江苏索普(600746)招股说明书

一、释义
    发行人:指江苏索普化工股份有限公司,亦称本公司、公司;
    发起人:指江苏索普集团公司、镇江硫酸厂、铬江市第二化工厂、  镇江
    精细化工有限击任公司和镇江江南化工厂;
    筹委会:指江苏索普化工股份有限公司筹备委员会;
    集团公司:指江苏索普集团公司;
    董事会:指江苏索普化工股份有限公司的董事会;
    主承销商:指江苏省证券公司;
    上市推荐人:指江苏省证券公司、海通证券有限公司;
    本次发行:指本公司此次向社会公开发行每股面值人民币1.00元的普通股;
    无:指人民币元。

二、绪言
    本招股说明书是依据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等国家有关法规及发行人的实际情况而编写,旨在向投资者介绍发行人的基本情况及股票发行事项等。发行人筹委会已通过本招股说明书,确信其中不存在任何重大遗漏或误导,并愿对其真实性、准确性及完整性负个别的和连带的责任。
    本次发行是根据本招股说明书所载资料申请发行的,除本发行人和主承销商外,没有委托或授权其他任何人提供未在本招股说明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明。
    投资者须自行负担买卖本发行人股票所应支付的税款,发行人、推荐人和承销商对此不承担责任。

三、发售新股的有关当事人
    发行人:江苏索普化工股份有限公司
    筹委会主任:宋勤华
    地址:江苏镇江市谏壁镇越河街50号
    电话:(0511)  3361070
    传真:(0511)  3362036
    联系人:许逸中
    主承销商:江苏省证券公司
    法定代表人:鲍志强
    地址:江苏南京市管家桥85号
    电话:(025)  4523777
    传真:(025)  4521377
    经办人员:伍兵  景宏宁   崇曦农   许永良
    副主承销商:海通证券有限公司
    法定代表人:李惠珍
    地址:上海市四川中路175号
    电话:(021)  63296018
    传真:(021)  63296017
    联系人:鲍一冰
    分销商:安徽省证券公司
    法定代表人:汪永平
    地址:合肥市长江路91号
    电话:(0551) 2647952
    传真:(0511) 2622124
    联系人:贾梅
    上市推荐人:江苏省证券公司、海通证券有限公司
    发行人律师事务所:江苏对外经济律师事务所
    法定代表人:张国平
    地址:江苏南京市北京西路26号
    电话:(025)  3329130
    传真:(025)  6634411
    经办律师:张国平    居建平
    会计师事务所:江苏会计师事务所
    法定代表人:樊满夫
    地址:江苏南京市三元巷7号
    电话:(025)  4401812
    传真:(025)  4401946
    经办注册会计师:仇成褐   骆竟
    资产评估机构:中华财务会计咨询公司
    法定代表人:吴翠兰
    地址:北京阜外大街京滨饭店14搂
    电话:(010)  8582233
    传真:(010)  8583109
    经办评估人员:吴小川    郑亦工
    资产评估确认机构:国家国有资管理局
    法定代表人:张佑才
    地址:北京市万泉河路66号
    电话:(010)  2567744
    土地评估机构:江苏省地价所
    地址:南京市将军庙40号15幢
    电话:(025)  3223107
    收款银行:中国工商银行镇江市支行
    地址:镇江市中山东路230号
    电话:(0511)5015410
    股票登记机构:上海证券中央登记结算公司
    法定代表人:俞建依
    地址:上海市闽行路67号
    电话:(021)  63068888


四、发行情况
    1、股票种类:记名式人民币普通股(A股)
    2、每股面值:1.00元
    3、发行价格:每股5.80元。其计算方式如下:
    发行价=(1995年每股税后利润(税率33%)+1996年预计每股税后利润(税率15%))/2 * 预计市盈率 =(0.26 + 0.42)/2* 17.06 = 5.80(元/股)
    4、发行数量:本次共向社会公开发行1500万股, 其中公司职工股150万股。 公司职工股在社会公众股挂牌交易六个月后上市流通。
    5、预计发行总市值:8700万元
    6、发行对象:符合我国有关法律、法规规定的境内投资者和投资机构。
    7、发行地区:中华人民共和国境内
    8、发行时间:1996年8月27日-1996年8月28日。
    9、承销方式:余额包销
    10、发行方式:上网定价
    11、交易所上市承诺:本次发行股票已取得上海证券交易所上市承  诺。
    12、挂牌交易:本公司己向上海证券交易所申请本次股票发行结束后尽早挂牌交易。公司职工股在社会公众股挂牌交易六个月后上市流通。

五、风险与对策
    投资者在评价本发行人此次发售的股票时,除本招股说明书提供的其它资料外,应特别认真地考虑上述各项风险因素。
    (一)风险因素
    1、经营风险
    1)主要原料的供应和价格
    本公司主产品烧碱的主要原料为工业盐及盐卤水,1996年1-5月份工业盐和盐卤水的耗用量占营业成本的18.6%。工业盐全部由苏北盐场提供,价格由国家专控,盐卤水全部由丹徒县荣炳盐矿提供。ADC发泡剂产品的主要原料为氯、碱、尿素、硫酸。1996年1-5月份氯、碱、尿素和硫酸的耗用量占营业成本的39.6%。氯、碱两种原料全部由公司本身提供,尿素有80%由淮南化工厂供应,硫酸全部由镇江硫酸厂供应。漂粉精的主要原材料为石灰石,1996年1-5月份其耗用量占营业成本的11%,石灰石由吴县市石灰二厂和金坛西阳石灰厂供应。
    原料的供应能否保证以及价格的波动,对本公司的生产影响很大。
    2)能源
    电和蒸汽为本公司的主要能源,1996年1-5月份能源耗用占营业成本的26.58%。电力由国家电网供应,蒸汽由镇江谏壁发电厂供应,当电力、蒸汽供应不足时,将使本公司生产能力不能充分发挥。
    3)替代风险
    本公司产品主要供医药、印染、橡胶、塑料、造纸等企业使用。如果这些行业能发现更好的替代品,或者因工艺改进降低了对本公司产品的需求,则本公司产品销营将受到影响。
    4)外汇风险
    公司产品中有22.72%通过代理商出口至境外,当汇率或国外市场场行情变动加会影响到公司产品的出口价格.从而影响销量。
    2、行业风险
    1)本公司主要产品有ADC发泡剂、烧碱和漂粉精。ADC发泡剂全国有20余家企业生产同种产品,有的正准备扩建生产规模,这将影响本公司所占市场份额。烧碱最先进生产技术目前为离子膜技术,国内同行业有的企业正计划运用该技术扩大烧碱生产能力,这将使国内烧碱产品市场竞争更加激烈,给本公司烧碱产品销售增加难度。
    漂粉精的生产原料为石灰,粉尘较大,引起环境污染,制约生产量扩  大。
    2)化工产品的生产过程中会产生废水、废气、废渣,这些对环境会造成污染。公司95年环境费用的支出约100万元,占产品总成本的8.5%,预计96年、97年的环保费用分别为115万元和130万元。如果国家环保政策有所改变, 所制定的标准超过公司污染处理能力,公司的生产将受到一定限制。
    3)市场风险
    公司产品销往国内700多家化、轻工、纺织、电力和医药企业以及欧洲、日本、东南亚等10多个国家和地区。95年,公司ADC发泡剂产量红占国内总产量的18%,漂粉精产量约占国内总产量的34%,烧碱产量约占省内总产量的14%。公告95年实现的销售收入中,主产品ADC发泡剂占35%,漂粉精占2J%,烧碱占20%。
    1)本公司目前生产的烧碱浓度为30%,单位体积重,运输时作为危险品,市场销售半径受到一定的限制。
另外,本公司市场份额易受高浓度烧碱的冲击,使销售额不稳定。
    2)漂粉精在医药、家用消毒以及卫生防疫方面有较强市场潜力,但目前国内在这些方面重视不够,影响公司产品销售渠道的拓宽。
    4、政策性风险
    1996年,国家出口退税率下调,本公司ADC发泡剂和漂粉精出口量轻大,受此政策影响可能导致外销积极性受挫,使出口量下降。
    5、中国加入世界贸易组织后,对本公司现出口产品不会产生不利影响,国外由于环境保护的原因,ADC发泡剂和漂粉精生产量不会增加,而消费量将会不断增长,预计国外会出现限制进口的关税及非关税壁垒。
    6、股市风险
    证券市场受众多因素的影响,如存款利率、货币发行量、各种消息、经济周期、国家政策、投资者心理等。蚤然从长期来讲,上市企业股票的价格取决于企业的盈利能力,但在短期内许多影响本公司股票价格的因素都是非公司本身可控制的。
    (二)风险对策
    1、经营风险的对策
    1)为保障原为供应相对稳定,本公司将继续保持与原料供应商的密切联系,确保工业盐、硫酸、尿素的长期稳定供应;改进现有生产工艺流程,使烧碱生产系统能够适应盐卤水,逐步以价格较廉的盐卤水代替工业盐,降低烧碱生产成本,提高经济效益。
    2)为保证生产过程能源充足,本公司除积极争取增加电力供应计划、稳定和谏壁发电厂的合作关系外,将利用本次发行所筹资金投资兴建热电厂二期工程,从而根本改变因能源供应不稳而限制生产能力发挥的状况。
    3)本公司将加强和客户的联系,根据客户的需要改进产品或者开发新产品。在服务好老客户的同时,争取新的客户。
    4)外汇风险的对策
    公司将根据国际市场行情和汇率的变化,及时调整产品产量、结构、内外销比重。采用先进技术提高产品质量、增加品种、降低成本、增强公司产品在国际市场上的竞争力。
    2、行业风险的对策
    1)公司计划利用本次所筹资金用于ADC发泡剂产品的扩建,并在适当的时候引进成熟的先进生产技术,提高产品产量和质量。
    公司计划引进离子膜烧碱技术对烧碱生产系统进行扩建改造,提高规模经济效益。据预测随着经济的发展,烧碱需要量不断扩大,这也给公司产品销售带来了乐观的前景。
    对石灰粉尘污染问题,公司一是要改进加工工艺,降低粉尘量;二是计划在漂粉精扩建改造过程中,将污染较重的石灰粉碎、消化等工序转移到石灰厂附近,本公司直接以消石灰进行深度加工,既解决污染问题,又利于本公司扩大生产能力。
    2)公司将一如既往地执行国家有关环保的法规,在生产过程中采用清洁工业生产工艺,消灭“跑、冒、滴、漏”;进行“三废”资源综合利用,变废为宝;保证“三废”终端治理,确保“三废”经过处理后达到国家规定的排放标准。通过以上途径解决污染,(1)不仅不会提高生产成本,反而会使生产成本不断降低,提高废料利用率。公司现有的15套环保治理装置投资总约300万元,1995年综合利用“三废”资源回收约330万元。(2)减少污染,使公司实现清洁文明生产,树立一个良好的社会形象。公司利用本次发行股票所募集资金投资的五个项目,其中投资在购置8套环保终端治理装的资金约200万元,以进一步减少环境污染,提高经济效益和社会效益。
    3、市场风险对策
    1)公司将加强对市场的调查研究,根据市场需求调整产品结构,改进产品质量,制定营销策略,并拟在主要销售地点和经济中心建立营销网点,充实营销队伍,不断扩大公司产品国内、国际市场覆盖面,提高市场占有率。
    2)公司计划将30%浓度的烧碱蒸浓,生产45%浓度的液休碱和96浓度的固体碱。
    3)随着人们生活水平的提高,卫生意识将不断增强,对漂粉精的需要量也会增加,公司除积极引导消费外,还将努力开发新规格、新品种产品,以适应多方面的需求。
    4、政策性风险的对策
    为弥补出口退税率下降对企业利润的影响,本公司拟采取如下对策:第一,对现有生产系统进行技术改造,扩大生产规模,在质量、成本及规模方面增强竞争力;第二占出口商加强合作,分担、分散风险,提高出口商积极性;第三,争取出口自营权,直接出口,降低流通费用。
    5、股市风险的对策
    在可控因素内,公司会努力加强管理,采用新技术,控制成本、拓展市场,不断提高经济效益,增强企业竞争能力,使本公司股票价格获得坚定的支撑。公司也会及时按照有关要求向广大股民披露企业信息,让股民了解公司。同时投资者应对影响股市行的各种因素及股票投资的风险和回报有充分的了解。

六、募集资金的运用
    本次发行募集资金扣除发行费用后,预计募集资金约8430万元。根据市场的供需后况以及本公司的现有状况和发展规划,所募资金将投向下列项目:
    (一)年产2000吨ADC发泡剂扩建项目
    1、项目简况
    ADC发泡剂广泛应用于塑料和某些橡胶制品的常压或者加压发泡,是目的是理想的发泡剂。本公司ADC发泡剂为江苏省优质产品,生产技术上在国内处于领先地位。近几年由于发泡剂用途广泛,国内外需求工不断上升。利用目前有利的市场形势,将年产4000吨的ADC发泡和生产系统扩建到6000吨,将使本公司成为全国产量最大的ADC发泡剂生产企业。本项目已获镇江市经委镇经技改[1995]第5号文批准。
    2、投资预算
    该项目总投资为993.68万元,将全部来自于本次股票发行所募集的资金。
    3、项目建设周期10个月,预计1996年12月开始建设,1997年10月完工。
    4、经济效益预测
    据预算,该项目建成后将产生:
    年销售收入3279万元;
    年投资收益241万元。
    5、投资回收期,6.9年(资金机会成本按年利率15%计算)。
    (二)年产10000吨的固碱项目
    1、项目简况
    烧碱是用途极为广泛的基本化工原料,由于国内石油化工、印染、农药化肥及稀土工业的迅速发展,加上发达国家因环境保护因素限制烧碱生产,市场上对烧碱的需求日益增加。化工部“九五”发展规划将烧碱列为重点要抓好的七大工程之一。
    本公司目前生产的是30%浓度的液碱,由于农度低、运费大,限制了产品销售范围。本项目建成后,公司可以生产45%浓度的液碱和96%浓度的固碱,从而扩大产品销售范围,满足国内外市场需求。该项目已获江苏省镇江市经委铬经技改[1994]第45号文批准。
    2、投资预算
    项目总投资为1860万元,全部来自于本次所募集资金。
    3、项目建设周期12个月,预计1997年2月开始建设,1998年2月完工    。
    4、经济效益预测
    项目建成投产后,预计可产生:
    年销售收入1593万元;
    年投资收益580万元。
    5、投资回收期:4.9年(资金机会成本按年利率15%计算)。
    (三)年产5000吨漂粉精扩建项目
    1、项目简况
    漂粉精在棉麻制品、造纸工业、水质处理、医药和家用消毒等方面有着极广阔的市场。随着人民生活水平提高和社会对环境卫生趋向重视,国内市场上对漂粉精的需求会逐年增加。国外也因为美欧等发达国家限制漂粉精产量,而致使需求扩大。因供需不平衡,近年来漂粉精已多次提价。公司年产5000吨漂粉柏扩建项目从原料、工艺到市场都不存在问题。该项目己获江苏省镇江市经委镇经技改[1995]第227号文批准。
    2、投资预算
    本项目总投资预算为960万元,全部来自本次股自发行所募集资金。
    3、项目建设周期12个月,预计1996年12月开始建设,1997年12月完    工。
    4、经济效益
    该项目建成后,预计将产生:
    年销售收入3252万元;
    年投资收益316万元。
    5、投资回收期:4.4年(资金机会成本按年利率15%计算)。
    (四)生产12000吨消石灰迁移、扩建项目
    1、项目简况
    漂粉精生产是以生石灰为原料,经过消化、配浆和氯化三个程序而制成。消化的目的将生石灰转为合格的消石灰供配浆用。消石灰的生产产生大量的灰渣,同时生石灰的运进,灰渣的运出增加了漂粉精的成本。另外,漂粉精生产系统扩建需要增加场地,将厂内现有的消石灰生产系统迁出后,可空出地方供漂粉精扩建之用。消石灰生产移到石灰石矿附近后可以大大降低成本,增加产量,不但能满足本公司的需要,而且还能供应市场,增加经济效益,还可减少城市污染。迁建后仍使用原工艺,技术上不成问题。本项目己获江苏省铬江市经委镇经技改(1994)第362号文批准。
    2、投资预算
    项目投资预算为495万元,全部来自于本次发行所募资金。
    3、项目建设周期12个月,预计1996年11月开始建设,1997年11月完工。
    4、经济效益
    项目建成后,预计可产生:
    年销售收入562万元;
    年投资收益122万元。
    5、投资回收期:6.7年(资金机会成本按年利率15%计算)。
    (五)热电厂二期工程
    1、项目简况
    由于烧碱、漂粉精、ADC发泡剂等生产系统不断扩建,现有电力、蒸汽供应量已不敷需求,严重制约本公司生产能力的发挥,影响经济效益。加上电、汽价格连年上调,络公司成本控制造成一定压力。
    另外国家重点项目一"921"工程需要热电站配套。
    为解决现有能源的不足及为将来的投产项目提供能源,公司决定投资兴建热电厂。工程分两期:一期工程为土建、二台35吨/小时次高压锅沪和一台3000KW背压式汽轮机;二期工程为一台35吨/小时次高压锅炉和一台6000KW抽凝式汽轮机。工程结束后除为本公司生产系统和“921”工程提供电、汽外,还将技电上华东电网。该项目己获江江市计委镇计投资[1994]第95号文批准。
    2、投资预算
    二期工程投资预算为3765万元,全部来自于本次发行所募集资金。
    3、项目包设周期:一期工程基本竣工,二期工程24个月。
    预计1996年11月开始建设,1997年10月完工。
    4、经济效益
    二期工程建成后,预计可产生:
    年销售收入3344万元;
    年投资收益923万元。
    5、投资回收期:9年(资金机会成本按年利率15%计算)。
    上述投资项目共需资金8074万元,本次发行预计募集资金8430万元,  资金余额356万元将用于补充公司所需流动资金。

七、股利分配政策
    本次发行成功后,本公司将在第一个盈利年度派发股利。税后利润的分配按下列顺序进行:
    1、弥补以前年度亏损;
    2、据取法定公积金10%;
    3、堤取法定公益金5%--10%;
    4、提取任法公积金;
    5、支付普通股股利。
    税后利润分配由董事会提出方案,经股东大会批准后,按股东持股比例,在每一会计年度结束后6个月内实施。每年分配一次,如果中期分配,  须由股东大会作出决议。公司当年无盈利时,不分配股利。股利分配来用现金、股票形式。
    本次发行结束后,购买公司本次所发行股票的社会公众股股东将与公司法人股股一并参与公司1996年度的利润分配,预计公司首次利润分配在1997年上半年进行。
    经公司股东大会决议将公积金转为资本时,按股东原有股份比例派送新股,但法定公积金转为资本时,所留在的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。
    公司分配股利时,按有关法律代扣股东股利收入的应纳税金。

八、验次证明
    根据江苏会计师事务所的验资报告苏会二验字[1996] 007号,截止1996年3月27日五家发起人投入本公司的股本金共6310.78万元已经到位,其中:集团公司6126.16万元(净资产评估值)镇江硫酸厂53.85万元,镇江市第二化工工厂53.85万元,镇江精细化工有限责任公司53.86万元,红江江南化工厂23.07万元。

九、发行人情况
    1、名称:江苏索普化工股份有限公司(筹)
    2、名称核准日期:1996年3月26日
    3、注册地址:江苏省镇江市谏壁镇越河街50号
    4、一般情说
    江苏索普化工股份有限公司是由江苏索普集团公司将ADC发泡剂、漂粉精和烧碱生产系统等剥离出来与镇江硫酸厂、镇江市第二化工厂、镇江精袖化工有限责任公司和镇江江南化工厂共同发起筹建,拟向社会公开募股设立的股份有限公司。江苏索普集团公司是控股股东。集团公司为全资国有企业,行政关系隶属于镇江市化工局,其前身为镇江化工厂,1958年由镇江市政府投资兴建。1983年ADC发泡剂从镇江立新化工厂转入该厂生产,1995年,非离子表面活性剂项目竣工试产,国家重点工程“921”项目现正在建设之中。80年代以来,工厂执行突出主业、多元化经营的方针,逐步形成集工、贸、服务为一体的垮地区、垮行业的企业群体,1994年5月经镇江市经秀批准,镇江化工厂更名为镇江索普集团公司。同年12月经江苏省计委批准,又更名为江苏索普集团公司,拥有年产烧碱50000吨,ADC发抱剂4000吨、漂粉精5000吨的综合生产能力,属于国家大型二档企业。截止1995年12月31日,集团公司资产总额为21905万元,净资产为9913万元。
    本公司是在集团公司进行部分经营性资产改制的基础上拟向社会公开募股设立的股份公司,其资产重组方案是:集团公司将ADC发泡剂、漂粉精和烧碱三个生产系统剥离出来投入股份公司,非经营性资产如幼儿园、食堂、医院等及公用工程和土地使用权留在集团公司,由股份公司与集团公司订立土地租赁协议和服务协议,付费使用集团公司的土地使用极、公用工程和社会服务设施等。
    5、员工与福利
    公司有职工1165人,平均年龄35岁,具有大专以上学历的职工占职工总数的20.7%。职工的专业构成:生产人员765人,销售人员42人,技术人员263人,财务人员24人,行政人员71人。
    公司每年按职工工资总额的14%从成本费用中提取职工福利费;按国家和化工部有关标准定月向职工支付劳保费用或提供劳保用品。拟成立的股份公司有退休人员93人,占职工总数的8%。公司执行国家和镇江市的规定,实行待业保险和养老保险,按职工工资总额的1%和22%(其中职工自己负担4%)定期向保险公司和社会劳动保险局缴纳保险金,退休人员工资由社会劳动保险局统一发放。
    6、组织结构图
    集团公司将氯碱、ADC发泡剂、漂粉精生产系统及其辅助设备投入股份公司,拥有股份公司71.08%的股份,股份公司为其控股子公司。
    7、经营范围
    化工原料、化工产品的生产与销售。
    8、主要业务
    生产和销售液碱、固碱、液氯、盐酸、压缩氢气、ADC发泡剂、漂粉精等产品.
    9、产销情况
    公司烧碱生产能力在省内同行业中居前三位,ADC发泡剂和漂粉精生产能力在全国同行业中居前二位。烧碱年生产能力50000吨,产量约占省内总产量的14%,主要供省内约300家用户使用。ADC发泡剂年生产能力4000吨,产量约占国内总产量的18%,产品内外销比例约为3:1,外销地区为日本、东南亚各国。漂粉精年生产能力5000吨,内外销比例为1:2,外销地区主要为欧洲、日本、东南亚各国,产量约占国内总产量的34%。外销部分由外贸商代理。
    10、业务收入的主要构成
    公司95年业务收入中烧碱占20%,ADC发泡剂占35%,漂粉挖占21%,盐酸占8%,液氯占11%。
    11、主要原材料供应与能源的耗用情况
    主要原材料为盐、盐卤、石灰、尿素等。本公司紧靠原料产地,和原料生产企业有紧密的合作关系,原料供应稳定可靠。
    电和蒸汽为本公司主要能源。电由国家电网供应,蒸汽由镇江谏壁发电厂提供。公司拟兴建热电厂,使能源供应更加充裕。
    12、无形资产
    1)截止1996年5月31日,公司无形资产余额为183.79万元,系ADC发泡剂技术转让费。
    2)商标:公司将重新创立商标。
    3)土地使用权
    公司占地5.79方平方米,本公司设立后将根据合同向集团公司租用该土地的使用权。
    13、国家政策对生产经营的影响
    1)公司主要产品为基本化工原料,属于国家产业政策鼓励发展的行    业。
    2)企业所得税:1993年度、1994年度按承包指标上缴利润,1995年度按33%交纳。经江苏省人民政府苏政办函[1996]第28号文批准,本公司设立后将按33%上交所得税,然后再由镇江市财政返还其中的18%,实际税负为15%。
    14、环境保护
    本公司在生产过程中会排放出污染环进的废气、废水、废酸、废渣等物质。本公司所排皮气其一是熬制固碱时大炉排的废气。本公司安装了除尘器,对所排烟尘进行净化处理。经江苏省化工厅和市环保局每年二次的监测,烟尘排放量、浓度和粉尘含理均符合国家《锅炉大汽污染物排放标准GB13271--91》之规定。其二为对电解波电解分离时产生的氯气,本公司已全部以金属阳极槽代替了石墨阳极槽,杜绝了氯气的泄漏现象,被化工部评为无泄漏企业。
    本公司所排废酸主要为生产产品置换出的少量废盐酸。本公司专门建立了中和池,对废酸进行中和。本公司在生产过程中除排出少量废水外,大部分为设备冷却用水。废水呈弱碱性,排入中和地和废酸一起进行中和。废酸和碱性废水中和后,与其他污水一起排入污水处理池进行处理。经市环保检测站多次抽查,均符合国家《污水综合标准GB8978-88》的规定。
    本公司所产废渣主要为生产烧碱所产生的盐泥,目前已与地方签订协议,由地方负责处理。
    15、重组
    根据江苏省人民政府苏政发[1995〕第141号文的精神,江苏索普集团公司将部分生产经营性资产剥离出来与银江硫酸厂、镇江市第二化工厂、镇江精细化工有限责任公司和镇江江南化工厂共同发起,拟以募集方式设立本公司。集团公司将氯碱、ADC发泡刘、漂粉精生产系统等,共7508.49万元,加上无形资产及递延资产273.54万元,长期投资42.88万元、流动资产4686.84万元(以上资产值均为评估值)投入本公司,同时转入负债6385.59万元。集团公司投入本公司的总资产为12511.75万元,净资产为6126.16万元,按65%比例折股本3982万股。其余四家发起人分别以现金53.85万元、53.85万元、53.85万元、23.07万元认股50万股、35万股,35万股、15万股。
    本公司设立后将与集团公司签订土地使用权、公用工程和社会服务设施的有偿使用协议。费用情况将根据国家或地方政府有关规定,并参照市场行情而定。

十、筹委会人员
    宋勤华,男,1946年8月出生,中共党员,大学本科文化。高级工程师,1972年起在镇江化工厂工作,历任技术员、科长、副厂长、厂长。现任江苏索普集团董事长,集团公司党委书记、总经理。1993年当选为省七届政协委员。多次被评为市、省优秀企业家,1991年被评为市劳模,1994年被评为化工部劳摸,1995年披评为全国劳模。
    周铁桂,男,1940年6月出生,中共党员,大专文化,高级工程师,镇江市有突出贡献的中青年专家,历任镇江化工厂技术员、技术设备科长,1980年起任镇江化工厂副厂长,现任集团公司副总经理。
    赵开润,男,1943年6月出生,中共党员,大专文化,高级经欢师,1958年参加工作,历任能源计量科副科长、设备科长,1988年担任镇江化工厂副厂长,现任江团公司副总经理。
    许逸中,男,1953年3月出生,中共党员,大专文化,经济师,1978年起在镇江化工厂工作,历任团支部书记、政工科副科长、烧碱车间、ADC车间党支部书记、厂长办公室主任、厂长助理,1993年起任镇江化工厂副厂长,现任集团公司副总经理。
    陶家宁,男,1948年11月出生,中共党员,大专文化,高级政工师,1971年起在镇江市轻化纺工业局及化工局政工科工作,任干事、科长,1986年这至今先后任镇江化工厂、集团公司党委副书记、纪委书记。
    许长贵,男,1944年8月出生,中共党员,大专文化,高级政工师,历任镇江化工厂技术员、宣传干事、车间党支部书记,1985年6月起至今先后任镇江化工厂、集团公司工会主席。
    王俊秋,男,1964年9月出生,中共党员,大学本科,政工师,1984年7月参加工作,历任镇江市团市委办公室主任、组织部长。1992年8月到镇江化工厂工作,先后任厂长、总经理助理兼921工程指挥部办公室主任至今,1996年3月起兼任江苏索普集团公司党委副书记。

十一、经营业绩
    随着经济的发展,公司产品产销两旺,利润逐年增长。销售收入95年比94年上升42%,94年比93年增加2%。利润35年比94年增长126%,94年比93年增长30.85%。下表为经江苏会计师事务所审计的本公司近三年的经营业绩:

                                     单位:千元
项目1            996.1-5         1995        1994         1993
主营业务收入      93,902         171,047    120,672       117,854
利润总额          11,962          15,524      6,061         4,632
净利润             8,014          10,353      3,916         2,945

    销售、利润增加的主要原因是因为市场需求旺盛,公司产品质量高,具有竞争力。

十二、股本
    1、经国家国有资产管理局国资评[1996]209号文确认,集团公司投入公司的净资产(不含土地使用权)共6126.16万元,按65%比例折股本3982万股,由集团公司以国有法人身份持股。其余四家发起人投入资金184.615万元,按65%的比例折股本120万股。
    五家发起人共投入本公司的股本金为6310.78万元,折为法人股4102万股,每股面值1.00元,其余2208.78万元,进入公司资本公积金。本次向社会公众公开发行1500万股,其中,公司职工股150万股,预计募资8700万元。
募集资金扣除费用后超过面值部分将进入公司资本公积金。
    2、如本次发行成功,则公司股本结构如下:

股权种类           股本数额(万股)    占总股本比例(%)
法人股                  4102                73.22
其中:集团公司          3982                71.08
   其它发起人            120                 2.14
社会公众股              1500                26.68
其中:公司职工股         150                 2.68
总计                    5602                  100
    发行结束后公司注册资本为5602万元。
    3、如本次发行成功,本公司净资产总额、股本及每股净资产变动如下:
         净资产总额(万元)   股本(万股)    每股净资产(元)
发行前          6310.78              4102             1.54
发行后         14740.78              5602             2.63
    4、发行前本公司五名发起人持股情况:
   名称                 持股量(万股)      占总股本比例(%)
江苏索普集团公司                  3982               71.08
镇江硫酸厂                          35                0.62
镇江市第二化工厂                    35                0.62
镇江精细化工有限责任公司            35                0.62
镇江江南化工厂                      15                0.27

十三、债项
    根据江苏会计师事务所苏会二审字〔1996〕第52号审计报告,截止1996年5月31日,本公司流动负债为4608万元,长期负成为2180万元。主要债项情况如下:

单位:万元
名称           金额            利率        期间       抵押或      其他
          短期       长期       ‰                  担保情况    限制条件
银行贷款  360                 10.06    96.5-96.9      担保         无
          227                 12.06    96.2-96.6      担保         无
          550                 12.06    96.3-96.7      担保         无
          580                 12.06    96.4-96.7      担保         无
          200                 12.06    96.3-96.6      担保         无
          290                 12.06    96.4-96.8      担保         无
                     220      10.05    95.4-97.9      担保         无
                     400      10.05    95.12-97.9     担保         无
                     450      10.05    95.12-97.9     担保         无

    债项说明:
    或有负债4310万元,系为镇江金河纸业有限公司提供的担保。本公司1993年为“AAA”级信用企业,1994-1995年为“AA”级信用企业,银行贷款按国家规定利率计等。

十四、资产评估
    根据中华财务会计咨询公司出具的资产评估报告,本公司1995年12月31日的资产评估结果如下:
    单位:万元

  项目         帐面净值        评估值          增减额      增减率(%)
流动资产       4635.80         4686.84          51.04         1.10
长期投资         42.88           42.88           0.00         0.00
固定资产       5691.45         6971.45        1280.00        22.49
在建工程        537.04          537.04           0.00         0.00
待处理固资       81.5             0.00         -81.51      -100.00
无形资产        191.25          192.78           1.53         0.80
递延资产         80.76           80.76           0.00         0.00
资产总额      11260.69        12511.75        1251.06        11.11
流动负债       3995.63         3995.63           0.00         0.00
长期负债       2389.96         2389.96           0.00         0.00
负债总额       6389.59         6385.59           0.00         0.00
净资产         4875.10         6126.16        1251.06        25.66

    本评估结果已获国家国资局国资评〔1996〕第209号文的确认。


十五、财务会计资料
    根据江苏会计师事务所苏会二审字[1996]第52号审计报告,本公司近几年的基本财务会计资料如下:
    1、资产负债表
                                        单位:千元

资产           1996.1-5      1995年度      1994年度     1993年度
流动资产
   货币资金      7,318        5,893         11,311        9,852
   应收帐款     18,260       15,777         15,112       20,708
    减:坏帐准备     91                          76          104
   应收帐款净额 18,169       15,777         15,036       20,604
   预付帐款      2,516        2,027          2,734        1,635
   其他应收款   19,446       10,851          6,778        4,311
   待摊费用      1,073        1,421          1,974          657
   存货         12,145       10,899          7,608       12,088
   待处理流资净损失                            284        1,685
     流动资产合计60,666      46,868         45,726       50,832
  长期投资         379          429            387          533
固定资产
   固定资产原值 96,305       96,088         39,197       32,661
    减:累计折旧 29,294       26,373          8,373        6,732
   固定资产净值 67,011       69,715         30,824       25,929
   在建工程      8,392        5,370         29,318       13,198
     固定资产合计75,403      75,085         60,142       39,198
无形资产及递延资产2,561       2,735
资产总计        139,009     125,117        106,254       90,563
负债及股东权益
流动负债
   短期借款      26,860      26,460         35,165       28,890
   应付帐款       4,437       4,769          4,425        2,346
   预收货款       3,201       2,400          3,106        5,790
   未交税金       5,572       2,465            874        2,559
   其他未交款       986         757          2,931        2,854
   其他应付款       846         553          8,439        4,919
   预提费用       4,180       2,553            856          263
     流动负债合计46,085      39,956         55,796       47,621
长期负债
   长期借款      10,700      10,000
   应付债券       6,991      10,001         11,567       12,254
   长期应付款     3,411       3,198          6,265        2,167
   其他长期负债     700         700            600          400
     长期负债合计21,803      23,899         18,432       14,821
股东权益
   股本          41,020      39,820         11,942       22,443
   资本公积      22,088      21,442          1,913
   盈余公积                                 16,563        7,384
   未分配利润     8,014                      1,608       -1,706
   股东权益合计  71,122      61,262         32,026       28,121
负债及股东权益合计139,009   125,117        106,254       90,563

    2、利润表
                                        单位:千元

项目                1996.1-5       1995年度      1994年度     1993年度
一、主营业务收入     93,902        171,047        120,672      117,854
减:营业成本         67,042        117,047         89,138       80,502
    销售费用            904          1,595          1,518        1,735
    财务费用          4,550          9,346          4,708        3,655
    管理费用          8,143         24,403         17,629       13,147
    营业税金及附加      948          1,673            974       13,691
二、主营业务利润     12,315         16,854          6,705        5,124
加:其他业务利润        668            966          1,123          860
三、营业利润         12,983         17,819          7,828        5,984
加:投资收益             15            261             12          173
    营业外收入          143             62            218           44
减:营业外支出        1,180          2,619          1,996        1,569
四、利润总额         11,962         15,524          6,061        4,632
减:所得税33%         3,947          5,170          2,145        1,687
五、净利润            8,014         10,353          3,916        2,945

十六、盈利预测
    根据江苏会计师事务所苏会二审字[1996] 010号盈利预测审阅报告,本公司1996年度盈利预测如下:
                                            单位:万元

项目              1996年1-5月实际     1996年6-12月预测      1996年预测
一、主营业务收入        9,390              11,936            921,326
减:营业成本            6,704               8,542             15,246
    销售费用               90                 100                190
    管理费用              815               1,140              1,955
    财务费用              455                 448                903
    营业税金及附加         95                 111                206
二、主营业务利润        1,231               1,595              2,826
加:其他业务利润           67                 105                174
三、营业利润            1,298               1,702              3,000
加:投资收益                2                   7                  9
    营业外收入             14                  15                 29
减:营业外支出            118                 162                280
四、利润总额            1,196               1,562              2,758
减:所得税33%             395                 515                910
    所得税15%             180                 234                414
五、净利润[税率33%]       801               1,047              1,848
          [税率15%]     1,016               1,328              3,244
六、预计每股税后[税率33%]                                       0.33
    利润(元/股)[税率15%]                                        0.42

    说明:
    (一)盈利预测基于下列假设
    1、本公司遵循的国家和地方现行法律、法规、政策和经济环用无重大改变。
    2、现行的信贷、利率、汇率及市场行情无重大改变。
    3、税赋基准及税率无重大改变。
    4、本公司生产经营发展计划能如期实现,无较大变化。
    5、无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
    (二)经江苏省人民政府苏政办函〔1996〕第28号文批准,公司设立后,所得税按33%上交,再由镇江市财政返还其中的18%,实际税负为15%。
    (三)96年度税后盈利预测:2344万元(税率15%)
                              1848万元(税率33%)
    96年每股盈利预测:0.42元(税率15%,摊薄)
                      0.33元(税率33%,摊薄)
    预计市盈率:17.06倍(每股税后利润按95年每股税后利润和96年每股税后利润预测加权平均计算)
    发汗前每股净资产:1.54元
    预计发行后每股净资产(扣除发行荧用);2.63元

十七、重要合同及重大诉讼事项
    (一)重要合同
    1、1996年4月,公司与集团公司签署的国有土地使用权租赁合同。根据合同,本公司向公团公司租用面积为5.79方平方米的土地使用权,首次租期10年,第一年租金为21.72万元,以后每年递增14%。
    2、1996年4月公司与集团公司签订的服务协议。根据协议本公司付费使用集团公司的公用工程和社会服务设施。
    (二)重大诉讼
    截止本招股说明书刊登之日,本公司及公司筹委会人员未涉及任何诉讼和仲裁,亦无任何自然人或法人声称将对本公司及公司扫委会人员提出诉讼。

十八、公司发展规划
    1、经营发展的战略、目标和规模
    公司在经营方面将以市场需求和发展为导向,以人为本、科技兴厂,保证企业产品产量、质量和市场占有率等方面在同行业中占据领先地位。在“九五”期间达到年产10万吨烧碱、1万吨漂粉精、0.6万吨ABC发泡剂和1万吨固碱的企业规模。
    2、人员方面
    在市场经济条件下,企业之间的竞争归根到底是人才的竞争。本公司将通过向社会招聘,从高等院校挑选等方式引进优秀、实用的人才;通过与院校联合办学、企业培训等方式;不断提高和更新企业员工素质;将工资和福利与员工业绩结合起来,以调动员工的积极性,到“九五”未,使公司专业技术人员比例达到35%。
    3、生产方面
    公司将密切注意市场动态,加强市场信息收集与分析,根据市场趋势研制、开发新产品和调整企业产品洁构。在生产工艺上来用国际先进技术,实行严格的质量管理,确保产品质量。
    4、技术方面
    公司将依靠集团公司的科研中心,跟踪世界上相关领域的研究动态,按照现代化要求采用成熟的先进技术动工艺改造生产系统,使企业在技术上和装备上处于先进水平。
    5、销售方面
    公司将改进营销体系,做好“市场调查研究,根据不同产品、不同地区、不同的客力制定营销策略。为扩大产品覆盖面,公司将在北京、上海、广州、武汉等地设立营销处,加强产品促销活动,为客户提供满意的服务。
    在市场开拓方面实行双向延伸,一是开发内地市场;一是扩展国外市场。本公司将充分利用ADC发泡刘和漂粉精这两个外销拳头产品开拓港、台、南美、北美、南亚等地国际市场。

备查文件
    1、江苏省人民政府下达本公司发行于额度的通知和调整通知;
    2、国家证监会关于本公司申请公开发开股票的审核意见书;
    3、承销协议;
    4、江苏会计师事务所的审计报告和盈刹预测审阅报告;
    5、中华财务会计咨询公司的资产评估报告;
    6、江苏省地价所的地价评伯报告;
    7、江苏省对外经济律师事务所的法罪法见书;
    8、国家国资局关于本公司资产评估结果的确认通知;
    9、江苏省人民政府关于本公司所得税率问题的批奠。

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