鑫广绿环首次公开发行股票招股说明书

  

鑫广绿环再生资源股份有限公司 

Xinguang Lvhuan Recycling Resources Co., Ltd. 
(烟台开发区开封路 8号) 

首次公开发行股票招股说明书 








保荐机构(主承销商):申万宏源证券承销保荐有限责任公司 

(新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室) 
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发行概况 
发行股票类型人民币普通股 A股 
发行股数 
不超过 4,010 万股。发行完成后,本次公开发行股票数量占发行后总股本比例不低于 10%。
    本次发行股份安排 
公司本次公开发行股票数量不超过 4,010 万股,公司发行新股数量根据募投项目资金需求量合理确定。
    每股面值人民币 1.00元 
    每股发行价格 7.79元 
    预计发行日期 2017年 12月 13日 
拟申请上市证券交易所上海证券交易所 
发行后总股本不超过 40,040.24万股 
    保荐机构(主承销商)申万宏源证券承销保荐有限责任公司 
招股说明书签署日期 2017年 12月 12日 
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 
本公司股东黄尚渭、上海鑫广科技发展集团有限公司、烟台君泰仁和投资顾问有限公司分别做出承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由公司回购该等股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁定期限自动延长至少 6个月。
    本公司股东蔡水源、孙世尧承诺自公司股票上市之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该等股份。
    黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰、姜在杰、费文磊承诺在上述两项承诺禁售期满后,本人在担任公1-1-2 
司董事、监事或高级管理人员的任职期间,每年转让其直接或间接持有的公司股份不得超过其持有总数的25%;在离职半年内不转让本人所直接或间接持有的公司股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。对于本人作出的前述承诺,不会因本人职务变更、离职等原因,而放弃履行承诺。
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发行人声明 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
    保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
    一、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份承诺 
    本公司股东黄尚渭、上海鑫广科技发展集团有限公司、烟台君泰仁和投资顾问有限公司分别做出承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由公司回购该等股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;公司上市后 6个月内如公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁定期限自动延长至少 6个月。
    本公司股东蔡水源、孙世尧承诺自公司股票上市之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该等股份。
    黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰、姜在杰、费文磊、谢选光承诺在上述两项承诺禁售期满后,本人在担任公司董事、监事或高级管理人员的任职期间,每年转让其直接或间接持有的公司股份不得超过其持有总数的25%;在离职半年内不转让本人所直接或间接持有的公司股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。对于本人作出的前述承诺,不会因本人职务变更、离职等原因,而放弃履行承诺。
    二、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案 
    公司若在其正式挂牌上市之日后三年内,出现公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于每股净资产(指公司上一年度经审计的每股净资产,若公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,则相关的计算对比方法按照上海证券交易所的有关规定作除权除息处理,下同)之情形时,公司将启动以下稳定股价的预案:
    (一)启动股价稳定措施的具体程序 
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当公司股票连续 20个交易日的收盘价低于每股净资产时,公司应当在 5日内召开董事会、25 日内召开股东大会,审议稳定股价具体方案,明确该具体方案的实施期间,并在股东大会审议通过该等方案后的 5个交易日内启动稳定股价具体方案的实施。
    公司股票的收盘价连续 20 日高于上一年度经审计的每股净资产时,可中止回购措施。
    (二)稳定股价的具体措施
    1、公司稳定股价的措施 
    当触发前述股价稳定措施的启动条件时,公司应按照法律、法规、规范性文件、公司章程及公司内部治理制度的规定,及时履行相关法定程序后采取以下部分或全部措施稳定公司股价,并保证股价稳定措施实施后,公司的股权分布仍符合上市条件:
    (1)在不影响公司正常生产经营的情况下,经董事会、股东大会审议同意,
    通过证券交易所集中竞价交易方式回购公司股票。回购公司股票需遵守如下原则:①公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额;②公司单次用于回购股份的资金不得低于公司上一年度经审计的税后净利润的 10%。
    (2)要求控股股东及时任的公司董事(独立董事除外,下同)、高级管理人
    员以增持公司股票的方式稳定公司股价,并明确增持的金额和时间。
    (3)在保证公司经营资金需求的前提下,经董事会、股东大会审议同意,
    通过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。
    (4)通过削减开支、限制高级管理人员薪酬等方式提升公司业绩、稳定公
    司股价。
    (5)法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证券监督管理委员会认可
    的其他方式。
    2、公司控股股东稳定股价的措施 
    当触发前述股价稳定措施的启动条件时,公司控股股东应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定,积极配合并保证公司按照要求制定并启动稳定股价的预案。
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控股股东应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5 个交易日内,根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金额和时间,通过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价,单次增持金额不应少于其上一会计年度自公司领取的现金分红、工资、津贴等收入总和的 30%。公司控股股东回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。
    3、公司董事、高级管理人员稳定股价的措施 
    当触发前述股价稳定措施的启动条件时,公司董事、高级管理人员应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定,积极配合并保证公司按照要求制定并启动稳定股价的预案。
    公司董事、高级管理人员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5个交易日内,根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金额和时间,通过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价,单次增持金额不应少于其上一会计年度自公司领取的税后薪酬收入总和的 30%。公司董事、高级管理人员回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。
    触发前述股价稳定措施启动条件时的公司董事、高级管理人员不得因为在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价措施。
    若公司新聘任董事、高级管理人员的,公司将要求该等新聘任的董事、高级管理人员履行本公司上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。
    (三)控股股东、公司董事和高级管理人员未能履行稳定股价承诺的约束
    措施 
若控股股东未履行或未完全履行上述稳定股价承诺,则公司有权将该年度及以后年度应付之现金分红款项收归公司所有,直至其履行增持义务。
    若公司董事和高级管理人员未履行或未完全履行上述稳定股价承诺,则公司有权将该等董事和高级管理人员的该年度及以后年度的工资收归公司所有,直至其履行增持义务。
    三、首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的相关承诺
    (一)发行人的承诺 
    公司就首次公开发行股票并上市事项承诺如下:
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    1、保证公司首次公开发行股票招股说明书内容真实、准确、完整、及时,
    不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    2、公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断公司
    是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将回购首次公开发行的全部新股。
    公司在上述违法违规行为被证券监管机构认定或司法部门判决生效后 1 个月内启动股票回购程序。回购价格按照证监会、交易所颁布的规范性文件依法确定,但不得低于回购时的股票市场价格。
    3、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资
    者在证券交易中遭受损失的,公司将依法赔偿投资者损失。
    (二)控股股东、实际控制人的承诺 
    公司控股股东、实际控制人黄尚渭承诺如下:
    1、本人保证发行人首次公开发行股票招股说明书内容真实、准确、完整、
    及时,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    2、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发
    行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本人将购回已转让的原限售股份。同时,本人将督促发行人在上述违法违规行为被证券监管机构认定或司法部门判决生效后 1个月内启动股票回购程序。
    回购与购回价格按照证监会、交易所颁布的规范性文件依法确定,但不得低于回购时的股票市场价格。
    3、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资
    者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。
    (三)发行人董事、监事、高级管理人员的承诺 
    公司全体董事、监事、高级管理人员承诺:发行人招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,全体董事、监事、高级管理人员将依法赔偿投资者损失。
    (四)本次发行相关中介机构的承诺 
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本次发行的保荐机构承诺:本保荐机构将严格履行法定职责,遵守业务规则和行业规范,对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查,督导发行人规范运行,对其他中介机构出具的专业意见进行核查,对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业判断,并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。如因本保荐机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。
    本次发行的律师服务机构承诺:本所将严格履行法定职责,遵照本行业的业务标准和执业规范,对发行人的相关业务资料进行核查验证,确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。如因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,本所将依法赔偿投资者损失。
    本次发行的会计师事务所承诺:本所将严格履行法定职责,遵照本行业的业务标准和执业规范,对发行人的相关业务资料进行核查验证,确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。如因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,本所将依法赔偿投资者损失。
    本次发行的资产评估机构承诺:本公司将严格履行法定职责,遵照本行业的业务标准和执业规范,对发行人的相关业务资料进行核查验证,确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。如因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。
    四、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
    (一)公司控股股东黄尚渭及其控制的企业鑫广科技的持股意向及股份减
    持意向 
鑫广绿环首次公开发行股票并上市后,黄尚渭和鑫广科技在锁定期满后可根据需要减持其所持有鑫广绿环的股份。黄尚渭和鑫广科技自锁定期满之日起两年内减持股份的具体安排如下:
    1、减持数量。黄尚渭和鑫广科技所持股票在锁定期满后两年内减持的,股
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票减持不影响黄尚渭对鑫广绿环的控制权;黄尚渭转让其所持股份尚需遵守董事及高级管理人员股份转让相关法律法规的规定。
    2、减持方式:通过证券交易所集中竞价交易系统、大宗交易系统进行,或
    通过协议转让进行,但如果预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量合计超过公司股份总数 1%的,将不通过证券交易所集中竞价交易系统转让所持股份;
    3、减持价格:所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发
    行价(若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的,发行价将进行除权、除息调整);通过证券交易所大宗交易系统、协议转让减持股份的,转让价格由转让双方协商确定,并符合有关法律、法规规定;
    4、黄尚渭和鑫广科技所持股票在锁定期满后两年内减持的,将提前 5 个交
    易日向公司提交减持原因、减持数量、减持方式、未来减持计划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明,并由公司根据减持方式不同按照证监会、交易所相关规定予以提前公告。
    (二)公司股东蔡水源的持股意向及股份减持意向 
    鑫广绿环首次公开发行股票并上市后,蔡水源在锁定期满后可根据需要减持其所持有鑫广绿环的股份。蔡水源自锁定期满之日起两年内减持股份的具体安排如下:
    1、减持数量。蔡水源所持股票在锁定期满后两年内减持的,减持鑫广绿环
    股票比例遵守董事及高级管理人员股份转让相关法律法规的规定。
    2、减持方式:通过证券交易所集中竞价交易系统、大宗交易系统进行,或
    通过协议转让进行,但如果预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量合计超过公司股份总数 1%的,将不通过证券交易所集中竞价交易系统转让所持股份;
    3、减持价格:所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发
    行价(若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的,发行价将进行除权、除息调整);通过证券交易所大宗交易系统、协议转让减持股份的,转让价格由转让双方协商确定,并符合有关法律、法规规定;
    4、蔡水源所持股票在锁定期满后两年内减持的,将提前 5 个交易日向公司
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提交减持原因、减持数量、减持方式、未来减持计划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明,并由公司根据减持方式不同按照证监会、交易所相关规定予以提前公告。
    五、关于填补被摊薄即期回报的相关措施及承诺 
    公司首次公开发行股票完成后,公司的股本规模将较发行前有较大幅度的提高,本次募投项目达到预期效益需要一定的时间,因此本次发行完成后的短时间内,因股本规模增长将摊薄每股收益。
    (一)发行人的相关措施 
    公司现有业务面临着开拓新业务可能导致公司经营业绩不稳定的风险、环保标准提高和监管力度加大导致危废业务经营业绩受到不利影响的风险、宏观经济波动导致公司普通废物业务经营业绩下降的风险、电子废物拆解业务政策变动影响经营业绩的风险、行业竞争加剧导致公司危废业务毛利率下降的风险等。
    针对上述风险,公司制定了业务发展战略和未来三年的业务发展目标。公司坚持“扩大危废处置规模,深化资源综合利用”的发展目标,拟在全国范围内做大、做强危险废物处置和各类资源的再利用。
    提高公司日常运营效率、降低公司运营成本,提升公司经营业绩的具体措施:
    公司将通过加强募集资金管理、提升公司盈利能力和水平、完善分红政策等措施,提高投资者回报。上述填补即期回报被摊薄的措施并不等同于对未来利润情况作出预测,投资者不应据此进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担任何责任。
    (二)董事及高级管理人员相关承诺 
    公司的董事、高级管理人员承诺将切实履行作为董事、高级管理人员的义务,忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合法权益。具体如下:
    1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采取其
    他方式损害公司利益;
    2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束;
    3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动;
    4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
    情况相挂钩; 
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    5、若公司未来推出股权激励计划,承诺拟公布的公司股权激励的行权条件
    与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
    六、本次发行前滚存未分配利润的安排 
    根据2016年1月20日召开的公司2016年第一次临时股东大会决议,若公司本次公开发行股票并上市成功,则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东共同享有。
    七、发行后的股利分配政策 
    公司在首次公开发行并上市后的股利分配政策如下:
    1、公司可采用现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润,积极推行
    现金分配的方式。公司每年度进行一次分红,董事会可以根据公司的具体状况,向公司股东大会提议进行中期利润分配。
    2、在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,公司应当采取现金方式分
    配利润,以现金方式分配的利润不得少于当年实现的可分配利润的百分之三十。
    在保证最低现金分红比例的前提下,公司可以通过发放股票股利的方式进行利润分配,具体送股比例由董事会审议后提交公司股东大会审议批准。
    3、上市后未来三年内,在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,公司
    每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之三十。此外,在保证最低现金分红比例的前提下,公司可以通过发放股票股利的方式进行利润分配,具体送股比例由董事会审议后提交公司股东大会审议批准。
    关于本公司股利分配政策的具体内容,详见本招股说明书“第十四节股利分配政策”之“三、发行后的股利分配政策”。
    八、公司未来三年及上市后分红回报规划 
    上市后未来三年内,在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 30%。此外,在保证最低现金分红比例的前提下,公司可以通过发放股票股利的方式进行利润分配,具体送股比例由董事会审议后提交公司股东大会审议批准。为保持公司的可持续发展,公司历年滚存的未分配利润将作为公司业务发展资金的一部分,继续投入公司主营业务运营。
    关于发行人股利分配政策的具体内容,详见本招股说明书“第十四节股利1-1-12 
分配政策”之“四、股东未来分红回报规划”。
    九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
    (一)环保标准提高和监管力度加大导致危废业务经营业绩受到不利影响
    的风险 
报告期内公司凭借较为全面的危险废物处置能力,积极扩大危废业务规模,导致报告期内公司危废业务收入快速增长,危废业务收入占营业收入的比例、毛利占总毛利的比例从 2014 年的 10.82%、31.87%升至 34.14%、64.58%,危废业
    务成为公司主要的收入和盈利来源。随着环保标准的提高和监管力度的加大,我国对废物处置尤其是危险废物的处置要求越来越严格,公司运营中的、在建的以及拟投资的项目均有可能增加相应的运营成本或延长投资回收期,从而对公司的经营业绩带来不利影响。
    (二)危废处理的行业监管和地域限制风险 
    国家对危险废物的产生、贮存、运输、处置等进行监督管理,危险废物产生企业不得擅自处置危险废物,必须及时将其运送至具备危险废物处理资质的企业进行处理。同时,危险废物适用集中处置和就近处置的原则,危险废物原则上应就近送至当地危险废物处置单位集中处置。综上,危险废物处置业务呈现出资质管控严格、准入门槛高、区域性强的特点。公司是山东省内规模较大的危废处置企业,但若公司向山东省以外的区域进行业务扩张,需办理跨省转移手续,或要在其他省市的环境保护厅申请相应的危险废物经营许可证,存在行业监管和地域限制的风险。
    未来如果公司不能适应行业监管或不能有效克服地域局限,将限制公司业务的可持续拓展能力,对公司发展带来重大不利影响。
    (三)行业竞争加剧导致公司危废业务毛利率下降的风险 
    随着国民环保意识的日益增强以及国家大力推进循环经济的政策支持,环保产业日益受到各类资本的追捧,近年来大量的大型央企、地方国有企业和民间资本进军公司所处的固体废物处理领域,尽管公司是山东市场固废处理的主要企业,但与行业内的国有企业和上市公司相比,资本和人力资源的相对不足将使公司在未来的行业竞争格局处于不利地位。
    报告期内受到公司所处山东危废处置市场供不应求因素的影响,公司危废业务毛利率较高。2017年1-6月、2016年、2015年和2014年公司危废业务的毛利率1-1-13 
分别为72.32%、74.77%、67.48%、62.61%。
    鉴于山东省目前危废处置能力存在一定缺口,有多家在建和拟建的危废处置企业,上述企业建成后将缓和危废市场的供需状况,同时对发行人的危废业务构成竞争关系,降低公司危废业务的毛利率水平,从而对发行人的经营业绩带来重大不利影响。
    (四)安全生产风险 
    公司主要从事工业固体废物的处理处置业务,公司已制订并贯彻实施《安全培训管理制度》、《作业现场安全防护制度》、《危险废物规范化管理制度》、《危废仓库贮存管理制度》、《危废中心安全生产管理制度》、《消防安全管理制度》等多项安全管理制度,规范了公司生产经营过程中的安全管理活动。但如果公司员工如对固体废物处理设备,尤其是危险废物处置设备操作不当,将产生安全生产风险。此外,公司报告期内危废的处置量和库存量增长较快,如果在日常处置过程和库存管理中,危废投料、处置、库存贮存等处理不当,也将产生较大的安全生产风险,继而引发财产或者人身安全事故,对发行人经营将造成重大不利影响。
    (五)宏观经济波动导致公司普废业务、电子废物业务和汽车拆解业务收
    入、毛利下降的风险 
普通废物业务为公司的主营业务之一,其受工业企业的开工率的影响较大,宏观经济繁荣时,工业企业的开工率提高,该类废物的产生量增加;反之亦然,因此宏观经济波动将影响公司普废业务原材料的供给量。
    公司普废、电子废物拆解业务和汽车拆解业务中资源化利用的主要产品包括钢铁类、塑料类等再生原材料,以上产品具有大宗商品的属性,其价格与钢铁、塑料的价格波动趋势具有一致性,但采购价格也随之波动且存在一定的时滞性。
    2013年至2015年,我国大宗商品市场价格,如钢铁、铝和塑料等出现明显的下跌趋势,2016年大宗商品价格上升,2017年1-6月其价格处于高位,公司相关产品的毛利率亦随之发生变化。如果宏观经济不景气、大宗商品价格下跌,公司普废业务、电子废物业务和汽车拆解业务收入、毛利下降导致经营业绩将受到重大不利影响。
    (六)电子废物拆解业务政策变动影响经营业绩的风险 
    自 2012年 5月《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》颁布实施1-1-14 
至今,电子废物拆解补贴标准和电子废物处理目录调整如下:(1)2015年 2月,
    发改委等六部委颁布《废弃电器电子产品处理目录(2014 年版)》,在原“四机一脑”的基础上新增吸油烟机、电热水器、燃气热水器、打印机、复印机、传真机、监视器、手机、电话等 9项,补贴范围扩展至 14项,该政策自 2016年 3月 1日起实施,但上述新增 9项的具体补贴标准尚未出台。(2)2015年 11月,
    财政部、环保部等四部委出具了[2015]91号公告,对电子废物拆解补贴标准进行了调整,降低了拆解电视机、微型计算机等电子废物的补贴标准,如将拆解废旧电视机的补贴由 85元/台分别降低至不超过 70元/台和 60元/台,该补贴标准自2016年 1月 1日起施行。未来电子废物拆解业务补贴政策仍存在调整的可能性,从而可能对公司的经营业绩带来不利影响。
    2016年 1月 1日起实施的新补贴标准与原补贴标准的比较情况如下:
    项目调整前调整后 
电视机(元/台) 

14寸及以上且 25寸以下阴极射线管(黑白、彩色)电视机 25 寸及以上阴极射线管(黑白、彩色)电视机,等离子电视机、液晶电视机、OLED电视机、背投电视机 电冰箱(元/台) 

冷藏冷冻箱(柜)、冷冻箱(柜)、冷藏箱(柜)(50升≤容积≤500升) 容积<50升不予补贴 
洗衣机(元/台) 

单桶洗衣机、脱水机(3公斤<干衣量≤10公斤) 双桶洗衣机、波轮式全自动洗衣机、滚筒式全自动洗衣机(3公斤<干衣量≤10公斤) 干衣量≤3公斤不予补贴 
房间空调器(元/台) 35 130 
微型计算机(元/台套) 85 70 
同时,由于电子废物的采购价格受到拆解补贴标准、拆解补贴发放周期以及拆解产物的市场价格的影响,电子拆解业务政策变动将会影响电子废物的采购价格,从而也将对公司电子拆解业务毛利率产生重大影响。
    (七)开拓新业务可能导致公司经营业绩不稳定的风险 
    报告期内公司新增报废汽车拆解业务,自 2015年 10月起,该业务 2015年收入为 3.1万,毛利率为负,2016年业务量增长,毛利率为 59.06%,2017年 1-6
    月毛利率下降为 44.44%,未来该业务仍然存在波动导致公司经营业绩不稳定的
    可能。
    未来公司仍有可能开拓新业务,若新业务在开展过程中,其市场需求和价格1-1-15 
走向与预期不一致,可能导致公司经营业绩不稳定的风险。
    (八)公司对外投资项目的风险 
    2011 年,公司与铜陵市正源环境工程科技有限公司等签定合作协议,约定在项目竣工验收后受托经营铜陵危险废物集中处置中心项目,该项目建成后将负责集中处置安徽省铜陵市、池州市、安庆市和黄山市四个地级市的危险废物和铜陵市的医疗废物。
    目前铜陵项目已建设完成,已取得危险废物经营许可证,实质性完成项目竣工验收。2016年 7月 15日,环保部发布《“十三五”环境影响评价改革实施方案》,提出“取消环保竣工验收行政许可”,2017年 7月 16日,国务院以国务院第 682号令公布了《国务院关于修改<建设项目环境保护管理条例>的决定》,决定从 2017年 10月 1日起取消竣工环保验收行政许可,将竣工环保验收的主体由环保部门调整为建设单位。2017 年 8 月,环保部出台《关于规范建设单位自主开展竣工环保验收的通知》(征求意见稿)。
    公司积极与环保部门接洽,已根据新的环保规定实质性完成环保验收,并签署补充协议,不再以“环保验收”作为项目移交的前提,准备正式开展受托经营。
    未来验收结果和项目经营权移交仍存在一定不确定的风险,由此引发在未来经营中可能存在纠纷导致公司对外投资不能取得预期收益甚至投资失败的风险。
    同时,合作协议中并未约定就不能实现收益的补足条款,铜陵项目未来经营过程中是否拥有足够的客户资源,会使公司的预期投资收益存在不确定的风险。
    未来如果公司在对外投资前不能对投资项目进行充分论证,或者不能有效地对投资项目进行管理,或者在投资中或完成投资后市场形势发生了变化,从而导致对外投资失败、或追加投资、或不能取得预期收益,则公司的经营业绩将受到重大不利影响。
    (九)普废业务和电子废物拆解业务的供应商集中导致对公司生产经营的
    不利影响 
报告期内公司的主要供应商来自于普废业务和电子废物拆解业务。2017年1-6月、2016年、2015年和2014年,公司向前五大供应商采购额分别占公司各期材料采购总额的比例为50.30%、40.19%、43.57%及53.21%,主要供应商相对集
    中。公司原材料为各类固体废物,其供应商主要为大型工业企业等固废产生单位及电子废物回收企业及个人,公司为保证原材料供应稳定已与主要供应商建立良1-1-16 
好的合作关系。如果这些供应商的经营环境、生产状况发生重大变化,可能在短期内对公司的生产经营造成一定影响。
    (十)募集资金投资项目实施风险 
    本次发行募集资金主要用于建设烟台市危险废物填埋处置中心、烟台市固体废物焚烧处置中心改扩建项目、废旧汽车回收拆解及资源化利用项目及上海鑫广废弃物环保资源化项目。项目建成后,公司经营规模和业务范围都将进一步扩大。
    本次公开发行股票募集资金到位后,公司净资产及股本规模将相应增大,但由于部分募集资金投资项目难以在短期内产生效益,公司存在发行当年净资产收益率及每股收益等财务指标下降的风险。同时,如果同行业公司在建项目完工、竞争格局发生变化、大宗商品价格持续下跌等,可能导致部分募集资金投资项目不能实现预期收益,从而对公司的经营业绩造成不利影响。
    (十一)大股东控制风险 
    本次发行前,本公司控股股东黄尚渭先生直接持有公司55.82%股份,并通过
    直接和间接的方式拥有公司79.98%表决权,具有绝对控制权;发行后,预计黄尚
    渭先生通过直接和间接的方式仍拥有公司超过50%表决权,仍处于绝对控股地位。公司控股股东可利用其控股地位,通过行使表决权的方式对公司的人事、生产经营决策等进行控制。如公司控股股东不能合理决策,公司将面临一定的运营风险。目前,公司建立了完善的公司治理结构,并通过了一系列的内部控制制度,有效防范了公司的控制风险,但并不能够完全排除该风险的存在。
    (十二)净资产收益率下降的风险 
    2017年1-6月、2016年、2015年及2014年,扣除非经常性损益后,公司加权平均净资产收益率分别为12.79%、23.27%、11.41%和16.69%。报告期内,公司
    扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率波动较大。完成本次发行后,公司净资产将有较大幅度的增长,但由于募集资金投资项目需要一定的建设周期,部分募集资金投资项目在短期内难以快速产生效益,公司存在短期内净资产收益率下降的风险。同时,如果募集资金投资项目竣工后未能实现预期收益,公司收入和利润增长不能达到预期目标,新增固定资产投资将增加公司折旧费用,对公司投资回报带来压力,公司净资产收益率存在因净资产规模增加而相应下降的风险。
    1-1-17
    (十三)拆解补贴回款周期放缓,影响公司流动资金使用的风险 
    2017年6月末、2016年末、2015年末和2014年末,公司应收拆解补贴款的余额分别为21,775.50万元、17,369.05万元、11,795.28万元、19,122.37万元。拆解补
    贴款来源于电器电子产品生产者、进口电器电子产品的收货人或者其代理人,由财政部统一管理,由于相关审批及下放流程较慢,目前的回款周期为1至3年。由于该部分应收账款回款时间放缓,若资金不能及时回收,公司将面临资金周转风险,从而会对公司的业绩和生产经营产生不利影响。
    十、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 
    公司财务报告审计截止日为2017年6月30日,2017年1-9月报表未经审计,但已经立信会计师审阅。
    (一)财务报告审计截止日后主要财务信息
    1、资产负债表 
    单位:万元 
项目 2017.9.30 2016.12.31 
    流动资产 42,005.85 40,631.44 
    非流动资产 68,533.81 65,737.17 
    资产合计 110,539.66 106,368.62 
    流动负债 16,511.85 17,717.70 
    非流动负债 14,303.81 16,365.27 
    负债合计 30,815.65 34,082.97 
    归属母公司股东权益合计 79,631.32 72,188.24 
    股东权益合计 79,724.01 72,285.65
    2、利润表 
    单位:万元 
项目 2017年 1-9月 2017年 7-9月 2016年 1-9月 2016年 7-9月 
营业收入 54,438.40 17,485.86 44,048.28 17,931.76 
    利润总额 16,741.14 4,621.00 11,225.67 5,488.15 
    净利润 12,633.56 3,440.32 8,345.24 4,068.62 
    归属于母公司的净利润 
12,638.27 3,440.34 8,347.82 4,071.21 
    扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润 
12,247.19 3,333.60 8,058.95 3,969.94 
    1-1-18 
2017年7-9月发行人的营业收入和净利润均同比下降,主要系发行人在7月至8月之间因换发新的危废经营许可证,近一个半月未开展危废的填埋处置业务,危废处置收入因此同比减少所致。
    3、现金流量表 
    单位:万元 
项目 2017年 1-9月 2017年 7-9月 2016年 1-9月 2016年 7-9月 
经营活动产生的现金流量净额 
7,795.66 2,843.69 6,771.19 3,380.00 
    投资活动产生的现金流量净额 
-6,782.81 -3,693.10 -5,741.69 -1,433.77 
    筹资活动产生的现金流量净额 
-5,863.43 707.19 -7,186.71 -112.86 
    现金及现金等价物净增加额 
-4,850.57 -142.23 -6,157.22 1,833.36
    (二)财务报告审计截止日后的主要经营状况 
    截至本招股说明书签署日,公司经营状况正常,经营模式未发生重大变化,发行人主要原材料的采购规模及采购价格、收入规模及销售价格未发生重大变化、发行人客户和供应商的构成未发生重大变化,发行人 2017 年7-9月所享受的税收优惠政策未发生变动,对其业绩不产生重大不利影响,整体经营环境未发生重大变化。
    公司预计2017年1-12月营业收入区间为73,000.00万元至80,000.00万元,与上
    年同期相比变动幅度将在5.34%至15.44%之间,归属于母公司所有者的净利润区
    间为18,000.00万元至19,000.00万元,与上年同期相比变动幅度将在17.10%至
    23.61%之间,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为17,500.00
    万元至18,500.00万元,与上年同期相比变动幅度将在17.64%至24.36%之间。上
    述数据未经审计,不构成盈利预测。
    1-1-19 
目录 
发行人声明. 3 
重大事项提示. 4
    一、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份承诺. 4
    二、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案. 4
    三、首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的相关承诺. 6
    四、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向. 8
    五、关于填补被摊薄即期回报的相关措施及承诺... 10
    六、本次发行前滚存未分配利润的安排. 11
    七、发行后的股利分配政策.. 11
    八、公司未来三年及上市后分红回报规划. 11
    九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险.. 12
    十、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况... 17 
    目录. 19 
第一节释义. 23 
第二节概览.. 28
    一、发行人概况. 28
    二、发行人控股股东、实际控制人简介. 30
    三、发行人主要财务数据及指标. 30
    四、本次发行情况. 31
    五、募集资金用途. 32 
    第三节本次发行概况. 33
    一、发行基本情况. 33
    二、本次发行的有关当事人.. 34
    三、发行人与中介机构关系的说明. 35
    四、本次发行的重要日期.. 36 
    第四节风险因素. 37
    一、环保标准提高和监管力度加大导致危废业务经营业绩受到不利影响的风险
    . 37
    二、危废处理的行业监管和地域限制风险. 37
    三、行业竞争加剧导致公司危废业务毛利率下降的风险. 37
    四、安全生产风险. 38
    五、宏观经济波动导致公司普废业务、电子废物业务和汽车拆解业务收入、毛
    利下降的风险... 38
    六、电子废物拆解业务政策变动影响经营业绩的风险. 39 
    1-1-20
    七、开拓新业务可能导致公司经营业绩不稳定的风险. 40
    八、公司对外投资项目的风险. 40
    九、普废业务和电子废物拆解业务的供应商集中导致对公司生产经营的不利影
    响. 41
    十、募集资金投资项目实施风险. 41
    十一、大股东控制风险. 41
    十二、净资产收益率下降的风险. 41
    十三、业务扩张过程中面临的管理风险. 42
    十四、跨区域拓展风险. 42
    十五、应收账款余额较大的风险. 42
    十六、税收优惠风险. 43
    十七、拆解补贴回款周期放缓,影响公司流动资金使用的风险.. 43
    十八、排污许可证过期的风险. 43
    十九、环保纠纷的风险. 44 
    第五节发行人基本情况.. 45
    一、发行人基本情况. 45
    二、发行人改制重组情况.. 45
    三、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况... 46
    四、历次验资情况及发起人投入资产的计量属性... 60
    五、发行人的组织结构. 62
    六、发行人子公司和参股公司. 65
    七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人. 69
    八、发行人股本情况. 78
    九、发行人员工及其社会保障情况. 79
    十、发行人主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
    及其履行情况... 85
    十一、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定股价的预案... 89
    十二、关于首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺. 91 
    第六节业务和技术.. 93
    一、发行人主营业务、主要服务(和产品)及设立以来的变化情况... 93
    二、行业基本情况. 93
    三、发行人面临的主要竞争情况... 124
    四、发行人主营业务情况. 128
    五、主要资产情况. 178
    六、发行人技术情况... 186
    七、质量控制情况. 194 
    第七节同业竞争与关联交易. 197
    一、公司独立运行情况. 197
    二、同业竞争. 198
    三、关联方及关联关系. 199
    四、关联交易. 204
    五、减少关联交易的措施. 219 
    1-1-21 
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员... 221
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.. 221
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有本公司股份情
    况. 226
    三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况. 227
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况. 228
    五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况. 229
    六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 229
    七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的协议、承诺及
    其履行情况. 229
    八、董事、监事、高级管理人员任职资格合规情况.. 230
    九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况.. 230 
    第九节公司治理. 232
    一、公司治理制度建立健全情况... 232
    二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
    行情况.. 232
    三、发行人报告期的违法违规行为情况... 241
    四、发行人报告期被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用资金和为
    控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况. 242
    五、发行人内部控制制度情况.. 242 
    第十节财务会计信息. 256
    一、发行人最近三年一期的财务报表... 256
    二、审计意见类型. 267
    三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况. 267
    四、报告期内主要会计政策和会计估计... 268
    五、分部信息. 285
    六、最近一年收购兼并情况. 286
    七、非经常性损益情况及其影响... 286
    八、最近一期末的主要资产情况... 287
    九、最近一期末的主要债项. 288
    十、股东权益. 289
    十一、报告期内现金流量表基本情况... 292
    十二、承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项. 292
    十三、主要财务指标及计算说明... 293
    十四、盈利预测... 295
    十五、资产评估和验资情况. 295
    十六、业务收入来源、结算方式及收入确认原则、时点、依据和方法... 296
    十七、业务成本核算方式及费用归集流程. 311
    十八、公司四大业务收发存数据... 314 
    第十一节管理层讨论与分析. 320
    一、财务状况分析. 320
    二、盈利能力分析. 354 
    1-1-22
    三、现金流量分析. 425
    四、资本性支出分析... 429
    五、其他事项说明. 430
    六、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析. 430
    七、募集资金到位对每股收益的影响... 431
    八、公司未来分红回报规划. 435
    九、审计截止日后主要财务信息及经营状况. 437 
    第十二节业务发展目标. 440
    一、发行当年和未来两年的发展计划... 440
    二、拟定上述计划所依据的假设条件... 442
    三、实施上述计划将面临的主要困难... 442
    四、上述发展计划与现有业务的关系... 442 
    第十三节募集资金运用. 444
    一、本次发行募集资金总量及运用概况... 444
    二、本次募集资金投资项目的具体情况... 446
    三、本次募集资金运用对公司整体财务状况及经营成果的影响. 486 
    第十四节股利分配政策. 488
    一、公司最近三年股利分配政策和实际股利分配情况.. 488
    二、发行前滚存未分配利润共享安排... 489
    三、发行后的股利分配政策. 489
    四、股东未来分红回报规划. 491 
    第十五节其他重要事项. 493
    一、信息披露和投资者关系管理... 493
    二、重要合同. 493
    三、发行人对外担保情况. 498
    四、发行人重大诉讼或仲裁事项... 498
    五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况
    ... 498 
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明. 499
    一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明. 499
    二、保荐机构(主承销商)声明... 500
    三、发行人律师声明... 502
    四、审计机构声明. 503
    五、资产评估机构声明. 504
    六、验资机构声明. 505 
    第十七节备查文件. 506
    一、备查文件目录. 506
    二、备查文件的查阅时间与查阅地点... 506
    三、信息披露网址. 506 
    1-1-23 
第一节释义 
本招股说明书中,除非另有所指,下列术语或简称具有如下含义:
    发行人、鑫广绿环、本公司、公司 
指鑫广绿环再生资源股份有限公司 
绿环有限指烟台绿环再生资源有限公司,系发行人前身 
鑫广科技指上海鑫广科技发展集团有限公司,系发行人股东 
君泰仁和指烟台君泰仁和投资顾问有限公司,系发行人股东 
绿环运输指烟台绿环运输有限公司,系发行人子公司 
上海鑫广指鑫广再生资源(上海)有限公司,系发行人子公司 
鑫广环保指烟台鑫广环保科技有限公司,系发行人子公司 
通顺金属指 
烟台通顺金属制品有限公司,原发行人参股 48%的公司,后通过股权收购于 2017年 8月成为发行人全资子公司 
东岳润和指烟台东岳润和实业有限公司,系通顺金属的原控股股东 
通润实业指 
烟台通润实业有限公司,于 2010年 12月与通和科工贸合并新设为东岳润和 
通和科工贸指 
烟台通和科工贸有限公司,于 2010年 12月与通润实业合并新设为东岳润和 
铜陵鑫广指鑫广再生资源(铜陵)有限公司,系上海鑫广子公司 
铜陵正源指 
铜陵市正源环境工程科技有限公司,系铜陵鑫广拟受托管理项目所在的公司 
研发中心指 
山东省环科固体废物资源化研究发展中心,系发行人设立的民办非企业单位 
鑫广投资指 
烟台鑫广投资有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
鑫广企业发展指 
上海鑫广企业发展有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
申连通指 
烟台申连通实业有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
欣斯琪指 
欣斯琪实业(上海)有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
新天地包装材料指 
上海新天地包装材料有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
东方巴黎指 
烟台开发区东方巴黎休闲娱乐广场有限公司,系原发行人控股股东、实际控制人控制的企业,已于 2014年 3月1-1-24 
转让 
君淙餐饮指 
上海君淙餐饮管理有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
鑫广物流指 
鑫广(烟台)物流有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
鑫广酒店管理指 
烟台鑫广酒店管理有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
烟台三十七度温泉指 
烟台三十七度温泉有限公司,系发行人控股股东、实际控制人控制的企业 
青岛兴菱指 
青岛兴菱物资回收有限公司,后因公司合并于 2017年 06月 06日注销,业务由柳州益菱汽车投资发展有限公司青岛分公司承继 
柳州益菱指柳州益菱汽车投资发展有限公司青岛分公司 
全国人大常委会指全国人民代表大会常务委员会 
国家环保部、环保部指中华人民共和国环境保护部,原国家环保总局 
《管理办法》指 
《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》 
国家商务部、商务部指中华人民共和国商务部,由原外经贸部和经贸委组成 
国家工信部、工信部指中华人民共和国工业和信息化部 
国家发改委、发改委指中华人民共和国国务院发展和改革委员会 
中国证监会指中国证券监督管理委员会会 
山东省环保厅指山东省环境保护厅 
山东省经信委指山东省经济和信息化委员会 
股东大会指公司股东大会 
董事会指公司董事会 
监事会指公司监事会 
公司章程指鑫广绿环再生资源股份有限公司章程 
报告期指 2014年度、2015年、2016年、2017年 1-6月 
本次发行指 
公司本次向社会公众发行不超过4,010万股人民币普通股(A股)的行为 
A股指本次发行的每股面值1.00元的人民币普通股股票 
    《证券法》指《中华人民共和国证券法》 
《公司法》指《中华人民共和国公司法》 
保荐机构、保荐人、申万宏源承销保荐公司 
指申万宏源证券承销保荐有限责任公司 
立信、发行人会计师指立信会计师事务所(特殊普通合伙) 
1-1-25 
国浩律师、发行人律师指国浩律师(上海)事务所 
瑞华指 
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)及其前身中瑞岳华会计师事务所(特殊普通合伙) 
北京大正指 
北京大正海地人资产评估有限公司及其前身北京国友大正资产评估有限公司 
固废处理行业指固体废物处理处置与资源化利用行业 
固体废物或固废指固体废弃物,包括工业固体废物、危险废物和生活废物 
危险废物或危废指 
危险废弃物,包括医疗废物、农药废物、木材防腐剂废物、有机溶剂废物、废矿物油、热处理含氰废物、多氯(溴)联苯类废物、精(蒸)馏残渣、染料涂料废物、有色金属冶炼废物、含镍废物等。目前根据《国家危险废物名录》(2016版)规定一共有 46大类危险废物 
普通废物或普废指 
普通废弃物,包括废钢铁、废旧有色金属、废塑料、废纸等 
电子废物指 
废弃电器电子产品,目前享受国家拆解补贴的产品目录包括电视机、电脑、洗衣机、冰箱、空调、打印机、复印机、手机、电话等 14类。
    医疗废物或医废指 
医疗卫生机构在医疗、预防、保健以及其他相关活动中产生的具有直接或者间接感染性、毒性以及其他危害性的废物,属于危险废物 
报废汽车指指报废汽车(包括摩托车、农用运输车)等机动车 
危险废物固化/稳定化指 
目的是使危险废物中的所有污染组分呈化学惰性或包容起来减少在储存或填埋处理过程中污染环境的潜在危险,并便于运输、利用和处置 
焚烧指 
焚化燃烧危险废物使之分解并无害化的过程 
安全填埋指 
对危险废物在安全填埋场进行的填埋处置,为了防止填埋危险废物与周围环境接触,尤其是防止地下水污染,安全填埋在设计上除了必须严格选择具有适宜的水文结构和满足其他条件的厂址外,还要求在填埋场底部铺设高密度材料,并具有地表径流控制、浸出液的收集和处理、沼气的收集和处理、监测井及适当的最终覆盖层的设计 
精(蒸)馏指 
一种利用回流使液体混合物得到高纯度分离的蒸馏方法,是工业上应用广泛的液体混合物分离技术 
中和指 
即酸碱中和,利用酸液或碱液对碱性或酸性危险废物进行化合处理的技术 
热解气化炉指 
对危险废物进行焚烧气化的装置,包括热解气化装置和二燃室、尾气处理装置等,适合焚烧处置密度较低的废物,医疗废物焚烧行业内经常用到该装置 
1-1-26 
回转窑指 
焚烧危险废物达到减量化目的的回转型焚烧装置,可用于焚烧液体类和固体类有燃值的危险废物,处理对象比较广泛,可用于化工、医疗、医药、染料、涂料等行业 
废乳化液指 
即工业生产中产生的油/水、烃/水的混合物,主要来源水压机更换过程或者切削液进行机械加工过程,属于危险废物 
废漆渣指 
包含油漆、真漆、罩光漆生产过程中产生的废母液、残渣、中间体废物等,属于危险废物 
废油墨渣指 
油墨的生产、配制过程中产生的含油墨类废物等,属于危险废物 
磷化渣指 
有机磷化合物生产、配制过程中产生的过滤物、催化剂及废弃的吸附剂等,属于危险废物 
有机溶剂废物指 
基础化学原料制造和使用中产生的含有机溶剂的废物,属于危险废物 
废树脂增强材料指 
树脂、乳胶、增塑剂、胶水/胶合剂生产过程中产生的不合格产品、废副产物等,属于危险废物 
污泥指 
污水处理和其他生产过程所产生的固体沉淀物质,包括含铜污泥、含锌污泥等,属于危险废物 
PCB、印刷电路板、印制线路板 
指 
英文全名为 Printed Circuit Board,以绝缘板为基材,切成一定尺寸,其上至少附有一个导电图形,并布有孔,用来代替以往装置电子元器件的底盘,并实现电子元器件之间的相互连接 
CRT、阴极射线管指 
阴极射线管(CRT)是一种用于显示系统的物理仪器,广泛应用于示波器、电视机和显示器上 
渗滤液指 
危险废物在填埋过程中,在填埋场库区内,由于降雨下渗,在填埋物的渗流作用下,结合在压实、发酵等生物化学降解作用下,汇集在防渗膜内的一种渗出液体 
重金属指 
一般指密度大于 4.5 克每立方厘米的金属,如铅(P b)、镉
    (Cd)、铬(Cr)、汞(Hg)、铜(Cu)、金(Au)、银(Ag)等。有些重金属通过食物进入人体,干扰人体正常生理功能,危害人体健康 
苯系物指 
为无色浅黄色透明油状液体,具有强烈的芳香气味,易挥发为蒸气,易燃有毒,多含于有机涂料中  
拆解指 
将电子废物和报废汽车中的各种原材料采用机械或人工的方法进行分离的技术 
破碎分选指 
将电子废物进行机械破碎,并利用磁选、风选等方式将破碎产品进行分离的技术 
拆解补贴指根据生产者责任延伸制度设立的废弃电子电器产品处理1-1-27 
基金,电子废物处理企业根据其拆解电子废物的数量和种类获取的定额补贴 
精细冲压指 
对于经过冲压作业之后的废铁进行二次筛选冲压,冲压成为更小的冲压件 
PS板指 
聚苯乙烯(PS)挤出板材,主要用于包装、容器设备、日用装璜、普通电器以及建筑等行业  
东江环保指东江环保股份有限公司 
格林美指深圳市格林美高新技术股份有限公司 
中再资环指 
中再资源环境股份有限公司,由陕西秦岭水泥(集团)股份有限公司于 2016年 9月更名而来 
注:本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异,系由四舍五入所致。
    1-1-28 
第二节概览 
声明:本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。
    一、发行人概况
    (一)发行人基本资料 
    发行人:鑫广绿环再生资源股份有限公司 
注册资本:36,030.24万元 
    法定代表人:黄尚渭 
成立日期:2004年 3月 5日 
住所:烟台开发区开封路 8号 
邮政编码:264006 
电话号码:0535-6383888 
传真号码:0535-6978208 
网址:www.xinguanglvhuan.com 
电子邮箱:info@lvhuanchina.com 
经营范围:危险废弃物的回收、处置、综合利用及销售(国家危险废物名录所列危险废物凭许可证经营);普通废弃物的回收、再利用及销售;废弃电器电子产品回收拆解、再利用及销售;报废汽车回收拆解、再利用及销售(不含拼装、改装、组装汽车);货物、技术进出口(须批准项目经相关部门批准后经营)。
    (二)发行人设立情况 
    公司系由烟台绿环再生资源有限公司整体变更设立的股份有限公司,2011年 7 月 21 日在烟台市工商行政管理局注册登记,注册号为 370635228059207。
    烟台市工商行政管理局于 2017年 5月 22日向发行人换发了最新的《营业执照》,公司统一社会信用代码为 9137060076285167XH。
    (三)发行人业务概况 
    公司主要从事固体废物的处理、再利用及相关服务,是国内倡导固体废物全1-1-29 
面综合处理的行业先行者之一。
    随着经济社会的快速发展,固体废物污染引发的环境问题开始显现,影响人体健康,损害生态安全。妥善处理处置固废,既是深化环境保护工作重要保障,更是保护人体健康的现实需要,也是贯彻保护环境和节约资源基本国策、实施可持续发展战略、建设美丽中国的重点行业,因此被国家发改委列为我国国民经济发展的鼓励类行业。
    公司业务领域现已涵盖危险废物、普通废物、电子废物和报废汽车等四大板块,服务内容涵盖固体废物的无害化处置和资源化利用,能够实现固体废物的最终处置。
    公司的收入来源包括服务收入和产品销售收入,主要服务为危险废物无害化处置和电子废物拆解,以取得危废处置收入和拆解补贴;主要产品为对普通废物、电子废物、报废汽车和部分具有再利用价值的危险废物进行资源化利用后的再生原材料,以取得产品销售收入。
    公司拥有危废经营许可证,危废处置能力全面,可以综合处置 41 大类危险废物;公司也是行业内规模较大的电子废物拆解企业之一,母公司和子公司上海鑫广均列入了废弃电器电子产品处理基金补贴名单,同时也分别为烟台市保密局和上海市国家保密局的涉密载体销毁合作单位。母公司和子公司上海鑫广均已取得报废汽车拆解的资质,上海鑫广已于 2015年 10月开展了拆解报废汽车的业务。
    公司立足山东、上海、安徽,近年来业务覆盖范围不断扩大。与此同时,作为我国环保产业的重要一员,公司积极坚持经济效益和社会效益的统一,被商务部、财政部确定为国家再生资源回收体系建设项目的承担单位之一、山东省节能
    环保产业示范企业,子公司上海鑫广被评为 2015-2019年全国科普教育基地。
    (四)发行人股权结构 
    序号股东名称持股数量(股)持股比例 
1 黄尚渭 201,110,665.00 55.82% 
    2 鑫广科技 70,343,641.00 19.52% 
    3 蔡水源 66,803,079.00 18.54% 
    4 君泰仁和 16,700,768.00 4.64% 
    5 孙世尧 5,344,247.00 1.48% 
    合计 360,302,400.00 100% 
    1-1-30
    二、发行人控股股东、实际控制人简介 
    本次发行前,黄尚渭直接持有公司 55.82%股份,并通过直接和间接的方式
    拥有公司 79.98%表决权,为本公司控股股东、实际控制人。
    黄尚渭先生,中国国籍,无永久境外居留权,1966 年 3 月出生,汉族,大专学历,现任公司董事长,中国环境保护产业协会第五届理事会副会长。2000年起曾任绿环物资执行董事等;2004 年 3 月起历任绿环有限执行董事、董事长兼总经理、鑫广绿环董事长兼总经理,现任公司董事长,兼任上海鑫广执行董事、总经理,鑫广科技、鑫广投资、君泰仁和、申连通、欣斯琪执行董事,通顺金属董事。
    三、发行人主要财务数据及指标 
    报告期内,公司主要的财务信息如下:
    (一)合并资产负债表主要数据 
    单位:元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    流动资产 398,534,925.47 406,314,435.22 354,187,553.81 375,317,316.72 
    非流动资产 692,076,072.31 657,371,720.64 578,100,076.89 450,710,185.15 
    资产合计 1,090,610,997.78 1,063,686,155.86 932,287,630.70 826,027,501.87 
    流动负债 177,066,153.18 177,177,015.95 221,979,753.25 206,813,953.22 
    非流动负债 150,645,355.16 163,652,667.49 132,139,641.60 92,297,317.64 
    负债合计 327,711,508.34 340,829,683.44 354,119,394.85 299,111,270.86 
    归属母公司股东权益合计 
761,972,424.08 721,882,444.58 578,168,235.85 526,916,231.01 
    股东权益合计 762,899,489.44 722,856,472.42 578,168,235.85 526,916,231.01
    (二)合并利润表主要数据 
    单位:元 
项目 
2017年 1-6月 
2016年 2015年 2014年 
营业收入 369,525,388.22 693,005,144.65 573,900,788.89 797,665,191.78 
    利润总额 121,201,335.55 202,414,518.44 87,091,645.72 107,664,045.30 
    净利润 
91,932,387.79 
    153,688,236.57 66,252,004.84 84,748,675.38 
    归属于母公司的净利润 
91,979,350.27 
    153,714,208.73 66,252,004.84 84,748,675.38 
    扣除非经常性损 89,135,827.26 148,762,624.71 62,252,752.09 81,859,256.90 
    1-1-31 
益后归属母公司股东的净利润
    (三)合并现金流量表主要数据 
    单位:元 
项目 
2017年 1-6月 
2016年 2015年 2014年 
经营活动产生的现金流量净额 
49,519,732.50 157,713,877.66 204,633,817.53 15,283,036.60 
    投资活动产生的现金流量净额 
-30,897,029.42 -77,862,832.19 -120,836,068.89 -59,743,272.04 
    筹资活动产生的现金流量净额 
-65,706,113.38 -99,386,789.70 -27,213,562.58 79,686,825.00 
    现金及现金等价物净增加额 
-47,083,410.30 -19,535,703.70 56,591,068.72 35,226,589.56
    (四)主要财务指标 
    财务指标
    2017.06.30/ 
    2017年 1-6月
    2016.12.31/ 
    2016年度
    2015.12.31/ 
    2015年度
    2014.12.31/ 
    2014年度 
流动比率
    2.25 2.29 1.60 1.81 
    速动比率
    2.13 2.12 1.39 1.53 
    资产负债率(母公司)(%)
    26.07 25.53 33.42 31.96 
    应收账款周转率(次/年)
    2.68 3.28 2.95 3.67 
    存货周转率(次/年)
    16.88 14.63 10.31 10.39 
    息税折旧摊销前利润(万元) 
14,058.07 24,031.09 12,094.17 13,877.70 
    利息保障倍数
    70.10 37.23 10.45 15.19 
    每股经营活动产生的现金流量净额(元)
    0.14 1.03 1.34 0.10 
    每股净现金流量(元) 
-0.13 -0.13 0.37 0.23 
    无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比率(%)
    0.04 0.04 0.03 0.05
    四、本次发行情况 
    股票种类:人民币普通股(A股) 
每股面值:人民币 1.00元 
    发行股数:不超过 4,010万股 
发行后总股本:不超过 40,040.24万股 
    发行价格:
    7.79元 
    发行方式:采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式 
1-1-32 
本次发行具体情况详见本招股说明书“第三节本次发行概况”。
    五、募集资金用途 
    本次募集发行资金拟投资于以下项目:
    单位:万元 
序号 
项目名称项目核准/备案批文 
项目环评 
批文 
项目投资 
总额 
拟投入募集资金 烟台市危险废物填埋处置中心 
已经山东省发改委核准,核准文号:鲁发改投资[2011]888号 
鲁环审[2011]62号 
10,003.88 5,658.57 烟台市固体废物焚烧处置中心改扩建项目 
已经烟台市发改委核准,核准文号:烟发改审[2015]112号 
烟环审[2015]57号 
9,122.52 7,086.63 废旧汽车回收拆解及资源化利用项目 
已经烟台市经济技术开发区发改委备案,备案号:1506904 
烟环审[2015]15号 
8,730.00 5,644.65 上海鑫广废弃物环保资源化项目 
已经上海市奉贤区经济委员会备案,备案号:奉经技备[2016]014号 
沪奉环保[2016]358号 
8,000 8,000 
合计 35,856.40 26,389.85 
    以上募集资金使用按项目的轻重缓急排序。
    如本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,公司将以自有资金或银行贷款解决资金缺口。
    本次募集资金到位前,本公司可以利用银行贷款和自有资金先行实施项目,募集资金到位后将优先置换公司因先行实施上述项目所使用的银行贷款及抵补相应的自有资金。
    上述项目具体情况详见本招股说明书“第十三节募集资金运用”。
    1-1-33 
第三节本次发行概况
    一、发行基本情况
    1、股票种类:人民币普通股(A股);
    2、每股面值:人民币 1.00元;
    3、发行股数、占发行后总股本的比例:本次发行不超过 4,010 万股,发行
    完成后,本次公开发行股票数量占发行后总股本比例不低于 10%。
    4、每股发行价格:7.79元每股;
    5、发行市盈率:20.97 倍,按每股发行价格/发行后每股收益计算,发行后
    每股收益按照 2016 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算;
    6、发行前每股净资产:2.11元每股,按 2017年 6月 30日经审计的归属于
    母公司股东权益除以本次发行前总股本计算;
    7、发行后每股净资产:2.56元每股,按 2017年 6月 30日经审计的归属于
    母公司股东权益加本次发行募集资金净额除以本次发行后总股本计算;
    8、发行市净率:3.04倍,每股发行价格/发行后每股净资产;
    9、发行方式:采取网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结
    合的方式或证券监管部门认可的其他方式;
    10、发行对象:符合资格的网下投资者和在上海证券交易所开户的境内自然
    人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买的除外)或中国证监会规定的其他对象;
    11、承销方式:余额包销;
    12、预计募集资金总额:31,237.90万元;
    13、预计募集资金净额:扣除发行费用后,本次发行预计募集资金净额
    26,389.85万元;
    14、发行费用(不含税)概算:
    单位:万元 
项目概算金额 
1-1-34 
承销保荐费用 3,207.55 
    审计、验资费用 655.66 
    律师费用 248.11 
    用于本次发行的信息披露费用及发行手续费用 736.73 
    合计 4,848.05
    二、本次发行的有关当事人
    (一)发行人 
    名称:鑫广绿环再生资源股份有限公司 
法定代表人:黄尚渭 
住所:烟台开发区开封路 8号 
联系电话:0535-6383888 
传真号码:0535-6978208 
联系人:卢海兰
    (二)保荐机构(主承销商) 
    名称:申万宏源证券承销保荐有限责任公司 
法定代表人:薛军 
住所:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20楼 2004室 
联系电话:021-33389888 
传真:021-54047982 
保荐代表人:吴薇、包建祥 
项目协办人:罗成丽 
项目经办人员:王哲、肖瑶、杭航、陆卉
    (三)律师事务所 
    名称:国浩律师(上海)事务所 
负责人:黄宁宁 
住所:上海市北京西路 968号嘉地中心 23-25层 
联系电话:021-52341668 
传真:021-52341670 
签字律师:宣伟华、陆蜜佳 
1-1-35
    (四)会计师事务所 
    名称:立信会计师事务所(特殊普通合伙) 
负责人:朱建弟 
住所:上海市南京东路 61号 4楼 
联系电话:021-23280 
传真:021-23280485 
签字注册会计师:朱海平、林闻俊
    (五)资产评估机构 
    名称:北京大正海地人资产评估有限公司 
法定代表人:陈冬梅 
住所:北京市朝阳区八里庄西里 100号住邦 2000商务中心 1号楼 A座 707室 
联系电话:010-85868816 
传真:010-85868385 
签字注册评估师:赵振东、刘敦国
    (六)股票登记机构 
    名称:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 
住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦 36楼 
电话:021-58708 
传真:021-58899400
    (七)保荐机构(主承销商)收款银行 
    开户银行:中国工商银行股份有限公司北京金树街支行 
户名:申万宏源证券承销保荐有限责任公司 
账号:0200291409200028601
    (八)申请上市证券交易所 
    名称:上海证券交易所 
住所:上海市浦东南路 528号证券大厦 
电话:021-68808 
传真:021-68804868
    三、发行人与中介机构关系的说明 
    1-1-36 
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
    四、本次发行的重要日期
    (一)询价推介时间:2017年 12月 6日至 12月 7日
    (二)刊登发行公告日期:2017年 12月 12日
    (三)网上网下申购日期:2017年 12月 13日
    (四)网上网下缴款日期:2017年 12月 15日
    (五)预计股票上市日期:发行结束后将尽快申请在上海证券交易所上市 
    1-1-37 
第四节风险因素 
投资者在评价发行人本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。
    一、环保标准提高和监管力度加大导致危废业务经营业绩受到不利影响的
    风险 
报告期内公司凭借较为全面的危险废物处置能力,积极扩大危废业务规模,导致报告期内公司危废业务收入快速增长,危废业务收入占营业收入的比例、毛利占总毛利的比例从2014年的10.82%、31.87%升至34.14%、64.58%,危废业务
    成为公司主要的收入和盈利来源。随着环保标准的提高和监管力度的加大,我国对废物处置尤其是危险废物的处置要求越来越严格,公司运营中的、在建的以及拟投资的项目均有可能增加相应的运营成本或延长投资回收期,从而对公司的经营业绩带来不利影响。
    二、危废处理的行业监管和地域限制风险 
    国家对危险废物的产生、贮存、运输、处置等进行监督管理,危险废物产生企业不得擅自处置危险废物,必须及时将其运送至具备危险废物处理资质的企业进行处理。同时,危险废物适用集中处置和就近处置的原则,危险废物原则上应就近送至当地危险废物处置单位集中处置。综上,危险废物处置业务呈现出资质管控严格、准入门槛高、区域性强的特点。公司是山东省内规模较大的危废处置企业,但若公司向山东省以外的区域进行业务扩张,需办理跨省转移手续,或要在其他省市的环境保护厅申请相应的危险废物经营许可证,存在行业监管和地域限制的风险。
    未来如果公司不能适应行业监管或不能有效克服地域局限,将限制公司业务的可持续拓展能力,对公司发展带来重大不利影响。
    三、行业竞争加剧导致公司危废业务毛利率下降的风险 
    随着国民环保意识的日益增强以及国家大力推进循环经济的政策支持,环保产业日益受到各类资本的追捧,近年来大量的大型央企、地方国有企业和民间资1-1-38 
本进军公司所处的固体废物处理领域,尽管公司是山东市场固废处理的主要企业,但与行业内的国有企业和上市公司相比,资本和人力资源的相对不足将使公司在未来的行业竞争格局处于不利地位。
    报告期内受到公司所处山东危废处置市场供不应求因素的影响,公司危废业务毛利率较高。2017年1-6月、2016年、2015年和2014年公司危废业务的毛利率分别为72.32%、74.77%、67.48%、62.61%。
    鉴于山东省目前危废处置能力存在一定缺口,有多家在建和拟建的危废处置企业,上述企业建成后将缓和危废市场的供需状况,同时对发行人的危废业务构成竞争关系,可能降低公司危废业务的毛利率水平,对发行人的经营业绩带来重大不利影响。
    四、安全生产风险 
    公司主要从事工业固体废物的处理处置业务,公司已制订并贯彻实施《安全培训管理制度》、《作业现场安全防护制度》、《危险废物规范化管理制度》、《危废仓库贮存管理制度》、《危废中心安全生产管理制度》、《消防安全管理制度》等多项安全管理制度,规范了公司生产经营过程中的安全管理活动。但如果公司员工如对固体废物处理设备或危险废物处置设备操作不当,将产生安全生产风险。此外,公司报告期内危废的处置量和库存量增长较快,如果在日常处置过程和库存管理中,危废投料、处置、库存贮存等处理不当,也将产生较大的安全生产风险,继而引发财产或者人身安全事故,对发行人经营将造成重大不利影响。
    五、宏观经济波动导致公司普废业务、电子废物业务和汽车拆解业务收
    入、毛利下降的风险 
普通废物业务为公司的主营业务之一,其受工业企业的开工率的影响较大,宏观经济繁荣时,工业企业的开工率提高,该类废物的产生量增加;反之亦然,因此宏观经济波动将影响公司普废业务原材料的供给量。
    公司普废、电子废物拆解业务和汽车拆解业务中资源化利用的主要产品包括钢铁类、塑料类等再生原材料,以上产品具有大宗商品的属性,其价格与钢铁、塑料的价格波动趋势具有一致性,但采购价格也随之波动且存在一定的时滞性。
    2013年至 2015年,我国大宗商品市场价格,如钢铁、铝和塑料等出现明显的下跌趋势,2016 年大宗商品价格上升,2017 年 1-6 月其价格处于高位,公司相关1-1-39 
产品的毛利率亦随之发生变化。如果宏观经济不景气、大宗商品价格下跌,公司普废业务、电子废物业务和汽车拆解业务收入、毛利下降导致经营业绩将受到重大不利影响。
    六、电子废物拆解业务政策变动影响经营业绩的风险 
    自 2012年 5月《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》颁布实施至今,电子废物拆解补贴标准和电子废物处理目录调整如下:(1)2015年 2月,
    发改委等六部委颁布《废弃电器电子产品处理目录(2014 年版)》,在原“四机一脑”的基础上新增吸油烟机、电热水器、燃气热水器、打印机、复印机、传真机、监视器、手机、电话等 9项,补贴范围扩展至 14项,该政策自 2016年 3月 1日起实施,但上述新增 9项的具体补贴标准尚未出台。(2)2015年 11月,
    财政部、环保部等四部委出具了[2015]91号公告,对电子废物拆解补贴标准进行了调整,降低了电视机、微型计算机等电子废物的补贴标准,如将拆解废旧电视机的补贴由 85元/台分别降低至不超过 70元/台和 60元/台,该补贴标准自 2016年 1月 1日起施行。未来电子废物拆解补贴政策仍存在调整的可能性,从而可能对公司的经营业绩带来不利影响。
    2016年 1月 1日起实施的新补贴标准与原补贴标准的比较情况如下:
    项目调整前调整后 
电视机(元/台) 

14寸及以上且 25寸以下阴极射线管(黑白、彩色)电视机 25 寸及以上阴极射线管(黑白、彩色)电视机,等离子电视机、液晶电视机、OLED电视机、背投电视机 电冰箱(元/台) 

冷藏冷冻箱(柜)、冷冻箱(柜)、冷藏箱(柜)(50升≤容积≤500升) 容积<50升不予补贴 
洗衣机(元/台) 

单桶洗衣机、脱水机(3公斤<干衣量≤10公斤) 双桶洗衣机、波轮式全自动洗衣机、滚筒式全自动洗衣机(3公斤<干衣量≤10公斤) 干衣量≤3公斤不予补贴 
房间空调器(元/台) 35 130 
微型计算机(元/台套) 85 70 
同时,由于电子废物的采购价格受到拆解补贴标准、拆解补贴发放周期以及拆解产物的市场价格的影响,电子拆解业务政策变动将会影响电子废物的采购价格,从而也将对公司电子拆解业务毛利率产生重大影响。
    1-1-40
    七、开拓新业务可能导致公司经营业绩不稳定的风险 
    报告期内公司新增报废汽车拆解业务,自 2015年 10月起,该业务 2015年收入为 3.1万,毛利率为负,2016年业务量增长,毛利率为 59.06%,2017年 1-6
    月毛利率下降为 44.44%,未来该业务仍然存在波动导致公司经营业绩不稳定的
    可能。
    未来公司仍有可能开拓新业务,若新业务在开展过程中,其市场需求和价格走向与预期不一致,可能导致公司经营业绩不稳定的风险。
    八、公司对外投资项目的风险 
    2011 年,公司与铜陵市正源环境工程科技有限公司等签定合作协议,约定在项目竣工验收后受托经营铜陵危险废物集中处置中心项目,该项目建成后将负责集中处置安徽省铜陵市、池州市、安庆市和黄山市四个地级市的危险废物和铜陵市的医疗废物。
    目前铜陵项目已建设完成,并取得危险废物经营许可证,已实质性完成项目竣工验收。2016年 7月 15日,环保部发布《“十三五”环境影响评价改革实施方案》,提出“取消环保竣工验收行政许可”,2017年 7月 16日,国务院以国务院第 682号令公布了《国务院关于修改<建设项目环境保护管理条例>的决定》,取消竣工环保验收行政许可,将竣工环保验收的主体由环保部门调整为建设单位。2017 年 8 月,环保部出台《关于规范建设单位自主开展竣工环保验收的通知》(征求意见稿)。
    公司积极与环保部门接洽,已根据新的环保规定实质性完成环保验收,并签署补充协议,不再以“环保验收”作为项目移交的前提,准备正式开展受托经营。
    未来验收结果和项目经营权移交仍存在一定不确定的风险,由此引发在未来经营中可能存在纠纷导致公司对外投资不能取得预期收益甚至投资失败的风险。
    同时,合作协议中并未约定就不能实现收益的补足条款,铜陵项目未来经营过程中是否拥有足够的客户资源,会使公司的预期投资收益存在不确定的风险。
    未来如果公司在对外投资前不能对投资项目进行充分论证,或者不能有效地对投资项目进行管理,或者在投资中或完成投资后市场形势发生了变化,从而导致对外投资失败、或追加投资、或不能取得预期收益,则公司的经营业绩将受到重大不利影响。
    1-1-41
    九、普废业务和电子废物拆解业务的供应商集中导致对公司生产经营的不
    利影响 
报告期内公司的主要供应商来自于普废业务和电子废物拆解业务。2017年1-6月、2016年、2015年和2014年,公司向前五大供应商采购额分别占公司各期材料采购总额的比例为50.30%、40.19%、43.57%及53.21%,主要供应商相对集
    中。公司原材料为各类固体废物,其供应商主要为大型工业企业等固废产生单位及电子废物回收企业及个人,公司为保证原材料供应稳定已与上述供应商建立长期合作关系。如果这些供应商的经营环境、生产状况发生重大变化,可能在短期内对公司的生产经营造成一定影响。
    十、募集资金投资项目实施风险 
    本次发行募集资金主要用于建设烟台市危险废物填埋处置中心、烟台市固体废物焚烧处置中心改扩建项目、废旧汽车回收拆解及资源化利用项目及上海鑫广废弃物环保资源化项目。项目建成后,公司经营规模和业务范围都将进一步扩大。
    本次公开发行股票募集资金到位后,公司净资产及股本规模将相应增大,但由于部分募集资金投资项目难以在短期内产生效益,公司存在发行当年净资产收益率及每股收益等财务指标下降的风险。同时,如果同行业公司在建项目完工、竞争格局发生变化、大宗商品价格持续下跌等,可能导致部分募集资金投资项目不能实现预期收益,从而对公司的经营业绩造成不利影响。
    十一、大股东控制风险 
    本次发行前,本公司控股股东黄尚渭先生直接持有公司 55.82%股份,并通
    过直接和间接的方式拥有公司 79.98%表决权,具有绝对控制权;发行后,预计
    黄尚渭先生通过直接和间接的方式仍拥有公司超过 50%表决权,仍处于绝对控股地位。公司控股股东可利用其控股地位,通过行使表决权的方式对公司的人事、生产经营决策等进行控制。如公司控股股东不能合理决策,公司将面临一定的运营风险。
    十二、净资产收益率下降的风险 
    2017年1-6月、2016年、2015年及2014年,扣除非经常性损益后,公司加权平均净资产收益率分别为12.79%、23.27%、11.41%和16.69%。报告期内,公司
    扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率波动较大。完成本次发行后,公司1-1-42 
净资产将有较大幅度的增长,但由于募集资金投资项目需要一定的建设周期,部分募集资金投资项目在短期内难以快速产生效益,公司存在短期内净资产收益率下降的风险。同时,如果募集资金投资项目竣工后未能实现预期收益,公司收入和利润增长不能达到预期目标,新增固定资产投资将增加公司折旧费用,对公司投资回报带来压力,公司净资产收益率存在因净资产规模增加而相应下降的风险。
    十三、业务扩张过程中面临的管理风险 
    自成立以来,公司经营规模和业务覆盖范围不断扩大:公司以股权增资的方式收购了上海鑫广,并设立了铜陵鑫广,拟由其受托经营铜陵正源,业务覆盖范围由山东省扩展到华东地区。伴随业务的持续扩张,公司的经营决策机制和风险控制体系将面临挑战。因此,要求公司不断完善公司治理结构、引进管理人才、健全科学决策体系、防范决策失误和内部控制风险,从而保障公司的稳健运行和可持续发展。但是如果公司的组织管理体系、人力资源管理以及对外投资管理等方面不能满足生产规模和业务范围持续扩张的要求,公司的经营业绩将受到一定程度的影响。
    十四、跨区域拓展风险 
    固废处理行业的区域性特征较为明显,主要原因在于:除小型家电(小尺寸的电视机和电脑)外,工业固体废物的长途运输成本较高,存在一定的运输半径;危险废物适用集中处置和就近处置的原则,辖区内产生的危险废物原则上应就近集中处置。该区域性特征使得行业内企业进行跨区域拓展时将遭遇一定困难。为进行跨区域拓展,固废处理企业通常采取新设子公司或分支机构,并通过兼并收购、合作经营、申请新批等方式取得新进入区域的特许经营权。
    公司力求在稳定山东和上海市场的同时积极拓展华东及全国市场,并已取得了一定效果。尽管如此,地域性仍然成为公司跨区域拓展的障碍。若公司不能适应各地区不同的政策要求和实际情况,则会遭遇发展瓶颈,跨区域拓展将给公司带来风险。
    十五、应收账款余额较大的风险 
    2017年 6月 30日、2016年末、2015年末和 2014年末,公司应收账款账面价值分别为 27,511.57万元、23,494.05万元、16,022.01万元和 20,772.51万,分
    别占当期流动资产的 69.03%、57.82%、45.24%和 55.35%,应收账款余额较大。
    1-1-43 
虽然公司的应收账款主要来自于废弃电器电子产品处理基金对公司电子废物拆解业务的补贴,以及一些实力雄厚、信誉良好的客户,且公司对应收账款充分计提了坏账准备,但仍然存在应收账款不能及时回收或无法回收产生坏账的风险,进而对公司业绩和生产经营产生不利影响。
    十六、税收优惠风险 
    报告期内,公司依据国家对环保行业的税收支持政策享受企业所得税、增值税、营业税等税项的税收优惠,具体情况如下:
    项目税收优惠批文优惠内容 
所得税财税[2008]47号 
对符合优惠目录的相关销售收入减按 90%确认应纳税所得额 
增值税 
财税[2011]115号 
2014年及2015年1-6月公司危险废物处置收入免征增值税 
财税[2015]78号 
2015年 7月起公司危险废物处置收入享受增值税即征即退政策,退税比例为危险废物处置收入实际增值税税负的 70% 
公司享受的税收优惠见上表,总体来看,公司享受的税收优惠主要依据国家层面出台的对环保行业支持的税收政策。如果未来国家对环保行业的税收优惠政策发生不利变化,将对公司整体经营业绩产生负面影响。
    十七、拆解补贴回款周期放缓,影响公司流动资金使用的风险 
    2017年6月末、2016年末、2015年末和2014年末,公司应收拆解补贴款的余额分别为21,775.50万元、17,369.05万元、11,795.28万元、19,122.37万元。拆解补
    贴款来源于电器电子产品生产者、进口电器电子产品的收货人或者其代理人,由财政部统一管理,由于相关审批及下放流程较慢,目前的回款周期为1至3年。由于该部分应收账款回款时间放缓,若资金不能及时回收,公司将面临资金周转风险,从而会对公司的业绩和生产经营产生不利影响。
    十八、排污许可证过期的风险 
    因国家正在施行新排污许可证制度,分批分步骤推进统一排污许可证管理,已率先对火电、造纸行业企业核发排污可证,再根据国家环保部的安排逐步覆盖各行业,因此自2017年6月起,发行人所在的排污许可证核发主管机构已停止办理老版排污许可证核发、续期等相关业务。
    发行人持有的《排放重点污染物许可证》存在逾期不能换取新证的风险。
    1-1-44
    十九、环保纠纷的风险 
    根据2017年8月31日和9月1日烟台市人民政府网站公布的《中央环保督察组向山东转办群众信访举报件及边督边改公开情况涉及烟台市一览表》第十一批和第十二批公示情况显示,公司存在2起群众举报的情形。第一起举报内容为“发行人有焚烧炉,烧起来气味很大,里面有个填埋场未验收就启用了”,第二起内容为“发行人填埋场有渗漏,导致周围地下水污染;厂区周围有燃烧废料的刺鼻气味;有时非法转移危险废物。
    烟台市环保局经核查后确认:公司不存在填埋场未验收就启用的情况;公司填埋场场底、边坡均按要求进行了防渗层施工,监测指标均达标,不存在填埋场渗漏污染地下水问题;公司危险废物来货、处置及贮存台账记录完整,转移报批手续齐全,按时进行申报登记,联单与台账对应一致,结合日常检查和月度、季度、年度申报核查情况,未发现公司存在非法转移、接收危险废物问题;经检测,厂区臭气浓度不超标,存在异味主要是危废装卸、开关仓库门等环节废气的无组织扩散。
    公司已按环保部门要求进行整改,严格把控运输、处置、贮存过程中可能产生的异味的环节,但未来仍存在发生环保纠纷的可能性。
    1-1-45 
第五节发行人基本情况
    一、发行人基本情况 
    中文名称:鑫广绿环再生资源股份有限公司 
英文名称:XinGuang LvHuan Recycling ResourcesCo.,Ltd 
注册资本:36,030.24万元 
    法定代表人:黄尚渭 
成立日期:2004年 3月 5日 
住所:烟台开发区开封路 8号 
邮政编码:264006 
电话号码:0535-6383888 
传真号码:0535-6978208 
网址:www.xinguanglvhuan.com 
电子邮箱:info@lvhuanchina.com
    二、发行人改制重组情况
    (一)公司设立方式 
    发行人系由烟台绿环再生资源有限公司整体变更设立的股份有限公司。
    (二)发起人 
    发行人的发起人为黄尚渭、蔡水源、孙世尧三名自然人和鑫广科技、君泰仁和两名法人。发起人基本情况详见本节之“七、发起人、持有发起人 5%以上股
    份的主要股东及实际控制人”之“(一)发起人”。
    (三)在改制设立发行人之前,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
    主要业务 
黄尚渭、蔡水源、鑫广科技为发行人的主要发起人。改制设立发行人前,上述主要发起人拥有的主要资产为鑫广绿环股权,实际从事的主要业务为鑫广绿环的经营管理。
    除鑫广绿环股权外,黄尚渭拥有的其他资产详见本节之“七、发起人、持有
    1-1-46 
发起人 5%以上股份的主要股东及实际控制人”之“(二)控股股东和实际控制
    人控制的其他企业”。
    (四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务 
    发行人在整体变更设立股份公司时,拥有的主要资产为与主营业务相关的房屋建筑物、机器设备、土地使用权、知识产权以及流动资产等经营性资产,实际从事的主要业务为固体废物的处理、再利用及相关服务。
    (五)在发行人成立之后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要
    业务 
发行人整体变更后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生重大变化。
    (六)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程,以及原企业
    和发行人业务流程间的联系 
发行人系由绿环有限整体变更设立,承继了绿环有限的全部业务。发行人变更设立前后的业务流程未发生变化。具体业务流程详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、发行人主营业务情况”。
    (七)发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
    情况 
发行人系由绿环有限整体变更设立。发行人在报告期内具有原材料采购、产品生产、对外销售的完整工艺流程和资产业务体系,发行人的生产经营独立。截至本招股说明书签署日,发行人在生产经营方面与主要发起人不存在关联关系。
    (八)发起人出资资产的产权变更手续办理情况 
    整体变更设立股份公司后,绿环有限的资产和负债全部由发行人承继。发行人的全部资产权属和负债的变更均已办妥了相关手续。
    三、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况
    (一)公司股本形成及历次变化情况
    1、绿环有限设立 
    鑫广绿环前身系设立于 2004年 3月 5日的烟台绿环再生资源有限公司。
    2004 年 2 月 5 日,黄尚渭、蔡水源签署公司章程,决定设立绿环有限。设立时绿环有限注册资本为 1,000万元,其中黄尚渭以现金出资 700万元,蔡水源1-1-47 
以现金出资 300万元。
    2004 年 3 月 3 日,烟台金雨会计师事务所有限公司出具了烟金会事验字
    (2004)49号《验资报告》,对绿环有限的注册资本进行了审验。
    2004 年 3 月 5 日,绿环有限在烟台市工商行政管理局开发区分局注册登记并领取了《企业法人营业执照》(注册号:3706362802921)。
    设立时,绿环有限股权结构如下:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 700 70% 
2 蔡水源 300 30% 
合计 1,000 100%
    2、2004年第一次增资 
    2004年 3月 21日,经股东会审议,绿环有限注册资本由 1,000万元增至 2,400万元,其中黄尚渭以现金增资 980万元,蔡水源以现金增资 420万元。
    2004年3月21日,山东国信会计师事务所有限公司出具了国信会验字(2004)
    第 5053号《验资报告》,对绿环有限的本次增资行为进行了审验。
    2004年 3月 23日,绿环有限完成了本次增资的工商变更登记。
    本次增资完成后,绿环有限股权结构如下:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 1,680 70% 
2 蔡水源 720 30% 
合计 2,400 100%
    3、2004年第二次增资 
    2004年 3月 29日,经股东会审议,绿环有限注册资本由 2,400万元增至 3,400万元,其中黄尚渭以现金增资 700万元,蔡水源以现金增资 300万元。
    2004年 4月 1日,烟台恒德有限责任会计师事务所出具了烟恒会验字[2004]第 127号《验资报告》,对绿环有限的本次增资进行了审验。
    2004年 4月 13日,绿环有限完成了本次增资的工商变更登记。
    本次增资完成后,绿环有限股权结构如下:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 2,380 70% 
1-1-48 
2 蔡水源 1,020 30% 
合计 3,400 100%
    4、2004年第三次增资 
    2004年 4月 2日,经股东会审议,绿环有限注册资本由 3,400万元增至 5,000万元,其中黄尚渭以现金增资 1,120万元,蔡水源以现金增资 480万元。
    2004年 4月 2日,烟台恒德有限责任会计师事务所出具了烟恒会验字[2004]第 136号《验资报告》,对绿环有限的本次增资进行了审验。
    2004年 4月 30日,绿环有限完成了本次增资的工商变更登记。
    本次增资完成后,绿环有限股权结构如下:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 3,500 70% 
2 蔡水源 1,500 30% 
合计 5,000 100%
    5、2006年股权转让 
    2006年 5月 27日,蔡水源与黄尚渭签署了股权转让协议,将其所持有的绿环有限 5%的股权转让给黄尚渭,该股权的转让价格为出资额。绿环有限股东会审议通过了上述股权转让。
    2006年 7月 21日,绿环有限完成了本次股权转让的工商变更登记。
    本次股权转让完成后,绿环有限股权结构如下:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 3,750 75% 
2 蔡水源 1,250 25% 
合计 5,000 100%
    6、2008年增资 
    2008 年 10 月 28 日,经股东会审议,绿环有限注册资本由 5,000 万元增至8,000万元,其中黄尚渭以现金增资 2,250万元,蔡水源以现金增资 750万元。
    2008 年 11 月 4 日,山东承坤会计师事务所有限公司出具了鲁承会验字[2008]016号《验资报告》,对绿环有限的本次增资进行了审验。
    2008年 11月 6日,绿环有限完成了本次增资的工商变更登记。
    本次增资完成后,绿环有限股权结构如下:
    1-1-49 
序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 6,000 75% 
2 蔡水源 2,000 25% 
合计 8,000 100%
    7、2010年增资 
    2010年 10月 8日,北京国友大正资产评估有限公司对鑫广再生资源(上海)有限公司 100%股权进行了评估,并出具了国友大正评报字(2010)第 192号《资
    产评估报告》。评估结果为:以 2010年 8月 31日为基准日,上海鑫广 100%股权评估值为 3,719.84万元,较其账面价值 3,553.41万元增值 4.68%。同日,北京
    大正对公司净资产进行了评估并出具了国友大正评报字(2010)第 191号《资产
    评估报告》,评估结果为:以 2010年 8月 31日为基准日,公司净资产评估值为13,989.04万元,较其账面价值 12,711.89万元增值 10.05%。
    2010 年 10 月 11 日,经股东会审议,绿环有限注册资本由 8,000 万元增至10,127万元,其中鑫广科技以其持有的上海鑫广 99%股权向公司增资 2,106万元,黄尚渭以其持有的上海鑫广 1%股权向公司增资 21万元。本次增资价格根据上海鑫广 100%股权和公司净资产的评估值确定,约为 1.75元人民币认缴 1元注册资
    本,溢价部分计入公司资本公积。
    2010 年 10 月 22 日,中瑞岳华会计师事务所有限公司山东分所出具了中瑞岳华鲁验字[2010]第 021号《验资报告》,对绿环有限的本次增资行为进行了审验。瑞华于 2012年 5月出具了中瑞岳华专审字[2012]第 1486号《验资复核报告》,对上述验资行为进行了复核。
    2010年 10月 27日,绿环有限完成了本次增资的工商变更登记。
    本次增资完成后,绿环有限股权结构如下:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 6,021 59.45% 
    2 鑫广科技 2,106 20.80% 
    3 蔡水源 2,000 19.75% 
    合计 10,127 100%
    8、2011年增资 
    2011 年 5 月 24 日,经股东会审议,绿环有限注册资本由 10,127 万元增至1-1-50 
10,787万元。其中烟台君泰仁和投资顾问有限公司以现金 1,750万元增资 500万元,自然人孙世尧以现金 560万元增资 160万元,本次增资价格为每 1元注册资本对应人民币 3.5元,溢价部分计入绿环有限资本公积。
    本次君泰仁和与孙世尧增资的主要原因是君泰仁和的股东与孙世尧均看好公司的发展前景。此次增资价格是以公司最近一期财务数据为基准溢价而定,增资的资金均为自有资金。君泰仁和与孙世尧持有公司的股份不存在委托持股、信托持股或一致行动关系等情况。
    2011 年 5 月 27 日,烟台信益有限责任会计师事务所出具了烟信会内验字[2011]141号《验资报告》,对绿环有限的本次增资行为进行了审验。瑞华于 2012年 5 月出具了中瑞岳华专审字[2012]第 1486 号《验资复核报告》,对上述验资行为进行了复核。
    2011年 5月 27日,绿环有限完成了本次增资的工商变更登记。
    本次增资完成后,绿环有限股权结构如下:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 6,021 55.82% 
    2 鑫广科技 2,106 19.52% 
    3 蔡水源 2,000 18.54% 
    4 君泰仁和 500 4.64% 
    5 孙世尧 160 1.48% 
    合计 10,787 100%
    9、2011年整体变更设立鑫广绿环 
    2011年 6月 23日,瑞华出具了中瑞岳华专审字[2011]第 1614号《审计报告》,该审计报告确认:截至 2011年 5月 31日,绿环有限净资产为 253,337,928.46元。
    2011年 6月 25日,绿环有限股东会通过决议,同意以 2011年 5月 31日经审计的净资产折股,整体变更为股份有限公司。
    2011年 6月 30日,瑞华出具了中瑞岳华验字[2011]第 157号《验资报告》,对绿环有限全体股东以公司净资产出资、整体变更设立鑫广绿环的行为进行了审验。
    2011年 7月 17日,鑫广绿环召开创立大会,审议通过了《关于设立鑫广绿环再生资源股份有限公司的议案》,确认将经审计的净资产 253,337,928.46元折
    1-1-51 
合公司股份 152,800,000 股,每股面值人民币 1 元,其余 100,537,928.46 元计入
    公司的资本公积。
    2011年 7月 21日,鑫广绿环完成了本次整体变更设立股份公司的工商变更登记,并领取了新的《企业法人营业执照》(注册号:370635228059207)。
    鑫广绿环变更设立时,股权结构如下:
    序号股东名称持股数量(股)持股比例 
1 黄尚渭 85,288,662 55.82% 
    2 鑫广科技 29,831,909 19.52% 蔡水源 
28,330,398 18.54% 
    4 君泰仁和 7,082,599 4.64% 
    5 孙世尧 2,266,432 1.48% 
    合计 
152,800,000 100%
    10、2017年增资 
    2017 年 5 月 2 日,公司召开 2016 年度股东大会,决定以公司现有总股本152,800,000.00 股为基数,以资本公积向全体股东每 10 股转增 5.4 股,合计转
    增 82,512,000.00股;以未分配利润向全体股东每 10 股送红股 8.18股,合计转
    送 124,990,400.00股;本次转(送)股合计 207,502,400.00股,转(送)股完成
    后,公司股本由 152,800,000.00股增至 360,302,400.00股。本次增资系公司资本
    公积转增和未分配利润送股,系股东同比例增资。
    2017年 5月 22日,鑫广绿环完成了本次转增股本的工商变更登记,并领取了新的《营业执照》。
    2017年 6月 19日,立信出具了信会师报字[2017]第 ZA15477号《验资报告》,对公司的本次转增股本行为进行了审验。
    本次转增股本完成后,公司股权结构如下:
    序号股东名称持股数量(股)持股比例 
1 黄尚渭 201,110,665.00 55.82% 
    2 鑫广科技 70,343,641.00 19.52% 
    3 蔡水源 66,803,079.00 18.54% 
    4 君泰仁和 16,700,768.00 4.64% 
    5 孙世尧 5,344,247.00 1.48% 
    合计 360,302,400.00 100% 
    1-1-52
    (二)发行人重大资产重组情况 
    报告期内公司不存在重大资产重组事项。
    2015 年公司曾与金华市绿能物资再生发展有限公司、金华市供销再生资源有限公司、上海岚顿企业发展有限公司就共同参与金华市物资再生综合利用有限公司(以下简称“金华物资”)的股权转让和增资事宜达成合作意向,但因具体条款未能达成一致,因此公司在金华物资股权转让挂牌期满日(2016年 9月 28日)放弃了摘牌,目前不存在对该项目进一步投资的意向。
    金华物资截至 2017年 4月 30日的股权结构、主营业务基本情况如下:
    金华物资基本情况 
公司名称 
金华市物资再生综合利用 
有限公司 
成立时间 1996年 4月 9日 
注册资本人民币 2,000万元实收资本人民币 2,000万元 
主要经营地金华市注册号 330701021982 
统一社会信用代码 
91330701147280086K 
注册地址浙江省金华市婺城区宾虹西路 355号 
主营业务报废汽车收购、拆解 
股权结构金华市绿能物资再生发展有限公司(100%)
    (三)发行人拟受托管理项目情况 
    2011 年 3 月 9 日,铜陵鑫广与铜陵正源签署了《危险废物集中处置中心项目建设合作协议书》(以下简称“主协议”);同年 6月 20日,双方又签署《危险废物集中处置中心项目建设合作补充协议书》(以下简称“补充协议书”)。
    为进一步明确各方的权利义务,同年 12 月,鑫广绿环、铜陵鑫广、铜陵正源和铜陵市环境科学研究所(现为铜陵市环境检测中心站)等四方签署了《危险废物集中处置中心项目建设合作补充协议书(二)》(以下简称“补充协议书二”)。
    2015 年 10 月 30 日,合作各方又签署了《铜陵危险废物集中处置中心项目建设合作补充协议书(三)》(以下简称“补充协议书三”)。2017年 9月 27日,
    合作各方又签署了《铜陵危险废物集中处置中心项目建设合作补充协议书(四)》
    (以下简称“补充协议书四”)。上述协议具体内容及项目合作背景如下:
    1、项目背景 
    铜陵市危险废物集中处置中心项目(以下简称“本项目”)系铜陵正源向国1-1-53 
家发展和改革委员会、环保部申请批准的中央投资项目。本项目于 2003年 6月15 日经铜陵市发展计划委员会下发《关于铜陵市危险废物集中处置中心项目立项的批复》(铜计投[2003]156 号)批准正式立项。2008 年 12 月 30 日,安徽省发展和改革委员会出具《关于铜陵危险废物集中处置中心可研性研究报告的批复》(发改投资[2008]1627号),同意由铜陵市正源环境工程科技有限公司作为项目法人,组织实施铜陵危险废物集中处置中心工作。铜陵正源获得中央投资资金7,839万元并已投入建设。
    根据《主协议》、《补充协议书》及《补充协议书二》、《补充协议书三》和《补充协议书四》,铜陵鑫广与铜陵正源共同完成对本项目的投资和建设工作。待项目建成并完成资产交接后,铜陵鑫广即取得本项目 30 年的受托经营权。受托经营期限届满后,铜陵鑫广向铜陵正源归还经营权。
    这样的经营模式,使得公司将在危险废物处置领域积累的销售、内部控制管理等各方面的经验通过铜陵鑫广输出至铜陵项目,以帮助铜陵项目长期稳定发挥作用。
    铜陵正源与公司及公司董事、监事和高级管理人员不存在关联关系。
    2、受托经营的主要内容
    (1)合作双方的投资安排 
    ①根据《主协议》、《补充协议书》及《补充协议书二》的约定,铜陵正源承担项目建设工作中基础设施、建设前期的费用(合称“基础建设费用”)。铜陵鑫广则负责提供其余配套资金及项目建设超预算资金的筹措。
    ②根据《补充协议书三》的约定,在本项目建设过程中,为使卫生防护距离满足 800米的要求,需对距离范围内的居民进行拆迁安置。拆迁安置工作由铜陵正源负责,拆迁安置所需资金 5,500万元由铜陵鑫广协助铜陵正源筹措。
    (2)合作模式 
    根据铜陵项目所涉的合作协议,铜陵鑫广系通过对铜陵正源委派项目负责人等管理人员的方式为铜陵项目提供管理服务。公司将在危险废物处置领域积累的技术、内部控制管理等各方面的经验通过铜陵鑫广输出至铜陵项目,以帮助铜陵项目长期稳定发挥作用。铜陵项目所涉的土地使用权、危险废物处置设备等均归属铜陵正源所有,参与危险废物处置的工作人员亦系为铜陵正源的员工。从法律1-1-54 
责任承担主体的角度,接受危险废物产生单位委托处置危险废物并与该等单位签署委托合同文本的主体系铜陵正源,即表明承担合同法律责任的主体为铜陵正源,并非铜陵鑫广。同时,从财务角度,向危险废物产生单位开具发票的主体为铜陵正源,危废处置收入归属铜陵正源,铜陵鑫广系依据双方合作协议获取收益。
    因此,铜陵正源是实际开展危险废物处置业务的主体,故其依法具有《危险废物经营许可证》,获取危险废物处置收入,且对外独立承担法律责任;铜陵鑫广仅对铜陵项目提供经营管理服务,取得托管服务收入。
    2017年 9月 27日,公司已与合作各方签署《铜陵危险废物集中处置中心项目建设合作补充协议书(四)》,同意不再以“本项目竣工验收完成”作为经营权
    与资产移交的前提,准备正式开展受托经营,同意以 2016年 12月 31日作为基准日,以该日账面资产为依据,进行经营权与资产的移交工作,经营期限 30年。
    (3)人员的计划和安排 
    根据各方签署的协议及实际运营情况,铜陵鑫广通过对铜陵正源委派总经理(项目负责人)、技术负责人和财务负责人等管理人员的方式为铜陵项目提供管理服务。
    (4)业务运营的计划和安排 
    根据各方签署的协议及实际运营情况,发行人在受托经营期间将主导铜陵项目日常经营中的危废合同的签订和执行,负责危废处置的生产正常运营,并对受托管理的资产实施必要的维护和保养。
    但危废合同签订的主体为铜陵正源,参与危险废物处置的工作人员均为铜陵正源的员工,受托管理的资产所有权均归属于铜陵正源。
    (5)合作双方的财务关系 
    铜陵项目中,铜陵正源以自己的名义对外独立承接危废业务,向危险废物生产单位开具发票的主体为铜陵正源,危废处置收入归属铜陵正源。
    通过参与项目建设资金投入及经营管理服务输出,铜陵鑫广取得 30 年的受托经营权进而获得受托经营收益。
    (6)合作双方的债权债务划分 
    ①根据《主协议》、《补充协议书》及《补充协议书二》的约定,铜陵正源对本项目基础建设费用的实际投资总额将依据本项目的决算结果确定,经确定后的1-1-55 
基础建设费用低于 7,839万元的差额部分作为铜陵鑫广为本项目建设向铜陵正源拆借的建设借款,铜陵鑫广应按照 25%、35%、45%的比例分三年将该等借款返还给铜陵正源。
    ②根据《补充协议书三》的约定,铜陵鑫广协助铜陵正源筹措拆迁安置费用5,500 万元,其中,部分资金系作为铜陵鑫广提前返还铜陵正源的建设借款(即①所述建设借款),其余资金则作为铜陵鑫广借给铜陵正源的资金。
    《补充协议三》同时明确,铜陵鑫广筹措到位前述资金后,铜陵鑫广对铜陵正源不再存在任何形式的借款债务。
    (7)是否单独设账并独立核算 
    目前,铜陵项目各方已签署补充协议(四),公司准备正式开展受托经营。
    经确认,铜陵正源作为铜陵项目所在的项目公司,设立至今实际仅运营铜陵项目一个项目,公司可以在项目交接后,沿用原有账套,不再单独另设。
    (8)收益分配 
    根据《补充协议四》的约定,协议各方对经营权移交后的利润约定如下:
    各方认可,经营权正式移交之日起,不论经营盈亏,铜陵鑫广均同意每年向甲方指定的铜陵市国有资产监督管理部门账户支付 100万元的固定收益,且铜陵正源每年向该账户支付当年度本项目经审计收益(税后)的 7%作为经营权转让补偿。经营权正式移交之日起,除前述固定收益及经营权转让补偿外,本项目的全部利润均归属铜陵鑫广所有。
    各方同意,2017 年 1 月 1 日起本项目产生的经审计损益(税后)按前款约定分配。前述固定收益及经营权转让补偿应于 2017 年进行首次支付,直至经营权期限届满不再予以支付。
    尽管有前述规定,各方仍认可,上述固定收益及经营权转让补偿应优先用于抵扣偿还《补充协议书(三)》中明确约定的铜陵鑫广提前归还借款的利息补偿
    和铜陵正源向铜陵鑫广拆借资金的本息。
    (9)协议的批准 
    上述协议已分别经铜陵正源的上级主管部门铜陵市环境保护局、铜陵市国资委以及发行人的批准同意。
    (10)发行人受托经营期间保障投资回报的措施:
    1-1-56 
①与主管部门沟通,确保项目的稀缺性 
《补充协议书(三)》中明确:铜陵正源与铜陵市人民政府协调,确保铜陵
    市人民政府不再在铜陵市内审批同类项目建设。
    ②每年对铜陵正源的审计报告进行复核 
根据《公司法》规定,公司聘请承办公司审计业务的会计师事务所应由股东会(股东)或董事会(执行董事)决定。鉴于发行人并不持有铜陵正源股权且铜陵正源执行董事由股东指定。因此铜陵正源对铜陵项目的审计具有控制权。但为确保铜陵项目经审计收益的准确性,发行人届时将每年聘请审计机构对铜陵正源的审计报告进行复核。
    (11)受托期间的追加投资情况的约定及利益分配 
    根据签署的相关合作协议,受托期间的项目可预见的追加投资主要是生产设备的更新,铜陵鑫广作为受托方要确保资产设备正常维护保养,资产设备因正常使用年限到期需要进行报废处理的,铜陵鑫广应书面申请报告铜陵正源的股东——铜陵市环境监测中心站,由其及时作出同意或不同意资产设备报废处理的回复,确认需要进行报废处理的由铜陵鑫广投资更新设备。
    设备更新后的利益分配仍然按原有利益分配原则分配。
    3、项目进展情况
    (1)目前资金投入情况 
    通过上述协议约定、实际支出并经双方确认,铜陵项目总投资为 18,539 万元,其中铜陵正源需承担的资金投入为 10,367 万元(前期费用 4,867+搬迁资金5,500),发行人需承担的资金投入为 8,172万元(18,539-10,367)。
    从实际支付来看,截至 2017年 9月 30日,铜陵正源以其自有资金 7,839万元投入建设,发行人投入 9,500万元(其中项目投入 5,200万元、因拆迁安置筹措新增投入资金 4,300万元),但尚有 1,200万元的搬迁资金尚未支付。
    根据双方责任义务以及已支付资金的相互抵偿,在完成后续 1,200万元资金支付后,发行人共计向铜陵正源提供借款 2,528万元(9,500+1,200-8,172)。
    (2)铜陵项目未结转无形资产,未开始摊销 
    根据铜陵鑫广与铜陵正源签署的上述协议,铜陵鑫广与铜陵正源共同完成对铜陵项目的投资和建设工作。待项目完成资产交接后,铜陵鑫广即取得本项目1-1-57 
30 年的受托经营权。受托经营期限届满后,铜陵鑫广向铜陵正源归还经营权。
    截至 2017年 6月 30日,因铜陵项目尚未办理资产交接和经营权的移交手续,故发行人将项目支出 9,500万元在其他非流动资产中列报,未结转无形资产。
    4、项目对公司生产经营和财务状况的影响
    (1)铜陵项目投资成本 
    根据报告期内发行人已支付的款项和合作协议的约定,铜陵项目经营权移交时,发行人应当以取得经营权所支付的资金与未来受托经营期间无条件支付 100万元/年固定收益的年金现值之和确认无形资产,预计未来铜陵项目的初始投资成本构成如下:
    支出项目支出金额(万元) 
项目建设 8172.00(5200+2972) 
    加:受托经营期间支付固定收益100万元/年的年金现值
    1376.48 
    合计
    9548.48 
    所以,铜陵项目的初始投资成本为 9,548.48万元。
    (2)铜陵正源预计 2017年净利润 
    由于国家政策支持,危废处置需求的增加,目前铜陵项目的危废处置收费大致如下:物化处理 2,500元/吨左右,焚烧 4,000元/吨,填埋 3,000元/吨左右。按铜陵正源目前的产能测算,铜陵正源 2017 年主营收入为 4,500 万左右,具体测算如下:
    项目 
处置单价 
(元/吨) 
产能 
(吨/年) 
收入 
(万元) 
备注 
焚烧(工业危废) 4,000 5,600  2,240.00 
    核定处置量:5,600吨 
焚烧(医疗废物) 1,800 1,000  180.00 
    按床位收费 
填埋 3,000 4,000  1,200.00 
    核定处置量:5,200吨 
物化 2,500 3,800  950.00 
    核定处置量:3,800吨 
合计— 15,600 4,570.00  
    全年铜陵正源主营成本预计为 1,500万左右,再扣除各项费用 1,000万左右,全年利润总额为 2,000万左右,因铜陵正源又享受所得税三免三减半的税收优惠政策,所以 2017年全年净利润在 1,750万左右。
    (3)受托经营权成本分摊 
    铜陵项目按协议约定受托经营期限为 30年,所以按 30年平均分摊项目投资1-1-58 
成本。
    (4)设备重置费用 
    目前铜陵项目重要生产设备总计 2,327 万元,预计使用年限为 10 年,所以受托经营期间额外需要重置两次生产设备。
    综上,30 年受托经营期间,每年铜陵项目的预计收益、成本和费用情况如下:
    单位:万元 
经测算收益、成本和费用明细备注 
投资成本总额 9,548.48 5,200+(7,839-4,867)+100*(P/A,6%,30) 
    分摊前净利润 1,627.50 1,750*93% 
    受托经营权成本分摊
    318.28 9,548.48/30 
    设备重置费用 155.13 2,327*2/30 
    年利润 1,154.09 
    注:按协议约定,发行人应当支付当年度本项目经审计收益(税后)的 7%作为经营权转让补偿,但鉴于铜陵鑫广为协助铜陵正源筹措拆迁安置费用,铜陵正源应将其取得的前述收益分配优先用于偿还铜陵鑫广提前返还铜陵正源建设借款的财务费用及铜陵正源向铜陵鑫广拆借资金本息。
    (5)项目移交后,公司未实质控制该项目,不纳入合并范围 
    项目受托经营权移交后,公司并不将铜陵正源纳入合并范围,主要是因为公司未能对铜陵正源实施控制,原因有三点:
    ①公司没有进入铜陵正源的治理层,且铜陵正源系铜陵项目法人,由其持有专有的危废经营许可证,对外开展工作。
    ②公司以代理人身份经营铜陵项目,根据《企业会计准则》的规定,代理人仅代表主要责任人行使决策权,不控制铜陵项目。
    ③铜陵正源拥有铜陵项目资产购置、处置的决策权,并通过无偿受让经营期满后铜陵项目所有的资产设备,享有铜陵项目整体价值变动的报酬和风险,由此判断公司没有控制铜陵项目
    5、铜陵项目开展自主验收的情况 
    截至本招股说明书出具日,项目建设已经完成,并取得安徽省环保厅颁发的《危险废物经营许可证》,项目已正式开始生产,第三方机构出具了检测报告,各项环保指标均正常,但还未能完成项目竣工环保验收,原因是:2014年 1月,铜陵正源首次提交项目竣工验收申请。在后续验收过程中发现,根据该项目的环1-1-59 
评报告,卫生防护距离应为 800米,但环评报告编制单位在敏感点调查、定位核算过程中误将厂区边界 600米测成 800米,导致厂区边界 600-800米之间仍有 148户居民未拆迁,因此该项目竣工验收工作无法如期推进。
    截至 2017年 6月,在各方努力下,拆迁工作已全部完成,该项目具备竣工验收条件。但是,2017 年 7 月,国务院公布了《国务院关于修改〈建设项目环境保护管理条例〉的决定》,通过了环保部提出的方案,即建设项目的竣工验收主体由原来的环境保护主管部门改为由建设单位自主验收。
    2017年 8月,环保部为贯彻落实《条例》公布了《关于公开征求<关于规范建设单位自主开展建设项目竣工环境保护验收的通知(征求意见稿)>意见的通知》(以下简称“《征求意见稿》”),对建设项目环保竣工的程序和标准做了规定,但该《征求意见稿》的正式文件尚未发布,且该《征求意见稿》未能针对《条例》生效前已建成项目提出过渡期安排。依据行政法规或规章的实施先例,环保部或项目主体对应的环保日常监管部门将指导项目主体完成过渡期的安排。
    (1)铜陵项目目前竣工验收的进展 
    ①验收报告已完成 
经核查,铜陵正源已委托安徽省环境监测中心站对铜陵项目进行验收复测,2017 年 6 月安徽省环境监测中心站出具了《建设项目竣工环境保护验收复测报告》(环监验[2017]第 5 号,以下简称“《报告》”)。依据该《报告》的记载,复测期间铜陵项目运行稳定正常,生产负荷符合要求,厂界无组织排放监控点的臭气浓度达标,经稳定化/固化车间处理后的飞灰固化体、渣固化体、污泥固化体浸出液中 pH 值等浓度均低于《危险废物填埋污染控制标准》(GB18598-2001)规定的危险废物进入填埋区的控制限值。
    ②验收小组已成立,并已出具验收意见 
目前铜陵正源已按要求成立验收工作组,并于 2017年 10月 17日召开验收工作组会议。经讨论,验收工作组出具了验收合格的意见。
    ③预计完成竣工验收时间 
铜陵正源按照国家环保部公布的《关于公开征求<关于规范建设单位自主开展建设项目竣工环境保护验收的通知(征求意见稿)>意见的通知》(以下简称“《征求意见稿》”)的精神于 2017年 10月 18日在铜陵市环境保护局官网公示《铜陵1-1-60 
市正源环境工程科技有限公司危险废物集中处置中心项目竣工环境保护验收意见》及相关验收报告。按照《征求意见稿》的规定,公示期为期一个月。
    2017 年 11 月 24 日,铜陵市环保局出具《关于铜陵市危险废物集中处置中心项目竣工环保验收情况的说明》,表明铜陵项目环保竣工验收符合《征求意见稿》的要求,已取得了验收专家组出具的项目验收合格的审查意见,并完成了在铜陵市环境保护局官网的网上公示,且公示期内未收到任何投诉意见,已实质性地完成了环保竣工验收工作。待全国建设项目竣工环境保护验收信息平台建设完成后,铜陵正源应根据征求意见稿的精神登录平台填报相关信息。
    四、历次验资情况及发起人投入资产的计量属性
    (一)发行人设立以来的历次验资及投入资产的计量属性
    1、2004年设立验资 
    2004 年 3 月 5 日,黄尚渭、蔡水源共同出资设立了绿环有限。烟台金雨会计师事务所有限公司接受委托,对绿环有限设立时的注册资本进行了审验并出具了烟金会事验字(2004)49号《验资报告》。验资结果为:截至 2004年 3月 3
    日,绿环有限申请设立登记的注册资本为 1,000万元,已全部缴足;其中黄尚渭以现金出资 700万元,蔡水源以现金出资 300万元。
    2、2004年第一次增资验资 
    2004年 3月 21日,山东国信会计师事务所有限公司接受委托,对绿环有限新增 1,400万元注册资本实收情况进行了审验并出具国信会验字(2004)第 5053
    号《验资报告》。验资结果表明:绿环有限本次增资 1,400万元已全部缴足,其中黄尚渭以现金增资 980万元,蔡水源以现金增资 420万元;本次增资完成后,绿环有限注册资本由 1,000万元增至 2,400万元。
    3、2004年第二次增资验资 
    2004 年 4 月 1 日,烟台恒德有限责任会计师事务所接受委托,对绿环有限新增 1,000万元注册资本实收情况进行了审验并出具烟恒会验字[2004]第 127号《验资报告》。验资结果表明:绿环有限本次增资 1,000万元已全部缴足,其中黄尚渭以现金增资 700万元,蔡水源以现金增资 300万元;本次增资完成后,绿环有限注册资本由 2,400万元增至 3,400万元。
    4、2004年第三次增资验资 
    1-1-61 
2004 年 4 月 2 日,烟台恒德有限责任会计师事务所接受委托,对绿环有限新增 1,600万元注册资本实收情况进行了审验并出具烟恒会验字[2004]第 136号《验资报告》。验资结果表明:绿环有限本次增资 1,600万元已全部缴足,其中黄尚渭以现金增资 1,120万元,蔡水源以现金增资 480万元;本次增资完成后,绿环有限注册资本由 3,400万元增至 5,000万元。
    5、2008年增资验资 
    2008年 11月 4日,山东承坤会计师事务所有限公司接受委托,对绿环有限新增 3,000万元注册资本实收情况进行了审验并出具鲁承会验字[2008]016号《验资报告》。验资结果表明:绿环有限本次增资 3,000万元已全部缴足,其中黄尚渭以现金增资 2,250万元,蔡水源以现金增资 750万元;本次增资完成后,绿环有限注册资本由 5,000万元增至 8,000万元。
    6、2010年增资验资 
    2010 年 10 月 22 日,中瑞岳华会计师事务所有限公司山东分所接受委托,对绿环有限新增 2,127万元注册资本实收情况进行了审验并出具中瑞岳华鲁验字[2010]第 021号《验资报告》。验资结果表明:绿环有限本次增资 2,127万元已全部缴足,其中黄尚渭以其持有的上海鑫广 1%股权(评估值 371,984.00元)认
    缴 21 万新增出资额,鑫广科技以其持有的上海鑫广 99%股权(评估值36,826,416.00元)认缴 2,106万新增出资额。上述上海鑫广股权已经北京国友大
    正资产评估有限公司评估,本次增资价格以该评估值为准,为 1.7486 元人民币
    认缴 1元注册资本,溢价部分计入资本公积。本次增资完成后,绿环有限注册资本由 8,000万元增至 10,127万元。
    瑞华于 2012年 5月出具了中瑞岳华专审字[2012]第 1486号《验资复核报告》,对本次验资行为进行了复核。
    7、2011年增资验资 
    2011年 5月 27日,烟台信益有限责任会计师事务所接受委托,对绿环有限新增 660万元注册资本实收情况进行了审验并出具烟信会内验字[2011]141号《验资报告》。验资结果表明:绿环有限本次增资 660万元已全部缴足,其中君泰仁和以现金 1,750万元增资 500万元,孙世尧以现金 560万元增资 160万元,溢价部分计入资本公积;本次增资完成后,绿环有限注册资本由 10,127 万元增至1-1-62 
10,787万元。
    瑞华于 2012年 5月出具了中瑞岳华专审字[2012]第 1486号《验资复核报告》,对本次验资行为进行了复核。
    8、2017年增资验资 
    2017年 6月 19日,立信接受委托,审验了鑫广绿环截至 2017年 5月 22日止新增注册资本及股本情况,并出具了信会师报字[2017]第 ZA15477号《验资报告》。验资结果表明:截至 2017 年 5 月 22 日止,鑫广绿环已将资本公积82,512,000.00元,未分配利润 124,990,400.00元,合计 207,502,400.00元转增股
    本。截至 2017年 5月 22日止,变更后的注册资本人民币 360,302,400.00元、累
    计股本人民币 360,302,400.00元。
    (二)发行人整体变更时的验资情况及发起人投入资产的计量属性 
    2011年 7月 21日,发行人整体变更设立股份公司。瑞华对公司本次整体变更行为进行了审验并出具了中瑞岳华验字[2011]第 157号《验资报告》。验资结果为:截至 2011年 6月 30日,公司将经审计的净资产 253,337,928.46元折合公
    司股份 152,800,000 股,每股面值人民币 1 元,其余 100,537,928.46 元计入公司
    的资本公积。
    五、发行人的组织结构
    (一)发行人股东、子公司及参股公司结构图 
    1-1-63 
孙世尧鑫广绿环再生资源股份有限公司 
蔡水源

黄尚渭

君泰仁和

鑫广科技

100%研发中心绿环运输通顺金属上海鑫广铜陵鑫广
    55.82% 1.48%18.54% 19.52% 4.64%
    100%拟受托管理100%100%100%鑫广环保75%铜陵正源启欣机动车武汉分公司
    14.93%
    (二)发行人职能部门组织结构
    1、发行人职能部门组织结构图 
    1-1-64 
股东大会 

董事会

总经理

监事会

董事会秘书

副总经理

提名委员会

薪酬与考核委员会

审计委员会

战略委员会

办公室人事部财务部市场部生产部环境安全部审计部销售部规划发展部
    2、发行人职能部门简介
    (1)办公室 
    负责公司综合协调、行政事务和档案管理;负责管理制度拟定、法律事务处理等工作;配合其他职能部门履行职责。
    (2)销售部 
    负责制定市场信息收集、拟定销售策略、策划营销活动;负责产品销售、合同评审;负责市场开拓、客户维护、公共关系管理。
    (3)人事部 
    负责编制公司人事管理制度,配置劳动岗位,制定劳动人事统计制度;负责公司劳动纪律管理、核定公司岗位工资;配合有关部门做好安全教育工作。
    (4)财务部 
    负责公司会计核算、财务管理、成本核算及控制、资金预算等工作。贯彻执行国家相关政策、法规;建立健全公司各项财务制度;进行年度财务预算和各项财务收支计划编制与执行;反映与监督公司资金运营及财务状况、财务成果。
    (5)市场部 
    负责收集采购市场信息、编制公司采购计划;负责物资储备、原材料采购;负责供应商管理等。
    1-1-65
    (6)生产部 
    负责对经营范围内的废物进行回收、处理处置及再利用;进行厂区管理、规范劳动用工;负责公司生产经营全过程的质量监控。
    (7)环境安全部 
    负责对公司生产经营过程中的环境安全、劳动保护进行监督管理。
    (8)规划发展部 
    负责收集行业发展信息、编制公司发展规划,为公司管理层决策提供依据。
    (9)审计部 
    负责制订和实施公司内部审计工作计划;建立健全内部控制制度并对执行情况进行审计监督;协助监事会和审计委员会完成财务检查和财务审计有关事项;配合公司聘请的审计机构,完成年度审计和专项审计。
    六、发行人子公司和参股公司
    (一)发行人子公司
    1、烟台绿环运输有限公司 
    绿环运输基本情况 
公司名称烟台绿环运输有限公司成立时间 2009年 4月 1日 
注册资本人民币 500万元实收资本人民币 500万元 
主要经营地山东烟台 
注册号 370635209227 
统一社会信用代码 
91370600688290068K 
注册地址烟台开发区大季家开封路 8号 
主营业务普通货运及危险货物运输 
绿环运输主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润
    739.22 667.86 38.61 
    注:以上财务数据经立信审计。
    2、鑫广再生资源(上海)有限公司 
    上海鑫广基本情况 
公司名称鑫广再生资源(上海)有限公司成立时间 2006年 9月 28日 
注册资本人民币 3,481.84万元实收资本人民币 3,481.84万元 
    主要经营地上海 
注册号 310400484612 
统一社会 91310120792763582F 
1-1-66 
信用代码 
注册地址上海市奉贤区浦卫公路 9888号 
主营业务普废资源化利用、电子废物拆解、报废汽车拆解等 
上海鑫广主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
35,253.23 6,553.01 201.77 
    注:以上财务数据经立信审计。
    3、鑫广再生资源(铜陵)有限公司 
    铜陵鑫广基本情况 
公司名称鑫广再生资源(铜陵)有限公司成立时间 2010年 12月 28日 
注册资本人民币 500万元实收资本人民币 500万元 
主要经营地安徽铜陵 
注册号 340793000137 
统一社会信用代码 注册地址安徽省铜陵市横港羊山矶铜陵大桥边 
主营业务环保项目的管理 
铜陵鑫广主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
9,846.52 332.88 -13.50 
    注:以上财务数据经立信审计。
    4、通顺金属 
    发行人原持有烟台通顺金属制品有限公司 48%股权,截至本招股说明书出具日,发行人已通过上海联合产权交易所完成对其剩余 52%股权的交割,相应工商变更程序已完成,通顺金属现为发行人全资子公司,其基本情况如下:
    通顺金属基本情况 
公司名称烟台通顺金属制品有限公司成立时间 2004年 9月 10日 
注册资本人民币 500万元实收资本人民币 500万元 
主要经营地山东烟台注册号 370404718 
注册地址烟台开发区资源再生加工示范区 
主营业务生产、加工汽车用焊接件、五金制品、金属制品 
控股股东东岳润和持有通顺金属 52%股权,为其控股股东 
通顺金属主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
1-1-67 
3,787.58 732.05 -130.55 
    注:以上财务数据未经审计。
    5、烟台鑫广环保科技有限责任公司 
    鑫广环保基本情况 
公司名称烟台鑫广环保科技有限责任公司成立时间 2016年 7月 13日 
注册资本人民币 800万元实收资本人民币 300万元 
主要经营地烟台 
统一社会信用代码 
91370600MA3CDNHU08 
注册地址山东省烟台市经济技术开发区开封路 8号 
主营业务废弃物的回收与利用 
股本构成发行人持有 75%股权,上海知和环境工程有限公司持有 25%股权 
鑫广环保主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润
    254.35 270.83 -18.78 
    注:以上财务数据经立信审计。
    (二)发行人出资设立的民办非企业单位 
    山东省环科固体废物资源化研究发展中心系发行人全资开办、山东省环保厅批准设立并主管的民办非企业单位。研发中心简要情况如下表所示:
    研发中心基本情况 
公司名称 
山东省环科固体废物资源化 
研究发展中心 
成立时间 2010年 8月 10日 
注册资本人民币 100万元实收资本人民币 100万元 
主要经营地山东烟台 
统一社会信用代码 
52370MJD6392616 
注册地址烟台开发区大季家开封路 8号 
主营业务固体废物回收和处理技术的研发 
研发中心主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润
    29.95 -98.99 -22.93 
    注:以上财务数据经立信审计。
    (三)发行人的分公司 
    发行人有 1家分公司,为武汉分公司,具体情况如下:
    武汉分公司基本情况 
公司名称鑫广绿环再生资源股份有限成立时间 2015年 6月 25日 
1-1-68 
公司武汉分公司 
注册号 420115098200 
营业场所武汉市江夏经济开发区金港新区汽车制造园区内 
经营范围 
废旧物资收购、加工、销售,焚烧处置固态有机废物;废弃家用电器产品处理;货物、技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    (四)发行人参股公司 
    2017年 5月 27日,上海鑫广与上海宝钢拆车有限公司、上海交运巴士拆车有限公司、上海华东拆车有限公司、上海机动车回收服务中心、上海莘庄拆车有限公司和上海华建拆车有限公司共同设立上海启欣机动车服务有限公司,该公司基本情况为:
    启欣机动车基本情况 
公司名称上海启欣机动车服务有限公司成立时间 2017年 5月 27日 
注册资本人民币 201万元 
主要经营地上海 
统一社会信用代码 
91310113MA1GLMKC3J 
注册地址上海市宝山区铁山路 6号 3幢 
经营范围提供机动车有偿帮助服务;商务信息咨询 
启欣机动车股本结构情况为:
    股东名称出资额(万元)出资比例(%) 
上海宝钢拆车有限公司 30 14.9254 
    上海交运巴士拆车有限公司 30 14.9254 
    上海华东拆车有限公司 30 14.9254 
    鑫广再生资源(上海)有限公司 30 14.9254 
    上海机动车回收服务中心 30 14.9254 
    上海莘庄拆车有限公司 27 13.4328 
    上海华建拆车有限公司 24 11.9402 
    合计 201 100
    (五)拟受托管理的项目所在公司 
    铜陵市正源环境工程科技有限公司系公司拟受托管理项目——危险废物集中处置中心项目所在的公司,铜陵市环境检测中心站持有其 100%股权,其简要情况如下表所示:
    铜陵正源基本情况 
1-1-69 
公司名称铜陵市正源环境工程科技有限公司成立时间 2008年 5月 29日 
注册资本人民币 7,820万元实收资本人民币 7,820万元 
主要经营地安徽铜陵 
注册号 340700011841 
统一社会信用代码 注册地址铜陵市义安区天门镇西垅村郎家冲 
主营业务危险废物(含医废)集中处置 
根据铜陵正源提供的未经审计的财务数据,最近 1年 1期,铜陵项目的收入、成本和未分配利润情况如下:
    单位:元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 
营业收入 28,150,087.07 24,890,251.71 
    营业成本 7,131,587.77 14,529,439.45 
    毛利率 74.67% 41.63% 
    期间费用 3,341,782.82 8,692,629.67 
    净利润 17,676,716.48 1,668,182.59 
    未分配利润 4,003,374.19 -13,673,342.29
    七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人
    (一)发起人 
    本公司现有五名股东均为发起人,分别为黄尚渭、蔡水源、孙世尧、鑫广科技和君泰仁和。其中黄尚渭为公司控股股东、实际控制人。
    截至本招股说明书签署日,全体股东所持公司股份均不存在被质押或其他有争议的情况。各发起人基本情况如下:
    1、黄尚渭 
    黄尚渭,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:3307261966*,住所:上海市闵行区华美路。
    2、蔡水源 
    蔡水源,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:3505821966*,住所:福建省晋江市罗山街道。
    3、孙世尧 
    孙世尧,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:3706311947*,住所:山东省烟台市牟平区姜格庄镇。
    1-1-70
    4、上海鑫广科技发展集团有限公司 
    鑫广科技基本情况 
公司名称上海鑫广科技发展集团有限公司成立时间 2000年 5月 9日 
注册资本人民币 3,200万元实收资本人民币 3,200万元 
主要经营地上海 
注册号 310112000252239 
统一社会信用代码 
91310630318160B 
注册地址上海市闵行区联航路 1369弄 6号 303-2室 
主营业务投资管理、投资咨询 
股本构成黄尚渭持有 98.75%的股权;朱海燕持有 1.25%的股权 
    鑫广科技主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
48,345.61 17,273.20 1,750.34 
    注:以上数据未经审计。
    5、烟台君泰仁和投资顾问有限公司
    (1)君泰仁和基本情况 
    君泰仁和基本情况 
公司名称烟台君泰仁和投资顾问有限公司成立时间 2011年 5月 23日 
注册资本人民币 1,750万元实收资本人民币 1,750万元 
主要经营地山东烟台 
注册号 370635200025605 
统一社会信用代码 注册地址烟台开发区长江路 17号内 1号 1层 
主营业务投资管理 
股本构成黄尚渭等 21名自然人持股 
君泰仁和主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
2,086.50 2,072.21 240.79 
    注:以上数据未经审计。
    (2)君泰仁和的股权结构 
    君泰仁和股权结构如下:
    序号股东姓名出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 1,050 60% 
2 卢海兰 105 6% 
1-1-71 
3 罗顺红 105 6% 
4 汪泉荣 87.5 5% 
    5 贺德荣 70 4% 
6 张瑞峰 35 2% 
7 胡勤国 35 2% 
8 孙鲁宁 24.5 1.4% 
    9 于福进 24.5 1.4% 
    10 罗顺贵 21 1.2% 
    11 边清贤 17.5 1% 
    12 王建政 17.5 1% 
    13 张优生 17.5 1% 
    14 谢选光 17.5 1% 
    15 李扬 17.5 1% 
    16 姜在杰 17.5 1% 
    17 周巍 17.5 1% 
    18 费文磊 17.5 1% 
    19 洪波 17.5 1% 
    20 黄飞燕 17.5 1% 
    21 吉美霞 17.5 1% 
    合计 1,750 100%
    (3)君泰仁和股东具体身份情况如下:
    序号股东名称任职单位现任职务 
第一类:发行人、发行人全资子公司或参股公司的业务或管理骨干 
1 黄尚渭鑫广绿环董事长、上海鑫广总经理、通顺金属董事长 
2 卢海兰鑫广绿环 
董事、副总经理、财务总监、董事会秘书、通顺金属董事 
3 罗顺红鑫广绿环销售总监 
4 张瑞峰上海鑫广副总经理 
5 孙鲁宁鑫广绿环通顺金属总经理 
6 于福进鑫广绿环市场部副部长 
7 罗顺贵鑫广绿环上海鑫广副总经理 
8 谢选光鑫广绿环监事会主席、上海鑫广销售部部长 
9 边清贤鑫广绿环 
生产部部长、铜陵鑫广执行董事兼经理、绿环运输执行董事兼总经理、通顺金属监事 
1-1-72 
10 张优生鑫广绿环销售部副部长 
11 李扬鑫广绿环危险废物处置中心一部主任 
12 姜在杰鑫广绿环危险废物处置中心二部主任 
13 周巍鑫广绿环上海鑫广销售部副部长 
14 费文磊鑫广绿环副总经理、上海鑫广副总经理 
第二类:实际控制人控制的其他企业的业务或管理骨干 
序号股东名称任职单位现任职务 
1 贺德荣鑫广科技副总经理 
2 胡勤国鑫广投资总经理 
3 洪波鑫广企业发展执行董事、总经理助理 
第三类:其他 
序号股东名称任职单位与实际控制人关系 
1 汪泉荣 
上海易通汽车配件有限公司、上海易超机械有限公司 
好友 
2 黄飞燕/妹妹 
3 吉美霞 
上海三明食品有限公司 
好友 
4 王建政/好友
    (二)控股股东和实际控制人控制的其他企业 
    发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业结构图如下所示:
    1-1-73 
黄尚渭
 (实际控制人)君泰仁和鑫广企业发展鑫广酒店管理申连通鑫广物流60%君淙餐饮华诗达环保新天地包装材料75%99%70% 70%57.39%
    17.61%
    80%60%鑫广投资  
99%欣斯琪98%三十七度温泉 
99%鑫广科技
    98.75%
    发行人控股股东、实际控制人为黄尚渭,黄尚渭控制的其他企业基本情况如下:
    1、鑫广科技 
    鑫广科技基本情况请详见本节之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的
    主要股东及实际控制人”之“(一)发起人”。
    2、鑫广投资 
    鑫广投资为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭通过鑫广科技间接持有其 99%表决权。鑫广投资基本情况如下:
    鑫广投资基本情况 
公司名称烟台鑫广投资有限公司成立时间 2008年 1月 22日 
注册资本人民币 3,800万元实收资本人民币 3,800万元 
主要经营地山东烟台 
注册号 370635201984 
统一社会信用代码 注册地址烟台开发区黄河路 365号 
主营业务旅游产品开发、实业投资 
1-1-74 
股本构成鑫广科技持有 99%股权;朱海燕持有 1%股权 
鑫广投资主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
13,327.08 3,181.29 10.70 
    注:以上数据未经审计。
    3、鑫广物流 
    鑫广物流为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭通过鑫广投资间接持有其 75%表决权。鑫广物流基本情况如下:
    鑫广物流基本情况 
公司名称鑫广(烟台)物流有限公司成立时间 2009年 11月 20日 
注册资本美元 262.53万实收资本美元 262.53万 
    主要经营地山东烟台 
注册号 370635400550 
统一社会信用代码 
91370600696883621Y 
注册地址烟台经技术开发区北京中路 50号 
主营业务仓储租赁 
股本构成鑫广投资持有 75%股权;蔡月娥持有 25%股权 
鑫广物流主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
1,297.61 1,292.09 -41.58 
    注:以上数据未经审计。
    4、鑫广企业发展 
    鑫广企业发展为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭通过鑫广科技间接持有其 70%表决权。鑫广企业发展基本情况如下:
    鑫广企业发展基本情况 
公司名称上海鑫广企业发展有限公司成立时间 2009年 7月 24日 
注册资本人民币 500万元实收资本人民币 500万元 
主要经营地上海 
注册号 310112000907509 
统一社会信用代码 
91310112691640401J 
注册地址上海市闵行区闵北路 88弄 18-30号第 10幢 211室 
主营业务酒类商品销售,场地租赁 
股本构成鑫广科技持有 70%股权;黄杰持有 30%股权 
鑫广企业发展主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    1-1-75 
总资产净资产净利润 
5,379.45 198.21 40.39 
    注:以上数据未经审计。
    5、君泰仁和 
    君泰仁和基本情况请详见本节之“七、(一)发起人”。
    6、申连通 
    申连通为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭直接和通过鑫广科技间接持有其 75%表决权。申连通基本情况如下:
    申连通基本情况 
公司名称烟台申连通实业有限公司成立时间 2003年 11月 28日 
注册资本人民币 68,140,179元实收资本人民币 68,140,179元 
主要经营地山东烟台 
注册号 370600400020057 
统一社会信用代码 
91370600756394513K 
注册地址烟台开发区无锡路 7号 
主营业务厂房租赁 
股本构成 
鑫广科技持有 57.39%股权;蔡水源持有 25%股权; 
    黄尚渭持有 17.61%股权 
    申连通主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
5,723.02 5,560.60 -79.58 
    注:以上数据未经审计。
    7、欣斯琪 
    欣斯琪为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭直接持有其 2%表决权,通过鑫广科技间接持有其 98%表决权。欣斯琪基本情况如下:
    欣斯琪基本情况 
公司名称欣斯琪实业(上海)有限公司成立时间 2005年 3月 14日 
注册资本人民币 5,156.08万实收资本人民币 5,156.08万 
    主要经营地上海 
注册号 310400416827 
统一社会信用代码 
91310118772403248N 
注册地址上海市青浦区外青松公路 5399号 A28厂房 
主营业务厂房租赁 
股本构成鑫广科技持有 98%股权,黄尚渭持有 2%股权 
1-1-76 
欣斯琪主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
9,335.69 5,077.31 -18.70 
    注:以上数据未经审计。
    8、新天地包装材料 
    新天地包装材料为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭通过鑫广科技间接持有其 80%表决权。新天地包装材料基本情况如下:
    新天地包装材料基本情况 
公司名称上海新天地包装材料有限公司成立时间 2007年 6月 5日 
注册资本人民币 1,000万元实收资本人民币 1,000万元 
主要经营地上海 
注册号 310104000379472 
统一社会信用代码 
91310104662415264U 
注册地址上海市老沪闵路张行浪东首 38号 
主营业务包装材料、包装纸箱的加工及销售 
股本构成鑫广科技持有 80%股权;朱晨持有 20%股权 
新天地包装材料主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
3,315.40 1161.65 -17.94 
    注:以上数据未经审计。
    9、君淙餐饮 
    君淙餐饮为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭通过鑫广科技间接持有其 70%表决权。君淙餐饮基本情况如下:
    君淙餐饮基本情况 
公司名称上海君淙餐饮管理有限公司成立时间 2011年 4月 7日 
注册资本人民币 200万元实收资本人民币 200万元 
主要经营地上海 
注册号 310112001058392 
统一社会信用代码 
91310112572689536H 
注册地址上海市闵行区北翟路 2869号 
主营业务餐饮、会议等服务 
股本构成鑫广科技持有 70%股权;黄杰持有 30%股权 
君淙餐饮主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
1-1-77
    660.00 21.06 -4.16 
    注:以上数据未经审计。
    10、鑫广酒店管理 
    鑫广酒店管理为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭通过鑫广科技间接持有其 99%表决权。鑫广酒店管理基本情况如下:
    鑫广酒店管理基本情况 
公司名称烟台鑫广酒店管理有限公司成立时间 2015年 10月 8日 
注册资本人民币 10,000万元实收资本人民币 3,000万元 
主要经营地山东烟台 
注册号 370635200078993 
统一社会信用代码 
91370600MA3BX2CK85 
注册地址烟台开发区黄河路 365号 
主营业务酒店管理 
股本构成鑫广科技持有 99%股权;朱海燕持有 1%股权 
鑫广酒店管理主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润 
16,118.61 10,267.55 416.26 
    注:以上数据未经审计。
    11、烟台三十七度温泉有限公司 
    烟台三十七度温泉为发行人控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业,黄尚渭通过鑫广科技间接持有其 99%表决权。烟台三十七度温泉基本情况如下:
    烟台三十七度温泉基本情况 
公司名称烟台三十七度温泉有限公司成立时间 2016年 3月 22日 
注册资本人民币 200万元实收资本人民币 200万元 
主要经营地山东烟台 
统一社会信用代码 
91370600MA3C7RLN71 
注册地址山东省烟台市经济技术开发区黄河路 365号 
主营业务温泉洗浴 
股本构成鑫广科技持有 99%股权;朱海燕持有 1%股权 
烟台三十七度温泉主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润
    577.71 517.22 -79.64 
    注:以上数据未经审计。
    12、上海华诗达环保科技有限公司 
    1-1-78 
上海华诗达环保科技有限公司为公司控股股东、实际控制人黄尚渭控制的企业。上海华诗达环保科技有限公司基本情况如下:
    华诗达环保基本情况 
公司名称上海华诗达环保科技有限公司成立时间 2016年 12月 5日 
注册资本人民币 2,000万元 
主要经营地上海 
统一社会信用代码 
91310118MA1JLMA8X9 
注册地址上海市青浦区北青公路 8228号三区 8号 3幢 1层M区 140室 
主营业务环保检测和咨询服务 
股本构成黄尚渭持有 60%股权;张良仪持有 40%股权 
截至本招股说明书出具日,该公司尚未正式开展经营活动。
    八、发行人股本情况
    (一)本次发行前后股本结构变动情况 
    本次发行前,公司总股本为 36,030.24 万股,本次拟发行股数不超过 4,010
    万股。
    假设公司本次发行新股 4,010万股,则发行前后本公司的股本结构如下:
    序号 
股东名称 
发行前发行后 
持股数量(股)持股比例持股数量(股)持股比例 
1 黄尚渭 
201,110,665.00
    55.82% 
    201,110,665.00
    50.23% 
    2 鑫广科技 
70,343,641.00
    19.52% 
    70,343,641.00
    17.57% 
    3 蔡水源 
66,803,079.00
    18.54% 
    66,803,079.00
    16.68% 
    4 君泰仁和 
16,700,768.00
    4.64% 
    16,700,768.00
    4.17% 
    5 孙世尧 
5,344,247.00
    1.48% 
    5,344,247.00
    1.33% 
    6 社会公众股-- 
40,100,000.00
    10.01% 
    合计 
360,302,400.00 100.00% 400,402,400.00
    100.00% 
    发行后公司的最终股本结构情况将由公司新股发行数量的具体情况决定。
    (二)前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 
    发行人共有三名自然人股东,分别为黄尚渭、蔡水源、孙世尧。其中,黄尚渭担任发行人董事长,蔡水源担任发行人董事、总经理。
    (三)股东中的战略投资者持股及其简况 
    发行人股东中无战略投资者。
    (四)本次发行前各股东间的关联关系 
    1-1-79 
发行人自然人股东黄尚渭分别持有鑫广科技 98.75%股权及君泰仁和 60%股
    权,且担任上述两家法人股东的执行董事。除上述情况外,本次发行前各股东之间无其他关联关系。
    (五)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
    1、黄尚渭、鑫广科技、君泰仁和承诺:自发行人股票上市之日起三十六个
    月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由公司回购该等股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;公司上市后 6个月内如公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁定期限自动延长至少 6个月。
    2、蔡水源、孙世尧承诺:自公司股票上市之日起 12个月内,不转让或者委
    托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该等股份。
    3、黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰、姜在杰、费文磊、谢选光承诺:在
    上述两项承诺禁售期满后,本人在担任公司董事、监事或高级管理人员的任职期间,每年转让其直接或间接持有的公司股份不得超过其持有总数的 25%;在离职半年内不转让本人所直接或间接持有的公司股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;公司上市后 6个月内如公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁定期限自动延长至少 6个月。对于本人作出的前述承诺,不会因本人职务变更、离职等原因,而放弃履行承诺。
    九、发行人员工及其社会保障情况
    (一)员工人数及构成
    1、报告期内,发行人员工人数及变化情况如下:
    时间 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    员工人数 820 785 600 538
    2、截至 2017年 6月 30日,发行人员工构成情况如下:
    专业构成 
类别人数(人)占总员工比例(%) 
技术人员 49 5.98 
    1-1-80 
财务人员 22 2.68 
    销售人员 16 1.95 
    管理人员 137 16.71 
    生产人员 596 72.68 
    合计 820 100.00 
    学历构成 
类别人数(人)占总员工比例(%) 
本科及以上 71 8.66 
    大专 95 11.59 
    中专及以下 654 79.76 
    合计 820 100.00 
    年龄构成 
类别人数(人)占总员工比例(%) 
45岁以上 310 37.80 
    35-45岁 257 31.34 
    35岁以下 253 30.85 
    合计 820 100.00
    (二)员工社会保障情况 
    发行人已严格按照《劳动合同法》与全体员工签订了劳动合同,并按照国家与地方的相关法律法规和劳动合同的规定为员工缴纳了基本养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险和住房公积金(以下简称“五险一金”)。
    报告期内,发行人、发行人的子公司及其控制的企业已按照《社会保险费征缴暂行条例》的规定办理了社会保险,并根据《住房公积金管理条例》及山东省烟台市、上海市、铜陵市当地现行住房公积金的相关规定分别办理住房公积金缴存登记。发行人“五险一金”账户开办情况如下:
    企业名称社会保险办理起始月份住房公积金办理起始月份 
鑫广绿环 2007年 7月 2010年 12月 
绿环运输 2011年 1月 2011年 1月 
上海鑫广 2008年 3月 2011年 5月 
铜陵鑫广 2011年 3月 2012年 6月 
注:鑫广环保成立于 2016年 7月 13日,截至本招股说明书出具日,未正式经营,相关社保、公积金账户尚未办理。
    报告期内,发行人“五险一金”缴纳比例如下表所示:
    1-1-81 
年份公司 
基本养老保险(%) 
医疗保险(%) 
失业保险(%) 
生育保险(%) 
工伤保险(%) 
住房公积金(%) 
单位 
个人 
单位 
个人 
单位 
个人 
单位 
个人 
单位个人 
单位 
个人 
2014年 
鑫广绿环 18 8 7 2 1 0.5 1 -- 1.1 -- 6 6 
    绿环运输 18 8 7 2 1 0.5 1 -- 1.1 -- 6 6 
    上海鑫广 21 8 11 2 1.5 0.5 1 -- 1 -- 7 7 
    铜陵鑫广 20 8 6.5 2 1 1 0.5 -- 0.5 -- 5 5 
    2015年 
鑫广绿环 18 8 7 2 1 0.5 0.5 -- 1.3 -- 6 6 
    绿环运输 18 8 7 2 1 0.5 0.5 -- 1.3 -- 6 6 
    上海鑫广 21 8 11 2 1.5 0.5 1 -- 1 --  7 7 
    铜陵鑫广
    20 8 6.5 2 1.5 0.5 0.5 
    --
    0.8 -- 5 5 
    2016年 
鑫广绿环
    18 8 7 2 1 0.5 0.5 
    --
    1.08 绿环运输
    18 8 7 2 1 0.5 0.5 
    --
    1.32 上海鑫广
    20 8 10 2 1 0.5 1 
    --
    0.7 铜陵鑫广
    19 8 6.5 2 1.5 0.5 0.5 
    --
    0.5 2017年1-6月 
鑫广绿环 18  8  7  2  0.7  0.3  0.5  -- 1.08  -- 6  6  
    绿环运输 18  8  7  2  0.7  0.3  0.5  -- 1.32  -- 6  6  
    上海鑫广 20 8 9.5 2 0.5 0.5 1 -- 0.72 -- 7 7 
    铜陵鑫广 19 8 6.5 2 1 0.5 0.5 -- 0.5 -- 10 10 
    注:上表披露的社会保险及住房公积金缴费比例系以 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12月 31日、2016年 12月 31日以及 2017年 6月 30日的数据为准。
    报告期内,发行人缴纳社会保险及住房公积金的金额如下表所示:
    单位:元 
项目 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
社会保险费 4,722,699.91 7,269,614.71 5,604,074.60 5,397,992.23 
    住房公积金 893,325.92 1,311,593.08 993,016.04 987,725.74 
    报告期内,发行人“五险一金”缴费人数如下表所示:
    时间 
社会保险住房公积金 
员工人数实缴人数员工人数实缴人数
    2014.12.31 538 450 538 408
    2015.12.31 600 500 600 447
    2016.12.31 785 623 785 541 
    1-1-82
    2017.06.30 820 688 820 631 
    注:员工人数与实缴人数有差额的主要原因为:部分农民工参与了烟台经济技术开发区的“两保一补”保障制度,公司无法为其重复缴纳社保;上海鑫广部分员工为外来农村务工人员,无须办理住房公积金;此外,公司另有部分员工新入职尚在办理社保和公积金账户过程中。
    根据烟台经济技术开发区人力资源和社会保障局出具的证明,鑫广绿环及其子公司绿环运输已按规定办理了社保登记,按照规定缴纳了社保,自 2013 年 1月 1日起不存在因违反有关劳动用工、社保方面的法律、法规和规范性文件而受到处罚的记录;根据上海市奉贤区人力资源和社会保障局出具的证明,上海鑫广自 2013年 1月 1日起未有违反劳动保障相关法律法规的行为;根据铜陵县社会保障事业管理服务中心出具的证明,铜陵鑫广已按规定办理了社保登记,按照规定缴纳了社保,2013 年 1 月 1 日起铜陵鑫广未因违反有关劳动用工、劳动安全方面的法律、法规和规范性文件而受到处罚。
    根据烟台市住房公积金管理中心开发区管理部出具的《缴存公积金证明》,鑫广绿环及其子公司绿环运输按照规定为员工按期缴纳了住房公积金,自 2013年 1月 1日起,不存在因违反缴存住房公积金方面的法律法规而被处罚的情形;根据上海市公积金管理中心出具的《缴存情况证明》,上海鑫广已建立住房公积金账户,自建立账户以来未有处罚记录;根据铜陵市住房公积金管理中心出具的《缴存公积金证明》,铜陵鑫广按照规定开设住房公积金专户,为员工按期缴纳了住房公积金,自 2013年 1月 1日起,不存在因违反缴存住房公积金方面的法律法规而被处罚的情形。
    发行人控股股东、实际控制人黄尚渭于 2016年 5月 3日出具了《承诺函》,承诺:“若社会保险或住房公积金管理机构要求鑫广绿环、其全资子公司及其控制的企业为其员工补缴社会保险或住房公积金,或者鑫广绿环、其全资子公司及其控制的企业因未按期如数缴纳社会保险或住房公积金而被相关监管机构处以罚款的,黄尚渭将无条件地全额承担鑫广绿环、其全资子公司及其控制的企业因此所发生的支出或所受损失,避免给鑫广绿环带来任何损失或不利影响。”
    (三)员工薪酬政策 
    公司按照各尽所能、按劳分配的原则,坚持工资增长幅度与公司经济效益增长同步,并以员工岗位职责、工作绩效、劳动绩效、工作年限等指标综合核定员工报酬,以充分发挥员工的积极性和创造性。员工工资包括基本工资、岗位工资、1-1-83 
绩效工资、加班补贴等。公司对员工表现和绩效进行考核,并对符合工资体系标准和绩效考核规定的员工进行薪资调整。
    1、发行人薪酬水平情况 
    报告期内,发行人员工按普通、中层、高层分类的薪酬水平和增加情况如下表所示。分类标准如下:公司董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员划分为高层人员,发行人除高层外各部门相关负责人及以上为中层人员,除高层、中层人员外的员工为普通人员。
    时间员工类别 
人均薪酬 
(元) 
人均薪酬 
增长率 
总薪酬 
(万元) 
总薪酬 
增长率 
2017年 1-6月 
普通 5,045.38 6.14% 2,297.67 — 
    中层 11,744.64 26.65% 373.48 — 
    高层 42,114.67 8.89% 202.15 — 
    2016年 
普通 4,753.42 2.64% 4,089.84 35.28% 
    中层 9,273.44 11.03% 667.69 38.79% 
    高层 38,677.59 12.14% 371.30 12.14% 
    2015年 
普通 4,631.26 -8.53% 3,023.29 4.09% 
    中层 8,352.19 10.55% 481.09 2.05% 
    高层 34,491.66 44.02% 331.12 44.02% 
    2014年 
普通 5,063.39 — 2,904.36 — 
    中层 7,554.97 — 471.43 — 
    高层 23,948.96 — 229.91 — 
    注:本表格以应付职工薪酬作为公司人均薪酬的计算依据,以下同。
    报告期内,发行人各层级员工薪酬水平总体保持上升趋势。由于岗位责任义务和岗位价值的差异,发行人各层级员工之间薪酬保持合理的一定差距。
    2015 年普通员工的人均薪酬涨幅为-8.53%,原因为 2015 年公司新招募 66
    名普通员工,新招募员工的薪酬水平低于老员工的薪酬水平,从而拉低了 2015年普通员工的人均薪酬。另外,该批新员工的招募时间为 2015年年中,2015年该批员工的工作时间不满一年,其薪酬也按实际工作时间的标准发放,但在计算人均薪酬时,由于计算方法为当年总薪酬除以年末员工人数,因此,该批员工的总薪酬是以全年薪酬的口径进行计算,导致 2015年普通员工的人均薪酬偏低。
    2、发行人与同行业上市公司薪酬水平的比较 
    发行人与同行业上市公司员工的薪酬水平的比较结果见下表:
    1-1-84 
年份 
同行业上市公司 
总薪酬 
(万元) 
员工人数 
人均薪酬 
(元/月) 
人均薪酬 
增长率 
2017年 
1-6月 
东江环保 18,674.76 ——— 
    格林美 18,449.92 ——— 
    中再资环 7,693.03 ——— 
    发行人 2,873.30 820 5,840.04 7.26% 
    2016年 
东江环保 40,960.67 3,945 8,652.44 19.39% 
    格林美 36,724.90 4,926 6,212.76 28.21% 
    中再资环 11,646.17 1,864 5,206.62 -14.10% 
    发行人 5,128.83 785 5,444.62 2.21% 
    2015年 
东江环保 34,152.59 3,927 7,247.39 0.30% 
    格林美 31,085.80 5,346 4,845.65 11.46% 
    中再资环 12,656.14 1,740 6,061.37 — 
    发行人 3,835.49 600 5,327.08 -4.62% 
    2014年 
东江环保 27,278.56 3,146 7,225.73 — 
    格林美 23,913.33 4,584 4,347.25 — 
    中再资环———— 
发行人 3,605.70 538 5,585.04 — 
    注 1:上述数据的来源为东江环保、格林美、中再资环年报 
注 2:中再资环(原名秦岭水泥)在 2015 年上半年实施了重大资产重组事项,剥离了原有水泥资产,同时中国再生资源开发有限公司作为新控股股东,置入八家废弃电器电子拆解业务子公司,主营业务变更为废弃电器电子产品回收处理业务。因此,中再资环 2014年及以前的数据不具有可比性。
    注 3:东江环保、格林美、中再资环 2017 年半年报未披露员工人数,因此,无法计算人均薪酬。
    报告期内,发行人人均薪酬水平总体保持平稳,但也随着公司业绩水平的变化发生波动,处于业内中游偏下水平,主要是因为发行人是非上市公司,其业务规模和业绩水平较同行业上市公司有一定的差距。所以,人均薪酬的涨幅较同行业上市公司也有一定的差距。
    3、发行人与当地企业薪酬水平的比较 
    发行人与烟台市人力资源和社会保障局公布的全市职工平均工资、山东省人民政府确定的烟台市最低工资标准比较见下表。
    年份项目人均薪酬(元/月)增长率 
2016年最低标准 1,710.00 6.88% 
    1-1-85 
烟台平均 4,804.17 6.05% 
    发行人 5,444.62 2.21% 
    2015年 
最低标准 1,600.00 6.67% 
    烟台平均 4,530.25 8.57% 
    发行人 5,327.08 -4.62% 
    2014年 
最低标准 1,500.00 — 
    烟台平均 4,172.67 — 
    发行人 5,585.04 — 
    报告期内,发行人平均薪酬水平总体保持平稳,较大幅度地超过烟台市最低工资标准,同时也高于烟台市职工平均工资。
    十、发行人主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要
    承诺及其履行情况
    (一)避免同业竞争的承诺 
    公司控股股东黄尚渭出具了《消除和避免同业竞争的承诺函》,详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“二、(三)控股股东、实际控制人作
    出的避免同业竞争的承诺”。
    (二)股份限制及锁定承诺 
    公司股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的股份限制及锁定承诺,详见本节之“八、(五)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的
    承诺”。
    (三)关于持股意向及股份减持意向的承诺
    1、公司控股股东黄尚渭及其控制的企业鑫广科技就其持股意向及股份减持
    意向承诺如下:
    自发行人首次公开发行股票并在主板上市之日起三十六个月内,本人将不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
    上述锁定期届满后,若本人仍担任发行人的董事或高级管理人员,则在任职期间每年转让的股份不超过所直接或间接持有的发行人股份总数的 25%;并在离职后半年内,不转让本人直接或间接持有的发行人股份。
    1-1-86 
本人所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价,本人持有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6个月。上述承诺不因本人职务的变更或离职等原因而改变。
    本人与本人控制的企业上海鑫广科技发展集团有限公司所持股票在锁定期满后两年内减持的,股票减持不影响本人对发行人的控制权;本人转让其所持股份尚需遵守董事及高级管理人员股份转让相关法律法规的规定。
    本人所持股票在锁定期满后两年内减持的,将提前 5个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、减持方式、未来减持计划、减持对发行人治理结构及持续经营影响的说明,并由发行人在减持前 3个交易日予以公告。
    本人减持发行人股票时,将依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定执行。
    若发行人股票在此期间发生除权、除息的,上述发行价格将作相应调整。
    如违反上述承诺,本人愿承担由此造成的一切法律责任,并将减持股份所得收益归发行人所有。
    2、公司股东蔡水源就其持股意向及股份减持意向承诺如下:
    鑫广绿环首次公开发行股票并上市后,蔡水源在锁定期满后可根据需要减持其所持有鑫广绿环的股份。蔡水源自锁定期满之日起两年内减持股份的具体安排如下:
    自发行人首次公开发行股票并在主板上市之日起十二个月内,本人将不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
    上述锁定期届满后,若本人仍担任发行人的董事或高级管理人员,则在任职期间每年转让的股份不超过所直接或间接持有的发行人股份总数的 25%;并在离职后半年内,不转让本人直接或间接持有的发行人股份。
    本人所持股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于发行价;发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价,本人持有发行人股票的锁定期限自动延长1-1-87 
至少 6个月。上述承诺不因本人职务的变更或离职等原因而改变。
    本人所持股票在锁定期满后两年内减持的,本人减持发行人股票比例遵守董事及高级管理人员股份转让相关法律法规的规定。
    本人所持股票在锁定期满后两年内减持的,将提前 5个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、减持方式、未来减持计划、减持对发行人治理结构及持续经营影响的说明,并由发行人在减持前 3个交易日予以公告。
    本人减持发行人股票时,将依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定执行。
    若发行人股票在此期间发生除权、除息的,上述发行价格将作相应调整。
    如违反上述承诺,本人愿承担由此造成的一切法律责任,并将减持股份所得收益归发行人所有。
    (四)关于稳定公司股价的承诺
    1、公司控股股东、实际控制人黄尚渭关于稳定公司股价事项承诺如下:
    公司若在其正式挂牌上市之日后三年内,出现公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于每股净资产之情形时,公司将启动稳定股价的预案。黄尚渭将依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定,积极配合并保证公司按照要求制定并启动稳定股价的预案。
    黄尚渭将在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5个交易日内,根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金额和时间,通过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价,单次增持金额不少于其上一会计年度自公司领取的现金分红、工资、津贴等收入总和的 30%。回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。
    若黄尚渭未履行或未完全履行上述稳定股价义务,则公司有权将该年度及以后年度应付之现金分红款项收归公司所有,直至其履行增持义务。
    2、公司董事、高级管理人员关于稳定公司股价事项承诺如下:
    公司若在其正式挂牌上市之日后三年内,出现公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于每股净资产之情形时,公司将启动稳定股价的预案。公司董事(独立董事除外,下同)、高级管理人员应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定,积极配合并保证公司按照要求制定并启动稳定股价的预案。
    1-1-88 
公司董事、高级管理人员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5个交易日内,根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金额和时间,通过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价,单次增持金额不应少于其上一会计年度累计自公司领取的税后薪酬收入总和的 30%。回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。
    触发前述股价稳定措施启动条件时的公司董事、高级管理人员不得因为在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价措施。
    若公司董事和高级管理人员未履行或未完全履行上述稳定股价义务,则公司有权将该等董事和高级管理人员的该年度及以后年度的工资收归公司所有,直至其履行增持义务。
    3、若公司新聘任董事、高级管理人员的,公司将要求该等新聘任的董事、
    高级管理人员履行本公司上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。
    (五)关于招股说明书真实性、准确性、完整性的承诺 
    公司控股股东、实际控制人黄尚渭关于招股说明书真实性、准确性、完整性的承诺详见本节之“十二、(二)控股股东、实际控制人的承诺”。
    (六)相关主体关于填补即期回报措施的承诺 
    公司的董事、高级管理人员承诺将切实履行作为董事、高级管理人员的义务,忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合法权益。具体如下:
    1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采取其
    他方式损害公司利益;
    2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束;
    3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动;
    4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
    情况相挂钩;
    5、若公司未来推出股权激励计划,承诺拟公布的公司股权激励的行权条件
    与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
    (七)其他承诺 
    公司控股股东黄尚渭关于承担公司社保补缴或有支出的承诺,详见本节之1-1-89 
“九、(二)员工社会保障情况”;公司控股股东黄尚渭出具了不占用发行人资
    金的承诺,详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“四、减少关联
    交易的措施”。
    十一、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定股价的预案 
    公司若在其正式挂牌上市之日后三年内,出现公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于每股净资产(指公司上一年度经审计的每股净资产,若公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,则相关的计算对比方法按照上海证券交易所的有关规定作除权除息处理,下同)之情形时,公司将启动以下稳定股价的预案:
    (一)启动股价稳定措施的具体程序 
    当公司股票连续 20个交易日的收盘价低于每股净资产时,公司应当在 5日内召开董事会、25 日内召开股东大会,审议稳定股价具体方案,明确该具体方案的实施期间,并在股东大会审议通过该等方案后的 5个交易日内启动稳定股价具体方案的实施。
    公司股票的收盘价连续 20 日高于上一年度经审计的每股净资产时,可中止回购措施。
    (二)稳定股价的具体措施
    1、公司稳定股价的措施 
    当触发前述股价稳定措施的启动条件时,公司应按照法律、法规、规范性文件、公司章程及公司内部治理制度的规定,及时履行相关法定程序后采取以下部分或全部措施稳定公司股价,并保证股价稳定措施实施后,公司的股权分布仍符合上市条件:
    (1)在不影响公司正常生产经营的情况下,经董事会、股东大会审议同意,
    通过证券交易所集中竞价交易方式回购公司股票。回购公司股票需遵守如下原则:①公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额;②公司单次用于回购股份的资金不得低于公司上一年度经审计的税后净利润的 10%。
    (2)要求控股股东及时任的公司董事(独立董事除外,下同)、高级管理
    人员以增持公司股票的方式稳定公司股价,并明确增持的金额和时间。
    1-1-90
    (3)在保证公司经营资金需求的前提下,经董事会、股东大会审议同意,
    通过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。
    (4)通过削减开支、限制高级管理人员薪酬等方式提升公司业绩、稳定公
    司股价。
    (5)法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证券监督管理委员会认可
    的其他方式。
    2、公司控股股东稳定股价的措施 
    当触发前述股价稳定措施的启动条件时,公司控股股东应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定,积极配合并保证公司按照要求制定并启动稳定股价的预案。
    控股股东应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5 个交易日内,根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金额和时间,通过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价,单次增持金额不应少于其上一会计年度自公司领取的现金分红、工资、津贴等收入总和的 30%。公司控股股东回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。
    3、公司董事、高级管理人员稳定股价的措施 
    当触发前述股价稳定措施的启动条件时,公司董事、高级管理人员应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定,积极配合并保证公司按照要求制定并启动稳定股价的预案。
    公司董事、高级管理人员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5个交易日内,根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金额和时间,通过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价,单次增持金额不应少于其上一会计年度自公司领取的税后薪酬收入总和的 30%。公司董事、高级管理人员回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。
    触发前述股价稳定措施启动条件时的公司董事、高级管理人员不得因为在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价措施。
    若公司新聘任董事、高级管理人员的,公司将要求该等新聘任的董事、高级管理人员履行本公司上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。
    1-1-91
    (三)控股股东、公司董事和高级管理人员未能履行稳定股价承诺的约束
    措施 
若控股股东未履行或未完全履行上述稳定股价承诺,则公司有权将该年度及以后年度应付之现金分红款项收归公司所有,直至其履行增持义务。
    若公司董事和高级管理人员未履行或未完全履行上述稳定股价承诺,则公司有权将该等董事和高级管理人员的该年度及以后年度的工资收归公司所有,直至其履行增持义务。
    十二、关于首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺
    (一)发行人的承诺 
    公司就首次公开发行股票并上市事项承诺如下:
    1、保证公司首次公开发行股票招股说明书内容真实、准确、完整、及时,
    不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    2、公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断公司
    是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将回购首次公开发行的全部新股。
    公司在上述违法违规行为被证券监管机构认定或司法部门判决生效后 1 个月内启动股票回购程序。回购价格按照证监会、交易所颁布的规范性文件依法确定,但不得低于回购时的股票市场价格。
    3、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资
    者在证券交易中遭受损失的,公司将依法赔偿投资者损失。
    (二)控股股东、实际控制人的承诺 
    公司控股股东、实际控制人黄尚渭承诺如下:
    1、本人保证发行人首次公开发行股票招股说明书内容真实、准确、完整、
    及时,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    2、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发
    行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本人将购回已转让的原限售股份。同时,本人将督促发行人在上述违法违规行为被证券监管机构认定或司法部门判决生效后 1个月内启动股票回购程序。
    回购与购回价格按照证监会、交易所颁布的规范性文件依法确定,但不得低1-1-92 
于回购时的股票市场价格。
    3、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资
    者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。
    (三)发行人董事、监事、高级管理人员的承诺 
    公司全体董事、监事、高级管理人员承诺:发行人招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,全体董事、监事、高级管理人员将依法赔偿投资者损失。
    1-1-93 
第六节业务和技术
    一、发行人主营业务、主要服务(和产品)及设立以来的变化情况
    (一)发行人的主营业务情况 
    发行人的主营业务为固体废物的处理处置、再利用及相关服务,主要包括危险废物的无害化处置和资源化利用、电子废物和报废汽车的拆解和资源化利用、普通废物的资源化利用。
    (二)发行人的主要服务和产品 
    发行人的主要服务为危险废物的无害化处置和电子废物的拆解服务;主要产品为普通废物、电子废物、报废汽车和危险废物的资源化利用产品。
    (三)发行人设立以来主营业务的变化情况 
    公司设立以来,上述主营业务未发生重大变化。
    二、行业基本情况 
    公司所属行业为环保产业中的固体废物处理处置与资源化利用行业(以下简称“固废处理行业”)。固体废物的主要处理方式有综合利用和无害化处置两种,在处理过程中遵循“减量化、资源化、无害化”的原则。
    根据国家发改委2013年2月发布的《产业结构调整目录(2011年本)》(2013年修订),固废处理行业属环境保护与资源节约综合利用类行业,是我国国民经济发展的鼓励类行业。
    (一)行业监管制度与主要法律法规
    1、固废处理行业主管部门 
    我国固废处理行业主管部门为各级环保主管部门,其他行政管理部门配合监管。具体为:
    国家环保部负责对全国固体废物污染环境防治工作实施统一监督管理,各级地方环保主管部门负责对本行政区域内的环境保护工作实施具体监督管理。
    其他行政管理部门也参与部分相关的监督管理。例如,商务部门负责制定实施再生资源回收的政策、标准和发展规划,目前还负责报废汽车回收拆解企业资1-1-94 
质的认定和发放;国家发改委负责节能减排的综合协调工作,参与编制生态建设、环境保护规划,协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题等;工业和信息化部负责资源综合利用和清洁生产的促进工作,公安部门负责报废汽车的核销;海关、质量监督检验检疫部门负责固体废物进出口的控制。
    2、固废处理行业监管体制 
    我国固废处理行业有众多细分子行业,本招股说明书着重介绍公司所处的危险废物、电子废物拆解、汽车拆解和普通废物处理行业的情况。
    目前,我国的固废处理行业实行资质审批和备案管理并行的行业监管体制。
    具体而言:一方面,危险废物处置、电子废物拆解和报废汽车拆解业务适用行政许可审批和监管管理制度,即各级环保部门主管危废处置、电子废物拆解业务;报废汽车拆解业务目前由各级商务部门主管。另一方面,一般的普通废物的处理由各级商务主管部门进行备案管理。
    中国环境保护产业协会是本行业的自律管理组织,为政府、行业和企业提供服务。
    3、主要法律法规及政策 
    固废处理行业具有较明显的政策引导型特点。纵观世界各国固废处理行业发展史,环保法规越健全、环境标准与环境执法越严格、环保行业支持政策力度越大的国家,固废处理行业也就越发达。当前,我国固废处理行业涉及本公司所处的危险废物、电子废物和报废汽车等的主要法律法规及主要行业政策如下:
    (1)主要法律法规 
    我国固废处理行业的立法日渐完善,其中《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》和《中华人民共和国循环经济促进法》为本行业的基本法。
    《中华人民共和国环境保护法》对我国环境监督管理制度、保护和改善环境的职责、防治环境污染和其他公害的义务、法律责任等问题作出了纲要性规定,是我国第一部为保护和改善生活环境与生态环境、防治污染和其他公害、促进社会主义现代化建设发展的法律。
    《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》是我国防治固体废物污染环境的第一部专项法律,为防治固体废物污染环境提供了基本法律依据。国家对固体1-1-95 
废物污染环境的防治,实行减少固体废物的产生量和危害性、充分合理利用固体废物和无害化处置固体废物的原则,促进清洁生产和循环经济发展。国家鼓励、支持采取有利于保护环境的集中处置固体废物的措施,促进固体废物污染环境防治产业发展。国家对固废污染防治实行污染者依法负责的原则,产品的生产者、销售者、进口者、使用者对其产生的固体废物依法承担污染防治责任。国家环保部门对固废污染防治工作进行统一监督管理,国务院有关部门在各自的职责范围内负责固体废物污染环境防治的监督管理工作。国家实行工业固体废物申报登记制度,产废单位必须按照环保部门的规定,向所在地县级以上环保部门提供工业固体废物的种类、产生量、流向、贮存、处置等有关资料。转移危险废物的,必须按照国家有关规定填写危废转移联单。跨省转移危废的,应当向危废移出地省级人民政府环保部门申请;移出地省级人民政府环保部门应当商经接受地省级人民政府环保部门同意后,方可批准转移该危废,未经批准的,不得转移。
    《中华人民共和国循环经济促进法》明确提出,为了促进循环经济发展,提高资源利用效率,保护和改善环境,实现可持续发展,国家鼓励循环经济的发展,并对生产、流通和消费等过程中的减量化、资源化再利用活动等方面进行了规定。
    2001 年国务院发布《报废汽车回收管理办法》,规定国家对报废汽车(包括摩托车、农用运输车)回收业实行特种行业管理,对报废汽车拆解企业实行资格认定制度。除取得报废汽车拆解企业资格认定外,任何单位和个人不得从事报废汽车回收拆解活动。办法规定国家经济贸易委员会(即商务部)负责组织全国报废汽车回收(含拆解,下同)的监督管理工作,国务院公安、工商行政管理等有关部门在各自的职责范围内负责报废汽车回收有关的监督管理工作。2016年 9月,国务院将修改《报废汽车回收管理办法》的征求意见稿向社会征求意见,主要修改内容如下:(1)将原主管机关“经济贸易管理委员会(即商务部)、公
    安、工商行政管理等部门”修改为“报废汽车回收主管部门和环境保护主管部门”;
    (2)允许拆解的报废汽车‘五大总成’交售给零部件再制造企业等。目前征求
    意见已经结束,但正式文件尚未下发。
    2004年 7月实施并于 2016年 2月修订《危险废物经营许可证管理办法》,规定从事危险废物收集、贮存、处置经营活动的单位,应当领取危险废物经营许可证。危险废物经营许可证按照经营方式,分为危险废物收集、贮存、处置综合1-1-96 
经营许可证和危险废物收集经营许可证。领取危险废物综合经营许可证的单位,可以从事各类别危险废物的收集、贮存、处置经营活动;领取危险废物收集经营许可证的单位,只能从事机动车维修活动中产生的废矿物油和居民日常生活中产生的废镉镍电池的危险废物收集经营活动。国家对危险废物经营许可证实行分级审批颁发。医疗废物集中处置单位的危险废物经营许可证,由医疗废物集中处置设施所在地设区的市级人民政府环境保护主管部门审批颁发;危险废物收集经营许可证,由县级人民政府环境保护主管部门审批颁发;除此之外的危险废物经营许可证,由省、自治区、直辖市人民政府环境保护主管部门审批颁发。
    2011 年 1 月实施《废弃电器电子产品回收处理管理条例》,规定国家对电子废物实行多渠道回收和集中处理制度,对电子废物处理实行资格许可制度,由环保部门负责审批电子废物处理企业资格。国家建立电子废物处理基金,用于电子废物回收处理费用的补贴。
    2011 年 8 月实施《固体废物进口管理办法》,对固体废物进口环境管理进行了规范,防止进口固体废物污染环境,办法禁止进口危险废物、禁止经中华人民共和国过境转移危险废物;对可以弥补境内资源短缺,且根据国家经济、技术条件能够以无害化方式利用的可用作原料的固体废物,按照其加工利用过程的污染排放强度,实行限制进口和自动许可进口分类管理;对进口可用作原料的固体废物的国外供货商实行注册登记制度,对国内收货人实行注册登记制度等。
    2017年 7月,中国正式通知世界贸易组织(WTO),表示年底开始将不再接收外来垃圾,包括废弃塑胶、纸类、废弃炉渣与纺织品。
    我国固废处理行业现行的主要法律法规如下表所示:
    施行时间通过机关法律法规名称 
1989年 12月 26日 
(2014年修订,从2015年 1月 1日实行) 
全国人大常委会《中华人民共和国环境保护法》 
1996年 4月 1日 
(2016年 11月修订) 
全国人大常委会《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》 
2001年 6月 16日国务院《报废汽车回收管理办法》 
2003年 1月 1日全国人大常委会《中华人民共和国清洁生产促进法》 
2004年 7月 1日 
(2016年 2月修订) 
国务院《危险废物经营许可证管理办法》 
2009年 1月 1日全国人大常委会《中华人民共和国循环经济促进法》 
1-1-97 
2011年 1月 1日国务院《废弃电器电子产品回收处理管理条例》 
2011年 8月 1日环保部等《固体废物进口管理办法》
    (2)主要行业政策 
    1)行业支持政策 
2010年 10月,国务院正式颁布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发[2010]32号),将节能环保产业列为七大战略性新兴产业之首。
    2011 年 12 月,国务院颁布了《国家环境保护“十二五”规划》,明确提出要大力推进固体废物安全处理处置,主要包括:加大工业固体废物污染防治力度,完善鼓励工业固体废物利用和处置的优惠政策,强化工业固体废物综合利用和处置技术开发;推行生产者责任延伸制度,规范废弃电器电子产品的回收处理活动,推进资源综合利用;加强危险废物污染防治,落实危险废物全过程管理制度等。
    2013 年 6 月,最高人民法院、最高人民检察院发布《关于办理环境污染刑事案件适用法律若干问题的解释》。新司法解释重点明确包括“非法排放、倾倒、处置危险废物三吨以上的”等应当认定为“严重污染环境”的 14 项标准,确立要从严打击环境污染犯罪的立法精神,明确对有毒、有害、有放射性等危废处置的要求。国家政策出台、监管的加严,要求企业严格进行危险废物处理,也促使危废收集处置走向正规渠道。
    2016年 3月,国务院发布了《第十三个五年规划纲要》,要求实施循环发展引领计划,推进生产和生活系统循环链接,加快废弃物资源化利用,该纲要对循环经济的发展起到了积极的推动作用。
    2016年 5月,国务院印发了《土壤污染防治行动计划》(以下简称“土十条”),该计划制定了具体的土壤修复工作目标,同时设置了相关指标:到 2020 年、2030年,受污染耕地安全利用率分别达到 90%左右、95%以上,污染地块安全利用率分别达到 90%以上、95%以上。“土十条”要求严控工矿污染、加强工业废物处理处置、加强污染源监管,做好土壤污染预防工作。“土十条”对土壤质量的严标准和高要求,会对污染源的把控趋严,因此“土十条”的出台对危固废处理行业具有促进作用。
    2016 年 12 月 22 日,国家发改委、科技部、工信部、环保部日前联合印发《“十三五”节能环保产业发展规划》,指出到 2020年,节能环保产业快速发展、质量效益显著提升,高效节能环保产品市场占有率明显提高,一批关键核心技术1-1-98 
取得突破,有利于节能环保产业发展的制度政策体系基本形成,节能环保产业成为国民经济的一大支柱产业。
    2017 年 1 月,为贯彻落实《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,发改委会同科技部、工信部、财政部等有关部门在原《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2013版)的基础上修订完善后,出台《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》2016 版,明确战略新兴产业涉及的 5 大领域 8 个产业,进一步细化到 40 个重点方向下 174 个子方向,近 4,000 项细分的产品和服务,其中节能环保产业为 8大产业之一。
    2)细分行业的行业政策 
在本节前述固废处理行业主要法律法规的基础上,危废处置、电子废物拆解和报废汽车拆解又有各自具体的行业政策,主要规定如下:
    ①危废处置行业政策 
1998年首次施行、2008年第一次修订并在 2016年 6月第二次修订的《国家危险废物名录》(2016版),将危险废物由原《国家危险废物名录》(2008版)的49大类 400种调整为 46大类别 479种(其中 362种来自原名录,新增 117种)。
    同时为提高危险废物管理效率,2016年修订中增加了《危险废物豁免管理清单》。
    列入《危险废物豁免管理清单》中的危险废物,在所列的豁免环节,且满足相应的豁免条件时,可以按照豁免内容的规定实行豁免管理。《国家危险废物名录》(2016 版)的发布实施推动危险废物科学化和精细化管理,对防范危险废物环境风险、改善生态环境质量起到重要作用。
    2009年 12月实施并于 2016年 10月修订《危险废物经营单位审查和许可指南》,对指导和规范环保部门对申请领取危险废物经营许可证单位的审查和许可工作做出了规定,主要包括申请领取危废经营许可证的证明材料、审批程序及时限、专家评审、焚烧、填埋及利用设施的审查要点和危废经营许可证的内容。
    2011年实施《关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见》,意见要求规范产废单位管理,加强危险废物贮存期间的环境风险管理,危险废物贮存时间不得超过一年;严格执行危险废物转移联单制度;禁止将危险废物提供或委托给无危废经营许可证的单位从事收集、贮存、利用、处置等经营活动;严禁委托无危货运输资质的单位运输危险废物。意见同时要求加强危废经营单位管理,1-1-99 
建立危废经营情况记录簿,定期向环保部门报告经营活动情况;制定突发环境事件的防范措施和应急预案,配置应急防护设施设备,定期开展应急演练;建立日常环境监测制度,自行或委托有资质的单位对污染物排放进行监测,其中对焚烧设施排放二噁英情况每年至少监测一次,防止污染环境。
    我国在危废处置行业的部门规章如下:
    施行时间通过机关部门规章名称 
1998年 1月 4日 
(2008年 6月第一次修订、2016年 8月第二次修订) 
原国家环保局(现环保部)等 
《国家危险废物名录》 
2009年 12月 10日 
(2016年 10月修订) 
环保部《危险废物经营单位审查和许可指南》 
2011年 2月 16日环保部、卫生部 
《关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见》 
根据上述法律法规,国家对产废单位、危废转移、危废运输、危废处置和危废贮存的监管要求主要有以下几点:
    A、产废单位必须申报危险废物管理计划 
2004 年 12 月修订后的《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》(以下简称“固废法”),新增第 53 条规定:产废单位必须按照国家有关规定制定危险废物管理计划,并向所在地县级以上地方人民政府环境保护行政主管部门申报危险废物的种类、产生量、流向、贮存、处置等有关资料。
    2016年 1月国家环保部发布《危险废物产生单位管理计划制定指南》,贯彻落实《固废法》上述关于危险废物管理计划的规定,指导危险废物产生单位制定危险废物管理计划。
    B、转移危废时,产废单位、危废运输单位以及危废处置企业必须执行转移联单制度 
根据《固废法》第 59条的规定,转移危险废物的,必须按照规定填写危险废物转移联单。其中,如果跨省、自治区、直辖市转移危险废物的,应当向危废移出地省级人民政府环保主管部门申请。移出地省级人民政府环保主管部门应当商经接受地省级人民政府环保主管部门同意后,方可批准转移该危险废物。
    同时,根据《危险废物转移联单管理办法》的规定,产废单位在转移危险废物前,须按照国家有关规定报批危险废物转移计划;经批准后,产废单位应当向1-1-100 
移出地环境保护行政主管部门申请领取联单。
    之后,产废单位、运输单位和处置企业分别如实填写各自单位的栏目,并且按以下原则留存各联:第一联由产废单位留档,第二联由产废单位交移出地环保部门,第三联由运输单位留档,第四联由处置企业留档,第五联由处置企业交接收地环保部门。
    C、危废运输中实施 GPS监控 
根据《道路危险货物运输管理规定》第 29 条的规定,危险货物托运人应当委托具有道路危险货物运输资质的企业承运。所以,危废的运输必须交由危废运输资质的企业承运。
    2013年 4月,山东省环境保护厅出具《关于加强危险废物经营监管的通知》,要求危险废物运输车辆必须按交通部门规定安装 GPS 卫星监控系统,严禁用一般运输车辆运输危险废物。GPS的安装可以有效防止随意倾倒、不运到危废接收企业事件的发生。
    D、危废处置过程的监管 
a、危废经营单位(包括危废收集企业和处置企业)需向环保部门报告生产经营情况 
根据《危险废物经营许可证管理办法》第 18条的规定,县级以上人民政府环境保护主管部门有权要求危险废物经营单位定期报告危险废物经营活动情况。
    危险废物经营单位应当建立危险废物经营情况记录簿,如实记载收集、贮存、处置危险废物的类别、来源、去向和有无事故等事项。
    2009年 10月,为贯彻落实上述规定,指导和规范危险废物经营单位建立危险废物经营情况记录簿,记录和报告危险废物经营活动情况,环保部制定《危险废物经营单位记录和报告经营情况指南》(以下简称《指南》),指南详细规定了危废经营单位生产过程中的记录内容和记录方法,并要求危险废物经营单位应按环保部门的要求,定期报告危险废物经营活动情况。报告内容包括危险废物经营单位基本情况,经营情况总结,所接收危险废物利用处置情况等。
    2011 年 2 月,环保部和卫生部联合发布《关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见》,再次明确要求危废经营单位将危险废物的产生、贮存、利用、处置等情况纳入生产记录,建立危险废物管理台账,如实记录相关信息并1-1-101 
及时依法向环保部门申报。同时要求按照所在地环保部门要求定期对利用处置设施污染物排放进行监测,其中对焚烧设施二恶英排放情况每年至少监测一次。
    b、环保主管部门对危废经营单位开展现场检查 
《关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见》中要求地方各级环保部门要落实对危险废物经营单位的属地监管责任,积极开展危险废物经营单位规范化管理工作。发证机关应当组织对持证单位每年至少开展一次监督检查和监督性监测,对危险废物焚烧设施的二恶英排放情况每年至少监测一次。
    2013年 4月,山东省环境保护厅出具《关于加强危险废物经营监管的通知》,要求各市环保局应加强对辖区内经营企业的监督性检查和监测,确保企业按许可规定处置危险废物。
    E、危废贮存情况的监管 
《固废法》第 58 条规定,收集、贮存危险废物,必须按照危险废物特性分类进行。贮存危险废物必须采取符合国家环境保护标准的防护措施,并不得超过一年;确需延长期限的,必须报经原批准经营许可证的环境保护行政主管部门批准。
    F、违规申报危废数量、违规转移运输危废和处置危废的后果 
根据《固废法》75 条的规定,不按照国家规定申报登记危险废物,或者在申报登记时弄虚作假的;将危险废物提供或者委托给无经营许可证的单位从事经营活动的;不按照国家规定填写危险废物转移联单或者未经批准擅自转移危险废物的;在运输过程中沿途丢弃、遗撒危险废物的,由县级以上人民政府环境保护行政主管部门责令停止违法行为,限期改正,处以罚款。
    2013 年 6 月,最高人民法院、最高人民检察院发布《关于办理环境污染刑事案件适用法律若干问题的解释》。新司法解释明确指出“非法排放、倾倒、处置危险废物三吨以上的”等应当认定为“严重污染环境”,依据刑法第 338 条的规定,应处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金。
    ②电子废物拆解行业政策 
根据 2008年《电子废物污染环境防治管理办法》和 2011年《废弃电器电子产品处理资格许可管理办法》,国家对电子废物实行集中处理制度,省级环保部门负责编制本省的电子废物处理发展规划并报国家环保部备案,市级环保主管部1-1-102 
门负责发放辖区内的电子废物处理资格许可。
    2010年 11月,《废弃电器电子产品处理企业补贴审核指南》施行,并于 2015年 11月修订为《废弃电器电子产品拆解处理情况审核工作指南(2015年版)》,该指南旨在促进电子废物的妥善回收处理,并规范和指导电子废物拆解处理情况审核工作,保障基金使用安全。
    2012年国家出台《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》(以下简称“《管理办法》”),明确废弃电器电子产品处理基金(以下简称“基金”)是国家为促进电子废物回收处理而设立的政府性基金,主要用于支付电子废物回收处理费用补贴。电器电子产品生产者、进口电器电子产品的收货人或者其代理人是基金缴纳的义务人。已取得电子废物处理资格同时被列入处理基金补贴企业名单的企业(以下简称“处理企业”)按照规定进行拆解的,国家对处理企业实际完成拆解的电子废物数量给予定额补贴。该《管理办法》的出台对规范电子废物处理行业、保障规范拆解企业的良性运营提供了制度保障。《管理办法》为长期有效的文件,不存在实施期限的规定。同时该办法规定基金的资金来源是电器电子产品生产者等,在生产经营中缴纳。对拆解企业发放拆解补贴也符合国际惯例。
    根据 2011年《废弃电器电子产品处理目录(第一批)》和 2012年《管理办法》,国家将废旧电视机、废旧电脑、废旧冰箱、废旧洗衣机、废旧空调(以下简称“四机一脑”)列入处理目录并规定了相应的补贴标准,拆解企业在完成对上述“四机一脑”的拆解后,按电子废物类别和审核完成数量申请定额基金补贴。
    根据 2016年 3月实施的《废弃电器电子产品处理目录(2014年版)》,享受拆解补贴的电子废物在原“四机一脑”的基础上新增了 9类,即吸油烟机、电热水器、燃气热水器、打印机、复印机、传真机、监视器、手机、电话机,目前可享受拆解补贴的电子废物增至 14类,但未出台对新增 9类的补贴标准。
    2013年 12月,《关于完善废弃电器电子产品处理基金等政策的通知》实施,通知要求严格控制处理企业规划数量,优化处理企业结构。除将已获得基金补贴的优质处理企业纳入规划外,通知发布前已经环境保护部备案的各省(区、市)电子废物处理企业规划数量不再增加。同时明确基金补贴企业退出规定:在审核监督和综合评估中发现处理企业有下列情形之一的,取消给予基金补贴的资格,并从相关省(区、市)规划中剔除:(一)存在违法经营行为的;(二)以虚报、
    1-1-103 
冒领等手段骗取基金补贴的;(三)非法利用处置废弃电器电子产品拆解产物的;
    (四)自 2014 年起,经各级环保部门审核确认的废弃电器电子产品不规范拆解
    处理数量占其申报拆解处理总量连续两年超过 5%的;(五)自 2014年起,各类
    废弃电器电子产品年实际拆解处理量低于许可处理能力的 20%的,以及资源产出率低于 40%的。鉴于电子废物产生量的持续增加,对其规范化拆解处理以及资源化利用的需求长期存在,因此通过发放拆解补贴以保持电子废物拆解行业良性持续发展的政策相对较为稳定,只要发行人具备电子废物处理企业资格并被列入补贴企业名单,保持规范化拆解处置,发行人可以持续稳定地获得拆解补贴。
    2015 年 1 月《废弃电器电子产品规范拆解处理作业及生产管理指南(2015年版)》施行,该指南对处理企业开展电子废物拆解处理活动应当具备的基本要求做了严格详细的规定,以提高电子废物拆解企业规范生产作业和环境管理水平。
    2016年 1月实施《废弃电器电子产品处理基金补贴标准》,调整了对“四机一脑”的拆解补贴标准,但新增的 9 类电子废物补贴标准仍未出台。2016 年 1月 1日起实施的新补贴标准与原补贴标准的比较情况如下:
    项目调整前调整后 
电视机(元/台) 

14寸及以上且 25寸以下阴极射线管(黑白、彩色)电视机 25 寸及以上阴极射线管(黑白、彩色)电视机,等离子电视机、液晶电视机、OLED电视机、背投电视机 电冰箱(元/台) 

冷藏冷冻箱(柜)、冷冻箱(柜)、冷藏箱(柜)(50升≤容积≤500升) 容积<50升不予补贴 
洗衣机(元/台) 

单桶洗衣机、脱水机(3公斤<干衣量≤10公斤) 双桶洗衣机、波轮式全自动洗衣机、滚筒式全自动洗衣机(3公斤<干衣量≤10公斤) 干衣量≤3公斤不予补贴 
房间空调器(元/台) 35 130 
微型计算机(元/台套) 85 70 
公司及子公司上海鑫广均在 2013年 2月被列入第二批基金补贴企业名单。
    母公司的废弃电器电子产品处理资格证书的有效期为 2017年 6月 12日至 2018年5月27日,子公司上海鑫广的废弃电器电子产品处理资格证书的有效期为2015年 12月 31日至 2020年 12月 31日。
    根据管理办法的规定,只要公司具备电子废物处理企业资格并被列入补贴企1-1-104 
业名单,保持规范拆解处置,公司可以持续稳定地获得拆解补贴。
    我国在电子废物拆解行业的主要部门规章如下:
    施行时间通过机关部门规章名称 
2008年 2月 1日国家环保总局《电子废物污染环境防治管理办法》 
2010年 11月 16日 
(2015年 7月修订) 
环保部 
《废弃电器电子产品处理企业补贴审核指南》 
[2015年 7月修订为《废弃电器电子产品拆解处理情况审核工作指南(2015年版)》] 
2011年 1月 1日环保部《废弃电器电子产品处理资格许可管理办法》 
2011年 1月 1日发改委、环保部等《废弃电器电子产品处理目录(第一批)》 
2012年 7月 1日财政部等 
《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》 
2012年 7月 11日财政部、环保部等 
《关于公布第一批废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单的通知》 
2013年 2月 4日财政部、环保部等 
《关于公布第二批废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单的通知》 
2013年 12月 2日财政部、环保部等 
《关于公布第三批废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单的通知》 
2013年 12月 2日财政部、环保部 
《关于完善废弃电器电子产品处理基金等政策的通知》 
2014年 6月 12日财政部、环保部等 
《关于公布第四批废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单等问题的通知》 
2015年 1月 1日环保部、工信部 
《废弃电器电子产品规范拆解处理作业及生产管理指南(2015年版)》 
2015年 8月 17日财政部、环保部等 
《关于公布第五批废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单等问题的通知》 
2016年 1月 1日财政部、环保部等《废弃电器电子产品处理基金补贴标准》 
2016年 3月 1日发改委、环保部等《废弃电器电子产品处理目录(2014年版)》 
③报废汽车拆解行业政策 
2002年 3月 12日,原国家经贸委出台《关于加强报废汽车回收企业资格认定工作的通知》,进一步贯彻落实《报废汽车回收管理办法》,加快报废汽车回收企业资格认定工作,规范报废汽车回收拆解行业的经营秩序。
    2012 年 12 月 27 日,商务部、发改委、公安部、环境保护部共同发布《机动车强制报废标准规定》(2013 年 5 月 1 日实施),明确各类注册机动车在达到各自规定使用年限等情形下应当强制报废。
    2014年 1月,财政部、商务部出台《2014年老旧汽车报废更新补贴车辆范围及补贴标准公告》,更新补贴车辆涉及范围,鼓励符合条件的车辆报废并申请1-1-105 
补贴资金。
    2014 年 8 月,商务部发布《商务部办公厅关于进一步加强报废汽车回收拆解管理促进黄标车、老旧车淘汰有关工作的通知》,要求加强报废汽车回收拆解行业管理,促进黄标车、老旧车淘汰进程。
    我国在报废汽车拆解行业的主要部门规章如下:
    施行时间通过机关部门规章名称 
2002年 3月 12日原国家经贸委 
《关于加强报废汽车回收企业资格认定工作的通知》 
2013年 5月 1日 
商务部、发改委、公安部、环保部 
《机动车强制报废标准规定》 
2014年 1月 16日财政部、商务部 
《2014 年老旧汽车报废更新补贴车辆范围及补贴标准公告》 
2014年 8月 4日商务部 
《关于进一步加强报废汽车回收拆解管理促进黄标车、老旧车淘汰有关工作的通知》
    (二)固废处理行业概况 
    1-1-106 

注:上图中灰色部分为公司业务涉及的领域,公司涉及的液体废物和气体废物主要为废有机溶剂、废乳化液、废油、氟利昂等危险废物。
    固体废物按其危害性不同,可分为一般固体废物和危险废物。
    (1)一般固体废物 
    一般固体废物主要为工业固体废物,后者又可分为普通工业固体废物(以下废物 
固体废物 
废旧有色金属、废钢铁、废塑料、废纸、等 
废旧电视机、电冰箱、空调、洗衣机、电脑、手机、打印机、传真机等 14项 
工业固体废物危险废物 
普通工业固体废物 
特殊工业固体废物 
医疗废物、农药废物、木材防腐剂废物、有机溶剂废物、废矿物油、热处理含氰废物、多氯(溴)联苯类废物、精(蒸)馏残渣、染料涂料废物、有色金属冶炼废物、含镍废物等 
废旧汽车 
电子废物 
矿业废物 
报废船舶 
报废飞机 
报废机动车、发动机或者底盘严重损坏不符合国家机动车运行安全技术条件或者国家机动车污染物排放标准的机动车 
生活垃圾 
液体废物 
气体废物 
1-1-107 
简称“普通废物”)和特殊工业固体废物(以下简称“特殊废物”)。普通废物是指无需经营许可证即可处置的废物,主要包括废旧有色金属、废钢铁、废塑料、废纸等;特殊废物是指需凭经营许可证才能处置的废物,主要包括电子废物、报废汽车、报废船舶和报废飞机等。
    (2)危险废物  
    危险废物是指列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物,主要涵盖医疗废物、农药废物、木材防腐剂废物、有机溶剂废物、废矿物油、热处理含氰废物、多氯(溴)联苯类废物、精(蒸)馏残渣、染料涂料废物、有色金属冶炼废物、含镍废物等 46个大类。危险废物具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性和感染性等危险特性,是全球环境保护的重点和难点问题之一。
    2、固废处理行业发展历程 
    固体废物污染控制经历了从简单处理到全面管理的发展历程。早期,世界各国都注重末端管理,但是“先污染后治理”模式并未能有效解决固体废物造成的环境污染问题,由此各国转而开始建立固体废物产生前端控制、全过程管理的污染防治体系。目前,国际上已就固体废物处理的“3R原则”达成基本共识,即减少产生(reduce)、再利用(reuse)和再循环(recycle)。
    3、固体废物的特性 
    固体废物具有危害性和资源性的双重特性,具体如下:
    (1)固体废物的危害性 
    固体废物成份复杂,如处理不当将会对环境产生严重污染,具体表现为以下两个方面:
    一是工业固体废物处理不当造成的重金属污染、废塑料污染和电子废物污染。废黑色金属、有色金属以及含有重金属的固体废物如随意存放和倾倒,将因酸碱腐蚀而分解出包括铜、铅、锌、镉、汞等重金属离子并渗漏到土壤和水体中,从而造成严重的土壤和水体污染。废塑料污染又称为“白色污染”,不仅影响市容和自然景观,而且由于其难以降解还会对环境造成深层次危害,如:埋在土壤中会影响农作物吸收营养和水分,客观上造成侵占农田;增塑剂和添加剂的渗出会导致地下水污染;混入生活垃圾一同焚烧会产生有害气体,污染空气。电子废1-1-108 
物中的阴极射线管、液晶显示器、线路板以及电池中含有铅、汞、镉、铬、多溴联苯(PBB)和多溴二苯醚(PBDE)以及其他有毒有害物质,处理不当将严重污染环境。
    二是危险废物处理不当造成的污染。放射性危险废物如铬渣的随意存放和倾倒,将严重破坏生态环境,酿成恶劣的污染事故;大量危险废物含有砷、苯系物、无机氰化物等有毒物质,误接触后将严重威胁人体生命安全;危险废物中的医疗废物所含的病菌和病原体是普通垃圾的数百甚至成千上万倍,极易成为疫病的传染源。危险废物所固有的种种危险特征,决定了其属于固体废物环境管理中的重点。
    (2)固体废物的资源性 
    固体废物是“放错地方的原材料”,其作为再生资源循环利用,能够最大限度节约资源,符合国民经济可持续发展的要求。
    普通固体废物具有显著的资源性特征。例如,废金属的再生利用能够减少对矿产资源的开采,且能够有效节约生产能耗。统计显示,与原生金属生产相比,每吨再生铜、再生铝、再生铅分别相当于节约标煤1.05吨、3.44吨、0.66吨,节
    水395立方米、22立方米、235立方米;废塑料的回收和利用则能够有效节约生产塑料所需石油,研究表明,再生利用1万吨废弃塑料瓶,相当于节约石油5万吨、减排二氧化碳3.75万吨;废纸又被称为“二次纤维”,其再生利用能够大量节约
    木材纤维原料的用量,回收利用1吨废纸相当于少砍17棵大树。此外,由于制浆造纸工业是耗水严重的工业,废纸再生还可大大减少单位产品的用水量和废水排放量。
    危险废物 
疾病传播 
医疗废物 
破坏生态 
包含 
包含 
有毒有害物质 
处置不当 
处置不当 
1-1-109 

危险废物亦具有一定的资源性特征,部分危险废物因富含贵金属成份而具有资源属性,其他危废如PCB板、废油桶等也因存在再生利用价值而具有资源性。
    固体废物的上述双重特性使得固废处理行业具有“化害为利”、“变废为宝”的特点,行业的健康发展除将产生良好的经济效益外,还将产生良好的社会效益。
    固废处理行业立足于社会资源的循环利用理念,有机地协调了当前经济发展中的两个全球性难题——垃圾过剩与资源短缺,实现了人与自然的和谐统一。这也是固废处理行业区别于其他行业的最大特点之一。
    (三)公司所处的细分行业的市场情况 
    公司所处的危险废物、电子废物、汽车拆解和普通废物处理行业的市场情况如下:
    1、行业的市场情况
    (1)危险废物处理行业 
    1)行业基本状况 
我国危废处理行业起步较晚,且前期行业管理发展较慢,从1990年开始起步,到1996年初步形成相关管理体系,2008年发布《国家危险废物名录》,经历了一个比较长的探索过程。从“十一五”期间危废处理行业进入发展快车道,2015年、2016年国家相应出台了多部政策法规,从发布密度可以明显看出行业发展在加速。
    根据环保部《2016年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》(以下简节约用煤 
普通废物 
节约石油 
节约树木 
再生资源 
循环利用 
节约用水 

1-1-110 
称“《2016年固废污染防治年报》”)1,截至2015年末,我国颁发的危废(含医疗废物)经营许可证共2,034份,其中江苏省最多,为327份。2006-2015年危废经营许可证数量以及2015年各省(区、市)危险废物经营许可证数量见下图:
    2006-2015年全国危废经营许可证数量情况 

2015年各省(区、市)危险废物经营许可证数量 

2)行业竞争格局和市场化程度 
危险废物相关业务具有资质管控严格、行业准入门槛高、区域性强的特点,区域内市场竞争相对温和,大型综合性的危险废物处置企业在本地区市场中往往占据优势地位。 2016年 11月,环保部在汇总分析全国 246个大中城市发布的固废污染防治信息的基础上,组织编写了《2016年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》。
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我国危废产生量整体呈现出区域分布不均的特点。根据中信建投证券研究所2016年6月《危废行业专题报告——资质稀缺,需求急迫,市场空间广阔》(以下简称“危废专题报告”),2014年各地区工业危险废物产生量较大的省份为山东
    709.8 万吨,占全国工业企业危险废物产生量的19.5%;青海325.7万吨,占全国
    工业企业的9.0%;新疆319.3万吨,占全国工业企业的8.8%,危废产量前三省占
    比已超过30%。
    根据山东省环境保护厅官网公示,截至2017年6月20日,山东省内目前共有117家公司持有危废经营许可证,其中具备危废处置资格且许可证仍在有效期的共有11家。
    (2)电子废物拆解行业的市场情况 
    1)行业基本状况 
自2009年国家出台《废弃电器电子产品回收处理管理条例》(2011年实施)以来,电子废物拆解行业逐步从非正规、零散作坊式管理向正规机构负责、政府与全民共同参与的立法与管理体制转变。随着2012年国家《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》的出台并实施,电子废物拆解市场发展从无序竞争走向区域竞争格局。随着人民生活水平的提高、电子产业的快速发展,电子废物报废数量增长迅速,对其规范化拆解、资源化利用和无害化处理的需求日益增加。
    根据《2016年固废污染防治年报》,2015年共有29个省份的106家处理企业实际开展了电子废物拆解业务,拆解总量达7,625.4万台。
    2)行业竞争格局和市场化程度 
电子废物拆解业务呈现出资质管控严格、准入门槛较高的主要特点。由于电子废物的采购以及拆解产物的销售价格随行就市,因此具备业务资质的电子废物处理企业若掌握充足的原材料来源并较好地控制采购成本、拥有拆解产物销售渠道,同时还具备危废处置资质(电子废物的拆解产物中有部分为危废),将在行业内占据有利地位。
    从2012年至今,全国共有5批共110家电子废物处理企业被纳入废弃电器电子产品处理基金补贴范围,其中山东省4家、上海市5家。母公司及子公司上海鑫广均在2013年2月被列入第二批基金补贴企业名单。
    (3)报废汽车拆解行业的市场情况 
    报废汽车拆解业务具有资质管控、区域性强、竞争相对温和的特点。
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目前,全国共有数百家报废汽车拆解企业拥有资质,报废汽车拆解业务已经形成了一定规模,但大部分报废汽车拆解企业拆解水平低,场地简陋,设备、设施落后,再利用渠道不畅。未来使用先进的机械化报废汽车处理技术、年处理报废汽车量大的企业在本地区市场中往往占据优势地位。
    根据山东省商务厅和上海市商务委员会的文件,截至目前,除发行人外,烟台市另有1家企业具有报废汽车回收拆解资质,为烟台万通汽车回收拆解有限公司;上海市则有6家企业具有报废汽车拆解资质(含子公司上海鑫广)。
    (4)普通废物处理行业的市场情况 
    普废处理行业准入门槛低,处理企业经各级商务主管部门备案后即可开展业务,市场充分竞争。
    普通废物由于产生量大、种类繁多、危险性小、处理技术要求不高,因而其回收和处理的市场容量大。普废市场呈现出企业数量众多、大型企业与中小型企业并存、经营分散、竞争充分等特点。随着国家对普通废物处理和资源化利用环保标准的不断提高,技术实力强和资金实力雄厚的大型固废处理企业将逐步占据市场的主导地位。
    2、行业内可比上市公司情况 
    固废处理行业市场容量巨大、涉及业务众多,目前尚缺乏权威的全行业统计数据。国内上市公司中,东江环保股份有限公司、深圳市格林美高新技术股份有限公司、中再资源环境股份有限公司的部分业务与公司相似,具体如下:
    企业名称主营业务 
东江环保股份有限公司 
工业废物的处理处置和资源化利用;市政废物的处理处置和再生能源利用;环境工程及服务和贸易及其他 
深圳市格林美高新技术股份有限公司 
废弃钴镍资源与电子废弃物的循环利用,以及钴镍粉体材料与塑木型材的生产、销售 
中再资源环境股份有限公司废弃电器电子产品回收处理业务
    3、进入本行业的主要障碍
    (1)资质壁垒 
    固废处理行业中的部分业务如危险废物、电子废物、报废汽车等需持有许可证开展经营,因此存在较高的资质壁垒。
    危险废物相关业务实行资质许可制度。企业从事危险废物收集、贮存和处置活动必须领取相应的许可证。危险废物经营许可证按照经营方式分为收集、贮存、1-1-113 
处置综合经营许可证和危险废物收集许可证。
    电子废物处理实行严格的资质许可制度。国家对电子废物拆解实行资格许可制度,环保部门审批电子废物拆解企业资格,同时被列入电子废物拆解补贴企业名单内的拆解企业才有资格申请拆解补贴。
    报废汽车拆解实行资格认定制度。县级以上地方各级商务部门对本行政区域内报废汽车回收拆解活动实施监督管理。
    (2)规模壁垒 
    从固废处理行业资金需求来看,本行业中危险废物、电子废物、报废汽车等相关业务投资规模大、建设周期长,属资金密集型业务,新进企业需具备较强的资金实力以形成规模效益。从固体废物市场供应来看,持续且大量产生固体废物的企业主要为化学原料和化学制品制造业、黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业以及电子制造企业等。该类企业倾向于与规模较大、资质齐全、运营规范的固废处理企业进行合作。如果新进企业不具备全面的固体废物处理能力和相应的处理规模,则很难获得与大型固体废物产生企业合作的机会。
    (3)技术壁垒 
    固废处理技术结合了物理、化学和生物等多学科的技术,具有复合性强的特点,行业技术门槛较高。部分固体废物的处理处置需要先进的技术装备和较高的技术水平,如危险废物酸碱中和、精馏、焚烧、固化处理等业务对处理技术要求高。行业内企业需要经过多年的技术积累和探索,才能形成一整套高效、节能且环保达标的固体废物处理技术体系。因此,技术能力是固废处理行业新进入者面临的重要壁垒之一。
    4、市场供求状况及变动原因
    (1)全国市场 
    随着我国经济的发展,我国固体废物产生量呈现出较明显的增长态势。根据2010-2014 年《中国环境状况公报》,2010 年至 2014 年间全国工业固体废物产生量由 24.09亿吨增至 2014年的 32.56亿吨,5年累计增长 35.14%。
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资料来源:2010-2014年《中国环境状况公报》 
从地域分布上来看,工业固体废物(含危险废物)主要产生于我国工业分布较为密集的“三带四区”,即东部沿海、长江沿岸和“陇海—兰新”三大工业带和辽中南、京津唐、沪宁杭和珠江三角洲等四大工业区。具体如下图所示:
    资料来源:根据公开资料整理 
根据《危废专题报告》,2015年我国工业危废产生量达到 4,220万吨,同比增长 16.13%。预计我国未来 5年将保持 15%的复合增长率,将由 2015年的 4,220
    万吨增加至 2020年的 8,488万吨,将有一倍的市场空间。
    固废处理行业形成的产品主要为工业固体废物经资源化利用所得的各种再1-1-115 
生原材料,具备一定的价格优势,市场需求旺盛,市场前景良好。
    预计随着我国国民经济的持续发展,我国固体废物产生量将同步增长,对其处理处置的需求将持续增加,由此固废处理行业市场前景相当可观。
    (2)山东省内市场 
    山东是我国传统的工业大省。根据国家统计局统计数据,2010年至 2014年间山东省规模以上工业企业主营业务收入由 83,663亿元增至 2014年的 143,140.3
    亿元,5年累计增长 71.09%。
    在山东省工业迅速发展的同时,固体废物产生量也在不断增加。根据 2010年-2014 年《山东省环境状况公报》,2010 至 2014 年间全省工业固体废物产生量由 2010年的 1.6亿吨增至 2014年的 1.82亿吨,5年累计增长 20%。
    资料来源:2010-2014年《山东省环境状况公报》 
从山东省内固体废物产生的区域来看,胶东半岛、济南经济圈及鲁南工业带等地区由于集聚了较多的工业企业,固体废物的产生量较大,其中烟台、济宁、淄博、莱芜等工业、矿业发达地区的固体废物产生量居于全省前列。山东省各地区固体废物产生情况图如下:
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资料来源:《山东统计年鉴-2015》 
根据《2016 年固废污染防治年报》,2015 年各省(区、市)大中城市中,工业危险废物产生量排在前三位的省是山东、湖南和江苏。国内 246个大、中城市中,工业危废产生量 977.2万吨,占 246个城市危废总量的 34.9%。
    2015年国内 246个大、中城市中,工业危废产生量居前 10位的城市中,公司所在地烟台危废产生量位列第一,山东烟台、聊城、临沂 3个城市危废产生量为 415万吨,占前 10大城市产生量的 42.47%,具体情况见下图:
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资料来源:《2016年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》 
根据《2016年固废污染防治年报》、《危废专题报告》、山东省环保厅的公示数据以及市场状况,山东省内的危废市场供不应求。
    5、行业利润水平变动趋势及原因 
    目前,固废处理行业尚缺乏全行业利润水平的统计数据。2014年至 2017年1-6月,固废处理行业内可比上市公司的毛利率情况如下:
    企业名称 2017年 1-6月 2016年 2015年度 2014年度 
东江环保
    36.47% 36.12% 32.41% 32.49% 
    格林美
    21.76% 15.71% 17.12% 18.63% 
    中再资环
    55.28% 47.38% 57.47%— 
    本公司
    38.24% 35.56% 23.64% 21.25% 
    由上表可知,近年来固废处理行业利润水平存在一定波动,预计随着国家对环保产业支持力度的进一步加大,固体废物处理处置水平亦将逐步提高,行业利润水平亦将随之高企。
    (四)影响行业发展的有利因素和不利因素
    1、有利因素 
    影响固废处理行业发展的有利因素主要包括政策因素、市场因素和技术因素,具体如下:
    (1)政策因素 
    我国《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家环境保护“十二五”规划》、《产业结构调整指导目录(2011年本)》(2013年修订)、《第十三五年规划纲要》等产业政策均鼓励培育一批行业龙头企业、骨干企业,以及规划建立一批大型的固废处理综合利用基地。
    2016年12月,国家发改委、科技部、工信部和环保部发布了《“十三五”节能环保产业发展规划》,要求将节能环保产业培育成我国国民经济的支柱产业。
    发展规划指出提高资源利用效率、保护和改善生态环境,是我国发展面临的紧迫任务。我国资源环境形势严峻,有世界上最强烈的环境改善诉求,有最大的节能环保市场,有良好的产业发展基础,发展节能环保产业大有可为。
    上述政策的实施标志着我国固废处理行业迎来了发展深化的新局面,行业的规模化、产业化进程必将进一步加快。
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    (2)市场因素 
    随着我国经济发展与工业化水平的提高,工业固体废物中的危险废物的产量呈现出迅速增加的态势,我国已堆积以及每年新产生的大量工业固废不仅侵占了宝贵的土地资源,而且给土壤水体和大气带来了不同程度的污染。同时由于工业固废中拥有大量的可利用资源,简单地将其堆积也将造成巨大的资源浪费。《危废专题报告》指出,2015年我国工业危废产生量达到4,220万吨,同比增长16.13%。
    预计我国未来5年将保持15%的复合增长率,将由2015年的4,220万吨增加至2020年的8,488万吨,市场空间巨大。
    随着我国经济的持续发展,固废处理行业市场潜力巨大、发展前景乐观,特别是危险废物处理行业,目前处置能力缺口巨大,随着危废处置监管力度的加大以及社会公众重视程度的提高、危废产量的增长,供求矛盾日益突出。
    与此同时,我国目前仍属发展中国家,国民经济在未来较长一段时间内预计仍将保持稳定的增长速度,经济发展过程中的资源需求量巨大,而金属、石油等资源基本不可自然再生,对固体废物进行资源化利用即成为了未来我国资源供应的必然选择。
    (3)技术因素 
    固废处理技术主要包括资源化利用技术和无害化安全处置技术。近年来,我国固废处理行业的技术水平不断提高,包括危险废物的无害化处置、电子废物的资源化利用和无害化处置、普通废物的深加工等在内的一系列技术均取得了较大进步。《“十三五”节能环保产业发展规划》提出,加大研发投入力度,加强核心技术攻关,推动跨学科技术创新,促进科技成果加快转化,开展绿色装备认证评价,淘汰落后供给能力,着力提高节能环保产业供给水平,全面提升装备产品的绿色竞争力。固废处理技术的进步不仅提高了固体废物的资源利用率,而且降低了固体废物的危害性,为行业的发展提供了内在动力。
    2、不利因素 
    制约我国固废处理行业发展的不利因素主要有两方面:一是部分地区仍存在经济发展先行的观念,环保意识较薄弱,忽视了节能环保对可持续经济发展的重要性,阻碍了固废处理行业的健康发展;二是部分市场仍存在无序竞争行为,如无资质企业违规拆解电子废物、报废汽车等,有待主管部门采取有效措施予以解1-1-119 
决。
    (五)行业技术水平和技术特点 
    固体废物处理技术包括综合利用技术和无害化处置技术,立足资源化、无害化的特点,呈现出多样、安全、节能、高效的发展趋势。
    目前,国家鼓励固体废物综合利用技术和无害化处置的研究和开发。《国家环境保护“十二五”科技发展规划》提出“十二五”期间研发一批科技含量高、应用前景广、具有核心竞争力的固体废物污染控制与处理处置关键技术,提升我国固体废物污染控制科技水平。2016年 11月 9日,环保部、科技部出台《国家环境保护“十三五”科技发展规划纲要》,提出“固体废物危害识别与风险控制原理”,需研究重点工业危险废物的产生特性、污染特性及处置利用特性,揭示工业危险废物环境风险控制的关键原理,建立工业危险废物分级分类管理清单,支持国家危险废物名录的更新。
    主要技术发展方向及其内容如下表所示:
    序号技术发展方向主要内容 固体废物源头减量和再生利用技术研究 
①一般工业固体废物和危险废物减量化技术; 
②废塑料、电子废物、废旧轮胎等的破碎分选和综合利用技术等 固体废物无害化、稳定化处理技术研究 
①大型炉排生产技术和焚烧工艺控制技术; 
②污染型尾矿渣无害化、稳定化处理技术研究和示范; 
③固体废物填埋安全操作运行技术等 危险废物污染控制与管理技术研究 
①不同行业危险废物产生途径、污染特性以及与其相适应的污染控制与管理技术; 
②阴极射线管含铅玻璃等危险废物处置和利用技术; 
③危险废物处置运营、管理技术及技术经济政策等
    (六)行业特有的经营模式、行业的周期性、季节性和区域性特征
    1、行业特有的经营模式 
    固废处理行业的经营模式具有以下特点:多渠道回收和集中处置、危险废物零成本回收且收费处置和电子废物拆解补贴模式。
    (1)多渠道回收与集中处置 
    国家鼓励支持采取有利于保护环境的多渠道回收和集中处置固体废物的措施,以促进固废污染环境防治产业发展。从固体废物处理处置的服务客户和原材料市场供应来看,主要是化学原料和化学制品制造业、黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼以及电子制造企业等持续且大量产生固体废物的企业、从事电1-1-120 
子废物回收的企业和个人等,呈现出多渠道的特点。从固废处理企业端来看,由于危险废物和电子废物中的部分拆解产物具有较强的环境危害性,其处理和再利用技术存在较高的技术和设施要求,而报废汽车拆解具有较强的专业性以及部分部件也有一定的危害性,所以我国对危险废物处置、电子废物拆解和报废汽车拆解实行严格的资质管控,上述固体废物必须交由具备资质的企业进行集中处理。
    (2)危废处置是一项零成本回收且收费处置的服务 
    危险废物是工业企业生产过程中产生的具有危害性的固体废物,通常需要进行无害化安全处置。根据“谁污染、谁治理”的原则,产生危险废物的工业企业需要对危险废物的无害化安全处置承担费用。产生危险废物的企业须妥善贮存危险废物,并及时交由具备危险货物运输资质的单位运送至处理企业进行付费处理。危险废物产生、贮存、运输、处置过程中严格执行转移联单等制度,实行全过程监督管理。因此危废处置是一项零成本回收且收费处置的服务。
    危险废物处置的流程,具体如下:
    产废单位有危废处理需求后,主动联系公司,公司根据危废经营许可证的处置范围与产废单位签订相应付费处置合同。产废单位持相关危废管理计划、应急预案及危废处置合同向移出地地环保部门申请转移相应危废,环保部门确认后,产废单位填写转移联单(如果涉及跨省转移,还需经移出地和接收地省级环保部门的审批同意)。转移联单上标注有产废单位、转移日期、物料情况、处置方式和车辆信息。运输人员依据转移联单信息填写物料发送单。
    在危废运抵公司后,公司首先确定物料情况与转移联单上信息一致,然后允许卸货并对该车次来货随机取样进行性质、指标检测。之后,公司将物料发送单信息录入财务系统,按处置方式(焚烧、填埋、中和、精(蒸)馏等)将危废分仓贮存。同时,在同一个仓库内,公司再按危废性质进行分类存放。
    实际处置时,公司按“先进先出”原则,并根据日生产计划进行领料,同时将领料情况录入财务系统。
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    (3)电子废物拆解可领取补贴 
    电子废物中的阴极射线管、线路板中含有铅、汞、铬、镉、溴化阻燃剂等危险物质,需要进行无害化处置,存在一定的处置成本。为加强对电子废物回收处理的管理,我国对符合条件的电子废物处理企业发放拆解补贴。
    电子废物拆解补贴现已构成该项业务的主要收入来源,其资金来源于电子产品生产者缴纳的基金,是电子废物污染防治“生产者责任制”的体现;拆解企业根据电子废物拆解量获取补贴,实际上相当于拆解企业为电子产品生产企业提供拆解服务,政府在此过程中主要起到管理平台的作用。综上,电子废物拆解业务在经营模式上与其他业务存在一定区别,电子废物拆解补贴构成了该业务发展的行业基础。
    废弃电器电子产品处理基金政策下,处理企业的补贴申请及审核流程如下:
    环保部建立统一的废弃电器电子产品处理信息系统,该系统用于跟踪记录电子废物在处理企业内部运转的整个流程,处理企业须按规定登录上述系统填报电子废物处理相关信息,包括记录电子废物的原料出入库、拆解数量、拆解产物等信息,并形成日报表上传系统;同时,处理企业须通过互联网按日公示电子废物回收与处理情况,接受社会公众监督。
    处理企业按季对完成拆解处理的废弃电器电子产品种类、数量进行统计,填写《废弃电器电子产品拆解处理情况表》,并在每个季度结束次月的 5 日前报送否 
是 
产废单位 
根据先进先出原则 
危险废物处置流程图 
运输 

申请转移危废 
向移出地环保部门申请 
签订危废处置协议 
填写转移联单 
处置 
企业 
分类 
贮存 
领料 
处置 
确认危废 
处置收入 
是否跨省 
向移出地所在省级环保部门申请,商经接受地省级环保部门同意 
1-1-122 
省级环境保护主管部门。同时,处理企业需对实际拆解情况进行自查,调减部分不符合环保拆解规定的家电数量。
    省级环境保护主管部门接到处理企业报送的《废弃电器电子产品拆解处理情况表》及相关资料后,组织环保部门及其指定的第三方审核机构于每个季度结束的次月对公司提交的申请材料分别进行书面审核和现场审核。审核以抽查为主,即抽取审核时段内一定天数的相关材料进行检查。审核方式有三项,分别是视频录像审核、拆解现场审核以及原始凭证审核,该三项审核同时开展。最后根据书面审核和现场审核情况,对所申报数量进行核算,并由第三方审核机构出具第三方审核报告,省环保厅出具《废弃电器电子产品基金补贴审核报告》,并于每个季度结束次月的月底前,以正式文件形式将审核情况报送环保部。
    环保部负责对省级环境保护主管部门上报情况进行核实,确认处理企业完成拆解处理的废弃电器电子产品种类、数量,并汇总提交财政部。
    财政部按照环境保护部提交的废弃电器电子产品拆解处理种类、数量和基金补贴标准,核定对每个处理企业补贴金额并支付资金(2015 年及之前,是财政部核定资金后将补贴划至环保部,由环保部划款到处理企业)。
    具体的申领流程如下图所示:
    由于环保部将全国各省的拆解数据汇总后上报财政部,流程时间较长,目前公司从报送《废弃电器电子产品拆解处理情况表》至收到拆解补贴的周期为 1至3年。从 2013年起,公司的拆解补贴发放情况如下表所示:
    单位:元 
所属年度 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 1-6月 
拆解补贴 87,136,910.00 185,757,565.00 105,905,695.00 91,459,420.00 44,064,420.00
    拆 2014.04.28 9,937,375.00 ————
    电子废物拆解补贴申领流程图 
见并上报 

②每季度结束后的五日内申请, 
月内现场检查 
⑤补贴发放 
④上报 
③形成审核意 

①按季度申请 
省级环保主管部门 
拆解 
企业 
国家 
环保部 
国家 
财政部 
1-1-123 
解补贴到账日期
    2014.09.29 71,733,440.00 ————
    2015.06.26 5,466,095.00 87,309,395.00 ———
    2015.11.26 — 86,401,087.00 ———
    2016.12.20 — 12,047,083.00 23,674,567.00 ——
    截至 2017 年 6月 30日剩余还未到位的拆解补贴 
—— 82,231,128.00 91,459,420.00 44,064,420.00
    2、行业周期性、季节性和区域性特征
    (1)行业的周期性及季节性 
    普通废物业务为公司的主营业务之一,具有一定的周期性,其受工业企业的开工率的影响最大,与宏观经济走势基本保持一致,具体表现为宏观经济繁荣时,工业企业的开工率提高,该类废物的产生量增加,行业景气程度上升;反之亦然。
    此外,受春节假期影响,工业企业在一季度的开工率略低,固体废物的产生量随之减少,固废处理企业也相应呈现出一定程度的季节性。
    (2)行业的区域性 
    固废处理行业的区域性特征较为明显,主要原因在于:除了小型电子废物外,考虑到运输成本与运输安全等因素,固体废物处置业务存在区域性特征,适用集中处置和就近处置的原则。
    (七)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性,上下游行业发展状
    况对本行业及其发展前景的有利和不利影响 
固体废物种类丰富、来源广泛,其上游行业包括化学原料和化学制品制造业、汽车制造业、电子电器产品制造业、金属矿采选业、金属冶炼压延加工业和大型船舶制造业等国民经济大多数行业,下游行业包括冶金业、造纸业、合成材料制造业、零配件加工业等。发行人对上游企业产生的固废进行无害化处置和资源化利用后,形成部分再生原材料;下游行业对固废处理行业形成的再生原材料进行加工处理后,可将其提供给上游行业使用,实现物料的再次循环,充分体现了本行业的循环经济特征。公司所处行业与上、下游行业之间的关系如下图所示:
    1-1-124 

预计未来较长一段时间内,我国国民经济和工业生产总值仍将保持稳定增长势头,固体废物产生量也将不断增加;与此同时,我国经济发展过程中仍存在着一定程度的资源稀缺,固废的无害化处置和资源化利用的市场前景良好。这为我国固废处理行业的发展提供了广阔空间。
    三、发行人面临的主要竞争情况
    (一)发行人的市场地位 
    公司的固废处理业务主要集中在以烟台为中心的山东半岛以及以上海为中心的长三角地区,其中山东半岛是公司业务的重心所在。同时,公司拟在安徽铜陵受托管理危险废物集中处置中心项目,将固废处理业务沿长江中下游进行延伸。公司具备大规模处理处置工业固体废物的能力,危险废物处置能力居于山东省前列。
    公司业务领域现已涵盖危险废物、普通废物、电子废物和报废汽车等四大板块,服务内容涵盖固体废物的无害化处置和资源化利用,能够实现固体废物的最终处置。公司危险废物处置能力全面,可以综合处置 41 大类危险废物;公司也是行业内规模较大的电子废物拆解企业之一,母公司和子公司上海鑫广均列入了废弃电器电子产品处理基金补贴名单,同时也分别为烟台市保密局和上海市国家保密局的涉密载体销毁合作单位。子公司上海鑫广和母公司均已取得报废汽车拆解的资质,开展了拆解报废汽车的业务。公司立足山东、上海、安徽,近年来业务覆盖范围不断扩大。与此同时,作为我国环保产业的重要一员,公司积极坚持经济效益和社会效益的统一,被商务部、财政部确定为国家再生资源回收体系建设项目的承担单位之一、山东省节能环保产业示范企业,子公司上海鑫广被评为
    2015-2019年全国科普教育基地。
    1-1-125
    (二)主要竞争对手情况
    1、东江环保股份有限公司 
    东江环保股份有限公司成立于 1999 年,位于广东省深圳市南山区,是一家专业从事工业废物处理、市政废物处理及增值性配套服务的股份公司。公司每年废物综合利用与处理处置能力逾 300万吨,具备 44类危险废物经营资质(按照2016 年版本的《名录》分类 46 大类),每年处理危险废物近 150 万吨,业务网络覆盖中国珠三角、长三角、中西部地区。2003年 1月,东江环保发行 H股并在香港联交所创业板上市;2012 年 4 月,东江环保在深圳证券交易所中小企业板块上市。2015 年 4 月东江环保将从事电子废物拆解业务的两家子公司湖北东江环保有限公司及清远市东江环保技术有限公司 100%股权转让给启迪桑德环境资源股份有限公司。
    2、中再资源环境股份有限公司 
    2015 年 5 月,陕西秦岭水泥(集团)股份有限公司重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易的相关事项实施完毕,主营业务变为废弃电器电子产品回收处理业务。2016年 9月,公司名称变更为“中再资源环境股份有限公司”。公司具有电子废物拆解能力 1,385.30万台/年,针对线路板的危险废物处理能力 1.1
    万吨/年。
    3、深圳市格林美高新技术股份有限公司 
    深圳市格林美高新技术股份有限公司成立于 2001 年,位于广东省深圳市宝安区,目前已构建了废旧电池与钴镍钨稀有金属废物循环利用、报废电子电器循环利用与报废汽车循环利用等三大核心循环产业群。2015 年,钴镍回收业务与电池材料进一步大幅增长,销量超过 2.2万吨,电子废弃物拆解突破 850万台,
    报废汽车综合处理总量突破 83,000吨。2010年 1月,格林美在深圳证券交易所中小企业板块上市。
    4、烟台中祈环保科技有限公司 
    烟台中祈环保科技有限公司位于烟台市经济技术开发区,是一家主要从事再生资源回收利用,废旧物资回收加工及废弃电器电子产品拆解的企业。
    5、上海新金桥环保有限公司 
    上海新金桥环保有限公司成立于 2000 年,位于上海市金桥开发区,是一家1-1-126 
集工业废物和电子废物收集、分类、包装、标识、清运、储存、处理、处置和再循环利用的一体化的综合性专业环保服务公司。
    上述资料来源于各企业公开信息。
    (三)竞争优势与劣势
    1、竞争优势
    (1)业务链完整优势,可以实现对固体废物的资源化利用和无害化处置 
    公司能够综合处理处置危险废物、电子废物、报废汽车和普通废物。公司危险废物处置能力较为全面。全资子公司绿环运输能够为客户提供包括危险货物在内的货物运输服务。母公司及上海鑫广具备电子废物拆解资质,同时也分别为烟台市保密局和上海市国家保密局的涉密载体销毁合作单位。上海鑫广和母公司已取得报废汽车拆解的资质,且上海鑫广已开展了拆解报废汽车的业务。公司资源化利用生产线包括人工分选、物理破碎、精细冲压、机械打包等模块,能够较为全面地处理多种普通废物。
    综上,公司固废处理业务链较为完整,可以实现对固体废物的资源化利用和无害化处置。
    (2)固废处置具备规模优势,抗风险能力较强 
    公司是山东省内固废综合处理能力较强的企业,拥有年处置 12.36万吨的危
    险废物处置能力;公司报告期内已累计拆解废旧家电超过 500 万台(套);上海鑫广自 2015年下半年开展报废汽车拆解业务,拥有一期 3万台/年的报废汽车拆解能力,母公司亦于 2017年 3月取得汽车拆解资质;公司拥有专业化的废金属冲压打包生产线和废塑料造粒生产线,能够大规模处理废金属、废塑料等普通废物。
    因此,公司能够较好地满足固体废物处理的规模化要求,抗风险能力较强。
    (3)危废处置能力全面,在山东市场的竞争优势明显 
    公司的危废处置类别多品种、处置方式较全面,处置品种涵盖 2016 年版本《国家危险废物名录》规定的全部 46大类中的 41大类,处置方式主要包括精馏、焚烧和填埋等,可以实现危废的最终处置。
    山东是产废大省,但目前省内具备危废综合处置能力的企业并不多,因此危废市场供不应求,公司在山东市场的竞争优势明显。
    1-1-127
    (4)资源再生利用优势 
    公司拥有较强的对各类固体废物进行资源再生利用的能力,资源再生利用优势突出。经长期生产实践,公司积累了丰富的工业固体废物深加工的经验和技术,如:公司能够对部分有价值的危险废物进行再利用;对电子废物进行拆解及再利用,并利用专业设备将其 PCB 板粉碎后获取其中的铜粉等;对废金属进行冲压利用,获取冲压件后将其销售给各类零配件生产商;此外,公司还积极研究和实践对部分有价值的危险废物进行再利用,如对将废弃的矿物油、废铁桶转换为可利用的基础油、再利用铁桶等。固体废物的再生利用符合国家关于提高固体废物综合利用率的政策要求,具有一定的经济效益和良好的社会效益。
    (5)区位优势 
    公司立足山东、上海,辐射华东各省市及全国。山东省烟台市经济技术开发区既是母公司所在地,也是中国首批国家级开发区之一,是中国重要的轿(客)车生产基地、汽车零部件生产基地、机械电子产业基地、船舶制造产业基地等。
    烟台市被国家列为“再生资源回收体系建设试点城市”,烟台市开发区则被列为“国家工业生态工业示范园区”。公司在上海化学工业区和安徽省铜陵市开发区分别设立了全资控股企业,并逐步渗透华东及全国市场。公司全资子公司上海鑫广具备报废汽车拆解资质,上海的汽车保有量不断增长,报废汽车回收拆解市场潜力巨大,同时,上海化学工业区也是以石油化工和精细化工为主的国家级专业开发区;铜陵经济技术开发区作为国家级开发区,围绕铜材、电子、冶金化工等产业,大力发展循环经济,已经形成具有一定竞争优势的产业集群。上述区域均对固体废物的资源化利用和的无害化处置有巨大的需求。
    (6)渠道优势 
    公司现已建立起稳定化、多元化的固体废物回收渠道,拥有一定的渠道优势。
    公司积极服务于各大企业,同时公司与政府、学校以及具备区域内采购优势的个人供应商建立业务关系,保证了公司原材料的供应。此外,公司积极参与国家再生资源回收利用体系建设,探索多元化的业务渠道。
    2、竞争劣势 
    依托循环经济的良好发展前景,公司将进一步做强做大固废回收、处理和再利用业务,提高固废综合利用率,而强有力的资金支持和人力资源是上述发展过1-1-128 
程所不可或缺的因素之一。与已上市的大型环保企业相比,公司目前在融资渠道、资金实力和人力资源方面处于劣势。
    四、发行人主营业务情况
    (一)主要服务及产品的性能与用途 
    公司的主营业务为固体废物的无害化处置和资源化利用,公司的主要服务为危险废物无害化处置和电子废物拆解,以取得危废处置收入和拆解补贴;主要产品为对普通废物、电子废物、报废汽车和部分具有再利用价值的危险废物进行资源化利用后的再生原材料,以取得产品销售收入。
    公司提供的主要服务为危险废物处置和电子废物拆解。公司生产部下设的危险废物处置中心具备收集、贮存、利用 41 大类危险废物的资质和能力,能够为危险废物产生单位提供危险废物收集和无害化处置服务。公司处置危险废物的主要方式有:焚烧、填埋、中和、精(蒸)馏等。目前,公司收集并处置的危险废物类别主要包括乳化液、废漆渣、废油墨渣、废油抹布、磷化渣、废树脂增强材料、含锌污泥、含铅污泥、异氰酸酯废料、废丙酮、含铜污泥等。公司生产部下设的电子废物拆解车间负责组织实施电子废物的拆解服务,主要采用采用人工和机械相结合的方式将电子废物进行分类处理,包括拆解、破碎分选、废液抽取、PCB板分离、清理等。
    公司出售的主要产品为经资源化利用后所得的再生原材料,如打包铁块、纸、塑料、铜等。公司生产的再生原材料作为基础原材料,广泛应用于国民经济各领域,包括钢铁冶炼业、有色金属冶炼业、塑料制品业、零部件制造业、造纸业等行业。
    (二)主要服务及产品的工艺流程图
    1、危废无害化处置的流程
    (1)危险废物焚烧及蒸馏处置流程 
    1-1-129 
危废收集专业运输称重计量分类暂存与预处理检测可回收类溶剂/含油废水可焚烧类废物废酸碱废液类预处理蒸馏固液分离污水处理达标回用或排放 
热解气化炉回转窑焚烧二燃室余热锅炉集尘中和装置余热锅炉集尘中和装置活性焦吸附装置粗馏釜精馏釜溶剂回收成品槽暖水罐企业供暖碱液池冷凝水残渣余热利用残渣回用水回用水达标排放二燃室循环池余热利用余热利用污水

1-1-130
    (2)危险废物填埋处置流程 
    经检验可直接填埋 
不合格品 
危险废物运输入场 
样品分析 
禁止入库 
危废称量 
登记储存 
配料机 
混合搅拌 
成型 
养护 
检测 
安全填埋污水处理达标排放 
计量 
药剂 
飞灰储罐 
水泥储罐 
水 
危废接受与贮存 
固化预处理车间 
危险废物填埋场 
破碎机 
1-1-131
    2、普通废物处理流程 
    混杂物筛选分离现场服务收集清理运输服务废塑料分拣可直接利用部分熔融挤塑冷凝切粒清洗粉碎不可直接利用部分打包造粒机切粒机塑料粒子和废塑料非金属打包机铜箔打包非金属打包机铜管打包金属打包机废铜分拣边角料下脚料打包金属打包机整料冲压冲压机废钢分拣其他废纸打包非金属打包机纸箱   
纸板打包非金属打包机废纸分拣分类废纸其他固废分拣铝类及铜粉等其他再生原材料加工/破碎分类废铜冲压件打包铁块1-1-132
    3、电子废物拆解处理流程 
    分类小型家电大型家电预处理分离制冷剂破碎系统风选集尘磁选系统涡选系统铁粉塑料有色金属PCB板粗碎系统粉碎系统风选系统电选系统树脂纤维粉铜粉矿油氟利昂危废中心人工拆解塑料外壳荧光屏切割含铜线圈含铁线圈荫罩板防爆带粉碎造粒玻屏塑料粒子玻锥荧光粉玻璃回收危废中心废铜打包铁块废铁

1-1-133
    4、报废汽车拆解处理流程 
    报废汽车预处理抽取废油液、氟利昂拆除安全 
气囊拆除车轮 
拆除蓄电 
池人工拆解拆除车门 
车壳解体 
拆除挡风 
玻璃精拆发动 
机总成 
拆座椅 
拆内饰 
精拆前后 
桥总成 
精拆电器 
模块拆水箱 
拆排气管 
再生零部 
件再生零部件/普通废物 
危废委外 
处置1-1-134
    (三)主要经营模式 
    公司的细分业务的主要经营模式具体情况如下:
    1、危险废物处理处置业务
    (1)危险废物回收模式 
    ①不具备再生利用价值的危废回收 
对该部分危废,公司自产废单位回收,无需支付采购成本,相反,需产废单位支付处置费给公司。
    ②有再生利用价值的危废回收 
对有再利用价值的危险废物,公司有偿回收并进行资源利用化处理,该类危废主要包括 PCB板。
    在公司自产废单位回收 PCB 时,公司根据其含铜量及处理难度确定回收价格,回收后通过印刷电路板处置线将其粉碎并分离为铜粉再生原料后对外销售(列入普废的销售)。该类危废的回收流程与普通废物基本相同,但在运输环节须向相关环保主管部门报批并接受其检查监督。
    (2)危废的处理处置模式 
    ①不具备再生利用价值的危废处置 
公司生产部下设的危废处置中心负责组织实施工业危险废物无害化处置业务。
    危险废物具有一定的危害性,原则上应就近送至当地危险废物处置单位集中处置。公司市场部在进行市场调研后,与存在危废处置需求的客户进行协商谈判;公司根据危险废物的类别、处置方式及处置难度等因素与客户协商定价;产废单位产生危险废物后,经环保主管部门审批同意,交由具备危废运输资质的单位运送至公司进行处置。危险废物运抵公司后,由危废处置中心进行检验并分类存放;公司对危险废物按照成分、热值等进行分类处置,经精馏单元、焚烧单元、填埋单元及酸碱中和单元进行处理,处理后产生的“三废”达到排放标准后安全排放。
    公司完成危险废物的无害化处置后,定期报当地环境保护主管部门备案。危险废物处置的具体流程图如下:
    1-1-135 
入库检测危废运输签订危废处置协议分类暂存危废处置和综合利用信息收集与市场调研处置量报当地环保局
    
②有再生利用价值的危废的处理 
公司回收的 PCB 板交由印刷电路板处置线进行粉碎分离处理,具体流程与电子废物中拆解出的 PCB板相似。
    (3)危废业务的销售模式 
    危废经资源化利用后的再生原材料,主要是 PCB 板经再利用后形成的铜粉和拆解铜粉,由销售部组织对外销售,销售收入分别纳入普废业务及电子拆解业务核算。除该部分外,无害化处置的危废系最终处置,不产生销售产物。
    2、普通废物处理业务
    (1)普通废物业务回收模式 
    公司普通废物回收业务原材料主要来源于各工业企业,具体事务由公司市场部负责执行。公司作为山东省内规模较大的综合性固废处理企业,能够规模化回收处理大型工业企业所产生的固体废物,包括生产边角料、包装物和报废设备设施等,并能为各大工业企业提供集废料收集、场地清理、货物运输和危废处置在内的“一站式”服务;公司与烟台市及周边各大工业企业建立了长期良好的合作关系,平时关注各行业的基本情况,充分了解各工业企业所处的行业状态、日常经营等相关信息,以了解所回收普通废物的价格变动趋势;根据各工业企业要求的不同,公司采取参与投标或协商谈判的方式与客户签订回收合同。报告期内公司还从日本、德国、美国等国家进口了废塑料、废五金。
    普通废物回收的具体流程图如下:
    (2)普通废物业务处理模式 
    普通废物的资源化利用工作由公司生产部负责组织实施,由其根据固废产生单位的生产情况、公司加工处理能力和普通废物库存情况编制生产计划,经管理层批准后下达各车间执行。普通废物运抵发行人资源综合利用区后,首先进行归类分选,按照材料不同分送至废纸分选车间、塑料造粒车间、冲压车间或废金属1-1-136 
打包车间等区域;各车间按照操作规程对废料进行细化分选,并经破碎、分选、冲压、精细冲压、融化冷却等不同业务模块的生产线加工为再生原材料。同时,发行人对生产过程中产生的二次废料进行充分的资源化再生,有效提高了普通废物的再生利用率。具体流程图如下:
    塑料粒子车间金属加工车间纸、木材分选车间归类分选粉碎车间再生原材料清理检测二次废料
    (3)普通废物业务销售模式 
    公司销售部负责组织实施公司的销售业务。公司销售的金属及塑料类再生原材料等具有一定的大宗商品属性,应用领域广泛;与可比普通原材料相比,公司销售的再生原材料在保证质量的前提下具有较明显的价格优势,市场需求旺盛。
    销售流程方面,公司销售部首先进行信息收集,了解同类产品的市场价格;其次,通过经常性业务往来,公司与客户建立了长期稳定的合作关系,如签订年度合作框架协议等,若客户有需求,双方将进行洽谈,并通过协商谈判或招投标的方式确定销售的价格和数量;经管理层批准后,公司销售部门与客户签订销售合同。具体的销售流程图如下:
    3、电子废物拆解业务
    (1)电子废物回收模式 
    公司主要自各电子废物回收单位或个人采购电子废物,具体事务由公司市场部负责执行。公司按市场价格自各渠道回收电子废物。电子废物回收的具体流程1-1-137 
图如下:
    (2)电子废物处理模式 
    公司生产部负责组织实施电子废物的拆解综合利用业务。公司将电子废物采用人工和机械相结合的方式进行分类处理,包括拆解、破碎分选、废液抽取、PCB板分离、清理等。电子废物经拆解及清理后可得到两类产物,一类为普通废物产物如废金属、废塑料、一般废玻璃等,另一类为危险废物产物如 PCB板、氟利昂、含铅玻璃等。普通废物产物经加工处理后可对外销售,危险废物产物中的PCB板经印刷电路板处置线将其粉碎并分离为铜粉后亦可销售,除 PCB板外的其他危险废物则交由公司危废处理中心进行无害化处置(含铅玻璃则交由具备资质的单位处理)。电子废物拆解完成后,公司需及时向相关环保主管部门报送拆解的基本情况与数据,并根据拆解数量申领拆解补贴。具体流程图如下:
    (3)电子废物业务的销售模式 
    电子废物拆解产物的销售模式同普通废物业务的销售模式。
    4、报废汽车拆解业务
    (1)报废汽车回收模式 
    公司主要在二手车市场设立报废机动车回收网点进行报废汽车的回收,具体事务由公司市场部负责执行,其中,报废机动车又分为监管车辆和其他车辆。针对监管车辆,公司在收到车主的报废机动车相关资料后将其录入监管平台,公安局交通警察总队车辆管理所(以下简称“车管所”)对报废车辆信息进行比对,通过后方可拖车、收车确认,整个报废处置过程接受商务部门和车管所的监管;而其他车辆(如公安机关罚没的车辆、汽车生产企业的试验车辆或码头专用车等)则不需前述录入监管程序,可以直接进行报废拆解。报废机动车中的监管车辆的回收价格主要依据行业指导价格,而其他车辆采用市场化定价,再加上一定的运1-1-138 
输费用确定采购单价。监管车辆的回收的具体流程图如下:
    车辆信息录入设立回收网点拖车、确认收车车管所信息比对不匹配
    (2)报废汽车处置模式 
    公司生产部负责组织实施报废汽车的拆解综合利用业务。公司采用自主研发的、逆向物流方式的流水线对报废汽车进行拆解处置。包括环保预处理(废油液抽取)、车体拆解、总成精细化拆解、车壳及总成破碎分选、清理等。报废机动车经精细化拆解及清理后可得到三类产物,分别为普通废物产物(如废金属、废塑料、废玻璃等)、可再生利用的零部件和危险废物(如废油液、蓄电池、安全气囊等)。普通废物经加工处理后可对外销售,可再生利用的零部件经再制造后可对外销售(目前该类业务尚未开展,再生零部件比照普废出售),危险废物则集中储存后交由具有相关处理资质的企业处置。报废汽车拆解完成后,公司需及时整理相关资料,并向商务委、车管所申请办理车辆注销证明等手续,并按时向主管部门报送拆解数据。具体流程图如下:
    总成精细化拆解普通废物车辆拆解环保预处理(抽取废油液、拆除蓄电池、安全气囊等)再生零部件销售部组织销售危废处置办理注销证明
    (3)报废汽车拆解业务的销售模式 
    公司报废汽车拆解产物的销售同普通废物业务的销售模式。
    (四)主要业务构成情况
    1、报告期内主要服务及产品的生产与销售情况
    (1)报告期内主要业务的产能利用率 
    1-1-139 
公司危险废物处置、普通废物资源化利用、电子废物拆解和报废汽车拆解的产能及产能利用率情况如下:
    业务类别 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
产能 
产能利用率(%) 
产能 
产能利用率(%) 
产能 
产能利用率(%) 
产能 
产能利用率(%) 
危险废物处置(万吨) 6.03 62.61 12.06 55.35 9.06 48.59 7.35 47.14 
    普通废物资源化利用(万吨)
    7.5 90.27 15 108.15 15 93.69 15 92.12 
    电子废物拆解(万台、万套)
    238.03 28.09 376.05 37.02 366.25 35.00 366.25 61.00 
    报废汽车拆解(万台) 3.5 5.36 3 41.71 3 0.95 -- 
    注:1、2017 年 9 月 20 日,发行人取得新危废焚烧经营许可证,核定处置规模为 3.3
    万吨/年(较许可证核发前增加了 0.3 万吨/年),至此发行人危废处置产能增至 12.36 万吨/
    年。报告期危险废物处置产能是根据山东环境保护厅核准的《危险废物经营许可证》和烟台市环保局出具的说明文件、关于生产经营活动的复函以及试生产批复确定。
    2、危废处置产能利用率计算中,处置量包含蒸馏、焚烧、填埋和中和类的处置量,其
    中,填埋的处置量包含了公司危废焚烧处理后产生的炉渣的填埋量,该部分不产生处置收入,故仅在产能利用率计算中将其计入,但在危废处置数量和处置收入描述中不将其计入。
    填埋场运行至报告期末共实际填埋 13.57万吨,填埋场有效库容为 120万立方米。1吨
    危废的填埋一般需占用 1-1.2 立方米库容,按 1.2 测算,目前累计填埋量占用约 16.28 万立
    方米,仅占总有效库容 13.57%。
    发行人填埋场累计已使用 4.75年,根据环评批复规定的 20年使用年限,未来还可使用
    15.25年。但由于发行人每年实际填埋量均不足核定的 6万吨的处置规模,规定的使用期限
    期满后仍存在可填埋库容,届时经重新申请,可延长填埋场使用年限,但不超过土地实际可使用年限 30年。
    3、发行人子公司上海鑫广和母公司分别于 2015年 4月和 2017年 3月已取得报废汽车
    拆解的资质,可每年拆解报废汽车 7万辆(上海鑫广 3万辆和母公司 4万辆),其中母公司于 2017年 3月取得,2017年上半年未开展该业务。
    4、根据《报废汽车回收管理办法》,报废汽车包括报废汽车、报废摩托车、报废农用运
    输车等机动车,在上述产能利用率计算时采用了该口径。但在分析报废汽车业务的成本和收入时,其分析口径是包含了报废机动车和报废非机动车在内的报废车辆的成本和收入。
    2016年危废处置产能同比增加 3万吨,系公司于 2016年新增了 3万吨的危废焚烧处置产能(项目批复同意“日处理危险废物 100 吨的焚烧处置能力”,截至 2017年 6月 30日,公司危废经营许可证正在换证中,公司暂按 3万吨计算);2015年危险废物处置产能同比增加 1.71万吨,是由于危废中“中和”类产能由
    400吨增加至 3,650吨,“蒸馏”类产能由 4,500吨增加至 18,400吨。
    危废处置产能利用率不高的主要原因是:危废填埋处置的产能利用率较低,山东省环保厅核定的公司年危险废物填埋量为 6万吨/年,而公司 2014年至 20171-1-140 
年 1-6月填埋量较低,分别为 1.98万吨、2.70万吨、3.82万吨和 1.87万吨,这
    主要是由于填埋场的稀有性,公司主动限制了填埋业务量,确保危废综合处置的可持续性。
    普废 2016 年产能利用率为 108.64%,是因为上海鑫广的报废汽车拆解生产
    线同时具备废钢破碎生产能力,2016 年上海鑫广利用了该部分闲置的废钢破碎生产能力进行废钢的资源化利用。
    2016年电子废物拆解产能增加 9.8万台(套),系母公司增加的废电冰箱拆
    解产能。报告期内,因拆电子废物拆解补贴发放时间延长,资金周转周期放缓,公司主动减少了电子废物拆解业务规模,导致公司该业务的产能利用率不高。
    2017年 6月 12日,母公司新增 100万台液晶类废弃电器电子产品产能,导致 2017年电子废物拆解产能进一步下降。
    子公司上海鑫广报废汽车拆解项目于 2015年 10月投产,由于该业务刚起步,故报告期内报废汽车的产能利用率不稳定。
    (2)报告期内危险废物处置服务和电子废物拆解服务的提供情况 
    ①危险废物处置服务 
时间 2017年 1-6月 
处置方式 
危险废物处置 
蒸馏焚烧填埋中和其他 
收集数量(吨)  1,923.45 11,002.58 18,397.78 540.19 21,736.54 
    处置数量(吨)  2,517.22 13,864.46 18,676.57 434.09 21,738.47 
    处置率(%) 130.87 126.01 101.52 80.36 100.01 
    处置收入(万元)  853.22  5,147.21  6,023.83 109.25 483.25 
    平均价格(元/吨)  3,389.53  3,712.53  3,225.34  2,516.70 222.30 
    占营业收入比例(%) 2.31 13.93 16.30 0.30 1.31 
    时间 2016年 
处置方式 
危险废物处置 
蒸馏焚烧填埋中和其他 
收集数量(吨) 4,470.35 24,286.95 37,157.30 1,557.23 48,013.40 
    处置数量(吨) 
4,121.06 20,304.57 38,158.97 
    1,043.60 48,011.47 
    处置率(%) 92.19 83.60 102.70 67.02 100.00 
    处置收入(万元) 
1,264.86 7,361.28 11,878.24
    285.38 821.96 
    1-1-141 
平均价格(元/吨) 
3,069.25 3,625.43 3,112.83 
    2,734.56 171.20 
    占营业收入比例(%) 1.83 10.62 17.14 0.41 1.19 
    时间 2015年 
处置方式 
危险废物处置 
蒸馏焚烧填埋中和其他 
收集数量(吨) 4,361.75 16,408.67 28,142.94 1,720.49 62,618.57 
    处置数量(吨) 5,334.89 8,498.31 27,021.98 1,606.09 62,618.57 
    处置率(%) 122.31 51.79 96.02 93.35 100.00 
    处置收入(万元) 1,463.68 3,248.87 6,576.62 360.46 888.19 
    平均价格(元/吨) 2,743.60 3,822.96 2,433.80 2,244.31 141.84 
    占营业收入比例(%) 2.55 5.66 11.46 0.63 1.55 
    时间 2014年 
处置方式 
危险废物处置 
蒸馏焚烧填埋中和其他 
收集数量(吨) 5,016.68 10,762.99 18,177.35 479.18 58,532.09 
    处置数量(吨) 4,494.45 8,497.71 19,782.76 391.30 58,532.09 
    处置率(%) 89.59 78.95 108.83 81.66 100.00 
    处置收入(万元) 1,189.58 3,234.11 3,462.42 85.28 742.11 
    平均价格(元/吨) 2,646.78 3,805.86 1,750.22 2,179.43 112.22 
    占营业收入比例(%) 1.49 4.05 4.34 0.11 0.82 
    注:1、危险废物处置中的其他包括污泥干化等。污泥等不属于危废,其处置不属于危
    废经营许可范畴,但按照危废进行管理。
    2、2015年危废焚烧处置率下降、2016年处置率上升,主要因为公司 2015年危废焚烧
    收集量增加,但由于受到焚烧处置能力 8,589 吨的限制,从 2016 年下半年起公司焚烧处置能力增加至 3万吨以上,因此 2016年焚烧处置率增至 83.60%。
    ②电子废物拆解服务 
2017年 1-6月 
拆解补贴(万元)拆解量(万台、套)平均单位拆解补贴(元/台、套) 
4,406.44 66.87 65.90 
    2016年 
拆解补贴(万元)拆解量(万台、套)平均单位拆解补贴(元/台、套) 
9,145.94 139.14 65.73 
    2015年 
拆解补贴(万元)拆解量(万台、套)平均单位拆解补贴(元/台、套) 
10,590.57 127.96 82.76 
    1-1-142 
2014年 
拆解补贴(万元)拆解量(万台、套)平均单位拆解补贴(元/台、套) 
18,575.76 221.68 83.80 
    上表中2016年起平均单位拆解补贴降低较为明显,是因为从2016年1月起,国家对电子废物拆解补贴标准进行了调整,即降低了对拆解废电视、废电脑的补贴标准,而公司在2016年确认拆解的废电视和废电脑的数量合计占当期电子废物确认拆解数量的79.24%,因此2016年公司确认的平均单位拆解补贴同比下降。
    (3)报告期内主要产品的生产与销售情况 
    报告期内,公司主要产品的生产与销售情况如下:
    2017年1-6月 
产品名称 
生产量 
(吨) 
销售量 
(吨) 
产销率(%) 
销售收入(万元) 
单价(元/吨) 
占比营业收入(%) 
普废资源化利用产物 
67,190.72 85,555.21 127.33 15,925.22 
    1,861.40 43.10 
    电子废物拆解产物 
 17,957.71  8,530.41 47.50  3,141.91 
    3,683.19 8.50 
    报废汽车拆解产物 
 4,138.84  3,355.12 81.06  662.29 
    1,973.98 1.79 
    合计  89,287.27  97,440.74 -  19,729.43 - 53.39 
    2016年 
产品名称 
生产量 
(吨) 
销售量 
(吨) 
产销率(%) 
销售收入(万元) 
单价(元/吨) 
占比营业收入(%) 
普废资源化利用产物 
162,224.48 191,951.99 118.32 29,509.88 1,537.36 42.58 
    电子废物拆解产物 
38,203.20 18,148.25 47.50 6,146.34 3,386.74 8.87 
    报废汽车拆解产物 
12,991.96 12,686.08 97.65 2,421.14 1,908.50 3.49 
    合计 215,291.46 222,786.32 - 37,969.51 - 54.79 
    2015年 
产品名称 
生产量 
(吨) 
销售量 
(吨) 
产销率(%) 
销售收入(万元) 
单价 
(元/吨) 
占比营业收入(%) 
普废资源化利用产物 
140,532.56 171,482.05 122.02 27,659.00 1,612.94 48.19 
    电子废物拆解产物 
32,663.33 16,988.59 52.01 6,171.59 3,632.79 10.75 
    1-1-143 
报废汽车拆解产物
    486.59 57.88 11.90 3.11 537.65 0.01 
    合计 178,964.72 188,528.51 - 33,833.70 - 58.95 
    2014年 
产品名称 
生产量 
(吨) 
销售量 
(吨) 
产销率(%) 
销售收入(万元) 
单价 
(元/吨) 
占比营业收入(%) 
普废资源化利用产物 
138,183.15 161,457.73 116.84 41,476.94 2,568.90 52.00 
    电子废物拆解产物 
51,304.91 31,915.04 62.21 10,529.20 3,299.13 13.20 
    报废汽车拆解产物 
------ 
合计 201,586.51 193,372.77 - 52,006.14 - 65.20 
    注:1、普废资源化利用产物的生产量等于一次加工完工入库量。
    2、电子废物拆解产物的生产量等于一次拆解产物的生产量。
    3、电子废物拆解产物的销售收入仅指拆解产物的销售收入,不含拆解补贴,2017年1-6
    月、2016年、2015年、2014年公司拆解补贴收入分别为4,406.44万元、9,145.94万元、10,590.57
    万元和18,575.76万元。
    4、报废汽车拆解产物含电瓶车等非机动车车辆拆解后的产物。
    报告期内,普废资源化利用产物的产销率均大于100%,是由于公司存在部分外购压块铁和压块铝直接对外销售的业务,使得销售量大于生产量。扣除外购压块部分的影响,2017年1-6月、2016年、2015年和2014年公司普废资源化利用产物产销率分别为105.06%、98.27%、97.87%和100.73%。
    电子废物拆解产物的产销率总体较低,主要由于在报告期内电子废物拆解产物中含大量玻璃,而玻璃的处置方式大部分为免费或付费处置,不对外销售。2017年1-6月、2016年、2015年和2014年玻璃产出量占整体拆解产物的比例分别为
    46.41%、44.29%、47.40%和53.38%,扣除玻璃后拆解产物的产销率分别为88.64%、
    85.27%、91.44%和89.09%。
    2、按照业务类别各报告期前十名客户的收入情况 
    报告期内,公司危废处置、普通废物、电子废物、汽车拆解四大业务的销售方式均是直销,公司对客户采用赊销和现销结合的结算方式,其中危废业务以赊销为主;普废、电子拆解和汽车拆解业务以现销为主。四大业务的前十名客户收入情况见下表:
    (1)危险废物处置服务 
    危废处置业务向产废单位提供危废无害化处置服务,发行人在收到危险废物1-1-144 
时确认递延收益以核算未完成处置工作的收益;危险废物处置后,发行人完成了处置劳务,确认为危废处置收入并同时结转递延收益。具体详见下表:
    单位:万元 
2017年1-6月 
客户名称服务内容处置金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
山东国邦药业股份有限公司危险废物处置 1,081.31 8.57% 2.93% 59.04 
    山东先达农化股份有限公司危险废物处置  870.34 6.90% 2.36% 387.83 
    青岛双桃精细化工(集团)有限公司 
危险废物处置  617.28 4.89% 1.67% 89.02 
    潍坊先达化工有限公司危险废物处置  616.12 4.88% 1.67% 241.01 
    上海依科绿色工程有限公司危险废物处置  559.56 4.44% 1.51% 381.03 
    上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司 
危险废物处置  521.68 4.13% 1.41% 685.57 
    中节能万润股份有限公司危险废物处置  406.35 3.22% 1.10% 112.78 
    烟台经济技术开发区财政局危险废物处置  291.56 2.31% 0.79% 220.05 
    山东海利尔化工有限公司危险废物处置  263.61 2.09% 0.71% 96.06 
    富士康科技集团烟台分公司危险废物处置  243.55 1.93% 0.66% 198.73 
    合计  5,471.35 43.37% 14.81% 2,471.13 
    2016年 
客户名称服务内容处置金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
山东国邦药业股份有限公司危险废物处置 2,076.63 9.61% 3.00% 106.93 
    青岛双桃精细化工(集团)有限公司* 
危险废物处置 1,474.35 6.82% 2.13% 1,351.26 
    上海依科绿色工程有限公司危险废物处置 1,195.06 5.53% 1.72% 422.57 
    上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司 
危险废物处置 1,123.27 5.20% 1.62% 497.90 
    中节能万润股份有限公司*危险废物处置 833.60 3.86% 1.20% 45.99 
    山东先达农化股份有限公司危险废物处置 796.02 3.68% 1.15%— 
    烟台经济技术开发区财政局危险废物处置 498.71 2.31% 0.72% 173.54 
    潍坊先达化工有限公司危险废物处置 488.84 2.26% 0.71%— 
    南通升达废料处理有限公司*危险废物处置 484.44 2.24% 0.70% 72.90 
    海阳比艾奇电子有限公司危险废物处置 449.11 2.08% 0.65% 38.63 
    合计  9,420.03 43.59% 13.59% 2,709.72 
    2015年 
客户名称服务内容处置金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
上海依科绿色工程有限公司危险废物处置 1,310.37 10.45% 2.28% 307.37 
    1-1-145 
上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司 
危险废物处置 742.23 5.92%
    1.29%
    250.68 
    山东国邦药业股份有限公司*危险废物处置 707.41 5.64% 1.23% 73.60 
    烟台经济技术开发区财政局危险废物处置 553.10 4.41% 0.96% 211.02 
    山东海利尔化工有限公司危险废物处置 420.40 3.35% 0.73% 9.00 
    富士康科技集团烟台分公司危险废物处置 336.30 2.68% 0.59% 304.64 
    海阳比艾奇电子有限公司危险废物处置 324.09 2.58% 0.56% 35.06 
    潍坊先达化工有限公司*危险废物处置 315.24 2.51% 0.55%— 
    山东金岭化学有限公司*危险废物处置 279.64 2.23% 0.49%— 
    东营安诺其纺织材料有限公司*危险废物处置 273.20 2.18% 0.48% 34.85 
    合计  5,261.98 41.97% 9.17% 1,225.52 
    2014年 
客户名称服务内容处置金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
上海依科绿色工程有限公司危险废物处置 1,162.12 13.47% 1.46%— 
    上汽通用东岳动力总成有限公司危险废物处置 385.70 4.47% 0.48% 59.28 
    上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司 
危险废物处置 376.14 4.36% 0.47% 31.83 
    山东海利尔化工有限公司危险废物处置 336.74 3.90% 0.42%— 
    海阳比艾奇电子有限公司危险废物处置 304.08 3.52% 0.38% 24.25 
    烟台经济技术开发区财政局危险废物处置 234.49 2.72% 0.29%— 
    富士康科技集团烟台分公司危险废物处置 201.74 2.34% 0.25% 52.85 
    南京齐东化工有限公司危险废物处置 142.20 1.65% 0.18%— 
    福田雷沃国际重工股份有限公司潍坊农业装备事业部 
危险废物处置 141.57 1.64% 0.18%— 
    山东之江生物科技有限公司*危险废物处置 128.41 1.49% 0.16%— 
    合计  3,413.20 39.56% 4.28% 168.21 
    注1:同类业务收入占比的计算方法为:客户当年销售(处置)金额除以该类业务当年销售(处置)收入总和,下同。
    注2:富士康科技集团烟台分公司是指鸿富锦精密电子(烟台)有限公司、鸿富泰精密电子(烟台)有限公司、宏华胜精密电子(烟台)有限公司、富士康精密电子(烟台)有限公司等受同一实际控制人富士康集团控制的公司,下同。
    注3:报告期内的前十名客户中,公司与该客户的首次交易时间在2014年及以后年度的,定义为新增主要客户,在上表中客户名称后加“*”标识,下同。
    注4:上海依科、潍坊先达化工、上汽通用五菱、烟台市财政局2015年的金额在2016年6月申报招股说明书和2017年10月预披露招股说明书中所列金额不一致。发生上述变化的原因是由于披露口径修改为处置金额所致。此外,上汽通用五菱、上海通用东岳动力总成有限公司2014年的金额在2016年6月版招股书和2017年10月版招股书发生了对调,其原因系2016年6月版招股书两家客户的2014年的金额列报发生错误,因此发行人在2017年10月版的招股书中进行了更正。
    报告期内,危废前十名客户中,发行人与该客户的首次交易时间在 2014 年1-1-146 
及以后年度的,定义为新增主要客户。危废前十名客户中出现新增主要客户主要是因为发行人是山东省内主要的危废处置企业,市场知名度较高,无论从危废客户稳定的处置需求,还是发行人的市场开拓,都会形成新增客户。在报告期内危废前十名客户中除山东金岭化学有限公司因自身原因不再与发行人合作,发行人与其余新增危废主要客户自首次交易起,以后每年均会与其发生交易。2014 年危废客户山东之江生物科技有限公司已经注销,其业务由母公司山东国邦药业股份有限公司承继。因此,报告期内,发行人与危废客户建立了相对稳定的合作关系。
    2017年 1-6月发行人前十名危废客户中不存在新增客户,其余年度新增客户具体情况详见下表:
    单位:万元 
2016年 
客户名称服务内容回收金额 
处置金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
青岛双桃精细化工(集团)有限公司 
危险废物处置 1,878.42 1,474.35 6.82%
    2.13% 
    中节能万润股份有限公司危险废物处置 836.63 833.60 3.86% 1.20% 
    南通升达废料处理有限公司 
危险废物处置 484.44 484.44 2.24%
    0.70% 
    合计  3,199.49 2,792.39 12.92% 4.03% 
    2015年 
客户名称服务内容回收金额 
处置金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
山东国邦药业股份有限公司 
危险废物处置 701.52 707.41 5.64%
    1.23% 
    潍坊先达化工有限公司危险废物处置 702.79 315.24 2.51% 0.55% 
    山东金岭化学有限公司危险废物处置 297.70 279.64 2.23% 0.49% 
    东营安诺其纺织材料有限公司 
危险废物处置 322.65 273.20 2.18%
    0.48% 
    合计  2024.66 1575.49 12.56% 2.75% 
    2014年 
客户名称服务内容回收金额 
处置金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
山东之江生物科技有限公司 
危险废物处置 128.41 128.41 1.49% 0.16% 
    合计  128.41 128.41 1.49% 0.16% 
    注1:同类业务收入占比的计算方法为:客户当年销售(处置)金额除以该类业务当年销售(处置)收入总和,下同。
    1-1-147
    (2)普废资源化利用业务 
    单位:万元 
2017年1-6月 
客户名称销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
青岛众鑫德森工贸有限公司打包铁块等 1,357.38 8.52% 3.67% 43.66 
    临沂鹏银再生资源有限公司 
废铝、废铁、废不锈钢等 
1,162.46 7.30% 3.15% 245.90 
    烟台信诺再生物资回收有限公司 
废纸、打包铁块等
    819.32 5.14% 2.22%— 
    涿州市乾鼎再生物资回收有限公司*打包铁块等 811.71 5.10% 2.20%— 
    隆达铝业(烟台)有限公司废铝、废铜等 725.85 4.56% 1.96%— 
    上海思迈特国际贸易有限公司*打包铁块等 699.05 4.39% 1.89%— 
    烟台嘉德汽车铸造材料有限公司废铁等 689.49 4.33% 1.87%— 
    上海强茂废旧物资回收有限公司*废铁等 549.60 3.45% 1.49% 256.47 
    上海康硕废旧物资利用有限公司*废铁、废铝 469.02 2.95% 1.27%— 
    烟台市响涛铸造有限公司 
废铁、普通木头、窗框料
    330.12 2.07% 0.89% 6.33 
    合计  7,614.00 47.81% 20.60% 552.37 
    2016年 
客户名称销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
烟台开发区华达钢铁有限公司打包铁块等 4,401.50 14.92% 6.35%— 
    青岛众鑫德森工贸有限公司*打包铁块等 2,792.40 9.46% 4.03% 1.45 
    南京华汉再生资源利用有限公司*废铁等 2,638.89 8.94% 3.81% 777.99 
    烟台信诺再生物资回收有限公司废纸等 2,005.80 6.80% 2.89%— 
    隆达铝业(烟台)有限公司废铝 813.39 2.76% 1.17% 6.32 
    烟台嘉德汽车铸造材料有限公司废铁 763.89 2.59% 1.10% 9.73 
    青岛四方机车车辆铸钢有限公司废铁、冲压件 710.77 2.41% 1.03%— 
    安徽凤杰金属资源有限公司*废铁 590.34 2.00% 0.85% 87.50 
    青岛铭超机械有限公司废铁 537.96 1.82% 0.78%— 
    无锡市刘氏鑫诚金属废旧物资回收有限公司* 
废铝、铝屑 518.89 1.76% 0.75%— 
    合计  15,773.83 53.45% 22.76% 883.00 
    2015年 
客户名称销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
烟台开发区华达钢铁有限公司打包铁块等 4,198.16 15.18% 7.32% 195.77 
    烟台信诺再生物资回收有限公司废纸等 1,827.30 6.61% 3.18% 17.43 
    1-1-148 
资生堂(中国)投资有限公司 
过期、淘汰化妆护肤品处理
    966.78 3.50% 1.68% 76.69 
    宝钢资源有限公司 
汽车切片打包块、废铁
    927.54 3.35% 1.62%— 
    烟台通顺金属制品有限公司*废铁 889.50 3.22% 1.55% 762.43 
    上海海光金属冶炼厂有限公司*废铁 858.11 3.10% 1.50% 153.68 
    安新县航宇铝业有限公司铝屑、废铝 677.16 2.45% 1.18%— 
    青岛四方机车车辆铸钢有限公司废铁 639.70 2.31% 1.11%— 
    大连三顺商贸有限公司*废铁 555.80 2.01% 0.97%— 
    昌邑市兴昊商贸有限公司*废铁 506.08 1.83% 0.88%— 
    合计  12,046.14 43.55% 20.99% 1,206.01 
    2014年 
客户名称销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
临沂市源宏铜业有限公司废铜等 2,923.27 7.05% 3.66%— 
    青岛青特铸造有限公司打包铁块等 2,648.01 6.38% 3.32%— 
    烟台开发区华达钢铁有限公司打包铁块等 2,351.61 5.67% 2.95% 11.70 
    烟台信诺再生物资回收有限公司废纸等 1,889.41 4.56% 2.37% 31.59 
    青岛四方机车车辆铸钢有限公司废铁 1,294.04 3.12% 1.62%— 
    山东百斯特铝业科技有限公司废铝 794.90 1.92% 1.00%— 
    资生堂(中国)投资有限公司* 
过期、淘汰化妆护肤品处理
    764.81 1.84% 0.96% 304.86 
    昆山市宝阳金属回收有限公司*废铁 719.57 1.73% 0.90%— 
    雄县凯勤塑料制品有限公司 
PP 塑料、PET塑料
    648.49 1.56% 0.81% 1.26 
    龙口市鑫汇机械配件有限公司废铁 639.61 1.54% 0.80%— 
    合计  14,673.73 35.38% 18.40% 349.40 
    注:2014年烟台开发区华达钢铁有限公司和青岛青特铸造有限公司的销售金额在前次申报版招股书和2016年6月预披露版招股书发生了对调,其原因系前次申报版招股书两家客户的2014年的金额列报发生错误,因此发行人在2016年6月版的招股书中进行了更正。
    (3)电子废物拆解业务 
    单位:万元 
2017年1-6月 
客户名称服务/销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
废弃电器电子产品处理基金 
拆解补贴 4,406.44 58.38% 11.92% 21,775.50 
    莱州市泰华工贸有限公司塑料(PS) 341.31 4.52% 0.92%— 
    天津爱德森金属制品有限压缩机、电动机、电 326.81 4.33% 0.88%— 
    1-1-149 
公司线电缆、线圈、塑料(PVC)、铁及其合金、垃圾(橡胶) 
天津昊泽丰金属制品有限公司* 
电线电缆、线圈、压缩机
    294.17 3.90% 0.80%— 
    临沂鹏银再生资源有限公司 
高频头、铁及其合金(铁及合金、电子枪、防爆带、减速器、镍板、散热片)、变压器、线圈、铜及其合金、扬声器、铝及其合金、塑料(PVC)
    279.81 3.71% 0.76%— 
    上海兴蒂塑料厂塑料(PS) 206.91 2.74% 0.56%— 
    山东金升有色集团有限公司* 
线路板(拆解线路板)
    159.48 2.11% 0.43%— 
    江苏宜嘉物资回收再生利用有限公司* 
光驱、软驱、硬盘、电源盒
    155.47 2.06% 0.42%— 
    苏州欣时塑业有限公司* 
塑料(ABS,PS,PP)、垃圾(橡胶)
    119.24 1.58% 0.32%— 
    内黄县润昌再生资源回收有限公司* 
铁及其合金 106.92 1.42% 0.29%— 
    合计  6,396.57 84.74% 17.31% 21,775.50 
    2016年 
客户名称服务/销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
废弃电器电子产品处理基金 
拆解补贴 9,145.94 59.81% 13.20% 17,369.05 
    临沂鹏银再生资源有限公司* 
变压器、铁及其合金(铁及合金、电子枪、防爆带、减速器、金属元件、镍板)、线圈、塑料(PS、PP、PVC)、铜及其合金、扬声器、铝及其合金、冷凝器、蒸发器、高频头、拆解铜粉
    693.54 4.54% 1.00%— 
    莱州市泰华工贸有限公司*塑料(PS) 487.59 3.19% 0.70%— 
    宁波市鄞州天然塑料有限公司 
塑料(PS) 332.31 2.17% 0.48%— 
    上海兴蒂塑料厂塑料(PS) 318.32 2.08% 0.46%— 
    临沂钰涵再生资源有限公司* 
铁及其合金(铁及合金、防爆带、镍板)、
    258.39 1.69% 0.37%— 
    1-1-150 
铜及其合金、塑料(PVC) 
天津爱德森金属制品有限公司* 
电动机、压缩机、塑料(PS、PP、PVC)、铁及其合金、电线电缆、线圈
    253.09 1.66% 0.37%— 
    浙江奥美塑胶有限公司* 
塑料(ABS,PS,PP)、垃圾(橡胶)
    249.99 1.63% 0.36%— 
    烟台泰岳源塑料制品有限公司* 
塑料(PE、PS、PP) 240.04 1.57% 0.35%— 
    天津天泽金属制品有限公司* 
电动机、压缩机、电线电缆、线圈(消磁线圈)
    228.31 1.49% 0.33%— 
    合计  12,207.53 79.83% 17.62% 17,369.05 
    2015年 
客户名称服务/销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
废弃电器电子产品处理基金 
拆解补贴 10,590.57 63.18% 18.45% 11,795.28 
    临沂鹏信再生资源有限公司 
铁及其合金(铁及合金、电子枪、金属元件)、光驱、线圈(偏转线圈)、压缩机、扬声器、硬盘、电源盒、拆解铜粉
    928.39 5.54% 1.62% 16.33 
    福建省恒盛鞋业有限公司塑料(ABS,PS,PP) 660.17 3.94% 1.15%— 
    临沂市源宏铜业有限公司拆解铜粉 509.56 3.04% 0.89%— 
    上海兴蒂塑料厂塑料(PS塑料) 481.26 2.87% 0.84%— 
    宁波市鄞州天然塑料有限公司* 
塑料(PS,PP) 413.37 2.47% 0.72%— 
    天津埃森金属制品有限公司* 
电动机、压缩机、电线电缆,塑料(PS)
    276.01 1.65% 0.48%— 
    富勤环保(天津)有限公司* 
电线电缆、线圈(消磁线圈)
    268.37 1.60% 0.47%— 
    安新县鑫晟有色金属加工有限公司* 
塑料(PS),铝及其合金,电源盒,光驱,线圈,硬盘
    245.83 1.47% 0.43%— 
    烟台开发区华达钢铁有限公司 
铁及其合金 231.59 1.38% 0.40% 195.77 
    合计  14,605.12 87.13% 25.45% 12,007.38 
    2014年 
客户名称服务/销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
1-1-151 
废弃电器电子产品处理基金 
拆解补贴 18,575.76 63.82% 23.29% 19,122.37 
    临沂市钰鑫再生资源有限公司 
铁及其合金(铁及合金、电子枪、金属元件)、线圈、拆解铜粉、扬声器、硬盘、电源盒、塑料(PS,PP,混合塑料)、高频头、变压器、光驱、电容器 
1,334.35 4.58% 1.67% 0.15 
    福建省恒盛鞋业有限公司 
塑料(ABS,PS,混合塑料) 
1,099.80 3.78% 1.38%— 
    上海兴蒂塑料厂*塑料(PS) 707.86 2.43% 0.89%— 
    天津昌兴工贸有限责任公司* 
电线电缆、塑料(PVC)、线圈、压缩机、电动机
    669.29 2.30% 0.84%— 
    临沂市源宏铜业有限公司拆解铜粉 549.05 1.89% 0.69%— 
    东平县宏利工贸有限公司塑料(ABS,PS) 535.18 1.84% 0.67%— 
    临沂鹏信再生资源有限公司* 
线圈,硬盘,扬声器,高频头,变压器,光驱,电源盒、铁及其合金(电子枪)
    522.19 1.79% 0.65%— 
    苏州市相城区盛达塑料厂*塑料(PS塑料) 493.19 1.69% 0.62%— 
    天津仁新玻璃材料有限公司 
铁及其合金(铁及合金、防爆带、镍板)、玻璃(CRT锥玻璃、CRT黑白玻璃、CRT彩屏玻璃)
    456.92 1.57% 0.57% 36.51 
    合计  24,943.59 85.70% 31.27% 19,159.03
    (4)报废汽车拆解业务 
    单位:万元 
2017年1-6月 
客户名称销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
临沂市晨煜再生资源有限公司  
汽车废铁、汽车拆解零部件(轮毂)、废铁(含铝)、废铝、废电线、废铜,废塑料等
    225.58 34.06% 0.610%— 
    临沂市博伟金属材料有限公司* 
汽车废铁(含铝)、废铝、汽车拆解零部件(轮毂)、废铜等
    209.34 31.61% 0.567%— 
    临沂鹏银再生资源有限公司 
汽车拆解零部件(轮毂,废电子配件,车灯)、废铁、废铁(含铝)、废塑料、废电线、
    173.72 26.23% 0.470%— 
    1-1-152 
废铜、废铝、废铜等 
安徽凤杰金属资源有限公司  
汽车废铁 31.01 4.68% 0.084%— 
    苏州华怡炉料再生有限公司 
汽车废铁 14.35 2.17% 0.039%— 
    武义世超贸易有限公司*汽车废铝 5.63 0.85% 0.015%— 
    上海兴蒂塑料厂汽车废塑料 2.10 0.32% 0.006%— 
    苏州美莱泽再生资源利用有限公司* 
汽车废木料、废橡胶 0.57 0.09% 0.002%— 
    合计  662.29 100.00% 1.792%— 
    2016年 
客户名称销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
临沂鹏银再生资源有限公司 
汽车废铁、废铁(含铝)、汽车拆解零部件(轮毂,废电子配件,车灯,车门)、废铝、废电线,废塑料、废铜,橡胶等
    858.89 35.47% 1.24% 239.47 
    临沂市晨煜再生资源有限公司 
汽车废铁,废铁(含铝)、汽车拆解零部件(轮毂)、废铝,废电线、废塑料,废铜等
    708.84 29.28% 1.02%— 
    安徽凤杰金属资源有限公司 
汽车废铁 435.22 17.98% 0.63% 87.50 
    上海海光金属冶炼厂有限公司 
汽车废铁 156.21 6.45% 0.23% 70.55 
    东海县瑞恒再生资源有限公司* 
汽车废铁(含铝)、汽车拆解零部件(轮毂),废铁、废铝、废塑料、废电线、废铜
    69.12 2.86% 0.10%— 
    张家港海生源再生资源有限公司* 
汽车废铁 58.30 2.41% 0.08%— 
    上海兴蒂塑料厂汽车废塑料 44.00 1.82% 0.06%— 
    临沂鹏信再生资源有限公司 
汽车拆解零部件(轮毂),汽车废铁(含铝)
    21.42 0.88% 0.03%— 
    东海县鑫源再生资源有限公司* 
汽车废铁,废铁(含铝) 14.70 0.61% 0.02%— 
    天津瑞嘉再生资源回收利用有限公司* 
汽车废铁(含铝)、废电线 14.58 0.60% 0.02%— 
    合计  2,381.28 98.35% 3.44% 397.52 
    2015年 
客户名称销售内容销售金额 
同类业务收入占比 
营业收入占比 
期末占款 
临沂市晨煜再生资源有限公司* 
汽车废铁 1.57 50.36% 0.0027%— 
    1-1-153 
苏州华怡炉料再生有限公司* 
汽车废铁 1.40 44.89% 0.0024%— 
    上海兴蒂塑料厂汽车废塑料 0.08 2.45% 0.0001%— 
    张新东汽车拆解零部件(轮毂) 0.07 2.31% 0.0001%— 
    合计  3.11 100.00% 0.0054%— 
    注:2015年10月起,公司开始开展报废汽车拆解业务。
    本公司报告期内对单个用户销售产品或提供服务的比例未超过年度营业总额的 50%。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有本公司 5%以上股份的股东,在上述客户中未占有权益。
    3、报告期内各业务前十名客户的相关信息及获取方式 
    危险废物处置业务的客户主要为化工企业和工业制造企业等产废单位;普废资源化利用业务的客户主要为机械加工等制造企业和再生资源回收利用企业等;电子拆解业务和汽车拆解业务的客户主要为再生资源回收利用企业等。公司的客户基本是通过市场化方式获取。
    4、主要客户销售占比发生变化的原因
    (1)危废主要客户稳定,集中度逐年增长 
    依法处置危险废物是危险废物产废单位的法定义务,山东省内的危险废物无害化处置产能较为短缺,因此,报告期内发行人危废处置客户稳定,大部分危废客户在报告期内与发行人保持长期合作。同一客户在报告期内由于其生产进度安排的调整,导致其危废产出量有所波动,造成危废回收、处置量和占比发生变化。
    (2)普废主要客户及集中度相对稳定 
    普废业务的客户主要为机械加工等制造企业和再生资源回收利用企业。除2017年 1-6月烟台开发区华达钢铁有限公司由于设备整修停产,未与公司发生业务往来以外,客户的变化相对稳定。
    (3)电子拆解主要客户变动较大,集中度略有下降 
    电子废物拆解业务的主要客户是拥有销售渠道优势的再生资源回收利用企业。该类再生资源回收利用企业受大宗商品价格波动及价格竞争的市场环境影响,为控制其采购成本,选择性地与公司发生业务往来,从而导致该类客户的变动情况较大。
    (4)报废汽车业务开展时间较短,客户变动较大 
    自 2015年 10月起,公司开始开展报废汽车拆解业务。目前该业务处于起步1-1-154 
阶段,主要客户为再生资源回收利用企业,稳定性较低,变动情况较大。
    5、公司报告期内主要客户的变化情况 
    2014年-2017年上半年前十名客户,剔除各期重复客户后,共有 26家客户。
    从各期前十名客户的家数情况来看,报告期内稳定客户 13家,占总数(26家)的 50%;新增客户 6家,占比 23.08%;退出客户 7家,占比 26.92%。另一方面,
    报告期内持续合作客户 17家,占比 65.38%;2017年新增客户 2家,占比 7.69%;
    退出客户 7家,占比 26.92%。
    从各期前十名客户的销售金额情况来看,2014年至 2017年 1-6月,稳定客户销售金额占 26家主要客户销售金额的比例在 60%-70%之间波动,持续合作客户销售金额占 26家主要客户销售金额的比例在 70%-90%之间波动,说明报告期内前十名客户中以持续合作客户为主,较为稳定。
    (1)2014年-2017年上半年,公司各期前十名客户销售情况具体见下表:
    单位:万元 
2017年1-6月 
客户名称 
服务类型/主要销售产品 
劳务收入/ 
销售收入 
占营业收入比例 
期末占款 
首次合作时间 
废弃电器电子产品处理基金 
电子废物拆解 
4,406.44 11.92% 21,775.50 2013年以前 
    临沂鹏银再生资源有限公司 
废铝、废铁、废不锈钢等 
1,615.99 4.37% 245.90 2016年 
    青岛众鑫德森工贸有限公司打包铁块等 1,357.38 3.67% 43.66 2015年 
    山东国邦药业股份有限公司危废处置 1,081.31 2.93% 59.04 2013年以前 
    山东先达农化股份有限公司危废处置 870.34 2.36% 387.83 2013年以前 
    烟台信诺再生物资回收有限公司 
废纸、打包铁块等
    819.32 2.22%— 2013年以前 
    涿州市乾鼎再生物资回收有限公司打包铁块等 811.71 2.20%— 2017年 
    隆达铝业(烟台)有限公司废铝、废铜等 774.27 2.10%— 2013年以前 
    上海思迈特国际贸易有限公司打包铁块等 699.05 1.89%— 2017年 
    烟台嘉德汽车铸造材料有限公司废铁等 689.49 1.87%— 2013年以前 
    合计- 13,125.30 35.53% 22,511.93 - 
    2016年 
客户名称 
服务类型/主要销售产品 
劳务收入/销售收入 
占营业收入比例 
期末占款 
首次合作时间 
废弃电器电子产品处理基金 
电子废物拆解 
9,145.94 13.20% 17,369.05 2013年以前 
    烟台开发区华达钢铁有限公司打包铁块等 4,485.62 6.47%— 2013年以前 
    青岛众鑫德森工贸有限公司打包铁块等 2,792.40 4.03% 1.45 2015年 
    1-1-155 
南京华汉再生资源利用有限公司废铁等 2,638.89 3.81% 777.99 2016年 
    山东国邦药业股份有限公司危废处置 2,076.63 3.00% 106.93 2013年以前 
    烟台信诺再生物资物资回收有限公司废纸等 2,076.19 3.00%— 2013年以前 
    临沂鹏银再生资源有限公司 
废铝、废铁、废不锈钢等 
1,786.50 2.58% 239.47 2016年 
    青岛双桃精细化工(集团)有限公司危废处置 1,474.35 2.13% 1,351.26 2013年以前 
    上海依科绿色工程有限公司危废处置 1,195.06 1.72% 422.57 2013年以前 
    上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司 
危废处置 1,123.27 1.62% 497.90 2013年以前 
    合计/ 28,794.85 41.56% 20,766.62 / 
    2015年 
客户名称 
服务类型/主要销售产品 
劳务收入/销售收入 
占营业收入比例 
期末占款 
首次合作时间 
废弃电器电子产品处理基金 
电子废物拆解 
10,590.57 18.45% 11,795.28 2013年以前 
    烟台开发区华达钢铁有限公司打包铁块等 4,429.76 7.72% 195.77 2013年以前 
    烟台信诺再生物资回收有限公司废纸等 1,827.30 3.18% 17.43 2013年以前 
    上海依科绿色工程有限公司危废处置 1,310.37 2.28% 307.37 2013年以前 
    临沂市源宏铜业有限公司废铜等 991.99 1.73%— 2013年以前 
    资生堂(中国)投资有限公司 
过期、淘汰化妆护肤品处理
    966.78 1.68% 76.69 2013年以前 
    临沂鹏信再生资源有限公司 
废铝、废铁、废不锈钢等
    928.39 1.62% 16.33 2014年 
    宝钢资源有限公司 
汽车切片打包块、废铁
    927.54 1.62%— 2013年以前 
    上海海光金属冶炼厂有限公司废铁 889.72 1.55% 153.68 2013年以前 
    烟台通顺金属制品有限公司废铁 889.50 1.55% 762.43 2013年以前 
    合计/ 23,751.92 41.38% 13,324.98 / 
    2014年 
客户名称 
服务类型/主要销售产品 
劳务收入/销售收入 
占营业收入比例 
期末占款客户类型 
废弃电器电子产品处理基金 
电子废物拆解 
18,575.76 23.29% 19,122.37 2013年以前 
    临沂市源宏铜业有限公司废铜等 3,472.32 4.35%— 2013年以前 
    烟台开发区华达钢铁有限公司打包铁块等 2,686.14 3.37% 11.70 2013年以前 
    青岛青特铸造有限公司打包铁块等 2,648.01 3.32%— 2013年以前 
    烟台信诺再生物资回收有限公司废纸等 1,889.41 2.37% 31.59 2013年以前 
    临沂市钰鑫再生资源有限公司 
线圈、光驱、硬盘、铁及其合金、扬声器铜粉、软驱 
1,334.35 1.67% 0.15 2013年以前 
    青岛四方机车车辆铸钢有限公司废铁、冲压件 1,294.04 1.62%— 2013年以前 
    1-1-156 
福建省恒盛鞋业有限公司 
ABS 塑料、PS塑料 
1,220.41 1.53%— 2013年以前 
    上海依科绿色工程有限公司危废处置 1,162.12 1.46%— 2013年以前 
    山东百斯特铝业科技有限公司废铝 928.95 1.16%— 2013年以前 
    合计/ 35,211.51 44.14% 19,165.81 / 
    在报告期前十名客户中,公司将与该客户的首次交易时间在 2013 年及以前年度的,且末次交易时间在 2017 年,定义为稳定客户;公司与该客户的首次交易时间在 2014 年及以后年度的,定义为新增客户;公司与该客户的末次交易时间在 2016 年及以前年度的,定义为退出客户。此外,将稳定客户和新增客户中自开始交易起持续与公司发生交易的客户定义为持续合作客户。
    综上,报告期内,公司前十名客户尽管有一定比例的新增和退出,但稳定客户(即报告期各期均与公司发生交易)的销售金额占比始终稳定在 60%-70%;持续合作客户(新增客户中自发生交易年度起持续与公司发生交易的客户与稳定合计的统称)的销售占比始终稳定在 70%-90%,因此,报告期内,公司前十名客户总体保持稳定。
    (2)新客户的开发方式、成立时间及对其销售情况 
    公司的客户基本通过市场化方式开拓获取,其中以老客户推荐为主。
    报告期前十大客户中 6家新增客户的成立时间和销售情况如下:
    客户名称设立时间 
销售/处置金额(万元) 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
青岛众鑫德森工贸有限公司 2015年 2月 11日 1,357.38  2,792.40  380.64  — 
    南京华汉再生资源利用有限公司 
2006年 3月 31日 13.71  2,638.89  —— 
    临沂鹏银再生资源有限公司 2016年 2月 24日 1,615.99  1,786.50  —— 
    临沂鹏信再生资源有限公司 2014年 3月 18日— 154.87  928.39  522.19  
    涿州市乾鼎再生物资回收有限公司 
2016年 11月 28日 811.71  ——— 
    上海思迈特国际贸易有限公司 2007年 2月 16日 699.05  ——— 
    合计  4,497.84 7,372.66 1,309.03 522.19 
    占当年营业收入的比例  12.17% 10.64% 2.28% 0.65%
    6、公司与主要客户的定价方式 
    公司与危废客户、产品销售收入客户的定价政策如下:
    (1)公司与危废客户的定价政策 
    公司根据危险废物的类别、处置方式及处置难度与客户协商定价。
    (2)公司与产品销售收入客户的定价政策 
    1-1-157 
公司与普废、电子拆解和汽车拆解产品销售收入的客户根据产品质量、大宗商品价格趋势、市场供需关系等因素为基础,以协商或招标的方式,确定价格。
    (五)主要原材料、能源及劳务供应情况
    1、主要原材料采购情况 
    本公司采购的主要原材料为废铁、废旧电视机、废旧电脑等固体废物;本公司消耗的主要能源为电、柴油、天然气等。
    报告期内,公司主要原材料采购数量和主要能源的消耗数量如下表所示:
    主要原材料和能源名称 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
废铁(吨) 61,961.29 148,539.05 119,321.54 101,751.53 
    废 CRT电视机(万台) 38.30 80.11 66.24 149.91 
    废铝(吨) 2,539.29 3,559.96     2,779.24 2,080.42 
    废 CRT电脑(万套) 15.97 31.56 46.35 62.12 
    废冰箱(万台) 7.45 15.94 9.08 5.44 
    废纸(吨) 9,632.25 24,084.53 25,047.54 24,221.23 
    废塑料(吨) 2,807.37 6,174.83 10,347.07 13,496.64 
    废洗衣机(万台) 5.05 13.15 4.38 5.39 
    废不锈钢(吨) 383.96 120.90 4.04 19.97 
    报废汽车(吨) 3,936.12 12,453.31 1,710.18 - 
    废铜(吨)注
    30.99 107.10 9.98 65.03 
    电(万度) 509.18 711.15 422.89 449.08 
    柴油(万升) 16.80 54.09 22.25 23.12 
    天然气(万立方米) 10.32 22.52 23.25 28.84 
    注:1、报废汽车采购量含电瓶车等非机动车车辆的采购数量。
    2、报告期发行人的铜类产品的原材料主要分为:①由电子废物拆解的含铜材料;②公
    司外购的基板(PCB板)、电子边框料等低品位的含铜废料;③进口废五金;④公司外购的废铜箔、废铜球、废铜管等。上表中主要原材料——废铜仅指④外购废铜箔、废铜球、废铜管等含铜量较高的废铜原材料,下同。
    2、主要原材料、能源价格变动情况 
    报告期内,本公司主要原材料和能源的价格具体情况如下表所示:
    主要原材料和能源名称 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
废铁(元/吨) 1,222.97 1,029.29 1,121.82 1,754.46 
    废 CRT电视机(元/台) 71.63 79.67 98.21 94.55 
    废铝(元/吨) 6,775.64 6,686.47 7,235.44 
    7,660.06 
    废 CRT电脑(元/套) 94.04 98.28 116.58 113.81 
    1-1-158 
废冰箱(元/台) 90.32 85.01 99.97 128.69 
    废纸(元/吨) 693.87 596.45 603.50 621.43 
    废塑料(元/吨) 
2,103.68 
    2,206.42 2,708.71 3,570.74 
    废洗衣机(元/台) 57.88 57.57 59.76 83.04 
    废不锈钢(元/吨) 
5,733.92 7,427.60 5,300.84 7,404.26 
    报废汽车(元/吨)
    528.54 419.74 374.93 
    - 
废铜(元/吨) 
31,262.61 
    27,380.51 25,990.51 32,052.90 
    电(元/度) 0.87 0.90 1.07 0.93 
    柴油(元/升) 4.47         4.29 4.27 5.97 
    天然气(元/立方米) 3.43         3.38 4.36 5.12
    3、主要原材料和能源占营业成本的比重 
    主要原材料和能源 
2017年1-6月 2016年 2015年 2014年 
金额 
(万元) 
占比 
(%) 
金额 
(万元) 
占比 
(%) 
金额 
(万元) 
占比 
(%) 
金额 
(万元) 
占比 
(%) 
废铁 7,577.68 33.20 15,288.96 34.24 13,385.79 30.55 17,851.85 28.42 
    废CRT 
电视机 
2,743.58 12.02  6,382.90 14.29 6,505.32 14.85 14,175.01 22.57 
    废铝 1,720.53 7.54  2,380.36 5.33 2,010.90 4.58 1,593.61 2.54 
    废CRT 
电脑 
1,502.05 6.58  3,101.66 6.95 5,403.78 12.33 7,069.62 11.25 
    废冰箱 672.91 2.95 1,354.81 3.03 908.00 2.07 700.31 1.11 
    废纸 668.36 2.93  1,436.51 3.22 1,511.62 3.44 1,505.19 2.40 
    废塑料 590.58 2.59 1,362.43 3.05 2,802.72 6.40 4,819.30 7.67 
    废洗衣机
    292.27 1.28   756.72 1.69 261.91 0.60 448.01 0.71 
    废不 
锈钢
    220.16 0.96
    89.80
    0.20
    2.14
    0.01
    14.78
    0.02 
    报废 
汽车
    208.04 0.91   522.71 1.17 64.12 0.15 -- 
    废铜 96.89 0.42   293.24 0.66 25.94 0.06 208.44 0.33 
    电 443.79 1.94   636.50 1.43 453.92 1.04 416.25 0.66 
    柴油 75.12 0.33   232.14 0.52 94.91 0.22 138.01 0.22 
    天然气 35.37 0.15    76.20 0.17 101.31 0.23 147.51 0.23 
    合计 16,847.33 73.80 33,914.94 75.95 33,532.38 76.53 49,087.89 78.13 
    注:1、报废汽车的采购金额含电瓶车等非机动车车辆在内的采购金额。
    2、报告期内,2014年度公司采购进口废五金业2,626.92万元,之后,公司未再开展该业
    1-1-159 
务,所以未在上述表格中披露。
    4、报告期内向各业务前十名供应商采购情况 
    公司的业务主要分为危险废物处置服务、普废业务、电子废物拆解业务和报废汽车拆解业务四类,其中危废处置业务是服务收入,即公司为客户提供危废的无害化处置服务并对客户收取服务费,危废业务不存在采购原材料的情形,因此公司的供应商系普废业务、电子废物拆解业务和报废汽车拆解业务这三类业务的供应商,公司从 2015年 10月才开展报废汽车业务,因此公司主要供应商系普废和电子拆解业务这两类业务产生。
    报告期内,公司危废处置、普通废物、电子废物、汽车拆解四大业务的前十名供应商的采购情况如下:
    (1)普废资源化利用业务前十大供应商 
    单位:万元 
2017年1-6月 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
烟台通顺金属制品有限公司废边角料等废铁 2,303.88 18.56% 12.91% 
    柳州益菱汽车投资发展有限公司青岛分公司* 
车框料、车窗料等废铁,废铝等其他废金属 
2,102.37 16.93% 11.78% 
    天津润晟丰达再生资源回收有限公司* 
废铁、废铝、废不锈钢 930.56 7.50% 5.21% 
    富士康科技集团烟台分公司 
废 PCB板、废金属、废塑料、废包装箱等
    556.62 4.48% 3.12% 
    上汽通用汽车有限公司武汉分公司 
废铁、废铝、铝屑 519.37 4.18% 2.91% 
    上海汇众汽车车桥系统有限公司* 
废铁 474.49 3.82% 2.66% 
    上海康硕废旧物资利用有限公司 
废铁类 420.66 3.39% 2.36% 
    烟台东岳润和实业有限公司通和分公司  
废铁、废纸箱等 325.50 2.62% 1.82% 
    烟台凌云吉恩斯科技有限公司  
废铁、杂货 294.70 2.37% 1.65% 
    大宇造船海洋(山东)有限公司 
废边角料等废铁 266.32 2.15% 1.49% 
    合计  8,194.47 66.00% 45.90% 
    2016年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
烟台通顺金属制品有限公司废边角料等废铁 4,419.45 18.51% 12.27% 
    1-1-160 
青岛兴菱物资回收有限公司 
车框料、车窗料等废铁,废铝等其他废金属 
3,979.55 16.67% 11.05% 
    上海康硕废旧物资利用有限公司* 
废铁、废锌、废不锈钢 2,379.77 9.97% 6.60% 
    富士康科技集团烟台分公司 
废 PCB板、废金属、废塑料、废包装箱等 
1,214.79 5.09% 3.37% 
    烟台东岳润和实业有限公司通和分公司 
废铁、废纸箱等 1,192.94 5.00% 3.31% 
    乐金显示(烟台)有限公司 
废铁、废塑料、废电线、废锡渣等
    778.26 3.26% 2.16% 
    上海赛科利汽车模具技术应用有限公司 
废铁、废木头 647.32 2.71% 1.80% 
    上汽通用东岳汽车有限公司废铁、废铜、废铝等 617.60 2.59% 1.71% 
    烟台凌云吉恩斯科技有限公司* 
废铁、杂货 525.60 2.20% 1.46% 
    烟台汇众汽车底盘系统有限公司 
废铁、废木头、废纸等 473.08 1.98% 1.31% 
    合计  16,228.35 67.98% 45.04% 
    2015年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
烟台通顺金属制品有限公司废边角料等废铁 4,456.47 19.85% 12.52% 
    青岛兴菱物资回收有限公司 
车框料、车窗料等废铁,废铝等其他废金属 
4,075.86 18.16% 11.45% 
    富士康科技集团烟台分公司 
废 PCB板、废金属、废塑料、废包装箱等 
1,330.04 5.92% 3.74% 
    上海赛科利汽车模具技术应用有限公司 
废铁、废木头 1,178.85 5.25% 3.31% 
    烟台东岳润和实业有限公司通和分公司 
废铁、废塑料、废纸、废木头 1,104.24 4.92% 3.10% 
    乐金显示(烟台)有限公司 
废铁、废塑料、废电线、废锡渣等
    766.12 3.41% 2.15% 
    德国 DERR公司废塑料 707.82 3.15% 1.99% 
    烟台汇众汽车底盘系统有限公司 
废铁、废木头、废纸等 704.90 3.14% 1.98% 
    上汽通用东岳汽车有限公司废铁、废铜、废铝等 601.66 2.68% 1.69% 
    上海望众工贸有限公司废铁 458.82 2.04% 1.29% 
    合计  15,384.78 68.52% 43.21% 
    2014年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
青岛兴菱物资回收有限公司 
车框料、车窗料等废铁,废铝等其他废金属 
5,566.70 17.35% 10.21% 
    1-1-161 
烟台通顺金属制品有限公司废边角料等废铁 5,066.71 15.80% 9.30% 
    富士康科技集团烟台分公司 
废 PCB板、废金属、废塑料、废包装箱等 
2,312.70 7.21% 4.24% 
    日本 RJSHOJZ公司*进口废五金 1,895.98 5.91% 3.48% 
    德国 DERR公司废塑料 1,614.18 5.03% 2.96% 
    上海望众工贸有限公司废铁 1,315.91 4.10% 2.41% 
    烟台东岳润和实业有限公司通和分公司 
废铁、废塑料、废纸、废木头等
    977.23 3.05% 1.79% 
    烟台汇众汽车底盘系统有限公司 
废铁、废木头、废纸等 902.61 2.81% 1.66% 
    上海赛科利汽车模具技术应用有限公司* 
废铁 881.53 2.75% 1.62% 
    上海汇众汽车制造有限公司* 
废铁 810.56 2.53% 1.49% 
    合计  21,344.11 66.54% 39.16% 
    注1:同类材料采购成本占比的计算方法为供应商当年采购金额除以该类业务当年材料采购成本总和,下同。
    注2:报告期内三大业务的前十名供应商中,公司与该供应商的首次交易时间在2014年及以后年度的,定义为新增主要供应商,在上表中供应商名称后加“*”标识,下同。
    (2)电子废物拆解业务前十大供应商 
    单位:万元 
2017年1-6月 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
建湖绿宝石再生资源回收有限公司 
电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 2,458.71 47.03% 13.77% 
    上海载盛物资有限公司电视、洗衣机、电脑 1,182.77 22.62% 6.63% 
    胡治利电视、冰箱、洗衣机、电脑 198.25 3.79% 1.11% 
    朱前进电视、冰箱、洗衣机、电脑 155.08 2.97% 0.87% 
    张银萍电视、冰箱、洗衣机、电脑 153.16 2.93% 0.86% 
    才慧梅电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 150.32 2.88% 0.84% 
    胡加其电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 145.94 2.79% 0.82% 
    胡亮亮电视、冰箱、洗衣机、电脑 143.02 2.74% 0.80% 
    王延兴电视、冰箱、洗衣机、电脑 141.23 2.70% 0.79% 
    郑秀凤电视、冰箱、洗衣机、电脑 136.72 2.62% 0.77% 
    合计  4,865.19  93.06% 27.25% 
    2016年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
上海载盛物资有限公司电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 2,509.16 21.57% 6.96% 
    张银萍*电视、冰箱、洗衣机、电脑 807.31 6.94% 2.24% 
    胡治利电视、冰箱、洗衣机、电脑 780.48 6.71% 2.17% 
    1-1-162 
刘辉*电视、冰箱、洗衣机、电脑 774.09 6.66% 2.15% 
    汤德伟*电视、冰箱、洗衣机、电脑 709.71 6.10% 1.97% 
    骆洪华*电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 607.00 5.22% 1.68% 
    迟春明电视、冰箱、洗衣机、电脑 595.13 5.12% 1.65% 
    朱前进*电视、冰箱、洗衣机、电脑 449.03 3.86% 1.25% 
    胡亮亮*电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 444.17 3.82% 1.23% 
    王延兴*电视、冰箱、洗衣机、电脑 401.20 3.45% 1.11% 
    合计  8,077.28 69.45% 22.42% 
    2015年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
上海载盛物资有限公司电视、冰箱、洗衣机、电脑 2,938.34 22.45% 8.25% 
    青岛万嘉宝商贸有限公司 
电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 2,328.78 17.79% 6.54% 
    高青丰茂再生资源有限公司* 
电视、冰箱、洗衣机、电脑 1,714.21 13.10% 4.81% 
    淄博来帮商贸有限公司*电视、冰箱、洗衣机、电脑 1,482.46 11.33% 4.16% 
    北方国际集团天津再生资源有限公司 
电视、冰箱、洗衣机、电脑 1,085.84 8.30% 3.05% 
    迟春明*电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 576.73 4.41% 1.62% 
    胡治利*电视、冰箱、洗衣机、电脑 522.40 3.99% 1.47% 
    上海融载物资有限公司电视、洗衣机、电脑 464.78 3.55% 1.31% 
    湖北昶成再生资源有限公司* 
电脑、电视 273.94 2.09% 0.77% 
    济南蓝胜商贸有限公司*冰箱、电脑、电视 252.01 1.93% 0.71% 
    合计  11,639.49 88.93% 32.69% 
    2014年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
山东省德泰再生资源有限公司[注1]

电视、冰箱、洗衣机、电脑 11,094.79 49.47% 20.36% 
    上海载盛物资有限公司电视、冰箱、洗衣机、电脑 4,962.54 22.13% 9.10% 
    北方国际集团天津再生资源有限公司* 
电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 2,141.46 9.55% 3.93% 
    青岛至上电器有限公司电视、冰箱、洗衣机、电脑 869.23 3.88% 1.59% 
    上海融载物资有限公司*电视、冰箱、洗衣机、电脑 590.36 2.63% 1.08% 
    青岛万嘉宝商贸有限公司* 
电视、冰箱、洗衣机、电脑、空调 395.11 1.76% 0.72% 
    菏泽市牡丹区腾讯电器销售有限公司* 
电视、冰箱、洗衣机、电脑 359.71 1.60% 0.66% 
    莘县新东方电器有限公司* 
电视、冰箱、电脑 348.73 1.55% 0.64% 
    上海昊澄环保科技有限电脑、电视 234.12 1.04% 0.43% 
    1-1-163 
公司 
滕州市鑫苏宁家电商城电视、冰箱、电脑 155.52 0.69% 0.29% 
    合计  21,151.57 94.30% 38.81% 
    注1:山东省德泰再生资源有限公司是指山东省德泰再生资源有限公司、山东中再生投资开发有限公司济宁分公司、山东临沂中再生联合发展有限公司、中国再生资源开发有限公司青岛分公司等受同一实际控制人中国再生资源开发有限公司控制的公司。
    (3)报废汽车拆解业务 
    单位:万元 
2017年1-6月 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
上汽通用汽车有限公司报废汽车 67.50 32.45% 0.38% 
    上港集团物流有限公司运输分公司报废汽车 29.25 14.06% 0.16% 
    上海市公安局浦东分局报废汽车 26.38 12.68% 0.15% 
    上海悄虹汽车运输有限公司运输服务 17.33 8.33% 0.10% 
    中国邮政集团公司上海市分公司报废汽车 9.90 4.76% 0.06% 
    上海龙苏汽车运输有限公司运输服务 7.05 3.39% 0.04% 
    上海锦山汽车客运有限公司报废汽车 6.63 3.19% 0.04% 
    上海闵行客运服务有限公司报废汽车 6.48 3.11% 0.04% 
    上海奉贤巴士公共交通有限公司报废汽车 5.76 2.77% 0.03% 
    上港集团物流有限公司报废汽车 3.75 1.80% 0.02% 
    合计  180.02 86.53% 1.01% 
    2016年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
上汽通用汽车有限公司*报废汽车 76.14 14.57% 0.21% 
    浦东公安分局*报废汽车 62.70 11.99% 0.17% 
    上海龙苏汽车运输有限公司*运输服务 38.26 7.32% 0.11% 
    上港集团物流有限公司运输分公司*报废汽车 32.24 6.17% 0.09% 
    上海市公安局奉贤分局*报废汽车 17.12 3.28% 0.05% 
    陆洪报废汽车 15.60 2.98% 0.04% 
    中国邮政集团公司上海市分公司报废汽车 15.30 2.93% 0.04% 
    上海盛东国际集装箱码头有限公司*报废汽车 15.07 2.88% 0.04% 
    上海苏轩物流有限公司*运输服务 12.69 2.43% 0.04% 
    上海闵行客运服务有限公司*报废汽车 10.92 2.09% 0.03% 
    合计  296.04 56.64% 0.82% 
    2015年 
供应商名称采购内容采购金额 
同类材料采购成本占比 
材料采购总成本占比 
陆洪*报废汽车 5.17 8.06% 0.015% 
    上海松江公共交通有限公司*报废汽车 4.68 7.30% 0.013% 
    宝钢集团上海梅山有限公司*报废汽车 3.70 5.77% 0.010% 
    1-1-164 
上海龙苏汽车运输有限公司*运输服务 2.85 4.44% 0.008% 
    倪胜敏*报废汽车 2.83 4.41% 0.008% 
    彭志海*报废汽车 1.93 3.00% 0.005% 
    上海隆迅实业有限公司*报废汽车 1.78 2.77% 0.005% 
    中国邮政集团公司上海市分公司*报废汽车 1.56 2.43% 0.004% 
    孟亮亮*报废汽车 1.30 2.03% 0.004% 
    陈忠华*报废汽车 1.15 1.79% 0.003% 
    合计  26.93 42.00% 0.076% 
    注1:2015年10月起,公司开始开展报废汽车拆解业务。
    注2:采购方式里的运输企业是指为公司运送报废汽车并收取运费的服务商,报告期内并未向公司销售报废汽车。
    普废资源化利用、电子拆解和报废汽车拆解业务的供应商,主要有三种类型,分别是产废单位、产废单位的附属企业和拥有采购渠道优势的再生资源回收利用企业或个人。产废单位包括汽车制造企业、电子产品等生产企业,如上汽通用东岳汽车有限公司、富士康科技集团烟台分公司等;产废单位的附属企业包括烟台东岳润和实业有限公司通和分公司、通顺金属、青岛兴菱(2017年起业务由柳州益菱承继)等;拥有采购渠道优势的再生资源回收利用企业或个人包括建湖绿宝石再生资源回收有限公司、上海载盛物资有限公司、胡治利等。
    报告期内,普废资源化利用业务的主要采购对象大部分都是产废单位及其附属企业,该类企业在生产经营的过程中产出各种普通废物,并将之销售给发行人。
    报告期内公司普废资源化利用业务的主要供应商变化不大,绝大部分供应商在报告期内与公司保持合作关系。供应商可能会根据市场、产能等因素调整生产进度导致普通废物的产废量有所变化,从而导致对公司的销售金额有所波动。
    报告期内,电子拆解业务的主要采购对象均为再生资源回收利用企业或个人。由于公司根据电子废物采购价格、单位拆解补贴等市场和行业政策变化,调整该类业务开展的规模,因此自身采购金额有波动,其中2014年公司电子拆解业务的主要供应商为山东省德泰再生资源有限公司,该公司原隶属于中再生集团,后由于中再生集团对秦岭水泥进行重大资产重组后借壳上市,主营业务即为电子废物拆解业务,因此2015年以后公司基本不再与其合作,2015年采购金额很小(执行2014年业务的尾单),2016年不再向其采购。2015年起公司为了控制居高不下的电子废物采购价格,开拓了采购渠道,增加了运作规范的个人供应商,同时也为了消化前期积存的大额未认证增值税和未抵扣增值税。
    1-1-165 
报告期内,报废汽车拆解业务的主要采购对象分为两类:产废单位、个人。
    产废单位的报废汽车一般有三种情况:①本单位自用车辆到年限报废,如上海松江公共交通有限公司;②执法部门罚没车辆一定期限内无人认领,如罚没摩托车,本着节约社会停车资源的宗旨,让具有资质的公司进行销毁;③汽车生产企业在产品测试过程中使用的试验品车辆需要处理,如上汽通用汽车有限公司。回收个人的货源一般来自个人消费者。
    本公司报告期内向单个供应商的采购比例不超过采购总额的 50%。烟台通顺金属制品有限公司原为发行人持有其 48%股权之关联方,2017 年 8 月公司完成收购剩余 52%股权,通顺金属已成为公司全资子公司。相关情况详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有本公司 5%以上股份的股东,在上述供应商中未占有权益。
    5、报告期向劳务外包方采购情况 
    报告期内,劳务外包环节主要发生在公司普废、电子拆解业务环节,公司将部分工作要求比较简单、所需劳动者人数经常有变动、人员流动性较大的工作内容,采用了劳务外包的方式。劳务外包工作位于公司外场地和公司厂区内,为公司提供分拣、整理、装卸、拆解的服务。报告期内,发行人劳务外包金额逐年下降。
    (1)劳务外包金额 
    报告期内劳务外包金额逐年下降,具体情况如下:
    劳务外包视外包业务属性分别计入主营业务生产成本、其他业务成本和管理费用。计入主营业务生产成本的劳务费主要系发生在普废、电子拆解业务。计入其他业务成本中的劳务主要系公司将在通顺金属现场提供简单的分拣和整理工作外包给劳务公司。计入管理费用中的劳务费主要系公司将保安工作外包给劳务公司。报告期内的发生额见下表:
    单位:万元 
项目 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年
    1、计入主营业务生产成本的劳务费 163.70 1,228.96 1,782.63  2,523.17 
    占主营业务生产成本的比例 0.72% 2.91% 4.04% 3.85%
    2、计入其他业务成本的劳务费 15.60  103.63 106.81   120.27 
    1-1-166 
   占其他业务成本的比例 36.09% 90.06% 80.13% 83.59%
    3、计入管理费用的劳务费 93.07 166.01 155.46   149.84 
    占管理费用的比例 4.60% 3.96% 3.54% 3.85% 
    合计(1+2+3) 272.37 1,498.60 2,044.90  2,793.28 
    注:计入管理费用的劳务费未计入总采购金额。
    从上表可以看出,公司的劳务外包主要是计入生产成本(包括计入主营业务生产成本及计入其他业务成本)的劳务费用,该部分劳务费用已计入采购总额。
    为更好地对公司生产经营活动进行管理,公司逐步将部分外包工作安排给公司员工进行生产作业,因此报告期内计入生产成本的劳务费及占比整体降低。
    (2)报告期内各劳务外包方所对应的劳务外包金额 
    单位:万元 
年份公司名称工作内容劳务外包金额 
2017年 1-6月 
烟台居业劳务管理有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸
    179.29
    上海凌安保安服务有限公司上海鑫广的安保工作           29.05
    烟台致远物业服务有限公司烟台厂区的安保工作 64.02
    合计  272.37
    2016年 
魏县汇诚人力资源有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸
    530.82
    烟台居业劳务管理有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸
    491.03
    鄄城县三益人力资源开发有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸
    36.51
    烟台嘉德汽车铸造材料有限公司外场地包装物整理 119.99
    上海庄鑫劳务派遣有限公司拆解、装卸 154.24
    上海凌安保安服务有限公司上海鑫广的安保工作 36.35
    烟台致远物业服务有限公司烟台厂区的安保工作 129.66
    合计  1,498.60
    2015年 
鄄城县三益人力资源开发有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸,危废车间整理 
1,181.83
    烟台嘉德汽车铸造材料有限公司外场地包装物整理 76.62
    魏县汇城人力资源有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸,生活污泥转移
    309.53
    郭春松 
废弃物含铜催化剂的整理,包装及装车
    66.20
    1-1-167 
上海庄鑫劳务派遣有限公司拆解、装卸 255.26
    上海凌安保安服务有限公司上海鑫广的安保工作 46.02
    烟台致远物业服务有限公司烟台厂区的安保工作 109.44
    合计  2,044.90
    2014年定陶县汇川人力资源开发有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸
    21.32
    鄄城县三益人力资源开发有限公司 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸 
2,147.36
    贾坤拆解 0.82
    上海庄鑫劳务派遣有限公司拆解、装卸 384.90
    上海阜沪人才资源有限公司拆解、装卸 89.04
    奉贤帮业申强二保服务社上海鑫广的安保工作 47.12
    烟台致远物业服务有限公司烟台厂区的安保工作 102.72
    合计   2,793.28
    (3)报告期内劳务外包的具体内容,公司与劳务外包方的主要安排,主要
    劳务外包方的背景情况 
报告期内主要劳务外包公司的基本情况见下表:
    1-1-168 
外包公司年份 
金额 
(万元) 
工作安排注册资本股东法定代表人住所 
董监高等职位安排 
鄄城县三益人力资源开发有限公司  
2017年1-6月 
— 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸、危废车间整理 
200万人民币 
葛淑英 50% 
王常卫 50% 
王常卫 
鄄城县青年路东段建材市场 
王常卫:执行董事兼总经理 
葛淑英:监事 
2016年 36.51 
    2015年 1,181.83 
    2014年 2,147.36 
    合计 3,365.70  
    魏县汇诚人力资源有限公司 
2017年1-6月 
— 
分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸、生活污泥转移 
205万人民币 
许钧粮:19.51% 
    许照笙:60.98% 
    王兴:19.51% 
    许照笙 
魏县洹水大道西段 206号 
许照笙:执行董事 
许钧粮:监事 
2016年 530.82 
    2015年 309.53 
    合计 840.35  
    烟台居业劳务管理有限公司 
2017年1-6月
    179.29 
    分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装卸 
200万人民币 
安燕晓:0.5% 
    周丰军:85% 
许遵剑:0.5% 
    范庆运:14% 
周丰军 
芝罘区西盛街28号 7层 6号付 2号 
安燕晓:执行董事兼总经理 
周丰军:监事 
2016年 491.03 
    合计 670.32  
    上海庄鑫劳务派遣有限公司 
2017年1-6月 
— 
拆解、装卸 200万人民币 
侯芳:10% 
周书波:90% 
侯芳 
上海市奉贤区柘林镇胡桥社区农交路 37号 
侯芳:执行董事 
周金斗:监事 
2016年 154.24 
    2015年 255.26 
    1-1-169 
2014年 384.90 
    合计 794.40 
    烟台致远物业服务有限公司 
2017年1-6月
    64.02 
    安防工作 100万人民币 
高春霞:50% 
赵国彦:50% 
赵国彦 
烟台开发区长江路 57号福星大厦内 706号 
高春霞:监事 
赵国彦:执行董事兼总经理 
2016年 129.66 
    2015年 109.44 
    2014年 102.72 
    合计 405.84 
    1-1-170 
报告期内,由于发行人外包业务比较繁杂,服务点比较分散,2015年,发行人主要劳务外包方鄄城县三益人力资源开发有限公司因管理及人员安排上存在困难减少了与发行人的合作,外包工作逐步转交至魏县汇诚人力资源有限公司;而2016年魏县汇诚人力资源有限公司因相同原因终止了与发行人的合作,劳务外包工作由烟台居业劳务管理有限公司接替。
    6、报告期内向自然人供应商采购的情况 
    报告期内,公司向自然人供应商的采购主要发生在电子废物拆解业务和报废汽车拆解业务,具体情况如下:
    单位:万元 
序号 
项目采购内容 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 电子拆解业务 
电子废物 1,540.66 8,261.51 1,278.97   133.78 汽车拆解业务 
报废汽车 6.18 155.24 40.95 — 
    3 外购劳务劳务—— 66.20 0.82 
    自然人供应商采购总金额 1,546.85 8,416.75 1,386.12 134.60 
    采购总额   18,617.35   38,343.46   37,978.57 57,676.19 
    自然人供应商采购金额占比 8.31% 21.95% 3.65% 0.23% 
    2017年1-6月,公司电子拆解业务向个人供应商采购金额有所下降,主要系从2016年底公司建立起与建湖绿宝石再生资源回收有限公司的合作,于2017年1-6月增加对其的采购金额,建湖绿宝石再生资源回收有限公司成为发行人的第一大电子废物供应商。
    2016 年,公司电子废物拆解业务向个人供应商收购金额增长较快,主要原因如下:1、公司拓宽了电子废物的采购渠道,增加个人供应商,增强了议价能
    力,有效地降低了采购成本;2、有助于消化前期积存的大额未认证增值税和未
    抵扣增值税。
    随着公司报废汽车拆解业务规模的增大,2016 年公司向报废汽车个人供应商的采购金额也有所增加。该类报废汽车回收个人的货源均来自于个人消费者。
    (六)安全与环保情况
    1、安全情况 
    公司一贯重视生产过程中的安全工作,从组织管理、制度建设、责任落实、1-1-171 
安全巡检、硬件设施、人员培训与宣传等多方面确保安全生产。
    (1)安全组织的保证 
    公司始终坚持“预防为主、责任明确”的安全工作原则,把安全生产视为一项长期的重要工作。一方面成立安全生产管理领导小组,由公司高级管理人员担任组长,全面负责公司安全生产工作,并设专职人员负责安全生产监督检查;另一方面通过制定体系化的安全管理组织网络,明确了各相关部门的直接责任人,为落实安全生产提供了组织保证。
    (2)安全制度的保证 
    为使安全生产工作有法可依、有章可循,从而杜绝重、特大事故的发生,公司严格按照《安全生产法》、《道路运输管理规定》、《危险废物贮存污染控制标准》等国家和行业法规及标准,进行生产、销售、储存、运输和相关危废处置。
    公司制订了《安全培训管理制度》、《作业现场安全防护制度》、《危险废物规范化管理制度》、《危废仓库贮存管理制度》、《危废中心安全生产管理制度》、《消防安全管理制度》等多项安全管理制度,规范了公司生产经营过程中的安全管理。上述制度根据安全生产管理的实际需要,对管理机构的设定、特殊物品的管理、相关作业流程等各个方面都作了详细的规定。
    (3)安全责任的保证 
    根据“谁主管,谁负责;谁在岗,谁负责”的原则,公司制定了各级人员安全生产责任制,形成了分级管理、分层负责的全方位、立体式安全管理体系。明确各部门和各岗位的安全责任,做到层层有人抓,事事有人管,确保了安全责任制度和措施落到实处。
    (4)安全巡检制度的保证 
    公司制定了严格的安全生产检查制度。安全检查按“三级七类”原则执行。
    “三级”即公司级、车间级、班组级;“七类”即日常性检查、综合性检查、专业检查、季节性检查、巡回检查、随机抽查和突击检查。各级安全检查查出的安全隐患均按“五落实”的原则进行整改。“五落实”是指落实整改责任、落实整改人员、落实整改资金、落实整改时限、落实整改验证。对查出问题的责任部门限期整改,对暂时无法整改的,责任部门采取有效防范措施,确保将所有安全隐患均消灭在萌芽状态。
    1-1-172
    (5)硬件设施的保证 
    在落实制度和人员的同时,公司加强了硬件的投入。货物运输所有车辆均配有 GPS 定位系统。该系统可以对货物进行跟踪,让客户随时了解货物的状态。
    同时安排专职调度人员,配备先进的通讯设施 24小时值班,随时为客户提供服务。公司生产线的危险工序采用了视频电子监视系统,实现了对关键工序和风险作业工序的全程监控。工序间安装了安全隔离和防护设备,提高了安全防护水平。
    另外,各区域都设有完善的消防设备。本公司所有生产线的生产工艺和保护设施均符合行业相应的法律法规和标准要求,能够保障公司生产的安全运行。
    (6)人员劳动防护的保证 
    公司办公室制定了《劳动防护用品管理制度》,按其规定配备劳防用品,如向一线生产员工发放防尘口罩、冲压防护眼镜等,保障公司员工安全生产。同时,公司还按规定对重大危险源进行检测、评估和监控,并在当地政府部门进行了备案。
    (7)安全培训与宣传的保证 
    公司十分重视员工安全教育和培训,形成了员工事故案例教育、年度教育、专题安全教育等系统的安全教育体系。一方面,公司注重对员工劳动技能和安全技能的培训。公司所有从业人员入职时均经过公司的安全培训。其中,公司主要负责人和安全生产管理人员均已参加了专业安全培训,并取得了安全管理资格证书;特种作业人员如叉车工、电工、司炉工、驾驶员、押运员、装卸员等全部经过专业机构培训合格。同时,公司所有从业人员均按国家和行业要求每年参加行业和公司组织的安全再培训。另一方面,公司注重宣传教育,通过黑板、公告栏、企业网站等宣传,向员工灌输安全知识,确保员工在日常生产过程中树立安全意识。
    2、环保情况
    (1)公司生产经营中主要排放污染物的排放量 
    ①母公司 
A、排污许可证 
2016 年 9 月 4 日,烟台经济技术开发区环境保护局向母公司鑫广绿环核发了废水类《排放重点污染物许可证》(烟台开发区烟环排水字 077号),有效期1-1-173 
自 2016年 9月 4日至 2017年 9月 3日。
    2016 年 12 月 12 日,烟台经济技术开发区环境保护局向母公司核发了废气类《排放重点污染物许可证》(烟台开发区烟环排气字 002号),有效期自 2016年 12月 12日至 2017年 12月 11日。
    B、主要污染物与排放量 
公司的主营业务主要包括危险废物的无害化处置和资源化利用、电子废物和普通废物的资源化利用,不属于重污染行业,根据发行人提供的环境监测报告、排污核定通知书等相关资料,公司生产经营中排放的主要污染物种类包括:工业废水(主要含化学需氧量 COD、氨氮等)、废气(主要含二氧化硫、氮氧化物等)和固废(危废处置中产生的废渣)。其中,由于母公司是具有危废处置资质的企业,其生产经营过程中产生的大部分固废均由自身处置,不对外排放。
    报告期内,公司生产经营中主要排放污染物、排放量及环保处理情况如下:
    项目 
排放量 
对应环保 
设施 
处理 
能力 
2014年 2015年 2016年 
2017年 
1-6月 
废水 
工业废水(吨) 
16,246 21,817 18,99435,242 
污水处理 
系统 
300吨/d 
废气 
二氧化硫(吨)
    0.084 0.473 0.612
    0.273 
    一期:SNCR+急冷塔+袋式除尘+麻石水膜除尘;二期:SNCR+急冷塔+袋式除尘+二级湿式洗涤塔+活性焦 
一期:
    21700Nm3/h; 
二期:
    50003.7Nm
    3/h 
氮氧化物(吨)
    10.995 10.534 13.480
    5.708 
    烟尘(吨) 1.450 3.153 1.522
    1.002 
    固废 
CRT电视机锥玻璃(吨)5,661.10 3,659.10 4,293.58 2,179.82 委外处置 
    ②子公司上海鑫广 
A、排污许可证 
2015 年 12 月 31 日,上海市奉贤区人民政府和上海市奉贤区环境保护局联合向上海鑫广核发了废气类《上海市主要污染物排放许可证》(证书编号:
    G31012029),有效期自 2015年 12月 31日至 2020年 12月 31日。
    B、主要污染物与排放量 
上海鑫广作为发行人唯一生产型子公司,主营业务主要包括电子废物和报废1-1-174 
汽车的拆解和资源化利用、普通废物的资源化利用,不属于重污染行业,其日常生产经营过程中会产生废气(主要为烟尘)和固废(主要含玻渣和电子废物和报废汽车拆解中拆出的废油液等危废)。
    报告期内,上海鑫广生产经营中主要排放污染物、排放量及环保处理情况如下:
    项目 
排放量 
对应环保 
设施 
处理 
能力 
2014年 2015年 2016年 
2017年 
1-6月 
废气烟尘(吨) 0.015 0.048 0.092
    0.062 
    一期布袋除尘器;二期布袋除尘器+活性炭吸附装置 
一期4686Nm3/h,二期 4500 
Nm3/h 
固废 
CRT电视机锥玻璃(吨)3,225.711 1,732.338 1,523.708
    721.161 
    委外处理 
润滑油(吨) 0.072 0.152 0.104
    — 
树脂粉(吨) 143.209 91.139 47.197
    0.601 
    荧光粉(吨) 3.219 1.492 1.258
    0.582 
    制冷剂(吨) 0.067 0.100 0.005
    — 
废油液(吨)—— 44.712
    4.196
    (2)环保设施处理能力及实际运行情况 
    发行人生产经营中主要污染物涉及的环保设施及实际运行情况:
    ①母公司 
主要污染物 
主要环保设施名称 
设施数量 
主要环保设施的处理能力 
设施的实际运行情况 
废水水解酸化池、UASB池、接触氧化池等 1套 300吨/d 正常运行 
废气 
布袋除尘器、SNCR脱硝装置、急冷塔等 
1套 21,700Nm3/h 正常运行 
SNCR、急冷塔、布袋除尘器、喷淋塔、活性焦等 
1套 50,003.7Nm
    3/h 正常运行 
②子公司上海鑫广 
主要污染物 
主要环保设施名称 
设施数量 
主要环保设施的处理能力 
设施的实际运行情况 
废气 
布袋除尘器 1套 4,686 Nm3/h 正常运行 
活性炭吸附装置、布袋除尘器 1套 4,500 Nm3/h 正常运行 
报告期内,公司的废水和废气处理设施齐备且维护、运行正常,生产过程中1-1-175 
产生的废水、废气均能得到全面和妥善的处理。同时,发行人生产经营产生的固废大部分自行处置,针对其余部分固废(如玻璃废渣等)均与专业环保企业签订相关固废处置合同,确保生产过程中产生的固废全部得到及时、妥善处置。
    (3)报告期各年环保投入和相关费用支出情况,环保投入与排污量的匹配
    情况 
公司发生的与环保相关的支出主要由环保投入和环保费用两部分构成。环保投入的含义是指发行人在环保方面的资本性投入,具体包括环保设施建设、环保设施采购等;环保费用是指除了资本性投入的其他支出,具体包括排污费、治污材料费、环境检测费和委外处置费用等。
    报告期各年母公司及上海鑫广环保投入和相关费用支出情况如下:
    ①母公司 
序号年度 
环保投入(元) 
环保费用(元) 
环保基建投入环保设备投入 
1 2014年度 139,000.00 511,794.87  412,612.45 
    2 2015年度 4,752,686.26 2,692,307.67  632,690.10 
    3 2016年度 918,174.50 5,913,274.09  233,282.17 
    4 2017年1-6月— 636,101.76 1,337,209.57 
    公司的环保费用主要是玻渣的委外处置费用、排污费、环境检测费和治污等日常费用。
    2015母公司新建填埋场调节池,2016年采购焚烧三万吨项目的环保配套设施,所以 2015-2016年环保投入较大。
    ②子公司上海鑫广 
序号年度 
环保投入(元) 
环保费用(元) 
环保基建投入环保设备投入 
1 2014年度—— 77,744.96 
    2 2015年度 872,896.65 45,299.15 154,974.96 
    3 2016年度 834,450.00 51,282.05  622,853.11 
    4 2017年1-6月 161,165.05 101,282.05 417,900.15 
    上海鑫广的环保费用主要包括两部分,一类是排污费、环境检测费等日常费用;另一类是委托外部单位处置特定固废的支出。
    2015-2016年,上海鑫广发生较多新建项目及改造项目,因此,发生较多环保基建和环保设备投入。
    同时,作为我国环保产业的一员,公司极为重视自身的环保工作,具体表现1-1-176 
为:
    ①建立了健全的管理组织机构。公司重点加强对危险废物收集、运输、贮存、处置等各环节的规范化管理。针对危险废物处置环节,公司成立了由主要领导分管的检查小组,重点监督危废焚烧处置线、精馏处置生产线、电子废弃物处置车间、污水处理站等的环保运营状况。同时,公司实现了全区域电视监控和专人24小时巡检,确保了危险废物的安全贮存和处置。
    ②建立健全各项管理制度与操作规程。一方面,公司建立健全了一系列环保管理制度。公司制定了《危废仓库贮存管理制度》、《危险废物规范化管理制度》、《焚烧炉生产操作规程》、《回转窑操作规程》、《精馏设备操作规程》、《填埋车间工艺操作规程》、《污水处理站操作规程》等一系列环境管理制度,并拟定了环境污染与突发性重大事故的环境污染防范措施和应急预案,定期进行预案演练,提高了员工的环保事故应对能力。另一方面,公司以省环保厅领导与专家讲授的培训材料为教材,对公司管理层和员工进行专业培训,使其增强了危险废物规范化管理意识和风险防范意识。
    ③严格执行固体废物处理管理制度。公司重视规范化管理,严格控制建设项目的环境影响评价、环保设施的投入、验收投产和规范化运营等全过程。通过自查和相互监督发现问题,实现持续改进,杜绝二次污染。公司在引进先进的设备同时,建造了烟气净化、废水处理等环保设施,并积极投入资金,将运输、处置、排放检测全过程的视屏与数据及时输送至环保部门,做到了内部监控和外部监控的统一。
    ④加强危险废物处理的日常监督管理。公司从各环节加强对危险废物的日常监督管理,具体措施包括以下几个方面:一是严格控制危险废物来料、装卸和运输等环节。公司子公司绿环运输专门从事危险货物运输业务,具备专门的运输车辆,并为运输车辆配置了 GPS 定位系统。车辆驾驶员经过专门的培训并取得了相应证书,同时每辆运输车辆配备押运员。二是严格执行危险废物贮存标准。公司对运抵厂区的危险废物进行化验后分类贮存。危险废物贮存严格落实危险废物的分类储存、专用包装、明确标识、每日巡检等制度。危险废物储存和装卸过程中产生的冲洗水等收集于专门的储水池,进行专业处置。三是严格检测危险废物处置。公司实现了对危险废物处置过程的全过程监控。特别针对处置过程中产生1-1-177 
的废气,公司做到了达标排放,并委托有资质的第三方进行实时检测,检测数据随时受到烟台市环保局的联网监控。另外,公司定期对危险废物处置设施进行检修,保证其正常有效运转。
    ⑤产、学、研相结合。公司联合高校专家,成立了研发中心,加强对固体废物鉴定、处置、综合利用等方面的技术研发,从技术环节规范固体废物的生产管理,不断升级公司的环保水平。
    报告期内,公司认真贯彻了国家、地方有关环境保护的方针、政策以及有关法律法规和标准,按要求履行了项目建设的环境影响评估和“三同时”制度;建立并不断完善环境保护管理制度体系,推行清洁生产,严格落实公司主要污染物的排放达到国家和地方规定的相关环境保护标准。
    公司的主营业务为固体废物的处理处置、再利用及相关服务,主要包括危险废物的无害化处理处置服务,以及普通废物、电子废物、报废汽车的处理、资源化利用等。公司生产过程中产生的污染源可分为废气、废水、噪声和固体废物。
    ①废气以及处理措施:废气污染物主要是焚烧炉燃烧废物产生的烟尘、SO2、
    NOx、CO、HCl、二噁英等。由于含有的有害成分复杂,因此采用组合式净化系统处理。对回转窑焚烧炉采用“SNCR 脱氮+急冷系统+消石灰及活性炭喷射+袋式除尘器+喷淋塔脱酸系统+烟气再热器+活性焦吸附组合工艺”的综合烟气净化方法,来保证焚烧烟气的达标排放,系统处理后的烟气经烟囱达标排放。
    ②废水以及处理措施:公司产生的废水主要为工业废水和生活污水。主要通过厂区污水处理站处理,大部分回用于公司生产,少量剩余废水处理达标后排入市政管网。
    ③噪声以及治理措施:公司噪声主要来自各类风机、粉碎机以及其它生产设备等。公司在厂房四周安装隔音装置,厂区四周做好绿化工作,同时对设备加强维保,作减震、防震处理,并选用噪声低的设备,减弱对外界的影响。
    ④固体废物以及治理措施:公司主营业务即为固体废物的处理和再利用,生产过程中产生的固废较少。具体作业过程中,电子废物拆解产生的不能综合利用的废有机树脂、聚氨酯废物以及蒸馏系统产生的浓相水进入焚烧炉进行焚烧处理。
    综上,公司目前主要环保设施的类型、工艺齐备,处理能力和处理效率能够1-1-178 
保证各类废水、废气、噪声以及固体废物得到妥善处理处置。
    发行人在报告期内不存在违反环保相关法律法规受到行政处罚且情节严重的情况。
    五、主要资产情况
    (一)土地使用权 
    截至本招股说明书签署日,发行人及其子公司共拥有 8宗土地使用权,具体情况如下:
    序号权利人国有土地使用证号 
面积 
(平方米) 
座落 
取得方式 
权利期限 
是否抵押 
1 鑫广绿环 
烟国用(2011)第
    50173号 
66,660.00 
    烟台开发区 
出让
    2056.11.21 
    抵押 
2 鑫广绿环 
烟国用(2011)第
    50174号 
66,660.30 
    烟台开发区 
出让
    2058.11.10 
    - 
3 鑫广绿环 
烟国用(2016)第
    50003号 
6,148.96 
    烟台开发区 
出让
    2040.6.17 
    - 
4 鑫广绿环 
烟国用(2016)第
    50004号 
124,893.35 
    烟台开发区 
出让 2040.6.17 - 
    5 鑫广绿环 
烟国用(2012)第
    50033号 
70,912.764 
    烟台开发区 
出让
    2056.11.21 
    - 
6 鑫广绿环 
烟国用(2015)第
    50095号
    48006.7 
    烟台开发区 
出让
    2063.6.17 
    - 
7 上海鑫广 
沪房地奉字(2012)
    第003455号 
36,519.8 
    上海市奉贤区 
出让 2058.6.15 - 
    8 上海鑫广 
沪房地奉字(2015)
    第010302号 
40,030.50 
    上海市奉贤区 
出让 2062.8.15 抵押 
    除公司拥有的上述土地使用权外,铜陵鑫广存在向独立第三方租赁土地的情况。具体情况为:2015 年 12 月 30 日,铜陵鑫广与铜陵大刚金属有限公司签署租赁协议,租赁其场地 500 平方米作为仓储\经营使用。租赁协议规定的租赁期限为 2016年 1月 1日至 2021年 12月 31日,年租金为 24,000元。
    (二)房屋所有权
    1、截至本招股说明书签署日,发行人及其子公司共拥有 17宗房屋所有权,
    具体情况如下:
    序号 
所有权人房屋所有权证号 
建筑面积(平方米) 
座落 
取得方式 
是否抵押 
1 鑫广绿环烟房权证开字第K008582号 1,868.52 烟台开发区自建抵押 
    2 鑫广绿环 
烟房权证开字第K008589号 2,567.19 
    烟台开发区自建抵押 
1-1-179 鑫广绿环 
烟房权证开字第K008591号 6,287.64 
    烟台开发区自建 
- 
4 鑫广绿环 
烟房权证开字第K008593号 5,316.45 
    烟台开发区自建抵押 
5 鑫广绿环 
烟房权证开字第K008594号 2,661.68 
    烟台开发区自建抵押 鑫广绿环 
烟房权证开字第K008595号 911.91 
    烟台开发区自建抵押 
7 鑫广绿环 
烟房权证开字第K008612号 3,639.87 
    烟台开发区自建抵押 
8 鑫广绿环 
烟房权证开字第K009848号 5,916.30 
    烟台开发区自建- 鑫广绿环 
烟房权证开字第K011822号 12,236.15 
    烟台开发区自建抵押 
10 鑫广绿环 
烟房权证开字第K009850号 3,878.26 
    烟台开发区自建- 
11 鑫广绿环 
烟房权证开字第K009851号 48.00 
    烟台开发区自建- 鑫广绿环 
烟房权证开字第K009849号 5,911.20 
    烟台开发区自建 
- 
13 鑫广绿环 
烟房权证开字第K010585号 4,642.31 
    烟台开发区购进- 
14 鑫广绿环 
烟房权证开字第K010586号 3,758.23 
    烟台开发区购进- 鑫广绿环 
烟房权证开字第K032375号 16,822.58 
    烟台开发区自建 
- 
16 上海鑫广 
沪房地奉字(2012)第003455
    号 
16,261.02 
    上海市奉贤区 
自建- 
17 上海鑫广 
沪房地奉字(2015)第010302
    号 
15,905.15 
    上海市奉贤区 
自建抵押
    2、报告期内,发行人租赁场地情况如下:
    (1)公司与武汉昇联实业有限公司签订《办公室租赁合同》,自 2015 年 6
    月 16日至 2017年 6月 15日租用其位于武汉市金港新区汽车制造园区内的办公室,办公室面积约 38.3平方米,每年租金为 22,367.20元。
    2016年 9月 25日,经公司与武汉昇联实业有限公司协商一致,就解除《办公室租赁合同》的事宜达成一致。
    (2)武汉分公司于 2015年 7月 15日与武汉市奥宣特节能材料有限公司签
    订《厂房场地租赁合同书》,自 2015年 9月 1日至 2020年 8月 31日租用其位于武汉市江夏区金口街曾家咀的厂房及场地,其中厂房建筑面积为 2,600平方米,场地面积 6,660 平方米,第一年租金为 32.25 万元,第二年租金为 35.46 万元,
    第三年至第五年租金为每年 38.67万元。
    2016年 9月 25日,经武汉分公司与武汉市奥特宣节能材料有限公司协商一致,就解除《厂房场地租赁合同书》的事宜达成一致。
    (3)武汉分公司于 2016年 7月 15日与武汉申诚再生资源利用有限公司签
    订《厂房场地租赁合同书》,自 2016年 8月 20日至 2019年 8月 19日免费租用1-1-180 
其位于武汉市江夏区金口街曾家咀的厂房及场地。
    (4)通顺金属于2016年12月25日与烟台申连通实业有限公司签订《厂房租
    赁合同》,自2017年1月1日至2017年12月31日租赁坐落于烟台市经济技术开发区无锡路7号内的6栋厂房,租金合计为267.54万元/年。
    (三)商标情况 
    截至本招股说明书签署日,发行人共拥有 3项商标权。具体情况如下:
    商标图像商标注册号商标使用范围注册有效期 

第8859970号 
核定服务项目(第40类):伐木及木料加工;纸张处理;废物和垃圾的回收;废物处理(变形);废物和垃圾的销毁;废物和垃圾的焚化;净化有害材料;废物和可再回收材料的分类(变形);水净化;化学试剂加工和处理。
    2011年12月7日至2021年12月6日 

第8871018号 
核定使用商品(第6类):铜;未加工或半加工铜;普通金属锭;普通金属合金;粉末状金属;角铁;金属建筑材料;普通金属线;五金器具;金属焊丝。
    2011年12月7日至2021年12月6日 

第8859935号 
核定使用商品(第1类):工业化学品;未加工塑料;未加工合成树脂;未加工人造树脂;聚丙烯;合成树脂塑料;硅塑料;焊接用化学品;纸浆。
    2014年4月7日起至2024年4月6日止
    (四)专利情况 
    截至 2017年 6月 30日,发行人、上海鑫广、研发中心共拥有 37项专利权,其中发明专利 1项,实用新型专利 35项,外观设计专利 1项。具体情况如下:
    序号专利号专利名称专利类别专利权人权利期限
    1 201210123977.3 
    一种废弃物中贵重、稀有金属的提炼回收方法 
发明上海鑫广
    2012.04.25-
    2032.04.24    201120006433.X 一种焚烧炉烟囱 
    实用新型 
鑫广绿环
    2011.01.11-
    2021.01.10    201120006460.7 
    一种废弃印制电路板拆解、回收、资源化综合处理线 
实用新型 
鑫广绿环
    2011.01.11-
    2021.01.10    201120006431.0 
    一种高浓度有机废水浓缩、焚烧处置线 
实用新型 
鑫广绿环
    2011.01.11-
    2021.01.10
    5 201120006435.9 
    一种带有进料喷枪的热解气化炉 
实用新型鑫广绿环
    2011.01.11-
    2021.01.10 
    1-1-181    201120006442.9 
    一种膏状废物熔融、保温、过滤装置 
实用新型鑫广绿环
    2011.01.11-
    2021.01.10    201120196164.8 
    脚踏护罩实用新型鑫广绿环
    2011.06.10-
    2021.06.09
    8 201120196165.2 防护栏实用新型鑫广绿环
    2011.06.10-
    2021.06.09    201120193790.1 
    自动点火装置实用新型鑫广绿环
    2011.06.10-
    2021.06.09
    10 201120193785.0 
    工厂车间大门的保护装置 
实用新型鑫广绿环
    2011.06.10-
    2021.06.09    201130166440.1 
    脚踏护罩外观设计鑫广绿环
    2011.06.10-
    2021.06.09
    12 201220171817.1 
    一种塑料造粒机的冷却水槽 
实用新型鑫广绿环
    2012.04.20-
    2022.04.19
    13 201220174439.2 
    电动双筒旧塑料甩干机 
实用新型鑫广绿环
    2012.04.20-
    2022.04.19
    14 201220262081.9 高效热解炉实用新型鑫广绿环
    2012.06.05-
    2022.06.04
    15 201220273221.2 污泥干燥系统实用新型鑫广绿环
    2012.06.11-
    2022.06.10
    16 201220273476.9 
    回转窑余热回收利用系统 
实用新型鑫广绿环
    2012.06.11-
    2022.06.10
    17 201220273376.6 防腐蚀引风机实用新型鑫广绿环
    2012.06.11-
    2022.06.10
    18 201220273477.3 塑料上料装置实用新型鑫广绿环
    2012.06.11-
    2022.06.10
    19 201220262066.4 废切削液过滤器实用新型鑫广绿环
    2012.06.05-
    2022.06.04
    20 201120289897.6 
    环形废旧家电回收处理系统 
实用新型上海鑫广
    2011.08.11-
    2021.08.10
    21 201320364952.2 
    液晶显示器拆解设备 
实用新型上海鑫广
    2013.06.24-
    2023.06.23
    22 201320388397.7 
    全封闭式显示器屏锥玻璃切割设备 
实用新型上海鑫广
    2013.07.01-
    2023.06.30    201320445622.6 
    往复式汽车拆解输送系统 
实用新型上海鑫广
    2013.07.24-
    2023.07.23    201520422137.6 
    一种轮胎瓦圈拆解器 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520422136.1 
    一种阻轮器 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520422054.7 
    一种转运料箱 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520421006.6 
    一种报废车体移动料架 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16
    28 201520420987.2 一种车门拆解工装实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520420997.6 
    一种拖钩放倒挂钩结构 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520422055.1 
    一种后桥拆卸转运料架 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520422139.5 
    一种含液总成拆解工作台 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16 
    1-1-182    201520421008.5 
    一种横梁连接移动料架 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520422138.0 
    一种发动机变速箱一体转移料架 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16
    34 201520560633.8 
    一种汽车吊床支架调整固定锁 
实用新型上海鑫广
    2015.07.29-
    2025.07.28    201520560768.4 
    一种汽车吊床支架 
实用新型上海鑫广
    2015.07.29-
    2025.07.28    201520560620.0 
    一种平移滑轨式多层工具放置台 
实用新型上海鑫广
    2015.07.29-
    2025.07.28
    37 201220170910.0 
    一种废旧塑料风干机 
实用新型研发中心
    2012.04.20-
    2022.04.19
    (五)主要固定资产
    1、固定资产 
    公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备等。2017年 6月 30日,公司固定资产账面原值为 55,843.65万元,净值为 41,959.06万元,未计提减
    值准备。主要固定资产情况如下:
    项目原值(万元)净值(万元)成新率 
房屋及建筑物 32,778.74 26,349.76 80.39%
    机器设备 19,532.60 14,381.54 73.63%
    运输设备 1,827.31 284.79 15.59%
    其他 1,705.00 942.97 55.31%
    合计 55,843.65 41,959.06 75.14%
    2、主要生产设备 
    截至 2017年 6月 30日,发行人主要生产设备情况如下表所示:
    序号设备名称数量账面净值(万元)成新率权属 
1 固体焚烧设备 1  3,514.57 90.56%鑫广绿环 
    2 破碎机 1  2,298.52 80.75%上海鑫广 
    3 汽车拆解破碎机 1  1,988.27 100.00%鑫广绿环 
    4 汽车拆解流水线设备 1  1,581.31 79.99%上海鑫广 
    5 污泥干化设备 1  511.89 70.20%鑫广绿环 
    6 废油回收设备 1  403.21 55.75%鑫广绿环 汽车拆解流水线设备辅助
    1  336.26 80.75%上海鑫广 
    8 汽车拆解线 1  295.44 100.00%鑫广绿环 等离子体成套设备(除臭)
    1  228.73 84.96%鑫广绿环 
    10 车辆 41  183.54 25.94%绿环运输 
    11 汽车解体机 1  152.69 92.08%鑫广绿环 
    1-1-183 
12 多功能汽车解体机 1  147.85 75.21%上海鑫广 
    13 渗滤液处理设备 1  144.23 58.04%鑫广绿环 
    14 纸介质破碎机 1  129.99 75.21%上海鑫广 
    15 大型家电拆解生产线 1  129.59 38.25%鑫广绿环 
    16 污水处理设备 1  118.52 55.59%鑫广绿环 
    17 蒸馏系统 1  104.83 34.04%上海鑫广 
    18 液晶显示器拆解线 1  78.44 90.25%上海鑫广 
    19 固化车间设备 1  74.76 58.04%鑫广绿环 
    20 蒸馏塔 1  70.08 38.25%鑫广绿环 
    21 破碎机除尘系统 1  58.73 90.25%上海鑫广 
    22 抓钢机 1  54.64 75.21%上海鑫广 
    23 碎纸机全套设备 1  54.39 70.71%鑫广绿环 
    24 CRT显像管处理设备 2  48.51 60.38%鑫广绿环 
    25 废水处理设备 1  47.78 34.04%上海鑫广 
    26 叉车 31  43.64 15.93%鑫广绿环 
    27 金属打包机 9  39.13 45.08%鑫广绿环 
    28 线路板破碎分离线 1  36.66 34.04%上海鑫广 
    29 液晶拆解设备 1  35.33 95.25%鑫广绿环 
    30 焚烧炉 1  34.73 6.58%鑫广绿环 
    31 除臭设备 1  33.20 75.46%鑫广绿环 微电解处理器及 ADI处理设备
    1  30.90 64.38%鑫广绿环 
    33 回转窑 1  30.08 16.08%鑫广绿环 
    34 配电设备 1  28.71 58.04%鑫广绿环 
    35 线路板回收加工设备 1  27.85 10.66%鑫广绿环 
    36 挖掘机 1  27.70 92.08%鑫广绿环 
    37 显像管拆解生产线 1  27.24 27.17%鑫广绿环 
    38 造粒机 12  26.88 53.62%鑫广绿环 
    39 叉车 2  24.57 80.75%上海鑫广 
    40 CRT显像管处理设备 1  23.27 34.04%上海鑫广 
    41 污水处理设备 1  21.29 97.63%鑫广绿环 
    42 装载机 1  20.57 75.21%上海鑫广 
    43 COD氨氮自动监控设备 1  19.28 62.00%鑫广绿环 
    44 液压金属打包机 1  19.05 75.21%上海鑫广 
    45 余热锅炉 1  18.89 92.08%鑫广绿环 
    46 变电系统设备 1  17.94 34.04%上海鑫广 
    47 铜米机(DX800) 1  17.37 55.67%鑫广绿环 
    48 发电机组 1  15.78 90.50%鑫广绿环 
    49 蒸馏塔附件 1  14.68 57.56%鑫广绿环 
    50 废电线粉碎分离设备 1  13.62 48.29%上海鑫广 
    51 除尘设备 1  12.62 98.42%鑫广绿环 
    52 破碎机消音房 1  12.08 83.13%上海鑫广 
    1-1-184 
53 除尘系统 1  11.90 53.16%鑫广绿环 
    54 聚氨酯泡沫压缩机 1  11.36 74.67%鑫广绿环 低温等离子废气处理设备
    1  11.06 90.50%鑫广绿环 
    56 冲压机 22  11.03 21.20%鑫广绿环 
    57 小型家电拆解生产线 1  10.50 27.17%鑫广绿环 
    58 压缩机切割设备 1  10.27 70.71%鑫广绿环
    (六)业务资质情况 
    公司名称许可类别许可内容依据的法律、法规许可期限 
鑫广绿环 
危险废物经营许可 
核准经营方式:收集、贮存、利用、处置;核准经营危险废物类别:HW04-HW09、
    HW11-HW14 、
    HW16-HW28 、
    HW30-HW39 、 HW41 、
    HW42、HW46-HW49;主
    要处置方式:焚烧、填埋、中和、精(蒸)馏、破碎、分选。
    《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》 
焚烧、填埋、分选为2017.08.24至
    2022.08.24,中和、
    精(蒸)馏、蒸馏浓缩为2017.09.20
    至2019.02.03 
    《危险废物经营许可证管理办法》 
鑫广绿环 
危险废物经营许可 
33,000吨/年焚烧处置规模 
《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》
    2017.09.20 
    至
    2018.09.20 
    《危险废物经营许可证管理办法》 
鑫广绿环 
废弃电器电子产品处理资格证书 
处理设施地址:烟台开发区开封路8号; 
处理废弃电器电子产品类别:废CRT电视机、废电冰箱、废洗衣机、废空调、废微型计算机(含主机和显示器)、液晶类废弃电器电子产品; 
年处理能力:351.05万台套
    /约8.636万吨。
    《废弃电器电子产品回收处理管理条例》
    2017.06.12 
    至
    2018.05.27 
    《废弃电器电子产品处理资格许可管理办法》 
鑫广绿环 
报废汽车回收企业资格认定 
开展报废机动车拆解业务 
《报废汽车回收管理办法》 
2017年3月起 
长期有效 
鑫广绿环 
注册登记证 
进口可用作原料的固体废物国内收货人注册登记证书 
《固体废物进口管理办法》、《进口可用作原料的固体废物检验检疫监督管理办法》
    2014.11.23至
    2017.11.22 
    1-1-185 
鑫广绿环 
限制进口类可用作原料的固体废物进口许可证 
乙烯聚合物的废碎料及下脚料、以回收钢铁为主的废五金电器、以回收铜为主的废电机等的进口许可 
《固体废物进口管理办法》、《进口可用作原料的固体废物环境保护管理规定》
    2017.02.14至
    2017.12.31(每年
    换证) 
上海鑫广 
电子废物拆解、利用、处置许可 
拆解、利用、处置: 1、废
    弃的电子电器产品、电子电器设备(包括电视机、电脑、冰箱、空调、洗衣机、电话机、手机、对讲机、无线寻呼机、打印机、复印机、传真机、扫描仪、打字机、碎纸机、服务器、调制解调器、路由器、交换机、照相机、摄像机、游戏机、计算器、鼠标、MP3\MP4\MD播放器、CD\VCD\DVD播放器、音箱、耳机、电动玩具、吸尘器、微波炉、电熨斗、吹风机、ATM机、交换机、基站设备等)。 2、涉及行
    政许可的,凭证经营。
    《电子废物污染环境防治管理办法》
    2015.03.30公告,
    仅在有新增被许可从事电子废物拆解、利用、处置的单位或有临时名录的单位调整至正式名录时,方由上海市环保局方进行更新 
上海鑫广 
废弃电器电子产品处理资格证书 
处理设施地址:上海市化学工业区奉贤分区化工区奉贤分区浦卫公路 9888号; 
处理废弃电器电子产品类别:CRT电视机、电冰箱、洗衣机、空调器、废 CRT显示器计算机等; 
年处理规模:125万台。
    《废弃电器电子产品处理资格许可管理办法》
    2015.12.31至
    2020.12.31 
    上海鑫广 
报废机动车拆解批复 
开展报废机动车拆解业务 
《报废汽车回收管理办法》 
2015年9月起 
长期有效 
上海鑫广 
危险废物经营许可 
核准经营方式:收集、贮存、处置;核准经营危险废物类别:HW49 其他废物 
《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》
    2017.5.5至
    2018.5.4 
    《危险废物经营许可证管理办法》 
上海鑫广 
废矿物油收集许可证 
收集、贮存机动车维修活动中产生的废矿物油,年收集量不得超过720吨。
    《危险废物经营许可证管理办法》
    2017.7.1至
    2018.6.30 
    绿环运输 
道路运输经营许可 
危险货物运输(3类、4类1项、6类1项、8类、9类) 
《中华人民共和国道路运输管理条例》
    2014.04.30至
    2018.04.29 
    《道路危险货物运输管理规定(2010年修订)》 
1-1-186 
铜陵正源 
危险废物经营许可 
核准经营危险废物类别及经营规模:年处置规模15,600吨(其中焚烧工业危废5,600吨、焚烧医废1,000吨、物化处理3,800吨,填埋5,200吨) 
《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》
    2017.06.13至
    2018.01.19 
    《危险废物经营许可证管理办法》 
铜陵正源 
道路运输经营许可 
危险货物运输(危险废物;医药废物;农药废物;有机溶剂废物;废矿物油;废乳化液;精馏残渣;染料、涂料废物;有机树脂;含铬废物;含铜废物;含砷废物;含铅废物;废酸;废碱;含酚废物;含醚废物;废有机溶剂;有色金属废物) 
《中华人民共和国道路运输管理条例》 
2015年12月9日至2019年12月8日 
《道路危险货物运输管理规定(2010年修订)》 
注:1、铜陵正源危险废物集中处置中心已建成,待项目正式交接后,将由铜陵鑫广受
    托经营该项目。目前铜陵正源已取得安徽省环境保护厅颁发的危险废物经营许可证。
    (七)特许经营权情况 
    公司不存在特许经营权的情况。
    六、发行人技术情况
    (一)主导产品生产技术所处阶段
    1、热解气化焚烧处置技术
    (1)技术原理 
    热解气化焚烧处置技术主要应用于危险废物的焚烧处置过程。该技术的主要工艺为:首先危险废物在热解气化炉中进行缺氧燃烧,产生可燃气体;将可燃气体引入燃烧炉(即二燃室)进行充分燃烧,燃烧温度达到 1100°C以上,彻底分解烟气中的有害成份;之后引风机将高温烟气引入余热锅炉,迅速降温至 200°C以下,避开二噁英的产生条件,然后再通过布袋除尘及碱液喷淋塔尽可能过滤、吸收烟尘、氮氧化物、硫氧化物、氯化氢等有害物质,做到达标排放。焚烧后产生的炉渣和少量飞灰运至危险废物填埋场安全填埋。
    1-1-187
    (2)技术说明 
    目前,该技术处于成熟运用阶段。公司经过多年危废焚烧处置经验,不断对设备进行技术改进、完善,形成了《高效热解炉》专利、《一种焚烧炉烟囱》专利、《一种带有进料喷枪的热解气化炉》专利、《一种高浓度有机废水浓缩、焚烧处置线》专利、热解炉《自动点火装置》等专利,降低了热解焚烧的危险系数和焚烧成本,提高了危险废物焚烧处置量。
    2、回转窑焚烧处置技术
    (1)技术原理 
    回转窑焚烧处置技术主要应用于可燃废液类、残液类和污泥类危险废物的处置过程。该技术的主要工艺为:危险废物由喷枪喷入或由加料推杆推进,在回转窑内进行高温焚烧减量,焚烧产生的烟气在二燃室内再经过 1100 度以上的高温焚烧(停留时间大于 3秒),使其中的有机物有害成分得到彻底分解,水分挥发,污泥类废物减量至原来的 4%-10%;之后高温气体经过急冷除尘装置迅速降温至250度以下,避开二噁英生成条件;然后烟气再经过半干式碱液喷淋与干式碱中和器除去其中的氮氧化物、硫氧化物、氯化氢等酸性气体,再经过布袋除尘器除去烟尘,最后经活性焦净化后达标排放。
    1-1-188
    (2)技术说明 
    目前,该技术处于成熟运用阶段。公司经过多年积累的回转窑焚烧处置经验,不断对设备进行技术改进、完善,形成了《回转窑余热利用系统》专利、《一种膏状废物熔融、保温、过滤装置》专利,逐步降低焚烧成本,提高了危险废物焚烧处置量。该技术是公司焚烧处置危险废物的主要方法之一。
    3、废乳化液蒸馏处置技术
    (1)技术原理 
    废乳化液蒸馏处置技术主要应用于含有乳化油类、大分子表面活性剂等高COD 惰性物质的乳化液、切削液、其他废液等的处理业务。该技术的主要工艺为:精馏塔利用余热锅炉产生的余热分离乳化液、切削液中的水分,水分再经过污水处理站处理达标回用或达标排放;蒸馏后产生的含有废油类、表面活性剂等的有机废物残渣送热解炉高温焚烧无害化处理。
    (2)技术说明 
    该技术目前处于成熟运用阶段。废乳化液蒸馏处置技术采用蒸馏法浓缩高浓度的废乳化液,生产工艺便捷,对环境无污染。公司将该技术应用于蒸馏处置车间,利用现有焚烧处置生产线余热处置废乳化液,并申请了《一种高浓度有机废水浓缩、焚烧处置线》专利,有效的实现了危险废物的综合处置。伴随着蒸汽产量的增加,公司逐步增加精馏塔数量,大幅提高了处置能力。
    4、危险废物固化填埋技术
    (1)技术原理 
    1-1-189 
危险废物安全填埋场包括接收与贮存系统、分析与鉴别系统、预处理系统、防渗系统、渗滤液控制收集系统、监测系统、应急系统及其他道路等公用工程。
    危险废物固化填埋是将填埋处置的危险废物与环境隔绝的重要预处理方法和工程措施。该技术在对有害成分采取稳定化措施后,减少危险废物的体积和有害成分的浸出,使废物达到降低、减轻或消除其自身危害性的作用。危险废物满足《危险废物填埋污染控制标准》中“允许进入填埋区控制限制”后进行安全填埋处置。
    本工程对需预处理物料的分析,考虑到工艺设备及技术的安全性、经济性、适用范围的广泛性、成熟性等因素,采用水泥固化和药剂稳定化相结合的综合预处理方法。水泥固化技术较为成熟,在处理操作上无需特殊设备和专业技术,成本比较低。采用药剂稳定化技术,可有利于降低由于使用水泥而增加的体积,节省库容,提高填埋场使用寿命,经过药剂稳定化处理后的废物重金属溢出率较低,减少处理后废物二次污染的风险。
    (2)技术说明 
    该技术已成熟应用于生产,目前处于正常生产阶段。危险废物固化稳定化的目的,是使危险废物中的所有污染物组分呈现化学惰性或被包容起来,在一般情况下,稳定化过程是选用某种适当的添加剂与废物混合,以降低废物的毒性和减少污染物自废物到生态圈的迁移率。固化过程是一种利用添加剂改变废物的工程特性(例如渗透性、可压缩性和强度等)的过程。公司借鉴国内外危险废物处理经验,采用水泥基固化法稳定焚烧残渣、灰渣与无机污泥类等危险废物,辅以药剂稳定化技术进一步降低固化体浸出液浓度,实现危险废物的安全填埋。
    5、生活污泥深度处理技术 
    1-1-190
    (1)技术原理 
    该技术通过先进的污泥干化设备,通过在生活污泥中加入石灰,利用反应产生的热量,达到干化生活污泥的目的,使污水处理场产生的大量生活污泥减量化、稳定化、无害化,达到可应用于填埋场内覆盖土的使用要求,可用作公司危险废物填埋场覆盖土。
    (2)技术说明 
    本技术已成熟应用于生产,目前处于正常生产阶段。
    6、大型家电拆解破碎处理技术
    (1)技术原理 
    大型家电拆解破碎处理技术主要应用于废旧电冰箱、洗衣机和空调器等大型家电的拆解处理业务。该技术根据材料间密度、导电性、磁性、表面特性等物理性质的差异进行机械分选。大型家电经预处理后,经破碎机破碎后,通过风选机、磁选机和涡选机分离出铁、塑料和有色金属。
    (2)技术说明 
    该技术目前处于成熟运用阶段。能够有效做到废物减容、电子废物零部件回收、原材料回收和安全处置。
    7、印刷电路板破碎分选技术
    (1)技术原理 
    公司主要利用机械破碎分选技术处理印刷电路板。通过引进专用设备,公司形成了一整套线路板类电子废弃物处置生产线。该生产线综合了高速涡流粉碎与微粉解离技术,利用高速运转的叶轮在特殊设计的金属腔体内形成高速涡流,将经粗碎后带有金属镀层的电路板粒料送入后,使之相互之间发生剧烈的碰撞而发生解离;同时,利用空气动力学原理,使发生解离后的金属粉末与非金属粉末完全分离,实现金属和非金属的再生利用。
    (2)技术说明 
    目前,该技术处于成熟运用阶段。破碎分选技术污染小、成本低,并实现了将含铜环氧树脂线路板中的金属铜与环氧树脂玻纤增强复合体的分离,能够有效回收利用电子废物中的金属铜和纤维增强材料。
    8、废水处理站改造技术 
    1-1-191
    (1)技术原理 
    本项目通过污水站扩建,增大精馏冷凝水、出灰水等部分的预处理,保证后续污水处理工序稳定运行,确保水质稳定,符合要求,同时增加高 COD浓度污水等的处理量。
    (2)技术说明 
    本技术已成熟应用于生产,目前处于正常生产阶段。
    9、报废汽车逆向拆解模式
    (1)技术原理 
    报废机动车拆解流水线,采用汽车生产组装的逆向拆解模式,主要应用于报废机动车的拆解处置业务,该拆解模式创新性的实现了流程化、机械化、无害化、资源化、信息化、教育化的六化拆解。报废机动车经过环保预处理后(抽取废油液、氟利昂、蓄电池等危险废物),进入报废车拆解线按逆向拆解模式对报废机动车进行高效、有序的总成拆解。拆解的总成部件转运到总成拆解区进行精细化拆解,拆解后的车壳转运至超大型破碎机破碎点。
    (2)技术说明 
    目前,该技术处于成熟运用阶段。能够有效做到报废机动车的高效环保拆解、原材料回收和安全处置。
    10、报废机动车车壳破碎处理技术
    (1)技术原理 
    报废机动车车壳破碎处理技术主要应用于经过拆解后报废机动车的车壳、五大总成的破碎处理业务。该技术根据材料间密度、导电性、磁性、表面特性等物理性质的差异进行机械分选。
    (2)技术说明 
    该技术目前处于成熟运用阶段。能够有效做到报废机动车降容、关键件的强制破碎、原材料回收和安全处置。
    (二)研究开发情况
    1、发行人正在从事的研发项目、进展情况及拟达到的目标
    (1)高盐、高浓度 COD废水治理技术 
    研发项目名称高盐、高浓度 COD废水治理技术 
1-1-192
    (2)干化污泥资源化利用技术
    (3)高浓度铬酸废液无害化处置技术
    (4)含铜污泥资源化利用技术 
    进展情况完成方案设计,开始进行设备安装阶段 
技术目标 
针对公司回收的部分高盐、高COD废水,采取物化、催化氧化等方式,使该部分废水盐分和COD去除效率达到80%以上,提高废水的可生化性,最终实现达标排放或回用。
    研发项目名称干化污泥资源化利用技术 
进展情况调研设计阶段 
技术目标 
转变原干化污泥无害化处置方式,原干化污泥作为填埋场覆盖土,现探索将其资源化,作为建筑材料使用,既能有效利用原填埋场库容,又能节约资源,废物利用。
    研发项目名称高浓度铬酸废液无害化处置技术 
进展情况方案设计阶段 
技术目标 
针对回收铬酸废液进行无害化处置,采用还原+中和+絮凝等系列技术方案,使其达到无害化和稳定化处理的效果。
    研发项目名称含铜污泥资源化利用技术 
进展情况方案设计阶段 
技术目标 
针对重金属冶炼行业产生的含铜污泥进行资源化处置,采用干化、高温氧化提取等系列技术方案,使含铜污泥中的铜元素以氧化态形式提取出来,改变其传统填埋等无害化处置方式,将含铜污泥资源化不仅改变了传统的填埋无害化处置方式,更重要的是节约了矿产资源达到可持续发展的目的。
    1-1-193
    2、研发费用情况 
    年度 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
研发费用(万元) 97.70 97.65 120.81 108.73 
    占营业收入比例(%)
    0.26 0.14 0.21 0.14
    3、技术创新机制 
    公司建立了包括合作研发、技术创新奖励、人才引进及培养等三方面在内的技术创新机制,具体如下:
    (1)合作研发机制 
    公司不断探索与研究机构的合作研发机制,积极推动固体废物资源化处理和无害化处置技术创新,提高公司的技术水平。2010 年,公司作为出资者,与山东国合循环经济研究中心、山东大学环境科学研究所共同举办设立了山东省环科固体废物资源化研究发展中心,该中心为省级研发中心,主要从事固体废物资源化技术的研发以及相关规范、标准的研究与编制。公司结合生产部和危废中心的实践经验,借助研发中心的力量,创新固体废物再生利用和处理处置技术,研究编制危险废物污染防治技术规范和污染控制标准等,取得了良好的效果。截至2017年 6月 30日,本公司已获得 1项发明专利、35项实用新型专利和 1项外观专利。
    (2)技术创新奖励机制 
    公司鼓励员工积极参与技术研发,发挥员工自主创新的能动性,促进技术的不断完善。通过制定《知识产权管理办法》,公司已经建立了一系列的技术创新奖励机制。在员工职务发明取得专利后,公司给与发明人或设计人奖金或相应报酬,同时将该项专利及实施效益情况记入员工技术、业务档案,作为技术职务聘任和晋升的重要依据之一。此外,公司设立了合理化建议奖,激励员工对生产和服务中的材料、技术以及其他方面的问题提出改进办法,推动公司改善管理、降本增效以及技术进步。
    (3)人才引进和培养机制 
    公司重视人才引进和人才培养,将人才定位为技术创新的第一要素。为规范招聘制度和培训制度,选拔并培养高技术人才,公司制定了《人事管理制度》,通过人才洽谈会、网络媒体、大中专院校以及员工推荐等多渠道引进人才。同时,公司建立了一整套培训制度,为公司员工提供各种学习和培训的机会,提高员工1-1-194 
技术水平和创新能力。
    七、质量控制情况
    (一)质量控制标准 
    公司按照国家标准、行业标准和企业标准组织生产,服务和产品执行的主要质量控制标准如下:
    序号类型标准名称备注 危险废物处置标准 
危险废物鉴别技术规范行业标准 危险废物贮存污染控制标准国家标准 危险废物焚烧污染控制标准国家标准 
4 危险废物填埋污染控制标准国家标准 电子废物拆解标准 
电视机拆解质量标准企业标准 
6 电脑拆解质量标准企业标准 屏锥分离质量标准企业标准 冰箱拆解质量标准企业标准 洗衣机拆解质量标准企业标准 空调器拆解质量标准企业标准 报废汽车拆解标准 
报废机动车拆解环境保护技术规范行业标准 报废汽车拆解企业技术规范国家标准 普通废物产品质量标准 
再生塑料造粒质量标准企业标准 冲压件质量标准企业标准 纸制品质量标准企业标准 
16 裸板压块质量标准企业标准
    (二)质量体系体系认证 
    公司按照 ISO9001:2008 与 ISO14001:2004 标准要求建立了质量环境管理体系,并已通过认证。该管理体系覆盖公司的全部经营管理活动,贯穿工业固体废物和危险废物的处理、资源化利用和无害化处置全过程。
    (三)质量控制措施 
    公司遵循“心系客户、诚信服务、质量为本、精益求精”的质量方针,秉承“追求卓越,超越顾客期望值”的质量理念,持续不断地提高产品质量水平和技术水平,实施质量品牌战略。
    1、制定并执行较高的处置服务和产品质量标准 
    公司制定了一系列处置服务和产品质量企业标准。公司产品均严格执行国1-1-195 
家、行业和企业标准。
    危险废物处置服务方面,公司严格执行《危险废物鉴别技术规范》、《危险废物贮存污染控制标准》、《危险废物焚烧污染控制标准》、《危险废物填埋污染控制标准》等国家标准,对危险废物处理进行全程监控和科学管理。
    电子废物拆解方面,公司严格执行电视机、电脑、屏锥分离、冰箱、洗衣机、空调器等电子废物的拆解质量标准。
    报废汽车拆解方面,公司严格执行《报废机动车拆解环境保护技术规范》、《报废汽车拆解企业技术规范》等报废汽车拆解的行业标准和国家标准。
    公司在普废业务执行企业标准,如再生塑料粒子执行《再生塑料造粒质量标准》,冲压产品执行《冲压件质量标准》、纸质产品执行《纸制品质量标准》,冷轧板类产品执行《裸板压块质量标准》等。
    2、强化质量管理体系建设和有效运行 
    公司按照质量管理体系的要求,严守质量方针,强调领导作用,从全员参与、全过程质量控制方面强化产品质量控制,强化质量 PDCA(即计划、执行、检查、纠正)循环。公司总经理为公司质量工作的第一责任人,保证了质量管理机制的健全有效运行。
    3、公司配备了完整的质量管理队伍和检测手段 
    公司均设立了质量管理部门,配备了完整的质量管理队伍,相关人员取得了相应的上岗资格证。公司还配备有气相色谱仪、快速水份测定仪等专业检测设备,对产品质量进行检测。
    4、以“精细严实”为标准,加强生产过程控制 
    公司质量管理强调对生产过程的控制,严格按检验规程对材料入库、生产过程、成品质量进行检验,确保了产品质量始终处于受控状态。在生产过程的控制方面,公司加大了对关键工序的控制力度,运用科研技术、工序分析、人机工程等先进的科学方法,将专业技术、统计技术和管理技术结合起来,从人、机、料、环、法着手,保证了产品质量的稳定。
    5、加快技术进步,提高产品质量水平 
    公司长期坚持以技术进步为支撑,以促进质量改进、保证持续发展为工作方针,开展了大量的技术研发和应用工作,并投入了大量资金进行技术改造。公司还将危险废物焚烧产生的余热通过锅炉转化为蒸汽,并将蒸汽与精馏工艺链1-1-196 
接,从而获取废液中的有用组分,实现了废液的资源化利用,达到了真正意义上的节能减排。此外,通过技术改造,公司的电子废物拆解的自动化水平和资源再生回收率得以提高。
    6、重视与客户沟通,强化市场质量服务 
    公司建立了客户档案,并根据服务或产品品种、规格、数量、拥有的操作技术水平等实际情况进行了分类统计和管理。
    公司定期组织满意度调查工作,分别由市场部、销售部发出调查函件,调查顾客对公司产品和服务的满意度、相关意见和建议。通过上述调查工作,公司可以明确顾客进一步的需求和期望,以及自身需要改进的问题,并进一步得出定性或定量结论,形成顾客满意度评价的分析报告,从而提出相应的纠正或预防措施,并作为管理评审的输入材料提交管理评审。
    (三)产品质量纠纷 
    公司报告期内未发生过因产品质量问题而引起的纠纷。
    1-1-197 
第七节同业竞争与关联交易
    一、公司独立运行情况
    (一)发行人独立运营情况 
    发行人具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力,在资产、人员、财务、机构、业务方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。
    1、资产独立 
    发行人系由绿环有限整体变更设立,承继了绿环有限的全部资产,具备与生产经营有关的业务体系和配套设施,合法拥有与经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权和使用权,具有独立的采购、生产和销售系统。发行人不存在资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业控制或占用的情况。
    2、人员独立 
    发行人的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员均依据《公司法》和公司章程产生,不存在于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事以外职务的情况务,不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。发行人的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情况。
    3、财务独立 
    发行人设立了独立的财务部门,配备了专职独立的财务会计人员,建立了规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。发行人具有独立的财务核算体系,能够独立做出财务决策。
    发行人在烟台银行股份有限公司开发支行开立了基本存款账户,账号为06031120100248517。发行人持有烟台市工商管理局颁发的统一信用代码为9137060076285167XH的《营业执照》独立进行纳税申报、独立纳税。发行人不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账号或者混合纳税的情况。
    1-1-198
    4、机构独立 
    发行人依据《公司法》和公司章程的规定设立了股东大会、董事会、监事会以及各业务职能部门,不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业机构混同的情况。
    5、业务独立 
    发行人拥有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。发行人具有独立的采购、生产和销售体系,独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,不存在同业竞争或显失公平的关联交易情况。发行人控股股东、实际控制人已出具避免同业竞争的承诺函,有效维护了公司的业务独立。
    (二)保荐机构意见 
    经保荐机构核查,发行人在以上独立性方面达到了监管的基本要求,发行人关于独立性的信息披露真实、准确、完整。
    二、同业竞争
    (一)发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间同业竞争
    的情况 
发行人控股股东、实际控制人黄尚渭及其控制的其他企业(详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、(二)控股股东、实际控制人控制及参股
    的其他企业”)均不从事与发行人相同或相似的业务,与发行人之间不存在同业竞争。
    (二)拟投资项目的同业竞争情况 
    本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务开展,公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业均不从事与公司拟投资项目相同或相似的业务。公司拟投资项目与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在潜在的同业竞争关系。
    (三)控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺 
    发行人控股股东、实际控制人黄尚渭已向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》,承诺:
    1、在本承诺函签署之日,本承诺人及本承诺人控制的企业均未生产、开发
    任何与股份公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能竞争的产品,未直接1-1-199 
或间接经营任何与股份公司及下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务,也未参与投资任何与股份公司及其下属子公司生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
    2、自本承诺函签署之日起,本承诺人及本承诺人控制的企业将不生产、开
    发任何与股份公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能构成竞争的产品,不直接或间接经营任何与股份公司及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务,也不参与投资任何与股份公司及其下属子公司生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
    3、自承诺函签署之日起,如本承诺人及本承诺人控制的企业进一步拓展产
    品和业务范围,本承诺人及本承诺人控制的公司将不与股份公司及其下属子公司拓展后的产品或业务相竞争;若与股份公司及其下属子公司拓展后的产品或业务产生竞争,则本承诺人及本承诺人控制的企业将以停止生产或经营相竞争的业务或产品的方式,或者将相竞争的业务纳入到股份公司经营的方式,或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。
    4、在本承诺人及本承诺人控制的企业与股份公司存在关联关系期间,本承
    诺函为有效之承诺。
    如上述承诺被证明是不真实的或未被遵守,本承诺人将向股份公司赔偿一切直接和间接损失,并承担相应的法律责任。
    三、关联方及关联关系 
    根据《公司法》、《企业会计准则》和《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定,本公司的关联方及关联关系如下:
    (一)发行人控股股东、实际控制人 
    本公司控股股东、实际控制人为黄尚渭。
    (二)持有发行人5%以上股份的其他股东 
    除黄尚渭外,其他持有公司 5%以上股份的股东为鑫广科技和蔡水源。
    (三)发行人的子公司和参股公司 
    关联方关联关系 
上海鑫广全资子公司 
绿环运输全资子公司 
铜陵鑫广全资子公司 
1-1-200 
鑫广环保控股子公司 
研发中心发行人出资设立的民办非企业单位 
通顺金属全资子公司 
上述关联方基本情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“六、
    (一)发行人全资子公司”、“(二)发行人出资设立的民办非企业单位”和“(三)
    发行人参股公司”。
    (四)实际控制人控制、共同控制的企业 
    除本公司外,黄尚渭控制、共同控制、施加重大影响的企业如下:
    关联方关联关系 
鑫广科技实际控制人控制的企业 
鑫广企业发展实际控制人控制的企业 
新天地包装材料实际控制人控制的企业 
欣斯琪实际控制人控制的企业 
君淙餐饮实际控制人控制的企业 
君泰仁和实际控制人控制的企业 
鑫广投资实际控制人控制的企业 
鑫广物流实际控制人控制的企业 
申连通实际控制人控制的企业 
鑫广酒店管理实际控制人控制的企业 
烟台三十七度温泉实际控制人控制的企业 
上海华诗达环保科技有限公司实际控制人控制的企业 
上述关联方基本情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、
    (二)控股股东和实际控制人控制的其他企业”。
    (五)发行人董事、监事、高级管理人员以及与其关系密切的家庭成员及
    其控制的企业 
公司的董事、监事、高级管理人员以及与其关系密切的家庭成员为公司的关联方,具体情况如下:
    关联方关联关系 
黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰、张居忠、宋乐、王东 
发行人董事,其中黄尚渭、蔡水源、卢海兰兼任发行人高级管理人员 
谢选光、姜在杰、伯绍毅发行人监事 
费文磊发行人高级管理人员 
1-1-201 
黄杰、黄淇、黄飞燕、黄佳佳、蔡璟、蔡永杰、蔡志豪 
黄杰、黄淇为黄尚渭之子,黄飞燕为黄尚渭之妹,黄佳佳和蔡璟为黄尚渭之女儿和女婿 
蔡永杰、蔡志豪为蔡水源之子 
李美红、蔡月娥李美红为蔡水源配偶,蔡月娥为蔡水源姐姐 
报告期内,公司与上述关联方未发生其他关联交易。
    (六)发行人持股5%以上的自然人股东、董事、监事及高级管理人员所控
    制、有重大影响的企业 
发行人持股 5%以上的自然人股东、董事、监事及高级管理人员中只有黄尚渭对外存在控制及有重大影响的企业。
    上述关联方基本情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、
    (二)控股股东和实际控制人控制的其他企业”。
    (七)发行人持股5%以上的自然人股东、董事、监事及高级管理人员担任
    董事、高级管理人员的企业如下表所示:
    姓名兼职单位任职与发行人的关联关系 
黄尚渭 
鑫广科技执行董事发行人股东 
君泰仁和执行董事发行人股东 
上海鑫广执行董事兼总经理子公司 
通顺金属董事长子公司 
鑫广投资执行董事关联方 
申连通执行董事关联方 
欣斯琪执行董事关联方 
朱海燕鑫广物流董事关联方 
卢海兰通顺金属董事子公司 
蔡水源 
鑫广环保执行董事、总经理子公司 
通顺金属董事子公司 
费文磊 
上海鑫广副总经理子公司 
上海启欣机动车服务有限公司 
董事子公司参股公司 
上述关联方基本情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、
    (二)控股股东和实际控制人控制的其他企业和(三)发行人的子公司和参股公
    司”。
    (八)报告期内已转让的关联方 
    1-1-202
    1、东方巴黎 
    名称与发行人的关系 
东方巴黎 
原发行人实际控制人实际控制的企业,于 2014年 3月转让并完成工商变更登记; 
烟台开发区东方巴黎休闲娱乐广场有限公司(以下简称“东方巴黎”)系于2004年 4月设立的有限责任公司,住所为烟台开发区长江路 17号,转让前其经营范围为:前置许可经营项目:淋浴、桑拿、住宿、茶艺(有效期至 2014 年 6月 2日),中型餐馆(不含凉菜、不含熟食卤味、不含生食海产品、不含裱花蛋糕)(有效期至 2016年 7月 2日),营业性歌舞娱乐、台球(有效期至 2014年 3月 1日),零售预包装食品(不含食品添加剂,有效期至 2016年 5月 27日),零售卷烟、雪茄烟(有效期至 2013年 12月 31日)。一般经营项目:健身。(不含须经许可审批的项目) 
东方巴黎转让前的股权结构为:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 黄尚渭 500 50% 
2 朱海燕 500 50% 
合计 1,000 100% 
2014年 3月 26日,黄尚渭、朱海燕与姜坤、姜鸿签订了股权转让协议,将其持有的东方巴黎 100%股权全部转让给姜坤、姜鸿。转让完成后,姜坤持有东方巴黎 60%股权,姜鸿持有东方巴黎 40%股权。东方巴黎股东会审议通过了上述股权转让。2014年 4月 17日,东方巴黎完成了本次股权转让的工商变更登记。
    本次股权转让完成后,东方巴黎的股权结构为:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 姜坤 600 60% 
2 姜鸿 400 40% 
合计 1,000 100%
    2、鑫广旅游 
    名称与发行人的关系 
鑫广旅游 
原发行人实际控制人实际控制的企业,于 2015年 7月转让并完成工商变更登记 
烟台鑫广旅游资源开发有限公司为有限责任公司(以下简称“鑫广旅游”),1-1-203 
成立于 2014年 1月 24日,注册号为 370635200046829,注册资本为人民币 3000万元,实收资本为人民币 3000万元,住所为烟台开发区海滨路新源美食中心内1号,法定代表人为毛卫,经营范围为:前置许可经营项目:无。一般经营项目:
    旅游项目开发,酒店管理,旅游产品开发,销售服装、日用百货,会议服务,餐饮服务,场地租赁。(不含须经许可审批的项目)。
    鑫广旅游转让前的股权结构为:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 鑫广科技 10,000 100% 
2015年 5月 27日,鑫广科技与深圳信沃德旅游有限公司签订了股权转让协议,将其持有的鑫广旅游 75%股权全部转让给深圳信沃德旅游有限公司。鑫广旅游股东会审议通过了上述股权转让。2015 年 7 月 1 日,鑫广旅游完成了本次股权转让的工商变更登记。
    本次股权转让完成后,鑫广旅游的股权结构为:
    序号股东名称出资额(万元)出资比例 
1 深圳信沃德旅游有限公司 7,500 75% 
2 鑫广科技 2,500 25% 
合计 10,000 100%
    (七)持有控股子公司10%以上股份的法人 
    上海知和环境工程有限公司基本情况 
公司名称上海知和环境工程有限公司成立时间 2004年 10月 8日 
注册资本人民币 50万元实收资本人民币 50万元 
主要经营地上海 
注册号 310115001632836 
统一社会信用代码 
9131011276790243XX 
注册地址上海市闵行区三鲁公路 718弄 58号 1号楼 101室 
主营业务环保设备的销售 
股权结构易震启持有 70%股权;钱华持有 30%股权。
    知和环境主要财务数据(2017.06.30或 2017年 1-6月,单位:万元) 
    总资产净资产净利润
    32.89 -43.28 -0.6 
    注:以上数据未经审计。
    1-1-204
    四、关联交易 
    报告期内,本公司与合并财务报表范围之外的关联方之间发生的关联交易情况如下:
    (一)经常性关联交易 
    报告期内,公司的经常性关联交易对象全部为通顺金属。
    通顺金属设立于 2004年 9月,其实际控制人为上汽通用东岳汽车有限公司(以下简称“东岳汽车”)工会。2003 年,东岳汽车在山东省烟台市经济技术开发区正式成立并投产,为妥善处理汽车生产过程中产生的废料,东岳汽车将上述废料交由该公司的工会企业处理,具体由烟台通和科工贸有限公司(以下简称“通和科工贸”)负责。因废料中的废旧钢铁可进行加工形成冲压件,而烟台开发区绿环物资有限公司(以下简称“绿环物资”)在销售冲压件方面具备一定的渠道优势,通和科工贸遂与其合资成立了通顺金属,专门处理东岳汽车产生的钢铁类废料,双方各持 50%股权。2006年,绿环物资分别将其持有的通顺金属 2%、48%的股权分别转让给通和科工贸和香港鑫广国际投资有限公司(以下简称“香港鑫广”);2010 年,通和科工贸与烟台通润实业有限公司进行了新设合并,成立了烟台东岳润和实业有限公司(以下简称“东岳润和”),并由东岳润和承继了原通和科工贸持有的通顺金属 52%股权。2011 年公司受让了香港鑫广持有的通顺金属 48%的股权,成为其第二大股东。截至本招股说明书出具日,发行人已通过上海联合产权交易所完成对其剩余 52%股权的交割,相应工商变更程序已完成,通顺金属现为发行人全资子公司。
    东岳汽车的基本情况如下:
    东岳汽车基本情况 
公司名称上汽通用东岳汽车有限公司成立时间 2003年 2月 10日 
注册资本人民币 167,800万元企业性质 
有限责任公司 
(中外合资) 
主要经营地烟台市注册号 370600405644 
统一社会信用代码 
91370600710936591P 
注册地址烟台经济技术开发区长江路 118号 
主营业务制造汽车、发动机、变速箱及其零部件等 
股权结构上汽通用汽车有限公司(50.00%) 
    上海汽车集团股份有限公司(25.00%) 
    1-1-205 
通用汽车中国公司 
(15.00%) 
    通用汽车(中国)投资有限公司(10.00%) 
    东岳润和的基本情况如下:
    东岳润和基本情况 
公司名称烟台东岳润和实业有限公司成立时间 2010年 12月 17日 
注册资本人民币 5,500万元实收资本人民币 5,500万元 
主要经营地烟台市注册号 370611000446 
统一社会信用代码 
91370611566733262J 
注册地址山东省烟台市福山区高疃镇高谷路 3991号 
主营业务围绕东岳汽车基地厂区服务,主要有:再生资源利用和厂区管理等 
股权结构 
上汽通用东岳基地工会委员会(90.00%) 
    上海新通联企业发展有限公司(10.00%) 
    通顺金属主要从事废铁的冲压利用,所获冲压件可出售给零部件生产商等下游企业;通顺金属主要以竞标的方式自东岳润和采购废旧钢铁等原材料,该废料由东岳润和购自于东岳汽车;通顺金属销售的产品可分两类,冲压件及冲压后剩余的废铁,前者售往零部件生产商等下游企业,后者则以招投标方式进行销售。
    报告期内,通顺金属各项主要财务指标如下:
    单位:万元 
 2017年 6月 30日 
/2017年 1-6月 
2016年 12月 31 
/2016年 
2015年 12月 31日 
/2015年 
2014年 12月 31日 
/2014年 
总资产 3,787.58 3,969.62 3,997.31 3,866.36 
    净资产 732.05 862.60 1,350.58 1,860.27 
    营业收入 3,848.19 7,372.11 8,113.56 10,922.03 
    净利润-130.55 112.02 294.32 875.49 
    具体关联交易情况如下:
    1、采购原材料 
    1)向通顺金属采购的原因及必要性 
报告期内,通顺金属的控股股东为东岳润和,其为上汽通用东岳基地工会委员会控制的公司,因此,发行人向通顺金属采购可以获得东岳汽车生产线上量稳、质优的边角料,有利于发行人普废业务的开展。同时,发行人作为一家与通顺金属同在烟台市经济开发区的大型固废处理处置企业,便捷的地理位置和丰富的销售渠道也促使通顺金属愿意与发行人开展业务。
    1-1-206 
2)交易基本情况 
报告期内,发行人存在自关联方通顺金属处采购原材料的行为,其金额及占营业成本比例情况如下:
    关联方名称 
2017年 1-6月 2016年 2015年 
2014年 
金额 
(万元) 
占营业成本 
比例 
金额 
(万元) 
占营业成本 
比例 
金额 
(万元) 
占营业成本 
比例 
金额 
(万元) 
占营业成本 
比例 
通顺金属 
2,303.88 10.09% 4,419.45 9.90% 4,456.47 10.17% 
    5,066.71 8.07% 
    公司向通顺金属采购的具体品种及其金额、占比如下:
    品种金额(万元)占同类交易比例占营业成本比例定价原则 
2017年 1-6月 
废铁 1,842.36 47.44% 8.07%按市场价格定价 
    其他 461.52 / 2.02%按市场价格定价 
    合计 2,303.88 / 10.09%/ 
    2016年 
废铁 4,076.77 35.44% 9.13%按市场价格定价 
    其他 342.68 / 0.67%按市场价格定价 
    合计 4,419.45 / 9.90%/ 
    2015年 
废铁 4,446.73 37.43%
    10.15% 
    按市场价格定价 
其他 9.74 /
    0.02% 
    按市场价格定价 
合计 4,456.47 /
    10.17% 
    / 
2014年 
废铁 5,057.54 32.64%
    8.05% 
    按市场价格定价 
其他 9.17 /
    0.01% 
    按市场价格定价 
合计 5,066.71 /
    8.07% 
    / 
注:其他类主要包括废铜、废铝、废塑料等普通原材料,因金额较低,在此予以合并计算。2017年上半年、2016年公司向通顺金属采购 461.52万元、330.30万元废铝,使得其他
    类金额较大。
    报告期内,公司自通顺金属采购原材料占其对外销售的比重为:
    2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
占通顺金属对外销售的比重 59.87% 59.95% 54.93% 46.39% 
    位于烟台经济技术开发区内的东岳汽车基地内有多家汽车生产制造型单位,如:主要生产整车的东岳汽车和主要生产发动机等配件的上海通用东岳动力总成1-1-207 
有限公司(以下简称“动力总成”)。东岳润和作为上汽通用东岳基地工会委员会投资的三产公司之一,主要职责就是负责收集并统筹调配、管理该基地内上述生产型企业产生的边角废料。
    报告期内,通顺金属销售给公司的原材料来源于东岳汽车在汽车生产过程中产生的废料,上述废料由东岳润和统一调配给通顺金属,经通顺金属加工处理后,所余废料基本销售给公司。同时,东岳润和通和分公司也直接销售废料给发行人,但与通顺金属销售给发行人的并不是同一类。东岳润和通和分公司销售给发行人的是废弃包装物,如废桶、废塑料、废纸壳等,通顺金属销售给发行人的是废铁、废铝等汽车生产线上的边角料。
    报告期内,公司与通顺金属在交易中以各自利益最大化为原则进行交易,在每个月的下旬,通过两轮招标,以投标者的最高报价确定中标价格,作为下个月废铁的销售价格,具体情况如下:
    首先,通顺金属每月 25日-30日以邮件形式发布次月第一轮招标邀请,竞标供应商以邮件形式在指定时间内回复。
    之后,通顺金属以每月废钢网上相关价格为参考确定招标底价后,发布第二轮报价邀请,并通知正式邀标会时间。之前回标的供应商在每月的正式邀标会上将最终报价单密封送达,通顺金属一般以最高价格作为中标价格,并相应编制会议纪要。
    公司与通顺金属逐月签订采购合同,采购价格为固定价格,采购数量在当月结束后按实际采购量计算。
    报告期内,通顺金属的销售废铁招标基本均为公司中标,其仅在 2014年与2015年个别月份向青岛搏思达销售废铁,具体金额如下表所示:
    通顺金属向公司销售废铁金额 
(万元) 
通顺金属向搏思达销售废铁金额 
(万元) 
2017年 1-6月 2,303.88 — 
    2016年 4,419.45 — 
    2015年 4,456.47 27.99 
    2014年 5,066.71 2,264.74 
    由于通顺金属一般以最高价作为废铁销售招标的中标价格,所以报告期内通顺金属向公司销售废铁的同期可比价格较少,仅 2014年 12月与 2015年 1月存在同时销售的情形。通过比较报告期内通顺金属向公司、搏思达的所有废铁销售1-1-208 
价格走势,公司招标后的采购价格较为公允、合理,具体价格情况如下:
    注:2015年1月,市场价格出现明显下调,搏思达执行的是上月尾单,交易金额仅为27.99
    万元。
    报告期内,公司自通顺金属采购废铁的价格及自非关联方采购废铁的价格如下表所示:
    自通顺金属采购废铁价格(元/吨) 
自非关联方采购废铁价格(元/吨) 
价格差异 
2017年 1-6月 1,226.50 1,125.98 8.93% 
    2016年 1,141.93 1,023.15 11.61% 
    2015年 1,147.59 1,096.66 4.64% 
    2014年 1,891.47 1,688.09 12.05% 
    注:因废铁价格存在地区差别,此处以公司在山东省自非关联方采购废铁价格作为比较价格。
    公司自通顺金属采购的废铁与自非关联方采购的废铁价格存在一定差异,原因主要在于各批次废铁的杂质含量及再冲压价值存在一定区别。采购自通顺金属的废铁主要为镀锌板,因其具有防腐的效果,所以采购价比普通的废铁高且年度间存在差异。公司从通顺金属处采购的废铁来源于汽车生产线,品质较纯且单一,便于下游客户投料使用,主要客户有:青岛众鑫德森工贸有限公司、青岛四方机车车辆铸钢有限公司、烟台市响涛铸造有限公司等。报告期内公司与上述客户的销售定价随着从通顺金属处的采购价格的变化而做出调整,因上述客户经营规模较大,重视产品质量,客户也能够接受公司的售价调整,因此尽管报告期内公司与通顺金属的采购价格发生变化,但该业务均能保持一定的盈利。
    2、提供劳务 
    1-1-209 
1)向通顺金属提供劳务的原因及必要性 
发行人利用在废料分拣业务方面的丰富管理经验,为通顺金属提供现场分拣、装卸等劳务服务,为通顺金属解决了分拣方面的人手不足问题,进一步加强了双方的合作,从而也稳定了和通顺金属的采购交易。
    2)交易基本情况 
报告期内,公司存在向通顺金属提供劳务的情况,具体金额及其占营业收入的比例如下:
    单位:万元 
关联方名称 
2017年 1-6月 
2016年 2015年 2014年 
金额比例 
金额比例金额比例金额比例 
通顺金属 173.59 0.47% 394.07 0.57% 338.43
    0.59% 521.08 0.65% 
    公司向通顺金属提供的劳务主要为装卸分拣等服务。双方约定按装卸分拣货物 90元/吨的价格进行结算,该价格遵循弥补公司人力成本、适当盈利的原则由双方协商确定。
    3、销售产品 
    1)向通顺金属销售的原因及必要性 
2015 年通顺金属新增向动力总成销售冷轧板的业务,但通顺金属自身的产能并不能满足全部订单的需求。因发行人长期从青岛兴菱物资回收有限公司(该公司为上汽通用五菱青岛公司的工会企业,后因公司合并业务由柳州益菱汽车投资发展有限公司青岛分公司承继,主要业务为:收集处理上汽通用五菱生产流水线上产生的边角料)采购废料,经过分拣后,其中的冷轧板符合动力总成的采购要求,故通顺金属向发行人采购该部分冷轧板。2016 年下半年因通顺金属对采购冷轧板的报价低于市场价格,因此发行人减少了与通顺金属冷轧板的销售量。
    上述动力总成的基本情况如下:
    动力总成基本情况 
公司名称上汽通用东岳动力总成有限公司成立时间 1996年 8月 28日 
注册资本人民币 584,578万元企业性质 
有限责任公司 
(中外合资) 
主要经营地烟台市注册号 370600403281 
统一社会信用代码 注册地址烟台市经济技术开发区长江路 116号 
1-1-210 
主营业务设计、开发、组装、生产汽车发动机、变速箱及零部件等 
股权结构 
上汽通用汽车有限公司(50.00%) 
    上海汽车集团股份有限公司(25.00%) 
    通用汽车中国公司 
(15.00%) 
    通用汽车(中国)投资有限公司(10.00%) 
    2)交易基本情况 
2015年 9月开始,公司开始向通顺金属销售冷轧板,具体情况如下:
    年度销售金额(万元) 
占营业收入 
比例(%) 
占废铁销售 
比例(%) 
定价原则 
2017年 1-6月 39.00 0.11 0.38 成本加成 
    2016年 379.72 0.55 2.02 成本加成 
    2015年 889.50 1.55 5.89 成本加成 
    2015年 9月起公司新增向通顺金属销售冷轧板,主要是因为:
    由于动力总成主营为制造汽车、发动机、变速箱及其零部件,因此对诸如冷轧板等生产原料质量要求高,需求量大。2015 年开始,通顺金属自身的产能不能满足动力总成全部订单需求,为解决剩余订单需求,通顺金属开始寻找外部合格的冷轧板货源。由于发行人的冷轧板来自同为汽车生产企业下属工会企业青岛兴菱的边角料的分拣产物,产品质量有保障,所以通顺金属继而向发行人采购冷轧板。
    同时,由于仅凭冷轧板销售业务,公司无法通过动力总成的评估进入其合格供应商名单,因此发行人只能通过通顺金属向动力总成销售冷轧板。
    报告期内,公司向通顺金属销售冷轧板的单价变化和毛利率变化情况如下:
    单位:元/吨 
 2015年 9月 
2015年 
10-12月 
2016年 
1-6月 
2016年 
7-12月 
2017年 
1-6月 
销售单价 
(不含税) 
1,863.25 1,700.85 1,427.35 1,323.08 1,564.96 
    冷轧板毛利率 13.94% 9.98% 12.77% 6.69% 0.77% 
    公司向通顺金属销售冷轧板的定价政策为原材料成本附加加工费及其他制造费用,销售单价的下降主要是由于原材料采购成本的下降。
    公司 2015年 9月向通顺金属销售冷轧板的销售价格是基于 2015年上半年采购的用以生产冷轧板的废铁原材料价格为基准定价,2015年 10-12月的销售价格是基于 2015年前三季度的采购价格为基准定价。2016年开始,公司每半年制定1-1-211 
一次销售价格,以之前半年的废铁原材料采购价格为基准定价。 2015年冷轧板毛利率较钢铁类普通废物资源化利用产品高的原因在于其需要从打包废铁中进行人工精细分拣,属于附加值较高的产品,与其类似的附加值较高的其他钢铁类普通废物资源化利用产品还有冲压件。冲压件由于需要进行进一步冲压加工,其毛利率也较高,2015年的毛利率为 17.39%。
    2016年下半年,公司对通顺金属销售冷轧板金额为 29.65万元,毛利率下降
    为 6.69%,主要是因为公司 2016下半年对通顺金属销售冷轧板采用 2016年上半
    年采购价格成本加成定价模式,所以 2016年下半年销售定价相对较低,而 2016年下半年钢铁价格回升,公司与通顺金属协商拟提高售价,但通顺金属因受动力总成指导价格的限制无法调整其采购价格,所以公司减少了该类关联交易。
    截至 2017年 8月 9日,发行人已完成对通顺金属剩余 52%股权受让的工商变更手续。
    4、通顺金属既是供应商又是客户的原因及合理性 
    报告期内,作为供应商,公司向通顺金属采购的是汽车生产线上普通废铁等边角料;作为客户,公司向通顺金属销售的是冷轧板。
    冷轧板的生产过程中没有加热工序,不易产生普通废铁经常出现的麻点和铁皮氧化等现象;同时,因为冷轧板不含镀锌层,熔解时不会产生污染,这两点均是冷轧板不同于普通废铁的特点。
    所以,通顺金属虽然既是发行人供应商又是客户,但是其销售和采购的是不同种类的边角废料,符合双方各自的业务经营需要,具有商业合理性。
    (二)偶发性关联交易
    1、专利转让情况 
    截至 2015年 12月 31日,关联方鑫广科技与关联方上海鑫广共同享有 6项专利,具体情况如下:
    序号专利号专利名称专利类别专利权人权利期限    201320445622.6 
    往复式汽车拆解输送系统 
实用新型上海鑫广
    2013.07.24-
    2023.07.23
    2 201520422137.6 一种轮胎瓦圈拆解器实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520421006.6 
    一种报废车体移动料架 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16 
    1-1-212    201520422139.5 
    一种含液总成拆解工作台 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520421008.5 
    一种横梁连接移动料架 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16    201520422138.0 
    一种发动机变速箱一体转移料架 
实用新型上海鑫广
    2015.06.17-
    2025.06.16 
    上述专利的内容如下:
    序号专利名称内容 
1 往复式汽车拆解输送系统 
该往复式汽车拆解输送系统包括多个抓挂装置和分别驱动各个抓挂装置往复移动的多个往复式传动装置 
2 一种报废车体移动料架 
该实用新型用于报废车体的转移运输;由于采用调整螺栓,所以适用于各种型号的报废车体的移动;由于采用了卡壳卡槽,使得报废车体能更稳定地放置在上部支撑架上 
3 一种发动机变速箱一体转移料架 
该实用新型涉及一种发动机变速箱一体转移料架,包括底板、护栏、油底壳支架等 
4 一种含液总成拆解工作台 
该实用新型涉及一种含液总成拆解工作台,包括拆解台、废液回收槽、导液管、阀门和工作台支架 
5 一种横梁连接移动料架 
该实用新型涉及一种横梁连接移动料架,包括移动装置、支架、侧挡板、固定锁紧装置等 
6 一种轮胎瓦圈拆解器 
该实用新型涉及一种轮胎瓦圈拆解器,包括卡槽块、活动支杆、杠杆、卡槽块和杠杆连接的连接杆等 
上述 6 项实用新型最初系由上海鑫广与鑫广科技自行申请取得或共同申请取得。2016年 2月 3 日,鑫广科技与上海鑫广签署协议将上述 6项实用新型专利无偿转让给上海鑫广。现该等实用新型的专利权人为上海鑫广,专利权属不存在争议或潜在纠纷。上海鑫广自行使用上述实用新型专利,不存在许可他人使用的情形。
    本次关联交易对公司经营成果无重大影响,对公司主营业务无影响。
    2、关联担保
    (1)报告期内,公司存在接受关联方鑫广科技担保的情况,具体如下:
    序号债权人债务人 
保证限额 
(万元) 
主债权发生期间 
保证 
期限 
1 烟台银行鑫广绿环 1,300.00 2015.6.4-2016.6.4 两年 
    1-1-213 
序号债权人债务人 
保证限额 
(万元) 
主债权发生期间 
保证 
期限 
2 烟台银行鑫广绿环 1,700.00 2015.6.8-2016.6.8 两年 
    3 烟台银行鑫广绿环 4,400.00 2017.1.16-2018.8.1 两年
    (2)报告期内,公司存在接受关联方申连通担保的情况,具体如下:
    债权人债务人 
保证限额 
(万元) 
主债权发生期间 
保证 
期限 
烟台银行鑫广绿环 13,000.00 2016.4.1-2019.4.1 两年 
    2017年3月8日,烟台银行出具说明文件,证明鑫广科技前两笔关联担保和申连通的关联担保均因信用业务结清而随之解除。
    (三)关联方应收应付款项期末余额 
    报告期内各期期末,关联方应收应付款项余额如下:
    单位:元 
关联方名称款项性质
    2017.06.30
    2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    通顺金属预付账款 2,361,425.20 1,457,7 75.59 3,360,230.15 7,593,829.49 
    通顺金属应收账款 4,897,243.66 2,739,050.08 7,624,328.20 - 
    上述关联方应收应付款项余额均因采购原材料或提供劳务而产生。
    (四)关于关联交易决策权限和程序的规定 
    《公司章程》、《董事会议事规则》、《审计委员会工作细则》、《独立董事制度》和《关联交易管理制度》对关联交易决策的权限和程序进行了规定。
    1、关联交易应遵循的基本原则 
    《关联交易管理制度》第十一条规定,公司的关联交易应遵循以下定价原则和定价方法:
    “(一)关联交易的定价主要遵循市场价格的原则;如果没有市场价格,按
    照成本加成定价;如果既没有市场价格,也不适合采用成本加成价的,按照协议价定价;
    (二)交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法,并在相关的关
    联交易协议中予以明确;
    (三)市场价:以市场价为准确定商品或劳务的价格及费率;
    (四)成本加成价:在交易的商品或劳务的成本基础上加一定合理利润确定
    交易价格及费率;
    (五)协议价:由交易双方协商确定价格及费率。” 
    1-1-214
    2、关联交易的决策权限和程序 
    《公司章程》第三十七条第(二)款规定,“公司与关联人发生的交易(公
    司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外)金额在 3,000万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易,须经股东大会审议通过。” 
第七十四条规定,“股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。” 
第一百零二条规定,“董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限,建立严格的审查和决策程序;重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。” 
《董事会议事规则》第二十条规定,“出现下述情形的,董事应当对有关提案回避表决:(一)公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系
    而须回避的情形;(二)法律法规规定或董事本人认为应当回避的其他情形。
    在董事回避表决的情况下,有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的,不得对有关提案进行表决,而应当将该事项提交股东大会审议。” 
《审计委员会工作细则》规定,审计委员会的主要职责之一是审查公司内部控制制度,审查公司重大关联交易和收购、兼并等重大投资活动。此外,审计委员会还应对公司重大的关联交易是否合法合规进行评议。
    《独立董事制度》规定,重大关联交易(指公司拟与关联人达成的总额高于300 万元人民币或高于公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论;独立董事做出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。
    《关联交易管理制度》规定,公司关联交易的决策权限和程序如下:
    “第十三条除第十四、十五条规定外,公司其他关联交易由公司总经理办公
    会议或总经理决定。
    第十四条公司与关联自然人发生的交易金额在人民币 30万元以上的关联交易(公司提供担保除外),公司与关联法人发生的交易金额在人民币 300万元且1-1-215 
占公司最近经审计净资产值 0.5%以上的关联交易(公司提供担保除外),需提
    交董事会审议。
    第十五条公司与关联人发生的交易金额在人民币 3,000万元以上且占公司最近经审计净资产值 5%以上的关联交易(公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外),需提交股东大会审议。
    第十六条公司为关联人提供担保的,不论数额大小,均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。
    公司为持有本公司 5%以下股份的股东提供担保的,参照前款的规定执行,有关股东应当在股东大会上回避表决。
    第十七条公司‘提供财务资助’、‘委托理财’等关联交易,应当以发生额作为交易额,并按交易类别在连续十二个月内累计计算,经累计计算的发生额达到本制度第十三条、第十四条或者第十五条规定标准的,分别适用以上各条的规定。
    公司进行本条第一款之外的其他关联交易时,应当按照以下标准,按照累计计算的原则适用本制度第十三条、第十四条或者第十五条的规定。已经按照本制度第十三条、第十四条或者第十五条履行相关义务的,不再纳入相关的累计计算范围。
    1、与同一关联人进行的交易;
    2、与不同关联人进行的交易标的类别相关的交易。
    上述‘同一关联人’,包括与该关联人受同一法人或其他组织或者自然人直接或间接控制的,或相互存在股权控制关系;以及由同一关联自然人担任董事或高级管理人员的法人或其他组织。
    第十八条对于本制度第十四条、第十五条规定的关联交易,应由二分之一以上独立董事同意后,方可提交董事会讨论。
    对于第十五条规定的关联交易,公司应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构对交易标的进行审计或者评估。
    公司与关联人发生的本制度第二条第(十一)项至第(十四)项与日常经营
    相关的关联交易所涉及的交易标的可以不进行审计或者评估。
    第十九条公司与关联人进行本制度第二条第(十一)项至第(十四)项所列
    1-1-216 
的与日常经营相关的关联交易事项,应当按照下述规定进行披露并履行相应审议程序:
    (一)对于首次发生的日常关联交易,公司应当与关联人订立书面协议并及
    时披露,根据协议涉及的交易金额分别适用第十四条、第十五条的规定提交董事会或者股东大会审议;协议没有具体交易金额的,应当提交股东大会审议。
    (二)已经公司董事会或者股东大会审议通过且正在执行的日常关联交易协
    议,如果执行过程中主要条款未发生重大变化的,公司应当在定期报告中按要求披露相关协议的实际履行情况,并说明是否符合协议的规定;如果协议在执行过程中主要条款发生重大变化或者协议期满需要续签的,公司应当将新修订或者续签的日常关联交易协议,根据协议涉及的交易金额分别适用第十四条、第十五条的规定提交董事会或者股东大会审议;协议没有具体交易金额的,应当提交股东大会审议。
    (三)对于每年发生的数量众多的日常关联交易,因需要经常订立新的日常
    关联交易协议而难以按照本条第(一)项规定将每份协议提交董事会或者股东大
    会审议的,公司可以对本公司当年度将发生的日常关联交易总金额进行合理预计,根据预计金额分别适用第十四条、第十五条的规定提交董事会或者股东大会审议;对于预计范围内的日常关联交易,公司应当在定期报告中予以披露。如果在实际执行中日常关联交易金额超过预计总金额的,公司应当根据超出金额分别适用第十四条、第十五条的规定重新提交董事会或者股东大会审议。
    公司与关联人签订的日常关联交易协议期限超过三年的,应每三年根据本章的规定重新履行相关审议程序。
    第二十条日常关联交易协议至少应包括交易价格、定价原则和依据、交易总量或其确定方法、付款方式等主要条款。
    协议未确定具体交易价格而仅说明参考市场价格的,公司在按照前条规定履行披露义务时,应当同时披露实际交易价格、市场价格及其确定方法、两种价格存在差异的原因。
    第二十一条公司与关联人进行以下关联交易时,可以免予按照上述规定进行审议:
    (一)一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、
    1-1-217 
可转换公司债券或者其他衍生品种;
    (二)一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或报酬;
    (三)使公司纯受益的交易;
    (四)上海证券交易所认定的其他交易。
    第二十二条董事会应依据本制度的规定,对拟提交股东大会审议的有关事项是否构成关联交易作出判断,在作此项判断时,股东的持股数额应以股权登记日的记载为准。
    如经董事会判断,拟提交股东大会审议的有关事项构成关联交易,则董事会应通知关联股东。
    第二十三条公司股东大会审议关联交易事项时,关联股东应当回避表决。
    前款所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东:
    (一)为交易对方;
    (二)为交易对方的直接或者间接控制人;
    (三)被交易对方直接或者间接控制;
    (四)与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制;
    (五)因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其
    他协议而使其表决权受到限制和影响的股东;
    (六)中国证监会或者上海证券交易所认定的可能造成公司利益对其倾斜的
    股东。
    第二十四条股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东的回避和表决程序如下:
    (一)在股东大会审议前,关联股东应主动提出回避申请,否则其他知情股
    东有权向股东大会提出关联股东回避申请;
    (二)当出现是否为关联股东的争议时,由董事会全体董事过半数决定该股
    东是否属关联股东,并决定其是否回避;
    (三)股东大会对有关关联交易事项表决时,在扣除关联股东所代表的有表
    决权的股份数后,由出席股东大会的非关联股东按公司章程的规定表决。
    第二十五条对于不需要提交股东大会审议而需提交董事会审议的议案,由董事会依据《上海证券交易所股票上市规则》的规定进行审查。对被认为是关联交1-1-218 
易的议案,董事会应在会议通知中予以注明。
    第二十六条公司董事会审议关联交易事项时,关联董事应当回避表决。关联董事回避后董事会不足法定人数时,应当由全体董事(含关联董事)就将该等交易提交公司股东大会审议等程序性问题作出决议,由股东大会对该等交易作出相关决议。
    前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事:
    (一)为交易对方;
    (二)为交易对方的直接或者间接控制人;
    (三)在交易对方或者能直接或间接控制该交易对方的法人单位任职;
    (四)为交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员(具体范
    围详见本制度第五条第(四)项的规定,下同);
    (五)为交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事或高级管理人员的
    关系密切的家庭成员;
    (六)中国证券监督管理委员会、上海证券交易所或者公司基于其他理由认
    定的,其独立商业判断可能受到影响的董事。
    第二十七条关联董事的回避和表决程序为:
    (一)关联董事应主动提出回避申请,否则其他知情董事有权要求其回避;
    (二)当出现是否为关联董事的争议时,由董事会全体董事过半数通过决议
    决定该董事是否属关联董事,并决定其是否回避;
    (三)关联董事不得参与有关关联交易事项的表决;
    (四)对有关关联交易事项,由出席董事会的非关联董事按章程的有关规定
    表决。
    第二十八条董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与公司已有的或者计划中的合同、交易、安排有关联关系时(聘任合同除外),不论有关事项在一般情况下是否需要董事会批准同意,均应当尽快向董事会披露其关联关系的性质和程度。
    除非关联董事按照本条前款的要求向董事会作了披露,并且董事会在不将其计入法定人数,该董事亦未参加表决的会议上批准了该事项,公司有权撤销该合同、交易或者安排,但在对方是善意第三人的情况下除外。
    1-1-219 
第二十九条如果公司董事在公司首次考虑订立有关合同、交易、安排前以书面形式通知董事会,声明由于通知所列的内容,公司日后达成的合同、交易、安排与其有利益关系,则在通知阐明的范围内,有关董事视为作了本章前条所规定的披露。”
    3、公司独立董事对报告期内关联交易的核查意见 
    报告期内,公司与关联方之间的关联交易事项,均按照《公司章程》规定履行必要的审批程序。
    公司独立董事已对报告期的关联交易情况进行审核,并发表意见如下:“公司最近三年发生的关联交易与关联方之间发生的采购、销售、股权收购、担保等关联交易遵循了平等、自愿的原则,有关协议或合同所确定的条款公允、合理,不存在损害鑫广绿环合法权益的情形。”
    五、减少关联交易的措施 
    发行人在《公司章程》、《董事会议事规则》、《审计委员会工作细则》、《独立董事制度》和《关联交易管理制度》中对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定。发行人拥有独立、完整的业务经营体系,拥有独立的产、供、销系统,主要原材料和产品销售不依赖控股股东及其他关联方。关联交易对公司经营成果的影响较小。为规范和减少关联交易,发行人及控股股东采取了如下措施:
    1、发行人 2011年 7月 17日召开的 2011年第一次临时股东大会审议通过了
    《公司章程》、《董事会议事规则》、《审计委员会工作细则》、《独立董事制度》和《关联交易管理制度》,对关联交易的决策权力和程序,以及股东大会及董事会关联股东的回避和表决程序均作出了详尽的规定。同时,独立董事制度的建立和完善有利于减少和规范关联交易,保护投资者(特别是中小投资者)的合法权益。
    2、2016年 5月 3日,公司实际控制人黄尚渭出具《承诺函》,承诺不以任
    何形式占用发行人资金。
    3、公司尽量减少关联交易;对不能避免的关联交易,公司做到关联交易定
    价公允,以保证该类交易不损害公司利益。
    4、2016年 8月,通顺金属通过股东会决议,同意通顺金属控股股东东岳润
    1-1-220 
和根据上级单位关于工会开办企业清理规范的要求,拟以挂牌交易的方式转让其所持有的 52%通顺金属的股权。
    公司于 2017年 1月 17日召开董事会,决定不放弃作为通顺金属的老股东所享有的优先购买权。
    5、2017年 3月 9日至 4月 6日,52%通顺金属的股权正式经上海联合产权
    交易所公开挂牌交易,公司向上海联合产权交易所支付保证金 1,076,556 元;5月 10日,经上海联合产权交易所挂牌交易后,按照产权交易规则确定公司为产权交易标的受让方,受让价格为 500万元;5月 17日,东岳润和与公司签订《上海市产权交易合同》;5 月 18 日,公司向上海联合产权交易所支付剩余价款3,923,444元及交易手续费 12.5万元。2017年 5月 23日,公司取得上海联合产
    权交易所出具的《产权交易凭证》;2017 年 8 月 9 日,通顺金属股权转让的工商变更手续已完成。
    1-1-221 
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 
    公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员均为中国国籍,无境外永久居留权。
    (一)董事会成员 
    本公司董事会由七名董事组成,其中独立董事三名。全体董事均由股份公司股东大会选举产生,每届任期三年,除独立董事外其他董事任期届满可连选连任,独立董事连任不得超过两届。
    1、黄尚渭先生,1966年 3月出生,汉族,大专学历,现任公司董事长,中
    国环境保护产业协会第五届理事会副会长。
    2000年起曾任绿环物资执行董事等;2004年 3月起历任绿环有限执行董事、董事长兼总经理、鑫广绿环董事长兼总经理,现任公司董事长,兼任上海鑫广执行董事、总经理,鑫广科技、鑫广投资、君泰仁和、申连通、欣斯琪执行董事,通顺金属董事长。
    2、朱海燕女士,1967年 1月出生,汉族,中专学历,现任公司副董事长。
    2000 年起曾任申连通董事、隆顺旅游监事,百帝达、百帝达新型建材执行董事兼总经理,现任公司副董事长,兼任鑫广科技、鑫广投资监事,鑫广物流董事。
    3、蔡水源先生,1966年 4月出生,汉族,初中学历,现任公司董事、总经
    理。
    2002 年起曾任绿环物资总经理、申连通副董事长、通顺金属总经理,2004年 3月起历任绿环有限监事、董事兼常务副总经理、鑫广绿环董事兼常务副总经理,现任公司董事、总经理,兼任鑫广环保执行董事、总经理,通顺金属董事。
    4、卢海兰女士,1972年 1月出生,汉族,研究生学历,中级会计师,现任
    公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书。
    1992 年起曾任烟台市工业经营集团公司财务主管、烟台富林木业有限公司1-1-222 
财务经理,2004 年 3 月起历任绿环有限财务总监、副总经理、董事,现任公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书,兼任通顺金属董事。
    5、张居忠先生,1970 年 10 月出生,汉族,本科学历,中国注册会计师,
    现任公司独立董事。
    1993年 7月至 1995年 9月曾任安徽省合肥市物资局职员,1995年 10月至2000年 4月任安徽永诚会计师事务所副所长,2000年 5月至 2007年 9月任安徽华普会计师事务所合伙人、部门主任,2007年 10月至今任天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人、山东分所所长,2017年 8月至今任公司独立董事。
    6、宋乐先生,1981年 3月出生,汉族,会计学博士、应用经济学博士后,
    现任公司独立董事。
    2011年毕业于北京大学光华管理学院,获会计学博士学位,2011年 9月至2014年 8月上海证券交易所博士后,2014年 9月至 2015年 6月任兴业全球基金北京分公司总经理助理,2015年 6月至 2017年 4月任鹏欣环球资源股份有限公司(600490)董事会秘书、金融事业部总经理,2017 年 8 月至今任上海格颖企
    业管理咨询有限公司总经理。2017年 8月起至今任公司独立董事。
    7、王东先生,1980年 7月出生,汉族,本科学历,现任公司独立董事。
    2006年 1月至 2008年 1月曾任烟台新潮能源股份有限公司(600777)法律
    顾问,2008年 3月至今任山东齐鲁(烟台)律师事务所律师,2017年 8月至今任公司独立董事。
    (二)监事会成员 
    本公司监事会由三名监事组成,其中伯绍毅为职工监事。本届监事会任期三年,任期届满可连选连任。
    1、谢选光先生,1962 年 11 月出生,汉族,高中学历,现任公司监事会主
    席。
    1980年至 1983年在海军舟山基地 37502部队服役,1984年至 2010年任职于温州建设集团公司,2011年起任绿环有限销售部部长,现任公司监事会主席、上海鑫广销售部部长。
    2、姜在杰先生,1969年 2月出生,汉族,本科学历,高级工程师,现任公
    司监事、危险废物处置中心二部主任。
    1-1-223 
1991年至 2008年曾任烟台塑料一厂技术员、烟台正海化工有限公司研发室副主任、烟台永旭环保有限公司龙口分公司负责人,2008 年 3 月起任绿环有限研发中心综合利用部经理,现任公司监事、危险废物处置中心二部主任。
    3、伯绍毅女士,1980 年 12 月出生,汉族,硕士研究生学历,现任公司职
    工监事。
    2008年起任职于绿环有限,曾任绿环有限监事,现任公司职工监事。
    (三)公司高级管理人员 
    公司高级管理人员由公司董事会聘任,任期三年,任期届满可连聘连任。具体情况如下:
    1、蔡水源先生,自 2012年 3月起任公司总经理,其简历请详见本节之“一、
    (一)董事会成员”。
    2、卢海兰女士,自 2011年 7月起任公司副总经理、财务总监、董事会秘书,
    其简历请详见本节之“一、(一)董事会成员”。
    3、费文磊先生,1974年 8月出生,汉族,本科学历,自 2011年 12月起任
    公司副总经理。
    1997年 7月至 2009年 9月历任上海一百国际贸易有限公司经理、伟翔环保科技发展(上海)有限公司经理、上海伊纳思贸易有限公司经理。2009 年 9 月起至今任职于上海鑫广,现任公司副总经理、上海鑫广副总经理。
    (四)核心技术人员
    1、姜在杰先生,其简历请详见本节之“一、(二)监事会成员”。
    2、伯绍毅女士,其简历请详见本节之“一、(二)监事会成员”。
    3、核心技术人员相关专利设计情况说明:
    (1)实用新型专利专利号:ZL201120006433.X 
    专利名称:一种焚烧炉烟囱;发明人:姜在杰、伯绍毅等 5人。
    (2)实用新型专利专利号:ZL201120006435.9 
    专利名称:一种带有进料喷枪的热解气化炉;发明人:姜在杰、伯绍毅等 5人。
    (3)实用新型专利专利号:ZL201120006460.7 
    专利名称:一种废弃印制电路板拆解、回收、资源化综合处理线;发明人:
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伯绍毅等 5人。
    (4)实用新型专利专利号:ZL201120006431.0 
    专利名称:一种高浓度有机废水浓缩、焚烧处置线;发明人:伯绍毅等 4人。
    (5)实用新型专利专利号:ZL201120193790.1 
    专利名称:自动点火装置;发明人:伯绍毅、姜在杰等。
    (6)实用新型专利专利号:ZL201220171817.1 
    专利名称:一种塑料造粒机的冷却水槽;发明人:伯绍毅、姜在杰等。
    (7)实用新型专利专利号:ZL201220174439.2 
    专利名称:电动双筒废旧塑料甩干机;发明人:伯绍毅、姜在杰等。
    (8)实用新型专利专利号:ZL201220262081.9 
    专利名称:高效热解炉;发明人:伯绍毅、姜在杰等。
    (9)实用新型专利专利号:ZL201220170910.0 
    专利名称:一种废旧塑料风干机;发明人:伯绍毅、姜在杰等。
    (10)实用新型专利专利号:ZL201220273376.6 
    专利名称:防腐蚀引风机;发明人:姜在杰等。
    (11)实用新型专利专利号:ZL201220273476.9 
    专利名称:回转窑余热回收利用系统;发明人:姜在杰、伯绍毅等。
    (12)实用新型专利专利号:ZL201220273221.2 
    专利名称:污泥干燥系统;发明人:姜在杰、伯绍毅等。
    (五)董事、监事的提名和选聘情况
    1、董事的提名和选聘情况 
    2011年 7月 17日,公司召开创立大会暨 2011年第一次临时股东大会,经股东黄尚渭、鑫广科技、蔡水源提名,选举了黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰为公司董事;王建平、刘文湖为公司独立董事,聘期三年。
    2011年 7月 17日,公司召开第一届董事会第一次会议,选举黄尚渭为公司董事长。
    2012年 1月 15日,公司召开 2012年第一次临时股东大会,经股东黄尚渭提名,选举徐惠忠为公司独立董事。
    1-1-225 
2014年 7月 18日,公司召开 2014年第三次临时股东大会,经股东黄尚渭、鑫广科技、蔡水源提名,选举了黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰为公司董事;王建平、刘文湖、徐惠忠为公司独立董事,聘期三年。上述七人组成公司第二届董事会。
    2014年 7月 18日,公司召开第二届董事会第一次会议,选举黄尚渭为公司董事长。
    2017年 8月 1日,公司召开 2017年第三次临时股东大会,选举黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰为公司董事;张居忠、宋乐、王东为公司独立董事,聘期三年。上述七人组成公司第三届董事会。
    2017 年 8 月 1 日,公司召开第三届董事会第一次会议,选举黄尚渭担任公司第三届董事会董事长。
    2、监事的提名和选聘情况 
    2011年 6月 28日,绿环有限召开职工代表大会,选举伯绍毅为股份公司职工代表监事,任期三年。2011年 7月 17日,公司召开创立大会暨 2011年第一次临时股东大会,经股东黄尚渭、蔡水源提名,选举了李钦港、谢选光为公司监事,任期三年,与职工监事伯绍毅组成公司第一届监事会。
    2011年 7月 17日,公司第一届监事会第一次会议选举李钦港为公司监事会主席。
    2014年 1月 23日,公司召开 2014年第一次临时股东大会,经股东黄尚渭提名,选举姜在杰为公司监事。李钦港因离职辞去公司监事、监事会主席职务。
    2014年 1月 28日,公司第一届监事会第六次会议选举谢选光为公司监事会主席。
    2014年 6月 30日,公司召开职工代表大会,选举伯绍毅为股份公司职工代表监事,任期三年。
    2014年 7月 18日,公司召开 2014年第三次临时股东大会,经股东黄尚渭、蔡水源提名,选举了谢选光、姜在杰为公司监事,任期三年,与职工监事伯绍毅组成公司第二届监事会。
    2014年 7月 18日,公司第二届监事会第一次会议选举谢选光为公司监事会主席。
    1-1-226 
2017年 8月 1日,公司召开 2017年第三次临时股东大会,选举了谢选光、姜在杰为公司监事,任期三年,与职工监事伯绍毅组成公司第三届监事会。
    2017 年 8 月 1 日,公司第三届监事会第一次会议选举谢选光为公司监事会主席。
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有本公司股
    份情况
    (一)直接持股情况 
    截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接持有公司股份情况如下:
    姓名公司职务持股合计(股)持股比例(%) 
黄尚渭董事长 201,110,665.00
    55.82 
    蔡水源董事、总经理 66,803,079.00
    18.54
    (二)间接持股情况 
    公司部分董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属通过鑫广科技、君泰仁和间接持有公司股份。截至本招股说明书签署日,鑫广科技、君泰仁和持有公司股份情况如下:
    股东名称持股数量(股)持股比例(%) 
鑫广科技 70,343,641.00 19.52 
    君泰仁和 16,700,768.00 4.64 
    报告期内,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员间接持有公司股份情况如下:
    姓名职务/亲属关系持股公司出资额(万元)出资比例(%) 
黄尚渭董事长 
鑫广科技 3,160.00
    98.75 
    君泰仁和 1,050.00 60.00 
    朱海燕副董事长鑫广科技
    40.00 1.25 
    卢海兰 
董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 
君泰仁和
    105.00 6.00 
    谢选光 
监事会主席、上海鑫广销售部部长 
君泰仁和
    17.50 1.00 
    姜在杰 
监事、危险废物处置中心二部主任 
君泰仁和 17.50 1.00 
    费文磊副总经理君泰仁和
    17.50 1.00 
    黄飞燕黄尚渭的妹妹君泰仁和 17.50 1.00 
    1-1-227 
除上述持股情况以外,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在其他直接、间接持有本公司股份的情况。
    (三)董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接
    所持公司股份近三年增减变动情况 
报告期内,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持有君泰仁和股权变动情况如下:
    姓名
    2014.8至今 2013.1-2014.8 
    出资额 
(万元) 
比例 
(%) 
出资额 
(万元) 
比例 
(%) 
谢选光
    17.50 1.00 0 0 
    除上述变动外,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接所持公司股份无其他增减变动情况。
    (四)董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持公司股
    份的质押或冻结情况 
本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持公司股份不存在质押或冻结的情况。
    三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
    (一)董事长黄尚渭对外投资情况 
    请详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行
    人 5%以上股份的主要股东及实际控制人”。
    (二)其余董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 
    姓名 
对外投资 
企业 
与发行人 
关系 
注册资本 
(万元) 
投资金额 
(万元) 
出资比例(%) 
朱海燕 
鑫广科技发行人股东 3,200.00
    40.00
    1.25 
    鑫广投资关联方 4,000.00 40.00 1.00 
    鑫广旅游关联方 3,000.00
    30.00
    1.00 
    蔡水源申连通关联方 6,814.01 
    1,703.50
    25.00 
    卢海兰君泰仁和发行人股东 1,750.00
    105.00
    6.00 
    谢选光君泰仁和发行人股东 1,750.00
    17.5
    1.00 
    姜在杰君泰仁和发行人股东 1,750.00
    17.5
    1.00 
    费文磊君泰仁和发行人股东 1,750.00
    17.5
    1.00 
    除上述对外投资情况外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不1-1-228 
存在其他对外投资情况,且上述投资与公司不存在利益冲突。
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 
    公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年在本公司领取薪酬的情况:
    姓名公司任职 2016年薪酬(万元) 
黄尚渭董事长
    110.60 
    朱海燕副董事长
    36.40 
    蔡水源董事、总经理
    64.98 
    卢海兰董事、副总经理、财务总监、董事会秘书
    55.15 
    刘文湖独立董事
    3.00 
    王建平独立董事
    3.00 
    徐惠忠独立董事
    3.00 
    谢选光监事会主席、上海鑫广销售部部长
    13.46 
    姜在杰 
监事、核心技术人员、危险废物处置中心二部主任
    11.89 
    伯绍毅职工监事、核心技术人员 10.34 
    费文磊副总经理
    21.24 
    注:本表格采用应付员工税前工资作为公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2016年薪酬的统计口径。
    公司薪酬与考核委员会负责起草提议修订董事、监事及高级管理人员薪酬管理办法。根据责、权、利统一原则,公司董事、监事及高级管理人员薪酬水平与岗位价值高低、责任义务大小相匹配。
    公司董事、监事及高级管理人员薪酬由基本薪酬、绩效薪酬两部分组成。基本薪酬根据职位、责任、能力、市场薪资水平等因素确定,按月发放;绩效薪酬以年度经营目标为考核基础,根据董事、监事及高级管理人员完成年度经营指标核定年度奖励总额,并根据其完成个人年度工作目标的考核情况核发至个人奖励。薪酬与考核委员会负责对考核小组对公司董事、监事及高级管理人员进行绩效考核。
    公司薪酬体系为经营战略服务,并随着经营状况的不断变化以适应公司进一步发展的需要。目前公司不存在上市前后的特殊薪酬安排。
    上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未在公司享受其他待遇和退休金计划等,也未在公司关联企业领取薪酬。
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    五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 
    截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况如下:
    姓名兼职单位任职与发行人的关联关系 
黄尚渭 
鑫广科技执行董事发行人股东 
君泰仁和执行董事发行人股东 
上海鑫广执行董事兼总经理子公司 
通顺金属董事子公司 
鑫广投资执行董事关联方 
申连通执行董事关联方 
欣斯琪执行董事关联方 
朱海燕 
鑫广科技监事发行人股东 
鑫广投资监事关联方 
鑫广物流董事关联方 
华诗达环保监事关联方 
蔡水源 
鑫广环保执行董事、总经理子公司 
通顺金属董事子公司 
费文磊 
上海鑫广副总经理子公司 
上海启欣机动车服务有限公司 
董事子公司参股公司 
除上述人员外,公司其余董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在在其他单位兼职的情况。
    六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 
    公司董事长黄尚渭先生与公司副董事长朱海燕女士系配偶关系,除此之外,公司其余董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在其他亲属关系。
    七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的协议、承
    诺及其履行情况
    (一)发行人与上述人员签定的协议 
    发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均依法签定了劳动合同或聘用合同,对其职责、权利和义务等作了明确规定。
    (二)上述人员作出的重要承诺 
    相关承诺请详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十、发行人主
    1-1-230 
要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况”相关内容。
    八、董事、监事、高级管理人员任职资格合规情况 
    本公司董事、监事、高级管理人员均符合有关法律法规规定的任职资格,不存在《公司法》第一百四十六条和《首次公开发行股票并上市管理办法》第十六条的规定。
    九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况
    (一)董事变动情况 
    报告期初,鑫广绿环董事会成员为黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰、刘文湖、王建平、徐惠忠。
    2014年 7月 18日,公司召开 2014年第三次临时股东大会,选举黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰、刘文湖、王建平、徐惠忠为公司第二届董事会董事。
    2017年 8月 1日,公司召开 2017年第三次临时股东大会,选举黄尚渭、朱海燕、蔡水源、卢海兰、张居忠、宋乐、王东为公司第三届董事会董事。
    (二)监事变动情况 
    报告期初,鑫广绿环监事会成员为李钦港、谢选光、伯绍毅,其中伯绍毅为职工监事。
    2014年 1月 23日,公司召开 2014年第一次临时股东大会,经股东黄尚渭提名,选举姜在杰为公司监事。李钦港因离职辞去公司监事、监事会主席职务。
    2014年 1月 28日,公司第一届监事会第六次会议选举谢选光为公司监事会主席。
    2014年 6月 30日,公司召开职工代表大会,选举伯绍毅为公司职工代表监事,任期三年。
    2014年 7月 18日,公司召开 2014年第三次临时股东大会,选举谢选光、姜在杰为公司监事,与职工监事伯绍毅组成公司第二届监事会。
    2017年 8月 1日,公司召开 2017年第三次临时股东大会,选举谢选光、姜在杰为公司监事,与职工监事伯绍毅组成公司第二届监事会。
    (三)高级管理人员变动情况 
    报告期初,鑫广绿环高级管理人员为:总经理蔡水源,副总经理、财务总监、1-1-231 
董事会秘书卢海兰,副总经理费文磊。
    2014年 7月 18日,公司召开第二届董事会第一次会议,聘任蔡水源为公司总经理,卢海兰为副总经理、财务总监、董事会秘书,费文磊为副总经理。
    2017 年 8 月 1 日,公司召开第三届董事会第一次会议,聘任蔡水源为公司总经理,卢海兰为副总经理、财务总监、董事会秘书,费文磊为副总经理。
    报告期内,公司董事会、监事会成员及高级管理人员相对稳定,未发生重大变化。
    1-1-232 
第九节公司治理
    一、公司治理制度建立健全情况 
    本公司设立以来,严格按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会、高级管理层组成的权责明确、运作规范、相互制衡的公司治理结构,并逐步制定和完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事制度》、《董事会秘书制度》、《战略委员会议事规则》、《审计委员会议事规则》、《提名委员会议事规则》、《薪酬与考核委员会议事规则》等一系列内部控制制度,为公司规范化运行提供了有效的制度保证。
    截至本招股书签署日,公司股东大会、董事会、监事会依法独立运行,未出现违法违规现象。
    二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
    及运行情况
    (一)股东大会制度的建立健全及运行情况 
    2011年 7月 17日,公司召开股份公司创立大会暨第一次临时股东大会,审议并通过了《鑫广绿环再生资源股份有限公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》。《股东大会议事规则》主要规定了股东大会的召集、通知等召开程序及提案提交、表决等议事规则。公司股东严格按照《公司章程》与《股东大会议事规则》行使权利、履行义务。
    1、股东的权利和义务 
    《公司章程》第二十八条规定,公司股东享有下列权利:
    (1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;
    (2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并
    行使相应的表决权;
    (3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;
    (4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股
    1-1-233 
份;
    (5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会
    会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;
    (6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分
    配;
    (7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购
    其股份;
    (8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。
    公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的,股东有权请求人民法院认定无效; 
股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者《公司章程》,或者决议内容违反本章程的,股东有权自决议作出之日起 60 日内,请求人民法院撤销; 
董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定,给公司造成损失的,连续 180日以上单独或合并持有公司 1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼;监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定,给公司造成损失的,股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼; 
监事会、董事会收到前述规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼,或者自收到请求之日起 30日内未提起诉讼的,或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的,前述规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。
    《公司章程》第三十三条规定,公司股东承担下列义务:
    (1)遵守法律、行政法规和本章程;
    (2)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;
    (3)除法律、法规规定的情形外,不得退股;
    (4)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人
    独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任;公司股东滥用公司法人独立1-1-234 
地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任;
    (5)法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。
    2、股东大会的职权 
    《公司章程》第三十六条规定,股东大会依法行使下列职权:
    (1)决定公司的经营方针和投资计划;
    (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的
    报酬事项;
    (3)审议批准董事会的报告;
    (4)审议批准监事会的报告;
    (5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
    (6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    (7)对公司增加或减少注册资本作出决议;
    (8)对发行公司债券作出决议;
    (9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;
    (10)修改本章程;
    (11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
    (12)审议批准本章程第三十七条规定的担保事项、关联交易事项和其他重
    大交易事项;
    (13)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资
    产 30%的事项;
    (14)审议股权激励计划;
    (15)审议法律、行政法规等应当由股东大会决定的其他事项。
    上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。
    3、股东大会的议事规则 
    根据《公司章程》第三十九条,有下列情形之一的,公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会:
    (1)董事人数不足本章程所定人数的 2/3 时; 
    1-1-235
    (2)公司未弥补亏损达到实收股本总额的 1/3 时;
    (3)单独或者合并持有公司 10%以上股份的股东请求时;
    (4)董事会认为必要时;
    (5)监事会提议召开时;
    (6)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他情形。
    本公司根据《公司法》、《证券法》及《公司章程》的规定,制定了《股东大会议事规则》,对股东大会的召集、提案与通知、召开、表决和决议作出了明确详细的规定,确保了公司股东大会有效规范地运行。
    4、股东大会召开情况 
    自公司整体变更为股份公司以来,公司共召开了股东大会 24次。历次股东大会均符合《公司法》、《公司章程》及《股东大会议事规则》等法律、法规的相关规定规范运作。股东大会认真审议了包括决定公司公开发行股票并上市等一系列应由股东大会审议决定的议案,行使了股东大会的权力,履行了股东大会的职责。
    (二)董事会制度建立健全及运行情况 
    根据《公司章程》及《公司法》等法律、法规和规范性文件,公司 2011年7月 17日经创立大会暨 2011年第一次临时股东大会审议并通过制定了《董事会议事规则》,主要规定了董事会的召集、通知等召开程序及提案提交、表决等议事规则。公司董事严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自身权利、履行相应义务。
    1、董事会构成 
    公司设董事会,对股东大会负责。公司董事会由 7名董事组成,其中独立董事 3名。董事会设董事长 1人,副董事长 1人,董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。
    2、董事会职权 
    《公司章程》第九十九条规定,董事会行使下列权利:
    (1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;
    (2)执行股东大会的决议;
    (3)决定公司的经营计划和投资方案; 
    1-1-236
    (4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
    (5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    (6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;
    (7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公
    司形式的方案;
    (8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
    押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;
    (9)决定公司内部管理机构的设置;
    (10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或
    者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;
    (11)制订公司的基本管理制度;
    (12)制订本章程的修改方案;
    (13)管理公司信息披露事项;
    (14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;
    (15)听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作;
    (16)法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
    3、董事会议事规则 
    本公司根据《公司法》和《公司章程》等法律、法规文件制定并通过了《董事会议事规则》,对董事会会议的召集、通知、出席、召开、审议、表决与决议、会议记录作出了详细明确的规定,确保了公司董事会规范有效地运行。
    4、董事会召开情况 
    根据《公司章程》和《董事会议事规则》,董事会每年至少召开两次会议,由董事长召集,于会议召开 10日以前书面通知全体董事和监事。自整体变更为股份公司以来,公司共选举了三届董事会,共召开了 36次董事会会议。历次董事会议都严格按照《公司章程》、《董事会议事规则》、《公司法》等法律、法规的规定规范运作,公司董事依法行使权利、履行相应的义务。
    (三)董事会专门委员会的设置情况 
    2011年 8月 27日,公司第一届董事会第一次会议通过了设立董事会各专门1-1-237 
委员会的议案,即设立战略委员会、审计委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会,同时选举了公司董事会各专门委员会委员。2014年 7月 18日,公司改选第二届专门委员会委员,2017年 8月 1日,公司再次改选第三届专门委员会委员,现公司董事会各专门委员会成员如下:
    序号名称人员构成 
1 战略委员会黄尚渭、蔡水源、宋乐 
2 审计委员会张居忠、王东、黄尚渭 
3 提名委员会王东、朱海燕、宋乐 
4 薪酬与考核委员会宋乐、卢海兰、张居忠 
自整体变更为股份公司以来,公司董事会战略委员会共召开会议 12 次,董事会审计委员会共召开会议 16次,董事会提名委员会共召开会议 6次,董事会薪酬与考核委员会共召开会议 4次。
    董事会下属各专业委员会均依据《公司法》、《公司章程》及公司相关管理制度的规定履行各自的职责,为董事会有效做出相关决议提供决策依据,能在公司的经营、管理、内部控制等各个方面实际发挥作用。
    (四)监事会制度的建立健全及运行情况 
    2011年 7月 17日,公司召开创立大会暨第一次临时股东大会,审议并通过了公司《监事会议事规则》,主要规定了监事会的召集、通知等召开程序及提案提交、表决等议事规则。监事会严格按照《公司章程》及《监事会议事规则》的规定规范运行。
    1、监事会构成 
    根据《公司章程》第一百三十五条,公司设监事会。监事会由 3名监事组成,监事会主席设 1人,由全体监事过半数选举产生;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。
    监事会应当包括 2名股东代表和 1名公司职工代表,其中监事会中的职工代表通过职工代表大会民主选举产生。
    2、监事会职权 
    《公司章程》第一百三十六条规定,监事会行使下列权利:
    (1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;
    (2)检查公司财务; 
    1-1-238
    (3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、
    行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
    (4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管
    理人员予以纠正;
    (5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
    持股东大会职责时召集和主持股东大会;
    (6)向股东大会提出提案;
    (7)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起
    诉讼;
    (8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事
    务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。
    3、监事会议事规则 
    根据《公司章程》和《监事会议事规则》,监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会定期会议应当每六个月召开一次。出现下列情况之一的,监事会应当在十日内召开临时会议:
    (1)任何监事提议召开时;
    (2)股东大会、董事会会议通过了违反法律、法规、规章、监管部门的各
    种规定和要求、公司章程、公司股东大会决议和其他有关规定的决议时;
    (3)董事和高级管理人员的不当行为可能给公司造成重大损害或者在市场
    中造成恶劣影响时;
    (4)公司、董事、监事、高级管理人员被股东提起诉讼时;
    (5)公司章程规定的其他情形。
    公司根据《公司法》、《公司章程》等有关规定制定了《监事会议事规则》。
    对监事会的召集、通知、召开、审议、决议和会议记录作出了详细明确的规定。
    4、监事会召开情况 
    自整体变更为股份公司以来,公司共选举了三届监事会,共召开了 16次监事会会议。历次监事会会议都严格按照《公司章程》、《监事会议事规则》、《公司法》等法律、法规的规定规范运作。公司全体监事遵守《公司章程》、《监事会议事规则》的规定,勤勉尽责,依法行使权利、履行相应的义务。
    1-1-239
    (五)独立董事的建立健全及运行情况 
    2011年 8月 26日,公司 2011年第二次临时股东大会审议并通过了《独立董事制度》,主要规定了独立董事的任职资格,提名、选举、聘任及独立董事的职权范围。公司独立董事严格按照《公司章程》、《独立董事制度》的规定行使权利、履行义务。
    1、独立董事的构成 
    公司董事会由 7名董事组成,独立董事为 3名,独立董事人数超过公司董事会总人数的三分之一,其中包括一名会计专业人士,符合中国证券监督管理委员会对上市公司独立董事的要求。
    2、独立董事的职权 
    根据公司《独立董事制度》,独立董事除应当具有《公司法》及其他有关法律、法规赋予董事的职权外,还具有以下特别职权:
    (1)重大关联交易(指公司与关联自然人发生的交易金额在 300万元人民
    币或高于公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论。独立董事在作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据;
    (2)向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;
    (3)向董事会提请召开临时股东大会;
    (4)提议召开董事会;
    (5)独立聘请外部审计机构和咨询机构;
    (6)可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
    独立董事行使上述职权应取得全体独立董事的二分之一以上(包含本数)同意。如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使,公司应将有关情况予以披露。
    独立董事除行使上述职权外,还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见:(1)提名、任免董事;(2)聘任、解聘高级管理人员;(3)公司董
    事、高级管理人员的薪酬;(4)公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司
    现有或新发生的总额高于 300万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来,以及公司是否采取有效措施回收欠款;(5)独立董事认为有
    可能损害中小股东合法权益的事项;(6)法律、法规、规章以及《公司章程》
    1-1-240 
规定的其他事项。
    独立董事应当就上述事项发表以下几类意见之一:同意;保留意见及其理由;反对意见及其理由;无法发表意见及其障碍。独立董事出现意见分歧无法达成一致时,各独立董事应分别发表意见。
    3、独立董事履行职责情况 
    公司已设立了独立董事制度,公司董事会共有独立董事 3名,均出席了公司历次董事会,并依照相关法律、法规、中国证监会发布的规范性文件及《公司章程》等相关内部控制制度的要求,对公司关联交易等情况发表独立专项意见,能充分履行职责。截至本招股说明书出具之日,公司不存在独立董事对有关决策事项提出异议的情形。
    本公司独立董事严格按照《公司章程》、《独立董事制度》、《证券法》等法律、法规和规范化文件的要求,依法履行独立董事职责,积极参与公司的重大经营决策,对有关关联交易的公允性、合理性发表独立意见。公司全体股东和董事认为,独立董事对公司治理结构的完善、经营管理的规范起到了积极作用。
    (六)董事会秘书制度的建立健全及运行情况 
    根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及《公司章程》的规定,公司制定了《董事会秘书工作细则》。2011 年 9月 25日,公司召开第一届董事会第三次会议,审议并通过了《董事会秘书工作制度》,主要规定了董事会秘书的任职资格,产生办法,履职范围及相关培训考核细则。董事会秘书严格按照《董事会秘书工作制度》及相关法律、法规的规定依法行使自身的权利,履行相应的义务。
    1、董事会秘书聘任 
    2011年 7 月 17日,公司召开第一届董事会第一次会议,决议聘请卢海兰为公司董事会秘书;2014年 7月 18日,公司召开第二届董事会第一次会议,决议聘请卢海兰为公司董事会秘书。
    2、董事会秘书职权 
    根据公司《董事会秘书工作细则》,董事会秘书的主要职责是:
    (1)在公司成为上市公司后,负责公司信息披露事务,协调公司信息披露
    工作,组织制订公司信息披露事务管理制度,督促公司及相关信息披露义务人遵1-1-241 
守信息披露相关规定;
    (2)负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作,协调公司与证券监管
    机构、股东及实际控制人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通;
    (3)组织筹备董事会会议和股东大会,参加股东大会、董事会会议、监事
    会会议及高级管理人员相关会议,负责董事会会议记录工作并签字确认;
    (4)在公司成为上市公司后,负责公司信息披露的保密工作,在未公开重
    大信息出现泄露时,及时向证券交易所报告并公告;
    (5)关注公共媒体报道并主动求证真实情况,督促董事会及时回复证券交
    易所所有问询;
    (6)组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规及证券交易所规定
    的培训,协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务;
    (7)在公司成为上市公司后,督促董事、监事和高级管理人员遵守证券法
    律法规、证券交易所相关规定及公司章程,切实履行其所作出的承诺;在知悉公司作出或者可能作出违反有关规定的决议时,应当予以提醒并立即如实地向证券交易所报告;
    (8)《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他
    职责。
    3、董事会秘书履行职责情况 
    股份公司成立以来,公司董事会秘书尽职负责历次股东大会和董事会会议的筹备、记录等工作,并及时向股东、董事通报公司相关情况,整理股东资料,为公司治理结构的完善、股东大会和董事会的规范运行发挥了重要的作用。
    三、发行人报告期的违法违规行为情况 
    2016年 4月 21日,发行人位于烟台开发区开封路 8号的仓库发生火灾。根据烟台市公安消防支队经济技术开发区大队出具的《火灾事故认定书》(烟开公消火认字[2016]第 0007 号),起火原因为油抹布自燃。烟台市公安消防支队经济技术开发区大队出具《行政处罚决定书》(烟开公(消)行罚决字[2016]0023号),给予公司罚款 1万元的行政处罚。
    依据烟台市公安消防支队经济技术开发区大队于 2016年 6月 6日出具的说明,其认为发行人厂区货物的堆放占用防火间距,违反《中华人民共和国消防法》1-1-242 
的相关规定,但该行为不属于重大违法违规行为,故就本次火灾给予前述处罚。
    同时,根据上述说明,自 2013年 1月 1日至 2016年 6月 6日,发行人不存在因违反与消防相关的法律、法规或规范性文件的规定构成重大违法违规行为的情形。
    经核查,保荐机构、发行人律师认为:根据主管部门出具的说明,此次火灾中发行人厂区货物堆放占用防火间距的行为不属于重大违法违规行为,不会对发行人本次发行并上市构成实质性障。
    自 2013年 1月 1日至本招股说明书签署之日,公司除该处罚外,未受到国家行政部门及行业主管部门的其他处罚,不存在重大违法违规行为。
    四、发行人报告期被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用资金
    和为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况 
股份公司设立后,本公司严格按照《公司章程》、《对外投资管理制度》和《关联交易管理制度》进行资金管理和关联交易审批。报告期内,公司不存在向控股股东、实际控制人及其控制的其他企业拆出资金的情形。2016年 5月 3日,公司实际控制人黄尚渭出具《承诺函》,承诺不以任何形式占用发行人资金。
    《公司章程》、《对外担保管理制度》中已明确对外担保的审批权限和审议程序,公司报告期不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情况。
    五、发行人内部控制制度情况
    (一)针对公司具体情况所采取的保证内控制度和公司治理的措施 
    公司的危废处置、电子废物拆解业务所处的行业监管严格,公司在严格执行监管要求的基础上,对公司业务中的重点环节制定了管控措施并执行,同时公司也存在着大股东持股比例较高的特点,针对上述情况,公司采取了以下措施:
    1、针对危废处置业务 
    除遵循危废的行业监管要求外,公司在危废贮存和无害化处置环节采取了以下管控措施:
    (1)针对危废贮存的措施 
    在危废运抵公司到完成处置前,需要在公司贮存一段时间,公司制定了《危废仓库贮存管理制度》并执行。
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在危废运抵公司后,公司首先进行入库前的抽检,以确定入库危废与来料单上一致。之后,公司根据来料性质进行分类存放,同时根据不同种类危废的危险性,设置不同安全距离。处置时,公司在“先进先出”的大原则下,优先处置危险性特别大的来料。
    公司对贮存危废的仓库配备了红外热感应自动灭火的装置,同时,除了日常的保安巡逻,生产部门每天安排专人每隔一小时对危废仓库进行巡检。巡检人员配备了红外测温枪测试库内危废温度的变化,以控制燃爆的风险。针对仓库内的挥发性气体,比如氯化氢、氨气和其他的可燃性气体,巡检人员使用气味检测仪判断其浓度,若气体浓度过高时,检测仪会发出警示,巡检人员则立即采取开启负压吸风装置等应急处理。
    (2)针对危废处置的安全措施 
    公司采用物理或化学的方法对危废进行无害性处置,针对危险废物的危害性,为确保员工的人身安全,公司对涉及危废业务的员工制定了专门的劳保品发放标准。同时,公司制订了《安全培训管理制度》、《作业现场安全防护制度》、《危险废物规范化管理制度》、《危废中心安全生产管理制度》、《消防安全管理制度》等制度,加强公司生产过程中的风险管理,以确保危险废物安全处置。
    针对危废业务,公司另外编制了突发环境应急预案,并定期进行演练。公司为各岗位员工提供专业培训,保证公司生产过程安全、有效与环保的进行。
    (3)针对危废来料、处置及相关账务处理的管控措施 
    公司针对危废来料、处置及相关账务处理针对该业务采取了一系列管控措施:
    1)签订危废处置协议 
由发行人市场部了解产废企业所需处置危废的种类和数量后,发行人判断其是否能够通过发行人具备的焚烧、蒸馏、填埋和中和等核定处置方式和相应的处置能力完成处置。若发行人具有相应的处置方式和生产能力,则双方根据危废处置方法和预计处置数量就危废的处置单价进行协商确定危废处置协议的相关条款,由市场部负责人审批并提交相关领导复核确认后签订危废处置协议。
    2)危废运输 
根据国家相关政策的规定,由产废企业向产废地方环保部门申领危险废物转1-1-244 
移联单,分别由产废企业、产废地方环保部门、运输物流单位、发行人和处置地方环保部门留存。危废转移联单中包含了产废单位、危废品种、转移时间、发行人回收数量、处置方式等信息。同时,发行人为保证危险废物转移联单的相关信息能够在各业务部门之间传递,在与产废企业确认危废转移联单中重量等相关信息后,根据危废转移联单中产废企业名称、危废品名、类别和数量等信息填写物料发送单(一式五联,分别为存根联、市场联、财务联、物流联、仓储联)。
    3)办理入库 
危废转移进入发行人所在地后,物料发送单即传递至仓储部门并于当日完成危废入库。仓储部门根据危废处置类别分别对危废进行磅秤,根据磅单信息与物料发送单进行核对验证危废名称、类别和数量等信息。在确认实际入库的危废与危废转移联单和物料发送单一致后,仓储部门进行系统危废入库信息录入维护,产生入库单,并记录危废回收台账备监管部门检查。市场部人员根据签订的危废处置协议对办理入库的危废进行系统价格维护。财务人员对入库单和物料发送单进行审核,根据危废处置协议对处置单价进行审核,审核无误后根据入库的先后时间、处置类别、数量和处置协议的单价顺序每日确认计入递延收益相应焚烧、蒸馏、填埋和中和等明细类别,并根据产废企业的名称相应确认应收账款。
    4)分类贮存 
发行人根据危废处置类别设立不同的危废存放区,危废入库时根据物料发送单填列的焚烧、蒸馏、填埋和中和等类别分区、分类、分库储存。危险废物以吨包袋或桶包装贮存。在危废分类入库后,根据物料发送单和危废入库单的信息制作仓库卡片,仓库卡片记载有具体的危废收取时间、来源、数量、品种等信息挂贴于危废包装,保证危废库存标识完整清晰,做到危废台账、实物和卡片相符。
    月末发行人根据未处置危废编制危废贮存台帐备监管部门检查,并定期对危废进行盘点或检查,确认危废的贮存时间是否符合《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第 58条贮存危险废物不得超过一年的规定。
    5)危废处置 
仓库人员每日根据生产部门的领用情况录入危险废物的领用时间、种类和数量等出库信息进行系统危废出库信息录入维护,产生出库单,并记录于处置台账备监管部门检查;生产部门处置完成后根据焚烧、蒸馏、填埋和中和等处置类别1-1-245 
和数量生成危废生产处置工单,由相关的生产人员签字确认并传递至财务部。财务部根据生产处置工单上载明的焚烧、蒸馏、填埋和中和等处置种类和数量,对仓库人员录入的出库信息进行审核确认处置数量,并以“先进先出”的方法按各类别危废的入库顺序分别计量相应的处置单价,并确认危险废物处置收入。
    2、针对电子废物拆解业务 
    报告期内,公司在开展电子废物拆解业务以来,除严格遵循行业监管规定外,针对 2016年个人供应商占比较大、采购成本变动较大的特点,公司还采取了以下措施:
    (1)关于 2016年个人供应商占比较大的措施 
    2016 年公司电子废物拆解业务中,个人供应商占比达 90%以上。针对这一特点,公司采取了以下措施:1)要求个人供应商必须提供税务部门代开的发票。
    2)为了防范出现现金交易的可能性,公司的采购款必须以银行转账方式支付,并支付到以供应商本人姓名开具的银行账户中。
    此外,2017 年公司在稳定原有业务关系的基础上积极开拓新的供应商,主要以非个人供应商为主,进一步保证公司原材料的稳定供应和生产活动的有序运行。
    (2)关于采购成本波动较大的风险 
    为了防范电子废物采购成本波动过大的风险,公司主要采取以下措施:1)了解同业动态,与同行保持密切沟通,由专人负责收集行业内最新采购价格,通过扩大询价范围以制定公司的采购价格。2)业务人员每月与主要供应商进行 1-2次的价格磋商,根据最新的市场情况协商确定采购价格。
    3、保证污染排放达标的内控措施 
    公司高度重视日常生产中的污染排放问题,通过自身管理和外部监督相结合的方式,采取以下措施保证合规排放:
    公司根据环保法律法规的相关要求制定年度环境监测计划,每季度委托第三方监测单位进行监督性监测;对于公司生产产生的污水,每天进行自检,确保达标排放;公司污水外排口、焚烧烟气外排口等主要排污点均安装了在线监测设施,并与市环保部门联网,确保外排各项指标达标;公司对排污点安装数据报警系统,报警系统与公司负责人员手机联网,如发生超标情况,将第一时间提醒警示,确1-1-246 
保公司负责人员能在第一时间了解情况,并及时解决;环保部门定期对公司污染治理设施运行情况进行检查,确保设施的正常运转。
    4、现金交易的内控措施
    (1)采购和销售中发生的现金交易的环节及背景原因 
    2017年1-6月、2016年、2015年、2014年现金采购金额占年度采购总额的比例为0.01%、0.37%、2.47%、2.40%,主要发生在劳务采购环节,2017年1-6月,
    公司仅在辅料及劳保用品的采购过程中发生了现金交易; 2017年1-6月、2016年、2015年、2014年现金销售/提供服务金额占年度销售总额的比例为0.06%、0.04%、
    0.07%、0.06%,占比较小,具体情况如下:
    单位:万元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
    1、现金采购小计: 2.12  143.51  938.88  1,383.33 
    普废采购—-    -    0.53 
    辅材及劳保用品采购 2.12  10.60  5.63  5.79 
    劳务采购—  132.91  933.24 1,377.01 
    年度采购总额   18,617.35 
    38,343.46   37,978.57   57,676.19 
    现金采购占比 0.01% 0.37% 2.47% 2.40%
    2、现金销售/提供服务小计: 22.85 24.37 38.54 47.14 
    销售收款— 0.56 -  2.56 
    危废处置业务收款 22.85  23.81  38.54  44.58 
    年度销售总额 36,952.54 69,300.51 57,390.08 79,766.52 
    现金销售占比 0.06% 0.04% 0.07% 0.06% 
    在采购环节中,2017年1-6月,现金交易主要系少量的辅材及劳保用品采购,2014年至2016年,现金交易主要系支付外购劳务费用。公司外购劳务主要发生在普废、电子拆解等业务中,公司将部分工作要求比较简单、所需劳动者人数经常有变动、人员流动性较大的工作内容,采用了劳务外包的方式,劳务外包工作位于公司外场地和公司厂区内,提供分拣、整理、装卸、拆解的服务。
    2017年1-6月、2016年公司现金采购占比为0.01%、0.37%,占比较小。2014
    年和2015年采购劳务的现金交易金额较大,主要系劳务外包公司驻点较多且分散,劳务工人流动性较大,现金结算劳务费的意愿强,所以发行人接受劳务公司委托将劳务外包费用以现金形式支付。为减少现金交易,发行人从2016年4月将1-1-247 
外包费用全部直接通过银行转账的形式划转给劳务公司。
    在销售环节,现金交易主要系危废处置业务的收入。在危废处置业务中,存在现金销售的原因主要系:①由于个别产废单位交由发行人处置的危废量小,交易金额低,更倾向于快捷便利的现金交易;②个别产废单位在与公司签订合同时,直接按照合同约定,缴纳预付款,因金额较小,以现金形式缴纳。该部分现金交易涉及的客户数量较多,且单家客户交易金额较小,2017年1-6月、2016年、2015年、2014年现金交易客户数量分别为40家、54家、84家、88家。
    1-1-248
    (2)主要现金交易对手方的基本情况、交易内容、交易金额及占比 
    单位:万元 
企业名称

主营范围

交易内容

交易金额及占比

2017年1-6月
 2016年
 2015年
 2014年

现金交易金额

采购劳务金额

占比

现金交易金额

采购劳务金额

占比

现金交易金额

采购劳务金额

占比

现金交易金额

采购劳务金额

占比

定陶县汇川人力资源开发有限公司

劳务派遣、劳务输出、劳务代理、职业介绍等

分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装车

——— 21.32 21.32 100.00% 
    鄄城县三益人力资源开发有限公司

劳务输出及派遣、职业介绍及信息咨询、劳务代理及档案托管及相关业务服务、生产线承包及建筑劳务分包等

分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装车、危废车间整理

———— 36.51 — 700.85 1,181.83 59.30% 1,355.69 2,147.36 63.13% 
    魏县汇诚人力资源有限公司

职业介绍、劳务输出(限国内)、人力资源开发铁路工程劳务服务、港口装卸服务、劳务派遣(限国内)、工程管理咨询、建筑工程劳务,劳务外包、劳务承揽、生产线承包服务等

分拣、拆解、外场地废弃物整理、分类及装车、生活污泥转移

——— 132.91 530.82 25.04% 232.40 309.53 75.08%——— 
    合计

———
    132.91 567.33 23.43% 933.25 
    1,491.37 62.58% 1,377.01 2,168.67 63.50% 
    1-1-249
    (3)公司对于非法人供应商及客户采购和销售的会计凭证信息、记载要素
    以及个人身份信息等 
报告期内,公司在电子拆解、汽车拆解业务及外购劳务中,存在向非法人供应商采购的情况,除此之外,较少发生与非法人客户及供应商的交易。
    1)公司向非法人采购金额及占比以及会计凭证信息、记载要素以及个人身份信息等 
单位:万元 
项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 
向非法人供应商采购金额 1,546.85 8,416.75 1,386.12 134.60 
    其中:电子拆解业务 1,540.66 8,261.51 1,278.97   133.78 
    汽车拆解业务 6.18 155.24 40.95 — 
    外购劳务—— 66.20 0.82 
    采购总额   18,617.35   38,343.46 37,978.57 57,676.19 
    向非法人供应商采购金额占比 8.31% 21.95% 3.65% 0.23% 
    报告期内,公司对非法人供货商的采购主要集中在电子拆解业务及汽车拆解业务中。
    2017年1-6月,公司电子拆解业务向个人供应商采购金额有所下降,主要系从2016年底公司建立起与建湖绿宝石再生资源回收有限公司的合作,于2017年1-6月增加对其的采购金额,建湖绿宝石再生资源回收有限公司成为发行人的第一大电子废物供应商。
    2016年,公司电子废物拆解业务向个人供应商收购金额增长较快,主要原因如下:1、公司拓宽了电子废物的采购渠道,增加个人供应商,增强了议价能力,
    有效的降低了采购成本;2、有助于消化前期积存的大额未认证增值税和未抵扣
    增值税。
    由于非法人也有报废汽车需要处置的需求,随着公司报废汽车拆解业务规模的增大,2016年公司向报废汽车个人供应商的采购金额也有所增加。
    电子拆解业务的非法人供货商除按照一般供货商的要求建立供货商档案外,发行人还会采集非法人供货商的个人身份信息,包括与原件核对一致的身份证复印件、相关的联系方式、银行账户等信息。公司对非法人供货商的采购业务在入账时以具体的自然人姓名为记载要素在会计凭证和明细账中录入供货商的名称,并定期对会计凭证和明细账中非法人供货商的姓名与供货商档案进行核对。
    1-1-250 
汽车拆解业务的非法人供货商系自然人车主,公司采购前需要将自然人车主的身份信息、车辆信息和车辆行驶证信息录入车辆管理所的信息系统,待车辆管理所核实了上述信息后,公司再进行采购入库并将上述经车辆管理所核实的相关信息为记载要素录入采购备查簿以备主管税务部门的核查。
    2)公司向非法人销售金额及占比以及会计凭证信息、记载要素以及个人身份信息等。
    报告期内,公司向非法人销售或提供服务的情况如下表所示,其金额很小,2017年1-6月、2016年、2015年、2014年金额分别为0万元、6.77万元、6.21万元、
    10.64万元,占主营业务收入比例较小,向非法人销售的产品主要系废包装木板,
    个人客户购买废包装木板作为烧材。2015年向非法人提供服务收入0.50万元是公
    司收取的对个人处置机油滤芯(属于危废)的危废处置收入。
    单位:万元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 
向非法人销售金额— 6.77 5.71 10.64 
    提供服务的金额—- 0.50 - 
    合计— 6.77 6.21 10.64 
    主营业务收入 36,761.89 68,834.61 57,005.33 79,229.45 
    占比— 0.01% 0.01% 0.01% 
    公司的非法人客户销售金额较小、销售较为分散且偶发性较强,公司会采集非法人客户的个人身份信息及联系方式等信息。公司对非法人客户的销售业务在入账时以交易内容、金额、重量、单价为记载要素录入会计凭证和明细账。
    5、应收账款信用账期管理政策、内控措施 
    因为拆解补贴目前由财政部发放,公司无法掌控,且无法收回的风险较小,公司对除拆解补贴外的应收账款设计并实施《销售管理制度》,用以管理对客户(不含废弃电器电子产品处理基金)应收账款的信用账期。
    (1)应收账款信用账期的管理政策 
    《销售管理制度》规定的信用政策:公司通过和客户协商确定付款方式;战略性客户赊销期限不超过30天。特殊情况,需填写《客户延期付款申请表》,经销售部部长、分管副总批准,账期可放宽至3-6个月。当客户符合下列条件时可以申请上述信用政策:①以往一年合同履行期间坏账率为零;②客户有较强的资源优势,并被测评为公司的战略性客户;③年采购量在5,000吨以上,或交易金
  
1-1-251 
额在1,000万以上;④信誉好的老客户,报公司批准后,参照战略客户的标准执行。特殊情况需分管领导审批。
    客户提出信用政策的申请后,由市场部、销售部门主管、分管副总、财务副总、总经理进行审批,并根据审批结果与客户签订销售合同。
    与客户产生交易后,由财务部负责监督和检查客户信用额度和信用期限的使用情况;对于特殊情况需要对客户修改信用额度或信用期限,由业务人员提出申请,部门负责人确认,财务副总、总经理对信用额度进行审批。
    危废客户一般是化工企业和工业制造企业等,资信情况较好,且危废客户一般和公司均保持长期合作关系,因此,公司与危废客户一般采用赊销的结算方式。
    (2)应收账款信用账期管理的内控程序 
    发行人对信用政策设计并实施的内控程序包括不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制和绩效考评控制。
    1)不相容职务分离控制 
由市场部、销售部门负责执行销售业务和催收货款,由财务部门监督和检查客户信用账期的实际使用情况。
    2)授权审批控制 
客户提出信用政策的申请后,由市场部、销售部门主管、分管副总、财务副总、总经理进行审批,并根据审批结果与客户签订销售合同。
    3)会计系统控制 
销售部门根据合同的信用政策录入信息系统,并在拟发生交易时由财务部门比对信息系统中信用政策的录入信息和相关客户已使用信用条件的情况。
    4)绩效考评控制 
应收账款的信用管理纳入销售业务人员的绩效考评范围实施责任制,销售业务人员负责各自经办的应收账款业务的管理,对于逾期应收款,应提交详细说明,并提出清收建议。
    (3)应收账款的回款情况 
    公司应收账款主要为应收电子拆解补贴款,占期末应收账款余额的72.81%、
    69.01%、69.19%、87.29%。由于环保部将全国各省的拆解数据汇总后上报财政
    部,流程时间较长,截至2017年6月末,发行人从报送《废弃电器电子产品拆解
  
1-1-252 
处理情况表》至收到拆解补贴的周期为1至3年。除拆解补贴外的应收账款,其回款90%以上为一年以内。
    从2013年起,发行人的拆解补贴发放情况如下表所示:
    单位:元 
所属年度 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 1-6月 
拆解补贴 87,136,910.00 185,757,565.00 105,905,695.00 91,459,420.00 44,064,420.00
    拆解补贴到账日期
    2014.04.28 9,937,375.00 ————
    2014.09.29 71,733,440.00 ————
    2015.06.26 5,466,095.00 87,309,395.00 ———
    2015.11.26 — 86,401,087.00 ———
    2016.12.20 — 12,047,083.00 23,674,567.00 ——
    截至 2017年 6月30 日剩余还未到位的拆解补贴 
—— 82,231,128.00 91,459,420.00 44,064,420.00
    由于应收账款中,拆解补贴为财政部发放,无法收回的可能性较小,但发行人从谨慎的角度考虑,对拆解补贴的坏账计提政策与普通应收账款的计提政策一致,故保荐机构及申报会计师认为拆解补贴的坏账计提政策依据谨慎且合理。
    报告期内各期末除拆解补贴外应收账款余额如下表所示,次年回款的比例为
    91.02%。报告期内发行人上述实际期后收回情况优于坏账准备计提政策。
    报告期应收账款余额次年回款第二年回款第三年回款累计回款 
2013-12-31 23,782,951.23 22,868,283.66 4,660.00 889,529.57 23,762,473.23 
    2014-12-31 27,849,932.66 25,250,008.89 2,540,917.22 — 27,790,926.11 
    2015-12-31 52,524,331.35 51,756,290.65 —— 51,756,290.65 
    2016-12-31 77,998,151.54 65,927,002.06   65,927,002.06 
    合计 182,155,366.78 165,801,585.26 2,545,577.22 889,529.57 169,236,692.05 
    收回比例— 91.02% 1.40% 0.49% 92.91% 
    注:因2017年6月30日的应收账款余额回款期限不足1年,故不具有可比性。
    6、防范大股东控制风险的措施 
    本次发行前,公司董事长黄尚渭先生通过直接及间接的方式拥有公司
    79.98%表决权,是公司的控股股东和实际控制人。为减少公司控股股东控制风险,
    公司制订并实施了“三会”议事规则、独立董事制度、《关联交易管理制度》、《防范大股东及关联方占用公司资金管理制度》等内控制度,规范了关联交易的
  
1-1-253 
回避表决制度、决策权限及决策程序等,有效防范了控股股东及关联方占用公司资金的情形,确保了公司资产、财务、管理的独立性。
    7、存货内部控制 
    发行人根据自身的经营特点针对原材料入库、原材料存放、原材料出库、成品验收、成品入库、成品出库、账务处理和存货盘点的一系列存货管理流程制定了相应的内部控制程序。
    (1)原材料入库 
    过磅人员对来料进行称重,与随车同行的原材料发货单核对无误后,在原材料发货单上签字确认并与磅单一起交由运输司机传递至仓储人员。质检人员根据不同的原材料进行质检工作。仓储人员根据原材料发货单、条码磅单,检查磅单日期、原材料品种,核对数量无误后开具原材料入库单。财务部依据原材料发货单和合同对入库情况进行审核。每批入库的原材料需有相应的磅单、原材料入库单,做到单据与实物相符。
    (2)原材料存放 
    1)按原材料的品种、规格、型号等结合仓库条件分区堆放、管理,各区域间隔设有活动性围栏; 
2)各堆置区域设有原材料标识牌;各区域配置《物料信息卡》,其内容应详细注明其入库的时间、数量、重量、规格、仓储管理人员姓名等信息。
    (3)原材料出库 
    1)生产部门人员凭借由负责人签字确认的《生产领料单》领料,填写的领料单据必须内容完整、字迹清楚。由仓储人员监督车间领料人员对其指定原材料搬运的全过程,对发料的准确性负责。
    2)每批出库的原材料具有相应的《过磅单》、《生产领料单》,做到单据与实物相符、信息卡与实物相符。
    (4)成品验收 
    质检人员根据公司的质量检验标准对成品进行质检,出具质检意见,并在重要商品外包装上张贴成品检验报告单。
    (5)成品入库 
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仓储人员根据对产品的不同要求,核对品名、尺寸、数量、质检报告等不同信息后,进行过磅,并打印一式四联的生产入库单,并确认签字。第一联存根与第四联保管联由仓储人员留存,第二联财务联交财务部审核,第三联业务联由生产部门留存。
    (6)成品出库 
    1)仓储人员根据销售部开具的《销售订购单》办理装车(收货人派车)过磅手续,并对发货的准确性负责。销售人员根据磅单生成销售发货单(一式四联),经销售主管审核后,由收货人员签字确认后流转至财务部。
    2)财务部根据销售发货单、磅单,对照合同进行结算确认后,由仓储人员打印销售出库单并签字确认发货。
    (7)账务处理 
    1)仓储人员按天将当日物料的实际出入库数量录入ERP系统,并生成《原料仓库出入日报表》及《成品仓库出入日报表》。月末生成《原料仓库出入月报表》及《成品仓库出入月报表》。
    2)仓储人员将《原材料入库单》、《生产领料单》《生产入库单》及《销售出库单》传递至财务部,经财务部审核后生成会计凭证。
    (8)存货盘点 
    发行人定期对存货进行盘点,依据实物台账编制盘点表,核对实物数量、信息卡数量和实物台账是否相符。
    (二)发行人对内部控制的自我评估意见 
    公司管理层认为:本公司截至 2017年 6月 30日在所有重大方面保持了按照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范(试行)》的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制。各项制度得到了有效执行,对促进公司规范运作、防范风险起到了积极的作用。
    在今后的工作中,公司将会根据内外环境变化及自身发展需要逐步修订和完善内部控制制度,确保内部控制体系有效运行,以进一步提高公司治理水平,推动公司持续健康发展。
    (三)注册会计师对发行人内部控制的签证意见 
    立信对公司的内部控制制度进行了审核,并于 2017年 7月 15日出具了信会
  
1-1-255 
师报字[2017]第 ZA15755 号《鑫广绿环再生资源股份有限公司内部控制鉴证报告》,该报告对公司内部控制制度的结论性评价意见为:鑫广绿环按照财政部颁布的《企业内部控制基本规范》规定的标准于 2017年 6月 30日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。
    1-1-256 
第十节财务会计信息 
本节财务数据和相关分析说明反映了本公司报告期内经审计的财务报表及附注的主要内容。以下引用的财务数据,非经特别说明,均引自经立信审计的财务报告。发行人提醒投资者,如欲进一步了解公司财务状况,请认真阅读财务报告和审计报告全文,以获取更加完整的财务信息。
    一、发行人最近三年一期的财务报表
    (一)资产负债表 
    合并资产负债表 
单位:元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    货币资金 67,840,923.72 112,924,334.02 126,660,037.72 70,068,969.00 
    应收票据 5,200,000.00 -  150,000.00 239,787.00 
    应收账款 275,115,698.63 234,940,475.93 160,220,057.06 207,725,100.98 
    预付款项 19,639,274.16 15,783,042.00  13,194,803.22 32,965,177.67 
    应收股利 3,720,000.00 6,720,000.00  3,840,000.00 - 
    其他应收款 5,510,379.37 5,210,244.61 4,484,631.40 6,153,664.43 
    存货 19,574,687.31 26,716,828.36 26,380,101.01 41,625,772.67 
    其他流动资产 1,933,962.28 4,019,510.30 19,257,923.40 16,538,844.97 
    流动资产合计 398,534,925.47 406,314,435.22 354,187,553.81 375,317,316.72 
    长期股权投资 4,134,610.01 4,761,232.95 7,103,524.31 8,929,303.40 
    固定资产 419,590,642.62 340,540,094.82 279,610,050.99 234,478,303.75 
    在建工程 24,995,833.98 73,324,258.85 55,825,084.65 19,376,486.29 
    无形资产 123,259,579.27 124,913,417.32 128,152,114.65 114,754,157.27 
    递延所得税资产 18,968,406.43 20,516,831.70 15,409,302.29 10,171,934.44 
    其他非流动资产 101,127,000.00 93,315,885.00 92,000,000.00 63,000,000.00 
    非流动资产合计 692,076,072.31 657,371,720.64 578,100,076.89 450,710,185.15 
    资产总计 1,090,610,997.78 1,063,686,155.86 932,287,630.70 826,027,501.87 
    1-1-257 
合并资产负债表(续表) 
单位:元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    短期借款 68,000,000.00 78,000,000.00 157,000,000.00 160,000,000.00 
    应付票据 26,000,000.00 5,800,000.00 -- 
    应付账款 39,399,878.21 44,241,650.33 36,544,628.26 27,673,664.77 
    预收款项 12,173,759.63 9,192,794.50 6,056,004.07 4,123,036.79 
    应付职工薪酬 7,516,185.48 8,224,496.33 3,782,256.89 3,581,266.19 
    应交税费 21,643,098.24 28,542,727.79 15,663,760.93 8,258,187.19 
    其他应付款 2,333,231.62 3,175,347.00 2,933,103.10 3,177,798.28 
    流动负债合计 177,066,153.18 177,177,015.95 221,979,753.25 206,813,953.22 
    专项应付款 599,864.98 - 2,280,239.55 - 
    递延收益 149,770,178.89 163,370,367.10 129,563,123.46 91,987,060.85 
    递延所得税负债 275,311.29 282,300.39 296,278.59 310,256.79 
    非流动负债合计 150,645,355.16 163,652,667.49 132,139,641.60 92,297,317.64 
    负债合计 327,711,508.34 340,829,683.44 354,119,394.85 299,111,270.86 
    实收资本(或股本)  360,302,400.00 152,800,000.00 152,800,000.00 152,800,000.00 
    资本公积 18,266,110.37 100,778,110.37 100,778,110.37 100,778,110.37 
    专项储备 62,629.23 --- 
    盈余公积 51,910,678.18 51,910,678.18 37,059,769.78 30,579,294.66 
    未分配利润 331,430,606.30 416,393,656.03 287,530,355.70 242,758,825.98 
    归属于母公司股东的权益合计 
761,972,424.08 721,882,444.58 578,168,235.85 526,916,231.01 
    少数股东权益 927,065.36 974,027.84 -- 
    所有者权益合计 762,899,489.44 722,856,472.42 578,168,235.85 526,916,231.01 
    负债和所有者权益总计 
1,090,610,997.78 1,063,686,155.86 932,287,630.70 826,027,501.87 
    1-1-258 

母公司资产负债表 
单位:元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    货币资金 45,745,079.25 83,222,863.41 109,400,698.77 57,292,413.26 
    应收票据 5,200,000.00 - 50,000.00 239,787.00 
    应收账款 215,622,461.92 177,694,826.04 123,644,615.29 141,306,355.28 
    预付款项 16,661,991.78 13,130,049.51 12,267,935.68 29,475,728.70 
    应收股利 3,720,000.00 6,720,000.00 3,840,000.00 - 
    其他应收款 190,491,429.53 164,185,106.55 168,214,242.80 131,686,161.40 
    存货 10,442,129.99 20,469,583.29 19,311,101.66 33,902,765.22 
    其他流动资产 1,933,962.28 4,012,597.97 18,723,617.81 16,538,062.97 
    流动资产合计 489,817,054.75 469,435,026.77 455,452,212.01 410,441,273.83 
    长期股权投资 48,090,678.38 47,205,735.04 49,074,825.29 51,028,283.36 
    固定资产 292,600,764.62 210,386,903.40 142,618,458.37 153,660,875.97 
    在建工程 22,337,269.71 71,969,888.14 53,939,582.48 3,779,911.09 
    无形资产 83,414,966.67 84,615,959.88 86,959,730.09 72,656,082.91 
    递延所得税资产 23,732,291.65 25,290,775.44 20,640,152.46 13,501,443.07 
    其他非流动资产 5,000,000.00 -- 13,000,000.00 
    非流动资产合计 475,175,971.03 439,469,261.90 353,232,748.69 307,626,596.40 
    资产总计 964,993,025.78 908,904,288.67 808,684,960.70 718,067,870.23 
    1-1-259 

母公司资产负债表(续表)  
单位:元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    短期借款   50,000,000.00 30,000,000.00 127,000,000.00 130,000,000.00 
    应付票据 26,000,000.00 5,800,000.00 -- 
    应付账款 29,355,762.48 35,172,132.82 17,413,982.74 17,250,282.74 
    预收款项 11,329,828.19 8,589,298.64 5,176,130.60 2,096,339.66 
    应付职工薪酬 6,713,227.74 7,277,909.58 3,782,256.89 3,567,304.49 
    应交税费 20,564,081.71 25,840,851.24 15,885,789.69 7,997,073.51 
    其他应付款 1,681,078.41 2,223,490.05 1,742,320.54 2,276,342.98 
    流动负债合计 145,643,978.53 114,903,682.33 171,000,480.46 163,187,343.38 
    专项应付款 599,864.98 - 2,280,239.55 - 
    递延收益 105,350,665.21 117,099,706.60 97,012,424.94 66,293,462.26 
    非流动负债合计 105,950,530.19 117,099,706.60 99,292,664.49 66,293,462.26 
    负债合计 251,594,508.72 232,003,388.93 270,293,144.95 229,480,805.64 
    实收资本(或股本) 360,302,400.00 152,800,000.00 152,800,000.00 152,800,000.00 
    资本公积 18,025,928.46 100,537,928.46 100,537,928.46 100,537,928.46 
    盈余公积 51,910,678.18 51,910,678.18 37,059,769.78 30,579,294.66 
    未分配利润 283,159,510.42 371,652,293.10 247,994,117.51 204,669,841.47 
    所有者权益(或股东权益)合计 
713,398,517.06 676,900,899.74 538,391,815.75 488,587,064.59 
    负债和所有者权益(或股东权益)总计 
964,993,025.78 908,904,288.67 808,684,960.70 718,067,870.23 
    1-1-260
    (二)利润表 
    合并利润表 
单位:元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
    一、营业总收入 369,525,388.22 693,005,144.65 573,900,788.89 797,665,191.78 
    其中:营业收入 369,525,388.22 693,005,144.65 573,900,788.89 797,665,191.78
    二、营业总成本 267,123,301.03 512,826,589.00 499,491,570.48 698,056,062.06 
    减:营业成本 228,237,027.66 446,580,524.08 438,212,651.96 628,175,345.29 
    营业税金及附加 4,749,612.00 8,269,267.55 1,616,650.98 1,625,170.49 
    销售费用 677,114.95 1,447,812.38 1,443,516.79 4,498,255.29 
    管理费用 20,246,657.76 41,900,544.73 43,957,426.41 38,925,202.32 
    财务费用 1,322,041.96 4,927,200.76 8,576,351.48 7,367,580.32 
    资产减值损失 11,890,846.70 9,701,239.50 5,684,972.86 17,464,508.35 
    加:投资收益-365,056.66 260,909.75 2,027,303.80 4,202,357.61 
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益 
-365,056.66 260,909.75 2,027,303.80 4,202,357.61 
    其他收益 15,763,025.78 ---
    三、营业利润 117,800,056.31 180,439,465.40 76,436,522.21 103,811,487.33 
    加:营业外收入 5,859,608.76 22,956,528.45 18,742,063.31 4,504,679.61 
    其中:非流动资产处置利得 
- 62,717.33 817.60 1,537.44 
    减:营业外支出 2,458,329.52 981,475.41 8,086,939.80 652,121.64 
    其中:非流动资产处置损失 
2,356,129.52 38,581.16 7,929,739.80 1,114.47
    四、利润总额 121,201,335.55 202,414,518.44 87,091,645.72 107,664,045.30 
    减:所得税费用 29,268,947.76 48,726,281.87 20,839,640.88 22,915,369.92
    五、净利润 91,932,387.79 153,688,236.57 66,252,004.84 84,748,675.38 
    归属于母公司所有者的净利润 
91,979,350.27 153,714,208.73 66,252,004.84 84,748,675.38 
    少数股东损益-46,962.48 -25,972.16 -- 
    (一)基本每股收益
    0.26 0.43 0.18 0.24 
    (二)稀释每股收益
    0.26 0.43 0.18 0.24
    六、综合收益总额 91,932,387.79 153,688,236.57 66,252,004.84 84,748,675.38 
    1-1-261 
归属于母公司所有者的综合收益总额 
91,979,350.27 153,714,208.73 66,252,004.84 84,748,675.38 
    归属于少数股东的综合收益总额 
-46,962.48 -25,972.16   
    1-1-262 

母公司利润表 
单位:元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
    一、营业收入 316,047,980.95 577,644,141.26 491,708,705.75 664,544,555.69 
    减:营业成本 187,376,718.26 356,833,170.42 369,376,234.15 518,248,565.96 
    营业税金及附加 
4,437,139.68 7,468,302.31 1,487,933.03 1,293,923.41 
    销售费用 455,111.57 759,463.53 947,355.45 3,992,328.13 
    管理费用 13,344,444.38 27,759,234.24 31,778,369.54 27,118,400.65 
    财务费用 299,540.47 2,819,185.31 7,016,607.34 6,377,133.79 
    资产减值损失 10,448,792.03 5,718,993.47 8,617,946.96 16,979,176.73 
    加:投资收益-365,056.66 260,909.75 2,027,303.80 4,202,357.61 
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益 
-365,056.66 260,909.75 1,465,701.98 4,202,357.61 
    其他收益 15,763,025.78 ---
    二、营业利润(亏
    损以“-”号填列) 
115,084,203.68 176,546,701.73 74,511,563.08 94,737,384.63 
    加:营业外收入 3,906,094.86 20,120,099.70 17,120,485.24 3,116,714.06 
    其中:非流动资产处置利得 
- 117.90 817.60 92.10 
    减:营业外支出 2,438,329.52 672,925.56 8,051,080.59 649,929.55 
    其中:非流动资产处置损失 
2,356,129.52 30,031.31 7,893,880.59 1,114.47
    三、利润总额 116,551,969.02 195,993,875.87 83,580,967.73 97,204,169.14 
    减:所得税费用 28,102,351.70 47,484,791.88 18,776,216.57 20,923,054.77
    四、净利润 88,449,617.32 148,509,083.99 64,804,751.16 76,281,114.37
    五、综合收益总
    额 
88,449,617.32 148,509,083.99 64,804,751.16 76,281,114.37 
    1-1-263
    (三)现金流量表 
    合并现金流量表 
单位:元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 
销售商品、提供劳务收到的现金 
360,950,540.04 738,246,814.27 721,599,618.88 790,771,955.03 
    收到的税费返还 15,763,025.78 15,372,941.00 5,322,786.51 - 
    收到其他与经营活动有关的现金 
3,412,434.90 17,060,364.68 7,666,237.68 6,104,714.30 
    经营活动现金流入小计 
380,126,000.72 770,680,119.95 734,588,643.07 796,876,669.33 
    购买商品、接受劳务支付的现金 
226,132,841.09 447,498,598.65 433,933,521.91 673,461,729.42 
    支付给职工以及为职工支付的现金 
29,441,292.25 46,846,067.44 38,153,949.99 35,202,759.13 
    支付的各项税费 57,863,891.32 89,167,335.66 37,070,677.95 55,851,183.68 
    支付其他与经营活动有关的现金 
17,168,243.56 29,454,240.54 20,796,675.69 17,077,960.50 
    经营活动现金流出小计 
330,606,268.22 612,966,242.29 529,954,825.54 781,593,632.73 
    经营活动产生的现金流量净额 
49,519,732.50 157,713,877.66 204,633,817.53 15,283,036.60 
    收回投资收到的现金 
---- 
取得投资收益收到的现金 
3,000,000.00 -- 5,760,000.00 
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 
11,500.00 2,275,984.08 40,000.00 - 
    收到其他与投资活动有关的现金 
8,000,000.00 23,215,000.00 23,370,000.00 6,000,000.00 
    投资活动现金流入小计 
11,011,500.00 25,490,984.08 23,410,000.00 11,760,000.00 
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 
36,908,529.42 103,353,816.27 144,246,068.89 71,503,272.04 
    投资支付的现金 5,000,000.00 --- 
    1-1-264 
投资活动现金流出小计 
41,908,529.42 103,353,816.27 144,246,068.89 71,503,272.04 
    投资活动产生的现金流量净额 
-30,897,029.42 -77,862,832.19 -120,836,068.89 -59,743,272.04 
    吸收投资收到的现金 
- 1,000,000.00 -- 
    其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 
- 1,000,000.00 -- 
    取得借款收到的现金 
68,000,000.00 98,000,000.00 172,000,000.00 160,000,000.00 
    收到其他与筹资活动有关的现金 
5,800,000.00 --- 
    筹资活动现金流入小计 
73,800,000.00 99,000,000.00 172,000,000.00 160,000,000.00 
    偿还债务支付的现金 
78,000,000.00 177,000,000.00 175,000,000.00 60,000,000.00 
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金 
53,706,113.38 15,586,789.70 24,213,562.58 20,313,175.00 
    支付其他与筹资活动有关的现金 
7,800,000.00 5,800,000.00 -- 
    筹资活动现金流出小计 
139,506,113.38 198,386,789.70 199,213,562.58 80,313,175.00 
    筹资活动产生的现金流量净额 
-65,706,113.38 -99,386,789.70 -27,213,562.58 79,686,825.00 
    汇率变动对现金及现金等价物的影响 
- 40.53 6,882.66 - 
    现金及现金等价物净增加额 
-47,083,410.30 -19,535,703.70 56,591,068.72 35,226,589.56 
    加:期初现金及现金等价物余额 
107,124,334.02 126,660,037.72 70,068,969.00 34,842,379.44 
    期末现金及现金等价物余额 
60,040,923.72 107,124,334.02 126,660,037.72 70,068,969.00 
    1-1-265 
母公司现金流量表 
单位:元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 
销售商品、提供劳务收到的现金 
303,400,860.91 621,310,871.18 599,610,717.99 674,600,771.46 
    收到的税费返还 15,763,025.78 15,372,941.00 5,322,786.51 - 
    收到其他与经营活动有关的现金 
35,392,950.11 64,850,456.90 38,973,225.09 32,277,547.49 
    经营活动现金流入小计 
354,556,836.80 701,534,269.08 643,906,729.59 706,878,318.95 
    购买商品、接受劳务支付的现金 
183,641,469.74 347,850,981.85 370,842,354.23 558,768,627.94 
    支付给职工以及为职工支付的现金 
22,659,309.37 32,636,217.82 29,060,534.26 26,362,362.00 
    支付的各项税费 52,119,560.05 81,580,116.57 35,491,879.69 47,198,652.64 
    支付其他与经营活动有关的现金 
76,312,619.65 68,105,236.05 91,041,247.66 67,668,989.76 
    经营活动现金流出小计 
334,732,958.81 530,172,552.29 526,436,015.84 699,998,632.34 
    经营活动产生的现金流量净额 
19,823,877.99 171,361,716.79 117,470,713.75 6,879,686.61 
    收回投资收到的现金 
---- 
取得投资收益收到的现金 
3,000,000.00 -- 5,760,000.00 
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 
11,500.00 2,029,055.78 -- 
    收到其他与投资活动有关的现金 
8,000,000.00 6,750,000.00 15,000,000.00 6,000,000.00 
    投资活动现金流入小计 
11,011,500.00 8,779,055.78 15,000,000.00 11,760,000.00 
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 
29,460,353.79 95,169,453.73 54,761,836.93 42,124,569.27 
    投资支付的现金 6,250,000.00 750,000.00 -- 
    支付其他与投资活动有关的现金 
---- 
投资活动现金流 35,710,353.79 95,919,453.73 54,761,836.93 42,124,569.27 
    1-1-266 
出小计 
投资活动产生的现金流量净额 
-24,698,853.79 -87,140,397.95 -39,761,836.93 -30,364,569.27 
    吸收投资收到的现金 
---- 
取得借款收到的现金 
50,000,000.00 50,000,000.00 142,000,000.00 130,000,000.00 
    收到其他与筹资活动有关的现金 
5,800,000.00    
    筹资活动现金流入小计 
55,800,000.00 50,000,000.00 142,000,000.00 130,000,000.00 
    偿还债务支付的现金 
30,000,000.00 147,000,000.00 145,000,000.00 60,000,000.00 
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金 
52,602,808.36 13,399,154.20 22,600,591.31 19,251,675.00 
    支付其他与筹资活动有关的现金 
7,800,000.00 5,800,000.00 -- 
    筹资活动现金流出小计 
90,402,808.36 166,199,154.20 167,600,591.31 79,251,675.00 
    筹资活动产生的现金流量净额 
-34,602,808.36 -116,199,154.20 -25,600,591.31 50,748,325.00 
    汇率变动对现金及现金等价物的影响 
---- 
现金及现金等价物净增加额 
-39,477,784.16 -31,977,835.36 52,108,285.51 27,263,442.34 
    加:期初现金及现金等价物余额 
77,422,863.41 109,400,698.77 57,292,413.26 30,028,970.92 
    期末现金及现金等价物余额 
37,945,079.25 77,422,863.41 109,400,698.77 57,292,413.26 
    1-1-267
    二、审计意见类型 
    本公司委托立信对公司 2014年 12月 31日、2015年 12月 31日、2016年12月 31日、2017年 6月 30日的合并及母公司资产负债表、利润表、现金流量表、权益变动表以及财务附注进行了审计。
    经审计,立信出具了标准无保留意见的信会师报字[2017]第 ZA15746号审计报告。
    三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
    (一)公司财务报表编制基础 
    公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”),以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。
    (二)合并财务报表范围及变化情况 
    合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司能够决定被投资单位的财务和经营政策,并能据以从被投资单位的经营活动中获取利益的权力。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司,是指被本公司控制的企业或主体。
    1、合并财务报表范围 
    报告期内,本公司合并财务报表范围包括:
    公司全称注册地业务性质注册资本(万元)持股比例 
绿环运输烟台经济技术开发区货物运输 500.00 100% 
    研发中心烟台经济技术开发区 
固废资源化技术研发
    100.00 100% 
    上海鑫广上海市奉贤区 
工业固体废物回收、处理和再利用 
3,481.84 100% 
    铜陵鑫广安徽省铜陵市环保项目的管理 500.00 
    通过上海鑫广持股 100% 
鑫广环保 
烟台市开发区大季家开封路 8号 
废弃物的回收与利用
    800.00 75%
    2、公司报告期内合并财务报表范围变化及原因 
    1-1-268 
2016 年 7 月,本公司与上海知和环境工程有限公司出资设立鑫广环保,注册资本 800万元,其中本公司认缴出资额 600万元,认缴出资比例为 75%,遂将鑫广环保纳入本公司合并范围。
    四、报告期内主要会计政策和会计估计
    (一)收入确认与计量的方法 
    发行人的主营业务为固体废物的处理处置、再利用及相关服务,主要包括危险废物的无害化处置和资源化利用、电子废物和报废汽车的拆解和资源化利用、普通废物的资源化利用。
    发行人的收入主要分为危险废物处置服务收入、电子废物拆解补贴以及固体废物资源化利用的产品销售收入。
    1、产品销售收入 
    在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方,既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售商品实施有效控制,收入的金额能够可靠地计量,相关的经济利益很可能流入企业,相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时,确认商品销售收入的实现。
    (1)销售商品收入的确认一般原则 
    ①本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方; 
②本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制; 
③收入的金额能够可靠地计量; 
④相关的经济利益很可能流入本公司; 
⑤相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
    (2)销售商品收入的确认具体原则:
    ①采取预收方式的,收到货款时确认预收款项,产品出库并取得对方签字确认后的凭证时确认收入。
    ②采取赊销方式的,以产品出库并取得对方签字确认后的凭证时确认收入,同时确认应收账款。
    2、提供劳务收入
    (1)提供劳务收入的确认一般原则 
    1-1-269 
在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下,于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经发生的劳务成本占估计总成本的比例确定。提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足:
    ①收入的金额能够可靠地计量 
②相关的经济利益很可能流入企业; 
③交易的完工程度能够可靠地确定; 
④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
    如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计,则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入,并将已发生的劳务成本作为当期费用。
    已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的,则不确认收入。
    (2)提供劳务收入的确认具体原则 
    ①危险废物处置收入:在收到应处置的危险废物时确认递延收益,实际处置完成时,根据生产部门生成的危废处置工单所记载的品种和数量,分别按焚烧、蒸馏、填埋、中和等品种分类,按照“先进先出”的计价原则确认处置危废处置收入。
    ②电子废物拆解补贴:我国目前对电子废物污染防治实行“生产者责任制”,即由电子产品的生产者以缴纳废弃电器电子产品处理基金的形式承担污染防治责任,该基金专门用于电子废物回收处理费用的补贴;政府作为基金的管理者,主要职能是保证生产者缴纳基金,监督拆解企业严格按规定进行拆解以避免二次污染,并根据其拆解数量从基金中支付拆解费用。由此,电子废物拆解补贴的实质是电子产品生产企业通过缴纳基金的形式向拆解企业购买电子废物拆解服务。
    基于此,本公司将拆解补贴列入营业收入核算。
    处理企业根据拆解电子废物的数量和种类获取定额补贴,其相当于处理企业长期为电子产品生产企业提供重复的劳务,并以此获取收入;根据《企业会计准则第 14号——收入》应用指南,“长期为客户提供重复的劳务收取的劳务费,在相关劳务活动发生时确认收入”。
    公司提供劳务收入确认的具体原则为:拆解劳务已发生,数量能可靠确定。
    公司以在报表编制日能够获取的最佳估计数量作为确认依据。
    根据管理办法的规定,省级环保部门将按季度审核电子废物拆解企业的拆
  
1-1-270 
解数量并出具《审核报告》,因此发行人原则上根据核定拆解数量确认拆解补贴,具体情况如下:若报表编制日省级环保部门已出具《废弃电器电子产品基金补贴审核报告》(以下简称“审核报告”),则以《审核报告》的核定数量作为最佳估计数;若《审核报告》未出具,则以省级环保部门指定的第三方审计机构现场检查时初步审定量为最佳估计数;若初步审定量尚未确定,则公司以申报数量作为最佳估计数。
    在《审核报告》出具后如果按核定数量确认的拆解补贴与实际确认拆解补贴存在差异且不构成期后重大调整事项,则在《审核报告》出具当期调整拆解补贴,如构成期后重大调整事项,则进行追溯调整。
    (二)金融工具 
    金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
    1、金融工具的分类 
    金融资产和金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债;持有至到期投资;应收款项;可供出售金融资产;其他金融负债等。
    2、金融工具的确认依据和计量方法
    (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(金融负债) 
    取得时以公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息)作为初始确认金额,相关的交易费用计入当期损益。
    持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益,期末将公允价值变动计入当期损益。
    处置时,其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整公允价值变动损益。
    (2)持有至到期投资 
    取得时按公允价值(扣除已到付息期但尚未领取的债券利息)和相关交易费用之和作为初始确认金额。
    持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入,计入投资收益。实际利率在取得时确定,在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。
    1-1-271 
处置时,将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
    (3)应收款项 
    公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权,以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权,包括应收账款、其他应收款等,以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额;具有融资性质的,按其现值进行初始确认。
    收回或处置时,将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
    (4)可供出售金融资产 
    取得时按公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息)和相关交易费用之和作为初始确认金额。
    持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且将公允价值变动计入其他综合收益。但是,在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产,按照成本计量。
    处置时,将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额,计入投资损益;同时,将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出,计入当期损益。
    (5)其他金融负债 
    按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后续计量。
    3、金融资产转移的确认依据和计量方法 
    公司发生金融资产转移时,如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方,则终止确认该金融资产;如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,则不终止确认该金融资产。
    在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时,采用实质重于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的,将下列两项金额的差额计入当期损益:
    (1)所转移金融资产的账面价值; 
    1-1-272
    (2)因转移而收到的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
    额(涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形)之和。
    金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产整体的账面价值,在终止确认部分和未终止确认部分之间,按照各自的相对公允价值进行分摊,并将下列两项金额的差额计入当期损益:
    (1)终止确认部分的账面价值;
    (2)终止确认部分的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
    额中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形)之和。
    金融资产转移不满足终止确认条件的,继续确认该金融资产,所收到的对价确认为一项金融负债。
    4、金融负债终止确认条件 
    金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,则终止确认该金融负债或其一部分;本公司若与债权人签定协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债,且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,则终止确认现存金融负债,并同时确认新金融负债。
    对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的,则终止确认现存金融负债或其一部分,同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
    金融负债全部或部分终止确认时,终止确认的金融负债账面价值与支付对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。
    本公司若回购部分金融负债的,在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值,将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。
    5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法 
    存在活跃市场的金融工具,以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具,采用估值技术确定其公允价值。在估值时,本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值,并优
  
1-1-273 
先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下,才使用不可观察输入值。
    6、金融资产(不含应收款项)减值的测试方法及会计处理方法 
    除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查,如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的,计提减值准备。
    (1)可供出售金融资产的减值准备 
    期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降,或在综合考虑各种相关因素后,预期这种下降趋势属于非暂时性的,就认定其已发生减值,将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出,确认减值损失。
    对于已确认减值损失的可供出售债务工具,在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以转回,计入当期损益。
    可供出售权益工具投资发生的减值损失,不通过损益转回。
    (2)持有至到期投资的减值准备 
    持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。
    (三)应收款项坏账准备
    1、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项 
    单项金额重大的判断依据或金额标准:金额 500万元以上的应收款项。
    单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法:单独测试未发生减值的金融资产,包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项,不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
    2、按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项 
    按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法 
按账龄组合账龄分析法 
组合中,采用账龄分析法计提坏账准备的:
    账龄应收账款计提比例(%)其他应收款计提比例(%) 
1年以内(含 1年,下同) 5.00 5.00 
    1-2年 10.00 10.00 
    1-1-274 
2-3年
    20.00 20.00 
    3-4年 30.00 30.00 
    4-5年 50.00 50.00 
    5年以上
    100.00 100.00
    3、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项 
    单独计提坏账准备的理由:
    预计该应收款项未来现金流量现值低于其账面价值。
    坏账准备的计提方法:
    单独进行减值测试,有客观证据表明其发生了减值的,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,计提坏账准备,与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项;已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项。
    (四)存货的确认和计量
    1、存货的分类 
    存货主要包括原材料、周转材料、库存商品。
    2、存货取得和发出的计价方法 
    存货发出时按加权平均法计价。
    3、存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法 
    产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,在正常生产经营过程中,以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;需要经过加工的材料存货,在正常生产经营过程中,以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货,其可变现净值以合同价格为基础计算,若持有存货的数量多于销售合同订购数量的,超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
    期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,则合并计提存货跌价准备。
    除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外,存货项目的可变现净值以
  
1-1-275 
资产负债表日市场价格为基础确定。
    期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。
    4、存货的盘存制度 
    采用永续盘存制。
    5、周转材料的摊销方法
    (1)低值易耗品采用一次转销法;
    (2)包装物采用五五摊销法。
    (五)长期股权投资
    1、共同控制、重大影响的判断标准 
    共同控制,是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的,被投资单位为本公司的合营企业。
    重大影响,是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的,被投资单位为本公司联营企业。
    2、初始投资成本的确定
    (1)企业合并形成的长期股权投资 
    同一控制下的企业合并:公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及以发行权益性证券作为合并对价的,在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的,在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额,确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本,与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额,调整股本溢价,股本溢价不足冲减的,冲减留存收益。
    非同一控制下的企业合并:公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的,按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和,作为改按成本法
  
1-1-276 
核算的初始投资成本。
    (2)其他方式取得的长期股权投资 
    以支付现金方式取得的长期股权投资,按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。
    以发行权益性证券取得的长期股权投资,按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
    在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值和应支付的相关税费确定其初始投资成本,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠;不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
    通过债务重组取得的长期股权投资,其初始投资成本按照公允价值为基础确定。
    3、后续计量及损益确认方法
    (1)成本法核算的长期股权投资 
    公司对子公司的长期股权投资,采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外,公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。
    (2)权益法核算的长期股权投资 
    对联营企业和合营企业的长期股权投资,采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额,不调整长期股权投资的初始投资成本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额,计入当期损益。
    公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额,分别确认投资收益和其他综合收益,同时调整长期股权投资的账面价值;按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分,相应减少长期股权投资的账面价值;对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
    在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位可辨认
  
1-1-277 
净资产的公允价值为基础,并按照公司的会计政策及会计期间,对被投资单位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间,被投资单位编制合并财务报表的,以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资单位的金额为基础进行核算。
    公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公司的部分,予以抵销,在此基础上确认投资收益。与被投资单位发生的未实现内部交易损失,属于资产减值损失的,全额确认。公司与联营企业、合营企业之间发生投出或出售资产的交易,该资产构成业务的,按照财务报表附注“三、(五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”和“三、
    (六)合并财务报表的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理。
    在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时,按照以下顺序进行处理:首先,冲减长期股权投资的账面价值。其次,长期股权投资的账面价值不足以冲减的,以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资损失,冲减长期应收项目等的账面价值。最后,经过上述处理,按照投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的,按预计承担的义务确认预计负债,计入当期投资损失。
    (3)长期股权投资的处置 
    处置长期股权投资,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。
    采用权益法核算的长期股权投资,在处置该项投资时,采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础,按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益,按比例结转入当期损益,由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
    因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的,处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算,其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益,在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益,在终止采用
  
1-1-278 
权益法核算时全部转入当期损益。
    因处置部分股权投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降等原因丧失了对被投资单位控制权的,在编制个别财务报表时,剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的,改按权益法核算,并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整;剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理,其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
    处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的,在编制个别财务报表时,处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的,购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转;处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的,其他综合收益和其他所有者权益全部结转。
    (六)企业合并的计量方法
    1、同一控制下企业合并 
    本公司在企业合并中取得的资产和负债,按照合并日在被合并方资产、负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额,调整资本公积中的股本溢价,资本公积中的股本溢价不足冲减的,调整留存收益。
    2、非同一控制下企业合并 
    本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债按照公允价值计量,公允价值与其账面价值的差额,计入当期损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,确认为商誉;合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,经复核后,计入当期损益。
    为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用,于发生时计入当期损益;为企业合并而发行权益性证券的交易费用,冲减权益。
    (七)固定资产 
    1-1-279
    1、固定资产确认条件 
    固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有,并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认:
    (1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业;
    (2)该固定资产的成本能够可靠地计量。
    2、固定资产折旧计提方法 
    固定资产折旧采用年限平均法分类计提,根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益,则选择不同折旧率或折旧方法,分别计提折旧。
    各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下:
    类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%) 
房屋及建筑物年限平均法 5-20 5.00 4.75-19.00 
    机器设备年限平均法 3-15 5.00 6.33-31.67 
    运输设备 
年限平均法 5-6 5.00 15.83-19.00 
    其他年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67 
    1-1-280
    (八)在建工程 
    在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出,作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在工程已达到预定可使用状态,但尚未办理竣工决算的,自达到预定可使用状态之日起,根据工程预算、造价或者工程实际成本等,按估计的价值转入固定资产,并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧,待办理竣工决算后,再按实际成本调整原来的暂估价值,但不调整原已计提的折旧额。
    (九)无形资产
    1、无形资产的计价方法
    (1)公司取得无形资产时按成本进行初始计量; 
    外购无形资产的成本,包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付,实质上具有融资性质的,无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。
    债务重组取得债务人用以抵债的无形资产,以该无形资产的公允价值为基础确定其入账价值,并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之间的差额,计入当期损益。
    在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠;不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本,不确认损益。
    (2)后续计量 
    在取得无形资产时分析判断其使用寿命。
    对于使用寿命有限的无形资产,在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销;无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的,视为使用寿命不确定的无形资产,不予摊销。
    2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况 
    项目预计使用寿命(年)依据 
土地使用权 30-50 按收益期限 
软件 5 按收益期限 
  
1-1-281 
专利权 10 专利证书证明 
每年度终了,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
    经复核,本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
    3、划分研究阶段和开发阶段的具体标准 
    公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。
    研究阶段:为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。
    开发阶段:在进行商业性生产或使用前,将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。
    4、开发阶段支出资本化的具体条件 
    内部研究开发项目开发阶段的支出,同时满足下列条件时确认为无形资产:
    (1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
    (2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
    (3)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的
    产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明其有用性;
    (4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,
    并有能力使用或出售该无形资产;
    (5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
    无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的,将发生的研发支出全部计入当期损益。
    (十)借款费用
    1、借款费用资本化的确认原则 
    借款费用,包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
    公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的,予以资本化,计入相关资产成本;其他借款费用,在发生时根据其发生额确认为费用,计入当期损益。
    符合资本化条件的资产,是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
    1-1-282 
借款费用同时满足下列条件时开始资本化:
    (1)资产支出已经发生,资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的
    资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出;
    (2)借款费用已经发生;
    (3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动
    已经开始。
    2、借款费用资本化期间 
    资本化期间,指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间,借款费用暂停资本化的期间不包括在内。
    当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,借款费用停止资本化。
    当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用时,该部分资产借款费用停止资本化。
    购建或者生产的资产的各部分分别完工,但必须等到整体完工后才可使用或可对外销售的,在该资产整体完工时停止借款费用资本化。
    3、暂停资本化期间 
    符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过 3个月的,则借款费用暂停资本化;该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序,则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益,直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。
    4、借款费用资本化率、资本化金额的计算方法 
    对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款,以专门借款当期实际发生的借款费用,减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额,来确定借款费用的资本化金额。
    对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款,根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率,计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
    1-1-283
    (十一)长期资产减值 
    长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产,于资产负债表日存在减值迹象的,进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的,按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
    商誉和使用寿命不确定的无形资产至少在每年年度终了进行减值测试。
    (十二)政府补助
    1、类型 
    政府补助,是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
    与资产相关的政府补助,是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助,包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
    本公司将政府补助划分为与资产相关的具体标准为:根据政府补助相关的行政文件所规定的补助对象性质划分; 
本公司将政府补助划分为与收益相关的具体标准为:除与资产相关的政府补助以外的其他补助。
    对于政府文件未明确规定补助对象的,本公司将该政府补助划分为与资产相关或与收益相关的判断依据为:是否用于购建或以其他方式形成长期资产。
    2、确认时点 
    本公司与资产相关的政府补助的确认时点为:实际收到政府补助,并自长期资产可供使用时起,按照长期资产的预计使用期限,将递延收益平均分摊转入当期损益; 
本公司与收益相关的政府补助的确认时点为:实际收到政府补助,用于补偿
  
1-1-284 
企业以后期间的相关费用或损失的,在确认相关费用的期间计入当期营业外收入; 
用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,取得时直接计入当期营业外收入。
    3、会计处理 
    与资产相关的政府补助,冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的,在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益(与本公司日常活动相关的,计入其他收益;与本公司日常活动无关的,计入营业外收入); 
与收益相关的政府补助,用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的,确认为递延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间,计入当期损益(与本公司日常活动相关的,计入其他收益;与本公司日常活动无关的,计入营业外收入)或冲减相关成本费用或损失;用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的,直接计入当期损益(与本公司日常活动相关的,计入其他收益;与本公司日常活动无关的,计入营业外收入)或冲减相关成本费用或损失。
    (十三)税项
    1、主要税种和税率 
    税种计税依据 
税率 
2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 
增值税(注 1) 
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额,在扣除当期允许抵扣的进项税额后,差额部分为应交增值税 
17%、3% 17%、3% 17%、3% 17%、3% 
营业税(注 2) 
按应税营业收入计缴 
- 
5% 5% 5% 
城市维护建设税 
按实际缴纳的营业税、增值税计缴 
1%、7% 1%、7% 1%、7% 1%、7% 
教育费附加 
按实际缴纳的营业税、增值税计缴 
3% 3% 3% 3% 
地方教育费附加 
按实际缴纳的营业税、增值税计缴 
2% 2% 2% 2% 
企业所得税 
按应纳税所得额计缴 25% 25% 25% 25% 
  
1-1-285 
注 1:本公司的子公司鑫广再生资源(铜陵)有限公司认定为小规模纳税人,适用 3%的征收率计缴增值税。
    注 2:根据《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》财税【2016】36号,经国务院批准,自 2016年 5月 1日,在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。2016年 5月 1日起本公司原营业税应税收入纳入增值税应税范围。
    2、税收优惠
    (1)根据财政部、国家税务总局财税(2008)47号《关于执行资源综合利
    用企业所得税优惠目录有关问题的通知》,公司对符合优惠目录的相关销售收入减按 90%确认应纳税所得额。
    (2)根据财政部、国家税务总局财税[2011]115号《关于调整完善资源综合
    利用产品及劳务增值税政策的通知》(2015年 7月 1日起全文废止),2014年度和 2015年 1-6月公司的危险废物处置收入免征增值税。
    (3)根据财政部、国家税务总局关于印发《资源综合利用产品和劳务增值
    税优惠目录》的通知(财税[2015]78号),自 2015年 7月 1日起,公司的危险废物处置业务可享受增值税即征即退政策,退税比例为危废处置收入实际增值税税负的 70%。
    五、分部信息
    (一)业务分部 
    报告期内,公司主营业务收入分部构成情况如下:
    项目 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
危废处置 12,616.76  34.32  21,611.71  31.40 12,537.81 21.99 8,628.22 10.89 
    普通废物 15,925.22  43.32 29,509.88  42.87 27,659.00 48.52 41,476.94 52.35 
    电子废物  7,548.35  20.53 15,292.29  22.22 16,762.16 29.40 29,104.96 36.73 
    报废汽车  662.29  1.80  2,421.14  3.52 3.11 0.01 0 0.00 
    其他  400.73  1.09  744.12  1.08 800.92 1.40 907.63 1.15 
    分部间抵消-391.48  -1.06  -744.53  -1.08 -757.67 -1.33  -888.30 -1.12 
    主营业务收入合计 
36,761.89 100.00 68,834.61 100.00 57,005.33 100.00 79,229.45 100.00
    (二)地区分部 
    报告期内,公司主营业务收入地区分部构成情况如下:
    单位:万元 
  
1-1-286 
项目 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
主营业务收入 
比例(%) 
主营业务收入 
比例(%) 
主营业务收入 
比例 
(%) 
主营业务收入 
比例 
(%) 
山东省内 
25,542.02 69.48 44,411.92 64.52 33,505.46 58.78 40,452.02 51.06 
    山东省外 
6,813.43 18.53 15,276.75 22.19 12,909.30 22.65 20,201.67 25.50 
    拆解补贴 
4,406.44 11.99 9,145.94 13.29 10,590.57 18.58 18,575.76 23.45 
    合计 36,761.89 100.00 68,834.61 100.00 57,005.33 100.00 79,229.45 100.00
    六、最近一年收购兼并情况 
    最近一年内,本公司不存在收购兼并其他企业资产(或股权)且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前本公司相应项目 20%的情况。
    七、非经常性损益情况及其影响
    (一)非经常性损益明细情况 
    公司对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》(证监会公告[2008]43 号)的规定执行,具体情况如下:
    单位:元 
项目 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 
非流动性资产处置损益-2,356,129.52 24,136.17 -7,928,922.20 422.97 
    计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 
6,231,130.03 7,371,113.81 13,295,931.20 4,335,553.13 
    计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 
---- 
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 
-83,636.49 -793,137.94 -34,672.00 -483,418.13 
    其他符合非经常性损益定义的损益项目 
-- 
所得税影响额-947,841.01 -1,650,528.02 -1,333,084.25 
    -963,139.49 
    非经常性损益合计 2,843,523.01 4,951,584.02 3,999,252.75 
    2,889,418.48 
    扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 
89,135,827.26 
    148,762,624.71 62,252,752.09 81,859,256.90
    (二)非经常性损益的影响 
    2017年 1-6月、2016年、2015年、2014年公司非经常性损益税后净额分别
  
1-1-287 
为 284.35 万元、495.16 万元、399.93 万元、288.94 万元,占各期归属于母公司
    所有者的净利润的比例分别为 3.09%、3.22%、6.04%、3.41%,对公司的盈利能
    力影响较小。
    八、最近一期末的主要资产情况
    (一)固定资产 
    截至 2017年 6月 30日,发行人的固定资产情况如下表所示:
    单位:元 
资产类别原值账面净值折旧年限年折旧率 
残值率(%) 
房屋及建筑物 327,787,441.13 263,497,639.57 5-20 4.75-19.00 5 
    机器设备 195,325,994.48 143,815,426.95 3-15 6.33-31.67 5 
    运输工具 18,273,057.10 2,847,867.72 5-6 15.83-19.00 5 
    其他 17,049,970.86 9,429,708.38 3-5 19.00-31.67 5 
    合计 558,436,463.57 419,590,642.62 ---
    (二)对外投资情况 
    截至 2017年 6月 30日,发行人长期股权投资账面余额为 4,134,610.01元,
    具体情况如下表所示:
    单位:元 
被投资公司名称 
持股比例% 
投资成本期末余额 
核算 
方法 
烟台通顺金属制品有限公司 48% 10,461,039.74 4,134,610.01 权益法
    (三)无形资产 
    截至 2017年 6月 30日,发行人无形资产情况如下表所示:
    单位:元 
项目原值累计摊销账面价值 
土地使用权 142,705,886.53  19,762,131.59 122,943,754.94 
    软件 610,104.14     312,840.66 297,263.48 
    专利 35,861.42      17,300.57 18,560.85 
    合计 143,351,852.09  20,092,272.82 123,259,579.27 
    公司的土地使用权均采用出让方式取得,软件主要是外购的办公财务软件,专利主要是自主研发形成。其各自的摊销年限及摊销情况如下表所示:
    类别摊销年限(月)年摊销率(%)剩余摊销年限(月) 
土地使用权 360-600 2.00-3.33 302-564 
    1-1-288 
软件 60 20.00 0-59 
    专利 120 10.00 42-59
    九、最近一期末的主要债项 
    截至 2017年 6月 30日,公司负债合计为 32,771.15万元,主要为递延收益
    余额 14,977.02万元及短期借款 6,800.00万元。
    (一)银行借款 
    截至 2017年 6月 30日,本公司短期借款余额 6,800.00万元,不存在已到期
    未归还的借款。
    (二)对内部人员和关联方的负债 
    截至 2017年 6月 30日,本公司对内部人员的负债为应付职工薪酬,具体情况如下表所示:
    单位:元 
项目期初数本期增加本期减少期末数
    一、工资、奖金、
    津贴和补贴 
4,657,191.84 21,952,904.48 22,661,215.33 3,948,880.99
    二、职工福利费- 1,159,403.40 1,159,403.40 -
    三、社会保险费- 1,580,264.77 1,580,264.77 -
    四、住房公积金- 893,325.92 893,325.92 -
    五、工会经费和职
    工教育经费 
3,567,304.49 4,647.69 4,647.69 3,567,304.49 
    其他---- 
短期薪酬合计 8,224,496.33 25,590,546.26 26,298,857.11 7,516,185.48 
    离职后福利-设定提存计划 
- 3,142,435.14 3,142,435.14 - 
    应付职工薪酬合计 8,224,496.33 28,732,981.40 29,441,292.25 7,516,185.48
    (三)递延收益 
    截至 2017年 6月 30日,发行人递延收益余额为 14,977.02万元,主要为与
    资产相关的政府补助和未处置的危险废物,具体明细如下:
    单位:元 
项目期末数 
烟台绿环区域性大型再生资源回收利用基地项目 
6,974,999.74 
    工业废油资源化再生项目 4,009,039.21 
    烟台市危险废物填埋处置中心项目 27,290,578.64 
    1-1-289 
标准化社区回收站点建设和分拣加工中心建设项目 1,727,791.83 
    城市再生资源回收利用体系建设资金 891,061.50 
    国有建设用地使用权收购补偿 11,516,106.58 
    处置 3万吨危险废弃物及余热发电项目 1,330,000.05 
    报废汽车及废钢破碎分选项目 5,327,708.33 
    拆解中心 2,807,017.55 
    循环经济发展和资源综合利用专项扶持项目 3,347,280.33 
    危险废弃物资源再生利用项目 2,110,909.07 
    再生资源回收利用体系建设中央补助资金 13,948,428.95 
    危废项目补助 1,000,000.00 
    报废机动车资源化及服务平台项目 6,085,250.00 
    固体废物资源化循环经济项目 3,427,666.72 
    报废机动车资源化及服务平台项目 656,725.00 
    报废机动车资源化及服务平台项目 1,532,358.37 
    废旧汽车资源化循环经济项目 9,333,333.28 
    废旧电路板资源化和无害化处置关键技术与工程示范 170,544.41 
    小计 103,486,799.56 
    未处置的危险废物 46,283,379.33 
    合计 149,770,178.89
    (四)逾期未还的债项 
    截至 2017年 6月 30日,发行人无逾期未还的债项。
    (五)或有负债 
    截至 2017年 6月 30日,发行人无或有负债。
    十、股东权益 
    公司报告期内各期末股东权益情况如下表所示:
    单位:元 
项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    股本 360,302,400.00 152,800,000.00 152,800,000.00 152,800,000.00 
    资本公积 18,266,110.37 100,778,110.37 100,778,110.37 100,778,110.37 
    专项储备 62,629.23 --- 
    盈余公积 51,910,678.18 51,910,678.18 37,059,769.78 30,579,294.66 
    未分配利润 331,430,606.30 416,393,656.03 287,530,355.70 242,758,825.98 
    归属于母公司股东的 761,972,424.08 721,882,444.58 578,168,235.85 526,916,231.01 
    1-1-290 
所有者权益 
少数股东权益 927,065.36 974,027.84 -- 
    所有者权益合计 762,899,489.44 722,856,472.42 578,168,235.85 526,916,231.01
    (一)股东权益变动情况 
    2014年至 2016年,公司股本为 152,800,000.00元,2017年 5月 2日,公司
    召开 2016年度股东大会,决定以公司现有总股本 152,800,000.00股为基数,以
    资本公积向全体股东每 10 股转增 5.4股,合计转增 82,512,000.00股;以未分配
    利润向全体股东每 10 股送红股8.18股,合计转送124,990,400.00股;本次转(送)
    股合计 207,502,400.00股,转(送)股完成后,公司股本由 152,800,000.00股增
    至 360,302,400.00股,已于 2017年 5月 22日完成了工商变更。公司股本变化情
    况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“三、发行人股本形成及变化和
    重大资产重组情况”。
    (二)资本公积变动情况 
    报告期各期末,公司的资本公积变化情况如下:
    项目 2013.12.31 本期增加本期减少 2014.12.31 
    资本溢价(股本溢价) 100,778,110.37 -- 100,778,110.37 
    合计 100,778,110.37 -- 100,778,110.37 
    项目 2014.12.31 本期增加本期减少 2015.12.31 
    资本溢价(股本溢价) 100,778,110.37 -- 100,778,110.37 
    合计 100,778,110.37 -- 100,778,110.37 
    项目 2015.12.31 本期增加本期减少 2016.12.31 
    资本溢价(股本溢价) 100,778,110.37 -- 100,778,110.37 
    合计 100,778,110.37 -- 100,778,110.37 
    项目 2016.12.31 本期增加本期减少 2017.6.30 
    资本溢价(股本溢价) 100,778,110.37 
    - 
82,512,000.00 18,266,110.37 
    合计 100,778,110.37 
    - 
82,512,000.00 18,266,110.37
    (三)专项储备 
    报告期各期末,专项储备变化情况如下:
    项目 2013.12.31 本期增加本期减少 2014.12.31 
    1-1-291 
项目 2013.12.31 本期增加本期减少 2014.12.31 
    安全生产费- 136,616.84 136,616.84 - 
    合计- 136,616.84 136,616.84 - 
    项目 2014.12.31 本期增加本期减少 2015.12.31 
    安全生产费- 136,144.09 136,144.09 - 
    合计- 136,144.09 136,144.09 - 
    项目 2015.12.31 本期增加本期减少 2016.12.31 
    安全生产费 
- 120,137.86 120,137.86 - 
    合计- 120,137.86 120,137.86 - 
    项目 2016.12.31 本期增加本期减少 2017.06.30 
    安全生产费- 96,943.45 34,314.22 62,629.23 
    合计- 96,943.45 34,314.22 62,629.23
    (四)盈余公积变动情况 
    项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    盈余公积(元) 51,910,678.18 51,910,678.18 37,059,769.78 30,579,294.66 
    合计 51,910,678.18 51,910,678.18 37,059,769.78 30,579,294.66  
    公司按照当期实现净利润的 10%提取法定盈余公积。
    (五)未分配利润变动情况 
    报告期各期末公司的未分配利润如下:
    项目 2017年1-6月 2016年 2015年度 2014年度 
年初未分配利润 416,393,656.03 287,530,355.70 242,758,825.98 180,638,262.04 
    加:本期归属于母公司所有者的净利润 
91,979,350.27 153,714,208.73 66,252,004.84 84,748,675.38 
    减:提取法定盈余公积 
- 
14,850,908.40 6,480,475.12 7,628,111.44 
    提取任意盈余公积 
-- 
提取一般风险准备 
-- 
应付普通股股利 51,952,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00 
    1-1-292 
转作股本的普通股股利 
124,990,400.00 --- 
    期末未分配利润 331,430,606.30 416,393,656.03 287,530,355.70 242,758,825.98
    十一、报告期内现金流量表基本情况
    (一)简要现金流量情况 
    报告期公司的现金流量如下:
    单位:元 
项目 2017年1-6月 2016年 2015年度 2014年度 
经营活动产生的现金流量净额 
49,519,732.50 157,713,877.66 204,633,817.53 15,283,036.60 
    投资活动产生的现金流量净额 
-30,897,029.42 -77,862,832.19 -120,836,068.89 -59,743,272.04 
    筹资活动产生的现金流量净额 
-65,706,113.38 -99,386,789.70 -27,213,562.58 79,686,825.00 
    汇率变动对现金的影响 
-
    40.53 6,882.66 - 
    现金及现金等价物净增加额 
-47,083,410.30 -19,535,703.70 56,591,068.72 35,226,589.56 
    期末现金及现金等价物余额 
60,040,923.72 107,124,334.02 126,660,037.72 70,068,969.00
    (二)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 
    报告期内公司不存在不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。
    十二、承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项
    (一)承诺事项 
    截至 2017年 6月 30日,公司抵押资产情况如下:
    单位:万元 
抵押人 
抵押权人 
起始日到期日抵押资产 
抵押资产的账面价值 
用途金额 
土地使用权 
房屋建筑物 
鑫广绿环 
招商银行滨海路支行 
2017/3/2 2018/3/1 
土地使用权、房产
    877.52 1,459.06 
    短期借款 
1,000.00 
    1,000.00 
    1,000.00 
    2,000.00 
    上海鑫广 
交通银行上海化学2016/11/26 2018/6/30 
土地使用权、房产 
2,429.65 2,018.07 
    短期借款 
1,000.00
    800.00 
    1-1-293 
工业区支行 
合计/// 3,307.17 3,477.13 / 6,800.00 
    注 1:鑫广绿环再生资源股份有限公司已登记抵押权的土地使用权为烟国用(2011)第 50173 号,房产编号分别为烟房权证开字第 K008589 号、烟房权
    证开字第 K008594号、烟房权证开字第 K008612号、烟房权证开字第 K011822号、烟房权证开字第 K008593号、烟房权证开字第 K008595号、烟房权证开字第 K008582号。
    注 2:鑫广再生资源(上海)有限公司已登记抵押权的房地产权证号为沪房地奉字(2015)第 010302号。
    (二)或有事项 
    截至 2017年 6月 30日,本公司无重要的或有事项。
    (三)资产负债表日后事项 
    无重要的资产负债表日后事项。
    (四)其他重要事项
    1、铜陵危险废物集中处置中心项目合作事项 
    铜陵危险废物集中处置中心项目合作事项详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“三、(三)发行人拟受托管理项目情况”。
    十三、主要财务指标及计算说明
    (一)主要财务指标 
    财务指标
    2017.6.30/ 
    2017年 1-6月
    2016.12.31/ 
    2016年度
    2015.12.31/ 
    2015年度
    2014.12.31/ 
    2014年度 
流动比率
    2.25
    2.29 1.60 1.81 
    速动比率
    2.13
    2.12 1.39 1.53 
    资产负债率(母公司)(%)
    26.07
    25.53 33.42 31.96 
    应收账款周转率(次/年)
    2.68
    3.28 2.95 3.67 
    存货周转率(次/年)
    16.88
    14.63 10.31 10.39 
    息税折旧摊销前利润(万元) 
14,058.07 
    24,031.09 12,094.17 13,877.70 
    利息保障倍数
    70.10
    37.23 10.45 15.19 
    每股经营活动产生的现金流量净额(元)
    0.14
    1.03 1.34 0.10 
    1-1-294 
每股净现金流量(元) 
-0.13 
    -0.13 0.37 0.23 
    无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比率(%)
    0.04
    0.04 0.03 0.05 
    注:相关财务指标计算公式:
    流动比率=流动资产/流动负债 
速动比率=速动资产/流动负债 
资产负债率=负债总额/资产总额×100% 
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 
存货周转率=营业成本/存货平均余额 
息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用(财务费用利息支出+利息资本化+借款汇兑损失)+折旧+摊销 
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用(财务费用利息支出+利息资本化+借款汇兑损失) 
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本
    (二)净资产收益率和每股收益 
    报告期利润报告期 
加权平均净资产收益率 
每股收益 
基本每股收益 
(元/股) 
稀释每股收益 
(元/股) 
归属于母公司股东的净利润 
2017年 1-6月 13.17% 0.26 0.26 
    2016年度 23.71% 0.43 0.43 
    2015年度 12.10% 0.18 0.18 
    2014年度 17.22% 0.24 0.24 
    扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 
2017年 1-6月 12.79% 0.25 0.25 
    2016年度 23.27% 0.41 0.41 
    2015年度 11.41% 0.17 0.17 
    2014年度 16.69% 0.23 0.23 
    注:净资产收益率和每股收益的计算方法如下:
    1、加权平均净资产收益率 
    加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 
其中:P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0 为报告期月份数;Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动;Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
    2、基本每股收益 
    基本每股收益=P0÷S 
  
1-1-295 
S=S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk 
其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润;S 为发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;M0 报告期月份数;Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
    3、稀释每股收益 
    本公司报告期无稀释性潜在普通股。
    十四、盈利预测 
    本公司未编制盈利预测报告。
    十五、资产评估和验资情况
    (一)2011年整体变更时的资产评估情况 
    2011年 6月 28日,北京国友大正资产评估有限公司接受绿环有限委托,以2011年 5月 31日为基准日,对因股份制改制事宜涉及的绿环有限在基准日经审计的净资产进行了评估,并出具了国友大正评报字(2011)第 164B号资产评估
    报告。本次整体变更为股份有限公司的具体情况详见“第五节发行人基本情况”之“三、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况”。
    本次评估汇总情况如下:
    单位:万元 
项目 
账面价值评估价值增减值增值率% 
A B C=B-A D=C/A×100% 
1 流动资产 
21,020.56 21,280.51 259.95 1.24 
    2 非流动资产 
15,442.61 16,940.84 1,498.23 9.70 
    4 其中:长期股权投资 
5,341.93 5,341.93 -- 
    5 固定资产 
7,033.28 7,594.27 560.99 7.98 
    6 在建工程
    72.85 72.85 -- 
    7 无形资产 
2,753.18 3,693.60 940.42 34.16 
    8 递延所得税资产
    241.38 238.19 -3.18 -1.32 
    9 资产总计 
36,463.17 38,221.35 1,758.18 4.82 
    10 流动负债 
10,443.96 10,443.96 -- 
    11 非流动负债
    685.42 685.42 -- 
    12 负债合计 
11,129.38 11,129.38 -- 
    13 净资产(所有者权益) 
25,333.79 27,091.97 1,758.18 6.94
    (二)验资情况 
    1-1-296 
本公司历次验资情况详见本招股说明书“第五节发起人基本情况”之“四、历次验资情况及发起人投入资产的计量属性”。
    十六、业务收入来源、结算方式及收入确认原则、时点、依据和方法 
    公司的收入来源于劳务收入和产品销售收入,其中劳务收入是指危废无害化处置收入和电子拆解补贴收入,产品销售收入是指普废资源化利用产品、电子拆解及汽车拆解产物的产品销售收入。
    (一)劳务收入
    1、危险废物处置收入
    (1)结算方式 
    公司与产废企业签订合同,约定了危废处置费用的结算单价、结算方式。
    产废企业以银行转账的方式向公司支付危废处置费用。
    (2)收入确认原则、时点、依据和方法 
    根据《企业会计准则第 14号——收入》规定,提供劳务收入同时满足下列条件的,才能予以确认收入:
    ①收入的金额能够可靠地计量 
②相关的经济利益很可能流入企业; 
③交易的完工程度能够可靠地确定; 
④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
    以及《企业会计准则第 14号——收入》应用指南:“长期为客户提供重复的劳务收取的劳务费,在相关劳务活动发生时确认收入”的规定,公司提供劳务收入确认的具体原则为:在收到危险废物时确认递延收益,实际处置完成后以先进先出为原则结转递延收益并确认营业收入。
    由于产废企业在转移危险废物至公司前,公司和产废企业已经确定了处置单价;危险废物签收入库时,双方确认了危险废物的数量;至此公司与产废企业已经完成了权利义务的确认,公司后续对危险废物的处置安排和产废企业无关。因此公司在收到危险废物时确认递延收益以核算未完成处置工作的收益,同时确认资产科目应收账款以核算收款的权利。危险废物处置后,公司完成了处置劳务,处置危险废物的成本也已经确定,此时满足了劳务收入的全部确认条件,确认为危废处置收入并同时结转递延收益。
    1-1-297
    (3)发行人危废入账金额的数量、单价、入账金额、收入确认的依据 
    发行人与危废客户签订的合同主要为一年一签,合同中约定了处置品种及处置单价、预委托处置量等。经双方确认的危废转移联单、发行人的物料发送单及磅单确定了危废入账数量。
    在发行人收到危废后,按合同约定单价和双方确认的入账数量分别计入“递延收益”和“应收账款”。
    在完成危废处置后,发行人根据生产部门生成的危废处置工单所记载的品种和数量,分别按焚烧、蒸馏、填埋、中和等品种分类,按照“先进先出”的计价原则确认处置危废处置收入,同时结转“递延收益”。
    由于发行人危废处置业务系发行人向产废单位提供服务,自危险废物完成入库后,发行人拥有了向产废单位收款的全部权利,发行人对该危险废物的处置无需与产废单位确认。
    (4)发行人建立并执行的业务内控保证了发行人危废业务数据记录的真实
    可靠,据此确认的危废收入具有真实性、可靠性。
    国家对产废产出、危废转移、危废运输、危废处置和危废贮存环节均有严格的监管要求,相关法规详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“二、
    (一)行业监管制度与主要法律法规”(P100-102)。发行人按照监管要求,对
    危废业务从协议签订、运输、入库、贮存和处置业务各环节均设立了严格的内控制度,各环节的主要经营信息按要求向环保部门报告或接受环保部门的检查。发行人建立并执行的业务内控保证了发行人危废业务数据记录的真实可靠,据此确认的危废收入具有真实性、可靠性。
    1)发行人严格执行行业监管要求,在危废业务主要环节设立了严格的内控制度 
发行人根据行业监管要求,在危废业务主要环节设立了严格的内控制度,具体情况如下:
    办理入库危废运输签订危废处置协议分类暂存危废处置和综合利用报当地环保局备案
    
发行人与产废企业完成商务洽谈后,需与危废客户签订危废处置协议,明
  
1-1-298 
确危废的种类、处置方式、处置单价和预委托处置量。产废企业根据双方的处置意向申报危废管理计划。监管机构根据产废单位的危废管理计划了解危废流向,并据此开展相应监管活动。
    危废转移和运输前由产废企业向产废地方环保部门申领危险废物转移联单。发行人在接受产废单位的危废时,双方需在转移联单中确认产废企业名称、危废品种、数量、处置方式等信息,经双方确认的转移联单分别由产废企业、产废地方环保部门、运输物流单位、发行人和处置地方环保部门留存备查。
    危废入库时,需经磅秤称重,发行人与产废企业就危废转移联单中危废品种、重量等信息进行再次确认。发行人根据危废转移联单中产废企业名称、危废品名、类别和数量等信息填写物料发送单入库,并逐笔登记记入危废回收台账备查。危废回收台账按月上报环保部门,并接受环保部门的现场检查。
    发行人根据处置方式设立不同的危废存放区贮存危废,根据物料发送单和危废入库单的信息制作仓库卡片,并悬挂于危废存货包装上,便于危废实物管理。月末发行人根据未处置危废编制危废贮存台账,并定期对危废进行盘点,确认危废的贮存时间是否符合《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第58条贮存危险废物不得超过一年的规定。发行人危废贮存台账按月上报环保部门,并接受环保部门的检查。
    危废处置由发行人生产部门于处置完成后根据处置方式和数量生成危废生产处置工单,并顺序逐笔记录危废处置台账,财务部以“先进先出”的方法按各处置方式的危废入库顺序分别计量相应的处置单价,确认危险废物处置收入。发行人危废处置台账按月上报环保部门,并接受环保部门检查。
    2)各级环保部门对发行人危废处置业务的检查情况 
报告期内发行人作为危废处置企业按上述环保监管要求执行,各环节的主要经营信息按要求向环保部门报告或接受环保部门的检查,具体情况如下:
    1)向环保部门报告生产经营情况及污染物监测的情况 
发行人在日常生产经营过程中,按要求每月向烟台市环保局固废管理中心和烟台开发区环保局环境管理处报送日常生产经营的台账,台账不但包括了当月各种处置方式下危废的收集总量、处置总量和贮存总量,还包括与其对应的危废品
  
1-1-299 
种明细、日期和产废单位名称。
    在污染物监督方面,发行人主要通过自行委托第三方定期对厂区和处置设施污染物排放情况进行检测,并在焚烧烟气排口和废水外排口均安装了在线监控设施,该监控设施由环保部门指定的第三方运营机构维护,与烟台开发区区、烟台市两级环保部门联网。
    2)接受环保部门现场检查的情况 
发行人作为一家山东省综合性危险废物处置企业,环保部门的日常检查较为频繁。按照“属地管理”原则,烟台市开发区环保部门对发行人环保检查力度较大,开发区环保部门至少每月驻场检查一次,此外开发区环保局、烟台市环保局和山东省环保厅还会进行不定期检查。
    在现场检查过程中,环保主管部门对危险废物的转移、处置、贮存、申报、安全生产、现场管理、日常监测运行、厂区监控系统等多个方面全方位进行检查,包括对各种处置方式下危废收集数量、处置数量、贮存数量台账的检查。
    环保主管部门现场检查台账时,首先会检查各个处置方式的总处置量,与危废经营许可证核准的处置规模核对,检查是否存在超量经营问题;然后根据发行人提供的出入库台账与危废转移联单进行抽查比对,来核对出入库记录是否齐全、转移联单填写是否完整、处置方式是否正确、危废贮存是否超期等;最后再检查企业的车间运行记录(处置工单)、设备巡检及维修保养记录、原辅材料消耗记录等来确认企业的生产情况。
    报告期内,各级环保部门对发行人危废处置业务检查的具体情况如下:
    2017年上半年检查情况汇总 
序号 
时间检查部门主要检查内容 
就检查中发现的问题提出的整改要求 
整改结果
    1 2017.1.4 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了焚烧炉、污染防治设施的运行状况,现场调取烟气在线监测数据,对上年度危险废物管理台账进行了检查,抽查了危废转移联单 
无整改要求-
    2 2017.2.6 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了焚烧炉运行情况,检查布袋除尘设施是否正常运行;对危废处置中心现场进行了检查,调取两个焚烧炉烟气在线监测数据,并查看了上年度危废管理台账及其他相关记录 
无整改要求-
    3 2017.2.20 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了发行人危险废物仓库,对标识的张贴位置、内容,危废的分类存放等进无整改要求- 
  
1-1-300 
行了检查。对危废进货车辆进行现场检查,检查随车危废转移联单记录
    4 2017.3.15 
    烟台开发区环境监察大队 
对热解炉进行了检查,检查了污染设施的运行记录,对废水和废气的在线监测数据进行了现场检查 
无整改要求-
    5 2017.4.9 
    烟台开发区环境监察大队 
对三万吨回转窑的中水回用系统进行了检查,对设施的运行记录和加药记录进行了检查,监督危废卸货过程,并进行了危废转移联单的抽查 
无整改要求-
    6 2017.4.16 
    烟台开发区环境保护局 
检查了两个焚烧系统本年度第一季度环境监测记录,检查了发行人本年度监测方案;同时要求环保局委托的第三方恒诚检测对废气进行了监测取样;对上年度危险废物管理台账进行了检查 
无整改要求-
    7 2017.4.18 
    烟台开发区环境监察大队 
检查电子废物资源化利用和无害化处置项目,抽查了车间现场生产记录,并调取了发行人污水外排口在线监测数据 
无整改要求-
    8 2017.4.26 
    烟台开发区环境监察大队 
对发行人废旧塑料造粒项目进行了现场检查,检查了尾气治理设施的运行记录。
    抽查第一季度危险废物管理台账记录 
无整改要求-
    9 2017.5.5 山东省环保厅 
    省环保厅、区市环保局及相关专家对发行人填埋场、焚烧炉现场进行了检查,现场检查了危废来货、处置及贮存台账和设施运行记录,对项目的环保三同时资料进行了查阅,同时按照危险废物资质增项资料进行了系统的检查 
要求加快处置填埋场渗滤液,并尽快完成库区覆膜工程;要求将生产和仓库区域监控视频与发行人中心监控联网;危废转移联单填写八位代码,加强规范化管理 
完成整改,符合环保要求
    10 2017.5.3 
    烟台市环境保护局 
对发行人近三年来危险废物台账进行了系统的检查,并抽查了发行人危废转移联单记录、危废管理计划及应急预案等相关资料 
无整改要求-
    11 2017.5.4 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了发行人污水处理设施运行记录和加药记录,调取了外排口污水在线监测数据 
无整改要求-
    12 2017.5.15 
    烟台开发区环境监察大队 
对填埋场进行了检查,对危险废物固化车间、污水处理车间设施运行情况进行了检查,并现场调取了外排水在线监测数据 
无整改要求-
    13 2017.5.22 
    烟台开发区环境监察大队 
对厂区月度恶臭监测报告进行了检查,对污水处理设施运行记录和加药记录进行了检查。对发行人内部自检污水记录进行了抽查 
无整改要求- 
  
1-1-301
    14 2017.6.2 
    烟台开发区环境保护局 
对焚烧厂区东北角的危废仓库内的废气收集管道的升级改造情况进行了检查,检查了危废泄露及火灾事故专项应急演练记录,对卸货区、储存区、称重区、生产加工区等视频监控系统进行了历史数据的调取检查,检查了本年度危险废物管理计划的备案情况 
无整改要求-
    15 2017.6.2 
    烟台开发区环境监察大队 
对焚烧车间、污水处理车间进行了现场检查,对设施的运行记录、焚烧处置台账等进行了检查,对危废仓库内标识等进行了抽查,抽查了发行人内部自检废水情况,检查恶臭监测报告,调取了烟气和废水在线监控数据 
无整改要求-
    16 2017.6.14 
    烟台开发区环境保护局 
对污水处理设施的升级改造情况进行了现场检查,增加了双效蒸发+高级氧化+AO预处理工艺,检查应急预案备案情况,检查了产废企业危废转移计划报批情况,检查了本年度危废管理台账 
要求污水处理站配套建设重金属在线监测设备 
完成整改,符合环保要求
    17 2017.6.23 
    烟台开发区环境监察大队 
对填埋场覆膜情况进行了检查,对危废仓库、视频监控系统、管理台账、危废转移联单转移情况进行了检查 
无整改要求-
    18 2017.6.28 
    山东省固废管理中心 
对热解炉生产现场进行了检查,调取了危废仓库、大门口、生产装置区监控视频,对危废仓库负压改造情况进行了检查,对危废来货分析化验情况进行了抽查 
无整改要求-
    19 2017.6.30 
    烟台开发区环境保护局 
对 B5仓库等离子除臭系统活性炭更换现场进行了监督,检查了危废仓库负压系统污染治理设施设备运行情况,检查了污水、废气在线监测记录 
无整改要求- 
2016年检查情况汇总 
序号 
时间检查部门主要检查内容 
就检查中发现的问题提出的整改要求 
整改结果
    1 2016.1.15 
    烟台开发区环境监察大队 
对污水处理设施、焚烧设施等污染防治设施进行了检查,现场调取烟气在线监测数据,对焚烧车间运行记录进行了抽查,检查了危废转移联单 
无整改要求-
    2 2016.2.15 
    烟台开发区环境监察大队 
对各个车间、污染防治设施进行了检查,现场调取污水排放口、烟气在线监测数据,对污水车间运行记录进行了抽查,核对危废转移联单和台账 
无整改要求-
    3 2016.3.7 
    烟台开发区环境监察大队 
检查 1、2月份厂界臭气检测报告,对车
    间现场及危废仓库进行了检查,抽查危废转移联单及台账的符合性和填写的规要求发行人尽快处理厂内露天堆放的危废;修复精馏塔除臭完成整改,符合环保要求 
  
1-1-302 
范性风机软连接;清理焚烧车间堵塞的收集井
    4 2016.3.15 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;检查了现场露天堆放情况,重点对精馏塔及焚烧车间的污染设施运行情况进行了检查,对危废仓库进行了检查,重点检查标识标签及危废分类贮存情况;调取了烟气和污水在线监测数据 
无整改要求-
    5 2016.4.15 
    烟台开发区环境监察大队 
对第一季度环保监测报告进行了检查,并复印备案;抽查了个别产废企业的危废转移联单并与台账进行比对;检查现场污染设施运行情况 
无整改要求-
    6 2016.5.4 
    烟台市环境保护局 
检查了气化炉、污水站在线设备数据,对仓库气味及负压情况进行了现场确认。了解新建三万吨焚烧车间的建设及设备调试情况 
无整改要求-
    7 2016.5.26 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了 3、4月份厂界臭气的检测报告,
    对焚烧、污水、蒸馏等车间的运行记录和危废转移联单进行了抽查 
要求尽快恢复 B5危废仓库废气除臭设施的运行,同时排查发行人其他污染防治设施的运行情况 
完成整改,符合环保要求
    8 2016.5.30 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;现场检查了危废仓库的负压及气味情况,检查了标识、标签及分类贮存情况,现场调取了烟气及污水的在线监测数据 
要求发行人加强危废仓库管理,加快转移处置 B4库桶装危废 
完成整改,符合环保要求
    9 2016.6.15 
    烟台市环境保护局 
检查新建三万吨焚烧炉的在线监控系统,同时对老焚烧炉与污水站的在线设备及数据进行了检查。抽查了部分危废转移联单和各车间运行台账 
无整改要求-
    10 2016.7.4 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;抽查了老焚烧炉与精馏塔的运行记录和设备维修保养记录,对活性炭吸附装置进行了检查,对三万吨焚烧的运行台账进行了抽查 
无整改要求-
    11 2016.7.9 
    烟台开发区环境监察大队 
对 5、6月份的厂区臭气检测报告进行了
    检查,同时检查了汽车拆解项目及厂区雨、污水计划改造情况 
无整改要求-
    12 2016.7.12 
    烟台开发区环境监察大队 
检查第二季度环境监测报告,复印留存;现场对废水、废气的在线数据进行抽查,对危废车辆的运输及三防措施进行检查 
无整改要求-
    13 2016.7.27 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了危废仓库物料的标识、标签规范性及负压气味情况,抽查了部分危废转移联单与出入库台账 
经现场检查要求尽快对连廊内存放的危废进行遮盖,防止异味散发,加强仓库规范完成整改,符合环保要求 
  
1-1-303 
化管理,尽快消化仓库库存
    14 2016.8.3 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;检查了老焚烧、污水站、三万吨焚烧的在线设备数据,检查了危废转移联单及车间运行台账,查看连廊内危废的处置情况 
无整改要求-
    15 2016.8.9 
    烟台开发区环境监察大队 
对危废区域现场 5S情况进行了检查,了解新建三万吨的调试运行情况,现场调取在线监控数据及厂界臭气监测报告 
无整改要求-
    16 2016.9.7 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了各个处置车间的运行记录,核对仓库出入库台账、车间处置台账与危废转移联单情况 
无整改要求-
    17 2016.10.8 
    烟台开发区环境监察大队 
对仓库出入库台账及标识、标签情况进行了检查,不存在混存情况,检查危废区域现场的 5S管理情况 
要求发行人加强仓库管理,规范标识标签的填写,规范厂区环境管理 
完成整改,符合环保要求
    18 2016.10.12 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;对第三季度环保监测报告进行了检查,复印留存;抽查车间处置台账及部分危废转移联单,对焚烧、污水车间在线设备进行检查 
无整改要求-
    19 2016.10.17 
    烟台开发区环境监察大队 
对厂界异味进行了巡查,污染防治设施正常运行,现场调取污水排放口、烟气在线监测数据,检查了厂界月度监测报告 
无整改要求-
    20 2016.10.26 
    烟台开发区环境监察大队 
了解三万吨焚烧的运行情况;现场抽取了烟气、污水在线监测数据;检查三万吨焚烧车间的设备维修保养记录;检查了发行人环境安全应急预案与演练情况 
无整改要求
    21 2016.10.28 
    烟台开发区环境监察大队 
对污水排放口进行水样抽检;对厂区内雨污水管道进行排查,现场检查了污水在线设备运行情况,并调取在线数据 
无整改要求
    22 2016.11.09 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了各处理车间的运行记录与设备维修保养记录,现场抽取烟气、污水在线监测数据 
无整改要求
    23 2016.12.19 
    烟台开发区环境监察大队 
对仓库标识标签及危废分类贮存情况进行了检查;检查了焚烧车间运行记录、设备操作记录、辅料消耗记录等 
无整改要求-
    24 2016.12.26 
    烟台开发区环境监察大队 
对危废运输车间进行抽查,检查危废转移联单是否随车,名称、数量等是否相符 
无整改要求-
    25 2016.12.30 烟台开发区环检查了部分危废转移联单及出入库记无整改要求- 
    1-1-304 
境监察大队录,抽查烟气、污水的在线监测数据,检查车间元旦假期生产排班计划 
2015年检查情况汇总 
序号 
时间检查部门主要检查内容 
就检查中发现的问题提出的整改要求 
整改结果
    1 2015.1.6 
    烟台开发区环境监察大队 
对污水处理设施、焚烧设施、污染防治设施等进行了检查,现场调取污水排放口、烟气在线监测数据。核对部分危废转移联单及车间运行台账 
无整改要求-
    2 2015.2.10 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了 1月份厂界臭气监测报告,核对部分危废转移联单与出入库台账是否相符,检查危废车辆是否符合要求 
无整改要求-
    3 2015.3.17 
    烟台开发区环境监察大队 
对危废仓库的标识标签及危废分类贮存情况进行了检查,核对了部分危废转移联单与出入库台账是否相符;现场抽取了烟气、污水在线监测数据 
无整改要求-
    4 2015.4.3 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了危废转移联单与车间运行台账的填写规范性,检查了焚烧、污水等车间的设备维修保养记录;检查了第一季度环保监测报告并复印留存 
无整改要求-
    5 2015.5.5 
    烟台开发区环境监察大队 
对厂界异味进行了排查,对危废仓库的标识标签及危废分类贮存情况进行了检查,核对了部分危废转移联单与出入库台账是否相符;现场抽取了烟气、污水在线监测数据 
无整改要求-
    6 2015.5.9 
    烟台开发区环境监察大队 
抽查了部分危废运输车辆的营运证与驾驶员、押运员情况;抽查了精馏塔车间的运行记录与设备维修保养记录;了解了 B5仓库除臭设备的安装情况 
要求严格遵守环保法律法规,各污染物稳定持续达标排放,B5仓库除臭设备正在安装,加强异味控制。
    完成整改,符合环保要求
    7 2015.6.6 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;对污水站、焚烧炉的在线监测设备进行了现场检查,并调取了监测数据,确保各污染物排放达标;对污水、焚烧等车间的运行记录进行抽查 
无整改要求-
    8 2015.6.17 
    烟台开发区环境监察大队 
抽查了部分产废企业的危废转移联单与出入库台账,检查危废转移联单与危废运输车辆的匹配性 
无整改要求-
    9 2015.7.15 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了危废仓库标识标签及危废分类贮存情况,检查仓库三防措施是否到位 
无整改要求-
    10 2015.7.17 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了第二季度环保监测报告并复印留存;抽查了部分产废企业的危废转移联单,检查处置方式,现场抽取了焚烧、要求发行人将 B4库的临时贮存危废进行清理,加强仓库污染完成整改,符合环保要求 
  
1-1-305 
污水车间在线数据防治措施的管理
    11 2015.8.18 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;抽查了焚烧炉运行记录、设备维修保养记录;检查了危废区域的现场 5S情况;对厂界气味进行了巡查;检查了发行人环境安全应急预案和演练的情况 
要求发行人尽快将B5/B6连廊内的危废进行安全处置,加强包装方式和跑冒滴漏的巡检,减少安全隐患 
完成整改,符合环保要求
    12 2015.9.5 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;对厂界气味进行了巡查;现场抽查污水、焚烧车间的在线监测数据,对在线设备进行了检查;检查了 8月份厂界臭气监测报告,对危废贮存仓库及临时堆放场所进行了检查,确保无跑冒滴漏情况发生 
无整改要求-
    13 2015.10.8 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了污水车间的运行记录和设备维修保养记录,检查了污水在线巴歇尔槽,对污水总排口进行了检查;检查了年度二噁英监测报告 
无整改要求-
    14 2015.10.18 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了第三季度环保监测报告并复印留存,对车间运行台账和出入库记录进行了检查并核对来货危废转移联单情况;检查了危废仓库的标识标签情况;检查了污水站的运行和台账 
要求发行人加强污水车间管理,进一步完善污水处理台账,保证在线监测设备正常运行,加强污染防治设施的管理 
完成整改,符合环保要求
    15 2015.11.30 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;检查了 10月份厂界臭气监测报告,现场抽取了烟气、污水在线监测数据;检查了各车间运行记录,尤其是污水车间台账,核对了危废转移联单和危废运输车辆,检查了仓库标识标签及危废分类贮存情况 
无整改要求-
    16 2015.12.3 
    烟台开发区环境监察大队 
现场抽查污水、焚烧车间的在线监测数据,对焚烧炉、污水站及污染防治设施进行了检查 
无整改要求-
    17 2015.12.11 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了各车间运行台账、设备维修保养记录;检查了危废仓库标识标签及分类贮存情况;抽查了部分危废转移联单和出入库台账 
无整改要求- 
2014年检查情况汇总 
序号 
时间检查部门主要检查内容 
就检查中发现的问题提出的整改要求 
整改结果
    1 2014.1.9 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了危废仓库标识标签及危废分类贮存情况,抽查了危废运输车辆的资质与无整改要求- 
  
1-1-306 
驾驶员、押运员证、危废转移联单随车情况;现场抽取了烟气、污水在线数据
    2 2014.2.26 
    烟台开发区环境监察大队 
抽查了焚烧、蒸馏、污水车间的运行记录和设备维修保养记录;到填埋场检查了固化车间和填埋车间的设施运行情况和运行记录 
无整改要求-
    3 2014.3.3 
    烟台开发区环境监察大队 
抽查了部分产废企业的危废转移联单,检查了填写和处置情况;检查了烟气、污水在线监控设备,抽取了在线数据 
要求发行人加强现场和仓库管理,严禁混存与露天堆放 
完成整改,符合环保要求
    4 2014.4.22 
    烟台开发区环境监察大队 
对填埋场现场进行了检查,重点查露天堆放问题;对危废仓库标识标签和收集沟进行了检查;检查了第一季度环保监测报告并复印留存 
无整改要求-
    5 2014.5.13 
    烟台开发区环境监察大队 
对前次整改要求落实情况进行检查;现场对各个危废仓库进行检查,确保无混存与露天存放问题,抽取了烟气、污水在线监测数据,检查了焚烧、污水、蒸馏车间的运行台账 
无整改要求-
    6 2014.6.8 
    烟台开发区环境监察大队 
对厂区污水总排口进行了检查,抽查了部分危废转移联单与仓库出入库台账 
无整改要求-
    7 2014.7.6 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了精馏塔、焚烧炉、污水站的设备维修保养记录,抽查运行记录。检查了危废运输车辆的资质与危废包装方式 
无整改要求-
    8 2014.8.3 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了第二季度环保监测报告并复印留存;现场抽取了焚烧炉、污水站在线监测数据;抽查了部分危废转移联单和出入库台账 
无整改要求-
    9 2014.9.17 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了危废仓库标识标签及危废分类贮存情况,检查了发行人环境安全预案和演练情况 
无整改要求-
    10 2014.10.10 
    烟台开发区环境监察大队 
检查了污水车间运行记录,设备维修保养记录,检查排放口情况;现场抽取了烟气、污水的在线监测数据 
无整改要求-
    11 2014.10.30 山东省环保厅 
    检查了焚烧炉、填埋场车间现场及台账,检查了仓库标识标签及危废分类贮存情况,对在线监测和第三方监测数据进行了抽查 
无整改要求-
    12 2014.11.3 
    烟台开发区环境监察大队 
对员工环境安全培训资料进行了检查;现场抽取了烟气、污水在线监测数据;检查了年度二噁英监测报告 
无整改要求-
    13 2014.12.19 
    烟台开发区环境监察大队 
抽查了部分产废企业的危废转移联单,检查了填写和处置情况,并与出入库台无整改要求- 
  
1-1-307 
账进行比对;检查了烟气、污水在线监控设备,抽取了在线数据 
在上述检查中,各级环保部门均未要求发行人对危废业务数据(包括回收数量、处置数量和贮存数量)进行调整整改,未涉及对发行人危废处置收入的整改要求。
    报告期内,发行人接受环保部门现场检查的汇总情况如下:
    2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
当年环保现场检查次数 19 25 17 13 
涉及危废业务台账的检查次数 9 10 8 5 
报告期内发行人不存在被环保主管部门处罚的情形。
    3)发行人危废业务在回收、运输、贮存、处置等关键业务环节均接受了主管环保部门的监督或检查。发行人也因此建立并执行了严格的业务内控,保证了发行人危废业务数据记录的真实可靠,据此确认的危废收入具有真实性、可靠性 
①危废入库的危废转移联单交由危废移出地及危废接收地环保部门批准或备案 
根据《企业会计准则——基本准则》,产废企业在转移危险废物至发行人前,发行人和产废企业通过处置协议已经确定了处置单价;危险废物签收入库时,双方通过转移联单确认了危险废物的数量,自危险废物完成入库后,发行人拥有了向产废单位收款的全部权利,同时根据“先进先出”的处置和计价原则,危废入库时的时间确定了处置单价,发行人对危险废物的处置无需再与产废单位确认,至此发行人与产废企业已经完成了权利义务的确认,发行人后续对危险废物的处置安排和产废企业无关。因此,危废入库的危废转移联单为危废业务确认权利义务的直接外部证据。
    危废转移联单为危废回收量确认的直接外部证据,该转移联单交由危险废物移出地及接收地环保部门批准或备案,而环保部门也会对转移联单进行相应的抽查。
    ②发行人定期向监管部门报送危废业务回收台账、贮存台账、处置台账,该等台账详细记录了相关危废业务明细,该等台账亦定期或不定期接受了监管部门的现场检查,相关的内部信息真实可靠地反映了危废业务的实际情况。
    ③发行人定期对危废进行盘点以核实递延收益(未处置的危险废物)的结存数量,结合验证危废回收数量的外部证据,核实了危废处置的数量。
    1-1-308 
经核查,保荐机构、申报会计师、发行人律师认为国家对危废产出、危废转移、危废运输、危废处置和危废贮存环节均有严格的监管要求,包括要求处置企业定期上报经营台账和对处置企业的现场检查等。环保部门的检查内容主要涉及生产设备的运行情况、排污情况、危废的贮存情况和危废转移联单及台账的检查,检查中涉及的整改问题均已得到落实,符合环保要求,检查结果未要求发行人对危废业务数据(包括回收数量、处置数量和贮存数量)进行调整整改,未涉及对发行人危废处置收入的整改要求。发行人根据监管要求建立并执行了严格的业务内控,保证了发行人危废业务数据记录的真实可靠,据此确认的危废处置收入具有真实性、可靠性。
    2、电子拆解补贴收入
    (1)结算方式 
    省级环保部门按季度审核公司的电子拆解情况,并将拆解数量的审核结果上报至环保部,由财政部核定拆解补贴金额,2015 年及之前,由财政部核定资金后将补贴划至环保部,由环保部划款到处理企业,2016 年起,拆解补贴由财政部直接划款至处理企业,公司在内的电子拆解企业,对拆解补贴的结算方式、结算周期均完全一致。
    (2)收入确认原则、时点、依据和方法 
    拆解补贴收入系提供劳务收入。根据《企业会计准则第 14号——收入》以及《企业会计准则第 14号——收入》应用指南的规定,公司提供劳务收入确认的具体原则为:拆解劳务已发生,数量能可靠确定。公司对拆解数量的确认以在报表编制日能够获取的最佳估计数量作为确认依据。
    根据管理办法的规定,省级环保部门将按季度审核电子废物拆解企业的拆解数量并出具《审核报告》,因此公司原则上根据核定拆解数量确认拆解补贴。
    具体情况如下:
    如在报表编制日前《审核报告》已出具,则以《审核报告》的核定数量作为最佳估计数;如《审核报告》未出具,则以第三方审计机构现场检查时初步审定量为最佳估计数;如初步审定量尚未确定,则以公司以申报数量作为最佳估计数。在《审核报告》出具后如果按核定数量确认的拆解补贴与实际确认拆解补贴存在差异且不构成期后重大调整事项,则在《审核报告》出具当期调整拆解补
  
1-1-309 
贴,如构成期后重大调整事项,则进行追溯调整。
    在电子拆解业务中,存在四种拆解数量:1)实际拆解数量:为发行人报告期内实际拆解的电子废物,包括电子废物次品及试验机的数量;2)申报拆解数量:为发行人在实际拆解数量的基础上扣除了电子废物次品及试验机,并按要求自行扣减了因外壳破裂等原因造成的不合规拆解数量后向省级环保部门的报送量;3)账面确认拆解数量:为发行人账面确认的可享受拆解补贴的拆解数量;4)核定拆解数量:为省级环保主管部门出具的《审核报告》中的核定拆解数量。具体列示如下:
    项目 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
实际拆解数量(台套) 672,150.00 1,397,905.00 1,281,194.00 2,218,256.00 
    申报数量(台套) 669,110.00 1,393,681.00 1,279,611.00 2,216,860.00 
    确认拆解数量(台套) 668,663.00 1,391,417.00 1,279,597.00 2,216,802.00 
    核定数量(台套)- 1,390,970.00 1,279,597.00 2,216,802.00 
    申报数量与核定数量差异率 
- 0.1949% 0.0011% 0.0026% 
    确认补贴金额(元) 44,064,420.00 91,459,420.00 105,905,695.00 185,757,565.00 
    核定补贴金额(元)注
 - 91,429,280.00 105,905,695.00 185,757,565.00 
    注:截至本招股说明书出具日,母公司已取得 2017年度第一、二季度的审核报告,母
    公司的核定拆解数量为 513,808台,与申报数量、账面确认数量无差异;发行人子公司上海鑫广已取得 2017年第一季度的审核报告,子公司第一季度的申报量扣减了 2016年存在差异的 447台后,账面确认数量为 53,548台,最终核定量为 53,798台。
    报告期内,2015 年度和 2014 年度的确认拆解数量与核定数量一致,2017年 1-6 月与 2016 年度的确认拆解数量与核定数量存在差异,具体差异情况如下:1)在 2017 年半年报表编制日,第三方审计机构尚未完成现场检查,因此2017年 1-6月的确认拆解数量是以申报数量为基础,同时由于 2016年公司确认的拆解数量与核定拆解数量存在 447台套的差异,因此 2017年 1-6月的确认拆解数量(台/套)=申报数量-447;2)在 2016年报表编制日,第三方审计机构已进行现场检查,确定了初步审定数量,但第三方审核报告未出具,因此账面确认的拆解数量是第三方审计机构现场检查时的初步审定量。在 2017年 3月收到的 2016年度第三方审核报告上的核定数量与确认拆解数量存在差异,差异数量为 447 台/套,差异率 0.03%,涉及金额 30,140.00 元,该差异已于 2017 年 3 月
    收到《审核报告》的当期进行了调整。
    1-1-310 
根据《管理办法》补贴收入申领流程,第三方对拆解数量的审核仅仅为对具体劳务数量的确认。因此,劳务收入的拆解数量能够可靠计量,乘以明确补贴标准后的收入金额也能可靠计量。根据《管理办法》,废弃电器电子产品处理基金由电器电子产品生产者、进口电器电子产品的收货人或者其代理人缴纳、环保部监督,财政部统筹管理,其可收回性即相关经济利益符合很可能流入的特征。拆解劳务发生时,完工程度已可以可靠确认,公司为电子拆解业务发生的成本即可可靠计量。综上,公司拆解补贴收入在报表日均能满足收入准则关于提供劳务收入的确认条件,不存在提前确认的情形。
    (4)补贴收入确认为主营业务收入的合理性 
    公司的电子拆解业务,主要是通过对回收的电子废物进行拆解,提供劳务,获得政府废弃电器电子产品处理补贴作为劳务对价。根据证监会会计部2013年12月,会计师事务所提交的专业技术问题的研究情况通报中“问题四、废旧电器拆
    解补贴的会计处理问题”的讨论情况,通过提供拆解电子废物劳务获得的补偿收入确认为主营业务收入具有合理性。
    同时保荐机构及会计师查阅了同行业上市公司中再资环重组报告书、格林美及东江环保的年报中记载的电子拆解业务收入确认方法,公司将拆解补贴确认为主营业务收入与同行业上市公司的会计处理方法一致。
    (二)普通废物、电子拆解产物、汽车拆解产物销售
    1、结算方式 
    公司与客户的结算方式分为赊销按月结算和款到发货结算二种。赊销按月结算系公司根据客户的合作记录和信用情况与其签订年度的销售框架合同,约定赊销额度、付款账期、付款方式等结算条款;款到发货结算即预收货款后再发货,是公司针对未签订年度销售框架合同的客户,使用款到发货结算方式的客户没有赊销额度,款项通过银行转账到账后予以发货。
    2、收入确认原则、时点、依据和方法 
    公司根据企业会计准则对销售商品收入确认的一般原则制定了相关的销售商品收入确认的具体原则:①采取预收方式的,收到货款时确认预收款项,产品出库并取得对方签收确认的凭证时确认收入。②采取赊销方式的,以产品出库并取得对方签收确认的凭证时确认收入,同时确认应收账款。
    1-1-311 
公司以产品出库并取得对方签收确认的发货单时确认收入,公司和客户按《合同法》签订的产品销售订单约定的商品所有权上主要风险与报酬发生转移方式相一致,以客户签收的发货单的数量和金额计量相关的收入和成本的依据与方法正确。
    十七、业务成本核算方式及费用归集流程 
    公司的固体废物产品和服务按业务类别可分为危险废物、普通废物、电子拆解和汽车拆解,各业务分别设有独立的生产车间,独立进行生产,因此,各业务品种产品成本核算按各自的生产车间为成本中心归集并分摊生产成本,成本费用归集清晰完整。
    (一)危废处置业务 
    危废处置成本核算按照危废车间、填埋场和其他类车间进行核算。各车间用以处置不同类别的危险废物,危废车间用以处置焚烧、蒸馏和中和类危险废物,填埋场用以处置填埋类危险废物,其他类车间用以处置按照危废管理的生活污泥等。
    危废的成本根据当期处置的危废数量所耗用的直接材料、人工费用、劳务费、制造费用来确定,直接材料主要为生产所需耗用的水泥、石灰粉等,人工费用为危险废物处置车间人工工资,劳务费主要系聘请的外部劳务公司人员为公司危废业务提供服务产生的费用,制造费用主要为设备折旧、运费、机物料消耗、维修费、电费、耗用的燃料及动力、土地摊销、水费及其他等。
    公司生产车间的产品成本计量公式:
    车间 
直接材料人工工资劳务费制造费用处置成本 
A B C D E=A+B+C+D 
危废车间 A1 B1 C1 D1 E1=A1+B1+C1+D1 
填埋场 A2 B2 C2 D2 E2=A2+B2+C2+D2 
其他 A3 B3 C3 D3 E3=A3+B3+C3+D3 
合计?A ?B ?C ?D ?E 
    危废处置系提供危废处置的服务,生产成本在车间归集后按危废处置收入的类别结转营业成本。
    (二)普通废物业务 
    1-1-312 
普通废物的原材料先投入分拣车间按材料的性质进行分拣和加工,形成产品,有进一步利用价值的材料按塑料类、金属类再分别投入塑料粒子车间、金属加工车间和粉碎车间进行深加工,最终形成塑料粒子、金属冲压件和铜粉等库存商品。
    直接材料系根据车间的领用数量以全月一次加权平均的计价方法计量核算。
    生产车间领用材料时根据仓库磅单确认实际领用数量并录入信息系统,信息系统于每月末根据各车间材料领用数量和原材料全月一次加权平均法的计价结果核算车间的直接材料成本。
    人工工资系人事部门按车间提供的人员考勤记录计算的人员工资,经审核后提交财务部门请款,财务部门相应确认生产成本人工工资。
    劳务费系支付生产环节中外包劳务的成本。市场部门根据劳务合同的约定与劳务提供方结算外包劳务的成本,经人事部门审核后提交财务部门并确认相应劳务费成本。
    制造费用包括可直接归属于生产车间和不可直接归属于生产车间。可直接归属于生产车间的制造费用包括折旧费、维修费、机物料消耗、水电费和运费;不可直接归属于生产车间的制造费用包括叉车费用、通用设备的折旧费以及其他零星的物料消耗。可直接归属于生产车间的制造费用根据相关车间申报的费用支出直接归集至相关的生产车间,不可直接归属于生产车间的制造费用根据车间产量分摊至车间制造费用。
    公司生产车间的产品成本计量公式:
    产品 
直接材料 
人工工资劳务费制造费用产品成本 
  
1-1-313 
金额 
数量 
B C D E 
产品1 A1 a1 
B1=B*a1/(a1+a2+a3) 
C1=C*a1/(a1+a2+a3) 
D1=D*a1/(a1+a2+a3) 
E1=A1+B1+C1+D1 
产品2 A2 a2 
B2=B*a2/(a1+a2+a3) 
C2=C*a2/(a1+a2+a3) 
D2=D*a2/(a1+a2+a3) 
E2=A2+B2+C2+D2 
…       
产品 A3 a3 
B3=B*a3/(a1+a2+a3) 
C3=C*a3/(a1+a2+a3) 
D3=D*a3/(a1+a2+a3) 
E3=A3+B3+C3+D3 
普通废物生产周期短,没有在产品结存,普通废物的成本计量分为主产品和副产品,其中钢铁类、铝类、塑料类、纸类、铜类等为主产品,垃圾及树脂粉等为副产品。主产品中直接材料的成本即根据原材料投料的金额确认计量,人工工资、劳务费和制造费用系根据主产品生产中原材料投入数量为权重分摊计量;垃圾等副产品以定额成本计量成本。
    (三)电子拆解业务 
    公司电子拆解分为一次拆解和再次拆解,除拆解线路板由粉碎车间完成外,其他一次拆解和部分再次拆解的生产由电子废物拆解车间完成。电子废物拆解车间已按照管理办法的规定由环保部门对生产过程实施计量控制和影像监控。粉碎车间对电子废物拆解车间拆解后形成的拆解线路板进行深加工形成拆解铜粉。
    电子废物拆解成本和费用的归集流程、对象和方法与普通废物一致。
    公司电子废物拆解生产车间的产品成本计量公式:
    产品产量直接材料 
人工工资 
劳务费制造费用产品成本 
产品1 X1 A1 B1 C1 D1 E=A1+(?B+?C+?D)/?X*X1 
产品2 X2 A2 B2 C2 D2 E=A2+(?B+?C+?D)/?X*X2 
产品3 X3 A3 B3 C3 D3 E=A3+(?B+?C+?D)/?X*X3 
  
1-1-314 
产品… X… A… B… C… D…… 
产品N Xn An Bn Cn Dn E=An+(?B+?C+?D)/?X*Xn 
电子拆解产物的成本计量分为主产品和副产品,其中拆解产生的铜、铁、塑料等为主产品,玻璃和其他垃圾为副产品。主产品明细以产品重量为权重分摊成本,副产品以定额成本计量成本。
    (四)汽车拆解业务 
    汽车拆解业务的生产流程为单步骤生产,由汽车拆解车间完成。
    汽车拆解产品包括汽车零件、电子元器件和车身钢材等,其成本和费用的归集流程、对象和方法与电子拆解一致。汽车拆解产物分为主产品和副产品,其中拆解产生的汽车零件、电子元器件和车身钢材为主产品,玻璃和其他垃圾为副产品。主产品明细以产品重量为权重分摊成本,副产品以定额成本计量成本。
    十八、公司四大业务收发存数据
    (一)危废处置业务的收发存 
    危险废物按照先进先出法进行处置,未处置的危险废物计入递延收益科目。
    收发存数据见下表:
    单位:吨 
报告期 
期初结存本期回收量本期处置量期末结存 
A B C D=A+B-C 
2017年1-6月 16,985.81 53,600.54 57,230.79 13,355.56 
    2016年度 13,140.25 115,485.23 111,639.66 16,985.81 
    2015年度 4,967.66 113,252.43 105,079.84 13,140.25 
    2014年度 3,697.67 92,968.30 91,698.31 4,967.66 
    1-1-315
    (二)普通废物业务的收发存 
    报告期内,普通废物的原材料及库存商品变动如下表所示:
    单位:吨 
年度项目 
期初未处置量 
本期增加 
处置量 
期末未处置量 
回收量 
完工入库 
一次加工再次加工一次加工再次加工 
其他领用(注) 
销售出库 
A B c1 c2 d1 d2 d3 d4 e 
2017年1-6月 
原材料(e=a+b-d1-d3)  1,162.26  66,805.11  ——   67,190.72  —   3.07  —    773.58  
    库存商品(e=a+b+c1+c2-d2-d3-d4)  7,677.02  14,961.72  67,190.72  1,025.91   -   1,025.91   840.72   85,555.21   3,433.54  
    合计  8,839.28  81,766.83  67,190.72  1,025.91  67,190.72  1,025.91   843.79   85,555.21   4,207.11  
    2016年度 
原材料(e=a+b-d1-d3) 
1,541.73 162,099.85 
    —— 
162,224.48 
    —
    254.83 
    — 
1,162.26 
    库存商品(e=a+b+c1+c2-d2-d3-d4) 
6,847.76 32,533.76 162,224.48 1,871.82  1,871.82 1,976.99 191,951.99 7,677.02 
    合计 
8,389.49 194,633.61 162,224.48 1,871.82 162,224.48 1,871.82 2,231.82 191,951.99 8,839.28 
    2015年度 
原材料(e=a+b-d1-d3) 1,976.46 140,711.40 —— 140,532.56 — 613.57 — 1,541.73 
    库存商品(e=a+b+c1+c2-d2-d3-d4) 6,463.83 33,948.76 140,532.56 5,282.22 — 5,282.22 2,615.34 171,482.05 6,847.76 
    合计 8,440.28 174,660.16 140,532.56 5,282.22 140,532.56 5,282.22 3,228.91 171,482.05 8,389.49 
    2014年度 
原材料(e=a+b-d1-d3) 
2,386.95 138,704.09 
    —— 
138,183.15 
    —
    931.44 
    — 
1,976.46 
    库存商品(e=a+b+c1+c2-d2-d3-d4) 
9,871.47 22,260.78 138,183.15 12,098.46 
    — 
12,098.46 2,393.84 161,457.73 6,463.83 
    合计 
12,258.43 160,964.87 138,183.15 12,098.46 138,183.15 12,098.46 3,325.28 161,457.73 8,440.28 
    注:原材料处置量中的其他领用主要系普废加工中形成的废桶、吨包袋等包装物,其领用至危废车间使用;库存商品处置量中的其他领用主要系生产形成的垃圾及其他无经济价值的产物,其作为副产品入库后被危废车间领用进行无害化处置。
    1-1-316
    (三)电子拆解业务的收发存
    1、原材料 
    报告期内,电子拆解业务的原材料变动如下:
    原材料 
期初库存回收处置期末库存 
期初量(吨)期初量(台套)回收量(吨)回收量(台套)处置量(吨)处置量(台套)期末量(吨)期末量(台套) 
2017年 1-6月 578.71 27,184.00 18,200.38 673,562.00 18,179.20 672,150.00 599.89   28,596.00 
    2016年度 212.91 9,916.00 38,936.30 1,415,173.00 38,570.49 1,397,905.00 578.71   27,184.00 
    2015年度 700.21 28,116.00 32,442.31 1,262,994.00 32,929.62 1,281,194.00 212.91    9,916.00 
    2014年度 427.79 14,744.00 52,009.57 2,231,628.00 51,737.15 2,218,256.00 700.21   28,116.00 
    上表中期初库存量、回收量、处置量、期末库存量中除包含废CRT电脑、废CRT电视、废冰箱、废洗衣机、废空调外,还包含电子废物次品、液晶类电子电器及试验品等电子废物,处置数量为实际拆解数量。
    1-1-317
    2、库存商品 
    报告期,电子拆解业务库存商品的变动情况:
    单位:吨 
库存商品 
期初库存拆解物产出量处理量期末库存 
期初库存(A=A1+A2) 
其中:
    拆解产量(B=B1+B2) 
其中:
    拆解产物处理量(C=C1+C2+C3+C4+C5) 
其中:
    期末库存(D=A+B-C) 
其中:
    一次拆解产物库存(A1) 
再次拆解产物库存(A2) 
一次拆解产量(B1) 
再次拆解产量(B2) 
一次拆解产物销售数量(C1) 
再次拆解生产领用(C2) 
再次拆解产物销售数量(C3) 
一次拆解产物 
其他处置领用 
(C4) 
再次拆解产物 
其他处置领用 
(C5) 
一次拆解产物 
库存 
(D1=A1+B1-C1 
-C2-C4) 
再次拆解产物库存(D2=A2+B2-C3-C5)  
2017年1-6月 
1,105.61 878.60 227.01 18,009.81 17,957.71 52.10 17,743.97 8,470.07 11.00 60.34 9,086.20 116.36 1,371.45 1,269.05 102.40 
    2016年
    901.55 798.26 103.29 40,131.01 38,203.20 1,927.81 39,926.95 17,693.61 1,570.05 454.63 18,859.20 1,349.46 1,105.61 878.60  227.01 
    2015年 
2,006.24 1,678.36 327.88 35,032.74 32,663.33 2,369.41 36,137.43 16,112.96 1,929.52 875.63 15,500.95 1,718.37 901.55 798.26 103.29 
    2014年 
2,240.13 2,157.30 82.83 55,400.47 51,304.91 4,095.56 55,634.36 30,733.07 3,449.29 1,181.97 17,601.49 2,668.54 2,006.24 1,678.36 327.88 
    从表中可知,电子拆解业务拆解物产出量与销售量(C1+C3)存在差异的地方在于:1)主要差异是电子拆解业务中产生的玻璃,2014年、2015年玻璃的处置方式大部分为免费或付费处置,小部分玻璃对外销售,且销售量逐年减少。2016年起玻璃全部交由外部进行免费或付费处置,2017年1-6月、2016年、2015年、2014年,公司交由其他公司处置的玻璃的量分别为8,452.28吨、17,0021.56吨、14,479.82
    吨、16,643.38吨;(2)其他差异是需要公司进行无害化处置、委外处置的产品及垃圾等。
    1-1-318
    (四)汽车拆解业务的收发存 
    报告期,汽车拆解业务原材料及库存商品的变动情况如下:
    单位:吨 
年度项目年初存储量 
回收量 
/完工入库 
处置量 
/销售出库 
期末未处置量 
2017年1-6月 
原材料  660.75  3,936.12  4,147.49  449.38 
    库存商品  568.37  4,138.84  3,355.12  1,352.08 
    合计  1,229.12  8,074.96  7,502.61  1,801.46 
    2016年度 
原材料 1,223.50 12,453.31 13,016.06 660.75 
    库存商品 428.71 12,991.96 12,852.30 568.37 
    合计 1,652.21 25,445.27 25,868.36 1,229.12 
    2015年度 
原材料— 1,710.18 486.68 1,223.50 
    库存商品— 486.59 57.88 428.71 
    合计— 2,196.77 544.56 1,652.21 
    1-1-319 
报告期内,汽车拆解业务中原材料的收发存具体列示如下:
    2017年 1-6月 
项目 
期初回收拆解期末 
重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台) 
监管车辆(机动车辆)     553.64     473.00   1,632.08     445.00   2,164.76     914.00      20.96       4.00 
    其他车辆     107.11     257.00   2,304.04   1,320.00   1,982.73   1,147.00     428.42     430.00 
    其中:机动车辆      95.78      72.00   2,304.04   1,320.00   1,971.40     962.00     428.42     430.00 
    非机动车辆      11.33     185.00        -          -        11.33     185.00        -          -   
    合计     660.75     730.00   3,936.12   1,765.00   4,147.49   2,061.00     449.38     434.00 
    2016年 
项目 
期初回收拆解期末 
重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台) 
监管车辆(机动车辆)   1,223.50     676.00   9,966.83   5,497.00  10,636.69   5,700.00     553.64     473.00 
    其他车辆        -          -     2,486.48   9,842.00   2,379.37   9,585.00     107.11     257.00 
    其中:机动车辆        -          -     2,310.80   6,886.00   2,215.03   6,814.00      95.78      72.00 
    非机动车辆        -          -       175.68   2,956.00     164.35   2,771.00      11.33     185.00 
    合计   1,223.50     676.00  12,453.31  15,339.00  13,016.06  15,285.00     660.75     730.00 
    2015年 
项目 
期初回收拆解期末 
重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台)重量(吨)数量(台) 
监管车辆(机动车辆)-- 1,710.18 961.00 486.68 285.00 
    1,223.50 676.00 
    其他车辆-- 
其中:机动车辆-- 
非机动车辆-- 
合计-- 1,710.18 961.00 486.68 285.00 1,223.50 676.00 
    1-1-320 
第十一节管理层讨论与分析 
公司管理层结合最近三年一期的合并财务报告,对报告期内公司的财务状况、盈利能力、现金流量情况、资本性支出及未来趋势进行了讨论与分析。
    本公司董事会提请投资者注意,以下讨论分析应结合本公司经审计的财务报表及附注和本招股说明书揭示的其他财务信息一并阅读。
    一、财务状况分析
    (一)资产的构成及变动分析
    1、总资产的构成分析 
    报告期内,公司资产主要构成情况如下:
    单位:万元 
项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
比例 
(%) 
金额 
比例 
(%) 
金额 
比例 
(%) 
金额 
比例 
(%) 
流动资产 
39,853.49 36.54 40,631.44 38.20 35,418.76 37.99 37,531.73 45.44 
    非流动资产 
69,207.61 63.46 65,737.17 61.80 57,810.01 62.01 45,071.02 54.56 
    资产总计 109,061.10 100.00 106,368.62 100.00 93,228.76 100.00 82,602.75 100.00 
    报告期内,公司总资产持续增长,其中非流动性资产占比较高。2017 年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司非流动性资产占总资产比例分别为 63.46%、61.80%、62.01%、54.56%。2016 年末公司非流动资产同比增加了
    13.71%,主要系增加了对汽车拆解工程项目和固体焚烧中心工程项目的投入;
    2015年末公司非流动资产较 2014年末增幅较大,增长 28.26%,主要系增加了对
    汽车拆解工程项目和固体焚烧中心工程项目的投入以及增加对铜陵危险废物集中处置中心项目的投入。
    2、流动资产构成及分析 
    报告期各期末,公司流动资产的具体构成如下:
    资产项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
货币资金 
6,784.09 17.02 11,292.43 27.79 12,666.00 35.76 7,006.90 18.67 
    1-1-321 
资产项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
应收票据
    520.00 1.30 --  15.00 0.04  23.98 0.06 
    应收账款 
27,511.57 69.03 23,494.05 57.82 16,022.01 45.24 20,772.51 55.35 
    应收股利
    372.00 0.93 672.00 1.65  384.00 1.08  -- 
    预付款项 
1,963.93 4.93 1,578.30 3.88 1,319.48 3.73 3,296.52 8.78 
    其他应收款  551.04 1.38 521.02 1.28  448.46 1.27  615.37 1.64 
    存货 
1,957.47 4.91 2,671.68 6.58 2,638.01 7.45 4,162.58 11.09 
    其他流动资产 193.40 0.49 401.95 0.99 1,925.79 5.44 1,653.88 4.41 
    流动资产合计 39,853.49 100.00 40,631.44 100.00 35,418.75 100.00 37,531.73 100.00 
    2017 年 6 月末,公司流动资产主要为应收账款、货币资金和存货,合计数占流动资产的比例为 90.97%,公司资产具有较强的变现能力。
    报告期内,流动资产的构成和变化具体分析如下:
    (1)货币资金 
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    现金 13.32      15.29  9.57 10.96 
    银行存款 5,990.77  10,697.14  12,656.43 6,995.94 
    其他货币资金 780.00   580.00  -- 
    合计 6,784.09  11,292.43  
    12,666.00 
    7,006.90 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司的货币资金余额分别为 6,784.09 万元、11,292.43 万元、12,666.00 万元、7,006.90 万元,占流动资
    产的比例分别为 17.02%、27.79%、35.76%、18.67%。2017年 6月末、2016年末,
    其他货币资金 780.00 万元、580 万元为公司银行承兑汇票的保证金。2017 年 6
    月末货币资金减少主要系发放了 5,195.20万元的股利且 2017年 1-6月未收到拆
    解补贴所致。2015 年末,货币资金较 2014 年末增加了 5,659.11 万元,增幅为
    80.76%,主要系 2015年收到 17,917.66万元拆解补贴所致。
    (2)应收票据 
    公司的应收票据主要为银行承兑汇票,2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司应收票据余额分别为 520.00万元、0万元、15.00万元、23.98
    万元,分别占流动资产的 1.30%、0.00%、0.04%、0.06%,占流动资产比例较低,
    1-1-322 
影响较小。2017 年 6 月末应收票据的增加主要系公司收到了青岛双桃精细化工(集团)有限公司以银行承兑汇票方式支付的危废处置款,尚未对外转手或解汇,截至 2017年 7月末,该部分票据均已对外转手或解汇。2014年至 2016年,应收票据减少主要系公司及时将票据转手支付给设备供应商。
    (3)应收账款 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司应收账款账面价值分别为 27,511.57 万元、23,494.05 万元、16,022.01 万元、20,772.51 万元,占各期
    流动资产的比例分别 69.03%、57.82%、45.24%、55.35%。公司应收账款主要为
    应收电子拆解补贴款,分别占期末应收账款余额的 72.81%、69.01%、69.19%、
    87.29%,各期末 1年以内的应收账款余额占比逐年降低,分别为 59.77%、67.02%、
    91.91%、97.09%,主要系拆解补贴款的账龄增加。
    1)应收账款变动情况分析 
报告期内应收账款变动主要是由于拆解补贴所引起。截至 2016年末, 2015年 8,223.11万元及 2016年度 9,145.94万元的拆解补贴尚未发放;2017年 1-6月
    公司新增拆解补贴 4,406.44万元,截至 6月末,公司未收到拆解补贴,因此 2016
    年末、2017年 6月末的应收拆解补贴持续增加。2015年末应收账款较 2014年末减少了 4,750.05万元,降幅为 22.87%,主要系因 2015年公司电子废物拆解数量
    减少导致拆解补贴减少 7,985.19万元,引起 2015年末应收拆解补贴款的减少,
    从而减少了期末应收账款。
    2)应收账款账龄及坏账准备分析 
报告期内,公司应收账款余额账龄情况如下:
    账龄
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
1年以内 
(含以内,下同) 
17,876.75 59.77 16,868.95 67.02 15,583.01 91.91 21,269.28 97.09 
    1至 2年 9,045.94 30.25 8,297.27 32.97 1,281.13 7.56 563.31 2.57 
    2至 3年 2,983.50 9.98 0.60 0.00 16.26 0.10 73.76 0.34 
    3至 4年 0.00 0.00 0.00 0.00 73.74 0.43 1.01 0.00 
    4至 5年 1.04 0.00 1.04 0.00 1.01 0.01 0.00 0.00 
    5年以上 1.01 0.00 1.01 0.00 ---- 
    1-1-323 
账龄
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
合计 29,908.23 100.00 25,168.87 100.00 16,955.15 100.00 21,907.36 100.00 
    除上表所示的应收账款外,2015年末公司对烟台鹏晖铜业有限公司所欠货款
    92.57万元进行了单独计提,计提比例为 100%。
    报告期应收账款计提坏账准备情况如下:
    单位:万元 
坏账准备 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    按组合计提  
   
1年以内 893.84  843.45 779.15 1,063.46 
    1至 2年 904.59  829.73 128.11 56.33 
    2至 3年 596.70  0.12 3.25 14.75 
    3至 4年 0.00  -   22.12 0.3 
    4至 5年 0.52  0.52 0.50 - 
    5年以上 1.01  1.01 -- 
    单项金额虽不重大但单项计提-- 92.57 - 
    合计 2,396.66 1,674.82 
    1,025.71 1,134.84 
    2015 年末,单项金额虽不重大但单项计提的坏账准备主要系烟台鹏晖铜业有限公司所欠的货款,由于烟台鹏晖铜业有限公司经营出现困难,认为该货款收回存在不确定性,所以单独计提坏账准备。除此之外,公司应收账款计提的坏账准备主要是由各期末应收账款余额的增减及账龄组成的变动引起。
    3)应收账款主要客户情况 
截至各期末,公司应收账款前五大客户情况如下:
    2017.6.30 
    客户名称 
金额 
(万元) 
类别账龄 
占应收账款 
总额的比例 
废弃电器电子产品处理基金 
 9,885.83 拆解补贴 1年以内 33.05% 
    8,949.53 拆解补贴 1至 2年 29.92% 
    2,940.14 拆解补贴 2至 3年 9.83% 
    上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司
    685.57 处置费 1年以内 2.29% 
    烟台通顺金属制品有限公司  441.71 货款、劳务 1 年以内 1.64% 
    1-1-324
    48.01 货款、劳务 1 至 2年 1.30% 
    山东先达农化股份有限公司  387.83 处置费 1 年以内 1.30% 
    上海依科绿色工程有限公司  381.03 处置费 1 年以内 1.27% 
    合计  23,719.66 // 79.31%
    2016.12.31 
    客户名称 
金额 
(万元) 
类别账龄 
占应收账款 
总额的比例 
废弃电器电子产品处理基金 
9,145.94 拆解补贴 1年以内 36.34% 
    8,223.11 拆解补贴 1至 2年 32.67% 
    青岛双桃精细化工(集团)有限公司  1,351.26 处置费 1年以内 5.37% 
    南京华汉再生资源利用有限公司  777.99 货款 1年以内 3.09% 
    上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司
    497.90 处置费 1年以内 1.98% 
    上海依科绿色工程有限公司  422.57 处置费 1年以内 1.68% 
    合计 20,418.78 // 81.13%
    2015.12.31 
    客户名称 
金额 
(万元) 
类别账龄 
占应收账款 
总额的比例 
废弃电器电子产品处理基金 
10,590.57 拆解补贴 1年以内 62.12% 
    1,204.71 拆解补贴 1至 2年 7.07% 
    烟台通顺金属制品有限公司
    663.29 货款 1年以内 3.89%
    99.14 劳务 1年以内 0.58% 
    上海依科绿色工程有限公司 307.37 处置费 1年以内 1.80% 
    上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司
    250.68 处置费 1年以内 1.47% 
    烟台经济技术开发区财政局注
    211.02 处置费 1年以内 1.24% 
    合计 13,326.78 // 78.17%
    2014.12.31 
    客户名称 
金额 
(万元) 
类别账龄 
占应收账款 
总额的比例 
废弃电器电子产品处理基金 
18,575.76 拆解补贴 1年以内 84.79%
    546.61 拆解补贴 1至 2年 2.50% 
    资生堂(中国)投资有限公司 304.86 处理费 1年以内 1.39% 
    上海强茂废旧物资回收有限公司 278.14 货款 1年以内 1.27% 
    上海海光金属冶炼厂有限公司 182.40 货款 1年以内 0.83% 
    宁波经济技术开发区锦福藤业有限公 153.74 货款 1年以内 0.70% 
    1-1-325 
司 
合计 20,041.51 // 91.48% 
    注:公司与烟台经济技术开发区城市管理环保局以及烟台中联环水务有限公司、与烟台经济技术开发区城市管理环保局以及烟台新水源水处理有限公司签订污泥处理的两个三方合同,约定由本公司向中联环水务有限公司、烟台新水源水处理有限公司提供污泥处理劳务,并由烟台经济技术开发区财政局结算相关款项,合同期限 20年,自 2013年 9月 26日至 2032年 9月 25日止。
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司应收账款前五大客户合计金额为 23,719.66万元、20,418.78万元、13,326.78万元、20,041.51万元,
    占公司期末应收账款余额的比例为 79.31%、81.13%、78.17%、91.48%,其中主
    要是拆解补贴。公司 2015年末应收账款前五大客户合计占公司期末应收账款余额的比例降低,主要系公司 2015年电子废物拆解量同比下降,应收拆解补贴相应减少。
    4)应收账款波动的原因分析 
公司报告期内应收账款按照业务分类的详细情况如下表所示:
    单位:万元 
项目 2017年 6月末 2016年末 2015年末 2014年末
    1.拆解补贴的应收账款
    余额 
  21,775.50 
    17,369.05  11,795.28  19,122.37
    2.危废处置收入应收账
    款余额 
   6,225.45 
    5,644.45  3,196.85  982.61
    3.普废、电子拆解产物、
    报废汽车拆解产物销售(即产品销售)收入的应收账款余额 
   1,515.15 
    1,962.57  1,947.97  1,802.38
    4.其他业务收入的应收
    账款余额
    392.13  193.69  107.61  — 
    应收账款余额合计 
  29,908.23 
    25,168.87  17,047.71  21,907.36 
    由上表可知,公司的应收账款主要系拆解补贴、危废业务应收款构成,拆解补贴应收账款由于拆解补贴发放周期延长且拆解规模的变动导致变化较大,危废业务应收账款逐年增加是由于危废业务收入快速增加引起,普废、电子拆解产物、报废汽车拆解业务销售收入的应收账款余额较为稳定,具体分析如下:
    ①应收拆解补贴分析 
报告期内,公司的应收拆解补贴具体情况如下:
    单位:万元 
  
1-1-326 
项目 
2017年1-6月/2017年6月30日 
2016年/2016年12月31日 
2015年/2015年12月31日 
2014年/2014年12月31日 
期初拆解补贴应收账款余额 
  17,369.05 
    11,795.28 19,122.37 8,713.69 
    拆解数量 668,663.00 1,391,417.00 1,279,597.00 2,216,802.00 
    拆解数量变动率— 8.74%-42.28%— 
    拆解补贴 
   4,406.44 
    9,145.94 10,590.57 18,575.76 
    拆解补贴变动率—-13.64%-42.99%— 
    年度收到的拆解补贴金额
    0.00 3,572.17 17,917.66 8,167.08 
    拆解补贴应收账款余额 
  21,775.50 
    17,369.05 11,795.28 19,122.37 
    应收拆解补贴的变动受到拆解数量、报告期内收到的拆解补贴的变动因素影响。
    由上表可知,2015年应确认的拆解补贴金额与核定拆解数量变动基本一致,2016年应确认的拆解补贴金额的变动率为-13.64%,而核定拆解数量变动率为
    8.74%,主要是由于2016年1月1日起开始实行新的拆解补贴标准,降低了对废电
    视、废电脑的拆解补贴标准,提高了对洗衣机和空调的补贴标准,而公司在2016年拆解的废电视和废电脑的数量合计占当期电子废物拆解数量的79.24%,因此
    2016年虽然核定的拆解数量有所增长,但是公司拆解补贴收入同比下降。
    报告期内收到的拆解补贴受到前期确认的拆解补贴收入变动的影响,且收款周期延长,2014年、2015年分别收到拆解补贴8,167.08万元、17,917.66万元,2016
    年仅收到3,572.17万元的拆解补贴,2017年1-6月收到拆解补贴为0,造成2017年6
    月末、2016年末应收拆解补贴余额持续大幅增加。
    由于拆解补贴来源于电器电子产品生产者、进口电器电子产品的收货人或者其代理人,由财政部统一管理,虽发放周期变缓,但目前的政策明确且具有持续性,应收账款的回收可能性高,不存在大幅减值的风险。
    ②危废处置业务的应收账款分析 
将危废业务应收账款余额、回收金额、处置金额相比,具体情况如下:
    危废业务项目 2017年1-6月 2016年 2015年 2014年 
应收账款 
期末余额(万元)    6,225.45 5,644.45 3,196.85 982.61 
    增长率— 76.56% 225.34%— 
    回收金额当期回收金额 11,092.33 23,190.02 15,413.05 9,414.44 
    1-1-327 
(万元) 
增长率— 50.46% 63.72%— 
    处置金额 
处置金额(万元) 12,616.76 21,611.71 12,537.81 8,628.22 
    增长率— 72.37% 45.31%— 
    危废处置业务向产废单位提供危废无害化处置服务,发行人在收到危险废物时确认递延收益以核算未完成处置工作的收益,同时确认资产科目应收账款以核算收款的权利,故应收账款发生在危废的回收环节;危险废物处置后,发行人完成了处置劳务,确认为危废处置收入并同时结转递延收益。因此危废处置业务的应收账款与回收金额有关,与处置收入无关。
    发行人2015年末的危废应收账款及回收金额的增长比例均高于危废处置收入的增长比例,主要系发行人考虑到后期焚烧将增加3万吨/年的产能,增加了回收量。2016年危废的处置金额增长比例较高,主要系产能增加导致了收入增长较快;2016年发行人的应收账款增长率高于回收金额增长率,主要系青岛双桃精细化工(集团)有限公司由于厂区搬迁,厂区内的危废需要清理,于2016年12月运送了较大量的危废交由公司处置,该部分危废款在年末尚未收回,导致2016年末应收危废款余额较大。截至2017年6月末,该部分应收账款已全部收回。危废前五大应收账款客户及其对应的回收金额如下表所示:
    单位:万元 
2017年 1-6月 
序号客户名称应收账款回收金额 
1 上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司       685.57    593.64 
    2 山东先达农化股份有限公司       387.83    820.97 
    3 上海依科绿色工程有限公司       381.03    514.91 
    4 万华化学集团股份有限公司       257.80    366.62 
    5 青岛丽东化工有限公司       242.84     35.42 
    合计     1,955.08  2,331.55 
    2016年 
序号客户名称应收账款回收金额 
1 青岛双桃精细化工(集团)有限公司 
 1,351.26  1,878.42 
    2 上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司
    497.90  1,101.14 
    3 上海依科绿色工程有限公司
    422.57  1,280.29 
    4 富士康集团
    205.19    449.15 
    1-1-328 
5 万华化学集团股份有限公司
    199.25    523.61 
    合计 
 2,676.17  5,232.61 
    2015年 
序号客户名称应收账款回收金额 
1 上海依科绿色工程有限公司
    307.37  1,463.96 
    2 富士康集团
    304.64    429.70 
    3 上汽通用五菱汽车股份有限公司青岛分公司
    250.68    769.92 
    4 烟台经济技术开发区财政局
    210.32    553.10 
    5 山东怡力电业有限公司
    122.94    212.78 
    合计 
 1,195.95  3,429.46 
    2014年 
序号客户名称应收账款回收金额 
1 烟台鹏晖铜业有限公司
    92.57    123.18 
    2 山东腾跃化学危险废物研究处理有限公司
    65.30    103.97 
    3 上海通用东岳动力总成有限公司
    59.28    385.70 
    4 富士康集团
    52.85    216.80 
    5 烟台九目化学制品有限公司
    41.69     22.02 
    合计
    311.68    851.66 
    2017年6月末危废业务应收账款前五大客户余额为1,955.08万元,该部分客户
    对应的2017年1-6月回收金额为2,331.55万元。2016年危废业务应收账款前五大客
    户余额同比增加123.77%,回收金额同比增加52.58%。2016年末,公司对青岛双
    桃精细化工(集团)有限公司的应收账款为1,351.26万元,主要系青岛双桃精细
    化工(集团)有限公司由于厂区搬迁,厂区内的危废需要清理,于2016年12月运送了较大量的危废交由公司处置,该部分危废款在年末尚未收回,截至2017年6月末,该部分应收账款已全部收回。
    2015年末,由于危废业务规模逐渐增长,期末应收账款增加,危废业务应收账款前五大余额增加了282.71%,同期回收金额增加了302.68%。
    根据下表可知,发行人危废业务应收账款在次年的回款率为81.16%至
    97.35%,2017年6月末的回款率较低主要系回款金额为2017年7至9月的回款金额,
    即3月内回款比例为81.16%。
    项目 2017年 6月末 2016年末 2015年末 2014年末 
应收账款期末余额 6,225.45 5,644.45 3,196.85 982.61 
    1-1-329 
次年回款金额 5,052.51 5,283.42 3,112.27 820.58 
    比例 81.16% 93.60% 97.35% 83.51% 
    注:2017年6月末的次年回款金额为2017年7-9月的回款金额,2016年末的次年回款金额为2017年1-9月的回款金额。
    ③对产品销售收入期末的应收账款与销售收入的对比分析 
下表为产品销售收入的应收账款余额与销售收入的变动情况对比:
    普废、电子拆解、汽车拆解业务产品销售 
项目 
2017年6月末/2017年1-6月 
2016年末 
/2016年度 
2015年末 
/2015年度 
2014年末 
/2014年度 
销售业务应收账款余额 
期末余额(万元) 
1,515.15 
    1,962.57  1,947.97  1,802.38 
    增长率— 0.75% 8.08%— 
    销售业务收入 
金额(万元) 
19,729.43 38,077.37 33,833.70 52,006.14 
    增长率— 12.54%-34.94%— 
    报告期内,产品销售收入期末的应收账款余额与销售收入变动差异较大。
    2016年应收账款余额增长率较小主要系公司进一步加强应收账款管理。2015年产品销售金额下降的同时应收账款增加的主要原因系,公司从 2015年 9月起开始销售冷轧板给通顺金属,在 2015年末约有 663万元未收回,导致 2015年末产品销售的应收账款余额增加。
    截至 2017年 6月末,应收账款余额中无持有本公司 5%以上(含 5%)股份的股东单位的欠款。
    (4)应收股利 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司应收股利金额为 372万元、672万元、384万元、0万元,主要系原参股公司通顺金属分配股利所致。
    2017 年 6 月末应收股利金额下降主要系通顺金属支付了 300 万元的股利,2014年末至 2016年末应收股利同比增长主要系通顺金属已分配股利但未支付所致。
    (5)预付款项  
    公司的预付款项主要为预付的采购款、预付工程款和预付设备款。2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末预付款项账面价值分别为 1,963.93万元、
    1,578.30万元、1,319.48万元、3,296.52万元,分别占各期流动资产的比例为4.93%、
    3.88%、3.73%、8.78%。
    2017年 6月末预付款增加主要系材料预付款增加。2015年末预付款项余额较 2014年末减少 1,977.04万元,降幅为 59.97%,主要原因系 2015年末公司减
    1-1-330 
少了对原材料采购的预付款。
    截至 2017年 6月末,公司预付款项账龄情况如下:
    账龄
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
1年以内 
(含1年,下同) 
1,871.12 95.27 1,549.15 98.15 1,310.58 99.33 3,290.90 99.83 
    1至2年  68.02 3.46 24.11 1.53 4.87 0.37 2.54 0.08 
    2至3年  20.07 1.02 4.09 0.26 0.95 0.07 3.08 0.09 
    3年以上  4.72 0.24 0.95 0.06 3.08 0.23 -- 
    合计 1,963.93 100.00 1,578.30 100.00 1,319.48 100.00 3,296.52 100.00 
    由上表可见,2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司预付账款在 1年以内的比例为 95.27%、98.15%、99.33%、99.83%,公司 1年以上的
    预付款项主要为预付的材料采购款。
    1-1-331 
报告期发行人预付账款的期后结算或结转情况情况如下:
    项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    本期期末数 
期后结转情况(截至
    2017.07.31) 
    期后结转率 
本期期末数 
期后结转情况(截至
    2017.06.30) 
    期后结转率本期期末数 
2016年期后结转情况 
期后结转率 
本期期末数 
2015年期后结转情况 
期后结转率 
原材料预付款 
18,735,084.45 11,569,471.82 61.75 15,031,180.20 14,288,268.77 95.06 11,676,201.35 11,672,953.03 99.97 28,303,597.44 28,303,597.44 100.00
    设备辅料预付款 
521,333.65 9,851.50 1.89 92,082.65 77,407.49 84.06 817,764.87 817,764.87 100.00 3,169,832.03 3,169,832.03 100.00
    工程预付款 108,895.89 -- 35,050.65 35,050.65 100.00 657,255.00 657,255.00 100.00 878,000.00 15,000.00 1.71
    其他 273,960.17 99,242.65 36.23 624,728.50 618,328.50 98.98 43,582.00 43,582.00 100.00 613,748.20 613,748.20 100.00
    合计 19,639,274.16 11,678,565.97 59.47 15,783,042.00 15,019,055.41 95.16 13,194,803.22 13,191,554.90 99.98 32,965,177.67 32,102,177.67 97.38
    2014年至 2016年各期末,预付账款的 85%以上为原材料预付款,期后结转率均在 95%以上。整体而言,除 2014年末工程类预付款及 2016年末的设备辅料预付款外,预付账款的期后结算或结转率均超过 95%,回收情况良好。2017年 6月末的预付账款于 2017年7月末的期后结转率较低。
    1-1-332 
截至各期末公司预付款项前五名情况如下:
    2017.6.30 
    单位名称 
金额 
(万元) 
账龄未结算原因 
占预付款项 
比例(%) 
上汽通用汽车有限公司武汉分公司 374.19 1年以内材料款 19.05 
    柳州益菱汽车投资发展有限公司青岛分公司
    348.84 1年以内材料款 17.76 
    烟台通顺金属制品有限公司 236.14 1年以内材料款 12.02 
    上海望众工贸有限公司 181.10 1年以内材料款 9.22 
    武汉昇联实业有限公司 139.75 1年以内材料款 7.12 
    合计 1,280.02 // 65.17
    2016.12.31 
    单位名称 
金额 
(万元) 
账龄未结算原因 
占预付款项 
比例(%) 
青岛兴菱物资回收有限公司 263.33 1年以内材料款 16.68 
    烟台通顺金属制品有限公司 145.78 1年以内材料款 9.24 
    上海望众工贸有限公司 142.15 1年以内材料款 9.01 
    上汽通用汽车有限公司武汉分公司 95.86 1年以内材料款 6.07 
    上汽通用东岳汽车有限公司 95.00 1年以内材料款 6.02 
    合计 742.12 // 47.02
    2015.12.31 
    单位名称 
金额 
(万元) 
账龄未结算原因 
占预付款项 
比例(%) 
烟台通顺金属制品有限公司 336.02 1年以内材料款 25.47 
    上海望众工贸有限公司 165.62 1年以内材料款 12.55 
    青岛兴菱物资回收有限公司 82.19 1年以内材料款 6.23 
    烟台德丰精密钣金有限公司 75.20 1年以内设备款 5.70 
    烟台三井富士汽车模具有限公司 65.09 1年以内材料款 4.93 
    合计 724.13 -- 54.88
    2014.12.31 
    单位名称 
金额 
(万元) 
账龄未结算原因 
占预付款项 
比例(%) 
烟台通顺金属有限公司 759.38 1年以内材料款 23.04 
    WEIER INTERNATIONAL INC. 221.63 1年以内材料款 6.72 
    中国移动通信集团上海有限公司 212.33 1年以内货款 6.44 
    1-1-333 
美卓矿机(天津)国际贸易有限公司
    199.92 1年以内设备款 6.07 
    山东佳仕达国际货运代理有限公司 198.25 1年以内代理报关费 6.01 
    合计 1,591.52 -- 48.28 
    截至 2017年 6月末,预付款项余额中无预付持有本公司 5%(含 5%)以上股份的股东单位款项。
    (6)其他应收款 
    公司其他应收款主要为采购保证金等,2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014 年末其他应收款项账面价值分别为 551.04 万元、521.02 万元、448.46
    万元、615.37万元,占各期流动资产的比例分别为 1.38%、1.28%、1.27%、1.64%,
    占流动资产的比例较小,期末账面价值保持相对稳定。
    报告期内,公司其他应收款账龄结构如下:
    单位:万元 
账龄
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    账面余额 
比例(%) 
坏账准备 
账面余额 
比例(%) 
坏账准备 
账面余额 
比例(%) 
坏账准备 
账面余额 
比例 
(%) 
坏账准备 
1 年以内 
(含1年,下同)
    343.36 55.41 17.17 245.33 40.31 12.27
    286.08 56.47 14.30 369.13 55.41 18.46 
    1至 2年
    180.84 29.18 18.08 196.06 32.21 19.61
    40.00 7.90 4.00 282.45 42.40 28.24 
    2至 3年
    51.22 8.27 10.24 30.17 4.96 6.03
    166.00 32.77 33.20 3.04 0.46 0.61 
    3至 4年
    30.17 4.87 9.05 123.00 20.21 36.90
    3.04 0.60 0.91 11.51 1.73 3.45 
    4至 5年
    0.00 0.00 0.00 2.54 0.42 1.27
    11.51 2.27 5.75 
    --- 
5 年以上
    14.05 2.27 14.05 11.51 1.89 11.51  ----- 
    合计 619.64 100.00 68.60 608.61 100.00 87.59
    506.64 100.00 58.17
    666.13 100.00 50.76 
    5 年以上的其他应收账款主要系公司对烟台开发区建设房管局的工程保证金。
    截至各期末,公司其他应收款前五名情况如下:
    单位:万元 
  
1-1-334
    2017.6.30 
    单位名称产生原因金额年限 
占其他应收款总额比例 
烟台东岳润和实业有限公司通和分公司 
原材料采购保证金
    100.00 1至 2年   16.14% 
    烟台大奔燃气具有限公司 
能源采购保证金
    71.19 1年以内   11.49% 
    烟台经济技术开发区住房和建设管理局 
建设项目保证金
    52.63 1至 2年    8.49% 
    上海汇众汽车车桥系统有限公司 
原材料采购保证金
    50.00 2至 3年    8.07% 
    山东电力集团公司烟台供电公司 
能源采购保证金
    40.00 1至 2年    6.46% 
    合计/ 313.82 /   50.65%
    2016.12.31 
    单位名称产生原因金额年限 
占其他应收款总额比例 
烟台东岳润和实业有限公司通和分公司 
原材料采购保证金
    100.00 1年以内 16.43% 
    昌硕科技(上海)有限公司 
原材料采购保证金
    73.00 3至 4年 11.99% 
    烟台大奔燃气具有限公司 
能源采购保证金
    71.19 1至 2年 11.70% 
    烟台经济技术开发区住房和建设管理局 
建设项目保证金
    52.63 1至 2年 8.65% 
    上海苏宁云商销售有限公司 
场地管理保证金
    50.00 3至 4年 8.22% 
    合计/ 346.82 / 56.99%
    2015.12.31 
    单位名称产生原因金额年限 
占其他应收款总额比例 
昌硕科技(上海)有限公司 
原材料采购保证金
    73.00 2至 3年 14.41% 
    烟台大奔燃气具有限公司 
能源采购保证金
    71.19 1年以内 14.05% 
    烟台经济技术开发区住房和建设管理局 
建设项目保证金
    52.63 1年以内 10.39% 
    上海汇众汽车车桥系统有限公司 
原材料采购保证金
    50.00 1年以内 9.87% 
    1-1-335 
上海苏宁云商销售有限公司 
场地管理保证金
    50.00 2至 3年 9.87% 
    合计/ 296.82 / 58.59%
    2014.12.31 
    单位名称产生原因金额年限 
占其他应收款总额比例 
烟台东岳润和实业有限公司通和分公司 
原材料采购保证金
    100.00 1至 2年 15.01% 
    昌硕科技(上海)有限公司 
原材料采购保证金
    73.00 1至 2年 10.96% 
    烟台大奔燃气具有限公司 
能源采购保证金
    71.19 1年以内 10.69% 
    上海苏宁云商销售有限公司 
场地管理保证金
    50.00 1至 2年 7.51% 
    山东电力集团公司烟台供电公司 
能源采购保证金
    36.00 1至 2年 5.40% 
    合计/ 330.19 / 49.57% 
    截至2017年6月末,公司其他应收款余额中不存在应收持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东款项的情形。
    (7)存货 
    报告期内,公司各期末存货余额的构成情况如下:
    单位:万元 
项目
    2017.6.30 2016.12.31
    2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
原材料  685.69  28.04  693.70  23.41  606.20  19.28  1,126.65  21.05 
    周转材料 2.26 0.09  4.15  0.14  2.67  0.09  18.19  0.34 
    库存商品 1,757.03  71.86  2,265.42  76.45  2,534.53  80.63  4,208.68  78.62 
    合计 2,444.98  100.00  2,963.27 100.00  3,143.40  100.00  5,353.52  100.00 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司存货余额分别为 2,444.98
    万元、2,963.27万元、3,143.40万元、5,353.52万元。2017年 6月末存货余额下
    降主要系由于大宗商品价格处于高位,公司加快了普废库存商品的销售,导致期末库存商品的数量下降所致。2015年末存货余额相较 2014年末下降 41.28%的主
    要原因系:①宏观经济环境不景气,大宗商品的市场价格持续下降,导致原材料账面价值减少;②为了避免大宗商品价格持续走低对公司库存商品的不利影响,
  
1-1-336 
公司加快了库存商品的出售,尽量减少库存商品的积压。
    报告期内,公司存货跌价准备情况如下:
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    存货余额  2,444.98  2,963.27  3,143.40  5,353.52 
    减跌价准备:原材料-    -    -    -   
库存商品  487.51  291.59  505.39  1,190.95 
    跌价准备合计  487.51  291.59  505.39  1,190.95 
    跌价计提占存货余额比例
    19.94% 9.84% 16.08% 22.25% 
    跌价计提占库存商品余额比例
    27.75% 12.87% 19.94% 28.30% 
    存货净额  1,957.47  2,671.68  2,638.01  4,162.58 
    当期转回或转销 290.31  505.39  1,355.79  947.75 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司计提的存货跌价准备分别为 487.51万元、291.59万元、505.39万元、1,190.95万元,系对库存商品计
    提的存货跌价准备。报告期内,电子拆解业务的原材料系废旧家电,采购成本较高且拆解产物的可变现净值低。作为副产品的玻璃的拆解产量占一次拆解产量的比例高于 44%,而拆解后玻璃通常不具有再利用价值。因此剔除玻璃后,主产品的低产出率使其单位成本上升,故该业务存货跌价准备计提的比例较大,期末电子拆解产物占比将影响公司计提的存货跌价准备比例。2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014 年末,电子拆解产物期末余额占期末库存商品金额比例为
    49.10%、30.88%、24.96%、40.45%。
    2017 年 6 月末存货金额下降跌价准备增加的原因主要系库存商品中电子拆解业务产物金额占比较 2016 年末大幅增加,导致计提的跌价金额增加; 2016年末存货跌价准备减少的原因主要为大宗商品价格回升引起的库存商品市价上升;2015 年存货跌价准备降低主要系 2015 年年末存货余额比 2014 年年末减少2,210.12万元,且电子拆解业务产物的金额占库存商品金额的比例也下降所致。
    (8)其他流动资产 
    报告期内,公司其他流动资产具体情况如下:
    单位:万元 
项目 2017.6.30
    2016.12.31
    2015.12.31 2014.12.31 
    1-1-337 
待认证进项税- 1.13  1,125.34  1,349.28 
    留抵增值税- 235.73  762.72  -   
    上市辅导费用 193.40 165.09  37.74  304.60 
    合计 193.40 401.95  1,925.79  1,653.88 
    2017年 6月末公司的其他流动资产为上市辅导费用,2014年至 2016年公司的其他流动资产主要系待认证进项税及留抵增值税。
    待认证进项税主要为尚未认证的增值税进项税,留抵增值税为已认证但尚未抵扣的增值税。公司的待认证进项税与留抵增值税合计数在 2016年末、2015年末、2014年末分别为 236.86万元、1,888.06万元、1,349.28万元,上述金额变动
    较大,主要是受到报告期内电子废物拆解业务的供应商类型、原材料采购成本与拆解产物销售价格的变动影响所致。
    2016年公司的待认证进项税与留抵增值税降低,主要系 2016年公司电子废物拆解业务的主要供应商是个人供应商,而个人供应商所开具的发票主要为非增值税专用发票,未产生增值税进项税,但拆解产物销售与普废资源化利用产品一样发生增值税销项税,可以用进税额抵扣,因此 2016年公司消化了 2015年末留存的待认证进项税与留抵增值税,导致 2016 年末待认证进项税额与留抵增值税额双双下降。
    2015年和 2014年,公司电子废物拆解业务的主要供应商是企业法人,该部分的采购形成进项税。且由于 2015年和 2014年电子废物采购价格较高,产生的进项税额较大;但同时拆解产物销售价格走低,销项税额较低,因此期末余额较大。
    2016 年末、2015 年末其他流动资产中的上市辅导费用为再次申报 IPO 时发生的费用,主要系支付给会计师和律师的费用。2014 年末的上市辅导费用为首次申报时对保荐机构(辅导机构)、律师、会计师支付的费用,在 2015年度已一次性转入管理费用。
    3、非流动资产构成及分析 
    报告期各期末,公司非流动资产的具体构成如下:
    项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
  
1-1-338 
长期股权投资
    413.46  0.60  476.12  0.72  710.35  1.23  892.93  1.98 
    固定资产 41,959.06  60.63 34,054.01  51.80 27,961.01  48.37 23,447.83  52.02 
    在建工程 
2,499.58  3.61 7,332.43  11.15 5,582.51  9.66 1,937.65  4.30 
    无形资产 
12,325.96  17.81 12,491.34  19.00 12,815.21  22.17 11,475.42  25.46 
    递延所得税资产 
1,896.84  2.74 2,051.68  3.12 1,540.93  2.67  1,017.19  2.26 
    其他非流动资产 
10,112.70  14.61 9,331.59  14.20 9,200.00  15.91  6,300.00  13.98 
    非流动资产总计 
69,207.61  100.00 65,737.17  100.00 57,810.01  100.00 45,071.02  100.00 
    公司非流动资产主要包括固定资产、无形资产、在建工程和其他非流动资产等,非流动资产的构成和变化具体分析如下:
    (1)长期股权投资 
    报告期内,公司的长期股权投资主要系公司对通顺金属的投资所致,具体情况如下表所示,公司的长期股权投资变动主要系通顺金属净利润逐年降低且进行了股利分配。
    单位:万元 
被投资公司 
注册资本 
持股比例 
会计核算法 
2017年 6月末账面价值 
2016年末账面价值 
2015年末账面价值 
2014年末账面价值 
通顺金属 500 48%权益法 413.46 476.12 710.35 892.93 
    合计 500 // 413.46 476.12 710.35 892.93
    (2)固定资产 
    报告期内,公司固定资产的构成情况如下:
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    原值合计:   55,843.65    46,498.81 37,625.25 31,217.98 
    其中:房屋建筑物    32,778.74     26,424.01 21,865.11 22,015.14 
    机器设备    19,532.60     17,093.48 12,932.70 6,601.53 
    运输设备     1,827.31      1,915.98 1,941.31 1,784.14 
    其他     1,705.00      1,065.34 886.14 817.17 
    累计折旧合计:   13,884.58    12,444.80 9,664.25 7,770.15 
    其中:房屋建筑物     6,428.98      5,841.37 4,701.00 3,770.59 
    机器设备     5,151.06      4,335.80 2,921.91 2,264.78 
    运输设备     1,542.52      1,558.38 1,402.73 1,211.57 
    其他       762.03        709.25 638.60 523.21 
    1-1-339 
账面价值合计:   41,959.06    34,054.01 27,961.01 23,447.83 
    其中:房屋建筑物    26,349.76     20,582.65 17,164.10 18,244.56 
    机器设备    14,381.54     12,757.68 10,010.78 4,336.75 
    运输设备       284.79        357.60 538.58 572.57 
    其他       942.97        356.09 247.53 293.96 
    公司固定资产主要由生产所需的房屋建筑物、机器设备、运输设备等构成。
    报告期内,公司固定资产增长较快,主要系公司业务规模的扩大所致。截至 2017年 6 月末,公司固定资产成新率为 75.14%,各项固定资产运作良好,不存在固
    定资产发生减值的迹象。
    2017年 6月末的固定资产原值较 2016年末增加了 9,344.84万元,主要系汽
    车拆解工程项目转入固定资产所致。
    2016年末的固定资产原值较 2015年末增加了 8,873.56万元,主要系固体废
    物焚烧中心项目从在建工程转入固定资产所致。
    2015年末公司固定资产原值较 2014年末增加 6,407.27万元,增幅为 20.52%,
    主要系上海鑫广的汽车拆解项目转入固定资产所致。
    (3)在建工程 
    报告期内,公司在建工程情况如下:
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    厂房改造工程 1,328.26  649.61 
    -- 
填埋场工程注
    502.83 396.78 191.31 205.58 
    废酸处置项目    340.93 --- 
    其他工程    231.32 160.96
    309.69 172.41 
    钢桶循环再制造项目生产线     96.25 --- 
    二期厂房工程-- 188.55 1,559.66 
    汽车拆解工程项目- 6,112.00 2,857.07 - 
    固体焚烧中心工程项目- 13.08 2,035.89 - 
    合计 2,499.58  7,332.43 5,582.51 1,937.65 
    注:填埋场工程包括一期工程和二期工程。
    2017 年 6 月末公司在建工程金额大幅下降,主要系汽车拆解工程项目于本期转入固定资产所致。2016年末,公司在建工程较 2015年末增加了 1,749.92万
    元,增幅为 31.35%,主要系公司继续增加对汽车拆解项目的工程投入所致。2015
    1-1-340 
年末公司在建工程较 2014 年末增加 3,644.86 万元,增幅为 188.11%,主要系本
    次募集资金投资项目固体焚烧中心工程项目和汽车拆解工程项目已先行投入所致。
    1-1-341 
报告期内发行人主要在建项目情况如下:
    单位:万元 
项目名称预算数 2016.12.31 
    本期增加金额 
本期转入固定资产金额
    2017.6.30 开工时间预计竣工时间 
    转固时间 
(验收日) 
预计建设周期实际建设周期转固依据 
填埋场工程 
10,003.88    396.78 106.06      —     502.83 
    2011年 8月 2018年 7月 2012年 8月起 84个月 
13个月起陆续完工 
达到预定可使用状态(验收交接单) 
汽车拆解项目 
8,730.00  6,112.00  2,572.88 8,684.88 — 2015年 3月 2017年 6月 2015年 9月起 28个月 
    7个月起陆续完工 
固体焚烧中心项目 
9,122.52     13.08       —      13.08 
    — 2015年 1月 2016年 6月 2016年 6月起 18个月 18个月 
厂房改建工程 
1,345.70    649.61 965.36   286.72 1,328.26 
    2016年 8月 2017年 6月 2017年 1月起 11个月 
6个月起陆续完工 
合计 
/  7,171.47 3,644.30 8,984.67 1,831.09 ////// 
    注1:填埋场工程分为一期工程和二期工程,表中的开工时间为一期工程的开工时间,预计竣工时间为整个项目(包括二期工程)的竣工时间,一期工程从2012年8月起开始转固,因此标注的转固时间为2012年8月起,下表同。
    注2:截至2017年6月30日,发行人尚未完工的在建工程主要系填埋场工程(二期)和厂房改建工程,工程累计投入占预算的比例分别为54.70%和79.84%。
    单位:万元 
项目名称预算数 2015.12.31 
    本期增加金额 
本期转入固定资产金额
    2016.12.31 开工时间预计竣工时间 
    转固时间 
(验收日) 
预计建设周期 
实际建设周期转固依据 
二期项目工程 
12,003.88 188.55 521.99 710.54 — 
    2012年 6月 2014年 3月 2014年 3月起 22个月 22个月 
达到预定可使用状态(验收交接单) 
填埋场工程 10,003.88
    191.31 999.28 793.82 396.78 
    2011年 8月 2018年 7月 2012年 8月起 84个月 
13个月起陆续完工 
汽车拆解项目 
8,730.00 2,857.07 3,254.94 — 6,112.00 2015年 3月 2017年 6月 2015年 9月起 28个月 
    7个月起陆续完工 
固体焚烧中心项目 
9,122.52 2,035.89 5,111.16 7,133.98 13.08 
    2015年 1月 2016年 6月 2016年 6月起 18个月 18个月 
厂房改建工程 
1,345.70 — 649.61 — 649.61 
    2016年 8月 2017年 6月 2017年 1月起 11个月 
6个月起陆续完工 
  
1-1-342 
项目名称预算数 2015.12.31 
    本期增加金额 
本期转入固定资产金额
    2016.12.31 开工时间预计竣工时间 
    转固时间 
(验收日) 
预计建设周期 
实际建设周期转固依据 
合计/ 5,272.82 10,536.98 8,638.34 7,171.47 ////// 
    单位:万元 
项目名称预算数 2014.12.31 
    本期增加金额 
本期转入固定资产金额
    2015.12.31 开工时间 
    预计竣工时间 
转固时间 
(验收日) 
预计建设周期 
实际建设周期转固依据 
二期项目工程 
12,003.88 1,559.66 4,734.77 6,105.88 188.55 
    2012年 6月 
2014年 3月 
2014年 3月起 22个月 22个月 
达到预定可使用状态(验收交接单) 
填埋场工程 10,003.88
    205.58 481.00 495.27 191.31 
    2011年 8月 
2018年 7月 
2012年 8月起 84个月 
13个月起陆续完工 
固体焚烧中心项目 
9,122.52 — 2,035.89 — 2,035.89 
    2015年 1月 
2016年 6月 
2016年 6月起 18个月 18个月 
汽车拆解项目 
8,730.00 
    — 
3,085.35 228.28 2,857.07 
    2015年 3月 
2017年 6月 
2015年 9月起 28个月 
7个月起陆续完工 
合计 
/ 1,765.24 10,337.01 6,829.43 5,272.82 ////// 
    单位:万元 
项目名称预算数 2013.12.31 
    本期增加金额 
本期转入固定资产金额 
本期其它 
减少金额
    2014.12.31 开工时间 
    预计竣工时间 
转固时间 
(验收日) 
预计建设周期 
实际建设周期 
转固依据 
二期项目工程 
12,003.88 1,798.58 2,736.26 2,939.67 35.52 1,559.66 
    2012年 6月 
2014年 3月 
2014年3月起 
22个月 22个月 
达到预定可使用状态(验收交接单) 
填埋场工程 
10,003.88 213.94 660.86 669.21 — 205.58 
    2011年 8月 
2018年 7月 
2012年8月起 
84个月 
13个月起陆续完工 
合计/ 2,012.52 3,397.12 3,608.88 35.52 1,765.24 ////// 
    1-1-343
    (4)无形资产 
    报告期内,公司无形资产账面价值的情况如下:
    项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
土地使用权 
12,294.38  99.74 12,461.50 99.76 12,795.98 99.85 11,447.87 99.76 
    软件  29.73  0.24 27.87 0.22 18.35 0.14 26.38 0.23 
    专利  1.86  0.02 1.97 0.02 0.88 0.01 1.17 0.01 
    合计 12,325.96 100.00 12,491.34 100.00 12,815.21 100.00 11,475.42 100.00 
    2015年公司土地使用权增加了 1,348.11万元,增幅为 11.78%,主要系增加
    了土地证号为烟国用(2015)第 50095号的土地使用权所致。
    (5)递延所得税资产 
    报告期内,公司递延所得税资产如下表:
    单位:万元 
项目
    2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    可抵扣暂时性差异 
递延所得税资产 
可抵扣暂时性差异 
递延所得税资产 
可抵扣暂时性差异 
递延所得税资产 
可抵扣暂时性差异 
递延所得税资产 
资产减值准备 
2,952.76 738.19 2,053.97 513.49 
    1,589.27 397.32 
    2,369.56 592.39 
    危废处置递延收益 
4,628.34 1,157.08 6,152.77 1,538.19 
    4,574.45 1,143.61 
    1,699.21 424.80 
    专项储备
    6.26 1.57 ------ 
    合计 7,587.36 1,896.84 8,206.85 2,051.68 
    6,163.72 1,540.93 
    4,068.77 1,017.19 
    报告期内,公司的递延所得税资产由资产减值准备及危废处置递延收益组成,其变动主要由危废处置递延收益所引起。公司资产减值准备递延所得税资产主要由应收账款坏账准备、存货跌价准备及其他应收账款坏账准备产生的;公司危废处置递延收益的递延所得税资产主要系公司将已收到但未进行处置的危废计入递延收益所致。2014年至 2016年,公司递延所得税资产逐年增长主要系危废处置递延收益逐年增加。2017年 6月末,危废递延收益下降主要系 2016年 6月起公司新增的焚烧 3万吨/年产能,处置量增加减少了 2017年 6月末危废结存;2017年 6月末专项储备为 6.26万元,系公司提取的安全生产费。
    1-1-344
    (6)其他非流动资产 
    报告期内,公司的其他非流动资产如下表所示:
    单位:万元 
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    铜陵危险废物集中处置中心项目款项 
  9,500.00   9,200.00   9,200.00   5,000.00 
    三期土地款        -          -          -     1,300.00 
    预付工程款     112.70     131.59        -          -   
    预付通顺金属 52%股权投资款
    500.00        -          -          -   
    合计  10,112.70   9,331.59   9,200.00   6,300.00 
    2017年 6月末、2016年末、2015年、2014年,公司其他非流动性资产分别为 10,112.70万元、9,331.59万元、9,200万元、6,300万元。
    2017 年 6 月末预付通顺金属 52%股权投资款系公司为收购东岳润和转让其所持有的 52%通顺金属的股权,通顺金属在上海联合产权交易所挂牌交易后,按照产权交易规则确定公司为产权交易标的受让方,受让价格为 500 万元,2017年 5月 23日,公司取得上海联合产权交易所出具的《产权交易凭证》,2017年 8月 9日,通顺金属股权转让的工商变更手续已经完成。2016年末同比增加 131.59
    万元主要系上海鑫广与鑫广环保的预付工程款。2015年末,公司同比增加 2,900万元,增幅为 46.03%,主要系 2015年公司新增对铜陵危险废物集中处置中心项
    目的投入 4,200 万元所致,铜陵项目的具体情况详见本招股书“第五节发行人基本情况”之“三、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况”之“(三)发
    行人拟受托管理项目情况”。
    4、资产减值准备提取情况 
    报告期内公司的资产质量较好,公司已对应收账款、其他应收账款及存货计提了资产减值准备,具体情况如下:
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    坏账准备合计  702.85  678.53  -101.73  555.50 
    其中:应收账款 721.84 649.12  -109.14  575.19 
    其他应收款-18.99 29.42  7.41  -19.69 
    存货跌价准备  486.24  291.59  670.23  1,190.95 
    1-1-345 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    合计  1,189.08 970.13 568.50 1,746.45 
    2017 年 1-6 月、2016 年、2015 年、2014 年,计提的资产减值损失分别为1,189.08万元、970.13万元、568.50万元、1,746.45万元,主要系计提的应收账
    款坏账准备及存货跌价准备。2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末应收账款计提的坏账准备为 721.84万元、649.12万元、-109.14万元、575.19万
    元,计提的跌价准备为 486.24万元、291.59万元、670.23万元、1,190.955万元。
    2017 年 6 月末应收账款计提的坏账准备同比增加主要系应收拆解补贴款增加且账龄变长所致。2016年应收账款计提的坏账准备增加主要系截至 2016年末, 
2015年 8,223.11万元及 2016年度 9,145.94万元的拆解补贴尚未发放,导致 2016
    年末的应收拆解补贴持续增加且账龄增加所致;2015 年应收账款计提的坏账准备减少主要系 2015年公司收到了 17,917.66万元的拆解补贴,且 2015年电子废
    物拆解数量减少了 42.28%导致年末应收拆解补贴款的减少 7,327.09 万元,从而
    导致应收账款计提的坏账准备减少。
    应收账款变动分析详见本招股书“第十一节管理层讨论与分析”之“一、财
    务状况分析”之“(一)资产的构成及变动分析”之“2、流动资产构成及分析”之“(3)
    应收账款”。
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司计提的存货跌价准备分别为 486.24万元、291.59万元、670.23万元、1,190.95万元。其变动分析详
    见本招股书“第十一节管理层讨论与分析”之“一、财务状况分析”之“(一)资
    产的构成及变动分析”之“2、流动资产构成及分析”之“(7)存货”。
    (二)负债的构成分析
    1、负债的构成 
    报告期各期末,公司负债情况如下:
    负债项目
    2017.6.30
    2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
流动负债 
17,706.62 54.03 17,717.70  51.98 22,197.98  62.69 20,681.40  69.14 
    非流动负债 
15,064.54 45.97 16,365.27  48.02 13,213.96  37.31  9,229.73  30.86 
    负债总计 
32,771.15 100.00 34,082.97  100.00 35,411.94  100.00 29,911.13  100.00 
    1-1-346 
公司负债主要以流动负债为主,流动负债由短期借款、应付账款、应交税费、预收账款和其他应付款等构成,非流动负债由专项应付款、递延收益、递延所得税负债构成。
    2、流动负债分析 
    报告期内,公司的流动负债具体构成如下:
    负债项目
    2017.6.30
    2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
短期借款  6,800.00  38.40  7,800.00  44.02 
    15,700.00  70.73 16,000.00  77.36 
    应付票据  2,600.00  14.68  580.00  3.27 
    ---- 
应付账款  3,939.99  22.25  4,424.17  24.97  3,654.46  16.46  2,767.37  13.38 
    预收款项  1,217.38  6.88  919.28  5.19
    605.60  2.73  412.30  1.99 
    应付职工薪酬  751.62  4.24  822.45  4.64
    378.23  1.70  358.13  1.73 
    应交税费  2,164.31  12.22  2,854.27  16.11  1,566.38  7.06  825.82  3.99 
    其他应付款  233.32  1.32  317.53  1.79
    293.31  1.32  317.78  1.54 
    流动负债合计 
17,706.62  100.00 17,717.70 100.00 
    22,197.98 100.00 20,681.40 100.00 
    流动负债的构成和变化具体分析如下:
    (1)短期借款 
    报告期各期末,公司短期借款情况如下:
    单位:万元 
借款类别 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    抵押借款 6,800.00 7,800.00 12,700.00 13,000.00 
    保证借款- 
- 
3,000.00 - 
    信用借款- 3,000.00 
    合计 6,800.00 7,800.00 15,700.00 16,000.00 
    公司短期借款均为银行借款,无逾期借款。2016年末公司的短期借款较少,主要系公司根据日常生产经营活动确定银行借款规模,因 2016年公司的现金流量较好,为了降低财务费用,公司对到期的部分银行借款未续借所致。
    (2)应付票据 
    单位:万元 
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    银行承兑汇票 
2,600.00 580.00 
    -- 
  
1-1-347 
合计 2,600.00 580.00 -- 
    2017年 6月末、2016年末公司应付票据分别为 2,600.00万元、580.00万元,
    占各期负债总额比例分别为 14.68%、3.27%。2017 年 6 月末应付票据增加主要
    系公司为节省资金成本,开具银行承兑汇票支付工程款,且尚未到期所致。
    (3)应付账款 
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    设备工程款 2,456.47 2,732.02 1,519.88 816.17 
    物料采购款 1,280.21 1,653.79 2,104.37 1,924.26 
    其他 203.31 38.36 30.21 26.94 
    合计 3,939.99 4,424.17 3,654.46 2,767.37 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司应付账款余额分别为3,939.99万元、4,424.17万元、3,654.46万元、2,767.37万元,占各期负债总额的
    比例分别为 12.02%、12.98%、10.32%、9.25%。
    2016年末应付账款同比增加了 769.70万元,主要系期末设备工程款的应付
    账款增加。2015年末应付账款同比增加了 887.10万元,主要系增加了工程设备
    的应付账款所致。
    截至 2017年 6月末,本公司无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。
    (4)预收款项 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司预收款项余额分别为1,217.38万元、919.28万元、605.60万元、412.30万元,占各期负债总额的比例
    分别为 3.71%、2.70%、1.71%、1.38%。
    公司的预收款项主要系预收的货款及危废处置款,其中危废处置预收款是指危废尚未运达公司但处置款已收到的款项或合同中约定的保证金。预收账款增加主要系随着危废业务规模增加,回收量增加,危废预收款也随之增加所致。
    (5)应付职工薪酬 
    报告期内,公司应付职工薪酬均为短期薪酬及离职后福利-设定提存计划,其中离职后福利-设定提存计划为公司为职工缴纳的养老保险及失业保险。2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末应付职工薪酬分别为 751.62万元、
    1-1-348
    822.45万元、378.23万元、358.13万元,占负债总额的比例分别为 2.29%、2.41%、
    1.07%、1.20%,占比较小。2014年末至 2016年末,公司应付职工薪酬逐年增加
    主要系员工人数逐年增长且员工工资有所增加。
    (6)应交税费 
    公司应交税费主要包括应交所得税、增值税等。2017年 6月末、2016年末、2015年末,2014年末,公司应交税费余额分别为 2,164.31万元、2,854.27万元、
    1,566.38万元、825.82万元,具体构成情况如下:
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    企业所得税  1,565.50  2,257.61 1,140.19 664.27 
    个人所得税  4.18  4.07 1.12 0.66 
    增值税  426.89  427.51 273.14 49.26 
    营业税-    -   1.16 1.91 
    教育费附加  22.20  21.37 13.71 2.76 
    城市维护建设税  28.77  24.49 19.13 0.86 
    其他注
    116.77  119.23 117.92 106.10 
    合计  2,164.31  2,854.27 1,566.38 825.82 
    注:其他税费包括房产税、土地使用税、印花税、地方教育费附加、水利建设基金、河道管理费等。
    2016年公司的利润总额同比增长 132.42%,全年需缴纳所得税费用同比增长
    133.82%,造成 2016 年末应交企业所得税同比增幅较大。2015 年末应交企业所
    得税同比增长 71.64%,主要系应交企业所得税增加。2015年递延收益中未处置
    的危险废物增加,应纳税所得额相应增加,导致 2015年汇算清缴时需补缴的所得税金额远高于 2014年,所以 2015年末应付所得税费用增加。
    (7)其他应付款 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司其他应付款分别为
    233.32万元、317.53万元、293.31万元、317.78万元,占各期负债总额的比例分
    别为 0.71%、0.93%、0.83%、1.06%。
    截至 2017年 6月末,本公司无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
    3、非流动负债分析 
    1-1-349 
报告期内,公司非流动负债的具体构成如下:
    负债项目
    2017.6.30
    2016.12.31
    2015.12.31 2014.12.31 
    金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
专项应付款
    59.99 0.40  --  228.02 1.73  -   0.00 
    递延收益 
14,977.02 99.42  16,337.04 99.83 12,956.31 98.05 9,198.71 99.66 
    递延所得税负债
    27.53 0.18  28.23 0.17  29.63 0.22  31.03 0.34 
    非流动负债合计 
15,064.54 100.00  16,365.27 100.00 13,213.96 100.00 9,229.73 100.00 
    由上表可知,公司非流动负债由递延收益、专项应付款及递延所得税负债构成,具体分析如下:
    (1)递延收益 
    报告期内,公司递延收益由政府补助和已收货但未处置的危废两部分组成,金额如下表所示:
    单位:万元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    政府补助  10,348.68  10,184.27  8,381.86  7,499.49 
    已收货但未处置的危废 
 4,628.34  6,152.77  4,574.45  1,699.21 
    合计  14,977.02  16,337.04  12,956.31  9,198.71 
    ①政府补助 
公司计入递延收益的政府补助主要系与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。具体情况如下:
    单位:元 
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    计入 2017年1-6月损益 
烟台绿环区域性大型再生资源回收利用基地项目 
6,974,999.74 7,233,333.10 7,749,999.82 8,266,666.54 258,333.36 
    工业废油资源化再生工程项目 
4,009,039.21 4,384,886.71 5,136,581.71 5,888,276.71 375,847.50 
    烟台市危险废物填埋处置中心项目 
27,290,578.64 27,837,881.36 28,932,486.80 30,027,092.24 547,302.72 
    1-1-350 
标准化社区回收站点建设和分拣加工中心建设项目 
1,727,791.83 1,806,498.51 1,963,911.87 2,121,325.23 78,706.68 
    城市再生资源回收利用体系建设资金 
891,061.50 891,061.50 2,708,658.49 2,997,958.49 - 
    国有建设用地使用权收购补偿 
11,516,106.58 6,703,388.11 4,776,246.84 - 2,587,416.55 
    处置 3万吨危险废弃物及余热发电项目 
1,330,000.05 1,365,000.00 -- 34,999.95 
    报废汽车及废钢破碎分选项目 
5,327,708.33 5,350,000.00 -- 22,291.67 
    拆解中心 2,807,017.55  2,912,280.71 3,122,807.00 3,333,333.32  105,263.16 
    循环经济发展和资源综合利用专项扶持项目 
3,347,280.33  3,472,803.33 3,723,849.36 3,974,895.39  125,523.00 
    危险废弃物资源再生利用项目 
2,110,909.07 2,405,454.53 2,994,545.45 3,583,636.36 294,545.46 
    再生资源回收利用体系建设中央补助资金 
13,948,428.95 14,079,089.87 14,340,411.71 14,601,733.52 130,660.92 
    危废项目补助 
1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 -- 
    报废机动车资源化及服务平台项目 
6,085,250.00 6,446,750.00 7,169,750.00 - 361,500.00 
    固体废物资源化循环经济项目 
3,427,666.72 3,625,416.70 -- 197,749.98 
    报废机动车资源化及服务平台项目 
656,725.00 692,875.00 -- 36,150.00 
    报废机动车资源化及服务平台项目 
1,532,358.37 1,616,708.35 -- 84,349.98 
    废旧汽车资源化循环经济项目 
9,333,333.28 9,833,333.32 -- 500,000.04 
    1-1-351 
废旧电路板资源化和无害化处置关键技术与工程示范 
170,544.41 185,948.69 199,335.00 200,000.00 15,404.28 
    合计 103,486,799.56 101,842,709.79 83,818,584.05 74,994,917.80 5,756,045.25 
    ②已收集未处置的危废 
公司在对危废的处置确认收入的方法为:公司在收到危废时确认递延收益,实际处置完成后按先进先出法结转递延收益并确认营业收入。由于国家对危废的监管要求越来越严格,山东又是产废大省,因此危废市场需求快速增加,报告期内公司危废的收集量呈上升趋势,尽管公司每年的危废处置规模快速增加,但每期末仍存在未处置的危废,导致 2014年至 2016年递延收益增加。由于 2016年6 月焚烧三万吨项目的投产增加了公司危废产能,处置量增加,导致 2017 年 6月末危废递延收益下降。
    (2)专项应付款 
    2015年末,公司的专项应付款为 228.02万元,主要系 2015年 5月公司与烟
    台经济技术开发区土地储备中心签订国有建设用地使用权收购补偿合同,根据该合同,烟台经济技术开发区土地储备中心因公共设施建设需要向公司收购土地使用权证为烟国用(2011)字第 50188 号载明的 133,200.311 平方米中的 2,158.43
    平方米土地使用权,并补偿公司被收购的土地使用权及其房屋、附属物等共计人民币 26,466,573.00元。
    截至 2017 年 6 月 30 日,公司已收到国有建设用地使用权收购补偿款23,000,000.00元,累计投入拆迁和重建的支出金额为 22,400,135.02元。因此 2017
    年 6月末专项应付款为 599,864.98元。
    (3)递延所得税负债 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,递延所得税负债分别为
    27.53 万元、28.23 万元、29.63 万元、31.03 万元,递延所得税负债主要系 2010
    年 10月对上海鑫广进行非同一控制企业合并时资产评估增值所致。
    (三)公司偿债能力分析
    1、负债水平及偿债能力指标 
    财务指标 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 
    流动比率(倍) 2.25 2.29 1.60 1.81 
    1-1-352 
速动比率(倍) 2.13 2.12 1.39  1.53  
    资产负债率(母公司) 26.07% 25.53%
    33.42% 31.96% 
    资产负债率(合并) 30.05% 32.04% 37.98% 36.21% 
    息税折旧摊销前利润(万元) 14,058.07  24,031.09  
    12,094.17 13,877.70 
    利息保障倍数(倍) 70.10  37.23
    10.45 15.19
    2、同行业偿债能力分析 
    报告期内,公司与同行业上市公司偿债能力指标情况如下:
    公司名年份资产负债率(合并)流动比率速动比率 
东江环保
    2017.6.30 52.27% 1.05 0.91
    2016.12.31 52.79% 0.80 0.67
    2015.12.31 51.84% 0.90 0.73
    2014.12.31 43.06% 1.70 1.26 
    中再资环
    2017.6.30 62.01% 1.90 1.56
    2016.12.31 66.36% 2.05 1.61
    2015.12.31 61.95% 1.48 1.13
    2014.12.31 --- 
    格林美
    2017.6.30 61.29% 1.21 0.71
    2016.12.31 62.24% 1.20 0.66
    2015.12.31 57.44% 1.26 0.55
    2014.12.31 59.11% 1.14 0.54 
    行业平均
    2017.6.30 58.52% 1.39 1.06
    2016.12.31 60.46% 1.35 0.98
    2015.12.31 57.08% 1.21 0.80
    2014.12.31 51.09% 1.42 0.90 
    公司
    2017.6.30 30.05% 2.25 2.13
    2016.12.31 32.04% 2.29 2.12
    2015.12.31 37.98% 1.60 1.39
    2014.12.31 36.21% 1.81 1.53
    3、偿债能力分析 
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司的流动比率分别为
    2.25、2.29、1.60、1.81,速动比率分别为 2.13、2.12、1.39、1.53,报告期内公
    司流动比率、速动比率高于同行业可比上市公司的平均水平,资产流动性较好。
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末,公司的资产负债率分别
  
1-1-353 
为 30.05%、32.04%、37.98%、36.21%,报告期内公司资产负债率低于同行业上
    市公司的平均水平,长期偿债能力有较强保障。
    2017年 6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司息税折旧摊销前利润分别为 14,058.07万元、24,031.09万元、12,094.17万元、13,877.70万元,保持了
    稳定的偿债能力。
    (四)资产周转能力分析
    1、报告期内,公司周转能力指标如下:
    财务指标 2017年 1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 
应收账款周转率(次/年) 2.68  3.28 2.95 3.67 
    应收账款周转天数 134.14 109.65 122.18 97.97 
    存货周转率(次/年) 16.88 14.63 10.31 10.39 
    存货周转天数 21.33 24.61 34.90 34.65 
    总资产周转率(次/年) 0.69  0.69  0.65  1.07 
    公司及同行业上市公司的周转能力指标如下:
    公司名称年份 
应收账款周转率 
(次/年) 
存货周转率 
(次/年) 
总资产周转率 
(次/年) 
东江环保
    2017.6.30 5.12 6.13 0.33
    2016.12.31 4.35 6.23 0.35
    2015.12.31 4.02 5.70 0.41
    2014.12.31 6.29 5.07 0.5 
    中再资环注
    2017.6.30 0.87 1.38 0.47
    2016.12.31 0.95 1.63 0.50
    2015.12.31 2.54 2.64 0.72
    2014.12.31 --- 
    格林美
    2017.6.30 4.47 1.88 0.44
    2016.12.31 5.41 2.10 0.45
    2015.12.31 4.91 1.69 0.37
    2014.12.31 5.97 1.65 0.40 
    行业平均
    2017.6.30 3.49 3.13 0.41
    2016.12.31 3.57 3.32 0.43
    2015.12.31 3.82 3.34 0.50
    2014.12.31 6.13 3.36 0.45 
    1-1-354 
公司
    2017.6.30 2.68 16.88 0.69
    2016.12.31 3.28 14.63 0.69
    2015.12.31 2.95 10.31 0.65
    2014.12.31 3.67 10.39 1.07 
    注:上表中 2017年 1-6月的周转率均转化为全年周转率。
    3、资产周转能力分析 
    报告期内,公司的应收账款周转率低于行业平均水平,主要原因系应收账款中占比最大的电子废物拆解补贴发放周期较长所致,但与可比上市公司中再资环(主营电子废物拆解业务)相比,公司的应收账款周转率高于中再资环。
    2017 年 1-6 月公司的应收账款周转率降低主要系应收拆解补贴金额增加且账龄增加所致;2016 年公司的应收账款周转率提高主要系因公司危废业务收入快速增长导致营业收入增加所致;2015 年公司的应收账款周转率下降,主要系受到拆解补贴发放周期延长和大宗商品价格下跌导致公司 2015年的营业收入下降所致。
    报告期内,公司的存货周转率高于同行业上市公司存货周转率的平均水平,主要系公司资源化利用产品为钢铁类、铜类、塑料类等再利用原材料产品,具有大批量买卖、流通速度较快的特点,存货周转天数较短,周转率较高。
    报告期内,公司总资产周转率高于同行业上市公司平均水平。
    二、盈利能力分析
    (一)营业收入分析
    1、营业收入的构成 
    报告期内,公司营业收入构成情况如下:
    项目 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
主营业务收入 
36,761.89  99.48  68,834.61  99.33 57,005.33 99.33 79,229.45 99.33
    其他业务收入
    190.65  0.52   465.91  0.67 384.75 0.67 537.07 0.67
    合计 36,952.54  100.00  69,300.51 100.00 57,390.08 100.00 79,766.52 100.00
    2017年 1-6月、2016年、2015年、2014年,公司主营业务收入分别为 36,761.89
    万元、68,834.61万元、57,005.33万元、79,229.45万元,分别占各期营业收入的
    1-1-355
    99.48%、99.33%、99.33%、99.33%,公司主营业务突出,主要为危废处置服务
    和普通废物、电子废物、报废汽车的拆解、资源化利用业务。公司的其他业务收入主要为公司为通顺金属提供的装卸分拣服务。
    2、主营业务收入的构成及分析 
    报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:
    项目 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
危废处置 12,616.76  34.32 21,611.71  31.40 12,537.81 21.99 8,628.22 10.89 
    普通废物 15,925.22  43.32 29,509.88  42.87 27,659.00 48.52 41,476.94 52.35 
    电子废物  7,548.35  20.53 15,292.29  22.22 16,762.16 29.40 29,104.96 36.73 
    汽车拆解  662.29  1.80  2,421.14  3.52 3.11 0.01 0 0.00 
    其他  400.73  1.09  744.12  1.08 800.92 1.40 907.63 1.15 
    合并抵消-391.48  -1.06  -744.53  -1.08 -757.67 -1.32 -888.30 -1.12 
    主营业务收入合计 
36,761.89  100.00 68,834.61 100.00 57,005.33 100.00 79,229.45 100.00
    上表中的“其他”是子公司绿环运输的运输业务收入。
    由上表可见,报告期内公司危废处置业务的收入占主营业务收入比例逐年增加,业务收入受到危废行业整体供不应求的影响增长较快,毛利率高,盈利能力强,已成为公司的主要利润来源;普废资源化利用业务收入占比较高,业务收入受到大宗商品价格及销售产品明细构成的影响先降后升;电子拆解业务收入占比逐年下降,业务收入受到拆解数量、拆解物产出数量、销售数量、销售单价、拆解补贴标准的影响先降后升;汽车拆解业务开展时间短,收入占比小,业务收入受到销量及销售单价的影响同比上升。
    报告期内,公司主营业务收入的具体情况如下:
    (1)危废处置业务 
    危废处置服务是公司向客户提供的对危废的无害化处置服务,公司危废业务已具备收集、贮存、利用、处置 41大类危废的资质与能力,主要处置方式有填埋、焚烧等。
    公司的危废收入包括填埋、焚烧、精馏、中和这四大核定处置方式的收入(以下简称“核定处置收入”)和包括污泥干化等按照危废进行管理的其他收入,其中 2017年 1-6月、2016年核定处置收入占危废收入的比例在 96%以上,2015年、
  
1-1-356 
2014年占比在 92%以上,为发行人危废处置收入的主要构成。2016年 6月末,发行人 3万吨/年的固体废物焚烧处置中心项目投入运行,新增了 3万吨的焚烧产能。
    报告期内,公司危废处置业务收入明细情况如下:
    2017年 1-6月 
处置方式蒸馏焚烧填埋中和其他注1
 合计 
处置量(吨) 2,517.22 13,864.46 18,676.57  434.09 21,738.47 57,230.79 
    平均价格(元/吨)注2
 3,389.53 3,712.53 3,225.34 2,516.70  222.30 3,418.63 
    处置收入(万元)  853.22 5,147.21 6,023.83  109.25 483.25 12,616.76 
    各处置方式收入占比 6.76% 40.80% 47.74% 0.87% 3.83% 100.00% 
    2016年 
处置方式蒸馏焚烧填埋中和其他注
 合计 
处置量(吨) 4,121.06 20,304.57 38,158.97 1,043.60 48,011.47 111,639.66 
    平均价格(元/吨) 3,069.25 3,625.43 3,112.83 2,734.56 171.20 3,267.38 
    处置收入(万元) 1,264.86 7,361.28 11,878.24 285.38 821.96 21,611.71 
    各处置方式收入占比 5.85% 34.06% 54.96% 1.32% 3.80% 100.00% 
    2015年 
处置方式蒸馏焚烧填埋中和其他合计 
处置量(吨) 5,334.89 8,498.31 27,021.98 1,606.09 62,618.57 105,079.84 
    平均价格(元/吨) 2,743.60  3,822.96  2,433.80 2,244.31 141.84 2,743.59 
    处置收入(万元) 1,463.68 3,248.87 6,576.62 360.46 888.19 12,537.81 
    各处置方式收入占比 11.67% 25.91% 52.45% 2.87% 7.08% 100.00% 
    2014年 
处置方式蒸馏焚烧填埋中和其他合计 
处置量(吨) 4,494.45 8,497.71 19,782.76 391.30 58,532.09 91,698.31 
    平均价格(元/吨) 2,646.78 3,805.86 1,750.22 2,179.43 112.22 2,403.74 
    处置收入(万元) 1,189.58 3,234.11 3,462.42 85.28 656.83 8,628.22 
    各处置方式收入占比 13.79% 37.48% 40.13% 0.99% 7.61% 100.00% 
    注 1:其他包括污泥干化等。
    2:合计项下平均价格为蒸馏、焚烧、填埋、中和四种核定处置方式的平均价格。
    受到危废处置行业以及山东市场供不应求等利好因素的影响,凭借公司危废处置业务在山东省内的竞争优势,2017年 1-6月、2016年、2015年、2014年公司危废处置服务收入分别为 12,616.76 万元、21,611.71 万元、12,537.81 万元、
    1-1-357 
8,628.22万元,危废业务收入快速增长。
    受到危废处置行业、山东市场供不应求以及 2016 年 6 月末发行人 3 万吨/年的固体废物焚烧处置中心项目投入运行等因素的影响,发行人危废处置量逐年上升,2017年 1-6月、2016年、2015年、2014年,核定处置量分别为 35,492.34
    吨、63,628.20吨、42,461.27吨、33,166.22吨,分别同比增长 49.11%、49.85%、
    28.03%,其中 2016年起由于焚烧 3万吨/年项目投产导致了增长比例大幅增加。
    同时受到山东省内危废市场供不应求及发行人因危废处置类别多、处置方式比较全面在山东省内有竞争优势的影响,公司的危废平均处置单价逐年上升。
    2017 年 1-6 月、2016 年、2015 年和 2014 年核定处置方式的平均处置单价为3,418.63元/吨、3,267.38元/吨、2,743.59元/吨、2,403.74元/吨,同比上升 10.62%、
    19.09%、14.14%,逐年上升。
    如上表所示,报告期内,公司危废处置量与危废平均处置单价呈上升趋势,报告期内公司的危废处置收入呈现逐年增长趋势。
    具体情况说明如下:
    1)危废处置行业要求规范,使得市场需求快速增长 
近年来国家颁布了《关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见》、《关于办理环境污染刑事案件适用法律若干问题的解释》、《土壤污染防治行动
  
1-1-358 
计划》等系列规定,国家对危废的产生、贮存、运输、处置等环节的要求越来越严格,使得整个危废处置行业更加规范,市场需求快速增长。
    2)山东是产废大省,对危废处置的需求逐年增长 
山东省是我国的产废大省,根据《2016年固废污染防治年报》,2015年各省(区、市)大中城市中,工业危险废物产生量排在前三位的省是山东、湖南和江苏。而在 2015年国内 246个大、中城市中,工业危废产生量居前 10位的城市中,公司所在地烟台危废产生量位列第一,山东烟台、聊城、临沂 3个城市危废产生量为 415万吨,占前 10大城市产生量的 42.47%。随着危废产生量不断增多,
    其安全处置问题日益突出,虽然危废可以跨省转移,但是运输成本较高且容易产生环保安全问题,所以目前山东省内对危废处置的需求逐年增长。
    3)公司的危废处置类别品种多,处置方式全面,具有较强的竞争优势 
危废业务资质审批严格,山东省内行业内处置企业规模偏小,具备综合经营资质的企业较少。公司的危废处置类别多品种、处置方式较全面,主要方式包括填埋、焚烧和蒸馏等,可以实现危废的最终处置。
    填埋作为危废主要的处置方式之一,公司危废填埋业务收入逐年增长,2017年 1-6月、2016年、2015年收入同比增长 28.50%、80.61%、89.94%,主要系填
    埋量同比增长 18.58%、41.21%、36.59%,填埋业务平均处置单价同比增长 8.37%、
    27.90%、39.06%。填埋处置量逐年增长主要系因为填埋处置需求量较大所致,
    处置单价上升较快主要系发行人于 2012年底开展填埋业务,由于填埋业务成本低,故初期填埋业务市场价格低;而在 2016年前,山东省内仅有包括发行人在内的两家公司从事危废填埋业务,市场缺口较大,造成 2014年至 2016年填埋处置单价快速上升;在 2016年底以后,又有 4家具备填埋处置能力的危废企业相继投入生产,造成 2017年 1-6月填埋处置单价增速有所回落。
    焚烧作为另一种主要的危废处置方式,2014年至 2015年,其受到产能的限制,收入保持平稳,2015年焚烧业务收入同比增长 0.46%。2016年 6月末,发
    行人 3万吨/年的固体废物焚烧处置中心项目投入运行,新增了 3万吨的焚烧产能,因此 2017年 1-6月、2016年发行人焚烧处置量同比上升 206.85%、138.92%,
    导致焚烧处置收入同比增长 213.21%、126.58%。
    (2)普废资源化利用业务 
    1-1-359 
1)普废业务收入情况分析 
报告期内受到主要大宗商品价格变动的影响,普废资源化利用业务收入先降后升。普废业务收入变动原因及其业务特点分析如下:
    ①大宗商品价格走势对普废业务收入有较大影响 
2017年 1-6月大宗商品价格处于高位,普废收入同比增长 33.20%。2016年
    大宗商品价格普遍上行,公司普废产品中除了塑料类产品与铜类产品外,其他产品平均销售单价均呈现稳中有升的情况,同时 2016年普废业务的销售量同比上升 11.94%,导致 2016年普废业务收入平稳上升,其中钢铁类产品的销售量同比
    上升 22.69%,销售价格同比上升 1.47%; 2015年,由于大宗商品的价格下降,
    导致普废业务的销售价格普遍下降,同时由于塑料与铜的销量下降,因此 2015年普废资源化利用业务的收入同比减少; 
②普废资源化利用业务产品种类及其明细较多,价格差异较大,当期实现销售的明细产品的结构性变动会导致其大类产品的平均销售价格所有变动 
2016年普废业务中塑料类和铜类产品价格降低主要是销售的明细产品的结构变化所致,塑料类产品中价格较低的废塑料产品的收入占比从 2014年 51.90%
    变化为 2016年的 70.85%;铜类产品销售单价降低即是单价最高的废铜产品收入
    占比由 2014年的 88.90%下降至 2016年的 15.18%所致。
    普通废物报告期内回收情况、处置情况、销售情况如下所示:
    1-1-360 
普废 
业务 
项目 
期初数 
(吨) 
本期数 
期末数 
(吨) 
销售 
回收量 
(吨) 
原材料一次加工量/生产量 
(吨) 
其他领用 
(吨) 
销售量 
(吨) 
销售量 
(吨) 
销售收入(万元) 
销售单价 
(元/吨) 
2017年1-6月 
原材料 
1,162.26    66,805.11 67,190.72       3.07 
    —
    773.58 
    85,555.21 
    15,925.22 1,861.40 
    库存商品 
7,677.02    14,961.72 67,190.72     840.72    85,555.21 3,433.54 
    2016年 
原材料 1,541.73 162,099.85 162,224.48 254.83 — 1,162.26 
    191,951.99 29,509.88 1,537.36 
    库存商品 6,847.76 32,533.76 162,224.48 1,976.99 191,951.99 7,677.02 
    2015年 
原材料 1,976.46 140,711.40 140,532.56 613.57 — 1,541.73 
    171,482.04 27,659.00 1,612.94 
    库存商品 6,463.83 33,948.76 140,532.56 2,615.34 171,482.05 6,847.76 
    2014年 
原材料 2,386.95 138,704.09 138,183.15 931.44 — 1,976.46 
    161,457.72 41,476.94 2,568.90 
    库存商品 9,871.47 22,260.78 138,183.15 2,393.84 161,457.73 6,463.83 
    报告期内,普废资源化利用业务销售收入先降后升。普废业务的销售单价与大宗商品市场价格走势一致。
    2017 年 1-6 月,普废业务销售收入同比上升 33.20%,主要系平均销售单价受到大宗商品价格处于高位的影响同比增长 32.06%所
    致。2016年普废业务销售收入上升 6.69%,其中销售量同比上升 11.94%;平均销售单价同比下降 4.69%,后者主要系受到大宗商品市
    场价格上行但售价较低的废铁及废纸的收入占比由 2015年的 63.62%上升至 72.60%共同影响所致。2015年普废业务销售收入同比下降
    33.31%,主要系大宗商品市场价格下降,造成发行人普废产品的销售单价大幅下降 37.21%所致。
    1-1-361 
报告期内,普废资源化利用业务为公司的主要业务之一,报告期内其具体构成情况如下:
    项目 
2017年 1-6月 2016年  2015年度 2014年度 
金额 
(万元) 
占普废业务收入(%) 
金额 
(万元) 
占普废业务收入(%) 
金额 
(万元) 
占普废业务收入(%) 
金额 
(万元) 
占普废业务收入(%) 
钢铁类 10,238.92 64.29 18,811.64 63.75 15,111.40 54.63 21,621.94 52.13 
    铝类  2,237.69 14.05  3,035.89 10.29 2,574.61 9.31 1,945.61 4.69 
    纸类  1,380.73 8.67  2,611.26 8.85 2,493.59 9.02 2,517.83 6.07 
    塑料类  1,345.05 8.45  2,549.28 8.64 5,020.46 18.15 9,489.30 22.88 
    铜类  427.48 2.68  1,328.41 4.50  752.79 2.72 3,996.45 9.64 
    其他  295.35 1.85  1,173.40 3.98 1,706.15 6.17 1,905.81 4.59 
    合计 15,925.22 100.00 29,509.88 100.00 27,659.00 100.00 41,476.94 100.00 
    由上表可知,公司普废资源化利用后的主要产品分为钢铁类、铝类、纸类、塑料类、铜类,其中钢铁类产品的收入占普废业务收入的 50%以上。
    2)具体产品的收入分析 
①钢铁类再利用产品销售收入分析 
钢铁类分产品销售收入情况如下:
    项目 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
打包铁块 
 9,961.04  97.29 18,677.42 99.29 14,761.13 97.68 
    20,713.08
    95.80 
    冲压件-- 20.85 0.11 342.39 2.27 875.56 4.05 
    不锈钢  277.88  2.71 113.37 0.60 7.88 0.05 33.30 0.15 
    合计 10,238.92  100.00 18,811.64 100.00 15,111.40 100.00 21,621.94 100.00 
    由上表可见,报告期内公司的钢铁类再利用产品主要是打包铁块。
    公司的打包铁块主要由汽车废铁、船舶废铁等加工而成,报告期内打包铁块的销售收入、销售量及销售价格情况如下:
    打包铁块 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
销售收入(万元) 9,961.04 18,677.42 14,761.13 
    20,713.08 
    销售量(吨) 66,393.76 147,550.79 119,101.02 104,481.59 
    平均价格(元/吨)   1,500.30 1,265.83 1,239.38 1,982.46 
    1-1-362 
2017年 1-6月,公司打包铁块的销售量保持在较高水平,由于废铁的市场价格冲高回落,整体保持高位,故 2017 年 1-6 月打包铁块的平均销售单价受到市场价格的影响较 2016年平均销售价格有所上升。由于 2016年公司打包铁块的销售单价企稳并略有上升,公司增加了对废铁的采购量、资源化利用和打包铁块的销售量,2016年打包铁块的销售量、销售收入同比增长 23.89%、26.53%。2015
    年由于钢铁类产品市场价格下降,因此在销售量上升 13.99%的情况下,销售收
    入同比下降 28.74%。
    ②铝类产品销售收入分析 
公司铝类产品主要由外购废铝加工而成,报告期内,铝类产品销售情况如下:
    铝类 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
销售收入(万元)   2,237.69 3,035.89 2,574.61 1,945.61 
    销售量(吨)   2,600.92 3,532.94 3,071.71 2,149.03 
    平均价格(元/吨)    8,603.45 8,593.10 8,381.66 9,053.45 
    报告期内,铝类产品销量、销售收入呈上升趋势,销售单价存在波动。
    ③纸类产品收入分析 
报告期内,公司纸类产品销售收入比较稳定,受到环保限产、供需不平衡因素的影响,2017年上半年平均销售单价快速上升,具体销售情况如下:
    纸类 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
销售收入(万元)   1,380.73 2,611.26 2,493.59 2,517.83 
    销售量(吨)   9,796.90 24,633.71 24,935.23 24,333.85 
    平均价格(元/吨)    1,409.36 1,060.03 1,000.03 1,034.70 
    ④塑料类再利用产品销售收入分析 
报告期内,公司塑料类再利用产品销售收入情况如下:
    塑料类 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
销售收入(万元) 1,345.05 2,549.28 5,020.46 9,489.30 
    销售量(吨) 3,539.36 7,431.07 12,219.43 15,667.70 
    平均价格(元/吨) 3,800.27 3,430.57 4,108.59 6,056.60 
    2017年 1-6月,大宗商品价格维持高位,塑料类产品销售单价同比上升。2014年至 2016年,公司塑料类产品销售量、销售单价、销售收入均逐年下降。公司的塑料类产品中,以废塑料产品为主。报告期内塑料类产品的销售情况如下:
    项目 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
  
1-1-363 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
塑料粒子  455.27 33.85 743.02 29.15 
    2,073.33
    41.30 
    4,564.75 48.10 
    废塑料产品
    889.78 66.15 1,806.26 70.85 
    2,947.13
    58.70 
    4,924.55 51.90 
    合计 1,345.05 100.00 2,549.28 100.00 
    5,020.46
    100.00 
    9,489.30 100.00 
    ⑤铜类产品销售收入分析 
报告期内,公司铜类产品销售情况如下:
    铜类 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
销售收入(万元) 427.48 1,328.41 752.79 3,996.45 
    销售量(吨) 158.96 608.53 299.09 1,089.91 
    平均价格(元/吨) 26,892.52 21,829.91 25,169.60 36,667.68 
    其中,公司铜类产品中各产品的销售收入及占比见下表:
    项目 
2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
金额 
(万元) 
比例 
(%) 
铜粉
    238.40 55.77 944.58 71.11
    93.12 12.37    398.18 9.96 
    废铜产品
    154.98 36.25 201.61 15.18
    503.81 66.93 3,552.75 88.90 
    废电线电缆产品
    34.11 7.98 182.22 13.72
    155.86 20.70     45.53 1.14 
    合计 427.48 100.00 1,328.41 100.00 752.79 100.00 3,996.45 100.00 
    报告期内,公司铜类产品包括铜粉、废铜产品、废电线电缆。铜类产品中各主要产品的年度平均销售价格变动趋势如下图所示,其中废铜产品的价格较高,铜粉及废电线电缆产品价格较低。受到废铜产品销量及占比的变化影响,2014年至 2016 年铜类产品市场价格下降,2017 年 1-6 月市场价格上升。除 2017 年1-6月废电线电缆的销售价格与市场价格走势相反外,铜类产品价格走势与市场价格一致,其中 2017 年 1-6 月废电线电缆的销售价格降低主要系从上海中移通信技术工程有限公司采购了一批含铜量低的杂电线并对外出售,其采购单价及对应的销售价格较低,从而拉低了 2017年 1-6月废电线电缆的销售单价。
    1-1-364 
 2017年 1-6月,由于废铜的市场价格维持高位震荡,同时铜类产品中价格最高的废铜产品收入占比较 2016年有所增长,故 2017年 1-6月铜类产品的平均销售单价较 2016年大幅增加。由于 2016年铜粉和废电线电缆产品的销售收入占比为 84.83%,而铜粉和废电线电缆的单价低于废铜产品,因此 2016年的平均销售
    单价低于 2015年。在 2015年销售的铜类产品中,相对 2014年废电线电缆产品的收入占比增加较多,因此 2015年的平均销售单价同比大幅下降。
    ⑥其他类收入分析 
报告期内,公司其他类收入主要包含了报废废弃物、废木材等废物的销售收入和处置收入。2017年 1-6月、2016年、2015年、2014年其他类产品销售收入分别为 295.35万元、1,173.40万元、1,706.15万元、1,905.81万元,占主营业务
    的比例分别为 0.18%、1.70%、2.99%、2.41%,对公司营业收入的影响较小。
    (3)电子废物拆解业务 
    电子拆解业务收入有两部分构成,即拆解产物的销售收入和拆解补贴。报告期内,电子拆解业务收入受到拆解数量、单台套产出数量、拆解产出物数量、销售数量、销售单价、拆解补贴标准的影响先降后升。
    公司依据《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》及财政部、环保部、发改委和工信部四部委出具了[2015]91号公告发布的新版废弃电器电子产品处理基金补贴标准(以下简称“新版废弃电器电子产品处理基金补贴标准”)申领拆解补贴。目前,发行人可以拆解并享受拆解补贴的电子废物类别主要有废电视、
  
1-1-365 
废冰箱、废洗衣机、废空调、废电脑。自 2017年 6月起,公司获得了液晶类废弃电器电子产品的拆解资质,可以从事液晶类电视、电脑等电器电子产品的拆解业务。
    报告期内,电子拆解业务收入的基本变动情况如下:
    2017年 1-6月电子拆解业务收入为 7,548.35万元,同比增长 27.33%,其中
    销售收入为 3,141.91 万元,同比增长 38.35%;拆解补贴为 4,406.44万元,同比
    增长 20.49%。销售收入增长是由于销售数量同比增加 15.75%,同时 2017年 1-6
    月和平均销售单价同比增加 19.53%所致。拆解补贴增长是由于 2017年 1-6月,
    发行人拆解的电子废物数量为 66.87万台,相比 2016年 1-6月同比增加了 18.83%
    所致。
    2016年电子拆解业务收入为 15,292.29万元,同比下降 8.77%,其中拆解产
    物销售收入下降 0.41%;拆解补贴同比下降 13.64%。拆解补贴下降的主要原因
    是 2016年 1月 1日起国家降低了对废电视、废电脑的拆解补贴标准,而废电视和废电脑的拆解数量合计占公司 2016年电子废物拆解数量的 79.24%,造成 2016
    年公司平均单台拆解补贴同比下降了 20.58%所致。
    2015年电子拆解业务收入为 16,762.16万元,同比下降 42.41%,其中拆解产
    物销售收入下降 41.39%;拆解补贴下降 42.99%。造成电子拆解业务收入下降的
    主要原因是 2015年公司拆解数量同比下降 42.28%。
    1)报告期内,公司电子废物拆解业务的收入构成情况如下:
    单位:万元 
收入 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年
    1、拆解
    产物销售收入 
拆解塑料
    909.86 
    1,842.50 
    1,945.64     4,018.84 
    拆解铁及其合金
    416.79
    988.30
    723.67 1,118.83 
    拆解线圈
    457.60
    867.44
    946.72     1,923.29 
    拆解电线电缆
    320.67
    476.00
    453.30 816.26 
    拆解压缩机
    228.19
    441.12
    277.12 239.13 
    拆解铝及其合金
    99.47
    323.15
    286.30 334.70 
    拆解铜粉
    51.84
    313.84
    607.44 781.19 
    拆解铜及其合金
    108.24
    248.59    121.98         -   
    拆解电动机
    82.45
    206.89     93.91       39.04 
    拆解硬盘
    96.35
    182.32
    274.86 380.45 
    1-1-366 
收入 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
拆解电源盒
    71.06
    130.08    226.07      347.31 
    拆解线路板
    238.39 
    --- 
拆解玻璃--
    15.30 137.37 
    其他拆解物 61.00    126.10    214.58      530.16 
    小计 3,141.91 6,146.35 6,171.59 10,529.20
    2、拆解补贴 4,406.44 9,145.94 10,590.57 18,575.76 
    总计 7,548.35 15,292.29 16,762.16 29,104.96 
    2)结合拆解数量、单台套拆解产出量、拆解物产出数量、销售数量、销售单价之间的价量关系,具体分析电子拆解业务收入构成的波动情况及合理性 
报告期内,公司拆解产物的销售收入受到实际拆解数量、单台套拆解产出量、拆解物产出数量、销售数量、销售单价变动的影响,而拆解补贴则受到确认拆解数量和拆解补贴标准变动的影响。
    1-1-367 
电子拆解业务 
原材料回收拆解拆解产物的产品销售收入拆解补贴 
实际回收数量(台/套) 
回收量(吨) 
期初库存(吨) 
实际拆解数量 
(台/套) 
一次拆解物产出数量(吨) 
玻璃委外数量(免费+付费处置)(吨) 
销售量(吨) 
期末库存 
(吨) 
销售量(吨) 
销售收入(万元) 
销售单价(元/吨) 
确认拆解数量 
(台/套) 
拆解补贴(万元) 
单位拆解补贴(元/吨) 
2017年1-6月 
673,562 18,200.38 1,105.63 672,150 17,957.71 8,452.28 8,530.41 1,371.45 8,530.41 3,141.91 3,683.19 668,663 4,406.44 65.90 
    2016年 1,415,173 38,936.30 901.55 1,397,905 38,203.20 17,021.56 18,148.24 1,105.61 18,148.24 6,146.35 3,386.75 1,391,417 9,145.94 65.73 
    2015年 1,262,994 32,442.31 2,006.24 1,281,194 32,663.33 14,479.82 16,988.59 901.55 16,988.59 6,171.59 3,632.79 1,279,597 10,590.57 82.76 
    2014年 2,231,628 52,009.57 2,240.13 2,218,256 51,304.91 16,643.38  31,915.04 2,006.24 31,915.04 10,529.20 3,299.13 2,216,802 18,575.76 83.80 
    上表中:
    A.实际回收数量及实际拆解数量除包含废CRT电脑、废CRT电视、废冰箱、废洗衣机、废空调外,还包含电子废物次品、液晶类电子电器及试验机等电子废物的回收数量及拆解数量。
    B.上表中拆解物产出数量是指一次拆解产量,其与销售量存在差异的地方在于:a.主要差异是电子拆解业务中产生的玻璃大部分为免费或付费处置,具体数据见上表;b.其他差异是需要公司进行无害化处置、委外处置的产品及垃圾等。
    C.确认拆解数量为公司账面确认的可享受拆解补贴的拆解数量。报告期内,公司对拆解补贴的确认以在报表编制日能够获取的最佳估计数量作为确认依据。
    1-1-368 
①报告期内,发行人拆解产物的销售收入受到实际拆解数量、单台套拆解产出量、拆解物产出数量、销售数量、销售单价变动的影响,具体分析如下:
    A、2017年1-6月、2016年、2015年实际拆解台套数分别同比增长18.93%、
    增长9.11%、下降42.24% 
    公司从2013年5月开始在基金政策下拆解电子废物,2014年拆解数量达到了221万台,但是电子废物采购价格居高不下,尤其是占拆解数量 70%以上的废电视和废电脑,其平均采购价格在2015年分别达到了98.21元/台和116.58元/台,同
    时拆解补贴发放时间较长,因此公司于2015年减少了电子废物的采购数量和拆解数量,实际拆解台数同比下降42.24%。2017年1-6月、2016年电子废物采购价格
    回落,发行人实际拆解台套数同比上升18.93%、9.11%。
    报告期内废CRT电视、废CRT电脑的采购价格与当期电子废物的拆解数量如下表:
    项目 2017年 1-6月 2016年 2015年 2014年 
废 CRT电视采购价格(元/台) 71.63 79.67 98.21 94.55 
    废 CRT电脑采购价格(元/套) 94.04 98.28 116.58 113.81 
    电子废物的实际拆解数量(万台套)
    67.22 139.79 128.12 221.83 
    拆解产物销售收入(万元) 3,141.91 6,146.35 6,171.59 10,529.20 
    发行人已获取2014年至2016年的审核报告,2016年、2015年、2014年实际拆解台套数与核定数量的差异率为0.50%、0.12%、0.07%,有外部依据,而实际拆
    解量与其差异较小,因此实际拆解数量客观真实。
    截至目前,母公司已取得2017年度第一、二季度的审核报告,子公司上海鑫
    广已取得第一季度的审核报告,其中母公司的核定拆解数量为513,808台,与申报数量、账面确认数量无差异,上海鑫广第一季度核定拆解数量为53,798台,共占本期确认拆解数量的比例为84.89%。
    B、2017年1-6月、2016年、2015年拆解物产出重量分别同比增长13.74%、增
    长16.96%、下降36.33%,主要系受到了拆解台套数和单台/套拆解产出量变动的
    影响 
2017年1-6月、2016年、2015年单台/套拆解产出量分别同比下降4.27%、增
    长7.56%、增长10.29%,主要系受到了单台套拆解前重量变动的影响,而单台套
    拆解前重量变动受到了拆解的电子废物尺寸规模变动的影响。
    1-1-369 
报告期内单台/套拆解物产出重量的变化系由加权平均单台(套)电子废物拆解前的重量变化所致,具体数量如下:
    年度单台套拆解产出量(吨)单台套拆解前重量(吨) 
2017年 1-6月 0.0269 0.0271 
    2016年 0.0275 0.0276 
    2015年
    0.0255 0.0257 
    2014年 0.0231 0.0233 
    2014年至 2016年,单台套电子废物拆解前的重量逐年增加,主要系采购及拆解的电子废物尺寸变大,2017年 1-6月加权平均单台(套)电子废物拆解前的重量略微下降,主要原因为重量较轻的单桶洗衣机采购及拆解比例增加所致,见下表。
    品类 
2017年 1-6月 
(公斤/台套) 
2016年 
(公斤/台套) 
2015年度 
(公斤/台套) 
2014年度 
(公斤/台套) 
废电视 28.64 28.24 27.31 24.22 
    废电冰箱 40.96 41.73 41.26 39.82 
    废洗衣机 16.38 23.62 23.95 18.46 
    废电脑 20.14 20.38 20.57 20.02 
    废空调 43.05 42.55 58.94 51.99 
    综合上述拆解数量和单台/套拆解产出重量的变动,2017年 1-6月、2016年、2015 年拆解物产出数量分别同比增长 13.74%、同比增长 16.96%、同比下降
    36.33%。
    C、报告期内拆解物产出数量的变化导致了销售数量的变化 
电子废物拆解主要产出物共 6大类,包括金属类(铜及其合金、铝及其合金、铁及其合金等),塑料类(PVC、PP塑料、PS塑料、ABS塑料、混合塑料等),电线电缆,玻璃类,拆解零部件(线圈、压缩机、电动机、电容器、印刷电路板、扬声器、高频头、变压器、CPU、内存、硬盘、光驱、软驱、电源盒、散热片、电脑主板、电池等),其他(冰箱保温材料、橡胶、木材、平衡盐水、冰箱衬里、荧光粉、垃圾等)。
    拆解物产出数量是指一次拆解产量,其与销售量存在差异的地方在于:①主要差异是电子拆解业务中产生的玻璃,2014年、2015年玻璃的处置方式大部分为免费或付费处置,小部分玻璃对外销售,且销售量逐年减少。2016 年起玻璃
  
1-1-370 
全部交由外部进行免费或付费处置,2017年 1-6月、2016年、2015年、2014年发行人交由其他公司处置的玻璃的量分别为 8,452.28吨、17,0021.56吨、14,479.82
    吨、16,643.38吨,同期对外销售玻璃数量分别为 0吨、0吨、1,277.96吨、10,607.90
    吨;②其他差异是需要公司进行无害化处置、委外处置的产品及垃圾等。
    2017年 1-6月拆解物产出数量同比增加 13.74%,2016年同比增加 16.96%,
    2015年同比减少 36.33%。扣除报告期内玻璃处置方式的主要影响,2017年 1-6
    月拆解产物销售数量同比增加 15.75%,2016 年同比增加 15.52%,2015 年同比
    减少 26.27%,变动趋势基本一致。
    D、拆解产物销售收入的变动受到销售数量以及销售单价变动的影响 
2017年 1-6月拆解产物的销售收入同比增加 38.35%,主要系销售数量同比
    增加 15.75%,同时平均销售单价同比增加 19.53%。
    2016 年拆解产物的销售收入略低于 2015 年,是由于 2016 年拆解产物的销售数量同比增加 6.83%,同时 2016年平均销售单价同比下降 6.77%。
    2015年拆解产物销售收入同比下降了 41.39%,是由于 2015年拆解产物的销
    量同比减少 46.77%,同时 2015年平均销售单价上升 10.11%。2015年拆解产物
    销量减少的原因是由于当年拆解数量减少引起拆解物产出数量减少 36.33%所
    致。
    对上述销售单价变动的主要原因分析如下:
    2017 年 1-6 月公司拆解产物的平均销售单价为 3,683.19 元/吨,较 2016 年
    1-6月平均销售单价上升了 19.53%。原因系受到大宗商品价格同比上升的影响,
    拆解产物的销售单价较去年同期均有所上升,其中铁及其合金、铜及其合金、塑料、电线电缆、线圈、压缩机、印刷线路板等销售收入占比 85.21%的拆解产物
    的平均销售价格由上年同期的 2,805.44元/吨,上升至 2017年 1-6月的 3,501.74
    元/吨,上升幅度为 24.82%。因此,2017年 1-6月拆解产物的销售单价变化基本
    合理。
    2016年公司拆解产物的平均销售单价为 3,386.75元/吨,较上年同期的平均
    销售单价下降了 6.77%,系由于 2016 年铜及其合金、塑料、电线电缆、线圈、
    高频头、变压器和拆解铜粉等销售收入占比 42.07%的拆解产物的销售单价均同
    比下降,其平均销售单价由上年同期的 6,397.54元/吨,下降至 2016年的 4,914.14
    1-1-371 
元/吨,下降幅度为 23.19%。此外 2016 年铁及其合金、铝及其合金、压缩机、
    电动机、硬盘、扬声器、光驱和电源盒等销售收入占比 57.89%的拆解产物的销
    售单价均同比上升,其平均销售单价由上年同期的 2,215.31元/吨,上升至 2016
    年的 2,278.49 元/吨,上升幅度为 2.85%,总体下降幅度比上升幅度大。因此,
    2016年电子拆解产物的销售单价变化基本合理。
    2015年公司拆解产物的平均销售单价为 3,632.78元/吨,较 2014年度平均销
    售单价上升了 10.11%,主要原因为销售价格低于拆解物加权平均销售价格的品
    种的销量占比下降,其中 2015年玻璃的平均售价为 119.70元/吨低于拆解物 2015
    年平均销售价格 3,632.78元/吨,其销量由 2014年度的 10,607.90吨下降至 2015
    年度的 1,277.96吨,销量占比由 2014年度的 33.24%降低至 2015年度的 7.52%,
    导致拆解产物 2015年的平均销售价格被推高。
    ②拆解补贴的变动情况分析 
报告期内拆解补贴的变动与确认拆解数量、拆解补贴标准的变动趋势基本一致。
    报告期内公司回收的电子废物品种主要为“四机一脑”。
    国家从 2016年 1月起实施新版废弃电器电子产品处理基金补贴标准,调整了对“四机一脑”的拆解补贴标准,同时新增 9类可享受补贴的电子废物,但补贴标准至今仍未出台,目前明确享受拆解补贴的仍限于“四机一脑”,新的拆解补贴标准,除电视机和电脑外,其他电子废物新的拆解补贴标准较 2014 年和 2015年上升或持平。
    2017年 1-6月、2016年、2015年和 2014年公司确认拆解了 66.87万台、139.14
    万台、127.96 万台和 221.68 万台电子废物,相应的拆解补贴分别为 4,406.44 万
    元、9,145.94 万元、10,590.57 万元、18,575.76 万元,拆解的电子废物具体品种
    和拆解补贴具体情况如下表所示:
    项目 
2017年 1-6月 2016年 
拆解数量(台套) 
单位补贴(元) 
补贴金额(元) 
拆解数量(台套) 
单位补贴(元) 
补贴金额(元) 
占比数量占比数量 
电视 
25寸以下
    57.46% 
    199,899 60 11,993,940
    56.82% 
    419,462 60 25,167,720 
25寸以上 184,282 70 12,899,740 371,073 70 25,975,110 
冰箱除容积小于 11.26% 75,292 80 6,023,360 11.46% 159,524 80 12,761,920 
    1-1-372 
50升外 
洗衣机 
单筒、脱水机
    7.76% 
    21,994 35 769,790
    9.21% 
    20,897 35 731,395 
双桶、波轮及滚筒全自动 
29,890 45 1,345,050 107,199 45 4,823,955 
空调房间空调 0.05% 352 130 45,760 0.09% 1,183 130 153,790 
    电脑微型计算机 23.47% 156,954 70 10,986,780 22.43% 312,079 70 21,845,530 
    合计 100.00% 668,663 - 44,064,420 100.00% 1,391,417 — 91,459,420 
    项目 
2015年 2014年 
拆解数量(台套) 
单位补贴 
(元) 
补贴金额 
(元) 
拆解数量(台套) 
单位补贴 
(元) 
补贴金额(元) 
占比数量占比数量 
电视 52.57% 672,627 85 57,173,295 67.61% 1,498,689 85 127,388,565 
    冰箱 7.05% 90,150 80 7,212,000 2.44% 54,021 80 4,321,680 
    洗衣机 3.72% 47,592 35 1,665,720 2.11% 46,866 35 1,640,310 
    空调 0.05% 594 35 20,790 0.05% 1,144 35 40,040 
    电脑 36.62% 468,634 85 39,833,890 27.79% 616,082 85 52,366,970 
    合计 100.00% 1,279,597 — 105,905,695 100.00% 2,216,802 — 185,757,565 
    2017年 1-6月,公司确认拆解的电子废物数量为 66.87万台,相比 2016年
    1-6月增加了 18.83%,拆解补贴同比增长 20.49%。2016年公司确认拆解的电子
    废物数量为 139.14 万台,增幅为 8.74%,拆解补贴为 9,145.94 万元,降幅为
    13.64%,主要系自 2016年起国家降低了对废电视、废电脑的拆解补贴标准,提
    高了对洗衣机和空调的补贴标准。由于废电视机拆解补贴由 85 元/台降低至 60元/台或 70元/台,废电脑的拆解补贴由 85元/台降低至 70元/台,而公司在 2016年确认拆解的废电视和废电脑的数量合计占当期电子废物拆解数量的 79.24%,
    因此 2016年发行人拆解补贴收入同比下降。
    而在拆解补贴标准相同的 2015 年和 2014 年,2015 年公司确认拆解的电子废物数量同比减少了 93.72万台,降幅为 42.28%,拆解补贴减少了 7,985.19万元,
    降幅为 42.99%,变动幅度基本一致。
    综上,保荐机构和立信认为:公司报告期内电子废物拆解业务内控已经按照国家相关部门的规定设置并有效执行;报告期内电子废物拆解数量和拆解产物的收发存变动真实合理,并与第三方审核和环保部门公示信息基本相符;电子废物拆解量及拆解物销售收入的变动合理。
    1-1-373 
以上分析可得,在保持现有的拆解品种比例的情况下,拆解补贴的变动将影响公司的营业收入,但是由于公司以危废业务为主,电子拆解业务的收入占比逐年降低,2016年收入和毛利占比分别为22.22%和8.75%,2017年1-6月分别为
    20.42%、13.82%,因此拆解补贴的降低并不会对公司的经营及财务产生重大不
    利影响。
    未来对新增9类电子废物的拆解补贴政策一旦出台,对公司是一个新的业务机会,运营得当将增加公司电子拆解业务的盈利能力,反之有可能加剧电子拆解业务的波动性,但总体而言对公司的经营及财务不会产生重大不利影响。
    3)2014年公司拆解量增长111.30%而拆解后产品销售收入增长206.13%的原
    因和合理性。
    2014年拆解台套数同比增长111%,拆解物产出重量同比增长149%,销售数量同比增长85.76%,销售单价同比增长64.82%,导致销售收入同比增长206%。
    项目 2014年 2013年增减比例 
实际拆解台套数(台套) 2,218,256 1,050,281.21% 
    核定拆解台套数(台套) 2,216,802 1,049,136 111.30% 
    单台套拆解产出量(吨) 0.0231 0.0196 17.86% 
    单台套拆解前重量(吨) 0.0233 0.0198 18.07% 
    拆解物产出重量(吨) 51,304.91 20,587.86 149.20% 
    销售数量(吨) 31,915.04 17,181.20 85.76% 
    销售单价(元/吨) 3,299.14 2,001.70 64.82% 
    拆解产物销售收入(万元) 10,529.21 3,439.16 206.16% 
    具体分析如下:
    ①2014年单台套拆解产出重量增长17.86%,导致了2014年拆解台套数增长
    111%,而拆解物产出重量增长149%。
    A、2014年实际拆解量同比增长111%,实际拆解量与核定拆解量的差异率较小,而核定拆解量由第三方出具审核报告,有外部依据,因此实际拆解数量客观真实。
    核定拆解量由省级环保部门聘请的第三方审核机构对各电子拆解企业进行审核,并形成审核报告报送给省级环保部门。2014年,实际拆解量与核定拆解量的差异率为0.07%;2013年实际拆解量及核定拆解量的差异率为0.11%。
    1-1-374 
上述核定拆解量由第三方出具审核报告,有外部依据,而实际拆解量与其差异较小,因此实际拆解数量客观真实。
    B、2014年拆解物产出数量同比增长149%,主要是由于拆解数量同比增长111%和单台/套拆解产出量同比增长17.86%所致。
    2014年单台/套拆解产出量增长17.86%的主要原因系单台套拆解前重量同比
    增长18.07%,该变化主要系拆解的电子废物尺寸规格变大所致。废电视机是拆解
    的主要电子废物(2014年、2013年电视机的拆解比例分别为67.61%、86.61%),
    其中2014年拆解尺寸中21寸及以上的比例为70.63%,而2013年该比例仅为
    49.05%,该尺寸规格的增长导致废电视机的拆解前重量增长了26.34%。
    2013年、2014年公司实际拆解的废旧电视机规格及单台套拆出物重量情况如下:
    废旧电视机 
2014年 2013年 
拆解数量 
(台) 
拆解量 
占比 
单台拆解前重量(kg) 
单台 
产量 
(kg) 
拆解数量 
(台) 
拆解量 
占比 
单台拆解前重量(kg) 
单台 
产量 
(kg) 
黑白 14寸 75,544.00 5.04% 7.98 7.92 97,567.00 10.72% 8.24 8.20 
    黑白 17寸 77,298.00 5.16% 11.69 11.61 126,449.00 13.90% 11.52 11.42 
    彩色 14寸 129,714.00 8.65% 10.20 10.12 93,111.00 10.23% 10.01 9.93 
    彩色 17寸 157,606.00 10.52% 15.10 14.99 146,415.00 16.09% 16.05 15.92 
    彩色 21寸 510,566.00 34.07% 20.97 20.81 263,837.00 29.00% 20.67 20.55 
    彩色 25寸 220,773.00 14.73% 29.17 29.00 88,772.00 9.76% 29.19 28.96 
    彩色 29寸 314,795.00 21.00% 41.89 41.65 92,849.00 10.21% 41.01 40.71 
    彩色 32寸及以上 
12,497.00 0.83% 60.74 60.11 829.00 0.09% 60.40 59.91 
    合计 1,498,793.00 100.00% 24.22 24.06 909,829.00 100.00% 19.17 19.04 
    ②2014年销售量同比增长85.76%,是由于占拆解产物产出量40%以上的玻璃
    的产销率由2013年的91.67%变至2014年的38.73%,导致了拆解产物销量增长比
    例(85.76%)低于拆解物产出数量增长比例(149%)。
    A、由于销售条款的改变,玻璃的产销率由2013年的91.67%变至2014年的
    38.73% 
    2013年至2014年,发行人对玻璃的对外处置方式由主要销售逐步转变为委外处置。2013年,电子废物拆解出的彩色CRT玻璃含屏玻璃、锥玻璃,下同)和铁
  
1-1-375 
及合金(含阴罩网及防爆带等,下同)统一打包以较低价格(160元/吨至190元/吨)出售给天津仁新玻璃材料有限公司。2014年母公司改变其销售条款,除2014年初已完成销售的阴罩网及防爆带、玻璃外,以后的阴罩网及防爆带均单独销售,彩色CRT玻璃则由其免费或付费处置不再销售。以上导致了玻璃产销率由2013年的91.67%变至2014年的38.73%,具体数据如下:
    单位:吨 
项目 2014年 2013年 
期初库存 408.42   - 
    本年产出 27,387.50 10,833.06 
    本年销售 10,607.90 9,930.72 
    玻璃产销率 38.73% 91.67% 
    免费处置 16,355.36 - 
    付费处置 288.02 493.92 
    期末库存 544.64 408.42 
    注:报告期内对拆解产物玻璃的处置要求没有变化,2014年、2013年公司玻璃的销售、免费、付费处置数量是随着公司与客户的销售条款的变化而发生变化的。
    B、由于玻璃的产销率变动,引起了整体电子拆解产物的产销率由2013年的
    83.45%变动至2014年的62.21%,由此导致了2014年拆解产物销量增长比例
    (85.76%)低于同期拆解物产出数量增长比例(149%)。
    具体如下:
    单位:吨 
项目 2014年增长比例 2013年 
拆解物产出数量 51,304.91 149.20% 20,587.86 
    其中:玻璃产出量 27,387.50 152.81% 10,833.06 
    拆解产物销量 31,915.04 85.76% 17,181.20 
    其中:玻璃销量 10,607.90 6.82% 9,930.72 
    玻璃产销率 38.73%— 91.67% 
    电子拆解业务产销率 62.21%— 83.45% 
    由于玻璃产销率的变动,导致了2014年电子拆解产物的销售量与产出量的差异变动较大,2014年、2013年电子拆解产物的产销率分别为62.21%、83.45%。
    由于上述原因,在拆解物产出量同比增长149.20%的同时,2014年销售量仅
    同比增长85.76%。
    第三方审核报告对主要拆解产物的产出量、销售量和委外处置量均有体现,
  
1-1-376 
数据客观真实。
    ③2014年平均销售单价同比增长64.82%,是由于受到较高销售价格的产物销
    售占比增加、玻璃销售条款的变动所致,具体分析如下:
    A、销售单价较高的拆解产物2014年销量占比增加 
2014年度塑料的平均售价为 5,032.64元/吨,高于 2014年度拆解物平均售价,
    其销量占比由 2013年度的 20.60%上升至 2014年度的 25.02%;2014年铝及其合
    金、电线电缆、线圈、压缩机、拆解铜粉的销售价格均高于 2014年度拆解物的平均销售价格,其合计销量由 2013年度的 3.91%上升至 2014年度的 9.55%;此
    外,2014 年新增了平均售价较高的硬盘、光驱和电源盒的销售,其销售占比占2014年销量的 4.37%; 
    B、销售单价较低的玻璃 2014年销售占比下降 
玻璃的单位售价低于拆解物平均销售价格,且其销量占比由 2013 年的
    57.80%降低至 2014年的 33.24%,导致其他拆解物的销量占比相应提高,增加了
    拆解物的平均销售价格,扣除玻璃的影响后,拆解产物的平均销售价格同比上升
    7.62%; 
    C、2014年铁及合金销售单价及销售占比上升 
2013 年,铁及其合金中的阴罩网及防爆带等与玻璃以统一价格打包出售。
    2014年母公司改变销售条款,除 2014年初已完成销售的外,以后的阴罩网及防爆带等按照市场价格销售,彩色 CRT玻璃则由其免费处置不再销售。
    由于上述原因,铁及其合金的单位平均售价由 2013年度 1,140.76元/吨上升
    至 2014 年度 1,440.10元/吨,且其销量占比由 2013 年的 13.91%提高至 2014 年
    的 24.34%,提升了拆解物平均销售价格的上涨幅度。
    ④由于2014年销量增长85%、销售单价增长64%,导致了2014年拆解产物的销售收入增长206%。
    综上所述,2014年电子废物拆解量及拆解物销售收入的变动合理。
    4)相关收入确认的外部依据及凭证 
拆解产物销售收入的外部依据系与客户签订的合同、经客户签字确认的发货单及银行回执,销售收入的原始凭证包括:销售合同、出库单、经客户签字确认的发货单、磅单、银行回执。
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拆解补贴收入的外部依据系由省级环保部门出具的《审核报告》及指定的第三方审核机构出具的审核报告,原始凭证包括:废弃电器电子产品报表、《拆解处理基金补贴审核申请报告》、《废弃电器电子产品拆解处理情况表》。
    5)电子废物拆解业务具有持续性,但具体业务规模将视行业和市场情况而定 
2015年,由于电子废物的采购价格维持高位且拆解补贴发放时间较长,发行人在2015年减少了电子拆解业务规模,拆解数量为127.96万台/套,较2014年下降
    了42.28%,是造成2015年拆解产物销售收入减少41.39%的主要原因。
    2016 年起,国家降低了对废电视、废电脑的拆解补贴标准,也造成了主要电子废物——废电视和废电脑的回收价格降低,发行人 2016 年拆解数量为
    139.14万台,较 2015年度上升 8.74%,总体数量变动较为平稳。2017年 1-6月,
    发行人确认电子废物的拆解数量为 66.87万台,同比增长。
    报告期内,公司根据电子废物的采购价格变动、拆解补贴标准变动,并考虑拆解补贴的发放周期等因素,于 2015年减少了业务规模,2016年、2017年 1-6月保持平稳。
    未来公司仍将根据电子废物采购价格、单位拆解补贴标准的变动、电子拆解产物的市场价格,结合公司资金周转等因素综合考量,开展电子拆解业务。因此预计公司的电子拆解业务具有持续性,