上海东方明珠(集团)股份有限公司上海市上正律师事务所关于上海文化广播影视集团有限公司申请豁免要约收购之法律意见书(一)

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                          上海市上正律师事务所

                关于上海文化广播影视集团有限公司
                   申请豁免要约收购之法律意见书



致: 上海文化广播影视集团有限公司

     就上海市广播电视台经国务院国有资产监督管理委员会批准将所持有的上海东
方明珠(集团)股份有限公司(以下简称“东方明珠”或称“上市公司”)321,411,686
股股份(占东方明珠总股本的 10.09%)无偿划转给上海东方传媒集团有限公司(以
下简称“东方传媒”),从而导致上海文化广播影视集团有限公司(以下简称“文广
集团公司”或“收购人”)间接持有东方明珠的股份增至 1,762,804,966 股(占东方
明珠总股本的 55.32%)(以下简称“本次收购”)而申请豁免要约收购事宜(以下简
称“本次豁免申请”),上海市上正律师事务所(以下简称“本所”)接受收购人的
委托,指派本所徐国荣律师、刘阳芳律师(以下简称“本所律师”),根据《中华人
民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)、《上市公司收购管理办法》以及《公
开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 19 号——豁免要约收购申请文件》等
法律、法规以及规范性文件的要求, 就本次豁免申请之有关事项出具本法律意见书。

    本所在出具本法律意见书之前已得到收购人的保证,即其已向本所提供了本所
出具本法律意见书所必需的、真实的原始书面材料或副本材料或口头陈述,其已向
本所提供或披露了本所出具本法律意见书所需的有关事实,其向本所提供的有关副
本材料或复印件与原件一致。

    本所及经办律师依据《证券法》、《上市公司收购管理办法》、《律师事务所
                                     2-1-1
 从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等
 规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实,严格履行了法定职责,
 遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,进行了充分的核查验证,保证本法律意见所认定
 的事实真实、准确、完整,所发表的结论性意见合法、准确,不存在虚假记载、误导
 性陈述或者重大遗漏,并承担相应法律责任。

     本所所发表的法律意见,是依据本所对相关中国法律、法规以及规范性文件的理
 解作出的。除非另有明确表述,本法律意见书所依赖的相关中国法律、法规以及规
 范性文件,仅指在本法律意见书出具之日前公布并生效的中国法律、法规以及规范
 性文件(以下简称“法律、法规”,该等法律、法规不包括香港特别行政区、澳门
 特别行政区和台湾地区的法律法规),本所并不保证该等法律、法规在本法律意见
 书出具之后发生的任何变化或被作出的任何解释对本法律意见书不会产生影响。

     本法律意见书仅限于对本法律意见书出具日之前已经发生或者存在的事实进行
 法律评价,并且仅就本法律意见书述及的与本次豁免申请相关之事项发表法律意见,
 并不对有关会计、审计、资产评估或其他问题发表法律意见。


    基于上文所述,本所出具法律意见如下:



 一、     收购人的主体资格

(一)    经本所律师核查,根据上海市工商行政管理局颁发的文广集团公司的《营业执
          照》及公司章程等文件,文广集团公司是由上海市国有资产监督管理委员会
          (以下简称“上海市国资委”)出资设立的国有独资公司,文广集团公司现
          注册资本为人民币壹亿元(人民币 100,000,000 元),其经营范围为“广播、
          电视节目的制作、发行及衍生品开发、销售,各类广告的设计、制作、代理、
          发布, 广播电视领域内的技术服务,广播电视设备租赁、经营, 承办大型活
          动、舞美制作、会议会展服务,网络传输,网站运营,现场演艺,演艺经纪,
          电子商务(不得从事增值电信、金融业务),投资管理,文化用品批发零售,
          货物及技术的进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
          开展经营活动)”。

(二)    经本所律师核查,文广集团公司目前依法有效存续,不存在法律、法规以
                                      2-1-2
         及公司章程规定的导致文广集团公司需要终止的情形。

(三)   经本所律师核查,根据上海市人民政府出具的沪府[2014]22 号《上海市人民
         政府关于同意设立上海文化广播影视集团有限公司的批复》,中共上海市委
         宣传部受上海市国资委的委托,对文广集团公司国有资产实施监督管理、代
         行出资人职责。

(四)   经本所律师核查,根据文广集团公司提供的资料和说明,截至本法律意见书
         出具之日,文广集团公司及其前身上海文化广播影视集团(以下简称“文广
         集团”)不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的不得收购上市公司
         的情形,即:

         (1) 不存在到期未清偿且处于持续状态的数额较大的债务;

         (2) 最近 3 年无重大违法行为亦未涉嫌有重大违法行为;

         (3) 最近 3 年无严重的证券市场失信行为;

         (4) 不存在法律、法规规定及中国证券监督管理委员会认定的不得收购
                上市公司的其他情形。

 (五) 基于上述核查,本所律师认为,文广集团公司具有实施本次收购的主体资格。



 二、    豁免要约收购的申请理由

 (一)    经本所律师核查,截至本法律意见书出具之日,收购人通过上海广播电影电
         视发展有限公司(以下简称“广电发展”)间接持有东方明珠 1,440,268,800
         股股份,占东方明珠总股本的 45.20%;通过东方传媒间接持有东方明珠
         1,124,480 股股份,占东方明珠总股本的 0.035%;合计间接持有东方明珠
         1,441,393,280 股股份,占东方明珠总股本的 45.24%。

 (二)    经本所律师核查,2011 年 10 月 24 日,根据国务院国资委出具的《关于上海
         东方明珠(集团)股份有限公司等四家上市公司国有股东所持股份无偿划转
         有关问题的批复》,上海广播电视台与东方传媒签订《股份无偿划转协议》,
         将上海广播电视台所持有的东方明珠 321,411,686 股股份无偿转让给东方传
         媒。
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(三)   经本所律师核查,根据《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款第(一)
       项之规定,“经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转、变
       更、合并,导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股
       份的比例超过 30%”的,当事人可以向中国证监会提出免于发出要约的申请。

(四)   基于上述核查, 本所律师认为,文广集团公司通过本次收购将通过广电发展
       和东方传媒间接持有东方明珠 1,762,804,966 股股份(占东方明珠总股本的
       55.32%),属于经政府或者国有资产监督管理部门批准进行国有资产无偿划
       转、变更、合并,导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已
       发行股份的比例超过 30%之情形,本次收购触发的要约收购义务符合《上市
       公司收购管理办法》第六十三条第一款第(一)项规定的可予以豁免的条件,
       文广集团公司可依法向中国证券监督管理委员会申请免于发出要约,本次收
       购尚待中国证券监督管理委员会审核无异议后方可实施。


三、   本次收购的授权、批准以及所履行的相关程序

(一)   本次股份划转已经履行的相关程序

  1、 2010年12月18日,中共上海广播电视台委员会召开2010年第014期党委会并
       作出决议,同意将上海广播电视台所持有的东方明珠321,411,686股股份无偿
       转让给东方传媒。

  2、 2010年12月28日,上海广播电视台作出《上海东方传媒集团有限公司股东决
       定》,同意上海广播电视台将所持有的东方明珠321,411,686股股份无偿转让
       至东方传媒。

  3、 2011年8月8日,国务院国资委出具了《关于上海东方明珠(集团)股份有限
       公司等四家上市公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》,批准将
       上海广播电视台所持有的东方明珠321,411,686股股份无偿转让给东方传媒。

  4、 2014年10月24日,上海广播电视台与东方传媒签订了《股份无偿划转协议》。


(二)   本所律师认为,文广集团公司尚须就本次收购依法向中国证券监督管理委员
       会申请免于发出要约,本次收购尚待中国证券监督管理委员会审核无异议后

                                   2-1-4
       方可实施。



四、   本次收购是否存在或者可能存在法律障碍

       根据文广集团公司提供的相关资料并经本所律师核查,截至本法律意见书出
       具之日,本次收购不存在法律障碍。



五、   本次收购的信息披露

(一)   经本所律师核查,上海广播电视台与东方传媒于 2014 年 10 月 24 日签订《股
       份无偿划转协议》,且文广集团公司于 2014 年 10 月 24 日发布了《上海东方
       明珠(集团)股份有限公司收购报告书摘要》。

(二)   本所律师认为,截至本法律意见书出具之日,收购人已就本次收购履行了《证
       券法》、《上市公司收购管理办法》等法律、法规规定的相关信息披露义务,
       文广集团公司仍需根据本次收购的后续实施进展继续按照相关法律、法规的
       规定履行必要的信息披露义务。



六、   遵守证券法情况

(一)   根据收购人证券交易情况核查,文广集团公司及其前身文广集团在 2013 年
       11 月 28 日至 2014 年 5 月 28 日期间均没有买卖东方明珠股票的行为。

(二)   文广集团公司的董事、监事和高级管理人员以及前述人员的直系亲属在 2013
       年 11 月 28 日至 2014 年 5 月 28 日期间买卖东方明珠股票的情况如下:

  1、 收购人董事杨启祥的配偶廖学梅买卖东方明珠股票情况

                                             交易情况        交易价格
    序号            日期
                                               (股)        (元/股)
         1      2013 年 12 月 4 日             -300            10.5


  2、 收购人副总编辑王治平的配偶王建芬买卖东方明珠股票情况
                                             交易情况        交易价格
    序号            日期
                                               (股)        (元/股)
                                     2-1-5
      1      2013 年 12 月 2 日              139100                   9.9
      2      2013 年 12 月 3 日              20000                    9.4
      3      2013 年 12 月 4 日              15000                  9.57
      4      2014 年 1 月 2 日               47500                  9.72
      5      2014 年 1 月 3 日               31600                  9.34
      6      2014 年 1 月 6 日               28300                  9.13
      7      2014 年 1 月 30 日             -142400                 10.78
      8      2014 年 2 月 7 日               134800             10.56-10.65
      9      2014 年 2 月 10 日               8700                  10.89
      10     2014 年 2 月 13 日             -143500                 11.47
      11     2014 年 2 月 14 日              142478             11.45-11.5
      12     2014 年 2 月 18 日             -142478                 12.86
      13     2014 年 2 月 19 日              107200                 12.8


3、 收购人党委副书记林罗华的配偶潘伟祺买卖东方明珠股票情况
                                            交易情况            交易价格
     序号          日期
                                              (股)            (元/股)
      1      2014 年 2 月 13 日              -6560                  11.53


4、 收购人演艺总监吴孝明的配偶刘菁韵买卖东方明珠股票情况
                                  买入股数     买入价格     卖出股数         卖出价格
     序号          日期
                                    (股)     (元/股)    (股)           (元/股)
      1     2013 年 12 月 3 日                              -1000               9.65
      2     2013 年 12 月 4 日                                -2000            10.52
      3     2013 年 12 月 5 日      2000         10.21
      4     2013 年 12 月 9 日                                -3000         10.55-10.75
      5     2013 年 12 月 10 日     2000       10.9-11.05     -1000             11.1
      6     2013 年 12 月 11 日                               -1000            11.15
      7     2013 年 12 月 12 日                               -1000            11.12
      8     2013 年 12 月 13 日    10000                     -10000
      9     2013 年 12 月 25 日                               -1000             9.4
      10     2014 年 1 月 8 日                                -1000             9.33
      11     2014 年 1 月 9 日                                -1000             9.65
      12    2014 年 1 月 22 日                                -1000             9.62
      13    2014 年 1 月 30 日      2000             10.7     -1000            10.81
      14     2014 年 2 月 7 日      500          10.94        -2000          10.85-11

                                    2-1-6
      15    2014 年 2 月 10 日     1500        10.8
      16    2014 年 2 月 12 日     1000       10.59
      17    2014 年 2 月 13 日                        -3000           10.9-11.34


5、 收购人副总编辑徐浩买卖东方明珠股票情况
                                           交易情况     交易价格
     序号           日期
                                             (股)     (元/股)
      1       2014 年 2 月 19 日            -4600             13.1
      2       2014 年 3 月 10 日             4800             11.1
      3       2014 年 3 月 18 日            -4800             11.9
      4       2014 年 3 月 21 日             5700             11.3
      5       2014 年 4 月 22 日            -5700             11.62
      6       2014 年 4 月 24 日             6200             10.92
      7       2014 年 5 月 14 日            -6200             11.19
      8       2014 年 5 月 20 日             5000             10.7
      9       2014 年 5 月 23 日            -5000             11.06
      10      2014 年 5 月 28 日             5100             10.8


6、 收购人副总编辑徐浩的母亲胡亚华买卖东方明珠股票情况
                                           交易情况     交易价格
     序号           日期
                                             (股)     (元/股)
      1      2013 年 12 月 11 日            18200             10.83
      2       2014 年 1 月 22 日            -18200            9.59


7、 收购人技术总监汪建强之女汪书瑜 买卖东方明珠股票情况
                                           交易情况     交易价格
     序号           日期
                                             (股)     (元/股)
      1       2014 年 2 月 27 日             3000       11.03-11.55
      2       2014 年 2 月 28 日            -3000             11.4
      3       2014 年 3 月 4 日              500              11.6
      4       2014 年 3 月 10 日             2000       11.1-11.25
      5       2014 年 3 月 11 日             4900        10.95-11
      6       2014 年 3 月 17 日            -6400       11.28-11.3
      7       2014 年 3 月 18 日            -1000             11.63
      8       2014 年 3 月 19 日             900
      9       2014 年 3 月 20 日             5100        11.69-12

                                   2-1-7
         10         2014 年 3 月 21 日            -2000       12.6


  8、 收购人技术总监汪建强的配偶杨 惠娟买卖东方明珠股票情况
                                                 交易情况   交易价格
    序号              日期
                                                   (股)   (元/股)
         1          2014 年 4 月 1 日              2000       11.08


  9、 收购人副总裁张大钟之母庄焕买卖东方明珠股票情况
                                                 交易情况   交易价格
    序号              日期
                                                   (股)   (元/股)
         1          2014 年 2 月 18 日            -2000       12.93


(三)   根据廖学梅、王建芬、潘伟祺、刘菁韵、徐浩、胡亚华、汪书瑜、杨惠娟以
       及庄焕出具的书面声明,其投资东方明珠股票时不知晓相关的内幕消息,操
       作股票账户完全基于个人分析;其投资行为未利用相关内幕信息,未违反有
       关法律法规的规定。除了前述人员存在买卖东方明珠股票的情形外,收购人
       的其他董事、监事、高级管理人员以及其直系亲属均没有通过上交所的证券
       交易买卖东方明珠股票的情况。

(四)   基于上述核查,本所律师认为,上述廖学梅、王建芬、潘伟祺、刘菁韵、徐
       浩、胡亚华、汪书瑜、杨惠娟以及庄焕买卖东方明珠股票的行为不属于利用
       内幕信息从事的证券交易活动,其买卖东方明珠股票的行为不属于《证券法》
       等法律、法规所禁止的证券交易内幕信息的知情人利用内幕信息从事证券交
       易的活动,上述人员买卖东方明珠股票的行为未构成本次收购的法律障碍;
       经本所律师进一步核查,文广集团公司在本次收购过程中亦不存在其他证券
       违法行为。



七、   结论意见

       综上,本所律师认为,本次收购不存在法律障碍,本次豁免申请符合《上市
       公司收购管理办法》第六十三条第一款第(一)项规定的可予以豁免的条件,
       文广集团公司尚须就本次收购向中国证券监督管理委员会申请免于发出要
       约,本次收购尚待中国证券监督管理委员会审核无异议后方可实施。


                                         2-1-8
    本法律意见书仅供上海文化广播影视集团有限公司向中国证券监督管理委员会
申请豁免要约收购之目的而使用, 未经本所书面同意不得用于任何其它目的。本所律
师确保本法律意见书中相关内容的真实性、准确性和完整性。

    本法律意见书的标题仅为方便查阅而使用,不得用于解释法律意见。




上海市上正师事务所(盖章)                     经办律师(签字):


负责人(签字):________________               徐国荣:________________



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