蓝光发展公开发行2019年公司债券(第二期)募集说明书摘要(面向合格投资者)

               四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要摘要




                                     声       明

    本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行简要情况,并不包括
募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。
投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文并以其作为投资决定的依
据。

    除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相
同。




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                                重大事项提示

    请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章
节。

    一、经中诚信证券评估有限公司及东方金诚国际信用评估有限公司综合评定,
发行人主体信用等级为 AA+,评级展望为稳定,本期债券信用等级为 AA+,说明
发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低。发行
人最近一期末净资产为 276.40 亿元(截至 2019 年 3 月 31 日未经审计的合并报表
中所有者权益合计数),本期债券全部发行后的累计公开发行公司债券余额不超
过 65 亿元,占发行人 2019 年 3 月 31 日合并报表中所有者权益的比例为 23.52%,
未超过最近一期净资产的 40%,符合相关法规规定;本期债券上市前,根据信永
中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具的公司审计报告,公司最近三个会计年
度实现的年均可分配利润为 14.95 亿元(2016 年-2018 年度经审计的合并报表中
归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。
本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

    二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化
的影响,市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在存续期内可能随着市场
利率的波动而发生变动,因而本期债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。

    三、本期债券仅面向合格投资者公开发行,公众投资者不得参与发行认购。
合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投
资风险,并符合一定的资质条件,相应资质条件请参照《公司债券发行与交易管
理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。本期债券发行
结束后,发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市
审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的
审批或核准,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所
上市,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活跃
程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行人亦
无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交
易其所持有的债券。

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    四、本期债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。
最近三年及一期,发行人合并口径营业收入分别为 213.29 亿元、245.53 亿元、
308.21 亿元和 57.67 亿元;息税折旧摊销前利润(EBITDA)分别为 35.32 亿元、
42.00 亿元、67.23 亿元和 7.43 亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为 8.96 亿
元、13.65 亿元、22.24 亿元和 4.95 亿元;经营活动产生的现金流净额分别为-26.88
亿元、75.54 亿元、4.62 亿元和-28.83 亿元,受拿地节奏及项目开发进度、销售回
款等因素的影响,发行人经营活动现金流波动较大。发行人所从事的房地产开发
业务属于资金密集型行业,存在前期投资大、回收期较长、受宏观经济影响明显
等特点。发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好,但在本期债券存续
期内,若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资
成本,将可能会影响本期债券本息的按期兑付。

       五、最近三年及一期末,公司资产负债率分别为 80.90%、80.00%、82.04%和
82.18%,扣除预收账款后的资产负债率分别为 53.40%、47.02%、48.24%和 45.84%。
发行人负债水平较高,资产负债率高于房地产行业平均水平。最近三年及一期,
发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.94、1.05、1.34 和 0.90,对利息支出的保
障能力较强。但若未来房地产市场出现重大波动,可能对公司销售情况及资金回
笼产生不利影响,导致公司流动资金紧张,因而对公司正常经营活动产生不利影
响。

       六、发行人所有权受限资产主要为债务融资设立的抵押资产。截至 2019 年 3
月末,发行人所有权受限制的资产账面价值合计为 5,615,845.58 万元,占净资产
比例为 203.18%,其中货币资金为 40,131.09 万元、存货为 5,223,632.96 万元、投
资性房地产为 174,259.99 万元、固定资产为 66,799.74 万元、在建工程为 101,633.49
万元、无形资产为 9,388.31 万元。目前发行人经营状况良好,信用资质优良,但
若未来发行人因阶段性流动性不足等原因导致未能按时、足额偿付借款,可能造
成发行人资产被冻结和处置,将对发行人正常生产经营活动造成不利影响,进而
对发行人的偿债能力造成一定不利影响。

       七、截至 2019 年 3 月末,公司短期借款和一年内到期的长期借款合计为
1,548,977.00 万元,占发行人 2019 年 3 月末有息债务总额的比重为 25.77%,存在
一定的集中偿付压力。若未来行业形势或发行人盈利能力发生重大不利变化,发

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行人短期偿债压力可能会进一步加大,发行人面临一定集中偿债风险。

    八、房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大,为保持房地产行业的持
续健康发展,政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行
调控。2006 年以来,我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策,从增加保
障性住房和普通商品住房有效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的
及时开发利用等多个方面进行调控,对房地产市场造成了较大影响。房地产调控
政策及未来宏观政策的出台或调整,可能对发行人的经营带来一定的不利影响。

    九、针对 2016 年以来部分区域房价涨幅过快的问题,2016 年 10 月以来,全
国主要大中型城市相继出台以“限购、限贷”和“限价”为主的较为严厉的区域房地
产调控政策,意图收紧楼市。其中包括发行人目前房地产项目覆盖较为集中的成
都市,以及其他有房地产项目覆盖的合肥、苏州、武汉、无锡、北京及南京等城
市。上述限购、限贷和限价措施的贯彻执行,将可能在较大程度上影响所在地消
费者的购房需求或影响发行人的产品销售价格,导致房地产市场交易规模和市场
需求总体缩量,以及影响发行人的利润率,进而对于发行人的房地产项目去化、
经营业绩及偿债能力造成不利影响。

    十、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有
本期未偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票
权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人)具有同等约束
力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受《债
券持有人会议规则》并受之约束。

    十一、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、
行业等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金,
可能影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本
息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。此外,截至 2019 年 3
月末,公司抵、质押借款金额合计为 331.22 亿元。若公司经营不善而破产清算,
则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后于发行人的抵质押债权人。

    十二、资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内,
持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券

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偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪评级
报告,以动态地反映发行人的信用状况。资信评级机构的定期和不定期跟踪评级
结果等相关信息将通过其网站(http://www.ccxr.com.cn/)予以公告。发行人亦将
通过上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)及监管部门指定的其他媒体将
上述跟踪评级结果及报告予以公告,且在上海券交易所网站公告披露的时间不晚
于其在资信评级机构网站及监管部门指定的其他媒体公开披露的时间,投资者可
以在上海证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。

    十三、报告期初至今,发行人分别于 2016 年 1 月 28 日、2016 年 7 月 14 日、
2016 年 8 月 12 日、2017 年 11 月 1 日、2018 年 3 月 14 日和 2018 年 12 月 18 日
完成了 2016 年度第一期中期票据、2016 年度第二期中期票据、2016 年度第三期
中期票据、2017 年度第一期中期票据、2018 年度第一期中期票据和 2018 年度第
一期短期融资券的发行,总规模 85 亿元,票面利率分别为 5.90%、6.50%、5.50%、
7.50%、7.80%和 7.46%,期限分别为 5 年期、3+2 年期、3+2 年期、3+N 年期、
3+N 年期和 1 年期。

    发行人分别于 2016 年 9 月 14 日、2016 年 10 月 18 日、2018 年 3 月 29 日、
2018 年 4 月 27 日、2018 年 5 月 29 日、2018 年 7 月 27 日和 2019 年 3 月 15 日完
成了 2016 年度第一期公司债券、2016 年度第二期公司债券的公开发行和 2018 年
度第一期公司债券(品种二)(品种三)、2018 年度第二期公司债券(品种三)、
2018 年度第三期公司债券(品种一)(品种三)、2018 年度第四期公司债券(品
种三)和 2019 年度第一期公司债券的发行,总规模 101 亿元,票面利率分别为
5.5%、5.25%、7.50%(2018 年第一期品种二)、7.20%(2018 年第一期品种三)、
7.20%(2018 年第二期品种三)、7.90%(2018 年第三期品种一)、7.50%(2018
年第三期品种三)、7.50%(2018 年第四期品种三)和 7.50%,期限分别为 3+2 年、
3+2 年、2+1 年(2018 年第一期品种二)、1+1+1 年(2018 年第一期品种三)、
1+1+1 年(2018 年第二期品种三)、3 年(2018 年第三期品种一)、1+1+1 年(2018
年第三期品种三)、1+1+1 年(2018 年第四期品种三)和 2+1 年期。

    十四、截至 2019 年 3 月末,公司控股股东蓝光集团持有公司股份 1,422,143,043
股,占公司总股本的 47.66%。截至 2019 年 3 月 31 日,蓝光集团累计质押总股数


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为 1,088,789,000 股,占其所持公司股份总数的 76.56%,占公司总股本的 36.49%。
但如果未来市场环境或发行人基本面发生较大不利变化导致发行人股价持续大幅
下跌,导致控股股东需要补仓或提前归还质押融资借款,甚至被强制平仓;或被
质押股票发生无法按时解除质押的情形,可能会造成公司控股权变动及控制权变
更风险,为公司带来负面影响。

    十五、2018 年 9 月 27 日,经中国证监会“证监许可【2018】1551 号”核准,
公司将在中国境内面向合格投资者公开发行不超过 25 亿元的公司债券。由于债
券发行跨年度,按照公司债券命名惯例,并征得主管部门同意,本期债券名称由
“四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2018 年公司债券”变更为“四川蓝光发展股
份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)”。本期发行公告文件涉及本期
债券名称均统一为“四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二
期)”。本期债券其他非公告申报文件(包括但不限于主承销出具的核查意见、法
律意见书、债券受托管理协议、债券持有人会议规则等)及其他非申报文件(包
括不限于《承销协议》、《账户监管协议》等文件)均不做变更,且上述文件法
律效力不受影响,相关约定及意见等均适用于“四川蓝光发展股份有限公司公开发
行 2019 年公司债券(第二期)”。




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                                                            目        录

声 明..........................................................................................................1

重大事项提示 .............................................................................................2

第一节 释义 .......................................................................................... 10

第二节 发行概况 .................................................................................. 14

  一、本次发行的基本情况 ................................................................................................. 14

  二、本次债券发行的有关机构 ......................................................................................... 19

  三、认购人承诺 ................................................................................................................. 22

  四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................................. 23

第三节 发行人的资信状况 .................................................................. 24

  一、发行人的信用评级情况 ............................................................................................. 24

  二、信用评级报告的主要事项 ......................................................................................... 24

  三、报告期内发行人主体评级变动情况 ......................................................................... 29

  四、发行人的资信情况 ..................................................................................................... 30

第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 .................................. 43

  一、增信机制 ..................................................................................................................... 43

  二、偿债计划 ..................................................................................................................... 43

  三、偿债资金来源 ............................................................................................................. 44

  四、偿债应急保障方案 ..................................................................................................... 44

  五、偿债保障措施 ............................................................................................................. 45

  六、发行人违约责任 ......................................................................................................... 47

第五节 发行人基本情况 ...................................................................... 49

  一、发行人概况 ................................................................................................................. 49

  二、发行人历史沿革 ......................................................................................................... 50

  三、发行人股本总额及前十名股东持股情况 ................................................................. 53

  四、发行人的股权结构及权益投资情况 ......................................................................... 55

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  五、发行人控股股东和实际控制人 ................................................................................. 73

  六、发行人重组标的情况 ................................................................................................. 79

  七、发行人法人治理结构 ................................................................................................. 83

  八、现任董事、监事、高级管理人员简历 ..................................................................... 87

  九、发行人主要业务情况 ................................................................................................. 92

  十、发行人所处行业情况 ............................................................................................... 163

  十一、关联方及关联交易 ............................................................................................... 201

  十二、发行人内部管理制度 ........................................................................................... 210

  十三、信息披露事务与投资者关系管理 ....................................................................... 213

  十四、公司违法违规及受处罚情况 ............................................................................... 215

第六节 财务会计信息 ........................................................................ 216

  一、最近三年及一期财务会计资料 ............................................................................... 216

  二、最近三年及一期合并报表范围的变化情况 ........................................................... 224

  三、最近三年及一期主要财务指标 ............................................................................... 233

  四、管理层讨论与分析 ................................................................................................... 235

  五、本期公司债券发行后公司资产负债结构的变化 ................................................... 280

  六、发行人最近一期有息债务情况 ............................................................................... 281

  七、重大或有事项或承诺事项 ....................................................................................... 301

  八、资产抵押、质押和其他限制用途安排 ................................................................... 304

第七节 募集资金运用 ........................................................................ 305

  一、本次债券募集资金规模 ........................................................................................... 305

  二、本期债券募集资金运用计划 ................................................................................... 305

  三、本期募集资金的必要性及合理性 ........................................................................... 306

  四、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ............................................................... 306

  五、募集资金专项账户管理安排 ................................................................................... 307

  六、关于募集资金使用的承诺 ....................................................................................... 307

第八节 节备查文件 ............................................................................ 308

  一、备查文件内容 ........................................................................................................... 308



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二、备查文件查阅地点 ................................................................................................... 308

三、备查文件查阅时间 ................................................................................................... 309




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                                 第一节        释义

       在本募集说明书摘要中,除非文意另有所指,下列词语具有如下含义:


本公司、公司、发行          四川蓝光发展股份有限公司(前身系“四川迪康科技药
                      指
人、蓝光发展                业股份有限公司”)

蓝光和骏              指    四川蓝光和骏实业有限公司

                            蓝光投资控股集团有限公司,前身系四川蓝光实业集
蓝光集团              指
                            团有限公司

迪康药业              指    成都迪康药业有限公司

蓝光英诺              指    四川蓝光英诺生物科技股份有限公司

杨铿                  指    蓝光投资控股集团有限公司实际控制人

平安创新资本          指    深圳市平安创新资本投资有限公司

嘉宝股份              指    四川嘉宝资产管理集团股份有限公司

《公司章程》          指    《四川蓝光发展股份有限公司章程》

                            根据发行人 2018 年 5 月 28 日召开的 2018 年第三次
本次债券              指    临时股东大会审议通过,向合格投资者公开发行的不
                            超过 25 亿元(含 25 亿元)的公司债券

                            四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债
本期债券              指
                            券(第二期)

本次发行              指    本期债券的发行

                            发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作
                            的《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公
募集说明书            指
                            司债券(第二期)募集说明书(面向合格投资
                            者)》




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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



                             发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作
                             的《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公
募集说明书摘要         指
                             司债券(第二期)募集说明书摘要(面向合格投资
                             者)》

中国证监会、证监会 指        中国证券监督管理委员会

证券登记机构、中国
                       指    中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
证券登记公司

财政部                 指    中华人民共和国财政部

                             原中华人民共和国国土资源部,现中华人民共和国自
原国土资源部           指
                             然资源部

住房和城乡建设部、
                       指    中华人民共和国住房和城乡建设部
住建部

监察部                 指    中华人民共和国监察部

上交所                 指    上海证券交易所

                             由主承销商为本次发行而组织的,由主承销商和分销
承销团                 指
                             商组成承销机构的总称

                             发行人与债券受托管理人签署的《四川蓝光发展股份
债券受托管理协议       指    有限公司公开发行 2018 年公司债券受托管理协议》
                             及其变更和补充

债券持有人会议规则      指   《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2018 年公司
                             债券债券持有人会议规则》及其变更和补充

                             就本次债券而言,通过认购、受让、接受赠与、继承
投资人、持有人         指
                             等合法途径取得并持有本次债券的主体

公司股东大会           指    四川蓝光发展股份有限公司股东大会

公司董事会             指    四川蓝光发展股份有限公司董事会


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公司监事会           指    四川蓝光发展股份有限公司监事会

主承销商、债券受托
管理人、簿记管理人、 指    中信证券股份有限公司
中信证券

发行人律师、泰和泰 指      泰和泰律师事务所

审计机构、信永中和 指      信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

资信评级机构、评级         中诚信证券评估有限公司、东方金诚国际信用评估有
                     指
机构                       限公司

中诚信证评           指    中诚信证券评估有限公司

东方金诚信评         指    东方金诚国际信用评估有限公司

《公司法》           指    《中华人民共和国公司法》

《证券法》           指    《中华人民共和国证券法》

《管理办法》         指    《公司债券发行与交易管理办法》

《投资者适当性管理
                     指    《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》
办法》

                           财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则—
新会计准则           指    基本准则》和 38 项具体准则,其后颁布的企业会计准
                           则应用指南,企业会计准则解释及其他相关规定

最近三年及一期末、         2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12
                     指
报告期末                   月 31 日、2019 年 3 月 31 日

最近三年及一期、报
                     指    2016 年度、2017 年度、2018 年度、2019 年 1-3 月
告期

                           中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定
工作日               指
                           节假日)


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               四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



交易日             指    上海证券交易所的营业日

                         中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日
法定节假日或休息日 指    (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地
                         区的法定节假日和/或休息日)

元/万元/亿元       指    人民币元/万元/亿元


    本募集说明书摘要中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略
有差异,这些差异是由于四舍五入造成的。




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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



                            第二节        发行概况


一、本次发行的基本情况


    (一)发行人基本情况

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人基本情况如下:

    注册名称:四川蓝光发展股份有限公司

    法定代表人:张巧龙

    注册资本:2,984,108,035 元人民币

    设立日期:1993 年 5 月 18 日

    注册地址:成都高新区(西区)西芯大道 9 号

    联系地址:四川省成都市高新区(西区)西芯大道 9 号

    统一社会信用代码:915101007092429550

    信息披露事务负责人:罗瑞华

    信息披露事务联络人:胡影、许丽

    联系电话:028-87826466

    传真:028-87829595

    邮政编码:611731

    经营范围:投资及投资管理;企业策划、咨询服务;企业管理;房地产投
资;房地产开发经营;土地整理;商业资产投资、经营;自有房屋租赁;资产
管理;物业管理;生物科技技术产品研究、开发、生产(限分支机构在工业园区
内经营);技术咨询服务和技术转让;技术及货物进出口业务(国家禁止或涉及
行政审批的货物和技术进出口除外);电子商务(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)。



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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



       (二)核准情况

    本次债券的发行经本公司于 2018 年 5 月 11 日召开的第七届董事会第三次
会议审议通过,并经本公司于 2018 年 5 月 28 日召开的 2018 年第三次临时股东
大会审议通过。在股东大会的授权范围内,本次债券的发行规模为不超过人民币
25 亿元(含 25 亿元)。

    2018 年 9 月 27 日,经中国证监会“证监许可【2018】1551 号”核准,公司将
在中国境内面向合格投资者公开发行不超过 25 亿元的公司债券。首期发行自中
国证监会核准本次债券发行之日起十二个月内发行完毕,剩余数量将按照《管理
办法》的相关规定,根据公司的发展状况和资金需求,自中国证监会核准本次债
券发行之日起二十四个月内发行完毕。

       (三)本期债券的主要条款

       发行主体:四川蓝光发展股份有限公司。

       债券名称:四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)。
本期债券分为两个品种,品种一为 3 年期固定利率债券,附第 2 年末发行人调整
票面利率选择权、赎回选择权及投资者回售选择权;品种二为 3 年期固定利率债
券。

       发行规模:本次债券发行总规模不超过人民币 25 亿元(含 25 亿元),分期
发行;其中本期债券发行总规模不超过人民币 14 亿元(含 14 亿元)。

       债券品种和期限:本期债券分为两个品种,品种一为 3 年期固定利率债券,
附第 2 年末发行人调整票面利率选择权、赎回选择权及投资者回售选择权;品种
二为 3 年期固定利率债券。

       品种间回拨选择权:本期债券引入品种间回拨选择权,各品种发行规模间均
可行使回拨选择权,回拨比例不受限制,发行人和簿记管理人将根据本期债券发
行申购情况,在总发行规模内,决定是否行使品种间回拨选择权,单一品种最大
拨出规模不超过其最大可发行规模的 100%。

       债券利率及其确定方式:本期债券票面利率将由发行人和簿记管理人根据网


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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



下利率询价结果在预设利率区间内协商确定。其中对本期债券品种一,发行人有
权决定是否在本品种债券存续期的第 2 个计息年度末调整本品种债券第 3 个计
息年度的票面利率,发行人将于本品种债券存续期内第 2 个计息年度付息日前的
第 30 个交易日,通知本品种债券持有人是否调整本品种债券票面利率、调整方
式(加/减调整幅度)以及调整幅度。若发行人未在本品种债券存续期第 2 个计
息年度末行使调整票面利率选择权,则本品种债券第 3 个计息年度票面利率仍维
持第 2 个计息年度票面利率不变。本期债券品种二的票面利率在存续期内固定不
变。

       债券票面金额:本期债券票面金额为 100 元。

       发行价格:本期债券按面值平价发行。

       债券形式:实名制记账式公司债券。

       发行对象及向公司股东配售安排:本期债券面向符合《公司债券发行与交易
管理办法》和《投资者适当性管理办法》规定的合格投资者公开发行,不向公司
股东优先配售。

       发行人调整票面利率选择权:对于本期债券品种一,发行人有权决定在本品
种债券存续期的第 2 年末调整本品种债券最后 1 年的票面利率;发行人将于第 2
个计息年度付息日前的第 30 个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发
布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选
择权,则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

       发行人赎回选择权:对于本期债券品种一,发行人有权决定在本品种债券存
续期的第 2 年末行使本品种债券赎回选择权。发行人将于本品种债券第 2 个计息
年度付息日前的第 30 个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于
是否行使赎回选择权的公告。若发行人决定行使赎回选择权,本期债券品种一将
被视为第 2 年全部到期,发行人将以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部
本期债券品种一。所赎回的本金加第 2 个计息年度利息在兑付日一起支付。发行
人将按照本品种债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,按照债券登记机
构的相关规定办理。若发行人不行使赎回选择权,则本期债券品种一将继续在第
3 年存续。

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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


    投资者回售选择权:对于本期债券品种一,发行人发出关于是否调整本品种
债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本品种债券的第 2 个计息
年度付息日将持有的本品种债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将
按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

    回售登记期:对于本期债券品种一,自发行人发出关于是否调整本品种债券
票面利率及调整幅度的公告之日起 3 个交易日内,债券持有人可通过指定的方式
进行回售申报。回售登记期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本
品种债券并接受上述关于是否调整本品种债券票面利率及调整幅度的决定。

    起息日:本期债券的起息日为 2019 年 7 月 23 日。

    付息债券登记日:本期债券的付息债权登记日将按照上交所和中国证券登记
公司的相关规定办理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,
均有权就其所持本期债券获得该付息债权登记日所在计息年度的利息。

    付息日:本期债券品种一的付息日期为 2020 年至 2022 年每年的 7 月 23 日。
如发行人行使赎回选择权,则本期债券品种一的付息日为 2020 年至 2021 年每年
的 7 月 23 日;若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为 2020 年
至 2021 年每年的 7 月 23 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个
工作日;每次付息款项不另计利息。

    本期债券品种二的付息日为 2020 年至 2022 年每年的 7 月 23 日。如遇法定
节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;每次付息款项不另计利息。

    兑付债权登记日:本期债券的兑付债权登记日将按照上交所和中国证券登记
公司的相关规定办理。

    兑付日期:本期债券品种一的兑付日期为 2022 年 7 月 23 日。如发行人行使
赎回选择权,则本期债券品种一兑付日期为 2021 年 7 月 23 日;若投资者行使回
售选择权,则其回售部分债券的兑付日为 2021 年 7 月 23 日。如遇法定节假日或
休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

    本期债券品种二的兑付日期为 2022 年 7 月 23 日。如遇法定节假日或休息
日,则顺延至其后的第 1 个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

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                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    计息期限:本期债券品种一的计息期限为 2019 年 7 月 23 日至 2022 年 7 月
22 日。如发行人行使赎回选择权,则本期债券品种一的计息期限为 2019 年 7 月
23 日至 2021 年 7 月 22 日;若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的计
息期限为 2019 年 7 月 23 日至 2021 年 7 月 22 日。

    本期债券品种二的计息期限为 2019 年 7 月 23 日至 2022 年 7 月 22 日。

    还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付
息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年
的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有
的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金
额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持
有的债券票面总额的本金。

    付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债
券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。

    担保情况:本期债券无担保。

    信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人的
主体信用等级为 AA+,本期债券信用等级为 AA+;经东方金诚国际信用评估有
限公司综合评定,发行人的主体信用等级为 AA+,本期债券信用等级为 AA+。

    主承销商、簿记管理人、债券受托管理人:本公司聘请中信证券股份有限公
司作为本次债券的主承销商、簿记管理人、债券受托管理人。

    承销方式:本次债券由主承销商负责组建承销团,以承销团余额包销的方式
承销。

    上市安排:本次债券拟申请在上交所上市流通。

    募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后募集资金净额拟用于偿还
到期或行权的公司债券。

    募集资金专项账户:发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账户,
用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。


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                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



   银行名称:华夏银行股份有限公司成都天府支行

   账户名称:四川蓝光发展股份有限公司

   账号:11360000000364115

   银行名称:重庆银行股份有限公司成都分行

   账户名称:四川蓝光发展股份有限公司

   账号:850402029000420045

    税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所
应缴纳的税款由投资者承担。

    (四)本期债券发行及上市安排

    1、本期债券发行时间安排

   发行公告刊登日期:2019 年 7 月 18 日。

   发行首日:2019 年 7 月 22 日。

   预计发行期限:2019 年 7 月 22 日至 2019 年 7 月 23 日,共 2 个工作日。

    2、本期债券上市安排

   本次发行结束后,本公司将尽快向上交所和/或经监管部门批准的其他交易
场所提出关于本期债券上市交易的申请,具体上市时间将另行公告。


二、本次债券发行的有关机构


    (一)发行人:四川蓝光发展股份有限公司

   住所:成都高新区(西区)西芯大道 9 号

   联系地址:四川省成都市高新区(西区)西芯大道 9 号

   法定代表人:张巧龙

    联系人:罗春蓉、张洁


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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



       联系电话:028-87948587

       传真:028-87948587

       (二)主承销商、债券受托管理人、簿记管理人:中信证券股份有限公司

       住所:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座

       联系地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

       法定代表人:张佑君

       联系人:宋颐岚、叶建中、常唯、寇志博、张煜清、杜涵、张宝乐、杨斌、
张翼

       联系电话:010-60838888

       传真:010-60833504

       (三)发行人律师:泰和泰律师事务所

       住所:四川省成都市高新区天府大道中段 199 号棕榈泉国际中心 16 楼、17


       办公地址:四川省成都市高新区天府大道中段 199 号棕榈泉国际中心 16 楼、
17 楼

       负责人:程守太

       联系人:郭成刚

       联系电话:028-86625656

       传真:028-86036302

       (四)会计师事务所:信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

     住所:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层

       办公地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层

       法定代表人:叶韶勋


                                           20
            四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



联系人:贺军

联系电话:028-62922207

传真:028-62922666

(五)资信评级机构:

机构一:中诚信证券评估有限公司

住所:上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室

办公地址:上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 21 楼

法定代表人:闫衍

联系人:樊春裕

联系电话:021-60330988

传真:021-60330991

机构二:东方金诚国际信用评估有限公司

住所:北京市西城区德胜门外大街 83 号 701 室

办公地址:北京市西城区德胜门外大街 83 号德胜国际中心 B 座 7 层

法定代表人:罗光

联系人:李义、谷建伟

联系电话:010-62299800

传真:010-65660988

(六)募集资金专项账户开户银行

银行名称:华夏银行股份有限公司成都天府支行

账户名称:四川蓝光发展股份有限公司

账号:11360000000364115


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                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



   银行名称:重庆银行股份有限公司成都分行

   账户名称:四川蓝光发展股份有限公司

   账号:850402029000420045

    (七)申请上市的证券交易所:上海证券交易所

    住所:上海市浦东南路 528 号上海证券大厦

    总经理:蒋锋

    电话:021-68808888

    传真:021-68807813

    邮政编码:200120

    (八)公司债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

   住所:上海市自由贸易试验区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼

   负责人:聂燕

   电话:021-38874800

   传真:021-58754185

   邮政编码:200120


三、认购人承诺


   购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买
人,及以其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:

   (一)接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其
约束;




                                        22
                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    (二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有
关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等
变更;

    (三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上交所和/或经监管
部门批准的其他交易场所上市流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者
同意并接受这种安排。


四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系


   截至 2019 年 3 月 31 日,中信证券自营业务股票账户累计持有蓝光发展
652,094 股,资产管理业务股票账户累计持有蓝光发展 10,400 股;信用融券专
户不持有蓝光发展股票。

   除上述事项外,公司与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、高级管
理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。




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                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



                      第三节        发行人的资信状况


一、发行人的信用评级情况


    经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为 AA+,评
级展望为稳定,本期债券的信用等级为 AA+。中诚信证评出具了《四川蓝光发展
股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)信用评级报告》,该评级报
告在中诚信证评网站(www.ccxr.com.cn)予以公布。

    经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为
AA+,评级展望为稳定,本期债券的信用等级为 AA+。东方金诚信评出具了《四
川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)信用评级报告》,
该评级报告在东方金诚信评网站(http://www.dfratings.com)予以公布。


二、信用评级报告的主要事项

       (一)中诚信证评信用评级报告

       1、评级结论和标识含义

    中诚信证评评定发行人主体信用等级为 AA+,评级展望为稳定,该级别标
识涵义为:发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险
很低。

    中诚信证评评定本期债券信用等级为 AA+,该级别标识涵义为:本期债券
的信用质量很高,信用风险很低。

       2、评级报告的主要内容

    (1)评级观点

    中诚信证评评定“四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第
二期)”信用等级为 AA+,该级别反映了本期债券的信用质量很高,信用风险很
低。

    中诚信证评评定蓝光发展主体信用等级为 AA+,评级展望为稳定。该级别

                                          24
                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



反映了受评主体偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很
低。中诚信证评肯定了蓝光发展成都市区域优势明显、区域布局逐渐分散且拥有
较为优质的土地储备、销售实现快速增长、流动性指标增强等正面因素对公司信
用质量的支持。同时,我们也关注到房地产调控政策持续且行业竞争加剧、未来
面临资本支出压力等因素可能对公司信用质量产生的影响。

    (2)主要优势/机遇

    1)成都市区域优势明显。作为起步于成都的房地产企业,蓝光发展自成立
以来,在成都市区域内积累了丰富的房地产开发经验,其房地产开发面积、年销
售金额、土地储备规模、品牌效应等方面在成都市排名居前,成都市本土优势显
著。

    2)区域布局逐渐分散。近年来蓝光发展在保持成都地区竞争优势的同时强
化成都以外区域的拓展力度,区域布局逐渐分散,有利于分散单一区域房地产市
场及政策风险。

    3)销售实现快速增长。近年来在“快周转”经营策略的带动下,凭借较强的
区域优势、逐渐分散的城市布局以及契合市场的产品定位,公司销售规模实现快
速增长。2018 年,公司实现签约销售金额 855.39 亿元,近三年复合增长率为
68.48%。

    4)流动性指标增强。受益于销售规模的增长以及长期限债务融资工具的发
行,近年来公司债务期限结构得到优化,同时货币资金对短期债务的覆盖增强,
流动性指标进一步改善。

    (3)主要风险/挑战

    1)房地产调控政策持续且行业竞争加剧。在宏观经济增速放缓、因城施策
等调控政策持续且房地产市场区域分化日益明显的背景下,房地产行业竞争加剧,
利润空间不断收窄,行业环境及行业政策的变化或将对公司经营战略的实施提出
更高要求。

    2)新增土地储备需求或给其带来一定的资本支出压力。截至 2018 年末,公
司土地储备面积为 2,142.52 万平方米,与其目前销售及开工情况相比,其土地储
备规模略显不足,未来新增土地储备需求或进一步加大其资本支出压力。


                                         25
                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



       3、跟踪评级安排

    根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规
定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信证评
将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内,持续关注本次债券发
行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因
素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪
评级。

    在跟踪评级期限内,中诚信证评将于本次债券发行主体及担保主体(如
有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外,自本次评级
报告出具之日起,中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及
本次债券有关的信息,如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件,发行主
体应及时通知中诚信证评并提供相关资料,中诚信证评将在认为必要时及时启
动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

    中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约
定在中诚信证评网站(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网
站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时
间。

    如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信证评
将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别
暂时失效。

       (二)东方金诚信评信用评级报告

       1、评级结论和标识含义

    东方金诚信评评定发行人主体信用等级为 AA+,评级展望为稳定,该级别
标识涵义为:发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风
险很低。

    东方金诚信评评定本期债券信用等级为 AA+,该级别标识涵义为:本期债
券的信用质量很高,信用风险很低。

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                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



       2、评级报告的主要内容

    (1)评级观点

    东方金诚信评通过对发行人经营环境、业务运营、企业管理以及财务状况的
综合分析,认为公司是西南地区最大的房地产开发企业之一,地产项目深耕成都,
并逐步拓展布局至昆明、重庆、武汉、合肥和苏州等城市,业务布局不断多元;
公司房地产开发业务合同销售金额、合同销售面积均逐年增长,结算收入和平均
结算价格保持增长,毛利率总体有所提高,业务获利能力较强;公司在建及拟建
项目未来可售面积较充足,有利于房地产业务的持续发展;公司医药制造和现代
服务业收入逐年增长,毛利率水平较高,对公司收入和利润形成有益补充。

    同时,东方金诚信评也关注到,公司在建及拟建的部分房地产项目位于三四
线城市,面临一定的销售去化压力;公司在建和拟建项目未来投资规模较大,在
当前房地产市场调控政策环境下,面临资金支出压力;公司存货规模较大且逐年
增长,加快存货周转和提高资金使用效率是当前公司面临的主要问题;公司有息
债务显著增长且规模较大,在考虑债券提前回售情况下,部分债务将集中于 2019
年到期,面临集中偿付压力。

    综合考虑,东方金诚信评评定蓝光发展主体信用等级为 AA+,评级展望稳
定。基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的评估,东方金诚信评评定
本期债券的信用等级为 AA+,该级别反映了本期债券具备很强的偿还保障,到
期不能偿还的风险很小。

    (2)优势

    1)公司是西南地区最大的房地产开发企业之一,地产项目深耕成都,并逐
步拓展布局至昆明、重庆、武汉、合肥和苏州等城市,业务布局不断多元;

    2)公司房地产开发业务合同销售金额、合同销售面积均逐年显著增长,结
算收入和平均结算价格保持增长,毛利率总体有所提高,业务获利能力较强;

    3)公司在建及拟建项目未来可售面积较充足,有利于房地产业务的持续发
展;

    4)公司医药制造和现代服务业收入逐年增长,毛利率水平较高,对公司收
入和利润形成有益补充。

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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    (3)关注

    1)公司在建及拟建的部分房地产项目位于三四线城市,面临一定的销售去
化压力;

    2)公司在建和拟建项目未来投资规模较大,在当前房地产市场调控政策环
境下,面临资金支出压力;

    3)公司存货规模较大且逐年增长,加快存货周转和提高资金使用效率是当
前公司面临的主要问题;

    4)公司有息债务显著增长且规模较大,在考虑债券提前回售情况下,部分
债务将集中于 2019 年到期,面临集中偿付压力。

    3、跟踪评级安排

    根据监管部门有关规定和东方金诚信评的评级业务管理制度,东方金诚信评
将在“四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)”的存续
期内密切关注发行人的经营管理状况、财务状况、可续期公司债券的特殊发行事
项等可能影响信用质量的重大事项,实施定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

    定期跟踪评级每年进行一次,在发行人公布年报后的两个月内出具定期跟踪
评级报告;不定期跟踪评级在东方金诚信评认为可能存在对受评主体或债券信用
质量产生重大影响的事项时启动,并在启动日后 10 个工作日内出具不定期跟踪
评级报告。

    跟踪评级期间,东方金诚信评将向发行人发送跟踪评级联络函并在必要时实
施现场尽职调查,发行人应按照联络函所附资料清单及时提供财务报告等跟踪评
级资料。如发行人未能提供相关资料导致跟踪评级无法进行时,东方金诚信评将
有权宣布信用等级暂时失效或终止评级。

    东方金诚信评出具的跟踪评级报告将按照《证券市场资信评级机构证券评级
业务实施细则》等相关规定,同时在交易所网站、东方金诚信评网站
(http://www.dfratings.com)和监管部门指定的其他媒体上予以公告,且在交易所
网站公告的时间不晚于在其他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间。东方
金诚信评还将根据监管要求向相关部门报送。



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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



三、报告期内发行人主体评级变动情况


    根据中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)于 2017 年 6 月 23
日出具的《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016 年公司债券(第一期)跟
踪评级报告(2017)》及《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016 年公司债
券(第二期)跟踪评级报告(2017)》公司主体信用级别为 AA,评级展望为稳
定。

    根据中诚信证评于 2018 年 2 月 6 日出具的《中诚信证评关于“16 蓝光 01”和
“16 蓝光 02”级别调整的公告》,中诚信证评决定上调公司主体信用级别为 AA+,
评级展望为稳定,上调“16 蓝光 01”和“16 蓝光 02”信用级别为 AA+。

    根据中诚信证评于 2018 年 2 月 13 日出具的《四川蓝光发展股份有限公司非
公开发行 2018 年公司债券(第一期)信用评级报告》,中诚信证评评定公司主
体信用级别为 AA+,评级展望为稳定,“四川蓝光发展股份有限公司非公开发行
2018 年公司债券(第一期)”信用级别为 AA+。

    中诚信证评给予公司主体评级差异,主要系公司在成都区域保持竞争优势的
同时亦将业务范围拓展至昆明、北京、合肥、苏州、无锡等多个城市,区域布局
逐渐分散且趋合理,有利于分散单一城市地产市场及政策风险,增强了其整体抗
风险能力。且凭借较强的区域优势、契合市场的产品定位,近年来公司销售规模
实现快速增长,土地储备资源丰富,可为后续业务发展提供有力支持。另外,公
司近年来债务期限结构得以不断优化,货币资金充裕,能够对其债务本息的偿还
形成有力保障。

    根据东方金诚信评于 2019 年 1 月 9 日出具的《四川蓝光发展股份有限公司
公开发行 2019 年公司债券(第一期)信用评级报告》,东方金诚信评评定公司
主体信用级别为 AA+,评级展望为稳定,“四川蓝光发展股份有限公司公开发行
2019 年公司债券(第一期)”信用级别为 AA+。

    东方金诚信评给予公司主体评级差异,主要系公司是西南地区最大的房地产
开发企业之一,地产项目深耕成都,并逐步拓展布局至昆明、重庆、武汉、合肥
和苏州等城市,业务布局不断多元。公司房地产开发业务合同销售金额、合同销
售面积均逐年增长,其中 2017 年增长显著,结算收入总体保持增长。公司在建

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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



及拟建项目未来可售面积较充足,有利于房地产业务的持续发展。公司医药制造
和现代服务业收入逐年增长,毛利率水平较高,对公司收入和利润形成有益补充。


四、发行人的资信情况

    (一)发行人获得主要贷款银行的授信情况

    公司在各大银行等金融机构的资信情况良好,与国内主要商业银行一直保持
长期合作伙伴关系,获得较高的授信额度,间接债务融资能力较强。截至 2019
年 3 月末,公司商业银行的授信总额度合计为 1,026.83 亿元,其中已使用授信额
度 286.68 亿元,未使用授信余额 740.15 亿元。

    截至 2019 年 3 月末,公司银行授信情况如下:

                                                                             单位:亿元




                                         30
                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


  金融机构          授信额度                已用额度                  剩余额度
  农业银行                     76.00                   37.90                       38.10
  建设银行                     40.00                   34.93                        5.07
  工商银行                     60.00                   29.43                       30.57
  中信银行                   100.00                     5.47                       94.53
  浙商银行                     40.00                   23.07                       16.93
  平安银行                     60.00                   25.90                       34.10
  招商银行                     90.00                    0.00                       90.00
 成都农商行                    58.00                   12.92                       45.08
  民生银行                   200.00                    53.69                      146.31
  光大银行                     40.00                    3.46                       36.54
  广发银行                     38.00                   12.20                       25.80
  浦发银行                     30.00                    2.00                       28.00
  微众银行                     10.00                    0.00                       10.00
  邮储银行                     10.00                    5.80                        4.20
  中国银行                     17.40                    0.00                       17.40
  大连银行                     12.00                    4.48                        7.52
  华夏银行                     10.00                    9.50                        0.50
  成都银行                      8.00                    7.50                        0.50
  九江银行                      5.00                    1.35                        3.65
  郑州银行                     12.43                   12.43                        0.00
  江苏银行                     50.00                    0.00                       50.00
  渤海银行                     30.00                    4.64                       25.36
  交通银行                     30.00                    0.00                       30.00
       合计                 1,026.83                286.68                        740.15

       (二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象

   最近三年及一期,本公司与主要客户发生业务往来时,本公司未曾有严重违
约。

       (三)最近三年及一期发行的债券以及偿还情况

   最近三年及一期,公司未发生延迟支付债券本息的情况。

   1、中期票据发行情况

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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



      报告期内发行人中期票据发行情况如下表所示:

                             发行总额                          债券期限            票面利率
  序号      证券简称                            起息日期
                             (亿元)                          (年)                (%)
            16 蓝光
      1                             7       2016-01-28               5               5.90
            MTN001
            16 蓝光
      2                            20       2016-07-14              3+2              6.50
            MTN002
            16 蓝光
      3                            13       2016-08-12              3+2              5.50
            MTN003
            17 蓝光
      4                            30        2017-11-01             3+N              7.50
            MTN001
            18 蓝光
      5                            10       2018-03-15              3+N              7.80
            MTN001
  合计                             80

      2、公司债券发行情况

      2016 年 3 月 15 日,发行人获得中国证监会签发的“证监许可【2016】513 号”
文核准,获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 40 亿元的公司债券。

      2017 年 8 月 18 日,发行人获得上海证券交易所出具的挂牌转让无异议函
(上证函【2017】892 号),核准向合格投资者非公开发行面值总额不超过 50 亿
元的公司债券。

      2018 年 9 月 27 日,发行人获得中国证监会签发的“证监许可【2018】1551”
文核准,获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 25 亿元的公司债券。

      截至目前,发行人公司债券发行情况如下表所示:
                          发行总额                         债券期限       票面利率    发行方
 序号      证券简称                     起息日期
                          (亿元)                         (年)         (%)         式
  1        16 蓝光 01       30.00       2016-09-14           3+2            5.50       公募
  2        16 蓝光 02       10.00       2016-10-18           3+2            5.25       公募
  3        18 蓝光 02       7.00        2018-03-29           2+1            7.50       私募
  4        18 蓝光 03       5.50        2018-03-29          1+1+1           7.20       私募
  5        18 蓝光 06       11.10       2018-04-27          1+1+1           7.20       私募
  6        18 蓝光 07       6.00        2018-05-29            3             7.90       私募
  7        18 蓝光 09       1.50        2018-05-29          1+1+1           7.50       私募
  8        18 蓝光 12       18.90       2018-07-27          1+1+1           7.50       私募


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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                            发行总额                     债券期限      票面利率      发行方
 序号      证券简称                       起息日期
                            (亿元)                     (年)        (%)           式
  9        19 蓝光 01        11.00       2019-03-19        2+1              7.50      公募
 总计                        101.00

      ①16 蓝光 01 募集资金使用情况

      发行人于 2016 年 9 月 14 日完成 2016 年度第一期公司债券(16 蓝光 01)的
公开发行,实际发行规模 30 亿元,募集资金净额 297,810 万元。根据募集说明
书的约定,16 蓝光 01 基础发行规模 10 亿元,募集资金扣除发行费用后,拟全
部用于偿还公司债务。16 蓝光 01 设 20 亿元超额配售选择权,募集资金 5.77 亿
元拟用于偿还公司债务,剩余 14.23 亿元将用于补充营运资金。

      经核查,截至本募集说明书摘要签署日,发行人 16 蓝光 01 的募集资金净额
已全部使用完毕,其中:

      A.偿还公司债务情况如下:
序号          借款人                  贷款方          贷款本息(万元)         合同到期日
         武汉和骏置业有限     百瑞信托有限责任
  1                                                              50,030            2016.10.10
               公司                 公司
         四川蓝光和骏实业     中铁信托有限责任
  2                                                              10,000            2016.10.20
             有限公司               公司
         湖南瑞琪置业有限     中铁信托有限责任
  3                                                                 2,171          2016.10.21
               公司                 公司
         湖南瑞琪置业有限     中铁信托有限责任
  4                                                                 5,561          2016.10.28
               公司                 公司
         湖南瑞琪置业有限     中铁信托有限责任
  5                                                                 9,482          2016.11.04
               公司                 公司
         湖南瑞琪置业有限     中铁信托有限责任
  6                                                                 7,904          2016.11.11
               公司                 公司
         湖南瑞琪置业有限     中铁信托有限责任
  7                                                                 1,235          2016.11.20
               公司                 公司
         湖南瑞琪置业有限     中铁信托有限责任
  8                                                                 4,000          2016.11.25
               公司                 公司
         湖南瑞琪置业有限     中铁信托有限责任
  9                                                                 9,617          2016.12.02
               公司                 公司
         四川蓝光和骏实业     中铁信托有限责任
 10                                                              20,000            2016.10.15
             有限公司               公司
         四川蓝光和骏实业     浙商银行股份有限
 11                                                                 1,900          2016.10.20
             有限公司           公司成都分行


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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


序号         借款人                贷款方            贷款本息(万元)       合同到期日
         成都青羊蓝光和骏     交银国际信托有限
 12                                                              21,247         2016.10.28
           置业有限公司             公司
                              中国华融资产管理
         成都双流和骏置业
 13                           股份有限公司四川                    6,600         2016.10.28
             有限公司
                                  省分公司
         成都五牛正惠电器     中铁信托有限责任
 14                                                               5,000         2016.10.29
             有限公司               公司
                              中国建设银行股份
         成都武侯炬峰置业
 15                           有限公司成都第四                    3,000         2017.08.27
             有限公司
                                    支行
合计                                                            157,747

      B.补充营运资金情况如下:
 序                                              募集资金使用金额(万     募集资金使用用
                   使用主体
 号                                                      元)                   途
 1        合肥蓝光房地产开发有限公司                          14,307.18
 2           苏州蓝光置业有限公司                             12,289.63
 3         北京星华蓝光置业有限公司                           10,325.61
 4           南充和骏置业有限公司                              7,908.17
 5         四川蓝光和骏实业有限公司                            7,492.00
 6           成都瑞纳投资有限公司                              6,035.19
 7           重庆灿瑞置业有限公司                              4,583.00
 8      成都青羊正惠房地产开发有限公司                         3,951.00
 9           云南白药置业有限公司                              3,900.00
 10        南昌蓝光和骏置业有限公司                            3,714.55
 11        成都浦兴商贸有限责任公司                            3,628.00
 12      成都金牛蓝光和骏置业有限公司                          3,558.00
 13        成都双流和骏置业有限公司                            3,194.00   工程款、税费、
 14        武汉名流时代置业有限公司                            3,159.00     各项费用等
 15          无锡蓝光置业有限公司                              3,096.00
 16     成都成华正惠房地产开发有限公司                         2,939.00
 17        南京蓝光和骏置业有限公司                            2,470.00
 18        成都邛崃和骏置业有限公司                            2,422.00
 19         南充蓝光房地产有限公司                             2,409.00
 20        长沙蓝光和骏置业有限公司                            2,355.00
 21       成都都江堰和骏置业有限公司                           2,088.00
 22          重庆蓝实置业有限公司                              1,956.07
 23      成都郫县蓝光和骏置业有限公司                          1,806.00
 24      成都金堂蓝光和骏置业有限公司                          1,793.00
 25     成都武侯蓝光房地产开发有限公司                         1,789.00
 26     成都武侯正惠房地产开发有限公司                         1,754.00


                                            34
                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


序                                             募集资金使用金额(万      募集资金使用用
                  使用主体
号                                                     元)                    途
27          武汉和骏置业有限公司                              1,591.00
28          苏州蓝光置地有限公司                              1,530.00
29          成都和祥实业有限公司                              1,524.00
30        成都郫县和骏置业有限公司                            1,431.00
31        苏州蓝光和骏置业有限公司                            1,422.00
32        成都武侯炬峰置业有限公司                            1,420.00
33        成都青羊和骏置业有限公司                            1,159.00
34     成都成华中泓房地产开发有限公司                         1,117.00
35          湖南瑞琪置业有限公司                              1,080.00
36       昆明长颐房地产开发有限公司                           1,078.00
37      成都青羊蓝光和骏置业有限公司                          1,063.00
38     云南蓝光和骏房地产开发有限公司                         1,007.50
39          重庆正惠置业有限公司                              1,000.00
40        自贡蓝光和骏置业有限公司                              877.00
41        合肥蓝光宏景置业有限公司                              815.00
42      成都高新蓝光和骏置业有限公司                            704.00
43        成都锦江灿琮置业有限公司                              659.00
44     成都成华蓝光房地产开发有限公司                           652.00
45      成都新都蓝光和骏置业有限公司                            642.00
46      成都高新炀玖商贸有限责任公司                            607.00
47          重庆炜坤置业有限公司                                514.00
48        成都成华灿琮置业有限公司                              372.00
49        成都蓝光和骏置业有限公司                              330.00
50        成都五牛正惠电器有限公司                              291.00
51          重庆和骏置业有限公司                                269.00
52     峨眉山蓝光文化旅游置业有限公司                           266.00
53     成都都江堰蓝光和骏置业有限公司                           250.00
54        成都成华和骏置业有限公司                              238.00
55        北京和骏投资有限责任公司                              230.00
56      成都武侯蓝光金房置业有限公司                            204.00
57      成都成华蓝光和骏置业有限公司                            198.00
58     成都武侯中泓房地产开发有限公司                           173.00
59        嘉兴蓝光和骏置业有限公司                              147.00
60        南充蓝光和骏置业有限公司                              138.00
61       重庆蓝光房地产开发有限公司                             100.00
        国家金库成都市高新区支库(代
62                                                               31.26
                    理)
63      成都市温江区和骏置业有限公司                             20.00
                    合计                                    140,072.15
     注:实际补充营运资金金额与约定金额的差异主要系发行费用导致。


                                          35
                    四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    经核查,发行人 16 蓝光 01 的募集资金的实际使用情况与该次债券募集说明
书约定的用途一致。
    ②16 蓝光 02 募集资金使用情况
    发行人于 2016 年 10 月 18 日完成 2016 年度第二期公司债券(16 蓝光 02)
的公开发行,实际发行规模 10 亿元,募集资金净额 99,270 万元。根据募集说明
书的约定,16 蓝光 02 基础发行规模 5 亿元,可超额配售不超过 5 亿元(含 5 亿
元),募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还银行借款和补充流动资金。其中,
1.75 亿元用于偿还银行借款,8.25 亿元用于补充公司流动资金。
    16 蓝光 02 的受托管理人中信证券股份有限公司于 2016 年 12 月 29 日召集
“16 蓝光 02”2016 年第一次债券持有人会议,经债券持有人表决审议通过了《关
于调整“16 蓝光 02”募集资金用途的议案》。君合律师事务所律师见证本次持有
人会议,并出具了法律意见书。君合律师事务所律师认为:本次会议的召集和召
开程序、召集人资格、出席会议人员资格、本次会议的表决程序和表决结果符合
法律、法规及《债券持有人会议规则》的规定,合法有效。
    根据发行人实际情况,发行人拟调整“16 蓝光 02”的募集资金用途,具体情
况如下:
    “16 蓝光 02”原募集资金用途为:募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还银
行借款和补充流动资金。其中,1.75 亿元用于偿还银行借款,8.25 亿元用于补充
公司流动资金。
    募集说明书中约定的偿还金融机构借款计划为:
                                                                贷款本息
           借款人                          贷款方                             合同到期日
                                                                (万元)
成都武侯正惠房地产开发有限        中信银行股份有限公司成
                                                                       500       2016.12.29
          公司                            都分行
成都武侯正惠房地产开发有限        中信银行股份有限公司成
                                                                    17,000        2017.8.29
          公司                            都分行

    现更改为:募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还金融机构借款和补充流动
资金。其中,7.21 亿元用于偿还金融机构借款,2.79 亿元用于补充公司流动资金。

    调整后的偿还金融机构借款计划为:




                                            36
                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                 贷款本息
          借款人                           贷款方                               合同到期日
                                                                 (万元)
 成都武侯正惠房地产开发有限       中信银行股份有限公司成
                                                                        500      2016.12.29
           公司                           都分行
 成都武侯正惠房地产开发有限       中信银行股份有限公司成
                                                                     17,000        2017.8.29
           公司                           都分行
 成都成华中泓房地产开发有限
                                   中信信托有限责任公司              54,600        2017.3.31
           公司

   上述募集资金用途调整计划已经“16 蓝光 02”的债券持有人会议表决通过。

   经核查,截至本募集说明书摘要签署日,发行人 16 蓝光 02 的募集资金净额
已全部使用完毕,其中:

   A.偿还公司债务情况如下:
                                                                 贷款本息
          借款人                           贷款方                               合同到期日
                                                                 (万元)
 成都武侯正惠房地产开发有限       中信银行股份有限公司成
                                                                        500       2016.12.29
           公司                           都分行
 成都武侯正惠房地产开发有限       中信银行股份有限公司成
                                                                     17,000        2017.8.29
           公司                           都分行
 成都成华中泓房地产开发有限
                                   中信信托有限责任公司              54,600        2017.3.31
           公司
           合计                                                      72,100

   B.补充营运资金情况如下:
                                                    募集资金使用金额(万        募集资金使
  序号                 使用主体
                                                            元)                  用用途
   1           云南白药置业有限公司                                  4,900.00
   2         北京星华蓝光置业有限公司                                2,861.00
   3      成都青羊正惠房地产开发有限公司                             2,000.00
   4         成都双流和骏置业有限公司                                2,000.00
   5      成都成华蓝光房地产开发有限公司                             1,618.00
   6           湖南瑞琪置业有限公司                                  1,500.00
                                                                                工程款、税
   7           重庆灿瑞置业有限公司                                  1,467.81
                                                                                费、各项费
   8         成都蓝光和骏置业有限公司                                1,450.00
                                                                                  用等
   9           苏州蓝光置地有限公司                                  1,170.00
   10          成都和祥实业有限公司                                  1,043.95
   11          苏州蓝光置业有限公司                                  1,000.00
   12        武汉名流时代置业有限公司                                1,000.00
   13          重庆蓝实置业有限公司                                  1,000.00
   14     成都武侯蓝光房地产开发有限公司                              767.88


                                           37
                    四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                     募集资金使用金额(万        募集资金使
  序号                    使用主体
                                                             元)                  用用途
   15         成都成华蓝光和骏置业有限公司                             666.00
   16        成都成华正惠房地产开发有限公司                            577.06
   17        成都武侯正惠房地产开发有限公司                            500.00
   18             重庆炜坤置业有限公司                                 456.93
   19           苏州蓝光和骏置业有限公司                               419.53
   20            南充蓝光房地产有限公司                                374.48
   21           成都锦江灿琮置业有限公司                               227.00
   22        成都成华中泓房地产开发有限公司                            170.33
                           合计                                      27,169.97
      注:实际补充营运资金金额与约定金额的差异主要系发行费用导致。

      经核查,发行人《关于调整“16 蓝光 02”募集资金用途的议案》已经债券持
有人会议审议表决通过,发行人 16 蓝光 02 的募集资金的实际使用情况与经债券
持有人会议审议通过的募集资金用途一致。且发行人 16 蓝光 02 的募集资金实际
用于偿还公司债务及补充营运资金,与该次债券募集说明书约定的募集资金使用
范围(偿还公司债务及补充营运资金)不存在重大差异。

      ③18 蓝光 02、18 蓝光 03 募集资金使用情况

      发行人于 2018 年 3 月 29 日完成了 2018 年度公司债券(第一期)(18 蓝光
02、18 蓝光 03)的非公开发行,实际发行规模 12.5 亿元,募集资金净额 124,485
万元。

      根据募集说明书的约定,该期债券募集资金扣除发行费用后,拟全部用于偿
还金融机构借款。

      经核查,截至本募集说明书摘要签署日,发行人 18 蓝光 02、18 蓝光 03 的
募集资金净额已全部使用完毕,偿还金融机构借款明细如下:

                                                                           募集资金偿还
 序号          借款单位                   贷款机构            还款日期     贷款本金金额
                                                                             (万元)
         四川蓝光和骏实业有限        浙商银行股份有限公司
  1                                                          2018.03.31             40,000
                 公司                      成都分行
         四川蓝光和骏实业有限        浙商银行股份有限公司
  2                                                          2018.03.31             40,000
                 公司                      成都分行




                                            38
                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                          募集资金偿还
 序号         借款单位                   贷款机构            还款日期     贷款本金金额
                                                                            (万元)
         四川蓝光和骏实业有限    浙商银行股份有限公司
  3                                                         2018.03.31             44,485
                 公司                  成都分行
                                 合计                                            124,485

      经核查,发行人 18 蓝光 02、18 蓝光 03 的募集资金的实际使用情况与该次
债券募集说明书约定的用途一致。

      ④18 蓝光 06 募集资金使用情况

      发行人于 2018 年 4 月 27 日完成了 2018 年度公司债券(第二期)(18 蓝光
06)的非公开发行,实际发行规模 11.1 亿元,募集资金净额 110,667 万元。

      根据募集说明书的约定,该期债券募集资金扣除发行费用后,拟全部用于偿
还金融机构借款。

      经核查,截至本募集说明书摘要签署日,发行人 18 蓝光 06 的募集资金净额
已全部使用完毕,偿还金融机构借款明细如下:

                                                                          募集资金偿还
 序号         借款单位                   贷款机构            还款日期     贷款本金金额
                                                                            (万元)
         四川蓝光和骏实业有限    浙商银行股份有限公司
  1                                                         2018.04.30             49,000
                 公司                  成都分行
         四川蓝光和骏实业有限    浙商银行股份有限公司
  2                                                         2018.04.30             45,000
                 公司                  成都分行
         四川蓝光和骏实业有限    浙商银行股份有限公司
  3                                                         2018.04.30             16,667
                 公司                  成都分行
                                 合计                                            110,667

      经核查,发行人 18 蓝光 06 的募集资金的实际使用情况与该次债券募集说明
书约定的用途一致。

      ⑤18 蓝光 07、18 蓝光 09 募集资金使用情况

      发行人于 2018 年 5 月 29 日完成了 2018 年度第三期公司债券(18 蓝光 07、
18 蓝光 09)的非公开发行,实际发行规模 7.5 亿元,募集资金净额 74,535 万元。




                                           39
                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



      根据募集说明书的约定,该期债券募集资金扣除发行费用后,拟全部用于偿
还金融机构借款。

      经核查,截至本募集说明书摘要签署日,发行人 18 蓝光 07、18 蓝光 09 的
募集资金净额已全部使用完毕,偿还金融机构借款明细如下:

                                                                         募集资金偿还
 序号         借款单位                  贷款机构            还款日期     贷款本金金额
                                                                           (万元)
         四川蓝光发展股份有      浙商银行股份有限公
  1                                                        2018.05.30            39,535
               限公司                司成都分行
         四川蓝光发展股份有      浙商银行股份有限公
  2                                                        2018.05.30            35,000
               限公司                司成都分行
                                合计                                              74,535

      经核查,发行人 18 蓝光 07、18 蓝光 09 的募集资金的实际使用情况与该次
债券募集说明书约定的用途一致。

      ⑥18 蓝光 12 募集资金使用情况

      发行人于 2018 年 7 月 27 日完成了 2018 年度第四期公司债券(18 蓝光 12)
的非公开发行,实际发行规模 18.9 亿元,募集资金净额 188,455.50 万元。

      根据募集说明书的约定,该期债券募集资金扣除发行费用后,拟全部用于偿
还金融机构借款。

      经核查,截至本募集说明书摘要签署日,发行人 18 蓝光 12 的募集资金净额
已全部使用完毕,偿还金融机构借款明细如下:

                                                                         募集资金偿还
 序号         借款单位                  贷款机构            还款日期     贷款本金金额
                                                                           (万元)
         四川蓝光发展股份有      浙商银行股份有限公
  1                                                        2018.07.30            50,000
               限公司                司成都分行
         四川蓝光发展股份有      浙商银行股份有限公
  2                                                        2018.07.30            20,000
               限公司                司成都分行
         四川蓝光发展股份有      浙商银行股份有限公
  3                                                        2018.07.30         49,455.50
               限公司                司成都分行
                                 中国光大银行股份有
         成都浦兴商贸有限责
  4                              限公司成都小天竺支        2018.08.01            40,000
               任公司
                                         行

                                          40
                               四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                                          募集资金偿还
            序号          借款单位                    贷款机构              还款日期      贷款本金金额
                                                                                            (万元)
                    成都迪康药业有限公         包商银行股份有限公
             5                                                              2018.08.03              5,000
                            司                     司成都分行
                    青岛蓝光房地产开发         中国工商银行青岛李
             6                                                              2018.07.30             24,000
                        有限公司                   沧第一支行
                                              合计                                              188,455.50

                 经核查,发行人 18 蓝光 12 的募集资金的实际使用情况与该次债券募集说明
           书约定的用途一致。

                 ⑦19 蓝光 01 募集资金使用情况

                 发行人于 2019 年 3 月 19 日完成了 2019 年度第一期公司债券(19 蓝光 01)
           的公开发行,实际发行规模 11 亿元。

                 根据募集说明书的约定,该期债券募集资金扣除发行费用后,拟将剩余资金
           全部用于偿还到期或行权的公司债券。

                 截至本募集说明书摘要签署日,发行人 19 蓝光 01 的募集资金已全部使用完
           毕,用于偿还 18 蓝光 03 及 18 蓝光 06 的回售本金。

                 经核查,发行人 19 蓝光 01 的募集资金的实际使用情况与该次债券募集说明
           书约定的用途一致。

                 (四)发行人最近三年合并财务报表口径下的主要财务指标

  主要财务指标          2019 年 3 月 31 日     2018 年 12 月 31 日       2017 年 12 月 31 日     2016 年 12 月 31 日
流动比率                               1.63                       1.63                   1.64                     1.63
速动比率                               0.46                       0.55                   0.43                     0.35
资产负债率                           82.18%                      82.04               80.00%                  80.90%
主要财务指标             2019 年 1-3 月              2018 年度               2017 年度                2016 年度
EBITDA 利息保障倍
                                       0.90                      1.34                    1.05                     0.94

贷款偿还率                        100.00%                    100.00%                100.00%                  100.00%
利息偿付率                        100.00%                    100.00%                100.00%                  100.00%

           注:除特别注明外,以上财务指标均按照合并报表口径计算。

             上述财务指标的计算方法如下:

             1、流动比率=流动资产/流动负债;

                                                        41
                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


  2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;

  3、资产负债率=总负债/总资产;

  4、EBITDA 利息保障倍数=(利润总额+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊

销+财务费用中的利息支出)/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出);

  5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额;

  6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。




                                          42
                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



          第四节     增信机制、偿债计划及其他保障措施


一、增信机制


    本期债券无担保。


二、偿债计划


    本期债券的起息日为 2019 年 7 月 23 日,债券利息将于起息日之后在存续期
内每年支付一次。

    本期债券品种一的付息日期为 2020 年至 2022 年每年的 7 月 23 日。如发行
人行使赎回选择权,则本期债券品种一的付息日为 2020 年至 2021 年每年的 7 月
23 日;若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为 2020 年至 2021
年每年的 7 月 23 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;
每次付息款项不另计利息。本期债券品种二的付息日为 2020 年至 2022 年每年的
7 月 23 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;每次付
息款项不另计利息。

    本期债券品种一的兑付日期为 2022 年 7 月 23 日。如发行人行使赎回选择
权,则本期债券品种一兑付日期为 2021 年 7 月 23 日;若投资者行使回售选择
权,则其回售部分债券的兑付日为 2021 年 7 月 23 日。如遇法定节假日或休息
日,则顺延至其后的第 1 个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。本期债券品
种二的兑付日期为 2022 年 7 月 23 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后
的第 1 个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记机构和有关机构办理。支付的具
体事项将按照有关规定,由发行人在中国证监会、证券交易所、中国证券业协会
规定的媒体上披露的公告中加以说明。

    根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由其自行
承担。


                                         43
                      四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



三、偿债资金来源


       本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。最近三年
及一期,发行人合并口径营业收入分别为 213.29 亿元、245.53 亿元、308.21 亿
元和 57.67 亿元;息税折旧摊销前利润(EBITDA)分别为 35.32 亿元、42.00 亿
元、67.23 亿元和 7.43 亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为 8.96 亿元、
13.65 亿元、22.24 亿元和 4.95 亿元;经营活动产生的现金流净额分别为-26.88 亿
元、75.54 亿元、4.62 亿元和-28.83 亿元。随着公司业务规模的逐步扩大,公司
利润水平有望进一步提升,从而为本次债券本息的偿付提供保障。


四、偿债应急保障方案


       公司长期保持较为稳健的财务政策,资产流动性良好,必要时可以通过流动
资产变现来补充偿债资金。截至 2019 年 3 月 31 日,公司流动资产余额为
13,972,089.81 万元,其中包括使用权受限的货币资金为 40,131.09 万元,公司流
动资产明细构成如下:

                                                                                  单位:万元
                                                            2019 年 3 月 31 日
               项目
                                                   金额                      占比(%)
货币资金                                              2,030,249.09                       14.53
应收票据及应收账款                                        175,095.15                       1.25
其中:应收票据                                              3,134.72                       0.02
        应收账款                                          171,960.42                       1.23
预付款项                                                  738,696.26                       5.29
其他应收款                                                502,461.99                       3.60
存货                                                 10,022,116.49                       71.73
一年内到期的非流动资产                                      2,370.64                       0.02
其他流动资产                                              501,100.21                       3.59
           流动资产合计                              13,972,089.81                       100.00

       在公司现金流量不足的情况下,可以通过变现除所有权受限资产及已实现预
售的存货外的流动资产来获得必要的偿债资金支持。



                                              44
                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    公司流动资产变现存在的主要风险是项目开发风险和市场风险。项目开发风
险指如公司开工项目无法顺利完成开发,则存在项目产品无法达到销售条件、无
法销售变现的风险,同时无法按期交付的项目,还可能出现已预售房源退房的风
险。通过多年的项目运作,公司在项目开发管理方面的能力已经非常成熟,未发
生过开工项目进度严重偏离的情况,也未发生项目无法按期交付的情况,项目开
发风险总体可控。市场风险指如行业市场形势发生重大波动,甚至出现极端情形,
则存在项目产品无法实现销售变现的风险。公司一贯坚持随行就市的销售政策,
会根据公司的资金情况,结合市场形势,灵活调整产品价格,确保公司资金余额
充裕。


五、偿债保障措施


    为了充分、有效的维护债券持有人的利益,本公司为本次债券的按时、足额
偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并
严格执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格
履行信息披露义务等,形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

    (一)制定《债券持有人会议规则》

    本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制
定了本次债券的《债券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议
行使权利的范围,债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他重要事项,为
保障本次债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

    (二)设立专门的偿付工作小组

    本公司将在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金,保证本息
的如期偿付,保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工
作日内,公司将组成偿付工作小组,负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。

    (三)制定并严格执行资金管理计划

    本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、
流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到期应付

                                        45
                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



情况制定年度、月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿
债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。

    (四)充分发挥债券受托管理人的作用

    本期债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人代表债券持有人对
公司的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有人,采
取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。

    本公司将严格按照债券受托管理协议的约定,配合债券受托管理人履行职责,
定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况,并在公司可能出现债券违约时
及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取
必要的措施。

    有关债券受托管理人的权利和义务,详见募集说明书第十节“债券受托管理
人”。

    (五)严格履行信息披露义务

    发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使发行人偿债能力、募集
资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和出资人的监督,防范偿债风
险。发行人将按《债券受托管理协议》和中国证监会的有关规定进行重大事项信
息披露。

    (六)发行人董事会承诺

    根据发行人于 2018 年 5 月 11 日召开的第七届董事会第三次会议审议通过
的关于发行公司债券的有关决议以及公司董事会作出的相关承诺,当出现预计不
能按期偿付本次债券本息或者在本次债券到期时未能按期偿付债券本息时,至少
采取如下措施:

    1、不向股东分配利润;

    2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;

    3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;



                                         46
                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



       4、主要责任人不得调离。

       (七)专项偿债账户

    本公司将设立本次债券专项偿债账户,偿债资金将主要来源于公司日常经营
所产生的现金流。本公司将在每年的财务预算中安排本次债券本息支付的资金,
承诺在本期债券存续期内每年付息日或兑付日前三个工作日将当年度应支付的
利息或本金和利息归集至专项偿债账户,保证本期的按时足额支付。本公司承诺
在本期债券存续期内每年付息日或兑付日前三个工作日将专项偿债账户的资金
到位情况书面通知本期债券的受托管理人;若专项偿债账户的资金未能按时到位,
本公司将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披
露。


六、发行人违约责任


       本公司保证按照本期债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有
人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。若本公司未按时支付本期债券的本金
和/或利息,或发生其他违约情况时,债券受托管理人将依据《债券受托管理协
议》代表债券持有人向本公司进行追索,包括采取加速清偿或其他可行的救济措
施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有
权直接依法向本公司进行追索,并追究债券受托管理人的违约责任。

   本公司承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息
及兑付债券本金,如果本公司不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付
本金,对于逾期未付的利息或本金,公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券
持有人支付逾期利息。逾期未付的利息金额自该年度付息日起,按每日万分之二
支付违约金;偿还本金发生逾期的,逾期未付的本金金额自兑付日期起,按每日
万分之二支付违约金。如果本公司发生其他“违约事件”,具体法律救济方式请
参见募集说明书第十节“债券受托管理人”的相关内容。

   《债券受托管理协议》项下所产生的或与本议有关的任何争议,首先应在争
议各方之间协商解决。如果协商解决不成,应提交位于北京的北京仲裁委员会并


                                          47
                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



按其提交仲裁时有效的仲裁规则进行最终裁决。仲裁应用中文进行。仲裁裁决为
终局裁决,对《债券受托管理协议》签署各方均有约束力。




                                        48
                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



                       第五节        发行人基本情况


一、发行人概况

    截至 2019 年 3 月 31 日,发行人基本情况如下:

    公司名称:四川蓝光发展股份有限公司

    法定代表人:张巧龙

    设立日期:1993 年 5 月 18 日

    注册资本:2,984,108,035 元人民币

    实缴资本:2,984,108,035 元人民币

    住所:成都高新区(西区)西芯大道 9 号

    办公地址:四川省成都市高新区(西区)西芯大道 9 号

    邮政编码:611731

    信息披露事务负责人:罗瑞华

    信息披露事务联络人:胡影、许丽

    联系电话:028-87826466

    传真:028-87829595

    所属行业:房地产业

    经营范围:投资及投资管理;企业策划、咨询服务;企业管理;房地产投资;
房地产开发经营;土地整理;商业资产投资、经营;自有房屋租赁;资产管理;
物业管理;生物科技技术产品研究、开发、生产(限分支机构在工业园区内经营);
技术咨询服务和技术转让;技术及货物进出口业务(国家禁止或涉及行政审批的
货物和技术进出口除外);电子商务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动)。

    统一社会信用代码:915101007092429550

                                         49
                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



二、发行人历史沿革

    四川蓝光发展股份有限公司前身系成都迪康制药公司,公司成立于 1993 年
5 月,后经 1997 年 7 月和 1999 年 5 月两次股权转让、1998 年 9 月增资扩股并更
名为成都迪康制药有限公司。1999 年 12 月 17 日,经四川省体改委川经体改
﹝1999﹞101 号文批准、四川省人民政府川府函﹝2000﹞19 号确认,成都迪康制
药有限公司整体变更为四川迪康科技药业股份有限公司。

    2001 年 2 月,经中国证监会证监发字﹝2001﹞11 号文审核批准,公司 5,000
万股人民币普通股获准在上海证券交易所挂牌上市交易。

    经公司 2006 年度第二次临时股东大会、2007 年度第一次临时股东大会暨股
权分置改革相关会议审议通过,公司分别于 2007 年 1 月 17 日、1 月 19 日实施
了股权分置改革方案暨解决控股股东非经营性资金占用的方案,经过上述两次资
本公积金定向转增股本实施后,公司原非流通股股东除四川迪康产业控股集团股
份有限公司外每 10 股获得转增股份 2.806 股,原流通股股东每 10 股获得转增股
份 9.5 股,共计转增 4,820 万股,转增后公司总股本为 17,560 万股,四川迪康产
业控股集团股份有限公司持有公司股份 7,490 万股,占公司总股本的 42.65%。

    经四川迪康产业控股集团股份有限公司债权银行申请,2008 年 6 月 19 日,
受四川省内江市中级人民法院委托,四川联拍拍卖有限公司、四川瀚雅拍卖行联
合公开对四川迪康产业控股集团股份有限公司持有的公司限售流通股 6,685 万股
股份进行了拍卖。最终四川蓝光实业集团有限公司(2015 年 6 月更名为“蓝光投
资控股集团有限公司”,以下简称“蓝光集团”)以人民币 32,241 万元竞得迪康集
团持有的本公司限售流通股 5,251 万股。2008 年 10 月 6 日,蓝光集团以竞拍方
式取得的本公司限售流通股 5,251 万股股份的股权过户手续在中国证券登记结算
有限责任公司上海分公司办理完毕,蓝光集团成为公司控股股东,占公司总股本
的 29.90%。

    2011 年 4 月 11 日,公司以 2010 年末总股本 17,560 万股为基数,以资本公
积金每 10 股转增 15 股,共计转增 26,340 万股,转增后公司总股本为 43,901 万
股。



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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


    2013 年 7 月,公司通过非公开发行股份的方式购买蓝光集团、平安创新资
本、杨铿合计持有的蓝光集团控股子公司蓝光和骏 100%股权;同时向不超过 10
名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金。公司于 2013 年 11 月 15
日召开的第五届董事会第十八次、2014 年 4 月 25 日召开的第二十二次会议、
2014 年 11 月 26 日召开的第五届董事会第二十七次董事会及 2014 年 6 月 5 日召
开的 2014 年第一次临时股东大会、2014 年 12 月 12 日召开的 2014 年第二次临
时股东大会审议通过。2015 年 3 月 26 日,公司完成重组标的资产的过户手续,
蓝光和骏成为公司全资控股子公司。2015 年 3 月 30 日,公司在中国证券登记结
算有限责任公司上海分公司办理完毕向蓝光集团、平安创新资本、杨铿发行股份
购买资产的股权登记手续。公司向蓝光集团发行 1,083,037,288 股股份,向平安
创新资本发行 236,395,971 股股份,向杨铿发行 118,642,234 股股份。2015 年 4 月
14 日,公司完成非公开发行配套资金募集的相关发行工作,向 7 名特定投资者
发行 239,936,691 股股份,共募集资金 2,233,810,593.21 元。

    2016 年 2 月,公司通过限制性股票激励计划向激励对象 193 人首次授予
1,908.83 万股股份。公司分别于 2015 年 12 月 8 日、2015 年 12 月 25 日召开的第
六届董事会第十七次会议、2015 年第十一次临时股东大会审议通过了《四川蓝
光发展股份有限公司限制性股票激励计划(草案)及其摘要的议案》。2015 年 12
月 25 日,公司第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于调整公司限制性股
票激励计划首次授予激励对象名单及授予数量的议案》、《关于公司限制性股票
激励计划首次授予的议案》。公司上述限制性股票首次授予于 2016 年 1 月 20 日
在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成股份登记,公司于 2016 年 2
月 3 日召开第六届董事会第二十次会议审议通过了《关于变更公司注册资本暨修
订公司章程的议案》,并于 2016 年 2 月 17 日完成了注册资本工商变更登记手续
并取得了成都市工商行政管理局换发的《营业执照》,公司注册资本由人民币
2,117,018,039 元变更为 2,136,106,339 元。

    2016 年 11 月 3 日,公司召开第六届董事会第三十四次会议及第六届监事会
第十六次会议,审议通过了《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》,公
司股份总数变更为 2,137,730,139 股,上述股份已于 2016 年 12 月 22 日在中国证
券登记结算有限责任公司完成股份登记手续;2016 年 8 月 23 日公司召开第六届

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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



董事会第二十九次会议审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解
锁的限制性股票的议案》,2016 年 10 月 14 日公司召开第六届董事会第三十二
次会议审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票
的议案》,上述股份已于 2017 年 4 月 12 日在中国证券登记结算有限责任公司完
成注销登记手续,公司股份总数由 2,137,730,139 股变更为 2,135,219,139 股。公
司分别于 2017 年 4 月 17 日、2017 年 5 月 3 日召开的第六届董事会第四十三次
会议、2017 年第五次临时股东大会审议通过了《关于变更公司注册资本暨修订
公司章程的议案》,公司注册资本由人民币 2,136,106,339 元变更为 2,135,219,139
元,公司于 2017 年 6 月 6 日完成了注册资本工商变更登记手续并取得了成都市
工商行政管理局换发的《营业执照》。

    公司分别于 2017 年 7 月 13 日、2017 年 7 月 31 日召开的第六届董事会第四
十九次会议、2017 年第八次临时股东大会审议通过了《关于变更公司注册资本
暨修订公司章程的议案》,公司注册资本由人民币 2,135,219,139 元变更为
2,134,297,139 元。

    公司分别于 2017 年 12 月 13 日、2017 年 12 月 29 日召开第六届董事会第五
十四次会议和 2017 年第十一次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部分激
励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》,并于 2018 年 3 月 29 日召开第
六届董事会第五十八次会议及 2017 年年度股东大会审议通过了《关于回购注销
部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》,拟回购注销部分因离职
已不符合激励条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票合计 256.88 万股。
2018 年 5 月 30 日,上述股份在中国证券登记结算有限责任公司完成注销登记手
续,公司股份总数由 2,134,297,139 股变更为 2,131,728,339 股。

    2018 年 6 月 13 日,公司实施完毕 2017 年年度利润分配及资本公积金转增
股本方案,向全体股东每股派发现金红利 0.10 元(含税),以资本公积金向全体
股东每 10 股转增 4 股。本次资本公积金转增股份 852,691,336 股,公司总股本由
2,131,728,339 股变更为 2,984,419,675 股。

    公司分别于 2018 年 6 月 27 日、2018 年 7 月 16 日召开第七届董事会第五次
会议和 2018 年第四次临时股东大会审议通过了《关于变更公司注册资本暨修订


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                    四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



公司章程的议案》,公司注册资本由人民币 2,134,297,139 元变更为 2,984,419,675
元。2018 年 8 月 15 日,公司在工商登记机关办理了注册资本的变更手续。

    2018 年 10 月 12 日及 2018 年 11 月 3 日,公司召开的七届董事会第十一次
会议及 2018 年第八次临时股东大会决议通过了《关于回购注销部分激励对象已
获授但尚未解锁的限制性股票的议案》,决定公司回购注销部分已不符合激励条
件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票 311,640 股。截至本募集说明书摘
要签署日,上述限制性股票的回购过户手续及工商变更登记手续已完成,公司注
册资本变更为 2,984,108,035 元。

    2018 年 11 月 11 日,杨铿先生与蓝光集团签订了《股权转让协议》,杨铿
先生通过协议转让方式受让蓝光集团持有的公司股份 180,000,000 股(占公司股
份总数的 6.03%)。本次股权结构调整后,蓝光集团持有公司股份 1,422,143,043
股,占公司股份总数的 47.65%;杨铿先生持有公司股份 347,499,198 股,占公司
总股本的 11.64%。本次股东股权结构调整事项未导致公司控股股东和实际控制
人发生变化,公司控股股东仍为蓝光集团,实际控制人仍为杨铿先生。

    2018 年 12 月 15 日和 2019 年 1 月 4 日,公司第七届董事会第十四次会议及
2019 年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更公司注册资本的议案》及《关
于变更公司经营范围的议案》,同意公司注册资本由人民币 2,984,419,675 元变
更为 2,984,108,035 元。2019 年 1 月 17 日,公司完成了注册资本工商变更登记手
续并取得了成都市工商行政管理局换发的《营业执照》。

    截至本募集说明书摘要签署日,公司控股股东及实际控制人未发生其他变更。

三、发行人股本总额及前十名股东持股情况

    截至 2019 年 3 月 31 日,公司股本总额为 2,984,108,035 股,股本结构如下:
                           类型                                      股本总额(股)

 总股本(含优先股)                                                         2,984,108,035.00

 总股本(存量股)                                                           2,984,108,035.00

 非限售流通股                                                               2,984,108,035.00

     流通 A 股                                                              2,984,108,035.00

 限售流通股                                                                                    0


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                      四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



                             类型                                      股本总额(股)

    限售 A 股                                                                                    0

      国家持股                                                                                   0

      国有法人持股                                                                               0

      其他内资持股合计                                                                           0

           其中:境内法人持股                                                                    0

              机构配售股份                                                                       0

              高管持股                                                                           0

              其他境内自然人持股                                                                 0

      外资持股合计                                                                               0

           其中:境外法人持股                                                                    0

                   境外自然人持股                                                                0

    限售 B 股                                                                                    0

优先股                                                                                     0.00

非流通股                                                                                   0.00


   截至 2019 年 3 月 31 日,公司前十大股东持股情况如下:
         股东名称                   持股数量(股)     持股比例(%)           持股性质
蓝光投资控股集团有限公司               1,422,143,043               47.66     非限售流通股
            杨铿                        347,499,198                11.64     非限售流通股
中国证券金融股份有限公司                 89,439,447                 3.00     非限售流通股
招商银行股份有限公司-光
大保德信优势配置混合型证                 40,154,915                 1.35     非限售流通股
      券投资基金
  香港中央结算有限公司                   27,585,763                 0.92     非限售流通股
中国工商银行-嘉实策略增
                                         19,723,315                 0.66     非限售流通股
  长混合型证券投资基金
中国建设银行股份有限公司
-中欧价值发现股票型证券                 19,506,203                 0.65     非限售流通股
        投资基金
            刘俊                         15,250,020                 0.51     非限售流通股
中国农业银行股份有限公司
-中证 500 交易型开放式指                15,176,246                 0.51     非限售流通股
    数证券投资基金
中国银河证券股份有限公司                 14,589,900                 0.49     非限售流通股



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                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


       股东名称               持股数量(股)       持股比例(%)            持股性质
         合计                     2,011,068,050                67.39            -



四、发行人的股权结构及权益投资情况

   (一)发行人的股权架构

   截至 2019 年 3 月 31 日,公司的股权结构图如下:




   (二)发行人的组织结构

   截至 2019 年 3 月 31 日,公司的组织结构图如下:




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      四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




     综合管理办公室




                                                             法务及知识产权管理中心




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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



       (三)发行人控股子公司的情况

       1、控股子公司基本情况

       截至 2019 年 3 月 31 日,公司共拥有 413 家控股子公司,重要子公司基本情
况如下:
                                                                           持股    表决权
序号          公司名称                注册地              主营业务         比例      比例
                                                                         (%)     (%)
        四川蓝光和骏实业有限   成都市一环路南三段
 1                                                       房地产开发          100       100
        公司                   22 号
        四川蓝光嘉宝服务集团   成都市武侯区一环路
 2                                                        物业管理         89.72     89.72
        股份有限公司           南三段二十二号
        四川蓝光英诺生物科技   成都高新区西部园区       3D 生物打印
 3                                                                         63.32     63.32
        股份有限公司           迪康大道 1 号               研发
                               成都高新区(西区)
 4      成都迪康药业有限公司                             医药制造业        91.41     91.41
                               迪康大道 1 号
                               苏州市吴中区木渎镇
 5      苏州蓝光置地有限公司   珠江南路 999 号 3 幢      房地产开发        99.77     99.77
                               B235 室
                               昆明市呈贡区云南白
 6      云南白药置业有限公司                             房地产开发          100       100
                               药街 3686 号
                               苏州市吴中区木渎镇
 7      苏州蓝光置业有限公司   珠江南路 999 号 3 幢      房地产开发          100       100
                               B235 室
                               合肥市高新区望江西
        合肥蓝光房地产开发有
 8                             路 860 号创新大厦         房地产开发        92.25     92.25
        限公司
                               412 室
                               武汉市硚口区古田四
        武汉名流时代置业有限   路 13 号江城壹号文
 9                                                       房地产开发          100       100
        公司                   化创意园 8-201 号楼
                               E-212-2 室
                               云南省昆明市官渡区
        昆明长颐房地产开发有
 10                            小板桥镇中街 10 号 2      房地产开发          100       100
        限公司
                               楼 223 室
                               无锡市锡山经济技术
 11     无锡蓝光置地有限公司                             房地产开发           51        51
                               开发区凤威路 2 号
                               成都市双流区西航港
 12     成都海润置业有限公司   街道珠江路 600 号空       房地产开发          100       100
                               港国际城 2 栋 2 楼
                               重庆市巴南区李家沱
 13     重庆灿瑞置业有限公司                             房地产开发          100       100
                               正街 219 号 1 栋 1-2#


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                                                                           持股    表决权
序号         公司名称                 注册地              主营业务         比例      比例
                                                                         (%)     (%)
                               南京市雨花台区板桥
       南京蓝光和骏置业有限    新城管理委员会新亭
 14                                                      房地产开发          100       100
       公司                    大街 68 号新林芳庭
                               综合楼 3-4 室
       民发实业集团(无锡)    无锡市锡山经济开发
 15                                                      房地产开发           51        51
       房地产开发有限公司      区新竹路 2 号
                               云南省昆明市盘龙区
       昆明蓝光房地产开发有    北京路延长线恒业游
 16                                                      房地产开发           51        51
       限公司                  泳馆 2 号楼 6 楼 623
                               室




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    2、控股子公司财务数据

    截至 2019 年 3 月 31 日(2019 年 1-3 月),公司重要子公司未经审计的合并报表财务数据如下:

                                                                                                                                  单位:万元

        公司名称           主要产品或服务    注册资本             总资产               净资产             营业收入               净利润
四川蓝光和骏实业有限公司     房地产开发         106,528.28        12,021,442.53          249,844.29             4,111.04            -4,642.81
四川蓝光嘉宝服务集团股份
                              物业管理           12,874.85          133,864.52            52,561.87            41,477.37             6,684.75
有限公司
四川蓝光英诺生物科技股份
                           3D 生物打印研发        4,615.00             7,940.38           -6,286.42                  0.00             -786.83
有限公司
成都迪康药业有限公司         医药制造业          12,000.00          108,462.74            39,291.28            24,697.81             3,750.38
苏州蓝光置地有限公司         房地产开发          50,115.00          164,919.43           114,118.00             2,790.10               -75.73
云南白药置业有限公司         房地产开发          52,500.00          387,077.00           200,554.61               676.09              -202.44
苏州蓝光置业有限公司         房地产开发          42,000.00          467,803.69           160,707.70                  0.00              -53.68
合肥蓝光房地产开发有限公
                             房地产开发           2,000.00          699,660.19           140,626.19                  0.00             -919.93

武汉名流时代置业有限公司     房地产开发          10,000.00          444,876.19           132,727.73               772.38            -1,157.35
昆明长颐房地产开发有限公
                             房地产开发           2,000.00          180,761.53            84,990.20             1,415.68                  -9.47

无锡蓝光置地有限公司         房地产开发          90,000.00          217,352.92           113,403.04            41,026.73             5,049.59
成都海润置业有限公司         房地产开发           6,000.00         2,143,309.73          134,593.10                  2.43                 94.87
重庆灿瑞置业有限公司         房地产开发          25,000.00          649,864.48            96,395.69               159.27              -435.08
南京蓝光和骏置业有限公司     房地产开发           2,000.00          222,092.42             1,223.43               -74.06            -2,529.41


                                                             59
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        公司名称           主要产品或服务    注册资本             总资产               净资产             营业收入               净利润
民发实业集团(无锡)房地
                             房地产开发          10,000.00          421,679.71           135,016.52            33,205.89             7,085.00
产开发有限公司
昆明蓝光房地产开发有限公
                             房地产开发         100,000.00          491,589.79           126,670.68            27,481.32             2,691.08


    截至 2018 年 12 月 31 日(2018 年 1-12 月),公司重要子公司经审计的合并报表财务数据如下:

                                                                                                                                  单位:万元

        公司名称           主要产品或服务    注册资本             总资产               净资产             营业收入               净利润
四川蓝光和骏实业有限公司     房地产开发         106,528.28        16,967,781.75        1,973,516.51         2,980,638.74           192,867.07
四川蓝光嘉宝服务集团股份
                              物业管理            8,804.44          126,834.44            46,066.05           139,911.37            28,920.33
有限公司
四川蓝光英诺生物科技股份
                           3D 生物打印研发        4,615.00             7,726.59           -5,492.09                  0.57           -3,041.50
有限公司
成都迪康药业有限公司         医药制造业          12,000.00          147,857.84            35,540.90           101,361.63             9,087.38
苏州蓝光置地有限公司         房地产开发          50,115.00          167,111.24           114,338.68           182,325.12             9,904.43
云南白药置业有限公司         房地产开发          52,500.00          389,380.55           200,757.06             8,165.98            -6,983.58
苏州蓝光置业有限公司         房地产开发          42,000.00          458,338.83           160,761.38             1,650.97            -5,809.14
合肥蓝光房地产开发有限公
                             房地产开发           2,000.00          667,147.39           141,546.11           394,082.93            46,084.06

武汉名流时代置业有限公司     房地产开发          10,000.00          433,148.69           133,885.08           220,121.71            49,123.03
昆明长颐房地产开发有限公
                             房地产开发           2,000.00          265,013.07            84,999.67           190,902.29            37,726.36

无锡蓝光置地有限公司         房地产开发          90,000.00          282,072.75           108,353.45           155,962.72            20,542.43


                                                             60
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        公司名称           主要产品或服务   注册资本            总资产              净资产             营业收入               净利润
成都海润置业有限公司        房地产开发          6,000.00        2,093,689.81          134,498.22                41.63           -16,883.18
重庆灿瑞置业有限公司        房地产开发         25,000.00         620,872.75            96,830.76           127,940.14            25,005.78
南京蓝光和骏置业有限公司    房地产开发          2,000.00         205,206.32             3,752.84           239,075.55            18,109.89
民发实业集团(无锡)房地
                            房地产开发         10,000.00         432,316.46           127,931.52           137,860.92            31,872.00
产开发有限公司
昆明蓝光房地产开发有限公
                            房地产开发        100,000.00         482,424.16           123,979.61           162,956.89            26,674.18





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                       四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



         (四)发行人合营、联营公司情况

         截至 2019 年 3 月 31 日,本公司共拥有 10 家合营公司、20 家联营公司1,基
本情况如下:

         1、合营公司

         (1)截至 2019 年 3 月 31 日,公司共拥有 10 家合营公司,基本情况如下:
                                                                             持股比    表决权
    序                                  注册资本
           公司名称       注册地                            经营范围           例      比例
    号                                  (万元)
                                                                             (%)     (%)
          惠州市和胜    惠州市惠城
                                                      房地产开发与经营,
    1     置业有限公    区江北文华         5,000.00                               51        51
                                                      房地产中介服务。
          司            一路 31 号
                        重庆市九龙
                        坡区渝州路
          重庆均钥置                                  房地产开发,房屋租
    2                   108 号附 12       50,505.05                            50.49     50.49
          业有限公司                                  赁,楼盘销售代理。
                        号5幢2单
                          元 1-4
                                                      房地产开发与经营;
                                                      房地产经纪;物业管
                                                      理;建筑工程设计、
                        宿迁市苏州                    施工;室内外装饰工
          宿迁朗鑫置    宿迁工业园                    程、园林工程设计、
    3                                     15,000.00                               49        49
          业有限公司    区石公山路                    施工;建筑材料销
                            8号                       售。(依法须经批准
                                                      的项目,经相关部门
                                                      批准后方可开展经
                                                      营活动)
                                                      房地产开发与经营;
                                                      房地产经纪;物业管
                                                      理;建筑工程设计、
                        宿迁市苏州                    施工;室内外装饰工
          宿迁朗诗置    宿迁工业园                    程、园林工程设计、
    4                                     15,000.00                               49        49
          业有限公司    区石公山路                    施工;建筑材料销
                            9号                       售。(依法须经批准
                                                      的项目,经相关部门
                                                      批准后方可开展经
                                                      营活动)

1   长期股权投资科目中,会东蓝光蓝骏实业有限公司及海南凯信房地产开发有限公司期末余额为 0,上述
两家企业不再属于联营企业。2019 年一季度,太仓碧盛房地产开发有限公司、温州宏驰置业有限公司被
纳入合并报表范围,不再属于合营公司。

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                                                                        持股比    表决权
序                                注册资本
      公司名称      注册地                            经营范围            例      比例
号                                (万元)
                                                                        (%)     (%)
                                                 房地产开发经营;房
                                                 地产中介服务;物业
                                                 管理;土地整理;基
                  仁寿县文林
     仁寿蜀峰置                                  础设施开发;商品房
5                 镇仁寿大道          1,000.00                               45        45
     业有限公司                                  销售*(依法须经批
                  高笋社区
                                                 准的项目,经相关部
                                                 门批准后方可开展
                                                 经营活动)
                                                 房地产开发经营;商
                                                 品房销售;房地产中
                                                 介服务;物业管理;
                  仁寿县文林
     仁寿蜀恒置                                  土地整理;基础设施
6                 镇仁寿大道          1,000.00                               45        45
     业有限公司                                  开发 8(依法须经批
                  高笋社区
                                                 准的项目,经相关部
                                                 门批准后方可开展
                                                 经营活动)
                                                 房地产开发经营;商
                                                 品房销售;房地产中
                                                 介服务;物业管理;
                  仁寿县文林
     仁寿蜀润置                                  土地整理;基础设施
7                 镇仁寿大道          1,000.00                               45        45
     业有限公司                                  开发 8(依法须经批
                  高笋社区
                                                 准的项目,经相关部
                                                 门批准后方可开展
                                                 经营活动)
                                                 房地产开发经营;房
                                                 地产中介服务;物业
                                                 管理;土地整理;基
                  仁寿县文林
     仁寿蜀锦置                                  础设施开发;商品房
8                 镇仁寿大道          1,000.00                               45        45
     业有限公司                                  销售*(依法须经批
                  高笋社区
                                                 准的项目,经相关部
                                                 门批准后方可开展
                                                 经营活动)
                                                 房地产开发经营;房
                                                 地产中介服务;物业
                                                 管理;土地整理;基
                  仁寿县文林
     仁寿兴合置                                  础设施开发;商品房
9                 镇仁寿大道          1,000.00                               45        45
     业有限公司                                  销售*(依法须经批
                  高笋社区
                                                 准的项目,经相关部
                                                 门批准后方可开展
                                                 经营活动)



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                     四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                           持股比        表决权
序                                    注册资本
        公司名称        注册地                           经营范围            例          比例
号                                    (万元)
                                                                           (%)         (%)
                                                    房地产开发与经营;
                                                    房地产经纪;物业管
                                                    理;建筑工程设计、
                     宿迁市苏州                     施工;室内外装饰工
      杭州天悟投
                     宿迁工业园                     程、园林工程设计、
10    资管理有限                        20,000.00                                  49        49
                     区石公山路                     施工;建筑材料销
      公司
                     8号                            售。(依法须经批准
                                                    的项目,经相关部门
                                                    批准后方可开展经
                                                    营活动)

     注:1、惠州市和胜置业有限公司系本公司在 2017 年与该公司股东已签署股权转让协

议,但协议相关义务尚未履行完毕,管理权尚未完全移交,本公司尚不能实施控制,故不纳

入合并范围。

     2、重庆均钥置业有限公司,本公司虽持股比例超过 50%,但本公司实际与合作方共同

控制该公司的经营活动,故不纳入合并范围。


     (2)截至 2019 年 3 月 31 日(2019 年 1-3 月),公司合营公司未经审计的
主要财务数据如下:
                                                                                   单位:万元


          公司名称           总资产       总负债       所有者权益     营业收入          净利润

       惠州市和胜置业
 1                          82,809.28     83,624.66         -815.38         0.00          -52.73
           有限公司
       重庆均钥置业有
 2                         151,148.71    104,239.55       46,909.16         0.00         -571.94
           限公司
       宿迁朗鑫置业有
 3                          42,468.33     59,423.84       14,057.77         5.75          -23.83
           限公司
       宿迁朗诗置业有
 4                          73,481.61     42,260.32       14,219.27       40.56          -161.50
           限公司
       仁寿蜀峰置业有
 5                          56,438.60     55,840.08          598.53         0.00          -82.14
           限公司
       仁寿蜀恒置业有
 6                          14,035.14     13,131.61          903.54         0.00           -1.08
           限公司
       仁寿蜀润置业有
 7                          10,606.00       9,672.16         933.84         0.00           -1.07
           限公司



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                    四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


      仁寿蜀锦置业有
 8                         16,973.67     16,076.73          896.95         0.00         -1.07
          限公司
      仁寿兴合置业有
 9                         95,068.23     96,066.84         -998.62         0.00     -1,472.22
          限公司
      杭州天悟投资管
10                         49,014.28            0.00     49,014.28         0.00         1.25
        理有限公司

     上述合营公司除]迁朗鑫置业有限公司及宿迁朗诗置业有限公司以外,截至
2019 年 3 月末处于项目前期开发阶段,尚未达到交付条件,因此 2019 年一季度
无营业收入。

     截至 2018 年 12 月 31 日(2018 年 1-12 月),公司合营公司未经审计的主要
财务数据如下:
                                                                                  单位:万元


         公司名称           总资产       总负债        所有者权益    营业收入       净利润

      惠州市和胜置业
 1                         81,532.42     82,092.15         -559.73         0.00      -353.16
          有限公司
      重庆均钥置业有
 2                        143,038.49     95,557.38       47,481.11         0.00     -2,322.07
          限公司
      太仓碧盛房地产
 3                         33,298.17     18,161.34       15,136.83         4.80      -187.12
      开发有限公司
      温州宏驰置业有
 4                         47,359.71     47,370.21          -10.50         0.00      -836.94
          限公司
      宿迁朗鑫置业有
 5                         36,040.70     21,247.38       14,793.32       30.36       -182.17
          限公司
      宿迁朗诗置业有
 6                         56,479.59     42,260.32       14,219.27       40.63       -748.56
          限公司
      仁寿蜀峰置业有
 7                         54,093.51     53,401.06          692.45         0.00      -247.70
      限公司
      仁寿蜀恒置业有
 8                         13,302.00     12,397.38          904.62         0.00       -60.27
      限公司
      仁寿蜀润置业有
 9                         10,257.06       9,322.15         934.91         0.00       -40.88
      限公司
      仁寿蜀锦置业有
10                         16,414.73     15,516.71          898.02         0.00       -63.84
      限公司
      仁寿兴合置业有
11                         28,714.17     28,222.57          491.61         0.00      -394.35
      限公司
      杭州天悟投资管
12                           9,813.03           0.00      9,813.03         0.00         2.35
      理有限公司



                                           65
                       四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



       上述合营公司除太仓碧盛房地产开发有限公司、宿迁朗鑫置业有限公司及宿
迁朗诗置业有限公司以外,截至 2018 年 12 月末处于项目前期开发阶段,尚未达
到交付条件,因此 2018 年无营业收入。

       2、联营公司

       (1)截至 2019 年 3 月 31 日,公司共拥有 20 家联营公司,基本情况如下:
                                                                           持股比     表决权
                                          注册资本
序号        公司名称          注册地                      经营范围           例         比例
                                          (万元)
                                                                           (%)      (%)
                                                       投资管理,实业
                             上海市杨                  投资,资产管理;
         上海歌斐蓝光投      浦区国定                  投资咨询、商务
 1                                          1,000.00                        40.00      40.00
         资管理有限公司      支路 26 号                信息咨询(以上
                               2115 室                 咨询不得从事经
                                                       纪);会展服务。
                              合肥市政
                              务区潜山
                              路 190 号                房地产开发、物
         合肥瑞鋆置业有
 2                            华邦世贸      1,960.00   业服务,销售建       48.98      48.98
         限公司
                              中心高层                 筑材料。
                               写字楼
                             906-910 室
                            成都市双
                                                       企业孵化管理服
                            流区西航
                                                       务;物业管理;企
         四川飞马蓝光企     港街道大
                                                       业营销策划及管
 3       业孵化管理服务     件路白家         400.00                         45.00      45.00
                                                       理服务;会议接
         有限公司           段 280 号 5
                                                       待服务;商务信
                            栋 1 单元 2
                                                       息咨询服务。
                            楼 208 号
                             佛山市南
                             海区桂城
                             街道东平
         佛山市八方房地                                房地产开发与销
 4                           路 20 号金     1,000.00                        20.00      20.00
         产开发有限公司                                售。
                             百福都市
                             广场 B 栋
                             8 楼 03 室




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                     四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                         持股比     表决权
                                        注册资本
序号      公司名称          注册地                      经营范围           例         比例
                                        (万元)
                                                                         (%)      (%)
                                                     旅游项目开发、
                                                     文化旅游行业的
                                                     信息咨询服务,
                                                     景区管理,工艺
                                                     美术品、日用百
       四川宏润祥文化      成都市武
                                                     货销售;企业管
 5     旅游开发有限公      侯区航空       2,000.00                        40.00      40.00
                                                     理服务;场地、演
       司                  路6号
                                                     艺设备租赁;会
                                                     展、礼仪、票务服
                                                     务,组织文化艺
                                                     术交流及文艺活
                                                     动策划。
                           无锡市锡
                                                     房地产开发、经
                           山区安镇
       无锡市悦辉房地                                营、销售、租赁;
 6                         街道和祥      50,000.00                        80.00      80.00
       产发展有限公司                                房地产营销策
                           路南、弘
                                                     划。
                           业东路东
                           萧山区浦                  房地产开发及经
       杭州龙盈房地产
 7                         阳镇桃源       1,000.00   营,销售;物业服     30.00      30.00
       开发有限公司
                             村                      务
                                                     房地产开发;房
                                                     地产咨询、出租、
                           南通市开
                                                     销售及物业管理
       南通锦隆置业有      发区通盛
 8                                        2,500.00   咨询;停车场管        23.50      23.50
       限公司              大道 188
                                                     理服务;商品展
                           号A座
                                                     览服务;自有房
                                                     屋租赁。
                           苏州市高
                           新区四明
                           路8号
       苏州高新光耀万
 9                         (浒墅关      40,000.00   房地产开发。         24.50      24.50
       坤置地有限公司
                           开发区招
                           商中心一
                             幢)




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                     四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                         持股比     表决权
                                        注册资本
序号      公司名称          注册地                      经营范围           例         比例
                                        (万元)
                                                                         (%)      (%)
                                                     陶瓷技术咨询服
                                                     务,销售陶瓷制
                                                     品;由分支机构
                           佛山市禅                  经营零售汽油、
       佛山市禅城区星
                           城区南庄                  柴油及销售化工
 10    发陶瓷实业有限                     5,000.00                        75.00      75.00
                           镇溶洲大                  产品(不含化学
       公司
                             道侧                    危险品)、农业机
                                                     械配件、陶瓷机
                                                     械配件等项目;
                                                     自有物业租赁。
                                                     商业管理;商业
                                                     地产运营;物业
                           重庆市黔                  管理(凭资质证
       重庆汇典商业管      江区城西                  书执业);企业管
 11                                      15,000.00                        49.00      49.00
       理有限公司          街道彩虹                  理咨询服务;市
                           路 409 号                 场经营管理及市
                                                     场设施租赁服
                                                     务;房地产经纪。
                           上海市崇
                           明区竖新                  企业管理咨询,
                           镇响椿路                  商务信息咨询,
       上海归嵩企业管      58 号北一                 市场营销策划,
 12                                      10,000.00                        49.00      49.00
       理有限公司          楼 676 室                 会务服务,展览
                           (上海竖                  展示服务,房地
                           新经济开                  产开发经营。
                            发区)
                                                     房地产开发与经
                                                     营;停车场管理
                                                     服务;自有房屋
                                                     租赁;物业管理
                                                     服务;建筑工程
                                                     咨询;建筑工程
                           天津市滨
                                                     设计、施工;建
       天津博瑞房地产      海新区汉
 13                                       4,000.00   筑材料、五金交       24.50      24.50
       开发有限公司        沽街海口
                                                     电、机电设备、
                           街 26 号
                                                     汽车配件、草卉
                                                       苗木批发兼零
                                                     售;商务信息咨
                                                     询;企业管理咨
                                                     询;市场营销策
                                                         划咨询。

                                            68
                     四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                          持股比    表决权
                                        注册资本
序号      公司名称          注册地                      经营范围            例        比例
                                        (万元)
                                                                          (%)     (%)
                                                     房地产开发、经
                            仁寿县文                 营;房地产营销
                            林镇陵州                 策划;企业管理
       四川嘉富润置业        路二段                  咨询(依法须经
 14                                       1,428.57                        15.00      15.00
       有限公司            224-228 号                批准的项目,经
                            一栋一层                 相关部门批准后
                              226 号                 方可开展经营活
                                                         动)
                                                     房地产开发、经
                            仁寿县文                 营;房地产营销
                            林镇陵州                 策划;企业管理
       四川润宸置业有        路二段                  咨询(依法须经
 15                                       1,666.66                         5.00       5.00
       限公司              224-228 号                批准的项目,经
                            一栋一层                 相关部门批准后
                              224 号                 方可开展经营活
                                                     动)
                                                     装饰材料、建筑
                                                     材料的销售;室
                                                     内外装修工程设
                           开封市集                  计;房屋租赁;门
                           英花园院                  窗的制造、安装
       河南华之丽实业
 16                        内宋城路      10,000.00   及销售;计算机       55.00      55.00
       有限公司
                           街道办事                  软件的技术开
                           处 409 号                 发、技术咨询服
                                                     务;房地产开发;
                                                     商品房销售服
                                                     务。
                          常州市新                   房地产开发、经
       常州御盛房地产     北区新桥                   营(限《房地产企
 17                                      15,000.00                        49.00      49.00
       开发有限公司       商业广场 1                 业开发资质》核
                          幢 2021 室                 定范围)
                          南通市崇                   房地产开发、销
       南通弘耀房地产     川区英诺                   售(凭资质证书
 18                                       2,631.57                        25.00      25.00
       有限公司           源科技园 6                 经 营 );自 有房 屋
                          幢 801 室                  租赁




                                            69
                       四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                                                                              持股比      表决权
                                          注册资本
序号        公司名称          注册地                       经营范围             例          比例
                                          (万元)
                                                                              (%)       (%)
                                                       服务:房地产开
                                                       发、经营(凭有效
                                                       许 可 证 经 营 ), 物
                            浙江省杭
                                                       业管理,自有房
                            州市余杭
         杭州北隆房地产                                屋租赁,室内外
 19                         区塘栖镇        3,030.50                          24.50       24.50
         开发有限公司                                  装修工程的设
                            运溪路 131
                                                       计、施工(凭资质
                                号
                                                       证 书 经 营 ), 经 济
                                                       信息咨询(除商
                                                       品中介)
                                                       实业投资、创业
                             芜湖市镜
                                                       投资、投资咨询。
                             湖区吉和
                                                       (不得从事经
                             南路 26 号
                                                       纪)(未经金融等
         芜湖歌斐泽意投      雨耕山园
                                           200,000.0   监管部门的批
 20      资中心(有限合       区内思楼                                         29.95       29.95
                                                   0   准,不得从事向
         伙)                 二层北侧
                                                       公众融资存款、
                             和西侧区
                                                       融资担保、代客
                             域 B1025
                                                       理财等金融服
                                 室
                                                       务)

      注:1、本公司之子公司无锡悦榕投资有限公司持有无锡市悦辉房地产发展有限公司 80%

股权,但仅作为财务投资人,不参与无锡市悦辉房地产发展有限公司经营,故不纳入合并范

围。

      2、佛山市禅城区星发陶瓷实业有限公司,本公司虽持股比例超过 50%,但实际系本公

司通过三旧改造获取投资收益的行为,不能影响该公司原有业务的经营活动,故不纳入合并

范围。

      3、河南华之丽实业有限公司,本公司虽持股比例超过 50%,但本公司不能主导该公司

的相关活动,享有固定回报,故不纳入合并范围。

       (2)截至 2019 年 3 月 31 日(2019 年 1-3 月),公司联营公司未经审计的
主要财务数据如下:

                                                                                       单位:万元

          公司名称          总资产         总负债      所有者权益         营业收入       净利润



                                              70
                    四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


     上海歌斐蓝光
1    投资管理有限          4,460.69          0.92       4,459.77           0.00        -8.50
     公司
     合肥瑞鋆置业
2                         55,978.62     32,454.12     23,524.50            0.00       32.86
     有限公司
     四川飞马蓝光
3    企业孵化管理              8.08         19.08         -11.00           0.00        -3.81
     服务有限公司
     佛山市八方房
4    地产开发有限        212,993.05    120,980.67     92,012.38            0.00      -10.38
     公司
     四川宏润祥文
5    化旅游开发有            663.02        770.74        -107.72           0.00        0.00
     限公司
     无锡市悦辉房
6    地产发展有限        269,780.47    150,357.49    119,422.98         358.38      -480.50
     公司
     杭州龙盈房地
7    产开发有限公         13,685.45     12,865.28        820.17            0.00       18.52
     司
     南通锦隆置业
8                        115,453.78    114,457.10        996.67            0.00       13.03
     有限公司
     苏州高新光耀
9    万坤置地有限        104,155.02     65,089.12     39,065.90            0.00     -292.23
     公司
     佛山市禅城区
10   星发陶瓷实业          5,829.76      5,292.30        537.46          20.00         0.28
     有限公司
     重庆汇典商业
11                       140,088.67        100.35    139,988.32            0.00        0.41
     管理有限公司
     上海归嵩企业
12                       142,000.95          0.25    142,000.70            0.00        0.00
     管理有限公司
     天津博瑞房地
13   产开发有限公         49,012.27     46,405.80       2,606.46         27.90      -991.08
     司
     四川嘉富润置
14                        36,740.20     36,780.42         -40.22           0.00        -0.04
     业有限公司
     四川润宸置业
15                        38,000.32     38,494.50        -494.18           0.00      -95.40
     有限公司
     河南华之丽实
16                        21,065.80     16,170.25       4,895.55           0.00     -109.62
     业有限公司




                                           71
                     四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


      常州御盛房地
17    产开发有限公        117,187.91    102,248.12     14,939.79            0.00        -60.21
      司
      南通弘耀房地
18                         45,992.05     44,131.50       1,860.54           0.00      -419.34
      产有限公司
      杭州北隆房地
19    产开发有限公         63,678.70     63,795.32        -116.63           0.00        -14.12
      司
      芜湖歌斐泽意
20    投资中心(有           6,044.31          1.43       6,042.88           0.96         -0.79
      限合伙)

     截至 2018 年 12 月 31 日(2018 年 1-12 月),公司联营公司经审计的主要财
务数据如下:
                                                                                   单位:万元

        公司名称          总资产         总负债      所有者权益      营业收入        净利润

      上海歌斐蓝光
 1    投资管理有限          7,899.86      3,424.29       4,475.56           0.00        10.11
      公司
      合肥瑞鋆置业
 2                         53,769.12     30,277.49     23,491.63       4,065.84       3,381.17
      有限公司
      四川飞马蓝光
 3    企业孵化管理             11.89         19.08          -7.19          -3.37        -22.75
      服务有限公司
      佛山市八方房
 4    地产开发有限          2,129.59      1,199.09        930.50            0.00        -15.41
      公司
      四川宏润祥文
 5    化旅游开发有            224.63        432.35        -207.73           0.00        -11.55
      限公司
      无锡市悦辉房
 6    地产发展有限        268,011.81    147,961.16    120,050.65     100,451.12       5,899.43
      公司
      杭州龙盈房地
 7    产开发有限公         13,006.80     12,205.15        801.65            0.00        -41.99
      司
      南通锦隆置业
 8                        110,447.96    109,464.31        983.64            0.00     -1,516.36
      有限公司
      苏州高新光耀
 9    万坤置地有限         89,560.83     50,202.69     39,358.13            0.00      -641.87
      公司


                                            72
                       四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


        佛山市禅城区
10      星发陶瓷实业          5,826.81      5,251.80        575.01          80.00        43.17
        有限公司
        重庆汇典商业
11                          140,090.39          0.35    140,090.05            0.00      -10.64
        管理有限公司
        上海归嵩企业
12                          142,000.95          0.25    142,000.70            0.00        0.70
        管理有限公司
        天津博瑞房地
13      产开发有限公         44,887.56     41,290.02       3,597.55           0.00     -402.45
        司
        宝鸡鼎丰置业
14                          136,320.56    136,714.44        -393.88           0.00     -599.44
        有限公司
        宝鸡宝丰置业
15                           31,871.59     31,222.81        648.78            0.00      -68.62
        有限公司
        四川嘉富润置
16                           36,386.99     36,427.17         -40.18           0.00      -40.18
        业有限公司
        四川润宸置业
17                           32,963.35     33,362.14        -398.78           0.00     -398.78
        有限公司
        河南华之丽实
18                           21,149.87     16,144.70       5,005.17           0.00      -44.83
        业有限公司

五、发行人控股股东和实际控制人

       (一)控股股东和实际控制人基本情况

       1、控股股东

     截至 2019 年 3 月 31 日,蓝光投资控股集团有限公司直接持有本公司 47.66%
的股权,为公司控股股东。

     蓝光集团原名四川兰光集团公司,成立于 1993 年 10 月,设立时注册资本
1,080 万元,系经成都市金牛区体改委金体改发[1993]57 号《关于同意成立“四川
兰光集团公司”的批复》,由成都兰光房屋开发有限公司、成都兰光地基工程公
司、成都兰光汽车零配件厂、成都欧亚贸易公司共同组建的集体所有制企业,四
川兰光集团公司设立时行政主管部门为成都市金牛区青羊北路街道办事处,归口
管理部门为成都市金牛区体制改革委员会。四川兰光集团公司设立时各股东的出
资情况为:成都兰光房屋开发有限公司出资 800 万元,成都兰光地基工程公司出
资 70 万元,成都兰光汽车零配件厂出资 160 万元,成都欧亚贸易公司出资 50 万
元。


                                               73
                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    根据蓝光集团提供的记账凭证、收据、银行进账单和其他相关文件,以及蓝
光集团、成都欧亚贸易公司注销前的控股股东和法定代表人陈建平的确认和说明,
成都兰光汽车零配件厂、成都兰光地基工程公司、成都欧亚贸易公司实际并未以
自有资金出资,上述三家公司系接受成都兰光房屋开发有限公司委托,代成都兰
光房屋开发有限公司持有四川蓝光集团公司股权,因此该等公司认缴的注册资金
系由成都兰光房屋开发有限公司缴足。根据四川华信(集团)会计师事务所(特
殊普通合伙)于 2014 年 3 月 31 日出具的《验资复核专项报告》 川华信专(2014)
号),四川蓝光集团公司 1993 年 10 月设立时的注册资本 1,080 万元,已于 2007
年 10 月 31 日由蓝光房屋(由“成都兰光房屋开发有限公司”更名)以其与蓝光集
团(由“四川蓝光集团公司”改制)之间的资金往来净流入全部补足,并未以实物
出资。综上,四川蓝光集团公司设立时的注册资本已于 2007 年 10 月以现金方式
补足出资。成都市工商局已书面确认蓝光集团依法设立、合法存续。

    1994 年 8 月,经成都市金牛区体制改革委员会金体改发[1994]60 号文批准,
同意四川兰光集团公司改组为股份合作制企业,改制后公司名称为“四川蓝光集
团公司”,改制后注册资本 1,080 万元。同时,根据成都市金牛区青羊北路街道办
事处以成金青北办(1994)第 53 号文批准的改制方案,各出资人签署了《产权
界定协议书》,根据《产权界定协议书》和清产核资结果,截至 1994 年 5 月 30
日,四川蓝光集团公司的净资产 11,705,384.15 元,其中:成都兰光房屋开发有限
公司享有净资产 5,905,384.15 元,占净资产总额的 50.45%;成都兰光汽车零配件
厂享有净资产 160 万元,占净资产总额的 13.67%;成都兰光地基工程公司享有
净资产 70 万元,占净资产总额的 5.98%;成都波特曼广告装饰印务公司享有净
资产 50 万元,占净资产总额的 4.27%;杨铿享有净资产 300 万元,占净资产总
额的 25.63%;上述 1,080 万元净资产作为股份制企业注册资本,剩余 905,384.15
元净资产作为企业公积金。上述产权界定事宜已由四川省人民政府出具的《四川
省人民政府关于确认四川蓝光实业集团有限公司等企业产权的批复》(川府函
[2008]23 号)确认。

    根据蓝光集团、成都波特曼广告装饰印务公司和陈建平的确认和说明,本次
股份合作制改制之前,成都波特曼广告装饰印务公司系成都蓝光房屋开发公司的
控股股东杨铿所控股的公司,为便于代持股权的管理,成都蓝光房屋开发公司决

                                        74
                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



定将上述由成都欧亚贸易公司代持的股权转让给成都波特曼广告装饰印务公司。
四川蓝光集团公司股东成都欧亚贸易公司变更为成都波特曼广告装饰印务公司。

    1999 年 12 月,成都蓝光汽车零配件厂(系“成都兰光汽车零配件厂”更名)
和成都蓝光地基工程公司(系“成都兰光地基工程公司”更名)将其持有的四川蓝
光集团公司股权转让给成都蓝光房屋开发公司(系“成都兰光房屋开发有限公司”
变更)。本次股份转让后,成都蓝光汽车零配件厂、成都蓝光地基工程公司和成
都蓝光房屋开发公司之间的委托持股关系终止。

    2000 年 3 月,经四川蓝光集团公司股东会决议通过,四川蓝光集团公司注
册资本由 1,080 万元增加为 10,080 万元,该次增资原系利用对四川蓝光集团公司
实物资产(房产)评估增值部分进行增资,本次增资完成后,四川蓝光集团公司
股权结构为:成都蓝光房屋开发公司出资 6,813.07 万元,持股比例为 67.59%;
成都波特曼广告装饰印务公司出资 466.70 万元,持股比例为 4.63%;杨铿出资
2,800.23 万元,持股比例为 27.78%。经核查,该部分增资后由杨铿将截至 2007
年 10 月 31 日由杨铿应收蓝光集团的成都野生世界有限公司 20%股权转让款进
行了置换,但该次置换出资未经履行验资程序。根据中联资产评估有限公司西南
分公司 2014 年 3 月 30 日出具的《资产评估报告书》(中联评报字[2014]第 154
号),截止 2007 年 9 月 30 日,杨铿持有的成都野生世界有限公司 20%的股权价
值为 38,192.31 万元。根据四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)于
2014 年 3 月 31 日出具的《验资复核专项报告》(川华信专(2014)103 号),
蓝光集团 2000 年 3 月的增资款 9,000 万元,已于 2007 年 10 月 31 日由杨铿应收
蓝光集团的成都野生世界有限公司 20%股权转让款抵偿补足。综上,四川蓝光集
团公司股东已于 2007 年 10 月以股权转让款抵偿方式补足出资,成都市工商局已
书面确认蓝光集团依法设立、合法存续。

    2000 年 11 月,四川蓝光集团公司由股份合作制企业改制为有限责任公司,
名称变更为四川蓝光实业集团有限公司。

    2004 年 7 月,蓝光集团股东会作出决议,成都波特曼装饰工程有限公司将
持有的蓝光集团 466.70 万元出资按出资额分别转让给杨铿和成都正元建设开发
公司(系“成都蓝光房屋开发公司”变更),其中 416.7 万元转让给杨铿,50 万


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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



元转让给成都正元建设开发公司。本次股权转让后,成都波特曼装饰工程有限公
司与成都蓝光房屋开发公司之间的委托持股关系终止。

    2006 年 5 月,蓝光集团股东会作出决议,成都正元建设开发公司将持有的
蓝光集团全部股权转让给杨铿,杨铿将其持有的蓝光集团 4.96%股权转让给张焕
秀。

    经过多年发展,目前蓝光集团已成为一家以民生住宅及社区商业开发和运营、
管理为核心,以高科技药业、绿色健康饮品业务为组成部分的综合型集团化企业。

    (1)民生住宅及社区商业开发:蓝光和骏拥有国家房地产开发一级资质,
以符合国家产业导向、面向刚需主流人群的民生住宅开发为主,同时也积极介入
完善区域配套、助推城市繁荣、提升城市价值的社区商业开发。

    (2)资产管理及物业服务:嘉宝股份拥有“物业服务一级资质”,是西部最
具实力的商业地产运营专业机构之一,同时也是中国物业管理协会副会长单位、
常任理事单位,在全国物业管理行业综合实力排名第十九位,西部地区排名第一。

    (3)高科技药业:迪康药业是一家以生物科技制药为主,集药物研发、药
品销售等纵向一体化发展的国家高新技术企业。

    (4)绿色健康饮品:四川蓝光美尚饮品股份有限公司专注于绿色健康饮品
研发、生产、销售和服务。产品涵盖植物蛋白、天然饮用水等,是四川地区天然
饮用水生产及销售的领军企业。

    截至 2018 年末,蓝光集团经审计的合并口径资产总计 1,547.18 亿元,负债
合计 1,271.85 亿元,所有者权益合计 275.33 亿元。2018 年,蓝光集团合并口径
实现营业收入 309.72 亿元,净利润 22.63 亿元。

    截至 2019 年 3 月 31 日,蓝光集团未经审计的合并口径资产总计 1,590.03 亿
元,净资产为 282.82 亿元,2019 年 1-3 月营业收入为 58.2 亿元,净利润为 5.16
亿元。

    截至 2019 年 3 月 31 日,蓝光集团持有公司股份 1,422,143,043 股,占公司
总股本的 47.66%。截至 2019 年 3 月 31 日,蓝光集团累计质押总股数为


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                    四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



1,088,789,000 股,占其所持公司股份总数的 76.56%,占公司总股本的 36.49%。
除该等事项外,蓝光集团所持有的本公司股份不存在质押、冻结和权属纠纷的情
况。

       2、实际控制人

    杨铿先生为蓝光集团的绝对控股股东,截至 2019 年 3 月 31 日,杨铿先生直
接持有公司 11.64%的股权,并通过蓝光集团间接持有公司 47.66%的股权,为公
司实际控制人。

    杨铿先生先后毕业于四川大学工商管理学院、西南财经大学、长江商学院。
历任成都工程机械集团上游机械厂工段长、车间主任、副厂长,成都工程机械集
团技术开发部主任,成都兰光汽配有限公司总经理。现任全国政协委员,全国工
商联常委,四川省人大代表,中国房地产业协会副会长,成都市房地产业协会会
长;蓝光集团董事局主席;蓝光和骏董事长;蓝光发展董事长。

    截至 2019 年 3 月 31 日,杨铿先生对其他企业的投资情况如下:

            投资企业名称                     持股比例                   担任职务

       蓝光投资控股集团有限公司                 95.04%                   董事长
       成都泰瑞观岭投资有限公司                 8.25%                       无
         西藏锦瑞投资有限公司                   40.00%                      无
  共信联盟(北京)资产管理有限公司                14.29%                      无

    截至 2019 年 3 月 31 日,杨铿先生所直接持有本公司的股份不存在被质押、
冻结和权属纠纷的情况。

       (二)发行人的独立性

       1、业务

    公司具有独立面向市场、自主经营的能力。公司以房地产为核心业务,已建
立健全包括采购、设计、开发、销售在内的一整套完整、独立的房地产开发业务
经营体系,房地产开发业务的设计、施工及监理均通过公开招标方式进行。公司
的业务管理独立于控股股东及实际控制人。


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                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    2、资产

    公司及控股子公司独立拥有与生产经营有关的土地使用权、房屋、生产经营
设备、特许经营权等资产的所有权或者使用权,公司的控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业不存在违规占用公司的资金、资产和其他资源的情况。公司的
资产独立于控股股东及实际控制人。

    3、人员

    公司建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度、人数考核、奖惩制度、
工资管理制度,与全体员工签订了劳动合同,建立了独立的工资管理、福利与社
会保障体系。发行人人力资源部独立负责公司员工的聘任。公司设有 9 名董事,
未在控股股东兼任任何除董事、监事外的职务,公司董事会独立于控股股东及实
际控制人。公司监事,未在控股股东兼任任何除董事、监事外的职务,公司监事
独立于控股股东及实际控制人。公司财务负责人在公司专职,其在公司的任职由
总经理提请董事会进行聘任或解聘。

    4、机构

    公司的生产经营和办公机构与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完
全分开,不存在混合经营、合署办公的情形,也不存在控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业干预公司机构设置的情况。公司根据自身发展需要建立了完整
独立的内部组织结构和职能体系,各部门之间职责分明、相互协调,自成为完全
独立运行的机构体系。公司的机构独立于控股股东及实际控制人。

    5、财务

    公司建立了独立的财务核算体系,独立做出财务决策和安排,具有规范的财
务会计制度和财务管理制度;公司的财务与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业严格分开,实行独立核算,控股股东及实际控制人依照《公司法》、《公
司章程》等规定行使股东权利,不越过董事会等公司合法表决程序干涉公司正常
财务管理与会计核算;公司财务机构独立,公司独立开设银行帐户,不与控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行帐户;公司独立办理纳税登记,独
立申报纳税。公司的财务独立于控股股东及实际控制人。


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六、发行人重组标的情况

    发行人于 2015 年 3 月完成重大资产重组。2013 年 7 月,公司拟通过非公开
发行股份的方式购买蓝光集团、平安创新资本、杨铿合计持有的蓝光集团控股子
公司四川蓝光和骏实业股份有限公司 100%股权;同时向不超过 10 名符合条件
的特定对象非公开发行股票募集配套资金。公司于 2013 年 11 月 15 日召开的第
五届董事会第十八次、2014 年 4 月 25 日召开的第二十二次会议及 2014 年 6 月
5 日召开的 2014 年第一次临时股东大会、2014 年 11 月 26 日召开的第五届董事
会第二十七次会议、2014 年 12 月 12 日召开的 2014 年第二次临时股东大会审议
通过。2015 年 3 月 26 日,公司完成重组标的资产的过户手续,蓝光和骏成为公
司全资控股子公司。

    1998 年 4 月 30 日,自然人全斗、冯大全、赵文涛签订《出资协议书》,三
人共同出资组建成都和骏实业有限公司(“蓝光和骏”前身),注册资本总额为 500
万元,根据出资协议书的约定,全斗应以货币出资 50 万元、以实物资产出资 150
万元;冯大全和赵文涛均应以实物资产出资 150 万元。

    1999 年 1 月 18 日,成都和骏实业有限公司股东会作出决议,同意公司注册
资本由 500 万元增加到 4,000 万元,增加注册资本 3,500 万元;其中,成都蓝光
房屋开发公司(以下简称“蓝光房屋”)出资 2,500 万元,四川蓝光集团公司(“蓝
光集团”前身)出资 500 万元,成都五块石商品拍卖有限公司(以下简称“成都五
块石”)出资 500 万元;就本次增资事宜股东全斗、冯大全、赵文涛、蓝光房屋、
四川蓝光集团公司和成都五块石签订《出资协议书》。

    2000年5月10日,成都和骏实业有限公司股东会作出决议,同意全斗将所持
有的出资200万元、冯大全将所持有的出资150万元、赵文涛将所持有的出资150
万元、蓝光房屋将所持有的出资2,500万元全部转让给四川蓝光集团公司;四川蓝
光集团公司分别与全斗、冯大全、赵文涛、蓝光房屋就上述股权转让事宜签署了
股权转让协议,均以出资额作为股权转让价格。

    2000年10月30日,成都和骏实业有限公司股东会作出决议,同意公司更名为
成都和骏科技实业有限公司。


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                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    2001年9月25日,成都和骏科技实业有限公司召开股东会,同意成都五块石
将所持有的成都和骏科技实业有限公司500万元出资以出资额转让给成都市五块
石旧货市场有限公司(以下简称“五块石市场”),五块石市场与成都五块石签订
了股权转让协议。

    2001年11月12日,成都和骏科技实业有限公司股东会召开会议,同意公司注
册资本由4,000万元增加到6,750万元,增加注册资本2,750万元,其中,成都启达
建筑工程有限公司(以下简称“成都启达”)新增出资600万元,成都鑫源建筑开
发公司(以下简称“成都鑫源”)新增出资400万元,成都市怡华典当行(以下简称
“成都怡华”)新增出资250万元,原股东蓝光集团新增出资1,500万元。成都启达、
成都鑫源、成都怡华、蓝光集团、五块石市场与成都和骏科技实业有限公司签署
了《出资协议书》。

    2001年12月27日,成都和骏科技实业有限公司股东会召开会议,同意蓝光集
团将其所持有的出资1,200万元以出资额转让给成都鑫源。蓝光集团与成都鑫源
就上述股权转让签署了《股权转让协议》。

    2002年1月6日,成都和骏科技实业有限公司股东会作出决议,同意对其拥有
的资产进行清产核资,并将公司整体变更为“四川蓝光和骏实业股份有限公司”
(即“蓝光和骏”)。2002年5月29日,蓝光和骏召开了创立大会,审议通过了设立
股份有限公司的决议。根据安达信华强会计师事务所于2002年2月24日出具的
《验资报告》,截至报告出具日,蓝光和骏已收到全体股东以净资产方式缴纳的
实收资本合计11,878.8万元及资本公积255元。蓝光和骏已就本次变更办理了工商
变更登记手续。本次变更后,蓝光和骏变更为股份有限公司,其注册资本变更为
11,878.8万元。

    2003年7月1日,蓝光集团分别与成都鑫源、成都启达和成都怡华签订《股权
托管协议》,约定成都鑫源、成都启达和成都怡华委托蓝光集团管理其所持蓝光
和骏的全部股份,托管期限自2003年7月1日至2005年5月29日。根据《股权托管
协议》约定,托管期间,由蓝光集团代为行使全部股东权利(包括但不限于在托
管期内行使表决权、收益权等)。




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                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    2003年7月1日,成都鑫源、成都启达和成都怡华分别与杨铿签订《股权转让
协议》,约定成都鑫源、成都启达和成都怡华将其所持蓝光和骏共计2,450万股分
别按每股1.085元、1.097元、1.085元转让给杨铿,转让总价分别为17,291,587元、
6,582,268.5元、2,742,611.88元,上述股份将在托管期届满即2005年5月30日后转
让给杨铿。

    2006年5月26日,蓝光和骏股东大会股作出决议,同意蓝光和骏对成都正元
建设开发公司(简称“正元建设”)实施吸收合并;合并后,正元建设的债权债务
由蓝光和骏承继。同日,正元建设股东会做出决议,同意蓝光和骏吸收合并正元
建设;同意股东田丹将其所拥有的正元建设500万股权对应的净资产转让给杨铿,
杨铿将其所拥有的正元建设全部资产合并到蓝光和骏,作为对该公司的投资;合
并后,正元建设的债权债务由蓝光和骏承继。上述合并事宜已在2006年5月27日
的成都日报上进行了公告。

    2006年6月16日,蓝光和骏股东大会股作出决议,同意新增注册资本24,890万
元,其中,蓝光集团新增出资20,086.4万元,以货币出资8,000万元,以房产出资
12,086.4万元;杨铿以正元建设的全部净资产出资4,803.6万元。蓝光和骏已就本
次吸收合并及增资办理了工商变更登记手续。本次变更后,蓝光和骏注册资本变
更为36,768.8万元。

    2007年9月3日,汉润科技(由“五块石市场”更名)与蓝光集团签订《股权转
让协议》,约定汉润科技将其所持有的蓝光和骏3.1%的股份转让给蓝光集团。

    2008年1月18日,蓝光和骏股东大会作出决议,同意将注册资本由36,768.8万
元增加到73,468.8万元,其中蓝光集团将应收蓝光和骏债权49,912万元按1.36:1认
购公司股份36,700万股,按每股一元,将49,912万元债权中的36,700万元作为公司
注册资本(实收资本),其余13,212万元作为公司资本公积。

    2011年1月17日,蓝光和骏股东大会作出决议,同意向平安创新资本定向增
发公司股份12,044.07万股,平安创新资本认购价格为4.15元/股,蓝光和骏注册资
本由73,468.8万元增加至85,512.87万元。




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                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    2011年3月25日,蓝光和骏股东大会作出决议,同意向金石投资有限公司定
向增发公司股份2,408.8131万股,金石投资有限公司认购价格为4.15元/股,蓝光
和骏注册资本由85,512.8656万元增加至87,921.6787万元。

    2012年10月18日,蓝光和骏股东大会作出决议,同意以2012年9月30日总股
本879,216,787股作为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增4股,共计转增
351,686,715股,即增加注册资本和实收资本351,686,715元。

    2013年6月14日,金石投资有限公司、蓝光集团、平安创新资本、杨铿和蓝
光和骏签署《股份转让协议》,约定金石投资有限公司将持有蓝光和骏2.74%股
份转让给平安创新资本,转让价格为123,950,000元。

    2013年10月25日,蓝光和骏召开股东大会,同意蓝光和骏以存续分立的方式,
将蓝光和骏分立为存续公司“四川蓝光和骏实业股份有限公司”和新设公司“成都
泰瑞观岭投资有限公司”,新设公司承继不适宜注入上市公司的原蓝光和骏非房
地产业务股权资产,存续的蓝光和骏作为标的资产注入上市公司。蓝光和骏分立
后的存续公司注册资本变更为101,128.2773万元人民币。相关股东持股比例不变。

    截至 2018 年 12 月 31 日,蓝光和骏注册资本为 10.65 亿元。蓝光和骏主要
从事房地产开发业务,是四川省最大的房地产开发企业之一,以民生住宅、社区
商业开发及运营为主,已积累 15 年的房地产开发经验,拥有国家房地产开发一
级资质,连续八年位居四川房地产开发企业综合实力首强。蓝光和骏在建和拟建
的房地产项目主要分布在成都、北京、天津、青岛、杭州、合肥、南昌、西安、
重庆、昆明、武汉、苏州、无锡、温州、惠州、宁波、烟台等经济发达地区和城
市。

    截至 2018 年 12 月 31 日,蓝光和骏经审计的合并口径总资产为 1,696.78 亿
元,净资产为 197.35 亿元;2018 年蓝光和骏营业收入为 298.06 亿元,净利润为
19.29 亿元。

    截至 2019 年 3 月 31 日,蓝光和骏未经审计的合并口径总资产为 1,202.14 亿
元,净资产为 24.98 亿元;2018 年蓝光和骏营业收入为 0.41 亿元,净利润为-0.46
亿元。


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七、发行人法人治理结构

    根据公司 2019 年 1 月修订的《四川蓝光发展股份有限公司公司章程》,发
行人已按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《公司章程》等有关规定建立
了健全的股东大会、董事会、监事会以及董事会专门委员会等决策及议事机构。
上述机构和人员的职责完备、明确。发行人制定的上述规则、制度、条例的内容
和形式均符合目前法律法规的相关规定。

    (一)股东大会

    公司设立股东大会,其主要职权:

    1、决定公司的经营方针和投资计划;

    2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报
酬事项;

    3、审议批准董事会的报告;

    4、审议批准监事会报告;

    5、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;

    6、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

    7、对公司增加或者减少注册资本作出决议;

    8、对发行公司债券作出决议;

    9、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;

    10、修改本章程;

    11、对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;

    12、审议批准第四十一条规定的担保事项;

    13、审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产
30%的事项;



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    14、审议批准变更募集资金用途事项;

    15、审议股权激励计划;

    16、审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其
他事项。

   上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为
行使。

    (二)董事会

    公司设立董事会,由 9 名董事组成,设董事长一名,其主要职权:

    1、召集股东大会,并向股东大会报告工作;

    2、执行股东大会的决议;

    3、决定公司的经营计划和投资方案;

    4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案;

    5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

    6、制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;

    7、拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司
形式的方案;

    8、在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;

    9、决定公司内部管理机构的设置;

    10、聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书;根据总裁的提名,聘任或者解聘
公司首席财务官(财务负责人)、副总裁等高级管理人员,并决定其报酬事项和
奖惩事项;

    11、制订公司的基本管理制度;

    12、制订本章程的修改方案;

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   13、管理公司信息披露事项;

   14、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;

   15、听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作;

   16、法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。

       (三)监事会

   公司设立监事会,由 3 名监事组成,设监事会主席一名。公司董事及总经理
(含副总经理)、财务负责人不得兼任监事。公司的监事行使下列职权:

   1、应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;

   2、检查公司财务;

   3、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行
政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;

   4、当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理
人员予以纠正;

   5、提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持
股东大会职责时召集和主持股东大会;

   6、向股东大会提出提案;

   7、依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉
讼;

   8、发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务
所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。

       (四)公司管理层

   公司设总裁,由董事会聘任、解聘,总裁向董事会负责,其职权为:

   1、主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告
工作;


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                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    2、组织实施公司年度经营计划和投资方案;

    3、拟订公司内部管理机构设置方案;

    4、拟订公司的基本管理制度;

    5、制定公司的具体规章;

    6、提请董事会聘任或者解聘公司首席财务官(财务负责人)、副总裁;

    7、决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员;

    8、本章程或董事会授予的其他职权。

    总裁列席董事会会议。

    报告期内,公司严格按照《公司法》、《证券法》和证监会、上交所有关法
律、法规及部门规章,规范运作,不断完善公司法人治理结构,提高信息披露透
明度。依照监管部门的要求,结合行业特征,公司建立健全、修订完善了相关制
度,积极推动公司治理结构优化,持续完善公司法人治理结构,保障高效运作。
报告期内,公司治理情况如下:

    1、关于股东与股东大会

    2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年一季度,公司分别召开 12 次、12 次、
10 次和 4 次股东大会。股东大会的会议筹备、会议提案、议事程序、会议表决和
决议、决议的执行和信息披露等方面符合规定要求。能够确保所有股东,尤其是
中小股东充分行使表决权,享有平等地位。公司邀请律师出席股东大会,对会议
的召开程序、审议事项、出席人身份进行确认和见证,并出具法律意见书,保证
了股东大会的合法有效。

    2、关于董事与董事会

    2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年一季度,公司分别召开 18 次、18 次、
19 次和 4 次董事会会议。报告期内,公司严格按照《公司法》、《公司章程》规
定,董事会人数和人员构成符合法律、法规的要求,各位董事能够依据《董事会
议事规则》等制度,认真出席董事会会议。公司董事会下设审计委员会、战略委


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         员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等四个专业委员会,其成员组成结构合理。
         各专业委员会设立以来,均严格按照相应工作条例开展工作,已在公司的经营管
         理中充分发挥了其专业性作用。每位独立董事均严格遵守《独立董事制度》,认
         真负责、勤勉诚信地履行各自的职责,独立董事在公司利润分配方案制定及审议
         关联交易的过程中提出了宝贵的意见与建议。

             3、关于监事与监事会

             报告期内,公司监事会严格执行《公司法》、公司《章程》的有关规定,人
         数和人员构成符合法律、法规的要求,能够依据《监事会议事规则》等制度,认
         真履行自己的职责,对公司财务以及董事和高级管理人员履行职责的合法合规性
         进行监督,并独立发表意见。

         八、现任董事、监事、高级管理人员简历

             (一)基本情况

             公司换届选举的股东大会于 2018 年 4 月 20 日召开,会议选举了第七届董事
         会董事(含独立董事)、监事,同日召开职工代表大会推选职工代表监事。公司
         法定代表人由公司副董事长、总裁张巧龙担任,符合公司法第十三条规定。

             2018 年 8 月,李高飞先生因工作调整原因申请辞去公司董事、副总裁及董
         事会秘书职务。2018 年 8 月 24 日,经公司第七届董事会第九次会议审议通过,
         聘任罗瑞华先生为公司副总裁、董事会秘书。2018 年 9 月 20 日,经公司 2018 年
         第六次临时股东大会审议,选举余驰为公司董事。

             2018 年 12 月,魏开忠董事因个人原因申请辞去公司董事职务。2019 年 1 月
         23 日,经公司 2019 年第二次临时股东大会审议,选举孟宏伟为公司董事。

             截至本募集说明书摘要签署日,公司董事、监事、高级管理人员的基本情况
         如下:

                                         任期起始        任期终止       持有本公司         持有本公司
 姓名         职务      性别   年龄
                                           日期            日期           股票数             债券情况
杨铿      董事长         男      58       2015-04-13      2021-04-19     347,499,198           无
张巧龙    副董事长       男      43       2017-05-09      2021-04-19        3,265,890          无


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                                          任期起始        任期终止       持有本公司         持有本公司
 姓名            职务     性别   年龄
                                            日期            日期           股票数             债券情况
          总裁                             2017-01-04      2021-04-19
          董事                             2016-09-09      2021-04-19
余驰      董事             男     37        2018-9-20      2021-04-19        1,319,670          无
          董事                             2018-04-20      2021-04-19
欧俊明                     男     50                                         1,467,520          无
          首席财务官                       2017-08-29      2021-04-19
          董事                             2017-06-08      2021-04-19
王万峰                     男     42                                         1,488,802          无
          副总裁                           2017-05-22      2021-04-19
孟宏伟    董事             男     46       2019-01-23      2021-04-19         176,400           无
唐小飞    独立董事         男     45       2015-04-13      2021-04-19               无          无
逯东      独立董事         男     38       2015-04-13      2021-04-19               无          无
王晶      独立董事         男     39       2015-04-13      2021-04-19               无          无
王小英    监事会主席       女     46       2012-11-26      2021-04-19        1,972,379          无
常珩      监事             女     38       2015-04-13      2021-04-19         990,400           无
雷鹏      职工代表监事     男     39       2015-04-13      2021-04-19         979,010           无
          副总裁                           2018-08-24      2021-04-19
罗瑞华                     男     42                                         1,145,490          无
          董事会秘书                       2018-08-24      2021-04-19

             (二)现任董事、监事、高级管理人员简历

             截至本募集说明书摘要签署日,公司现任董事、监事、高级管理人员的简历
         如下:

            1、董事简历

             杨铿先生,硕士研究生学历,先后毕业于四川大学工商管理学院、西南财经
         大学、长江商学院。历任成都工程机械集团上游机械厂工段长、车间主任、副厂
         长,成都工程机械集团技术开发部主任,成都兰光汽配有限公司总经理。现任全
         国人大代表,全国工商联常委,四川省人大代表,四川省工商联副主席,中国房
         地产业协会副会长,成都市房地产业协会会长,蓝光投资控股集团有限公司董事
         局主席,四川蓝光发展股份有限公司第七届董事会董事长。

             张巧龙先生,毕业于西南石油学院工业与民用建筑专业,全国注册监理工程
         师、全国注册一级建造师。曾就职于广元建筑规划勘测设计院、四川省城市建设


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监理有限公司、四川鼎鑫置业有限公司。2011 年起历任重庆和骏置业有限公司总
经理,四川蓝光和骏实业有限公司重庆区域兼昆明区域董事长,四川蓝光和骏实
业有限公司经营副总裁、常务副总裁、总裁,四川蓝光发展股份有限公司第六届
董事会副董事长兼公司总裁。现任四川蓝光发展股份有限公司第七届董事会副董
事长兼公司总裁。

    欧俊明先生,审计师、会计师、中国注册会计师、注册评估师,国际内部审
计师。曾任广东省审计厅直属分局科员、外资审计处科员,广东省华粤会计师事
务所业务三部经理,越秀(集团)有限公司监察稽核室副总经理,越秀集团审计
室总经理,越投城建财务部总经理,越秀集团、越秀企业(集团)有限公司财务
部总经理,广州造纸集团有限公司、广州造纸股份有限公司监事,广州越银实业
投资有限公司董事、总经理、法定代表人,广州证券股份有限公司监事会召集人,
广州越秀产业投资基金管理股份有限公司监事会主席,广州越秀融资租赁有限公
司董事。越秀集团、越秀企业(集团)有限公司、广州越秀企业集团有限公司首
席风控官,审计部、管理部、信息中心总经理,广州越秀金融控股集团股份有限
公司董事,广州越秀金融金控集团有限公司董事,越秀金融控股有限公司非执行
董事,广州市城市建设开发有限公司董事,越秀地产股份有限公司执行董事、财
务总监,越秀证券控股有限公司董事。2017 年 7 月入职四川蓝光发展股份有限
公司,任公司第六届董事会首席财务官(财务负责人)兼四川蓝光和骏实业有限
公司首席财务官。现任四川蓝光发展股份有限公司第七届董事会董事兼首席财务
官(财务负责人),兼任四川蓝光和骏实业有限公司首席财务官。

    王万峰先生,西南财经大学金融学博士,清华大学五道口金融学院金融专业
EMBA 在读。曾在中国人民银行成都分行任团委书记、党委宣传部副部长,四川
省人民政府办公厅任正处级干部,成都农商银行任副行长。2017 年 3 月入职四
川蓝光发展股份有限公司,任公司第六届董事会董事兼常务副总裁。现任四川蓝
光发展股份有限公司第七届董事会董事兼公司副总裁。

    余驰先生,韩国国际法律经营大学院硕士研究生学历,注册执业律师。历任
四川蓝光和骏实业有限公司成都公司总经理、成都区域董事总经理、投资副总裁。
现任四川蓝光发展股份有限公司首席运营官,四川蓝光和骏实业有限公司董事、
常务副总裁。

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       孟宏伟先生,毕业于中国人民大学劳动经济学专业。曾任职华为技术有限公
司代表处管理代表、华为大学总监;新世界(中国)地产投资有限公司华南区助
理区域总监。2015 年 6 月入职四川蓝光发展股份有限公司,历任四川蓝光发展
股份有限公司人力资源管理中心总经理、四川蓝光和骏实业有限公司总裁助理、
四川蓝光和骏实业有限公司行政副总裁;现任四川蓝光发展股份有限公司首席人
力资源官,兼任四川蓝光和骏实业有限公司董事兼行政副总裁、成都迪康药业股
份有限公司董事、四川蓝光嘉宝服务集团股份有限公司董事。

       唐小飞先生,教授,博士生导师,毕业于西南交通大学经济管理学院管理学
专业,著名城市品牌战略专家、营销专家,国家级教学团队核心成员。2010 年度
获西南财经大学优秀科研成果奖,2012 年度获刘诗白优秀科研成果奖二等奖,
2013 年入选教育部新世纪优秀人才支持计划。现任西南财经大学西部商学院教
授、博士生导师,兼任国际品牌战略学会秘书长兼常务理事,中国市场学会理事,
成都市政府品牌战略专家顾问,成都市驰名商标评审委员会专家,央视微电影青
春频道执行总监,四川蓝光发展股份有限公司第七届董事会独立董事。

       逯东先生,教授,博士生导师,中国会计学会会员,毕业于西南财经大学会
计学院财务管理专业。历任西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心讲师,西
南财经大学会计学院讲师、副教授、硕士生导师。现任西南财经大学会计学院教
授、博士生导师,四川蓝光发展股份有限公司第七届董事会独立董事。

       王晶先生,法学博士,毕业于美国耶鲁大学和美国哈佛大学法学院,获历史
学学士学位及法学博士学位,并于 2007 年取得美国纽约州律师执照。在耶鲁大
学时期曾获得 Sterling 学者荣誉,在哈佛法学院深造期间荣获公益项目奖学金。
曾在联合国卢旺达国际刑事法庭检察官办公室实习,后在美国苏利文克伦威尔律
师事务所纽约及北京办公室担任律师。曾参与的项目获得由专业权威杂志
《CHINABUSINESSLAW》评选的 2012 年度最佳并购奖及最佳海外上市奖。现
任佳辰资本有限公司法务总监,四川蓝光发展股份有限公司第七届董事会独立董
事。

       2、监事简历

       王小英女士,西南财经大学 EMBA 学历,中国注册会计师、中国注册资产


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评估师。曾就职于四川乐山东风电机厂,2001 年 10 月入职蓝光投资控股集团有
限公司,历任蓝光投资控股集团有限公司及下属子公司监察审计部副总监、总经
理,蓝光投资控股集团有限公司监事、副董事长,原四川迪康科技药业股份有限
公司第五届监事会主席,四川蓝光发展股份有限公司第六届监事会主席。现任蓝
光投资控股集团有限公司董事兼总经理,四川蓝光发展股份有限公司第七届监事
会主席,兼任四川蓝光和骏实业有限公司监事会主席。

    常珩女士,本科学历,毕业于四川师范大学会计系。曾就职于成商集团股份
有限公司,曾任蓝光投资控股集团有限公司审计法务中心总经理助理,四川蓝光
和骏实业有限公司审计法务中心总经理、预算成本中心总经理。现任四川蓝光发
展股份有限公司第七届监事会监事,兼任四川蓝光和骏实业有限公司监事、总裁
助理。

    雷鹏先生,研究生学历,毕业于西南财经大学法学专业。曾任成都市中级人
民法院助理审判员。2014 年 1 月起历任四川蓝光和骏实业有限公司高级法务经
理、审计法务中心法律事务部副主任,兼任四川蓝光和骏实业有限公司董事。现
任四川蓝光发展股份有限公司第七届监事会职工代表监事,四川蓝光发展股份有
限公司总裁助理,兼任审计法务中心法律事务部主任。

    3、高级管理人员简历

    张巧龙先生、欧俊明先生、王万峰先生的简历参见上述“董事简历”。

    罗瑞华先生,复旦大学硕士研究生学历。历任上海世茂股份有限公司董事会
秘书,银亿房地产股份有限公司董事会秘书,阳光城集团股份有限公司董事会秘
书。现任四川蓝光发展股份有限公司副总裁、董事会秘书。

    (三)现任董事、监事、高级管理人员兼职情况

    截至 2019 年 3 月末,发行人的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事
会秘书在控股股东单位未担任除董事以外的其他职务,符合《上市公司治理准则》
要求。现任董事、监事、高级管理人员兼职情况如下:

    姓名           兼职单位名称              是否关联单位           担任的职务
               蓝光投资控股集团有限
    杨铿                                         是                 董事局主席
                       公司

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     姓名           兼职单位名称              是否关联单位           担任的职务
                西南财经大学西部商学
                                                  否                     教授
                        院
    唐小飞      优诺电梯股份有限公司              否                  独立董事
                飞亚达(集团)股份有
                                                  否                  独立董事
                      限公司
                西南财经大学会计学院              否                     教授
                四川广安爱众股份有限
                                                  否                  独立董事
     逯东               公司
                成都红旗连锁股份有限
                                                  否                  独立董事
                        公司
     王晶         佳辰资本有限公司                否                  法务总监
                上海中胜达资产管理有
    王小英                                        否                 监事会主席
                      限公司


九、发行人主要业务情况

    本公司业务板块主要包括房地产开发、现代服务业和生物医药三大领域。

    (一)公司主营业务情况

   1、发行人经营范围及主营业务

    发行人经营范围为:投资及投资管理;企业策划、咨询服务;企业管理;房
地产投资;房地产开发经营;土地整理;商业资产投资、经营;自有房屋租赁;
资产管理;物业管理;生物科技技术产品研究、开发、生产(限分支机构在工业园
区内经营);技术咨询服务和技术转让;技术及货物进出口业务(国家禁止或涉及
行政审批的货物和技术进出口除外);电子商务(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动)。

    秉承“人居蓝光+生命蓝光”双擎驱动的顶层战略架构,公司构建了以“房
地产开发运营”为引领,“现代服务业、3D 生物打印、生物医药”为支撑的多
元化产业战略发展格局。其中,“人居蓝光”以房地产开发运营业务为核心、协
同拓展现代服务业业务;“生命蓝光”以生物医药业务为基石,积极抢占 3D 生物
打印前沿科技高地。公司在“人居蓝光+生命蓝光”两大产业体系“双擎驱动”的战
略引领下,以“更懂生活更懂你”为品牌主张,坚持“中而强定位”,努力实现高质


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             量的增长。

                   2、公司最近三年及一期主营业务收入构成

                   (1)主营业务收入分析

                                                                                                                       单位:万元
            项目                 2019 年 1-3 月                  2018 年度                     2017 年度                    2016 年度
 主营业务收入                                574,384.67               3,052,658.73                  2,435,583.82              2,098,767.91
 其中:房地产开发                            516,427.21               2,848,677.81                  2,291,615.35              1,998,010.81
           医药和 3D 生物
                                              24,680.27                 101,232.98                     78,208.45                    55,279.15
           打印
           现代服务业                         33,277.19                 102,747.94                     65,760.02                    45,477.95
 其他业务收入                                  2,325.52                    29,395.36                   19,719.64                    34,113.33
 营业收入合计                                576,710.19               3,082,054.09                  2,455,303.46              2,132,881.24

                   最近三年及一期,公司主营业务收入分别为 2,098,767.91 万元、2,435,583.82
             万元、3,052,658.73 万元和 574,384.67 元,保持增长态势。公司营业收入主要来
             源于房地产开发业务,最近三年及一期,公司房地产开发业务收入分别为
             1,998,010.81 万元、2,291,615.35 万元、2,848,677.81 万元和 516,427.21 万元,报
             告期内公司房地产开发业务占营业收入的比例最高。

                   最近三年及一期,公司主营业务收入分地区构成情况如下:

                                                                                                                        单位:万元
     地区名称                   2019 年 1-3 月                2018 年度                       2017 年度                     2016 年度
四川省内                              178,453.18                      937,043.95                    1,114,258.06                    753,410.27
四川省外                              395,931.49                 2,115,614.77                       1,321,325.76                  1,345,357.64
         合计                         574,384.67                 3,052,658.73                       2,435,583.82                  2,098,767.91

                   最近三年及一期,公司房地产业务营业收入分地区构成情况如下:

                                                                                                                        单位:万元
                    2019 年 1-3 月                        2018 年度                           2017 年度                      2016 年度
地区名称
                   金额          占比              金额               占比             金额               占比             金额          占比

四川省内

  成都          142,573.56           27.61        610,822.31           21.44%      938,961.13              40.97%        639,626.06      32.01%

  自贡               43.66            0.01          6,401.73               0.22%                -                  -         964.97      0.05%



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                     2019 年 1-3 月                       2018 年度                            2017 年度                     2016 年度
地区名称
                    金额          占比             金额               占比              金额               占比           金额           占比

  遂宁                     -              -           936.12               0.03%                 -                -         258.14       0.01%

  南充              1,855.75           0.36       176,379.98               6.19%        84,569.92            3.69%       60,832.47       3.04%

 峨眉山             1,863.41           0.36         1,092.96               0.04%                 -                -       5,961.38       0.30%

  小计         146,336.38             28.34       795,633.11           27.93%      1,023,531.05            44.66%       707,643.02     35.42%

四川省外

  重庆             16,062.16           3.11       138,096.00               4.85%       194,186.28            8.47%      222,655.96       11.14%

  昆明             29,722.97           5.76       362,944.47            12.74%         121,624.77            5.31%      152,134.04       7.61%

  北京               255.07            0.05         8,572.53               0.30%        95,439.79            4.16%      158,731.07       7.94%

  嘉兴                     -              -         6,415.43               0.23%        21,722.11            0.95%        3,440.59       0.17%

  长沙               693.32            0.13        13,393.54               0.47%       116,224.04            5.07%       79,720.28       3.99%

  无锡             73,577.46          14.25       295,347.81            10.37%                   -                -     295,241.16       14.78%

  苏州              2,790.10           0.54       184,487.85               6.48%       340,259.76           14.85%      186,101.48       9.31%

  合肥                     -              -       433,736.09            15.23%         161,612.61            7.05%       57,050.59       2.86%

  武汉              3,427.70           0.66       221,534.51               7.78%       114,045.68            4.98%      109,164.94       5.46%

  青岛         145,880.60             28.25         2,681.97               0.09%                 -                -      26,127.67       1.31%

  南昌              2,184.22           0.42        96,131.79               3.37%        99,566.00            4.34%                 -            -

  天津             87,725.56          16.99         2,758.96               0.10%         3,403.26            0.15%                 -            -

  如皋                     -              -                  -                 -                 -                -                -            -

  南京               284.60            0.06       238,448.66               8.37%                 -                -                -            -

  西安              6,853.82           1.33        44,596.63               1.57%                 -                -                -            -

  南通               633.25            0.12         2,252.75               0.08%                 -                -                -            -

  徐州                     -              -         1,645.74               0.06%                 -                -                -            -

  小计         370,090.83             71.66      2,053,044.71          72.07%      1,268,084.30            55.34%      1,290,367.78    64.58%

  合计         516,427.21         100.00         2,848,677.81         100.00%      2,291,615.35            100.00%     1,998,010.81    100.00%


                    (2)主营业务成本分析

                                                                                                                      单位:万元
            项目                 2019 年 1-3 月                  2018 年度                      2017 年度                  2016 年度
 主营业务成本                             408,031.63                  2,212,898.62                   1,833,309.53                1,585,469.97
 其中:房地产开发                         377,704.03                  2,119,319.68                   1,771,325.93                1,532,762.95
           医药和 3D 生
                                              8,097.47                     26,944.15                   24,643.80                   22,637.93
           物打印



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       现代服务业                      22,230.13                     66,634.79                37,339.80                 30,069.09
其他业务成本                            1,111.02                     13,882.37                 7,246.83                 14,747.52
营业成本合计                         409,142.65                 2,226,780.98              1,840,556.36              1,600,217.49

                随着公司营业收入的持续增长,营业成本呈逐年上升趋势。最近三年及一期,
          公司主营业务成本分别为 1,585,469.97 万元、1,833,309.53 万元、2,212,898.62 万
          元和 408,031.63 万元,其中房地产开发业务成本分别为 1,532,762.95 万元、
          1,771,325.93 万元、2,119,319.68 万元和 377,704.03 万元。

                (3)主营业务利润情况分析

                                                                                                     单位:万元,%
                          2019 年 1-3 月                 2018 年度                     2017 年度                 2016 年度
       项目
                        毛利          毛利率         毛利            毛利率        毛利        毛利率        毛利        毛利率

主营业务毛利          166,353.04         28.96     839,760.11           27.51    602,274.29        24.73   513,297.94        24.46

其中:房地产开发      138,723.18         26.86     729,358.14           25.60    520,289.42        22.70   465,247.86        23.29

       医药和 3D 生
                       16,582.80         67.19      74,288.83           73.38     53,564.65        68.49    32,641.22        59.05
       物打印

      现代服务业       11,047.06         33.20      36,113.15           35.15     28,420.22        43.22    15,408.86        33.88

其他业务毛利            1,214.50         52.22      15,512.99           52.77     12,472.81        63.25    19,365.81        56.77

营业毛利合计          167,567.54         29.06     855,273.10           27.75    614,747.10        25.04   532,663.75        24.97


                最近三年及一期,公司整体业务毛利率分别为 24.97%、25.04%、27.75%和
          29.06%,其中房地产开发业务的毛利率分别为 23.29%、22.70%、25.60%和 26.86%,
          公司报告期内毛利率有所上升。

                3、发行人生物医药业、现代服务业与其他业务的情况简介

                (1)发行人生物医药业务主要为蓝光发展的子公司迪康药业所从事的医药
          制造业务和发行人的二级子公司四川蓝光英诺生物科技股份有限公司经营的 3D
          生物打印业务。医药业务盈利模式是通过采购药品原材料、生产医药产品、在市
          场销售获取盈利。最近三年及一期公司生物医药业务占公司营业收入比重分别为
          2.59%、3.19%、3.28%和 4.28%,占比较小。最近三年及一期毛利率分别为 59.16%、
          68.49%、73.38%和 67.19%,呈波动上升态势。

                迪康药业成立于 2015 年 1 月,注册资本为 3,282 万元。系为进一步整合公


                                                                95
                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



司医药板块,理顺股权关系,减少管理层级,而将原四川迪康科技药业股份有限
公司医药业务及下属医药子公司整合投资设立。截至 2018 年末迪康药业总资产
为 147,857.84 万元,净资产为 35,540.90 万元,目前迪康药业主要产品有国家“863”
项目“可吸收骨折内固定螺钉”及“可吸收医用膜”,国家一类新药“安可妥”(盐酸
吡格列酮片)、国家二类新药“安斯菲”(雷贝拉唑钠肠溶片)、鼻炎、小儿系列
的中药制剂等。蓝光英诺成立于 2014 年 9 月,注册资本为人民币 4,615 万元。
截至 2019 年 3 月末蓝光英诺总资产为 7,940.38 万元,净资产-6,286.42 万元,目
前蓝光英诺从事的主要经营业务为 3D 生物打印研究与开发。

    医药业务主要产品的销售规模、市场份额连续几年保持高速增长,其中安斯
菲、通窍鼻炎颗粒市场占有率位列同类品种前三。可吸收医用膜占据国内固态防
粘连产品 30%以上的市场份额,市场占有率排名第一。公司产品安斯菲、安可妥、
通窍鼻炎颗粒等 14 个品种以及生物医用材料可吸收医用膜、可吸收螺钉等 4 个
品种连续多年列入“四川省地方名优产品推荐目录”及“成都市地方名优产品推荐
目录”,2014 年“迪康牌安斯菲(雷贝拉唑钠肠溶片)”、“迪康可吸收医用膜”被
四川省人民政府双双认定为“四川省名牌产品”。“迪康”商标荣获“首届消费者最
喜爱的 100 件四川商标”,并于 2015 年进一步被国家工商行政管理总局认定为
“中国驰名商标”。公司数次荣获“战略性新兴产业纳税百强企业”、“工业企业纳税
百强”、“守合同重信用”企业称号。公司 2016 年成功申报并通过国家高新技术企
业评审,2017 年被四川省经济和信息化委员会认定为“四川省企业技术中心”。同
时,公司通过实施技改和认证项目,强化公司综合实力,迪康药业及子公司迪康
长江固体制剂车间完成技改并顺利通过四川省药监局新版 GMP 认证;子公司迪
康中科完成了螺钉产品两个型号技改的设计定型,并顺利通过了四川省科技厅、
国家税务局对国家高新技术企业的复审,为公司未来可持续发展提供了资源平台。

    (2)发行人现代服务业业务主要为蓝光和骏子公司嘉宝股份针对房地产物
业项目提供物业服务。盈利模式为,为住宅、商业、写字楼、工业园区等业态项
目提供专业的物业管理服务与经营增值服务,通过收取物业管理费收入、物业经
营服务费收入获取盈利。发行人在持续拓展房地产开发商合作伙伴集群的同时,
还通过项目全委托、收购并购、轻资产联盟等方式积极开拓市场,持续扩大业务
规模。

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                四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



    嘉宝股份成立于 2000 年 12 月,于 2015 年 12 月成为西南地区首家成功挂牌
新三板的现代服务业企,注册资本 8,804.44 万元。截至 2018 年末公司总资产为
126,834.44 万元,净资产为 46,066.05 万元。公司主营业务聚焦于商业物业和住
宅物业的运营、管理与服务,拥有国家一级物业管理资质。所辖业务范围主要集
中在成都区域,辐射四川、重庆、昆明等区域。公司主要提供传统物业管理服务
和新型物业增值服务,传统物业管理服务主要为物业提供秩序维护、保洁、绿化、
设备维修等,新型物业增值服务主要是于优质的基础物业服务,充分利用社区物
业资源、业主资源、商家资源,开展房屋经纪业务、拎包入住业务、团购业务、
社区 O2O 经营业务,以及广告位、公共资源、附属资源等社区经营服务。

    截至 2018 年末,嘉宝股份已进驻全国 60 余个城市,公司在管理和服务的项
目超过 400 个,受托管理面积约 6,063 万平方米。根据中国物业管理协会和中国
指数研究院共同研究发布的《2018 中国物业服务百强企业研究报告》,公司排名
全国物业管理行业综合实力第 13 名。

    (3)发行人的其他业务收入主要是投资性房地产的处置收益。公司在 2004
年以前近 10 年时间主要从事商业地产开发,积累了较多的商业自持物业,并在
投资性房地产核算。自 2013 年开始,出于资金需求及商业资产价值周期,公司
加大了对处于商业价值周期高点的商业资产的处置。最近三年及一期,公司其他
业务收入占公司营业收入比重分别为 1.60%、0.80%、0.96%和 0.40%,毛利率分
别为 56.77%、63.25%、52.77%和 52.22%。

    (二)发行人房地产开发经营业绩

    1、发行人房地产开发资质

    公司于 1998 年获得住房和城乡建设部颁发的房地产开发企业国家一级资质
证书(建开企[2005]477 号)。公司下属实际从事房地产开发的主要项目公司除
自贡蓝光和骏置业有限公司、天津市江宇海汇房地产有限责任公司、北京和骏投
资有限责任公司、成都武侯蓝光房地产开发有限公司、成都郫县和骏置业有限公
司、成都青羊正惠房地产开发有限公司、湖南三环置业有限公司、南昌和骏房地
产开发有限公司、安徽美太光华置业有限公司、南昌蓝光和骏置业有限公司、南
昌蓝光房地产开发有限公司资质到期正在办理延期外,其他均具备开发资质证书

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                       四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要



或暂定资质证书。

    2、房地产开发业务情况

    公司以房地产开发及运营为核心,经营模式以自主开发销售为主,主要收入
来源于房产销售和自有物业出租收益。截至 2018 末,公司已在全国成功布局 50
余个城市,累计开发项目近 300 个。2018 年,公司荣膺中国房地产百强综合实
力第 22 位,并跻身百强房企成长性 TOP10,位列第 3 位;2015-2018 年连续四
年荣膺中国十大最具投资价值上市房企,2018 年位列第 4 名。产品品牌“雍锦系”
荣获“2017 年中国房地产精品项目品牌价值 TOP10”;“芙蓉系”荣获“2018 中国房
地产精品项目品牌价值 TOP10”第三名,荣获“2018 中国房企品牌价值产品品牌
十强”。

    公司最近三年及一期房地产开发经营情况如下:

                                  2019 年 1-3
           项目/区域                                 2018 年度       2017 年度       2016 年度
                                      月
  新开工面积(万平方米)                 140.23         1,077.27        530.90           349.45
      其中:四川省内                      16.86           365.90        249.60            82.94
           四川省外                      123.37           711.37        281.30           266.51
   竣工面积(万平方米)                   16.96           336.98        273.07           315.72
      其中:四川省内                      14.09           106.12        117.27           138.04
           四川省外                        2.87           230.86        155.80           179.66
   销售面积(万平方米)                  207.42           801.64        609.27           281.60
             北京                          0.01             3.48           7.19            5.03
             嘉兴                               -                -               -         1.26
             自贡                          2.88             0.49                 -         0.62
             遂宁                               -                -               -         0.55
             南充                          7.01            64.94         69.60            28.99
             成都                         33.06           183.34        188.18            99.88
             重庆                          9.70            66.80         54.26            22.17
             峨眉                               -                -         0.30            0.91
             长沙                          5.43            13.71           1.87            8.15
             无锡                          6.58            31.86         33.10            10.08
             昆明                         15.36            53.43         56.69            21.11


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            四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


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项目/区域                                 2018 年度       2017 年度       2016 年度
                           月
  苏州                          2.34             8.23         33.53            23.58
  合肥                          5.16            30.71         29.33            25.12
  武汉                          2.29             9.25         43.43            16.22
  青岛                          2.69             6.06           5.06            1.72
  南昌                          3.39            17.02         18.00             6.70
  邛崃                               -                -               -         1.62
  南京                          0.50            28.62           8.45            3.70
  天津                          3.86            19.56         14.99             4.19
  西安                         10.39            38.78         37.43                   -
  杭州                          3.09            18.19           6.10                  -
  广州                               -                -         0.79                  -
  惠州                          5.66            17.22           0.97                  -
  南通                         11.61             9.02                 -               -
  资阳                          2.38            16.87                 -               -
  泸州                          3.42            21.84                 -               -
  郑州                          4.34             6.89                 -               -
  宁波                          5.41             3.60                 -               -
  温州                          1.16             5.33                 -               -
  太原                          0.41             1.02                 -               -
  嵊州                          1.49                  -               -               -
  如皋                          1.46            14.19                 -               -
  烟台                          1.68            13.68                 -               -
  太仓                          2.84                  -               -               -
  余姚                          1.43             1.93                 -               -
  湖州                          1.44             2.80                 -               -
  福安                          1.19                  -               -               -
  宿迁                               -                -               -               -
  徐州                         11.69            13.62                 -               -
 张家口                         0.91             1.67                 -               -
  诸暨                          0.87             8.02                 -               -
  眉山                          0.55            17.44                 -               -
  济南                          0.15             4.99                 -               -


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   项目/区域                                  2018 年度       2017 年度       2016 年度
                              月
     奉化                          1.41              8.28                 -               -
     开封                               -            8.34                 -               -
     南宁                          2.84              5.60                 -               -
     宝鸡                          5.53              7.61                 -               -
     南沙                          0.26              2.07                 -               -
     吉安                          4.56              3.78                 -               -
     宁德                               -            3.26                 -               -
     达州                          2.23              2.84                 -               -
     江阴                          0.83              2.53                 -               -
     福州                          2.24              1.22                 -               -
     扬州                          0.45              0.56                 -               -
     滁州                               -            0.97                 -               -
     临潼                          3.23                   -               -               -
     仁寿                          4.00                   -               -               -
     全椒                          1.01                   -               -               -
     新乡                          1.56                   -               -               -
     茂名                          2.20                   -               -               -
     金华                          1.24                   -               -               -
销售金额(亿元)                 188.59            855.39        581.52           301.35
     北京                          0.01              0.56           5.38           12.46
     嘉兴                               -                 -               -         1.07
     自贡                          1.40              0.30                 -         0.10
     遂宁                               -                 -               -         1.08
     南充                          3.60             40.27         37.09            12.49
     成都                         25.59            202.91        173.79            91.77
     重庆                          6.53             54.36         49.39            20.17
     峨眉                               -                 -         0.21            1.13
     长沙                          4.68             15.50           2.11            8.87
     无锡                          6.74             45.14         44.16            13.48
     昆明                         17.16             56.45         45.55            15.96
     苏州                          4.15             17.82         34.85            38.46
     合肥                          6.42             38.32         38.99            39.35


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项目/区域                                  2018 年度       2017 年度       2016 年度
                           月
  武汉                          2.09              6.51         44.07            18.88
  青岛                          3.35             13.32         11.61             2.73
  南昌                          4.02             22.07         19.93             6.19
  邛崃                               -                 -               -         0.84
  南京                          1.39             55.66         17.22            10.32
  天津                          3.28             29.42         22.66             6.01
  西安                         10.41             29.75         26.68                   -
  杭州                          5.48             20.35           4.77                  -
  广州                               -                 -         1.98                  -
  惠州                          5.90             25.82           1.08                  -
  南通                         10.27             12.76                 -               -
  资阳                          1.37             10.92                 -               -
  泸州                          2.61             15.55                 -               -
  郑州                          2.76              5.66                 -               -
  宁波                          5.14              3.14                 -               -
  温州                          2.14             11.29                 -               -
  太原                          0.49              1.48                 -               -
  嵊州                          1.16                   -               -               -
  如皋                          1.02             11.01                 -               -
  烟台                          0.74              8.57                 -               -
  太仓                          3.74                   -               -               -
  余姚                          1.17              1.84                 -               -
  湖州                          2.12              4.29                 -               -
  福安                          0.88                   -               -               -
  宿迁                               -                 -               -               -
  徐州                          8.65              6.94                 -               -
 张家口                         0.62              1.31                 -               -
  诸暨                          0.66              5.10                 -               -
  眉山                          0.56             15.22                 -               -
  济南                          0.46             18.53                 -               -
  奉化                          1.90             11.04                 -               -
  开封                               -            6.51                 -               -


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      项目/区域                                  2018 年度       2017 年度       2016 年度
                                 月
        南宁                          3.13              5.84                 -               -
        宝鸡                          3.50              5.45                 -               -
        南沙                          0.54              5.35                 -               -
        吉安                          3.82              3.08                 -               -
        宁德                               -            2.81                 -               -
        达州                          1.60              2.30                 -               -
        江阴                          0.51              2.18                 -               -
        福州                          2.73              1.57                 -               -
        扬州                          0.61              0.66                 -               -
        滁州                               -            0.47                 -               -
        临潼                          2.55                   -               -               -
        仁寿                          3.39                   -               -               -
        全椒                          0.60                   -               -               -
        新乡                          1.24                   -               -               -
        茂名                          2.32                   -               -               -
        金华                          1.39                   -               -               -
平均售价(元/平方米)             9,092.18         10,670.36       9,544.54       10,701.39
        北京                      8,365.13          1,609.20       7,482.61       24,788.08
        嘉兴                               -                 -               -     8,551.73
        自贡                      4,859.30          6,122.45                 -     1,678.81
        遂宁                               -                 -               -    19,742.76
        南充                     10,399.70          6,201.11       5,329.02        4,307.02
        成都                     26,517.59         11,067.42       9,235.31        9,187.37
        重庆                     12,389.10          8,137.72       9,102.47        9,098.87
        峨眉                               -                 -     7,000.00       12,406.68
        长沙                      9,301.91         11,305.62      11,283.42       10,882.67
        无锡                     37,590.40         14,168.24      13,341.39       13,371.07
        昆明                     21,571.94         10,565.23       8,034.93        7,558.38
        苏州                     30,702.89         21,652.49      10,393.68       16,310.28
        合肥                     37,570.64         12,478.02      13,293.56       15,663.97
        武汉                     19,445.20          7,037.84      10,147.36       11,636.80
        青岛                     12,493.75         21,980.20      22,944.66       15,825.76


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            四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要


                       2019 年 1-3
项目/区域                                  2018 年度       2017 年度       2016 年度
                           月
  南昌                     21,988.34         12,967.10      11,072.22        9,233.39
  邛崃                               -                 -               -     5,182.55
  南京                     34,987.68         19,447.94      20,378.70       27,862.58
  天津                     17,304.91         15,040.90      15,116.74       14,353.03
  西安                     44,103.00          7,671.48       7,127.97                  -
  杭州                     34,809.48         11,187.47       7,819.67                  -
  广州                               -                 -    25,063.29                  -
  惠州                     10,419.20         14,994.19      11,134.02                  -
  南通                      8,844.32         14,146.34                 -               -
  资阳                      5,762.54          6,473.03                 -               -
  泸州                      7,631.46          7,119.96                 -               -
  郑州                      6,358.10          8,214.80                 -               -
  宁波                      9,518.24          8,722.22                 -               -
  温州                     18,438.93         21,181.99                 -               -
  太原                     11,830.29         14,509.80                 -               -
  嵊州                      7,813.57                   -               -               -
  如皋                      7,034.50          7,758.99                 -               -
  烟台                      4,397.95          6,264.62                 -               -
  太仓                     13,160.99                   -               -               -
  余姚                      8,203.70          9,533.68                 -               -
  湖州                     14,726.51         15,321.43                 -               -
  福安                      7,416.11                   -               -               -
  宿迁                               -                 -               -               -
  徐州                     18,104.41          5,095.45                 -               -
 张家口                     6,808.05          7,844.31                 -               -
  诸暨                      7,554.54          6,359.10                 -               -
  眉山                     10,251.47          8,727.06                 -               -
  济南                     30,198.00         37,134.27                 -               -
  奉化                     13,523.96         13,333.33                 -               -
  开封                               -        7,805.76                 -               -
  南宁                     11,018.03         10,428.57                 -               -
  宝鸡                      6,331.23          7,161.63                 -               -


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         项目/区域                                  2018 年度       2017 年度       2016 年度
                                    月
           南沙                     21,017.12         25,845.41                 -               -
           吉安                      8,370.56          8,148.15                 -               -
           宁德                               -        8,619.63                 -               -
           达州                      7,166.52          8,098.59                 -               -
           江阴                      6,174.59          8,616.60                 -               -
           福州                     12,193.13         12,868.85                 -               -
           扬州                     13,515.24         11,785.71                 -               -
           滁州                               -        4,845.36                 -               -
           临潼                      7,894.41                   -               -               -
           仁寿                      8,482.14                   -               -               -
           全椒                      5,937.91                   -               -               -
           新乡                      7,974.49                   -               -               -
           茂名                     10,531.41                   -               -               -
           金华                     11,224.92                   -               -               -
    注:部分城市销售均价出现大幅波动,主要是:(1)北京 2017 年后销售均价大幅下降,
主要原因是受到当地限购政策影响,基本无住宅类销售,尾盘车位销售拉低销售均价;(2)
峨眉 2016 年销售均价下降主要是因为 2016 年成交业绩中含大量住宅,拉低均价;2017 年
销售均价下降的原因为尾盘车位销售拉低销售均价;(3)苏州 2017 年因受到当地限购政策
影响,且尾盘车位销售较多,拉低销售均价;2018 年主要销售货值定位较高,拉高了平均售
价;(4)青岛报告期内销售均价大幅提升,主要原因是商业资源开始销售,拉高项目整体
均价;(5)南京 2017 年后销售均价有所下降,主要原因是当地政府限制住房价格;(6)
武汉 2018 年销售均价有所下降,主要是由于尾盘车位销售拉低。

    最近三年及一期,尽管宏观经济运行复杂多变,房地产调控政策不断波动,
但公司通过积极调整针对市场环境的应对策略,不断拓展融资渠道、完善公司项
目的区域布局和产品结构,以提高市场适应性,使公司获得了较为持续与稳定的
发展。

    最近三年及一期,公司新开工面积分别为 349.45 万平方米、530.90 万平方
米、1,077.27 万平方米和 140.23 万平方米,公司新开工面积持续大幅增长。

    最近三年及一期,公司房地产销售面积分别为 281.60 万平方米、609.27 万
平方米、801.64 万平方米和 207.39 万平方米,销售金额分别为 301.35 亿元、
581.52 亿元、855.39 亿元和 188.61 亿元。2016 年以来,随着公司房地产主业核


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心竞争力的不断提升,公司已实现了全国化的战略布局、多元化的投资模式和产
品改善升级,规模效应逐步显现,销售面积和销售金额同比大幅增长。




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           (三)发行人房地产开发项目情况


           1、发行人房地产开发项目情况2


           (1)最近三年及一期竣工项目/工程

           最近三年及一期,公司房地产开发竣工项目/工程如下:

                                                                                                                                                单位:平方米,万元
                                                                                                                                  截至 2019 年 3              截至 2019 年
序                                                                  竣工规划建   权益
       项目名称          项目开发主体             地理位置                               竣工备案时间    项目类型   总可售面积    月末累计已销       去化率   3 月末累计已
号                                                                    筑面积     比例
                                                                                                                                     售面积                    销售金额
     成都 COCO 国     成都成华蓝光房地产开   成都市成华区青龙街道                                        住宅、商
1                                                                   335,966.85   100%     2016 年 9 月               339,628.22    243,821.81       71.79%     227,831.55
         际项目           发有限公司               新山社区                                                 业
     重庆蓝光幸福满   重庆蓝光房地产开发有   重庆市长寿区桃花新城                                        住宅、商
2                                                                   124,462.12   100%     2016 年 3 月               120,395.84     97,903.46       81.32%     59,556.37
         庭项目             限公司                 展示区                                                   业
     重庆 COCO 时                                                                                        住宅、商
3                     重庆蓝实置业有限公司   重庆市南岸区腾龙大道   543,935.75   100%    2016 年 12 月               531,986.66    448,686.93       84.34%     379,871.70
           代                                                                                               业
                                             无锡市锡沪路与云林路                                        住宅、商
4    无锡五彩城项目   无锡蓝光置业有限公司                          272,410.36   100%    2016 年 12 月               279,376.85    220,205.58       78.82%     192,551.82
                                                 交叉口西南侧                                               业
     苏州蓝光 COCO    苏州蓝光和骏置业有限   苏州市吴中经济开发区                                        住宅、商
5                                                                    92,230.00   100%     2016 年 9 月               89,990.09      69,223.14       76.92%     75,674.39
       蜜园项目               公司                 文溪路                                                   业




      2发行人的房地产开发项目包括合并报表范围内子公司开发项目、联营合营开发项目及代工代建项目等。




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序                                                                   竣工规划建   权益
       项目名称          项目开发主体              地理位置                              竣工备案时间    项目类型    总可售面积   月末累计已销     去化率   3 月末累计已
号                                                                     筑面积     比例
                                                                                                                                     售面积                  销售金额
     武汉蓝光 COCO                           武汉市东湖高新技术开                                        住宅、商
6                     武汉和骏置业有限公司                           171,422.00   100%   2016 年 9 月                171,271.86    147,047.18      85.86%    120,464.73
       时代项目                                  发区光谷一路                                               业
                                             成都市高新区中和街道
                      成都高新和骏置业有限                                                               住宅、商
7      成都金悦派                            新华社区 6 组,应龙社    78,986.98   100%   2016 年 12 月                77,676.53     54,938.08      70.73%    50,298.31
                              公司                                                                          业
                                                    区8组
                      成都成华正惠房地产开   成都市成华区青龙街道                                        住宅、商
8      成都金悦府                                                    310,649.58   100%   2016 年 12 月               309,839.81    176,836.52      57.07%    159,068.79
                          发有限公司             白莲池苗圃内                                               业
                      成都武侯炬峰置业有限   成都市武侯区簇桥街道                                        住宅、商
9      成都金悦城                                                    158,320.21   100%   2016 年 12 月               155,934.12    119,899.23      76.89%    126,744.90
                              公司             办事处龙#村 5 组                                            业
                      成都金牛正惠房地产开   成都市金牛区金泉街道                                        住宅、商
10   成都金悦金沙                                                     90,637.87   99%    2016 年 12 月                89,967.99     67,975.94      75.56%    63,101.74
                          发有限公司            郎家社区 7 组、                                             业
                                                                                                         住宅、商
11   重庆御江台项目   重庆和骏置业有限公司      重庆市大渡口区       188,202.38   98%    2017 年 1 月                181,723.16    150,276.01      82.70%    107,820.57
                                                                                                            业
     南充 COCO 香                            南充市顺庆区清泉坝清                                        住宅、商
12                    南充和骏置业有限公司                           481,504.77   100%   2017 年 1 月                446,903.29    311,725.39      69.75%    221,263.73
           江                                        江路                                                   业
                                             邛崃市临邛镇北部新中
     邛崃蓝光 COCO    成都邛崃和骏置业有限                                                               住宅、商
13                                           心地块八北侧、318 国    160,184.35   67%    2017 年 4 月                159,701.35     111,275.10     69.68%    41,979.14
         时代                 公司                                                                          业
                                                    道西侧
                      合肥蓝光和骏置业有限   合肥市瑶海区新蚌埠路                                        住宅+商业
14   合肥时代红街                                                    111,495.22   100%   2017 年 9 月                108,018.85     87,787.94      81.27%    108,420.38
                              公司           以南、规划淮南路以西                                         +办公
                                                                                                         住宅、商
15   长沙幸福满庭     湖南瑞琪置业有限公司    长沙市雨花区井塘村     144,600.32   100%   2017 年 5 月                141,743.78    133,903.10      94.47%    80,491.58
                                                                                                            业




                                                                                  107
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序                                                                   竣工规划建   权益
       项目名称          项目开发主体              地理位置                              竣工备案时间    项目类型   总可售面积   月末累计已销     去化率   3 月末累计已
号                                                                     筑面积     比例
                                                                                                                                    售面积                   销售金额
     长沙雍锦阁(和   长沙蓝光和骏置业有限                                                               住宅、商
16                                           岳麓区咸嘉湖路 120 号    67,106.42   100%   2017 年 9 月                68,934.93     61,290.36      88.91%     51,699.63
     骏嘉园 17 亩)           公司                                                                          业
                                             苏州市太湖新城吴江高                                        住宅、商
17   苏州天悦城花园   苏州蓝光置业有限公司                           332,248.00   100%   2017 年 12 月              304,507.31    289,387.25      95.03%    387,682.93
                                                新路及顾家荡路                                              业
                                             成都市西航港街道机场                                        住宅、商
18   成都圣菲悦城     成都瑞纳投资有限公司                           390,966.00   100%   2017 年 12 月              372,802.79    310,338.67      83.24%    216,337.63
                                                    路社区                                                  业
     花满庭三期(花   成都新都蓝光房地产开   成都市新都区大丰街道                                        住宅、商
19                                                                   224,829.00   99%    2017 年 10 月              237,475.66    165,621.98      69.74%    102,574.62
       满兰庭)           发有限公司          太平社区 6、7、8 组                                           业
                      成都锦江灿琮置业有限   锦江区成龙路街道华新                                        住宅、商
20     金悦天娇                                                       81,136.00   91%    2017 年 12 月               80,377.55     62,304.83      77.52%     56,534.45
                              公司                村 2、7 组                                                业
     成都雍锦王府     成都青羊正惠房地产开   成都市青羊区苏坡街道                                        住宅、商
21                                                                    88,966.19   100%   2017 年 12 月               87,224.32     51,178.64      58.67%     14,925.32
       (38 亩)          发有限公司             清波村 3.4 组                                              业
     重庆帕提欧(35                                                                                      住宅、商
22                    重庆炜坤置业有限公司     重庆南岸区弹子石       96,270.00   100%   2017 年 11 月               93,121.90     78,460.79      84.26%     67,086.37
         亩)                                                                                               业
     成都公园悦府
                      成都郫县和骏置业有限    郫县犀浦镇万福村六                                         住宅、商
23   (蓝光兰亭悦府                                                  131,892.29   100%   2017 年 12 月              124,893.88    107,565.55      86.13%     92,887.30
                              公司              社、万福村集体                                              业
        47 亩)
     南充 COCO 香                            成都倍特建筑安装工程                                        住宅、商
24                    南充蓝实置业有限公司                           211,260.00   99%    2017 年 12 月              206,947.16    153,802.51      74.32%     81,912.91
         江2期                                     有限公司                                                 业
                                             金牛区洞子口乡五福村
25   成都中央天地     成都和祥实业有限公司                           121,264.42   99%    2018 年 1 月      商业     111,361.76     90,329.28      81.11%     98,513.98
                                                     十组




                                                                                  108
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序                                                                  竣工规划建   权益
        项目名称         项目开发主体             地理位置                              竣工备案时间    项目类型   总可售面积   月末累计已销     去化率   3 月末累计已
号                                                                    筑面积     比例
                                                                                                                                   售面积                   销售金额
                      成都成华中泓房地产开   成华区圣灯街道人民塘                                       住宅、商
26       乐彩城                                                     317,757.15   100%   2018 年 3 月               315,836.88    211,845.00      67.07%    151,853.22
                          发有限公司                 社区                                                  业
                      成都成华灿琮置业有限   成华区圣灯街办圣灯村                                       住宅、商
27     成都雍锦阁                                                    99,036.00   50%    2018 年 3 月                97,451.53     72,314.54      74.21%     96,379.91
                              公司                 8、9 组                                                 业
                      成都武侯蓝光房地产开   武侯区永丰乡肖家河村                                       住宅、商
28   成都雍锦世家                                                    99,974.00   100%   2018 年 12 月               93,737.75     72,964.85      77.84%    129,066.25
                          发有限公司                12 组                                                  业
     昆明水岸公园
     (80 亩)【蓝
                      昆明长颐房地产开发有   昆明市官渡区小板桥街                                       住宅、商
29   光天悦城-悦秀                                                  282,718.00   100%   2018 年 12 月              270,238.32    250,853.23      92.83%    217,597.73
                            限公司                 道办事处                                                业
     苑(A1)、悦
     水苑(A2)】
       无锡雍锦里                            锡山经济技术开发区春                                       住宅、商
30                    无锡蓝光置地有限公司                          245,700.00   51%    2018 年 12 月              241,325.36    185,587.21      76.90%    232,678.89
       (119 亩)                            笋路以北、东亭路以东                                          业
     南京公园 1 号
                      南京蓝光和骏置业有限                                                              住宅、商
31   (左岸枫林花园                           板桥新城十期地块      157,678.00   100%   2018 年 12 月              134,654.66    124,505.86      92.46%    262,250.58
                              公司                                                                         业
        63 亩)
     合肥雍锦半岛
                      合肥蓝光房地产开发有   合肥高新区长宁大道与                                       住宅、商
32   (雍锦花园 229                                                 503,330.00   92%    2019 年 6 月               471,387.05    380,453.38      80.71%    589,720.38
                            限公司               彩虹路交口                                                业
          亩)
     武汉林肯公园
     (长丰村“城中   武汉名流时代置业有限                                                              住宅、商
33                                           武汉市硚口区长丰村     398,047.00   100%   2019 年 3 月               397,674.63    320,371.40      80.56%    352,419.69
     村”改造开发住           公司                                                                         业
       宅 129 亩)



                                                                                 109
                                                                                                                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




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     序                                                                        竣工规划建           权益
              项目名称              项目开发主体               地理位置                                         竣工备案时间       项目类型       总可售面积     月末累计已销      去化率      3 月末累计已
     号                                                                             筑面积          比例
                                                                                                                                                                    售面积                      销售金额
            成都公园华府
                               成都龙泉驿蓝光和骏置    龙泉驿区大面街道金枫                                                        住宅、商
     34     (翡翠华府-龙                                                          195,946.00       100%        2019 年 9 月                      192,879.91      158,288.56      82.07%        179,988.84
                                     业有限公司        路以东、金茶路以北                                                             业
             泉 68 亩)
                                                       苏州市吴中区木渎镇金
           苏州雍锦园(和                                                                                                          住宅、商
     35                        苏州蓝光置地有限公司    枫路东侧、花苑东路北        201,573.00       100%        2018 年 10 月                     195,064.33      180,774.25      92.67%        306,162.54
           雍锦园 106 亩)                                                                                                            业
                                                                  侧

                合计                                                           7,512,706.23                                                       7,302,056.08    5,769,743.55                 5,786,112.98



                     (2)主要在建项目/工程

                     截至 2019 年 3 月 31 日,公司主要在建项目/工程如下:

                                                                                                                                                                              单位:平方米,万元
                                                          预计建设期                                                                  截止 2019 年
序                       项目开发                                           权益      总规划建筑       项目类         计划总投资                          项目     项目总体可     累计已销售      累计已销售
          项目名称                       地理位置                                                                                     3 月末已投资
号                          主体                        开工       完工     比例         面积              别            金额                             进度       售面积          面积             金额
                                                                                                                                           金额
                         自贡蓝光                       2010
                                      自贡市贡井区长              2020 年                              住宅、                                            99.81
1         贡山壹号       和骏置业                        年5                100%       509,304.87                     160,479.90       160,178.90                  474,697.11     371,968.09       145,966.25
                                          征大道                   12 月                                   商业                                            %
                         有限公司                        月




                                                                                                    110
                                                                                                     四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




                                                  预计建设期                                                            截止 2019 年
序                 项目开发                                       权益   总规划建筑       项目类         计划总投资                    项目    项目总体可     累计已销售   累计已销售
      项目名称                   地理位置                                                                               3 月末已投资
号                  主体                        开工     完工     比例      面积              别            金额                       进度      售面积         面积            金额
                                                                                                                           金额
                              于昆明市呈贡新
                   云南白药                     2013
                              区雨花片区前元            2020 年                           住宅、                                       83.30
2    昆明天娇城    置业有限                     年 11             100%   1,184,305.20                    405,949.00      338,154.72            1,027,516.10   858,501.83   412,482.08
                              路与元宝路交汇             12 月                                商业                                      %
                    公司                         月
                                    处
                   成都金堂
                              成都市金堂县赵    2011
     观岭国际社    蓝光和骏                             2022 年                           住宅、                                       31.64
3                             镇观岭大道 1188   年8               100%   1,564,193.26                    538,316.43      152,539.00            1,245,960.26   806,442.31   507,835.72
         区        置业有限                              12 月                                商业                                      %
                                    号           月
                    公司
     成都水果侠    成都都江
                                                2016
      主题世界     堰和骏置   都江堰市玉堂镇            2020 年                                                                        99.22
4                                               年4               100%   141,029.46           商业        52,925.20      52,514.88              16,969.15       305.12          609.07
     原名:玉堂    业有限公       三台村                 12 月                                                                          %
                                                 月
     项目 248 亩      司
                   惠州蓝光                     2018
     惠州雍和园               惠州市林场激流            2020 年                           住宅、                                       57.25
5                  和骏置业                     年1               70%    302,987.00                      251,208.92      143,826.77            300,521.97     101,080.93   109,374.09
     (113 亩)                     坑                   6月                                  商业                                      %
                   有限公司                      月
     南充香江国
                   南充蓝光                     2015
     际二期(南               南充嘉陵区白马            2020 年                           住宅、                                       83.04
6                  房地产有                     年8               100%   819,012.00                      326,455.69      271,094.90            778,242.98     603,828.95   326,943.94
     充天娇城 1-                   新城                  12 月                                商业                                      %
                    限公司                       月
       6 期)
                   成都海润                     2017
     成都长岛国               双流九江镇通江            2021 年                           住宅、                                       54.04
7                  置业有限                     年7               100%   1,360,860.00                    1,248,576.40    674,742.10            1,293,276.54   937,813.64   1,087,493.14
       际社区                      社区                  3月                                  商业                                      %
                    公司                         月




                                                                                        111
                                                                                                   四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




                                                  预计建设期                                                         截止 2019 年
序                 项目开发                                       权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                   地理位置                                                                            3 月末已投资
号                  主体                        开工     完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                         金额
                   天津市江
     天津雍锦香                                 2016
                   宇海汇房                             2019 年                         住宅、                                      66.72
8    颂(江宇城               津南区咸水沽镇    年 12             100%   383,462.00                    410,812.98     274,104.90             380,048.38    263,378.12    334,431.59
                   地产有限                              1月                                商业                                      %
      242 亩)                                   月
                   责任公司
                   南昌和骏
                              高新区紫阳大道    2017
     南昌雍锦半    房地产开                             2019 年                         住宅、                                      99.89
9                             以南、创新一路    年9               100%   141,893.00                    152,601.20     152,433.10             132,788.82    110,941.66    167,597.70
     岛(55 亩)   发有限公                              9月                                商业                                      %
                                   以西          月
                      司
                              九龙坡区大杨石
     重庆国宾壹    重庆均钥                     2017
                              组团 D 分区 D5-           2019 年                         住宅、                                      96.45
10   号院(高九    置业有限                     年7               50%    100,914.00                     101,281.11     97,681.02              99,595.58     54,206.87    101,020.82
                              3/03、D8-2-1/04            12 月                              商业                                      %
     路 46 亩)     公司                         月
                                    号
                   成都都江
                   堰蓝光和
                   骏置业有   都江堰市中兴镇    2014
     蓝光.青城河                                        2019 年                         住宅、                                      76.30
11                 限公司、   沿江村 3、4、7    年8               100%   144,025.00                     110,581.46     84,376.50             140,785.04     56,094.63     54,313.71
         谷                                              10 月                              商业                                      %
                   四川蓝光         组           月
                   和骏实业
                   有限公司
                   北京星华                     2016
     北京海悦城               北京市房山区房            2019 年                         住宅、                                      90.28
12                 蓝光置业                     年6               100%   345,898.76                    386,038.44     348,508.00             337,826.75    134,503.36    266,289.29
        项目                    山新城良乡               4月                                商业                                      %
                   有限公司                      月




                                                                                      112
                                                                                                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




                                                预计建设期                                                         截止 2019 年
序                项目开发                                      权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                  地理位置                                                                           3 月末已投资
号                 主体                        开工    完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                       金额
                  重庆正惠                     2015
     蓝光中央广              重庆大渡口区大           2019 年                         住宅、                                      81.87
13                置业有限                     年7              100%   245,448.00                    232,570.57     190,415.70             238,559.96    116,929.91    115,188.52
         场                  渡口组团 E 分区           6月                                商业                                      %
                   公司                         月
     南昌雍锦王   南昌蓝光   西湖区朝阳新城    2016
                                                      2019 年                         住宅、                                      96.85
14   府(雍锦府   和骏置业   翠菊路以东、雷    年4              100%   122,252.00                    143,863.28     139,330.00             118,982.39    105,768.20    159,848.89
                                                       1月                                商业                                      %
       61 亩)    有限公司      池街以南        月
                  重庆灿瑞                     2016
     重庆林肯公              巴南区渝南分流           2019 年                         住宅、                                      85.25
15                置业有限                     年9              100%   492,201.56                    296,786.19     253,012.40             478,048.00    339,696.18    289,909.78
      园 242 亩                道二塘片区              12 月                              商业                                      %
                   公司                         月
     昆明林肯公
      园 180 亩
      (悦彩城.   昆明蓝光
                                               2016
     【悦山苑】   房地产开   昆明市盘龙区龙           2020 年                         住宅、                                      74.51
16                                             年9              51%    535,982.52                    446,402.98     332,632.10             504,968.61    441,852.45    504,152.96
     【悦云苑】   发有限公    泉街道办事处             6月                                商业                                      %
                                                月
     【悦林苑】      司
       【悦心
       苑】)
                  南昌蓝光
     南昌林肯公              高新区麻中大道    2016
                  房地产开                            2019 年                         住宅、                                      82.45
17   园(观澜府              以西、文苑路以    年6              100%   135,322.50                     73,258.91      60,403.05             128,416.82    111,551.51     74,807.67
                  发有限公                             4月                                商业                                      %
       72 亩)                     北           月
                     司




                                                                                    113
                                                                                                      四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




                                                   预计建设期                                                           截止 2019 年
序                 项目开发                                        权益   总规划建筑       项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                   地理位置                                                                               3 月末已投资
号                  主体                         开工     完工     比例      面积              别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                            金额
                   青岛蓝光
                                                 2017
     青岛黑钻公    房地产开                              2019 年                           住宅、                                      86.98
18                            青岛宜昌路 16 号   年1               100%   110,329.00                      191,181.16     166,295.00             101,750.68     81,896.18    178,465.68
     馆(34 亩)   发有限公                               9月                                  商业                                      %
                                                  月
                      司
                   民发实业
     无锡雍锦园    集团(无   锡山经济技术开     2017
                                                         2019 年                           住宅、                                      65.62
19    (知澜园     锡)房地    发区二泉东路      年1               100%   356,389.00                      378,506.33     248,376.30             353,204.62    232,924.70    338,664.03
                                                          6月                                  商业                                      %
      175 亩)     产开发有   北、团结大道东      月
                    限公司
                   成都青白
      清江花都                                   2016
                   江蓝光和   成都市青白江区             2019 年                           住宅、                                      41.58
20   (青白江 31                                 年1               100%    69,325.00                       31,613.00      13,143.73              65,664.64     11,616.61     11,270.14
                   骏置业有    凤凰大道以北               4月                                  商业                                      %
        亩)                                      月
                    限公司
                   成都双流   成都市双流县西     2015
      空港项目                                           2020 年                                                                       82.99
21                 和骏置业   航港黄河中路二     年 12             100%   1,233,003.06         商业       283,331.17     235,134.00            1,227,151.11   377,332.35    369,052.90
     (7-12 期)                                          12 月                                                                          %
                   有限公司         段            月
                   西安正惠   西咸新区沣东新
     西安公园华                                  2017
                   房地产开    城,天台路以              2020 年                           住宅、                                      47.85
22   府一期(101                                 年4               51%    457,910.52                      241,024.71     115,331.40             412,214.69    166,787.77    110,204.73
                   发有限公   西、征和四路以              9月                                  商业                                      %
        亩)                                      月
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                                                 预计建设期                                                         截止 2019 年
序                 项目开发                                      权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                  地理位置                                                                            3 月末已投资
号                  主体                       开工     完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                        金额
                              西咸新区沣东新
     西安公园华    西安熠坤                    2017
                              城,车城七路以           2020 年                         住宅、                                      53.29
23   府二期(84    置业有限                    年9               51%    395,608.02                    201,771.47     107,516.40             357,048.07    176,112.97    135,764.46
                              西、征和四路以            9月                                商业                                      %
        亩)        公司                        月
                                    南
                              西咸新区沣东新
     西安公园华    西安灿琮                    2017
                              城,车城六路以           2020 年                         住宅、                                      46.99
24   府三期(148   置业有限                    年7               51%    431,605.00                    270,555.68     127,122.50             407,773.54    222,017.62    212,368.08
                              西、征和四路以            9月                                商业                                      %
        亩)        公司                        月
                                    南
                   南充灿瑞                    2017
     南充香江花               嘉陵区都尉路西           2019 年                         住宅、                                      73.85
25                 置业有限                    年9               99%     90,061.00                     46,883.40      34,621.19              85,869.64     74,439.36     50,547.46
      园 41 亩                      侧                  12 月                              商业                                      %
                    公司                        月
     成都雍锦丽    成都远来
                              高新区高朋西路   2017
     府(雍锦世    房地产开                            2020 年                         住宅、                                      83.97
26                            西侧、丽都路东   年 12             100%    83,674.52                    125,318.00     105,231.70              79,131.45     59,193.29    107,171.80
      家二期 28    发有限公                             2月                                商业                                      %
                                    侧          月
        亩)          司
     太原雍锦王    山西保源
                              太原市万柏林区   2017
     府(玉泉如    昌房地产                            2019 年                                                                     20.95
27                            晋峰城郊森林公   年7               80%     90,981.58         住宅        93,015.92      19,483.27              81,392.77     14,300.33     19,023.18
      意山庄 42    开发有限                             5月                                                                          %
                                   园内         月
        亩)        公司




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                                                 预计建设期                                                         截止 2019 年
序                 项目开发                                      权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                  地理位置                                                                            3 月末已投资
号                  主体                       开工     完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                        金额
     合肥半岛公
         馆        合肥蓝光   合肥阜阳北路与   2017
                                                       2020 年                         住宅、                                      68.62
28   原名:合肥    宏景置业   涡阳路交口西南   年 10             73%    171,594.00                    252,590.65     173,317.80             168,152.08     56,217.77     89,791.19
                                                        4月                                商业                                      %
     雍锦.半岛公   有限公司         侧          月
     馆(57 亩)
     合肥公园一    安徽美太                    2017
                              肥东新区燎原路           2019 年                         住宅、                                      86.56
29   号(时代公    光华置业                    年6               100%   165,171.00                    122,445.97     105,989.20             164,793.77    142,859.39    139,543.66
                                    东                  6月                                商业                                      %
     园 75 亩)    有限公司                     月
                              南昌市高新区规
                   南昌烨城
     南昌林肯公               划路以东、新月   2018
                   房地产开                            2020 年                         住宅、                                      76.25
30   园 8 号(高              路以南、麻中大   年2               100%    88,142.90                     79,217.94      60,403.05              86,144.40     73,785.47     79,999.02
                   发有限公                             4月                                商业                                      %
     新 52 亩)               道以西、文苑路    月
                      司
                                   以北
     合肥林肯公    合肥蓝光                    2017
                              浍水路以南、云           2019 年                         住宅、                                      89.35
31   园(学林花    盛景置业                    年6               51%    165,618.00                    162,698.72     145,374.10             157,848.25    126,949.91    156,721.58
                                 锦路以东               8月                                商业                                      %
     园 95 亩)    有限公司                     月
     泸州长岛国
     际社区 350
                   华西和骏
      亩(地块                                 2018
                   耀城置业   泸州市城北新城           2021 年                         住宅、                                      89.94
32   一:169.86                                年4               51%    604,810.00                    149,020.48     134,033.00             576,654.46    217,349.53    162,570.79
                   (泸州)     九狮路西侧              8月                                商业                                      %
      亩;地块                                  月
                   有限公司
     二:180.14
        亩)




                                                                                     116
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                                               预计建设期                                                         截止 2019 年
序                项目开发                                     权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
     项目名称                  地理位置                                                                           3 月末已投资
号                 主体                       开工    完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                      金额
     昆明中国滇
                  昆明蓝光
     池花田国际                               2018
                  滇池文化   昆明市呈贡区斗          2021 年                         住宅、                                      36.53
33     度假区                                 年4              100%   538,704.47                    517,355.58     188,969.00             519,741.43    205,865.21    258,516.59
                  旅游发展       南片区               3月                                商业                                      %
     原名:昆明                                月
                  有限公司
     金桂街项目
     昆明云报芙   昆明蓝光
       蓉园       云报置业                    2018
                             安宁市太平新城          2020 年                         住宅、                                      38.20
34   原名:昆明   有限公司                    年7              51%    133,327.39                    101,476.12      38,760.68             123,320.81     42,364.03     51,075.95
                               云报记者村             8月                                商业                                      %
     太平新城      (芙蓉                      月
       155 亩      系)
     蔚蓝溪苑     宿迁朗鑫                    2018
                             宿迁市苏宿工业          2020 年                         住宅、                                      35.69
35   原名:宿迁   置业有限                    年4              60%    247,460.00                    166,060.04      59,270.61             171,139.79     23,077.77     19,909.11
                              园区 05 地块            12 月                              商业                                      %
       105 亩      公司                        月
     蔚蓝雅苑     宿迁朗诗                    2018
                             宿迁市苏宿工业          2020 年                         住宅、                                      37.08
36   原名:宿迁   置业有限                    年4              60%    222,790.00                    141,830.02      52,593.45             151,655.22     87,763.09     83,081.86
                              园区 06 地块            12 月                              商业                                      %
       92 亩       公司                        月
     天津雍锦半   天津西青
     岛(484)    杨柳青森   天津市西青区杨   2018
                                                     2020 年                         住宅、                                      44.77
37   原名:天津   林绿野建   柳青镇津同公路   年7              100%   309,646.46                    553,466.29     247,785.10             304,692.53     9,468.44      18,510.72
                                                      3月                                商业                                      %
     雍锦王府     筑工程有        北侧         月
     (484 亩)    限公司




                                                                                   117
                                                                                                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




                                                预计建设期                                                         截止 2019 年
序                 项目开发                                     权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                  地理位置                                                                           3 月末已投资
号                  主体                       开工    完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                       金额
                   天津博瑞
     天津汉沽东                                2018
                   房地产开   滨海新区北片区          2020 年                                                                     48.16
38   扩区 103 亩                               年6              25%    146,541.02         住宅        83,632.80      40,278.42             132,685.19     27,670.34     24,822.15
                   发有限公     汉沽东扩区             1月                                                                          %
      合作项目                                  月
                      司
     南充雍锦半    南充煌峰                    2018
                              南充市顺庆区清          2020 年                         住宅、                                      68.90
39   岛(青泉坝    置业有限                    年4              100%   199,625.00                    130,422.92      89,856.61             190,732.39    147,583.84    124,082.51
                                 泉坝片区              6月                                商业                                      %
       90 亩)      公司                        月
                   资阳市川
     资阳公园学               资阳市雁江区希   2018
                   绵教育房                           2020 年                                                                     79.69
40    府(119                 望大道与纬四路   年4              80%    359,685.92         商业        93,380.78      74,418.23             346,685.49    162,494.10    100,622.38
                   地产开发                            6月                                                                          %
        亩)                      交界处        月
                   有限公司
     重庆巴南 79   重庆和骏                    2018
                              重庆市巴南区花          2020 年                         住宅、                                      56.52
41   亩(水岸公    置业有限                    年4              100%   274,986.00                    187,831.94     106,154.20             200,811.68    118,026.15    108,697.58
                               溪街道民主村            6月                                商业                                      %
        园)        公司                        月
     余姚 20 亩    余姚市环   余姚市荣光路北   2018
                                                      2019 年                         住宅、                                      96.00
42   (余姚雍锦    恒置业有   侧、华昌路东侧   年4              100%    32,615.00                     21,635.78      20,771.32              27,500.78     22,356.61     20,737.14
                                                       9月                                商业                                      %
     世家一期)     限公司         地块         月
                   余姚市弘
     余姚 45 亩               余姚市梨洲街道   2018
                   利明伟置                           2019 年                         住宅、                                      42.77
43   (余姚雍锦               明伟村和姜家渡   年4              100%    67,225.00                     57,773.17      24,712.43              52,672.49     11,206.28     9,215.55
                   业有限公                            12 月                              商业                                      %
     世家二期)                   村地块        月
                      司




                                                                                    118
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                                                  预计建设期                                                         截止 2019 年
序                  项目开发                                      权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                    地理位置                                                                           3 月末已投资
号                   主体                        开工    完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                         金额
     苏州太仓 39
                    太仓蓝光                     2018
     亩(太仓水                太仓市璜泾镇南           2019 年                         住宅、                                      58.42
44                  和骏置业                     年4              100%    64,286.00                     56,537.90      33,027.97              61,568.42         -              -
      韵东方花                     部新城                6月                                商业                                      %
                    有限公司                      月
        苑)
     如皋雍锦园     南通富盛   如皋市如城镇太    2018
                                                        2019 年                         住宅、                                      58.10
45   西区(100      置业有限   平村 6 组,东风   年4              92%    197,486.26                     80,841.78      46,969.85             133,266.02     71,568.01     53,750.12
                                                         12 月                              商业                                      %
        亩)         公司        村 1、10 组      月
     如皋雍锦园     如皋市兆   城北街道城北村    2018
                                                        2019 年                         住宅、                                      47.62
46    东区(74      基置业有   11 组,新生村     年4              93%    157,193.21                     88,801.24      42,289.52             143,441.10     75,019.51     50,989.74
                                                         11 月                              商业                                      %
        亩)         限公司        1、8 组        月
                               嵊州市芷湘路以
     杭州雍锦世     嵊州蓝光                     2018
                               东、领带园二路           2019 年                         住宅、                                      50.79
47    家(嵊州      置信置业                     年4              60%    302,711.23                    216,289.28     109,853.80             247,491.21    142,190.05    119,484.14
                               以南、澄昌路以            12 月                              商业                                      %
      183 亩)      有限公司                      月
                                     西
     南通中创大     南通锦隆   南通市中创区通    2018
                                                        2020 年                         住宅、                                      76.32
48   都会(南通     置业有限   盛大道西、源兴    年5              24%    145,664.07                    123,512.51      94,270.05             132,263.50     91,240.87    123,041.39
                                                         8月                                商业                                      %
       72 亩)       公司      路北、居康路南     月
     星桥 89.5 亩
                    杭州启辉                     2018
        项目                   杭州余杭临平新           2020 年                         住宅、                                      84.62
49                  置业有限                     年4              52%    195,242.19                    274,997.00     232,688.76             187,202.71     76,389.16    136,272.17
     原名:余杭                   城西区块               9月                                商业                                      %
                     公司                         月
       89.5 亩




                                                                                      119
                                                                                                 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




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序                 项目开发                                     权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                  地理位置                                                                           3 月末已投资
号                  主体                       开工    完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                       金额
                              温州鹿城区七彩
     德信蓝光翡
                   温州德信   路以南,智源街   2018
        丽湾                                          2019 年                         住宅、                                      66.83
50                 泓宸置业   以东,板桥二路   年4              51%    182,606.00                    247,201.97     165,210.40             155,210.72     64,920.68    134,267.33
     原名:温州                                        4月                                商业                                      %
                   有限公司   以北,智联街以    月
       123 亩
                                    西
     宏地国宾府    杭州蓝光                    2018
                                                      2021 年                                                                     59.27
51   (宁德福安    置业有限    富阳大桥西侧    年3              51%    102,962.42         商住        68,017.12      40,313.36              95,485.52     44,479.70     36,900.62
                                                       5月                                                                          %
       46 亩)      公司                        月
                   太仓碧盛
     苏州太仓 20                               2018
                   房地产开   苏州市太仓市沙          2019 年                         住宅、                                      61.24
52   亩(云樾天                                年4              51%     30,875.90                     30,304.00      18,558.87              28,411.68         -              -
                   发有限公        溪镇                4月                                商业                                      %
        境)                                    月
                      司
                   扬州和骏                    2018
     扬州雍锦园               扬州市邗江区杨          2019 年                                                                     69.04
53                 置业有限                    年3              100%    44,895.40         住宅        41,526.18      28,668.07              39,988.53         -              -
      (44 亩)                     庙                 9月                                                                          %
                    公司                        月
     达州市通川
     区莲花湖 89   达州蓝光                    2018
                              四川省达州市西          2020 年                                                                     50.04
54   亩招拍挂项    和骏置业                    年6              81%    187,970.29         住宅       142,851.65      71,479.86             178,765.49     33,830.39     25,875.21
                               外莲花湖片区            11 月                                                                        %
     目(案名:    有限公司                     月
     芙蓉风华)




                                                                                    120
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序                  项目开发                                     权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                   地理位置                                                                           3 月末已投资
号                   主体                       开工    完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                        金额
                    苏州高新
     苏州浒关 52               苏州市高新区浒   2018
                    光耀万坤                           2020 年                         住宅、                                      69.52
55   亩(翡翠四                关开发区凤凰峰   年4              25%     80,589.46                     114,999.57     79,953.23              73,041.78     38,382.12    102,702.20
                    置地有限                            12 月                              商业                                      %
      季花园)                 路东、象山路北    月
                     公司
     宁波市奉化
     区 94 亩合作   宁波祥生
                               浙江省宁波市奉   2018
      项目(案      弘远房地                           2021 年                                                                     67.00
56                             化区南山路与长   年7              51%    180,924.13         商住       162,599.00     108,937.70             178,181.83     96,891.26    129,434.63
     名:祥生蓝     产开发有                            6月                                                                          %
                                汀路的交汇处     月
      光云山新       限公司
        语)
                               湖州市湖东分区
                    湖州蓝光   南片,北靠湖东   2018
     湖州雍和园                                        2019 年                         住宅、                                      59.11
57                  和骏置业   路,西临规划道   年6              95%    121,589.05                    147,607.88      87,255.07             101,829.22     41,694.36     62,115.72
        82 亩                                           4月                                商业                                      %
                    有限公司   路,东侧为蜀山    月
                                     路
                    烟台和骏
     烟台雍锦锦                                 2018
                    房地产开   烟台市三山大街          2020 年                         住宅、                                      56.30
58   湖(原名:                                 年8              100%    80,140.32                     40,305.39      22,690.93              80,022.61     70,303.14     40,584.71
                    发有限公    南、西郊路东            4月                                商业                                      %
     烟台 47 亩)                                月
                       司
     杭州市临安                浙江省杭州市临
                    杭州天园                    2018
     区青山湖 50                安区蒋墅街南           2021 年                                                                     89.30
59                  置业有限                    年6              68%    117,414.57         商住        155,110.82    138,515.80             103,185.05     35,424.92     70,964.33
     亩收并购项                 侧、西一路西            1月                                                                          %
                     公司                        月
         目                    侧、天柱街北侧




                                                                                     121
                                                                                                    四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




                                                 预计建设期                                                           截止 2019 年
序                  项目开发                                     权益   总规划建筑       项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                   地理位置                                                                             3 月末已投资
号                   主体                       开工    完工     比例      面积              别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                          金额
                    丰县常财
      徐州丰县      置业有限
                                                2018
     352 亩(案     公司、丰   江苏省徐州市丰          2022 年
60                                              年8              51%    601,929.00           商住       283,454.92      25,743.00    9.08%    538,485.06     27,559.82     13,440.78
     名:徐州雍     县蓝光房     县城北板块             1月
                                                 月
      锦半岛)      地产开发
                    有限公司
                    新乡市蓝
                    光锦润置
                    业有限公
                    司、新乡
                    市蓝光鎏
     凤湖长岛国
                    源置业有                    2018
     际(原名:                河南省新乡市平          2021 年                           住宅、                                      25.72
61                  限公司、                    年7              100%   1,222,497.20                    827,494.00     212,869.00            1,119,482.01    84,542.16     67,965.56
      平原新乡                     原新区               6月                                  商业                                      %
                    新乡市铭                     月
      507 亩)
                    瀚置业有
                    限公司、
                    新乡市鋆
                    鸿置业有
                     限公司
                    烟台和骏   烟台市高新区菊
     烟台雍锦半                                 2018
                    房地产开   花山路、海兴路          2020 年                                                                       33.14
62   岛(烟台曲                                 年7              60%    114,475.24           商住        52,137.42      17,278.14             104,148.35     80,465.09     52,791.34
                    发有限公   以西、杏山路以           9月                                                                            %
     家洼 50 亩)                                月
                       司            东




                                                                                       122
                                                                                                  四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第二期)募集说明书摘要




                                                 预计建设期                                                         截止 2019 年
序                  项目开发                                     权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
      项目名称                   地理位置                                                                           3 月末已投资
号                   主体                       开工    完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                        金额
                    仁寿蜀润
                    置业有限
                     公司
                    仁寿蜀峰
                    置业有限
                     公司
     川发展仁寿     仁寿蜀恒                    2018
                               四川省眉山市仁          2025 年                                                                     45.57
63   492 亩收并     置业有限                    年4              45%    897,780.44         商住       626,276.00     285,384.00             729,191.46     52,239.10     44,296.47
                                    寿县                4月                                                                          %
       购项目        公司                        月
                    仁寿蜀锦
                    置业有限
                     公司
                    仁寿兴合
                    置业有限
                     公司
                    江阴天建                    2018
     江阴 64 亩收              江苏省江阴市新          2020 年                                                                     36.30
64                  置业有限                    年9              100%    66,356.00         商住        44,538.05      16,166.21              60,512.29     33,532.21     26,325.90
      并购项目                    桥镇澄地              6月                                                                          %
                     公司                        月
     滁州市全椒     合肥炀玖   滁州市全椒县十   2018
                                                       2022 年                                                                     28.47
65   县 140 亩收    商贸有限   字镇十字小学北   年9              78%    249,391.00         住宅        117,307.96     33,399.70             241,923.21     19,847.59     9,857.65
                                                        7月                                                                          %
      并购项目      责任公司         侧          月




                                                                                     123
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                                                预计建设期                                                         截止 2019 年
序                项目开发                                      权益   总规划建筑     项目类         计划总投资                   项目    项目总体可     累计已销售    累计已销售
     项目名称                  地理位置                                                                            3 月末已投资
号                 主体                       开工     完工     比例      面积            别            金额                      进度       售面积         面积            金额
                                                                                                                       金额
     吉安蓝光雍
                  南昌和骏
     锦半岛(吉                               2018
                  房地产开   吉安市河东滨江           2020 年                                                                     47.59
66   安市青原区                               年 10             100%   237,480.57         住宅       170,157.35      80,973.36             222,308.54     83,391.59     68,684.91
                  发有限公        新区                 11 月                                                                        %
     140 亩招拍                 &