国泰君安2019年年度报告

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公司代码:601211                          公司简称:国泰君安




                   国泰君安证券股份有限公司
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                                     重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,
   不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。


二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、公司负责人贺青、主管会计工作负责人谢乐斌及会计机构负责人(会计主管人员)谢乐斌声
    明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
    公司2019年度利润分配预案为:以本次分红派息的股权登记日的公司总股本为基数,向分红
派息的股权登记日登记在册的A股股东和H股股东,每10股分配现金红利3.9元(含税)。因可转换
公司债券已于2018年1月8日进入转股期,A股股东分红派息股权登记日时公司的总股本目前尚无法
确定。若按照公司截至2019年12月31日的总股本8,907,948,159股计算,分配现金红利总额为
3,474,099,782元,占2019年度合并口径归属于母公司股东净利润的40.22%。
    公司2019年度利润分配预案已经公司第五届董事会第十五次会议审议通过,尚需公司股东大
会审议。

六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
    本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述,不构成公司对投资者的实质承诺,投资
者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
    否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?
    否

九、重大风险提示

    公司在经营过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险及声誉
风险,具体体现为:因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险;证券发行人、交易对
手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场
价值变动,从而对公司造成损失的风险;公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债
务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险;由于内部制度流程失效、员工行

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为不当、信息技术风险,以及外部事件影响所造成损失的风险;及因公司经营、管理及其他行为
或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险等。

    公司建立了有效的内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监管体系,以确保公
司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。

    有关公司经营面临的风险,请投资者认真阅读本报告第四节“经营情况讨论与分析”的相关
内容。


十、其他

□适用 √不适用




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                                    董事长致辞


各位股东:
   2019 年是伟大祖国 70 周年华诞,也是中国资本市场制度改革大年。伴随科创板设立并试点
注册制,各项重大改革举措不断落地,对外开放步伐显著加快,资本市场面临历史性的发展机遇,
服务经济高质量发展的战略地位持续提升。
   2019 年也是国泰君安新三年规划的开局起步之年,面对复杂多变的市场环境,我们上下同欲、
保持定力,在建设“本土全面领先、具有国际竞争力的综合金融服务商”新征程中,向广大股东
和客户交出了一份稳中有进的年度答卷——公司全年实现合并营业收入 299.49 亿元,归母净利润
86.37 亿元,较上年分别增长 31.83%和 28.76%,经营业绩及主要业务继续排名行业前列;公司持
续提高股东回报,分配预案为每股分配现金红利 0.39 元,占归母净利润的 40.22%,较上年提升
近 4 个百分点;公司连续 12 年获得证券公司分类评价 A 类 AA 级,保持标普、穆迪的国内行业最
高国际信用评级。
   一年来,我们锐意创新突破,抢抓市场先机。我们牢牢把握设立科创板并试点注册制改革契
机,积极服务上海科创中心建设,首家获得上交所受理申报项目,首家保荐上市公司子公司分拆
上市,首家保荐红筹企业申请发行 CDR,申请注册项目 100%通过审核。我们推出“道合”机构客
户服务体系,伴随客户发展成长的全生命周期,基于全市场、全资产提供一站式服务;君弘“星”
服务零售客户服务体系,实现证券零售业务服务模式的创新升级,获上海市金融创新二等奖。我
们联合中国外汇交易中心、上海清算所发布全球首个立足资本市场和中国资本市场 CDS 指数,为
客户提供多资产类别的综合风险管理方案。
   一年来,我们加快科技赋能,创新服务模式。我们始终将科技作为驱动业务发展和服务升级
的重要力量,持续加强科技赋能,打造体系完备、行业领先的清算结算能力,全面对接支持企业
机构客户和零售客户需求,推进布局“智能化国泰君安”,打造具备人工智能的金融科技平台,
率先抢占大数据、云计算、人工智能、区块链等引领未来金融领域创新发展的制高点,全年信息
技术投入 11.17 亿元,占上年母公司营业收入的 6.62%。
   一年来,我们聚焦财富管理,坚定转型步伐。我们持续培育投资顾问队伍,全年投顾人数同
比增长 26%,提高对富裕客户和高净值客户的覆盖度及服务的广度和深度,富裕客户和高净值客
户数量同比增长 35%和 28%。我们完善大资管体系,巩固固收类投资优势,提高权益类投资能力,
资管主动管理业务规模占比达到 60%,场外权益衍生品累计新增规模增长 311%,产品销售中自有
产品占比始终保持在 70%左右。
   一年来,我们不忘社会责任,彰显企业温度。在抗击新冠疫情“大战”和“大考”中,我们
与抗疫前线同呼吸、共命运,通过多种渠道,向湖北疫情严重地区及上海市援鄂医院捐助近 2500
万元资金和医疗物资,做到“危难之中显身手”。我们积极响应国家和行业“一司一县”精准扶
贫号召,与江西吉安、四川普格、安徽潜山三个国家级贫困县结对帮扶,全年投入扶贫及公益资
金 3186 万元。此外,我们出资 1000 万元在四川普格设立产业扶贫基金,为四川、甘肃、贵州等
地发行各类扶贫债券近 11 亿元,并先后在云南、江西、甘肃等地建起 3 所希望小学。

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   2020 年,是我国全面建成小康社会,实现第一个百年奋斗目标和“十三五”规划的收官之年,
是脱贫攻坚决战决胜之年,也是资本市场全面深化改革的攻坚之年。当前,世界大变局加速演变
的特征日趋明显,随着金融对外开放进程的加速、金融供给侧改革的深化,行业竞争也在不断加
剧。身处国家繁荣、民族振兴的历史时刻,立足行业成长壮大、换挡提速的关键当口,我们无时
无刻不在思索国泰君安怎样才能负芒披苇、砥砺前行,无愧于股东的信任,无愧于历史的重托,
无愧于伟大的时代?对此,我们的答案是:创造开辟新路,奋斗成就未来!
   百舸争流,奋楫者先;千帆竞发,勇进者胜。今天的国泰君安依然是一家“创业公司”,依
然要保持热火朝天、只争朝夕的创业氛围,依然要点燃灯火通明、挑灯夜战的创业之光,依然要
追寻披荆斩棘、筚路蓝缕的创业足迹,在真抓实干中争当经济动能转换的助力者、资本市场发展
的稳定器、行业改革开放的排头兵、居民财富管理的主力军,只争朝夕,不负韶华,向着打造“本
土全面领先、具有国际竞争力的综合金融服务商”的目标再出发,为实现“两个一百年”奋斗目
标和中华民族伟大复兴的中国梦,做出国泰君安新的更大的贡献!




                                                                          董事长:贺青
                                                                      2020 年 3 月 24 日




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                                     目录
第一节     释义 ................................................................ 7

第二节     公司简介和主要财务指标 ............................................... 9

第三节     公司业务概要 ....................................................... 22

第四节     经营情况讨论与分析 .................................................. 26

第五节     重要事项 ........................................................... 52

第六节     普通股股份变动及股东情况 ............................................ 73

第七节     优先股相关情况...................................................... 83

第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................. 84

第九节     公司治理 ........................................................... 99

第十节     公司债券相关情况................................................... 116

第十一节   财务报告 .......................................................... 122

第十二节   备查文件目录 ...................................................... 265

第十三节   证券公司信息披露................................................... 266




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                                 第一节           释义
一、释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
本公司/公司/国泰君     指    国泰君安证券股份有限公司

本集团/集团            指    国泰君安证券股份有限公司及其下属子公司
公司章程               指    国泰君安证券股份有限公司的公司章程
股份                   指    本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的普通股,包括 A 股及
                             H股
股东                   指    本公司股份持有人
董事会                 指    本公司董事会
董事                   指    本公司董事
监事会                 指    本公司监事会
监事                   指    本公司监事
中国证监会             指    中国证券监督管理委员会
上海证监局             指    中国证券监督管理委员会上海监管局
证券业协会             指    中国证券业协会
上交所                 指    上海证券交易所
深交所                 指    深圳证券交易所
香港联交所             指    香港联合交易所有限公司
国际集团               指    上海国际集团有限公司
国资公司               指    上海国有资产经营有限公司
深圳投控               指    深圳市投资控股有限公司
国泰君安资管           指    上海国泰君安证券资产管理有限公司
国泰君安期货           指    国泰君安期货有限公司
国泰君安金融控股       指    国泰君安金融控股有限公司
香港公司               指    国泰君安金融控股有限公司及其控股的子公司
国泰君安国际           指    国泰君安国际控股有限公司,由国泰君安金融控股有限公司
                             控股并在香港联交所上市的公众公司
国泰君安创投           指    国泰君安创新投资有限公司
国泰君安证裕           指    国泰君安证裕投资有限公司
上海证券               指    上海证券有限责任公司
海证期货               指    海证期货有限公司
华安基金               指    华安基金管理有限公司
国翔置业               指    上海国翔置业有限公司
上海浦东发展银行/浦    指    上海浦东发展银行股份有限公司
发银行
上海农商银行           指    上海农村商业银行股份有限公司
可转换公司债券/可转    指    公司于 2017 年 7 月 7 日公开发行并于 2017 年 7 月 24 日在上
债/A 股可转债                海证券交易所挂牌上市、规模为人民币 70 亿元的可转换为本

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                       公司 A 股股票的可转换公司债券
公司法            指   中华人民共和国公司法
证券法            指   中华人民共和国证券法
上交所上市规则    指   上海证券交易所股票上市规则
香港上市规则      指   香港联合交易所有限公司证券上市规则(经不时修订、补充
                       或以其他方式修改)
标准守则          指   香港上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易
                       的标准守则》
企业管治守则      指   香港上市规则附录十四所载之《企业管治守则》及《企业管
                       治报告》
证券及期货条例    指   香港法例第 571 章证券及期货条例(经不时修订、补充或以
                       其他方式修改)
本报告期/报告期   指   2019 年度
元                指   人民币元
A股               指   本公司每股面值人民币 1.00 元的内资股,于上海证券交易所
                       上市,并以人民币买卖
H股               指   本公司每股面值人民币 1.00 元,于香港联交所挂牌上市的境
                       外上市外资股份,并以港元买卖
FICC              指   固定收益证券、货币及商品,英文全称为“Fixed Income,
                       Currencies and Commodities”
道合 APP          指   企业机构客户服务 APP
Matrix 系统       指   企业机构客户管理系统
君弘 APP          指   零售客户服务 APP
君弘百事通        指   零售客户管理系统




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                         第二节        公司简介和主要财务指标
一、公司信息
公司的中文名称                             国泰君安证券股份有限公司
公司的中文简称                             国泰君安、国泰君安证券
公司的外文名称                             Guotai Junan Securities Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写                         GTJA、Guotai Junan Securities
法定代表人                                 贺青
公司总经理                                 王松

公司注册资本和净资本
√适用 □不适用
                                                                           单位:元 币种:人民币
                                                 本报告期末                      上年度末
 注册资本(注1)                                       8,907,947,954               8,713,933,800
 净资本                                              85,971,493,093              86,576,140,285
 股本(注2)                                           8,907,948,159               8,713,940,629
    注1:2019年4月,公司根据一般性授权完成配售新H股1.94亿股;公司发行的可转债自2018年1月起可转换为公
司A股股份,自2018年1月至2019年7月公司办理注册资本变更期间,A股可转债累计转股数量为14,154股;公司注
册资本因此由人民币8,713,933,800元变更为人民币8,907,947,954元。
    注2:2019年7月至报告期末,公司A股可转债累计转股数量为205股,公司股本增至8,907,948,159股。公司将
按照相关规定,及时办理注册资本的变更登记。

公司的各单项业务资格情况

√适用 □不适用

1、 本公司的单项业务资格

 序号      批准部门                                    资质名称/会员资格
   1    中国人民银行      同业拆借资格(银货政[2000]122号、银总部函[2016]22号)
                          银行间债券市场做市商(银发[2004]157号)
                          代理法人机构参与上海黄金交易所黄金交易(银市黄金备[2014]143号)
                          自贸区分账核算业务(2015年8月)
   2    中国证监会及      经营证券业务许可:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资
        其派出机构        活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券投
                          资基金代销;代销金融产品;股票期权做市。(编号:10270000)
                          网上证券委托业务(证监信息字[2001]3号)
                          开放式证券投资基金代销业务(证监基金字[2002]31号)
                          为期货公司提供中间介绍业务(证监许可[2008]124号、沪证监机构字
                          [2010]103号)
                          参与股指期货交易(沪证监机构字[2010]253号)
                          债券质押式报价回购业务(机构部部函[2011]573号、上证函[2013]257
                          号)
                          约定购回式证券交易业务(机构部部函[2012]250号)
                          综合理财服务(机构部部函[2012]555号)


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序号     批准部门                                资质名称/会员资格
                       融资融券业务(证监许可[2013]311号)
                       代销金融产品业务(沪证监机构字[2013]56号)
                       黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务试点(机构部部函
                       [2014]121号)
                       证券投资基金托管资格(证监许可[2014]511号)
                       自营及代客结售汇、自营及代客外汇买卖等外汇业务(证券基金机构监
                       管部部函[2014]1614号)
                       股票期权做市业务(证监许可[2015]154号)
                       自营参与碳排放权交易(机构部函[2015]862号)
                       试点开展跨境业务(机构部函[2017]3002号)
                       场外期权一级交易商资格(机构部函[2018]1789号)
                       开展信用衍生品业务(机构部函[2018]2545号)
                       股指期权做市业务(证监会机构部函[2019]3066号)
 3     中国证券业协    从事相关创新活动资格(2005年2月)
       会              中小企业私募债券承销业务试点(中证协函[2012]378号)
                       柜台交易业务(中证协函[2012]825号)
                       金融衍生品业务(中证协函[2013]1224号)
 4     中国证券登记    代理登记业务(2002年4月)
       结算有限责任    结算参与人(中国结算函字[2006]67号)
       公司
                       甲类结算参与人(中国结算函字[2008]24号)
 5     中国证券金融    转融通业务试点(中证金函[2012]116号)
       股份有限公司    转融券业务试点(中证金函[2013]45号)
                       科创板转融券业务(中证金函(2019)130号)
 6     上海证券交易    国债买断式回购业务(2004年12月)
       所/深圳证券交   开展“上证基金通”业务(2005年7月)
       易所
                       上证180交易型开放式指数证券投资基金一级交易商(2006年3月)
                       固定收益证券综合电子平台交易商(上证会函[2007]90号)
                       大宗交易系统合格投资者(证号:A00001)
                       股票质押式回购业务(上证会字[2013]64号、深证会[2013]58号)
                       股票期权交易参与人(上证函[2015]66号)
                       上证50ETF期权做市商(上证函[2015]212号、上证公告[2015]4号)
                       港股通业务(上证函[2014]654号、深证会[2016]326号)
                       信用保护合约核心交易商(上证函[2019]205号)
                       上市基金主做市商业务资格(上证函[2019]1288号)
                       信用保护凭证创设机构(上证函[2019]2253号)
                       股票期权业务(深证会[2019]470号)
                       沪深300ETF期权主做市商业务(上证函[2019]2303号、深证会[2019]483
                       号)
 7     国家外汇管理    外币有价证券经纪及承销业务(汇资字第SC201221号)

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 序号        批准部门                                   资质名称/会员资格
        局                  即期结售汇业务、人民币与外汇衍生产品业务、合格境内机构投资者结
                            售汇业务(汇复[2014]325号)
                            Quanto产品结售汇、为QFII托管客户结售汇、代客外汇买卖等三类业务
                            备案(汇综便函[2016]505号)
  8     中国银行间市        非金融企业债务融资工具主承销业务(交易商协会公告[2012]19号)
        场交易商协会        信用风险缓释工具核心交易商(2016年12月)
                            信用风险缓释凭证创设机构(2017年)
                            信用联结票据创设机构(2017年)
  9     上海黄金交易        特别会员资格(证书编号:T002)
        所                  国际会员(A类)资格(证书编号:IM0046)
                            开通交易专户(上金交发[2013]107号)
                            银行间黄金询价业务(上金交发[2014]114号)
                            黄金询价期权隐含波动率曲线报价团试点成员(2017年11月)
  10    全国中小企业
                            主办券商业务备案函(股转系统函[2013]58号、[2014]706号)
        股份转让系统
  11    中国外汇交易        银行间外汇市场会员(中汇交发[2015]3号)
        中心                银行间外汇市场衍生品会员(中汇交发[2015]59号)
                            债券通“北向通”业务(2017年7月)
                            外币对市场会员(中汇交发[2018]412号)
                            银行间利率互换定盘(收盘)曲线报价机构(2019年11月)
  12    银行间市场清        航 运及大宗 商品金融 衍生 品中央对 手清算业 务( 清算所会 员准字
        算所股份有限        [2015]016号)
        公司                人民币利率互换集中清算业务综合清算会员(2018年便函第8号、清算
                            所发[2018]30号)
                            信用违约互换集中清算业务(2018年便函第29号)
                            标准债券远期集中清算业务综合清算会员(清算所发[2018]193号)
  13    上海期货交易        铜期权做市商(2018年9月)
        所                  镍期货做市商(2018年10月)
  14    上海国际能源        原油期货做市商(2018年10月)
        交易中心
  15    中国证券投资        私募基金业务外包服务机构备案证明(备案编号:A00005)
        基金业协会
  16    中国金融期货        沪深300股指期权做市商(2019年12月)
        交易所

2、控股子公司的单项业务资格

 序号    子公司                                   资质名称/会员资格
   1    香港公司        香港证券及期货事务监察委员会发出的
                            第1类牌照(证券交易)(2004年3月30日)

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序号    子公司                              资质名称/会员资格
                      第2类牌照(期货合约交易)(2010年11月26日)
                      第3类牌照(杠杆式外汇交易)(2010年10月21日)
                      第4类牌照(就证券提供意见)(2004年3月20日)
                      第5类牌照(就期货合约提供意见)(2010年11月26日)
                      第6类牌照(就机构融资提供意见)(2004年3月20日)
                      第9类牌照(提供资产管理)(2004年11月26日)
                  香港联合交易所有限公司发出的
                      交易所交易权证明书(2000年7月)
                      交易所参与者证明书(2001年8月13日)
                      香港期权市场庄家(2019年10月2日)
                      香港衍生权证发行商(2019年10月31日)
                      证券(交易所交易基金)庄家许可证(2019年12月31日)
                  香港期货交易所有限公司发出的
                      交易所参与者证明书及交易所交易权证明书(2000年3月6日)
                  香港期货结算公司发出的
                      期货结算公司参与者证明书(2000年3月6日)
                  香港公司注册处发出的
                      放债人牌照(2019年1月25日)
                  中国证券监督管理委员会发出的
                      合格境外机构投资者(2013年2月21日)
                      人民币合格境外机构投资者(2014年8月11日)
                      经营证券期货业务许可证(2017年12月)
                  香港保险顾问联会颁发的
                      会藉证书(2013年3月1日)
                  新加坡金融管理局颁发的
                      注册基金管理公司资格(2015年10月12日)
                      资本市场服务牌照(2018年10月8日)
                  香港强制性公积金计划管理局发出的
                      主事中介人资格(2012年12月20日)
                  中国人民银行上海总部备案的
                      “债券通”境外投资者业务(2017年)
 2     国泰君安   经营证券业务许可:证券资产管理业务。(编号:10278001)
       资管       合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(证监机构字[2010]631号)
                  资产管理业务参与股指期货交易(沪证监机构字[2011]38号)
                  现金管理产品试点(证监许可[2012]828号)
 3     国泰君安   经营证券期货业务许可证(91310000100020711J号)
       期货及其   金融期货全面结算业务资格(证监期货字[2007]148号)
       下属子公   期货投资咨询业务资格(证监许可[2011]1449号)
       司         资产管理业务(证监许可[2012]1506号)

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序号    子公司                            资质名称/会员资格
                  仓单服务、基差交易、合作套保、定价服务(中期协备字[2015]67号)
                  上海国际能源交易中心会员资格(上能批复[2017]105号)
                  上海证券交易所股票期权交易参与人资格(上证函[2018]63号)
                  做市业务(中期协备字[2018]41号)
                  个股场外衍生品业务(2018年8月)
                  商品互换业务(大商所发[2018]494号)
                  股票期权业务(深证函[2019]722号)
                  铜期权做市商、黄金期货做市、玉米期权做市商、燃料油期货做市商、20
                  号胶期货做市商、锡期货做市商、铁矿石期权做市商、黄金期权做市商、
                  PTA期权做市商、甲醇期权做市商(2019年)
 4     上海证券   经营证券业务许可:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动
       及下属子   有关的财务顾问;证券(不含股票、上市公司发行的公司债券)承销;证券
       公司       自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;代销金融产品。(编
                  号:10710000)
                  网上证券委托业务(证监信息字[2001]8号)
                  受托投资管理业务(证监机构字[2002]203号)
                  同业拆借业务(银复[2003]68号、银总部函[2013]79号)
                  开放式证券投资基金代销业务(证监基金字[2004]74号)
                  上交所国债买断式回购业务(2004年12月)
                  中国证券登记结算有限责任公司结算参与人(中国结算函字[2006]61号)
                  中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人(2008年2月)
                  为期货公司提供中间介绍业务(证监许可[2008]1039号、沪证监机构字
                  [2010]133号)
                  从事相关创新活动资格(2005年12月)
                  对上海证券实施经纪人制度无异议(证监机构字[2009]260号)
                  债券质押式报价回购业务试点(机构部部函[2012]596号)
                  融资融券业务(证监许可[2012]621号)
                  外币有价证券经纪业务(汇资第SC201211号)
                  转融通业务(中证金函[2013]25号)
                  约定购回式证券交易权限(上证会字[2013]22号、深证会[2013]15号)
                  股票质押式回购交易权限(上证会字[2013]137号、深证会[2013]73号)
                  代销金融产品业务(沪证监机构字[2013]19号)
                  主办券商业务备案函(股转系统函[2013]80号、[2014]724号)
                  机构间私募产品报价与服务系统的参与人资格(业务权限:投资类、代理交
                  易类、创设类、推荐类、展示类)
                  港股通业务(上证会函[2014]367号、深证会[2016]330号)
                  上海证券交易所股票期权交易参与人(上证函[2015]78号)
                  期权结算业务(中登结算函字[2015]51号)
                  经营期货业务许可:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询(编号:

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 序号       子公司                               资质名称/会员资格
                      31390000)
                      资产管理业务(中期协备字[2015]5号)
                      资产管理直销系统业务资格
                      代理证券质押登记业务资格
                      股票期权业务(深证会[2019]470号)
   5       国泰君安   私募基金管理人资格(编号:PT2600011780)
           创投


二、联系人和联系方式
                                          董事会秘书                      证券事务代表
姓名                                         喻健                          梁静
联系地址                           上海市静安区南京西路768号     上海市静安区南京西路768号
电话                                     021-38676798                  021-38676798
传真                                     021-38670798                  021-38670798
电子信箱                               dshbgs@gtjas.com              dshbgs@gtjas.com


三、基本情况简介
公司注册地址                              中国(上海)自由贸易试验区商城路618号
公司注册地址的邮政编码                    200120
公司办公地址                              上海市静安区南京西路768号
公司办公地址的邮政编码                    200041
公司网址                                  http://www.gtja.com/
电子信箱                                  dshbgs@gtjas.com


四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称                  中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址      http://www.sse.com.cn/
登载年度报告的香港联交所指定网站的网址      http://www.hkexnews.hk/
公司年度报告备置地点                        上海市静安区南京西路768号


五、公司股票简况
                                         公司股票简况
       股票种类       股票上市交易所       股票简称            股票代码       变更前股票简称
         A股              上交所           国泰君安            601211             不适用
         H股            香港联交所         國泰君安              02611            不适用


六、公司其他情况
(一) 公司历史沿革的情况,主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况
√适用 □不适用
    国泰君安是在国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司合并的基础上发起设立的股份有限
公司。公司简要历史沿革如下:

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     1999 年 8 月,经中国证监会批准,国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司合并,国泰证
券有限公司和君安证券有限责任公司的股东及其他投资者共同发起设立本公司,注册资本
37.2718 亿元。
     2001 年 12 月,经中国证监会批准,本公司采取派生分立的方式分立而成两个具有独立法人
资格的公司,本公司作为存续公司拥有及承担与证券业务有关的资产、业务及与该等资产和业务
相关的负债,公司注册资本变更为 37 亿元。
     2006 年 1 月,经中国证监会批准,公司向中央汇金投资有限责任公司增发 10 亿股股份,公
司注册资本变更为 47 亿元。
     2012 年 3 月,经上海证监局核准,公司增资 14 亿股股份,注册资本变更为 61 亿元。
     2015 年 6 月,经中国证监会核准,公司首次公开发行 15.25 亿股 A 股股票,并于 2015 年 6
月 26 日在上交所上市,注册资本变更为 76.25 亿元。
     2017 年 4 月,经中国证监会核准及香港联交所批准,公司发行 10.4 亿股 H 股并于 5 月在超
额配售权获行使后发行 0.489338 亿股 H 股,注册资本变更为 87.139338 亿元。
     2019 年 4 月,公司根据一般性授权完成配售新 H 股 1.94 亿股,注册资本变更为人民币
89.07947954 亿元。

(二) 公司组织机构情况

√适用 □不适用

1、本集团的组织架构图

      截至本报告披露日,本集团的组织架构图请见附录一。

2、子公司情况

      截至本报告期末,公司直接拥有 6 家境内子公司和 1 家境外子公司,具体情况如下:

                                                                                    法定代
 序                                                                    注册资本/
          子公司名称        注册地址/住所             成立日期                      表人/       联系电话
 号                                                                    实缴资本
                                                                                    负责人
  1     国泰君安金融   香港金钟道 89 号力宝中    2007 年 8 月 10 日    26.1198 亿    王松      0852-31831
        控股           心 1 座 18 楼 1804-1807                         港元                        118
                       室
  2     国泰君安资管   上海市黄浦区南苏州路      2010 年 8 月 27 日    20 亿元      龚德雄     021-386766
                       381 号 409A10 室                                                            66

  3     国泰君安期货   上海市静安区新闸路 669    2000 年 4 月 6 日     20 亿元      陈煜涛     021-330389
                       号 29 层、30 层                                                             99
  4     国泰君安创投   上海市浦东新区银城中      2009 年 5 月 20 日    75 亿元      龚德雄     021-386758
                       路 168 号上海银行大厦                                                       84
                       11F07-09 室
  5     国泰君安证裕   上海市杨浦区周家嘴路      2018 年 2 月 12 日    20 亿元      聂小刚     021-386729
                       3255 号 1106 室                                                             28
  6     上海证券       上海市黄浦区四川中路      2001 年 4 月 27 日    26.1 亿元    李俊杰     021-536868
                       213号7楼                                                                    88
  7     国翔置业       上海市黄浦区外马路 688    2011 年 12 月 30 日   10.5 亿元     穆青           -
                       号 C 号主楼 2-12 层

                                                 15/274
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3、分公司情况
    截至本报告期末,本集团在境内共设有 33 家证券分公司、4 家期货分公司。其中,本公司设
有 30 家证券分公司,上海证券设有 3 家证券分公司,国泰君安期货设有 3 家期货分公司,海证期
货设有 1 家期货分公司。分公司的基本情况请参见附录二。
(三) 公司证券营业部的数量和分布情况
√适用 □不适用

    截至本报告期末,本集团在境内共设有 420 家证券营业部、28 家期货营业部。其中,本公司
设有 344 家证券营业部,上海证券设有 76 家证券营业部,国泰君安期货设有 20 家期货营业部,
海证期货设有 8 家期货营业部。

    本集团境内证券营业部的数量及分布情况如下:

  省市或地区      营业部数量      省市或地区          营业部数量   省市或地区     营业部数量
     上海             54              北京                18             宁夏             1
     江苏             29              浙江                45             海南             6
     广东             50              湖南                19             福建          16
     河南             11              山东                14             四川          14
     河北             10              湖北                15             江西          20
     广西             6               辽宁                9              山西             7
     陕西             6               安徽                5              贵州             5
     云南             7               重庆                12             吉林             9
     新疆             3               甘肃                9           黑龙江              6
    内蒙古            5               天津                7              青海             1
     西藏             1

    本集团境内期货营业部的数量及分布情况如下:

  省市或地区      营业部数量      省市或地区          营业部数量   省市或地区     营业部数量
     上海             7               北京                1              四川             1
     天津             1               浙江                3              山东             3
     吉林             1               辽宁                1              河南             2
     江苏             2               湖北                1              湖南             1
     河北             1               陕西                1              广东             2


(四) 其他分支机构数量与分布情况
□适用 √不适用
七、 其他相关资料
                               名称                   安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事务所         办公地址               中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安
(境内)                                              永大楼 16 层
                               签字会计师姓名         李斐、陈奇
公司聘请的会计师事务所         名称                   安永会计师事务所
(境外)                       办公地址               香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼
                                             16/274
                                                                                 2019 年年度报告


                          签字会计师姓名            蔡鉴昌
中国内地法律顾问          北京市海问律师事务所
香港法律顾问              富而德律师事务所
A 股股份登记处            中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
H 股股份登记处            香港中央证券登记有限公司


八、近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
                                                                      单位:元 币种:人民币
                                                                   本期比
                                                                   上年同
     主要会计数据              2019年               2018年                       2017年
                                                                   期增减
                                                                     (%)
营业收入                 29,949,311,773        22,718,823,444        31.83    23,804,132,903
归属于母公司所有者的净    8,637,037,492         6,708,116,621        28.76     9,881,544,722
利润
归属于母公司所有者的扣       8,163,294,316      5,807,210,294        40.57       9,191,188,160
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量   36,396,109,791        73,571,646,397       -50.53   -63,794,250,579
净额
其他综合收益                   922,624,825     -2,165,625,899     不适用           199,149,082
                                                                  本期末
                                                                  比上年
                              2019年末              2018年末      同期末          2017年末
                                                                  增减(%
                                                                    )
资产总额                 559,314,278,319       436,729,079,641      28.07    431,648,187,078
负债总额                 413,220,455,704       303,055,687,860      36.35    297,952,963,557
归属于母公司所有者的权   137,501,489,808       123,450,062,700      11.38    123,127,982,727

所有者权益总额           146,093,822,615       133,673,391,781        9.29   133,695,223,521


(二)主要财务指标
                                                                 本期比上年同
       主要财务指标              2019年             2018年                           2017年
                                                                   期增减(%)
基本每股收益(元/股)                  0.90             0.70            28.57               1.11
稀释每股收益(元/股)                  0.90             0.70            28.57               1.10
扣除非经常性损益后的基本每              0.85             0.60            41.67               1.03
股收益(元/股)
加权平均净资产收益率(%)               6.75             5.42    上升1.33个百                9.05
                                                                         分点
扣除非经常性损益后的加权平              6.35             4.62    上升1.73个百                8.37
均净资产收益率(%)                                                      分点

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用

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(三)母公司的净资本及风险控制指标
√适用 □不适用
                                                                 单位:元 币种:人民币
            项目                       本报告期末                       上年度末
净资本                                     85,971,493,093                 86,576,140,285
净资产                                    126,344,315,924                112,483,890,470
风险覆盖率(%)                                         271.23                       343.15
资本杠杆率(%)                                          19.97                        21.54
流动性覆盖率(%)                                       258.18                       372.53
净稳定资金率(%)                                       146.85                       151.12
净资本/净资产(%)                                       68.05                        76.97
净资本/负债(%)                                         40.53                        58.05
净资产/负债(%)                                         59.57                        75.42
自营权益类证券及证券衍生品/                            41.75                        27.45
净资本(%)
自营非权益类证券及证券衍生品                          194.63                       133.40
/净资本(%)


九、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
    的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
    的净资产差异情况
□适用 √不适用
(三)境内外会计准则差异的说明:
□适用 √不适用

十、2019 年分季度主要财务数据

                                                                 单位:元 币种:人民币
                        第一季度         第二季度          第三季度          第四季度
                      (1-3 月份)     (4-6 月份)      (7-9 月份)     (10-12 月份)
营业收入              6,695,154,312    7,399,817,529     6,498,209,014     9,356,130,918
归属于上市公司所有
                      3,005,794,983    2,014,319,983     1,526,070,837     2,090,851,689
者的净利润
归属于上市公司所有
者的扣除非经常性损    2,606,114,239    2,024,633,248     1,501,968,310     2,030,578,519
益后的净利润
经营活动产生的现金
                     15,410,305,333   20,491,300,458    -9,464,242,226     9,958,746,226
流量净额


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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用


十一、非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                         单位:元 币种:人民币
       非经常性损益项目             2019 年金额       附注      2018 年金额        2017 年金额
非流动资产处置损益                     4,520,160                 644,508,779         -4,980,122
计入当期损益的政府补助,但与公司     618,988,396   主要是财      682,709,459        727,648,670
正常经营业务密切相关,符合国家政                   政专项扶
策规定、按照一定标准定额或定量持                   持资金
续享受的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营企               -                             -      238,196,484
业的投资成本小于取得投资时应享
有被投资单位可辨认净资产公允价
值产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事                 -                             -      -72,344,641
项产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入       24,719,706                         197,185      41,752,545
和支出
所得税影响额                        -162,608,244                -389,202,703       -232,757,469
少数股东权益影响额(税后)           -11,876,842                 -37,306,393         -7,158,905
               合计                 473,743,176                  900,906,327       690,356,562


十二、采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用
                                                                    单位:元 币种:人民币
                                                                              对当期利润的影
   项目名称           期初余额         期末余额              当期变动
                                                                                  响金额
交易性金融工      104,405,436,468   144,735,499,538     40,330,063,070            7,109,777,282

其他债权投资       39,166,680,734    60,266,827,628     21,100,146,894            2,176,330,725
其他权益工具       16,785,948,882    17,547,075,504          761,126,622          1,079,161,967
投资
衍生金融工具          392,385,176      -808,727,819     -1,201,112,995             -326,625,318
     合计         160,750,451,260   221,740,674,851     60,990,223,591           10,038,644,656


十三、财务报表主要项目

√适用 □不适用

1、合并数据
                                                                    单位:元 币种:人民币
                                          19/274
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             项目            2019 年末         2018 年末          增减(%)
货币资金                     120,650,544,673   88,145,630,510         36.88
融出资金                     72,088,344,371    53,655,358,258         34.35
交易性金融资产               189,022,191,796   137,682,079,921        37.29
买入返售金融资产             53,939,996,986    61,117,584,114        -11.74
存出保证金                   12,975,377,462     7,552,678,333         71.80
其他债权投资                 60,266,827,628    39,166,680,734         53.87
资产总计                     559,314,278,319   436,729,079,641        28.07
应付短期融资款               17,424,352,341     7,045,424,124        147.31
交易性金融负债               44,286,692,258    33,276,643,453         33.09
卖出回购金融资产款           126,017,296,061   70,558,544,929         78.60
代理买卖证券款               82,886,259,008    66,021,568,347         25.54
应付款项                     37,033,564,943    28,274,707,369         30.98
应付债券                     69,573,553,145    68,257,199,988          1.93
负债合计                     413,220,455,704   303,055,687,860        36.35
其他权益工具                 16,129,798,976    11,129,819,215         44.92
所有者权益合计               146,093,822,615   133,673,391,781         9.29
             项目             2019 年           2018 年           增减(%)
手续费及佣金净收入           10,286,365,353     8,219,473,610         25.15
利息净收入                    5,226,755,869     5,832,104,039        -10.38
投资收益                      7,311,009,144     7,078,959,730          3.28
公允价值变动收益/(损失)       1,700,449,129    -1,202,820,614        不适用
其他业务收入                  4,826,953,629     2,086,464,895        131.35
营业收入合计                 29,949,311,773    22,718,823,444         31.83
业务及管理费                 11,593,615,960    10,240,106,319         13.22
信用减值损失                  2,049,577,482       976,492,802        109.89
其他业务成本                  4,688,979,179     2,060,970,490        127.51
归属于母公司所有者的净利润    8,637,037,492     6,708,116,621         28.76
其他综合收益的税后净额          922,624,825    -2,165,625,899        不适用


2、母公司数据
                                                    单位:元 币种:人民币
             项目            2019 年末         2018 年末          增减(%)
货币资金                     71,815,790,107    50,926,619,090         41.02
融出资金                     57,625,930,121    41,644,659,271         38.38
交易性金融资产               109,775,686,759   72,754,996,741         50.88
买入返售金融资产             48,747,057,081    54,984,141,412        -11.34
其他债权投资                 53,752,507,174    35,351,421,218         52.05
资产总计                     401,622,240,259   307,660,239,235        30.54
应付短期融资款               12,159,112,239     4,248,267,647        186.21
交易性金融负债               11,001,723,132     5,972,936,405         84.19
卖出回购金融资产款           99,816,785,951    52,771,567,627         89.15

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代理买卖证券款            63,172,724,598    46,036,443,960         37.22
应付债券                  61,563,496,370    58,814,010,577          4.67
负债合计                  275,277,924,335   195,176,348,765        41.04
其他权益工具              16,129,798,976    11,129,819,215         44.92
所有者权益合计            126,344,315,924   112,483,890,470        12.32
             项目          2019 年           2018 年           增减(%)
手续费及佣金净收入         7,404,331,336     5,975,588,123         23.91
利息净收入                 4,289,345,023     4,669,007,743         -8.13
投资收益                   6,859,690,351     6,728,099,883          1.96
公允价值变动收益/(损失)      969,320,762    -1,154,780,474        不适用
营业收入合计              20,056,765,044    16,879,947,195         18.82
业务及管理费               8,209,234,400     7,661,974,907          7.14
信用减值损失               1,020,665,850       535,398,252         90.64
净利润                     8,747,227,788     6,683,613,609         30.88
其他综合收益的税后净额       571,551,284    -1,664,264,345        不适用




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                              第三节     公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

    (一)公司所从事的主要业务及经营模式

    本集团以客户需求为驱动,打造了包括机构金融、个人金融、投资管理及国际业务在内的业
务体系。其中:
    机构金融业务由投资银行业务和机构投资者服务业务组成。投资银行业务为企业和政府客户
提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问、企业多样化解决方案等
服务;机构投资者服务业务为机构投资者提供机构经纪、股票质押及约定购回、研究等服务,同
时还包括股票、衍生金融工具及 FICC 的投资交易。
    个人金融业务通过线下和线上相结合的方式为个人客户等提供证券及期货经纪、融资融券、
财富管理、财务规划等服务。
    投资管理业务包括为机构、个人提供资产管理和基金管理服务以及另类投资业务。
    国际业务方面,本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台,在香港主要通过国泰君安
国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。本集团已在美
国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。
    本集团以客户为中心,打造了零售客户及企业机构客户两大服务体系,通过提供证券产品或
服务获取手续费及佣金收入以及通过证券或另类投资获取投资收益等。
    2019 年,本集团实现营业收入 299.49 亿元,同比增加 31.83%;归属于上市公司所有者的净
利润 86.37 亿元,同比增加 28.76%。对于本集团经营情况的详细说明,请参见本报告“第四节 经
营情况讨论与分析”。

    2019 年本集团的业务构成及收入驱动因素
 主营业务类别                营业收入(亿元)     同比增长(%)   对营业收入贡献度(%)
 机构金融                              155.70             38.21                   51.99
 个人金融                               78.96             20.35                   26.36
 投资管理                               30.87             19.22                   10.31
 国际业务                               27.80             69.08                     9.28
 其他                                    6.16             -6.41                     2.06
            合计                       299.49             31.83                  100.00


    (二)行业情况的说明

    二十多年来,伴随着我国证券市场的发展,我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程,
证券公司创新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强;同
时,我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主,行业的收入和
利润对于证券市场变化趋势依赖程度较高,伴随着证券市场景气周期的变化,我国证券业利润水
平也产生了较大幅度的波动,表现出了明显的强周期特征。
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    就最近一轮行业周期来看,2015 年证券业业绩创出历史新高,之后虽然资产规模稳步增长,
但受市场波动影响业绩持续下滑。2018 年,证券业实现营业收入 2,663 亿元、净利润 666 亿元,
分别较 2015 年下降 53.70%和 72.78%,行业的周期性特征有所显现。
    2019 年来,资本市场全面深化改革开放给证券业带来了新的发展机遇。根据证券业协会的统
计,截至 2019 年末,我国证券业的总资产、净资产及净资本分别为 7.26 万亿元、2.02 万亿元和
1.62 万亿元,分别较 2018 年末增长 16.10%、6.96%和 3.01%,行业的资产规模继续保持稳中有升;
2019 年,我国证券业实现营业收入 3,604.83 亿元、净利润 1,230.95 亿元,同比分别增长 35.37%
和 84.77%,扭转了 2015 年以来的持续下滑态势。
    长期来看,我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期,资本市场的发展和金融体系改革开放
都将为行业提供广阔发展空间,证券业将呈现业务多元化、发展差异化、竞争国际化和运营科技
化的发展态势。

    (三)公司所处的行业地位

    本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市
场发展的全部历程和多个周期,历经风雨,锐意进取,成长为全方位的行业领导者。自成立以来,
本集团持续保持较强的综合竞争力,资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行
业前列。迄今,公司已连续 12 年获得证券公司分类评价 A 类 AA 级。


报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用 □不适用
    2019 年末,本集团资产总额为 5,593.14 亿元,较上年末增加 28.07%。其中,货币资金为
1,206.51 亿元,较上年末增加 36.88%,原因是客户资金存款增加;融出资金为 720.88 亿元,较
上年末增加 34.35%,主要系融资融券规模上升;交易性金融资产为 1,890.22 亿元,较上年末增
加 37.29%,主要系交易性债券和股票的投资规模均有所增长;其他债权投资为 602.67 亿元,较
上年末增加 53.87%,系本集团根据市场环境调整该类投资规模所致。


    其中:境外资产 945.76(单位:亿元 币种:人民币),占总资产的比例为 16.91%。


二、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用

    本集团的核心竞争力主要体现在以下三个方面:

    (一)根植于心的企业文化:风控为本,追求卓越

    本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的经营理念和企业文化,推动了本集团的长期
持续全面发展。近年来,集团积极践行《国泰君安共识》,进一步增强了凝聚力和文化认同。
    本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。报告期内,本集团优化调整年度总体风
险偏好政策,加强集团统一风险管理、完善子公司垂直管理机制、提升量化分析能力,集团化合
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规风控管理能力进一步提升;优化业务风险管控机制,发挥专业风险管理作用,建立创新容错机
制,合规风控对业务的支持能力逐步显现。迄今,本集团已连续十二年获得中国证监会授予的 A
类 AA 级监管评级,是前五大证券公司中唯一一家。
    本集团追求卓越,致力于选拔最优秀的人才、为客户提供最优质的服务。2019 年,本集团继
续加强干部人才梯队建设,多渠道丰富高素质人才供给,精细化管理薪酬及专业职级,考核激励
机制不断完善;深入推进企业机构客户及零售客户服务体系建设,优化协同协作机制,提升综合
金融服务能力,客户基础进一步壮大。报告期末,本集团企业机构客户数约 4.3 万户,较上年末
增长 22%。个人金融账户数约 1,354 万户,较上年末增长 6.7%。

    (二)中国资本市场全方位的领导者

    本集团规模持续领先,盈利能力突出。自成立以来,本集团的规模实力一直位居行业前列。
近八年来,集团的总资产、营业收入和净利润均居于行业前 3 位。经过上一轮战略规划周期的发
展,本集团的规模实力进一步提升。2018 年,本集团的总资产及营业收入排名行业第 3 位,净资
产及净利润排名行业第 2 位。根据证券业协会统计,2019 年本公司营业收入、净利润、净资产、
净资本均排名行业第 2 位,总资产排名行业第 3 位。
    本集团业务体系全面均衡,主营业务稳居于行业前列。报告期内,在机构金融方面,本集团
证券承销家数和承销额分别排名行业第 3 位和第 4 位、股票质押回购融出资金排名行业第 3 位;
在个人金融方面,本公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)排名行业第 1 位,融资融券余额
排名行业第 3 位,国泰君安期货金融期货成交量居行业第 3 位;在投资管理方面,国泰君安资管
资产管理业务受托资金规模排名行业第 3 位;在国际业务方面,国泰君安国际主要经营指标继续
排名香港中资券商前列。

    (三)中国证券行业科技和创新的引领者

    本集团高度重视对科技的战略性投入,持续推进自主金融科技创新,是金融科技在证券行业
应用的先行者。根据证券业协会统计,本公司 2017 及 2018 年信息系统投入规模连续两年居行业
第 1 位,也是唯一通过 CMMI4 等级认证的证券公司。
    报告期内,本集团继续加大科技投入,深化科技赋能,推出道合及 Martix 系统、优化“五端
一微”数字化财富管理平台,赋能企业机构客户及零售客户服务体系建设,提升客户经营能力,
期末君弘 APP 手机终端用户 3,326 万户、较上年末增加 9.3%,平均月度活跃用户数 412 万户,列
行业第 2 位;深化人工智能和知识图谱应用,持续推进智能投研建设,建成全资产管理系统,初
步搭建起场外衍生品业务技术平台,布局大交易体系,提升主要交易系统自主研发率;首家开通
科创板在线预约,首批开通科创板交易权限;建设完成公司经营管理系统,经营管理的信息化和
数字化水平再上台阶,金融科技实力不断增强。
    本集团具有突出的创新能力,是行业创新的先行者之一。报告期内,集团稳步推动企业机构
客户和零售客户服务体系建设,着力推进机构金融、个人金融、投资管理及国际业务的创新发展,
巩固了在主营业务领域的领先优势。


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    机构金融方面,投资银行业务全力推动科创板项目;托管外包业务规模继续排名行业第 2 位,
其中托管公募基金规模继续在证券公司中排名第 1 位;交易投资首批获得沪深 300ETF 期权、沪深
300 股指期权做市商资格及信用保护合约交易商资格,打造“国泰君安避险”品牌,场外衍生品
业务快速发展。个人金融方面,着力打造智能化财富管理平台,财富管理能力持续提升。2020 年
3 月,业内首批获得公募基金投资顾问业务试点资格;成为首批科创板转融券市场化约定申报试
点券商。投资管理方面,国泰君安资管首批获得大集合公募改造试点资格并在业内率先完成首只
集合产品的参公改造;国泰君安创投设立国泰君安母基金。国际业务方面,完成控股收购越南投
资证券股份公司,产品创新获得突破。




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                            第四节       经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

(一)总体经营情况

    2019 年,面对错综复杂的外部环境,本集团坚决贯彻落实新一期战略规划,坚持风控为本的
经营理念,主动把握市场机遇,优化年度风险偏好政策,加快推进企业机构客户和零售客户服务
体系建设,综合金融服务能力持续提升,研究支持和金融产品供给能力取得明显进步,客户基础
进一步夯实;稳步推进业务发展,机构金融加强改革创新、优化协同机制,个人金融在巩固零售
业务领先优势的同时加快推进财富管理转型,投资管理继续加强主动管理能力建设,国际业务推
动欧洲和东南亚等地布局,主要业务稳健增长、继续保持较强的竞争地位;持续推进金融科技创
新,推动重点领域的数字化建设,公司的数据化和智能化水平显著提升;构建集团一体化风控系
统平台,集团化管理更加深入,成本管理更加精细化、集约化,管理支持部门的赋能意识和效果
明显提高;优化资产负债管理,资本实力稳中有升,财务状况保持稳健。迄今,公司已连续十二
年获得中国证监会 AA 级分类评价,并继续获得标普 BBB+和穆迪 Baa1 的国际信用评级、评级展望
均为稳定。

(二)主营业务分析

    1、机构金融
    2019 年,本集团积极推进企业机构客户服务体系建设,优化 Matrix 系统和道合平台,加强
对重点客户的综合金融服务,企业机构客户服务能力不断提升。报告期末,本集团企业机构客户
数约 4.3 万户、较上年末增长 22%;客户资产规模 2.4 万亿元、较上年末增长 56%。

       (1)投资银行业务

    2019 年,证券市场筹资总额 82,590 亿元,同比增长 32.5%。其中,股权融资总额 9,169 亿元,
同比增长 41.9%;证券公司承销的债券融资总额 73,420 亿元,同比增长 31.4%。经中国证监会审
核通过的并购交易金额 5,319 亿元,同比增长 8.4%。
    2019 年,本集团投资银行业务把握科创板机遇,优化组织架构,加强协同协作,加大 IPO 业
务投入,深耕重点产业,承销规模快速增长。其中,股权承销业务全力推进科创板项目,加大项
目储备,IPO 承销额同比增长 142.5%;债券承销业务加大重点客户开发的力度,竞争优势进一步
巩固,资产支持证券业务进步显著;并购重组业务提高主动撮合能力,市场影响力稳步提升;新
三板业务继续推进转型。报告期内,证券主承销家数 1,379 只、证券主承销额 5,645.7 亿元,同
比分别增长 79.1%和 47.4%,分别排名行业第 3 位和第 4 位。其中,增发、优先股、公司债和金融
债承销金额均排名行业第 3 位,可转债承销金额排名行业第 2 位。过会的并购重组项目数 6 家,
排名行业第 5 位。
    2019 年本集团投资银行业务规模
                                  项目              本报告期              上年同期
 IPO                       主承销次数                            9                      4

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                            主承销金额(亿元)                        69.6                     28.7
 再融资                     主承销次数                                  21                       17
                            主承销金额(亿元)                       688.0                    720.2
 企业债                     主承销次数                                  24                        5
                            主承销金额(亿元)                       188.6                     48.8
 公司债                     主承销次数                                 222                      161
                            主承销金额(亿元)                     1,510.2                    931.8
 其他债券                   主承销次数                               1,103                      583
                            主承销金额(亿元)                     3,189.4                 2,101.3
   数据来源:Wind 资讯
       注:融资品种的统计口径包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、地方政府
债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持证券,上年同期据此统计口径相应调
整。


       本集团投资银行业务证券承销规模及份额变化




       (2)机构投资者服务
       1)机构经纪业务
       2019 年,本集团公募业务深化矩阵式管理,创新销售模式,基金分仓份额显著提升;主经纪
商业务完善专业交易系统,丰富场外衍生品策略及结构,打造全业务链服务平台,成功举办“道
合-寻星”活动,PB 系统期末客户资产规模 1,180 亿元、较上年末增长 90.0%,客户数约 1,097
家;QFII/RQFII 业务着力提升投研服务质量和交易执行能力,客户数量和战略客户覆盖率显著增
长;托管外包业务深化金融机构及私募基金合作,升级科技能力,优化业务流程,推进国际化发
展,品牌影响力稳步提升。期末共服务各类资管产品 8,413 只、较上年末增长 22.4%,规模 11,146
亿元、较上年末增长 19.3%,排名证券行业第 2 位;其中托管公募基金规模 780 亿元,在证券公
司中继续排名第 1 位。




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    本集团托管外包业务规模持续增长




    2)交易投资业务
    2019 年,沪深 300 指数上涨 36.07%,中债总净价(总值)指数上涨 0.65%,人民币兑美元下跌
1.65%,NYMEX 原油上涨 34.79%,COMEX 黄金上涨 18.63%。
    本集团交易投资业务继续围绕打造“卓越的金融资产交易商”,坚持发展低风险、非方向性业
务,稳步提升资产交易定价能力和客户服务能力。报告期内,自营投资优化资产配置,取得较好
投资回报;客需服务加快创新,打造“国泰君安避险”品牌,建立了覆盖 E-FICC 领域的完整产品
线,产品品种日益丰富、规模持续增长,主要品种保持行业领先。
    权益业务方面,权益投资坚持价值投资理念,优化长期资产配置;场内期权业务首批获得沪
深 300ETF 期权、沪深 300 股指期权做市商资格,期权持仓量和成交量继续保持行业领先;场外权
益衍生品业务累计新增名义本金 1,186 亿元,同比增长 311%。其中,权益类跨境业务新增名义本
金 291 亿元,同比增长 4547%。
    固定收益业务方面,固定收益投资抓住市场机会,加强综合金融工具运用,取得较好投资回
报。银行间本币市场交易量同比显著提升,排名证券行业第 2 位,获评为“银行间核心交易商”;
债券净额清算量在证券公司中排名第 1 位;债券通市场份额超过 8.1%。信用衍生品业务获得上交
所、深交所信用保护合约核心交易商资格,与外汇交易中心、上清所联合发布市场第一支 CDS 指
数“CFETS-SHCH-GTJA 高等级 CDS 指数”并共同担任指数管理人,信用违约互换促进企业发债规
模超过 120 亿元。利率互换交易量 1.3 万亿元、在证券公司中排名第 1 位,推出场外利率期权业
务并开展挂钩 LPR 的利率期权及利率互换交易,利率互换代理清算交易和标准债券远期交易的代
理清算量合计超过 2,000 亿元,在证券公司中排名第 1 位。
    外汇业务方面,银行间人民币外汇自营交易和外币对交易规模持续增长,连续两年位居“银
行间外汇市场 ESP 交易模式 10 强”,优化完善客户外汇业务服务功能,面向同业客户开展外汇衍
生品报价交易服务。
    大宗商品及贵金属业务方面,稳健开展跨市场、跨品种及跨期套利业务并兼顾大宗商品期货、
期权和贵金属现货延期合约做市,着力发展贵金属和大宗商品场外衍生品业务,累计新增挂钩相
关标的的场外衍生品名义本金 853 亿元,同比增长 399%。
    3)股票质押业务
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    根据证券业协会统计,截至 2019 年末,市场股票质押回购融出资金为 4,311.46 亿元,较上
年末下降 30.2%。
    2019 年,本集团股票质押业务坚持稳健经营,完善业务体系和运营模式,提升专业能力,积
极引进优质资产,优化资产结构和业务结构,业务平稳有序开展。报告期末,股票质押业务待购
回余额 410.7 亿元、较上年末下降 16.6%,其中融出资金余额 328.5 亿元、较上年末下降 17.5%,
排名行业第 3 位,平均履约保障比例 260%;以资管计划作为融资工具的业务规模 82.2 亿元。约
定购回式交易待购回余额 7.1 亿元,较上年末增长 226.7%。
    2019 年末本集团股票质押及约定购回业务规模(单位:亿元)
            项目                       本报告期末                      上年度末
 股票质押待购回余额                       410.7                          492.4
 其中:股票质押回购融出资金               328.5                          398.4
 约定购回式交易待购回余额                  7.1                            2.2


    4)研究业务
    2019 年,公司研究所积极服务集团整体战略,优化研究体系,创新服务模式,加强重点上市
公司覆盖,为业务发展提供综合研究服务支持。全年共完成研究报告 6,291 篇,举办宏观、策略、
债券、行业及公司等电话专题路演 308 场。

    2、个人金融

    2019 年,本集团深入打造零售客户服务体系,优化客户分类分级服务,完善客户全覆盖响应
机制,加强高净值客户开发,客户数量稳步增长、结构持续优化。期末手机终端君弘 APP 用户 3,326
万户、较上年末增长 9.3%,月活跃度排名行业第 2 位。个人金融账户数 1,354 万户,较上年末增
长 6.7%,其中 A 股资金户数排名行业第 3 位。富裕客户及高净值客户较上年末分别增长 34.7%和
28.0%。

    (1)零售经纪与财富管理业务

    根据沪深交易所统计,2019 年沪深两市股票交易额 127.42 万亿元,同比增加 41.11%。
    2019 年,本集团坚持差异化策略,推动财富管理转型,优化 O2O 零售展业模式,巩固了经纪
业务的领先地位,市场份额稳步提升;持续推进科创板业务,期货 IB、港股通、股票期权等多元
经纪业务也稳步增长;深化金融科技运用,推进“五端一微”平台建设,升级君弘 APP 和君弘百
事通系统,打造智能化、场景化、一站式数字财富管理平台;优化网点布局,全面推广智能化网
点建设,推动分支机构服务模式转型;强化投顾团队建设、加强研究支持,提升专业化服务能力;
优化金融产品体系,加强资产配置服务。报告期内,本公司代理买卖证券业务净收入(含席位租
赁)市场份额 5.75%,较上年增加 0.21 个百分点,继续排名行业第 1 位;代销金融产品月均保有
规模 1,619 亿元、较上年增长 13.9%,本公司代销金融产品净收入排名第 2 位。报告期末,集团
投资顾问人数 2,698 人,较上年末增长 26.3%;投资顾问签约客户 18.7 万户,较上年末增长 24.4%。
2020 年 3 月,公司在业内首批获得公募基金投资顾问业务试点资格。



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    2019 年本集团证券经纪业务规模变化(单位:亿元)
                      项目                             本报告期           上年同期
                         交易额                              126,845              87,921
 股票
                         市场份额                                 4.98%              4.87%
                         交易额                                   5,308           14,027
 证券投资基金
                         市场份额                                 2.90%              6.83%
                         交易额                              362,572             373,360
 债券现货
                         市场份额                                 7.36%              7.87%
数据来源:Wind 资讯。其中,债券现货包括债券回购


    本集团证券代理买卖证券业务净收入及市场份额变化




    本集团代销金融产品保有量持续增长




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    (2)期货经纪业务
    2019 年,期货市场累计成交量为 39.6 亿手(单边),累计成交额为 290.6 万亿元(单边),
同比分别增长 30.8%和 37.8%。其中金融期货累计成交量为 6,641 万手,累计成交额为 69.62 万亿
元,同比分别增长 144.1%和 166.5%。
    2019 年,国泰君安期货加大信息技术投入,围绕核心客户推进客户服务体系建设;优化自有
资金多元化配置,推动资产管理、风险管理和国际业务发展,综合金融服务能力不断提升。报告
期内,国泰君安期货的成交份额显著提升,国债期货和股指期货成交量均排名行业第 3 位,期末
客户权益规模排名行业第 3 位。
    2019 年国泰君安期货主要业务指标
            项目                        本报告期                     上年同期
 成交金额(万亿元)                      20.7                         12.21
 成交手数(亿手)                         2.3                          1.5
                                       本报告期末                    上年度末
 累计有效开户数(户)                   108,126                       96,679
 期末客户权益(亿元)                    246.6                        157.7

    国泰君安期货成交额及市场份额变化




    (3)融资融券业务
    报告期末,市场融资融券余额 10,193 亿元,较上年末增加 34.9%,其中融资余额 10,055 亿
元,较上年末增长 34.3%,融券余额 138 亿元,较上年末增长 105.4%;转融资余额 721 亿元,较
上年末增长 41.2%,转融券余额 116 亿元,较上年末增长 1,784.6%。
    2019 年,本集团融资融券业务完善标的研究体系,优化浮动利率管理机制,加强逆周期调节,
市场份额稳步提升;紧抓科创板和公募基金证券出借机遇,提升获券能力和券源流动性管理能力,
重点开展专业投资者融券服务,融券和转融券业务快速增长;持续挖掘机构客户策略交易需求,
提升高净值客户服务水平,客户结构持续优化。报告期末,本集团融资融券余额 632.3 亿元、较
上年末增加 38.9%,市场份额 6.20%,排名行业第 3 位;其中,融券余额 15.8 亿元、较上年末增
加 116.2%,市场份额 11.48%;维持担保比例为 279%。

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    2019 年末本集团融资融券业务规模(单位:亿元)
               项目                   本报告期末                    上年度末
 融出资金余额                           616.4                          447.9
 融出证券市值                            15.8                           7.3
 转融资余额                              40.0                          11.5
 转融券余额                              15.9                           1.0

    本集团融资融券业务规模及市场份额变化




    3、投资管理
    (1)资产管理
    根据证券业协会统计,截至 2019 年末,证券公司受托资金规模合计 12.3 万亿元,较上年末
减少 12.9%。
    2019 年,国泰君安资管聚焦主动管理,优化产品体系,持续推进业务模式转型升级,主动管
理能力稳步提升。报告期内,首批获得大集合产品参公改造试点资格并完成 2 只大集合产品参公
改造;新发行集合产品 131 只、同比增长 167%,新发数量位居行业第 2 位;推进资产证券化产品
创新,业务规模同比增长 20.9%。
    报告期末,国泰君安资管的资产管理规模为 6,974 亿元、较上年末减少 7.1%,其中,主动管
理资产规模 4,200 亿元、较上年末增加 35.2%,主动管理占比提升至 60.2%。根据证券业协会的统
计,2019 年末,国泰君安资管资产管理业务受托资金规模排名行业第 3 位。

    2019 年末国泰君安资管资产管理规模(单位:亿元)

 项目                                  本报告期末                   上年度末
 资产管理业务规模                                     6,974                       7,507
 其中:定向资产管理业务规模                           5,413                       6,368
        集合资产管理业务规模                            987                         690
        专项资产管理业务规模                            574                         449
 主动管理规模                                         4,200                       3,106

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注:集合资产管理业务规模以管理资产净值计算。

     国泰君安资管主动管理规模及占比变化




    (2)私募基金管理及另类投资

    根据中国基金业协会统计,截至 2019 年末,中国基金业协会已登记私募基金管理人 24,471
家,管理私募基金 81,739 只,实缴规模 13.7 万亿元,较 2018 年末增长 7.5%。
    2019 年,国泰君安创投积极推动国泰君安母基金募集、并于 2020 年 1 月完成基金备案,稳
步推进产业基金新设和项目储备,完成 4 支纾困基金的设立,初步确立以母基金为龙头、产业基
金为基石、特殊机遇基金为补充的新业态。

    2019 年私募股权基金业务情况
 项目                                          本报告期末              上年度末
 管理基金数量(只)                                           42                        39
 管理基金累计承诺出资额(亿元)                             347.2                   333.5
 管理基金累计实际出资额(亿元)                             230.9                   227.1
 累计投资项目数量(个)                                       107                      104
 累计投资项目金额(亿元)                                   137.5                   132.9

    2019 年另类投资业务情况

 项目                                          本报告期末              上年度末
 累计投资项目数量(只)                                       31                        26
 累计投资项目金额(亿元)                                    16.6                    14.4

    (3)基金管理

    根据中国基金业协会数据,2019 年末,公募基金管理机构管理规模为 14.8 万亿元,较上年
末增长 13.3%。基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模 8.5 万亿元,较上年末减少 24.4%。

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     2019 年,华安基金推动创新业务发展,优化产品线布局,产品首发规模显著增长,主动权益
产品加权回报率居行业前列。期末管理资产规模 4,092 亿元,同比增长 16.1%,其中公募基金管
理规模 3,517 亿元、较上年末增加 27.6%。

     4、国际业务

     本集团在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产
品、做市及投资业务,并积极在美国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。
     2019 年,国泰君安国际加强大型企业机构客户开发、客户结构显著优化,推进业务多元化发
展,投行业务保持良好增长态势、财富管理规模快速提升、产品创新取得突破,继续保持在港中
资券商的领先地位;完成收购越南投资证券股份公司,国际化稳步推进。

     2019 年国泰君安国际主要收入构成(单位:千港元)
                 项目                         本报告期                         上年同期
 费用及佣金收入
      -经纪                                              531,233                          454,962
      -企业融资                                          809,047                          594,970
      -资产管理                                             36,439                          16,716
 贷款及融资收入                                       1,134,972                        1,307,294
 金融产品、做市及投资收益                             1,733,845                           651,948
 总收益                                               4,245,536                        3,025,890



二、报告期内主要经营情况

     截至 2019 年末,本集团总资产为 5,593.14 亿元,较上年末增加 28.07%;归属上市公司所有
者的权益为 1,375.01 亿元,较上年末增长 11.38%。2019 年,本集团实现营业收入 299.49 亿元,
同比增长 31.83%;实现归属上市公司股东的净利润 86.37 亿元,同比增长 28.76%;加权平均净资
产收益率为 6.75%,较上年提升 1.33 个百分点。
(一)收入、利润及现金流量分析
                               利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                             单位:元   币种:人民币
                                                              变动比
          科目               本期数         上年同期数                           情况说明
                                                              例(%)
手续费及佣金净收入        10,286,365,353   8,219,473,610        25.15   经纪、投行和资管业务手续
                                                                        费收入均有所增长
经纪 业 务手 续 费净 收   5,629,583,202    4,379,995,439        28.53   主要系市场交易量同比上
入                                                                      升
投资 银 行业 务 手续 费   2,592,758,819    2,008,916,450        29.06   股票承销和债券承销收入
净收入                                                                  均有所上升
公允价值变动损益          1,700,449,129    -1,202,820,614      不适用   证券市场波动导致相关金
                                                                        融资产的公允价值变动
                                             34/274
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                                                              变动比
          科目               本期数          上年同期数                            情况说明
                                                             例(%)
其他业务收入              4,826,953,629     2,086,464,895       131.35   大宗商品交易量增长
信用减值损失              2,049,577,482        976,492,802      109.89   主要是孖展和股票质押式
                                                                         回购的减值准备计提
其他业务成本              4,688,979,179     2,060,970,490       127.51   大宗商品交易量增长
其他 综 合收 益 的税 后      922,624,825    -2,165,625,899      不适用   主要系证券市场波动导致
净额                                                                     其他权益工具投资的公允
                                                                         价值变动
经营 活 动产 生 的现 金   36,396,109,791    73,571,646,397      -50.53   主要是融出资金业务由净
流量净额                                                                 流入变为净流出,另外交易
                                                                         性金融工具产生的净流出
                                                                         增加
筹资 活 动产 生 的现 金   11,984,960,353   -41,651,876,172      不适用   主要系发行债券的规模增
流量净额                                                                 加,同时偿还债务支付的现
                                                                         金减少


1. 收入和成本分析
√适用 □不适用
       2019 年度,本集团实现营业收入 299.49 亿元,较上年增加 72.30 亿元,增幅为 31.83%,其
中手续费及佣金净收入 102.86 亿元,占营业收入的 34.35%;投资收益 73.11 亿元,占营业收入
的 24.41%,利息净收入 52.27 亿元,占营业收入的 17.45%。本集团营业支出 184.90 亿元,较上
年增加 50.59 亿元,增幅为 37.67%。其中业务及管理费 115.94 亿元,占比 62.70%,其他业务成
本 46.89 亿元,占比 25.36%,信用减值损失 20.50 亿元,占比 11.08%。2019 年度,费用收入比
38.71%,较 2018 年度降低 6.36 个百分点。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                            单位:元 币种:人民币
                                       主营业务分行业情况
                                                                  营业收        营业成
                                                                                         毛利率比
                                                       毛利率     入比上        本比上
   分行业           营业收入           营业成本                                          上年增减
                                                       (%)      年增减        年增减
                                                                                           (%)
                                                                  (%)         (%)
机构金融          15,570,136,945      9,313,997,550       40.18     38.21        81.46   下降 14.26
                                                                                           个百分点
其中:投资银       1,948,626,243        931,659,217       52.19     27.52        -1.54   上升 14.11
  行                                                                                       个百分点
   机构投资       13,621,510,702      8,382,338,333       38.46     39.89       100.21   下降 18.54
   者服务                                                                                  个百分点
个人金融           7,895,664,419      5,432,066,456       31.20     20.35         3.51   上升 11.19
                                                                                           个百分点
投资管理           3,086,525,873        949,558,349       69.24     19.22       -13.20   上升 11.49

                                              35/274
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                                                                                 个百分点
国际业务          2,779,758,831    1,929,554,390     30.59    69.08    82.35     下降 5.05
                                                                                 个百分点
其他                617,225,705      864,777,748    -40.11    -6.41    -3.69     下降 3.96
                                                                                 个百分点
   合计          29,949,311,773   18,489,954,493     38.26    31.83    37.67    下降 2.62
                                                                                个百分点
                                    主营业务分地区情况
                                                             营业收   营业成
                                                                                毛利率比
                                                    毛利率   入比上   本比上
  分地区            营业收入         营业成本                                   上年增减
                                                    (%)    年增减   年增减
                                                                                  (%)
                                                             (%)    (%)
上海地区            740,275,350      409,337,209     44.70    15.73    -6.45    上升 13.10
                                                                                  个百分点
广东地区            616,009,118      413,104,737     32.94    34.11      0.48   上升 22.44
                                                                                  个百分点
北京地区            481,066,466      255,577,276     46.87    21.69    -4.35    上升 14.46
                                                                                  个百分点
浙江地区            341,609,970      200,773,286     41.23    29.88    -0.24    上升 17.75
                                                                                  个百分点
四川地区            237,171,899      134,051,494     43.48    25.17    -4.87    上升 17.84
                                                                                  个百分点
其他地区          2,626,063,341    1,588,030,158     39.53    34.00    -7.25    上升 26.89
                                                                                  个百分点
公司本部及       22,127,678,567   13,559,371,002     38.72    28.88    47.35     下降 7.68
境内子公司                                                                       个百分点
境内小计         27,169,874,711   16,560,245,162     39.05    28.92    33.85     下降 2.25
                                                                                 个百分点
境外子公司        2,779,437,062    1,929,709,331     30.57    69.16    82.34     下降 5.02
及分支机构                                                                       个百分点
   合计          29,949,311,773   18,489,954,493     38.26    31.83    37.67    下降 2.62
                                                                                个百分点


主营业务分行业情况的说明
√适用 □不适用
       本集团投资银行业务营业收入 19.49 亿元,占营业收入的 6.51%,同比增加 27.52%,营业利
润率同比上升 14.11 个百分点,原因是股票承销和债券承销收入均同比上升;机构投资者服务营
业收入 136.22 亿元,占营业收入的 45.48%,同比增加 39.89%,营业利润率同比下降 18.54 个百分
点,主要是机构业务中的大宗商品买卖产生的其他业务收入大幅增长,该项业务毛利率低;个人
金融业务营业收入 78.96 亿元,占营业收入的 26.36%,同比增加 20.35%,营业利润率同比上升
11.19 个百分点,主要受证券市场行情影响,零售经纪业务收入增长;投资管理业务营业收入 30.87
亿元,占营业收入的 10.31%,同比增加 19.22%,营业利润率同比上升 11.49 个百分点,主要系业

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绩报酬上升;国际业务营业收入 27.80 亿元,占营业收入的 9.28%,同比增加 69.08%,主要得益于
香港子公司自营投资收益的增长,营业利润率同比下降 5.05 个百分点,原因是信用减值损失计提
较上年有一定的增加。


(2). 营业支出分析表
                                                                           单位:元   币种:人民币
  构成项目         本期金额      本期占    上年同期金额     上年同    本期金额         情况
                                 总支出                     期占总    较上年同         说明
                                 比例(%)                    支出比    期变动比
                                                            例(%)      例(%)
税金及附加         136,880,106      0.74      151,860,773      1.13      -9.86           /
业务及管理费    11,593,615,960     62.70   10,240,106,319    76.24       13.22           /
信用减值损失     2,049,577,482     11.08      976,492,802      7.27     109.89   主要是计提融出资
                                                                                 金和股票质押式回
                                                                                 购的减值准备
其他资产 减值       20,901,766      0.11        1,149,770      0.01   1,717.91           /
损失
其他业务成本     4,688,979,179     25.36    2,060,970,490    15.35      127.51   大宗商品交易量增
                                                                                 长
       合计     18,489,954,493    100.00   13,430,580,154   100.00       37.67


(3). 主要销售客户及主要供应商情况
       本集团打造了包括机构金融、个人金融、投资管理及国际业务在内的业务体系,为机构及企
业客户、个人客户提供综合金融服务。2019 年,本集团的前五大客户所贡献的收入低于营业收入
的 2%,前五大客户均非关联方。
       由于业务性质的原因,本集团没有主要供应商。


2. 费用
√适用 □不适用
    报告期内,本集团的业务及管理费情况请参见本年度报告“第十一节 财务报告 七、合并财
务报表项目注释 51.业务及管理费”。


3. 研发投入
研发投入情况表
□适用 √不适用
情况说明
□适用 √不适用


4. 现金流
√适用 □不适用
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       2019 年度,本集团现金及现金等价物净增加 259.44 亿元。
       (1)经营活动产生的现金流量净额
       经营活动产生的现金流量净额为 363.96 亿元。其中:
       现金流入 1,345.16 亿元,占现金流入总量的 41.93%。主要为:回购业务资金净增加 600.75
亿元,占经营活动现金流入的比例为 44.66%;收取利息、手续费及佣金收到的现金 272.14 亿元,
占比 20.23%;代理买卖证券款净增加 165.63 亿元,占比 12.31%。
       现金流出 981.20 亿元,占现金流出总量的 33.20%。主要为:为交易目的而持有的金融资产
净增加产生的流出 448.86 亿元,占经营活动现金流出的比例为 45.75%;融出资金净增加产生的
流出 191.24 亿元,占比 19.49%;支付给职工以及为职工支付的现金 69.68 亿元,占比 7.10%;支
付利息、手续费及佣金的现金 51.71 亿元,占比 5.27%;支付的各项税费 46.13 亿元,占比 4.70%。
       (2)投资活动产生的现金流量净额
       投资活动产生的现金流量净额为-231.26 亿元。其中:
       现金流入 610.73 亿元,占现金流入总量的 19.04%。主要为收回投资所得的现金 573.11 亿元,
占投资活动现金流入的比例为 93.84%。
       现金流出 841.99 亿元,占现金流出总量的 28.49%。主要为投资支付的现金 824.16 亿元,占
投资活动现金流出的比例为 97.88%。
       (3)筹资活动产生的现金流量净额
       筹资活动产生的现金流量净额为 119.85 亿元。其中:
       现金流入 1,252.42 亿元,占现金流入总量的 39.04%。主要为:发行债券收到的现金 622.78
亿元,占筹资活动现金流入的比例为 49.73%;取得借款收到的现金 552.52 亿元,占比 44.12%。
       现金流出 1,132.57 亿元,占现金流出总量的 38.32%。主要为:偿还债务支付的现金 1,042.53
亿元,占筹资活动现金流出的比例为 92.05%。


(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用


(三)资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1.     资产及负债状况
                                                                                          单位:元
                                  本期期                    上期期   本期期末
                                  末数占                    末数占   金额较上
     项目名称     本期期末数      总资产    上期期末数      总资产   期期末变          情况说明
                                  的比例                    的比例   动比例
                                  (%)                     (%)     (%)
货币资金        120,650,544,673    21.57   88,145,630,510    20.18      36.88   客户资金存款增加
融出资金         72,088,344,371    12.89   53,655,358,258    12.29      34.35   融资融券业务规模
                                                                                上升

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                                     本期期                     上期期   本期期末
                                     末数占                     末数占   金额较上
     项目名称        本期期末数      总资产     上期期末数      总资产   期期末变          情况说明
                                     的比例                     的比例   动比例
                                     (%)                      (%)     (%)
交 易 性 金融 资   189,022,191,796    33.80   137,682,079,921    31.53      37.29   主要为交易性债券
产                                                                                  和股票的投资规模
                                                                                    增长
存出保证金          12,975,377,462     2.32    7,552,678,333      1.73      71.80   主要是期货保证金
                                                                                    增加
其他债权投资        60,266,827,628    10.78    39,166,680,734     8.97      53.87   系本集团根据市场
                                                                                    环境调整该类投资
                                                                                    规模
应 付 短 期融 资    17,424,352,341     3.12    7,045,424,124      1.61     147.31   根据公司运营需要,
款                                                                                  增加了短期融资券
                                                                                    和收益凭证的发行
                                                                                    规模
交 易 性 金融 负    44,286,692,258     7.92    33,276,643,453     7.62      33.09   由于客户需求增长,
债                                                                                  结构化票据的发行
                                                                                    规模增加
卖 出 回 购金 融   126,017,296,061    22.53    70,558,544,929    16.16      78.60   主要为卖出回购债
资产款                                                                              券增加
代 理 买 卖证 券    82,886,259,008    14.82    66,021,568,347    15.12      25.54   经纪业务客户交易
款                                                                                  结算资金增加
应付款项            37,033,564,943     6.62    28,274,707,369     6.47      30.98   主要系应付期货客
                                                                                    户保证金增加
应付债券            69,573,553,145    12.44    68,257,199,988    15.63       1.93              /



       (1)资产结构
       截至 2019 年 12 月 31 日,本集团资产总额为 5,593.14 亿元,较上年末增加 28.07%。其中,
货币资金为 1,206.51 亿元,占总资产的 21.57%;融出资金为 720.88 亿元,占总资产的 12.89%;
交易性金融资产为 1,890.22 亿元,占总资产的 33.80%;买入返售金融资产为 539.40 亿元,占总
资产的 9.64%;其他债权投资为 602.67 亿元,占总资产的 10.78%;其他权益工具投资为 175.47
亿元,占总资产的 3.14%。本集团资产流动性良好、结构合理。此外,本集团已按预期损失法,
充分计提了金融资产的减值准备,其他资产减值准备亦合理计提,资产质量较高。
       (2)负债结构
       截至 2019 年 12 月 31 日,本集团总负债 4,132.20 亿元,扣除代理买卖证券款、代理承销证
券款和应付期货保证金后,自有负债为 3,033.84 亿元。自有负债主要为:交易性金融负债 442.87
亿元,占比 14.60%;卖出回购金融资产款 1,260.17 亿元,占比 41.54%;应付债券(公司债券、
次级债和长期收益凭证)695.74 亿元,占比 22.93%。本集团的资产负债率为 67.50%,负债结构
合理。本集团无到期未偿付债务,经营情况良好,盈利能力强,长短期偿债能力俱佳。
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2.   截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
     所有权或使用权受到限制的资产,具体参见“第十一节 财务报告 五、合并财务报表主要项
目注释 1、货币资金,2、结算备付金,8、交易性金融资产,9、其他债权投资,以及 10、其他权
益工具投资”的相关内容。


(四)行业经营性信息分析
√适用 □不适用
     参见本年度报告“第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及
行业情况说明 (二)行业情况的说明”。

(五)投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
    报告期内,本集团的重大股权投资、进行中的重大非股权投资,情况如下:


(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用


(2) 重大的非股权投资
√适用 □不适用
     上海静安区办公楼:本公司的子公司国翔置业于 2014 年 6 月 23 日就静安区 49 号地块取得建
设工程规划许可证和桩基施工许可证,并于 2014 年 6 月正式开工建设。根据 2016 年第五届董事
会第二次会议决议,追加项目投入 2.55 亿元,总投资预算调增至 18.79 亿元。截至 2019 年末,
项目累计投入 16.97 亿元。


(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
    参见本年度报告“第二节 公司简介和主要财务指标 十二、采用公允价值计量的项目”。


(六)重大资产和股权出售
□适用 √不适用


(七)主要控股参股公司分析

√适用 □不适用
     1、国泰君安金融控股
     国泰君安金融控股通过其控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港开展经纪、企业融资、
资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。
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    国泰君安金融控股实缴资本 26.1198 亿港币,公司持有其 100%的股权。
    截至 2019 年 12 月 31 日,国泰君安金融控股总资产为 945.76 亿元,净资产为 117.97 亿元;
2019 年,实现营业收入 28.07 亿元,净利润 7.83 亿元。
    2、国泰君安资管
    国泰君安资管的主营业务为证券资产管理业务。
    国泰君安资管注册资本 20 亿元人民币,公司持有其 100%的股权。
    截至 2019 年 12 月 31 日,国泰君安资管总资产为 77.01 亿元,净资产为 51.13 亿元;2019
年,实现营业收入 20.58 亿元,净利润 7.35 亿元。
    3、国泰君安期货
    国泰君安期货的主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。
    国泰君安期货注册资本 20 亿元人民币,公司持有其 100%的股权。
    截至 2019 年 12 月 31 日,国泰君安期货总资产为 291.81 亿元,净资产为 34.84 亿元;2019
年,实现营业收入 57.18 亿元,净利润 2.59 亿元。
    4、国泰君安创投
    国泰君安创投的主营业务为从事股权投资业务及中国证券监督管理委员会允许的其他业务。
    国泰君安创投注册资本 75 亿元人民币,公司持有其 100%的股权。
    截至 2019 年 12 月 31 日,国泰君安创投总资产为 86.64 亿元,净资产为 76.08 亿元;2019
年,实现营业收入 4.38 亿元,净利润 1.54 亿元。
    5、国泰君安证裕
    国泰君安证裕的主营业务为股权投资,金融产品投资等证券公司另类投资子公司管理规范规
定的业务。
    国泰君安证裕注册资本 20 亿元人民币,公司持有其 100%的股权。
    截至 2019 年 12 月 31 日,国泰君安证裕总资产为 21.28 亿元,净资产为 20.89 亿元;2019
年,实现营业收入 1.13 亿元,净利润 0.70 亿元。
    6、上海证券
    上海证券的主营业务为证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾
问;证券(不含股票、上市公司发行的公司债券)承销;证券自营;证券资产管理;证券投资基
金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务。
    上海证券注册资本 26.1 亿元人民币,公司持有其 51%的股权。
    截至 2019 年 12 月 31 日,上海证券总资产为 335.35 亿元,净资产为 72.61 亿元;2019 年,
实现营业收入 15.39 亿元,净利润 3.03 亿元。
    7、华安基金
    华安基金的主营业务为基金设立、基金业务管理及中国证监会批准的其他业务。
    华安基金注册资本 1.5 亿元人民币,公司持有其 20%的股权。
    截至 2019 年 12 月 31 日,华安基金总资产为 38.12 亿元,净资产为 29.16 亿元;2019 年,
实现营业收入 18.52 亿元,净利润 4.50 亿元。

(八) 公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用
                                         41/274
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    截至 2019 年 12 月 31 日,本集团合并了 48 家结构化主体,这些主体包括资产管理计划及合
伙企业。对于本集团作为管理人的资产管理计划,以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企业,
在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后,认定对部分资产管理计划及部分
合伙企业拥有控制权,并将其纳入合并范围。2019 年 12 月 31 日,上述纳入合并范围的结构化主
体对集团合并总资产、合并营业收入和合并净利润的影响分别为 41.51 亿元、1.87 亿元和 0.69
亿元。

(九)募集资金使用情况

    2017 年 4 月,公司公开发行 10.4 亿股 H 股并于 5 月在超额配售权获行使后发行 48,933,800
股 H 股,合计募集资金 172.4 亿港元,在扣减发行费用后,实际募集资金 168.01 亿港元。截至
2019 年末,所剩余 25.20 亿港元募集资金已用于海外相关业务开展,与 H 股全球发售招股说明书
“未来计划及所得款项用途”一节所载的目的保持一致。H 股 IPO 募集资金已全部使用完毕。
    2019 年 4 月,公司根据一般性授权配售 1.94 亿股新 H 股(承配人及其最终实益拥有人为独
立于本公司且与本公司无关连的第三方),合计募集资金 31.70 亿港元,扣减发行费用后,实际
募集资金 31.22 亿港元。2019 年度,公司已使用 31 亿港元,剩余 0.22 亿港元于 2020 年 2 月使
用完毕,H 股配售募集资金已全部使用,实际使用情况与 2019 年 4 月 10 日发布的根据一般授权
配售新 H 股公告中所载目的一致。

(十)分支机构(子公司、分公司、营业部和特殊目的主体等)设立和处置情况,重大资产处置、
      收购、置换、剥离情况,及这些活动对公司业绩的影响

    报告期内,本集团在境内共新设 4 家期货分公司、2 家证券营业部及 6 家期货营业部;完成
了 5 家证券分公司、43 家证券营业部、2 家期货营业部的同城迁址,撤销了 2 家证券营业部及 1
家期货营业部。(见下表,境内分支机构设立和处置的具体情况请参见附录三)。分支机构的设
立将有助于优化本集团的网络布局、提升公司客户服务能力。
    本集团境内分支机构设立和处置的总体情况表
                      分公司新设         分公司迁址       营业部新设   营业部迁址    营业部撤销
 本公司                                      5                             34              2
 上海证券                   -                -                2            9               -
 国泰君安期货               3                -                4            -               -
 海证期货                   1                -                2            2               1
注:国泰君安期货北京建国门外大街营业部升级为北京分公司,国泰君安期货广州营业部升级为广东分公司,海
    证期货济南营业部升级为山东分公司。

(十一)主要的融资渠道、长短期负债结构以及为维持流动性水平所采取的措施和相关的管理政
          策,融资能力、或有事项及其对财务状况的影响

    1、融资渠道
    公司在境内主要采用同业拆借、债券回购、短期融资券、金融债、公司债、次级债、收益凭
证、可转债、增发、配股等融资品种,依据有关政策、法规,根据市场环境和自身需求,通过交


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易所、银行间和柜台市场等场所进行短期融资和中长期融资。同时公司还可以通过配售、可转债、
供股、发行中期票据等方式,融入外币资金,支持公司业务的发展。
    2、负债结构
    参见本年度报告“第四节 经营情况讨论与分析 二(三)资产、负债情况分析”
    3、流动性管理政策和措施
    为保持公司资产的流动性及兼顾收益率,公司建立流动性储备池体系,同时建立了自有资金
及流动性管理和运作的相关机制,对涉及部门建立了明确的职责分工和授权机制,提高流动性管
理及运作的专业化水平。公司建立并完善了融资策略,不断提高融资来源的多元化和稳定程度,
使公司的整体流动性状态能有效维持在较为安全的水平。在流动性运作方面,公司始终在境内交
易所和银行间市场维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通道,同时不断开拓新的交易方式和
交易对手。
    4、融资能力及融资策略分析
    就公司而言,为兼顾流动性和收益性,持有一定金额的固定收益产品,利率变动将对公司持
有现金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响;同时,公司的股
票投资也受到利率变动的间接影响;此外,因公司有境外注册的子公司,以外币投入资本金;公
司持有外币资金和资产,并通过境外附属公司发行外币计价的债券进行融资,汇率及境外市场利
率水平的变动将对公司财务状况产生一定影响。公司通过及时调整各类资产结构,运用相应的工
具来规避风险和减轻上述因素的影响。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
√适用 □不适用

    我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期,长期来看,资本市场的发展和金融体系改革开放
都将为行业提供广阔发展空间,证券业将呈现业务多元化、发展差异化、竞争国际化和运营科技
化的发展态势。
    1、资本市场的发展促使证券公司服务与产品进一步多元化
    为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,更好地发挥资本市场的枢纽功
能,以设立科创板并试点注册制为核心的诸多基础性制度改革举措将积极推进,资本市场由此将
进入长期健康发展的新轨道,并将为证券行业带来难得发展机遇。证券公司作为资本市场中介的
基础功能将不断完善,传统业务转型升级、创新业务层出不穷,都将大大拓展证券公司的经营范
围和业务空间。未来中国证券公司将以客户需求为导向,加快创新业务推进力度,拓展业务和服
务的深度与广度,从业务、产品、渠道、支持服务体系等方面进行整合,向具有完整业务链、产
业链和服务链的综合金融服务商转变。
    2、竞争差异化为头部证券公司提供更大的发展空间
    近年来,在市场化竞争的推动下,中国资本市场已呈现出业务差异化以及资本和利润向头部
证券公司集中的格局。未来,资本市场进入创新发展的新阶段,对证券公司的资本实力、创新能
力和风控能力提出了更高要求,同时也为证券公司提供了差异化发展的更大空间。一方面,综合

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实力、创新能力强的头部证券公司将利用市场地位、资本和规模优势,在全市场、全业务领域实
现加速发展,进一步增强整体竞争优势,实现规模化和综合化发展。另一方面,中小型证券公司
将集中资源并在细分业务市场或区域市场形成竞争优势,与头部证券公司形成多样化、多层次的
竞争格局。
    3、中国资本市场开放使证券公司加快国际化进程
    伴随着经济全球化和资本市场改革的推进,我国资本市场已经进入全面开放的新格局。而近
年来,沪深港通机制不断完善、沪伦通及 H 股全流通正式启动,取消 QFII 和 RQFII 额度限制,提
早取消金融行业持股比例的限制,都推动了资本市场在更高层次、更广范围、更多方式的开放。
全面开放在为证券公司带来丰富业务资源的同时,也带来更大的竞争压力,并将推动国内证券公
司进一步发展国际业务,利用境内外资源实现协同增长。这其中,领先证券公司更多地通过在全
球范围内配置资源、服务客户、管理风险,可能成长为具有国际竞争力的大型投资银行。
    4、科技进步推动证券公司业务及运营管理模式的升级
    先进的信息技术令中国证券公司的业务从传统的收费型模式向注重专业服务、深化客户关系
和利用网络服务等多元化模式转化。越来越多的证券公司将线下业务向线上转移,以简化业务流
程、降低服务成本并提升运营效率。此外,以互联网为基础的营运模式促使中国证券公司通过收
集大量客户数据分析了解客户需求,提高客户满意度和黏性并获取新客户。证券公司将以金融科
技应用创新为突破口,为投资者提供个性化、专属化的产品与服务,努力提高客户回报水平。
(二)公司发展战略
√适用 □不适用
    1、发展面临的机遇与挑战
    从外部环境来看,资本市场战略定位提升及枢纽功能持续强化,科创板、注册制等基础性制
度变革的推进,都将为证券业带来加快发展的重大机遇,同时也对证券公司的综合服务能力形成
严峻考验;从内部条件看,本集团正处于历史上最好的发展时期,“国泰君安文化共识”逐步夯
实、新一期战略规划开始实施、国际化资本架构基本完善、运行机制的日渐优化都为集团的进一
步创新发展创造了条件。但我国经济运行的环境更为复杂严峻、资本市场开放步伐日益深入,证
券行业竞争日趋激烈,都对本集团的未来发展带来诸多挑战。
    2、公司的行业优势和不足
    本集团的行业优势主要包括:根植于心的企业文化,风控为本,追求卓越;中国资本市场全
方位的领导者;中国证券行业科技和创新的引领者。(具体请参见本年度报告“第三节 公司业务
概要”之“三、报告期内核心竞争力分析”)
    在未来的发展过程中,本集团仍需要进一步稳固整体领先优势、提升主营业务核心竞争力、
优化集团化管理机制,逐步缩小与领先金融机构之间的差距。
    3、发展战略
    本集团将“以金融服务创造价值”作为自己的使命,将成为“根植本土、覆盖全球、有重要
影响力的综合金融服务商”作为发展愿景。根据本集团《2019-2021 年发展战略规划纲要》,本
规划期的阶段性目标是把本集团按更高标准、更深内涵打造成为“本土全面领先、具有国际竞争
力的综合金融服务商”。
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    4、拟开展的新业务
    2020 年,本集团将积极把握注册制等基础性制度变革来的市场机遇,继续推进创新转型步伐,
进一步优化企业机构客户和零售客户两大服务体系,提升机构金融业务的综合金融服务能力、加
快个人金融业务向财富管理转型步伐、加强投资管理业务主动管理能力,务实推进国际化,并重
点服务于科创产业、财富管理、资产管理、场外衍生品及跨境、清结算等重要领域的新需求,继
续巩固集团在主营业务领域的竞争优势。


(三)经营计划
√适用 □不适用
    为贯彻落实本集团新三年战略规划,2020 年,本集团坚持问题导向、目标导向和效果导向,
以“全面对标,直面挑战,把握机遇,奋力实现公司综合实力的争先进位”作为全年工作方针,
加快落实综改工作任务,重点推进以下几个方面的工作:(1)提高能力,加快构建形成公司大财
富管理业务模式;(2)强化协同,以机制创新加快提升各项业务的合力;(3)降本增效,以有
力的成本管控和绩效考核提高公司竞争力。
(四)可能面对的风险
√适用 □不适用
    1、概况
    报告期内,公司坚持稳健的风险文化,明确以“合规风险管理”为公司核心战略之一,持续
建立全面风险管理体系,完善风险管理制度、优化风险管理组织体系、探索风险管理模式和方法、
建设风险管理信息系统、提高风险管理专业水平,以确保公司长期稳健发展。
    2、风险管理架构
    公司建立了董事会(含风险控制委员会)及监事会、经营管理层(含风险管理委员会、资产
负债管理委员会)、风险管理部门、其他业务部门与分支机构及子公司的四级风险管理体系。
    (1)董事会(含风险控制委员会)及监事会
    董事会是公司风险管理的最高决策机构,对公司全面风险管理负有最终责任。董事会负责推
进风险文化建设;审议批准公司风险管理的基本制度;审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以
及重大风险限额;审议公司定期风险评估报告;任免、考核首席风险官,确定其薪酬待遇;建立
与首席风险官的直接沟通机制。公司董事会下设风险控制委员会,负责审议风险管理的总体目标、
基本政策;审议风险管理的机构设置及相关职责;评估需董事会审议的重大决策的风险和重大风
险的解决方案;审议各类风险评估报告;受董事会的指派,最少每年讨论一次公司及其附属公司
的风险管理及内部监控系统是否有效,并在《企业管治报告》中向股东汇报。
    公司监事会对公司全面风险管理承担监督责任,对董事会及高级管理人员风险管理职责的履
职尽责情况进行监督检查并督促整改。
    (2)经营管理层(含风险管理委员会、资产负债管理委员会)
    公司经营管理层对公司全面风险管理承担主要责任。负责组织和实施风险文化的宣传;制定
风险管理制度,并适时调整;建立健全公司全面风险管理的经营管理架构,明确全面风险管理职
能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工;制定风险偏好、风险容忍度以及重大
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风险限额等的具体执行方案,确保其有效落实,并对其进行监督,及时分析原因,并根据董事会
的授权进行处理;定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况,解决风险管理中存在的问题
并向董事会报告;建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系;建立完备的信息技术系统和数
据质量控制机制。
    公司经营层设立风险管理委员会,对公司经营风险实行统筹管理,对风险管理重大事项进行
审议与决策,履行以下职责:审议公司、公司对子公司合规风控机制安排和重要制度,进行决策
或提交相关决策机构审议;审议公司风险管理基本政策、年度风险偏好、自有资金业务规模和最
大风险限额,审议公司半年度及年度合规管理、风险管理报告、年度内部控制评价报告等,报公
司董事会及其风险控制委员会审批;在董事会授权范围内,审议决定公司各类投融资业务规模、
风险限额分配方案、重要风控指标及其重大调整;审议决策公司业务与管理新增授权、授权调整
事项;审议公司重大创新业务风险、合规评估报告,进行决策与授权;审议在风险评估与风控机
制安排方面存在重大争议的公司业务事项;对于一线合规风控负责人选任、子公司风控合规负责
人推荐或选派进行审议;对于监管形势、风险形势进行前瞻性研判和识别,对合规风控应对方案
进行决策;审议决定公司重大风险事项的处置方案;审议决策经营活动中其他重大风险管理事项。
    风险管理委员会委员包括公司总裁、首席风险官、合规总监、财务总监、风险管理一部负责
人、风险管理二部负责人、计划财务部负责人、合规部负责人、战略管理部负责人、稽核审计部
负责人、法律部负责人。
    (3)风险管理部门
    风险管理部门包括风险管理一部、风险管理二部、合规部、法律部、稽核审计部等专职履行
风险管理职责的部门,以及计划财务部、资金同业部、信息技术部、营运中心、董事会办公室等
履行其他风险管理职责的部门。风险管理一部管理市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险
等,履行具体风险管理职责;风险管理二部负责公司一级市场证券发行业务的风险审核与评估工
作;合规部有效识别、评估和防范公司合规风险;法律部识别、评估、通报、监控并报告公司法
律风险,有效防范法律风险,避免公司受到法律制裁、重大财务损失或声誉损失的职能部门;稽
核审计部对公司各部门、各分支机构及下属控股子公司的业务、管理、财务及其它经营活动的合
规性、合理性,资产安全性、效益性,内部控制的健全性、有效性,进行独立、客观地检查、监
督、评价和建议。计划财务部负责公司计划预算、财务管理、会计核算与净资本管理;资金同业
部负责公司流动性管理及流动性风险管理;信息技术部是公司 IT 运作的管理与运行机构,负责公
司信息系统的规划、建设、运行与管理,建立实施 IT 相关制度,对公司 IT 风险进行评估与控制;
营运中心是公司日常营运管理部门,负责公司各类业务统一清算、交收、核算、第三方存管业务
运行,承担相应的风险管控职责;董事会办公室负责公司声誉风险的管理工作。
    (4)其他业务部门与分支机构
    各业务部门、分支机构、子公司的主要负责人是各单位风险控制工作的第一责任人。为增进
一线风险责任意识,加强前端风险控制,及时、有效地发现和防范风险,公司持续强化各业务委
员会、业务部门、分支机构以及子公司的风控功能。公司建立子公司合规与风险管理制度,要求
子公司建立健全自身风险管理体系,有效提升公司整体风险管理水平。
    3、风险管理制度体系
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    公司根据自身业务特点及经营风险水平,建立并持续完善四级风险管理制度体系,包括:全
面风险管理办法,按市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等不同风险类型制
定的风险管理办法,各类业务和产品的风险管理制度,以及具体的业务操作规程。报告期内,公
司根据最新监管要求,修订了风险控制指标管理制度、机构客户授信管理制度、操作风险管理指
引、投资银行类业务内核管理制度、柜台市场风险管理制度、洗钱风险管理制度。
    4、风险偏好体系
    风险偏好是公司充分考虑净资本、资产负债、偿债能力、流动性、外部评级、合规经营及未
来业务风险和机遇等情况,在满足债权人、客户、监管机构、评级机构等利益相关方要求的前提
下,面对风险的总体态度,以及所愿意承受的风险类型和水平。
    公司梳理了各利益相关方包括股东、监管机构、评级机构、董事会及高级管理层等对公司的
期望和要求,围绕发展战略、经营绩效、资本实力、流动性、合规性及外部评级等核心维度设定
具体目标,构建了公司的风险偏好指标体系。在总体风险偏好设定完善的基础上,公司以量化的
风险容忍度指标描述了在整体及大类风险等不同维度上的风险边界。在风险偏好及风险容忍度约
束下,公司对关键风险指标设置了限额,并据此进行风险监测与控制。
    报告期内,经董事会审议通过,公司明确了 2019 年度集团风险偏好、容忍度和限额,并区分
风险类型、各子公司等不同维度进行分解和传导,在日常经营中予以执行。2019 年内集团各类指
标均在风险偏好体系下平稳运行。
    5、各类风险的应对措施
    (1)市场风险
    市场风险是指因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险,市场价格包括但不限于
利率、汇率、股票价格和商品价格等。公司涉及市场风险的业务主要包括权益类证券及其衍生品
投资交易、新三板做市业务、固定收益类证券及其衍生品投资交易,以及外汇、贵金属、大宗商
品等低风险非方向性交易。
    公司对市场风险实施限额管理,制定包括业务规模、亏损限额、风险价值 VaR、敞口、希腊
字母、对冲有效性、敏感度等在内的市场风险限额体系和各类风险指标,确定市场风险的预警标
准、警示标准及应对措施。
    公司使用风险管理系统监测业务的运作状况,对市场风险限额进行逐日监控。报告市场风险
监控和管理情况,对风险事项等进行专项分析,为决策提供依据。公司采用风险价值 VaR 和压力
测试等方法分析和评估市场风险。公司风险价值 VaR 计算采用基于前 12 个月历史数据的历史模拟
法,假设持有期为一天、置信水平为 95%,VaR 的计算模型覆盖权益类价格风险、利率类风险、商
品类价格风险、汇率类风险,公司定期地通过回溯测试的方法检验 VaR 模型的有效性。下表列示于
所示日期及期间公司按风险类别分类计算的风险价值:(1)截至相应期期初、期末的每日风险价
值;(2)于相应期间的每日风险价值的平均值、最低值和最高值。




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                         2019年本集团风险价值VaR
                                                          单位:万元 币种:人民币
                            2019年        2019年               2019年
          分类
                           12月31日       1月2日        平均    最低      最高
股价敏感型金融工具         18,230        14,592      15,167    7,200    19,639
利率敏感型金融工具          9,106         8,295      9,574     6,144    13,701
商品价格敏感型金融工具      1,141          582          982     442      1,756
汇率敏感型金融工具          4,726         2,494      3,621     2,458     5,496
风险分散效应               (8,451)       (3,272)     (7,249)   (3,145) (11,796)
整体组合风险价值           24,752        22,692      22,094    13,743   26,710
注:集团风险价值VaR覆盖集团自有资金投资业务金融资产。

    作为对风险价值 VaR 的补充,公司积极运用压力测试计量和评估市场极端变动状况下的可能
损失。公司定期开展综合和专项压力测试,加强对交易投资业务的风险评估与动态监控,并将其
压力结果运用于市场风险管理及限额管理。
    (2)信用风险
    信用风险是指证券发行人、交易对手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的
变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动,从而对公司造成损失的风险。公司目前面临的
信用风险主要集中在债券投资业务、融资融券业务、股票质押式回购交易业务、场外衍生品业务
等。
    公司对信用风险实行准入管理,在开展信用风险相关业务前,对客户进行信用评级,信用等
级在准入信用等级以内的方可授信与开展业务。各业务部门在申请客户信用评级与授信前,开展
尽职调查。对信用等级符合准入条件的客户,根据具体情况确定授信额度。
    公司采取收取保证金、合格抵质押物以及采用净额结算等方式进行信用风险缓释。债券投资
业务设定准入标准,进行白名单管理和集中度控制,并持续跟踪评估持仓债券信用风险。信用业
务部门根据自身开展的业务特征,设定详细的抵质押物准入标准及折扣率。公司对准入标准及折
扣率定期重检,并在市场或政策发生重大变化或相关信用主体发生重大信用事件时,进行不定期
重检。公司对现金以外的抵质押物进行盯市管理,对抵质押物进行估值。
    公司对各项业务中的信用风险因素进行分析,识别其中的信用风险隐患,开展信用风险集中
度管理、计量评估。公司在集中度风险控制目标内对大客户实施信用风险管理。信用风险计量采
用集中度、违约概率、违约损失率、信用风险敞口、押品覆盖率等分析方法。公司设定合理的信
用风险压力情景,开展压力测试并对测试结果开展分析。
    截至 2019 年末,公司信用风险总体可控,债券投资业务未发生重大信用违约事件,股票质押
业务的平均履约保障比例为 260%,融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为 279%。
    (3)流动性风险
    流动性风险是指公司无法以合理成本或价格及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他
支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
    公司主要采用风险指标分析方法进行总体流动性风险评估,即通过对流动性覆盖率、净稳定
资金率、杠杆倍数、现金流期限缺口、现金管理池净规模、流动性比例、流动性储备比例、资产
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及负债集中度等主要指标的分析,评估和计量公司总体流动性风险状况。公司建立了流动性风险
限额体系,对流动性风险实施限额管理,并实施限额执行情况的监测与报告。公司建立金融资产
流动性变现风险量化模型,对集团各类场内外金融资产的变现能力进行每日计量,用以评估各类
金融资产流动性变现风险。
    公司拓展维护融资渠道并持续关注大额资金提供者的风险状况,定期监测大额资金提供者在
公司的业务开展情况。公司关注资本市场变化,评估发行股票、债券和其他融资工具等补充流动
性的能力与成本,并通过补充中长期流动性来改善期限结构错配状况。公司在掌控整体层面流动
性风险的前提下,关注各项业务线层面流动性风险管理,分别对资金管理业务、交易投资自营业
务、经纪业务、信用业务、投行业务,以及子公司的流动性风险因素进行重点识别、评估、监测
和管控。
    公司定期或不定期开展流动性风险压力测试,模拟在极端流动性压力情况下可能发生的损失,
评估和判断公司在极端情况下的风险抵御能力和履行支付义务的能力,并针对测试结论采取必要
的应对措施。
    公司建立并持续完善流动性风险应急计划,包括采取转移、分散化、减少风险暴露等措施降
低流动性风险水平,以及建立针对自然灾害、系统故障和其他突发事件的应急处理或备用系统、
程序和措施,以减少公司可能发生的损失和公司声誉可能受到的损害,并定期对应急计划进行演
练和评估,不断更新和完善应急处理方案。
    2019 年市场流动性整体合理充裕,但也出现了信用分层的情况。针对新的变化,公司加强流
动性风险管控,在集团层面制定自有资金流动性运作方案,对集团内流动性运作投资标的和交易
对手进行统一规范和管理。2019 年公司流动性覆盖率、净稳定资金率均满足监管要求,现金管理
池净规模高于公司设定的规模下限,整体流动性状况良好。
    (4)操作风险
    操作风险是指由于内部制度流程失效、员工行为不当、信息技术风险,以及外部事件影响所
造成损失的可能性。
    公司梳理各业务关键风险点和控制流程,运用操作风险管理系统开展日常操作风险管理工作,
制定操作风险与控制自我评估程序,各部门、分支机构与子公司主动识别存在于内部制度流程、
员工行为、信息技术系统等的操作风险,确保存续业务、新业务,以及管理工作中的操作风险得
到充分评估。公司系统收集、整理操作风险事件及损失数据,建立操作风险关键风险指标体系,
并监控指标运行情况,提供定期报告。对于重大操作风险事件,提供专项评估报告,确保及时、
充分了解操作风险状况,利于作出风险决策或启动应急预案。
    公司持续加强信息系统安全建设,制定了完善的信息安全事件应急预案,定期对应急主预案、
子预案开展评估,每年安排公司总部及全部分支机构参加覆盖全部重要信息系统的故障、灾难等
多项演练,并结合演练的结果和发现的问题,对系统和应急方案进行完善、改进和优化。
    2019 年,公司信息技术、营运事务工作平稳安全运行,未发生重大操作风险事件。各项信息
系统应急演练的故障备份恢复时间均达到设定目标,验证了公司重要信息系统已具备符合需求的
故障、灾难应对能力。
    (5)声誉风险
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    声誉风险是指因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险。
公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系,建立声誉风险管理机制,在董事会办公室下设品牌
中心作为公司声誉风险管理部门,要求各部门、分公司、营业部、子公司主动有效地防范声誉风
险和应对声誉风险事件,对经营管理过程中存在的声誉风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、
及时应对和全程管理,最大限度地减少对公司声誉及品牌形象造成的损失和负面影响。
    2019 年,公司完善声誉风险监测预警机制,整体舆情平稳,未发生重大声誉风险事件。

(五)其他

√适用 □不适用
    1、报告期内业务创新情况
    参见本年度报告“第三节 公司业务概要 之 二、报告期内核心竞争力分析”。
    2、业务创新的风险控制情况
    (1)公司将创新业务纳入全面风险管理体系,针对创新业务发展状况和风险特征,建立健全
了与业务相适应的决策机制、管理模式和组织架构,制定了相关创新业务合规与风险管理制度,
规范了创新业务全流程风险管理,通过开展创新业务风险评估与决策、验收上线、持续管理等工
作,确保了各项创新业务在风险可测可控可承受的前提下持续稳健开展。在创新业务开展前,公
司风险管理部门对相关风险进行合规论证和识别评估、计量分析,并指导业务部门完善制度、流
程等内控机制建设。
    (2)公司建立了创新业务的多层次风险监控和预警机制,根据创新业务的风险特征,设计各
类、各层级风险监控指标和风险限额,动态跟踪创新业务的风险状况。在具体业务开展过程中,
业务部门一线合规风控人员负责日常盯市监控职责,风险管理一部进行独立监控,当风险监控指
标出现异常时,及时进行风险提示,根据预警层级采取相对应的风控措施,确保创新业务风险水
平始终控制在公司可承受范围内。
    (3)公司制定了创新业务定期报告和重大风险事件报告制度,定期出具创新业务的风险信息
报告,以确保与创新业务有关的人员、高级管理人员及时掌握必要的业务、风险和管理信息。当
创新业务因外部市场突变、内部管理问题、技术系统故障等原因影响到业务持续运作,或可能使
公司利益、声誉受到重大损失时,责任部门或监测到风险的内控部门第一时间向业务分管领导、
首席风险官、风险管理部门报告,以便决策层根据实际情况执行原有的应急预案,或拟定新的处
置方案。
    (4)公司定期对创新业务开展情况进行专项检查,不断提升创新业务的内控水平和风险应对
能力。专项检查覆盖创新业务及管理的重要环节,根据检查发现的问题,各相关部门对创新业务
的开展情况及内控机制进行研究分析,不断完善创新业务管理制度、操作流程以及相应的控制机
制,并健全创新业务的应急预案,确保创新业务健康平稳发展。
    3、动态的风险控制指标监控和资本补足机制建立情况,报告期内风险控制指标不符合规定
标准的情况及采取的整改措施、整改效果
    (1)公司动态风控指标监控机制建立情况



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   a)为了建立健全公司风险控制指标动态监控和资本补足机制,加强风险监控,在风险可测、
可控、可承受前提下开展各项业务,根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》、证券
业协会《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》等相关规定,公司制定了《国泰君安证券股
份有限公司净资本和流动性风险控制指标管理办法》和《国泰君安证券股份有限公司风险控制指
标动态监控系统工作指引》等内部制度。
   b)公司按照监管规定,建立风险控制指标动态监控系统,实现风险控制指标的动态监控和自
动预警。公司动态监控系统能够覆盖影响净资本和流动性等风险控制指标的各项业务数据,动态
计算净资本和流动性等各项风险控制指标;能够根据各项业务特点实施动态监控,按照预先设定
的监控标准对净资本和流动性等风险控制指标进行自动预警;能够生成净资本和流动性等风险控
制指标动态监控报表。
   c)公司按照中国证监会相关规定监控净资本和流动性等各项风险控制指标,编制风险控制指
标监管报表,及时做好风险信息的分级预警和跟踪报告;公司各相关部门在其职责范围内开展工
作,按时保质提供相关信息,定期做好本系统相关指标的跟踪控制和分析。
    (2)不符合规定标准的情况及整改措施
   a)当公司净资本或者其他风险控制指标达到中国证监会规定的预警标准或不符合规定标准的,
公司分别在该情形发生的三个工作日、一个工作日内向公司注册地的中国证监会派出机构书面报
告,说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。
   b)截至 2019 年末,公司各项风险控制指标均符合规定标准。

四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用




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                                   第五节        重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用 □不适用
    根据《国泰君安证券股份有限公司章程》,公司明确制定了利润分配政策包括现金分红政策,
即“公司应重视对股东的合理投资回报,实施积极、持续、稳定的利润分配政策。公司可以采取
现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利,在符合现金分红的条件下,公司优先采取现金
方式分配股利。公司实施现金分红时,应综合考虑内外部因素、董事的意见和股东的期望,在无
计划或重大现金支出等事项发生时,在不影响公司正常经营的基础上以及在公司当年实现的净利
润为正数、当年末公司累计未分配利润为正数且资本公积为正情况下,公司董事会根据公司的资
金情况提议公司进行年度或中期现金分配,公司每年以现金方式分配的利润(包括年度分配和中
期分配)应不低于当年实现的可分配利润(根据相关规定扣除公允价值变动收益等部分)的 15%。
公司采取股票方式分配股利的,应结合公司的经营状况和股本规模,充分考虑成长性、每股净资
产摊薄等因素。
    公司董事会应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大
资金支出安排等因素,区分不同情形,实行差异化的现金分红政策,每次以现金方式分配的利润
不低于该次实际分配利润的 20%,公司章程另有规定的除外。
    若公司因特殊情形需要而不进行现金分红或者现金分红低于规定的比例时,公司应按照法律、
行政法规、部门规章及上市地证券交易所的规定履行相关的决策程序和披露义务。”
    公司 2019 年度利润分配预案为:以本次分红派息的股权登记日的公司总股本为基数,向分红
派息的股权登记日登记在册的 A 股股东和 H 股股东,每 10 股分配现金红利 3.9 元(含税)。因公
司于 2017 年 7 月发行的 A 股可转换公司债券已于 2018 年 1 月 8 日进入转股期,A 股股东分红派
息股权登记日时公司的总股本目前尚无法确定。若按照公司截至 2019 年 12 月 31 日的总股本
8,907,948,159 股计算,分配现金红利总额为 3,474,099,782 元,占 2019 年度合并口径归属于母
公司股东净利润的 40.22%。公司 2019 年度利润分配预案已经公司第五届董事会第十五次会议审
议通过,尚需公司股东大会审议。
    公司上述利润分配预案制订合规、透明,符合公司章程及审议程序的规定,有明确的分红标
准和分红比例,独立董事发表了独立意见,决策程序和机制完备,充分保护了中小投资者利益。


(二)公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                     单位:元 币种:人民币
                                                                分红年度合并    占合并报表中
            每 10
                      每 10 股派                现金分红的数    报表中归属于    归属于上市公
   分红     股送红                 每 10 股转
                      息数(元)                      额          上市公司普通    司普通股股东
   年度       股数                 增数(股)
                      (含税)                    (含税)      股股东的净利    的净利润的比
            (股)
                                                                      润            率(%)
 2019 年          0        3.90           0     3,474,099,782   8,637,037,492           40.22

                                              52/274
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 2018 年            0          2.75            0     2,449,685,687    6,708,116,621           36.52
 2017 年            0          4.00            0     3,485,576,090    9,881,544,722           35.27


(三)以现金方式回购股份计入现金分红的情况
□适用 √不适用
(四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案预
    案的,公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用
二、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
     期内的承诺事项
√适用 □不适用
                                                                              如未能及
                                                                                         如未能及
                                                            是否有   是否及   时履行应
  承诺                  承诺     承诺    承诺时间                                        时履行应
           承诺方                                           履行期   时严格   说明未完
  背景                  类型     内容    及期限                                          说明下一
                                                              限       履行   成履行的
                                                                                           步计划
                                                                              具体原因
           上海国       其他    关于避   自国泰君             是       是        -           -
           有资产               免与国   安 A 股首
           经营有               泰君安   次公开发
           限公司               同业竞   行之日至
                                争的承   不再成为
                                诺       公司控股
                                              (注 1)
                                         股东
                                         之日
                        其他    关于股   自 A 股持            是       是        -           -
                                份减持   股流通限
 与首
                                价格的   制期满后
 次公
                                承诺     两年内
 开发
                        其他    关于持   自 A 股持            是       是        -           -
 行相
                                股流通   股流通限
 关的
                                限制期   制期满后
 承诺
                                满后两   两年内
                                年内股
                                份减持
                                意向的
                                承诺
                        其他    关于虚   长期                 是       是        -           -
                                假披露
                                情形下
                                赔偿投
                                资者损

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                失的承
                诺
上海国   其他   关于避   自国泰君          是   是   -          -
际集团          免与国   安 A 股首
有限公          泰君安   次公开发
司              同业竞   行之日至
                争的承   不再成为
                诺       公司实际
                                (注 1)
                         控制人
                         之日
         其他   关于避   自国泰君          是   是   -          -
                免与国   安 H 股上
                泰君安   市之日起
                同业竞   至不再成
                争的承   为国泰君
                诺(不   安的控股
                              (注 2)
                竞争安   股东
                排)     之日
         其他   关于股   自 A 股持         是   是   -          -
                份减持   股流通限
                价格的   制期满后
                承诺     两年内
         其他   关于持   自 A 股持         是   是   -          -
                股流通   股流通限
                限制期   制期满后
                满后两   两年内
                年内股
                份减持
                意向的
                承诺
         其他   关于虚   长期              是   是   -          -
                假披露
                情形下
                赔偿投
                资者损
                失的承
                诺
上海上   其他   关于股   自 A 股持         是   是   -          -
国投资          份减持   股流通限
产管理          价格的   制期满后
有限公          承诺     两年内
司       其他   关于持   自 A 股持         是   是   -          -
                股流通   股流通限
                限制期   制期满后
                                54/274
                                                         2019 年年度报告


                  满后两   两年内
                  年内股
                  份减持
                  意向的
                  承诺
上海国   其他     关于股   自 A 股持       是   是   -          -
际集团            份减持   股流通限
资产管            价格的   制期满后
理有限            承诺     两年内
公司     其他     关于持   自 A 股持       是   是   -          -
                  股流通   股流通限
                  限制期   制期满后
                  满后两   两年内
                  年内股
                  份减持
                  意向的
                  承诺
上海国   其他     关于股   自 A 股持       是   是   -          -
际集团            份减持   股流通限
资产经            价格的   制期满后
营有限            承诺     两年内
公司     其他     关于持   自 A 股持       是   是   -          -
                  股流通   股流通限
                  限制期   制期满后
                  满后两   两年内
                  年内股
                  份减持
                  意向的
                  承诺
本公司   其他     关于虚   长期            是   是   -          -
                  假披露
                  情形下
                  回购股
                  份及赔
                  偿投资
                  者损失
                  的承诺
         解决同   关于消   自国泰君        是   是   -          -
         业竞争   除与上   安控股上
                  海证券   海证券之
                  及海际   日起 5 年
                  证券同   内
                  业竞争
                  的承诺
                                  55/274
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          本公司    其他      关于虚    长期             是   是     -          -
          董事、              假披露
          监事和              情形下
          高级管              赔偿投
          理人员              资者损
                              失的承
                              诺
注 1:此处的控股股东、实际控制人是根据上交所上市规则所定义
注 2:此处的控股股东是根据不时生效的香港上市规则所定义

(二)公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到 √不适用

(三)业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

□适用√不适用

三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明

(一) 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
    2018 年,财政部颁布了修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》(简称“新租赁准则”),
新租赁准则采用与现行融资租赁会计处理类似的单一模型,要求承租人对除短期租赁和低价值资
产租赁以外的所有租赁确认使用权资产和租赁负债,并分别确认折旧和利息费用。本集团自 2019
年 1 月 1 日开始按照新修订的租赁准则进行会计处理,对首次执行日前已存在的合同,选择不重
新评估其是否为租赁或者包含租赁,并根据衔接规定,对可比期间信息不予调整,首次执行日新
租赁准则与现行租赁准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益:
    (1)对于首次执行日之前的经营租赁,本集团根据剩余租赁付款额按首次执行日的增量借款
利率折现的现值计量租赁负债,并根据每项租赁按照假设自租赁期开始日即采用新租赁准则,采
用首次执行日的本集团增量借款利率作为折现率的账面价值计量使用权资产。
    (2)本集团对使用权资产进行减值测试并进行相应的会计处理。

    本集团对于首次执行日之前的经营租赁,采用了下列简化处理:
    (1)对属于低价值资产的经营租赁或将于 12 个月内完成的经营租赁,未确认使用权资产和
租赁负债;
    (2)计量租赁负债时,具有相似特征的租赁可采用同一折现率;使用权资产的计量可不包含
初始直接费用;
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    (3)存在续租选择权或终止租赁选择权的,本集团根据首次执行日前选择权的实际行使及其
他最新情况确定租赁期;
    执行新租赁准则对 2019 年 1 月 1 日资产负债表的影响如下:总资产增加 24.07 亿元、总负债
增加 24.87 亿元,所有者权益减少 0.80 亿元。
(二) 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
(三) 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用 √不适用
(四) 其他说明
□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

                                                                 单位:万元 币种:人民币
                                                                 现聘任
境内会计师事务所名称                                安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
境内会计师事务所报酬                                                                    295
境内会计师事务所审计年限                                                                  8
境外会计师事务所名称                                                      安永会计师事务所
境外会计师事务所报酬                                                                    245
境外会计师事务所审计年限                                                                  3


                                                   名称                         报酬
内部控制审计会计师事务所      安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)                       40

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用 □不适用
    2019 年 6 月 24 日,经公司 2018 年度股东大会审议通过,公司续聘安永华明会计师事务所(特
殊普通合伙)为本公司 2019 年度外部审计机构,负责 2019 年度中国企业会计准则法定审计以及
内部控制审计。续聘安永会计师事务所为本公司 2019 年度外部审计机构,负责国际财务报告准则
相关的审计及审阅工作。上述会计师事务所 2019 年为本集团(含子公司)提供审计、审阅及其他
鉴证服务费用合计人民币 1,454 万元。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

七、面临暂停上市风险的情况

(一)导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
(二)公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用

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八、面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

九、破产重整相关事项

□适用 √不适用

十、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
    况

√适用 □不适用
    1、国泰君安期货因未建立对客户回访的适当性管理制度,未对客服回访录音进行检查,被
上海证监局采取责令整改的行政监管措施
    2019 年 1 月 4 日,国泰君安期货因现有制度未对与适当性内部管理有关的客户回访检查作出
规定,未对 95521 开户回访录音进行检查,对由公司营运中心转交再次回访的录音也未进行检查,
被上海证监局采取责令整改的行政监管措施。针对以上问题,国泰君安期货已采取了以下整改措
施:完善适当性相关制度、明确客户回访分工职责,独立进行客户回访,加强客户回访检查、强
化激励约束。
    2、唐山建华西道证券营业部因印章保管未实行双人双锁管理制,被河北证监局采取责令限
期改正的行政监管措施
    2019 年 6 月 24 日,公司唐山建华西道证券营业部因印章保管未实行双人双锁管理制,未有
效执行公司内部控制制度,被河北证监局采取责令限期改正的行政监管措施。针对以上问题,公
司已采取了以下整改措施:成立专项工作小组督导整改实施、形成定期自查机制、将营业部用章
管理及整改作为分公司合规风控检查重点及对相关责任人实施问责等。
    3、四平中央西路证券营业部替客户办理证券交易操作、与客户约定分享投资收益的行为,
被吉林证监局采取责令限期改正的行政监管措施
    2019 年 9 月 16 日,公司四平中央西路证券营业部因替客户办理证券交易操作、与客户约定
分享投资收益的行为,被吉林证监局采取责令限期改正的行政监管措施。针对以上问题,公司已
采取了以下整改措施:开展代客理财、代客操作风险全面排查,全面停用纸质套章投资顾问协议,
将空白凭证管理、代客理财、代客操作等作为分公司合规风控检查重点,对相关责任人实施问责。
    4、公司分支机构管理、异常交易和操作监控等方面存在不足,被上海证监局采取出具警示
函的行政监管措施
    2019 年 12 月 20 日,公司因分支机构员工存在替客户办理证券交易操作、为客户的融资活动
提供便利等违规行为,公司未能有效动态监控客户交易活动,未及时报告、处置重大异常行为,
在分支机构管理、异常交易和操作监控等方面存在不足,被上海证监局采取出具警示函的行政监
管措施。针对以上问题,公司已采取了以下整改措施:成立专项工作小组督导整改实施,持续完
善监控系统及后续处理机制,形成自查机制、将配资风险管控、代客理财、代客操作等作为分公


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司合规风控检查重点,对相关责任人实施问责,加强分支机构管理,完善激励考核机制,切实防
范关键风险。

十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用 □不适用

    本报告期内,公司、公司控股股东国资公司、公司实际控制人国际集团均不存在未履行法院
生效判决或者所负数额较大的债务到期未清偿等不良诚信的状况。

   注:此处的控股股东、实际控制人是根据上交所上市规则所定义

十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

国泰君安国际购股权计划
    本公司子公司国泰君安国际于 2010 年 6 月 19 日采纳一项购股权计划,自采纳之日起有效期
10 年。因行使根据该购股权计划授出的所有购股权而可发行的股份总数合共不得超过在该购股权
计划批准当日国泰君安国际已发行股份的 10%(即 164,000,000 股)。
    截至 2019 年 12 月 31 日,国泰君安国际根据购股权计划可供发行的股份总数为 75,277,696
股(其中认购 74,894,303 股股份的购股权已授出及尚未行使)(参见国泰君安国际相关公告)
十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
√适用 □不适用
    (1)《香港上市规则》项下的持续性关连交易


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    本集团严格按照香港上市规则、《信息披露事务管理制度》和《关联交易管理制度》,遵循
公平、公开、公允的原则开展关连交易,关连交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原
则,按照市场价格进行。
    本集团的持续性关连交易主要与国际集团及其联系人之间发生。国际集团直接及间接合计持
有本公司 31.95%权益(不考虑可转债转股的影响),因此根据香港上市规则,国际集团及其联系
人为本公司的关连人士。此外,由于国际集团直接及间接合计控制上海证券(公司拥有 51%权益
的附属公司)49%的权益(不包括通过公司持有的权益),上海证券为国际集团的联系人及本公司
的关连附属公司。
    根据相关规定,本公司在分析现时及未来可能与国际集团及其联系人持续发生的关连交易种
类及基本内容的基础上,按照交易性质将该等关连交易分为证券和金融产品交易及金融服务两类。
经公司第五届董事会第八次临时会议批准,公司与国际集团签署了《证券及金融产品交易及服务
框架协议》,就 2017 年至 2019 年的持续性关连交易的内容进行了约定,并分别设定了年度交易
金额上限。2018 年 10 月 30 日,本公司与国际集团签署补充协议,将取得的金融服务收入 2018
年、2019 年年度上限调整至 0.5733 亿元人民币和 1.8778 亿元人民币,其他上限保持不变。
    2019 年 12 月 30 日,经公司第五届董事会第二十次临时会议批准,公司与国际集团签署了
《2020-2022 年证券及金融产品交易及服务框架协议》,就 2020 年至 2022 年的持续性关连交易
的内容进行了约定,并设定了年度交易金额上限。
    报告期内,本公司持续性关连交易均按照公司与国际集团签署的相关框架协议及补充协议执
行并严格遵守相关交易的定价原则,交易金额、交易内容均未超出协议范围。2019 年年度上限及
具体执行情况如下:
                                                            单位:百万元 币种:人民币
               交易内容               2019 年交易上限       2019 年实际发生的交易金额
 证券及金融产品交易
     流入

            具有固定收益特征的产品               4,306.60                    2,848.70
            其他产品及资金交易                      29.10                        24.20

     流出

            具有固定收益特征的产品               6,523.90                    2,525.20

            其他产品及资金交易                      24.90                             -
 金融服务

               产生收入                            187.78                         8.72

               支付费用                             58.94                         0.74

    本公司核数师已就上述持续性关连交易执行审核程序,并向本公司董事会发出函件,表示:
    1)彼等并无发现任何事项,令彼等相信已披露的持续性关连交易未获本公司董事会批准;


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    2)就涉及由公司提供产品及服务的持续关连交易,彼等并无发现任何事项,令彼等相信该等
交易于所有重大方面未按照本集团的定价政策进行;
    3)彼等并无发现任何事项,令彼等相信该等交易于所有重大方面未按照该等交易的相关协议
进行;
    4)就各持续性关连交易的总额而言,彼等并无发现任何事项,令彼等相信已披露的持续性关
连交易已超过本公司设定的年度交易上限。
    根据香港上市规则第 14A 章,财务报表附注中若干关联/关连交易亦构成持续关连交易,本公
司有关该等关联交易的披露已符合香港上市规则第 14A 章的披露规定。
    本公司的独立非执行董事已审核上述持续关连交易,并确认:
    1)上述持续关连交易乃于本公司的日常业务中订立;
    2)上述持续关连交易乃按一般商务条款或更佳条款订立;及
    3)上述持续关连交易的协议进行,条款公平合理,且符合本公司股东的整体利益。

    (2)上交所上市规则项下的日常关联交易

    本公司严格按照上交所上市规则、《信息披露事务管理制度》和《关联交易管理制度》开展
关联交易,本集团的关联交易遵循公平、公开、公允的原则,关联交易协议的签订遵循平等、自
愿、等价、有偿的原则,按照市场价格进行。
    报告期内,本公司日常关联交易按照公司 2018 年度股东大会审议通过的《关于预计公司 2019
年度日常关联交易的议案》执行。
    本章节所载关联交易的披露系依据上海证券交易所上市规则确定,与财务报表附注中的关联
交易数额(依据企业会计准则编制)可能存在差异。

    1)与日常经营相关的主要关联交易

    ①向关联方收取的手续费及佣金
                                                                单位:元 币种:人民币
           关联方名称            关联交易内容         本期发生额        上期发生额
浦发银行                     证券承销业务收入             34,687,486          264,151
浦发银行                     受托资产管理业务收入          17,084,501       25,884,833

    ②向关联方收取的利息
                                                              单位:元 币种:人民币
           关联方名称              关联交易内容       本期发生额      上期发生额
浦发银行                     买入返售金融资产利息          1,718,274       12,980,591
浦发银行                     存放金融同业利息           263,667,426       135,842,576

    ③向关联方支付的利息
                                                                单位:元 币种:人民币
           关联方名称             关联交易内容          本期发生额      上期发生额
浦发银行                      债券利息支出                19,216,438       15,682,192
上海上国投资产管理有限公司    长期借款利息支出             14,750,820                  -


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    ④向关联方支付的业务及管理费
                                                                单位:元 币种:人民币
           关联方名称             关联交易内容          本期发生额      上期发生额
浦发银行                      产品销售服务费              11,184,196        3,360,215


    2)关联方往来余额

    ①存放关联方款项余额

                                                                 单位:元 币种:人民币
              关联方名称                    期末余额                   期初余额
浦发银行                                      11,228,264,045             6,137,598,596


    ②买入返售金融资产余额

                                                                 单位:元 币种:人民币
            关联方名称                     期末余额                    期初余额
国信证券股份有限公司                                   不适用              100,172,603
浦发银行                                           800,480,367                         -


    ③关联方持有本公司发行的集合资产管理计划或基金的年末余额

                                                                 单位:元 币种:人民币
              关联方名称                    期末余额                   期初余额
国资公司                                                     -             206,021,612


    ④关联方持有本公司发行的债券余额

                                                                 单位:元 币种:人民币
            关联方名称                     期末余额                    期初余额
国信证券股份有限公司                                    不适用               50,606,493
浦发银行                                         1,019,216,438                         -


    ⑤卖出回购金融资产余额

                                                                 单位:元 币种:人民币
              关联方名称                   期末余额                    期初余额
浦发银行                                     1,000,556,164                          -


    ⑥向关联方借入/拆入资金
                                                                 单位:元 币种:人民币
              关联方名称                   期末余额                   期初余额
上海上国投资产管理有限公司                       1,014,688,988                         -
国际集团                                           476,932,885                         -

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3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的,应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三)共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                  事项概述                                   查询索引
与国际集团、上海国际信托有限公司共同投资设    2019-105、2020-002
立国泰君安股权投资母基金
2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四)关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五)其他
√适用 □不适用
    1、公司与境外子公司的交易情况
    根据中国证监会《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办
法》的相关要求,本次披露公司与境外子公司发生的交易情况:本公司在 2019 年末资产类科目内
部交易为人民币 414 万元,涉及应收款项、其他资产;负债类科目人民币 954 万元,涉及应付款
项、其他应付款;2019 年利润表营业收入人民币 0.56 亿元、营业支出人民币 0.31 亿元,分别涉
及手续费及佣金收入和手续费及佣金支出。
    2、关联交易专项审计报告

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    根据中国证监会《关于进一步加强证券公司关联交易监管有关事项的通知》的相关要求,本
次披露关联交易专项审计报告。2019 年,国泰君安创投及其子公司与公司关联方及其他第三方出
资人共同发起设立国泰君安母基金,并认缴出资合计人民币 40 亿元,构成重大关联交易。对于该
项重大关联交易,公司董事会、审计委员会及独立董事均履行了相关事前决策审批程序,且公司
及时披露了关联交易公告。本次审计未发现上述公司已实施的决策程序和已发布的公告存在明显
违反《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》等相关规定的情况。

十五、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项
1、 托管情况
□适用 √不适用
2、 承包情况
□适用 √不适用
3、 租赁情况
□适用 √不适用

(二)担保情况

√适用 □不适用
                                                                    单位:元 币种:人民币
                       公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
报告期内担保发生额合计(不包括对子公司的                                              -
担保)
报告期末担保余额合计(A)(不包括对子公司                                             -
的担保)
                           公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                          3,894,986,865
报告期末对子公司担保余额合计(B)                                       3,894,986,865
                        公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
担保总额(A+B)                                                         3,894,986,865

担保总额占公司净资产的比例(%)                                                     2.83
其中:
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金                                              -
额(C)
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对                                 3,894,986,865
象提供的债务担保金额(D)
担保总额超过净资产50%部分的金额(E)                                                  -
上述三项担保金额合计(C+D+E)                                           3,894,986,865
未到期担保可能承担连带清偿责任说明                                                    -
担保情况说明                                2019年3月11日,本公司的子公司国泰君安控股有
                                            限公司(BVI)发行规模5亿美元债券,期限3年,利
                                            率3.875%。公司作为担保人与花旗国际有限公司

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                                           (作为信托人)签订担保协议,为国泰君安控股有
                                           限公司(BVI)在本次债券项下的全部偿付义务提供
                                           无条件及不可撤销的保证担保。
(三)其他重大合同
√适用 □不适用
    1、根据上交所上市规则,报告期内本集团未签署重大合同。
    2、本公司《首次公开发行 A 股股票招股说明书》中披露的有关重要合同在报告期内的进展情
况如下:
    (1)根据公司第四届董事会第十次临时会议决议,公司投资黄浦滨江办公楼项目,预计投资
不超过 11.8 亿元。2013 年 10 月 16 日,本公司与上海外滩滨江综合开发有限公司(以下简称“外
滩滨江”)签署了《复兴地块项目转让框架协议》。根据该协议,外滩滨江拟通过土地竞拍取得
位于上海市黄浦区、土地用途为商业办公、宗地面积为 35,862 平方米的地块,用于建设六幢办公
楼,并将其中一幢(建筑面积约 14,000 平方米)转让给本公司,转让价格包含土地成本、建造成
本、相应分摊费以及支付给外滩滨江的项目管理费等。2013 年 12 月 12 日,外滩滨江与上海市黄
浦区规划和土地管理局签订了《国有建设用地土地使用权出让合同》。截至本报告期末,本公司
已支付 109,133.57 万元。
    (2)2014 年 11 月 18 日,国翔置业与上海一建签署了《国泰君安证券股份有限公司办公楼
新建项目主体工程施工总承包合同》,约定上海一建对国泰君安办公楼新建项目的主体工程进行
施工,工程位于上海市静安区 49 号街坊地块,合同总价款 33,588.25 万元。截至本报告期末,本
公司已支付 24,913.86 万元。


十六、其他重大事项的说明
√适用 □不适用
    1、解决与上海证券同业竞争问题相关事项
    为解决本公司与上海证券之间的同业竞争问题,2019 年 8 月,公司召开第五届董事会第十六
次临时会议,审议通过了《关于提请审议采取上海证券有限责任公司定向增资方式解决同业竞争
问题的议案》,同意通过由上海证券定向增资的方式解决同业竞争问题。
    2020 年 1 月,公司召开第五届董事会第二十一次临时会议,审议通过了《关于提请审议上海
证券有限责任公司定向增资具体方案的议案》,百联集团有限公司及上海城投(集团)有限公司
以非公开协议增资的方式认缴上海证券新增注册资本,包括本公司在内的上海证券现有三家股东
放弃本次新增注册资本的优先认缴权。增资完成后,百联集团有限公司对上海证券的持股比例为
50.00%,成为上海证券的控股股东;公司对上海证券的持股比例由增资前的 51%降低至 24.99%,
本公司与上海证券之间将不存在同业竞争问题。截至本年报披露日,上述增资尚未完成。(详见
公司公告 2019-068、2019-077、2020-005 号)
    2、公司在风控合规和信息技术方面的投入情况
    公司高度重视风险控制与合规管理,持续健全风险控制管理体系、提高风控合规管理水平,
确保公司风险控制、合规管理经营有效,2019 年公司在风控合规方面投入 53,475 万元,占公司

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上一年度营业收入的比重为 3.17%;公司高度重视对科技的战略性投入,持续提高自主研发水平、
推进科技创新,金融科技应用成效明显,2019 年公司在信息技术方面投入 111,693 万元,占公司
上一年度营业收入的比重为 6.62%。
       3、国际集团增持公司 H 股股份事项
       2020 年 1 月 9 日,国际集团通过港股通系统增持了本公司 H 股 80,000 股并同时提出后续增
持计划,国际集团拟自本次增持发生之日的 12 个月内,适时增持本公司 H 股,累计增持股份比例
不超过本公司已发行总股本的 2%(含本次已增持股份)。(详见公司公告 2020-003 号)
       4、发行债券事项
       (1)2020 年 1 月,本公司发行规模人民币 40 亿元公司债券,期限 3 年,票面利率为 3.37%。
       (2)2020 年 3 月,本公司发行规模人民币 50 亿元永续次级债券,期限 5 年,票面利率为 3.85%,
于本期债券第 5 个和其后每个付息日,发行人有权按面值加应付利息赎回本期债券。
       (3)2020 年 3 月,本公司发行规模人民币 40 亿元公司债券品种一,期限 3 年,票面利率为
3.05%。
       5、聘任会计师事务所
       根据财政部《金融企业选聘会计师事务所管理办法》(财金[2016]12 号)的规定,公司原聘
用的安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)将于 2019 年度审计后到达审计更换年限。自 2020
年起,公司需变更会计师事务所,经第五届董事会第十五次会议审议,聘请毕马威华振会计师事
务所(特殊普通合伙)为公司 2020 年度财务报告及内部控制审计服务机构,本事项需提交股东大
会审议。
       6、子公司相关事项
       (1)国泰君安国际发行中期票据
       2019 年,国泰君安国际发行期限为 3 个月至 3 年的中期票据,金额共计 35.565 亿港元及
3.54814 亿美元及 2.941 亿元人民币,其中 5.996 亿港元及 0.85 亿美元已于 2019 年到期兑付。
       (2)国泰君安国际供股
       2020 年 1 月,国泰君安国际以供股方式,按 3 股发 1 股的基准,以每股 1.45 港元的价格向
合资格股东发行 1,764,943,555 股,占现有已发行股本约 22.87%,共筹资 2,782.87 百万港元,
本次供股完成后,本公司对其持股比例将由 68.48%上升至 73.12%。 参见国泰君安国际相关公告)
       (2)国泰君安国际收购越南公司
       2019 年 10 月,国泰君安国际认购越南投资证券股份公司发行的新股成为其主要股东,持股
比例约 50.97%。
       (3)上海证券发行债券
       根据上交所《关于对上海证券有限责任公司非公开发行短期公司债券挂牌转让无异议的函》
(上证函[2019]1827 号),上海证券获准发行不超过人民币 50 亿元短期公司债券。2019 年 11
月,上海证券完成第一期短期公司债券发行,发行规模合计 20 亿元,发行利率 3.70%,期限 180
天。
       7、报告期内各单项业务资格的变化情况
       请参见本年度报告“第二节 公司简介和主要财务指标”之“公司的各单项业务资格情况”。
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       8、重要合约
       报告期内,公司或任何附属公司不存在香港上市规则附录十六项下的与控股股东或其附属公
司之间所订立的重要合约,亦没有控股股东或其附属公司向本公司或附属公司提供服务的重要合
约。
       9、管理合约
       报告期内,公司没有任何仍然生效的合约,任何个人或实体根据该等合约,承担公司的全部
或任何重大部分业务的管理及行政(与本公司的任何董事、监事或任何全职雇员所订立的服务合
约除外)。
       10、获准弥偿条文
       董事之获准许的弥偿条文现时并于报告期内生效。公司已就董事、监事和高级管理人员可能
的法律行动及责任作出适当的投保安排。


十七、积极履行社会责任的工作情况
(一)     上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1.     精准扶贫规划
       公司聚焦于“一司一县”精准扶贫行动,成立专项领导小组,先后与江西省吉安县、四川省
普格县、安徽省潜山县三个国家级贫困县签署全面战略合作协议,双方共同建立精准帮扶的长效
工作机制,积极发挥资本市场在脱贫工作中的促进作用。在考虑对接地实际需求的基础上,公司
以资本市场服务、产业帮扶为核心,帮助拓宽融资渠道、提高融资效率、推进企业改制、助力金
融创新等;以人才、教育和公益帮扶为纽带,帮助提高人才素养、改善教学环境、关爱学生成长、
帮扶困难群众等。同时,公司继续城乡综合结对帮扶、贫困地区助学助教、资助贫困大学生等扶
贫公益事业,践行公司的共识文化,确保扶贫工作落到实处,为打赢脱贫攻坚战贡献力量。
2.     年度精准扶贫概要
       2019 年,公司向上海国泰君安公益基金会捐赠总额为人民币 2,770 万元,并通过其开展产业
扶贫、教育扶贫、医疗扶贫等方面,实际投入扶贫资金 3,186.24 万元。
       在产业扶贫方面,2019 年,公司出资在四川普格设立“农业产业扶贫基金”,目前已经有两
个项目在具体落实中。公司为四川、贵州、甘肃等贫困地区发行各类扶贫地方债、公司债 12 批次
近 11 亿元,有力支持当地的产业发展、基础设施建设。
       在教育扶贫方面,公司 2019 年援建安徽潜山市国泰君安天柱山镇中心学校,已全面开工建
设,小学部计划将于 2020 年秋季投入使用。2019 年 7 月,第三期贫困地区暑期教师培训班顺利
举办,50 余名来自对接地区的骨干教师来到上海进行为期十天的专业培训。
       在医疗扶贫方面,为结对帮扶三县继续购买“国泰君安成长无忧”医疗补充保险公益项目,
截至 2019 年 12 月,项目已决赔款 220 余万元,超过 360 户患者家庭受益。2019 年 6 月,与第三
方合作,在帮扶地区开展“远程医疗服务项目”,邀请北京协和医院的专家为贫困疑难病患提供
远程会诊,同时为当地医生进行技术培训。

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      在公益扶贫方面,上海国泰君安公益基金会与公司网络金融部合作的“爱心牛场”、与团委
合作的“在一起”留守儿童关爱项目都已连续开展三年,累计帮扶 600 多位留守儿童。2019 年 6
月,公司对接帮扶的江西吉安县遭遇特大洪涝灾害,公司快速响应,向灾区提供资金援助,解决
燃眉之急。
      根据上海市政府加强城乡结对帮扶工作的要求,公司将继续对口帮扶奉贤区,进行产业帮扶、
就业帮扶、农产品销售帮扶。公司积极参与“百村百企”对接帮扶,在云南麻栗坡县、云南广南
县开展多个基础设施建设项目,支持当地脱贫攻坚工作。
      公司持续开展扶贫助学及教育帮扶,为上海、深圳、重庆等 15 所大学 100 人次贫困学生提
供助学资助,为甘肃、江西、云南等地的三所国泰君安希望小学学生和教师提供物质及资金援助。
3.   精准扶贫成效
√适用□不适用
                                                                        单位:万元 币种:人民币
                       指标                                       数量及开展情况
一、总体情况
其中:1.资金                                                                           3,186.24
二、分项投入
     1.产业发展脱贫
                                                    □   农林产业扶贫
                                                    □   旅游扶贫
                                                    □   电商扶贫
其中:1.1 产业扶贫项目类型
                                                    □   资产收益扶贫
                                                    □   科技扶贫
                                                    √   其他
        1.2 产业扶贫项目个数(个)                                                              2
        1.3 产业扶贫项目投入金额                                                           1,000
     2.转移就业脱贫
其中:2.1 职业技能培训投入金额                                                             27.44
        2.2 职业技能培训人数(人/次)                                                         52
     3.教育脱贫
其中:3.1 资助贫困学生投入金额                                                             76.65
        3.2 资助贫困学生人数(人)                                                           500
        3.3 改善贫困地区教育资源投入金额                                                   24.89
     4.健康扶贫
其中:4.1 贫困地区医疗卫生资源投入金额                                                       300
     5.社会扶贫
        5.1 定点扶贫工作投入金额                                                             585
     6.其他项目
其中:6.1 项目个数(个)                                                                        8
        6.2 投入金额                                                                   1,172.26
        6.3 其他项目说明                            奉贤区城乡帮扶项目,上海曹家渡敬老院帮扶
                                                    慰问项目,陕西贫困人口帮扶项目、云南昭通

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                                                    青胜乡太阳能路灯建设项目、内蒙古兴和县水
                                                    质提升项目、公司书画义卖活动、河南兰考贫
                                                    困人口帮扶项目、新疆扶贫助困项目、善行者
                                                    公益徒步活动等共计捐赠金额 1,172 万元。
三、所获奖项
    1、2019 年 11 月,在第三届资本市场扶贫高峰论坛中,公司荣获“2019 年度扶贫企业奖”。
    2、2019 年 12 月,在“2019 年度第十一届卓越竞争力金融峰会”中,公司荣获“点赞金融
扶贫力量”奖。


4.     后续精准扶贫计划
       2020 年,本公司将按照已制定的精准扶贫规划,继续推进江西省吉安县、四川省普格县、安
徽省潜山县精准帮扶工作,加大产业支持力度、加强人才交流、改善教育教学环境等,并做好助
力脱贫攻坚的经验总结。在全力支持疫情防控的同时,本公司将继续开展“城乡结对”、“百村
百企”、“扶贫助学”和“希望小学援建”等公益项目,继续规范工作流程,加大项目执行力度,
积极履行社会责任。

(二)     社会责任工作情况
√适用 □不适用
       公司履行社会责任的工作情况请详见公司于上交所网站(http://www.sse.com.cn)披露的《国
泰君安证券股份有限公司 2019 年度社会责任报告》。

(三)     环境信息情况

1.     属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
2.     重点排污单位之外的公司的环保情况说明
√适用 □不适用
       公司环境信息情况请详见公司于上交所网站(http://www.sse.com.cn)披露的《国泰君安证
券股份有限公司 2019 年度社会责任报告》。


3.     重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用
4.     报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
(四)     其他说明
□适用 √不适用
十八、可转换公司债券情况
√适用□不适用
(一)转债发行情况
□适用 √不适用
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(二)报告期转债持有人及担保人情况
√适用 □不适用
期末转债持有人数                                                                            5,928
本公司转债的担保人                                                                         不适用
前十名转债持有人情况如下:
             可转换公司债券持有人名称                          期末持债数量(元)   持有比例(%)
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国工商银行)                        480,615,000            6.87
中国证券金融股份有限公司                                              345,101,000            4.93
招商财富-邮储银行-中国邮政储蓄银行股份有限公司                      329,197,000            4.70
上海国有资产经营有限公司                                              302,317,000            4.32
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国银行)                            247,885,000            3.54
登记结算系统债券回购质押专用账户(招商银行股份有限                     176,720,000            2.52
公司)
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国农业银行)                        166,108,000            2.37
登记结算系统债券回购质押专用账户(光大证券股份有限                     150,000,000            2.14
公司)
登记结算系统债券回购质押专用账户(国泰君安证券股份                     124,258,000            1.78
有限公司)
登记结算系统债券回购质押专用账户(中国建设银行)                        111,481,000            1.59
(三)报告期转债变动情况
√适用 □不适用
                                                                             单位:元 币种:人民币
可转换公司                                        本次变动增减
                   本次变动前                                                        本次变动后
债券名称                              转股              赎回            回售
国君转债      6,999,862,000            149,000                                      6,999,713,000


报告期转债累计转股情况
√适用 □不适用
报告期转股额(元)                                                                        149,000
报告期转股数(股)                                                                           7,530
累计转股数(股)                                                                            14,359
累计转股数占转股前公司已发行股份总数(%)                                                0.000165
尚未转股额(元)                                                                    6,999,713,000
未转股转债占转债发行总量比例(%)                                                         99.9959
(四)转股价格历次调整情况
√适用 □不适用
                                                                             单位:元 币种:人民币
                                                                                 转股价格调整
 转股价格调整日      调整后转股价格          披露时间             披露媒体
                                                                                     说明
 2018 年 6 月 29       19.80 元/股     2018 年 6 月 22         中国证券报、上   公司派发 2017 年
 日                                    日                      海证券报、证券   年度股东红利,每
                                                               时报、证券日报   股人民币 0.4 元
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 2019 年 4 月 19      19.67 元/股      2019 年 4 月 18     中国证券报、上   公司于 2019 年 4
 日                                    日                  海证券报、证券   月配售 H 股新股
                                                           时报、证券日报   1.94 亿股
 2019 年 8 月 12      19.40 元/股      2019 年 8 月 5 日   中国证券报、上   公司派发 2018 年
 日                                                        海证券报、证券   年度股东红利,每
                                                           时报、证券日报   股人民币 0.275 元
 截止本报告期末最新转股价格                                                      19.40 元/股
(五)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
√适用 □不适用
    截至 2019 年末,本集团总资产 5,593.14 亿元,资产负债率 67.50%。上海新世纪资信评估投
资服务有限公司于 2019 年 5 月 6 日就公司发行的 A 股可转债出具了《国泰君安证券股份有限公司
公开发行 A 股可转换公司债券跟踪评级报告》,维持公司主体信用评级为 AAA,维持本次发行的 A
股可转债信用评级为 AAA,评级展望稳定。
    未来公司偿付 A 股可转债本息的资金主要来源于公司经营活动所产生的现金流。最近三年,
公司主营业务稳定,财务状况良好,经营活动产生的现金流量充足,具有较强的偿债能力。

(六) 转债其他情况说明
√适用 □不适用
    截至 2020 年 2 月末,公司 A 股可转债余额尚有 6,999,707,000 元,按照公司目前 19.40 元人
民币/股的转股价计算,尚未转换的 A 股可转债若悉数转换,可转换为公司 360,809,639 股 A 股,
A 股股份总额将增加至 7,876,930,925 股,公司股份总额将增加至 9,268,758,105 股,公司 H 股
总额占公司股本总额的比例将从 15.62%下降至 15.02%。
    公司控股股东国资公司持股总额占公司股本总额的比例将从 23.05%摊薄至 22.15%;公司实际
控制人国际集团合计持股总额占公司股本总额的比例将从 32.01%摊薄至 30.76%。
    公司 2019 年度基本每股收益为 0.90 元/股。若上述尚未转换的 A 股可转债悉数转换,公司
2019 年稀释每股收益为人民币 0.90 元/股。
    注:此处的控股股东、实际控制人是根据上交所上市规则所定义

十九、税项减免
    (一)A 股股东
    根据财政部、国家税务总局、中国证监会《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》(财税[2012]85 号)、《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》(财税[2015]101 号),对于个人投资者从上市公司取得的股息红利,自个人投资
者取得公司股票之日起至股权登记日止,持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税;持股期限
未超过 1 年(含 1 年)的,上市公司暂不代扣代缴其个人所得税,在个人投资者转让股票时根据
上述通知要求作相应调整。
    对于居民企业股东,现金红利所得税由其自行缴纳。
    对于合格境外机构投资者(QFII),根据《国家税务总局关于中国居民企业向 QFII 支付股息、
红利、利息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》(国税函 2009[47]号)的规定,上市公司按 10%

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的税率代扣代缴企业所得税。如 QFII 股东取得的股息红利收入需要享受税收协定(安排)待遇的,
可按照规定在取得股息红利后自行向主管税务机关提出退税申请。
    根据《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的
通知》(财税[2014]81 号)的规定,对香港市场投资者(包括企业和个人)投资上交所上市 A 股
取得的股息红利所得,在香港中央结算有限公司不具备向中国结算提供投资者的身份及持股时间
等明细数据的条件之前,暂不执行按持股时间实行差别化征税政策,由上市公司按照 10%的税率
代扣所得税,并向其主管税务机关办理扣缴申报。对于香港投资者中属于其他国家税收居民且其
所在国与中国签订的税收协定规定股息红利所得税率低于 10%的,企业或个人可以自行或委托代
扣代缴义务人,向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请,主管税务机关审核后,
应按已征税款和根据税收协定税率计算的应纳税款的差额予以退税。
    (二)H 股股东
    根据《国家税务总局关于国税发[1993]045 号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知》
(国税函[2011]348 号)的规定,境外居民个人股东从境内非外商投资企业在香港发行股票取得
的股息红利所得,应按照“利息、股息、红利所得”项目,由扣缴义务人依法代扣代缴个人所得
税。境内非外商投资企业在香港发行股票,其境外居民个人股东根据其居民身份所属国家与中国
签署的税收协定及内地和香港(澳门)间税收安排的规定,享受相关税收优惠。根据相关税收协
定及税收安排规定的相关股息税率一般为 10%,为简化税收征管,在香港发行股票的境内非外商
投资企业派发股息红利时,一般可按 10%税率扣缴个人所得税,无需办理申请事宜。对股息税率
不属 10%的情况,按以下规定办理:(1)低于 10%税率的协定国家居民,扣缴义务人可代为办理
享受有关协定待遇申请,经主管税务机关审核批准后,对多扣缴税款予以退还;(2)高于 10%低
于 20%税率的协定国家居民,扣缴义务人派发股息红利时应按协定实际税率扣缴个人所得税,无
需办理申请审批事宜;(3)没有税收协定国家居民及其他情况,扣缴义务人派发股息红利时应按
20%扣缴个人所得税。
    根据国家税务总局《关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所
得税有关问题的通知》(国税函[2008]897 号)的规定,中国居民企业向境外 H 股非居民企业股
东派发 2008 年及以后年度股息时,统一按 10%的税率代扣代缴企业所得税。
    根据《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的
通知》(财税[2014]81 号)的规定,对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市 H 股取得
的股息红利,H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通投资香港
联交所上市股票取得的股息红利所得,按照上述规定计征个人所得税。对内地企业投资者通过沪
港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得,H 股公司不代扣股息红利所得税款,由企业
自行申报缴纳。其中,内地居民企业连续持有 H 股满 12 个月取得的股息红利所得,依法免征企业
所得税。
    根据现行香港税务局惯例,在香港无须就本公司派付的股息缴税。
    本公司股东依据上述规定缴纳相关税项和/或享受税项减免。



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                           第六节         普通股股份变动及股东情况
一、 普通股股本变动情况
(一) 普通股股份变动情况表
1、 普通股股份变动情况表
                                                                                                      单位:股
                本次变动前                      本次变动增减(+,-)                         本次变动后
                                                            公
                                                            积
                             比例                      送                                                   比例
               数量                     发行新股            金      其他       小计           数量
                             (%)                       股                                                   (%)
                                                            转
                                                            股
一、有                -            -               -    -       -      -              -               -           -
限售条
件股份
二、无     8,713,940,629    100.00     194,000,000                  7,530   194,007,530   8,907,948,159   100.00
限售条
件流通
股份
1、人民    7,516,113,449     86.25                                  7,530         7,530   7,516,120,979     84.38
币普通

2、境外    1,197,827,180     13.75     194,000,000                          194,000,000   1,391,827,180     15.62
上市的
外资股
三、普     8,713,940,629    100.00     194,000,000                  7,530   194,007,530   8,907,948,159   100.00
通股股
份总数

2、 普通股股份变动情况说明

√适用 □不适用
       报告期内,公司 A 股可转债累计有人民币 149,000 元转换为公司 A 股股份,累计转股数为 7,530
股。2019 年 4 月,本公司根据股东大会的一般性授权,配售 H 股新股 194,000,000 股。综合以上
因素,本公司总股本变更为 8,907,948,159 股,其中 A 股 7,516,120,979 股,H 股 1,391,827,180
股。
3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响
√适用 □不适用
       2019 年,本集团基本每股收益 0.90 元,同比增长 28.57%;归属于母公司股东的每股净资产
为 15.44 元,同比增长 8.96%。
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
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(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
√适用 □不适用
                                                                     单位:股 币种:人民币
                               发行价
  股票及其衍生       发行日                                上市日    获准上市交易    交易终
                               格(或利       发行数量
    证券的种类         期                                    期          数量        止日期
                                 率)
                                          普通股股票类
       H股           2019 年    16.34       194,000,000    2019 年    194,000,000
                       4月      港元                         4月
                       可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
2019 年第一期短期    2019 年    2.77%      4,000,000,000   2019 年   4,000,000,000   2019 年
融资券                 3月                                   3月                       6月
2019 年第二期短期    2019 年    2.78%      3,000,000,000   2019 年   3,000,000,000   2019 年
融资券                 4月                                   4月                       7月
2019 年第三期短期    2019 年    2.57%      2,000,000,000   2019 年   2,000,000,000   2019 年
融资券                 6月                                   6月                       9月
2019 年第四期短期    2019 年    2.69%      3,000,000,000   2019 年   3,000,000,000   2019 年
融资券                 7月                                   7月                      10 月
2019 年第五期短期    2019 年    2.74%      3,000,000,000   2019 年   3,000,000,000   2019 年
融资券                 9月                                   9月                      12 月
2019 年第六期短期    2019 年    3.05%      3,000,000,000   2019 年   3,000,000,000   2020 年
融资券                11 月                                 11 月                      2月
2019 年第七期短期    2019 年    3.05%      3,000,000,000   2019 年   3,000,000,000   2020 年
融资券                12 月                                 12 月                      3月
2019 年公司债券      2019 年    3.90%      3,000,000,000   2019 年   3,000,000,000   2022 年
(第一期)(品种       4月                                   5月                       4月
一)
2019 年公司债券      2019 年    3.73%      2,900,000,000   2019 年   2,900,000,000   2022 年
(第二期)             5月                                   5月                       5月
2019 年公司债券      2019 年    3.48%      2,500,000,000   2019 年   2,500,000,000   2022 年
(第三期)            10 月                                 10 月                     10 月
2019 年金融债券      2019 年    3.48%      8,000,000,000   2019 年   8,000,000,000   2022 年
(第一期)               8月                                   8月                       8月
非公开发行 2019 年   2019 年    4.20%      5,000,000,000   2019 年   5,000,000,000   不适用
永续次级债券(第       9月                                  10 月
一期)
上海证券非公开       2019 年    3.70%      2,000,000,000   2019 年   2,000,000,000   2020 年
发行短期公司债        11 月                                 11 月                      5月

国泰君安金控担保     2019 年   3.875%       500,000,000    2019 年    500,000,000    2022 年
                                             74/274
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债券                       3月                       美元             3月                美元               3月
欧元浮息债券             2019 年    3MEURIB      255,000,000         2019 年       255,000,000            2022 年
                           3月      OR+1.15         欧元               3月            欧元                  3月
                                       %
截至报告期内证券发行情况的说明(存续期内利率不同的债券,请分别说明):
√适用 □不适用
       2019 年 4 月 17 日,本公司根据一般性授权完成配售 H 股 1.94 亿股,配售价 16.34 港元/股。
       2019 年 9 月,公司非公开发行 2019 年永续次级债券(第一期)50 亿元,利率为 4.20%,在
债券存续的前 5 个计息年度内保持不变,若公司不行使赎回权,自第 6 个计息年度起,每 5 年重
置一次票面利率。
(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
√适用 □不适用
       公司资产和负债结构的变动情况详见本年度报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二 报
告期内主要经营情况 (三)资产、负债情况分析”。
(三)现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
三、 股东和实际控制人情况
(一)股东总数
 截止报告期末普通股股东总数(户)                                                                          170,496
 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                                            166,298
 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                                                     -
 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                                 不适用
       注:公司股东总数包括 A 股普通股股东和 H 股登记股东。报告期末 A 股股东 170,305 户,H 股登记股东 191
户。年度报告披露日前上一月末的股东总数 A 股股东 166,108 户,H 股登记股东 190 户。

(二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表
                                                                                                          单位:股
                                           前十名股东持股情况
                                                                       持有有       质押或冻
         股东名称                                             比例     限售条        结情况              股东
                           报告期内增减     期末持股数量
         (全称)                                             (%)      件股份      股份     数           性质
                                                                        数量       状态     量
 上海国有资产经营有                    -     1,900,963,748   21.34             -    无          -     国有法人
 限公司(注 1)
 香港中央结算(代理        +194,076,800      1,391,748,520   15.62             -   未知               境外法人
 人)有限公司(注 2)
 上海国际集团有限公                    -       682,215,791    7.66             -    无          -     国有法人
 司
 深圳市投资控股有限                    -       609,428,357    6.84             -    无          -     国有法人
 公司(注 3)




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 中国证券金融股份有                   -       260,547,316     2.92          -     无     -     境内非国有
 限公司                                                                                        法人
 上海城投(集团)有限                 -       246,566,512     2.77          -     无     -     国有法人
 公司
 深圳能源集团股份有                   -       154,455,909     1.73          -     无     -     境内非国有
 限公司                                                                                        法人
 香港中央结算有限公         +49,103,053       146,379,896     1.64          -     无     -     境外法人
 司(注 4)
 杭州市金融投资集团         -16,323,365        75,999,310     0.85          -     无     -     国有法人
 有限公司
 中国核工业集团有限                   -        75,672,793     0.85          -     无     -     国有法人
 公司
                                     前十名无限售条件股东持股情况
                                          持有无限售条件流通股                  股份种类及数量
               股东名称
                                                   的数量                种类                  数量
 上海国有资产经营有限公司                           1,900,963,748     人民币普通股           1,900,963,748
 香港中央结算(代理人)有限公司                     1,391,748,520    境外上市外资股          1,391,748,520
 上海国际集团有限公司                                 682,215,791     人民币普通股             682,215,791
 深圳市投资控股有限公司                               609,428,357     人民币普通股             609,428,357
 中国证券金融股份有限公司                             260,547,316     人民币普通股             260,547,316
 上海城投(集团)有限公司                             246,566,512     人民币普通股             246,566,512
 深圳能源集团股份有限公司                             154,455,909     人民币普通股             154,455,909
 香港中央结算有限公司                                 146,379,896     人民币普通股             146,379,896
 杭州市金融投资集团有限公司                            75,999,310     人民币普通股              75,999,310
 中国核工业集团有限公司                                75,672,793     人民币普通股              75,672,793
 上述股东关联关系或一致行动的说明         上海国有资产经营有限公司是上海国际集团有限公司的全资子公
                                          司。香港中央结算(代理人)有限公司与香港中央结算有限公司均
                                          为香港联交所有限公司的全资附属公司,分别为公司 H 股投资者和
                                          沪股通投资者名义持有公司 H 股及 A 股。除上述外,公司未知其他
                                          关联关系或者一致行动安排。
 表决权恢复的优先股股东及持股数量的       不适用
 说明
    注 1:前十大股东列表中,国资公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数,国资公司另持有公司
152,000,000 股 H 股,由香港中央结算(代理人)有限公司作为名义持有人持有。
    注 2:香港中央结算(代理人)有限公司为本公司非登记 H 股股东所持股份的名义持有人。
    注 3:前十大股东列表中,深圳投控的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数,深圳投控另持有公司
103,373,800 股 H 股,由香港中央结算(代理人)有限公司作为名义持有人持有。
    注 4:香港中央结算有限公司是沪股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
    注 5:此处的限售条件股份、限售条件股东是根据《上海证券交易所股票上市规则》所定义。

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用 √不适用


                                                   76/274
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(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、 控股股东及实际控制人情况
(一)控股股东情况
1     法人
√适用 □不适用
    名称                                 上海国有资产经营有限公司
    单位负责人或法定代表人               周磊
    成立日期                             1999 年 9 月 24 日
    主要经营业务                         主要开展实业投资、资本运作、资产收购等业务
    报告期内控股和参股的其他境内         中国太平洋保险(集团)股份有限公司(601601.SH),截
    外上市公司的股权情况                 至报告期末合计持有 5.78%
    其他情况说明                         无
2     自然人
□适用 √不适用
3     公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用 √不适用
4     报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5     公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用




注:截至 2019 年末,上海国有资产经营有限公司持有 2,052,963,748 股、持有公司股份比例为 23.05%,其中:A
     股股份 1,900,963,748 股,由香港中央结算(代理人)有限公司作为名义持有人持有的 H 股股份 152,000,000
     股。此外,国资公司持有金额为 302,317,000 元的本公司 A 股可转债,按照公司目前 19.4 元/股的转股价计算,
     若悉数转换可转换为 15,583,350 股 A 股

(二)实际控制人情况
1      法人
√适用 □不适用
名称                                     上海国际集团有限公司
单位负责人或法定代表人                   俞北华
成立日期                                 2000 年 4 月 20 日

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主要经营业务                            主要开展以金融为主,非金融为辅的投资、资本运作和资产
                                        管理等业务
报告期内控股和参股的其他境内外          上海浦东发展银行股份有限公司(600000.SH),截至报告
上市公司的股权情况                      期末合计持有 29.67%股份
其他情况说明                            无
2    自然人
□适用 √不适用
3    公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用 √不适用
4    报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5    公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用




注:截至报告期末,上海国际集团有限公司合计控制公司股份比例为 31.95%。此外国际集团直接及间接通过国资
    公司持有金额共 413,360,000 元的本公司 A 股可转债,按照公司目前 19.4 元/股的转股价计算,若悉数转换可
    转换为 21,307,216 股 A 股。

6    实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用 √不适用

五、 其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用 √不适用

六、 股份限制减持情况说明

□适用 √不适用



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七、 主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓

       截至 2019 年 12 月 31 日,根据本公司所知,下列人士于本公司的股份或相关股份中拥有根据
《证券及期货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部须向本公司及香港联交所披露或根据证券及期货条例
第 336 条本公司须存置的登记册所记录的权益或淡仓,或直接或间接拥有本公司面值 5%或以上任
何类别股本:

       主要股东               权益性质     类别   直接或间接持有的股份数量     占股份有      占已发行
                                                    (注 1)/所持股份性质      关类别的      总股本的
                                                                               概约股权      概约股权
                                                                               百分比(%)     百分比(%)
上 海 国 际 集 团有 限 公   实益持有人     A股     687,939,656/好仓(注 2)      9.15           7.72
司                          受控制法团持   A股    2,027,693,016/好仓(注 3)    26.98          22.76
                            有的权益
                            受控制法团持   H股     152,000,000/好仓(注 4)     10.92           1.71
                            有的权益
上海国有资产经营有          实益持有人     A股    1,916,547,098/好仓(注 5)    25.50          21.52
限公司                      实益持有人     H股        152,000,000/好仓          10.92           1.71
深圳市投资控股有限          实益持有人     A股        609,428,357/好仓           8.11           6.84
公司                        实益持有人     H股        103,373,800/好仓           7.43           1.16

新华资产管理(香港)        实益持有人     H股        258,388,000/好仓          18.56           2.90
有限公司
新华资产管理股份有          受控制法团持   H股     258,388,000/好仓(注 6)     18.56           2.90
限公司                      有的权益
新华人寿保险股份有          受控制法团持   H股     258,388,000/好仓(注 6)     18.56           2.90
限公司                      有的权益
Diamond Acquisition         实益持有人     H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
Co SARL
A9 USD (Feeder)L.P.         受控制法团持   H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
                            有的权益
Apax Guernsey               受控制法团持   H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
(Holdco) PCCLimited         有的权益
Apax IX GP Co.Limited       受控制法团持   H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
                            有的权益
Apax IX USD GP              受控制法团持   H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
L.P.Inc.                    有的权益
Apax IX USD L.P.            受控制法团持   H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
                            有的权益
Diamond Holding SARL        受控制法团持   H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
                            有的权益
Jacqueline Mary Le          信托受托人     H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14
Maitre-Ward
David Payne Staples         信托受托人     H股     190,333,000/好仓(注 7)     13.68           2.14

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        主要股东            权益性质       类别     直接或间接持有的股份数量      占股份有      占已发行
                                                      (注 1)/所持股份性质       关类别的      总股本的
                                                                                  概约股权      概约股权
                                                                                  百分比(%)     百分比(%)
Newton Industrial        实益持有人        H股          100,000,000/好仓             7.18          1.12
Limited
深圳能源集团股份有       受控制法团持      H股       100,000,000/好仓(注 8)          7.18          1.12
限公司                   有的权益
Matthews                 实益持有人        H股           97,504,600/好仓             7.00          1.09
International
Capital
Management,LLC
全国社会保障基金理       实益持有人        H股           91,093,980/好仓             6.54          1.02
事会

注 1:根据《证券及期货条例》第 336 条,倘若干条件达成,则公司股东须呈交披露权益表格。倘股东于本公司
       的持股量变更,除非若干条件已达成,否则股东毋须知会本公司及香港联交所,故主要股东于本公司之最新
       持股量可能与呈交予香港联交所的持股量不同。

注 2:国际集团直接持有本公司 A 股可转债 111,043,000 元,按照公司 2019 年 12 月 31 日 19.40 元/股的转股价
         计算,若悉数转换,可转换为 5,723,865 股 A 股。同时国际集团直接持有 682,215,791 股 A 股股份。

注 3:按照公司 2019 年 12 月 31 日 19.40 元/股的转股价计算,国资公司、上海国际集团资产管理有限公司、上
       海国际集团资产经营有限公司及上海上国投资产管理有限公司分别持有本公司 1,916,547,098 股、
       34,732,152 股、931,505 股、75,482,261 股 A 股权益。国资公司、上海国际集团资产管理有限公司、上海
       国际集团资产经营有限公司是国际集团的全资子公司,上海上国投资产管理有限公司为国际集团持有 66.33%
       权益的控股子公司。因此,根据《证券及期货条例》,国际集团被视为于国资公司、上海国际集团资产管
       理有限公司、上海国际集团资产经营有限公司及上海上国投资产管理有限公司持有的 2,027,693,016 股 A
       股权益中拥有权益;

注 4:国资公司为国际集团的全资子公司。因此,根据《证券及期货条例》,国际集团被视为在国资公司持有的
       152,000,000 股 H 股中拥有权益。

注 5:国资公司持有本公司 A 股可转债 302,317,000 元,按照公司 2019 年 12 月 31 日 19.40 元/股的转股价计算,
       若悉数转换,可转换为 15,583,350 股 A 股。同时国资公司直接持有 1,900,963,748 股 A 股股份。

注 6:新华资产管理股份有限公司持有新华资产管理(香港)有限公司 60%权益,而新华人寿保险股份有限公司拥
       有新华资产管理股份有限公司 99.4%权益。因此,根据《证券及期货条例》,新华人寿保险股份有限公司和
       新华资产管理股份有限公司被视为于新华资产管理(香港)有限公司持有的 258,388,000 股 H 股中拥有权
       益。

注 7:Diamond Acquisition Co SARL 由 Diamond Holding SARL 全资拥有。Apax IX USD L.P.为 Diamond Holding
       SARL 的 73.8%股权的实益持有人。Apax IX USD L.P.的 44.9%资本由 A9 USD(Feeder)L.P.注资。Apax IX USD
       GP L.P.Inc.为 Apax IX USD L.P.及 A9 USD (Feeder) L.P.的普通合伙人。Apax IX GP Co.Limited 为 Apax
       IX USD GP L.P.Inc.的普通合伙人。Apax IX GP Co.Limited 由 Apax Guernsey (Holdco) PCC Limited 全
       资拥有。Apax Guernsey (Holdco) PCC Limited 的股权由 Jacqueline Mary Le Maitre-Ward 及 David Payne
       Staples(作为 Hirzel IV Purpose Trust 的受托人)持有。因此,就《证券及期货条例》而言,Diamond Holding
       SARL、Apax IX USD L.P.、Apax IX USD GP L.P.Inc.、Apax IX GP Co.Limited、Apax Guernsey (Holdco)



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     PCC Limited、A9 USD (Feeder) L.P.、Jacqueline Mary Le Maitre-Ward 及 David Payne Staples 各自被
     视为于 Diamond Acquisition Co SARL 持有的 190,333,000 股 H 股中拥有权益。

注 8:Newton Industrial Limited 由深圳能源集团股份有限公司全资拥有。因此根据《证券及期货条例》,深圳
    能源集团股份有限公司被视为在 Newton Industrial Limited 持有的 100,000,000 股 H 股中拥有权益。

    除上述披露外,于 2019 年 12 月 31 日,本公司并不知悉任何其他人士(本公司董事、监事及
最高行政人员除外)于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第 336 条规定须记
录于登记册内之权益或淡仓。

八、 董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡仓

    截至 2019 年 12 月 31 日,本公司并不知悉本公司董事、监事及最高行政人员在本公司或其相
联法团的股份、相关股份或债权证中拥有任何根据《证券及期货条例》第 XV 部及第 7 及 8 分部须
通知本公司及香港联交所的权益及淡仓(包括根据《证券及期货条例》的该等条文被当作或视为
拥有的权益或淡仓),或根据《证券及期货条例》第 352 条规定须在存置之权益登记册中记录,
或根据《标准守则》的规定需要通知本公司和香港联交所之权益或淡仓。

九、 购回、出售或赎回本公司及附属公司的上市证券

    本公司于 2016 年 4 月 12 日发行 2016 年公司债券(第一期)品种一(以下简称“16 国君 G1”),
发行总额为人民币 50 亿元,票面利率为 2.97%,债券期限 5 年,附第 3 年末发行人赎回选择权。
公司于 2019 年 2 月 28 日决定对 16 国君 G1 行使发行人赎回选择权,对赎回登记日登记在册的 16
国君 G1 全部赎回。上述赎回工作已于 2019 年 4 月 12 日完成,公司兑付 16 国君 G1 本金总额为
50 亿元,兑付利息总额为 1.485 亿元。自 2019 年 4 月 12 日起,16 国君 G1 在上海证券交易所固
定收益证券综合电子平台摘牌。
    本公司于 2016 年 8 月 12 日发行 2016 年公司债券(第二期)品种一(以下简称“16 国君 G3”),
发行总额为人民币 50 亿元,票面利率为 2.90%,债券期限 5 年,附第 3 年末发行人赎回选择权。
公司于 2019 年 7 月 1 日决定对 16 国君 G3 行使发行人赎回选择权。上述赎回工作已于 2019 年 8
月 12 日完成,公司兑付 16 国君 G3 本金总额为 50 亿元,自 2019 年 8 月 12 日起,16 国君 G3 在
上海证券交易所固定收益证券综合电子平台摘牌。
    本公司于 2016 年 9 月 21 日发行 2016 年公司债券(第三期)(以下简称“16 国君 G5”),
发行总额为人民币 30 亿元,票面利率为 2.94%,债券期限 5 年,附第 3 年末发行人赎回选择权。
公司于 2019 年 8 月 9 日决定对 16 国君 G5 行使发行人赎回选择权。上述赎回工作已于 2019 年 9
月 23 日完成,公司兑付 16 国君 G5 本金总额为 30 亿元,自 2019 年 9 月 23 日起,16 国君 G5 在
上海证券交易所固定收益证券综合电子平台摘牌。
    本公司于 2015 年 1 月 22 日发行永续次级债券(以下简称“15 国君 Y1”),发行总额为人民
币 50 亿元,票面利率为 6.00%,附第 5 年末发行人赎回选择权。公司于 2019 年 12 月 10 日决定
对 15 国君 Y1 行使发行人赎回选择权。上述赎回工作已于 2020 年 1 月 22 日完成,公司兑付 15



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国君 Y1 本金总额为 50 亿元,自 2020 年 1 月 22 日起,15 国君 Y1 在上海证券交易所固定收益证
券综合电子平台摘牌。
    除本报告披露外,本公司无购回、出售或赎回本公司及附属公司的上市证券。

十、 公众持股量

    公司于 H 股上市时已获香港联交所豁免,接纳公司 H 股的最低公众持股比例为:
    1、可转换公司债券转股前(下列较高者):本公司已发行股本总额的 11.45%或公众于超额
售股权获行使后持有本公司经扩大已发行股本中的 H 股百分比;
    2、可转换公司债券转股后(下列较高者):本公司已发行股本总额的 10.78%或公众于紧随
可转换公司债券悉数转换后持有的 H 股百分比。

    于本报告披露日,根据已公开资料以及就董事所知悉,公司的公众持股量符合《香港上市规
则》第 8.08 条及在公司 H 股上市时香港联交所所授予的豁免对最低公众持股比例的要求。

十一、 股票挂钩协议

    报告期内,除已披露的于 2018 年 1 月进入转股期的 A 股可转换公司债券之外,本集团概无新
订或已有股票挂钩协议。

十二、 优先认股权安排

    根据中国法律的规定,本公司股东并无优先认股权。




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                  第七节   优先股相关情况
□适用 √不适用




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                                          第八节        董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                  单位:股
                                                                                                                  报告期内从    是否在公
                                                               任期终止   年初持   年末持   年度内股份   增减变   公司获得的    司关联方
  姓名          职务(注)    性别   年龄     任期起始日期
                                                                 日期     股数       股数   增减变动量   动原因   税前报酬总    获取报酬
                                                                                                                  额(万元)
贺青(注 1) 董事长、       男     48     2020 年 2 月 12 日   至今            -        -            -        -             -      否
             执行董事
王松         副董事长、     男     56     2016 年 11 月 28     至今            -        -            -        -       142.78       否
             执行董事、                   日
             总裁                         2016 年 5 月 19 日
                                          2015 年 8 月 21 日
喻健           执行董事、   男     55     2016 年 5 月 19 日   至今            -        -            -        -       496.34       否
               董事会秘书                 2009 年 6 月 16 日
管蔚(注 2)   非执行董事   女     48     2019 年 7 月 25 日   至今            -        -            -        -            -       是
周磊           非执行董事   男     41     2016 年 5 月 19 日   至今            -        -            -        -            -       是
钟茂军         非执行董事   男     50     2016 年 5 月 19 日   至今            -        -            -        -            -       是
王文杰         非执行董事   男     50     2019 年 6 月 28 日   至今            -        -            -        -            -       是
(注 2)
林发成         非执行董事   男     43     2018 年 5 月 28 日   至今            -        -            -        -        15.00       是
周浩           非执行董事   男     49     2018 年 6 月 6 日    至今            -        -            -        -            -       是
安洪军         非执行董事   男     44     2019 年 11 月 14     至今            -        -            -        -            -       是
(注 1)                                  日
夏大慰         独立非执行   男     67     2016 年 5 月 19 日   至今            -        -            -        -        25.00       否
               董事
施德容         独立非执行   男     71     2016 年 5 月 19 日   至今            -        -            -        -            -       是

                                                                      84/274
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               董事
陈国钢         独立非执行   男   60   2016 年 5 月 19 日   至今             -   -   -   -   25.00       是
               董事
凌涛           独立非执行   男   65   2016 年 5 月 19 日   至今             -   -   -   -   25.00       是
               董事
靳庆军         独立非执行   男   62   2016 年 5 月 19 日   至今             -   -   -   -   25.00       是
               董事
李港卫         独立非执行   男   65   2017 年 4 月 11 日   至今             -   -   -   -   25.00       否
               董事
王磊(注 3)   监事会副主   男   54   2019 年 6 月 17 日   至今             -   -   -   -   42.03       否
               席                     2019 年 6 月 4 日
               职工监事
邵崇           监事         男   60   2016 年 5 月 19 日   至今             -   -   -   -    15.00      是
冯小东         监事         男   53   2018 年 5 月 28 日   至今             -   -   -   -    15.00      是
左志鹏         监事         男   50   2016 年 6 月 27 日   至今             -   -   -   -    15.00      是
汪卫杰         职工监事     男   57   2016 年 5 月 19 日   至今             -   -   -   -   320.79      否
刘雪枫         职工监事     男   56   2016 年 5 月 19 日   至今             -   -   -   -   332.94      否
朱健           副总裁       男   48   2016 年 12 月 15     至今             -   -   -   -   118.23      否
                                      日
蒋忆明         副总裁       男   56   2013 年 11 月 22     至今             -   -   -   -   128.20      否
                                      日
陈煜涛         副总裁       男   57   2016 年 11 月 28     至今             -   -   -   -   231.54      否
                                      日
龚德雄         副总裁       男   50   2016 年 11 月 28     至今             -   -   -   -   201.38      否
                                      日
张志红         合规总监     女   50   2018 年 11 月 19     至今             -   -   -   -   402.03      否
                                      日
谢乐斌         财务总监、   男   52   2017 年 1 月 12 日   至今             -   -   -   -   433.06      否
               首席风险官             2018 月 10 月 30
                                      日
杨德红         原董事长、   男   53   2016 年 5 月 19 日   2019 年 9        -   -   -   -   76.52       否
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(注 4)       执行董事                                        月 23 日
傅帆(注 4) 原非执行董 男          55      2016 年 5 月 19 日 2019 年 12        -        -            -         -              -    是
               事                                              月5日
刘樱(注 4) 原非执行董 女          56      2016 年 11 月 14 2019 年 5           -        -            -         -              -    否
               事                           日                 月9日
王勇健         原非执行董 男        55      2016 年 5 月 19 日 2019 年 5         -        -            -         -           6.25    是
(注 4)       事                                              月9日
商洪波         原监事会主 男        61      2016 年 5 月 19 日 2019 年 6         -        -            -         -              -    是
(注 4 注 7) 席                                               月 17 日
朱宁(注 4) 原监事会副 男          61      2016 年 5 月 19 日 2019 年 5         -        -            -         -          30.31    否
               主席、职工                                      月6日
               监事
  合计              /         /        /            /               /            -        -            -       /         3,147.40      /
注:1、2019 年 11 月 11 日,公司 2019 年第二次临时股东大会审议通过了《关于选举公司董事的议案》,选举贺青先生、安洪军先生为公司第五届董事
           会董事,在取得证券公司董事任职资格后正式任职。2019 年 11 月 14 日,安洪军先生取得证券公司董事任职资格并正式任职。2020 年 2 月 12 日
           贺青先生取得证券公司董事长任职资格,根据第五届董事会第十八次临时会议决议正式任职第五届董事会董事长、董事。
      2、2019 年 6 月 24 日,公司 2018 年年度股东大会审议通过了《关于选举公司董事的议案》,选举管蔚女士、王文杰先生为公司第五届董事会董事,
           在取得证券公司董事任职资格后正式任职。2019 年 6 月 28 日,王文杰先生取得证券公司董事任职资格并正式任职。2019 年 7 月 25 日,管蔚女
           士取得证券公司董事任职资格并正式任职。
      3、2019 年 6 月 3 日,公司第四届第三次职工代表大会选举王磊先生为公司第五届监事会职工监事。2019 年 6 月 4 日,王磊先生取得相关任职资格
           并正式履职。2019 年 6 月 17 日,公司第五届监事会第三次临时会议审议通过了《关于提请选举公司第五届监事会副主席的议案》,选举王磊先
           生为公司第五届监事会副主席。
      4、杨德红先生于 2019 年 9 月 23 日辞任公司第五届董事会董事长、董事以及在公司担任的其他一切职务;傅帆先生于 2019 年 12 月 5 日辞任公司第
           五届董事会董事,并于当天公司工作时间结束后生效;刘樱女士、王勇健先生于 2019 年 5 月 9 日辞任公司第五届董事会董事,并于当天公司工
           作时间结束后生效;朱宁先生到龄退休于 2019 年 5 月 6 日起不再担任公司第五届监事会副主席、职工监事,并于当天公司工作时间结束后生效;
           商洪波先生到龄退休于 2019 年 6 月 17 日辞任公司第五届监事会主席、监事,并于当天公司工作时间结束后生效。
      5、公司第五届董事会及监事会于 2019 年 5 月 19 日任期届满。鉴于相关董事候选人及监事候选人的提名工作尚未结束,换届工作尚在筹备中,为保
           证董事会及监事会工作的连续性,第五届董事会及监事会需要延期换届选举,董事会各专门委员会和高级管理人员的任期亦相应顺延。换届选举
           工作完成前,公司第五届董事会、监事会全体成员及高级管理人员在将继续依照法律、法规和《公司章程》的相关规定履行相应的职责。(详情
           参见公司公告 2019-037 号)


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    6、表中董事和监事的任职起始时间均是担任第五届董事会董事、第五届监事会监事的起始任
       职时间,其中连任的董事和监事的首次任职起始时间分别为:王松先生为 2015 年 9 月 8
       日;周磊先生为 2015 年 6 月 1 日;钟茂军先生为 2015 年 6 月 1 日;施德容先生为 2013
       年 1 月 6 日;陈国钢先生为 2013 年 1 月 4 日;凌涛先生为 2015 年 3 月 9 日;靳庆军先生
       为 2013 年 1 月 6 日;邵崇先生为 2008 年 2 月 15 日;汪卫杰先生为 2013 年 1 月 4 日;刘
       雪枫先生为 2012 年 12 月 27 日。
    7、原监事会主席商洪波先生薪酬根据上海市有关部门文件执行。
    8、根据《证券公司监督管理条例》规定,公司全薪履职的董事、监事会副主席、高级管理人
       员年度绩效奖金的 40%延期支付,延期支付期限为 3 年,延期支付的发放遵循等分原则,
       其中董事长及监事会副主席按照上海市《关于深化国有企业领导人员薪酬制度改革的意见》
       和上级主管部门的有关工作要求,自 2015 年 1 月 1 日起薪酬结构和水平按《意见》规定
       执行;公司总裁及副总裁按照经上级主管部门批复的《职业经理人薪酬制度改革实施方案》,
       自 2017 年 1 月 1 日起薪酬结构和水平按《实施方案》规定执行。
    9、董事、监事和高级管理人员报告期内薪酬统计口径为其担任董监高职务期间领取的薪酬,
       在公司内担任非董监高职务期间领取的薪酬未统计在内。
    10、董事、监事和高级管理人员年初和年末持有本公司股份数量,统计口径为其担任董监高
       职务期间持有的股份数量。
    11、根据 2015 年度股东大会审议通过《关于提请审议第五届董事会董事和第五届监事会监事
       报酬的议案》,独立董事每人每年 25 万元人民币(税前);股东董事和股东监事每人每
       年 15 万元人民币(税前);在公司内部任职的董事和职工监事除其在公司领取的薪酬外
       不再另行支付报酬。本年度内,本公司非执行董事管蔚女士、周磊先生、钟茂军先生、王
       文杰先生、周浩先生、安洪军先生、独立非执行董事施德容先生及离任非执行董事傅帆先
       生、刘樱女士放弃其薪酬安排。

  姓名                                       主要工作经历
贺青      工商管理硕士学位、经济师职称。贺先生曾先后担任美国大通银行上海分行企业金融
          部经理;上海银行股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股份代号:601229)浦
          东分行国际业务部经理、行长助理,上海银行国际业务部总经理、公司金融部总经理、
          行长助理,上海银行副行长兼上海闵行上银村镇银行股份有限公司董事长、上银基金
          管理有限公司董事;中国太平洋保险(集团)股份有限公司(上海证券交易所上市公
          司,股份代号:601601;香港联交所上市公司,股份代号:2601)副总裁,执行董事、
          总裁,兼任中国太平洋财产保险股份有限公司董事、中国太平洋人寿保险股份有限公
          司董事、太平洋资产管理有限责任公司董事。在此之前,贺青先生曾在中国工商银行
          上海市分行任职。贺先生 2019 年 9 月加入本公司,2020 年 2 月起任本公司董事长、执
          行董事。
王松      工业管理工程研究生。王先生 1987 年 7 月至 1992 年 10 月在中国人民建设银行先后担
          任总行见习生、岳阳中心支行云溪支行科员以及总行投资管理部干部职务;1992 年 10
          月至 1994 年 3 月担任国泰证券北京办事处副主任;1994 年 3 月至 1999 年 8 月担任国
          泰证券发行部副总经理及债券部总经理;1999 年 8 月至 2003 年 10 月担任本公司债券
          业务一部总经理、固定收益证券总部总经理、总监;2003 年 10 月至 2006 年 8 月担任
          本公司总裁助理兼固定收益证券总部总监;2006 年 8 月至 2015 年 8 月担任本公司副总
          裁;2015 年 8 月至 2015 年 9 月担任本公司总裁;2015 年 9 月至 2016 年 5 月担任本公
          司副董事长、执行董事兼总裁;2016 年 5 月至 2016 年 11 月担任本公司执行董事兼总
          裁;2016 年 11 月至今担任本公司副董事长、执行董事兼总裁。
喻健      工商管理硕士。喻先生 1986 年 7 月至 1993 年 3 月担任航空航天部所属研究所科技部
          项目主管;1993 年 12 月至 1999 年 8 月担任国泰证券的证券发行部副经理、发行一处
          经理以及证券发行部副总经理;1999 年 8 月至 2000 年 9 月担任本公司投行部副总经理;
          2000 年 9 月至 2008 年 5 月担任本公司企业融资部副总监、总监、总经理;2008 年 5
          月至 2009 年 6 月担任本公司上市办公室主任;2009 年 6 月至今担任本公司董事会秘书,
          2016 年 1 月至今兼任本公司董事会办公室主任,2016 年 5 月至今担任本公司执行董事

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管蔚     曾用名:管朝晖。管理学硕士,高级会计师。管女士 1993 年 7 月至 2003 年 7 月担任
         上海久事公司财务管理部财务;2003 年 7 月至 2004 年 3 月担任上海申通集团有限公司
         财务管理部经理助理;2004 年 3 月至 2014 年 8 月历任上海久事公司财务管理部副经理、
         经理、纪委委员、审计监察部经理、监事;2014 年 8 月至 2015 年 8 月担任上海都市旅
         游卡发展有限公司总经理、党支部书记;2015 年 8 月至 2018 年 12 月担任上海地产(集
         团)有限公司财务总监;2018 年 12 月至今担任国际集团财务总监;2019 年 9 月至今
         担任国际集团副总裁。管女士 2019 年 7 月至今担任上海浦东发展银行股份有限公司(上
         海证券交易所上市,股票代码:600000)董事。
周磊     工商管理硕士。周先生 2003 年 12 月至 2008 年 12 月担任国际集团资产经营公司融资
         安排部担任项目经理、经理;2008 年 12 月至 2010 年 8 月历任国际集团资产管理公司
         融资安排总部总经理、项目开发副总监;2010 年 8 月至 2011 年 12 月担任上海爱建信
         托投资有限责任公司副总经理、风险合规负责人;2011 年 12 月至 2015 年 3 月担任上
         海爱建信托有限责任公司总经理;2013 年 11 月至 2015 年 3 月担任上海爱建信托有限
         责任公司董事;2015 年 3 月至 2016 年 1 月担任国资公司副总经理;2016 年 1 月至 2017
         年 5 月担任国资公司总经理兼副董事长;2017 年 5 月至今担任国资公司董事长;2018
         年 12 月至今担任国际集团投资总监;2019 年 9 月至今担任国际集团副总裁。
钟茂军   法学硕士。钟先生 2000 年 12 月至 2003 年 1 月担任东方证券有限责任公司投资银行部
         总经理助理、改制办副主任;2003 年 1 月至 2015 年 1 月担任上海市金融服务办公室多
         个职务,包括金融机构处副处长、金融稳定处副处长(主持工作)、金融稳定处处长、
         金融机构服务处处长、市属金融国资监管服务处处长;2015 年 1 月至 2016 年 5 月担任
         国际集团运营总监兼战略研究部总经理;2016 年 5 月至今担任国际集团董事、运营总
         监,2016 年 5 月至 2017 年 8 月兼任国际集团资本运营部总经理。
王文杰   经济学学士,高级经济师。王先生 1991 年 7 月至 1994 年 7 月担任广州计划委员会投
         资处科员;1994 年 7 月至 2001 年 2 月担任深圳市投资管理公司投资发展部经济师、业
         务经理;2001 年 2 月至 2002 年 9 月担任深圳市深投科技创业投资有限公司行政总监、
         副总经理;2002 年 9 月至 2005 年 1 月担任深圳市绿鹏农科产业股份有限公司副总经理;
         2005 年 1 月至 2007 年 6 月担任深圳市燃气集团有限公司总经理办公室副主任,期间曾
         兼任深圳市燃气投资有限公司副总经理、九江市通达天然气有限公司总经理;2007 年
         6 月至 2009 年 3 月担任深圳市燃气投资有限公司副总经理,期间曾兼任九江深燃公司
         总经理;2009 年 3 月至 2018 年 5 月在深圳市燃气集团股份有限公司工作,历任人力资
         源部部长、人力资源部总经理、副总经理、董事兼总经理,期间曾兼任泰安深燃公司
         董事长、梧州深燃公司董事长、肇庆深燃公司执行董事;2018 年 5 月至今担任深圳市
         投资控股有限公司董事、总经理。
林发成   经济学硕士,高级审计师。林先生 1997 年 7 月至 2013 年 5 月在深圳市审计局工作,
         历任商业审计处科员、经济责任审计专业局审计二处副主任科员、金融审计处主任科
         员、财政审计处副处长;2013 年 5 月至 2017 年 9 月担任深圳市城市建设开发(集团)
         有限公司董事、财务总监;2017 年 9 月至今担任深圳市投资控股有限公司审计部部长。
周浩     工商管理硕士。周先生 1989 年 9 月至 1995 年 8 月担任上海住总(集团)总公司直属
         团总支书记;1995 年 8 月至 2002 年 10 月担任上海市新江湾城开发有限公司办公室副
         主任;2002 年 10 月至 2003 年 10 月担任上海市城市建设投资开发总公司行政人事部高
         级主管;2003 年 10 月至 2006 年 2 月担任上海城投新江湾城工程建设指挥部指挥;2006
         年 2 月至 2008 年 8 月担任上海市城市建设投资开发总公司行政人事部总经理;2008
         年 8 月至 2012 年 10 月担任上海城投控股股份有限公司纪委书记、副总裁;2012 年 10
         月至 2017 年 10 月担任上海城投(集团)有限公司纪委书记;2017 年 10 月至今担任上
         海城投(集团)有限公司副总裁。
安洪军   经济学博士。安先生自 2010 年 5 月加入新华资产管理股份有限公司,先后担任项目投
         资部副总经理(主持工作)、国际业务部总经理;自 2013 年 4 月起任新华资产管理(香
         港)有限公司执行董事、总裁;自 2015 年 9 月起兼任新华资本管理有限公司执行董事、
         总裁;自 2015 年 11 月起兼任中国金茂控股集团有限公司(香港联合交易所有限公司
         上市,股份代号:0817)非执行董事、战略及投资委员会委员。于加入新华资产管理

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         股份有限公司前,安先生曾就职于东北证券股份有限公司、中国人民保险集团公司和
         中国人寿富兰克林资产管理有限公司,曾担任项目经理、宏观研究、高级分析员等多
         个职位,在证券、保险及投资领域拥有丰富经验。
夏大慰   经济学硕士,教授,博士生导师。夏先生 1985 年 7 月至 2000 年 8 月先后担任上海财
         经大学的教师、校长助理及副校长;2000 年 9 月至 2012 年 8 月担任上海国家会计学院
         院长;2012 年 8 月至今担任上海国家会计学院的教授、博士生导师及学术委员会主任。
         夏先生曾先后兼任中国工业经济学会副会长、财政部会计准则委员会咨询专家、中国
         会计学会副会长、中国总会计师协会副会长、上海会计学会会长、香港中文大学名誉
         教授以及复旦大学管理学院兼职教授、上海证券交易所上市公司专家委员会委员,享
         受国务院政府津贴等职务。夏先生 2004 年 9 月至今担任联华超市股份有限公司(香港
         联交所上市公司,股份代号:0980)独立董事;2017 年 7 月至今担任上海吉祥航空股
         份有限公司(上海证券交易所上市公司,股份代号:603885)独立董事;2016 年 5 月
         至今担任兴业银行股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股份代号:601166)外
         部监事。夏先生曾于 2013 年 4 月至 2019 年 9 月担任宝山钢铁股份有限公司(上海证
         券交易所上市公司,股份代号:600019)独立董事。
施德容   工学博士。施先生 1974 年 10 月至 1982 年 8 月担任上海卢湾区中心医院团总支书记;
         1982 年 8 月至 1983 年 7 月担任上海卢湾区团委副书记;1983 年 7 月至 1984 年 6 月担
         任上海总工会卢湾区办公室主任;1984 年 6 月至 1986 年 6 月担任上海市卢湾区委组织
         部长;1986 年 6 月至 1992 年 3 月担任上海市卢湾区委副书记;1992 年 3 月至 1995 年
         11 月担任上海市民政局副局长兼党委副书记;1995 年 11 月至 2003 年 4 月担任上海市
         民政局局长兼党委书记;2003 年 4 月至 2009 年 10 月担任上海盛融投资有限公司总裁
         兼党委书记;2003 年 12 月至 2009 年 10 月兼任上海建材(集团)有限公司董事长;2007
         年 7 月至 2012 年 5 月担任上海国盛(集团)有限公司董事长及党委书记;2013 年 6
         月至今担任国开熔华产业投资基金管理有限责任公司董事及首席投资官。
陈国钢   经济学博士、高级会计师。陈先生 1984 年 7 月至 1985 年 3 月担任厦门大学助教;1988
         年 7 月至 1991 年 7 月担任香港鑫隆有限公司财务副总监;1991 年 7 月至 1994 年 3 月
         担任中国化工进出口总公司美国农化子公司财务经理;1994 年 3 月至 1995 年 1 月担任
         中国化工进出口总公司石油财会部总经理;1995 年 1 月至 1997 年 5 月担任中国化工进
         出口总公司财务本部副部长;1997 年 5 月至 1999 年 2 月担任中国国际石油化工联合公
         司副总裁;1999 年 2 月至 1999 年 6 月担任中国化工进出口总公司副总会计师;1999
         年 6 月至 2000 年 12 月担任中国化工进出口总公司财务部总经理;2000 年 12 月至 2010
         年 4 月担任中国中化集团公司总会计师;2010 年 4 月至 2015 年 5 月历任新华人寿保险
         股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股份代号:601336;香港联交所上市公司,
         股份代号:1336)首席财务官、副总裁兼首席财务官;2015 年 5 月至 2018 年 8 月担任
         中国民生投资股份有限公司副总裁;2018 年 9 月起担任深圳前海金融资产交易所有限
         公司首席执行官。陈先生 2016 年 6 月至今担任中国动向(集团)有限公司(香港联交
         所上市公司,股份代号:3818)独立非执行董事。陈先生曾于 2016 年 10 月至 2019 年
         10 月担任圆通速递股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股份代号:600233)独
         立非执行董事。
凌涛     曾用名:凌耀光。经济学博士。凌先生 1989 年 4 月至 2000 年 5 月在中国人民银行研
         究局担任包括副局长在内的多项职务;2000 年 6 月至 2001 年 7 月担任中国人民银行宁
         波中心支行行长;2001 年 8 月至 2003 年 12 月担任中国人民银行上海分行副行长;2003
         年 12 月至 2005 年 7 月担任中国人民银行反洗钱局局长;2005 年 7 月至 2014 年 6 月在
         中国人民银行上海总部担任包括上海总部副主任在内的多项职务;2014 年 6 月至 2015
         年 1 月担任上海华瑞银行股份有限公司筹建工作组副组长;2015 年 1 月至 2018 年 1
         月担任上海华瑞银行股份有限公司董事长;2018 年 6 月起担任上海均瑶(集团)有限
         公司副董事长。
靳庆军   法学硕士。靳先生 1989 年 4 月至 1993 年 10 月担任中信律师事务所律师;1993 年 10
         月至 2002 年 8 月担任信达律师事务所合伙人;2002 年 9 月至今担任金杜律师事务所资
         深合伙人。靳先生 2003 年 4 月至今担任景顺长城基金管理有限公司的独立非执行董事;

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         2015 年 10 月至今担任香港时代地产控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:
         1233)的独立非执行董事;2016 年 3 月至今担任远洋集团控股有限公司(香港联交所
         上市公司,股份代号:3377)独立非执行董事;2017 年 3 月至今担任天津银行股份有
         限公司(香港联交所上市公司,股份代号:1578)独立非执行董事;2017 年 4 月至今
         担任横琴人寿保险有限公司独立非执行董事;2017 年 10 月至今担任中发展控股有限公
         司(香港联交所上市公司,股份代号:0475)独立非执行董事;2018 年 9 月至今担任
         深圳市亚泰国际建设股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股份代号:002811)
         独立非执行董事;2018 年 9 月至今担任深圳市康达尔(集团)股份有限公司(深圳证券
         交易所上市公司,股份代号:000048)董事;2019 年 12 月至今担任金涌投资有限公司
         (香港联交所上市公司,股份代号:1328)独立非执行董事。靳先生曾于 2014 年 10
         月至 2019 年 6 月担任招商银行股份有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:3968;
         上海证券交易所上市公司,股份代号:600036)的外部监事;2016 年 12 月至 2019 年
         4 月担任中国南玻集团股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股份代号:(A 股)
         000012、(B 股)200012)独立董事。
李港卫   硕士学位。李先生 1980 年 9 月至 2009 年 9 月担任安永会计师事务所合伙人。目前,
         李先生分别在数家香港联交所上市公司担任独立非执行董事,包括:2010 年 6 月起于
         超威动力控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:0951)、2010 年 7 月起于
         中国西部水泥有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:2233)、2010 年 10 月起于
         中国现代牧业控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:1117)、2011 年 3 月
         起于西藏 5100 水资源控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:1115)、2011
         年 3 月起于国美电器控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:0493)、2012
         年 11 月起于雷士照明控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:2222)、2013
         年 11 月起于雅士利国际控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:1230)、2014
         年 5 月起于协鑫新能源控股有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:0451)、2014
         年 8 月起于万洲国际有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:0288)及 2014 年 8
         月起于中国润东汽车集团有限公司(香港联交所上市公司,股份代号:1365)担任独
         立非执行董事。2007 年至 2017 年,李先生获委任为湖南省中国人民政治协商会议委员。
         李先生为数个特许会计师协会的会员,包括:英格兰及威尔士特许会计师公会、澳大
         利亚特许会计师公会、ACCA 特许会计师公会、香港会计师公会及澳门注册会计师公会
         会员。
王磊     法学博士,高级政工师。王先生 1992 年 7 月至 1999 年 7 月,在江苏省委党校、江苏行政
         学院任职;1999 年 7 月至 2004 年 8 月,在上海市政府办公厅任职;2004 年 8 月至 2007 年
         11 月在上海市政协办公厅任职;2007 年 11 月至 2015 年 8 月,历任上海市衡山(集团)公
         司副总经理、党委副书记、工会主席、纪委书记;2015 年 8 月至 2018 年 11 月,担任百联
         集团有限公司党委委员、纪委书记、监事会副主席。王先生 2018 年 11 月至今担任本公司
         党委委员;2018 年 11 月至 2019 年 7 月担任本公司纪委书记;2019 年 6 月至今担任本公司
         职工监事、监事会副主席;2019 年 7 月至今担任上海市纪委监委驻本公司纪检监察组组长。
邵崇     经济学博士,高级经济师。邵先生 1989 年 8 月至 1992 年 12 月先后担任国家统计局研
         究所社会经济研究室的干部及副主任;1993 年 1 月至 1993 年 6 月担任深圳市能源总公
         司深圳能源投资股份有限公司筹备办公室副主任;1993 年 6 月至 2008 年 1 月在深圳能
         源投资股份有限公司担任多个职位,包括:董事会秘书,总经理助理,副总经理,董
         事兼副总经理,董事兼常务副总经理,董事兼总经济师;2008 年 1 月至 2008 年 8 月担
         任深圳能源集团股份有限公司滨海电厂筹建办公室副主任;2008 年 8 月至 2015 年 1
         月担任中海石油深圳天然气有限公司董事及副总经理;2008 年 4 月至今担任长城证券
         股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股份代号:002939)副董事长;2015 年 1
         月至今担任深圳能源集团股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股份代号:000027)
         董事会秘书。
冯小东   管理学博士,高级经济师。冯先生 1988 年 7 月至 2000 年 12 月历任一汽集团公司劳资
         处工人科工人管理员、副科长,人事部调配处业务主任、处长;2000 年 12 月至 2002
         年 7 月担任一汽铸造有限公司人事部部长;2002 年 7 月至 2017 年 9 月先后担任一汽集
         团公司人力资源部副部长、组织人事部副部长、审计部部长兼监事会办公室主任;2016
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         年 8 月至今兼任一汽解放汽车有限公司外部董事;2017 年 10 月至今担任国信证券股份
         有限公司(深圳证券交易所上市公司,股份代号:002736)监事;2017 年 9 月至 2019
         年 4 月担任一汽集团有限公司审计与法务部部长兼监事会办公室主任;2019 年 5 月至
         2019 年 12 月担任一汽集团有限公司总法律顾问兼审计与法务部部长;2019 年 12 月至
         今担任一汽集团有限公司总法律顾问兼审计与法务部总经理。
左志鹏   曾用名:左反修。工商管理硕士,高级会计师。左先生 1989 年 7 月至 1994 年 7 月担
         任安庆纺织厂财务处会计,1994 年 7 月至 1999 年 7 月担任安徽华茂纺织有限公司财务
         处处长助理;1999 年 7 月起左先生在安徽华茂纺织股份有限公司(深圳证券交易所上
         市公司,股份代号:000850)先后担任多个职位,包括财务总监、总经理助理、副总
         经理、董事会秘书;2016 年 3 月至今担任安徽华茂纺织股份有限公司董事、总经理。
         2007 年 3 月至今担任安徽华茂集团有限公司董事。
汪卫杰   经济学硕士,高级政工师。汪先生 1993 年 2 月至 1993 年 12 月担任深圳卷烟厂财务部
         主管会计;1993 年 12 月至 1994 年 3 月担任深圳市金鹏会计师事务所上市公司部会计;
         1994 年 3 月至 1994 年 11 月在君安证券财务部任职;1994 年 11 月至 1996 年 1 月担任
         山东省证券公司财务部总经理;1996 年 1 月至 1999 年 8 月历任君安证券稽核室副主任、
         资金计划部副总经理、长沙营业部总经理及财务总部总经理;1999 年 8 月起在本公司
         先后担任多个职位,包括:深圳分公司总经理助理兼计划财务总部经理、计划财务总
         部总经理、资产负债管理委员会专职主任委员及子公司管理工作小组组长、监事会办
         公室主任;2011 年 11 月至今担任本公司纪检监察室主任;2016 年 2 月至今担任本公
         司纪委副书记。
刘雪枫   工商管理硕士。刘先生 1987 年 7 月至 1991 年 3 月在华北有色公司安阳物探大队先后
         担任多经办财务室员工和财务科会计;1991 年 3 月至 1997 年 3 月先后出任石家庄钢铁
         有限公司财务处职员、副处长(主持工作);1997 年 3 月至 1999 年 8 月担任君安证券
         石家庄营业部财务经理;1999 年 8 月起在本公司先后担任多个职位,包括石家庄建华
         南大街证券营业部总经理助理兼财务部经理及副总经理、河北营销总部副总经理(主
         持工作)、计划财务总部副总经理及总经理;2012 年 2 月至 2019 年 5 月担任本公司稽
         核审计部总经理;2019 年 5 月至今担任本公司巡察委员会常务副主任。
朱健     法学硕士、工商管理硕士。朱先生 1996 年 7 月至 1997 年 12 月在上海大众出租汽车股
         份有限公司工作,历任总经理办公室副主任、董事会秘书;1997 年 12 月至 2000 年 11
         月历任上海市证券期货监督管理办公室公司部干部、公司部副主任科员,中国证监会
         上海证管办上市公司处副主任科员、主任科员;2000 年 11 月至 2004 年 3 月历任中国
         证监会上海证管办信息调研处主任科员、副处长;2004 年 3 月至 2004 年 10 月历任中
         国证监会上海监管局信息调研处副处长、处长;2004 年 10 月至 2008 年 9 月历任中国
         证监会上海监管局办公室主任、机构二处处长;2008 年 9 月至 2010 年 8 月担任中国证
         监会上海监管局局长助理;2010 年 8 月至 2016 年 9 月担任中国证监会上海监管局副局
         长。朱先生 2016 年 9 月加入本公司,2016 年 12 月至今担任本公司副总裁。
蒋忆明   管理学博士。蒋先生 1981 年 7 月至 1987 年 9 月在南京药学院(现称中国药科大学)
         会计部担任会计;1990 年 7 月至 1993 年 5 月担任深圳宇康太阳能有限公司财务经理;
         1993 年 5 月至 1999 年 8 月在君安证券先后担任多个职位,包括君安证券财务部副经理
         及经理、证券经纪业务部副总经理、资金计划部副总经理及总经理、公司财务总监;
         1999 年 8 月起在本公司先后担任多个职位,包括深圳分公司副总经理、总会计师、清
         算总部总经理、财务总监;2013 年 11 月至今担任本公司副总裁。
陈煜涛   经济学硕士。陈先生 1990 年 8 月至 1991 年 7 月担任山东纺织工学院管理系副主任;
         1991 年 7 月至 1992 年 8 月担任上海财经大学工业经济系讲师;1992 年 8 月至 1993 年
         7 月担任深圳经济特区证券公司上海业务部部门经理;1993 年 7 月至 1999 年 8 月历任
         国泰证券研究部职员、计算机部副总经理;1999 年 8 月起在本公司先后担任多个职位,
         包括信息技术总部总经理、深圳分公司总经理、零售客户总部总经理、人力资源总部
         总经理、总工程师;2013 年 11 月至 2018 年 5 月担任本公司首席信息官;2016 年 11
         月至今担任本公司副总裁。
龚德雄   工商管理硕士。龚先生 1992 年 10 月至 1995 年 1 月在上海信托证券部浦东营业部工作;
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          1995 年 1 月至 2001 年 2 月历任上海信托证券部浦东营业部副主任、证券部投资调研科
          科长、证券部副经理;2001 年 2 月至 2011 年 11 月担任上海证券副总经理,2008 年 7
          月至 2011 年 11 月兼任海证期货董事长;2011 年 11 月至 2013 年 3 月担任国际集团金
          融管理总部总经理;2013 年 3 月至 2015 年 9 月担任上海证券总经理;2014 年 5 月至
          2015 年 11 月担任上海证券副董事长;2015 年 8 月至 2016 年 4 月担任国泰君安资管首
          席执行官;2015 年 8 月至今担任国泰君安资管董事长;2016 年 5 月至 2018 年 6 月担
          任上海证券董事长;2016 年 11 月至今担任本公司副总裁;2017 年 8 月至今兼任国泰
          君安创新投资有限公司董事长;2019 年 1 月至今兼任国泰君安创新投资有限公司总经
          理、执行委员会主席。
张志红    经济学博士,高级经济师。张女士 1991 年 8 月参加工作;1994 年 3 月加入上海证管办,
          2000 年 5 月至 2004 年 8 月历任上海证管办党委(纪检)办公室副主任、机构处副处长
          等职务,2004 年 8 月至 2008 年 3 月历任上海证监局机构监管处处长、机构监管一处处
          长、上市公司监管一处处长;2008 年 3 月至 2011 年 10 月历任长城证券股份有限公司
          党委委员、纪委书记、合规总监、副总经理等职务;2011 年 10 月至 2016 年 12 月任本
          公司总裁助理、投行业务委员会副总裁,2016 年 12 月至 2018 年 10 月任本公司业务总
          监、投行业务委员会副总裁,2018 年 11 月至今担任本公司合规总监。
谢乐斌    经济学博士。谢先生 1993 年 7 月至 1995 年 3 月在万国证券有限公司投资银行部工作;
          1995 年 3 月至 1999 年 8 月担任君安证券投资银行部常务董事;1999 年 8 月起在本公
          司先后担任多个职位,包括稽核审计部(沪)副总经理、稽核审计总部副总经理、稽
          核审计总部副总经理(主持工作)、稽核审计总部总经理、计划财务部总经理、副财
          务总监兼计划财务部总经理;2017 年 1 月至今担任本公司财务总监兼计划财务部总经
          理;2018 年 5 月至 2019 年 1 月兼任国泰君安营运总监,2018 年 10 月至今兼任首席风
          险官。
其它情况说明
□适用 √不适用

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
                                         在股东单位担任
 任职人员姓名         股东单位名称                           任期起始日期   任期终止日期
                                             的职务
管蔚              上海国际集团有限公司   副总裁、财务总监   2019 年 9 月    至届满
周磊              上海国际集团有限公司   副总裁、投资总监   2019 年 9 月    至届满
                  上海国有资产经营有限   董事长             2017 年 5 月    至届满
                  公司
钟茂军            上海国际集团有限公司   董事、运营总监     2016 年 5 月    至届满
王文杰            深圳市投资控股有限公   董事、总经理       2018 年 5 月    至届满
                  司
林发成            深圳市投资控股有限公   审计部部长         2017 年 9 月    至届满
                  司
周浩              上海城投(集团)有限   副总裁             2017 年 10 月   至届满
                  公司
安洪军            新华资产管理(香港)   执行董事、总裁     2013 年 4 月    至届满
                  有限公司
邵崇              深圳能源集团股份有限   董事会秘书         2015 年 1 月    至届满
                  公司
左志鹏            安徽华茂纺织股份有限   董事、总经理       2016 年 3 月    至届满
                                          92/274
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                 公司
在股东单位任职   无
情况的说明

(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
任职人                                          在其他单位担   任期起始日      任期终止日
                     其他单位名称
员姓名                                             任的职务         期              期
王松     国泰君安证券美国控股公司               董事会主席     2016 年 2 月    2019 年 2 月
         国泰君安金融控股有限公司               董事会主席     2016 年 3 月    至届满
管蔚     赛领资本管理有限公司                   董事           2019 年 2 月    至届满
         赛领国际投资基金(上海)有限公司       董事           2019 年 2 月    至届满
         上海国盛资本管理有限公司               董事           2019 年 3 月    至届满
         北京昆仑饭店有限公司                   副董事长       2019 年 3 月    至届满
         上海浦东发展银行股份有限公司           董事           2019 年 7 月    至届满
周磊     上海农村商业银行股份有限公司           董事           2017 年 4 月    至届满
         上海国鑫资本管理有限公司               董事长、投资   2018 年 1 月    至届满
                                                决策委员会委
                                                员
         长江经济联合发展(集团)股份有限公司   副董事长       2018 年 4 月    至届满
         国华卫星应用产业基金管理(南京)有限   董事、投资决   2018 年 11 月   至届满
         公司                                   策委员会委员
钟茂军   上海谐意资产管理有限公司               董事长         2016 年 1 月    至届满
王文杰   深圳投控共赢股权投资基金合伙企业(有   执行事务合伙   2018 年 11 月   至届满
         限合伙)                               人委派代表
林发成   国泰君安投资管理股份有限公司           董事           2018 年 3 月    至届满
周浩     光明食品(集团)有限公司               董事           2017 年 11 月   至届满
         上海国盛资本管理有限公司               董事           2018 年 4 月    2019 年 10 月
         银河基金管理有限公司                   董事           2018 年 6 月    2019 年 10 月
安洪军   ProfoundBrilliantStarLimited           董事           2015 年 8 月    至届满
         新华资本国际管理有限公司               董事           2015 年 9 月    至届满
         新华资本管理有限公司                   董事、总裁     2015 年 9 月    至届满
         中国金茂控股集团有限公司               非执行董事     2015 年 11 月   至届满
         新港投资管理(深圳)有限公司           董事           2015 年 12 月   至届满
         新华汇鑫股权投资基金管理(深圳)有限   董事           2016 年 6 月    至届满
         公司
         新华远海金融控股有限公司               董事           2016 年 12 月   至届满
夏大慰   联华超市股份有限公司                   独立非执行董   2004 年 9 月    至届满
                                                事
         中国海洋石油集团有限公司               外部董事       2012 年 2 月    2019 年
         宝山钢铁股份有限公司                   独立非执行董   2013 年 4 月    2019 年 9 月
                                                事
         兴业银行股份有限公司                   外部监事       2016 年 5 月    至届满
         华安基金管理有限公司                   独立非执行董   2016 年 5 月    至届满
                                                事
         上海吉祥航空股份有限公司               独立非执行董   2017 年 7 月    至届满
                                                事
         中国长江三峡集团有限公司               外部董事       2019 年 9 月    至届满
施德容   国开熔华产业投资基金管理有限责任公     董事、首席投   2013 年 6 月    至届满
                                       93/274
                                                                             2019 年年度报告


         司                                        资官
陈国钢   中国动向(集团)有限公司                  独立非执行董   2016 年 6 月    至届满
                                                   事
         圆通速递股份有限公司                      独立非执行董   2016 年 10 月   2019 年 10 月
                                                   事
         中粮信托有限责任公司                      独立非执行董   2018 年 3 月    至届满
                                                   事
         深圳前海金融资产交易所有限公司            首席执行官     2018 年 9 月    至届满
         香港众嘉合有限公司                        董事           2018 年 10 月   至届满
         SDLCapitalLimited                         董事           2018 年 11 月   至届满
靳庆军   北京金杜律师事务所                        合伙人         2002 年 9 月    至届满
         景顺长城基金管理有限公司                  独立非执行董   2003 年 4 月    至届满
                                                   事
         招商银行股份有限公司                      外部监事       2014 年 10 月   2019 年 6 月
         香港时代地产控股有限公司                  独立非执行董   2015 年 10 月   至届满
                                                   事
         远洋集团控股有限公司                      独立非执行董   2016 年 3 月    至届满
                                                   事
         中国南玻集团股份有限公司                  独立非执行董   2016 年 12 月   2019 年 4 月
                                                   事
         天津银行股份有限公司                      独立非执行董   2017 年 3 月    至届满
                                                   事
         横琴人寿保险有限公司                      独立非执行董   2017 年 4 月    至届满
                                                   事
         中发展控股有限公司                        独立非执行董   2017 年 10 月   至届满
                                                   事
         深圳市亚泰国际建设股份有限公司            独立非执行董   2018 年 9 月    至届满
                                                   事
         深圳市康达尔(集团)股份有限公司            董事           2018 年 9 月    至届满
         金涌投资有限公司                          独立非执行董   2019 年 12 月   至届满
                                                   事
李港卫   超威动力控股有限公司                      独立非执行董   2010 年 6 月    至届满
                                                   事
         中国西部水泥有限公司                      独立非执行董   2010 年 7 月    至届满
                                                   事
         中国现代牧业控股有限公司                  独立非执行董   2010 年 10 月   至届满
                                                   事
         西藏 5100 水资源控股有限公司              独立非执行董   2011 年 3 月    至届满
                                                   事
         国美电器控股有限公司                      独立非执行董   2011 年 3 月    至届满
                                                   事
         雷士照明控股有限公司                      独立非执行董   2012 年 11 月   至届满
                                                   事
         雅士利国际控股有限公司                    独立非执行董   2013 年 11 月   至届满
                                                   事
         协鑫新能源控股有限公司                    独立非执行董   2014 年 5 月    至届满
                                                   事
         万洲国际有限公司                          独立非执行董   2014 年 8 月    至届满
                                                   事

                                          94/274
                                                                            2019 年年度报告


         中国润东汽车集团有限公司                 独立非执行董   2014 年 8 月    至届满
                                                  事
邵崇     东莞深能源樟洋电力有限公司               董事           2006 年 12 月   至届满
         长城证券股份有限公司                     副董事长       2008 年 4 月    至届满
冯小东   一汽解放汽车有限公司                     外部董事       2016 年 8 月    至届满
         国信证券股份有限公司                     监事           2017 年 10 月   至届满
         中国第一汽车集团有限公司                 总法律顾问兼   2019 年 12 月   至届满
                                                  审计与法务部
                                                  总经理
左志鹏   安徽华茂集团有限公司                     董事           2007 年 3 月    至届满
         新疆利华棉业股份有限公司                 董事           2011 年 8 月    至届满
         国泰君安投资管理股份有限公司             监事           2014 年 4 月    至届满
汪卫杰   上海国翔置业有限公司                     监事           2011 年 11 月   至届满
刘雪枫   上海国翔置业有限公司                     监事           2017 年 7 月    至届满
朱健     国泰君安金融控股有限公司                 董事会副主     2017 年 5 月    至届满
                                                  席、总经理
蒋忆明   上海国泰君安证券资产管理有限公司         董事           2010 年 8 月    至届满
陈煜涛   证通股份有限公司                         董事           2014 年 12 月   至届满
         国泰君安期货有限公司                     董事长         2016 年 12 月   至届满
龚德雄   上海国泰君安证券资产管理有限公司         董事长         2015 年 8 月    至届满
         上海证券有限责任公司                     董事           2016 年 5 月    至届满
         国泰君安创新投资有限公司                 董事长         2017 年 8 月    至届满
                                                  总经理、执行   2019 年 1 月
                                                  委员会主席
         国泰君安资本管理有限公司                 董事长         2016 年 12 月   至届满
张志红   华安基金管理有限公司                     监事长         2014 年 8 月    至届满
谢乐斌   国泰君安国际控股有限公司                 非执行董事     2017 年 6 月    至届满
         国泰君安创新投资有限公司                 董事           2018 年 12 月   至届满
在其他   无
单位任
职情况
的说明

三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
董事、监事、高级管理人员报   公司董事会设立薪酬考核与提名委员会,主要负责对董事和高级管
酬的决策程序                 理人员的考核与薪酬管理制度进行审议并提出意见;对董事、高级
                             管理人员进行考核并提出建议。监事的报酬由监事会提出议案,经
                             股东大会批准
董事、监事、高级管理人员报   公司根据《高级管理人员聘任、考核及薪酬管理办法》和实施细则,
酬确定依据                   确定高级管理人员的薪酬。依据该办法,高管的薪酬分为基本薪酬、
                             绩效薪酬和任期激励三部分。依据《职业经理人薪酬制度改革实施
                             方案》,确定职业经理人薪酬包括年薪和中长期激励收入,其中年
                             薪包括基本年薪和绩效年薪。
董事、监事和高级管理人员报   详见第八节“一、(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管
酬的实际支付情况             理人员持股变动及报酬情况”
报告期末全体董事、监事和高   3,147.40 万元
级管理人员实际获得的报酬
合计
                                         95/274
                                                                          2019 年年度报告



四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
                        变动情
 姓名    担任的职务                                    变动原因
                          形
 贺青    董事长、执行   选举     2019 年 11 月 11 日,公司 2019 年第二次临时股东大会审
             董事                议通过了《关于选举公司董事的议案》,选举贺青先生为
                                 公司第五届董事会董事,在取得证券公司董事任职资格后
                                 正式任职。2020 年 2 月 12 日贺青先生取得证券公司董事
                                 长任职资格,根据第五届董事会第十八次临时会议决议正
                                 式任职第五届董事会董事长、董事。
 管蔚     非执行董事    选举     2019 年 6 月 24 日,本公司 2018 年年度股东大会审议通
                                 过了《关于选举公司董事的议案》,选举管蔚女士为公司
                                 第五届董事会董事,在取得证券公司董事任职资格后正式
                                 任职。2019 年 7 月 25 日,管蔚女士取得证券公司董事任
                                 职资格并正式任职。
王文杰    非执行董事    选举     2019 年 6 月 24 日,公司 2018 年年度股东大会审议通过
                                 了《关于选举公司董事的议案》,选举王文杰先生为公司
                                 第五届董事会董事,在取得证券公司董事任职资格后正式
                                 任职。2019 年 6 月 28 日,王文杰先生取得证券公司董事
                                 任职资格并正式任职。
安洪军    非执行董事    选举     2019 年 11 月 11 日,公司 2019 年第二次临时股东大会审
                                 议通过了《关于选举公司董事的议案》,选举安洪军先生
                                 为公司第五届董事会董事,在取得证券公司董事任职资格
                                 后正式任职。2019 年 11 月 14 日,安洪军先生取得证券
                                 公司董事任职资格并正式任职。
 王磊      监事会副主   选举     2019 年 6 月 3 日,公司第四届第三次职工代表大会选举
         席、职工监事            王磊先生为公司第五届监事会职工监事。2019 年 6 月 4
                                 日,王磊先生取得相关任职资格并正式履职。2019 年 6
                                 月 17 日,公司第五届监事会第三次临时会议审议通过了
                                 《关于提请选举公司第五届监事会副主席的议案》,选举
                                 王磊先生为公司第五届监事会副主席。
杨德红   原董事长、执   离任     因个人发展原因,杨德红先生于 2019 年 9 月 23 日辞任公
           行董事                司第五届董事会董事长、董事以及在公司担任的其他一切
                                 职务。
 傅帆    原非执行董事   离任     因工作原因,傅帆先生于 2019 年 12 月 5 日辞任公司第五
                                 届董事会董事,并于当天公司工作时间结束后生效。
 刘樱    原非执行董事   离任     因到龄退休,刘樱女士于 2019 年 5 月 9 日辞任公司第五
                                 届董事会董事,并于当天公司工作时间结束后生效。
王勇健   原非执行董事   离任     因工作原因,王勇健先生于 2019 年 5 月 9 日辞任公司第
                                 五届董事会董事,并于当天公司工作时间结束后生效。
商洪波   原监事会主席   离任     因到龄退休,商洪波先生于 2019 年 6 月 17 日辞任公司第
                                 五届监事会主席、监事,并于当天公司工作时间结束后生
                                 效。
 朱宁    原监事会副主   离任     因到龄退休,朱宁先生于 2019 年 5 月 6 日辞任公司第五
         席、职工监事            届监事会副主席、职工监事,并于当天公司工作时间结束
                                 后生效。




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                                                                            2019 年年度报告


五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用

六、董事、监事服务合约
    公司与第五届董事会全体董事和第五届监事会全体监事签署了有关遵守法律法规和仲裁规定
协议书,该协议书自公司于香港联交所上市或相应董事、监事就职之日起至本届董事会、监事会
任期届满之日止。
    此外,公司所有董事和监事,均未与公司或公司附属公司订立任何在一年内不能终止,或除
法定补偿外还须支付任何补偿方可终止的服务合约。


七、董事在与本公司构成竞争的业务所占权益
    本公司非执行董事安洪军先生自 2013 年 4 月至今担任新华资产管理(香港)有限公司执行董
事、总裁,由于新华资产管理(香港)有限公司现持有《证券及期货条例》下从事第 4 类(就证
券提供意见)和第 9 类(提供资产管理)受规管业务牌照,其已经或可能与国泰君安金融控股及
其子公司的某些业务直接或间接构成竞争。
    除本年报披露外,本公司无其他任何董事在与本公司直接或间接构成或可能构成竞争的业务
中有任何权益。
八、董事、监事在重大合约中的权益
    除“第五节 重要事项 十四、重大关联交易”中披露的关联交易外(有关董事已就该等交易
回避表决),本公司没有任何令公司董事、监事或与该董事、监事有关连的实体于报告期内或曾
经直接或间接拥有重大权益的重要交易、安排或合约。


九、母公司和主要子公司的员工情况
(一)员工情况
母公司在职员工的数量                                                                11,290
主要子公司在职员工的数量                                                             3,943
在职员工的数量合计                                                                  15,233
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数                                             -
                                      专业构成
                  专业构成类别                                专业构成人数
业务人员                                                                            10,132
业务支持人员                                                                         4,447
管理人员                                                                               654
合计                                                                                15,233
                                      教育程度
                  教育程度类别                                 数量(人)
博士                                                                                   157
硕士及研究生班                                                                       3,923
本科                                                                                 8,306
大专及以下                                                                           2,847
合计                                                                                15,233

(二)薪酬政策
√适用 □不适用
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    公司根据国家法律法规、公司章程等制定了一系列符合公司实际情况的薪酬管理制度,包括:
《薪酬管理办法》、《绩效管理办法》、《专业职级管理办法》等。公司以岗位价值和能力为导
向,以绩效成绩为牵引,建立“内具公平,外具竞争”的薪酬体系,提高薪酬资源的使用效率,
激励绩效优秀员工,达到凝聚和吸引优秀人才的目的。公司依据国家法律法规,为员工建立并缴
纳各项社会保险(养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险及生育保险)、住房公积金和企业
年金。


(三)培训计划
√适用 □不适用
    2019 年,公司继续优化培训组织形式,加强数字化培训运营,公司先后组织面授培训 216 场;
在线课程总数达到 2152 余门,员工在线学习时间超过 96.0 万小时。培训内容涵盖产品营销、领
导力培训、新员工入职培训、合规风控、法律法规、投资银行业务、信用业务、港股通业务等。
2019 年,公司总部金融学院组织的人均培训时长为 49 小时,培训覆盖率为 99.2%。各子公司、各
分支机构结合自身经营管理需要自行组织本单位的其他培训,人均培训时长为 58.5 小时,培训覆
盖母公司及子公司 99.8%的员工。


(四)劳务外包情况
√适用 □不适用
劳务外包的工时总数                                                            标准工时制
劳务外包支付的报酬总额                                                        1,835 万元

十、其他
√适用 □不适用
    经纪人情况

    截至 2019 年底,本集团共有经纪人 3,022 人,其中本公司 2,167 人,上海证券 746 人。经纪
人与集团签署委托代理合同,接受集团委托,在集团授权范围内从事客户招揽、客户服务。集团
对经纪人实施统一管理,通过建立和完善规章制度、内控机制、系统平台,规范对经纪人的管理。
集团对经纪人展业采取事前防范、事中监控、事后审查的措施,通过对经纪人开展岗前培训、展
业培训,加强经纪人的执业管理,通过非现场监控平台对经纪人客户的交易情况进行监控和跟踪,
及时发现风险问题,通过稽核审计,规范经纪人管理,有效控制经纪人业务风险。集团定期对经
纪人名下客户进行回访,了解经纪人的执业情况,确保经纪人合规展业。




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                                 第九节         公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用 □不适用
    本公司作为在上交所和香港联交所上市的公司,严格遵守境内外上市地的法律、法规及规范
性文件的要求,规范运作,不断完善公司治理结构和制度体系,提升公司治理水平。
    本公司根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理
条例》、《证券公司治理准则》、《上市公司治理准则》等法律、法规及规范性文件的要求,建
立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的健全、完善的公司治理架构,形成了权力
机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的完整的议
事、决策、授权、执行的公司治理体系。
    报告期内,本公司严格遵守企业管治守则的有关规定,达到了其中绝大多数建议最佳常规条
文的要求。报告期内,公司董事长通过会议等多种方式与非执行董事沟通,听取建议和意见;公
司管理层每月向董事、监事通报月度经营管理情况;公司董事长、董事、总裁、董事会秘书及其
他管理人员通过业绩发布会、路演、投资者接待会、网络互动、电话等方式与股东沟通,不断提
高公司治理水平。
    报告期内,本公司召开 3 次股东大会;召开董事会会议 11 次,其中定期会议 4 次,临时会议
7 次;召开监事会会议 5 次,历次股东大会、董事会会议、监事会会议的召集、提案、召开、表
决、决议及会议记录均符合法律法规、规范性文件以及公司章程、股东大会议事规则、董事会议
事规则、监事会议事规则的有关规定,各位董事、监事依照法律法规和公司章程勤勉尽职地履行
职责和义务,独立董事依据《独立董事工作制度》认真审议议案和发表独立意见,充分保障各股
东依法行使权利,充分尊重中小股东权益,未发生侵犯中小股东权益的情况。

公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异;如有重大差异,应当说明原因
□适用 √不适用



二、股东大会情况简介
                                                决议刊登的指定网站的
      会议届次              召开日期                                    决议刊登的披露日期
                                                      查询索引
2019 年第一次临时股    2019 年 1 月 31 日      http://www.sse.com.cn    2019 年 1 月 31 日
东大会                                         http://www.hkexnews.hk
2018 年度股东大会      2019 年 6 月 24 日      http://www.sse.com.cn    2019 年 6 月 24 日
                                               http://www.hkexnews.hk
2019 年第二次临时股    2019 年 11 月 11 日     http://www.sse.com.cn    2019 年 11 月 11 日
东大会                                         http://www.hkexnews.hk
股东大会情况说明
√适用 □不适用
    报告期内,本公司召开了 3 次股东大会,情况如下:
    1、公司 2019 年第一次临时股东大会于 2019 年 1 月 31 日在上海召开,审议通过了《关于提
请修订公司章程的议案》和《关于提请审议公司对国泰君安金控或其全资附属子公司提供担保的
议案》。


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    2、公司 2018 年度股东大会于 2019 年 6 月 24 日在上海召开,审议通过了《2018 年公司董事
会工作报告》、《2018 年公司监事会工作报告》、《关于提请审议公司 2018 年度利润分配方案
的议案》、《关于提请审议续聘会计师事务所的议案》、《关于提请审议公司 2018 年年度报告的
议案》、《关于预计公司 2019 年度日常关联交易的议案》、《关于提请审议 2019 年度公司对外
担保一般性授权的议案》、《关于授予董事会增发公司 A 股、H 股股份一般性授权的议案》和《关
于选举公司董事的议案》,听取了《独立董事 2018 年度述职报告》。
    3、公司 2019 年第二次临时股东大会于 2019 年 11 月 11 日在上海召开,审议通过了《关于选
举公司董事的议案》。


三、董事履行职责情况
(一)董事会组成

    截至本报告披露日,公司董事会有 16 位董事,包括执行董事 3 人、非执行董事 7 人、独立非
执行董事 6 人,贺青先生为董事长,王松先生为副董事长。具体名单如下:
    执行董事:贺青先生、王松先生、喻健先生;
    非执行董事:管蔚女士、周磊先生、钟茂军先生、王文杰先生、林发成先生、周浩先生、安
洪军先生;
    独立非执行董事:夏大慰先生、施德容先生、陈国钢先生、凌涛先生、靳庆军先生、李港卫
先生。
    公司董事会成员中有六名独立非执行董事,占董事会成员人数比例超过三分之一,独立非执
行董事的人数和资格均符合境内监管要求以及香港上市规则的规定。此外,公司已收到每名独立
非执行董事根据香港上市规则第 3.13 条就其各自的独立性出具的年度确认书。因此,公司认为每
名独立非执行董事均具备香港上市规则要求的独立性。
    董事详细资料请参见本年度报告“第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况”。

(二)董事会职责

    董事会是公司常设权力机构,向股东大会负责。根据公司章程规定,董事会职权包括召集股
东大会,并向股东大会报告工作;执行股东大会的决议;研究制定公司中长期发展规划;决定公
司的经营计划和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决算方案;制订公司的利润分配方案
和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;拟订公司
重大收购、收购本公司股票(因《公司章程》第二十五条第(一)项、第(二)项规定的情形)
或者合并、分立、变更公司形式和解散方案;在股东大会授权范围内,决定公司的对外投资、收
购出售资产、资产抵押、对外担保、委托理财、关联交易等事项;决定公司内部管理机构的设置;
聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书、首席风险官、合规总监,根据总裁的提名聘任或者解聘公
司副总裁、财务总监等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;决定设立子公司的方案;
制定公司的基本管理制度;制订本章程的修改方案;管理公司信息披露事项;向股东大会提请聘
请或更换为公司审计的会计师事务所;听取公司总裁、董事会专门委员会的工作汇报并检查总裁、
董事会专门委员会的工作;对公司合规管理的有效性、全面风险管理承担最终责任,履行相应职
责;决定公司的合规管理目标,履行下列合规管理职责:审议批准合规管理的基本制度;审议批
准年度合规报告;建立与合规负责人的直接沟通机制;评估合规管理有效性,督促解决合规管理
中存在的问题;决定公司因《公司章程》第二十五条第(三)、(五)、(六)项规定的情形收购本
公司股份;法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。


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(三)董事会会议召开情况

    报告期内,董事对董事会会议审议事项未提出异议,均投同意票。董事会会议情况如下:
   (1)公司第五届董事会第十一次会议于 2019 年 3 月 20 日召开,审议通过了《公司 2018 年度
董事会工作报告》、《公司 2018 年度经营管理情况报告》、《公司 2018 年度利润分配预案》、
《关于提请审议公司续聘会计师事务所的议案》、《关于提请审议公司会计政策变更的议案》、
《2018 年度董事会审计委员会履职情况报告》、《关于提请审议 2019 年度集团公司风险偏好的
议案》、《关于提请审议 2019 年度集团公司自有资金业务规模的议案》、《公司 2018 年度风险
管理报告》、《公司 2018 年度合规报告》、《洗钱和恐怖融资风险管理办法》、《公司反洗钱
2018 年度报告》、《公司 2018 年度反洗钱专项审计报告》、《公司 2018 年度内部控制评价报告》、
《关于提请审议公司 2019-2021 年发展战略规划纲要的议案》、《关于提请审议向国泰君安证裕
投资有限公司增资的议案》、《公司 2018 年年度报告》、《2018 年度独立董事述职报告》、《关
于预计公司 2019 年度日常关联交易的议案》、《公司 2018 年度社会责任报告》、《关于提请股
东大会授予董事会增发 A 股/H 股股份一般性授权的议案》、《关于提请审议公司对外担保一般性
授权的议案》、《关于提请修订董事会薪酬考核与提名委员会工作规则的议案》、《关于提请审
议公司组织架构优化调整方案的议案》、《关于提请审议公司 2019 年度向上海国泰君安社会公益
基金会捐赠的议案》和《关于提请审议召开公司 2018 年度股东大会的议案》。
   (2)公司第五届董事会第十二次会议于 2019 年 4 月 26 日以书面审议、通讯表决方式召开,
审议通过了《公司 2019 年第一季度报告》。
   (3)公司第五届董事会第十四次临时会议于 2019 年 5 月 9 日以书面审议、通讯表决方式召开,
审议通过了《关于提请审议提名公司董事候选人的议案》。
   (4)公司第五届董事会第十五次临时会议于 2019 年 5 月 29 日以书面审议、通讯表决方式召
开,审议通过了《关于提请审议公司向国泰君安期货有限公司增资的议案》、《关于提请审议公
司向上海国翔置业有限公司增资的议案》和《关于提请审议公司信息技术管理准则的议案》。
   (5)公司第五届董事会第十六次临时会议于 2019 年 8 月 16 日以书面审议、通讯表决方式召
开,审议通过了《关于提请审议采取上海证券有限责任公司定向增资方式解决同业竞争问题的议
案》。
   (6)公司第五届董事会第十三次会议于 2019 年 8 月 22 日召开,审议通过了《公司 2019 年半
年度报告》、《关于提请审议公司 2019 年中期合规报告的议案案》和《关于提请审议公司 2019
年上半年风险管理情况报告的议案》。
   (7)公司第五届董事会第十七次临时会议于 2019 年 9 月 25 日以书面审议、通讯表决方式召
开,审议通过了《关于提请审议向上海证券有限责任公司提供净资本担保承诺的议案》、《关于
提请审议提名公司董事候选人的议案》、《关于提请审议将资金同业部升级为一级部门的议案》
和《关于提请召开公司 2019 年度第二次临时股东大会的议案》。
   (8)公司第五届董事会第十八次临时会议于 2019 年 9 月 23 日以书面审议、通讯表决方式召
开,审议通过了《关于提请审议提名贺青先生为公司董事候选人的议案》。
   (9)公司第五届董事会第十四次会议于 2019 年 10 月 30 日召开,审议通过了《公司 2019 年
第三季度报告》。
   (10)公司第五届董事会第十九次临时会议于 2019 年 12 月 5 日以书面审议、通讯表决方式召
开,审议通过了《关于提请审议提名公司董事候选人的议案》、《关于调整公司第五届董事会专
门委员会成员的议案》、《关于提请审议公司开展转融通业务一般性授权的议案》和《关于提请
审议公司与关联方共同发起设立国泰君安母基金首期基金暨关联交易的议案》。


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   (11)公司第五届董事会第二十次临时会议于 2019 年 12 月 30 日以书面审议、通讯表决方式
召开,审议通过了《关于提请审议公司与国际集团签署 2020-2022 年证券及金融产品交易及服务
框架协议的议案》。
(四)董事参加董事会和股东大会的情况
                                                                                             参加股东
                                               参加董事会情况
             是否                                                                            大会情况
  董事
             独立    本年应参                以通讯                          是否连续两      出席股东
  姓名                            亲自出                  委托出    缺席
             董事    加董事会                方式参                          次未亲自参      大会的次
                                  席次数                  席次数    次数
                       次数                  加次数                            加会议          数
贺青(注)    否             -          -          -           -         -       否                  -
王松          否            11         11          9           0         0       否                  3
喻健          否            11         11          9           0         0       否                  3
管蔚          否             7          7          6           0         0       否                  1
周磊          否            11          6          9           5         0       是                  0
钟茂军        否            11         11          9           0         0       否                  2
王文杰        否             7          7          6           0         0       否                  0
林发成        否            11         11          9           0         0       否                  0
周浩          否            11         11          9           0         0       否                  0
安洪军        否             2          2          2           0         0       否                  0
夏大慰        是            11         11          9           0         0       否                  0
施德容        是            11         11          9           0         0       否                  0
陈国钢        是            11         11          9           0         0       否                  0
凌涛          是            11         11          9           0         0       否                  0
靳庆军        是            11         11          9           0         0       否                  2
李港卫        是            11         11          9           0         0       否                  3
杨德红        否             6          6          4           0         0       否                  1
(离任)
傅帆(离      否             10        10           8          0         0         否                  1
任)
刘樱(离      否              3          0          3          3         0         是                  0
任)
王勇健        否              3          2          2          1         0         否                  0
(离任)
注:贺青先生于 2020 年 2 月起任职;管蔚女士于 2019 年 7 月起任职;王文杰先生于 2019 年 6 月起任职;安洪军
    先生于 2019 年 11 月起任职。

连续两次未亲自出席董事会会议的说明
√适用 □不适用
    1、周磊先生因 2019 年 8 月至 2020 年 1 月公务学习,公司第五届董事会第十七次临时、十八次临
时、十四次、十九次临时董事会会议委托傅帆先生表决,公司第五届董事会第二十次临时董事会会议
委托钟茂军先生表决。
    2、刘樱女士因工作原因,公司第五届董事会第十一次、十二次、十四次临时董事会会议委托傅帆
先生表决。

年内召开董事会会议次数                                                        11
其中:现场会议次数                                                             2
通讯方式召开会议次数                                                           9
现场结合通讯方式召开会议次数                                                   0

                                                102/274
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(一)独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用
    报告期内,公司独立董事未对公司董事会和董事会各专门委员会所审议事项提出异议。独立
董事履行职责的情况,详见公司于上交所网站(http://www.sse.com.cn)披露的《国泰君安证券
股份有限公司独立董事 2019 年度述职报告》。


(二)其他
√适用 □不适用
    1、报告期内董事会在企业管治方面的主要举措

    (1)企业管治及相关建议。2019 年,面对错综复杂的外部环境,董事会坚决贯彻新一期战
略规划,坚持风控为本的经营理念,优化年度风险偏好政策,主动把握市场机遇,加快推进企业
机构客户和零售客户服务体系建设,继续提高经营管理和企业管治的数字化水平,持续提升综合
金融服务能力。

    (2)董事履职及发展。公司建立经营管理情况月度报告制度,及时为董事提供公司经营管理
情况、证券行业发展情况等,为其履职提供便利。同时,定期向董事提供最新监管动态,组织中
介机构为董事履职提供专业培训或组织董事参与监管部门、行业协会举办的专业培训,不断提高
董事的履职能力。

    (3)治理制度修订。董事会根据境内《上市公司章程指引(2019 年修订)》、《证券公司
股权管理规定》,对公司章程进行了修订。同时,董事会严格按照《证券公司股权管理规定》的
规定加强对公司股权的管理。

    2、董事培训情况

    公司持续开展对董事的培训工作。报告期内,公司聘请中介机构对新任董事进行了任前培训,
对全体董事进行了 2 次专题培训。同时公司向董事定期发送《月度报告》、定期发送《香港资本
市场法规简报》、《上市发行人监管通讯》等阅读资料,使董事及时了解行业最新动态、法律法
规和政策,掌握公司经营管理、风险合规、财务等方面的重大事项。董事培训具体情况如下:

    姓名                职务                              培训方式及内容
 贺青            董事长、执行董事     2020 年 2 月参加富而德律师事务所董事任前培训,阅读
                                      学习富而德律师事务所定期提供《香港资本市场法规简
                                      报》。
 王松            副董事长、执行董事、 2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                 总裁                 公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                                      律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                                      培训;2019 年 10 月 9 日至 12 月 10 日参加中国证券业协
                                      会 2019 年度证券从业人员后续职业培训;阅读学习富而
                                      德律师事务所定期提供《香港资本市场法规简报》。
 喻健            执行董事、董事会秘 2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                 书                   公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                                      律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                                      培训;2019 年 10 月 9 日至 12 月 10 日参加中国证券业协
                                      会 2019 年度证券从业人员后续职业培训;阅读学习富而
                                      德律师事务所定期提供《香港资本市场法规简报》。

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   姓名          职务                        培训方式及内容
管蔚      非执行董事       2019 年 6 月参加富而德律师事务所董事任前培训;2019
                           年 8 月 22 日参加富而德律师事务所关于《香港上市公司
                           董事监管最新动向》的培训;阅读学习富而德律师事务
                           所定期提供《香港资本市场法规简报》。
周磊      非执行董事       2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                           公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                           律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                           培训;阅读学习富而德律师事务所定期提供《香港资本
                           市场法规简报》。
钟茂军    非执行董事       2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                           公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                           律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                           培训;阅读学习富而德律师事务所定期提供《香港资本
                           市场法规简报》。
王文杰    非执行董事       2019 年 6 月参加富而德律师事务所董事任前培训;2019
                           年 8 月 22 日参加富而德律师事务所关于《香港上市公司
                           董事监管最新动向》的培训;阅读学习富而德律师事务
                           所定期提供《香港资本市场法规简报》。
林发成    非执行董事       2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                           公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                           律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                           培训;阅读学习富而德律师事务所定期提供《香港资本
                           市场法规简报》。
周浩      非执行董事       2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                           公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                           律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                           培训;阅读学习富而德律师事务所定期提供《香港资本
                           市场法规简报》。
安洪军    非执行董事       2019 年 11 月参加富而德律师事务所董事任前培训,阅读
                           学习富而德律师事务所定期提供《香港资本市场法规简
                           报》。
夏大慰    独立非执行董事   2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                           公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                           律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                           培训;2019 年 12 月 16 日参加贝克麦坚时律师事务所关
                           于香港上市公司香港上市规则下的内幕消息、关连交易、
                           董监事责任及监管最新动向的培训;阅读学习富而德律
                           师事务所定期提供《香港资本市场法规简报》。
施德容    独立非执行董事   2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                           公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                           律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                           培训;阅读学习富而德律师事务所定期提供《香港资本
                           市场法规简报》。
陈国钢    独立非执行董事   2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                           公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                           律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                           培训;阅读学习富而德律师事务所定期提供《香港资本
                           市场法规简报》。
凌涛      独立非执行董事   2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                               104/274
                                                                          2019 年年度报告


    姓名               职务                          培训方式及内容
                                   公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                                   律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                                   培训;阅读学习富而德律师事务所定期提供《香港资本
                                   市场法规简报》。
 靳庆军       独立非执行董事       2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                                   公司董事监管最新动向》;2019 年 8 月 22 日参加富而德
                                   律师事务所关于《香港上市公司董事监管最新动向》的
                                   培训;2019 年 8 月 22 日至 23 日参加中国证监会深圳监
                                   管局《上市公司董事监事培训》;2019 年 11 月 22 日参
                                   加盛德律师事务所《香港上市公司董监事培训》;2019
                                   年 12 月 13 日参加普华永道《反洗钱合规培训》;阅读
                                   学习富而德律师事务所定期提供《香港资本市场法规简
                                   报》。
 李港卫       独立非执行董事       2019 年 3 月 20 日参加富而德律师事务所关于《香港上市
                                   公司董事监管最新动向》;2019 年 3 月 26 日参加盛德律
                                   师事务所有关关连交易的培训;2019 年 5 月 30 日参加克
                                   雷迪托公关顾问公司关于《传媒应对及讯息披露》的培
                                   训;2019 年 8 月 22 日参加富而德律师事务所关于《香港
                                   上市公司董事监管最新动向》的培训;2019 年 11 月 30
                                   日至 12 月 2 日参加苏利文克伦威尔律师事务所关于《香
                                   港上市公司监管制度概述》、《关连交易规则》、《关
                                   连交易案例研究》、《须予公布的交易》及《市场失当
                                   与利益披露》的培训;2019 年 12 月 7 日及 11 日参加苏
                                   利文克伦威尔律师事务所关于《董事职责》、《香港并
                                   购守则》及《香港上市公司的持续义务》的培训;2019
                                   年 12 月 22 日参加金杜律师事务所关于香港监管快报及
                                   合规事宜的讲座;阅读学习富而德律师事务所定期提供
                                   《香港资本市场法规简报》;阅读学习香港证监会关于
                                   并购中董事职责的新案例、香港廉政公署的董事道德标
                                   准、盛德律师事务所关于上市规则的关键修改。

四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议,存在异议事项的,
    应当披露具体情况
√适用 □不适用
  (一)董事会专门委员会构成
   本公司第五届董事会下设战略委员会、薪酬考核与提名委员会、审计委员会、风险控制委员
会。截至本报告披露日,各委员会成员构成如下:
   1、战略委员会
      主任委员:贺青
      委员:王文杰、安洪军、凌涛
   2、薪酬考核与提名委员会
      主任委员:夏大慰
      委员:管蔚、王文杰、陈国钢、靳庆军
   3、审计委员会
      主任委员:陈国钢
      委员:周磊、林发成、夏大慰、李港卫
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    4、风险控制委员会
        主任委员:空缺
        委员:王松、钟茂军、周浩、凌涛

   (二)董事会专门委员会职责及召开会议情况

    1、战略委员会

   (1)战略委员会主要职责:对公司中长期发展战略进行研究并提供咨询建议;对须经董事会
批准的重大投融资方案进行研究并提出建议;对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建
议;对以上事项的实施进行检查、评价,并适时提出调整建议;董事会授予的其他职责。
   (2)战略委员会 2019 年主要工作成果包括:
   组织制订公司《2019-2021 年发展战略规划纲要》并提供建议;
   积极督导公司《2016-2018 年发展战略规划纲要》完成情况;
   研究并提交董事会审议向子公司增资的方案。
   (3)报告期内,战略委员会召开了 2 次会议,具体如下:
   2019 年 3 月 19 日,公司第五届战略委员会第三次会议审议通过了《2016-2018 年发展战略规
划纲要完成情况》、《2019-2021 年发展战略规划纲要》和《关于公司向国泰君安证裕投资有限
公司增资的议案》,同意提交董事会审议。
   2019 年 5 月 28 日,公司第五届战略委员会第四次会议审议通过了《关于提请审议公司向国泰
君安期货有限公司增资的议案》和《关于提请审议公司向上海国翔置业有限公司增资的议案》,
同意提交董事会审议。

    (4)报告期内,战略委员会委员出席会议情况:

           委员姓名                      应出席次数                     实际出席次数
             贺青                              -                               -
            王文杰                             0                               0
            安洪军                             0                               0
             凌涛                              2                               2
       杨德红(离任)                          2                               2
        傅帆(离任)                           2                               2
       王勇健(离任)                          1                               1

    注:贺青先生于 2020 年 2 月起担任战略委员会主任委员,王文杰先生及安洪军先生于 2019 年 12 月起担任战
略委员会委员

    2、薪酬考核与提名委员会

   (1)薪酬考核与提名委员会主要职责:

    对董事、高级管理人员的选任标准和程序进行审议并提出意见,搜寻合格的董事和高级管理
人员人选,对董事和高级管理人员人选的资格条件进行审查并提出建议;对董事和高级管理人员
的考核与薪酬管理制度进行审议并提出意见;对董事、高级管理人员进行考核并提出建议;董事
会授予的其他职责。

    为符合及落实香港上市规则关于董事会多元化的有关规定,使董事会的构成更加科学合理,
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公司制定了《董事会多元化政策》,公司董事候选人的选举基于一系列多元化角度观察,包括但
不限于候选人的性别、年龄、文化及教育背景、专业经验、技能、知识及/或服务年限。公司董事
会薪酬考核与提名委员会按年度讨论并协定预期目标,致力于推动执行董事会多元化政策,并建
议董事会依照该等目标行事。董事会的构成符合公司制定的多元化政策。公司视提升董事会层面
的多元化为达到集团战略目标及达致可持续均衡发展的关键元素。作为董事会继任计划的一部分,
提名委员会将每年至少审查一次董事会的架构、人数及人员组成情况(包括技能、知识和经验等
方面),并就因配合公司策略而对董事会作出的变动提出建议。在提名董事候选人时,应考虑候
选人的品格、资格(包括专业资格、技巧、知识及与本公司业务和策略相关的经验)、为实现董
事会多元化政策而采纳的任何可计量目标、挂牌上市证券交易所及上市地监管机关规定的条件等

    (2)薪酬考核与提名委员会 2019 年主要工作成果包括:
    就董事、高级管理人员的选任标准和程序进行审议并提出意见;
    落实香港联交所《董事会及董事指引》以及企业管治守则、香港上市规则的有关规定,修订
委员会工作规则;
    审查公司董事和高级管理人员的履职情况,并对其进行年度绩效考核;
    对董事和高级管理人员人选的资格条件进行审查并提出建议;
    完善职业经理人薪酬制度改革方案中激励基金的计提。
    批准报告期内就任的新董事的职权和服务合约。

   (3)报告期内,薪酬考核与提名委员会共召开了 5 次会议,具体如下:

    2019年3月19日,公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第十一次会议经审议同意母公司
2018年度薪酬总额按照第五届第八次薪委会确定的预算方法进行决算;同意母公司2019年度薪酬
继续采用原方式、方法进行预算预提;会议听取了董事长、总裁2018年度任期述职报告;会议对
公司职业经理人及其他高级管理人员2018年度的绩效进行了二级考评打分;会议根据高级管理人
员2016-2018年的绩效得分,对高级管理人员的任期考核进行了最终打分;会议根据合规负责人张
志红女士的述职报告,对其进行了专项考核,出具了2018年度考核报告;同意公司高级管理人员
2019-2021年任期及2019年度绩效目标计划;同意修订董事会薪酬考核与提名委员会工作规则。
    2019年5月6日,公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第十二次会议审议提名管蔚女士与
王文杰先生为公司董事候选人。
    2019年9月12日,公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第十三次会议审议提请提名安洪军
先生为公司董事候选人。
    2019年9月23日,公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第十四次会议审议提请提名贺青先
生为公司董事候选人。
    2019 年 11 月 26 日,公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第十五次会议审议完善职业经
理人薪酬制度改革方案中激励基金的计提;审议公司高级管理人员 2018 年度薪酬激励;审议提名
刘信义先生为公司董事候选人。
    上述董事由股东建议提名,委员会根据被建议人的性别、年龄、文化及教育背景、专业经验、
技能、知识及服务年限等因素以及是否符合监管机构对证券公司董事任职资格要求等进行审核,
在审核通过后向董事会建议提名。上述董事候选人由董事会提名、股东大会选举。上述董事任职
后,可以保持或进一步促进董事会成员的多元化,其中管蔚女士任职使董事会成员中继续有女性
成员;贺青先生来自保险行业,刘信义先生来自银行业,安洪军先生来自资产管理行业且有境外
从业经验,他们的加盟将进一步丰富董事会成员的知识结构和从业经验。
   (4)报告期内,薪酬考核与提名委员会委员出席会议情况:
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         委员姓名                    应出席次数                       实际出席次数
           夏大慰                         5                                 5
            管蔚                          0                                 0
           王文杰                         0                                 0
           陈国钢                         5                                 5
           靳庆军                         5                                 5
       王勇健(离任)                     2                                 2

   注:管蔚女士及王文杰先生于 2019 年 12 月起担任薪酬考核与提名委员会委员

    3、审计委员会

   (1)审计委员会主要职责:向董事会提议聘请或更换外部审计机构及其聘用条款、相关费用
等事宜提出建议,并监督外部审计机构的执业行为;审核公司的财务信息及其披露;监督、检查
公司内部控制制度;协调内部和外部审计机构工作;审核公司的财务及会计政策及实务;董事会
授予的其他职责。
   审计委员会按照《董事会审计委员会工作规则》的要求,充分发挥在年报和财务报告工作中的
作用,积极履行在年报和财务报告编制、审议和披露工作中的职责,提高年报和财务报告披露的
质量和透明度。
   报告期内,审计委员会通过审议公司定期财务报告、募集资金存放及使用情况的专项报告、年
度稽核工作报告、关联/连交易议案等,全面了解公司财务状况、监督审计工作的开展、监督关联
/连交易的实施、审查公司内部控制的有效性。
    (2)审计委员会 2019 年主要工作成果包括:
    审阅公司年报、半年报、季报等定期报告;
    审议并向董事会建议 2019 年度外部审计师聘任及审计费用;
    审阅会计政策变更;
    审议公司内部审计报告以及公司年度内部控制评价报告、年度反洗钱专项审计报告;
    审阅核定公司关联方名单、日常关联交易及偶发性关联交易情况以及 2019 年关联交易预计情
况。
    (3)报告期内,审计委员会共召开了 7 次会议,具体如下:
    2019 年 3 月 20 日,第五届董事会审计委员会第十二次会议听取安永华明会计师事务所〔特
殊普通合伙〉关于公司 2018 年度审计情况的报告,审议通过了《公司 2018 年度审计报告》、《公
司内部控制审计报告》,同意将《关于公司会计政策变更的议案》、《关于公司 2018 年年度利润
分配预案的议案》、《关于公司续聘会计师事务所的议案》、《公司董事会审计委员会 2018 年度
履职情况报告的议案》、《公司 2018 年年度报告的议案》、《关于预计 2019 年度日常关联交易
的议案》、《公司 2018 年度内部控制评价报告的议案》和《公司 2018 年度反洗钱专项审计报告》
提交董事会审议,审定《关于公司关联方名单的议案》,听取公司 2018 年内部审计情况及 2019
年审计计划的报告。委员会特别针对 2018 年年度审计报告“关键审计事项”①结构化主体合并事
宜;②信用业务减值评估;③金融工具估值等进行了审阅。
    2019 年 4 月 26 日,第五届董事会审计委员会第十三次会议同意将《关于提请审议公司 2019
年第一季度报告的议案》提交董事会审议。
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                                                                                     2019 年年度报告


    2019 年 8 月 22 日,第五届董事会审计委员会第十四次会议听取了安永华明会计师事务所(特
殊普通合伙)《关于公司 2019 年半年度财务报表审阅工作及 2019 年度审计计划》的报告,同意
将《公司 2019 年半年度报告》提交董事会审议,审定《公司关联方名单》的议案。
    2019 年 9 月 25 日,第五届董事会审计委员会第十五次会议同意将《关于提请审议向上海证
券有限责任公司提供净资本担保承诺的议案》提交董事会审议。
    2019 年 10 月 30 日,第五届董事会审计委员会第十六次会议同意将《关于提请审议公司 2019
年第三季度报告》的议案提交董事会审议。
    2019 年 12 月 5 日,第五届董事会审计委员会第十七次会议同意将《关于提请审议公司与关
联方共同发起设立国泰君安母基金首期基金暨关联交易的议案》提交董事会审议。
    2019 年 12 月 30 日,第五届董事会审计委员会第十八次会议同意将《关于提请审议公司与上
海国际集团有限公司签署 2020-2022 年年度证券及金融产品交易及服务框架协议的议案》提交董
事会审议。

   (4)报告期内,审计委员会委员出席会议情况:

         委员姓名                       应出席次数                    实际出席次数
             陈国钢                          7                             7
              周磊                           7                             7
                  (注)
         林发成                              1                             1
             夏大慰                          7                             7
                  (注)
         李港卫                              1                             1
      靳庆军(离任)                         6                             6

   注:林发成先生及李港卫先生于 2019 年 12 月起担任审计委员会委员。

    4、风险控制委员会

   (1)风险控制委员会主要职责:对合规管理和风险管理的总体目标、基本政策进行审议并提
出意见;对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见;对需董事会审议的重
大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见;对需董事会审议的合规报告和风险评
估报告进行审议并提出意见;受董事会的指派,最少每年讨论一次公司及其附属公司的风险管理
及内部监控系统是否有效,并向股东汇报已经完成有关讨论;有关讨论应涵盖所有重要的监控,
包括财务监控、运作监控及合规监控;董事会授予的其他职责。
   (2)风险控制委员会 2019 年度工作成果包括:
    审议并建议董事会确定公司 2019 年度风险偏好;
    审议并建议确定公司自有资金业务规模;
    审议公司《洗钱和恐怖融资风险管理办法》;
    审阅公司反洗钱 2018 年度报告;
    定期审阅公司合规报告和风险管理情况报告。
   (3)报告期内,风险控制委员会共召开了 2 次会议,具体如下:
    2019 年 3 月 20 日,第五届董事会风险控制委员会第七次会议听取了关于审议通过了《关于
提请审议 2019 年度集团公司风险偏好的议案》、《关于提请审议 2019 年度集团公司自有资金业
务规模的议案》、《关于提请审议公司 2018 年度合规报告的议案》、《关于提请审议公司 2018
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年度风险管理报告的议案》、《关于提请审议公司〈洗钱和恐怖融资风险管理办法〉的议案》和
《关于提请审议公司反洗钱 2018 年度报告的议案》,同意提交董事会审议。
    2019 年 8 月 22 日,第五届董事会风险控制委员会第八次会议审议通过了《关于提请审议公
司 2019 年中期合规报告的议案》和《关于提请审议公司 2019 年上半年风险管理报告的议案》,
同意提交董事会审议。

   (4)报告期内,风险控制委员会委员出席会议情况:

           委员姓名                        应出席次数             实际出席次数
              王松                              2                       2
            钟茂军                              2                       2

              周浩                              0                       0

              凌涛                              2                       2

         傅帆(离任)                           2                       2
注:周浩先生于 2019 年 12 月起担任风险控制委员会委员
五、监事会履职情况说明
√适用 □不适用
(一)监事会发现公司存在风险的说明

    监事会对报告期内的监督事项无异议。

(二)报告期内监事会会议情况

    报告期内,本公司监事会共召开 5 次会议,其中现场会议 2 次、通讯表决会议 3 次,全体监
事对会议审议的所有议案表决结果均为同意,无弃权和反对情形。监事会会议情况如下:
    1、公司第五届监事会第十一次会议于 2019 年 3 月 20 日在公司以现场方式召开。会议审议通
过了《关于提请审议公司 2018 年度监事会工作报告的议案》、《关于提请审议公司 2018 年度利
润分配预案的议案》、《关于提请审议公司会计政策变更的议案》、《关于提请审议公司 2018
年度风险管理报告的议案》、《关于提请审议公司 2018 年度合规报告的议案》、《关于提请审议
公司反洗钱 2018 年度报告的议案》、关于提请审议公司 2018 年度反洗钱专项审计报告的议案》、
《关于提请审议公司 2018 年度内部控制评价报告的议案》、《关于提请审议公司 2018 年年度报
告的议案》和《关于提请审议公司 2018 年度社会责任报告的议案》等十项议案,并对年度报告、
利润分配预案、会计政策变更等事项发表了书面审核意见。
    2、公司第五届监事会第十二次会议于 2019 年 4 月 26 日以书面审议、通讯表决方式召开。会
议审议通过了《关于提请审议公司 2019 年第一季度报告的议案》,并对报告发表了书面审核意见。
    3、公司第五届监事会第三次临时会议于 2019 年 6 月 17 日以书面审议、通讯表决方式召开。
会议审议通过了《关于提请选举公司第五届监事会副主席的议案》。
    4、公司第五届监事会第十三次会议于 2019 年 8 月 22 日在上海以现场方式召开。会议审议通
过了《关于提请审议公司 2019 年半年度报告的议案》、《关于提请审议公司 2019 年中期合规报
告的议案》和《关于提请审议公司 2019 年上半年风险管理报告的议案》等三项议案,并对半年度
报告发表了书面审核意见。




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    5、公司第五届监事会第十四次会议于 2019 年 10 月 30 日以书面审议、通讯表决方式召开。
会议审议通过了《关于提请审议公司 2019 年第三季度报告的议案》,并对报告发表了书面审核意
见。
(三)报告期内监事出席监事会、股东大会会议情况表
                                                                             参加股东大
                                           参加监事会情况
                                                                               会情况
监事姓名       职务
                        本年应参加   亲自出     通讯方式参   委托出   缺席   出席股东大
                        监事会次数   席次数       加次数     席次数   次数   会的次数
          监事会副
王磊      主席、职           2         2              1          -     -          2
          工监事
邵崇      监事               5         4              3          1     -          3
冯小东    监事               5         3              3          2     -          2
左志鹏    监事               5         5              3          -     -          1
汪卫杰    职工监事           5         5              3          -     -          2
刘雪枫    职工监事           5         5              3          -     -          3
商洪波    原监事会
                             3         3              2          -     -          1
(离任)  主席
          原监事会
朱宁(离
          副主席、           2         2              1          -     -          1
任)
          职工监事
年内召开监事会会议次数                                       5               本年度共召
其中:现场会议次数                                           2               开股东大会 3
通讯表决方式次数                                             3               次


六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
保持自主经营能力的情况说明
□适用 √不适用

存在同业竞争的,公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
□适用 √不适用

七、报告期内对高级管理人员的考评机制,以及激励机制的建立、实施情况
√适用 □不适用
    公司制订了《高级管理人员聘任、考核及薪酬管理暂行办法》、《高级管理人员聘任、考核
及薪酬管理暂行办法实施细则》。每个会计年度结束后,公司董事会对高级管理人员进行年度绩
效考核及相应的薪酬激励。
       报告期内,公司继续推进职业经理人薪酬制度改革,实施职业经理人薪酬制度改革方案,将
职业经理人绩效年薪和中长期激励收入与公司业绩、个人业绩考核结果紧密挂钩,从而为高管薪
酬激励制度市场化提供保障,切实提高公司整体竞争力。


八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
       (一)董事会关于内部控制责任的声明



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    按照企业内部控制规范体系的规定,建立健全和有效实施内部控制,评价其有效性,并如实
披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经
理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。
    公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完
整,提高经营效率和效果,促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性,故仅能为实现
上述目标提供合理保证。此外,由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当,或对控制政策和
程序遵循的程度降低,根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
    根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况,于内部控制评价报告基准日(2019 年 12
月 31 日),不存在财务报告内部控制重大缺陷,董事会认为,公司已按照企业内部控制规范体系
和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
    根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况,于内部控制评价报告基准日,公司未发现
非财务报告内部控制重大缺陷。
    自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价
结论的因素。

    (二)建立财务报告内部控制的依据

    公司根据中国财政部、中国证监会、中国审计署、中国银行业监督管理委员会、中国保险监
督管理委员会联合发布的《企业内部控制基本规范》及其配套指引、中国证监会发布的《证券公
司内部控制指引》和上交所发布的《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法律法规文件,
并结合公司实际情况,建立健全财务报告内部控制制度。

    (三)内部控制体系建设及总体运行情况

    公司自成立以来,高度重视内部控制机制和内部控制制度建设,建立健全了规范的法人治理
结构,形成了科学的决策、执行和监督机制。按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和
国证券法》、《证券公司治理准则》、《企业内部控制基本规范》及其配套指引等法律法规、规
范性文件的有关要求,结合公司实际情况,综合考虑公司内部环境、风险评估、控制活动、信息
与沟通、内部监督等因素,制定了较为全面的公司内部控制制度体系,为公司经营管理的合法合
规、资产安全、财务报告及相关信息的真实、完整提供了合理保障。
    2019 年,公司及时落实各项监管新规,持续完善内部控制制度体系,优化授权机制和重点业
务风控标准,强化重点部位风险管控,推动一线合规风控发挥实效,健全子公司垂直管理机制,
推进风险管理信息系统建设,开展集团风险排查与处理,进一步加强集团化统一管控,公司内控
体系总体运行良好。公司对 2019 年 12 月 31 日的内部控制有效性进行了自我评价,详见公司 2019
年度内部控制评价报告。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用

九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用 □不适用
    本公司聘请安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)作为内部控制审计机构。安永华明会计
师事务所(特殊普通合伙)出具了《国泰君安证券股份有限公司内部控制审计报告》(安永华明
(2020)专字第 60464416_B01 号),认为公司于 2019 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》
和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制,与公司内部控制自我评价结论一致。


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    内部控制审计报告详见公司于上交所网站(http://www.sse.com.cn/)披露的《国泰君安证
券股份有限公司内部控制审计报告》。

是否披露内部控制审计报告:是


十、合规管理体系建设情况,合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况
    (一)合规管理体系建设情况

    公司通过聘任合规总监,成立合规部,组建一线合规风控队伍等举措,建立健全了由董事会
(含风险控制委员会)与监事会、合规总监、合规部以及公司一线合规风控人员组成的四级合规
管理组织体系。公司合规总监作为公司合规负责人,是公司高级管理人员,分管合规部、风险管
理二部、法律部,协管稽核审计部,组织协调各内控部门及相关管理部门,共同履行包括合规管
理在内的各项内部控制与风险管理职责。公司总部配备专职合规管理人员,并且在公司总部各部
门和分支机构设置一线合规风控人员,负责对各单位进行合规检查、培训、咨询、审核、监测、
沟通等工作。

    (二)合规检查情况

    2019 年,公司坚持以问题和风险为导向,针对重点环节或各项业务开展情况,已完成各项合
规检查共计 37 项,各项稽核审计共计 196 项,并组织了若干重点专项自查自纠工作,提出整改建
议,并对检查所发现的问题及隐患严格督促整改。

    (三)稽核审计工作开展情况
    2019 年,公司以发现和防范影响公司发展的重大风险为审计工作核心,研究集群化经营潜在
风险,根据公司战略变化相应调整部门组织架构,聚焦重点领域,开展针对性审计。2019 年度,
稽核审计部共组织实施审计项目 196 个,包括 16 个重点审计项目,180 个常规审计项目,其中外
包审计项目 19 个。重点项目包括权益类场外业务、债务融资业务、分支机构一线合规与风控、信
息技术系统建设和外包管理、合格交易对手管理、公司投资并购相关制度建设与执行情况等专项
审计,以及国泰君安香港公司、国泰君安金控例行审计等。常规项目包括总部、子公司相关项目
2 个,分公司项目 19 个,营业部项目 159 个。
十一、 其他
√适用 □不适用
   (一)股东权利

    股东大会是公司的最高权力机构,股东通过股东大会行使权力。公司严格按照相关规定召集、
召开股东大会,确保所有股东,特别是中小股东享有平等的地位,能够充分行使自己的权利。在
公司章程的指引下,公司有序运行并保持健康稳定的发展,切实保护了公司及股东的利益。
    根据公司章程第七十条及股东大会议事规则第十二条规定,单独或者合计持有公司 10%以上
股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会,并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当
根据法律、行政法规、公司股票上市地上市规则和《公司章程》的规定,在收到请求后 10 日内提
出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的,应当在做
出董事会决议后的 5 日内发出召开股东大会的通知,通知中对原请求的变更,应当征得相关股东
的同意。董事会不同意召开临时股东大会,或者在收到请求后 10 日内未做出反馈的,单独或者合
计持有公司 10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会,并应当以书面形式向监事
会提出请求。监事会同意召开临时股东大会的,应在收到请求后 5 日内发出召开股东大会的通知,
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通知中对原提案的变更,应当征得相关股东的同意。监事会未在规定期限内发出股东大会通知的,
视为监事会不召集和主持股东大会,连续 90 日以上单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东(以
下简称召集会议股东)可以自行召集和主持。
    此外,公司章程第七十三条规定,公司召开股东大会,董事会、监事会以及单独或者合并持
有公司 3%以上股份的股东,有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东,可
以在股东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人需在收到提案后 2 日内发出股
东大会补充通知,公告临时提案的内容。否则,召集人在发出股东大会通知公告后,不得修改股
东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。

    (二)公司章程修订情况

    1、公司于2019年1月31日召开2019年第一次临时股东大会审议通过《关于提请修订公司章程
的议案》,2019年4月26日公司获得中国证监会上海监管局《关于核准国泰君安证券股份有限公司
变更公司章程重要条款的批复》(沪证监许可[2019]17号),同意公司章程重要条款予以变更。
公司章程修订自2019年4月26日起生效。
    2、2019年7月16日公司完成工商变更登记手续,公司注册资本从人民币8,713,933,800元变更
为人民币8,907,947,954元。公司章程涉及注册资本变更的相关条款相应予以修订,并已在上海市
市场监督管理局完成备案相关手续。

    (三)投资者关系

    公司高度重视投资者关系管理工作,制定了《投资者关系管理制度》等较为完善的规章制度,
搭建了包括现场、电话、网络等多种沟通渠道,涵盖业绩说明会、路演、接待投资者调研、公司
网站、投资者热线、电子邮件等多种沟通方式的投资者关系管理平台,并通过主动参与上交所的
e 互动平台、参加投资者集体接待日活动、出席卖方机构投资策略会或投资论坛等多种形式的活
动,积极加强与投资者的互动沟通,增加了公司的透明度,保证了投资者能够及时、准确和全面
地了解公司情况。股东如有任何查询,可通过邮件、热线电话以及直接致函至本公司办公地址,
公司会及时以适当方式处理相关查询。
    2019 年,公司共召开业绩发布电话会议 2 次,通过路演拜访境内外机构投资者 54 家次,接
待卖方分析师和机构投资调研 34 次,涉及机构 106 次。参加投资策略会 19 场,参加 2 次上海上
市公司协会等举办的投资者集体接待日活动。

   (四)董事、监事及有关雇员之遵守证券交易守则

    公司制订并修订了《董事、监事和高级管理人员持有本公司股份及其变动管理办法》(以下
简称“《管理办法》”),以规范公司董事、监事以及高级管理人员持有及买卖本公司股份的行
为,于 2017 年 4 月 11 日公司 H 股在香港联交所上市之日起施行。与标准守则中的强制性管理规
定相比较,《管理办法》已采纳标准守则所订标准作为公司董事、监事及相关雇员进行证券交易
的行为准则,且规定更为严格。
    经查询,公司全体董事、监事及高级管理人员已确认其在报告期内已严格遵守《管理办法》
和《标准守则》的相关规定。报告期内,公司的董事、监事、高级管理人员没有持有公司股份、
股票期权,也未被授予限制性股票。公司董事、监事及高级管理人员持有本公司股份情况请参阅
本年度报告“第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况”。

   (五)董事及核数师就账目之责任

    董事会已确认其承担编制本集团截至 2019 年 12 月 31 日止年度报告的责任。

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    董事会负责就年度及中期报告、股价敏感资料及其他根据《香港上市规则》及其他监管规定
所需披露事项,呈报清晰而明确的评估。管理层已向董事会提供有关必要的解释及资料,以便董
事会就本集团的财务数据及状况作出知情评估,以供董事会审批。
    公司并无面临可能对本公司持续经营业务之能力产生重大疑虑的重大不确定事件或情况。另
外,公司已就董事、监事和高级管理人员可能的法律行动及责任作出了适当的投保安排。

   (六)管理层职责

    公司管理层由董事会聘任,对董事会负责。管理层主要负责实施董事会决策;负责公司日常
经营管理;负责内部员工选聘管理,并决定员工报酬等。根据本公司章程规定,总裁职权包括主
持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告工作;组织实施公司年度计
划和投资方案;拟订公司的内部管理机构设置方案;拟订公司的基本管理制度;制定公司的具体
规章;提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务总监和其他高级管理人员(董事会秘书、首席
风险官、合规总监除外);决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员;
公司章程或董事会授予的其他职权。

   (七)公司秘书

    本公司联席公司秘书为喻健先生与邝燕萍女士。喻健先生兼任本公司执行董事、董事会秘书,
为本公司内部的主要联络人。邝燕萍女士为方圆企业服务集团(香港)有限公司的总监。报告期
内,喻健先生接受了超过 15 个小时的专业培训,培训内容详见本年度报告“第九节公司治理”之
“三、董事会及董事履行职责情况(七)董事培训情况”。

   (八)遵守相关法律法规

    作为在中国大陆和香港两地上市的公众公司,公司严格按照《公司法》、《证券法》、《证
券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《上市公司治理准则》、《香港上市规则》附
录十四《企业管治守则》及《企业管治报告》等境内外上市地的法律、法规以及规范性文件的要
求与公司《章程》的规定,制定并不断完善各项规章制度,以规范公司运作,致力于不断维护和
提升公司良好的市场形象。报告期内,公司被处罚和公开谴责等情况请参见本年度报告“第五节
重要事项十、重大诉讼、仲裁事项”。

    (九)内幕信息知情人登记管理情况

    根据中国证监会《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》,公司已制定并
严格执行《国泰君安证券股份有限公司内幕信息知情人登记制度》,按照制度要求做好内幕信息
知情人的登记和报备工作,不存在因内幕信息泄露导致公司股价异常波动的情形。公司依据监管
要求,《内幕信息知情人登记制度》规范内幕信息保密和登记工作,强化内幕信息保密及内幕信
息知情人管理;《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》维护信息披露的公平原则;
这一机制涵盖了内幕信息生成收集、传递、审核、保密、公平披露等各个关键控制环节,并通过
加强制度培训、规范工作要求、完善责任追究、强化信息披露意识等确保制度的执行力。




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                                                   第十节          公司债券相关情况
√适用 □不适用
一、公司债券基本情况
                                                                                                                       单位:元 币种:人民币
       债券名称           简称        代码          发行日                 到期日            债券余额     利率     还本付息方式  交易场所
2015 年公司债券(第一   15 国君 G2   136048   2015 年 11 月 18 日    2022 年 11 月 19 日   1,000,000,000     3.8%   每年付息一    上交所固
期)(品种二)                                                                                                        次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息
2016 年公司债券(第一   16 国君 G2   136368   2016 年 4 月 11 日     2023 年 4 月 12 日    1,000,000,000   3.25%    每年付息一    上交所固
期)(品种二)                                                                                                        次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息
2016 年公司债券(第二   16 国君 G4   136623   2016 年 8 月 11 日     2021 年 8 月 12 日    3,000,000,000   3.14%    每年付息一    上交所固
期)(品种二)                                                                                                        次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息
2017 年公司债券(第一   17 国君 G1   143229   2017 年 8 月 3 日      2020 年 8 月 4 日     4,700,000,000   4.57%    每年付息一    上交所固
期)(品种一)                                                                                                        次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息
2017 年公司债券(第一   17 国君 G2   143230   2017 年 8 月 3 日      2022 年 8 月 4 日     600,000,000     4.70%    每年付息一    上交所固
期)(品种二)                                                                                                        次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息
2017 年公司债券(第二   17 国君 G3   143337   2017 年 10 月 17 日    2020 年 10 月 18 日   3,700,000,000   4.78%    每年付息一    上交所固
期)                                                                                                                次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息
2018 年公司债券(第一   18 国君 G1   143528   2018 年 3 月 20 日     2021 年 3 月 21 日    4,300,000,000   5.15%    每年付息一    上交所固
期)                                                                                                                次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息
2018 年公司债券(第二   18 国君 G2   143607   2018 年 4 月 23 日     2021 年 4 月 25 日    4,300,000,000   4.55%    每年付息一    上交所固
期)                                                                                                                次,到期一次 收平台
                                                                                                                   还本付息

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       债券名称            简称        代码           发行日                到期日            债券余额      利率     还本付息方式   交易场所
2018 年公司债券(第三    18 国君 G3   143732    2018 年 7 月 12 日    2021 年 7 月 16 日    4,700,000,000    4.44%    每年付息一     上交所固
期)(品种一)                                                                                                        次,到期一次   收平台
                                                                                                                     还本付息
2018 年公司债券(第三    18 国君 G4   143733    2018 年 7 月 12 日    2023 年 7 月 16 日    300,000,000       4.64%   每年付息一     上交所固
期)(品种二)                                                                                                        次,到期一次   收平台
                                                                                                                     还本付息
2019 年公司债券(第一   19 国君 G1   155371    2019 年 4 月 23 日    2022 年 4 月 24 日    3,000,000,000     3.90%   每年付息一     上交所固
期)(品种一)                                                                                                       次,到期一次   收平台
                                                                                                                     还本付息
2019 年公司债券(第二   19 国君 G3   155423    2019 年 5 月 15 日    2022 年 5 月 17 日    2,900,000,000     3.73%   每年付息一     上交所固
期)                                                                                                                 次,到期一次   收平台
                                                                                                                     还本付息
2019 年公司债券(第三    19 国君 G4   155771    2019 年 10 月 14 日   2022 年 10 月 16 日   2,500,000,000     3.48%   每年付息一     上交所固
期)                                                                                                                  次,到期一次   收平台
                                                                                                                     还本付息
欧元浮息债券            GTJASECB2    5883.hk   2019 年 3 月 12 日    2022 年 3 月 12 日    2.55 亿欧元      3MEURI   每季度付息一   香港联交
                        203                                                                                 BOR+1.   次,到期一次    所
                                                                                                                15   还本付息

国泰君安金控担保债券    GTJAHOLDB    5853.hk   2019 年 3 月 11 日    2022 年 3 月 11 日    500,000,000 美   3.875%   每半年付息一   香港联交
                        2203                                                               元                        次,到期一次   所
                                                                                                                     还本付息




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公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
    2018 年公司债券(第一期)已于 2019 年 3 月兑付了当期利息,2016 年公司债券(第一期)
(品种二)及 2018 年公司债券(第二期)已于 2019 年 4 月兑付了当期利息,2018 年公司债券(第
三期)已于 2019 年 7 月兑付了当期利息,2017 年公司债券(第一期)及 2016 年公司债券(第二期)(品
种二)已于 2019 年 8 月兑付了当期利息,2017 年公司债券(第二期)已于 2019 年 10 月兑付了当期
利息,2015 年公司债券(第一期)(品种二)已于 2019 年 11 月兑付了当期利息。

公司债券其他情况的说明
√适用 □不适用
    2015 年公司债券(第一期)(品种二)于第 5 个计息年度付息日附发行人赎回选择权、发行人上
调票面利率选择权和投资者回售选择权,报告期内未发生相关条款的执行情况。
    2016 年公司债券(第一期)(品种二)于第 5 个计息年度付息日附发行人赎回选择权、调整票面
利率选择权和投资者回售选择权,报告期内未发生相关条款的执行情况。


二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
                      名称                   长江证券承销保荐有限公司
    15 国君 G2        办公地址               上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融
    16 国君 G2                               大厦 21 层
  债券受托管理人      联系人                 张志鹏、刘博让
                      联系电话               021-38784899
    16 国君 G4        名称                   光大证券股份有限公司
    17 国君 G1        办公地址               上海市静安区新闸路 1508 号
    17 国君 G2        联系人                 黄亮、邢一唯
    17 国君 G3        联系电话               021-22169877/021-22169842
  债券受托管理人
    18 国君 G1        名称                   兴业证券股份有限公司
    18 国君 G2        办公地址               上海市浦东新区长柳路 36 号丁香国际大厦东塔
    18 国君 G3                               6楼
    18 国君 G4        联系人                 杨铃珊
  债券受托管理人      联系电话               021-38565900
                      名称                   广发证券股份有限公司
    19 国君 G1        办公地址               上海市浦东新区世纪大道 8 号国金中心一期 16
    19 国君 G3                               层
  债券受托管理人      联系人                 谢添、严瑾、马茜、陆奕呈、楼恒
                      联系电话               020-66338888
                      名称                   招商证券股份有限公司
    19 国君 G4        办公地址               深圳福田区福华一路 111 号招商证券大厦 26 楼
  债券受托管理人      联系人                 陈裕净
                      联系电话               0755-82943666




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      15 国君 G2
      16 国君 G2
      16 国君 G4
      17 国君 G1
      17 国君 G2           名称                         上海新世纪资信评估投资服务有限公司
      17 国君 G3
      18 国君 G1
      18 国君 G2
      18 国君 G3
      18 国君 G4
      19 国君 G1
      19 国君 G3           办公地址                     上海市汉口路 398 号华盛大厦 14 楼
      19 国君 G4
    资信评级机构

其他说明:
□适用 √不适用

三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
    截至 2019 年 12 月 31 日,上述公司债券募集资金全部用于补充公司流动资金,满足公司业务
运营需要,与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。

四、公司债券评级情况
√适用 □不适用
    2019 年 4 月,公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“19 国君 G1”发行的资信情
况进行评级。根据上海新世纪出具的《国泰君安证券股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第
一期)信用评级报告》(新世纪债评(2019)010348),发行人主体长期信用等级为 AAA 级,本期
债券信用等级为 AAA 级,评级展望为稳定。
     2018 年 5 月,上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“15 国君 G2”、“16 国君 G2”、“16 国君
G4”、“17 国君 G1”、“17 国君 G2”、“17 国君 G3”、“18 国君 G1”、“18 国君 G2”、“18 国君 G3”、“18 国
君 G4”的信用状况进行了跟踪评级,并出具了《国泰君安证券股份有限公司 2015 年、2016 年、2017
年及 2018 年公司债券跟踪评级报告》新世纪跟踪[2019]100052),维持“15 国君 G2”、“16 国君 G2”、
“16 国君 G4”、“17 国君 G1”、“17 国君 G2”、“17 国君 G3”、“18 国君 G1”、“18 国君 G2”、“18 国君 G3”、
“18 国君 G4”的信用等级为 AAA,维持本公司主体信用级别为 AAA,评级展望稳定。
     2019 年 5 月,公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“19 国君 G3”发行的资信情
况进行评级。根据上海新世纪出具的《国泰君安证券股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第
二期)信用评级报告》(新世纪债评(2019)010462),发行人主体长期信用等级为 AAA 级,本期
债券信用等级为 AAA 级,评级展望为稳定。
     2019 年 10 月,公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“19 国君 G4”发行的资信
情况进行评级。根据上海新世纪出具的《国泰君安证券股份有限公司公开发行 2019 年公司债券(第
三期)信用评级报告》(新世纪债评(2019)010521),发行人主体长期信用等级为 AAA 级,本期
债券信用等级为 AAA 级,评级展望为稳定。



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五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □不适用
    根据公司债券募集说明书约定,公司偿债保障措施包括了制定《债券持有人会议规则》、设立
专门的偿付工作小组、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等内容。报告期
内公司相关计划和措施与募集说明书的相关承诺保持一致。


六、公司债券持有人会议召开情况
□适用 √不适用

七、公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
    公司“15 国君 G2”、“16 国君 G2”债券受托管理人为长江证券承销保荐有限公司,长江证券承
销保荐有限公司于 2019 年 6 月出具了《国泰君安证券股份有限公司 2015 年公司债券(第一期)
受托管理事务报告(2018 年度)》和《国泰君安证券股份有限公司 2016 年公司债券(第一期)受
托管理事务报告(2018 年度)》。
     公司“16 国君 G4”、“17 国君 G1”、“17 国君 G2”、“17 国君 G3”债券受托管理人为光大证券股份
有限公司,光大证券股份有限公司于 2019 年 6 月出具了《国泰君安证券股份有限公司 2016 年公
司债券(第二期)、(第三期)、2017 年公司债券(第一期)、(第二期)受托管理事务报告(2018
年度)》。
     公司“18 国君 G1”、“18 国君 G2”、“18 国君 G3”、“18 国君 G4”债券受托管理人为兴业证券股份
有限公司,兴业证券股份有限公司于 2019 年 6 月出具了《国泰君安证券股份有限公司公司债券受
托管理事务报告(2018 年度)》。


八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
√适用 □不适用
                                                                           单位:元 币种:人民币
                                                               本期比上年同期增
      主要指标              2019 年            2018 年                               变动原因
                                                                    减(%)
息税折旧摊销前利润      20,139,639,466     16,852,506,135                    19.51
流动比率(%)                      151                187        下降 36 个百分点
速动比率(%)                      151                187        下降 36 个百分点
资产负债率(%)                  67.50              62.19      上升 5.31 个百分点
EBITDA 全部债务比                 0.06               0.07                  -14.29
利息保障倍数                      2.55               2.32                     9.91
现金利息保障倍数                  6.74              11.65                  -42.15 主要是经营
                                                                                   活动产生的
                                                                                   现金流量净
                                                                                   额减少
EBITDA 利息保障倍数                 2.72                2.40                 13.33
贷款偿还率(%)                      100                 100                     -
利息偿付率(%)                      100                 100                     -




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九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
    报告期内,公司的其他债券和债务融资工具主要包括:短期融资券、中期票据、收益凭证和
次级债券,具体参见本年度报告“第十一节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 23、应付短期
融资款 34、应付债券”。各项融资的本金及利息均已按时兑付。


十、公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
    截至 2019 年末,本公司主要合作银行的授信额度合计约 4,200 亿元,已使用额度约 600 亿元,
剩余额度约 3,600 亿元。


十一、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用 √不适用

十二、 公司发生的重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
□适用 √不适用




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                                第十一节 财务报告
一、审计报告
√适用 □不适用
                                                  安永华明(2020)审字第 60464416_B01 号
                                                               国泰君安证券股份有限公司


国泰君安证券股份有限公司全体股东:

    一、审计意见

    我们审计了国泰君安证券股份有限公司的财务报表,包括 2019 年 12 月 31 日的合并及公司资
产负债表,2019 年度的合并及公司利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附
注。

    我们认为,后附的国泰君安证券股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
的规定编制,公允反映了国泰君安证券股份有限公司 2019 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以
及 2019 年度的合并及公司经营成果和现金流量。

    二、形成审计意见的基础

    我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务
报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则,我们独立于国泰君安证券股份有限公司,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我
们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

    三、关键审计事项

    关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的
应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这些事项单独发表意见。我们
对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

    我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任,包括与这些
关键审计事项相关的责任。相应地,我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风
险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果,包括应对下述关键审计事项所执行的程序,为
财务报表整体发表审计意见提供了基础。




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关键审计事项:                              该事项在审计中是如何应对:
结构化主体合并事宜

国泰君安证券股份有限公司及其子公司         我们评估和测试了贵集团在确定结构化
(以下简称“贵集团”)在多个资产管理       主体是否纳入合并财务报表的合并范围
计划、信托计划、有限合伙企业等结构化       时建立的内部控制设计、运行的有效性。
主体中担任管理人或投资人。管理层需就
是否对结构化主体存在控制,以确定结构       我们抽样检查了结构化主体相关合同、设
化主体是否纳入合并财务报表范围作出重       立文件以及其他公开披露信息,从对结构
大判断。判断时应考虑贵集团对结构化主       化产品拥有的权力、结构化主体享有的可
体相关活动拥有的权力,享有的可变回报,     变回报以及运用权力影响回报金额的能
以及通过运用该权力而影响其可变回报的       力等方面评价管理层就是否应将结构化
能力。                                     主体纳入合并范围所作出的判断;

截至 2019 年 12 月 31 日,贵集团在上述未   另外,我们还评价了财务报表中针对结构
纳入合并范围的结构化主体的投资账面价       化主体的相关披露是否符合会计准则的
值为人民币 5,939 百万元。                  要求。

由于在确定是否应将结构化主体纳入贵集
团的合并范围时需要涉及重大的管理层判
断,且合并结构化主体可能对合并资产负
债表产生重大影响,因此,我们将贵集团
结构化主体的合并识别为关键审计事项。

相关披露请参见“本节 十、5、在未纳入
合并财务报表范围的结构化主体中的权
益”。




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关键审计事项:                              该事项在审计中是如何应对:
融出资金及买入返售金融资产减值评估

贵集团于每个资产负债表日,以预期信用损     我们评估和测试了贵集团融出资金及买
失为基础对融出资金与买入返售金融资产       入返售金融资产减值计提流程的内部控
进行减值测试并确认损失准备。如果信用风     制设计、运行的有效性。
险自初始确认后未显著增加,贵集团按照相
当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计     我们对管理层减值阶段划分的标准及用
量损失准备。如果信用风险自初始确认后已     于确定各个阶段减值损失金额采用的预
显著增加,贵集团按照相当于整个存续期内     期信用损失模型的合理性进行了评估;
预期信用损失的金额计量损失准备。如果已
经发生信用损失,贵集团确认整个存续期内     我们通过选取样本,针对贵集团融出资金
的信用减值。贵集团在评估预期信用损失       及买入返售金融资产减值评估执行了以
时,应考虑所有合理且有依据的信息,包括     下审计程序:
前瞻性信息。
                                           1) 对样本的减值阶段划分结果与预期信
截至 2019 年 12 月 31 日,贵集团融出资金       用损失模型的标准进行对比;
的账面净值为人民币 72,088 百万元,其中
减值准备余额为人民币 1,357 百万元,买入    2) 对管理层在计算减值损失时使用的关
返售金融资产账面净值为人民币 53,940 百         键参数的合理性进行评估,包括违约
万元,其中减值准备余额为人民币 2,672           率、违约损失率、风险敞口、折现率、
百万元。                                       前瞻性调整因子等;

由于相关资产金额重大,其减值评估需要管     3) 结合市场惯例和历史损失经验,评估
理层作出重大判断,包括对减值阶段的划分         管理层减值模型计算结果的合理性。
及未来现金流量的估计等,因此我们将融出
资金及买入返售金融资产减值评估认定为       另外,我们还评价了财务报表中针对融出
关键审计事项。                             资金及买入返售金融资产减值的相关披
                                           露是否满足会计准则的要求。
相关披露请参见本节“七、合并财务报表项
目注释 3、融出资金 7、买入返售金融资产
20、资产减值准备变动表 21、金融工具及
其他项目预期信用损失准备表”。




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关键审计事项:                              该事项在审计中是如何应对:
以公允价值计量且分类为第三层级的金融工具估值

贵集团于每个资产负债表日对持有的以公       我们评估和测试了贵集团以公允价值计
允价值计量且分类为第三层级的金融工具       量且分类为第三层级的金融工具公允价
进行公允价值评估。第三层级金融工具采       值评估流程的内部控制设计、运行的有效
用重要不可观察输入值作为关键假设计量       性。
公允价值,此类参数包括信用价差、波动
率、流动性折扣等,需要管理层进行判断。     我们对贵集团上述第三层级金融工具公
                                           允价值评估时采用的模型的合理性进行
截至 2019 年 12 月 31 日,贵集团以公允价   了评估;
值计量且分类为第三层级的金融工具包括
金融资产人民币 11,321 百万元,金融负债     我们通过选取样本,针对贵集团上述第三
人民币 7,510 百万元。                      层级金融工具公允价值评估执行了以下
                                           审计程序:
由于以公允价值计量且分类为第三层级的
金融工具金额重大,其公允价值评估时对       1) 查阅本年度签署的投资协议,了解相
不可观察输入值作为关键假设需要管理层           关投资条款,并识别与金融工具估值
作出重大判断,因此我们将上述第三层级           相关的条款;
的金融工具公允价值评估认定为关键审计
事项。                                     2) 对管理层在计量分类为第三层级金
                                               融工具的公允价值时采用的不可观
相关披露请参见本节“十二、公允价值的           察输入值及可观察输入值的合理性
披露”。                                       进行评估;

                                           3) 对金融工具进行独立估值并将我们
                                               的估值结果与贵集团的估值结果进
                                               行比较。

                                           另外,我们还评价了财务报表中针对以公
                                           允价值计量且分类为第三层级的金融工
                                           具公允价值的相关披露是否满足会计准
                                           则的要求。




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    四、其他信息

    国泰君安证券股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息,
但不包括财务报表和我们的审计报告。

    我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证
结论。

    结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否
与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

    基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实。在这
方面,我们无任何事项需要报告。

    五、管理层和治理层对财务报表的责任

    管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维
护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

    在编制财务报表时,管理层负责评估国泰君安证券股份有限公司的持续经营能力,披露与持
续经营相关的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非计划进行清算、终止运营或别无其他
现实的选择。

   治理层负责监督国泰君安证券股份有限公司的财务报告过程。

    六、注册会计师对财务报表审计的责任

    我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审
计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

    在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们
也执行以下工作:

(1)   识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以应对
        这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
        及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的
        重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)   了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序。

(3)   评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4)   对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导
        致对国泰君安证券股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
        不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审
        计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表


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        非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情
        况可能导致国泰君安证券股份有限公司不能持续经营。

(5)   评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价财务报表是否公允反映相
        关交易和事项。

(6)   就国泰君安证券股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据,
        以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计,并对审计意见承担
        全部责任。

    我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们
在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

    我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明,并与治理层沟通可能被合
理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项,以及相关的防范措施(如适用)。

    从与治理层沟通过的事项中,我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要,因而构成关
键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项,除非法律法规禁止公开披露这些事项,或在极少
数情形下,如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益
处,我们确定不应在审计报告中沟通该事项。




安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)                       中国注册会计师: 李 斐

                                                             (项目合伙人)




                                                           中国注册会计师: 陈 奇

            中国    北京                                         2020 年 3 月 24 日




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二、财务报表
                                     合并资产负债表
                                    2019 年 12 月 31 日
编制单位:国泰君安证券股份有限公司
                                                                       单位:元 币种:人民币
               项目                 附注        2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
资产:
  货币资金                    七、1                  120,650,544,673         88,145,630,510
    其中:客户资金存款                                95,397,716,130         67,796,747,031
  结算备付金                  七、2                   11,596,258,702         12,702,585,827
    其中:客户备付金                                   7,136,107,134          9,695,749,896
  融出资金                    七、3                   72,088,344,371         53,655,358,258
  衍生金融资产                七、4                      550,081,484            648,357,715
  存出保证金                  七、5                   12,975,377,462          7,552,678,333
  应收款项                    七、6                    5,689,249,507          7,154,014,044
  买入返售金融资产            七、7                   53,939,996,986         61,117,584,114
  金融投资:                                         266,836,094,928        193,634,709,537
    交易性金融资产            七、8                  189,022,191,796        137,682,079,921
    其他债权投资              七、9                   60,266,827,628         39,166,680,734
    其他权益工具投资          七、10                  17,547,075,504         16,785,948,882
  长期股权投资                七、11                   2,458,562,530          2,627,648,804
  固定资产                    七、12                   3,499,216,547          3,559,914,219
  在建工程                    七、13                   1,255,494,531            271,146,368
  使用权资产                  七、14                   2,159,807,379                      -
  无形资产                    七、15                   2,340,484,819          2,257,735,667
  商誉                        七、16                     599,812,570            581,407,294
  递延所得税资产              七、17                   1,251,032,372          1,289,051,137
  其他资产                    七、18                   1,423,919,458          1,531,257,814
        资产总计                                     559,314,278,319        436,729,079,641
负债:
  短期借款                    七、22                  10,311,102,361          8,279,422,386
  应付短期融资款              七、23                  17,424,352,341          7,045,424,124
  拆入资金                    七、24                   9,488,642,356         10,163,245,778
  交易性金融负债              七、25                  44,286,692,258         33,276,643,453
  衍生金融负债                七、4                    1,358,809,303            255,972,539
  卖出回购金融资产款          七、26                 126,017,296,061         70,558,544,929
  代理买卖证券款              七、27                  82,886,259,008         66,021,568,347
  代理承销证券款              七、28                     499,566,172            813,269,557
  应付职工薪酬                七、29                   5,685,105,216          4,984,863,117
  应交税费                    七、30                   2,274,216,890          1,919,310,316
  应付款项                    七、31                  37,033,564,943         28,274,707,369
  预计负债                    七、32                      82,113,719             85,554,921
  长期借款                    七、33                   1,491,621,873                      -
  应付债券                    七、34                  69,573,553,145         68,257,199,988
  租赁负债                    七、35                   2,363,836,461                      -
  递延所得税负债              七、17                      13,762,239             43,014,937
  其他负债                    七、36                   2,429,961,358          3,076,946,099
    负债合计                                         413,220,455,704        303,055,687,860
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            项目                 附注        2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
所有者权益:
  股本                         七、37               8,907,948,159        8,713,940,629
  其他权益工具                 七、38              16,129,798,976       11,129,819,215
    其中:永续债                                   15,000,000,000       10,000,000,000
  资本公积                     七、39              46,208,639,931       43,715,697,016
  其他综合收益                 七、40                 249,467,582         -837,580,172
  盈余公积                     七、41               7,172,530,796        7,176,439,418
  一般风险准备                 七、42              17,497,137,148       15,481,373,804
  未分配利润                   七、43              41,335,967,216       38,070,372,790
  归属于母公司所有者权益合计                      137,501,489,808      123,450,062,700
  少数股东权益                                      8,592,332,807       10,223,329,081
    所有者权益合计                                146,093,822,615      133,673,391,781
    负债和所有者权益总计                          559,314,278,319      436,729,079,641

法定代表人:贺青 主管会计工作负责人:谢乐斌 会计机构负责人:谢乐斌




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                                    母公司资产负债表
                                    2019 年 12 月 31 日
编制单位:国泰君安证券股份有限公司
                                                                       单位:元 币种:人民币
            项目                    附注        2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
资产:
  货币资金                                            71,815,790,107         50,926,619,090
    其中:客户资金存款                                58,996,688,775         38,078,855,503
  结算备付金                                           9,065,680,942         10,906,376,057
    其中:客户备付金                                   5,271,648,624          8,366,899,686
  融出资金                                            57,625,930,121         41,644,659,271
  衍生金融资产                                           273,481,567            550,733,159
  存出保证金                                           3,130,509,626          1,660,064,255
  应收款项                                             3,363,892,754          2,540,759,075
  买入返售金融资产                                    48,747,057,081         54,984,141,412
  金融投资:                                         179,882,759,593        123,898,546,094
    交易性金融资产                                   109,775,686,759         72,754,996,741
    其他债权投资                                      53,752,507,174         35,351,421,218
    其他权益工具投资                                  16,354,565,660         15,792,128,135
  长期股权投资                十九、1                 21,340,104,296         16,024,767,079
  固定资产                                             1,277,434,751          1,276,227,108
  在建工程                                               164,122,622            232,232,911
  使用权资产                                           1,661,268,345                      -
  无形资产                                               445,569,740            355,605,855
  递延所得税资产                                         835,003,807          1,115,299,157
  其他资产                                             1,993,634,907          1,544,208,712
    资产总计                                         401,622,240,259        307,660,239,235
负债:
  应付短期融资款                                      12,159,112,239          4,248,267,647
  拆入资金                                             9,488,642,356         10,112,374,528
  交易性金融负债                                      11,001,723,132          5,972,936,405
  衍生金融负债                                           998,926,762            167,152,630
  卖出回购金融资产款                                  99,816,785,951         52,771,567,627
  代理买卖证券款                                      63,172,724,598         46,036,443,960
  应付职工薪酬                                         4,602,487,145          4,190,269,043
  应交税费                                             1,450,840,146          1,558,029,493
  应付款项                                             8,521,371,799         10,082,263,286
  预计负债                                                82,113,719             82,113,719
  应付债券                                            61,563,496,370         58,814,010,577
  租赁负债                                             1,775,767,766                      -
  其他负债                                               643,932,352          1,140,919,850
    负债合计                                         275,277,924,335        195,176,348,765
所有者权益:
  股本                                                8,907,948,159           8,713,940,629
  其他权益工具                                       16,129,798,976          11,129,819,215
    其中:永续债                                     15,000,000,000          10,000,000,000
  资本公积                                           44,813,293,563          42,386,862,564
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                                                                        2019 年年度报告


             项目               附注        2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
  其他综合收益                                       792,700,109           -26,877,445
  盈余公积                                         7,172,530,796        7,176,439,418
  一般风险准备                                   15,794,956,333        14,053,328,019
  未分配利润                                     32,733,087,988        29,050,378,070
所有者权益合计                                  126,344,315,924       112,483,890,470
负债和所有者权益总计                            401,622,240,259       307,660,239,235

法定代表人:贺青 主管会计工作负责人:谢乐斌 会计机构负责人:谢乐斌




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                                     合并利润表
                                   2019 年 1—12 月
                                                                  单位:元 币种:人民币
                 项目                        附注       2019 年度         2018 年度
一、营业总收入                                        29,949,311,773   22,718,823,444
  手续费及佣金净收入                      七、44      10,286,365,353     8,219,473,610
  其中:经纪业务手续费净收入                           5,629,583,202     4,379,995,439
        投资银行业务手续费净收入                       2,592,758,819     2,008,916,450
        资产管理业务手续费净收入                       1,665,468,283     1,500,174,088
  利息净收入                              七、45       5,226,755,869     5,832,104,039
  其中:利息收入                                      12,630,205,722   12,841,988,651
        利息支出                                       7,403,449,853     7,009,884,612
  投资收益                                七、46       7,311,009,144     7,078,959,730
  其中:对联营企业和合营企业的投资收益                   174,013,400       127,544,898
  公允价值变动收益(损失以“-”号填列)   七、47       1,700,449,129   -1,202,820,614
  汇兑收益(损失以“-”号填列)                          -65,187,437         5,612,992
  资产处置收益                                             8,405,974           766,331
  其他收益                                七、48         654,560,112       698,262,461
  其他业务收入                            七、49       4,826,953,629     2,086,464,895
二、营业总支出                                        18,489,954,493   13,430,580,154
  税金及附加                              七、50         136,880,106       151,860,773
  业务及管理费                            七、51      11,593,615,960   10,240,106,319
  信用减值损失                            七、52       2,049,577,482       976,492,802
  其他资产减值损失                                        20,901,766         1,149,770
  其他业务成本                            七、53       4,688,979,179     2,060,970,490
三、营业利润                                          11,459,357,280     9,288,243,290
  加:营业外收入                          七、54          32,471,227        53,508,418
  减:营业外支出                          七、55          47,209,051        73,408,754
四、利润总额                                          11,444,619,456     9,268,342,954
  减:所得税费用                          七、56       2,393,263,409     2,198,304,477
五、净利润                                             9,051,356,047     7,070,038,477
(一)按经营持续性分类
    1.持续经营净利润                                   9,051,356,047    7,070,038,477
    2.终止经营净利润                                               -                -
(二)按所有权归属分类
    1.归属于母公司股东的净利润                         8,637,037,492    6,708,116,621
    2.少数股东损益                                       414,318,555      361,921,856
六、其他综合收益的税后净额                七、40         922,624,825   -2,165,625,899
  归属母公司所有者的其他综合收益的税                     837,710,534   -2,335,611,868
后净额
  (一)不能重分类进损益的其他综合收益                   634,923,924   -2,984,802,410
    1.权益法下不能转损益的其他综合收                      93,256,636     -710,072,748

    2.其他权益工具投资公允价值变动                       541,667,288   -2,274,729,662
  (二)将重分类进损益的其他综合收益                     202,786,610      649,190,542
    1.权益法下可转损益的其他综合收益                      -7,391,516          -20,297
    2.其他债权投资公允价值变动                           -40,880,236      459,823,978
                                          132/274
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                 项目                     附注      2019 年度      2018 年度
    3.其他债权投资信用损失准备                        39,367,542    -61,537,508
    4.外币财务报表折算差额                           211,690,820    250,924,369
  归属于少数股东的其他综合收益的税后                  84,914,291    169,985,969
净额
七、综合收益总额                                   9,973,980,872   4,904,412,578
  归属于母公司所有者的综合收益总额                 9,474,748,026   4,372,504,753
  归属于少数股东的综合收益总额                       499,232,846     531,907,825
八、每股收益:
  (一)基本每股收益(元/股)                                 0.90             0.70
  (二)稀释每股收益(元/股)                                 0.90             0.70

定代表人:贺青 主管会计工作负责人:谢乐斌 会计机构负责人:谢乐斌




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                                     母公司利润表
                                   2019 年 1—12 月
                                                                  单位:元 币种:人民币
                  项目                        附注      2019 年度          2018 年度
一、营业总收入                                        20,056,765,044     16,879,947,195
  手续费及佣金净收入                       十九、2     7,404,331,336      5,975,588,123
  其中:经纪业务手续费净收入                           5,159,056,461      4,191,170,553
        投资银行业务手续费净收入                       1,891,435,791      1,513,497,769
  利息净收入                               十九、3     4,289,345,023      4,669,007,743
  其中:利息收入                                      10,018,516,145     10,227,727,560
        利息支出                                       5,729,171,122      5,558,719,817
  投资收益(损失以“-”号填列)           十九、4     6,859,690,351      6,728,099,883
  其中:对联营企业和合营企业的投资收益                    86,858,958        -10,459,094
  公允价值变动收益(损失以“-”号填列)   十九、5       969,320,762     -1,154,780,474
  汇兑收益                                                   203,177        142,850,670
  资产处置收益                                             7,975,734            621,342
  其他收益                                               513,390,658        507,204,629
  其他业务收入                                            12,508,003         11,355,279
二、营业总支出                                         9,332,765,712      8,324,296,597
  税金及附加                                             102,865,462        126,923,438
  业务及管理费                                         8,209,234,400      7,661,974,907
  信用减值损失                                         1,020,665,850        535,398,252
三、营业利润                                          10,723,999,332      8,555,650,598
  加:营业外收入                                           5,287,670          4,556,992
  减:营业外支出                                          45,303,113         56,714,273
四、利润总额                                          10,683,983,889      8,503,493,317
  减:所得税费用                                       1,936,756,101      1,819,879,708
五、净利润                                             8,747,227,788      6,683,613,609
  (一)持续经营净利润                                 8,747,227,788      6,683,613,609
  (二)终止经营净利润                                              -                 -
六、其他综合收益的税后净额                               571,551,284     -1,664,264,345
  (一)不能重分类进损益的其他综合收益                   572,929,688     -2,054,370,743
    1.其他权益工具投资公允价值变动                       572,929,688     -2,054,370,743
  (二)将重分类进损益的其他综合收益                      -1,378,404        390,106,398
    1.权益法下可转损益的其他综合收益                      -7,317,343            -20,297
    2.其他债权投资公允价值变动                           -25,282,242        442,295,509
    3.其他债权投资信用损失准备                            31,221,181        -52,168,814
七、综合收益总额                                       9,318,779,072      5,019,349,264

法定代表人:贺青 主管会计工作负责人:谢乐斌 会计机构负责人:谢乐斌




                                           134/274
                                                                            2019 年年度报告



                                     合并现金流量表
                                     2019 年 1—12 月
                                                                    单位:元 币种:人民币
               项目                     附注             2019年度            2018年度
一、经营活动产生的现金流量:
  为交易目的而持有的金融负债净增                         9,738,142,966     10,154,546,967
加额
  回购业务资金净增加额                                 60,075,197,945      64,590,545,899
  收取利息、手续费及佣金的现金                         27,214,135,080      25,149,783,308
  拆入资金净增加额                                                  -       2,550,000,000
  融出资金净减少额                                                  -      21,264,234,854
  代理买卖证券款净增加额                               16,562,661,397                   -
  代理承销证券款净增加额                                            -         753,595,576
  收到其他与经营活动有关的现金       七、57(1)       20,925,589,858      13,695,436,595
    经营活动现金流入小计                              134,515,727,246     138,158,143,199
  为交易目的而持有的金融资产净增                       44,886,330,220      36,157,919,158
加额
  拆入资金净减少额                                         674,603,422                  -
  融出资金净增加额                                      19,123,842,967                  -
  代理买卖证券款净减少额                                             -      3,902,259,668
  代理承销证券款净减少额                                   313,703,385                  -
  支付利息、手续费及佣金的现金                           5,171,107,733      4,178,476,342
  支付给职工及为职工支付的现金                           6,967,906,512      7,837,987,172
  支付的各项税费                                         4,613,145,700      4,208,176,241
  支付其他与经营活动有关的现金       七、57(2)        16,368,977,516      8,301,678,221
    经营活动现金流出小计                                98,119,617,455     64,586,496,802
       经营活动产生的现金流量净额    七、58(1)        36,396,109,791     73,571,646,397
二、投资活动产生的现金流量:
  收回投资收到的现金                                    57,310,732,072     35,911,901,247
  取得投资收益收到的现金                                 3,615,193,760      2,471,134,092
  取得子公司、合营联营企业及其他                            47,882,838                  -
营业单位收到的现金净额
  处置子公司、合营联营企业及其他                           85,512,178         161,295,838
营业单位收到的现金净额
  处置固定资产、无形资产和其他长                           13,693,505          34,836,997
期资产收回的现金净额
    投资活动现金流入小计                                61,073,014,353     38,579,168,174
  投资支付的现金                                        82,415,899,595     62,821,011,857
  处置子公司、合营联营企业及其他                                     -         66,740,418
营业单位支付的现金净额
  购建固定资产、无形资产和其他长                         1,782,708,397        918,349,481
期资产支付的现金
    投资活动现金流出小计                               84,198,607,992      63,806,101,756
       投资活动产生的现金流量净额                     -23,125,593,639     -25,226,933,582
三、筹资活动产生的现金流量:
  吸收投资收到的现金                                     7,711,818,752      1,629,634,209
     其中:配售发行 H 股收到的现金                       2,711,818,752                  -
                                         135/274
                                                                       2019 年年度报告


                项目                 附注         2019年度             2018年度
          发行永续债收到的现金                    5,000,000,000                   -
          子公司通过配售发行股份                              -       1,629,634,209
            收到的现金
  发行债券收到的现金                              62,278,166,360      49,495,777,047
  取得借款收到的现金                              55,252,470,965      53,210,211,809
    筹资活动现金流入小计                         125,242,456,077     104,335,623,065
  偿还债务支付的现金                             104,253,049,152     136,533,817,384
  分配股利、利润或偿付利息支付的                   8,022,217,802       8,593,989,148
现金
    其中:子公司支付给少数股东及                  1,691,430,237          213,110,255
            其他权益工具持有者的
            股利、利润
  子公司赎回发行的其他权益工具                       318,920,013         825,892,867
  支付其他与筹资活动有关的现金                       663,308,757          33,799,838
    筹资活动现金流出小计                         113,257,495,724     145,987,499,237
      筹资活动产生的现金流量净额                  11,984,960,353     -41,651,876,172
四、汇率变动对现金及现金等价物的                     688,771,604         824,628,272
影响
五、现金及现金等价物净增加额       七、58(1)    25,944,248,109       7,517,464,915
  加:期初现金及现金等价物余额                   106,020,634,485      98,503,169,570
六、期末现金及现金等价物余额       七、58(4) &e