中化国际(控股)股份有限公司2005年度报告摘要

    §1 重要提示
    1.1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    1.2、公司9名董事出席董事会会议,付波董事请假缺席。
    1.3、德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
    1.4、公司董事长罗东江,总经理徐卫晖,财务总监覃衡德声明:保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
    §2 上市公司基本情况简介
    2.1 基本情况简介 
    股票简称  G中化
    股票代码  600500
    上市交易所  上海证券交易所
    注册地址和办公地址  上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦三区18层
    邮政编码  200121
    公司国际互联网网址  http://www.sinochemintl.com 
    电子信箱  Ir@sinochem.com,intel@sinochem.com 
    2.2 联系人和联系方式 
     董事会秘书 证券事务代表
    姓名  毛嘉农 刘翔 
    联系地址  上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦3区18层 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦3区18层
    电话  021-50495988,50475048 
    传真  021-50470206,50490909 
    电子信箱  ir@sinochem.com,intel@sinochem.com 
    §3 会计数据和财务指标摘要
    3.1 主要会计数据
    单位:元  币种:人民币
     2005年  2004年  本年比上年增减(%)  2003年 
    主营业务收入  15,911,394,215.92 13,006,183,395.22 22.34 10,980,997,759.03
    利润总额  845,481,138.80 1,013,528,686.74 -16.58 337,839,616.71
    净利润  711,506,916.85 797,701,143.48 -10.18 261,933,392.01
    扣除非经常性损益的净利润  657,289,679.55 792,174,380.25 -17.03 234,102,654.91
    经营活动产生的现金流量净额  765,230,053.46 874,809,145.18 -12.53 335,836,552.85
     2005年末  2004年末  本年末比上年末增减(%) 2003年末 
    总资产  6,342,313,287.13 5,331,723,298.49 18.95 3,274,773,142.20
    股东权益(不含少数股东权益)  3,092,257,968.06 2,589,150,395.38 19.43 1,826,581,239.73
    3.2 主要财务指标
    单位:元  币种:人民币
     2005年  2004年  本年比上年增减(%)  2003年 
    每股收益  0.57 0.95 -40.00 0.47
    最新每股收益  0.57 0.63 -9.52 0.21
    净资产收益率(%)  23.01 30.81 -7.80 14.34
    扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率(%)  21.26 30.60 -9.34
    每股经营活动产生的现金流量净额  0.61 1.04 -41.35 0.60
     2005年末  2004年末  本年末比上年末增减(%)  2003年末 
    每股净资产  2.46 3.09 -20.39 3.27
    调整后的每股净资产  2.45 3.06 -19.93 3.18
    非经常性损益项目
    单位:元   币种:人民币
    非经常性损益项目 金额
    加:
    处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的收益 712,934.51
    政府补贴 42,943,907.03
    短期投资损益 4,741,124.21
    其他应扣除的营业外收入 13,718,702.59
    以前年度已经计提各项减值准备的转回 6,050,572.80
    减:
    其他应扣除的营业外支出 4,465,253.98
    非经常性损益的所得税影响数 8,927,511.35
    非经常性损益的少数股东损益影响数 557,238.51
    合计 54,217,237.30
    3.3 国内外会计准则差异
    □适用√不适用
    §4 股本变动及股东情况
    4.1 股份变动情况表
    单位:股
     本次变动前  本次变动增减(+,-)  本次变动后 
     数量  比例(%)  发行新股  送股  公积金转股  其他  小计  数量  比例(%) 
    一、有限售条件股份 
    1、国家持股 
    2、国有法人持股  766,160,730  60.92  66,632,828  832,793,558  66.22 
    3、其他内资持股  15,658,020  1.24  15,658,020  1.24 
    其中:境内法人持股  15,658,020  1.24  15,658,020  1.24 
     境内自然人持股 
    4、外资持股 
    其中:境外法人持股 
     境外自然人持股 
    有限售条件股份合计  781,818,750  62.16  66,632,828  848,451,578  67.46 
    二、无限售条件股份 
    1、人民币普通股  475,875,000  37.84  -66,632,828  409,242,172  32.54 
    2、境内上市的外资股 
    3、境外上市的外资股 
    4、其他 
    无限售条件股份合计  475,875,000  37.84  -66,632,828  409,242,172  32.54 
    三、股份总数  1,257,693,750  100.00  1,257,693,750  100.00 
    4.2 股东数量和持股情况
    单位:股
    报告期末股东总数  47,585 
    前十名股东持股情况 
    股东名称  股东性质  持股比例(%)  持股总数  持有有限售条件股份数量  质押或冻结的股份数量 
    中国中化集团公司  国有股东 64.35  809,306,528  809,306,528  无
    上证50交易型开放式指数证券投资基金  其他 0.96  12,100,297  0  无
    金鑫证券投资基金  其他 0.84  10,606,502  0  无
    中国粮油食品(集团)有限公司  国有股东 0.62  7,829,010  7,829,010  无
    浙江中大集团股份有限公司  其他 0.62  7,829,010  7,829,010  无
    中国石油销售有限责任公司  国有股东 0.62  7,829,010  7,829,010  无
    中国石化集团北京燕山石油化工有限公司  国有股东 0.62  7,829,010  7,829,010  无
    中国石化上海石油化工股份有限公司  其他 0.62  7,829,010  7,829,010  无
    申万巴黎盛利精选证券投资基金  其他 0.48  6,099,753  0  无
    同盛证券投资基金  其他 0.36  4,500,002  0  无
    前十名无限售条件股东持股情况 
    股东名称  持有无限售条件股份数量  股份种类 
    上证50ETF  12,100,297  人民币普通股 
    金鑫基金  10,606,502  人民币普通股 
    盛利精选  6,099,753  人民币普通股 
    同盛基金  4,500,002  人民币普通股 
    普丰基金  3,333,000  人民币普通股 
    DB AG  2,578,368  人民币普通股 
    博时裕富  2,400,266  人民币普通股 
    社保基金  2,202,414  人民币普通股 
    中海信托  2,183,751  人民币普通股 
    国泰金马  1,800,567  人民币普通股 
    上述股东关联关系或一致行动关系的说明  金鑫基金和国泰金马基金同为国泰基金管理有限公司管理的证券投资基金,除此之外公司未知前10名流通股东之间以及前10名流通股东与前10名股东之间存在其他关联关系。
    4.3控股股东及实际控制人情况介绍
    4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
    □适用√不适用
    4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
    (1)控股股东名称:中国中化集团公司
    法人代表:刘德树
    注册资本:33.88亿元人民币
    公司控股股东中国中化集团公司(简称"中化公司",前身为中国化工进出口总公司)成立于1950年,是中国国家重要骨干企业。中化公司在石油、化肥、化工三大核心领域实施上中下游一体化运作,为中国四大国家石油公司之一,是中国最大的化肥进口商和磷复肥生产商,也是中国重要的化工产品营销服务商。"中化"(SINOCHEM)品牌为中国驰名商标,并在全球业界享有良好声誉。中化公司是中国最早进入《财富》全球500强排行榜的企业集团之一,2004年以203.81亿美元的销售收入第15次入围全球企业500强并名列第287位。
    4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
    100%                          64.35%
    §5 董事、监事和高级管理人员
    5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
    单位:股 币种:人民币
    姓名  职务  性别  年龄  任期起止日期  年初 持股数  年末 持股数  变动原因  报告期从公司领取的报酬总额(万元)  是否在股东单位或其他关联单位领取 
    罗东江  董事长  男  51  2004-12-10~2007-12-09  0  0  0  是 
    陈国钢  董事  男  46  2004-12-10~2007-12-09  0  0  0  是 
    李 昕  董事  男  35  2004-12-10~2007-12-09  0  0  0  是 
    冼 明  董事、常务副总  男  42  2004-12-10~2007-12-09  0  0  101.83 
    李征宇  董事、常务副总  男  38  2004-12-10~2007-12-09  0  0  101.83 
    王 巍  独立董事  男  47  2004-12-10~2007-12-09  0  23,500  市场自行购入 25 
    李若山  独立董事  男  56  2004-12-10~2007-12-09  0  0  25 
    史建三  独立董事  男  50  2004-12-10~2007-12-09  0  14,100  市场自行购入  15 
    蔡重直  独立董事  男  52  2004-12-10~2007-12-09  0  0  15 
    付 波  董事  男  46  2004-12-10~2007-12-09  0  0  92.00 
    姜爱萍  监事会主席  男  52  2004-12-10~2007-12-09  0  0  0  是 
    刘志涛  监事  男  45  2004-12-10~2007-12-09  0  0  0  是 
    郝桂玲  监事(职工代表)  女  51  2004-12-10~2007-12-09  0  6,000  市场自行购入  35.42 
    徐卫晖  总经理  男  35  2004-12-10~2007-12-09  0  0  0 
    潘跃新  副总经理  男  47  2004-12-10~2007-12-09  0  0  87.17 
    牟向峰  副总经理  男  49  2004-12-10~2007-12-09  0  0  88.38 
    李宏伟  副总经理  男  39  2004-12-10~2007-12-09  0  0  163 
    李 超  副总经理  男  41  2004-12-10~2007-12-09  0  0  85.08 
    覃衡德  财务总监  男  35  2005-11-04~2007-12-09  0  0  40.35 
    毛嘉农  董事会秘书  男  42  2005-02-21~2007-12-09  0  0  28.19 
    合计  /  /  /  /  0  43,600  /  903.25  / 
    §6 董事会报告
    6.1 管理层讨论与分析
    6.1.1董事会工作报告
    2005年,在市场跌宕起伏、以焦炭为代表的部分主营商品周期性快速回落的经营环境中,新一届董事会领导公司加速在物流和橡胶等重点领域的战略推进,保持了公司当期经营业绩的基本稳定;同时,在全体董事的共同参与和努力下,取得了股权分置改革的圆满成功,为公司未来发展战略的推进在资本市场中奠定了良好的基础。在董事会的日常运作中,充分发挥了各专业委员会的协同运作,对公司多项重大举措进行了审慎讨论和科学决策,在不断反思、总结和调研的基础上明晰了公司未来发展的战略脉络,适时优化了经营团队的人力资源配置,为今后几年战略推进的展开奠定了基础。
    (一)董事会各专业委员会各司其职,有效运作,提高了董事会的议事效率和决策科学性,独立董事的积极作用得到进一步发挥,公司治理的内涵得到充实和提升。
    1、以罗东江董事长为主席的董事会战略委员会2005年召开了四次正式会议,审议战略性议题共十七项,涵盖物流业务现有资源的整合和发展、太仓实业项目的论证分析和策略调整、股权分置改革方案的设计和实施、橡胶业务产业链资源整合等方面内容;另外在研究资本市场环境变化并与投资者有效沟通的基础上,董事会以战略委员会为主导,对公司未来五年战略规划实施滚动修订,进一步梳理了公司核心业务的战略定位、产业趋势和发展方向,明确了阶段性的战略任务和工作重点。
    2、提名与公司治理委员会在王巍主席(独立董事)的带领下全年召开了六次会议,主要工作内容包括:组织标准普尔对本公司的公司治理情况第二次评级、积极推动公司股权分置改革的实施、严格履行公司高管变更和候补独立董事的审查和提名职责、组织对各项治理制度的修正和补充、积极倡导和推动企业建立社会责任意识等。
    3、2005年李若山主席(独立董事)领导审计与风险委员会召开了三次会议。在独立跟踪德勤华永会计师事务所出具的外审报告和公司审计部出具的内审调查结果基础上,委员会对公司在战略规划推进和年度经营计划实施过程中存在的各种风险隐患进行了全面的评估和提示,并有针对性地提出了风险管理的具体建议,督促公司经营层从制度、流程、组织构架等方面不断优化企业风险管控体系。
    4、2005年,以史建三独立董事为主席的薪酬与考核委员会举行五次会议。委员会评估并核准了公司经营层拟订的公司年度薪酬方案,制定了公司高管人员的考核标准并进行考核,审查了公司董事及高管人员的薪酬政策与方案;同时,结合国家相关激励政策的变化,在2004年实施了企业年金、储蓄计划、股票信托计划等中长期激励措施的基础上,积极研究和制定期限配比更为合理、结构更加多元化的激励体系,以引导经营层和员工追求长期利益,以满足公司战略发展的需要。
    (二)顺利完成股权分置改革
    2005年6月,经过董事会慎重研究和积极推动,公司被中国证监会批准成为第二批(央企第一批)股权分置改革试点企业之一。经公司2005年8月第一次临时股东大会审议通过,公司圆满完成股权分置改革。此项工作完成后,公司全体股东的利益趋于一致,为公司治理建立了共同的利益基础,有利于公司治理进一步规范运作。同时,为公司未来发展战略的推进在资本市场中奠定了良好的基础。
    (三)公司治理外部评级结果得到提升
    2005年,为了检验公司治理的改善程度,公司董事会再度聘请美国著名评级机构--标准普尔进行公司治理评级,而这一次公司获得的治理评分上升为6,在全部80个评分环节上,公司获得了61项正面评价,15项负面评价和4项中性评价,反映了"董事会在其力所能及的范围内采取了一系列措施提高了公司的总体治理水平","用全球企业的统一标准来衡量,中化国际的总体治理水平中等偏上"。公司2004年的评分为5.9分, 是基于标准普尔最初的小数点基准评分法。在新的2005年评分基准下, 中化国际2004年的评分折算为5+。
    此次标准普尔公司治理评分的调整反映了过去两年中在董事会的倡导下,公司的治理结构和治理方法发生了显著变化。
    2006年,董事会将把工作重点落实在两个层面:
    (一)在企业发展层面
    董事会将全力推动发挥资本市场价值杠杆在企业发展中的作用效能,运用各种手段筹集并合理配置资源,以保障实现发展战略目标,推动企业发展创新业务和整合现有业务,确保主营业务通过打造产业价值链做大做强,加速业务模式、业务格局转型。坚定不移地推进市场化的人才战略(精兵战略),塑造并弘扬"同心同德、艰苦创业、创造价值、追求卓越"的企业文化。
    (二)在企业治理层面
    董事会将进一步发挥各专业委员会的职能作用:
    战略委员会将重点进行资本运作、创新业务发展以及部分传统业务转型的研究;
    提名与公司治理委员会在进一步推动提升公司治理水平的同时将重点推进市场化人才战略,并强化企业社会责任意识,使之与企业发展战略相匹配;
    审计与风险委员会将以"公平、公开、公正"为原则,重点进行企业规范运作的督导,建立能杜绝违规、违纪"丑闻"现象的措施;
    薪酬与考核委员会将研究制定对员工的短中长期激励措施和完善绩效考核实施方案。
    董事会将重点研究、把握和关注企业发展方向以及对推进企业发展方向着力点的实施,通过专业委员会在各自职责范围和重点目标方向的有效运作,在2006年进一步提升公司治理内涵效能,不懈的努力于全面提升企业素质,通过正确把握企业发展过程中面对的社会利益、股东利益和员工利益诉求,实现股东利益最大化。
    6.1.2 管理层分析
    (一)公司主营业务范围
    公司主营业务范围为石化产品的专业物流以及橡胶、冶金能源产品、化工原料、精细化工等产品。经营领域包括研发、生产、物流和贸易分销,经营方式包括进口、出口、内贸、转口、各种贸易代理以及加工制造;物流业务包括近洋、近海、内河、沿江船舶运输与码头储罐服务,陆路运输与仓储服务等。
    公司营业执照核准经营范围请参见本报告第十节财务报告之会计报表附注。
    (二)报告期外部环境分析
    报告期我国GDP增长率为9.4%,经济增长率指标已连续三年保持在9%以上,对外贸易继续增长,全年进口6601亿美元,同比增长17.6%,出口7620亿美元,同比增长28.4%,其中化学品出口358亿美元,同比增长35.7%,进口777.4亿美元,同比增长18.7%(数据来源:海关统计)。
    2005年随着国内数家大型合资化工项目的逐步投产,国内液体化工运输需求呈现出快速增长趋势。同时,随着国家前所未有地提高了对安全、环保的重视程度,液体化工品运输行业的安全环保门槛正在逐步抬高,为具备专业物流服务能力和综合竞争实力的化工物流服务企业创造了良好的竞争和发展环境;
    近年来随着国内轮胎工业的快速发展,汽车行业、轮胎业、建筑业发展使橡胶消耗量每年有10%的增速,国内天然橡胶市场需求持续增长,中国已成为世界最大的橡胶消费国。2005年国内、国际主要产胶区受海啸、台风等灾害影响产量下降,促使天然胶价格保持稳步上升势头,天然胶进口均价较2004年上涨10.5%(数据来源:海关统计);
    国际市场油价在2005年不断刷新历史纪录,同时振荡加剧,这种大幅震荡直接导致下游石化产品价格的波动更加频繁并且难以准确预测,给公司的大宗石化产品经营带来较大影响;
    焦炭行业受国内市场严重供过于求和国际钢铁业需求降温的影响,出口价格逐步走低,全年均价较2004年下跌近40%,尤其是2005年下半年价格急剧下跌,至年底已回落至2003年初的水平(数据来源:公司统计);
    国家宏观调控、行业周期变化、人民币汇率体制改革以及美元利率连续上调等因素给公司经营带来了诸多复杂的影响。
    (三)经营成果分析
    1、综述
    报告期公司经营层坚定执行董事会制定的转型战略,继续巩固和发挥公司在液体化工品物流、橡胶、冶金能源、化工等细分领域的优势地位,带领全体员工努力开拓经营、提高经营质量、降低经营成本,特别是化工物流、橡胶等业务部门取得了业绩的快速稳定增长,推动公司整体超额完成了董事会确定的全年预算目标:公司全年实现销售收入159.11亿元,同比增长22%,经营规模再上一个台阶;其中液体化工品船运占国内中高端市场份额的21%,天然橡胶营销占国内市场份额的9%,焦炭出口占全国焦炭出口总量的11%,主要化工经营产品如农药、PVC等继续保持并稳定提升国内市场的领先份额;在努力提升市场占有率的同时,公司致力于提高核心业务的经营内涵和核心竞争力,并在液体化工品一体化物流服务、天然橡胶上游资源整合等方面取得了实质性的战略推进,大部分核心业务的稳定盈利能力得到持续提升,报告期公司在占利润比重较大的焦炭出口价格大幅回落的不利情况下,仍然较好地实现了业绩目标:公司全年实现净利润71,150.69万元,同比下降10.81%;全年实现经营性现金流入76,523.01万元。
    2、经营数据分析
    报告期公司主营业务的收入、利润构成情况请见表6.2
    3、经营回顾
    由于焦炭出口市场周期性价格波动带来的超值利润,公司的盈利规模在2004年跃上高位,并在2005年上半年继续保持较高水平。但是在过去两年公司获得较大盈利的同时,公司董事会始终清醒地对公司的持续盈利能力给予重点关注,并根据公司的发展愿景制定了以提升经营内涵和核心竞争力为根本目标的转型战略。报告期公司经营层继续坚定不移地执行核心业务的转型战略,充分利用营销、产业、技术等要素的组合,推动橡胶、化工、冶金能源业务从单纯的贸易服务商向产业综合服务商转型、物流业务从单一的液体化工品水运向液体化工一体化综合物流服务商转型。公司过去几年在以焦炭出口为主的冶金能源业务以外的其它核心业务领域取得了实质性的快速发展:
    2003年-2005年主要核心业务的发展情况见下表  
    金额单位:万元
    在化工物流业务领域,以对市场需求的全面分析和准确判断为基础,公司继续快速推进内贸水运中高端市场战略,在航线销售、管理提升和运力准备等方面进一步巩固和扩大优势,公司下属船运公司的经营规模和服务能力在2005年度有大幅度提高。05年船运业务实际承运量达154万吨,比04年的105万吨(全部为外贸运量)增长近50%,其中来自于内贸中高端客户的运量已达41万吨,通过长约等方式承接了上海赛科、中海壳牌以及南京扬巴等高端客户的大部分水运订单,市场占有率不断提高,占内贸水运中高端市场份额21%以上。船队建设方面,报告期公司新增内贸运输船舶6艘,至报告期末所控制的船舶数量已达到19艘,运力达到10.26万吨,稳居国内液体化工品运输行业第一,船队管理水平持续提高,竞争优势已经初步形成。以集装罐运输服务为主的陆上运输已初具规模,仓储服务方面公司控股的中化兴中、兴源储罐项目经营稳定,其它码头储罐的布局正在展开。通过上述几方面的努力,报告期公司物流业务完成主营业务收入64,766万元人民币,同比增长28.35%,实现主营业务毛利24,542万元人民币,同比增长66.95%;
    在橡胶业务领域,在原料价格攀高、需求增加、资源竞争加剧的情况下,公司在巩固和提升固有的贸易营销领先地位的同时,加大了向上游资源延伸的整合力度。天然胶领域,公司在实现与海南、云南两大农垦集团战略合作的同时,通过并购成立的海南中化安联、云南版纳中化安联等项目在国内民营胶资源整合方面形成了初步的战略布局,在与两大农垦集团合作的基础上实现产品和技术的错位发展,强化了公司在国内天然胶资源获取和产品技术服务等方面的竞争优势;合成胶领域,公司继续巩固和扩大了与日本JSR、荷兰DSM、美国EXXONMOBIL、泰国THAIRUBBER等核心供应商的战略合作,并利用稳定的上游资源和高效的营销渠道提升营销和技术服务能力;公司在橡胶业务领域通过营销、产业、技术和品牌的要素组合,大大提升了对核心客户的服务内涵,成功融入了如米其林、普利斯通、固特异等跨国轮胎集团以及国内上轮、贵轮等优秀轮胎企业的供应商体系;同时,公司注重利用套期保值手段规避价格波动风险,积极拓展新商权及新产品的开发,全年橡胶业务实现主营业务收入350,632万元,同比增长30.71%,实现主营业务毛利20,027万元,同比增长58.43%。
    在冶金能源业务领域,在焦炭价格大幅下滑的市场环境下,公司充分利用在焦炭出口领域的市场领先优势以及与欧美日韩等国大型钢铁企业的战略合作伙伴关系,加强与国内核心供应商和物流服务商的合作,一方面上半年在行情较高时尽量扩大出口,并在供应链管理上不断创新,特别是通过物流等环节的节流使利润尽可能最大化,取得了较好的实际效果;另一方面积极开拓包括印度、巴西在内的海外新市场和新客户,并努力围绕国内外的核心高端客户开发铁矿砂、钢材和煤炭产品的组合式经营,在一定程度上弥补了行业下滑对公司盈利产生的不利影响。全年冶金能源板块为公司贡献主营业务收入399,145万元,主营业务毛利61,428万元。
    在化工业务领域,由于05年主要化工品价格起伏动荡,一度为传统经营模式下的稳定经营带来了一定的困难。针对这种情况,公司按照"追求细分领域领先"的战略思路着手进行对传统的化工业务经营模式进行梳理和改造,逐步退出部分低价值的行情贸易,确定了以农化、特殊化工品出口、PVC以及一些化工细分产品为核心,通过技术、产业和营销等要素的组合形成具有丰富内涵的经营模式。如公司农化业务在买断美国孟山都公司中国大陆地区禾耐斯、马歇特、拉索、新马歇特四个产品品牌的长期独家经营权之后,围绕品牌进行差异化经营,在价值链中正逐步由传统的进口代理商向拥有自主品牌、直接面对最终用户提供技术服务的营销服务商转变;化工出口方面的色素业务、石蜡、特殊化学品、稀有金属等继续保持和稳定提升出口市场份额。在化工的上游延伸实业投资方面,公司调整了实施方向和节奏,将后继资金需求较多并且受高油价影响较大的PTMEG和ABS项目的控股权转让给公司控股股东,同时加紧内蒙PVC合资项目的建设进度,通过建设高效的营销渠道做好产品的预销售,为在PVC行业成为产业营销服务领先者奠定了基础。总体上化工板块全年实现主营业务收入776,596万元,实现主营业务毛利23,699万元。
    报告期内公司充分利用在营销、品牌、资金和管理方面的优势,努力通过并购整合、合资合作、品牌买断等创新手段来实现在上述业务领域的快速发展。在并购整合方面,公司通过在海南、云南两地的并购和整合,较好地实现了在天然胶上游资源领域的延伸,在获得稳定投资回报的同时,更好地推动了天然胶营销服务业务的快速发展;在合资合作方面,公司实现了在液体化工物流领域与知名跨国运输服务商Stolt Nielson的合资合作,较大地提高了液体化工物流管理水平和市场份额,为未来液体化工物流业务的快速发展奠定了坚实的基础;公司通过与资源丰富地区优秀企业的合资建设大型PVC项目,将有效地推动公司的塑料分销服务业务,并获得较好的投资回报;同时,公司通过广泛的商权战略合作,以及品牌买断经营等方式来实现核心业务的转型与发展,这些创新手段已经或正在推动农药、特种合成橡胶和化工分销等业务实现快速、健康的发展。
    4、主要供应商、客户情况
    公司向前五名供应商合计的采购金额为165,133.83万元,占公司年度采购总额的11.50%;公司向前五名客户合计的销售金额为137,904.47万元,占公司销售总额的8.67%。
    5、财务报表讨论与分析
    1)资产负债表主要变动项目  
    金额单位:人民币元
    变动说明:
    (1) 总资产的增加主要是流动资产、固定资产增加所致;
    (2) 长期负债的减少主要是由于报告期公司转让太仓兴国、太仓兴凯公司股权导致报表合并范围变化所致;
    (3) 股东权益的增加为报告期实现净利润并扣除分派04年度现金股利后所致。
    2)利润及利润分配表主要变动项目
    变动说明:
    (1)主营业务收入的增加主要是橡胶、化工品贸易分销规模增长,以及物流业务营运规模扩大所致;
    (2)主营业务利润及净利润下降的原因主要是焦炭业务毛利率下降所致;
    (3)投资收益增加的主要是由于报告期从公司参股的上海北海船务有限公司、中化近代环保化工(西安)有限公司获得投资收益同比分别增加1,486万元、1,662万元所致;
    (4)补贴收入的增加主要是由于报告期收到的租赁省部楼宇新办企业的财政专项补贴增加所致。
    3)现金流量表主要变动项目
    项目  2005年   2004年   增减额 
    经营活动产生的现金流量净额       765,230,053.46        874,809,145.18     -109,579,091.72 
    投资活动产生的现金流量净额      -809,842,223.84     -1,028,364,692.22      218,522,468.38 
    筹资活动产生的现金流量净额       316,802,224.86        171,979,064.39      144,823,160.47 
    变动说明:
    (1) 经营活动产生的现金流量流入减少主要是收到的税费返还减少以及支付的付现费用增加所致;
    (2) 投资活动产生的现金流量流出同比减少主要是投资及购置固定资产支出减少所致;
    (3)筹资活动产生的现金流量流入增加主要是借款收到的现金增加所致。
    6、主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩
    A、海外子公司
    (1) 中化国际新加坡有限公司
    该公司成立于2003年6月,注册资本600万美元,公司占100%的股权。其经营范围是:化工、橡胶、冶金等产品的贸易。报告期末该公司资产总额为99,180.50万元,净资产42,864.60万元,报告期实现收入673,849.97万元,实现净利润29,491.58万元。
    (2)化进综合贸易有限责任公司(Sinochem International FZE)
    该公司成立于2002年5月,注册资本81.66万美元,公司占100%的股权,主要从事船舶运输以及化工、橡胶、冶金产品的进出口贸易。报告期末该公司资产总额为52,335.55万元,净资产6,224.29万元,报告期实现收入14,543.84万元,实现净利润4,907.07万元。
    B、化工物流投资项目
    (1)海南中化船务有限责任公司(以下简称"中化船务")
    该公司成立于1994年1月,注册资本24,400万元,公司占95%的股权,主要从事国际航线(以近洋国际航线为主)及国内沿海航线的液体化工品运输。报告期末该公司资产总额为80,800.23万元,净资产41,307.47万元,报告期实现收入18,091.38万元,实现净利润4,467.59万元。此外,船运业务部分利润反映在公司全资的海外公司--化进综合贸易有限公司项下。
    (2)上海北海船务股份有限公司
    该公司成立于1994年3月,注册资本2,550万美元,公司占25%的股权,主要从事货物和油品运输业务。报告期末该公司资产总额为83,988.59万元,净资产75,811.73万元。公司按权益法核算获得投资收益8,428.24万元。
    (3)中化国际仓储运输有限公司
    该公司成立于1999年6月,注册资本2,350万元,公司占93.62%的股权,主营进出口货物的运输及代理业务。报告期末该公司资产总额为7,913.45万元,净资产3,650.61万元,报告期实现收入12,815.60万元,实现净利润468.74万元。
    (4)中化兴中石油转运(舟山)有限公司
    该公司成立于1990年4月,注册资本3,256.40万美元,公司占44.8%的股权。其经营范围是:经营自建码头、储罐为用户提供石油和石化产品及非直接食用植物油的装卸、储存、中转、分运服务。报告期末该公司资产总额为46,029.07万元,净资产37,309.65万元,报告期实现收入15,413.77万元,实现净利润6,223.73万元,公司获得2,788.23万元的投资收益。
    (5) 中化兴源石油储运(舟山)有限公司
    该公司成立于2001年5月,注册资本:837.05万美元,公司占44.8%的股权。其经营范围是:为用户提供石油和石化产品及非直接食用植物油的装卸、储存、中转、分运服务。报告期末该公司资产总额为15,518.70万元,净资产11,462.53万元,报告期实现收入5,675.06万元,实现净利润3,272.76万元,公司获得1,466.19万元的投资收益。
    (6)上海思尔博化工物流有限公司
    公司成立于2005年12月,注册资本:2,700万,为公司控股子公司。其主要经营范围是:道路货物运输(国际集装箱)、货运代理等。报告期末该公司资产总额为2,700万元,净资产2,700万元,报告期末该公司尚处在开办期。
    (7)上海中化思多而特船务有限公司 
    该公司成立于2005年10月,注册资本:2,000万美元,公司通过控股子公司海南中化船务有限责任公司占有其51%的股份。其主要经营范围是:国内沿海、长江中下游及珠江三角洲化学品船运输业务。报告期末该公司资产总额为8,093.42万元,净资产8,093.21万元,报告期末该公司尚处在开办期。
    C、实业投资项目
    (1) 海南中化安联橡胶有限公司
    该公司成立于2004年12月,注册资本为3000万元,公司通过海外全资子公司中化国际新加坡有限公司占98.33%的股份。其经营范围是:农业种植及农产品生产、加工、销售等。报告期末该公司资产总额为9,115.57万元,净资产3,342.72万元;报告期生产子午胎胶约25,000吨,约占全国子午胎较总需求量的4.5%,较好地支持了公司的子午胎胶分销业务发展。
    (2)西双版纳中化安联橡胶有限公司
    该公司成立于2005年9月,注册资本为3000万元,公司占90%的股份。其主要经营范围是:橡胶的生产加工、销售及农作物的种植、管理等。报告期末该公司资产总额为4,294.11万元,净资产2,961.34万元,报告期实现收入9,262.70万元。由于尚处于开办期,实际经营期间只有3个月,报告期公司合计生产天然胶约7,000吨,在支持公司天然胶分销业务发展的同时,与海南中化安联公司的技术、品牌和原料协同整合效应初步显现。
    (3)山西中化寰达实业有限责任公司
    该公司成立于2001年8月,主要生产经营焦炭、余热发电和硅铁。公司投资8,347.00万元,占总股份的59.37%。报告期末该公司资产总额为41,473.4万元,净资产12,809.81万元,实现收入39,991.35万元;报告期公司通过技改释放产能、调整产品结构、节约成本费用和充分发挥焦炭与热电、硅铁产品的协同效应,将焦炭产品价格下跌的损失降至最低,在焦炭市场持续低迷的情况下,当期亏损602.02万元。
    (4)中化三联塑胶(内蒙古)有限责任公司
    该公司成立于2005年6月,主要进行PVC、三氯乙烯相关产品的开发、制造、销售。公司投资7,575.00万元,占总股份的50.50%。报告期末该公司资产总额为31,470.68万元,净资产15,000.00万元。报告期该公司尚处在建设期。
    (四)报告期公司投资情况
    报告期公司对外投资支出25,551.59万元(全部为非募集资金投资),同比减少4,604.97万元,减少幅度为15.27%。
    1、募集资金投资及收益情况
    公司前次股票发行实际募集资金94,139万元,截至2002年12月31日已全部使用完毕,本报告期内公司未进行募集资金投资。公司前次募集资金投资项目在本报告期的经营情况如下:
    (1)公司投资15,000万元募集资金购买的交通银行1亿股股权,报告期内公司未取得交通银行利润分红。
    (2)公司投资12,598.88万元募集资金持股44.8%的中化兴中石油转运(舟山)有限公司报告期实现净利润6,223.73万元,公司合并财务报表获得收益2,710.34万元。
    (3)公司投资3,105万元募集资金持股44.8%的中化兴源石油储运(舟山)有限公司报告期实现净利润3,272.76万元,公司合并财务报表获得收益1,466.19万元。
    (4)公司投资6900万元募集资金购买的液体化工品运输船由公司控股95%的中化船务负责运营,另外公司2002年底使用募集资金对中化船务增资15896.12万元。报告期中化船务及其管理的海外方便旗船舶共实现营业收入32,173.37万元,实现净利润9,374.67万元。
    (5)公司投资2000万元募集资金持有中化近代环保化工(西安)有限公司25%的股权,该项目主要从事R-134a环保制冷剂的生产,报告期公司按股比计算享有投资收益1,801.98万元。
    (6)其余38,639万元募集资金用于补充公司贸易流动资金,报告期内随公司贸易业务周转产生收益。
    2、报告期非募集资金投资情况
    报告期公司非募集资金投资项目的详细情况请参见年报正文第十节财务报告之财务报表附注57。
    (五)未来展望
    1、外部环境
    根据国际有关组织预测,2006年世界经济仍将可能保持4%左右的发展水平,世界贸易也将继续较快增长,国际金融市场有望保持基本稳定,国际产业转移继续加快。全球石油价格预计仍可能高位运行,将增加石油下游相关业务经营的不确定性和风险。
    从国内情况看,2006年的宏观经济层面也将面临一系列变化。人民币汇率机制改革之后,今年人民币仍将面临继续升值的压力,美元利率也有持续上调的可能,对国内企业的业务、资产和融资成本都可能产生影响,但公司业务因为进出口基本平衡,受影响的程度不会很大。2006年是我国加入世贸组织之后过渡期的最后一年,市场化改革的步伐将进一步加快,政策层面也将发生相应调整,国外企业对中国国内资源与市场争夺的力度会更大。
    随着国内数家大型合资化工园区在今后几年的陆续投产、达产,国内液体化工运输需求在未来几年将出现跳跃式增长;而伴随全球石化产品的生产逐步向中东及亚洲地区转移,消费逐步向以中国和印度为主的亚洲第地区集中,中东与亚洲地区之间的化工产品交换亦将出现高速发展,因此国内、国际的化工品物流运输市场空间巨大。根据上海航交所的统计数据,2006至2009年间,国内新增项目的年累积运输量将增长300万吨以上,其中主要是高端的跨国公司石化合资项目的物流增量,因此中高端液体化工品物流服务将有较大的发展机遇。
    汽车行业、轮胎业、建筑业发展使橡胶消耗量每年有10%的增速,中国作为世界最大的橡胶消费国,预计橡胶消耗量将从2003年360万吨增到2009年576万吨,占到世界份额约20%。中国目前2/3以上天然胶、70%以上特种合成胶依赖进口,而国内目前主要的橡胶用户-轮胎制造企业中的跨国公司所占比重日益增加,其对橡胶分销服务的需求日益提高和复杂,需要由专业营销服务商提供具有丰富内涵的增值服务,为橡胶营销服务业务的快速发展提供了广阔的舞台。
    中国的焦炭出口量占世界贸易量60%以上,铁矿砂进口量占世界贸易量28%,中国市场需求占全球需求总量的60%,总体可以概括为"世界钢铁行业需要中国的焦炭,而中国钢铁行业需要国际的铁矿砂",因此国内焦炭出口和铁矿砂进口仍将保持较大的市场空间。但焦炭产品由于国内严重供过于求和下游需求降温而出现了价格大幅下滑,2006年预计将继续维持低位。
    化工贸易是世界贸易中仅次于汽车贸易的第二大贸易领域,目前世界化工贸易额仍以每年约4%的趋势增长。中国作为世界第三大化工品消费国,是最大的化工品净进口国,化工品进口一直呈现高速增长的势头,1999-2005年期间,我国化工品进口年平均增长率达到23.6%。虽然随着国内下游需求增速放缓、贸易摩擦加剧、关税下调、国内产能快速增长以及人民币汇率变动等因素将给化工贸易带来诸多不利影响。同时国内的化工品分销模式尚处于起步阶段,特别是具有较高技术服务内涵的化工品分销服务将具有广阔的市场空间。
    2、公司战略以及行业发展趋势 
    公司的四大核心业务虽分处不同行业,但共属石化、能源、农产品等资源性领域,公司董事会经过长时间的思考和分析后,认为只有树立"在细分领域成为领先者"的共同价值观,才能使公司在具体的四个主营业务领域分别形成经营特色和核心竞争力,才能通过退出市场跟随性和低增长的业务领域、进入某些可能成为领先者的业务领域来实现长期的价值增长。在此基础上,经过董事会战略委员会的数次研讨、董事会正式会议的两次审议,确定未来五年公司的战略愿景是:成为在有限多元领域内拥有核心竞争能力的控股型上市公司。具体战略目标是在高端物流、橡胶、化工、冶金能源等领域内展开营销、技术、生产等关键要素的专业化组织,在若干细分领域成为领先者。
    在化工物流领域,公司经过前期的发展和积累,已拥有中国目前最大的液体化学品运输船队,12艘新建高标准液体化学品专用船舶也将在今后三年陆续建成并投入运营。同时在质量和安全环保标准方面,公司主要船舶均经过国际化工分销协会CDI认证和主要石油公司的年度质量检验,符合高端市场用户的严格资质要求。面对市场机遇,公司将从船运业务入手,与知名跨国运输服务商Stolt Nielson合作,充分发挥多年国际航线的运营管理经验,为中高端客户提供最优秀的液体化工物流服务,成为行业标准的重要影响者,建立高端物流服务的优秀品牌;同时积极整合相关物流资源,投资拓展安全环保的集装罐陆上配送业务,在长江、珠江三角洲以及环渤海湾地区等化工品主要集散地布局码头仓储业务,形成一体化的物流服务能力,打造完整的物流增值服务链条。并以此为基础,寻找时机进入中东以及海外液体化学品运输市场。
    在橡胶领域,作为中国最早的天然橡胶进口商,多年橡胶行业从业积累使得公司具备了在商誉、品牌、国内营销网络、国际贸易渠道、客户服务经验以及专业人才等方面的综合竞争优势,同时在合成胶方面具有NBR(丁腈胶,日本JSR中国区总代理),EPDM(三元乙丙胶,荷兰DSM公司在中国最大的分销商),卤化丁基胶(美国EXXONMOBIL公司中国区总代理供货),丁基胶,顺丁胶,丁苯胶,SBS(热塑性丁苯橡胶),氯丁胶等核心商品,形成了产品组合优势。未来公司将继续有计划、有选择地向橡胶上游的加工和种植领域延伸,逐步整合国内天然胶资源,并向东南亚稳健拓展,专注服务于国际、国内中高端轮胎制造商,打造国内领先的天然胶种植/加工、营销一体化服务商;而在合成橡胶领域,将通过广泛的稳定商权建立高效的营销网络、提升营销服务能力,成为国内优秀的特种合成胶分销商,择机进入特种技术合成胶生产领域。
    在冶金能源领域,公司经营涉及的焦炭、铁矿砂等资源性产品具有国内外互补性的特点。同时国内焦炭行业的集中度低,参与者多,资源分散,竞争激烈,但凭借诚信的经营理念、强大的物流整合能力、周到细致的客户服务和专业化的营销团队,公司从90年代中期才起步的焦炭出口业务近几年成长迅速,赢得了广大供应商和客户尤其是国际采购者的信任,国内主要的焦炭生产商均与公司建立了长期友好的合作关系,而公司的海外客户则遍及欧盟、印度、日本、韩国、南非、美洲等地,世界著名钢铁集团卢森堡阿赛洛公司(Arcelor)、德国最大的钢铁集团蒂森克虏伯公司(TKS)等都是公司的重要客户。近两年公司焦炭业务的出口规模均在150万吨左右,已成为国内最大的焦炭出口商之一,并抓住了产业周期性波动带来的国际市场价格暴涨的机会,在2004年和2005年为公司创造了远超正常水平的利润回报。虽然未来几年随着国内产能的大量过剩以及国际产能短期内恢复替代,焦炭行业在一轮非正常的牛市后将进入整合期,利润将回归到较低水平,但从资源产品的长期经营角度出发,公司仍将继续强化焦炭营销地位,坚持将焦炭出口业务做精做强,利用合作伙伴的技术优势继续寻找适合未来经营的具有较高技术含量的特种炭材产品等细分领域,并致力于取得特种炭材产品出口的突破,抓住焦炭行业第二次产业转移的巨大机遇;同时利用焦炭业务的固有优势,在冶金能源领域以铁矿砂、钢材、煤炭等系列相关产品为目标、围绕核心客户资源进行"链式"营销,在保持稳定营销能力的基础上,择机寻求控制资源,实现二次创业。
    在化工领域,公司在化工业务方面具有经营历史长、渠道丰富、合作伙伴关系良好等传统优势,公司上市以来也逐步完成了由传统贸易代理商向综合营销服务商的市场化转变,但近几年化工品价格在油价影响下的频繁波动,也造成公司化工业务的经营时有起落。为了获取稳定的经营资源,打造可持续发展的盈利模式,公司在上下游延伸和经营模式创新方面进行了不断尝试,2004年农化业务买断美国孟山都四个农药品牌在中国大陆的独家销售权并获得经营成功,标志着公司在新业务模式探索方面的突破,而过去两年公司在PTMEG、ABS和PVC等实业项目上的投资实践,则为公司在化工领域进行产业链重组和战略转型积累了经验,锻炼了队伍。未来公司将继续夯实农化和现有出口业务的实力,尝试建立化工产品的分销服务体系,不断优化经营模式,稳定化工贸易的利润和现金流,稳健投入、逐步培育化工技术研发能力,并通过上下游延伸逐步成为农药等精细化工细分领域以及PVC行业拥有研发/生产、自主品牌和较强营销服务能力的领先企业。
    综上述,经过认真的梳理和培育,公司要在化工物流、橡胶、冶金能源和化工等四个核心领域形成产业链关键环节(资源)的控制,通过技术、营销和产业要素组织,成为具有特色的产业综合服务商。虽然目前公司的不同业务尚处于不同的发展阶段,但公司管理层相信只要坚持"细分领域领先"的发展方向感,确定不同阶段的进步目标并扎实有效地推进和提升,营运系统根据业务的不同阶段形成不同的资源配置政策,公司战略内涵将不断迈上新的台阶。
    3、2006年经营计划
    2006年公司将继续坚持细分领先的思路,以开拓进取、创新发展的精神在橡胶、物流、冶金能源、化工等四个行业的若干细分领域,继续加大战略推进力度,不断提升经营内涵和核心竞争力,持续提升细分领域的领先市场份额。
    在化工物流领域,公司将紧紧围绕液体化工品物流服务这个细分领域,强化营运系统和流程建设,落实安全环保的经营责任和社会责任,深入研究跨国石化企业、国内大石化企业液体化工品的流入流出特点,继续做好运力准备、船舶管理和航线销售工作,在中高端领域保持绝对领先的市场地位,并将经营优势转化为实际的利润增长;同时大力推进陆上集装罐运输业务的拓展和码头储罐项目的投资规划,充分共享企业内外的相关优势资源,加快在全国重点化工品集散地的物流服务能力布局,形成液体化工品的一体化物流综合服务能力。公司将通过重点的资源投入和提升综合管理能力来拓展市场份额,实现物流业务稳定增长的利润贡献。
    在橡胶业务领域,2006年的工作中公司将进一步细分产品、服务和市场,针对九个系列品种继续提升对核心大客户的服务内涵,巩固重点商权以及就加强战略供应商的维护,完善营销网络,优化营运流程,不断提高营销服务能力;在强化与同行进行战略合作联盟、实施错位发展的同时,重点对天然胶业务资源进行一体化整合,确保实现国内天然胶资源的整合目标,并逐步探索技术、产业、营销一体化运作的经验,力争使业务规模和利润水平再上一个新台阶。
    在冶金能源领域,面对国内焦炭行业产能严重过剩、国外产能恢复替代、出口利润正常回归的大局面,公司一方面将发挥在综合营销服务和国际市场开拓方面的优势,确保在经营规模、市场份额、利润率等方面保持同行业领先地位,力争把业务周期性波动对公司的影响降到最低;另一方面将把营销资源、实业项目的生产和技术资源配置到高附加值的细分产品上,增强我们产品的差异化程度和附加值,同时围绕大客户资源开展矿砂、煤炭、钢材等相关系列产品的链式经营和协同运作,实现业务资源的充分利用,稳定冶金能源业务的利润贡献。
    在化工业务领域,公司将努力确保农化、化工出口业务的发展和稳定盈利,农药业务继续保持孟山都品牌的销售优势地位,探索东南亚的大区域分销和引进种子的品牌分销;出口方面继续保持色素、石蜡、特殊化学品、稀有金属等优势地位;实业领域围绕中化三联PVC项目的建成和逐步达产,顺利实现营销整合,确保实现PVC营销数量和盈利目标;对于传统的高风险行情业务模式则将进一步梳理和摒弃,并寻找适合公司长期经营的化工细分品种,通过各种资源要素的组合致力于成为这些细分领域的领先者。化工领域将逐步形成以农化、出口、PVC以及其他细分产品营销服务为核心的业务模式,持续提升经营内涵,以期实现持续稳定的利润增长。
    公司在提升上述核心业务经营内涵和夯实管理的同时,还将始终追求在相关领域的创新增长机会。过去两年公司在创新发展方面已经作出了有益的尝试,这些有益的尝试锻炼了队伍、积累了经验、培育了信心,并在较大程度上推动了公司的战略转型和业务发展。未来公司将继续通过专门的组织和团队,持续对相关领域内的各种创新发展机会进行深入地研究,利用公司在全球营销、品牌、资金和管理等方面的优势,并充分运用资本运作等创新手段,通过并购整合、合资合作等方式来进一步推动和实现公司的快速发展。
    在管理方面,公司将致力于建立高效的矩阵管理构架,并持续进行运营系统优化,具体措施包括:明确管理团队分工,控制管理幅度,形成充分授权、各司其责、矩阵管理、民主集中的决策和运行机制;加强各业务领域的事业部建设,细化管理流程,强化问责制度,塑造良好的精细化管理氛围;优化现有管控流程,对公司现有管控流程进行梳理,根据各业务特性和发展阶段进行调整和优化;坚持管理前移,在对业务部门充分授权的基础上,人力资源、财务、商务、EHS等职能部门切实履行职责、敢于管理,夯实矩阵管理的基础和内涵;充分发挥总部职能作用,质量控制、内部审计和安全环保部门将根据不同职责对公司管控流程进行动态监控。
    在企业文化建设方面,公司将致力于建设鲜明的创业文化。公司核心管理团队要充分理解公司的战略发展方向、意图及阶段性重点任务,坚定不移地推进人才市场化战略,提高公司的整体战略执行力,鼓励和带领广大员工以饱满的热情和激情学习创新、开拓进取,努力实现核心业务和公司的成功转型和快速发展;公司将从管理层做起,在企业内部真正树立"谦虚而无畏、平和而执着"的创业文化,建设一支作风优良、学习创新、有凝聚力和创造力的人才队伍。
    4、风险揭示及对策
    根据公司董事会审计与风险委员会对公司行业定位、发展战略、业务运作模式、管控模式以及现有资源的谨慎分析,公司2006年面临的主要风险因素及应对措施分析如下:
    (1)行业风险
    行业周期性的波动会给行业内企业带来整体的系统性风险。公司四大核心业务受所处行业的周期性波动较大,将对公司盈利造成一定波动,比如2006年焦炭行业的过剩将导致公司在冶金能源业务上的超额利润回归正常,从而对公司的整体盈利造成重大影响。而完全规避行业周期性风险对于行业内已形成规模的企业而言是不现实的。对此,公司一方面将通过有限多元化的业务布局降低公司整体受相同行业周期影响的程度,促使各业务板块协调、平衡发展;另一方面将在经营中迎难而上,视挑战为机遇,变被动为主动,坚定执行提升经营内涵的长期经营方针,特别是处于行业低潮的业务要抓管理、练内功、谋发展,为不断提升行业竞争地位打下基础。
    (2)市场风险
    本公司部分主营收入来自于化工产品(包括散化、塑料等)的进口、分销,此类产品的价格对全球产能和产量变化、地区和全球经济环境的变化、替代产品的价格和供应状况及消费者需求等因素的变化十分敏感。随着我国加入世界贸易组织,关税和其他进口限制的逐步降低和取消,许多化工产品受地区和全球市场的影响将越来越明显。对此公司一方面将通过丰富营销服务增值手段降低单纯对行情价格的依赖,比如开展对国内客户的加工贸易服务以应对国内、国际市场价格倒挂,通过与供应商的战略联盟(比如农药业务买断销售权)拓宽价值链条,通过国内分销网络的扩张和物流增值服务强化市场控制力等;另一方面通过投资和并购方式有选择地向产业上下游延伸,以营销、技术、产业等多要素组合的经营方式来降低纯贸易模式可能产生的风险,力争将产品价格波动给公司部分经营所带来的不确定性降至最低。
    (3)管控风险
    在管理方面,由于公司四大业务领域全面发展,公司的年销售规模已经高达150亿元,每年的采购和销售合同超过3万个,这对于管理资源、管理能力和管理质量的要求不断提高,而在战略转型的推进过程中,又经常面临前所未遇的新课题、新挑战。面对不断扩大和日益复杂的管理局面,公司一方面主动追求并形成了规范透明的公司治理体系,通过与企业内部控制系统的全面对接,促进管控信息的有效沟通,确保决策和执行上的统一,消除各个管控层面的信息不对称;另一方面不断应用先进的管理技术和管理资源,建立了矩阵式的组织架构和管控体系,实施了企业ERP系统以便对业务环节进行全程动态监控,促进公司的系统化和流程化管理;公司同时聘请国际四大会计师事务所之一的德勤进行独立外部审计和提供管理建议,并全面采用ISO质量管理标准来规范和优化公司的业务流程。通过上至公司董事会下至业务一线的普遍重视和共同参与,公司风险管控的能力正在得到有效加强。
    (4)财务风险
    2005年我国人民币汇率机制改革之后,人民币仍面临着继续升值的压力,而汇率的波动将对进出口业务的成本、利润产生直接影响,因此对于公司而言,目前最大的财务风险来源于汇率风险。对此,公司和各结算银行密切合作,采用出口押汇、远期结汇、福费庭和进口押汇等金融工具,滚动操作,有效控制了进出口业务中人民币汇率波动风险。
    公司目前财务结构合理,资产负债率较低,资产流动性强,经营现金流健康,财务较为稳健。
    (5)安全环保风险
    化工产品在其技术试验、生产制造、运输储存、装卸配送过程中,存在着一系列跑冒滴漏、环保超标、安全隐患,一旦出现重大事故,不单是对股东利益的直接损害,更有可能对人民生命财产和生存环境造成威胁。基于公司的经营特点,公司深刻认识并深切感受到肩负责任的重大。在生产经营过程中必须确保安全、环保、健康,这是公司必须承担的最重要的社会责任,已得到公司上下的一致认同。为此,公司专门成立了安全环保部门,引进了跨国公司专业人才,建立了一整套适用于公司各种业务的操作流程和质量标准,并严格检查执行情况,在公司经营活动的每一环节中,确保将环保、健康和安全事宜置于优先地位,把安全运营作为主要考核指标之一。公司管理层有信心向社会郑重承诺:坚持将环境污染和安全问题最小化的原则,以改善共同的生存环境,提高职业安全与健康水平为己任,真正承担起社会责任,将中化国际建设成为国内同行业最具环保安全意识和社会责任感的上市公司之一。公司在环保、健康和安全方面的责任履行情况将定期予以公布,以接受来自社会各界的广泛监督。
    综上述,公司在战略转型过程中,已逐渐形成了一套较为合理的治理结构与内控体系,也建立起了较为完善的现代企业管理模式,2006年公司将在董事会的领导下,进一步优化风险管控系统,以保障公司未来战略发展的安全有序。 
    6.2  主营业务分行业、产品情况表                     
           单位:人民币百万元
    分业态 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%) 主营业务收入比上年增减(%) 主营业务成本比上年增减(%) 毛利率比上年增减(%)
    贸易营销 1,458,948 1,357,535 6.95% 17.76% 25.89% -6.01%
    化工物流 64,766 40,224 37.89% 28.35% 12.48% 8.76%
    实    业 67,425 63,684 5.55% 502.44% 546.78% -6.47%
    合计 1,591,139 1,461,443 8.15% 22.34% 30.03% -5.43%
    分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%) 主营业务收入比上年增减(%) 主营业务成本比上年增减(%) 毛利率比上年增减(%)
    橡胶及橡胶制品 350,632 330,605 5.71  30.71% 29.33% 1.00%
    化工产品 776,596 752,897 3.05  40.35% 42.36% -1.37%
    冶金能源产品 399,145 337,717 15.39  -6.87% 11.21% -13.75%
    物流业务 64,766 40,224 37.89  28.35% 12.48% 8.76%
    合计 1,591,139 1,461,443 8.15  22.34% 30.03% -5.43%
    6.3 主营业务分地区情况
    □适用   √不适用
    6.4募集资金项目情况
    □适用   √不适用
    变更项目情况
    □适用   √不适用
    6.5 非募集资金项目情况
    □适用   √不适用
    6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
    □适用   √不适用
    6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
    经德勤华永会计师事务所审计,公司2005年共实现净利润711,506,916.85 元,根据公司章程规定,提取10%法定盈余公积金71,348,415.19元,提取10%法定公益金71,348,415.19元,加上年初未分配利润406,380,072.67元,本年可供股东分配的利润为975,190,159.14元。
    董事会提请以2005年末公司总股本1,257,693,750股为基数,向全体股东每10股派现3.5元(含税),总计分配利润金额440,192,812.50元,剩余未分配利润534,997,346.64元结转下年度。
    以上利润分配预案尚须公司2005年度股东大会表决通过。
    §7 重要事项
    7.1 收购资产
    □适用√不适用
    7.2 出售资产
    交易对方 被出售资产 出售日 出售价格 本年初起至出售日该出售资产为上市公司贡献的净利润 是否为关联交易(如是,说明定价原则) 所涉及的资产产权是否已全部过户
    中国新技术发展贸易有限责任公司、中化欧洲资本公司 太仓兴国、太仓兴诺、太仓兴凯、苏州研发和余杭研发等共五家子公司的81%股权 2005年09月20日 9,434万元 亏损4,124万元 按照中联资产评估有限公司资产评估结果 全部过户
    说明:鉴于上述五家子公司在较长时期需要较多后续资金投入,而资本市场融资条件发生较大变化,为确保上述五家子公司的未来发展,公司第三届董事会第十三次会议经慎重研究,同意就上述五家子公司引进战略投资人:向公司控股股东-中国中化集团及其下属海外公司转让公司持有的五家公司股权,而鉴于拟转让的五家子公司相互间关联度极高,董事会同意以中联资产评估有限公司对上述五家子公司2005年6月30日的资产评估净值为作价依据将上述五家子公司81%的股权整体转让。实际交易日期为2005年9月20日,转让价格为9,434万元。截至报告期末交易程序已全部完成。
    7.3 重大担保
    公司报告期末为控股子公司山西中化寰达实业有限责任公司借款担保余额为9,000万元,为海南中化船务有限责任公司提供保函担保金额为7,981万元。
    单位:万元  币种:人民币
    公司对外担保情况(不包括对控股子公司的担保) 
    担保对象名称  发生日期(协议签署日)  担保金额  担保类型  担保期  是否履行完毕  是否为关联方担保(是或否) 
     是  否 
    报告期内担保发生额合计  0
    报告期末担保余额合计  0
    公司对控股子公司的担保情况 
    报告期内对控股子公司担保发生额合计  7,981
    报告期末对控股子公司担保余额合计  16,981
    公司担保总额情况(包括对控股子公司的担保) 
    担保总额  16,981
    担保总额占公司净资产的比例(%)  5.8 
    其中: 
    为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额  16,981
    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额  0
    担保总额超过净资产 50%部分的金额  0
    上述三项担保金额合计  16,981
    7.4 重大关联交易
    7.4.1 与日常经营相关的关联交易
    关联方 交易种类 2005年累计金额(元) 2004年累计金额(元)
    中化近代环保化工(西安)有限公司 销售 5,075,547.09 8,152,877.78
    其他中化集团下属公司 销售 172,546,301.93 211,028,974.37
    关联销售合计 177,621,849.02 219,181,852.15
    占销售总额的比例 1.12% 1.69%
    其他中化集团下属公司 采购 50,843,604.95 126,682,665.24
    关联采购合计 50,843,604.95 126,682,665.24
    占采购总额的比例 0.35% 0.90%
    舟山中威石油储运有限公司 获得的其他业务收入-管理费 687,337.70 695,248.40
    中国金茂(集团)股份有限公司 支付租赁费 18,795,425.12 14,337,165.99
    CHEMTRANS SHIPPING 5,881,055.77 17,496,597.89
    租赁合计 24,676,480.89 31,833,763.88
    中国对外经济贸易信托投资公司 支付利息 612,310.68 2,313,049.50
    日常关联交易说明:
    公司上市以来经营规模不断扩大,主营业务收入由1999年的30亿元上升至2005年的159亿元,但受管理成本和经营效率所限且由于海外设点审批程序复杂,公司无法象控股股东中化集团一样在全国和全球范围均设有密集的营销网点,加之化工类产品品种繁多,市场对各品种的需求时有变化,因此常发生公司现有营销网络满足不了特别客户、特别需求的情况,如中化公司恰在当地有营销网点,公司从成本和风险角度出发将首选关联方进行合作。此类关联交易是公司经营活动必要和有益的补充,有利于提高经营效率,相当便捷和安全。另外在上海选择中化公司控股的金茂大厦作为主要办公场所,则是出于提升企业形象的考虑,以便客户了解公司的实力。
    上述公司向关联方采购及销售的交易行为均严格遵守公司与中化公司签订的《关联交易框架协议》,价格随行就市,不会损害公司利益,对公司本期以及未来的财务状况和经营成果无不利影响;同时由于关联交易金额占公司采购和销售额的比例均非常低且呈逐年下降趋势,公司主营业务不会因此对关联人形成依赖,公司独立性不会因此受到影响。
    7.4.2资产、股权转让的关联交易
    关联方名称 关联关系 关联交易类型 关联交易内容 定价原则 转让价格 转让资产获得的收益
    中国新技术发展贸易有限责任公司、中化欧洲资本公司 控股股东及下属子公司 股权转让 转让太仓兴国、太仓兴诺、太仓兴凯、苏州研发和余杭研发等共五家子公司的81%股权 按照中联资产评估有限公司资产评估结果 9,434万元 -178万元
    说明:鉴于上述五家子公司在较长时期需要较多后续资金投入,而资本市场融资条件发生较大变化,为确保上述五家子公司的未来发展,公司第三届董事会第十三次会议经慎重研究,同意就上述五家子公司引进战略投资人:向公司控股股东-中国中化集团及其下属海外公司转让公司持有的五家公司股权,而鉴于拟转让的五家子公司相互间关联度极高,董事会同意以中联资产评估有限公司对上述五家子公司2005年6月30日的资产评估净值为作价依据将上述五家子公司81%的股权整体转让。实际交易日期为2005年9月20日,转让价格为9,434万元。截至报告期末交易程序已全部完成。截至报告期末交易程序已全部完成。
    7.4.3 关联债权债务往来
    单位:人民币元
    关联方  关联关系  向关联方提供资金  关联方向上市公司提供资金 
     发生额  余额  发生额  余额 
    舟山港海通轮驳有限责任公司 联营公司 350,628.26 350,628.26
    太仓兴业石化开发建设有限公司 同一母公司 29,900,000.00 29,900,000.00
    其他中化集团下属公司 同一母公司 4,011,297.67 3,961,448.59
    合计  350,628.26 350,628.26 33,911,297.67 33,861,448.59
    7.4.4 共同对外投资
    关联方名称 关联关系 关联交易金额 定价原则 被投资企业的名称
    中国新技术发展贸易有限责任公司和中化欧洲资本公司 控股股东的下属子公司 8550万元 共同按投资比例增资 太仓兴国、太仓兴凯和余杭研发
    说明:鉴于上述三家项目公司仍处于发展期,为满足其资金需求,公司第三届董事会第十五次会议经认真研究,决定与其他股东方进行同比例增资。其中本公司对太仓兴国增资4750万元人民币,对太仓兴凯增资950万元人民币,对余杭研发增资2850万元人民币,总计8550万元人民币。
    7.5 委托理财
    □适用√不适用
    7.6 承诺事项履行情况
    报告期内,公司唯一持股超过5%的股东-中化公司在公司的股权分置改革过程中的承诺事项及其履行情况如下:
    1、所持有的本公司74,267.370万股股份自取得流通权之日起,在12 个月内不上市交易或者转让;在前述承诺期期满后,截至2007年12月31日之前,除2,000万股用于本公司经营团队股权激励计划外,所余股份均不上市交易(不包括中化集团实施股份增持计划购入的本公司股票);自取得流通权之日起36个月内,通过证券交易所挂牌交易出售的股票数量不超过本公司总股本的10%。通过上交所挂牌出售的股份数量达到公司总股本的1%的,应当在该事实发生之日起2个工作日内做出公告,但公告期间无需停止出售股份。 履行中
    2、将从向流通股东支付对价后所余股票中划出2,000万股作为公司管理层股权激励计划的股票来源,并根据具体情况分阶段实施。(管理层期权的认购价格为每份0.5元,行权价格为5.00元,行权成本为每股5.5元) 因国资委有关办法尚未出台,尚不能开始履行
    3、在公司股权分置改革方案实施后的两个月内,为了稳定市场,中化集团将根据中化国际股票价格波动情况,择机通过上海证券交易所集中竞价的交易方式增持公司社会公众股份,投入资金不超过8亿元,增持规模不超过1.2亿股。 已履行
    4、中化集团增持过程中,增持本公司股份占总股本的比例每增加5%,中化集团将在该事实发生后的两日内予以公告,在公告前,将不再购买本公司股票。 已履行
    5、中化集团在增持本公司股份计划完成后的六个月内不出售增持的股份,并履行相关的信息披露义务。 履行中
    7.7 重大诉讼仲裁事项
    就2003年公司与马来西亚国际航运公司的诉讼事件(2004年报曾披露),该案由广州海事法院于2004年11月10日做出一审判决,后对方不服该判决,向广东省高级人民法院提起上诉。广东省高院于2005年11月22日做出终审判决:马航公司赔偿中化国际16,719,633.34元及相关利息。截至目前为止,对方已依判决支付了全部金额。
    §8 监事会报告
    监事会对公司依法运作情况、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易事项作出了无异议的独立审核意见。
    § 9 财务报告
    9.1 审计意见
    德勤华永会计师事务所有限公司出具了标准无保留意见的审计报告。
    9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表(见附表)
    9.3 会计政策变化
    □适用√不适用
    9.4 重大会计差错
    □适用√不适用
    9.5 合并范围变化
    报告期财务报表合并范围与最近一期年度报告相比增加了中化三联塑胶(内蒙古)有限公司、西双版纳中化安联橡胶有限公司、上海思尔博化工物流有限公司。
    05年9月公司出售了中化国际太仓兴国实业有限公司、中化国际太仓兴凯实业有限公司、中化国际太仓兴诺实业有限公司、中化国际余杭高分子材料研发设计有限公司、中化国际(苏州工业园区)新材料研发有限公司等五家公司的股权,详见有关公告。由于持股比例降至19%,根据财政部相关规定对上述公司的本期报表只合并了期初至股权转让日的利润表及现金流量表。
    资 产 负 债 表
    2005年12月31日
    编制单位:中化国际(控股)股份有限公司                           单位金额:人民币元
    资    产 附注 合并年末数 合并年初数 公司年末数 公司年初数
    流动资产          
    货币资金 6 943,039,187.22 639,583,243.70 578,330,403.73 372,500,422.23
    短期投资 7、51(1) - 7,097,716.00 - 7,097,716.00
    应收票据 8 51,901,946.11 85,397,477.08 32,408,454.30 85,277,477.08
    应收股利 9 2,278,193.35 6,154,813.87 8,070,200.00 74,488,500.00
    应收账款 10、51(2) 826,397,111.03 425,236,228.30 390,753,824.91 211,555,155.90
    其他应收款 11、51(3) 100,916,126.77 42,058,486.02 451,775,543.57 209,589,425.12
    预付账款 13 593,971,862.40 717,152,169.68 678,840,060.15 731,072,842.10
    应收补贴款 14 39,739,963.63 4,654,409.37 39,739,963.63 4,654,409.37
    存货 15 963,891,479.03 1,078,788,769.02 876,705,100.19 812,456,047.32
    待摊费用 16 4,532,077.36 4,745,308.71 1,057,901.00 1,696,143.67
    流动资产合计   3,526,667,946.90 3,010,868,621.75 3,057,681,451.48 2,510,388,138.79
    长期投资          
    长期股权投资 17、51(5) 730,447,709.17 561,353,063.91 2,003,940,048.42 1,387,272,253.00
    固定资产          
    固定资产原价 18 1,906,542,775.55 1,794,259,166.48 54,046,563.35 33,890,109.92
    减:累计折旧 18 524,706,224.05 443,025,304.14 17,072,074.53 13,279,959.24
    固定资产净值 18 1,381,836,551.50 1,351,233,862.34 36,974,488.82 20,610,150.68
    减:固定资产减值准备 18 1,481,191.09 12,030,628.14 1,481,191.09 1,481,191.09
    固定资产净额   1,380,355,360.41 1,339,203,234.20 35,493,297.73 19,128,959.59
    工程物资 19 15,109,367.09 17,357,383.90 - -
    在建工程 20 635,310,327.36 254,747,356.99 - -
    固定资产合计   2,030,775,054.86 1,611,307,975.09 35,493,297.73 19,128,959.59
    无形资产及其他资产          
    无形资产 21 48,123,896.69 128,190,916.86 16,899,288.15 22,693,329.81
    长期待摊费用 22 6,298,679.51 20,002,720.88 1,744,689.18 3,962,157.69
    无形资产及其他资产合计   54,422,576.20 148,193,637.74 18,643,977.33 26,655,487.50
    资产总计   6,342,313,287.13 5,331,723,298.49 5,115,758,774.96 3,943,444,838.88
    企业负责人:罗东江                    总经理:徐卫晖              
    财务总监:覃衡德
    资 产 负 债 表(续)
    2005年12月31日
    编制单位:中化国际(控股)股份有限公司                            
    单位金额:人民币元
    负债及所有者权益 附注 合并年末数 合并年初数 公司年末数 公司年初数
    流动负债          
    短期借款 23 364,114,143.51 87,044,297.22 281,321,743.47 -
    应付票据 24 495,359,899.45 378,436,400.28 476,599,199.45 374,495,381.28
    应付账款 25 837,089,628.56 858,754,375.71 670,097,098.27 590,819,552.67
    预收账款 26 460,019,440.68 196,536,999.86 471,975,668.03 161,620,061.78
    应付工资   43,628,128.44 57,750,847.14 40,005,644.33 35,000,000.00
    应付福利费   26,786,631.23 32,597,809.67 19,207,440.04 24,449,968.20
    应付股利 27 1,504,911.59 17,176,767.84 - -
    应交税金 28 10,477,952.43 42,631,381.53 -22,020,786.77 20,668,470.40
    其他应交款 29 183,436.35 1,514,570.21 29,244.91 1,424,825.00
    其他应付款 30 244,608,334.60 143,296,768.46 61,342,043.33 102,562,949.40
    预提费用 31 36,076,412.05 40,857,222.24 16,723,540.35 18,244,609.26
    预计负债 32 - 22,000,000.00 - 22,000,000.00
    递延收益 33 639,545.37 959,318.06 - -
    一年内到期的长期借款 34 94,126,537.06 62,594,675.00 - -
    流动负债合计   2,614,615,001.32 1,942,151,433.22 2,015,280,835.41 1,351,285,817.99
    长期负债          
    长期借款 35 125,858,844.38 456,364,556.43 - -
    长期应付款   765,210.43 765,210.43 - -
    专项应付款 36 42,907,156.38 42,756,362.32 - -
    长期负债合计   169,531,211.19 499,886,129.18 - -
    负债合计   2,784,146,212.51 2,442,037,562.40 2,015,280,835.41 1,351,285,817.99
    少数股东权益   465,909,106.56 300,535,340.71 - -
    股东权益          
    股本 37 1,257,693,750.00 838,462,500.00 1,257,693,750.00 838,462,500.00
    资本公积 38 380,029,758.43 627,118,116.64 380,029,758.43 627,118,116.64
    盈余公积 39 482,587,036.96 339,890,206.58 482,587,036.96 339,890,206.58
    其中:公益金   241,293,518.48 169,945,103.29 241,293,518.48 169,945,103.29
    拟分配现金股利 40   440,192,812.50 209,615,625.00 440,192,812.50 209,615,625.00
    未分配利润 41 534,997,346.64 574,072,572.67 539,974,581.66 577,072,572.67
    外币报表折算差额   -3,242,736.47 -8,625.51 - -
    股东权益合计   3,092,257,968.06 2,589,150,395.38 3,100,477,939.55 2,592,159,020.89
    负债及股东权益总计   6,342,313,287.13 5,331,723,298.49 5,115,758,774.96 3,943,444,838.88
    企业负责人:罗东江                    总经理:徐卫晖              
    财务总监:覃衡德
    利润及利润分配表
    2005年度
    编制单位:中化国际(控股)股份有限公司                            
   单位金额:人民币元
    项目 附注 合并本年累计数 合并上年累计数 公司本年累计数 公司上年累计数
    主营业务收入 42、51(7) 15,911,394,215.92 13,006,183,395.22 9,938,563,148.08 9,457,633,717.03
    减:主营业务成本 42、51(7) 14,614,434,301.07 11,239,420,835.73 9,328,478,338.46 8,252,577,483.82
    主营业务税金及附加 43 16,181,618.72 38,193,091.49 1,803,183.17 28,230,766.59
    主营业务利润   1,280,778,296.13 1,728,569,468.00 608,281,626.45 1,176,825,466.62
    加:其他业务利润   32,389,598.10 12,085,277.26 29,129,593.04 15,417,041.19
    减:营业费用   371,790,427.83 413,395,923.07 270,160,495.46 358,112,594.25
    管理费用   231,029,256.86 375,377,379.29 158,571,130.45 233,230,039.46
    财务费用 44 36,417,672.73 13,917,328.04 11,096,241.29 2,829,580.74
    营业利润   673,930,536.81 937,964,114.86 197,583,352.29 598,070,293.36
    加:投资收益 45、51(6) 119,353,246.35 86,156,657.61 499,350,299.69 343,867,489.62
    补贴收入 46 42,943,907.03 16,806,232.88 38,860,783.27 16,806,232.88
    营业外收入   13,718,702.59 11,149,475.99 10,467,662.04 7,512,682.78
    减:营业外支出   4,465,253.98 38,547,794.60 53,976.77 30,657,950.36
    利润总额   845,481,138.80 1,013,528,686.74 746,208,120.52 935,598,748.28
    减:所得税 47 81,451,987.48 173,558,050.80 32,723,968.65 141,011,557.61
    少数股东损益   52,522,234.47 42,269,492.46 - -
    净利润   711,506,916.85 797,701,143.48 713,484,151.87 794,587,190.67
    加:年初未分配利润   574,072,572.67 256,699,492.33 577,072,572.67 262,813,445.14
    可供分配的利润   1,285,579,489.52 1,054,400,635.81 1,290,531,724.54 1,057,400,635.81
    减:提取法定盈余公积   71,348,415.19 79,458,719.07 71,348,415.19 79,458,719.07
    提取法定公益金   71,348,415.19 79,458,719.07 71,348,415.19 79,458,719.07
    可供股东分配的利润   1,142,882,659.14 895,483,197.67 1,147,859,894.16 898,483,197.67
    减:分配股票股利   167,692,500.00 111,795,000.00 167,692,500.00 111,795,000.00
    减:分配现金股利  
    减:拟分配现金股利   440,192,812.50 209,615,625.00 440,192,812.50 209,615,625.00
    未分配利润   534,997,346.64 574,072,572.67 539,974,581.66 577,072,572.67
    补充资料          
    项目   本年累计数 上年累计数 本年累计数 上年累计数
    处置被投资单位损失   1,787,059.99 4,451,963.24
    企业负责人:罗东江                    总经理:徐卫晖              
    财务总监:覃衡德
    现 金 流 量 表
    2005年度
    编制单位:中化国际(控股)股份有限公司                            
    单位金额:人民币元
    项目 附注 合并本年累计数 合并上年累计数 公司本年累计数 公司上年累计数
    一、经营活动产生的现金流量          
    销售商品、提供劳务收到的现金   17,182,648,587.11 14,131,253,406.85 11,349,516,011.09 10,720,386,255.98
    收到的税费返还   71,965,105.54 133,879,009.27 71,965,105.54 133,879,009.27
    收到的其他与经营活动有关的现金   340,736,049.25 79,671,874.68 81,119,674.96 12,707,798.83
    现金流入小计   17,595,349,741.90 14,344,804,290.80 11,502,600,791.59 10,866,973,064.08
    购买商品、接受劳务支付的现金               16,000,316,709.95 12,746,081,975.46 10,609,787,843.38 9,793,961,787.14
    支付给职工以及为职工支付的现金   186,807,619.67 201,677,425.03 115,057,168.23 143,189,882.40
    支付的各项税费   216,974,173.11 244,191,642.50 127,000,693.32 202,657,096.37
    支付的其他与经营活动有关的现金   426,021,185.71 278,044,102.63 620,514,663.03 596,088,181.48
    现金流出小计   16,830,119,688.44 13,469,995,145.62 11,472,360,367.96 10,735,896,947.39
    经营活动产生的现金流量净额   765,230,053.46 874,809,145.18 30,240,423.63 131,076,116.69
    二、投资活动产生的现金流量          
    收回投资所收到的现金   52,126,939.71 117,348,382.23 64,133,412.24 116,927,297.23
    其中:出售子公司所收到的现金 49 42,888,460.23 - - -
    取得投资收益所收到的现金   63,945,128.07 4,406,762.87 140,996,871.60 179,652,514.56
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额   3,921,290.01 11,904,253.86 1,640,765.28 7,289,498.09
    收到的其他与投资活动有关的现金   29,900,000.00 - 29,900,000.00 -
    现金流入小计   149,893,357.79 133,659,398.96 236,671,049.12 303,869,309.88
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金   857,199,661.42 940,777,347.82 22,864,107.09 8,544,365.91
    投资所支付的现金   102,535,920.21 221,246,743.36 255,515,920.21 301,565,633.36
    支付的其他与投资活动有关的现金   - - - -
    现金流出小计   959,735,581.63 1,162,024,091.18 278,380,027.30 310,109,999.27
    投资活动产生的现金流量净额   -809,842,223.84 -1,028,364,692.22 -41,708,978.18 -6,240,689.39
    三、筹资活动产生的现金流量          
    吸收投资所收到的现金   52,476,718.75 12,992,500.00 - -
    其中:子公司吸收少数股东权益性质投资所收到的现金   52,476,718.75 12,992,500.00 - -
    取得借款所收到的现金   3,278,259,312.68 2,412,753,500.25 2,004,454,943.47 1,916,820,831.57
    收到的其他与筹资活动有关的现金   164,056,700.54   164,056,700.54  
    现金流入小计   3,494,792,731.97 2,425,746,000.25 2,168,511,644.01 1,916,820,831.57
    偿还债务所支付的现金   2,888,235,356.27 2,153,418,722.39 1,723,133,200.00 1,983,685,276.00
    分配股利、利润和偿付利息所支付的现金   289,755,150.84 100,348,213.47 228,079,907.96 77,794,314.01
    其中:子公司支付少数股东的股利   34,443,432.26 6,703,510.89 - -
    现金流出小计   3,177,990,507.11 2,253,766,935.86 1,951,213,107.96 2,061,479,590.01
    筹资活动产生的现金流量净额   316,802,224.86 171,979,064.39 217,298,536.05 -144,658,758.44
    四、汇率变动对现金及现金等价物的影响   -3,234,110.96 -4,332.00 - -
    五、现金及现金等价物净增加(减少)额 51 268,955,943.52 18,419,185.35 205,829,981.50 -19,823,331.14
    企业负责人:罗东江                       总经理:徐卫晖           
    财务总监:覃衡德
    现 金 流 量 表(续)
    2005年度
    编制单位:中化国际(控股)股份有限公司                            
     单位金额:人民币元
    补充资料          
    项目 附注 合并本年累计数 合并上年累计数 公司本年累计数 公司上年累计数
    1、将净利润调节为经营活动的现金流量:          
    净利润   711,506,916.85 797,701,143.48 713,484,151.87 794,587,190.67
    加:少数股东损益   52,522,234.47 42,269,492.46 - -
    计提的资产减值准备   590,875.37 33,392,075.43 728,820.65 13,847,555.22
    固定资产折旧   125,706,089.16 88,127,096.58 5,045,887.91 4,887,479.49
    无形资产摊销   11,790,912.76 10,110,693.94 5,794,041.66 5,794,041.66
    长期待摊费用摊销   3,015,842.17 62,427,159.87 2,217,468.51 12,161,370.01
    待摊费用减少(或增加)   -211,366.82 515,474.72 638,242.67 1,010,500.68
    预提费用增加(或减少)   -137,226.15 19,807,121.65 -1,521,068.91 9,701,219.31
    处置固定资产、无形资产          
    和其他长期资产的损失(减收益)   2,023,550.73 -5,289,052.88 -186,884.24 -2,953,166.47
    财务费用   37,098,830.81 19,325,070.63 18,462,911.18 8,075,121.51
    投资损失(减收益)   -117,564,786.87 -86,156,657.61 -497,561,840.21 -343,867,489.62
    存货的减少(减增加)   -26,127,354.02 -439,334,919.80 -60,912,609.05 -212,135,113.93
    经营性应收项目的减少(减增加)   -384,968,542.94 -658,847,535.49 -346,186,340.73 -679,834,553.77
    经营性应付项目的增加(减减少)   349,984,077.94 990,761,982.20 190,237,642.32 519,801,961.93
    经营活动产生的现金流量净额   765,230,053.46 874,809,145.18 30,240,423.63 131,076,116.69
    2、不涉及现金收支的投资和筹资活动:          
    少数股东以非现金资产出资 50 74,250,000.00 - - -
    3、现金及现金等价物净增加(减少)情况:          
    现金的期末余额 51 908,539,187.22 639,583,243.70 578,330,403.73 372,500,422.23
    减:现金的期初余额 51 639,583,243.70 621,164,058.35 372,500,422.23 392,323,753.37
    现金及现金等价物净增加(减少)额   268,955,943.52 18,419,185.35 205,829,981.50 -19,823,331.14
    企业负责人:罗东江                    总经理:徐卫晖              
       财务总监:覃衡德
    中化国际(控股)股份有限公司
    2006年3月10日 

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