江苏索普:江苏世纪同仁律师事务所关于江苏索普发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的法律意见书

          江苏世纪同仁律师事务所
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_______________________________________________




        关于江苏索普化工股份有限公司

  发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

                暨关联交易的




           法 律 意 见 书

            苏同律证字 2019 第[139]号




           江苏世纪同仁律师事务所
                  中国 南京
                                                     目 录

第一部分     引     言 ....................................................................................................... 1

   一、律师声明事项................................................................................................ 1

   二、法律意见书中简称的意义............................................................................ 3

第二部分     正     文 ....................................................................................................... 7

   一、本次交易的方案............................................................................................ 7

   二、本次重组的批准与授权.............................................................................. 19

   三、本次重组的实质性条件.............................................................................. 23

   四、本次重组各方的主体资格.......................................................................... 36

   五、本次重组的相关协议.................................................................................. 56

   六、本次重组的标的资产.................................................................................. 58

   七、本次重组涉及的债权债务及人员安排...................................................... 91

   八、本次重组的披露和报告义务...................................................................... 93

   九、本次重组涉及的关联交易和同业竞争...................................................... 95

   十、本次重组涉及的证券服务机构资格........................................................ 114

   十一、本次重组相关人员买卖江苏索普股票的情况.................................... 115

   十二、本次重组涉及的其他事项说明............................................................ 118

第三部分     结论性意见 ........................................................................................... 133
江苏世纪同仁律师事务所                                            法律意见书



                江苏世纪同仁律师事务所关于
    江苏索普化工股份有限公司发行股份及支付现金购买资产
          并募集配套资金暨关联交易的法律意见书

                                                     苏同律证字2019第[139]号


致:江苏索普化工股份有限公司

     江苏世纪同仁律师事务所(以下简称“本所”)接受公司委托,作为江苏索

普化工股份有限公司向江苏索普(集团)有限公司和镇江索普化工新发展有限公

司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜的特聘专项法

律顾问,为公司本次重组出具本法律意见书。

     本所律师根据《中华人民共和国公司法》(2018 年修订)、《中华人民共

和国证券法》(2014 年修订)等有关法律、法规和中国证监会颁布的《上市公

司重大资产重组管理办法》(2016 年修订)、《关于规范上市公司重大资产重

组若干问题的规定》(2016 年修订)、《上市公司证券发行管理办法》(2008

年修订)、《上市公司非公开发行股票实施细则》(2017 年修订)、《上海证

券交易所股票上市规则(2018 年 11 月修订)》、《公开发行证券的公司信息披

露内容与格式准则第 26 号-上市公司重大资产重组》(2018 年修订),以及中国

证监会和司法部发布的《律师事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务

所证券法律业务执业规则(试行)》等有关规定,按照律师行业公认的业务标准、

道德规范和勤勉尽责精神,为本次重组出具法律意见书。




                           第一部分       引   言

     一、律师声明事项

     1、本所律师依据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与

格式准则第 26 号-上市公司重大资产重组》(2018 年修订)及中华人民共和国(以
下简称“中国”,为本法律意见书之目的,不包括香港、澳门特别行政区和台湾


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地区)现行的法律、行政法规、部门规章和规范性文件的有关规定,以及本所律

师对该等法律的理解发表法律意见。

     2、本所律师依据《中华人民共和国证券法》、《律师事务所从事证券法律

业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定及本法

律意见书出具日以前已经发生或者存在的、与本次重组有关的事实,严格履行了

法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,进行了充分的核查验证,保证本法

律意见书所认定的事实真实、准确、完整,所发表的结论性意见合法、准确,不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担相应的法律责任。

     3、为出具本法律意见书,本所律师事先对有关情况进行了尽职调查,并获

得相关方如下声明和保证:相关方已向本所律师提供了出具本法律意见书所必需

且力所能及的全部有关事实材料,有关书面材料及书面证言均真实有效,所有书

面文件的签字和/或印章均属真实,所有副本材料或复印件均与正本材料或原件

一致;不存在任何虚假或误导性陈述,亦不存在任何重大遗漏。对上述声明、保

证之充分信赖是本所律师出具本法律意见书的基础和前提。

     如于本法律意见书出具后本所律师获悉上述文件资料存在法律上的瑕疵或

存在其他相反的证据,则本法律意见书的相关表述与结论需要修正,且本所律师

有权根据新的经证实的事实另行出具专项法律意见书进行补充、说明或更正。

     4、本所律师在核查验证过程中对与法律业务相关的法律事项履行了法律专

业人士的特别注意义务;对其他事项履行了普通人的一般注意义务;对从国家机

关、具有管理公共事务职能的组织、会计师事务所、评估师事务所等公共机构直

接取得的文件,按照前述原则履行必要注意义务后,作为出具法律意见的依据;

对于不是从公共机构直接取得的文件,经核查验证后作为出具法律意见的依据;

对于从公共机构抄录、复印的材料,经本所律师鉴证后作为出具法律意见的依据;

无法获得公共机构、中介机构确认的材料,本所律师对其他可以证明相关事实的

间接证据进行核查验证后作为出具法律意见的依据;江苏索普、索普集团和化工

新发展提供并经本所律师通过核查其他事实材料进行印证后的材料、说明、确认、
承诺文件也作为本所律师出具法律意见的依据。

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     5、本所律师对有关文件的审查未涉及其中属于财务、会计、审计、资产评

估等非法律专业领域的有关事实、数据和结论,鉴于本所律师并不具有对上述事

实、数据和结论作出核查和评价的适当资格,本所律师对上述事实、数据和结论

的引用,不应在任何意义上理解为本所律师对上述事实、数据和结论之真实性、

准确性或完整性作出任何明示或暗示的认可或保证。

     6、本所律师同意将本法律意见书作为本次重组的相关文件之一,随同其他

材料一起申报或予以披露。

     7、本所律师同意江苏索普在《重组报告书》中引用或按相关监管部门的要

求引用本法律意见书的部分或全部内容,但作出上述引用时,不得因引用而导致

法律上的歧义或曲解。引用后,《重组报告书》的相关内容应经本所律师再次审

阅和确认。

     8、本法律意见书仅供本次重组之目的使用,未经本所律师书面许可,不得

用于其他任何目的。




     二、法律意见书中简称的意义

     1、公司、上市公司、江苏索普:指江苏索普化工股份有限公司;

     2、索普集团:指江苏索普(集团)有限公司;

     3、化工新发展:指镇江索普化工新发展有限公司;

     4、本次交易、本次重组:指江苏索普拟分别向索普集团和化工新发展购买

资产,其中,以发行股份及支付现金方式购买索普集团拥有的醋酸及衍生品业务

相关的经营性资产和负债,以支付现金方式购买化工新发展拥有的经营性资产和

负债;同时拟向特定对象镇江国控非公开发行股票募集配套资金;

     5、发行股份支付现金购买资产:指江苏索普拟分别向索普集团和化工新发
展购买资产,其中,以发行股份及支付现金方式购买索普集团拥有的醋酸及衍生

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品业务相关的经营性资产和负债,以支付现金方式购买化工新发展拥有的经营性

资产和负债;

     6、发行股份募集配套资金、本次定向发行:指江苏索普拟向特定对象镇江

国控非公开发行股票募集配套资金之行为;

     7、本次发行:指江苏索普为支付标的资产对价而向索普集团定向发行股票

之行为;

     8、标的资产:指索普集团拥有的醋酸及衍生品业务相关的经营性资产和负

债及化工新发展拥有的经营性资产和负债,标的资产范围详见《评估报告》附件;

     9、索普集团主要经营性资产和负债:指本次重组的标的资产之一,即索普

集团拥有的醋酸及衍生品业务相关的经营性资产和负债;

     10、化工新发展经营性资产和负债:指本次重组标的资产之一,即化工新发

展拥有的经营性资产和负债;

     11、交易对方:指索普集团和化工新发展;

     12、交易各方:指索普集团、江苏索普和化工新发展;

     13、交行镇江分行:指交通银行股份有限公司镇江分行;

     14、江苏银行镇江分行:指江苏银行股份有限公司镇江分行;

     15、中信银行镇江分行:指中信银行股份有限公司镇江分行;

     16、南京银行镇江分行:指南京银行股份有限公司镇江分行;

     17、中行丁卯支行:指中国银行股份有限公司镇江丁卯桥支行;

     18、中行镇江分行:指中国银行股份有限公司镇江分行;

     19、华夏银行鼓楼支行:指华夏银行股份有限公司南京鼓楼支行;



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     20、昆仑租赁:指昆仑融资租赁(深圳)有限公司;

     21、镇江国控:指镇江国有投资控股集团有限公司,系本次定向发行的认购

对象;

     22、城建集团:指镇江城市建设产业集团有限公司;

     23、醋酸产业公司:指镇江索普醋酸产业有限公司;

     24、华泰联合、独立财务顾问:指华泰联合证券有限责任公司;

     25、天衡所:指天衡会计师事务所(特殊普通合伙);

     26、中联评估:指中联资产评估集团有限公司;

     27、中国证监会:指中国证券监督管理委员会;

     28、市国资委:指镇江市人民政府国有资产监督管理委员会;

     29、省国资委:指江苏省人民政府国有资产监督管理委员会;

     30、华普投资:指镇江华普投资有限公司;

     31、凯林公司:指镇江凯林热能有限公司;

     32、上交所:指上海证券交易所;

     33、《章程》:指江苏索普现行有效的《江苏索普化工股份有限公司章程》;

     34、《公司法》:指《中华人民共和国公司法(2018 年修订)》;

     35、《上市规则》:指《上海证券交易所股票上市规则(2018 年 11 月修订)》;

     36、《证券法》:指《中华人民共和国证券法(2014 年修订)》;

     37、《重组办法》:指《上市公司重大资产重组管理办法(2016 年修订)》;

     38、《发行管理办法》:指《上市公司证券发行管理办法》(2008 年修订);

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     39、《实施细则》:指《上市公司非公开发行股票实施细则》(2017 年修

订);

     40、《发行股份支付现金购买资产协议》:指《江苏索普化工股份有限公司

与江苏索普(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公司之发行股份支付现

金购买资产协议》及《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、

镇江索普化工新发展有限公司之发行股份支付现金购买资产协议之补充协议》;

     41、《盈利预测补偿协议》:指《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普(集

团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公司之盈利预测补偿协议》及《江苏索

普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公

司之盈利预测补偿协议之补充协议》;

     42、《重组报告书》:指《江苏索普化工股份有限公司发行股份及支付现金

购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)》;

     43、《审计报告》:指天衡所出具的《江苏索普(集团)有限公司醋酸业务

模拟主体模拟财务报表审计报告》(天衡审字(2019)02249 号)、《镇江索普

化工新发展有限公司硫酸业务模拟主体模拟财务报表审计报告》(天衡审字

(2019)02251 号)以及《江苏索普化工股份有限公司重大资产重组标的资产模

拟汇总财务报表审计报告》(天衡审字(2019)02252 号);

     44、《审阅报告》:指天衡所出具的《江苏索普化工股份有限公司备考审阅

报告》(天衡专字(2019)00973 号);

     45、《评估报告》:指中联评估出具的《江苏索普化工股份有限公司拟向江

苏索普(集团)有限公司发行股份及支付现金购买醋酸及衍生品业务组相关资产

及负债项目资产评估报告》(中联评报字[2019]第 1172 号)和《江苏索普化工

股份有限公司拟向镇江索普化工新发展有限公司支付现金购买硫酸业务组相关

资产及负债项目资产评估报告》(中联评报字[2019]第 1173 号);

     46、评估基准日:指 2019 年 5 月 31 日;


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     47、交割完成日:指办理完成标的资产交割所需履行的全部手续最晚之日;

     48、过渡期:指自评估基准日起至标的资产交割完成日止;

     49、报告期:指 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 5 月 31 日;

     50、元:指人民币元。




                              第二部分    正   文

       一、本次交易的方案

     根据江苏索普与索普集团、化工新发展、镇江国控就本次交易签署的相关协

议、《重组报告书》、江苏索普第八届董事会第七次会议决议、2019 年第一次

临时股东大会决议、江苏索普第八届董事会第十二次会议决议,本次交易方案的

具体情况如下:

     (一)本次交易的主要内容

     本次交易包括两部分:发行股份支付现金购买资产和发行股份募集配套资

金。

     1、发行股份支付现金购买资产

     江苏索普拟向索普集团和化工新发展采用发行股份及支付现金的方式购买

标的资产,其中,采用发行股份及支付现金的方式购买索普集团主要经营性资产

和负债;采用支付现金方式购买化工新发展经营性资产和负债。

     2、发行股份募集配套资金

     江苏索普同时拟向特定对象镇江国控非公开发行股票募集配套资金,募集配

套资金总额不超过 40,000 万元。

     (二)本次交易的具体方案

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     1、发行股份支付现金购买资产

     (1)交易对方

     发行股份支付现金购买资产的交易对方为索普集团和化工新发展。

     (2)标的资产

     本次交易的标的资产为索普集团主要经营性资产和负债及化工新发展经营

性资产和负债。

     (3)标的资产的估值及交易价格

     根据中联评估出具的《评估报告》,中联评估采用了资产基础法和收益法分

别对标的资产进行了评估,评估情况如下:

                 全部权益   账面价值          评估值      评估增值额   评估增值率
评估方法                    (万元)         (万元)      (万元)      (%)

索普集团主       收益法     193,146.94       386,564.16   193,417.22     100.14
要经营性资
 产和负债      资产基础法   193,146.94       259,430.33    66,283.39     34.32



化工新发展       收益法      7,659.20        18,587.99     10,928.79     142.69
经营性资产
  和负债       资产基础法    7,659.20        11,942.87     4,283.67      55.93


     《评估报告》最终以收益法评估结果作为评估值,即标的资产的评估值为

404,770.81 万元。在前述评估结果的基础上,经江苏索普与交易对方协商确定,

本次重组标的资产的交易价格为 405,152.15 万元,其中,索普集团主要经营性资

产和负债的交易价格为 386,564.16 万元;化工新发展经营性资产和负债的交易价

格为 18,587.99 万元。

     (4)支付方式

     根据《发行股份支付现金购买资产协议》、本次重组的方案,江苏索普拟以

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发行股份及支付现金的方式向交易对方支付对价。具体支付情况如下:

序                       交易对价       股票支付     现金支付对价   取得江苏索普
      交易对方
号                       (万元)     对价(万元)    (万元)       股份(股)

1     索普集团           386,564.16    371,564.16      15,000.00     691,925,810

2    化工新发展          18,587.99         -           18,587.99          -

     合   计             405,152.15    371,564.16      33,587.99     691,925,810

     (5)现金支付方式和支付时间

     江苏索普合计向交易对方支付现金 33,587.99 万元,其中向索普集团支付

15,000.00 万元,向化工新发展支付 18,587.99 万元。江苏索普向交易对方支付现
金购买资产的具体支付方式及支付时间为:发行股份募集配套资金完成后的 3

个工作日内,江苏索普应将前述款项以现金方式一次性支付至交易对方指定银行

账户。

     本次重组不以发行股份募集配套资金的成功为前提,江苏索普发行股份募集

配套资金的成功与否不影响本次重组的实施。若江苏索普在本次交易获中国证监

会核准后 12 个月内未能完成发行股份募集配套资金,江苏索普将自筹资金并在

本次交易获中国证监会核准后 12 个月期限届满后的 3 个工作日内一次性向交易

对方支付全部现金对价。在配套募集资金到位前,江苏索普可根据资金情况自主

决策是否以自筹资金择机先行支付现金对价,待募集资金到位后予以置换。

     (6)发行股份的面值及类型

     本次发行的股份种类为普通股(A 股)的股票,每股面值为人民币 1.00 元。

     (7)认购方式

     索普集团以其拥有的醋酸及衍生品业务相关经营性资产和负债作为对价,认

购本次发行之股份。

     (8)发行价格


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     本次发行的定价基准日为江苏索普审议本次交易的第八届董事会第七次会

议决议公告日,本次发行股份的价格最终确定为 5.37 元/股,不低于定价基准日

前 60 个交易日江苏索普股票交易均价的 90%。

     在本次发行的定价基准日至发行日期间,若江苏索普发生派发股利、送红股、

转增股本或配股等除息、除权行为,本次发行的股份发行价格和发行数量将按照

相关规则进行相应调整。

     (9)股份锁定期

     本次重组交易对方索普集团承诺,索普集团因本次发行取得的江苏索普股

票,自本次发行结束之日起 36 个月内不得转让;自本次发行新增股份上市起 6

个月内如江苏索普股票连续 20 个交易日的收盘价低于索普集团本次以资产认购

江苏索普股份的发行价格,或者本次发行完成后 6 个月期末收盘价低于索普集团

本次认购江苏索普股份的发行价格,索普集团因本次发行取得的江苏索普股份的

锁定期在原有锁定期的基础上自动延长 6 个月。

     (10)滚存未分配利润安排

     江苏索普本次发行完成前的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东

共同享有。

     (11)标的资产的交割

     ① 在本次交易取得中国证监会核准(以正式书面批复为准)后一个月内立

即启动办理标的资产的交割手续,并尽一切努力于本次交易取得中国证监会核准

(以正式书面批复为准)后两个月内办理完成标的资产所需履行的全部交割手

续。索普集团和化工新发展应依法办理完成标的资产的交割手续,江苏索普应当

提供必要的协助。江苏索普应当在本次交易的标的资产交割手续完成后三个工作

日内根据中国证监会的相关规定就交割情况做出公告,并向中国证监会及其派出

机构提交书面报告。

     ② 标的资产中无需办理权属登记过户手续的实物资产以及其他资产交割

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     由江苏索普与索普集团、化工新发展分别委派专人根据实物资产清单、其他

资产清单所列资产范围对该等资产的数量、使用状况进行清点核查,并完成该等

资产的现场移交;索普集团和化工新发展应向江苏索普移交涉及该等资产的购买

凭证;江苏索普与索普集团、化工新发展应在移交完成后签署移交确认书,确认

该等资产交割完成。

     ③ 标的资产中涉及须办理权属变更手续的资产的交割

     由江苏索普与索普集团、化工新发展根据约定的条件分别签署具体转让协

议,尽快将相关资产交由江苏索普占有、使用,并按照该等转让协议确定的方式

和期限完成权属证书的过户手续。

     ④ 标的资产中涉及的业务交割

     索普集团和化工新发展应向江苏索普提供完整的业务清单,列明业务清单涉

及的全部文件资料。

     索普集团和化工新发展应将业务清单所涉及的文件资料全部移交给江苏索

普;江苏索普与索普集团、化工新发展应分别委派专人完成移交文件清点核查,

并签署业务文件移交清单,移交清单的签署视为业务文件移交完成。

     对于以索普集团、化工新发展名义签署但尚未履行完毕以及拟以索普集团、

化工新发展名义签署的业务合同,索普集团、化工新发展应书面通知合同其他当

事人,按照下列方式向江苏索普转移合同项下的权利、义务:

     A、对于已签订但尚未履行的合同,经与合同其他当事人协商后,直接将合

同主体变更为江苏索普;

     B、对于已签订且已部分履行的合同,经与合同其他当事人协商后,将剩余

未履行部分转由江苏索普继续履行;

     C、对于已签订且基本履行完毕并已收到约定款项,但后续服务期未满的合
同,经与合同其他当事人协商后,转由江苏索普继续提供后续服务,提供服务所


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江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



发生的费用由江苏索普自行承担;

     D、对于已签订且基本义务已履行完毕,但合同其他当事人尚未支付价款的

合同,索普集团、化工新发展应书面通知合同其他当事人将合同债权转由江苏索

普享有,并且要求其他当事人直接向江苏索普支付合同价款;如其他当事人仍将

合同价款付至索普集团或化工新发展,索普集团或化工新发展应立即将所收到的

款项转交江苏索普;

     E、对于正在谈判中尚未正式签订的合同,待与相对方达成一致后由江苏索

普直接签订合同。

     ⑤ 标的资产中无法完成交割的(不涉及办理相关权属证书的情形),索普

集团和化工新发展同意按照该等资产的评估价值,以等额现金向江苏索普予以补

偿。

     ⑥ 如部分标的资产无法在交割完成日前办理相关权属证书,索普集团和化

工新发展先将该部分标的资产移交江苏索普占有、使用,并负责在交割完成日后

两年内取得相关权属证书,如无法在上述规定的期限内取得相关权属证书,则江

苏索普可以将该等标的资产退还给索普集团或/和化工新发展,并由索普集团或/

和化工新发展就该等标的资产的评估价值以现金方式向江苏索普进行补偿。

     (12)过渡期间损益归属

     标的资产在过渡期间所产生的收益和亏损,按照以下约定享有和承担:

     过渡期间标的资产产生的盈利及其他净资产增加由江苏索普享有;如索普集

团持有的醋酸及衍生品业务相关经营性资产及负债发生亏损及其他净资产减少

的,则由索普集团以等额现金方式补足;如化工新发展持有的经营性资产及负债

发生亏损及其他净资产减少的,则由化工新发展以等额现金方式补足。

     (13)业绩承诺、减值测试及补偿实施

     ① 业绩承诺


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江苏世纪同仁律师事务所                                             法律意见书



     索普集团承诺本次交易中采用收益法评估定价的标的资产在业绩承诺期间

(即 2019 年度、2020 年度、2021 年度,下同),净利润数(扣除非经常性损益

后归属于母公司所有者的净利润数)将不低于评估报告所述预测净利润数额,其

中索普集团主要经营性资产和负债 2019 年度、2020 年度、2021 年度净利润预测

数分别为 38,299.17 万元、46,729.17 万元和 46,187.02 万元;化工新发展经营性

资产和负债 2019 年度、2020 年度、2021 年度净利润预测数分别为 1,773.19 万元、

2,491.81 万元和 2,464.66 万元;标的资产 2019 年度、2020 年度、2021 年度净利

润预测合计数分别为 40,072.36 万元、49,220.98 万元和 48,651.68 万元(以下简

称“预测净利润数”)。

     索普集团承诺索普集团主要经营性资产和负债 2019 年度、2020 年度、2021

年度净利润分别不低于 38,299.17 万元、46,729.17 万元和 46,187.02 万元;化工

新发展经营性资产和负债 2019 年度、2020 年度、2021 年度净利润分别不低于

1,773.19 万元、2,491.81 万元和 2,464.66 万元;标的资产 2019 年度、2020 年度、

2021 年度所产生的净利润合计数分别不低于 40,072.36 万元、49,220.98 万元和

48,651.68 万元(以下简称“承诺净利润数”)。

     ② 业绩补偿

     本次重组完成后,在业绩承诺期间各个会计年度结束后的 4 个月内由江苏索

普和交易对方共同确认的具有证券期货从业资格的审计机构对索普集团主要经

营性资产和负债以及化工新发展经营性资产和负债分别进行审计,并出具《专项

审核报告》(以下简称“《专项审核报告》”),确认单项标的资产实际实现的

净利润数(以下简称“实际净利润数”)以及实际净利润数与承诺净利润数的差

异情况。

     就索普集团主要经营性资产和负债当期补偿金额,索普集团应当以其在本次

交易中获得的上市公司股份和现金对价(仅限于索普集团主要经营性资产和负债

对应的现金对价)对江苏索普进行补偿,且优先以股份方式补偿,当期股份不足

补偿的部分,索普集团应以现金方式支付。



                                    13
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



     就化工新发展经营性资产和负债当期补偿金额,索普集团应当以化工新发展

在本次交易中获得的现金对价为上限以现金方式对江苏索普进行补偿。

     ③ 减值测试

     在业绩承诺期间届满时,江苏索普将聘请具有证券期货从业资格的审计机构

对索普集团主要经营性资产和负债以及化工新发展经营性资产和负债分别进行

减值测试,并在业绩承诺期间最后一个会计年度结束后的 4 个月内由江苏索普、

索普集团和化工新发展共同确认的具有证券期货从业资格的审计机构出具相应

的减值测试审核报告。

     如索普集团主要经营性资产和负债期末减值额大于业绩承诺期间已补偿金

额,则索普集团应当以其在本次交易中获得的股份和现金对价(仅限于索普集团

主要经营性资产和负债对应的现金对价)向江苏索普进行补偿,且优先以股份方

式补偿,股份不足补偿的部分,索普集团应以现金方式支付。

     如化工新发展经营性资产和负债期末减值额大于业绩承诺期间已补偿金额,

则索普集团应以化工新发展在本次交易中获得的现金对价为上限以现金方式向

江苏索普补偿。

     ④ 补偿的实施

     股份补偿首先采用股份回购注销方案,江苏索普股东大会审议通过股份回购

注销方案后,江苏索普以人民币 1 元的总价回购并注销索普集团应补偿的股份,
并在股东大会决议公告后 5 日内将股份回购数量书面通知索普集团。索普集团应

在收到江苏索普书面通知之日起 5 日内,向登记结算公司发出将其须补偿的股份

过户至江苏索普董事会设立的专门账户的指令。自该等股份过户至江苏索普董事

会设立的专门账户之后,江苏索普将尽快办理该等股份的注销事宜。

     如股份回购注销方案因未获得江苏索普股东大会审议通过等原因而无法实

施的,江苏索普将进一步要求索普集团将应补偿的股份赠送给江苏索普截至审议
回购注销事宜股东大会登记日登记在册的其他股东(不包括索普集团,下同)。


                                   14
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



江苏索普将在股东大会决议公告后 5 日内书面通知索普集团实施股份赠送方案。

索普集团应在收到江苏索普书面通知之日起 30 日内尽快取得所需批准,在符合

法律、法规及证券监管要求的前提下,将应补偿的股份赠送给江苏索普的其他股

东,其他股东按照其持有的江苏索普的股票数量占其他股东所持有的江苏索普股

份总数的比例获赠股份。

     索普集团同意,若因司法判决或其他任何原因导致索普集团所持有的股份不

足以履行约定的股份补偿义务,不足部分由索普集团以自有资金向江苏索普补

偿。

     如索普集团就盈利预测补偿以现金方式向江苏索普进行补偿的,索普集团应

当在《专项审核报告》出具后 30 日内一次性将现金补偿款项全部汇入江苏索普

指定的银行账户。

     如索普集团就减值补偿以现金方式向江苏索普进行补偿的,索普集团应当在

减值测试审核报告出具后 30 日内一次性将现金补偿款项全部汇入江苏索普指定

的银行账户。

     (14)上市地点

     在锁定期满后,本次发行的股份在上交所上市交易。

     (15)本次发行决议有效期

     发行股份支付现金购买资产的决议自本次交易的相关议案经江苏索普股东

大会审议通过之日起 12 个月内有效。若江苏索普在上述有效期内取得中国证监

会对本次交易的核准,则决议有效期自动延长至本次交易完成之日。

     2、发行股份募集配套资金

     (1)发行对象

     发行股份募集配套资金的发行对象为镇江国控。发行对象拟以现金方式认购
本次定向发行的股票。

                                   15
江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



     (2)发行方式

     本次定向发行的发行方式为非公开发行。

     (3)发行种类及面值

     本次定向发行的股票种类为境内上市的人民币普通股(A 股),每股面值为

人民币 1.00 元。

     (4)定价方式及定价基准日

     本次交易中,上市公司向特定对象镇江国控非公开发行股份募集配套资金,

本次定向发行的定价基准日为上市公司发行股份募集配套资金发行期的首日。根

据《发行管理办法》、《实施细则》等相关规定,本次定向发行的股份发行价格

为定价基准日前 20 个交易日江苏索普股票交易均价的 90%(定价基准日前 20

个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额除以定价

基准日前 20 个交易日股票交易总量)。

     本次定向发行的定价基准日至股份发行日期间,上市公司如有派息、送股、

资本公积金转增股本、增发新股或配股等除权除息事项,将对该价格进行除权除

息处理,发行价格将按下述公式进行调整,计算结果向上进位并精确至分。

     发行价格的调整公式如下:

     派送股票股利或资本公积转增股本:P1=P0/(1+n);

     增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);

     上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);

     派送现金股利:P1=P0-D;

     上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。

     其中:P0 为调整前有效的发行价格,n 为该次送股率或转增股本率,k 为配


                                    16
江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



股率,A 为增发新股价或配股价,D 为该次每股派送现金股利,P1 为调整后有

效的发行价格。

     (5)发行数量

     发行股份募集配套资金总额不超过 40,000 万元,发行股份数量不超过 5,000

万股(不超过本次交易前上市公司总股本的 20%,即不超过 61,284,290 股),且

不超过本次交易总金额的 100%,同时本次定向发行股份数量将不超过本次交易

前上市公司股本总额的 20%。在上述范围内,公司董事会根据股东大会授权,与

独立财务顾问协商确定最终的发行数量。

     若公司股票在本次定向发行的定价基准日至股份发行日期间,上市公司如有

派息、送股、资本公积金转增股本、增发新股或配股等除权除息事项,本次定向

发行的股票发行数量将进行相应调整。调整公式如下:

     Q1=Q0×(1+n)

     其中:Q0 为调整前的配套融资非公开发行股票数量的上限;n 为每股送红

股或转增股本数;Q1 为调整后的配套融资非公开发行股票数量的上限。

     (6)募集资金金额及用途

     发行股份募集配套资金总额不超过 40,000 万元,募集资金拟用于支付本次

交易的中介机构费用、其他相关费用以及化工新发展经营性资产和负债的现金对

价,剩余部分拟用于支付索普集团主要经营性资产和负债的现金对价,上述资金

用途根据实际募集资金到位情况由公司董事会对投入顺序和具体金额进行适当

调整。如果发行股份募集配套资金出现未能实施或融资金额低于预期的情况,不

足部分公司将自筹解决。在募集配套资金到位前,公司可根据自身实际情况以自

筹资金择机先行投入,待募集资金到位后予以置换。

     发行股份募集配套资金的生效和实施以发行股份支付现金购买资产的生效

和实施为条件,但最终募集配套资金成功与否不影响发行股份支付现金购买资产
的实施。

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江苏世纪同仁律师事务所                                                  法律意见书



     (7)股份锁定期

     发行股份募集配套资金的发行对象认购的股份自本次定向发行结束之日起

36 个月不得转让。

     (8)上市地点

     本次定向发行的全部股份在上交所上市。

     (9)滚存未分配利润安排

     江苏索普本次定向发行完成前的滚存未分配利润由本次定向发行完成后的

新老股东共同享有。

     (10)决议有效期

     发行股份募集配套资金的决议自相关议案经江苏索普股东大会审议通过之

日起 12 个月内有效。若江苏索普在上述有效期内取得中国证监会对本次定向发

行的核准,则决议有效期自动延长至本次定向发行完成之日。

     (三)本次交易构成关联交易

     本次交易中,交易对方之一的索普集团为江苏索普的控股股东,另一交易对

方化工新发展为索普集团的全资子公司,因此,交易对方索普集团和化工新发展

为江苏索普的关联方。

     综上,根据《上市规则》等规定,本次交易构成关联交易。

     (四)本次交易构成重大资产重组

     根据《审计报告》、《江苏索普化工股份有限公司 2018 年度财务报表审计

报告》以及本次交易作价情况,本次重组是否构成重大资产重组的各项占比如下:

                                                                       单位:万元

 项 目      ①=标的资产   ②=交易价格   ③=①及②孰高   ④=上市公司   占比=③÷④



                                        18
江苏世纪同仁律师事务所                                                   法律意见书



资产总额      303,853.38   405,152.15        405,152.15   53,048.28      763.74%

资产净额      200,855.19   405,152.15        405,152.15   47,018.04      861.70%

营业收入      529,992.67        -            529,992.67   47,433.18     1117.35%

    注:标的资产的资产总额、资产净额、营业收入数据取自《审计报告》,江苏索普的资

产总额、资产净额、营业收入数据取自经审计的江苏索普2018年度审计报告(天衡审字(2019)

00616号)。


     根据《重组办法》的相关规定,本次交易构成重大资产重组。

     (五)本次交易不构成重组上市

     根据江苏索普公开披露的信息,并经本所律师核查,截至本法律意见书出具

日,市国资委间接持有索普集团 100%的股权,索普集团持有江苏索普 55.82%的

股权,因此,市国资委为江苏索普的实际控制人。

     本次发行完成后,根据标的资产交易价格、江苏索普本次发行股份价格初步

测算,在不考虑募集配套资金的情况下,索普集团持有江苏索普股份的比例上升,

因此,市国资委仍为江苏索普的实际控制人。

     因此,本次交易不会导致江苏索普实际控制人变更,不构成《重组办法》第
十三条规定的重组上市情形。

     综上,本所律师认为,本次交易方案符合《重组办法》等相关法律法规的规

定;本次交易构成《上市规则》等相关法律法规规定的关联交易;本次交易构成

《重组办法》规定的重大资产重组;本次交易不构成《重组办法》第十三条规定

的重组上市情形。




     二、本次重组的批准与授权

     (一)本次重组已取得的批准与授权



                                        19
江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



     1、江苏索普的批准程序

     2019 年 1 月 9 日,江苏索普第八届董事会第七次会议审议通过了《关于公

司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关

于〈江苏索普化工股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨

关联交易报告书(草案)〉及其摘要的议案》及相关议案。该次董事会会议由全

体董事出席,关联董事对涉及关联交易事项的有关议案回避表决,相关议案由非

关联董事一致通过;独立董事事先认可了本次交易,并对本次交易的有关事项发

表了独立意见。

     2019 年 2 月 1 日,江苏索普召开 2019 年第一次临时股东大会,以特别决议

的方式审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关

联交易方案的议案》、《关于〈江苏索普化工股份有限公司发行股份及支付现金

购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)〉及其摘要的议案》、《关

于提请股东大会授权董事会全权办理本次交易相关事宜的议案》及相关议案。

     2019 年 6 月 3 日,江苏索普召开第八届董事会第十次会议,审议通过了《关

于继续推进公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的议

案》。

     2019 年 9 月 20 日,江苏索普召开第八届董事会第十二次会议,审议通过了

《关于发行股份购买资产暨关联交易之并购重组委审核意见的回复的议案》、 关

于<江苏索普化工股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨

关联交易报告书(草案)(修订稿)>及其摘要的议案》、《关于公司本次交易

方案调整不构成重组方案重大调整的议案》等议案,该次董事会会议由全体董事

出席,关联董事对涉及关联交易事项的有关议案回避表决,相关议案由非关联董

事一致通过;独立董事事先认可了本次交易,并对本次交易的有关事项发表了独

立意见。

     2、索普集团的批准程序

     2019 年 1 月 2 日,索普集团股东市国资委作出股东决定,同意江苏索普采

                                    20
江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



用发行股份及支付现金的方式收购索普集团醋酸及衍生品业务相关的经营性资

产和负债,最终交易价格以具有证券业务资质的资产评估机构评估且经省国资委

备案的评估值为依据;同意索普集团与江苏索普、化工新发展共同签订《江苏索

普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公

司之发行股份支付现金购买资产协议》和《江苏索普化工股份有限公司与江苏索

普(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公司之盈利预测补偿协议》。

     2019 年 8 月 8 日,索普集团股东城建集团作出股东决定,同意江苏索普采

用发行股份及支付现金的方式收购索普集团醋酸及衍生品业务相关的经营性资

产和负债,最终交易价格以具有证券业务资质的资产评估机构评估且经省国资委

备案的评估值为依据;同意索普集团与江苏索普、化工新发展共同签订《江苏索

普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公

司之发行股份支付现金购买资产协议之补充协议》和《江苏索普化工股份有限公

司与江苏索普(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公司之盈利预测补偿

协议之补充协议》。

     3、化工新发展的批准程序

     2019 年 1 月 2 日,化工新发展股东索普集团作出股东决定,同意江苏索普

采用支付现金的方式收购索化工新发展经营性资产和负债,最终交易价格以具有

证券业务资质的资产评估机构评估且经省国资委备案的评估值为依据;同意化工

新发展与江苏索普、索普集团共同签订《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普

(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公司之发行股份支付现金购买资产

协议》、《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、镇江索普

化工新发展有限公司之盈利预测补偿协议》。

     2019 年 8 月 8 日,化工新发展股东索普集团作出股东决定,同意江苏索普

采用支付现金的方式收购索化工新发展经营性资产和负债,最终交易价格以具有

证券业务资质的资产评估机构评估且经省国资委备案的评估值为依据;同意化工

新发展与江苏索普、索普集团共同签订《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普
(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公司之发行股份支付现金购买资产

                                   21
江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



协议之补充协议》和《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、

镇江索普化工新发展有限公司之盈利预测补偿协议之补充协议》。

     4、镇江国控的批准程序

     2018 年 12 月 14 日,镇江国控召开董事会,全体董事一致同意镇江国控认

购江苏索普为募集配套资金发行的股份,并与江苏索普签署《江苏索普化工股份

有限公司非公开发行股票之股份认购协议》。

     2019 年 7 月 5 日,镇江国控召开董事会,全体董事一致同意镇江国控认购

江苏索普为募集配套资金发行的股份,并与江苏索普签署《江苏索普化工股份有

限公司非公开发行股票之股份认购协议之补充协议》。

     5、《评估报告》的备案程序

     2019 年 9 月 19 日,省国资委对《评估报告》进行了备案,确认了本次交易

标的资产的评估结果。

     (二)本次重组尚需获得的批准与授权

     根据《重组办法》和中国证监会 2015 年 9 月 18 日发布的《上市公司监管法

律法规常见问题与解答修订汇编》的相关规定,本次重组方案不构成重大调整,
详见本法律意见书第二部分第十二节“本次重组涉及的其他事项说明”之“(二)

本次交易继续推进的重组方案不构成重组方案的重大调整”,且江苏索普 2019

年第一次临时股东大会己授权董事会对本次重组方案进行调整,因此无需再次召

开股东大会审议。

     截至本法律意见书出具日,本次重组尚需获得如下批准和授权:

     1、本次交易获得省国资委的批复同意;

     2、本次交易获得中国证监会的核准。

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,除上述尚需获得的批准外,


                                    22
江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



本次重组的交易各方、镇江国控均已就本次重组履行了截止目前所必要的批准和

授权程序,已经取得的该等批准和授权合法、有效;本次重组在获得省国资委批

复同意和中国证监会核准之后即可实施。




       三、本次重组的实质性条件

     (一)本次交易符合《重组办法》所规定的实质条件

     1、符合《重组办法》第十一条的规定

     (1)符合《重组办法》第十一条第(一)项的规定

     ① 本次交易符合国家产业政策

     中共中央、国务院于 2015 年 8 月印发了《关于深化国有企业改革的指导意

见》:支持企业依法合规通过证券交易、产权交易等资本市场,以市场公允价格

处置企业资产,实现国有资本形态转换。同月,中国证监会、财政部、国务院国

资委和银监会等四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购

股份的通知》:鼓励国有控股上市公司依托资本市场加强资源整合,调整优化产

业布局结构,提高发展质量和效益。有条件的国有股东及其控股上市公司要通过
注资等方式,提高可持续发展能力。支持符合条件的国有控股上市公司通过内部

业务整合,提升企业整体价值。在新一轮国有企业改革的背景下,江苏索普拟以

发行股份及支付现金的方式购买索普集团主要经营性资产和负债及化工新发展

经营性资产和负债,实现国有资产证券化,符合国家关于国有企业改革的政策导

向。

     根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,江苏索普主要从事的 ADC 发

泡剂系列产品所属行业为化学原料及化学品制造业(行业代码:C26);标的资

产所涉及的醋酸及其衍生品业务也属于化学原料及化学品制造业(行业代码:

C26)。本次交易为化工行业的产业并购,有利于上市公司做大做强,着力发展
醋酸业务。

                                   23
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



     因此,本次交易符合国家产业政策。

     ② 本次交易符合国家有关环境保护的法律和行政法规的规定

     根据索普集团和化工新发展出具的说明,并经本所律师核查,交易对方已就

标的资产所处行业要求和自身实际情况制定了详细的环境保护相关管理制度,相

关环保设施运行和维护情况良好,在生产过程中采用符合清洁生产原则的先进工

艺、设备和管理模式,废气、废水、固体废弃物等排放符合国家规定的有关环境

保护法律和行政法规的规定。

     根据相关政府环保部门出具的证明文件,并经本所律师登录镇江市行政许可

和行政处罚等信用信息公示专栏、江苏省生态环境厅、镇江市生态环境局、镇江

市京口区生态环境局、国家企业信用信息公示系统、信用中国等网站查询,报告

期内,索普集团和化工新发展未发生因违反环境保护方面的法律法规而受到环境

保护主管部门重大行政处罚的情形(详见本法律意见书第二部分第六节“本次重

组的标的资产”之“(五)诉讼、仲裁及行政处罚”之“2、行政处罚”)。

     因此,本次交易符合国家有关环境保护的法律和行政法规的规定。

     ③ 本次交易符合国家有关土地管理的法律和行政法规的规定

     根据索普集团提供的国有土地使用权证书、标的资产所在地土地管理部门出
具的证明文件,并经本所律师登录镇江市行政许可和行政处罚等信用信息公示专

栏网站、江苏省自然资源厅、国家企业信用信息公示系统、信用中国等网站查询,

标的资产所涉土地均为索普集团合法取得,且索普集团和化工新发展均未发生因

违反国家土地管理方面的法律法规而受到土地主管部门行政处罚的情形,化工新

发展未拥有国有土地使用权。

     因此,本次交易符合国家有关土地管理的法律和行政法规的规定。

     ④ 本次交易符合国家有关反垄断的法律和行政法规的规定

     根据《中华人民共和国反垄断法》第二十二条“经营者集中有下列情形之一
的,可以不向国务院反垄断执法机构申报:(一)参与集中的一个经营者拥有其

                                   24
江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



他每个经营者百分之五十以上有表决权的股份或者资产的”和《关于经营者集中

申报的指导意见》第二十五条“经营者集中有下列情形之一的,可以不向商务部

申报:……(一)参与集中的一个经营者拥有其他每个经营者百分之五十以上有

表决权的股份或者资产的”,本次参与集中的经营者分别为索普集团、江苏索普

和化工新发展,截至本法律意见书出具日,索普集团持有化工新发展 100%股权,

持有江苏索普 55.82%的股权,符合前述法规的相关规定,本次交易可以不向商

务部申报。

     因此,本次交易符合有关反垄断的法律和行政法规的要求。

     综上,本所律师认为,本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管

理、反垄断等法律和行政法规的规定,符合《重组办法》第十一条第(一)项的

规定。

     (2)符合《重组办法》第十一条第(二)项的规定

     本次交易完成后,江苏索普的股本总额超过 4 亿元,其中社会公众股占江苏

索普总股本的比例不低于 10%,江苏索普股权分布仍具备上市条件。

     本所律师认为,本次重组不会导致江苏索普不符合相关法律、法规、规章和

规范性文件规定的股票上市条件,符合《重组办法》第十一条第(二)项的规定。

     (3)符合《重组办法》第十一条第(三)项的规定

     ① 标的资产的定价

     根据《评估报告》,标的资产的评估值为 405,152.15 万元。在前述评估结果

的基础上,经江苏索普与交易对方协商确定,标的资产的交易价格为 405,152.15

万元。

     本次交易的标的资产系经具有证券期货相关业务评估资格的评估机构以

2019 年 5 月 31 日为基准日进行评估;标的资产的评估结果已由省国资委备案;
标的资产的最终交易价格在前述评估结果的基础上由江苏索普与交易对方协商


                                   25
江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



确定;江苏索普董事会和独立董事均已对评估机构的独立性、评估假设前提的合

理性和评估定价的公允性发表了肯定性意见,认为标的资产的定价依据公允,不

存在损害江苏索普及其股东合法权益的情形。

     ② 发行股份的定价

     本次交易涉及的股份发行包括发行股份支付现金购买资产和发行股份募集

配套资金两部分。发行股份支付现金购买资产的发行价格为 5.37 元/股,不低于

定价基准日(即江苏索普第八届董事会第七次会议决议公告日)前 60 个交易日

的江苏索普股票交易均价的 90%;发行股份募集配套资金的发行价格为本次定向

发行的发行期首日前 20 个交易日江苏索普股票交易均价的 90%。

     综上,本所律师认为,本次交易所涉及的资产定价依据公允,不存在损害江

苏索普及其股东合法权益的情形,符合《重组办法》第十一条第(三)项的规定。

     (4)符合《重组办法》第十一条第(四)项的规定

     ① 标的资产权属清晰

     根据交易对方出具的承诺函,并经本所律师核查,截至 2019 年 5 月 31 日,

交易对方合法拥有标的资产的所有权或使用权,标的资产不存在产权纠纷,且不

涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等情形;标的资产中的部分房产因历史客观原因

未能取得房屋产权证书,但不影响交易对方对其实际占有、使用,该等无证房产

对本次重组不构成实质性法律障碍;标的资产中的部分土地和房产存在抵押,但
索普集团已承诺在标的资产交割完成日前完成解押手续;标的资产中的部分设备

类资产系为融资租赁,索普集团已取得昆仑租赁出具的《重大资产重组和债务转

让通知函之回执》,且索普集团承诺采取积极措施确保该等资产顺利完成交割。

标的资产的具体情况详见本法律意见书第二部分第六节“本次重组的标的资产”

之“(四)主要资产”

     ② 债权债务处理

     根据《发行股份支付现金购买资产协议》,本次重组涉及的债权转让由索普

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江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



集团和化工新发展分别以书面方式通知转让债权所对应的债务人;债务转移由索

普集团和化工新发展分别与转移债务所对应的债权人进行沟通,获得转移债务所

对应的债权人的书面同意。索普集团和化工新发展应当将相关送达凭证和书面同

意文件提交江苏索普,债权转让通知送达债务人以及债权人书面同意债务转移

后,视为转让债权、债务的交割完成。

     根据《中华人民共和国合同法》第八十四条“债务人将合同的义务全部或者

部分转移给第三人的,应当经债权人同意”。截至本法律意见书出具日,索普集

团和化工新发展已分别就标的资产涉及的债务转移事项与其债权人进行了积极

沟通,并取得绝大多数债权人的同意函,且尚未收到任何债权人明确表示不同意

本次交易所涉及债务转移的书面文件。如存在债务转移未获债权人书面同意的,

索普集团和/或化工新发展可以在债务履行期届满后自行清偿并要求江苏索普退

还相关款项。

     根据《中华人民共和国合同法》第八十条“债权人转让权利的,应当通知债

务人。未经通知,该转让对债务人不发生效力”,因本次重组实施将导致标的资

产相关债权主体变更为江苏索普,故索普集团和化工新发展应按法律规定,履行

通知债务人的义务。截至本法律意见书出具日,索普集团和化工新发展已经履行

了该等通知义务。在交割完成日后,如债务人仍向索普集团或/和化工新发展偿

还债务的,则索普集团和/或化工新发展立即将所收到的款项转交江苏索普。

     综上,本所律师认为,本次重组所涉及的标的资产不存在权属纠纷,资产过

户或者转移(部分房产、土地在解押完成后)不存在法律障碍,相关债权债务处

理合法,符合《重组办法》第十一条第(四)项的规定。

     (5)符合《重组办法》第十一条第(五)项的规定

     本次交易完成后,江苏索普的主要产品将变为醋酸及其衍生品,有利于上市

公司增强持续经营能力,不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无

具体经营业务的情形。

     详见本节“(一)本次重组符合《重组办法》所规定的实质条件”之“2、

                                   27
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



符合《重组办法》第四十三条的规定”之“(1)符合《重组办法》第四十三条

第一款第(一)项的规定”。

     本所律师认为,本次交易有利于江苏索普增强持续经营能力,不存在可能导

致江苏索普重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形,符合《重组办法》

第十一条第(五)项的规定。

     (6)符合《重组办法》第十一条第(六)项的规定

     根据索普集团出具的承诺、江苏索普公开披露的文件并经本所律师核查,江

苏索普已经按照有关法律法规的规定建立了规范的法人治理结构和独立运营的

公司管理体制,做到业务独立、资产独立、财务独立、人员独立和机构独立。本

次交易完成后,江苏索普控股股东仍然为索普集团,实际控制人仍为市国资委,

不会对现有的法人治理结构产生不利影响,上市公司在业务、资产、财务、人员、

机构等方面与主要股东及其关联人将继续保持独立,符合中国证监会关于上市公

司独立性的相关规定

     本所律师认为,本次交易完成后,江苏索普在业务、资产、财务、人员、机

构等方面与控股股东、实际控制人及其关联人将继续保持独立,符合《重组办法》

第十一条第(六)项的要求。

     (7)符合《重组办法》第十一条第(七)项的规定

     根据江苏索普公开披露的文件并经本所律师核查,本次交易完成前,江苏索
普已严格按照《公司法》、《证券法》及中国证监会、上交所的相关要求,建立

了股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定了相应的议事规则,具有健全的

组织结构和完善的法人治理结构。本次交易完成后,江苏索普能够继续保持健全

有效的法人治理结构。

     本所律师认为,本次重组不会对江苏索普的法人治理结构产生不利影响,符

合《重组办法》第十一条第(七)项的规定。

     2、符合《重组办法》第四十三条的规定

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江苏世纪同仁律师事务所                                              法律意见书



     (1)符合《重组办法》第四十三条第一款第(一)项的规定

     ① 有利于提高江苏索普资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力

     本次交易前,江苏索普主要从事 ADC 发泡剂系列产品的生产和销售。本次

交易完成后,江苏索普承接了索普集团拥有的醋酸及衍生品业务相关的经营性资

产和负债以及化工新发展拥有的经营性资产和负债,具备了年产 120 万吨醋酸的

生产能力,显著增强上市公司的资产质量和盈利能力,有助于上市公司做大做强,

提升核心竞争力、可持续发展能力和抗风险能力。本次交易将丰富上市公司的产

品,改善公司财务状况。

     根据《审阅报告》和天衡审字[2019]第 00616 号标准无保留意见的《审计报

告》,江苏索普 2018 年营业收入、利润总额和净利润分别为 47,433.18 万元、423.48

万元和 358.32 万元,本次交易完成后,江苏索普 2018 年营业收入、利润总额和

净利润备考数分别为 572,491.92 万元、172,677.45 万元和 146,755.67 万元,上市

公司财务状况明显改善、盈利能力迅速提升。

     综上,本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况、增强持

续盈利能力。

     ② 有利于江苏索普减少关联交易和避免同业竞争

     本次交易完成后,江苏索普因接收醋酸及衍生品业务相关的经营性资产和负

债而承继了标的资产与关联方之间的关联交易,但关联交易的比例有所下降(详
见本法律意见书第二部分第九节“本次重组涉及的关联交易和同业竞争”之“(一)

关联交易”),且为了减少和规范关联交易,索普集团和城建集团均出具了《关

于减少及规范关联交易的承诺函》。同时,江苏索普已依照《公司法》、《证券

法》及中国证监会的相关要求,制定了关联交易决策制度以规范关联交易,并对

公司关联交易的原则、关联人和关联关系、关联交易的决策程序、关联交易的披

露等进行了规定。

     本次交易完成后,江苏索普将按照市场化的原则,参照同期同类交易的合理


                                     29
江苏世纪同仁律师事务所                                            法律意见书



价格,确定关联交易的公允价格。同时,江苏索普独立董事将依据法律法规及《章

程》的规定,勤勉尽责,切实履行监督职责,对关联交易及时发表独立意见。江

苏索普与索普集团及其关联方之间的关联交易,不会影响上市公司的独立性。

     鉴于索普集团年产 33 万吨醋酸乙烯项目和索普集团合成气制乙醇项目未实

施,及索普集团全资子公司凯林公司硫酸业务不具备生产条件(详见本法律意见

书第二部分第六节“本次重组涉及的关联交易和同业竞争”之“(二)同业竞争”),

前述项目与江苏索普不存在同业竞争,且为了充分保护上市公司中小投资者的利

益,索普集团和城建集团均出具了《关于避免同业竞争的承诺》,对未来可能存

在的同业竞争也提出了解决措施,因此,本次交易完成后,索普集团和城建集团

与江苏索普之间不存在同业竞争。

     ③ 增强独立性

     详见本节“(一)本次交易符合《重组办法》所规定的实质条件”之“1、

符合《重组办法》第十一条的规定”之“(6)符合《重组办法》第十一条第(六)

项的规定”。

     综上,本所律师认为,本次重组有利于江苏索普规范、减少关联交易和避免

同业竞争,增强独立性,符合《重组办法》第四十三条第一款第(一)项的规定。

     (2)符合《重组办法》第四十三条第一款第(二)项的规定

     江苏索普 2018 年度财务报告已经天衡所审计并出具了天衡审字[2019]第
00616 号标准无保留意见的《审计报告》,江苏索普 2019 年 1-5 月财务报告已经

注册会计师审阅,未经审计。

     本所律师认为,江苏索普不存在最近一年及一期财务会计报告被注册会计师

出具非标准无保留意见的情形,符合《重组办法》第四十三条第一款第(二)项

的规定。

     (3)符合《重组办法》第四十三条第一款第(三)项的规定



                                    30
江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



     根据江苏索普出具的承诺、公安机关出具的无犯罪记录证明以及现任董事、

高级管理人员出具的承诺函,并经本所律师登录中国证监会网站进行核查,截至

本法律意见书出具日,江苏索普及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪

正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。

     本所律师认为,江苏索普及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正

被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形,符合《重

组办法》第四十三条第一款第(三)项的规定。

     (4)符合《重组办法》第四十三条第一款第(四)项的规定

     ① 标的资产权属清晰

     本次交易标的资产为索普集团主要经营性资产和负债以及化工新发展经营

性资产和负债,标的资产权属明晰,资产过户或者转移不存在法律障碍(详见本

节“(一)本次重组符合《重组办法》所规定的实质条件”之“1、符合《重组

办法》第十一条的规定”之“(4)符合《重组办法》第十一条第(四)项的规

定”)。

     ② 标的资产为经营性资产

     标的资产主要从事醋酸及衍生品的生产、销售,以及少量副产硫酸产品,标

的资产属于经营性资产范畴。

     ③ 标的资产能在约定期限内办理完毕权属转移手续

     江苏索普与交易对方已在签署的《发行股份支付现金购买资产协议》中对资

产交割作出了明确安排,在其严格履行前述协议的情况下,江苏索普和交易对方

能按约办理完毕权属转移手续。

     综上,本所律师认为,标的资产权属不存在纠纷,且均为经营性资产,并能

在约定期限内办理完毕权属转移手续,符合《重组办法》第四十三条第一款第(四)
项的规定。


                                   31
江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



     3、符合《重组办法》第四十四条、《〈上市公司重大资产重组管理办法〉

第十四条、第四十四条的适用意见-证券期货法律适用意见第 12 号》、《关于上

市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》(2018 年修订)

及《发行监管问答-关于引导规范上市公司融资行为的监管要求(2018 年修订)》

的相关规定

     (1)募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格的 100%

     根据《重组报告书》、江苏索普第八届董事会第十二次会议决议,本次交易

的标的资产的交易价格经协商确定为 405,152.15 万元,江苏索普发行股份募集配

套资金拟不超过 40,000 万元,不超过标的资产交易价格的 100%,符合相关规定。

     (2)本次定向发行的股份数量不超过本次交易前总股本的 20%

     本次交易前江苏索普总股本为 30,642.1452 万股,根据江苏索普第八届董事

会第十二次会议决议、《重组报告书》和《江苏索普化工股份有限公司非公开发

行股票之股份认购协议之补充协议》,本次定向发行的股份数量最高不超过 5,000

万股,未超过本次交易前总股本的 20%(即 61,284,290 股)。

     (3)发行股份募集配套资金的用途符合相关规定

     根据《重组报告书》、江苏索普第八届董事会第七次会议决议,并经本所律

师核查,发行股份募集配套资金在扣除本次交易的相关费用后将用于支付购买标

的资产的现金对价,符合相关规定。

     综上,本所律师认为,江苏索普发行股份募集配套资金符合《重组办法》第

四十四条及其适用意见、相关解答说明及发行监管问答的规定。

     4、符合《重组办法》第四十五条的规定

     根据《重组报告书》、江苏索普第八届董事会第七次会议决议、《发行股份

支付现金购买资产协议》,并经本所律师核查,江苏索普发行股份支付现金购买
资产的股份发行价格为 5.37 元/股,不低于本次发行定价基准日前 60 个交易日股


                                   32
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



票交易均价的 90%。

     本所律师认为,本次发行的股票价格符合《重组办法》第四十五条的相关规

定。

     5、符合《重组办法》第四十六条的规定

     根据《重组报告书》、江苏索普第八届董事会第七次会议决议、《发行股份

支付现金购买资产协议》和索普集团出具的承诺函,并经本所律师核查,交易对

方索普集团以标的资产认购而取得的江苏索普股份的锁定期安排详见本法律意

见书第二部分第一节“本次交易的方案”之“(二)本次交易的具体方案”之“1、

发行股份支付现金购买资产”之“(9)股份锁定期”。

     本所律师认为,上述股份锁定安排符合《重组办法》第四十六条的规定。

     (二)本次重组符合《发行管理办法》及《实施细则》所规定的实质条件

     1、符合《发行管理办法》第三十八条及《实施细则》第七条、第九条、第

十条的规定

     (1)符合《发行管理办法》第三十八条第(一)项及《实施细则》第七条

的规定

     根据江苏索普第八届董事会第七次会议决议、《重组报告书》,本次定向发

行的股票价格为定价基准日(即本次定向发行的发行期首日)前 20 个交易日江

苏索普股票交易均价的 90%。

     本所律师认为,本次定向发行的股票价格符合《发行管理办法》第三十八条

第(一)项、《实施细则》第七条的规定。

     (2)符合《发行管理办法》第三十八条第(二)项及《实施细则》第九条、

第十条的规定

     江苏索普拟向镇江国控发行股份募集配套资金,特定对象认购的股份锁定安


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江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



排详见本法律意见书第二部分第一节“本次交易的方案”之“(二)本次交易的

具体方案”之“2、发行股份募集配套资金”之“(7)股份锁定期”。

     本所律师认为,本次定向发行的股份锁定期符合《发行管理办法》第三十八

条第(二)项及《实施细则》第九条、第十条的规定。

     (3)符合《发行管理办法》第三十八条第(三)项的规定

     江苏索普本次定向发行募集配套资金总额不超过 40,000 万元,系用于支付

醋酸及衍生品业务相关经营性资产和负债的部分现金对价、化工新发展经营性资

产和负债现金对价,以及本次交易的中介机构费用、交易税费等发行费用,募集

资金数额不超过项目需要量;募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、

土地管理等法律和行政法规的规定(详见本节“(一)本次交易符合《重组办法》

所规定的实质条件”之“1、符合《重组办法》第十一条的规定”之“(1)符合

《重组办法》第十一条第(一)项的规定”);本次募集配套资金使用项目不属

于为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性

投资,且未直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司;募集资金的项

目实施后不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争(详见本节“(一)本次交

易符合《重组办法》所规定的实质条件”之“2、符合《重组办法》第四十三条

的规定”之“(1)符合《重组办法》第四十三条第一款第(一)项的规定”)

或影响江苏索普生产经营的独立性(详见本节“(一)本次交易符合《重组办法》

所规定的实质条件”之“1、符合《重组办法》第十一条的规定”之“(6)符合

《重组办法》第十一条第(六)项的规定”);江苏索普已制定了《募集资金管

理办法》,募集资金将存放于江苏索普董事会决定的专项账户。

     本所律师认为,本次定向发行的募集资金用途符合《发行管理办法》第三十

八条第(三)项的规定。

     (4)符合《发行管理办法》第三十八条第(四)项的规定

     江苏索普本次定向发行不会导致江苏索普控制权发生变化,详见本法律意见
书第二部分第一节“本次交易的方案”之“(五)本次交易不构成重组上市”。

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江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



     本所律师认为,本次定向发行不会导致江苏索普控制权发生变化,符合《发

行管理办法》第三十八条第(四)项的规定。

     综上,本所律师认为,江苏索普本次定向发行符合《发行管理办法》第三十

八条的规定。

     2、符合《发行管理办法》第三十九条的规定

     根据《重组报告书》、江苏索普公开披露的信息、2016 年至 2018 年年度报

告、江苏索普及其现任董事、高级管理人员和交易对方出具的承诺函,并经本所

律师核查中国证监会、上交所、证券期货市场失信记录查询平台、信用中国等网

站,截至本法律意见书出具日,江苏索普不存在《发行管理办法》第三十九条规

定的不得非公开发行股份的情形:

     (1)本次定向发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;

     (2)江苏索普的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;

     (3)江苏索普及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;

     (4)现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政

处罚,或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责;

     (5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案

侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;

     (6)最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无

法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大

影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;

     (7)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

     综上,本所律师认为,本次交易符合《重组办法》、《发行管理办法》、《实
施细则》规定的实质性条件,及适用意见、相关解答说明及发行监管问答的规定。


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江苏世纪同仁律师事务所                                              法律意见书




     四、本次重组各方的主体资格

     本次重组的主体涉及江苏索普、索普集团、化工新发展以及镇江国控。

     (一)江苏索普

     1、江苏索普的基本情况

     江苏索普系本次重组的股份发行方及资产购买方,根据江苏索普最新的《营

业执照》,并经本所律师登录国家企业信用信息公示系统查询,其基本情况如下:

     江苏索普系一家依法设立的股份有限公司,目前持有统一社会信用代码为

91321100134790773U 的《营业执照》,类型为股份有限公司(上市),住所为

江苏省镇江市京口区求索路 88 号,法定代表人为胡宗贵,注册资本为 30,642.1452

万元,经营范围为:危险化学品生产(仅限于安全生产许可证核定的产品);化

工原料及产品制造、销售;电力生产;蒸汽生产;自营和代理各类商品和技术的

进出口业务;焊接气瓶检验。

     2、江苏索普的主要历史沿革

     根据江苏索普提供的工商登记资料及其公开披露的信息,江苏索普的主要历

史沿革如下:

     (1)1996 年,江苏索普设立并上市

     江苏索普系经江苏省人民政府苏政复[1996]57 号文批准,由江苏索普集团公

司、镇江硫酸厂、镇江市第二化工厂、镇江精细化工有限责任公司和镇江江南化

工厂等五家企业法人共同发起,以募集方式设立的股份有限公司;江苏索普股本

总额 5,602 万元,每股面值 1 元,合计 5,602 万股,其中,江苏索普集团公司 3,982

万股,镇江硫酸厂 35 万股,镇江市第二化工厂 35 万股、镇江精细化工有限责任

公司 35 万股,镇江江南化工厂 15 万股,向社会公众募集 1,500 万股。



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江苏世纪同仁律师事务所                                               法律意见书



       根据江苏会计师事务所出具的编号为苏会二验字(96)005 号和苏会二验字

(96)007 号《验资报告》,截至 1996 年 3 月 27 日,发起人江苏索普集团公司、

镇江硫酸厂、镇江市第二化工厂、镇江精细化工有限责任公司和镇江江南化工厂

认购江苏索普股份的资金均已到位。

       1996 年 8 月 21 日,中国证监会出具了《关于江苏索普化工股份有限公司(筹)

申请公开发行股票的批复》(证监发字[1996]159 号),同意江苏索普向社会公

开发行人民币普通股 1,500 万股(含公司职工股 150 万股),每股面值一元。股

票发行结束后,江苏索普可向上交所提出上市申请。

       1996 年 9 月 9 日,扬州会计师事务所出具了扬会业字(96)第 200 号《验

资报告》。截至 1996 年 9 月 6 日止,江苏索普(筹)已收到各股东投入的资本

148,912,808.83 元。

       1996 年 9 月 13 日,江苏索普领取了江苏省工商行政管理局核发的《企业法

人营业执照》,注册号为 13479077-3,法定代表人为宋勤华,注册资本为 5,602

万元,经营范围为化工原料、化工产品制造、销售,电力生产(国家有专项规定

的,办理审批手续后经营)。

       首次公开发行股票并上市后,江苏索普股权结构如下:


序号                     股东名称            持股量(万股)   持股比例(%)

 1               江苏索普集团公司                3,982             71.08

 2                  镇江硫酸厂                     35               0.62

 3               镇江市第二化工厂                  35               0.62

 4           镇江精细化工有限责任公司              35               0.62

 5                镇江江南化工厂                   15               0.27

 6                  社会公众股                   1,500             26.78

                   合     计                     5,602             100.00



                                        37
江苏世纪同仁律师事务所                                             法律意见书



     (2)1997 年,未分配利润送股和资本公积金转增股本

     1997 年 5 月 8 日,江苏索普召开了 1996 年度股东大会,审议并通过了 1996

年利润分配方案和资本公积金转增股本方案,同意以未分配利润向全体股东每

10 股送 2.5 股;以资本公积金向全体股东每 10 股转增 1 股,并相应地修改公司

章程。

     1997 年 11 月 18 日,江苏会计师事务所出具了苏会所二验字(97)第 50 号

《验资报告》,截至 1997 年 11 月 18 日止,江苏索普实施 1996 年度每 10 股送

2.5 股,另用资本公积金每 10 股转增 1 股的利润分配方案后,共增加股本 1,960.70

万元。

     1997 年 11 月 19 日,江苏省人民政府出具了《省政府关于同意江苏索普化

工股份有限公司变更注册资本的批复》(苏政复[1997]143 号),同意江苏索普

1996 年度利润分配方案和资本公积金转增股本方案。

     1997 年 11 月 21 日,江苏索普领取了江苏省工商行政管理局换发的《企业

法人营业执照》,注册资本变更为 7,562.70 万元。

     上述送股转增完成后,江苏索普的股权结构如下表所示:


                 股份性质                 持股数量(万股)   持股比例(%)

              未上市流通股份                  5,537.70           73.22

              已上市流通股份                  2,025.00           26.78

                  合     计                   7,562.70          100.00

     (3)1998 年,未分配利润送股和资本公积转增股本

     1998 年 3 月 31 日,江苏索普召开 1997 年度股东大会,审议并通过了 1997

年度利润分配方案,同意以江苏索普 1997 年末总股本 7,562.70 万股为基数,向

全体股东按 10:1.5 比例送股,并相应地修改公司章程。

     1998 年 6 月 28 日,江苏会计师事务所出具了苏会所二验(98)第 36 号《验

                                     38
江苏世纪同仁律师事务所                                             法律意见书



资报告》,截至 1998 年 6 月 28 日止,江苏索普实施 1997 年度每 10 股送 1.5 股

的利润分配方案后,公司股本已增至 8,697.105 万元。

     1998 年 9 月 16 日,江苏索普召开 1998 年度第一次临时股东大会,审议并

通过了送股及转增股本方案,同意以江苏索普 1998 年 6 月 30 日总股本 8,697.105

万股为基数,向全体股东按 10:1 比例送股,并按 10:4 比例转增股本,实施后

公司总股本为 13,045.6575 万股,并相应地修改公司章程。

     1998 年 11 月 10 日,江苏会计师事务所出具了苏会所二验(98)第 104 号

《验资报告》,截至 1998 年 11 月 10 日止,江苏索普实施 1998 年中期利润分配

方案后,即以 1998 年 6 月 30 日总股本 86,971,050 股为基数,每 10 股送 1 股并

按 10:4 的比例以资本公积转增股本,江苏索普股本已增至 130,456,575 元。

     1999 年 3 月 23 日,江苏省人民政府出具了《省政府关于同意江苏索普化工

股份有限公司变更注册资本的批复》(苏政复[1999]32 号),同意江苏索普注册

资本由 75,627,000 元变更为 130,456,575 元。

     1999 年 5 月 21 日,江苏索普领取了江苏省工商行政管理局换发的《企业法

人营业执照》,注册资本变更为 13,045.6575 万元。

     上述送股转增完成后,江苏索普的股权结构如下表所示:


                 股份性质                 持股数量(万股)   持股比例(%)

              未上市流通股份                  9,552.53           73.22

              已上市流通股份                  3,493.13           26.78

                  合     计                   13,045.66         100.00

     (4)1999 年,未分配利润送股和资本公积转增股本

     1999 年 5 月 18 日,江苏索普召开 1998 年度股东大会,审议并通过了 1998

年度利润分配预案、资本公积金转增股本预案和增加公司注册资本方案,同意以
江苏索普 1998 年末总股本 130,456,575 股为基数,向全体股东按 10: 比例送股,


                                     39
江苏世纪同仁律师事务所                                             法律意见书



共计送出 1,304.5658 万元,以资本公积金向全体股东按 10:1 比例转增股本;并

相应修改公司章程。

     1999 年 9 月 10 日,江苏省人民政府出具了《省政府关于同意江苏索普化工

股份有限公司增加注册资本的批复》(苏政复[1999]94 号),同意江苏索普注册

资本由 13,045.6575 万元变更为 15,654.7890 万元。

     1999 年 11 月 24 日,天衡所出具了天衡验字(99)51 号《验资报告》,截

至 1999 年 11 月 24 日止,江苏索普实施 1998 年度的利润分配方案后,即以 1998

年末公司总股本 130,456,575 股为基数,向全体股东按 10:1 比例派送红股,并按

10:1 比例用资本公积转增股本。公司实收股本变更为 156,547,890 元。

     1999 年 12 月 30 日,江苏索普领取了江苏省工商行政管理局换发的《企业

法人营业执照》,注册资本变更为 15,654.7890 万元。

     上述送股转增完成后,江苏索普的股权结构如下表所示:


                 股份性质                持股数量(万股)   持股比例(%)

              未上市流通股份                 11,463.04          73.22

              已上市流通股份                 4,191.75           26.78

                  合     计                  15,654.79         100.00

     (5)2000 年,配股

     1999 年 5 月 18 日,江苏索普召开 1998 年度股东大会,审议并通过了 1999

年度配股方案,同意以江苏索普 1998 年 5 月 22 日股份变动后总股本 86,971,050

股为基数,按 10:3 比例向全体股东配股。

     2000 年 2 月 14 日,中国证监会出具了《关于江苏索普化工股份有限公司申

请配股的批复》(证监公司字[2000]14 号),同意江苏索普向全体股东配售

13,686,250 股普通股。其中,向境内法人股股东配售 6,700,000 股,向社会公众
股股东配售 6,986,250 股。


                                    40
江苏世纪同仁律师事务所                                                     法律意见书



     2000 年 4 月 11 日,天衡所出具了天衡验字(2000)10 号《验资报告》,截

至 2000 年 4 月 11 日止,江苏索普实际收到国有法人股股东索普集团投入资本

46,230,000.00 元,社会公众股股东投入资本 48,205,125.00 元,扣除券商承销佣

金 、 手 续 费 等 配 股 发 行 费 用 后 余 额 为 92,630,648.99 元 , 其 中 增 加 股 本

13,686,250.00 元,增加资本公积 78,944,398.99 元,江苏索普实收股本变更为

170,234,140.00 元。

     2001 年 1 月 10 日,江苏索普领取了江苏省工商行政管理局换发的《企业法

人营业执照》,注册资本变更为 17,023.4140 万元。

     上述配股完成后,江苏索普的股权结构如下表所示:


                 股份性质                     持股数量(万股)     持股比例(%)

              未上市流通股份                      12,133.04             71.27

              已上市流通股份                      4,890.37              28.73

                  合     计                       17,023.41             100.00

     (6)2001 年,未分配利润送股和资本公积转增股本

     2001 年 3 月 28 日,江苏索普召开 2000 年度股东大会,审议并通过了 2000

年度利润分配方案和资本公积金转增股本预案,同意以江苏索普 2000 年末总股

本 170,234,140 股为基数,向全体股东按 10:2 比例送股,以资本公积向全体股东

按 10:6 比例转增股本;并相应修改公司章程。

     2001 年 5 月 8 日,天衡所出具了天衡验字(2001)24 号《验资报告》,截

至 2001 年 4 月 3 日止,江苏索普实施 2000 年度利润分配方案,以 2000 年末公

司总股本 170,234,140 股为基数,向全体股东按 10:2 比例送股,并按 10:6 比例用

资本公积转增股本。经过送股和资本公积转增股本后,公司实收股本增至

306,421,452.00 元

     2001 年 7 月 9 日,江苏索普领取了江苏省工商行政管理局换发的《企业法
人营业执照》,注册资本变更为 306,421,452 元。

                                         41
江苏世纪同仁律师事务所                                              法律意见书



     上述送股转增完成后,江苏索普的股权结构如下表所示:


                 股份性质                持股数量(万股)    持股比例(%)

              未上市流通股份                 21,839.47           71.27

              已上市流通股份                 8,802.68            28.73

                  合     计                  30,642.15           100.00

     (7)2006 年,股权分置改革

     2006 年 6 月 27 日,江苏省人民政府国有资产监督管理委员出具了《关于江

苏索普化工股份有限公司股权分置改革国有股权管理有关问题的批复》(苏国资

复[2006]116 号),原则同意江苏索普股权分置改革方案。

     2006 年 7 月 3 日,江苏索普召开了 2006 年第一次临时股东大会,同意非流

通股股东向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东支付共 28,168,560 股,作

为非流通股股东所持非流通股股份获得流通权的对价安排,即全体流通股股东每

持有 10 股流通股获付 3.2 股。

     本次股权分置改革实施完毕后,江苏索普的股本结构如下:


               股份性质              持股数量(股)         持股比例(%)

            有限售条件股份               190,226,142            62.08

            无限售条件股份               116,195,310            37.92

                 合    计                306,421,452           100.00

     本次股权分置改革完成后,江苏索普的股本结构至今未发生变化。

     本所律师认为,截至本法律意见书出具日,江苏索普为依法成立、有效存续、

且其股票经依法批准发行并在上交所上市交易的股份有限公司,不存在根据法

律、法规、规范性文件及《章程》规定应予终止的情形,江苏索普依法具备实施

本次重组的主体资格。

     (二)索普集团

                                    42
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



     1、索普集团的基本情况

     索普集团系本次重组的股份认购方及资产出售方。根据索普集团提供的最新

《营业执照》,并经本所律师登录国家企业信用信息公示系统查询,索普集团的

基本情况如下:

     索普集团目前持有统一社会信用代码为 913211001414291426 的《营业执

照》,法定代表人为胡宗贵,注册资本为 13,698.63 万元,住所为镇江市京口区

求索路 101 号,类型为有限责任公司(法人独资),经营范围为化工原料及产品

的制造、销售(以安全生产许可证许可的产品范围为准);危险化学品生产及经

营(限危险化学品生产许可证及危险化学品经营许可证核定范围和方式经营);

ADC 发泡剂的生产及销售;食品添加剂二氧化碳(液化的)的生产和销售;自

营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品

和技术除外);石油及制品、石油配套物资、汽车配件、井下压裂配件、控油机

配件、塑料及制品、钢铁及金属制品、通讯设备设施及器材、矿产品及制品、水

泥及制品、橡胶制品、润滑油、电线电缆、仪器仪表、阀门、五金交电、电器、

消防器材、劳保用品、电子产品、办公用品、办公自动化设备及耗材、煤炭、兰

炭、焦炭、铁矿粉、化肥销售;工程设计、施工、安装、工程技术服务;建筑装

饰工程施工;石油工程技术服务;化工产品的技术咨询、商务咨询服务、信息咨

询服务;物业管理;不动产租赁;为船舶提供码头服务,在港区内提供货物装卸、

仓储服务。

     2、索普集团的主要历史沿革

     根据索普集团提供的工商登记资料并经本所律师核查,索普集团的主要历史

沿革如下:

     (1)1997 年 11 月,索普集团成立

     1997年10月30日,镇江市国有资产管理局出具了《关于江苏索普(集团)有

限责任公司产权界定及股权设置方案的批复》(镇国资企[1997]30号),同意江
苏索普集团公司以整体资产进行公司制改造,设立国有独资公司;根据国家国有

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江苏世纪同仁律师事务所                                            法律意见书



资产管理局国资法规发(1993)68号文件精神和镇江市会计师事务所江苏索普集

团公司1996年度会计报表验证结果,截止1996年12月31日,江苏索普集团公司资

产总额为34,508万元,负债18,090万元,所有者权益16,418万元,其中所有者权

益中的16,418万元净资产依法界定为国有资产;同意江苏索普集团公司将2,074

万元资本公积转增资本,设立后索普集团股本总额为9,000万元,其中国家股9,000

万元。

     1997年,镇江市人民政府签署了《江苏索普(集团)有限责任公司章程》,

注册资本9,000万元,全部为国家投资。

     1997年12月5日,索普集团取得了镇江市工商行政管理局核发的注册号为

3211001102436的《企业法人营业执照》。

     (2)2000年,第一次增加注册资本

     1999年5月15日,江苏省苏地房地产咨询评估有限责任公司出具了《土地估

价报告书》(苏地估字1999-011号),评估对象为位于镇江市谏壁镇越河街50号

宗地(国有土地使用权证号为镇国用(京99)字第037号),评估价格为7,430,179.54

元。

     1999年7月5日,江苏省国土管理局出具了《关于确认江苏索普(集团)有限

公司热电厂土地估价结果的批复》(苏国土籍函[1999]62号),确认在估价基准

日1999年3月31日,索普集团热电厂所使用的,位于镇江市谏壁镇越河街50号的

国有划拨土地一宗,土地总面积为32,858平方米,土地用途为工业用地,上述土

地在满足《土地估价结果一览表》所限定条件下的土地使用权总价为743.02万元。

     1999年7月6日,江苏省国土管理局出具了《关于江苏索普(集团)有限公司

热电厂国有划拨土地使用权处置方案的批复》(苏国土籍函[1999]63号)。

     1999年11月20日,索普集团召开了第六次董事会,根据镇财综资[1999]02号

文《国有资本金拨款通知书》,镇江市财政局拨付索普集团国家资本金(热电厂
国有土地资产注入)743.02万元,索普集团实收资本增至9,743.02万元,注册资


                                    44
江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



本应相应变更。

     2000年2月29日,镇江市国有资产管理局出具了《镇江市国有资产转移通知

单》,被投资企业为索普集团,投资单位为镇江市人民政府,资产管理部门核定

土地价值为7,430,200元。

     2000年3月1日,江苏恒信会计师事务所有限公司出具了《验资报告》(苏恒

信验(2000)第053号),经其审验,截至2000年3月1日止,索普集团增加投入

资本7,430,200元。

     2000年5月23日,索普集团换领了江苏省镇江市工商行政管理局核发的《企

业法人营业执照》,注册资本变更为97,430,200元人民币。

     (3)2005年9月,第二次增加注册资本

     2005年8月10日,索普集团召开董事会并作出决议,以资本公积转增实收资

本(注册资本),转增金额为257万元,注册资本由9,743万元增加至10,000万元,

并相应修改索普集团章程。

     2005年8月12日,市国资委出具了《关于同意江苏索普(集团)有限公司转

增注册资本的批复》(镇国资产[2005]44号),同意索普集团将资本公积金中的

256.98万元转增实收资本-国家资本金。

     2005年8月12日,江苏恒信会计师事务所有限公司出具了《验资报告》(苏

恒信验(2005)150号),经其审验,截至2005年8月12日止,索普集团已收到股

东缴纳的新增注册资本合计人民币贰佰伍拾陆万玖仟捌佰元整,均以资本公积转

增资本。

     2005年9月27日,索普集团换领了镇江市工商行政管理局核发的《企业法人

营业执照》,注册资本变更为10,000万元人民币。

     (4)2005年12月,第三次增加注册资本

     2005 年 8 月 20 日,江苏恒信会计师事务所有限公司出具了《江苏索普(集

                                   45
江苏世纪同仁律师事务所                                                法律意见书



团)有限公司资产评估报告书》(苏恒信评报字(2005)第 025 号),经其评估,

截至 2005 年 6 月 30 日,索普集团整体资产的评估价值为:资产总额 326,031.19

万元;负债总额 252,245.66 万元;净资产 73,785.53 万元。

       2005 年 11 月 26 日,市国资委出具了《关于江苏索普(集团)有限公司资

产评估结果的核准通知》(镇国资产评[2005]第 62 号),对索普集团的整体评

估价值予以确认。

       2005 年 11 月 30 日,镇江市人民政府出具了《关于同意〈江苏索普(集团)

有限公司实行经营者增资扩股改革实施方案〉的批复》(镇证复[2005]17 号),

原则同意《江苏索普(集团)有限公司实行经营者增资扩股改革实施方案》,增

资扩股后最终股权设置为:国有股 73%,经营者增资扩股 27%。

       2005年12月12日,索普集团召开2005年第一次临时股东会并作出决议,一致

同意通过《江都索普(集团)有限公司章程》;同意将注册资本由10,000万元增

加至10,980万元;同意将企业类型修改为有限责任公司,增加镇江华普投资有限

公司为索普集团股东,并相应修改章程。

       2005年12月16日,江苏恒信会计师事务所有限公司出具了《验资报告》(苏

恒信验(2005)205号),经其审验,截至2005年12月15日止,索普集团已收到

股东缴纳的新增投资款合计伍仟万元整,其中新增注册资本合计玖佰捌拾万元

整,资本公积合计肆仟零贰拾万元整,均为货币资金。

       2005年12月21日,索普集团换领了镇江市工商行政管理局核发的《企业法人

营业执照》,注册资本为10,980万元人民币。

       本次增资完成后,索普集团股权结构如下:


序号            股东名称          出资金额(万元)        持股比例(%)

 1              市国资委               10,000                 91.08

 2              华普投资                  980                 8.92



                                     46
江苏世纪同仁律师事务所                                                 法律意见书



序号            股东名称           出资金额(万元)        持股比例(%)

             合 计                      10,980                 100.00

       (5)2009年6月,第一次国有股权无偿划转

       2008 年 12 月 15 日,市国资委出具了《关于将江苏索普(集团)有限公司

等 9 家企业国有产(股)权无偿划转市国投公司持有的通知》(镇国资产[2008]40

号),决定将索普集团 30%的国有股权转由镇江国控持有。

       2009年6月18日,索普集团召开了临时股东会并作出决议,根据市国资委镇

国资产[2008]40号文件精神,同意市国资委将其持有的索普集团91.08%股权中的

30%无偿划转给镇江国控。

       本次划转完成后,索普集团股权结构如下:


 序号              股东名称        出资金额(万元)       持股比例(%)

   1               市国资委             6,706                  61.08

   2               镇江国控             3,294                  30.00

   3               华普投资                980                 8.92

              合    计                  10,980                100.00

       (6)2009 年 9 月,第四次增加注册资本及第二次国有股权无偿划转

       2006 年-2009 年,市国资委分别出具了《关于江苏索普(集团)有限公司 2005

年度股东权益确认的通知》(镇国资产[2006]69 号)、《关于江苏索普(集团)

有限公司 2006 年度股东权益确认的通知》(镇国资产[2008]3 号)、《关于江苏

索普(集团)公司 2007 年度股东权益确认的通知》(镇国资产[2009]9 号),确

认华普投资分别以 2005 年度增值额 3,348.76 万元、2006 年度增值额 5,807.96 万

元、2007 年度增值额 9,983.76 万元,合计 19,140.48 万元专项用于对索普集团的

出资。

       2009 年 9 月 9 日,索普集团召开临时股东会并形成决议,同意索普集团对


                                      47
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改制以来即 2005 年 7 月至 2007 年末已实现的利润进行分配,本次实际用于分配

的利润 70,341.46 万元。华普投资以本次分得利润中的 13,951 万元作为投资投入

索普集团,其中 2,718.63 万元计入实收资本,其余 11,232.37 计入资本公积。

       2009 年 9 月 9 日,市国资委出具了《关于调整江苏索普(集团)有限公司

国有股东持股比例的通知》(镇国资产[2009]50 号),决定将市国资委持有的索

普集团 48.95%股权中的 5.95%,计 815.59 万元转由镇江国控持有。

       2009 年 9 月 16 日,江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具了《验资报告》

(苏亚恒验[2009]65 号),经其审验,截至 2009 年 9 月 14 日止,索普集团已将

未分配利润 2,718.63 万元转增实收资本,变更后的注册资本 13,698.63 万元,累

计实收资本人民币 13,698.63 万元。

       2009年9月30日,索普集团换领了江苏省镇江市工商行政管理局换发的《企

业法人营业执照》,注册资本变更为13,698.63万元人民币。

       本次增资及划转完成后,索普集团股权结构如下:


 序号              股东名称       出资金额(万元)        持股比例(%)

   1               市国资委            5,890.41                43

   2               镇江国控            4,109.59                30

   3               华普投资            3,698.63                27

              合    计                13,698.63                100

       (7)2018年9月,第三次国有股权无偿划转

       根据市国资委《关于股权划转的通知》和《关于规范产权登记管理的通知》,

决定将镇江国控所持索普集团 30%国有股权划转给市国资委,并由市国资委直

接持有。镇江国控股积极配合完成索普集团的工商变更、产权登记等手续。股权
划转后,由市国资委履行出资人权利。

       2018 年 9 月 18 日,索普集团召开股东会并作出决议,根据市国资委镇国资


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产[2010]46 号文件精神,同意镇江国控将其所持有的索普集团 30%股权划转给

市国资委并相应修改索普集团章程。

       本次划转完成后,索普集团股权结构如下:


 序号            股东名称         出资金额(万元)        持股比例(%)

   1             市国资委             10,000.00                73

   2             华普投资              3,698.63                27

               合计                   13,698.63                100

       (8)2018 年 11 月,第一次股权转让

       2018 年 6 月 26 日,索普集团召开股东会,全体股东一致同意由市国资委收

购华普投资持有的索普集团 27%的股权。

       市国资委委托江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)对索普集团 2018

年 6 月 30 日经评估后的净资产,对照 2005 年改制及 2009 年确权时的净资产口

径进行审核、调整。2018 年 10 月 30 日,江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普

通合伙)出具了《关于对江苏索普(集团)有限公司 2018 年 6 月 30 日评估净资

产进行调整的专项审计报告》,截止 2018 年 6 月 30 日,索普集团调整后的净资

产为 765,006,904.32 元。

       2018年11月26日,市国资委与华普投资签订了《股权转让协议》,约定华普

投资将其持有的索普集团27%股权以206,551,864.17元的价格转让予市国资委。

       2018年11月28日,索普集团换领了镇江市工商行政管理局换发的《营业执

照》。

       (9)2018 年 12 月,第二次股权转让

       2018 年 10 月 24 日,市国资委向镇江市人民政府提交了《关于江苏索普(集

团)有限公司股权改革并实施重大资产重组工作的请示》(镇国资[2018]68 号)。



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江苏世纪同仁律师事务所                                            法律意见书



     2018 年 10 月 25 日,镇江市人民政府出具了《关于同意江苏索普(集团)

有限公司股权改革并实施重大资产重组工作的批复》(镇政复[2018]15 号)。

     2018 年 12 月 19 日,市国资委出具了《关于同意收购江苏索普(集团)有

限公司全部股权并增资事宜的批复》(镇国资产[2018]45 号),同意将索普集团

100%股权通过协议方式转让予城建集团。

     2018 年 12 月 19 日,市国资委与城建集团签署了《附生效条件的股权转让

协议》。

     2019 年 1 月 24 日,中国证监会出具了《关于核准豁免镇江城市建设产业集

团有限公司要约收购江苏索普化工股份有限公司股份义务的批复》(证监许可

[2019]127 号)。

     2019 年 3 月 21 日,索普集团换领了镇江市市场监督管理局换发的《营业执

照》。

     索普集团的股本结构至今未发生变化。

     根据《关于同意江苏索普(集团)有限公司股权改革并实施重大资产重组工

作的批复》(镇政复[2018]15 号),未来 12 个月内,城建集团拟以货币现金向

索普集团进行增资。

     3、根据镇江市市场监督管理局出具的《市场主体守法经营状况说明》,索

普集团自 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 5 月 31 日,在镇江市工商局企业监管数据

库中未发现因违法、违规被工商行政处罚的记录。

     4、根据索普集团提供的资料,并经本所律师核查,索普集团系由市国资委

投资设立,具有明确的经营范围和实体经营业务,其不属于以非公开方式向合格

投资者募集资金设立且以投资活动为目的的公司。因此,索普集团不属于《私募

投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试

行)》所定义的私募投资基金,不需要进行私募基金登记备案。



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江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



     本所律师认为,截至本法律意见书出具日,索普集团不存在依据相关法律法

规、规章及其他规范性文件及索普集团章程规定需要终止的情形,不存在营业执

照被吊销、经营期限届满等《公司法》和索普集团章程规定需要解散和清算的情

形,索普集团具备实施本次重组的主体资格。

     (三)化工新发展

     1、化工新发展的基本情况

     化工新发展系本次重组的资产出售方。根据化工新发展提供的最新《营业执

照》,并经本所律师登录国家企业信用信息公示系统查询,化工新发展的基本情

况如下:

     化工新发展目前持有镇江市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为

91321100772047079G 的《营业执照》,法定代表人为张志成,注册资本为

34,000,000 元,住所为镇江市丹徒长岗,类型为有限责任公司(法人独资),经

营范围为化工原料及产品(仅限硫酸、其余危险品除外)、水蒸汽的生产、销售、

技术咨询;化工产品(危险品除外)的销售;自营各类商品及技术的进出口业务

(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。截至本法律意见书出具

日,索普集团持有化工新发展 100%的股权。

     2、化工新发展的历史沿革


     根据化工新发展提供的工商登记资料并经本所律师核查,化工新发展的主要

历史沿革如下:

     (1)2005 年 3 月,化工新发展成立

     2005年2月28日,索普集团员工持股会、镇江索普醋酸有限公司和厦门鼎鑫

贸易有限公司共同签署了《镇江索普化工新发展有限公司章程》,约定索普集团
员工持股会以货币出资850万元,占注册资本的85%;镇江索普醋酸有限公司以

货币出资100万元,占注册资本的10%;厦门鼎鑫贸易有限公司以货币出资50万
元,占注册资本的5%。

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        2005年3月16日,江苏恒信会计师事务所有限公司出具了《验资报告》(苏

恒信验(2005)043号),经其审验,截至2005年3月31日止,索普化工(筹)已

收到全体股东缴纳的注册资本合计壹仟万元整,均以货币资金出资。

        2005年3月28日,化工新发展取得了江苏省镇江工商行政管理局核发的《营

业执照》。

        化工新发展设立时的股权结构如下:


  序号              股东名称       出资金额(万元)      持股比例(%)

    1        索普集团员工持股会            850                85

    2       镇江索普醋酸有限公司           100                10

    3       厦门鼎鑫贸易有限公司            50                 5

               合    计                    1,000              100

        (2)2005年12月,第一次股权转让

        2005年12月8日,化工新发展召开了2015年第一次临时股东会,全体股东一

致同意厦门鼎鑫贸易有限公司将其持有化工新发展5%的股权转让予索普集团员

工持股会。

        2005年12月8日,厦门鼎鑫贸易有限公司与索普集团员工持股会签订了《股

权转让协议书》,约定厦门鼎鑫贸易有限公司将其持有的化工新发展5%的股权

以50万元的价格转让予索普集团员工持股会。

        2006年4月4日,化工新发展领取了江苏省镇江工商行政管理局换发的《营业

执照》。

        本次股权转让完成后,化工新发展的股权结构如下:


 序号               股东名称       出资金额(万元)      持股比例(%)

   1        索普集团员工持股会             900                90



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江苏世纪同仁律师事务所                                             法律意见书



 序号              股东名称         出资金额(万元)    持股比例(%)

   2       镇江索普醋酸有限公司             100              10

              合    计                      1,000            100

       (3)2007年6月,第二次股权转让

       2007年2月22日,化工新发展召开了临时股东会,全体股东一致同意镇江索

普醋酸有限公司(即将注销)将其持有的化工新发展10%的股权转让予索普集团;

其他股东放弃优先购买权,并相应修改化工新发展章程。

       2007年3月2日,镇江索普醋酸有限公司与索普集团签订了《股权转让协议

书》,约定镇江索普醋酸有限公司将其持有的化工新发展10%的股权以100万元

的价格转让予索普集团。

       2007年7月9日,化工新发展领取了江苏省镇江工商行政管理局换发的《营业

执照》。

       本次股权转让完成后,化工新发展的股权结构如下:


 序号              股东名称         出资金额(万元)    持股比例(%)

   1        索普集团员工持股会              900              90

   2               索普集团                 100              10

               合 计                        1,000            100

       (4)2011年5月,第一次增资

       2011年5月19日,化工新发展召开临时股东会,全体股东一致同意按照同比

例的原则向化工新发展进行增资,其中索普集团员工持股会增资2,160万元,索

普集团增资240万元;同意注册资本由1,000万元增加至3,400万元,并相应修改化

工新发展章程。

       2011年5月26日,江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具了《验资报告》
(苏亚恒验(2011)048号),经其审验,截至2011年5月25日止,化工新发展已

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江苏世纪同仁律师事务所                                             法律意见书



收到全体股东缴纳的新增注册资本(实收资本)合计贰仟肆佰万元整,均以货币

出资。

       2011年5月26日,化工新发展领取了江苏省镇江工商行政管理局换发的《营

业执照》。

       本次增资完成后,化工新发展的股权结构如下:


 序号              股东名称       出资金额(万元)      持股比例(%)

   1        索普集团职工持股会            3,060               90

   2               索普集团               340                 10

              合    计                    3,400              100

       (5)2018年1月,第三次股权转让

       2017年12月13日,索普集团向市国资委提交了《关于收购镇江索普化工新发

展有限公司股权的请示》(苏索企字[2017]155号)。

       2017年12月22日,索普集团就收购索普集团职工持股会持有的化工新发展

90%股权事宜在市国资委发展规划处进行了备案(备案编号:镇国资投备2017年

058号),项目总投资额为4,931.70万元。

       2017年12月27日,索普集团职工持股会与索普集团签订了《股权转让协议》,

约定索普集团职工持股会将其持有的化工新发展90%的股权以49,316,981.7元的
价格转让予索普集团。

       2018年1月10日,化工新发展取得了江苏省镇江工商行政管理局换发的《营

业执照》。

       根据索普集团的说明,并经本所律师核查,索普集团职工持股会共计2,602

名成员,其中多数成员已离职、退休。截止本法律意见书出具日,本所律师对其

中2,080名成员(占成员总数的79.99%)进行了确认,其对于索普集团职工持股
会转让化工新发展股权事宜均无异议,且作为原职工持股会成员,其本人已经与

                                     54
江苏世纪同仁律师事务所                                            法律意见书



职工持股会结清所有款项,包括但不限于历次分红款项以及剩余财产分配款项

等,本人与职工持股会、索普集团以及其他任何第三方均不存在任何权属和债权

方面的纠纷。

     本次股权转让完成后,化工新发展的100%股权全部由索普集团持有,至今

未发生变化。

     3、根据镇江市市场监督管理局出具的《市场主体守法经营状况说明》,化

工新发展自 2017 年 1 月 1 日起至 2019 年 5 月 31 日,在镇江市工商局企业监管

数据库中未发现因违法、违规被工商行政处罚的记录。

     4、根据化工新发展提供的工商资料,并经本所律师核查,化工新发展具有

明确的经营范围和实体经营业务,其不属于以非公开方式向合格投资者募集资金

设立且以投资活动为目的的公司。因此,化工新发展不属于《私募投资基金监督

管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》所定义

的私募投资基金,不需要进行私募基金登记备案。

     本所律师认为,截至本法律意见书出具日,化工新发展不存在依据相关法律

法规、规章、其他规范性文件及化工新发展章程规定需要终止的情形,不存在营

业执照被吊销、经营期限届满等《公司法》和化工新发展章程规定需要解散和清

算的情形,化工新发展具备实施本次重组的主体资格。

     (四)镇江国控

     镇江国控系发行股份募集配套资金的股份认购方。根据镇江国控提供的最新

《营业执照》,并经本所律师登录国家企业信用信息公示系统查询,镇江国控的

基本情况如下:

     镇江国控目前持有镇江市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为

913211007115100239 的《营业执照》,法定代表人为周毅,注册资本为 100,000

万元,住所为镇江市润州区南山路 61 号,类型为有限责任公司(国有独资),
经营范围为政府授权范围内的公有资产经营业务;经济信息咨询服务;企业改组、


                                    55
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改制、改造的策划;产权管理的业务培训;设备租赁;食用农产品(初级)、预

包装食品、散装食品的批发(按《食品经营许可证》核定范围内经营);汽车、

汽车配件、汽车用品的销售;汽车进出口销售业务。

     根据镇江国控出具的说明,镇江国控认购江苏索普本次定向发行的股份资金

来源为其自筹资金,资金来源合法、合规。

     根据镇江国控提供的工商资料,并经本所律师核查,镇江国控系由市国资委

投资设立,具有明确的经营范围和经营业务,其不属于以非公开方式向合格投资

者募集资金设立的公司。因此,镇江国控不属于《私募投资基金监督管理暂行办

法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》所定义的私募投资

基金,不需要进行私募基金登记备案。

     本所律师认为,截至本法律意见书出具日,镇江国控不存在依据相关法律法

规、规章、其他规范性文件及镇江国控章程规定需要终止的情形,不存在营业执

照被吊销、经营期限届满等《公司法》和镇江国控章程规定需要解散和清算的情

形,镇江国控具备认购本次定向发行股份的主体资格。

     综上,本所律师认为,江苏索普、索普集团、化工新发展和镇江国控均依法

有效存续,江苏索普、索普集团、化工新发展具备实施本次重组的主体资格,镇

江国控具备认购本次定向发行之股票的主体资格。




     五、本次重组的相关协议

     根据本次交易的交易各方出具的《关于不存在其他协议安排的承诺函》,本

次交易各方及镇江国控除签订了下述协议外,不存在其他应披露而未披露的协

议、事项或安排。

     (一)《发行股份支付现金购买资产协议》

     2019 年 1 月 28 日,江苏索普和索普集团、化工新发展签署了《江苏索普化


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工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、镇江索普化工新发展有限公司之

发行股份支付现金购买资产协议》,就本次交易的方案、交易价格、支付对价、

现金支付、股票发行、标的资产的交割,过渡期间损益、滚存未分配利润安排、

锁定期安排、交易相关方的保证及承诺、人员安排和债权债务处理、协议生效条

件、违约责任、协议的变更、修改、转让、税费分担、协议的解除、不可抗力、

争议解决、保密、其他等相关事项予以约定。

     2019 年 9 月 20 日,鉴于标的资产评估价值调整,江苏索普和索普集团、化

工新发展签署了《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司、镇

江索普化工新发展有限公司之发行股份支付现金购买资产协议之补充协议》,就

本次交易的方案、交易价格、支付对价等相关事项予以补充约定。

     (二)《盈利预测补偿协议》

     2019 年 1 月 28 日,江苏索普和索普集团、化工新发展签署了《江苏索普化

工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司镇江索普化工新发展有限公司之盈

利预测补偿协议》,就本次交易的业绩承诺期间、预测净利润数、净利润承诺数

和计算原则、净利润实现数及其与净利润承诺数差异的确定、补偿数额的计算、

减值测试及补偿、后续业绩预期期间相关激励安排、违约责任、不可抗力、协议

生效、协议的变更、修改、转让、协议的解除、税费分担、适用法律和争议解决、

其它等相关事项予以约定。

     2019 年 9 月 20 日,鉴于标的资产评估价值调整,江苏索普和索普集团、化

工新发展签署了《江苏索普化工股份有限公司与江苏索普(集团)有限公司镇江

索普化工新发展有限公司之盈利预测补偿协议之补充协议》,就本次交易的预测

净利润数、净利润承诺数等相关事项予以补充约定。

     (三)《江苏索普化工股份有限公司非公开发行股票之股份认购协议》

     2019 年 1 月 9 日,江苏索普和镇江国控签署了《江苏索普化工股份有限公

司非公开发行股票之股份认购协议》,就本次定向发行的股票品种、发行价款和
发行数额、股票认购款的支付、股票的交付、股票的限售期、陈述与保证、双方

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江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



的义务和责任、协议的生效条件、违约责任等相关事项予以约定。

     2019 年 9 月 20 日,鉴于标的资产评估价值调整,江苏索普和镇江国控签署

了《江苏索普化工股份有限公司非公开发行股票之股份认购协议之补充协议》,

就本次定向发行的股票数额等相关事项予以补充约定。

     本所律师对上述协议进行核查后认为,上述协议是签署各方的真实意思表

示,协议内容和形式符合法律、法规和规范性文件的规定,上述协议已依法成立,

并在约定的生效条件满足后即开始对签署各方发生法律效力。




     六、本次重组的标的资产

     根据《募集说明书》、江苏索普与交易对方签署的《发行股份支付现金购买

资产协议》、本次重组的方案,本次重组的标的资产为索普集团主要经营性资产

和负债及化工新发展经营性资产和负债。

     (一)标的资产的基本情况

     1、索普集团主要经营性资产和负债

     索普集团主要经营性资产和负债为索普集团拥有的醋酸及其衍生品业务相

关的经营性资产和负债。索普集团拥有的醋酸及其衍生品业务系通过索普集团下

设的六大分厂和各职能部门开展。其中,六大分厂包括气化厂、甲醇厂、醋酸厂、

动力厂、热电厂及电仪厂,该六大分厂承担了索普集团醋酸产业链的所有生产工

作。除此之外,索普集团通过下设的其他职能部门共同完成生产经营的管理及辅

助性工作。

     2、化工新发展经营性资产和负债

     化工新发展经营性资产和负债主要是硫酸和蒸汽产品业务相关的经营性资

产和负债。



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江苏世纪同仁律师事务所                                                            法律意见书



       (二)标的资产的主营业务及相关资质

       1、主营业务

       (1)索普集团主要经营性资产和负债的主营业务为醋酸及衍生品的生产、

销售。

       (2)化工新发展经营性资产和负债的主营业务为工业硫酸和蒸汽的生产和

销售。

       2、业务资质

       (1)根据索普集团提供的资质证书,截至本法律意见书出具日,索普集团

主要经营性资产和负债涉及的许可证书情况如下:


序号      资质类型                                      资质详情

                         核发单位:江苏省质量技术监督局;证书编号为(苏)
         全国工业产
                         XK13-014-00022;产品名称:有机产品(有机酸、酐、工业冰乙酸
 1       品生产许可
                         优等品;有机酯、工业用乙酸乙酯优等品;醇、工业用甲醇优等品);
            证
                         有效期至 2021 年 1 月 7 日。
                         核发单位:江苏省安全生产监督管理局;证书编号为(苏)WH 安许
                         证字[L00001];准予从事业务:危险化学品生产,许可范围明细为二
                         氧化碳[压缩的或液化的](200000 吨/年)、一氧化碳(312500 吨/年)、
                         一氧化碳和氢气混合物(420000 吨/年)、氢(30000 吨/年)、乙酸[含
         安全生产许      量>80%](1200000 吨/年)、甲醇(539000 吨/年)、一氧化碳(350000
 2
            可证         吨/年)、二氧化碳[压缩的或液化的](500000 吨/年)、乙酸乙酯(450000
                         吨/年)、氧[压缩的或液化的](172000 吨/年)、氮[压缩的或液化的]
                         (149000 吨/年)、氯[压缩的或液化的](8000 吨/年)、硫磺(6200
                         吨/年)、丙酸(2500 吨/年)、杂戊醇(10000 吨/年);有效期至 2020
                         年 6 月 15 日。
                         核发单位:国家安全生产监督管理总局;证书编号为 321110216;登
         危险化学品
 3                       记品种为乙酸[含量>80%]、乙酸乙酯、二氧化碳[液化的]等;有效期
           登记证
                         至 2021 年 12 月 20 日。

 4       排放污染物      核发单位:镇江市京口区环境保护局;证书编号为镇京环 2017002


                                              59
江苏世纪同仁律师事务所                                                         法律意见书



序号      资质类型                                   资质详情

           许可证        号;有效期至 2019 年 12 月 31 日。

         危险化学品      核发单位:镇江市安全生产监督管理局;证书编号为苏(镇)危化经
 5
         经营许可证      字 00394;许可范围为危险化学品经营;有效期至 2020 年 7 月 24 日。
                         核发单位:镇江市水利局;证书编号为取水(镇江)字 [2013]第
                         11010006 号;证书内容:取水地点为谏壁船厂下游 200 米,取水方
                         式为提水,取水量为 1825 万立方米/年,取水用途为工业取水(自备),
 6       取水许可证
                         水源类型为地表水,退水地点为长江,退水方式为暗管,退水量为
                         326 万立方米/年,退水水质要求为达标排放;有效期至 2022 年 12
                         月 31 日。

       (2)根据化工新发展提供的资质证书,截至本法律意见书出具日,化工新
发展经营性资产和负债涉及的许可证书情况如下:


序号      资质类型                                   资质详情

                          核发单位:江苏省质量技术监督局;证书编号为(苏)
        全国工业产品
 1                        XK13-015-00019;许可产品名称为硫酸;有效期至 2021 年 8 月 30
         生产许可证
                          日。
                          核发单位:江苏省安全生产监督管理局;证书编号为:(苏)WH
        安全生产许可
 2                        安许证字[L00193];许可范围及明细为危险化学品生产:硫酸
             证
                          (300000 吨/年);有效期至 2021 年 9 月 27 日。
                          核发单位:国家安全生产监督管理总局;证书编号为 321112152;
        危险化学品登      登记品种为三氧化硫、柴油[闭杯闪点≤60℃]、二氧化硫、硫酸(生
 3
            记证          产能力 300000 吨)、硫磺、过氧化氢溶液[含量>8%]、基于五氧
                          化二钒的钾盐;有效期至 2021 年 10 月 18 日。
        排放污染物许      核发单位:镇江市京口区环境保护局;证书编号为镇京环 2017004
 4
            可证          号;有效期至 2019 年 12 月 31 日。
        非药品类易制      核发单位:镇江市安全生产监督管理局;证书编号为(苏)
 5      毒化学品生产      3S32110000003;品种类别为第三类,生产品种、产量为硫酸:300000
          备案证明        吨/年;有效期至 2021 年 9 月 27 日。

       (3)截至本法律意见书出具日,江苏索普尚未取得与标的资产相关的资质
证书。江苏索普承诺在本次重组获得中国证监会核准后,将积极开展上述资质证
书的办理工作,交易对方索普集团和化工新发展业已出具承诺,将积极协助江苏

                                             60
江苏世纪同仁律师事务所                                              法律意见书



索普申请并获得上述资质证书。

     (4)根据镇江市京口区环境保护局、镇江市市场监督管理局、镇江市应急

管理局、镇江市水利局出具的证明,并经本所律师访谈江苏省应急管理局、江苏

省化学品登记中心、江苏省市场监督管理局相关人员后认为,标的资产转移至江

苏索普后,标的资产的生产场地、生产能力、产品类别、技术工艺、安全设施等

均未发生变化,即办理上述资质的条件未发生重大变化,江苏索普可以依法办理

上述资质证书,且在标的资产交割日/相关资质申请受理后,江苏索普可以正常

开展生产、经营活动。

     (三)主要债权债务

     1、主要债权

     根据《审计报告》,截至 2019 年 5 月 31 日,标的资产涉及的主要债权包括

应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款,具体情况如下:


                   项    目                       账面价值(元)

                  应收票据                         105,206,104.43

                  应收账款                         43,157,481.01

                  预付账款                         86,882,845.20

                 其他应收款                          136,995.00

     2、主要债务

     根据《审计报告》,截至 2019 年 5 月 31 日,标的资产涉及的主要债务包括

短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款,具体情况如下:


                   项    目                       账面价值(元)

                  短期借款                         420,000,000.00

          一年内到期的非流动负债                   79,547,600.37



                                    61
江苏世纪同仁律师事务所                                                            法律意见书



                     项   目                                    账面价值(元)

                    应付票据                                     56,609,511.75

                    应付账款                                    295,541,850.05

                    预收账款                                     54,950,181.35

                 其他应付款                                      4,839,473.04

       3、债权债务转移安排

       (1)金融债务的转移

       根据索普集团和化工新发展提供的资料并经本所律师核查,截至 2019 年 5

月 31 日,标的资产模拟资产负债表项下存在尚未履行完毕的金融机构借款,借

款单位均为索普集团,合计金额 57,102.60 万元,具体情况如下:


序号       贷款单位            贷款余额(万元)    借款日期     还款日期         贷款用途

 1                                  7,000          2019-03-28   2019-09-28       支付货款
          交行镇江分行
 2                                  2,000          2018-12-21   2019-09-15       支付货款

 3                                  5,000          2019-04-19   2019-10-19       支付货款
         江苏银行镇江分
 4                                  5,000          2019-04-17   2019-10-17       支付货款
               行
 5                                  3,000          2019-04-25   2023-12-31       技改项目

 6       华夏银行鼓楼支             3,000          2018-08-22   2019-08-22       支付货款

 7             行                   1,000          2018-09-18   2019-09-18       支付货款


 8                                  1,900          2019-05-09   2020-05-08       支付货款

 9                                  1,000          2018-09-13   2019-09-06       支付货款

 10       中行丁卯支行              200            2019-01-31   2020-01-28       支付货款

 11                                 2,600          2019-04-04   2019-07-09       支付货款

 12                                 1,250          2019-04-04   2019-08-06       支付货款



                                              62
江苏世纪同仁律师事务所                                                法律意见书



 13                           1,550        2019-04-04   2019-09-06   支付货款

 14                           1,500        2019-04-26   2019-09-27   支付货款

 15                           500          2019-05-27   2023-12-31   技改项目

 16     中信银行镇江分        5,500        2018-07-19   2019-7-19    支付货款

 17            行             3,500        2019-05-21   2020-05-21   支付货款

 18     南京银行镇江分        4,000        2019-02-01   2022-01-31   基建工程

 19            行             500          2019-05-21   2023-12-31   技改项目

 20        昆仑融资       7,102.60         2017-05-04   2020-05-04   售后租回

      截至本法律意见书出具日,索普集团已收到交行镇江分行、江苏银行镇江分

行、中行丁卯支行、中信银行镇江分行、南京银行镇江分行、华夏银行鼓楼支行

分别出具的《重大资产重组和债务转让同意函》及昆仑租赁出具的《重大资产重

组和债务转让通知函之回执》,上述债权人均明确表示同意本次重组和由江苏索

普承继上述债务的事宜。

      (2)非金融债务的转移

      根据《审计报告》,并经本所律师核查,截至法律意见书出具日,已经取得

索普集团醋酸业务模拟主体模拟财务报表项下非金融债务转移涉及的债权人书

面同意函的金额合计 328,145,218.2 元,占醋酸业务模拟主体模拟财务报表项下

拟转让非金融债务总额的 93.95%;已经取得化工新发展硫酸业务模拟主体模拟
财务报表项下非金融债务转移涉及的债权人书面同意函的金额合计

16,441,854.73 元,占硫酸业务模拟主体模拟财务报表项下拟转让非金融债务总额

的 93.49%。

      (3)债权的转移

      根据《审计报告》,并经本所律师核查,截至法律意见书出具日,已向标的

资产模拟资产负债表项下债权转移涉及的债务人发出通知函的金额合计
139,929,616.03 元,约占拟转让债权总额的 96.21%。

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     (四)主要资产

     根据索普集团和化工新发展提供的资料并经本所律师核查,标的资产包含的

主要资产情况如下:

     1、国有土地使用权

     根据索普集团提供的国有土地使用权证书以及在镇江市不动产登记中心查

询的结果,截至本法律意见书出具日,标的资产共包含 13 项国有土地使用权证

书,具体情况如下表所示:

序                                                 面积                          他项
        土地证号             座落         类型               用途   终止日期
号                                               (M2)                          权利
     镇国用(2002)
1                           丹徒长岗      出让   19,693.5    工业   2030-12-30    有
     字第 1123943 号
     镇国用(2008)
2                        镇江市丹徒长岗   出让   52,254.9    工业   2054-09-02    有
       第 6513 号
     镇国用(2010)
3                          象山镇长岗     出让    3,733.2    工业   2057-10-31    有
       第 1181 号
     镇国用(2007)       京口区谏壁镇
4                                         出让   45,618.1    工业   2056-12-29    有
       第 3180 号           焦湾村
     镇国用(2002)
5                           丹徒长岗      出让   174,520.1   工业   2030-12-30    有
     字第 1123931 号
     镇国用(2007)      镇江市丹徒镇长
6                                         出让   13,231.0    工业   2054-11-09    无
       第 5791 号             岗
     镇国用(2008)
7                          象山镇长岗     出让    8,682.9    工业   2055-08-31    无
       第 2416 号
     镇国用(2007)      京口区象山镇长
8                                         出让   49,842.2    工业   2056-12-29    无
       第 3181 号            岗村
     镇国用(2007)      京口区象山镇长
9                                         出让   44,829.9    工业   2056-12-29    无
       第 3183 号            岗村
     镇国用(2014)      京口区象山街道
10                                        出让   16,012.2    工业   2059-01-12    有
       第 5140 号           长岗社区

11   镇国用(2014)      京口区象山长岗   出让   71,426.5    工业   2059-01-12    无


                                          64
江苏世纪同仁律师事务所                                                      法律意见书



       第 7657 号            社区

     镇国用(2016)      镇江市京口区丹
12                                        出让   543,970.6   工业   2030-12-30    无
       第 1267 号           徒长岗
     镇国用(2015)      镇江市京口区丹
13                                        出让    9,934.4    工业   2030-12-30    无
      第 14588 号           徒长岗

     根据索普集团与江苏银行镇江分行签署的《[醋酸造气工艺节能减排技术改

造]项目银团贷款协议之最高额财产抵押合同》,索普集团已将编号为镇国用

(2002)字第 1123943 号抵押给江苏银行镇江分行。根据江苏银行镇江分行出具

的《重大资产重组和债务转让同意函》,江苏银行镇江分行已明确表示同意本次

重组和债务转让事宜;且索普集团承诺于本次重组交割完成日前完成前述国有土

地使用权解押手续。

     根据索普集团与中行丁卯支行签署的编号分别为 150125800E16080201-2 和

150125800E16080201-4 的《最高额抵押合同》,索普集团已将五项国有土地使

用权(编号为镇国用(2008)第 6513 号、镇国用(2010)第 1181 号、镇国用(2007)

第 3180 号、镇国用(2002)字第 1123931 号、镇国用(2014)第 5140 号)抵押

给中行丁卯支行。根据中行丁卯支行出具的《重大资产重组和债务转让同意函》,

中行丁卯支行已明确表示同意本次重组和债务转让事宜;且索普集团承诺于本次

重组交割完成日前完成前述国有土地使用权解押手续。

     截至本法律意见书出具日,化工新发展经营性资产和负债中不涉及国有土地

使用权。

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,索普集团已合法取得上述

13 项土地的国有土地使用权,且对上述土地的占有和使用合法有效,上述国有

土地使用权过户(有 6 项国有土地使用权需办理解押后)不存在法律障碍。

     2、土地租赁

     经本所律师核查相关土地租赁合同及相应的国有土地使用权证书,截至本法
律意见书出具日,本次重组涉及的国有土地使用权存在对外租赁的情况,具体情


                                          65
江苏世纪同仁律师事务所                                                             法律意见书



况如下表所示:


序号                    承租方              面积(㎡)            位置            合同期限

                                                                                  2011/01/01-
    1         镇江凯林热能有限公司          29,479.63         索普化工基地内
                                                                                  2030/12/31
                                                                                  2017/01/01-
    2              化工新发展                32,000           谏壁化工开发区
                                                                                  2026/12/31
                                                         镇江京口象山长岗索       2012/01/01-
    3      镇江索普天辰碳回收有限公司       12,000.06
                                                         普集团下属醋酸厂内       2026/12/31
                                                         镇江京口象山长岗索       2013/11/01-
    4      镇江索普天辰碳回收有限公司         600
                                                         普集团下属醋酸厂内       2028/10/31
                                                         镇江京口象山长岗索       2014/07/01-
    5     镇江东辰环保科技工贸有限公司        2,000
                                                         普集团下属醋酸厂内       2029/06/30
                                                                                  2007/04/18-
    6     普莱克斯(中国)投资有限公司       39,366              甲醇厂
                                                                                  2027/02/24
          普莱克斯(镇江)工业气体有限公                                          2011/06/30-
    7                                         4,812              甲醇厂
                         司                                                       2027/02/24

        注:镇江索普天辰碳回收有限公司现已更名为“江苏索普天辰气体有限公司”。


        综上,本所律师认为,上述土地租赁合同系合同双方真实意思表示,土地租

赁合同合法、有效。

        3、房产

        (1)自有房屋

        根据索普集团提供的房屋产权证书以及在镇江市不动产登记中心查询的结

果,截至本法律意见书出具日,标的资产中共包含 46 项房屋产权证书,合计建

筑面积 124,029 ㎡,具体情况如下表所示:

序                                                               面积                   他项
             房产证书             坐落            产别/用途                登记日期
号                                                              (M2)                  权利
          镇房权证它字第
1                                醋酸厂 1     国有自管产       15,601.92   2000-08-11    无
           55150115 号


                                             66
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       镇房权证它字第
2                           醋酸厂 2         国有自管产      6,077.70   2000-08-11   无
         55150116 号
       镇房权证它字第
3                           醋酸厂 3         国有自管产      1,833.3    2000-08-11   无
         55150117 号
       镇房权证它字第
4                           醋酸厂 4         国有自管产      3,898.81   2000-08-11   无
         55150118 号
       镇房权证它字第
5                           醋酸厂 5         国有自管产      2,686.46   2000-08-11   无
         55150119 号
         镇房权证第      求索路 88 号 110
6                                                设备回收     81.90     2015-12-23   无
     0201037357100110          幢
         镇房权证第      求索路 88 号 92     造气废水循
7                                                            214.20     2015-12-16   无
     0201037148100110          幢            环水站泵房
         镇房权证第      求索路 88 号 87     醋酸二期巡
8                                                            301.35     2015-12-23   无
     0201037352100110     幢第 1 至 2 层           检室
         镇房权证第      求索路 88 号 85
9                                                10#变电所   472.46     2015-12-28   无
     0201037492100110     幢第 1 至 2 层
         镇房权证第      求索路 88 号 80
10                                               电控中心    1,217.30   2015-12-31   无
     0201037642100110     幢第 1 至 2 层
         镇房权证第      求索路 88 号 112
11                                           乙酯办公楼      1,127.94   2015-12-31   无
     0201037645100110     幢第 1 至 2 层
         镇房权证第      求索路 88 号 86
12                                               醋酸中控    749.07     2015-12-16   无
     0201037149100110     幢第 1 至 3 层
         镇房权证第      求索路 88 号 89     冷冻贮槽厂
13                                                           266.02     2015-12-23   无
     0201037355100110     幢第 1 至 2 层            房
         镇房权证第      求索路 88 号 88
14                                           催化剂厂房      340.76     2015-12-23   无
     0201037353100110     幢第 1 至 2 层
         镇房权证第      求索路 88 号 113    冷冻厂房及
15                                                           235.74     2015-12-28   无
     0201037488100110          幢                变压器室
         镇房权证第      求索路 88 号 101    二期循环水
16                                                            77.24     2015-12-16   无
     0201037151100110          幢                站配电房
         镇房权证第      求索路 88 号 100
17                                           减温减压站       88.56     2015-12-16   无
     0201037145100110          幢
         镇房权证第      求索路 88 号 90
18                                               8#变电所    198.66     2015-12-16   无
     0201037147100110          幢

                                            67
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         镇房权证第      求索路 88 号 81
19                                               9#变电所     160.16     2015-12-16   无
     0201037152100110          幢
         镇房权证第      求索路 88 号 108
20                                               3#变电所     854.12     2015-12-23   无
     0201037356100110     幢第 1 至 2 层
         镇房权证第      求索路 88 号 116
21                                                 厕所       28.10      2015-12-23   无
     0201037358100110          幢
         镇房权证第      求索路 88 号 104        11 万伏变
22                                                           2,192.64    2015-12-31   无
     0201037641100110     幢第 1 至 2 层           电所
         镇房权证第      求索路 138 号 22
23                                           热电站厂房      17,488.08   2015-12-31   有
     0201037638100110     幢第 1 至 5 层
         镇房权证第      求索路 138 号 18    热电站主控
24                                                           2,221.30    2015-12-28   有
     0201037497100110     幢第 1 至 3 层            楼
         镇房权证第      求索路 138 号 30
25                                                办公房      532.00     2015-12-23   无
     0201037349100110          幢
         镇房权证第      求索路 138 号 34        21#气化车
26                                                           1,045.20    2015-12-31   有
     0201037646100110     幢第 1 至 2 层            间
         镇房权证第      求索路 138 号 10        20#气化车
27                                                           12,222.48   2015-12-31   有
     0201037648100110     幢第 1 至 7 层            间
         镇房权证第      求索路 138 号 19
28                                                空压站      165.36     2015-12-23   有
     0201037360100110          幢
         镇房权证第      求索路 138 号 23
29                                               除尘控制     397.37     2015-12-31   有
     0201037636100110          幢
         镇房权证第      求索路 138 号 5     甲醇装置操
30                                                            801.36     2015-12-23   无
     0201037348100110          幢                  作室
         镇房权证第      求索路 138 号 29    高压消防泵
31                                                            236.84     2015-12-23   无
     0201037344100110          幢                   房
         镇房权证第      求索路 138 号 17    甲醇装置变
32                                                            912.77     2015-12-28   无
     0201037495100110     幢第 1 至 3 层           电所
         镇房权证第      求索路 138 号 20    气化装置变
33                                                           1,477.62    2015-12-28   有
     0201037498100110     幢第 1 至 3 层           电所
         镇房权证第      求索路 138 号 9
34                                                除氧站      423.73     2015-12-23   无
     0201037350100110     幢第 1 至 2 层
         镇房权证第      求索路 138 号 1     中央控制及
35                                                           3,612.24    2015-12-28   无
     0201037486100110     幢第 1 至 3 层          化验室

                                            68
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         镇房权证第       求索路 138 号 21
36                                            破碎筛分楼      2,422.00    2015-12-31   有
       0201037637100110    幢第 1 至 5 层
         镇房权证第       求索路 138 号 6     合成气压缩
37                                                            3,028.96    2015-12-31   无
       0201037639100110    幢第 1 至 2 层           厂房
         镇房权证第       求索路 138 号 26
38                                                脱盐水站    2,838.26    2015-12-28   有
       0201037489100110    幢第 1 至 2 层
         镇房权证第       求索路 138 号 15
39                                                 地中衡      40.25      2015-12-23   无
       0201037351100110         幢
         镇房权证第       求索路 138 号 11        23#气化厂
40                                                            14,825.59   2015-12-31   有
       0201037647100110   幢第 1 至 10 层            房
         镇房权证第       求索路 138 号 27    循环水站变
41                                                             577.26     2015-12-23   有
       0201037343100110         幢                  电所
         镇房权证第       求索路 138 号 33    污水处理场
42                                                             466.56     2015-12-23   无
       0201037345100110         幢                 变电所
         镇房权证第       求索路 138 号 4
43                                                 值班室      67.20      2015-12-23   无
       0201037347100110         幢
         镇房权证第       求索路 138 号 7
44                                                  厕所       56.09      2015-12-23   无
       0201037346100110         幢
         镇房权证第       求索路 138 号 13
45                                                维修车间    1,143.04    2015-12-23   有
       0201037342100110         幢
        镇房权证字第      求索路 101 号第
46                                                  办公      18,323.03   2016-04-01   无
       0201040294100110      1至5层

     截至本法律意见书出具日,化工新发展经营性资产和负债中不涉及房屋产

权。

     根据索普集团与中行丁卯支行签署的编号分别为 150125800E16080201-2 和

150125800E16080201-4 的《最高额抵押合同》,索普集团已将上述 12 项房产抵

押给中行丁卯支行。根据中行丁卯支行出具的《重大资产重组和债务转让同意

函》,中行丁卯支行已明确表示同意本次重组和债务转让事宜;索普集团承诺于

本次重组交割完成日前完成上述房屋的解押手续。

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,索普集团已合法取得上述
46 项房屋产权证书,且上述房产过户(有 12 项房产需办理解押后)不存在法律

                                             69
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障碍。

       (2)无证房产

       根据交易对方提供的资料,并经本所律师核查,截至本法律意见书出具日,

标的资产中共有 34 项,合计建筑面积为 18,145.63 ㎡的房屋建筑物尚未办理权属

证书,具体情况如下表所示:


 序号                    建筑物名称            使用单位   建筑面积(㎡)

  1              醋酸厂调度中心改造房          索普集团       691.60

  2                醋酸一期动力电房            索普集团       173.90

  3                      醋酸新建楼            索普集团       988.36

  4                      甲醇厂取样房          索普集团       70.00

  5                      甲醇加药间            索普集团       83.16

  6                         电房               索普集团       150.00

  7            循环水泵房(污水处理站)        索普集团       365.75

  8                  700 发电站厂房            索普集团      1,205.54

  9                  35KV 新变电所             索普集团       760.00

  10                     精细化工办公          索普集团      1,662.30

  11                     新循环水站厂          索普集团       290.39

  12                       办公楼              索普集团      1,091.40

  13                脱盐水站变电所             索普集团       454.38

  14                     硫磺回收房屋          索普集团       267.00

  15                     散货码头变电          索普集团       300.00

  16                     老冷冻电房            索普集团       100.00




                                          70
江苏世纪同仁律师事务所                                             法律意见书



  17                     35KV 开关室            索普集团       135.00

  18                     110KV 土建             索普集团      2,400.00

  19                       操作室               索普集团       30.00

  20                       更衣室               索普集团       36.00

  21                        电房                索普集团       48.00

  22                       加药间               索普集团       72.00

  23                     污泥脱水机房           索普集团       90.00

  24                     原料贮运变电           索普集团       407.45

  25         循环水加药、加氯间、配电房         索普集团       260.00

  26                     电动机控制中           索普集团       322.00

  27                       风机房               索普集团       54.00

  28                     贮运控制室等           索普集团       483.84

  29                     仓库和食堂             索普集团      3,038.72

  30                     鼓风机厂房            化工新发展      152.06

  31                       加药房              化工新发展      119.72

  32                       综合楼              化工新发展      225.00

  33                       变电所              化工新发展      133.82

  34               原料工段熔硫厂房            化工新发展     1,484.24


       根据交易对方的说明,并经本所律师实地查看,上述无证房产系由于前期建

设手续不全而尚未取得权属证书,目前该等无证房产由交易对方实际占有、使用,

未侵犯或妨害任何其他方的权益,亦未给任何其他方造成重大不利影响,因此,

该等房产权属明晰。

       2019 年 6 月 17 日,镇江市国资委、镇江市住建局、镇江市自然资源和规划


                                          71
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



局、镇江市应急管理局等领导共同出席了《关于协调索普集团资产重组涉及房产

权证办理事宜的会议》,并形成《专题会议纪要》(第 29 号):“市各有关职

能部门应本着尊重历史、解决问题、规范操作的原则,积极帮助索普集团办理上

述房产的权属证书,以保障企业正常使用和生产”。截至本法律意见书出具日,

该等房产涉及的不动产权证书正在积极办理过程中。

     根据镇江市自然资源和规划局、镇江市住房和城乡建设局分别出具的证明,

并经本所律师核查,索普集团和化工新发展在报告期内不存在因上述无证房产受

到规划主管部门和房产管理部门行政处罚的情况。

     本次重组的交易对方索普集团和化工新发展已针对该部分无证房产情况出

具承诺如下:“截至本承诺出具日,本次重组标的资产中存在部分尚未办理权属

证书的房产,该等房产为本公司实际占有、使用,不存在产权纠纷或者潜在纠纷;

该等房产亦不存在抵押、担保或者其他权利受到限制的情况;本公司目前正在积

极与相关政府部门沟通协调,完善办证手续,且不曾因该等房产尚未取得权属证

书而对正常生产经营产生重大不利影响或者受到相关行政主管部门的处罚。如果

因上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司江苏索普遭受损失的,本公司将在

接到上市公司通知后 30 日内无条件以现金给予足额补偿,前述损失包括但不限

于行政处罚、强制拆除费用、因影响正常生产经营活动的损失、第三方索赔等。”

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,上述无证房产系由索普集

团和化工新发展实际占有、使用,权属明晰,并能在本次交易完成后由江苏索普

继续占有、使用,且相关房屋产权证书正在积极办理过程中;索普集团和化工新

发展已承诺由其承担因未取得房屋权属证书可能给江苏索普造成的损失。因此,

上述无证房产对本次重组不构成实质性法律障碍。

     4、专利

     (1)授权专利

     根据交易对方提供的专利证书,并经本所律师登录中国及多国专利审查信息
查询网站进行核查,截至本法律意见书出具日,标的资产中共包含 37 项授权专

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江苏世纪同仁律师事务所                                                  法律意见书



利,具体情况如下表所示:

序                              专利
              专利名称                  专利号        专利权人          申请日
号                              类型
      一种正负离子型双金属催           ZL200410   中国科学院化学研
1                               发明                                   2004-01-09
       化剂及制备方法和应用            002010.5    究所、索普集团
      甲醇合成乙酸或乙酸甲酯
                                       ZL200410   中国科学院化学研
2     合成乙酐的催化剂体系及    发明                                   2004-11-22
                                       095208.2    究所、索普集团
                应用
      一种甲醇羰基化合成乙酸           ZL200410   中国科学院化学研
3                               发明                                   2004-09-24
             的制备方法                080155.7    究所、索普集团
     甲醇羰基化伯芳胺 N-吡啶
                                       ZL200610   索普集团、中国科学
4     乙基衍生物螯合物型铑催    发明                                   2006-02-20
                                       007593.X     院化学研究所
                化剂
      一种载银高分子衍生碳除           ZL200610   中国科学院化学研
5                               发明                                   2006-12-28
       碘吸附剂及制法和应用            169740.3    究所、索普集团
      一种用于除去有机介质中
                                       ZL200610   索普集团、中国科学
6     碘化物的吸附剂及制法和    发明                                   2006-12-28
                                       169739.0     院化学研究所
                应用
      醋酸酐铑配合物及其制备           ZL200710   索普集团、中国科学
7                               发明                                   2007-06-11
             方法与应用                100385.9     院化学研究所
      醋酸乙酯生产过程中的萃           ZL200810
8                               发明                  索普集团         2008-11-14
        取脱水方法及其装置             235147.3
      膜法回收羰基化生产乙酸
                                       ZL200810
9    高压尾气中 CO 的方法及其   发明                  索普集团         2008-11-14
                                       235144.X
                装置
      一种酒精发酵废液的高效           ZL200910   华东理工大学、索普
10                              发明                                   2009-04-22
          处理方法和装置               049767.2         集团
      甲醇羰基化反应制醋酸的           ZL200910   索普集团、中国科学
11                              发明                                   2009-08-24
          共聚物铱催化剂               184272.0     院化学研究所
      用于去除气体中微量卤化
                                       ZL201010
12    物的吸附剂及其制备方法    发明                  索普集团         2010-11-11
                                       540128.9
               和应用

13    一种用于水煤浆气化炉筒    发明   ZL201410       索普集团         2014-09-03


                                       73
江苏世纪同仁律师事务所                                                  法律意见书



       体膨胀缝下部的耐火砖            447088.1

      一种用于水煤浆气化炉筒    实用   ZL201420
14                                                    索普集团         2014-09-03
       体膨胀缝下部的耐火砖     新型   505649.4
      醋酸乙酯生产过程中的酯    实用   ZL201420
15                                                    索普集团         2014-10-31
         化塔中部分水装置       新型   645615.5
      一种甲醇羰基化合成醋酸           ZL201510   索普集团、江苏创普
16                              发明                                   2015-01-07
       的催化剂体系及其应用            008042.4   信息科技有限公司
      离心式压缩机的可调节平    实用   ZL201520   索普集团、江苏创普
17                                                                     2015-01-07
                衡管            新型   010680.5   信息科技有限公司
                                                  镇江东辰环保科技
     针对醋酸尾气回收 CO 的装          ZL201610
18                              发明              工贸有限公司、索普   2016-03-08
              置和方法                 130861.0
                                                        集团
                                                  镇江东辰环保科技
     针对醋酸尾气回收 CO 的装   实用   ZL201620
19                                                工贸有限公司、索普   2016-03-08
                 置             新型   177099.7
                                                        集团
      高速泵低速传动轴的密封    实用   ZL201620   索普集团、江苏索普
20                                                                     2016-04-29
                装置            新型   377042.1   工程科技有限公司
      常压固定床气化炉连续运    实用   ZL201620   索普集团、江苏索普
21                                                                     2016-04-29
          行自动下灰装置        新型   377037.0   工程科技有限公司
      催化醋酸甲酯或二甲醚合
                                       ZL200410   中国科学院化学研
22    成醋酐的催化剂体系及应    发明                                   2004-11-22
                                       095207.8    究所、索普集团
                 用
                                                  索普集团、中国科学
      一种由醋酸气相加氢制备           ZL201110
23                              发明              院大连化学物理研     2011-04-25
             乙醇的方法                103802.1
                                                        究所
      一种由液相醋酸和氢气混           ZL201210   索普集团、中国五环
24                              发明                                   2012-11-02
            合气化的方法               433499.6     工程有限公司
     一体化食品级、工业级二氧          ZL201310   索普集团、江苏索普
25                              发明                                   2013-06-24
      化碳回收装置及回收工艺           252780.4   天辰气体有限公司
      乙醇羰基化合成丙酸的催           ZL201410   索普集团、中国科学
26                              发明                                   2014-06-03
       化剂的制备方法及应用            242387.1     院化学研究所
      一种羰基合成醋酸副产物           ZL201510   索普集团、江苏创普
27                              发明                                   2015-02-02
         提纯制丙酸的工艺              054502.7   信息科技有限公司



                                       74
江苏世纪同仁律师事务所                                                  法律意见书



                                                  江苏索普天辰气体
     改进的一体化食品级、工业   实用   ZL201520   有限公司、江苏创普
28                                                                     2015-06-17
          级 CO2 回收装置       新型   422262.7   信息科技有限公司、
                                                      索普集团
      一种醋酸和甲醛合成丙烯
                                       ZL201610   索普集团、江苏索普
29    酸用有序介孔催化剂的制    发明                                   2016-05-05
                                       291252.3   工程科技有限公司
               备方法
      一种激冷气调温的气固相    实用   ZL201720   江苏索普工程科技
30                                                                     2017-04-14
       反应固定床催化反应器     新型   395958.4   有限公司、索普集团
                                实用   ZL201720   江苏索普工程科技
31     一种分子筛膜脱水装置                                            2017-04-19
                                新型   410197.5   有限公司、索普集团
      醋酸蒸发与气体混合一体           ZL201210   中国五环工程有限
32                              发明                                   2012-03-26
               化装置                  081309.9    公司、索普集团
      醋酸蒸发与气体混合一体    实用   ZL201220   中国五环工程有限
33                                                                     2012-03-26
               化装置           新型   116301.7    公司、索普集团
                                                  中国五环工程有限
      乙酸气相加氢制乙醇的提    实用   ZL201320   公司、索普集团、中
34                                                                     2013-02-06
               纯装置           新型   068681.6   国科学院大连化学
                                                     物理研究所
                                                  索普集团、江苏索普
                                实用   ZL201520
35     熔硫废气洗净装置系统                       工程科技有限公司、   2015-11-04
                                新型   871898.X
                                                     化工新发展
                                                  索普集团、江苏创普
      熔硫废气洗净装置系统及           ZL201510
36                              发明              信息科技有限公司、   2015-11-04
             其洗净工艺                740213.2
                                                     化工新发展
                                实用   ZL201620   化工新发展、索普集
37      一种旋转式筛分装置                                             2016-02-25
                                新型   144108.2          团

     上述专利的共有权人中国科学院化学研究所、华东理工大学、江苏创普信息

科技有限公司、镇江东辰环保科技工贸有限公司、江苏索普工程科技有限公司、

中国科学院大连化学物理研究所、中国五环工程有限公司、江苏索普天辰气体有

限公司已就共有授权专利的转移出具了书面同意函,明确同意索普集团将共有授

权专利转让予江苏索普。



                                       75
江苏世纪同仁律师事务所                                                 法律意见书



     根据索普集团和化工新发展的说明,本次重组涉及的上述授权专利均与标的

资产的生产经营业务相关,且上述专利不存在以其他方式对外提供担保或其他权

利受到限制的情形,也未被行政机关、司法机关采取冻结、查封或其他强制措施。

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,交易对方已合法取得上述

37 项专利的所有权(含共有),且均在专利权保护期内,上述专利过户不存在

法律障碍。

     (2)正在申请中的专利

     根据交易对方提供的专利申请受理通知书,并经本所律师登录中国及多国专

利审查信息查询网站进行核查,截至本法律意见书出具日,标的资产中共包含

20 项正在申请过程中的专利,具体情况如下表所示:

序                         专利                                             申请
            专利名称                 申请号              专利权人
号                         类型                                              日
                                                   索普集团、江苏索普工程   2018-
 1       一种氨回收工艺    发明   201811640196.5
                                                       科技有限公司         12-29
      一种甲醇低压羰基合
                                                   索普集团、江苏索普工程   2017-
 2    成醋酸的生产装置及   发明   201711275508.2
                                                       科技有限公司         12-06
            生产工艺
      一种测定反应釜液位                           索普集团、江苏索普工程   2017-
 3                         发明   201711287625.0
             的装置                                    科技有限公司         12-07
      一种在线检测煤气泄                           索普集团、江苏索普工程   2018-
 4                         发明   201810023512.8
             漏装置                                    科技有限公司         01-10
      多喷嘴水煤浆气化炉                           索普集团、江苏索普工程   2018-
 5                         发明   201810062248.9
         烧嘴室隔热衬里                                科技有限公司         01-23
      一种水煤浆添加剂及                           索普集团、江苏索普工程   2018-
 6                         发明   201810246306.3
           其制备方法                                  科技有限公司         03-23
      一种闪蒸罐叶片式均                           索普集团、江苏索普工程   2018-
 7                         发明   201811197606.3
              流器                                     科技有限公司         10-15
                                                   索普集团、江苏索普工程   2018-
 8    一种合成醋酸的工艺   发明   201811300640.9
                                                       科技有限公司         11-02



                                      76
江苏世纪同仁律师事务所                                                  法律意见书



      一种生化处理有机含
                                                    索普集团、江苏索普工程   2018-
 9   酸含 SO42-废水的处理   发明   201811645537.8
                                                        科技有限公司         12-29
              方法
      一种分子筛膜脱水装                            江苏索普工程科技有限公   2017-
10                          发明   201710255693.2
                置                                      司、索普集团         04-19
      一种使用变压吸附法
                                                    江苏索普工程科技有限公   2017-
11    从富氢气中提纯氢气    发明   201710256016.2
                                                        司、索普集团         04-19
             的方法
      用于羟醛缩合制丙烯
      酸的固体酸催化剂及                            索普集团、江苏索普工程   2018-
12                          发明   201810177604.1
      其制备方法及使用方                                科技有限公司         03-05
                法
      一种氢碘酸的制备方                            索普集团、江苏索普工程   2018-
13                          发明   201810064286.8
                法                                      科技有限公司         01-23
         铜基耐水催化剂
                                                    索普集团、江苏索普工程   2018-
14    M-Cu/SiO2 制备方法    发明   201811321771.5
                                                        科技有限公司         11-07
           及使用方法
      一种甲醇合成在线除                            索普集团、江苏索普工程   2018-
15                          发明   201811641394.3
             蜡方法                                     科技有限公司         12-29
      一种增强抗腐蚀性的                            索普集团、江苏索普工程   2018-
16                          发明   201811641015.0
             酯化塔                                     科技有限公司         12-29
                                                    索普集团、江苏索普工程
      一种过滤式硫磺雾气                                                     2018-
17                          发明   201811636625.1   科技有限公司、化工新发
            净化装置                                                         12-29
                                                             展
      乙酸乙酯一体化制备                            索普集团、江苏索普工程   2019-
18                          发明   201910213290.0
                塔                                      科技有限公司         3-20
      乙酸乙酯一体化制备    实用                    索普集团、江苏索普工程   2019-
19                                 201920356324.7
                塔          新型                        科技有限公司         03-20
      甲醇低压羰基合成醋
                                                    索普集团、江苏索普工程   2019-
20    酸中一种 VOC 治理系   发明   201910521507.4
                                                        科技有限公司         06-17
            统及方法

     上述正在申请中的专利共有权人江苏索普工程科技有限公司已就共有专利
的转移出具了书面同意函,明确同意索普集团将上述共有专利转让予江苏索普。


                                       77
江苏世纪同仁律师事务所                                                       法律意见书



     根据《中华人民共和国专利法实施细则》第 119 条第 2 款“请求变更发明人

姓名、专利申请人和专利权人的姓名或者名称、国籍和地址、专利代理机构的名

称、地址和代理人姓名的,应当向国务院专利行政部门办理著录事项变更手续,

并附具变更理由的证明材料”,索普集团和化工新发展应当在本次重组获得中国

证监会核准后,根据前述条款的规定办理专利申请人/专利权人变更手续。

     根据索普集团和化工新发展的说明,本次重组涉及的上述正在申请过程中的

专利均与标的资产的生产经营业务相关,且索普集团承诺在本次重组获得中国证

监会核准后,立即办理专利申请人/专利权人变更手续。

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,上述正在申请过程中的专

利办理专利申请人/专利权人变更不存在法律障碍。

     5、商标

     根据索普集团提供的商标证书,并经本所律师登录中国商标网进行核查,截

至本法律意见书出具日,标的资产中共包含 19 项商标,具体情况如下表所示:

序                  注册                                                          终止
       商标图案                             商品/服务                   注册号
号                  类别                                                          日期
                             氯气(液氯);苛性碱(烧碱);偶氮二甲酰胺发
                             泡剂;非表面活性剂;连续化带状泡沫镍;
                             氢气化镍;钴酸锂;氩气;氮气;一氧化碳;             2027-
 1                       1                                              4193209
                             干冰;氢;氧;酸;碱;盐酸;冰醋酸;丙               07-27
                             酸;酒精;甲醇;酯;漂粉精;橡胶硫化促
                             进剂;化学肥料;工业化学品
                             地毯;席;人工草皮;墙纸;非纺织品壁挂;
                                                                                  2028-
 2                   27      防滑垫;地垫;地板覆盖物;浴室防滑垫;     4393357
                                                                                  09-13
                             汽车用垫毯
                             密封物;农业用塑料膜;乳胶(天然胶);
                             合成树脂(半成品);排水软管;石棉石板;             2028-
 3                   17                                                 4393368
                             绝缘材料;防水包装物;封拉线(卷烟);               02-13
                             隔音材料



                                           78
江苏世纪同仁律师事务所                                                         法律意见书



                             石、混凝土或大理石像;煤球粘合剂;混凝
                                                                                   2028-
 4                   19      土建筑构件;耐火材料;非金属建筑结构;     4393370
                                                                                   04-13
                             水泥;非金属建筑物;建筑玻璃;木材
                             无纺布;纺织品壁挂;毡;纺织品家具罩;                2028-
 5                   24                                                 4393374
                             洗涤用手套;旗帜                                      11-06
                             燃料;增碳剂;汽车燃料;石油气;汽车燃
                                                                                   2029-
 6                       4   料非化学添加剂;苯;漆油;煤;酒精(燃料); 4393376
                                                                                   02-27
                             石油(原油或精炼油)
                             运输;河运;汽车运输;导航;租车;贮藏;
                                                                                   2028-
 7                   39      能源分配;水闸操作管理;递送(信件和商品); 4393651
                                                                                   05-27
                             旅行社(不包括预定旅馆)
                             材料处理信息;金属处理;纺织品精细加工;
                             能源生产;吹制玻璃器皿;服装制作;药材                2028-
 8                   40                                                 4393652
                             加工;废物和垃圾的回收;空气净化;水净                05-27
                             化
                                                                        860760
                                                                        (韩国、
                             氩气;氮气;一氧化碳;氯气(液氯);干冰;
                                                                        英国、比
                             氢;氧;酸;碱;苛性碱(烧碱);盐酸;冰醋
                                                                        荷卢、德   2025-
 9                       1   酸;丙酸;酒精;甲醇;酯;偶氮二甲酰胺
                                                                        国、法     08-08
                             发泡剂;漂粉精;橡胶硫化促进剂;工业化
                                                                        国、意大
                             学品
                                                                        利、越
                                                                         南)
                                                                        TM3184
                             醋酸酐;醋酸;乙醇;甲醇;碱;联氨;酯;              2018-
10                       1                                                65
                             硫化促进剂                                            10-29
                                                                        (泰国)
                             造纸机;酿造机器;制革机;电池机械;化
                                                                                   2027-
11                       7   学工业用电动机械;空气冷却器;气体分离     4193205
                                                                                   02-13
                             设备




                                           79
江苏世纪同仁律师事务所                                                       法律意见书



                             橡胶硫化促进剂;工业化学品;化学肥料;
                             氯气(液氯);苛性碱(烧碱);偶氮二甲酰胺发
                             泡剂;非表面活性剂;连续化带状泡沫镍;               2027-
12                       1                                              4193210
                             氢气化镍;钴酸锂;氩气;氮气;一氧化碳;             06-27
                             干冰;氢;氧;酸;碱;盐酸;冰醋酸;丙
                             酸;酒精;甲醇;酯;漂粉精
                             乳胶(天然胶);密封物;合成树脂(半成
                             品);排水软管;石棉石板;绝缘材料;防               2027-
13                   17                                                 4193216
                             水包装物;封拉线(卷烟);隔音材料;农               06-27
                             业用塑料膜
                             地毯;席;人工草皮;墙纸;非纺织品壁挂;
                                                                                  2028-
14                   27      防滑垫;地垫;地板覆盖物;浴室防滑垫;     4193231
                                                                                  04-06
                             汽车用垫毯
                             布;纺织织物;无纺布;纺织品壁挂;毡;
                                                                                  2028-
15                   24      纺织品毛巾;床罩;纺织品家具罩;洗涤用     4193233
                                                                                  04-06
                             手套;旗帜
                             材料处理信息;金属处理;纺织品精细加工;
                             吹制玻璃器皿;废物和垃圾的回收;空气净               2027-
16                   40                                                 4193241
                             化;水净化;能源生产;服装制作;药材加               12-27
                             工
                             烧碱;盐酸;液氯;氯;偶氮二甲酰胺发泡               2027-
17                       1                                              1050103
                             剂;漂粉精;非离子表面活性剂;醋酸                   07-13
                             烧碱;盐酸;液氯;氯;偶氮二甲酰胺发泡               2027-
18                       1                                              1050104
                             剂;漂粉精;非离子表面活性剂;醋酸                   07-13
                             烧碱;盐酸;液氯;氯;偶氮而甲酰胺发泡               2027-
19                       1                                              1050152
                             剂;漂粉精;非离子表面活性剂;醋酸                   07-13

     注:根据镇江广达商标事务所提供的资料,上述序号 10 的商标正在办理续展手续。


     截至本法律意见书出具日,化工新发展经营性资产和负债中不涉及商标。

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,索普集团已合法取得上述

19 项商标的所有权,上述商标过户不存在法律障碍。

     6、设备类资产


                                           80
江苏世纪同仁律师事务所                                                  法律意见书



     根据中联评估出具的《评估报告》,标的资产中涉及的设备类资产主要为机

器设备、电子设备和车辆,其中,索普集团主要经营性资产和负债的设备类资产

情况如下:


   项   目          账面原值(元)         账面净值(元)      评估净值(元)

  机器设备          4,283,697,558.72       1,594,715,524.67    1,731,574,637.00

  电子设备               68,128,929.09         19,038,918.64    11,308,585.00

   车   辆               2,668,843.77          1,157,858.66      1,458,600.00

     化工新发展经营性资产和负债的设备类资产情况如下:


   项   目          账面原值(元)         账面净值(元)      评估净值(元)

  机器设备               116,605,374.31        32,550,474.25    69,512,878.00


  电子设备                582,135.95            351,861.15        401,161.00


   车   辆                330,891.07            210,529.44        226,160.00


     根据索普集团提供的资料,并经本所律师核查,索普集团主要经营性资产和

负债中部分设备系来源于融资租赁,截至本法律意见书出具日,昆仑租赁已出具

了《重大资产重组和债务转让通知函之回执》,在本次重大资产重组获得中国证

监会核准的前提下,同意索普集团将《融资租赁合同》(编号:国租(17)回字

第 201702401 号)项下所涉及的融资租赁设备转移至上市公司。

     经索普集团确认,本次重组涉及的设备类资产均为其合法所有或使用,该等

资产不存在抵押、质押等他项权利,不存在以其他方式对外提供担保的情形,也

未被行政机关、司法机关采取冻结、查封或其他强制执行措施或面临该等威胁。

     综上,本所律师认为,本次重组涉及的设备类资产的交割不存在法律障碍。

     7、在建工程

     截至本法律意见书出具日,标的资产涉及的在建工程情况如下:



                                          81
江苏世纪同仁律师事务所                                                 法律意见书



     (1)醋酸造气工艺节能减排技术改造项目

     醋酸造气工艺节能减排技术改造项目位于江苏省镇江市市辖区,总投资为

83,971 万元(其中固定资产:83,148 万元,用汇:3,360 万美元),建设内容为

引进压缩机、冷箱、氧气切割阀等进口设备 129 台(套),购置气化炉、离心式

氨制冷压缩机等国产设备 435 台(套),采用国际先进的四喷嘴水煤浆气化炉生

产高纯度一氧化碳,替代原有高能耗焦炭制气装置,实现能耗和三废大幅度下降。

     2017 年 5 月 25 日,镇江市经济和信息化委员会出具了《企业投资项目备案

通知书》(备案号:3211001503550-1),醋酸造气工艺节能减排技术改造项目

符合《江苏省企业投资项目备案暂行办法》的有关要求,准予备案。

     2017 年 9 月 15 日,镇江市环境保护局出具了《关于对〈江苏索普(集团)

有限公司醋酸造气工艺节能减排技术改造项目环境影响报告书〉的批复》(镇环

审[2017]90 号)。

     (2)3,000 吨/日中水回用处理项目

     3000 吨/日中水回用处理项目位于镇江市京口区,项目总投资 2,701 万元,

建设内容为通过建设超滤膜装置、中间水池、终沉池等主要设施新建一套日处理

3000 吨废水的中水回用处理装置,通过采用软化、沉淀、超滤膜等工序将综合

污水处理装置处理后排放的达标废水,使其中一部分排放的废水能够达到工业水

标准,作为循环水补水、绿化用水以及场地冲洗水等,以实现减少新水取水量和

废水排放量的目标,实施污水深度处理,削减工业废水排放量。

     2018 年 6 月 21 日,镇江京口区发改和经信委于出具了《江苏省投资项目备

案 证 》 ( 备 案 证 号 : 镇 京 发 改 经 信 备 [2018]10 号 ) , 项 目 代 码 为

2018-321102-46-03-635786。

     2018 年 9 月 7 日,镇江市规划局出具了《建设用地规划许可证》(地字第

321102201800004 号)。

     2018 年 9 月 21 日,镇江市规划局出具了《建设工程规划许可证》(建字第

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321102201800024 号、建字第 321102201800025 号)。

     2018 年 12 月 4 日,镇江市住房和城乡建设局出具了《建筑工程施工许可证》

(编号:321102201812040101)。

     2019 年 1 月 7 日,镇江市环境保护局出具了《关于对〈江苏索普(集团)

有限公司 10,000 吨/日污水处理厂改建工程项目环境影响报告书〉的批复》(镇

环审[2019]1 号),该批复内容包含对 3,000 吨/日中水回用处理项目的环评批复。

     (3)10,000 吨/日污水处理厂改扩建工程项目

     10,000 吨/日污水处理厂改扩建工程项目位于江苏省镇江市市辖区,总投资

额为 5,996.68 万元(其中固定资产:5,936.68 万元),建设内容为购置 ACS 厌

氧池内件、流砂过滤器、带式压滤机等国产设备共计 336 台(套),新增建筑面

积 8,268 平方米。项目主要为接纳处理工业废水、生活污水、污泥,项目建成后,

可形成 10,000 吨/日的污水处理能力。

     2017 年 5 月 25 日,镇江市经济和信息化委员会出具了《企业投资项目备案

通知书》(备案号:2017-321100-77-03-422560),该顼目符合《江苏省企业投

资项目备案暂行办法》的有关要求,准予备案。

     2018 年 7 月 27 日,镇江市规划局出具了《建设用地规划许可证》(地字段

321102201800003 号)。

     2018 年 8 月 2 日,镇江市规划局出具了《建设工程规划许可证》(建字第

321102201800010 号、建字第 321102201800011 号、建字第 321102201800012 号、

建 字 第 321102201800013 号 、 建 字 第 321102201800014 号 、 建 字 第

321102201800015 号、建字第 321102201800016 号、建字第 321102201800017 号)。

     2018 年 8 月 30 日,镇江市住房和城乡建设局出具了《建筑工程施工许可证》

(编号 321102201808300202)。

     2019 年 1 月 7 日,镇江市环境保护局出具了《关于对〈江苏索普(集团)


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有限公司 10,000 吨/日污水处理厂改建工程项目环境影响报告书〉的批复》。

     因此,本所律师认为,上述在建工程已履行了现阶段必要的审批程序,在本

次重组获得中国证监会核准的前提下,索普集团将上述在建工程注入上市公司不

存在法律障碍。

     综上,本所律师认为,本次重组所涉之标的资产权属明晰,在索普集团取得

全部相关主体的同意函(或清产债务)后,该等资产过户或者转移至上市公司不

存在实质性法律障碍。

     (五)诉讼、仲裁及行政处罚

     1、诉讼及仲裁

     根据索普集团和化工新发展提供的资料,并经本所律师核查,标的资产于报

告期内不涉及尚未了结或可预见的、可能影响其持续经营的重大诉讼或仲裁案

件。

     2、行政处罚

     根据交易对方提供的资料,并经本所律师核查交易对方营业外支出情况,标

的资产于报告期内涉及如下行政处罚:

     (1)标的资产环境保护方面的行政处罚情况

     ① 2017 年 8 月 9 日,镇江市京口区环境保护局就索普集团部分酸性气体排

入大气且未及时向环保主管部门及时报告(醋酸生产装置因气化炉故障生产负荷

由 102.5%下降至 63%,因此导致尾气增大,火炬不能充分燃烧,部分酸性气体

排入大气,且索普集团在设备故障后未及时向镇江市京口区环境保护局报告)的

违法行为作出了《行政处罚决定书》(镇京环罚字[2017]4 号),责令索普集团

立即采取措施对醋酸生产装置进行维修,并处罚款拾贰万元。

     上述事件发生后,索普集团立即采取措施对醋酸生产装置和气化炉进行检
修,并及时缴纳了上述罚款。

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     根据《中华人民共和国大气污染防治法》第九十八条的规定“违反本法规定,

以拒绝进入现场等方式拒不接受环境保护主管部门及其委托的环境监察机构或

者其他负有大气环境保护监督管理职责的部门的监督检查,或者在接受监督检查

时弄虚作假的,由县级以上人民政府环境保护主管部门或者其他负有大气环境保

护监督管理职责的部门责令改正,处二万元以上二十万元以下的罚款,构成违反

治安管理行为的,由公安机关依法予以处罚”,镇江市京口区环境保护局处以罚

款拾贰万元,未按照上述规定的处罚上限进行处罚。

     2018 年 11 月 22 日,镇江市京口区环境保护局出具了《专项证明》,确认

上述行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不属于重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     ② 2017 年 9 月 15 日,镇江市京口区环境保护局就索普集团煤炭码头南侧

的堆场堆放的煤渣高于围挡,未采取有效覆盖措施防治扬尘污染以及危化品发放

装置搬迁及工业配套设施技改项目中,21 个化学品贮罐和配套设施、l 个面积约

为 1880 平方米的固体危化品仓库和醋酸、乙酯桶装发放装置未依法经环保部门

批准擅自开工建设(合计总投资 6,193.2 万元)的违法行为作出了《行政处罚决

定书》(镇京环罚字[2017]9 号),责令索普集团设置不低于煤渣高度的严密围

挡且采取有效覆盖措施防治扬尘污染,并处肆万元罚款的行政处罚;对索普集团

上述项目责令停止建设,并处建设项目总投资额 1.05%的罚款,即陆拾伍万元的

罚款。

     2017 年 9 月 28 日,镇江市京口区环境保护局就索普集团在收到《行政处罚

决定书》(镇京环罚字[2017]9 号)后,煤炭码头南侧的堆场堆放的煤渣仍高于

围挡,且仍未采取有效覆盖措施防治扬尘污染,仍在继续违法排放污染物的违法

行为作出了《按日连续处罚决定书》(镇京环连罚字[2017]1 号),决定依法对

索普集团自 2017 年 9 月 6 日起至 2017 年 9 月 15 日期间实施按日连续处罚:罚

款肆拾万元。

     根据索普集团的说明以及煤渣堆放场所照片,索普集团已对煤渣堆放场所围


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挡进行了加高处理,全线整体加高 1.5m,确保煤渣堆放不超过围挡高度;采购

了防尘网对煤渣进行覆盖防止扬尘;并严格要求煤渣处置单位和贮存场所管理人

员今后进一步加强现场管理。索普集团已就桶装发放装置技改搬迁项目及时聘请

环评单位编制环境影响评价,并于 2017 年 11 月 8 日取得了环评批复(镇环审

[2017]120 号)。

     根据《中华人民共和国大气污染防治法》第一百一十七条“违反本法规定,

有下列行为之一的,由县级以上人民政府环境保护等主管部门按照职责责令改

正,处一万元以上十万元以下的罚款;拒不改正的,责令停工整治或者停业整

治:……(二)对不能密闭的易产生扬尘的物料,未设置不低于堆放物高度的严

密围挡,或者未采取有效覆盖措施防治扬尘污染的……”,镇江市京口区环境保

护局处以罚款肆万元,系按照上述规定的行政处罚自由裁量权限内的较低幅度进

行处罚。

     根据《中华人民共和国环境影响评价法》第三十一条“建设单位未依法报批

建设项目环境影响报告书、报告表,或者未依照本法第二十四条的规定重新报批

或者报请重新审核环境影响报告书、报告表,擅自开工建设的,由县级以上环境

保护行政主管部门责令停止建设,根据违法情节和危害后果,处建设项目总投资

额百分之一以上百分之五以下的罚款,并可以责令恢复原状;对建设单位直接负

责的主管人员和其他直接责任人员,依法给予行政处分”,镇江市京口区环境保

护局对索普集团上述项目责令停止建设,并处建设项目总投资额 1.05%的罚款,

系按照上述规定的处罚下限进行处罚。

     2018 年 11 月 22 日,镇江市京口区环境保护局分别就上述两笔行政处罚出

具了《专项证明》,确认上述行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不

属于重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     ③ 2016 年 2 月 3 日,镇江市京口区环境保护局就化工新发展 30 万吨/年硫
磺制酸及配套余热利用机组项目的硫酸转换工段高温换热器链接管路有气体泄


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漏且造成二氧化硫排放浓度超标的违法行为作出了《行政处罚决定书》(镇京环

罚字[2016]2 号),责令化工新发展立即采取措施对泄漏的管道进行维修,对泄

漏的物料进行收集整理,并处罚款贰万元。

     根据化工新发展的说明并经本所律师核查,化工新发展已及时缴纳了罚款并

立即进行了整改,对泄漏点进行堵漏消缺,同时加强对泄漏点和周边二氧化硫监

测点的监控,在泄漏点周围设置了警戒区域,并安排专人进行定期巡检监控装置

运行情况,按要求进行信息反馈。

     根据《中华人民共和国大气污染防治法》第一百零八条“违反本法规定,有

下列行为之一的,由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正,处二万元以

上二十万元以下的罚款;拒不改正的,责令停产整治:…(五)钢铁、建材、有

色金属、石油、化工、制药、矿产开采等企业,未采取集中收集处理、密闭、围

挡、遮盖、清扫、洒水等措施,控制、减少粉尘和气态污染物排放的……”,镇

江市京口区环境保护局处以罚款贰万元,系按照上述规定的处罚下限进行处罚。

     2018 年 12 月 20 日,镇江市京口区环境保护局出具了《证明》,确认上述

行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不属于重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     (2)标的资产安全生产方面的行政处罚

     ① 2018 年 5 月 11 日,镇江市安全生产监督管理局就索普集团擅自从中间
罐区用金属软管中转易燃易爆危险化学品的违法行为作出了《行政处罚决定书》

((镇)安监罚[2018]0102 号),责令索普集团于十五日内整改完毕,并处罚款

柒万元。

     上述事件发生后,索普集团立即下发安全检查隐患整改反馈单,责令拆除现

场金属软管,严禁在现场违章作业,并对相关人员加强安全生产法律法规学习,

强化操作人员安全意识,加强安全检查,以确保现场操作无安全风险,严禁再发
生违章作业情况。


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     根据《中华人民共和国安全生产法》第九十八条“生产经营单位有下列行为

之一的,责令限期改正,可以处十万元以下的罚款;逾期未改正的,责令停产停

业整顿,并处十万元以上二十万元以下的罚款,对其直接负责的主管人员和其他

直接责任人员处二万元以上五万元以下的罚款;构成犯罪的,依照刑法有关规定

追究刑事责任:……(一)生产、经营、运输、储存、使用危险物品或者处置废

弃危险物品,未建立专门安全管理制度、未采取可靠的安全措施的……”,镇江

市安全生产监督管理局责令索普集团于十五日内整改完毕,并处罚款柒万元,未

按照上述规定的处罚上限进行处罚。

     2018 年 11 月 28 日,镇江市安全生产监督管理局出具了《专项证明》,确

认上述行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不属于重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     ② 2018 年 8 月 20 日,镇江市安全生产监督管理局就化工新发展未按规定

建立非药品类易制毒化学品管理责任体系与非药品类易制毒化学品管理制度不

健全的违规行为作出了《行政处罚决定书》((镇)安监罚[2018]0113 号),责

令化工新发展于十五日内整改完毕,并处罚款壹万伍仟元。

     根据化工新发展的说明并经本所律师核查,化工新发展已及时缴纳了罚款并

进行了以下整改措施:按要求建立了非药品类易制毒化学品管理责任体系,并落

实各岗位具体责任人;对非药品类易制毒化学品管理制度进行了细化和充实完

善;健全易制毒化学品教育培训制度,制定了年度教育培训计划,按计划实施培

训,并对相关开展情况进行记录和考核评价;加强销售档案管理,对采购方相关

人员证件、运输许可证等相关凭证进行复印留存并按批次进行整理归档。

     根据《易制毒化学品管理条例》第四十条“违反本条例规定,有下列行为之

一的,由负有监督管理职责的行政主管部门给予警告,责令限期改正,处 1 万元

以上 5 万元以下的罚款;对违反规定生产、经营、购买的易制毒化学品可以予以

没收;逾期不改正的,责令限期停产停业整顿;逾期整顿不合格的,吊销相应的
许可证:(一)易制毒化学品生产、经营、购买、运输或者进口、出口单位未按


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江苏世纪同仁律师事务所                                            法律意见书



规定建立安全管理制度的……”,镇江市安全生产监督管理局处以罚款壹万伍仟

元,系在前述规定的行政处罚自由裁量权限范围内的较低幅度进行处罚。

     2018 年 12 月 10 日,镇江市安全生产监督管理局出具了《证明》,确认上

述行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不属于重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     (3)标的资产规划建设方面的行政处罚

     2018 年 8 月 27 日,经镇江市规划局认定,索普集团未能提供“3×240t/h 循

环硫化床锅炉尾部烟气脱硫脱硝除尘改造项目”的建设工程规划许可证的行为属

于违法行为,镇江市城市管理行政执法局就前述违法行为作出了《关于江苏索普

(集团)有限公司的行政处罚决定书》(镇城执罚字[2018]第 210023 号),决

定对索普集团建设“3×240t/h 循环硫化床锅炉尾部烟气脱硫脱硝除尘改造项目”

的行为责令限期改正,补办规划许可手续,并对索普集团处建设工程造价百分之

五的罚款,计罚款人民币壹佰陆拾贰万捌仟玖佰肆拾陆元整(32,578,934.84 元

×5%≈1,628,946 元)。

     上述事件发生后,索普集团及时、足额缴纳了上述罚款,且立即开展整改工

作,补办规划许可手续,并已于 2018 年 12 月 24 日取得了镇江市规划局出具的

《建设工程规划许可证》(建字第 321100201800490 号)。

     根据《中华人民共和国城乡规划法》第六十四条“未取得建设工程规划许可
证或者未按照建设工程规划许可证的规定进行建设的,由县级以上地方人民政府

城乡规划主管部门责令停止建设;尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的,

限期改正,处建设工程造价百分之五以上百分之十以下的罚款;无法采取改正措

施消除影响的,限期拆除,不能拆除的,没收实物或者违法收入,可以并处建设

工程造价百分之十以下的罚款”,镇江市城市管理行政执法局决定对索普集团建

设“3×240t/h 循环硫化床锅炉尾部烟气脱硫脱硝除尘改造项目”的行为责令限期

改正,补办规划许可手续,并对索普集团处建设工程造价百分之五的罚款,未按
照上述规定的处罚上限进行处罚。

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     2019 年 7 月 12 日,镇江市城市管理综合行政执法局已出具了《专项证明》,

确认上述行为不属于重大违法违规行为;2018 年 12 月 7 日,镇江市规划局出具

了《证明》,也确认上述行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不属于

重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     (4)标的资产危险化学品管理方面的行政处罚

     ① 2019 年 3 月 28 日,镇江市公安局京口分局谏壁派出所就化工新发展未

如实记录其使用、储存的硫磺数量的行为作出了《镇江市公安局京口分局当场处

罚决定书》(0000409 号),决定给予化工新发展责令改正,并处壹仟元罚款。

     上述事件发生后,化工新发展及时、足额缴纳了上述罚款,且立即开展整改

工作,加强内部管理,采取切实措施,全力做好危险化学品的日常安全管理工作。

     根据《危险化学品安全管理条例》第八十一条“有下列情形之一的,由公安

机关责令改正,可以处 1 万元以下的罚款;拒不改正的,处 1 万元以上 5 万元以

下的罚款:(一)生产、储存、使用剧毒化学品、易制爆危险化学品的单位不如

实记录生产、储存、使用的剧毒化学品、易制爆危险化学品的数量、流向的......”,

镇江市公安局京口分局谏壁派出所处以罚款壹仟元,系在前述规定的行政处罚自

由裁量权限范围内的较低幅度进行处罚。

     2019 年 6 月 13 日,镇江市公安局京口分局谏壁派出所就上述行政处罚出具
了《证明》,确认上述违法行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不属

于重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     ② 2018 年 9 月 20 日,镇江市公安局京口分局就索普集团未在规定的五日

内将购买易制爆危险化学品硝酸锌的信息报公安机关备案以及未按规定如实记

录易制爆危险化学品硝酸锌的使用情况的违法行为分别作出了京公(治)行罚决
字[2018]861 号《行政处罚决定书》和京公(治)行罚决字[2018]862 号《行政处

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罚决定书》,决定给予索普集团责令改正,并分别处叁仟元罚款。

     上述事件发生后,索普集团及时、足额缴纳了上述罚款,且立即开展整改工

作,加强内部管理,采取切实措施,全力做好危险化学品的日常安全管理工作。

     根据《危险化学品安全管理条例》第八十一条“有下列情形之一的,由公安

机关责令改正,可以处 1 万元以下的罚款;拒不改正的,处 1 万元以上 5 万元以

下的罚款:(一)生产、储存、使用剧毒化学品、易制爆危险化学品的单位不如

实记录生产、储存、使用的剧毒化学品、易制爆危险化学品的数量、流向的......

(五)剧毒化学品、易制爆危险化学品的销售企业、购买单位未在规定的时限内

将所销售、购买的剧毒化学品、易制爆危险化学品的品种、数量以及流向信息报

所在地县级人民政府公安机关备案的……”,镇江市公安局京口分局就上述两次

违法行为分别处以罚款叁仟元,系在前述规定的行政处罚自由裁量权限范围内的

较低幅度进行处罚。

     2018 年 12 月 24 日,镇江市公安局京口分局就上述两笔行政处罚出具了《证

明》,确认上述两次违法行为不属于重大违法违规行为,上述行政处罚亦不属于

重大行政处罚。

     因此,本所律师认为,上述违法行为不属于重大违法违规行为。

     综上,本所律师认为,除上述行政处罚外,索普集团主要经营性资产和负债

以及化工新发展经营性资产和负债在报告期内不存在因涉嫌犯罪被司法机关立

案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形,不存在其他受到重大行

政处罚或者刑事处罚的情形。




     七、本次重组涉及的债权债务及人员安排

     (一)本次重组涉及的债权债务处理

     根据《重组报告书》和《发行股份支付现金购买资产协议》,本次交易涉及


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的债权转让由索普集团和化工新发展分别以书面方式通知转让债权所对应的债

务人;债务转移由索普集团和化工新发展分别与转移债务所对应的债权人进行沟

通,获得转移债务所对应的债权人的书面同意。索普集团和化工新发展应当将相

关送达凭证和书面同意文件提交江苏索普,债权转让通知送达债务人以及债权人

书面同意债务转移后,视为转让债权、债务的交割完成。转让债权交割完成后,

如债务人仍向索普集团或/和化工新发展履行债务的,索普集团或/和化工新发展

应立即将所收到的款项转交江苏索普。债务转移未获债权人书面同意的,索普集

团或/和化工新发展可以在债务履行期届满后自行清偿并要求江苏索普退还相关

款项。

     截至本法律意见书出具日,本次交易涉及的债权债务处理的进展情况详见本

法律意见书第二部分第六节“本次重组的标的资产”之“(三)主要债权债务”。

     本所律师认为,本次交易中标的资产涉及的债权债务转移安排符合现行相关

法律的规定,索普集团和化工新发展取得书面同意函的合计金额占拟转让债务总

额的绝大部分,就债权转让业已通知了相关的债务人。同时,索普集团和化工新

发展已经就债权债务转让可能出现的风险提供了解决和保障措施,确保不会损害

江苏索普及债权人的利益,不存在实质性法律障碍或风险。

     (二)本次交易涉及的人员安排

     1、交易各方就人员安置事项的约定

     根据《重组报告书》和《发行股份支付现金购买资产协议》,本次交易中与

标的资产相关的员工根据“人随资产走”的原则,由江苏索普负责接收,并由索

普集团、化工新发展与江苏索普共同配合完成相关劳动合同的变更工作。对于不

愿变更劳动合同的员工,由索普集团、化工新发展按照相关法律规定妥善处理。

因上述人员的接收所发生的包括但不限于经济补偿金、赔偿金以及其他成本和费

用均由索普集团、化工新发展承担。

     2、职工代表大会通过的劳动关系处理方案



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江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



     索普集团和化工新发展已分别召开了职工代表大会,审议通过了本次重组涉

及的劳动关系处理方案:

     (1)本次重组,员工劳动关系处理坚持“人随资产走”的原则,由江苏索

普承接;

     (2)劳动关系转移后,相关人员与江苏索普重新签订劳动合同,劳动关系

与社保关系随之变更,但员工用工性质不变,工龄连续计算,岗位未发生变化的

薪酬待遇保持不变;

     (3)员工本人不同意进行劳动关系和社保关系变更,经充分沟通又无法达

成一致的,可以协商解除劳动合同,并按照国家法律规定支付相应的经济补偿金。

     为保持标的资产的稳定性,索普集团和化工新发展承诺“严格按照《发行股

份支付现金购买资产协议》所约定的标的资产涉及的相关人员的接收及安置方

式,在本次交易获得中国证监会核准并予实施之日起 6 个月内,完成标的资产涉

及的相关人员的转移;确保与标的资产相关的核心技术人员全部转移至江苏索

普。”

     综上,本所律师认为,本次交易涉及的人员安置方案内容符合现行相关法律、

法规的规定。




     八、本次重组的披露和报告义务

     根据江苏索普在信息披露网站公告的文件,并经本所律师核查,截至法律意

见书出具日,江苏索普就本次重组发布了如下信息披露文件:

     (一)2018 年 9 月 22 日,江苏索普因筹划重大资产重组,发布了《关于筹

划重大资产重组的提示性公告》。

     (二)2018 年 10 月 17 日,江苏索普发布了《关于筹划重大资产重组的进
展公告》。

                                    93
江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



     (三)2018 年 11 月 17 日,江苏索普发布了《关于筹划重大资产重组的进

展公告》。

     (四)2018 年 12 月 21 日,江苏索普发布了《关于筹划重大资产重组的进

展公告》。

     (五)2018 年 12 月 28 日,江苏索普发布了《关于筹划重大资产重组的进

展公告》。

     (六)2019 年 1 月 9 日,江苏索普召开第八届董事会第七次会议,审议并

通过了本次重组的相关议案。

     (七)2019 年 2 月 1 日,江苏索普召开 2019 年第一次临时股东大会,审议

并通过了本次重组的相关议案。

     (八)2019 年 2 月 19 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司关

于重大资产重组申请材料获得中国证监会行政许可申请受理的公告》。

     (九)2019 年 4 月 11 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司关

于延期回复〈中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书〉的公告》。

     (十)2019 年 4 月 27 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司关
于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)修订

说明的公告》、《江苏索普化工股份有限公司关于〈中国证监会行政许可项目审

查一次反馈意见通知书〉[190248]号的反馈意见回复》。

     (十一)2019 年 5 月 9 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司

关于〈中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》[190248]号的反馈意

见回复(修订稿)》及《江苏索普化工股份有限公司关于〈中国证监会行政许可

项目审查一次反馈意见通知书〉之反馈意见补充回复的公告》。

     (十二)2019 年 5 月 10 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司
关于收到中国证监会并购重组审核委员会审核公司发行股份及支付现金购买资


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江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



产并募集配套资金暨关联交易事项的提示性公告》。

     (十三)2019 年 5 月 16 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司

关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核公司发行股份及支付现金购

买资产并募集配套资金暨关联交易事项的停牌公告》。

     (十四)2019 年 5 月 17 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司

关于公司发行股份及支付现金购买并募集配套资金暨关联交易事项未获得中国

证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌的公告》。

     (十五)2019 年 6 月 4 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司

关于收到中国证监会不予核准公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的决

定的公告》和《江苏索普化工股份有限公司关于继续推进发行股份及支付现金购

买资产并募集配套资金暨关联交易事项的公告》。

     (十六)2019 年 9 月 20 日,江苏索普发布了《江苏索普化工股份有限公司

第八届董事会第十二次会议决议公告》,审议并通过了本次重组的相关议案。

     综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具日,江苏索普已依法履行了现

阶段的法定信息披露和报告义务,不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排

或其他事项未依法履行信息披露义务的情形;江苏索普尚需根据本次重组的进展

情况,依据有关规定继续履行相关的信息披露和报告义务。




     九、本次重组涉及的关联交易和同业竞争

     (一)关联交易

     1、本次重组前的关联交易

     根据天衡所出具的《审计报告》,2017 年、2018 年和 2019 年 1-5 月标的资

产与其关联方之间发生的关联交易情况如下:



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江苏世纪同仁律师事务所                                                            法律意见书



     (1)采购商品/接受劳务

                                                                                  单位:元

          关联方            关联交易内容       2019 年 1-5 月    2018 年度      2017 年度

江苏索普化工股份有限公司 采购产品及材料 11,490,629.56 28,234,119.72            7,668,434.28

  镇江市华达物资总公司       油费、辅材        1,491,215.75     3,438,309.06   2,775,606.80

江苏索普环保科技有限公司      二氧化碳               -               -               -

                           甲醇、乙醇、动力
镇江创普产业发展有限公司                       6,717,250.60 22,845,582.78      4,139,964.15
                             煤、福利费

江苏索普天辰气体有限公司      二氧化碳          214,422.06      4,428,207.56   4,607,485.56

镇江海纳川物流产业发展有
                            运输、仓储费       28,532,152.78 56,928,343.92 63,194,759.89
        限责任公司
镇江海纳川物流产业发展有
                               化工煤                -               -         22,348,056.42
        限责任公司
                           技改等设计费、技
江苏索普工程科技有限公司 术服务费、工程改 3,348,089.88          9,355,457.36   8,298,000.31
                            造、零星材料
镇江东辰环保科技工贸有限
                              一氧化碳         5,003,376.29 16,227,634.11 17,068,856.53
           公司

  镇江凯林热能有限公司         除盐水           917,604.17      2,495,758.54   2,633,153.85

                           维保费、电话网
                           络、信息服务、电
江苏创普信息科技有限公司                       1,054,391.05     7,585,966.88   4,006,696.66
                           脑等办公用品、零
                              星改造费
                           绿化保洁费、办公
江苏索普实业开发有限公司                        268,808.99      7,245,680.44   9,834,416.29
                               用品等
江苏索普化工建设工程有限 维保费、装修改造
                                               70,815,702.52 136,688,186.33 75,045,696.79
           公司                  等
江苏东普新材料科技有限公 盐酸、离子膜碱、
                                               2,458,461.77     5,604,913.24   51,970,105.33
            司                 硫酸等




                                          96
江苏世纪同仁律师事务所                                                           法律意见书



镇江金港产业投资发展有限 酒精、化工煤、动
                                                    -         537,105,190.28 653,252,846.19
           公司                力煤

镇江国泰能源发展有限公司   化工煤、酒精             -         511,103,745.48 619,658,964.72

镇江市华普建设监理有限责
                             监理费用           76,061.32      901,788.68           -
          任公司
镇江索普新发展化工物资贸
                            零星材料等              -               -          90,287.69
        易有限公司

 镇江创普进出口有限公司       液硫款           34,370,909.39 86,395,122.32 67,573,412.83

     (2)销售商品/提供劳务

                                                                                 单位:元

           关联方           关联交易内容 2019 年 1-5 月         2018 年度      2017 年度

                           工业水、自来水、
   镇江振邦化工有限公司                         404,784.15      925,365.43    1,711,093.63
                              电、蒸汽
镇江索普新发展化工物资贸
                             醋酸、硫酸              -               -        15,872,383.37
        易有限公司
                           醋酸及各种废旧
   镇江市华达物资总公司                                       29,441,388.97 14,209,517.27
                                物资

   镇江凯林热能有限公司        水、电          1,275,486.35    3,033,504.09   3,120,615.41

镇江金港产业投资发展有限 水、电、醋酸乙
                                                     -               -         47,572.82
            公司           酯及各项服务费
镇江海纳川物流产业发展有 产成品、水电及
                                               3,551,156.27    4,116,915.91 65,861,423.18
        限责任公司             辅材等
                           电、人力资源服
镇江东投建设发展有限公司                        23,609.54       52,279.98      37,720.92
                                务费
镇江东辰环保科技工贸有限 水、电及废旧物
                                               1,405,469.60    3,161,543.70   3,065,909.15
            公司                 资

镇江创普产业发展有限公司      醋酸乙酯               -               -              -

镇江创普产业发展有限公司 工作服、自来水         40,003.70        8,690.61           -

江苏索普天辰气体有限公司    水、电及辅材       5,533,191.68 15,444,831.19 16,459,221.56




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江苏世纪同仁律师事务所                                                                   法律意见书



江苏索普实业开发有限公司         水、辅材              -                6,908.28        9,021.89

江苏索普环保科技有限公司       水、废旧物资            -                   -          7,419,384.22

江苏索普化工建设工程有限
                               水、电、辅材       101,822.35           268,545.82      226,926.84
            公司
                              硫酸、水电气及
江苏索普化工股份有限公司                          4,265,583.62 20,545,752.08 39,396,018.71
                                   辅材

江苏索普工程科技有限公司            水             17,945.02           23,241.92        19,555.51

江苏创普信息科技有限公司          水、电           6,065.45             6,040.15        5,141.29

江苏东普新材料科技有限公
                                  液硫等               -               52,772.59        15,723.27
             司

 镇江创普进出口有限公司            醋酸                -                   -          6,906,341.92

镇江国泰能源发展有限公司           醋酸                -                   -           106,797.44

江苏索普赛瑞装备制造有限
                                电、工作服         57,477.24           112,215.63           -
            公司

     (3)关联租赁

                                                                                         单位:元

           承租方名称              租赁资产种类      2019 年 1-5 月 2018 年度            2017 年度

     镇江凯林热能有限公司           场地租赁费         202,841.28          482,393.45 505,364.57

   江苏索普天辰气体有限公司         场地租赁费             9,938.86        23,636.42     24,761.96

镇江东辰环保科技工贸有限公司        场地租赁费             22,935.78       54,545.45     57,142.86

     (4)应收款项

     截至 2019 年 5 月 31 日,标的资产的关联方应收账款和预付账款情况:


                                                                   2019 年 5 月 31 日
      项目名称                    关联方
                                                           账面余额(元)           坏账准备(元)

      应收账款           江苏索普天辰气体有限公司           12,853,004.21             655,503.21



                                             98
江苏世纪同仁律师事务所                                                      法律意见书



      应收账款           江苏索普化工股份有限公司     323,347.41         16,490.72

      应收账款           镇江东投建设发展有限公司      10,468.93           533.92

      预付款项           镇江创普产业发展有限公司    4,296,624.73               -

     截至 2018 年 12 月 31 日,标的资产的关联方应收账款和预付账款情况:


                                                          2018 年 12 月 31 日
      项目名称                    关联方
                                                    账面余额(元)    坏账准备(元)

      应收账款           江苏索普天辰气体有限公司    12,781,936.59       651,878.77

      应收账款           江苏索普化工股份有限公司     433,262.00         22,096.36

      预付款项           江苏索普实业开发有限公司     108,158.00                -

      预付款项            镇江创普进出口有限公司     4,270,047.09               -

     截至 2017 年 12 月 31 日,标的资产的关联方应收账款和预付账款情况:


                                                          2017 年 12 月 31 日
      项目名称                   关联方
                                                    账面余额(元)    坏账准备(元)

      应收账款           江苏索普天辰气体有限公司    14,676,855.65       748,519.64

      应收账款           镇江创普产业发展有限公司    2,908,131.81        436,219.77

      应收账款           江苏创普信息科技有限公司       70.00               3.57

      应收账款           江苏索普化工股份有限公司    1,325,806.28        67,616.12

      应收账款             镇江振邦化工有限公司       708,706.37         348,426.39

      应收账款           镇江国泰能源发展有限公司      4,203.00            214.35

      预付款项             镇江市华达物资总公司       179,836.00                -

      预付款项           江苏索普实业开发有限公司     486,600.00                -

      预付款项           江苏创普信息科技有限公司      94,965.88                -

      预付款项           江苏索普化工建设工程有限    3,025,750.08               -


                                           99
江苏世纪同仁律师事务所                                                            法律意见书



                                  公司


     (5)应付款项

                                                                                  单位:元
                                                   2019 年        2018 年        2017 年
 项目名称                关联方
                                                  5 月 31 日     12 月 31 日    12 月 31 日
             镇江索普新发展化工物资贸易有限
 应付账款                                              -              -         271,126.79
                          公司

 应付账款         镇江市华达物资总公司           1,317,190.73 1,891,353.39     3,280,755.17

 应付账款       镇江国泰能源发展有限公司         59,714,934.31 59,714,934.31 138,244,646.82

 应付账款       镇江创普产业发展有限公司               -              -        12,552,008.31

 应付账款    镇江金港产业投资发展有限公司         26,545.70     21,454,624.84 40,307,740.79

 应付账款       江苏创普信息科技有限公司          390,833.43     216,825.17          -

 应付账款      江苏东普新材料科技有限公司         608,607.34     431,531.22     406,044.77

             镇江海纳川物流产业发展有限责任
 应付账款                                        28,924,996.65 26,720,839.05 5,759,565.32
                          公司

 应付账款       江苏索普工程科技有限公司          209,000.00    2,167,075.48    922,613.04

 应付账款       江苏索普实业开发有限公司          164,231.40      2,642.90           -

 应付账款       江苏索普化工股份有限公司         37,525,908.07 2,094,995.70          -

 应付账款    镇江东辰环保科技工贸有限公司         773,653.03    1,677,917.60    832,803.73

 应付账款         镇江凯林热能有限公司           3,022,100.89 1,907,152.68 10,635,036.81

 应付账款        镇江创普进出口有限公司          4,815,945.46         -        6,597,465.03

 应付账款    江苏索普化工建设工程有限公司 10,327,020.15 15,254,734.14 1,369,866.76

             镇江海纳川物流产业发展有限责任
 预收款项                                              -              -          1,034.99
                          公司

 预收款项         镇江市华达物资总公司                 -              -         312,443.25

其他应付款      江苏创普信息科技有限公司          79,618.25      88,506.87       11,400.00


                                           100
江苏世纪同仁律师事务所                                                            法律意见书



其他应付款      镇江创普产业发展有限公司         36,211.00      11,211.00           -

     (6)关联担保

     截至 2019 年 5 月 31 日,关联方为标的资产的银行贷款提供的担保情况如下:


              担保方             担保金额(万元)            担保起始日        担保到期日

 镇江城市建设产业集团有限公司         1,000.00               2018-09-13        2019-09-06

 镇江城市建设产业集团有限公司         2,600.00               2019-04-04        2019-07-09

 镇江城市建设产业集团有限公司         1,250.00               2019-04-04        2019-08-06

 镇江城市建设产业集团有限公司         1,550.00               2019-04-04        2019-09-06

 镇江城市建设产业集团有限公司         1,500.00               2019-04-26        2019-09-27

 镇江城市建设产业集团有限公司          200.00                2019-01-31        2020-01-28

 镇江城市建设产业集团有限公司         1,900.00               2019-05-09        2020-05-08

     2、本次重组完成后的关联交易

     根据天衡所出具的《审阅报告》,本次重组完成后的关联交易情况如下:

     (1)采购商品/接受劳务

                                                                                  单位:元

              关联方                 关联交易内容             2019 年 1-5 月    2018 年度

      镇江市华达物资总公司            油费、辅材               1,501,215.54    8,127,965.34

   江苏索普环保科技有限公司            二氧化碳                     -                -

                                 甲醇、乙醇、动力煤、福
   镇江创普产业发展有限公司                                    6,730,161.66    22,851,987.78
                                            利费

   江苏索普天辰气体有限公司            二氧化碳                 214,422.06     4,428,207.56

镇江海纳川物流产业发展有限责任
                                     运输、仓储费             29,261,625.17 63,650,818.32
               公司




                                           101
江苏世纪同仁律师事务所                                                          法律意见书



镇江海纳川物流产业发展有限责任
                                        化工煤                  -                 -
               公司
                                 技改等设计费、技术服务
   江苏索普工程科技有限公司                               3,348,089.88       9,742,249.81
                                 费、工程改造、零星材料

 镇江东辰环保科技工贸有限公司          一氧化碳           5,003,376.29    16,227,634.11

      镇江凯林热能有限公司       原材料(除盐水、硫酸) 921,877.98           2,607,148.22

                                 维保费、电话网络、信息
   江苏创普信息科技有限公司      服务、电脑等办公用品、 1,172,891.82         7,597,098.96
                                      零星改造费

   江苏索普实业开发有限公司      绿化保洁费、办公用品等    268,808.99        7,485,035.14

 江苏索普化工建设工程有限公司     维保费、装修改造等      73,554,265.24 141,173,839.11

                                 液氯、盐酸、离子膜碱、
  江苏东普新材料科技有限公司                              28,862,196.21 77,778,208.38
                                        硫酸等

 镇江金港产业投资发展有限公司    酒精、化工煤、动力煤           -         537,105,190.28

   镇江国泰能源发展有限公司          化工煤、酒精               -         511,103,745.48

镇江市华普建设监理有限责任公司         监理费用             76,061.32        901,788.68

镇江索普新发展化工物资贸易有限 固定资产清理、零星材料
                                                                -                 -
               公司                       等

     镇江创普进出口有限公司             液硫款            34,370,909.39 86,395,122.32


     (2)销售商品/提供劳务

                                                                               单位:元

                 关联方                  关联交易内容       2019 年 1-5 月     2018 年度

                                     工业水、自来水、电、
        镇江振邦化工有限公司                                 404,784.15      1,575,261.52
                                        蒸汽、及氯碱等

镇江索普新发展化工物资贸易有限公司 醋酸、硫酸、ADC 等               -                 -

                                      醋酸及各种废旧物资
        镇江市华达物资总公司                                        -        36,214,668.66
                                                等

        镇江凯林热能有限公司                  水、电        1,275,486.35 3,033,504.09


                                        102
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    镇江金港产业投资发展有限公司    水、电及各项服务费              -            -

镇江海纳川物流产业发展有限责任公司 产成品、水电及辅材等 3,551,156.27 4,201,380.90

      镇江东投建设发展有限公司      电、人力资源服务费        23,609.54      52,279.98

    镇江东辰环保科技工贸有限公司     水、电及废旧物资        1,405,469.60 3,161,543.70

      镇江创普产业发展有限公司        工作服、自来水          40,003.70      8,690.61

      江苏索普天辰气体有限公司         水、电及辅材          5,533,191.68 15,444,831.19

      江苏索普实业开发有限公司              水、辅材                -        6,908.28

      江苏索普环保科技有限公司         水、废旧物资                 -            -

    江苏索普化工建设工程有限公司       水、电、辅材          120,307.29     268,545.82

      江苏索普工程科技有限公司                水              17,945.02      23,241.92

      江苏创普信息科技有限公司              水、电             6,065.45      6,040.15

     江苏东普新材料科技有限公司             让售材料                -       907,721.43

       镇江创普进出口有限公司                醋酸                   -            -

      镇江国泰能源发展有限公司               醋酸                   -            -

    江苏索普赛瑞装备制造有限公司        电、工作服            57,477.24     112,215.63

     (3)关联租赁

                                                                             单位:元

             承租方名称            租赁资产种类      2019 年 1-5 月       2018 年度

       镇江凯林热能有限公司         场地租赁费          9,938.86          482,393.45

     江苏索普天辰气体有限公司       场地租赁费         22,935.78          23,636.42

   镇江东辰环保科技工贸有限公司     场地租赁费         202,841.28         54,545.45

     (4)应收款项

     截至 2019 年 5 月 31 日,标的资产的关联方应收账款和预付账款情况:


                                      103
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                                                              2019 年 5 月 31 日
        项目名称                    关联方
                                                        账面余额(元) 坏账准备(元)

        应收账款           江苏索普天辰气体有限公司      12,853,004.21     655,503.21

        应收账款           镇江东投建设发展有限公司        10,468.93         533.92

        预付款项           镇江创普产业发展有限公司      4,296,624.73          -

       长期应收款         江苏东普新材料科技有限公司     23,077,033.60         -

一年内到期的非流动资产 江苏东普新材料科技有限公司        17,307,775.20         -

     截至 2018 年 12 月 31 日,标的资产的关联方应收账款和预付账款情况:


                                                               2018 年 12 月 31 日
        项目名称                     关联方
                                                          账面余额(元)坏账准备(元)

        应收账款            江苏索普天辰气体有限公司      12,781,936.59    651,878.77

        预付款项            江苏索普实业开发有限公司        108,158.00             -

        预付款项             镇江创普进出口有限公司        4,270,047.09            -

       长期应收款          江苏东普新材料科技有限公司     23,077,033.60            -

       长期应收款         镇江金港产业投资发展有限公司 14,543,200.00               -

一年内到期的非流动资产        江苏索普(集团)有限公司      32,683,967.70            -

一年内到期的非流动资产     江苏东普新材料科技有限公司     17,307,775.20

一年内到期的非流动资产 镇江金港产业投资发展有限公司 14,685,800.00                  -

     (5)应付款项

                                                                             单位:元
                                                             2019 年         2018 年
    项目名称                    关联方
                                                            5 月 31 日     12 月 31 日

    应付账款       镇江索普新发展化工物资贸易有限公司           -                      -

    应付账款             镇江市华达物资总公司              1,317,190.73    1,891,353.39


                                         104
江苏世纪同仁律师事务所                                                        法律意见书



    应付账款              镇江国泰能源发展有限公司         59,714,934.31    59,714,934.31

    应付账款              镇江创普产业发展有限公司               -                -

    应付账款             镇江金港产业投资发展有限公司       26,545.70       21,454,624.84

    应付账款              江苏创普信息科技有限公司          576,908.43       272,549.32

    应付账款              江苏东普新材料科技有限公司       7,267,454.62     7,532,014.71

    应付账款      镇江海纳川物流产业发展有限责任公司       29,091,554.48    27,237,402.30

    应付账款              江苏索普工程科技有限公司          209,000.00      2,267,075.48

    应付账款              江苏索普实业开发有限公司          164,231.40        2,642.90

    应付账款             镇江东辰环保科技工贸有限公司       773,653.03      1,677,917.60

    应付账款                镇江市华达物资总公司                 -                -

    应付账款                镇江凯林热能有限公司           3,063,030.89     1,943,402.68

    应付账款               镇江创普进出口有限公司          4,815,945.46           -

    应付账款             江苏索普化工建设工程有限公司      11,037,432.88    16,891,903.80

    预收款项      镇江海纳川物流产业发展有限责任公司             -                -

    预收款项                镇江市华达物资总公司                 -                -

  其他应付款              江苏创普信息科技有限公司          79,618.25        88,506.87

  其他应付款              镇江创普产业发展有限公司           36,211.00        11,211.00

     (6)关联担保

     截至 2019 年 5 月 31 日,关联方为标的资产的银行贷款提供的担保情况如下:


               担保方                 担保金额(万元)   担保起始日        担保到期日

  镇江城市建设产业集团有限公司            1,000.00       2018-09-13        2019-09-06

  镇江城市建设产业集团有限公司            2,600.00       2019-04-04        2019-07-09

  镇江城市建设产业集团有限公司            1,250.00       2019-04-04        2019-08-06


                                           105
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  镇江城市建设产业集团有限公司            1,550.00       2019-04-04        2019-09-06

  镇江城市建设产业集团有限公司            1,500.00       2019-04-26        2019-09-27

  镇江城市建设产业集团有限公司            200.00         2019-01-31        2020-01-28

  镇江城市建设产业集团有限公司            1,900.00       2019-05-09        2020-05-08


     3、本次重组对关联交易的影响

     根据《审阅报告》和《审计报告》,本次重组对关联交易的主要影响如下:

     (1)采购商品、接受劳务

                                                                           单位:万元

                                      2018 年                         2017 年
        项   目
                         本次交易前        本次交易后     本次交易前        本次交易后

    关联交易金额          10,917.54         149,717.60     20,247.50        176,939.19

占营业成本比例(%)        24.74                41.01        31.73               44.69

剔除已终止关联交易后
                注
                          10,917.54         42,611.51      20,247.50            49,234.01
       的金额

占营业成本比例(%)        24.74                11.67        31.73               12.43

    注:根据江苏索普的承诺,本次重组完成后,不再通过镇江国泰能源发展有限公司、镇

江金港产业投资发展有限公司、镇江创普产业发展有限公司采购相关原材料,因此,剔除标

的资产上述关联交易。


     根据上表,本次重组完成后,江苏索普 2017 年和 2018 年发生的关联采购商

品、接受劳务金额占同期营业成本的比例分别由 31.73%下降至 12.43%、24.74%

下降至 11.67%。

     (2)销售商品、提供劳务情况

                                                                           单位:万元



                                           106
江苏世纪同仁律师事务所                                                             法律意见书



                                     2018 年                           2017 年
        项目
                         本次交易前       本次交易后      本次交易前         本次交易后

   关联交易金额           3,704.58             6,501.68    15,250.87             15,781.79

占营业收入比例(%)         7.81                1.14        19.62                  3.19

剔除已终止关联交易
               注
                          3,704.58             6,501.68    3,039.20              13,372.31
     后的金额

占营业收入比例(%)         7.81                1.14         3.91                  2.70

    注:上市公司在 2017 年向关联方出售设备资产和在建工程,该类业务属于偶发性关联;

标的资产在 2017 年向部分贸易类关联方销售醋酸,2018 年以来未再发生。因此,剔除该类

偶发性因素的影响。


     根据上表,本次重组完成后,江苏索普在 2017 年和 2018 年发生的关联采购

商品、接受劳务金额占同期营业收入的比例分别由 3.91%下降为 2.70%,由 7.81%

下降至 1.14%。

     综上,本次重组完成后,江苏索普关联交易的比例将有所下降。

     4、本次重组构成关联交易

     本次重组的交易对方为索普集团和化工新发展,其中索普集团为上市公司的

控股股东,化工新发展为上市公司控股股东索普集团的全资子公司,根据《发行

管理办法》和《上市规则》的相关规定,索普集团和化工新发展均为上市公司江

苏索普的关联方,本次重组构成关联交易。

     (1)经本所律师核查,江苏索普就本次交易依法履行了必要的信息披露义

务和审议批准程序,具体如下:

     ① 江苏索普已聘请具备证券期货相关业务评估资格的评估机构对标的资产

进行评估,并出具了《评估报告》。本次标的资产的交易价格系参考《评估报告》

确认的评估值并由交易各方协商确定的,不存在损害江苏索普及其中小股东利益
的行为。

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江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



     ② 2019 年 1 月 9 日,江苏索普第八届董事会第七次会议审议通过了本次交

易的相关议案,关联董事已回避表决且该次董事会会议决议已于 2019 年 1 月 9

日予以公告。同日,江苏索普独立董事吴君民、范明、孔玉生发表了《关于公司

发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立意见》。

     ③ 2019 年 2 月 1 日,江苏索普召开 2019 年第一次临时股东大会,以特别

决议的方式审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

暨关联交易方案的预案》、《关于〈江苏索普化工股份有限公司发行股份及支付

现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)〉及其摘要的议案》及

相关议案。

     ④ 2019 年 6 月 3 日,江苏索普召开第八届董事会第十次会议,审议通过了

《关于继续推进公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易

的议案》。

     ⑤ 2019 年 9 月 20 日,江苏索普召开第八届董事会第十二次会议,审议通

过了《关于发行股份购买资产暨关联交易之并购重组委审核意见的回复的议案》、

《关于<江苏索普化工股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资

金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)>及其摘要的议案》、《关于公司本次

交易方案调整不构成重组方案重大调整的议案》等议案,该次董事会会议由全体

董事出席,关联董事对涉及关联交易事项的有关议案回避表决,相关议案由非关

联董事一致通过;独立董事事先认可了本次交易,并对本次交易的有关事项发表

了独立意见。

     综上,本所律师认为,本次关联交易已依法履行了必要的审议批准程序和信

息披露义务。本次关联交易的价格系参考中联评估出具的评估结果并由交易各方

协商确定的,该等交易价格公允,不存在损害江苏索普及其股东利益的情形。

     (2)本次交易完成后,索普集团仍然为江苏索普的控股股东,为规范和减
少将来可能存在的关联交易,索普集团和城建集团分别出具了《关于减少及规范
关联交易的承诺》,承诺“本次交易完成后,本公司及本公司下属子公司及其他


                                   108
江苏世纪同仁律师事务所                                         法律意见书



可实际控制法人和组织与江苏索普之间将尽量减少关联交易。在进行确有必要且
无法规避的关联交易时,保证按市场化原则和公允价格进行公平操作,并按相关
法律、法规、规章等规范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务,保证不通
过关联交易损害江苏索普及其他股东的合法权益。本公司和江苏索普就相互间关
联事务及交易所作出的任何约定及安排,均不妨碍对方为其自身利益,在市场同
等竞争条件下与任何第三方进行业务往来或交易。”

     (3)江苏索普已按照《公司法》、《证券法》、中国证监会以及上交所的
相关规定建立了关联交易的规章制度体系。

     综上,本所律师认为,江苏索普关联方索普集团和城建集团已出具承诺,保

证本次交易完成后,其及其控制的或可施加重大影响的其他企业与江苏索普及其

子公司间应尽量减少发生关联交易,如确有必要且无法规避的,则该等关联交易

应保证按市场化原则和公允价格进行公平操作。

     (二)同业竞争

     1、本次交易完成前的同业竞争

     经本所律师核查城建集团、索普集团及其下属子公司的经营范围及实际从事

的业务,本次交易完成前,上市公司主要从事 ADC 发泡剂系列产品及漂粉精产
品的生产和销售,城建集团主要从事城建施工、水务、房屋销售、混凝土销售及

物流贸易等领域,索普集团主要从事醋酸及衍生品业务的生产和销售,索普集团

和城建集团控制或施加重大影响的企业所从事的主营业务也与江苏索普的主营

业务不存在相同或相似之处,因此,本次交易前,上市公司与控股股东及其控制

或施加重大影响的企业之间不存在同业竞争。

     2、本次交易完成后的同业竞争

     本次交易完成后,江苏索普新增醋酸及衍生品、工业硫酸和蒸汽业务。索普

集团剩余部分业务因持续经营能力存在不确定性或盈利能力较弱等原因,未将其

纳入本次重组范围,主要情况如下:



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江苏世纪同仁律师事务所                                            法律意见书



     (1)索普集团年产 33 万吨醋酸乙烯项目

     ① 基本情况

     索普集团年产 33 万吨醋酸乙烯项目系采用乙烯法生产技术(即醋酸通过催

化反应生成醋酸乙烯),建设一套醋酸乙烯生产装置。截至本法律意见书出具日,

该项目于 2011 年 4 月 29 日取得的《企业投资项目备案通知书》(备案号:

3200000903821-1)已过有效期(有效期为两年)。

     ② 项目进度

     根据索普集团提供的资料,索普集团年产 33 万吨醋酸乙烯项目于 2009 年正

式开始启动,完成项目可行性研究报告,并于 2011 年在江苏省经济和信息化委

员会完成企业投资项目备案(已过有效期),预计总投资 18 亿元。

     经索普集团多次论证、测算,鉴于市场行情变化,年产 33 万吨醋酸乙烯项

目投资金额较高,产品利润较低,盈利仅 250 元/吨,项目投资回收期较长(10

年),该项目已于 2012 年暂停实施。截至本法律意见书出具日,该项目仅完成

技术包交接、部分基础工程设计等,已投入金额为 1.86 亿元。

     对于年产 33 万吨醋酸乙烯项目,索普集团承诺,将在预计可以产生经济效

益且拟开工建设时,36 个月内按照相关法律法规的规定将相关资产、业务和技

术等注入江苏索普,以避免与江苏索普可能产生的同业竞争。

     综上,本所律师认为,由于索普集团年产 33 万吨醋酸乙烯项目已暂停实施,

且目前不具有经济性,继续实施该项目存在一定的不确定性。因此,索普集团年

产 33 万吨醋酸乙烯项目与上市公司之间不存在同业竞争。

     (2)索普集团合成气制乙醇项目

     ① 基本情况

     2010 年 1 月 11 日,镇江市发展和改革委员会出具了《关于同意江苏索普(集
团)有限公司进行合成气制乙醇成套技术研发的通知》(镇发改高技发[2010]10

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江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



号),同意索普集团进行合成气制乙醇成套技术研发,若研发成功申请规模生产,

需依照国家有关法律法规另行报有权部门审批。

     镇江市环境保护局于 2010 年 5 月 7 日出具《关于对江苏索普(集团)有限

公司合成气生产 10000t/a 乙醇的工业化示范装置项目环境影响报告书的批复》

(镇环审[2010]103 号)。

     2012 年 4 月 28 日,该项目取得了科学技术部出具的《关于 863 计划先进能

源技术领域煤制清洁燃料、化工品关键技术及新型工艺研究重大项目立项的通

知》(国科发高[2012]300 号),并于 2017 年 3 月通过 863 计划课题验收专家组

验收。

     ② 项目进展情况

     根据索普集团的说明,并经本所律师核查,索普集团 10,000 吨级的煤制乙

醇工业化示范装置虽已通过验收,但仍有部分关键问题亟待解决:催化剂的长周

期稳定性、选择性、产品质量的稳定性还需进一步提升,且由于 2017 年 9 月以

来醋酸价格上涨,通过醋酸加氢制乙醇技术生产乙醇已不具备经济性,因此,该

示范装置一直处于停产状态,且索普集团目前亦无建设规模化生产装置的计划。

     索普集团承诺,将在合成气制乙醇项目预计可以产生经济效益且拟开工建设

量产时,36 个月内按照相关法律法规的规定将相关资产、业务和技术等注入江

苏索普,以避免与江苏索普可能产生的同业竞争。

     本所律师认为,截至本法律意见书出具日,索普集团合成气制乙醇项目因不

具有经济性已暂停实施,且相关技术尚待改进、优化,因此,索普集团合成气制

乙醇项目与上市公司之间不存在同业竞争。

     (3)索普集团全资子公司凯林公司硫酸产能

     ① 凯林公司的基本情况

     根据凯林公司最新的《营业执照》,并经本所律师登录国家企业信用信息公


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江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



示系统查询,其基本情况如下:

     凯林公司目前持有镇江市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为

91321100566838902T 的《营业执照》,住所为镇江京口区象山镇长岗,法定代

表人为张志成,注册资本为 16,000 万元,经营范围为:蒸汽的生产。

     ② 凯林公司的生产情况

     根据凯林公司的说明,凯林公司将其生产硫酸过程中产生的蒸汽提供给索普

集团生产醋酸使用,即生产醋酸所必需的原料之一为蒸汽,由于硫酸市场价格较

低,盈利能力较弱,其属于附带产品。

     2012 年 7 月 30 日,镇江市环境保护局出具了《不同意试生产决定书》,凯

林公司 800kt/a 硫磺制酸装置及配套余热发电项目因 600 米卫生防护距离内居民

拆迁未落实,镇江市环境保护局不同意该项目投入试生产。凯林公司硫磺制酸装

置及配套余热发电项目已于 2012 年 8 月开始处于停产状态。

     根据索普集团的说明,化工新发展和凯林公司均建有专门管道为索普集团提

供生产所需蒸汽(来自于硫酸生产过程中),由于凯林公司停产时间较长,恢复

生产存在一定的难度,需投入较大的资金对硫酸生产设备进行检修,预计检修、

维护时间较长,且化工新发展生产的蒸汽已能满足标的资产目前生产所需,且硫

酸产品的盈利能力较弱,凯林公司预计短期内不具备恢复生产的条件。

     索普集团承诺,将在凯林公司蒸汽业务恢复生产时,36 个月内按照相关法
律法规的规定将相关资产、业务和技术等注入江苏索普,以避免与江苏索普可能

产生的同业竞争。

     本所律师认为,化工新发展生产的蒸汽已能满足索普集团目前生产所需,且

硫酸产品的盈利能力较弱,凯林公司短期内不具备恢复生产的条件,因此,凯林

公司与化工新发展之间不存在同业竞争。

     3、关于避免同业竞争的措施



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江苏世纪同仁律师事务所                                          法律意见书



     针对上述情况,为避免同业竞争,索普集团已出具了《关于避免同业竞争的

承诺》,承诺内容如下:

     “(1)本公司将严格履行关于避免与江苏索普同业竞争的相关承诺,将江

苏索普作为本公司醋酸及衍生品业务整合上市的唯一平台。

     (2)本次重组完成后,本公司以及本公司控制或管理的其他企业与江苏索

普不存在经营相同或相似业务的情形。

     (3)本次重组完成后,索普集团控制或管理的其他企业未来不会从事或开

展任何与江苏索普构成同业竞争或可能构成同业竞争的业务;不直接或间接投资

任何与江苏索普构成同业竞争或可能构成同业竞争的企业;不协助或帮助任何第

三方从事/投资任何与江苏索普构成同业竞争或可能构成同业竞争的业务。

     (4)本次重组完成后,索普集团控制或管理的其他企业如发现任何与江苏

索普主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务机会,将促使该业务机

会按合理和公平的条款及条件首先提供给江苏索普,或转让给非关联第三方。

     (5)对于年产 33 万吨醋酸乙烯项目,索普集团承诺,将在项目预计可以产

生经济效益且拟开工建设时,36 个月内按照相关法律法规的规定将相关资产注

入江苏索普,以避免与江苏索普可能产生的同业竞争。

     (6)对于合成气制乙醇成套技术研发项目,索普集团承诺,将在项目预计

可以产生经济效益且拟开工建设量产时,36 个月内按照相关法律法规的规定将
相关资产注入江苏索普,以避免与江苏索普可能产生的同业竞争。

     (7)对于凯林公司蒸汽业务,索普集团承诺,将在蒸汽业务恢复生产时,

36 个月内按照相关法律法规的规定将相关资产注入江苏索普,以避免与江苏索

普可能产生的同业竞争。”

     为避免同业竞争,城建集团也出具了《关于避免同业竞争的承诺》,承诺内

容如下:



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     “(1)在本公司直接或间接持有江苏索普股份期间,本公司及本公司控制

的或可施加重大影响的企业不会以任何形式(包括但不限于在中国境内或境外自

行或与他人合资、合作、联营、投资、兼并、受托经营等方式)直接或间接地从

事、参与或协助他人从事任何与江苏索普及其下属企业届时正在从事或可预见即

将从事的业务有直接或间接竞争关系的相同或相似的业务或其他经营活动,也不

会直接或间接投资任何与江苏索普及其下属企业届时正在从事的业务有直接或

间接竞争关系的经济实体。

     (2)如本公司及本公司控制的或可施加重大影响的企业的现有业务或该等

企业为进一步拓展业务范围,与江苏索普及其下属公司经营的业务产生竞争,则

本公司及本公司控制的或可施加重大影响的企业将采取包括但不限于停止经营

产生竞争的业务、将产生竞争的业务纳入江苏索普或者转让给无关联关系第三方

等合法方式,使本公司及本公司控制的或可施加重大影响的企业不再从事与江苏

索普主营业务相同或类似的业务,以避免同业竞争。

     (3)本公司保证绝不利用对江苏索普及其下属企业的了解和知悉的信息协

助第三方从事、参与或投资与江苏索普及其下属企业相竞争的业务或项目。

     (4)本公司保证将赔偿江苏索普及其下属企业因本公司违反本承诺而遭受

或产生的任何损失或开支。”

     综上,本所律师认为,上述关于避免同业竞争承诺内容合法、有效,有利于

控股股东及其控制的或可施加重大影响的其他企业与江苏索普避免发生可能的

同业竞争,维护上市公司全体股东的利益。




     十、本次重组涉及的证券服务机构资格

     经本所律师核查,参与本次重组的证券服务机构及资质情况如下:

     (一)独立财务顾问



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江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



     根据华泰联合持有的《营业执照》(统一社会信用代码:

914403002794349137)、《经营证券期货业务许可证》(流水号:000000000428),

华泰联合具备担任江苏索普本次重组独立财务顾问的资格。

     (二)法律顾问

     本所持有《律师事务所执业许可证》(313200007205822566),经办律师杨

亮、蒋成均持有《律师执业证》,本所具备为江苏索普本次重组提供法律服务的

资格,经办律师具有合法的执业资格。

     (三)审计机构

     根据天衡所持有的《营业执照》(统一社会信用代码:913200000831585821)、

《会计师事务所执业证书》(证书序号:010731)、《会计师事务所证券、期货

相关业务许可证》(证书序号:000445)、经办会计师闵志强持有的《注册会计

师证书》(证书编号:320000100073)及经办会计师汪焕新持有的《注册会计师

证书》(证书编号:320000100127),本所律师认为,天衡所具备担任本次重组

审计机构的资格,经办会计师具有合法的执业资格。

     (四)评估机构

     根据中联评估持有的《营业执照》(统一社会信用代码

91110000100026822A)、《资产评估资格证书》(北京市财政局 2018-0002 号)、

《证券期货相关业务评估资格证书》(证号:0100001001)及经办评估师何娟、
何燕平持有的《资产评估师证书》,中联评估具备担任本次重组审计机构的资格,

经办评估师具有合法的执业资格。

     综上,本所律师认为,参与本次重组的证券服务机构均具备为本次重组提供

服务的适当资格。




     十一、本次重组相关人员买卖江苏索普股票的情况


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江苏世纪同仁律师事务所                                           法律意见书



     (一)本次重组自查的范围

     根据《重组办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》、

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号-上市公司重大资产重组

申请文件(2014 年修订)》、《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异

常交易监管的暂行规定》等法律法规规定及上交所的相关要求,本所对本次交易

相关方及有关人员在江苏索普公告之日(2018 年 9 月 22 日)前六个月至 2019

年 1 月 9 日(以下简称“自查期间”)持有和买卖上市公司股票(股票简称:江

苏索普,证券代码:600746)的情形进行自查。

     根据本次重组《江苏索普化工股份有限公司内幕信息知情人员档案表》、《重

大事项进程备忘录》、《中国证券登记结算有限责任公司上海分公司高级管理人

员、关联企业持股及买卖变动证明》以及内幕信息知情人出具的说明(以下简称

“核查文件”),内幕信息知情人的范围如下:

     1、江苏索普及其现任董事、监事、高级管理人员,持股 5%以上的股东及其

董事、监事、高级管理人员;

     2、交易对方及其董事、监事、高级管理人员;

     3、镇江国控及其董事、监事、高级管理人员;

     4、本次重组相关中介机构及具体业务经办人员;

     5、上述自然人的直系亲属,包括配偶、父母、年满 18 周岁的子女及同胞兄

弟姐妹;

     6、与本次重组相关的其他人员。

     (二)内幕知情人买卖江苏索普股票的情况

     根据核查文件,自查期间,内幕知情人买卖江苏索普股票的情况如下:


   姓名                  身份              日期     交易数量(股) 变动情况


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   姓名                   身份                 日期           交易数量(股) 变动情况

              化工新发展总经理陈志林
  束建红                                2018 年 4 月 17 日        1,000        买入
                     之直系亲属

                                        2018 年 5 月 16 日       14,300        买入

                                        2018 年 5 月 23 日       14,300        卖出

                                        2018 年 5 月 31 日       17,100        买入

                                        2018 年 7 月 31 日       17,100        卖出
              镇江国控职工董事杜友义
   邓蓉
                     之直系亲属          2018 年 8 月 8 日       20,100        买入

                                        2018 年 8 月 14 日       20,100        卖出

                                        2018 年 8 月 15 日       20,200        买入

                                        2018 年 10 月 8 日       20,200        卖出

                                        2018 年 11 月 13 日      12,100        买入
  王继承            镇江国控监事
                                        2018 年 11 月 29 日       7,000        买入

              镇江国控监事王继承之直
   卞曙                                 2018 年 11 月 13 日      10,000        买入
                         系亲属

                                        2018 年 3 月 23 日        500          卖出

   戴云           镇江国控纪委书记      2018 年 10 月 23 日       1,000        买入

                                        2018 年 10 月 30 日       900          卖出

                                         2018 年 8 月 3 日       10,200        买入

                                         2018 年 8 月 6 日       10,200        卖出
  何建祥            镇江国控监事
                                        2018 年 12 月 20 日       5,700        买入

                                        2018 年 12 月 28 日       5,700        卖出

                                        2018 年 9 月 27 日        1,600        买入

             化工新发展董事、高级管理
  张志成                                2018 年 12 月 03 日       4,300        买入
                          人员
                                        2018 年 12 月 06 日       4,300        卖出


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江苏世纪同仁律师事务所                                                    法律意见书



   姓名                  身份                 日期           交易数量(股) 变动情况

                                       2018 年 9 月 28 日        4,300        买入
  周祖涛      化工新发展高级管理人员
                                       2018 年 10 月 08 日       400          买入


     (三)内幕知情人买卖江苏索普股票行为的性质

     根据邓蓉、王继承、卞曙、戴云、何建祥、束建红、张志成、周祖涛分别出

具的《关于买卖江苏索普股票情况的说明函》,上述人员于 2018 年 3 月 21 日至

2019 年 1 月 9 日期间买卖江苏索普股票的行为,完全是基于公开信息及其对二

级市场交易情况自行判断而进行的独立操作;上述人员在买卖江苏索普股票时并

未掌握江苏索普重大事项中对公司股票价格有重大影响的尚未公开的信息,不存

在获取本次重组内幕信息进行股票交易的情形。

     根据上述说明函并经本所律师核查,邓蓉、王继承、卞曙、戴云、何建祥、

束建红、张志成、周祖涛均不属于本次重组的核心决策人员,其买入/卖出江苏

索普股票属投资者依据市场公开信息进行判断的投资行为,且交易金额较小,因

此,内幕知情人自查期间买卖江苏索普股票的行为对本次重组不构成实质性法律

障碍。

     综上,本所律师认为,内幕知情人自查期间买卖江苏索普股票的行为对本次

重组不构成实质性法律障碍。




     十二、本次重组涉及的其他事项说明

     (一)关于标的资产持续盈利能力的说明

     2019 年 5 月 16 日,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2019 年第

22 次并购重组委会议审核,本次交易标的资产主要产品价格波动较大,持续盈

利能力存在重大不确定性,不符合《管理办法》第四十三条相关规定。2019 年 5
月 28 日,江苏索普收到中国证监会核发的《关于不予核准江苏索普化工股份有


                                       118
江苏世纪同仁律师事务所                                              法律意见书



限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的决定》(证监许可[2019]956 号)。

        江苏索普已根据中国证监会并购重组审核委员会的审核意见,修订了《重组

报告书》等相关文件,并经江苏索普第八届董事会第十二次会议审议通过。根据

《重组报告书》,标的资产持续盈利能力事项的说明如下:

        1、标的资产主要产品价格波动情况分析

        标的资产主要产品醋酸及醋酸乙酯价格存在一定的波动性,主要是受到产品

供需情况、突发事件和宏观经济环境因素的影响。醋酸乙酯市场价格与醋酸市场

价格变化具有较高的相关性,以下以醋酸价格变动进行分析说明。

        从醋酸价格长期趋势情况来看,2005 年至 2019 年 8 月的华东市场醋酸价格

走势如下图:


                               市场价(醋酸):华东地区
 9,100.00
 8,200.00
 7,300.00
 6,400.00
 5,500.00
 4,600.00
 3,700.00
 2,800.00
 1,900.00
 1,000.00




       数据来源:Wind


        (1)行业供需关系对醋酸价格的影响

        国内醋酸供需关系变动影响醋酸价格的三个主要阶段如下:

        阶段 I 供不应求(2006-2008 年):2006-2008 年我国醋酸供需格局处于供不

应求时期,醋酸对外依存度高,供需处于偏紧状态,醋酸价格处于 4,500 元/吨至

8,000 元/吨之间波动。



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     阶段 II 供给过剩(2009-2016 年):进入 2009 年,随着国内技术水平的提

升,醋酸行业开启产能快速扩张之路,我国醋酸产能由 2009 年的 510 万吨快速

增长至 2015 年的 865 万吨,产能复合增速高达 9.5%,醋酸总体上处于供大于需

的阶段。至 2015 年 8 月醋酸价格也处于 2,500 元/吨至 5,100 元/吨之间波动,但

醋酸价格绝大部分时间都在 2,800 元/吨以上波动。

     阶段 III 供需紧平衡(2017 年至今):自 2015 年以来国内醋酸产能几乎没

有新增,而下游 PTA、醋酸乙酯、醋酸乙烯等需求量均呈现出稳步增长趋势;同

时随着宏观经济的好转,2017 年醋酸价格开始上涨。2017 年 4 季度及 2018 年初

由于海外装置停产,国外需求带动了国内市场,使醋酸价格于 2018 年 6 月达到

近十年的高点 5,500 元/吨,其后由于受国外装置恢复生产及国内装置开工率的提

高,醋酸价格逐步回落,于 2019 年初跌至 3,200 元/吨,2019 年 1-3 月醋酸价格

基本在 3,000 元/吨上下波动。

     2019 年 3 月至 8 月,醋酸价格受供需关系等因素的影响在下探至 2,450 元/

吨后,又反弹至 3,000 元/吨以上。

     (2)宏观经济环境的影响和行业突发事件对醋酸价格的短期影响

     2008 年由于国际原油价格断崖式下跌,且全球经济增长前景严重低迷,醋

酸等大宗产品的价格亦出现大幅下跌,醋酸价格开始在 3,000 元/吨上下波动。

     2015 年 8 月发生天津港口爆炸、2015 年 9 月发生东营滨海化学爆燃等事件,

导致全国各地政府对化工企业进行整改,部分醋酸下游工厂停工检查,短期供需

变化导致醋酸价格也受到一定程度的影响;另外,2015-2016 年随着原油市场不

断走低,及国内经济连续不景气,醋酸等大宗商品价格也持续走低,至 2016 年

2 月份国际原油价格跌至历史低位 26 美元/桶,醋酸价格也于 2016 年 2 月份下跌

至历史最低价 1,730 元/吨,其后醋酸价格逐步回升至 2,800 元/吨上下并企稳。

     2019 年 3 月 21 日发生响水爆炸事故,导致全国各地对安全环保的要求不断

深化,部分下游工厂停工接受检查,短期供需变化导致华东醋酸市场主流价格在
5 月份时一度跌至 2,450 元/吨。5 月下旬醋酸价格开始出现反弹,之后价格稳步

                                    120
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突破 3,000 元/吨。

     以上化工行业突发事故导致的国家对安全环保要求提高,及化工企业停车接

受检查或降负生产的情况,影响的只是短期供需关系,因此在相关企业检查验收

合格后很快将恢复生产或者将由较大化工企业予以填补,长期来看醋酸价格仍会

回归理性。

     综上,从近十余年醋酸市场价格变动来看,醋酸价格多数时间在每吨 2,800

元以上,显著低于每吨 2,800 元的期间很小,显示出醋酸价格在每吨 2,800 元左

右存在较大的支撑。因此,从中长期来看,醋酸市场价格将围绕行业理性的价格

水平上下波动。

     2、标的资产生产成本进一步降低

     标的资产为全球范围内单体规模最大的醋酸生产工厂,拥有完整的上下游醋

酸产业链,培养了一大批行业内技术能力强、经验丰富的优秀生产、管理人才,

具有较强的生产管理和成本控制能力。

     (1)技术改造项目对降低成本的作用

     近年来标的资产持续优化生产流程管理,推进技术改造,降低产品生产成本,

并取得了显著成效。标的资产于 2019 年 1 月份已完工的 CO 技术提升项目,经

实际运营后节约醋酸生产成本超过 200 元/吨,按照标的资产每年 118 万吨产量

估算,仅此一项降低标的资产以后年度每年生产成本约 2.36 亿元。

     标的资产正在开展的生产技改项目约 50 余项,涉及到热电技术提升、气化

提负荷、智能化提升等各方面,这些项目对标的资产未来成本的进一步降低构成

较大支撑。因此,随着标的资产技改项目的陆续推进及完成,产品生产成本仍具

有较大的下降空间。

     (2)标的资产正在推进的阿米巴管理模式对降低成本的作用

     标的资产通过推进阿米巴经营管理模式,进一步强化考核激励机制,充分调


                                     121
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动员工的工作积极性。通过加大对成本控制的考核和奖励力度,鼓励全员参与经

营、着力培养经营人才、实现共赢共享目标,同时加快推进核算会计向经营会计

转型,通过对财务数据即时分析、研判,并提供决策依据,从而促进管理的持续

改进,取得了良好的降本效果。

     (3)优化原辅材料采购渠道和方式,降低生产成本

     2018 年 12 月前,标的资产与国泰能源及金港投资签订原材料采购合同,标

的资产主要通过国泰能源采购化工煤,国泰能源在其采购原价基础上增加 1 元/

吨;主要通过金港投资采购动力煤及酒精,动力煤在其原价基础上增加 5 元/吨,

酒精在原价基础上增加 30 元/吨;2018 年 12 月以后,标的资产不再通过国泰能

源及金港投资采购原材料。标的资产在未增加采购人员的情况下,通过签订年度

长约协议、招标、多方比价等方式最大程度降低采购成本,有效降低了标的资产

生产成本。

     3、标的资产历史业绩情况

     2014 年标的资产醋酸三期产能达产,标的资产总产能由此达到 120 万吨,

因此,从 2014 年开始标的资产历史上的业绩情况也是标的资产持续盈利能力的

一种反映。2014 年至 2018 年,标的资产经营业绩情况如下:

                                                                         单位:万元

   项目          2018 年     2017 年            2016 年      2015 年       2014 年

 营业收入      529,992.67   421,825.30         282,379.14   361,273.86   462,016.49

 营业成本      325,865.72   336,847.94         267,461.09   309,977.19   338,078.46

  毛利额       204,126.94   84,977.36          14,918.05    51,296.67    123,938.03

 期间费用       25,792.76   23,821.78          20,494.49    39,268.37     37,695.27

 营业利润      172,793.31   57,438.03          -6,898.36    10,174.37     83,820.43

  净利润       146,393.57   42,445.10          -5,550.54     8,295.51     69,373.67

    注:2014 年、2015 年数据未经审计,2016 年至 2018 年数据经天衡会计师事务所审计

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     根据上表可知,自标的资产达产以来 2014 年至 2018 年,标的资产近五年平

均净利润水平为 52,191.46 万元,具有较强的盈利水平。2015 年、2016 年由于受

到供需关系及石油价格下跌等因素的影响,2015 年、2016 年标的资产主要产品

价格处于低位运行,2016 年醋酸价格跌至历史最低点,导致 2015 年盈利 8,295.51

万元、2016 年当年亏损 5,550.54 万元。2016 年下半年开始,全球主要经济体经

济逐渐复苏,其中,美国经济的回暖以及中国经济的平稳增长有效推动醋酸下游

消费需求的上升;另外全球原油价格从 2016 年初的低位开始缓慢爬升,给下游

化工行业提供了有力的成本支撑。2017 年 9 月开始,全球醋酸生产厂商受定期

检修以及不可抗力等因素影响,醋酸产品供给频繁波动。在上述因素的综合影响

下,全球醋酸供求关系趋于紧张,价格开始持续上行。除上述醋酸价格大幅波动

期间外,其余年份中醋酸价格主要受供给关系等因素影响略有小幅波动。

     综上,从历史年度来看,2014 年至 2018 年醋酸行业也基本经历了一个小周

期,标的资产平均净利润为 52,191.46 万元。随着标的资产 CO 提升技改项目的

完成,其他技改项目的推进,以及管理效率的提高,进一步增大了标的资产盈利

空间,因此,标的资产盈利具有可持续性。

     4、标的资产未来盈利预测的情况及可实现性

     根据标的资产预测的产品价格以及成本情况,初步预估标的资产在未来三年

业绩承诺期内盈利情况如下:

                                                                             单位:万元

 项目/年度      2019 年 1-5 月   2019 年 6-12 月    2019 年      2020 年       2021 年

  营业收入        167,943.22       209,771.41      377,714.63   405,432.65    405,432.65

  营业成本        129,649.52       169,400.73      299,050.26   312,085.43    312,463.81

  营业利润         26,328.09       24,084.24       50,412.33    65,627.98      64,868.91

  利润总额         25,874.48       24,084.24       49,958.72    65,627.98      64,868.91

   净利润          22,009.18       18,063.18       40,072.36    49,220.98      48,651.68



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     (1)2019 年 1-5 月已完成 2019 年全年盈利预测的 54.92%

     根据上表可知,在 2019 年 1-5 月份存在醋酸价格波动较大、响水“321”爆

炸等极端情况导致的醋酸价格非理性下跌的情况下,标的资产 2019 年 1-5 月份

实现净利润约为 2.20 亿元,体现出了较强的盈利能力。2019 年 1-5 月已完成 2019

年全年盈利预测的 54.92%。

     (2)主要产品盈利预测价格的谨慎性

     醋酸价格方面:本次盈利预测,考虑到由于下游工厂从整改到验收合格存在

一定的时间周期,醋酸市场价格短期内还会低位徘徊,谨慎预测 2019 年 6-12 月

醋酸价格为 2,600.00 元/吨。标的资产在响水“321”爆炸事故后,2019 年 4-6

月三个月醋酸的实际销售均价为 2,736.81 元/吨,较能反映在新的供需关系下的

价格水平,因此 2020 年及以后年度醋酸预测价格为 2,736.81 元/吨,而过去 10

年索普集团醋酸加权平均价格为 2,927.38 元/吨,华东市场醋酸价格绝大部分时

间段都在 2,800 元/吨以上,显示出醋酸价格在每吨 2,800 元左右存在较大的支撑,

因此在未来外部环境趋稳的情况下,标的资产未来实现盈利预测价格是大概率事

件。

     醋酸乙酯价格方面:截至评估报告出具日,江苏地区醋酸乙酯市场价格在

5,100-5,300 元/吨,标的资产醋酸乙酯 2019 年 4-6 月三个月的实际销售均价

5,405.23 元/吨,也较能反应在新的供需变化后价格的趋势。故谨慎预测 2019 年

6-12 月含税价为 5,200 元/吨,2020 年及以后年度为 2019 年 4-6 月实际含税销售

均价 5,405.23 元/吨,而过去 10 年醋酸乙酯价格绝大部分时间段都在 5,500 元/

吨以上,显示出醋酸乙酯价格在每吨 5,500 元左右存在较大的支撑,因此在未来

外部环境趋稳的情况下,标的资产未来实现盈利预测价格是大概率事件。

     (3)主要产品销售量预测的合理性

     标的资产拥有 120 万吨/年醋酸和 30 万吨/年醋酸乙酯产能,为行业内龙头企

业,工艺先进,环保设施先进安全,醋酸产能近 5 年来一直位居全国第一。由于
行业壁垒,标的资产能够在较长时间内保持生产规模化优势、产业链完整优势及

                                    124
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区位物流优势。

     报告期内,醋酸和醋酸乙酯的产销量情况如下:


            项目名称             2019 年 1-5 月   2018 年   2017 年    2016 年

               产能(万吨/年)        120           120      120         120

                 产量(万吨)        46.49        111.63    122.75     101.63

   醋酸          可外销的产量        40.48         98.30    105.04      85.98

                 销量(万吨)        40.58         96.84     104.6      87.89

                    产销率         100.25%        98.51%    99.58%    102.23%

               产能(万吨/年)        30            30        30         30

                 产量(万吨)        8.65          19.23     25.56      22.59
 醋酸乙酯
                 销量(万吨)        8.66          19.24     25.55      22.37

                    产销率         100.11%        100.05%   99.96%     99.03%

     2016 年因醋酸价格过低,标的资产自主减产,降低了开工率,使得醋酸产

量仅为 101.63 万吨;2017 年醋酸价格处于较好水平,标的资产满产,醋酸产量

为 122.75 万吨;2018 年 1-3 季度满产,因前 3 季度实现利润已远高于历史年度

和年度计划,4 季度进行了较长时间的停车检修,导致全年未完全达产。2019

年 1-5 月由于价格下行将维修计划提前,标的资产未满产。从历史年度可以看出,

标的资产产量的变动主要是由于其根据市场需求进行自主控制。本次盈利预测,

2019 年醋酸为 111 万吨/年产量,2020 年及以后为 118 万吨/年,均在标的资产产

能范围内,与历史年度接近,产量可以实现。

     醋酸乙酯产量主要为消化醋酸产能和根据市场需求情况进行生产安排,历史

年度产量最高为 25.56 万吨;本次盈利预测 2019 年 20 万吨产量,2020 年及以后

23 万吨/年产量可以实现(每单位的醋酸乙酯需要消耗 0.693 单位的醋酸,23 万

吨醋酸乙酯需要消耗醋酸 15.97 万吨)。

     整体销量考虑到标的资产大宗化工产品属性,产品需求量大且稳定,从历史

                                      125
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年度数据可见,醋酸和醋酸乙酯三年一期产销率达 99%以上,最终产品均能全部

对外销售,不存在销售困难的情况。

     (4)营业成本预测的合理性

     标的资产属煤化工企业,营业成本主要构成包括化工煤、乙醇、空分产品、

折旧费、动力煤、电力、职工薪酬等,2019 年 1-5 月其占主营业务成本比分别为

25.39%、18.21%、11.10%、10.32%、9.28%、5.64%、3.51%,共计 83.45%。其

预测合理性分析如下:

     ① 煤炭(含化工煤及动力煤)

     标的资产主要原材料为化工煤和动力煤,其占主营业务成本的比重为

34.67%。煤炭价格受国家宏观调控的影响,2017 年国家发改委与中国煤炭工业

协会、中国电力企业联合会、中国钢铁工业协会,就推进重点供煤和用煤企业共

同参与平抑煤炭市场价格异常波动工作达成一致,并形成《关于平抑煤炭市场价

格异常波动的备忘录》,长协煤价格基本稳定在 500 元/吨~570 元/吨的“绿色区

间”。根据标的资产采购量,采购价一般比长协煤高 30-50 元左右,化工煤价格

一般高于动力煤价 35 元左右。出于谨慎性角度考虑,预测 2020 年及以后化工煤

和动力煤价格按绿色区间的高位,并考虑标的资产实际采购价的影响因素,确定

化工煤含税价 655 元/吨,动力煤含税价 620 元/吨;再考虑海运费和装卸费,化

工煤采购成本为含税价 751.05 元/吨,动力煤采购成本为含税价 704.75 元/吨。2019

年 6-12 月的化工煤和动力煤以 6 月份近期采购价确定,化工煤为含税价 734.75

元/吨,动力煤为含税价 696.22 元/吨。以上预测价格取值较为保守谨慎,具有合

理性。

     ② 乙醇

     乙醇占主营业务成本的比重为 18.21%。乙醇作为重要化工原料,具有较为

透明的价格体系,且波动性较小,因此本次以基准日近期乙醇送到价 5,400 元/

吨作为预测价格,具有合理性。



                                    126
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     ③ 空分产品(主要为氧气和氮气)

     空分产品占主营业务成本的比重为 11.10%。根据索普集团与普莱克斯(镇

江)工业气体有限公司签署的《工业气体供应合同》,普莱克斯向索普集团供应

氧气、氮气、液氧、液氮、装置空气和仪表空气以供索普集团生产经营使用。在

上述《工业气体供应合同》中,双方针对产品数量、质量、价格及价格调整等要

素进行了书面确认。报告期内,空分产品价格基本保持稳定。预测期内,空分产

品价格继续保持稳定,具有合理性。

     ④ 折旧费、人工成本

     折旧费占主营业务成本的比重为 10.32%,人工成本占主营业务成本的比重

为 3.51%。折旧费是根据标的资产资产设备情况计算而来,人工成本为在综合考

虑工资水平上涨因素基础上,预测人均工资保持每年 3%左右的涨幅。

     ⑤ 电力

     电力占主营业务成本的比重为 5.64%,电力价格受到国家政策的严格监管,

预测期内,电力价格继续保持稳定,具有合理性。

     综上,营业成本在预测期内有小幅上涨,预测保守谨慎,具有合理性。

     (5)期间费用预测的合理性

     销售费用主要为运杂费及人工工资。结合企业未来的经营状况,本次预测中

人均工资保持每年 3%左右的涨幅;对运杂费根据产品销量及平均吨运费进行预

测,具有合理性。

     管理费用中人均工资保持每年 3%左右的涨幅,根据工资测算结果和企业人

工分配惯例,预测工资及工资性费用;对绿化保洁费、业务招待费和物料消耗费

等与收入水平无直接线性关系,未来年度考虑合理适度上涨。

     财务费用的预测以历史合同利率及未来借款利率综合测算,截止评估基准
日,财务费用为银行借款及融资租赁应付利息,考虑到标的资产经营性现金流预

                                   127
江苏世纪同仁律师事务所                                                法律意见书



测期回款情况,未来将不再开展融资租赁业务,财务费用有所下降,具有合理性。

     (6)适用税率的谨慎性及对盈利的影响

     标的资产为高新技术企业,享受高新技术企业 15%的税收优惠,而上市公司

江苏索普未申请高新技术企业资格,所得税税率为 25%,本次评估盈利预测中,

根据谨慎性原则,标的资产所得税税率取值为 25%。

     目前上市公司正在准备申请高新技术企业资格的相关材料,上市公司未来完

成高新技术企业申请并享受高新技术企业所得税优惠政策后,由于所得税税率的

差异,将提高标的资产 2019 年 6-12 月、2020 年、2021 年盈利水平约 2,408.42

万元、6,562.80 万元、6,486.89 万元,至稳定年后提高标的资产盈利水平约 6,326.62

万元,提升标的资产估值水平约 53,898.18 万元。

     综上可知,标的资产作为具有一定影响力的醋酸行业龙头公司,醋酸规模位

居行业前列,约占国内市场 14.12%。标的资产作为醋酸行业理事长单位,产品

质量在行业具有较高的声誉,获得了客户的高度认可,具有较强的竞争力,其市

场地位及经营业绩已经过多年验证,随着标的资产成本控制能力及管理效率的提

高,进一步增大了标的资产盈利空间,标的资产具有持续盈利能力,有利于上市

公司优化原有业务结构,提高上市公司的每股收益,促进上市公司朝着专业化、

规模化的方向发展。

     经本所律师核查,上述内容已补充披露至《重组报告书》之“十二、关于并

购重组委审核意见的回复”。

     (二)本次交易继续推进的重组方案不构成重组方案的重大调整

     1、本次交易方案调整的具体情况

     与经江苏索普 2019 年第一次临时股东大会审议通过的重组方案相比,本次

继续推进的重组方案调整情况如下:


         项目                  调整前                        调整后


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      交易对象                索普集团、化工新发展                        未调整

                         索普集团醋酸及衍生品业务相关
      交易标的                的经营性资产和负债、                        未调整
                          化工新发展经营性资产和负债

     审计基准日                 2018 年 12 月 31 日                 2019 年 5 月 31 日

     评估基准日                 2018 年 9 月 30 日                  2019 年 5 月 31 日

    标的资产作价                 489,154.27 万元                     405,152.15 万元

                         醋酸及衍生品经营性资产和负债        醋酸及衍生品经营性资产和负债
                         扣除非经常性损益后的净利润          扣除非经常性损益后的净利润
                         2019 年度、2020 年度、2021 年度     2019 年度、2020 年度、2021 年度
                         分 别 不 低 于 55,102.35 万 元 、   分 别 不 低 于 38,299.17 万 元 、
                         54,608.75 万元和 54,000.35 万元; 46,729.17 万元和 46,187.02 万元;
  交易对方业绩承诺
                         化工新发展经营性资产和负债扣        化工新发展经营性资产和负债扣
                         除非经常性损益后的净利润 2019       除非经常性损益后的净利润 2019
                         年度、2020 年度、2021 年度分别      年度、2020 年度、2021 年度分别
                         不低于 2,118.05 万元、2,030.61 万   不低于 1,773.19 万元、2,491.81 万
                         元和 2,015.28 万元                  元和 2,464.66 万元
  支付对价发行的股
                                  846,327,132 股                      691,925,810 股
       份数量
  募集配套资金金额       总额不超过 40,000 万元,发行股      总额不超过 40,000 万元,发行股
   和发行股份数量            份数量不超过 6,000 万股             份数量不超过 5,000 万股

     2、本次重组方案调整不构成重大调整

     根据中国证监会于 2015 年 9 月 18 日公布的《上市公司监管法律法规常见问

题与解答修订汇编》第六条:“股东大会作出重大资产重组的决议后,根据《上

市公司重大资产重组管理办法》第二十八条规定,对于如何认定是否构成对重组

方案的重大调整问题,明确审核要求如下:

     “(一)关于交易对象

     1、拟增加交易对象的,应当视为构成对重组方案重大调整。



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     2、拟减少交易对象的,如交易各方同意将该交易对象及其持有的标的资产

份额剔除出重组方案,且剔除相关标的资产后按照下述第 2 条的规定不构成重组

方案重大调整的,可以视为不构成重组方案重大调整。

     3、拟调整交易对象所持标的资产份额的,如交易各方同意交易对象之间转

让标的资产份额,且转让份额不超过交易作价 20%的,可以视为不构成重组方案

重大调整。

     (二)关于交易标的

     拟对标的资产进行变更,如同时满足以下条件,可以视为不构成重组方案重

大调整。

     1、拟增加或减少的交易标的的交易作价、资产总额、资产净额及营业收入

占原标的资产相应指标总量的比例均不超过 20%;

     2、变更标的资产对交易标的的生产经营不构成实质性影响,包括不影响标

的资产及业务完整性等。

     (三)关于配套募集资金

     1、调减或取消配套募集资金不构成重组方案的重大调整。重组委会议可以
审议通过申请人的重组方案,但要求申请人调减或取消配套募集资金。

     2、新增配套募集资金,应当视为构成对重组方案重大调整。”

     本次重组的交易方案调整不涉及交易对象和交易标的的变化,亦不涉及新增

配套募集资金的情况。本次方案调整后,标的资产作价为 405,152.15 万元,较调

整前的作价减少幅度为 17.17%,变动幅度未超过 20%。根据《上市公司重大资

产重组管理办法》和中国证监会 2015 年 9 月 18 日发布的《上市公司监管法律法

规常见问题与解答修订汇编》的相关规定,本次重组方案不构成重大调整,且江

苏索普股东大会已授权董事会对本次重组方案进行调整,因此无需再次召开股东
大会审议。”


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     综上,本所律师认为,本次交易继续推进的重组方案不构成重组方案的重大

调整。

     (三)其他事项说明

     根据江苏索普于 2016 年 1 月 1 日发布的《关于重大资产重组继续停牌的补

充公告》,索普集团拟以其甲醇、醋酸和醋酸乙酯等相关资产和部分负债设立醋

酸产业公司。

     根据醋酸产业公司的工商登记资料,并经本所律师核查,醋酸产业公司的历

史沿革如下:

     1、2015 年 12 月,醋酸产业公司成立

     2015 年 12 月 10 日,索普集团签署了《镇江索普醋酸产业有限公司章程》,

约定索普集团以实物出资 10,000 万元,占注册资本的 100%。

     2015 年 12 月 11 日,醋酸产业公司取得了镇江市工商行政管理局核发的《营

业执照》。

     2015 年 12 月 31 日,市国资委出具了《关于同意索普集团出资设立镇江索

普醋酸产业有限公司批复》(证国资产[2015]48 号),为积极推进重大资产重组,
同意索普集团以甲醇、醋酸和醋酸乙酯相关核心资产设立醋酸产业公司。

     2、2018 年 10 月,醋酸产业公司注销

     2016 年 1 月 15 日,江苏索普发布了《关于终止重大资产重组的公告》,因

江苏索普重大资产重组进度未到预期,决定终止该重大资产重组事项。

     2016 年 11 月 30 日,索普集团签订了《镇江索普醋酸产业有限公司股东决

定》,决定解散醋酸产业公司,并成立了公司清算组。

     2016 年 12 月 30 日,市国资委出具了《关于同意注销镇江醋酸产业有限公
司的批复》(镇国资产[2016]39 号),因重组终止,经研究同意索普集团实施吸


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收合并后注销醋酸产业公司。

     2018 年 9 月 8 日,索普集团签订了《镇江索普醋酸产业有限公司股东决定》,

确定了清算组 2018 年 9 月 8 日的清算报告,公司已于 2016 年 12 月 6 日在镇江

日报上刊登注销公告,公司债权债务已经清理完毕。

     2018 年 9 月 21 日,国家税务总局镇江市税务局出具了《税务事项通知书》

(镇税税通[2018]67473 号),明确了醋酸产业公司符合注销税务登记的条件,

予以注销。

     2018 年 10 月 12 日,镇江市工商行政管理局出具了《公司准予注销登记通

知书》((11000323)公司注销[2018]第 10120001 号),核准了醋酸产业公司

的注销登记。

     3、根据索普集团的说明,镇江市自然资源和规划局出具的证明、镇江市不

动产登记信息查询结果证明,并经本所律师登录国家知识产权局综合服务平台、

SOOPAT 专利搜索引擎、访谈索普集团相关负责人员,醋酸产业公司于 2015 年

12 月 11 日为重组之目的设立,仅历时不足两个月,江苏索普即发布公告终止重

组事项,因此,索普集团继续将甲醇、醋酸和醋酸乙酯等相关资产权属证书办理

至醋酸产业公司名下已不具备实际意义,且在醋酸产业公司设立至注销期间,索

普集团未曾将标的资产涉及的土地、房产、生产设备、专利、商标等资产的所有

权变更至醋酸产业公司名下。

     根据《中华人民共和国公司法》的规定“股东可以认缴出资额,并按照相关

协议约定的缴款期限履行出资义务”,索普集团拟以其甲醇、醋酸和醋酸乙酯等

相关资产和部分负债出资醋酸产业公司之行为符合相关法律的规定;根据《镇江

索普醋酸产业有限公司章程》的约定,索普集团以实物出资的时间为 2017 年 12

月 31 日,因醋酸产业公司在约定的履行出资义务期限前办理了公司清算手续,

即索普集团无须再办理该等财产权的转移手续。

     综上,本所律师认为,醋酸产业公司已依法注销,其法人主体资格已依法终
止,索普集团曾拟以甲醇、醋酸和醋酸乙酯等相关资产出资醋酸产业公司的行为,

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对本次重组不会构成实质性法律障碍。




                           第三部分    结论性意见

     综上所述,本所律师认为,截至本法律意见书出具日:

     (一)本次交易方案符合《重组办法》等相关法律法规的规定;本次交易构

成《上市规则》等相关法律法规规定的关联交易;本次交易构成《重组办法》规

定的重大资产重组;本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的重组上市情形。

     (二)本次重组的交易各方及镇江国控均已就本次重组履行了截止目前所必

要的批准和授权程序,已经取得的该等批准和授权合法、有效;本次重组在获得

省国资委批复同意和中国证监会核准之后即可实施。

     (三)本次交易符合《重组办法》、《发行管理办法》、《实施细则》规定

的实质性条件,及适用意见、相关解答说明及发行监管问答的规定。

     (四)江苏索普、索普集团、化工新发展和镇江国控均依法有效存续,江苏

索普、索普集团、化工新发展具备实施本次重组的主体资格,镇江国控具备认购

本次定向发行之股票的主体资格。

     (五)本次重组的相关协议是签署各方的真实意思表示,协议内容和形式符

合法律、法规和规范性文件的规定,相关协议已依法成立,并在约定的生效条件

满足后即开始对签署各方发生法律效力。

     (六)本次重组所涉之标的资产权属明晰,该等资产过户或者转移至上市公

司不存在实质性法律障碍。

     (七)本次交易中标的资产涉及的债权债务转移安排和人员安置方案符合现

行相关法律、法规的规定。

     (八)江苏索普已依法履行了现阶段的法定信息披露和报告义务,不存在应


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当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项未依法履行信息披露义务的情形;

江苏索普尚需根据本次重组的进展情况,依据有关规定继续履行相关的信息披露

和报告义务。

     (九)参与本次重组的证券服务机构均具备为本次重组提供服务的适当资

格。

     (十)内幕知情人自查期间买卖江苏索普股票的行为对本次重组不构成实质

性法律障碍。

     (十一)关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2019 年第 22 次并购

重组委会议审核意见的回复已在《重组报告书》中披露;本次交易继续推进的重

组方案不构成重组方案的重大调整。

     (十二)本次重组符合相关法律、法规、规章和规范性文件的规定,不存在

法律障碍;本次重组在获得省国资委批复同意和中国证监会核准之后即可实施。

     (以下无正文)




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