中国东方航空股份有限公司2012年年度报告摘要

                         中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要



                         中国东方航空股份有限公司
                              2012 年年度报告摘要



一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2   公司简介
           股票简称                 东方航空                 股票代码
      股票上市交易所                                      上海证券交易所
           股票简称                 东方航空                 股票代码
      股票上市交易所                                      香港联合交易所
           股票简称                                          股票代码                  CEA
      股票上市交易所                                      纽约证券交易所
      联系人和联系方式                   董事会秘书                        证券事务代表
             姓名                           汪健                                杨辉
             电话                       021-22330928                       021-22330921
             传真                       021-62686116                       021-62686116
           电子信箱                     ir@ceair.com                    davidyang@ceair.com


二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
                                                                   单位:千元        币种:人民币
                                                                  本年(末)比上年
                                 2012 年(末)        2011 年(末)                        2010 年(末)
                                                                  (末)增减(%)
总资产                           120,962,479        112,215,152               7.80     100,810,117
归属于上市公司股东的净资产        23,376,346         20,437,377              14.38      15,577,109
经营活动产生的现金流量净额        12,608,281         13,464,095              -6.36      10,444,148
营业收入                          85,569,250         83,974,505               1.90      74,958,108
归 属于 上市公 司股 东 的净 利
                                    3,430,105         4,886,702             -29.81       5,380,375

归属于上市公司股东的扣除非
                                    2,376,912         4,620,621             -48.56       5,350,365
经常性损益的净利润
                                                                  减少 11.64 个百
加权平均净资产收益率(%)               15.48             27.12                                43.43
                                                                             分点
基本每股收益(元/股)                0.3042            0.4334              -29.81           0.4826
稀释每股收益(元/股)             0.3042      0.4334            -29.81    0.4826
  说明: “营改增”税收政策的执行对本公司2012年财务数据的具体影响如下:减少营业收
  入人民币41.70亿元,减少营业成本人民币30.80亿元,减少营业税费人民币12.16亿元,减



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 少销售和管理费用人民币0.52亿元,增加利润总额人民币1.78亿元。因此,本公司提醒:
 上述相关财务数据指标与2011年同期数据不具有可比性。

2.2   前 10 名股东持股情况表
                                                                                   单位:股
                                                  年度报告披露日前第 5 个交
报告期股东总数                          250,268                                     247,625
                                                  易日末股东总数
                                 前 10 名股东持股情况
                                                                                    质押或
                                                                      持有有限售
                                        持股比                                      冻结的
    股东名称           股东性质                 持股总数          条件股份数
                                        例(%)                                       股份数
                                                                          量
                                                                                      量
中国东方航空集团公司      国有法人        42.84   4,831,375,000                0         无
HKSCC       NOMINEES
LIMITED (含东航国际控     境外法人        30.85   3,478,742,299                0      未知
股(香港)有限公司)
上海联和投资有限公司      国有法人         3.79     427,085,429                0      未知
中国航空油料集团公司      国有法人         3.73     421,052,632                0      未知
锦江国际(集团)有限公司    国有法人         3.04     343,288,860                0      未知
航天投资控股有限公司      国有法人         0.88      99,088,580                0      未知
中外运空运发展股份有限
                          国有法人         0.74      83,157,894                0      未知
公司
中国建设银行-上投摩根
                          境内非国
阿尔法股票型证券投资基                     0.32      36,441,131                0      未知
                          有法人

交通银行-华安策略优选    境内非国
                                           0.27      30,000,000                0      未知
股票型证券投资基金        有法人
中国民生银行股份有限公
                          境内非国
司-东方精选混合型开放                     0.25      28,009,934                0      未知
                          有法人
式证券投资基金
                          由 HKSCC NOMINEES LIMITED 持有的 3,478,742,299 股中,
上述股东关联关系或一致    1,927,375,000 股由东航国际以实益拥有人的身份持有,而东航
行动的说明                集团则拥有东航国际 100%权益。公司未知其他前十名无限售条
                          件股东之间有关联或一致行动关系。


2.3   以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系





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三、   管理层讨论与分析
(一)董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
   主要运营数据

                                      二零一二年度        二零一一年度       变动幅度

 运输能力
   可用吨公里 (ATK)(百万)                   19,721.41       18,662.50         5.67%
       -国内航线                             10,531.56        9,908.43         6.29%
       -国际航线                              8,493.45        7,975.16         6.50%
       -地区航线                               696.40              778.91    -10.59%
   可用座公里 (ASK)(百万)                136,723.95        127,890.81         6.91%
       -国内航线                             95,167.75       88,012.97         8.13%
       -国际航线                             36,472.11       34,685.25         5.15%
       -地区航线                              5084.09         5,192.59        -2.09%
   可用货邮吨公里 (AFTK)(百万)               7,416.25        7,152.33         3.69%
       -国内航线                              1,966.46        1,987.26        -1.05%
       -国际航线                              5,210.96        4,853.49         7.37%
       -地区航线                               238.84              311.58    -23.35%
   飞行小时(千)                              1,404.52        1,288.40         9.01%
 运输量
   收入吨公里 (RTK)(百万)                   14,406.48       13,402.08         7.49%
       -国内航线                              7,705.32        7,256.76         6.18%
       -国际航线                              6,243.40        5,659.85        10.31%
       -地区航线                               457.76              485.47     -5.71%
   客运人公里 (RPK)(百万)                109,112.68        100,895.06         8.14%
       -国内航线                             76,155.58       70,932.87         7.36%


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      -国际航线                                29,105.09       26,151.29       11.30%
      -地区航线                                 3,852.01        3,810.90        1.08%
   货邮载运吨公里 (RFTK)(百万)                 4,700.90        4,420.57        6.34%
      -国内航线                                  922.68              934.14    -1.23%
      -国际航线                                 3,661.41        3,338.13        9.68%
      -地区航线                                  116.82              148.30   -21.23%
    载运旅客人次(千)                            73,077.06       68,724.96        6.33%
      -国内航线                                62,360.47       58,761.38        6.12%
      -国际航线                                 7,903.00        7,246.70        9.06%
      -地区航线                                 2,813.59        2,716.88        3.56%
    货邮载运量(公斤)(百万)                       1,416.48        1,443.05       -1.84%
      -国内航线                                  679.85              699.43    -2.80%
      -国际航线                                  641.94              626.26     2.50%
      -地区航线                                   94.69              117.37   -19.32%
  载运率
    综合载运率 (%)                                 73.05               71.81    1.24pts
      -国内航线                                   73.16               73.24   -0.08 pts
      -国际航线                                   73.51               70.97   2.54 pts
      -地区航线                                   65.73               62.33   3.40 pts
    客座率 (%)                                     79.81               78.89   0.92 pts
      -国内航线                                   80.02               80.59   -0.57 pts
      -国际航线                                   79.80               75.40   4.40 pts
      -地区航线                                   75.77               73.39   2.38 pts
    货邮载运率 (%)                                 63.39               61.81   1.58 pts
      -国内航线                                   46.92               47.01   -0.09 pts
      -国际航线                                   70.26               68.78   1.48 pts
      -地区航线                                   48.91               47.60   1.31 pts

     业绩综述
     二零一二年,全球经济不景气导致国际、国内客货运市场需求不足;燃油价格保持高位
运行,成本压力较大;高铁分流航空旅客逐步常态化,国内航线竞争加剧;同时,国际突发
事件也对公司的国际航线业务产生影响。面对复杂的国际、国内形势,本公司在保证飞行安
全的前提下,通过优化航线和机队结构、强化客货运销售管理、严格控制成本、加强信息化
建设、提高服务质量等手段,保持了较好的盈利。
     二零一二年,本公司实现总周转量 14,406.48 百万吨公里,同比增长 7.49%;完成营业
收入人民币 855.69 亿元,利润总额人民币 35.16 亿元;归属于上市公司股东的净利润人民币
34.30 亿元。
     二零一二年,本公司共运输旅客 7,307.71 万人次,比去年同期增长 6.33%;旅客运输周
转量为 109,112.68 百万客公里,比去年同期增长 8.14%。客运收入为人民币 717.08 亿元,同
比增长 2.61%。国内客运市场虽然增速放缓,但是仍较为稳定。



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    二零一二年,以航班班次占有率统计,本公司在虹桥机场与浦东机场的市场份额分别为
50.20%与 38.40%,以旅客吞吐量统计,本公司在虹桥机场与浦东机场的市场份额分别为
48.20%与 36.60%。
    二零一二年,本公司货邮运输量为 1,416.48 百万公斤,比去年同期下降 1.84 %;货邮
载运周转量为 4,700.90 百万吨公里,比去年同期增长 6.34%;货运收入为人民币 80.13 亿元,
同比减少 1.37%。受全球航空货运市场普遍低迷且持续下滑的影响,全年本公司货运收入水
平下降,货运业务出现亏损。

    经营回顾
    安全管理
    二零一二年,本公司保持了较为平稳的安全形势。公司不断深化安全管理体系(SMS)
建设,制定下发“SMS 进班组”工作计划和推进方案;针对影响航空安全的雷击、重着陆、
通讯中断等风险因素,开展专项整治活动;成立了南通训练基地,加强飞行技能训练;制定
了《星级飞行人员考评和薪酬方案》,根据安全运行、飞行品质、作风纪律、服务等方面对
全体飞行人员开展星级评定,既完善了激励机制,又营造了良好的安全氛围和安全文化,二
零一二年底首次评聘了 361 名五星机长。

          客运业务
      1、发展枢纽网络
      二零一二年,在国内航线方面,本公司加密了上海至广州、重庆、郑州、长沙等多条快
线和准快线的航班班次;利用昆明新机场时刻放量的契机,新开了银川、济南、西宁等航点,
基本实现了昆明至国内省会城市航线的全覆盖;利用西安新航站楼时刻放量的机会,新开了
宁波、合肥、南昌等地经西安至西北地区的航班,加密了西安至西北区内航班班次。在国际
航线方面,本公司新开了每周 4 班上海至澳大利亚凯恩斯的航线;旺季期间加密了上海至巴
黎、罗马、悉尼、夏威夷的航班班次。二零一二年九月之后受中日关系变化的影响,本公司
结合市场变化,削减了中日航线的运力投放,增投至东南亚航线,加密了上海至胡志明、吉
隆坡、曼谷、德里等地的航班班次。
      本公司通过增加通航点以及加密航班班次等手段,稳步推进上海核心枢纽、昆明和西安
区域枢纽的航班波建设,增强了枢纽市场的中转衔接能力。截至二零一二年底,上海浦东机
场已基本形成了 “四进四出”航班波;昆明机场在构建“四进四出”航班波的同时,进一步提
升了国内经昆明至东南亚、南亚、西亚地区的中转衔接机会;西安枢纽也正在构建“三进三
出”的航班波。
      此外,本公司积极加强对北京核心市场的布局。面对北京首都机场航班时刻资源相对饱
和的情况,本公司将独家运营北京南苑机场的中联航和下属河北分公司进行整合,成立了新
中联航。新中联航充分利用南苑机场的航班时刻资源,增投了 6 架 B737 飞机,加密了北京
南苑至深圳、厦门、长沙等航线,提升了本公司在北京市场的份额。
      二零一二年,本公司与天合联盟内成员公司在 274 个航点、429 条航线上实施代码共享;
与非联盟成员在 130 个航点、142 条航线上实施代码共享,进一步扩大了公司航线网络的覆
盖范围。

    2、丰富营销产品
    二零一二年,本公司根据不同市场、不同航线的特点,积极开发营销产品,增加销售渠
道,扩大客户群体,努力提升航班收益。
    面对不同的消费需求与层次,本公司设计了 4 款 “东方系列”核心产品,针对高品质商



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务旅客,推出了管家式、全程陪同式服务的“东方尊享”;针对潜在的高价值旅客推出了提供
升舱体验以及门到门接送机服务的“东方优享”;为有特殊需求的旅客推出了出境前签证办理
与机票预订一站式服务的“东方至远”;针对去云南的游客,推出了提供行程设计、中转站和
目的站增值服务的“东方穿梭”。
    二零一二年,本公司与上海铁路局合作在南京、杭州、苏州等 13 个长三角地区城市推
出了“空铁通”产品,本公司在上海虹桥和浦东的国内及国际航班和铁路产品形成了空铁双向
联运,从而增加了本公司的客源。
    同时,针对淡季市场,本公司推出了“三南游”(云南、海南、江南)、“西游季”(经西
安游大西部)等旅游产品,有效地提高了淡季航班的客座率。

     3、开发客户资源
    本公司积极拓展高端商务旅客客源,加快发展集团客户。二零一二年,本公司新增 200
多家集团客户,其中 15 家为全球集团客户。目前,本公司集团客户总数达到了 4,500 多家,
集团客户的销售贡献得到了进一步的提升。
    大力推进“东方万里行”常旅客业务的发展。为了吸引更多的会员,同时让会员对“东方
万里行”会员奖励计划的多样性、全面性和灵活性有更好的体验,本公司加大和商家的合作,
会员可享受积分累积与积分兑换的合作商家总家数已达到 74 家,可兑换商品的总量已增加
至 850 多项,覆盖了金融、酒店、租车、健康服务等各行业。截至二零一二年末,本公司“东
方万里行”新增会员 300 多万人,会员总数达到 1800 余万人。

    货运业务
    二零一二年,根据货运市场需求不足的情况,本公司削减了货运运力的投入,同时,本
公司对货运航线网络进行了调整和优化,将上海浦东-哥本哈根-巴黎-上海浦东联程航线改
为上海浦东-哥本哈根和上海浦东-巴黎单飞航线;取消了上海浦东至芝加哥回程经停天津的
站点。
    货运营销方面,本公司建立了总部营销模式,推进舱位和运价管控体系建设,强化收益
管理;加大早航班快邮产品销售力度,加强季节性货物的销售;推进长三角市场一体化,统
筹建设长三角区域销售网络,进行区域联动销售。
    为了提升货运业务的管理水平,提高运营效率和品质,本公司成立了全球货运指挥中心,
管控 58 个货运航站的管理业务;完成了 20 个国内和 22 个国际站点对标 Cargo2000(国际
航空货运业质量管理标准目标)的推进工作,加强质量管理体系建设;修订了普货、快运操
作标准,缩短了上海本站收货和交付货物之间的时间。
    此外,本公司积极推进中货航加入天合货运联盟工作,二零一二年六月六日,公司正式
签署了加入天合货运联盟意向书,并计划于二零一三年正式入盟。

         机队结构
    二零一二年,本公司通过出售、退租老旧飞机,引进新飞机,进一步优化公司的机队结
构。二零一二年,本公司完成了:
    1、购买及融资性租赁飞机共 31 架,包括 5 架 A321 型飞机、10 架 A320 型飞机、6 架
A330-200 型飞机、7 架 A319 型飞机、2 架 B737-700 型飞机、1 架 B737-800 型飞机;
    2、经营性租赁飞机共 18 架,包括 9 架 A320 型飞机、9 架 B737-800 型飞机;
    3、共退出 10 架飞机,包括出售了 5 架 A340-300 型飞机和 1 架 Hawker800 型飞机、退
租了 2 架 A319 型飞机、1 架 B737-800 型飞机、1 架 B737-700 型飞机。
    同时,本公司大力拓展公务机托管业务,二零一二年,新增了 8 架公务机的托管,托管



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公务机总数达到了 12 架。
     截至二零一二年十二月三十一日,本公司共运营 428 架飞机,其中客机 397 架、货机
19 架、托管公务机 12 架。

                    截至二零一二年十二月三十一日机队情况                  单位:架
       序     号     机   型         自购及融资租赁            经营租赁      小        计
  客       机
       宽体机
          1        A340–600                   5
          2        A330–300                   8                  7
          3        A330–200                   10                 3
          4        A300-600R                    7
          5          B767                      6                  1
       窄体机
          6           A321                     27
          7           A320                     98                 33
          8           A319                     12                 8
         10         B757-200                   5                  5
         11         B737–800                  17                 56
         12         B737–700                  37                 18
         13         B737–300                  16
         14         CRJ–200                    8
         15        EMB–145LR                  10
  客机合计                                  266                  131
  货     机
         17         MD-11F                                        3
         18        A300-600R                   3
         19        B747-400ER                  2                  3
         20        B757–200F                                     2
         21          B777F                                        6
  货机合计                                     5                  14
  客货飞机总数                              271                  145
  公务机                                            托管数量
  公务机合计
  飞机总数


    成本控制
    本公司继续以全面预算管理为手段,严格控制成本预算,强化成本费用控制。积极推进
公司采购资源的整合,梳理优化采购流程,对采购进行全过程监控。二零一二年,本公司在
IT、车辆、航油、机供品等方面实现了 700 多次集中采购。同时,本公司通过精简飞机机型,
优化飞行航线和航路,加强 DOC(直接运行成本)控制和管理,按飞行计划精确加油等手
段来节省本公司燃油消耗,全年共节约燃油成本人民币 1.3 亿元。此外,本公司积极拓宽融
资渠道,利用多种金融工具降低财务成本。二零一二年,本公司发行了 40 亿元人民币的超
短期融资券,综合融资成本低于市场基准利率。


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         信息化
     本公司一贯注重信息化的建设,坚持信息化引领公司业务的发展。二零一二年,本公司
进一步完善了官方网站、呼叫中心和“东航移动 E”移动客户端等电子渠道销售服务系统,在
提升客户体验的同时,提高了本公司的直销比例。本公司国内官方网站进行了升级,并推出
了 9 个海外网站。本公司稳步推进呼叫中心系统的改造和升级,并逐步向各分子公司和营业
部推广。针对智能手机的普遍使用,本公司在二零一二年推出了新版本的“东航移动 E”,为
旅客通过手机进行机票预订、航班动态查询、网上值机等操作带来了更好的体验,并实现了
国内手机客户端的国际票销售。同时,本公司积极发展自助值机业务、不断改进网上值机系
统,为旅客出行提供了更为便捷的自助服务。

    服务品质
    本公司秉持“以客为尊,倾心服务”的理念,在优化调整机队的同时,积极推动硬件和软
件服务产品的提升和改造。二零一二年,本公司全新升级了西安、昆明、北京南苑等区域枢
纽及重要市场的地面贵宾室、候机区、值机区等设施设备,在广州、深圳等机场启用东航专
属贵宾室;坚持绿色、环保、健康的餐饮理念,联手国际著名酒店集团,创新头等舱公务舱
餐食设计并推广面向头等舱、公务舱和高端旅客的地面点餐个性化服务;不断优化客舱娱乐
点播系统内容,丰富旅客机上娱乐体验。同时,针对恶劣天气、突发事件等原因造成大面积
影响航班的情况,本公司通过增加信息发布平台,优化事件处理程序等手段,让旅客及时掌
握航班动态,便于调整出行安排。

         转型发展
     围绕“客运将加快从航空承运人向航空服务集成商转型,货运将加快从航空货物运输企
业向航空物流服务商转型”的转型目标,二零一二年,本公司积极推进内部资源的整合和配
置,迈出了转型的第一步。客运转型以信息化为引领,以网络运力,产品市场、客户需求为
驱动,深挖客户资源,稳步推进公司电子商务平台、移动服务平台的建设。货运转型通过对
下属中货航、上海东方远航物流有限公司的整合,成立了东航物流公司,在做强现有传统的
仓储和货运业务的基础上,发展快递、物流解决方案和航空贸易等新业务,构建物流中性平
台。
     同时,本公司积极应对全球低成本航空快速发展的局面,二零一二年,本公司与澳洲航
空公司(“澳航”)签署了股东合作协议,利用澳航拥有的低成本“捷星”品牌,在香港合资成
立低成本航空公司。目前,捷星香港航空有限公司(“捷星香港”)已获得香港特别行政区颁
发的公司注册证书。


主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                           单位:千元       币种:人民币
               科目                     本期数           上年同期数       变动比例(%)
营业收入                                 85,569,250         83,974,505              1.90
营业成本                                 74,700,310         70,447,837              6.04
营业税金及附加                                 670,131        1,803,091           -62.83
销售费用                                  5,443,022           5,406,103             0.68
管理费用                                  2,743,290           2,576,470             6.47



                        中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


财务费用                                     1,464,341           -441,072            -432.00
资产减值损失                                     -20,339          799,364            -102.54
公允价值变动收益                                  24,831           86,851             -71.41
投资收益                                         234,058          128,122              82.68
营业外收入                                   2,711,511          1,598,522              69.63
经营活动产生的现金流量净额                  12,608,281         13,464,095              -6.36
投资活动产生的现金流量净额                 -11,780,021         -14,780,131            -20.30
筹资活动产生的现金流量净额                  -2,174,290          2,135,599            -201.81
研发支出                                           2,716               2,351           15.53
    营业税金及附加:主要是由于上海及北京等营改增适用地区交通运输业于 2012 年由缴
纳营业税改为缴纳增值税,使得 2012 年东航上海及北京等营改增适用地区的国内航线的主
营业务收入不需缴纳营业税;
    资产减值损失:主要是由于 2011 年公司决定处置一些老旧机型,对签订出售协议的飞
机,按照净出售价款与年底账面净值的差额计提减值准备;
    公允价值变动收益:主要是由于公司 2012 年原油期权交易量与 2011 年同期相比大幅下
降,使原油期权合约产生的公允价值变动收益同比下降;
    投资收益:主要是由于 2012 年公司转让东航房地产投资有限公司 5%股权获得收益 0.89
亿元。
    营业外收入:主要是由于收到政府经营性补贴有所增加所致。


2、收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
    2012 年客运收入有所增长,主要是由于航空客运运输需求持续增长。2012 年公司运输
旅客人数较 2011 年增长 6.33%。
    2012 年货运收入略有下降,主要是由于 2012 年国内货运需求有所下降,国内货物运输
量同比下降 2.8%,货邮吨公里同比下降 1.2%。


(2)主要销售客户的情况
       主要销售商                    金额(千元)                   占营业收入比例(%)
销售客户1                                         3,013,296                             3.52
销售客户2                                         2,217,375                             2.59
销售客户3                                         1,109,842                             1.30
销售客户4                                         1,026,889                             1.20
销售客户5                                           805,304                             0.94
合计                                              8,172,706                             9.55


3、成本
(1) 成本分析表
                                                              单位:千元       币种:人民币

分行                                             本期占    上年同期金      上年同    本期金
             成本构成项目        本期金额
业                                               总成本        额          期占总    额较上



                      中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


                                                 比例                      成本比    年同期
                                                 (%)                       例(%)     变动比
                                                                                     例(%)
       航空油料成本            29,871,506         39.99       29,229,011     41.49      2.20
       飞机起降成本             9,065,649         12.14        8,350,181     11.85      8.57
       餐食及供应品成本         2,031,425          2.72        2,022,367      2.87      0.45
       工资、薪金及福利         6,979,456          9.34        5,933,914      8.42     17.62
航空   飞发及高周件折旧         6,770,185          9.06        6,236,110      8.85      8.56
运输   飞机经营性租赁费         4,438,169          5.94        4,128,420      5.86      7.50
  业   飞机维修成本             4,432,741          5.93        4,405,900      6.25      0.61
       民航基础设施建设基金     1,414,457          1.89        1,321,373      1.88      7.04
       其他成本                 5,522,003          7.40        4,843,908      6.89     14.00
       其他业务支出             4,174,719          5.59        3,976,653      5.64      4.98
       合计                    74,700,310   100.00  70,447,837    100.00      6.04
     航油成本是本集团最大的运营成本。二零一二年,平均油价同比上升2.14%,本集团
 航油消耗量约417.77万吨,同比增长7.22%,本集团的航空油料支出达到人民币298.72亿元,
 较去年同期增长了2.20%(二零一一年,本集团航空油料支出为292.29亿元人民币。二零一
 二年,本公司实行“营业税改增值税”政策,按营业税口径计算,二零一二年,航空油料
 成本同比增长9.52%,油价上升增加航油支出约人民币6.71亿元;航油消耗量增加使得航油
 支出增加约人民币21.11亿元)。


(2) 主要供应商情况
       主要供应商                  金额(千元)                      占营业成本比例(%)
航油供应商1                                      10,399,160                            13.92
航油供应商2                                       4,406,900                             5.90
修理供应商1                                       2,175,000                             2.91
航油供应商3                                        872,430                              1.17
航油供应商4                                        633,340                              0.85
合计                                             18,486,830                            24.75


4、费用
    2012 年,本公司的财务费用为人民币 14.64 亿元,去年同期为收益人民币 4.41 亿元,
同比增加了人民币 19.05 亿元,主要是由于受人民币汇率变化的影响,2011 年人民币大幅升
值,而 2012 年人民币兑美元汇率变化较小,公司 2012 年汇兑净收益较 2011 年同期大幅减
少。


5、研发支出
                                                              单位:千元       币种:人民币
本期费用化研发支出                                                                     1,374
本期资本化研发支出                                                                     1,342
研发支出合计                                                                           2,716
研发支出总额占净资产比例(%)                                                           0.01
研发支出总额占营业收入比例(%)                                                         0.00



                           中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要




6、现金流
    2012 年,本公司筹资活动产生的现金流量净额为人民币-21.74 亿元,去年同期为人民
币 21.36 亿元,同比减少了 201.81%,主要是由于 2012 年融资租赁款较 2011 年增加所致。


行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
                                                                    单位:千元            币种:人民币
                                                                   营业      营业
                                                                   收入      成本
                                                      毛利率       比上      比上    毛利率比上年增减
       分行业          营业收入       营业成本
                                                      (%)       年增      年增        (%)
                                                                    减         减
                                                                   (%)       (%)
航空运输业收入         80,403,341      70,525,591       12.29       2.19     6.10    减少 3.23 个百分点
其他业务收入            5,165,909       4,174,719       19.19      -2.39     4.98    减少 5.68 个百分点
合计                   85,569,250      74,700,310       12.70       1.90     6.04    减少 3.41 个百分点


2、主营业务分地区情况
                                                                      单位:千元          币种:人民币
                地区                       营业收入                   营业收入比上年增减(%)

国内                                                  52,446,766                                   0.12
国际                                                  24,252,511                                   7.66
地区                                                   3,704,064                                  -1.78
合计                                                  80,403,341                                   2.19


资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
                                                                           单位:千元      币种:人民币
                                                                                                本期期
                                                 本期期                                上期期
                                                                                                末金额
                                                 末数占                                末数占
                               2012 年 12 月                    2011 年 12 月 31                较上期
         项目名称                                总资产                                总资产
                                  31 日                                日                       期末变
                                                 的比例                                的比例
                                                                                                动比例
                                                 (%)                                 (%)
                                                                                                (%)
货币资金                             4,237,947         3.50            6,755,260         6.02    -37.26
应收利息                                6,309          0.01                 21,333       0.02    -70.43
存货                                 2,087,978         1.73            1,555,544         1.39     34.23
其他流动资产                          920,135          0.76                482,313       0.43     90.78
固定资产                            80,481,809        66.53          71,565,372         63.78     12.46



                     中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


在建工程                    13,878,942        11.47        13,085,908     11.66        6.06
短期借款                     8,880,244         7.34        11,453,880     10.21      -22.47
应付票据                       250,000         0.21            47,746         0.04   423.60
应付账款                    10,848,016         8.97        10,267,531         9.15     5.65
应付利息                       237,421         0.20          179,792          0.16    32.05
一年内到期的非流动负债      13,414,181        11.09         9,950,619         8.87    34.81
其他流动负债                 4,000,000         3.31                  0        0.00       —
长期借款                    20,596,163        17.03        21,103,463     18.81       -2.40
长期应付款                  22,507,716        18.61        21,551,521     19.21        4.44
    货币资金:主要是由于 2012 年营业利润较去年有所下降,公司加大了对现金存款金额
的控制,用银行存款归还了部分借款;
    应收利息:主要是由于子公司存款减少,相应减少应收利息;
    存货:主要是由于 2012 年公司新增飞机导致相应的航材消耗件增加所致;
    其他流动资产:主要是由于 2011 年计入其他流动资产的 5 架待售飞机,在 2012 年处置
完成,而 2012 年其他流动资产为未来可抵扣的增值税进项税余额;
    固定资产:主要是由于 2012 年公司通过购买或融资租赁新引进 31 架飞机所致;
    短期借款:主要是由于本年新增超短期融资券发行等其他融资方式,进而减少短期借款;
    应付票据:主要是由于 2012 年公司给供应商的商业承兑汇票金额增加所致;
    应付利息:主要是由于 2012 年 9 月公司发行了期限为 270 天、规模为人民币 40 亿元的
超短期融资券,其利息为到期一次性结清,因此导致 2012 年年末应付利息余额较大;
    一年内到期的非流动负债:主要是由于 2012 年本公司一年内到期的长期借款增加;
    其他流动负债:主要是由于 2012 年 9 月公司发行了期限为 270 天、规模为人民币 40
亿元的超短期融资券所致。


2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
                                                           单位:千元         币种:人民币
                                                                                对当期利润
     项目名称            期初余额          期末余额           当期变动
                                                                                的影响金额

利率互换合约                 -263,630                               -31,373          15,755
                                                -295,003
外汇远期合约                  -64,989                               37,917
                                                 -27,072
原油互换合约                        0                 0                  0            9,076
       合计                  -328,619           -322,075             6,544           24,831


核心竞争力分析
    基于航空运输企业具有高技术、高投入、高风险、高波动性、低收益(“四高一低”)的
行业特征以及国内部分空域资源饱和等因素,国内航空业的准入门槛较高,从而形成了中国
国内航空运输市场竞争格局相对稳定的局面。二零一零年,东航吸并上航后,公司整体规模
得以扩大,在上海市场的份额进一步提升,加强了本公司在上海市场的主导地位。同时,依
托上海全力推进“国际经济、金融、航运、贸易”四个中心建设,本公司积极打造上海核心枢
纽,进一步巩固和扩大了在上海市场的控制力和影响力。本公司具有较强的的区域优势和规
模优势。


                           中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


      二零一一年六月,本公司正式加入全球三大航空联盟之一的天合联盟。入盟后,本公司
加强与联盟成员的合作,借助于联盟成员的航线网络,本公司的航线网络可通达 187 个国
家的 1000 多个目的地,“东方万里行”常旅客会员可享受天合联盟 19 家成员公司的积分里程
计划、会员权益,精英会员可享受全球 525 间机场贵宾休息室。经过多年的发展,本公司常
旅客会员人数已突破 1800 多万人,成为本公司稳定的客户基础。
      同时,本公司致力于推进品牌形象管理、传播推广、品牌维护等相关工作。通过多年的
努力,本公司在市场上树立了优质的品牌形象,并获得了较多的重要荣誉:本公司荣获第八
届中国证券市场年会最高奖项“金鼎奖”;荣获香港 2012 中国证券最具品牌价值上市公司“金
紫荆奖”; 荣获香港《亚洲货币》2012 年度中国地区最佳管理公司之“最佳中等市值公司”
奖;连续两年被全球品牌传播机构 WPP 评为“最具价值中国品牌 50 强”,2012 年位列第 25
位;进入二零一三年《财富》杂志(中文版)企业社会责任排行榜前十强;被健康时报、清
华大学评为“健康中国最佳员工健康福利单位”;荣获中国内部审计协会“内部审计领军企
业”、智联招聘“最佳雇主 100 强”等荣誉称号。“世界品位、东方魅力”的国际化品牌正在被
越来越多的公众认可。


投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
(1) 证券投资情况
                                                                                      占期末
                                              最初投                                           报告期
序     证券品                                            持有数 期末账面价            证券总
                  证券代码        证券简称    资金额                                             损益
号       种                                              量(股) 值(元)            投资比
                                              (元)                                           (元)
                                                                                      例(%)
1     股票        600377          宁沪高速    360,000    200,000      1,042,000        53.30     —
2     股票        600642          申能股份     56,000     30,000        213,300        10.91     —
3     股票        600827          友谊股份     26,670     17,467     129,335.40         6.62     —
4     股票        600650          锦江投资    208,000     83,636     570,397.52        29.17     —
期末持有的其他证券投资                                      /
报告期已出售证券投资损益                        /           /            /              /
                   合计                       650,670       /       1,955,032.92         100


(2)持有非上市金融企业股权情况
                                                                     单位:千元         币种:人民币
                                     占该公                                             会计
所持对象        初始投     持有                期末账      报告期     报告期所有                股份
                                     司股权                                             核算
     名称       资金额     数量                 面值        损益      者权益变动                来源
                                      比例                                              科目
东航集团                                                                                长 期
财务有限        111,902                25      201,381      24,519            2,188     股 权   投资
公司                                                                                    投资
                                               201,381
     合计       111,902                /                   24,519            2,188          /     /





                       中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。


(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。


3、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。


4、主要子公司、参股公司分析
                                                            单位:千元      币种:人民币
                                                注册
          主要子公司名称                                      资产总额         净利润
                                                资本
中国东方航空江苏有限公司                        2,000,000       6,235,786        183,887
上海东方飞行培训有限公司                         608,443        1,177,505         56,108
上海航空有限公司                                 500,000        8,833,412         65,173
中国货运航空有限公司                            3,000,000       4,636,123       -663,486
上海东方远航物流有限公司                        1,150,000       2,402,891        169,873
东方航空云南有限公司                            3,661,540       8,807,833        425,944
中国东方航空武汉有限公司                        1,750,000       2,254,870        346,353
上海航空国际旅游(集团)有限公司                    50,090          475,524          8,887


5、非募集资金项目情况
报告期内,本公司无非募集资金项目。


(二) 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
    随着国内民航运输市场的逐步开放,航空运输业的竞争将更加激烈。各航空公司在价格、
航线及时刻、服务和产品、营销渠道、航空枢纽等方面的竞争日趋激烈。同时,亚洲不少低
成本航空公司陆续进入中国国内市场,特别是二线城市。此外,国内航空公司开展区域性并
购及引入战略投资者、与国际航空运输巨头形成航空联盟等事件进一步加剧了行业竞争。但
是,东航、国航和南航在中国国内市场占较大市场份额的格局保持相对稳定。
    国际民航在经历 2012 年上半年的低迷后,全球航空企业在第三季度净利润出现回升,
2012 年 3 月,IATA 发布预测:2012 年全球民航整体利润将达到 67 亿美元,二零一三年预
计利润将进一步提高到 106 亿美元。从国内民航来看,中国民航仍处于一个市场不断增长的
过程,民航“十二五”战略规划目标是:至 2015 年底,中国民航旅客承运人次将突破 4.5 亿;
2012 年国务院发布的《发展民航业的若干意见》中提到:至 2020 年中国民航的年运输总周
转量将达到 1700 亿吨公里,全国人均乘机次数达到 0.5 次,中国将有望成为世界最大的航
空客运市场,整个行业增长潜力很大。从短期来看,国内经济发展模式的转变和经济增速的
调整,在给航空业的发展带来了机遇的同时也带来了不确定的因素。



                      中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要




 2、公司发展战略
     本公司围绕成为“员工热爱、顾客首选、股东满意、社会信任”世界一流航空公司的发
 展愿景,巩固强化“安全发展、转型发展、内涵发展、借力发展、和谐发展”五大发展理念,
 制定了“枢纽网络、成本控制、品牌经营、精细化管理、信息化”五大战略,立足核心市场
 和关键市场,加快实现 “向航空服务集成商和航空物流服务商转型”。

 3、经营计划
     本公司二零一二年度报告包括一些预期性描述,例如对本公司未来的工作计划的描述,
 对国际和国内经济及航空市场的某些预期性描述。这些预期性描述受限于诸多不确定因素和
 风险,实际发生的情况可能与公司的预期性描述有所变化。
     二零一三年,全球经济依然存在较大的不确定性,国内经济增速放缓但仍将保持平稳较
 快发展的经营环境下,本公司将围绕转型发展的目标,在保证航空安全的前提下,加强客、
 货运管理,严控成本,努力创造良好的经营效益。
     在客运业务方面,本公司将精准运力投放,做好航线编排;精确舱位控制、精细运价管
 理;拓展营销平台,提高直销比例;同时利用上海、北京 72 小时过境免签证政策,大力开
 发中转及旅游产品;此外还加强与联盟内外航空公司的合作。通过加强营销管理和提高运营
 效率来提升经营效益。
     在货运物流方面,本公司将根据市场情况,调整货运机队和航线网络结构,控制运力投
 放,降低运营成本;在做好全货机运营的基础上,加强客机腹舱的经营管理,增加货运收入;
 同时通过增强物流解决方案的能力,积极抢占货运物流市场。
     本公司将继续实施全面预算管理,加强预算执行的全程控制。通过持续优化航线航路、
 精细运营管理、深化航班减重来减少航油消耗,降低燃油成本;推行集中采购,提高规模议
 价能力,降低采购成本;提升发动机大修能力,加强维修监控,降低维修成本;利用多种融
 资工具,减少财务费用,降低财务成本。通过多方面的努力,控制各项成本支出,提升公司
 盈利能力。
     本公司将在注重传统客货运业务的同时,积极推进客货运的转型发展。通过优化网络运
 力、延伸航空产业链、丰富产品体系、深挖客户资源来进一步完善本公司电子商务平台和移
 动服务平台,推动客运业务的转型。货运物流转型方面,发挥货运物流整合的规模效应,加
 快推进货运业务转型,建设快递运输平台,打造具有竞争力的快递品牌;强化卡车运输业务,
 形成货运新的利润增长点;创新仓储理念,把货库的单一仓储功能拓展为集仓储、理货、送
 货等多种功能为一体的分拨中心。
     本公司主要资本支出用于机队引进。未来几年,本公司将继续通过引进主流机型、退出
 老旧机型、精简机型种类来优化机队结构,降低运营成本。
                                未来机队计划                         单位:架
                2013 年         2014 年            2015 年         2016 年       2017 年
  机   型
             引进    退出     引进   退出        引进   退出     引进   退出   引进   退出
客机
A320 系列     22          4    26                 31             20            15      —
A330 系列      8               8                  7                                    —
A340 系列                             1                      4                         —
B737NG        26          5    24                 35             15                    —
B757                                  1                      1                         —
B777-300ER                     4                  5               5             3      —



                      中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


支线飞机                              8                 5            5          —
货机
A300-600F
B747                                  1                 1
B757F
MD11
   合计        56     14      62      11        78     13      40    5   18     1
 注:根据市场情况,上述引进飞机的数量和时间、退出飞机的数量和时间可能会有调整


 4、资金需求
     公司未来可预见的重大资本支出主要用于飞机、发动机以及其他固定资产投资,其中其
 他固定资产投资主要包括上海虹桥国际机场扩建工程东航基地(西区)二期配套项目、西安
 维修基地新机库及配套建设项目、北京机务区建设项目技术改造项目等基本建设项目。
     资金来源方面,结合公司经营活动的现金流状况,综合评估和利用境内外股权融资、债
 券融资、银行贷款及银行间金融产品等多种融资工具,以满足项目建设融资需要,保障公司
 经营正常进行。


 5、需要关注的风险
     经营风险
         安全管理风险
     安全飞行是航空公司维持正常运营和良好声誉的前提和基础。恶劣天气、机械故障、人
 为错误、飞机缺陷以及其他不可抗力事件都可能对飞行安全造成影响。飞行事故或事件不仅
 将导致受损飞机的修理、造成飞机暂时停运或永久退役,而且还牵涉到受伤及遇难旅客的潜
 在高额索赔。本公司机队规模大,异地运行、过夜运行、国际运行较多,安全运行面临着一
 定的考验。一旦发生飞行安全意外事故,将对本公司正常的生产运营及声誉带来不利影响。

         季节性风险
     航空运输在一年之中存在淡旺季之分,随着季节和月份的不同,旅游及商务活动的活跃
 性存在差异,季节性变化可能会对本公司的正常运营构成一定影响。

     财务风险
         航油价格波动风险
     航油是航空公司最主要的成本支出,本公司的经营和盈利能力会受到国际原油价格波动
 以及国家发改委对国内航油价格调整的影响。二零零九年以来,作为国际原油市场重要价格
 指标的布伦特原油期货价格呈震荡上行的发展走势,至二零一一年四月达到高位。二零一二
 年中期,国际油价曾有所回落,此后原油价格再次反弹。同时,根据国际油价的变化,国家
 发改委对国内汽、柴油价格进行调整,进而影响航空煤油价格。未来国际油价的波动,将对
 公司的经营业绩带来较大的影响。
     于二零一二年年度,在其他变量保持不变的情况下(不包括原油期权合约的影响),倘
 若平均航油价格上升或下降5%,本公司航油成本将上升或下降约人民币14.94亿元。

         利率变动风险
     本公司是资本密集型行业,负债率较高,主要负债是由于引进飞机(购买或租赁)所致
 的美元负债和人民币负债,因此美元以及人民币利率的变化对本公司财务成本会造成影响。


                     中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


    截至二零一一年和二零一二年十二月三十一日,本公司带息债务总额为人民币620.35
亿元及人民币675.94亿元(包括长短期借款、应付融资租赁款和应付债券),其中,短期债
务占带息债务的比例分别为33.26%及37.35%,长期带息债务中亦有部分为浮动利率债务,
上述两部分债务均受现行市场利率波动影响。
    本公司带息债务以美元及人民币债务为主。截至二零一一年和二零一二年十二月三十
一日,本公司美元债务占带息债务总额的比例分别为69.13% 和74.50%,人民币债务占债务
总额的比例分别为28.81% 和20.46%。美元以及人民币利率的变化对本公司财务成本的影响
较大。

    汇率波动风险
    由于本公司的所有租赁债务及大部分的贷款均以外币结算(主要是美元),并且公司经
营中外币支出一般高于外币收入,故此人民币对外币(主要是美元)的贬值或升值都会对公
司的业绩构成重大影响。
    本公司的业务跨越多个国家和地区,取得的收入包含多种货币且本公司期末外币负债
远大于外币资产,本公司最主要的负债项目(购买或租赁飞机)大多是以美元等货币计价
和结算的。此外,汇率的波动还将影响本公司飞机、航材、航空燃油等来源于境外的采购
成本及境外机场起降费等成本的变动。截至二零一二年十二月三十一日,本公司外币带息
债务总额折合人民币为675.94亿元,其中美元负债的比例为74.50%。因此,在汇率大幅波动
情况下,由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大,从而影响本公司的盈利状况和发展。
通常本公司以外汇套期合约来降低因机票销售外汇收入及需以外汇支付的费用而导致的汇
率风险。外汇套期主要为以固定汇率销售日元买入美元。截至二零一二年十二月三十一日,
本公司持有尚未平仓的外汇套期合约的名义金额为美元9.3亿元(二零一一年十二月三十一
日为美元6.9亿元),并将于二零一三年至二零一七年间期满。
    二零一二年,本公司汇兑净收益有所下降。截至二零一一年和二零一二年十二月三十
一日,本公司汇兑净收益分别为人民币18.72亿元和人民币1.48亿元。由于大量外币净负债
的存在,若未来人民币兑美元贬值或者人民币兑美元升值速度减缓,将对本公司业绩产生
不利影响。

    其他不可抗力及不可预见风险
    航空运输业受外部环境影响较大,地震、台风、海啸等自然灾害、突发性公共卫生事件
以及恐怖袭击、政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营,包括航班中断、客运量和收
入减少、安全和保险成本上升等,从而对公司的生产经营带来不利影响。


三、利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
    本公司非常注重股东回报,对《公司章程》中关于分红决策、分红比例等方面的内容进
行了修订,修订符合中国证监会关于现金分红政策法规的要求。关于本公司修改《公司章程》
分红政策相关条款的议案于 2012 年 11 月 9 日经公司 2012 年第一次临时股东大会审议通
过。具体详情参见本公司 2012 年 11 月 10 日在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券
交易所网站披露的《2012 年第一次临时股东大会决议公告》。


(二)报告期内盈利且母公司未分配利润为正,但未提出现金红利分配预案的,公司应当
详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
    √ 不适用


(三)公司近三年(含报告期)的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案


                     中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要


                                                           单位:千元     币种:人民币
          每 10    每 10 股             现金分       分红年度合并报     占合并报表中归
                                 每 10
分红年    股送红    派息数              红的数       表中归属于上市     属于上市公司股
                               股转增
  度        股数   (元)(含             额(含       公司股东的净利     东的净利润的比
                               数(股)
          (股)      税)                税)             润               率(%)
2012 年        0           0         0           0          3,430,105
2011 年        0           0         0           0          4,886,702
2010 年        0           0         0           0          5,380,375



四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比,公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比,公司财务报表合并范围未发生变化。
4.4 会计师事务所对本公司年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。




                                                             中国东方航空股份有限公司
                                                                         董事长 刘绍勇
                                                               二〇一三年三月二十六日





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