中铁铁龙集装箱物流股份有限公司公开增发A股招股意向书摘要

中铁铁龙集装箱物流股份有限公司公开增发A股招股意向书摘要

    时间:二〇〇七年十二月二十日
    保荐人(主承销商)                        财务顾问(副主承销商)
    声明
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。
    本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
    证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分,与招股说明书具有同等法律效力。
    重大事项提示
    1、根据本公司2007年第一次临时股东大会决议,本次增发完成时滚存的未分配利润由增发后的全体股东共同享有。
    2、根据2007年第二次临时股东大会决议,本公司原聘任的2007年度审计机构北京中兴宇会计师事务所因业务拓展正在进行重组,原经办主审注册会计师及其所在机构因重组加入万隆会计师事务所,本公司改聘万隆会计师事务所作为2007年度及本次A股增发的审计机构。
    3、本公司作为铁路运输企业,受国家产业政策的影响较大。如国家对铁路政策及规划在未来进行调整,可能会给本公司的业务发展带来影响。同时,国家对相关行业或区域的有关政策进行调整,也可能会间接影响本公司的客户需求,从而影响本公司的经营业绩。
    4、目前,本公司是国内经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体,但随着中国加入WTO及铁路行业改革的深化,铁路特种集装箱业务未来有可能逐步放开,这可能在未来使公司面临更为激烈的市场经营环境,从而可能对公司成长性及盈利能力造成影响。
    5、2004年至2006年,由于本公司对沙鲅铁路及铁路特种箱相关资产及业务进行了收购等原因,本公司资产负债结构变化较大,公司主要流动性指标从2004年至2007年中期期末呈下降趋势,公司业务经营可能存在流动性风险。
    第一节      释    义
    除非另有说明,以下简称在本增发招股意向书中之含义如下:(本)公司、发行人、 指中铁铁龙集装箱物流股份有限公司,原名大连铁龙
    
    铁龙物流                实业股份有限公司
    本次发行、本次增发   指经中国证监会核准,本公司本次增发不超过8,000
                            万A股股票
    保荐人(主承销商)   指招商证券股份有限公司
    财务顾问(副主承销   指中国国际金融有限公司
    商)
    股东大会             指中铁铁龙集装箱物流股份有限公司股东大会
    董事或董事会         指本公司董事或董事会
    监事或监事会         指本公司监事或监事会
    原股东               指本次增发股权登记日收市后登记在册的股东
    中铁集装箱           指本公司的控股股东中铁集装箱运输有限责任公司
    《公司法》           指《中华人民共和国公司法》
    《证券法》           指《中华人民共和国证券法》
    《铁路法》           指《中华人民共和国铁路法》
    《价格法》           指《中华人民共和国价格法》
    《公司章程》         指《中铁铁龙集装箱物流股份有限公司章程》
    保荐协议、承销协议   指发行人就本次发行与保荐人(主承销商)签订的保
                            荐协议和承销协议
    中国证监会           指中国证券监督管理委员会
    铁道部               指中华人民共和国铁道部
    发改委               指国家发展和改革委员会
    财政部               指中华人民共和国财政部
    上交所               指上海证券交易所
    德恒律师事务所、发行 指北京市德恒律师事务所
    人律师
    中兴宇会计师事务所   指北京中兴宇会计师事务所有限责任公司
    万隆会计师事务所     指万隆会计师事务所有限公司
    登记公司             指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    物流                 指为满足消费者需求而进行的原材料、中间库存、最
                            终产品及相关信息从起点到终点间的有效流动和存
                            储的计划、实施与控制管理过程
    段                   指铁路运输企业的基本生产和服务单位,生产单位主
                            要包括车务段、机务段、工务段、电务段、车辆段
                            和供电段
    货物发送量           指铁路沿线车站装车发送的货物吨数
    货物周转量           指货物运送吨数与运输距离的乘积,单位为吨公里
    旅客发送量           指铁路沿线车站发送的旅客人次
    旅客周转量           指一定时期内,运输部门实际运送的旅客人数和其运
                            输距离的乘积,以人公里计
    人公里               指旅客周转量的计量单位,计算方法为旅客运输量乘
                            以旅客平均运程
    TEU                  指国际标准集装箱的换算单位,表示一个6.6米(20
                            英尺)的国际标准集装箱
    WTO                  指世界贸易组织
    A股                  指境内上市人民币普通股
    新会计准则           指2006年财政部颁布的新企业会计准则及其应用指南
    元                   指人民币元
    
    第二节      本次发行概况 一、本次发行的基本情况 (一)发行人的基本情况
    中文名称:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司
    英文名称:CHINA RAILWAY TIELONG CONTAINER LOGISTICS CO., LTD
    英文简称:CRT
    股票上市交易所:上海证券交易所
    股票简称:铁龙物流
    股票代码:600125
    设立日期:1993年2月16日
    法定代表人:郑明理
    注册资本:柒亿柒仟陆佰捌拾玖万零壹佰叁拾肆元
    注册地址:大连高新技术产业园区七贤岭产业化基地高新街3号
    办公地址:大连市中山区新安街1号
    邮政编码:116001 (二)本次发行要点
    1、核准情况
    2007年5月18日,公司2007年第一次临时股东大会审议通过了《关于申请公开增发A股方案的议案》,本次发行决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月。
    本次发行已经中国证监会证监发行字[2007]410号文核准。
    2、发行方案概要
    (1)发行股票种类:境内上市人民币普通股(A股)
    (2)每股面值:人民币1.00元
    (3)发行股票数量:经发行人2007年第一次临时股东大会通过,并经中国证监会核准,本次发行不超过8,000万股(含8,000万股),最终发行数量将根据股东大会授权,由公司董事会与保荐人(主承销商)视资金需求和市场情况协商确定,并将在申购结束后通过发行结果公告披露。
    (4)定价方式:本次发行采用网上、网下定价发行的方式。股权登记日收市后登记在册的公司原无限售条件的A股流通股股东可以按照所持股份的一定比例优先认购本次发行的股份。本次发行价格将不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价。
    (5)发行价格:11.67元/股。
    (6)预计募集资金金额:本次发行的募集资金额预计将不超过人民币7亿元。
    3、发行对象
    本次发行的发行对象为股权登记日收市后登记在册的本公司全体A股股东以及其他持有上海证券交易所A股股票帐户的自然人、法人和机构投资者(国家法律、法规、规章和政策禁止者除外)。
    4、发行方式
    本次发行采取网上、网下定价的发行方式。本次发行时,公司原无限售条件股东可按其股权登记日收市后登记在册的持股数量享有优先认购权。
    5、承销方式和承销期
    本次发行由保荐人(主承销商)组织的承销团以余额包销方式承销,承销期为2007年12月24日起90天。
    6、发行费用
    本次发行费用根据募集资金金额初步估算如下:

                             项目                                  金额(万元)
                       保荐及承销费用                                  1540
                          会计师费用                                    30
                            律师费                                      60
                           推介费用                                     30
                             合计                                      1660

    以上发行费用预算系根据本次发行预计募集金额7亿元编制,保荐及承销费用主承销商将根据《主承销及保荐协议》中相关条款视发行情况最终确定;会计师费用、律师费用及推介费用将根据本次发行的实际情况增减。
    7、主要日程与停复牌安排

         日期                         发行安排                          停牌安排
                     刊登招股意向书摘要、网上和网下发行公告、     上午9:30◇0:30停牌,
   T-2(12月20日)
                     路演公告                                         其后正常交易
   T-1(12月21日)网上路演、股权登记日                                   正常交易
                     网上、网下申购日,网下申购定金缴款日(申
   T(12月24日)
                     购定金截至到账时间为当日下午17:00)
   T+1(12月25日)网下申购定金验资
                     网上申购定金验资,确定网上、网下发行股数,
   T+2(12月26日)
                     计算配售比例、中签率                               全天停牌
                     刊登网下发行结果及网上中签率公告,退还未
                     获配售的网下申购定金,网下申购投资者根据
   T+3(12月27日)
                     配售结果补缴余款(到账截至时间为T+3日下
                     午17:00时),网上摇号抽签
                     刊登网上中签结果公告,网上申购款解冻,网
   T+4(12月28日)                                                       正常交易
                     下申购验资

    上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行,保荐人(主承销商)将及时公告,修改发行日程。
    8、本次发行股份的上市流通
    本次发行结束后,发行人将尽快办理有关增发股份上市的有关手续。具体上市时间另行公告。 二、本次发行的相关机构 (一)发行人:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司
    法定代表人:郑明理
    注册地址  :大连高新技术产业园区七贤岭产业化基地高新街3号
    办公地址  :大连市中山区新安街1号
    联系人    :畅晓东、关晓东、魏丹、孙玉香
    电    话  :86-411-82810881
    传    真  :86-411-82816639 (二)保荐人(主承销商):招商证券股份有限公司
    法定代表人:宫少林
    注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
    保荐代表人:张丽丽、刘芳
    项目主办人:程洪波
    电      话:86-10-82291123
    传      真:86-10-82291130 (三)财务顾问(副主承销商):中国国际金融有限公司
    法定代表人:汪建熙
    注册地址:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座28层
    项目联系人:蒋兴权、孙男
    项目经办人:施方明、梁晶晶
    电      话:86-10-65051166
    传      真:86-10-65051156 (四)分销商:中国银河证券股份有限公司
    法定代表人  :肖时庆
    注册地址  :北京市西城区金融大街35号2-6层
    联系人    :赵博
    电    话  :86-10-66568009
    传    真  :86-10-66568857 (五)分销商:中国民族证券有限责任公司
    法定代表人  :赵大建
    注册地址  :北京市丰台区丰北路81号
    联系人    :郭威
    电    话  :86-10-66210775-808、809
    传    真  :86-10-66210717 (六)发行人律师事务所:北京市德恒律师事务所
    负责人    :王丽
    注册地址  :中国北京西城区金融街19号富凯大厦B座12层
    经办律师  :李哲、戴钦公
    电    话  :86-10-66575888
    传    真  :86-10-65232181 (七)会计师事务所:万隆会计师事务所有限公司
    法定代表人:王晓鹏
    注册地址  :北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座
    经办会计师:李妍、傅小梅
    电      话:86-10-88571506
    传      真:86-10-88571582 (八)申请上市交易所:上海证券交易所
    法定代表人:朱从玖
    注册地址  :上海市浦东南路528号上海证券大厦
    电    话  :86-21-68808888
    传    真  :86-21-68807813 (九)股份登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    法定代表人:王迪彬
    办公地址  :上海市浦建路727号
    电    话  :86-21-58708888
    传    真  :86-21-58899400 (十)主承销商收款银行:
    收款银行:招商证券股份有限公司
    收款账号:819589051810001
    汇入行全称:招商银行深圳市深纺大厦支行
    汇入行查询电话:0755 83776849
    第三节风险因素
    投资者在评价本公司本次发行新股时,除本招股意向书提供的其他各项资料外,应认真考虑下述风险因素。 一、政策性风险 (一)行业管理风险
    铁道部是我国铁路行业主管部门,负责拟定铁路行业发展规划、法规和政策,履行国家铁路建设、运输、收费和安全等综合管理职能。本公司作为铁路运输企业,受国家产业政策的影响较大。如国家对铁路政策及规划在未来进行调整,可能会给本公司的业务发展带来影响。同时,国家对相关行业或区域的有关政策进行调整,也可能会间接影响本公司的客户需求,从而影响本公司的经营业绩。 (二)定价政策变动风险
    依照《铁路法》和《价格法》之规定,铁路客货运输的价格属国家定价目录范畴,对于各类铁路运输收入,国家有关部门已颁布了明确的定价原则和较为详细的收费标准。对于铁路货运延伸服务业务有国家定价的项目执行国家定价,没有国家定价的项目执行地方政府定价,本公司目前不具备改变这些定价原则的能力。国家和地方政府均没有定价的项目企业可以根据市场情况制定价格。
    公司经营的铁路运输业务定价主要取决于铁路行业的定价政策,并由国家有关部门根据法定程序作出决定。当市场状况发生较大改变而运价调整相对滞后时,可能对公司经营产生一定的风险。同时,价格的调整可能会导致运量的变化,从而会对公司的主营业务收入和利润产生一定的影响。(三)特种集装箱业务面临的潜在竞争风险
    目前,本公司是国内经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体。但随着中国加入WTO及铁路行业改革的深化,铁路特种集装箱业务未来有可能逐步放开。这可能使公司在未来面临竞争更为激烈的市场经营环境,从而可能对公司成长性及盈利能力造成影响。二、业务经营及管理风险(一)依赖铁路网的风险
    相对于公路运输而言,我国铁路运输呈现更多的干线交通的特征,铁路网的建设着重于连接骨干地理区域。由于铁路线路的建设和通抵路径相对刚性,使得铁路运输企业选择的余地较小,其按照运输市场实际需求进行技术升级、提速调整的能力受到既有铁路线路的约束与限制,在经营方面灵活性弱于公路运输企业。因此,本公司开展铁路运输经营活动存在对铁路路网依赖的风险。(二)关联交易风险
    公司在完成收购中铁集装箱的特种箱资产及业务后,分别于2006年及2007年与中铁集装箱签订了《铁路特种集装箱运输及综合服务协议》。根据该协议,中铁集装箱接受公司的委托,就铁路特种箱的运营管理向公司提供运输及综合服务。双方按照“公平、合理”的一般商业原则并依据历史实际发生费用水平协商确定了年服务费用标准,即当年特种箱使用费的20%。因此,公司在日常业务中与中铁集装箱存在关联交易。由于运输及综合服务的内容与付费标准均按照铁道部目前的管理方式、费用标准及核算方式等确定,如今后铁道部管理方式发生变化、费用标准及核算方式改变,将可能会对公司的业务稳定、收益水平产生影响。
    由于铁路运输组织具有整体性和关联性强的特点,本公司与铁路运输系统各相关部门在铁路运输业务方面存在一些不可避免的协作关系。基于现行国家铁路行业管理方式,该等协作关系在短时期内难以排除,若未来相关管理方式及定价标准发生变化或不
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书能保证相关交易的公允性,可能会对本公司的利益造成影响。(三)大股东控制风险
    本公司第一大股东中铁集装箱持股比例为17.13%,第二大股东大连铁路经济技术开发总公司持股比例为15.20%。中铁集装箱单独或与大连铁路经济技术开发总公司一致行动时,在本公司股东大会上将处于有利的地位,有能力对包括公司的人事、经营决策、股利分配政策等方面施加重大影响,可能会影响其他中小股东的利益。(四)业务多元化风险
    本公司除特种集装箱、铁路货运及临港物流和铁路客运业务以外,还从事房地产开发、商品混凝土生产、酒店业等其他业务。多元化经营在一定程度上占用和分散了公司的财务资源和管理资源,部分业务处于竞争较激烈的行业,该等业务的业绩波动可能会对本公司盈利能力造成负面影响,存在由于经营模式多元化而带来的风险。三、市场风险(一)相关行业及市场波动风险
    本公司所处的交通运输行业属于国民经济的基础产业,与国家宏观经济发展水平密切相关,并受经济增长周期波动影响较大。国家宏观调控政策及经济波动会对铁路行业造成较为直接的影响,从而可能会影响本公司的经营业绩。此外,本公司目前核心业务为铁路特种集装箱业务和铁路货运及临港物流业务,因此,煤炭、化工、电力、建筑、机械、外贸等行业的变化可能会对本公司的运输量及经营业绩产生重大影响。公司面临着行业及市场波动所带来的需求风险。(二)市场竞争风险
    近年来我国经济的蓬勃发展给整个交通运输行业带来了巨大的发展空间,也导致了
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书行业内部激烈的竞争。近年来我国公路、海运以及航空运输业发展迅速,对铁路运输业产生了一定分流作用,本公司的业务量也将受到一定影响。本公司所在地处于沈大高速公路和哈大铁路沿线,腹地及其周边地区公路网较为发达,并且附近有沈阳、大连两个国际机场,其他运输方式的竞争也增加了本公司的经营压力。本公司面临着其他运输行业替代竞争的风险。
    随着铁路运输业务逐步开放,行业内竞争者也将逐渐增加,本公司所从事的铁路特种集装箱、铁路货运及临港物流和铁路客运业务,也可能面临着铁路运输行业内部的市场竞争压力。(三)经营区域化风险
    营口港是东北地区两大主要出海口之一,辐射经济区域涵盖东北三省和内蒙古自治区。本公司铁路货运业务及临港物流业务集中在营口地区。东北地区及内蒙地区的区域经济发展、铁路沿线地区相关行业的发展将直接影响营口港的货物吞吐量,从而对本公司的业务经营产生影响。因此,本公司部分业务面临着经营区域化所带来的风险。四、财务风险(一)税收政策调整的风险
    本公司享受15%的高新技术企业所得税率的政策优惠,低于国内一般企业现行适用的33%所得税。
    将于2008年1月1日起实施的《中华人民共和国企业所得税法》将企业所得税率统一为25%。同时规定,国家需要重点扶持的高新技术企业,按15%的税率征收企业所得税。有关税收优惠(包括对基础设施行业的税收优惠)的具体实施办法,授权由国务院制订。
    公司面临未来能否继续享受既有所得税政策优惠的风险。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书(二)净资产收益率下降的风险
    本次发行预计实际可募集资金约为7亿元,发行后本公司净资产将大幅增加,由于募集资金投资项目达到预期收益需要一个过程,本公司2007年全面摊薄净资产收益率将可能比2006年有所下降。(三)募集资金投向风险
    本公司本次发行募集资金将用于沙鲅铁路扩能改造项目及购买特种集装箱。通过进行可行性研究与分析,本公司认为上述项目具有良好的盈利能力,能够带来较好的回报。但该等可行性分析是基于一系列市场分析结果及预测,如果未来市场或行业状况发生较大变化,或者该等项目实际投资额高于预算投资额,或者不能如期完成,或者建成后不能达到预期收益目标,可能会对本公司未来收益产生不利影响。(四)流动性风险
    2004年至2006年,由于本公司对沙鲅铁路及铁路特种箱相关资产及业务进行了收购等原因,本公司资产负债结构变化较大,流动比率从3.43下降至1.17,速动比率从2.44下降至0.56;公司2007年中期期末流动比率为1.09,速动比率为0.31。公司主要流动性指标从2004年至2007年中期期末呈下降趋势,公司业务经营可能存在流动性风险。五、其他风险(一)加入WTO的风险
    目前中国已正式加入WTO,新的生产技术、设备和竞争者将可能更加方便地进入中国。尽管铁路行业属于国家重点控制和发展的行业,加入WTO后对其所产生的冲击力远远小于其他行业,但国家为进一步缩小与发达国家的差距,必将不断引进新技术、新设备、新管理方式,以促进铁路行业的整体水平提高。由此可能会对本公司带来较大
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书的市场竞争压力,对企业的生产经营产生不确定性的影响。(二)自然灾害、环保因素风险
    我国是一个自然灾害频繁发生且影响范围较广的国家。虽然相对于其他运输方式而言,铁路运输受自然条件影响相对较小,但铁路设施难以避免遭受诸如地震、洪水等自然灾害的大面积影响,该等灾害的发生可能造成运输线路的中断,从而给公司带来经营风险。
    此外,与铁路运输密切相关的铁路线路建设将可能发生征用土地、改变沿线地貌、水土、植被等行为,铁路运输本身也会产生各种污染物,其排放对沿线环境和生态将产生影响,铁路建设和运输生产因此受到我国各级政府的严格监管。随着我国经济实力的增强,国民环保意识和环保开支将不断提高,国家环保政策日趋严格。铁路运行担负的环保成本可能随之增长,从而压缩运输企业的盈利空间。
    对于铁路运输而言,严重的自然灾害仍无法避免,环保因素造成的成本负担也必须承担。(三)股市风险
    股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响,而且受投资者的心理预期、股票供求关系、国家宏观经济状况以及政治、经济、金融政策等诸多因素的影响。本公司股票市场价格可能因上述因素而波动,直接或间接对投资者造成损失,投资者对此应有充分的认识。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    第四节      发行人基本情况一、公司历史沿革及股权结构(一)历史沿革
    1、公司成立情况
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司原名大连铁龙实业股份有限公司,公司是经大连市经济体制改革委员会大体改委发[1992]48号文批准,由大连铁路分局(后改制为大连铁道有限责任公司)、大连铁路经济技术开发总公司等五家发起人共同发起,采用定向募集方式设立的股份有限公司,公司的设立日期为1993年2月16日。公司设立时的总股本为6,000万股,其中国有法人股3,454.15万股,法人股145.85万股,内部职工股2,400万股。
    2、公司历次股权变动情况
    (1)1994年,经公司股东大会审议通过并经大连市经济体制改革委员会大体改委函字[1994]52号文批准,公司回购361.2万股内部职工股并予以注销。本次调整后,公司的总股本变为5,638.8万股,其中国有法人股3,454.15万股,法人股145.85万股,内部职工股2,038.8万股。
    (2)1996年10月,经公司股东大会审议通过并经大连市经济体制改革委员会大体改委发[1996]65号文批准,公司股东大连铁道有限责任公司、大连铁路经济技术开发总公司将其持有的部分现金资产以1.90:1的比例折成国有法人股1,400万股,对公司增资扩股。本次增资后公司总股本变为7,038.8万股,其中国有法人股4,854.15万股,法人股145.85万股,内部职工股2,038.8万股。
    (3)1997年8月,经公司股东大会审议通过并经大连市经济体制改革委员会批准,公司股东大连铁路经济技术开发总公司收购了公司二名法人股股东所持有的公司股份85.85万股。本次调整后,公司的总股本未发生变化,仍为7,038.8万股,其中国有法人股4,940万股,法人股60万股,内部职工股2,038.8万股。
    (4)1998年4月16日,经中国证监会证监发字[1998]48号及证监发字[1998]49
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书号文件批准,公司向社会公开发行人民币普通股2,500万股,每股面值1.00元,发行价格为6.84元/股。本次发行后,公司的总股本变为9,538.8万股,其中:国有法人股为4,940万股,法人股为60万股,内部职工股为2,038.80万股,社会公众股为2,500万股。1998年5月11日,公司公开发行的2,500万股社会公众股在上海证券交易所上市交易。
    (5)1998年11月13日,经公司股东大会审议批准,公司按每10股转增10股进行了公积金转增股本。本次公积金转增股本后,公司总股本变为19,077.60万股,其中国有法人股为9,880万股,法人股为120万股,内部职工股为4,077.60万股,社会公众股为5,000万股。
    (6)2001年4月16日,公司内部职工股4,077.60万股获准在上海证券交易所上市流通。公司内部职工股上市后,公司总股本仍为19,077.60万股,其中国有法人股为9,880万股,法人股为120万股,社会公众股为9,077.60万股。
    (7)2001年4月,经财政部财企[2001]263号《财政部关于批复大连铁龙实业股份有限公司国有股划转有关问题的函》的批准,公司股东大连铁路经济技术开发总公司将其持有的公司6,741.90万股国有法人股中的5,500万股无偿划转给沈阳铁路局经济发展总公司。本次划转后,公司的总股本仍为19,077.60万股。
    (8)2003年8月,经中国证监会证监发行字[2003]82号文核准,公司向全体股东按每10股配3股的比例实施了配股,共计配售人民币普通股3,023.28万股,其中向国有法人股股东配售296.40万股,其他法人股股东配售3.60万股,向社会公众股股东配售2,723.28万股。本次配股后,公司总股本增加到22,100.88万股,其中国有法人股为10,176.40万股,法人股为123.60万股,社会公众股为11,800.88万股。
    (9)2004年5月,经公司股东大会批准,公司按每10股转增3股的比例进行资本公积金转增股本。本次资本公积金转增股本后,公司的总股本变为287,311,440股,其中国有法人股为132,293,200股,法人股为1,606,800股,社会公众股为153,411,440股。
    (10)2004年12月,经财政部财建[2004]444号《关于批复沈阳铁路局所属企业持有大连铁龙实业股份有限公司国有股权无偿划转的函》批准,公司股东沈阳铁路局经济发展总公司将所持有的73,645,000股本公司国有法人股中的68,954,746股和
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书2,545,254股分别无偿划转给中铁集装箱和大连铁路经济技术开发总公司所有,大连铁道有限责任公司将所持有的42,019,159股本公司国有法人股全部无偿划转给大连铁路经济技术开发总公司所有。本次划转后,公司的总股本仍为287,311,440股。
    (11)2005年1月27日,根据公司股东大会决议并经工商管理部门核准,公司更名为中铁铁龙集装箱物流股份有限公司。
    (12)2005年5月,经公司股东大会批准,公司按每10股转增5股并送1股的比例进行了资本公积金转增股本和送股。本次转增股本和送股后,公司总股本变为459,698,304股,其中,国有法人股为211,669,120股,法人股为2,570,880股,社会公众股为245,458,304股。
    (13)2006年3月,经公司股权分置改革相关股东会议批准,公司流通股股东每持有10股获得非流通股股东支付的2.5股股票。本次股权分置改革完成后,公司的总股本未发生变化,仍为459,698,304股,其中有限售条件的流通股为152,875,424股,无限售条件的流通股为306,822,880股。
    (14)2006年4月,经公司股东大会批准,公司按每10股送3股的比例进行了送股。本次送股后,公司的总股本变为597,607,795股,其中有限售条件的流通股为198,738,051股,无限售条件的流通股为398,869,744股。
    (15)2007年3月,公司7家有限售条件的流通股股东所持有的股份共计5,568,522股锁定期结束上市流通。本次部分有限售条件流通股份上市后,公司的总股本未发生变化,仍为597,607,795股,其中有限售条件的流通股为193,169,529股,无限售条件的流通股为404,438,266股。
    (16)2007年5月,经公司股东大会批准,公司按每10股送3股的比例进行了送股。本次送股后,公司的总股本变为776,890,134股,其中有限售条件的流通股为251,120,388股,无限售条件的流通股为525,769,746股。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书(二)本次发行前公司股权结构
    数量(股)                      比例
    一、有限售条件股份                    251,120,388                  32.32%
    国有法人持股                          251,120,388                  32.32%
    其他内资持股                                    0                    0%
    其中:境内法人持股                              0                    0%
    境内自然人持股                            0                    0%
    二、无限售条件股份                    525,769,746                  67.68%
    人民币普通股                          525,769,746                  67.68%
    三、股份总数                          776,890,134                  100.00%(三)前十大股东持股情况(截至2007年6月30日)
    持股比   持股总数  持有有限售件质押或冻结
    股东名称            股东性质
    例(%)    (股)   股份数量(股)的股份数量
    中铁集装箱运输有限责任公司     国有股东     17.13 133,047,885 133,047,885     无
    大连铁路经济技术开发总公司     国有股东     15.20 118,072,503 118,072,503     无
    中国人寿保险股份有限公司-分
    其他        1.46  11,304,159           -     无
    红-个人分红-005L-FH002沪
    交通银行-汇丰晋信动态策略混
    其他        1.30  10,062,047           -     无
    合型证券投资基金
    兴业银行股份有限公司-中欧新
    其他        1.29   9,999,899           -     无
    趋势股票型证券投资基金(LOF)
    中国工商银行-中银国际持续增
    其他        1.05   8,128,780           -     无
    长股票型证券投资基金
    中国建设银行-信达澳银领先增
    其他        0.97   7,499,797           -     无
    长股票型证券投资基金
    中国工商银行-易方达价值成长
    其他        0.95   7,381,942           -     无
    混合型证券投资基金
    申银万国-汇丰-MERRILL
    其他        0.84  6,522,702            -     无
    LYNCH INTERNATIONAL
    交通银行-汇丰晋信龙腾股票型
    其他        0.79  6,160,000            -     无
    开放式证券投资基金
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    二、组织结构及重要权益投资情况
    (一)公司的组织结构
    公司的组织结构图如下所示:
    股东大会
    董事会              监事会
    总经理
    总   人    财    收                  经    工    证     特
    经                                                      种
    力    务    入                  营    程    券
    理                                                      箱
    办   资    部    结                  发    预    事
    事
    公   源          算                  展    算    务     务
    室   部          部                  部    部    部     部
    分公司(11个)                                     控股子公司(7个)中   中   中   中   中   中   中   中                              铁
    中   中   中        铁        大   大   江   沈   营口铁   铁   铁   铁   铁   铁   铁   铁                       龙     龙
    铁   铁   铁                  连   连   西   阳   市鲅
    营铁   铁   铁   铁   铁   铁   铁   铁   铁   铁   铁        营        铁   铁   铁   市   鱼圈
    口龙   龙   龙   龙   龙   龙   龙   龙   龙   龙   龙        口        龙   龙   龙   华
    汽                     区华沙   特   大   大   大   普   瓦   大   保   大   大        实        房   混   集   榕
    车                     铁铁鲅   箱   连   连   连   兰   房   连   龙   连   连        业        地   凝   装   出
    运                     路称铁   运   日   日   燃   店   店   龙   液   分   汽        有     输 产   土   箱   租
    重公路   输   月   月   料   分   分   泽   化   公   车        限     有 开   有   物   汽分   分   潭   大   公   公   公   大   气   司   运        责     限 发   限   流   车   正计公   公   大   酒   司   司   司   厦   站        输        任     责 有   公   有   有   量有司   司   酒   店                  分                              任
    分        公        限   司   限   限   限责
    店                       公                       司     公
    公                  公        公   公   任公
    司
    司             司                  司        司   司   司
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书(二)重要权益投资情况(截至2007年6月30日)
    1、本公司拥有的控股子公司基本情况如下
    单位:万元
    发行人                  主要生产经
    公司名称            成立时间         注册资本     实收资本                主要业务
    权益(%)                      营地铁龙营口实业有          2002.06.11         9,613        9,613      95.02%     仓储运输辽宁省营口限责任公司                                                                               市大连铁龙混凝土         2001.08.20          2,200        2,200      90.91%     混凝土搅辽宁省大连有限公司                                                                      拌与销售市大连铁龙房地产          1997.11.25         2,000        2,000        85%      房地产开辽宁省大连开发有限公司                                                                  发与销售市沈阳市华榕出租         1997.08.15          1,000        1,000        90%      汽车客运辽宁省沈阳汽车有限公司                                                                    出租     市铁龙营口汽车运         2003.12.17          1,000        1,000        90%      普通货物辽宁省营口输有限责任公司                                                                运输、集市
    装箱运输营口市鲅鱼圈区         2004.03.18           100          100         85%      铁路称重辽宁省营口华铁铁路称重公                                                                公正计量市正计量有限责任公司江西铁龙集装箱         2006.06.25           200          200         60%      铁路集装江西省南昌物流有限公司                                                                   箱运输    市
    2、本公司拥有的控股子公司主要财务数据
    单位:元
    主营业务收
    公司名称            总资产           净资产                          净利润          是否经审计
    入铁龙营口实业有
    195,141,521.58 187,730,134.12 58,716,075.73        23,149,749.78          否
    限责任公司大连铁龙混凝土
    116,754,840.54    29,118,681.96 52,618,490.56       2,894,655.58          否
    有限公司
    大连铁龙
    房地产开发       842,273,149.61    15,049,682.47      624,385.15    -4,486,622.81          否
    有限公司
    沈阳市华榕
    出租汽车         10,452,184.43     9,876,329.28    1,101,812.00        42,674.02          否
    有限公司
    铁龙营口
    汽车运输         11,573,928.79    11,188,244.84    2,860,620.16       988,617.10          否
    有限责任公司
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    主营业务收
    公司名称        总资产       净资产                    净利润       是否经审计
    入营口市鲅鱼圈区华铁铁路称重公
    3,583,229.43  3,150,185.10 2,531,160.00 1,379,115.32      否正计量有限责任
    公司
    江西铁龙
    集装箱物流     3,300,769.19  2,521,140.34 8,837,063.55  294,477.14       否
    有限公司
    3、本公司拥有的参股公司基本情况如下:
    单位:万元
    持股比例
    公司名称                     注册资本                 主要业务
    (%)天邦膜技术国家工程研究中           49        4,580膜分离技术研究、开发、生产、经营。心有限责任公司大连中铁外服国际货运代理         32.5          200水路货运代理、船舶代理业务;承办有限公司                                           陆运进出口货物的国际运输代理业
    务。沈阳铁道文化传媒集团大连           20          420经营广告业务。文化传媒有限公司东方新纪元投资有限公司             10        3,000项目投资管理及咨询;计算机信息网
    络的技术开发、技术咨询、技术服务;
    人员培训;接受委托对企业进行经营
    管理;企业营销策划。营口银龙港务股份有限公司        14.93        4,500油码头装卸、港口开发;经营化工产
    品(除危险品)、物资储运(除危险品)、
    机电产品(除汽车)、家用电器、五金
    矿产品、建材、燃料油经营。中国光大银行股份有限公司        0.074      150,000吸收公众存款;发放短期、中期和长
    期本外币贷款;办理国内外结算;办
    理票据贴现;发行金融债券;代理发
    行、代理兑付、承销政府债券、买卖
    政府债券;从事同业拆借;买卖、代
    理买卖外汇;提供信用证服务及担保;
    代理收付款项及代理保险业务;提供
    保管箱业务及经中国人民银行和国家
    外汇管理局批准经营的其他金融业
    务。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书三、控股股东及实际控制人的基本情况(一)控股股东
    1、基本情况
    名    称:中铁集装箱运输有限责任公司
    企业性质:有限责任公司
    注册地址:北京市宣武区鸭子桥路24号510室
    法定代表人:郑明理
    注册资本:170,000万元人民币
    成立日期:2003年11月5日
    经营范围:集装箱铁路运输;集装箱多式联运;集装箱、集装箱专用车辆、集装箱专用设施、铁路篷布的销售、租赁;货物仓储、装卸、包装、配送服务;与上述业务相关的经济、技术、信息咨询服务。
    中铁集装箱是铁道部下属三大专业运输公司之一,负责全国的铁路集装箱运输业务。
    2、持股及股份变动情况
    中铁集装箱是于2004年12月依据财政部财建[2004]444号《关于批复沈阳铁路局所属企业持有大连铁龙实业股份有限公司国有股权无偿划转的函》的批复,通过股权划转方式取得占公司总股本24%的股份,共计68,954,746股,成为公司的第一大股东。
    经公司2005年进行送股和资本公积金转增股本,到2006年3月公司股权分置改革实施前,中铁集装箱持有本公司股份110,327,594股,占公司总股本的24%。在公司股权分置改革执行对价安排后,中铁集装箱持有本公司股份78,726,559股,占公司总股本的17.13%,仍为公司的第一大股东。
    经公司2006年和2007年两次利润分配送股后,截至2007年6月30日,中
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    铁集装箱持有公司股票的情况如下:
    股东名称             持股数(股)        占总股本比例        质押数(股)
    中铁集装箱运输
    133,047,885            17.13%             无
    有限责任公司
    3、最近一年经审计的主要财务数据
    单位:元
    年份                总资产               净资产               净利润
    2006年度           4,697,725,878.46     3,592,937,622.09     243,088,004.51
    4、控股股东对其他企业的投资情况
    注册资本
    企业名称                           权益比例            经营范围
    (万元)中铁国际货代有限公司                      1,100     100%            运输代理华铁多式联运有限公司                        500     100%        集装箱联运代理上海铁洋多式联运有限公司                1,428.3      51%         国际船舶代理瑞富行食品商贸有限公司                      100     100%           货物进出口成都华铁储运有限公司                      2,200      50%     国际集装箱仓储、运输四川集装箱物流有限公司                  1,638.9     100%            多式联运成都天成集装箱联运有限公司                  100      50%    国际集装箱运输及代理广西桂铁集装箱运输中心                    353.3      100%     集装箱、零担运输天津津铁集装箱运输中心                      100     100%       集装箱多式联运石家庄铁路集装箱运输中心                     50     100%          运输服务上海上铁集装箱运输有限公司                1,200     67.9%   铁路集装箱运输及代理上海路港集装箱运输有限公司                  300      50%          货运代理辽宁铁道集装箱运输有限公司                2,000     100%        普通货物运输
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    注册资本
    企业名称                           权益比例            经营范围
    (万元)黑龙江中铁远东集装箱运输有限公                                集装箱运输及代理
    200       100%司昆明海铁联运装箱有限公司                    100      70%海运和铁路集装箱联合运输云南达而成化工经贸有限公司                  500       40%   生铁、矿石、化工贸易河南铁路集装箱运输有限公司                   50      100%        集装箱零担天津集装箱多式联运有限公司                  100     100%        货物联运代理山东中铁集装箱运输有限公司                210.4    51.33%      普通货运及代理江西集装箱运输有限公司                       50      100%     集装箱运输及代理陕西西铁集装箱运输中心                    80.43     100%      集装箱运输及代理
    (二)实际控制人
    公司最终的实际控制人为中华人民共和国铁道部,属国家政府机关,是主管
    铁路的职能部门。
    公司与实际控制人之间的产权及控制关系的结构图如下:
    中华人民共和国铁道部
    中铁铁路建设         其他14家
    投资公司              股东
    51%
    49%
    中铁集装箱运输有限责任公司
    17.13%
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书四、公司的主营业务及经营范围
    本公司目前以铁路特种集装箱业务、铁路货运及临港物流业务、铁路客运业务为核心,并同时经营房地产、商品混凝土生产与销售等业务。
    本公司经营范围为:铁、公、水路运输;仓储;货物装卸;设备租赁;承办陆路、水路、航空国际间货运代理业务,包括揽货、订舱、中转、集装箱拼装拆箱、报关、报验、相关短途运输服务及咨询业务;货物、技术进出口;国内一般贸易;法律法规禁止的,不得经营;应经审批的,未获审批前不得经营。五、公司所处行业的基本情况(一)行业发展概况
    1、铁路行业基本情况
    (1)铁路运输行业概况
    铁路是与公路、水运、航空和管道并列的五种现代化运输方式之一。铁路行业凭借其运输能力大、安全性能高、低耗环保、全天候运输等优势,在世界各国工业化发展过程中,为支持各国经济发展和社会进步发挥了重要作用。
    铁路行业具有自然垄断特性,因此除美国以外的大多数国家,铁路基本上由国有的少数几家企业经营,行业内部竞争程度较低。20世纪80年代以来,欧洲和日本等部分国家逐渐开始对铁路进行民营化和市场化改革,采取多种方式在铁路行业内部引入适度竞争,经营主体逐渐多元化。
    (2)中国铁路运输行业现状及发展趋势
    铁路是我国国民经济的基础行业之一,在我国的综合运输体系中始终处于骨干地位。改革开放以来,特别是近十年来,我国铁路运输行业发展成就显著。按铁道部相关统计数据,目前,中国铁路营业里程居世界第三位、亚洲第一位,完成的货物发送量和旅客周转量居世界第一位,换算周转量和货物周转量居世界第二位;我国铁路以占世界铁路约6%的营业里程,完成了世界铁路约四分之一的
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书运输量。
    近十年以来,我国铁路货运、客运业务量稳定增长。1997年至2006年,货物发送量、货物周转量、旅客周转量年复合增长率分别为5.9%、5.6%和7.1%,旅客发送量基本保持稳定。2001-2006年,货物发送量、货物周转量和旅客周转量的年复合增长率分别达到8.3%、8.3%和6.8%。
    1997-2006年我国铁路运输行业主要业务量指标
    货物发送量            货物周转量              旅客发送量               旅客周转量
    年份
    (万吨)            (亿吨公里)             (万人次)             (亿人公里)
    1997年            172,019                13,253                   93,308                  3,585
    1998年            164,082                12,517                   95,085                  3,773
    1999年            167,196                12,838                  100,164                  4,136
    2000年            178,023                13,663                  105,073                  4,533
    2001年            192,580                14,575                  105,155                  4,767
    2002年            204,246                15,516                  105,606                  4,969
    2003年            220,410                17,092                   97,260                  4,789
    2004年            248,130                19,111                  111,764                  5,712
    2005年            268,349                20,536                  115,583                  6,062
    2006年            287,156                21,715                  125,656                  6,622资料来源:《铁路统计指标手册》、《2005年全国铁路统计资料汇编》,铁道部统计数据
    过去十年,我国铁路路网规模不断扩大,特别是“十五”期间,我国大规模铁路建设全面展开,并在重点工程项目上有了突破性进展:青藏铁路的建设在攻克“多年冻土、高寒缺氧、环境保护”三大世界性难题方面取得重大成果,于2005年10月实现全线提前铺通;渝怀线、宁西线西合段、赣龙线、武九线等项目建成投产,宜万线、浙赣电化、洛湛线永岑段等项目全面完成建设进度任务。同时,我国近年来利用国内国外两种资源,一方面积极进行自主研究与创新,一方面积极充分运用我国铁路市场空间巨大的优势引进发达国家的技术,在铁路技术装备现代化水平上取得了重大发展,逐步缩小了与发达国家的差距。根据铁道部统计数据,截至2006年底,全国铁路营业里程达到7.7万公里;复线率、电气化率不断上升,截至2006年底分别达到34.3%和31.7%;机车车辆数量稳定
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书增长,截至2006年底,机车、客车和货车总数分别达到16,547台、40,328辆和541,824辆。
    另一方面,与国民经济的快速增长相比,我国铁路发展相对滞后,铁路运能长期处于紧张状况,主要干线的运输能力全面饱和,对国民经济的发展形成了严重的“瓶颈”效应。“十一五”期间,国家对于铁路运输的关注度提升到一个新的高点,加大投资是铁道部发展铁路运输的一个重要举措。根据铁道部“十一五”规划,未来五年将是铁路大规模建设的五年,在政策的支持下,铁路目前落后的网络现状和设施瓶颈将会得到较大的改善。“十一五”期间,中国铁路将建设新线17,000公里,其中客运专线7,000公里,既有线增建二线8,000公里,既有线电气化改造15,000公里。2010年全国铁路营业里程将达到9万公里,复线和电气化比例分别达到45%以上;实现快速客运初步成网、各大区域之间大能力货运通道网络初步形成、快速货运网络初步建成、东部铁路基本实现现代化。
    (3)东北地区铁路及沙鲅铁路基本情况
    东北铁路由哈尔滨铁路局和沈阳铁路局下辖铁路网组成。哈尔滨铁路局管辖线路覆盖黑龙江省全境,兼跨内蒙古自治区呼伦贝尔市和吉林省北部,有干线、支线和联络线67条,营业里程6,734.7公里。滨绥线东端的绥芬河站和滨洲线西端的满洲里站,分别与俄罗斯远东铁路、后贝加尔铁路接轨。管辖线路南端在5条铁路的分界点(长滨线的陶赖昭站、平齐线的泰来站、通让线的立志站和图佳线的斗沟子站)与沈阳铁路局管辖线路衔接。
    沈阳铁路局是目前国内最大的铁路局之一,管辖33条铁路干线、23条铁路支线,线路总延长18,008公里,营业里程9,299公里。纵贯辽宁、吉林两省全境及黑龙江、内蒙古、河北省(区)的部分地区:东至边境城市丹东、集安、图们,与朝鲜接壤;西跨山海关,达隆化,入河北省境内;南抵海滨城市大连,越海路与世界各国相通;北于黑龙江蔡家沟、泰来、鹿道与哈尔滨铁路局接壤。吸引区内共有212个市(盟)县(旗),总面积达60多万平方公里。全局共有营业站731个,年均旅客发送量、货物发送量和运输收入分别约占全国铁路总量的16%、11%和8%。沈阳铁路局客、货运输工作在区域经济繁荣和旅游事业发展中发挥了积极的推动作用,其中货运系统主要办理整车、零担、集装箱货物运输业务。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书目前铁路系统已全面实施了第六次提速,按照铁道部的发展规划,现行的运输机构设置和生产力布局正处于重新调整过程中,目标是“更优、更精、更强”。近二、三年内,局管内主要运输干线列车运行时速将提高到160-200公里,在与其他交通形式的竞争中将体现出越来越多的优势。随着东北老工业基地的振兴,哈大电气化铁路和秦沈客运专线开通,沈阳铁路局在全国铁路跨越式发展中发挥着更加重要的作用。
    大连港和营口港是东北及内蒙东部地区的主要出海口,其中营口港是辽宁中部城市群(包括营口、盘锦、鞍山、辽阳、沈阳、本溪和抚顺七市)的最近的出海港口。近几年来,伴随着东北老工业基地经济振兴和东北对外经济交流的扩大,营口港的吞吐量实现快速增长,已由2000年的2,268万吨猛增到2006年的9,477万吨,今年将成为亿吨大港。沙鲅铁路在沙岗车站与哈大线接轨,终止于营口港前站鲅鱼圈车站,线路全长14.17km。该线作为营口港的疏港经路,承担着该港货物集疏任务,作为港口与路网连接的重要出海通道,对保证内、外贸进出口货物与东北各地物资交流起到重要的作用。
    2、物流业务及铁路集装箱行业发展情况
    (1)中国物流行业的发展水平相对偏低,未来发展空间广阔
    我国物流行业近年来呈现出快速增长的势头。发展现代物流已经成为加快经济发展,推动经济结构调整的必不可少的重要措施。随着国民经济持续快速发展,其对物流的依赖程度越来越高,但相比发达国家,中国物流行业的总体发展水平依然较低,以国际社会通行的物流成本占GDP比重这一指标来衡量(物流总费用由运输费用、保管费用和管理费用三部分构成;随着经济的发展,由于物流行业的运行质量的提高,该比重将逐步降低至和第一、第二产业相对均衡的比重),根据中国物资信息中心统计,一般发达国家物流成本约占GDP的10%左右,日本是9%,美国是10%,中等发达国家,如韩国约为16%,而中国的物流成本占GDP的比重近20%,明显滞后。我国需要进一步发展专业化物流行业,并提高其运营效率,以使物流成本占GDP比例不断下降到国际先进水平。
    中国物流行业的整体发展仍存在问题,如瓶颈制约现象突出,物流活动仍处于低级粗放阶段,物流综合协调能力薄弱等多方面问题。铁路物流的发展也同样
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书受到这些问题的限制。由于中国铁路设施发展的滞后,中国铁路物流行业还处于起步阶段,有着较大的提升空间。根据铁道部“十一五”规划,我国2010年铁路运输能力将有很大的释放,铁路物流行业将迎来前所未有的发展机遇。
    (2)集装箱铁路运输具有广阔的发展前景
    近年来,中国的集装箱运输呈现出较好的增长趋势,根据铁道部统计数据,2001-2006年,中国的集装箱运量共增长了154.84%,年均增幅为30.97%。但同时从结构来看,铁路集装箱运输发展相对滞后,2001-2006年年均复合增长率仅为5.16%,远低于海运集装箱的17.12%和公路集装箱的25.82%。而从比重来看,铁路集装箱运输在行业中所占的份额也最低,2006年仅占集装箱总运量的5.13%。铁路集装箱的增长缓慢主要有两大直接因素:第一个原因是铁路运输能力紧张,而货运能力在紧张的同时,其中90%的运力用于运输煤炭、粮食、化肥等保障国民经济正常运行的大宗战略物资,集装箱运输可使用的运力不足货运整体运力的10%;第二个原因是铁路集装箱的运输设施建设落后,包括集装箱物流中心建设、场站建设、换装能力建设、集装箱及专用平车的购造、集装箱的信息网络建设都相对滞后。
    根据中铁集装箱相关资料,中国铁路货运目前的总运量中,适箱货物占9%~10%,而我国2006年铁路集装箱货物发送量虽然完成6,448.7万吨,但只占铁路货物总发送量的2.62%;而目前法国约为40%,英国约为30%,加拿大约为26%,我国铁路集装箱化运输的比例较欧美国家明显偏低。此外,国外铁路集装箱占港口集疏运量的25%~30%甚至更高,而我国2005年铁路集装箱发送量仅占港口集疏运量的1.6%。可见,与世界集装箱发展形势相比,我国集装箱铁路运输与世界水平差距巨大,但同时也说明我国铁路集装箱发展空间非常之大。
    此外,“十一五”期间,铁道部将建设上海、天津、广州等18个集装箱物流中心,并依托相关新线建设和既有线改造,积极推进双层集装箱运输通道建设,大力发展多式联运,有效地提升了集装箱运输效率;计划形成连接全国主要大中城市的快速客运网络,重点建设4纵4横,共8条横贯中国的客运专线,以释放既有线的运力。根据中铁集装箱的规划,预计2010年底,铁路集装箱运量将增加到1,000万TEU。中国铁路集装箱运输的增长前景值得期待。
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    (3)铁路特种集装箱业务发展潜力巨大
    铁路特种集装箱是指为满足货物特殊运输需求而设计的,具有特殊结构和设备的专用集装箱,目前主要指干散货箱、折叠式台架箱、轻油罐箱、水泥罐箱、水煤浆罐箱、双层汽车箱、台架式汽车箱及其他非标准集装箱。铁路特种集装箱与铁路普通集装箱的区别在于:铁路特种集装箱可以实现无包装运输,并可以更灵活地根据客户的要求而专门设计制造。
    铁路特种集装箱于1999年应市场需求而产生,目前,本公司的铁路特种集装箱的品种已经发展到七个,箱保有量从2000年的不足700只发展到2005年末的17,292只。2006年初,公司完成对中铁集装箱公司的特种箱资产及业务收购后,又投资购置了2,150只新特种箱,特种箱保有量已近20,000只,比2000年前增长了近30倍,充分体现了特种集装箱的巨大发展潜力。
    近几年,随着特种箱投入量不断增加,运营手段逐渐成熟,特种集装箱运量、物流服务水平都得到大幅度提高,发送量在铁路集装箱总发送量中所占比例不断提高。目前,国际上特种集装箱的发送量占集装箱总发送量的20%-30%,国内的特种集装箱的发送量仅占集装箱总发送量的12.6%,可见,现阶段我国特种集装箱铁路运输和世界水平有一定差距,另一方面,也显示出我国特种集装箱未来发展潜力巨大。
    随着工程机械技术的不断发展和创新,铁路特种集装箱将朝着提高装载量、加快运输速度、减少运输货损、节约能源消耗和环保的方向发展,以不断满足差异化产品的服务需求。(二)行业的管理体制
    根据《铁路法》的规定,国家铁路实行高度集中、统一指挥的运输管理体制。铁道部作为国务院铁路主管部门,主管全国铁路工作。由此决定了铁路运输行业具有以下主要特点:
    1、统一领导、分级管理
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    铁道部作为国家赋予管理铁路的政府行政管理职能部门,根据铁路点多、线长、网络化运输生产布局的特点,目前在全路设置了十八个铁路局及三大专业运输公司,负责各自管辖范围内的铁路运输管理工作。由铁路局直接管辖站段。铁路运输企业严格执行统一的规则。依据《铁路法》的有关规定,铁道部通过部门规章的形式制定国家铁路的技术管理规程和营运管理规则,由铁路运输企业执行。
    2、全路统一执行政府制定的运价
    根据《铁路法》的有关规定,国家铁路的旅客票价率和货物、包裹、行李的运价率由国家发改委会同铁道部拟订,报国务院批准。国家铁路的旅客、货物运输杂费的收费项目和收费标准由铁道部规定。全路执行统一的基本运价政策,并由国家统一调整和控制。此外,经国家铁路主管部门与国家物价主管部门同意,特殊区段可实行特殊运价。
    3、收入全路统一清算
    铁路运输生产具有“设备联网、生产联动、统一指挥、部门联劳”等整体性和关联性强的特点,铁路运输收费采取“统一运价、一票到达、一次收费”的方式,各铁路局核收的运输进款实际上是相关企业、部门共同协作的成果。按照铁路运输生产的特点和管理体制的要求,铁道部规定各铁路运输企业的运输进款不准动用,并设有专门的部门进行管理,专户存储。各铁路局及铁路运输企业的营业收入由铁道部统一清算。(三)主要监管部门
    我国铁路运输行业受铁道部、财政部、发改委、国家税务总局等政府部门的管理。
    铁道部是我国铁路行业主管部门,负责拟定铁路行业发展规划、法规和政策,执行国家铁路建设、运输、收费和安全等综合管理职能。铁道部作为国务院直属部门,并根据国务院的授权,依据国家制定的相关法律、法规或规章,对全国铁路运输行业实行集中统一监管。
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    财政部代表国家行使对国家铁路国有资产的管理权,负责制定铁路运输行业的财政政策,并对铁路建设基金的征收和使用进行监管。
    发改委负责审批铁路行业发展规划、建设项目立项、投资及铁路运价等。
    国家税务总局会同财政部制定铁路运输行业的税收政策,并负责铁路运输行业的税收征管。(四)主要法律法规
    中国铁路行业以《铁路法》为核心,辅以行政法规、法规性文件及铁路规章,形成铁路管理的法律法规体系。《铁路法》主要保障铁路运输和铁路建设的顺利进行;行政法规主要是国务院颁布的各种铁路运输管理条例;法规性文件主要指国务院各部委发布的关于铁路运输方面的具有法律效力的管理办法、通知等;铁路规章指铁路内部颁布实施的作业管理办法等。专项行政法规包括《铁路运输安全保护条例》等,主要法规性文件包括《国务院关于保护铁路设施确保铁路运输安全畅通的通知》,主要铁路规章包括《铁路技术管理规程》等。
    政府部门对铁路运输行业的监督和管理主要包括但不限于以下几方面:
    1、投资审批
    根据《国务院关于投资体制改革的决定》(国发[2004]20号)、《国家发展和改革委员会关于印发国家发展改革委核报国务院核准或审批的固定资产投资项目目录(试行)的通知》(发改投资[2004]1927号),铁路建设项目投资审批权限划分如下:
    (1)对于企业投资项目,区别不同情况实行核准制和备案制:
    A、新建铁路(含增建)项目跨省(区、市)或100公里及以上的,由发改委会同铁道部核准;
    B、300公里及以上的新建铁路项目由发改委核报国务院核准;
    C、其余项目按隶属关系分别由铁道部或省级发改委核准。
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    (2)对于政府投资项目,仍然实行审批制:
    A、使用中央预算内投资、中央专项建设基金、中央统还国外贷款5亿元及以上的项目,由发改委核报国务院审批;
    B、使用中央预算内投资、中央专项建设基金、统借自还国外贷款的总投资50亿元及以上的项目,由发改委核报国务院审批;
    C、其余项目由发改委审批。
    铁路特种集装箱运输的技术标准及运输安全归属铁道部管理,新开发的特种箱需向铁道部申请技术标准审核,得到铁道部批准后方可上线运营。
    2、铁路运价的制定
    我国铁路运输收费是指使用铁路运输票据,按规定向旅客、托运人、收货人核收的票款、运费、杂费。主要包括客运收费、货运收费、铁路建设基金等。
    铁路运输价格由发改委与铁道部拟订,报国务院批准后执行。国家铁路基本上执行全路统一运价,但在特定线路实行特定运价。特定运价包括临时运营线实行的临管运价及部分特定运输产品实行的特殊运价,均需要铁道部提出建议,报国务院批准。根据相关政策,铁路货物运价的制定方式为:
    (1)整车货物每吨运价=基价1+基价2 运价公里
    (2)零担货物每10千克运价=基价1+基价2 运价公里
    (3)集装箱货物每箱运价=基价1+基价2 运价公里
    其中基价1、基价2由发改委及铁道部按运输货物类别分别制定。
    铁路建设基金是铁路运输企业在办理货物运输业务过程中,使用铁路运输票据,按照国务院批准的标准向托运人、收货人核收的专项行业发展基金,全部上缴铁道部统一用于国家铁路建设。
    杂费是因运输货物而发生的辅助作业费,其标准由铁道部制定并公布实施。
    地方铁路的运价和杂费由地方政府审批。合资铁路的运价和国铁控股的铁路的运价由发改委审批,地方控股铁路的运价由地方政府审批。
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    3、安全生产管理
    铁道部负责拟定铁路行车安全法规、制度并进行监督检查。统一管理全国铁路调度指挥工作,监督、检查全行业安全生产和路风建设。为了推动铁路行业的发展,按照《铁路法》及国务院的有关精神,铁道部近年来不断加强铁路运输安全生产管理,出台并修订了一系列规章制度,并进一步完善了各级铁路部门的安全管理体系,为铁路建设、运营及大面积提速提供了有力保障。(五)行业竞争格局
    1、铁路货运及临港物流产业
    铁路运输行业主要面临来自公路、航空、水运及管道等运输方式的竞争,各种运输方式因其不同的特点适应不同类型的客货运输需要。
    铁路运输的主要特点是运输能力大、能耗低、规模经济、安全可靠及受自然条件影响较小,但初始建设成本高、建设周期长、运输灵活性欠缺,比较适合承担中长距离的大宗货物内陆运输,以及中长距离的旅客内陆运输。
    过去十年中,以周转量计算,铁路的货运市场及客运市场份额有所下降。2005年,铁路客货运输市场份额分别为34.7%和49.7%。
    我国运输行业市场份额
    客运市场份额                    货运市场份额
    2005年          1995年          2005年          1995年
    铁路                   34.7%          39.4%           49.7%           54.1%
    公路                   53.2%          51.2%           20.8%           19.7%
    水运(不含远洋)        0.4%           1.8%           26.7%           23.6%
    航空                   11.7%           7.6%            0.2%            0.1%
    管道                       -              -            2.6%            2.5%
    合计                  100.0%         100.0%          100.0%          100.0%资料来源:《铁路统计指标手册》、《2005年全国铁路统计资料汇编》
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    目前铁路货运的最主要竞争对手为水路及公路运输,随着港口业务的发展和高速公路网的不断建设,水路及公路运量增长速度已经超过了铁路运输。
    营口地区港口、铁路及公路运输运营数据
    指标                   2004年           2005年            2006年港口吞吐量(万吨)                      5,977.7           7,537.1           9,477.4铁路运量(万吨)                        2,402.7           2,351.9           2,352.6
    占港口吞吐量%                         40.2%             31.2%             24.8%公路运量(万吨)                          2,315             3,385           4,550.7
    占港口吞吐量%                          38.7%             44.9%             48.0%注:除铁路及公路运输外,港口吞吐量中其余部分主要来自管道运输。
    受沙鲅铁路运能的限制,2004-2006年本公司沙鲅铁路运量分别为2,402.7万吨、2,351.9万吨和2,352.6万吨,基本保持稳定。而同期,随着营口港吞吐量的快速增长,沙鲅铁路运量占港口吞吐量的比例逐年下降,需要进一步扩张沙鲅铁路运能以满足营口港不断增长的运量需求。
    2、铁路特种集装箱业务
    铁路特种集装箱是自1999年应市场需求而产生并逐步发展起来的,每种箱型的产生都弥补了既有铁路运输工具的不足,在逐步得到市场认可的情况下不断发展壮大。2006年初,公司全面完成铁路特种集装箱资产及业务的收购并开始运营。公司是国内经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体。(六)进入铁路行业的主要障碍
    目前,铁道部作为国务院铁路主管部门主管全国铁路工作,对国家铁路实行高度集中、统一指挥的运输管理体制。因其行业自身特点,目前进入该行业的准入壁垒比较高。目前国内外企业进入我国铁路运输行业的主要障碍有以下几方面:
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    1、政府管理严格
    由于铁路运输涉及公共利益和国家安全,各国都对铁路运输行业实行严格的政府管理,我国也不例外。目前,我国政府在铁路建设、投资、价格等多方面实行严格的行业管理,这给进入者带来一定的障碍。
    2、资本投入大
    铁路运输作为资本密集型行业,基础设施的建设、更新、维护都需要巨大的资金投入,这要求进入者必须具有雄厚的资金实力。
    3、经营管理复杂,技术要求高
    铁路运输是一个庞大、复杂的系统工程,铁路运输企业需要掌握多门类的专业技术,并具备丰富的运营管理经验,才能确保安全、正常地运行。(七)市场的发展与供求状况
    近十年来,随着国民经济的快速发展,全社会对铁路运输的需求不断增长,对铁路运输的能力、效率、服务和技术水平也不断提出更高的要求。我国铁路近年来通过加大投入、推进行业改革等措施,在上述方面有了显著提高,但行业整体运输能力仍较为紧张,尤其是在重要干线上,仍呈现运输能力供不应求的局面。
    随着我国工业化、城镇化、市场化进程的加快,全社会对铁路运输的需求还将不断增长。由于我国国土面积大、区域经济发展、资源分布和工业布局不均衡,长距离、大运量的大宗货物运输以及大量的中长途旅客运输在相当长时期内仍将主要依靠铁路。此外,高速客运等新业务的推广还将进一步促进铁路运量的增长。
    根据中国铁路的“十一五”发展规划,“十一五”期间,中国铁路将建设新线17,000公里,其中客运专线7,000公里,预计到2010年全国铁路营业里程将达到9万公里,主要通道能力紧张状况将得到较大改善,形成覆盖全国的快速客运网络和大能力货运网络,铁路运输能力不足的局面有望得到改变。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书(八)行业经营模式及技术水平
    1、经营模式
    铁路运输企业依据与旅客、托运人之间签定的铁路运输合同(旅客车票、行李票、包裹票和货物运单等),依托铁路网络为旅客、托运人提供铁路运输服务并获得运输收入。我国铁路全路执行统一的基本运价政策,并由国家统一调整和控制;此外,按照相关规定,特殊路段可执行特殊运价。铁路运输收入由各铁路运输企业收取后统一上缴铁道部,各铁路运输企业的运输营业收入由铁道部资金清算中心按铁路运输企业财务清算相关规定统一清算。
    2、技术水平
    经过多年发展,我国铁路已经发展成为世界上规模最大、运输能力及运量最大的铁路网络之一。特别是近年来,我国铁路系统广泛采用先进技术,在不断扩张铁路网络规模的同时大幅提高运营质量及运营效率,并进行大规模线路及铁路线配套设备改造及机车更新、改造。“十五”期间,我国已经掌握了时速160公里等级的运输装备、线路、信号及运营管理成套技术,基本掌握了时速200公里等级线路的修建技术和既有线改造技术,引进了国外客运动车组和大功率机车等先进技术,研制并投入运用了25吨轴重大型运煤货车,成功开行了大秦线2万吨重载列车,推进了信息系统建设,青藏铁路高原多年冻土等建设施工技术已跻身国际先进行列。
    截至2007年4月,我国铁路已经先后六次进行了大规模提速,运营效率大大增加,时速120公里及以上网络总里程达2.2万公里,其中时速200公里及以上线路超过6,000公里,时速160公里线路超过8,000公里。特别在铁路货运方面,随着具有国际先进水平的国产化大功率机车、新型货车及经改造时速120公里的货车投入运营,在主要干线和煤运通道逐步开行单机牵引、时速120公里、5,000吨级货物列车,实现了部分主要干线货物列车的大规模提速,加快了货车周转,普遍提高了货物列车的牵引重量。同时大宗直达及重去重回直达列车运行线达到406条,比2004年增加226条。
    为了进一步提高我国铁路行业技术水平,根据中国铁路的"十一五"发展规
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书划,我国将坚持采用"先进、成熟、经济、适用、可靠"的技术方针,按照"标准化、系列化、模块化、信息化"的要求,立足国产化,引进先进技术,联合设计生产,打造中国品牌,加强对引进技术的消化吸收和再创新,增强自主创新能力,加快推进技术装备现代化。具体包括六方面内容,即:
    (1)加快机车车辆升级换代;
    (2)提升线路基础设施技术水平;
    (3)加快通信信号技术现代化;
    (4)积极推进铁路信息化建设;
    (5)加强资源节约和环境保护;
    (6)加快铁路创新体系建设。(九)行业的周期性、区域性或季节性特征
    铁路具有国民经济基础的国家属性和社会公共事业的社会属性,其周期性与国民经济发展和社会需求是一致的。当国民经济发展迫切需要铁路提供运输服务时,铁路将处于发展期。目前,我国铁路运输尚不能满足社会需求,在国民经济中还属"瓶颈"行业,在相当长的时期仍将处于持续增长的上升周期。
    铁路行业通过覆盖全国的铁路网络,业务范围可延伸至网络所及的区域,但具体的运营单位在客流、货流的组织方面受其所处经济区域影响,其业务发展与该区域经济的发展关系密切。
    铁路运输装备和客货服务设施都具有承受正常气候条件下的风、沙、雷、雨、雪、雾、台风、冰冻、高温的能力。铁路运输的重要优势之一就是不受季节气候变化影响,每天24小时均可提供运输服务,但铁路运量也随着相关行业而呈现一定波动。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书(十)与上下游行业的关联性
    铁路运输产品是旅客与货物的位移。铁路运输产品与客流、物流的出行意愿、人口规模、经济发展程度、各种交通方式衔接便利程度密切相关。铁路运输与航空运输、公路运输、水运和城市公共交通共同组成社会立体交通服务体系。铁路运输与其它运输方式存在一定的差异性,这种差异性决定了铁路运输在社会交通体系中的分工,形成了既相互依赖,又相互竞争的关联关系,并不存在显著的上下游关系。六、公司在行业中的竞争地位(一)本公司的市场份额情况
    1、铁路特种集装箱业务
    公司是国内经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体,2006年完成特种箱发送量39.6万TEU,占全国铁路集装箱总发送量的12.6%。
    2、铁路货运及临港物流业务
    本公司2004年铁路运量为2,402.7万吨,占营口港吞吐量的40.2%;2005年铁路运量为2,351.9万吨,占营口港吞吐量的31.2%;2006年铁路运量为2,352.6万吨,占营口港吞吐量的24.8%。(二)本公司的竞争优势
    1、铁路系统平台优势
    公司是我国铁路系统的优质企业之一及首家A股上市公司,公司的业务运营充分依托于我国的铁路网络系统,享有其他类型运输企业不可比拟的市场、客户、管理、技术、信息等方面资源优势,使公司能够在业务运营过程中更为有效地开拓市场、提升内部管理效率及进行技术革新和改造等,并得到了行业主管部门及主要股东在各方面的大力支持,这些都是推动公司长期发展的强大动力。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    2、铁路特种箱资产及业务的优势
    目前,公司是我国经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体,这是公司参与特种箱物流业务的核心资源。同普通集装箱相比,特种集装箱具有许多独特的产品优势,比如无包装运输、专货专箱、专箱专用等特点,大幅降低了客户的成本,并可以根据不同的客户需求、不同的货源特点,进行有针对性的物流方案设计和产品开发,为客户提供差异化的服务和产品,最大限度地满足客户需要。
    3、铁路货运及临港物流业务的优势
    沙鲅铁路是营口港区与东北内地连接的重要运输桥梁,沙鲅铁路的优势具体体现在:
    (1)行业优势:沙鲅铁路主营铁路运输业务,依托国家铁路网络系统,并在区域上具有一定的行业竞争优势;
    (2)地缘优势:沙鲅铁路地处营口港和鞍钢新厂的咽喉区段,承担临港货物运输和鞍钢新厂生产建设原材料和产品运输,承担港口与东北腹地企业之间铁路运输任务,并伴随区域物流行业的快速发展,发挥较强的运输优势;
    (3)客户忠诚度优势:公司沙鲅铁路业务具有优良的运营资产和广泛的客户群体,其前身鲅鱼圈站自1988年建站,至今已近20年,与营口经济技术开发区同时发展。公司沙鲅铁路业务在辐射经济区域内具有较高的知名度、信誉度及客户忠诚度。
    4、管理优势
    公司是铁路系统内最早实行股份制运作的企业之一,近10年来公司一直走在铁路企业改革的前列,公司对铁路系统和市场经济都有着较为深刻的理解,积累了丰富的管理经验。作为铁路第一家A股上市公司,公司在建立了规范的法人治理结构、组织模式及管理制度基础上,兼容吸纳了铁路系统多年形成的合理管理方法,公司的经营决策都经过科学的调研与论证,是市场化的行为。同时公司利用融入市场经济形成的竞争意识、创新意识来审视铁路系统现有的资源,通过创新的经营手段对这些资源进行整合开发,使其发挥更大的经济效益,达到了本公司与国有铁路系统双赢的结果,本公司也因此获取稳定的投资回报。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    5、管理团队优势
    公司拥有一支经验丰富的管理团队,多位董事会及高管成员都拥有超过20
    年的铁路行业从业经验,管理水平和执行能力在业内受到较高评价。在公司管理
    团队的带领下,公司不断发展壮大,并取得良好的经营业绩。公司通过收购特种
    箱资产和业务及沙鲅铁路,进一步优化了业务结构,提高了行业地位及发展潜力。
    近三年主营业务收入及净利润年均复合增长率都达到30%以上,净资产收益率不
    断提升。未来,公司的管理团队将引领公司不断前进,早日将公司打造成为具有
    国际水平和竞争力的现代物流企业。
    七、公司主营业务的具体情况
    (一)公司最近三年及一期主营业务收入构成
    按照行业及产品类别,公司的业务可划分为铁路特种集装箱业务、铁路货运
    及临港物流业务、铁路客运业务、房地产业务、混凝土业务及其他业务等。公司
    最近三年及一期的主营业务收入按行业类别分类的构成如下表:
    单位:万元
    2007年1-6月                  2006年                   2005年                  2004年
    分行业
    金额         占比        金额         占比         金额        占比         金额        占比铁路特种集装箱业务               12,826.82     31.01%     24,976.33      30.47%             -           -             -          -铁路货运及临港物流业务           15,103.64     36.51%     22,494.41      27.44%    11,148.91     22.12%     10,823.74     24.32%铁路客运业务                      6,981.49     16.88%     13,804.53      16.84%    13,887.07     27.55%      9,599.00     21.57%房地产业务                           62.44      0.15%        837.29       1.02%    11,171.46     22.16%      9,040.22     20.31%商品混凝土生产销售                5,261.85     12.72%     12,002.82      14.64%     6,550.15     12.99%      4,807.12     10.80%其他业务                          1,129.07      2.73%      7,857.51       9.59%      7,650.72      15.18%     10,230.60     23.00%总计                             41,365.30    100.00%     81,972.88     100.00%    50,408.30    100.00%     44,500.68    100.00%
    注:本公司业务涉及行业较多,铁路特种集装箱、铁路客、货运输业务均为铁路运输业务,
    只有房地产和混凝土业务有具体产品,因此无法按照产品进行分类说明。如将铁路各类业务
    视为特殊产品来分类,则按产品分类情况与按行业情况是一致的。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    本公司目前所有业务均为国内业务,即国内业务为100%。(二)业务基本情况及经营模式
    1、铁路特种集装箱业务
    1)我国铁路集装箱总体业务情况及经营模式
    目前,在我国铁路上运输的集装箱主要有三种:一是中国铁路集装箱,包括中铁集装箱公司拥有的普通箱及公司拥有的特种箱;二是国内各生产企业的自备箱;三是海运箱。中铁集装箱公司是在中国铁路上运输的所有集装箱的唯一承运人。但除中铁集装箱外,参与铁路集装箱运输的铁路企业或单位还包括:拥有区域铁路管理权的十八个铁路局、拥有铁路特种箱资产的公司本身、拥有地方铁路管理权的地方铁路公司等。各铁路企业根据各自的职责进行分工,共同完成铁路集装箱运输业务。
    中铁集装箱是铁路集装箱运输的承运人,目前在全国范围内设有十八个分公司和6个直属集装箱办理站,负责集装箱铁路运输的日常管理工作,具有独立于十八个铁路局的调度系统。分公司在服从中铁集装箱总体安排原则下负责管辖范围内集装箱的调度与配置、基础信息录入、箱体管理、客户开发与结算以及与所在区域铁路局的工作协调(包括平车调配)等。
    铁路集装箱运输业务形成的运输收入包括铁路建设基金、铁路运费及集装箱箱使用费三个部分。上述收入中建设基金需上缴财政部,其他部分由铁道部清算中心负责分配给各铁路企业。
    2)公司铁路特种集装箱业务情况及经营模式
    2006年初,公司全面完成了对铁路特种集装箱资产及业务的收购。本次收购包括两部分:一是中铁集装箱公司的全部铁路特种箱资产;二是中铁集装箱公司下属四家铁路特种箱物流公司的资产及业务(包括中铁特种集装箱运输有限责任公司除长期投资以外的全部资产、负债及业务,海南中铁运输发展有限公司、北京中铁多联集装箱物流有限公司、江西铁运集装化运输有限公司全部资产、负债及业务)。相应的,收购完成后公司的铁路特种箱业务也分为两种模式:一是
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书通过铁路特种箱资产在铁路线上经营,收取特种箱使用费;二是通过提供铁路特种箱铁路两端线下物流服务,获得物流服务收入。
    2007年5月,公司与中铁特货运输有限责任公司签订了《汽车集装箱租赁协议》,将2,961只汽车箱租赁给中铁特货经营,收取租金,形成目前公司特种箱业务的第三种经营模式。三种模式具体如下:
    模式一:铁路特种集装箱资产的铁路线上经营业务
    按照铁道部《关于出售特种箱有关问题的批复》(铁政法函【2005】997号)规定,公司收购的特种集装箱按“国铁箱”(即国家铁路集装箱)运用管理,维持“通用性”原则,服从运输集中统一指挥,运输组织方式纳入中铁集装箱运输管理体系,与收购前保持不变。公司在北京设立特种集装箱运输分公司负责特种箱运营的管理及经营特种箱物流业务。
    与中铁集装箱的合作
    公司从中铁集装箱收购特种箱资产与业务后,作为铁路特种箱的所有权人,负责经营铁路特种箱业务,并负责铁路特种箱的购置、维修,确保集装箱箱体符合铁路运输的安全质量要求,承担由于箱体问题所引发的事故、损失责任;中铁集装箱作为铁路特种箱承运人,承担与特种箱运输相关的承运人服务质量和安全责任,为确保提高运输及铁路特种箱运用效率、协助公司顺利经营铁路特种箱业务,就铁路特种集装箱的运营管理向公司提供运输及综合服务,具体包括:特种箱线上运输的运营管理、安全管理、修理及维护、购置与技术改造、文件传达及其它仍需沿用中铁集装箱原管理模式的事项。
    公司特种箱线上业务流程
    公司的特种箱铁路线上经营业务流程可以总结为:
    客户向铁龙        铁龙公司调        向铁路局、集       中铁集装箱
    公司提出用        配特种箱          装箱公司提         公司运输特
    箱需求                              出运输申请         种箱
    收入、支出及清算
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    收入方面,全部特种箱使用费计入公司特种箱业务主营业务收入,向货主收取的特种集装箱使用费标准执行《铁路货物运价规则》及铁道部有关集装箱使用费的规定。支出方面,公司根据与中铁集装箱签署的《铁路特种箱运输及综合服务协议》,向中铁集装箱支付特种箱使用费收入总额的20%的综合服务费用,同时承担与特种箱资产相关的折旧、维修费、运营管理费用、研发费用等。上述20%的运输及综合服务费用的确定系参考2005年中铁集装箱公司内部发生的相应的成本、费用占特种箱使用费收入总额的比重而确定的。清算方式上,全路各站根据货票收取的特种集装箱使用费全部上缴铁道部,由铁道部资金清算中心轧差(特种箱使用费收入扣除20%综合服务费的净额)向公司清算。
    在铁路特种箱运输业务中,中铁集装箱除收取公司支付的特种箱使用费20%的综合服务费外,还收取与特种箱铁路运输相关的铁路运费,特种箱铁路运输收费标准执行铁道部的货运《价规》,同时,中铁集装箱要承担与特种箱铁路运输有关的铁路付费等成本。
    模式二:特种集装箱物流业务
    2006年初,公司全面完成收购后,对特种箱铁路两端经营业务实行整合,成立特种箱分公司及江西铁龙公司,负责特种箱铁路两端物流业务经营与拓展。这两家公司主要从事特种箱铁路运输两端的物流服务,即铁路运输以外的客户开发、物流方案策划、门到门短途汽车运输等。
    由于公司特箱物流业务处于发展初期,目前对目标客户的营销、投标及物流服务等业务,小部分由公司总包完成(即负责物流业务全部环节的组织工作,视公司资源情况承担部分物流环节的工作),大部分与相关物流公司联合共同完成。
    特种箱铁路两端物流业务采用市场化运作模式,以市场定价为收费标准,通过与终端客户签订物流业务合同,直接从终端客户获得物流收入。
    模式三:租赁部分集装箱模式
    为了进一步集中发展优势业务,提高资产的盈利及回报能力,从2007年4月1日起公司将包括1,897只50英尺双层汽车箱、232只20英尺双层汽车箱和832只台架式汽车箱,共计2,961只汽车箱租赁给中铁特货运输有限责任公司经营,在确保租赁收益不低于公司汽车箱业务原有收益水平的前提下,租赁期为5
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书年。租金通过铁道部资金清算中心按季度向公司清算。租金标准如下:
    租金第一年为4,600万元;从第二年开始,对于折旧到期后仍具备使用条件的汽车箱租金,按减去其折旧费用计算。租赁后,公司不再向中铁集装箱支付汽车箱的综合服务费,不再承担汽车箱业务的市场经营风险,可以获得稳定的收益。
    与公司控股股东-中铁集装箱运输有限责任公司一样,中铁特货运输有限责任公司为铁道部下属三大专业运输公司之一,是具有铁路运输承运人资格的铁道部直属特种货物运输企业。该公司于2003年11月4成立,注册资本33.72亿元人民币。
    中铁特货主营特种货物的铁路运输及货物的装卸、仓储、配送、流通加工、包装、信息服务;铁路运输设备、设施、配件的制造、安装、维修;铁路特种货物专用车及相关用具的租赁;铁路特种货物专用车装卸、加固用具的生产、销售、租赁等。
    3)特种集装箱介绍
    截至2007年6月30日,公司经营的铁路特种集装箱共19,409只,2007年1-6月发送量(含汽车箱)达到21.67万TEU,同比增加5.9%。公司经营的特种集装箱包括折叠式台架箱、干散货集装箱、轻油罐式集装箱、散装水泥罐式集装箱、双层汽车集装箱和水煤浆罐箱等七个品种的铁路特种集装箱,公司主要特种集装箱数量如下:
    特种箱类别                         数量(只)
    折叠式台架箱(木材箱)                     10,000
    干散货集装箱                           3,849
    其他箱型                             5,560
    合计                               19,409
    公司经营的主要铁路特种集装箱具体情况如下:
    (1)折叠式台架集装箱(木材箱)
    折叠式台架集装箱是针对木材运输而设计开发的铁路特种集装箱。该种集装箱一组两只与一辆铁路普通平车配套使用,可装运长度为4米、8米、12米的原木、管材等长大货物,具有载重量大、装卸方便、空箱可折叠回送、运输安全等
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书特点。在满洲里、绥芬河口岸以及东北林区的木材运输中,该箱深受广大客户欢迎。
    (2)干散货集装箱
    干散货集装箱主要是用于运输固体颗粒状和粉末状等无包装货物的铁路特种集装箱。该种集装箱地板为钢地板,侧壁加焊钢板,箱体结构强度大;箱顶部有两个带密封盖的矩形开口,打开后可进行机械化装箱。干散货集装箱主要用于装运矿砂、焦炭、硫磺、氧化铝、粮食等散堆装货物。
    (3)轻油罐式集装箱
    轻油罐式集装箱可以在全国范围内为客户提供非腐蚀性液体货物的运输服务。运输的货物品类有:润滑油、植物油以及其他非危险液体货物。该箱设计新颖、运输安全,充分利用了标准集装箱的容积,填补了中国铁路集装箱液体货物运输的空白。目前这种弧型罐式集装箱运输覆盖除拉萨以外全国各个地区,客户有中石油、中石化、中联油公司下属的多家炼油厂和销售公司。
    (4)散装水泥罐式集装箱
    散装水泥罐式集装箱是专门为运输散装水泥而设计制造的铁路特种集装箱。该种集装箱可装载无水份、无腐蚀性的粉状、颗粒状散装水泥等物料,其特点是集包装、运输、仓储于一体,可实现散装水泥的"门到门"运输,具有载重量大、装卸方便、保证货物品质、货物损耗几乎为零、节约包装费用、环保等优点。目前,散装水泥罐式集装箱运输已覆盖全国各地,此种罐式集装箱在北京奥运工程、宁波湾跨海大桥、湖北、河南省的高速公路建设中得到广泛运用。
    (5)双层汽车集装箱
    双层汽车集装箱主要是针对日益发展的商品轿车运输而开发的,有50英尺和20英尺两种箱型,其中50英尺双层汽车集装箱每箱可装运轿车6-8辆,装运中型面包车3辆,爬装轻型货车4辆。20英尺双层汽车集装箱每箱可装运轿车2辆,主要针对进口汽车零散运输而设计。本公司已将该箱型租赁给中铁特货经营。
    (6)板架式汽车集装箱
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    板架式汽车集装箱是专门为微型汽车(微型厢式汽车、单排座和双排座微型货车)、轻型货车及农用车的铁路运输而设计的。根据所运车型的不同,该箱不仅可以纵向(单排、双排)、横向平装,而且还可以爬装(单排、双排)、混装。本公司已将该箱型租赁给中铁特货经营。
    此外,公司还在进行其他品类特种集装箱的开发。
    2、铁路货运及临港物流业务
    铁路货运及临港物流业务目前主要指公司在沙鲅铁路从事的铁路货物运输及相关的仓储、装卸、短途运输等物流延伸服务业务。公司以铁路承运人的身份与托运人签订货物运输合同,办理承运、货物运输和交付业务并收取运费;临港物流业务主要是公司对营口港和营口经济技术开发区各企业单位到发货物提供仓储、转运、装卸等各项业务,收取各项服务费用。公司货场目前是营口地区除营口港外吞吐量最大的货物仓储集散地。
    沙鲅铁路在沙岗车站与哈大线接轨,终止于营口港前站鲅鱼圈车站,线路全长14.17km。该线作为营口港的疏港经路,承担着该港全部铁路货物的集疏任务,作为港口与路网连接的重要出海通道,对保证内、外贸进出口货物与东北各地物资交流起到重要的作用。2005年10月前,公司通过租赁沙鲅铁路经营铁路货运及相关物流业务;2005年10月,公司与沈阳铁路局签订收购协议,完成了对沙鲅铁路的收购。
    沙鲅铁路具体情况如下:
    (1)铁路运输能力
    沙鲅铁路区间既有设计通过能力为24对;区间年重车方向输送能力为1,421万吨;车场到发线设计能力为19对/日。车站牵出线解编能力为25列、1,200辆/日。调车线(5条)的设计容(量)车数为1,100辆/日。
    (2)鲅鱼圈站场设备
    鲅鱼圈站为横列式一级二场布置形式。全站共有到发线6条,编发线1条(只能发车),调车线5条,货物装卸线11条。二分区车场调车线8条,调车线走行
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    线3条(走行1、2线、煤3电厂走行线)。鲅鱼圈站拥有专用线56条、段管线
    5条、机务折返点5条、道岔160组。
    (3)沙鲅铁路运价及清算
    沙鲅铁路运价执行《铁路货物运价规则》的货物运费和杂费收费标准。沙鲅
    铁路建设基金由公司作为代收款上缴铁道部;沙鲅铁路的铁路运输收入清算,按
    照《铁路运输进款清算办法》有关铁路股份公司的规定执行;沙鲅铁路运输收入
    采取“一次核收、分段计算”的方式取得,通过铁道部资金清算中心清算;铁路
    各专业公司相互提供的服务收入,由铁道部资金清算中心清算。
    (4)沙鲅铁路运量
    营口港近几年发展非常迅速,1995年港口吞吐量为1,155.6万吨,2000年港
    口吞吐量为2,268.3万吨,2006年港口吞吐量为9,477.4万吨。随着港口吞吐量
    的增长,通过沙鲅铁路运输的货物到发量也逐年增加。2006年沙鲅铁路到发量
    完成2,352.6万吨,其中发送量为737.8万吨,到达量为1,614.8万吨。
    单位:万吨
    2007年
    年度            2000年     2001年      2002年     2003年      2004年      2005年      2006年
    1-6月
    港口吞吐量            2,268       2,608       3,127      4,009       5,978       7,537       9,477          n.a.
    发运         318.5       388.1         522        627       767.2       817.7       737.8        624.22铁路
    到达         596.4       624.4       902.7    1,048.3     1,635.5     1,534.2     1,614.8       1014.37运量
    合计         914.9     1,012.5     1,424.7    1,675.3     2,402.7     2,351.9     2,352.6       1638.59
    3、铁路客运业务
    公司主要与沈阳铁路局合作从事部分线路的铁路客运业务,业务分为两种模
    式:
    (1)合作经营优质优价旅客列车业务
    1998年公司依据铁道部关于优质优价列车的相关政策,使用上市募集资金
    投资近1.34亿元,购置了13辆发电车并投资改造了163辆25K型旅客列车,目
    前与沈阳铁路局在大连--北京、沈阳、大庆等客运线路上合作经营优质优价旅
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书客列车业务。
    在合作经营中,沈阳铁路局负责旅客列车的生产运行、乘客服务、车辆维护等工作;公司主要负责市场调查、市场开发与培育、业务人员培训、列车客票收入核查等业务管理事项。在收益分配上,旅客列车运行票价收入中基本票价以上加价收入的60%为公司的收入。上述收益分配最初是依据铁道部铁财[1995]49号《关于规范优质优价旅客列车财务管理的通知》中关于收益分配、清算的相关规定而制定的。
    2001年及2003年,铁道部在对优质优价旅客列车的政策调整过程中,就公司合作经营的优质优价旅客列车下发了铁财函[2001]334号《关于对大连铁龙股份公司投资改造优质优价列车有关问题的通知》及铁财函[2003]414号《关于对各铁路局上报规范优质优价旅客列车具体处理方案有关问题的批复》。根据《通知》与《批复》,公司合作经营优质优价旅客列车的收入依据没有发生变化。
    (2)25T和25Z列车租赁业务
    2004年末,公司投资2.60亿元购置了59辆25T型和7辆25Z型旅客列车(其中,2005年之前支付了0.48亿元,2005年支付了2.12亿元),租赁给沈阳铁路局用于沈阳-广州间旅客运输,租赁车辆在租赁期内由沈阳铁路局使用,沈阳铁路局每年向公司支付租金4,072万元。
    4、其他业务
    本公司除从事铁路运输相关业务以及商品混凝土、房地产业务外,还从事少量的酒店、客运汽车出租、写字楼出租、汽车运输等业务。
    房地产业务方面,目前公司房地产业务主要开发模式为通过房地产一级市场,取得项目用地,进行开发建设和销售,目前是以商品住宅为主。混凝土业务为生产和销售各种型号的商品混凝土及特殊混凝土(如防冻、抗渗等),主要客户为房地产开发企业。酒店业务方面,本公司目前拥有三星级酒店和二星级酒店各一家,近邻大连火车站,大连市最繁华的天津街和青泥洼桥商业一条街,分别拥有各式客房近300套和129套;客运汽车出租方面,本公司拥有的沈阳华榕出租汽车有限公司拥有出租汽车100台;写字楼出租业务方面,本公司拥有的龙泽大厦是一家以房屋租赁为主要业务的公司,位于青泥洼黄金商圈,拥有写字间面
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书积2163平米,门市房7700多平米。汽车运输业务方面,公司目前拥有大连汽车运输分公司和营口汽车运输有限责任公司两个汽车运输企业,合计拥有12台运输车辆及部分装卸设备,从事短途汽车运输及货物装卸业务。由于目前这部分车辆主要是在沙鲅铁路从事铁路延伸服务业务,因此从2007年开始公司将该业务的营业收入合并计入铁路货运及临港物流业务。
    本公司在其他业务的管理目标为控制风险,提高资产价值,必要时通过资产重组,实现现有资产价值的提升,尽可能避免其对公司资源和技能的消耗。(三)主要业务流程图
    1、特种集装箱业务流程
    铁路运输前端                        铁路运输途中             铁路运输后端
    确确确定定定物物物流流流
    方方方案案案,,,选选选选择    向车站申报计                                  组织当地
    择独立承     签订                                      管理及跟  货物到达、
    开发    择择独独资自承承        短途    划,调运车、  协调在途               成       运送力量    交付
    揽业务或     业务                                      踪在途箱   完善运输
    客户    揽揽业业务务或或        运输    箱,从厂家提   各环节                         卸货、短    客户
    与其他物     合同                                        信息       手续
    合合流作公作物成司流合立合作商    货、装车                                     途运输
    公物作司流公司
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    2、沙鲅铁路货运业务流程
    货物到达业务流程图
    货
    核       下
    物
    列       货       核       收       达       卸
    交
    车       检       对       相       卸       车
    付
    到       作       票       关       车       作
    给
    达       业       据       费       计       业
    客
    用       划
    户
    货物发送业务流程图
    货       市       货                制                下       签
    上
    运       场       主       计       定                达       订       核       装       实        到
    报
    产       开       发       划       装                装       运       收       车       施        达
    请
    品       发       送       受       载                车       输       运       作       运        交
    求
    开       营       托       理       方                计       合       费       业       输        付
    车
    发       销       运                案                划       同(四)公司主要产品产销情况
    1、铁路特种集装箱业务
    箱型                                  2007年1-6月发送量(TEU)折叠式台架箱                                                                101,690干散货箱                                                                     62,611其他                                                                         52,352
    合计                                               216,653
    2、铁路货运及临港物流业务
    沙鲅铁路2004◇007年6月到、发运量
    年度               单位          铁路到达               铁路发送               到发量合计
    车                  279,416                128,345                 407,761
    2004年
    万吨                 1,635.5                   767.2                   2,403
    车                  263,909                 132,793                 396,702
    2005年
    万吨                 1,534.2                   817.7                   2,352
    车                  286,445                 120,242                 406,687
    2006年
    万吨                 1,614.8                   737.8                   2,353
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    年度           单位        铁路到达          铁路发送          到发量合计
    车              175,291            102,704            277,995
    2007年1-6月
    万吨            1,014.37             624.22           1,638.59
    2004年至2007年中期,公司前5名外部销售客户销售总额占年度全部产品
    收入的比例分别为14.73%、10.91%、16.19%和25.6%。
    (五)报告期主要产品所需的主要原材料和能源及其供应情况
    1、主要产品所需的主要原材料情况
    本公司目前的核心铁路特种集装箱业务、铁路货运及临港物流业务、铁路客
    运业务所提供的产品均为铁路运输服务,其主营业务成本主要是设备折旧、维修、
    人员工资、租赁设备(公司在沙鲅铁路鲅鱼圈车站内通过租赁铁路机车进行作业)
    等,因此日常经营中除了需要采购少量维修用钢轨、枕木、设备配件和耗材外,
    无需采购大量的原材料。
    2、主要产品所需的能源及其供应情况
    公司铁路特种集装箱业务和铁路客运业务由于其业务模式决定了公司不需
    要采购和支付大量能源成本费用。
    铁路货运及临港物流业务需要少量的煤炭(型煤、散煤)、电力等,该业务
    2004至2007年中期能源支出费用及供应商情况如下表:
    单位:万元
    煤                           水                        电
    年度
    支出            供应商             支出       供应商        支出        供应商
    型煤:鸿业型煤公司
    2004年     93.11                             10.97     大连水电段     61.92      大连水电段
    散煤:铁法矿务局
    型煤:鸿业型煤公司
    2005年     44.73                             12.91     大连水电段     74.92      大连水电段
    散煤:铁法矿务局
    型煤:鸿业型煤公司
    2006年     80.00                             44.76     大连水电段     205.20     大连水电段
    散煤:铁法矿务局2007年1-6           型煤:营口经济技术开发              沈局大连生活
    73.64                             22.26                    112.79     大连水电段
    月                    区振山煤炭经销处                供应段
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    煤                       水                   电年度
    支出         供应商          支出     供应商      支出      供应商
    散煤:铁法矿务局
    本公司供应商中,不存在本公司主要关联方或持有本公司5%以上股份的股
    东持有本公司供应商或客户权益的情况。
    (六)董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或持有发行人
    5%以上股份的股东在本公司供应商或客户中所占的权益
    发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未持有本公司供应商或客
    户的权益。
    发行人其他主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东未持有本公司供应
    商或客户的权益。
    (七)安全生产及污染治理情况
    公司安全生产管理主要包括五大体系,即:制度体系、责任制体系、安全关
    键点关键环节控制体系、岗位和设备操作规程以及安全生产应急预案体系。公司
    贯彻执行国家、行业有关安全生产的法律法规和文件,并结合公司的具体情况制
    定《安全生产管理制度》、《劳动保护管理制度》等相应的安全生产管理制度,各
    分、子公司根据公司的要求相应建立健全各项安全生产规章制度。
    公司对环境保护工作高度重视,认真贯彻执行国家、省、市、行业有关环境
    保护的法律法规和标准,公司及所属分、子公司未发生过重大环境污染事故,未
    受到环境保护行政部门的处罚。
    本次再融资募集资金投向沙鲅铁路扩能改造项目已取得辽宁省环境保护局
    出具的同意本项目建设的批复文件,根据该批复文件,“项目符合国家产业政策,
    选址基本合理,环境影响不大,环保对策措施可行。”
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    八、公司主要固定资产和无形资产
    (一)主要的固定资产
    公司的固定资产主要包括房屋建筑、通用设备、运输设备与专业设备。
    截至2007年6月30日,公司的固定资产净值为1,152,880,620.86元,情况
    如下所示:
    单位:元
    净额(扣除减值准
    原值             累计折旧             净值
    项   目
    备)房屋及建筑       428,590,519.41     84,606,677.22      343,983,842.19      339,215,992.56
    通用设备         43,145,855.53     14,292,839.05       28,853,016.48       27,506,735.57
    运输设备         86,216,345.68     42,280,334.12       43,936,011.56       43,936,011.56
    专用设备        978,928,543.98    242,820,793.35      736,107,750.63      735,427,941.33
    合计          1,536,881,264.60   384,000,643.74    1,152,880,620.86    1,146,086,681.02
    截至2007年6月30日,公司的主要固定资产包括:
    1、房产
    公司目前共持有23处房屋所有权,建筑面积合计47,673.63平方米;公司的
    控股子公司铁龙营口实业有限责任公司持有3处房屋所有权,建筑面积合计
    5,126.13平方米;公司的控股子公司大连铁龙房地产开发有限公司持有1处房屋
    所有权,建筑面积合计804.82平方米。
    (1)公司拥有的房产具体情况如下:
    序号           证号      面积(M2)     用途           发证机关          发证日期
    1   大房权证中单字第         173.04  非住宅  大连市国土资源和房2005年12月2日
    2005201003号                             屋局
    2   大房权证中单字第         108.76  非住宅  大连市国土资源和房2005年12月2日
    2005201004号                             屋局
    3   大房权证西单字第          56.78   住宅   大连市房地产管理局   2005年4月12日
    2005400082号
    4   大房权证西单字第          82.05   住宅   大连市房地产管理局   2005年4月12日
    2005400083号
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书序号           证号      面积(M2)     用途           发证机关          发证日期
    5   大房权证西单字第           56.78  住宅   大连市房地产管理局   2005年4月12日
    2005400084号
    6   大房权证西单字第           86.70  住宅   大连市房地产管理局   2005年4月12日
    2005400085号
    7   大房权证西单字第           82.16  住宅   大连市房地产管理局   2005年4月12日
    2005400086号
    8   大房权证西单字第          675.83  非住宅大连市房地产管理局    2005年4月12日
    2005400087号
    9   大房权证中单字第        7,764.28  非住宅大连市房地产管理局    2005年4月12日
    2005200402号
    10  大房权证中单字第       24,046.24  非住宅大连市房地产管理局    2005年4月12日
    2005200399号
    11  大房权证中单字第          630.27  非住宅大连市房地产管理局    2005年4月12日
    2005200400号
    12  大房权证中单字第        8,086.90  非住宅大连市房地产管理局    2005年4月12日
    2005200401号
    13  房  权  证  字  第      2,194.36  宿舍   营口市房地产管理局   2005年9月13日
    500027081号
    14  房  权  证  字  第        347.13  工区   营口市房地产管理局   2005年9月13日
    500027080号
    15  房  权  证  字  第        387.42  工区   营口市房地产管理局   2005年9月13日
    500027079号
    16  房  权  证  字  第        364.79  办公   营口市房地产管理局   2005年9月13日
    500027087号
    17  房  权  证  字  第       436.15机务折返营口市房地产管理局     2005年9月13日
    500027086号
    18  房  权  证  字  第        690.25  办公   营口市房地产管理局   2005年9月13日
    500027085号
    19  房  权  证  字  第         466.9  信号楼营口市房地产管理局    2005年9月13日
    500027084号
    20  房  权  证  字  第         327.2  工区   营口市房地产管理局   2005年9月13日
    500027083号
    21  房  权  证  字  第           140  机房   营口市房地产管理局   2005年9月13日
    500027082号
    22  京房权证朝股07字          232.43  住宅   北京市建设委员会     2007年4月19号
    第00377号
    23  京房权证朝股07字          237.21  住宅   北京市建设委员会     2007年4月19号
    第00380号
    合计             47,673.63
    (2)铁龙营口实业有限责任公司拥有的房产情况如下:
    1-1-60
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    M2)序号        证号        面积(        用途          发证机关           发证日期1    鲅房权证字第             2,011       办公  营口市房地产管理局2002年7月31日
    500000958号2    鲅房权证字第          1,993.13       办公  营口市房地产管理局2002年7月31日
    500000959号3    鲅房权证字第             1,122       办公  营口市房地产管理局2002年7月31日
    500000961号
    合计            5,126.13
    (3)公司的控股子公司大连铁龙房地产开发有限公司拥有的房产情况如下:序号        证号        面积(M2)    用途          发证机关           发证日期1    大房权证中单字第        804.82     非住宅  大连市房地产管理局  2002年8月7日
    2002200182号
    合计              804.82
    2、主要设备
    截至2007年6月30日,公司拥有各项通用设备、运输设备及专用设备净值为人民币808,896,778.67元。
    (1)通用设备是指公司的机械设备、动力设备、传导设备、自动化控制及仪器、仪表设备,截至2007年6月30日,公司通用设备净值为28,853,016.48元;
    (2)运输设备是指公司的客车、货车等机动车辆,截至2007年6月30日,公司运输设备净值为43,936,011.56元;
    (3)专用设备主要是指公司拥有的铁路机车车辆、铁路通信线路、铁路通信信号设备、通信导航设备、路基、轨道、道岔、路桥及公司的各种集装箱,截至2007年6月30日,公司专业设备净值为736,107,750.63元。(二)主要的无形资产
    1-1-61
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    截至2007年6月30日,公司的无形资产状况如下表所示:
    单位:元
    取得方                                                    剩余摊销
    项目                     原值         累计摊销           净值
    式                                                      期限(年)1、土地使用权      购买       47,558,230.01  6,975,359.52     40,582,870.49   32.62、住宅使用权      购买        3,507,585.00  1,342,394.51      2,165,190.49   12.43、结算软件        购买          113,370.00     52,765.00         60,605.00    3.24、出租车准运证    购买       10,500,000.00  6,084,000.00      4,416,000.00    6.3
    合计                    61,679,185.01 14,454,519.03     47,224,665.98
    截至2007年6月30日,公司的主要无形资产包括:
    1、土地使用权
    (1)公司目前拥有四宗国有土地使用权,其中三宗是以出让方式取得,一
    宗是划拨取得,面积共计717,686.1平方米,该等土地均取得了相应主管部门颁
    发的《国有土地使用权证》,具体情况如下:
    土地面积                                                  取得序号       土地证号                 颁发时间           使用期限         用途
    (M2)                                                   方式
    1   大国用(2005)    1,252.9 2005年7月11日至2018年3月16日餐饮旅馆业           出让
    第01071号                                                           用地
    2   大国用(2005)    2,128.2 2005年7月11日至2018年3月16日              其他   出让
    第01070号                                                       商服用地
    3   瓦国用(2005)   10,833.0 2005年6月24日至2041年4月30日              商业   出让
    第0160号                                                          服务业
    4   鲅鱼圈国用        703,472 2005年10月18日                   无   交通用地   划拨
    (2005)字第
    0167号
    合计        717,686.1
    (2)公司的控股子公司大连铁龙混凝土有限公司拥有一宗国有土地使用权,
    具体情况如下:
    土地面积
    序号      土地证号          M2)        颁发时间           使用期限         用途
    (
    1   大国用(2007)第     22,864.80 2007年4月29日     至2056年4月24日       商业
    04049号
    1-1-62
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    (3)铁龙营口实业有限责任公司拥有五宗国有土地使用权,具体情况如下:
    土地面积序号      土地证号                     颁发时间           使用期限          用途
    (M2)
    1   鲅鱼圈国用(2003)      16,766 2003年7月15日至2044年12月30日            仓储
    字第0015号
    2   鲅鱼圈国用(2003)      12,907 2003年7月15日     至2047年6月17日        仓储
    字第0014号
    3   鲅鱼圈国用(2002)    65,743.5 2002年7月29日     至2042年11月6日        货场
    字第0125号
    4   鲅鱼圈国用(2002)      97,034 2002年7月29日至2047年11月12日            货场
    字第0086号
    5   鲅鱼圈国用(2003)      30,766 2003年7月15日     至2047年7月30日        仓储
    字第0016号
    除上述国有土地使用权外,公司还有一处国有土地使用权,该处国有土地使用权的原使用者为大连铁道有限责任公司,国有土地使用证号为大国用(1997)字第9701091号,总面积为1,890平方米,使用期限至2033年9月7日,现变更手续正在办理中。
    2、出租车营运牌照
    公司的控股子公司沈阳华榕出租车有限公司拥有100个出租车营运牌照,系1998年在沈阳通过中标取得,并取得了沈阳市出租汽车市场管理办公室颁发的沈阳市客运出租汽车营业资格证,每个车牌照费105,000元,共计1,050万元,无使用期限制,标书明细为0015206号-1115305号,共计100个。
    截至2007年6月30日,上述出租车营运牌照的净值为4,416,000.00元。
    3、其他
    公司其他的无形资产包括住房使用权及结算软件,截至2007年6月30日,净值为2,225,795.49元。
    除上述无形资产外,公司无任何注册商标及专利。
    1-1-63
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书九、自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况首发前最近一期末净资产额                           20,467.62万元历次筹资情况                        发行时间        发行类别      筹资净额(万元)
    1998-04-16       首次公开发行            16,357.20
    2003-08-22           配股                19,310.15
    合计                        35,667.35首发后累计派现金额                                  11,712.08万元本次发行前最近一期末净资产额                       125,510.57万元十、最近三年及一期发行人及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况(一)原非流通股东在公司股权分置改革中作出的特殊承诺事项
    在公司的股权分置改革中,公司原非流通股股东中铁集装箱以及大连铁路经济技术开发总公司作出承诺:“所持有的原非流通股股份自公司股权分置改革方案实施后的第一个交易日起十二个月内不上市交易或转让;在前述期限届满之后四十八个月内不上市交易”。
    目前上述两公司持有的本公司股票均按照其承诺内容处于锁定期之内。(二)控股股东避免同业竞争的承诺
    为了促进公司的规范运作,避免潜在的同业竞争,2005年年末公司作为受让方收购控股股东的特种箱资产及业务时,控股股东中铁集装箱作为出让方在《特种箱资产及业务转让协议》中作出了放弃同业竞争的竞业限制承诺,具体情况请参见“第五节同业竞争与关联交易”。十一、发行人的股利分配政策
    1-1-64
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书(一)公司税后利润分配政策
    根据《公司法》和本公司章程的规定:
    (1)公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再提取。
    (2)公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。
    (3)公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润中提取任意公积金。
    (4)公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。
    (5)股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
    (6)公司持有的本公司股份不参与分配利润。
    (7)公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
    (8)法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
    (9)公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。
    公司利润分配政策为,公司缴纳所得税后的利润,按照以下顺序分配:
    (1)弥补上一年度亏损;
    (2)按照税后利润的10%提取法定公积金;
    (3)提取任意公积金;
    (4)支付股东股利。
    1-1-65
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    (二)公司近三年的股利分配情况
    年度                                    分配方案
    以公司2006年末总股本597,607,795股为基数,向全体股东按每10股送3股并派
    2006
    发现金股利0.34元(含税)
    以公司2005年末总股本459,698,304股为基数,向全体股东每10股送3股并
    2005
    派发现金红利0.40元(含税)
    以公司2004年末总股本287,311,440股为基数,向全体股东每10股送1股并转增
    2004
    5股,同时派发现金红利0.30元(含税)
    (三)本次发行前形成的未分配利润的分配政策
    本次发行社会公众股(A股),本公司新老股东共享发行前滚存的未分配利
    润。
    (四)本次股票发行当年的股利分配计划
    截至本招股书意向书签署日,公司按照2006年度股东大会通过的股利分配
    计划实施完毕。
    十二、董事、监事、高级管理人员
    (一)基本情况
    姓名     性别   出生年月      任职期间              职务          持股情况(股)郑明理       男       1952.01     2006.4-2008.1       董事长                        0李德茂       男       1956.12     2006.9-2008.1      副董事长                      0于庆新       男       1955.04     2005.1-2008.1    董事、总经理                22,849刘吉东       男       1952.02     2006.3-2008.1        董事                     2,600
    董事、副总经理、吴  琼       男       1964.02     2006.3-2008.1                                    0
    财务总监朱德辉       男       1970.11     2005.1-2008.1        董事                        0
    1-1-66
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    姓名     性别   出生年月      任职期间              职务          持股情况(股)郝智明       男       1967.10     2005.1-2008.1      独立董事                       0张秋生       男       1968.08     2005.1-2008.1      独立董事                       0巴永军       男       1973.07     2005.1-2008.1      独立董事                       0王贤富       男       1962.07     2007.5-2008.1     监事会主席                     0由功岩       男       1949.10     2005.1-2008.1        监事                     8,694石玉明       男       1961.11     2006.9-2008.1        监事                         0洪海波       男       1963.12     2006.9-2008.1        监事                         0刘国义       男       1951.11     2005.1-2008.1        监事                         0刘德铭       男       1966.04     2005.1-2008.1        监事                        0王伟忠       男       1957.01     2006.4-2008.1      副总经理                  17,576刘新伟       男       1955.01     2005.1-2008.1      副总经理                       0梁振国       男       1956.04     2005.1-2008.1      副总经理                  35,152李广文       男       1956.02     2005.1-2008.1      副总经理                  22,849姜  庆       男       1955.10     2007.3-2008.1      总工程师                      0畅晓东       男       1968.10     2005.1-2008.1     董事会秘书                      0关晓东       男       1972.08     2006.3-2008.1     总经理助理                  2,990韩  杰       男       1973.05     2006.3-2008.1     总经理助理                      0
    (二)主要工作经历
    郑明理,1993年10月至1996年6月任郑州铁路局武汉分局党委书记,1996
    年6月至1996年8月任郑州铁路局武汉分局分局长,1996年8月至2002年7
    月任南昌铁路局党委书记,2002年7月至2006年3月任呼和浩特铁路局局长,
    2006年3月至今任中铁集装箱董事长兼总经理。
    李德茂,1993年9月至1997年2月任通化铁路分局运输分处分处长,1997
    年2月至2003年8月任通化铁路分局副分局长,2003年8月至2005年4月任
    沈阳铁路局副总工程师,2005年4月至2006年4月任沈阳铁路局运输处处长,
    2006年4月至今任沈阳铁路局副总经济师。
    于庆新,1993年3月至1993年11月任大连铁道有限责任公司多经分处副
    1-1-67
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书分处长兼商贸科科长,1993年11月至1997年4月任大连铁路经济技术开发总公司副总经理兼物资公司经理,1997年4月至2001年5月任大连铁路经济技术开发总公司总经理兼实业公司经理,2001年5月至2003年1月任本公司常务副总经理,2003年1月至今任本公司总经理。
    刘吉东,1992年8月至1999年12月任大连铁路分局金州站站长,1999年12月至2003年8月任大连铁道有限责任公司副总经理,2003年8月至2005年4月任大连铁道有限责任公司第一副总经理兼总经济师,2005年4月至5月任沈阳铁路局大连铁路办事处副主任,2005年5月至今任大连铁越集团有限责任公司、大连铁路经济技术开发总公司总经理兼党委书记。
    吴琼,1985年8月至1995年12月任铁道部审计局审计师、助理调研员,1996年1月至2002年1月任华铁置业公司财务部副部长,2002年2月至2003年12月任中铁集装箱运输中心财务部副部长,2003年12月至2005年12月任中铁集装箱计财部副部长,2005年12月至今任本公司副总经理兼财务总监。
    朱德辉,1996年8月至1998年10月任铁道部运输局科员,1998年11月至2000年5月任上海铁洋多式联运有限责任公司副总经理,2000年6月至2003年6月任中铁特种集装箱运输有限责任公司副总经理,2003年6月至2006年3月任中铁特种集装箱运输有限责任公司总经理,2006年3月至今任中铁铁龙特种集装箱运输分公司总经理。
    郝智明,1998年2月至2001年11月任华夏证券有限公司投行部项目经理、业务董事,2001年11月至今任中银国际证券有限责任公司投资银行部副总经理。
    张秋生,1999年至今任北京交通大学教授、博士生导师。
    巴永军,2001年9月至2003年12月任北京德瑞兴业投资顾问公司副总经理,2004年1月至今任山西证券有限责任公司投资银行部副总经理。
    王贤富,1994年6月至2002年4月任上海铁路局南京分局财务分处副分处长,2002年4月至2003年12月任上海铁路局南京分局财务分处分处长,2003年12月至2005年3月任上海铁路局南京分局总会计师,2005年3月至2006年9月任上海铁道结算中心主任、资金结算所所长,2006年9月至2007年2月任
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书铁道部利用外资和引进技术中心财务处处长,2007年2月至今任中铁集装箱总会计师。
    石玉明,1997年9月至1998年5月任南昌铁路局财务处成本科副科长,1998年6月至2000年5月任南昌铁路局财务处成本科科长,2000年5月至2002年2月任南昌铁路局财务处处长助理,2002年2月至2005年12月任南昌铁路局财务处副处长,2005年12月至今任中铁集装箱计划财务部部长。
    洪海波,1997年12月至1999年9月任沈阳铁路局财务处成本科副科长,1999年9月至2000年5月任沈阳铁路局财务处处长助理,2000年5月至2002年12月任沈阳铁路分局财务分处处长,2002年12月至2006年5月任沈阳铁路局审计处处长,2006年5月至今任沈阳铁路局财务处处长。
    刘国义,1985年10月至1987年2月任沈阳铁路分局财务科副科长,1987年2月至1993年6月任沈阳铁路分局财务科科长,1993年6月至2000年6月任沈阳铁路分局财务分处分处长,2000年6月至2006年5月任沈阳铁路局财务处处长,2006年5月至今任沈阳铁路局铁道财会协会常务副会长。
    由功岩,1988年8月至2003年7月任大连铁道有限责任公司办公室副主任、主任,2003年7月至2003年8月任大连铁道有限责任公司客运分公司党委书记,2003年9月至今任本公司党委书记。
    刘德铭,1986年7月至1989年4月任大连机务段财务科会计员,1989年4月至1993年7月任大连铁路医院人事科助理经济师,1993年7月至2003年2月任本公司劳动人事部部长,2003年2月至今任大连铁龙混凝土有限公司总经理。
    王伟忠,1991年4月至1993年10月任大连铁路分局财务科科长,1993年10月至1995年12月任大连铁路分局财务分处分处长,1995年12月至2003年4月任大连铁道有限责任公司财务部部长,2003年4月至2005年3月任大连铁道有限责任公司副总经济师、财务部部长,2005年3月至2006年4月任沈阳铁路局工会财务部部长,2006年4月至今任本公司副总经理。
    刘新伟,1993年4月至1994年1月任铁龙燃料公司经理,1994年1月至
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书1998年7月任本公司总经理助理,1998年7月至今任本公司副总经理。
    梁振国,1991年任大连铁路分局大连北站工会主席,1993年2月至今任本公司副总经理。
    李广文,1993年3月至1996年12月任大连铁路分局大连列车段副段长,1996年12月至2000年3月任中台合资铁达包装制品有限公司总经理,2000年3月至今任本公司副总经理兼日月潭大酒店总经理。
    姜庆,1993年11月至2000月1月任大连铁路分局工程工业公司副经理兼工程师,2000年2月至2003年11月任大连铁路经济技术开发总公司总工程师,2003年12月至2006年7月任大连铁路工程公司总经理,2006年7月至2007年3月任沈阳铁道建设工程有限责任公司大连工程施工处经理,2007年3月至今任本公司总工程师。
    畅晓东,1996年3月至1998年6月任本公司办公室副主任,1998年6月至2000年2月任本公司证券部部长,2000年3月至今任本公司董事会秘书兼证券事务部经理。
    关晓东,1997年8月至2001年12月任本公司证券部干事兼证券事务代表,2002年1月至2003年8月任本公司经营管理部副部长兼证券事务代表,2003年8月至2006年3月任本公司投资发展部经理兼证券事务代表,2006年3月至今任公司总经理助理兼特种箱事务部经理、证券事务代表。
    韩杰,1997年8月至1998年12月任中国北方航空公司法律事务部律师,1999年1月至2002年6月任申银万国证券股份有限公司东北管理总部综合管理部经理、团总支书记、党总支委员,2002年6月至2006年3月任北大纵横管理咨询公司合伙人、项目总监、高级咨询师,2006年3月至今任本公司总经理助理。(三)薪酬及兼职情况
    1、薪酬情况
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    根据公司《公司章程》的规定,公司董事、监事的薪酬及津贴制度由董事会
    拟定并提交股东大会审议确定,高级管理人员的薪酬制度由公司董事会审议确
    定。
    2006年公司董事、监事和高管实际从本公司领取的薪酬(津贴)
    从公司领取的薪酬(津贴)总
    姓名                        职务
    额(万元)郑明理                                 董事长                                       0李德茂                                副董事长                                      0于庆新                              董事兼总经理                                 40.4刘吉东                                  董事                                        0吴  琼                        董事兼副总经理、财务总监                           24.5朱德辉                                  董事                                       17郝智明                                独立董事                                    4.8张秋生                                独立董事                                    4.8巴永军                                独立董事                                    4.8张知诚                               监事会主席                                     0由功岩                                  监事                                     40.4石玉明                                  监事                                        0洪海波                                  监事                                        0刘国义                                  监事                                        0刘德铭                                  监事                                     19.7王伟忠                                副总经理                                   23.9刘新伟                                副总经理                                   24.5梁振国                                副总经理                                   24.5李广文                                副总经理                                   24.5畅晓东                               董事会秘书                                  19.6关晓东                               总经理助理                                  19.6韩  杰                               总经理助理                                  15.7
    2、兼职情况
    (1)在股东单位担任兼职的情况
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    在股东单位
    任期起始
    姓名          股东单位名称               担任的职务                    是否领取报
    日期
    酬津贴
    郑明理中铁集装箱运输有限责任公司        董事长、总经理      2006-02-15       是
    刘吉东大连铁路经济技术开发总公司       总经理兼党委书记     2005-05-16       是
    王贤富中铁集装箱运输有限责任公司           总会计师         2007-02-15       是
    石玉明中铁集装箱运输有限责任公司        计划财务部部长      2005-12-21       是
    (2)在其他单位任职情况
    在其他单位
    任期起始
    姓名          其他单位名称              担任的职务                     是否领取报
    日期
    酬津贴李德茂沈阳铁路局                          副总经济师        2006-04-01        是洪海波沈阳铁路局                          财务处处长        2006-05-01        是刘国义沈阳铁路局铁道财会协会              常务副会长        2006-05-01        是郝智明中银国际证券有限责任公司        投资银行部副总经理     2001-11-19       是张秋生北京交通大学                     教授、博士生导师     1999-01-01        是巴永军山西证券有限责任公司            投资银行部副总经理    2004-01-01        是
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    第五节      同业竞争与关联交易一、同业竞争(一)发行人与控股股东及实际控制人之间不存在实质性同业竞争
    本公司目前以铁路特种集装箱业务、沙鲅铁路货运及临港物流业务和铁路客运业务为主、以房地产、商品混凝土生产与销售等业务为辅,进行多元化的经营。本公司的控股股东中铁集装箱的主要业务为集装箱铁路运输、集装箱多式联运、集装箱专用车辆和集装箱专用设施等相关业务。
    本公司的沙鲅铁路货运及临港物流、铁路客运等业务由于业务内容及性质均与控股股东不同,不构成同业竞争。铁路特种集装箱主要是满足特殊货物运输需求的运输工具,主要包括折叠式台架箱、干散货集装箱、轻油罐式集装箱、散装水泥罐式集装箱、双层汽车集装箱、水煤浆罐箱等。与普通集装箱相比,特种集装箱的技术规格、运送货物类别及客户群体都有较大差别。因此本公司的特种集装箱业务与控股股东的普通集装箱业务并不存在实质性同业竞争。
    总体而言,由于所经营的业务、产品及面向客户群体基本不同,发行人与控股股东不存在实质性的同业竞争。
    发行人的实际控制人为铁道部,铁道部为我国铁路行业的政府主管部门,因此与发行人不存在同业竞争。(二)避免潜在同业竞争的措施
    为了促进公司的规范运作,避免潜在的同业竞争,2005年末公司作为受让方收购控股股东的特种箱资产及业务时,控股股东中铁集装箱作为出让方已经在《特种集装箱资产及业务转让协议》的竞业限制条款中明确承诺如下:
    1、于交割日后,中铁集装箱、其现存或将来的中铁集装箱下属公司及其各自的雇佣人员不得单独或与任何在转让业务领域内与本公司竞争的第三方以任何形式从事转让业务,包括但不限于下列行为:
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    (1)直接或间接参加与转让业务相同或相似的业务;
    (2)协助或许可任何与本公司在业务领域内竞争的第三方从事或推广与中
    铁集装箱相同或者相似的业务;
    (3)干预本公司与中铁集装箱现有的客户、顾客、雇佣人员或供应商建立
    业务关系。
    2、于交割日后,中铁集装箱、其现存或将来的本公司下属公司及其各自的
    雇佣人员如以任何方式从事转让业务,中铁集装箱承诺将终止该等转让业务的
    从事,或在本公司接受的前提下,将所从事的该等转让业务转让给本公司。
    3、中铁集装箱的投资行为如可能与本公司构成同业竞争,只有在中铁集装
    箱不再是本公司关联方后,中铁集装箱才能从事上述控股或投资行为。
    控股股东为避免与公司之间可能存在的潜在同业竞争所采取的措施可行、有
    效。
    (三)独立董事对同业竞争及避免同业竞争所发表的意见
    全体独立董事认为:公司与公司的控股股东中铁集装箱运输有限责任公司及
    其他关联方不存在实质性的同业竞争。并且,中铁集装箱运输有限责任公司为避
    免与公司之间可能存在的潜在同业竞争所采取的措施可行、有效。
    二、关联方及关联交易
    (一)关联方及关联方关系
    根据《公司法》和《企业会计准则第36号--关联方披露》及证监会相关
    规定,截至2007年6月30日,公司存在的关联方及关联方关系如下:
    1、存在控制关系的关联方企业:
    关联方名称           注册地址        主营业务  与本公司关系法定代表人中铁集装箱运输有限责任公司北京市宣武区鸭子桥路24号集装箱铁路运输控股股东郑明理
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    510室铁龙营口实业有限责任公司        鲅鱼圈区站前街铁龙办公楼         仓储运输         控股子公司     于庆新大连铁龙混凝土有限公司           大连市西岗区白云街2号       混凝土搅拌与销售     控股子公司     于庆新大连铁龙房地产开发有限公司       大连中山区南山路111号        房屋开发与销售      控股子公司     于庆新沈阳市华榕出租汽车有限公司      沈阳市于洪区银山路1-10号       汽车客运出租       控股子公司     赵振华铁龙营口汽车运输                    鲅鱼圈区新元小区        普通货物运输、汽车    控股子公司     于庆新有限责任公司                                                 修理及零配件销售营口市鲅鱼圈区华铁铁路称重鲅鱼圈区站前街铁龙办公楼           铁路称重公正计量     控股子公司     宋德绪公正计量有限责任公司大连铁龙安居物业管理            大连西岗区北岗街民开巷北         物业管理          间接控股      刘发祥有限公司                               岗新居36号                                   子公司江西铁龙集装箱物流有限公司      南昌市西湖区路88号302室        铁路运输业务       控股子公司     于庆新
    2、不存在控制关系的关联方
    关联方名称                                      关联方与本公司关系
    大连铁路经济技术开发总公司                                                    参股股东
    (二)本公司自2004年至2007年6月30日之间发生的关联交易
    在2004年至2007年6月30日之间,本公司既有经常性的关联交易,也有
    偶发性的关联交易。
    1、经常性关联交易
    (1)2004年、2005年公司经常性关联交易:
    2004年12月30日之前,沈阳铁路局经济发展总公司为公司的第一大股东,
    持有本公司28.83%的股权,大连铁道有限责任公司为公司的第二大股东,持有
    本公司16.45%的股权,沈阳铁路局为公司的实际控制人,公司与其发生的相关
    业务构成关联交易。2004年12月30日,公司第一大股东变更为中铁集装箱,
    沈阳铁路局不再是公司的关联法人,公司与沈阳铁路局的相关业务从2006年开
    始不再构成关联交易。
    (A)与大连铁道有限责任公司及沈阳铁路局之间的空调列车清算收入
    根据公司于1998年与大连铁道有限责任公司就投资改造旅客列车合作事宜
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书签订的协议及铁道部有关清算政策,公司2004年度通过大连铁道有限责任公司取得的空调车清算收入为9,599万元,2005年度通过沈阳铁路局取得的空调车清算收入为9,815.07万元,占公司当期主营业务收入比例分别为21.57%及19.47%。上述与大连铁道有限责任公司和沈阳铁路局之间发生的清算方面的关联交易,协议定价是按照铁道部颁布的铁财字[1995]49号《关于规范优质优价旅客列车财务管理的通知》规定的结算办法确定,属国家铁路运输主管部门定价,公允合理。
    (B)与大连铁道有限责任公司及沈阳铁路局之间关于鲅鱼圈支线运输设备的租赁费用
    根据公司于1996年与大连铁道有限责任公司签订的《鲅鱼圈支线运输设备租赁协议》、1998年签订的《补充协议》以及其他设备租赁协议,公司2004年度向大连铁道有限责任公司支付支线及设备租赁费1,075万元,2005年度向沈阳铁路局支付支线及设备租赁费600万元,占公司当期主营业务成本的比例分别为4.39%及2.24%。
    (C)与沈阳铁路局之间的列车租赁收入
    2004年12月22日,公司与沈阳铁路局签订租赁协议,根据协议公司将25T型和25Z型旅客列车租赁给沈阳铁路局,2005年度公司获得列车租赁收入4,072万元,占公司当年主营业务收入的8.08%。上述租金是经双方充分协商测算后并经铁道部铁财函[2004]773号文《关于沈阳局租用铁龙股份有限公司25T型客车的批复》批准,属于政府定价,公允合理。
    (2)2006年度经常性关联交易
    根据2006年初公司与中铁集装箱签订的《铁路特种集装箱运输及综合服务协议》,中铁集装箱接受铁龙物流委托,就铁路特种箱的运营管理向铁龙物流提供运输及综合服务。公司向中铁集装箱支付服务费用,服务费用由双方按照"公平、合理"的一般商业原则并依据历史实际发生费用水平协商确定。在本协议有效期内,如双方不另行协商进行调整,每年的服务费用确定为当年铁路特种箱使用费总额的20%。2006年,公司向中铁集装箱支付了综合服务费用4,094.29万元,占公司2006年主营业务成本比例为8.78%。
    (3)2007年上半年经常性关联交易
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    根据2007年初公司与中铁集装箱签订的《铁路特种集装箱运输及综合服务协议》的规定,2007年1-6月,公司向中铁集装箱支付了综合服务费用2,061.30万元,占公司当期主营业务成本的比例为9%。
    2、偶发性关联交易
    (1)2005年9月22日,公司2005年第二次临时股东大会审议通过了《关于收购沈阳铁路局沙鲅支线的议案》,关联股东在审议时进行了回避表决。2005年9月30日,公司与沈阳铁路局就收购沙鲅铁路、鲅鱼圈站的相关必要资产及业务及后续的运输服务签订了《沙鲅铁路资产及业务转让协议》及《运输服务协议》。本次收购的实际金额为13,423.53万元。截至2005年10月31日,沙鲅铁路收购工作全部完成,沙鲅铁路于2005年11月1日起与全路营运线相互间办理货物直通运输,公司铁路货运业务从原有的租赁经营转变为自主独立经营,成为铁路运输行业的独立承运人。本次收购由行业主管部门铁道部批准,收购价格是由双方协商并依据资产评估和专项审计报告结果确定,公允合理。
    (2)2005年12月29日,公司与中铁集装箱及其下属四家公司就收购其特种箱资产及业务签订了资产及业务转让协议。根据上述协议,公司出资37,563.01万元收购了中铁集装箱包括双层汽车箱等七个品种共17,292只铁路特种箱资产及相关业务,同时出资2,041.66万元收购了中铁集装箱下属的中铁特种箱运输有限公司等四家公司的全部资产及负债。2006年3月17日,公司2006年第一次临时股东大会审议通过了《关于收购中铁集装箱特种箱资产及业务、中铁特种箱运输有限公司等四家公司资产及业务的议案》,审议该议案时,关联股东进行了回避表决。本次收购经行业主管部门铁道部批准,收购价格是由双方协商并依据资产评估和专项审计报告结果确定,公允合理。
    2006年度,公司收购的上述资产及新购置的特种箱共计实现主营业务收入24,976.33万元,主营业务利润8,724.00万元。
    2007年1-6月,公司不存在任何偶发性关联交易。(三)本公司与关联方之间的往来余额
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    截至2004年12月31日,本公司与关联方之间的往来余额如下:
    单位:万元
    关联方         关联方与上市公司的关系         报表科目       期末余额     方式
    第二大股东大连铁路经济技术开发大连铁道有限
    总公司的母公司(原本公司第三大      应收账款          800.35  正常结算
    责任公司
    股东)
    报告期末第二大股东大连铁路经济大连铁道有限
    技术开发总公司的母公司(原本公     其他应收款         220.06   预付款
    责任公司
    司第三大股东)
    本公司2004年度与大连铁道有限责任公司发生的资金往来,其中应收账款为8,003,500.00元,主要是由于空调车收入未结算产生的;其他应收款为2,200,578.00元,是本公司委托大连铁道有限责任公司代办土地过户手续预付的费用款。以上项目属于正常的资金往来。(四)本公司与关联方之间的担保
    2004年1月1日至2007年6月30日,本公司与关联方之间没有发生担保事项,也没有在上述时间段前发生并延续至其间的担保事项。(五)减少和规范关联交易的措施
    为保证本公司及公司中小股东的利益,本公司将重点发展非关联客户,尽力减少或避免与关联方之间关联交易的发生。另外,若因业务需要,确需发生关联交易,则保证:
    1、在平等、自愿基础上,按照公平、公正的原则,依据市场公允价格和条件,以合同方式确定关联交易;
    2、严格执行公司章程中关于关联交易事项的决策规定,包括回避表决制度及独立董事审核决策制度等。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书(六)公司独立董事对重大关联交易发表的意见
    1、2005年9月12日,公司的独立董事郝智明、张秋生、巴永军就公司收购沙鲅铁路的关联交易出具了独立董事意见函,就本次关联交易发表了独立意见:
    本次资产收购事项已经行业主管部门铁道部批复,收购价格公允合理,没有损害股东及公司的利益;该支线收购完成后,可以提高公司临港物流业务收益及综合竞争能力,有利于进一步提高公司经营业绩,符合公司及全体股东的利益。
    2、2006年2月6日,公司的独立董事郝智明、张秋生、巴永军就公司收购中铁集装箱特种箱资产及业务、中铁特种集装箱运输有限责任公司等四家公司资产及业务的关联交易出具了独立董事意见函,就本次关联交易发表了独立意见:
    本次资产收购事项已经行业主管部门铁道部批复,收购定价方案及综合服务费用水平公允合理,没有损害股东及公司的利益;该项收购完成后,公司将全面开展铁路特种箱经营业务,为公司发展拓展了广阔的业务空间,有利于进一步提高公司经营业绩,符合公司及全体股东的利益。同意公司董事会审议通过的关于收购特种箱资产及业务的议案。
    3、2007年3月24日,公司的独立董事郝智明、张秋生、巴永军就公司与中铁集装箱签署《铁路特种集装箱运输及综合服务协议》出具了独立董事意见函,就该日常关联交易事项发表如下意见:公司2006年度实际发生的关联交易情况与原签订的《铁路特种集装箱运输及综合服务协议》完全相符,公司2006年与中铁集装箱实际发生的关联交易以及2007年续签的关联交易协议都是根据铁道部"坚持铁路运输调度集中统一指挥,维护国铁装备通用原则,提高特种箱运用效率"的要求,为保障公司正常运营铁路特种箱资产及业务、提高铁路特种箱运输效率而发生的,是非常必要的;协议约定的服务费用是由双方按照"公平、合理"的一般商业原则并依据历史实际发生费用水平协商确定,交易价格公允合理;交易事项不会影响公司的独立性,决策程序符合法律法规的要求,没有损害公司及股东、特别是中小股东的利益;同意公司与中铁集装箱继续签订《铁路特种集装箱运输及综合服务协议》。
    公司全体独立董事认为:公司上述发生的经常性关联交易及重大关联交易,
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书均为公司生产经营所必须,公司与关联方按照平等互利、等价有偿的市场原则依法签订了书面协议,明确约定了关联交易事项及双方的权利、义务,交易条件平等,价格公允,符合正常商业条款及公平、公正、合理的原则,并按照相关法律、法规及《公司章程》的规定履行了批准程序,没有损害股份公司及其他股东的利益的情况。
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    第六节      财务会计信息
    本公司聘请中兴宇会计师事务所分别对公司2004年度、2005年度和2006年度的财务报告进行了审计,并均出具了标准无保留意见的审计报告。中兴宇会计师事务所认为公司的财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制,在所有重大方面公允反映了铁龙物流的财务状况以及经营成果和现金流量。中兴宇会计师事务具有执行证券期货相关业务资格。如未作特别说明,本节信息均摘自经中兴宇会计师事务所审计的财务报告。一、最近三年会计报表(一)最近三个会计年度合并财务报表
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    合并资产负债表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                 2006年12月31日           2005年12月31日           2004年12月31日资产流动资产:货币资金                                  515,571,119.03            61,480,835.56           224,578,857.18短期投资                                               -                        -                        -应收票据                                    4,600,000.00             4,430,000.00             7,000,000.00应收股利                                    1,335,578.47             1,945,746.69                        -应收利息                                               -                        -                        -应收账款                                   62,271,496.09            50,692,879.91            41,185,646.94其他应收款                                  8,404,085.87             6,261,837.25             7,722,462.30预付账款                                   21,652,702.06            11,721,086.30             3,523,763.14应收补贴款                                             -                        -                        -存货                                      669,896,421.16           362,973,315.12           115,690,773.40待摊费用                                      275,406.50               304,084.88                32,585.21一年内到期的长期债权投资                               -                        -                        -其他流动资产                                           -                        -                        -流动资产合计                            1,284,006,809.18           499,809,785.71           399,734,088.17长期投资:长期股权投资                               46,187,233.64            45,850,001.90            54,526,406.68长期债权投资                                           -                        -                        -长期投资合计                               46,187,233.64            45,850,001.90            54,526,406.68其中:合并价差(贷差以"-敽疟◇

    -                        -                        -示,合并报表填列)其中:股权投资差额(贷差以"-◇

    -140,366.77              -250,185.97              -360,005.17号表示,合并报表填列)固定资产:固定资产原价                            1,545,561,478.67         1,086,036,480.21           663,678,814.83减:累计折旧                              318,293,856.00           196,473,484.73           151,140,544.81固定资产净值                            1,227,267,622.67           889,562,995.48           512,538,270.02减:固定资产减值准备                        6,793,939.84             6,793,939.84             6,793,939.84固定资产净额                            1,220,473,682.83           882,769,055.64           505,744,330.18工程物资                                               -                        -            48,470,000.00在建工程                                    2,827,625.80            13,367,016.36            19,159,646.36固定资产清理                                           -                        -                        -固定资产合计                            1,223,301,308.63           896,136,072.00           573,373,976.54无形资产及其他资产:无形资产                                   17,789,354.70            19,195,672.38            26,884,656.69长期待摊费用                                2,055,176.11             3,575,878.52             5,864,215.64其他长期资产                                           -               386,541.83                        -无形资产及其他资产合计                     19,844,530.81            23,158,092.73            32,748,872.33递延税项:递延税款借项                                           -                        -                        -资产总计                                2,573,339,882.26         1,464,953,952.34         1,060,383,343.72
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    合并资产负债表(续)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                 2006年12月31日            2005年12月31日           2004年12月31日负债及股东权益:流动负债:短期借款                                 585,000,000.00            265,000,000.00                        -应付票据                                              -                         -                        -应付账款                                  15,906,896.08             17,195,663.43             9,874,839.78预收账款                                 458,779,897.57              3,502,280.03            78,987,199.55应付工资                                              -                         -                        -应付福利费                                10,814,190.80              8,671,470.01             6,893,432.11应付股利                                     148,406.85                135,555.06               194,480.12应交税金                                  -4,004,639.62              7,467,990.42             3,270,477.05其他应交款                                   203,817.79                341,889.35               127,745.11其他应付款                                29,121,000.16             14,387,205.69            15,920,391.07预提费用                                   5,250,846.31                200,000.00             1,250,000.00预计负债                                              -                         -                        -一年内到期的长期负债                                  -                         -                        -其他流动负债                                          -                         -                        -流动负债合计                           1,101,220,415.94            316,902,053.99           116,518,564.79长期负债:长期借款                                 270,000,000.00            100,000,000.00                        -应付债券                                              -                         -                        -长期应付款                                            -                         -                        -专项应付款                                            -                         -                        -其他长期负债                                          -                         -                        -长期负债合计                             270,000,000.00            100,000,000.00                        -递延税项:递延税款贷项                                          -                         -                        -负债合计                               1,371,220,415.94            416,902,053.99           116,518,564.79少数股东权益(合并报表填列)                 1,146,264.68                236,460.81               191,271.19所有者权益(或股东权益):实收资本(或股本)                       597,607,795.00            459,698,304.00           287,311,440.00减:已归还投资                                        -                         -                        -实收资本(或股本)净额                   597,607,795.00            459,698,304.00           287,311,440.00资本公积                                   4,210,182.86              9,955,443.66           153,545,752.11盈余公积                                 200,237,520.25            178,478,910.69           159,911,503.21其中:法定公益金                                      -             41,641,732.28            35,452,596.45减:未确认投资损失(合并报表
    27,154.55                115,753.66               167,561.20填列)未分配利润                               398,944,858.08            399,798,532.85           343,072,373.62其中:拟分配现金股利                      20,318,665.03             18,387,932.16             8,619,343.20外币报表折算差额(合并报表
    -                         -                        -填列)股东权益合计                           1,200,973,201.64          1,047,815,437.54           943,673,507.74负债和股东权益总计                     2,573,339,882.26          1,464,953,952.34         1,060,383,343.72
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    合并利润及利润分配表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             单位:元币种:人民币
    项目                                     2006年                      2005年                     2004年一、主营业务收入                                                      819,728,830.70             504,082,997.22             445,006,818.05减:主营业务成本                                                     466,186,696.85             267,787,513.57              244,683,962.16主营业务税金及附加                                                     24,854,181.68              19,069,049.11              13,843,670.46
    二、主营业务利润(亏损以"-敽盘盍校◇                              328,687,952.17             217,226,434.54             186,479,185.43加:其他业务利润(亏损以"-敽盘盍校◇                                                  -                          -                          -减:营业费用                                                            30,783,861.90              25,390,390.38              27,938,278.06管理费用                                                               56,699,900.62              45,711,080.73              41,528,609.40财务费用                                                               10,481,265.41               2,800,078.04                -541,013.47三、营业利润(亏损以"-敽盘盍校◇                                      230,722,924.24             143,324,885.39             117,553,311.44加:投资收益(损失以"-敽盘盍校◇                                        7,457,930.18               1,161,867.19               2,264,358.50补贴收入                                                                  250,000.00                             -                          -营业外收入                                                                 93,068.95                 385,214.15                 577,472.35减:营业外支出                                                           188,808.07               1,328,684.88                  355,688.92四、利润总额(亏损总额以"-敽盘盍校◇                                  238,335,115.30             143,543,281.85             120,039,453.37减:所得税                                                             60,671,557.51              30,546,156.27              24,288,861.36减:少数股东损益(合并报表填列)                                           372,600.73                 301,264.13                  275,141.31加:未确认投资损失(合并报表填列)                                          -88,599.11                 -51,807.54                 167,561.20五、净利润(亏损以"-敽盘盍校◇                                        177,202,357.95             112,644,053.91              95,643,011.90加:年初未分配利润                                                   399,798,532.85             343,072,373.62              288,508,125.07其他转入                                                                              -                          -                          -六、可供分配的利润                                                    577,000,890.80             455,716,427.53             384,151,136.97减:提取法定盈余公积                                                  21,758,609.56              12,378,271.65               12,651,922.24提取法定公益金                                                                        -            6,189,135.83               6,325,961.11提取职工奖励及福利基金(合并报表填列)                                                  -                          -                          -提取储备基金                                                                          -                          -                          -提取企业发展基金                                                                      -                          -                          -利润归还投资                                                                          -                          -                          -七、可供股东分配的利润                                                555,242,281.24             437,149,020.05             365,173,253.62减:应付优先股股利                                                                    -                          -                          -提取任意盈余公积                                                                      -                          -                          -应付普通股股利                                                         18,387,932.16               8,619,343.20              22,100,880.00转作股本的普通股股利                                                  137,909,491.00              28,731,144.00                             -八、未分配利润(未弥补亏损以"-敽盘盍◇                                398,944,858.08             399,798,532.85              343,072,373.62
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    合并现金流量表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                               2006年           2005年           2004年一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金                            1,249,532,969.35  425,327,120.98   501,332,481.10
    -                -收到的税费返还                                                                              1,383,986.68收到的其他与经营活动有关的现金                           38,465,528.76      15,522.00        30,165.30经营活动现金流入小计                                    1,287,998,498.11  425,342,642.98   502,746,633.08购买商品、接受劳务支付的现金                             613,916,647.28   456,049,877.56   180,726,017.71支付给职工以及为职工支付的现金                            67,113,388.15   50,358,510.97    44,227,469.67支付的各项税费                                           99,212,500.51    46,843,791.43    40,859,191.60支付的其他与经营活动有关的现金                            31,426,465.70   29,015,868.99    24,667,331.32经营活动现金流出小计                                     811,669,001.64   582,268,048.95   290,480,010.30经营活动产生的现金流量净额                               476,329,496.47  -156,925,405.97   212,266,622.78二、投资活动产生的现金流量:
    -收回投资所收到的现金                                      1,320,000.00                     14,654,832.05其中:出售子公司收到的现金                                             -                -                -
    -取得投资收益所收到的现金                                  5,797,408.49                      1,212,500.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金           75,941.95       1,414,921.45      547,307.05收到的其他与投资活动有关的现金                             719,272.12       742,874.09       968,685.71投资活动现金流入小计                                      7,912,622.56     2,157,795.54    17,383,324.81购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金         462,607,524.55   358,196,500.43   62,473,200.86
    -                -投资所支付的现金                                                                           11,300,000.00支付的其他与投资活动有关的现金                             47,484.02                    -    290,670.40投资活动现金流出小计                                     462,655,008.57   358,196,500.43   74,063,871.26投资活动产生的现金流量净额                               -454,742,386.01 -356,038,704.89   -56,680,546.45三、筹资活动产生的现金流量:
    -                -                -吸收投资所收到的现金其中:子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金                           -                -                -借款所收到的现金                                         955,000,000.00   985,000,000.00                 -
    -                -                -收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计                                     955,000,000.00   985,000,000.00                 -偿还债务所支付的现金                                     465,000,000.00   620,000,000.00   70,000,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                      50,460,732.69   15,133,910.76    22,532,322.38其中:支付少数股东的股利                                               -                -    240,000.00
    7,036,094.30                  -                -支付的其他与筹资活动有关的现金
    -                -                -其中:子公司依法减资支付给少数股东的现金筹资活动现金流出小计                                     522,496,826.99   635,133,910.76   92,532,322.38筹资活动产生的现金流量净额                               432,503,173.01   349,866,089.24   -92,532,322.38
    -                -                -四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额                             454,090,283.47  -163,098,021.62   63,053,753.95
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                                                           招股意向书
    合并现金流量表(补充材料)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             单位:元币种:人民币
    项目                                            2006年                2005年               2004年1、将净利润调节为经营活动现金流量:净利润                                                                          177,202,357.95 112,644,053.91                95,643,011.90加:少数股东损益(亏损以"-敽盘盍◇                                                     372,600.73          301,264.13            275,141.31减:未确认的投资损失                                                                  -88,599.11           51,807.54            167,561.20加:计提的资产减值准备                                                              5,883,940.96         -239,345.27            836,146.22固定资产折旧                                                                      124,509,748.49       49,235,043.51         33,194,812.53无形资产摊销                                                                        1,406,317.68        1,288,984.31          1,523,651.05长期待摊费用摊销                                                                    1,568,702.41        1,801,070.50          1,974,509.89待摊费用减少(减:增加)                                                               28,678.38         -271,499.67             44,271.91预提费用增加(减:减少)                                                            5,050,846.31       -1,050,000.00          1,250,000.00处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)                                   -75,941.95          838,893.25           -256,636.65
    -                     -固定资产报废损失                                                                       47,484.02财务费用                                                                           10,129,971.74        2,706,963.59           -618,373.21投资损失(减:收益)                                                               -7,457,930.18       -1,161,867.19         -2,264,358.50
    -                   -                     -递延税款贷项(减:借项)存货的减少(减:增加)                                                         -284,586,642.65-247,282,541.72                29,486,135.44经营性应收项目的减少(减:增加)                                                    -49,413,890.70      -11,127,032.04         10,139,541.11经营性应付项目的增加(减:减少)                                                    491,574,654.17      -64,557,585.74         41,206,330.98
    -                   -                     -其他(预计负债的增加)经营活动产生的现金流量净额                                                      476,329,496.47-156,925,405.97               212,266,622.782.不涉及现金收支的投资和筹资活动:
    -                   -                     -债务转为资本
    -                   -                     -一年内到期的可转换公司债券
    -                   -                     -融资租入固定资产3、现金及现金等价物净增加情况:现金的期末余额                                                                    515,571,119.03       61,480,835.56        224,578,857.18减:现金的期初余额                                                               61,480,835.56 224,578,857.18               161,525,103.23
    -                   -                     -加:现金等价物的期末余额减:现金等价物的期初余额                                                                          -                   -                     -现金及现金等价物净增加额                                                        454,090,283.47-163,098,021.62                63,053,753.95
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    (二)最近三个会计年度母公司财务报表
    母公司资产负债表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目               2006年12月31日             2005年12月31日             2004年12月31日资产流动资产:货币资金                               460,514,368.21              41,808,388.35            164,110,866.33短期投资                                            -                          -                         -应收票据                                 2,000,000.00                          -                         -应收股利                                 1,335,578.47               1,945,746.69              1,325,264.00应收利息                                            -                          -                         -应收账款                                22,327,871.28              11,767,712.04             19,976,589.43其他应收款                             305,661,720.24             405,399,343.79            111,423,965.42预付账款                                10,000,000.00                  50,000.00                         -应收补贴款                                          -                          -                         -存货                                     1,441,425.58               2,814,176.05              3,848,220.96待摊费用                                    45,482.39                  48,334.00                 32,585.21一年内到期的长期债权投                              -                          -                         -资其他流动资产                                        -                          -                         -流动资产合计                           803,326,446.17             463,833,700.92            300,717,491.35长期投资:长期股权投资                           260,978,852.56             238,970,287.32            230,958,108.40长期债权投资                                        -                          -                         -长期投资合计                           260,978,852.56             238,970,287.32            230,958,108.40其中:合并价差(贷差以"-◇

    -                          -                         -号表示,合并报表填列)其中:股权投资差额(贷差以"-敽疟硎荆喜⒈ū硖◇                  -140,366.77                -250,185.97               -360,005.17列)固定资产:固定资产原价                         1,328,615,946.10             876,254,524.83            478,159,986.21减:累计折旧                           247,154,360.38             138,885,535.27            106,827,069.54固定资产净值                         1,081,461,585.72             737,368,989.56            371,332,916.67减:固定资产减值准备                     6,793,939.84               6,793,939.84              6,793,939.84固定资产净额                         1,074,667,645.88             730,575,049.72            364,538,976.83工程物资                                            -                          -             48,470,000.00在建工程                                   288,429.80               6,284,304.27              3,611,787.46固定资产清理                                        -                          -                         -固定资产合计                         1,074,956,075.68             736,859,353.99            416,620,764.29无形资产及其他资产:无形资产                                 6,313,787.67               6,841,631.31              7,369,474.95长期待摊费用                             2,049,275.93               3,275,871.15              4,559,503.31其他长期资产                                        -                 386,541.83                         -无形资产及其他资产合计                   8,363,063.60              10,504,044.29             11,928,978.26递延税项:递延税款借项                                        -                          -                         -资产总计                             2,147,624,438.01           1,450,167,386.52            960,225,342.30
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    母公司资产负债表(续)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目               2006年12月31日             2005年12月31日             2004年12月31日负债及股东权益:流动负债:短期借款                               585,000,000.00             265,000,000.00                         -应付票据                                            -                         -                          -应付账款                                10,251,790.19              13,533,429.71              1,443,800.40预收账款                                 1,514,200.00               1,323,304.03                229,031.27应付工资                                            -                         -                          -应付福利费                              10,041,924.23               7,911,435.24              6,499,769.14应付股利                                    35,609.99                 35,610.43                 200,610.00应交税金                                12,640,300.59               4,213,274.68              1,600,148.77其他应交款                                 468,226.22                 138,398.14                 87,790.89其他应付款                              71,378,573.15              33,919,808.61             13,563,479.75预提费用                                 5,250,846.31                 200,000.00                         -预计负债                                            -                         -                          -一年内到期的长期负债                                -                         -                          -其他流动负债                                        -                         -                          -流动负债合计                           696,581,470.68             326,275,260.84             23,624,630.22长期负债:长期借款                               270,000,000.00             100,000,000.00                         -应付债券                                            -                         -                          -长期应付款                                          -                         -                          -专项应付款                                          -                         -                          -其他长期负债                                        -                         -                          -长期负债合计                           270,000,000.00             100,000,000.00                         -递延税项:递延税款贷项                                        -                         -                          -负债合计                               966,581,470.68             426,275,260.84             23,624,630.22少数股东权益(合并报表填
    -                         -                          -列)所有者权益(或股东权益):实收资本(或股本)                     597,607,795.00             459,698,304.00            287,311,440.00减:已归还投资                                      -                         -                          -实收资本(或股本)净额                 597,607,795.00             459,698,304.00            287,311,440.00资本公积                                19,545,606.89              14,211,039.79            154,720,864.74盈余公积                               171,015,141.15            153,994,720.48             140,079,991.21其中:法定公益金                                    -              33,486,672.71             28,848,429.62减:未确认投资损失(合并                             -                         -                          -报表填列)未分配利润                             392,874,424.29             395,988,061.41            354,488,416.13其中:拟分配现金股利                    20,318,665.03              18,387,932.16              8,619,343.20外币报表折算差额(合并报                             -                         -                          -表填列)股东权益合计                         1,181,042,967.33           1,023,892,125.68            936,600,712.08负债和股东权益总计                   2,147,624,438.01           1,450,167,386.52            960,225,342.30
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    母公司利润及利润分配表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                           2006年               2005年               2004年一、主营业务收入                                   566,556,656.22      232,313,466.47       218,379,632.89减:主营业务成本                                   298,751,753.50       78,008,468.05        91,510,771.52主营业务税金及附加                                  19,622,739.67        8,115,628.84         4,527,526.68二、主营业务利润(亏损以"-敽盘盍校◇               248,182,163.05      146,189,369.58       122,341,334.69加:其他业务利润(亏损以"-敽盘盍校◇                            -                   -                    -减:营业费用                                         25,010,335.59       23,217,510.41        24,838,750.09管理费用                                            41,506,363.85       39,923,723.23        19,353,131.57财务费用                                            22,149,397.88        2,901,247.58          -159,147.54三、营业利润(亏损以"-敽盘盍校◇                   159,516,065.73       80,146,888.36        78,308,600.57加:投资收益(损失以"-敽盘盍校◇                    47,878,045.18       29,345,797.97        30,026,052.93补贴收入                                                        -                   -                    -营业外收入                                              50,442.84           35,963.00            85,472.35减:营业外支出                                         125,732.13        1,268,906.45           338,915.25四、利润总额(亏损总额以"-敽盘盍校◇               207,318,821.62      108,259,742.88       108,081,210.60减:所得税                                          37,114,614.91       15,494,881.13        10,550,190.69减:少数股东损益(合并报表填列)                                  -                   -                    -加:未确认投资损失(合并报表填列)                                -                   -                    -五、净利润(亏损以"-敽盘盍校◇                     170,204,206.71       92,764,861.75        97,531,019.91加:年初未分配利润                                 395,988,061.41      354,488,416.13       293,687,929.21其他转入                                                        -                   -                    -六、可供分配的利润                                 566,192,268.12      447,253,277.88       391,218,949.12减:提取法定盈余公积                                17,020,420.67        9,276,486.18         9,753,102.00提取法定公益金                                                  -        4,638,243.09         4,876,550.99提取职工奖励及福利基金(合并报表填列)                            -                   -                    -提取储备基金                                                    -                   -                    -提取企业发展基金                                                -                   -                    -利润归还投资                                                    -                   -                    -七、可供股东分配的利润                             549,171,847.45      433,338,548.61       376,589,296.13减:应付优先股股利                                              -                   -                    -提取任意盈余公积                                                -                   -                    -应付普通股股利                                      18,387,932.16        8,619,343.20        22,100,880.00转作股本的普通股股利                               137,909,491.00       28,731,144.00                    -八、未分配利润(未弥补亏损以"-敽盘盍◇              392,874,424.29      395,988,061.41       354,488,416.13
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    母公司现金流量表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                               2006年           2005年          2004年一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金                               548,514,851.32  247,006,004.55   231,447,117.34
    -               -收到的税费返还                                                                                1,383,936.68收到的其他与经营活动有关的现金                                  17,127.00       15,402.00        30,165.30经营活动现金流入小计                                       548,531,978.32  247,021,406.55   232,861,219.32购买商品、接受劳务支付的现金                               188,225,294.16   51,084,822.89    82,777,014.43支付给职工以及为职工支付的现金                              51,438,448.63   20,644,935.25    16,922,238.49支付的各项税费                                              48,750,661.29   21,709,591.26    17,052,995.57支付的其他与经营活动有关的现金                              17,738,777.50  112,109,277.48    11,972,359.84经营活动现金流出小计                                       306,153,181.58  205,548,626.88   128,724,608.33经营活动产生的现金流量净额                                 242,378,796.74   41,472,779.67   104,136,610.99二、投资活动产生的现金流量:
    -收回投资所收到的现金                                         1,320,000.00                    14,632,355.00其中:出售子公司收到的现金                                              -               -                -取得投资收益所收到的现金                                    25,746,189.99   12,833,339.01    20,626,403.42处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金                33,315.84    1,414,681.45        55,307.05收到的其他与投资活动有关的现金                           1,007,911,536.31  797,078,774.88    99,246,857.73投资活动现金流入小计                                     1,035,011,042.14  811,326,795.34   134,560,923.20购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金           447,512,684.13  344,929,807.19    11,900,231.26投资所支付的现金                                             1,200,000.00               -    57,100,422.40支付的其他与投资活动有关的现金                             842,561,440.30  980,082,260.53    53,221,785.20投资活动现金流出小计                                     1,291,274,124.43 1,325,012,067.72  122,222,438.86投资活动产生的现金流量净额                                -256,263,082.29 -513,685,272.38    12,338,484.34三、筹资活动产生的现金流量:
    -               -                -吸收投资所收到的现金其中:子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金                            -               -                -借款所收到的现金                                           955,000,000.00  985,000,000.00                -
    -               -                -收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计                                       955,000,000.00  985,000,000.00                -偿还债务所支付的现金                                       465,000,000.00  620,000,000.00    60,000,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                        50,373,640.29   15,089,985.27    22,286,192.50
    -               -                -其中:支付少数股东的股利支付的其他与筹资活动有关的现金                               7,036,094.30               -                -
    -               -                -其中:子公司依法减资支付给少数股东的现金筹资活动现金流出小计                                       522,409,734.59  635,089,985.27    82,286,192.50筹资活动产生的现金流量净额                                 432,590,265.41  349,910,014.73   -82,286,192.50
    -               -                -四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额                               418,705,979.86 -122,302,477.98    34,188,902.83
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    母公司金流量表(补充材料)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             单位:元币种:人民币
    项目                                           2006年                2005年                2004年1、将净利润调节为经营活动现金流量:净利润                                                                           170,204,206.71        92,764,861.75         97,531,019.91
    -                     -                     -加:少数股东损益(亏损以"-敽盘盍◇
    -                     -                     -减:未确认的投资损失加:计提的资产减值准备                                                               404,312.02        14,663,465.10         -2,143,007.96固定资产折旧                                                                     108,641,444.17        34,358,022.89         20,407,610.06无形资产摊销                                                                         527,843.64           527,843.64            527,843.64长期待摊费用摊销                                                                   1,274,595.22         1,283,632.16          1,412,717.17待摊费用减少(减:增加)                                                               2,851.61           -15,748.79            -32,585.21预提费用增加(减:减少)                                                           5,050,846.31           200,000.00                        -处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)                                             -       1,174,123.15            222,207.60
    -                     -固定资产报废损失                                                                       2,306.45财务费用                                                                          21,969,611.21         2,823,791.27           -219,291.23投资损失(减:收益)                                                             -47,878,045.18      -29,345,797.97         -30,026,052.93递延税款贷项(减:借项)                                                                        -                     -                     -存货的减少(减:增加)                                                             1,372,750.47         1,034,044.91            995,145.13经营性应收项目的减少(减:增加)                                                   -34,024,829.12      -94,605,353.28          21,549,364.42经营性应付项目的增加(减:减少)                                                  14,830,903.23         16,609,894.84          -6,088,359.61
    -                     -                     -其他(预计负债的增加)经营活动产生的现金流量净额                                                       242,378,796.74        41,472,779.67        104,136,610.992.不涉及现金收支的投资和筹资活动:
    -                     -                     -债务转为资本
    -                     -                     -一年内到期的可转换公司债券
    -                     -                     -融资租入固定资产3、现金及现金等价物净增加情况:现金的期末余额                                                                   460,514,368.21        41,808,388.35        164,110,866.33减:现金的期初余额                                                                41,808,388.35      164,110,866.33         129,921,963.50
    -                     -                     -加:现金等价物的期末余额
    -                     -                     -减:现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额                                                         418,705,979.86     -122,302,477.98          34,188,902.83
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书(三)最近三个会计年度所有者权益变动表
    单位:元
    项目                      2006年度                  2005年度                 2004年度一、股本年初余额                                459,698,304.00           287,311,440.00           221,008,800.00本年增加数                              137,909,491.00           172,386,864.00            66,302,640.00本年减少数                                           -                        -                        -年末余额                                597,607,795.00           459,698,304.00           287,311,440.00二、资本公积年初余额                                  9,955,443.66           153,545,752.11           219,636,070.32本年增加数                                   90,833.50                65,411.55               212,321.79本年减少数                                5,836,094.30           143,655,720.00            66,302,640.00年末余额                                  4,210,182.86             9,955,443.66           153,545,752.11三、盈余公积年初余额                                178,478,910.69           124,458,906.76           111,806,984.52本年增加数                               21,758,609.56            12,378,271.65            12,651,922.24本年减少数                                           -                        -                        -年末余额                                200,237,520.25           136,837,178.41           124,458,906.76四、法定公益金年初余额                                             -            35,452,596.45            29,126,635.34本年增加数                                           -             6,189,135.83             6,325,961.11本年减少数                                           -                        -                        -年末余额                                             -            41,641,732.28            35,452,596.45五、未分配利润年初余额                                399,798,532.85           343,072,373.62           288,508,125.07本年增加数                              177,202,357.95           112,644,053.91            95,643,011.90本年减少数                              178,056,032.72            55,917,894.68            41,078,763.35年末余额                                398,944,858.08           399,798,532.85           343,072,373.62六、未确认的投资损失年初余额                                    115,753.66               167,561.20                        -
    -                        -本年增加数                                                                                    167,561.20本年减少数                                   88,599.11                51,807.54                        -年末余额                                     27,154.55               115,753.66               167,561.20七、股东权益合计年初余额                              1,047,815,437.54           943,673,507.74           870,086,615.25本年增加数                              336,961,292.01           303,663,736.94           181,135,857.04本年减少数                              183,803,527.91           199,521,807.14           107,548,964.55年末余额                              1,200,973,201.64         1,047,815,437.54           943,673,507.74
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                                                           招股意向书二、最近一期会计报表(未经审计)(一)2007年1-6月合并财务报表
    合并资产负债表编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             单位:元币种:人民币
    项目                                     2007年6月30日                         2006年12月31日流动资产:
    货币资金                                                                       204,673,554.13                          515,571,119.03
    交易性金融资产
    应收票据                                                                         3,264,235.00                            4,600,000.00
    应收账款                                                                        81,620,107.02                           62,271,496.09
    预付款项                                                                        15,584,076.69                           21,928,108.56
    应收利息
    应收股利                                                                         1,533,746.69                            1,335,578.47
    其他应收款                                                                      12,918,648.43                            8,404,085.87
    存货                                                                           805,465,215.25                          669,896,421.16
    一年内到期的非流动资产
    其他流动资产流动资产合计                                                                    1,125,059,583.21                        1,284,006,809.18非流动资产:
    可供出售金融资产
    持有至到期投资
    长期应收款
    长期股权投资                                                                    46,306,136.47                           46,327,600.41
    投资性房地产
    固定资产                                                                     1,146,086,681.02                        1,190,019,002.56
    在建工程                                                                         2,935,285.60                            2,827,625.80
    工程物资
    固定资产清理
    生产性生物资产
    油气资产
    无形资产                                                                        47,224,665.98                           48,244,034.97
    开发支出
    商誉
    长期待摊费用                                                                     1,858,112.01                            2,055,176.11
    递延所得税资产                                                                  12,874,706.33                           12,172,131.07
    其他非流动资产非流动资产合计                                                                  1,257,285,587.41                        1,301,645,570.92资产总计                                                                        2,382,345,170.62                        2,585,652,380.10
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                                                           招股意向书
    合并资产负债表(续)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             单位:元币种:人民币
    项目                                     2007年6月30日                          2006年12月31日流动负债:
    短期借款                                                                          300,000,000.00                         585,000,000.00
    交易性金融负债
    应付票据
    应付账款                                                                           23,176,873.87                          20,957,742.39
    预收款项                                                                          695,626,678.64                         458,779,897.57
    应付职工薪酬                                                                       14,455,052.47                          14,669,189.89
    应交税费                                                                          -32,007,380.11                          -3,800,821.83
    应付利息                                                                            6,150,000.00
    应付股利                                                                               35,601.03                             148,406.85
    其他应付款                                                                         22,478,911.68                          25,466,001.07
    一年内到期的非流动负债
    其他流动负债流动负债合计                                                                      1,029,915,737.58                       1,101,220,415.94非流动负债:
    长期借款                                                                           60,000,000.00                         270,000,000.00
    应付债券
    长期应付款
    专项应付款
    预计负债
    递延所得税负债                                                                        235,978.30                             273,272.65
    其他非流动负债                                                                      1,997,817.66非流动负债合计                                                                       62,233,795.96                         270,273,272.65负债合计                                                                           1,092,149,533.54                       1,371,493,688.59所有者权益(或股东权益):
    实收资本(或股本)                                                                776,890,134.00                         597,607,795.00
    资本公积                                                                            4,210,182.86                           4,210,182.86
    减:库存股
    盈余公积                                                                          201,658,256.65                         201,658,256.65
    未分配利润                                                                        305,956,079.68                         409,526,131.26
    外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计                                                         1,288,714,653.19                       1,213,002,365.77
    少数股东权益                                                                        1,480,983.89                           1,156,325.74所有者权益(或股东权益)合计                                                      1,290,195,637.08                       1,214,158,691.51负债和所有者权益(或股东权益)合计                                                 2,382,345,170.62                       2,585,652,380.10
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    合并利润表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                            2007年1月-6月               2006年1月-6月一、营业收入                                                    413,653,043.43              372,955,636.15
    减:营业成本                                                  228,013,718.19              197,604,519.14
    营业税金及附加                                            13,144,382.05               12,544,268.13
    销售费用                                                  17,379,992.57               12,676,062.00
    管理费用                                                  16,732,751.06               16,306,945.34
    财务费用                                                   7,033,916.15                8,452,021.17
    资产减值损失                                                 982,865.48                6,677,225.19
    加:公允价值变动收益(损失以"-敽盘盍校◇

    投资收益(损失以"-敽盘盍校◇                                566,536.06                  404,012.17
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益                         566,536.06                  404,012.17二、营业利润(亏损以"-敽盘盍校◇                               130,931,953.99              119,098,607.35
    加:营业外收入                                                    313,117.34                  301,269.10
    减:营业外支出                                                    261,148.94                  104,044.72
    其中:非流动资产处置损失                                      43,195.66                   34,555.87三、利润总额(亏损总额以"-敽盘盍校◇                           130,983,922.39              119,295,831.73
    减:所得税费用                                                 34,628,311.79               28,720,288.86四、净利润(净亏损以"-敽盘盍校◇                                96,355,610.60               90,575,542.87
    归属于母公司所有者的净利润                                96,030,952.45               90,453,106.72
    少数股东损益                                                 324,658.15                  122,436.15五、每股收益:
    (一)基本每股收益                                                    0.1236                      0.1514
    (二)稀释每股收益                                                    0.1236                      0.1514
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    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                              2007年1月-6月           2006年1月-6月一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金                                   631,369,696.12          331,735,357.51
    收到的税费返还
    收到的其他与经营活动有关的现金                                     302,735.00           38,458,650.76
    经营活动现金流入小计                                631,672,431.12          370,194,008.27
    购买商品、接受劳务支付的现金                                   261,681,124.07          214,708,645.78
    支付给职工以及为职工支付的现金                                  36,998,407.20           32,991,410.90
    支付的各项税费                                                  90,217,954.65           28,934,856.64
    支付的其他与经营活动有关的现金                                  19,745,096.81            9,067,764.91
    经营活动现金流出小计                                408,642,582.73          285,702,678.23
    经营活动产生的现金流量净额                               223,029,848.39           84,491,330.04二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资所收到的现金
    取得投资收益所收到的现金                                           389,831.78
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金
    100.00             5,467,935.20净额
    处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
    收到的其他与投资活动有关的现金                                     637,557.79              316,658.67
    投资活动现金流入小计                                  1,027,489.57            5,784,593.87
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                  14,570,203.26          390,819,010.21
    投资所支付的现金
    取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
    支付其他与投资活动有关的现金
    投资活动现金流出小计                                 14,570,203.26          390,819,010.21
    投资活动产生的现金流量净额                               -13,542,713.69         -385,034,416.34
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    合并现金流量表(续)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                               2007年1月-6月            2006年1月-6月三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资所收到的现金
    其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金
    取得借款收到的现金                                                                     555,000,000.00
    发行债券收到的现金
    收到其他与筹资活动有关的现金
    筹资活动现金流入小计                                                          555,000,000.00
    偿还债务支付的现金                                             495,000,000.00          135,000,000.00
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金                              25,384,699.60           31,387,295.80
    其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                    112,796.86               99,944.63
    支付其他与筹资活动有关的现金                                                             5,836,094.30
    筹资活动现金流出小计                                  520,384,699.60          172,223,390.10
    筹资活动产生的现金流量净额                              -520,384,699.60          382,776,609.90四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额                                       -310,897,564.90           82,233,523.60
    加:期初现金及现金等价物余额                                   515,571,119.03           61,480,835.56六、期末现金及现金等价物余额                                        204,673,554.13          143,714,359.16
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    2007年1-6月
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                         单位:元币种:人民币
    本期金额
    归属于母公司所有者权益
    项目                                                                                             少数股东      所有者权益
    实收资本                   减:库                 一般风                   其
    权益           合计
    资本公积             盈余公积                未分配利润
    (或股本)                 存股                   险准备                   他一、上年年末余额       597,607,795.00  4,210,182.86        200,237,520.25           398,917,703.53      1,146,264.68 1,202,119,466.32加:会计政策变更                                              1,420,736.40           10,608,427.73         10,061.06    12,039,225.19前期差错更正二、本年年初余额       597,607,795.00  4,210,182.86        201,658,256.65           409,526,131.26      1,156,325.74 1,214,158,691.51三、本年增减变动金额
    179,282,339.00                                              -103,570,051.58        324,658.15    76,036,945.57(减少以“-”号填列)(一)净利润                                                                         96,030,952.45        324,658.15    96,355,610.60(二)直接计入所有者权益的利得和损失1.可供出售金融资产公允价值变动净额2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响4.其他上述(一)和(二)小
    96,030,952.45        324,658.15    96,355,610.60计(三)所有者投入和减
    179,282,339.00                                              -199,601,004.03                     -20,318,665.03少资本1.所有者投入资本2.股份支付计入所有
    179,282,339.00                                              -199,601,004.03                     -20,318,665.03者权益的金额3.其他(四)利润分配1.提取盈余公积2.提取一般风险准备3.对所有者(或股东)的分配4.其他(五)所有者权益内部结转1.资本公积转增资本(或股本)2.盈余公积转增资本(或股本)3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本期期末余额       776,890,134.00  4,210,182.86         201,658,256.65          305,956,079.68      1,480,983.89 1,290,195,637.08
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    合并所有者权益变动表(续)
    2007年1-6月
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                       单位:元币种:人民币
    上年同期金额
    归属于母公司所有者权益
    项目                                                                                           少数股东     所有者权益
    实收资本                  减:库                 一般风                   其
    资本公积              盈余公积               未分配利润            权益          合计
    (或股本)                 存股                  险准备                   他一、上年年末余额         459,698,304.00  9,955,443.66        178,478,910.69           399,682,779.19      236,460.811,048,051,898.35加:会计政策变更                                               1,155,184.39             6,885,844.61                    8,041,029.00前期差错更正二、本年年初余额         459,698,304.00  9,955,443.66        179,634,095.08           406,568,623.80      236,460.811,056,092,927.35三、本年增减变动金额
    137,909,491.00-5,836,094.30                                  -65,844,316.44      922,436.15   67,151,516.41(减少以"-敽盘盍校◇
(一)净利润                                                                           90,453,106.72      122,436.15   90,575,542.87(二)直接计入所有者权
    -5,836,094.30                                                                  -5,836,094.30益的利得和损失1.可供出售金融资产公允价值变动净额2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响4.其他                                 -5,836,094.30                                                                  -5,836,094.30上述(一)和(二)小计                  -5,836,094.30                                  90,453,106.72      122,436.15   84,739,448.57(三)所有者投入和减少
    800,000.00      800,000.00资本1.所有者投入资本                                                                                         800,000.00      800,000.002.股份支付计入所有者权益的金额3.其他(四)利润分配           137,909,491.00                                              -156,297,423.16                  -18,387,932.161.提取盈余公积2.提取一般风险准备3.对所有者(或股东)
    137,909,491.00                                              -156,297,423.16                  -18,387,932.16的分配4.其他(五)所有者权益内部结转1.资本公积转增资本(或股本)2.盈余公积转增资本(或股本)3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本期期末余额         597,607,795.00  4,119,349.36        179,634,095.08           340,724,307.36    1,158,896.96 1,123,244,443.76
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    母公司资产负债表编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             单位:元币种:人民币
    项目                                     2007年6月30日                         2006年12月31日流动资产:
    货币资金                                                                       145,981,951.58                          460,514,368.21
    交易性金融资产
    应收票据                                                                         2,813,500.00                            2,000,000.00
    应收账款                                                                        19,312,057.65                           22,327,871.28
    预付款项                                                                         1,037,326.59                           10,045,482.39
    应收利息
    应收股利                                                                         1,533,746.69                            1,335,578.47
    其他应收款                                                                     275,039,005.52                          305,661,720.24
    存货                                                                             4,970,587.88                            1,441,425.58
    一年内到期的非流动资产
    其他流动资产流动资产合计                                                                      450,688,175.91                          803,326,446.17非流动资产:
    可供出售金融资产
    持有至到期投资
    长期应收款
    长期股权投资                                                                   261,097,755.39                          261,119,219.33
    投资性房地产
    固定资产                                                                     1,034,252,291.68                        1,073,384,975.48
    在建工程                                                                         2,420,757.58                              288,429.80
    工程物资
    固定资产清理
    生产性生物资产
    油气资产
    无形资产                                                                         7,360,821.80                            7,596,458.07
    开发支出
    商誉
    长期待摊费用                                                                     1,835,195.35                            2,049,275.93
    递延所得税资产                                                                  10,244,825.88                           12,145,340.15
    其他非流动资产非流动资产合计                                                                  1,317,211,647.68                        1,356,583,698.76资产总计                                                                        1,767,899,823.59                        2,159,910,144.93
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    母公司资产负债表(续)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                           2007年6月30日                2006年12月31日流动负债:
    短期借款                                                     300,000,000.00               585,000,000.00
    交易性金融负债
    应付票据
    应付账款                                                      19,475,737.39                15,302,636.50
    预收款项                                                       2,942,749.00                 1,514,200.00
    应付职工薪酬                                                  13,463,474.87                13,231,541.44
    应交税费                                                      23,555,147.21                13,108,526.81
    应付利息                                                       6,150,000.00
    应付股利                                                          35,601.03                    35,609.99
    其他应付款                                                    94,546,567.19                68,388,955.94
    一年内到期的非流动负债
    其他流动负债流动负债合计                                                   460,169,276.69               696,581,470.68非流动负债:
    长期借款                                                      60,000,000.00               270,000,000.00
    应付债券
    长期应付款
    专项应付款
    预计负债
    递延所得税负债                                                   235,978.30                   273,272.65
    其他非流动负债                                                 1,910,589.92非流动负债合计                                                  62,146,568.22               270,273,272.65负债合计                                                       522,315,844.91               966,854,743.33所有者权益(或股东权益):
    实收资本(或股本)                                           776,890,134.00               597,607,795.00
    资本公积                                                      19,545,606.89                19,545,606.89
    减:库存股
    盈余公积                                                     172,216,384.58               172,216,384.58
    未分配利润                                                   276,931,853.21               403,685,615.13
    外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计
    少数股东权益所有者权益(或股东权益)合计                                 1,245,583,978.68             1,193,055,401.60负债和所有者权益(或股东权益)合计                           1,767,899,823.59             2,159,910,144.93
    1-1-101
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    母公司利润表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                            2007年1月-6月               2006年1月-6月一、营业收入                                                    286,363,436.28              273,018,956.84
    减:营业成本                                                  150,750,844.58              140,504,277.48
    营业税金及附加                                            10,102,647.88                9,613,699.84
    销售费用                                                  12,808,952.44               11,612,330.61
    管理费用                                                  11,852,050.74               13,352,036.53
    财务费用                                                   8,074,887.94               10,669,984.06
    资产减值损失                                               -1,873,890.36              11,316,755.04
    加:公允价值变动收益(损失以"-敽盘盍校◇

    投资收益(损失以"-敽盘盍校◇                                566,536.06               23,711,641.53
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益                          566,536.06                 404,012.17二、营业利润(亏损以"-敽盘盍校◇                                95,214,479.12               99,661,514.81
    加:营业外收入                                                     17,945.08                   10,249.00
    减:营业外支出                                                      12,431.59                  42,038.43
    其中:非流动资产处置损失                                          10.00                   23,763.79三、利润总额(亏损总额以"-敽盘盍校◇                            95,219,992.61               99,629,725.38
    减:所得税费用                                                  22,372,750.50              15,912,869.01四、净利润(净亏损以"-敽盘盍校◇                                72,847,242.11               83,716,856.37
    归属于母公司所有者的净利润
    少数股东损益五、每股收益:
    (一)基本每股收益
    (二)稀释每股收益
    1-1-102
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    母公司现金流量表
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                    单位:元币种:人民币
    项目                              2007年1月-6月           2006年1月-6月一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金                                    290,897,565.08         250,120,935.54
    收到的税费返还
    收到的其他与经营活动有关的现金                                       11,735.00           7,849,957.72
    经营活动现金流入小计                                 290,909,300.08         257,970,893.26
    购买商品、接受劳务支付的现金                                     64,352,332.95          34,338,151.35
    支付给职工以及为职工支付的现金                                   29,558,053.09          25,667,974.78
    支付的各项税费                                                   35,957,122.18          17,609,476.75
    支付的其他与经营活动有关的现金                                    8,665,422.25           7,754,380.70
    经营活动现金流出小计                                 138,532,930.47          85,369,983.58
    经营活动产生的现金流量净额                                  152,376,369.61         172,600,909.68二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资所收到的现金
    取得投资收益所收到的现金                                            389,831.78          12,447,781.19
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
    处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
    收到的其他与投资活动有关的现金                                  323,424,076.27         102,592,542.41
    投资活动现金流入小计                                 323,813,908.05         115,040,323.60
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                   13,885,867.24         388,518,967.17
    投资所支付的现金                                                                         1,200,000.00
    取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
    支付其他与投资活动有关的现金                                    256,564,924.31         207,081,721.08
    投资活动现金流出小计                                 270,450,791.55         596,800,688.25
    投资活动产生的现金流量净额                                 53,363,116.50        -481,760,364.65
    1-1-103
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    母公司现金流量表(续)
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                   单位:元     币种:人民币
    项目                              2007年1月-6月           2006年1月-6月三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资所收到的现金
    其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金
    取得借款收到的现金                                                                     555,000,000.00
    发行债券收到的现金
    收到其他与筹资活动有关的现金
    555,000,000.00
    筹资活动现金流入小计
    偿还债务支付的现金                                             495,000,000.00          135,000,000.00
    25,271,902.74           31,187,406.54
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金
    其中:子公司支付给少数股东的股利、利润
    5,836,094.30
    支付其他与筹资活动有关的现金
    筹资活动现金流出小计                                520,271,902.74          172,023,500.84
    -520,271,902.74          382,976,499.16
    筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
    -314,532,416.63           73,817,044.19五、现金及现金等价物净增加额
    加:期初现金及现金等价物余额                                   460,514,368.21           41,808,388.35
    145,981,951.58           115,625,432.54六、期末现金及现金等价物余额
    1-1-104
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    母公司所有者权益变动表
    2007年1-6月
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                         单位:元币种:人民币
    本期金额
    项目               实收资本(或股                减:库存
    资本公积               盈余公积        未分配利润     所有者权益合计
    本)                        股一、上年年末余额                 597,607,795.00 19,545,606.89         171,015,141.15    392,874,424.29  1,181,042,967.33加:会计政策变更                                                        1,201,243.43     10,811,190.84     12,012,434.27前期差错更正二、本年年初余额                 597,607,795.00 19,545,606.89         172,216,384.58    403,685,615.13  1,193,055,401.60三、本年增减变动金额(减少
    179,282,339.00                                        -126,753,761.92     52,528,577.08以“-”号填列)(一)净利润                                                                             72,847,242.11     72,847,242.11(二)直接计入所有者权益的利得和损失1.可供出售金融资产公允价值变动净额2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响4.其他上述(一)和(二)小计                                                                   72,847,242.11     72,847,242.11(三)所有者投入和减少资本       179,282,339.00                                        -199,601,004.03    -20,318,665.031.所有者投入资本2.股份支付计入所有者权益的
    179,282,339.00                                        -199,601,004.03    -20,318,665.03金额3.其他(四)利润分配1.提取盈余公积2.对所有者(或股东)的分配3.其他(五)所有者权益内部结转1.资本公积转增资本(或股本)2.盈余公积转增资本(或股本)3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本期期末余额                 776,890,134.00 19,545,606.89         172,216,384.58    276,931,853.21  1,245,583,978.68
    1-1-105
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    母公司所有者权益变动表(续)
    2007年1-6月
    编制单位:中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                         单位:元币种:人民币
    上年同期金额
    项目               实收资本(或股                 减:库
    资本公积             盈余公积       未分配利润     所有者权益合计
    本)                      存股一、上年年末余额                  459,698,304.00 14,211,039.79        153,994,720.48  395,988,061.41    1,023,892,125.68加:会计政策变更                                                        1,007,587.59    9,068,288.30       10,075,875.89前期差错更正二、本年年初余额                  459,698,304.00 14,211,039.79        155,002,308.07  405,056,349.71    1,033,968,001.57三、本年增减变动金额(减少以
    137,909,491.00-3,775,537.42                         -72,580,566.79       61,553,386.79"-敽盘盍校◇
(一)净利润                                                                           83,716,856.37       83,716,856.37(二)直接计入所有者权益的利
    -3,775,537.42                                             -3,775,537.42得和损失1.可供出售金融资产公允价值变动净额2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响4.其他                                          -3,775,537.42                                             -3,775,537.42上述(一)和(二)小计                           -3,775,537.42                         83,716,856.37       79,941,318.95(三)所有者投入和减少资本1.所有者投入资本2.股份支付计入所有者权益的金额3.其他(四)利润分配                    137,909,491.00                                     -156,297,423.16      -18,387,932.161.提取盈余公积2.对所有者(或股东)的分配       137,909,491.00                                     -156,297,423.16      -18,387,932.163.其他(五)所有者权益内部结转1.资本公积转增资本(或股本)2.盈余公积转增资本(或股本)3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本期期末余额                  597,607,795.00 10,435,502.37        155,002,308.07  332,475,782.92    1,095,521,388.36
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书三、2006年度新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
    关于中铁铁龙集装箱物流股份有限公司
    新旧会计准则股东权益差异调节表的
    审阅报告
    中兴宇审字(2007)第6037号中铁铁龙集装箱物流股份有限公司全体股东:
    我们审阅了后附的中铁铁龙集装箱物流股份有限公司(以下简称"铁龙物流")新旧会计准则股东权益差异调节表(以下简称"差异调节表")。按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》和"关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知"(证监发[2006]136号,以下简称"通知")的有关规定编制差异调节表是铁龙物流管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
    根据"通知"的有关规定,我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号-财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作,以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序,审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计,因而不发表审计意见。
    根据我们的审阅,我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》和"通知"的有关规定编制。北京中兴宇会计师事务所有限责任公司                注册会计师   李  妍
    中国 北京                             注册会计师   傅小梅
    二〇〇七年三月二十四日
    1-1-107
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书四、新旧会计准则股东权益差异调节表(一)股东权益差异调节表
    本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》(以下简称"新会计准则"),目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响,在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后,本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制"新旧会计准则股东权益差异调节表"(以下简称"差异调节表")时所采用相关会计政策或重要认定进行调整,从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益(新会计准则)与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
    新旧会计准则股东权益差异调节表如下:项目   注释                        项目名称                             金额
    2006年12月31日股东权益(现行会计准则)                1,200,973,201.64
    1      1     长期股权投资差额                                            140,366.77
    2     其中:同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额               40,729.09
    其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额              99,637.68
    2            拟以公允价值模式计量的投资性房地产                                   -
    3            因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等                             -
    4            符合预计负债确认条件的辞退补偿                                       -
    5            股份支付                                                            -
    6            符合预计负债确认条件的重组义务                                       -
    7            企业合并                                                             -
    其中:同一控制下企业合并商誉的账面价值                               -
    根据新准则计提的商誉减值准备                                  -
    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以
    8                                                                                 -
    及可供出售金融资产
    9            以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债                         -
    10           金融工具分拆增加的权益                                               -
    11           衍生金融工具                                                         -
    12     3     所得税                                                   11,888,797.36
    13     4     少数股东权益                                              1,156,325.74
    14           其他                                                                 -
    2007年1月1日股东权益(新会计准则)                    1,214,158,691.51
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书五、最近一期财务报告中可比中期的新旧会计准则差异调节过程(一)股东权益差异调节表
    铁龙物流2006年6月30日会计报表股东权益调整是由新旧会计准则股东权益差异调节所致。2006年6月30日新旧会计准则股东权益差异调节表如下:项目   注释                       项目名称                              金额
    2006年6月30日股东权益(现行会计准则)              1,111,951,010.901     1      长期股权投资差额                                              195,276.37
    2      其中:同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额                 45,820.09
    其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额               149,456.282            拟以公允价值模式计量的投资性房地产                                   -3            因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等                             -4            符合预计负债确认条件的辞退补偿                                         -5            股份支付                                                             -6            符合预计负债确认条件的重组义务                                       -7            企业合并                                                             -
    其中:同一控制下企业合并商誉的账面价值                               -
    根据新准则计提的商誉减值准备                                           -
    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以8                                                                                 -
    及可供出售金融资产9            以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债                         -10           金融工具分拆增加的权益                                               -11           衍生金融工具                                                         -12    3      所得税                                                      9,939,259.5313    4      少数股东权益                                                1,158,896.9614            其他
    2006年6月30日股东权益(新会计准则)                     1,123,244,443.76(二)表内调节的各项具体说明如下
    1、2006年6月30日股东权益(现行会计准则)的金额1,111,951,010.90元,取自公司按照现行企业会计准则和《企业会计制度》(以下简称"现行会计准则")编制的2006年6月30日(合并)资产负债表。该报表相关的编制基础和主要
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书会计政策参见本公司2006年半年度财务报告。
    2、长期股权投资差额,金额为195,276.37元。其中包括:
    (1)同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额,金额为45,820.09元,为1994年铁龙物流追加投资大连铁龙房地产开发有限公司时产生的长期股权投资贷方差额摊销余额;
    (2)其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额,金额为149,456.28元,为2000年铁龙物流收购营口实业有限责任公司时产生长期股权投资贷方差额摊销余额。
    3、递延所得税影响,金额为9,939,259.53元。其中包括:
    A、递延所得税资产,金额为10,175,237.84元;包括:
    ①以合并资产负债表为基础,超过税法标准坏帐准备的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产8,205,784.82元;
    ②铁龙物流分公司----日月潭大酒店,长期资产减值准备的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产1,019,090.98元;
    ③铁龙物流----本部,按加速折旧法计提的折旧费用超过税法规定的平均年限法计算的折旧费用的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产230,613.67元;
    ④铁龙物流分公司----沙鲅铁路分公司,预提的铁路运输成本结转以后期间所得税前扣除的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产719,748.37元。
    B、递延所得税负债,金额为235,978.31元,包括:
    铁龙物流分公司----日月潭大酒店,因长期资产减值而造成的少计累计折旧的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债235,978.31元。
    4、少数股东权益,金额为1,158,896.96元。其中包括:
    (1)2006年6月30日合并资产负债表中列示于"负债合计"与"股东权益合计"之间的少数股东权益额1,158,896.96元;
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    (三)所有者权益及净利润具体报表项目调整如下
    单位:元
    2006年6月30日调2006年6月30日调整
    项目                        整前金额                  后金额               调整金额实收资本(或股本)                        597,607,795.00             597,607,795.00资本公积                                    4,119,349.36               4,119,349.36盈余公积                                  178,478,910.69             179,634,095.08         1,155,184.39未分配利润                                  331,744,955.85           340,724,307.36         8,979,351.51
    归属于母公司所有者权益合计               1,111,951,010.90         1,122,085,546.80        10,134,535.90
    少数股东权益                        1,158,896.96             1,158,896.96所有者权益(或股东权益)合计              1,113,109,907.86         1,123,244,443.76        10,134,535.90
    2006年半年度净利润差异调节表                                                         单位:元
    项                           目                                    金额
    2006年度净利润(原会计准则)                                          88,359,599.82
    追溯调整项目影响合计数                                                                     2,215,943.05
    其中:①所得税                                                                    2,148,416.50
    ②长期股权投资差额摊销                                                      -54,909.60
    ③少数股东损益                                                              122,436.15
    2006年度净利润(新会计准则)                                           90,575,542.87
    假定全面执行新会计准则的备考信息
    其他项目影响合计                                                                            749,475.33
    其中:应付职工薪酬-应付福利费                                                 749,475.33
    2006年度模拟净利润                                              91,325,018.20
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书六、最近三年的主要财务指标(一)公司最近3年及2007年1-6月的主要财务指标财务指标                              2007年1-6月           2006年         2005年           2004年流动比率                                    1.09            1.17           1.58             3.43速动比率                                    0.31            0.56           0.43             2.44利息保障倍数(倍)                         18.75           25.63          42.39            340.90应收账款周转率                              5.75           14.51          10.97             10.64存货周转率                                  0.31            0.90           1.12             1.88合并报表资产负债率(%)                   45.84%          53.29%          28.46%           10.99%母公司资产负债率(%)                     29.54%          45.01%          29.39%           2.46%每股净资产(元)                            1.66            2.01           2.28             3.28每股经营活动的现金流量(元)                0.29            0.80           -0.34            0.74每股净现金流(元)                         -0.40            0.76           -0.35            0.22每股收益(元)                              0.12            0.30           0.25             0.33注:2007年1-6月的数据未年度化。(二)上述财务指标的计算方法
    1、上述指标中除资产负债率为母公司指标外,其他均依据合并报表计算,指标的计算方法如下:
    2、流动比率=流动资产/流动负债
    3、速动比率=速动资产/流动负债
    4、利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用
    5、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
    6、存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
    7、资产负债率=总负债/总资产
    8、每股净资产=期末净资产/期末股本总额
    9、每股收益=净利润/期末股本总额
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    10、每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股
    股份总数
    11、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/年度末普通股股份总数
    (三)公司最近三年一期加权平均净资产收益率计算表和非经常性损益明细表
    根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》和《公
    开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益》的规定,公司最近
    三年及一期加权平均净资产收益率如下:
    单位:元
    项目            2007年1-6月        2006年         2005年         2004年
    期末净资产              1,288,714,653.19 1,200,973,201.64 1,047,815,437.54 943,673,507.74
    当期净利润                 96,030,952.45 177,202,357.95  112,644,053.91 95,643,011.90
    全面摊薄后的
    7.45%            14.76%         10.75%        10.14%
    净资产收益率(%)
    加权平均
    7.64%            15.74%         11.32%        10.57%
    净资产收益率(%)
    当期非经常性损益               33,624.42    5,118,255.96    -708,603.80   -101,747.82
    扣除非经常性损益后当
    95,997,328.03  172,084,101.99 113,352,657.71 95,744,759.72
    期净利润
    扣除非经常性损益后当
    期加权平均净资产收益               7.63%          15.29%         11.39%        10.58%
    率(%)
    前三年扣除前后年度加
    权平均净资产收益率较                   -                   12.39%
    低者的简单平均(%)
    2004~2007年1-6月公司非经常性损益明细如下表所示:
    单位:元
    项目                   2007年1-6月     2006年度     2005年度     2004年度处置长期股权投资、固定资产、在建工程、       -43,095.66 5,825,866.42  -838,893.25
    -无形资产、其他长期资产产生的损益各种政府补贴                                 288,782.34   250,000.00            -           -
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    项目                        2007年1-6月          2006年度        2005年度        2004年度短期投资收益,不包括(经国家有关部门                                                                   -451,305.95批准设立的有经营资格的金融机构获得的                                                -              -短期投资收益)扣除公司日常根据企业会计制度规定计提                   -193,718,28        -124,197.05    -104,577.48    221,783.43的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出其他非经常性损益项目                                                       109,819.20     109,819.20    109,819.20
    943,232.61所得税影响数                                            -18,343.98                       -125,047.73    -17,955.50合计                                                     33,624.42       5,118,255.96    -708,603.80   -101,747.82
    七、公司关于合并财务报表范围变化的说明
    2004年,营口市鲅鱼圈区华铁铁路称重公正计量有限责任公司纳入合并报
    表范围。2005年,本公司财务报表合并范围没有发生改变。2006年公司合并范
    围增加了江西铁龙集装箱物流有限公司。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    第七节            管理层讨论与分析
    公司管理层围绕公司业务发展目标和盈利前景,结合最近三年及一期相关财
    务会计资料,对公司财务状况和经营成果进行了讨论和分析。
    一、财务状况分析
    (一)资产的主要构成及变化分析
    1、资产结构
    2004年至2006年各年末及2007年中期期末,公司资产构成的变化情况如
    下表所示:
    单位:万元
    2007年6月30日            2006年12月31日            2005年12月31日           2004年12月31日
    项目
    金额         占比         金额         占比         金额        占比         金额         占比流动资产                   112,505.96     47.22% 128,400.68          49.90%    49,980.98      34.12%    39,973.41      37.70%其中:货币资金              20,467.36      18.19%    51,557.11       40.15%      6,148.08     12.30%     22,457.89      56.18%
    应收账款             8,162.01       7.25%     6,227.15        4.85%      5,069.29     10.14%      4,118.56      10.30%
    存货                80,546.52     71.59%     66,989.64       52.17%    36,297.33      72.62%    11,569.08      28.94%长期投资                     4,630.61       1.94%     4,618.72        1.79%      4,585.00      3.13%      5,452.64       5.14%固定资产合计
    114,902.20     48.24% 122,330.13          47.54%     89,613.61     61.17%     57,337.40      54.07%(含在建工程)无形资产及其他资产           6,195.75       2.60%     1,984.45        0.77%      2,315.81      1.58%      3,274.89       3.09%资产总计                   238,234.52    100.00% 257,333.99        100.00% 146,495.40       100.00% 106,038.33        100.00%
    注:上表中流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其它资产的"占比"为其占总资产的
    比例;货币资金、应收账款、存货的“占比”为其占流动资产的比例。
    2004年至2006年,随着本公司业务规模的扩张及对沙鲅铁路和铁路特种集
    装箱资产的收购,本公司总资产快速增长,从10.60亿元增加到25.73亿元,年
    复合增长率达到55.78%。从增量的结构来看,增长主要来源于流动资产和固定
    资产。其中,流动资产2006年和2005年的增速分别为156.90%和25.04%,共
    增加了8.84亿元,占总资产增长量的58.45%;固定资产2006年和2005年的增
    速分别为36.51%和56.29%,共增长了6.50亿元,占总资产增长量的42.96%。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书2006年末至2007年中期期末,公司总资产规模略有下降,主要是2007年上半年公司偿还部分长、短期借款。
    本公司流动资产中最主要的部分是货币资金、应收账款和存货。
    2006年末至2007年中期期末,本公司货币资金减少了60.30%,主要原因是2007年上半年公司偿还了2.85亿元短期借款和2.10亿元长期借款,同期,本公司通过日常经营获得经营活动现金流净流入2.23亿元,部分抵消了还款的影响。
    2006年,本公司货币资金大量增加,主要有两方面原因:其一,本公司在2006年年底发行了3.00亿元1年期的短期融资券,募集资金到账但尚未被使用;其二,本公司2006年在投资活动和筹资活动产生的净现金流收支基本持平的情况下,铁路货运及临港物流业务和铁路特种集装箱业务收入大幅增加,使得2006年公司经营性现金流净流入为4.76亿元。
    2005年,本公司货币资金减少的主要原因是2004年房地产业务的预售款在2005年结转为收入后,没有产生现金流,导致2005年本公司在收入增加的情况下经营性现金流流入没有相应增加;本公司在2005年进行了一系列规模较大的收购及新项目投资、建设,包括:支付了25T列车和25Z列车的购置款、收购沙鲅铁路以及开发新的房地产项目等,但是当年筹资产生的现金流流入与投资产生的现金流支出规模相当,分别为3.50亿和3.58亿元。因此2005年的投融资活动对期末货币资金的变化影响较小。
    2004年至2006年各年末,本公司的应收账款从4,118.56万元平稳增长到6,227.15万元,2006年和2005年的增速分别为22.84%和23.08%;2007年中期,公司应收账款较年初增长31.07%。各年末、期末应收账款平稳增长的主要原因是随着本公司业务规模的扩张,在销售回款正常的情况下,应收账款保持一定程度的增长。2004年至2006年收入的年均复合增长率为35.72%;2007年中期,公司营业收入较上年同期增长了10.91%。
    2004年至2006年各年末,本公司的存货从1.16亿元增长到6.70亿元,2006年和2005年的增长率分别为84.56%和213.74%。2007年中期,公司的存货较年初增长20.24%。2004年至2007年中期,公司的存货情况如下:
    单位:万元
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    2007年6月30日           2006年12月31日            2005年12月31日            2004年12月31日
    项目
    占存货                   占存货                    占存货                     占存货
    金额                     金额                     金额                       金额
    比例                     比例                     比例                       比例存货                   80,546.52            -   66,989.64           -   36,297.33              -    11,569.08            -其中:开发成本         77,216.11       95.87%   64,244.59      95.90%   32,984.16         90.87%       581.12        5.02%
    开发产品        2,257.92        2.80%    2,257.92       3.37%    2,521.94          6.95%    10,317.45       89.18%
    公司2004年年末的存货和2005年末、2006年末及2007年中期期末新增的
    存货主要是房地产业务的开发成本和开发产品。
    2004年至2006年各年末,本公司的固定资产从5.73亿元增长到12.23亿元,
    2006年和2005年的增速分别为36.51%和56.29%;2007年中期期末,公司固定
    资产较年初减少3.67%,具体情况如下:
    单位:万元
    2007年             2006年             2005年             2004年
    项目
    6月30日         12月31日(注)12月31日                  12月31日
    114,608.67          122,047.37         88,276.91         50,574.43
    固定资产净额(不含在建工程)
    33,921.60          37,297.32         36,861.14         30,277.41
    其中:房屋及建筑物
    通用设备                                2,750.67           2,828.83          2,886.00          3,645.51
    4,393.60           4,778.52          5,572.29          5,069.70
    运输设备
    专用设备                               73,542.80          77,142.69         42,957.47         11,581.81
    293.53             282.76          1,336.70          1,915.96
    在建工程
    114,902.20          122,330.13         89,613.61         57,337.40
    固定资产合计
    注:经新会计政策调整后的2007年年初固定资产合计数据为119,284.66万元。
    2004年年末至2006年年末,本公司专用设备的账面余额增加了6.56亿元,
    占固定资产净额(不包括在建工程)增加总值7.15亿元的91.73%,成为固定资
    产增长的主要因素。本公司的专用设备主要指全部的铁路运输设备(包括客车、
    集装箱、铁路线路等)及其他行业的专用设备(包括混凝土搅拌站、酒店的家俱
    等固定资产)。2005年,本公司专用设备增长的原因是当年购置的25T和25Z列
    车和收购的沙鲅铁路资产转入固定资产。2006年,本公司专用设备大量增长的
    原因是当年收购的铁路特种集装箱资产转入固定资产。2007年中期,本公司固
    定资产较年初减少的主要原因为当期计提固定资产折旧。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    2004年末至2007年中期期末,本公司的在建工程规模都不大,分别占固定资产合计的3.34%、1.49%、0.23%和0.26%。
    2004年末至2007年中期期末,本公司的无形资产及其他资产占总资产的比例较小,分别为3.09%、1.58%、0.77%和2.60%,其变化对资产结构的影响不大。
    另外,截至2006年末及2007年中期期末,本公司未持有金额较大的交易性金融资产、可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资。
    2、资产质量
    本公司2004年至2006年年末和2007年中期期末的应收账款余额(扣除坏账准备前)分别为6,717.48万元、7,711.23万元、9,414.48万元和11,405.43万元,占主营业务收入的比例分别为15.10%、15.30%、11.48%和27.57%,同期,本公司各年末、期末一年以内到期的应收账款余额(扣除坏账准备前)分别为2,741.3万元、3,929.3万元、5,653.3万元和7,840.92万元,占应收账款(扣除坏账准备前)的比例分别为40.81%、50.96%、60.05%和68.75%,应收账款结构不断改善。本公司一年以内到期的应收账款主要来自铁路业务,相关收入主要通过铁道部进行清算,基本上不存在回收风险。本公司对应收账款计提了充足的准备金,2004年至2006年年末和2007年中期期末计提的应收账款坏账准备分别为2,598.92万元、2,641.94万元、3,187.03万元和3,243.42万元,其中本公司对大部分五年期以上的应收账款按照审慎原则计提了100%的坏账准备,2006年和2007年中期该部分应收账款占一年期以上应收账款的比例为63.28%和66.36%。
    本公司存货主要为房地产开发成本及开发产品,2004年至2006年年末和2007年中期期末未计提减值准备。
    截至2006年年末及2007年中期期末,本公司无用于担保或者抵押的固定资产,无存货跌价准备,无长期投资减值准备,无在建工程减值准备,无无形资产减值准备。
    总体而言,本公司的资产结构合理,资产质量良好,主要资产的减值准备提取情况与资产质量的实际情况相符。
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    (二)负债结构及偿债能力分析
    2004年至2007年中期,公司负债构成的变化情况如下表所示:
    单位:万元
    2007年6月30日        2006年12月31日        2005年12月31日       2004年12月31日
    项目
    金额       占比       金额       占比       金额       占比      金额      占比短期借款        30,000.00   27.47%     58,500.00  42.66%     26,500.00  63.56%           -        -预收账款        69,562.67   63.70%    45,877.99   33.46%       350.23    0.84%    7,898.72   67.79%长期借款         6,000.00    5.49%     27,000.00  19.69%     10,000.00  23.99%           -        -其他             3,652.28    3.34%      5,744.05   4.19%      4,839.98  11.61%    3,753.14   32.21%总负债         109,214.95  100.00%    137,122.04 100.00%     41,690.21 100.00%   11,651.86  100.00%
    从负债结构上看,2005年和2006年年末及2007年中期期末,本公司短期
    借款和长期借款的比例分别为2.65:1、2.17:1和5.00:1,2005年末至2006年末付
    息债务中短期借款的比重有所下降,后公司于2007年上半年偿还了77.78%的长
    期借款和48.72%的短期借款,致使比例大幅上升。同期,本公司短期借款和长
    期借款之和占总负债的比重分别为87.55%、62.35%和32.96%,负债结构不断改
    善。
    2007年中期期末,本公司短期借款和长期借款较2006年年末分别减少了
    2.85亿元和2.10亿元,下降率分别为48.72%和77.78%。下降的主要原因为公司
    用2006年底发行的短期融资券募集资金偿还了部分短期借款,另外,公司用房
    地产项目预收款偿还了部分长期借款。
    2006年年末,本公司短期借款和长期借款较2005年年末分别增加了3.20
    亿元和1.70亿元,增长率分别为120.75%和170.00%。其中,短期借款余额中有
    3.00亿元为2006年年底发行的短期融资券募集资金到账但尚未使用,其余短期
    和长期借款增长主要来源于公司因业务发展需要而新增的银行借款。
    2005年年末,本公司的短期借款和长期借款年末余额分别为2.65亿元和1.00
    亿元。当年,公司通过自筹资金进行购置、收购和新建项目,包括支出2.12亿
    元购买25T和25Z列车、使用1.34亿元收购沙鲅铁路和开发新的房地产项目等。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书本公司2004年末没有短期借款和长期借款余额,主要原因是本公司于2003年通过配股募集资金1.93亿元,2004年尚未使用完毕。
    2004年至2006年年末和2007年中期期末,本公司预收账款的变化主要受同期房地产项目的预售情况影响。2007年中期期末,本公司预收账款分别比2006年年末及2005年年末增加约2.37亿元及4.55亿元,主要原因是公司房地产项目预售期所预收的购房款增加;2005年年末,本公司预收账款比2004年年末减少7,548.49万元,主要原因是2004年房地产项目的大部分预收账款在2005年结转为收入。
    本公司2004年至2007年中期主要的流动性指标如下表所示:
    2007年6月
    财务指标       30日/1-6月    2006年       2005年       2004年流动比率                1.09         1.17        1.58         3.43速动比率                0.31         0.56        0.43         2.44利息保障倍数(倍)      18.75       25.63        42.39       340.90
    2004年至2006年,本公司的流动比率从3.43下降到1.17,是因为本公司在2006年和2005年进行了一系列的资产购置、收购及新项目投资、建设,并增加了短期借款。此外,本公司2006年底发行了3.00亿元短期融资券。本公司的流动负债从2004年年底的1.16亿元增长到2006年年底的11.01亿元,年复合增长率达到207.43%。相比之下,同期本公司流动资产增长较慢,从2004年年底的4.00亿元增加到2006年年底的12.84亿元,年复合增长率为79.22%。2006年年末至2007年中期期末,本公司流动比率变动不大。
    2004年至2006年,公司的速动比率从2.44下降到0.56,除了上述导致流动比率下降的原因以外,还由于本公司因房地产业务项目处于开发建设过程中,存货大量增加,从2004年的1.16亿元增加到2006年的6.70亿元。2007年中期期末,本公司速动比率下降到0.31,主要由于本公司2007年上半年偿还大量长、短期借款及房地产业务存货继续增加。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    本公司2004年至2006年的利息保障倍数分别为340.90倍、42.39倍和25.63倍。在利息支出方面,2004年由于公司几乎没有借款,所以利息支出仅有35.03万元,因此利息保障倍数很高;自2005年至2007年中期,公司因为经营、资产收购等投资的需要,银行借款总体在增加,利息保障倍数有所下降,但依然保持良好的偿债能力。
    公司与银行等金融机构保持良好的关系,与多家银行建立了长期战略合作关系,被多家银行授予较大的授信额度,具有良好的债务融资能力。同时,公司还可通过境内资本市场进行股本融资和债券融资,公司具有广泛的融资渠道和较强的融资能力。
    综合以上因素,公司均具有较强的偿债能力。(三)资产周转能力分析
    本公司2004年至2007年中期主要的流动性指标如下表所示:
    财务指标     2007年1-6月    2006年      2005年      2004年
    应收账款周转率     5.75         14.51       10.97       10.64
    存货周转率       0.31         0.90        1.12        1.88
    注:2007年1-6月数据未年化。
    2004年至2006年,本公司主营业务收入年均复合增长率为35.72%,而同期应收账款的年均复合增长率为22.96%,因而应收账款周转率从2004年的10.64提高到2006年的14.51,反映了本公司资金流转的效率不断提高。2007年1-6月,公司营业收入较上年同期增长10.91%,而期末应收账款较上年同期期末增长31.07%,因而致使应收账款周转率下降至5.75(未年化)。
    2004年至2006年,本公司存货周转率的下降主要是由于房地产业务项目开发的周期性导致存货的增加快于主营业务成本的增加。同期,公司的存货年复合增长率为140.63%,而公司主营业务成本的年复合增长率为38.03%。随着将来房地产项目陆续竣工,存货将逐步转化为主营业务成本,存货周转率将回升。2007年中期,本公司的存货较2007年初增加1.36亿元,其中房地产业务的开发成本增长1.30亿元,占总增长量的95.68%,存货周转率下降至0.31(未年化)。
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    总体来看,本公司资产周转能力良好。
    二、盈利能力分析
    (一)收入构成分析
    2004年至2007年中期,本公司主营业务收入分行业构成情况如下:
    单位:万元
    2007年1-6月                  2006年                   2005年                  2004年
    分行业
    金额         占比        金额         占比         金额        占比         金额        占比铁路特种集装箱业务               12,826.82     31.01%     24,976.33      30.47%             -           -             -          -铁路货运及临港物流业务           15,103.64     36.51%     22,494.41      27.44%     11,148.91      22.12%     10,823.74     24.32%铁路客运业务                      6,981.49     16.88%     13,804.53      16.84%     13,887.07      27.55%      9,599.00     21.57%房地产业务                           62.44      0.15%        837.29       1.02%     11,171.46      22.16%      9,040.22     20.31%商品混凝土生产销售                5,261.85     12.72%     12,002.82     14.64%      6,550.15     12.99%      4,807.12     10.80%其他业务                          1,129.07      2.73%      7,857.51       9.59%      7,650.72      15.18%     10,230.60     23.00%总计                             41,365.30    100.00%     81,972.88     100.00%     50,408.30     100.00%     44,500.68    100.00%
    注:2004年与2005年,其他业务包括酒店业务、汽车运输业务和液化气经销等业务。
    2006年,本公司停止经营液化气经销业务。
    2007年1-6月,本公司主营业务收入比去年同期增长10.91%,其中,铁路
    货运及临港物流业务有较大幅度的增长,实现营业收入15,103.64万元,较上年
    同期增长44.20%,主要原因是货物到发量增加所致。
    2006年,本公司主营业务收入为8.20亿元,比2005年增加了3.16亿元,
    增速为62.62%。其中,本公司2006年新增铁路特种集装箱业务带来新增收入2.50
    亿元,占当年新增总收入的79.13%;2005年年底收购的沙鲅铁路为公司的铁路
    货运和临港物流业务带来新增收入1.13亿元,占当年新增总收入的35.94%;房
    地产业务的销售收入因预收账款未结转为收入而大幅减少1.03亿元,抵消当年
    新增总收入的32.74%。
    2005年,本公司主营业务收入比2004年增加5,907.62万元,增速为13.28%,
    为铁路客运业务、房地产业务以及混凝土业务收入均有较大幅度增长所致。其中,
    本公司的铁路客运业务因购置59辆25T型旅客列车并租赁给沈阳铁路局使用而
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    大幅增加4,288.07万元,占当年新增总收入的72.59%;公司房地产业务因2004
    年的预收款结转收入而增加2,131.24万元,占当年新增总收入的36.08%,混凝
    土业务由于销售量增加,收入增加1,743.03万元,占当年新增总收入的29.50%;
    公司其他业务的销售收入减少2,579.88万元,抵消当年新增总收入的43.67%(。其
    他业务基本情况参见“第四节                发行人基本情况七、公司主营业务的具体情况
    (二)业务基本情况及经营模式4、其他业务”)
    本公司目前没有在海外开展业务。
    (二)经营成果分析
    1、2007年1-6月与上年同期的比较
    2007年上半年,公司以深化、细化、拓展既有业务为基础,实现了经营的
    稳步增长。2007年1-6月,公司实现营业收入41,365.30万元,较上年同期增
    长10.91%;实现营业利润13,093.20万元,较上年同期增长9.94%。具体情况如
    下表所示:
    单位:万元
    2007年1-6营业收入比上营业成本比上毛利率比上
    2007年1-6月2007年1-6
    分行业                                        月毛利率     年同期增减     年同期增减   年同期增减
    营业收入    月营业成本
    (%)         (%)          (%)          (%)铁路特种集装箱业务               12,826.82    8,604.99        32.91          12.52          22.57       -5.50铁路货运及临港物流业务           15,103.64    7,549.42        50.02          44.20          45.99       -0.61铁路客运业务                      6,981.49    1,761.07        74.78          -4.33           3.47       -1.90房地产业务                           62.44       53.19        14.81         -91.21         -81.99      -43.60商品混凝土生产销售                5,261.85    4,620.86        12.18          35.90          29.89        4.06其他                              1,129.07      211.83        81.24         -68.13         -89.48       38.08
    合计                 41,365.30   22,801.37        44.88          10.91          15.39       -2.14
    2007年1-6月,公司实现营业收入12,826.82万元,较上年同期同比增长
    12.52%;营业成本同比增长22.57%,毛利率下降5.50%,毛利率下降的主要原
    因是由于上年同期处于资产及业务收购初期,箱修工作处在交接过程中,维修成
    本支出较2007年上半年少。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    2007年1-6月,本公司铁路货运及临港物流业务实现营业收入15,103.64万元,较上年同期增长44.20%。除上述货物到发量增加因素外,公司将原列入其他业务的现主要从事临港物流业务的汽车运输业务列入铁路货运及临港物流业务类别也使该业务板块的营业收入增加。
    2007年1-6月,本公司铁路客运业务基本稳定,实现营业收入6,981.49万元,较上年同期同比下降4.33%。
    2007年1-6月,公司正在开发的“动力院景”项目已部分开盘预售,但由于工程尚未竣工,没有进入销售结算期,未确认销售收入及成本;上半年该业务仅实现物业管理营业收入62.44万元,主要是物业管理费用,较上年同期同比下降91.21%。公司房地产业务收入应同时具备以下条件方可确认:1)已与客户签订了正式的房产销售合同;2)所开发的房产已竣工并经有关部门验收合格;3)房地产公司发出“入住通知书”,并且所售房产已经通过客户验收;4)双方均已履行了合同规定的义务,包括客户已支付了全部或部分房款;5)所开发房产的成本能够可靠地计量。
    2007年1-6月,本公司混凝土业务有较大幅度增长,实现营业收入5,261.85万元,生产销售量和营业收入分别较上年同期同比增长36.03%和35.90%。
    2007年1-6月,其他业务构成有一定变化。其他业务营业收入1,129.07万元,较上年同期同比下降68.13%,但毛利率同期提高38.08%。主要有两方面原因:一是由于汽车运输业务目前主要是在沙鲅铁路从事铁路货运的延伸服务业务,因此将该业务的营业收入合并计入铁路货运及临港物流业务类别;二是2007年上半年公司进一步减少了毛利率低但经营风险较大的经贸业务。
    2、2006年与2005年的比较
    2006年是本公司完成特种箱资产和业务及沙鲅铁路收购后,巩固、整合新业务,推进公司持续、稳定、快速发展的起步之年,全年实现主营业务收入、主营业务利润、净利润均较2005年有较大幅度增长。具体情况如下表所示:
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    单位:万元
    2006年      2006年       2006年                 主营业务收主营业务成本主营业务利毛利率比上
    2006年
    分行业            主营业务    主营业务     主营业务                入比上年同比上年同期增润比上年同年同期增减
    毛利率
    收入         成本        利润                  期增减(%)      减(%)     期增减(%)      (%)
    24,976.33    15,421.24    8,724.00      38.26%            -              -           -            -铁路特种集装箱业务
    22,494.41    12,083.32    9,614.89      46.28%      101.76%        141.21%      67.83%       -8.79%铁路货运及临港物流业务
    13,804.53     3,179.40   10,075.05      76.97%      -0.59%          9.54%      -3.42%       -2.13%铁路客运业务
    837.29       349.64      510.96      58.24%      -92.51%        -95.85%     -75.46%       33.58%房地产业务
    12,002.82    10,863.03    1,060.56       9.50%       83.25%         92.35%      23.42%       -4.28%商品混凝土生产销售
    7,857.51     4,722.04    2,883.35      39.90%        2.70%         -1.69%      10.01%        2.68%其他
    81,972.88    4,6618.67   32,868.80      43.13%       62.62%         74.09%      51.31%       -3.75%合计
    2006年,公司主营业务收入81,972.88万元,较2005年增长62.62%;主营
    业务利润32,868.80万元,较2005年增加51.31%。主营业务收入和主营业务利
    润的增长主要来自铁路特种集装箱业务和铁路货运及临港物流业务。
    2006年初,本公司完成铁路特种集装箱资产及业务的收购并开始运营,新
    增铁路特种集装箱业务,2006年全年完成特种箱发送量39.6万TEU,实现主营
    业务收入24,976.33万元,主营业务利润8,724.00万元。
    2006年,铁路货运及临港物流业务的主营业务收入及主营业务利润都有较
    大幅度增加。主营业务收入同比增长101.76%;主营业务利润同比增长67.83%;
    2006年本公司铁路货运及临港物流业务的主营业务利润率较2005年同期下降
    8.79%。主要原因是本公司收购沙鲅铁路后,运营模式发生变化,该业务主营业
    务收入与成本的构成均发生较大变化:2005年10月公司收购沙鲅铁路前,该业
    务的主营业务收入主要是铁路货运的杂费收入及物流延伸服务业务收入;收购沙
    鲅铁路后,该业务的主营业务收入中增加了铁路运费收入。公司收购沙鲅铁路前
    该业务的主营业务成本主要为支线设备租赁费及临港物流业务的成本;收购沙鲅
    铁路后,不再支付支线租赁费,但增加了货车使用费、机车租赁费、机车牵引费
    以及收购的固定资产折旧费等;此外设备维修、能源等费用也都有一定幅度的增
    加。尽管成本的增长率大于收入的增长率,但公司主营业务利润的绝对值增长较
    大,达到了3,886.06万元,同比增长67.83%。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    2006年,本公司开发的“动力院景”房地产项目已部分开盘预售,但由于工程尚未竣工,项目未进入销售结算期,未确认房地产业务的收入和成本。因而,公司房地产业务的主营业务收入和主营业务利润都大幅度减少。
    2006年,本公司混凝土业务由于扩能改造的新增设备站正式投入使用,产量较2005年同期大幅度增长,2006年生产销售商品混凝土43.1万方,较2005年同比增长63.1%。同时,由于原材料涨价推动混凝土销售价格提高,2006年该部分业务实现主营业务收入1.20亿元,较2005年同比增长83.25%,高于产量增幅。混凝土业务的主营业务利润较2005年同比增长23.42%。由于原材料涨价、新站全部转入固定资产后折旧增加等原因,主营业务成本增幅92.35%,高于主营业务收入83.25%的增幅,2006年该部分业务的主营业务利润率较2005年下降了4.28%。
    本公司铁路客运业务及其它业务的经营情况在2006年没有发生重大变化,本公司从事的铁路客运业务是指公司依据国家有关政策投资改造空调旅客列车,在铁路线路上从事旅客运输的业务。2006年,本公司铁路客运业务的毛利率为76.97%,较2005年下降2.13个百分点,处于较高的水平,主要原因如下:
    在铁路客运收入方面,目前,铁路客运业务收入分配依据铁道部客运政策法规进行合作经营与收入分成,执行国家统一铁路客运票价标准,利用铁道部客网收入清算系统结算。根据铁财[1995]49号文件《关于规范优质优价旅客列车财务管理的通知》的规定,基本票价收入全部归入运输收入,按铁道部统一规定的清算办法进行分配,加价收入根据投资情况和主业成本负担情况进行分配。依据本公司投资改造的空调旅客列车的具体情况及铁道部相关文件的精神,沈阳铁路局与本公司双方的收入分配的计算公式如下:
    (1)铁道部收入=基本票价收入+加价收入的40%;(其中的基本票价是指过去老式普通旅客列车(非空调旅客列车)的客票价格)
    (2)公司收入=加价收入的60%;
    在铁路客运成本方面,沈阳铁路局负责列车开行运营所需要支付的各种成本费用,包括司乘人员工资、设备维修、机车牵引、线路使用费用等。而这部分成本费用与开行列车的等级差别不大,即开行普通旅客列车与开行空调旅客列车的成本费用是基本相同的;公司负责空调旅客列车投资改造部分的折旧、管理人员的工资等管理费用及相关的税费。
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    因此,公司与沈阳铁路局在客运业务中所承担的分工不同,所获得的收入及
    所承担的成本费用也不相同。由于成本费用支出的较大部分已由获得总收入比例
    较高的沈阳铁路局承担(在列车开行成本没有大幅增加的前提下,沈阳铁路局也
    获得了加价收入的40%),公司承担的成本相对总客运成本的比例较小,因此,
    本公司在铁路客运业务方面体现的账面毛利率较高。
    公司在2006年全面停止了经营风险较大但利润率低的液化气经销业务。
    3、2005年与2004年的比较
    单位:万元
    2005年       2005年       2005年                  主营业务收主营业务成本主营业务利毛利率比上
    2005年
    分行业           主营业务    主营业务     主营业务                 入比上年同比上年同期增润比上年同年同期增减
    毛利率
    收入         成本         利润                  期增减(%)       减(%)     期增减(%)      (%)
    -            -            -            -            -              -            -            -铁路特种集装箱业务铁路货运及临港物流
    11,148.91     5,009.36     5,728.83       55.07%        3.00%          0.25%        5.73%        1.23%业务铁路客运业务             13,887.07     2,902.61    10,431.62      79.10%       44.67%        139.61%       27.12%       -8.28%
    11,171.46     8,416.02     2,081.82       24.66%       23.58%         16.71%       61.45%        4.43%房地产业务商品混凝土生产销售        6,550.15     5,647.63       859.28       13.78%       36.26%         42.05%        7.46%       -3.52%
    7,650.72     4,803.13     2,621.10       37.22%      -25.22%        -32.10%      -10.67%        6.36%其他
    50,408.30    26,778.75    21,722.64       46.88%       13.28%          9.44%       16.49%        1.86%合计
    2005年,公司主营业务收入50,408.30万元,较2004年同期增长13.28%;
    主营业务利润21,722.64万元,较2004年同期增长16.49%。主营业务收入和主
    营业务利润的增长主要来自铁路客运业务及房地产业务。
    2005年,本公司铁路客运业务收入较2004年同比增长了44.67%,其原因主
    要是由于2005年内开始营运的25T和25Z旅客列车租赁项目新增客运收入4,072
    万元。由于列车租赁业务的主营业务利润率比原有的空调列车业务低,使得铁路
    客运业务整体主营业务利润率比2004年减少了8.28%,但铁路客运业务的整体
    主营业务利润额比2004年增加了2,225.37万元。
    2005年,本公司混凝土生产业务由于扩建的新站部分投入试运营,产量较
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书2004年同期增长了6.2万立方米,收入较2004年同比增长36.26%。但由于配套设施尚未完善,没有达到规模产量,使该业务主营业务利润率比2004年同期减少了3.52%。
    2005年,本公司房地产业务由于2004年开发的楼盘在2005年进入收入结算期,因而收入较2004年同比增长了23.58%;成本较2004年同比增长了16.71%,主营业务利润率达到24.66%。
    2005年,本公司的其他业务主要包括酒店业务、汽车运输业务及液化气销售业务等。其中酒店业务收入较2004年同比增长了2.62%;公司对液化气销售采取谨慎经营的原则,液化气销售业务的收入较2004年降低了44.74%,减少了2,089.16万元。由于液化气销售业务毛利率较低且占其他业务的比重较大,因此它的降低使得其他业务的主营业务利润率较2004年同期相比增加了6.36个百分点。
    4、2004年的分析
    单位:万元
    2004年         2004年         2004年         2004年
    分行业
    主营业务收入   主营业务成本   主营业务利润      毛利率铁路特种集装箱业务                    -              -              -             -铁路货运及临港物流业务        10,823.74       4,996.77       5,418.26        53.84%
    9,599.00       1,211.40       8,206.25        87.38%铁路客运业务房地产业务                     9,040.22       7,210.81       1,289.46        20.24%
    4,807.12       3,975.76         799.63       17.29%商品混凝土生产销售其他                          10,230.60       7,073.66       2,934.32        30.86%合计                          44,500.68      24,468.40      18,647.92        45.02%
    2004年,公司主营业务收入44,500.68万元,主营业务利润18,647.92万元。
    2004年,本公司铁路客运业务收入较2003年同比增长了4.34%,其最主要的原因是由于“非典疫情”结束,铁路客运业务收入走出低谷。
    2004年,本公司铁路货运及延伸服务业务由于配股募集资金投向的鲅鱼圈货场新建项目投入使用,公司铁路货运及临港物流业务的主营业务收入和利润分
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    别占当年本公司主营业务收入和利润总数的24.32%和29.10%。
    2004年,本公司的其他业务主要包括酒店业务、汽车运输业务及液化气销
    售业务等,其主营业务收入10,230.60万元较2003年的4,650.62万元大幅增长。
    主要原因一是酒店业务收入因"非典"疫情结束而增长;二是本公司在2003年末
    成立了铁龙营口汽车运输有限责任公司,增加了汽车运输车辆,汽车运输业务收
    入比2003年增长了595.26万元;三是2004年液化气销售业务拓宽了销售思路,
    采取薄利多销的销售政策,扩大销售额,增加销售收入3,931.06万元。但由于液
    化气销售业务所采取的薄利多销政策使毛利率大幅度降低,且液化气销售业务的
    销售收入及成本占全部其他业务收入和成本比重最大,使得所有其他业务合计的
    毛利率整体较2003年同期减少了14.14%。
    (三)期间费用分析
    单位:万元
    2007年    较前一年同     2006     较前一年     2005     较前一年    2004
    费用项目
    1-6月     期增长率      年度      增长率      年度      增长率     年度
    营业费用
    1,738.00     37.11%    3,078.39    21.24%    2,539.04     -9.12%  2,793.83(销售费用)
    管理费用     1,673.28      2.61%    5,669.99    24.04%    4,571.11     10.07%  4,152.86
    财务费用      703.39     -16.78%    1,048.13   274.32%      280.01        n.a    -54.10
    合计支出     4,114.67      9.91%    9,796.51    32.56%    7,390.16      7.22%  6,892.59
    2007年1-6月,本公司销售费用较上年同期增加342万元,同比提高
    37.11%,主要是公司控股子公司大连铁龙房地产有限公司正处于预售期。本公司
    财务费用比上年同期减少142万元,同比降低16.78%,主要由于公司偿还部分
    贷款,其中部分资金来源于2006年底发行的利率较低的短期融资券。
    2006年,本公司营业费用较2005年增加是由于公司房地产业务处在项目开
    发及预售期,本公司相应增加了广告等销售费用。管理费用增加是由于本公司进
    行资产收购、股权分置改革发生了相关费用以及差旅费和人工成本随业务规模扩
    大而同步增长。财务费用增加是由于2006年本公司的银行借款增加。2006年,
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书本公司利息支出为964.92万元,比2005年增加179.70%。
    2005年,本公司营业费用减少了9.12%,管理费用增加了10.07%,变化不大。2005年本公司财务费用大幅度增加是由于2005年公司增加了银行借款,而2004年公司几乎没有进行借款。(四)影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素
    1、国家产业政策
    国家对铁路政策及规划在未来进行调整可能会给本公司的业务发展带来影响。同时,国家对相关行业或区域的有关政策进行调整,也会间接影响本公司的客户需求,从而影响本公司的经营业绩。
    2、铁路客货运输的价格的制定
    国家有关部门已颁布了明确的定价原则和较为详细的收费标准。本公司目前不具备改变这些定价原则的能力。
    3、行业开放政策
    目前,本公司是国内经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体,但随着中国加入WTO及铁路行业改革的深化,铁路特种集装箱业务未来有可能逐步放开,公司在此业务领域的市场份额可能受到一定影响。
    4、公司多元化业务的盈利能力
    本公司除特种集装箱、铁路货运及临港物流及铁路客运业务以外,还从事房地产开发、商品混凝土生产与销售、酒店业等其他业务。其中部分业务处于竞争较激烈的行业,其业绩波动可能会对本公司的盈利能力造成一定影响。
    5、税收调整:
    本公司目前享受15%的高新技术企业所得税率的政策优惠,低于国内一般企业现行适用的33%所得税率。将于2008年1月1日起实施的《中华人民共和国企业所得税法》将企业所得税率统一为25%,并将对具体实施办法作出相关规定。税收政策的调整可能会直接影响公司的净利润。
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    三、现金流量分析
    2004年至2007年中期,本公司主要的现金流情况如下表所示:
    单位:万元
    项目                               2007年1-6月        2006年       2005年       2004年一、经营活动产生的现金流量:其中:销售商品、提供劳务收到的现金                                     63,136.97   124,953.30     42,532.71    50,133.25
    购买商品、接受劳务支付的现金                                   26,168.11    61,391.66     45,604.99    18,072.60
    支付的各项税费                                                  9,021.80     9,921.25      4,684.38     4,085.92经营活动现金流量净额                                                   22,302.98    47,632.95    -15,692.54    21,226.66二、投资活动产生的现金流量:                                                                                           -其中:购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付
    1,457.02    46,260.75     35,819.65     6,247.32的现金投资活动产生的现金流量净额                                             -1,354.27   -45,474.24    -35,603.87    -5,668.05三、筹资活动产生的现金流量:其中:借款所收到的现金                                                         -    95,500.00     98,500.00            -偿还债务所支付的现金                                                   49,500.00    46,500.00     62,000.00     7,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                                    2,538.47     5,046.07      1,513.39     2,253.23筹资活动产生的现金流量净额                                            -52,038.47    43,250.32     34,986.61    -9,253.23四、现金及现金等价物净增加额                                          -31,089.76    45,409.03    -16,309.80     6,305.38
    2007年1-6月,本公司销售商品、提供劳务收到的现金为2006年全年的
    50.53%,基本保持平稳。2006年,本公司销售商品、提供劳务收到的现金增加
    了193.78%,一是由于公司主营业务收入较2005年大幅度增加了62.62%,二是
    由于房地产业务预收购房款4.57亿元。2005年,虽然本公司主营业务收入较2004
    年增加,但销售商品、提供劳务收到的现金较2004年减少,主要原因是由于2004
    年房地产业务的预收款在2005年结转收入,但未能形成现金流入。
    2004年至2006年,本公司购买商品、接受劳务支付的现金持续增加,年复
    合增长率达到84.31%。主要原因一是2005年和2006年房地产业务处在项目大
    规模开发建设期,支付的开发建设费用增加;二是本公司为收购铁路特种集装箱、
    沙鲅铁路所支付的费用也导致此项现金流支出的增加。2007年1-6月,此项现
    金流支出为2006年全年的42.62%,主要由于公司房地产项目逐步竣工,投入减
    少所致。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    2004年至2006年,本公司支付的各项税费从4,085.92万元增长到9,921.25万元,年复合增长率55.82%。主要原因有两点,一是2006年本公司主营业务收入及房地产业务预收款的大幅度增加导致相关业务的营业税金及附加大幅度增加;二是由于利润总额增加导致所得税增加,2004年至2006年,公司所得税从2,428.89万元增长到6,067.16万元,年复合增长率达到58.05%。2007年1-6月,公司支付的各项税费为上年全年的90.93%,主要原因为一是本公司控股子公司大连铁龙房地产开发有限公司按预收购房款缴纳税费,二是本期收入和利润的增加导致相应的流转税和所得税的增加。
    本公司投资活动净现金流2004-2006年分别为-5,668.05万元、-35,603.87万元和-45,474.24万元。投资活动现金流流出增加的主要原因是本公司2006年以3.96亿元收购了特种箱相关资产及业务;2005年公司使用2.12亿元购买25T和25Z列车、使用1.34亿元收购沙鲅铁路等。2007年1-6月,公司没有大的投资活动,该项现金流为-1,354.27万元。
    2007年1-6月,本公司偿还了部分长、短期银行借款,因而筹资活动现金流表现为净流出。2006年,本公司筹资活动产生的净现金流较2005年增加,原因是在银行借款规模总额没有发生重大变化的情况下,本公司在2006年偿还的银行借款较上年减少。2005年,本公司根据业务发展、当年的对外投资和补充流动性的需求增加了借款。2004年,本公司没有新增银行借款,并偿还了部分债务,因此筹资活动现金流表现为净流出。四、资本性支出分析(一)2004年至2006年,本公司投资额及明细如下:
    年度              投资项目           投资金额(元)              说明
    铁龙混凝土公司扩建项目         12,316,785.20
    设立华铁计量公司(长期投                    新设立的控股子公司,主营业务
    850,000.002004年度    资)                                        为铁路称重。
    新建鲅鱼圈货场                  2,394,079.00 2003年配股募集资金投资项目
    本年小计              15,560,864.202005年度    铁龙混凝土公司扩建项目          8,824,179.00
    沙鲅铁路收购项目              134,235,300.00
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                           招股意向书
    年度              投资项目           投资金额(元)              说明
    购置25Z型旅客列车              12,000,000.00
    其中14,815.11万元为2003年配
    购置25T型旅客列车             199,629,200.00
    股的募集资金,其余部分为自筹
    本年小计             354,688,679.00
    收购了中铁集装箱公司的特
    种箱资产及业务                396,046,665.84属于特种箱业务2006年度
    购置干散货箱和汽车箱项目       65,594,000.00
    本年小计             461,640,665.84(二)公司未来的资本开支计划
    2007~2008年,本公司拟投资约30,846万元对沙鲅铁路进行扩能改造,拟投资约39,550万元购置12,000只铁路干散货集装箱。五、会计政策变更、会计估计变更对财务状况、经营成果的影响
    2006年,本公司会计政策、会计估计没有发生变更,也没有重大会计差错更正。
    2005年12月27日本公司第四届董事会第六次会议审议通过了《关于补充修订公司会计政策的议案》,对公司坏账准备核算方法补充增加了个别认定法计提坏账准备的内容,由于公司在本次补充修订会计政策前已按照本次修订后的方式进行坏账准备的核算,只是在会计政策中增加相应的文字描述,因此对公司的经营结果没有重大影响。
    2004年,本公司会计政策、会计估计没有发生变更,也没有重大会计差错更正。六、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响(一)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书东权益差异的分析
    依据财政部新会计准则规定,公司2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
    1、长期股权投资差额
    (1)同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
    公司截至2006年12月31日同一控制下企业合并形成的长期股权投资贷方差额余额40,729.09元,,按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》第五条的有关规定,尚未摊销完毕的同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额全部冲销,并按规定调增母公司2007年1月1日的留存收益,以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为2007年1月1日的认定成本。
    (2)其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
    公司截至2006年12月31日其他采用权益法核算的长期股权投资差额贷方余额99,637.68元,按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》第五条的有关规定,全额冲销,并调增母公司2007年1月1日留存收益,以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为2007年1月1日的认定成本。
    2、所得税
    依据《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第18号--所得税》的有关规定,公司资产和负债账面价值与其计税基础存在差异的,应确认递延所得税资产或递延所得税负债。截至2006年12月31日,因应收款项坏账准备、固定资产减值准备等资产负债的账面价值与其计税基础存在差异引起的对所得税产生影响共计11,898,858.42元,相应调增2007年1月1日留存收益,其中归属于母公司的所有者权益增加11,888,797.36元,归属于少数股东的权益增加10,061.06元。
    3、少数股东权益
    公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并会计报表中少数股东权益为1,146,264.68元,根据《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第33号--合并财务报表》的有关规定,少数股东权益由原来的
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书单独列示变为作为股东权益的一部分列示,由此增加了2007年1月1日股东权益1,146,264.68元。此外,由于子公司计提坏账准备产生的递延所得税资产中归属于少数股东权益10,061.06元,新会计准则下少数股东权益为1,156,325.74元。
    上述差异是在北京中兴宇会计师事务所有限责任公司审阅并出具的中兴宇审字(2007)第6037号《审阅报告》所披露的差异的基础上根据相关会计政策或重要认定作了进一步调整409,195.22元(子公司以后年度可弥补的亏损而计算的递延所得税资产)的结果。(二)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
    1、长期股权投资
    根据新的《企业会计准则第2号--长期股权投资》的规定,公司将现行准则下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算,因此将影响母公司的当期投资收益,但因在编制合并财务报表时按照权益法进行调整,故不影响公司合并报表。
    2、长期股权投资差额
    公司现行会计政策规定:"股权投资差额摊销期限:合同规定了投资期限的,按投资期限摊销;没有规定投资期限的,借方差额一般按不超过10年的期限摊销,贷方差额一般按不低于10年的期限摊销。自财政部财会[2003]10号文公布后,初始投资成本低于应享有被投资公司的净资产额的差额,计入资本公积(股权投资准备)。"
    根据《企业会计准则第2号--长期股权投资》的规定,同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额调整资本公积,资本公积不足冲减的,调整留存收益;其他情况下产生长期股权投资差额的计入当期损益。此项政策变化可能会影响公司投资时的利润和股东权益。
    3、无形资产
    (1)根据《企业会计准则第6号--无形资产》的规定,公司发生的研究开
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书发费用将由现行制度的全部费用化计入当期损益,变更为将符合规定条件的开发支出予以资本化,将减少公司的期间费用,增加公司的利润和股东权益。
    (2)根据《企业会计准则第6号--无形资产》的规定,公司将自2007年1月1日起对购买或从存货中转为自用的房屋建筑物所属的土地使用权,价款能够合理分配的,按照无形资产的要求进行摊销,而不再随同房屋建筑物计入固定资产进行核算。这一政策变化不会对公司经营成果产生变动影响。
    4、资产减值
    根据《企业会计准则第8号--资产减值》的规定,公司对固定资产、无形资产、在建工程等计提的资产减值损失一经确认,在以后会计年度将不得转回,此项政策的变更将使得公司未来资产减值计提一经确认就不得转回,从而将影响公司损益。
    5、职工薪酬
    根据《企业会计准则第9号--职工薪酬》的规定,公司将现行会计政策下对于职工福利费按比例计提,按照工资总额计提的工会经费、教育经费、基本养老保险、失业保险、工伤生育保险,企业交纳的补充养老保险(企业年金),企业承担的住房公积金、新职工住房补贴等费用计入期间费用,变更为所有费用都按受益对象分配,职工福利费据实列支,此项政策变化后,根据往年的实际情况分析,福利费成本将有所下降,而其他费用按受益对象分配,将导致期间费用的大幅度下降,营业成本的上升和存货成本的增加。
    6、借款费用
    根据《企业会计准则第17号--借款费用》的规定,公司可以资本化的资产范围将由目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品,变更为全部需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等,此政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公司的当期利润和股东权益。
    7、所得税
    据《企业会计准则第18号--所得税》的规定,公司将现行会计政策下所得
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书税的会计处理方法应付税款法变更为资产负债表债务法。此项政策变化将会影响公司的资产、负债及当期所得税费用,从而影响公司的当期净利润和股东权益。
    8、政府补助
    根据《企业会计准则第16号--政府补助》的规定,公司目前现行制度下的直接计入当期损益的政府补助,将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助后,将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相关的政府补助直接计入当期损益,因此可能会减少公司的当期利润和股东权益。
    9、合并财务报表
    根据《企业会计准则第33号--合并财务报表》的规定,合并资产负债表及合并利润表的核算口径有所变化,合并资产负债表的股东权益将包含少数股东权益,合并利润表的净利润也将不再扣减少数股东收益,将其计算在合并净利润中。此项政策变化将影响公司的净利润和股东权益。
    10、尚需说明的事项
    上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整。(三)关于《国家税务总局关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》及其他相关政策对房地产项目影响
    (1)公司以前开发及在报告期内结算的房地产项目均已按大连市地方税务局的规定预提、预缴并及时清算了土地增值税。
    (2)公司目前正在开发的"动力院景"项目以"普通标准"住宅为主,绝大部分房屋的增值额未超过20%,按照《通知》规定,不需要缴纳土地增值税。
    另有一少部分非"普通标准"住宅、增值额超过20%的"普通标准住宅"及其他非"普通标准"住宅项目,已按照大连市地方税务局2006年下发的《大连市地方税务局关于明确土地增值税若干问题的通知》(大地税函[2006]76号)的规定及
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书给予的免预缴政策,部分计提、预缴了土地增值税。
    《通知》对本公司房地产项目土地增值税的税负及利润不会产生重大影响,只对土地增值税的清算时间产生影响。七、或有事项及其他重要事项
    截至2007年6月30日,本公司无需要披露的重大或有事项和重大承诺事项。八、公司管理层对公司优劣势分析及展望(一)公司经营的优势
    1、铁路系统平台优势
    本公司是我国铁路系统的优质企业之一,公司业务充分依托于我国的铁路网络系统,享有其他类型运输企业不可比拟的市场、客户、管理、技术、信息等方面资源优势。这些优势是公司长期发展的强大推动力。
    2、特种箱资产优势
    目前,本公司是我国经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体,一方面使得本公司具备独特的竞争地位,另一方面为本公司拓展特种箱物流业务链条奠定了基础。
    3、铁路货运及临港物流产业的优势
    沙鲅铁路地处营口港和鞍钢新厂的咽喉区段,承担临港货物运输和鞍钢新厂生产建设原材料和产品运输,承担港口与东北腹地企业之间铁路运输任务,并伴随区域物流行业的快速发展,有较强的地域优势。此外,沙鲅铁路在区域上的稀缺性使其具有一定的行业垄断优势。
    4、管理优势
    作为铁路系统第一家A股上市公司,本公司在建立了规范的法人治理结构、
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书组织模式及管理制度基础上,兼容吸纳了铁路系统多年形成的合理管理方法,公司的经营决策都经过科学的调研与论证,是市场化的行为。
    5、管理团队优势
    公司拥有一支经验丰富的管理团队,多位核心董事会及高管成员都拥有超过20年的铁路行业从业经验,管理水平和执行能力在业内受到较高评价。公司近三年主营业务收入及净利润年均复合增长率都达到30%以上,净资产收益率不断提升。(二)公司经营面临的困难
    1、定价和行业政策
    本公司目前不具备改变铁路客货运价和铁道部相关政策的能力。虽然铁道部所制定的政策和管理规则目前没有对本公司经营与利益带来负面影响,但不能保证铁道部将来从宏观管理和行业管理方面所制定的政策与管理规则全部对本公司经营有利。
    2、铁路特种集装箱业务的潜在竞争
    随着中国加入WTO及铁路行业改革的深化,铁路特种集装箱业务未来有可能逐步放开,并可能有其他行业的竞争者与公司在该业务领域展开竞争。目前,本公司作为国内经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体,只参与了特箱物流整个业务链条中的部分环节。尽管在短期内其它物流企业还难以形成规模优势,但其发展势头和局部市场的竞争能力却值得关注。
    3、多元化经营
    多元化经营在一定程度上占用和分散了公司的财务资源和管理资源,部分非主营业务的利润率不高。(三)本公司对未来展望
    本公司将积极策应中国铁路跨越式发展的大机遇,策应中国铁路集装箱多式
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书联运建设的大发展的机会,积极跟进,抢占先机,拓展基地,延伸链条。充分利用大物流的概念建基地、搞投融资,延伸其他的经营链条。把公司打造成为以铁路特种箱运输为主体的、全国性的、网络型的现代物流企业。具体的:
    1、铁路特种集装箱业务:本公司将充分利用在国内铁路特种箱资产及业务唯一性优势,扩大业务规模,建立全国的特种集装箱业务体系;另一方面,本公司还将进一步积极为客户提供运输协调服务,强化铁路运输两端的物流业务,向终端客户提供铁路特种箱全程物流解决方案。
    2、铁路货运及临港物流业务:以沙鲅铁路扩能为契机,将沙鲅铁路打造成为具备物流信息处理、货物集结、运输、仓储、装卸搬运、包装、流通加工等多项功能的区域物流中心。
    3、铁路客运业务:进行有效监控及适当投入,保持稳定的盈利能力。
    4、其他业务:在房地产业务方面以专业化的运营方式提高内在品质及降低成本,以快速回笼资金为原则,力争为公司的发展提供稳定的现金流;对于混凝土等业务则严格控制投入,保持其盈利能力。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书
    第八节            本次募集资金运用一、本次募集资金总量及投向
    公司2007年第一次临时股东大会审议通过了公司公开增发不超过人民币普通股(A股)8,000万股的议案及关于增发A股募集资金投资项目可行性分析报告的等相关议案。
    本次公开发行股份的数额确定为不超过人民币普通股(A股)8,000万股,最终发行数量将由发行人和保荐人(主承销商)视资金需求和市场情况协商确定,并将在申购结束后通过发行结果公告披露。本次增发预计募集资金总额不超过7亿元。本次发行募集资金将按顺序用于沙鲅铁路扩能改造项目及购置铁路特种集装箱项目。二、本次募集资金运用计划
    单位:万元
    项目建议书或可
    总投      募集资金              使用计划
    投资项目                                                                     研报告批复
    资额      拟投入额
    2007年         2008年
    铁计函沙鲅铁路扩能改造项目             30,846       30,011       18,146        11,865
    [2007]555号购置铁路特种集装箱项目           39,550       39,550        9,450        30,100
    合计                        70,396       69,561       27,596        41,965
    如果本次实际募集资金总额超过募集资金项目投资总额,则超出部分将用于补充流动资金;如低于募集资金投资项目投资总额,则不足部分由本公司通过使用自有资金或进行债务融资等方式自筹解决;暂时闲置的募集资金可暂时用于补充流动资金,但仅限于与公司主营业务相关的生产经营使用。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书三、本次募集资金投资项目的情况(一)沙鲅铁路扩能改造项目
    1、项目背景及必要性分析
    东北地区具有丰富的矿产资源,地下蕴藏着大量的煤炭、石油、铁矿石、天然气、菱镁石和石灰石,已经形成了以钢铁、机械加工、石油、化工、建材、水泥、汽车为主题的基础设施比较完善的工业体系,重工业产值占全国的20%;同时也是全国重要的林业、商品粮、畜牧业和外贸出口基地,是我国较大的货物发生地和消化地。在国家振兴东北老工业基地的决策指引下,区域各地分别制定了适应省情的振兴老工业基地规划,按照走新型工业化道路的要求,积极推进产业结构优化升级,加快体制机制创新。可以预见,区域经济将保持较快的增长速度,呈现日益欣欣向荣的局面。
    大连港和营口港是东北及内蒙东部地区的主要出海口,其中营口港是辽宁中部城市群(包括营口、盘锦、鞍山、辽阳、沈阳、本溪和抚顺七市)的最近的入海港口。近几年来,伴随着东北老工业基地经济振兴和东北对外经济交流的扩大,营口港的吞吐量实现快速增长,已由2000年的2,268万吨猛增到2006年的9,477万吨。营口港今年将成为亿吨大港,预计2010年吞吐量将达到14,000万吨,2020年达到20,000万吨。
    沙鲅铁路与哈大线在沙岗车站接轨,终止于营口港前站鲅鱼圈车站,线路全长14.17km。该线作为营口港的疏港经路,承担着该港货物集疏任务,作为港口与路网连接的重要出海通道,对保证内、外贸进出口货物与东北各地物资交流起着重要作用。近几年来,伴随着东北老工业基地经济振兴和东北对外经济交流的扩大,营口港吞吐量快速增长,2006年已达到9,477万吨。另外,经国家发改委批准,鞍钢集团在鲅鱼圈地区新建钢厂,总规模年生产钢1,300万吨,也需要配套铁路运力。而目前沙鲅铁路的最大运力仅为2400万吨,远不能满足营口港、鞍钢新厂及地区经济发展对铁路运力的需求。对沙鲅铁路进行扩能改造,既可以提高该支线的铁路运力,符合国家产业发展方向,也是公司实施发展战略,实现股东权益增值的重要举措。
    从2005年10月公司完成沙鲅铁路收购开始,便开始启动对该支线扩能改造
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书的项目论证工作,经过一年多的前期准备,目前已取得铁道部关于项目建议书和可行性研究方案的批复。
    2、项目方案、投资规模及资金概算
    沙鲅铁路扩能改造项目的总体方案为:沙岗站~鲅鱼圈站全线新建二线、全线复线电化挂网改造,牵引定数提高至5,000吨;新建范屯中间站,鲅鱼圈站简单改造。
    本方案中新建范屯中间站近期满足鞍钢新厂接轨需要,远期将扩建为港湾站;鲅鱼圈站线路延长至1,050米并电化挂网,满足干线本务机车直接贯通需要。
    本项目工程投资估算(静态投资)为30,010.73万元。分年度投资计划见下表:
    单位:万元
    年   度                      2007年                     2008年                      合计
    投   资                       18,146                    11,865                     30,011
    投资的具体构成情况如下:
    序号                         项目                          金额(万元)               所占比例
    1         路基工程                                                4,132.02                13.93%
    2         桥涵工程                                                2,150.55                   7.25%
    3         轨道工程                                                5,454.98                  18.39%
    4         通信及信号                                              4,485.00                  15.12%
    5         电力及电力牵引供电工程                                  5,416.41                  18.26%
    6         房屋                                                      789.03                 2.66%
    7         其他运营生产设备及建筑物                                  418.24                   1.41%
    8         大型临时设施各过渡工程                                    459.77                   1.55%
    9         其他费用                                                4,861.72                  16.39%
    10         基本预备费用                                            1,495.00                   5.04%
    小计                                          29,662.73               100.00%
    11         征地拆迁费用                                            1,183.00                       -
    12         土地税金                                                  348.00                       -
    合计                                         30,010.73
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    3、项目的技术情况
    (1)铁路等级
    沙鲅线铁路等级为国铁I级,与铁路干线哈大线等级相同。
    (2)正线数目
    按本线近远期运量和要求的线路输送能力,沙岗~鲅鱼圈间为双线。
    (3)限制坡度
    沙鲅线既有单线限制坡度为上行6.0墸滦◇.3墶N擞胨谓拥墓笙◇
的限制坡度保持一致,综合本线地形条件、地质情况,确定新增二线的限制坡度为下行6.0墸闲形旨扔邢◇.0壊槐洹◇

    (4)牵引种类、机车类型及牵引质量
    根据近远期运量,结合线路平、纵断面条件,在满足与哈大线牵引定数、牵引种类及机车类型一致的前提下,本线采用电力SS4型机车,牵引质量5000t。
    (5)到发线有效长度
    本线牵引质量5000t,哈大线牵引质量5000t,根据货物列车牵引质量以及货物列车长度要求,到发线有效长应采用1050m,与哈大线车站列车到发线有效长一致,充分发挥本线运输作用。
    (6)最小曲线半径
    既有线最小曲线半径为500m,由于本线不开行旅客列车,对列车速度要求不高,因此为减少工程数量,降低工程造价,本次设计最小曲线半径采用500m。
    (7)闭塞类型
    根据本线承担运量和车流特点,采用双线半自动闭塞即能满足运输需要,但由于与本线衔接的路网干线哈大线为自动闭塞,为与哈大线的闭塞制式统一,便于调度指挥,本次设计全线采用自动闭塞。
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    4、项目选址及土地取得方式
    沙鲅线扩建工程在原有沙鲅铁路基础上进行,铁路线路及车站扩能用地符合国土资源部《划拨用地目录》及相关文件的规定,采取划拨用地方式取得。相关征地拆迁工作及费用由营口市人民政府承诺承担(依据营政〔2006〕134号《关于加强合作加快沙鲅线铁路扩能改造意见的函》)
    5、项目运营模式
    公司2005年收购沙鲅铁路后设立沙鲅铁路分公司并作为独立承运人负责沙鲅铁路运营管理,按股份制铁路模式运营。本项目竣工后将交付沙鲅铁路分公司统一运营管理,运营模式保持一致。
    6、项目经济效益评价
    经测算,该项目净现值13,045.91万元,IRR(全部投资)为13.19%,项目经营期前5年平均投资利润率为14.94%,投资回收期是7.43年,经济效益良好。
    7、经济效益测算依据
    (1)计算期
    沙鲅铁路扩能建设范围包括线路设施、电气化设施及站场设施扩改三部分。线路及电气化设施扩改后形成输送能力能够满足支线50年以上运量要求,站场设施扩改形成编解能力满足支线近期(2018年)要求。因此本次测算期间按项目正式运营年份(2009年)至规划近期(2018年)10年计算。
    (2)年销售收入
    沙鲅铁路扩能新增的销售收入主要由以下几个部分构成:
    A、货物运费收入
    运费收入共分基价1与基价2两部分,基价目根据铁道部财务司电报《关于货物运费中基价1部分清算问题的通知》标准清算;基价2部分按照货品执行价规中的标准。
    B、杂费收入
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    杂费收入包括集装箱杂费收入、专用线货车使用费收入及取送车费收入。以上收费项目均执行价规标准。
    (3)税金的估算
    按照营口地区的现行财税政策,该项目涉及的税金为:
    A、营业税金及附加:按当地有关规定,铁路企业营业税金及附加税率为3.24%;
    B、所得税:按新通过的企业所得税法,所得税率为25%。
    (4)成本费用估算
    按照现行的财税政策,成本费用估算全部采用不含税价格。
    A、直接由铁道部资金清算中心清算的成本:机车牵引费。由铁道部资金清算中心清算后直接从运输进款中扣除。
    B、与沈阳铁路局清算的成本:根据与沈阳铁路局签订的《运输服务协议》及《后勤服务协议》,需要与沈阳铁路局清算的成本费用包括:调车机租赁费、货车占用费,供暖费、调度指挥费用、事故救援费用、治安管理费用包含在原协议费用中。
    C、水电费:按《运输服务协议》及《后勤服务协议》标准办理。
    D、维修费:包括工务维修、电务维修及各项中、大修费用,根据历年实际发生额估算。
    E、折旧费:按铁路运输企业财务规定折旧费率办理。
    F、工资及工资附加:按增加定员和沙鲅铁路人均工资及附加平均额估算。(二)购置铁路特种集装箱项目
    1、项目背景及必要性分析
    本次购置的铁路特种集装箱全部为干散货集装箱。干散货集装箱是针对干散货物的特殊运输需求而设计开发,具有安全、便利、经济、环保的特点,特别适
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书合焦炭、化肥、硫磺等散装散卸货物运输的需要。随着市场对干散货箱认知程度的加深,对其需求量激增,公司既有干散货箱的运用已处于饱和状态,迫切需要增加货箱数量,以满足市场的需要,同时可以提高公司的经济效益,提高干散货箱占干散货物运输市场的份额,为股东创造更大价值。
    目前,干散货箱运输的品类主要是各种进出口矿粉、化肥、焦炭、淀粉和硫磺,2006年干散货箱发送量已达10.4万TEU,占铁路特种箱总发送量的26%,占铁路集装箱总发送量的3.3%。2003年至2006年间,干散货箱发送量年均复合增长率为102.7%,保持强劲的增长势头。干散货箱具有以下发展趋势:
    (1)适箱货源更加丰富
    我国是一个大陆型国家,随着对外开放的不断扩大,散堆装货物的贸易持续大幅增长,环渤海、长三角、东南沿海、珠三角和西南沿海5大区域港口群的氧化铝、硫磺以及焦炭、化肥的中转运输大幅上升。干散货箱主要适箱货源的市场分析如下:
    A、磷肥市场:2000-2005年间,全国磷肥产量年均增长率为11.2%,消费量年均增长率为7%,磷肥自给率从79.8%提高到96.4%,国内市场占有率从76.5%提高到89.7%。根据“十一五”规划,到2010年,我国磷肥产量将达到1,450万吨。
    B、硫磺市场:近年来,我国硫磺需求进一步上升,自2003年起硫磺进口开始大幅增长,目前我国已成为世界最大硫磺进口国,硫磺进口量已占世界硫磺贸易量的30%左右,2006年硫磺进口量为881.25万吨。
    C、氧化铝市场:作为电解铝的原料,我国氧化铝这一资源性产品的供应非常紧张,供需缺口较大,2005年供需缺口达750万吨,因此近年来我国氧化铝的进口量保持持续增长,2006年氧化铝进口量为691.1万吨。
    D、焦炭市场:我国是世界焦碳出口第一大国,年出口量从1986年的600余吨发展到2006年的1,450万吨。中国焦碳出口量占到世界焦碳贸易总量的60%。
    E、水泥市场:“十五”期间,我国水泥产量的增长率始终保持在15%以上。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书2006年,我国水泥产量突破12亿吨,平均月产量超过1亿吨。
    (2)箱型进一步向特殊化、专业化方向发展
    干散货箱的适箱货物品类繁多,不同货物在密度、装卸要求等各方面都有很大差别,随着干散货箱业务的不断发展,单一规格的干散货箱已无法很好的满足不同货物的运输需求。未来的干散箱将进一步朝着特殊化、专业化的方向发展。
    (3)物流方式向对流运输与多点循环运输方向发展
    干散货箱主要用于进出口大宗散装货物运输,随着贸易量的增大,更加易于实现进出口货物对流及多点循环运输。
    2、项目方案、投资规模及资金概算
    根据市场对不同类型干散货集装箱的需求情况,公司拟于2007年购置7,000只通用型干散货箱、5,000只改进型干散货箱。按照目前的市场行情,通用型干散货箱单价大约为31,500元,改进型干散货箱单价大约为35,000元,上述12,000只干散货集装箱的投资总额为39,550万元。全部投资将于2008年上半年完成。分年度投资计划见下表:
    单位:万元
    年 度            2007年            2008年             合计
    投 资             9,450             30,100           39,550
    公司本次购箱拟采用招投标和竞争性谈判两种方式。由于干散货箱的技术比较成熟,国内生产企业较多,采用招投标的方式,并通过招投标公司严格按照招投标法的规定选定供货单位,可以在保证质量的前提下,降低购箱成本。如时间紧迫,采用招投标的方式难以保证有法定数量的投标人投标,也将采用竞争性谈判的方式,通过连续、多轮的和多个供货商沟通协商,从而在较短的时间内确定一个比较低的购置成本。
    3、项目的技术情况
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    铁路干散货箱目前主要分为两种,通用型干散货箱及改进型干散货箱。通用型干散货箱是在普通集装箱的基础上,为适应散堆装货物的封闭运输而制造的铁路特种集装箱。与普通箱相比,该种集装箱地板为钢地板,侧壁加焊钢板,箱体结构强度大;箱顶部有两个带密封盖的矩形开口,打开后可进行机械化装箱。改进型干散货箱是在通用型干散货箱的基础上,为更好地适应低密度大宗散货的封闭运输而开发的新型干散货箱,在结构上与通用型干散货箱基本相同,通过加大在货箱的宽度和高度,增加了容积,加大了低密度大宗散货的装载量,从而进一步提高了干散货箱在低密度大宗货物运输市场的竞争力。
    4、项目经济效益评价
    经测算,公司本次计划购买的新箱全部投入运营后,预计每年将增加干散货箱运量43.2万TEU,营业收入12,480万元,税前利润5,489万元。新箱投入后的投资利润率为10.4%,该项目IRR(全部投资)为21.7%,财务净现值为17,907.17万元,投资回收期是4.44年,经济效益良好。
    5、经济效益测算依据
    (1)计算期:八年
    (2)收入:干散货箱收入主要由使用费和物流收入费两部分构成,即使用费收入及物流费收入。在测算收入时假设单箱平均周转时间为10天,单箱运营里程及收益水平标准则参照2006年平均水平。
    (3)税金估算
    A、营业税金及附加:使用费收入税率3.324%,物流收入税率3.33%;
    B、所得税率:25%。
    (4)运营成本估算
    A、折旧:折旧年限为8年,折旧残值率为5%。
    B、维修费:指为特种箱箱体检查、修理发生的费用。按照0.022万元/箱计算。
    C、运营及管理成本:包括特种箱箱管、信息系统更新、管理人员工资及附
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书加、办公费用及其他。按占营业收入2%计算。
    D、服务付费:根据《铁路特种箱运输及综合服务协议》,公司需向中铁集装箱公司支付特种箱使用费收入总额的20%的综合服务费用。
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    第九节      历次募集资金运用一、最近5年内募集资金运用的基本情况
    公司曾经于2003年通过配股募集资金,具体情况如下:
    2003年8月,公司经中国证监会证监发行字[2003]82号文核准,以2002年末总股本19,077.60万股为基数,向全体股东以每10股配3股的比例实施了配股,共计配售人民币普通股3,023.28万股,其中向国有法人股股东配售296.40万股,其他法人股股东配售3.60万股,向社会公众股股东配售2,723.28万股。
    根据公司2003年配股时披露的《配股说明书》承诺,公司此次配股募集资金拟用于沈阳-大连间城际旅客运输动车组项目、沈阳-长春间城际旅客运输动车组项目、鲅鱼圈站货场新建项目、鲅鱼圈站扩建项目(此次募集资金使用的详细情况请见本节第二部分“前次募集资金的使用情况”)。二、前次募集资金的使用情况(一)前次募集资金情况
    2003年8月,公司经中国证监会批准共计配股3,023.28万股,每股配股价为6.66元,共募集资金200,693,886.98元(已扣除上网发行手续费656,561.02元),扣除其他发行费用7,592,365.20元,实际募集资金193,101,521.78元。上述募集资金于2003年8月21日全部到位,并由北京市中兴宇会计师事务所有限责任公司出具了中兴宇验字(2003)6016号验资报告。(二)前次募集资金实际使用情况
    截至2006年12月31日,前次募集资金实际使用情况如下:
    实际投资项目名称          投入募集资金数额(万元) 完成情况沈阳-广州间25T型旅客列车租赁项目                    14,815.11  100%鲅鱼圈站货物新建项目                                4,495.04   100%
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    合   计                                         19,310.15(三)前次募集资金变更情况
    1、公司原拟投资的大连-沈阳、沈阳-长春的动车组旅客列车项目由于预定的动车组在项目实施时已无法达到上线运营技术标准,经铁道部批准并经2005年1月24日召开的公司2005年第一次临时股东大会审议通过,对原项目的车型及运营线路进行调整,变更为购置59辆25T型旅客列车,租赁给沈阳铁路局用于沈阳北-广州间的旅客运输业务。变更后项目实际投资为24,810万元,超出募集资金的差额部分由公司自筹解决。
    2、由于2003年配股实际募集资金1.93亿元与全部项目资金需求3.42亿元缺口巨大,根据公司2002年度股东大会的授权,董事会决定将原定投资4900万元建设的鲅鱼圈站改扩建项目取消。
    本公司董事会认为,本公司前次配股募集资金已经按照配股说明书承诺的项目或变更计划进行了投入,通过投资项目的实施,有效地促进了公司业务的发展。(四)前次募集资金使用的效益情况
    2003年至2005年,公司购买25T型旅客列车项目共使用24,808.92万元,并在2005年年初租赁给沈阳铁路局用于沈阳北-广州间的旅客运输业务,此项租赁收入为2005年公司铁路客运业务的收入和利润增长的主要来源。2005年,公司铁路客运业务的主营业务收入增长了4,288.07万元,扣除折旧等成本后,主营业务利润增长了2,778.21万元。
    鲅鱼圈站新建货场有效地配合了沙鲅铁路的运营,2004年正式投入运营后,较大幅度地提升了沙鲅铁路的运营效率,并成为公司铁路货运及临港物流业务的主营业务收入和利润快速增长的重要因素之一。2003~2004年鲅鱼圈货场新建项目投资4,495.04万元,2004年该业务实现主营业务收入为10,823.74万元,较2003年增长1,655.33万元,公司当年实现主营业务利润5,418.26万元,较2003年增长1025.03万元。
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    经保荐机构及会计师核查,公司前次募集资金投资项目达到了所披露的预计收益水平,项目投资效益良好。三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告
    北京市中兴宇会计师事务所有限责任公司于2007年4月25日对公司前次募集资金使用情况出具了中兴宇审字(2007)第6038号《前次募集资金使用情况专项报告》,主要内容如下:(一)前次募集资金数额和资金到位时间
    铁龙物流于2003年8月经中国证监会发行字[2003]82号文核准,向全体股东配售人民币普通股30,232,800股,其中向国有法人股东配售2,964,000股,其他法人股股东配售36,000股,向社会公众股东配售27,232,800股。铁龙物流本次实际配股30,232,800股,每股配股价为6.66元,配股款以人民币缴足,计人民币200,693,886.98元(已扣除上网发行手续费656,561.02元),扣除其他发行费用7,592,365.20元后,募集资金净额为人民币193,101,521.78元。上述募集资金已经于2003年8月21日全部到位,并经北京市中兴宇会计师事务所有限责任公司出具中兴宇验字(2003)6016号验资报告验证。(二)前次募集资金的实际使用情况
    截至2006年12月31日,前次募集资金使用情况如下:
    1、配股说明书中对募集资金投向的承诺:
    计划投资额
    编号              项目名称                             预计完工时间
    (万元)
    1     沈阳-大连间城际旅客运输动车组项目        9,840        2003年
    2     沈阳-长春间城际旅客运输动车组项目       14,760        2003年
    3     鲅鱼圈站货场新建项目                     4,700        2004年
    4     鲅鱼圈站扩建改造项目                     4,900        2004年
    合    计                     34,200
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    2、对《配股说明书》中募集资金投向承诺的变更情况
    (1)沈阳-大连、沈阳-长春间城际旅客运输动车组项目原计划投入24,600万元,由于该项目确定的动车组在项目实施时已无法达到上线运营技术标准,经铁道部批准并经公司股东大会审议通过,变更为投资24,810万元购置59辆25T型旅客列车,租赁给沈阳铁路局用于沈阳北-广州间的旅客运输服务,原项目前期预付的4,847万元变更为25T型列车购置款。
    (2)鲅鱼圈站扩建改造项目原拟投入4,900万元,由于募集资金数量不足,根据配股时股东大会的授权取消该项目。
    经过变更后公司承诺的募集资金投向如下:
    单位:万元
    计划投资额          募集资金的投入编号            项目名称                                                              预计完工时间
    (万元)               (万元)
    1    鲅鱼圈站货场新建项目                       4,700.00               4,495.04               2004年
    2    25T型旅客列车项目                        24,810.00              14,815.11                2003年
    合    计                       29,510.00              19,310.15
    3、募集资金实际使用情况
    募集资金实际使用情况(万元)                      与经变更后
    实际投资                                                    完工   公司承诺的序号                                                                                           备注
    项目       2003年     2004年      2005年       合计      程度   募集资金投
    向的差异
    鲅鱼圈站货                                                                             不独立
    1                   4,255.63      239.41            -  4,495.04 100%           0
    场新建项目                                                                               核算
    25T型旅客                                                                            年租金收入
    2                   4,847.00            -  9,968.11 14,815.11 100%             0
    列车项目                                                                             3,884万元
    合计       9,102.63      239.41   9,968.11 19,310.15                  0注1:25T型列车与25Z型列车年租金收入4,072万元,按25T型与25Z型列车投资金额比例分配,25T型列车年租金收入为3,884万元;注2:25T型旅客列车项目投资总额为24,809.92万元,其中自筹资金9,994.81万元。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                                                             招股意向书(三)截至2006年12月31日,募集资金实际使用与2003年、2004年、2005年度报告和其他信息披露文件的金额对照说明如下:
    单位:万元
    实际投资金额序号     项目名称                                             2003        2004        2005
    募集       自筹                          年          年          年    备注
    合计
    资金       资金
    鲅鱼圈站货场
    1                       4,495.04           -     4,495.04    4,255.63      239.41             -   无
    新建项目
    25T型旅客列
    2                      14,815.11    9,994.81    24,809.92    4,847.00           -     19,962.92   无
    车项目
    合计        19,310.15    9,994.81    29,304.96     9,102.63    239.41     19,962.92     无(四)将前次募集资金截至2006年12月31日止实际使用情况与公司董事会《前次募集资金使用情况的说明》的有关内容逐项核对,二者相符。(五)审核结论
    经审核,北京市中兴宇会计师事务所有限责任公司认为公司董事会《关于前次募集资金使用情况的说明》的内容及相关信息披露文件中披露的募集资金使用金额与实际使用情况相符。
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    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    第十节      董事及有关中介机构声明一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    1-1-156中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    全体董事、监事、高级管理人员签字:
    _________________郑明理          _________________李德茂
    _________________于庆新          _________________刘吉东
    _________________吴  琼          _________________朱德辉
    _________________郝智明          _________________张秋生
    _________________巴永军          _________________王贤富
    _________________由功岩          _________________石玉明
    _________________洪海波          _________________刘国义
    _________________刘德铭          _________________王伟忠
    _________________刘新伟          _________________梁振国
    _________________李广文          _________________姜  庆
    _________________畅晓东          _________________关晓东
    _________________韩  杰
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司
    年    月    日
    1-1-157
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书二、保荐人声明
    本公司已对本招股意向书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    法定代表人:_________________
    保荐代表人:_________________
    _________________
    项目主办人:_________________
    招商证券股份有限公司
    年    月    日
    1-1-158
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书三、发行人律师声明
    本所及签字的律师已阅读招股意向书及其摘要,确认招股意向书及其摘要与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书的内容无异议,确认招股意向书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    负责人:______________
    经办律师:______________
    ______________
    北京市德恒律师事务所
    年    月    日
    1-1-159
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书四、承担审计业务的会计师事务所声明
    本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要,确认招股意向书及其摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议,确认招股意向书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    负  责  人:_________________
    注册会计师:_________________
    _________________
    万隆会计师事务所有限公司
    年    月    日
    1-1-160
    中铁铁龙集装箱物流股份有限公司                              招股意向书
    第十一节       备查文件一、备查文件
    (一)发行人最近3年的财务报告及审计报告;
    (二)保荐人出具的发行保荐书;
    (三)法律意见书和律师工作报告;
    (四)注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告
    (五)中国证监会核准本次发行的文件。二、查阅时间
    工作日上午9:00-11:30,下午13:30-16:00。三、查阅网站
    上交所网址:www.sse.com.cn四、查阅地点
    1、中铁铁龙集装箱物流股份有限公司
    地    址:大连市中山区新安街1号
    联系人:畅晓东、关晓东、魏丹、孙玉香
    电    话:86-411-82810881
    传    真:86-411-82816639
    2、招商证券股份有限公司
    地    址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
    联系人:程洪波
    电    话:86-10-82291123
    传    真:86-10-82291130
    1-1-161

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