川仪股份:中信建投证券股份有限公司关于重庆川仪自动化股份有限公司收购报告书之财务顾问报告

                                 财务顾问报告




   中信建投证券股份有限公司
关于重庆川仪自动化股份有限公司
          收购报告书
        之财务顾问报告




            财务顾问




         二〇二〇年二月
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                               重要提示

    本部分所述的词语或简称与本财务顾问报告“释义”部分所定义的词语或简称
具有相同的涵义。

    本次收购是指渝富控股通过国有股权无偿划转方式取得重庆市国资委持有的
四联集团 100%股权,从而取得四联集团持有的川仪股份 30.08%的股份。同时,收
购人之一致行动人渝富资本持有川仪股份 49,427,455 股股份(持股比例 12.51%)。
本次收购完成后渝富控股通过四联集团和渝富资本持有川仪股份总股本的 42.59%,
触发要约收购义务,根据《上市公司收购管理办法》第六十三条的相关规定,渝富
控股可以免于发出要约。本次收购已经重庆市国资委下发的《重庆市国有资产监督
管理委员会关于无偿划转中国四联仪器仪表集团有限公司 100%股权的通知》(渝国
资〔2021〕65 号)批复决策。

    中信建投证券接受收购人渝富控股的委托,担任本次免于以要约方式收购股份
的财务顾问,依照相关法律法规规定,按照行业公认的业务标准、道德规范,本着
诚实信用和勤勉尽责的原则,在审慎调查的基础上出具财务顾问报告。

    本财务顾问报告不构成对川仪股份股票的任何投资建议,对投资者根据本财务
顾问报告所做出的任何投资决策可能产生的风险,本财务顾问不承担任何责任。本
财务顾问提请广大投资者认真阅读收购报告书及摘要、法律意见书等信息披露文
件。

    本次收购的收购人及其一致行动人已经声明向本财务顾问提供了为出具本财
务顾问报告所必需的全部资料,保证所提供的资料真实、准确、完整,不存在任何
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承诺愿对所提供资料的合法性、真实性和完
整性承担全部责任。




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第一节    释义 .................................................................................................................. 3
第二节    绪言 ................................................................................................................... 4
第三节    财务顾问声明与承诺....................................................................................... 5
第四节    财务顾问核查意见........................................................................................... 7
第五节    备查文件.......................................................................................................... 17
上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第 1 号——上市公司收购 .......................20




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                              第一节 释义

在本财务顾问报告中,除非另有说明,下列简称具有如下含义:

                            中信建投证券股份有限公司关于重庆川仪自动化股份有限
本财务顾问报告         指
                            公司收购报告书之财务顾问报告
本财务顾问、中信建投   指   中信建投证券股份有限公司

收购报告书             指   重庆川仪自动化股份有限公司收购报告书

渝富控股、收购人       指   重庆渝富控股集团有限公司
川仪股份、上市公司、
                       指   重庆川仪自动化股份有限公司(股票代码:603100)
被收购人
重庆市国资委           指   重庆市国有资产监督管理委员会
                            重庆渝富资本运营集团有限公司,曾用名重庆渝富资产经营
渝富资本、一致行动人   指
                            管理集团有限公司
四联集团               指   中国四联仪器仪表集团有限公司
                            收购人取得重庆市国资委持有四联集团100%股权,从而取得
                            四联集团持有的川仪股份合计118,804,854股股份(持股比例
本次收购、本次无偿划
                       指   30.08% ) , 同 时 , 收 购 人 之 一 致 行 动 人 持 有 川 仪 股 份

                            49,427,455股股份(持股比例12.51%),通过四联集团和渝
                            富资本持有的股份,渝富控股实现对川仪股份的收购
中国证监会             指   中国证券监督管理委员会

上交所                 指   上海证券交易所

《收购办法》           指   《上市公司收购管理办法》
                            《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第16号——
《准则第16号》         指
                            上市公司收购报告书》
元、万元、亿元         指   人民币元、万元、亿元




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                             第二节 绪言

    重庆市国资委将其持有的四联集团全部股份无偿划转给渝富控股,导致收购人
通过四联集团取得川仪股份合计 118,804,854 股股份(持股比例 30.08%),同时,收
购人之全资子公司渝富资本持有川仪股份 49,427,455 股股份(持股比例 12.51%),
通过四联集团和渝富资本持有的股份,渝富控股实现对川仪股份的收购。

    2020 年 12 月 16 日,重庆市国资委印发《通知》(渝国资〔2020〕662 号),决
定拟将其持有的四联集团 100%股权无偿划转至渝富控股,2021 年 2 月 18 日,重庆
市国资委下发《重庆市国有资产监督管理委员会关于无偿划转中国四联仪器仪表集
团有限公司 100%股权的通知》(渝国资〔2021〕65 号),经市政府批复同意,决定
将重庆市国资委所持四联集团 100%股权以 2021 年 1 月 1 日为基准日无偿划转给渝
富控股持有。

    本次收购完成后,渝富控股通过四联集团和渝富资本拥有川仪股份 42.59%的股
份,进而触发了要约收购义务。同时根据《收购办法》第六十三条的相关规定,收
购人可以免于发出要约。

    中信建投证券接受收购人渝富控股的委托,担任本次收购及申请豁免履行要约
收购义务的财务顾问,依照相关法律法规规定,按照行业公认的业务标准、道德规
范,本着诚实信用和勤勉尽责的原则,经过审慎尽职调查后,就本次收购事项出具
财务顾问意见。

    本财务顾问报告不构成对川仪股份股票的任何投资建议,对投资者根据本财务
顾问报告所做出的任何投资决策可能产生的风险,本财务顾问不承担任何责任。本
财务顾问提请广大投资者认真阅读与收购相关的收购报告书及其摘要、法律意见书
等信息披露文件。




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                 第三节 财务顾问声明与承诺

一、财务顾问声明

    (一)本财务顾问报告所依据的文件、资料及其他相关材料由收购人及其一致
行动人提供,收购人已向本财务顾问保证:其为出具本财务顾问报告所提供的所有
文件和材料均真实、准确、完整,并对其真实性、准确性和完整性承担责任。

    (二)本财务顾问基于诚实信用和勤勉尽责的原则,已按照工作程序,旨在就
《重庆川仪自动化股份有限公司收购报告书》相关内容发表意见,发表意见的内容
仅限收购报告书正文所列内容,除非中国证监会另有要求,并不对与本次收购行为
有关的其他方面发表意见。

    (三)本财务顾问提醒投资者注意,本财务顾问报告不构成对川仪股份的任何
投资建议或意见,对投资者根据本财务顾问报告做出的任何投资决策可能产生的风
险,本财务顾问不承担任何责任。

    (四)本财务顾问提请广大投资者认真阅读与收购相关的收购报告书及其摘
要、审计报告、法律意见书等信息披露文件。

    (五)本财务顾问没有委托或授权其他任何机构和个人提供未在本财务顾问报
告中列载的信息和对本财务顾问报告做任何解释或说明。


二、财务顾问承诺

    中信建投证券郑重承诺:

    (一)中信建投证券作为收购人的财务顾问,已按照规定履行尽职调查义务,
有充分理由确信所发表的专业意见与收购人及其一致行动人公告文件的内容不存
在实质性差异;

    (二)中信建投证券已对收购人及其一致行动人的公告文件进行核查,确信公
告文件的内容与格式符合规定;

    (三)中信建投证券有充分理由确信本次收购符合法律、行政法规和中国证监
会的规定,有充分理由确信收购人披露的信息真实、准确、完整,不存在虚假记载、
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误导性陈述和重大遗漏;

   (四)中信建投证券就本次收购所出具的专业意见已提交其内核机构审查,并
获得通过;

   (五)中信建投证券在担任财务顾问期间,已采取严格的保密措施,严格执行
内部防火墙制度;

   (六)中信建投证券与收购人就收购后的持续督导事宜,已经按照相关法规的
要求订立持续督导协议。




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                  第四节 财务顾问核查意见

一、 对收购人及其一致行动人编制的收购报告书所披露的内

容真实、准确、完整性评价

    本财务顾问基于诚实信用、勤勉尽责的原则,按照执业规则规定的工作程序,
对收购人及其一致行动人提交的收购报告书涉及的内容进行了尽职调查,并对收
购报告书进行了审阅及必要核查,从收购人财务顾问角度对收购报告书的披露内
容、方式等进行必要的建议。

    本财务顾问履行上述程序后认为,收购人及其一致行动人在其制作的收购报
告书中所披露的信息是真实、准确和完整的,符合《证券法》《收购办法》和《准
则第 16 号》等法律、法规对上市公司收购信息披露的要求,未见重大遗漏、虚
假及隐瞒情形。


二、 对收购人及其一致行动人本次收购目的的评价

    本次无偿划转旨在贯彻落实重庆市委、市政府关于深化国资国企改革的战略
部署,大力推进市属国企供给侧结构性改革,加快国有经济布局优化和结构调整,
助力实体产业特别是高新技术产业发展,进一步构建市场化经营机制,增强核心
竞争力,推动国有资本做强做优做大。本次无偿划转的实施不会导致上市公司直
接控股股东和实际控制人发生变化,上市公司的直接控股股东仍为四联集团,实
际控制人仍为重庆市国资委。

    本财务顾问就收购目的与收购人及其一致行动人进行了必要的访谈沟通,也
在尽职调查中对收购人及其一致行动人的发展战略及产业布局进行必要的了解。
本财务顾问认为,收购人及其一致行动人收购目的未与现行法律法规要求相违
背,与收购人及其一致行动人既定战略相符合,上述收购目的是真实的。




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三、 收购人及其一致行动人提供的证明文件、主体资格、经济

实力、规范运作上市公司能力、诚信情况等情况的评价

    本财务顾问根据收购人及其一致行动人提供的相关证明文件,对收购人及其
一致行动人的实力、从事的主要业务、持续经营状况、财务状况和资信情况进行
了必要核查,本财务顾问的核查意见如下:

    (一)收购人及其一致行动人主体资格

    经核查,本财务顾问认为,收购人及其一致行动人具备收购川仪股份的主体
资格,不存在《收购办法》第六条规定的情形及法律法规禁止收购上市公司的情
形,且收购人及其一致行动人亦已出具《收购办法》第五十条规定的相关文件。

    (二)收购人及其一致行动人经济实力

    渝富控股作为重庆市国资国企改革推动平台、国有资本优化布局操作平台、
股权投资及资本运作专业化平台,具备较好的经济实力。此外,本次收购系通过
国有股权无偿划转进行,不涉及资金支付。

    (三)收购人及其一致行动人规范运作上市公司能力

    收购人及其一致行动人对规范与上市公司的关联交易、解决同业竞争和保持
上市公司独立性做出了承诺。经核查,本财务顾问认为,上述承诺切实可行,且
收购人及其一致行动人具备履行承诺的能力及诚信度,收购人及其一致行动人具
备规范运作上市公司的管理能力。

    (四)收购人及其一致行动人诚信情况

    本财务顾问依照《收购办法》及《16 号文》要求,就收购人及其一致行动
人诚信记录进行了必要的核查与了解,收购人及其一致行动人不存在负有数额较
大债务且到期不能清偿的情形。截止本财务顾问报告签署日,最近 5 年内,没有
受过与证券市场明显有关的行政处罚和刑事处罚、未涉及与经济纠纷有关的重大
民事诉讼或者仲裁。收购人及其一致行动人资信状况良好,未见不良诚信记录。




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       (五)本次收购是否需要承担其他附加义务及是否具备履行相关义务的能


     本财务顾问经过核查后认为,本次收购除已披露的信息之外,未涉及其他附
加义务。


四、 对收购人及其一致行动人进行规范化运作辅导情况

     本财务顾问已对收购人及其一致行动人进行证券市场规范化运作的辅导,收
购人及其一致行动人的经营管理成员已经熟悉有关法律、行政法规和中国证监会
的规定,充分了解应承担的义务和责任。

     截至本财务顾问报告签署日,收购人及其一致行动人依法履行了报告、公告
和其他法定义务。本财务顾问仍将及时督促其依法履行报告、公告和其他法定义
务。在本次收购完成后的持续督导期间,本财务顾问还将与其他中介机构一同持
续对收购人及其一致行动人进行进一步的辅导,加强其管理人员对相关法律法规
的理解,以实现上市公司的规范运作。


五、 收购人及其一致行动人的股权控制结构以及控股股东、实

际控制人支配收购人及其一致行动人的方式

     重庆市国资委持有渝富控股 100%的股权,为渝富控股的控股股东及实际控
制人,渝富控股持有渝富资本 100%的股权。

     截至本财务顾问报告签署之日,收购人及其一致行动人股权关系结构图如
下:


                         重庆市国有资产监督管理委员会

                                          100%

                          重庆渝富控股集团有限公司

                                          100%

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    经核查,收购人及其一致行动人在其所编制的收购报告书中所披露的收购人
及其一致行动人股权控制结构真实、准确、完整,收购人控股股东、实际控制人
对收购人及其一致行动人重大事项的支配系通过相关合法合规的程序进行的。


六、 收购人及其一致行动人收购资金来源

    经核查,本次收购系通过国有股权无偿划转进行,不涉及资金支付。


七、 涉及收购人及其一致行动人以证券支付收购价款的,应当

说明有关该证券发行人的信息披露是否真实、准确、完整以及该

证券交易的便捷性等情况

    本次收购不涉及以证券支付收购价款的情形。


八、 收购人及其一致行动人履行的必要授权和批准程序

    (一)本次收购已经履行的相关法律程序

    1、2020 年 12 月 16 日,重庆市国资委印发《通知》(渝国资〔2020〕662
号),为贯彻落实重庆市委、市政府关于深化国资国企改革的战略部署,大力推
进市属国企供给侧结构性改革,加快国有经济布局优化和结构调整,助力实体产
业特别是高新技术产业发展,进一步构建市场化经营机制,增强核心竞争力,推
动国有资本做强做优做大。经研究,重庆市国资委拟将所持有的全部四联集团股
权无偿划转至渝富控股。

    2、2021 年 2 月 7 日,渝富控股第二届董事会 2021 年第 4 次临时(现场)
会议审议通过了《关于渝富控股无偿受让重庆市国有资产监督管理委员会持有的
中国四联仪器仪表集团有限公司 100%股权的议案》,同意渝富控股无偿受让重庆
市国资委持有的四联集团 100%股权,待重庆市国资委通知下发后按规定办理相
关手续。

    3、2021 年 2 月 18 日,重庆市国资委下发《重庆市国有资产监督管理委员
会关于无偿划转中国四联仪器仪表集团有限公司 100%股权的通知》(渝国资
〔2021〕65 号),为发挥国有资本运营公司功能定位,促进四联集团改革发展,


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经市政府批复同意,决定将重庆市国资委所持四联集团 100%股权以 2021 年 1
月 1 日为基准日无偿划转给渝富控股持有。本次无偿划转行为履行完毕相关程序
且四联集团股权变更登记后,四联集团不再作为市属国有重点企业管理。

    (二)本次收购尚需履行的相关法律程序

    1、办理工商变更登记;

    2、其他应相关监管机构要求所涉及的审批事项。


九、 对收购过渡期间保持上市公司稳定经营安排的评价

    经核查,收购人及其一致行动人无在过渡期间对川仪股份资产及业务进行重
大调整的安排。

    本财务顾问认为,上述安排有利于保持川仪股份稳定经营,有利于维护川仪
股份及全体股东的利益。


十、 对上市公司经营独立性和持续发展可能产生的影响分析

    本次收购完成后,渝富控股通过四联集团以及渝富资本间接持有川仪股份
42.59%的股份(其中四联集团以及渝富资本分别直接持有川仪股份 30.08%以及
12.51%股份),川仪股份控股股东仍为四联集团,实际控制人仍为重庆市国资委,
未发生变更。

    (一)上市公司保持独立性

    本次收购不涉及川仪股份的资产、业务和人员的调整,对川仪股份与收购人
之间的人员独立、资产完整、财务独立、机构独立将不会产生影响,川仪股份仍
将具有独立经营能力,在研发、采购、生产、销售等方面均保持独立。收购人渝
富控股及其一致行动人渝富资本就本次收购完成后保持上市公司独立性作出如
下承诺:

    “(一)关于保证上市公司人员独立

    1、保证上市公司的高级管理人员不在承诺方控制的其他企业中担任除董事、
监事以外的其他职务,且不在承诺方控制的其他企业领薪;保证上市公司的财务


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人员不在承诺方控制的其他企业中兼职、领薪。

    2、保证上市公司拥有完整、独立的劳动、人事及薪酬管理体系,且该等体
系完全独立于承诺方及承诺方控制的其他企业。

    (二)关于保证上市公司财务独立

    1、保证上市公司建立独立的财务会计部门,建立独立的财务核算体系和财
务管理制度。

    2、保证上市公司独立在银行开户,不与承诺方及承诺方控制的其他企业共
用一个银行账户。

    3、保证上市公司依法独立纳税。

    4、保证上市公司能够独立做出财务决策,不干预其资金使用。

    5、保证上市公司的财务人员不在承诺方控制的其他企业双重任职。

    (三)关于上市公司机构独立

    保证上市公司依法建立和完善法人治理结构,建立独立、完整的组织机构,
与承诺方控制的其他企业之间不产生机构混同的情形。

    (四)关于上市公司资产独立

    1、保证上市公司具有完整的经营性资产。

    2、保证不违规占用上市公司的资金、资产及其他资源。

    (五)关于上市公司业务独立

    保证上市公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质以及具有独立面向
市场自主经营的能力;若与承诺方及承诺方控制的其他企业与上市公司发生不可
避免的关联交易,将依法签订协议,并将按照有关法律、法规、上市公司章程等
规定,履行必要的法定程序。”

    本财务顾问认为:本次无偿划转完成后,收购人及其一致行动人就保持上市
公司独立性做出了承诺,有利于上市公司的独立经营和持续发展。



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    (二)同业竞争

    本次收购前,渝富控股及其控制的其它企业未以任何方式从事与川仪股份及
其子公司经营业务构成直接或间接竞争的业务或活动,也未以任何方式为竞争企
业提供业务上的帮助。本次收购后,渝富控股通过四联集团以及渝富资本间接持
有川仪股份 42.59%的股份,川仪股份控股股东仍为四联集团,实际控制人仍为
重庆市国资委。收购人渝富控股及其一致行动人渝富资本就本次收购完成后避免
同业竞争问题承诺如下:

    “(一)本公司承诺,本公司及本公司控制的其他企业不会主动从事任何与
上市公司构成竞争的业务或可能构成竞争的业务。如果本公司及本公司控制的其
他企业得到任何从事竞争业务的机会,应立即书面通知上市公司,并尽力促使该
业务机会按合理和公平的条款和条件首先提供给上市公司,上市公司享有优先
权。如果上市公司认为该商业机会适合上市公司并行使优先权,本公司及本公司
实际控制的其他公司将尽最大努力促使上市公司获得该等商业机会。

    (二)本公司承诺,如因包括但不限于行政划拨、司法裁决、企业合并等被
动原因,导致本公司及本公司实际控制的其他公司从事的业务与上市公司存在相
同或类似业务的,本公司及本公司实际控制的其他公司将确保上市公司享有充分
的决策权,在上市公司认为该等业务注入时机已经成熟时,及时以合法及适当的
方式将其注入上市公司。

    (三)自本承诺函出具之日起,本函及本函项下之承诺为不可撤销的,且持
续有效。”

    本财务顾问认为:本次无偿划转完成后,收购人及其一致行动人就限制与上
市公司同业竞争问题做出了承诺,有利于上市公司的稳定经营。

    (三)关联交易

    本次交易前,上市公司已按照《公司法》《证券法》及中国证监会的相关规
定,对上市公司的关联交易的原则、关联人和关联关系、关联交易的决策程序、
关联交易的披露均制定了相关规定。

    截止本财务顾问报告签署日,最近 24 个月内,渝富控股及其关联方与上市


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公司存在一定的关联交易,主要为渝富控股间接参股的银行向上市公司提供金融
服务等,具体情况参见上市公司的相关公告。

    本次交易后,根据上市公司业务发展和需要,收购人及其关联方与上市公司
之间预计仍将存在关联交易。为规范与上市公司之间的关联交易,渝富控股及其
一致行动人渝富资本承诺如下:

    “(一)渝富控股及渝富控股控制的其他企业将充分尊重川仪股份的独立法
人地位,保障川仪股份独立经营、自主决策,确保川仪股份的业务独立、资产完
整、人员独立、财务独立,以避免、减少不必要的关联交易。

    (二)渝富控股及渝富控股控制的其他企业承诺不以借款、代偿债务、代垫
款项或者其他方式占用、挪用川仪股份及其子公司资金,也不要求川仪股份及其
子公司为渝富控股及渝富控股控制的其他企业进行违规担保。

    (三)如果川仪股份在今后的经营活动中与渝富控股及渝富控股控制的其他
企业发生不可避免的关联交易,渝富控股将促使此等交易按照国家有关法律法规
的要求,严格执行川仪股份公司章程和关联交易决策制度中所规定的决策权限、
决策程序、回避制度等内容,充分发挥监事会、独立董事的作用,并认真履行信
息披露义务,保证遵循市场交易的公开、公平、公允原则及正常的商业条款进行
交易,渝富控股及渝富控股控制的其他企业将不会要求或接受川仪股份给予比在
任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件,保护川仪股份其他股东和川仪股
份利益不受损害。”

    本财务顾问认为,本次无偿划转完成后,收购人及其一致行动人对规范与上
市公司的关联交易做出了书面承诺,有利于上市公司的独立经营和持续发展。


十一、     收购标的权利限制情况及其他补偿安排

    截至本财务顾问报告签署日,本次收购所涉及的四联集团持有的 118,804,854
股上市公司股份(占总股本的 30.08%)全部为流通股,其中 59,400,000 股处于
被质押状态。

    除上述情形外,本次收购涉及的上市公司股份不存在其他被质押、冻结等限
制转让的情形。本次收购亦不存在补偿安排。

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十二、       收购人及其一致行动人、收购人及其一致行动人的关

联方与被收购公司之间是否存在业务往来,收购人及其一致行动

人与被收购公司的董事、监事、高级管理人员是否就其未来任职

安排达成某种协议或者默契

    经核查,截至本财务顾问报告签署日前 24 个月内,收购人及其一致行动人,
以及收购人及其一致行动人的董事、监事、高级管理人员未与下列当事人发生如
下交易:

    (一)与上市公司及其子公司进行资产交易的合计金额高于 3,000 万元或者
高于上市公司最近经审计的合并财务报表净资产 5%以上的交易;

    (二)与上市公司的董事、监事、高级管理人员进行的合计金额超过 5 万元
以上的交易(除马静女士、程启明先生在渝富资本领取薪酬,以及吴昱先生在渝
富资本控股的重庆股份转让中心有限责任公司下属理财平台购买理财外);

    (三)对拟更换的上市公司董事、监事、高级管理人员进行补偿或其他任何
类似的安排;

    (四)对上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默契或者安
排。


十三、       收购人及其一致行动人免于发出要约的理由

       (一) 本次收购行为的背景及原由

    本次无偿划转旨在贯彻落实重庆市委、市政府关于深化国资国企改革的战略
部署,大力推进市属国企供给侧结构性改革,加快国有经济布局优化和结构调整,
助力实体产业特别是高新技术产业发展,进一步构建市场化经营机制,增强核心
竞争力,推动国有资本做强做优做大。本次无偿划转的实施不会导致上市公司直
接控股股东和实际控制人发生变化,上市公司的直接控股股东仍为四联集团,实
际控制人仍为重庆市国资委。




                                     15
                                                               财务顾问报告



    (二) 收购人及其一致行动人免于发出要约基于以下理由

    《收购办法》第六十三条第一款第(一)项规定:“有下列情形之一的,投
资者可以免于发出要约:经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划
转、变更、合并,导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行
股份的比例超过 30%。”本次无偿划转系重庆市国资委将其持有的四联集团的全
部股权无偿划转给渝富控股,导致渝富控股通过四联集团及渝富资本间接持有上
市公司合计 168,232,309 股股份(持股比例 42.59%),从而实现对上市公司的收
购。经重庆市人民政府批复同意,重庆市国资委已就该项国有产权无偿划转下发
《重庆市国有资产监督管理委员会关于无偿划转中国四联仪器仪表集团有限公
司 100%股权的通知》(渝国资〔2021〕65 号),符合《收购办法》第六十三条第
一款第(一)项规定的可以免于发出要约的情形。本次收购亦未导致上市公司的
直接控股股东、实际控制人发生变化。


十四、    其他重要事项

    本次收购事实发生之日前六个月内,收购人及其一致行动人不存在通过证券
交易所的证券交易买卖上市公司股票的行为。

    本次收购事实发生之日前六个月内,收购人及其一致行动人的董事、监事、
高级管理人员及直系亲属(配偶、父母、成年子女)不存在通过证券交易所的证
券交易买卖上市公司股票的行为。

    本财务顾问认为,收购人及其一致行动人、收购人及其一致行动人的董事、
监事、高级管理人员及其直系亲属(父母、配偶、年满 18 周岁子女)在本次收
购事实发生之日前六个月内不存在持有或买卖川仪股份股票的行为。


十五、    关于本次收购的结论性意见

    综上,本财务顾问认为,收购人及其一致行动人本次收购合法、有效,免于
以要约方式收购川仪股份的行为符合相关法律法规及规范性文件之规定。




                                   16
                                                               财务顾问报告




                        第五节 备查文件

一、 备查文件目录

    1、收购人及其一致行动人的工商营业执照;

    2、收购人及其一致行动人董事、监事和高级管理人员名单;

    3、重庆市国资委下发的《重庆市国有资产监督管理委员会关于无偿划转中
国四联仪器仪表集团有限公司 100%股权的通知》(渝国资〔2021〕65 号);

    4、收购人及其关联方与上市公司之间在报告日前二十四个月内发生的相关
交易的协议、合同;

    5、重庆渝富控股集团有限公司关于收购人及其一致行动人的控股股东、实
际控制人最近两年未发生变化的说明;

    6、收购人、一致行动人及其董事、高级管理人员,以及上述人员的直系亲
属在事实发生之日起前 6 个月买卖上市公司股票的说明性文件;

    7、收购人所聘请的专业机构及相关人员在事实发生之日起前 6 个月内持有
或买卖上市公司股票的情况;

    8、收购人及其一致行动人关于保持重庆川仪自动化股份有限公司独立性、
避免同业竞争、规范关联交易之承诺函;

    9、收购人及其一致行动人关于不存在《收购办法》第六条规定情形及符合
《收购办法》第五十条规定的说明;

    10、渝富控股集团有限公司关于收购人及其一致行动人的核心企业和核心业
务简要情况的说明;

    11、收购人及其一致行动人关于对重庆川仪自动化股份有限公司后续发展计
划的说明;

    12、收购人及其一致行动人 2017 年度、2018 年度和 2019 年度审计报告(合


                                   17
                                                            财务顾问报告


并);

    13、中信建投证券股份有限公司关于重庆川仪自动化股份有限公司收购报告
书之财务顾问报告;

    14、重庆源伟律师事务所关于重庆渝富控股集团有限公司免于发出要约事宜
之法律意见书;

    15、重庆源伟律师事务所关于《重庆川仪自动化股份有限公司收购报告书》
的法律意见书。


二、 上述备查文件备置地点

本财务顾问报告及上述备查文件的备置地点:上交所、川仪股份董事会办公室。




                                  18
                                                                                   财务顾问报告



               上市公司并购重组财务顾问专业意见附表
                             第 1 号——上市公司收购



上市公司名称          重庆川仪自动化股份有限公司         财务顾问名称   中信建投证券股份有限公司


证券简称              川仪股份                           证券代码       603100


收购人名称或姓名      重庆渝富控股集团有限公司

实际控制人是否变化    是 □       否 √


                      通过证券交易所的证券交易 □

                      协议收购                      □

                      要约收购                      □

                      国有股行政划转或变更          √

                      间接收购                      □
收购方式

                      取得上市公司发行的新股        □

                      执行法院裁定                  □

                      继承                          □

                      赠与                          □

                      其他                          □(请注明)___________________

                      经重庆市人民政府批准,收购人取得重庆市国资委持有四联集团 100%股权,
方案简介              从而取得四联集团持有的川仪股份合计 118,804,854 股股份(持股比例 30.08%),
                      从而实现对川仪股份的收购。
                                                                        核查意见
序号       核查事项                                                                 备注与说明
                                                                        是   否
一、收购人基本情况核查
           收购人身份(收购人如为法人或者其他经济组织填写
1.1
           1.1.1-1.1.6,如为自然人则直接填写 1.2.1-1.2.6)

                                               20
                                                                        财务顾问报告


        收购人披露的注册地、住所、联系电话、法定代表人与注
1.1.1                                                         √
        册登记的情况是否相符
        收购人披露的产权及控制关系,包括投资关系及各层之间
        的股权关系结构图,及收购人披露的最终控制人(即自然
1.1.2                                                         √
        人、国有资产管理部门或其他最终控制人)是否清晰,资
        料完整,并与实际情况相符
        收购人披露的控股股东及实际控制人的核心企业和核心业
1.1.3                                                         √
        务、关联企业,资料完整,并与实际情况相符
        是否已核查收购人的董事、监事、高级管理人员(或者主
        要负责人)及其近亲属(包括配偶、子女,下同)的身份    √
1.1.4   证明文件
        上述人员是否未取得其他国家或地区的永久居留权或者护
                                                              √
        照
        收购人及其关联方是否开设证券账户(注明账户号码)      √
        (如为两家以上的上市公司的控股股东或实际控制人)是
                                                                   √
1.1.5   否未持有其他上市公司 5%以上的股份
        是否披露持股 5%以上的上市公司以及银行、信托公司、证
                                                              √
        券公司、保险公司等其他金融机构的情况
        收购人所披露的实际控制人及控制方式与实际情况是否相
1.1.6   符(收购人采用非股权方式实施控制的,应说明具体控制    √
        方式)
1.2     收购人身份(收购人如为自然人)
        收购人披露的姓名、身份证号码、住址、通讯方式(包括
1.2.1                                                                    不适用
        联系电话)与实际情况是否相符
        是否已核查收购人及其直系亲属的身份证明文件                       不适用
1.2.2   上述人员是否未取得其他国家或地区的永久居留权或者护
                                                                         不适用
        照
        是否已核查收购人最近 5 年的职业和职务                            不适用
1.2.3
        是否具有相应的管理经验                                           不适用
1.2.4   收购人与最近 5 年历次任职的单位是否不存在产权关系                不适用
        收购人披露的由其直接或间接控制的企业核心业务、关联
1.2.5                                                                    不适用
        企业的主营业务情况是否与实际情况相符
        收购人及其关联方是否开设证券账户(注明账户号码)                 不适用
        (如为两家以上的上市公司的控股股东或实际控制人)是
                                                                         不适用
1.2.6   否未持有其他上市公司 5%以上的股份
        是否披露持股 5%以上的上市公司以及银行、信托公司、证
                                                                         不适用
        券公司、保险公司等其他金融机构的情况


                                         21
                                                                        财务顾问报告


1.3     收购人的诚信记录
        收购人是否具有银行、海关、税务、环保、工商、社保、
1.3.1                                                                    不适用
        安全生产等相关部门出具的最近 3 年无违规证明
        如收购人设立未满 3 年,是否提供了银行、海关、税务、
1.3.2   环保、工商、社保、安全生产等相关部门出具的收购人的               不适用
        控股股东或实际控制人最近 3 年的无违规证明
        收购人及其实际控制人、收购人的高级管理人员最近 5 年
1.3.3   内是否未被采取非行政处罚监管措施,是否未受过行政处    √
        罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚
        收购人是否未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
1.3.4                                                         √
        裁,诉讼或者仲裁的结果
        收购人是否未控制其他上市公司                               √
        被收购人控制其他上市公司的,是否不存在因规范运作问
        题受到证监会、交易所或者有关部门的立案调查或处罚等               不适用
1.3.5
        问题
        被收购人控制其他上市公司的,是否不存在因占用其他上
                                                                         不适用
        市公司资金或由上市公司违规为其提供担保等问题
1.3.6   收购人及其实际控制人的纳税情况                        √
        收购人及其实际控制人是否不存在其他违规失信记录,如
1.3.7   被海关、国土资源、环保等其他监管部门列入重点监管对    √
        象
1.4     收购人的主体资格
        收购人是否不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定
1.4.1                                                         √
        的情形
        收购人是否已按照《上市公司收购管理办法》第五十条的
1.4.2                                                         √
        规定提供相关文件
        收购人为多人的,收购人是否在股权、资产、业务、人员
                                                                         不适用
        等方面存在关系
1.5
        收购人是否说明采取一致行动的目的、一致行动协议或者
                                                                         不适用
        意向的内容、达成一致行动协议或者意向的时间
        收购人是否接受了证券市场规范化运作的辅导              √
1.6     收购人董事、监事、高级管理人员是否熟悉法律、行政法
                                                              √
        规和中国证监会的规定
二、收购目的
2.1     本次收购的战略考虑
        收购人本次收购上市公司是否属于同行业或相关行业的收
2.1.1                                                              √
        购


                                         22
                                                                           财务顾问报告


          收购人本次收购是否属于产业性收购                       √
2.1.2
          是否属于金融性收购                                          √
          收购人本次收购后是否自行经营                           √
2.1.3
          是否维持原经营团队经营                                 √
2.2       收购人是否如实披露其收购目的                           √
2.3       收购人是否拟在未来 12 个月内继续增持上市公司股份            √
          收购人为法人或者其他组织的,是否已披露其做出本次收
2.4                                                              √
          购决定所履行的相关程序和具体时间
三、收购人的实力
3.1       履约能力
          以现金支付的,根据收购人过往的财务资料及业务、资产、
3.1.1     收入、现金流的最新情况,说明收购人是否具备足额支付                不适用
          能力
3.1.2     收购人是否如实披露相关支付安排                                    不适用
          除收购协议约定的支付款项外,收购人还需要支付其他费
          用或承担其他附加义务的,如解决原控股股东对上市公司
3.1.2.1                                                                     不适用
          资金的占用、职工安置等,应说明收购人是否具备履行附
          加义务的能力
          如以员工安置费、补偿费抵扣收购价款的,收购人是否已
                                                                            不适用
          提出员工安置计划
3.1.2.2
          相关安排是否已经职工代表大会同意并报有关主管部门批
                                                                            不适用
          准
          如存在以资产抵扣收购价款或者在收购的同时进行资产重
          组安排的,收购人及交易对方是否已履行相关程序并签署                不适用
3.1.2.3
          相关协议
          是否已核查收购人相关资产的权属及定价公允性                        不适用
          收购人就本次收购做出其他相关承诺的,是否具备履行相
3.1.3                                                            √
          关承诺的能力
          收购人是否不存在就上市公司的股份或者其母公司股份进
3.1.4     行质押或者对上市公司的阶段性控制作出特殊安排的情       √
          况;如有,应在备注中说明
3.2       收购人的经营和财务状况
          收购人是否具有 3 年以上持续经营记录                    √
3.2.1
          是否具备持续经营能力和盈利能力                         √
          收购人资产负债率是否处于合理水平                       √
3.2.2
          是否不存在债务拖欠到期不还的情况                       √



                                           23
                                                                         财务顾问报告


        如收购人有大额应付账款的,应说明是否影响本次收购的
                                                                    √
        支付能力
        收购人如是专为本次收购而设立的公司,通过核查其实际
3.2.3   控制人所控制的业务和资产情况,说明是否具备持续经营                不适用
        能力
        如实际控制人为自然人,且无实业管理经验的,是否已核
                                                                          不适用
3.2.4   查该实际控制人的资金来源
        是否不存在受他人委托进行收购的问题                                不适用
3.3     收购人的经营管理能力
        基于收购人自身的业务发展情况及经营管理方面的经验和
3.3.1                                                          √
        能力,是否足以保证上市公司在被收购后保持正常运营
        收购人所从事的业务、资产规模、财务状况是否不存在影
3.3.2                                                          √
        响收购人正常经营管理被收购公司的不利情形
3.3.3   收购人属于跨行业收购的,是否具备相应的经营管理能力     √
四、收购资金来源及收购人的财务资料
        收购资金是否不是来源于上市公司及其关联方,或者不是
4.1     由上市公司提供担保、或者通过与上市公司进行交易获得                不适用
        资金的情况
        如收购资金来源于借贷,是否已核查借贷协议的主要内容,
4.2     包括借贷方、借贷数额、利息、借贷期限、担保及其他重                不适用
        要条款、偿付本息的计划(如无此计划,也须做出说明)
4.3     收购人是否计划改变上市公司的分配政策                        √
4.4     收购人的财务资料
        收购人为法人或者其他组织的,在收购报告书正文中是否
4.4.1                                                          √
        已披露最近 3 年财务会计报表
        收购人最近一个会计年度的财务会计报表是否已经具有证
4.4.2   券、期货从业资格的会计师事务所审计,并注明审计意见     √
        的主要内容
        会计师是否说明公司前两年所采用的会计制度及主要会计
                                                               √
        政策
4.4.3
        与最近一年是否一致                                     √
        如不一致,是否做出相应的调整                                      不适用
        如截至收购报告书摘要公告之日,收购人的财务状况较最
4.4.4   近一个会计年度的财务会计报告有重大变动的,收购人是                不适用
        否已提供最近一期财务会计报告并予以说明




                                        24
                                                                   财务顾问报告


        如果该法人或其他组织成立不足一年或者是专为本次收购
4.4.5   而设立的,是否已比照上述规定披露其实际控制人或者控          不适用
        股公司的财务资料
        收购人为上市公司的,是否已说明刊登其年报的报刊名称
                                                                    不适用
        及时间
4.4.6
        收购人为境外投资者的,是否提供依据中国会计准则或国
                                                                    不适用
        际会计准则编制的财务会计报告
        收购人因业务规模巨大、下属子公司繁多等原因难以按要
                                                                    不适用
        求提供财务资料的,财务顾问是否就其具体情况进行核查
4.4.7   收购人无法按规定提供财务材料的原因是否属实                  不适用
        收购人是否具备收购实力                                √
        收购人是否不存在规避信息披露义务的意图                √
五、不同收购方式及特殊收购主体的关注要点
5.1     协议收购及其过渡期间的行为规范
        协议收购的双方是否对自协议签署到股权过户期间公司的
5.1.1                                                               不适用
        经营管理和控制权作出过渡性安排
        收购人是否未通过控股股东提议改选上市公司董事会              不适用
5.1.2
        如改选,收购人推荐的董事是否未超过董事会成员的 1/3          不适用
        被收购公司是否拟发行股份募集资金                            不适用
5.1.3
        是否拟进行重大购买、出售资产及重大投资行为                  不适用
        被收购公司是否未为收购人及其关联方提供担保或者与其
5.1.4                                                               不适用
        进行其他关联交易
        是否已对过渡期间收购人与上市公司之间的交易和资金往
                                                                    不适用
        来进行核查
5.1.5   是否可以确认在分期付款或者需要履行要约收购义务的情
        况下,不存在收购人利用上市公司资金、资产和信用为其          不适用
        收购提供财务资助的行为
5.2     收购人取得上市公司向其发行的新股(定向发行)
        是否在上市公司董事会作出定向发行决议的 3 日内按规定
5.2.1                                                               不适用
        履行披露义务
        以非现金资产认购的,是否披露非现金资产的最近 2 年经
        具有证券、期货从业资格的会计师事务所审计的财务会计
5.2.2                                                               不适用
        报告,或经具有证券、期货从业资格的评估机构出具的有
        效期内的资产评估报告
        非现金资产注入上市公司后,上市公司是否具备持续盈利
5.2.3                                                               不适用
        能力、经营独立性
5.3     国有股行政划转、变更或国有单位合并

                                         25
                                                                      财务顾问报告


5.3.1     是否取得国有资产管理部门的所有批准                     √
          是否在上市公司所在地国有资产管理部门批准之日起 3 日
5.3.2                                                            √
          内履行披露义务
5.4       司法裁决
          申请执行人(收购人)是否在收到裁定之日起 3 日内履行
5.4.1                                                                  不适用
          披露义务
5.4.2     上市公司此前是否就股份公开拍卖或仲裁的情况予以披露           不适用
5.5       采取继承、赠与等其他方式,是否按照规定履行披露义务           不适用
5.6       管理层及员工收购                                             不适用
          本次管理层收购是否符合《上市公司收购管理办法》第五
5.6.1                                                                  不适用
          十一条的规定
          上市公司及其关联方在最近 24 个月内是否与管理层和其
          近亲属及其所任职的企业(上市公司除外)不存在资金、           不适用
5.6.2
          业务往来
          是否不存在资金占用、担保行为及其他利益输送行为               不适用
          如还款资金来源于上市公司奖励基金的,奖励基金的提取
5.6.3                                                                  不适用
          是否已经过适当的批准程序
          管理层及员工通过法人或者其他组织持有上市公司股份
5.6.4
          的,是否已核查
5.6.4.1   所涉及的人员范围、数量、各自的持股比例及分配原则             不适用
          该法人或者其他组织的股本结构、组织架构、内部的管理
5.6.4.2                                                                不适用
          和决策程序
          该法人或者其他组织的章程、股东协议、类似法律文件的
5.6.4.3                                                                不适用
          主要内容,关于控制权的其他特殊安排
5.6.5     如包括员工持股的,是否需经过职工代表大会同意                 不适用
          以员工安置费、补偿费作为员工持股的资金来源的,经核
                                                                       不适用
          查,是否已取得员工的同意
5.6.6
          是否已经有关部门批准                                         不适用
          是否已全面披露员工在上市公司中拥有权益的股份的情况           不适用
          是否不存在利用上市公司分红解决其收购资金来源                 不适用
5.6.7
          是否披露对上市公司持续经营的影响                             不适用
          是否披露还款计划及还款资金来源                               不适用
5.6.8
          股权是否未质押给贷款人                                       不适用
          外资收购(注意:外资收购不仅审查 5.9,也要按全部要求
5.7
          核查。其中有无法提供的,要附加说明以详细陈述原因)
          外国战略投资者是否符合商务部、证监会等五部委联合发
5.7.1                                                                  不适用
          布的 2005 年第 28 号令规定的资格条件

                                           26
                                                                           财务顾问报告


5.7.2    外资收购是否符合反垄断法的规定并履行了相应的程序                   不适用
         外资收购是否不涉及国家安全的敏感事项并履行了相应的
5.7.3                                                                       不适用
         程序
5.7.4    外国战略投资者是否具备收购上市公司的能力                           不适用
5.7.5    外国战略投资者是否作出接受中国司法、仲裁管辖的声明                 不适用
         外国战略投资者是否有在华机构、代表人并符合 1.1.1 的要
5.7.6                                                                       不适用
         求
         外国战略投资者是否能够提供《上市公司收购管理办法》
5.7.7                                                                       不适用
         第五十条规定的文件
5.7.8    外国战略投资者是否已依法履行披露义务                               不适用
         外国战略投资者收购上市公司是否取得上市公司董事会和
5.7.9                                                                       不适用
         股东大会的批准
5.7.10   外国战略投资者收购上市公司是否取得相关部门的批准                   不适用
5.8      间接收购(控股股东改制导致上市公司控制权发生变化)
         如涉及控股股东增资扩股引入新股东而导致上市公司控制
         权发生变化的,是否已核查向控股股东出资的新股东的实
5.8.1                                                                       不适用
         力、资金来源、与上市公司之间的业务往来、出资到位情
         况
         如控股股东因其股份向多人转让而导致上市公司控制权发
         生变化的,是否已核查影响控制权发生变更的各方股东的
         实力、资金来源、相互之间的关系和后续计划及相关安排、
5.8.2                                                                       不适用
         公司章程的修改、控股股东和上市公司董事会构成的变化
         或可能发生的变化等问题;并在备注中对上述情况予以说
         明
         如控股股东的实际控制人以股权资产作为对控股股东的出
         资的,是否已核查其他相关出资方的实力、资金来源、与
5.8.3                                                                       不适用
         上市公司之间的业务、资金和人员往来情况,并在备注中
         对上述情况予以说明
         如采取其他方式进行控股股东改制的,应当结合改制的方
5.8.4    式,核查改制对上市公司控制权、经营管理等方面的影响,               不适用
         并在备注中说明
5.9      一致行动
5.9.1    本次收购是否不存在其他未披露的一致性动人                √
         收购人是否未通过投资关系、协议、人员、资金安排等方
5.9.2                                                                 √
         式控制被收购公司控股股东而取得公司实际控制权




                                          27
                                                                         财务顾问报告


        收购人是否未通过没有产权关系的第三方持有被收购公司
        的股份或者与其他股东就共同控制被收购公司达成一致行
5.9.3                                                          √
        动安排,包括但不限于合作、协议、默契及其他一致行动
        安排
        如多个投资者参与控股股东改制的,应当核查参与改制的
                                                                          不适用
5.9.4   各投资者之间是否不存在一致行动关系
        改制后的公司章程是否未就控制权做出特殊安排                        不适用
六、收购程序
        本次收购是否已经收购人的董事会、股东大会或者类似机
6.1                                                            √
        构批准
6.2     收购人本次收购是否已按照相关规定报批或者备案           √
        履行各项程序的过程是否符合有关法律、法规、规则和政
6.3                                                            √
        府主管部门的要求
                                                                          尚需通过经营者
6.4     收购人为完成本次收购是否不存在需履行的其他程序              √
                                                                          集中审查
6.5     上市公司收购人是否依法履行信息披露义务                 √
七、收购的后续计划及相关承诺
7.1     是否已核查收购人的收购目的与后续计划的相符性           √
        收购人在收购完成后的 12 个月内是否拟就上市公司经营
7.2                                                                 √
        范围、主营业务进行重大调整
        收购人在未来 12 个月内是否拟对上市公司或其子公司的
        资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划,          √
7.3
        或上市公司拟购买或置换资产的重组计划
        该重组计划是否可实施                                              不适用
        是否不会对上市公司董事会和高级管理人员进行调整;如
7.4                                                            √
        有,在备注中予以说明
        是否拟对可能阻碍收购上市公司控制权的公司章程条款进
7.5                                                                 √
        行修改;如有,在备注中予以说明
7.6     其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划                √
        是否拟对被收购公司现有员工聘用计划作出重大变动;如
7.7                                                                 √
        有,在备注中予以说明
八、本次收购对上市公司的影响分析
8.1     上市公司经营独立性
        收购完成后,收购人与被收购公司之间是否做到人员独立、
8.1.1                                                          √
        资产完整、财务独立
        上市公司是否具有独立经营能力                           √
8.1.2
        在采购、生产、销售、知识产权等方面是否保持独立         √

                                         28
                                                                      财务顾问报告


          收购人与上市公司之间是否不存在持续的关联交易;如不
8.1.3     独立(例如对收购人及其关联企业存在严重依赖),在备注   √
          中简要说明相关情况及拟采取减少关联交易的措施
          与上市公司之间的同业竞争问题:收购完成后,收购人与
          被收购公司之间是否不存在同业竞争或者潜在的同业竞
8.2                                                              √
          争;如有,在备注中简要说明为避免或消除同业竞争拟采
          取的措施
          针对收购人存在的其他特别问题,分析本次收购对上市公
8.3                                                                    不适用
          司的影响
九、申请豁免的特别要求
(适用于收购人触发要约收购义务,拟向中国证监会申请按一般程序(非简
易程序)豁免的情形)
9.1       本次增持方案是否已经取得其他有关部门的批准             √
9.2       申请人做出的各项承诺是否已提供必要的保证               √
          申请豁免的事项和理由是否充分                           √
9.3
          是否符合有关法律法规的要求                             √
9.4       申请豁免的理由
9.4.1     是否为实际控制人之下不同主体间的转让                   √
          挽救面临严重财务困难的上市公司而申请豁免要约收购义
9.4.2
          务的
9.4.2.1   申请人是否提出了切实可行的资产重组方案                       不适用
9.4.2.2   申请人是否具备重组的实力                                     不适用
9.4.2.3   方案的实施是否可以保证上市公司具备持续经营能力               不适用
9.4.2.4   方案是否已经取得公司股东大会的批准                           不适用
9.4.2.5   申请人是否已承诺 3 年不转让其拥有权益的股份                  不适用
十、要约收购的特别要求
(在要约收购情况下,除按本表要求对收购人及其收购行为进行核查外,还
须核查以下内容)
          收购人如须履行全面要约收购义务,是否具备相应的收购
10.1                                                                   不适用
          实力
          收购人以终止被收购公司的上市地位为目的而发出的全面
10.2                                                                   不适用
          要约,是否就公司退市后剩余股东的保护作出适当安排
          披露的要约收购方案,包括要约收购价格、约定条件、要
10.3      约收购的期限、要约收购的资金安排等,是否符合《上市           不适用
          公司收购管理办法》的规定




                                          29
                                                                         财务顾问报告


         支付手段为现金的,是否在作出要约收购提示性公告的同
10.4     时,将不少于收购价款总额的 20%作为履约保证金存入证               不适用
         券登记结算机构指定的银行
10.5     支付手段为证券
         是否提供该证券的发行人最近 3 年经审计的财务会计报
10.5.1                                                                    不适用
         告、证券估值报告
         收购人如以在证券交易所上市的债券支付收购价款的,在
10.5.2                                                                    不适用
         收购完成后,该债券的可上市交易时间是否不少于 1 个月
         收购人如以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款
10.5.3   的,是否将用以支付的全部证券交由证券登记结算机构保               不适用
         管(但上市公司发行新股的除外)
         收购人如以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款
                                                                          不适用
10.5.4   的,是否提供现金方式供投资者选择
         是否详细披露相关证券的保管、送达和程序安排                       不适用
十一、其他事项
         收购人(包括股份持有人、股份控制人以)各成员以及各
         自的董事、监事、高级管理人员(或者主要负责人)在报         √    如存在相关情
11.1
         告日前 24 个月内,是否未与下列当事人发生以下交易                 形,应予以说明
         如有发生,是否已披露                                  √
         是否未与上市公司、上市公司的关联方进行合计金额高于
11.1.1   3000 万元或者高于被收购公司最近经审计的合并财务报     √
         表净资产 5%以上的资产交易(前述交易按累计金额计算)
                                                                          上市公司董事马
                                                                          静、监事程启明
                                                                          在一致行动人处
                                                                          任职并领取薪
         是否未与上市公司的董事、监事、高级管理人员进行合计
11.1.2                                                              √    酬;上市公司董
         金额超过人民币 5 万元以上的交易
                                                                          事吴昱在收购人
                                                                          控股子公司下属
                                                                          理财平台购买理
                                                                          财
         是否不存在对拟更换的上市公司董事、监事、高级管理人
11.1.3                                                         √
         员进行补偿或者存在其他任何类似安排
         是否不存在对上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈
11.1.4                                                         √
         判的合同、默契或者安排
         相关当事人是否已经及时、真实、准确、完整地履行了报
11.2                                                           √
         告和公告义务



                                           30
                                                                         财务顾问报告


        相关信息是否未出现提前泄露的情形                       √
        相关当事人是否不存在正在被证券监管部门或者证券交易
                                                               √
        所调查的情况
        上市公司控股股东或者实际控制人是否出具过相关承诺       √
11.3    是否不存在相关承诺未履行的情形                         √
        该等承诺未履行是否未对本次收购构成影响                            不适用
                                                                          本次收购前 6 个
        经对收购人(包括)、收购人的董事、监事、高级管理人员              月内,本财务顾
        及其直系亲属、为本次收购提供服务的专业机构及执业人                问存在通过量化
11.4                                                                √
        员及其直系亲属的证券账户予以核查,上述人员是否不存                投资账户买卖被
        在有在本次收购前 6 个月内买卖被收购公司股票的行为                 收购公司股票的
                                                                          情形
        上市公司实际控制权发生转移的,原大股东及其关联企业
11.5    存在占用上市公司资金或由上市公司为其提供担保等问题                不适用
        是否得到解决如存在,在备注中予以说明
                                                                          截至本报告出具
                                                                          之日,四联集团
        被收购上市公司股权权属是否清晰,不存在抵押、司法冻                持       有   的
11.6                                                                √
        结等情况                                                          59,400,000 股被
                                                                          收购上市公司股
                                                                          票处于质押状态
        被收购上市公司是否设置了反收购条款                          √
11.7    如设置了某些条款,是否披露了该等条款对收购人的收购
                                                                          不适用
        行为构成障碍
尽职调查中重点关注的问题及结论性意见




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                                                                          财务顾问报告



    本财务顾问根据收购人提供的相关证明文件,对本次收购的相关情况、收购人的主体资格、从事

的主要业务、持续经营状况、收购实力和管理能力、财务状况和资信情况、为本次收购履行的必要授

权和批准程序、收购人对上市公司经营的后续计划、相关同业竞争和关联交易情况等进行了核查。

    根据《收购管理办法》第六十三条规定:“有下列情形之一的,投资者可以免于发出要约:(一)

经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转、变更、合并,导致投资者在一个上市公司

中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过 30%”。

    经重庆市人民政府批准,重庆市国资委将其持有的四联集团全部股权无偿划转给渝富控股,导致

渝富控股通过四联集团持有川仪股份 30.08%的股份,符合《收购管理办法》第六十三条第一款的相关

规定,收购人可以免于发出要约。

    经核查,本财务顾问认为,收购人及其一致行动人本次收购合法、有效,免于以要约方式收购川

仪股份的行为符合相关法律法规及规范性文件之规定。




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