高效运
作,充分保障本公司的合规稳健经营和持续健康发展。报告期内,本公司召开股东大会 1 次;召开董
事会会议 12 次(其中现场会议 6 次,通讯表决会议 6 次),审议批准议案 69 项,听取专题汇报 12 项;
召开董事会专门委员会会议 22 次(其中战略委员会会议 3 次,审计委员会会议 5 次,关联交易管理
与消费者权益保护委员会会议 3 次,风险与资本管理委员会会议 4 次,薪酬与考核委员会会议 2 次,
提名委员会会议 5 次),研究审议议题 74 项,听取专题汇报 12 项;召开监事会会议 7 次,审议批准
议案 26 项,听取专题汇报 13 项;召开监事会专门委员会会议 5 次(其中提名委员会会议 3 次,监督
委员会会议 2 次),研究审议议题 9 项。
    本公司通过认真自查,未发现报告期内公司治理实际情况与中国证监会有关上市公司治理的规范
性文件要求存在差异。


7.2 股东大会召开情况
    报告期内,本公司共召开 1 次股东大会,即 2019 年 6 月 27 日在深圳召开的 2018 年度股东大会,
会议的通知、召集、召开和表决程序均符合《中华人民共和国公司法》《招商银行股份有限公司章程》
及香港上市规则的有关规定。会议审议议案的相关详情请参阅本公司刊登在上海证券交易所、香港联
交所和本公司网站的 2018 年度股东大会文件、股东大会通函及决议公告等披露文件。


7.3 董事、监事及有关雇员之证券交易
    本公司已采纳香港上市规则附录十的标准守则所定的标准为本公司董事及监事进行证券交易的
行为准则。本公司经询问全体董事及监事后,已确认他们于截至 2019 年 6 月 30 日期间一直遵守上述
标准守则。
    本公司亦就有关雇员买卖本公司证券事宜设定指引,指引内容不比标准守则宽松。本公司并没有
发现有关雇员违反指引。


7.4 内部控制
    报告期内,本公司根据中国银保监会的统一部署,在全行范围内认真组织开展了“巩固治乱象成
果 促进合规建设”工作,对 2018 年深化整治市场乱象过程中发现问题的整改情况及各项综合整治措
施的落实情况开展“回头看”,全面夯实整治成效;围绕 2019 年中国银保监会提出的整治工作要点,
全面开展自查自纠,并从制度完善、文化宣导、系统建设、流程优化、业务培训、监督检查等多方面
实施综合整治,持续强化内控合规及风险管控,切实回归服务实体经济的业务本源。面对严监管、治
乱象的新常态,本公司持续组织开展合规教育、案例警示教育和行为规范教育,不断强化员工的风险



                                              89
                                                            招商银行 2019 年半年度报告(A 股)


意识、合规意识、政策意识和大局意识,大力推行诚信正直、遵章守纪的职业操守,积极构建“不能
违规、不敢违规、不愿违规”的合规文化;持续开展员工异常行为排查和案件风险排查,及时发现并
排除各类风险隐患;积极推进员工轻微违规行为积分、员工违规限制名单、离行尽职调查等管理举措,
不断健全员工行为管理体系;进一步强化对业务活动的监督检查及执纪问责,继续保持对各类违规行
为的高压态势,切实保障各项监管规定及国家调控政策的贯彻落实,确保本公司各项业务的合规经营
和稳健发展。
    报告期内,本公司组织总、分行各部门、各级分支机构对 2018 年内部控制状况进行了评价,经
本公司董事会审查,未发现内部控制在完整性、合理性与有效性方面存在重大缺陷。


7.5 公司章程的主要修订
    报告期内,本公司修订了公司章程,修订内容请参阅本公司刊登在上海证券交易所、香港联交所
和本公司网站的 2018 年度股东大会文件和股东大会通函。修订后的公司章程尚待中国银保监会核准。



                                 第八章     备查文件


    8.1 载有法定代表人、行长、财务负责人、财务机构负责人签名并盖章的财务报表;
    8.2 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原件;
    8.3 在香港联交所披露的中期报告。



                           第九章      财务报告(见附件)




                                           90
招商银行股份有限公司

中期财务报告
2019 年 6 月 30 日止 6 个月期间
招商银行股份有限公司

中期财务报告
截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月期间




内容                                    页码


未经审计合并及公司资产负债表            1-4


未经审计合并及公司利润表                5-8


未经审计合并及公司现金流量表            9 - 12


未经审计合并及公司股东权益变动表       13 - 16


财务报表附注                           17 - 142
招商银行股份有限公司

                                    未经审计合并资产负债表
                                                                                单位:人民币百万元
                      项目                         附注    2019 年 6 月 30 日      2018 年 12 月 31 日
资产
现金                                                                    14,507                   15,814
贵金属                                                                   3,018                    6,638
存放中央银行款项                                     5                 535,669                  477,568
存放同业和其他金融机构款项                           6                  87,900                  100,160
拆出资金                                             7                 209,913                  313,411
买入返售金融资产                                     8                 259,040                  199,386
贷款和垫款                                           9               4,123,051                3,749,949
衍生金融资产                                       48(f)                27,533                   34,220
金融投资:
  以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资          10                 344,001                  330,302
  以摊余成本计量的债务工具投资                      11                 925,683                  916,012
  以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工
                                                    12                 435,039                  421,070
  具投资
  指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
                                                    13                    5,763                   4,015
  权益工具投资
长期股权投资                                        14                   9,685                    8,871
投资性房地产                                        15                   1,987                    2,061
固定资产                                            16                  59,052                   55,444
使用权资产                                          17                  13,917                  不适用
无形资产                                            18                   9,390                    9,150
商誉                                                19                   9,954                    9,954
递延所得税资产                                      20                  64,603                   58,374
其他资产                                                                53,476                   33,330
资产合计                                                             7,193,181                6,745,729

附注为财务报表的组成部分




                                                                                                     -1-
招商银行股份有限公司

                                   未经审计合并资产负债表 - 续
                                                                            单位:人民币百万元
                       项目                        附注    2019 年 6 月 30 日    2018 年 12 月 31 日
负债
向中央银行借款                                                         334,509               405,314
同业和其他金融机构存放款项                          22                 552,560               470,826
拆入资金                                            23                 175,251               203,950
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债        24                  43,127                44,144
衍生金融负债                                       48(f)                30,814                36,570
卖出回购金融资产款                                  25                  90,344                78,141
客户存款                                            26               4,727,134             4,427,566
应付职工薪酬                                                            13,035                  8,475
应交税费                                            27                  19,852                20,411
合同负债                                                                 6,000                  5,607
租赁负债                                                                13,229                不适用
预计负债                                            28                   7,405                  5,665
应付债券                                            29                 501,902               424,926
递延所得税负债                                      20                   1,186                  1,211
其他负债                                                               102,838                69,318
负债合计                                                             6,619,186             6,202,124
股东权益
股本                                                30                  25,220                25,220
其他权益工具                                                            34,065                34,065
其中:优先股                                        31                  34,065                34,065
资本公积                                                                67,523                67,523
其他综合收益                                        32                   7,597                 6,725
盈余公积                                                                53,682                53,682
一般风险准备                                                            79,626                78,542
未分配利润                                                             300,173               274,361
其中:建议分配利润                                                           -                23,707
归属于本行股东权益合计                                                 567,886               540,118
少数股东权益                                                             6,109                 3,487
其中:普通少数股东权益                                                   2,185                 2,329
  永久性债务资本                                   52(a)                 3,924                 1,158
股东权益合计                                                           573,995               543,605
股东权益及负债总计                                                   7,193,181             6,745,729

附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




_______________ _______________ ________________ ________________ ______________
李建红          田惠宇          王良               李俐             公司盖章
法定代表人      行长            副行长兼财务负责人 财务会计部负责人




                                                                                                  -2-
招商银行股份有限公司

                                     未经审计公司资产负债表
                                                                            单位:人民币百万元
                      项目                         附注    2019 年 6 月 30 日    2018 年 12 月 31 日
资产
现金                                                                    13,570                 14,997
贵金属                                                                   2,910                  6,573
存放中央银行款项                                     5                 534,151                474,380
存放同业和其他金融机构款项                           6                  64,052                 68,501
拆出资金                                             7                 217,613                299,981
买入返售金融资产                                     8                 258,950                199,555
贷款和垫款                                           9               3,816,987              3,471,874
衍生金融资产                                       48(f)                27,133                 33,582
金融投资:
  以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资          10                 322,981               315,000
  以摊余成本计量的债务工具投资                      11                 924,949               915,410
  以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工
                                                    12                 374,989               380,971
  具投资
  指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
                                                    13                   5,115                  3,465
  权益工具投资
长期股权投资                                        14                  49,287                 48,698
投资性房地产                                        15                   1,236                  1,262
固定资产                                            16                  23,146                 22,468
使用权资产                                          17                  13,455                不适用
无形资产                                            18                   8,406                  8,157
递延所得税资产                                      20                  62,977                 56,866
其他资产                                                                44,275                 25,875
资产合计                                                             6,766,182              6,347,615


附注为财务报表的组成部分




                                                                                                  -3-
招商银行股份有限公司

                                   未经审计公司资产负债表 - 续
                                                                            单位:人民币百万元
                      项目                         附注    2019 年 6 月 30 日    2018 年 12 月 31 日
负债
向中央银行借款                                                         334,509               405,314
同业和其他金融机构存放款项                          22                 536,465               452,305
拆入资金                                            23                  80,371               116,072
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债        24                  37,731                40,175
衍生金融负债                                       48(f)                30,390                35,795
卖出回购金融资产款                                  25                  83,961                77,064
客户存款                                            26               4,530,284             4,237,430
应付职工薪酬                                                            11,510                  6,697
应交税费                                            27                  18,882                19,512
合同负债                                                                 6,000                  5,607
租赁负债                                                                12,758                不适用
预计负债                                            28                   7,375                  5,638
应付债券                                            29                 451,610               375,625
其他负债                                                                86,012                55,918
负债合计                                                             6,227,858             5,833,152
股东权益
股本                                                30                  25,220                25,220
其他权益工具                                                            34,065                34,065
其中:优先股                                        31                  34,065                34,065
资本公积                                                                76,681                76,681
其他综合收益                                        32                   6,292                 5,668
盈余公积                                                                53,682                53,682
一般风险准备                                                            75,818                75,818
未分配利润                                                             266,566               243,329
其中:建议分配利润                                                           -                23,707
股东权益合计                                                           538,324               514,463
股东权益及负债总计                                                   6,766,182             6,347,615


附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




_______________ _______________ ________________ ________________ ______________
李建红          田惠宇          王良               李俐             公司盖章
法定代表人      行长            副行长兼财务负责人 财务会计部负责人




                                                                                                  -4-
招商银行股份有限公司

                                         未经审计合并利润表
                                                                            单位:人民币百万元
                                                               截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                      项目                          附注
                                                              2019 年                2018 年
营业收入
利息收入                                             34              144,517               131,175
利息支出                                             35             (57,110)              (54,163)
净利息收入                                                            87,407                 77,012
手续费及佣金收入                                     36                42,512                40,398
手续费及佣金支出                                                      (3,541)               (2,929)
净手续费及佣金收入                                                    38,971                 37,469
公允价值变动净收益(损失)                             37                  (12)                 1,056
投资收益                                             38                 7,968                 6,984
其中:对联营公司的投资收益                                               (13)                   223
       对合营公司的投资收益                                               721                   619
       以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的损益                        (12)                     1
汇兑净收益                                                              1,326                 1,559
其他业务收入                                         39                 2,641                 2,066
其他净收入小计                                                        11,923                 11,665
营业收入合计                                                         138,301               126,146
营业支出
税金及附加                                                           (1,143)                 (987)
业务及管理费                                         40             (38,157)              (33,859)
信用减值损失                                         41             (33,064)              (31,429)
其他业务成本                                         42              (1,101)                 (883)
营业支出合计                                                        (73,465)              (67,158)
营业利润                                                              64,836                58,988
加:营业外收入                                                             98                   63
减:营业外支出                                                           (61)                (106)
利润总额                                                              64,873                58,945
减:所得税费用                                       43             (14,015)              (14,076)
净利润                                                                50,858                44,869
归属于:
         本行股东的净利润                                            50,612                    44,756
         少数股东的净利润                                               246                       113
每股收益
基本及稀释每股收益 (人民币元)                        44                 2.01                     1.77


附注为财务报表的组成部分




                                                                                                  -5-
招商银行股份有限公司

                                       未经审计合并利润表 - 续
                                                                              单位:人民币百万元
                                                                  截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                     项目                         附注           2019 年                2018 年
净利润                                                                   50,858                 44,869
其他综合收益的税后净额
  以后将重分类进损益的项目:
      分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合
                                                                          (339)                 2,549
      收益的金融资产:公允价值净变动
      分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合
                                                                           600                    482
      收益的金融资产:信用损失准备净变动
      现金流量套期损益的有效部分                                           (97)                   154
      按照权益法核算的在被投资单位将重分类进损
                                                                           171                    (86)
      益的其他综合收益中所享有的份额
      外币财务报表折算差额                                                  23                    579
    以后不能重分类进损益的项目:
      指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合
                                                                           507                    122
      收益的权益工具投资公允价值变动
      设定受益计划之重新计量                                                 7                      -
本期其他综合收益的税后净额                         32                      872                  3,800
归属于:
        本行股东的其他综合收益税后净额                                     863                  3,849
        少数股东的其他综合收益税后净额                                       9                    (49)
综合收益总额                                                            51,730                 48,669
归属于:
        本行股东的综合收益总额                                          51,475                 48,605
        少数股东的综合收益总额                                             255                     64


附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




_______________ _______________ _________________ ________________ ______________
李建红          田惠宇          王良               李俐             公司盖章
法定代表人      行长            副行长兼财务负责人 财务会计部负责人




                                                                                                   -6-
招商银行股份有限公司

                                        未经审计公司利润表
                                                                           单位:人民币百万元
                                                              截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                      项目                          附注     2019 年                2018 年
营业收入
利息收入                                             34             137,638               125,273
利息支出                                             35            (53,071)              (50,233)
净利息收入                                                           84,567                 75,040
手续费及佣金收入                                     36               39,208                37,580
手续费及佣金支出                                                     (3,313)               (2,760)
净手续费及佣金收入                                                   35,895                 34,820
公允价值变动净收益(损失)                             37                (259)                 1,160
投资收益                                             38                7,305                 6,117
其中:对合营公司的投资收益                                               528                   364
       以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的损益                       (14)                     -
汇兑净收益                                                             1,333                 1,366
其他业务收入                                         39                  495                   362
其他净收入小计                                                         8,874                 9,005
营业收入合计                                                        129,336               118,865
营业支出
税金及附加                                                          (1,069)                 (934)
业务及管理费                                         40            (35,969)              (31,781)
信用减值损失                                         41            (32,127)              (30,488)
其他业务成本                                         42                 (41)                  (24)
营业支出合计                                                       (69,206)              (63,227)
营业利润                                                             60,130                55,638
加:营业外收入                                                            55                    60
减:营业外支出                                                         (64)                 (105)
利润总额                                                             60,121                55,593
减:所得税费用                                       43            (13,177)              (13,420)
净利润                                                               46,944                42,173


附注为财务报表的组成部分




                                                                                               -7-
招商银行股份有限公司

                                      未经审计公司利润表 - 续
                                                                             单位:人民币百万元
                                                                 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                     项目                        附注           2019 年                2018 年
净利润                                                                  46,944                 42,173
其他综合收益的税后净额
    以后将重分类进损益的项目:
       分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
                                                                         (428)                 3,021
       合收益的金融资产:公允价值储备净变动
       分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
                                                                          462                     54
       合收益的金融资产:信用损失准备净变动
       现金流量套期损益的有效部分                                            2                    40
       按照权益法核算的在被投资单位将重分类进
                                                                          161                    (81)
       损益的其他综合收益中所享有的份额
       外币报表折算差额                                                  (103)                   157
    以后不能重分类进损益的项目:
       指定为以公允价值计量且其变动计入其他综
                                                                          530                    101
       合收益的权益工具投资公允价值变动
本期其他综合收益的税后净额                        32                      624                  3,292
综合收益总额                                                           47,568                 45,465

附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




_______________ _______________ _________________ ________________ ______________
李建红          田惠宇          王良               李俐             公司盖章
法定代表人      行长            副行长兼财务负责人 财务会计部负责人




                                                                                                  -8-
招商银行股份有限公司

                                      未经审计合并现金流量表
                                                                           单位:人民币百万元
                                                               截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                        项目                         附注      2019 年               2018 年
一、经营活动产生的现金流量
    客户存款净增加额                                                 299,064              193,458
    同业和其他金融机构存放款项净增加额                                81,421               42,561
    存放中央银行款项净减少额                                               -               64,454
    存放同业和其他金融机构款项净减少额                                 2,844                  361
    拆出资金及买入返售金融资产净减少额                                19,804                    -
    收取利息、手续费及佣金的现金                                     162,034              144,835
    收到其他与经营活动有关的现金                                      17,986               40,460
    经营活动现金流入小计                                             583,153              486,129
    贷款和垫款净增加额                                             (392,572)            (291,420)
    存放中央银行款项净增加额                                        (19,758)                    -
    拆出资金及买入返售金融资产净增加额                                     -             (16,291)
    向中央银行借款净减少额                                          (69,050)             (57,522)
    拆入资金及卖出回购金融资产净减少额                              (16,108)             (69,360)
    为交易目的而持有的金融资产净增加额                              (16,163)                    -
    支付利息、手续费及佣金的现金                                    (53,584)             (52,693)
    支付给职工以及为职工支付的现金                                  (20,015)             (19,995)
    支付的各项税费                                                  (29,950)             (34,441)
    支付其他与经营活动有关的现金                                    (20,976)             (10,031)
    经营活动现金流出小计                                           (638,176)            (551,753)
    经营活动产生的现金流量净额                       49(a)          (55,023)             (65,624)
二、投资活动产生的现金流量
    收回投资收到的现金                                               453,571              559,148
    取得投资收益收到的现金                                            25,475                29,550
    处置子公司、合营公司或联营公司收取的现金净额                             -                   9
    出售固定资产和其他资产收到的现金                                    1,426                1,677
    投资活动现金流入小计                                             480,472              590,384
    投资支付的现金                                                 (461,031)            (422,293)
    取得子公司、合营公司或联营公司支付的现金净额                          (28)             (1,033)
    购建固定资产和其他资产所支付的现金                                (8,342)              (7,799)
    投资活动现金流出小计                                           (469,401)            (431,125)
    投资活动产生的现金流量净额                                        11,071              159,259

附注为财务报表的组成部分




                                                                                               -9-
招商银行股份有限公司

                                   未经审计合并现金流量表 - 续

                                                                             单位:人民币百万元
                                                                 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                         项目                        附注        2019 年               2018 年
三、筹资活动产生的现金流量
    子公司吸收非控制性股东投资收到的现金                                       -                  139
    发行永续债筹集的资金                                                  2,761                     -
    发行存款证收到的现金                                                12,235                13,916
    发行债券收到的现金                                                  11,053                10,887
    发行同业存单收到的现金                                             283,123              269,272
    收到其他与筹资活动有关的现金                                            597                     -
    筹资活动现金流入小计                                               309,769              294,214
    偿还已发行存款证支付的现金                                        (13,508)             (11,791)
    偿还已发行债券支付的现金                                          (15,718)               (6,277)
    偿还已发行同业存单支付的现金                                     (203,859)            (234,500)
    派发股利支付的现金                                                      (32)                 (32)
    租赁负债支付的现金                                                  (2,117)              不适用
    发行债券支付的利息                                                  (5,156)              (1,377)
    赎回少数股东权益支付的现金                                                 -                 (17)
    支付其他与筹资活动有关的现金                                          (183)                     -
    筹资活动现金流出小计                                             (240,573)            (253,994)
    筹资活动产生的现金流量净额                                          69,196                40,220
四、汇率变动对现金的影响额                                                  338                1,169
五、现金及现金等价物净增加                          49(c)               25,582              135,024
加:期初现金及现金等价物                                               543,683              460,425
六、期末现金及现金等价物                            49(b)              569,265              595,449


附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




_______________ _______________ _________________ ________________ ______________
李建红          田惠宇          王良               李俐             公司盖章
法定代表人      行长            副行长兼财务负责人 财务会计部负责人




                                                                                                 - 10 -
招商银行股份有限公司

                                     未经审计公司现金流量表
                                                                        单位:人民币百万元
                                                              截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                        项目                        附注      2019 年               2018 年
一、经营活动产生的现金流量
    客户存款净增加额                                                292,262              189,472
    同业和其他金融机构存放款项净增加额                               83,798                44,983
    存放中央银行款项净减少额                                               -               64,670
    存放同业和其他金融机构款项净减少额                                     -                  863
    拆出资金及买入返售金融资产净减少额                               22,281                     -
    收取利息、手续费及佣金的现金                                    153,141              136,518
    收到其他与经营活动有关的现金                                      30,724               36,604
    经营活动现金流入小计                                           582,206               473,110
    贷款和垫款净增加额                                            (364,191)            (269,915)
    存放中央银行款项净增加额                                       (19,431)                     -
    为交易目的而持有的金融资产净增加额                               (8,734)                    -
    拆出资金和买入返售金融资产净增加额                                     -              (4,699)
    存放同业和其他金融机构款项净增加额                               (3,325)                    -
    向中央银行借款净减少额                                         (69,050)             (57,522)
    拆入资金及卖出回购金融资产净减少额                             (28,590)             (75,591)
    支付利息、手续费及佣金的现金                                   (49,841)             (49,425)
    支付给职工以及为职工支付的现金                                 (18,345)             (18,364)
    支付的各项税费                                                 (29,186)             (33,815)
    支付其他与经营活动有关的现金                                   (19,155)               (9,740)
    经营活动现金流出小计                                          (609,848)            (519,071)
    经营活动产生的现金流量净额                      49(a)          (27,642)             (45,961)
二、投资活动产生的现金流量
    收回投资收到的现金                                              435,097              534,230
    取得投资收益收到的现金                                            23,739               29,063
    出售固定资产和其他资产所收到的现金                                   341                  118
    投资活动现金流入小计                                            459,177              563,411
    投资支付的现金                                                (453,270)            (402,848)
    购建固定资产和其他资产所支付的现金                               (3,411)              (4,523)
    投资活动现金流出小计                                          (456,681)            (407,371)
    投资活动产生的现金流量净额                                         2,496             156,040


附注为财务报表的组成部分




                                                                                              - 11 -
招商银行股份有限公司

                                   未经审计公司现金流量表 - 续
                                                                           单位:人民币百万元
                                                                 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
                         项目                        附注        2019 年               2018 年
三、筹资活动产生的现金流量
    发行债券收到的现金                                                    6,467                    -
    发行存款证收到的现金                                                  6,528                7,904
    发行同业存单收到的现金                                             283,123              269,272
    筹资活动现金流入小计                                               296,118              277,176
    偿还已发行存款证支付的现金                                          (8,507)              (7,434)
    偿还已发行债券支付的现金                                          (11,300)                     -
    偿还已发行同业存单支付的现金                                     (203,859)            (234,500)
    偿还租赁负责所支付的现金                                            (2,027)              不适用
    发行债券支付的利息                                                  (4,250)                (747)
    筹资活动现金流出小计                                             (229,943)            (242,681)
    筹资活动产生的现金流量净额                                           66,175               34,495
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额                                       70                  660
五、现金及现金等价物净增加额                         49(c)               41,099             145,234
    加:期初现金及现金等价物余额                                       494,093              416,950
六、期末现金及现金等价物余额                         49(b)             535,192              562,184


附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




_______________ _______________ _________________ ________________ ______________
李建红          田惠宇          王良               李俐             公司盖章
法定代表人      行长            副行长兼财务负责人 财务会计部负责人




                                                                                                 - 12 -
招商银行股份有限公司

                                                                              未经审计合并股东权益变动表
                                                                                                                                                                           单位:人民币百万元
                                                                                                        截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月期间
                                                                                           归属于母公司股东权益                                                         少数股东权益        股东权益
                                                     其他权益工               其他综合                    一般风险                        其中:建议                永久性债 普通少数
                 项目               附注    股本     具-优先股    资本公积      收益         盈余公积        准备        未分配利润       分派股利       小计       务资本      股东权益      合计
于 2019 年 1 月 1 日                        25,220         34,065   67,523        6,725          53,682        78,542          274,361          23,707   540,118        1,158       2,329       543,605
本期增减变动金额                                 -              -         -         872               -          1,084           25,812       (23,707)     27,768       2,766       (144)         30,390
  (一) 净利润                                    -              -         -            -              -              -           50,612              -     50,612           32        214        50,858
  (二) 其他综合收益总额              32          -              -         -          863              -              -                 -             -        863            5          4            872
本期综合收益总额                                 -              -         -         863               -              -           50,612              -     51,475           37        218        51,730
  (三) 股东投入和减少的资本                      -              -         -            -              -              -                 -             -          -       2,761       (227)          2,534
       1.少数股东投入资本                        -              -         -            -              -              -                 -             -          -            -          2              2
       2.少数股东权益减少                        -              -         -            -              -              -                 -             -          -            -      (229)          (229)
       3.子公司发行永久性债务资本                -              -         -            -              -              -                 -             -                  2,761           -          2,761
  (四)利润分配                                                                                                   1,084         (24,791)       (23,707)   (23,707)         (32)      (135)       (23,874)
       1.提取一般风险准备                        -             -          -            -              -          1,084          (1,084)              -          -            -          -              -
       2.分派 2018 年度股利          33          -             -          -            -              -              -         (23,707)       (23,707)   (23,707)            -      (135)       (23,842)
       3.子公司永久性债务资本分配   52(a)        -             -          -            -              -              -                 -             -          -         (32)          -           (32)
  (五) 其他综合收益结转留存收益                  -             -          -            9              -              -               (9)             -          -            -          -              -
于 2019 年 6 月 30 日                       25,220        34,065     67,523        7,597         53,682        79,626          300,173               -   567,886        3,924       2,185       573,995


附注为财务报表的组成部分




                                                                                                                                                                                                    - 13 -
招商银行股份有限公司
                                                                             未经审计合并股东权益变动表 - 续
                                                                                                                                                                        单位:人民币百万元
                                                                                                    截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间
                                                                                        归属于母公司股东权益                                                        少数股东权益       股东权益
                                                    其他权益工                 其他综合                                               其中:建议                永久性债 普通少数
                 项目               附注   股本     具-优先股     资本公积       收益     盈余公积 一般风险准备 未分配利润            分派股利       小计       务资本      股东权益     合计
于 2017 年 12 月 31 日                     25,220        34,065     67,523         (4,741)    46,159         70,921       241,063           21,185   480,210       1,170       2,012      483,392
会计政策变更的影响                              -             -          -           2,368         -              -        (9,270)               -    (6,902)           -          -       (6,902)
于 2018 年 1 月 1 日                       25,220        34,065     67,523         (2,373)    46,159         70,921       231,793           21,185   473,308       1,170       2,012      476,490
本期增减变动金额                                -             -          -           3,850         -           (86)         23,656        (21,185)     27,420       (35)         189        27,574
  (一) 净利润                                   -             -          -                         -              -         44,756               -     44,756         32          81        44,869
  (二) 其他综合收益总额                         -             -          -          3,849          -              -               -              -      3,849       (35)        (14)         3,800
本期综合收益总额                                -             -          -          3,849          -              -         44,756               -     48,605         (3)         67        48,669
  (三) 股东投入和减少的资本                     -             -          -              -          -              -               -              -          -           -        122           122
       1.少数股东投入资本                       -             -          -              -          -              -               -              -          -           -        139           139
       2.少数股东权益减少                       -             -          -              -          -              -               -              -          -           -       (17)          (17)
  (四)利润分配                                  -             -          -              -          -           (86)       (21,099)        (21,185)   (21,185)       (32)           -      (21,217)
       1.转回一般风险准备                       -             -          -              -          -           (86)             86               -          -           -          -             -
       2.分派 2017 年度股利                     -             -          -              -          -              -       (21,185)        (21,185)   (21,185)           -          -      (21,185)
       3.子公司永久性债务资本分配               -             -          -              -          -              -               -              -          -       (32)           -          (32)
  (五) 其他综合收益结转留存收益                 -             -          -              1          -              -             (1)              -          -           -          -             -
于 2018 年 6 月 30 日                      25,220        34,065     67,523          1,477     46,159         70,835       255,449                -   500,728       1,135       2,201      504,064
附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




         ________________                     ________________                       __________________                               _________________                     _______________
         李建红                               田惠宇                                 王良                                             李俐                                  公司盖章
         法定代表人                           行长                                   副行长兼财务负责人                               财务会计部负责人




                                                                                                                                                                                                - 14 -
招商银行股份有限公司

                                                             未经审计公司股东权益变动表
                                                                                                                                                  单位:人民币百万元
                                                                                     截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月期间
                                                 其他权益工具-                                                                                其中:建议
                项目          附注   股本            优先股      资本公积     其他综合收益     盈余公积      一般风险准备    未分配利润       分派股利        股东权益合计
于 2019 年 1 月 1 日                    25,220          34,065       76,681           5,668         53,682          75,818         243,329           23,707          514,463
本期增减变动金额                             -               -            -             624              -               -           23,237        (23,707)            23,861
  (一) 净利润                                -               -            -               -              -               -           46,944               -            46,944
  (二) 其他综合收益           32             -               -            -             624              -               -                -               -               624
本期综合收益总额                             -               -            -             624              -               -           46,944               -            47,568
  (三)利润分配                               -               -            -               -              -               -         (23,707)        (23,707)          (23,707)
       1.分派 2018 年度股利   33             -               -            -               -              -               -         (23,707)        (23,707)          (23,707)
于 2019 年 6 月 30 日                   25,220          34,065       76,681           6,292         53,682          75,818         266,566                -          538,324


附注为财务报表的组成部分




                                                                                                                                                                       - 15 -
招商银行股份有限公司

                                                               未经审计公司股东权益变动表 - 续
                                                                                                                                                      单位:人民币百万元
                                                                                         截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间
                                                     其他权益工具-                                                                                其中:建议
                项目           附注      股本            优先股      资本公积     其他综合收益     盈余公积      一般风险准备    未分配利润       分派股利        股东权益合计
于 2017 年 12 月 31 日                      25,220          34,065       76,681          (4,257)        46,159          69,790         213,616           21,185          461,274
会计政策变更的影响                               -               -            -            2,490             -               -          (9,124)               -           (6,634)
于 2018 年 1 月 1 日                        25,220          34,065       76,681          (1,767)        46,159          69,790         204,492           21,185          454,640
本期增减变动金额                                 -               -            -            3,292             -               -           20,988        (21,185)            24,280
  (一) 净利润                                    -               -            -                -             -               -           42,173               -            42,173
  (二) 其他综合收益                              -               -            -            3,292             -               -                -               -             3,292
本期综合收益总额                                 -               -            -            3,292             -               -           42,173               -            45,465
  (三)利润分配                                   -               -            -                -             -               -         (21,185)        (21,185)          (21,185)
       1. 分派 2017 年度股利                     -               -            -                -             -               -         (21,185)        (21,185)          (21,185)
于 2018 年 6 月 30 日                       25,220          34,065       76,681            1,525        46,159          69,790         225,480                -          478,920


附注为财务报表的组成部分

财务报表由下列负责人签署:




         ________________             ________________                 __________________                         _________________                   _______________
         李建红                       田惠宇                           王良                                       李俐                                公司盖章
         法定代表人                   行长                             副行长兼财务负责人                         财务会计部负责人




                                                                                                                                                                           - 16 -
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财务报告附注
截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(除特别注明外,货币单位均以人民币百万元列示 )


1.    集团简介

      招商银行股份有限公司 (“本行”) 是于中国深圳注册成立的商业银行。经中国证券监督管理
      委员会 (“证监会”) 批准,本行 A 股于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市。

      本行的 H 股已于 2006 年 9 月 22 日在香港联合交易所有限公司 (“香港联交所”) 的主板上
      市。

      截至 2019 年 6 月 30 日止,本行除总行外在中国境内及香港、纽约、新加坡、卢森堡、伦
      敦、悉尼共设有 51 家分行。另外,本行还在北京、纽约、台北设有三家代表处。

      本行及其子公司 (“本集团”) 的主要业务为提供公司及个人银行服务、从事资金业务,并提
      供资产管理及其他金融服务。


2.    财务报表编制基础

      本集团执行中华人民共和国财政部(以下简称“ 财政部”)颁布的企业会计准则及相关规定(以
      下简称“ 企业会计准则”)。于 2019 年 1 月 1 日,本集团首次采用《企业会计准则第 21 号—
      —租赁》(以下称“新租赁准则”),相关会计政策变更影响参见财务报表附注 3。

      此外,本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号-财务报告的一般规
      定》(2014 年修订)和中国证监会发布的相关规定披露有关财务信息。

      本集团以持续经营为基础编制财务报表。


3.    重要会计政策和会计估计

(a)   遵循企业会计准则的声明

      本财务报表符合财政部颁布并生效的企业会计准则要求,真实、完整地反映了本集团及本
      行 2019 年 6 月 30 日的财务状况、2019 年上半年度的经营成果及现金流量。

      除了采用以下企业会计准则修订外,本中期合并财务报告采用的会计政策与 2018 年度合
      并财务报告所采用的会计政策一致。




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3.    重要会计政策和会计估计 - 续

(b)   会计政策变更

      (i)     本集团已采用的于 2019 年 1 月 1 日新生效的修订

      企业会计准则第 21 号       租赁

      本集团已经根据相关的过渡性规定和要求对本集团的会计政策、报告金额以及披露内容作
      出相应的修改。

      (1) 采用经修订的《企业会计准则第21号——租赁》带来的变化和影响

      本集团于本期采用经修订的《企业会计准则第21号——租赁》(以下简称“新租赁准则”)。

      (1.1)   采用新租赁准则的主要会计政策变化

      根据新租赁准则的过渡方案,本集团采用了以下会计政策。

      租赁的定义

      如果合同转让了在一段时间内控制某项特定资产使用权的权利,以换取对价,则该合同即
      为或包含租赁。本集团根据新租赁准则的定义,在合同开始时或修改日期评估合同是否为
      或包含租赁。除非合同的条款和条件随后发生变更,否则不得重新评估此类合同。

      作为承租人

      对合同组成部分的分配

      对于包含租赁组成部分和一个或多个附加租赁或非租赁组成部分的合同,本集团根据租赁
      组成部分的相对独立价格和非租赁组成部分的独立价格将合同中的对价分配给每个组成部
      分。

      短期租赁和低价值资产租赁

      除短期租赁(租赁期开始日后租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁)和低价值资
      产租赁(资产价值低于等值人民币35,000元)外,本集团确认其作为承租人的租赁安排的使用
      权资产和相应的租赁负债。

      短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款在租赁期内按直线法确认为费用。




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3.    重要会计政策和会计估计 - 续

(b)   会计政策变更 - 续

      (1)     采用经修订的《企业会计准则第21号——租赁》带来的变化和影响 - 续

      (1.1)   采用新租赁准则的主要会计政策变化 - 续

      使用权资产

      使用权资产在合并资产负债表中单独列示。

      使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括:

      -     租赁负债的初始计量金额;
      -     在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额,存在租赁激励的,扣除已享受的租赁激励
            相关金额;
      -     本集团作为承租人发生的初始直接费用;
      -     本集团作为承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复
            至租赁条款约定状态根据《企业会计准则第 13 号——或有事项》预计将发生的成本,
            但不包括属于为生产存货而发生的成本。

      于租赁期开始日后,使用权资产按照成本减去累计折旧和减值准备进行后续计量,并根据
      租赁负债的重新计量进行调整。本集团以直线法计提折旧并将其计入合并利润表的业务及
      管理费用中。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,则在租赁资产剩
      余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,本集团
      在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

      本集团按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定,确定使用权资产是否发生减值
      及计量核算已识别的减值准备。

      土地租赁和建筑物

      对于包括土地租赁和建筑物在内的财产权益的购买,当成本不能在土地租赁和建筑物之间
      可靠分配时,本集团将其整体列示为固定资产,或整体分类为并以投资性房地产进行核算。

      租赁负债

      租赁负债在合并资产负债表中单独列示。

      租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。在计算租赁付款
      额的现值时,本集团采用承租人增量借款利率作为折现率。




                                                                                   - 19 -
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3.    重要会计政策和会计估计 - 续

(b)   会计政策变更 - 续

      (1)       采用经修订的《企业会计准则第21号——租赁》带来的变化和影响 - 续

      (1.1)     采用新租赁准则的主要会计政策变化 - 续

      租赁付款额,是指承租人向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项,
      包括:

      -       固定付款额及实质固定付款额,存在租赁激励的,扣除租赁激励相关金额;
      -       取决于指数或比率的可变租赁付款额,该款项在初始计量时根据租赁期开始日的指数
              或比率确定;
      -       购买选择权的行权价格,前提是承租人合理确定将行使该选择权;
      -       行使终止租赁选择权需支付的款项,前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择
              权;
      -       根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

      在租赁期开始日后,发生下列情形的,本集团重新确定租赁付款额,并按变动后租赁付款
      额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债,并相应调整相关使用权资产的金额:

      -     租赁期限发生变化或对行使购买选择权的评估发生变化,在这种情况下,通过使用修
            订后的折现率对变动后的租赁付款进行折现,重新计量租赁负债;
      -     租赁期开始日后,根据担保余值预计的应付金额发生变动,或者因用于确定租赁付款
            额的指数或比率变动而导致未来租赁付款额发生变动的,本集团按照变动后租赁付款
            额的现值重新计量租赁负债。在这些情形下,本集团采用的折现率不变;但是,租赁
            付款额的变动源自浮动利率变动的,使用修订后的折现率。

      作为出租人

      本集团作为出租人在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁,是指实质上
      转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移,也
      可能不转移。经营租赁,是指除融资租赁以外的其他租赁。

      当本集团为融资租赁出租人时,将租赁的投资净额作为应收租赁款项在财务状况表内“贷
      款和垫款”项下列示。本集团采用实际利率法在租赁期内各个期间分配未实现融资收益。
      减值损失按《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》(以下简称新金融工具准则)
      计量。


      当本集团作为经营租赁的出租人时,经营租赁租出资产所产生的租金收入在租赁期内按直
      线法确认为收入。经营租赁租出资产发生的初始直接费用,在整个租赁期内按照与确认租
      金收入相同的基础分期计入当期损益。或有租金收入在实际发生时计入当期损益。




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3.    重要会计政策和会计估计 - 续

(b)   会计政策变更 - 续

      (1)       采用经修订的《企业会计准则第21号——租赁》带来的变化和影响- 续

      (1.1)     采用新租赁准则的主要会计政策变化 - 续

      租赁负债 - 续

      当合同包括租赁和非租赁组成部分时,本集团采用《企业会计准则第 15 号——收入》(以
      下简称新收入准则)将合同项下的对价分配给每个组成部分。

      售后租回交易

      集团作为买方兼出租人

      对于资产转让不满足新收入准则销售的要求的,本集团作为买方兼出租人不确认被转让的
      资产,并按新金融工具准则确认与转让收入等额的贷款和垫款。

      (1.2) 首次采用新租赁准则的过渡方案及产生的影响

      租赁的定义

      本集团已选择实际可行的方法,将新租赁准则适用于以前被认定为适用修订前的《企业会
      计准则第21号——租赁》的租赁合同,以确定某项安排是否包含租赁,而不将本标准适用
      于以前未被认定为租赁或包含租赁的合同。因此,本集团没有对首次采用日之前已经存在
      的合同进行重新评估。

      对于在2019年1月1日或之后订立或修改的合同,本集团应用新租赁准则的租赁的定义进行
      评估合同是否包含租赁。

      作为承租人

      本集团于首次采用日2019年1月1日追溯就采用新租赁准则的累计影响,首次采用日的任何
      差异计入期初留存收益,且比较信息尚未重述。

      本集团于转换时采用新租赁准则经修订的追溯法,对根据修订前的《企业会计准则第21号
      ——租赁》归类为经营租赁的合同于首次采用日以每一项租赁为基础并在各自租赁合同相
      关的范围内选用以下简便实务操作的过渡方案:

      -       选择不确认租赁期在首次采用日起 12 个月内结束的租赁的使用权资产和租赁负债。
      -       对具备合理相似特征的租赁组合采用单一折现率;
      -       在首次采用日将初始直接费用排除在使用权资产的计量外;
      -       使用事后观察,如当合同包含续租或终止租赁的选择权时确定租赁期。




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3.    重要会计政策和会计估计 - 续

(b)   会计政策变更 - 续

      (1)     采用经修订的《企业会计准则第21号——租赁》带来的变化和影响- 续

      (1.2)   首次采用新租赁准则的过渡方案及产生的影响

      于首次采用日,本集团根据新租赁准则进行了以下调整:

      本集团于2019年1月1日确认租赁负债为人民币12,807万元,使用权资产为人民币13,700百
      万元。

      在确认以前归类为经营租赁的租赁负债时,本集团在首次采用日应用了集团实体的增量借
      款利率。采用的加权平均承租人增量借款利率为4.01%。

                                                                      2019 年 1 月 1 日
       2018 年 12 月 31 日不可撤销经营租赁承诺(含增值税)                             14,548
       减:增值税                                                                       (609)
       2018 年 12 月 31 日不可撤销经营租赁承诺(不含增值税)                           13,939
       按增量借款利率折现的租赁负债                                                  12,730
       加:可合理确定行使的延期期权                                                        98
       减:短期租赁                                                                      (18)
           低价值资产租赁                                                                 (3)
       经营租赁的租赁负债                                                            12,807
       加:融资租赁租赁负债                                                                 -
       2019 年 1 月 1 日租赁负债                                                     12,807


      于2019年1月1日的使用权资产账面价值包括:

                                                                      2019 年 1 月 1 日
       新租赁准则确认的经营租赁使用权资产                                            12,807
       加:预付租赁款重分类                                                              988
       减:预提租赁费                                                                   (95)
       2019 年 1 月 1 日使用权资产账面净额                                           13,700
       使用权资产按类型分类如下
       -房屋及建筑物                                                                  13,690
       -电子设备                                                                           5
       -运输设备及其他                                                                     5




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3.    重要会计政策和会计估计 - 续

(b)   会计政策变更 - 续

      (1)     采用经修订的《企业会计准则第21号——租赁》带来的变化和影响- 续

      (1.2)   首次采用新租赁准则的过渡方案及产生的影响 - 续

      下表列示采用新租赁准则对2019年1月1日合并资产负债表中受影响的报表项目(未包括未受
      更改影响的行项目):

                                                                          新租赁准则列示的
                                  账面价值
                                                    新租赁准则的影响          账面价值
                              2018 年 12 月 31 日
                                                                          2019 年 1 月 1 日
       资产
       使用权资产                          不适用               13,700                   13,700
       其他资产                            33,330                (988)                   32,342
       负债
       租赁负债                            不适用               12,807                   12,807
       其他负债                            69,318                  (95)                  69,223

      作为出租人

      根据新租赁准则的过渡性规定,于首次采用日,本集团无需对本集团作为出租人的租赁于
      过渡时进行调整且比较信息也无需重述。

      售后租回交易

      集团作为买方兼出租人

      根据新租赁准则的过渡条款,本集团在首次采用日之前达成的售后租回交易没有重新评估。
      采用新租赁准则后,如果该转让不满足新收入准则的要求,则本集团作为买方兼出租人不
      确认被转让的资产。

(c)重要会计估计和判断

      编制本中期财务报告,管理层会对影响会计政策的应用和所呈报告的资产负债及收支的金
      额等作出系列合理的判断、估计和假设,实际结果与此等估计可能会有差异。

      编制本中期财务报告,管理层采用的重大判断、关键估计和假设,与本集团在2018年度合
      并财务报告中采用的相同。




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4.     税项

       本集团适用的税项及税率如下:

(a)    增值税

       根据中国财政部、国家税务总局《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》(财税〔2016〕
       36 号)等相关文件,自 2016 年 5 月 1 日起,金融业停止征收营业税,改征增值税。销项税
       金方面,贷款利息收入、手续费及佣金收入、投资收益等主要业务应税收入按 6%税率计
       缴,部分其他业务根据政策分别适用 16%、13%、10%、9%的税率或 5%、3%的征收率。
       进项税金方面,视购进货物、服务、不动产等具体种类适用相应档次税率。

(b)    城市维护建设税

       按增值税的 1%~7% 计缴。

(c)    教育费附加

       按增值税的 3% -5% 计缴。

(d)    所得税

(i)    本行于中华人民共和国境内的业务在 2019 年的所得税税率为 25% (2018 年 6 月 30 日止 6
       个月期间:25%) 。

(ii)   香港及海外业务按所在地区适用的税率计提税费。

5.     存放中央银行款项
                                                                                单位:人民币百万元
                                                   本集团                             本行
                                         2019 年           2018 年         2019 年           2018 年
                                        6 月 30 日       12 月 31 日      6 月 30 日       12 月 31 日
        法定存款准备金 (注 1)                 458,156          438,777          457,302          438,241
        超额存款准备金 (注 2)                  74,854           36,488           74,190           33,836
        缴存中央银行财政性存款                  2,426             2,056           2,426             2,056
        应收利息                                  233               247             233               247
        合计                                 535,669           477,568         534,151           474,380


       注 1:法定存款准备金为按规定向中国人民银行以及境外中央银行缴存的存款准备金,此
             存款不可用于日常业务。于 2019 年 6 月 30 日,本行按照中国人民银行规定的人民
             币存款及外币存款的缴存比率分别为 11% 及 5%(2018 年 12 月 31 日:人民币存款
             11% 及外币存款 5%)。存款范围包括机关团体存款、财政预算外存款、零售存款、
             企业存款、委托业务负债项目轧减资产项目后的贷方余额以及境外金融机构存放于
             本行的境外人民币存款。
       注 2:超额存款准备金为存放于中国人民银行以及境外中央银行用于资金清算的款项。




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6.    存放同业和其他金融机构款项
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                   本集团                                本行
                                       2019 年            2018 年             2019 年           2018 年
                                      6 月 30 日        12 月 31 日          6 月 30 日       12 月 31 日
      本金(a)                                87,840           100,022               64,149           68,553
      本金损失准备(a)(b)                      (138)              (171)               (124)             (148)
      小计                                   87,702            99,851               64,025           68,405
      应收利息                                  198                309                  27                96
      合计                                   87,900           100,160               64,052           68,501


(a)   按交易对手性质分析
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                   本集团                                 本行
                                       2019 年            2018 年             2019 年              2018 年
                                      6 月 30 日        12 月 31 日          6 月 30 日          12 月 31 日
      存放境内
        - 同业                              56,889              60,222             42,656               37,115
        - 其他金融机构                       3,320               2,833              3,302                2,811
      小计                                  60,209              63,055             45,958               39,926
      存放境外
        - 同业                              27,558              36,861             18,184               28,627
        - 其他金融机构                          73                 106                  7                    -
      小计                                  27,631              36,967             18,191               28,627
      合计                                  87,840             100,022             64,149               68,553
      减:损失准备
           - 同业                            (130)               (133)              (119)                (112)
           - 其他金融机构                       (8)                (38)                (5)                (36)
      小计                                   (138)               (171)              (124)                (148)
      净额                                  87,702              99,851             64,025               68,405


(b)   损失准备变动情况
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                   本集团                                 本行
                                       2019 年              2018 年           2019 年              2018 年
      上期/年末余额                              171                   116             148                   116
      会计政策变更影响                       不适用                     22          不适用                     5
      于 1 月 1 日余额                           171                   138             148                   121
      本期 (转回)/计提                         (33)                     43            (24)                    26
      汇率变动                                     -                  (10)                -                    1
      于 6 月 30 日/12 月 31 日余额              138                  171              124                   148




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7.    拆出资金
                                                                                   单位:人民币百万元
                                                      本集团                             本行
                                            2019 年           2018 年         2019 年           2018 年
                                           6 月 30 日       12 月 31 日      6 月 30 日       12 月 31 日
      本金(a)                                    209,015          312,559          216,534          299,018
      本金损失准备(a)(c)                           (226)             (405)           (235)             (417)
      小计                                      208,789           312,154          216,299          298,601
      应收利息                                     1,124             1,257           1,314             1,380
      合计                                      209,913           313,411          217,613          299,981

(a)   按交易对手性质分析
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                        本集团                            本行
                                            2019 年            2018 年        2019 年              2018 年
                                           6 月 30 日        12 月 31 日     6 月 30 日          12 月 31 日
      拆出境内
        - 同业                                   58,270            99,487          53,848                90,357
        - 其他金融机构                           93,527           136,274         121,249               159,903
      小计                                      151,797           235,761         175,097               250,260
      拆出境外
        - 同业                                   57,218            76,798          35,942                46,699
        - 其他金融机构                                -                 -           5,495                 2,059
      小计                                       57,218            76,798          41,437                48,758
      合计                                      209,015           312,559         216,534               299,018
      减:损失准备
           - 同业                                 (138)             (180)           (138)                 (180)
           - 其他金融机构                           (88)            (225)             (97)                (237)
      小计                                        (226)             (405)           (235)                 (417)
      净额                                      208,789           312,154         216,299               298,601

(b)   按剩余到期日分析
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                        本集团                            本行
                                            2019 年            2018 年        2019 年              2018 年
                                           6 月 30 日        12 月 31 日     6 月 30 日          12 月 31 日
      结余于
        - 1 个月内到期 (含)                      94,845            208,432        107,723               187,294
        - 超过 1 个月但在 1 年内到期(含)        111,278            102,493        103,025               109,185
        - 超过 1 年到期                           2,666              1,229          5,551                 2,122
      合计                                      208,789            312,154        216,299               298,601

(c)   损失准备变动情况
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                       本集团                                本行
                                           2019 年           2018 年         2019 年                2018 年
      上期/年末余额                                 405                135            417                     143
      会计政策变更影响                         不适用                   49        不适用                       49
      于 1 月 1 日余额                              405                184            417                     192
      本期(转回)/计提                             (179)                218          (182)                     222
      汇率变动                                        -                  3              -                       3
      于 6 月 30 日/12 月 31 日余额                 226                405            235                     417




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8.    买入返售金融资产
                                                                                   单位:人民币百万元
                                                      本集团                             本行
                                            2019 年           2018 年         2019 年           2018 年
                                           6 月 30 日       12 月 31 日      6 月 30 日       12 月 31 日
      本金(a)                                    259,748          199,918          259,658          200,087
      本金损失准备(a)(d)                           (755)             (737)           (755)             (737)
      小计                                       258,993          199,181          258,903          199,350
      应收利息                                        47               205              47               205
      合计                                       259,040          199,386          258,950          199,555


(a)   按交易对手性质分析
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                        本集团                            本行
                                            2019 年            2018 年        2019 年              2018 年
                                           6 月 30 日        12 月 31 日     6 月 30 日          12 月 31 日
      买入返售金融资产境内
        - 同业                                   71,638             47,793         71,548               47,962
        - 其他金融机构                          188,110            152,125        188,110              152,125
      合计                                      259,748            199,918        259,658              200,087
      减:损失准备
        -同业                                      (94)              (229)           (94)                (229)
        -其他金融机构                             (661)              (508)          (661)                (508)
      小计:                                      (755)              (737)          (755)                (737)
      净额                                      258,993            199,181        258,903              199,350


(b)   按剩余到期日分析
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                        本集团                            本行
                                            2019 年            2018 年        2019 年              2018 年
                                           6 月 30 日        12 月 31 日     6 月 30 日          12 月 31 日
      结余于
        - 1 个月内到期 (含)                     258,364            198,183        258,274              198,352
        - 超过 1 个月但在 1 年内到期(含)            629                998            629                  998
      合计                                      258,993            199,181        258,903              199,350


(c)   按抵押资产类型分析
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                      本集团                             本行
                                            2019 年           2018 年         2019 年           2018 年
                                           6 月 30 日       12 月 31 日      6 月 30 日       12 月 31 日
      债券                                       246,422          188,429          246,332          188,308
      票据                                        12,571           10,752           12,571           11,042
      合计                                       258,993          199,181          258,903          199,350




                                                                                                          - 27 -
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8.    买入返售金融资产 - 续

(d)   损失准备变动情况
                                                                                               单位:人民币百万元
                                                              本集团                                    本行
                                                2019 年             2018 年              2019 年               2018 年
       上期/年末余额                                       737               754                  737                   754
       会计政策变更影响                                不适用                610              不适用                    610
       于 1 月 1 日余额                                  737               1,364                737                   1,364
       本期计提/ (转回)                                     18             (629)                   18                 (629)
       汇率变动                                              -                 2                    -                     2
       于 6 月 30 日/12 月 31 日余额                     755                 737                755                     737



9.    贷款和垫款

(a)   贷款和垫款
                                                                                              单位:人民币百万元
                                                                   本集团                               本行
                                                            2019 年          2018 年           2019 年            2018 年
                                                           6 月 30 日       12 月 31 日       6 月 30 日        12 月 31 日
      以摊余成本计量的贷款和垫款(i)                          4,035,485         3,755,264        3,742,374        3,485,588
      以摊余成本计量的贷款和垫款应收利息                         9,293             8,810             7,732           7,431
      小计                                                  4,044,778          3,764,074        3,750,106        3,493,019
      以摊余成本计量的贷款和垫款损失准备(i)                  (209,612)         (191,772)        (204,469)        (187,359)
      以摊余成本计量的贷款和垫款应收利息损失准备                 (160)             (123)             (134)           (103)
      小计                                                   (209,772)         (191,895)        (204,603)        (187,462)
      以摊余成本计量的贷款和垫款                            3,835,006          3,572,179        3,545,503        3,305,557
      以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷
                                                              287,627            177,367           271,484        166,317
        款和垫款(ⅱ )
      以公允价值计量且其变动计入当期损益的贷款和
                                                                  418                403                 -               -
        垫款(ⅲ )
      合计                                                  4,123,051          3,749,949        3,816,987       3,471,874

(i)   以摊余成本计量的贷款和垫款
                                                                                         单位:人民币百万元
                                                                 本集团                             本行
                                                          2019 年          2018 年        2019 年        2018 年
                                                         6 月 30 日      12 月 31 日     6 月 30 日     12 月 31 日
      公司贷款和垫款                                       1,796,153        1,745,925     1,533,048       1,498,001
      零售贷款和垫款                                       2,239,057        2,009,339     2,209,051       1,987,587
      票据                                                       275                 -           275                -
      以摊余成本计量的贷款和垫款总额                       4,035,485        3,755,264     3,742,374       3,485,588
      减:损失准备
           - 阶段一(12 个月的预期信用损失)                (127,864)        (105,978)       (124,859)        (103,422)
           - 阶段二(整个存续期预期信用损失)                 (35,543)        (38,517)         (34,857)        (37,990)
           - 阶段三(整个存续期预期信用损失 –已减值)        (46,205)        (47,277)         (44,753)        (45,947)
      小计                                                (209,612)        (191,772)       (204,469)        (187,359)
      以摊余成本计量的贷款和垫款净额                      3,825,873        3,563,492       3,537,905        3,298,229




                                                                                                                      - 28 -
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9.      贷款和垫款 - 续

(a)     贷款和垫款 - 续

(ii)    以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款和垫款
                                                                                              单位:人民币百万元
                                                            本集团                                      本行
                                                    2019 年            2018 年            2019 年               2018 年
                                                   6 月 30 日         12 月 31 日        6 月 30 日            12 月 31 日
        公司贷款和垫款                                   37,313              27,601            29,659                 20,684
        票据贴现
          - 银行承兑汇票                               240,709             138,491            232,220               134,358
          - 商业承兑汇票                                 9,605              11,275              9,605                11,275
        小计                                           250,314             149,766           241,825                145,633
        以公允价值计量且其变动计入其他综合
                                                       287,627             177,367            271,484               166,317
           收益的贷款和垫款总额
        损失准备
             - 阶段一(12 个月的预期信用损失)              (110)              (187)               (110)                (187)
             - 阶段二(整个存续期预期信用损失)              (35)               (41)                 (6)                  (6)
             - 阶段三(整个存续期预期信用损失 –
                                                                -                  -                    -                     -
           已减值)
        小计                                              (145)              (228)               (116)                (193)


        以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款及垫款,其账面金额不扣除损失准备。

(iii)   以公允价值计量且其变动计入当期损益的贷款和垫款

                                                                                            单位:人民币百万元
                                                           本集团                                   本行
                                                   2019 年            2018 年           2019 年               2018 年
                                                  6 月 30 日        12 月 31 日        6 月 30 日           12 月 31 日
        公司贷款和垫款                                    418                403                    -                     -




                                                                                                                     - 29 -
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9.    贷款和垫款 - 续

(b)   贷款和垫款分析

(i)   按行业和品种
                                                                                  单位:人民币百万元
                                                                     本集团
                                               2019 年 6 月 30 日                2018 年 12 月 31 日
                                          金额                 %              金额                %
       房地产业                               341,615                19           316,490                18
       交通运输、仓储和邮政业                 303,638                17           287,027                16
       制造业                                 263,594                14           282,543                16
       批发和零售业                           168,748                 9           170,489                10
       电力、热力、燃气及水生产和供应业       148,305                 8           146,662                 8
       租赁和商务服务业                       145,516                 8           126,095                 7
       金融业                                 114,947                 6           114,137                 6
       建筑业                                   94,498                5            90,110                 5
       信息传输、软件和信息技术服务业           66,130                4            70,012                 4
       水利、环境和公共设施管理业               53,866                3            55,916                 3
       采矿业                                   40,095                2            37,545                 2
       其他                                     92,932                5            76,903                 5
       公司贷款和垫款小计                 1,833,884                 100         1,773,929               100
       票据贴现                               250,589               100           149,766               100
       个人住房贷款