新华医疗关于上海证券交易所对公司2018年年度报告事后审核问询函回复的公告

证券代码:600587         证券简称:新华医疗        公告编号:临 2019-029



                    山东新华医疗器械股份有限公司

             关于上海证券交易所对公司 2018 年年度报告

                      事后审核问询函回复的公告

    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。


    重大风险提示:

    1、根据公司商誉所对应的主要资产所处的行业情况及自身经营情况的分析,

公司并购子公司 2019 年存在商誉减值风险;

    2、公司医疗服务板块投资额度大,投资回收期长,投资收益具有不确定性,

公司并购的下属医院存在商誉减值风险;

    3、截止 2018 年 12 月 31 日,公司资产负债率为 66.38%,与同行业上市公司
相比,公司资产负债率及财务费用处于较高水平,公司未来发展存在一定的财务
风险。

    敬请广大投资者注意投资风险。




    山东新华医疗器械股份有限公司(以下简称“公司”或“新华医疗”)于 2019
年 5 月 8 日收到上海证券交易所《关于对山东新华医疗器械股份有限公司 2018 年
年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】0586 号),根据相关要求,现将
有关情况回复公告如下:

    一、   定期报告显示,公司扣非后归属母公司股东的净利润已连续三年为负,
非经常性损益金额是公司实现盈利的主要原因,且近两年非流动资产处置损益金
额较大。其中,2018 年度公司实现扣非后归属母公司股东的净利润-6,536.36 万
元,仅非流动资产处置损益金额就为 4,545.10 万元;2019 年第一季度公司实现扣
                                    1
      非后归属母公司股东的净利润 1948.25 万元,而非流动资产处置损益金额高达 5.33
      亿元。请公司结合近两年所处置资产的基本情况、经营状况、处置损益等方面,
      补充披露公司连续处置相关资产的主要考虑以及前期取得相关资产是否审慎,并
      说明公司是否存在通过资产处置实现盈余管理的动机。
             (一) 扣非后归母净利润连续为负的主要原因
              根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
      的界定,商誉减值损失属于经常性损益项目。2016-2018 年度,结合历史经验及对
      市场发展的预测等情况,公司按照谨慎性原则分别计提商誉减值准备额度为
      14,322.40 万元、22,381.02 万元和 12,174.41 万元,并分别计入当期损益。公司
      连续三年计提商誉减值损失金额较大,致使归属于上市公司股东扣除非经常性损益
      后的净利润为负。
             (二) 请公司结合近两年所处置资产的基本情况、经营状况、处置损益等方
      面,补充披露公司连续处置相关资产的主要考虑以及前期取得相关资产是否审慎,
      并说明公司是否存在通过资产处置实现盈余管理的动机。
              1、主要资产处置情况
              公司 2017 年度非流动性资产处置损益 10,375.13 万元,包括处置长期股权投
      资产生的投资收益 10,318.66 万元;2018 年度非流动性资产处置损益 4,545.10 万
      元,包括处置长期股权投资产生的投资收益 3,165.82 万元;2019 年第一季度非流
      动 资 产 处 置 损 益 53,303.61 万 元 , 包 括 处 置 长 期 股 权 投 资 产 生 的 投 资 收 益
      50,563.88 万元。两年一期处置主要长期股权投资的明细如下:
                                                                                      单位:万元
                                       处置日(资 处置日(资 截止处置日(资 截止处置日
  处置
                 被处置单位名称        产评估日) 产评估日)产评估日)的营 (资产评估      处置收益
  年份
                                        的总资产 的净资产      业收入       日)的净利润

            淄博众康医药连锁有限公司     9,915.49 -2,096.38     18,883.31        -452.13 10,010.65
2017 年度
            长沙弘成科技有限公司         3,611.71 2,183.17       1,117.89         -26.39      217.94

2018 年度 上海方承医疗器械有限公司 40,951.45 5,416.47           43,950.05       1,313.74    3,165.82

2019 年度 威士达医疗有限公司           126,276.50 43,596.35     14,752.46       1,435.91 50,563.88

             2、公司连续处置相关资产的主要考虑以及前期取得相关资产是否审慎,并说

                                                    2
明公司是否存在通过资产处置实现盈余管理的动机。
    近年来,新华医疗通过自主研发产业化和资本运作,销售规模在整个医疗器械
行业中处于领先地位,但受 GMP 改造、医疗服务板块亏损、商誉减值等因素影响,
公司盈利能力仍处于较低水平。2017 年以来,根据“十三五”发展规划的指导思
想,公司决策层结合公司的实际情况,提出“整合、升级、提效”的管理方针,对
现有产品、业务和资源进行整合,通过整合以实现公司发展由高速度向高质量转变,
由规模增长向效益增长转变。
    2017 年、2018 年和 2019 年一季度,公司处置的非流动资产包括股权处置、长
期资产和可供出售金融资产等,其中处置主要长期股权投资的原因具体如下:
    (1)淄博众康医药连锁有限公司
    公司 2010 年收购淄博众生医药有限公司(以下简称“众生医药”)60%的股份,
淄博众康医药连锁有限公司(以下简称“众康医药”)作为众生医药的全资子公司
一起并入公司,众康医药的主要业务为医药及器械的零售。公司收购淄博众生的目
的是为了解家用医疗器械的客户需求,拓展公司业务范围。公司处置众康医药股权
的原因为:出于提升议价能力、规模化经营等需求,医药连锁企业不断扩张网点,
中小型单体药店主动或被动地接受洗牌,药品零售市场的集中度提升加速。众康医
药规模较小,受行业竞争激烈的影响,公司决定处置所持有的众康医药的股权。
    (2)长沙弘成科技有限公司
    长沙弘成科技有限公司(以下简称“长沙弘成”)主要业务为工程项目建设,
其业务与公司的手术室洁净净化工程相同,且具有一定的市场份额,为拓展公司工
程业务,提升公司的市场占有率,公司于 2012 年收购了长沙弘成 51%的股份(直
接和间接合计持有)。公司处置长沙弘成的原因为:随着长沙弘成业务的拓展,业
务发展资金占用大,回款周期长,公司需投入大量资金支持。同时,为保证长沙弘
成的运营,快速回笼资金,其业务开始向销售医疗器械转移,与公司的发展初衷存
在差异,经与长沙弘成其他股东协商,公司出售了所持长沙弘成的股份。
    (3)上海方承医疗器械有限公司
    上海方承医疗器械有限公司(以下简称“上海方承”)为公司投资设立的公司,
公司占 58%,主要代理销售美国波科医疗器械产品等,为一级代理商,设立的目的
为与供应商合作利用新华医疗的销售渠道,拓展业务规模,增加公司收益。公司处

                                    3
置上海方承的原因为:公司出售上海方承的股权,是基于“两票制”的实施,上海
方承与供应商所签署的平台型经销商协议即将到期,未来能否继续签署存在较大不
确定性,为避免公司解散清算处理公司库存及相关人员等风险,公司将上海方承的
股权进行了出售。
    (4)威士达医疗有限公司
    为完善公司在 IVD 产品线的布局,提升公司的品牌影响力和知名度,提高公司
的盈利能力,公司于 2013 年收购了威士达医疗有限公司 60%的股份。公司处置威
士达股权的原因如下:
    1)解决威士达发展的资金需求:威士达经营状况良好、盈利能力较强,但受限
于各方资金压力较大,限制了威士达快速发展。
    2)解决公司资金及担保压力:截至 2017 年 12 月 31 日,新华医疗资产负债
率为 66.80%,已提供的担保额度为 18.40 亿元,占公司合并财务报表净资产的比
例为 44.60%,根据《公司章程》规定:“公司对外担保总额不超过最近一个会计年
度合并报表净资产的 50%”,公司已难以增加对威士达的担保。
    3)共享经营成果和资本市场红利:本次交易完成后,华佗国际将不再直接持
有威士达的股权,公司不再将威士达纳入合并财务报表范围。①对营业收入的影响:
如按照 2018 年度数据模拟计算,公司合并财务报表营业收入预计减少约 15%;②
对投资收益的影响:如按威士达 2018 年 12 月 31 日财务数据计算,本次交易预计
带来投资收益约为 5.48 亿元;③对归母净利润的影响:本次交易完成后,公司持
有华检的股权比例将从 9.92%增加到约 44.37%,威士达将成为华检的全资子公司,
根据威士达、华检控股 2017 年经审计后的净利润测算交易前后的差异,预计本次
交易对公司以后年度归母净利润影响较小。未来公司对华检将按照权益法核算,相
关收益在“投资收益”科目核算;④华检自 2018 年第二季度启动香港联交所主板
上市计划, 2019 年第一季度已向香港联交所递交上市申请表。
    风险提示:因华检控股未来能否成功上市具有不确定性,敬请广大投资者注
意投资风险。
    公司在投资相关项目时,进行了市场调研和可行性论证,但受产业政策、行业
监管法律法规变化、市场竞争等因素的影响,项目的实施存在不确定性因素,对项
目的实施结果产生不利影响。公司处置相关资产均为根据市场变化所作出的合作调

                                    4
整,不存在通过资产处置实现盈余管理等情况。
    二、   年报显示,报告期末公司商誉余额 5.07 亿元;本期计提商誉减值损失
金额 1.22 亿元,其中对成都英德、上海远跃剩余商誉进行了全额计提,对美赛尔
特、成都康福等多家标的公司也都进行了一次性全额计提。请公司补充披露:(1)
自收购子公司产生商誉以来报告期各期末商誉减值测试的方法,资产组或资产组
组合认定的标准、依据和结果,商誉减值测试具体指标选取情况、选取依据及合
理性;(2)结合相关子公司收购以来的经营情况、报告期各期商誉减值测试及商
誉减值计提情况,说明公司本期对其进行全额计提的合理性与谨慎性,以及前期
是否存在计提不充分、不准确的情形,是否符合《企业会计准则》的相关规定,
并提供相关证据和说明;请年审会计师发表意见。(3)列示截至目前公司商誉余
额及具体构成,并结合行业政策和标的公司经营情况等对 2019 年度商誉计提减值
情况进行充分风险提示。
    (一)各期末商誉减值测试的方法,资产组或资产组组合认定的标准、依据
和结果,商誉减值测试具体指标选取情况、选取依据及合理性;
     1、资产组或资产组组合认定的标准、依据和结果
     根据《企业会计准则的规定》,“资产组的认定,应当以资产组产生的主要现
金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。这是资产组认定的关键
因素。资产组的认定,应当考虑企业管理层对生产经营活动的管理或者监控方式(如
按照生产线、业务种类还是按照地区或者区域等)和对资产的持续使用或者处置的
决策方式等。”公司在认定商誉资产组(资产组组合)时,综合考虑公司相关经营
活动的管理方式、资产持续使用的决策方式,将整体经营性资产及负债确定为资产
组(资产组组合),包含经营性长期资产和营运资金,由于收购各子公司后,其业
务范围、业务结构未发生显著变化,公司未重新认定资产组(资产组组合)。
    公司通过收购子公司产生商誉后,每期期末按照《企业会计准则第 8 号—资产
减值》的有关规定,对商誉进行减值测试。对于该次计提商誉减值损失的资产组(资
产组组合),报告各期末均采用预计未来现金流量折现的估值方法确定含商誉资产
组(资产组组合)的可收回金额,将其与包含商誉在内的资产组的账面价值进行比
较,从而确定计提的商誉减值准备金额。商誉减值测试的方法未发生改变。
     2、商誉减值测试具体指标选取情况、选取依据及合理性

                                    5
       采用预计未来现金流量折现估算过程中,对于未来现金流预测时,以历史数据
为基础,考虑行业的发展趋势、结合公司的市场销售情况、现有订单情况、管理层
对未来发展的预期等因素综合分析确定,详细预测期为 5 年,并假设第 6 年开始为
永续期,永续期未考虑增长率。折现率计算时按照与所选收益指标配比的原则采用
税前口径 WACC,估算公式如下:
       折现率=BTWACC=E/(D+E)×Re/(1-t)+D/(D+E)×Rd。
       各公司商誉减值测试具体指标选取情况:
                                                          具体指标
   资产组名称                             预测期收入     稳定期增
                          预测期                                          利润率        折现率(税前)
                                            增长率         长率
成都英德生物医药    2019 年-2023 年(后                              根据预测的收入、
                                           注(1)         持平                            16.84%
装备技术有限公司    续为稳定期)                                     成本及费用等计算
上海远跃制药机械
有限公司资产组合    2019 年-2023 年(后                              根据预测的收入、
                                           注(2)         持平                            15.02%
-资产组 1:上海远   续为稳定期)                                     成本及费用等计算
跃公司
上海远跃制药机械
有限公司资产组合    2019 年-2023 年(后                              根据预测的收入、
                                           注(3)         持平                            15.46%
-资产组 2:苏州浙   续为稳定期)                                     成本及费用等计算
远公司
成都康福肾脏病医    2019 年-2023 年(后                              根据预测的收入、
                                           注(4)         持平                            16.23%
院有限公司          续为稳定期)                                      成本、费用预测
沂源县广绩堂医药    2019 年-2023 年(后                              根据预测的收入、
                                           注(5)         持平                            18.01%
连锁有限公司        续为稳定期)                                      成本、费用预测
淄博新华医院有限    2019 年-2023 年(后                              根据预测的收入、
                                           注(6)         持平                            16.23%
公司                续为稳定期)                                      成本、费用预测

       注(1):2019 年收入预测时主要根据 2018 年尚未执行完毕的合同及 2019 年度预计签订

的合同金额并考虑相应的项目完工进度预测,未来年度预测的增长率不超过所在行业增长率,

成都英德预测的 2019 年至 2023 年营业收入增长率分别为 39.53%、4.96%、3.97%、2.98%、0.99%,

2024 年及以后各年均保持 2023 年的收入水平不变。

       注(2):2019 年收入预测时主要根据 2018 年尚未执行完成的合同及 2019 年度预计签订

的合同金额并考虑项目相应的完工进度预测,2018 年度个别订单(订单合同金额较高)暂停,

2019 年已启动,故预计 2019 年度收入增长率较高,未来年度预测的增长率不超过所在行业增

长率,上海远跃预测的未来 2019 年至 2023 年的营业收入增长率分别为 44.68%、6.94%、5.95%、

4.96%、3.97%,2024 年及以后各年均保持 2023 年的收入水平不变。

       注(3):苏州浙远近年来经营收入较稳定,2019 年收入根据 2016 年-2018 年平均收入水

平预测,未来年度以低于行业增长率的水平预测,2019 年至 2023 年预测的营业收入增长率分
                                                     6
      别为 5.49%、5%、4%、3%、1%,2024 年及以后各年均保持 2023 年的收入水平不变。

          注(4):通过分析成都康福肾脏病医院有限公司历史年度经营情况、门诊及住院人数、市

      场竞争及未来规划等因素,预测的 2019 年至 2023 年的营业收入增长率分别为 6.57%、4.83%、

      3.88%、3.15%、2.42%,2024 年及以后各年均保持 2023 年的收入水平不变。

          注(5):通过分析沂源县广绩堂医药连锁有限公司历史年度经营情况、市场竞争情况、医

      药零售行业的发展趋势等因素,预测的 2019 年至 2023 年的营业收入增长率分别为 10.09%、

      9.28%、9.36%、7.81%、5.85%,2024 年及以后各年均保持 2023 年的收入水平不变。

          注(6):通过分析淄博新华医院有限公司历史年度经营情况、门诊及住院人数及未来规划

      等因素,预测的 2019 年至 2023 年的营业收入增长率分别为 10.99%、9.78%、8.77%、7.82%、

      6.62%,2024 年及以后各年均保持 2023 年的收入水平不变。

          美赛尔特生物技术(北京)有限公司细胞免疫治疗停止研发,公司已停止经营,目前正在

      办理工商登记注销程序,未来已不能产生现金流,故一次性全额计提商誉减值损失。

              (二)结合相关子公司收购以来的经营情况、报告期各期商誉减值测试及商
      誉减值计提情况,说明公司本期对其进行全额计提的合理性与谨慎性,以及前期
      是否存在计提不充分、不准确的情形,是否符合《企业会计准则》的相关规定,
      并提供相关证据和说明;请年审会计师发表意见。

              1、相关子公司的商誉减值计提情况

              公司根据商誉减值的会计政策进行商誉减值测试及计提,相关子公司各年的商

      誉减值计提金额如下:

                            商誉形                       商誉减值计提情况                         商誉账面
 子公司名称     商誉金额
                            成时间    2015 年度   2016 年度   2017 年度   2018 年度     累计        价值

上海远跃制药
                21,881.31   2013 年               5,106.46    10,422.84   6,352.01    21,881.31
机械有限公司
成都英德生物
医药装备技术    23,584.01   2014 年     533.66    9,215.94    10,067.38   3,767.03    23,584.01
有限公司
美赛尔特生物
技术(北京)      756.50    2017 年                                         756.50      756.50
有限公司
淄博新华医院
                  271.33    2015 年                                         271.33      271.33
有限公司
成都康福肾脏
                 1,794.27   2015 年                            1,171.74     249.55     1,421.29     372.98
病医院有限公

                                                    7


沂源县广绩堂
医药连锁有限   227.48   2017 年                              227.48    227.48
公司
合肥东南骨科
               212.84   2015 年                              212.84    212.84
医院
成都英德生物
医药设备有限   143.26   2014 年                              143.26    143.26
公司
上海欣航实业
               103.97   2013 年                              103.97    103.97
有限公司
合肥东南手外
                74.64   2015 年                               74.64     74.64
科医院
成都奇林科技
                15.80   2017 年                               15.80     15.80
有限责任公司
           2、以前年度商誉减值情况
           公司在每年年度终了,均对商誉进行减值测试,对商誉的可收回金额按照预计
      未来现金流量的现值计算,其预计现金流量根据公司批准的 5 年期现金流量预测为
      基础,根据现金流量预测使用的折现率,预测期以后的现金流量根据增长率 0%推
      断得出,该增长率和行业总体长期平均增长率相当。减值测试中采用的其他关键数
      据包括:产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用。公司根据历史经验及对
      市场发展的预测确定上述关键数据。公司采用的折现率是反映当前市场货币时间价
      值和相关资产组特定风险的税前利率。
           商誉减值测试后,对于该次计提商誉减值损失的资产组(资产组组合),报告
      各期末均采用预计未来现金流量折现的估值方法确定含商誉资产组(资产组组合)
      的可收回金额,将其与包含商誉在内的资产组的账面价值进行比较,从而确定计提
      的商誉减值准备金额。
           根据公司管理层对以前年度数据的测算,上述资产除上海远跃、成都英德、成
      都康福在以前年度计提商誉减值外,包含商誉的资产组未来现金流量现值均高于包
      含商誉的资产组账面价值,对可收回金额的预计表明商誉并未出现减值损失。
           近年来,公司相关资产的业绩变化与所处行业情况基本保持一致,业绩变化是
      合理的,公司的商誉减值准备计提方法法符合企业会计准则的规定,各报告期内商
      誉减值准备计提充分、合理。

           3、相关子公司的经营情况及商誉减值原因
                                           8
    (1)上海远跃制药机械有限公司和成都英德生物医药装备技术有限公司
    上海远跃公司属于制药装备行业,经营业绩在 2015 年开始出现较大幅度的下
降,主要受行业的景气度影响:1)GMP 认证有周期性,新版认证基本结束;2)国
家开展制药企业药物一致性评价,绝大部分制药企业自 2015 年以来将主要精力集
中于药物一致性评价上,很大程度上减少了扩产、新产品量产等对制药装备的投入;
3)制药装备在下游制药企业受环保政策影响施工建设进度趋缓、施工周期延长导
致成本费用增加。上述因素也导致很多项目合同推迟执行。
    (2)成都英德生物医药设备有限公司
    成都英德生物医药设备有限公司为成都英德生物医药装备技术有限公司的子
公司,该公司 2017 年度营业收入较 2016 年度增长 1.31 倍。因制药装备在下游制
药企业受环保政策影响施工建设进度趋缓、很多项目合同推迟执行,该公司 2018
年度实现的营业收入下降,施工周期延长导致成本费用增加,亏损额较大,未实现
预期业绩,出现减值迹象。
    (3)美赛尔特生物技术(北京)有限公司
    公司于 2017 年收购该公司。因研发进度、研发成果不达预期,该公司 2018
年度未有营业收入,未实现预期业绩,出现减值迹象。
    (4) 淄博新华医院有限公司
    该公司 2018 年度营业收入和净利润略微好于 2017 年度,因 2017 年该公司搬
迁至新院区,处于业务增长阶段,人力成本也将逐步增加,且 2018 年度处于房屋
免租期内,未发生房屋租赁费,以后年度,每年将缴纳约 120 万元房屋租赁费,预
计营业收入会逐步提高,但净利润仍将大幅下降,与预期的业绩差距较大,出现减
值迹象。
    (5)成都康福肾脏病医院有限公司
    该公司 2018 年度营业收入和净利润稍好于 2017 年度,因 2018 年周边新开透
析医院的竞争压力、房屋租赁费高,与预期的业绩差距较大。公司主营业务透析未
来两年面临医保政策的控费影响,收入利润存在下降的风险,出现进一步的减值迹
象。
    (6)合肥东南骨科医院
    该公司 2018 年度营业收入和净利润与 2017 年度基本持平,因进入到 2018 年

                                      9
   以来合肥地区民营医院市场环境竞争激烈,为在激烈的竞争市场中争取更多的患者
   前来就诊,公司加大了宣传投入力度,同时公司 2018 年积极引进医疗人才,也整
   体的提高了医护人员的薪酬待遇以应对人员流失的情况,因此人力资源成本较上年
   增加,与预期的业绩差距较大,出现减值迹象。
       (7)合肥东南手外科医院
       公司于 2014 年 1 月收购合肥东南手外科医院,并于 2014 年 10 月同意购买房
   产扩大业务, 2017 年 10 月份试营业,2018 年为正式投入运营的第一年,还属于
   起步期,随着医院各科室的建立,医护人员及医疗专家的配备到位,相应的人力资
   源成本以及各项费用支出也逐渐增加,该公司 2018 年度亏损金额进一步扩大,未
   实现预期业绩,减值迹象明显。
       (8) 沂源县广绩堂医药连锁有限公司
       公司于 2017 年收购该公司。因 2018 年新增成立两家零售药店,公司销售规模
   进一步增大,但新成立药店前期投入装修费用、人员工资、房租等经营成本较高,
   该公司 2018 年度亏损扩大,未实现预期业绩,出现减值迹象。
       (9)上海欣航实业有限公司
       因受两票制因素影响,供应商所签署的平台型经销商协议即将到期、供应商代
   理权区域调整因素影响,公司代理产品量逐年下降,公司 2018 年度实现的营业收
   入及净利润进一步减少,未实现预期业绩,减值迹象明显。
       (10)成都奇林科技有限责任公司
       公司于 2017 年收购该公司。因 2018 年新品研发不达预期,客户相对单一,受
   下游客户市场销量下滑影响,未实现预期业绩,出现减值迹象。

       经年审会计师核查认为,公司已按照企业会计准则的相关规定进行商誉减值测

   试,前期商誉减值不存在计提不充分、不准确的情形。

       (三)公司商誉余额及具体构成
         截止 2019 年 4 月 30 日,公司商誉余额及具体构成情况如下:
                                                                     单位:元
 被投资单位名称或形成商誉的事项      期末余额       商誉减值准备       净值

淄博利生药业有限责任公司             4,211,220.02     4,211,220.02            0.00

沂源县广绩堂医药连锁有限公司         2,274,847.66     2,274,847.66            0.00

                                        10
美赛尔特生物技术(北京)有限公司     7,565,047.60     7,565,047.60            0.00

河南万乔石医用技术有限公司            222,311.47                -             0.00

淄博昌国医院有限公司                 2,752,584.28               -             0.00

合肥安恒光电有限公司                 1,019,245.36     1,019,245.36            0.00

成都康福肾脏病医院有限公司          17,942,739.72    14,212,881.27    3,729,858.45

武汉莱格创捷商贸有限公司             4,690,095.76                     4,690,095.76

武汉益畅商贸有限公司                 5,452,526.89                     5,452,526.89

驻马店和谐医院有限公司               4,421,123.23                     4,421,123.23

泸州市李时昌中医医院有限公司         1,934,247.38                     1,934,247.38

成都英德生物医药设备有限公司         1,432,639.99     1,432,639.99            0.00

威海新华医疗器械有限公司             6,509,701.98                     6,509,701.98

成都奇林科技有限责任公司              157,997.39       157,997.39             0.00

山东新华奇林软件技术有限公司         1,536,244.53                     1,536,244.53

淄博众生医药有限公司                 3,114,839.17     3,114,839.17            0.00

上海天清生物材料有限公司             3,256,858.55                     3,256,858.55

长春博迅生物技术有限责任公司       242,040,699.93                    242,040,699.93

山东神思医疗设备有限公司             3,487,043.92                     3,487,043.92

山东中德牙科技术有限公司              511,681.23       511,681.23             0.00

河北新华口腔科技有限公司              758,419.28       758,419.28             0.00

上海盛本包装材料有限公司             6,432,178.72     6,432,178.72            0.00

上海欣航实业有限公司                 1,039,686.98     1,039,686.98            0.00

上海远跃制药机械有限公司           218,813,086.93   218,813,086.93            0.00

成都英德生物医药装备技术有限公司   235,840,111.28   235,840,111.28            0.00

合肥东南骨科医院                     2,128,395.78     2,128,395.78            0.00

合肥东南手外科医院                    746,375.50       746,375.50             0.00

淄博新华医院有限公司                 2,713,324.85     2,713,324.85            0.00

淄博医保药品零售超市有限公司          660,540.14                        660,540.14

            合       计            783,665,815.52   502,971,979.01   280,693,836.51

       (四)风险提示
                                        11
        公司在 2019 年第一季度出售了威士达医疗有限公司的股权,根据《企业会计

   准则》的规定,对收购威士达医疗有限公司形成的商誉进行了会计处理。截止 2019

   年 4 月 30 日,公司期末商誉净值主要系长春博迅,其金额为 24,204.07 万元,占

   公司商誉总金额的 86.12%。长春博迅最近三年营业收入、利润总额及净利润呈上

   升趋势,具体情况如下:
                                                                                       单位:万元

                               2018 年度                               2017 年度              2016 年度
       项目
                    金额        较上年变化      变幅        金额       较上年变化    变幅       金额

   营业收入        26,122.74       3,227.59     14.10%     22,895.15      2,821.10   14.05%   20,074.05

   利润总额        11,213.82         785.09     7.53%      10,428.73      1,243.57   13.54%    9,185.16

   净利润           9,600.95         606.74     6.75%       8,994.21      1,155.15   14.74%    7,839.06

        长春博迅属于体外诊断行业,主要生产和销售免疫诊断试剂中的输血安全检测

   试剂。根据 Kalorama Information 预测,我国体外诊断市场预计在 2021 年之前将

   保持 15%的年均增长速度,体外诊断试剂行业规模继续保持增长的总体趋势。

        根据公司商誉所对应的主要资产所处的行业情况及自身经营情况的分析,公司

   预计 2019 年长春博迅商誉减值的可能性较小,但仍存在减值的风险,同时公司其

   他并购子公司亦存在商誉减值的风险。敬请广大投资者注意投资风险。

        三、     年报显示,报告期内公司将医疗商贸作为新增业务板块,而另一方面
   又先后转让所持有的上海方承、威士达等商业公司股权。请公司补充披露:(1)
   列示公司当前医疗商贸业务的实施主体、业务类型、起始时间、经营数据等基本
   情况;(2)公司本期将医疗商贸作为新增业务板块是否与相关资产处置事项存在
   矛盾,并说明公司相关决定的主要考虑与合理性。
            (一)医疗商贸业务板块的基本情况
        截止 2019 年 4 月底,公司纳入医疗商贸业务板块的实施主体共 15 家,主要业
   务为批发和零售、科学研究和技术服务等,具体情况如下:
                                                                                       单位:万元
                                                                             营业收入 净利润     净资产
业务
              实施主体                     业务类型            投资时间      (2019 年 (2019 年
板块
                                                                             1-4 月) 1-4 月) (2019 年 4


                                                      12
                                                                                        月 30 日)

    淄博众生医药有限公司     药品、医疗器械等销售      2010 年 7 月   35,461     212        3,795

    北京威泰科生物技术有限 医疗器械等销售
                                                       2010 年 9 月    5,316     453        9,744
    公司

    山东新华医疗(上海)有限 投资平台(下属子公司主
                                                      2017 年 2 月    71,172    1,222      22,395
    公司                     要销售医疗器械等)

    新华泰康投资控股(北京)投资平台(下属子公司主
                                                       2011 年 8 月    5,331      -18       7,869
    有限公司                 要销售医疗器械等)

    上海聚力通医疗供应链有 供应链管理、医疗器械的
                                                       2012 年 4 月      201       3        4,431
    限公司                   批发

    华佗国际发展有限公司     投资平台(投资华检)      2011 年 3 月   14,752   54,462     141,685

    上海新华泰康生物技术有
                             医疗器械经营             2011 年 11 月      504      25        3,801
    限公司

医疗 新华医疗健康产业(湖南)
                             血液透析产品销售          2013 年 9 月      243      -6          226
商贸 有限公司

板块 武汉莱格创捷商贸有限公 血液透析产品销售
                                                      2014 年 12 月    2,686     145        2,240
    司

    武汉益畅商贸有限公司     血液透析产品销售         2014 年 12 月    2,979     215        3,161

    威海新华医疗器械有限公 医疗器械产品销售
                                                      2014 年 11 月    3,767     104        1,677
    司

    山东新华肾病医疗投资有 投资平台(下属子公司主
                                                       2014 年 8 月      678      66        3,498
    限公司                   要销售血液透析产品)

    山东新华医学检验技术有
                             体外诊断试剂、耗材销售    2016 年 4 月      981     -624        -401
    限公司

                             医疗器械、消毒液等产品
    上海欣航实业有限公司                               2013 年 8 月    1,330      30        3,780
                             销售

    山东基匹欧医疗系统有限
                             医疗器械、设备集中采购; 2015 年 7 月     2,927       2        5,509
    公司

         注 1:上表中的投资时间为公司董事会审议通过时间;

                                             13
    注 2:威士达医疗有限公司为华佗国际发展有限公司的控股子公司。

   (二)公司本期将医疗商贸作为新增业务板块是否与相关资产处置事项存在矛
盾,并说明公司相关决定的主要考虑与合理性。
     1、   公司医疗商贸业务的发展历程
     新华医疗的传统及核心业务为医疗器械的研发、制造和销售,在以后的发展
过程中,通过自主研发和资本运作等方式开始发展制药装备和医疗服务业务,并逐
渐形成了“医疗器械”、“制药装备”和“医疗服务”三个业务板块。为适应市场
竞争环境,了解产品终端情况,服务于公司的产品制造,十二五期间,公司制定了
新的发展战略,公司通过设立子公司等方式进入医疗商贸行业,主要代理和批发医
疗器械。公司自 2010 年收购淄博众生进入医疗商贸行业,进入之初,医疗商贸板
块作为公司医疗器械板块的业务补充,在医疗器械板块中进行核算。
    近年来,医疗卫生市场需求的扩大,带动了药械商贸物流行业市场的持续增长,
尤其是“两票制”实施以来,加速了药械流通模式的变革,极大促进了药械商贸物
流的集中化、专业化和社会化。随着国家政策大力支持,第三方药械商贸物流快速
发展,传统药械批发企业和药械商贸物流企业以及新进第三方物流企业参与药械物
流仓储业务、干线运输及落地配送业务的争夺,市场竞争日趋白热化。
    医疗商贸板块业务毛利率水平低于公司其他自产的医疗器械产品。为积极应对
市场的新变化,保持公司持续竞争力,提升公司整体毛利率水平,公司将医疗器械
板块业务按商业模式进行了细分管理,分为医疗器械制造产品和医疗商贸产品。
    2、处置相关资产的情况
    2018 年和 2019 年,公司本着保护股东权益的原则先后出售了所持有的上海方
承和威士达医疗的股权。处置上海方承和威士达股权的具体原因详见本回复第一题。
    公司医疗商贸原为公司医疗器械业务的一部分,“两票制”实施以来,为应对
市场竞争白热化,报告期内,公司将医疗器械板块业务按照商业模式进行细分管理,
分为医疗器械制造产品和医疗商贸产品。与公司处置相关资产不存在必然联系。
    四、   年报显示,报告期内公司医疗服务营业收入 5.39 亿元,毛利率为
17.45%;同时,公司将对山东新华医院管理有限公司的增资或受让股权事项延期
至 2020 年 9 月 30 日前完成。请公司补充披露:(1)结合当前医疗服务业务板块
下属相关医院主体的取得时间、持股比例、主营业务、盈利方式以及经营数据等

                                    14
    方面,并进行同行业对比,说明公司医疗服务业务毛利率是否处于较低水平,并
    说明原因;(2)结合当前医疗服务业务的经营情况、以及对山东新华医院管理有
    限公司的后续增资安排等发展规划,说明公司开展医疗服务业务的主要优劣势;
    并结合本期对相关医院商誉减值准备的计提情况,说明公司拟采取的应对策略,
    同时进行必要的风险提示。

         新华医疗根据国家 “鼓励社会资本进入医院” 的政策,于 2012 年开始进入
    医疗服务领域。公司根据自身的产业优势,主要选取与公司产品具有协同效应的医
    院进行合作,以拓展公司的下游产业链。截止目前,公司医疗服务板块的主要盈利
    模式包括:

        1、 营利性医院。公司下属的营利性医院主要是通过合作双方以现金或资产等
    形式进行出资或改制等,在工商局注册设立有限公司,按照企业会计准则进行财务
    数据的核算,直接实现报表的合并。

        2、 非营利性医院。非营利性医院在民政局注册。按照有关省份出具的政策,
    非营利性医院处于已经出台关于非营利性医院报表合并政策的可以直接根据政策
    规定合并报表。除此之外,其他省份的医院,公司主要通过在非营利性医院上层搭
    建医院投资管理平台有限公司的形式对医院进行管理,通过供应链集中采购、收取
    资产使用费等方式实现收益。

         (一)公司下属相关医院情况

         1、 公司医疗服务业务板块基本情况公司及下属子公司投资医院及经营情况

         截止 2019 年 4 月,公司纳入合并报表范围的医疗机构有 16 家。公司及下属子
    公司投资的医疗机构情况如下:

                                                                               单位:万元
                                    持股比例
                                               主营业 医院
     医院名称         投资时间        (%)                营利性质 营业收入       净利润
                                                 务   等级
                                   直接 间接
南阳市骨科医院     2012 年 12 月         51     骨科   二级 非营利性   11,017.75     384.07
合肥东南骨科医院   2014 年 1 月    55           骨科   二级 非营利性     899.54      -22.54
安徽合肥东南外科医
                   2014 年 1 月    75           骨科   二级 非营利性     490.79      -264.62

山东省文登整骨烟台
                   2014 年 11 月   100          骨科         营利性                -1,044.01
医院有限公司

                                               15
成都康福肾脏病医院                               肾病专
                   2014 年 10 月         60             二级      营利性    2,551.50          85.66
有限公司                                           科
泸州市李时昌中医医                               肾病专
                   2015 年 7 月          51             一级      营利性       549.55         65.55
院有限公司                                         科
驻马店和谐医院有限                               肾病专
                   2015 年 2 月          60             一级      营利性       882.86         59.45
公司                                               科
随州华康血液透析中                               肾病专
                   2015 年 10 月         51                       营利性       235.34          53.1
心有限公司                                         科
云南华玲投资管理有                               肾病专
                   2015 年 8 月          60                       营利性        129.3         37.62
限公司                                             科
攸县维尔医院有限公                               肾病专
                   2014 年 10 月         52             一级      营利性       455.53         26.91
司                                                 科
永州潇湘慢性病医院                               肾病专
                   2014 年 10 月         59.3           一级      营利性       336.57         -2.69
有限公司                                           科
淄博新华医院有限公                               肾病专
                   2014 年 10 月   100                  一级      营利性       266.17     -172.51
司                                                 科
                                                           二级
平阴县中医医院     2012 年 9 月          100      中医          非营利性    7,802.08         925.84
                                                           甲等
高青县中医医院有限
                   2014 年 4 月    70             中医     二级   营利性    1,123.98          -0.03
公司
淄博淄川区医院西院                               妇幼专
                   2014 年 4 月    70                             营利性                     -62.69
有限公司                                           科
淄博昌国医院有限公                               癫痫病 二级
                   2011 年 10 月         100                      营利性    3,215.67          -4.48
司                                                 专科 甲等

         注 1:上表中的投资时间为公司董事会审议通过时间;

         2、同行业比较情况

         截至回复日,申万二级行业分类医疗服务行业上市公司一共 18 家(剔除百花
    村和*ST 运盛后为 16 家),公司医疗服务板块与同行业上市公司加权平均综合毛利
    率的对比情况如下:

                   项目                        2018 年            2017 年          2016 年

     新华医疗医疗服务业务毛利率                       17.45%          15.19%            15.80%

     同行业上市公司加权平均毛利率                     38.52%          39.72%            36.74%

         公司医疗服务业务毛利率低于医疗服务类可比上市公司平均水平,主要原因为:
    公司 2012 年进入医疗服务行业,对新收购医院进行了较大规模的改扩建,公司部
    分医院目前尚处于运营初期,随着科室建立,医护人员配备到位,各项费用支出逐
    渐增加,医院单位固定成本处于较高水平,导致毛利率水平低于同行业上市公司。
                                                 16
    以骨科医院为例,骨科医院从项目完成土地、工程设计和招标等到竣工验收,
建设期约为 3 年,投资回收期约为 10 年。根据公司医院的经营情况及医疗服务行
业情况分析,公司下属医院受前期投入大、单位固定成本高、医疗人才不稳定、缺
乏市场运作经验等因素影响,未来 3-5 年内公司医疗服务板块对公司净利润的贡献
仍将处于较低水平。敬请广大投资者注意投资风险。

    (二)医疗服务业务板块发展情况
    1、公司开展医疗服务业务的优势
    (1)医院作为客户终端,为产业服务
      公司发展医疗服务业务,主要根据自身的产品特点以及医疗服务业务定位,
发展与公司产品相关的营利性特色专科医院,如骨科、肾脏专科医院,以医院作为
客户终端,了解市场需求,为公司产业发展提供服务。同时公司各产品体系在各自
产品领域内也具备了国内领先、国际一流的优良品质与技术资源,为医院业务提供
全方位的产业支撑。
    (2)人才储备,专家共享
      新华医疗投资和新设的医院,多为与现有运营医院合作,在现有医院的基础
上,对其进行改扩建,公司一方面自己招聘医疗技术人才,在原有医院里进行技术
培训和业务培训;另一方面与原有医院签署合作框架协议,保证医院的人才储备。
    截止目前,新华医疗医疗专业化人才拥有高级职称 144 人,中级职称 409 人,
在骨科、肾脏病等方面集聚了一批专业化医疗人才,并建立了护理、院感、质控等
专业化的管理团队。在学科建设上,各医疗单位之间互通有无,搭建互动平台,实
现专家共享。
    (3)业务协同,共同发展
     为最大限度的发挥公司下属医疗服务机构及业务的协同效应,公司组织协调
各医院在发展战略上根据公司医疗服务板块的发展方向进行整合定位;在设备及耗
材采购等方面通过公司下属供应链平台进行集中采购,降低成本;在市场宣传上由
公司市场部统一策划,树立品牌,有效地促进了公司及各医院之间的共享共赢,共
同发展。
    2、公司开展医疗服务业务的劣势
    (1)医疗服务业务投资额度大、投资回收期长。在一段时间内,占用营运资

                                     17
金额度较大,公司的资产负债率处于较高水平。
     (2)新建医院运营初期,患者对医院的认可度低,病源不足,医疗资源利用
率低。
     (3)部分医院优势科室的深度不够,竞争力不强。
     (4)公司医院位于全国各地不同区域,医疗专家的共享效率发挥不到位,管
理经验不足。
     3、公司下属医院计提减值的原因
     2018 年,公司对成都康福肾脏病医院有限公司、合肥东南骨科医院、合肥东
南手外科医院、淄博新华医院有限公司计提了商誉减值,计提减值的原因详见本回
复第二题相关子公司的商誉减值计提情况。
     4、结合本期对相关医院商誉减值准备的计提情况,说明公司拟采取的应对策

      针对公司相关医院出现商誉减值的情况,公司不断加强对下属医院的管控,
借鉴运营情况较好医院的经验,进行管理经验共享,并重点做好以下工作:
     (1)组建护理、院感专业委会,开展护理、院感相关工作,指导医院工作;
     (2)聘任医院院长组建医院管理团队,对各单位进行人才培养、业务分析、
科室规划、学科建设进行指导建议;
     (3)修订医院管理标准,组织实施医院标准化管理,发现问题,管控风险;
     (4)建立运营管理体系,包括运营数据量的调查、运营数据质的验证,运营
数据分析模块建立;
     (5)召开月度、季度、年度经营分析会,对医院关键指标监测,完成情况跟
踪,差异情况分析,现场指导等;
     (6)建立预算管理体系,确定医院关键指标,制订各单位目标考核责任书,
指导医院运营工作;
     (7)实施医院信息化数据采集工作,分析医院各科室、诊疗项目完成情况,
支持财务数据分析,验证数据真实性;
     (8)组织相关培训工作,包括医院专业化培训(医护、院感、护理、药事、
信息等)、岗位职责培训。
     5、风险提示

                                     18
    医疗服务行业投资额度大,投资回收期长,且技术人才和管理人才在医疗服务
业务的发展中起着非常重要的作用,如果公司在资金储备、专业人才储备等方面不
能满足规模迅速扩张的需要,将影响公司的高效运营,使公司面临一定的财务风险
和商誉减值风险。敬请广大投资者注意投资风险。

    五、   年报显示,报告期内公司研发投入总额 1.25 亿元,占营业收入比例仅
为 1.21%,且全部费用化处理。请公司补充披露:(1)对比同行业上市公司,并结
合行业特点、公司产品类型等具体经营情况,分析说明公司研发投入是否处于较
低水平,并说明原因;(2)结合本期研发投入对应项目的进展情况,说明本期研
发投入全部费用化处理是否符合公司会计政策,是否符合《企业会计准则》的规
定。请年审会计师发表意见。
    (一)对比同行业上市公司,并结合行业特点、公司产品类型等具体经营情
况,分析说明公司研发投入是否处于较低水平,并说明原因;
    报告期内,公司业务分为医疗器械、制药装备、医疗服务和医疗商贸四大业务
板块,其中医疗服务业务尚处于起步阶段,部分医院尚处于建设期,医疗服务业务
板块研发投入为 0;医疗商贸板块通过从上游生产企业采购产品,然后再批发给下
游的代理商、医院等,研发投入较小。剔除医疗商贸板块和医疗服务板块,公司研
发投入与同行业上市公司对比情况如下:
    1、医疗器械制造板块研发投入情况
    选取上市公司中与公司业务相近的迈瑞医疗、鱼跃医疗等 13 家医疗器械制造
公司,对比情况如下:
                    项目                             2018 年度

 公司医疗器械制造板块研发投入占营业收入比例                       3.70%

 同行业上市公司加权平均研发投入占营业收入比例                     8.76%

    由上表可以看出,公司医疗器械制造板块的研发投入占比低于同行业平均水平,
其主要原因为,公司的医疗器械制造板块主要涵盖感染控制、放疗及影像、手术器
械及骨科等产品,其中公司感染控制设备的品种和产量已稳居国内第一;以医用电
子直线加速器为代表的放疗系列产品,处于国内领先水平;手术器械产品已经有多
年的生产历史,技术已比较成熟,公司医疗器械制造板块部分成熟产品的研发投入
较低,导致公司医疗器械制造板块研发投入低于同行业上市公司。

                                      19
    2、制药装备板块:
    选取上市公司中与公司业务相近的楚天科技、东富龙等 4 家制药装备行业公司,
对比情况如下:
                      项目                            2018 年度

 公司制药装备板块研发投入占营业收入比例                            4.75%

 同行业上市公司加权平均研发投入占营业收入比例                      8.17%

    公司制药装备板块研发投入占比略低于同行业上市公司水平,其主要原因为,
(1)公司制药装备板块主要产品涵盖非 PVC 软袋大输液全自动生产线、药厂清洗
消毒灭菌设备、中药制药装备、生物制药装备、专业安装工程等,在营业收入、公
司产品结构等方面与其他四家制药装备公司之间存在较大差异,公司非 PVC 软袋
大输液全自动生产线、药厂清洗消毒灭菌设备等产品已处于国内领先水平,受 GMP
改造、限抗等政策的实施,公司减少了对部分制药装备的研发投入,开始调整产品
方向,向塑料瓶吹灌封一体机等方向发展;(2)制药装备板块中所涉及的专业安装
工程为为产品服务的安装业务,研发投入较小。
    2018 年度,公司及下属高新技术企业的子公司,在报告期内的研发费用支出
均符合高新技术企业研发投入比例的要求。
    (二)结合本期研发投入对应项目的进展情况,说明本期研发投入全部费用
化处理是否符合公司会计政策,是否符合《企业会计准则》的规定。请年审会计
师发表意见。
    1、研发费用情况
    2018 年度,公司主要研发项目包括容积影像多模式引导放疗项目、医院清洗
消毒灭菌一体化系统、数字化制剂联动在线洗灭系统、数字化手术室基本装备等共
计 30 项,主要集中在医疗器械板块,总投资金额为 9,557.25 万元。项目进展情况
主要处于研发、小批量试制等阶段。
    2、研发投入全部费用化处理依据
    根据《企业会计准则第 6 号-无形资产》的相关规定,内部研究开发项目研究
阶段的支出,于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出,同时满
足下列条件的,确认为无形资产:(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技
术上具有可行性;(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;(3)无形资产产生
经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自
                                      20
身存在市场,无形资产将在内部使用的,能证明其有用性;(4)有足够的技术、财
务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资
产;(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
    根据上述规定,公司将处于研究阶段的项目支出计入当期损益。对于处于开发
阶段的项目,公司判断,处于开发阶段的项目由于尚未形成产品,且产品是否存在
市场无法确定,未来经济利益是否能够流入企业存在不确定性,不符合开发支出资
本化的条件,因此,公司将项目开发阶段的支出费用化。
    公司近年不存在研发费用资本化的情形。
    经年审会计师核查认为,公司本期研发投入全部费用化处理符合企业会计准则
的相关规定,也符合公司一贯采用的审慎原则。
    六、     年报显示,报告期末公司资产负债率为 66.38%,且“监事会发现公司
存在风险的说明”中显示“公司资产负债率与同行业上市公司相比处于较高水平”。
请公司补充披露:(1)结合融资方式、资金投向与公司经营模式及资产结构等方
面,并对比同行业上市公司,说明公司资产负债率处于较高水平的主要原因;请
年审会计师发表意见。(2)结合一年内债务到期情况,补充披露相关偿债安排和
资金来源,并进行必要的风险提示。
    (一) 结合融资方式、资金投向与公司经营模式及资产结构等方面,并对比同
行业上市公司,说明公司资产负债率处于较高水平的主要原因;请年审会计师发
表意见。
    1、公司资产负债率与同行业上市公司比较
    公司合并报表资产负债率指标与同行业上市公司的平均水平对比情况如下:
             项目            2018 年 12 月 31 日   2017 年 12 月 31 日   2016 年 12 月 31 日

  新华医疗                               66.38%                66.80%                64.65%

  同行业上市公司加权平均值               41.24%                34.23%                31.53%


    公司资产负债率较高的主要原因是公司近几年产销规模迅速扩大、新产品研发
基地建设等需要较大资金量,同时公司拟通过非公开发行建设的山东文登整骨烟台
医院、淄川区医院(西院)等项目受非公开发行终止影响,全部由自有资金投入,
公司仅靠自有资金的积累无法满足公司日益增长的发展需求,公司的资产负债率高
于同行业水平。
                                        21
    2、公司主要经营模式及资产结构
    新华医疗属医疗器械行业,截止目前已经形成了医疗器械、医疗商贸、制药装
备和医疗服务四大业务板块,各板块的期末资产负债率情况如下:
    项目       医疗器械    医疗商贸      制药装备     医疗服务        合计

  资产总额    635,025.70   404,246.26 289,122.84      215,507.75   1,237,984.77

  负债总额    376,879.90   213,504.62 199,099.50      159,666.59    821,819.72

 资产负债率       59.35%       52.82%        68.86%      74.09%         66.38%

    (1)医疗器械板块主要是大型医疗设备的生产制造,固定资产等非流动资产
占比较高;
    (2)医疗商贸板块主要是代理国外医疗器械产品的商贸公司,作为全国性或
者区域性医疗器械代理商,存货占用资金比例较高;
    (3)制药装备板块产品主要集中在固体制剂设备、特种输液设备、中药制剂
设备及生物制药设备领域,为大型制药企业提供制药设备整体解决方案,随着国家
GMP 技术改造、环保政策、药物一致性评价等政策的影响,制药装备板块销售产品
回款周期延长,资金压力加大;
    (4)医疗服务板块主要是与集中以骨科、肾脏病、妇幼专科为主的医院进行
合作,合作方式多为对现有医院改扩建、新建等方式实现股权合作,部分医院尚处
于建设期,目前还没有经营性资金流入,项目建设占用资金较大。
    经年审会计师核查认为,公司资产负债率处于较高水平,与公司的经营业务、
周期相关,符合公司目前阶段的经营情况。
    (二)偿债安排

    截止 2018 年 12 月 31 日,公司一年内到期债务合计为 36.65 亿元,其中短期
借款 34.98 亿元、一年内到期的非流动负债 1.67 亿元。公司目前主要通过使用营
运资金、银行借款、投资收益等方式偿还公司债务。

    (三)风险提示

    截止 2018 年 12 月 31 日,公司的资产负债率为 66.38%,资产负债率高于同行
业上市公司。公司主要通过银行流动贷款等方式进行资金筹措,资产负债率及财务
费用处于较高水平,公司未来发展存在一定的财务风险,公司管理层已经加大力度
改善公司资本结构,降低公司资产负债率,敬请广大投资者注意投资风险。
                                        22
       七、   年报显示,报告期末公司存货余额 27.47 亿元,同比增长 0.98%;但
存货跌价损失本期发生额 4972.45 万元,同比增长 138.12%,其中原材料和库存商
品存货跌价准备计提大幅增加。请公司补充披露:(1)结合公司存货的具体构成、
存货跌价准备的计提依据与计提标准、以及行业发展趋势与公司生产经营状况,
说明在存货增长相对稳定的情况下,公司本期存货跌价损失大幅增长的原因与合
理性,以及前期存货跌价准备计提是否合理、充分;请年审会计师发表意见。(2)
报告期内库龄较长的存货跌价准备计提的具体情况,并结合《企业会计准则》的
规定详细说明存货跌价准备计提的过程和步骤,以及是否具有充分性与准确性。
请年审会计师发表意见。
       (一) 存货跌价损失大幅增长的原因
       1. 公司存货的具体构成
       (1)公司近两年存货结构
                            2018 年期末                             2017 年期末

  项    目    账面余额       跌价准备     账面价值     账面余额       跌价准备    账面价值

原材料         29,419.11     2,008.56      27,410.54    31,114.45        49.62     31,064.83

在产品         54,220.53       265.46      53,955.07    53,650.97       175.41     53,475.56

库存商品      186,169.17     5,219.92     180,949.26   183,713.87     3,785.08    179,928.79

发出商品       12,035.37       136.99      11,898.38     7,227.47        43.13      7,184.35

周转材料         466.44                      466.44        353.14                    353.14

  合    计    282,310.61     7,630.92     274,679.69   276,059.90     4,053.23    272,006.67

        (2) 公司近两年存货跌价准备计提情况
         1)2018 年度
                                  本期增加                 本期减少
  项    目       期初数                                                            期末数
                                计提       其他    转回或转销         其他

原材料              49.62      1,978.64                 19.69                     2,008.56

在产品             175.41        326.53                236.48                       265.46

库存商品         3,785.08      2,530.30                713.88       381.58 [注]   5,219.92

发出商品            43.13        136.99                 43.13                       136.99


                                              23
  小    计                                         1,013.18                 7,630.92
                4,053.23    4,972.45
   注:其他减少系上海方承医疗器械有限公司期末不再纳入合并范围而合并减少。

          2)2017 年度
                                 本期增加               本期减少
  项    目      期初数                                                    期末数
                               计提         其他   转回或转销      其他

原材料              33.85        15.77                                       49.62

在产品             114.82       346.05                  285.47              175.41

库存商品         3,089.24     1,683.25                  987.42            3,785.08

发出商品                         43.13                                       43.13

  小    计       3,237.92     2,088.20                1,272.89            4,053.23

       2. 存货跌价准备的计提依据与计提标准
       依据《企业会计准则第 1 号—存货》的相关规定,存货应当按照成本与可变现
净值孰低计量。资产负债表日,公司存货按照单个存货成本高于可变现净值的差额
计提存货跌价准备。直接用于出售的存货,在正常生产经营过程中以该存货的估计
售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;需要经过加工的
存货,在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要
发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。除有明确证
据表明资产负债表日市场价格异常外,存货项目的可变现净值以资产负债表日市场
价格为基础确定。
       3. 本期存货跌价损失大幅增长的原因与合理性以及前期存货跌价准备计提是
否合理、充分
       公司每个资产负债表日,存货采用成本与可变现净值孰低计量,按照单个存货
成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备,公司前期存货跌价准备计提合理、
充分,本期存货跌价损失大幅增长的原因如下:
       2018 年度存货跌价准备计提金额为 4,972.45 万元,2017 年度存货跌价准备计
提金额为 2,088.20 万元,同比增加 2,884.25 万元,主要原因系:(1)原材料跌价
准备金额同比增加 1,962.87 万元,主要系子公司上海远跃制药机械有限公司产品
为订制化,部分材料针对新品(连续逆流蒸发机组)研发阶段专项订制,因后续研
发新产品技术参数未达预期,市场接受度较差,产生较多退货和质量问题,导致该

                                            24
等材料无法正常使用,随着市场产品更新换代需求,产品替代性低,考虑新产品后
续将不再投入及产品结构调整,呆滞物料将不再使用,公司参照相关废料价格计提
了跌价准备 1,978.64 万元;(2)库存商品跌价准备金额同比增加 847.04 万元,主
要系公司为苏州长光华医生物医学工程有限公司全自动发光免疫分析仪及配套试
剂在中国大陆地区的独家代理商,2018 年度公司与苏州长光华医生物医学工程有
限公司代理期限已到期,试剂与仪器需要配套使用,向苏州长光华医生物医学工程
有限公司采购的库存商品 472.86 万元,公司全额计提了跌价准备。
     (二) 报告期内存货库龄情况
     库    龄        原材料        在产品     库存商品     发出商品    周转材料

1 年以内            22,361.93     45,198.99   154,128.00   12,035.37      457.27

1-2 年                 2,874.90    8,844.97    17,787.70                    9.17

2-3 年                 1,500.26      102.03     6,833.54

3 年以上               2,682.01       74.54     7,419.93

小 计               29,419.11     54,220.53   186,169.17   12,035.37      466.44

    长库龄库存商品主要为公司医疗商贸产品板块的仪器库存,市场上同类设备技

术没有大的革新,市场价格变动不大,不存在跌价迹象。长库龄原材料主要为子公

司上海远跃制药机械有限公司积压的无法正常使用的材料,公司已参照相关废料价

格计提了跌价准备 1,978.64 万元。

    经年审会计师核查认为,公司存货跌价准备计提是合理、充分和准确的,符合
企业会计准则的规定。
    八、    年报显示,报告期末公司对冻结的重组相关业绩承诺方所持有的全部
新华医疗股票和成都英德股权的公允价值进行了相关会计处理,计入以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产 3,725.97 万元、其他应收款-业绩补偿款
1,395.49 万元。请公司结合上述冻结资产的产生背景,说明相关会计处理与变更
的具体过程及依据,并说明是否符合《企业会计准则》的规定。请年审会计师发
表意见。
    (一) 冻结资产的产生背景
    公司 2014 年通过发行股份及支付现金的方式收购成都英德生物医药装备技术
有限公司(以下简称“成都英德”)85%的股权。鉴于隋涌等 9 名自然人未能按时履

                                      25
行补偿义务,公司于 2017 年 6 月 2 日依法向法院提起诉讼,要求其偿还业绩补偿
款。2017 年 8 月,公司向法院申请冻结了隋涌等 9 名自然人持有的全部新华医疗
股票。2017 年 9 月,公司向法院申请冻结了隋涌等 9 名自然人持有的成都英德 12.16%
股权。截至 2018 年 12 月 31 日,上述诉讼尚处于审理过程中。
   (二)冻结资产的会计处理
     1、2017 年第三季度报告对 2016 年业绩补偿款的会计处理
      2016 年度成都英德实际实现业绩与承诺业绩的差额为 9,637.83 万元,应补
偿金额为 19,275.66 万元。公司尚未收到上述补偿款时,根据会计准则确认一项资
产或相关利得需要确保相关经济利益很有可能流入企业,基于谨慎性原则,在对补
偿责任人的相关财产执行司法冻结程序前,公司未对应收 2016 年度业绩补偿款进
行账务处理。
      2017 年 6 月,公司将隋涌等 9 名自然人向法院起诉,要求其偿还业绩补偿款。
2017 年 8 月,公司向法院申请冻结了隋涌等 9 名自然人持有的全部新华医疗股票;
2017 年 9 月,公司向法院申请冻结了隋涌等 9 名自然人持有的成都英德 12.16%股
权。在完成对业绩承诺方的股票及股权等相关财产的司法冻结程序后,可确保相应
金额的经济利益很有可能流入企业。
    因此,对于公司很可能收回的 2016 年业绩补偿款,公司在 2017 年第三季度报
告中确认了营业外收入和其他应收款 6,868.21 万元(冻结的隋涌等 9 名自然人持
有的全部新华医疗股票于 2017 年 9 月 30 日的市值 5,081.13 万元,减去 2016 年冻
结新华医疗股票已确认其他应收款 1,060.44 万元,加上成都英德 12.16%股权于
2017 年 9 月 30 日的价值 2,847.53 万元(根据公司进行商誉减值测试确认的成都
英德 100%股权整体价值测算))。
   考虑到成都英德相关业绩承诺及补偿事宜的具体情况,截至新华医疗 2016 年
度财务报表批准报出日,公司尚未收到上述应收 2016 年度业绩补偿款,2015 年度
应收邱家山等 5 名自然人的 1,060.44 万元业绩补偿款尚未收回,业绩承诺方也未
明确履约支付业绩补偿款的情况。2016 年以来,成都英德所处制药装备行业环境
发生较大变化,导致成都英德业绩承诺的实现程度难以合理预计;同时,成都英德
因药物一致性评价、环保政策、厂区搬迁等事项影响,使得订单交付出现非正常延
迟,收入确认进度远落后于预期,导致 2017 年度成都英德业绩承诺完成情况存在

                                     26
较大不确定性。
    鉴于,应收业绩补偿款的实现和计量具有非常大的不确定性,且无法合理考虑
货币时间价值等因素的影响,公司无法在业绩补偿结算之前对应收业绩补偿款的公
允价值进行合理估计,基于谨慎性考虑,公司未在购买日及业绩补偿结算之前确认
为一项金融资产,仅在业绩补偿实际结算或应收业绩补偿款的可收回性获得合理保
证(如采取了司法冻结等手段确保部分补偿款能够收回)时,确认为当期营业外收
入。
       2、2017 年年度报告对冻结资产的会计处理
    资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给
企业带来经济利益的资源。《企业会计准则讲解 2010》第一章,关于资产的确认条
件“将一项资源确认为资产,需要符合资产的定义,还应同时满足以下两个条件:
(1)与该资源有关的经济利益很可能流入企业;(2)该资源的成本或者价值能够可靠
地计量”。
    根据企业会计准则的上述规定,公司对于成都英德业绩补偿款的会计处理,既
要考虑确认为资产依据的充分性,又要考虑确认为收入的谨慎性原则,充分关注相
关经济利益很可能流入企业这一条件。鉴于此,公司以上述冻结资产的公允价值为
限确认相关资产及收益,并根据冻结资产的属性分别进行会计处理,具体如下:
    1. 冻结的隋涌等 9 名自然人持有的全部新华医疗股票
    2017 年期末,隋涌等 9 名自然人持有的全部新华医疗股票的公允价值为
4,790.13 万元,账面计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
4,790.13 万元、影响公允价值变动损益 4,790.13 万元。
    2018 年期末,隋涌等 9 名自然人持有的全部新华医疗股票的公允价值为
3,725.97 万元,较 2017 年期末减少 1,064.16 万元,账面相应的以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产减少 1,064.16 万元、影响公允价值变动损益
-1,064.16 万元。
    2. 冻结的隋涌等 9 名自然人持有的 12.16%的成都英德股权
    2017 年期末,隋涌等 9 名自然人持有的 12.16%的成都英德股权的公允价值为
2,882.41 万元,账面计入其他应收款-业绩补偿款 2,882.41 万元、影响营业外收
入-业绩补偿款 1,821.96 万元(2016 年已确认 1,060.45 万元)。

                                     27
         2018 年期末,隋涌等 9 名自然人持有的 12.16%的成都英德股权的公允价值为
     1,395.49 万元,较 2017 年期末减少了 1,486.92 万元,账面相应的其他应收款-业
     绩补偿款减少 1,486.92 万元、影响资产减值损失 1,486.92 万元。

         经年审会计师核查认为,隋涌等 9 人未能履行补偿义务,公司已向法院提起诉

     讼并冻结了隋涌等 9 人持有的新华医疗股票和成都英德股权,公司以上述冻结资产

     的公允价值为限确认相关业绩补偿收益,是合理的,符合企业会计准则的规定。

         九、     年报分季度经营数据显示,公司第一至四季度营业收入相对稳定增长,
     但第三季度净利润环比增幅较大,且四季度净利润又大幅下降;同时,公司一季
     度经营活动产生的现金流量净额为-3.55 亿元,较去年同期-5998.88 万元亦有较
     大降幅。请公司结合经营情况与业务特点,分析说明各季度相关财务数据变动较
     大的原因。
       (一)2018 年各季度主要经营情况如下:
                                                                                         单位:元


                              第一季度            第二季度              第三季度      第四季度
           项目
                            (1-3 月份)        (4-6 月份)          (7-9 月份) (10-12 月份)
营业收入                     2,175,483,085.15    2,465,890,058.63     2,610,842,833.17    3,031,423,051.34
归属于上市公司股东的净利
                               28,617,313.81         28,357,114.27      96,719,068.85      -130,909,356.94

归属于上市公司股东的扣除
                               20,295,769.27           9,607,884.91     72,152,813.03      -167,420,037.14
非经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净
                              -355,131,904.00        346,797,445.05     182,059,020.49      479,490,931.88

       (二)各季度财务数据变动较大的原因

         1、公司第三季度净利润环比增幅较大主要是公司收到出售代理长光华医全自
     动发光免疫分析仪的设备款及和解款 12,068.99 万元,其中确认处置设备款分别计
     入主营业务收入、资产处置收益 1,363.86 万元及 1,157.58 万元,确认收到的和解款
     计入其他业务收入 4,245.28 万元。

         2、公司第四季度净利润大幅下降主要是公司年底计提资产减值损失及商誉减
     值损失所致,其中计提成都英德、上海远跃等子公司商誉减值损失合计 1.21 亿元,
     计提上海远跃存货跌价损失 1,978.64 万元。



                                                28
           3、公司第一季度经营活动现金流量净额较去年大幅下降的原因主要包括: 1)
       威士达主要代理希森美康产品,希森美康集团(Sysmex)的会计年度为每年 3 月 1
       日至次年 3 月 31 日,按照希森美康集团代理商品的要求,威士达正常在一季度囤
       货。因威士达 2016 年底采购的希森美康产品的库存量较大,2017 年一季度下调了
       采购计划,导致 2017 年一季度购买商品支付的现金减少,2018 年一季度支付采购
       款较去年同期增加 1.57 亿元;(2)上海方承受两票制影响,代理产品线减少导致
       销售商品收到的现金流量减少 1,210 万元,2018 年一季度供应商波科国际改变采购
       结算办法,货款采购结算周期缩短,导致采购款资金同期增加 3,900 万元;(3)
       母公司 2018 年 2 月份春节前集中支付货款采购款较同期增加 5,919 万元;(4)缴
       纳淄博众康股权转让各项税费。

           十、    年报显示,报告期末公司预付款项余额 3.95 亿元,其中按预付对象归
       集的期末余额前五名的预付款金额 2.08 亿元,占预付款项余额的比例为 52.66%。
       请公司按预付对象补充列示期末余额前五名的预付款情况,并说明预付对象是否
       为关联方、相关预付条件以及所涉及的交易事项。
            1、公司按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况如下:
                                                                                       单位:元
                                              是否为
   单位名称          账面余额       比例(%)                         预付条件                  交易事项
                                              关联方
                                                       销售合同签订后预付卖方 10%货款, 根据《国内销售
综保区(北京)国
                                                       2018 年 10 月 15 日前预付 10%货款, 合同》,此交易是
际医药分拨中心 173,573,679.16         43.91    否      2018 年 10 月 16 日至 2018 年 10 月 购买凝血质控品
                                                       31 日预付 10%货款,其余尾款买方应 等十几种凝血产
有限公司
                                                       在卖方给予的赊销期内付清            品
                                                                                          根据《安装工程
                                                       合同签订后,支付合同乙方合同总额
                                                                                          分包合同》,武汉
                                                       的 25%为预付款,每月 25 号合同乙方
武汉新华中欣生                                                                            新华中欣生物工
                                                       提交工程量审核属实并施工质量合
                                                                                          程设备有限公司
物工程设备有限      11,354,242.00      2.87    否      格,进度款按已完成工作量的 80%支
                                                                                          承包人工、机具、
                                                       付;当工程进度款支付至合同金额
公司                                                                                      安全、质量、工
                                                       90%时,剩余进度款待工程竣工验收
                                                                                          期、竣工资料、
                                                       并结算后再支付
                                                                                          包辅助耗材等
                                                       下达订单前支付该批订单金额 70%的 根据《产品代理
苏州长光华医生                                         货款,待仪器发货前支付 25%的货款,合同》,公司独家
                     9,252,316.25      2.34    是
物医学工程有限                                         在完成采购后 12 个月内在支付 5%的 代理销售长光华
                                                       货款                              医生产的全自动
                                                    29
公司                                                                                          化学发光免疫分
                                                                                              析系统
                                                                                           此业务为成都英
                                                                                           德与分包商签订
                                                         每月底,由公司现场管理人员上报可 的工程外包业
                                                         计价的工程实际完成量,公司审核批 务。根据《建设
                                                         示并支付工程款;支付金额原则上按 工程施工劳务分
四川广瑞建筑劳                                           实际完成量的 100%支付。工程经过建 包合同》,四川广
                      7,128,000.00       1.80     否
务有限公司                                               设单位、合同甲方或相关行业部门验 瑞建筑劳务有限
                                                         收合格后,方可进行结算,并支付合 公司分包工程劳
                                                         同价的 95%;剩余 5%为质量保证金, 务作业,主要施
                                                         在保修期满后退还                  工范围是土建及
                                                                                           水电安装工程施
                                                                                           工。
                                                                                          EMS 公司为瑞士
                                                                                          E.M.S. 在大中 华
                                                                                          地区负责代理商
                                                                                          管理,上海泰美
EMS        ELECTRO                                       在收到合同甲方订单确认单后一周 为其指定的代理
                                                         向其支付全额货款;收到合同甲方指 商。根据《物流
MEDICAL SYSTEMS        6,845,800.15      1.73     否
                                                         定代理商全额货款二个工作日内安 商配送协议》中
SA                                                       排发货                           约定的条款和条
                                                                                          件从 EMS 进口其
                                                                                          产品、并在指定
                                                                                          区域为 EMS 产品
                                                                                          提供物流服务。
小    计             208,154,037.56   52.66

            十一、 年报显示,报告期末公司其他非流动资产余额 9,008.22 万元,同比增
       长 136.16%,主要系预付设备款增加所致。请公司按对象列示期末余额前五名的预
       付设备款情况,并结合相关预付条件、预付对象及其关联关系、以及公司经营情
       况等方面说明相关科目同比大幅变动的原因与合理性。
            1、公司前五名的预付设备款情况如下:
                                                                                             单位:元
                                         占预付款                          是否

           公司           账面余额       项余额的 预付供应商名称 为关             预付条件      交易事项

                                          比例(%)                          联方

山东省文登整骨烟台                                      山东基匹欧医疗系                     采购专用医疗设
                         39,328,920.00          43.66                       否 款到发货
医院有限公司                                            统有限公司                           备

                                                        30
  山东省文登整骨烟台                                 烟台品格燃气设备                   蒸汽热水锅炉采
                          5,374,600.00        5.97                      否 款到发货
  医院有限公司                                       有限公司                           购及安装

  山东新华医疗器械股                                 山东华界建筑工程
                          4,131,973.00        4.59                      否 款到发货     安装工程
  份有限公司                                         有限公司

  长春博迅生物技术有                                                                    采购全自动灌装
                          3,051,440.39        3.39 Rychiger AG          否 款到发货     一体机及附属设
  限责任公司                                                                            备
  新华医疗健康产业(湖                                贝朗医疗(上海)
                          1,594,600.00        1.77                      否 款到发货     设备及耗材
  北)有限公司                                        国际贸易有限公司

  合计                    53,481,533.39      59.37

             2、预付设备款同比大幅变动的原因及合理性
             报告期内,公司前五名预付设备款为 5,348.15 万元,占公司其他非流动资产金
         额的比例为 59.37%,其中,山东文登整骨烟台医院有限公司预付设备款占比 49.63%。
         预付设备款本期同比大幅增加的主要原因为:
            (1) 山东文登整骨烟台医院有限公司目前尚未开始运营,文登整骨目前正
         在做开业前的准备工作,上述表中采购专用医疗设备及蒸汽热水锅炉采购及安装均
         为一次性业务。
            (2) 公司预付山东华界建筑工程有限公司主要为预付安装工程款,为公司
         工程业务发展需要。
            (3) 长春博迅本期主要为根据公司生产需要,采购全自动灌装一体机及附
         属设备(灌装小车),此次采购将满足一段时期内的灌装设备采购需求。
            (4) 新华医疗健康产业(湖北)有限公司为根据业务拓展,降低采购成本
         批量采购,预付供应商的设备及耗材款。
             十二、 年报显示,报告期末公司按款项性质划分的其他应收款中,备用金余
         额 1,904.87 万元,押金保证金余额 7,354.42 万元,借款 2,006.23 万元,代垫款
         项 1,876.05 万元,应收暂付款 1,923.41 万元,其他 2,768.65 万元。请公司分别
         按金额和账龄列示前五大其他应收款所涉及的应收对象及其是否为关联方、账款
         期限、收款安排以及具体交易事项等。
               1、按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况如下:
                                                                                        单位:元
单位名称 款项性质       账面余额      账龄     比例       坏账准备      是否 账款期限    收款安排 具体交
                                                     31
                                                (%)                  为关                     易事项
                                                                     联方
                                                                     否 根据项目验 按财政拨款 人防易
淄 川 区 人应 收 暂 付
                       19,234,087.50 1 年以内    9.03     961,704.38      收情况确定    进度  地建设
民政府 款
                                                                                                费
北京远程                                                             否     2020 年 2019-2020 设备融
                        5,458,285.80 1 年以内  2.56       272,914.29
心 界 医 院应 收 暂 付                                                                年收回 资租赁
管 理 有 限款                                                        否     2020 年 2019-2020 设备融
                        2,914,046.84 1-2 年    1.37       291,404.68
公司                                                                                  年收回 资租赁
强生(上                  808,500.00 1 年以内  0.38        40,425.00      待工具退回          支付押
           押金保证
海)医疗                6,624,461.00 2-3 年    3.11       993,669.15      收回强生押          金借用
           金                                                        否                   无
器材有限                  429,066.00 3 年以上 0.20         85,813.20          金              强生工
公司       其他           246,473.16 1 年以内 0.12         12,323.66                            具
           应收股权                                                                         法律催收 股权转
胡雅丽                  5,930,063.96 1-2 年    2.78 593,006.40 否           2018 年
           转让款                                                                                      让款
           业绩承诺                                                                         法律催收 业绩补
隋涌                    5,662,355.45 1-2 年    2.66 2,920,987.89 否         2016 年
           补偿款                                                                                      偿款
  小 计                47,307,339.71          22.20 6,172,248.65
       2、按欠款方账龄归集的期末余额前五名的其他应收款情况如下:
                                                                                       单位:元
                                                               是否
                   款项性 账面余                比例    坏账准                          收款 具体交易事
      单位名称                       账龄                      为关      账款期限
                     质     额                  (%)       备                            安排     项
                                                               联方
  昌平区疾病预防                                                      交易完成后凭保
                 保证金    39,500 5 年以上 0.02         39,500 否                      无      投标保证金
  控制中心                                                            证金收据退还
  中国医学科学院                                                      交易完成后凭保
                 保证金    93,180 5 年以上 0.04         93,180 否                      无      投标保证金
  北京协和医院                                                        证金收据退还
  北京市平谷区疾                                                      交易完成后凭保
                 保证金    74,040 5 年以上 0.03         74,040 否                      无      投标保证金
  病预防控制中心                                                      证金收据退还
  中国检验检疫科                                                      交易完成后凭保
                 保证金    644,000 5 年以上 0.03        64,000 否                      无      投标保证金
  学研究院                                                            证金收据退还
                                                                      交易完成后凭保
  甘肃省招标中心 保证金 18,000 5 年以上 0.01            18,000 否                      无      投标保证金
                                                                      证金收据退还
        合计               288,720              0.14% 288,720
            十三、 年报显示,报告期末公司因支付保证金及在途资金、借款抵押等原因,
       公司受限资产共计 54,184.96 万元,其中货币资金为 23,578.37 万元、固定资产
       为 18,423.39 万元,无形资产为 12,013.21 万元,应收票据及应收账款 170.00 万
       元。请公司补充披露相关受限资产所涉及的交易事项或融资安排、限制期限或解
       除限制条件等具体情况。
            报告期内,2018 年年末公司受限资产情况如下:
                                                   32
                                                                      单位:元
受限资产名                  所涉交易事项
             期末账面价值                             限制期限             解除条件
    称                        或融资安排
                            银行承兑汇票   6 个月                    到期解除
             110,322,282.18
                            保证金
              52,130,044.16 保函保证金     1 个月到两年不等          到期解除
              64,220,848.66 信用证保证金                             到期解除
货币资金         500,000.00 外埠存款
                            农民工工资保   办理工程施工许可证时起 工程竣工、付清农民
               3,345,520.58
                            证金           到工程竣工验收止       工工资后解除
                            质押的定期存   6 个月                 到期解除
               5,265,000.00
                            款
固定资产     184,233,853.57 抵押借款       详见注 1                  到期解除
无形资产     120,132,056.05 诉讼保全
应收票据及                  押取得应付票   2018 年 10 月 11 日至 2019 到期解除
               1,700,000.00
应收账款                    据             年4月8日
       注 1:(1)截至 2018 年 12 月 31 日其受限货币资金主要银行承兑汇票保证金
  110,322,282.18 元,信用证保证金 64,220,848.66 元,保函保证金 52,130,044.16
  元等;截至 2018 年 12 月 31 日质押的定期存款金额为 5,265,000.00 元,系子
  公司成都英德生物医药设备有限公司以期存单质押取得短期借款 5,000,000.00
  元,质押期限为 2018 年 9 月 21 日至 2019 年 3 年 21 日。

      (2)截至 2018 年 12 月 31 日应收票据质押金额 1,700,000.00 元,系子公司
  上海远跃制药机械股份有限公司以应收票据 1,700,000.00 元质押取得应付票据,
  质押期限为 2018 年 10 月 11 日至 2019 年 4 月 8 日。

      (3)截至 2018 年 12 月 31 日固定资产抵押净值 184,233,853.57 元,其中:
  子公司上海远跃制药机械股份有限公司以固定资产净值 36,506,407.89 元抵押借
  入短期借款 45,000,000.00 元,抵押期限 2018 年 8 月 31 日至 2019 年 10 月 31 日;
  子公司上海同欣生物科技有限公司以固定资产净值 5,033,657.90 元抵押借入短期
  借款 6,250,000.00 元,抵押期限 2018 年 7 月 10 日至 2019 年 7 月 10 日;子公司
  上海新华泰康生物技术有限公司以固定资产净值 142,693,787.78 元抵押借入长期
  借款 43,000,000.00,抵押期限 2017 年 7 月 5 日至 2023 年 7 月 4 日。
     (4)截至 2018 年 12 月 31 日无形资产抵押净值 120,132,056.05 元,系公司诉
  讼保全抵押资产净值 120,132,056.05 元。
      十四、 年报显示,报告期末公司应收票据余额 3287.30 万元,期末终止确认

                                           33
     的银行承兑票据金额 2.86 亿元。请公司补充披露报告期内大额应收票据贴现或背
     书的具体情况,并结合应收票据的业务模式及是否具有追索权条款分别说明上述
     贴现或背书的应收票据是否满足终止确认条件,会计处理是否符合《企业会计准
     则》的规定。请年审会计师发表意见。

         (一)应收票据的业务模式及是否具有追索权条款

         公司将银行承兑票据背书给供应商或贴现给银行后,根据《票据法》之规定,
     在票据权利人向票据的承兑人或付款人的付款请求权得不到满足时,有权向公司主
     张追索权。对于背书或贴现的银行承兑汇票,公司对贴现或背书应收票据的出票及
     承兑银行资信及偿付能力进行分析,对风险和报酬的承担和转移情况进行判断,出
     票银行多为国有及股份制银行,信用等级较高,则未能支付导致公司被要求清偿的
     可能性极小,公司认为已实质上转移了该等票据几乎所有的风险和报酬,符合终止
     确认条件,并对所持应收票据进行了终止确认。

         (二)贴现或背书的应收票据终止确认条件

         根据《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》规定,企业转移了金融资产
     所有权上几乎所有风险和报酬的,应当终止确认该金融资产,并将转移中产生或保
     留的权利和义务单独确认为资产或负债。公司本期贴现或背书的票据均为银行承兑
     汇票,银行承兑汇票的承兑人多为国有及股份制银行,由于国有及股份制银行具有
     较高的信用,银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低,企业转移了金融资产所有
     权上几乎所有风险和报酬,故本公司将已背书或贴现的银行承兑汇票予以终止确认。
         经年审会计师核查认为,公司贴现或背书的应收票据满足终止确认的条件,应
     收票据贴现或背书业务的会计处理符合企业会计准则的规定。

         十五、 年报显示,报告期内公司直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保
     对象提供的债务担保金额为 7.17 亿元。请公司按对象列示上述担保所涉及的金额、
     期限等具体情况,并说明是否已履行相应的董事会和股东大会审议程序。
                                                                         单位:万元
                                                                       是否履   是否履
                            资产负 担保金                              行董事   行股东
序号    被担保单位名称                          担保时间    担保期限
                            债率(%) 额                               会审议   大会审
                                                                       程序     议程序
       上海泰美医疗器械有             10,000   2018.04.26
 1                            77.26                         12 个月     是       是
             限公司                    2,000   2018.08.23
                                                34
                                  4,000   2018.01.15
                                  5,000   2018.05.22
                                  5,000   2018.09.25
                                  4,000   2018.06.29
                                  2,500   2018.07.05    6 个月
                                  1,500   2018.04.19
                                  1,000   2018.06.29
                                  1,000   2018.05.11
                                                        12 个月
                                  2,000   2018.05.31
                                    900   2018.10.24
                                  1,000   2018.10.19
     淄博众生医药有限公           1,100   2018.10.19   11 个月
2                         92.51                                     是     是
             司                   1,500   2018.07.12   10 个月
                                  1,000   2018.07.18   10 个月
                                  1,000   2018.10.10   12 个月
                                  1,500   2018.09.29   9.5 个月
                                    500   2018.12.07   12 个月
                                    990   2018.12.21   11 个月
                                  1,200   2018.12.21   12 个月
                                  2,000   2018.11.06
     成都英德生物医药装
3                         82.22   2,000   2018.11.16    12 个月     是     是
       备技术有限公司
                                  1,300   2018.12.14
     上海同欣生物科技有
                          85.16   1,500   2018.07.20    12 个月     是     是
4    限公司
                                 1,000    2018.01.10
5      平阴县中医医院     90.08    695    2018.06.29    12 个月     是     是
                                 1,000    2018.12.15
     淄博昌国医院有限公          1,000    2018.01.11
6                         91.15                         12 个月     是     是
             司                  1,000    2018.06.08
                                 1,000    2018.09.06
                                 1,000    2018.09.14
                                   500    2018.08.06
                                   700    2018.08.28
     上海远跃制药机械有
7                         72.78 1,300     2018.11.08    12 个月     是     是
           限公司
                                 1,500    2018.05.22
                                 1,000    2018.05.29
                                   500    2018.02.09
                                 4,000    2018.03.08
         合计                   71,685
         公司于 2017 年 4 月 27 日和 2018 年 4 月 26 日分别召开第八届董事会第四
    十二次会议和第九届董事会第十三次会议,审议通过了《关于对外担保的议案》,

                                           35
   并经公司召开的 2016 年年度股东大会和 2017 年年度股东大会审议通过。
       2018 年度公司严格控制对外担保风险,除为控股子公司及控股子公司的全资
   子公司或控股子公司业务需要担保以外,未发生其他贷款担保,保证了上市公司及
   广大股东的利益。截止 2018 年 12 月 31 日,公司无为股东、实际控制人及其关联
   方提供担保,无超过净资产 50 %的担保。
       公司严格执行中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对
   外担保若干问题的通知》(证监发[2003]56 号)的规定,无其他对外担保事宜。
       十六、 年报显示,本期计入当期损益的政府补助金额为 8,929.15 万元。请公
   司补充披露取得相关政府补助的时间、金额、依据、发放主体、发放事由、收款
   方等具体明细,并说明是否已及时履行信息披露义务。
        2018 年,公司计入当期损益的政府补助金额为 8,929.15 万元,详见公司于
   本公告同日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《山东新华医疗器械
   股份有限公司政府补助明细表》。政府补助按照公司业务板块划分情况如下:
                                                                         单位:元
    业务板块       计入当期损益金额 所占比例                    发放事由
                                              重点研发计划、中央外经贸发展(对外投资合作)
医疗器械制造板块      44,845,736.33    50.22% 专项资金、“工业强市 30 条”政策财政扶持资金
                                              等
 医疗商贸板块         28,690,712.60    32.13% 财政扶持基金、重点产业发展专项资金等
                                                千人计划创新创业顶尖团队项目、科技企业技术
 制药装备板块          5,051,026.52     5.66%
                                                创新款等
 医疗服务板块         10,704,053.15    11.99% 公立医院改革补助、公立医院改革专项补助等

     合 计            89,291,528.60   100.00%

       2018 年,公司收到的政府补助款项中,除下属子公司威士达医疗设备(上海)
   有限公司收到的“上海综合保税区财政扶持基金” 在定期报告中进行了披露未以
   临时公告进行披露外,其他政府补助均按照《股票上市规则》的要求进行了信息披
   露。公司后续将严格遵守《股票上市规则》的规定,及时履行信息披露义务,加强
   信息披露管理,杜绝此类事件发生。
       十七、 年报显示,报告期内公司失效且不予再注册的医疗器材产品中,三类
   产品 1 例,二类产品 9 例。请公司补充披露上述产品未申请再注册的主要原因和
   相关影响。

                                           36
              公司年度报告中披露的未申请再注册的注册证的主要原因包括:(1)Ⅱ类已经
         降为 I 类产品,并取得 I 类备案凭证;(2)产品升级换代,已取得升级后的产品注
         册证;(3)市场需求较小。具体情况如下:
                                                                                单位:万元

                                               是
                                                                           对营业收入的影响
                                               否
序                  注册
        产品名称         应用领域   失效时间   再    未再注册的主要原因
号                  分类
                                               注
                                                                          2017 年    2018 年
                                               册
                        体外诊断                 国药局将该产品降为
1 酸放散试剂盒       Ⅱ 试 剂 及 仪 2018-1-14 否 I 类器械管理,已经          17.98       2.58
                        器                       取得 I 类备案凭证
                        体外诊断                 国药局将该产品降为
2 2-巯基乙醇         Ⅱ 试 剂 及 仪 2018-1-14 否 I 类器械管理,已经           1.79       0.21
                        器                       取得 I 类备案凭证
                        体外诊断                 国药局将该产品降为
3 0.2M2-巯基乙醇     Ⅱ 试 剂 及 仪 2018-1-14 否 I 类器械管理,已经           7.24       0.30
                        器                       取得 I 类备案凭证
                                                    随着技术革新发展,
                                                    模拟系统被数字化设
4 X 射线摄影机       Ⅱ 放射诊疗    2018-1-5 否     备取代。已取得适合      103.00      44.50
                                                    市场的数字化设备产
                                                    品注册证
     XHX400 型遥控透                                市场已淘汰产品,已
5                    Ⅱ 放射诊疗    2018-1-5 否                               0.00       0.00
     视 X 射线机                                    无市场需求
  XH-DR200 型数字                                   产品升级换代,已取
6 化 X 射线摄影系 Ⅱ 放射诊疗 2018-4-15 否          得升级后的产品注册      460.20     171.00
  统                                                证
  XH-MD6-4.0 型 移                                  产品升级换代,已取
7 动式数字化 X 射 Ⅱ 放射诊疗 2018-4-15 否          得升级后的产品注册      225.00       0.00
  线摄影机                                          证
                                                    随着技术革新发展,
                                                    模拟系统被数字化设
     移动式摄影 X 射
8                    Ⅱ 放射诊疗 2018-4-15 否       备取代。已取得适合        0.00      21.00
     线机
                                                    市场的数字化设备产
                                                    品注册证
  XHX300C 型 数 字                                  产品升级换代,已取
9 化医用 X 射线摄 Ⅱ 放射诊疗 2018-4-15 否          得升级后的产品注册        0.00       0.00
  影系统                                            证
     立体定向装置及
10                  Ⅲ 放射诊疗 2018-1-16 否 已无市场需求                     0.00       0.00
     计划软件

                                                    37
    十八、 年报显示,报告期末公司重要在建工程项目本期增加金额 3.87 亿元,
转入固定资产金额 1.83 亿元,但公司未披露相关项目的累计投入占预算比例、工
程进度、利息资本化累计金额等数据。请公司补充披露相关信息。
    根据年报披露要求,公司将 2018 年年度报告中“重要在建工程项目变动情况”
补充披露了工程累计投入占预算比例、工程进度等相关信息。报告期内,公司重要
在建工程项目均按项目完工程度进行投资,不存在延期转入固定资产等违规情况,
公司后续将按照相关要求完整披露相关数据。截止 2018 年 12 月 31 日,公司重要
在建工程项目变动情况具体情况如下:




                                     38
                                                                                                                                                                                 单位:元
                                                                                           本期                     工程累
                                                                                                                                                                       本期利
                                             期初                          本期转入固定 其他         期末           计投入 工程进 利息资本化累计 其中:本期利息
     项目名称              预算数                          本期增加金额                                                                                                息资本 资金来源
                                             余额                           资产金额       减少      余额           占预算     度        金额          资本化金额
                                                                                                                                                                       化率(%)
                                                                                           金额                     比例(%)
文登整骨烟台医院大
                       1,039,450,000.00   489,142,032.09 250,863,589.74                            740,005,621.83        73     95%    36,031,990.53   22,122,590.53     61.40 银行借款

淄川区医院西院区新
                        470,000,000.00    129,384,707.90 30,046,483.13                             159,431,191.03       34      60%                                              自有资金
建项目
                                                                                                                                                                                 借款、自有
南阳骨科医院大楼        556,000,000.00    100,143,807.41 22,372,791.85                             122,516,599.26        22     22%      632,333.75      569,716.25      90.10
                                                                                                                                                                                 资金
生物制药装备项目        130,273,330.36     37,927,159.13 12,574,094.87      8,429,655.10            42,071,598.90        85     92%                                              自有资金
苏州远跃中药制药设
                         18,000,000.00                     15,630,513.33                            15,630,513.33        87     90%      206,321.59      206,321.59 100.00 借款
备厂房工程
                                                                                                                                                                                 自有资金、
济南新华医院大楼        238,000,000.00     12,608,490.57    1,873,808.19                            14,482,298.76       126     93%      526,460.01                          0
                                                                                                                                                                                 银行借款
上海泰康生物制药装
备研发、制造及工程项    116,057,213.51      5,606,567.88    3,491,078.38                             9,097,646.26        91     95%     9,594,062.63    2,655,193.84        28 借款

新华医院改造项目         61,500,000.00        266,000.00    1,670,192.96    1,663,465.68              272,727.28         96     99%                                              自有资金
东南骨科新区建设         33,000,000.00     31,945,484.00       53,441.70   31,945,484.00                53,441.70        97     99%                                              自有资金
E 区自动库工程           38,000,000.00      8,606,100.57 27,715,452.79     36,321,553.36                                 95 已完工                                               自有资金
                                                                                                                              已完工
实验动物厂房             43,800,000.00      5,565,925.08    7,517,749.38   13,083,674.46                                100 并投入                                               自有资金
                                                                                                                                使用




                                                                                              39
                                                                                                                       已完工
科技园食堂项目          11,000,000.00      1,207,812.00                   1,207,812.00                           100 并投入                                     自有资金
                                                                                                                         使用
新华医疗 C 区数字一                                                                                                    已完工
体化手术室工程及设      15,000,000.00     16,304,804.22                  16,304,804.22                           108 并投入                                     自有资金
备                                                                                                                       使用
新华医疗 E 区室外改
                        30,000,000.00     15,380,749.40   8,616,092.27   23,996,841.67                            80     85%                                    自有资金
造项目
                                                                                                                       已完工
众生医药仓库项目        48,000,000.00      8,015,761.41   3,000,000.00   11,015,761.41                           100 并投入                                     自有资金
                                                                                                                         使用
         合计         1,039,450,000.00   862,105,401.66 385,425,288.59   143969051.90         1,103,561,638.35                  46,991,168.51   25,553,822.21




                                                                                         40
              十九、 年报显示,公司在收入和成本分析表中,分行业显示为“医疗器械、
          制药装备、医疗服务”三个行业,但分产品又显示为“医疗器械、医疗商贸、制
          药装备和医疗服务”四个行业产品。请说明上述披露情况是否规范、准确,并予
          以修正或解释。
              新华医疗的传统及核心业务为医疗器械的研发、制造和销售,在以后的发展
          过程中,通过自主研发和资本运作等方式开始发展制药装备和医疗服务业务,并逐
          渐形成了“医疗器械”、“制药装备”和“医疗服务”三个业务板块,其中医疗器
          械包括医疗器械制造业务和医疗商贸业务。2018 年,为积极应对市场的新变化,
          保持公司持续竞争力,提升公司整体毛利率水平,公司将医疗器械板块业务按商业
          模式进行了细分管理,分为医疗器械制造产品和医疗商贸产品。
              公司在年度报告“第三节 公司业务摘要 一报告期内公司所从事的主要业务、
          经营模式及行业情况说明”中按照医疗器械行业、制药装备行业、医疗服务行业和
          医疗商贸行业进行了说明,而在“第四节 经营情况讨论与分析 二、报告期内主要
          经营情况(一)主营业务分析 2.收入和成本分析(1)主营业务分行业中分行业情
          况”中按照“医疗器械、制药装备、医疗服务”三个行业进行披露,存在披露不规
          范的情形,公司现将相关数据披露如下:
             1、主营业务分行业情况
                                                                                单位:元

                                     主营业务分行业情况

                                                        营业收入 营业成本
                                                 毛利率                   毛利率比上年增减
 分行业        营业收入          营业成本               比上年增 比上年增
                                                 (%)                          (%)
                                                        减(%) 减(%)
医疗器械
           2,253,130,592.17   1,402,920,279.11        35.98    9.55    9.34 增加 0.13 个百分点

医疗商贸
           6,329,455,953.49   5,499,441,967.26        12.89    1.91    2.68 减少 0.66 个百分点

制药装备
            873,885,355.78     736,627,239.64         15.71   -6.51   -0.05 减少 5.45 个百分点

医疗服务
            538,853,918.29     444,833,914.01         17.45   11.97    8.99 增加 2.26 个百分点

             2、成本分析表
                                                                                单位:万元
               成本构成项                   本期占       上年同期金   上年同   本期金
  分行业                      本期金额                                                     情况
                   目                       总成本           额       期占总   额较上

                                                 41
                                       比例(%)                   成本比     年同期
                                                                 例(%)      变动比    说明
                                                                            例(%)
           原材料         122,842.98      15.2    113,968.85        14.6       7.79
           人工成本         9,415.58      1.16      9,636.72        1.23      -2.29
医疗器械
           燃料动力费       1,047.74      0.13        838.67        0.11      24.93
           制造费用         6,985.73      0.86      6,014.84        0.77      16.14
医疗商贸   采购成本       549,944.20     68.03    535,575.98       68.62       2.68
           原材料          56,230.76      6.96     53,268.80        6.82       5.56
           人工成本         9,313.57      1.15      7,570.70        0.97      23.02
制药装备
           燃料动力费         393.78      0.05        442.35        0.06    -10.98
           制造费用         7,724.61      0.96     12,415.01        1.59    -37.78
医疗服务   医院成本        44,483.39       5.5     40,813.50        5.23       8.99


           公司在以后的信息披露中,将加强对数据前后的一致性和统一性,以便于投资
     者更清晰的了解公司的情况。

           特此公告。

                                                山东新华医疗器械股份有限公司董事会

                                                               2019 年 5 月 28 日




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