上菱电器(600835)招股说明书

重要提示
    上海市证券管理部门对本次发行所作出的任何决定,均不表表明其对发行人的股票的价值或者投资人的收
益作出实质性判断或者保证.
    本次公开发行2700万股每股面值1元,人民币的A种普通股,其中:法人股900万股,个人股1800万股(含内部
职工股360万股)发行价格为每股人民币5.50元
    本公司股票的发行期为1993年8月5日至1993年9月30日.
    本公司已就本次发行的股票在上海证券交易所挂牌交易之事宜得到该所承诺.


一、释义
    本招股说明书中,下列简称具有如下意义:
    发起人:指上海上菱电冰箱总厂
    公司(或发行人):指上海上菱电器股份有限公司
    筹委会:指由发起人上海上菱电冰箱总厂代表组成的上海上菱电器股份有限公司筹委会
    A股或人民币:指公司每股面值1元的人民币记名式普通股股票(包括国家股、法人股、个人股)
    B股:指公司每股面值1元的人民币特种股
    主承销商:指人民币元


二、绪言
    本抬股说明书根据《股票发行与交易管理暂行条例》、《上海市股份有限公司暂行规定》及《上海市证券交易管理办法》等有关规定编制,经上海市证券管理办公室沪办(1993)62号文核准。公司筹委会成员通过本抬股说明书,确信其中没有重大遗漏或误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
    新发行的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的,除本公司和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息对本说明书作任何解释或者说明。
    本招股说明书提醒投资人自行负担买卖公司股票所应支付的税款,发行人、荐人和承销商对此不承担责任。



三、发售新股的有关当事人
    1、发行人:上海上菱电器股份有限公司
    地址:上海市浦东新区建平路2号
    公司筹建负责人:蒋世隆
    电话:8857888
    邮政编码:200135
    2、主承销商:上海万国让券公司
    地址:上海市南京西路1728号百乐门大酒店6楼
    法人代表:管金生
    电话:2481094
    邮政编码:200040
    主承销商法律顾问:上海市对外经济律师事务所
    地址:上海新闸路132号
    经办律师:李  骐
    分承销商:华夏证券有限公司上海分公司
    地址:上海市浦东新区文登路869号
    法人代表:王汉强
    分承销商:上海海通证券公司
    地址:北海宁路30号
    法定代表人:汤仁荣
    分承销商:国泰证券公司
    地址:华山路370号
    法定代表人:周汉荣
    3、推荐人:上海万国证券公司
    地址:上海市南京西路1728号百乐门大酒店6楼
    4、律师事务所:上海市浦东涉外律师事务所
    地址:上海市浦东即墨路2号
    经办律师:毛柏根 、 高  杨
    5、会计事务所:上海会计事务所
    地址:上海市延安路100号联谊大夏2107号
    经办注册会计师:徐惠勇 、 成浩章
    6、资产评估机构:大华会计事务所
    地址:上海市昆山路146号
    经办注册会计师:石人谨、陆永炜
    7、资产评估确认机构:上海市国有资产管理局
    8、股票登记机构:上海证券交易所



四、发行情况
    1、股票类型:人民币记名式普通股;
    2、股票名称:“上海上菱电器股份有限公司股票”;
    3、每股面值:1元
    4、发行量:本次股票发行总额2700万元;
    其 中:法人股900万元
          个人股1800万元(其中包括内部职工股360万元)
    5、承销方式:余额包销;
    6、承销日期:1993年8月5日至1993年9月30日;
    7、发行地区:上海地区;
    8、发行对象:符合规定的企事业法人和社会个人;
    9、发行价格:每股人民币5.50元,发行市盈率为15.28倍;
    10、发行总市值:14850元;
    11、发行费用:本次发行的承销费用、律师费用及会计费用合计为244元;
    12、发售办法:本次发行具体办法详见1993年8月6日《文汇报:、》《解放日报》;
    13、挂牌交易:本次发行的股票已得到上海证券交易所之上市承诺


五、风险因素与对策
    投资者在评价发行人此次发售的股票时,应特别认真地考虑下述各项风险因素:
    1、宏观经济和产业政策的影响
    目前,中国经济逐步向社会主义市场经济方向发展,在经济持续调整增长的情况下,必将有助于公司及其产品进一步拓展,但由于中国经济是在社会主义计划经济基础上向社会主义市场经济的过渡,企业的发展也必将受到国家宏观经济调控的影响。此外,由于公司主要从事家用电器制造,因此政府对于家用电器行业的政策将直接影响公司的发展。“八五”期间,家电行业是上海重点发展行业之一,预计在近期内,公司不会因为产业政策调整受到影响。
    2、汇率风险    公司每年需要1500万美元左右的外汇购买原材料和设备,而公司析产品主要是在国内市场销售,因此经营状况受汇率波动影响较大,但是,随着产品国产化程度的提高,进口原材料比例的降低,汇率风险会逐步减少。
同时,公司将努力改进技术设备,开发生产出口新产品,积极拓展国际市场,特别是多功能大容量电冰箱、微波炉的出口,预计1995年可创汇2000万美元,外汇收支基本达到平衡,从而最大限度地降低汇率风险。
    3、原材料市场风险    上菱名牌产品强调选用优质材料,因国内目前基础工业还比较薄弱,所以公司生产所需要主要原材料依靠进口,此种安排,如果在价格、运输等方面受到某种不利因素影响时,公司原材料供应和产品成本将受到影响。
不过,公司目前每一种主要原材料都有两个或两个以上的供应商,而且现阶段国际市场进口原材料供应稳定,国内供应企业因其定点生产,本身对公司也有一定的依赖性,预计公司原材料的供应能够确保公司的正常生产。
    4、市场风险    目前电冰箱生产已处于成熟期,市场总体已趋于平衡,但名牌产品十分紧销。公司由于具有一个包括批发、代理、经销等组成的产品销售网络和与此相应的遍布僵的售后服务网络以及金奖产品的名牌效应,产品一直代不应求,在国内拥有较高的市场占有率,公司将进一步提高产品质量,改善售后服务,不断开发适销对路的新产品,预计未来仍能有较高的市场占有率。此外,国内空高调嚣和微波炉生产牌际入期,潜在的市场需求量很大,公司正积极扩大空调嚣和微波炉的生产、进一步提高市场占有率。
    5、中国恢复关贸总协定缔约国地位对公司析影响    复关后公司将面临国际市场名牌产品质量和价格方面的竞争压力,公司认为有挑战也有机遇,关键在于如何把握。
    (1)公司不但总体技术水平高,产品信誉好,而且售后服务优良,用户从技术维修方便,也倾向于选择上菱电器。
    (2)公司本身在复关后将进一步采取灵活的经营机制,拓展国内市场,扩大出口创汇。

六、募集资本的运用
    1、公司本次股票发行约可募集人民币资金14606万元,将主要用于以下三大投资项目。
    (1)发行大容量、多门、多功能电冰箱技术改造。
    该项目主要是引进先进的工艺设备和装备,发展大容量、多门、多功能电冰箱,增加附加值和有效供给。
项目总投资14779万元,其中外汇1302万元,建设周期2年。项目建成投产后,可年新增370升间冷式无霜电冰箱10万台。
    (2)微波炉二期工程    该项目拟对微波炉冲压、涂装设备及生产厂房进行技术改造,引进冲压、涂装关键设备及部分国内配套设备。项目总投资2967万元,其中外汇198美元。项目建成后将年增产22200万元,利税1500万元。
    (3)上菱天安电冰箱有限公司合资项目。
    该项目为公司与香港天安中国工业投资有限公司、上海洋泾工业公司的合资项目。合资项目引进世界上先进的电冰箱生产技术和设备,采用预涂覆钢板直接成型。开发和生产具有世界先进水平的大容量、多门、多功能豪华型电冰箱。该项目总投资18400万元,公司投资比例为50%。建设周期2年。
    2、投资项目使用资金的计划时间表:

 序号         项目名称         总投资(万元) 资金使用计划(93年) (94年) (95年)
 1    大容量、多功能电冰箱技改        14779              13471    756    552
 2    微波炉二期工程                   2967               2967              
 3    上菱天安电冰箱有限公司           9200               4000   5200       
      合计                            26946              20438   5956    552
    上述三大投资项目所需的配套外汇资金,公司将通过发行B股筹集。项目尚存的资金缺口将通过银行贷款的方式予以解决。



七、股利分配政策
    1.公司缴纳所得税后的利润,按以下预序分配:
    (1)弥补亏损;(注:公司上年度没有出现亏损)
    (2)按10%的比例提取公积金;
    (3)提取公益金;
    (4)支付普通股股利。
    2.公司的普通股股利将本着同股同利的原则,按各股东持有股份比例进行分配,股利分配可采取现金或股票两种形式。
    3.每个会计年度由董事会根据当年的经营业绩和对未来的生产、经营计划拟定股利分配形式和方案,并提交股东大会通过。预期首次股利分配时间为1994年6月之前。
    4.因公司目前还未召开创立大会,股利分配的具体政策将在发行之后由首届股东会选举出的董事会拟定,并提交股会通过予以确定。

八、公司资料
    1.概况
    公司由原国有企业上海上菱电冰箱总厂改制而成的股份制企业,工厂1985年引进日本三菱电机株式会全套家用电冰箱生产设备以及制造的测试技术,设计能力为单班20万台家用电冰箱。1986年12月19日,工厂正式开式;1987年,上菱牌间冷式无霜电冰箱投产上市,当年便产生效益,几年来,工厂的生产和效益一年上一个台阶。
目前与建厂初期相比,劳动生产率提高了34倍,利税增长了60多倍,在全国同行业中,产量的效益名列前茅。
    公司是国家定点生产家用电器的大型骨干企业,1991年被国务院生产指导委员会审定为国家一级企业,1992年在全国500家最大经营规模工业企业中排名第217位,在上海50家最大经营规模工业企业中居第25位。
    公司目前产品为系列无霜家用电冰箱、KF-20GW、KF-25GW分体挂壁式家用空调器以及WP600型微波炉,其中主要产品BCD-180电冰箱荣获国家优质产品金质奖。
    2.组织机构    公司实行董事会领导下的总经理负责制。公司总经理全面负责公司的上学行政和业务活动,监事会是非行政的监事机构。公司董事会的监事会将于本次股票发行结束后召开的创立大会暨首届股东会上选举产生。
    公司是上海上菱家用电器(集团)总公司的核心单位。该集团成立于1992年5月,是一个以上菱名牌为龙头的家电集团,由原上海上菱电冰箱总厂、上海家用空调器总厂、上海电熨斗总厂以及上海市家用电器公司(本部)等十八家单位组成。公司在集团中占有极重要的地位。1992年公司产值占集团总产值的56.7%,利税占集团总利税的73.9%。
    3.公司职员
    截止1993年3月底,公司共有职工2670名,各类人员的数量分列如下:
 工程技术人员        222
 管理人员            167
 车间工人           1786
 市场推广和销售人员   27
 服务人员            390
 其它                 78
                    2670
    工程技术人员中,具有高级职称的有22人,中级职称的有68人,分别占全部工程技术人员的10%和31%。
    4.经营范围    公司主营范围包括:生产和销售电冰箱、空调器、微波炉及其它家用电器。
    公司兼营范围包括:建筑五金、电热烘烤器具、碰电链、机刀、塑料制品,以及在国家有关法规许可条件下,为达到公司宗旨而展开的其它经营活动。
    5.主要业务
    公司主要生产和销售电冰箱、空调器、微波炉三大系列产品。
    ①产品:
    上菱电冰箱是我国最早生产的无霜冷藏冷冻箱。公司电冰箱的主要规格有165升,180升,216升,202升。冰柜规格有11升。其中180升和216升电冰箱是公司目前的两大主导产品。1988年在创国家优质产品评比中,BCD-180W电冰箱实物测试总分第一,荣获国家金质奖。上菱无霜电冰箱被列为具有国际先进水平的A级产品,1992年公司生产电冰箱36万台。
    WP-600W微波炉和KF-20GW、KF-25W分体挂壁式空调器是公司1992年开发上市的新产品,经过一段时间的消化吸收,技术工艺渐趋成熟。1992年,公司空调器和微波炉的产量分别为1.2万台和1万台。
    由于市场对公司产品的需求不增加,公司将进一步扩大大容量电冰箱、空调和微波炉的生产。
    ②生产
    电冰箱:
    电冰箱生产流水结为全套引进的日本三菱电机株式会八十年代最先进的技术和装备,主要包括电脑控制全自动多点焊机、门框式双色挤出机、连续全自动内胆真空盛开机和发泡机等。电冰箱生产先后经钣金、涂装、箱体、门体、总装五大车间流水线作业。在钣金车间进行外箱工,在涂装车间进行旬箱、门板、档板前处理和喷漆,在箱体车间进行预装、发泡和后处理,最后在总装车间进行总装、真空排气、测试和打包。
    微波炉:
    微波炉生产由公司提供轧钢板、模具、焊接机,由客户代加工、进行冲压、焊接、涂装后,由公司微波炉车间进行总装、测试和饣装入库。
    空调器:
    分体式空调器由室内机组、室外机组和附件箱组成,主要生产工艺流程包括室内机组的组装,室外机组的焊接、组装、以及测试和包装和包装入库。
    ③产品销售
    公司截止1992年12月31日止三年和截止1993年3月31日止三个月各类产品销售总额如下:
    (单位:万元)
           1990年 1991年  1992年 1993年1-3月
           销售额  份额   销售额     份额     销售额  份额   销售额  份额 
 电冰箱   54205.2   100% 63084.1        100%   70403 91.03% 21893.8 94.79%
 微波炉         -      0       -           0   657.4  0.85%   423.0  1.83%
 空调器         -      0       -           0  5775.2  7.47%   771.3  3.34%
 其它                                                                     
 产品           -      0       -           0   501.3  0.65%     9.3  0.04%
 总销售额 54205.2   100% 63084.1        100% 77336.9   100% 23097.4   100%
      公司产品销售的主要渠道为订货会,公司每年通过订货会的销售额超过年计划生产旱的20-30%左右,由于公司具有一个包括批发、代理、经销等组成的产品销售网络和与此相应的遍布全国的售后服务网络,因此公司主要产品销售遍及全国各省、市、自治区,主要市场集中在以上海为主的华东地区、以北京为主的华东地区、以武汉为主的中南地区。公司的主要客户为全国贸联会、经联会、新联会成员,公司与这些客户的销售额占总销售额的70%左右。
    ④原材料及其供应    公司生产冰箱、微波炉、空调器所用的主要原材料如下:
    冰箱:工程塑料(ABS)、铜管、电镀锌板、组合聚脂和异青酸脂、涂料、冰箱压缩机、风扇电机、定时器和温控器。
    微波炉:磁控管、变压器、风扇电机、转盘电机、钢材。
    空调器:压缩机、铜管、铝片、钢材、工程塑料。
    公司可以根据成本和质量选择国内外供应商,所需原材料价格由供应商与公司协商决定。目前,冰箱原材料工程塑料、铜管、涂料由于国际市场价格低睦国内价格,基本上从国外进口。冰箱压缩机、定时器和温控器主要是国内厂家定点生产或供应,其它原材料可根据市场情况从国内市场购买或进口,微波炉和空调器原材料中除钢材主要由上海宝山钢铁厂提供,工业塑料主要由上海化工厂提供外,其它均从日本进口。
    公司目前所用的主要能源为煤、电。公司拥有一座储煤量为500吨的干煤棚,可提供10-15天的生产用煤。
用电方面,也已申请了一条备用电源线,正在施工。因此,在能源供应方面,能够确保公司正常生产。
    ⑤新产品、新项目的研究开发    公司十分注重新产品、新项目的研究开发,以不断适应市场变化,提高产品的市场竞争力,近年来开发的主要新产品有BCD-234W豪华型、双门大冷冻室电冰箱、BCD-251W豪华型三门电冰箱、BC-45吸收式冰箱(特点是不用压缩机,无噪声,无振动),在市场上十分热销。
    6.公司筹委会
    公司筹委会由原上海上菱电冰箱总厂(以下简称总厂)的高级管理人员组成。
  蒋世隆,男,51岁,大专,高级工程师,总厂厂长。
  施亚龙,男,48岁,大学,高级政工师,总厂党委书记
  葛文宾,男,54岁,大学,高级工程师,总厂常务副厂长。
  薛尚礼,男,63岁,大专,高级工程师,总厂厂长技术顾问。  周祥元,男,64岁,大专,高级会计师,总厂厂长经济顾问。
  陈汉楚,男,57岁,相当大专,高级政工师,总厂工会主席。
  刘寄陈,男,47岁,相当大专,经济师,总厂副厂长。
  刘家笃,男,55岁,相当大专,经济师,总厂副厂长。
  除锦帆,男,41岁,大专,经济师,总厂副厂长。
  吴建中,男,37岁,大专,工程师,总厂副厂长。
  赵丽珍,女,46岁,大专高级会计师,总厂总会计师。
  肖永华,男,51岁,大学,高级工程师,总厂总工程师兼研       究所所长。



九、股东的权利、义务
    股东权利:
    1.出席或者委托代理人出席股东大会会议并进行使表决权:
    2.依照政府有关法规及公司章程的规定转让股份;
    3.查阅公司章程、股东大会会议纪要、会计记录和会计报告,监督公司经营,并提出建议或者质询;
    4.按其股份领取股利;
    5.公司终止后取得公司格剩余财产。
    股东义务:
    1.遵守公司章程;
    2.依其所认股份交纳股金;
    3.依其所持股份为限,对公司的债务承担责任;
    4.在公司成立之后,股东不得退股。



十、经营业绩
    (1)以下为公司截止1992年12月31日止前三个年度及截止1993年6月30日止六个月的经营状况:
    (单位:万元)
          1990年 1991年 1992年 1993年1月-6日
 销售收入  54205  63084  77337         58522
 税前利润   7130   7146   8466          5875
 税后利润   6767   5895   8044          5443
    注:1991年实现利润7990万元,因兼并上海电声厂弥补其当年亏损956万元,从联营厂分得利润112万元,所以1991年实现利润为7146万元。
    (2)公司自一九八五年引进日本三菱电机株式会社全套家用电冰箱生产设备以及制造和测试技术以来,生产和效益一年上一个台阶。1992年公司电冰箱产量36万台,居全国同行业第三位;利润8466万元,居全国同行业榜首。

十一、股本
    公司的注册资本为20365.09万元,每股面值1元,讦20365.09万股。其中发起人上海上菱电冰箱总厂以其截止1993年3月31日的帐面净资产折成国家股。股份结构如下:
 国家股 17665.09万股 占股份总额的86.74%
 法人股      900万股  占股份总额的3.29%
 个人股     1800万股  占股份总额的6.58%
 B股        7000万股   占股份总额25.58%
    B股发行事宜将另行公告。



十二、债项
    经上海会计事务所审计,截止1993年3月31日止,公司的负债总额为44652万元,其中,流动负债40129万元,长期负债4524万元,主要负债情况如下表:
    (单位:万元)                
 银行存款 短期 长期 利率(‰)  债务期间      抵押或担保的情况     其他限制条件
    (1)   9800    -      7.5 93.1-93.12 上菱家用电器集团公司担保             
    (2)   8000    -     9.15 93.1-93.12 上菱家用电器集团公司担保             
    (3)      - 2663     7.65 92.8-93.12 上菱家用电器集团公司担保             
    (4)      -  635     7.65 91.12-94.9 上菱家用电器集团公司担保             
    (5)      - 1222     7.65 93.1-93.12 上菱家用电器集团公司担保             
    流动负债中主要包括短期银行借款17800万元,应付帐款10262万元,预提费用6488万元;长期负债中主要包括长期银行借款4520万元。
    截止1993年3月31日止,除上述债务外,公司无任何长短期负债,公司目前亦无任何重大的合同承诺。



十三、主要固定资产
    公司主要固定资产包括生产设施、房地产等。
    生产设施:
   公司生产设施主要包括电冰箱生产线以及微波炉和空调生产设备,截止1993年3月31日公司生产设施收面原值64,263。27元,帐面净值31,850,524。89元。
    房地产:
    公司总部以及电冰箱、微波炉、空调生产车间,均位于浦东新区。此外,公司先后兼并了位于浦东的上海红星电器厂,上海胜利木器厂和位于浦西的上海电声厂。截止1993年3月31日,以上房地产帐面原值为41,590,273.81元,帐面净值为36,628,510.10元。公司拥有所有这些建筑物及设施以及有关建筑物及设施所在地的土地使用权。



十四、资产评估
    经大华会计师事务所中国注册会计师石人瑾、陆永炜先生评估,并经上海市国有资产管理局沪国资(1993)370号文确认,公司于1993年3月31日的资产评估情况如下:(单位:元)
              评估前帐面净值    评估净值    增减率
 房屋建筑物    36,628,510.10  68,525,869.00 87.00%
 机器设备      31,850,524.89  50,002,876.19 57.00%
 流动资产     395,847,433.22 384,376,419.18 -2.90%
 长期投资      73,980,911.25  71,818,711.83 -2.92%
 在建工程      93,900,233.57  93,023,937.57 -0.93%
 资产合计     632,207,603.03 667,747,813.77  5.62%
 负债合计     446,522,446.81 414,415,290.08 -7.19%
 净资产       185,685,156.22 253,322,523.69 36.43%
 非经营性资产   9,034,212.04  10,037,035.00 11.10%
 经营性资产   176,650,944.18 243,295,488.69 37,73%
    1.主要评估方法如下:
    (1)固定资产采用重置成本法进行评估,评估净值=(1-残值率)×成新率+残值;其中房屋建筑重置成本的计算原则上以上海市建筑工程85定额,及现行取费标准和材料价格为基础,残值率按重置成本的10%计算;成新率由土建评估人员与企业土建技术人员实地察看,对房屋结构、层高、跨度、柱距、维护保养情况和完好程度进行了解和检查后确定;设备重置成本重置成本=全新市场价+运杂安装费计算;土了开发费按照上海国资局有关规定计算。
    (2)流动资产按成本价格法进行评估;
    (3)长期投资中债券加计利息评估,其它投资中美声电器公司历处累计亏损额按上菱厂投资比例(60%)抵减原投资额246.6万元;
    (4)在建工程按成本价格评估;
    (5)长期负债和短期负债按成本价格评估;
    (6)非经营性资产照常评估,最后以净资产中扣除。
    2.公司资产增值的主要原因中房屋建筑物和机器设备的升值。
    (1)房屋建筑物升值87%,主要是人工费用和建筑材料价格上涨,以及土地开发费并入房屋价格导致,但同时由于已经腐蚀或圈入市政规划红线之内即将拆除等原因,一部分房屋建筑物未作评估,因此升值幅度不是很大。
    (2)机器设备升值57%,公司大部分设备为进口设备,汇率的提高是导致其机器设备升值的主要原因,但同时由于考虑到部分设备,使用时间较长,成新率低,有些设备超役报废处理,因此升值幅度较小。
    (3)公司固定资产只占公司总资产的31%,而流动资产在建工程按成本价格评估,因此公司资产总体增值水平不高。

十五、财务会计资料
    以下资料摘自会计师报告和公司财务报表,如果投资者欲对公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解,应当认真阅读在附录中所载的会计师报告公司财务报表。
    (1)公司前三年及1993年6月30日资产负债表:(单位:万元 )         
            1990.12.31 1991.12.31 1992.12.31 1993.6.30.
 流动资产        21939      21203      30533      50164
 长期投资          324       1003       6617       7290
 固定资产         6848       6494      16915      18201
 资产总计        29112      28700      54065      75655
 流动负债        18444      17792      34271      48414
 长期负债         3125       1641       3507       6862
 所有者权益       7542       9266      16287      20380
    (2)公司前三年及截止1993年6月30日六个月损益表:单位:万元
                  1990年 1991年 1992年 1993年1-6月
 主营业收入        54205  63084  77337       58522
 营业成本          43835  51102  62255       48262
 营业税及费用支出   3465   5268   7137        4596
 其他业务利润        225    431    522         212
 利润总额           7130   7146   8466        5875
 所得税              363   1251    422         433
 税后利润           6767   5895   8044        5443
    上述1990年-1993年3月31日财务状况和经营业绩,已经上海会计师事务所中国注册会计师除惠勇、成浩章先生检查验证并开出具鉴证报告书,符合我国的有关会计、财务制度的有关规定,公正地表达了公司的财务状况和经营业绩。
    注释:
    1、重要会计政策:
    (1)会计年度
    公司会计年度以公历每年一月一日起至十二月三十一日止。
    (2)货结算
    公司以人民币为记帐本位币,对于非本位币的业务,一般按实际汇率折合人民币入帐、出帐。有关期间或货币性项目折算所产生的汇兑损益分别按规定列入资本支出或当期损益。
    (3)1992年、1993年1-3月公司会计科目和会计报表基本上已按照上海市财政局沪财会(1992)109号《关于改革本市国营工业企业会计制度的通知》接轨,但企业的管理费用、财务费用仍计入产品成本,企业的产品成本按完全成本计算;企业的技术开发费用不采取实报实销的办法,按产品销售收入3%提取,记入“预提费用”科目。
    (4)公司改制为股份制企业后,将执行《股份试点企业会计制度》。
    2、公司1991年实现利润7990万元,因兼并上海电声厂弥补其当年亏损956万元,从联营厂分得利润112万元,所以1991年实际利润为7146万元。

十六、盈利预测
    经上海会计事务所中国注册会计师除惠勇、成浩章先生鉴证,在无不可抗力及不可预计因素造成之重大不利影响下,公司1993年度和1994年度盈利预测如下:(单位:万元)
 1、主营业务收入       109133 1320217
 减:营业成本            82772   95996
 销售费用                2812    3908
 管理费用                5905    6513
 财务费用                1903    2605
 营业税金                4595    6965
 2、主营业务利润        11146   14230
 加:其他业务利润          617     400
 3、营业利润            11763   14630
 加:投资收益              100     150
 减:营业外支出            663     780
 4、利润总额            11200   14000
 5、所得税               1231    2100
 6、税后利润             9969   11900
 7、每股税后利润(元)★   0.36   0.435
    ★每股税后利润已计入B股份额,并按全额法计算。
    注:由于公司自7月份开始,上菱牌BC-216W等电冰箱价格上调整,因此年度利润将高于会计师事务所鉴证的预测利润。



十七、重要合同及重大诉讼事项
    公司近二年内没有签订超出其正常经营范围的,其结果能对公司产生重大影响的合同;也不存在或即将出现针对公司的,其败诉结果可能对公司产生重大不利影响的诉讼或仲裁。



十八、公司发展规划和前景
    1、生产经营发展战略
    利用浦东开发开放契机,以及设立公司以后在经营机制和资金筹措上的优势,通过壮大企业本身和投资、参股相关企业,使公司发展成为集科、工、贸为一体的大型企业集团,同时逐步向跨国经营发展,参与国际经济大循环。
    2、投资改造计划
    为引进先进技术设备,提高产品质量以及发展新技术产品,公司将在“八五”期间实施20个投资项目。这些项目  实施后,将大大促进企业的经济效益,使公司的发展更上一个台阶。
    3、发展目标和规模
    预计至“八五”期末,公司年生产能力达到如下水平:
    电冰箱  70万台
    空调箱  20万台
    微波炉  20万台
    年销售收入将达160000万元,其中出口创汇2000万元,实现利润24080万元,
    4、新产品开发计划
    新产品的开发将是公司不断的推动力。公司将围绕节能,增加功能,提高附加价值和应用微电子等高新技术项目。公司具体将通过以下途径进一步加强新产品的开发:
    (1)投资设立上菱家电产品开发基地,其中包括建立科研设计中心、理化性能实验室和模具加工中心。
    (2)积极与机构科研机构、大专院校开展合作,借助社会科技力量力量开发新产品。
    5、市场发展计划
    巩固和发展国内市场,积极拓展国际市场是公司的市场发展战略。
    (1)国内市场
    我国各地经济发展很不平衡,国内家电市场仍有较大潜力。对此,公司将根据不同的需求和消费层次,生产不同型号、不同档次的家电产品,使电冰箱等家电产品系列化。公司将完善遍布全国各地包括特约代理商、特约经销商和委托销售商在内的销售网络,以加强售后服务来巩固和发展国内市场。
    (2)国际市场    在国际上。近年来冰箱发展的特点之一是容量加大。公司近期将开发生产250升以上大容量电冰箱,以满足东南亚、中东市场需要。此外,公司还将促进微波炉及其部件磁控管的出口。
    在出口渠道方面,公司将通过在香港设立销售代理商以及浦东外高桥保税区转口贸易等方式开展出口服务。备查文件
    公司下列备查文件在发行期内置于公司本部和主承销处供投资者查阅:
  1、前三年财务报表及其注释和审计报告
  2、资产评估报告及其确认书
  3、盈利预测报告书和注册会计师鉴证报告
  4、法律意见书
  5、公司章程(草案)
  6、发行人营业执照及公司筹建登记证
  7、承销协议
  8、上市承诺书
                                    上海上菱电器股份有限公司
                                      一九九三年八月五日

    附:
    公司组织图
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                    │ 董事会 ├─┤ 监事会 │
                    └─┬──┘  └────┘
                    ┌─┴──┐
                    │ 总经理 │
                    └─┬──┘
                        │
                        │
                ┌───┴───────────┐
            ┌─┴───────────────┴┐
            │总  金  技  生  市  企  人  海  附  │
            │经  融  术  产  场  业  事  外  属  │
            │理  财  质  制  营  文  保  事  公  │
            │办  务  量  造  销  化  安  业  司  │
            │公                                  │
            │室                                  │
            └──────────────────┘

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