湖北洪湖生态农业股份有限公司2014年年报分析报告

国泰君安证券股份有限公司 
关于湖北洪湖生态农业股份有限公司 
2014年年度报告的分析报告 
为保护投资者的利益,国泰君安证券股份有限公司作为湖北洪湖生态农业股份有限公司(以下简称“生态公司”或“公司”)的主办券商,对生态公司 2014年年度报告进行分析,并发布分析报告。本报告仅对公司的主要财务状况及经营情况进行客观分析,向投资者揭示其存在的主要风险,并不构成对生态公司的任何投资建议。
    一、生态公司股权结构
    (一)股本结构  
    截至 2014 年 12 月 31 日,公司的股本结构如下:                 单位:股 
项目本次变动前本次变动增减(+,-)本次变动后
    一、有限售条件股份
    1、控股股东、实际控制人 221,659,935  221,659,935
    2、董事、监事及高级管理人员
    3、核心员工
    4、有限售条件股份总数 246,288,820  246,288,820
    二、无限售条件股份
    1、控股股东、实际控制人 41,502,175  41,502,175
    2、董事、监事及高级管理人员
    3、核心员工
    4、无限售条件股份总数 199,750,400  199,750,400
    三、股份总数 446,039,220  446,039,220
    (二)前十名股东持股情况 
    年末前十名股东持股数量及所持股份的质押或冻结的情况:
    股东名称(全称)年度内增减(股) 
年末持股数量(股) 
比例(%) 
股份类型质押或冻结的股份数量(股) 
广东华年生态投资有限公司 
 263,162,110 59.00 限售股份 221,659,935 
    中国工商银行股份有限公司北京市分行 
 9,675,593 2.17 未限售股份  
    湖北新业物业管理有限公司 
 8,875,000 1.99 限售股份 8,875,000 
    中国农业银行股份有限公司北京市分行 
 8,848,069 1.98 未限售股份  
    湖北洪湖水产股份有限公司 
 8,409,710 1.89 限售股份 8,409,710 
    中国信达资产管理股份有限公司 
 3,465,958 0.78 未限售股份  
    石斌  1,461,714 0.33 未限售股份  
    邓金波  1,047,349 0.23 未限售股份  
    施江帆  931,905 0.21 未限售股份  
    徐建英  894,595 0.20 未限售股份  
    说明:前十名股东中,控股股东广东华年生态投资有限公司持有股份无质押或冻结情况发生,未知其他股东持有股份质押或冻结情况;广东华年生态投资有限公司与其他股东无关联关系,也不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人;未知除广东华年生态投资有限公司以外的其他股东之间是否存在关联关系,也未知其是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
    二、公司 2014年度财务状况分析 
    公司最近三年的主要会计数据和财务指标:
    单位:人民币元 
主要会计数据 2014 2013 
本期比上年增减(%) 
营业收入 43,837,080.78 30,117,441.57 45.55 
    归属母公司股东的净利润 1,398,043.85 -8,813,797.20 -115.86 
    扣非后归母公司股东的净利润 1,134,402.19 -8,814,779.87 112.87 
    经营活动现金净流量 4,977,640.90 7,885,893.26 -36.88 
    EPS(基本) 0.0031 -0.0198  
    EPS(稀释) 0.0031 -0.0198  
    净资产收益率(%) 0.90%-6.72%-113.39 本期比上年增减(%) 
总资产 161,487,964.36 170,220,482.72 -5.13 
    归属于上市公司的净资产 155,248,855.44 153,850,811.59 -61.89
    三、公司 2014年度经营状况分析 
    公司主营业务经营情况 
类别/项目本期收入金额 
占营业收入比例% 
上期收入金额 
占营业收入比例 
旅游 10,197,679.48 23.74 9,514,429.57 31.70 
    水产养殖 32,752,515.30 76.26 20,503,267.00 68.30 
    合计 42,950,194.78 100.00 30,017,696.57 100.00 
    变动说明:1、本年度随着国内旅游的升温,旅游收入基本保持稳定,并做到稳中有升。
    2、水产养殖板块今年年初就在销售上做了策略调整。在夏季热水鱼起捕销售阶段,由于市
    场行情的低迷,及时调整养殖计划,公司控制了起捕量,减少了热水鱼的销售,在科学计算养殖密度的情况下,将夏季计划销售继续养殖到冬季成鱼销售;在冬季起捕销售阶段,根据对市场行情的研判,整个淡水鱼养殖价格会相对低迷,针对这一情况,公司采取积极的姿态主动出击,利用自身资源优势,凭借洪湖淡水鱼的优质和品牌,选取了多家外地客户作为销售洪湖淡水鱼的代理商,试行合同订单销售,以订单形式保证了销售产量和价格,形成了本地商户与外地商户良性竞争局面。
    国泰君安证券股份有限公司 
2015年 5月 6日

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