彤程新材重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)

证券代码:603650        证券简称:彤程新材        上市地点:上海证券交易所




           彤程新材料集团股份有限公司

                重大资产购买暨关联交易

               报告书(草案)(修订稿)



                   交易对方                                  住所
                                             杭州经济技术开发区白杨街道科技园路2
  杭州元信东朝股权投资合伙企业(有限合伙)
                                                       号2幢3层08单元




                                独立财务顾问



                                 二〇一九年七月
彤程新材料集团股份有限公司               重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



                                公司声明

     本公司及董事会全体成员保证本报告书的内容真实、准确和完整,并对本报告书
的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别或连带的法律责任。

     本公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本报告书中财务会
计资料真实、完整。

     本公司董事、监事、高级管理人员承诺:如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信
息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会
立案调查的,在案件调查结论明确之前,将暂停转让其在该上市公司拥有权益的股份。

     本次交易尚需取得有关审批机关的批准或核准。审批机关对于本次交易相关事项
所做的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性
判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

     本次交易完成后,公司经营与收益的变化由公司自行负责;因本次交易引致的投
资风险由投资者自行负责。

     投资者若对本报告书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计
师或其他专业顾问。




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                              交易对方声明

     本次重大资产购买暨关联交易的交易对方杭州元信东朝股权投资合伙企业(有限
合伙)已出具承诺函,保证其为本次重大资产重组所提供的有关信息真实、准确和完
整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性
和完整性承担个别和连带的法律责任。




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                              中介机构声明

     本次重大资产购买暨关联交易的独立财务顾问国泰君安证券股份有限公司、法律
顾问上海汉盛律师事务所、审计机构德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)、审阅
机构安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)、资产评估机构万邦资产评估有限公司
承诺:

     本公司/本所及经办人员同意彤程新材料集团股份有限公司在本报告书中引用本
公司/本所出具的文件,并保证其引用文件的相关内容已经本公司/本所审阅,确认申
请文件不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、
准确性、完整性承担相应的法律责任。

     如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本公司/本所及经
办人员未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。




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                                重大事项提示

     一、本次交易方案概要

     (一)方案概要

     本次交易涉及多方收购中策橡胶 57.11%股权。其中,彤程新材拟与杭州宁策共
同对彤程新材全资子公司上海彤中进行增资,彤程新材拟持有上海彤中 87.75%股权,
杭州宁策拟持有上海彤中 12.25%股权。增资完成后,上海彤中将以支付现金方式收
购中策橡胶 10.1647%股权,对应标的公司注册资本人民币 80,000,000 元。本次交易
完成后,彤程新材将间接持有中策橡胶 8.9195%权益。中策海潮拟以支付现金的方式
购买中策橡胶 46.9453%股权。

     本次交易与中策海潮交易的成功实施互不为前提。

     (二)交易评估和作价情况

     2019 年 5 月 29 日,万邦评估出具《中策橡胶集团有限公司股东全部权益价值评
估项目资产评估报告》(万邦评报〔2019〕86 号),采用资产基础法和收益法两种方
法对交易标的全部权益的市场价值进行评估,最终采用资产基础法评估结果作为本次
交易标的的评估结论。经评估,交易标的于评估基准日 2018 年 12 月 31 日的全部股
东权益评估价值为 1,231,102.70 万元,较审计后母公司的所有者权益评估增值
579,718.54 万元,增值率为 89.00%。

     本次交易最终对价由上市公司和交易对方参考资产评估机构出具的资产评估报
告中确认的标的资产评估值基础上协商确定,中策橡胶 100%股权作价确定为
1,235,000.00 万元,对应每 1 元注册资本价格为 15.69 元,本次上市公司拟通过上海
彤中收购中策橡胶股权对应作价为 125,520.00 万元。

     (三)本次交易前后股权情况

     1、交易前股权结构图

     本次交易前,本次交易标的公司中策橡胶股权结构如下:




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     2、交易后股权结构图

     本次交易完成后上市公司将通过上海彤中间接持有中策橡胶股权,持股情况如下:

                                        彤程新材                        杭州宁策

                                            87.7500%                           12.2500%




                                                                          杭              绵
            杭          杭                 中               上            州              阳
            橡          州                 策               海            元              元
            集          金                 海               彤            信              信
            团          投                 潮               中            东              东
                                                                          朝              朝

             25.0000%        15.0000%        46.9453%        10.1647%          2.1200%     0.7600%




                                                中策橡胶

     (四)本次交易融资及支付安排

     1、本次交易资金来源

     本次交易标的中策橡胶 100%股东权益作价 1,235,000 万元,上海彤中收购的
10.1647%股权对价为 125,520.00 万元(不含交易相关费用),由上海彤中向交易对方
全部以现金支付。资金来源由股东增资投入和银行贷款两部分组成,其中股东增资投
入资金合计 76,000.00 万元,其余部分通过银行贷款和/或自筹筹措。股东增资投入部
分具体如下:

     上海彤中系上市公司全资子公司,注册资本 60 万元。本次交易过程中,上市公
司将增资 66,630.00 万元,杭州宁策增资 9,310.00 万元,合计 76,000.00 万元。其中:

     (1)上市公司资金来源

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     上市公司拟使用自有资金、前次募集资金增资上海彤中用于本次现金收购:

    1)上市公司拟使用自有资金、前次募集资金增资上海彤中用于本次现金收购:
上市公司拟投入自有资金约 39,782.00 万元增资上海彤中用于本次收购;

     2)截至 2018 年 12 月 31 日,上市公司 2018 年首次公开发行股票募集资金余额
为 53,438.33 万元,上市公司拟变更部分募集资金用途支付本次交易对价,拟变更金
额为 26,848.00 万元。该事项经上市公司董事会、股东大会审批通过后方可实施。变
更部分募集资金用途事项以本次交易为前提,但变更部分募集资金用途是否成功不影
响本次交易的实施。如上市公司变更部分募集资金用途事项未经审议通过,上市公司
将以自有和/或自筹资金参与本次交易。

     (2)杭州宁策资金来源

     杭州宁策将投入自有资金 9310.00 万元增资上海彤中用于本次收购。

     2、本次交易资金支付安排

     根据《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》,公司相关资金支
付时间安排如下:

     (1)第一期股权转让价款

     《购买资产协议》生效后的三(3)个工作日和 2019 年 6 月 20 日的孰晚日,受
让方应将本次股权转让价款总额的 40%(即人民币 502,080,000 元)汇至转让方指定
的银行账户。

     (2)第二期股权转让价款

     自本次股权转让完成之日起五(5)个工作日内或 2019 年 8 月 31 日的孰晚日,
受让方应将剩余股权转让款汇至转让方指定的银行账户。

     第二期股权转让价款付款先决条件包括转让方已配合目标公司完成目标股权的
交割手续,实现本次股权转让完成及受让方委派董事任命的工商变更登记及备案手续。

     二、本次交易构成关联交易、构成重大资产重组、不构成重组上市

     (一)本次交易构成关联交易

     本次交易中,彤程新材拟与杭州宁策共同对彤程新材全资子公司上海彤中进行增


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资,增资完成后,上海彤中将以支付现金方式收购中策橡胶 10.1647%股权。鉴于杭
州宁策系上市公司实际控制人控制的企业,因此本次交易构成关联交易。杭州宁策股
权结构如下:

                                                       100.00%
                         彤程投资                                         Zhang Ning

                                100.00%


                诺玛(上海)投资咨询
                      有限公司

                                 1.74%                                98.26%




                                                  杭州宁策

     (二)本次交易构成重大资产重组

     本次交易标的公司为中策橡胶,根据上市公司 2018 年审计报告、中策橡胶 2018
年审计报告,按照《重组管理办法》的相关规定,对本次交易是否构成重大资产重组
计算过程如下所示:
                                                                                                 单位:万元
                             中策橡胶(10.1647%股                          中策橡胶相关指标的     财务指标占
   项目       彤程新材                                     交易金额
                                     权)                                      选取标准               比
 资产总额      316,760.64                 254,432.09        125,520.00              254,432.09        80.32%

 资产净额      227,496.48                  87,850.26        125,520.00              125,520.00        55.17%

 营业收入      217,487.52                 273,246.37                  -             273,246.37       125.64%

     根据中国证监会《重组管理办法》的相关规定,本次交易构成重大资产重组。

     (三)本次交易不构成重组上市

     本次交易不涉及发行股份,交易前后上市公司控股股东、实际控制人均未发生变
化,因此本次交易不构成重组上市。

     三、本次交易的决策过程和审批情况

     本次重组方案实施前尚需完成相关决策及审批程序,在相关决策及审批程序完成
前本次重组方案不得实施。

     本次交易已履行的和尚未履行的决策程序及批准情况列示如下:

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     (一)本次交易已履行的决策程序及批准情况

     1、2019 年 6 月 3 日,公司第一届董事会第二十五次会议审议通过了《关于公司
符合重大资产重组条件的议案》、《关于本次重大资产重组构成关联交易的议案》、
《关于公司重大资产重组方案的议案》、《关于公司对上海彤中企业管理有限公司增
资暨关联交易的议案》等与本次交易相关的议案。公司独立董事就本次重大资产购买
出具了事前认可意见并发表了肯定性的独立意见。

     2、2019 年 6 月 3 日,杭州宁策根据其合伙协议规定的议事方式和表决程序出具
《合伙人决议》,同意向上海彤中增资并收购中策橡胶股权相关事宜。

     3、2019 年 6 月 2 日,交易对方杭州元信东朝出具《杭州元信东朝股权投资合伙
企业(有限合伙)决议》,同意将其持有的中策橡胶 10.1647%股权转让给上海彤中,
并与上海彤中签署《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》。

     4、杭橡集团及杭州金投同意对本次交易对方转让的标的公司股权放弃优先购买
权;绵阳元信东朝同意放弃对本次其他交易对方转让标的公司股权的放弃优先购买权。

     (二)本次交易尚需履行的决策、审批或备案程序

     本次交易尚需满足的决策、审批或备案程序包括但不限于:

     1、上市公司股东大会对本次交易方案审议通过;

     2、交易对方杭州元信东朝所持有标的公司股份完成办理解除质押手续;

     3、上海彤中股东决定通过投资中策橡胶相关议案;

     4、相关法律法规及监管部门所要求的其他必要审批、核准或同意。

     上述决策、审批或备案程序均为本次交易的前提条件,本次交易能否完成上述决
策、审批或备案程序以及完成上述决策、审批或备案程序的时间存在不确定性,提请
广大投资者注意投资风险。

     四、本次交易对上市公司的影响

     (一)本次交易对上市公司股权结构的影响

     本次交易是上市公司以支付现金的方式收购中策橡胶 10.1647%股权,本次交易
对上市公司的股权结构没有影响。


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     (二)本次交易对上市公司财务指标的影响

     根据上市公司 2018 年审计报告及安永会计师出具的《彤程新材料集团股份有限
公司经审阅备考合并财务报表》(安永华明(2019)专字第 61200492_B03 号),本次
交易前后,上市公司最近一年主要财务数据比较如下:
                                                                               单位:万元
                                             2018 年 12 月 31 日/2018 年度
              项目
                               交易后           交易前         变动金额          变动率
            流动资产           153,908.17       220,598.17      -66,690.00         -30.23%

          非流动资产           226,720.06        96,162.47      130,557.59         135.77%

            资产总额           380,628.23       316,760.64       63,867.59          20.16%
            流动负债            83,424.77        80,057.41        3,367.36           4.21%

          非流动负债            55,368.23         5,848.23       49,520.00         846.75%
            负债总额           138,793.00        85,905.64       52,887.36          61.56%
          所有者权益           241,835.23       230,855.00       10,980.23           4.76%
   归属于母公司所有者权益      228,962.10       227,496.48        1,465.62           0.64%

            营业收入           217,487.52       217,487.52             0.00          0.00%

            营业利润            50,330.21        49,350.09          980.12           1.99%

            利润总额            50,666.95        49,686.83          980.12           1.97%

 归属于母公司所有者的净利润     42,086.63        41,226.58          860.05           2.09%

    基本每股收益(元/股)            0.76             0.74             0.02          2.18%

    稀释每股收益(元/股)            0.76             0.74             0.02          2.18%
          资产负债率              36.46%           27.12%            9.34%          34.45%

     上表可见,本次交易完成前后,受益于中策橡胶盈利能力,上市公司 2018 年盈
利能力将有所提升,2018 年度上市公司基本每股收益由 0.74 元提升至 0.76 元。综上,
本次交易有利于增强上市公司的盈利能力。

     (三)本次交易对上市公司主营业务的影响

     本次交易前,彤程新材主要从事精细化工材料的研发、生产、销售和相关贸易业
务。根据橡胶助剂协会提供的数据,彤程新材是中国最大的特种橡胶助剂生产商之一。
彤程新材的贸易业务主要是为下游轮胎制造商提供配套橡胶助剂产品。上市公司在产
品种类繁多的橡胶助剂行业深耕多年,积累了丰富的供应商资源,与国内、外知名轮
胎厂商建立了稳定良好的合作关系。

                                        10
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      本次交易的标的中策橡胶成立于 1992 年,是目前中国最大的轮胎生产企业之一,
国家级高新技术企业,工信部两化融合试点示范企业,主要业务为轮胎产品的研发、
生产和销售。中策橡胶产品目前已经覆盖了乘用轿车胎,商用轿车胎,工程车胎,工
业农业车胎及两轮车胎等领域而每个系列下分别拥有多种性能轮胎。同时,中策橡胶
是上市公司最大的客户。

      本次交易是为了加强双方战略合作,提升上市公司的盈利能力及发展空间,本次
重组有助于提高上市公司的持续经营能力。

      五、本次交易相关方作出的重要承诺

      本次交易相关方作出的重要承诺如下:

      (一)关于提供信息真实、准确和完整的承诺

 序号          承诺方                                主要承诺内容
                             保证公司所提供的全部信息真实、准确和完整,保证不存在虚假记
  1           上市公司       载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性
                             和完整性承担全部法律责任。
                             1、本人保证就本次交易所提供的全部信息真实、准确和完整,保
                             证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的
                             真实性、准确性和完整性承担全部法律责任。
                             2、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导
                             性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案
                             调查的,在案件调查结论明确之前,本人将暂停转让其在上市公司
         上市公司全体董
                             拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转
  2      事、监事、高级管
                             让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代其向证
             理人员
                             券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申
                             请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本
                             人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登
                             记结算公司报送本人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和
                             登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情
                             节,本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                             1、本企业已向上市公司及为本次交易提供审计、评估、法律及财
                             务顾问专业服务的中介机构提供了本企业有关本次交易的相关信
                             息和文件(包括但不限于原始书面材料、副本材料或口头证言等),
                             本企业保证所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致,
                             且该等文件资料的签字与印章都是真实的,该等文件的签署人已经
                             合法授权并有效签署该文件。
  3        杭州元信东朝
                             2、在参与本次交易期间,本企业将及时向上市公司提供本次交易
                             的相关信息,本企业保证本企业为上市公司本次交易所提供信息的
                             真实性、准确性和完整性,并且保证不存在任何虚假记载、误导性
                             陈述或重大遗漏,如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
                             重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,将依法承担赔偿责
                             任。
  4           中策橡胶       本公司将及时向上市公司提供本次交易相关信息,并保证所提供的

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 序号          承诺方                                主要承诺内容
                             信息真实、准确、完整,如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈
                             述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,将依法承担
                             赔偿责任;并且,本公司向参与本次交易的各中介机构所提供的资
                             料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副本或
                             复印件与其原始资料或原件一致,所有文件的签名、印章均是真实
                             的,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的
                             法律责任。

       (二)关于减少及规范关联交易的承诺

 序号           承诺方                               主要承诺内容
                             1、本公司及本公司控制的企业将尽可能减少与上市公司的关联交
                             易,不会利用自身作为上市公司股东之地位谋求与上市公司在业务
                             合作等方面给予优于其他第三方的权利。
                             2、本公司不会利用自身作为上市公司股东之地位谋求与上市公司
                             优先达成交易的权利。
                             3、若存在确有必要且不可避免的关联交易,本公司及本公司控制
   1           彤程投资
                             的企业将与上市公司按照公平、公允、等价有偿等原则依法签订协
                             议,履行合法程序,并将按照有关法律、法规规范性文件的要求和
                             《上市公司章程》的规定,依法履行信息披露义务并履行相关内部
                             决策、报批程序,保证不以与市场价格相比显失公允的条件与上市
                             公司进行交易,亦不利用该类交易从事任何损害上市公司及其他股
                             东的合法权益的行为。
                             1、本人及本人控制的企业将尽可能减少与上市公司的关联交易,
                             不会利用自身作为上市公司股东之地位谋求与上市公司在业务合
                             作等方面给予优于其他第三方的权利;
                             2、本人不会利用自身作为上市公司股东之地位谋求与上市公司优
                             先达成交易的权利。
           Zhang Ning、Liu   3、若存在确有必要且不可避免的关联交易,本人及本人控制的企
   2
             Dong Sheng      业将与上市公司按照公平、公允、等价有偿等原则依法签订协议,
                             履行合法程序,并将按照有关法律、法规规范性文件的要求和《上
                             市公司章程》的规定,依法履行信息披露义务并履行相关内部决策、
                             报批程序,保证不以与市场价格相比显失公允的条件与上市公司进
                             行交易,亦不利用该类交易从事任何损害上市公司及其他股东的合
                             法权益的行为。

       (三)关于避免同业竞争的承诺

 序号           承诺方                               主要承诺内容
                             1、本公司不以直接或间接的方式从事、参与与上市公司及其下属
                             企业经营业务构成潜在的直接或间接竞争的业务;保证将采取合法
                             及有效的措施,促使本公司控制的其他企业不从事、参与与上市公
                             司及其下属企业的经营运作相竞争的任何业务。
                             2、如上市公司进一步拓展其业务范围,本公司及本公司控制的其
   1           彤程投资
                             他企业将不与上市公司拓展后的业务相竞争;可能与上市公司拓展
                             后的业务产生竞争的,本公司及本公司控制的其他企业将按照如下
                             方式退出与上市公司的竞争:A、停止与上市公司构成竞争或可能
                             构成竞争的业务;B、将相竞争的业务纳入到上市公司来经营;C、
                             将相竞争的业务转让给无关联的第三方。


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 序号           承诺方                               主要承诺内容
                             3、如本公司及本公司控制的其他企业有任何商业机会可从事、参
                             与任何可能与上市公司的经营运作构成竞争的活动,则立即将上述
                             商业机会通知上市公司,在通知中所指定的合理期间内,上市公司
                             作出愿意利用该商业机会的肯定答复的,则尽力将该商业机会给予
                             上市公司。
                             4、如违反以上承诺,本公司愿意承担由此产生的全部责任,充分
                             赔偿或补偿由此给上市公司造成的所有直接或间接损失。
                             1、本人不以直接或间接的方式从事、参与与上市公司及其下属企
                             业经营业务构成潜在的直接或间接竞争的业务;保证将采取合法及
                             有效的措施,促使本人控制的其他企业不从事、参与与上市公司及
                             其下属企业的经营运作相竞争的任何业务。
                             2、如上市公司进一步拓展其业务范围,本人及本人控制的其他企
                             业将不与上市公司拓展后的业务相竞争;可能与上市公司拓展后的
                             业务产生竞争的,本人及本人控制的其他企业将按照如下方式退出
                             与上市公司的竞争:A、停止与上市公司构成竞争或可能构成竞争
           Zhang Ning、Liu
   2                         的业务;B、将相竞争的业务纳入到上市公司来经营;C、将相竞
             Dong Sheng
                             争的业务转让给无关联的第三方。
                             3、如本人及本人控制的其他企业有任何商业机会可从事、参与任
                             何可能与上市公司的经营运作构成竞争的活动,则立即将上述商业
                             机会通知上市公司,在通知中所指定的合理期间内,上市公司作出
                             愿意利用该商业机会的肯定答复的,则尽力将该商业机会给予上市
                             公司。
                             4、如违反以上承诺,本人愿意承担由此产生的全部责任,充分赔
                             偿或补偿由此给上市公司造成的所有直接或间接损失。

       (四)关于保障上市公司独立性的承诺

 序号           承诺方                               主要承诺内容
                             本公司承诺,在本次交易完成后,将确保上市公司依据相关法律法
                             规和上市公司章程的要求,继续完善公司法人治理结构及独立运营
   1           彤程投资
                             的公司管理体制,继续保持上市公司在业务、资产、财务、机构、
                             人员等方面的独立性,切实保护全体股东的利益。
                             本人承诺,在本次交易完成后,将确保上市公司依据相关法律法规
           Zhang Ning、Liu   和上市公司章程的要求,继续完善公司法人治理结构及独立运营的
   2
             Dong Sheng      公司管理体制,继续保持上市公司在业务、资产、财务、机构、人
                             员等方面的独立性,切实保护全体股东的利益。

       (五)关于标的资产权属的承诺

 序号           承诺方                               主要承诺内容
                             1、本企业合法持有标的股权,对该标的股权拥有合法的处置权利,
                             不存在代他人持有标的股权的情形,也不存在委托他人代为持有标
                             的股权的情形。
                             2、对于本企业持有标的股权已设定质押的部分,本企业承诺将严
   1        杭州元信东朝
                             格按《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》约定
                             的时间解除股权质押。
                             3、本企业持有的标的股权权属清晰,不存在任何权属纠纷,过户
                             或转移不存在实质性法律障碍。

       (六)关于公司重大资产重组摊薄即期回报采取填补措施的承诺

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 序号           承诺方                                主要承诺内容
                              1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,
                              也不采用其他方式损害公司利益。
                              2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
                              3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费
           上市公司全体董
   1                          活动。
           事、高级管理人员
                              4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司
                              填补回报措施的执行情况相挂钩。
                              如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的,本人将依法承担补偿
                              责任。
                              1、不越权干预公司经营管理活动,不会侵占公司利益;
                              2、本承诺出具日后至本次交易实施完毕前,中国证监会作出关于
                              填补回报措施及其承诺明确规定时,且上述承诺不能满足中国证监
                              会该等规定时,承诺届时将按照中国证监会规定出具补充承诺;
                              3、本公司将严格履行填补被摊薄即期回报措施,若未履行填补被
   2           彤程投资       摊薄即期回报措施,将在公司股东大会上公开说明未履行填补被摊
                              薄即期回报措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉;
                              如果未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失的,
                              将依法赔偿。
                              如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的,本公司将依法承担补
                              偿责任。
                              1、不越权干预公司经营管理活动,不会侵占公司利益;
                              2、本承诺出具日后至本次交易实施完毕前,中国证监会作出关于
                              填补回报措施及其承诺明确规定时,且上述承诺不能满足中国证监
                              会该等规定时,承诺届时将按照中国证监会规定出具补充承诺;
                              3、本人将严格履行填补被摊薄即期回报措施,若未履行填补被摊
           Zhang Ning、Liu
   3                          薄即期回报措施,将在公司股东大会上公开说明未履行填补被摊薄
             Dong Sheng
                              即期回报措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉;如
                              果未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将
                              依法赔偿。
                              如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的,本人将依法承担补偿
                              责任。

       (七)关于本次交易不存在其他协议或利益安排的承诺

       在本次交易中,上市公司严格遵照各项信息披露规则及时公告披露了与交易对方
关于本次交易的相关进展,不存在亦未形成过其他未披露的协议或利益安排。

       针对本次交易,上市公司出具了《承诺函》,承诺具体如下:

       “1、保证公司所提供的全部信息真实、准确和完整,保证不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担全部法律责
任。本次重大资产重组不存在应披露未披露事项。

       2、本次交易中,公司与其他交易各方不存在关联关系或其他利益关系,不存在
未披露的其他安排。”


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       综上所述,上市公司对本次交易不存在其他未披露的协议或利益安排。

       六、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见,及控股股东及其一致行
动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组公告之日起至实施完毕期间的股份减持
计划

       (一)控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见

     上市公司控股股东彤程投资及其一致行动人维珍控股已出具《关于本次重组的原
则性意见》,主要内容如下:

     “1、本次重组符合相关法律、法规及监管规则的要求,有利于进一步打造上市
公司的综合竞争力,提高上市公司资产质量、增强持续盈利能力,增强抗风险能力,
符合上市公司的长远发展和上市公司全体股东的利益。

     2、本次重组系上市公司与交易对方根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民
共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》有关法律、法规和中国证监会颁
布的部门规章和规范性文件要求达成的商业安排,本次重组方案具备可行性和可操作
性。

     综上,本次重组符合上市公司的利益,本公司原则性同意本次重组的整体安排。”

       (二)上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重
组公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划

       1、上市公司控股股东及其一致行动人自本次重组公告之日起至实施完毕期间的
股份减持计划

     上市公司控股股东彤程投资已出具《关于本次重组期间减持意向的声明》,主要
内容如下:

     “本公司自本次重组公告之日起至本次重组实施完毕期间不减持本公司所持有
的上市公司股份。”

       2、上市公司董事、监事、高级管理人员自本次重组公告之日起至实施完毕期间
的股份减持计划

     上市公司董事、监事、高级管理人员已出具《声明承诺函》,声明如下:



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     “本人自本次重组公告之日起至本次重组实施完毕期间不减持本人所持有的上
市公司股份(如有)。”

     七、本次交易对中小投资者权益保护的安排

     为保护投资者,尤其是中小投资者的合法权益,本次交易拟采取如下安排及措施:

     (一)严格履行上市公司信息披露义务

     上市公司及相关信息披露义务人严格按照《公司法》、 证券法》、 重组管理办法》、
《上市公司信息披露管理办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》
等法律、法规、部门规章和规范性文件的相关要求,切实履行信息披露义务。本报告
书披露后,公司将继续严格履行信息披露义务,按照相关法规的要求,及时、准确、
公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件与
本次重组的进展情况。

     (二)严格执行相关程序

     对于本次交易,公司将严格按照相关规定履行法定程序进行表决、披露。独立董
事事先认可本次交易并发表了独立意见,确保本次交易定价公允、公平、合理,不损
害其他股东的利益。本次交易将依法进行,由公司董事会提出方案,经公司股东大会
批准后并按程序报有关监管部门进行核准。

     (三)股东大会及网络投票安排

     公司将严格按照《上市公司股东大会规则》的要求召集表决本次交易方案的股东
大会,公司全体董事当勤勉尽责,确保股东大会正常召开和依法行使职权,保证每位
股东能充分行使表决权,保证股东大会各项议案审议程序合法、经表决通过的议案能
够得到有效执行。

     根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、上交所《上
市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定,为给参加股东大会的股东提供便利,
本公司将就本次交易方案的表决提供网络投票平台,股东可以直接通过网络进行投票
表决。

     (四)关于防范本次资产重组摊薄即期回报风险的措施

     根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17 号)、

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《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国
办发[2013]110 号)和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的
指导意见》(证监会公告[2015]31 号)等法律、法规、规范性文件的要求,上市公司
控股股东、全体董事、高级管理人员作出如下承诺:

     1、上市公司控股股东作出的承诺

     “为确保上市公司本次重组摊薄即期回报的填补措施得到切实执行,本公司作为
上市公司的控股股东作出如下承诺:

     不越权干预上市公司经营管理活动,不侵占上市公司利益。

     若本公司违反上述承诺或拒不履行上述承诺,本公司同意按照中国证监会和上海
证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则,对本公司作出相关
处罚或采取相关管理措施。”

     2、全体董事、高级管理人员作出的承诺

     “(1)承诺忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合法权益;

     (2)承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不得采用
其他方式损害公司利益;

     (3)承诺对本人职务消费行为进行约束;

     (4)承诺不得动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动;

     (5)承诺在本人自身职责和合法权限范围内,尽力促使由公司董事会或者提名
与薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩;

     (6)如果公司拟实施股权激励,承诺在本人自身职责和合法权限范围内,尽力
促使拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

     本人承诺严格履行上述承诺事项,确保公司填补回报措施能够得到切实履行。如
果本人违反本人所作出的上述承诺或拒不履行承诺,本人将按照相关规定履行解释、
道歉等相应义务,并同意中国证监会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或
发布的有关规定、规则,依法对本人作出相关行政处罚或采取相关监管措施;给公司
或者公司股东造成损失的,本人愿意依法承担相应补偿责任。”



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     (五)聘请具备相关从业资格的中介机构

     公司聘请了具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、资产评
估机构等中介机构,对本次交易方案及项目全过程进行监督并出具专业意见,确保本
次交易定价公允、公平、合理,不损害其他股东的利益。




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                              重大风险提示

     投资者在评价彤程新材本次重大资产重组时,除本报告书的其他内容和与本报告
书同时披露的相关文件外,还应特别认真地考虑下述各项风险因素。

     一、本次重大资产重组的交易风险

     (一)本次交易可能被暂停、中止或取消的风险

     上市公司制定了严格的内幕信息管理制度,上市公司在本次与交易对方的协商过
程中尽可能控制内幕信息知情人员范围,以避免内幕信息的传播,但仍不排除有关机
构和个人利用关于本次交易内幕信息进行内幕交易的行为,上市公司存在因股价异常
波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、终止或取消本次交易的风险。此外,如监
管机构对协议的内容和履行提出异议从而导致协议的重要原则条款无法得以履行以
致严重影响任何一方签署协议时的商业目的,则本次交易存在被暂停、中止或取消的
风险。

     (二)本次交易审批及备案风险

     本次交易尚需满足的决策、审批或备案程序包括但不限于:

     1、上市公司股东大会对本次交易方案审议通过;

     2、上海彤中股东会审议通过投资中策橡胶相关议案;

     3、交易对方杭州元信东朝所持有标的公司股份完成办理解除质押手续;

     4、相关法律法规及监管部门所要求的其他必要审批、核准或同意。

     上述决策、审批或备案程序均为本次交易的前提条件,本次交易能否完成上述决
策、审批或备案程序以及完成上述决策、审批或备案程序的时间存在不确定性,提请
广大投资者注意投资风险。

     (三)本次交易融资风险

     本次交易拟采用现金方式支付,资金来源为上海彤中自有资金及/或自筹资金。
若融资环境发生变化,存在上海彤中无法筹集足够资金支付交易对价,从而无法及时
交割的风险。

     (四)交易对方股权质押无法按期解除的风险

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     截至本报告书签署日,杭州元信东朝持有标的公司 21.57%股权,其将持有的标
的公司 21.41%股权质押给中信证券股份有限公司(代“中信证券中信银行稳利定向
资产管理计划 5 号”及其委托人)。

     根据本次交易双方签署的《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》
及杭州元信东朝出具的《关于标的资产权属的承诺》,杭州元信东朝应在收到第一期
股权转让价款之日起 10 个工作日内,向登记机关递交满足解除股权质押手续要求的
全部文件。

     杭州元信东朝于 2019 年 7 月 1 日已补充出具承诺函,杭州元信东朝将于资产购
买协议生效之日起十(10)个工作日内,向登记机关递交满足解除股权质押手续要求
的全部文件,并将在资产购买协议生效之日起二十(20)个工作日内完成该等解除股
权质押的手续并取得登记机关出具的注销股权质押登记通知书。在股权质押完成解除
后,上海彤中和杭州元信东朝按照约定完成股权转让款支付及股权转让相关的工商变
更登记手续等事项。

     若杭州元信东朝未能按期解除前述股权质押,前述股权质押存在强制执行的风险,
可能改变标的公司交易前后的股东构成,对公司治理结构存在一定的影响。提请广大
投资者注意交易对方质押的标的公司股权无法按期解除质押的风险。

     二、标的公司相关风险

     (一)主要原材料价格波动风险

     天然橡胶作为重要的战略资源,是典型的资源约束型产品;作为大宗商品,其价
格与贸易政策、汇率、资本市场状况等有密切联系。近年来受境外大宗商品市场影响,
天然橡胶价格呈大幅波动态势。天然橡胶、合成橡胶是生产轮胎的主要原材料,报告
期内天然橡胶和合成橡胶占标的公司生产成本的比例通常在 40%左右。

     由于天然橡胶和合成橡胶价格有一定的联动性,因此天然橡胶的价格波动对轮胎
生产成本影响很大;另一方面,天然胶价格大幅波动会同时导致标的公司毛利率波动
风险、收入波动风险、营运资金占用风险以及存货价值波动风险的加大。天然橡胶价
格自 2017 年初以后有较大幅度下降,但 2018 年 10 月以来有小幅回升。若未来天然
胶价格继续大幅波动,且标的公司不能通过调整产品销售价格、调整产品结构、调整
采购计划、降低综合生产成本等措施充分消化该等波动带来的成本控制压力以及相关

                                      20
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风险,则将对标的公司经营成果造成不利影响。

     (二)下游行业波动的风险

     轮胎市场分为原配胎市场与替换胎市场,轮胎的下游行业包括汽车、工程机械、
交通运输等众多行业,其中最重要的下游行业是汽车产业。新增汽车产量决定汽车原
配胎市场的容量,汽车保有量决定汽车替换胎市场的容量。报告期内,标的公司原配
胎市场收入占营业收入的比重在 20%左右,国内汽车行业的发展状况将直接影响标的
公司原配胎产品的生产和销售。2014 年以来,我国汽车市场逐渐趋于饱和,汽车产
销量增速趋于回落,2018 年我国汽车行业甚至首次出现负增长。汽车等下游行业的
波动将对原配胎市场销售产生直接影响。

     此外,未来若中国经济状况发生重大不利变化,如经济增长放缓或停滞,下游行
业对于轮胎消费意愿及能力均会受到一定影响,进而会影响整个轮胎行业及标的公司
的经营与发展。

     (三)国际贸易壁垒和摩擦风险

     2018 年下半年以来,中美贸易摩擦持续升级。2018 年 9 月 18 日,美国贸易代表
办公室发布加税措施:拟对 6030 项美国海关税则号下的中国出口产品自 2018 年 9 月
24 日起加征 10%的关税,2019 年 1 月 1 日起加征 25%的关税。其中,轮胎产品也在
上述加税范围内。

     报告期内,标的公司营业收入中,境外收入占比在 30%以上,随着生产规模不断
扩大,标的公司产品海外市场的销售规模可能随之扩大。标的公司依托生产技术优势,
通过了包括欧盟经济委员会 ECE 产品认证、美国 DOT 认证和海湾 GCC 认证在内的
多项国际质量认证,有助于标的公司产品跨越技术壁垒,顺利进入国际市场。如果未
来国际贸易壁垒进一步提升,将可能会激化国内轮胎产能相对过剩的局面,并直接影
响标的公司轮胎产品的出口,从而对标的公司经营产生不利影响。

     (四)境外政治经济环境变化风险

     标的公司的销售业务涉及多个国家和地区,相关国家和地区的发展状况及不同国
家和地区之间的政治经济关系变动,可能会对标的公司业务经营产生重要的影响:如
相关国家和地区经济和财政不稳定、通货膨胀、政府定价干预、进口和贸易限制、资
本调回限制、产业政策变动、外商准入限制等。

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     虽然标的公司一直持续关注上述影响经营情况的风险因素,以及时作出应对风险
的措施,但任何突发性事项的发生,可能会对标的公司经营业绩和盈利能力造成不利
影响。

     (五)营销渠道及品牌管理的风险

     标的公司轮胎产品主要通过经销商销售,2018 年标的公司通过经销商实现的收
入占营业收入的比例在 80%左右。经销商作为企业价值链上一个重要的环节,是连接
标的公司和终端市场的桥梁。若未来主要经销商的经营环境发生改变或因其它原因与
标的公司终止业务关系,将会对标的公司的经营及财务状况带来不利影响。

     此外,由于部分经销商名称中包含“中策”字眼,若其在营销宣传、对下游市场
提供产品或服务的过程中出现质量问题或产生纠纷,或因行为不当等违反有关法律法
规,均将导致中策橡胶品牌形象受损。标的公司将通过加强产品质量管理、完善品牌
管理体系、运用法律手段维护自身权益等方式维护品牌形象,但未来若因经销商原因
发生上述导致品牌形象受损的情形,则将对标的公司正常经营产生不利影响。

     (六)人民币汇率波动风险

     标的公司轮胎产品出口主要以美元进行贸易结算,原材料中也存在较大金额的境
外采购。人民币汇率波动对标的公司经营业绩的不利影响主要表现为:一是出口销售
产生的汇兑损益;二是影响出口产品的价格竞争力,人民币升值将缩小国外客户的利
润空间,使标的公司的出口产品与其他出口国的同类产品相比价格竞争力有所削弱。

     虽然原材料进口和调整举借外币借款的规模能部分抵消人民币汇率波动的不利
影响,但未来仍将可能给标的公司经营带来一定程度的风险。若未来人民币汇率出现
较大波动,且标的公司未对相关汇率风险采取有效措施进行管理,则会对标的公司的
经营业绩产生一定不利影响。

     (七)产品质量及诉讼风险

     轮胎的质量直接关系到汽车的行驶安全。为此,国家标准对轮胎的抗压性能、耐
久性能、高速运转性能、噪音等多种参数均有严格要求。标的公司在生产过程中如果
由于质量控制出现问题或者未检测出潜在产品质量风险而造成用户在行驶过程中出
现质量事故,则可能形成大批次产品必须召回或由此引发的重大诉讼,甚至导致被暂
停或取消产品认证资格的风险,将对标的公司未来业绩增长带来不利影响。

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     在七宗因同一起交通事故引起的损害赔偿案件中,中策橡胶、朝阳橡胶、中策美
国与美国经销商、维修服务机构系共同被告。该等案件涉及的相关事故目前正在调查
当中。虽然中策橡胶及其相关子公司作为被保险人已经投保出口产品责任险,但仍然
存在无法覆盖相关费用、赔偿而给中策橡胶带来经营损失的风险。

     (八)环保处罚的风险

     轮胎制造虽然不属于高污染的化工行业,但仍然受到环保部门的监管,中策橡胶
开展经营活动,需遵循相关法规要求。在国内大力处理高能耗、高污染问题的大背景
下,环保部的专项环境督查工作进入常态化,因此中策橡胶将面临更高的环保压力。

     标的公司十分重视环境保护工作,并已根据环境监管要求制定了严格的环境保护
相关制度,针对生产过程中产生的废气、废水、噪声等制定了相应的控制措施,强化
环保管理考核,加大环保设备设施升级改造和运行管理。但随着环保部门对排放标准
和总量控制的要求日益严格,以及对违法企业和违规项目执法力度的不断加大,标的
公司若无法及时落实最新的环保监管要求或在环保方面出现违法违规行为,将面临环
保处罚的风险。

     (九)搬迁风险

     根据区域政策调整,标的公司在 2017 年提出了部分产能转移及环保提升改造工
作计划,明确从 2017 年起将中策橡胶下沙区域非子午线轮胎产能(包括车胎、内胎、
斜交胎、工程胎等)进行转移。2017 年计划将车胎、内胎产能的 30%进行转移,此
后两年陆续开展剩余产能转移,并于 2020 年底前完成全部非子午线轮胎产能的转移,
约占下沙区域总产能的 30%。通常政府对于搬迁过程中发生的损失会做出一定赔偿,
但由于搬迁涉及产能规模较大,可能会对公司生产连续性、稳定性产生一定影响。

     (十)财务稳定性风险

     报告期各期末,标的公司流动资产分别为 105.04 亿元和 114.67 亿元,同期流动
负债分别为 112.41 亿元和 130.29 亿元,资产负债率分别为 67.34%和 65.37%,流动
比率分别为 0.93 和 0.88。受轮胎行业经营特点和自身业务模式影响,其负债结构以
经营性应付款项和银行借款为主,短期银行借款占比较高。由于标的公司资产负债率
相对较高,流动比率相对较低,标的公司面临一定的财务稳定性风险。

     (十一)无法办理 3C 认证证书的风险

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     载重汽车轮胎产品属于强制性产品认证适用范围,办理 3C 认证后方可合法销售。
根据《强制性产品认证管理规定》的有关要求,认证证书有效期届满,需要延续使用
的,认证委托人应当在认证证书有效期届满前 90 天内申请办理。中策橡胶及其子公
司将在认证证书有效期届满前 90 天内及时申请认证证书延续使用,但是若生产企业
和产品不能满足相关产品认证标准要求,可能存在无法办理 3C 认证证书的风险进而
影响中策橡胶的正常生产经营。提请投资者关注相关风险。

     三、本次重大资产重组后上市公司相关风险

     (一)本次交易后关联交易可能增加的风险

     本次交易完成后,上海彤中持有中策橡胶 10.1647%的股份并委派一名委派董事,
将对标的公司具有重大影响。双方之后开展业务合作可能会导致本次交易后新增经常
性关联交易。

     上市公司会继续严格按照有关法律法规、公司关联交易制度及《公司章程》的要
求履行关联交易的决策程序,遵循平等、自愿、等价、有偿的原则,定价依据充分、
合理,提高关联交易的决策透明度和信息披露质量,确保不损害公司和股东的利益,
尤其是中小股东的利益。

     (二)股价波动风险

     股票市场的投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发
展前景的影响,而且受世界政治经济形势、国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、
股票市场的交易投资行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。尤其提醒投资者注
意的是,本次交易需要一定的时间周期方能完成,在此期间股票市场价格可能出现波
动,从而给投资者带来一定的风险。

     股票的价格波动是股票市场的正常现象。为此,公司提醒投资者应当具有风险意
识,以便做出正确的投资决策。同时,公司一方面将以股东利益最大化作为公司最终
目标,提高资产利用效率和盈利水平;另一方面将严格按照《公司法》、《证券法》等
法律、法规的要求规范运作。本次交易后,公司将严格按照《上市规则》的规定,及
时、充分、准确地进行信息披露,以利于投资者做出正确的投资决策。




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                                                               目         录
公司声明 ................................................................................................................................ 2
交易对方声明 ........................................................................................................................ 3
中介机构声明 ........................................................................................................................ 4
重大事项提示 ........................................................................................................................ 5
      一、本次交易方案概要 ................................................................................................. 5
      二、本次交易构成关联交易、构成重大资产重组、不构成重组上市 ..................... 7
      三、本次交易的决策过程和审批情况 ......................................................................... 8
      四、本次交易对上市公司的影响 ................................................................................. 9
      五、本次交易相关方作出的重要承诺 ....................................................................... 11
      六、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见,及控股股东及其一致行
      动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组公告之日起至实施完毕期间的股份
      减持计划 ....................................................................................................................... 15
      七、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ........................................................... 16
重大风险提示 ...................................................................................................................... 19
      一、本次重大资产重组的交易风险 ........................................................................... 19
      二、标的公司相关风险 ............................................................................................... 20
      三、本次重大资产重组后上市公司相关风险 ........................................................... 24
目     录 .................................................................................................................................. 25
释     义 .................................................................................................................................. 30
      一、普通术语 ............................................................................................................... 30
      二、专用术语 ............................................................................................................... 32
第一节         本次交易概况...................................................................................................... 34
      一、本次交易的背景和目的 ....................................................................................... 34
      二、本次交易的决策过程和审批情况 ....................................................................... 38
      三、本次交易的具体方案 ........................................................................................... 39
      四、本次交易是否构成重大资产重组、关联交易及借壳上市的说明 ................... 55
      五、本次交易对上市公司的影响 ............................................................................... 56
第二节         上市公司基本情况.............................................................................................. 59


                                                                     25
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    一、上市公司概况 ....................................................................................................... 59
    二、上市公司设立情况及最近六十个月控制权变动情况 ....................................... 60
    三、上市公司近三年重大资产重组情况 ................................................................... 66
    四、主营业务发展情况和主要财务指标 ................................................................... 66
    五、上市公司控股股东和实际控制人、最近六十个月控制权变动情况 ............... 67
    六、上市公司及其现任董事、高级管理人员最近三年无违法犯罪情况说明 ....... 69
第三节      交易对方基本情况.............................................................................................. 70
    一、交易对方具体情况 ............................................................................................... 70
    二、交易对方与上市公司的关联关系说明 ............................................................... 77
    三、交易对方向上市公司推荐董事及高级管理人员情况 ....................................... 77
    四、交易对方及其主要管理人员最近五年内未受处罚的情况说明 ....................... 78
    五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况 ........................................... 78
    六、交易对方是否适用私募基金备案条件 ............................................................... 78
第四节      交易标的基本情况.............................................................................................. 79
    一、标的公司的基本情况 ........................................................................................... 79
    二、历史沿革 ............................................................................................................... 79
    三、股权结构及控制关系情况 ................................................................................... 94
    四、主要资产权属状况、对外担保情况及主要负债、或有负债情况 ................... 95
    五、主营业务发展情况 ............................................................................................. 113
    六、报告期内的主要财务数据 ................................................................................. 141
    七、拟购买资产为股权时的说明 ............................................................................. 143
    八、最近三年的资产评估、交易、增资及改制情况 ............................................. 146
    九、中策橡胶下属公司情况 ..................................................................................... 146
    十、拟购买资产业务资质及涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况
    ..................................................................................................................................... 155
    十一、资产许可使用情况 ......................................................................................... 155
    十二、债权债务转移安排 ......................................................................................... 156
    十三、标的公司会计政策及相关会计处理 ............................................................. 156
第五节      本次交易评估情况............................................................................................ 169
    一、评估的基本情况 ................................................................................................. 169

                                                                   26
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    二、对评估有重要影响的评估假设 ......................................................................... 170
    三、评估方法的选择以及相关依据 ......................................................................... 172
    四、资产基础法评估情况 ......................................................................................... 173
    五、收益法评估情况 ................................................................................................. 276
    六、评估其他事项说明 ............................................................................................. 304
    七、董事会对评估的合理性以及定价的公允性分析 ............................................. 309
    八、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目
    的的相关性和评估定价的公允性的意见 ................................................................. 316
第六节      本次交易主要合同............................................................................................ 318
    一、《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》 ........................... 318
    二、《增资认购协议》 ............................................................................................... 323
第七节      本次交易的合规性分析 ................................................................................... 325
    一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定 ......................................... 325
    二、本次交易不属于《重组管理办法》第十三条规定的借壳上市 ..................... 331
    三、独立财务顾问和律师对本次交易符合《重组管理办法》规定的意见 ......... 331
第八节      管理层讨论与分析............................................................................................ 333
    一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果 ..................................................... 333
    二、交易标的行业特点和经营情况 ......................................................................... 337
    三、行业地位及核心竞争力 ..................................................................................... 345
    四、交易标的财务状况及盈利能力分析 ................................................................. 347
    五、本次交易对上市公司盈利能力和财务状况的影响 ......................................... 392
第九节      财务会计信息.................................................................................................... 396
    一、交易标的报告期财务报表 ................................................................................. 396
    二、上市公司最近一年备考财务报表 ..................................................................... 399
第十节      同业竞争及关联交易........................................................................................ 402
    一、同业竞争 ............................................................................................................. 402
    二、关联交易 ............................................................................................................. 402
第十一节       风险因素........................................................................................................ 406
    一、本次重大资产重组的交易风险 ......................................................................... 406
    二、标的公司相关风险 ............................................................................................. 407

                                                              27
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    三、本次重大资产重组后上市公司相关风险 ......................................................... 411
第十二节       其他重要事项................................................................................................ 413
    一、本次交易后,上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联方占用
    的情形,是否存在为实际控制人及其关联方提供担保的情况 ............................. 413
    二、本次交易对上市公司负债结构的影响 ............................................................. 413
    三、上市公司最近 12 个月内发生资产交易情况以及与本次交易关系的说明 ... 413
    四、本次交易对上市公司治理机制的影响 ............................................................. 414
    五、本次交易完成后上市公司的现金分红政策 ..................................................... 414
    六、相关方买卖股票的自查情况 ............................................................................. 419
    七、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ......................................................... 426
    八、本次交易其他事项说明 ..................................................................................... 429
第十三节       相关方对本次交易的意见 ........................................................................... 432
    一、独立董事意见 ..................................................................................................... 432
    二、独立财务顾问意见 ............................................................................................. 433
    三、律师意见 ............................................................................................................. 434
第十四节       本次交易的中介机构 ................................................................................... 436
    一、独立财务顾问 ..................................................................................................... 436
    二、法律顾问 ............................................................................................................. 436
    三、审计机构 ............................................................................................................. 436
    四、审阅机构 ............................................................................................................. 437
    五、评估机构 ............................................................................................................. 437
第十五节 上市公司董事、监事、高级管理人员及中介机构声明 ............................. 438
    上市公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................................... 438
    独立财务顾问声明 ..................................................................................................... 441
    法律顾问声明 ............................................................................................................. 442
    审计机构声明 ............................................................................................................. 443
    资产评估机构声明 ..................................................................................................... 445
第十六节       备查文件........................................................................................................ 446
    一、备查文件 ............................................................................................................. 446
    二、备查地点 ............................................................................................................. 446

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彤程新材料集团股份有限公司                               重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



附件一 中策橡胶及其子公司持有的主要注册商标 ...................................................... 449
附件二 中策橡胶及其子公司拥有的专利权 .................................................................. 485




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                                        释        义
       在本报告书中,除非文义另有所指,下列简称具有如下含义:

       一、普通术语
                                      《彤程新材料集团股份有限公司重大资产购买暨关联交
报告书、本报告书                 指
                                      易报告书(草案)(修订稿)》
上市公司、公司、彤程新材         指   彤程新材料集团股份有限公司
                                      公司前身上海彤程投资有限公司,成立于 2008 年 6 月 4
彤程有限                         指   日,2009 年 1 月更名为上海彤程投资集团有限公司,2014
                                      年 1 月更名为彤程集团有限公司
                                      RED AVENUE INVESTMENT GROUP LIMITED(中文名
彤程投资                         指
                                      称:彤程投资集团有限公司)
维珍控股                         指   Virgin Holdings Limited(中文名称:维珍控股有限公司)
                                      BEGONIA GROUP LIMITED(中文名称:秋棠集团有限
秋棠集团                         指
                                      公司)
                                      Best Linker Investment Limited(中文名称:卓汇投资有限
卓汇投资                         指
                                      公司)
宇通投资                         指   舟山市宇通投资合伙企业(有限合伙)
赛凡投资                         指   舟山市赛凡投资管理合伙企业(有限合伙)
翔卓投资                         指   舟山市翔卓投资管理合伙企业(有限合伙)
顺元投资                         指   舟山市顺元投资管理合伙企业(有限合伙)
                                      彤程新材拟与杭州宁策共同对彤程新材全资子公司上海
                                      彤中进行增资,彤程新材拟持有上海彤中 87.75%股权,
本次交易、本次重组、本次重大
                                 指   杭州宁策拟持有上海彤中 12.25%股权。增资完成后,上
资产重组、本次重大资产购买
                                      海彤中将支付现金购买杭州元信东朝所持有的中策橡胶
                                      10.1647%股权
上海彤中                         指   上海彤中企业管理有限公司
杭州宁策                         指   杭州宁策企业管理合伙企业(有限合伙)
交易对方、杭州元信东朝           指   杭州元信东朝股权投资合伙企业(有限合伙)
标的公司、中策橡胶、评估对象、
                                 指   中策橡胶集团有限公司
目标公司
标的资产、目标资产、目标股权     指   交易对方于本次交易中出售的中策橡胶 10.1647%股权
绵阳元信东朝                     指   绵阳元信东朝股权投资中心(有限合伙)
杭州元信朝合                     指   杭州元信朝合股权投资合伙企业(有限合伙)
Cliff Investment                 指   Cliff Investment Pte. Ltd.
Esta Investments                 指   Esta Investments Pte. Ltd.
CSI                              指   CSI Starlight Company Limited
JGF                              指   JGF Holding Invest Limited
中国轮胎企业                     指   中国轮胎企业有限公司



                                             30
 彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



中策海潮                      指   杭州中策海潮企业管理有限公司
杭叉集团                      指   杭叉集团股份有限公司
轮胎集团                      指   中国轮胎集团有限公司
                                   杭州橡胶集团有限公司,曾用名为杭州橡胶(集团)公司
杭橡集团、杭州橡胶总厂        指
                                   (从属名称:杭州橡胶总厂)
杭州金投                      指   杭州市金融投资集团有限公司
中策清泉                      指   杭州中策清泉实业有限公司
中策建德                      指   中策橡胶(建德)有限公司
海潮贸易                      指   海潮贸易有限公司
朝阳实业                      指   杭州朝阳实业有限公司
中策金坛                      指   中策橡胶(常州金坛)有限公司
中策泰国                      指   中策橡胶(泰国)有限公司
中策贸易                      指   杭州中策贸易有限公司
中策车空间                    指   杭州中策车空间汽车服务有限公司
拜森工贸                      指   杭州中策拜森工贸有限公司
能源科技                      指   杭州朝阳能源科技有限公司
中策安吉                      指   中策橡胶(安吉)有限公司
中策美国                      指   中策橡胶(美国)有限公司
中策物流                      指   杭州中策物流有限公司
星湾橡胶                      指   杭州星湾橡胶有限公司
中策巴西                      指   中策橡胶(巴西)有限公司
中策欧洲                      指   中策橡胶(欧洲)有限公司
朝阳橡胶                      指   杭州朝阳橡胶有限公司
循环科技                      指   杭州中策橡胶循环科技有限公司
中纺胶管                      指   杭州中纺胶管制造有限公司
金朝阳橡胶                    指   杭州金朝阳橡胶机械有限公司
杭州迪马                      指   杭州迪马汽车维修有限公司
浙江乐尔                      指   浙江乐尔汽车服务有限公司
桐庐乐尔                      指   桐庐乐尔汽车装潢有限公司
中策富阳                      指   中策橡胶(富阳)有限公司
独立财务顾问、国泰君安        指   国泰君安证券股份有限公司
汉盛律师                      指   上海汉盛律师事务所
德勤会计师                    指   德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
安永会计师                    指   安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)



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 彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



中信建投                      指   中信建投证券股份有限公司
万邦评估                      指   万邦资产评估有限公司
                                   《国泰君安证券股份有限公司关于彤程新材料集团股份
《独立财务顾问报告》          指
                                   有限公司重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告》
                                   《上海汉盛律师事务所关于彤程新材料集团股份有限公
《法律意见书》                指
                                   司重大资产购买暨关联交易之法律意见书》
                                   德勤会计师出具的《中策橡胶集团有限公司财务报表及审
《标的公司审计报告》          指   计报告(2018 年度及 2017 年度)》(德师报(审)字(19)
                                   第 S00343 号)
                                   安永会计师出具的《彤程新材料集团股份有限公司经审阅
《上市公司备考审阅报告》      指   备考合并财务报表(2018 年度)》(安永华明(2019)专字
                                   第 61200492_B03 号)
                                   万邦资产评估有限公司出具的《杭州中策海潮企业管理有
                                   限公司、上海彤中企业管理有限公司收购股权涉及的中策
《评估报告》                  指
                                   橡胶集团有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估
                                   报告》(万邦评报〔2019〕86 号)
《购买资产协议》              指   《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》
《公司法》                    指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                    指   《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》              指   《上市公司重大资产重组管理办法》
                                   《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号
《26 号准则》                 指
                                   —上市公司重大资产重组(2018 年修订)》
《重组规定》                  指   《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》
                                   《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》
《128 号文》                  指
                                   (证监公司字[2007]128 号)
《财务顾问办法》              指   《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
报告期                        指   2017 年、2018 年
报告期末、报告期各期末        指   2017 年末、2018 年末
元、万元、亿元                指   人民币元、万元、亿元
中国证监会                    指   中国证券监督管理委员会
上交所、交易所                指   上海证券交易所
杭州市国资委                  指   杭州市国有资产监督管理委员会

         二、专用术语
                                   全钢丝子午线轮胎,其胎体和带束层均采用钢丝帘线,并
全钢胎、全钢子午胎            指
                                   按子午线方向排列的轮胎
                                   半钢丝子午线轮胎,其胎体采用人造丝或者其他纤维,带
半钢胎、半钢子午胎            指
                                   束层则用钢丝帘线,并按子午线方向排列的轮胎
                                   又称普通结构轮胎,指胎体帘布层和缓冲层相邻层帘线交
斜交胎、斜交轮胎              指
                                   叉,且与胎面中心线呈小于 90℃角排列的充气轮胎
                                   包括摩托车胎、自行车胎、电动车胎、人力车胎(手推车
车胎、两轮车胎                指
                                   胎)等



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                                   US Department of Transportation,即美国交通部的英文缩
                                   写;DOT 认证是美国交通部为了确保行驶安全,针对在美
DOT                           指
                                   国地区销售的交通运输工具(包括车辆、飞机、轮船)及
                                   主要零部件产品实施的一种产品认证制度
                                   Economic Commission of Europe,即联合国欧洲经济委员会
                                   汽车法规的英文缩写;ECE 认证是欧洲共同市场,对汽机
                                   车及其安全零配件产品,噪音及废气等,依照欧盟法令 EEC
ECE                           指
                                   Directives 与欧洲经济委员会法规 ECE Regulation 的规定,
                                   对于通过产品符合行车的安全及环境保护的认证要求,授
                                   予的合格认证
                                   Standard National Indonesia,即印度尼西亚国家标准的英文
SNI                           指   缩写;SNI 认证是唯一在印尼国内适用的标准,由印度尼
                                   西亚技术委员会制定并由印尼国家标准局定义
                                   The Bureau of Indian Standards,即印度标准局的英文缩写;
BIS                           指   BIS 认证是由印度标准化与认证主管机构制定推行的一种
                                   国家标准
                                   Saudi Arabian Standards Organization,即沙特阿拉伯标准组
SASO                          指   织的英文缩写;SASO 认证是沙特政府规定的产品进口所
                                   必须取得的认证
                                   Gulf Cooperation Council,即海湾阿拉伯国家合作委员会的
GCC                           指   英文缩写;GCC 认证是 GCC 标准组织依照相关海湾标准
                                   对机动车辆及轮胎产品进行检验并颁发的认证

       本报告书所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。




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                             第一节   本次交易概况

     一、本次交易的背景和目的

     (一)本次交易的背景

     1、行业发展带来机遇

     上市公司主要从事精细化工新材料的研发、生产、销售和相关贸易业务,生产和
销售的产品是服务于轮胎橡胶行业的高新技术产品。橡胶助剂作为一种改善橡胶制品
性能而在橡胶加工过程中添加的化工材料,其发展与橡胶工业的发展息息相关,特别
是轮胎制造行业。随着全球橡胶工业的东移,尤其是全球轮胎工业的生产基地陆续迁
往亚洲,亚洲橡胶助剂行业迎来了历史性的发展机遇。

     近年来,我国橡胶助剂生产企业牢牢抓住机遇,通过不断的技术创新、改进产品
工艺等方式实现了快速发展,目前我国橡胶助剂产量约占全球总量的 75%左右,已经
成为全球最大的橡胶助剂生产国和供应国,在全球具有举足轻重的地位。尽管我国各
类橡胶助剂的产品产量超过全球 70%,但随着全球绿色轮胎、绿色制造的浪潮推进,
我国橡胶助剂产品开发力度不足,不能满足需求,促使橡胶助剂行业实现产业升级,
低碳环保产品不断推出。行业发展为上市公司带来新的机遇。

     2、进行资源整合,发挥协同效应,是上市公司既定的经营计划

     上市公司始终致力于以“创新和负责任的方式,成为世界级化学品新材料服务商,
推动中国化工产业的可持续发展”作为自身使命。资源整合,发挥协同效应,是上市
公司既定的经营计划。公司在多年的发展中积累了较强的品牌优势、技术优势和管理
优势,随着公司完成在战略布局以及产业链的延伸,协同效应显现。在此基础上,上
市公司将继续实施对潜在投资标的或机遇的考察调研论证,为公司的外延式发展创造
必备条件,继续巩固行业龙头地位。

     3、中策橡胶发展前景良好,市场竞争优势明显

     中策橡胶是目前中国最大的轮胎生产企业,是国家级高新技术企业,工信部两化
融合试点示范企业。中策橡胶在 2018 年中国制造业企业 500 强年度排行榜”中名列
第 282 位,2012-2016 年连续 5 年在世界轮胎企业排名中位列第 10 名,拥有三万余名
员工和两千余名工程技术人员,是行业内率先获批建设“博士后工作站”的轮胎企业,


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中国橡胶工业协会轮胎分会副理事长单位,中国开展废旧轮胎回收工作唯一试点单位,
工信部两化融合试点企业。

     中策橡胶 2018 年度生产全钢子午胎 1,922.91 万条、半钢子午胎 3,656.98 万条,
斜交胎 369.08 万条、两轮车胎(自行车胎、摩托车胎及手推车胎)8,338.63 万条。是
全球最大的全钢子午胎生产企业,中策橡胶 2018 年实现销售收入 268.82 亿元,全年
实现净利润 8.02 亿元。

     中策橡胶在其业务领域具有较强的竞争优势,发展前景良好。

     (二)本次交易的目的

     1、实现协同效应,提升上市公司核心竞争力

     上市公司主要从事精细化工新材料的研发、生产、销售和相关贸易业务,生产和
销售的产品是服务于轮胎橡胶行业的高新技术产品。公司产品在全球前 20 大轮胎企
业广泛使用,并向国际轮胎企业在中国的所有工厂供货,公司客户已基本覆盖全球轮
胎 75 强,包括普利司通、米其林、固特异、马牌、倍耐力等全球知名轮胎企业。

     中策橡胶是国内最大的轮胎生产厂商之一,同时也是上市公司最大的客户。上市
公司与中策橡胶处于产业链上下游,通过收购中策橡胶股权,上市公司可进一步增强
与中策橡胶的业务合作、资源共享,实现与标的公司的协同效应,提升核心竞争力。

     2、驱动技术创新,助力我国轮胎行业发展

     我国是全球增长速度最快的轮胎市场,目前全球主要轮胎生产企业已通过建立区
域工厂、并购国内企业或设立销售代理的方式进入中国市场,因此中国轮胎行业呈现
外资和合资企业与国内本土企业共存、市场集中度不高的多层次竞争格局的特点。跨
国大型轮胎企业凭借雄厚的资金、先进的技术,在国内轿车、轻型载重子午线轮胎市
场中占据了绝对优势。中策橡胶是中国轮胎行业的龙头企业之一,而在世界范围内,
米其林、普利司通和固特异等国外轮胎企业仍代表着更领先的品牌和技术。

     目前,我国科技成果向经济成果转化的比例相对较低,对制造业发展的支撑作用
受到较大制约。上市公司希望通过收购中策橡胶股权,实现行业内上下游企业之间“共
生、共荣”的战略合作升级;同时借助中策橡胶在轮胎行业中的领导力共同构建协同
创新生态系统,成为中国轮胎行业的创新中心、基础技术支撑平台和解决方案提供平


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台,推动行业进一步加快科技成果转化的速度,改善中国轮胎技术追随欧美先进轮胎
制造技术的局面,为中国轮胎制造业的发展做出贡献。

      (三)本次交易的必要性

      1、行业增速放缓,但市场空间仍较可观

      作为起步较早的重资产行业,全球轮胎行业经过近百年的发展,现已进入成熟期。
2011 年以来,全球轮胎市场趋于饱和,全球销售额持续下降,2011 年全球销售额为
1,875 亿美元,2016 年全球销售额为 1,510 亿美元,年复合增长率为-4.24%。尽管
2017 年受全球汽车市场发展与美元指数下降的影响,轮胎市场全球销售额小幅增加
至 1,699 亿美元,然而 2018 年全球汽车遇冷,促使全球轮胎市场销售额回归整体下
降趋势。

      我国配套市场方面,与国际市场整体保持一致,在经历了过去多年以来的持续增
长后,国内汽车产量在 2018 年出现了同比下降。截至 2018 年,我国共实现汽车产量
2,797 万辆,同比-3.8%。受国际及国内汽车产量同比下滑影响,2018 年下游整车厂
商对于轮胎的配套需求也首次出现下滑。

      我国替换市场方面,近年来我国汽车保有量持续增长,公安部数据显示截至 2018
年我国拥有汽车保有量 2.4 亿辆,同比增加 10.6%。随着保有量规模的逐渐增长,增
速则有所下滑。综合来看,相对于全球保有量 3.5%-4%的年增速,国内汽车保有量市
场增速显著高于国外市场。因此,国内的轮胎替换市场也为众多轮胎生产企业贡献了
可观的市场需求空间。

      基于轮胎行业发展趋势,中策橡胶业务预计在替换市场仍有较大市场增长空间,
本次交易完成后,上市公司将通过中策橡胶深入橡胶轮胎市场下游,贴近客户,进一
步开拓自身业务。因此,本次交易具有必要性。

      2、与同行业上市公司相比,标的公司收入规模领先、业绩稳健

      2018 年度,标的公司主要业绩数据与同行业可比上市公司对比如下:
                                                                                  单位:亿元
序号      公司简称           证券代码    营业总收入           净利润           销售毛利率

  1       玲珑轮胎           601966.SH          153.02               11.81             23.70%

  2       赛轮轮胎           601058.SH          136.85                 6.57            19.82%


                                           36
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序号      公司简称           证券代码    营业总收入           净利润           销售毛利率

  3       三角轮胎           601163.SH           75.11                 4.83            21.34%

  4       贵州轮胎           000589.SZ           68.25                 0.88            15.17%

  5       风神股份           600469.SH           62.19                 0.18            18.14%

  6       通用股份           601500.SH           38.47                 1.48            15.03%

  7       青岛双星           000599.SZ           37.45                 0.29             9.77%

  8        S 佳通            600182.SH           33.69                 1.84            16.59%

               中策橡胶                         268.82                 8.02            17.29%

      与国内同行上市公司相比,中策橡胶收入规模位列第一,净利润仅次于玲珑轮胎
位列第二,销售毛利率符合行业平均水平。根据中国橡胶工业协会发布的 2018 年度
中国橡胶工业百强企业名单,中策橡胶位列榜首。中策橡胶于 2012-2018 年连续 7
年的轮胎销售额排列于全球 75 强的第 10 位。

      受益于标的公司的盈利能力,本次交易完成后,上市公司盈利水平也相应提升。
因此,本次交易具有必要性。

      (四)本次交易目的实现的可行性分析

      1、交易完成后,上市公司能够对标的公司施加重大影响

      上市公司本次拟通过上海彤中购买标的公司 10.1647%股权,根据上海彤中与杭
州元信东朝签署的《购买资产协议》,在支付第一期股权转让价款后,上市公司通过
上海彤中向标的公司推荐 1 名董事。交易完成后,上市公司能够对标的公司施加重大
影响,对标的公司的经营享有参与决策权。

      2、上市公司将与中策橡胶在多方面开展合作

      本次交易完成后,上市公司将与中策橡胶在下述方面进一步开展合作,实现协同
效应:

      (1)常规业务合作

      上市公司与标的公司为产业链上下游企业,在本次交易之前,中策橡胶系公司最
大的客户。通过本次交易,上市公司有望在原有常规业务的基础上,深化与中策橡胶
合作,共享整个产业链的行业信息,减少彼此之间作为产业上下游的销售与沟通成本,


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彤程新材料集团股份有限公司                 重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



加强整个销售流程的联动性。上市公司可以与中策橡胶充分开展业务合作,利用其发
达的经销商网络,第一时间掌握下游市场信息,进行原材料精确采购、生产计划预测
安排等合作。

     (2)技术研发合作

     上市公司长期重视并持续投入对于精细化工新产品的开发。中策橡胶系国家级高
新技术企业,工信部两化融合试点示范企业,拥有 300 余项国家专利、主导及参与起
草(修订)国家标准 70 余项轮胎行业标准的制定,具有极强的技术研究与创新能力。
通过本次交易,上市公司可与中策橡胶强强联手,针对橡胶轮胎产业链的前沿技术研
究进行合作,尤其是橡胶轮胎“低滚阻,抗湿滑和高耐磨”、“提高使用寿命和翻新价
值”等方向的课题,为轮胎全生命周期提供可持续环保橡胶化学品。

     3、上市公司本身具有研发优势,将通过中策橡胶进一步提升创新能力

     彤程新材是中国最大的特种橡胶助剂生产商之一,主要产品是服务于轮胎橡胶行
业的高新技术产品;凭借成熟的研发实力、持续的研发投入和丰富的研发成果,公司
子公司华奇化工、彤程化学、常京化学、彤程创展先后被认定为高新技术企业,长期
以来,研发技术优势是彤程新材处于特种橡胶助剂细分行业领先地位的驱动力之一。

     中策橡胶专注于橡胶轮胎市场数十余年,积累了大量应用领域经验,无论是市场
研发需求、用户使用体验以及产品质量长期跟踪情况等等方面均具有独特的优势。与
此同时中策橡胶本身也是高新技术企业,对制造橡胶轮胎的相关技术,尤其中策橡胶
最强势的全钢子午胎领域,具有深入的研究经验与行业前沿的专利技术。

     综上所述,结合中策橡胶上述的研发独特优势,彤程新材有望通过本次交易进一
步提升本身的研发优势与创新能力。

     二、本次交易的决策过程和审批情况

     (一)本次交易已履行的决策程序及批准情况

     1、2019 年 6 月 3 日,公司第一届董事会第二十五次会议审议通过了《关于公司
符合重大资产重组条件的议案》、《关于本次重大资产重组构成关联交易的议案》、
《关于公司重大资产重组方案的议案》、《关于公司对上海彤中企业管理有限公司增
资暨关联交易的议案》等与本次交易相关的议案。公司独立董事就本次重大资产购买


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出具了事前认可意见并发表了肯定性的独立意见。

     2、2019 年 6 月 3 日,杭州宁策根据其合伙协议规定的议事方式和表决程序出具
《合伙人决议》,同意向上海彤中增资并收购中策橡胶股权相关事宜。

     3、2019 年 6 月 2 日,交易对方杭州元信东朝出具《杭州元信东朝股权投资合伙
企业(有限合伙)决议》,同意将其持有的中策橡胶 10.1647%股权转让给上海彤中,
并与上海彤中签署《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》。

     4、杭橡集团及杭州金投同意对本次交易对方转让的标的公司股权放弃优先购买
权;绵阳元信东朝同意放弃对本次其他交易对方转让标的公司股权的放弃优先购买权。

     (二)本次交易尚需履行的决策、审批或备案程序

     本次交易尚需满足的决策、审批或备案程序包括但不限于:

     1、上市公司股东大会对本次交易方案审议通过;

     2、交易对方杭州元信东朝所持有标的公司股份完成办理解除质押手续;

     3、上海彤中股东决定通过投资中策橡胶相关议案;

     4、相关法律法规及监管部门所要求的其他必要审批、核准或同意。

     上述决策、审批或备案程序均为本次交易的前提条件,本次交易能否完成上述决
策、审批或备案程序以及完成上述决策、审批或备案程序的时间存在不确定性,提请
广大投资者注意投资风险。

     三、本次交易的具体方案

     (一)本次交易方案概述

     本次交易涉及多方收购中策橡胶 57.11%股权。其中,彤程新材拟与杭州宁策共
同对彤程新材全资子公司上海彤中进行增资,彤程新材拟持有上海彤中 87.75%股权,
杭州宁策拟持有上海彤中 12.25%股权。增资完成后,上海彤中将以支付现金方式收
购中策橡胶 10.1647%股权,对应标的公司注册资本人民币 80,000,000 元。本次交易
完成后,彤程新材将间接持有中策橡胶 8.9195%权益。中策海潮拟以支付现金的方式
购买中策橡胶 46.9453%股权。

     本次交易与中策海潮交易的成功实施互不为前提。


                                      39
彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     (二)本次交易过程及交易前后股权情况

     1、本次交易前股权结构

     本次交易前,本次交易标的公司中策橡胶股权结构如下:




     2、本次交易过程

     (1)向上海彤中增资

     本次交易前,上海彤中股权结构情况如下:
                                                                                单位:万元
           股东名称               注册资本                            出资比例

           彤程新材                 60.00                             100.00%

     本次交易过程中,上市公司以 1 元/每注册资本的价格向持股平台上海彤中增资
66,630.00 万元,并取得上海彤中 87.75%股权。在上市公司增资的同时,杭州宁策将
以相同价格向上海彤中增资 9,310.00 万元,并取得上海彤中 12.25%股权。

     以上变更完成后上海彤中股权结构如下:
                                                                                单位:万元
           股东名称              实缴出资额                           出资比例

           彤程新材               66,690.00                            87.75%

           杭州宁策                9,310.00                            12.25%

             合计                 76,000.00                           100.00%

     (2)通过上海彤中完成收购

     在增资完成后,上海彤中将支付现金购买杭州元信东朝所持有的中策橡胶股权,
合计 80,000,000 元出资额,占中策橡胶注册资本的 10.1647%。

     本次交易中增资和收购两部分系本次交易的整体安排,互为条件、不可分割。

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彤程新材料集团股份有限公司                             重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     3、交易对方其他股权交易

     在本次交易收购环节中,中策海潮将收购杭州元信东朝、绵阳元信东朝、杭州元
信朝合、Cliff Investment、Esta Investments、CSI、JGF、中国轮胎企业所持有的中策
橡胶股权,合计占中策橡胶注册资本的 46.9453%。其中,中策海潮拟收购杭州元信
东朝持有的中策橡胶 9.2794%股份。

     本次交易与中策海潮交易的成功实施互不为前提。

     4、交易后股权结构图

     本次交易完成后上市公司将通过上海彤中间接持有中策橡胶股权,持股情况如下:

                                 彤程新材                         杭州宁策

                                     87.7500%                            12.2500%




                                                                    杭              绵
     杭             杭              中                上            州              阳
     橡             州              策                海            元              元
     集             金              海                彤            信              信
     团             投              潮                中            东              东
                                                                    朝              朝

       25.0000%       15.0000%        46.9453%         10.1647%          2.1200%     0.7600%




                                         中策橡胶

     5、本次交易不存在其他协议或利益安排

     在本次交易中,上市公司严格遵照各项信息披露规则及时公告披露了与交易对方
关于本次交易的相关进展,不存在亦未形成过其他未披露的协议或利益安排。

     针对本次交易,上市公司出具了《承诺函》,承诺具体如下:

     “1、保证公司所提供的全部信息真实、准确和完整,保证不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担全部法律责
任。本次重大资产重组不存在应披露未披露事项。

     2、本次交易中,公司与其他交易各方不存在关联关系或其他利益关系,不存在

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未披露的其他安排。”

     综上所述,上市公司对本次交易不存在其他未披露的协议或利益安排。

     6、杭州元信东朝和绵阳元信东朝未完全退出的原因,上海彤中不存在进一步收
购剩余股权的相关安排

     根据杭州元信东朝和绵阳元信东朝出具的说明,为归还融资款,并基于中策海潮
拟获得控制权、交易价格等因素,杭州元信东朝、绵阳元信东朝、杭州元信朝合、Cliff
Investment、Esta Investments、CSI、JGF、中国轮胎企业等 8 名转让方经与巨星集
团、巨星科技、杭叉集团、彤程新材等经过充分协商后,杭州元信东朝转让中策橡胶
19.4442%股权,其中向中策海潮转让 9.2794%股权,向上海彤中转让 10.1647%;绵阳
元信东朝向中策海潮转让中策橡胶 9.0864%股权。

     上述股权转让后,杭州元信东朝与绵阳元信东朝仍分别持有中策橡胶 2.1280%、
0.7583%股权,未完全退出中策橡胶。根据杭州元信东朝和绵阳元信东朝出具的说明,
杭州元信东朝、绵阳元信东朝自 2014 年成为中策橡胶股东,对中策橡胶的经营管理
情况比较了解,也看好中策橡胶的未来,因此尚余部分中策橡胶股权;杭州元信东朝、
绵阳元信东朝将根据实际情况决定自身持有该部分股权或是转让给第三方。

     根据上海彤中的说明,就杭州元信东朝与绵阳元信东朝仍分别持有的中策橡胶
2.1280%股权、0.7583%股权,上海彤中不存在进一步收购其剩余股权的相关安排。

     (三)交易评估和作价情况

     2019 年 5 月 29 日,万邦评估出具《中策橡胶集团有限公司股东全部权益价值评
估报告》(万邦评报〔2019〕86 号),采用资产基础法和收益法两种方法对交易标的
全部权益的市场价值进行评估,最终采用资产基础法评估结果作为本次交易标的的评
估结论。经评估,交易标的于评估基准日 2018 年 12 月 31 日的全部股东权益评估价
值为 1,231,102.70 万元,较审计后母公司的所有者权益评估增值 579,718.54 万元,增
值率为 89.00%。

     本次交易最终对价由上市公司和交易对方参考资产评估机构出具的资产评估报
告中确认的标的资产评估值基础上协商确定,中策橡胶 100%股权作价确定为
1,235,000.00 万元,对应每 1 元注册资本价格为 15.69 元,本次上市公司拟通过上海
彤中收购中策橡胶股权对应作价为 125,520.00 万元。

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彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     (四)本次交易资金来源及支付安排

     1、本次交易资金来源

     本次交易标的中策橡胶 100%股东权益作价 1,235,000 万元,上海彤中收购的
10.1647%股权对价为 125,520.00 万元(不含交易相关费用),由上海彤中向交易对方
全部以现金支付。资金来源由股东增资投入和银行贷款两部分组成,其中股东增资投
入资金合计 76,000.00 万元,其余部分通过银行贷款和/或自筹筹措。股东增资投入部
分具体如下:

     上海彤中系上市公司全资子公司,注册资本 60 万元。本次交易过程中,上市公
司将增资 66,630.00 万元,杭州宁策增资 9,310.00 万元,合计 76,000.00 万元。其中:

     (1)上市公司资金来源

     上市公司拟使用自有资金、前次募集资金增资上海彤中用于本次现金收购:

    1)上市公司拟使用自有资金、前次募集资金增资上海彤中用于本次现金收购:
上市公司拟投入自有资金约 39,782.00 万元增资上海彤中用于本次收购;

     2)截至 2018 年 12 月 31 日,上市公司 2018 年首次公开发行股票募集资金余额
为 53,438.33 万元,上市公司拟变更部分募集资金用途支付本次交易对价,拟变更金
额为 26,848.00 万元。该事项经上市公司董事会、股东大会审批通过后方可实施。变
更部分募集资金用途事项以本次交易为前提,但变更部分募集资金用途是否成功不影
响本次交易的实施。如上市公司变更部分募集资金用途事项未经审议通过,上市公司
将以自有和/或自筹资金参与本次交易。

     3)拟变更募集资金项目进展状况

     ①募集资金使用情况

     截至 2019 年 5 月 31 日,上市公司 IPO 募集资金已使用情况如下(未经审计):




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募集资金总额                                          67,550.66                                       本年度投入募集资金总额                        3,985.38

变更用途的募集资金总额                                      -
                                                                                                      已累计投入募集资金总额                        18,288.15
变更用途的募集资金总额比例                                  -
                      已变更项                                                              截至期末投
                                 募集资金承                                  截至期末累                                                            项目可行性
                      目含部分                 调整后投资       本年度投入                     入进度       项目预计完   本年度实现   是否达到预
承诺投资项目                         诺                                      计投入金额                                                            是否发生重
                        变更                     总额(1)          金额                      (%)(3)=          成时间       的效益       计效益
                                   投资总额                                      (2)                                                                 大变化
                      (如有)                                                                (2)/(1)
华奇化工年产 20,000
                         否        5,500.00      5,500.00            91.98     5,100.90             92.74   2018 年底      不适用      不适用          否
吨橡胶助剂扩建项目
华奇化工年产 27,000
吨橡胶助剂系列扩建       否       20,000.00     20,000.00         2,179.06     8,614.89             43.07   2019 年底
                                                                                                                           不适用      不适用          否
项目
生产设备更新提升项
                         否       14,300.00     14,300.00         1,309.12     2,618.61             18.31   2020 年底      不适用      不适用          否

企业智能化建设项目       否       12,600.76     12,600.76           163.90         978.67            7.77   2020 年底      不适用      不适用          否

研发中心升级项目         否       15,149.90     15,149.90           241.31         975.07            6.44   2021 年底      不适用      不适用          否

               合计                67,550.66    67,550.66         3,985.38    18,288.15         -               -              -          -             -




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     ②募投项目建设进度情况分析

     A、公司募投项目建设进度情况介绍

     上市公司募投项目建设进度情况如下:

     a、华奇化工年产 20,000 吨橡胶助剂扩建项目

     本项目主要建设内容为利用华奇化工厂区预留用地,新建一座车间、一座
丙类仓库、三只储罐及相关辅助公用工程系统,同时扩建年产 20,000 吨橡胶助
剂的生产装臵及相关配套设施。

     截至 2019 年 5 月 31 日,本项目已建设完成,目前正进行试生产并开展验
收工作,项目已投入募集资金 5,100.90 万元,比例为 92.74%,剩余部分主要为
项目尾款,待完成验收后支付。

     b、华奇化工年产 27,000 吨橡胶助剂系列扩建项目

     本项目主要建设内容为利用华奇化工厂区预留用地,新建一座丙类仓库、
一间 2#厂房、一座 RTO 焚烧装臵,扩建污水处理设施并改建罐区,同时,扩建
年产 27,000 吨橡胶助剂的生产装臵及相关配套设施。

     截至 2019 年 5 月 31 日,本项目土建和设备安装已基本完成,准备开始设
备单机调试工作。项目已投入募集资金 8,614.89 万元,比例为 43.07%,本项目
预计于 2019 年底完成,目前处于正常建设过程中。

     c、生产设备更新提升项目

     本项目主要建设内容为对华奇化工及彤程化学现有生产设备进行更新,并
对配套的环保设备、分析设备、控制系统、消防设施等进行更换、维修。

     截至 2019 年 5 月 31 日,华奇化工设备更新已完成烷化釜更换、SIS 系统改
造、门禁系统升级罐区改造等,其他分项正在设备采购中。彤程化学设备提升
的罐区改造、树脂线改造提升、造粒机提升已在施工,其他分项正在进行设备
采购。项目已投入募集资金 1,309.12 万元,比例为 18.31%,本项目预计于 2020
年底完成,目前投入募集资金比例相对较低,主要系因项目的开展需根据市场


                                    45
彤程新材料集团股份有限公司              重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



的形势、销售计划的完成情况合理安排,项目施工只能在年度大修时完成。

     d、企业智能化建设项目

     企业智能化建设项目实施主体为上市公司及全资子公司华奇化工、彤程化
学。上市公司拟通过企业智能化建设项目,搭建智能化工厂管理平台,全面升
级公司总部管理信息化系统,以提高企业工作效率、实现资源集成及信息共享。
同时,为配合智能工厂建设,上市公司将于华奇化工、彤程化学两家子公司进
行仓库智能化建设。

     截至 2019 年 5 月 31 日,华奇化工智能化仓库供应商施工措施和材料已落
实,已进场施工,预计 2019 年底前完工;彤程化学智能化仓库项目方案根据后
续项目规划还需进行完善;集团信息系统建设 ERP 系统提升、条码项目、e-HR、
信息系统平台整合等工作正在进行,相关承包商已确立并已开始工作。项目已
投入募集资金 978.67 万元,比例为 7.77%,本项目预计于 2020 年底完成,目前
投入募集资金比例较低,主要是因为彤程化学智能化仓库需结合工厂后续项目
的规划,统一协调施工。

     e、企业智能化建设项目

     本项目拟对两个研发中心进行升级,其中:上海研发中心将对绿色环保功
能材料研发室、分析测试室、应用测试室进行升级改造,采购先进的检测、研
发、合成设备,并引进专业技术人才;北京研发中心将对现有的轮胎及汽车橡
胶制品检测平台进行升级改造,更新和增加检测设备。

     截至 2019 年 5 月 31 日,上海研发中心实验室装修改造项目已在进行,绿
色环保功能材料研发室正在设备采购,北京研发暂未开始进行。项目已投入募
集资金 975.07 万元,比例为 6.44%,本项目中,上海研发中心原计划于 2018 年
底完成,北京研发中心预计于 2021 年底完成,目前投入募集资金比例较低,实
施进度存在一定延误,主要原因如下:

     上海研发中心因实验室规划设计布局结合后续项目重新整体考虑,建设进
度略有延迟,目前正常投入建设中;

     北京研发中心原计划实施橡胶制品检测平台的升级改造主要与下游客户的

                                   46
彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



产品配方研发和轮胎绿色革命相配套,时间相对较长。

     B、公司募投项目建设进度是否符合预期的说明

     公司招股说明书、项目可研报告等文件未对募投项目预计建设进度明确说
明进行说明,公司募投项目不存在与预计建设进度不符的情况。根据公司实际
建设计划,现对募投项目建设进度是否符合预期情况总结如下:

     a、华奇化工年产 20,000 吨橡胶助剂扩建项目。截至 2019 年 5 月 31 日,
本项目已建设完成,正进行试生产并开展验收工作,建设进度符合预期与预计
建设进度一致。

     b、华奇化工年产 27,000 吨橡胶助剂系列扩建项目。该项目实际投入和建
设进度符合预期与预计建设进度一致。

     c、生产设备更新提升项目。该项目预计于 2020 年底完成,相比公司预期,
目前投入募集资金比例相对较低,主要系因项目的开展需根据市场的形势、销
售计划的完成情况合理安排,项目施工只能在年度大修时完成。

     d、企业智能化建设项目。该项目预计于 2020 年底完成,相比公司预期,
目前投入募集资金比例较低,主要是因为彤程化学智能化仓库需结合工厂后续
项目的规划,统一协调施工。

     e、企业智能化建设项目。相比公司预期,该项目实施进度存在一定滞后延
误,主要系上海研发中心因实验室规划设计布局结合后续项目重新整体考虑,
建设进度略有延迟。

     4)募投项目未来安排

     ①建设计划及时间安排

     本次拟变更募集资金用途系根据上述项目建设进度及未来安排,基于提高
募集资金使用效率的原则,优先将部分募集资金用于本次交易。上述项目未来
将继续推进建设,具体建设计划及时间安排如下:
               后续计划                      后续建设计划及时间安排
序   项目名
               投入资金                                                            预计完
号     称                    2019 年                2020 年           2021 年
               (万元)                                                            成时间


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彤程新材料集团股份有限公司                           重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


               后续计划                               后续建设计划及时间安排
序   项目名
               投入资金                                                                         预计完
号       称                         2019 年                    2020 年            2021 年
               (万元)                                                                         成时间
     生产设
                             设备采购,施工方案确       设备采购,确定施工
     备更新                                                                                     2020 年
1                            定,落实承包商,完成部     方案,完成整个项目   -
     提升项   11,681.39                                                                         底完成
                             分项目的施工。             的施工。
         目
                             完成华奇智能化仓库的
     企业智                                             完成整个集团信息
                             建设,WS 系统,E-HR 系                                             2020 年
2    能化建                                             化建设,业务系统优   -
              11,622.09      统投入运行,完成产品条                                             底完成
     设项目                                             化。
                             形码项目。
                                                                             引进高分子材
                             完成实验室装修改造,引
                                                        完成应用测试室和     料人才,完成
     研发中                  进高分子材料专业人才,
                                                        分析测试室的建设, 绿色环保功能         2021 年
3    心升级                  完成污水处理平台建设,
              15,773.33                                 并投入使用,并引进   材料研发室的       底完成
      项目                   完成新型阻燃酚醛纤维
                                                        相关人才。           建设,并验收
                             制备及应用开发。
                                                                             合格。


     ②后续投入资金来源

     截至 2019 年 5 月 31 日,上述项目后续拟投入金额为 39,076.81 万元,本
次拟变更 26,848.00 万元用于增资上海彤中收购中策橡胶股权,后续上市公司
将以募集资金投入 10,630.31 万元,拟以自有资金投入 28,446.50 万元。

     2016 年至 2018 年,上市公司净利润、经营活动产生的现金流量净额及各年
末货币资金余额情况如下:
                                                                                            单位:万元
      项目                    2018 年                     2017 年                     2016 年
净利润                             41,157.59                    32,265.39                   27,078.50
经营活动产生的
                                   35,204.08                    22,929.95                   25,537.49
现金流量净额
      项目            2018 年 12 月 31 日           2017 年 12 月 31 日          2016 年 12 月 31 日
货币资金                          115,410.05                    53,030.04                   47,502.08

     根据上表,上市公司经营业绩稳健,资金流充裕,可保障本次变更涉及的
募投项目的后续资金投入,不会影响项目建设进展。

     (2)杭州宁策资金来源

     杭州宁策将投入自有资金 9310.00 万元增资上海彤中用于本次收购。


                                                48
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     2、本次交易资金支付安排

     根据《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》,公司相关资
金支付时间安排如下:

     (1)第一期股权转让价款

     《购买资产协议》生效后的三(3)个工作日和 2019 年 6 月 20 日的孰晚日,
受让方应将本次股权转让价款总额的 40%(即人民币 502,080,000 元)汇至转让
方指定的银行账户。

     (2)第二期股权转让价款

     自本次股权转让完成之日起五(5)个工作日内或 2019 年 8 月 31 日的孰晚
日,受让方应将剩余股权转让款汇至转让方指定的银行账户。

     其中,本次股权转让完成,指以下事项全部完成:1)标的公司在登记机关
完成与本次股权转让相关的工商变更登记手续;2)受让方在登记机关已被登记
为标的公司股东并持有标的公司股权;3)经修订的章程已在登记机关备案;4)
登记机关就本次股权转让向标的公司颁发变更后的营业执照;5)受让方委派的
1 名董事已在登记机关备案;及 6)本次股权转让已完成审批/备案机关备案。

     为更加顺利促成本次交易,2019 年 7 月 1 日,杭州元信东朝出具《承诺函》,
对其持有的中策橡胶股权解除质押及上海彤中的付款安排作出同意及承诺如下:

     “(1)针对已质押给中信证券的目标公司股权,本企业将于资产购买协议
生效之日起十(10)个工作日内,向工商行政管理部门/市场监督管理部门(以
下简称“登记机关”)递交满足解除股权质押手续要求的全部文件;本企业应在
资产购买协议生效之日起二十(20)个工作日内完成该等解除股权质押的手续
并取得登记机关出具的注销股权质押登记通知书。

     (2)以前述目标公司股权于登记机关完成解除质押手续(以登记机构下发
股权出质注销登记通知书为准)为前提,受让方应在前述目标公司股权于登记
机关完成解除质押手续(以登记机关下发股权出质注销登记通知书为准)后的
三(3)个工作日内向本企业支付第一期股权转让价款(即本次股权转让价款总


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额的 40%(即人民币 502,080,000 元))。

     (3)本企业应在收到第一期股权转让价款之日起二十(20)个工作日或双
方协商一致的期限内,配合目标公司完成与本次股权转让完成相关的工商变更
登记手续(即 1)目标公司在登记机关完成与本次股权转让相关的工商变更登记
手续;2)受让方在登记机关已被登记为目标公司股东并持有目标股权;3)经
修订的章程已在登记机关备案;4)登记机关就本次股权转让向目标公司颁发变
更后的营业执照;5)受让方委派的 1 名董事已在登记机关备案;及 6)本次股
权转让已完成审批/备案机关备案)。

     (4)本企业同意,若彤程新材料集团股份有限公司股东大会批准本次股权
转让未能于 2019 年 10 月 31 日完成,则本企业方有权向受让方发出书面解除通
知后解除资产购买协议及补充协议(如有)。

     (5)本企业同意,本企业或受让方任何一方有权于下列日期中的孰早日向
另一方发出书面解除通知后解除资产购买协议及补充协议(如有):1)非因本
企业或受让方任何一方的原因本次股权转让未能于 2019 年 10 月 31 日之前获得
任何主管政府部门及/或监管机构(包括证券交易所)的/许可/备案/同意/登记;
或 2)本次股权转让被任何相关主管政府部门及/或监管机构(包括证券交易所)
明确要求终止的。

     (6)本承诺函于作出之日生效,且本企业同意就如上同意及承诺事项与受
让方签署补充协议,补充协议中与资产购买协议不一致之处,以补充协议为准,
补充协议将于资产购买协议生效且补充协议经彤程新材料集团股份有限公司股
东大会审批通过之日起生效。”

     3、本次交易付款安排的原因

     (1)上述交易付款安排系协议双方基于自身资金情况并经市场化谈判协商
确定。截至本报告书签署日,杭州元信东朝将其持有的中策橡胶 21.41%股权质
押给中信证券。为避免由于股权质押事项影响杭州元信东朝退出,采用上述的
付款安排,杭州元信东朝可归还相关借款并办理相关股权解除质押事项,以满
足上海彤中与杭州元信东朝关于标的资产的交割需要。


                                    50
彤程新材料集团股份有限公司               重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     (2)本次交易上海彤中向交易对方付款设臵了分期付款条款,这一安排不
仅减轻了上海彤中的资金压力,同时也有利于保障上海彤中的利益。

     (3)本次交易的评估基准日是 2018 年 12 月 31 日,且标的公司在过渡期
内的收益和亏损由受让方按其对标的公司的持股比例享有和承担。考虑到标的
公司盈利能力较好,为避免股权交割日与评估基准日间隔时间较长从而给交易
双方带来较多的不确定性,上述付款安排能更好满足交易双方的需要。

     (4)为更加顺利促成本次交易,杭州元信东朝于 2019 年 7 月 1 日已补充
出具承诺函,其将于资产购买协议生效之日起十(10)个工作日内,向登记机
关递交满足解除股权质押手续要求的全部文件,并将在资产购买协议生效之日
起二十(20)个工作日内完成该等解除股权质押的手续并取得登记机关出具的
注销股权质押登记通知书。在股权质押完成解除后,上海彤中和杭州元信东朝
按照约定完成股权转让款支付及股权转让相关的工商变更登记手续等事项。上
海彤中之付款义务系基于杭州元信东朝持有的中策橡胶股权质押解除之基础,
因此,上市公司及上海彤中的资金不会因标的股权无法解除质押而受到损失。

     4、交易对方不存在退出障碍

     截至本报告书签署日,杭州元信东朝将其持有的中策橡胶 21.41%股权质押
给中信证券。

     根据杭州元信东朝于 2019 年 7 月 1 日出具的《承诺函》,杭州元信东朝将
于资产购买协议生效之日起十(10)个工作日内,向登记机关递交满足解除股
权质押手续要求的全部文件,并将在资产购买协议生效之日起二十(20)个工
作日内完成该等解除股权质押的手续并取得登记机关出具的注销股权质押登记
通知书。在股权质押完成解除后,上海彤中和杭州元信东朝按照约定完成股权
转让款支付及股权转让相关的工商变更登记手续等事项。

     杭州元信东朝已就解除前述股权质押事宜作出了明确承诺(即,上海彤中
之付款义务系基于杭州元信东朝持有的中策橡胶股权质押解除之基础,于杭州
元信东朝持有的中策橡胶股权质押解除前,上海彤中不负有付款义务),在相关
法律程序和先决条件得到适当履行、前述质押股权根据相关安排解除质押的情


                                    51
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形下,前述质押股权的解除预计不存在障碍。在质押股权解除的情形下,交易
对方退出预计不存在障碍。

     5、本次付款安排中对上市公司利益保障的具体措施

     (1)通过《购买资产协议》保障上市公司利益

     在上海彤中向杭州元信东朝完成付款后,杭州元信东朝所需要履行的义务
如下:

     1)根据《购买资产协议》及杭州元信东朝于 2019 年 6 月 19 日出具的承诺,
杭州元信东朝应在收到第一期股权转让价款之日起五(5)个工作日内,专项用
于清偿对应的中信证券的主债权。针对已质押给中信证券的股权,杭州元信东
朝应在收到第一期股权转让价款之日起十(10)个工作日内,向登记机关递交
满足解除股权质押手续要求的全部文件并完成解除股权质押手续。

     杭州元信东朝于 2019 年 7 月 1 日已补充出具承诺函,杭州元信东朝将于资
产购买协议生效之日起十(10)个工作日内,向登记机关递交满足解除股权质
押手续要求的全部文件,并将在资产购买协议生效之日起二十(20)个工作日
内完成该等解除股权质押的手续并取得登记机关出具的注销股权质押登记通知
书。在股权质押完成解除后,上海彤中和杭州元信东朝按照约定完成股权转让
款支付及股权转让相关的工商变更登记手续等事项。承诺函具体内容参见本重
组报告书“第一节 本次交易概况”之“三/(四)/2、本次交易资金支付安排”。

     2)在解除股权质押手续完成(以登记机构下发股权出质注销登记通知书为
准)之日起二十(20)个工作日或双方协商一致的期限内,转让方应配合目标
公司完成与本次股权转让相关的的工商变更登记手续。

     3)根据《购买资产协议》,若杭州元信东朝未在本协议约定的期限内配合
上海彤中及标的公司按照审批/备案机关和/或登记机关的要求提供或签署杭州
元信东朝应提供或签署的文件导致其不能如期完成本次股权转让的变更登记;
则每逾期一日,杭州元信东朝应向守约方按照股权转让价款每日千分之一的标
准支付违约金。逾期满六十(60)日的,上海彤中有权解除本协议。

     4)根据《购买资产协议》,若因杭州元信东朝未能按照《购买资产协议》

                                     52
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



约定的时间内提交满足解除质押手续的全部文件或者目标股权出现重大权利瑕
疵致本次股权转让完成不能如期完成的,每逾期一日,杭州元信东朝应按照股
权转让价款每日千分之一的标准向上海彤中支付逾期违约金,逾期满六十(60)
日本次股权转让仍未能完成的,上海彤中有权立即解除本协议。

     此外,上海彤中向杭州元信东朝支付第二期转让价款的付款条件为自本次
股权转让完成之日起五(5)个工作日内或 2019 年 8 月 31 日的孰晚日。根据该
付款条件,本次股权转让完成系上海彤中支付第二期转让价款的前提,这一措
施能够保障上市公司利益。

     根据杭州元信东朝于 2019 年 7 月 1 日出具的承诺函,其已同意对该等付款
安排进行调整,调整的具体内容请参见本重组报告书“第一节 本次交易概况”
之“三/(四)/2、本次交易资金支付安排”及“第一节 本次交易概况”之“三
/(四)/5/(2)杭州元信东朝出具《承诺函》”部分内容。

     (2)杭州元信东朝出具《承诺函》

     为更加顺利促成本次交易,2019 年 7 月 1 日,杭州元信东朝出具《承诺函》,
杭州元信东朝将于资产购买协议生效之日起十(10)个工作日内,向登记机关
递交满足解除股权质押手续要求的全部文件,并将在资产购买协议生效之日起
二十(20)个工作日内完成该等解除股权质押的手续并取得登记机关出具的注
销股权质押登记通知书。在股权质押完成解除后,上海彤中和杭州元信东朝按
照约定完成股权转让款支付及股权转让相关的工商变更登记手续等事项。上海
彤中之付款义务系基于杭州元信东朝持有的中策橡胶股权质押解除之基础,因
此,上市公司及上海彤中的资金不会因标的股权无法解除质押而受到损失。承
诺函具体内容请参见本重组报告书“第一节 本次交易概况”之“三/(四)/2、
本次交易资金支付安排”。

     (五)过渡期间损益安排

     1、过渡期间损益由受让方按比例享有和承担

     本次交易过渡期自评估基准日次日至目标股权过户至受让方名下(以完成工
商变更登记为准)之日(含当日)。根据上海彤中与交易对方签署的《关于中策


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橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》,如本次股权转让相关的工商变更
登记手续完成的,标的公司在过渡期内的收益和亏损由受让方按其对标的公司的
持股比例享有和承担。

     过渡期间,标的公司不得进行“未分配利润”的分配及其他处理,且转让方
不得对目标股权进行转让,受让方同意的除外。

       2、上述安排的原因和合理性,以及不影响标的公司的作价的公允性说明

       本次交易方案中关于标的公司过渡期间损益的安排是交易各方经过市场化
谈判协商达成的结果。经交易各方友好协商,过渡期内标的公司产生的损益均
由受让方享有和承担。

       根据万邦评估出具的《评估报告》,本次评估采用资产基础法评估结果作
为本次交易标的的评估价值,交易标的于评估基准日 2018 年 12 月 31 日的全部
股东权益评估价值为 1,231,102.70 万元。本次交易最终对价由上市公司及上海
彤中与交易对方参考资产评估机构出具的资产评估报告中确认的标的资产评估
值基础上协商确定,中策橡胶 100%股权作价确定为 1,235,000 万元。

       资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表,合理评估企业各
项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法,由于资产基础法评估结果
不包含标的公司评估基准日后实现的损益,因此标的公司在过渡期间产生的损
益由受让方享有或承担符合资产评估原理和内在要求,过渡期损益不会影响标
的公司资产基础法下的估值结果,也不会影响本次交易的标的资产作价。

       此外,根据中策橡胶未经审计的财务报表,自评估基准日次日(2019 年 1
月 1 日)至 2019 年 5 月 31 日,中策橡胶生产经营状况良好,实现归属于母公
司股东的净利润 34,879.83 万元,预计中策橡胶过渡期间不会产生亏损,不存
在需要由受让方承担亏损的情形。

       (六)员工安置事项

     本次交易上海彤中将收购标的公司 10.1647%股权,不涉及员工安置问题。
交易完成后,标的公司将继续按照当前相关规章制度,履行原聘任员工的劳务合
同。

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彤程新材料集团股份有限公司                           重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     四、本次交易是否构成重大资产重组、关联交易及借壳上市的说明

     (一)本次交易构成关联交易

     本次交易中,彤程新材拟与杭州宁策共同对彤程新材全资子公司上海彤中进
行增资,增资完成后,上海彤中将以支付现金方式收购中策橡胶 10.1647%股权。
鉴于杭州宁策系上市公司实际控制人控制的企业,因此本次交易构成关联交易。
杭州宁策股权结构如下:
                                                     100.00%
                     彤程投资                                          Zhang Ning

                              100.00%


             诺玛(上海)投资咨询
                   有限公司

                               1.74%                               98.26%




                                                杭州宁策



     (二)本次交易构成重大资产重组

     本次交易标的公司为中策橡胶,根据上市公司 2018 年审计报告、中策橡胶
2018 年审计报告,按照《重组管理办法》的相关规定,对本次交易是否构成重
大资产重组计算过程如下所示:
                                                                                             单位:万元
                                 中策橡胶                              中策橡胶相关指标        财务指标
  项目       彤程新材                                   交易金额
                             (10.1647%股权)                               的选取标准           占比

资产总额      316,760.64                254,432.09       125,520.00             254,432.09       80.32%

资产净额      227,496.48                 87,850.26       125,520.00             125,520.00       55.17%

营业收入      217,487.52                273,246.37                 -            273,246.37      125.64%


     根据中国证监会《重组管理办法》的相关规定,本次交易构成重大资产重组。

     (三)本次交易不构成重组上市

     本次交易不涉及发行股份,交易前后上市公司控股股东、实际控制人均未发


                                                55
彤程新材料集团股份有限公司                 重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



生变化,因此本次交易不构成重组上市。

     五、本次交易对上市公司的影响

     (一)本次交易对上市公司股权结构的影响

     本次交易是上市公司以支付现金的方式收购中策橡胶 10.1647%股权,本次
交易对上市公司的股权结构没有影响。

     (二)本次交易对上市公司财务指标的影响

     根据上市公司 2018 年审计报告及安永会计师出具的《彤程新材料集团股份
有限公司经审阅备考合并财务报表》(安永华明(2019)专字第 61200492_B03
号),本次交易前后,上市公司最近一年主要财务数据比较如下:
                                                                             单位:万元
                                           2018 年 12 月 31 日/2018 年度
             项目
                             交易后            交易前         变动金额        变动率
           流动资产          153,908.17        220,598.17      -66,690.00       -30.23%
         非流动资产          226,720.06         96,162.47     130,557.59        135.77%
           资产总额          380,628.23        316,760.64      63,867.59         20.16%
           流动负债           83,424.77         80,057.41        3,367.36         4.21%
         非流动负债           55,368.23          5,848.23      49,520.00        846.75%
           负债总额          138,793.00         85,905.64      52,887.36         61.56%
         所有者权益          241,835.23        230,855.00      10,980.23          4.76%
  归属于母公司所有者权益     228,962.10        227,496.48        1,465.62         0.64%
           营业收入          217,487.52        217,487.52            0.00         0.00%
           营业利润           50,330.21         49,350.09         980.12          1.99%
           利润总额           50,666.95         49,686.83         980.12          1.97%
归属于母公司所有者的净利润    42,086.63         41,226.58         860.05          2.09%
   基本每股收益(元/股)           0.76              0.74            0.02         2.18%
   稀释每股收益(元/股)           0.76              0.74            0.02         2.18%
         资产负债率             36.46%            27.12%           9.34%         34.45%

     上表可见,本次交易完成前后,受益于中策橡胶盈利能力,上市公司 2018
年盈利能力将有所提升,2018 年度上市公司基本每股收益由 0.74 元提升至 0.76
元。综上,本次交易有利于增强上市公司的盈利能力。

                                      56
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     (三)本次交易对上市公司主营业务的影响

     本次交易前,彤程新材主要从事精细化工材料的研发、生产、销售和相关贸
易业务。根据橡胶助剂协会提供的数据,彤程新材是中国最大的特种橡胶助剂生
产商之一。彤程新材的贸易业务主要是为下游轮胎制造商提供配套橡胶助剂产品。
上市公司在产品种类繁多的橡胶助剂行业深耕多年,积累了丰富的供应商资源,
与国内、外知名轮胎厂商建立了稳定良好的合作关系。

     本次交易的标的中策橡胶成立于 1992 年,是目前中国最大的轮胎生产企业
之一,国家级高新技术企业,工信部两化融合试点示范企业,主要业务为轮胎产
品的研发、生产和销售。中策橡胶产品目前已经覆盖了乘用轿车胎,商用轿车胎,
工程车胎,工业农业车胎及两轮车胎等领域而每个系列下分别拥有多种性能轮胎。
同时,中策橡胶是上市公司最大的客户。

     本次交易是为了加强双方战略合作,提升上市公司的盈利能力及发展空间,
本次重组有助于提高上市公司的持续经营能力。

     (四)本次交易对上市公司财务稳定性的影响

     本次交易中,彤程新材拟使用自有资金、变更部分前次募集资金出资上海
彤中 66,690.00 万元用于本次现金收购,其余部分上海彤中将通过银行贷款和/
或自筹筹措。

     1、公司的资产负债率仍在合理范围内

     根据公司编制的备考合并资产负债表,本次交易完成后,公司的资产负债
率将从原有的 27.18%上升到 36.46%。本次交易后公司资产负债率与可比公司的
对比情况如下:
                    公司名称                                 2018 年 12 月 31 日
                    阳谷华泰                                                        18.79%
                    圣泉集团                                                        39.86%
                    彤程新材                                                        36.46%
注:上述数据取自可比公司 2018 年年报。

     根据上表,本次交易完成后,公司的资产负债率虽有所上升,但相较可比
公司,仍在合理范围内。

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     2、公司营运资金和现金流情况

     截至 2019 年 5 月 31 日,公司账面营运资金情况如下:
                                                                                 单位:万元
                       项目                                    金额(未经审计)
流动资产                                                                        250,885.06
其中:货币资金                                                                  138,656.03
流动负债                                                                        105,306.49
营运资金                                                                        145,578.56

     公司账面营运资金充足,能够满足公司支付投资款的资金需求。

     公司最近两年及一期的现金流量情况如下:
                                                                         单位:人民币万元
                                                                           2019 年 1-5 月
           项目               2017 年度               2018 年度
                                                                           (未经审计)
经营活动现金流量净额             22,929.95                 35,204.08               8,754.17
投资活动现金流量净额             -2,112.51                -67,762.26            -15,037.27
筹资活动现金流量净额            -16,175.18                 77,046.97              23,265.88

     公司 2017 年度及 2018 年度经营活动产生的现金流量净额持续上升,2019
年 1-5 月经营活动产生的现金流量净额为人民币 8,754.17 万元。

     3、公司可利用的融资渠道及授信额度情况

     公司在银行的资信状况良好,具有较强的银行间接融资能力。

     截至 2019 年 6 月 18 日,公司已取得的银行授信额度总额为 184,940.00 万
元(其中额度总额为 60,000.00 万元的银行授信系公司已取得了意向函,正式
授信合同尚在签订过程中),实际已使用额度 59,028.40 万元,可用额度尚有
125,911.60 万元。公司银行授信额度充足,可以结合实际营运资金状况对借款
规模进行调整,满足对外投资、日常经营以及银行借款还本付息等的资金需求。

     综上所述,公司营运资金及经营活动现金净流量充足,且存在大额尚未使
用的银行授信额度,能够满足公司支付投资款的资金需求。本次交易后资产负
债率虽有所上升,但仍处于同行业正常水平,不会对公司财务稳定性造成重大
不利影响。

                                          58
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                             第二节   上市公司基本情况

     一、上市公司概况

     中文名称:彤程新材料集团股份有限公司

     英文名称:Red Avenue New Materials Group Co., Ltd.

     成立日期:2008 年 06 月 04 日

     上市日期:2018 年 06 月 27 日

     上市地:上海证券交易所

     股票简称:彤程新材

     股票代码:603650

     统一社会信用代码:91310000676234181X

     注册资本:585,987,500 元

     法定代表人:Zhang Ning

     董事会秘书:施金贵

     注册地址:上海市浦东新区自由贸易试验区银城中路 501 号上海中心 25 层
2501 室

     办公地址:上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 25 层 2501 室

     邮政编码:200120

     公司电话:86-21-62109966

     公司传真:86-21-52371633

     经营范围:化工原料及产品(危险化学品、民用爆炸物除外)、橡塑制品、五
金交电产品、机械设备、通讯器材、仪器仪表、电子元件、计算机软硬件及配件
(音像制品除外)、不锈钢材料、阀门的批发、进出口、佣金代理(拍卖除外),并
提供相关配套服务(不涉及国营贸易管理的商品)商务信息咨询、企业营销策划;


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化工技术专业领域内的技术开发、自有技术转让,相关的技术咨询和技术服务;
投资咨询;仓储(危险化学品除外)(限分支机构经营)【依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动】

      二、上市公司设立情况及最近六十个月控制权变动情况

      (一)上市公司设立情况

      1、2008 年 6 月,发行人前身彤程有限设立

      彤程有限由 Zhang Ning、宋修信、刘志京于 2008 年 6 月 4 日共同出资设立,
成立时的注册资本为 5,000.00 万元。其中,Zhang Ning 认缴 4,850.00 万元,宋修
信认缴 100.00 万元,刘志京认缴 50.00 万元,出资方式均为货币。2008 年 6 月
10 日,上海市工商局南汇分局向彤程有限核发《企业法人营业执照》(注册号:
310225000603989)。

      2008 年 5 月 29 日、2008 年 8 月 8 日及 2008 年 9 月 19 日,上海大诚会计师
事务所分别出具编号为“大诚审字(2008)第 002 号”、“大诚审字(2008)第
009 号”及“大诚审字(2008)第 016 号”的《验资报告》,确认截至 2008 年 9
月 12 日,彤程有限已经收到 Zhang Ning、宋修信及刘志京分三期实缴的注册资
本,共计 5,000.00 万元。

      2008 年 10 月 16 日,上海市工商局南汇分局向彤程有限换发《企业法人营
业执照》(注册号:310225000603989)。彤程有限设立及实缴出资后的股权结构
如下:
 序号               股东名称                 持股数(万股)              比例(%)
  1                Zhang Ning                            4,850.00                    97.00
  2                  宋修信                                100.00                     2.00
  3                  刘志京                                 50.00                     1.00
                  合计                                   5,000.00                      100

      2、2014 年 8 月,第一次股权转让

      2014 年 7 月 24 日,彤程有限股东会通过决议,同意刘志京将其持有的彤程
有限 1.00%股权转让予 Zhang Ning。同日,刘志京与 Zhang Ning 签署《股权转


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让协议》,约定刘志京将其持有的彤程有限 1.00%股权(对应注册资本 50.00 万元)
作价 50.00 万元转让予 Zhang Ning。

      2014 年 8 月 5 日,彤程有限就本次股权转让事宜完成工商登记变更。本次
股权转让后,彤程有限的股权结构如下:
 序号               股东名称              持股数(万股)              比例(%)
  1                Zhang Ning                         4,900.00                    98.00
  2                  宋修信                             100.00                     2.00
                  合计                                5,000.00                      100

      3、2015 年 12 月,第一次增资

      2015 年 10 月 19 日,彤程有限股东会通过决议,同意注册资本由 5,000.00
万元增加至 44,372.00 万元。彤程投资增资额为 38,883.24 万元,对应注册资本
29,457.00 万元;维珍控股增资额为 9,372.00 万元,对应注册资本 7,100.00 万元;
秋棠集团增资额为 415.80 万元,对应注册资本 315.00 万元;卓汇投资增资额为
3,300.00 万元,对应注册资本 2,500.00 万元。

      2015 年 12 月 3 日,中国(上海)自由贸易试验区管理委员会出具《关于同
意外资并购彤程集团有限公司的批复》(中(沪)自贸管商字[2015]第 18 号),
同意彤程有限由国内合资企业通过外资增资并购方式变更为中外合资企业。

      2015 年 12 月 3 日,上海市人民政府向彤程有限核发《外商投资企业批准证
书》(商外资沪浦合资字[2015]3091 号),注册资本为 44,372.00 万元。

      2015 年 12 月 15 日,上海市工商行政管理局向彤程有限换发《企业法人营
业执照》(统一社会信用代码:91310000676234181X)。本次增资完成后彤程有
限的股权结构如下:
序号              股东名称                持股数(万股)                 比例(%)
  1               彤程投资                                29,457.00               66.39
  2               维珍控股                                 7,100.00               16.00
  3              Zhang Ning                                4,900.00               11.04
  4               卓汇投资                                 2,500.00                5.63
  5               秋棠集团                                   315.00                0.71
  6                宋修信                                    100.00                0.23

                                     61
彤程新材料集团股份有限公司                 重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


序号              股东名称                 持股数(万股)                 比例(%)
                合计                                       44,372.00              100.00

      4、2015 年 12 月,第二次股权转让及第二次增资

      2015 年 12 月 4 日,彤程有限股东会通过决议,同意 Zhang Ning 将其持有的
彤程有限 6.536%股权(对应 2,900.00 万元出资额)作价 3,828.00 万元转让给维
珍控股,同意 Zhang Ning 将其持有的彤程有限 4.507%股权(对应 2,000.00 万元
出资额)作价 2,640.00 万元转让给宇通投资。Zhang Ning 分别与维珍控股、宇通
投资签署了《股权转让协议》。

      同日,彤程有限股东大会同意彤程有限注册资本由 44,372.00 万元变更为
50,000.00 万元。其中,宋修信以 1,188.00 万元认购注册资本 900.00 万元,宇通
投资以 5,280.00 万元认购注册资本 4,000.00 万元,翔卓投资以 450.12 万元认购
注册资本 341.00 万元,顺元投资以 378.84 万元认购注册资本 287.00 万元,周波
以 132.00 万元认购注册资本 100.00 万元。

      2015 年 12 月 17 日,中国(上海)自由贸易试验区管理委员会出具《中国
(上海)自由贸易试验区外商投资企业备案证明》(备案号:LJZ201500424),
载明彤程有限注册资本由 44,372.00 万元变更为 50,000.00 万元。

      2015 年 12 月 23 日,上海市工商行政管理局向彤程有限换发《企业法人营
业执照》(统一社会信用代码:91310000676234181X)。本次股权转让及增资完
成后彤程有限的股权结构如下:
序号                    股东名称                 持股数(万股)           比例(%)
  1                     彤程投资                           29,457.00               58.91
  2                     维珍控股                           10,000.00               20.00
  3                     宇通投资                            6,000.00               12.00
  4                     卓汇投资                            2,500.00                5.00
  5                      宋修信                             1,000.00                2.00
  6                     翔卓投资                              341.00                0.68
  7                     秋棠集团                              315.00                0.63
  8                     顺元投资                              287.00                0.57
                       合计                                50,000.00              100.00


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       5、2016 年 9 月,彤程有限整体变更为股份有限公司

       2016 年 8 月 22 日,彤程有限董事会审议通过有关彤程有限整体变更为股份
有限公司的议案,同意以 2016 年 5 月 31 日为基准日,将彤程有限整体变更为股
份有限公司。安永会计师对彤程有限 2016 年 5 月 31 日的资产负债表进行了审计
并出具《专项审计报告》(安永华明(2016)专字第 61200492_B01 号)。彤程有
限董事会同意以有限公司截至 2016 年 5 月 31 日经审计的账面净资产 66,083.95
万元作为出资,按 1.3217:1 的比例折成 50,000.00 万股股份,每股面值人民币
1.00 元,其余净资产 16,083.95 万元计入公司资本公积。股份有限公司名称暂定
为“彤程新材料集团股份有限公司”。

       2016 年 8 月 22 日,彤程投资、维珍控股、秋棠集团、卓汇投资、周波、宋
修信、宇通投资、翔卓投资、顺元投资作为公司的发起人签署《发起人协议》。

       2016 年 9 月 1 日,中国(上海)自由贸易试验区管理委员会出具《中国(上
海)自由贸易试验区外商投资企业备案证明》(备案号:LJZ201601124)。

       2016 年 9 月 6 日,彤程新材召开创立大会暨第一次股东大会。同日,安永
会计师出具《彤程新材料集团股份有限公司(筹)验资报告》(安永华明(2016)
验字第 61200492_B01 号),确认已收到全体发起人实缴的注册资本。

       2016 年 9 月 18 日,上海市工商行政管理局向公司换发《企业法人营业执照》
(统一社会信用代码:91310000676234181X)。彤程新材设立时的股权结构如下:
 序号                        股东名称                   持股数(万股)        比例(%)
   1                         彤程投资                             29,457.00          58.91
   2                         维珍控股                             10,000.00          20.00
   3                         宇通投资                              6,000.00          12.00
   4                         卓汇投资                              2,500.00           5.00
   5                          宋修信                               1,000.00           2.00
   6                         翔卓投资                                341.00           0.68
   7                         秋棠集团                                315.00           0.63
   8                         顺元投资                                287.00           0.57
   9                           周波                                  100.00           0.20
                        合计                                      50,000.00         100.00


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       6、2016 年 10 月,第三次增资

       2016 年 10 月 8 日,彤程新材召开 2016 年第一次临时股东大会通过决议,
同意公司注册资本由 50,000.00 万元变更为 50,718.75 万元,由赛凡投资以
2,300.00 万元认购注册资本 718.75 万元。本次增资完成后彤程新材的股权结构如
下:
 序号                        股东名称                     持股数(万股)      比例(%)
   1                         彤程投资                             29,457.00          58.08
   2                         维珍控股                             10,000.00          19.72
   3                         宇通投资                              6,000.00          11.83
   4                         卓汇投资                              2,500.00           4.93
   5                          宋修信                               1,000.00           1.97
   6                         赛凡投资                                718.75           1.42
   7                         翔卓投资                                341.00           0.67
   8                         秋棠集团                                315.00           0.62
   9                         顺元投资                                287.00           0.57
  10                            周波                                 100.00           0.20
                         合计                                     50,718.75         100.00

       7、2016 年 11 月,第四次增资

       2016 年 10 月 24 日,彤程新材 2016 年第二次临时股东大会通过决议,同意
彤程新材注册资本由 50,718.75 万元增至 52,718.75 万元,由曾鸣以 8,000.00 万元
认购注册资本 2,000.00 万元。

       2016 年 10 月 28 日,中国(上海)自由贸易试验区管理委员会出具《外商
投资企业变更备案回执》(备案号:LJZ201601361)。

       2016 年 11 月 10 日,上海市工商行政管理局向公司换发《企业法人营业执
照》(统一社会信用代码:91310000676234181X)。本次增资完成后彤程新材的
股权结构如下:
 序号                        股东名称                     持股数(万股)      比例(%)
   1                         彤程投资                             29,457.00          55.88
   2                         维珍控股                             10,000.00          18.97
   3                         宇通投资                              6,000.00          11.38

                                        64
彤程新材料集团股份有限公司                   重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


 序号                        股东名称                     持股数(万股)      比例(%)
   4                         卓汇投资                              2,500.00           4.74
   5                            曾鸣                               2,000.00           3.79
   6                          宋修信                               1,000.00           1.90
   7                         赛凡投资                                718.75           1.36
   8                         翔卓投资                                341.00           0.65
   9                         秋棠集团                                315.00           0.60
  10                         顺元投资                                287.00           0.54
  11                            周波                                 100.00           0.19
                         合计                                     50,718.75         100.00

       8、2018 年 6 月,首次公开发行股票并上市

       2018 年 6 月 19 日,经中国证监会证监许可[2018]882 号文核准,彤程新材
向社会公开发行 5,880 万股人民币普通股股票。

       2018 年 6 月 27 日,彤程新材在上海证券交易所挂牌交易,股票简称为“彤
程新材”,股票代码为“603650”,彤程新材总股本由 52,718.75 万股增加至
58,598.75 万股。

       (二)最近三年控制权变动情况

       截至本报告书签署日,彤程投资直接持有公司 29,457.00 万股股份,占公司
总股本的 50.27%,为公司控股股东。

       彤程投资持有公司 50.27%股份,Zhang Ning 持有彤程投资 100%股权;维珍
控股持有公司 17.07%股份,Zhang Ning 之配偶 Liu Dong Sheng 持有维珍控股 100%
股权。此外,Zhang Ning 与 Liu Dong Sheng 已签订《一致行动协议》,约定自《一
致行动协议》生效之日起,Liu Dong Sheng 在其投资公司运营期间,将继续在日
常经营中与 Zhang Ning 保持充分的沟通和交流,且将继续在拟向 Liu Dong Sheng
投资公司提出由股东(会)/董事(会)审议的议案或作出重大事项决策等事宜
之前征询 Zhang Ning 意见,并按照 Zhang Ning 决策及意思表示进行行动和决策。

       因此,Zhang Ning 与 Liu Dong Sheng 夫妻合计实际控制公司 67.34%股份,
为公司共同实际控制人。


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彤程新材料集团股份有限公司                          重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     公司最近三年实际控制人未发生变化。

     三、上市公司近三年重大资产重组情况

     彤程新材近三年未发生重大资产重组事项。

     四、主营业务发展情况和主要财务指标

     (一)主营业务发展情况

     上市公司是一家化工材料制造和服务商,主要从事精细化工材料的研发、生
产、销售和相关贸易业务,生产业务的主要产品是服务于轮胎橡胶行业的高新技
术产品。公司自产产品型号种类多,主要为橡胶用酚醛树脂,包括增粘树脂、补
强树脂、粘合树脂等,广泛应用于轮胎及其他橡胶制品制造行业。公司代理销售
多家全球知名化工企业的橡胶助剂产品,包括巴斯夫的超级增粘树脂、Flow
Polymers 的均匀剂、住友化学的间苯二酚、Struktol 的均匀剂及其他加工助剂、
道达尔的环保油等。公司创业伊始,即从事全球知名品牌的轮胎橡胶用化工材料
的商贸代理,以诚信品性和专案化服务方式,逐步成为国内外主要轮胎橡胶客户
的长期合作伙伴。

     (二)主要财务指标

     上市公司最近三年的主要财务数据情况如下:

     1、合并资产负债表主要数据
                                                                                      单位:万元
        项目             2018 年 12 月 31 日         2017 年 12 月 31 日     2016 年 12 月 31 日
流动资产                          220,598.17                   148,043.75              124,675.63
非流动资产                          96,162.47                   39,587.41               41,639.80
资产总计                          316,760.64                   187,631.16              166,315.43
流动负债                            80,057.41                   65,693.19               58,215.32
非流动负债                           5,848.23                    2,152.88                5,494.21
负债合计                            85,905.64                   67,846.07               63,709.54
所有者权益合计                    230,855.00                   119,785.09              102,605.90
归属于母公司股东的
                                  227,496.48                   117,082.85              100,675.16
所有者权益



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彤程新材料集团股份有限公司                          重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     2、合并利润表主要数据
                                                                                      单位:万元
             项目                     2018 年度                2017 年度            2016 年度
营业收入                                  217,487.52              190,094.24            173,267.65
营业利润                                   49,350.09               39,064.85             35,782.32
利润总额                                   49,686.83               38,720.71             32,872.89
净利润                                     41,157.59               32,265.39             27,078.50
归属于母公司股东的净利润                   41,226.58               31,487.09             26,273.39

     3、合并现金流量表主要数据
                                                                                      单位:万元
             项目                       2018 年度              2017 年度            2016 年度
经营活动产生的现金流量净额                  35,204.08              22,929.95             25,537.49
投资活动产生的现金流量净额                 -67,762.26               -2,112.51            -5,358.19
筹资活动产生的现金流量净额                  77,046.97              -16,175.18            -7,276.87
现金及现金等价物净增加额                    46,523.54                3,741.56            12,345.62

     4、主要财务指标
                                 2018 年度/                2017 年度/               2016 年度/
          项目
                             2018 年 12 月 31 日       2017 年 12 月 31 日      2016 年 12 月 31 日
资产负债率                               27.12%                     36.16%                  38.31%
毛利率                                   36.20%                     35.63%                  35.30%
基本每股收益(元/股)                       0.74                       0.60                     0.52
稀释每股收益(元/股)                       0.74                       0.60                     0.52

     五、上市公司控股股东和实际控制人、最近六十个月控制权变动情况

     (一)控股股东

     截至本报告书签署日,彤程投资直接持有公司 29,457.00 万股股份,占公司
总股本的 50.27%,为公司控股股东。

     彤程投资是一家根据香港法律设立并合法存续的公司,公司实际控制人之一
Zhang Ning 为其单一股东。

     彤程投资主营业务为股权投资,其基本情况如下:

   项目                                             基本情况


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彤程新材料集团股份有限公司                     重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



公司名称    彤程投资集团有限公司(RED AVENUE INVESTMENT GROUP LIMITED)

注册证号    No.2266201

法定股本    1 万港币

成立日期    2015 年 7 月 22 日
            FLAT/RM 8A BLK B 13/F HUNGHOM COMMERCIAL CENTRE 37 MA TAU
住所        WAI ROAD HUNGHOM KL, HONGKONG, CHINA
            (中国香港九龙红磡马头围道 37-39 号红磡商业中心 B 座 13/F 08(A)室)
股东构成    Zhang Ning 持有 100.00%股权


       (二)实际控制人

       彤程投资持有公司 50.27%股份,Zhang Ning 持有彤程投资 100%股权;维珍
控股持有公司 17.07%股份,Zhang Ning 之配偶 Liu Dong Sheng 持有维珍控股 100%
股权。此外,Zhang Ning 与 Liu Dong Sheng 已签订《一致行动协议》,约定自《一
致行动协议》生效之日起,Liu Dong Sheng 在其投资公司运营期间,将继续在日
常经营中与 Zhang Ning 保持充分的沟通和交流,且将继续在拟向 Liu Dong Sheng
投资公司提出由股东(会)/董事(会)审议的议案或作出重大事项决策等事宜
之前征询 Zhang Ning 意见,并按照 Zhang Ning 决策及意思表示进行行动和决策。

       因此,Zhang Ning 与 Liu Dong Sheng 夫妻合计实际控制公司 67.34%股份,
为公司共同实际控制人。

       Zhang Ning 女士,1974 年 4 月出生,加拿大国籍、香港特别行政区永久居
民,博士。1997 年 7 月获得北京工商大学生物化学系学士学位;2002 年 9 月获
得英国华威大学工程商业管理硕士学位;2006 年 6 月获得长江商学院 EMBA(高
级管理人员工商管理硕士)学位;2015 年 6 月获得美国亚利桑那州立大学全球
金融工商管理博士学位。自 1999 年 8 月创立彤程化工,先后担任彤程化工董事
长、彤程有限董事长。现任公司董事长、Cheetah Mobile Inc.(猎豹移动公司)
独立董事。

       Liu Dong Sheng,1973 年 11 月出生,加拿大国籍,生物化工专业硕士,工
商管理硕士。2006 年 6 月至 2008 年 5 月担任彤旭化工副总裁;2008 年 6 月至
2012 年 12 月担任彤程有限副总裁,分管人力资源部及行政部工作;2013 年 1
月至 2016 年 8 月处于休息状态,未在包括彤程有限及其子公司在内的任何单位

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彤程新材料集团股份有限公司              重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



担任执行具体事务之职务;2016 年 9 月至今就职于诺玛(上海)投资咨询有限
公司。

     (三)最近六十个月的控制权变动情况

     Zhang Ning 与 Liu Dong Sheng 始终为公司共同实际控制人。公司最近六十
个月实际控制人未发生变化。

     六、上市公司及其现任董事、高级管理人员最近三年无违法犯罪情况说明

     截至本报告书签署日,上市公司及现任董事、高级管理人员最近三年不存在
受到行政处罚、刑事处罚等情形,不存在被司法机关立案侦查、被中国证监会立
案调查或者被其他有权部门调查等情形。




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彤程新材料集团股份有限公司                          重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



                             第三节     交易对方基本情况

       一、交易对方具体情况

       (一)基本情况
企业名称                   杭州元信东朝股权投资合伙企业(有限合伙)
企业类型                   有限合伙企业
主要经营场所               杭州经济技术开发区白杨街道科技园路 2 号 2 幢 3 层 08 单元
执行事务合伙人             上海磐信言钊投资咨询有限公司
认缴出资                   95,714.5775 万元
统一社会信用代码           91330101099270157X
成立日期                   2014 年 5 月 5 日
经营期限                   2014 年 5 月 5 日至 2024 年 5 月 4 日
经营范围                   服务:股权投资及相关咨询服务。

       (二)历史沿革及股本变动情况

       1、设立

       杭州元信东朝由上海磐信言钊投资咨询有限公司作为普通合伙人与北京中
信投资中心(有限合伙)作为有限合伙人于 2014 年 5 月 5 日共同出资设立,其
成立时的认缴出资额为 5,000.00 万元。其中,上海磐信言钊投资咨询有限公司认
缴出资 500.00 万元,北京中信投资中心(有限合伙)认缴出资 4,500.00 万元,
出资方式均为货币。

       杭州元信东朝设立时的出资情况如下表所示:

序号              合伙人名称              合伙人类别         认缴出资(万元)      出资比例(%)

 1      上海磐信言钊投资咨询有限公司      普通合伙人                     500.00              10.00

 2      北京中信投资中心(有限合伙)      有限合伙人                    4,500.00             90.00

                  合计                          /                       5,000.00            100.00


       2、第一次增资

       2014 年 9 月 24 日,杭州元信东朝合伙人会议通过决议,同意合伙企业认缴
出资额由 5,000.00 万元增加至 68,500.00 万元,增加的部分由原合伙人北京中信
投资中心(有限合伙)认缴出资 40,500.00 万元,新合伙人上海加盛投资管理有

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彤程新材料集团股份有限公司                         重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


限公司认缴出资 8,000.00 万元、上海泰坦体育用品有限公司认缴出资 15,000.00
万元,出资方式均为货币;并同意通过杭州元信东朝新的合伙协议。

       同日,各合伙人签署入伙协议,同意新合伙人上海加盛投资管理有限公司及
上海泰坦体育用品有限公司入伙。

       本次变更完成后杭州元信东朝的出资情况如下所示:

序号              合伙人名称                合伙人类别       认缴出资(万元)      出资比例(%)

 1      上海磐信言钊投资咨询有限公司        普通合伙人                  500.00               0.73

 2      北京中信投资中心(有限合伙)        有限合伙人                45,000.00             65.69

 3      上海泰坦体育用品有限公司            有限合伙人                15,000.00             21.90

 4      上海加盛投资管理有限公司            有限合伙人                 8,000.00             11.68

                  合计                          /                     68,500.00            100.00


       3、第二次增资及份额变动

       2014 年 12 月 29 日,杭州元信东朝合伙人会议通过决议,同意合伙企业认
缴出资额由 68,500.00 万元增加至 87,651.00 万元,增加的部分由原合伙人北京中
信投资中心(有限合伙)认缴出资 5,000.00 万元,新合伙人顺邦旌宏(上海)股
权投资管理合伙企业(有限合伙)认缴出资 10,000.00 万元、北京和合科技创业
有限公司认缴出资 5,000.00 万元,出资方式均为货币;同意变更原合伙人认缴出
资额,上海磐信言钊投资咨询有限公司认缴出资额由 500.00 万元减少至 1.00 万
元,上海加盛投资管理有限公司认缴出资额由 8,000.00 万元减少至 7,650.00 万元;
同意通过杭州元信东朝新的合伙协议。

       同日,各合伙人签署入伙协议,同意新合伙人顺邦旌宏(上海)股权投资管
理合伙企业(有限合伙)及北京和合科技创业有限公司入伙。

       本次变更完成后杭州元信东朝的出资情况如下所示:

序号               合伙人名称                合伙人类别      认缴出资(万元)      出资比例(%)

 1     上海磐信言钊投资咨询有限公司          普通合伙人                     1.00            0.001

 2     北京中信投资中心(有限合伙)          有限合伙人                50,000.00            57.04

 3     上海泰坦体育用品有限公司              有限合伙人                15,000.00            17.11

 4     顺邦旌宏(上海)股权投资管理合伙企    有限合伙人                10,000.00            11.41



                                              71
彤程新材料集团股份有限公司                         重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


序号               合伙人名称                合伙人类别      认缴出资(万元)      出资比例(%)

       业(有限合伙)

 5     上海加盛投资管理有限公司              有限合伙人                 7,650.00             8.73

 6     北京和合科技创业有限公司              有限合伙人                 5,000.00             5.70

                   合计                            /                   87,651.00           100.00


       4、第三次增资

       2015 年 6 月 10 日,杭州元信东朝合伙人会议通过决议,同意合伙企业认缴
出资额由 87,651.00 万元增加至 95,714.58 万元,增加的部分由原合伙人北京中信
投资中心(有限合伙)认缴出资 4,599.87 万元、上海加盛投资管理有限公司认缴
出资 703.78 万元、上海泰坦体育用品有限公司认缴出资 1,379.96 万元、顺邦旌
宏(上海)股权投资管理合伙企业(有限合伙)认缴出资 919.97 万元、北京和
合科技创业有限公司认缴出资 459.99 万元,出资方式均为货币。

       同日,杭州元信东朝全体合伙人会议通过决议,同意通过杭州元信东朝新的
合伙协议。

       本次变更完成后杭州元信东朝的出资情况如下所示:

序号                合伙人名称                合伙人类别      认缴出资(万元)     出资比例(%)

 1      上海磐信言钊投资咨询有限公司          普通合伙人                    1.00            0.001

 2      北京中信投资中心(有限合伙)          有限合伙人               54,599.87            57.04

 3      上海泰坦体育用品有限公司              有限合伙人               16,379.96            17.11

        顺邦旌宏(上海)股权投资管理合伙企
 4                                            有限合伙人               10,919.97            11.41
        业(有限合伙)

 5      上海加盛投资管理有限公司              有限合伙人                8,353.78             8.73

 6      北京和合科技创业有限公司              有限合伙人                5,459.99             5.70

                   合计                                /               95,714.58           100.00


       5、第一次份额转让

       2016 年 2 月 5 日,杭州元信东朝合伙人会议通过决议,同意上海加盛投资
管理有限公司将其持有的杭州元信东朝 8.73%的合伙份额(对应的认缴出资额为
8,353.78 万元)转让给新合伙人上海加盛投资中心(有限合伙)、北京和合科技
创业有限公司将其持有的杭州元信东朝 5.70%的合伙份额(对应的认缴出资额为


                                              72
彤程新材料集团股份有限公司                          重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


5,459.99 万元)转让给西藏北华嘉润投资管理合伙企业(有限合伙);同意新合
伙人上海加盛投资中心(有限合伙)及西藏北华嘉润投资管理合伙企业(有限合
伙)入伙,同意原合伙人上海加盛投资管理有限公司及北京和合科技创业有限公
司退伙,同意通过杭州元信东朝新的合伙协议。

       本次变更完成后杭州元信东朝的出资情况如下所示:

序号                   合伙人名称              合伙人类别      认缴出资(万元)      出资比例(%)

 1      上海磐信言钊投资咨询有限公司           普通合伙人                    1.00              0.001

 2      北京中信投资中心(有限合伙)           有限合伙人               54,599.87              57.04

 3      上海泰坦体育用品有限公司               有限合伙人               16,379.96              17.11

        顺邦旌宏(上海)股权投资管理合伙企业
 4                                             有限合伙人               10,919.97              11.41
        (有限合伙)

 5      上海加盛投资中心(有限合伙)           有限合伙人                8,353.78               8.73

        西藏北华嘉润投资管理合伙企业(有限合
 6                                             有限合伙人                5,459.99               5.70
        伙)

                       合计                            /                95,714.58             100.00


       6、第二次份额转让

       2017 年 9 月 7 日,杭州元信东朝合伙人会议通过决议,同意上海泰坦体育
用品有限公司将其持有的杭州元信东朝 17.11%的合伙份额(对应的认缴出资额
为 16,379.96 万元)转让给西藏普鲁都斯投资管理有限公司;同意新合伙人西藏
普鲁都斯投资管理有限公司入伙,同意原合伙人上海泰坦体育用品有限公司退伙,
同意通过杭州元信东朝新的合伙协议。

       本次变更完成后杭州元信东朝的出资情况如下所示:

                                                                                           出资比例
序号                     合伙人名称                    合伙人类别   认缴出资(万元)
                                                                                           (%)

 1      上海磐信言钊投资咨询有限公司                   普通合伙人                   1.00       0.001

 2      北京中信投资中心(有限合伙)                   有限合伙人            54,599.87         57.04

 3      西藏普鲁都斯投资管理有限公司                   有限合伙人            16,379.96         17.11

        顺邦旌宏(上海)股权投资管理合伙企业(有限
 4                                                     有限合伙人            10,919.97         11.41
        合伙)

 5      上海加盛投资中心(有限合伙)                   有限合伙人             8,353.78          8.73

 6      西藏北华嘉润投资管理合伙企业(有限合伙)       有限合伙人             5,459.99          5.70



                                               73
彤程新材料集团股份有限公司                        重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


                                                                                       出资比例
序号                  合伙人名称                     合伙人类别   认缴出资(万元)
                                                                                       (%)

                     合计                                /                 95,714.58      100.00


       (三)产权控制关系

       1、产权关系结构图

       截至本报告书签署日,杭州元信东朝的产权及控制关系如下图所示:




       2、执行事务合伙人基本情况
公司名称                     上海磐信言钊投资咨询有限公司
公司类型                     有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本                     10.00 万元
法定代表人                   田宇
统一社会信用代码             913101150678480226
注册地址                     上海市浦东新区周市路 416 号 4 层
成立日期                     2013 年 5 月 14 日


                                            74
彤程新材料集团股份有限公司                        重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


经营期限                     2013 年 5 月 14 日至 2043 年 5 月 13 日
                             投资咨询(除经纪),实业投资,投资管理。【依法须经批准的
经营范围
                             项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

     (四)主要下属企业情况

     截至 2019 年 3 月 31 日,杭州元信东朝除持有中策橡胶 21.57%的股权外,
无其他对外投资。

     (五)最近三年主要业务情况

     杭州元信东朝主要从事股权投资业务。

     (六)最近两年主要财务指标
                                                                                     单位:万元
         项目                2018 年 12 月 31 日                    2017 年 12 月 31 日
总资产                                       184,929.89                               184,841.75
总负债                                        97,533.19                                92,232.36
净资产                                        87,396.70                                92,609.39
         项目                    2018 年度                               2017 年度
营业收入                                                 -                                     -
利润总额                                         -5,212.69                             -5,531.38
净利润                                           -5,212.69                             -5,531.38
注:以上财务数据未经审计。

     (七)主要合伙人的基本情况

     截至本报告书签署日,杭州元信东朝的执行事务合伙人为上海磐信言钊投资
咨询有限公司,有限合伙人是北京中信投资中心(有限合伙)、西藏普鲁都斯投
资管理有限公司、顺邦旌宏(上海)股权投资管理合伙企业(有限合伙)、上海
加盛投资中心(有限合伙)和西藏北华嘉润投资管理合伙企业(有限合伙)。除
执行事务合伙人外,杭州元信东朝其他合伙人情况如下:

     1、北京中信投资中心(有限合伙)
企业名称                     北京中信投资中心(有限合伙)
企业类型                     有限合伙企业
认缴出资                     1,189,600.00 万元



                                             75
彤程新材料集团股份有限公司                          重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


执行事务合伙人               北京宥德投资管理中心(有限合伙)
统一社会信用代码             91110101585885624H
主要经营场所                 北京市东城区灯市口大街 33 号 10 层(1008B)
成立日期                     2011 年 10 月 28 日
经营期限                     2011 年 10 月 28 日至长期
                             项目投资;投资管理;投资咨询。(“1、未经有关部门批准,不
                             得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融衍
                             生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外
经营范围
                             的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失
                             或者承诺最低收益”;依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                             依批准的内容开展经营活动。)

     2、西藏普鲁都斯投资管理有限公司
公司名称                     西藏普鲁都斯投资管理有限公司
公司类型                     有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
注册资本                     1,000.00 万元
法定代表人                   陈晨
统一社会信用代码             91540125MA6T13QG40
注册地址                     西藏自治区拉萨市世邦湿地公园小区 10 栋 2 单元 12 层 1 号
成立日期                     2016 年 1 月 5 日
经营期限                     2016 年 1 月 5 日至长期
                             项目投资;投资顾问;投资信息咨询;企业管理策划;财务顾
经营范围                     问;法律咨询;技术转让;经济信息咨询。【依法须经批准的项
                             目,须经相关部门批准后方可开展经营活动】

     3、顺邦旌宏(上海)股权投资管理合伙企业(有限合伙)
企业名称                     顺邦旌宏(上海)股权投资管理合伙企业(有限合伙)
企业类型                     有限合伙企业
认缴出资                     100,000.00 万元
执行事务合伙人               上海德悦股权投资管理有限公司
统一社会信用代码             91310000078178298U
主要经营场所                 上海市浦东新区佳林路 655 号 3 层 307 室
成立日期                     2013 年 9 月 24 日
经营期限                     2013 年 9 月 24 日至 2033 年 9 月 23 日
                             股权投资管理,投资管理,投资咨询(除经纪)。【依法须经批
经营范围
                             准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

     4、上海加盛投资中心(有限合伙)

                                               76
彤程新材料集团股份有限公司                        重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


企业名称                     上海加盛投资中心(有限合伙)
企业类型                     有限合伙企业
认缴出资                     8,353.78 万元
执行事务合伙人               上海加盛投资管理有限公司
统一社会信用代码             913101123327585983
主要经营场所                 上海市闵行区东川路 555 号戊楼 4035 室
成立日期                     2015 年 2 月 16 日
经营期限                     2015 年 2 月 16 日至 2025 年 2 月 15 日
                             实业投资,投资管理,投资咨询(除经纪)。【依法须经批准的
经营范围
                             项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

     5、西藏北华嘉润投资管理合伙企业(有限合伙)
企业名称                     西藏北华嘉润投资管理合伙企业(有限合伙)
企业类型                     有限合伙企业
认缴出资                     5,010.00 万元
执行事务合伙人               赵克喜
统一社会信用代码             91540091321364083G
                             西藏拉萨市经济技术开发区西藏西海冷链物流有限公司 108 房
主要经营场所
                             间
成立日期                     2015 年 7 月 01 日
经营期限                     2015 年 7 月 01 日至 2045 年 6 月 29 日
                             股权投资(不得参与发起或管理公募或私募证券投资基金、投
                             资金融衍生品;不得为被投资企业以外的企业投资提供担保;
                             不得从事房地产业务)。项目投资(不得从事股权投资业务。)
                             实业投资(不得从事股权投资业务。)投资管理(不含金融和经
                             纪业务。不得从事证券期货类投资,不得向非合格投资者募集、
经营范围                     销售、转让私募产品或者私募产品收益权,不得以公开方式募
                             集资金、吸收公众存款、发放贷款;不得公开交易证券类投资
                             产品或金融衍生产品;不得经营金融产品、理财产品和相关衍
                             生业务)技术推广、服务、咨询;进出口贸易;电子产品、建
                             筑材料、家具、日用百货、化妆品的销售【依法须经批准的项
                             目,经相关部门批准后方可开展经营活动】。

     二、交易对方与上市公司的关联关系说明

     本次交易完成前后,交易对方与上市公司之间不存在关联关系。

     三、交易对方向上市公司推荐董事及高级管理人员情况

     截至本报告书签署日,交易对方未向上市公司推荐董事或高级管理人员。
                                             77
彤程新材料集团股份有限公司              重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


     四、交易对方及其主要管理人员最近五年内未受处罚的情况说明

     交易对方及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚(与证券市场明
显无关的除外)或刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁
的情形。

     五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况

     交易对方及其主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额债务、未履行承
诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。

     六、交易对方是否适用私募基金备案条件

     杭州元信东朝设立目的仅为持有中策橡胶股权,未持有其他权益,执行事务
合伙人亦不收取管理费,因此不属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管
理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规范的私募
投资基金。




                                   78
彤程新材料集团股份有限公司                        重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



                             第四节    交易标的基本情况

       一、标的公司的基本情况

       中策橡胶的基本情况如下:

中文名称                中策橡胶集团有限公司
法定代表人              沈金荣
成立日期                1992 年 6 月 12 日
营业期限                1992 年 6 月 12 日至 2042 年 6 月 11 日
注册资本                78,703.7038 万元
企业性质                有限责任公司(台港澳与境内合资)(外资比例低于 25%)
住所                    浙江省杭州市江干区经济技术开发区 10 大街 2 号
主要办公地点            浙江省杭州市江干区经济技术开发区(钱塘新区)1 号大街 1 号
统一社会信用代码        9133010060912074XW
                        生产销售轮胎、车胎及橡胶制品;汽车零配件、汽车附属用油、汽
                        车装饰用品的批发、零售;货物及技术进出口(法律、行政法规禁
经营范围                止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方
                        可经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
                        活动)

       二、历史沿革

       (一)历史沿革情况

       1、1992 年 6 月,标的公司设立

       1991 年 10 月 16 日,杭州橡胶总厂与东南国际投资有限公司签订《关于合
资开设杭州橡胶轮胎公司的意向书》。

       1992 年 1 月 11 日,浙江省计划经济委员会出具“浙计经外[1992]10 号”《关
于合资经营杭州橡胶轮胎有限公司项目建议书的批复》,原则同意杭州橡胶总厂
与港澳国际投资公司东南国际投资有限公司合资经营杭州橡胶轮胎有限公司项
目建议书。1992 年 4 月 28 日,浙江省计划经济委员会出具“浙计经外[1992]403
号”《关于杭州港潮轮胎有限公司项目调整可行性研究报告的批复》,同意合资
外方调整为中策投资有限公司,项目总投资额为 2,990 万美元,其中杭州橡胶总
厂以全厂现有固定资产折价出资 1,465.1 万美元,占 49%;中策投资有限公司以


                                             79
彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



现汇出资 1,524.9 万美元,占 51%。

       1992 年 5 月 3 日,杭州橡胶总厂与中策投资有限公司签订《合资经营杭州
中策橡胶股份有限公司合同》以及《合资经营杭州中策橡胶股份有限公司章程》。

       1992 年 6 月 2 日,浙江省对外经济贸易委员会出具“(92)浙外经贸资字
47 号”《关于同意设立外商投资企业的批复》,同意设立杭州中策橡胶(股份)
有限公司并同意投资各方签署的合资合同和公司章程。

       1992 年 6 月 2 日,中策橡胶取得浙江省人民政府核发的编号为“外经贸资
浙府字[1992]988 号”的《中华人民共和国中外合资经营企业批准证书》。

       1992 年 6 月 12 日,中策橡胶取得杭州市工商行政管理局核发的注册号为“企
合浙杭总字第 000216 号”的《企业法人营业执照》。中策橡胶设立时的名称为
杭州中策橡胶(股份)有限公司(中文)、HANGZHOU ZHONGCE RUBBER CO.,
LTD(英文);住所为杭州市江干区望江门外海潮路 1 号;企业类别为合资经营
(港资);经营范围为:轮胎、车胎及橡胶制品制造,注册资本为 2990 万美元;
董事长为黄鸿年;经营期限为自 1992 年 6 月 12 日至 2042 年 6 月 11 日止。

       1993 年 2 月 19 日,杭州会计师事务所出具“杭会一(1993)字第 36 号”
《验资报告书》,确认合资双方已缴足注册资本 2,990 万美元。其中中策投资有
限公司出资现汇美元 1,524.9 万元;杭州橡胶总厂于 1992 年 7 月 7 日投入固定资
产共计 86,609,869.35 元,其中 80,025,227.10 元按投入当天国家外汇管理局公布
的汇率折合美元 1,465.1 万元,作为出资款。

       本次固定资产投入已经杭州资产评估中心于 1992 年 4 月 18 日出具杭评
“(1992)字第 11 号”《资产评估报告书》。经评估,杭州橡胶总厂固定资产
净值为 9,593.56 万元(其中房屋建筑 3,400 万元,机器设备 6,193.56 万元),流
动资产 14,481.25 万元,专项资产 3,272.67 万元,其他资产 61.26 万元,全部资
产合计 27,408.74 万元。

       中策橡胶设立时的股权结构如下:
  序号                 股东名称                  出资额(美元)              出资比例
   1       杭州橡胶总厂                                     14,651,000               49%



                                       80
彤程新材料集团股份有限公司                     重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


  序号                    股东名称                  出资额(美元)              出资比例
   2        中策投资有限公司                                   15,249,000               51%
                    合计                                       29,900,000              100%

        2、1994 年 4 月,第一次股权转让

        1993 年 3 月 15 日,中策投资有限公司与其全资子公司轮胎集团签署了股权
转让协议,约定将其持有的中策橡胶 51%股权转让给轮胎集团。

        1993 年 3 月 26 日,中策橡胶作出董事会决议,同意中策投资有限公司将其
持有的中策橡胶 51%股权转让给其全资子公司轮胎集团,并同意合资合同及公司
章程修正案。

        1993 年 4 月 25 日,杭州市对外经济贸易委员会出具了“杭外经贸资(1993)
244 号”《关于同意杭州中策橡胶(股份)有限公司转让股权变更合资外方的批
复》,同意中策橡胶外方投资者中策投资有限公司将其持有的中策橡胶全部股权
转让给轮胎集团,并同意合资公司董事会所作的合资合同及章程的修正案。

        中策橡胶已就本次变更取得浙江省人民政府核发的“外经贸资浙府字
[1992]01999 号”《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。

        本次股权转让完成后,中策橡胶的股权结构如下:
  序号                  股东名称                  出资额(美元)                出资比例
    1        杭州橡胶总厂                                       14,651,000              49%
    2        轮胎集团                                           15,249,000              51%
                  合计                                          29,900,000             100%

        3、1998 年名称变更

        经中策橡胶董事会审批,中策橡胶公司名称于 1998 年 3 月由“杭州中策橡
胶(股份)有限公司”更改为“杭州中策橡胶有限公司”。本次名称变更已经杭
州市对外经济贸易委员会“杭外经贸资[1998]45 号”出具《关于同意合资经营杭
州中策橡胶(股份)有限公司更名并修改合同、章程的批复》批准,并办理工商
变更登记手续。1998 年 3 月 23 日,中策橡胶就本次变更取得浙江省人民政府核
发的编号为“外经贸资浙府字[1992]01999 号”的《中华人民共和国外商投资企
业批准证书》。

                                          81
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     4、1998 年 7 月,第一次增资

     1996 年,中策橡胶作出董事会决议,同意将 1992 年、1993 年、1994 年和
1995 年尚未分配利润之全部再投资于中策橡胶,增加公司注册资本,再投资的
比例与原投资比例相同。1997 年 8 月 18 日,中策橡胶作出董事会决议,同意将
1996 年公司尚未分配利润全部再投资于中策橡胶,增加公司注册资本,再投资
的比例与原投资比例相同。

     1998 年 7 月 6 日,杭州橡胶总厂与轮胎集团签订《关于同意杭州中策橡胶
有限公司九二、九三、九四、九五、九六年利润转增资本的协议》,约定将 1992-1996
年可分配利润按双方出资比例再投资于中策橡胶,其中杭州橡胶总厂增资
74,374,855.61 元人民币,轮胎集团增资 77,410,564.01 元人民币,上述增资折成
美元增加注册资本,并以人民币出资。同日,合资双方一致同意相应修改合资合
同和公司章程。

     1996 年 10 月 21 日和 1998 年 7 月 23 日,杭州市财政局、杭州市国有资产
管理局分别以“杭财企(96)字第 501 号、杭国资(96)字 137 号”《关于杭州
橡胶总厂要求将从合资企业应分得的利润转作再投资的批复》和“杭财企[1998]
字 479 号、杭国资[1998]字 139 号”《关于杭州橡胶总厂要求将从合资企业应分
得的利润转作再投资的批复》,同意杭州橡胶总厂将 1992 年至 1995 年从中策橡
胶应分得的利润 62,393,173.44 元转作再投资,用于增加公司注册资本;同意杭
州橡胶总厂将 1996 年从中策橡胶应分得的利润 11,981,682.17 元转作再投资,用
于增加公司注册资本。

     1998 年 7 月 23 日,杭州经济技术开发区管理委员会出具“杭经开管发
[1998]078 号”《关于杭州中策橡胶有限公司增加注册资本的批复》,同意中策
橡胶将 1992 年至 1996 年度公司合营双方利润 151,785,419.62 元人民币用于再投
资,同意公司增加注册资本 1,820 万美元。

     1998 年 8 月 11 日,杭州会计师事务所出具“杭会验四(98)字第 125 号”
《验资报告》,确认截至 1998 年 7 月 31 日,中策橡胶增加实收资本人民币
151,785,419.62 元,增资后注册资本变更为 4,810 万美元。



                                     82
彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



       中策橡胶已就本次变更取得浙江省人民政府核发的“外经贸资浙府字
[1992]01999 号”《中华人民共和国外商投资企业批准证书》,并办理了工商变
更登记手续。

       本次增资完成后,中策橡胶的股权结构如下:
 序号                 股东名称               出资额(美元)               出资比例
   1       杭州橡胶总厂                                 23,569,000                   49%
   2       轮胎集团                                     24,531,000                   51%
                  合计                                  48,100,000                  100%

       5、1999 年 12 月,第二次增资

       1999 年 8 月 19 日,中策橡胶作出董事会决议,同意:(1)将中策橡胶注
册资本由美元方式表述改为用人民币表述,即原注册资本 4,810 万美元改述为注
册资本人民币 315,102,209.62 元;(2)合资双方将合资公司 1997 年度前的可分
配利润等人民币 154,646,567.08 元,全额再投资于中策橡胶用于增加公司注册资
本,再投资比例与原投资比例相同。同日,合资双方一致同意相应修改合资合同
和公司章程。

       1999 年 9 月 27 日,杭州经济技术开发区经济贸易局出具“杭经开贸[1999]088
号”《关于中策橡胶有限公司增加注册资本的批复》,同意中策橡胶以 1997 年
度中外双方未分配利润 30,296,897.02 元和双方已投入人民币 124,349,670.06 元增
加注册资本;同意修订后的合资合同和公司章程。

       1999 年 12 月 1 日,正信联合会计师事务所出具“正信验字(1999)第 376
号”《验资报告》,确认截至 1999 年 9 月 30 日,中策橡胶注册资本及实收资本
均为人民币 469,748,776.70 元。根据该验资报告以及中策橡胶中外合资双方对合
资合同、公司章程的修改内容,“杭州橡胶总厂的出资组成如下:(1)以公司
成立时的净资产 140,956,565.43 元出资(含经杭州市财政局确认的杭州橡胶总厂
净资产 133,654,539.50 元及经杭州化工控股集团确认的杭州永固橡胶厂净资产
7,302,025.93 元);(2)以公司 1992 年至 1996 年可分配利润 74,374,855.61 元
追加投入;(3)以公司 1997 年可分配利润 14,845,479.54 元追加投入。”“轮
胎集团的出资组成如下:(1)以公司成立时现汇出资 1,524.9 万美元;(2)以


                                       83
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



代付进口设备款人民币 43,152,410.73 元出资;(3)以公司 1992 年至 1996 年可
分配利润 77,410,564.01 元追加投入;4)以公司 1997 年可分配利润 15,451,417.48
元追加投入。”

     1999 年 12 月 3 日,杭州市国有资产管理局、杭州市财政局共同出具“杭财
企[1999]字 913 号、杭国资[1999]字 227 号”《关于同意杭州橡胶总厂将从合资
企业分得利润转作再投资的批复》,同意杭州橡胶总厂将 1997 年从中策橡胶应
分得的利润 14,845,479.54 元转作再投资,增加合资企业注册资本。

     中策橡胶已就本次变更获得浙江省人民政府核发的“外经贸资浙府字
[1992]01999 号”《中华人民共和国外商投资企业批准证书》,并办理了工商变
更登记手续。

     本次增资完成后,中策橡胶的股权结构如下:
  序号              股东名称                 出资额(元)                  出资比例
    1       杭州橡胶总厂                               230,176,900.58              49%
    2       轮胎集团                                   239,571,876.12              51%
                合计                                   469,748,776.70             100%

     6、2003 年 10 月,第三次增资和第二次股权转让

     2003 年 5 月 28 日,中策橡胶作出董事会决议,一致同意将公司 1999 年、
2000 年、2001 年和 2002 年累计未分配利润人民币 65,915,376.11 元以及公司截
至 2002 年 12 月 31 日的储备基金和企业发展基金人民币 77,938,685.31 元,共计
人民币 143,854,061.42 元同比例转增为注册资本;增资完成后,公司注册资本由
469,748,776.70 元增加至 613,602,838.12 元;公司合资合同、公司章程相应修改。

     2003 年 6 月 15 日,轮胎集团与杭州工商信托投资股份有限公司签署《股权
转让协议》,轮胎集团将其持有的公司 25%的股权以人民币 164,659,656.90 元的
价格转让给杭州工商信托投资股份有限公司。

     2003 年 6 月 15 日,杭州橡胶总厂出具《关于中国轮胎集团有限公司向杭州
工商信托投资股份有限公司转让股权的同意函》,同意放弃转让股权的优先购买
权;同日,中策橡胶作出董事会决议,一致同意本次股权转让,并同意相应修改
公司合资合同、公司章程。

                                     84
彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



       2003 年 6 月 15 日,杭州橡胶总厂、轮胎集团及杭州工商信托投资股份有限
公司共同签署了修订后的合资合同及公司章程。

       2003 年 6 月 25 日,杭州市工业资产经营公司出具“杭工资司权[2003]162
号”《关于同意增加杭州中策橡胶有限公司注册资本的批复》,同意中策橡胶注
册资本增加至 613,602,838.12 元,杭州橡胶总厂出资额由 230,176,900.58 元增加
至 300,665,390.68 元。

       2003 年 8 月 14 日,中华人民共和国商务部出具“商资二批[2003]552 号”
《商务部关于同意杭州中策橡胶有限公司增加注册资本的批复》,同意中策橡胶
增加注册资本。同日,中华人民共和国商务部出具“商资二批[2003]748 号”《商
务部关于杭州中策橡胶有限公司股权转让的批复》,同意轮胎集团将公司 25%
的股权转让给杭州工商信托股份有限公司。

       2003 年 9 月 30 日,浙江东方会计师事务所出具“浙东会验[2003]第 144 号”
《验资报告》,确认截至 2003 年 9 月 30 日,中策橡胶已收到股东缴纳的新增注
册资本合计人民币 143,854,061.42 元。

       中策橡胶已就本次变更取得浙江省人民政府核发的“外经贸资审字
[2002]0257 号”的《中华人民共和国外商投资企业批准证书》,并办理了工商变
更登记手续。

       本次增资及股权转让完成后,中策橡胶的股权结构如下:
序号                股东名称                    出资额(元)                 出资比例
  1     杭州橡胶总厂                                    300,665,390.68               49%
  2     轮胎集团                                        159,536,737.91               26%
  3     杭州工商信托投资股份有限公司                    153,400,709.53               25%
                   合计                                 613,602,838.12              100%

       7、2009 年 12 月,第三次股权转让

       2009 年 9 月 8 日,杭州橡胶总厂及轮胎集团出具说明,同意杭州工商信托
股份有限公司(原杭州工商信托投资股份有限公司更名为“杭州工商信托股份有
限公司”)将其持有的公司 25%股权转让给杭州市投资控股有限公司,并放弃优
先受让权。

                                       85
彤程新材料集团股份有限公司                 重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



       2009 年 9 月 29 日,杭州市人民政府国有资产监督管理委员会出具“市国资
委简复[2009]第 21 号”《公文处理简复单》,同意杭州市投资控股有限公司以
2008 年 12 月 31 日为审计、评估基准日,并经备案后的资产评估价格为参考依
据,出资受让中策橡胶 25%的股权。

       2009 年 10 月 12 日,杭州工商信托股份有限公司与杭州市投资控股有限公
司签订《股权转让协议》,约定杭州工商信托股份有限公司将公司 25%股权以
26,026.928 万元的价格转让给杭州市投资控股有限公司。

       2009 年 10 月 14 日,中策橡胶作出董事会决议,同意杭州工商信托股份有
限公司将所持公司 25%的股权转让给杭州市投资控股有限公司,交易价格由双方
按有关规定协商确定。同日,中策橡胶股东签署了修订后的合资合同和公司章程。

       2009 年 11 月 13 日,杭州经济技术开发区招商局出具“杭经开商[2009]269
号”《关于同意杭州中策橡胶有限公司股权和投资方地址及法人变更的批复》,
同意上述股权转让及公司合同、章程修正案等事项。

       中策橡胶已就本次变更取得浙江省人民政府核发的“外经贸资审字
[2002]0257 号”《中华人民共和国外商投资企业批准证书》,并办理了工商变更
登记手续。

       本次股权转让完成后,中策橡胶的股权结构如下:
序号                股东名称                    出资额(元)               出资比例
  1     杭州橡胶总厂                                   300,665,390.68               49%
  2     轮胎集团                                       159,536,737.91               26%
  3     杭州市投资控股有限公司                         153,400,709.53               25%
                   合计                                613,602,838.12              100%

       8、2011 年 10 月,第四次股权转让

       2011 年 3 月 1 日,杭州橡胶总厂和杭州市投资控股有限公司分别出具《关
于同意杭州中策橡胶有限公司 26%股权转让的函》,同意轮胎集团将其持有中策
橡胶 26%股权转让给其全资子公司中国轮胎企业,并放弃优先受让权。

       2011 年 7 月 22 日,轮胎集团与中国轮胎企业签订《关于杭州中策橡胶有限


                                      86
彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



公司 26%股权之股权转让协议》,约定轮胎集团将中策橡胶 26%的股权以人民
币 6 亿元或等值美元的价格依法转让给中国轮胎企业,股权转让价款于政府批准
本次股权转让后 12 个月内支付。

       2011 年 7 月 26 日,中策橡胶作出董事会决议,一致同意轮胎集团将其持有
的中策橡胶 26%(合计人民币 15,953.6738 万元)股权全部转让给中国轮胎企业,
并同意相应修改公司章程等。

       2011 年 7 月 26 日、2011 年 7 月 27 日,杭州橡胶总厂、中国轮胎企业及杭
州市投资控股有限公司就上述股权转让事项分别签署了《合资经营合同修订案》
和修订后的《公司章程》。

       2011 年 9 月 27 日,杭州经济技术开发区招商局出具“杭经开商[2011]212
号”《关于同意杭州中策橡胶有限公司股权及合同章程变更的批复》,同意本次
股权转让以及新签署的合资合同和公司章程。

       中策橡胶已就本次变更取得了浙江省人民政府核发的“商外资资审字
[2002]0257 号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》,并办理了工商
变更登记手续。

       本次股权转让完成后,中策橡胶的股权结构如下:
序号                股东名称                   出资额(元)                出资比例
  1      杭州橡胶总厂                                300,665,390.68                   49%
  2      中国轮胎企业                                159,536,737.91                   26%
  3      杭州市投资控股有限公司                      153,400,709.53                   25%
                  合计                               613,602,838.12                 100%

       9、2012 年股东名称变更

       2012 年 2 月 16 日,经杭州市人民政府批准、杭州市工商行政管理局核准,
自 2012 年 1 月 19 日起,杭州市投资控股有限公司名称变更登记为“杭州市金融
投资集团有限公司”。

       2012 年 5 月 2 日,中策橡胶合营各方就杭州市投资控股有限公司的名称变
更为“杭州市金融投资集团有限公司”签署了合同修正案和章程修正案。同日,


                                       87
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



中策橡胶作出董事会决议,同意合营方“杭州市投资控股有限公司”名称变更为
“杭州市金融投资集团有限公司”,同意投资方于 2012 年 5 月 2 日签署的合同
修正案和章程修正案。

     2012 年 5 月 9 日,杭州经济技术开发区招商局出具“杭经开商许[2012]47
号”《行政许可决定书》,同意中策橡胶的投资方杭州市投资控股有限公司名称
变更为“杭州市金融投资集团有限公司”。同意中策橡胶各投资方于 2012 年 5
月 2 日签署的合资合同和公司章程。

     中策橡胶就本次股东变更取得浙江省人民政府核发的“外经贸资审字
[2002]0257 号”《中华人民共和国外商投资企业批准证书》,并办理了工商变更
登记手续。

     10、2013 年名称变更

     2013 年 7 月 15 日,中策橡胶作出董事会决议,同意公司名称变更为“中策
橡胶集团有限公司”。同日,中策橡胶股东签署了章程及合资合同的修正案。中
策橡胶已就本次变更取得了浙江省人民政府核发的“商外贸资审字[2002]0257 号”
《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

     11、2014 年 11 月,重组(第四次增资和第五次股权转让)

     2014 年 8 月 18 日,杭州市人民政府国有资产监督管理委员会出具“市国资
委简复[2014]第 13 号”《杭州市人民政府国有资产监督管理委员会公文处理简复
单》,同意中策橡胶拟进行的企业重组以 2013 年 9 月 30 日为基准日,开展审计
和资产评估工作。

     2014 年 8 月 18 日,坤元资产评估有限公司出具“坤元评报[2014]291 号”《中
策橡胶集团有限公司拟进行企业重组涉及的该公司股东全部权益价值评估项目
资产评估报告》,经坤元资产评估有限公司评估,截止评估基准日 2013 年 9 月
30 日,中策橡胶企业重组项目经评估后股东全部权益价值为 81.4 亿元。评估结
论的使用有效期为一年,自 2014 年 9 月 30 日起失效。

     2014 年 8 月 26 日,杭州市国资委出具“杭国资产[2014]107 号”《关于核准
中策橡胶集团有限公司企业重组资产评估项目的批复》,核准中策橡胶资产评估

                                     88
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



结果。

     2014 年 8 月 27 日,中策橡胶召开董事会并作出《关于同意<中策橡胶集团
有限公司企业重组实施方案>的决议》,同意:1、《中策橡胶集团有限公司企业重
组实施方案》;2、杭州橡胶总厂将持有的中策橡胶 18.3391%计 112,529,076.20
元股权、杭州市金融投资集团有限公司(原杭州市投资控股有限公司)将持有的
中策橡胶 6.6034%计 40,518,920.84 元股权,按照国资管理规定的法定程序,一并
通过杭州产权交易所进行公开挂牌转让;3、摘牌受让方必须同时以其受让股权
相同的每股价格、以现金出资方式对中策橡胶进行单方增资,增加注册资本
138,942,419.80 元,占增资后中策橡胶注册资本的 18.4630%。增资相关事宜全权
委托股东杭州橡胶总厂办理;4、股东转让股权及增加注册资本后,中策橡胶注
册资本为 752,545,257.92 元,其股本结构如下:杭州橡胶总厂出资 188,136,314.48
元,占注册资本的 25%;杭州金投出资 112,881,788.69 元,占注册资本的 15%;
中国轮胎企业出资 159,536,737.91 元,占注册资本的 21.1996%。摘牌受让方出资
额(股权)为 291,990,416.84 万元,占注册资本的 38.8004%;5、同意就股东股
权转让及现金增资的相关事宜对中策橡胶合资经营合同、公司章程进行相应修改。

     2014 年 8 月 27 日,杭州橡胶总厂、中策橡胶作出《杭州橡胶(集团)公司
四届四次、中策橡胶集团有限公司五届四次职工代表大会决议》,审议通过了《中
策橡胶集团有限公司企业重组职工安置方案》。

     杭州橡胶总厂、中国轮胎企业及杭州金投已分别出具《声明》,同意中策橡
胶的本次重组(股权转让、商标转让及增加注册资本),并就股权转让、现金增
资及商标使用的相关事项对中策橡胶合资经营合同、公司章程进行相应修改,同
时不可撤销的放弃本次重组中相关方股权转让的优先购买权及优先增资权。

     2014 年 8 月 29 日,杭州市人民政府国有资产监督管理委员会出具“市国资
委简复[2014]第 15 号”《公文处理简复单》,同意按照《中策橡胶集团有限公司
企业重组实施方案》相关内容实施重组。

     2014 年 9 月 1 日,中策橡胶 24.9425%股权计 153,047,997.04 元在杭州产权
交易所公开挂牌转让。



                                     89
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     2014 年 9 月 29 日,中策橡胶作出董事会决议,同意公司股东转让 24.9425%
股权给杭州元信东朝、杭州元信朝合及绵阳元信东朝,股权转让价格为
1,652,902,155.78 元人民币,其中,杭州元信东朝以 85,091,385.61 元受让 13.8675%
股权;杭州元信朝合以 29,124,262.04 元受让 4.7464%股权;绵阳元信东朝以
38,832,349.39 元受让 6.3286%股权。

     2014 年 9 月 29 日,杭州企业产权交易中心有限公司与受让方就本次挂牌交
易签署《成交确认书》。

     2014 年 9 月 29 日,杭州橡胶总厂、杭州金投与杭州元信东朝、杭州杭州元
信朝合、绵阳元信东朝(以上三家合称为“受让方”)签署了《国有股权转让协
议》,杭州橡胶总厂和杭州金投将其分别持有的中策橡胶 18.3391%的股权和
6.6034%的股权,转让给受让方,成交价款为 1,652,902,155.78 元。

     2014 年 9 月 29 日,中策橡胶与杭州元信东朝、杭州元信朝合及绵阳元信东
朝签订《增资扩股协议》,约定杭州元信东朝、杭州元信朝合及绵阳元信东朝以
购买中策橡胶 24.9425%股权相同的每股单价、以现金出资方式对中策橡胶进行
单方增资。各方确认,杭州元信东朝、杭州元信朝合及绵阳元信东朝以
1,500,578,133.84 元认购中策橡胶 138,942,419.80 元的增资。

     2014 年 11 月 24 日,中策橡胶作出董事会决议,同意公司增加注册资本
13,894.24198 万元人民币,注册资本由 613,602,838.12 元变更为 752,545,257.92
元。其中:杭州元信东朝以现金增资 77,248,988.87 元,杭州元信朝合以现金増
资 26,440,041.83 元,绵阳元信东朝以现金增资 35,253,389.10 元,均将于 2014
年 12 月 31 日前到位。同日,各方签署新的章程。

     2014 年 11 月 25 日,杭州产权交易所有限责任公司就本次挂牌交易出具了
项目编号为“HJS-14-08-178”的《产权交易凭证》。

     2014 年 11 月 25 日,杭州经济技术开发区管理委员会出具“杭经开商许
[2014]143 号”《准予中策橡胶集团有限公司变更经营范围、股转及增资的行政许
可决定书》,同意本次股权转让和增加注册资本等事项。

     2014 年 12 月 19 日,中汇会计师事务所(特殊普通合伙)出具“中汇会验


                                     90
彤程新材料集团股份有限公司                 重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



[2014]3283 号”《验资报告》,确认截至 2014 年 12 月 16 日,中策橡胶已经收到
杭州元信东朝、杭州元信朝合及绵阳元信东朝新增注册资本合计 138,942,419.80
元,增资完成后公司注册资本为 752,545,257.92 元。

       中策橡胶已就本次变更取得浙江省人民政府核发的“商外资资审字
[2002]0257 号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》,并办理工商变更
登记手续。

       本次股权转让和增资完成后,中策橡胶的股权结构如下:
序号                 股东名称                    出资额(元)              出资比例
  1      杭州橡胶总厂                                 188,136,314.48             25.00%
  2      中国轮胎企业                                 159,536,737.91             21.20%
  3      杭州金投                                     112,881,788.69             15.00%
  4      杭州元信东朝                                 162,340,374.48             21.57%
  5      杭州元信朝合                                  55,564,303.87              7.38%
  6      绵阳元信东朝                                  74,085,738.49              9.84%
                    合计                              752,545,257.92            100.00%

       12、2015 年 3 月,第五次增资

       2015 年 1 月 7 日,中策橡胶作出董事会决议,同意公司注册资本增加
34,491,780.08 元人民币,由 752,545,257.92 元人民币变更为 787,037,038.00 元人
民币。其中:杭州橡胶总厂以未分配利润方式出资 8,622,945.00 元人民币,杭州
金投以未分配利润方式出资 5,173,767.00 元人民币,中国轮胎企业以未分配利润
方式出资 7,312,119.00 元人民币,杭州元信东朝以货币方式出资 7,440,636.08 元
人民币,杭州元信朝合以货币方式出资 2,546,701.00 元人民币,绵阳元信东朝以
货币方式出资 3,395,612.00 元人民币,新增出资于 2015 年 3 月 31 日前缴清。

       2015 年 1 月 26 日,中策橡胶全体股东签署了《中策橡胶集团有限公司章程
修正案》,就上述增资相关事项对章程进行了修订。

       2015 年 3 月 12 日,杭州经济技术开发区管理委员会出具“杭经开商许
[2015]25 号”《准予中策橡胶集团有限公司增资的行政许可决定书》,同意上述
增加注册资本事项。


                                      91
彤程新材料集团股份有限公司                    重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



      中策橡胶已就本次变更取得浙江省人民政府核发的“商外资资审字
[2002]0257 号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》,并办理工商变
更登记手续。

      本次增资完成后,中策橡胶的股权结构如下:
序号                  股东名称                       出资额(元)              出资比例
  1      杭州橡胶总厂                                      196,759,259.48           25.00%
  2      中国轮胎企业                                      166,848,856.91           21.20%
  3      杭州金投                                          118,055,555.69           15.00%
  4      杭州元信东朝                                      169,781,010.56           21.57%
  5      杭州元信朝合                                       58,111,004.87            7.38%
  6      绵阳元信东朝                                       77,481,350.49            9.84%
                    合计                                   787,037,038.00          100.00%

      13、2015 年 5 月,第六次股权转让

      2014 年 12 月 10 日,中国轮胎企业与 CSI、Cliff Investment、Esta Investments、
北京京国发股权投资基金(有限合伙)以及 JGF 签订《股权转让协议》,约定
中国轮胎企业将其持有的中策橡胶 165,140,833.54 元的出资额,即 20.9826%股权,
分别转让给 CSI、Cliff Investment、Esta Investments 和 JGF。其中,CSI 以 2,000
万美元受让中策橡胶 1.4471%股权;Cliff Investment 以 13,000 万美元受让中策橡
胶 9.4060%股权;Esta Investments 以 12,000 万美元受让中策橡胶 8.6824%股权;
JGF 以 2000 万美元受让中策橡胶 1.4471%股权(北京京国发股权投资基金(有
限合伙)全资拥有 JGF,其受让股权部分由 JGF 单独实际持有)。

      2015 年 5 月 19 日,中策橡胶召开董事会并作出“中策董议[2015]08 号”董
事会决议,同意前述股权转让,同意 CSI、Cliff Investment、Esta Investments 以
及 JGF 成为公司新股东。同日,杭州橡胶总厂、杭州金投、杭州元信东朝、杭
州元信朝合及绵阳元信东朝分别出具《自愿放弃优先受让权的声明》,同意前述
股权转让并放弃优先受让权。

      2015 年 5 月 19 日,杭州橡胶总厂、杭州金投、中国轮胎企业、杭州元信东
朝、杭州元信朝合、绵阳元信东朝、CSI、Cliff Investment、Esta Investments 以
及 JGF 共同签署了修订后的公司章程。

                                         92
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     2015 年 5 月 19 日,杭州经济技术开发区管理委员会出具“杭经开商许
[2015]47 号”《准予中策橡胶集团有限公司股权转让的行政许可决定书》,同意
此次股权转让。

     中策橡胶已就本次变更取得浙江省人民政府核发的“商外资资审字
[2002]0257 号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》,并办理了工商
变更登记手续。

     本次股权转让完成后,中策橡胶的股权结构如下:
  序号                  股东名称               出资额(元)              出资比例
    1       杭州橡胶总厂                           196,759,259.48               25.00%
    2       杭州金投                                  1,708,023.37               0.22%
    3       杭州元信东朝                           118,055,555.69               15.00%
    4       绵阳元信东朝                           169,781,010.56               21.57%
    5       杭州元信朝合                             58,111,004.87               7.38%
    6       Cliff Investment                         77,481,350.49               9.84%
    7       Esta Investments                         11,389,212.98               1.45%
    8       CSI                                      74,028,703.79               9.41%
    9       JGF                                      68,333,703.79               8.68%
   10       中国轮胎企业                             1,138,9212.98               1.45%
                    合计                           787,037,038.00              100.00%

     本次变更后,中策橡胶除了换发统一社会信用代码执照、经营范围变更、高
级管理人员外,未作其他重大变更。

     中策橡胶股东杭州橡胶总厂于 2018 年 11 月进行了名称变更,由杭州橡胶(集
团)公司(从属名称:杭州橡胶总厂)变更为杭州橡胶集团有限公司。截止本报
告书签署日,中策橡胶尚未向工商部门办理股东名称变更相关事项,根据国家企
业信用信息公示系统查询结果,中策橡胶股东仍记载为杭州橡胶总厂,杭橡集团
名称变更不影响其所持有的中策橡胶权益。中策橡胶将不晚于本次交易交割时办
理股东名称变更备案事项。

     (二)最近三年股权转让、增资、减资情况

     最近三年内,标的公司不存在股权转让、增资、减资等情况。

                                     93
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     (三)其他事项

     2014 年 9 月 29 日杭州橡胶总厂、杭州金投与杭州元信东朝、绵阳元信东朝、
杭州元信朝合(以下称为“受让方”)签署的《国有股权转让协议》以及受让方
后续出具的说明函,受让方承诺中策橡胶在股份制改造时将对价为人民币 6,500
万元的股权依法转让给富轮橡胶,股权的转让价格为转让时点的市场公允价格。

     根据《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产协议》,上海彤中同
意按其本次拟受让的中策橡胶股权(即中策橡胶 10.1647%股权)占交易对手拟
出让的中策橡胶股权(即中策橡胶 57.11%股权)的百分比例,承继受让方前述
“中策橡胶在股份制改造时将对价为人民币 6,500 万元的股权依法转让给富轮橡
胶”的义务。

     三、股权结构及控制关系情况

     (一)股权结构图

     截至本报告书签署日,中策橡胶的股权结构如下:




     (二)控股股东及实际控制人

     2014 年 8 月,杭橡集团与杭州金投签署了《股东一致行动人协议》,杭州金
投承诺在经营和财务决策上与杭橡集团保持一致,杭橡集团拥有中策橡胶 40%
的表决权比例。杭州元信东朝、绵阳元信东朝及杭州元信朝合均为财务投资者且
不为一致行动人,因此杭橡集团为标的公司控股股东。

     杭橡集团及杭州金投最终控制人均为杭州市人民政府,因此中策橡胶实际控
制人为杭州市人民政府。


                                     94
     彤程新材料集团股份有限公司                               重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



            (三)公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或其他相关投资协
     议

            标的公司公司章程中不存在对本次交易产生影响的主要内容,亦不存在对本
     次交易产生影响的相关投资协议。

            (四)原高管和核心人员的安排

            根据本次交易双方签署的《关于中策橡胶集团有限公司之支付现金购买资产
     协议》,本次交易不涉及标的公司原有人员劳动关系的变更。

            (五)是否存在影响该资产独立性的协议或其他安排

            截至本报告书签署日,标的公司不存在影响其资产独立性的协议或其他安排。

            四、主要资产权属状况、对外担保情况及主要负债、或有负债情况

            (一)主要资产情况

            1、固定资产

            截至 2018 年 12 月 31 日,中策橡胶合并固定资产净值为 949,957.24 万元,
     包括房屋建筑物、机器设备、运输设备等,固定资产总体情况如下:
                                                                                                     单位:万元
                    项目                账面原值              累计折旧          账面价值               成新率

       永久产权土地和房屋建筑物           436,528.24            115,322.82        321,205.41              73.58%

                 机器设备                1,254,067.21           704,101.95        549,965.26              43.85%

          电子设备器具及家具              290,377.40            213,190.76         77,186.64              26.58%

                 运输设备                   8,811.92               7,211.99            1,599.93           18.16%

                    合计                 1,989,784.77          1,039,827.53       949,957.24              47.74%


            2、主要土地、房屋建筑物情况

            (1)土地

            截至 2019 年 5 月 31 日,中策橡胶及其子公司拥有或使用的土地使用权如下:
序                                                                             使用权                     终止     权利
      使用权人              权证号           坐落             面积(平方米)                土地用途
号                                                                              类型                      日期     限制
     中策橡胶(注          杭江出国用   杭州经济技术开                                                    2043.0
1                                                                   2,129.60    出让          工业                  无
          1)          (1998)字第     发区 M10-1-1 地                                                     8.03

                                                         95
     彤程新材料集团股份有限公司                            重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


序                                                                          使用权                终止       权利
     使用权人         权证号             坐落              面积(平方米)            土地用途
号                                                                           类型                 日期       限制
                     000039 号            块

                                    杭州经济技术开
                 杭经国用(2014)                                                                 2055.8
2    中策橡胶                       发区白杨街道 1               382,438     出让    工业用地                 无
                   第 200005 号                                                                      .13
                                      号大街 1 号
                 浙(2017)杭州市
                                    望江新园三园 2                                   城镇住宅用
3    中策橡胶       不动产权第                                       2.90    划拨                        /    无
                                       幢 202 室                                         地
                    0096525 号
                 浙(2017)杭州市
                                    望江新园三园 4                                   城镇住宅用
4    中策橡胶       不动产权第                                       6.90    划拨                        /    无
                                       幢 104 室                                         地
                    0096536 号
                    杭江出国用      杭州经济技术开
                                                                                                  2043.0
5    朝阳橡胶      (1998)字第     发区 M10-1-1 地            279,943.70    出让       工业                  无
                                                                                                    8.03
                     000040 号            块
                                    杭州经济技术开
                 杭经国用(2014)                                                                 2052.0
6    中纺胶管                       发区白杨街道 18               23,292     出让    工业用地                 无
                   第 100030 号                                                                     9.10
                                     号大街 28 号
                 安吉国用(2013)   安吉县临港经济                                                2063.0
7    中策安吉                                                     65,892     出让    工业用地                 无
                    第 02652 号     区疏港大道 1 号                                                 1.17
                 安吉国用(2013)   安吉县临港经济                                                2063.0
8    中策安吉                                                     82,995     出让    工业用地                 无
                    第 02657 号     区疏港大道 1 号                                                 1.17
                 安吉国用(2013)   安吉县临港经济                                                2063.0
9    中策安吉                                                     97,520     出让    工业用地                 无
                    第 02658 号     区疏港大道 1 号                                                 1.17
                 安吉国用(2013)                                                                 2063.0
10   中策安吉                        梅溪镇梅溪村                101,293     出让    工业用地                 无
                    第 02662 号                                                                     1.09
                 安吉国用(2013)   安吉县临港经济                                                2063.0
11   中策安吉                                                     92,459     出让    工业用地                 无
                    第 02663 号     区疏港大道 1 号                                                 1.17
                 安吉国用(2014)                                                                 2063.1
12   中策安吉                        梅溪镇梅溪村                 59,539     出让    工业用地                 无
                    第 00469 号                                                                     1.28
                 安吉国用(2014)                                                                 2064.0
13   中策安吉                        梅溪镇梅溪村                  3,553     出让    工业用地                 无
                    第 00482 号                                                                     2.22
                 安吉国用(2014)                                                                 2063.1
14   中策安吉                        梅溪镇梅溪村                 86,586     出让    工业用地                 无
                    第 00485 号                                                                     1.28
                 安吉国用(2014)                                                                 2063.1
15   中策安吉                        梅溪镇梅溪村                 40,804     出让    工业用地                 无
                    第 00496 号                                                                     1.28
                 安吉国用(2014)                                                                 2063.1
16   中策安吉                        梅溪镇梅溪村                 79,681     出让    工业用地                 无
                    第 00499 号                                                                     1.29
                 安吉国用(2014)                                                                 2063.1
17   中策安吉                        梅溪镇梅溪村                 12,460     出让    工业用地                 无
                    第 00503 号                                                                     1.28
                 浙(2018)安吉县
                                                                                                  2063.1
18   中策安吉       不动产权第       梅溪镇梅溪村                    733     出让    工业用地                 无
                                                                                                    1.28
                    0011291 号



                                                      96
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序                                                                            使用权                终止       权利
      使用权人          权证号              坐落             面积(平方米)            土地用途
号                                                                             类型                 日期       限制
                    浙(2018)安吉县
                                                                                                    2063.0
19    中策安吉        不动产权第        梅溪镇梅溪村                 7,260     出让    仓储用地                 无
                                                                                                      1.17
                       0011311 号
                    浙(2018)安吉县
                                                                                                    2068.0
20    中策安吉        不动产权第       安吉临港工业园               70,751     出让    工业用地                 无
                                                                                                      8.19
                       0014021 号
     中策金坛(注   坛国用(2012)第   开发区环园北路                                               2062.0
21                                                                   5,880     出让    工业用地                 无
         2)            8206 号        北侧,金宜路西侧                                               5.31
     中策金坛(注   坛国用(2012)第   开发区环园北路                                               2062.0
22                                                                 329,835     出让    工业用地                 无
         2)            8210 号        北侧,金宜路西侧                                               5.31
                                       开发区环园北路
     中策金坛(注   坛国用(2014)第                                                                2063.0
23                                     北侧,金宜路西侧             62,515     出让    工业用地                 无
         2)            5453 号                                                                       9.18
                                            地块
                                       开发区环园北路
     中策金坛(注   坛国用(2014)第                                                                2063.0
24                                     北侧,金宜路西侧             56,344     出让    工业用地                 无
         2)            5454 号                                                                       9.18
                                            地块
                                       开发区环园北路
     中策金坛(注   坛国用(2014)第                                                                2063.1
25                                     北侧,金宜路西侧             61,959     出让    工业用地                 无
         2)            5455 号                                                                       0.07
                                            地块
                                       开发区环园北路
     中策金坛(注   坛国用(2014)第                                                                2063.0
26                                     北侧,金宜路西侧              2,493     出让    工业用地                 无
         2)            5456 号                                                                       9.18
                                            地块
                    浙(2019)建德市
                                                                                                    2061.0
27    中策建德        不动产权第        下涯镇春秋村             386,067.20    出让    工业用地                 无
                                                                                                      3.05
                       0000091 号
     杭州金朝阳
                    建国用(2004)第   下涯镇上市村(工                                工矿仓储     2054.1
28   橡胶机械有                                                     33,350     出让                             无
                        3411 号          业功能区)                                    (工业)       1.11
       限公司
                    浙(2016)富阳区
                                       新登镇双清路 98                                              2062.0
29    中策清泉        不动产权第                                    79,695     出让    工业用地                 无
                                         号第 19 幢等                                                 7.05
                       0006684 号
                    浙(2016)富阳区
                                       新登镇双清路 98                                              2062.0
30    中策清泉        不动产权第                                   297,997     出让    工业用地                 无
                                         号第 4 幢等                                                  7.05
                       0006705 号
                    建国用(2013)第   乾潭镇城东区块                                               2063.0
31    朝阳实业                                                      12,246     出让    工业用地                 无
                        1950 号            安仁村                                                     3.19
                    建国用(2013)第                                                                2057.0
32    朝阳实业                          乾潭镇安仁村                22,947     出让    工业用地                 无
                        0458 号                                                                       6.28
                    建国用(2013)第                                                                2057.0
33    朝阳实业                          乾潭镇安仁村                 9,059     出让    工业用地                 无
                        0459 号                                                                       6.28
     杭州中策橡     建国用(2001)字   新安江镇健康北
34                                                                   12.88     划拨    住宅用地            /    无
     胶公司新安        第 0721 号          路3幢

                                                        97
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序                                                                                     使用权                        终止            权利
          使用权人         权证号                 坐落              面积(平方米)                 土地用途
号                                                                                      类型                         日期            限制
      江分厂(注
            3)
      杭州中策橡
      胶公司新安       建国用(2006)第                                                           住宅(城镇
35                                            洋溪街道洋溪村               1,216.85     划拨                                /         无
      江分厂(注           5257 号                                                                  单一)
            3)
       注 1:中策橡胶已由杭州中策橡胶有限公司更名为中策橡胶集团有限公司,该项土地使用权
       证尚未更名。
       注 2:中策金坛已由中策橡胶(金坛)有限公司更名为中策橡胶(常州金坛)有限公司,第
       21-26 项土地使用权证尚未更名。
       注 3:杭州中策橡胶公司新安江分厂已注入中策建德,第 34-35 项土地使用权证尚未更名。

              (2)房屋建筑物

              截至 2019 年 5 月 31 日,中策橡胶及其子公司名下的房产信息如下:
                                                                                      建筑面
                                                                                                  设计用      登记       权利
     序号         产权人             权证号                         位置              积(平方
                                                                                                    途        时间       限制
                                                                                       米)
                           浙(2017)杭州市不动       望江新园三园 4 幢 104
      1       中策橡胶                                                                  112.67     住宅        /                无
                             产权第 0096536 号                       室
                           浙(2017)杭州市不动       望江新园三园 2 幢 202
      2       中策橡胶                                                                   48.12     住宅        /                无
                             产权第 0096525 号                       室
              杭州橡胶
              (集团)公     杭房产证江移字第            秋涛南苑 2 幢 1 单元                                1998.0
      3                                                                                  34.97     住宅                         无
              司永固橡          0008957 号                      704 室                                        7.22
              胶厂(注)
              杭州橡胶
              (集团)公     杭房产证拱更字第                                                                1998.1
      4                                               和睦支路 26 号 103 室              53.73     住宅                         无
              司永固橡          0001968 号                                                                    2.25
              胶厂(注)
              杭州橡胶
              (集团)公      杭房产证上字第                                                                 2002.0
      5                                                     江城路 508 号              132.89     非住宅                        无
              司永固橡          0024302 号                                                                    9.24
              胶厂(注)
                              杭房权证经字第          杭州经济技术开发区 1            65,691.2               2002.0
      6       朝阳橡胶                                                                            非住宅                        无
                                0000212 号                  号大街 23 号                      0               1.15
                              杭房权证经字第          杭州经济技术开发区 1                                   2002.0
      7       朝阳橡胶                                                                6,361.19    非住宅                        无
                                0000213 号                  号大街 23 号                                      1.15
                              杭房权证经字第          杭州经济技术开发区 1                                   2002.0
      8       朝阳橡胶                                                                4,234.56    非住宅                        无
                                0000214 号                  号大街 23 号                                      1.15
                             杭房权证经移字第                                                                2014.0
      9       中纺胶管                                     18 号大街 28 号            2,076.77    非住宅                        无
                                14760024 号                                                                   6.18

                                                               98
  彤程新材料集团股份有限公司                     重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


                                                                建筑面
                                                                           设计用   登记     权利
序号    产权人           权证号                  位置          积(平方
                                                                             途     时间     限制
                                                                 米)
                    杭房权证经移字第                                                2014.0
 10    中纺胶管                           18 号大街 28 号       2,151.80   非住宅             无
                       14760031 号                                                   6.18
                    杭房权证经移字第                                                2014.0
 11    中纺胶管                           18 号大街 28 号       5,685.37   非住宅             无
                       14760040 号                                                   6.18
                    杭房权证经移字第                                                2014.0
 12    中纺胶管                           18 号大街 28 号       1,585.33   非住宅             无
                       14760043 号                                                   6.18
                    杭房权证经移字第                                                2014.0
 13    中纺胶管                           18 号大街 28 号       6,033.36   非住宅             无
                       14760054 号                                                   6.18
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 14    中策建德                        洋溪街道朝阳路 9 幢       530.06      /                无
                       12744061 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 15    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号       382.66      /                无
                       12744062 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 16    中策建德                        洋溪街道朝阳路 6 幢       191.92     住宅              无
                       12744063 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第   新安江街道艾溪路 2-1                         2015.1
 17    中策建德                                                  352.98    非住宅             无
                       12744064 号                号                                 1.20
                    杭房权证建移字第   洋溪街道朝阳路 5 幢 2                        2015.1
 18    中策建德                                                   60.94     住宅              无
                       12744065 号          达源 503 室                              1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 19    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号      3,247.18   非住宅             无
                       12744066 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第   洋溪街道朝阳路 5 幢 4                        2015.1
 20    中策建德                                                   62.70     住宅              无
                       12744067 号          单元 508 室                              1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 21    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号       412.38    非住宅             无
                       12744068 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 22    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号      3,047.67   非住宅             无
                       12744069 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 23    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号      3,880.90   非住宅             无
                       12744070 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 24    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号      3,875.21   非住宅             无
                       12744071 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 25    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号      3,117.19   非住宅             无
                       12744072 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第   新安江街道健康北路 4                         2015.1
 26    中策建德                                                   55.48     住宅              无
                       12744073 号       幢 A2 单元 304 室                           1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 27    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号      9,590.29   非住宅             无
                       12744074 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 28    中策建德                        洋溪街道朝阳路 1 号      5,003.70   非住宅             无
                       12744075 号                                                   1.20
                    杭房权证建移字第                                                2015.1
 29    中策建德                        洋溪街道江景路 1-1 号     117.98    非住宅             无
                       12744076 号                                                   1.20



                                            99
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                                                                  建筑面
                                                                              设计用   登记     权利
序号    产权人           权证号                  位置             积(平方
                                                                                途     时间     限制
                                                                   米)
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 1                         2015.1
 30    中策建德                                                      54.52     住宅              无
                       12744077 号            单元 503 室                               1.20
                    杭房权证建移字第      洋溪街道朝阳路 4 幢                          2015.1
 31    中策建德                                                      60.94     住宅              无
                       12744078 号               507 室                                 1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 2                         2015.1
 32    中策建德                                                      57.97     住宅              无
                       12744079 号            单元 105 室                               1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 3                         2015.1
 33    中策建德                                                      57.65     住宅              无
                       12744080 号            单元 209 室                               1.20
                    杭房权证建移字第      洋溪街道朝阳路 4 幢                          2015.1
 34    中策建德                                                      62.70     住宅              无
                       12744081 号               508 室                                 1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 3                         2015.1
 35    中策建德                                                      57.65     住宅              无
                       12744082 号            单元 609 室                               1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 3                         2015.1
 36    中策建德                                                      54.52     住宅              无
                       12744083 号            单元 210 室                               1.20
                    杭房权证建移字第      洋溪街道朝阳路 4 幢                          2015.1
 37    中策建德                                                      60.94     住宅              无
                       12744084 号               205 室                                 1.20
                    杭房权证建移字第      洋溪街道朝阳路 4 幢                          2015.1
 38    中策建德                                                      60.94     住宅              无
                       12744085 号               102 室                                 1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 1                         2015.1
 39    中策建德                                                      57.65     住宅              无
                       12744086 号            单元 604 室                               1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 2                         2015.1
 40    中策建德                                                      54.82     住宅              无
                       12744087 号            单元 607 室                               1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 7 幢 2                         2015.1
 41    中策建德                                                      46.70     住宅              无
                       12744088 号            单元 308 室                               1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 7 幢 2                         2015.1
 42    中策建德                                                      46.95     住宅              无
                       12744089 号            单元 105 室                               1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 7 幢 2                         2015.1
 43    中策建德                                                      44.03     住宅              无
                       12744090 号            单元 306 室                               1.20
                    杭房权证建移字第     洋溪街道朝阳路 8 幢 1                         2015.1
 44    中策建德                                                      54.52     住宅              无
                       12744091 号            单元 602 室                               1.20
                  浙(2019)建德市不动                            91,583.1             2019.0
 45    中策建德                              下涯镇春秋村                     非住宅             无
                    产权第 0000091 号                                     5             1.04
                  浙(2016)富阳区不动   新登镇双清路 98 号第     41,388.7             2016.1
 46    中策清泉                                                                工业              无
                    产权第 0006684 号           19 幢等                   9             2.21
                  浙(2016)富阳区不动   新登镇双清路 98 号第 4   280,421.             2016.1
 47    中策清泉                                                                工业              无
                    产权第 0006705 号            幢等                  50               2.21
                     杭房权证建字第      乾潭镇安仁村 3 号宿舍                         2014.0
 48    朝阳实业                                                   3,170.05    非住宅             无
                       12720174 号                  楼                                  7.11
                     杭房权证建字第      乾潭镇安仁村 4 号宿舍                         2014.0
 49    朝阳实业                                                   3,500.12    非住宅             无
                       12720175 号                  楼                                  7.11



                                              100
  彤程新材料集团股份有限公司                  重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


                                                              建筑面
                                                                         设计用   登记     权利
序号    产权人           权证号               位置            积(平方
                                                                           途     时间     限制
                                                               米)
                     杭房权证建字第   乾潭镇安仁村 1 号宿舍                       2014.0
 50    朝阳实业                                               1,507.88   非住宅             无
                       12720176 号               楼                                7.11
                     杭房权证建字第   乾潭镇安仁村 2 号宿舍                       2014.0
 51    朝阳实业                                               3,733.04   非住宅             无
                       12722663 号               楼                                9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 52    朝阳实业                        乾潭镇安仁村水泵房      207.19    非住宅             无
                       12722664 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 53    朝阳实业                         乾潭镇安仁村浴室       129.15    非住宅             无
                       12722665 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 54    朝阳实业                        乾潭镇安仁村锅炉房      259.74    非住宅             无
                       12722666 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 55    朝阳实业                        乾潭镇安仁村高配间      164.47    非住宅             无
                       12722667 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 56    朝阳实业                       乾潭镇安仁村 2 号厂房   5,448.03   非住宅             无
                       12722668 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 57    朝阳实业                       乾潭镇安仁村 4 号厂房      1,696   非住宅             无
                       12722669 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 58    朝阳实业                       乾潭镇安仁村 5 号厂房   2,716.22   非住宅             无
                       12722670 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 59    朝阳实业                       乾潭镇安仁村 6 号厂房   4,286.37   非住宅             无
                       12722671 号                                                 9.16
                     杭房权证建字第                                               2014.0
 60    朝阳实业                       乾潭镇安仁村 7 号厂房   3,318.49   非住宅             无
                       12722672 号                                                 9.16
  注:经杭州化工控股集团确认,杭州橡胶(集团)公司杭州永固橡胶厂净资产进入中策橡胶
  注册资本。截至本报告书签署日,杭州橡胶(集团)公司永固橡胶厂名下房产尚未办理完成
  过户至中策橡胶的手续。

       3、暂未取得房产证的房产

       (1)未办理权证的原因、办理的进展情况、预计办理完毕的期限,以及后
  续办理是否存在法律障碍

       中策橡胶及其子公司朝阳橡胶、中策安吉、中策金坛、中策建德名下部分
  建筑物已取得《建筑工程施工许可证》或《建设工程规划许可证》,但未办理相
  应产权证书。截至 2019 年 5 月 31 日,中策橡胶及其子公司名下尚未取得房产证
  的建筑物如下:

       1)中策橡胶

       中策橡胶目前存在 18 处建筑物,分别为:A.迁(扩)建总降压站工程;B.500

                                           101
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万/年轿车子午胎车间(一)工程;C.自备供热锅炉新增发电项目;D.制冷站、
浴室、循环水泵房及空压站工程;E.炼胶车间工程;F.新建倒班宿舍楼和扩建更
衣室及空压站工程;G.原材料仓库及氮气站工程;H.里程试验站工程;I.油库及
硫磺库工程;J.噪音试验室及汽油储油罐站房工程;K.半钢丝子午胎车间(二)
工程;L.生产辅助用房;M.水处理间;N.质检及辅助用房;O.车间(三)扩建项
目;P.倒班宿舍楼;Q.扩建生产辅助用房项目;R.机修大修设备产能置换厂房。
以上 18 处建筑物共计建筑面积约 729,640.43 平方米,均已取得《建筑工程施工
许可证》和《建设工程规划许可证》。

     对于未办理权证的原因、进展情况、预计办理完毕的期限及后续办理是否
存在法律障碍,中策橡胶说明和承诺如下:中策橡胶部分房产目前尚未办理产
权证的主要原因系相关地块绿化率尚未达到验收标准。中策橡胶已就相关地块
绿化率问题与政府部门进行了沟通协商,并取得了一定的进展。中策橡胶将根
据与政府部门的沟通情况进行整改并落实解决方案,积极持续推动相关产权证
书的办理手续,预计在 18 个月内完成上述建筑物的全部房产证办理工作,上述
建筑物产权证的办理不存在法律障碍。

     2)中策安吉

     中策安吉目前存在 9 处建筑物,分别为:A. 1#倒班宿舍、2#倒班宿舍、3#
倒班宿舍、4#倒班宿舍、9#倒班宿舍;B.车间四;C.车间(三);D.车间五(A)、
车间五(B)、1#成品库、2#成品库;E.主厂房、运转楼、破碎楼、室内贮煤场、
化水车间、脱硫综合楼、综合水泵房、总降压站;F.净水站、1#门卫、3#门卫;
G.5#倒班宿舍、食堂、4#门卫;H.3#-8#成品库;I.炼胶车间。以上 9 处建筑物共
计建筑面积约 380,610.14 平方米,其中 E、I 处已取得《建设工程规划许可证》,
但尚未取得《建筑工程施工许可证》;其他 7 处建筑物均已取得《建设工程规划
许可证》和《建筑工程施工许可证》。

     对于未办理权证的原因、进展情况、预计办理完毕的期限及后续办理是否
存在法律障碍,中策橡胶说明和承诺如下:中策安吉房产目前尚未办理产权证
系由于该等房产所涉在建工程尚未完工。待完成竣工验收后,中策安吉将依法
及时办理相关产权证书,预计在项目竣工验收后 6 个月内完成相关办理手续。


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上述建筑物产权证的办理不存在法律障碍。

     3)中策金坛

     中策金坛目前存在 7 处建筑物,分别为:A.炼胶车间、原材料准备车间;
B.半钢子午胎车间(一);C.1#、2#、3#、4#、5#倒班宿舍;D.机修车间、浴室、
净水站等 5 栋建筑;E.硫黄库、胶浆房、油桶区等 5 栋建筑;F.水泵房;G.总降
压站。以上 7 处建筑物共计建筑面积约 229,001.96 平方米,均已取得《建设工程
规划许可证》和《建筑工程施工许可证》。

     对于未办理权证的原因、进展情况、预计办理完毕的期限及后续办理是否
存在法律障碍,中策橡胶说明和承诺如下:中策金坛房产目前尚未办理产权证
系由于建设项目总承包单位五洋建设集团股份有限公司进入破产程序,相关工
程尚未完成竣工验收。目前中策金坛正积极与破产管理人沟通,推进建设项目
竣工验收并办理产权证。上述建筑物产权证的办理不存在法律障碍。

     4)朝阳橡胶

     朝阳橡胶目前存在 13 处建筑物,分别为:A.厂房扩建;B.生产车间及配套
用房扩建工程;C.产品测试房工程;D.低温水泵房工程;E.硫化检测车间工程;
F.压延压出成型车间工程;G.新建生产用房;H.总降压站工程;I.原材料准备车
间工程;J.炭黑压送间工程;K.胶料收发用房;L.炼胶车间、公用工程车间、倒
班宿舍;M.碳黑库及软水剂车间、锅炉房、总降压站。以上 13 处建筑物共计建
筑面积约 224,817.04 平方米,其中 C、K 处已取得《建设工程规划许可证》,但
尚未取得《建筑工程施工许可证》;其他 11 处建筑物均已取得《建设工程规划许
可证》和《建筑工程施工许可证》。

     对于未办理权证的原因、进展情况、预计办理完毕的期限及后续办理是否
存在法律障碍,中策橡胶说明和承诺如下:朝阳橡胶部分房产目前尚未办理产
权证的主要原因系相关地块绿化率尚未达到验收标准。朝阳橡胶厂区目前涉及
政策性搬迁,朝阳橡胶已就相关搬迁补偿的问题与政府部门进行沟通协商。如
搬迁未实施的,朝阳橡胶将根据与政府部门的沟通情况进行相关整改并落实解
决方案,积极持续推动相关产权证书的办理手续,并预计在 18 个月内完成上述


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建筑物的全部房产证办理工作,上述建筑物产权证的办理不存在法律障碍。

     5)中策建德

     中策建德目前存在 9 处建筑物,分别为:A.厂区入口大门及传达室工程;
B.80t/h 中水处理站工程;C.生产给水净水站工程;D.多功能食堂工程;E.机修车
间工程;F.原材料准备车间;G.轮胎车间(Ⅰ);H.炼胶车间(Ⅲ)、水池及泵站、
软化剂库(c);I.20t 锅炉间。以上 9 处建筑物共计建筑面积约 125,097.72 平方米,
其中 A 处已取得《建设工程规划许可证》,但尚未取得《建筑工程施工许可证》;
其他 8 处建筑物均已取得《建设工程规划许可证》和《建筑工程施工许可证》。

     此外,根据中策橡胶提供的资料,中策橡胶及其子公司共有建筑面积约为
120,014.35 平方米的建筑物,尚未办理产权证,也尚未取得相关审批资料,上述
建筑物的建筑面积占中策橡胶及其子公司总建筑面积的 5.04%。

     对于未办理权证的原因、进展情况、预计办理完毕的期限及后续办理是否
存在法律障碍,中策橡胶说明和承诺如下:中策建德部分房产目前尚未办理产
权证的主要原因系该等房产所涉在建工程尚未完工。待完成竣工验收后,中策
建德将依法及时办理相关产权证书,预计在项目竣工验收后 6 个月内完成相关
办理手续。上述建筑物产权证的办理不存在法律障碍。

     此外,中策橡胶及其子公司共有建筑面积约为 120,014.35 平方米的建筑物,
尚未办理产权证,也尚未取得相关审批资料。根据中策橡胶说明与承诺,如有
关部门就上述建筑物提出异议,中策橡胶将及时整改清理。上述建筑物的建筑
面积仅占中策橡胶及子公司总建筑面积的 5.04%,对中策橡胶的生产经营影响较
小,对其整改清理不会对中策橡胶的生产经营造成重大不利影响。

     综上所述,中策橡胶及上述子公司就办理产权证采取了相应的措施。在中
策橡胶及子公司所采取的措施得到切实有效履行的情况下,上述拟办理产权证
的建筑物办理产权证不存在法律障碍。就尚未取得相关审批资料的建筑物,中
策橡胶已承诺将根据有关部门的相关要求及时整改清理。

     (2)如果不能办理对本次交易以及后续经营的影响,以及拟采取的应对措



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     根据万邦评估于 2019 年 5 月 29 日出具的“万邦评报201986 号”《评估
报告》,万邦评估已对产权瑕疵事宜做了充分披露。根据《支付现金购买资产协
议》的相关约定,本次交易价格以万邦评估出具的《评估报告》的评估值为基
础进行约定,交易各方已就股权转让价格达成一致意见。上述建筑物不能办理
相关产权证书的情况,不会对本次交易作价产生影响。

     此外,根据中策橡胶说明和承诺,中策橡胶及其子公司名下已取得《建筑
工程施工许可证》或《建设工程规划许可证》的建筑物均为中策橡胶及子公司
自建房产且已取得土地权属证书或土地批准证书,上述建筑物的权属清晰、不
存在纠纷,且中策橡胶已就相关问题采取相应的措施,积极推动产权登记手续,
办理产权证不存在障碍。因此上述建筑物未取得产权证不会对中策橡胶的后续
经营产生重大不利影响。对于尚未办理产权证也尚未取得相关审批资料的建筑
物,根据中策橡胶承诺,如有关部门提出异议,中策橡胶将及时整改清理。上
述建筑物的建筑面积仅占中策橡胶及子公司总建筑面积的 5.04%,对中策橡胶的
生产经营影响较小,对其整改清理不会对中策橡胶的生产经营造成重大不利影
响。

     上海彤中将督促中策橡胶就尚未取得审批资料的建筑物根据有关部门的要
求及时整改清理,并积极推动产权登记手续,办理产权证。

     综上所述,上述建筑物未能取得产权证书不会对本次交易以及中策橡胶及
其子公司的后续经营产生重大不利影响。

     (二)主要无形资产情况

     1、商标

     截至 2019 年 5 月 31 日,中策橡胶及其子公司在境内拥有 303 项注册商标,
持有的主要注册商标详见本报告书附件一。

     2、专利

     截至 2019 年 5 月 31 日,中策橡胶及其子公司在境内拥有 511 项专利证书,
持有的主要专利详见本报告书附件二。



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     3、著作权

     截至 2019 年 5 月 31 日,中策橡胶及其子公司在境内拥有 17 项计算机软件
著作权,持有的主要软件著作权详见本报告书附件三。

     (三)对外担保情况

     截至本报告书签署日,中策橡胶及其子公司无对外担保情形。

     (四)主要负债情况

     截至 2018 年 12 月 31 日,中策橡胶合并口径的主要负债情况如下:
                                                                        单位:万元
                 项目                     金额                  占总负债比例
流动负债
短期借款                                     485,522.66                     29.67%
应付票据及应付账款                           462,671.27                     28.28%
预收款项                                         29,605.61                   1.81%
应付职工薪酬                                     25,979.54                   1.59%
应交税费                                          9,812.44                   0.60%
其他应付款                                       98,223.63                   6.00%
一年内到期的非流动负债                       181,094.87                     11.07%
其他流动负债                                     10,027.77                   0.61%
流动负债合计                                1,302,937.79                    79.63%
非流动负债
长期借款                                     213,933.60                     13.08%
预计负债                                         50,195.85                   3.07%
递延收益                                         68,910.08                   4.21%
递延所得税负债                                     174.06                    0.01%
非流动负债合计                               333,213.59                     20.37%
负债合计                                    1,636,151.38                   100.00%

     截至 2018 年 12 月 31 日,中策橡胶负债总额为 1,636,151.38 万元,资产负
债率 65.37%,负债主要为银行借款及与生产经营相关的应付账款、应付票据等。

     (五)或有负债情况



                                    106
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     截至本报告书签署日,中策橡胶及其子公司不存在或有负债的情况。

     (六)重大未决或潜在的诉讼、仲裁、调查或行政处罚情况

     1、重大未决或潜在的诉讼

     截止本报告书签署日,除下列未决诉讼外,中策橡胶及其控股子公司在境内
不存在其他金额超过 500 万元的尚未了结的重大诉讼、仲裁案件:

     (1)2018 年 10 月,浙江龙舜建设集团有限公司诉中策橡胶对外追收债权
纠纷一案由杭州市拱墅区人民法院受理,案号为(2018)浙 0105 民初 12221 号。
浙江龙舜建设集团有限公司的诉讼请求为:1)判决中策橡胶支付工程质量保修
金人民币 2,920,508 元及逾期付款违约金;2)责令中策橡胶工程款人民币
9,490,910 元,并立即进行决算审计,决算审计后按确定的工程款支付剩余工程
款;3)本案诉讼费用由中策橡胶承担。根据中策橡胶提供的资料及说明,中策
橡胶对支付工程款及工程质量保修金事项无异议,因浙江龙舜建设集团有限公司
破产,中策橡胶无法确定工程款等相关款项的实际权利人,故需待法院宣判确定
后再支付相关款项。截至本报告书签署日,该案一审已开庭,中策橡胶暂未收到
法院判决。

     (2)根据美国律师出具的意见,中策橡胶及其控股子公司在美国存在以下
未决诉讼:

     在七宗因同一起交通事故引起的损害赔偿案件中,中策橡胶、朝阳橡胶、中
策美国与美国经销商、维修服务机构系共同被告。该等案件涉及的相关事故目前
正在调查当中。根据中策橡胶提供的保单显示,中策橡胶及其相关子公司作为被
保险人已经投保出口产品责任险,保险赔偿限额为 2,000 万美元。中策橡胶及其
相关子公司与保险公司已共同委托律师代理该等案件,目前已发生的律师费由保
险公司支付。

     上述产品质量诉讼涉及的主要产品类型为无内胎子午线可翻新花纹轮胎
(Tubeless radial regroovable)、轮胎品牌为西湖 CR976A(Westlake CR976A)。
根据中策橡胶的说明,该产品销售量较小,在 2018 年度的销售金额为 240.08
万美元,折合人民币约 1,588.71 万元,占中策橡胶 2018 年度总营业收入比例


                                    107
     彤程新材料集团股份有限公司                       重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     约为 0.059%,占比极小;此外 2018 年因该类型产品更新换代,消费者趋向购买
     其它花纹同类产品。截至目前该类型产品已基本停止生产,因此上述涉诉产品
     对标的公司的产品销售不会造成不利影响。

            根据中策橡胶提供的保单显示,中策橡胶及其相关子公司作为被保险人已
     经投保出口产品责任险,保险赔偿限额为 2,000 万美元。中策橡胶及其相关子
     公司与保险公司已共同委托律师代理该等案件,目前已发生的律师费及专家费
     用由保险公司先行垫付。根据负责该案件的境外律师向中策橡胶、保险公司出
     具的进展报告,该案件目前正处在调查取证阶段。

            《企业会计准则第 13 号-或有事项》第四条规定,“与或有事项相关的义
     务同时满足下列条件的,应当确认为预计负债:(一)该义务是企业承担的现
     时义务;(二)履行该义务很可能导致经济利益流出企业;(三)该义务的金
     额能够可靠地计量。”

            第十三条规定,“企业不应当确认或有负债和或有资产。或有负债,是指
     过去的交易或者事项形成的潜在义务,其存在须通过未来不确定事项的发生或
     不发生予以证实;或过去的交易或者事项形成的现时义务,履行该义务不是很
     可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。”

            标的公司认为上述案件目前仍处在调查取证阶段,因上述案件可能履行赔
     偿义务的金额目前无法可靠地计量,因此未确认相关预计负债。

            2、行政处罚

            (1)行政处罚情况

            中策橡胶及其子公司最近三年受到的 10 万元以上行政处罚情况如下:
序   被处                              处罚决定                         环保处罚               环保处罚
             决定文书号   处罚机关                  处罚内容
号   罚人                                日期                           依据法规            对应的具体事项
                                                   责令立即改
             杭经开环罚   杭州经济技
     中策                              2016 年 6   正,处罚款     违反《中华人民共和国大   臭气浓度超过了国
1            决[2016]第   术开发区管
     橡胶                              月 29 日    人民币 16 万   气污染防治法》第十八条   家规定的排放标准
               13 号       理委员会
                                                         元
             杭经开环罚   杭州经济技               责令立即改     违反《中华人民共和国大   非甲烷总烃排放浓
     中策                              2017 年 6
2            决字[2017]   术开发区管               正,处罚款     气污染防治法》第十八     度超过了国家规定
     橡胶                              月 16 日
              第 11 号     理委员会                人民币 71 万    条、第四十五条规定      的排放标准,切割


                                                   108
     彤程新材料集团股份有限公司                        重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


序   被处                              处罚决定                          环保处罚               环保处罚
            决定文书号    处罚机关                   处罚内容
号   罚人                                日期                            依据法规            对应的具体事项
                                                          元                                废气、斜交胎成型
                                                                                            废气无组织排放,
                                                                                            未经收集、处理;
                                                                                            橡胶挤出热胶废气
                                                                                            未采取有效措施进
                                                                                            行处理、减少废气
                                                                                                  排放
                                                    责令立即改
            杭经开环罚    杭州经济技                               违反《中华人民共和国大
     中策                              2017 年 8    正,处罚款                              臭气浓度超过了国
3           决字[2017]    术开发区管                               气污染防治法》第十八条
     橡胶                               月 15 日    人民币 18 万                            家规定的排放标准
             第 16 号      理委员会                                        规定
                                                          元
             杭安监管     杭州市安全
     中策                              2018 年 10   罚款人民币
4           (经开)罚    生产监管管                                         -                     -
     橡胶                               月 26 日     22 万元整
            [2018]22 号      理局
                                                                                            非甲烷总烃排放浓
                                                                                            度超过了国家规定
                                                                                            的排放标准,切割
                                                    责令立即改                              废气、斜交胎成型
            杭经开环罚    杭州经济技                               违反《中华人民共和国大
     朝阳                              2017 年 6    正,处罚款                              废气无组织排放,
5           决字[2017]    术开发区管                               气污染防治法》第十八
     橡胶                               月 16 日    人民币 73 万                            未经收集、处理;
             第 10 号      理委员会                                 条、第四十五条规定
                                                          元                                橡胶挤出热胶废气
                                                                                            未采取有效措施进
                                                                                            行处理、减少废气
                                                                                                  排放
            杭经开环罚    杭州经济技                责令立即改
     朝阳                              2016 年 6                   违反《中华人民共和国大   臭气浓度超过了国
6           决字[2016]    术开发区管                正及罚款人
     橡胶                               月 29 日                   气污染防治法》第十八条   家规定的排放标准
             第 12 号      理委员会                 民币 16 万元
            (杭质经)
     朝阳                 杭州市质量   2017 年 3    罚款人民币
7            质监罚字                                                        -                     -
     橡胶                 技术监督局    月 16 日      12 万元
            [2017]1 号
            杭经开环罚    杭州经济技
     朝阳                              2017 年 8    罚款人民币     违反《中华人民共和国大   臭气浓度超过了国
8           决字[2017]    术开发区管
     橡胶                               月 15 日      18 万元      气污染防治法》第十八条   家规定的排放标准
             第 15 号      理委员会
              富环罚      杭州市富阳                               违反了《中华人民共和国
     中策                              2018 年 2    处罚款人民
9            [2017]第     区环境保护                               大气污染防治法》第十八   超标排放恶臭气体
     清泉                               月2日       币 11 万元
              270 号          局                                          条规定
            大江东环罚                                             违反了《中华人民共和国
     星湾                 杭州市环境   2018 年 7    罚款人民币                              通过逃避监管方式
10          [2018]第 88                                            大气污染防治法》第二十
     橡胶                   保护局      月 11 日      10 万元                                排放大气污染物
                号                                                       条第二款
                          杭州经济技                               违反了《中华人民共和国   生产正常情况下未
     中纺   杭经开环罚                 2018 年 7    处以罚款人
11                        术开发区环                               大气污染防治法》第二十   正常运行大气污染
     胶管   [2018]13 号                 月 31 日    民币 11 万元
                           境保护局                                条第二款、《中华人民共   防治设施,危险废


                                                    109
       彤程新材料集团股份有限公司                             重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


 序    被处                                 处罚决定                            环保处罚               环保处罚
                决定文书号     处罚机关                     处罚内容
 号    罚人                                      日期                           依据法规            对应的具体事项
                                                                          和国固体废物污染环境     物未按规定设臵识
                                                                         防治法》第五十二条的规         别标志
                                                                                   定


               中策橡胶、朝阳橡胶、星湾橡胶、中策清泉及中纺胶管均已并缴纳上述处罚
       款,且违法行为均已整改,上述处罚不会对本次重大资产重组构成障碍。

               其中,根据中策橡胶和上述子公司主管环保部门开具的证明,中策橡胶和
       上述子公司均已就前述环保违法行为缴纳全部罚款并整改完毕。根据《审计报
       告》、《行政处罚决定书》、罚款缴纳凭证,上述环保处罚金额合计为 244 万元,
       占中策橡胶最近一期经审计总资产的比例为 0.01%,占比非常小。中策橡胶、朝
       阳橡胶、星湾橡胶、中纺胶管及中策清泉均已缴纳上述罚款,且违法行为均已
       整改完毕,标的公司因环保处罚所造成的损失较小,对中策橡胶生产经营不会
       构成重大影响。综上所述,标的公司不存在影响本次重组的重大诉讼、仲裁与行
       政处罚、司法强制执行等重大争议或者妨碍标的资产权属转移的其他重大情况。

               (2)前述处罚是否构成重大违法违规行为,标的公司是否符合规范运行的
       规定

               1)前述处罚金额未超过 20 万元的环保处罚如下:
序    被处罚    处罚机   处罚决定    处罚依据法                                            是否属于重大违法违规行为分
                                                        处罚内容       对应的具体事项
号      人        关         日期          规                                                          析
                                                                                           否。根据《中华人民共和国大
                杭州经                                                                     气污染防治法》第九十九条的
                                     违反《中华人       责令立即
                济技术                                                                     规定,属于情节严重的,报经
      中策橡             2016 年 6   民共和国大         改正,罚     臭气浓度超过了国
1.              开发区                                                                     有批准权的人民政府批准,责
        胶               月 29 日    气污染防治         款人民币     家规定的排放标准
                管理委                                                                     令停业、关闭,此项处罚不属
                                     法》第十八条        16 万元
                 员会                                                                      于九十九条规定的情节严重的
                                                                                                     情形。
                                                                                           否。根据《中华人民共和国大
                杭州经               违反《中华人                                          气污染防治法》第九十九条的
                济技术               民共和国大                                            规定,属于情节严重的,报经
      中策橡             2017 年 8                      罚款人民     臭气浓度超过了国
2.              开发区               气污染防治                                            有批准权的人民政府批准,责
        胶               月 15 日                       币 18 万元   家规定的排放标准
                管理委               法》第十八条                                          令停业、关闭,此项处罚不属
                 员会                     规定                                             于九十九条规定的情节严重的
                                                                                                     情形。

3.    朝阳橡    杭州经   2016 年 6   违反《中华人       责令立即     臭气浓度超过了国      否。根据《中华人民共和国大


                                                           110
        彤程新材料集团股份有限公司                          重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


序    被处罚   处罚机     处罚决定     处罚依据法                                        是否属于重大违法违规行为分
                                                      处罚内容      对应的具体事项
号      人          关         日期        规                                                        析
        胶     济技术     月 29 日     民共和国大     改正及罚     家规定的排放标准      气污染防治法》第九十九条的
               开发区                  气污染防治     款人民币                           规定,属于情节严重的,报经
               管理委                  法》第十八条    16 万元                           有批准权的人民政府批准,责
                员会                                                                     令停业、关闭,此项处罚不属
                                                                                         于九十九条规定的情节严重的
                                                                                                   情形。
                                                                                         否。根据《中华人民共和国大
               杭州经                                                                    气污染防治法》第九十九条的
                                       违反《中华人
               济技术                                                                    规定,属于情节严重的,报经
      朝阳橡              2017 年 8    民共和国大     罚款人民     臭气浓度超过了国
4.             开发区                                                                    有批准权的人民政府批准,责
        胶                月 15 日     气污染防治     币 18 万元   家规定的排放标准
               管理委                                                                    令停业、关闭,此项处罚不属
                                       法》第十八条
                员会                                                                     于九十九条规定的情节严重的
                                                                                                   情形。
                                                                                         否。根据《中华人民共和国大
                                       违反了《中华                                      气污染防治法》第九十九条的
               杭州市
                                       人民共和国                                        规定,属于情节严重的,报经
      中策清   富阳区     2018 年 2                   罚款人民
5.                                     大气污染防                  超标排放恶臭气体      有批准权的人民政府批准,责
        泉     环境保      月2日                      币 11 万元
                                       治法》第十八                                      令停业、关闭,此项处罚不属
                护局
                                         条规定                                          于九十九条规定的情节严重的
                                                                                                   情形。
                                                                                         否。根据《中华人民共和国大
                                       违反了《中华                                      气污染防治法》第九十九条的
               杭州市                  人民共和国                                        规定,属于情节严重的,报经
      星湾橡              2018 年 7                   罚款人民     通过逃避监管方式
6.             环境保                  大气污染防                                        有批准权的人民政府批准,责
        胶                月 11 日                    币 10 万元    排放大气污染物
                护局                   治法》第二十                                      令停业、关闭,此项处罚不属
                                        条第二款                                         于九十九条规定的情节严重的
                                                                                                   情形。


                                           违反了                                           否。其中 10 万罚款:根据

                                       《中华人民                                        《中华人民共和国大气污染防
                     杭
                                       共和国大气                      生产正常情况      治法》第九十九条的规定,属
               州经济
                                2018   污染防治法》       合 计    下 未正常 运行大 气   于情节严重的,报经有批准权
         中    技术开
     7.                   年 7 月 31   第二十条第     罚款人民     污染防治设施,危险    的人民政府批准,责令停业、
      纺胶管   发区环
                          日           二款、《中华   币 11 万元   废 物未按 规定设 臵   关闭,此项处罚不属于九十九
               境保护
                                       人民共和国                  识别标志              条规定的情节严重的情形。其
               局
                                       固体废物污                                        中 1 万罚款:根据《中华人民

                                       染环境防治                                        共和国固体废物污染环境防治




                                                         111
      彤程新材料集团股份有限公司                       重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


序   被处罚    处罚机   处罚决定   处罚依据法                                    是否属于重大违法违规行为分
                                                  处罚内容    对应的具体事项
号     人        关      日期          规                                                    析

                                   法》第五十二                                 法》第七十五条的规定,不设

                                   条的规定                                     臵危险废物识别标志的,处一

                                                                                万以上十万以下的罚款,罚款

                                                                                金额较小,不属于重大违法违

                                                                                规行为。


              根据相关环保主管机关出具的证明,中策橡胶、朝阳橡胶、星湾橡胶及中
      纺胶管均已缴纳相应罚款,且违法违规行为均已整改完毕,相关行为不属于情
      节严重的违法行为。根据相关环保主管机关出具的证明,中策清泉已缴纳相应
      罚款并已整改完毕,相关行为不属于重大环境的违法行为。

              2)其他行政处罚

              1)2017 年 6 月 16 日,杭州经济技术开发区管理委员会(以下简称“管委
      会”)下发了“杭经开环罚决字[2017]第 11 号”《行政处罚决定书》,因中策橡
      胶存在超标排放大气污染物等行为,违反了《中华人民共和国大气污染防治法
      (2015 年修订)》 以下简称“《大气污染防治法》”)第十八条和第四十五条规定,
      管委会根据该法第九十九条和第一百零八条规定,对中策橡胶处以责令立即改
      正并处罚款合计柒拾壹万元整(710,000.00 元)。根据杭州经济技术开发区环境
      保护局(系管委会职权变更后的有权机构)(以下简称“杭州经济开发区环保局”)
      出具的《证明》,中策橡胶的前述行为未造成严重后果,不属于情节严重的违法
      行为。中策橡胶已就前述行为缴纳全部罚款并整改完毕。

              2)2017 年 6 月 16 日,管委会下发了“杭经开环罚决字[2017]第 10 号”《行
      政处罚决定书》,因朝阳橡胶存在超标排放大气污染物等行为,违反了《中华人
      民共和国大气污染防治法》第十八条和第四十五条规定,管委会根据该法第九
      十九条和第一百零八条规定,对朝阳橡胶处以责令立即改正并处罚款合计柒拾
      叁万元整(730,000.00 元)。根据杭州经济开发区环保局出具的《证明》,朝阳
      橡胶的前述行为未造成严重后果,不属于情节严重的违法行为。朝阳橡胶已就
      前述行为缴纳全部罚款并整改完毕。



                                                     112
彤程新材料集团股份有限公司             重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     根据相关《行政处罚决定书》及罚款缴纳凭证、取得中策橡胶的说明并取
得主管环保部门出具的证明,前述行为未涉及《大气污染防治法》规定项下情
节严重的违法行为且均已整改完毕;相关处罚金额占中策橡胶最近一期经审计
总资产的比例非常小,且均已缴清;相关处罚未导致中策橡胶及相关子公司被
限制生产、停产整治,也未导致其业务经营所需之批准、许可、授权或备案被
撤销等重大后果。因此,前述行政处罚所涉行为不构成重大违法违规行为。

     3)标的公司符合规范运行的规定

     中策橡胶及相关子公司已经全部缴纳了上述处罚对应的罚金款项;标的公
司因环保处罚所造成的损失较小,对中策橡胶及相关子公司生产经营无重大不
利影响;中策橡胶及相关子公司已对相关违法违规情形进行了整改或规范;且
根据法律法规规定和主管环保部门出具的证明,相关处罚涉及的行为均未涉及
法律法规规定的情节严重的违法行为;综合考虑上述因素,上述违法行为不属
于重大违法违规行为,标的公司对相关违法违规情形已进行整改且标的公司已
规范运行。

     综合前述处罚的违法情节、罚款金额及对标的公司造成的影响等因素,前
述处罚不构成重大违法违规行为,标的公司对相关违法违规情形均已整改并规
范运行。

     五、主营业务发展情况

     (一)主营业务的行业监管情况

     1、行业类别

     标的公司所处行业是橡胶制造业中的轮胎制造业。根据中国证监会颁布的
《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)分类,标的公司属于橡胶和塑料制
品业(代码:C29)。根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017),
标的公司从事的行业属于橡胶制品业中的轮胎制造(代码:C2911)。

     2、行业主管部门与监管体制

     我国轮胎行业在国家宏观经济调控下,遵循市场化发展的行业管理体制,国


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家发展和改革委员会、工信部、商务部作为行业行政管理部门负责制定行业发展
规划、颁布产业政策、审批项目等重大问题,承担行业宏观管理职能。中国橡胶
工业协会是行业的自律管理机构,主要负责产业政策的研究制定与推行、向政府
有关部门提出产业发展的政策建议、政府沟通、技术交流、信息共享、活动组织
及行业自律等工作。中国橡胶工业协会下设轮胎分会,标的公司是中国橡胶工业
协会轮胎分会会员单位。

     中国质量认证中心负责轮胎产品强制认证(“CCC”认证)工作。国家质量
监督检验检疫总局和国家认证认可监督管理委员会发布《中华人民共和国实施强
制性产品认证的产品目录》,对列入目录内的商品,未获得强制性产品认证证书
和未施加中国强制性认证标志的产品不得出厂、进口、销售,必须认证的轮胎产
品包括:轿车轮胎(轿车子午线轮胎、轿车斜交轮胎)、载重汽车轮胎(微型载
重汽车轮胎、轻型载重汽车轮胎、中型/重型载重汽车轮胎)、摩托车轮胎。

     3、近年来行业主要法律法规和政策

     (1)2009 年 5 月,发改委发布了《石化产业技术进步与技术改造项目及产
品目录》,该目录提出:鼓励车用高性能子午胎、巨型工程子午胎、大型民用客
机轮胎等工程技术本土化。

     (2)2010 年 9 月,工信部发布了《轮胎产业政策》,该政策提出:鼓励发
展安全、节能、环保的高性能子午线轮胎;截至 2015 年乘用车胎子午化率达到
100%、轻型载重车胎子午化率达 85%、载重车胎子午化率达到 90%;鼓励汽车
企业装配新型轮胎产品,截至 2015 年基本实现配套胎子午化和无内胎化;限制
斜交轮胎发展,限制发展有内胎载重子午线轮胎;提高行业进入门槛,新建、改
扩建载重汽车子午线轮胎项目,一次形成生产能力应达到年产 120 万条以上。

     (3)2011 年 3 月,发改委发布了《产业结构调整指导目录(2011 年本)》,
该目录提出:鼓励包括无内胎载重子午胎在内的高性能子午线轮胎的生产,同时
限制斜交轮胎和人力车胎的扩产。

     (4)2011 年 8 月,中橡协发布了《橡胶行业“十二五”发展规划指导纲要》,
该纲要提出了轮胎行业“十二五”产品规划目标,主要包括:促进产业和产品结


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构调整,实现增长方式转变,积极扶持高性能节能环保子午线轮胎的发展;建立
行业准入机制,限制和淘汰落后产能发展;支持企业实行产学研结合,创立拥有
自主知识产权的核心技术。

     (5)2011 年 12 月,国务院发布了《工业转型升级规划(2011-2015 年)》,
该规划提出:严格轮胎制造业的行业准入。

     (6)2012 年 2 月,工信部发布了《石化和化学工业“十二五”发展规划》,
该规划提出:加快调整轮胎行业的产业结构,着重发展子午胎,提高轮胎行业集
中度,鼓励提升轮胎的产品档次和资源综合利用。

     (7)2012 年 4 月,中橡协正式发布了《子午线轮胎工艺技术规范》。该规
范的发布对提升行业和企业的工艺技术管理水平、规范子午胎生产、稳定提高产
品质量具有重要意义。

     (8)2012 年 10 月,国务院发布了《缺陷汽车产品召回管理条例》,该条
例提出:汽车产品出厂时未随车装备的轮胎存在缺陷的,由轮胎的生产者负责召
回;生产者依照条例召回缺陷汽车产品,不免除其依法应当承担的责任。

     (9)2012 年 12 月,国务院关税税则委员会发布了《关于 2013 年关税实施
方案的通知》,通知提出:从 2013 年 1 月 1 日起,进口烟胶片和技术分类天然
胶的从价关税仍为 20%,从量关税则分别从 1,600 元/吨和 2,000 元/吨,统一下
调至 1,200 元/吨。天然乳胶的从价关税由 20%下调至 10%,从量关税仍保持 720
元/吨不变(从价关税和从量关税取低者)。

     (10)2013 年 2 月,国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2011 年本)》
(2013 年修正),将高性能子午线轮胎(包括无内胎载重子午胎、低断面和扁
平化(低于 55 系列)、大轮辋高性能轿车子午胎(15 吋以上)、航空轮胎及农
用子午胎)及配套专用材料、设备生产列入国家鼓励类产业;将新建斜交轮胎和
力车胎(手推车胎)列入国家限制类产业;50 万条/年及以下的斜交轮胎或以天
然棉帘子布为骨架的轮胎生产线列入国家淘汰类产业。

     (11)2014 年 2 月,中橡协发布了《绿色轮胎技术规范》,该规范对绿色
轮胎制造提出如下要求:使用环保、无毒无害符合欧盟 REACH 环保标准的原材


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料;生产过程实现低能耗、低噪音、低粉尘、低烟气。

     (12)2014 年 9 月,工信部发布了《轮胎行业准入条件》,该政策从企业
布局、工艺、质量和装备、能源和资源消耗、环境保护以及安全生产和卫生等多
个角度对轮胎企业做出了规定,提高了轮胎行业准入门槛。

     (13)2014 年 10 月,中国橡胶工业协会发布了《中国橡胶工业强国战略》,
该战略提出加快橡胶工业强国建设重点应放在提高产品质量、自动化水平、信息
化水平、生产效率、环境保护和经济效益上,争取我国“十三五”末(2020)年
进入橡胶工业强国初级阶段,“十四五”末(2025 年)进入橡胶工业强国中级
阶段。

     (14)2014 年 11 月 25 日,财政部、国家税务总局发布《关于调整消费税
政策的通知》(财税〔2014〕93 号),取消汽车轮胎税目。

     (15)2015 年 10 月,中国橡胶工业协会正式发布了《橡胶行业“十三五”
发展规划指导纲要》和《轮胎行业“十三五”发展规划指导纲要》。提出了具有
战略性、创新性的新思路、新任务和新措施,以及对轮胎行业结构调整、转型升
级有重大带动作用的新产品、新技术、新工艺,对“十三五”期间中国轮胎工业
的发展、支撑条件及市场前景作了有对比根据的预测,力争在“十三五”末(2020
年)实现轮胎工业强国初级阶段的目标。

     (16)2016 年 6 月,中国橡胶工业协会发布了《轮胎分级标准》《轮胎标
签管理规定》和轮胎标签式样,并于 9 月 15 日开始正式实施轮胎标签自愿张贴。
实施轮胎标签制度,可以让消费者直观判别轮胎质量的优劣,引导绿色制造、绿
色消费,加速推动中国轮胎结构调整、技术进步、质量提升。

     (17)2016 年 9 月 29 日,工业和信息化部编制的《石化和化学工业发展规
划(2016-2020 年)》(工信部规〔2016〕318 号),在主要任务和重大工程方
面,涉及轮胎行业的主要内容包括:1)加快高安全性轮胎设计与制造;2)发展
航空子午胎、绿色子午胎、农用子午胎等高性能轮胎以及低滚动阻力填料、超高
强和特高强钢帘线、高分散白炭黑及其分散剂等配套原料,推广湿法炼胶及充氮
高温硫化等节能工艺,建设轮胎试验场;3)深入推进实施“一带一路”战略,


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支持国内企业参与海外轮胎生产基地建设,在有条件的地区实现就地加工转化,
形成上下游一体化的战略合作产业链。发挥我国在轮胎领域的业务技术和生产经
验优势,加快国内优势产能与“一带一路”沿线国家的合作,实现产品就地销售,
开拓新兴市场;4)重点推动轮胎等高比例出口行业和氯碱等产品不易运输、市
场区域化行业扩大国际产能合作。轮胎行业重点在东南亚等天然橡胶主产地或市
场潜力较大的地区推进产能合作。

     (18)2017 年 7 月 12 日,国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委
员会批准公布了 312 项国家标准,其中包括“力车轮胎”等 8 个涉及橡胶工业的
国家标准。

     (二)主营业务情况

     中策橡胶是目前中国最大的轮胎生产企业之一,国家级高新技术企业,工信
部两化融合试点示范企业,主营业务为轮胎、车胎及橡胶制品的生产和销售业务,
主要产品包括 4 大类别,分别为全钢子午胎、半钢子午胎、斜交胎及两轮车胎,
分别适用于不同车辆类型及道路情况。中策橡胶是目前中国最大的轮胎生产企业
之一,同时也是国家级高新技术企业、工信部两化融合试点示范企业。中策橡胶
旗下有“朝阳”、“好运”、“威狮”、“全诺”、“雅度”等多个产品品牌,
其中“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。

     中策橡胶产品线丰富,目前已经覆盖了乘用轿车胎、商用轿车胎、工程车胎、
工业农业车胎及两轮车胎等多个细分领域,每个大类产品下拥有多种不同性能和
规格的轮胎、车胎产品。依托在技术研发、质量管控、销售渠道、售后服务上的
优势,中策橡胶向包含一汽解放、江淮汽车、中国重汽、中集集团、北汽福田、
东风日产、长城汽车、长安汽车等整车厂商提供轮胎配套产品。公司拥有完善的
境内外经销商管理体系,将产品销往美国、欧洲、东南亚等地区和国家。

     截至 2018 年末,中策橡胶在杭州、建德、富阳清泉、泰国罗勇工业园区等
地拥有多个生产基地,可年产半钢子午线轮胎 3,700 万条,全钢子午线轮胎 1,900
万条,斜交胎 400 万条,摩托车胎、电动车胎、自行车胎等两轮车胎 10,000 万
条,是国内外最具竞争力的轮胎行业高技术企业之一。



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     中策橡胶自设立以来,主营业务未发生变化。

     (三)主要产品及工艺流程

     1、主要产品

     轮胎作为汽车产业重要的零部件,对交通运输、汽车机械等产业的发展,具
有重要作用。中策橡胶目前生产和销售的产品种类具体情况如下:
   产品系列                  图例                          用途


                                          主要产品为轻型载重汽车轮胎、载重汽车
  全钢子午胎                              轮胎、工程机械轮胎,适用于载重货车、
                                          长途客运车、工程机械车辆等。




                                          主要产品为乘用车轮胎,适用于轿车、SUV、
  半钢子午胎
                                          商务车等乘用车。




                                          主要产品为农业轮胎、工业车辆充气轮胎、
                                          工业车辆实心轮胎,适用于农用器械、装
     斜交胎
                                          载机、矿用自卸机、小型挖掘机、港口机
                                          械车等。




                                          主要产品为摩托车车胎、自行车车胎、人
   两轮车胎                               力车车胎,适用于摩托车、电动车、自行
                                          车、手推车等两轮车。



     2、工艺流程

     中策橡胶轮胎产品的工艺流程包括:密炼、挤出、半成品胶部件准备组合、成
型、硫化及成品检测等,具体如下:




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     (1)炼胶工序

     根据橡胶的工艺配方,利用密炼机对炼胶原材料炭黑、天然橡胶、合成橡胶、
油料、添加剂、助剂等精确配置,并自动投入密炼机进行胶料的炼制,为后续工
序准备各种胶料。所有的原材料在进入密炼机之前,必须进行测试,合格后方可
使用。

     (2)半制品生产工序

     利用炼胶工序提供的胶料,通过复合挤出机生产出供成型使用的半成品胶部
件,如胎面、胎侧、内衬、钢带等。

     (3)轮胎成型工序

     该工序系轮胎生产的关键工序,将上一道工序生产的不同性能的半成品部件
在成型机上组装成胎胚,工艺较为复杂,对设备加工和定位精度要求较高。

     (4)硫化工序

     将成型后的胎胚,放在模具里,采用硫化工艺,使胶料产生交联反应,形成
具有固定的形状、胎侧标记及胎面纹路等外观的成品轮胎。

     (5)后整理工序


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     将硫化的成品轮胎进行质量检验和综合判级。该工序主要检测轮胎平衡、均
匀性和轮胎圆度,并经过 X 光检验机等系统进行轮胎内部检验,以确保每一条
出厂轮胎都安全、稳定和可靠。

     (四)经营模式

     1、采购模式

     标的公司产品生产用原材料包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑及其
他化学助剂等,基本通过外购方式取得。为控制原材料质量,降低原材料采购成
本,标的公司主要承担原材料采购职能,分子公司各自采购零散的配件、备品、
备件。

     (1)采购流程

     每月末,采购部依据销售部提交的市场预测、客户销售订单、仓库库存情况、
生产部制定的生产计划编制原辅材料的月度采购计划,并依据生产部的生产计划
制定材料采购单。采购业务员提出的采购申请经采购部门经理及主管副总经理批
准后,标的公司方可向供应商心境采购。标的公司与主要供应商签订年度采购框
架协议,保证供货的稳定性。原材料入库前将由储运部进行质控检查,验收合格
的原材料办理入库手续。采购流程图具体如下:




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                                          采购需求


                             确定供应商

                                            编制采购计划



                                                  批准


                                            商榷交易要求


                                              签订合同

                                              合同执行


                                              入库数量
                                                验收


                                              检验入库


     (2)采购价格的确定

     标的公司主要原材料天然橡胶是重要的工业原料和大宗商品,价格一般以新
加坡商品交易所、东京商品交易所、上海期货交易所的交易价格为参考,依据市
场价格协商确定。因天然橡胶价格波动较大,标的公司往往按批次采购橡胶,同
时结合供应商报价竞标,通过互相比价确定采购价格。

     对于采购的炭黑、钢丝帘线、帘子布、氧化锌等其他原材料,标的公司参考
市场价格对供应商进行比价确定。

     2、生产模式

     标的公司实行“以销定产、以产促销”的自主生产组织模式,即以销售订单
生产为主,在产能富余的情况下,根据市场预测生产相应产品,以达到最大规模
效益。由于配套市场与替换市场的轮胎性能要求存在一定差异,因此生产模式也
有所不同。

     由于不同整车厂商对轮胎产品的外观、性能指标、技术参数有不同要求,因

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此标的公司根据与客户签订的订单进行组织生产,以满足配套市场客户需求。

     而针对替换市场,销售部根据公司发展规划、市场预测情况及上一年度出货
情况制定年度销售需求计划,根据客户的月度订单及年度销售需求计划制定次月
销售需求计划。生产部根据销售需求计划进行产能资源评估(包括库存量平衡、
设备状况、保养计划、人员配置状况、监测设备能力、运输物流能力等方面分析)
后,再进行安排组织生产。如产能资源不足,或市场/顾客需求发生变化,销售
部编制月度临时调整需求计划。

     3、销售模式

     根据不同市场特点,标的公司主要采用直销和经销两种销售模式,其中配套
胎市场采用直销模式,替换胎市场采用经销模式。

     (1)直销销售模式

     标的公司直接面向各区域整车厂商,保持与终端客户的面对面沟通并提供快
捷服务。标的公司对直销客户一般是按照年度及月份订单进行定制生产,标的公
司收到客户的订单后,根据订单规定的产品规格组织生产部门评估并组织安排生
产,完成销售。目前,标的公司直销客户主要包含一汽解放、江淮汽车、中国重
汽、中集集团、北汽福田、东风日产、长城汽车、长安汽车等整车厂商。

     (2)经销商销售模式

     标的公司一般与经销商签订年度经销商守则,约定经销商销售的市场区域、
宣传标识、三包服务、月度管控、处罚等条款。

     1)国内市场

     标的公司采取“区域经销商销售模式”,由国内营销部负责国内替换市场的
销售。标的公司将全国划分为南方、华东、华北、西北四大营销区域,各区域按
照产品系列设置经销商,再通过经销商向下分销的方式进行销售,实现了国内销
售渠道和服务网络的快速布局。目前,标的公司已拥有 230 余家经销商,对接了
40,000 余家终端零售门店,基本形成覆盖全国县级区域的轮胎营销网络。

     标的公司自近年来着手进行“中策车空间”品牌形象店的策划和推广工作,


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“中策车空间”品牌店建设是公司最新推出的轮胎统一零售、服务店,以展示品
牌形象、稳定销售价格、专业化和标准化服务为准则,注重顾客最佳购买体验,
增强客户的满意度和忠诚度。

     2)海外市场

     中策橡胶海外经销商销售及售后服务由公司国际贸易部负责,国际贸易部在
各地市场根据经营能力和市场信誉度选择具有一定经济实力和物流配送能力,有
固定的经营场所和仓储条件的经销商,与之达成协议,许可其在一定区域内销售
本公司产品。中策橡胶根据销售合同向经销商交付产品,指导其参照各区域市场
制定零售价,双方根据合作合同执行公司统一制定的品牌营销策略。

     目前,中策橡胶产品销售范围覆盖世界 160 个国家和地区。中策橡胶将海外
市场细分为北美、南美、欧洲和亚洲等市场进行区域管理。中策橡胶直接将产品
卖给经销商,经销商按照销售合同价格支付货款给公司,经销商在其细分区域市
场内自行销售。

     (五)主要产品的生产和销售情况

     1、主要产品产能、产量利用率及产销量情况

     最近两年主要产品产量及销量情况如下表示:
                                                                             单位:万条
 时间        产品类别        产能              产量           销量         产能利用率
         全刚子午胎           1,942.70          1,922.91       1,834.32          98.98%
         半钢子午胎           3,725.00          3,656.98       3,549.03          98.17%
 2018
         斜交胎                398.40            369.08          409.77          92.64%
 年度
         两轮车胎             8,660.00          8,338.63       8,121.37          96.29%
               合计          14,726.10         14,287.60      13,914.48         97.02%
         全刚子午胎           1,735.08          1,736.47       1,698.02         100.08%
         半钢子午胎           3,422.40          3,245.42       3,186.49          94.83%
 2017
         斜交胎                402.87            352.53          402.81          87.51%
 年度
         两轮车胎            10,527.86          9,436.51       9,106.00          89.63%
               合计          16,088.21         14,770.93      14,393.32         91.81%

     2、主营业务收入构成

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       (1)最近两年按产品用途划分的收入构成与市场竞争情况
                                                                                         单位:万元
                                  2018 年度                                  2017 年度
       项目
                          金额                 占比                 金额                 占比
全钢子午胎               1,480,383.33             55.07%           1,425,129.24               56.13%
半钢子午胎                627,915.30              23.36%            565,620.75                22.28%
斜交胎                    246,123.81                 9.16%          237,202.86                 9.34%
两轮车胎                  253,078.34                 9.41%          248,958.29                 9.80%
其他                         80,686.91               3.00%              62,256.10              2.45%
       合计              2,688,187.69            100.00%           2,539,167.24              100.00%

       标的公司按产品用途划分的营业收入分析请参见本重组报告书“第八节 管
理层讨论分析”之“四/(二)/1/(2)/1)产品分部”部分内容。

       中策橡胶报告期内各主要产品毛利及毛利率的具体情况如下:
                                                                                         单位:万元
   时间            产品类别                          毛利                           毛利率
                  全钢子午胎                            295,176.37                            19.94%

   2018           半钢子午胎                                88,205.16                         14.05%
   年度             斜交胎                                  26,763.08                         10.87%
                   两轮车胎                                 30,500.53                         12.05%
                  全钢子午胎                            263,538.46                            18.49%

   2017           半钢子午胎                                62,278.07                         11.01%
   年度             斜交胎                                  22,806.09                          9.61%
                   两轮车胎                                 27,575.15                         11.08%

       中策橡胶报告期内各产品行业地位、市场份额、竞争优劣势的具体情况如
下:
              国内行业       国内市
产品类别                                                竞争优势                         竞争劣势
                地位         场份额
                                         1、规模效应显著,单位生产成本较低;
                                         2、工厂产能较大,供货响应及时;     海外市场覆
全钢子午
                第一         19.53%      3、产品规格齐全;                   盖率与渗透
  胎
                                         4、经销渠道覆盖广,质量高,售后支持 率有限,未来
                                         较为完善。                          有待进一步
半钢子午                                 1、规模效应显著,单位生产成本较低;   拓展。
                第二         13.93%
  胎                                     2、营销策略贴近市场;


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               国内行业      国内市
产品类别                                                   竞争优势                        竞争劣势
                 地位        场份额
                                        3、APP/互联网工具助力经销商市场开
                                        拓。
                                        1、更重视该细分领域;
  斜交胎         第三        13.22%
                                        2、持续开发新品种。
两轮车胎         第一        19.41%     规模效应显著,单位生产成本较低
注 1:市场份额=产量/市场总产量,其中“市场总产量”数据来源于行业权威第三方机构中
国橡胶工业协会轮胎分会编制的《2018 年 1-12 月主要轮胎企业生产简报》;
注 2:“行业地位”根据行业权威第三方机构中国橡胶工业协会轮胎分会编制的《2018 年
1-12 月主要轮胎企业生产简报》按照产量排名确定。

       (2)最近两年按销售地区划分的主营业务收入构成
                                                                                           单位:万元
                                      2018 年度                                2017 年度
        地区
                             金额                 占比                 金额                  占比
境内                       1,694,545.42                 63.04%        1,727,231.32             68.02%
境外                         993,642.27                 36.96%         811,935.93              31.98%
其中:北美洲                 389,250.42                 14.48%         233,445.86               9.19%
        亚洲                 179,409.47                 6.67%          216,851.18               8.54%
        南美洲               153,891.03                 5.72%          131,700.81               5.19%
        欧洲                 117,441.65                 4.37%           93,509.53               3.68%
        非洲                 117,839.69                 4.38%          105,777.93               4.17%
        大洋洲                35,810.02                 1.33%           30,650.61               1.21%
        合计               2,688,187.69            100.00%            2,539,167.24            100.00%

       标的公司按销售地区划分的营业收入分析请参见本重组报告书“第八节 管
理层讨论分析”之“四/(二)/1/(2)/2)区域分部”部分内容。

       3、主要产品平均价格变化情况

       最近两年主要产品平均价格变化情况如下:
                                                                                           单位:元/条
                                 2018 年度                                   2017 年度
   产品类别
                          均价                增幅                    均价                   增幅
 全钢子午胎                   807.05              -3.84%                      839.29           15.58%
 半钢子午胎                   176.93              -0.33%                      177.51            5.41%
    斜交胎                    600.64               2.00%                      588.87           29.92%


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                               2018 年度                            2017 年度
   产品类别
                        均价               增幅              均价                 增幅
   两轮车胎                    31.16         13.98%                  27.34           -0.04%

     除两轮车胎外,与 2017 年度相比,2018 年度全钢子午胎、半钢子午胎和斜
交胎等三大类产品的平均销售价格基本保持稳定,各自变动幅度分别为-3.84%、
-0.33%和 2.00%。

     2018 年度,标的公司两轮车胎平均售价较 2017 年度上述 13.98%,主要原因
系车胎产品销售结构的变动所致。两轮车胎产品包括摩托车车胎、自行车车胎、
电动车车胎及人力车车胎等。其中,由于 2018 年国内共享单车行业发展趋于理
性,导致平均售价较低的自行车车胎的市场需求下降,销售收入降幅为 9.73%;
而同期售价较高的摩托车车胎销售收入上升 20.35%。

     由于国内轮胎生产企业众多,市场竞争激烈,轮胎产品售价主要受市场供需
和生产成本变动的影响,标的公司产品价格变动符合行业趋势,其售价与同行业
厂商生产的同类产品售价不存在显著差异。

     4、前五大客户的销售情况
                                                                                单位:万元
                                                            销售金额         占营业收入的
 时间                        客户名称
                                                            (不含税)           比例
         THE HERCULES TIRE & RUBBER COMPANY                     104,008.02           3.87%
         一汽解放汽车有限公司                                    75,451.03           2.81%
        TIRECO INC.                                              69,266.00           2.58%
2018 年
        ALRAHALA INTERNATIONAL TRADING
  度                                                             66,754.72           2.48%
        CO.(L.L.C.)
         安徽江淮汽车集团股份有限公司                            43,102.18           1.60%
                                合计                            358,581.95          13.34%
         一汽解放汽车有限公司                                    82,921.96           3.27%
         THE HERCULES TIRE & RUBBER COMPANY                      61,621.43           2.43%
        TIRECOINC.                                               54,841.60           2.16%
2017 年
        ALRAHALA INTERNATIONAL TRADING
  度                                                             53,652.29           2.11%
        CO.(L.L.C.)
         安徽江淮汽车集团股份有限公司                            42,434.00           1.67%
                                合计                            295,471.27          11.64%


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注:上表中的客户销售金额系同一控制下的公司合并计算后的结果。

       标的公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方及持
有标的公司 5%以上的股东未在上述客户中占有权益。

       5、境内外销售收入前十位的经销商情况

       (1)境内外前十位的经销商名称、与标的公司及其股东是否存在关联关系

       2018 年,标的公司对境内外前十位经销商的销售情况如下:
                                                                               单位:万元
                                                              销售金额(不      占营业收
区域     排名                   经销商名称
                                                                含税)          入的比例
          1     东莞市海联贸易有限公司                            37,759.96          1.40%
          2     四川中策轮胎有限公司                              32,309.41          1.20%
          3     徐州中策橡胶科技有限公司                          31,079.21          1.16%
          4     沈阳轮达鑫商贸有限公司                            20,764.31          0.77%
          5     武汉天黎轮胎有限公司                              20,481.05          0.76%
境内      6     西安搏扬橡胶有限公司                              17,971.86          0.67%
          7     溧阳市建军轮胎销售有限公司                        17,108.34          0.64%
          8     湖南丰昌轮胎销售有限公司                          15,678.31          0.58%
          9     重庆市新子午商务有限公司                          14,361.93          0.53%
          10    青岛倍力商贸有限公司                              14,230.62          0.53%
                                合计                            221,745.01           8.25%
          1     THE HERCULES TIRE & RUBBER COMPANY              104,008.02           3.87%
          2     TIRECO INC.                                       69,266.00          2.58%
                AL RAHALA INTERNATIONAL TRADING
          3                                                       66,754.72          2.48%
                CO.(L.L.C.)
          4     SUNSET S.A.C.I.S.                                 27,792.35          1.03%
          5     LIONSHEAD SPECIALTY TIRE & WHEEL, LLC             26,107.67          0.97%
境外
          6     Tex Trail,Inc                                     23,243.97          0.86%
          7     TBC DE MEXICO SA DE CV                            20,079.46          0.75%
          8     LAM SENG HANG CO.PTE LTD                          20,015.21          0.74%
          9     DELTI.COM AG                                      17,621.07          0.66%
          10    SALINAS Y FABRES S.A.                             17,221.64          0.64%
                                合计                            392,110.12         14.59%
注:上表中的客户销售金额系同一控制下的公司合并计算后的结果。


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       根据中策橡胶出具的说明及已取得的上述经销商回复的《中策橡胶集团有
限 公 司 经 销 商 调 查 表 》, 并 经 登 陆 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统
(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)查询,核查结果表明境内外前十位经
销商与标的公司及其股东不存在关联关系。

       (2)境内外前十位的经销商是否存在大额退换货情况以及实现最终销售

       2018 年,境外前十位的经销商不存在退换货情况,境内前十位的经销商退
换货情况如下:
                                                                               单位:万元
区域     排名                  经销商名称                       退换货金额      退换货率
          1     东莞市海联贸易有限公司                                     -             -
          2     四川中策轮胎有限公司                                    2.59      0.0001%
          3     徐州中策橡胶科技有限公司                                   -             -
          4     沈阳轮达鑫商贸有限公司                                     -             -
          5     武汉天黎轮胎有限公司                                       -             -
境内      6     西安搏扬橡胶有限公司                                       -             -
          7     溧阳市建军轮胎销售有限公司                                 -             -
          8     湖南丰昌轮胎销售有限公司                              38.94       0.0018%
          9     重庆市新子午商务有限公司                                   -             -
          10    青岛倍力商贸有限公司                                  10.54       0.0005%
                              合计                                    52.08       0.0024%
注:退换货率=退换货金额/经销收入。

       2018 年,标的公司境内外前十位经销商退换货金额较小,退换货率较低,
不存在大额退换货情况,对标的公司的经营业绩影响较小。

       标的公司向境内外经销商销售轮胎产品后,由经销商向下游客户进行销售。
截至本报告书签署日,2018 年境内外前十位经销商从标的公司采购的商品除少
量作为安全库存外,基本已实现了最终销售。

       (六)主要原材料与能源供应情况

       1、主要原材料和能源供应情况

       最近两年,中策橡胶主要原材料占各期材料采购总额的比重如下:


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彤程新材料集团股份有限公司                           重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


                                                                                          单位:万元
                                   2018 年度                                 2017 年度
     类别
                     采购金额(含税)             占比         采购金额(含税)                占比
  天然橡胶                   501,812.00           27.26%               621,156.34               33.40%
  合成橡胶                   267,005.35           14.50%               298,466.48               16.05%
     炭黑                    298,934.57           16.24%               254,011.87               13.66%
  钢丝帘线                   289,388.68           15.72%               240,899.34               12.95%
  纤维帘线                    92,656.74            5.03%                   80,106.35              4.31%
  化学助剂                   300,884.57           16.34%               276,034.78               14.84%
  其他材料                    90,459.66            4.91%                   89,000.91              4.79%
     合计                  1,841,141.57        100.00%                1,859,676.07          100.00%

     2、主要原材料和能源价格变动情况

     报告期内,中策橡胶主要原材料采购价格变动情况如下表所示:
                                                                                         单位:元/吨
        原材料名称                  2018 年单价              2017 年单价                 变动率
          天然橡胶                         9,105.80                11,832.46                   -23.04%
          合成橡胶                        13,106.21                13,857.07                    -5.42%
            炭黑                           7,172.92                 6,322.80                    13.45%
          化学助剂                        13,720.33                13,648.63                      0.53%
          钢丝帘线                         9,816.97                 9,099.40                      7.89%

     天然橡胶及合成橡胶是标的公司最主要原材料,2018 年采购价格较 2017 年
均有一定幅度的下降;其余主要材料采购价格均略有上升,总体保持稳定。

     3、报告期内向前五名供应商的采购情况

     报告期内,中策橡胶前五大原材料供应商及其区域分布情况如下:
                                                                                          单位:万元
                                                                                采购金额(不      占采购总
 时间                 供应商名称                  所在区域        采购内容
                                                                                  含税)          额的比例

                百利国际集团有限公司                香港          天然橡胶        105,403.25          6.06%

             江苏兴达钢帘线股份有限公司             江苏           钢帘线          65,595.24          3.77%

2018 年     普惠国际贸易(香港)有限公司            香港          天然橡胶         64,771.46          3.73%

              斯能(香港)贸易有限公司            香港、杭州      合成橡胶         52,458.65          3.02%

            江阴贝卡尔特合金材料有限公司            江苏           钢帘线          47,664.54          2.74%


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                                                                       采购金额(不   占采购总
 时间              供应商名称              所在区域       采购内容
                                                                         含税)       额的比例

                      合计                       -            -          335,893.14     19.33%

              百利国际集团有限公司           香港         天然橡胶       122,607.62      6.94%

          普惠国际贸易(香港)有限公司       香港         天然橡胶       106,177.76      6.01%

                                         山东、塞舌尔共
            青岛汇鑫国际贸易有限公司                      合成橡胶        76,038.48      4.31%
2017 年                                      和国

           江苏兴达钢帘线股份有限公司        江苏          钢帘线         51,749.89      2.93%

            杭州市土特产集团有限公司         杭州         合成橡胶        42,639.30      2.42%

                      合计                       -            -          399,213.05     22.61%

注:1、上表中的供应商采购金额系同一控制下的公司合并计算后的结果;
    2、上述数据未经审计。

     中策橡胶主要原材料供应商的区域分布相对分散,向单一供应商的采购占
比较低,不存在严重依赖某一供应商的情形。

     标的公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方及持
有标的公司 5%以上的股东未在上述供应商中占有权益。

     4、保障原材料供应稳定性的措施

     报告期内,中策橡胶主要采取如下措施保障原材料供应的稳定性:

     (1)由于天然橡胶、合成橡胶属于大宗商品,在国内乃至全世界范围内均
有较好的流通性,对于天然橡胶这一主要原材料的采购,中策橡胶海外及境内
供应商都占有相当大的份额。中策橡胶可根据国内外政治经济环境和外币汇率
的变化,适当分散采购区域,灵活调整国内外供应商的供货份额。

     (2)中策橡胶同时与合作多年的多家境内外供应商签订长期框架合同。根
据自身采购需求、市场价格,同时参考多家供应商的报价,确定某一订单的具
体采购数量和供应商,避免对单一供应商形成依赖。

     (3)中策橡胶于 2015 年 6 月投产建设泰国工厂,并由中策泰国直接向当
地供应商采购天然橡胶、特种合成橡胶等原材料。属地化采购可在一定程度上
降低橡胶供应的区域风险。

     (4)不断加强供应链管理,根据订单和生产进度,合理安排原材料的采购


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周期和安全库存,确保生产的稳定性。

       (5)随着产能的扩大和采购规模的增长,中策橡胶对供应商的议价能力逐
步增强,对其在原材料价格、交货期、付款条件等方面提出更高要求,不定期
进行综合评估,持续优化供应商队伍。

       (七)主要业务资质

       截至本报告书签署日,中策橡胶取得的主要经营资质如下:

       1、3C 强制认证

       中策橡胶及子公司已取得北京中化联合认证有限公司核发的 3C 强制认证
(中国国家强制性产品认证)证书,主要情况如下:
                        生产 产品名
序号      认证名称                           产品系列              证书编号 有效期至
                        单位   称
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20100612
 1                                    30 系列轿车子午线轮胎                 2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002091
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20100612
 2                                    35 系列轿车子午线轮胎                 2023.7.31
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002092
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20100612
 3                                    40 系列轿车子午线轮胎                 2023.7.31
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002093
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20060612
 4                                    45 系列轿车子午线轮胎                 2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01001461
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20070612
 5                                    50 系列轿车子午线轮胎                 2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01001606
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20110612
 6                                    55 系列轿车子午线轮胎                 2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002593
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20110612
 7                                    60 系列轿车子午线轮胎                 2023.7.31
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002594
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20110612
 8                                    65 系列轿车子午线轮胎                 2023.7.31
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002595
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20110612
 9                                    70 系列轿车子午线轮胎                 2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002598
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20110612
 10                                   75 系列轿车子午线轮胎                 2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002599
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20110612
 11                                   80 系列轿车子午线轮胎                 2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002596
       中国国家强制性 中策 轿车轮                                  20110612
 12                                   T 型临时使用的备用轮胎                2023.9.28
         产品认证证书 橡胶   胎                                    01002600
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车普通断面子午线 20110612
 13                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎       轮胎(5°轮辋)      01002601

                                       131
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                        生产 产品名
序号     认证名称                             产品系列             证书编号 有效期至
                        单位   称
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20110612
 14                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎         (5°轮辋)        01002602
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20180612
 15                                                                   2023.9.24
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (60 系列,5°轮辋)   02000109
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20110612
 16                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (65 系列,5°轮辋)   01002603
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20110612
 17                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (70 系列,5°轮辋)   01002606
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20110612
 18                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (75 系列,5°轮辋)   01002605
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20170612
 19                                                                   2022.5.10
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (80 系列,5°轮辋)   02000077
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20110612
 20                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎 (100、85 系列,5°轮辋) 01002604
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车高通过性子午线 20110612
 21                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎             轮胎           01002597
       中国国家强制性 中策 载重汽 路型挂车特种专用 ST 公制轮 20150612
 22                                                                   2020.2.12
         产品认证证书 橡胶 车轮胎       胎(5°轮辋)        02000045
       中国国家强制性 中策 载重汽 微型载重汽车普通断面子午线 20170612
 23                                                                   2022.5.10
         产品认证证书 橡胶 车轮胎       轮胎(5°轮辋)      02000076
       中国国家强制性 中策 载重汽 微型载重汽车普通断面斜交轮 20130612
 24                                                                   2023.7.31
         产品认证证书 橡胶 车轮胎         胎(5°轮辋)      02000972
       中国国家强制性 中策 载重汽       轻型载重汽车普通           20130612
 25                                                                         2023.7.31
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     断面斜交轮胎(5°轮辋)      02000971
       中国国家强制性 中策 摩托车                                  20130612
 26                                   公制斜交系列摩托车轮胎                2023.7.31
         产品认证证书 橡胶 轮胎                                    03000732
       中国国家强制性 中策 摩托车                                  20180612
 27                                   公制子午系列摩托车轮胎                2023.4.8
         产品认证证书 橡胶 轮胎                                    03000004
       中国国家强制性 中策 摩托车                            20130612
 28                               代号表示斜交系列摩托车轮胎          2023.7.31
         产品认证证书 橡胶 轮胎                              03000731
       中国国家强制性 中策 摩托车 代号表示子午线系列摩托车轮 20190612
 29                                                                   2024.4.12
         产品认证证书 橡胶 轮胎               胎             03000008
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 轻型载重汽车普通断面子午线 20110612
 30                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎       轮胎(5°轮辋)      01002607
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 载重汽车普通断面子午线轮胎 20020612
 31                                                                   2023.9.29
         产品认证证书 橡胶 车轮胎           (5°轮辋        01000082
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 载重汽车普通断面子午线轮胎 20040612
 32                                                                   2023.9.29
         产品认证证书 橡胶 车轮胎         (15°轮辋)       01001151
       中国国家强制性 朝阳 载重汽     载重汽车公制子午线轮胎       20100612
 33                                                                         2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (80-90 系列,15°轮辋)     01002098
 34 中国国家强制性 朝阳 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(75 20100612 2023.9.29


                                        132
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                        生产 产品名
序号     认证名称                              产品系列             证书编号 有效期至
                        单位   称
       产品认证证书     橡胶 车轮胎       系列,15°轮辋)          01002089
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(70 20100612
 35                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎       系列,15°轮辋)     01002088
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 载重汽车公制宽基子午线轮胎 20100612
 36                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (65 系列,15°轮辋)  01002090
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(60 20160612 2021.11.1
 37
         产品认证证书 橡胶 车轮胎       系列,15°轮辋)     02000168    0
       中国国家强制性 朝阳 载重汽      载重汽车公制子午线轮胎       20160612 2021.12.2
 38
         产品认证证书 橡胶 车轮胎      (45-55 系列,15°轮辋)     02000197    9
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(5° 20160612 2021.12.2
 39
         产品认证证书 橡胶 车轮胎           轮辋)            02000196    9
       中国国家强制性 朝阳 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20170612 2022.10.1
 40
         产品认证证书 橡胶 车轮胎     (75 系列,5°轮辋)   02000191    5
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车普通断面子午线 20110612
 41                                                                   2024.2.26
         产品认证证书 建德 车轮胎       轮胎(5°轮辋)      01002608
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车普通断面斜交轮 20110612
 42                                                                   2024.2.26
         产品认证证书 建德 车轮胎         胎(5°轮辋)      01002609
       中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车普通断面子午线轮胎 20110612
 43                                                                   2024.2.26
         产品认证证书 建德 车轮胎         (5°轮辋)        01002610
       中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车普通断面子午线轮胎 20110612
 44                                                                   2024.2.26
         产品认证证书 建德 车轮胎         (15°轮辋)       01002611
       中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(75 20110612
 45                                                                   2024.2.26
         产品认证证书 建德 车轮胎       系列,15°轮辋)     01002612
       中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(70 20160612
 46                                                                   2021.7.10
         产品认证证书 建德 车轮胎       系列,15°轮辋)     02000075
       中国国家强制性 中策 载重汽     载重汽车普通断面斜交轮胎      20040612
 47                                                                          2024.2.26
         产品认证证书 建德 车轮胎             (5°轮辋)           01001144
       中国国家强制性 中策 载重汽     载重汽车普通断面斜交轮胎      20100612
 48                                                                          2024.2.26
         产品认证证书 建德 车轮胎           (15°轮辋)            01002099
       中国国家强制性 中策 载重汽 轻型载重汽车公制子午线轮胎 20170612
 49                                                                   2022.3.27
         产品认证证书 建德 车轮胎     (75 系列,5°轮辋)   02000041
       中国国家强制性 中策 载重汽         载重汽车普通断面          20140612
 50                                                                          2019.9.21
         产品认证证书 建德 车轮胎       子午线轮胎(5°轮辋)       02003296
       中国国家强制性 中策 载重汽        载重汽车普通断面           20140612
 51                                                                          2019.9.21
         产品认证证书 建德 车轮胎      子午线轮胎(15°轮辋)       02003297
       中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(70 20170612
 52                                                                   2022.8.24
         产品认证证书 建德 车轮胎       系列,15°轮辋)     02000160
       中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(80 20180612
 53                                                                   2023.1.1
         产品认证证书 建德 车轮胎       系列,15°轮辋)     02000001
       中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车普通断面子午线轮胎 20080612
 54                                                                   2023.9.28
         产品认证证书 清泉 车轮胎         (5°轮辋)        01001754


                                         133
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                               生产 产品名
序号         认证名称                                        产品系列                  证书编号 有效期至
                               单位   称
         中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车普通断面子午线轮胎 20140612
    55                                                                  2019.8.28
           产品认证证书 清泉 车轮胎         (15°轮辋)       02003264
         中国国家强制性 中策 载重汽                载重汽车公制子午线轮胎              20170612
    56                                                                                          2022.5.2
           产品认证证书 清泉 车轮胎                (80-95 系列,5°轮辋)             02000070
         中国国家强制性 中策 载重汽 载重汽车公制子午线轮胎(75 20170612
    57                                                                  2022.5.2
           产品认证证书 清泉 车轮胎       系列,15°轮辋       02000071
         中国国家强制性 中策 载重汽                载重汽车公制子午线轮胎              20170612
    58                                                                                          2022.5.2
           产品认证证书 清泉 车轮胎                (80-90 系列,15°轮辋)            02000072
         中国国家强制性 中策 摩托车                            20170612
    59                              代号表示斜交系列摩托车轮胎          2022.2.5
           产品认证证书 安吉 轮胎                              03000005
         中国国家强制性 中策 摩托车                                                    20170612
    60                                             公制斜交系列摩托车轮胎                       2022.4.23
           产品认证证书 安吉 轮胎                                                      03000014
         中国国家强制性 中策 轿车轮                                                    20180612
    61                                             T 型临时使用的备用轮胎                       2023.2.25
           产品认证证书 泰国   胎                                                      01000017

         中策橡胶及其子公司以下 3C 强制认证证书将于 2019 年 8 月或 9 月到期:
序号         认证名称          生产单位   产品名称             产品系列            证书编号         有效期至

          中国国家强制性                  载重汽车         载重汽车普通断面       2014061202
 1                             中策建德                                                             2019.9.21
           产品认证证书                     轮胎       子午线轮胎(5°轮辋)        003296
          中国国家强制性                  载重汽车         载重汽车普通断面       2014061202
 2                             中策建德                                                             2019.9.21
           产品认证证书                     轮胎       子午线轮胎(15°轮辋)       003297
          中国国家强制性                  载重汽车     载重汽车普通断面子午       2014061202
 3                             中策清泉                                                             2019.8.28
           产品认证证书                     轮胎           线轮胎(15°轮辋)       003264


         根据国家认监委“CNCA-C12-01:2015”《强制性产品认证实施规则机动车辆
轮胎》规定,认证依据标准为《轿车轮胎》(GB 9743)、《载重汽车轮胎》(GB 9744)、
《摩托车轮胎》(GB 518)标准中的强制性条款。中策橡胶及子公司上述产品符
合《强制性产品认证实施规则机动车辆轮胎》的认证要求,3C强制认证证书续
期不存在实质性障碍。中策橡胶将在规定的时间内提交延续申请。中策建德及
中策清泉对有效期至2019年的三份证书具体延续计划如下:

序                      生产    产品名                       证书     有效期    提交延     预计批      延续后
         认证名称                          产品系列
号                      单位      称                         编号       至      续申请     准时间      有效期
                                          载重汽车普
         中国国家强                                         201406
                        中策    载重汽    通断面子午                  2019.8    2019.6.    2019 年     2024.8
1        制性产品认                                         120200
                        清泉    车轮胎    线轮胎(15°                 .28        18          7月       .27
          证证书                                             3264
                                            轮辋)
         中国国家强     中策    载重汽    载重汽车普        201406    2019.9    2019.6.    2019 年     2024.9
2
         制性产品认     建德    车轮胎    通断面子午        120200     .21        22          8月       .20


                                                     134
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序                 生产   产品名                      证书    有效期   提交延    预计批    延续后
      认证名称                       产品系列
号                 单位      称                       编号      至     续申请    准时间    有效期
       证证书                       线轮胎(5°       3296
                                      轮辋)
                                     载重汽车普
     中国国家强                                      201406
                   中策   载重汽     通断面子午               2019.9   2019.6.   2019 年   2024.9
3    制性产品认                                      120200
                   建德   车轮胎    线轮胎(15°               .21       22       8月       .20
       证证书                                         3297
                                      轮辋)


     上述 3C 强制认证产品证书系由中策建德和中策清泉取得,中策建德和中策
清泉主要为中策橡胶提供委托加工服务,其直接对外销售产品金额较小,若未
取得证书对中策橡胶产品销售无重大不利影响。

     2、排污许可证

     (1)排污许可证情况

     中策橡胶及子公司已取得的排污许可证如下:
序                                                                       登记/发证
      所有人         证书名称        证书编号            核发单位                    有效期至
号                                                                         日期
                                   9133010060912 杭州经济技术开发
 1   中策橡胶 《排污许可证》                                      2017.06.21 2020.06.20
                                    074XW001P      区环境保护局
                  《杭州市污染物 330107290002- 杭州经济技术开发
 2   朝阳橡胶                                                   2019.04.12 2021.03.31
                  排放许可证》        009        区管理委员会
                                   9133018314367
 3   中策清泉 《排污许可证》                     富阳区环境保护局 2018.11.30 2021.11.29
                                     0052P001U
                  《杭州市污染物 330182290019-
 4   朝阳实业                                  建德市环境保护局 2016.05.13 2019.05.12
                  排放许可证》        110
                  《杭州市污染物 330107290013- 杭州市经济技术开
 5   中纺胶管                                                   2017.08.29 2019.12.31
                  排放许可证》        009      发区管理委员会
                  《杭州市污染物 330182290005-
 6   中策建德                                  建德市环境保护局 2016.04.19 2019.01.19
                  排放许可证》        116

     中策建德的《杭州市污染物排放许可证》已于 2019 年 1 月 19 日到期。根据
杭州市生态环境局建德分局出具的《证明》,按照国家排污许可管理新规定要求,
原排污许可证到期后暂停续发,中策建德仍属合法经营企业。

     朝阳实业的《杭州市污染物排放许可证》已于 2019 年 5 月 12 日到期。根据
杭州市生态环境局建德分局出具的《证明》,按照国家排污许可管理新规定要求,
原排污许可证到期后暂停续发,朝阳实业仍属合法经营企业。


                                               135
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     截至本报告书签署日,星湾橡胶尚未取得《杭州市污染物排放许可证》。根
据中策橡胶说明,星湾橡胶拟停止生产,目前大部分生产设备已搬迁至浙江安吉,
整个搬迁工作预计 2019 年底完成。

     除上述情形外,中策橡胶及子公司的生产经营均已取得排污许可证。

     (2)上述排污权到期暂停续发的原因

     2016 年 11 月 10 日,国务院办公厅印发《关于印发控制污染物排放许可制
实施方案的通知》(国办发[2016]81 号),要求排污许可证管理的核发要分行业、
分阶段实施,到 2020 年全国基本完成排污许可证核发。

     2017 年 7 月 28 日,环境保护部印发《固定污染源排污许可分类管理名录
(2017 年版)》(环境保护部令第 45 号),要求现有企业事业单位和其他生产经
营者应当按照本名录的规定,在实施期限内申请排污许可证。按照该目录,中
策橡胶属于“十六、橡胶和塑料制品业 29”之“橡胶制品业 291”,应在 2020
年前实施排污许可证办理。

     2017 年 7 月 28 日,浙江省人民政府办公厅印发《浙江省排污许可证管理实
施方案》,要求规范有序发放排污许可证,分步实现排污许可全覆盖。严格按照
环境保护部确定的固定污染源排污许可分类管理名录,推进排污许可证管理工
作。排污许可证管理内容主要包括大气污染物、水污染物,并依法逐步纳入其
他污染物。按行业分步实现固定污染源排污许可证全覆盖,率先对火电、造纸
行业企业核发排污许可证,2017 年完成《大气污染防治行动计划》和《水污染
防治行动计划》有关重点行业及产能过剩行业企业排污许可证核发,2020 年全
省基本完成排污许可证核发。

     根据杭州市生态环境局建德分局出具的《证明》,朝阳实业和中策建德属于
橡胶和塑料制品业,该行业尚未发布相关的排污许可证申请与核发技术规范及
行业排放标准,目前浙江省暂未开展该行业企业的排污许可证核发工作。朝阳
实业和中策建德原排污许可证到期后暂停续发,其仍可按照原排污许可证核准
内容执行,朝阳实业和中策建德仍属于合法经营企业。

     (3)中策建德、朝阳实业目前的生产经营情况


                                   136
彤程新材料集团股份有限公司             重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



     根据朝阳实业和中策建德说明以及杭州市生态环境局建德分局出具的《证
明》、朝阳实业和中策建德营业执照、建设项目环境影响评价文件审批意见、建
设项目环境保护设施竣工验收审批意见的相关文件,朝阳实业和中策建德原排
污许可证到期后暂停续发,仍可按照原排污许可证核准内容执行,上述两家企
业仍属合法经营企业。

     综上所述,上述排污权到期暂停续发后,中策建德、朝阳实业可按照原排
污许可证核准内容执行,仍属合法经营企业。

     (4)后续保证标的公司规范运行的措施

     结合《轮胎行业准入条件》、《橡胶制品工业污染物排放标准》、《污水综合
排放标准》、《恶臭污染物排放标准》、《工业企业厂界环境噪声排放标准》等行
业政策并根据中策橡胶说明,其就后续规范运行制定或采取的具体措施如下:

     1)健全完善企业环境管理保护制度

     继续建立健全中策橡胶及其下属各子公司的环境保护管理制度,制订及不
断完善符合本企业切实可行的环保管理制度。

     中策橡胶及其下属各子公司已经制订的环保管理制度包括:《污染物处理设
施运行与管理制度》、《环境保护管理规定及考核细则》、《污水处理站管理制度》、
《环境保护管理规定及考核细则》等,以及各类环保法律法规、污染物排放国
家标准及地方标准等文件的收集清单。

     2)加强环境监测频次,有针对性的采取污染物防治措施

     定期委托具备资质的环境监测单位,进行污染物排放因子的全面监测。距
离厂区较近的环境敏感点,要增加环境质量的监测频次,并且及时依据监测结
果采取有效的防治措施,防止污染扰民现象发生。

     利用已安装自动化环境监测装臵,如:在线 COD 监测仪,在线 SO2,氮氧化
物等自动化监控设备,全天候监测重点污染物排放指标,确保污染物达标排放。

     3)强化环保日常管理工作,加强员工职业技能培训

     加强企业环保日常管理工作的落实与推进,环保工作由环保部专人负责管

                                    137
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理,进行专业化、系统化、制度化管理。特别加强对污水、废气、危废的管理,
健全完善各类运行台账,督促企业环保管理工作合规运行。

     环保负责人负责对接与环保监管部门、政府部门的协调工作,及时通知、
传达最新的环保法律法规与政策,落实各项环保管理规定的执行。加强企业环
保工作人员的业务水平、工作技能的培训。可以通过内训、外培的方式,提高
员工环保业务水平,更好的服务企业环保工作。

     综上所述,标的公司根据环保相关法律法规及行业政策,已制定了规范运
行的相关措施,该等措施切实可行。

     3、境外认证

     截至本报告书签署日,中策橡胶及子公司已通过境外认证,具体情况如下:
   序号               证书名称           用途                   办理程序
     1                  DOT         用于美国市场                 已完成
     2                  ECE         用于欧洲市场                 已完成
     3                   SNI       用于印度尼西亚                已完成
     4                   BIS        用于印度市场                 已完成
     5                  SASO        用于沙特市场                 已完成
     6                  GCC         用于海湾市场                 已完成

     (八)产品质量控制情况

     标的公司已通过 ISO9001、ISO/TS16949 质量管理体系认证。截至本报告书
签署日,标的公司通过的轮胎产品认证包括:中国轮胎产品强制性认证(CCC);
轮胎出口欧共体 ECE 认证;轮胎出口美国的 DOT 等认证。

     标的公司依据 ISO9001:2015 标准、IATF16949:2016 标准、CNCA-00C-005
《工厂质量保证能力要求》、《生产一致性控制体系要求》、CNCA-C12-01:2015
《强制性产品认证实施规则——机动车辆轮胎》、HQC-02-J70:2015《强制性产品
认证实施细则——机动车辆轮胎》制定了质量管理体系。

     标的公司设定的质量管理目标覆盖了从生产计划到产品销售的整个流程,涵
盖供应商及原材料检测、生产工艺流程控制、安全生产、效率提升、产品质量、
物流服务、客户投诉管理等重要方面,并为每个目标设置具体可行的标准。

                                   138
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     (九)安全生产、环保情况及违法违规行为

     1、安全生产情况

     标的公司已获得 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证并符合管理体系
标准。中策橡胶始终坚持贯彻落实国家、省、市各级政府关于安全生产工作的决
策部署和总体要求,围绕安全科学发展方针、政策,秉承公司“明责自律改善健
康”的安全生产方针,遵循保护员工的生命安全与健康为宗旨,建立打造特色安
全文化的目标始终坚定不移。

     标的公司严格执行国家及地方相关法律、法规、规范、标准开展企业内部隐
患排查治理工作,制定了公司《安全隐患排查和治理管理制度》,在日常管控过
程中严格有效的执行了该制度,公司安全生产工作符合国家安全生产的要求。

     标的公司建立了以《安全生产责任制》为首 32 个相关安全生产管理制度,
在日常安全管理过程中得到有效的执行,也促进了安全生产主要设施及相关设施
的良好运行,保证了公司安全生产。

     2、环境保护情况

     标的公司严格执行国家在环境保护方面的法律法规,针对生产过程中产生的
废气、废水、噪声等制定了相应的控制措施,并在此基础上建立健全了环境保护
管理体系,并通过了 ISO14001:GB/T24001-2016 环境管理体系认证。

     标的公司主要生产经营场所均已取得了排污许可证,具体情况见本报告书
“第四节 交易标的基本情况”之“六、主营业务发展情况”之“(七)主要业务
资质”。

     标的公司关注污染污染治理制度及执行,制定了一系列的环保措施及程序,
例如:《中策橡胶集团有限公司环境管理手册》 文件编号:Q/ZCR B1201E-2017)、
《环境管理程序文件》(文件编号:Q/ZCR B1202E-2017)、《环保设施运行与管
理制度》及《污水处理站管理制度》等等。

     标的公司具有行业领先的污染治理理念与治理技术,针对于橡胶轮胎行业最
严重的 VOC 污染(volatile organic compounds,即挥发性有机物)污染问题,标


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的公司主要采取三大治理手段:

     (1)源头控制,超低排放。标的公司与北京化工大学长期合作探究,研发
创新性的环保橡胶原料,通过使用环保原料,从生产源头控制 VOC 的产生;

     (2)精准收集。标的公司在生产环节,严格控制气体飘散,精确地将挥发
气体收集至密闭空间集中处理;同时在存储环节,严格管理半成品存放于密闭空
间,避免因混炼胶半成品裸放产生低浓度 VOC;

     (3)高效治理。标的公司 2017 年将橡胶制品的冷却过程从风冷改为水冷,
能耗显著减少的同时,降低了 VOC 气体的排放,该方式更高效更环保。

       (十)研发及核心技术人员情况

     标的公司拥有两千余名工程技术人员,是国家高新技术企业,行业内率先获
批建设“博士后工作站”的轮胎企业,是中国橡胶工业协会轮胎分会副理事长单
位、中国开展废旧轮胎回收工作唯一试点单位、工信部两化融合试点企业。

     标的公司高度重视技术创新和研发,以技术和品牌为依托。截至本报告书出
具之日,标的公司拥有 300 余项国家专利、主导及参与起草(修订)国家标准
70 余项轮胎行业标准的制定,涉及原材料、制造、实验、环保、能源等多个方
面。

     标的公司核心技术人员共五名,具体情况如下:

       张春生先生,男,高级工程师,1975 年 3 月出生,本科毕业于佳木斯大学,
硕士毕业于青岛科技大学,现任中策橡胶全钢子午胎研究所常务副所长。先后历
任桦林轮胎有限公司技术处处长,杭州朝阳橡胶有限公司技术处处长助理,杭州
朝阳橡胶有限公司全钢一分厂厂长,杭州朝阳橡胶有限公司技术处常务副处长等
岗位。

       王建中先生,男,高级工程师,1958 年 3 月出生,本科毕业于省委党校函
授学院,现任中策橡胶子午胎研究所副所长。先后历任杭州橡胶厂试验室测试员,
杭州橡胶厂轮胎车间技术员,杭州中策橡胶有限公司洗马塘车间副主任、主任,
杭州中策橡胶有限公司轮硫分厂副厂长,杭州中策橡胶有限公司专家室主任工程


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师等岗位。

       王道和先生,男,高级工程师,1964 年 12 月出生,本科毕业于华侨大学,
现任中策橡胶斜交胎研究室副主任。先后历任安徽轮胎厂总工程师室技术处轮胎
设计员,安徽佳通轮胎有限公司技术部轮胎结构设计主任工程师、处长,安徽佳
通轮胎有限公司子午胎制造部处长等岗位。

       王继荣先生,男,高级工程师,1963 年 9 月出生,本科毕业于华南工学院,
现任中策橡胶车胎研究室主任。先后历任安徽轮胎厂技术科副科长,安徽开元集
团技术开发处处长,安徽佳通轮胎有限公司技术处处长,安徽佳井橡塑制品有限
公司技术处长,重庆崴星橡胶工业有限公司副总经理,中策橡胶技术部科长等岗
位。

       方永清先生,男,高级工程师,1969 年 2 月出生,本科毕业于华东化工学
院,现任中策建德总工程师。先后历任杭州橡胶厂新安江分厂成型车间工艺管理
总工程师,杭州橡胶厂新安江分厂技术处结构设计,杭州橡胶新安江分公司技术
处副处长,杭州橡胶新安江分公司技术处处长,杭州橡胶新安江分公司技术处副
总工程师兼技术处长,中策建德副总工程师等岗位。

     报告期内,上述核心技术人员一直在中策橡胶及子公司工作,未发生变动。

       六、报告期内的主要财务数据

     德勤会计师对标的公司 2017 年和 2018 年的财务情况进行了审计并出具了
《审计报告》(德师报(审)字(19)第 S00343 号)。标的公司最近两年的财务数据如
下所示:

       (一)资产负债表主要数据
                                                                            单位:万元
             项目                 2018 年 12 月 31 日          2017 年 12 月 31 日
流动资产                                      1,146,781.64                 1,050,436.65
非流动资产                                    1,355,962.99                 1,336,459.30
资产总计                                      2,502,744.62                 2,386,895.94
流动负债                                      1,302,937.79                 1,124,168.74
非流动负债                                     333,213.59                    483,129.47


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             项目                     2018 年 12 月 31 日           2017 年 12 月 31 日
负债合计                                          1,636,151.38                  1,607,298.20
归属于母公司所有者权益合计                         866,593.24                     779,597.74
所有者权益合计                                     866,593.24                     779,597.74

     (二)利润表主要数据
                                                                                 单位:万元
             项目                          2018 年度                     2017 年度
营业收入                                          2,688,187.69                  2,539,167.24
营业成本                                          2,223,492.17                  2,141,207.30
营业利润                                            86,711.30                      93,850.37
利润总额                                            87,002.48                      93,534.58
净利润                                              80,206.20                      65,707.60
归属于母公司所有者净利润                            80,206.20                      65,707.60

     (三)现金流量表主要数据
                                                                                 单位:万元
             项目                          2018 年度                     2017 年度
经营活动产生的现金流量净额                         356,459.77                      99,343.01
投资活动产生的现金流量净额                        -155,897.00                    -144,468.42
筹资活动产生的现金流量净额                        -107,410.62                     -21,606.06

     (四)主要财务指标
           项目              2018 年 12 月 31 日/2018 年度    2017 年 12 月 31 日/2017 年度
资产负债率                                         65.37%                            67.34%
流动比率(倍)                                         0.88                               0.93
销售毛利率                                         17.29%                            15.67%
销售净利率                                           2.98%                            2.59%
注:1、资产负债率=负债合计/资产总计;
    2、流动比率=流动资产/流动负债;
    3、销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入;
    4、销售净利率=净利润/营业收入。

     (五)非经常性损益情况

     中策橡胶报告期内非经常性损益情况如下:
                                                                                 单位:万元


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                            项目                                    2018 年         2017 年度
非流动资产处置收益,包括已计提资产减值准备的冲销
                                                                        887.99                156.88
部分
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切
相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持                      11,870.27         16,900.84
续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持
有交易性金融资产、可供出售金融资产产生的公允价值
                                                                        181.49                     -
变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                    261.93            -315.80
减:非经常性损益的所得税影响数                                         2,609.93          6,527.13
扣除所得税影响后非经常性损益合计                                      10,591.75         10,214.79
归属于母公司股东的净利润                                              80,206.20         65,707.60
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润                            69,614.45         55,492.81
非经常性损益占归属于母公司股东的净利润之比                             13.21%             15.55%

     报告期内,中策橡胶的非经常性损益主要来自于计入当期损益的政府补助。
整体来看,非经常性损益占净利润的比重较小,标的公司不存在盈利水平对非经
常性损益重大依赖的情形。

     七、拟购买资产为股权时的说明

     (一)标的公司的股东出资及合法存续情况

     中策橡胶历次出资经验资机构验资及工商主管部门核准,不存在出资不实或
其他影响合法存续的情况,也未出现法律、法规和《公司章程》所规定的应予终
止的情形。

     本次交易的标的资产为中策橡胶 10.1647%股权。截至本报告书签署日,杭
州元信东朝已将其持有的标的公司部分股权进行了质押,质押情况如下:
                                   出质股     质押数   质押数占标
序    出质                                                                         股权出质登     状
                   质权人          权数额     占其持   的公司总股      登记编号
号     人                                                                            记日期       态
                                   (元)     股比例    本比例
              中信证券股份有
                                                                      (杭)股质
      杭州    限公司(代“中信
                                   168,471,                            登记设字                   有
 1    元信    证券中信银行稳                  99.23%    21.41%                     2016.07.08
                                     574                               [2016]第                   效
      东朝    利定向资产管理
                                                                       1740 号
              计划 5 号”及其委



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彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)


                             出质股   质押数   质押数占标
序    出质                                                               股权出质登   状
                  质权人     权数额   占其持   的公司总股    登记编号
号     人                                                                  记日期     态
                             (元)   股比例    本比例
                  托人)


     2016 年 6 月 30 日,杭州元信东朝与中信证券股份有限公司(代“中信证券
中信银行稳利定向资产管理计划 5 号”及其委托人,以下简称“中信证券”)签
订了“(2016)信银权质字第 zxhz2016062001 号”《权利质押合同》,约定杭州
元信东朝将其持有的中策橡胶 21.41%的股权质押给中信证券。

     本次交易中,上海彤中将以支付现金方式收购中策橡胶 10.1647%股权,截
至本报告书签署日,该等股权存在质押的情况;除该等质押外,本次交易的标
的公司股权不存在其他限制性安排。

     为顺利完成本次交易,交易各方已就解除前述股权质押事宜作出如下安排:

     1、交易各方签署《购买资产协议》,且杭州元信东朝已经出具了《关于标
的资产权属的承诺》。根据《购买资产协议》,杭州元信东朝应在收到第一期股
权转让价款之日起 5 个工作日内,专项用于清偿中信证券的债权。已质押给中
信证券的股权,杭州元信东朝在收到第一期股权转让价款之日起 10 个工作日内,
向登记机关递交满足解除股权质押手续要求的全部文件;根据杭州元信东朝出
具的承诺函,其承诺将于标的公司股权交割前解除上述质押。

     2、杭州元信东朝于 2019 年 7 月 1 日已补充出具承诺函,承诺:“(1)针对
已质押给中信证券的目标公司股权,本企业将于资产购买协议生效之日起十(10)
个工作日内,向工商行政管理部门/市场监督管理部门(以下简称“登记机关”)
递交满足解除股权质押手续要求的全部文件;本企业应在资产购买协议生效之
日起二十(20)个工作日内完成该等解除股权质押的手续并取得登记机关出具
的注销股权质押登记通知书。(2)以前述目标公司股权于登记机关完成解除质
押手续(以登记机构下发股权出质注销登记通知书为准)为前提,受让方应在
前述目标公司股权于登记机关完成解除质押手续(以登记机关下发股权出质注
销登记通知书为准)后的三(3)个工作日内向本企业支付第一期股权转让价款
(即本次股权转让价款总额的 40%(即人民币 502,080,000 元))。(3)本企业应
在收到第一期股权转让价款之日起二十(20)个工作日或双方协商一致的期限

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彤程新材料集团股份有限公司           重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



内,配合目标公司完成与本次股权转让完成相关的工商变更登记手续(即 1)目
标公司在登记机关完成与本次股权转让相关的工商变更登记手续;2)受让方在
登记机关已被登记为目标公司股东并持有目标股权;3)经修订的章程已在登记
机关备案;4)登记机关就本次股权转让向目标公司颁发变更后的营业执照;5)
受让方委派的 1 名董事已在登记机关备案;及 6)本次股权转让已完成审批/备
案机关备案)。(4)本企业同意,若彤程新材料集团股份有限公司股东大会批准
本次股权转让未能于 2019 年 10 月 31 日完成,则本企业方有权向受让方发出书
面解除通知后解除资产购买协议及补充协议(如有)。(5)本企业同意,本企业
或受让方任何一方有权于下列日期中的孰早日向另一方发出书面解除通知后解
除资产购买协议及补充协议(如有):1)非因本企业或受让方任何一方的原因
本次股权转让未能于 2019 年 10 月 31 日之前获得任何主管政府部门及/或监管
机构(包括证券交易所)的/许可/备案/同意/登记;或 2)本次股权转让被任何
相关主管政府部门及/或监管机构(包括证券交易所)明确要求终止的。(6)本
承诺函于作出之日生效,且本企业同意就如上同意及承诺事项与受让方签署补
充协议,补充协议中与资产购买协议不一致之处,以补充协议为准,补充协议
将于资产购买协议生效且补充协议经彤程新材料集团股份有限公司股东大会审
批通过之日起生效。”

     3、2019 年 5 月 31 日,中信证券股份有限公司出具《关于中策橡胶集团有
限公司股权转让有关事宜的承诺》,承诺如下:

     (1)在保障债权人/质权人合法权益的基础上,为保障本次重组交易的顺利
进行,本公司同意本次股权转让,在本次重组交割前或证券监管部门要求的更早
时间前配合办理解除质押登记的相关手续。

     (2)在保障债权人/质权人合法权益的基础上,在解除质押登记相关手续完
成前,本公司不主动或被动执行、变卖杭州元信东朝及绵阳元信东朝持有中策橡
胶集团有限公司的所有股权。

     (3)在保障债权人/质权人合法权益的基础上,中信证券将配合杭州元信东
朝及绵阳元信东朝办理解除质押登记的相关手续。

     除上述股权质押外,本次交易其他交易对方所拥有中策橡胶股权不存在抵押、

                                   145
彤程新材料集团股份有限公司                重大资产购买暨关联交易报告书(草案)(修订稿)



质押等权利限制,亦不存在诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍
权属转移的其它情形;上海彤中之付款义务系基于杭州元信东朝持有的中策橡胶
股权质押解除之基础(即,于杭州元信东朝持有的中策橡胶股权质押解除前,
上海彤中不负有付款义务),因此,上市公司及上海彤中的资金不会因标的股权
无法解除质押而受到损失。

       (二)交易标的的合法存续及股权转让取得其他股东同意的情况

       中策橡胶公司性质为有限责任公司,截止本报告书签署日,中策橡胶股东杭
橡集团、杭州金投、绵阳元信东朝均出具了放弃优先受让的函,交易对方有权依
法处置其所持股权,中策橡胶现行有效的公司章程中不存在其他可能对本次交易
产生影响的股权转让前置条件。

       八、最近三年的资产评估、交易、增资及改制情况

       除本次交易涉及的评估外,中策橡胶最近三年未进行过资产评估、交易、增
资及改制等事项。

       九、中策橡胶下属公司情况

       (一)控股子公司基本情况

       截至本报告书签署日,中策橡胶控股子公司(包括二级子公司及其下属公司)
共 23 家,分别位于杭州、安吉、常州、泰国、美国等地,相关子公司情况如下:
序号        下属公司名称     持股比例   注册资本(万元)       注册地        业务性质

  1      中策清泉            100.00%              43,352.932     杭州         制造业

  2      中策建德            100.00%               34,132.00   杭州建德       制造业

  3      海潮贸易            100.00%              10 万港币      香港       批发零售业

  4      朝阳实业            100.00%                5,000.00     杭州         制造业

  5      中策金坛            100.00%               30,000.00   江苏常州       制造业

  6      中策泰国            100.00%          357,000 万泰铢     泰国         制造业

  7      中策贸易            100.00%                   50.00     杭州       批发零售业

  8      中策车空间          100.00%                1,000.00     杭州         服务业

  9      拜森工贸            100.00%                  100.00     杭州       批发零售业

 10      能源科技            100.00%                1,000.00     杭州         制造业




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序号         下属公司名称        持股比例      注册资本(万元)        注册地        业务性质

  11     中策安吉                 100.00%                 30,000.00   湖州安吉        制造业

  12     中策美国                 100.00%                10 万美元      美国        批发零售业

  13     中策物流                 100.00%                   550.00      杭州        交通运输业

  14     星湾橡胶                 100.00%                   100.00      杭州          制造业

  15     中策巴西(注 1)         100.00%              70 万雷亚尔      巴西        批发零售业

  16     中策欧洲                 100.00%                50 万欧元      德国        批发零售业

  17     朝阳橡胶                 100.00%                24,822.637     杭州          制造业

  18     循环科技                 100.00%                  1,300.00     杭州          制造业

  19     中纺胶管                 100.00%                  5,263.14     杭州          制造业

  20     金朝阳橡胶(注 2)       100.00%                   200.00    杭州建德        制造业

  21     杭州迪马(注 3)         100.00%                    50.00      杭州  &ensp