上海石化2019年半年度报告摘要

公司代码:600688                                公司简称:上海石化




                   中国石化上海石油化工股份有限公司
                        2019 年半年度报告摘要
一 重要提示

1   本半年度报告摘要来自半年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发

    展规划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全

    文。


2   本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完

    整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。


3    未亲身出席审议通过 2019 年半年度报告的董事会会议的董事情况
     董事姓名           董事职务                 未亲身出席的原因       被委托人姓名
     雷典武             非执行董事               因公外出               吴海君
     莫正林             非执行董事               因公外出               吴海君


4    公司截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月(“本报告期”、“报告期”)中期财务报告为未经审计。


5   经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

    经董事会审议,本公司不分配 2019 年半年度利润,也不实施资本公积金转增股本。




                                             1
二 公司基本情况
2.1 公司简介
                                       公司股票简况
          股票种类               股票上市交易所                   股票简称                  股票代码
            A股                    上海交易所                     上海石化                  600688
            H股                    香港交易所                 上海石油化工股份                00338
    美国预托证券(ADR)          纽约证券交易所                     SHI                         -

       联系人和联系方式                   董事会秘书                               证券事务代表
             姓名               郭晓军                                   丁永辉
             电话               8621-57943143                            8621-57933728
           办公地址             中国上海市金山区金一路48号               中国上海市金山区金一路48号
                                ,邮政编码:200540                       ,邮政编码:200540
           电子信箱             guoxiaojun@spc.com.cn                    dingyonghui@spc.com.cn


2.2 公司主要财务数据
     按中华人民共和国(“中国”)企业会计准则编制

2.2.1 主要会计数据
                                                                              单位:千元   币种:人民币
                                          本报告期                                 本报告期比上年同期
             主要会计数据                                    上年同期
                                         (1-6 月)                                    增/减(%)
营业收入                                    51,992,583        52,187,640                                -0.37
利润总额                                     1,359,243            4,515,157                            -69.90
归属于母公司股东的净利润                     1,137,241            3,524,131                            -67.73
归属于母公司股东的扣除非经常性损益的
净利润                                       1,137,729            3,515,331                            -67.64
经营活动产生的现金流量净额                    245,974             4,227,404                            -94.18

                                           本报告期末             上年度末    本报告期末比上年度末增/减(%)

归属于母公司股东的净资产                   28,803,061         30,370,126                                -5.16
总资产                                      43,987,092        44,539,960                                -1.24


2.2.2 主要财务指标
                                                       本报告期                        本报告期比上年同期
                 主要财务指标                                           上年同期
                                                      (1-6 月)                           增/减(%)

基本每股收益(人民币元/股)                                 0.105              0.326                   -67.79

稀释每股收益(人民币元/股)                                 0.105              0.326                   -67.79


扣除非经常性损益后的基本每股收益(人民币元/股)             0.106              0.325                   -67.38

加权平均净资产收益率(%)*                                  3.676             11.618     减少 7.94 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)*              3.698             11.589     减少 7.89 个百分点
*   以上净资产不包含少数股东权益。
                                                  2
2.2.3 非经常性损益项目和金额
                                                                               单位:人民币千元

                         非经常性损益项目                                          金额

 非流动资产处置净损失                                                                           -18,724
 减员费用                                                                                       -13,349
 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额
 或定量享受的政府补助除外)                                                                     12,966
 结构性存款收益                                                                                 41,497
 衍生金融资产及负债公允价值变动收益                                                              3,368
 外汇期权及远期外汇合同损失                                                                     -15,350
 除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                                           -15,868
 少数股东权益影响额(税后)                                                                        990
 所得税影响额                                                                                    3,982
 合计                                                                                              -488

2.2.4 按照中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的中期财务报告之差异
                                                                    单位:人民币千元
                                归属于母公司股东净利润               归属于母公司股东的净资产
                              本报告期数            上年同期数      本报告期末数          本报告期初数
按《中国企业会计准则》            1,137,241           3,524,131          28,803,061          30,370,126
按《国际财务报告准则》            1,143,560           3,551,259          28,780,003          30,346,063


有关境内外会计准则差异的详情请参阅按照《中国企业会计准则》编制之财务报表之补充资料。




                                                3
2.3 前十名股东持股情况表


                                                                                                     单位: 股
截止报告期末股东总数(户)                                                                              85,489
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)
                                         前十名股东持股情况
                                                                                        质押或冻结
                                报告期内持                                持有限售
         股东名称        股份                   报告期末持      持股比                        情况          股东
                                股数量增/                                 股份数量
         (全名)        类别                   股数量(股)    例(%)                   股份     股份       性质
                                 减(股)                                  (股)
                                                                                        状态     数量
中国石油化工股份有限公   A股                0   5,460,000,000    50.44              0    无           0     国有
司                                                                                                          法人
香港中央结算(代理人)   H股     -1,294,074     3,456,846,747    31.94              0   未知            -   境外
有限公司                                                                                                    法人
中国证券金融股份有限公   A股                0    324,111,018      2.99              0    无           0     其他

香港中央结算有限公司     A股     +3,655,630       82,354,554       0.76             0    无           0     其他
中央汇金资产管理有限责   A股                0     67,655,800      0.63              0    无           0     其他
任公司
广发基金-农业银行-广发   A股                0     45,222,300      0.42              0    无           0     其他
中证金融资产管理计划
大成基金-农业银行-大   A股                0     43,531,469      0.40              0    无           0     其他
成中证金融资产管理计划
华夏基金-农业银行-华   A股                0     43,083,750      0.40              0    无           0     其他
夏中证金融资产管理计划
博时基金-农业银行-博   A股                0     43,083,700      0.40              0    无           0     其他
时中证金融资产管理计划
易方达基金-农业银行-   A股                0     43,083,700      0.40              0    无           0     其他
易方达中证金融资产管理
计划
上述股东关联关系或一致行动的    上述股东中,国有法人股东中石化股份与其他股东之间不存在关联关系,也不
说明                            属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人;上述股东中,香港中央
                                结算(代理人)有限公司为代理人公司,香港中央结算有限公司为公司沪港通
                                的名义持有人;除上述股东外,公司未知其他股东之间是否存在关联关系,也
                                未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。


2.4 公司的主要股东在公司股份及相关股份的权益与淡仓
    于 2019 年 6 月 30 日,根据公司董事或最高行政人员所知,本公司主要股东(即有权在本公
司股东大会上行使或控制行使 5%或以上投票权的人士)(除董事、最高行政人员及监事之外)拥
有根据《证券及期货条例》第 XV 部第 2 及 3 分部须要披露或记录于本公司根据《证券及期货条
例》第 336 条规定须存置的披露权益登记册内的本公司股份或相关股份的权益或淡仓如下:



                                                     4
  公司普通股的权益

  股东名称                   拥有或被视为拥有之         注      占本公司 占该类别已                身份
                                     权益(股)                 已发行股 发行股份总
                                                                份总数百   数百分比
                                                              分比(%)      (%)
  中国石油化工股份有         5,460,000,000A 股(L)       (1)       50.44       74.50   实益拥有人
  限公司
                                      发起法人股
  The Bank of New York         478,472,013H 股(L)       (2)        4.42       13.69   所控制法团权益
  Mellon Corporation
                               389,190,800H 股(S)                  3.60       11.14
                                77,258,643H 股(P)                  0.71        2.21

  贝莱德集团                   313,996,599H 股(L)       (3)        2.90        8.98   所控制法团权益
                                                        (3)        0.20        0.61   所控制法团权益
  (BlackRock, Inc.)           21,260,000H 股(S)


  JPMorgan Chase & Co.         195,142,166H 股(L)       (4)        1.80        5.58   所控制法团权益
                                                        (4)        0.33        1.00   ﹑投资经理﹑持
                                35,209,447H 股(S)
                                                                                      有股份的保证权
                               132,750,796H 股(P)                  1.23        3.79   益的人及核准借
                                                                                      出代理人
  Corn Capital Company         211,008,000H 股(L)       (5)        1.95        6.04   实益拥有人
  Ltd
                               200,020,000H 股(S)                  1.85        5.72   实益拥有人
  孔宪晖                       211,008,000H 股(L)       (5)        1.95        6.04   受控制法团权益
                               200,020,000H 股(S)       (5)        1.85        5.72   受控制法团权益
  Yardley Finance Limited      200,020,000H 股(L)       (6)        1.85        5.72   持有股份的保证
                                                                                      权益

  陈建新                       200,020,000H 股(L)       (6)        1.85        5.72   受控制法团权益
  Citigroup Inc.               228,207,123H 股(L)       (7)        2.11        6.52   持有股份的保证
                                                        (7)        0.03        0.08   权益的人﹑所控
                                 3,048,300H 股(S)
                                                                                      制的法团的权益
                               169,895,619H 股(P)                  1.57        4.86   及核准借出代理
                                                                                      人

    (L):好仓; (S):淡仓; (P): 可供借出的股份

 注:

(1) 根据本公司董事于香港交易所网站获得之资料及就董事所知,截至 2019 年 6 月 30 日,中石化集
   团直接及间接拥有中石化股份 68.77%的已发行股本。基于此关系,中石化集团被视为于中石化
   股份直接持有本公司的 5,460,000,000 股 A 股股份中拥有权益。
(2) The Bank of New York Mellon Corporation 持有的 389,190,800 股 H 股(淡仓)全数均为以实物交收
   的非上市衍生工具。
(3) 贝莱德集团(BlackRock, Inc.)持有的 H 股(好仓)股份中,其中 1,694,000 股 H 股(好仓)为以
   现金交收的非上市衍生工具;


                                                    5
(3) 贝莱德集团(BlackRock, Inc.)持有的 H 股(淡仓)股份中,其中 1,914,000 股 H 股(淡仓)为以
   现金交收的非上市衍生工具。
(4) JPMorgan Chase & Co.持有的 H 股(好仓)股份中,16,976,000 股 H 股(好仓)为以现金交收的非
   上市衍生工具;
(4) JPMorgan Chase & Co.持有的 H 股(淡仓)股份中 ,4,000 股 H 股(淡仓)为以现金交收的上市衍
   生工具,18,835,862 股 H 股(淡仓)为以实物交收的非上市衍生工具及 10,926,165 股 H 股(淡仓)
   为以现金交收的非上市衍生工具,20 股 H 股(淡仓)为可转换文书的上市衍生工具。
(5) 该等股份由 Corn Capital Company Ltd 持有。孔宪晖于 Corn Capital Company Limited 持有 100%的权
   益。根据《证券及期货条例》,孔宪晖被视为于 Corn Capital Company Limited 所持有之股份中拥
   有权益。
(6) 该等股份由 Yardley Finance Limited 持有。陈建新于 Yardley Finance Limited 持有 100%的权益。根
   据《证券及期货条例》,陈建新被视为于 Yardley Finance Limited 所持有之股份中拥有权益。
(7) Citigroup Inc.持有的 H 股(好仓)股份中,5,934,100 股 H 股(好仓)为以实物交收的上市衍生工
   具及 436,000 股 H 股(好仓)为以现金交收的非上市衍生工具。
(7) Citigroup Inc.持有的 H 股(淡仓)股份中,107,300 股 H 股(淡仓)为以实物交收的上市衍生工具
   及 554,000 股 H 股(淡仓)为以现金交收的非上市衍生工具。


       除上述披露之外,于 2019 年 6 月 30 日,本公司董事并无接获任何人士(除董事、最高行政
   人员及监事之外)通知,表示其于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第 XV
   部第 2 及 3 分部须向本公司披露或记录于本公司根据《证券及期货条例》第 336 条须存置的披露
   权益登记册内的本公司股份或相关股份的权益或淡仓。




                                                 6
三 经营情况讨论与分析

3.1 经营情况的讨论与分析
(以下讨论与分析应与本半年度报告之本集团未经审计的中期财务报告及其附注同时阅读。除另
有说明外,以下涉及的部分财务数据摘自本集团按《国际财务报告准则》编制未经审计的中期财
务报告。)

1、报告期内公司经营情况的回顾

    2019 年上半年,世界经济形势依然复杂严峻,国际贸易摩擦和地缘政治紧张关系加剧,世界
经济增长和国际贸易都有所放缓,美国经济增速在高涨后趋缓,欧元区经济表现暗淡,日本经济
处于温和扩张趋势、增长超出预期。我国面对的外部不稳定不确定因素增多,经济下行压力加大,
在坚持高质量发展和供给侧结构性改革等政策的推动下,经济运行继续保持在合理区间。上半年,
国内生产总值(GDP)同比增长 6.3%,延续总体平稳、稳中有进的发展态势。我国石化行业在错
综复杂的国内外形势影响下,行业经济运行下行压力加大,虽然行业投资增长较快,但短期内新
增产能的集中投产以及由此产生的市场预期造成产品价格明显波动和下跌,行业总体增长平稳,
出口逐步放缓,企业效益下滑态势未得到根本性好转。

    2019 年上半年,面对日益复杂严峻的国内外经济和行业形势,本集团狠抓安全环保、生产
运行、经营优化、改革创新等工作,年度各项奋斗目标有序推进。截至 2019 年 6 月 30 日止,本
集团营业额为人民币 519.552 亿元,比去年同期减少人民币 2.063 亿元,降幅为 0.40%;税前利润
为人民币 13.656 亿元(去年同期税前利润为人民币 45.423 亿元),同比减少人民币 31.767 亿元;
除税及非控股股东权益后利润为人民币 11.436 亿元(去年同期利润为人民币 35.513 亿元),同比
减少人民币 24.077 亿元。

    2019 年上半年,本集团生产的商品总量 687.79 万吨,比去年同期增加 2.53%。1 至 6 月份,
加工原油 747.30 万吨(含来料加工 50.74 万吨),比去年同期增加 1.76%。生产成品油 446.44 万吨,
同比增加 3.40%,其中生产汽油 168.82 万吨,同比增加 3.51%;柴油 185.12 万吨,同比减少 4.94%;
航空煤油 92.51 万吨,同比增加 25.10%。生产乙烯 42.19 万吨,同比增加 4.82%;对二甲苯 32.95
万吨,同比减少 0.12%。生产合成树脂及塑料(不含聚酯和聚乙烯醇)50.69 万吨,同比增加 4.73%。
生产合纤原料 30.13 万吨,同比减少 9.79%;生产合纤聚合物 19.17 万吨,同比减少 5.05%;生产
合成纤维 9.42 万吨,同比增加 8.65%。上半年本集团的产品产销率为 99.77%,货款回笼率为 100%。

    坚守安全环保底线,确保装置运行平稳。上半年,本集团深入推进 HSSE 责任落实,进一步提
升安全管理水平,对罐区、受限空间作业、危化品管理等开展全面排查和隐患治理,保持了安全
形势总体平稳;扎实开展 LDAR 全覆盖、“万员行动查异味”等行动,推进绿色企业创建。1-6 月,
公司外排废水综合达标率 100%,COD、二氧化硫、氮氧化物排放总量同比分别下降 5.03%、26.52%
和 23.67%,厂区边界 VOCs 平均浓度同比下降 11.55%。生产运行方面,上半年完成 25 套装置检
修并实现一次开车成功,未发生非计划停车,装置运行总体保持平稳,在列入监控的 62 项主要技
术经济指标中,有 39 项好于去年全年水平,同比进步率 62.90%;有 20 项达到行业先进水平,行
业先进率达 32.26%,公司累计综合能源消耗 0.757 吨标煤/万元,比去年全年 0.760 吨标煤/万元,
下降了 0.39%。

                                             7
    持续深化生产经营优化、加强市场开拓和降本减费。上半年,本集团加强原油采购供应链管
理,结合高低硫、轻重质原油价差收窄及部分原油贴水高涨等市场特点,适度推进原油结构轻质
化;优化成品油结构,航煤产量同比增加 25.10%,累计柴汽比 1.10,较去年同期降 0.09,高牌号
汽油比例比 2018 年提高 0.29 个百分点。努力开拓国内外市场,首次出厂低硫重质和轻质船用燃
料油,双环戊二烯成功打开欧盟市场,HSF(高收缩膜用聚酯)切片首次出口印尼,黑色管道料塑
料产品成功打入国内燃气供应市场。加强政策研究,做好增值税税率调整应对工作,上半年节约
增值税及附加税收 0.4 亿元;继续开展重点费用管控工作,公司监控的重点费用控制在时间进度
之内。

    继续做好公司发展、推进科技创新。上半年,本集团努力做好企业发展的顶层设计,提出了
“到 2035 年前,建成‘国内领先、世界一流’能源化工及新材料公司”的目标,实施炼油清洁化
改造和产品结构优化,以及以碳纤维等新材料发展为目标的转型发展。加强新能源领域技术攻关,
着力推进低硫船用燃料油生产、燃料电池级氢气供应关键技术研究工作。推进高附加值聚酯和合
成树脂的开发与推广应用,聚丙烯瓶盖专用料研发取得突破,性能指标达到进口同类产品水平。
上半年本集团开发生产新产品 9.81 万吨;生产合成树脂新产品及聚烯烃专用料 36.85 万吨,合成
纤维差别化率 88%;专利申请 11 件,授权 9 件。推进智能工厂建设,完成计划优化、生产调度等
专题详细设计,项目进入全面实施阶段。

    进一步加强管理、深化企业改革。上半年,本集团完成碳纤维事业部组建并基本进入正常运
行管理,压减部分二级单位的内设机构,对部分公司职能部门进行调整。以国家增量配电业务改
革试点为契机,加快转型发展步伐,组建成立上海石电能源有限公司,有效解决公司暂供电区域
历史遗留问题。坚持聚焦攻关“卡脖子”关键核心技术,参与组建上海碳纤维复合材料创新研究
院有限公司,为公司碳纤维产业发展提供支撑。推进队伍结构优化,加大培训和选拔任用优秀年
轻干部的力度,干部队伍结构持续改善。加大智能练兵系统应用,推进“一岗多能”培训和“大
练兵、大比武”活动,全面提升员工队伍素质。

    下表列明本集团在所示报告期内的销售量及扣除营业税金及附加后的销售净额:
                                            截至 6 月 30 日止半年度
                              2019 年                                     2018 年
                               销售净额                                    销售净额
                     销售量      人民币                        销售量        人民币
                       千吨      百万元   百分比(%)            千吨        百万元   百分比(%)


 合成纤维             93.7      1,198.6            2.6          83.5        1,123.5          2.4
 树脂及塑料          633.8      5,054.2           11.0         597.8        5,129.5         11.1
 中间石化产品       1077.4      5,164.4           11.2        1,110.6       6,118.6         13.3
 石油产品           5086.0     21,006.9           45.5        4,966.7      20,643.8         44.8
 石油化工产品贸易         -    13,305.5           28.8                -    12,644.1         27.5
 其他                     -      395.5             0.9                -       387.6          0.9
 合计               6,890.9    46,125.1          100.0        6,758.6      46,047.1        100.0


    2019 年上半年,本集团共实现销售净额人民币 461.251 亿元,与去年同期相比增加 0.17%,
其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和石油化工产品贸易的销售净额分别上升
6.68%、下降 1.47%、下降 15.60%、上升 1.76%和上升 5.23%。产品销售净额总体较上年波动较小,
                                             8
中间石化产品销售净额下降,主要由于本期销售单价下降 13.22%,石油化工产品贸易的销售净额
的上升,主要是由于报告期内,本集团的间接控股公司金贸国际业务量增加所致。上半年,本集
团“其他”的销售净额比去年同期上升 2.04%,主要是由于本集团来料加工收入比去年同期上升
所致。

    本集团生产的产品大部分在华东地区销售。

    2019 年上半年,本集团销售成本为人民币 452.254 亿元,比去年同期上升 7.39%,占销售净
额的 98.05%。

    本集团的主要原料是原油。2019 年前四个月,在欧佩克持续减产、美国对伊朗和委内瑞拉实
施制裁、利比亚和尼日利亚局势动荡、俄罗斯管道污染导致其原油供给量下降等因素作用下,油
价在去年底基础上大幅反弹;随后,美国原油库存增加,中美两国之间的贸易战前景恶化,以及
美国对墨西哥进口商品征税的威胁进一步加剧了全球贸易紧张局势,引发了原油需求侧的担忧,
导致油价回落。上半年,布伦特原油期货收盘价最高为 74.57 美元/桶,最低为 53.80 美元/桶,半
年平均价约为 66.10 美元/桶,同比下降了 7.06%,WTI 原油期货收盘价最高为 66.30 美元/桶,最
低为 45.50 美元/桶,半年平均价约为 57.34 美元/桶,同比下降了 12.32%。迪拜原油期货收盘价最
高为 74.73 美元/桶,最低为 59.77 美元/桶,半年平均价约为 65.62 美元/桶,同比下降了 3.80%。

    2019 年上半年,本集团加工原油(自营部分)的平均单位成本为人民币 3309.34 元/吨,比去
年同期上升人民币 241.63 元/吨,升幅为 7.88%。主要原因为:一是受汇率影响及原油成交贴水和
运费同比上升;二是公司为了增产汽油和航煤,减少沥青产量,上半年适当提高了轻质油加工比
例。本集团原油加工量为 696.56 万吨(不含来料加工),比去年同期微增 0.86 万吨;两者合计增
加原油加工成本 17.09 亿元,其中:原油加工量增加影响成本 0.26 亿元,单位加工成本上升增加
成本 16.83 亿元。今年 1-6 月份来料加工原油加工量为 50.74 万吨,比上年同期增加 12.05 万吨。
上半年本集团原油成本占销售成本的比重为 50.97%。

     2019 年上半年,本集团其他辅料的支出为人民币 46.08 亿元,较去年同期下降 10.54%。报告
期内,本集团折旧摊销和维修费用开支分别为人民币 8.677 亿元和人民币 6.973 亿元,折旧摊销费
用同比下降 5.86%,主要由于报告期内部分催化剂进行再生改造,本期停止摊销,导致摊销金额
减少;维修费用同比下降 9.02%,主要由于报告期内实际发生的检修较上期减少,维修成本下降,
报告期内燃料动力开支为人民币 11.48 亿元,同比下降 1.80%,主要由于报告期内煤炭采购单价下
降。

    2019 年上半年,本集团销售及管理费用为人民币 2.659 亿元,比去年同期的人民币 2.822 亿
元下降了 5.78%,主要为报告期内金山联贸的仓储费下降 0.12 亿元。

    2019 年上半年,本集团其他业务收入人民币 0.458 亿元,比去年同期下降人民币 0.210 亿元,
主要是因为报告期内政府补助收入下降 0.21 亿元所致。

    2019 年上半年,本集团财务净收益为人民币 2.137 亿元,去年同期财务净收益为人民币 2.092
亿元,主要是由于报告期间利息收入下降 0.089 亿元,利息支出下降 0.132 亿元。

    2019 年上半年,本集团实现除税及非控股股东损益后利润为人民币 11.436 亿元,较去年同
期的利润人民币 35.513 亿元下降人民币 24.077 亿元。

资产流动性和资本来源
                                            9
    2019 年上半年,本集团经营活动产生的现金净流入量为人民币 2.204 亿元,而去年同期为现
金净流入人民币 42.135 亿元。主要原因为报告期内原油成本大幅上升导致盈利下降所致,报告期
税前利润为人民币 13.656 亿元(去年同期税前利润为人民币 45.423 亿元)。

    2019 年上半年,本集团投资活动产生的现金净流入量为人民币 4.112 亿元,去年同期为现金
净流入人民币 0.483 亿元。主要是因为:报告期内本集团定期存款及结构性存款净收回的现金增
加人民币 7.00 亿元;本集团采购固定资产及其他长期资产使用的现金较上期增加人民币 2.14 亿元;
本集团处置固定资产及其他长期资产收到的现金较上期减少人民币 1.97 亿元;本集团利息收入所
产生的现金较上期增加人民币 0.94 亿元。

    2019 年上半年,本集团融资活动产生的现金净流入量为人民币 5.611 亿元,去年同期为现金
净流入人民币 8.216 亿元。主要是由于本集团本报告期内取得借款产生的现金净流量减少 2.242
亿元。

借款及债务

    本集团长期借款主要用于资本扩充项目。本集团一般根据资本开支计划来安排长期借款,总
体上不存在任何季节性借款。而短期债务则被用于补充本集团正常生产经营产生的对流动资金的
需求。2019 年上半年本集团期末总借款额比期初增加人民币 5.554 亿元,增加至人民币 10.526 亿
元,主要是短期债务增加了人民币 5.554 亿元。于 2019 年 6 月 30 日,本集团按固定利率计息的
总借款数为人民币 10.0 亿元。

资本开支

    2019 年上半年,本集团的资本开支为人民币 3.50 亿元。主要用于油品清洁化项目 40 万吨/
年清洁汽油组分装置、年产 1500 吨 PAN 基碳纤维项目二阶段、储运部轻质油罐及栈桥油气回收
项目、2#延迟焦化装置安全环保型密闭除焦、输送及废气治理项目、2#烯烃裂解炉低氮燃烧改造
项目等项目的前期工作和建设施工。

    下半年,本集团计划油品清洁化项目 40 万吨/年清洁汽油组分装置开工建设,争取 12 月份中
交;继续推进年产 1500 吨 PAN 基碳纤维项目二阶段项目、储运部罐区清污分流完善项目等项目
实施;计划开工环保水务部油污泥干化减量项目、储运部罐区紧急切断阀功能改造项目、储运部
低硫重质船用燃料油出厂设施改造等项目。本集团计划的资本开支可以由经营所得现金及银行信
贷融资拨付。

资产负债率

    本集团 2019 年 6 月 30 日的资产负债率为 34.07%(2018 年 6 月 30 日:36.75%)。资产负债
率的计算方法为:总负债/总资产。

本集团员工

    于 2019 年 6 月 30 日,本集团在册员工人数为 9,206 人,其中 5,668 人为生产人员,2,455 人
为销售、财务和其他人员,1,083 人为行政人员。本集团的员工 55.53%是大专或以上学历毕业生。


                                            10
    本集团根据雇员及董事之岗位、表现、经验及现时市场薪酬趋势厘定雇员及董事的薪酬。其
他福利包括股权激励计划及国家管理的退休金计划。本集团亦为雇员提供专业及职业培训。

所得税

    自 2008 年 1 月 1 日起,《中华人民共和国企业所得税法》正式施行,企业所得税税率统一调
整为 25%。本集团 2019 年度的所得税税率为 25%。

《香港上市规则》要求的披露

    根据《香港上市规则》附录十六第四十段,除了在此已作披露外,本公司确认有关附录十六
第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司 2018 年年度报告所披露的相关资料并无重大变动。

 2、下半年市场预测及工作安排

    展望 2019 年下半年,世界经济面临的不确定性增加,国际贸易的紧张将拖累世界经济增长,
近期全球货币政策普遍转向宽松,一定程度上将给经济带来提振作用,综合预计世界经济增速将
进一步放缓。我国受中美贸易摩擦和市场预期降低的影响,经济下行的压力进一步加大,但我国
经济增长的韧性仍然较强,预期下半年国内经济增长将继续保持在合理区间。我国石化行业一系
列新环保政策的出台,将使整个行业发展承受更多的成本和压力;国内石化市场格局的变化和大
宗石化产品趋于饱和或面临过剩,石化产品的需求增速进一步放缓,市场竞争将更加激烈。

    2019 年下半年,全球经济面临一系列威胁,包括贸易紧张局势、欧洲经济疲软以及英国无协
议脱欧的可能性等,将导致全球经济增速回落,损害原油需求;欧佩克继续执行减产协议,美伊
关系、委内瑞拉局势、中东地区地缘政治紧张局面升级,美联储开始降息等因素将给油价带来一
定支撑,美国原油管道运输瓶颈解除后原油产量加快增长将给供应端带来较大冲击,综合预计下
半年国际原油价格的压力仍然较大。

    下半年,本集团将把安全环保、增效创效作为工作重点,继续推进生产经营、改革发展各项
工作,力争完成全年目标任务。

    1.抓好安全环保,营造良好发展环境。推进 HSSE 管理体系和设备完整性管理体系建设,强
化风险管控和隐患研判,积极推进绿色企业创建工作。继续深入开展 LDAR 全覆盖工作和“万员
行动查异味”活动,确保年内完成 LDAR 覆盖点位 100 万点以上。做好下半年检修工作,强化检
修过程管理,确保装置安全环保、高质量检修并一次开车成功。

    2.抓好系统优化,提升运营增效水平。继续坚持以市场为导向、以效益为中心的动态优化工
作。通过原油适度轻质化,降低渣油收率及沥青、焦炭等低附加值产品,做大汽油总量。优化烯
烃线、芳烃线产品结构,加大区域合作发展力度,增强产品竞争力和抗风险能力。强化库存控制,
做好日常跟踪优化。持续推进全员成本目标管理,全方位管控生产成本,努力打造公司低成本竞
争力。

    3.抓好项目建设和产品研发,加快发展步伐。从中长期角度考虑转型发展,加快推进公司战
略部署。加快油品清洁化项目、碳纤维项目二阶段等项目的建设步伐。坚持开放合作,强化区域
协作,加快推进合作项目落地和实施。着力抓好重点科研项目和关键核心技术攻关,做好 48K 大

                                           11
  丝束碳纤维工业化试制,加大医用聚丙烯专用料、抗菌抗静电纤维等新材料技术开发和市场推广。
  加大新产品开发和销售力度,增加腈纶抗起球、凝胶染色、原液着色以及塑料产品透明料、抗冲
  料的产销量。

      4.推进改革和队伍优化,促进科学发展。积极推进组织机构优化完善,增强企业内生动力,
  激发员工工作活力。动态完善绩效考核指标体系,推进市场化人事劳动分配机制建设,强化培训
  应用,提高员工队伍岗位能力。


  3.2 报告期内主要经营情况(以下涉及的部分财务数据摘自本集团按照《中国企业会计准则》编

        制的未经审计的中期财务报告)

  3.2.1 财务报表相关科目变动分析表
                                                                                           单位:人民币千元
 科目                  于 2019 年 6        于 2018 年 12     变动比例      变动原因
                       月 30 日            月 31 日          (%)
                                                                           本报告期内本集团持续盈利且经营现
 货币资金                    12,965,476        10,241,893         26.59
                                                                           金流较为充裕,货币资金有所增加。
                                                                           由于本集团将部分货币资金用于购买
                                                                           定期存款及结构性存款等;日常经营
 短期借款                     1,052,600          497,249         111.68
                                                                           活动中为补充短期周转资金,增加了
                                                                           部分低息的短期借款。
                                                                           主要为本公司对关联方联合石化公司
                                                                           采购物料增加,以及子公司金贸国际
 应付票据及应付账款           8,434,356         7,394,383         14.06
                                                                           加大了丙烷液化气的采购导致应付账
                                                                           款增加。
                                                                           本期应付股利增加主要是由于截止
 应付股利                     2,732,442           26,488       10215.77    2019 年 6 月 30 日,计提 2018 年的股
                                                                           利尚未发放所致。
                                                                                         单位:人民币千元
科目                          截至 6 月 30 日止 6 个月        变动比例
                                                                                         变动原因
                              2019 年          2018 年          (%)
                                                                            本期主要产品销量同比增加;受汇率影
营业成本                      43,664,730        40,707,831          7.26    响及原油成交贴水和运费同比上升,使
                                                                            得原油加工成本同比上升。
财务收入-净额                   -198,402          -174,217         13.88    货币资金增加导致利息收入增加。
资产减值损失                      24,786            10,155        144.08    对库存商品计提减值准备增加。
所得税费用                       215,526           983,672        -78.09    本期净利润大幅下降。
                                                                            本期营业收入下降 0.37%,营业成本大
归属于母公司股东的净利润       1,137,241         3,524,131        -67.73
                                                                            幅增加 7.26%,导致净利润大幅下降。
                                                                            主要由于本期税前利润大幅降低,较
经营活动产生的现金流量净额       245,974         4,227,404        -94.18
                                                                            2018 年同期下降近 70.0%。
                                                                            主要由于本期收回定期存款及结构性
投资活动产生的现金流量净额       411,176            48,310        751.12
                                                                            存款。
筹资活动产生的现金流量净额       535,564           807,712        -33.69    主要是公司上半年短期借款规模同比
                                                     12
                                                                                       减少。
研发支出                            21,379               13,427              59.22     主要是 2019 年度研发费用支出上升。



  3.2.2 行业、产品或地区经营情况分析
  (1)主营业务分行业、分产品情况
                                                                                                    单位:人民币千元
                                       主营业务分行业、分产品情况
                                                                    营业收入                    营业成本
                                                                                                              毛利率比
   分行业或分                                                       比上年同                    比上年同
                   营业收入         营业成本            毛利率(%)                                           上年同期
       产品                                                         期增/减                     期增/减
                                                                                                                增/
                                                                      (%)                       (%)
                                                                                                             增加 2.70 个
  合成纤维              1,219,618       1,314,445                 -7.78               6.29           3.69         百分点
                                                                                                             减少 2.80 个
  树脂及塑料            5,133,483       4,304,331              16.15                  -1.79          1.59         百分点
                                                                                                              减少 10.85
  中间石化产品          5,261,505       4,401,800              16.34                 -15.80          -3.26     个百分点
                                                                                                             减少 8.31 个
  石油产品          26,623,478         20,092,265              24.53                  0.50          12.94         百分点
  石油化工产品                                                                                               减少 0.20 个
  贸易              13,314,219         13,230,740                 0.63                5.24           5.45         百分点
                                                                                                             减少 4.57 个
  其他                   212,597             173,291           18.49                  -3.67          2.05         百分点
  注:该毛利率按含消费税的石油产品价格计算,扣除消费税后石油产品的毛利率为 5.18%。

  (2)营业收入分地区情况
                                                                                                    单位:人民币千元
                 地区                                  营业收入                       营业收入比上年同期增/减(%)
  中国华东地区                                                     35,012,192                                      -16.28
  中国其它地区                                                            850,979                                  -55.61
  出口                                                             15,901,729                                      92.81


  3.2.3 核心竞争力分析
      本公司是中国最大的炼油化工一体化综合性石油化工企业之一,具有较强的整体规模实力,
  是中国重要的成品油、中间石化产品、合成树脂和合成纤维生产企业,并拥有独立的公用工程、
  环境保护系统,及海运、内河航运、铁路运输、公路运输配套设施。
      本公司主要的竞争优势在于质量、地理位置和纵向一体化生产。公司拥有 40 多年的石油化工
  生产经营和管理经验,在石化行业积累有深厚的资源。公司曾多次获全国和地方政府的优质产品
  奖。公司地处中国经济最活跃、石化产品需求旺盛的长三角核心地区,拥有完备的物流系统和各
  项配套设施,邻近大多数客户,这一地理位置使公司拥有沿海和内河航运等运输便利,在运输成
  本和交货及时方面有竞争优势。公司利用炼油化工一体化的优势,积极调整优化产品结构,不断
  改进产品质量及品种,优化生产技术并提高关键性上游装置的能力,提高企业资源的深度利用和
  综合利用效率,具有较强的持续发展能力。

                                                          13
3.3 投资状况分析

3.3.1 委托理财及委托贷款情况
(1)委托理财情况
   报告期内,本公司无委托理财的情况。

(2)委托贷款情况
   报告期内,本公司无委托贷款的情况。

3.3.2 募集资金使用情况
     报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

3.3.3 主要子公司、参股公司分析
     由于下游产品市场需求减少,产品销售收入同比下降 7.67%,本集团联营公司上海赛科报告
期内实现净利润人民币 18.99 亿元,本集团应占利益人民币 3.80 亿元,占本集团报告期内归属于
母公司股东净利润的 33.64%。

3.3.4 非募集资金主要项目情况


                                            项目投资总额     报告期内项目投    截至 2019 年 6 月
               主要项目
                                              人民币千元     资额人民币千元    30 日止项目进度
油品清洁化项目 40 万吨/年清洁汽油组分
                                               794,640            85,233           前期设计
装置
年产 1500 吨 PAN 基碳纤维项目二阶段            847,794            43,764              在建
2#延迟焦化装置安全环保型密闭除焦、输
                                                  69,737          2,396               在建
送及废气治理项目
储运部轻质油储罐及栈桥油气回收项目                66,000          2,065               在建
2#烯烃裂解炉低氮燃烧改造项目                   120,929            1,420               在建


3.4 利润分配或资本公积金转增预案
3.4.1 现金分红政策的制定、执行或调整情况
     2019 年 6 月 20 日召开的 2018 年度股东周年大会审议通过了 2018 年度利润分配方案:以分
红派息股权登记日公司的总股数 108.238135 亿为基数,派发 2018 年度股利每 10 股人民币 2.50
元(含税),共计人民币 2,705,953.375 千元。有关公告刊登于 2019 年 6 月 21 日的《上海证券报》、
《中国证券报》和《证券时报》,并于 2019 年 6 月 20 日上载于香港交易所网站和上海交易所网站。
H 股派发股息的股权登记日为 2019 年 7 月 1 日,2019 年 7 月 18 日为 H 股社会公众股股利发放日。
公司于 2019 年 7 月 10 日刊登了 2018 年度 A 股利润分配实施公告,A 股派发股息的股权登记日为
2019 年 7 月 17 日,除息日为 2019 年 7 月 18 日,2019 年 7 月 18 日为 A 股社会公众股股利发放
日。该项利润分配方案已按期实施。


3.4.2 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
    无。



                                             14
四   其它事项
4.1 公司治理情况
    本公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会发布的《上市公司治理准则》、《关于在
上市公司建立独立董事制度的指导意见》等规范性文件以及上海交易所、香港交易所和纽约证券
交易所的相关要求,不断推进公司体制和管理的创新,完善公司法人治理结构,加强公司制度建
设,提升本公司的整体形象。


4.2 审核委员会
    2019 年 8 月 19 日,本公司第九届董事会审核委员会召开第五次会议,主要审阅了本集团于
本报告期内的财务报告。


4.3 购买、出售和赎回本公司之证券
    报告期内,本公司概无购买、出售和赎回本公司任何证券(“证券”一词的涵义见《香港上市
规则》附录十六第一段)。


4.4《企业管治守则》遵守情况
    于本报告期内,本公司已应用并遵守《香港上市规则》附录十四之《企业管治守则》所载
之所有守则条文。


4.5《证券交易的标准守则》落实情况
    本公司已采纳并实行《证券交易的标准守则》,以监管董事及监事之证券交易。公司已向全体
董事及监事作出具体查询,并从各董事及监事获取书面确认彼等于报告期间均一直全面遵守《证
券交易的标准守则》的情况。
    《证券交易的标准守则》亦适用于可能会掌握本公司未公布股价敏感消息之本公司高级管理
人员。本公司并未发现任何关于高级管理人员不遵守《证券交易的标准守则》之情况。

4.6 党委上半年工作总结
     2019 上半年,公司党委以习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神为指导,全
面贯彻落实新时代党的建设总要求,以政治建设为统领,组织启动“不忘初心、牢记使命”主题
教育,大力加强“把方向管大局保落实”能力建设,实施基层党组织组织力提升工程,更加突出
大抓责任、大抓质量、大抓实效,更加注重融入中心、下沉重心、凝聚人心,为决胜全面可持续
发展,把上海石化建设成为“国内领先、世界一流”能源化工及新材料公司提供坚强保证。主要
做好以下工作:
     加强领导班子和干部队伍建设,完善选拔任用机制,强化日常管理监督,打造政治坚强本领
高强意志顽强的干部队伍。严格执行“三重一大”决策制度,上半年公司党委会共审议 48 项议题。
     加强党风廉政建设,完善监督委员会运行机制,开展党委督察,开展家庭助廉与合作商助廉
活动,不断促进形成清正廉洁的干部家风和健康透明的营商环境。
     加强组织建设,提升基层党支部组织力。巩固联系服务职工群众体系,推进公司党支部与往
来企业及街镇村居党组织的结对,开展志愿者公益服务,互促互融,将政治优势将转化为发展优
势。
     加强企业文化建设,聚焦公司发展热点,加强宣传教育。举办 15 期“公众开放日”活动,构
建良好的社区公共关系,传播公司绿色低碳发展理念。
                                           15
    落实职工代表参政议政促企业发展的民主参与权,对职代会收到的 93 件提案,均落实分析研
判和答复。加强职工健康管理,全面推广应用员工帮助计划(EAP),深化“大健康”理念,倡导
“快乐工作、健康生活”。




                                                                            承董事会命
                                                                                吴海君
                                                                                董事长

                                                         中国,上海,2019 年 8 月 20 日




                                          16

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