江苏弘业股份有限公司2011年年度报告摘要

    江苏弘业股份有限公司

JIANGSU HOLLY CORPORATION




     2011 年年度报告摘要



    二 O 一二年四月七日
    江苏弘业股份有限公司
    JIANGSU HOLLY CORPORATION                                  2011 年年度报告摘要




                                 §1重要提示


    1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准
确性和完整性负个别及连带责任。
    本年度报告摘要摘自年度报告全文,报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。
投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读年度报告全文。


    1.2 公司全体董事出席董事会会议。


    1.3 公司年度财务报告已经天衡会计师事务所审计并被出具了标准无保留
意见的审计报告。


    1.4 公司负责人李结祥先生、主管会计工作负责人曹金其先生及会计机构
负责人(会计主管人员)姚晖先生声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。



                                §2公司基本情况


2.1 基本情况简介
              股票简称                                      弘业股份
              股票代码
              上市交易所                                  上海证券交易所


2.2 联系人和联系方式
                                   董事会秘书                     证券事务代表
       姓名                            姜琳                            王翠
                           江苏省南京市中华路 50 号弘业   江苏省南京市中华路 50 号弘业
     联系地址
                                   大厦证券部                     大厦证券部
       电话                       025-52262530                    025-52262530
       传真                       025-52307117                    025-52307117
     电子信箱                   jianglin@artall.com             wangcui@artall.com




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                             §3会计数据和财务指标摘要


    3.1 主要会计数据
                                                                         单位:元 币种:人民币
                                                                       本年比上年增减
                              2011 年               2010 年                                   2009 年
                                                                           (%)
       营业总收入         3,292,341,676.21    3,157,100,203.50                   4.28     2,550,316,827.82
    营业利润           123,982,890.50          92,618,741.24                33.86        57,284,816.97
    利润总额           131,146,351.25          96,115,584.66                36.45        59,160,463.94
  归属于上市公司股东的
                            96,666,243.20          76,626,968.15                26.15        34,296,477.65
    净利润
  归属于上市公司股东的
  扣除非经常性损益的净      25,876,293.72          50,773,389.97                -49.04       21,435,981.60
          利润
  经营活动产生的现金流
                           141,190,985.63      -221,928,433.94                 不适用       -46,225,185.16
    量净额
                                                                       本年末比上年末
                             2011 年末             2010 年末                                 2009 年末
                                                                         增减(%)
    资产总额          2,863,435,307.71    3,378,924,844.07                  -15.26    2,909,526,640.47
    负债总额          1,433,347,709.32    2,004,297,929.33                  -28.49    1,564,551,655.56
  归属于上市公司股东的
                          1,325,298,062.39    1,285,803,643.91                   3.07     1,254,974,043.18
      所有者权益
         总股本            246,767,500.00       246,767,500.00                 不适用       246,767,500.00


    3.2 主要财务指标
                                                                                   单位:元/每股
                                         2011 年         2010 年        本年比上年增减(%)        2009 年
          基本每股收益                       0.3917           0.3105                      26.15          0.139
          稀释每股收益                       0.3917           0.3105                      26.15          0.139
  用最新股本计算的每股收益)                 0.3917           0.3105                      26.15          0.139
扣除非经常性损益后的基本每股收益             0.1049           0.2058                     -49.03         0.0869
   加权平均净资产收益率(%)                    7.4             6.03      增加 1.37 个百分点              2.81
扣除非经常性损益后的加权平均净资
                                               1.98                4      减少 2.02 个百分点              1.76
          产收益率(%)
 每股经营活动产生的现金流量净额                0.57             -0.9                     不适用          -0.19
                                                                         本年末比上年末增减
                                        2011 年末      2010 年末                                  2009 年末
                                                                               (%)
 归属于上市公司股东的每股净资产                5.37             5.21                       3.07           5.09
    资产负债率(%)                       50.06            59.32      减少 9.26 个百分点             53.77


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         3.3 非经常性损益项目
         √适用 □不适用
                                                                          单位:元 币种:人民币

          非经常性损益项目          2011 年金额       附注(如适用)        2010 年金额     2009 年金额

                                                   主要是期内对参股公司
                                                   江苏弘业期货有限公司
                                                   不同比例增资以及转让
非流动资产处置损益                 48,009,169.55                             6,993,287.26      -71,656.51
                                                   控股子公司南京爱涛置
                                                   地有限公司部分股权所
                                                   产生的收益。
计入当期损益的政府补助,但与公司
                                                   主要是子公司文化艺术
正常经营业务密切相关,符合国家政
                                    7,913,564.00   类品牌推广、活动补贴、    4,531,786.84    6,232,899.17
策规定、按照一定标准定额或定量持
                                                   产业引导资金等。
续享受的政府补助除外

计入当期损益的对非金融企业收取                     主要是公司对外借款收
                                    3,450,960.41
的资金占用费                                       取的利息净额。


除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外,持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值                   处置可供出售金融资产
                                   17,983,109.77                            21,798,431.81   16,984,050.01
变动损益,以及处置交易性金融资                     收益
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益

除上述各项之外的其他营业外收入
                                     -444,088.95                            -1,018,464.83   -4,285,595.69
和支出
少数股东权益影响额                   -790,029.90                              -767,905.26   -1,469,391.46
所得税影响额                       -5,332,735.40                            -5,683,557.64   -4,529,809.47
               合计                70,789,949.48                            25,853,578.18   12,860,496.05




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                                   §4      股东持股情况和控制框图


            4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
                                                                                                   单位:股
                                                                              本年度报告公布日前一个
                    2011 年末股东总数                            40,243 户                               41915 户
                                                                                  月末股东总数
                                                前十名股东持股情况
                                                                                           持有有限售
                                                  持股比例          期末      报告期内                  质押或冻结
         股东名称                 股东性质                                                 条件股份数
                                                    (%)           持股总数      增减                    的股份数量
                                                                                              量
 江苏弘业国际集团有限公司          国有法人           24.02      59,281,910     -50,000        0             无
          杨鹏程                  境内自然人           1.87       4,606,084   4,606,084        0             无
           陈玲                   境内自然人           1.70       4,197,800   4,197,800        0             无
          高鹏飞                  境内自然人           1.35       3,337,061   3,337,061        0             无
 中国烟草总公司江苏省公司          国有法人            1.27       3,122,311            0       0             无
          陈国秀                  境内自然人           1.12       2,770,845   2,770,845        0             无
江苏省苏豪控股集团有限公司         国有法人            1.04       2,556,561   2,556,561        0             无
长江证券-建行-长江证券超
越理财核心成长集合资产管理           其他              0.81       2,000,000   1,486,450                      无
           计划
国电保险经纪(北京)有限公司        未知               0.56       1,375,000   1,375,000        0             无
          李晓静                  境内自然人           0.47       1,160,077   1,160,077        0             无
                                            前十名无限售条件股东持股情况
                    股东名称                         持有无限售条件股份的数量               股份种类及数量
           江苏弘业国际集团有限公司                             59,281,910                   人民币普通股
                      杨鹏程                                    4,606,084                    人民币普通股
                       陈玲                                     4,197,800                    人民币普通股
                      高鹏飞                                    3,337,061                    人民币普通股
           中国烟草总公司江苏省公司                             3,122,311                    人民币普通股
                      陈国秀                                    2,770,845                    人民币普通股
          江苏省苏豪控股集团有限公司                            2,556,561                    人民币普通股
长江证券-建行-长江证券超越理财核心成长集合
                                                                2,000,000                    人民币普通股
                   资产管理计划
         国电保险经纪(北京)有限公司                           1,375,000                    人民币普通股
                      李晓静                                    1,160,077                    人民币普通股
                                                     1、江苏省苏豪控股集团有限公司为江苏弘业国际集团有限公司的
      上述股东关联关系或一致行动的说明               控股股东 2、除上述情况外,未知其他股东之间是否存在关联关系,
                                                     也未知其相互间是否属于相关法律、法规规定的一致行动人。



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    4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图




                            §5 董事会报告


     5.1 管理层讨论与分析概要
    (一)报告期内总体经营情况回顾
    2011 年是“十二五”开局之年,也是国内外经济形势异常复杂的一年。总
体来看,我国经济继续保持较快增长,传统发展方式开始转型;世界经济复苏步
伐明显放缓,欧洲主权债务危机恶化、发达国家失业率居高不下、全球突发事件
接连不断等造成全球贸易增速下滑。
    面对国内外复杂多变的经济形势,公司以转型升级为主线,深度推进企业
资源整合,着力培育优势主业,努力提升企业核心竞争力,有效控制了经营风险,
资产质量明显改善、资源整合成效明显,保证了公司全年主要经营目标顺利完成,
为实现企业平稳发展打下了坚实基础。



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    1、贸易业务升级转型,主营业务注入新动力
    优化产品结构。公司继续巩固和扩大传统拳头商品的出口,其中渔具、毛
绒玩具等在同行业名列前茅;通过有效运用开发基金和资金扶持,大力支持新产
品和新市场的开发。各经营主体在产品系列化、专业化方面下足了功夫,公司产
品结构得到进一步优化。
    优化贸易结构。针对长期以来外贸强、内贸弱,出口强、进口弱的难题,
公司积极拓展内贸与进口业务,保持公司贸易主营业务的稳定发展。与前一年度
相比,2011 年公司出口与进口的比例从约 10:1 变为 5:1,国内贸易销售同比增长
70%。公司内外贸业务、进出口业务朝更加平衡的方向发展。
    提升外贸价值。公司重视对外贸链各环节价值的再发现,通过加强设计环
节的力量,设计拥有自主专利和品牌的商品,提高出口产品的国际市场竞争力;
随着国内产业转移,公司开辟了更多远程货源基地,并鼓励业务单位通过合作在
终端销售市场设立营销公司,目前公司已经初步建立起国内生产基地——贸易公
司——国外市场销售终端三环紧密结合的经营模式,打开了市场销售新局面。


    2、企业资产整合优化,经营格局呈现新变化
    文化板块。期内,公司合理使用了前期定向增发募集资金,改变投向,用
于以爱涛精品公司为核心的文化板块相关公司及业务的整合,并以整合并更名后
的爱涛文化产业公司为平台,大力推进艺术品及商品经营业务,重点发展文化工
程业务,积极稳妥开展资产运营业务,资产使用效益和回报率得到进一步提高。
    贸易板块。2011 年,公司积极推动贸易板块的业务、人员等整合,初步形
成了贸易公司整合的思路并逐步加以推进。期内,爱涛礼品和爱涛玩具公司已分
别完成了增资扩股和更名工作;爱涛服饰和爱涛鞋业公司已实现了业务合并;同
时,公司加大了对三、四级企业的清理整顿力度。整合后的贸易经营主体将在资
源共享和管理架构上更加合理,实力更加壮大,专业化程度更高,优势更易发挥。
    房地产板块。为解决与关联企业的同业竞争问题,公司主动对涉及房地产
投资的股权进行了调整,报告期内,公司将持有的下属房地产公司南京爱涛置地
有限公司 12%的股权进行挂牌转让(转让后公司不再控股爱涛置地),并加强对
现有房产与工程项目的开发、管理。未来房地产业务在公司主营中所占比重将可
能有所下降。


    3、品牌工作稳步推进,企业形象取得新提升
    2011 年,公司在实施 ISO9001 体系的基础上,成功导入 ISO14001 和
OHSAS18001 体系,对提升企业形象和业务拓展起到了积极作用。公司继续致力

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           自主品牌的打造,“爱涛”荣获省商务厅评选的“2011-2013 年度江苏省重点培育
           和发展的国际知名品牌”称号。服装服饰等经营主体,在国内申请注册了与自身
           产品定位相符的自主品牌,为进一步扩大市场影响和扩大经营做好准备。参股公
           司弘业期货获评“江苏省文明单位”、“中国最佳期货公司”等荣誉称号,并经省
           人事厅批准建立期货行业第一个省级博士后工作站。


                  4、投资业务初显成效,多元化经营呈现新亮点
                  为抓住资本市场发展的投资机遇,探索多元化盈利模式,2011 年,公司成
           立了投资管理工作小组,明确了成员分工,充实了投资团队力量。期内,公司相
           继完成了弘业期货增资、江苏省信用再担保公司的股权受让,以及弘瑞成长、弘
           瑞新时代两只创投基金的设立等投资工作,并跟踪分析多个创投项目和定向增发
           项目,深入研究产业发展现状及趋势,为投资工作的顺利展开奠定了基础。


                  (二)公司主营业务及其经营状况
                  1、公司主营业务状况
                  (1)公司主营业务经营情况的说明
               许可经营项目:承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目,对外派
           遣实施上述境外工程所需的劳务人员;煤炭批发经营;危险化学品批发(具体项
           目按许可证所列经营);预包装食品、乳制品(含婴幼儿配方乳粉)的批发与零
           售。
               一般经营项目:实业投资,国内贸易,自营和代理各类商品及技术的进出口
           业务。


                  (2) 主营业务分行业、产品情况
                                                                                单位:元 币种:人民币
                                           主营业务分行业情况

                                                                      营业收入    营业成本
                                                           营业利润                          营业利润率比上年
分行业              营业收入            营业成本                      比上年增    比上年增
                                                           率 (%)                                增减(%)
                                                                        减(%)       减(%)

出口销售      2,494,278,820.63     2,346,277,732.66          5.93      -1.84        -1.55    减少 0.28 个百分点
国内销售       610,782,057.96       553,948,892.37           9.3       48.33        46.65    增加 1.04 个百分点
物业管理          69,763,973.43      61,659,217.60          11.62      12.67        16.15    减少 2.64 个百分点
工程承包          85,492,088.97      71,541,902.61          16.32      -20.77      -25.21    增加 4.96 个百分点
                                           主营业务分产品情况


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              JIANGSU HOLLY CORPORATION                                              2011 年年度报告摘要



                                                                          营业收入    营业成本
                                                             营业利润                                  营业利润率比上年
分产品              营业收入             营业成本                         比上年增    比上年增
                                                             率 (%)                                        增减(%)
                                                                            减(%)       减(%)

  服装        437,573,900.00          420,268,700.00           3.95        -34.26      -33.98      减少 0.41 个百分点
通讯设备      336,181,600.00          295,765,200.00          12.02        115.33      114.53      增加 0.33 个百分点
  玩具        329,452,100.00          289,540,800.00          12.11        44.97        41.28      增加 2.29 个百分点
  渔具            51,640,300.00        41,586,700.00          19.47        21.82        21.23      增加 0.39 个百分点
  船舶            47,438,600.00        35,941,200.00          24.24        -27.56       22.92      减少 31.11 个百分点
  袜子            46,481,400.00        39,037,200.00          16.02        -9.58        -8.93          减少 0.6 个百分点
  帽子            40,155,400.00        39,588,000.00          1.41         -34.84      -31.48      减少 4.84 个百分点


                  (3) 主营业务分地区情况
                                                                               单位:万元 币种:美元
                                                                                     营业收入比上年增减
                         地区                           营业收入
                                                                                           (%)
                         欧盟                           15,909.65                          -4.07
                         日本                           6,428.19                            9.29
                         美国                           8,018.24                            8.61
                         香港                           4,771.18                           28.11
                         东盟                           1,213.92                           -4.70


                  (4)占营业收入或营业利润 10%以上的主要行业和产品
                                                               单位:元 币种:人民币
                                  营业收入                     营业成本                 营业利润率(%)
                                                       分行业
           出口销售         2,494,278,820.63           2,346,277,732.66                         5.93
           国内销售             610,782,057.96           553,948,892.37                         9.30
                                                       分产品
           服装                 437,573,900.00           420,268,700.00                         3.95
           玩具                 329,452,100.00           289,540,800.00                      12.11
           通讯设备             336,181,600.00           295,765,200.00                      12.02




              (5)报告期内利润构成较前一报告期发生重大变化的原因说明
              本报告期利润构成较前一报告期发生较大变化,主要原因:
              1、本报告期对参股公司江苏弘业期货有限公司不同比例增资以及转让控股


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         子公司南京爱涛置地有限公司部分股权所产生的非经常性收益较大;
              2、本报告期参股公司江苏弘瑞科技创业投资有限公司、江苏弘业期货有限
         公司及江苏爱涛置业有限公司贡献的投资收益同比减少;
              3、本报告期,控股子公司江苏爱涛文化产业有限公司资产整合后减亏明显。


              2、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
              (1)主要控股公司的经营情况及业绩
                                                                               单位:元 币种:人民币
                                                      所占权益    注册资本
             公司名称                   业务性质                                资产规模         净利润
                                                       (%)      (万元)
                                       工艺美术制
 江苏爱涛文化产业有限公司(注 1)                         92.36    28,000.00    692,982,820.01   10,895,411.09
                                           造
江苏省工艺品进出口集团扬州贸易有
                                        商品流通          60.00        50.00      2,595,269.19     -327,548.83
              限公司
江苏弘业永欣国际贸易有限公司(注 2)    商品流通          60.00       600.00     32,893,606.04    1,249,667.76
江苏弘业永润国际贸易有限公司(注 3)    商品流通          60.00     2,000.00     75,684,954.56    6,628,086.64
      江苏弘业工艺品有限公司            商品流通          60.00       700.00     30,230,857.70        860,806.89
       江苏爱涛贸易有限公司             商品流通          73.80       400.00      9,869,024.21        537,995.85
江苏弘业永恒进出口有限公司(注 4)      商品流通          60.00       900.00     78,433,444.54    9,351,413.21
       南京爱涛机电有限公司             商品流通          60.00       200.00     65,741,743.53    1,226,765.83
    江苏弘业轻工业品有限公司            商品流通         100.00       300.00      6,078,185.02        -62,460.63
       江苏弘业服装有限公司             商品流通          64.00       300.00      8,993,407.40         -3,171.45
                                       礼品、玩具加
   南京爱涛礼品有限公司(注 5)                           70.00       300.00     24,412,606.04    1,242,869.85
                                         工生产
      南京爱涛轻工品有限公司            商品流通          60.00       350.00     29,999,083.23        986,647.52
      南通弘业进出口有限公司            商品流通          60.00       800.00     66,570,832.32        454,272.27
       南京弘业鞋业有限公司             商品流通          60.00       300.00     18,347,674.90    1,578,922.42
    南京弘业福齐贸易有限公司            商品流通          65.00       150.00      3,795,767.83        141,135.71
                                       工艺鞋、玩具
       南京宏顺鞋业有限公司                               70.00        90.00      4,292,483.65        140,368.61
                                        加工生产
    江苏爱涛物业管理有限公司            物业管理          70.00       500.00     20,206,317.82    1,377,052.17
    江苏淮安弘业贸易有限公司            商品流通          60.00       100.00      7,548,638.64          9,640.30
  江苏弘业艺华投资发展有限公司           服务业          100.00    10,000.00     96,599,776.74   -2,558,142.04
       南京弘业帽业有限公司             商品流通          60.00       100.00     17,084,250.95     -812,131.18
    江苏弘业南通贸易有限公司            商品流通          76.00       100.00      3,226,841.57        -72,253.17
   南京爱涛技术培训学校(注 6)         物业管理         100.00        10.00       223,423.23          53,141.22
    江苏弘业船舶贸易有限公司            商品流通          60.00     1,000.00     82,527,322.33    1,918,406.17
       江苏弘文置业有限公司            房地产开发        100.00     4,000.00    133,403,124.75   -1,151,848.96
  扬州弘业同盛国际贸易有限公司          商品流通          30.00       120.00     31,345,899.15     -166,561.89



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            JIANGSU HOLLY CORPORATION                                    2011 年年度报告摘要


                                                所占权益    注册资本
          公司名称                业务性质                               资产规模         净利润
                                                 (%)      (万元)
  江苏弘业泰州进出口有限公司      商品流通          60.00       500.00   13,583,798.33     1,771,020.95
    丹阳市福天渔具有限公司        渔具生产          60.00       413.41   36,565,416.04         323,823.16
                                 文化产权及
                                 版权的登记
江苏紫金文化产权交易所有限公司                      40.00     1,000.00    9,557,249.89     -454,376.55
                                 代理、交易服
                                     务
                                 服装生产、销
  金坛市爱涛针织服装有限公司                        84.00       200.00    4,273,555.68         191,693.80
                                     售

           [注 1] 本年度江苏爱涛艺术精品有限公司更名为江苏爱涛文化产业有限公司。

           [注 2] 本年度江苏爱涛服饰有限公司更名为江苏弘业永欣国际贸易有限公司。

           [注 3] 本年度江苏弘业礼品有限公司更名为江苏弘业永润国际贸易有限公司。

           [注 4] 本年度南京爱涛玩具有限公司更名为江苏弘业永恒进出口有限公司。
           [注 5] 公司直接持有其 50%股权,公司持股 60%的江苏弘业永恒进出口有限公司持有其
       20%股权,合计持有其 70%股权。
           [注 6] 南京爱涛技术培训学校由公司持股 70%的江苏爱涛物业管理有限公司持有其 100%
       股权。



           (2)本期取得和处置的子公司情况
             ①本期取得的子公司:
             本期新设金坛市爱涛针织服装有限公司,注册资本 200 万元,本公司持股
       84%。其主营业务为服装生产、销售。
             根据募集资金投资计划,本期控股子公司江苏爱涛文化产业有限公司与相
       关投资方共同出资设立了江苏紫金文化产权交易所有限公司。紫金文交所注册资
       本为 5,000 万元,爱涛文化持股比例为 40%。紫金文交所主营业务为文化产权及
       版权的登记代理、交易服务


             ②本期处置的子公司情况:
             本期公司注销了盱眙爱涛玩具制造有限公司。该公司注册资本 300 万元,
       本公司持股 88.33%;
             本期公司注销了江苏爱涛艺尚投资发展有限公司。该公司注册资本 2000 万
       元,本公司持股 100%。
             本期公司将所持南京爱涛环境装饰有限公司股权转让给江苏弘业国际集团
       投资管理有限公司。该公司注册资本 300 万元,本公司持股 60%。


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                 上述取得、处置的子公司对公司报告期内的整体生产经营和业绩无重大影
          响。


               (3)对公司净利润影响达到 10%以上的控股公司或参股公司经营情况及业
          绩
                                                                                        单位:元 币种:人民币

                                                                                                           占上市公司
                                                           所占                         参股公司贡献的
                 公司名称                业务性质                         净利润                           净利润的比
                                                         权益(%)                           投资收益
                                                                                                            重(%)

         江苏弘业期货有限公司            期货经纪         21.75      71,945,808.32      18,354,796.05         18.99




               3、主要供应商、客户情况
                                                                                        单位:元 币种:人民币
    前五名供应商采购金额合计                  271,541,962.06          占采购总额比重(%)                           8.9

       前五名销售客户销售金额合计                 489,578,401.00          占销售总额比重(%)                         14.87



                 4、报告期内公司财务状况及经营成果分析
                 (1)完成经营计划情况
                 2011 年,公司进出口总额 7.5 亿美元,完成全年计划的 125%;实现营业收
          入 33 亿元人民币,完成年度计划的 122%。


                 (2)财务状况及变动分析
                                                                                       单位:元     币种:人民币
序号        项目            2011 年 12 月 31 日     2010 年 12 月 31 日     增减%                      变动原因
                                                                                       本期公司对外投资支出增加以及偿还到期银行
 1         货币资金              550,836,107.87          964,527,735.37       -42.89
                                                                                       借款支出较大导致货币资金留存量减少。
                                                                                       由于经营需要,扩大了信保额度,延长了赊
 2         应收账款              186,155,607.20          147,703,454.96       26.03
                                                                                       账期,应收外汇账款余额增大。
 3         预付款项              516,998,846.93          377,321,341.88       37.02    本期内贸业务规模扩大,其预付款增加。
 4        其他应收款             210,177,926.89          295,933,900.00       -28.98   本期收回前期船舶业务借款。
                                                                                       原控股子公司南京爱涛置地有限公司因股
 5           存货                298,750,000.38          697,940,853.61       -57.20
                                                                                       权转让不再纳入合并报表范围。
                                                                                       本期利用贸易项下融资购买了 2500 万元银
 6       其他流动资产             25,008,971.94              177,799.82    13965.80
                                                                                       行产品。


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序号               项目             2011 年 12 月 31 日       2010 年 12 月 31 日    增减%                        变动原因

 7            可供出售金融资产            34,289,223.54             84,401,155.71      -59.37    本期公司出售部分可供出售金融资产。

                                                                                                 主要为本期公司对江苏弘业期货有限公司增资
 8              长期股权投资             449,619,778.21            284,299,847.94       58.15
                                                                                                 以及受让江苏省信用再担保有限公司股权等。
                                                                                                 本期按照募集资金投资计划支付“爱涛天
 9                无形资产                89,424,314.97             12,986,065.75      588.62
                                                                                                 成”土地出让金。
 10            递延所得税资产               2,930,096.08             1,427,031.77      105.33    可供出售金融资产公允价值变动导致暂时
 11            递延所得税负债                             -          6,729,087.11     -100.00    性差异缩小。
 12               短期借款               365,340,874.09            565,551,942.38      -35.40    本期公司归还借款,压缩了贷款规模。
 13               应付票据               212,711,700.00            146,965,704.90       44.74    本期内贸业务规模扩大,其预付款增加。
                                                                                                 原控股子公司南京爱涛置地有限公司及江
 14               应交税费                15,962,190.71             -1,397,487.85     1242.21    苏弘业永盛有限公司因股权转让不再纳入
                                                                                                 合并报表范围。
                                                                                                 原控股子公司南京爱涛置地有限公司因股
 15              其他应付款              202,845,665.96            550,342,665.13      -63.14
                                                                                                 权转让不再纳入合并报表范围。



                     (3)经营成果变动分析
                                                                                                单位:元        币种:人民币
       序号            项目             2011 年度               2010 年度           增减%                      变动原因
                                                                                                主要是本期贷款利息减少及收到对外借
          1          财务费用           9,964,199.31           16,784,687.36        -40.64
                                                                                                款利息。
          2        资产减值损失         3,196,933.46           11,095,977.67        -71.19      上期计提了特别坏账。
          3         营业外收入          9,362,375.21            5,063,227.79         84.91      主要为本期控股子公司收到政府补贴收入。
                                                                                                各子公司公司根据相关规定计算的所得
          4         所得税费用         23,593,813.90           12,382,199.88         90.55
                                                                                                税费用增加。



                     (4)现金流量变动分析
                                                                                                单位:元        币种:人民币
  序号                       项目                   2011 年度                    2010 年度             增减         增减变动原因:
                 经营活动产生的现金流量                                                                           本期公司收回南京爱
      1                                             141,190,985.63             -221,928,433.94          不适用
                             净额                                                                                 涛置地有限公司借款
                 投资活动产生的现金流量                                                                           本期公司对外投资较
      2                                           -179,042,365.91              -60,786,164.28           不适用
                             净额                                                                                 上年增加
                 筹资活动产生的现金流量                                                                           公司本期压缩了融资
      3                                           -275,875,903.46              229,833,742.31         -220.03
                             净额                                                                                 规模




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    (三)对公司未来发展的展望
    2012 年,国内外经济形势的不确定性加大。发达经济体活力不足、市场信
心下降,世界经济可能将在较长时期内持续低迷;国内经济增速将明显放缓,宏
观调控依然面临众多挑战。面对复杂的国际国内形势,公司将继续围绕主营业务
升级转型,进一步整合资源、优化结构,发掘文化产业优势,夯实发展基础,提
升企业核心竞争力。


    1、行业发展形势
    (1)贸易行业发展趋势
    2012 年,我国贸易行业保持平稳发展具有一定基础和有利条件。发达国家
深受债务问题和财政紧缩的困扰,新兴市场国家实施的紧缩政策对其经济增长的
抑制作用将进一步显现,外需放缓可能导致我国外贸增速明显回落,而这一降速
恰恰为我国外贸行业转型升级提供了动力。通过优化产品结构、拓展发展中国家
和地区市场等,外贸行业仍有新的发展空间。另外,在“扩进口”、“扩内需”等
政策的推动下,贸易业务在进口和内贸领域也拥有了更多的市场机会。
    (2)文化产业发展趋势
    “十二五”期间,文化产业将发展成为我国支柱性产业,意味着文化产业
增加值的年均增速将达到 15%(名义增长率)以上。2012 年是我国文化产业发
展承上启下的关键年,随着 2 月份《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》
和《“十二五”时期文化产业倍增计划》的相继发布,随后相关的配套政策措施
也会陆续出台,未来几年文化产业及相关领域都会迎来较好的发展机遇。
    (3)期货行业发展趋势
    未来几年,期货市场的机遇与挑战并存,一方面期货市场整体容量扩大的
趋势十分明显,从需求来看,信托、公募基金陆续获批参与,实体经济和金融领
域对期货市场需求的增大;国债、原油等新品种预期推出,上市品种将日渐丰富
完善。但另一方面,期货市场整体盈利及增速下降,期货公司强弱分化加剧,并
购重组将成为期货今后一个时期的必然趋势。期货行业发展趋势有利于规模大、
竞争力强的期货企业做优做强。

    (4)房地产行业发展趋势
    2012 年《政府工作报告》中提出,目前我国“房地产市场调控处于关键阶
段”,并在 2012 年主要任务中要求“进一步巩固调控成果,促进房价合理回归”,
意味着未来一段时间我国的房地产调控政策仍不会放松。从市场需求来看,我国
有 13 亿人口,又处在工业化和城镇化快速发展阶段,对住房的需求是刚性的、
持续的,房地产业短期内可能会受到调控政策的影响,但长期来看将保持平稳健

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康发展。


       2、新年度经营计划
       公司 2012 年工作的总体思路是:深入贯彻落实科学发展观,团结一心,激
发活力,紧紧围绕“促进公司经营发展”这个中心,进一步强化和提升主业经营,
进一步整合资源、优化结构、强力推动转型升级,进一步加强上市公司的合规管
理,进一步探索和提高公司的发展定位,为提升企业核心竞争力和可持续发展能
力打下坚实的基础。
       以整体经营环境不发生重大变化为前提,2012 年公司的经营目标为:进出
口总额约 6 亿美元,营业收入约 33 亿元人民币。
       围绕全年工作要求和发展目标,公司具体将在以下几个方面重点开展工作:
       (1)提升贸易业务核心竞争力,进一步优化贸易结构
       继续优化出口产品结构,着眼于科工贸一体化,扶持自创品牌和专利研发
等相关工作,提高拥有自主知识产权的高附加值产品比重;扎实推动进口业务增
长,逐步实现进出口比例合理,增强化解汇率波动风险的能力;积极拓展内贸业
务,抓住“扩内需”的发展机遇,研究内需结构,找寻重点发展领域和商品,开
发上下游渠道,选择有效的物流途径,创新营销模式。
       (2)发掘文化产业特色优势,提升文化板块经济效益
       2012 年,公司将充分发挥文化产业领域的经营管理经验,抓住国家文化产
业发展的重要战略机遇,创新经营办法,初步形成公司文化产业发展的特色商业
模式,着力推动文化工程业务、商贸业务以及艺术品投资三大板块的发展;重点
推进“文交所”项目和艺术品基金项目;进一步提升“爱涛”品牌的商业价值;
把文化与市场需求结合起来,依靠特色经营、特色服务来扩大市场,提升经济效
益。
       (3)继续推动企业资产清理整合,进一步优化资产结构
       在已经开展的资产管理工作基础上,进一步研究有关资产的处置和使用。
继续推动改制公司和业务部按业务类型进行必要的整合,组建成规模效益和经营
特色更为显著的专业贸易公司,同时对整合后经营主体进行增资扩股,以壮大实
力,为业务发展提供更好的平台。继续推进对下属企业的清理,并积极研究和推
动非主营业务板块企业的清理整顿工作。
       (4)投资业务稳步推进,探索多元化盈利模式
       “十二五”时期是我国经济转型升级、产业结构调整的攻坚时期,为资本
市场发展带来重要机遇。2012 年,公司将以内控体系建设为契机,进一步规范
投资业务流程,完善投资业务管理制度,提高风险防控能力。同时,公司将充分

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发挥投资管理工作小组和投资团队的作用,秉承稳健、审慎的原则,逐步探索出
具有稳定回报的投资盈利模式,以推动公司经营结构的转型升级。


    3、公司未来发展所需资金及资金来源
    1-2 年内,公司的资金需求主要表现为发展贸易主营业务所需的流动资金、
发展文化产业所需资金,对控股、参股企业增加投资、股权投资等的资金需求。
    资金来源上,文化产业的经营主要使用定向增发募集资金。对于其他业务
的资金需求,公司将采用多种融资方式予以满足:公司财务结构稳健,自有资金
存量基本能够应对部分项目的经营需求;不足部分,公司将主要通过银行短期借
款解决;若银行信贷环境紧张,则公司可能会通过履行合理决策程序向关联方短
期借款,以满足公司业务发展的流动资金需求;再则,公司可能会根据船舶业务
(2007 年度定向增发募投项目,已于 2009 年度投入到位并运转多年)的实际经
营状况,将其中闲置的资金暂时补充流动资金。届时,公司将严格履行审议及披
露程序,保证募集资金的安全;另,证监会已正式受理了本公司发行公司债的申
请材料,如能顺利通过审核,亦可为公司提供运营资金。


    4、公司未来发展面临的风险及应对措施
    (1)外贸业务的行业风险
    发达国家经济复苏动力明显不足,新兴市场国家经济增速呈现普遍回落态
势,外需放缓可能会影响公司外贸业务发展。
    针对这一风险,公司一方面通过做大做强拳头产品、开发高附加值的新产
品、重塑外贸价值链等多种措施,稳定外贸业务增长;一方面抓住“扩内需”的
市场机遇,提高进口及内贸在贸易业务中的比重。
    (2)文化产业的政策风险
    国家和各地政府纷纷出台加快文化产业发展的扶持政策,文化产业发展速
度较快,但维护其良好发展的法律环境尚未成形,文化产业管理缺乏法律手段的
引导。目前公司的文化产业板块正处于整合发展的关键时期,对政策环境依存度
很高,政策的调整可能会对一些业务的开展带来不利影响。
    针对上述风险,公司一是通过对现有资源的优化重组,产生互补效应,将
文化板块做强,做大、形成规模效应,增强自身抵抗政策风险的能力;二是及时
跟踪和研究有关文化产业投资配套政策的出台,采取相应的措施充分享受优惠政
策,在规避相关政策风险的前提下得到较好投资回报。
    (3)期货行业风险
    在单一业务模式制约下期货行业的盈利空间日渐窘迫,行业发展已面临转

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变增长模式的关键点。同时,在混业经营趋势下,各类金融机构正以前所未有的
速度和规模介入,行业竞争日趋激烈。期货市场连续三年的高速发展开始放缓,
整个行业进入调整期,公司期货业务的发展可能会受到影响。
    目前,弘业期货正积极探索业务发展新模式,做精做强期货经纪业务;加
大市场研究力度,提高公司竞争软实力;同时,公司已更名为“江苏弘业期货有
限公司”,并获准开展期货投资咨询业务,为抓住行业调整期的发展机遇、开展
多元化金融业务做好了准备。
    (4)经营管理风险
    2012 年国内外市场环境将更趋复杂,且企业正处于资产整合优化和主业升
级转型的关键时期,因而提升管理水平、防范风险将成为公司经营管理工作的重
要内容。
    公司将以建立内控体系为契机,进一步完善风险防范机制,规范内部管控
流程;进一步加强风险识别、监测预警和防范化解,完善法律服务工作,建立经
营风险快速反应和处置机制;完善重点业务评审机制,制订公司评审小组工作流
程和有关制度,继续对大宗业务和新型业务进行严格把控。


    5.2 主营业务分行业、产品情况表
    请见前述 5.1


    5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报
告期发生重大变化的原因说明
    请见前述 5.1




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       6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更


       6.2 本报告期无前期会计差错更正


       6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明
       6.3.1 持有半数及半数以下股权但纳入合并范围的原因


                   名 称                      股权比例(%)           纳入合并范围的原因(注)
    江苏紫金文化产权交易所有限公司                   40                表决权比例为 60%
     扬州弘业同盛国际贸易有限公司                    30               表决权比例为 54.7%


       [注] 公司对江苏紫金文化产权交易所有限公司和扬州弘业同盛国际贸易
  有限公司的投资比例虽未达到 50%以上,但由于江苏紫金文化产权交易所有限公
  司和扬州弘业同盛国际贸易有限公司其他股东将其对公司的表决权授予公司,公
  司对其具有实质控制权,故纳入合并报表范围。


      6.3.2. 本期合并范围的变动情况
      1、本期新纳入合并范围的主体

               名    称                           期末净资产               本期净利润

     金坛市爱涛针织服装有限公司               2,253,902.48                 191,693.80
  江苏紫金文化产权交易所有限公司              9,545,623.45                -454,376.55


      2、本期不再纳入合并范围的主体

              名    称                     处置日净资产                期初至处置日净利润

 盱眙爱涛玩具制造有限公司(注 1)                      2,737,769.45               214,027.88
江苏弘业永盛进出口有限公司(注 2)                    16,049,837.17                           -
 无锡弘业服饰整理有限公司(注 3)                       -274,063.71                           -
江苏爱涛艺尚投资发展有限公司(注 4)                  18,237,894.87            -1,286,596.09
 南京爱涛环境装饰有限公司(注 5)                      3,806,080.68               249,920.72
    南京爱涛置地有限公司(注 6)                      24,194,821.22            -2,062,962.85




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    注 1:盱眙爱涛玩具制造有限公司于 2011 年 7 月注销。
    注 2:由于江苏弘业永盛进出口有限公司其他股东于 2011 年 1 月 1 日起不
再将其对公司的表决权授予公司,导致公司丧失对其实际控制权,故不再纳入合
并报表范围。
    注 3:江苏弘业永盛进出口有限公司持有无锡弘业服饰整理有限公司 52.38%
股权,由于上述事项(注 2),导致公司丧失对无锡弘业服饰整理有限公司的实际
控制权,故不再纳入合并报表范围。
    注 4:江苏爱涛艺尚投资发展有限公司于 2011 年 9 月注销。
    注 5:公司 2011 年 8 月将所持南京爱涛环境装饰有限公司股权转让给江苏
弘业国际集团投资管理有限公司。
    注 6:公司第六届董事会第三十次会议审议通过了《关于转让南京爱涛置地
有限公司部分股权的关联交易议案》,公司将持有的南京爱涛置地有限公司 12%
的股权转让给江苏爱涛置业有限公司。公司于 2011 年 6 月办妥了股权转让手续,
转让后,公司持有南京爱涛置地有限公司股权比例下降为 39%,从而丧失实际控
制权,故不再纳入合并报表范围。本期仅合并其自期初至丧失控制权日止的经营
成果及现金流量。




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