大胜达公开发行可转换公司债券募集说明书

证券简称:大胜达                                        股票代码:603687




         浙江大胜达包装股份有限公司
         Zhejiang Great Shengda Packaging Co.,Ltd.
   (杭州市萧山区萧山经济技术开发区红垦农场垦瑞路 518 号)




             公开发行可转换公司债券
                         募集说明书




                     保荐机构(主承销商)



       (住所:北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层)


                    签署日期:二〇二〇年五月
浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书




                                声    明

     本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。
     公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
     证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其
对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
     凡欲认购本期可转换公司债券(简称“债券”、“可转债”)的投资者,请认
真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立投资判断并自行承担相关
风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明
其对公司的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作
出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
     投资者认购或持有本期可转换公司债券视作同意债券持有人会议规则及债
券募集说明书中其他有关公司、债券持有人等主体权利义务的相关约定。
     根据《证券法》的规定,证券依法发行后,公司经营与收益的变化,由公司
自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。




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浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书




                             重大事项提示

     投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时,应特别关注下列重大事
项,并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。

      一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明

     根据《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等相关法规规定,公司本次
公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

      二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级

     本次可转换公司债券经联合信用评级,根据联合信用出具的《浙江大胜达包
装股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》,大胜达主体信用等级
为 AA-,本次可转换公司债券信用等级为 AA-,评级展望稳定。
     在本次可转债信用等级有效期内或者本次可转债存续期内,联合信用将每年
至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变
化等因素,导致本可转债的信用评级降低,将会增大投资者的投资风险,对投资
者的利益产生一定影响。

      三、本次可转债发行担保事项

     根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定,公开发行可转换公司债
券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司
除外。截至 2019 年 12 月 31 日,本公司经审计的归属于母公司股东的净资产为
14.47 亿元,因此本公司需对本次公开发行的可转换公司债券提供担保。具体担
保情况如下:
     本次可转债采用股份质押的担保方式,出质人杭州新胜达投资有限公司持有
公司 26,904.27 万股股份,均为限售股份,不存在质押情况。出质人将其合法拥
有的公司股票作为质押资产进行质押担保,担保范围为本公司经中国证监会核准
发行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用,担保的
受益人为全体债券持有人,以保障本次可转债的本息按照约定如期足额兑付。
     出质人杭州新胜达投资有限公司已与本次可转债保荐机构(主承销商)签署


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了《关于浙江大胜达包装股份有限公司公开发行可转换公司债券之股份质押合
同》(以下简称“《股份质押合同》”)。
     投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转债,即
视同认可并接受本次可转债的担保方式,授权本次可转债保荐机构(主承销商)
作为质权人代理人代为行使担保权益。

       (一)质押担保的主债权及法律关系

     质押担保的债权为公司本次发行的总额不超过人民币 55,000 万元(含 55,000
万元)的可转债。质押担保的范围包括公司经中国证监会核准发行的可转债本金
及由此产生的利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用。全体债券持有
人为募集说明书项下的债权人及股份质押合同项下质押权益的受益人,本次可转
债保荐机构(主承销商)以质权人代理人的身份代表全体债券持有人行使相关质
押权益。
     股权质押合同所述的质押权益,是指在债务人不按募集说明书约定的期限支
付本期可转债的利息或兑付本期可转债的本金时,债券持有人享有就股份质押合
同项下的质押股票按合同约定的方式进行处置并优先受偿的权利。
     本次可转债保荐机构(主承销商)作为质权人代理人,不意味着其对本期可
转债的主债权(本金及利息)、违约金、损害赔偿金及为实现债权而产生的一切
合理费用承担任何担保或者赔偿责任。

       (二)质押资产

     出质人杭州新胜达投资有限公司将其持有的部分大胜达人民币普通股出质
给质权人,为公司本次发行的可转债提供质押担保。本次发行的可转债之股票质
押担保的初始质押股票金额覆盖比例为 200%。
     在办理初始股票质押手续时,出质股份为按照办理质押登记的前一交易日大
胜达股票的收盘价计算的股份。即:
     初始出质总股份数=110,000.00 万元÷办理质押登记的前一交易日大胜达收
盘价
     杭州新胜达投资有限公司与本次可转债保荐机构(主承销商)后续签署的《股
份质押合同补充合同》对初始出质股份数、追加出质股份数及解除质押股份数作
出调整的,办理股票质押登记时,以最新签署的《股份质押合同补充合同》为准。

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     杭州新胜达投资有限公司保证在《股份质押合同》签订后及主债权有效存续
期内,不再在质押股权上设置其他质押权、优先权或者其他第三方权利,未经质
权人代理人书面同意,不得采取转让该质押股权或作出其他损害质权人权利的行
为。
     在《股份质押合同》签订后及本次可转债有效存续期间,如发行人进行权益
分派(包括但不限于送股、资本公积金转增股本等)导致出质人所持发行人的股
份增加的,出质人应当同比例增加质押股票数量。
     在《股份质押合同》签订后及本次可转债有效存续期间,如发行人实施现金
分红的,上述质押股票所分配的现金红利不作为股票质押担保合同项下的质押财
产,出质人有权领取并自由支配。

       (三)质押财产价值发生变化的后续安排

     1、在主债权有效存续期间,如在连续 30 个交易日内,质押股票的市场价值
(以每一交易日收盘价计算)持续低于本期债券尚未偿还本息总额的 120%,质
权人有权要求出质人在 30 个工作日内追加担保物,以使质押股票的价值(以办
理追加股票质押手续的前一交易日收盘价格计算)与本期债券未偿还本金的比率
不低于 200%。在出现上述须追加担保物情形时,出质人应按照出质比例追加提
供相应数额的大胜达人民币普通股作为质押财产,以使质押财产的价值符合上述
规定。
     2、在质权存续期间,如在连续 30 个交易日内,质押股票的市场价值(以每
一交易日收盘价计算)持续超过本期债券尚未偿还本息总额的 300%,出质人有
权请求对部分质押股票通过解除质押方式释放,但释放后的质押股票的市场价值
(以办理解除质押手续前一交易日收盘价计算)不得低于本期债券尚未偿还本息
总额的 200%。

       四、公司的利润分配政策

       (一)利润分配政策的基本原则:

     1、公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报,根据分红规划,
每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配;
     2、公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳定


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性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展,并符
合法律、法规的相关规定。

     (二)利润分配具体政策:

     1、利润分配的形式:公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律许
可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的,应优先采用现金分红方式进行
利润分配;如以现金方式分配利润后,公司仍留有可供分配的利润,并且董事会
认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以采用股票股利方式
进行利润分配。
     2、公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。现金分红
的具体条件为:
     (1)公司当年盈利且累计未分配利润为正值;
     (2)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
     3、公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件,公司
应当首先采用现金方式进行利润分配,每年以现金方式累计分配的利润不少于当
年实现的可分配利润的 10%。若有重大资金支出安排的,则公司在进行利润分配
时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%,且应保证公司最近三
年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。公
司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及
是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,在年度利润分配时提出差异化
现金分红预案:
     (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 80%;
     (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 40%;
     (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,或公司发展阶段不
易区分但有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形:
     (1)公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或


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超过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;
     (2)公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
     4、公司发放股票股利的具体条件:若公司经营情况良好,营业收入和净利
润持续增长,且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时,可以提出股票
股利分配方案。
     5、利润分配的期间间隔:在有可供分配的利润的前提下,原则上公司应至
少每年进行一次利润分配;公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现金
利润分配。

      五、最近三年公司利润分配情况及上市后三年分红回报规划

     2017 至 2018 年度,公司未进行利润分配。
     公司于 2019 年 7 月 26 日完成发行上市,公司 2019 年度利润分配方案为:
以总股本 410,830,732 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.26
元(含税),共计派发现金红利 10,681,599.03 元(含税)。本次利润分配方案已
实施完毕。
     公司 2019 年度现金分红金额占 2019 年度可分配利润的比例为 10.11%。
     公司已对上市后三年分红回报做如下规划:
     1、利润分配政策的基本原则:
     (1)公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报,根据分红规
划,每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配;
     (2)公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳
定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展,并
符合法律、法规的相关规定。
     2、利润分配具体政策:
     (1)利润分配的形式:公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律
许可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的,应优先采用现金分红方式进
行利润分配;如以现金方式分配利润后,公司仍留有可供分配的利润,并且董事
会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以采用股票股利方
式进行利润分配。


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     (2)公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。现金分
红的具体条件为:
     ①公司当年盈利且累计未分配利润为正值;
     ②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
     (3)公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件,
公司应当首先采用现金方式进行利润分配,每年以现金方式累计分配的利润不少
于当年实现的可分配利润的 10%。 若有重大资金支出安排的,则公司在进行利
润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%,且应保证公司
最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
30%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,在年度利润分配时提
出差异化现金分红预案:
     ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 80%;
     ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 40%;
     ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,或公司发展阶段不易区
分但有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形:
     ①公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;
     ②公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。
     (4)公司发放股票股利的具体条件:若公司经营情况良好,营业收入和净
利润持续增长,且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时,可以提出股
票股利分配方案。
     (5)利润分配的期间间隔:在有可供分配的利润的前提下,原则上公司应
至少每年进行一次利润分配;公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现
金利润分配。

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     综上,公司最近三年现金分红情况及上市后三年分红回报规划符合《上市公
司证券发行管理办法》、《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》以及证监
会 2019 年 7 月 5 日发布的《再融资业务若干问题解答》中关于现金分红“上市
未满三年的公司,参考‘上市后年均以现金方式分配的利润不少于上市后实现的
年均可分配利润的 10%执行’”等有关规定及指引。

      六、特别风险提示

     公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文,并特别注意以下
风险。

     (一)经营风险

     1、原材料价格波动的风险
     本公司生产瓦楞纸箱、纸板的主要原材料为原纸,报告期内原纸成本占瓦楞
纸箱成本的 70%以上,为公司最主要的经营成本。
     2017 年以来,受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响,叠加环保压力
下大量中小纸厂限产、关停的影响,原纸价格波动加剧。以全国高强瓦楞纸的市
场价格走势为例(如下图),截至 2017 年 10 月高强瓦楞纸价格较年初上涨接近
50%,2017 年 10 月达到高峰后又迅速回落。2018 年原纸价格总体保持高位水平
震荡,经历年初的小幅波动后至 2018 年 5 月出现短暂的快速上涨,随后开始小
幅波动。2019 年原纸价格总体波动幅度较 2017 年、2018 年而言减弱许多。




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             2017 年 1 月-2019 年 12 月高强瓦楞纸市场价格走势(元/吨)




数据来源:Wind、国家统计局

     2017 年、2018 年和 2019 年,公司原纸平均采购价格分别为 3,719.68 元/吨、
4,008.66 元/吨和 3,301.18 元/吨,2018 年原纸平均进价较 2017 年上涨了 7.77%,
2019 年度公司原纸平均进价较 2018 年度下降了 17.65%。原纸价格的变动将对公
司的经营业绩产生较大的影响。随着大量中小纸厂在环保压力下被迫限产、关停,
而国家进一步限制进口废纸,原纸的供给端将继续承受巨大压力,供求关系仍可
能失衡,原纸价格仍存在上涨的可能。若未来原纸价格出现大幅波动,将对公司
原纸采购成本造成一定压力,进而可能对公司生产经营及现金流量造成负面影
响。
       2、公司快速成长导致的管理风险
     2018 年以来,公司在中部、西北地区投建了新基地,并对西部、华东地区
原有基地实施技改,使得报告期内公司业务取得较快发展。目前,公司已在杭州、
眉山、盐城、苏州等地拥有多家已投产的大型综合包装工厂。未来三年间拟在全
国努力扩点布局 2-3 个生产基地。随着公司业务的拓展和规模的扩张,尤其是本
次募集资金投资项目实施后,公司将面临着管理模式、人才储备、市场开拓以及
跨区域经营引起的企业文化融合等方面的挑战。如果公司管理水平、人才储备不
能适应公司规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大
而及时调整和完善,将可能削弱公司的市场竞争力。
       3、新冠肺炎疫情风险
     受新型冠状病毒肺炎疫情(简称“新冠肺炎疫情”)的影响,公司 2020 年一

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季度整体开工率较低,公司大部分生产基地的复工时间较往年延迟半个月甚至一
个月,其中,湖北大胜达整体复工时间较往年推迟约 2 个月。虽然本次新冠肺炎
疫情未对公司的持续经营基础产生重大不利影响,但短期内对公司复工时间、客
户订单及物流恢复都造成了负面影响,可能对公司短期经营业绩产生不利影响。
     此外,由于募投项目之一“年产 3 亿方纸包装制品项目”的实施地点位于湖北
省汉川市,受新冠肺炎疫情影响较为严重,可能在一定程度上影响项目建设进度。
       4、部分厂房地块征迁风险
     2019 年 12 月 11 日,浙江大胜达包装股份有限公司收到萧山经济技术开发
区管理委员会下发的《关于要求浙江大胜达包装股份有限公司地块涉及通城大道
项目征迁的通知》,要求公司支持配合萧山经济技术开发区相关建设规划,尽快
完成征迁。
     根据公司与萧山经济技术开发区管理委员会签署的《土地收储协议》,此次
列入征迁范围的土地厂房为公司位于萧山区萧山经济技术开发区北塘路 52 号的
全部生产经营用地,为公司总部办公室和开发区纸箱厂所在地,土地面积为
100,894.00 平方米。公司已陆续落实业务布局调整及生产经营场所搬迁。
     公司已及时根据搬迁事项的进展情况履行相关决策程序并予以公告。此次征
迁不涉及本次可转债募投项目用地,不会对本次募投项目造成重大不利影响。但
本次征迁事项和相关征迁补偿对公司经营业绩的具体影响仍存在一定的不确定
性。

       (二)市场风险

       1、市场竞争加大的风险
     初级瓦楞纸箱厂商的进入门槛较低,且下游行业较广,大量小纸箱厂依附于
本地需求而生存,行业内处于底端的中小型纸箱厂众多,形成了极度分散的行业
格局。从瓦楞纸箱行业的厂商构成来看,“小、散、乱”局面长期存在,行业集
中度低,整合力度不足,无序竞争现象时有发生。行业内低端瓦楞纸箱厂商产品
同质化程度高,低端瓦楞纸箱市场价格竞争激烈,许多企业处于微利甚至亏损的
状态。
     公司主要经营面向电商、物流、食品饮料、家电、日化等行业龙头企业的中
高档瓦楞纸箱,行业内具有一定规模和实力的中高档瓦楞纸箱企业均以进一步扩


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大产销规模、提高市场占有率为主要目标之一,市场竞争较为激烈。此外,在消
费升级趋势下,客户对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出
了更高的要求,中高档纸箱市场的竞争不断加剧。综上,市场竞争加大将会给本
公司未来生产经营带来一定风险,如果公司不能有效提升自身竞争能力,将导致
未来盈利能力的下降。
     2、市场需求波动风险
     公司的主要客户集中在电商、物流、食品饮料、家电、日化等消费品领域,
包括顺丰速运、华润啤酒、农夫山泉、松下电器、老板电器、三星电子、浙江中
烟等下游行业龙头企业。如果一些社会因素导致终端消费市场发生不利变化,或
受到下游行业发生的重大食品安全或产品质量事件的连带影响,或下游龙头客户
由于自身原因发生产品安全风险事件,将导致不少下游客户对公司瓦楞包装产品
的需求大幅下降,公司的经营业绩将受到不利影响。因此公司存在因下游行业市
场需求波动所带来的经营业绩波动风险。
     3、宏观经济周期波动风险
     公司所处行业为包装行业,包装行业的下游涉及国民经济的各行各业,包括
电子信息、微型计算机制造、通讯、机械与电气设备制造、汽车及汽车零部件制
造、食品饮料、家具以及日用化工等。因此,包装行业的供需状况与下游行业的
需求态势紧密相关,受国家宏观经济发展形势和国民经济增长幅度的影响,公司
下游众多行业内企业的业务量呈现一定的波动性,从而可能会对公司瓦楞包装产
品及服务的需求造成不利影响。

     (三)财务风险

     1、短期偿债的风险
     2017 年末、2018 年末和 2019 年末,公司流动比率分别为 1.45、1.03 和 1.66,
速动比率分别为 1.11、0.74 和 1.23。截至 2019 年 12 月 31 日,公司短期借款、
应付票据及应付账款合计为 49,292.64 万元,金额较大,公司存在一定的短期偿
债压力。
     公司主要服务于电商、物流、食品饮料、家电、日化等下游行业大型客户,
采用按订单组织生产的模式,受行业特点影响,公司应收账款水平较高。公司针
对应收账款建立了严格的管控措施,货款有保障且能及时收回,为偿付到期债务


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提供了及时可靠的资金保障。同时,随着公司业务快速发展,盈利能力增强,公
司在供应商及金融机构的信用水平有所增强。
     公司未来产能扩张计划要求对固定资产、无形资产进行大量投资,需要大量
资金支持,且维持日常经营所耗用的营运资金将增加,可能导致公司流动负债规
模上升,存在一定的短期偿债风险。
       2、应收票据及应收账款的减值风险
     2017 年末、2018 年末和 2019 年末,公司合并报表中应收票据及应收账款净
额分别为 33,497.70 万元、32,612.21 万元和 34,430.79 万元,占流动资产总额分
别为 43.64%、41.98%和 39.24%,占比较高。随着业务的发展、销售规模的增大
以及新客户的拓展,公司应收账款净额仍有可能维持在较高水平。若公司对应收
账款催收不力,或应收账款回收出现困难,则可能给公司经营运作、资金周转带
来较大的风险。
       3、经营业绩波动风险
     2017 年、2018 年和 2019 年,公司营业利润分别为 18,411.36 万元、15,581.94
万元和 11,118.13 万元,同期公司净利润分别为 16,723.82 万元、13,701.20 万元
和 9,989.04 万元。
     报告期内,随着公司业务不断的扩张、经营规模逐步增加,公司的经营业绩
持续维持较高水平,但鉴于上游原纸价格波动、新建或技改基地产能尚未充分发
挥导致部分子公司亏损等原因,报告期内公司经营业绩有所下降。影响公司经营
业绩尚有较多其他因素,包括宏观经济状况、环保政策、市场竞争程度、产品替
代等诸多外部不可控因素。如果未来宏观经济状况恶化、国家出台更严格的环保
政策、公司出现安全生产问题停产、公司产品价格出现大幅下降等重大事项,均
可能导致公司的营业利润、净利润等业绩指标出现波动,使公司经营业绩受到影
响。
       4、新冠肺炎疫情导致公司业绩下滑风险
     自 2020 年 1 月新型冠状病毒肺炎疫情爆发以来,公司严格按照各级政府对
疫情防控的要求,积极采取防控措施,努力恢复生产经营;尽管如此,本次疫情
对公司 2020 年一季度整体经营业绩仍造成了短期重大不利影响,公司 2020 年一
季度整体经营业绩同比有较大幅度地下降。
     虽然目前国内疫情已得到有效遏制,但疫情对全球及我国宏观经济的影响效

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果仍未最终体现,对公司所处产业供应链尤其是下游消费品需求的影响仍较为负
面,该等情形有可能对公司全年的经营业绩造成不利影响,公司 2020 年全年经
营业绩仍存在一定的下滑风险。
     此外,如果本次疫情反复甚至持续加深,将对我国乃至全球宏观经济,以及
公司所处行业造成持续不利影响,从而对公司未来经营业绩造成重大影响。公司
将持续关注疫情发展情况,持续评估疫情变化对公司经营的影响,并积极采取应
对策略。

     (四)管理风险

     1、实际控制人控制风险
     截至报告期末,方吾校、方能斌、方聪艺父子女三人通过全资控制新胜达投
资间接控制了本公司 65.49%的股份,为公司实际控制人。虽然本公司通过采取
制订实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、成立由独立董事担任委员的董
事会战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、聘任德才兼备
的非家族人员作为公司董事及高级管理人员等一系列措施,完善公司法人治理结
构,但实际控制人仍可通过行使表决权等方式控制本公司的生产经营决策施加影
响或者实施其他控制。因此,公司存在实际控制人控制的风险。

     (五)募集资金投资项目的风险

     1、产能扩大导致的市场营销风险
     本次募集资金投资项目包括年产 3 亿方纸包装制品项目和年产 1.5 亿方绿色
环保智能化高档包装纸箱技改项目以及偿还银行贷款项目。本次募集资金计划实
施完成后,将增加瓦楞纸箱、纸板的设计产能 45,000 万平方米/年,其中,新进
入的湖北汉川生产基地设计产能达 30,000 万平方米/年,该部分产能的增加将为
公司开拓中部新市场;此外子公司新疆大胜达、大胜达智能已基本完成建设,预
计将为公司进一步开拓西北地区市场、提升华东地区产能基础。公司致力于为下
游消费品、轻工领域制造商提供综合性价比最高的中高档瓦楞纸箱。本次募集资
金投资项目实施后,亟需进一步开发新客户,并提升新老客户的供应份额,尤其
在新进入的中部市场,如果客户开发进展不顺利,无法获取足够的订单,可能存
在销售不能与迅速扩大的产能相匹配的风险。



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     2、跨区域经营风险
     本次募集资金投资项目如能顺利实施,将提高公司的盈利能力,强化公司的
竞争优势。本次发行拟募集资金投资项目分别位于总部所在地杭州市萧山区和湖
北省汉川市,其中杭州萧山技改项目将由本公司组织实施,湖北项目将由本公司
全资子公司湖北大胜达包装印务有限公司实施。发行人已成立了专门的项目建设
中心,在项目协调与推动方面具有较为丰富的经验。虽然发行人已在跨区域生产
方面有一定经验,但在湖北地区市场公司仍是新进入者,新市场面临着包括项目
建设、管理团队和生产队伍磨合、订单获取等方面的不确定性,跨区域经营可能
出现不利情况,并影响生产经营目标顺利达成。
     3、募投项目进程及效益不达预期的风险
     本次募集资金投资项目投产后有利于进一步增强公司在自身领域的竞争力,
巩固公司在纸包装领域的领先地位,有利于增强公司盈利能力和抵御风险能力,
对提升公司核心竞争力具有重要意义。
     对本次募集资金的投资项目,公司进行了审慎、充分的市场调研及可行性论
证,募投项目具有良好的市场背景和经济效益,由于市场本身具有的不确定性,
如果未来业务市场需求增长低于预期,或业务市场推广进展与预测产生偏差,有
可能存在募集资金投资项目实施后达不到预期效益的风险。
     4、固定资产折旧增加的风险
     本次募集资金投资项目主要是固定资产投资,项目建成后,公司的固定资产
将有较大规模的增加,每年固定资产折旧将相应增加。尽管公司已对募集资金投
资项目进行了市场调研和论证,但完全达产实现预期效益需要一定的时间,且盈
利情况受到宏观经济、上游纸价、市场开拓等多重因素的影响,因此,公司可能
面临因固定资产折旧增加而影响短期盈利状况的风险。

     (六)与本期可转债有关的风险

     1、违约风险
     本次发行的可转债存续期为 6 年,每年付息一次,到期后一次性偿还本金和
最后一年利息,如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面
影响的事件,将有可能影响到债券利息和本金的兑付。




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     2、可转换公司债券价格波动的风险
     与普通的公司债券不同,可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价
格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利,多数情况下可转债的发
行利率比类似期限类似评级的可比公司债券的利率更低。另一方面,可转债的交
易价格也受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事先约定的价格,
不随着市场股价的波动而波动,有可能公司可转债的转股价格会高于公司股票的
市场价格。因此,如果公司股票的交易价格出现不利波动,同时可转债本身的利
率较低,公司可转债交易价格也会随之出现波动并甚至可能低于面值。
     公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险,以
便作出正确的投资决策。
     3、发行可转换公司债券到期不能转股的风险
     股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响,而且受国家宏观经济形势
及政治、经济政策、投资者的投资偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果
因公司股票价格走势低迷或可转换公司债券持有人的投资偏好等原因导致本次
可转换公司债券到期未能实现转股,公司必须对未转股的可转换公司债券偿还本
息,将会相应增加公司的财务费用负担和资金压力。
     4、转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险
     本期可转换公司债券募集资金投资项目将在可转换公司债券存续期内逐渐
产生收益,可转换公司债券进入转股期后,如果投资者在转股期内转股过快,将
会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率,因此公司在转股期内可能
面临每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
     5、本次可转换公司债券转股的相关风险
     进入可转换公司债券转股期后,可转换公司债券投资者将主要面临以下与转
股相关的风险:
     (1)本次可转换公司债券设有有条件赎回条款,在转股期内,如果达到赎
回条件,公司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转
换公司债券。如果公司行使有条件赎回的条款,可能促使可转换公司债券投资者
提前转股,从而导致投资者面临可转换公司债券存续期缩短、未来利息收入减少
的风险。
     (2)公司本次可转换公司债券发行方案规定:“在本次发行的可转换公司债

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券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘
价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提
交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上
通过方可实施。”公司董事会将在本次可转换公司债券触及向下修正条件时,结
合当时的市场状况等因素,分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方
案,公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此,未来在
可转换公司债券达到转股价格向下修正条件时,本次可转换公司债券的投资者可
能面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。
     (3)本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本次可转债存续期间,
由于修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易
均价和前一交易日公司股票交易均价,本次可转债的转股价格向下修正条款可能
无法实施。未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正以及修正幅
度存在的不确定性风险。此外,在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,
发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不
提出转股价格向下调整方案。并且,公司董事会审议通过的本次可转债转股价格
向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此,存续期内可转债持有人可
能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
       6、信用评级变化的风险
     联合信用对本次可转换公司债券进行了评级,信用等级为“AA-”。在本期
债券存续期限内,评级公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的
重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级
标准等因素变化,可能导致本期债券的信用评级级别发生不利变化,增加投资风
险。
       7、担保方担保能力不足的风险
     在本次可转债存续期内,公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股
部分偿付利息及兑付到期本金,并可能在触发回售条件时兑现投资者提出的回售
要求。虽然公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于本次拟发行可转
换债券一年的利息,但未来受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,
公司经营活动有可能无法达到预期收益,从而无法获得足够的资金,进而影响公
司对可转债本息的按时足额兑付能力以及对投资者回售要求的承兑能力。

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     为保障本次可转债持有人的权益,公司控股股东新胜达投资将其持有的部分
公司股票作为质押资产进行担保。虽然新胜达投资目前持有的公司股份能够满足
本次可转债担保的要求,但如果未来新胜达投资通过股权质押融资,导致可用于
本次担保的股票数量减少,如果股票价格出现大幅下跌,有可能导致新胜达投资
无足够的股票用于本次可转债担保追加机制的执行,将影响到担保人对本次可转
债履行其应承担的担保责任,从而发生担保方担保能力不足的风险。
     8、质押财产处置风险
     中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(〔2017〕9 号)
对包括上市公司控股股东和持股 5%以上股东在内的股东减持股份的行为进行了
进一步规范。执行股份质押合同减持股份的情形适用上述规定。由于发行人股东
为本次可转债提供了股份质押担保,因此在本次可转债存续期间,如按照法律法
规、股份质押合同、债券持有人会议规则及募集说明书的要求,债券持有人会议
通过了对质押股份进行处置的决议,且若债券持有人会议通过时上述规定仍然有
效,本次可转债的质押股份处置须以上述规定中允许的方式进行,包括但不限于
信息披露要求、规定时间减持数量限制等,可能对资产处置的时效性产生限制和
影响,进而影响本次可转债投资人的利益。




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                                                          目          录

声     明............................................................................................................................ 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
      一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明................................................. 2
      二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级............................................. 2
      三、本次可转债发行担保事项............................................................................. 2
      四、公司的利润分配政策..................................................................................... 4
      五、最近三年公司利润分配情况及上市后三年分红回报规划......................... 6
      六、特别风险提示................................................................................................. 8
目     录.......................................................................................................................... 18
第一章 释义 ............................................................................................................... 22
第二章 本次发行概况 ............................................................................................... 33
      一、公司概况....................................................................................................... 33
      二、本次发行概况............................................................................................... 33
      三、承销方式及承销期....................................................................................... 45
      四、发行费用....................................................................................................... 45
      五、本次发行有关的时间及停、复牌安排....................................................... 45
      六、本次发行证券的上市流通........................................................................... 46
      七、本次发行的相关机构................................................................................... 46
第三章 风险因素 ....................................................................................................... 49
      一、经营风险....................................................................................................... 49
      二、市场风险....................................................................................................... 51
      三、财务风险....................................................................................................... 53
      四、管理风险....................................................................................................... 55
      五、募集资金投资项目的风险........................................................................... 56
      六、与本期可转债有关的风险........................................................................... 57
第四章 发行人基本情况 ........................................................................................... 61
      一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况........................................... 61


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     二、公司的组织结构及主要对外投资情况....................................................... 62
     三、发行人控股股东及实际控制人情况........................................................... 69
     四、发行人主营业务........................................................................................... 72
     五、发行人所属行业基本情况........................................................................... 73
     六、发行人的行业竞争地位............................................................................... 87
     七、发行人主营业务的具体情况....................................................................... 91
     八、发行人主要固定资产及无形资产............................................................. 109
     九、发行人境外经营情况................................................................................. 120
     十、公司上市以来历次筹资、利润分配及净资产额变化情况..................... 120
     十一、报告期内公司、控股股东及实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履
     行情况................................................................................................................. 121
     十二、公司股利分配政策................................................................................. 130
     十三、公司最近三年债券情况及资信评级情况............................................. 143
     十四、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况................................. 144
     十五、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应
     整改措施............................................................................................................. 154
第五章 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 155
     一、同业竞争..................................................................................................... 155
     二、关联方及关联交易情况............................................................................. 161
第六章 财务会计信息 ............................................................................................. 177
     一、公司最近三年财务报表............................................................................. 177
     二、注册会计师审计意见类型......................................................................... 186
     三、合并报表范围的变化................................................................................. 187
     四、主要财务指标............................................................................................. 190
     五、最近三年非经常性损益明细表................................................................. 191
第七章 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 193
     一、公司财务状况分析..................................................................................... 193
     二、公司盈利能力分析..................................................................................... 215
     三、公司现金流量分析..................................................................................... 241
     四、资本性支出情况......................................................................................... 243

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      五、会计政策和会计估计变更以及会计差错更正......................................... 243
      六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项................................. 248
      七、财务状况和盈利能力的趋势分析............................................................. 251
      八、公司关于本次自发行相关董事会决议日前六个月至今不存在财务性投资
      事项的说明......................................................................................................... 252
      九、公司 2020 年第一季度报告情况............................................................... 255
第八章 本次募集资金运用 ..................................................................................... 257
      一、本次募集资金使用概况............................................................................. 257
      二、本次募集资金投资项目的背景................................................................. 258
      三、本次募投项目市场前景分析及产能消化安排......................................... 261
      四、本次募集资金投资项目的具体情况......................................................... 269
      五、本次募集资金与公司的资产和经营规模匹配分析................................. 294
      六、本次募集资金投向对同业竞争和关联交易的影响................................. 294
      七、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响......................... 295
第九章 历次募集资金运用 ..................................................................................... 296
      一、前次募集资金数额、资金到账时间以及资金在专项账户的存放情况. 296
      二、前次募集资金的实际使用情况................................................................. 297
      三、前次募集资金投资项目产生的经济效益情况......................................... 300
      四、前次募集资金实际使用情况与已公开披露信息对照情况..................... 301
      五、会计师出具的鉴证报告意见..................................................................... 301
第十章 董事、监事、高级管理人员及 有关中介机构声明 ............................... 302
      一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 302
      二、保荐机构(主承销商)声明..................................................................... 303
      三、保荐机构(主承销商)董事长、总经理声明......................................... 304
      三、保荐机构(主承销商)董事长、总经理声明......................................... 305
      四、发行人律师声明......................................................................................... 306
      五、会计师事务所声明..................................................................................... 307
      六、债券信用评级机构声明............................................................................. 308
第十一章 备查文件 ................................................................................................. 309
      一、募集说明书备查文件................................................................................. 309

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    二、查阅时间和查阅地点................................................................................. 309




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                                 第一章 释义

     本募集说明书中,除非另有所指,下列词语具有如下含义:

                                       普通释义
                             浙江大胜达包装股份有限公司,在用以描述业务与资产情况
大胜达、大胜达股份      指
                             时,根据文意亦指公司及其控股子公司
大胜达有限              指   浙江大胜达包装有限公司,发行人改制前身
发行人、公司、本公司    指   浙江大胜达包装股份有限公司,包括前身大胜达有限
新胜达投资              指   杭州新胜达投资有限公司
重庆睿庆                指   重庆睿庆股权投资基金合伙企业(有限合伙)
兴南信咨                指   宁波梅山保税港区兴南信息咨询服务有限公司
富华涌嘉                指   杭州富华涌嘉股权投资合伙企业(有限合伙)
中包皇投资              指   宁波梅山保税港区中包皇投资管理合伙企业(有限合伙)
大胜人投资              指   宁波梅山保税港区大胜人投资管理合伙企业(有限合伙)
聚胜威投资              指   宁波梅山保税港区聚胜威投资管理合伙企业(有限合伙)
                             浙江胜达彩色预印有限公司(曾用名:杭州双达包装有限公司、
胜达预印                指
                             浙江胜达纸箱有限公司)
胜铭纸业                指   杭州胜铭纸业有限公司
大胜达智能              指   浙江大胜达智能包装有限公司
江苏大胜达              指   江苏大胜达概念包装研发有限公司
盐城兆盛                指   盐城兆盛实业有限公司
                             浙江大胜达包装苏州有限公司(曾用名:苏州亚美纸品有限公
大胜达苏州              指
                             司)
胜达中天                指   成都胜达中天包装制品有限公司
                             湖北大胜达包装印务有限公司(曾用名:湖北钧麒新材料有限
湖北大胜达              指
                             公司)
大胜达(香港)          指   大胜达(香港)国际有限公司
                             四川大胜达智能包装有限公司(曾用名:四川中天智能包装有
四川智能、中天智能      指
                             限公司)
九浪山                  指   杭州九浪山农业开发有限公司
新疆大胜达              指   新疆大胜达包装有限公司
爱迪尔                  指   浙江爱迪尔包装股份有限公司
杭州八戒                指   杭州八戒印刷包装网络有限公司
猪八戒股份              指   猪八戒股份有限公司
佛山八戒                指   佛山八戒印刷包装网络有限公司
杭州二师兄              指   杭州二师兄印刷包装有限公司


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浙江大胜达包装股份有限公司                                                募集说明书


胜嘉包装                指   杭州胜嘉包装有限公司
                             江苏双胜纸业有限公司(曾用名:江苏双胜纸业科技发展有限
双胜纸业                指
                             公司)
萧胜纸业                指   杭州萧山萧胜纸业有限公司
胜达集团                指   胜达集团有限公司
阿克苏胜达              指   阿克苏胜达纺织有限公司
创铭投资                指   杭州创铭投资管理有限公司
创誉科技                指   杭州创誉科技有限公司
                             杭州胜亿卫生用品有限公司(曾用名:杭州胜达双灯纸业有限
杭州胜亿、杭州双灯      指
                             公司)
胜商物流                指   杭州胜商物流有限公司
梦清农业                指   杭州梦清农业开发有限公司
胜传房地产              指   杭州胜传房地产开发有限公司
胜向房地产              指   杭州胜向房地产开发有限公司
开胜物业                指   杭州开胜物业管理有限公司
驰远房地产              指   杭州驰远房地产开发有限公司
胜双房地产              指   江苏盐城胜双房地产开发有限公司
高源房地产              指   胜达集团杭州高源房地产开发有限公司
双胜石化                指   浙江双胜石化有限公司
胜滨石化                指   上海胜滨石油化工有限公司
绍兴房地产              指   胜达集团绍兴房地产开发有限公司
双可达                  指   浙江双可达纺织有限公司
                             胜达集团江苏开胜纸业有限公司(曾用名:胜达集团江苏双灯
开胜纸业、双灯纸业      指
                             纸业有限公司)
浙胜石化                指   上海浙胜石油化工有限公司
峥战投资                指   杭州峥战投资管理有限公司
胜涌投资                指   浙江胜涌投资管理有限公司
盐城双通                指   盐城双通纸品有限公司
银萧物资                指   盐城市银萧物资贸易有限公司
冠胜实业                指   杭州冠胜实业有限公司
金松优诺                指   杭州金松优诺电器有限公司
开亿技术中心            指   杭州市萧山区开亿纸包装行业技术研发中心
                             北京中纸大亨文化传播有限责任公司(曾用名:北京中包元老
中纸大亨                指
                             文化传播有限责任公司)
永思贸易                指   杭州永思贸易有限公司
永常贸易                指   杭州永常贸易有限公司


                                        1-1-23
浙江大胜达包装股份有限公司                                                    募集说明书


永树贸易                指   杭州永树贸易有限公司
永包贸易                指   杭州永包贸易有限公司
永智贸易                指   杭州永智贸易有限公司
亿达国际                指   Yida International Holdings Limited(亿达国际控股有限公司)
永创控股                指   Evercharm Holding Limited (永创控股有限公司)
创富投资                指   Wealthcharm Investments Limited (创富投资有限公司)
东湖资本                指   Eastlake Capital Limited(东湖资本有限公司)
祥伟国际                指   祥伟国际有限公司
                             China Shengda Packaging Group, Ltd(中国胜达包装集团有限公
CPGI                    指
                             司)
新胜颜料                指   山东新胜颜料化工有限公司
新萧小贷                指   杭州市萧山区新萧商小额贷款股份有限公司
                             杭州阿优文化科技有限公司(曾用名:杭州阿优文化创意有限
阿优文化                指
                             公司)
精纱纺织                指   杭州精纱纺织有限公司
元达文化                指   江苏元达文化创意有限公司
绿可环保                指   胜达集团杭州绿可环保科技有限公司
胜达房地产              指   浙江胜达房地产开发有限公司
浙江猪八戒              指   浙江猪八戒胜达网络科技有限公司
黄金首饰                指   杭州胜达黄金首饰有限公司
包印网                  指   包印网(杭州)科技有限公司
胜达钢结构              指   杭州胜达钢结构制造有限公司
方氏科技                指   杭州方氏科技开发有限公司
苏州双达                指   苏州双达实业有限公司
三湘印象                指   三湘印象股份有限公司
重庆啤酒                指   重庆啤酒股份有限公司
博腾制药                指   重庆博腾制药科技股份有限公司
创业环保                指   天津创业环保集团股份有限公司
鸣啸信科                指   上海鸣啸信息科技股份有限公司
华鑫证券                指   华鑫证券有限责任公司
多浩科技                指   杭州多浩科技有限公司(曾用名:杭州多浩商务服务有限公司)
                             杭州转乾企业管理咨询有限公司(曾用名:杭州转乾金融信息
转乾咨询                指
                             服务有限公司)
宝殷投资                指   上海宝殷投资管理有限公司
银江科技                指   银江科技集团有限公司
镭蒙机电                指   镭蒙机电股份有限公司

                                         1-1-24
浙江大胜达包装股份有限公司                                                  募集说明书


运河汽车                指   杭州运河汽车互联网产业园有限公司
易阔投资                指   杭州易阔投资有限公司
中亚机械                指   杭州中亚机械股份有限公司
旺拓物流                指   杭州旺拓物流设备有限公司
富虹龙                  指   杭州富虹龙进出口有限公司
虹迪服饰                指   虹迪服饰(杭州)有限公司
秀域健康                指   成都市秀域健康科技有限公司
中科兴业                指   四川中科兴业高新材料有限公司
环龙新材                指   四川环龙新材料有限公司
瑞德医疗                指   北京瑞德医疗投资股份有限公司
徽记食品                指   四川徽记食品股份有限公司
新远景投资              指   大连新远景投资有限公司
鸿为投资                指   珠海鸿为投资咨询有限公司
天瑞融盛                指   天瑞融盛(天津)股权投资管理有限公司
宏达天健                指   宏达天健(天津)股权投资管理有限公司
新天域                  指   天津新天域优盛股权投资管理有限公司
远创发展                指   远创发展投资顾问(天津)有限责任公司
胜拓农业                指   杭州胜拓农业开发有限公司
萧青瑞一                指   杭州萧青瑞一股权投资合伙企业(有限合伙)
成都中天                指   成都中天诚信包装有限公司
四川中天                指   四川中天诚信纸业有限公司
开天国际                指   开天国际贸易有限公司(香港)
天开国际                指   天开国际贸易有限公司(香港)
胜达颜料                指   杭州胜达颜料化工有限公司
祥伟化工                指   浙江胜达祥伟化工有限公司
大胜人印务              指   苏州大胜人印务有限公司
工贸合营                指   工贸合营萧山包装材料总厂
永常织造                指   杭州永常织造有限责任公司
华宝证券                指   华宝证券有限责任公司
远丰森泰                指   四川远丰森泰能源集团股份有限公司
石头城                  指   厦门石头城信息服务有限公司
百川汇达                指   天津百川汇达股权投资管理合伙企业(有限合伙)
宏达天信                指   天津宏达天信股权投资管理合伙企业(有限合伙)
远景万方                指   远景万方(天津)股权投资管理企业(有限合伙)

                                        1-1-25
浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


厚邦贰好                指   杭州厚邦贰好创业投资合伙企业(有限合伙)
金松物产                指   杭州金松物产有限公司
胜亿投资                指   杭州胜亿投资合伙企业(有限合伙)
萧农商行                指   浙江萧山农村商业银行股份有限公司
龙德医药                指   浙江龙德医药有限公司(曾用名:杭州龙德医用器械有限公司)
万银胜达                指   浙江万银胜达股权投资合伙企业(有限合伙)
石秀才                  指   厦门市石秀才信息科技有限公司
泰格斯                  指   北京泰格斯信息技术有限公司
优盛达                  指   天津优盛达股权投资合伙企业(有限合伙)
宾果信科                指   浙江宾果信息科技有限公司
金瑞泰                  指   黄山金瑞泰科技股份有限公司
运河汽车                指   杭州运河汽车互联网产业园有限公司
卡家科技                指   杭州卡家科技有限公司
玛雅投资                指   浙江玛雅投资管理有限公司
煜炜投资                指   浙江煜炜股权投资合伙企业(有限合伙)
江栢投资                指   杭州江栢投资管理合伙企业(有限合伙)
银科投资                指   杭州银科投资合伙企业(有限合伙)
扬子胜达                指   江苏扬子胜达纸业科技发展有限公司
温州猪八戒              指   温州猪八戒印艺科技有限公司
新萧盈实                指   宁波新萧商盈实股权投资合伙企业(有限合伙)
国辰机器人              指   杭州国辰机器人科技有限公司
多瀚信息                指   霍尔果斯多瀚信息技术有限公司
微序科技                指   杭州微序科技有限公司
每条科技                指   杭州每条科技有限公司
安朗网络                指   河南安朗网络科技有限公司
新远景佑成              指   新远景佑成(天津)股权投资管理合伙企业(有限合伙)
加鹏化工                指   杭州加鹏化工有限公司
胜泰新材                指   浙江胜泰新材料有限公司
金达邦                  指   杭州金达邦供应链有限公司
景步安涛                指   浙江景步安涛医疗科技有限公司
正海渐悟                指   宁波正海渐悟资产管理有限公司
黄山旅游                指   黄山旅游发展股份有限公司
二轻引力                指   浙江二轻引力房屋科技有限公司
浦沙纸业                指   上海浦沙纸业有限公司

                                        1-1-26
浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


合肥多商                指   合肥多商供应链管理有限公司
美条科技                指   杭州美条科技有限公司
卖好货科技              指   杭州卖好货科技有限公司
哇哦好货                指   杭州哇哦好货科技有限公司
巨有品科技              指   杭州巨有品科技有限公司
这里买科技              指   杭州这里买科技有限公司
卖得好科技              指   杭州卖得好科技有限公司
日播时尚                指   日播时尚集团股份有限公司
华灿光电                指   华灿光电股份有限公司
浙能电力                指   浙江浙能电力股份有限公司
晶科科技                指   晶科电力科技有限公司
美迪凯                  指   杭州美迪凯光电科技股份有限公司
飞源信息                指   苏州飞源信息技术有限公司
维脉咨询                指   杭州维脉企业管理咨询有限公司
理文造纸                指   重庆理文造纸有限公司
荣成纸业                指   荣成纸业(中国)控股有限公司
山鹰纸业                指   山鹰国际控股股份公司(曾用名:安徽山鹰纸业股份有限公司)
长丰纸业                指   江苏长丰纸业有限公司
松下电器                指   杭州松下家用电器有限公司
华润啤酒                指   华润雪花啤酒(中国)有限公司
农夫山泉                指   农夫山泉股份有限公司
三星电子                指   苏州三星电子有限公司
顺丰速运                指   顺丰控股股份有限公司
浙江中烟                指   浙江中烟工业有限责任公司
娃哈哈                  指   杭州娃哈哈集团有限公司
博世(BOSCH)           指   博世电动工具(中国)有限公司
老板电器                指   杭州老板电器股份有限公司
苏泊尔                  指   浙江苏泊尔股份有限公司
恩龙实业                指   恩龙实业(嘉兴)有限公司
良品铺子                指   武汉良品铺子食品有限公司
盼盼食品                指   福建盼盼食品有限公司
网易严选                指   浙江网易严选科技有限公司
集商优选                指   浙江集商优选电子商务有限公司
唯品会                  指   唯品会(中国)有限公司

                                        1-1-27
浙江大胜达包装股份有限公司                                                      募集说明书


青岛啤酒                指   青岛啤酒股份有限公司
益海嘉里                指   益海嘉里(武汉)粮油工业有限公司
回头客                  指   湖北回头客食品有限公司
玖龙纸业                指   玖龙纸业(控股)有限公司
合兴包装                指   厦门合兴包装印刷股份有限公司
美盈森                  指   美盈森集团股份有限公司
吉宏股份                指   厦门吉宏包装科技股份有限公司
裕同科技                指   深圳市裕同包装科技股份有限公司
新通联                  指   上海新通联包装股份有限公司
界龙实业                指   上海界龙集团有限公司
秉信纸业                指   杭州秉信纸业有限公司
上峰包装                指   浙江上峰包装有限公司
国际纸业                指   美国国际纸业公司
WestRock                指   WestRock Company
                             International Corrugated Case Association 的英文缩写,即国际瓦
ICCA                    指
                             楞纸箱协会。
《公司法》              指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》              指   《中华人民共和国证券法》
管理办法                指   上市公司证券发行管理办法
上市规则                指   上海证券交易所股票上市规则
《公司章程》            指   浙江大胜达包装股份有限公司章程
                             浙江大胜达包装股份有限公司本次向社会公众公开发行不超
本次发行                指
                             过 55,000 万元 A 股可转换公司债券的行为
中国证监会、证监会      指   中国证券监督管理委员会
上交所                  指   上海证券交易所
发改委                  指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
保荐机构、保荐人、主
                        指   东兴证券股份有限公司
承销商、东兴证券
律师、广发律师          指   上海市广发律师事务所
会计师、审计机构、立
                        指   立信会计师事务所(特殊普通合伙)
信会计师事务所
债券信用评级机构、联
                        指   联合信用评级有限公司
合信用
报告期、最近三年        指   2017 年、2018 年及 2019 年
                             《浙江大胜达包装股份有限公司公开发行可转换公司债券募
募集说明书              指
                             集说明书》
元、万元、亿元          指   人民币元、万元、亿元



                                          1-1-28
浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


                                       专业释义
BHS                     指   BHS-Sonthofen Inc.,德国 BHS-桑索霍芬机械和矿业公司
EMBA                    指   EMBA Machinery AB,瑞典 EMBA 机械公司
LANGSTON                指   Langston Companies Inc.,美国纸包装生产商
KBA                     指   Koening & Bauer Group,德国科尼希&鲍尔(高宝)股份公司
                             为在流通过程中保护产品,方便储运,促进销售,以纸张为原
纸包装、纸包装制品      指
                             材料,按一定的技术方法所用的容器和辅助物等的总体名称。
                             瓦楞纸板指一种多层的粘合体,由若干层箱板纸和瓦楞芯纸通
                             过粘合剂粘合而成,纸板中层呈空心结构,能够在减轻包装重
瓦楞纸板、纸板          指
                             量的同时获得较高的抗压强度和缓冲性能,主要用于制造瓦楞
                             纸箱。
                             使用瓦楞纸板经过印刷、模切、开槽、钉箱或糊盒制成的箱装
瓦楞纸箱、纸箱          指
                             纸板包装容器。
                             本公司研发、生产、印刷及销售纸包装制品(含纸箱、纸板)
纸包装业务              指   的主营业务,与造纸业务相区别。在正文中,纸包装业务收入
                             指的是纸箱收入与纸板收入的合计数。
                             能够循环再生利用或降解,节约资源和能源的包装产品,在整
绿色包装产品            指
                             个产品生命周期中对人体健康及环境不造成公害。
                             生产瓦楞纸板的纸质原料的统称,包括瓦楞纸、白卡纸、牛卡
瓦楞原纸、原纸          指
                             纸等。
                             生产瓦楞纸板的主要纸质原料之一,是构成瓦楞纸板波纹状中
瓦楞纸                  指
                             芯所用的原料纸
                             生产瓦楞纸板的主要纸质原料之一,完全用漂白化学制浆制造
                             并充分施胶的单层或多层结合的纸,平滑度高、挺度好,整洁
白卡纸                  指
                             的外观和良好的匀度,有适于印刷和产品的包装,一般定量在
                             150g/㎡以上。
                             白板纸是一种正面呈白色且光滑,背面多为灰底的纸板,这种
白板纸                  指   纸板主要用于单面彩色印刷后制成纸盒供包装使用,是白卡纸
                             的一种。
                             生产瓦楞纸板的主要纸质原料之一,牛卡纸一般为棕色,种类
牛卡纸、牛皮纸          指   较多,可分为普通牛卡纸、单面牛卡纸等,适用于电子厂、食
                             品包装等包装用纸
黄板纸                  指   黄板纸,以稻草及其它植物纤维为原料的档次较低的草板纸。
                             瓦楞纸板生产线,用于生产制造瓦楞纸板的流水线,由湿部设
瓦线设备                指   备和干部设备两个相对独立的工艺段组成,是瓦楞包装企业使
                             用的关键设备。
                             即印刷后道设备,包括全自动糊盒机,裱纸机,平压平模切压痕
后道设备                指   机,全自动钉箱机,辊式纸板输送机,贴窗机,横切机,打包
                             机等。
印刷联动线              指   将印刷及后道过程中的各道工序整合一体化的生产线
                             截面呈扁平形的化学纤维单丝,由特定品种的聚丙烯,聚乙烯
扁丝                    指   树脂经熔融挤出成膜,然后,纵向分切成条,诸条同时加热牵
                             伸取向后定型,是生产塑料编织物的基本材料
                             用于传递油墨至承印物上的印刷图文载体,通常分为凸版、凹
印版                    指
                             版、平版和孔版四种。
凸版                    指   印刷的图文部分显著高于非图文部分的印版


                                         1-1-29
浙江大胜达包装股份有限公司                                                    募集说明书


凹版                    指   印刷的图文部分低于非图文部分的印版
平版                    指   印刷的图文部分和非图文部分几乎处于同一平面的印版
柔性版                  指   由橡胶、感光性树脂等弹性固体制成的凸版之总称
柔性版印刷              指   使用柔性版,通过网纹传墨辊传递油墨的印刷方式
                             孔版印刷的一种,印刷时通过刮板的挤压,使油墨通过图文部
丝网印刷                指
                             分的网孔转移到承印物上,形成与原稿一样的图文。
水性印刷、水印          指   使用水溶性油墨直接在瓦楞纸板上印刷的一种印刷工艺。
                             先将印版上的油墨传递到橡皮布上,再转印到承印物上的平版
胶印                    指
                             印刷方式
                             先将面纸卷对卷印刷,然后将印好的卷筒面纸送到瓦楞纸机的
预印                    指   面纸工位,生产瓦楞纸板,然后经过后道工序加工成纸箱的生
                             产工艺。
                             UV 指 Ultra-Violet Ray(紫外线)的英文缩写。用 UV 油墨完
UV、UV 印刷             指   成印刷后,经紫外线照射即可固化。UV 印刷相对于传统复合
                             油墨印刷在生产效率和环保方面具有明显的优势。
                             一种印后表面处理工艺,指在印刷品表面涂上(或喷、印)一
上光                    指   层无色透明涂料,干后在表面形成一种薄而匀的透明光亮层,
                             起到保护图文、增加光泽的作用。
制版                    指   将原稿根据不同的制版工艺,排版制作成印版的统称。
                             Computer-to-plate 的简称,计算机直接制版,是采用数字化工
                             作流程,直接将文字、图象转变为数字信息,并生成印版的技
CTP                     指
                             术,省去了胶片材料、人工拼版过程、半自动或全自动晒版等
                             工序,是印前数字网络化的重要标志。
                             一种印后表面处理工艺,指以透明塑料薄膜通过热压覆贴到印
覆膜                    指
                             刷品表面,起到保护及增加光泽作用。
纸板覆面裱胶            指   使印制好图文的面纸和瓦楞纸板粘合的一道工序。
                             纸板生产的工序之一,制作用于粘合面纸和波形瓦楞芯纸的胶
制胶                    指
                             水。
                             使印刷品获得所要求的形状和使用性能以及产品分发的后道
印刷后道、印后          指
                             加工。
瓦楞线覆合              指   将面纸覆盖到瓦楞纸之上并借助粘合剂粘合的过程。
                             以钢刀片排成模版(或用钢板雕刻成模版),在模切机上把纸
模切                    指
                             片轧切成一定形状的工序。
开槽                    指   印后加工技术之一,瓦楞纸板上切出便于折叠的缺口。
                             印后加工技术之一,将纸箱的侧边(俗称糊边)或纸盒的底部
糊盒                    指   或纸盒的四(六)个角在粘合剂的作用下粘合在一起,使纸盒
                             能够成型。
钉箱                    指   纸箱封合方式之一,采用扁丝钉合侧边来使纸箱成型。
清废                    指   印后加工工序之一,指清除纸板废边。
打包                    指   印后加工工序之一,将纸箱按照一定的数量进行包扎。
                             印后加工工序之一,将纸箱、纸板整齐、规则地摆放成货垛的
堆码                    指
                             作业。
                             Radio Frequency Identification,射频识别技术,又称电子标签、
RFID                    指
                             无线射频识别,是一种通信技术,可通过无线电讯号识别特定


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                             目标并读写相关数据,而无需识别系统与特定目标之间建立机
                             械或光学接触。
                             又称定量,指每平方米纸或纸板的质量。本文中,原纸克重单
                                            2                                       2
克重                    指   位一般为 g/m ,有时为表述方便会简化为 g,如 110g/m 瓦楞
                             纸简化为 110g 瓦楞纸,特此说明。
                             指外力施压力时的强度极限,针对纸箱而言,是指单位面积上
抗压强度                指
                             所能承担的压力,是衡量纸箱质量的主要技术参数之一。
                             卷筒原纸的宽度,一般习惯用英寸或厘米表示,幅宽也是瓦楞
幅宽                    指
                             纸板生产线的主要参数之一。
                             指能够根据制造任务和生产环境变化迅速进行调整,以适应多
柔性生产                指
                             品种、小批量生产的生产模式。
                             包括整体包装方案设计与优化、包装产品生产与制造、JIT 物
包装一体化              指
                             流与配送、库存管理、物料采购等在内的一系列服务
                             Just in time 的缩写,即准时制。其基本原理是以需定需,适时
                             适量生产在市场上有确定需求的产品,是一种彻底追求生产合
JIT                     指
                             理性、高效性、能够灵活多样地生产适应各种市场需求的高质
                             量产品的生产方式。
                             指 Enterprise Resource Planning,企业资源规划,是建立在信息
                             技术基础上,以系统化的管理思想,为企业决策层及员工提供
                             决策运行手段的管理平台。ERP 不仅仅是一个软件,更重要的
ERP                     指   是一个管理思想,它实现了企业内部资源和企业相关的外部资
                             源的整合。通过软件把企业的人、财、物、产、供、销及相应
                             的物流、信息流、资金流、管理流、增值流等紧密地集成起来,
                             实现资源优化和共享。
                             以互联网为核心与基础,将用户端延伸和扩展到了任何物品之
物联网                  指   间,进行信息交换和通信的新型网络架构,是新一代信息技术
                             的重要组成部分。
                             以信息化支撑,追求可持续发展模式为核心,将信息化和工业
两化融合                指   化的高层次的深度结合,以信息化带动工业化、以工业化促进
                             信息化,走新型工业化道路。
                             利用物联信息系统(Cyber—Physical System 简称 CPS)将生产
工业 4.0                指   中的供应,制造,销售信息数据化、智慧化,最后达到快速、
                             有效、个性化的产品供应,核心是智能制造。
                             国际标准 ISO9001 由 ISO/TC176/SC2 质量管理和质量保证
ISO9001                 指   技术委员会质量体系分委员会制定的,为国际质量管理体系核
                             心标准之一。
                             国际环境管理体系标准,以“预防为主”的原则为指导,规范
ISO14001                指   从政府到企业等所有组织的环境表现,达到降低资源消耗、改
                             善全球环境、满足可持续发展的目的。
                             Occupational Health and Safety Assessment Series 的英文缩写,
OHSAS18001              指
                             指职业健康安全管理体系标准。
                             产销监管链认证体系,一个追溯木材来源合法性的产销监管链
                             体系,旨在向顾客提供一份可靠的担保,证明所销售的产品是
FSC                     指
                             取材于管理良好的森林、受控源、回收材料或者是这些材料的
                             混合物。
                             Volatile Organic Compounds 的英文缩写,即挥发性有机物,是
                             指常温下饱和蒸汽压大于 70 Pa、常压下沸点在 260℃以下的有
VOCs                    指
                             机化合物,或在 20℃条件下蒸汽压大于或者等于 10 Pa 具有相
                             应挥发性的全部有机化合物。



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                             Chemical Oxygen Demand 的英文缩写,即化学需氧量,是以化
COD                     指
                             学方法测量水样中需要被氧化的还原性物质的量。
                             Suspended Solids 的英文缩写,即悬浮物,指悬浮在水中的固体
SS                      指   物质,包括不溶于水中的无机物、有机物及泥砂、黏土、微生
                             物等。
                             HW 指 Hazardous Waste,危险废物的英文缩写。HW-12 是《国
HW12                    指
                             家危险废物名录》中对于染料、涂料废物的分类编号

      本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异,
这些差异是由四舍五入造成的。




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                             第二章 本次发行概况

       一、公司概况

     公司名称:浙江大胜达包装股份有限公司
     英文名称:Zhejiang Great Shengda Packaging Co.,Ltd.
     上市地点:上海证券交易所
     股票简称:大胜达
     股票代码:603687
     法定代表人:方能斌
     注册资本:41,083.0732 万元人民币
     公司住所:杭州市萧山区萧山经济技术开发区红垦农场垦瑞路 518 号
     董事会秘书:胡鑫
     邮政编码:311215
     联系电话:0571-82838418
     传真号码:0571-82831016
     互联网网址:www.sdpack.cn
     电子邮箱:shengda@sdpack.cn
     经营范围:生产:瓦楞纸箱、纸板;包装装潢印刷品印刷。(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
     统一社会信用代码:91330109768216095R

       二、本次发行概况

       (一)本次发行的审批及核准情况

     本次可转债发行方案于 2019 年 10 月 29 日经公司第一届董事会第二十二次
会议审议通过,于 2019 年 11 月 15 日经公司 2019 年第五次临时股东大会审议通
过。
     本次发行已获得中国证监会《关于核准浙江大胜达包装股份有限公司公开发
行可转换公司债券的批复》(证监许可[2020]924 号)的核准。



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       (二)本次可转债基本发行条款

       1、本次发行证券的种类
     本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
       2、发行规模
     本次公开发行可转债规模为人民币 55,000.00 万元,共计 550 万张。
       3、票面金额和发行价格
     本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元,按面值发行。
       4、可转债存续期限
     本次发行的可转债存续期限为 6 年,即 2020 年 7 月 1 日至 2026 年 6 月 30
日。
       5、票面利率
     第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.50%、
第六年 3.00%。
       6、还本付息的期限和方式
     本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金和最后一年
利息。
     (1)年利息计算
     年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。
     年利息的计算公式为:I=B×i
     I:指年利息额;
     B:指本次发行的可转债持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每年”)
付息债权登记日持有的可转债票面总额;
     i:指可转债的当年票面利率。
     (2)付息方式
     本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为可转债发行
首日。
     付息日:每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如


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该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度有关利息和股利的归属等事项,
由公司董事会根据相关法律法规及上海证券交易所的规定确定。
     付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,公司
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包括
付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转债,公司不再向其持有人支付本计
息年度及以后计息年度的利息。
     可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
     7、转股期限
     本次发行的可转债转股期自发行结束之日(2020 年 7 月 7 日)起满六个月
后的第一个交易日起至可转债到期日止,即 2021 年 1 月 8 日至 2026 年 6 月 30
日(如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另
计息)。
     8、转股价格的确定及其调整
     (1)初始转股价格的确定依据
     本次发行的可转债的初始转股价格为 14.73 元/股,不低于募集说明书公告日
前二十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息
引起股价调整的情形,则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价。
     其中,前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总
额/该二十个交易日公司股票交易总量;前一交易日公司股票交易均价=前一交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
     (2)转股价格的调整方法及计算公式
     在本次发行之后,当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派
送现金股利等情况(不包括因可转债转股而增加的股本),将按下述公式进行转
股价格的调整(保留小数点后两位,最后一位四舍五入):
     派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);
     增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);
     上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);
     派送现金股利:P1=P0-D;

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     上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
     其中:P1 为调整后转股价,P0 为调整前转股价,n 为送股或转增股本率,A
为增发新股价或配股价,k 为增发新股或配股率,D 为每股派送现金股利。
     当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告,并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期(如需)。当转股价格调
整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后,转换股份登记日之前,则该
持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
     当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或
转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护
本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操
作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
     9、转股价格的向下修正条款
     (1)修正条件及修正幅度
     在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续二十个交易日中至少
有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
     上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时,持有公司本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股
价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交
易日公司股票交易均价之间的较高者。同时,修正后的转股价格不得低于最近一
期经审计的每股净资产值和股票面值。
     若在前述二十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
     (2)修正程序
     如公司决定向下修正转股价格,公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告,公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间等。从股权
登记日后的第一个交易日(即转股价格修正日)开始恢复转股申请并执行修正后

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的转股价格。
     若转股价格修正日为转股申请日或之后,转换股份登记日之前,该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
       10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
     本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时,转股数量 Q 的计算方式
为:
     Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍。
     其中:V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额;P 为申请转股当日
有效的转股价。
     可转债持有人申请转换成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转换为一股
的可转债余额,公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定,在可转债持有人
转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额及其所对应的
当期应计利息。
       11、赎回条款
     (1)到期赎回条款
     在本次可转债期满后五个交易日内,公司将以本次可转债的票面面值 116%
(含最后一期年度利息)的价格向本次可转债持有人赎回全部未转股的本次可转
债。
     (2)有条件赎回条款
     在本次发行的可转债转股期内,当下述两种情形的任意一种出现时,公司有
权决定按照债券面值加应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债:
     在本次发行的可转债转股期内,如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%);
     当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
     当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365
     IA:指当期应计利息;
     B:指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额;
     i:指可转债当年票面利率;
     t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。

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     若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
     12、回售条款
     (1)有条件回售条款
     本次发行的可转债最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三十个交易
日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时,可转债持有人有权将其持有的可转债
全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
     若在上述交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股
(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情
况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在
调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修
正的情况,则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重
新计算。
     本次发行的可转债最后两个计息年度,可转债持有人在每年回售条件首次满
足后可按上述约定条件行使回售权一次,若在首次满足回售条件而可转债持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不应再行使回
售权,可转债持有人不能多次行使部分回售权。
     (2)附加回售条款
     若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化,根据中国证监会的相关规定被视作改变募集
资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的,可转债持有人享有一次回
售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应
计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后,可以在公司公告后的
附加回售申报期内进行回售,本次附加回售申报期内不实施回售的,不应再行使
附加回售权。
     上述当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365
     IA:指当期应计利息;
     B:指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额;
     i:指可转债当年票面利率;

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     t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数(算头不算尾)。
     13、转股年度有关股利的归属
     因本次发行的可转债转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益,在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转债转
股形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。
     14、发行方式及发行对象
     本次发行的胜达转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配
售,原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)采用网上通过上
海证券交易所交易系统向社会公众投资者 发行的方式进行,认购金额不足
55,000.00 万元的部分(含中签投资者放弃缴款认购部分)由保荐机构(主承销
商)包销。保荐机构(主承销商)将根据实际资金到账情况确定最终配售结果和
包销金额,当包销比例超过本次发行总额的 30%时,发行人及保荐机构(主承销
商)将协商是否采取中止发行措施,并及时向中国证券监督管理委员会报告,如
果中止发行,公告中止发行原因,择机重启发行。
     本次可转换公司债券的发行对象为:
     (1)向发行人原股东优先配售:本发行公告公布的股权登记日(2020 年 6
月 30 日,T-1 日)收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人所有股东。
     (2)网上发行:在上交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券投资基
金以及符合法律法规规定的其他投资者(法律法规禁止购买者除外)。
     (3)本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
     15、向原股东配售的安排
     原股东可优先配售的胜达转债数量为其在股权登记日(2020 年 6 月 30 日,
T-1 日)收市后登记在册的持有大胜达的股份数量按每股配售 1.33 元面值可转债
的比例计算可配售可转债金额,再按 1,000 元/手的比例转换为手数,每 1 手(10
张)为一个申购单位,即每股配售 0.00133 手可转债。
     发行人现有总股本 410,830,732 股,按本次发行优先配售比例计算,原股东
最多可优先认购约 546,404 手,约占本次发行的可转债总额 550,000 手的
99.3462%。其中无限售条件的股份数量为 50,000,000 股,可优先认购胜达转债上
限总额为 66,500 手;有限售条件的股份数量为 360,830,732 股,可优先认购胜达

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转债上限总额为 479,904 手。
     16、债券持有人和债券持有人会议
     (1)债券持有人的权利与义务
     ①可转换公司债券持有人的权利:
     i. 依照其所持有的本期可转换公司债券数额享有约定利息;
     ii. 根据可转换公司债券募集说明书约定的条件将所持有的本期可转换公司
债券转为公司 A 股股份;
     iii. 根据可转换公司债券募集说明书约定的条件行使回售权;
     iv. 依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本
期可转换公司债券;
     v. 依照法律、公司章程的规定获得有关信息;
     vi. 按可转换公司债券募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本期可转
换公司债券本息;
     vii. 依照法律、行政法规等相关规定及债券持有人会议规则参与或委托代理
人参与债券持有人会议并行使表决权;
     viii. 法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
     ②可转换公司债券持有人的义务
     i. 遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定;
     ii. 依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金;
     iii. 遵守债券持有人会议形成的有效决议;
     iv. 除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外,不得要求公
司提前偿付可转换公司债券的本金和利息;
     v. 法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其
他义务。
     (2)债券持有人会议的权限范围
     ①当公司提出变更本期可转换公司债券募集说明书约定的方案时,对是否同
意公司的建议作出决议,但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债
券本息、变更本期债券利率和期限、取消可转换公司债券募集说明书中的赎回或
回售条款等;
     ②当公司未能按期支付可转换公司债券本息时,对是否同意相关解决方案作

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出决议,对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人(如有)偿还债券本息作出决
议,对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议;
     ③当公司减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解散
或者申请破产时,对是否接受公司提出的建议,以及行使债券持有人依法享有的
权利方案作出决议;
     ④当担保人(如有)发生重大不利变化时,对行使债券持有人依法享有权利
的方案作出决议;
     ⑤对变更、解聘债券受托管理人作出决议;
     ⑥当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时,对行使债券持有人依法享
有权利的方案作出决议;
     ⑦在法律规定许可的范围内对债券持有人会议规则的修改作出决议;
     ⑧法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他
情形。
     (3)在本次发行的可转换公司债券存续期内,发生下列情形之一的,公司
董事会应召集债券持有人会议
     ①拟变更可转换公司债券募集说明书的约定;
     ②公司不能按期支付可转换公司债券本息;
     ③公司发生减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解
散或者申请破产;
     ④担保人(如有)或担保物(如有)发生重大变化;
     ⑤发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项;
     ⑥根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及债券持有人会议规
则的规定,应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
     下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议:
     ①公司董事会提议;
     ②单独或合计持有本期可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的债
券持有人书面提议;
     ③法律、行政法规及中国证监会规定的其他机构或人士。
     17、本次募集资金用途
     本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过 55,000.00 万元(含

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浙江大胜达包装股份有限公司                                             募集说明书


55,000.00 万元),扣除发行费用后,本次募投项目情况如下:
                                                                      单位:万元
 序号                  项目名称                 投资总额         拟投入募集资金
   1       年产 3 亿方纸包装制品项目                 50,000.00          29,000.00
           年产 1.5 亿方绿色环保智能化高档
   2                                                 30,000.00          15,000.00
           包装纸箱技改项目
   3       偿还银行贷款项目                          11,000.00          11,000.00
                    合计                             91,000.00          55,000.00

       在上述募集资金投资项目的范围内,公司董事会可根据项目的进度、资金需
求等实际情况,对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
募集资金到位之前,公司可以根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资金先
行投入,并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后,若扣除发行费用后的
实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额,不足部分由公司以自筹资金或其他
融资方式解决。
       18、担保事项
       根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定,公开发行可转换公司债
券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司
除外。截至 2019 年 12 月 31 日,本公司经审计的归属于母公司股东的净资产为
14.47 亿元,因此本公司需对本次公开发行的可转换公司债券提供担保。具体担
保情况如下:
       本次可转债采用股份质押的担保方式,出质人杭州新胜达投资有限公司持有
公司 26,904.27 万股股份,均为限售股份,不存在质押情况。出质人将其合法拥
有的公司股票作为质押资产进行质押担保,担保范围为本公司经中国证监会核准
发行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用,担保的
受益人为全体债券持有人,以保障本次可转债的本息按照约定如期足额兑付。
       投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转债,即
视同认可并接受本次可转债的担保方式,授权本次可转债保荐机构(主承销商)
作为质权人代理人代为行使担保权益。
       (1)质押担保的主债权及法律关系
       质押担保的债权为公司本次发行的总额不超过人民币 55,000 万元(含 55,000
万元)的可转债。质押担保的范围包括公司经中国证监会核准发行的可转债本金


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及由此产生的利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用。全体债券持有
人为募集说明书项下的债权人及股份质押合同项下质押权益的受益人,本次可转
债保荐机构(主承销商)以质权人代理人的身份代表全体债券持有人行使相关质
押权益。
     股权质押担保合同所述的质押权益,是指在债务人不按募集说明书约定的期
限支付本期可转债的利息或兑付本期可转债的本金时,债券持有人享有就股份质
押合同项下的质押股票按合同约定的方式进行处置并优先受偿的权利。
     本次可转债保荐机构(主承销商)作为质权人代理人,不意味着其对本期可
转债的主债权(本金及利息)、违约金、损害赔偿金及为实现债权而产生的一切
合理费用承担任何担保或者赔偿责任。
     (2)质押资产
     出质人杭州新胜达投资有限公司将其持有的部分大胜达人民币普通股出质
给质权人,为公司本次发行的可转债提供质押担保。
     出质人杭州新胜达投资有限公司已与本次可转债保荐机构(主承销商)签署
了《关于浙江大胜达包装股份有限公司公开发行可转换公司债券之股份质押合
同》(以下简称“《股份质押合同》”),本次发行的可转债股票质押担保的初始
质押股票金额覆盖比例为 200%。
     在办理初始股票质押手续时,出质股份为按照办理质押登记的前一交易日大
胜达股票的收盘价计算的股份。即:
     初始出质总股份数 = 110,000.00 万元÷办理质押登记的前一交易日大胜达收
盘价
     杭州新胜达投资有限公司与本次可转债保荐机构(主承销商)后续签署的《股
份质押合同补充合同》对初始出质股份数、追加出质股份数及解除质押股份数作
出调整的,办理股票质押登记时,以最新签署的《股份质押合同补充合同》为准。
     杭州新胜达投资有限公司保证在《股份质押合同》签订后及主债权有效存续
期内,不再在质押股权上设置其他质押权、优先权或者其他第三方权利,未经质
权人代理人书面同意,不得采取转让该质押股权或作出其他损害质权人权利的行
为。
     在《股份质押合同》签订后及本次可转债有效存续期间,如发行人进行权益
分派(包括但不限于送股、资本公积金转增股本等)导致出质人所持发行人的股

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浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书


份增加的,出质人应当同比例增加质押股票数量。
     在《股份质押合同》签订后及本次可转债有效存续期间,如发行人实施现金
分红的,上述质押股票所分配的现金红利不作为股票质押担保合同项下的质押财
产,出质人有权领取并自由支配。
     (3)质押财产价值发生变化的后续安排
     ①在主债权有效存续期间,如在连续 30 个交易日内,质押股票的市场价值
(以每一交易日收盘价计算)持续低于本期债券尚未偿还本息总额的 120%,质
权人有权要求出质人在 30 个工作日内追加担保物,以使质押股票的价值(以办
理追加股票质押手续的前一交易日收盘价格计算)与本期债券未偿还本金的比率
不低于 200%。在出现上述须追加担保物情形时,出质人应按照出质比例追加提
供相应数额的大胜达人民币普通股作为质押财产,以使质押财产的价值符合上述
规定。
     ②在质权存续期间,如在连续 30 个交易日内,质押股票的市场价值(以每
一交易日收盘价计算)持续超过本期债券尚未偿还本息总额的 300%,出质人有
权请求对部分质押股票通过解除质押方式释放,但释放后的质押股票的市场价值
(以办理解除质押手续前一交易日收盘价计算)不得低于本期债券尚未偿还本息
总额的 200%。
     19、募集资金管理及存放账户
     公司已建立募集资金专项存储制度,本次发行可转换公司债券的募集资金将
存放于公司董事会决定的专项账户中,具体开户事宜将在发行前由公司董事会确
定,并在发行公告中披露开户信息。
     20、本次决议的有效期
     公司本次发行可转债方案的有效期为十二个月,自发行方案通过股东大会审
议之日起计算。

     (三)预计募集资金量和募集资金专项存储账户

     本次发行可转债的预计募集资金为 5.50 亿元(未扣除发行费用),本次发行
可转债募集资金将存放于本公司董事会指定的专项账户。

     (四)债券评级

     本次可转换公司债券经联合信用评级有限公司评级,根据联合信用出具的评

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级报告,浙江大胜达包装股份有限公司主体信用评级为 AA-,本次可转换公司债
券信用评级为 AA-,评级展望为“稳定”。

      三、承销方式及承销期

     本次发行由主承销商以余额包销方式承销,承销期的起止时间:自 2020 年
6 月 29 日至 2020 年 7 月 7 日。

      四、发行费用

                     项目                                不含税金额(万元)
              承销及保荐费用                                  1,037.74
                 律师费用                                      122.99
                会计师费用                                     113.21
               资信评级费用                                     23.58
   信息披露及路演推介、发行手续费等                             23.96
                     合计                                     1,321.48

     发行费用的实际发生金额会因实际情况略有增减。

      五、本次发行有关的时间及停、复牌安排

       日期                                   事项                        停复牌安排
       T-2             刊登募集说明书及其摘要、《发行公告》、《网上路演
                                                                           正常交易
2020 年 6 月 29 日     公告》
       T-1             网上路演
                                                                           正常交易
2020 年 6 月 30 日     原股东优先配售股权登记日
                       刊登《可转债发行提示性公告》
                       原无限售股东优先配售认购日(缴付足额资金)
        T              原有限售股东优先配售认购日(上午 11:30 前提交
                                                                           正常交易
 2020 年 7 月 1 日     认购资料并缴纳认购资金)
                       网上申购(无需缴付申购资金)
                       确定网上申购摇号中签率
        T+1            刊登《网上中签率及优先配售结果公告》根据中签
                                                                           正常交易
 2020 年 7 月 2 日     率进行网上申购的摇号抽签
        T+2            刊登《网上中签结果公告》
                                                                           正常交易
 2020 年 7 月 3 日     投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款
        T+3            保荐机构(主承销商)根据网上资金到账情况确定
                                                                           正常交易
 2020 年 7 月 6 日     最终配售结果和包销金额
        T+4
                       刊登《发行结果公告》                                正常交易
 2020 年 7 月 7 日

     上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大


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突发事件影响发行,主承销商将及时公告,修改发行日程。

      六、本次发行证券的上市流通

     本次发行的可转债发行结束后,公司将尽快向上海证券交易所申请上市交
易,具体上市时间将另行公告。

      七、本次发行的相关机构

     (一)发行人

     名称:浙江大胜达包装股份有限公司
     注册地址:杭州市萧山区萧山经济技术开发区红垦农场垦瑞路 518 号
     法定代表人:方能斌
     电话:0571-82838418
     联系人:胡鑫

     (二)保荐机构(主承销商)

     名称:东兴证券股份有限公司
     法定代表人:魏庆华
     地址:北京市西城区金融大街 5 号(新盛大厦)12、15 层
     电话:010-66555745
     传真:010-66555397
     保荐代表人:曾文倩、汤毅鹏
     项目协办人:孙敬凯
     项目组其他成员:蒋卓征、张望、陆文军、王佺、陈饶

     (三)律师事务所

     名称:上海市广发律师事务所
     地址:上海市浦东新区世纪大道 1090 号斯米克大厦 19 楼
     负责人:童楠
     电话:021-58358011
     传真:021-58358012
     经办律师:陈洁、陈重华


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     (四)会计师事务所

     名称:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
     地址:上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
     负责人:杨志国
     电话:0571-85800402
     传真:0571-85800465
     经办注册会计师:张建新、周康康

     (五)资信评级机构

     名称:联合信用评级有限公司
     法定代表人:万华伟
     评级人员:唐玉丽、宁立杰
     联系人员:唐玉丽
     办公地址:北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层
     联系电话:010-85172818
     传      真:010-85171273

     (六)担保方

     名称:杭州新胜达投资有限公司
     经办人员:施勇
     办公地址:杭州市萧山区市心北路 857 号
     联系电话:0571-82838738

     (七)申请上市的证券交易所:上海证券交易所

     地址:上海市浦东南路 528 号证券大厦
     电话:021-68808888
     传真:021-68804868

     (八)证券登记机构

     名称:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
     地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 层


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     电话:021-68870587

     (九)本次发行的收款银行

     开户行:中国银行北京金融中心支行
     户名:东兴证券股份有限公司
     账号:322056023692




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                             第三章 风险因素

      一、经营风险

     (一)原材料价格波动的风险

     本公司生产瓦楞纸箱、纸板的主要原材料为原纸,报告期内原纸成本占瓦楞
纸箱成本的 70%以上,为公司最主要的经营成本。
     2017 年以来,受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响,叠加环保压力
下大量中小纸厂限产、关停的影响,原纸价格波动加剧。以全国高强瓦楞纸的市
场价格走势为例(如下图),截至 2017 年 10 月高强瓦楞纸价格较年初上涨接近
50%,2017 年 10 月达到高峰后又迅速回落。2018 年原纸价格总体保持高位水平
震荡,经历年初的小幅波动后至 2018 年 5 月出现短暂的快速上涨,随后开始小
幅波动。2019 年原纸价格总体波动幅度较 2017 年、2018 年而言减弱许多。
             2017 年 1 月-2019 年 12 月高强瓦楞纸市场价格走势(元/吨)




数据来源:Wind、国家统计局
     2017 年、2018 年和 2019 年,公司原纸平均采购价格分别为 3,719.68 元/吨、
4,008.66 元/吨和 3,301.18 元/吨,2018 年原纸平均进价较 2017 年上涨了 7.77%,
2019 年度公司原纸平均进价较 2018 年度下降了 17.65%。原纸价格的变动将对公
司的经营业绩产生较大的影响。随着大量中小纸厂在环保压力下被迫限产、关停,
而国家进一步限制进口废纸,原纸的供给端将继续承受巨大压力,供求关系仍可


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浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书


能失衡,原纸价格仍存在上涨的可能。若未来原纸价格出现大幅波动,将对公司
原纸采购成本造成一定压力,进而可能对公司生产经营及现金流量造成负面影
响。

       (二)公司快速成长导致的管理风险

     2018 年以来,公司在中部、西北地区投建了新基地,并对西部、华东地区
原有基地实施技改,使得报告期内公司业务取得较快发展。目前,公司已在杭州、
眉山、盐城、苏州等地拥有多家已投产的大型综合包装工厂。未来三年间拟在全
国努力扩点布局 2-3 个生产基地。随着公司业务的拓展和规模的扩张,尤其是本
次募集资金投资项目实施后,公司将面临着管理模式、人才储备、市场开拓以及
跨区域经营引起的企业文化融合等方面的挑战。如果公司管理水平、人才储备不
能适应公司规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大
而及时调整和完善,将可能削弱公司的市场竞争力。

       (三)质量控制风险

     虽然公司始终把质量控制贯穿于采购、生产、销售的全过程,并建立了严格
的质量管理体系,但因客户产品不断推陈出新,对于包装配套商的供应链管理能
力与包装物的质量要求可能有所提高。如果公司的供货保障能力与包装生产技术
不能及时满足客户的要求而出现质量问题,将对公司的生产经营与市场声誉造成
损害,经营业绩也将受到不利影响。

       (四)新冠肺炎疫情风险

     受新型冠状病毒肺炎疫情(简称“新冠肺炎疫情”)的影响,公司 2020 年一
季度整体开工率较低,公司大部分生产基地的复工时间较往年延迟半个月甚至一
个月,其中,湖北大胜达整体复工时间较往年推迟约 2 个月。虽然本次新冠肺炎
疫情未对公司的持续经营基础产生重大不利影响,但短期内对公司复工时间、客
户订单及物流恢复都造成了负面影响,可能对公司短期经营业绩产生不利影响。
     此外,由于募投项目之一“年产 3 亿方纸包装制品项目”的实施地点位于湖北
省汉川市,受新冠肺炎疫情影响较为严重,可能在一定程度上影响项目建设进度。

       (五)部分厂房地块征迁风险

     2019 年 12 月 11 日,浙江大胜达包装股份有限公司收到萧山经济技术开发

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区管理委员会下发的《关于要求浙江大胜达包装股份有限公司地块涉及通城大道
项目征迁的通知》,要求公司支持配合萧山经济技术开发区相关建设规划,尽快
完成征迁。
     根据公司与萧山经济技术开发区管理委员会签署的《土地收储协议》,此次
列入征迁范围的土地厂房为公司位于萧山区萧山经济技术开发区北塘路 52 号的
全部生产经营用地,为公司总部办公室和开发区纸箱厂所在地,土地面积为
100,894.00 平方米。公司已陆续落实业务布局调整及生产经营场所搬迁。
     公司已及时根据搬迁事项的进展情况履行相关决策程序并予以公告。此次征
迁不涉及本次可转债募投项目用地,不会对本次募投项目造成重大不利影响。但
本次征迁事项和相关征迁补偿对公司经营业绩的具体影响仍存在一定的不确定
性。

       二、市场风险

       (一)市场竞争加大的风险

     初级瓦楞纸箱厂商的进入门槛较低,且下游行业较广,大量小纸箱厂依附于
本地需求而生存,行业内处于底端的中小型纸箱厂众多,形成了极度分散的行业
格局。从瓦楞纸箱行业的厂商构成来看,“小、散、乱”局面长期存在,行业集
中度低,整合力度不足,无序竞争现象时有发生。行业内低端瓦楞纸箱厂商产品
同质化程度高,低端瓦楞纸箱市场价格竞争激烈,许多企业处于微利甚至亏损的
状态。
     公司主要经营面向电商、物流、食品饮料、家电、日化等行业龙头企业的中
高档瓦楞纸箱,行业内具有一定规模和实力的中高档瓦楞纸箱企业均以进一步扩
大产销规模、提高市场占有率为主要目标之一,市场竞争较为激烈。此外,在消
费升级趋势下,客户对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出
了更高的要求,中高档纸箱市场的竞争不断加剧。综上,市场竞争加大将会给本
公司未来生产经营带来一定风险,如果公司不能有效提升自身竞争能力,将导致
未来盈利能力的下降。

       (二)销售市场集中的风险

     瓦楞纸箱主要为消费及轻工领域客户配套,必须满足客户的“及时交货”需


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求;同时,瓦楞纸箱单价较低,对运输成本较为敏感,因此,纸箱厂的经济销售
半径为 300 公里以内,不同地区市场间相对独立。
     报告期内,公司主要销往区域为华东、西南地区,以华东地区为主。2017
年、2018 年和 2019 年,华东地区销售额占主营业务收入的比例分别为 83.87%、
84.04%和 75.76%。华东地区是我国经济最发达的地区之一,是国内主要消费品
制造基地之一,品牌企业、跨国企业众多,是国内领先的区域性瓦楞纸箱市场,
且纸箱需求保持稳步增长,在华东地区建厂有助于公司持续提升服务水准。公司
自 2004 年成立以来,一直致力于将华东地区的市场做大做强,在华东地区积累
了稳固的客户关系,树立了良好的市场口碑。
     随着公司规模逐步扩大,公司在华东区域的市场占有率将稳步上升,虽然公
司目前在华东地区发展势头良好,但如果华东地区经济发展放缓或竞争加剧,将
对本公司市场份额和经营业绩带来不利影响。

     (三)市场需求波动风险

     公司的主要客户集中在电商、物流、食品饮料、家电、日化等消费品领域,
包括顺丰速运、华润啤酒、农夫山泉、松下电器、老板电器、三星电子、浙江中
烟等下游行业龙头企业。如果一些社会因素导致终端消费市场发生不利变化,或
受到下游行业发生的重大食品安全或产品质量事件的连带影响,或下游龙头客户
由于自身原因发生产品安全风险事件,将导致不少下游客户对公司瓦楞包装产品
的需求大幅下降,公司的经营业绩将受到不利影响。因此公司存在因下游行业市
场需求波动所带来的经营业绩波动风险。

     (四)宏观经济周期波动风险

     公司所处行业为包装行业,包装行业的下游涉及国民经济的各行各业,包括
电子信息、微型计算机制造、通讯、机械与电气设备制造、汽车及汽车零部件制
造、食品饮料、家具以及日用化工等。因此,包装行业的供需状况与下游行业的
需求态势紧密相关,受国家宏观经济发展形势和国民经济增长幅度的影响,公司
下游众多行业内企业的业务量呈现一定的波动性,从而可能会对公司瓦楞包装产
品及服务的需求造成不利影响。




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浙江大胜达包装股份有限公司                                          募集说明书


      三、财务风险

     (一)短期偿债的风险

     2017 年末、2018 年末和 2019 年末,公司流动比率分别为 1.45、1.03 和 1.66,
速动比率分别为 1.11、0.74 和 1.23。截至 2019 年 12 月 31 日,公司短期借款、
应付票据及应付账款合计为 49,292.64 万元,金额较大,公司存在一定的短期偿
债压力。
     公司主要服务于电商、物流、食品饮料、家电、日化等下游行业大型客户,
采用按订单组织生产的模式,受行业特点影响,公司应收账款水平较高。公司针
对应收账款建立了严格的管控措施,货款有保障且能及时收回,为偿付到期债务
提供了及时可靠的资金保障。同时,随着公司业务快速发展,盈利能力增强,公
司在供应商及金融机构的信用水平有所增强。
     公司未来产能扩张计划要求对固定资产、无形资产进行大量投资,需要大量
资金支持,且维持日常经营所耗用的营运资金将增加,可能导致公司流动负债规
模上升,存在一定的短期偿债风险。

     (二)应收票据及应收账款的减值风险

     2017 年末、2018 年末和 2019 年末,公司合并报表中应收票据及应收账款净
额分别为 33,497.70 万元、32,612.21 万元和 34,430.79 万元,占流动资产总额分
别为 43.64%、41.98%和 39.24%,占比较高。随着业务的发展、销售规模的增大
以及新客户的拓展,公司应收账款净额仍有可能维持在较高水平。若公司对应收
账款催收不力,或应收账款回收出现困难,则可能给公司经营运作、资金周转带
来较大的风险。

     (三)经营业绩波动风险

     2017 年、2018 年和 2019 年,公司营业利润分别为 18,411.36 万元、15,581.94
万元和 11,118.13 万元,同期公司净利润分别为 16,723.82 万元、13,701.20 万元
和 9,989.04 万元。
     报告期内,随着公司业务不断的扩张、经营规模逐步增加,公司的经营业绩
持续维持较高水平,但鉴于上游原纸价格波动、新建或技改基地产能尚未充分发
挥导致部分子公司亏损等原因,报告期内公司经营业绩有所下降。影响公司经营

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浙江大胜达包装股份有限公司                                                  募集说明书


业绩尚有较多其他因素,包括宏观经济状况、环保政策、市场竞争程度、产品替
代等诸多外部不可控因素。如果未来宏观经济状况恶化、国家出台更严格的环保
政策、公司出现安全生产问题停产、公司产品价格出现大幅下降等重大事项,均
可能导致公司的营业利润、净利润等业绩指标出现波动,使公司经营业绩受到影
响。

       (四)税收优惠风险

     2010 年 9 月 13 日,大胜达有限被浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江
省国家税务局、浙江省地方税务局认定为高新技术企业并取得了编号为
GR201033000290 的《高新技术企业证书》,有效期为三年。2013 年 9 月 26 日,
大胜达有限通过高新技术企业复审,取得了编号为 GF201333000404 的《高新技
术企业证书》,有效期为三年。2016 年 11 月 21 日,大胜达有限通过高新技术企
业复审,取得了编号为 GR201633001423 的《高新技术企业证书》,有效期至 2019
年 11 月。根据《中华人民共和国企业所得税法》及其相关规定,并经浙江省杭
州市萧山区国家税务局分别于 2013 年 9 月 26 日、2016 年 11 月 21 日进行的登
记备案,大胜达报告期内享受 15%的企业所得税优惠税率。根据全国高新技术企
业认定管理工作领导小组办公室下发的《关于浙江省 2019 年高新技术企业备案
的复函》(国科火字[2020]32 号),公司高新技术企业资质已通过复审,证书编号
为 GR201933000543,发证日期为 2019 年 12 月 4 日,有效期三年。
     公司报告期内享受的高新技术企业税收优惠金额及占净利润比例如下:
                                                                          单位:万元
                   项目                   2019 年度         2018 年度    2017 年度
  高新技术企业税收优惠对净利润的影响              585.81        677.26       367.53
  归属于母公司股东的净利润                      10,564.71    14,134.20    16,418.12
                   占比                           5.54%         4.79%        2.24%

     如果未来国家高新技术企业税收优惠政策发生变更,或公司以后年度不再符
合高新技术企业资格的认定标准或无法获取税务部门的高新技术企业所得税优
惠政策备案,将会对公司未来的经营业绩产生一定的影响。

       (五)新冠肺炎疫情导致公司业绩下滑风险

     自 2020 年 1 月新型冠状病毒肺炎疫情爆发以来,公司严格按照各级政府对


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浙江大胜达包装股份有限公司                                      募集说明书


疫情防控的要求,积极采取防控措施,努力恢复生产经营;尽管如此,本次疫情
对公司 2020 年一季度整体经营业绩仍造成了短期重大不利影响,公司 2020 年一
季度整体经营业绩同比有较大幅度地下降。
     虽然目前国内疫情已得到有效遏制,但疫情对全球及我国宏观经济的影响效
果仍未最终体现,对公司所处产业供应链尤其是下游消费品需求的影响仍较为负
面,该等情形有可能对公司全年的经营业绩造成不利影响,公司 2020 年全年经
营业绩仍存在一定的下滑风险。
     此外,如果本次疫情反复甚至持续加深,将对我国乃至全球宏观经济,以及
公司所处行业造成持续不利影响,从而对公司未来经营业绩造成重大影响。公司
将持续关注疫情发展情况,持续评估疫情变化对公司经营的影响,并积极采取应
对策略。

      四、管理风险

     (一)实际控制人控制风险

     截至报告期末,方吾校、方能斌、方聪艺父子女三人通过全资控制新胜达投
资间接控制了本公司 65.49%的股份,为公司实际控制人。虽然本公司通过采取
制订实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、成立由独立董事担任委员的董
事会战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、聘任德才兼备
的非家族人员作为公司董事及高级管理人员等一系列措施,完善公司法人治理结
构,但实际控制人仍可通过行使表决权等方式控制本公司的生产经营决策施加影
响或者实施其他控制。因此,公司存在实际控制人控制的风险。

     (二)消防安全风险

     公司生产瓦楞包装产品,原材料主要为含易燃性较强的原纸,生产工序主要
为原纸加工成瓦楞纸板、印刷及后道工序,其中原材料、半成品、产成品均为纸
制品,属于易燃物品。尽管公司高度重视安全生产管理,制定了严格的消防安全
制度,同时配备了各项防火设施和防火专用置水池,但是如果发生火灾将给公司
造成人员、财产上的损害,将对公司的正常生产经营造成重大影响。

     (三)仓储风险

     公司存货主要为原材料原纸、半成品纸板和产成品纸箱,存货储存对仓库要

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浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书


求较高,为不影响原材料性能,保证储备的原材料能正常投入生产,需要仓储环
境能够抵御暴风暴雨等自然灾害的侵害,公司仓库所在地大多为江浙地区,该区
域雨季较多,存在由于暴雨影响导致原材料质量受损进而不能正常完成生产及产
成品不能满足客户需求的风险。

     (四)成品库存风险

     公司很多客户为了降低自身成本,都在推行 JIT(零库存)管理模式,由于
公司按订单组织生产,但为了及时响应部分长期合作、订单量较大的重要客户订
单,公司按照客户提供的月度生产计划备有部分成品库存;另外,针对一些订单
具有少批量、多批次特点的个性化需求较强的客户,公司采取把一定时间内(例
如:一个月)零散的生产计划进行整合的方式来提升生产效率,这样便导致公司
成品库存较大,库存风险也随之增加。

      五、募集资金投资项目的风险

     (一)产能扩大导致的市场营销风险

     本次募集资金投资项目包括年产 3 亿方纸包装制品项目和年产 1.5 亿方绿色
环保智能化高档包装纸箱技改项目以及偿还银行贷款项目。本次募集资金计划实
施完成后,将增加瓦楞纸箱、纸板的设计产能 45,000 万平方米/年,其中,新进
入的湖北汉川生产基地设计产能达 30,000 万平方米/年,该部分产能的增加将为
公司开拓中部新市场;此外子公司新疆大胜达、大胜达智能已基本建设完成,预
计将为公司进一步开拓西北地区市场、提升华东地区产能基础。公司致力于为下
游消费品、轻工领域制造商提供综合性价比最高的中高档瓦楞纸箱。本次募集资
金投资项目实施后,亟需进一步开发新客户,并提升新老客户的供应份额,尤其
在新进入的中部市场,如果客户开发进展不顺利,无法获取足够的订单,可能存
在销售不能与迅速扩大的产能相匹配的风险。

     (二)跨区域经营风险

     本次募集资金投资项目如能顺利实施,将提高公司的盈利能力,强化公司的
竞争优势。本次发行拟募集资金投资项目分别位于总部所在地杭州市萧山区和湖
北省汉川市,其中杭州萧山技改项目将由本公司组织实施,湖北项目将由本公司
全资子公司湖北大胜达包装印务有限公司实施。发行人已成立了专门的项目建设

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中心,在项目协调与推动方面具有较为丰富的经验。虽然发行人已在跨区域生产
方面有一定经验,但在湖北地区市场公司仍是新进入者,新市场面临着包括项目
建设、管理团队和生产队伍磨合、订单获取等方面的不确定性,跨区域经营可能
出现不利情况,并影响生产经营目标顺利达成。

     (三)募投项目进程及效益不达预期的风险

     本次募集资金投资项目投产后有利于进一步增强公司在自身领域的竞争力,
巩固公司在纸包装领域的领先地位,有利于增强公司盈利能力和抵御风险能力,
对提升公司核心竞争力具有重要意义。
     对本次募集资金的投资项目,公司进行了审慎、充分的市场调研及可行性论
证,募投项目具有良好的市场背景和经济效益,由于市场本身具有的不确定性,
如果未来业务市场需求增长低于预期,或业务市场推广进展与预测产生偏差,有
可能存在募集资金投资项目实施后达不到预期效益的风险。

     (四)固定资产折旧增加的风险

     本次募集资金投资项目主要是固定资产投资,项目建成后,公司的固定资产
将有较大规模的增加,每年固定资产折旧将相应增加。尽管公司已对募集资金投
资项目进行了市场调研和论证,但完全达产实现预期效益需要一定的时间,且盈
利情况受到宏观经济、上游纸价、市场开拓等多重因素的影响,因此,公司可能
面临因固定资产折旧增加而影响短期盈利状况的风险。

      六、与本期可转债有关的风险

     (一)违约风险

     本次发行的可转债存续期为 6 年,每年付息一次,到期后一次性偿还本金和
最后一年利息,如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面
影响的事件,将有可能影响到债券利息和本金的兑付。

     (二)可转换公司债券价格波动的风险

     与普通的公司债券不同,可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价
格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利,多数情况下可转债的发
行利率比类似期限类似评级的可比公司债券的利率更低。另一方面,可转债的交


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浙江大胜达包装股份有限公司                                      募集说明书


易价格也受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事先约定的价格,
不随着市场股价的波动而波动,有可能公司可转债的转股价格会高于公司股票的
市场价格。因此,如果公司股票的交易价格出现不利波动,同时可转债本身的利
率较低,公司可转债交易价格也会随之出现波动并甚至可能低于面值。
     公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险,以
便作出正确的投资决策。

     (三)发行可转换公司债券到期不能转股的风险

     股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响,而且受国家宏观经济形势
及政治、经济政策、投资者的投资偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果
因公司股票价格走势低迷或可转换公司债券持有人的投资偏好等原因导致本次
可转换公司债券到期未能实现转股,公司必须对未转股的可转换公司债券偿还本
息,将会相应增加公司的财务费用负担和资金压力。

     (四)转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险

     本期可转换公司债券募集资金投资项目将在可转换公司债券存续期内逐渐
产生收益,可转换公司债券进入转股期后,如果投资者在转股期内转股过快,将
会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率,因此公司在转股期内可能
面临每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。

     (五)本次可转换公司债券转股的相关风险

     进入可转换公司债券转股期后,可转换公司债券投资者将主要面临以下与转
股相关的风险:
     1、本次可转换公司债券设有有条件赎回条款,在转股期内,如果达到赎回
条件,公司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换
公司债券。如果公司行使有条件赎回的条款,可能促使可转换公司债券投资者提
前转股,从而导致投资者面临可转换公司债券存续期缩短、未来利息收入减少的
风险。
     2、公司本次可转换公司债券发行方案规定:“在本次发行的可转换公司债券
存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价
低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交


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浙江大胜达包装股份有限公司                                     募集说明书


公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通
过方可实施。”公司董事会将在本次可转换公司债券触及向下修正条件时,结合
当时的市场状况等因素,分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方
案,公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此,未来在
可转换公司债券达到转股价格向下修正条件时,本次可转换公司债券的投资者可
能面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。
     3、本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本次可转债存续期间,
由于修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易
均价和前一交易日公司股票交易均价,本次可转债的转股价格向下修正条款可能
无法实施。未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正以及修正幅
度存在的不确定性风险。此外,在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,
发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不
提出转股价格向下调整方案。并且,公司董事会审议通过的本次可转债转股价格
向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此,存续期内可转债持有人可
能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。

       (六)信用评级变化的风险

     联合信用对本次可转换公司债券进行了评级,信用等级为“AA-”。在本期
债券存续期限内,评级公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的
重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级
标准等因素变化,可能导致本期债券的信用评级级别发生不利变化,增加投资风
险。

       (七)担保方担保能力不足的风险

     在本次可转债存续期内,公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股
部分偿付利息及兑付到期本金,并可能在触发回售条件时兑现投资者提出的回售
要求。虽然公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于本次拟发行可转
换债券一年的利息,但未来受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,
公司经营活动有可能无法达到预期收益,从而无法获得足够的资金,进而影响公
司对可转债本息的按时足额兑付能力以及对投资者回售要求的承兑能力。
     为保障本次可转债持有人的权益,公司控股股东新胜达投资将其持有的部分

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公司股票作为质押资产进行担保。虽然新胜达投资目前持有的公司股份能够满足
本次可转债担保的要求,但如果未来新胜达投资通过股权质押融资,导致可用于
本次担保的股票数量减少,如果股票价格出现大幅下跌,有可能导致新胜达投资
无足够的股票用于本次可转债担保追加机制的执行,将影响到担保人对本次可转
债履行其应承担的担保责任,从而发生担保方担保能力不足的风险。

     (八)质押财产处置风险

     中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(〔2017〕9 号)
对包括上市公司控股股东和持股 5%以上股东在内的股东减持股份的行为进行了
进一步规范。执行股份质押合同减持股份的情形适用上述规定。由于发行人股东
为本次可转债提供了股份质押担保,因此在本次可转债存续期间,如按照法律法
规、股份质押合同、债券持有人会议规则及募集说明书的要求,债券持有人会议
通过了对质押股份进行处置的决议,且若债券持有人会议通过时上述规定仍然有
效,本次可转债的质押股份处置须以上述规定中允许的方式进行,包括但不限于
信息披露要求、规定时间减持数量限制等,可能对资产处置的时效性产生限制和
影响,进而影响本次可转债投资人的利益。




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                         第四章 发行人基本情况

         一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况

       截至 2019 年 12 月 31 日,发行人股份总额为 410,830,732 股,其中有限售条
 件的股份 360,830,732 股,占总股本的 87.83%,无限售条件的股份 50,000,000 股,
 占总股本的 12.17%。其中,发行人前十名股东持股情况如下:

                                            持有有限售条        质押或冻结情况
                       期末持股    比例
股东名称(全称)                              件股份数量        股份                 股东性质
                     数量(股)    (%)                                 数量(股)
                                                (股)          状态
杭州新胜达投资有                                                                    境内非国有
                   269,042,700     65.49      269,042,700        -         -
限公司                                                                                法人
重庆睿庆股权投资
                                                                                    境内非国有
基金合伙企业(有    78,133,032     19.02        78,133,032       -         -
                                                                                      法人
限合伙)
杭州富华涌嘉股权
                                                                                    境内非国有
投资合伙企业(有     5,000,000      1.22            5,000,000    -         -
                                                                                      法人
限合伙)
宁波梅山保税港区
                                                                                    境内非国有
大胜人投资管理合     3,180,000      0.77            3,180,000    -         -
                                                                                      法人
伙企业(有限合伙)
宁波梅山保税港区
                                                                                    境内非国有
中包皇投资管理合     3,050,000      0.74            3,050,000    -         -
                                                                                      法人
伙企业(有限合伙)
宁波梅山保税港区
                                                                                    境内非国有
聚胜威投资管理合     2,425,000      0.59            2,425,000    -         -
                                                                                      法人
伙企业(有限合伙)
郑琳                   1,000,000    0.24                    -    -         -        境内自然人
董方明                   510,498    0.12                    -    -         -        境内自然人
廖文珍                   220,100    0.05                    -    -         -        境内自然人
吴萌                     213,800    0.05                    -    -         -        境内自然人




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浙江大胜达包装股份有限公司                                               募集说明书


      二、公司的组织结构及主要对外投资情况

     (一)公司内部组织结构

     如下图所示:




     (二)公司主要对外投资情况

     截至本募集说明书签署日,本公司共有控股子公司 14 家,参股公司 2 家,
分支机构 1 处,具体情况如下:
     1、浙江胜达彩色预印有限公司

公司名称       浙江胜达彩色预印有限公司
成立时间       2005 年 8 月 8 日
注册资本       1,000 万元人民币
注册地址       萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人     方能斌
               包装装潢印刷品印刷;生产、销售:纸箱、纸板;纸包装技术研究与开发。
经营范围
               (依法须经批准的项目,经相关部门批准后在有效期内方可开展经营活动)
股东构成       大胜达股份持有 100%股权
                               项目                2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                  96,354,105.96
师事务所审
                              净资产                                  75,421,078.40
计的经营状
况(元)                     营业收入                                 89,292,851.77
                              净利润                                  26,477,993.77




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浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


     2、杭州胜铭纸业有限公司

公司名称       杭州胜铭纸业有限公司
成立时间       2006 年 12 月 28 日
注册资本       9,370.44 万元人民币
注册地址       萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人     方能斌
               生产:高档纸板、瓦楞纸箱;包装装潢印刷品印刷(在许可证有效期内方可
经营范围
               经营);销售:本公司生产的产品
股东构成       胜达预印持有 75%股权,大胜达股份持有 25%股权
                               项目                 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                  179,497,178.81
师事务所审
                              净资产                                  149,225,921.57
计的经营状
况(元)                     营业收入                                 254,729,018.14
                              净利润                                   31,000,590.83

     3、浙江大胜达智能包装有限公司

公司名称       浙江大胜达智能包装有限公司
成立时间       2017 年 8 月 14 日
注册资本       32,000 万元人民币
注册地址       浙江省杭州市萧山区萧山经济技术开发区红垦农场垦瑞路 518 号
法定代表人     方能斌
               生产:瓦楞纸箱、纸板;包装装潢印刷品印刷(依法须经批准的项目,经相
经营范围
               关部门批准后方可开展经营活动)
股东构成       大胜达股份持有 100%股权
                               项目                 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                  274,159,001.71
师事务所审
                              净资产                                  165,276,501.31
计的经营状
况(元)                     营业收入                                   7,372,053.55
                              净利润                                   -2,431,324.26

     4、江苏大胜达概念包装研发有限公司

公司名称       江苏大胜达概念包装研发有限公司
成立时间       2014 年 6 月 16 日
注册资本       3,018 万元人民币
注册地址       盐城市盐都区盐龙街道办事处纬八路 16 号(D)
法定代表人     方能斌

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浙江大胜达包装股份有限公司                                                募集说明书


               概念包装、纸包装技术研发,高档纸板纸箱制造,瓦楞纸箱、纸板销售。自
               营和代理各类商品和技术的进出口业务(国家限定企业经营或者禁止进出口
经营范围
               的商品和技术除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
               营活动)
股东构成       大胜达股份持有 100%股权
                                项目                2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                   85,649,373.11
师事务所审
                              净资产                                   25,375,233.30
计的经营状
况(元)                     营业收入                                  74,426,457.31
                              净利润                                   -3,670,522.83

     5、盐城兆盛实业有限公司

公司名称       盐城兆盛实业有限公司
成立时间       2014 年 8 月 15 日
注册资本       500 万元人民币
注册地址       盐城市盐都区盐龙街道办事处纬八路 16 号(G)
法定代表人     胡红平
               钢结构制造及销售,自有厂房、土地租赁,物业管理,服装销售,包装技术
经营范围
               服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股东构成       江苏大胜达持有 100%股权
                                项目                2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                   34,135,117.32
师事务所审
                              净资产                                    3,826,657.77
计的经营状
况(元)                     营业收入                                   3,061,165.98
                              净利润                                     -392,110.35

     6、浙江大胜达包装苏州有限公司

公司名称       浙江大胜达包装苏州有限公司
成立时间       2010 年 6 月 22 日
注册资本       3,800 万元人民币
注册地址       苏州市吴中区迎春南路 49 号 4 幢
法定代表人     方吾校
               包装装潢印刷品印刷;生产、销售:纸制品;道路普通货物运输(依法须经
经营范围
               批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股东构成       大胜达股份持有 100%股权

经立信会计                      项目                2019 年 12 月 31 日/2019 年度
师事务所审                    总资产                                   74,240,400.23


                                         1-1-64
浙江大胜达包装股份有限公司                                                   募集说明书


计的经营状                    净资产                                      58,176,492.36
况(元)
                             营业收入                                     54,190,181.90
                              净利润                                         611,290.46

     7、苏州大胜人印务有限公司

公司名称       苏州大胜人印务有限公司
成立时间       2017 年 06 月 21 日
注册资本       808 万元人民币
注册地址       苏州吴中经济开发区迎春南路 49 号 3 幢
法定代表人     方能斌
               从事包装装潢印刷品和其他印刷品印刷;生产、销售:纸箱;自有房屋出租
经营范围       服务;物业管理;装卸搬运服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
               方可开展经营活动)
股东构成       大胜达苏州持有 100%股权
                                项目                   2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                      10,565,025.46
师事务所审
                              净资产                                      10,485,702.53
计的经营状
况(元)                     营业收入                                      1,147,368.96
                              净利润                                         601,569.71

     8、成都胜达中天包装制品有限公司

公司名称       成都胜达中天包装制品有限公司
成立时间       2014 年 12 月 2 日
注册资本       4,286 万元人民币
注册地址       成都市温江区成都海峡两岸科技产业开发园科盛路 789 号
法定代表人     方吾校
               生产、销售:瓦楞纸箱、纸板;包装装潢印刷品印刷;货物进出口;普通货
经营范围       运及其他无需许可或审批的合法项目。(依法须经批准的项目,经相关部门
               批准后方可开展经营活动)。
股东构成       四川智能持有 100%股权
                                项目                   2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                      30,537,080.25
师事务所审
                              净资产                                      29,609,369.70
计的经营状
况(元)                     营业收入                                     68,808,912.94
                              净利润                                      -3,990,528.61




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浙江大胜达包装股份有限公司                                                募集说明书


     9、湖北大胜达包装印务有限公司

公司名称       湖北大胜达包装印务有限公司
成立时间       2010 年 11 月 16 日
注册资本       10,000 万元人民币
注册地址       汉川市经济技术开发区
法定代表人     方能斌
               包装装潢印刷品印刷及其他印刷品印刷;新型包装材料研制销售;包装机械
               及配件、五金工具、日用百货、建材(不含危化品)批零兼营;塑料制品、
经营范围
               纸品加工;货物及技术进出口(不含国家禁止或限制进出口的货物或技术)。
               (涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)
股东构成       大胜达股份持有 100%股权
                                项目                2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                  227,396,615.10
师事务所审
                              净资产                                  122,108,558.99
计的经营状
况(元)                     营业收入                                 128,962,918.98
                              净利润                                   -9,606,577.94

     10、大胜达(香港)国际有限公司

公司名称       大胜达(香港)国际有限公司
成立时间       2015 年 7 月 15 日
注册资本       港币 5,089,401 元
注册地址       香港上环 50 BONHAM STRAND,STRAND 50,13 层 1304 室
法定代表人     方聪艺
               经营与本企业或企业成员生产、经营有关的材料与产品及设备的进出口贸
经营范围
               易、包装产品的设计与服务、纸制品的销售等。
股东构成       大胜达股份持有 100%股权
                                项目                2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                    2,776,520.60
师事务所审
                              净资产                                     -351,099.76
计的经营状
况(元)                     营业收入                                   2,984,009.21
                              净利润                                     -550,083.83

     11、杭州九浪山农业开发有限公司

公司名称       杭州九浪山农业开发有限公司
成立时间       2013 年 9 月 26 日
注册资本       200 万元人民币



                                         1-1-66
浙江大胜达包装股份有限公司                                                    募集说明书


注册地址       萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人     方吾校
               农业旅游开发;农产品加工、五金加工**(依法须经批准的项目,经相关部
经营范围
               门批准后方可开展经营活动)
股东构成       胜铭纸业持有 100%股权
                                项目                    2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                       25,382,769.99
师事务所审
                              净资产                                       14,347,536.04
计的经营状
况(元)                     营业收入                                       2,545,871.65
                              净利润                                         -141,224.88

     12、四川大胜达智能包装有限公司

公司名称       四川大胜达智能包装有限公司
成立时间       2017 年 5 月 27 日
注册资本       4,800 万元人民币
注册地址       四川省眉山市彭山区青龙镇新彭四路 78 号
法定代表人     方能斌
               生产、销售:纸制包装箱、纸板;包装装潢印刷品印刷;普通货物进出口(依
经营范围
               法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股东构成       大胜达持有 55%股权,周仕林持有 45%股权
                                项目                    2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                      144,936,257.02
师事务所审
                              净资产                                       30,948,319.91
计的经营状
况(元)                     营业收入                                     107,124,807.68
                              净利润                                       -8,802,159.92

     13、新疆大胜达包装有限公司

公司名称       新疆大胜达包装有限公司
成立时间       2018 年 2 月 1 日
注册资本       5,000 万人民币
注册地址       新疆阿拉尔市六团双城镇职工创业园区阿塔公路 3 公里处 1 号办公室
法定代表人     方能斌
               瓦楞纸箱、纸板生产销售;包装装潢印刷品印刷服务(出版物印刷除外);
经营范围
               自营和代理各类商品和技术的进出口业务。
股东构成       大胜达股份持有 100%股权




                                         1-1-67
浙江大胜达包装股份有限公司                                                   募集说明书


                                 项目                 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                       总资产                                 128,124,035.38
师事务所审
                                 净资产                                   43,243,738.66
计的经营状
况(元)                      营业收入                                    38,770,716.58
                                 净利润                                   -5,299,916.63

     14、杭州永常织造有限责任公司

公司名称        杭州永常织造有限公司
成立时间        2017 年 11 月 13 日
注册资本        1,000 万人民币
注册地址        浙江省杭州市萧山区河上镇祥里村
法定代表人      方能斌
                气流纺纱、混纺纤维制造;销售:纸张(不含新闻凸版纸)、油墨(除化学
经营范围        危险品);货物、技术进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
                开展经营活动)
股东构成        大胜达股份持有 100%股权
                                 项目                 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
经立信会计                    总资产                                    123,875,557.27
师事务所审
                              净资产                                    105,550,315.58
计的经营状
况(元)                     营业收入                                      8,010,100.91
                              净利润                                        -463,630.69

     15、浙江爱迪尔包装股份有限公司

公司名称          浙江爱迪尔包装股份有限公司
成立时间          1998 年 6 月 29 日
注册资本          15,000 万元人民币
注册地址          浙江省萧山区党山镇梅林村
法定代表人        方吾校
                  各类出口商品包装,卷烟商标印刷,彩色胶印,彩印纸盒、纸箱、高档纸
经营范围          制品、文具礼品,进出口业务范围(详见外经贸部门批文)。(依法须经
                  批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
                  大胜达股份持有 45%股权,爱迪尔包装持有 13.9%股权,王鑫炎持有 23.47%
股东构成
                  股权,魏来法持有 9.03%股权,孙小祥持有 5%股权,孔庆华持有 3.6%股权
                                   项目                2019 年 12 月 31 日/2019 年度

未 经审计的经                     总资产                                377,702,656.14
营状况(元)                      净资产                                291,107,285.10
                                 营业收入                               258,165,173.80


                                            1-1-68
浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


                               净利润                                   53,886,391.18

       16、杭州八戒印刷包装网络有限公司

公司名称       杭州八戒印刷包装网络有限公司
成立时间       2015 年 12 月 28 日
注册资本       5,100 万元人民币
注册地址       萧山区萧山经济技术开发区启迪路 198 号 B2-602 室
法定代表人     袁进
               计算机与互联网领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让;包装
               设计、工业产品设计、企业形象策划;销售:包装材料、纸制品、纸张(除
经营范围       新闻凸版纸)、包装机械、印刷机械、计算机软硬件(除网络游戏);货物及
               技术的进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
               营活动)
股东构成       大胜达股份持有 20%股权,猪八戒股份有限公司持有 80%股权
                               项目                  2019 年 12 月 31 日/2019 年度
                             总资产                                     17,550,486.30
未经审计的
经 营 状 况                  净资产                                      5,752,620.28
(元)
                             营业收入                                    4,241,655.33
                             净利润                                     -2,877,573.13

       17、浙江大胜达包装股份有限公司彩印分公司

分支机构名称    浙江大胜达包装股份有限公司彩印分公司
成立时间        2018 年 11 月 21 日
住所            浙江省杭州市萧山区河上镇祥河桥村祥利童 1-1 号
负责人          方聪艺
经营范围        生产:瓦楞纸箱、纸板;包装装潢印刷品印刷
经营期限        自 2018 年 11 月 21 日至长期

       三、发行人控股股东及实际控制人情况

       截至 2019 年 12 月 31 日,新胜达投资持有公司 269,042,700 股股票,占发行
人总股本的 65.49%,为发行人控股股东。
       公司的实际控制人为方吾校、方能斌、方聪艺三人(以下简称“方氏家族”),
其中方能斌为方吾校之子,方聪艺为方吾校之女,上述方氏家族三人通过新胜达
投资控制发行人 65.49%的股份。




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浙江大胜达包装股份有限公司                                              募集说明书


      (一)控股股东情况

      公司名称:杭州新胜达投资有限公司
      成立时间:1999 年 4 月 20 日
      注册资本:1,051.80 万人民币
      法定代表人:方吾校
      住所:浙江省杭州市萧山区河上镇祥河桥村
      统一社会信用代码:913301097154522548
      经营范围:实业投资;自有房屋出租;机械设备出租(依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动)
      新胜达投资目前主要从事实业投资业务。
      截至本募集说明书签署日,新胜达投资的股权结构如下:

序号              股东名称           出资额(万元)               股权比例
  1      方吾校                                     526.26                   50.03%
  2      方能斌                                     315.54                   30.00%
  3      方聪艺                                     210.00                   19.97%
               合计                             1,051.80                 100.00%

      新胜达投资最近一年母公司简要财务会计报表如下:
      (1)简要资产负债表
                                                                       单位:万元
               项目                             2019 年 12 月 31 日
             资产总额                                                    37,211.45
             负债总额                                                        4,691.12
            所有者权益                                                   32,520.33

      (2)简要利润表
                                                                       单位:万元
               项目                                   2019 年度
            营业收入                                                                -
            营业利润                                                           -59.95
            利润总额                                                           -59.95
              净利润                                                           -59.95
注:2019 年度财务数据经杭州萧然会计师事务所审计。



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浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书


     截至本募集说明书签署日,除大胜达及其控、参股企业以外,控股股东控制
或间接控制的其他企业情况详见本募集说明书之“第五章 同业竞争与关联交易”
之“二、关联方及关联交易情况”之“(一)关联方及关联关系”之“1、控股股
东及其控制的企业”。

     (二)实际控制人情况

     公司实际控制人的基本情况如下:
     方吾校先生:1949 年 7 月出生,高级经济师,中国包装联合会参事会主席,
中国国籍,无境外永久居留权。1983 年至 1984 年担任大桥包装材料加工厂厂长;
1984 年至 1987 年担任萧山包装材料厂厂长、党支部书记;1988 年至 1991 年担
任工贸合营萧山包装材料总厂厂长、党支部书记;1992 年至 1997 年担任浙江胜
达包装材料有限公司总经理、党总支书记;1994 年 12 月至今历任胜达集团有限
公司董事长、党委书记等;2004 年 11 月至 2011 年 5 月任浙江大胜达包装有限
公司董事长;2011 年 5 月至 2016 年 12 月任浙江大胜达包装有限公司董事;2016
年 12 月至今任浙江大胜达包装股份有限公司董事。
     方能斌先生:1969 年 3 月出生,研究生学历,高级经济师,中国包装联合
会第八届理事会副会长,中国青年企业家协会副会长,中国国籍,无境外永久居
留权。1997 年 6 月至今历任胜达集团有限公司副董事长、总经理、董事局主席
等职务;1999 年 4 月至今担任杭州新胜达投资有限公司董事兼总经理;2004 年
11 月至 2011 年 5 月担任浙江大胜达包装有限公司董事,2011 年 5 月至 2016 年
12 月任浙江大胜达包装有限公司董事长;2016 年 12 月至今任浙江大胜达包装股
份有限公司董事长。
     方聪艺女士:1977 年 7 月出生,研究生学历,中国包装联合会纸制品包装
委员会常务副主任,中国国籍,杭州市女企业家协会常务理事,无境外永久居留
权。1999 年 4 月至今先后担任杭州新胜达投资有限公司监事、董事等职务;2001
年 11 月至今历任胜达集团有限公司董事等职务;2004 年 11 月至 2016 年 12 月
担任浙江大胜达包装有限公司董事;2016 年 12 月至今担任浙江大胜达包装股份
有限公司董事兼总经理。
     截至本募集说明书签署日,实际控制人对公司的股权控制结构如下:




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浙江大胜达包装股份有限公司                                     募集说明书




     截至本募集说明书签署日,除大胜达及其控、参股企业以外,实际控制人控
制或间接控制的其他企业情况详见本募集说明书之“第五章 同业竞争与关联交
易”之“二、关联方及关联交易情况”之“(一)关联方及关联关系”之“2、实
际控制人及其控制的企业”。

     (三)控股股东、实际控制人所持有的公司股票被质押的情况

     公司控股股东杭州新胜达投资有限公司将以其合法拥有的部分发行人股份
作为质押资产为本次可转债发行提供质押担保,具体安排详见本募集说明书之
“重大事项提示”之“三、本次可转债发行担保事项”相关内容。

      四、发行人主营业务

     公司是国内领先的包装印刷综合解决方案专业供应商之一,是中国包装联合
会认定的“中国纸包装龙头企业”之一,公司主要从事瓦楞纸箱、纸板的研发、
生产、印刷和销售,能为客户提供涵盖包装方案设计、研发、检测、生产、库存
管理、物流配送等环节的全方位纸包装解决方案。
     公司的主要产品为瓦楞纸箱、瓦楞纸板,广泛地应用于啤酒、饮料、烟草、
电子、家电、家具、机械、快递物流、化工、服装等行业的内外包装。凭借多年
的纸包装行业经验、雄厚的技术研发实力、先进的生产工艺、优质的产品质量和
及时响应的供应链整合能力,公司与华润啤酒、农夫山泉、娃哈哈、老板电器、
苏泊尔、顺丰速运、海康威视、松下电器、三星电子、博世(BOSCH)等国内
外知名企业建立了长期、稳定的合作关系。
     自成立以来,公司主营业务和主要产品未发生重大变化。

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浙江大胜达包装股份有限公司                                                   募集说明书


       五、发行人所属行业基本情况

       (一)行业界定

       公司所属行业为瓦楞纸箱包装行业,隶属于纸包装行业。根据中国证监会《上
市公司行业分类指引》,公司属于 C22“造纸和纸制品业”;根据国家统计局《国
民经济行业分类》(GB/T 4754-2017),公司属于 C22 “造纸和纸制品业”分类
C223“纸制品制造”下的 C2231“纸和纸板容器制造”。

       (二)行业监管体制和相关政策法规

       1、行业主要监管体制
       我国包装印刷行业采取行政管理与行业自律相结合的监管体制,政府主管部
门为国家发展和改革委员会及国家新闻和出版总署。国家发展和改革委员会负责
研究拟定整个包装行业的总体规划、行业法规及出台产业政策,实施宏观管理和
监督;国家新闻出版总署制定包括包装印刷行业在内的印刷行业的行业法规、行
业政策,负责印刷行业的行政管理,指导行业健康、有序地发展。
       包装行业的行业协会为中国包装联合会,是经国务院批准依法登记成立的跨
地区、跨部门、跨行业的国家级行业协会之一,其主要职能为:研究包装行业发
展问题,向政府及有关部门提出制定包装法规和政策的建议;促进商品包装改进;
对包装行业开展统计调查工作,收集并发布行业信息;参与制订和修改国家行业
标准;协助相关部门开展包装产品生产许可证发放、资格认证、包装产品质量管
理等工作;维护会员合法权益,协调会员的关系等。
       2、行业主要法律、法规和相关政策
       (1)行业主要法律法规
       我国包装印刷行业的主要法律法规如下:

序号      文件名称        发布机构   发布时间                 主要内容
                                                该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷
        《印刷业管理                            品和其他印刷品的印刷经营活动。国家实行
 1      条 例 》( 2016    国务院    2011 年    印刷经营许可证制度,未依照此条例规定取
        年修订版)                              得印刷经营许可证的任何单位和个人均不
                                                得从事包装印刷经营活动。
        《印刷业经营
        者资格条件暂      国家新闻              该条例规范了印刷业经营者设立和审批事
 2                                   2001 年
        行规定》(2017    出版总署              项的管理规定。
        年修订版)


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浙江大胜达包装股份有限公司                                                    募集说明书


序号      文件名称      发布机构      发布时间                  主要内容
                        国家新闻
                                                 该条例从承印验证、承印登记、印刷品保管、
        《印刷品承印      出版总
 3                                    2003 年    交付、印刷活动残次品销毁等方面规范印刷
        管理规定》      署、公安
                                                 业经营者的印刷经营行为。
                            部
                        国家质量
        《商品条码管                             该条例规范了商品条码的管理,印刷企业接
 4                      监督检查      2005 年
        理办法》                                 受商品条码印刷业务需遵守该条例的规定。
                        检疫总局
                                                 包装物设计应优先选择采用易回收、易拆
        《中华人民共                             解、易降解、无毒无害或者低毒低害的材料
        和国循环经济                             和设计方案,并应当符合有关国家标准的强
 5                      全国人大      2009 年
        促进法(2018                             制性要求。设计产品包装物应当执行产品包
        年修订版)》                             装标准,防止过度包装造成资源浪费和环境
                                                 污染。
        《中华人民共                             该法对商品包装有详尽的规定:产品和包装
        和国清洁生产                             物的设计,应当考虑其在生命周期中对人类
 6                      全国人大      2002 年
        促进法(2012                             健康和环境的影响,优先选择无毒、无害、
        年修订版)》                             易于降解或者便于回收利用的方案。

       (2)主要产业政策
                                        发布
序号      文件名称       发布机构                             主要相关内容
                                        时间
                                                 规划预期到 2020 年将实现包装工业年收入
        《中国包装工
                                                 2.5 万亿元目标,确定了绿色包装、安全包
        业发展规划      中国包装联
 1                                     2016 年   装、智能包装为包装工业的“三大方向”,
        (2016-2020         合会
                                                 推进高端包装制品、先进印刷包装等关键领
        年)》
                                                 域发展。
        《当前国家重
        点鼓励发展的
                                                 在轻工类中,“新型、生态型(易降解、易
        产业、产品和                   2005 年
 2                      国家发改委               回收、可复用)包装材料研发、生产”被列
        技术目录》                      修订
                                                 为重点鼓励发展类产品和技术。
        (2005 年修订
        版)
                                                 文件提出全面推行绿色制造,积极推行低碳
        《中国制造
 3                           国务院    2015 年   化、循环化和集约化,提高制造业资源利用
        2025》
                                                 效率。
                                                 确立了两个产业转型目标:一是围绕绿色包
        《两部委关于
                        工业和信息               装、安全包装、智能包装、标准包装,构建
        加快我国包装
 4                      化部,商务     2016 年   产业技术创新体系;二是围绕清洁生产和绿
        产业转型发展
                            部                   色发展,形成覆盖包装全生命周期的绿色生
        的指导意见》
                                                 产体系。
                                                 文件明确指出“为规范包装行业高新技术
        《包装行业高                             研发资金管理,支持包装行业积极开发新产
 5      新技术研发资         财政部    2008 年   品和采用新技术,促进循环经济和绿色包装
        金管理办法》                             产业发展重点支持符合国家宏观政策、环境
                                                 保护和循环经济政策的项目。”




                                           1-1-74
浙江大胜达包装股份有限公司                                                   募集说明书


                                       发布
序号      文件名称       发布机构                           主要相关内容
                                       时间
                                                该文件明确提出:“为鼓励包装行业积极开
        《财政部关于                            发新产品和采用新技术,促进我国包装行业
        包装行业高新                            的发展,中央财政决定从 2005 年起,安排
 6      技术研发资金         财政部   2005 年   包装行业高新技术研发资金支持包装行业
        有关问题的通                            高新技术项目产品研发、技术创新、新技术
        知》                                    推广等。重点扶持符合国家宏观政策、环境
                                                保护和循环经济政策的包装。”

       (三)行业概述及发展趋势

       1、纸包装市场规模庞大,瓦楞纸包装应用广泛
       包装产品主要分为纸包装、金属包装、玻璃包装、塑料包装。其中,以瓦楞
纸箱为主要构成的纸包装产品由于拥有良好的物理机械性、可回收性、印刷适应
性、经济实用性和环保性等优良特性,使用范围越来越广。根据中国包装联合会
发布的《中国包装行业年度运行报告(2019 年度)》,2019 年全国包装行业完成
累计营业收入 10,032.53 亿元,同比增长 1.06%。其中,纸和纸板容器的制造完
成累计营业收入 2,897.17 亿元,占比 28.88%,是国内包装产业规模最大的子行
业。
       瓦楞纸板是由箱板纸和经过起楞的瓦楞原纸粘合而成、用于制造瓦楞纸箱的
一种复合纸板,纸板中层呈空心结构,能够在减轻包装重量的同时获得较高的抗
压强度和缓冲性能。
       瓦楞纸箱是指使用瓦楞纸板经过印刷、模切、钉箱或糊盒制成的包装用纸容
器。作为一种外包装,瓦楞纸箱主要起到运输过程中的储存、保护作用,其印刷
内容可还起到美化外观、展示产品、广告宣传的作用。与金属、塑料、玻璃包装
产品相比,瓦楞纸箱废弃物较少、易于回收再利用,并且印刷时主要采用无毒易
分解的环保水性油墨,是公认的“绿色包装产品”,广泛地应用于家电、电子产
品、IT、食品饮料、图书、日化、纺织品等下游行业中。
       2、全球瓦楞纸箱行业概况
       根据国际瓦楞纸箱协会(ICCA)统计数据,2016 年全球瓦楞纸箱产量主要
集中于亚洲市场,占比为 51.60%,其次为欧洲和北美,分别为 22.80%和 17.90%
(如下图)。根据 Freedonia 预测,全球瓦楞纸箱市场仍将持续增长,尤其是在亚
洲、非洲和中东地区,增速将更为稳健,因为这些地区制造业越来越多地使用瓦
楞纸箱用于产品包装和运输,“以纸代木”作为运输容器的趋势还将持续。根据

                                         1-1-75
浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书


Simithers PIRA 预测,到 2021 年,全球瓦楞纸箱包装市场将达到 2,690 亿美元。

                             2016 年全球分地区瓦楞纸箱产量




数据来源:国际瓦楞纸箱协会(ICCA)
     3、我国瓦楞纸箱行业概况
     (1)我国包装行业发展状况
     包装工业作为服务型制造业,是国民经济与社会发展的重要支撑。在商业流
通中,包装行业为产品提供安全美观的包装和容器,以达到方便仓储、运输、销
售以及宣传展示的作用,几乎应用到所有的商品流通环节。随着我国制造业规模
的不断扩大和创新体系的日益完善,包装工业在服务国家战略、适应民生需求、
建设制造强国、推动经济发展等方面,将发挥越来越重要的作用和影响。
     随着现代商业、物流产业的快速发展,我国包装行业规模也随之得到显著发
展。根据中国包装联合会发布的《中国包装行业年度运行报告(2019 年度)》,
2019 年全国包装行业完成累计营业收入 10,032.53 亿元,同比增长 1.06%。
     国家“十二五”规划将包装列入了“重点产业”,明确了“加快发展先进包
装装备、包装新材料和高端包装制品”的产业发展重点;“十三五”规划明确了
“重点发展绿色包装、安全包装、智能包装”的产业发展目标。
     根据工业和信息化部、商务部发布的《关于加快我国包装产业转型发展的指
导意见》明确提出包装行业要加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包装制
品,将在未来持续推动包装行业的发展。到 2020 年,包装产业目标达到年主营
业务收入 2.5 万亿元,形成 15 家以上年产值超过 50 亿元的企业或集团。
     (2)我国瓦楞纸箱行业近年来取得了快速发展


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浙江大胜达包装股份有限公司                                      募集说明书


     与发达国家相比,我国瓦楞纸箱行业虽然起步较晚,但增长十分迅速。近年
来,我国国内社会消费总额迅速增长,带动中国瓦楞纸包装行业生产规模迅速扩
大,产销持续、快速增长,主要产品产量居世界前列,在质量、档次、品种、功
能等方面已能够满足不同消费层次的需求,成为我国经济发展的重要行业之一。
早在 2003 年,我国已经超过日本成为全球第二大瓦楞箱生产国,仅次于美国;
2009 年,我国瓦楞纸板产量超过美国,已成为世界第一大瓦楞纸板生产国。
     4、我国瓦楞纸箱行业的发展趋势
     (1)我国瓦楞纸箱行业存在较大的增长空间
     据美国独立瓦楞纸箱协会(AICC)的统计,我国人均瓦楞纸板消费仅为 40
平方米/年,远低于美国、日本等发达国家水平,未来仍存在较大的提升空间(如
下图)。

                        人均消费瓦楞纸板国际比较(平方米/年)




数据来源:美国独立瓦楞纸箱协会(AICC),兴业证券研究所
     虽然目前国内经济正面临经济转型带来的增速放缓等问题,但经济驱动力正
逐步由出口、投资主导转向消费主导,有利于瓦楞纸箱行业增长。瓦楞纸箱主要
面向的食品饮料、家电、IT 电子等行业消费升级趋势明显,下游龙头客户包装
需求升级的趋势将促使中高端瓦楞纸箱市场规模持续增长。随着网购市场的持续
发展,电商、物流行业对纸箱需求的提振作用明显,此类纸箱将成为纸箱需求的
快速增长点。
     (2)瓦楞纸箱行业集中度将进一步提升


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浙江大胜达包装股份有限公司                                     募集说明书


     截止 2017 年末,我国前十大瓦楞纸箱企业合计市场份额低于 10%,而美国
前五大瓦楞纸箱企业占到国内市场份额超过 70%,国际间行业集中度比较的结果
(如下图)显示我国瓦楞纸箱行业集中度偏低。

                             瓦楞纸箱行业国际间集中度比较




数据来源:兴业证券研究所

     伴随着下游终端行业消费升级趋势,下游企业对于瓦楞纸箱产品质量、印刷
内容精良程度、交货时间、配套服务的要求也会逐步上升,仅适用低速、低质、
窄幅瓦线设备和落后印刷及后道设备的中小纸箱厂将难以适应发展趋势。同时,
逐年提高的环保成本将使得行业门槛逐步提高,有资金、技术实力的瓦楞纸箱企
业将逐渐占据市场主导地位,而无法在逐渐缩小的行业利润空间中生存的企业将
面临淘汰。在未来一段时间,我国瓦楞纸箱行业将通过淘汰落后产能、并购重组
等方式使行业集中度提高,进入规模化、集团化发展阶段。
     (3)龙头企业跨区域多点布局生产基地
     由于瓦楞纸箱的单价较低,对运输成本较为敏感,纸箱的运输半径一般在
300 公里范围以内,因此广泛设立生产基地,满足当地需求是瓦楞纸箱企业实现
产能扩张的主要方式。在选择包装供应商时,家电等下游行业的龙头企业往往要
求覆盖其多个生产基地的包装需求。广泛布局的瓦楞纸箱企业在争取这类优质客
户时就拥有了巨大的优势。通过在全国范围内多点布局生产基地,瓦楞纸箱企业
能及时响应下游客户包装需求,扩大生产规模,提高市场份额。
     目前,瓦楞纸箱行业内的龙头企业,都开始通过新建生产线、兼并收购等方

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式,布局属于自己的全国性生产网络。尤其是伴随着制造业内迁的趋势,许多龙
头企业开始在中西部投资设厂。
     (4)瓦楞纸箱产品向中高档化方向发展
     伴随着消费升级的趋势,下游消费品厂商也逐渐提高对外包装配套的需求,
低克重、高强度、轻量化瓦楞纸板逐步成为优质下游客户的普遍要求,微细瓦楞
纸箱近年来得到快速的发展,产品升级迭代趋势明显。除此之外,下游高端客户
对包装印刷的要求也不断提高,除储运、保护、防潮、抗压等功能性作用外,他
们对瓦楞纸箱的产品展示、品牌强化、消费引导的增值性作用需求提升。纸箱产
品逐步向中高档化发展,从“简单包装”走向“消费包装”。
     (5)瓦楞纸箱企业从生产商向包装解决方案提供商转变
     当前我国大部分瓦楞纸箱企业都只扮演了生产商的角色,即仅在客户提供了
设计方案后,负责瓦楞纸箱的加工生产,利润空间较小。而包装解决方案提供商
的商业模式是在客户完成了某项新产品的研发后主动介入,为客户提供最合适的
新产品包装解决方案,涵盖设计、优化、测试、生产、库存管理、Just in Time
(JIT)配送、售后服务等全流程,提供“一条龙服务”。这种模式使得包装设
计、库存管理、JIT 配送成为了瓦楞纸箱企业提供的增值服务,成为新的盈利增
长点。国际包装业巨头,国际纸业和 WestRock,早已由包装产品的生产商转变
为了包装解决方案提供商。我国瓦楞纸箱行业中的龙头企业也正开始往这方面靠
拢,为瓦楞纸箱行业发展提供了新思路。

     (四)行业利润水平及变动趋势

     瓦楞纸箱行业具有“上游窄,下游广”的特点,上游造纸行业较集中,玖龙
纸业和理文纸业的市场占有率合计接近 20%,这类造纸企业在产业链上的议价能
力较强,容易将来自其上游的进口废纸、煤炭等大宗商品的涨价压力转移给下游
纸箱企业,瓦楞纸箱企业面对上游的议价能力有限,如不能及时向下游客户转移
成本压力,利润空间将受到压缩。从本行业厂商构成来看,“小、散、乱”局面
长期存在,行业内低端瓦楞纸箱厂商产品档次低,产品同质化严重,低端瓦楞纸
箱市场价格竞争激烈,许多企业处于微利甚至亏损的状态。总体而言,瓦楞纸箱
行业平均利润水平较低,据国家统计局数据,2017 年我国造纸及纸制品业规模
以上企业平均毛利率为 14.36%;2017 年-2018 年国内原纸价格涨幅较大,一定


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程度上影响了纸箱行业的利润水平。
     不同于行业总体层面平均利润率较低的情况,主要面向下游优质客户的中高
档瓦楞纸箱企业由于引进了“高速、宽幅、高质”的先进瓦楞生产线设备,设备
开工率高,规模效应显著,能为客户提供高档、优质的瓦楞纸箱产品,并提供包
装方案设计、库存管理、JIT 配送在内的增值服务,获得下游行业优质客户的认
可,在行业中拥有较高的利润率水平。
     从微观层面来讲,瓦楞纸箱产品将逐步往附加值更高的轻量化、高强度、精
美化等高档方向发展,龙头纸箱企业将逐步从纯粹的纸箱生产商转向整体包装解
决方案提供商。从行业层面来看,随着落后纸箱产能面临淘汰出清,行业结构将
得到改善,集中度将进一步提高,同时伴随着普遍的信息化、自动化工艺运用带
来的生产和管理效率提升,瓦楞纸箱行业竞争力将进一步提高。上述因素均有利
行业利润率渐趋稳定。

     (五)进入高档瓦楞纸箱行业的主要壁垒

     中低端瓦楞纸箱产品由于同质性程度高,且下游市场需求广泛、多样,行业
进入壁垒不高。但公司主要服务于国际国内知名品牌企业,处于瓦楞纸箱行业的
高端领域,相比于中低端瓦楞纸箱行业而言,在资金、客户资源、技术等方面具
有较高的进入门槛。
     1、资金壁垒
     高品质瓦楞纸箱的生产往往需采用“高速、高质、宽幅”的进口瓦楞纸板生
产线(幅宽在 2.5 米以上,最大生产速度高于 250 米/分钟),同时配备高质量的
印刷设备,这些瓦线设备、印刷设备乃至后道设备价格较为昂贵,大规模固定资
产投入对企业资金实力要求较高。对业内多数中小型纸箱厂商而言,大量的初始
资金投入是进入高端瓦楞纸箱行业的一大障碍。在设备投入生产后,设备维护和
技改同样需要持续的资金支持,这对行业的新进入者设置了较高的资金壁垒。此
外,知名品牌企业对瓦楞纸箱供应商的包装设计、生产管理、物流配送等包装一
体化服务能力都有较高的要求,而培育这些服务能力需要大量资金的投入。
     2、客户认证壁垒
     高档纸箱主要面向下游行业的国际国内知名品牌企业,这些企业对产品外观
有着较严格的要求,往往需要包装供应商具备较强的综合服务能力。为此,这些


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下游企业对于瓦楞纸箱企业的供应商资质都有严格的认定和管理,在纳入供应商
名录之前会对瓦楞纸箱企业的历史生产经验、采购体系、生产过程控制与管理、
销售管理、产品质量控制、环境体系、安全生产、员工的职业健康、企业社会责
任等资质进行全面的测试、评审和验收,只有符合以上标准才可能被认定为合格
的供应商,并且后续还会进行定期或不定期的审核验厂。对于大多数想要进入中
高档瓦楞纸箱行业的生产企业而言,要在短时间内达到相应的水平具有较高难
度,因此高档瓦楞纸箱行业具有较高的客户认证壁垒。
     3、技术和工艺壁垒
     高档纸箱具有低克重、轻量化、高强度特点,而批量生产这类高档纸箱需要
纸箱生产企业具有较高的瓦楞纸箱制作工艺,高精度、细腻的印刷内容也要求厂
商具备较高的印刷技术和工艺水平。为应对上述需求,中高档纸箱生产厂商需引
进高性能瓦楞纸板生产线,同时具备较好的技术积累和工艺经验。掌握先进的生
产技术及工艺需要时间和经验的积累,这对新进入行业的企业构成了一定的障
碍。随着知名品牌客户对智能化包装、整体包装解决方案服务的需求与日俱增,
市场对瓦楞纸箱企业的产品研发、设计以及生产运营等方面提出了更高的技术要
求。未来瓦楞纸箱企业新的发展领域将随着行业研发水平和技术工艺水平的提高
拓展至广阔的复合包装、微型瓦楞包装、重型瓦楞包装市场,这对于新进入行业
的企业将构成更大的技术壁垒。
     4、管理壁垒
     在行业竞争激烈、平均利润率较低的背景下,为了跨越低端纸箱价格竞争的
圈子,纸箱企业需要具备较高的管理水平。高档纸箱厂商的管理壁垒体现在诸多
方面,包括瓦线设备的选择(设备引进、备件供应和操作培训)、原纸管控(入
厂检验、减少库存及不当订货)、订单排程(订单与生产计划的衔接、减少订单
履行时间)、现场管理(控制生产力及损耗管控)、操作工艺技巧(蒸汽、电力、
胶黏剂的合理安排以节省成本)、工作环境管理(安全生产、减低噪音等)以及
在“两化融合”的大趋势下,如何提高生产线自动化水平,如何提高 ERP 系统
与客户 ERP 系统的衔接程度,方方面面都在考验着高档纸箱厂商的管理能力和
经验,也为新进入者设置了较高的管理壁垒。




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     (六)影响行业发展的有利和不利因素

     1、影响行业发展的有利因素
     (1)政策支持
     2015 年 5 月,国务院印发《中国制造 2025》,系我国实施制造强国战略第一
个十年的行动纲领,国家将推进制造过程智能化、在重点领域试点建设智能工厂
/数字化车间,提出大力发展面向制造业的信息技术服务业,提高重点行业信息
应用系统的方案设计、开发、综合集成能力。对包装行业而言,将《中国制造
2025》的理念运用于包装行业,利用智能化工艺设备和智能化管理系统实现包装
和装箱自动化,提高运营效率,增加包装服务附加值,将是未来包装行业变革升
级的重要方向。
     2016 年 3 月国务院公布《十三五规划》。“十三五”时期是我国全面建成小
康社会的决胜阶段,也是包装工业发展的重要战略机遇期。2016 年 12 月,中国
包装联合会发布了《中国包装工业发展规划(2016-2020 年)》,绿色包装、智能
包装、安全包装被确定为包装工业的“三大方向”。规划明晰了“十三五”方向,
包装工业规模持续增长,质量素质增强,区域协调发展,结构调整优化,动力逐
步转换,这是“十三五”时期中国包装工业的主要目标;提升对国民经济和社会
发展的支撑能力和贡献能力,提升品牌影响力和国际竞争力,这是“十三五”时
期包装业的核心目标。
     (2)下游行业的发展
     近几年,我国瓦楞纸箱行业增速虽然放缓,但未来增长空间仍然巨大。当前
我国的人均年瓦楞纸板消费量仅为 40 平方米,而美日等发达国家都达到了 100
平方米,消费量的提升空间十分巨大。
     国内消费市场经过 21 世纪初的高速增长期后目前增幅较为稳健,细分下游
行业如快递物流行业随着网购市场的快速扩张,对瓦楞纸箱的需求将持续快速增
长,此外人口老龄化、二胎政策、城镇化等都将催生一系列下游行业新需求,瓦
楞纸箱产业的市场增长点依然不少。
     (3)生产技术和生产设备的进步
     我国纸包装行业的生产技术和生产设备与发达国家相比较为落后。但近年
来,国内部分瓦楞纸箱企业通过吸收国外先进技术、加强自主研发推动了行业生


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产技术的进步,同时部分包装机械制造企业也通过自身努力使我国包装机械设备
制造逐步接近世界级水准。生产技术的进步和生产设备自动化程度的进步提高了
纸包装行业的生产和运营效率,而先进设备的国产化亦降低了企业的生产成本,
增加了瓦楞纸箱企业的利润空间,提高了竞争力。
     2、影响行业发展的不利因素
     (1)行业集中度低,重复建设现象严重
     从整体来看,我国瓦楞纸箱企业数量多而规模小,行业集中度不高,重复建
设的现象较严重,行业核心竞争力不强。对比成熟市场,根据独立市场调研机构
弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan)的统计数据,2017 年我国前十大纸包装企业
的总份额不超过 10%,而根据世界包装组织的统计,美国前五大企业市场份额达
70%以上。未来随着加快产业整合、支持优质企业发展等一系列措施的深入推进,
瓦楞纸箱行业产业集中度将得以提升,从而获得良性发展。
     (2)综合服务能力偏低
     我国瓦楞纸箱企业长期以单种产品的“生产—运输”的传统业务模式为主,
综合服务能力较弱,仅有少数企业实现了业务模式的外向拓展,为客户提供多种
产品的“设计—生产—仓储—物流”的包装一体化服务。包装一体化是全球包装
产业未来发展的潮流,尚未具备包装一体化和综合服务能力的企业,将面临较大
的转型压力。
     (3)行业自主创新不足
     整体而言,我国瓦楞纸箱行业自主创新能力不够,技术开发投入不足,研究
开发力量薄弱。多数纸包装企业自行研究的工艺技术较少,产品缺乏竞争力,仅
把技术进步寄托在不断购置和引进设备,未能解决自主研究开发的问题,纵向断
链、横向断层,整个行业新技术、新产品开发和技术创新方面无法形成合力,导
致行业缺乏自主创新能力和可持续发展的后劲。
     (4)原材料价格波动加剧
     瓦楞纸箱行业因为集中度低,本就与集中度较高的上下游企业议价时处于劣
势,行业利润空间容易受到挤压。与此同时,瓦楞纸箱的上游行业即造纸行业容
易受到进口废纸、国产废纸、宏观政策等因素影响,价格水平往往会出现较大波
动,进而传导到瓦楞纸箱行业,如不能及时向下游终端客户转嫁成本压力或无法
完全地转嫁来自上游的成本压力,利润空间将受到挤压。2017 年以来,受国际

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废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响,叠加环保压力下大量中小纸厂限产、关停
的影响,原纸价格波动加剧。以全国高强瓦楞纸的市场价格走势为例(如下图),
2017 年期间原纸最高价达到最低价两倍有余。而 2018 年以来,虽然原纸价格仍
持续波动,但震幅较 2017 年大幅减弱。
             2017 年 1 月-2019 年 12 月高强瓦楞纸市场价格走势(元/吨)




数据来源:Wind、国家统计局
     (七)行业技术水平和技术特点

     瓦楞纸箱行业的技术水平受其下游行业发展水平的影响较大。以美国、欧洲、
日本为代表的发达国家制造业发展较成熟,作为制造业配套产业的瓦楞纸箱行业
的技术水平已相对领先,全球领先的瓦楞纸箱企业也均集中于这些地区。虽然目
前我国已经成为全球第二大瓦楞纸箱生产大国,但由于我国的制造业起步较晚,
与美国、日本等世界包装强国相比,我国瓦楞纸箱行业的技术水平仍存在较大差
距。虽然我国瓦楞纸箱生产设备的生产厂商较多,但产品结构以中低速、窄幅的
中低端设备为主,由于设备水平低,造成了产品质量较差、档次较低等问题。
     目前,部分包装生产企业顺应行业发展趋势和市场需求,开始淘汰生产工艺
落后、功能单一、能耗高的生产设备,引进具有行业领先水平的先进生产线,使
其整体生产设备技术水平得到很大提高,从而提升了企业的竞争实力。与此同时,
国内包装机械生产企业以市场需求作为产品研发的方向,自主研发的具有宽幅、
高速、自动、智能型等特点的高端瓦楞纸板生产线已进入了试制阶段,从而将逐
步改变进口高成本的宽幅、高速、自动、智能型生产线占据高端瓦楞包装生产线
绝大部分市场份额的局面,对我国瓦楞包装生产装备整体技术水平的提升起到推

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动作用。
     此外,随着我国瓦楞纸箱产业规模持续快速增长,在国家相关产业政策和财
政政策的扶持下,部分企业经过多年的生产经验积累和技术转化,结合行业发展
趋势和下游客户需求学习、吸收先进技术,在新材料发明与应用、产品设计、生
产技术等方面均具备了一定的自主研发能力。目前,已有部分龙头企业开始探索
自动化包装的实现方案,向“工业 4.0”时代迈进。如果能实现并推广自动化、
智能化包装生产,对我国瓦楞纸箱行业技术水平而言,是巨大的提升。

     (八)行业的周期性、季节性或区域性特征

     瓦楞纸箱行业是下游消费品的配套行业,因此伴随着下游行业的发展状况,
呈现出相应的周期性、区域性和季节性特征。
     1、行业周期性
     瓦楞纸箱行业的周期与下游行业的经营状况和应用需求密切相关。由于大部
分下游行业受经济周期的影响较小,瓦楞纸箱行业不存在明显的周期性特征。目
前,我国经济稳步发展,社会总体消费需求不断增长,相应配套的包装行业也持
续增长,并且由于瓦楞纸箱包装产品具有轻量化、低成本、绿色环保的特点,占
比不断提升。下游行业包括食品、饮料在内的快速消费品行业、电商物流行业等
增长较为稳健,预计瓦楞纸箱行业在未来相当长的一个时期内仍将处于增长期。
     2、行业季节性
     瓦楞纸箱的生产与下游行业具有较强的联动效应。由于瓦楞纸箱的下游行业
范围十分广泛,涵盖食品、饮料等快速消费品、家电、家具、机械、电子、医药、
轻工等行业,下游行业从构成来讲较为分散,家具、机械、电子等主要行业受季
节因素影响较小,主要面向此类市场的瓦楞纸箱市场需求较为稳定,行业季节性
特征不明显。但啤酒、饮料等快速消费品行业存在一定的季节性,这类下游行业
的纸箱需求在夏季往往会高涨,因此主要面向此类下游行业的纸箱生产存在一定
的季节性。
     3、行业地域性
     受限于瓦楞纸箱产品的销售半径,瓦楞纸箱生产企业主要分布在下游消费品
制造业生产基地附近,珠三角、长三角、环渤海三大地区占了近 70%的份额。近
年来,随着中央西部大开发、中部崛起等区域经济政策的实施,中西部制造业工


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业体系逐步完善,带动包括瓦楞纸箱在内的纸包装行业新建产能向中西部转移,
行业的地域布局渐趋合理。近年来,行业龙头企业合兴包装、界龙实业等纷纷在
中部湖北汉川、西南成都地区投资设厂。

     (九)上下游行业之间的关联性、上下游行业发展状况

     瓦楞纸箱行业具有“上游窄,下游广”的特点,上游包括造纸行业、油墨行
业和其他辅助材料行业,其中造纸行业是最主要的上游行业;下游行业众多,覆
盖食品饮料、家用电器、消费电子、电商物流、机械器械、化工、日化、医药保
健等行业。瓦楞纸箱行业的上下游产业链如下图所示:


                                       造纸行业
                                                                        上游行业




                                    瓦楞纸箱包装行业




                                                                              下
                                                                              游
  食品      家用     消费    电商      机械                     医药          行
                                                  化工   日化          其他
  饮料      电器     电子    物流      器械                     保健          业




                             瓦楞纸箱行业产业链示意图
     在上述产业链结构中,由于原材料中原纸成本占了纸箱可变成本的 70%以
上,原纸的价格是影响瓦楞纸箱行业的平均利润率的主要因素,瓦楞纸箱行业与
上游造纸行业的联系紧密。目前造纸行业虽然面临产能过剩的局面,但由于近年
来环保核查的压力增大,大量不合格的中小造纸厂产能被淘汰,市场出清后行业
集中度有所提高,根据《中国造纸工业 2018 年度报告》,2018 年中国纸和纸板
生产量 10,435 万吨,其中,龙头企业玖龙纸业占比为 13.36%,前十大造纸企业
产量占比为 44.10%。相对于集中度较低的瓦楞纸箱行业,集中度较高的上游造
纸行业议价能力较强,且上游造纸企业主要采取成本加成的方式定价,来自进口
废纸、煤炭等大宗商品的涨价压力容易转嫁给下游纸箱生产企业。

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     下游行业覆盖面广,几乎所有的消费品制造业都需要包装企业作为供应链配
套环节,传统经营模式下瓦楞纸箱行业几乎不存在对某特定下游行业的依赖。但
中高档瓦楞纸箱面向下游细分行业的龙头企业,家电、消费电子等行业集中度较
高,龙头企业议价能力强。消费升级趋势下,这些龙头企业对配套的纸箱厂商的
订单响应能力、纸箱性能和外观等提出了更高的要求,它们对包装一体化、包装
智能化的需求也推动着纸箱行业部分企业先行做出改变,引领行业变革。
     当前,下游行业发展较为稳健。就具体市场而言,逐渐发生分化:食品饮料、
烟酒等非耐用消费品的增长趋势与人口结构和消费升级相关,总体趋势是随着消
费升级趋势告别高增长,增速放缓;家电、家具等行业主要与地产周期和城镇化
水平相关,分化趋势明显,冰箱、洗衣机的消费量已连续 3 年接近零增长,但
空调、厨电等由于城镇化趋势有较大的增长空间;日化用品行业增速近年来虽有
所放缓,但仍保持在 10%以上;此外,电商平台的快速发展带动了大批消费需
求,也因此引发了大量的微细瓦楞纸箱需求,前景可期。总体来说,伴随着经济
平稳增长和居民消费能力提升,下游行业将平稳增长。

      六、发行人的行业竞争地位

     (一)行业竞争格局

     初级瓦楞纸箱厂商的进入门槛较低,且下游行业较广,大量小纸箱厂依附于
本地需求而生存,行业内处于低端的中小型纸箱厂众多,形成了极度分散的行业
格局。根据中国包装联合会《中国纸和纸板容器行业年度运行报告(2018 年度)》,
我国纸和纸板容器行业规模以上企业超过 2,300 家,行业构成以中小型纸箱厂商
为主,呈现行业集中度较低的局面。
     国内低端瓦楞纸箱包装企业由于企业规模小,技术实力差,产品档次较低,
产品同质化现象严重,相互竞争激烈。中高端瓦楞纸箱市场则被少数设备先进、
技术领先、工艺水平较高且具有丰富行业经验的龙头企业所占据。它们主要面向
下游消费品行业中的龙头企业,配套优质的瓦楞纸箱产品,提供整体包装服务方
案,通过优质产品和增值服务创造产品溢价、品牌溢价。下游行业纸箱包装需求
升级将更有利于这些在产品、技术、客户资源和商业模式上领先的企业进一步扩
大自己的市场份额,行业集中度将进一步提高。



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     (二)发行人的行业竞争地位

     公司是中国包装联合会认定的“中国包装龙头企业”之一,多次入选中国包
装联合会评定的“中国包装百强企业”(2014 年度、2016 年度),“胜达”商标
为中国驰名商标、浙江省名牌产品。
     公司技术研发实力雄厚,是浙江省高新技术企业,拥有省级企业技术中心、
省级工业设计中心、省级重点企业研究院、省级企业设计院,被中国包装联合会
授予“中国纸制品研发中心”(2012 年)、“中国纸包装开发生产基地”。公司
承担了多项瓦楞纸箱包装印刷科研项目,拥有 100 余项专利成果和诸多非专利技
术,部分科研成果被评为国家火炬计划产业化示范项目,获准登记为浙江省科学
技术成果,“功能性瓦楞纸箱制备关键技术”获评包装行业科学技术奖三等奖。
     公司近年来积极推动智能化工厂建设,实施了印刷及后道工序的“两化融
合”改造,不断提高生产线自动化管控水平,公司入选工信部 2015 年两化融合
管理体系贯标试点企业名单,“纸包装生产线物联网系统”入选杭州市第一批
“工厂物联网样板示范项目”(2015 年)。
     在中国包装联合会组织评选的“2016 年度中国纸包装行业 50 强”名单中,
公司名列第三名。
     2019 年,公司获得国家工业和信息化部颁发的“工业产品绿色设计示范企业”
荣誉称号。

     (三)发行人主要竞争对手情况

     公司处于瓦楞纸箱行业中高端领域,已正式投产的生产基地分别位于浙江杭
州、四川成都、江苏苏州、江苏盐城等地,面向的下游消费市场主要为华东、西
南等区域,在华东区域的主要竞争对手为秉信纸业、上峰包装;在西南区域的主
要竞争对手为美盈森;在华中区域的主要竞争对手为合兴包装。
     1、杭州秉信纸业有限公司
     秉信纸业成立于 2006 年,坐落于杭州市下沙经济技术开发区,中外合资企
业,隶属于顶新国际集团,专注于中高档环保型瓦楞纸箱纸盒的专业性包装公司。
集团企业在杭州、重庆、沈阳、武汉、西安、新疆、广州、淮安、郑州、哈尔滨
等地组建了直属生产基地,业务范围辐射华东、华中、华南、西南、东北、西北
等主要区域。

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     2、浙江上峰包装有限公司
     上峰包装前身为上峰包装集团有限公司,成立于 1994 年,坐落于浙江省诸
暨市次坞镇,是一家专注于生产瓦楞纸箱、环保纸模、胶印产品的包装印刷企业,
系中国包装联合会副会长单位、浙江出口商品包装定点企业。年可生产瓦楞纸板
约 16,000 万平方米,瓦楞原纸 10,000 吨,综合实力居华东地区同行业前列。
     3、厦门合兴包装印刷股份有限公司
     合兴包装成立于 1993 年,坐落于福建省厦门市,深交所上市公司。主要从
事中高档瓦楞纸箱、纸板及缓冲包装材料的研发、生产、销售及服务,在全国拥
有近 50 家生产基地,生产网络覆盖华南、华中、华北、华东、西南等地,是国
内较早实施跨区域市场布局的包装龙头企业之一,已形成了可复制程度强的标准
化纸箱工厂建设流程。2016 年收购了国际纸业在中国和东南亚的瓦楞纸箱业务。
     4、美盈森集团股份有限公司
     美盈森成立于 2000 年,坐落于广东省深圳市,深交所上市公司。美盈森主
要从事轻型包装产品、重型包装产品、电子标签及 RFID 产品的研发、生产及销
售,为客户提供包装产品设计、包装方案优化、物流配送、供应商库存管理及辅
助包装作业等包装一体化服务。

     (四)发行人的竞争优势

     1、品牌优势
     公司是中国包装联合会认定的“中国包装龙头企业”之一、“中国纸包装开
发生产基地”,多次入选中国包装联合会评定的“中国包装百强企业”、“中国
纸包装企业 50 强”,“胜达”商标为中国驰名商标、浙江省名牌产品,公司产
品具有明显的品牌优势。
     2、客户资源优势
     公司扎根纸包装行业多年,在包装解决方案、产品和服务质量等方面领先行
业,具备满足客户个性化需求的纸包装解决方案供应能力。公司不断强化“客户
第一”的服务宗旨,在快速响应、流程优化等方面深耕多年,能从整体包装设计
到一站式采购等方面满足客户个性化需求,并提供快捷、周全的配套服务。公司
精益求精的经营理念及先进的经营模式得到了许多客户的认可,长期合作的客户
包括松下电器、三星电子、博世(BOSCH)、娃哈哈、农夫山泉、华润啤酒、老


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板电器、苏泊尔、顺丰速运等世界 500 强、中国 500 强和细分行业龙头企业。下
游家电、电子等行业集中度高使得这类知名企业集中了大量订单,且这些客户更
加关注纸箱包装的质量,对纸箱供应商有严格的评审标准,为了保证纸箱包装供
应的持续性和稳定性,这些客户倾向于与合格的纸箱供应商保持长期、稳定的合
作关系。因此,公司拥有的这些优质、稳定的客户资源使公司在行业中占据竞争
优势。
     3、精益生产和智能化优势
     公司在多年发展中制定了一套严格的精益生产管理制度,对各工厂、各车间
的纸板生产线、印刷线、成型车间、仓储物流等进行标准化管理,量化考核设备
利用率、人均创产创效等指标,每月对各工厂、各车间指标进行横向对比,在不
断地效率优化中实现效率最大化,损耗最低化,凸显公司的成本竞争优势。
     为促进精益生产和智能化工厂建设,公司从 2015 年起合作研发了纸包装生
产线物联网系统,依托 ERP 平台构建了资源环境型的基础数据库,覆盖了主要
生产流程,实时采集数据并反馈到生产控制端,可精细化统筹从订单下达、生产
计划安排、物料调配、工序管理、设备管理、交货管理、物流配送到收货确认的
全流程。公司主要印刷设备及后道设备按“两化融合”的要求配置,自动化程度
较高,相关数据接口符合物联网要求。物联网覆盖不仅实现了生产的增质提效,
还通过合理排程、精益生产实现了更快的订单响应速度,使得以客户为中心的柔
性生产变为可能。公司“纸包装生产线物联网系统”项目入选杭州市第一批工厂
物联网示范样板项目(2015 年),与瓦楞纸箱印刷及后道生产过程高效管控能力
建设相关的两化融合管理活动于 2017 年 5 月获得了《两化融合管理体系评定证
书》。
     4、领先工艺优势
     在印刷工艺方面,公司已建立齐全、完善的印刷工艺体系,掌握了水印、胶
印、预印等印刷工艺技术,能够满足不同行业特点、不同包装印刷要求和不同成
本考虑的订单需求。以预印工艺为例,在欧美国家,30%的瓦楞纸箱产量采用了
预印技术,相对于传统纸箱成型工艺,预印技术下生产效率更高、水墨印刷质量
更高,是未来高档纸箱印刷工艺的发展趋势,但预印技术自 1997 年引进国内后
推广相当缓慢,拥有预印技术生产线的厂商寥寥无几。目前公司拥有高品位的多
条 7 色预印生产线,套印精度高,色彩丰富饱和,相对胶印工艺而言更为绿色、

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环保,适合大批量生产,擅长生产各类啤酒、饮料等快速消费品类瓦楞纸箱。
     5、技术研发优势
     公司是国家高新技术企业,是中包联授予的“中国纸制品研发中心”,建有
省级企业技术中心、省级工业设计中心、省级重点企业研究院、省级企业设计院。
公司下属技术研发中心拥有国内先进的标准化实验室,拥有一批国内先进的纸包
装研发、检测设备,同时配备了一支经验丰富的专业化研发团队。近年来公司取
得了丰硕的研发成果,截至本募集说明书签署日已取得 14 项发明专利,106 项
实用新型专利,1 项外观专利和 13 项软件著作权。
     6、管理团队和人才优势
     公司汇聚了纸箱制造、印刷工艺、质量控制方面的一系列人才。公司管理团
队稳定,绝大部分关键管理人员、核心技术人员和主要业务骨干在公司任职 10
年以上,在纸箱技术、行业经验和管理经验上有明显的优势。公司大部分关键管
理人员、核心技术人员、业务骨干均持有公司股权,与公司的战略规划和业务发
展目标实现了最大契合。公司建立了良好的人才培养机制,经验丰富的管理团队
和优秀的人才为公司持续、稳定的发展奠定了坚实的基础。

      七、发行人主营业务的具体情况

     (一)发行人的主要产品

     1、瓦楞纸板和纸箱简介
     瓦楞纸板是由箱板纸和经过起楞的瓦楞原纸粘合而成、用于制造瓦楞纸箱的
一种复合纸板。瓦楞结构(瓦楞原纸上轧成的波纹状结构)使得瓦楞纸板具有良
好的抗压强度和防震性能,能承受一定的压力、冲击和振动。
     瓦楞纸板按照层数不同可以分为三层瓦楞纸板、五层瓦楞纸板和七层瓦楞纸
板等,一般来说层数越多,抗压强度越高,但相应地纸板的重量越大,成本也相
应提升。以常见的五层瓦楞纸板为例(如下图),瓦楞纸板的结构可以分为面纸、
芯纸、中纸和里纸,三层瓦楞纸板有一层瓦楞状芯纸,五层瓦楞纸板有两层瓦楞
状芯纸,以此类推。




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     瓦楞纸箱是使用瓦楞纸板经过印刷、模切、开槽、钉箱或糊盒制成的箱装纸
板包装容器,具有抗压防震、适合印刷、易于成型、重量较轻、利于环保的特点,
相对于其他包装材料而言成本较为低廉,是一种绿色包装产品。
     2、发行人主要产品情况
     公司目前的主要产品为瓦楞纸箱、瓦楞纸板。报告期内,公司按产品分类的
主营业务收入情况如下:
                                                                                    单位:万元
                     2019 年度                   2018 年度                  2017 年度
   项目
                 金额            占比        金额        占比            金额          占比
   纸箱        115,666.31        93.99%    119,920.61        96.03%    112,358.67       95.46%
   纸板          7,396.87         6.01%      4,953.66        3.97%       5,340.30        4.54%
   合计        123,063.18    100.00%       124,874.27   100.00%        117,698.97     100.00%

     公司目前主要产品的简要介绍如下:

产品类别     产品名称                     产品图片                          产品介绍



                                                                      瓦楞纸板是由箱板纸和
                                                                      经过起楞的瓦楞纸黏合
      瓦楞纸板                                                        而成、用于制造瓦楞纸箱
                                                                      的一种复合纸板,主要面
                                                                      向瓦楞纸箱工厂。



                                                                      常规纸箱,承印基材为瓦
                                                                      楞纸,使用水基油墨柔性
                                                                      版印刷工艺。采用后印刷
                                                                      模式,以包装简洁、实用
                                                                      为主要特点,印刷成本较
瓦楞纸箱     水印纸箱
                                                                      低,印刷速度快,可适用
                                                                      A、B、C、E、AB、BE
                                                                      等不同楞型,适合家电、
                                                                      家具等各行各业包装使
                                                                      用。


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产品类别     产品名称        产品图片         产品介绍




                                        胶印彩色纸箱,承印基材
                                        为白板纸,使用油性环保
                                        油墨,采用后印刷模式,
                                        在面纸上印刷后再与瓦
                                        楞纸板进行裱贴粘合,具
                                        有分辨率高,印刷精美的
                                        优势,整体成本中等,制
             胶印彩箱
                                        版费用较低,适合于印刷
                                        中小批量的彩色纸箱,楞
                                        型以 A、B、C、E、AB、
                                        BC、BE 等楞型为主,适
                                        合对印刷精美程度要求
                                        较高的小家电、日化等行
                                        业包装使用。




                                        常规彩色纸箱,承印基材
                                        为白板纸,使用环保水性
                                        油墨,采用凹版和柔性版
                                        预印技术,具有墨色饱
                                        满、印刷层次丰富、质量
             预印彩箱                   稳定的特点,纸箱强度最
                                        高,印刷速度快,大批量
                                        印刷下成本低,但制版费
                                        用较高,适合大批量、对
                                        交货时间要求较高的彩
                                        箱订单,楞型以 B 楞为

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产品类别     产品名称        产品图片         产品介绍
                                        主,适合食品、饮料等行
                                        业包装使用。




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     (二)主要产品的生产工艺流程

     1、瓦楞纸板和水印瓦楞纸箱生产工艺流程




     上述生产流程中各工序及其工艺特点介绍如下:
     本纸板水印工艺是由瓦楞纸板生产线制成瓦楞纸板后,经印刷、开槽/模切、
钉箱/糊箱等工序(或联动线一次成型)生产而成。
     瓦楞纸板生产线包含单面瓦楞机、双面机、热板干燥、冷却部、纵切压线、


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横向切断、堆码输出等过程。
     印版:用于传递油墨至承印物上的印刷图文载体,通常分为凸版、凹版、平
版和孔版四种。本工艺印版采用柔性印版,从形态分属凸版类。
     制胶:纸板生产的工序之一,制作用于粘合面纸和波形瓦楞芯纸的胶水。
     模切:以钢刀片排成模版(或用钢板雕刻成模版),在模切机上把纸片轧切
成一定形状的工序。
     开槽:印后加工技术之一,瓦楞纸板上切出便于折叠的缺口。
     钉、糊箱:纸箱封合方式之一,采用扁丝钉合或用粘合剂粘合搭舌边来使纸
箱成型。
     清废:印后加工工序之一,指清除纸板废边。
     打包:印后加工工序之一,将纸箱按照一定的数量进行包扎。
     堆码:印后加工工序之一,将纸箱、纸板整齐、规则地摆放成货垛的作业。
     公司目前的水印瓦楞纸箱生产工艺具有如下特点:首先,主要设备按“两化
融合”要求配置,自动化程度较高,相关数据接口符合物联网要求;第二,自行
开发的 ERP 系统可以直接导入生产工艺文件的相关数据至瓦楞线生产管理系统,
并连接操作系统自动切换订单,再将生产实际运行数据自动反馈给 ERP 系统供
管理分析,目前印刷与后道设备的物联网系统已进入试运行阶段,下一步目标定
位于实现物联网对瓦楞纸箱生产流程的全覆盖;第三,印刷联动线能实现印刷、
开槽、模切、糊盒、打包、堆码全过程一体化,配有机器人堆码功能,工序一体
化程度高。




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     2. 胶印彩色纸箱生产工艺流程图




     上述生产流程中各工序及其工艺特点介绍如下:
     CTP 制版:CTP 是 Computer-to-plate 的简称,指的是利用计算机直接制作印
版的一种数字化印版制备技术。
     上光:一种印后表面处理工艺,指在印刷品表面涂上一层无色透明光油,干
后在表面形成一种薄而匀的保护层,起到保护图文、增加光泽的作用。
     UV:Ultra-Violet Ray(紫外线)的英文缩写。用 UV 油墨完成印刷后,经紫


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外线照射即可固化。UV 印刷相对于传统复合油墨印刷在生产效率和环保方面具
有明显的优势。
     覆膜:一种印后表面处理工艺,指以透明塑料薄膜覆贴到印刷品表面,起到
保护及增加光泽作用。
     纸板覆面裱胶:使印制好图文的面纸和瓦楞纸板粘合的一道工序。
     钉、糊箱:纸箱封合方式之一,采用扁丝钉合或用粘合剂粘合搭舌边来使纸
箱成型。
     公司目前的胶印彩色纸箱生产工艺具有如下工艺技术特点:第一,CTP 直接
制版,引入全套色彩管理系统和油墨预置系统,确保高品质的印刷及色彩的稳定,
并大幅度减少纸张的调试耗用,具备先进的胶印纸箱生产流程配置与工艺;第二,
后道工序上采用了能实现上光、裱纸、模切、糊盒等全自动功能的先进设备,有
助于减少工人配置并提升产品质量。
     3、彩色预印纸箱生产工艺流程图




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     上述生产流程中各工序及其工艺特点介绍如下:
     预印纸箱生产流程先将面纸轮转连续印刷,然后将印好的卷筒面纸在瓦楞纸
板生产线覆合、分切,制成彩印瓦楞纸板片材,然后经过模切、成箱等后道工序
加工成纸箱。预印工艺的优点是生产效率高、印刷精美、纸板强度好,但是印版
成本高、印刷调试损耗较大,适用大批量订单生产。
     预印分为凹版预印和柔版预印,两者差别主要在于印版工艺。凹版印刷工艺
是电镀滚筒经由激光雕刻图文形成的凹孔供墨系统,生产时经刮刀刮除辊筒表面
墨层,使凹孔内的油墨直接转移至纸板上的一种印刷工艺。而柔性预印则是在柔
性印版(凸版)上经图像晒版,并将柔版片基粘贴在电镀滚筒上,由传墨系统将
墨传至柔版中,再向纸张转印的一种印刷工艺。
     公司目前的预印彩色纸箱生产工艺具有如下工艺技术特点:工艺流程简洁明
了,具备更高的生产效率,同样符合当今现代化生产的多种要素,多适用于饮料、
啤酒、食品等快消类产品,其中配置的凹版预印具有高品质预印特点,而柔性版
预印则更具成本竞争优势。

     (三)主要经营模式

     1、采购模式
     公司原材料分为主要原材料和辅料,主要原材料为原纸,包括瓦楞纸、牛卡
纸和白板纸,辅料包括油墨、淀粉、胶水、扁丝等。公司制定了严格的合格供应
商标准,对供应商的规模、行业或地区排名、管理体系、供应半径、产品环保达
标、资质认证、社会责任等均做出了具体评审要求,重要物资原纸的供应商在进
入《合格供方名录》前需进行现场评审。
     公司原材料采购采取集中采购与分散采购相结合的采购模式,江浙地区生产
基地所需原纸和辅料由公司采购部统一负责价格谈判,通过集中采购提高议价能
力。在具体下达订单时,萧山地区生产基地由公司采购部下达订单,集中采购;
江苏地区生产基地(含江苏大胜达、大胜达苏州)由总部负责价格谈判,各生产
基地独立向供应商下达订单;四川生产基地、湖北大胜达、新疆大胜达由于地处
华东以外地区,距离公司总部较远,其原材料的价格谈判和具体订单下达均由各
子公司独立负责。
     公司采购部设采购主管和采购部长各 1 名,主要负责原纸和辅料的统筹安


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排、供应商管理及重大价格谈判等,另设 3 名采购员负责具体的原辅料采购工作。
在原纸采购方面,公司主要采取招投标、议价的定价机制;在辅料采购方面,公
司采取了议价、竞价的定价机制。
     在具体采购流程上,一般由各生产基地制造部门整理原纸需求,原料部结合
库存情况提出原纸采购需求,辅料由原料部提出采购需求,设备配件耗材由设备
部提出采购需求,经内部审批后,采购部向供应商询价、比价、谈价,价格确定
后下达具体订单,由品管部负责物料检验,由仓储部门负责入库管理,采购流程
图如下:

 销售部门每月预估生产计划



   制造部门根据生产计划
                                        设备部提出配件需求      原料部提出辅料需求
       整理原纸需求

     原料部结合库存情况
       提出原纸采购需求




        采购总管审批
                                                     各级负责人依次审批


        通过                                                    通过




                采购部基于价格、交期向合格供应商下达订单
                                                                       否



                             货到,品管部检验是否合格


                                           是


                                原料部安排收货入库


     2、生产模式
     (1)生产基地布局


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     由于纸包装产品销售具有明显的“运输半径”,跨区域业务扩张是纸包装龙
头企业发展壮大的必经之路。经过多年的稳健经营,公司目前已拥有位于浙江、
江苏、四川、湖北、新疆等地的多个生产基地。
     (2)生产流程
     公司主要产品瓦楞纸箱主要用于配套特定客户的特定产品,具有定制化生产
的特点,因此公司生产主要采用“以销定产、备有少量库存”的方式确定生产计
划。由于瓦楞纸箱常常具有多规格、多批次、少批量的特点,公司根据客户下达
的订单以柔性生产的方式组织生产。长期合作、订单量较大的家电、快消、快递
物流等行业客户如松下电器、农夫山泉和顺丰速运按月提供月度生产计划,销售
部门根据客户提供的月度计划备有少量库存。
     一般来说,在客户下达初次订单后,由技术中心根据客户订单要求制作图纸、
样箱,图纸或样箱需经客户确认,客户确认后的图纸或样箱交与工艺组进行生产
准备,同时采购部按照客户要求采购所需原纸和其他辅料。技术中心制作《生产
通知单》,明确产品规格型号、数量、交货对象及交货期等信息,生产部门根据
生产通知单和送货计划编制生产计划,进行订单排程,领用物料,一般经纸板生
产、印刷、模切、成型、打包等工序完成生产后,由品管部门进行质量检查,办
理产成品入库手续。




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                                                       合同、订单及其他任务
                 生产工艺流程

                                                           生产作业计划
                合格的原辅材料

                                                             生产准备
              提供合格的生产设备


                                                          制作生产通知单
                   人力资源



                适宜的作业环境                    制作生产计划表及送货计划



               合格的图纸、样箱


                                            工序生产                          工序检查




                                                          半成品质量检验
                                       否


                执行不合格控制流程                                  是


                                       否
                                                           成品质量检验



                                                                    是


                                                            产成品入库


     3、销售模式
     公司销售主要采取“产品直销、以销定产”的模式,公司设立了营销中心,
配备了专业的销售团队,负责开拓客户资源,不断推广完善销售网络。公司对销
售团队制定了与绩效奖励挂钩的考核措施,每季度根据不同楞型的各类纸箱产品
的销售量、销售回款、售后服务等各项指标进行考核和激励。
     公司制定了规范、成熟的客户开发流程,以持续开发客户,拓展销售网络,
促进与客户的合作,具体流程如下:




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     (四)主要产品的产能及销售情况

     1、主要产品的生产能力及销售情况
     (1)主要产品生产能力情况
     瓦楞纸板是瓦楞纸箱的前道工序产品,瓦楞纸板输出后经印刷及后道工序后
再加工成瓦楞纸箱,决定瓦楞纸箱、纸板产能大小的关键设备为瓦楞纸板生产线
设备(简称“瓦线设备”)。发行人产能以瓦线设备的产能为基础进行计算。报
告期内产能、产量情况如下:
                                                                              单位:万平方米
            时间                      产量                   产能             产能利用率
         2019 年度                       33,721.84              39,959.85               84.39%
         2018 年度                       29,347.70              35,082.00               83.65%
         2017 年度                       29,832.18              34,158.60               87.33%

     (2)主要产品销售情况
     发行人所生产的瓦楞纸箱、纸板主要采用“以销定产”的模式,报告期内实
际产销率都接近 100%。
                                                                              单位:万平方米
                                                              销量
  时间             产品        产量      其中:用于再      其中:直接对                  产销率
                                                                            合计
                                             加工            外销售
               瓦楞纸板      33,721.84       30,265.03         3,476.80     33,741.83    100.06%
2019 年度
               瓦楞纸箱      30,255.25                 -      30,265.03     30,265.03    100.03%

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                                                               销量
  时间           产品           产量      其中:用于再     其中:直接对                 产销率
                                                                           合计
                                              加工           外销售
                瓦楞纸板      29,347.70      27,143.07         2,124.26    29,267.33     99.73%
2018 年度
                瓦楞纸箱      27,197.76               -       27,143.07    27,143.07     99.80%
                瓦楞纸板      29,832.18      27,450.02         2,178.48    29,628.50     99.32%
2017 年度
                瓦楞纸箱      27,627.23               -       27,450.02    27,450.02     99.36%
注:瓦楞纸板的销量包含了再加工为瓦楞纸箱以及直接对外销售的两部分,其中用于内部再
加工成纸箱的瓦楞纸板销量面积采用最终入库的成品瓦楞纸箱的面积。

     2、公司报告期内主营业务收入前五名客户情况
     报告期内,公司各期前五名客户的销售情况如下:
                                                                                  单位:万元
         时间                 客户名称            销售收入            占主营业务收入的比重
                           顺丰速运                       14,120.12                    11.47%
                           华润啤酒                        6,457.57                     5.25%
                           苏泊尔                          6,114.03                     4.97%
     2019 年度
                           松下电器                        5,630.78                     4.58%
                           浙江中烟                        4,470.92                     3.63%
                                 合计                     36,793.43                    29.90%
                           顺丰速运                       14,512.92                    11.62%
                           苏泊尔                          8,227.24                     6.59%
                           华润啤酒                        6,704.64                     5.37%
     2018 年度
                           松下电器                        5,904.77                     4.73%
                           农夫山泉                        5,504.08                     4.41%
                                 合计                     40,853.65                    32.72%
                           农夫山泉                       11,019.35                     9.36%
                           华润啤酒                        8,983.47                     7.63%
                           顺丰速运                        8,479.41                     7.20%
     2017 年度
                           松下电器                        6,286.71                     5.34%
                           苏泊尔                          6,240.51                     5.30%
                                 合计                     41,009.45                    34.84%
注:同一控制下的企业客户合并计算

     报告期内,公司各期对前五名客户合计的销售收入占当期主营业务收入的比
例分别为 34.84%、32.72%和 29.90%。报告期各期,公司前五大客户均为纸包装
业务客户,客户集中度保持在合理水平且报告期内较为稳定。公司不存在对单一

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客户的显著依赖。
      截至本募集说明书签署之日,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员和持有公司 5%以上股份的股东均不拥有上述客户的权益。

      (五)主要原材料及能源的供应情况

      1、公司主要原材料供应情况
      (1)主要原材料采购及占比
      公司主营业务为瓦楞纸箱、纸板的研发、生产、印刷和销售,产品的主要原
材料为原纸,主要包括瓦楞纸、牛卡纸和白板纸。公司主要原材料在国内均有充
足的供应,公司与现有国内造纸龙头企业理文造纸、山鹰纸业、荣成纸业等建立
了稳定的长期合作关系。
      报告期内,本公司主要原材料采购及占比情况如下:

                   项目             2019 年度             2018 年度       2017 年度
           采购量(吨)                105,573.82            96,022.39       93,009.89
      瓦
      楞   平均单价(元/吨)                2,982.19          3,698.72        3,423.50
      纸
           金额(万元)                    31,484.10         35,516.02       31,841.91
 主
           采购量(吨)                115,170.96           100,106.12      100,630.84
 要   牛
 原   卡   平均单价(元/吨)                3,486.18          4,241.89        3,931.49
 材   纸
           金额(万元)                    40,150.67         42,463.95       39,562.94
 料
           采购量(吨)                    16,022.07         13,426.46       20,332.77
      白
      板   平均单价(元/吨)                4,073.25          4,486.30        4,026.28
      纸
           金额(万元)                     6,526.19          6,023.52        8,186.54

      2、主要能源构成情况及供给情况
      本公司采购的能源主要包括水、电、蒸汽和天然气,公司经营所在地供应充
足,报告期内公司主要能源耗用情况如下:

           能源类型            2019 年度               2018 年度          2017 年度
      单价(元/吨)                        2.39                    2.31               2.16
水    采购量(吨)                305,756.00              321,349.00         322,572.00
      金额(元)                  729,802.19              745,012.12         696,437.94
      单价(元/度)                        0.72                    0.69               0.70
电    采购量(度)             20,793,018.00           18,141,794.00      16,976,387.37
      金额(元)               15,053,741.97           12,600,570.60       11,843,735.29

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           能源类型                  2019 年度            2018 年度             2017 年度
       单价(元/吨)                        207.86                  185.01             176.25

       采购量(吨)                      56,575.98               47,511.47          37,345.70

       金额(元)                     11,760,162.45            8,790,289.65       6,582,193.12
       单价(元/立方米)                         2.96                 2.50                  2.61

然     采购量(立方米)                2,847,457.25            3,435,928.00       3,743,088.00

       金额(元)                      8,417,261.32            8,591,864.03       9,781,679.10

       3、公司报告期内前五名供应商情况
       报告期内,公司向前五名供应商的原材料采购情况如下:
                                                                                  单位:万元
       时间             供应商名称                  采购金额             占原材料采购额比例
                    长丰纸业                              14,094.05                   16.59%
                    荣成环保                              11,620.34                   13.68%
                    山鹰纸业                              10,965.42                   12.91%
2019 年 12 月
                    理文造纸                              10,833.19                   12.75%
                    玖龙纸业                               6,880.55                    8.10%
                           合计                           54,393.55                   64.02%
                    山鹰纸业                              15,317.04                   17.11%
                    长丰纸业                              14,071.22                   15.72%
                    荣成纸业                              11,682.01                   13.05%
     2018 年度
                    理文造纸                              10,805.38                   12.07%
                    阳光纸业                               3,423.51                    3.82%
                           合计                           55,299.16                   61.78%
                    山鹰纸业                              14,358.64                   17.04%
                    长丰纸业                              13,362.75                   15.86%
                    理文造纸                               8,570.25                   10.17%
     2017 年度
                    双灯纸业                               8,044.43                    9.55%
                    荣成纸业                               7,809.99                    9.27%
                           合计                           52,146.05                   61.88%
注:同一控制下的企业供应商合并计算

       2017 年度前五大供应商之一双灯纸业(现已更名为开胜纸业)为公司关联
方,为控股股东、实际控制人控制下的企业。除上述情况外,截至本募集说明书
签署之日,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和持有公司 5%以上


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股份的股东不拥有上述供应商的权益。

     (六)安全生产及环保情况

     1、安全生产情况
     公司设置了“安全生产及消防管理委员会”,下设日常巡查组和紧急处置
组,由各生产基地主管任主任兼义务消防队队长,各部门负责人担任委员,主抓
安全生产及消防管理工作。由人力资源部门牵头,每月组织对车间进行现场巡查。
     在安全隐患排查和预防制度方面,公司制定了《化学品、油品控制程序》、
《环境和安全监测控制程序》以加强对化学品、油品等安全隐患的控制,加强对
安全生产的日常监测,适时改进安全生产防护措施;在安全隐患应急处置制度方
面,公司制定了《应急准备和响应控制程序》以对安全生产方面潜在的事故或者
紧急突发情况作出响应,同时针对前述安全隐患分别建立了安全应急预案,包括
《火灾、爆炸应急预案》、《触电应急预案》、《机械伤人、产品毛刺伤人应急预案》、
《台风、狂风暴雨、地震等应急预案》、《化学品挥发、意外泄漏应急预案》等。
     公司建立了完善的安全生产培训制度,每季度召开安全生产例会,通报安全
生产和消防隐患,并敦促整改,不断提高员工安全责任意识和安全技术水平;同
时建立了安全检查和事故隐患整改制度,每季度对安全生产情况进行总结。
     根据公司及各子公司所在地安全生产监督主管部门出具的报告期内安全生
产无违法违规证明,公司及各子公司报告期内无违反国家有关安全生产监督管理
方面的法律、行政法规、部门规章或者其他规范性文件的行为,也无因违反上述
规定而受到行政处罚的情形。
     2、环保情况
     (1)公司生产经营过程中产生的主要污染物及其处理措施
     发行人所属的行业为“造纸和纸制品业”下属的“纸和纸板容器制造业”。
发行人主要原材料原纸属于可回收环保材料,主要生产工艺为瓦楞纸板生产、印
刷、模切、钉箱、糊盒、打包等绿色工艺,不存在重大环境污染的情形。
     公司生产对环境的主要影响表现在废水排放、废气排放、机器噪声、固体废
弃物等,具体情况如下:

污染物类型              污染物来源                     污染处理措施
                印刷设备清洗后含油墨废     污水经预处理后达到污水综合排放标准后纳
    废水
                水、车间地面冲洗废水、空   入市政污水管网。沉淀物(废油墨渣)委托

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污染物类型              污染物来源                       污染处理措施
                压机冷却水、制版机冷却水、   有资质单位定期处理,见“固废”污染处理
                生活污水                     措施说明。
                纸板流水线“纸板横切、纵
                切”工序、印刷流水线“模
                切”工序产生的纸屑粉尘以     加强车间通风,无挥发性废气产生,对环境
    废气        及印刷流水线工场“纸箱印     影响小。食堂油烟废气经油烟净化处理后引
                刷”、调墨中心“调墨”两     至高空排放。
                工序产生的油墨废气(含少
                量异丙醇)、食堂油烟废气
                瓦楞纸板生产线、印刷生产
                                             合理布局厂内高噪声设备,采取隔声降噪措
    噪声        线、离心风机、机动车辆产
                                             施,确保厂区噪声达标。
                生的噪声
                危险废物包括印版废弃物、     危险废物委托资质单位处置;废纸由废纸收
    固废        油墨渣、废油墨桶;一般废     购商回收;生活垃圾定期交由市政环卫部门
                物包括废纸、生活垃圾。       统一处理。

     公司针对各生产过程中可能会对环境造成不良影响的环节制定了《水体污染
防治控制程序》、《大气污染防治控制程序》、《噪声污染防治控制程序》、《固体废
弃物防治控制程序》等控制制度,规定了对生产、经营活动中产生的各类排放物
的管理和处置方式。报告期内,公司采取的环境污染防治措施有效,未出现环境
保护方面的重大事故。
     (2)报告期内环保合规情况
     报告期内,公司采取的环境污染防治措施有效,未出现环境保护方面的重大
事故。
     子公司胜达中天于 2017 年 6 月 21 日收到成都市温江区环境保护局《环境行
政处罚告知书》(温环罚告字(2017)2-3-29 号),因排放的水污染物超过国家规
定标准,违反了《中华人民共和国水污染防治法》第九条规定,予处应缴纳排污
费五倍罚款即 530 元的行政处罚。成都市温江区环境保护局于 2017 年 8 月 11 日
出具《合规证明》,确认胜达中天报告期内无重大环境违法、违规行为。上述情
况已在 IPO 招股说明书进行了披露。
     根据公司及子公司取得的主要经营所在地环保主管部门开具的《合规证明》,
以及环保主管部门网站公开信息,除上述行政处罚外,公司及子公司报告期内没
有受到其他环境保护方面的行政处罚。
     综上所述,发行人的生产经营活动符合国家和地方环保要求,无重大违法、
违规行为。



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      八、发行人主要固定资产及无形资产

     (一)主要固定资产

     1、主要固定资产情况
     公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备及其
他。截至 2019 年 12 月 31 日,公司主要固定资产情况如下:
                                                                                            单位:万元
 固定资产分类        账面原值           累计折旧          减值准备         账面价值             成新率
 房屋及建筑物            41,654.26         3,861.64                  -       37,792.61            90.73%
   机器设备              61,725.22        22,877.30          258.05          38,589.87            62.52%
   运输工具               1,200.15          626.36                   -            573.79          47.81%
电子设备及其他            1,411.30          753.38                   -            657.92          46.62%
      合计              105,990.92        28,118.69          258.05          77,614.19           73.23%

     2、主要生产设备
     截至 2019 年 12 月 31 日,公司及其子公司主要生产设备的情况如下:
                                                                                            单位:万元
所有权人         设备名称             规格型号      设备类型         原值            净值         成新率
                                     142-5/160-4
 大胜达      印刷机器 2 台                          印刷设备         3,512.32         667.34      19.00%
                                       高宝机
                                                                                                  已过折
 大胜达      BHS 纸箱流水线          BHS-2800       瓦线设备         2,468.61         246.86
                                                                                                  旧年限
                                     KA130-5 高                                                   已过折
 大胜达      印刷机器                               印刷设备         1,327.16         132.72
                                       宝机                                                       旧年限
 大胜达      恩巴机印刷线            EMBA245        印刷设备         1,289.20         902.44      70.00%
             1.8M 五层瓦楞纸
 大胜达                              协旭 1800      瓦线设备             613.85       130.44      21.25%
             板生产线
             五色水性印刷开
 大胜达                                S-1630       印刷设备             576.43       144.11      25.00%
             槽模切机
             移动式全伺服高
                                     YMW7-122
 大胜达      精度瓦楞纸板七                         印刷设备             487.18       249.68      51.25%
                                      4AHhz
             色印刷模切机
             五色苯胺印刷机
 大胜达                                S1227        印刷设备             455.22       209.40      46.00%
             及配件
                                                                                                  已过折
 大胜达      印刷开槽模切机            998400       印刷设备             442.62        44.26
                                                                                                  旧年限
 大胜达      瓦楞纸板制造机          协旭 2500      瓦线设备             407.18       236.17      58.00%
                                                                                                  已过折
 大胜达      纸板流水线              协旭 1800      瓦线设备             365.95        36.60
                                                                                                  旧年限
             五层高速瓦楞纸
 大胜达                              BHS-2800       瓦线设备         5,071.73        4,877.07     96.16%
             板生产线


                                                1-1-109
浙江大胜达包装股份有限公司                                                     募集说明书


所有权人         设备名称        规格型号       设备类型   原值         净值       成新率
             五色印刷开槽模
 大胜达                         PS-1225TV       印刷设备    583.56       548.42    93.98%
             切机
             五色印刷开槽模
 大胜达                         PS-1633TV       印刷设备    888.42       834.92    93.98%
             切机
             五色印刷开槽模
 大胜达                         PS-1628A        印刷设备   1,080.17     1,057.55   97.91%
             切机
 大胜达      全自动送纸机       PE1650SA        配套设备    708.54       648.90    91.58%
             全自动智能纸板         耐力
 大胜达                                         配套设备   2,348.47     2,204.68   93.88%
             物流输送系统          1728PS
             BHS 流水线一条                                                        已过折
胜铭纸业                         BHS2500        瓦线设备   2,830.92      283.09
             (含附属设施)                                                        旧年限
             台湾四色苯胺印         琏铁                                           已过折
胜铭纸业                                        印刷设备    434.38        43.44
             刷机 900             PS900A                                           旧年限
                                    琏铁
胜铭纸业     五色苯胺印刷机                     印刷设备    369.02       180.82    49.00%
                                  PS500A
                                INOVA-TP
胜铭纸业     印刷设备            1632-5CK       印刷设备    316.24       218.89    69.22%
                                    MZ
江苏大胜     五层瓦楞纸板制      MFS-SW6
                                                瓦线设备   1,162.39      648.03    55.75%
  达         造机                     A
                                PE1650SH
大胜达苏     五层瓦楞纸板生
                                A-ACTION        瓦线设备    603.45       544.53    90.24%
  州         产线                     II
大胜达苏                        PS600-4 色                                         已过折
             印刷机                             印刷设备    570.07        57.01
  州                                水性                                           旧年限
湖北大胜     五层瓦楞纸板生     WJ300+400
                                                瓦线设备   1,267.51     1,096.40   86.50%
  达         产线                 -2500-II
             FFG 自动高速印     FFG-INOV
湖北大胜
             刷折叠粘箱连动     A-TP920-4       印刷设备    465.90       403.00    86.50%
  达
             线                   CKM
             2.5 米五层瓦楞纸   JETS300-25
四川智能                                        瓦线设备   1,160.68      986.58    85.00%
             板生产线              00-II
             台湾全计算机式
四川智能                           PS-500B      印刷设备    428.28       244.07    56.99%
             苯胺印刷机
新疆大胜     五层瓦楞纸板生     WJ300-220
                                                瓦线设备   1,112.68     1,021.99   91.85%
  达         产线                 0-II
新疆大胜
             全开五色胶印机     彩霸 CB558      印刷设备    598.29       544.44    91.00%
  达
新疆大胜                        INOVA-TP
             印刷机                             印刷设备    301.72       275.47    91.30%
  达                            1200*2400

       3、房屋建筑物
       (1)自有房屋
                                                            建筑面积                 他项
序号      所有权人      产权证号                位置                       用途
                                                            (m)                    权利
                      苏(2016)盐城   盐城市盐都区盐龙
 1        盐城兆盛    市不动产权第     街道健仁居委会一     15,298.98      工业       无
                      8890006 号       组 28 号 1 幢

                                            1-1-110
     浙江大胜达包装股份有限公司                                                          募集说明书


                                                                     建筑面积                     他项
     序号       所有权人        产权证号              位置                           用途
                                                                     (m)                        权利
                              苏(2016)盐城   盐城市盐都区盐龙
       2        盐城兆盛      市不动产权第     街道健仁居委会一       4,132.08        工业         无
                              8890005 号       组 28 号 3 幢
                              苏(2016)盐城   盐城市盐都区盐龙
       3        盐城兆盛      市不动产权第     街道健仁居委会一      18,363.87        工业         无
                              8890007 号       组 28 号 2 幢
                              浙(2018)萧山
                                               萧山区河上镇祥河
       4         九浪山       区不动产权第                           21,104.00        工业        抵押
                                               桥村祥利童 1-2 号
                              0022196 号
                              浙(2018)萧山
                                               萧山区河上镇祥河
       5        永常织造      区 不 动 产 权                           30,661       工业厂房      抵押
                                               桥村祥利童 1-1 号
                              0005618 号
                              浙(2018)萧山
                                               萧山区河上镇祥河
       6        永常织造      区 不 动 产 权                           30,661       工业厂房      抵押
                                               桥村祥利童 1-1 号
                              0005617 号
                              川(2019)彭山   彭山区青龙镇新彭
       7        四川智能      区不动产权第     四路 78 号 1 层(厂   22,753.33        工业         无
                              0005500 号       房)等 2 处
                              鄂(2019)汉川   汉川市经济开发区
                                                                                    工业、集
       8       湖北大胜达     市不动产权第     水厂路以东,福星横    63,419.18                    抵押
                                                                                      体宿舍
                              0008149 号       路以北
                              苏(2018)苏州
                                               苏州吴中经济开发                     非居住用
       9       大胜人印务     市不动产权第                           13,127.38                     无
                                               区迎春南路 49-1 号                     房
                              6003134 号
                              浙(2019)萧山   萧山区萧山经济开
       10      大胜达智能     区不动产权第     发区红垦农场垦瑞       2,521.09        工业        抵押
                              0113267 号         路 518 号 3 幢
                              浙(2019)萧山   萧山区萧山经济开
       11      大胜达智能     区不动产权第     发区红垦农场垦瑞       2,554.42        工业        抵押
                              0113268 号         路 518 号 1 幢
                              浙(2019)萧山   萧山区萧山经济开
       12      大胜达智能     区不动产权第     发区红垦农场垦瑞      46,573.98        工业        抵押
                              0113269 号         路 518 号 2 幢
                              浙(2019)萧山   萧山区萧山经济开
       13      大胜达智能     区不动产权第     发区红垦农场垦瑞       4,986.17        工业        抵押
                              0113270 号         路 518 号 4 幢

             此外,截至本募集说明书签署日,新疆大胜达已完成厂房建设,目前正在办
     理不动产权证书。
             (2)公司租赁使用的房产
             截至本募集说明书签署日,公司及控股子公司租赁的房产情况如下:

                                                                                2    租赁
序号        承租方   出租方          位置         房地产权证号       面积(m )                 租赁期限
                                                                                     用途
                                                浙(2019)萧山区不                             2020 年 1 月
                                 河上镇祥河                                          宿舍
 1          大胜达   双可达                     动产权第 0083146、      6,539.22               1 日至 2020
                                 桥村                                                楼
                                                0083147 号                                     年 12 月 31

                                                 1-1-111
     浙江大胜达包装股份有限公司                                                             募集说明书


                                                                                2        租赁
序号     承租方      出租方        位置          房地产权证号        面积(m )                  租赁期限
                                                                                         用途
                                                                                                    日
                                               浙(2018)萧山区不                               2017 年 1 月
            胜铭               河上镇祥河                                                生产
 2                   双可达                    动产权第 0005623            2,500.00             1 日至 2022
            纸业               桥村                                                      经营
                                               号                                               年1月1日
                               香港观塘道
                               418 号创纪之                                                     2019 年 7 月
         大胜达     盟诺商业
                               城 5 期 15 楼                                                      22 日至
 3         (香     服务有限                              -                          -   办公
                               1501-08 的服                                                     2020 年 7 月
           港)       公司
                               务式办公室                                                          21 日
                               81 号房
                                                                                                 2019 年 12
                                               浙(2019)萧山区不
                               河上镇祥河                                                生产    月 26 日至
 4       大胜达      双可达                    动产权第 0083144          25,965.00
                               桥村                                                      经营   2021 年 6 月
                                               号(注)
                                                                                                    30 日
                                       浙(2019)萧山区不                                       2020 年 2 月
                               杭州市萧山
               胜向房地                动产权第 0063156、                                          11 日至
 5   大胜达                    区东方至尊                  3,794.90   办公
                 产                    0063214、0063233                                         2030 年 1 月
                               国际中心
                                       号                                                           19 日
   注:双可达已就该等房产取得土地使用权证书,房屋产权证书尚在办理中。
            截至本募集说明书签署日,公司及控股子公司租赁的房产均已取得合法的权
     属证书。

              (二)主要无形资产

              1、商标

       序号        注册商标       类别     注册号             有效期限               核定使用商品

                                                      2009 年 5 月 21 日至
        1                          16     1275491                                    瓦楞纸;纸箱。
                                                       2029 年 5 月 20 日


            上述商标系公司自行申请取得,已经取得国家工商行政管理总局商标局核发
     的《商标注册证》,作为主要商标正常使用中。
            公司对该商标拥有合法的所有权,可以以合法的方式使用上述商标,不存在
     产权纠纷或潜在纠纷。
              2、专利
            截至本募集说明书签署日,公司已拥有 14 项发明专利,106 项实用新型专
     利,1 项外观专利,具体情况如下:




                                                1-1-112
浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


                                              专利
序号            名称            权利人                    专利号          有效期限
                                              类型
       一 种瓦 楞纸 箱自 动拉
                                              发明                      2011-12-7 至
 1     撕 带粘 贴装 置及 其方    大胜达              ZL201110402871.2
                                              专利                       2031-12-6
       法
       瓦 楞线 胶带 实时 自动
                                              发明                      2013-1-15 至
 2     封 边专 用设 备及 生产    大胜达              ZL201310013951.8
                                              专利                       2033-1-14
       方法
       制 备高 耐折 摇盖 瓦楞
                                              发明                      2013-1-15 至
 3     纸 箱的 方法 及专 用设    大胜达              ZL201310013991.2
                                              专利                       2033-1-14
       备
       一种稀土荧光 LOGO                      发明                      2014-2-12 至
 4                               大胜达              ZL201410048362.8
       防伪油墨的制备方法                     专利                       2034-2-11
       一 种瓦 楞纸 生产 用的
                                              发明                       2010-8-1 至
 5     抗 水胶 粘剂 的制 备方    大胜达              ZL201010245193.9
                                              专利                        2030-7-31
       法
       应 用于 多层 原纸 实时
                                              发明                      2015-7-30 至
 6     复 合瓦 楞纸 板胶 黏剂    大胜达              ZL201510457333.1
                                              专利                       2035-7-29
       的制备方法
       含 氟防 水纸 质包 装材                 发明                      2016-11-28 至
 7                               大胜达              ZL201611064477.1
       料的制备方法                           专利                       2036-11-27
       疏 水疏 油的 纸质 包装                 发明                      2016-11-28 至
 8                               大胜达              ZL201611064505.X
       材料的制备方法                         专利                       2036-11-27
                                大胜达和
       包 装箱 材料 板折 叠压   杭州品享      发明                      2016-10-28 至
 9                                                   ZL201610959885.7
       力测量装置               科技有限      专利                       2036-10-27
                                  公司
       一 种阻 燃纸 板的 制备                 发明                      2016-11-17 至
10                               大胜达              ZL201611020103.X
       方法及应用                             专利                       2036-11-16
       超 疏水 纸质 包装 材料                 发明                      2016-11-28 至
 11                              大胜达              ZL201611063977.3
       的制备方法                             专利                       2036-11-27
       瓦 楞线 自动 引贴 封边                 发明                      2017-10-25 至
12                               大胜达              ZL201711006561.2
       设备及使用方法                         专利                       2037-10-24
       瓦 楞线 自动 换卷 封边                 发明                      2017-10-25 至
13                               大胜达              ZL201711006550.4
       设备及使用方法                         专利                       2037-10-25
       一 种可 膨胀 石墨 阻燃
                                              发明                      2016-11-15 至
14     纸 板的 制备 方法 及应    大胜达              ZL201611013834.1
                                              专利                       2036-11-14
       用
                                大胜达和
       包 装箱 材料 板折 叠压   杭州品享      实用                      2016-12-19 至
15                                                   ZL201621395077.4
       力测量装置               科技有限      新型                       2026-12-18
                                  公司
       加 箍式 高强 度瓦 楞纸                 实用                      2013-1-15 至
16                               大胜达              ZL201320019560.2
       箱                                     新型                       2023-1-14
                                              实用                      2013-1-15 至
17     高耐折摇盖瓦楞纸箱        大胜达              ZL201320019767.X
                                              新型                       2023-1-14
       多 层复 合重 型包 装瓦                 实用                      2013-1-15 至
18                               大胜达              ZL201320019561.7
       楞纸板                                 新型                       2023-1-14
       中 置式 防撞 防震 电器                 实用                      2013-1-15 至
19                               大胜达              ZL201320019712.9
       瓦楞缓冲件                             新型                       2023-1-14

                                          1-1-113
浙江大胜达包装股份有限公司                                                募集说明书


                                             专利
序号            名称            权利人                   专利号          有效期限
                                             类型
       一 种防 火阻 燃瓦 楞纸                实用                       2014-6-26 至
20                              大胜达              ZL201420343315.1
       箱                                    新型                         2024-6-25
       一 种快 捷式 彩面 压线                实用                       2014-2-12 至
21                              大胜达              ZL201420062609.7
       机                                    新型                         2024-2-11
       一 种环 保型 拼装 式瓦                实用                       2014-2-12 至
22                              大胜达              ZL201420062618.6
       楞纸板摇摆椅                          新型                         2024-2-11
       镀 铝式 保温 双面 防水                实用                       2014-2-12 至
23                              大胜达              ZL201420062616.7
       瓦楞纸箱                              新型                         2024-2-11
                                             实用                       2014-6-26 至
24     八边屋形展示架           大胜达              ZL201420343351.8
                                             新型                         2024-6-25
       一 种豆 浆机 的瓦 楞包                实用                        2014-8-6 至
25                              大胜达              ZL201420438220.8
       装组件                                新型                          2024-8-5
       用于椅类 V 字架包装                   实用                        2014-8-6 至
26                              大胜达              ZL201420438271.0
       运输的托盘装置                        新型                          2024-8-5
       一 种瓦 楞纸 板制 造的                实用                        2014-8-6 至
27                              大胜达              ZL201420438273.X
       吸尘电器包装缓冲件                    新型                          2024-8-5
       一 种阶 梯形 瓦楞 支撑                实用                        2014-8-6 至
28                              大胜达              ZL201420438060.7
       内件                                  新型                          2024-8-5
       多 色稀 土荧 光防 伪纸                实用                      2014-12-19 至
29                              大胜达              ZL201420807080.7
       箱                                    新型                        2024-12-18
                                             实用                      2014-12-19 至
30     高抗压瓦楞蜂窝纸板       大胜达              ZL201420806785.7
                                             新型                        2024-12-18
                                             实用                      2014-12-19 至
31     泡罩型可视湿巾包装       大胜达              ZL201420807316.7
                                             新型                        2024-12-18
       气 柱防 水保 温瓦 楞纸                实用                      2014-12-19 至
32                              大胜达              ZL201420807733.1
       箱                                    新型                        2024-12-18
       一 种瓦 楞纸 板迷 宫类
                                             实用                      2015-1-28 至
33     游 戏盒 具及 产品 包装   大胜达              ZL201520057825.7
                                             新型                       2025-1-27
       盒
       同 质多 层实 时复 合瓦                实用                      2015-7-29 至
34                              大胜达              ZL201520557635.1
       楞纸板设备                            新型                       2025-7-28
       一 种瓦 楞纸 煤气 灶包                实用                      2016-3-18 至
35                              大胜达              ZL201620209888.4
       装结构                                新型                       2026-3-17
       一 种易 拆型 快递 包装                实用                      2016-3-18 至
36                              大胜达              ZL201620209887.X
       盒                                    新型                       2026-3-17
                                             实用                      2016-3-18 至
37     一种螃蟹包装快递盒       大胜达              ZL201620209894.X
                                             新型                       2026-3-17
       一 种环 保瓦 楞纸 办公                实用                      2016-3-18 至
38                              大胜达              ZL201620209891.6
       椅                                    新型                       2026-3-17
       一 种瓦 楞纸 板儿 童座                实用                      2016-3-18 至
39                              大胜达              ZL201620209896.9
       椅                                    新型                       2026-3-17
       用 于小 型电 机的 节约                实用                      2015-12-4 至
40                              大胜达              ZL201520995125.2
       型缓冲包装                            新型                       2025-12-3
       用 于折 叠椅 的包 装组                实用                      2015-12-4 至
41                              大胜达              ZL201520995064.X
       件                                    新型                       2025-12-3
       用 于办 公座 椅的 紧凑                实用                      2015-12-4 至
42                              大胜达              ZL201520995022.6
       型包装                                新型                       2025-12-3


                                         1-1-114
浙江大胜达包装股份有限公司                                                募集说明书


                                             专利
序号            名称            权利人                  专利号           有效期限
                                             类型
                                             实用                      2015-12-4 至
43     防窃启包装展示盒         大胜达              ZL201520991980.6
                                             新型                        2025-12-3
                                             实用                      2015-12-4 至
44     一种紧固式电锯包装       大胜达              ZL201520991979.3
                                             新型                        2025-12-3
       用 于笔 记本 散热 的纸                实用                      2015-12-4 至
45                              大胜达              ZL201520991978.9
       支撑架                                新型                        2025-12-3
       带 有镀 铝层 的快 递信                实用                      2015-12-4 至
46                              大胜达              ZL201520991932.7
       封                                    新型                        2025-12-3
       一 种锯 片不 单独 包装                实用                      2015-12-4 至
47                              大胜达              ZL201520991892.6
       的电锯包装                            新型                        2025-12-3
                                             实用                      2015-12-4 至
48     拆装式展示架             大胜达              ZL201520991940.1
                                             新型                        2025-12-3
       带 有镀 膜层 的快 递信                实用                      2015-12-4 至
49                              大胜达              ZL201520991784.9
       封                                    新型                        2025-12-3
                                             实用                      2015-12-4 至
50     叠加式展示架             大胜达              ZL201520991926.1
                                             新型                        2025-12-3
                                             实用                      2015-12-4 至
51     拼装式瓦楞办公桌         大胜达              ZL201520991871.4
                                             新型                        2025-12-3
       带 轮电 动切 割机 主体                实用                      2016-11-29 至
52                              大胜达              ZL201621292652.8
       包装盒内的固定结构                    新型                       2026-11-28
       燃 气灶 包装 中支 锅架                实用                      2016-11-29 至
53                              大胜达              ZL201621293266.0
       的固定结构                            新型                       2026-11-28
       使 得被 压纸 板不 易爆                实用                      2016-11-18 至
54                              大胜达              ZL201621246401.6
       线的压线轮结构                        新型                       2026-11-17
       纸 塑纸 复合 单瓦 楞纸                实用                      2016-11-10 至
55                              大胜达              ZL201621213137.6
       板                                    新型                       2026-11-10
       柱 形蜡 烛展 示包 装纸                实用                      2016-11-24 至
56                              大胜达              ZL201621276698.0
       盒                                    新型                       2026-11-23
                                             实用                      2016-11-29 至
57     纸质书架                 大胜达              ZL201621293267.5
                                             新型                       2026-11-28
                                             实用                      2017-1-16 至
58     产品展示台               大胜达              ZL201720048210.7
                                             新型                        2027-1-15
                                             实用                       2017-8-9 至
59     一种液体饮料包装袋       大胜达              ZL201720986677.6
                                             新型                         2027-8-8
       一 种直 立式 液体 饮料                实用                       2017-8-9 至
60                              大胜达              ZL201720986680.8
       包装袋                                新型                         2027-8-8
                                             实用                       2017-8-9 至
61     一种牛奶包装袋           大胜达              ZL201720986731.7
                                             新型                         2027-8-8
                                             实用                       2017-8-9 至
62     一种大米包装袋           大胜达              ZL201720986733.6
                                             新型                         2027-8-8
                                             实用                       2017-8-9 至
63     一种面粉包装袋           大胜达              ZL201720986737.4
                                             新型                         2027-8-8
       一 种直 立式 牛奶 包装                实用                       2017-8-9 至
64                              大胜达              ZL201720986739.3
       袋                                    新型                         2027-8-8
       一 种易 携带 的面 粉包                实用                       2017-8-9 至
65                              大胜达              ZL201720986844.7
       装袋                                  新型                         2027-8-8
       一 种带 不干 胶防 伪贴                实用                      2017-5-10 至
66                              大胜达              ZL201720514426.8
       条的快递盒                            新型                         2027-5-9

                                         1-1-115
浙江大胜达包装股份有限公司                                                  募集说明书


                                              专利
序号            名称             权利人                   专利号           有效期限
                                              类型
       一 种带 防伪 贴的 快递                 实用                        2017-5-10 至
67                               大胜达              ZL201720514427.2
       盒                                     新型                           2027-5-9
       一 种用 于大 型苗 木移                 实用                         2017-9-4 至
68                               大胜达              ZL201721123380.3
       栽的纸质包装                           新型                           2027-9-3
                                              实用                         2017-8-9 至
69     一种防滑大米包装袋        大胜达              ZL201720986678.0
                                              新型                           2027-8-8
       箱 体二 次循 环使 用的                 实用                         2017-9-4 至
70                               大胜达              ZL201721122059.3
       安全包装箱                             新型                           2027-9-3
                                              实用                       2017-10-25 至
71     胶带自动引贴装置          大胜达              ZL201721383423.1
                                              新型                         2027-10-24
       一 种一 片式 折叠 成型                 实用                         2017-9-4 至
72                               大胜达              ZL201721132244.0
       快递包装盒                             新型                           2027-9-3
       用 于植 物移 栽的 纸质                 实用                        2017-6-30 至
73                               大胜达              ZL201720780229.0
       花盆                                   新型                          2027-6-29
                                              实用                       2017-10-25 至
74     胶带放卷换卷装置          大胜达              ZL201721384334.9
                                              新型                         2027-10-24
       胶 纸自 动切 割粘 贴装                 实用                       2017-11-24 至
75                               大胜达              ZL201721597912.7
       置                                     新型                         2027-11-23
       一 种多 层实 时复 合瓦                 实用                        2018-4-13 至
76                               大胜达              ZL201820525378.7
       楞纸板快递包装盒                       新型                          2028-4-12
       一 种地 板砖 专用 瓦楞                 实用                        2018-4-13 至
77                               大胜达              ZL201820526140.6
       纸板包装箱                             新型                          2028-4-12
                                              实用                        2018-4-13 至
78     一种新型茶叶包装盒        大胜达              ZL 201820525333.X
                                              新型                          2028-4-12
       一 种新 型水 果瓦 楞纸   湖   北大胜   实用                        2018-4-13 至
79                                                   ZL 201820526151.4
       板包装盒                 达            新型                          2028-4-12
       一 种防 水瓦 楞纸 板包   湖   北大胜   实用                        2018-4-13 至
80                                                   ZL 201820526137.4
       装盒                     达            新型                          2028-4-12
       一 种瓦 楞纸 板防 震填   湖   北大胜   实用                        2018-4-13 至
81                                                   ZL 201820525334.4
       充物                     达            新型                          2028-4-12
       一 种新 型镀 膜瓦 楞纸   湖   北大胜   实用                        2018-4-13 至
82                                                   ZL 201820526715.4
       板箱                     达            新型                          2028-4-12
                                湖   北大胜   实用                        2018-6-19 至
83     一种防水型瓦楞纸板                            ZL 201820942435.1
                                达            新型                          2028-6-18
                                湖   北大胜   实用                        2018-6-19 至
84     一种高强度瓦楞纸板                            ZL 201820942496.8
                                达            新型                          2028-6-18
       一 种新 型瓦 楞纸 板抽                 实用                        2018-4-13 至
85                               大胜达              ZL201820525370.0
       纸盒                                   新型                          2028-4-12
       水 胶带 上水 机构 及水                 实用                         2018-7-4 至
86                               大胜达              ZL201821056475.2
       胶带粘贴机                             新型                           2028-7-3
       水 胶带 粘贴 机构 及水                 实用                         2018-7-4 至
87                               大胜达              ZL201821056340.6
       胶带粘贴机                             新型                           2028-7-3
                                              实用                         2018-7-4 至
88     贴标机                    大胜达              ZL201821056292.0
                                              新型                           2028-7-3
                                              实用                         2018-7-4 至
89     V 型纸板传递装置          大胜达              ZL201821056184.3
                                              新型                           2028-7-3
       水 胶带 剪切 机构 及水                 实用                         2018-7-4 至
90                               大胜达              ZL201821056107.8
       胶带粘贴机                             新型                           2028-7-3

                                          1-1-116
浙江大胜达包装股份有限公司                                                募集说明书


                                             专利
序号            名称            权利人                  专利号          有效期限
                                             类型
       一 种在 线品 质检 测系                实用                      2018-7-20 至
91                              大胜达              ZL201821161232.5
       统                                    新型                       2028-7-19
       一 种基 于物 联网 的瓦
                                             实用                      2018-7-20 至
92     楞 纸板 智能 质量 综合   大胜达              ZL201821161179.9
                                             新型                       2028-7-19
       控制系统
       一 种印 刷联 动粘 合不                实用                      2018-7-20 至
93                              大胜达              ZL201821160211.1
       良排出系统                            新型                       2028-7-19
       一 种基 于大 数据 的瓦
                                             实用                      2018-7-20 至
94     楞 纸板 综合 数据 测试   大胜达              ZL201821154508.7
                                             新型                       2028-7-19
       系统
       一 种基 于云 计算 的瓦                实用                      2018-7-20 至
95                              大胜达              ZL201821160157.0
       楞纸板智能配浆系统                    新型                        2028-7-19
       一 种填 充式 高强 度复                实用                      2018-7-20 至
96                              大胜达              Zl201821160843.8
       合瓦楞纸板展架                        新型                        2028-7-19
       一 种仓 储环 境监 测系                实用                       2019-3-8 至
97                              大胜达              ZL201920295733.0
       统                                    新型                         2029-3-7
       一 种智 能仓 储自 检系                实用                       2019-3-8 至
98                              大胜达              ZL201920295166.9
       统                                    新型                         2029-3-7
       一 种智 能仓 储综 合监                实用                       2019-3-8 至
99                              大胜达              ZL201920295162.0
       控系统                                新型                         2029-3-7
       一 种智 能仓 储管 理系                实用                       2019-3-8 至
100                             大胜达              ZL201920295158.4
       统                                    新型                         2029-3-7
       一 种基 于物 联网 的智                实用                       2019-3-8 至
101                             大胜达              ZL201920295156.5
       能仓储系统                            新型                         2029-3-7
       一 种智 能仓 储的 设备                实用                       2019-3-8 至
102                             大胜达              ZL201920295150.8
       控制系统                              新型                         2029-3-7
       一 种智 能仓 储信 息管                实用                       2019-3-8 至
103                             大胜达              ZL201920295148.0
       理系统                                新型                         2029-3-7
                                             实用                       2018-7-4 至
104    粘合装置及贴标机         大胜达              ZL201821056401.9
                                             新型                         2028-7-3
       水 胶带 粘贴 机及 自动                实用                       2018-7-4 至
105                             大胜达              ZL201821056592.9
       粘箱机                                新型                         2028-7-3
       一 种智 能仓 储消 防系                实用                       2019-3-8 至
106                             大胜达              ZL201920297912.8
       统                                    新型                         2029-3-7
       一 种用 于铁 制货 架的                实用                       2019-7-5 至
107                             大胜达              ZL201921039538.8
       wifi 中继装置                         新型                         2029-7-4
       基 于物 联网 的瓦 楞纸                实用                      2019-4-22 至
108                             大胜达              ZL201920552797.4
       板不良实时检测装置                    新型                        2029-4-21
                                             实用                      2019-4-22 至
109    一种减震型瓦楞纸箱       大胜达              ZL201920552672.1
                                             新型                        2029-4-21
       一 种耐 压型 抗折 瓦楞                实用                      2019-4-22 至
110                             大胜达              ZL201920552645.4
       纸箱                                  新型                        2029-4-21
       一 种瓦 楞纸 板的 瓦楞                实用                      2019-4-22 至
111                             大胜达              ZL201920552805.5
       成型装置                              新型                        2029-4-21
       一 种瓦 楞纸 板的 智能                实用                      2019-4-23 至
112                             大胜达              ZL201920555955.1
       型烘干定型设备                        新型                        2029-4-22
       一 种瓦 楞纸 的快 速切                实用                      2019-4-23 至
113                             大胜达              ZL201920553466.2
       边装置                                新型                        2029-4-22

                                         1-1-117
浙江大胜达包装股份有限公司                                                      募集说明书


                                              专利
序号            名称             权利人                    专利号              有效期限
                                              类型
        一 种周 边均 布气 热瓦                实用                           2019-4-23 至
114                              大胜达               ZL201920553464.3
        楞辊的瓦楞成型装置                    新型                            2029-4-22
        一 种用 于油 渍食 品包                实用                           2019-5-30 至
115                              大胜达               ZL201920798346.9
        装的瓦楞纸板                          新型                            2029-5-29
        一 种用 于仓 储温 湿度
                                              实用                           2019-7-5 至
116     检 测的 无线 传感 器网   大胜达               ZL201921039422.4
                                              新型                            2029-7-4
        络节点
        一 种层 叠式 鸡蛋 运输                实用                           2019-6-11 至
117                              大胜达               ZL201920866430.X
        销售一体化包装                        新型                             2029-6-10
        一 种绿 色无 胶快 速封                实用                           2019-6-11 至
118                              大胜达               ZL201920266431.4
        箱的快递包装盒                        新型                             2029-6-10
        一 种用 于自 动搬 运车                实用                            2019-7-5 至
119                              大胜达               ZL201921039572.5
        的无线定位装置                        新型                              2029-7-4
        一 种智 能仓 储室 内定                实用                            2019-7-5 至
120                              大胜达               ZL201921039530.1
        位系统                                新型                              2029-7-4
        迷宫游戏盒具(瓦楞纸                  外观                           2015-1-28 至
121                              大胜达               ZL201530025434.2
        板)                                  设计                             2025-1-27

       3、软件著作权
       截至本募集说明书签署日,公司已取得 13 项计算机软件著作权,具体情况
如下:
                                 版本      著作
序号          软件全称                               取得方式       登记号      登记日期
                                   号      权人
                                                                                2009 年 7
 1      银行资金管理系统         V1.0     大胜达     原始取得   2009SR026017
                                                                                 月3日
        大胜达基于 ERP 系统的
        瓦楞纸箱 Busting                                                        2015 年 3
 2                               V1.0     大胜达     原始取得   2015SR048459
        Strength 的双向自动计                                                    月 18 日
        算软件
        大胜达基于 ERP 系统的
        瓦楞纸箱 Compression                                                    2015 年 3
 3                               V1.0     大胜达     原始取得   2015SR048462
        Strength 双向模拟自动                                                    月 18 日
        计算软件
        大胜达基于 ERP 系统的
        瓦楞纸箱 Edge Crush                                                     2015 年 3
 4                               V1.0     大胜达     原始取得   2015SR048922
        Strength 的双向自动计                                                    月 19 日
        算软件
        大胜达基于在线管理的
                                                                                2015 年 3
 5      ERP-BHS 单刀自动排       V1.0     大胜达     原始取得   2015SR049094
                                                                                 月 19 日
        程控制软件
        大胜达瓦线在线水份检                                                    2015 年 3
 6                               V1.0     大胜达     原始取得   2015SR049102
        测及自动施雾控制软件                                                     月 19 日
        ERP 系统中销售报表云                                                    2017 年 1
 7                               V1.0     大胜达     原始取得   2017SR016082
        图自动计算软件                                                           月 18 日
                                                                                2017 年 1
 8      印刷、后道线物联系统     V1.0     大胜达     原始取得   2017SR017546
                                                                                 月 18 日


                                          1-1-118
 浙江大胜达包装股份有限公司                                                        募集说明书


                                      版本     著作
 序号           软件全称                               取得方式        登记号       登记日期
                                        号     权人
          纸箱仓储二维码智能识                                                      2017 年 1
     9                                V1.0    大胜达   原始取得     2017SR017547
          别物联系统                                                                 月 18 日
          流水线物联系统与
                                                                                    2017 年 1
  10      BOXERP 的双向对接系         V1.0    大胜达   原始取得     2017SR017548
                                                                                     月 18 日
          统
          物流车辆在线监控物联                                                      2017 年 1
  11                                  V1.0    大胜达   原始取得     2017SR017549
          系统                                                                       月 18 日
                                                                                    2018 年 7
  12      彩面粘贴自动控制系统        V1.0    大胜达   原始取得     2018SR530843
                                                                                     月9日
          瓦楞流水线原纸二维码                                                      2018 年 7
  13                                  V1.0    大胜达   原始取得     2018SR532968
          称重管理系统                                                               月9日

         4、土地使用权
                                                        土地使用
                              所有                                     使用             他项
序号      房地产权证号                       坐落         权面积                 用途
                              权人                                     年限             权利
                                                        (m2)
                                       汉川市经济开
         鄂(2019)汉川
                             湖北      发区水厂路以                  2066 年 8
 1       市不动产权第                                     140,000                工业   抵押
                           大胜达      东,福星横路                   月1日
         0008149 号
                                       以北
                                       盐城市盐都区
         苏(2016)盐城
                                       盐龙街道健仁
 2       市不动产权第
                                       居委会一组
         8890006 号
                                       28 号 1 幢
                                       盐城市盐都区
         苏(2016)盐城
                              盐城     盐龙街道健仁                  2065 年 3
 3       市不动产权第                                      67,507                工业    无
                              兆盛     居委会一组                     月 29 日
         8890005 号
                                       28 号 3 幢
                                       盐城市盐都区
         苏(2016)盐城
                                       盐龙街道健仁
 4       市不动产权第
                                       居委会一组
         8890007 号
                                       28 号 2 幢
                                                                       分别于
                                                                     2026 年 7
                                                                     月 25 日、
         浙(2018)萧山                萧山区河上镇
                                                                      2032 年
 5       区不动产权第      九浪山      祥河桥村祥利      32,849.4               工业    抵押
                                                                      10 月 21
         0022196 号                    童 1-2 号
                                                                     日、2047
                                                                     年 3 月 31
                                                                         日
                                       萧山区萧山经
         浙(2019)萧山
                           大胜达智    济开发区红垦                  2068 年 1
 6       区不动产权第                                      80,161                工业   抵押
                             能        农场垦瑞路                     月 18 日
         0113269 号
                                       518 号 2 幢
         浙(2018)萧山                萧山区河上镇                   2032 年
 7         区不动产权      永常织造    祥河桥村祥利        76,505     10 月 30   工业   抵押
           0005618 号                  童 1-1 号                         日


                                             1-1-119
 浙江大胜达包装股份有限公司                                                     募集说明书


                                                     土地使用
                              所有                                    使用           他项
序号     房地产权证号                   坐落           权面积                 用途
                              权人                                    年限           权利
                                                     (m2)
       川(2019)彭山               彭山区青龙镇
                                                                 2060 年
         区不动产权第               新 彭 四 路 78
 8                      四川智能                     33,887.00 12 月 27 工业           无
       0005500 号不动               号 1 层(厂房)
                                                                   日
             产权证                 等2处
       苏(2018)苏州               苏州吴中经济                 2054 年
                          大胜人
 9       市不动产权第               开发区迎春南       19,411.2 12 月 30 工业          无
                            印务
           6003134 号                  路 49-1 号                  日
 注:上述第 5 项土地使用权,根据不动产权证的附记记载,该宗地内其中 20,813.84 平方米
 使用权期限至 2026 年 7 月 25 日止,4,083.56 平方米使用期限至 2032 年 10 月 21 日止,7,952
 平方米使用期限至 2047 年 3 月 31 日止。

       2018 年 4 月 17 日,子公司新疆大胜达与新疆生产建设兵团第一师国土资源
 局签署了《国有建设用地使用权出让合同》(编号:66010620180003),约定出让
 位于六团创业园一区的宗地编号为 659002506016GB00095 号的土地使用权,出
 让宗地面积为 100,000 平方米,土地用途为工业用地,出让价款为 354.30 万元。
 截至本募集说明书签署之日,新疆大胜达已缴纳国土出让金。上述土地使用权将
 在房产建设竣工验收之后,与房产一并办理不动产权证书。

        (三)特许经营权、技术许可情况

        1、商业特许经营权
       截至本募集说明书签署日,发行人及其控股子公司不拥有任何商业特许经营
 权。
        2、技术许可
       截至本募集说明书签署日,发行人及其控股子公司不存在任何技术许可。

        九、发行人境外经营情况

       为便于开拓国际市场,公司于 2015 年在香港成立了大胜达(香港)国际有
 限公司,主要从事瓦楞纸箱贸易业务,具体情况请见本募集说明书“第四章 发
 行人基本情况”之“二、公司的组织结构及主要对外投资情况”。

        十、公司上市以来历次筹资、利润分配及净资产额变化情况

                                                                               单位:万元
      首发前期末净资产额
                                                         104,387.28
  (截至 2018 年 12 月 31 日)
           历次筹资情况                  发行时间            发行类别        筹资金额净额


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   浙江大胜达包装股份有限公司                                                   募集说明书


                                      2019 年 7 月 22 日          IPO          32,595.44
                                                     合计                      32,595.44
         首发后累计派现金额                                  1,068.16
   截至 2019 年 12 月 31 日净资产额                         145,986.82

         十一、报告期内公司、控股股东及实际控制人所作出的重要承
   诺及承诺的履行情况

                                                                                           是否
承诺                                                                             承诺
           承诺方                             承诺内容                                     严格
事项                                                                             期限
                                                                                           履行
                            1、截至承诺函出具之日,承诺人以及承诺人直接、间
                       接控制的其他企业未直接或间接从事与发行人相同或相似
                       的业务,未对任何与发行人存在竞争关系的其他企业进行
                       投资或进行控制。
                            2、在承诺人保持对发行人持股关系期间,承诺人将采
                       取有效措施,不再对任何与发行人从事相同或相近业务的
                       其他企业进行投资或进行控制。
                            3、承诺人将持续促使承诺人直接、间接控制的其他企
                       业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与发行
                       人的生产、经营同业竞争的任何活动。
         新胜达投资                                                              长期      是
                            4、承诺人将不利用对发行人的投资关系情况进行损害
                       发行人及发行人其他股东利益的经营活动。
                            5、承诺人确认承诺函旨在保障发行人全体股东之权益
                       而作出;承诺人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独
                       立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止将不影
                       响其他各项承诺的有效性。
                            6、以上承诺和保证在承诺人保持对发行人持股期间持
避免同                 续有效且不可撤销,在上述期间承诺人承担由于违反上述
业竞争                 承诺给发行人造成的直接、间接的经济损失、索赔责任及
                       额外的费用支出。
                            1、截至承诺函出具之日,承诺人、承诺人的配偶、父
                       母、子女以及承诺人直接、间接控制的其他企业未直接或
                       间接从事与发行人相同或相似的业务,未对任何与发行人
                       存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制。
                            2、在承诺人保持对发行人持股关系/任职期间,承诺人
                       将采取有效措施,不再对任何与发行人从事相同或相近业
                       务的其他企业进行投资或进行控制。
         方吾校、方
                            3、承诺人将持续促使承诺人的配偶、父母、子女以及
         能斌、方聪                                                              长期      是
                       承诺人直接、间接控制的其他企业/经营实体在未来不直接
         艺
                       或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经营同业竞争
                       的任何活动。
                            4、承诺人将不利用对发行人的投资关系/任职情况进行
                       损害发行人及发行人其他股东利益的经营活动。
                            5、承诺人确认承诺函旨在保障发行人全体股东之权益
                       而作出;承诺人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独
                       立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止将不影


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   浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


                                                                                      是否
承诺                                                                          承诺
           承诺方                           承诺内容                                  严格
事项                                                                          期限
                                                                                      履行
                       响其他各项承诺的有效性。
                           6、以上承诺和保证在承诺人保持对发行人持股/担任发
                       行人董事、监事、高级管理人员期间持续有效且不可撤销,
                       在上述期间承诺人承担由于违反上述承诺给发行人造成的
                       直接、间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出。
                           1、承诺人不利用其实际控制人、持股 5%以上或董事、
                       监事、高级管理人员的地位,占用发行人及其子公司的资
                       金。承诺人及其控制的其他企业将尽量减少与发行人及其
                       子公司的关联交易。对于无法回避的任何业务往来或交易
                       均应按照公平、公允和等价有偿的原则进行,交易价格应
                       按市场公认的合理价格确定,并按规定履行信息披露义务。
                           2、在发行人或其子公司认定是否与承诺人及其控制的
                       其他企业存在关联交易董事会或股东大会上,承诺人承诺,
                       承诺人及其控制的其他企业有关的董事、股东代表将按公
         新胜达投资    司章程规定回避,不参与表决。                           长期     是
                           3、承诺人及其控制的其他企业保证严格遵守公司章程
                       的规定,与其他股东一样平等的行使股东权利、履行股东
                       义务,不利用其实际控制人或董事、监事、高级管理人员
                       的地位谋求不当利益,不损害发行人和其他股东的合法权
                       益。
                           4、本承诺函自出具之日起具有法律效力,构成对承诺
                       人及其控制的其他企业具有法律约束力的法律文件,如有
                       违反并给发行人或其子公司以及其他股东造成损失的,承
减少和
                       诺人及其控制的其他企业承诺将承担相应赔偿责任。
规范关
                           1、承诺人不利用其实际控制人、持股 5%以上或董事、
联交易
                       监事、高级管理人员的地位,占用发行人及其子公司的资
                       金。承诺人及其控制的其他企业将尽量减少与发行人及其
                       子公司的关联交易。对于无法回避的任何业务往来或交易
                       均应按照公平、公允和等价有偿的原则进行,交易价格应
                       按市场公认的合理价格确定,并按规定履行信息披露义务。
                           2、在发行人或其子公司认定是否与承诺人及其控制的
                       其他企业存在关联交易董事会或股东大会上,承诺人承诺,
         方吾校、方    承诺人及其控制的其他企业有关的董事、股东代表将按公
         能斌、方聪    司章程规定回避,不参与表决。                           长期     是
         艺                3、承诺人及其控制的其他企业保证严格遵守公司章程
                       的规定,与其他股东一样平等的行使股东权利、履行股东
                       义务,不利用其实际控制人或董事、监事、高级管理人员
                       的地位谋求不当利益,不损害发行人和其他股东的合法权
                       益。
                           4、本承诺函自出具之日起具有法律效力,构成对承诺
                       人及其控制的其他企业具有法律约束力的法律文件,如有
                       违反并给发行人或其子公司以及其他股东造成损失的,承
                       诺人及其控制的其他企业承诺将承担相应赔偿责任。
                           1、如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并    2019
股东所
                       上市事项,自发行人股票上市之日起 36 个月内,本单位不   年7
持股份
         新胜达投资    转让或者委托他人管理本单位直接或间接持有的发行人首     月 26    是
的流通
                       次公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本单     日至
限制和
                                                                              2022

                                         1-1-122
   浙江大胜达包装股份有限公司                                                    募集说明书


                                                                                         是否
承诺                                                                             承诺
           承诺方                            承诺内容                                    严格
事项                                                                             期限
                                                                                         履行
自愿锁                 位直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的        年7
定股份                 股份。                                                    月 25
                            2、如发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个交易日的       日
                       收盘价均低于发行价(如在此期间除权、除息的,将相应
                       调整发行价),或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价(如
                       在此期间除权、除息的,将相应调整发行价)的,本单位
                       所持有的发行人股票的锁定期自动延长 6 个月。
                            3、本单位所持有的股票在上述锁定期满后两年内减持
                       的,减持价格不低于发行价(如在此期间除权、除息的,
                       将相应调整发行价)。
                            4、如果本单位违反上述承诺内容的,本单位将继续承
                       担以下义务和责任:(1)及时披露未履行相关承诺的原因;
                       (2)及时作出新的承诺并提交公司股东大会表决,直至股
                       东大会审议通过为止;(3)如因本单位未履行相关承诺导
                       致公司或其投资者遭受经济损失的,公司将依法予以赔偿;
                       若本单位因未履行相关承诺而取得不当收益的,则该等收
                       益全部归公司所有。
                            1、如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并
                       上市事项,自发行人股票上市之日起 36 个月内,本人不转
                       让或者委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人首次
                       公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本人直
                       接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股
                       份。
                            2、如发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个交易日的
                       收盘价均低于发行价(如在此期间除权、除息的,将相应
                       调整发行价),或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价(如
                                                                                 2019
                       在此期间除权、除息的,将相应调整发行价)的,本人所
                                                                                 年7
                       持有的发行人股票的锁定期自动延长 6 个月。
                                                                                 月 26
         方吾校、方         3、第一项、第二项所述锁定期满后,本人在担任发行
                                                                                 日至
         能斌、方聪    人董事、监事、高级管理人员期间每年直接或间接转让的                 是
                                                                                 2022
         艺            股份不超过所持公司股份总数的 25%;离职后半年内,不        年7
                       转让直接或者间接持有的发行人股份。
                                                                                 月 25
                            4、本人所持有的股票在上述锁定期满后两年内减持          日
                       的,减持价格不低于发行价(如在此期间除权、除息的,
                       将相应调整发行价)。
                            5、如果本人违反上述承诺内容的,本人将继续承担以
                       下义务和责任:(1)及时披露未履行相关承诺的原因;(2)
                       及时作出新的承诺并提交公司股东大会表决,直至股东大
                       会审议通过为止;(3)如因本人未履行相关承诺导致公司
                       或其投资者遭受经济损失的,公司将依法予以赔偿;若本
                       人因未履行相关承诺而取得不当收益的,则该等收益全部
                       归公司所有。
                            1、公司将根据《浙江大胜达包装股份有限公司及其控      2019
                       股股东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》        年7
稳定股                 以及法律、法规、公司章程的规定,在稳定股价措施的启        月 26
         大胜达                                                                           是
  价                   动条件成就之日起 5 个工作日内,召开董事会讨论稳定股       日至
                       价的具体方案,如董事会审议确定的稳定股价的具体方案        2022
                                                                                 年7

                                          1-1-123
  浙江大胜达包装股份有限公司                                                   募集说明书


                                                                                       是否
承诺                                                                           承诺
          承诺方                            承诺内容                                   严格
事项                                                                           期限
                                                                                       履行
                      拟要求公司回购股票的,董事会应当将公司回购股票的议       月 25
                      案提交股东大会审议通过后实施。                             日
                           公司股东大会审议通过包括股票回购方案在内的稳定
                      股价具体方案公告后 12 个月内,公司将通过证券交易所依
                      法回购股票,公司回购股票的价格不高于公司最近一起经
                      审计的每股净资产(最近一期审计基准日后,因除权除息
                      事项导致公司净资产、股份总数出现变化的,每股净资产
                      相应进行调整);用于回购股票的资金应为公司自有资金。
                           2、公司股票回购预案经公司股东大会审议通过后,由
                      公司授权董事会实施股份回购的相关决议并提前公告具体
                      实施方案。公司实施股票回购方案时,应依法通知债权人,
                      向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材
                      料,办理审批或备案手续。
                           公司将通过证券交易所依法回购股份。回购方案实施
                      完毕后,公司应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告,
                      并在 10 日内注销所回购的股份,办理工商变更登记手续。
                           3、自公司股票上市之日起三年内,如公司拟新聘任董
                      事、高级管理人员的,公司将在聘任同时要求其出具承诺
                      函,承诺履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人
                      员已作出的稳定公司股价承诺。
                           4、在《预案》里规定的股价稳定措施启动条件满足时,
                      如公司未采取上述未定股价的具体措施,公司将在股东大
                      会及信息披露指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措
                      施的具体原因,并向股东和社会公众投资者道歉。
                           1、本公司作为股价稳定方案的第一顺位履行义务人,
                      在触发稳定股价方案的启动条件(即触发增持义务)之日
                      起 10 个交易日内或者董事会决议公告日 5 个交易日内,本
                      公司应提出通过增持公司股票方式稳定股价的方案,并在
                      依法履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门的审
                      批、核准手续(如需)后,由公司根据相关规定披露其增
                      持公司股票的方案。在公司披露本公司增持公司股票方案
                      的 2 个交易日后,本公司开始实施增持公司股票的方案。
                                                                               2019
                           在触发股价稳定方案的启动条件之日起 12 个月内,本
                                                                               年7
                      公司增持公司股票的增持价格系以不高于公司最近一起经
                                                                               月 26
                      审计的每股净资产的价格;增持方式系通过证券交易所以
                                                                               日至
       新胜达投资     大宗交易的方式、集中竞价方式及/或其他合法方式增持公               是
                                                                               2022
                      司股票;本公司按照与自公司领取薪酬的董事、高级管理       年7
                      人员不低于二比一的比例增持公司股票,本公司增持公司
                                                                               月 25
                      股票总数不超过公司股份总数的 2%,用于增持股份的资金        日
                      金额不超过上一年度从发行人取得分红金额的 100%。
                           2、在公司稳定股价的具体方案召开的董事会、股东大
                      会上,将对公司稳定股价方案的相关决议投赞成票。
                           3、在公司《浙江大胜达包装股份有限公司及其控股股
                      东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》规定
                      的启动稳定股价措施的前提条件满足时,如本公司未能在
                      增持义务触发之日起 10 个交易日内或者董事会决议公告日
                      5 个交易日内提出具体增持计划,或未按披露的增持计划实


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   浙江大胜达包装股份有限公司                                                    募集说明书


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承诺                                                                             承诺
           承诺方                            承诺内容                                    严格
事项                                                                             期限
                                                                                         履行
                       施,则本公司不可撤销地授权公司将公司股份总数 2%乘以
                       最近一期(上年度末)经审计每股净资产价格(如公司上
                       市后有利润分配或者送配股份等除权、除息行为,则股份
                       数量作相应调整)的金额从当年及以后年度公司应付本公
                       司现金分红予以扣除并归公司所有;如因本公司未履行上
                       述股份增持义务造成公司、投资者损失的,本公司将依法
                       赔偿公司、投资者损失。
                            1、本人作为股价稳定方案的第一顺位履行义务人,在
                       触发稳定股价方案的启动条件(即触发增持义务)之日起
                       10 个交易日内或者董事会决议公告日 5 个交易日内,本公
                       司应提出通过增持公司股票方式稳定股价的方案,并在依
                       法履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门的审批、
                       核准手续(如需)后,由公司根据相关规定披露其增持公
                       司股票的方案。在公司披露本公司增持公司股票方案的 2
                       个交易日后,本公司开始实施增持公司股票的方案。
                            在触发股价稳定方案的启动条件之日起 12 个月内,本
                       公司增持公司股票的增持价格系以不高于公司最近一起经
                       审计的每股净资产的价格;增持方式系通过证券交易所以
                       大宗交易的方式、集中竞价方式及/或其他合法方式增持公       2019
                       司股票;本公司按照与自公司领取薪酬的董事、高级管理        年7
                       人员不低于二比一的比例增持公司股票,本公司增持公司        月 26
         方吾校、方
                       股票总数不超过公司股份总数的 2%,用于增持股份的资金       日至
         能斌、方聪                                                                       是
                       金额不超过上一年度从发行人取得分红金额的 100%。           2022
         艺
                            2、在公司稳定股价的具体方案召开的董事会、股东大      年7
                       会上,将对公司稳定股价方案的相关决议投赞成票。            月 25
                            3、在公司《浙江大胜达包装股份有限公司及其控股股        日
                       东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》规定
                       的启动稳定股价措施的前提条件满足时,如本公司未能在
                       增持义务触发之日起 10 个交易日内或者董事会决议公告日
                       5 个交易日内提出具体增持计划,或未按披露的增持计划实
                       施,则本公司不可撤销地授权公司将公司股份总数 2%乘以
                       最近一期(上年度末)经审计每股净资产价格(如公司上
                       市后有利润分配或者送配股份等除权、除息行为,则股份
                       数量作相应调整)的金额从当年及以后年度公司应付本公
                       司现金分红予以扣除并归公司所有;如因本公司未履行上
                       述股份增持义务造成公司、投资者损失的,本公司将依法
                       赔偿公司、投资者损失。
                            鉴于本公司 A 股 IPO 可能使原普通股股东的每股收益、
                       净资产收益率等指标有所下降,将采取以下措施,保证本
                       次募集资金使用的有效性,并且在进一步提升本公司经营
                       效益的前提下,降低即期回报被摊薄的风险。
填补被
                            1、优化资本配置,提升资本使用的有效性及合理性
摊薄即   大胜达                                                                  长期     是
                            本公司为提高资本使用效率,对资本进行合理、科学、
期回报
                       有效配置,实现公司发展最大化的资本配置,使募集资金
                       尽快获得投资回报,降低上市后即期回报被摊薄的风险。
                       同时本公司将引导业务部门和各级机构调整业务结构与客
                       户结构,以经济资本约束风险资产增长,实现资本水平与


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  浙江大胜达包装股份有限公司                                                募集说明书


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承诺                                                                        承诺
          承诺方                           承诺内容                                 严格
事项                                                                        期限
                                                                                    履行
                      风险水平合理匹配,提高资本使用的有效性和合理性。
                            2、进一步完善利润分配制度,强化投资者回报制度
                            《公司章程》明确了本公司利润分配政策等事宜,并
                      根据《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》明
                      确了本公司利润分配的顺序、形式、决策程序、现金分红
                      的条件及最低分红比例,强化了中小投资者权益保障机制,
                      便于投资者形成稳定的回报预期。
                            为明确公司本次发行上市后对新老股东权益分红的回
                      报,进一步细化《公司章程》中关于利润分配政策的条款,
                      增强利润分配决策的透明度和可操作性,公司制定了《浙
                      江大胜达包装股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市
                      后三年分红回报规划》。
                            本次发行完成后,将按照法律法规的规定和《公司章
                      程》,在符合利润分配条件的情况下,积极推动对股东的利
                      润分配,有效维护和增加对股东的回报。
                            3、扩大业务规模,保持适度杠杆水平,促进净资产收
                      益率提升
                            本次募集资金到位后,公司将合理安排募集资金运用,
                      保持适度杠杆水平,扩大资产规模,加大业务投入,强化
                      协同效应,加强风控合规能力。从而进一步提高公司净资
                      产回报率,更好地回报广大股东。
                            4、完善风险管理体系,防范募集资金使用风险
                            为规范公司本次发行上市后募集资金的使用与管理,
                      确保募集资金的使用规范、安全、高效,根据《公司法》、
                      《证券法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集
                      资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市
                      规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等
                      法律、行政法规、部门规章、规范性文件,公司审议通过
                      了《关于本次公开发行股票募集资金项目可行性的议案》
                      及《关于公司募集资金专户存储安排的议案》。
                            本次发行上市的募集资金到位后,公司将按照《上海
                      证券交易所上市公司募集资金管理办法》的规定,及时与
                      保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金三方监
                      管协议,将募集资金存放于董事会批准设立的专项账户中,
                      在募集资金使用过程中,严格履行申请和审批手续,确保
                      募集资金专款专用。
                            为了能够更好地识别、计量、监测和报告主要风险状
                      况,本公司将严格执行风险准入政策、完善风险防控体系、
                      严防增量风险;丰富手段工具、规范流程操作、提升风险
                      专业管理水平;加强管控、完善风险治理、夯实风险管理
                      基础建设;同时,公司定期对募集资金进行内部审计、配
                      合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监管。
                            公司就本次可转换公司债券发行对公司主要财务指标
                      的影响进行了分析,并研究了填补回报的措施。
       大胜达               为有效防范即期回报被摊薄的风险,公司将采取措施, 长期    是
                      以加快公司主营业务发展,提高公司盈利能力,强化投资
                      者回报机制等措施,提升资产质量,实现可持续发展,以


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承诺                                                                    承诺
          承诺方                        承诺内容                                严格
事项                                                                    期限
                                                                                履行
                    填补股东回报。具体措施如下:
                          (一)优化资本配置,提升资本使用的有效性及合理
                    性
                          本公司为提高资本使用效率,对资本进行合理、科学、
                    有效配置,实现公司发展最大化的资本配置,使募集资金
                    尽快获得投资回报,降低上市后即期回报被摊薄的风险。
                    同时本公司将引导业务部门和各级机构调整业务结构与客
                    户结构,以经济资本约束风险资产增长,实现资本水平与
                    风险水平合理匹配,提高资本使用的有效性和合理性。
                          (二)进一步完善利润分配制度,强化投资者回报制
                    度
                          《公司章程》明确了本公司利润分配政策等事宜,并
                    根据《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》明
                    确了本公司利润分配的顺序、形式、决策程序、现金分红
                    的条件及最低分红比例,强化了中小投资者权益保障机制,
                    便于投资者形成稳定的回报预期。
                          本次发行完成后,将按照法律法规的规定和《公司章
                    程》,在符合利润分配条件的情况下,积极推动对股东的利
                    润分配,有效维护和增加对股东的回报。
                          (三)扩大业务规模,保持适度杠杆水平,促进净资
                    产收益率提升
                          本次募集资金到位后,公司将合理安排募集资金运用,
                    保持适度杠杆水平,扩大资产规模,加大业务投入,强化
                    协同效应,加强风控合规能力。从而进一步提高公司净资
                    产回报率,更好地回报广大股东。
                          (四)完善风险管理体系,防范募集资金使用风险
                          本次发行上市的募集资金到位后,公司将按照《上海
                    证券交易所上市公司募集资金管理办法》的规定,及时与
                    保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金三方监
                    管协议,将募集资金存放于董事会批准设立的专项账户中,
                    在募集资金使用过程中,严格履行申请和审批手续,确保
                    募集资金专款专用。
                          为了能够更好地识别、计量、监测和报告主要风险状
                    况,本公司将严格执行风险准入政策、完善风险防控体系、
                    严防增量风险;丰富手段工具、规范流程操作、提升风险
                    专业管理水平;加强管控、完善风险治理、夯实风险管理
                    基础建设;同时,公司定期对募集资金进行内部审计、配
                    合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监管。
                          鉴于浙江大胜达包装股份有限公司(以下简称“大胜
                    达”)拟公开发行可转债,大胜达预计本次发行可转债转股
                    期当年基本每股收益或稀释每股收益等财务指标有可能低
       新 胜 达投
                    于上年度,导致大胜达即期回报被摊薄。
       资、方吾校、
                          根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投 长期    是
       方能斌、方
                    资者合法权益保护工作的意见》(国办发[2013]110 号)、《国
       聪艺
                    务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发
                    [2014]17 号)和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄
                    即期回报有关事项的指导意见》(中国证监会公告[2015]31


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承诺                                                                        承诺
           承诺方                           承诺内容                                严格
事项                                                                        期限
                                                                                    履行
                       号)的相关规定,本公司/本人作为大胜达的控股股东/实际
                       控制人,特作出如下承诺:
                           1、本公司/本人承诺不越权干预大胜达经营管理活动,
                       不侵占大胜达利益;
                           2、本承诺函经本公司/本人签署后即具有法律效力,本
                       公司/本人将严格履行本承诺函中的各项承诺。如违反承诺
                       或拒不履行承诺的,本公司/本人将在股东大会及中国证监
                       会指定报刊公开作出解释并道歉;证券交易所、中国上市
                       公司协会可以采取相应的自律监管措施;中国证监会可以
                       依法给予相应监管措施,并将记入诚信档案;违反承诺给
                       公司或者股东造成损失的,本公司/本人将依法承担补偿责
                       任。
                           1、如本公司招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述
                       或者重大遗漏,对判断本公司是否符合法律规定的发行条
                       件构成重大、实质影响的,本公司将依法回购首次公开发
                       行的全部新股(如本公司上市后发生除权事项的,上述回
                       购数量相应调整)。本公司将在中国证监会出具有关违法事
                       实的认定结果当日进行公告,并在 3 个交易日内根据相关
                       法律法规及公司章程的规定召开董事会审议股份回购具体
                       方案,并提交股东大会。本公司将根据股东大会决议及相
                       关主管部门的审批启动股份回购措施。本公司承诺回购价
                       格将按照市场价格,如本公司启动股份回购措施时已停牌,
         大胜达        则股份回购价格不低于停牌前一交易日平均交易价格(平 长期       是
招股说
                       均交易价格=当日总成交额/当日成交总量)。
明书不
                           2、如因本公司招股说明书中存在的虚假记载、误导性
存在虚
                       陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,
  假记
                       本公司将依法赔偿因上述虚假陈述行为给投资者造成的直
载、误
                       接经济损失,包括但不限于投资差额损失及相关佣金、印
导性陈
                       花税、资金占用利息等。
述或者
                           3、如本公司违反上述承诺,本公司将在股东大会及信
重大遗
                       息披露指定媒体上公开说明未采取上述股份回购措施的具
  漏
                       体原因并向股东和社会公众投资者道歉,并按中国证监会
                       及有关司法机关认定的实际损失向投资者进行赔偿。
                           1、如发行人招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述,
                       或者在披露信息时发生重大遗漏,对判断发行人是否符合
                       法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,致使投资者
         方吾校、方    在证券交易中遭受损失的,本人将对上述发行人的赔偿义
         能斌、方聪    务承担连带责任。                                      长期    是
         艺                2、如本人违反上述承诺,本人将在发行人股东大会及
                       信息披露指定媒体上公开向股东和社会公众投资者道歉,
                       并按中国证监会及有关司法机关认定的实际损失向投资者
                       进行赔偿。
                           如公司及其子公司因该等无证房产、土地而被政府主
自有或
         方吾校、方    管部门处罚或相关无证房产被责令拆除或停止使用的,本
租赁的
         能斌、方聪    人将赔偿大胜达及其子公司全部损失。如因房产土地瑕疵 长期       是
无证房
         艺            导致大胜达及其子公司需另行建设、购买、另行租赁房产
产事项
                       用于生产经营、办公,本人将负担相关因新建购置房产产


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   浙江大胜达包装股份有限公司                                                 募集说明书


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承诺                                                                          承诺
           承诺方                           承诺内容                                  严格
事项                                                                          期限
                                                                                      履行
                       生的费用、变更生产经营场所而增加的成本及搬迁过程中
                       生产经营受到影响对公司造成的损失。本人保证不因此而
                       损害公司及其子公司的利益。
                           本人作为公司及浙江双可达纺织有限公司的实际控制     2019
                       人,承诺在 18 个月内通过公司另行建设、购买、租赁其他   年 12
                       合适的经营场所或将办理完毕产权证书的上述房产合规、     月 27
         方吾校、方
                       公允纳入公司体内,以解决关联交易,在此之前,承诺按     日至
         能斌、方聪                                                                    是
                       照公允价格向公司出租该等房产。如因该等房产未取得房     2021
         艺                                                                   年6
                       屋产权证书的厂房而被政府主管部门处罚或相关房产被责
                       令拆除,本人将赔偿公司包含搬迁费用等在内的损失。本     月 26
                       人保证不因此而损害公司的利益。                           日
                           如因国家有关主管部门要求大胜达股份及其子公司浙
                       江胜达彩色预印有限公司、杭州胜铭纸业有限公司、江苏
                       大胜达概念包装研发有限公司、盐城兆盛实业有限公司、
                       浙江大胜达包装苏州有限公司、成都胜达中天包装制品有
                       限公司、湖北大胜达包装印务有限公司、浙江大胜达智能
                       包装有限公司、新疆大胜达包装有限公司、四川中天智能
                       包装有限公司、杭州九浪山农业开发有限公司、杭州永常
         新胜达投资                                                           长期     是
                       织造有限公司补缴历史上应缴而未缴的社会保险、住房公
                       积金,承诺人愿意按照主管部门核定的金额承担补缴该等
                       社会保险、住房公积金及相关费用的责任,并根据有关部
                       门的要求及时予以缴纳。如因此而给大胜达股份及其子公
                       司带来任何其他费用支出和经济损失的,承诺人愿意全部
社会保                 无偿代大胜达股份及其子公司承担相应的补偿责任,并承
险和住                 诺不向大胜达股份及其子公司追偿。
房公积                     如因国家有关主管部门要求大胜达股份及其子公司浙
金事项                 江胜达彩色预印有限公司、杭州胜铭纸业有限公司、江苏
                       大胜达概念包装研发有限公司、盐城兆盛实业有限公司、
                       浙江大胜达包装苏州有限公司、成都胜达中天包装制品有
                       限公司、湖北大胜达包装印务有限公司、浙江大胜达智能
                       包装有限公司、新疆大胜达包装有限公司、四川中天智能
         方吾校、方
                       包装有限公司、杭州九浪山农业开发有限公司、杭州永常
         能斌、方聪                                                           长期     是
                       织造有限公司补缴历史上应缴而未缴的社会保险、住房公
         艺
                       积金,承诺人愿意按照主管部门核定的金额承担补缴该等
                       社会保险、住房公积金及相关费用的责任,并根据有关部
                       门的要求及时予以缴纳。如因此而给大胜达股份及其子公
                       司带来任何其他费用支出和经济损失的,承诺人愿意全部
                       无偿代大胜达股份及其子公司承担相应的补偿责任,并承
                       诺不向大胜达股份及其子公司追偿。
                           (一)如在实际执行过程中,发行人违反上述公开承
                       诺的,发行人将自违反承诺之日起 12 个月内不得申请公开
未能履                 发行证券;
         大胜达、方
行承诺                     (二)如发行人实际控制人违反上述公开承诺的,将
         吾校、方能                                                           长期     是
时的约                 赔偿由于违反上述承诺而给投资者造成的损失;
         斌、方聪艺
束措施                     (三)发行人董事、监事、高级管理人员不因职务变
                       更、离职等原因,而放弃履行已作出的承诺,未经公司许
                       可,离职后二年内不从事与公司相同或相似业务的工作。


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   浙江大胜达包装股份有限公司                                                    募集说明书


                                                                                         是否
 承诺                                                                            承诺
            承诺方                            承诺内容                                   严格
 事项                                                                            期限
                                                                                         履行
                             本企业作为浙江大胜达包装股份有限公司(以下简称
                       “公司”)的控股股东,现就公司分红政策及执行的相关事宜
                       作出如下承诺:
                                                                                 自承
                             本企业承诺将向董事会提出符合《上市公司证券发行
                                                                                 诺日
                       管理办法》、《再融资业务若干问题解答》、《关于进一步落
                                                                                  至
                       实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指
                                                                                 2019
                       引第 3 号-上市公司现金分红》及《公司章程》规定的公司
          新胜达投资                                                             年度     是
                       2019 年度利润分配方案的提案,保证提案中公司 2019 年度
                                                                                 股东
                       以现金方式分配的利润不少于公司 2019 年度实现的可分配
                                                                                 大会
                       利润的 10%。
                                                                                 召开
                             公司 2019 年度利润分配的具体方案由公司董事会根据
                                                                                 之日
                       届时公司经营状况和中国证监会的有关规定,在充分考虑
                       中小股东意见和诉求的基础上拟定,本企业承诺在公司
                       2019 年度股东大会表决中投票同意符合前述规定的议案。
2019 年
                             本人作为浙江大胜达包装股份有限公司(以下简称“公
度分红
                       司”)的实际控制人和董事,现就公司分红政策及执行的相
政策及
                       关事宜作出如下承诺:
执行的
                             本人承诺将向董事会提出符合《上市公司证券发行管
  承诺
                       理办法》、《再融资业务若干问题解答》、《关于进一步落实
                                                                                 自承
                       上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引
                                                                                 诺日
                       第 3 号-上市公司现金分红》及《公司章程》规定的公司 2019
                                                                                  至
                       年度利润分配方案的提案,保证提案中公司 2019 年度以现
          方吾校、方                                                             2019
                       金方式分配的利润不少于公司 2019 年度实现的可分配利润
          能斌、方聪                                                             年度     是
                       的 10%。
          艺                                                                     股东
                             公司 2019 年度利润分配的具体方案由公司董事会根据
                                                                                 大会
                       届时公司经营状况和中国证监会的有关规定,在充分考虑
                                                                                 召开
                       中小股东意见和诉求的基础上拟定,由独立董事对该议案
                                                                                 之日
                       发表明确意见后提交公司 2019 年度股东大会审议批准。本
                       人承诺在董事会表决中投票同意符合前述规定的议案,同
                       时本人承诺促使公司控股股东杭州新胜达投资有限公司在
                       公司 2019 年度股东大会表决中投票同意符合前述规定的议
                       案。

          十二、公司股利分配政策

          (一)股利分配政策

          1、利润分配政策的基本原则:
          (1)公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报,根据分红规
   划,每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配;
          (2)公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳
   定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展,并
   符合法律、法规的相关规定。


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浙江大胜达包装股份有限公司                                      募集说明书


     2、利润分配具体政策:
     (1)利润分配的形式:公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律
许可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的,应优先采用现金分红方式进
行利润分配;如以现金方式分配利润后,公司仍留有可供分配的利润,并且董事
会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以采用股票股利方
式进行利润分配。
     (2)公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。现金分
红的具体条件为:
     ①公司当年盈利且累计未分配利润为正值;
     ②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
     (3)公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件,公
司应当首先采用现金方式进行利润分配,每年以现金方式累计分配的利润不少于
当年实现的可分配利润的 10%。若有重大资金支出安排的,则公司在进行利润分
配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%,且应保证公司最近
三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以
及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,在年度利润分配时提出差异
化现金分红预案:
     ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 80%;
     ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 40%;
     ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,或公司发展阶段不易区
分但有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形:
     ①公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;
     ②公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。

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浙江大胜达包装股份有限公司                                       募集说明书


     (4)公司发放股票股利的具体条件:若公司经营情况良好,营业收入和净
利润持续增长,且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时,可以提出股
票股利分配方案。
     (5)利润分配的期间间隔:在有可供分配的利润的前提下,原则上公司应
至少每年进行一次利润分配;公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现
金利润分配。

     (二)最近三年利润分配情况及上市后三年分红回报规划

     2017 至 2018 年度,公司未进行利润分配。
     公司于 2019 年 7 月 26 日完成发行上市,公司 2019 年度利润分配方案为:
以总股本 410,830,732 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.26
元(含税),共计派发现金红利 10,681,599.03 元(含税)。本次利润分配方案已
实施完毕。
     公司 2019 年度现金分红金额占 2019 年度可分配利润的比例为 10.11%。
     公司已对上市后三年分红回报做如下规划:
     1、利润分配政策的基本原则:
     (1)公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报,根据分红规
划,每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配;
     (2)公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳
定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展,并
符合法律、法规的相关规定。
     2、利润分配具体政策:
     (1)利润分配的形式:公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律
许可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的,应优先采用现金分红方式进
行利润分配;如以现金方式分配利润后,公司仍留有可供分配的利润,并且董事
会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以采用股票股利方
式进行利润分配。
     (2)公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。现金分
红的具体条件为:
     ①公司当年盈利且累计未分配利润为正值;


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浙江大胜达包装股份有限公司                                      募集说明书


     ②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
     (3)公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件,公
司应当首先采用现金方式进行利润分配,每年以现金方式累计分配的利润不少于
当年实现的可分配利润的 10%。 若有重大资金支出安排的,则公司在进行利润
分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%,且应保证公司最
近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
30%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,在年度利润分配时提
出差异化现金分红预案:
     ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 80%;
     ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 40%;
     ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,或公司发展阶段不易区
分但有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形:
     ①公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;
     ②公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。
     (4)公司发放股票股利的具体条件:若公司经营情况良好,营业收入和净
利润持续增长,且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时,可以提出股
票股利分配方案。
     (5)利润分配的期间间隔:在有可供分配的利润的前提下,原则上公司应
至少每年进行一次利润分配;公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现
金利润分配。
     综上,公司最近三年现金分红情况及上市后三年分红回报规划符合《上市公
司证券发行管理办法》、《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》以及证监
会 2019 年 7 月 5 日发布的《再融资业务若干问题解答》中关于现金分红“上市

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浙江大胜达包装股份有限公司                                     募集说明书


未满三年的公司,参考‘上市后年均以现金方式分配的利润不少于上市后实现的
年均可分配利润的 10%执行’”等有关规定及指引。

     (三)最近三年公司分红情况及符合现金分红相关规定的说明

     1、《公司章程》与现金分红相关的条款
     《公司章程》与现金分红相关的条款包括:
     “第一百五十七条 公司实施如下利润分配政策:
     (一)利润分配的基本原则
     1、公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报,根据分红规划,
每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配;
     2、公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳定
性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展,并符
合法律、法规的相关规定。
     (二)利润分配具体政策
     1、利润分配的形式:公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律许
可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的,应优先采用现金分红方式进行
利润分配;如以现金方式分配利润后,公司仍留有可供分配的利润,并且董事会
认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以采用股票股利方式
进行利润分配。
     2、公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。现金分红
的具体条件为:
     (1)公司当年盈利且累计未分配利润为正值;
     (2)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
     3、公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件,公
司应当首先采用现金方式进行利润分配,每年以现金方式累计分配的利润不少于
当年实现的可分配利润的 10%。若有重大资金支出安排的,则公司在进行利润分
配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%,且应保证公司最近
三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以
及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,在年度利润分配时提出差异


                                 1-1-134
浙江大胜达包装股份有限公司                                      募集说明书


化现金分红预案:
     (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 80%;
     (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 40%;
     (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,或公司发展阶段不
易区分但有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形:
     (1)公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;
     (2)公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
     4、公司发放股票股利的具体条件:若公司经营情况良好,营业收入和净利
润持续增长,且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时,可以提出股票
股利分配方案。
     5、利润分配的期间间隔:在有可供分配的利润的前提下,原则上公司应至
少每年进行一次利润分配;公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现金
利润分配。
     (三)利润分配的审议程序:
     1、公司的利润分配方案由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配方
案的合理性进行充分讨论,认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、
调整的条件及其决策程序要求等事宜,形成专项决议后提交股东大会审议。独立
董事应当就利润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东意见,提出
分红提案,并直接提交董事会审议。
     2、若公司实施的利润分配方案中现金分红比例不符合本条第(二)款规定
的,董事会应就现金分红比例调整的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计
投资收益等事项进行专项说明,经独立董事发表意见后提交股东大会审议,并在
公司指定媒体上予以披露。
     3、公司董事会审议通过的公司利润分配方案,应当提交公司股东大会进行

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审议。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前,应通过多种渠道(包括但
不限于开通专线电话、董事会秘书信箱及通过上海证券交易所投资者关系平台
等)主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉
求,及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会审议利润分配方案时,公司应
当为股东提供网络投票方式。
     (四)股东违规占有公司资金的,公司应当扣减该股东所分配的现金红利,
以偿还其占用的资金。
     (五)公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。公司利润分配政策的
变更:
     如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公司外部经营环境变化并对公司生产
经营造成重大影响,或公司自身经营发生重大变化时,公司可对利润分配政策进
行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东利益为出发点,注重对投资者利益
的保护;调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
     公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述,详细论证调整理由,形成
书面论证报告,并经独立董事审议同意后提交股东大会特别决议通过。利润分配
政策调整应在提交股东大会的议案中详细说明原因,审议利润分配政策变更事项
时,公司提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。”
       2、公司最近三年现金分红情况及上市后三年分红回报规划,以及符合《公
司章程》的情况说明
     2017 至 2018 年度,公司未进行利润分配,符合上市前《公司章程》规定。
公司于 2019 年 7 月 26 日完成发行上市,公司 2019 年度利润分配方案为:以总
股本 410,830,732 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.26 元(含
税),共计派发现金红利 10,681,599.03 元(含税)。本次利润分配方案已实施完
毕。
     公司 2019 年度现金分红金额占 2019 年度可分配利润的比例为 10.11%。
     公司已制定了明确的上市后三年(2019-2021 年)分红回报规划,符合上市
后适用的《公司章程》的规定。
     根据 2017 年 8 月 8 日召开的 2017 年第四次临时股东大会审议通过的《浙江
大胜达包装股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市后三年分红回报规划》,
公司上市后三年(2019-2021 年)分红回报规划具体内容如下:

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     “1、利润分配政策的基本原则:
     (1)公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报,根据分红规
划,每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配;
     (2)公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳
定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展,并
符合法律、法规的相关规定。
     2、利润分配具体政策:
     (1)利润分配的形式:公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律
许可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的,应优先采用现金分红方式进
行利润分配;如以现金方式分配利润后,公司仍留有可供分配的利润,并且董事
会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以采用股票股利方
式进行利润分配。
     (2)公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。现金分
红的具体条件为:
     ①公司当年盈利且累计未分配利润为正值;
     ②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
     (3)公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件,公
司应当首先采用现金方式进行利润分配,每年以现金方式累计分配的利润不少于
当年实现的可分配利润的 10%。若有重大资金支出安排的,则公司在进行利润分
配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%,且应保证公司最近
三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以
及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,在年度利润分配时提出差异
化现金分红预案:
     ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 80%;
     ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 40%;
     ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,或公司发展阶段不易区
分但有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到

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20%。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形:
     ①公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;
     ②公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。
     (4)公司发放股票股利的具体条件:若公司经营情况良好,营业收入和净
利润持续增长,且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时,可以提出股
票股利分配方案。
     (5)利润分配的期间间隔:在有可供分配的利润的前提下,原则上公司应
至少每年进行一次利润分配;公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现
金利润分配。”
     综上所述,公司最近三年现金分红情况及上市后三年分红回报规划符合《公
司章程》规定。
     3、分红情况符合《上市公司证券发行管理办法》、《再融资业务若干问题解
答》相关规定的说明

     根据《上市公司证券发行管理办法》第八条第(五)项规定,上市公司申请
公开发行证券的,“最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的
年均可分配利润的百分之三十”。

     《再融资业务若干问题解答》进一步明确了上述分红指标的计算口径:“(1)
最近三年现金分红是指对最近三个会计年度内可分配利润的现金分红,当年中期
分红计入当年分红。上市公司在上述期间以现金为对价,采用要约方式、集中竞
价方式回购股份的,视同上市公司现金分红,纳入当年现金分红计算范围。(2)
可分配利润是指合并报表归属于母公司的净利润。(3)年报因同一控制下企业合
并、执行新会计准则、会计政策变更等原因进行过追溯调整的,以追溯调整前净
利润为现金分红比例的计算基础。(4)最近三年发生重大重组的公司,现金分红
金额应为上市公司的实际分红,不包括相关资产在注入上市公司前对原股东的分
红。上市未满三年的公司,参考‘上市后年均以现金方式分配的利润不少于上市
后实现的年均可分配利润的 10%’执行。”
     公司于 2019 年 7 月 26 日上市,上市未满三年,公司 2019 年度现金分红金

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 额占 2019 年度可分配利润的比例为 10.11%,公司已制定了明确的上市后三年分
 红回报规划。公司分红情况符合《上市公司证券发行管理办法》、《再融资业务若
 干问题解答》相关规定。
      4、《公司章程》与现金分红相关的条款、报告期内现金分红政策实际执行情
 况符合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(以下简称
 “《通知》”)的规定
《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的
                                                                   落实情况
                      规定
                                                       公司已严格按照《公司法》和公司章
一、上市公司应当进一步强化回报股东的意识,严格依照
                                                       程的规定,建立健全了董事会、股东
《公司法》和公司章程的规定,自主决策公司利润分配事
                                                       大会对公司利润分配事项的决策程
项,制定明确的回报规划,充分维护公司股东依法享有的
                                                       序和机制,已依法制定了《上市后三
资产收益等权利,不断完善董事会、股东大会对公司利润
                                                       年分红回报规划》,以充分维护公司
分配事项的决策程序和机制。
                                                       股东依法享有的资产收益等权利。
二、上市公司制定利润分配政策尤其是现金分红政策时,
应当履行必要的决策程序。董事会应当就股东回报事宜进
行专项研究论证,详细说明规划安排的理由等情况。上市
                                                       公司制定利润分配政策时,履行了公
公司应当通过多种渠道充分听取独立董事以及中小股东
                                                       司章程规定的决策程序,董事会制定
的意见,做好现金分红事项的信息披露,并在公司章程中
                                                       了明确、清晰的上市后三年分红回报
载明以下内容:(一)公司董事会、股东大会对利润分配
                                                       规划,并按照《通知》的要求在《公
尤其是现金分红事项的决策程序和机制,对既定利润分配
                                                       司章程》第一百五十四条、第一百五
政策尤其是现金分红政策作出调整的具体条件、决策程序
                                                       十七条载明了利润分配的决策程序
和机制,以及为充分听取独立董事和中小股东意见所采取
                                                       和机制以及利润分配政策的具体内
的措施。(二)公司的利润分配政策尤其是现金分红政策
                                                       容。
的具体内容,利润分配的形式,利润分配尤其是现金分红
的期间间隔,现金分红的具体条件,发放股票股利的条件,
各期现金分红最低金额或比例(如有)等。
                                                       公司在制定现金分红具体方案时,董
                                                       事会已经按照《通知》的要求进行了
三、上市公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当认     充分的讨论,并对年度利润分配方案
真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调     进行了说明,以预案公告的方式进行
整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表明     了披露;独立董事发表了同意的独立
确意见。股东大会对现金分红具体方案进行审议时,应当     意见,并经股东大会审议通过。同时,
通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交       公司通过互动平台等多种渠道,同中
流,充分听取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股     小股东进行沟通和交流,充分听取了
东关心的问题。                                         中小股东的意见和诉求,并通过网络
                                                       投票等方式给予中小股东充分表达
                                                       自身意愿的渠道。
四、上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策     公司上市以来严格执行公司章程确
以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对     定的分红政策,制定了《上市后三年
公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的,应当     分红回报规划》,目前尚未到年度分
满足公司章程规定的条件,经过详细论证后,履行相应的     红时间,亦未发生过对公司章程确定
决策程序,并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以    的现金分红政策进行调整或变更的
上通过。                                               情况。
五、上市公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的     公司在定期报告中已根据《通知》要
制定及执行情况,说明是否符合公司章程的规定或者股东     求详细披露了现金分红政策的制定


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《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的
                                                                   落实情况
                        规定
大会决议的要求,分红标准和比例是否明确和清晰,相关     及执行情况,同时就相关事项进行了
的决策程序和机制是否完备,独立董事是否尽职履责并发     说明。公司上市以来,未对现金分红
挥了应有的作用,中小股东是否有充分表达意见和诉求的     政策进行调整或变更。
机会,中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金
分红政策进行调整或变更的,还要详细说明调整或变更的
条件和程序是否合规和透明等。
                                                       《通知》第六条系针对首次公开发行
六、首次公开发行股票公司应当在招股说明书中做好利润
                                                       股票的情形,本次申请不适用该规
分配相关信息披露工作:……
                                                       定。
七、拟发行证券的上市公司应制定对股东回报的合理规
划,对经营利润用于自身发展和回报股东要合理平衡,要
重视提高现金分红水平,提升对股东的回报。上市公司应
当在募集说明书或发行预案中增加披露利润分配政策尤
其是现金分红政策的制定及执行情况、最近 3 年现金分红
金额及比例、未分配利润使用安排情况,并作“重大事项     公司已制定了股东回报规划并经股
提示”,提醒投资者关注上述情况。保荐机构应当在保荐     东大会审议通过;已在可转债募集说
工作报告中对上市公司利润分配政策的决策机制是否合       明书中对利润分配作了重大事项提
规,是否建立了对投资者持续、稳定、科学的回报机制,     示,披露了《通知》第七条所述内容。
现金分红的承诺是否履行,本通知的要求是否已经落实发     保荐机构已在保荐工作报告中根据
表明确意见。对于最近 3 年现金分红水平较低的上市公      《通知》第七条要求对相关事项发表
司,申请人及保荐机构应结合不同行业和不同类型公司的     了明确的意见。
特点和经营模式、公司所处发展阶段、盈利水平、资金需
求等因素说明公司现金分红水平较低的原因,并对公司是
否充分考虑了股东要求和意愿、是否给予了投资者合理回
报以及公司的现金分红政策是否符合上市公司股东利益
最大化原则发表明确意见。
八、当事人进行借壳上市、重大资产重组、合并分立或者
因收购导致上市公司控制权发生变更的,应当按照本通知     《通知》第八条系针对借壳上市、重
的要求,在重大资产重组报告书、权益变动报告书或者收     大资产重组、合并分立或者因收购导
购报告书中详细披露重组或者控制权发生变更后上市公       致上市公司控制权发生变更的情形,
司的现金分红政策及相应的规划安排、董事会的情况说明     公司不适用该规定。
等信息。
      综上所述,发行人利润分配政策的决策机制合规,发行人已建立了对投资者
 持续、稳定、科学的回报机制,现金分红的承诺履行情况良好,《通知》的要求
 已经落实。发行人《公司章程》与现金分红相关的条款、报告期内现金分红政策
 实际执行情况符合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
 的规定。
      5、《公司章程》与现金分红相关的条款、现金分红政策实际执行情况符合证
 监会《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现金分红》(以下简称“《监管指引第
 3 号》”)的规定
《上市公司监管指引 3 号-上市公司现金分红》中的相关条
                                                                   落实情况
                          款


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《上市公司监管指引 3 号-上市公司现金分红》中的相关条
                                                                  落实情况
                          款
                                                       公司已按照《公司法》、《证券法》
第二条 上市公司应当牢固树立回报股东的意识,严格依照    和公司章程的规定,建立健全了现
《公司法》、《证券法》和公司章程的规定,健全现金分红   金分红制度,制定明确、清晰的上
制度,保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性,保     市后三年股东回报规划,以保证现
证现金分红信息披露的真实性                             金分红政策的一致性、合理性和稳
                                                       定性,现金分红信息披露真实。
第三条 上市公司制定利润分配政策时,应当履行公司章程
规定的决策程序。董事会应当就股东回报事宜进行专项研
究论证,制定明确、清晰的股东回报规划,并详细说明规     公司制定利润分配政策时,履行了
划安排的理由等情况。上市公司应当在公司章程中载明以     公司章程规定的决策程序,董事会
下内容:(一)公司董事会、股东大会对利润分配尤其是现   制定了明确、清晰的上市后三年股
金分红事项的决策程序和机制,对既定利润分配政策尤其     东回报规划,并按照《监管指引第
是现金分红政策作出调整的具体条件、决策程序和机制,     3 号》的要求在《公司章程》第一
以及为充分听取独立董事和中小股东意见所采取的措施。     百五十四条、第一百五十七条载明
(二)公司的利润分配政策尤其是现金分红政策的具体内     了利润分配的决策程序和机制以
容,利润分配的形式,利润分配尤其是现金分红的期间间     及利润分配政策的具体内容。
隔,现金分红的具体条件,发放股票股利的条件,各期现
金分红最低金额或比例(如有)等。
第四条 上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票      《公司章程》第一百五十七条中记
股利在利润分配方式中的优先顺序。具备现金分红条件的,   载的有关现金分红在利润分配方
应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润     式中的优先顺序以及采用股票股
分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实     利需考虑的因素等相关内容,符合
合理因素。                                             《监管指引第 3 号》第四条的规定。
第五条 上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展
阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出
安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,
提出差异化的现金分红政策:(一)公司发展阶段属成熟期
且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在
                                                       《公司章程》第一百五十七条中已
本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;(二)公司发展
                                                       提出差异化的现金分红政策,符合
阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
                                                       《监管指引第 3 号》第五条的规定。
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
(三)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,
进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最
低应达到 20%;公司发展阶段不易区分但有重大资金支出
安排的,可以按照前项规定处理。
                                                       公司在制定现金分红具体方案时,
                                                       董事会对现金分红的时机、条件和
                                                       最低比例、调整的条件及其决策程
第六条 上市公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当
                                                       序要求等事宜进行了研究和论证,
认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、
                                                       且独立董事已对相关利润分配方
调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表
                                                       案发表独立意见;公司在现行有效
明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红
                                                       的公司章程中已明确独立董事可
提案,并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体
                                                       以征集中小股东的意见,提出分红
方案进行审议前,上市公司应当通过多种渠道主动与股东
                                                       提案,并直接提交董事会审议;发
特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意
                                                       行人已经通过互动平台等方式与
见和诉求,及时答复中小股东关心的问题。
                                                       股东特别是中小股东进行沟通和
                                                       交流,充分听取中小股东的意见和
                                                       诉求,及时答复中小股东关心的问


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《上市公司监管指引 3 号-上市公司现金分红》中的相关条
                                                                    落实情况
                          款
                                                         题,符合《监管指引第 3 号》第六
                                                         条的规定。
第七条 上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红
                                                         公司上市以来严格执行公司章程
政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必
                                                         确定的分红政策以及股东大会审
要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的,
                                                         议批准的现金分红具体方案。公司
应当满足公司章程规定的条件,经过详细论证后,履行相
                                                         上市以来,未对现金分红政策进行
应的决策程序,并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3
                                                         调整或变更。
以上通过。
第八条 上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政
策的制定及执行情况,并对下列事项进行专项说明:(一)
是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求;(二)
                                                         发行人在年度报告中详细披露了
分红标准和比例是否明确和清晰;(三)相关的决策程序和
                                                         现金分红政策的制定及执行情况,
机制是否完备;(四)独立董事是否履职尽责并发挥了应有
                                                         符合《监管指引第 3 号》第八条的
的作用;(五)中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,
                                                         要求。
中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红
政策进行调整或变更的,还应对调整或变更的条件及程序
是否合规和透明等进行详细说明。
第九条 拟发行证券、借壳上市、重大资产重组、合并分立
或者因收购导致上市公司控制权发生变更的,应当在募集       本次公开发行可转换公司债券不
说明书或发行预案、重大资产重组报告书、权益变动报告       会导致上市公司控制权发生变更,
书或者收购报告书中详细披露募集或发行、重组或者控制       不适用《监管指引第 3 号》第九条
权发生变更后上市公司的现金分红政策及相应的安排、董       相关规定。
事会对上述情况的说明等信息。
第十一条 上市公司应当采取有效措施鼓励广大中小投资        公司已在《公司章程》第一百五十
者以及机构投资者主动参与上市公司利润分配事项的决         六条中载明了《监管指引第 3 号》
策。充分发挥中介机构的专业引导作用。                     第十一条要求的相关内容。
      综上所述,发行人《公司章程》与现金分红相关的条款、现金分红政策实际
 执行情况符合证监会《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现金分红》的规定。
      6、公司控股股东和实际控制人关于 2019 年年度现金分红的承诺
      为落实 2019 年度现金分红事项,公司控股股东杭州新胜达投资有限公司作
 出如下承诺:
     “本企业作为浙江大胜达包装股份有限公司(以下简称“公司”)的控股股东,

 现就公司分红政策及执行的相关事宜作出如下承诺:
      本企业承诺将向董事会提出符合《上市公司证券发行管理办法》、《再融资
 业务若干问题解答》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、
 《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现金分红》及《公司章程》规定的公司 2019
 年度利润分配方案的提案,保证提案中公司 2019 年度以现金方式分配的利润不
 少于公司 2019 年度实现的可分配利润的 10%。
      公司 2019 年度利润分配的具体方案由公司董事会根据届时公司经营状况和


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中国证监会的有关规定,在充分考虑中小股东意见和诉求的基础上拟定,本企
业承诺在公司 2019 年度股东大会表决中投票同意符合前述规定的议案。”
     同时,公司实际控制人方吾校、方能斌、方聪艺作出如下承诺:
     “本人作为浙江大胜达包装股份有限公司(以下简称“公司”)的实际控制人
和董事,现就公司分红政策及执行的相关事宜作出如下承诺:
     本人承诺将向董事会提出符合《上市公司证券发行管理办法》、《再融资业
务若干问题解答》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上
市公司监管指引第 3 号-上市公司现金分红》及《公司章程》规定的公司 2019 年
度利润分配方案的提案,保证提案中公司 2019 年度以现金方式分配的利润不少
于公司 2019 年度实现的可分配利润的 10%。

     公司 2019 年度利润分配的具体方案由公司董事会根据届时公司经营状况和
中国证监会的有关规定,在充分考虑中小股东意见和诉求的基础上拟定,由独立
董事对该议案发表明确意见后提交公司 2019 年度股东大会审议批准。本人承诺
在董事会表决中投票同意符合前述规定的议案,同时本人承诺促使公司控股股东
杭州新胜达投资有限公司在公司 2019 年度股东大会表决中投票同意符合前述规
定的议案。”

      十三、公司最近三年债券情况及资信评级情况

     (一)债券发行及偿还情况

     最近三年,公司不存在发行债券的情况。

     (二)最近三年偿债财务指标

     公司最近三年相关财务指标情况如下表所示:

         项目                2019 年度              2018 年度           2017 年度
 利息保障倍数(倍)                      10.95                  23.65          155.95
     贷款偿还率                      100%                   100%                100%
     利息偿付率                      100%                   100%                100%

     (三)资信评估机构对公司的资信评级情况

     针对本次发行可转债,本公司聘请了联合信用进行资信评级。根据联合信用
出具的《浙江大胜达包装股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》,


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浙江大胜达包装股份有限公司                                          募集说明书


评定公司主体信用等级为 AA-,本次发行可转债的信用等级为 AA-,评级展望为
“稳定”。

      十四、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

     (一)董事、监事、高级管理人员简介

     1、董事
     截至募集说明书签署日,公司董事会由 7 名董事组成,其中 3 名独立董事。
公司董事由股东大会选举产生,每届任期 3 年。具体情况如下:

     姓名          性别          职务                    任职期间
    方吾校          男           董事             2019-12-20 至 2022-12-19
    方能斌          男          董事长            2019-12-20 至 2022-12-19
    方聪艺          女        董事兼总经理        2019-12-20 至 2022-12-19
    舒奎明          男       董事兼副总经理       2019-12-20 至 2022-12-19
    韩洪灵          男         独立董事           2020-02-10 至 2022-12-19
    王海明          男         独立董事           2019-12-20 至 2022-12-19
    钱育新          男         独立董事           2019-12-20 至 2022-12-19

     上述各董事简历如下:
     方吾校先生:简历详见本募集说明书“第四章 发行人基本情况”之“三、
发行人控股股东及实际控制人情况”之“(二)实际控制人情况”。
     方能斌先生:简历详见本募集说明书“第四章 发行人基本情况”之“三、
发行人控股股东及实际控制人情况”之“(二)实际控制人情况”。
     方聪艺女士:简历详见本募集说明书“第四章 发行人基本情况”之“三、
发行人控股股东及实际控制人情况”之“(二)实际控制人情况”。
     舒奎明先生:1972 年 10 月出生,本科学历,高级经济师,杭州市劳动模范,
中国国籍,无境外永久居留权。2008 年 8 月至 2016 年 8 月任浙江大胜达包装有
限公司纸箱厂总管,2016 年 8 月至 2017 年 10 月任胜达集团江苏双灯纸业有限
公司总经理,2017 年 10 月至 2018 年 7 月任成都胜达中天包装制品有限公司总
经理,2018 年 7 月到 2019 年 6 月任湖北大胜达包装印务有限公司总经理,2019
年 6 月至今任浙江大胜达包装股份有限公司运行管理中心常务副主任;2019 年
12 月至今担任浙江大胜达包装股份有限公司董事、副总经理。


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浙江大胜达包装股份有限公司                                          募集说明书


     韩洪灵先生:1976 年 8 月出生,博士研究生学历,厦门大学会计学博士、
浙江大学工商管理博士后,现为浙江大学管理学院教授、博士生导师,中国国籍,
无境外永久居留权。曾任浙江大学财务与会计学系副主任、浙江大学 EMBA 教
育中心学术主任、浙江大学计划财务处副处长、浙江大学 MPAcc 项目主任、MBA
资本市场 TRACK 学术主任。入选财政部全国会计学术领军人才及浙江省新世纪
151 人才培养工程,State University of New York 访问学者。兼任财政部内部控制
标准委员会咨询专家、中国会计学会理事、中国政府审计研究中心特约研究员、
浙江省审计学会常务理事、浙江省会计学会理事、浙江省企业会计准则实施专家
工作组成员、浙江高校会计学科发展论坛秘书长及浙能电力等上市公司独立董
事。2020 年 2 月至今担任浙江大胜达包装股份有限公司独立董事。
     王海明先生:1962 年 6 月出生,大专学历,高级经营师,中国国籍,无境
外永久居留权。自 1978 年起曾先后任职于上海光明食品集团五四有限公司(原
农工商集团五四总公司)、上海福门纸业有限公司、上海界龙股份外贸界龙彩印
厂。2017 年 8 月至今担任浙江大胜达包装股份有限公司独立董事。
     钱育新先生:1969 年 7 月出生,硕士研究生学历,中国国籍,无境外永久
居留权。1992 年至 1995 年任职于杭州大学,1995 年至 2004 年任浙江君安世纪
律师事务所任高级合伙人、副主任,2004 年至 2010 年任浙江泽大律师事务所任
高级合伙人、副主任,2010 年至今任北京高朋(杭州)律师事务所高级合伙人、
主任。曾兼任天津国恒铁路、浙江众和信息等公司独立董事。2017 年 8 月至今
担任浙江大胜达包装股份有限公司独立董事。
     2、监事
     截至募集说明书签署日,公司监事会由 3 名监事组成,其中职工代表监事 1
名。具体情况如下:

    姓名            性别        职务                    任职期间
   钟沙洁            女      监事会主席          2019-12-20 至 2022-12-19
    宋鲲             男         监事             2019-12-20 至 2022-12-19
   俞爱红            女       职工监事           2019-12-20 至 2022-12-19

     钟沙洁女士:1983 年 5 月出生,本科学历,中国国籍,无境外永久居留权。
2012 年 10 月至 2016 年 12 月先后担任胜达集团有限公司助企党务干部、浙江大
胜达包装有限公司项目申报专员、董事长秘书;2016 年 12 月至 2018 年 4 月担

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任浙江大胜达包装股份有限公司董事长秘书;2018 年 4 月至今担任浙江大胜达
包装股份有限公司办公室主任;2019 年 12 月至今担任浙江大胜达包装股份有限
公司监事。
     宋鲲先生:1977 年 1 月出生,本科学历,中国国籍,无境外永久居留权。
自 2004 年 11 月至 2016 年 12 月先后担任浙江大胜达包装有限公司计划经理、促
销服务中心主任、产销副总监、运行总监、营销部总经理等职务;2016 年 12 月
至今担任浙江大胜达包装股份有限公司监事、营销部经理。
     俞爱红女士:1971 年 2 月出生,高中学历,中国国籍,无境外永久居留权。
2006 年 12 月至 2010 年 11 月担任杭州胜铭纸业有限公司品管部部长;2010 年
11 月至 2013 年 3 月担任浙江胜达彩色预印有限公司品管部部长;2013 年 3 月至
2014 年 2 月担任浙江大胜达包装有限公司彩印工厂品管部部长;2014 年 2 月至
2015 年 3 月担任浙江大胜达包装有限公司促销服务中心主任;2015 年 3 月至今
担任浙江大胜达包装有限公司核价部主任;2016 年 12 月至今担任浙江大胜达包
装股份有限公司职工监事。
     3、高级管理人员
     公司的高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书。截至
募集说明书签署日,公司高级管理人员情况如下:

    姓名         性别              职务                   任职期间
   方聪艺         女            董事兼总经理       2019-12-20 至 2022-12-19
   舒奎明         男           董事兼副总经理      2019-12-20 至 2022-12-19
   郑生长         男             副总经理          2019-12-20 至 2022-12-19
   孙俊军         男             副总经理          2019-12-20 至 2022-12-19
   王火红         男         财务总监、副总经理    2019-12-20 至 2022-12-19
    胡鑫          女            董事会秘书         2019-12-20 至 2022-12-19

     方聪艺女士:简历详见本募集说明书“第四章 发行人基本情况”之“三、
发行人控股股东及实际控制人情况”之“(二)实际控制人情况”。

     舒奎明先生:简历详见本募集说明书“第四章 发行人基本情况”之“十四、发
行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”之“(一)董事、监事、高级管理人
员简介”。
     郑生长先生:1976 年 2 月出生,本科学历,中国国籍,无境外永久居留权。

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2007 年 10 月至 2010 年 10 月担任杭州胜铭纸业有限公司副总经理,2010 年 10
月至 2012 年 9 月曾先后担任浙江大胜达包装有限公司物流调度部长、营销一部
经理、苏州营销部经理职务,2012 年 9 月至 2013 年 6 月担任杭州胜铭纸业有限
公司总经理,2013 年 6 月至 2016 年 9 月任浙江大胜达包装有限公司营销一部经
理,2016 年 9 月至 2016 年 12 月任浙江大胜达包装有限公司副总经理、运行管
理中心常务副主任;2016 年 12 月至 2019 年 6 月担任浙江大胜达包装股份有限
公司副总经理、运行管理中心常务副主任;2019 年 6 月至今担任浙江大胜达包
装股份有限公司副总经理。
     孙俊军先生:1976 年 2 月出生,本科学历,高级经济师,杭州市领军人才,
中国国籍,无境外永久居留权。2007 年 10 月至 2008 年 6 月担任杭州胜铭纸业
有限公司行政部部长;2008 年 6 月至 2014 年 6 月先后担任浙江大胜达包装有限
公司法务部部长、人力资源部部长、管理办公室主任;2014 年 6 月至 2016 年 12
月担任浙江大胜达包装有限公司政策研究室主任兼法务部部长;2016 年 12 月至
今担任浙江大胜达包装股份有限公司政策研究室主任兼法务部部长;2019 年 12
月至今担任浙江大胜达包装股份有限公司副总经理。
     王火红先生:1977 年 10 月出生,本科学历,高级会计师、税务师,杭州市
会计领军人才、浙江省国际化高端会计人才(后备),中国国籍,无境外永久居
留权。2004 年 1 月至 2004 年 11 月担任浙江新胜达包装有限公司财务经理助理;
2004 年 11 月至 2006 年 7 月担任江苏双灯纸业有限公司财务经理;2006 年 7 月
至 2016 年 12 月任浙江大胜达包装有限公司副总经理;2016 年 12 月至今任浙江
大胜达包装股份有限公司财务总监;2017 年 12 月至今同时任浙江大胜达包装股
份有限公司副总经理。
     胡鑫女士:1989 年 2 月出生,硕士研究生学历,中级经济师,中国国籍,
无境外永久居留权。2012 年 3 月至 2015 年 9 月任中国胜达包装集团有限公司(原
纳斯达克交易代码:CPGI)董事会秘书;2015 年 9 月至 2016 年 12 月担任浙江
大胜达包装有限公司董事会秘书;2016 年 12 月至今担任浙江大胜达包装股份有
限公司董事会秘书。




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       (二)董事、监事、高级管理人员及其近亲属的持股情况

       1、直接持股情况
       截至 2019 年 12 月 31 日,公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属均不
直接持有公司股份。
       2、间接持股情况
       截至 2019 年 12 月 31 日,公司董事长方能斌间接持有大胜达 80,712,810 股,
占大胜达现有股份总额的 19.65%;董事方吾校间接持有大胜达 134,521,350 股,
占 大 胜 达 现 有 股 份 总额 的 32.74% ; 董 事 兼 总 经 理 方 聪 艺 间 接持 有 大 胜 达
53,808,540 股,占大胜达现有股份总额的 13.10%。方吾校与方能斌、方聪艺为父
子、父女关系。
       方能斌配偶的兄弟沈轶超在中包皇投资出资 50.00 万元,占比 8.20%。中包
皇投资持有大胜达股份数 3,050,000 股,占大胜达现有股份总额的 0.74%。
       方吾校兄弟的儿子方永华在聚胜威投资出资 50.00 万元,占比 10.31%。聚胜
威投资持有大胜达股份 2,425,000 股,占大胜达现有股份总额的 0.59%。
       公司其他董事、监事、高级管理人员目前通过持有中包皇投资、大胜人投资
和聚胜威投资的合伙份额从而间接持有大胜达股份,具体持股情况如下:
                                       持中包皇投资合伙份额     中包皇投资在公司的持
   姓名                 职务
                                             的比例                   股占比
宋鲲           监事                                     8.20%                     0.74%
俞爱红         职工监事                                 1.64%                     0.74%
郑生长         副总经理                                 8.20%                     0.74%
王火红         财务总监、副总经理                       4.92%                     0.74%
胡鑫           董事会秘书                               8.20%                     0.74%
                                       持大胜人投资合伙份额     大胜人投资在公司的持
   姓名                 职务
                                             的比例                   股占比
孙俊军         副总经理                                 7.86%                     0.77%
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