东方航空年报摘要

中国东方航空股份有限公司
                         2015 年年度报告摘要
一、    重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连
带的法律责任。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见
的审计报告。
1.5 公司简介
    股票简称                               东方航空
    股票代码
      股票上市交易所                        上海证券交易所
    股票简称                               东方航空
    股票代码
      股票上市交易所                        香港联合交易所
    股票简称                             China Eastern
    股票代码                                 CEA
      股票上市交易所                        纽约证券交易所
  联系人和联系方式             董事会秘书                    证券事务代表
           姓名                   汪健                           杨辉
           电话               021-22330928                   021-22330921
           传真               021-62686116                   021-62686116
    电子邮箱              ir@ceair.com               davidyang@ceair.com
1.6 公司 2015 年度利润分配预案
      经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司 2015 年度财务报告进行
审计,确认在国内会计准则下,本公司经审计的 2015 年度母公司净利润为人民
  1      2015 年度报告摘要
币 18.43 亿元,截至 2015 年 12 月 31 日止的母公司累计未分配利润为人民币
16.80 亿元;经安永会计师事务所对本公司 2015 年度财务报告进行审计,确认
在国际财务报告准则下,本公司经审计的 2015 年度母公司净利润为人民币
17.33 亿元,截至 2015 年 12 月 31 日止的母公司累计未分配利润为人民币
11.64 亿元。
      根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》第 17 条规定,上市公司发行
证券,存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经
股东大会表决通过但未实施的,应当在方案实施后发行。鉴于公司非公开发行 A
股股票申请已于 2016 年 1 月获得中国证监会核准,并于 2016 年 7 月 5 日到期,
如果公司 2015 年度进行利润分配,需要在利润分配方案获得 2015 年度股东大
会通过并实施后方可再实施非公开发行 A 股股票,将导致非公开发行 A 股股票
项目发行时间窗口极短或无法顺利实施,从而严重影响公司非公开发行项目的实
施和公司的长远发展。
      从股东利益和公司发展等综合因素考虑,公司董事会建议 2015 年度不进行
利润分配,也不进行资本公积转增股本。公司董事会同时建议,于 2016 年度中
期以不低于国内会计准则项下 2015 年度母公司净利润的 40%予以现金分红。本
预案需提交本公司 2015 年度股东大会审议。
二、 报告期主要业务或产品简介
      本公司主要业务范围为国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运
输业务及延伸服务。此外,本公司还获准开展以下业务经营:通用航空业务;航
空器维修;航空设备制造与维修;国内外航空公司的代理业务;与航空运输有关
的其他业务;保险兼业代理服务;电子商务;空中超市;商品批发、零售。
      公司通过运营精简高效的现代化机队,构建并完善了延伸至 179 个国家、
1,057 个目的地的航空运输网络,为全球旅客和客户提供优质便捷的航空客货运
输及延伸服务,致力于打造航空服务集成商和现代物流服务商。
      二零一五年,中国民航业安全形势平稳,行业保持较快发展速度。根据民航
局公布的《中国民航 2015 年 12 月份主要运输生产指标统计》显示,全行业全
年完成运输总周转量 850.4 亿吨公里,同比增长 13.7%;旅客周转量 7,270.7 亿客
运人公里,同比增长 14.8%,旅客运输量 4.36 亿人次,同比增长 11.1%;货邮周
转量 207.3 亿吨公里,同比增长 10.4%,货邮载运量 625.3 万吨,同比增长 5.2%。
公司作为三大国有航空公司之一,不断提升行业领先地位,在枢纽市场与核心市
场保持较强的市场影响力。
  2      2015 年度报告摘要
三、     会计数据和财务指标摘要
                                                  单位:百万元      币种:人民币
                                                 本期比上年同期
   主要会计数据           2015 年      2014 年                       2013 年
                                                   增减(%)
营业收入                   93,844      89,746          4.57           88,109
归属于上市公司股东的
                           4,541        3,417         32.89           2,358
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净       3,192        -230            -             1,214
利润
经营活动产生的现金流
                           24,325      12,252         98.54           10,775
量净额
                                                 本报告期比上年
                         2015 年末   2014 年末                      2013 年末
                                                   度末增减(%)
归属于上市公司股东的
                           35,137      27,696         26.87           24,646
净资产
总资产                    195,709      163,542        19.67          137,846
期末总股本                 13,140      12,674          3.68           12,674
                                                 本期比上年同期
   主要财务数据           2015 年      2014 年                        2013 年
                                                     增减(%)
基本每股收益(元/股)    0.3550       0.2696         31.68           0.1950
稀释每股收益(元/股)    0.3550       0.2696         31.68           0.1950
扣除非经常性损益后的
                          0.2496       -0.0181          -             0.1005
基本每股收益(元/股)
加权平均净资产收益率                             增加 1.67 个百分
                           14.73        13.06                          10.87
(%)                                                   点
扣除非经常性损益后的
                                                 增加 11.46 个百
加权平均净资产收益率       10.59        -0.87                          5.60
                                                      分点
(%)
说明:公司 2015 年每股收益是按母公司发行在外普通股的加权平均数,即
127.907 亿股计算,而 2014 年同类财务数据是按照母公司发行在外普通股的加
权平均数,即 126.743 亿股计算。
四、     2015 年分季度的主要财务指标
                                                  单位:百万元      币种:人民币
   3       2015 年度报告摘要
                                          第一季度     第二季度       第三季度             第四季度
                  科目
                                     (1-3 月份) (4-6 月份) (7-9 月份) (10-12 月份)
营业收入                                   22,393       21,918           27,652             21,881
归属于上市公司股东的净利润                 1,564        2,000            1,770               -793
归属于上市公司股东的扣除非经常
                                           1,477        1,759            1,577              -1,621
性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额                 2,556        7,685            7,137              6,947
  五、       股本及股东情况
  5.1 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件
  股东)持股情况表
                                                                                           单位:股
                                                       年度报告披露日前上一
 截止报告期末普通股股东总数               334,523 户                                          326,220 户
                                                       月末的普通股股东总数
                                      前十名股东持股情况
                                                                                                    质押或
                                                                                  持有有限售
           股东名称        股东    比例                          报告期内                           冻结的
                                             期末持股数量                         条件股份数
           (全称)        性质    (%)                              增减                            股份数
                                                                                      量
                                                                                                      量
                           国有
中国东方航空集团公司               38.61     5,072,922,927           0            241,547,927         0
                           法人
HKSCC (含东航国际控       境外
                                   31.83     4,182,669,289        3,176,091       698,865,000        未知
股(香港)有限公司)       法人
                           境外
DELTA AIR LINES INC                3.55       465,910,000        465,910,000          0              未知
                           法人
                           国有
东航金控有限责任公司               3.48       457,317,073            0            457,317,073         0
                           法人
中国证券金融股份有限       国有
                                   2.57       337,371,664        337,371,664          0              未知
公司                       法人
                           国有
中国航空油料集团公司               0.92       120,461,743       -300,590,889          0              未知
                           法人
中外运空运发展股份有       国有
                                   0.55        72,750,000        -10,407,894          0              未知
限公司                     法人
中央汇金资产管理有限       国有
                                   0.54        70,984,100        70,984,100           0              未知
责任公司                   法人
上海联和投资有限公司       国有    0.50        65,615,429       -260,070,000          0              未知
       4       2015 年度报告摘要
                        法人
中国工商银行股份有限
公司-嘉实新机遇灵活
                        未知     0.29      38,114,895     38,114,895          0          未知
配置混合型发起式证券
投资基金
                                                HKSCC NOMINEES LIMITED 持有的 4,182,669,289
                                           股中,东航国际以实益拥有人的身份持有 2,626,240,000
                                           股。
上述股东关联关系或一致行动的说明                东航集团拥有东航金控 100%的权益,东航金控
                                           拥有东航国际 100%的权益,因此,东航集团间接拥
                                           有东航国际 100%权益;公司未知其他前十名无限售
                                           条件股东之间有关联或一致行动关系。
  5.2 公司优先股股东总数及前十名股东情况
                                                                                   单位:股
  截止报告期末优先股股东总数(户)
  年度报告披露日前上一个月末的优先股股东总数(户)
  5.3 公司与实际控制人、控股股东之间的产权及控制关系的方框图
                                                                       38.61%
                               100%                                    (A 股)
           国务院国有资产                 中国东方航空集团公司
           监督管理委员会
                                                                                  中国
                                              100%                     3.48%      东方
                                   100%                                (A 股)   航空
                                              东航金控有限责任                    股份
                                              公司                                有限
                                                                                  公司
                                              100%
                                                                 19.99%
                                                                 (H 股)
                            东航国际控股(香港)有
                            限公司
                        直接持股
                        间接持股
     5      2015 年度报告摘要
六、   管理层讨论与分析
管理层讨论与分析
(一) 运营数据摘要
                                         截至十二月三十一日止
                                 二零一五年    二零一四年   变动幅度
运输能力
可用吨公里(ATK)(百万)         25,203.03     22,538.50       11.82%
-国内航线                        13,228.45     12,025.72       10.00%
-国际航线                        11,197.47     9,703.57        15.40%
-地区航线                         777.11        809.21         -3.97%
可用座公里(ASK)(百万)        181,792.90    160,585.07       13.21%
-国内航线                       121,019.00    110,381.01       9.64%
-国际航线                        55,264.62     44,445.16       24.34%
-地区航线                        5,509.28      5,758.90        -4.33%
可用货邮吨公里(AFTK)(百万)    8,841.67      8,085.84        9.35%
-国内航线                        2,336.74      2,091.43        11.73%
-国际航线                        6,223.65      5,703.50        9.12%
-地区航线                         281.28        290.91         -3.31%
飞行小时(千)                    1,804.86      1,625.14        11.06%
运输量
收入吨公里(RTK)(百万)         17,820.43     16,122.38       10.53%
-国内航线                        9,666.67      8,726.35        10.78%
-国际航线                        7,657.61      6,883.12        11.25%
-地区航线                         496.15        512.91         -3.27%
客运人公里(RPK)(百万)        146,342.43    127,749.87       14.55%
-国内航线                        98,304.48     88,191.50       11.47%
-国际航线                        43,848.84     35,191.49       24.60%
-地区航线                        4,189.11      4,366.89        -4.07%
货邮载运吨公里(RFTK)(百万)    4,865.12      4,802.43        1.31%
-国内航线                         947.99        898.69         5.49%
-国际航线                        3,791.06      3,776.09        0.40%
-地区航线                         126.07        127.66         -1.25%
  6      2015 年度报告摘要
载运旅客人次(千)                93,779.95   83,811.48   11.89%
-国内航线                        78,422.38   71,004.87   10.45%
-国际航线                        12,265.16   9,649.06    27.11%
-地区航线                        3,092.41    3,157.55    -2.06%
货邮载运量(公斤)(百万)        1,399.42    1,363.37    2.64%
-国内航线                         693.49      660.63     4.97%
-国际航线                         604.29      599.82     0.75%
-地区航线                         101.64      102.92     -1.24%
载运率
综合载运率 (%)                     70.71       71.53      -0.82pts
-国内航线                         73.07       72.56      0.51pts
-国际航线                         68.39       70.93      -2.54pts
-地区航线                         63.85       63.38      0.47pts
客座率 (%)                         80.50       79.55      0.95pts
-国内航线                         81.23       79.90      1.33pts
-国际航线                         79.34       79.18      0.16pts
-地区航线                         76.04       75.83      0.21pts
货邮载运率 (%)                     55.02       59.39      -4.37pts
-国内航线                         40.57       42.97      -2.4pts
-国际航线                         60.91       66.21      -5.3pts
-地区航线                         44.82       43.88      0.94pts
单位收益指标(含燃油附加费)*注
收入吨公里收益(人民币元)         4.926       5.248      -6.14%
-国内航线                         5.694       6.252      -8.93%
-国际航线                         3.813       3.801      0.32%
-地区航线                         7.125       7.574      -5.93%
客运人公里收益(人民币元)         0.556       0.604      -7.95%
-国内航线                         0.549       0.606      -9.41%
-国际航线                         0.551       0.578      -4.67%
-地区航线                         0.753       0.788      -4.44%
货邮吨公里收益(人民币元)         1.329       1.540      -13.70%
-国内航线                         1.092       1.265      -13.68%
 7       2015 年度报告摘要
    -国际航线                                  1.332         1.540          -13.51%
    -地区航线                                  3.014         3.470          -13.14%
    单位收益指标(不含燃油附加费)*注
    收入吨公里收益(人民币元)                  4.535         4.422          2.56%
    -国内航线                                  5.654         5.545          1.97%
    -国际航线                                  3.023         2.866          5.48%
    -地区航线                                  6.081         6.177          -1.55%
    客运人公里收益(人民币元)                  0.516         0.517          -0.19%
    -国内航线                                  0.546         0.537          1.68%
    -国际航线                                  0.436         0.451          -3.33%
    -地区航线                                  0.645         0.648          -0.46%
    货邮吨公里收益(人民币元)                  1.087         1.087          0.00%
    -国内航线                                  1.008         1.153          -12.58%
    -国际航线                                  1.060         1.019          4.02%
    -地区航线                          2.499       2.640                    -5.34%
   *注:在计算单位收益指标时相应的收入包含合作航线收入。
   (二) 机队结构
          近年来,本公司持续优化机队结构。二零一五年,本公司围绕主力机型共引
   进飞机合计 80 架,退出 A340-600、B757 系列和 EMB-145LR 等多种机型飞机合
   计 42 架。随着 A340-600 机型和 B757 系列飞机的全部退出,本公司机队的机型
   种类进一步精简,机龄结构更趋年轻化。
          截至二零一五年十二月三十一日,本公司共运营 551 架飞机,其中客机 526
   架、货机 9 架;托管公务机 16 架。
                           截至二零一五年十二月三十一日机队情况
                                                                             单位:架
     序     号            机   型    自购及融资租赁 经营租赁          小计   平均机龄(年)
客机合计                                  394           132
  宽体机                                   56            10            66          5.1
    1               B777-300ER          9             -             9          0.8
    2                  B767             6             -             6         14.7
    3                A330–300         11             7            18          7.4
    4                A330–200         30             3            33          3.3
  窄体机                                  338           122           460          5.5
      8          2015 年度报告摘要
    5            A321           48             -        48            4.5
    6            A320          122            38       160            6.5
    7            A319           31             4        35            3.6
    8          B737–800        71            72       143            4.1
    9          B737–700        55             8        63            7.0
                             注
      10          B737–300*         5             -         5           13.3
                                注
      11        EMB–145LR*          6             -         6            8.7
货机合计                             2             7         9            6.4
      12          B747-400F          2             1         3            8.9
      13            B777F            -             6         6            5.2
客货飞机合计                       396           139       535
托管公务机总数
  飞机总数
    注:B737-300 和 EMB–145LR 机型也即将退出本公司机队运营。
   (三)二零一五年回顾
       二零一五年,世界经济复苏乏力,增速进一步放缓;发达经济体经济温和复
   苏,新兴经济体经济下行压力加大。中国经济运行保持在合理区间,居民可支配
   收入增速快于国民经济增速。受益于经济结构转型升级、居民消费能力提升等因
   素,航空客运市场持续增长,居民出境旅游消费需求旺盛;但因进出口贸易下降
   和市场竞争加剧等因素,航空货运市场增速放缓。二零一五年,航空业经营受益
   于国际原油价格低位运行,同时也受到汇率波动的负面冲击。
         面对复杂的经营环境,公司管理层和广大员工凝心聚力,锐意进取,顺利完
   成全年经营计划任务。在确保持续安全的前提下,公司积极增加运力投入,合理
   优化生产组织,完善客货运营销,提升服务品质,加强对外合作,稳步推进转型
   发展各项工作,引进达美航空作为公司战略投资者和合作伙伴,取得了良好的经
   营业绩。
         二零一五年,本公司实现营业收入人民币 938.44 亿元,同比上升 4.57%;利
   润总额为人民币 56.71 亿元,同比上升 37.65%;归属于上市公司股东的净利润为
   人民币 45.41 亿元,同比上升 32.89%。
         “十二五”(2011-2015 年)期间,公司经营规模和竞争实力显著增强,二零
   一五年全年运输总周转量 178.20 亿吨公里、旅客运输量 9,378.00 万人次、营业
   收入人民币 938.44 亿元,较二零一零年分别增长 41.44%、44.43%和 25.20%。公
   司资产质量显著改善,股东权益大幅增加,截至二零一五年末公司总资产为人民
   币 1,957.09 亿元,净资产为人民币 376.51 亿元,归属于上市公司的股东权益为
   人民币 351.37 亿元,较二零一零年末分别增长 94.14%、127.14%和 125.6%;资
   产负债率为 80.76%,较二零一零年末降低 2.80 个百分点。公司机队结构显著优
     9      2015 年度报告摘要
化,机队规模从二零一零年末的 335 架增至二零一五年末的 551 架,客货机机型
种类从二零一零年末的 21 种精简至二零一五年末的 13 种。公司人力资源与运营
效率持续提升,二零一五年末人机比为 128.92 人/架,较二零一零年末降低 41.52
人/架;二零一五年飞机日利用率为 10.03 小时,较二零一零年增长 2.35%。
 安全运营
 本公司高度重视并持续确保安全运营。二零一五年,本公司建立片区监管、
安全审计和安全督导相结合的管控模式,进一步完善安全管控制度;推进运行风
险控制系统(MORCS)建设,持续加强安全风险防范;推进电子飞行包二期建
设,围绕高高原机场运行等技术难点,不断提升飞行技术研究能力;加强飞行员
心理疏导,强化突发事件应急处置演练,严格落实空防安全要求。
       二零一五年,本公司共飞行 180.49 万小时,同比增长 11.06%。民航局于二
零一五年九月授予公司业内飞行安全最高奖——“飞行安全钻石奖”。
 客运营销
 二零一五年,本公司积极把握国际油价低位运行和出境旅游需求旺盛等市场
机遇,积极应对国际地缘政治形势不稳、境外恐怖主义袭击事件多发、韩国 MERS
疫情及高铁网络化冲击短程航线等不利因素,客运业务实现了良好增长。
       公司通过优化生产组织,提高机队运行效率,全年飞机日利用率达到 10.03
小时,同比提升 1.31%;持续加强枢纽建设,积极获取枢纽及核心市场时刻资源,
推进全网全通,中转联程人数同比增长约 22%;不断加强市场营销,结合行业票
价政策放宽,灵活调整运价结构,实现增收约 23 亿元人民币,收益管控水平进
一步提升;大力拓展公司官网和 APP 客户端销售,直销收入同比增长约 66%,
占比提升超过 13 个百分点;加强高品质客户资源发展,高舱收入和旅客人数同
比分别增长 18%和 19%,常旅客会员规模达 2,640 万人,同比增长约 15.6%,常
旅客二次乘机比同比提升 2.27 个百分点。
       二零一五年,公司完成旅客周转量 1,463.42 亿客公里,同比增长 14.55%;
客座率达 80.50%,同比提升 0.95 个百分点;实现客运收入人民币 783.97 亿元,
同比增加 4.90%。
 货运物流
       二零一五年,公司旗下东航物流加强成本控制,优化生产组织,拓宽营销渠
道,努力稳定运价水平,实现营业收入人民币 63.56 亿元,实现净利润人民币 2.13
亿元,同比减亏增盈 2.88 亿元。
    在传统货运经营方面,中货航精简机队规模,退租 3 架老旧货机,降低运营
成本;围绕上海枢纽,优化航线网络,减少经停站点,提升运行效率,全年货机
  10      2015 年度报告摘要
日利用率同比提升超过 8%;根据市场需求调整运力布局,稳定欧美核心市场运
力投入;积极拓宽货源渠道,加强联运合作,中转货量同比提升约 10%。
       在货运物流业务方面,东航物流聚焦医药、航材等核心物流平台建设,搭建
中转营销网络,完善第三方物流解决方案;拓展“东航产地直达”分销渠道,打
造东航快速供应链;积极拓展跨境电商合作伙伴,成功运营国内首架直购进口模
式跨境电商包机,全年跨境物流收入同比增长约 32%。
 对外合作
 二零一五年,公司进一步加强与天合联盟内外各航空公司合作,拓展合作领
域,深化合作水平。
       二零一五年九月,公司与达美航空缔结战略合作伙伴关系,进一步明确和深
化了代码共享、舱位共享、联合销售等多领域的合作方向;打造了业内领先的合
作航线网络,双方实现代码共享航线 123 条,其中国际主干线 9 条,中美国内航
线 114 条;通过实施联合集团客户销售,提升公司北美集团客户影响力。
       在欧洲市场,公司与法荷航实现上海、大连、巴黎和尼斯双向始发中转服务;
在澳洲市场,公司正式启动与澳航联营合作,开展上海-悉尼、上海-墨尔本等主
要航线代码共享,启动客户共享等深化合作项目。
       截至报告期末,公司与天合联盟伙伴实现代码共享合作航线 670 条,合作航
点 371 个,航线网络覆盖 179 个国家的 1,057 个目的地;与联盟外伙伴实现代码
合作航线 336 条,合作航点 241 个。
 服务品质
 本公司秉持“以客为尊、倾心服务”的服务理念。二零一五年,公司通过加
强服务管控,推进服务集成,强化品牌塑造,持续提升客户体验。公司完成运输
旅客量 9,378 万人次,同比增加约 11.89%,行李运输量 4,884 万件,同比增加约
16.69%。
       公司系统修订了《服务手册》,完善了特殊旅客和高端客户服务标准,明确
旅客接触点服务标准,完善服务管控体系;推广行李查询系统,行李运输差错率
同比下降 5%,优化非正常航班信息发布平台,旅客通知率同比提升约 8 个百分
点,进一步弥补了服务短板;实现九大类特殊服务线上集成,全面启动自动改签
改订系统建设,推出在线智能客服,自助值机率提升至 60.86%,线上服务集成
建设有序推进;改造升级浦东机场 E 岛高端值机区,在香港启用天合联盟专属贵
宾候机室,启动上海浦东、虹桥旗舰贵宾室改造工程,推进 B777 专属机供品餐
食设计,开展大型试餐活动,为旅客提供更加优质的候机和乘机体验。
 资本市场和成本控制
  11      2015 年度报告摘要
       二零一五年,公司围绕发展战略,把握资本市场机遇,积极推进资本运作和
降本增效。
       在资本运作方面,公司引进美国达美航空为战略投资者和最大单一境外股
东,向达美航空发行 4.66 亿股 H 股股票,募集资金约 4.5 亿美元;稳步推进非
公开发行 A 股股票项目,获得股东大会批准和证监会核准;新增多家知名银行
授信,已签约但尚未使用的银行授信额度达人民币 551.71 亿元;拓展人民币融
资渠道,择机发行九期超短期融资券,主动开展债务结构调整,降低汇率和利率
波动风险。
       在成本控制方面,公司加强机务维修能力建设,减少飞机发动机送修数量,
飞发维修成本同比降低 3.35%;盘活内部人力资源,严控新进人员增量,人机比
同比降低约 6.71 人/架;大幅降低客货运代理费率,代理费支出同比降低约
13.90%。
 改革转型
 二零一五年,本公司持续推进深化改革和转型发展各项工作,进一步向现代
航空服务集成商转型。
       继续推进中联航转型低成本航空。二零一五年,中联航完成 B737 机队全经
济舱布局改装,单机可用座位数增加近 10%;正式启动低成本服务模式,取消免
费餐食配备,推广行李托运收费、机上售卖及贵宾室有偿服务,完善旅游产品推
广与销售体系,大力拓展非航收入;立足中联航官网及移动客户端,积极搭建直
销平台,直销收入同比增加 84.2%,代理费用同比降低人民币约 1.2 亿元。
       探索新型资产管理模式。二零一五年,公司下属全资机务维修公司东航技术
提升机务维修和工程管理水平,推进公司机队维修集中管控;聚焦国际航企在华
航线维修和航材共享服务等高端优质业务,实现第三方市场销售收入约人民币
2.56 亿元。二零一五年八月起,公司组建外航服务中心,试点地面服务市场化运
营机制,进一步探索将保障性资产转变为经营性资产。
       主动拥抱“互联网+”商业模式。二零一五年,公司下属全资公司东航电商围
绕电商平台运营、常旅客非航积分、积分商城与空中商城、数字营销、非航集成
产品等五大板块业务,推进客户、积分和线下触点等转型资源开发;制定 10 大
类 32 种集成产品研发规划,实现接送机、代客泊车、度假旅游等 7 种出行强相
关产品上线;实现电商平台 APP 客户端和官网快速迭代,持续新增服务功能,
不断优化客户体验;提升数字营销能力,拓展内外部营销合作伙伴,实现非航积
分收入人民币约 3.22 亿元。
    持续推进空中互联平台项目建设。公司获准利用卫星通信系统提供互联网接
入服务,旗下 21 架中远程宽体客机均已完成设备改装工作,逐步实现北美等航
  12      2015 年度报告摘要
 线空中互联服务全覆盖及空中商城购物等功能。
  社会责任
  本公司在追求企业自身可持续发展的同时,始终将社会责任理念融入企业决
 策和生产经营之中,追求企业发展与社会责任的统一。
    二零一五年,公司积极参与抗击西非埃博拉疫情、“东方之星”沉船救援、
 尼泊尔抗震救灾;“爱在东航”大型公益活动全年共组织各类活动项目 530 个,
 参与员工 26,119 人次,关爱人数达 40,166 人,通过与社会互动,树立了“传递
 爱心、服务社会”的公益品牌形象。
    二零一五年,本公司荣获第 8 届 TTG(亚洲媒体集团)中国旅游大奖“最
 佳中国航空公司”,连续第四年荣膺香港《大公报》中国证券最具品牌价值上市
 公司“金紫荆奖”,荣获“最佳创新上市公司”;分别被《经济观察报》和《21
 世纪经济评论》评为“2014-2015 年度中国最受尊敬企业”和“2015 年中国最佳
 商业模式创新奖”。
 报告期内主要经营情况
 (一)主营业务分析
 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                单位:百万元       币种:人民币
             科目               本期数        上年同期数       变动比例(%)
营业收入                         93,844         89,746              4.57
营业成本                         77,146         79,645              -3.14
营业税费                          178             107              66.36
销售费用                         6,136           5,788              6.01
管理费用                         2,914           2,451             18.89
财务费用                         7,269           2,286             217.98
资产减值损失                      228             22               936.36
投资收益                          239             142              68.31
公允价值变动收益                   6              11               -45.45
营业利润                          218            -400                 -
营业外收入                       5,486           4,609             19.03
营业外支出                        33              89               -62.92
利润总额                         5,671           4,120             37.65
经营活动产生的现金流量净额       24,325         12,252             98.54
投资活动产生的现金流量净额      -27,800         -24,033            15.67
   13      2015 年度报告摘要
筹资活动产生的现金流量净额       11,083           11,112          -0.26
 2、收入
 (1)概述
    二零一五年,本公司航空运输收入为人民币 863.31 亿元,同比增长 3.83%,
 占公司营业收入的 91.99%;其他业务收入为人民币 75.13 亿元,同比增长 13.85%,
 占公司营业收入的 8.01%。
    二零一五年,本公司客运收入为人民币 783.97 亿元,同比增长 4.90%,占本
 公司航空运输收入的 90.81%;旅客运输周转量为 1,463.42 亿客公里,同比增长
 14.55%。
    二零一五年,本公司货邮运输收入为人民币 64.66 亿元,同比减少 11.45%,
 占本公司航空运输收入的 7.49%。货邮载运周转量为 48.65 亿吨公里,同比增长
 1.31%。
    二零一五年,本公司其他收入为 14.68 亿元,同比增长 32.61%,占本公司航
 空运输收入的 1.70%。
   14      2015 年度报告摘要
         二零一五年,国内航线旅客运输周转量为 983.04 亿客公里,同比增长
  11.47%;收入为人民币 516.37 亿元,同比增长 0.36%,占客运收入的 65.87%。
         二零一五年,国际航线旅客运输周转量为 438.49 亿客公里,同比增长
  24.60%;收入为人民币 236.31 亿元,同比增长 18.31%,占客运收入的 30.14%。
         二零一五年,地区航线旅客运输周转量为 41.89 亿客公里,同比减少 4.07%;
  收入为人民币 31.29 亿元,同比减少 5.55%,占客运收入的 3.99%。
  (2)主要销售客户的情况
           主要销售商                     金额(百万元)                  占营业收入比例(%)
           销售客户1                         3,079                               3.28
           销售客户2                         1,235                               1.32
           销售客户3                         1,106                               1.18
           销售客户4                          859                                0.92
           销售客户5                          712                                0.76
               合计                          6,991                               7.45
  (3)主营业务分行业、分产品情况
                                                                单位:百万元       币种:人民币
                                           毛利率 营业收入比        营业成本比
  分行业          营业收入     营业成本                                           毛利率比上年增减
                                           (%) 上年增减(%) 上年增减(%)
航空运输业务          86,331    70,799      17.99        3.83          -4.39      增加 7.05 个百分点
    15      2015 年度报告摘要
  其他业务            7,513        6,347          15.52       13.85         13.46      增加 0.29 个百分点
    合计              93,844       77,146         17.79        4.57         -3.14      增加 6.53 个百分点
  (4)主营业务分地区情况
                                                                      单位:百万元      币种:人民币
               地区                               营业收入                营业收入比上年增减(%)
               国内                                53,828                            0.63
               国际                                28,945                            11.95
           港澳台地区                              3,558                             -6.34
               合计                                86,331                            3.83
  3、成本
  (1)成本分析表
                                                                      单位:百万元     币种:人民币
                                    本期占总成        上年同期金 上年同期占总         本期金额较上年同
     项目名称           本期金额
                                     本比例(%)               额        成本比例(%)      期变动比例(%)
飞机燃料                  20,312        26.33               30,238         37.97             -32.83
机场起降费                10,851        14.07                9,440         11.85             14.95
餐食及供应品               2,469           3.20              2,364          2.97             4.44
空勤、机务和地服人
                           7,537           9.77              3,960          4.97             90.33
员工资及津贴
飞发及高周件折旧           9,622        12.47                8,283         10.40             16.17
飞发修理                   4,304           5.58              4,453          5.59             -3.35
经营性租赁费               4,254           5.51              4,502          5.65             -5.51
社会保险                   2,085           2.70              2,074          2.61             0.53
其他营运成本               9,365        12.14                8,737         10.97             7.19
其他业务支出               6,347           8.23              5,594          7.02             13.46
   营业成本合计           77,146            100             79,645          100              -3.14
         二零一五年,受公司运营规模进一步扩大,旅客周转量和旅客载运人次增长
  影响,公司餐食及机供品、飞发及高周件折旧等多项成本同比增加。
         航油成本是本公司最大的运营成本,本公司二零一五年的飞机燃料成本为人
  民币 203.12 亿元。二零一五年,本公司航油消耗量约 531.42 万吨,同比增长
    16       2015 年度报告摘要
11.70%,但由于平均油价同比降低 39.86%,本公司的飞机燃料支出较去年同期
减少了 32.83%。
       餐食及供应品增长主要是由于运输旅客人数增长。
       空勤、机务和地服人员工资及津贴增加主要是由于 2014 年公司修改员工福
利政策,2014 年产生结算利得。扣除不可比因素,同比增加 17%,主要是由于
空勤、机务人员增加及飞行小时数增加所致。
       飞发及高周件折旧增长主要是由于公司飞机及发动机数量增加所致。
       其他营运成本增长主要是由于公司机队规模扩大,间接营运成本增加所致。
(2)主要供应商情况
       主要供应商              金额(千元)             占营业成本比例(%)
       航油供应商 1            12,084.83                    15.66
       航油供应商 2             4,551.80                    5.90
       修理供应商 3             1,716.93                    2.23
       航油供应商 4             1,693.69                    2.20
       航油供应商 5              549.10                     0.71
          合计                 20,596.35                    26.70
4、营业税费
  17       2015 年度报告摘要
       二零一五年,本公司营业税费为人民币 1.78 亿元,去年同期为人民币 1.07
亿元,同比增加 66.36%。主要是由于公司成立全资子公司东航技术,下属子公
司业务量增加导致相应税费支出增加。
5、费用
       二零一五年,本公司销售费用为人民币 61.36 亿元,去年同期为人民币 57.88
亿元,同比增加 6.01%。主要是由于 2014 年公司修改员工福利政策,2014 年产
生结算利得。扣除不可比因素,因直销比例提高和国内客运代理费率政策调整,
公司本年度代理业务手续费同比减少 4.07 亿元,但由于销售人员薪酬、品牌推
广费用和其他销售费用增加,公司总销售费用同比增加 0.57%。
       二零一五年,本公司管理费用为人民币 29.14 亿元,去年同期为人民币 24.51
亿元,同比增加 18.89%。主要是由于 2014 年公司修改员工福利政策,2014 年产
生结算利得。扣除不可比因素,同比增加 5.13%。
       二零一五年,本公司财务费用为人民币 72.69 亿元,去年同期为人民币 22.86
亿元,同比增加人民币 49.83 亿元。主要是由于美元对人民币升值,本报告期确
认汇兑净损失增加所致。二零一五年本公司汇兑损失为人民币 49.87 亿元,二零
一四年本公司汇兑损失为人民币 2.02 亿元。
6、资产减值损失
       二零一五年,本公司资产减值损失为人民币 2.28 亿元,去年同期为人民币
0.22 亿元,同比增加人民币 2.06 亿元。主要是由于公司可供出售金融资产发生
减值及计提存货跌价准备所致。
7、投资收益
       二零一五年,本公司投资收益为人民币 2.39 亿元,去年同期为人民币 1.42
亿元,同比增长 68.31%。主要是由于处置长期投资取得的收益及本公司的联营
公司盈利增加所致。
8、营业利润
       二零一五年,本公司营业利润为人民币 2.18 亿元,去年同期为人民币-4.00
亿元,同比增长 6.18 亿元。
9、营业外收入
  18      2015 年度报告摘要
         公司营业外收入主要为合作航线收入,同时也包括部分固定资产处置收入和
 政府补助收入。二零一五年,本公司营业外收入为人民币 54.86 亿元,去年同期
 为人民币 46.09 亿元,同比增长 19.03%。
 10、营业外支出
         二零一五年,本公司营业外支出为人民币 0.33 亿元,去年同期为人民币 0.89
 亿元,同比减少 62.92%,主要是由于处置固定资产损失减少所致。
 11、现金流
         本公司通常通过营运业务和银行短期贷款满足营运资金的需求。于二零一四
 年和二零一五年度,本公司经营现金净流入分别为人民币 122.52 亿元和 243.25
 亿元。本公司购买飞机等资本性开支所需资金除部分来源于自有资金外,剩余部
 分主要通过长短期贷款、融资租赁等方式筹措。于二零一四年和二零一五年度,
 本公司投资活动所产生的现金流出净额分别为人民币 240.33 亿元和 278.00 亿元。
 二零一四年本公司筹资活动流入现金净额为人民币 111.12 亿元,二零一五年本
 公司筹资活动流入现金净额为人民币 110.83 亿元。
 (二)资产、负债情况分析
 1、资产负债主要情况分析表
                                                            单位:百万元    币种:人民币
                                 本期期末数                  上期期末数
                                                                           本期期末金额较
                                 占总资产/总                 占总资产/总
   项目名称         本期期末数                 上期期末数                  上期期末变动比
                                 负债的比例                  负债的比例
                                                                              例(%)
                                   (%)                       (%)
货币资金               9,115        4.66         1,393           0.85          554.34
其他应收款             4,881        2.49         3,165           1.94          54.22
应收股利                22          0.01           33            0.02          -33.33
持有待售的非流
                        594         0.30         4,330           2.65          -86.28
动资产
一年内到期的非
                        150         0.08           98            0.06          53.06
流动资产
其他流动资产           2,640        1.35         2,120           1.30          24.53
长期摊销费用           1,904        0.97         1,344           0.82          41.67
递延所得税资产          243         0.12          170            0.10          42.94
其他非流动资产         1,850        0.95          613            0.37          201.79
资产总计              195,709       100         163,542          100           19.67
    19       2015 年度报告摘要
短期借款               7,537      4.77      13,979      10.43         -46.08
其他应付款             4,065      2.57       3,016        2.25        34.58
一年内到期的非
                      23,318     14.75      17,355      12.95         34.36
流动负债
其他流动负债          15,500      9.81       4,000        2.98        287.50
长期应付款            50,036     31.66      37,717      28.14         32.66
其他非流动负债         2,102      1.33       1,639        1.22        28.25
负债合计              158,058     100       134,055       100         17.91
 2、科目变动幅度分析
         货币资金增加主要是由于公司通过获取金融机构人民币贷款、发行超短期融
 资券等融资方式购汇导致美元存款增加。
         其他应收款增加主要是由于应收飞机发动机回扣款增加所致。
         持有待售的非流动资产减少主要是由于本年划分为持有待售的飞机数量减
 少所致。
         一年内到期的非流动资产增加主要是由于经营性租赁飞机押金增加所致。
         其他流动资产增加主要是由于增值税留抵税额增加所致。
         长期摊销费用增加主要是由于预付租入固定资产租金增加所致。
         其他非流动资产增加主要是由于购买飞机记账折扣增加所致。
         短期借款减少主要是由于公司归还短期借款所致。
         其他应付款增加主要是由于航线增加导致的代收离境税及保险费增加所致。
         一年内到期的非流动负债增加主要是由于一年内到期的应付债券增加所致。
         其他流动负债增加主要是由于公司发行超短期融资券增加所致。
         长期应付款增加主要是由于融资租赁飞机增加所致。
 3、资本结构
         截至二零一五年十二月三十一日,公司资产负债率为 80.76%,同比降低 1.21
 个百分点。
         本公司有流动净负债。截至二零一五年十二月三十一日,本公司流动债务超
 过流动资产达人民币 513.06 亿元。本公司过去一直通过而且相信将来继续有能
 力通过银行贷款、债券等多种融资工具满足营运资金的需要。
         截至二零一四年和二零一五年十二月三十一日,本公司一年内到期的借款分
 别为人民币 246.76 亿元和人民币 205.15 亿元。截至二零一四年十二月三十一日,
    20       2015 年度报告摘要
 本公司一至两年到期、三至五年到期以及五年以上到期的借款分别为人民币
 66.03 亿元、人民币 75.72 亿元以及人民币 60.53 亿元,而截至二零一五年十二月
 三十一日的这些借款分别为人民币 70.06 亿元、人民币 82.24 亿元以及人民币
 51.78 亿元。
    截至二零一四年十二月三十一日,本公司的借款中,美元借款为 70.25 亿美
 元,人民币借款为人民币 19.20 亿。固定利率借款占总借款的比例为 16.93%,浮
 动利率借款占总借款的比例为 83.07%。截至二零一五年十二月三十一日,本公
 司的借款中,美元借款为 56.89 亿美元,人民币借款为人民币 39.80 亿。固定利
 率借款占总借款的比例为 14.91%,浮动利率借款占总借款的比例为 85.09%
    截至二零一四年十二月三十一日和二零一五年十二月三十一日,本公司融资
 租赁债务折合人民币分别为人民币 386.95 亿元和人民币 523.99 亿元。截至二零
 一四年十二月三十一日,本公司两年之内到期、三到五年到期以及五年以上到期
 的租赁债务折合人民币分别为 90.07 亿元、114.82 亿元以及 182.06 亿元,而截至
 二零一五年十二月三十一日的这些租赁债务折合人民币分别为 120.51 亿元、
 166.79 亿元以及 236.69 亿元。本公司融资租赁债务均为浮动利率。截至二零一
 四年十二月三十一日,融资租赁债务中,美元债务为 59.54 亿美元,新加坡币债
 务为 2.01 亿新元,港币债务为 12.03 亿港币,日元债务为 73.09 亿日元。截至二
 零一五年十二月三十一日,融资租赁债务中,美元债务为 77.53 亿美元,新加坡
 币债务为 1.78 亿新元,港币债务为 10.72 亿港币,日元债务为 63.95 亿日元。
 4、资产抵押及或有负债
    本公司一般以资产为担保,以融资租赁及银行贷款的方式购入飞机。截至二
 零一四年十二月三十一日,本公司部分银行贷款对应的抵押资产值折合人民币为
 231.17 亿元,而截至二零一五年十二月三十一日,本公司部分银行贷款对应的抵
 押资产值折合人民币为 291.47 亿元,同比增加 26.08%。
 (三)投资状况分析
 1、对外股权投资总体分析
 (1)证券投资情况
证券    证券代                 最初投资金   持有数量   期末账面价 占期末证券总 报告期损益
                 证券简称
品种      码                    额(元)    (股)     值(元)   投资比例(%) (元)
   21      2015 年度报告摘要
 股票    600377        宁沪高速          360,000           200,000      2,092,000         0.66
 股票    600642        申能股份          56,000              0             0                  0
 股票    600827        百联股份          26,670         15,039.09       268,747           0.08
 股票    600650        锦江投资          208,000           83,636       3,825,511         1.21
                       中国民航
 股票     00696                      18,503,000        29,055,000      310,640,279       98.05
                       信息网络
   期末持有的其他证券投资                      /              /             /                 /                 /
 报告期已出售证券投资损益                      /              /             /                 /                 /
            合    计                 19,153,670               /        316,826,537            /                 /
  (2)持有非上市金融企业股权情况
                                                                          单位:千元          币种:人民币
                                     占该公                            报告期所
                 最初投 持有数                     期末账 报告期损
所持对象名称                         司股权                            有者权益      会计核算科目            股份来源
                 资金额 量(股)                    面值          益
                                         比例                            变动
东航集团财务
                 486,902     -           25%       608,485   48,131      6,942       长期股权投资              投资
有限责任公司
   合计          486,902     -             /       608,485 48,131        6,942            /                     /
  2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
                                                                          单位:千元          币种:人民币
                                                                                              对当期利润
         项目名称                 期初余额            期末余额           当期变动
                                                                                              的影响金额
    利率互换合约              -86,686              -78,757             7,929                  -127,409
    外汇远期合约               26,699              15,939             -10,760                 15,223
   交叉货币互换合约                  -                  7,040              7,040                     -
           合计                   -59,987              -55,778             4,209                  -112,186
  (1)利率变动
         截至二零一四年十二月三十一日和二零一五年十二月三十一日,本公司带息
  债务总额折合人民币分别为 978.84 亿元和 1,191.11 亿元(包括长短期借款、应
  付融资租赁款和应付债券),其中短期债务的比例分别为 33.99%及 37.21%,长
    22       2015 年度报告摘要
期带息债务中大部分为浮动利率债务,上述两部分债务均受现行市场利率波动影
响。
       本公司带息债务以美元及人民币债务为主。截至二零一四年十二月三十一日
和二零一五年十二月三十一日,本公司美元债务占带息债务总额的比例分别为
81.14%和73.28%,人民币债务占债务总额的比例分别为16.56%和24.99%。美元
以及人民币利率的变化对公司财务成本的影响较大。截至二零一四年十二月三十
一日,本公司持有的尚未交割的利率互换合约的名义金额约为8.01亿美元,截至
二零一五年十二月三十一日为14.66亿美元,将于二零一六年至二零二五年间期
满。
(2)汇率波动
       截至二零一五年十二月三十一日,本公司外币带息债务总额折合人民币为
893.42亿元,其中美元负债的比例为97.70%。因此在汇率大幅波动情况下,由外
币负债折算产生的汇兑损益金额较大,从而会影响本公司的盈利状况和发展。通
常本公司以外汇套期合约来降低因机票销售外汇收入及需以外汇支付的费用而
导致的汇率风险。截至二零一四年十二月三十一日,本公司持有尚未平仓的外汇
套期合约的名义金额为0.39亿美元,截至二零一五年十二月三十一日为0.12亿美
元,并将于二零一六年至二零一七年间期满。
       二零一六年初,公司拓宽融资渠道,通过人民币贷款、发行超短期融资券等
多种方式开展人民币融资。截至二零一六年一月末和二月末美元债务占公司带息
债务比重分别降至 57%和 53%。
       二零一六年一月十二日,公司董事会 2016 年第一次例会审议通过《关于申
请提高公司债券发行额度的议案》,同意公司向中国证监会申请提高公司债券发
行额度至最高不超过人民币 103 亿元。
       二零一六年一月二十八日,公司第七届董事会第 19 次普通会议审议通过《关
于新注册 200 亿超短融和及注册 DFI 的议案》,同意公司申请新注册超短期融资
券人民币 200 亿元(余额)及申请发行不超过人民币 1,200 亿元(余额)的 DFI
(Debt Financing Instruments,债务融资工具)。
       未来,公司将进一步拓宽人民币融资渠道,借助金融机构人民币贷款、公司
债券、中期票据、超短期融资券等多种融资工具调整公司债务币种结构,降低汇
率波动对公司经营的影响。
  23      2015 年度报告摘要
  (3)交叉货币互换合约
         本公司通过交叉货币互换合约来规避汇率和利率风险。本公司签订的交叉货
  币互换合约符合套期会计的运用条件。该部分合约是将与伦敦银行同业拆借利率
  (以下简称“LIBOR”)相关的浮动利率转换为欧元银行同业拆借利率相关的浮
  动利率(简称“EURIBOR”)。于 2015 年度的公允价值变动中,上述合约属于现
  金流量套期有效部分的公允价值变动,产生的净收益计人民币 704 万元记入其他
  综合收益。于二零一五年度,本公司交叉货币互换合约未发生实际交割。截至二
  零一五年末,本公司持有的尚未交割的交叉货币互换合约的名义金额约为美元
  3,762 万元,折合人民币 2.44 亿元,并将于二零二五年到期。
  (4)航油价格波动
         在其他变量保持不变的情况下,二零一五年度,倘若平均航油价格上升或下
  降 5%,本公司航油成本将上升或下降人民币 10.16 亿元。
         二零一五年,本公司未进行航油套期保值业务。
  3、主要子公司、参股公司分析
                                                          单位:百万元         币种:人民币
子公司、参股               同比增长            同比增长                            资产负债率
                营业收入              净利润                总资产   净资产
  公司名称                  (%)              (%)                                 (%)
东航江苏          6,459      0.11      466      12.02       10,229       2,949        71.17
东航武汉          3,496      4.23      518      51.02        5,982       2,684        55.13
东航云南          9,531      4.27     1,245     287.85      17,816       5,178        70.94
上海航空         10,165      -3.78     246        -         15,817       307          98.06
中联航            3,949      -7.19     263      -14.89       6,456       1,960        69.64
东航物流          6,356     -10.92     213        -          4,883       216          95.58
上海飞培          418        43.64      91      193.55       1,723       1,007        41.56
东航技术          6,212          -      71        -          8,471       3,959        53.26
上航国旅          3,355      12.17     -29        -          593          50          91.57
  (1)东航江苏
         公司下属控股子公司东航江苏成立于一九九三年,注册资本为人民币 20 亿
  元,公司持有 62.56%股权。二零一五年,东航江苏实现营业收入 64.59 亿元,同
  比增长 0.11%,实现净利润 4.66 亿元,同比增长 12.02%。截至二零一五年末,
  东航江苏共运营 A320 系列等机型飞机合计 47 架。
    24       2015 年度报告摘要
(2)东航武汉
       公司下属控股子公司东航武汉成立于二零零二年,注册资本人民币 17.5 亿
元,公司持有 60%股权。二零一五年,东航武汉实现营业收入 34.96 亿元,同比
增长 4.23%,实现净利润 5.18 亿元,同比增长 51.02%。截至二零一五年末,东
航武汉共运营 B737 系列等机型飞机 30 架。
(3)东航云南
       公司下属控股子公司东航云南成立于二零一零年,注册资本人民币 36.62 亿
元,公司持有 90.36%股权。二零一五年,东航云南实现营业收入 95.31 亿元,同
比增长 4.27%,实现净利润 12.45 亿元,同比增长 287.85%。截至二零一五年末,
东航云南共运营 A330 系列和 B737 系列机型飞机 70 架。
(4)上海航空
       公司下属全资子公司上海航空成立于二零一零年,注册资本为人民币 5 亿
元。二零一五年,上海航空实现营业收入人民币 101.65 亿元,实现净利润人民
币 2.46 亿元。截至二零一五年末,上海航空共运营 A330 系列和 B737 系列机型
飞机 77 架。
(5)中联航
       公司下属全资低成本航空中联航成立于一九八四年,注册资本为人民币
13.20 亿元。二零一五年,中联航实现营业收入 39.49 亿元,实现净利润 2.63 亿
元。截至二零一五年末,中联航共运营 B737 系列机型飞机 33 架。
(6)东航物流
       公司下属全资子公司东航物流成立于二零零四年,注册资本人民币 11.5 亿
元。二零一五年,东航物流实现营业收入 63.56 亿元,实现净利润 2.13 亿元。截
至二零一五年末,东航物流下属控股子公司中货航共运营货机 9 架。
公司关于未来发展的讨论与分析
       本公司在此提醒各位读者,公司在本报告中包括一些预期性描述,例如对国
际和国内经济形势及航空市场的某些预期性描述,对本公司二零一六年乃至未来
的工作计划的描述。这些预期性描述受限于诸多不确定因素和风险,实际发生的
情况可能与公司的预期性描述存在较大差异,不构成本公司对未来经营业绩的承
诺。
  25      2015 年度报告摘要
(一)行业竞争格局和发展趋势
       “十三五”期间,中国经济发展进入新常态,将继续保持中高速稳定增长。
国家推进经济结构优化升级,深化供给侧改革,居民人均可支配收入有望进一步
增长,消费对国民经济的拉动作用将进一步提升。随着大众旅游时代逐步兴起,
居民旅游,特别是出境游消费需求持续旺盛,航空运输业有望继续保持较高的增
长速度。
       行业竞争格局总体保持稳定,本公司作为三大国有航空公司之一,占据领先
优势地位,在上海、昆明和西安等枢纽市场和北京、南京、青岛等核心市场拥有
较强的市场影响力。随着国内民航运输市场的逐步开放,国内各航空公司在航线
及时刻、服务及产品、价格及渠道、枢纽及合作等方面的竞争激烈;亚洲低成本
航空公司及国际大型航空公司抓紧布局中国市场则进一步加剧了行业竞争。
       在面临巨大发展机遇且竞争激烈的格局下,行业发展呈现出五大趋势:一是
从发展规模上看,国际大型航空公司的优势地位不断加强,联盟合作和联合经营
不断扩大,打造了更多的全球化产品。二是从商业模式上看,低成本航空保持快
速增长的发展势头,传统的全服务型航空公司不断涉足低成本航空领域,混合经
营模式成为大型航空企业发展的新趋势。三是从产业分布上看,传统货运航空的
发展受到较大冲击,存在被物流、快递企业整合的可能,跨境电子商务的兴起为
传统航空货运转型提供了难得的机遇。四是从盈利模式上看,非航收入正成为航
空公司利润的重要来源。行李托运、机上食品销售、升舱等增值服务拓宽了航空
公司的收入来源。五是从经营方式来看,数字化业态正在改变传统商业模式。航
空公司信息化建设,主要是为了重新获得渠道控制权,不仅要与传统代理商竞争,
还要与在线旅游服务商等第三方服务平台竞争。随着移动互联快速发展,推广移
动应用正成为提高直销、完善服务、优化体验的重要手段。
(二)公司发展战略
       本公司围绕“打造世界一流、建设幸福东航”的发展愿景,深入推进“枢纽
网络、成本控制、品牌经营、精细化管理、信息化”五大战略,充分运用互联网
思维、客户经营理念和大数据分析手段,强化客户体验,加快实现向“航空服务
集成商和现代物流服务商”转型。
 枢纽网络战略
       公司持续推进“枢纽网络运营”战略,立足上海核心枢纽,打造西安、昆明
  26      2015 年度报告摘要
区域枢纽,持续优化航线网络,在上海、昆明和西安枢纽市场保持了较强的市场
影响力,在北京、南京、青岛等核心市场的竞争力也不断增强。公司通过巩固枢
纽市场,控制核心市场,加强重点市场,不断加密航班、增加航点以拓展航线网
络;公司不断加强与联盟内外航空公司的网络衔接,目前航线已延伸至全球范围
内的 179 个国家、地区的 1,057 个目的地城市。
 成本控制战略
       公司持续改善成本结构,通过强化全面预算管理,严格控制各项成本支出;
结合全新飞机引进和老旧机型退出,精简机队种类,优化机队结构与配置;严控
新进员工人数,完善人员退出机制,不断降低人机比,严格控制人工成本;聚焦
核心和关键市场,优化运力资源的布局结构,提高资源使用效率;完善运控、客
舱等系统一体化管理机制,提高人员工作效率;通过推广运用资产管理平台,有
效盘活现有资产。
 品牌经营战略
       通过实施品牌经营战略,本公司“世界品位,东方魅力”的品牌价值获得了
旅客和社会各界的认可。作为现代航空企业,公司不断追求服务品质提升,为顾
客提供安全、舒适、便捷的航空运输服务和精准、精致、精细的个性化服务,与
顾客共同创造“世界品位、东方魅力”的品牌核心价值。借助 2014 年 LOGO 换
标、新一代远程宽体飞机 B777-300ER 引进和空中互联网络服务投入运营等契机,
公司全面构建新一代服务品牌形象,推进机场贵宾室和机上高端服务产品体系建
设,不断优化客户候机、乘机体验;通过加强加大品牌推广力度,进一步提升公
司品牌知名度和美誉度。此外,公司主动承担社会责任,传播良好的社会品牌形
象。
 精细化管理战略
       公司稳步推进精细化管理战略,经营管理水平不断提升。通过推行战略解码、
优化绩效与薪酬管理、梳理和优化业务流程以及基础管理提升,明确公司经营重
点目标,改进公司绩效管控体系,实施精细化的管控。通过在市场营销、飞行、
运行控制、空地服务等系统推行一体化管理,统一调配关键生产要素,提升公司
整体资源使用效率;通过大数据、云计算等技术手段提升市场营销研判能力,科
学编排航班计划,不断优化运力投放,强化航线收益分析,实施精细化收益管理。
  27      2015 年度报告摘要
 信息化战略
       本公司致力于打造“信息化东航”,发挥信息化支撑引领作用。通过实施信息
化战略,不断提升 IT 项目建设和管控能力,目前已经建成了营销、服务、运控、
机务和管控等主要业务系统的信息化体系,主要业务领域自动化覆盖率已提升至
95%以上,有效提高了公司的运行效率。高度集成化的移动端办公软件掌上东航
3.0 上线,提高了办公效率。
       公司大力推进线上服务集成建设,稳步推升服务品质,优化旅客服务体验;
拓宽自助值机覆盖范围,国内自助值机率达到 60.86%,极大地方便了旅客出行;
推广行李查询系统,行李运输差错率同比下降 5%,行李运输保障能力显著提升;
优化非正常航班信息发布平台,旅客通知率同比提升 8 个百分点,进一步弥补服
务短板。
(三)经营计划
       二零一六年,世界经济面临深度调整,预计全年复苏乏力。国际货币基金组
织于二零一六年一月下调全年世界经济和贸易总量增长预期,并预测二零一六年
国际油价将同比有较大幅度下跌。虽然中国经济面临的下行压力加大,但预计仍
将保持中高速增长,同时经济结构不断转型升级,消费拉动经济增长的基础作用
将进一步增强,大众旅游时代正在兴起。在上述因素影响下,预计航空客运市场
需求将保持较快增长,航空货运市场需求则相对低迷。
       面对复杂多变的经营环境,本公司将把握油价持续低位运行、旅游消费需求
升级和上海迪士尼开园等有利契机,重点做好以下工作,力争取得较好的经营业
绩:1、强化安全责任落实,优化安全运行管控,加强空防安全建设,提升飞行
技术能力,持续保障运行安全;2、把握有利市场机遇,依托全网全通优化联程
中转,推动销售转型和提直降代,扩大市场份额,提升客货运经营水平;3、加
强服务管控体系建设,弥补服务短板,改善线上服务集成体验,打造空中服务品
牌,优化全流程客户体验;4、加快空中互联和电商公司平台建设,推进中联航
转型低成本航空,探索地服系统市场化试点,引领公司改革转型;5、积极拓展
融资渠道,持续优化债务结构,密切关注资本市场走势,择机实施有利于公司发
展的资本项目;6、发挥 IT 引领作用,优化核心业务流程,完善风险管控机制,
全面提升公司管理能力。
  28      2015 年度报告摘要
 机队规划
       本公司未来将继续围绕主力机型,不断优化机队结构。
                   二零一六年至二零一七年飞机引进及退出计划
                                                                    单位:架
                                 二零一六年                二零一七年
             机型
                               引进       退出       引进          退出
客机
A320 系列                       30            8       15
A330 系列                       -             -       7                 -
B777 系列                       7             -       4                 -
B737 系列                       35         12         26
EMB-145LR                       -             6       -                 -
客机合计                        72         26         52
货机
B747-400F                       -             -       -
货机合计                        -             -       -
             合计               72         26         52
注:1、截至 2015 年 12 月 31 日,根据已确认的订单,公司在 2018 年及以后年
度计划引进 177 架飞机,退出 25 架飞机;
  2、根据市场情况和公司运力规划,未来公司飞机的引进和退出计划在机型、
数量和时间上可能会有所调整。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
       公司未来可预见的资金需求主要来源于维持公司日常运营,购买飞机、发动
机及航材,以及其他固定资产投资等方面,主要包括上海虹桥国际机场扩建工程
东航基地(西区)二期配套项目、北京新机场东航基地项目等基本建设项目。
       根据已签订的飞机、发动机及航材协议,截至二零一五年十二月三十一日,
本公司预计未来飞机、发动机及航材的资本开支总额约为人民币 1,066.66 亿元,
其中二零一六年预计资本开支约人民币 237.81 亿元。
       公司资金需求可能因新签署飞机、发动机及其他飞行设备采购合同,原有合
同变更以及物价指数变化等因素而变化。
  29       2015 年度报告摘要
       二零一六年,本公司计划通过营运收入、现有银行信贷额度、银行贷款、租
赁安排及其他外部融资方式来满足上述资金需求,保障公司的生产经营正常进
行。
(五)需要关注的风险
1、宏观经济风险
       航空运输业是与宏观经济发展状况密切相关的行业。民航运输业受宏观经济
景气度的影响较大,宏观经济景气度直接影响经济活动的开展、居民可支配收入
和进出口贸易额的增减,进而影响航空客、货运需求。如果未来宏观经济景气度
下降,可能会对本公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。
       公司密切关注国际和国内宏观经济形势的变化,主动把握经济结构调整、居
民消费升级、旅游经济发展和国际油价低位运行带来的机遇,优化运力投放、生
产组织和市场销售,实现良好的经营业绩。
2、政策法规风险
       航空运输业是受政策法规影响较大的行业,而且随着国内外经济环境的变
化、民航业的不断发展,相关的法律法规和产业政策可能会进行相应的调整,这
些变化给公司未来的业务发展和经营业绩带来一定的不确定性。
       公司积极参与行业政策法规制定完善的各种研讨,研究政策法规的最新变
化,把握政策法规修订带来发展机遇,审慎应对政策法规变动带来的不确定性。
3、飞行安全风险
       安全飞行是航空公司维持正常运营和良好声誉的前提和基础。恶劣天气、机
械故障、人为差错、飞机缺陷以及其他不可抗力事件等都可能对公司的飞行安全
造成不利影响。
       公司定期召开飞行安全会议,及时分析通报公司安全运行状态,部署飞行安
全管理工作;建立完善飞行训练监控机制,梳理评估飞行人员训练质量,加强飞
行员心理疏导。
4、恐怖袭击风险
  30      2015 年度报告摘要
       以航空器和航空机场为袭击目标的国际恐怖主义活动,直接威胁航空公司的
飞行安全、空防安全、运行安全及海外机构和员工安全,还将对旅客前往恐怖袭
击发生地的出行需求带来持续不利影响。
       二零一五年,公司结合近年来发生的暴恐案例,开展机上防纵火演练、专项
实战训练和武器警械专项培训,提高公司空保队伍的执勤能力和勤务质量,增强
对突发事件的应急处置能力。未来公司将结合安保审计,推行航线安保评估标准,
借助安保沟通系统建立联动沟通机制,并针对焦点区域航线,制定专项空防预案。
       针对因境内外恐怖袭击带来的客运需求下降,公司借助动态营销分析机制,
及时研判并优化调整相关航线运力。
5、人力资源风险
       随着行业快速发展和核心人力资源流动,造成了国内航空公司在飞行员、机
务、运行控制等核心技术人员以及重要管理人员上的竞争。若公司核心技术人力
资源储备不足以应对核心人才流失或无法匹配公司经营规模扩大的速度,将可能
会对公司的生产经营造成不利影响。
       公司推进“幸福东航”企业文化建设,提升核心技术人才和管理人才忠诚度;
通过进一步优化核心技术人才的薪酬激励方案,实现对核心技术人力的有效激
励;通过多层次后备管理人员培养计划和核心技术人员招收计划,积极储备后备
人才。
6、竞争风险
       随着国内航空市场开放、低成本航空发展以及国际航空企业对中国市场加大
运力投入,未来国内外航空运输业的竞争可能更趋激烈,对公司的航权时刻资源、
票价水平、市场份额等带来不确定性,进而对公司经营业绩造成影响。
       铁路、公路及邮轮运输与航空运输在部分市场存在一定的替代性。随着铁路、
公路及邮轮运输对国内民航市场的冲击呈现常态化、网络化态势,本公司未来在
部分航线上可能面临较大的竞争压力。
       公司积极应对行业竞争,主动争取枢纽市场和核心市场新增航权和时刻资
源,稳步提升飞机利用率,巩固扩大三大枢纽及核心市场份额;依托天合联盟合
作平台,深入推进与达美航空战略合作,与法荷航、澳航联营合作,建立了辐射
全国、通达全球的高效便捷的航空运输网络。
  31      2015 年度报告摘要
       面对其他运输方式冲击,公司围绕三大枢纽及核心、重点市场,优化航线网
络,加强全网全通及国际中转联程产品营销,同时努力提升航班准点率,发挥航
空运输速度优势。
7、航油价格波动风险
       航油成本是航空公司最主要的成本支出。国际油价水平大幅波动将对航油价
格水平和公司燃油附加费收入产生较大影响,进而影响本公司经营业绩。
       二零一五年,在不考虑燃油附加费等因素调整的情况下,如平均航油价格上
升或下降 5%,本公司航油成本将上升或下降约人民币 10.16 亿元。
       二零一五年,公司积极把握国际油价低位运行带来的机遇,积极增加运力投
入、优化生产组织,实现了良好的经营业绩。公司未来将积极研判油价走势,根
据董事会授权,谨慎开展航油套期保值业务。
8、汇率波动风险
       本公司外币负债主要以美元负债为主,在美元兑人民币汇率大幅波动情况
下,美元负债将因此产生较大金额的汇兑损益,直接影响公司当期利润,对公司
经营业绩造成较大影响。
       截至二零一五年十二月三十一日,如美元兑人民币升值或贬值 1%,其他因
素不变,则本公司净利润及其他综合收益受到的影响如下:
                                                         单位:人民币百万元
                         对净利润的影响          对其他综合收益的影响
                      升值           贬值         升值            贬值
       美元           -581           581           -                -
       二零一五年,公司根据董事会授权,通过交叉货币互换合约将部分美元债务
转为欧元债务。截至二零一五年十二月三十一日,本公司美元债务占带息债务总
额比例为 73.28%。
       二零一六年初,公司拓宽融资渠道,通过发行超短期融资券、人民币贷款等
方式开展人民币融资。截至二零一六年一月末和二月末,美元债务占公司带息债
务比重分别降至 57%和 53%。
  32      2015 年度报告摘要
       未来,公司将进一步加强对汇率市场的研判,拓宽人民币等各类融资工具,
优化公司债务币种结构,降低汇率波动对公司经营的不利影响。
9、利率变动风险
       本公司主要负债是由于引进飞机、发动机及航材等所产生的美元负债和人民
币负债。美元利率以及人民币利率变化可能造成公司现有浮动利率贷款成本和未
来融资成本变动,从而影响公司财务费用。
       截至二零一五年十二月三十一日,在其他变量保持稳定的前提下,如利率上
升或下降 25 个基点,则本公司净利润及其他综合收益受到的影响如下:
                                                         单位:百万元人民币
                         对净利润的影响          对其他综合收益的影响
                      上升           下降         上升            下降
浮动利率工具           -148          148           18              -18
       二零一五年,公司择机开展利率套期保值交易,将约 8.45 亿美元的浮动利
率美元债务转为固定利率美元债务。未来公司拟通过开展衍生品交易和交叉外汇
互换交易,进一步优化公司美元债务中浮动利率债务比例;同时把握人民币利率
走势,降低人民币融资成本。
10、信息安全风险
       公司运营过程中各项业务的开展与信息网络系统密切相关,对公司传统的管
理方式和工作流程提出了新的要求。如公司网络信息系统存在设计缺陷、运行故
障或者中断,以及遭遇外部网络攻击等情况,都可能会影响公司的生产运营或造
成客户数据泄露,对公司品牌形象产生不利影响。未来信息技术的更新换代将考
验公司现有系统的可靠性。
       二零一五年,公司建立外部安全漏洞通报、网站日常巡检制度和应急响应机
制,启动数据防泄漏 DLP 项目,信息安全管理系统顺利通过 ISO27000 认证复审。
未来,公司将进一步加强代码安全检测和管理体系,推进公司互联网出口 IPS 项
目和信息系统灾备中心建设,提高公司信息系统安全整体防护水平。
11、发展及转型风险
  33      2015 年度报告摘要
       公司开拓国际新市场或对外实施投资并购,可能面临包括决策、法律、管控、
竞争对手干扰等在内的一系列风险,对公司发展战略的实施效果造成影响。
       本公司在转型过程中开拓电子商务市场,探索低成本航空经营,创新资产管
理模式,对公司经营管理整体能力提出了新的要求,公司未来可能存在部分转型
项目未能达到预期目标的风险。
       公司不断完善对外投资管理等制度,在未来开拓国际新市场及对外实施投资
并购过程中通过开展尽职调查、资产评估等举措,加强项目的研究论证,完善风
险防控体系。
12、供应商风险
       航空运输业具有高技术要求和高运营成本的特点。包括飞机、发动机、航材、
航油及信息技术服务等关键运营资源的可选供应商有限,同时航空公司为降低运
营成本,通常采取集中采购的方式获取运营资源。如本公司主要供应商出现经营
异常,可能对本公司的生产经营造成不利影响。
       公司重点关注与生产运营高度关联的供应商,由供应商管理团队负责分析供
应商的履约能力,定期开展供应商评估;持续关注与生产运营高度关联的物资品
类市场变动情况,由业务采购部门负责收集、分析价格波动情况。
13、证券市场波动风险
       公司股票价格不仅取决于公司当前业绩和未来经营预期,还受政策环境、宏
观经济、市场资金流向及投资者心理等多种因素影响。本公司股票价格可能因上
述因素出现较大幅度变动,直接或间接对投资者造成损失,进而导致部分公商务
旅客减少出行需求,也可能影响公司资本运作项目的实施。
       公司持续优化公司治理水平,切实履行信息披露义务,不断提升经营管理能
力,争取创造优异的经营业绩。同时,公司加强与资本市场和各类投资者的交流
沟通,密切关注公司的股价表现和媒体报道,及时回应市场的关切。
14、其他不可抗力及不可预见风险
       航空运输业受外部环境影响较大,自然灾害、突发性公共卫生事件以及国际
地缘政治动荡等因素都会影响市场的需求和航空公司的正常运营,包括航班中
  34      2015 年度报告摘要
断、客运量和收入减少、安全和保险成本上升等,可能会对公司的生产经营造成
不利影响。
公司制定并完善突发事件应急响应机制和处置预案,尽力避免或降低因不可抗力
或不可预见风险带来的不利影响。
七、   涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明
情况、原因及其影响。
    √ 不适用
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正
金额、原因及其影响。
    √ 不适用
7.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出
具体说明。
    本公司于 2014 年 12 月设立全资子公司东方航空电子商务有限公司,并纳入
公司财务报表合并范围。
7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的,董事会、监事会应
当对涉及事项作出说明。
    √ 不适用
                                              中国东方航空股份有限公司
                                                 二零一六年三月三十日
  35    2015 年度报告摘要

关闭窗口