二重3:关于二重集团(德阳)重型装备股份有限公司投资风险分析的报告

关于二重集团(德阳)重型装备股份有限公司 
投资风险分析的报告 

根据《二重集团(德阳)重型装备股份有限公司股份转让公告》,二重集团(德阳)重型装备股份有限公司(以下简称“二重重装”、“公司”)股份将于 2015年 7月 20 日起在全国中小企业股份转让系统(以下简称“全国股份转让系统”)挂牌转让。依据有关规定主办券商须在公司股份在全国股份转让系统挂牌前发布分析报告,客观地揭示公司所存在的投资风险,中信建投证券股份有限公司作为二重重装主办券商,特此发布本分析报告。
    本报告仅依据二重重装披露的最近年度(2014年度)报告,对公司的情况进行客观分析并向投资者揭示存在的主要投资风险,不构成对二重重装股份的任何投资建议。
    一、二重重装概况
    (一)公司基本情况 
    二重集团(德阳)重型装备股份有限公司前身为二重集团(德阳)重型装备有限责任公司,根据二重集团(德阳)重型装备有限责任公司 2007 年度第四次股东会决议,中华人民共和国国务院同意并经国务院国有资产监督管理委员会(以下简称“国务院国资委”)以国资产权[2007]1106 号文件批准,二重集团(德阳)重型装备有限责任公司整体变更为股份有限公司,公司股本1,390,000,000股。
    经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]64号文批准,二重重装于 2010 年 1 月公开发行人民币普通股 300,000,000 股,并于2010 年 2 月 2 日在上交所上市交易,公开发行后股本总额为 1,690,000,000 股,证券代码:601268。
    经中国证监会证监许可[2012]1564号文批复,二重重装于 2012年 12月 6日以非公开方式向特定对象中国第二重型机械集团公司(以下简称“中国二重”)发行人民币普通股(A股)603,449,524股,每股面值 1元。本次发行后公司的注册资本为 2,293,449,524元,股本为 2,293,449,524元。
    2015 年 4 月 23 日,二重重装召开 2015 年第二次临时股东大会,审议并通过了《关于以股东大会方式主动终止公司股票上市事项的议案》,据此,公司向上海证券交易所提出了撤回公司股票在上海证券交易所交易的申请。
    二重重装以股东大会方式主动终止上市事项经股东大会审议通过后,公司启动了异议股东及其他股东保护机制,由公司的实际控制人中国机械工业集团有限公司(以下简称“国机集团”)为包括异议股东(在股东大会上对《关于以股东大会方式主动终止公司股票上市事项的议案》投反对票的股东)在内的全体股东提供现金选择权。现金选择权实施完毕后,经过统计,现金选择权申报期间有效的申报数量为 37,389,867股,股份交割和过户工作已于 2015年 5月 6日办理完毕。
    上海证券交易所于 2015年 5月 15日下发《关于二重集团(德阳)重型装备股份有限公司股票终止上市的决定》(〔2015〕191号),同意二重重装按照《上海证券交易所股票上市规则》第 14.4.1条第(一)项的规定主动撤回公司股票在
    上海证券交易所的交易,并决定公司股票终止上市。
    公司注册资本为 229344.9524 万元人民币,营业执照注册号:
    510601048,注册地址:四川省德阳市珠江西路 460 号,法定代表人:王平。
    公司经营范围:普通机械及成套设备,金属制品设计、制造、安装、修理;金属冶炼加工;计算机软硬件产品开发、销售;多媒体数字软硬件产品开发、销售;技术咨询服务;金属材料销售;计算机系统集成;计算机网络设计、安装、调试;氧、氮、氩气体产品生产、销售;工程勘察设计;进出口贸易;管道安装(必须取得相关行政许可证后,方可开展生产经营活动)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
    二重重装主营冶金、电力、石化等行业所需重大技术装备与重型铸锻钢产品的设计、生产与销售;主要产品有高端冶金轧制设备(如热带钢轧制设备、中厚板轧制设备)及其备件、发电设备大型铸锻件(如火电、水电、核电、风电增速箱和主轴)、重型石油化工容器等。公司在高端冶金轧制设备、大型、超大型、特殊材质重型装备制造业关键铸、锻件生产制造方面具有国内领先优势。
    二重重装具有雄厚的物质技术基础和强大的产品研发、设计和制造能力。拥有国家级技术中心、工程实验室和博士后工作站,拥有 160MN 水压机等主要生产设备 6600台,具备一次性冶炼 1000吨钢水、浇注 600吨钢锭、产出 500吨成品铸件及 250吨成品锻件的能力。是中国最大的冶金成套设备、核电、水电、火电成套铸锻件、重型压力容器、大型传动件等重大技术装备制造基地。
    (二)挂牌前的股本结构 
    截止至 2015年 5月 21日,二重重装的股权结构如下表所示:
    单位:股 
项目  2015年 5月 21日
    一、有限售条件股份  603,449,524
    1、国家持股
    2、国有法人持股 603,449,524
    3、其他内资持股  
    其中:境内法人持股  
境内自然人持股
    4、外资持股  
    其中:境外法人持股  
境外自然人持股
    二、无限售条件股份  1,690,000,000
    1、人民币普通股 1,690,000,000
    2、境内上市的外资股
    3、境外上市的外资股
    4、其他
    三、股份总数 2,293,449,524
    (三)挂牌前的前十名股东持股情况 
    截至 2015年 5月 21日,二重重装前十名股东情况如下表所示:
    序号  
股东名称持股数量(股) 
比例(%) 
持有有限售条件股份数量(股) 
质押或冻结情况  
股东性质中国第二重型机械集团公司 
1,639,089,524 71.47 603,449,524 
    无 

国有法人中国华融资产管理股份有限公司 
253,020,000 11.03 - 
    无 
国有法人中国机械工业集团有限公司 
37,389,867 1.63 - 
    无 
国有法人 
4 解剑峰 3,800,0.17 -未知自然人 
    5 周瑞风 3,538,504 0.15 -未知自然人 
    6 周丽敏 3,088,312 0.13 -未知自然人 
    7 张强 2,868,0.13 -未知自然人 
    8 沈亚彬 2,647,600 0.12 -未知自然人 
    9 杨林 2,560,0.11 -未知自然人 
    10 赵华 2,100,076 0.09 -未知自然人 
    上述股东关联关系或一致行动的说明 
上述股东中,中国第二重型机械集团公司为中国机械工业集团有限公司全资子公司。
    二、二重重装经营情况及财务状况分析
    (一)主要会计数据和财务指标(数据来源于公司 2014年年报) 
    单位:元 
主要会计数据 2014年  2013年  
本期比上年同期增减(%) 
2012年  
营业收入 3,906,898,501.90 4,897,552,573.78 -20.23% 3,988,426,294.77 
    归属于上市公司股东的净利润 
-7,897,527,527.73 -3,207,480,789.34 不适用-2,889,052,775.02 
    归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 
-6,566,795,056.23 -3,091,742,977.34 不适用-2,833,820,523.33 
    经营活动产生的现金流量净额 
-910,365,364.26 -572,640,840.36 不适用-1,599,464,427.69 
    2014年末 2013年末 
本期末比上年同期末增减(%) 
2012年末 
归属于上市公司股东的净资产 
-6,076,501,671.23 1,816,602,426.34 -
    434.50% 
    5,016,349,216.37 
    总资产 15,245,683,366.87 19,905,534,344.42 -23.41% 21,605,177,857.60 
    主要财务指标 2014年  2013年  
本期比上年同期增减(%) 
2012年  
基本每股收益(元/股)-3.4435 -1.3985 不适用-1.7095 
    稀释每股收益(元/股)-3.4435 -1.3985 不适用-1.7095 
    扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) 
-2.8632 -1.3481 不适用-1.6768 
    加权平均净资产收益率(%)不适用-93.97 不适用-73.78 
    扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 
不适用-90.58 不适用-72.37
    (二)经营情况分析 
    二重重装主营冶金、电力、石化等行业所需重大技术装备与重型铸锻钢产品的设计、生产与销售。由于受到全球经济衰退、国内经济呈现“新常态”、经济结构调整等方面的冲击,传统重型装备行业处于周期低谷。二重重装自 2011 年起持续亏损。2015 年 4 月 23 日,二重重装召开 2015 年第二次临时股东大会,审议并通过了《关于以股东大会方式主动终止公司股票上市事项的议案》。据此,公司向上海证券交易所提出了撤回公司股票在上海证券交易所交易的申请。上海证券交易所于 2015年 5月 15日下发《关于二重集团(德阳)重型装备股份有限公司股票终止上市的决定》(〔2015〕191 号),同意公司按照《上海证券交易所股票上市规则》第 14.4.1条第(一)项的规定主动撤回公司股票在上海证券交
    易所的交易,并决定公司股票终止上市。
    受宏观经济环境影响,二重重装主导产品市场需求持续低迷,且所处行业产能严重过剩,导致市场竞争异常激烈,产品价格继续下滑。由于公司订单持续减少、总体产能利用不足、带息负债沉重、财务费用较高等不利因素综合影响,仍难以扭转经营性亏损局面。由于部分资产预期不能为公司带来经济利益或者带来的经济利益明显低于其账面价值,存在较大减值迹象,公司根据《企业会计准则》和相关制度规定,计提了减值准备。为推进改革脱困,公司制定了人力资源优化方案,计提了辞退福利。基于上述多方面原因,公司 2014 年度业绩亏损较上年度大幅增加。由于公司经营困难,资金链紧张,出现了较大规模的债务逾期。公司 2014 年度发生亏损 789,766.08 万元,截止 2014 年 12 月 31 日,净资产为-
    423,289.85万元,流动负债高于流动资产 831,104.93万元。
    (三)财务状况分析 
    数据来源于二重重装 2014年年度报告,其中期初指 2014年 1月 1日,期末指 2014年 12月 31日,本期指 2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日。
    1、资产状况分析(单位:人民币元)
    (1)货币资金 
    项目期末余额期初余额 
库存现金 67,941.73 93,620.27 
    银行存款 467,703,632.80 836,571,510.23 
    其他货币资金 144,489,326.43 53,999,776.02 
    合计 612,260,900.96 890,664,906.52 
    其中:存放在境外的款项总额 
  
其他说明:期末其他货币资金包括保证金存款 52,631,949.54 元及银行冻结划扣资金
    91,857,376.89元;
    (2)应收票据 
    1)应收票据分类列示 
项目期末余额期初余额  
银行承兑票据 135,138,682.01 267,108,026.50 
    商业承兑票据 162,396,474.42 467,964,728.66 
    合计 297,535,156.43 735,072,755.16 
    2)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据 
项目期末终止确认金额期末未终止确认金额 
银行承兑票据 520,598,561.08  
    商业承兑票据 105,161,378.55  
    合计 625,759,939.63  
    3)期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据 
项目期末转应收账款金额 
商业承兑票据 201,101,730.80 
    合计 201,101,730.80 
    其他说明:期末因德阳鑫业石化有限公司到期未履约付款,二重重装将其出具的商业承兑汇票 201,101,730.80元转入应收账款。
    (3)应收账款 
    1)应收账款分类列示
 类别 
期末余额期初余额  
账面余额坏账准备  
账面  
价值  
账面余额坏账准备  
账面  
价值金额  
比例(%) 
金额  
计提比例(%) 
金额  
比例(%) 
金额  
计提比例(%) 
单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 
201,101,730.80 4.76 201,101,730.80 100.00  70,000,000.00 1.68 54,063,819.08 77.23 15,936,180.92 
    按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 
4,025,861,267.97 95.24 1,013,729,490.38 — 3,012,131,777.59 4,107,180,790.52 98.32 433,288,535.78  3,673,892,254.74 
    其中:账龄组合 3,851,152,985.29 91.11 1,013,729,490.38 26.32 2,837,423,494.91 3,932,035,961.69 94.13 433,288,535.78 11.02 3,498,747,425.91 
    交易对象关系组合 174,708,282.68 4.13     174,708,282.68 175,144,828.83 4.19     175,144,828.83 
    单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款 
          
合计 4,226,962,998.77 / 1,214,831,221.18 / 3,012,131,777.59 4,177,180,790.52 / 487,352,354.86 / 3,689,828,435.66 
    期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款 
应收账款  
(按单位) 
期末余额 
应收账款坏账准备计提比例计提理由 
德阳鑫业石化有限公司 
201,101,730.80 201,101,730.80 100.00 对方财务状况
    恶化,无偿还能力 
合计 201,101,730.80 201,101,730.80 // 
    组合中,按账龄分析法计提坏账准备的应收账款 
账龄  
期末余额  
应收账款坏账准备计提比例 
1年以内  
其中:1年以内分项  
1年内 1,986,212,545.09 99,310,627.38 5.00 
    1年以内小计 1,986,212,545.09 99,310,627.38 5.00 
    1至 2年 995,248,985.70 199,049,797.35 20.00 
    2至 3年 308,644,777.70 154,322,388.85 50.00 
    3年以上    
3至 4年 306,704,008.54 306,704,008.54 100.00 
    4至 5年 159,059,037.22 159,059,037.22 100.00 
    5年以上 95,283,631.04 95,283,631.04 100.00 
    合计 3,851,152,985.29 1,013,729,490.38  
    组合中,采用其他方法计提坏账准备的应收账款 
项目  
期末金额期初金额  
账面余额  
计提比例(%)  
坏账准备  
账面余额 
计提比例(%)  
坏账准备  
同受二重集团公司控制的关联方 
174,708,282.68   175,144,828.83   
    合计 174,708,282.68 —  175,144,828.83 —  
    2)本期计提、收回或转回的坏账准备情况 
本期计提坏账准备金额 729,878,235.31 元;本期收回或转回坏账准备金额 0
    元。
    3)本期实际核销的应收账款情况 
项目核销金额 
实际核销的应收账款 2,399,368.99 
    其中重要的应收账款核销情况 
单位名称  
应收账款性质  
核销金额核销原因履行的核销程序  
款项是否由关联交易产生 
北重安东机械制造有限公司 
货款 2,351,334.33 根据四川省
    德阳市中级人民法院出具的民事调解书,对减除的债权经批准核销 
按公司坏账核销管理制度规定报经业务负责人及主管领导审批 
否 
合计/ 2,351,334.33 /// 
    4)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 
本期按欠款方归集的期末余额前五名应收账款汇总金额 1,033,786,416.71 元,
    占应收账款期末余额合计数的比例 24.46%,相应计提的坏账准备期末余额汇总
    金额 180,397,518.84元。
    (4)预付款项 
    1)预付款项按账龄列示 
账龄  
期末账面价值期初账面价值 
金额比例(%)金额比例(%) 
1年以内 273,026,194.15 88.62 156,384,166.63 80.69 
    1至 2年 19,369,967.13 6.29 29,803,414.14 15.38 
    2至 3年 12,897,780.11 4.19 3,298,121.47 1.70 
    3年以上 2,764,744.03 0.90 4,316,101.26 2.23 
    合计 308,058,685.42 100.00 193,801,803.50 100.00 
    账龄超过 1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明:
    二重重装预付款项期末余额已计提坏账准备 41,740,857.40元,其中 2014 年
    度计提 9,330,412.99 元;期末账龄超过 1年且金额重要的预付款项未及时结算原
    因主要系预付材料款未收到材料结算所致。
    2)按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况 
本期按预付对象归集的期末余额前五名预付款项汇总金额147,558,276.40元,
    占预付款项年末余额合计数的比例 42.19%,相应计提的坏账准备期末余额汇总
    金额 124,600.00元。
    (5)其他应收款 
    1)其他应收款分类 
类别  
期末余额期初余额  
账面余额坏账准备  
账面  
价值  
账面余额坏账准备  
账面  
价值金额  
比例(%) 
金额  
计提比例(%) 
金额  
比例(%) 
金额  
计提比例(%) 
单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款 
          
按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款 
87,449,244.46 99.79 6,448,629.26  81,000,615.20 44,837,267.37 100 6,622,747.45  38,214,519.92 
    其中:账龄组合 73,623,058.84 84.02 6,448,629.26 8.76 67,174,429.58 23,821,266.78 53.13 6,622,747.45 27.80 17,198,519.33 
    交易对象关系组合 714,347.36 0.81     714,347.36 8,016,430.64 17.88     8,016,430.64 
    款项性质组合 13,111,838.26 14.96     13,111,838.26 12,999,569.95 28.99     12,999,569.95 
    单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款 
180,000.00 0.21   180,000.00      
    合计 87,629,244.46 / 6,448,629.26 / 81,180,615.20 44,837,267.37 / 6,622,747.45 / 38,214,519.92 
    组合中,按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款:
    账龄  
期末余额 
其他应收款坏账准备计提比例 
1年以内  
其中:1年以内分项 
1年内 61,923,630.96 309,556.27 0.50 
    1年以内小计 61,923,630.96 309,556.27 0.50 
    1至 2年 5,332,099.57 267,225.01 5.00 
    2至 3年 493,160.51 197,264.20 40.00 
    3年以上    
3至 4年 920,761.05 736,608.84 80.00 
    4至 5年 77,159.07 61,727.26 80.00 
    5年以上 4,876,247.68 4,876,247.68 100.00 
    合计 73,623,058.84 6,448,629.26  
    组合中,按交易对象关系计提坏账准备的其他应收款 
账龄  
年末余额年初余额  
其他应收款 
坏账准备  
计提比例(%)  
其他应收款 
坏账准备  
计提比例(%)  
同受二重集团公司控制的关联方 
714,347.36   8,016,430.64   
    合计 714,347.36  — 8,016,430.64  — 
    组合中,按款项性质组合计提坏账准备的其他应收款 
2)本期计提、收回或转回的坏账准备情况 
本期计提坏账准备金额-174,118.19 元;本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
    3)其他应收款按款项性质分类情况 
款项性质期末账面余额期初账面余额 
融资租赁保证金 43,416,779.42  
    履约、投标等保证金 10,354,839.10 8,787,237.07 
    出口退税款 13,111,838.26 12,999,569.95 
    备用金 5,826,846.31 6,375,108.32 
    账龄  
年末余额年初余额  
其他应收款 
坏账准备  
计提比例(%)  
其他应收款 
坏账准备  
计提比例(%)  
出口退税款 13,111,838.26   12,999,569.95   
    合计 13,111,838.26  — 12,999,569.95  — 
    款项性质期末账面余额期初账面余额 
其他 14,918,941.37 16,675,352.03 
    合计 87,629,244.46 44,837,267.37 
    4)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况:
    单位名称款项的性质期末余额账龄  
占其他应收款期末余额合计数的比例(%) 
坏账准备 
期末余额 
华远租赁有限公司 
保证金 34,016,779.42 1年以内 38.82 170,083.90 
    国家税务局退税款 13,111,838.26 1年以内 14.96  
    皖江金融租赁有限公司 
保证金 9,400,000.00 1年以内 10.73 47,000.00 
    中华建国际招标有限责任公司 
保证金 1,200,000.00 1年以内 1.37 6,000.00 
    中国五冶集团有限公司 
保证金 1,194,301.20 1年以内 1.36 5,971.51 
    合计/ 58,922,918.88 / 67.24 229,055.41
    (6)存货 
    1)存货分类 
项目  
期末余额期初余额 
账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值 
原材料 748,754,526.77 262,567,193.33 486,187,333.44 836,358,982.00 45,296,267.76 791,062,714.24 
    在产品 2,591,413,026.83 1,054,775,711.18 1,536,637,315.65 2,810,847,726.25 307,912,428.60 2,502,935,297.65 
    库存商品 977,216,554.84 627,218,170.29 349,998,384.55 936,876,147.30 104,941,990.36 831,934,156.94 
    周转材料       
消耗性生物资产 
      
建造合同形成的已完工未结算资产 
      
低值易耗品 76,399,201.61 29,247,173.56 47,152,028.05 99,148,706.11  99,148,706.11 
    委托加工物资 508,281.68  508,281.68 8,221,542.81  8,221,542.81 
    冶金附具 212,565,710.28 144,156,923.19 68,408,787.09 224,481,670.30  224,481,670.30 
    合计 4,606,857,302.01 2,117,965,171.55 2,488,892,130.46 4,915,934,774.77 458,150,686.72 4,457,784,088.05 
    2)存货跌价准备 
项目期初余额  
本期增加金额本期减少金额 
期末余额 
计提  
其他  
转回或转销  
其他  
原材料 45,296,267.76 217,270,925.57    262,567,193.33 
    在产品 307,912,428.60 976,501,651.74   229,638,369.16 1,054,775,711.18 
    库存商品 104,941,990.36 522,793,712.94   517,533.01 627,218,170.29 
    周转材料       
消耗性生物资产 
      
建造合同形成的已完工未结算资产 
      
低值易耗品  29,247,173.56    29,247,173.56 
    冶金附具  144,156,923.19    144,156,923.19 
    合计 458,150,686.72 1,889,970,387.00   230,155,902.17 2,117,965,171.55
    (7)其他流动资产 
    项目期末余额期初余额  
对联营企业德阳华星万路汽车销售服务有限公司提供委托贷款 
6,000,000.00 9,000,000.00 
    待抵扣增值税进项税额 373,076,350.84 2,572,797.44 
    预缴所得税 12,131,505.65 13,135,667.79 
    合计 391,207,856.49 24,708,465.23
    (8)可供出售金融资产 
    1)可供出售金融资产情况 
项目  
期末余额期初余额 
账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值  
可供出售债务工具:
    可供出售权益工具:
    5,187,500.44 306,958.34 4,880,542.10 4,964,374.16 306,958.34 4,657,415.82 
    按公允价值计量的 
4,539,912.85  4,539,912.85 4,316,786.57  4,316,786.57 
    按成本计量的 
647,587.59 306,958.34 340,629.25 647,587.59 306,958.34 340,629.25 
    合计 5,187,500.44 306,958.34 4,880,542.10 4,964,374.16 306,958.34 4,657,415.82 
    2)期末按公允价值计量的可供出售金融资产 
可供出售金融资产分类可供出售权益工具可供出售债务工具合计  
权益工具的成本/债务工具的摊    
可供出售金融资产分类可供出售权益工具可供出售债务工具合计  
余成本 
公允价值 4,539,912.85  4,539,912.85 
    累计计入其他综合收益的公允价值变动金额 
3,991,317.79  3,991,317.79 
    已计提减值金额    
3)期末按成本计量的可供出售金融资产 
被投资  
单位  
账面余额减值准备在被投资单位持股比例(%) 
本期现金红利期初  
本期  
增加  
本期  
减少  
期末期初  
本期  
增加  
本期  
减少  
期末  
中国浦发机械工业股份有限公司 
647,587.59   647,587.59 306,958.34   306,958.34 0.48  
    合计 647,587.59   647,587.59 306,958.34   306,958.34 /  
    4)本期可供出售金融资产减值的变动情况 
可供出售金融资产分类可供出售权益工具可供出售债务工具合计  
期初已计提减值余额 306,958.34  306,958.34 
    本期计提    
其中:从其他综合收益转入    
本期减少    
其中:期后公允价值回升转回 
/   
期末已计提减值金余额 306,958.34  306,958.34
    (9)长期股权投资 
    被投资单位 
期初  
余额  
本期增减变动 
期末  
余额  
减值准备期末余额  
追加投资  
减少投资  
权益法下确认的投资损益  
其他综合收益调整  
其他权益变动 
宣告发放现金股利或利润  
计提减值准备  
其他
    一、合营企业            
    小计
    二、联营企业            
    德阳亿通科技有限责任公司 
360,570.22   -17,183.56      343,386.66  
    德阳华星万路汽车销售服务有限公司 
4,555,052.77   67,155.50      4,622,208.27  
    宝钢工程印度有限公司 
1,785,174.88   -184,511.37      1,600,663.51  
    小计 6,700,797.87   -134,539.43      6,566,258.44  
    被投资单位 
期初  
余额  
本期增减变动 
期末  
余额  
减值准备期末余额  
追加投资  
减少投资  
权益法下确认的投资损益  
其他综合收益调整  
其他权益变动 
宣告发放现金股利或利润  
计提减值准备  
其他  
合计 6,700,797.87   -134,539.43      6,566,258.44
    (10)固定资产 
    1)固定资产情况 
项目房屋及建筑物机器设备运输工具 
办公设备及其他  
合计
    一、账面原值:
    1.期初余额 3,909,557,014.15 5,872,264,282.01 149,883,257.39 69,251,652.48 10,000,956,206.03
    2.本期增加
    金额 
294,496,213.17 686,077,731.68 747,134.26 21,052,076.14 1,002,373,155.25
    (1)购置  15,533,219.95  379,145.30 15,912,365.25
    (2)在建
    工程转入 
294,496,213.17 210,544,511.73 747,134.26 20,672,930.84 526,460,790.00
    (3)企业
    合并增加 
     
融融资租赁 
 460,000,000.00   460,000,000.00
    3.本期减少
    金额 
1,902,650.92 692,928,219.67 10,799,612.38 466,944.82 706,097,427.79
    (1)处置
    或报废 
1,902,650.92 664,292,907.25 10,799,612.38 466,944.82 677,462,115.37 
    固定资产改良  28,635,312.42   28,635,312.42
    4.期末余额 4,202,150,576.40 5,865,413,794.02 139,830,779.27 89,836,783.80 10,297,231,933.49
    二、累计折旧
    1.期初余额 657,212,449.40 2,211,177,435.95 100,077,995.57 50,200,716.01 3,018,668,596.93
    2.本期增加
    金额 
110,997,593.26 345,294,461.68 10,370,533.32 12,672,710.17 479,335,298.43
    (1)计提 110,997,593.26 345,294,461.68 10,370,533.32 12,672,710.17 479,335,298.43
    3.本期减
    少金额
    3.本期减少
    金额 
545,444.14 386,304,052.71 9,234,600.60 452,936.48 396,537,033.93
    (1)处置
    或报废 
545,444.14 359,926,038.19 9,234,600.60 452,936.48 370,159,019.41
    (2)固定
    资产改良 
 26,378,014.52   26,378,014.52
    4.期末余额 767,664,598.52 2,170,167,844.92 101,213,928.29 62,420,489.70 3,101,466,861.43
    三、减值准备      
    项目房屋及建筑物机器设备运输工具 
办公设备及其他  
合计
    1.期初余额 2,107,589.23 20,421,204.49 297,789.93  22,826,583.65
    2.本期增加
    金额 
262,896,542.34 972,373,816.86 5,692,821.76  1,240,963,180.96
    (1)计提 262,896,542.34 972,373,816.86 5,692,821.76  1,240,963,180.96
    3.本期减少
    金额 
96,514.16 1,445,372.10 146,000.40  1,687,886.66
    (1)处置
    或报废 
96,514.16 1,445,372.10 146,000.40  1,687,886.66
    4.期末余额 264,907,617.41 991,349,649.25 5,844,611.29  1,262,101,877.95
    四、账面价值
    1.期末账面
    价值 
3,169,578,360.47 2,703,896,299.85 32,772,239.69 27,416,294.10 5,933,663,194.11
    2.期初账面
    价值 
3,250,236,975.52 3,640,665,641.57 49,507,471.89 19,050,936.47 6,959,461,025.45 
    2)通过融资租赁租入的固定资产情况 
项目账面原值累计折旧减值准备账面价值 
机器设备 460,000,000.00 26,136,566.61  433,863,433.39 
    合计 460,000,000.00 26,136,566.61  433,863,433.39 
    3)未办妥产权证书的固定资产情况 
项目账面价值未办妥产权证书的原因 
镇江核电容器厂房 499,057,837.99 尚未办理正式结算 
    镇江成套装备厂房 281,554,980.41 尚未办理正式结算 
    精衡传动公司二期联合厂房 9~27轴线工程 
78,740,275.60 待办理 
    水压机锻后热处理跨 74,068,221.73 待办理 
    万力厂房 59,420,180.30 待办理 
    60/80MN油压机跨厂房 47,144,065.55 待办理 
    镇江重型公司高资镇职工倒班宿舍 
45,817,603.52 尚未办理正式结算 
    热处理车间厂房扩建 39,892,837.52 待办理 
    万力粗加工厂房 39,738,046.29 待办理 
    其他 361,531,746.64   
    合计 1,526,965,795.55
    (11)在建工程 
    1)在建工程情况
 项目  
期末余额期初余额  
账面余额减值准备账面价值账面余额  
减值准备 
账面价值
    2.5MW 及以上风力发电增速机和偏航、变桨传动系统产业化
    项目 
16,534,844.79  16,534,844.79 19,056,642.50  19,056,642.50 
    CPC高速钢轧辊项目 10,576,571.15  10,576,571.15 10,576,571.15  10,576,571.15 
    成都工程中心配套项目 34,596,733.20  34,596,733.20 31,620,126.00  31,620,126.00 
    出海口基地二期建设项目 245,147,184.93 199,739,948.52 45,407,236.41 223,821,763.80  223,821,763.80 
    出海口基地一期建设项目 645,128,499.23  645,128,499.23 599,387,040.01  599,387,040.01 
    风力发电机主轴产业化项目 160,346,312.18 61,587,949.21 98,758,362.97 164,254,379.02  164,254,379.02 
    技改基建等工程 37,155,850.30  37,155,850.30 38,548,016.13  38,548,016.13 
    疏通发展高端“瓶颈”,提升等级,打造重装国产化基地项目 323,537,635.13  323,537,635.13 459,086,641.76  459,086,641.76 
    调整产品结构、提高生产效能、实现大型铸锻件产品节能环保生产技术改造 
17,193,392.34  17,193,392.34 40,475,867.44  40,475,867.44 
    重大技术装备产品数字化协同设计和敏捷制造集成应用项目 16,287,596.32  16,287,596.32 27,857,074.06  27,857,074.06 
    其他 35,610,781.86  35,610,781.86 167,655,672.48  167,655,672.48 
    合计 1,542,115,401.43 261,327,897.73 1,280,787,503.70 1,782,339,794.35  1,782,339,794.35 
    2)重要在建工程项目本期变动情况 
项目名称预算数  
期初  
余额  
本期增加金额  
本期转入固定资产金额  
本期其他减少金额 
期末  
余额  
工程累计投入占预算比例(%) 
工程进度 
利息资本化累计金额  
其中:本期利息资本化金额 
本期利息资本化率(%) 
资金来源
    2.5MW 及以上风
    力发电增速机和偏航、变桨传动系统产业化项目 
660,000,000.00 19,056,642.50 1,054,635.40 3,576,433.11  16,534,844.79 32.12 40.32    自筹、国拨 
    CPC 高速钢轧辊项目 
130,000,000.00 10,576,571.15    10,576,571.15 82.12 95.00 3,587,224.87   借款、自筹 
    成都工程中心配套项目 
45,000,000.00 31,620,126.00 2,976,607.20   34,596,733.20 85.06 95.00    自筹 
    出海口基地二期建设项目 
2,202,120,000.00 223,821,763.80 24,133,518.74 2,808,097.61  245,147,184.93 26.69 26.69 17,861,319.70   自筹、借款 
    出海口基地一期建设项目 
3,002,400,000.00 599,387,040.01 45,741,459.22   645,128,499.23 90.05 95.00 193,518,162.32   自筹、借款 
    风力发电机主轴产业化项目 
250,000,000.00 164,254,379.02 7,651,196.27 11,559,263.11  160,346,312.18 103.00 90.00    募集资金 
    技改基建等工程 896,010,000.00 38,548,016.13 11,175,539.87 12,567,705.70  37,155,850.30 5.55 5.55    自筹 
    项目名称预算数  
期初  
余额  
本期增加金额  
本期转入固定资产金额  
本期其他减少金额 
期末  
余额  
工程累计投入占预算比例(%) 
工程进度 
利息资本化累计金额  
其中:本期利息资本化金额 
本期利息资本化率(%) 
资金来源  
疏通发展高端“瓶颈”,提升等级,打造重装国产化基地项目 
1,911,120,000.00 459,086,641.76 32,946,082.01 168,495,088.64  323,537,635.13 53.14 56.59 136,387,125.76 10,411,784.60 6.8 自筹、借
    款、债券、国拨 
调整产品结构、提高生产效能、实现大型铸锻件产品节能环保生产技术改造 
2,071,310,000.00 40,475,867.44 3,331,280.44 26,613,755.54  17,193,392.34 11.15 19.00    自筹、国拨 
    重大技术装备产品数字化协同设计和敏捷制造集成应用项目 
81,250,000.00 27,857,074.06 6,233,613.81 17,803,091.55  16,287,596.32 43.68 38.17    自筹、国拨 
    合计 
11,249,210,000.00 1,614,684,121.87 135,243,932.96 243,423,435.26  1,506,504,619.57 // 351,353,832.65 10,411,784.60 // 
    3)本期计提在建工程减值准备情况 
项目本期计提金额计提原因 
出海口基地二期建设项目 
199,739,948.52 项目暂停,资产可变现净值下降 
    风力发电机主轴产业化项目 
61,587,949.21 项目暂停,资产可变现净值下降 
    合计 261,327,897.73 /
    (12)无形资产 
    项目土地使用权 
专利权及非专利技术专利权 
合计
    一、账面原值
    1.期初余额 675,245,559.13 239,601,643.57 914,847,202.70
    2.本期增加金额  4,795,875.64 4,795,875.64 
    (1)购置  4,795,875.64 4,795,875.64 
    (2)内部研发    
(3)企业合并增加
    3.本期减少金额    
    (1)处置
    4.期末余额 675,245,559.13 244,397,519.21 919,643,078.34
    二、累计摊销
    1.期初余额 104,631,330.82 143,354,933.88 247,986,264.70
    2.本期增加金额 13,600,673.48 22,850,262.16 36,450,935.64
    (1)计提 13,600,673.48 22,850,262.16 36,450,935.64
    3.本期减少金额    
    (1)处置
    4.期末余额 118,232,004.30 166,205,196.04 284,437,200.34
    三、减值准备
    1.期初余额
    2.本期增加金额
    (1)计提
    3.本期减少金额    
    (1)处置
    4.期末余额
    四、账面价值
    1.期末账面价值 557,013,554.83 78,192,323.17 635,205,878.00
    2.期初账面价值 570,614,228.31 96,246,709.69 666,860,938.00
    (13)递延所得税资产/递延所得税负债 
    1)未经抵销的递延所得税资产 
项目  
期末余额期初余额 
可抵扣暂时性差异  
递延所得税 
资产  
可抵扣暂时性差异  
递延所得税 
资产  
资产减值准备 9,685,925.34 1,508,716.98 54,182,692.00 10,772,023.40 
    内部交易未实现利润 
    
可抵扣亏损     
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 
554,014.24 83,102.13   
    合计 10,239,939.58 1,591,819.11 54,182,692.00 10,772,023.40 
    2)未经抵销的递延所得税负债 
项目  
期末余额期初余额 
应纳税暂时性差异  
递延所得税 
负债  
应纳税暂时性差异  
递延所得税 
负债  
非同一控制企业合并资产评估增值 
    
可供出售金融资产公允价值变动 
3,991,317.79 598,697.67 3,768,191.51 565,240.61 
    合计 3,991,317.79 598,697.67 3,768,191.51 565,240.61 
    3)未确认递延所得税资产明细 
项目期末余额期初余额 
可抵扣暂时性差异 5,093,679,484.50 953,487,083.43 
    可抵扣亏损 8,503,934,559.54 5,194,894,684.77 
    职工薪酬 1,152,842,963.15 266,088,221.93 
    关联交易未实现利润  16,516,169.97 
    合计 14,750,457,007.19 6,430,986,160.10 
    4)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 
年份期末金额期初金额备注  
2015年度    
2016年度 144,094,148.41 144,094,148.41 可抵扣亏损金额 
    2017年度 2,785,663,269.44 2,785,663,269.44 可抵扣亏损金额 
    2018年度 2,265,137,266.92 2,265,137,266.92 可抵扣亏损金额 
    2019年度 3,309,039,874.77   
    合计 8,503,934,559.54 5,194,894,684.77 /
    (14)其他非流动资产 
    项目期末余额期初余额 
预付土地出让金款 179,202,386.33 165,751,364.00 
    预付专利购买款 12,518,662.53 12,455,680.31 
    项目期末余额期初余额 
营改增留抵税额  266,460,331.18 
    合计 191,721,048.86 444,667,375.49
    2、债务状况分析(单位:人民币元)
    (1)短期借款 
    1)短期借款分类 
项目期末余额期初余额 
质押借款 934,186,152.45 662,000,000.00 
    抵押借款   
保证借款 1,768,290,000.00 416,000,000.00 
    信用借款 5,336,580,860.67 4,708,414,903.30 
    合计 8,039,057,013.12 5,786,414,903.30 
    2)已逾期未偿还的短期借款情况 
本期末已逾期未偿还的短期借款总额为 1,536,669,448.16 元,其中重要的已
    逾期未偿还的短期借款情况如下:
    借款单位期末余额借款利率逾期时间逾期利率 
汇丰银行成都分行 125,000,000.00 6% 40-94天 8.40%-9.00% 
    兴业银行德阳分行 29,976,596.95 6% 198天 6.00% 
    中国工商银行德阳分行 
105,224,342.99 6% 64天 8.40% 
    中国交通银行德阳分行 
199,991,383.00 6% 51-98天 8.40% 
    中国农业银行德阳旌阳支行 
567,995,377.89 4%-6% 13-85天 6.00%-8.40% 
    中国农业银行什邡支行 
200,000,000.00 6% 19-21天 6.00%-8.40% 
    中国银行德阳分行 200,000,000.00 6% 77-107天 7.28% 
    国机财务公司 96,791,747.33 6% 70天 6% 
    中国民生银行德阳分行营业部 
11,690,000.00 6% 47-67天 7.28% 
    合计 1,536,669,448.16 ///
    (2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 
    项目期末余额期初余额  
交易性金融负债   
其中:发行的交易性债券   
衍生金融负债   
其他   
项目期末余额期初余额  
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 
554,014.24  
    合计 554,014.24
    (3)应付票据 
    种类期末余额期初余额 
商业承兑汇票 34,929,200.00 195,715,132.15 
    银行承兑汇票 675,176,665.26 568,678,421.39 
    合计 710,105,865.26 764,393,553.54 
    本期末已到期未支付的应付票据总额为 621,333,643.93 元。
    (4)应付账款 
    1)应付账款列示 
项目期末余额期初余额 
1年以内 2,198,125,584.56 2,061,804,678.52 
    1-2年 412,932,352.94 541,250,005.07 
    2-3年 329,087,778.11 303,297,156.42 
    3年以上 313,282,605.48 121,413,825.17 
    合计 3,253,428,321.09 3,027,765,665.18 
    2)账龄超过 1年的重要应付账款 
项目期末余额未偿还或结转的原因 
中国交通建设股份有限公司 71,340,399.70 资金紧张 
    北京科技大学设计研究院有限公司 
58,701,940.26 资金紧张 
    武汉重型机床集团有限公司 57,987,565.81 资金紧张 
    武汉威泰数控立车有限公司 52,969,417.09 资金紧张 
    中国建筑第二工程局有限公司 41,849,286.50 资金紧张 
    合计 282,848,609.36 /
    (5)预收款项 
    1)预收账款项列示 
项目期末余额期初余额 
1年以内 614,787,212.46 820,083,253.10 
    1-2年 288,711,120.55 135,160,760.57 
    2-3年 112,006,816.39 19,315,568.70 
    3年以上 322,677,385.84 305,328,836.65 
    合计 1,338,182,535.24 1,279,888,419.02 
    2)账龄超过 1年的重要预收款项 
项目期末余额未偿还或结转的原因 
北京首钢新钢有限责任公司 
160,530,000.00 合同尚未履行完 
    中海石油炼化有限责任公司惠州炼化分公司 
150,192,000.00 合同尚未履行完 
    河北敬业中厚板有限公司 93,300,000.00 合同尚未履行完 
    湖北淮川汽车科技有限责任公司 
54,129,480.00 合同尚未履行完 
    蓝星(天津)化工有限公司 47,196,300.00 合同尚未履行完 
    合计 505,347,780.00 /
    (6)应付职工薪酬 
    1)应付职工薪酬列示 
项目期初余额本期增加本期减少期末余额
    一、短期薪酬 350,745,673.12 922,004,184.92 1,061,761,808.16 210,988,049.88
    二、离职后福利-设定
    提存计划 
 141,625,355.47 141,625,355.47
    三、辞退福利 112,479.59 554,002,414.10 51,959,980.42 502,154,913.27
    四、一年内到期的其
    他福利 
    
合计 350,858,152.71 1,617,631,954.49 1,255,347,144.05 713,142,963.15 
    二重重装根据董事会通过的《关于人力资源优化实施计划及计提辞退福利的议案》预计辞退福利及内退补偿共计 9.929亿元,其中一年以后支付的金额 4.397
    亿元列示在长期应付职工薪酬中。
    短期薪酬列示 
项目期初余额本期增加本期减少期末余额
    一、工资、奖金、津贴和
    补贴 
266,088,221.93 609,730,715.10 745,974,132.64 129,844,804.39
    二、职工福利费  54,818,942.80 54,818,942.80
    三、社会保险费  71,071,073.70 71,071,073.70  
    其中:医疗保险费  58,143,049.58 58,143,049.58  
    工伤保险费  9,982,957.59 9,982,957.59  
    生育保险费  2,945,066.53 2,945,066.53
    四、住房公积金 20,469,678.40 74,387,482.91 94,495,804.05 361,357.26
    五、工会经费和职工教
    育经费 
64,187,772.78 27,433,640.05 10,839,524.61 80,781,888.22
    六、短期带薪缺勤
    七、短期利润分享计划     
    其他 0.01 84,562,330.36 84,562,330.36 0.01 
    项目期初余额本期增加本期减少期末余额 
合计 350,745,673.12 922,004,184.92 1,061,761,808.16 210,988,049.88 
    设定提存计划列示 
项目期初余额本期增加本期减少期末余额
    1、基本养老保险  129,032,145.6
    129,032,145.6
    2、失业保险费  12,593,209.82 12,593,209.82
    3、企业年金缴费     
    合计 
 141,625,355.4
    141,625,355.4
    (7)应交税费 
    项目期末余额期初余额  
增值税 797,064.47 -116,772,044.44 
    营业税 233,386.26 1,049,335.18 
    企业所得税 8,128,771.53 4,346,219.18 
    个人所得税 850,586.97 116,188.38 
    城市维护建设税 105,070.04 342,993.46 
    房产税-10,961,303.31 -12,364,505.23 
    土地使用税 702,976.21 2,454,805.06 
    教育费附加 45,320.63 147,286.05 
    地方教育附加 29,522.19 97,502.48 
    印花税 75,322.90 3,642,425.57 
    其他税费 757,651.76 386,967.67 
    合计 764,369.65 -116,552,826.64
    (8)应付利息 
    项目期末余额期初余额 
分期付息到期还本的长期借款利息 
117,613,263.62  
    企业债券利息 5,270,000.00 5,270,000.00 
    短期借款应付利息 142,750,541.05 4,194,927.85 
    合计 265,633,804.67 9,464,927.85 
    重要的已逾期未支付的利息情况:
    借款单位逾期金额逾期原因 
中国银行股份有限公司 67,938,975.92 资金紧张 
    中国农业银行 36,329,454.40 资金紧张 
    中国工商银行股份有限公司牵头的银团贷款 
35,265,896.03 资金紧张 
    中国建设银行 32,487,102.92 资金紧张 
    交通银行股份有限公司 16,758,800.00 资金紧张 
    借款单位逾期金额逾期原因 
国机财务公司 10,060,000.00 资金紧张 
    汇丰银行有限公司 7,577,499.98 资金紧张 
    中国工商银行股份有限公司 6,800,784.79 资金紧张 
    国家开发银行 2,597,100.00 资金紧张 
    德阳银行股份有限公司 1,503,344.00 资金紧张 
    合计 217,318,958.04 /
    (9)其他应付款 
    1)按款项性质列示其他应付款 
项目期末余额期初余额 
已贴现商业承兑汇票 180,608,108.97  
    与二重集团公司及其子公司(不含本集团)的往来款 
124,332,234.87 129,384,392.23 
    保证金 34,527,834.69 29,898,385.92 
    代收代付五险一金等 4,554,941.02 7,247,319.88 
    其他 33,515,286.80 27,751,993.82 
    合计 377,538,406.35 194,282,091.85 
    注:“已贴现商业承兑汇票”系因出票人德阳鑫业石化有限公司到期未履约付款,本集团将贴现所收到的款项列示在本科目。
    2)账龄超过 1年的重要其他应付款 
项目期末余额未偿还或结转的原因 
中国第二重型机械集团(德阳)万安物业发展有限公司 
24,043,050.01 资金紧张 
    中国第二重型机械集团公司 
11,305,452.63 资金紧张 
    镇江索普建筑安装工程有限责任公司 
4,792,000.00 资金紧张 
    江苏新桥建工有限公司 2,860,196.00 资金紧张 
    中冶天工上海十三冶建设有限公司 
2,712,809.97 资金紧张 
    合计 45,713,508.61 / 
    注:上表中列示的债权单位款项余额未含其账龄在一年以内的应付款项金额。
    (10)1年内到期的非流动负债 
    项目期末余额期初余额 
1年内到期的长期借款 1,760,257,900.00 2,294,660,000.00 
    1年内到期的应付债券 310,000,000.00  
    1年内到期的长期应付款 104,099,622.63  
    项目期末余额期初余额 
合计 2,174,357,522.63 2,294,660,000.00
    (11)其他流动负债 
    项目期末余额期初余额 
未来 12 月摊销的递延收益—政府补助 
13,777,815.74 3,864,199.18 
    未来 12 月摊销的递延收益—售后融资收益 
31,389,881.29  
    逾期的长期借款 825,191,028.66  
    逾期的长期应付款 28,100,326.92  
    合计 898,459,052.61 3,864,199.18 
    注:上述逾期借款不含未到还款期但银行通知提前还贷的短长期借款 
1,071,675,371.34元。
    (12)长期借款 
    项目期末余额期初余额  
质押借款   
抵押借款   
保证借款 1,639,797,500.00 2,068,671,028.66 
    信用借款 486,000,005.86 1,646,000,000.00 
    合计 2,125,797,505.86 3,714,671,028.66
    (13)应付债券 
    1)应付债券 
项目期末余额期初余额  
公司债券  310,000,000.00 
    合计  310,000,000.00 
    2)应付债券的增减变动(不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具) 
债券  
名称  
面值  
发行  
日期  
债券  
期限  
发行  
金额  
期初  
余额  
本期  
发行  
按面值计提利息 
溢折价摊销  
本期  
偿还  
期末  
余额  
公司债券 
800,000,000.0
    2008年10月 
5+2 800,000,000.00 310,000,000.00     310,000,000.00 
    合计/// 800,000,000.00 310,000,000.00     310,000,000.00 
    根据公司第一届董事会第七次会议决议以及 2007 年度股东大会决议通过了《关于 2008年公开发行公司债券方案的议案》,2008年 10月 20 日公司公开发行公司债券募集人民币 8 亿元,其中 6.40 亿元用于“疏通发展高端‘瓶颈’,提升
    等级,打造重装国产化基地技改项目”工程建设,1.60 亿元用于补充流动资金。
    相关发行费用 11,808,000.00 元作为折价处理。本债券期限 7年期,采取 5+2的
    形式,即 5年期内为固定利率 6.3%,在本期债券存续期的第 5 年末,发行人可
    选择上调票面利率 0至 100个基点(含本数),债券票面年利率为债券存续期前5年票面年利率 6.3%加上上调基点,在债券存续期后 2年固定不变,投资者根据
    发行人的票面利率调整方案来决定是否将其持有的债券全部或部分回售给发行人。其利息 1年支付 1次。2013 年 10月 14日,本债券赎回 4.9亿元,剩下 3.1
    亿元利率为 6.80%,到期日为 2015 年 10月 15 日,本期末将其重分类至一年内
    到期的非流动负债。
    (14)长期应付款 
    项目期初余额期末余额  
融资租赁款  279,000,373.12 
    合计  279,000,373.12
    (15)长期应付职工薪酬 
    项目期末余额期初余额
    一、离职后福利-设定受益计划净负
    债
    二、辞退福利 439,700,000.00
    三、其他长期福利   
    合计 439,700,000.00
    (16)专项应付款 
    项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因 
包装行业高新技术研发资金 
93,085.00  93,085.00  财企[2011]142
    号文 
合计 93,085.00  93,085.00  /
    (17)预计负债 
    项目期初余额期末余额形成原因 
对外提供担保    
未决诉讼    
产品质量保证 
 5,000,000.00 根据与客户协商情况
    预估赔偿金额 
重组义务    
待执行的亏损合同 179,170,840.90 327,364,827.18  
    项目期初余额期末余额形成原因 
其他    
合计 179,170,840.90 332,364,827.18 /
    (18)递延收益 
    项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因 
政府补助 288,583,291.23 9,685,725.00 29,458,981.37 268,810,034.86 政府机构拨入 
    未实现售后租回损益 
 158,992,866.58 55,017,436.44 103,975,430.14 融资租赁 
    合计 288,583,291.23 168,678,591.58 84,476,417.81 372,785,465.00 / 
    涉及政府补助的项目:
    负债项目期初余额 
本期新增补助金额 
本期计入营业外收入金额  
其他变动期末余额 
与资产相关/与收益相关 
企业灾后恢复重建贷款贴息 140,091,166.54  6,715,391.89 6,715,391.89 126,660,382.76 与资产相关 
    大型高效水、火、核电及轧辊等在型轴类锻件加工基地灾后重建项目贷款贴息资金 
29,922,711.85  1,329,264.84 1,329,264.64 27,264,182.37 与资产相关 
    基本建设财政贷款贴息 22,531,986.99  1,080,090.39 1,080,090.39 20,371,806.21 与资产相关 
    镇江投资项目产业引导资金 17,688,901.02   402,020.48 17,286,880.54 与资产相关 
    2011 年战略性新兴产业发展促进资金(2.5KW及以上风电
    增速机及偏航变桨传动系统产业化项目) 
15,340,000.00    15,340,000.00 与资产相关 
    二重动能 B 泵房及水电管网搬迁 
10,269,418.14    10,269,418.14 与收益相关 
    研发课题“重型燃气轮机转子锻件关键制造技术研究”项目经费 
7,800,000.00  858,473.63  6,941,526.37 与收益相关 
    自主创新技改工程项目贷款财政贴息资金 
5,971,821.45   663,535.72 5,308,285.73 与资产相关 
    自主创新技改工程项目贴息 5,665,307.19   629,478.52 5,035,828.67 与资产相关 
    煤液化基本建设贷款财政贴息资金 
4,986,100.00   712,300.00 4,273,800.00 与资产相关 
    其他 28,315,878.05 9,685,725.00 5,697,944.88 2,245,734.10 30,057,924.07  
    合计 288,583,291.23 9,685,725.00 15,681,165.63 13,777,815.74 268,810,034.86 /
    三、二重重装重大事项分析
    (一)对外担保情况分析 
    截至 2014 年 12月 31 日,二重重装无对外担保(不包括对控股子公司的担保),公司对子公司的担保余额合计为 209,017.10 万元,2014 年度新增对子公
    司担保 18,260.00万元。
    依据根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发[2003]56 号)、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》(证监发[2005]120 号),公司独立董事对公司对外担保及关联方欠款情况进行了检查,发表如下独立意见:
    “截至 2014年 12 月 31日,公司共对外提供担保 209,017.10 万元,均为为全
    资子公司银行贷款提供担保。其中为二重集团(镇江)重型装备厂有限责任公司提供担保 159,928 万元,为中国第二重型机械集团(德阳)万信工程设备有限责任公司提供担保 11,360 万元,为中国第二重型机械集团德阳万路运业有限公司提供担保 10,100 万元,为德阳万力重型机械有限公司提供担保 27,629.10 万元。
    2014年为全资子公司银行贷款提供担保额度在 2013 年度股东大会授权额度范围内,公司对外担保按照相关法律法规、《公司章程》及制度规定履行了必要的审议和决策程序,信息披露充分完整”。
    (二)控股股东占用资金情况分析 
    依据根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发[2003]56 号)、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》(证监发[2005]120 号),公司独立董事对公司对外担保及关联方欠款情况进行了检查,发表如下独立意见:
    “截至 2014年 12月 31日,公司不存在为控股股东或其他关联方提供担保的情况”。
    (三)涉诉情况分析 
    2014年 11月 7日,公司收到德阳市中级人民法院民事裁定书。因金融借款合同纠纷,德阳银行股份有限公司向德阳市中级人民法院提出诉前保全申请,要求查封、冻结被申请人二重集团(德阳)重型装备股份有限公司银行存款 6000万元或其他等值财产。德阳市中级人民法院裁定如下:冻结被申请人银行存款6000万元或查封、扣押其等值财产。
    截至 2014 年 11月 11 日,公司及其控股子公司连续十二个月内发生的小额诉讼案件共计 43 起,诉讼案由包括:买卖合同纠纷、承揽合同纠纷、工程建设合同纠纷等,涉及金额 211,691,865.24 元。其中:1.公司及其控股子公司为原告
    方的诉讼案件 3起,涉及金额 77,695,499.34 元。其中:已结案的诉讼案件 1起,
    涉及金额 3,220,000.00 元;正在审理过程中的诉讼案件 2 起,涉及金额
    74,475,499.34 元。2.公司及其控股子公司为被告方的诉讼案件 40 起,涉及金额
    133,996,365.90元。其中:已结案的诉讼案件 13起,涉及金额 49,702,693.39 元;
    正在审理过程中的诉讼案件 22 起,涉及金额 69,497,893.91 元;正在执行过程中
    的诉讼案件 5起,涉及金额 14,795,778.60元。
    2015 年 2 月 9 日,二重重装收到四川省高级人民法院送达的汇丰银行(中国)有限公司成都分行以借款纠纷为由起诉公司的《民事起诉状》。涉案的金额:
    194,316,631.68 元。2015 年 6 月,公司收到四川省高级人民法院《民事判决书》
    【(2014)川民初字第 116号】判决如下:1、二重集团(德阳)重型装备股份有限公
    司于本判决生效之日起十五日内,向汇丰银行(中国)有限公司成都分行偿还借款本金人民币 185,000,000 元;2、二重集团(德阳)重型装备股份有限公司于本判决生
    效之日起十五日内,向汇丰银行(中国)有限公司成都分行偿还借款利息人民币7,355,000 元;若未按本判决确定的给付之日给付本金,利息按约定标准计算至本金付清之日止;3、二重集团(德阳)重型装备股份有限公司于本判决生效之日起十
    五日内,向汇丰银行(中国)有限公司成都分行偿还自借款逾期之日起的逾期罚息人民币 10,617,606.68 元(计至 2015 年 4 月 13日,2015 年 4 月 14 日起至实际清偿
    之日止的罚息,以人民币 192,355,000 元为基数,按日利率 9%/360 计算)。如未按本判决指定的期间履行义务的,应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条的规定,加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案一审案件受理费1,013,383.16 元,财产保全费 5,000 元,共计 1,018,383.16 元,由二重集团(德阳)重型
    装备股份有限公司承担。
    以上涉讼情况分析,系根据二重重装的公告材料整理得出,鉴于无法保证二重重装既往均如实履行公告义务,且可能发生公告期后涉讼事项,因而本涉讼情况分析可能无法反映二重重装涉讼的完整信息,敬请投资者注意。
    (四)前十大股东所持公司股份被质押、冻结情况 
    二重重装前十大股东所持公司股份被质押、冻结情况请见“一、二重重装概
    况/(三)挂牌前的前十名股东持股情况”。
    (五)银行贷款等债务逾期情况 
    截至 2015年 7月 14日,公司及控股子公司累计银行贷款等债务逾期金额为862,913.61万元。其中:
    1、公司银行贷款本金及利息逾期共计 725,386.32万元。
    2、公司不能按期兑付的商业汇票金额共计 46,354万元。
    3、公司到期融资租赁本金及租金逾期 7,334.96万元。
    4、公司全资子公司银行贷款本金及利息逾期共计 62,652.10万元。
    5、公司全资子公司不能按期兑付的商业汇票金额共计 21,186.23万元。
    四、提请投资者注意的投资风险
    (一)最近年度财务报告的审计意见 
    二重重装 2014 年度财务报告经审计后,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)公司 2014年年度财务报告出具了带强调事项段的无保留意见审计报告。
    (二)公司的持续经营存在的重大不确定性 
    公司 2014年度发生亏损 789,766.08万元,截止 2014年 12月 31 日,净资产
    为-423,289.85万元,流动负债高于流动资产 831,104.93 万元。其中,未来一年内
    需要偿还的短期债务为 1,021,341.45 万元,其中需要偿还的短期借款为
    803,905.70 万元,需要偿还的长期借款为 176,025.79 万元,需要偿还的应付债券
    为 31,000.00万元,需要偿还的长期应付款为 10,409.96万元。
    由于重机行业持续低迷,公司持续亏损,应收款项无法按期收回,资金极度紧张,致使公司及控股子公司贷款本息及大额应付账款出现逾期,到期商业承兑汇票不能按期兑付。截至 2015年 7月 14日,公司及控股子公司累计银行贷款等债务逾期金额为 862,913.61万元。
    虽然公司在市场开拓、成本控制、管理提升等方面积极采取应对措施并取得一定成效,但由于订单持续减少、总体产能利用不足、带息负债沉重、财务费用较高等不利因素综合影响,公司 2014 年度仍为亏损。这些情况表明公司持续经营能力存在重大不确定性。
    (三)市场需求风险 
    二重重装主营冶金、电力、石化等行业所需重大技术装备与重型铸锻钢产品的设计、生产与销售。
    自 2008年金融危机在美国爆发以来,中国已经成为全球经济的“发动机”,成为推动全球经济前进的推动力。目前中国经济已经从高速增长转向中高速增长,中国经济呈现出新常态。由于总体需求不足,导致机械行业整体增速放缓,盈利能力下降。公司主导产品市场需求持续低迷,且所处行业产能严重过剩,导致市场竞争异常激烈,产品价格继续下滑。公司存在所处宏观经济环境可能在短期内无法得到根本性的改善,公司产品在短期内面临市场需求不足的风险。
    (四)法律风险 
    截至 2015年 7月 14日,公司及控股子公司累计银行贷款等债务逾期金额为862,913.61 万元。公司存在由于银行贷款等债务逾期导致被债权人提起诉讼的风
    险,可能导致公司资产被保全等情况的发生。敬请广大投资者注意投资风险。
    (以下无正文) 
  
(本页无正文,为《关于二重集团(德阳)重型装备股份有限公司投资风险分析的报告》的盖章页) 




中信建投证券股份有限公司 
2015年 7月 16日 

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