顾家家居首次公开发行股票招股说明书

顾家家居股份有限公司                                               招股说明书
      顾家家居股份有限公司
           Jason Furniture(Hangzhou)Co.,Ltd.
       (住所:杭州经济技术开发区 11 号大街 113 号)
    首次公开发行股票招股说明书
                               保荐人(主承销商)
                       (住所:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼)
顾家家居股份有限公司                                                        招股说明书
                               本次发行概况
发行股票类型            人民币普通股(A 股)
                        本次发行仅限于新股发行,不进行老股发售,发行股数为 8,250 万股,
发行股数
                        占发行后公司总股本的比例为 20%。
发行后总股本            41,250 万股
每股面值                人民币 1.00 元
每股发行价格            24.66 元
预计发行日期            2016 年 9 月 27 日
拟上市证券交易所        上海证券交易所
                       1、公司控股股东顾家集团承诺:
                       “(1)自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内,不转让或者委
                       托他人管理本公司直接或间接持有的顾家家居首次公开发行股票前
                       已发行股份,也不由顾家家居回购该部分股份;
                       (2)顾家家居股票首次公开发行并上市后,本公司直接或间接持有
                       的顾家家居股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行
                       价;顾家家居上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均
                       低于发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,本公司持有
                       顾家家居股票的锁定期限将自动延长 6 个月。顾家家居在上述期限内
                       存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项
                       的,上述减持价格或收盘价将进行相应调整。”
                       2、公司股东 TB Home Limited 和公司实际控制人顾江生、顾玉华、
                       王火仙承诺:“自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内,不转
                       让或者委托他人管理本公司(本人)直接或间接持有的顾家家居首次
本次发行前股东所持股份 公开发行股票前已发行股份,也不由顾家家居回购该部分股份。”
的流通限制、股东对所持 3、公司股东双睿汇银、TBP 承诺:“自顾家家居股票上市交易之日
股份自愿锁定的承诺     起一年内,不转让本公司(本企业)持有的顾家家居首次公开发行股
                       票前已发行股份。”
                       4、顾江生、王才良、李东来承诺:
                       “(1)自顾家家居股票上市之日起一年内和本人离职后半年内,不转
                       让本人直接或间接持有的顾家家居股份;本人担任顾家家居的董事、
                       监事、高级管理人员的一职或数职期间,每年转让的股份不超过本人
                       直接或间接持有的顾家家居股份总数的百分之二十五;
                       (2)顾家家居股票首次公开发行并上市后,本人直接或间接持有的
                       顾家家居股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价;
                       顾家家居上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
                       发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,本人持有顾家家
                       居股票的锁定期限将自动延长 6 个月。顾家家居在上述期限内存在派
                       息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项的,上
                       述减持价格或收盘价将进行相应调整。上述承诺不因本人职务变更、
                       离职等原因而失效。”
保荐机构(主承销商)    中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期      2016 年 9 月 26 日
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顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
                             声明与承诺
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
     保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损
失。
     中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
     投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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                           重大事项提示
一、本次发行安排
     根据公司 2016 年第三次临时股东大会审议通过的《关于调整公司首次公开
发行股票并上市方案的议案》,本次发行仅限于新股发行,不进行老股发售,发
行股数为 8,250 万股,占发行后公司总股本的比例为 20%。
     本次发行前,公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙通过顾家集团和 TB
Home Limited 合计控制公司 98%的股份。本次发行后,顾江生、顾玉华、王火
仙仍拥有对公司的实际控制权,因此本次发行不会对公司控制权、治理结构和
生产经营产生不利影响。
二、股份锁定承诺
(一)顾家集团股份锁定承诺
     公司控股股东顾家集团承诺:
     “1、自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内,不转让或者委托他人
管理本公司直接或间接持有的顾家家居首次公开发行股票前已发行股份,也不由
顾家家居回购该部分股份;
     2、顾家家居股票首次公开发行并上市后,本公司直接或间接持有的顾家家
居股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价;顾家家居上市后 6
个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价,本公司持有顾家家居股票的锁定期限将自动延长 6 个月。
顾家家居在上述期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除
权除息事项的,上述减持价格或收盘价将进行相应调整。”
(二)TB Home Limited 及公司实际控制人股份锁定承诺
     公司股东 TB Home Limited 和公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙承诺:
“自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本公
司(本人)直接或间接持有的顾家家居首次公开发行股票前已发行股份,也不由
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顾家家居回购该部分股份。”
(三)双睿汇银及 TBP 股份锁定承诺
     公司股东双睿汇银、TBP 承诺:“自顾家家居股票上市交易之日起一年内,
不转让本公司(本企业)持有的顾家家居首次公开发行股票前已发行股份。”
(四)持有公司股票的董事或高级管理人员的股份锁定承诺
     顾江生、王才良、李东来承诺:
     “1、自顾家家居股票上市之日起一年内和本人离职后半年内,不转让本人
直接或间接持有的顾家家居股份;本人担任顾家家居的董事、监事、高级管理人
员的一职或数职期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的顾家家居股
份总数的百分之二十五;
     2、顾家家居股票首次公开发行并上市后,本人直接或间接持有的顾家家居
股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价;顾家家居上市后 6 个
月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末
收盘价低于发行价,本人持有顾家家居股票的锁定期限将自动延长 6 个月。顾家
家居在上述期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除
息事项的,上述减持价格或收盘价将进行相应调整。上述承诺不因本人职务变更、
离职等原因而失效。”
三、公司上市后三年内稳定股价预案
     为维护公司股票上市后股价的稳定,充分保护公司股东特别是中小股东的权
益,公司制定了《公司上市后三年内稳定股价预案》,具体内容如下:
(一)启动稳定股价措施的条件
     公司股票自挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续 20 个交易日公司股票收
盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产时,则启动稳定股价措施。因利润
分配、资本公积金转增股本、增发、配股等除息、除权行为导致公司净资产或股
份总数出现变化的,每股净资产将相应进行调整。
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(二)稳定股价的具体措施
       1、公司回购股份
     (1)公司应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》及《关
于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律法规规定且不
应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下,向社会公众股东回购股份。
     (2)公司股东大会对回购股份做出决议,须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过,公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成
票。
     (3)公司为稳定股价之目的进行股份回购的,单次用于回购股份的资金不
低于上一年度经审计的可供分配利润的 5%。
     (4)公司董事会公告回购股份预案后,公司股票收盘价格连续 10 个交易日
超过公司最近一期经审计的每股净资产的,公司董事会可以作出决议终止回购股
份事宜。
       2、公司控股股东增持股份
     (1)公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》等相关法律法规规
定且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下,对公司股票进行增持。
     (2)公司控股股东承诺自增持义务触发之日起,连续十二个月增持公司股
份的数量不低于公司股份总数的 1%,但不超过 2%。
     (3)公司控股股东应在启动条件触发之日起 10 个交易日内,就增持公司股
票的具体计划(应包括拟增持股份的数量范围、价格区间、完成时间等信息)书
面通知公司并由公司进行公告;并应在增持公告作出之日起 5 个交易日内开始启
动股票增持,在履行完毕法律法规规定的程序后 6 个月内实施完毕。
     (4)公司控股股东增持公司股份方案公告后,公司股票收盘价格连续 10 个
交易日超过公司最近一期经审计的每股净资产的,公司控股股东可以终止增持股
份。
       3、公司董事(独立董事除外)、高级管理人员增持股份
     (1)公司董事(独立董事除外)、高级管理人员应在符合《上市公司收购
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管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管
理规则》等相关法律法规规定且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提
下,对公司股票进行增持。
     (2)公司董事(独立董事除外)、高级管理人员承诺,连续十二个月内用
于增持公司股份的资金总额不低于其上年度从公司取得薪酬的 30%,但不高于
80%;如上年度公司未向其支付薪酬,则用于增持公司股票的资金数额不低于人
民币 20 万元。
     若公司未履行或未全部履行稳定股价回购股份义务时,公司控股股东、董事
(独立董事除外)、高级管理人员将共同增持应由公司回购的股份数量。
     (3)公司董事(独立董事除外)、高级管理人员增持公司股份方案公告后,
公司股票收盘价格连续 10 个交易日超过公司最近一期经审计的每股净资产的,
相关董事、高级管理人员可以终止增持股份。
     (4)公司在首次公开发行股票上市后三年内新聘任的董事(独立董事除外)
和高级管理人员,应当遵守本预案并签署相关承诺。
(三)稳定股价措施的启动程序
     1、公司回购股份的启动程序
     (1)公司董事会应在启动条件触发之日起 10 个交易日内做出实施回购股份
的决议。
     (2)公司董事会应当在做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购
股份预案(应包括拟回购股份的数量范围、价格区间、完成时间等信息),并发
布召开股东大会的通知。
     (3)经股东大会审议决定实施股份回购的,公司应在股东大会决议作出之
日起 5 个交易日内开始启动股份回购,并应在履行完毕法律法规规定的程序后 6
个月内实施完毕。
     (4)公司股份回购方案实施完毕后,应在 2 个交易日内公告公司股份变动
报告,然后依法注销所回购的股份,办理工商变更登记手续。
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     2、公司控股股东增持股份的启动程序
     (1)公司控股股东应在启动条件触发之日起 10 个交易日内,就其增持公司
股票的具体计划(应包括拟增持的股份数量范围、价格区间、完成时间等信息)
书面通知公司并由公司进行公告。
     (2)公司控股股东应在增持公告作出之日起 5 个交易日内开始启动增持公
司股份,并应在履行完毕法律法规规定的程序后 6 个月内实施完毕。
     3、公司董事(独立董事除外)、高级管理人员增持股份的启动程序
     (1)在启动条件触发之日起 10 个交易日内,公司董事(独立董事除外)、
高级管理人员应就其增持公司股票的具体计划(应包括拟增持的数量范围、价格
区间、完成时间等信息)书面通知公司并由公司进行公告。
     (2)公司董事(独立董事除外)、高级管理人员应在增持公告作出之日起
5 个交易日内开始启动增持公司股份,并应在履行完毕法律法规规定的程序后 6
个月实施完毕。
     4、其他措施
     在上述公司回购股份,公司控股股东、董事(独立董事除外)及高级管理人
员增持公司股份等方案均实施完毕之日起 6 个月后,如果公司股票收盘价格连续
20 个交易日仍低于最近一期经审计的每股净资产,则应依照本预案的规定,再
次履行公司回购股份,公司控股股东、董事(独立董事除外)及高级管理人员增
持股份或其他股价稳定措施。
(四)约束措施
     1、公司负有回购股票义务,但未按本预案的规定提出回购计划和/或未实际
实施回购计划的,公司控股股东、董事(独立董事除外)及高级管理人员需增持
应由公司回购的全部股票;
     2、负有增持股票义务的公司控股股东、董事(独立董事除外)及高级管理
人员未按本预案的规定提出增持计划和/或未实际实施增持计划时,公司有权责
令其在限期内履行增持股票义务。公司有权暂扣其应得的现金分红和薪酬,同时
限制其转让直接及间接持有的公司股份,直至其履行完毕增持股票义务为止;
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     3、公司董事(独立董事除外)、高级管理人员拒不履行本预案规定的股票
增持义务且情节严重的,公司控股股东、董事会、监事会及半数以上的独立董事
均有权提请股东大会同意更换相关董事,公司董事会有权解聘相关高级管理人
员。
四、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏的承诺
(一)发行人承诺
     发行人承诺:“如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将按发
行价格依法购回首次公开发行的全部新股。具体程序按照中国证监会和上海证
券交易所的规定办理。
     如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证
券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投
资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共和
国证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件
的若干规定》(法释[2003]2 号)等相关法律法规的规定执行。”
(二)控股股东承诺
     公司控股股东顾家集团承诺:“如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影
响的,本公司将依法购回本公司已转让的原限售股份。具体程序按照中国证监会
和上海证券交易所的规定办理。
     如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在
证券交易中遭受损失,本公司将依法赔偿投资者的损失。有权获得赔偿的投资者
资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华
人民共和国证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事
赔偿案件的若干规定》(法释[2003]2 号)等相关法律法规的规定执行。”
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(三)实际控制人、董事、监事及高级管理人员承诺
     公司实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员承诺:“如发行人招股说
明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失
的,本人将依法赔偿投资者的损失。”
(四)本次发行相关中介机构承诺
     1、保荐机构中信建投证券承诺:如因本保荐机构的过错(包括未能勤勉尽
责、未能保持职业审慎等)而导致为发行人本次发行制作、出具的文件存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏,致使投资者在买卖发行人股票时遭受实际损失(包
括投资者的投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花税等),在该等事实
被司法机关认定后,本保荐机构将按照《中华人民共和国证券法》、《最高人民
法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(法释
[2003]2 号)等法律法规的规定与发行人及其他过错方向投资者依法承担损失赔
偿责任,以确保投资者的合法权益得到保护。
     2、发行人律师国浩律师承诺:如国浩律师在本次发行工作期间未勤勉尽责,
导致国浩律师所制作、出具的文件对重大事件作出虚假记载、误导性陈述,或在
披露信息时发生重大遗漏,导致发行人不符合法律规定的发行条件,造成投资者
直接经济损失的,在该等违法事实被认定后,国浩律师将本着积极协商、切实保
障投资者特别是中小投资者利益的原则,自行并督促发行人及其他过错方一并对
投资者直接遭受的、可测算的经济损失,选择与投资者和解、通过第三方与投资
者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。
     3、审计机构天健会计师承诺:因天健会计师为发行人首次公开发行制作、
出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依
法赔偿投资者损失。
五、公开发行前公司持股 5%以上股东的持股及减持意向
     1、顾家集团的持股及减持意向:“本公司在股份锁定期满后的二十四个月
内,累计减持股份数量不超过发行人股份总数的 5%。本公司减持发行人的股份
时,将提前三个交易日公告本次减持的数量、价格区间、时间区间等内容。”
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               2、TB Home Limited 的持股及减持意向:“本公司在股份锁定期满后的二
       十四个月内,累计减持股份数量不超过发行人股份总数的 15%。本公司减持发
       行人的股份时,将提前三个交易日公告本次减持的数量、价格区间、时间区间
       等内容。”
       六、相关承诺的约束措施及中介机构核查意见
       (一)本次发行相关各方出具的承诺及约束措施情况

     承诺主体                 承诺内容                                    违反承诺的约束措施

                                                         1、及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行
                 1、关于招股说明书不存在虚假记载、误     承诺的具体原因;
1     发行人     导性陈述或者重大遗漏的承诺;            2、停止发放董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴,直至
                 2、关于实施稳定股价预案的承诺。         发行人履行相关承诺;
                                                         3、因违反承诺给投资者造成损失的,依法对投资者进行赔偿。
                 1、关于招股说明书不存在虚假记载、误
                 导性陈述或者重大遗漏的承诺;
                 2、关于所持股份自愿锁定的承诺;
                 3、关于锁定期满后持股意向、减持意向;
                 4、关于实施稳定股价预案的承诺;
2    控股股东    5、关于避免同业竞争的承诺;
                 6、关于减少及规范关联交易的承诺;       1、通过发行人及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无
                 7、关于社会保险及住房公积金的承诺;     法按期履行的具体原因;
                                                         2、自愿接受社会和监管部门的监督,及时改正并继续履行有
                 8、关于劳务派遣用工的承诺;
                                                         关公开承诺;
                 9、关于发行人承租物业事项的承诺;
                                                         3、因违反承诺给发行人或投资者造成损失的,依法对发行人
                 10、关于填补回报措施的相关承诺。        或投资者进行赔偿;
                 1、关于招股说明书不存在虚假记载、误     4、如违反上述承诺,发行人有权暂扣承诺人应得的现金分红
                 导性陈述或者重大遗漏的承诺;            或薪酬,同时承诺人不得转让直接及间接持有的发行人股份;
                 2、关于所持股份自愿锁定的承诺;         5、承诺人因违反承诺所产生的收益全部归发行人所有,发行
                 3、关于避免同业竞争的承诺;             人有权暂扣承诺人应得的现金分红或薪酬,同时承诺人不得
     实际控制
3                                                        转让直接及间接持有的发行人股份,直至承诺人将违规收益
       人        4、关于减少及规范关联交易的承诺;
                                                         足额交付发行人为止。
                 5、关于社会保险及住房公积金的承诺;
                 6、关于发行人承租物业事项的承诺;
                 7、关于填补回报措施的相关承诺。
                 1、关于所持股份自愿锁定的承诺;
     TB Home
4                2、关于锁定期满后持股意向、减持意向;
      Limited
                 3、关于避免同业竞争的承诺。
                                                         1、通过发行人及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无
                                                         法按期履行的具体原因;
                                                         2、自愿接受社会和监管部门的监督,及时改正并继续履行有
     双睿汇银
5                关于所持股份自愿锁定的承诺              关公开承诺;
     及 TBP
                                                         3、因违反承诺给发行人或投资者造成损失的,依法对发行人
                                                         或投资者进行赔偿;
                                                         4、如违反上述承诺,将承担相应法律责任。
     董事、监    1、关于招股说明书不存在虚假记载、误     1、通过发行人及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无
6    事及高级    导性陈述或者重大遗漏的承诺;            法按期履行的具体原因;
     管理人员    2、关于所持股份自愿锁定的承诺(仅限     2、自愿接受社会和监管部门的监督,及时改正并继续履行有
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               持有公司股份的董事或高级管理人员);   关公开承诺;
               3、关于实施稳定股价预案的承诺(不含    3、因违反承诺给发行人或投资者造成损失的,依法对发行人
               独立董事、监事);                     或投资者进行赔偿;
               4、关于填补回报措施的相关承诺(仅限    4、如违反上述承诺,发行人有权暂扣承诺人应得的现金分红
               公司董事、高级管理人员)。             或薪酬(津贴),同时承诺人不得转让直接及间接持有的发
                                                      行人股份;
                                                      5、承诺人因违反承诺所产生的收益全部归发行人所有,发行
                                                      人有权暂扣承诺人应得的现金分红或薪酬,同时承诺人不得
                                                      转让直接及间接持有的发行人股份,直至承诺人将违规收益
                                                      足额交付发行人为止;
                                                      6、上述承诺不因职务变更、离职等原因而失效。
               保荐机构、发行人律师和审计机构关于招   因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、
    相关中介
7              股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或   误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔
      机构
               者重大遗漏的承诺                       偿投资者损失。
                                                      保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文
8   保荐机构   关于先行赔付的承诺                     件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损
                                                      失的,将先行赔偿投资者损失。
      (二)保荐机构、发行人律师核查意见
           保荐机构认为:发行人及其实际控制人、相关股东、董事、监事、高级管理
      人员,以及本次发行相关中介机构已经根据《中国证监会关于进一步推进新股发
      行体制改革的意见》等文件的要求出具了相关承诺,该等承诺内容合法、合理,
      相关承诺的约束措施具备有效性和可执行性。
           发行人律师认为:上述承诺已经发行人、发行人之实际控制人(顾江生、顾
      玉华、王火仙)、顾家集团、TB Home Limited、双睿汇银、TBP、相关中介机
      构及发行人董事、监事、高级管理人员等相关责任主体签署,且已履行相应的决
      策程序,其内容符合法律、法规、规范性文件和《中国证监会关于进一步推进新
      股发行体制改革的意见》等文件的相关规定,上述承诺合法、合规、真实、有效。
      前述责任主体已就其未能履行在本次发行中作出的公开承诺提出了相关约束措
      施,符合法律、法规和规范性文件的有关规定,符合《中国证监会关于进一步推
      进新股发行体制改革的意见》等文件对责任主体作出公开承诺应同时提出未能履
      行承诺时的约束措施之相关要求,上述约束措施合法、合规、真实、有效。
           保荐机构对公司即期回报摊薄情况及措施进行了核查。经核查,保荐机构认
      为,公司所预计的即期回报摊薄情况具有合理性,填补回报措施切实可行。公司
      董事、高级管理人员及公司控股股东、实际控制人已经对该事项作出承诺,符合
      《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》
      及《关于首发及再融资、重大资产重组填补即期回报措施》中关于保护中小投资
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者合法权益的要求。
七、发行上市后的股利分配政策
     公司将根据自身实际情况,并结合股东(特别是公众投资者)、独立董事和
监事会的意见制定或调整股利分配政策。除公司有重大资金支出安排外,在公
司当年盈利、累计未分配利润为正值且满足公司正常生产经营的资金需求情况
下,公司应当采取现金方式分配股利,每年以现金方式分配的利润不少于当年
实现的可供分配利润的 30%。如有重大资金支出安排,公司采用现金分配的利
润不少于本次利润分配的 20%。公司在实施上述现金分配股利的同时,可以另
行增加股票股利分配或公积金转增。公司董事会可以根据公司的资金需求状况
提议公司进行中期现金分配。
     具体股利分配政策,详见本招股说明书“第十四节 股利分配政策”相关内
容。
八、滚存利润分配方案
     公司首次公开发行股票前实现的滚存未分配利润,由首次公开发行股票后
的新老股东按照持股比例共同享有。
九、关于填补回报措施的承诺
(一)实际控制人承诺
     公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙根据中国证监会相关规定对公司
填补回报措施承诺如下:
     “(1)任何情形下,本人均不会滥用实际控制人地位,均不会越权干预公
司经营管理活动,不会侵占公司利益;
     (2)本人将切实履行作为实际控制人的义务,忠实、勤勉地履行职责,维
护公司和全体股东的合法权益;
     (3)本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采
用其他方式损害公司利益;
     (4)本人将严格遵守公司的预算管理,本人的任何职务消费行为均将在为
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履行本人职责之必须的范围内发生,并严格接受公司监督管理,避免浪费或超
前消费;
     (5)本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动;
     (6)本人将审慎对公司未来的薪酬制度、拟公布的公司股权激励的行权条
件(如有)等事宜进行审议,促使相关事项与公司填补回报措施的执行情况相挂
钩。
     本承诺出具日后,如监管机构关于填补回报措施及其承诺的相关规定有其
他要求的,且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时,本人承诺届时将按照
相关规定出具补充承诺。”
(二)控股股东承诺
     公司控股股东顾家集团根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承诺
如下:
     “(1)任何情形下,本公司均不会滥用控股股东地位,均不会越权干预公
司经营管理活动,不会侵占公司利益;
     (2)本公司将切实履行作为控股股东的义务,维护公司和全体股东的合法
权益;
     (3)本公司不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不
采用其他方式损害公司利益;
     (4)本公司不会动用公司资产从事与履行本公司职责无关的投资、消费活
动;
     (5)本公司将审慎对公司未来的薪酬制度、拟公布的公司股权激励的行权
条件(如有)等事宜进行审议,促使相关事项与公司填补回报措施的执行情况相
挂钩。
     本承诺出具日后,如监管机构关于填补回报措施及其承诺的相关规定有其
他要求的,且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时,本公司承诺届时将按
照相关规定出具补充承诺。”
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(三)董事及高级管理人员
     公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承
诺如下:
     “(1)本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不
采用其他方式损害公司利益;
     (2)本人将严格遵守公司的预算管理,本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生,并严格接受公司监督管理,避免浪费或超
前消费;
     (3)本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动;
     (4)本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩;
     (5)本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件(如有)与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
     本承诺出具日后,如监管机构关于填补回报措施及其承诺的相关规定有其
他要求的,且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时,本人承诺届时将按照
相关规定出具补充承诺。”
十、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的下列风险
(一)市场竞争加剧的风险
     我国软体家具行业发展迅速,涌现出一批规模较大、设计能力突出、技术
水平较高的品牌企业。在公司所处的中高端软体家具行业,企业之间的竞争已
经从低层次的价格竞争逐渐升级到品牌、网络、质量、服务、管理等的综合能
力竞争。另外,中国巨大的消费市场吸引了国外软体家具厂商进入。市场竞争
的加剧可能导致行业平均利润率的下滑,从而对公司的生产经营带来不利影
响。
     虽然近年来软体家具行业的市场份额不断向具有竞争优势的品牌企业集
中,但本行业中小企业数量依然众多,为了维持生存和发展,不排除部分竞争
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力较弱的企业通过以次充好、甚至冒充名牌产品等恶性竞争手段进行销售,这
些不规范行为在加剧行业内市场竞争的同时也会使消费者对家具产品产生不信
任,进而对整个行业和公司的发展产生不利影响。
(二)原材料价格波动的风险
     公司生产软体家具的主要原材料包括皮革、海绵和木材等。报告期内,公
司皮革、海绵和木材的合计成本占产品生产成本的比例均在 50%左右。2013
年,皮革的采购价格呈上升趋势,2014 年略有下降,2015 年略有回升,2016 年
上半年有所下降;海绵作为石化加工过程中的衍生产物,受石油价格波动影响
较大,也会在一定程度上影响软体家具生产企业的生产成本;木材的质地、品
种及价格都是影响企业生产经营的重要因素,世界范围内森林面积的逐渐减
少,加上需求的刚性,使得木材价格未来可能具有上升趋势,导致软体家具生
产企业的生产成本上升。上述主要原材料价格波动会导致生产成本的波动,从
而影响公司的利润水平。
(三)经销网络管理风险
     经销和直营是公司主要的销售模式,报告期内公司经销收入占比在 47%左
右,直营占比在 18%左右。2013-2015 年末及 2016 年 6 月末,公司境内外经销
门店家数分别为 2,219 家、2,403 家、2,809 家和 2,712 家。
     虽然公司与境内特许经销商签订的年度《经销合同》中约定了特许经销商的
权利和义务,并在形象设计、广告宣传、人员培训等方面进行统一管理,但若
个别特许经销商未按照协议约定进行销售、宣传,可能对公司的市场形象产生
负面影响。
(四)租赁物业风险
     截至报告期末,发行人在境内共开设 196 家直营门店,上述直营门店中现
已有 1 家关闭,5 家直营店所涉的经营用房租赁合同尚未签署,1 家直营店的经
营用房系自有物业无需签订房屋租赁合同;剩余 189 家直营店共租赁了 184 处物
业作为经营用房,其中 25 处租赁物业的出租方未向公司提供租赁物业的产权证
明文件,亦未出具有权出租该物业的承诺函。
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     若出租方因产权、租赁瑕疵或到期后对所出租房产作出其他安排,导致公
司无法继续租赁房产,公司正常生产经营将会受到不利影响。
(五)本次发行摊薄即期回报的风险
     本次发行完成后,公司总股本和净资产规模将有所增加。如果公司盈利水
平未能等比例增长,则本公司的即期回报(每股收益、净资产收益率等财务指
标)存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风
险。
十一、发行人财务报告基准日后的经营情况
     公司财务报告审计截止日为 2016 年 6 月 30 日。财务报告截止日后至本招股
说明书签署日,公司经营状况良好,经营模式、门店情况、主要原材料的采购规
模和采购价格、主要产品的销售规模和销售价格、主要客户及供应商的构成、
主要核心业务人员、税收优惠政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等
方面均未发生重大不利变化。公司业务运转正常,不存在将导致公司 2016 年三
季度业绩异常波动或同比大幅下滑的重大不利因素。
十二、发行人 2016 年三季度经营业绩预计
     2015 年 1-9 月,发行人营业收入为 256,725.55 万元,归属于母公司股东净利
润为 34,446.11 万元。该数据已经天健会计师审计,并出具了“天健审〔2015〕
7178 号”标准无保留意见的《审计报告》。
     2016 年 1-9 月,发行人营业收入区间为 282,398.11 万元至 333,743.22 万元预
计较去年同期增长 10%-30%,归属于母公司股东净利润区间为 39,613.03 万元至
46,502.25 万元,预计较去年同期增长 15%-35%。(本业绩预计未经注册会计师
审计)
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                                                      目          录
第一节       释 义 ........................................................................................................... 23
  一、普通术语 .......................................................................................................... 23
  二、专业术语 .......................................................................................................... 25
第二节       概 览 ........................................................................................................... 27
  一、发行人概况 ...................................................................................................... 27
  二、发行人控股股东及实际控制人简介 .............................................................. 28
  三、发行人主要财务数据 ...................................................................................... 28
  四、本次发行情况 .................................................................................................. 29
第三节       本次发行概况 ............................................................................................. 31
  一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 31
  二、本次发行新股的有关当事人 .......................................................................... 31
  三、发行人与中介机构关系 .................................................................................. 34
  四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 34
第四节       风险因素 ..................................................................................................... 35
  一、市场风险 .......................................................................................................... 35
  二、经营风险 .......................................................................................................... 36
  三、房地产调控风险 .............................................................................................. 37
  四、财务风险 .......................................................................................................... 37
  五、募集资金投资项目实施的风险 ...................................................................... 38
  六、本次发行摊薄即期回报的风险 ...................................................................... 38
  七、实际控制人不当控制的风险 .......................................................................... 38
第五节       发行人基本情况 ......................................................................................... 39
  一、发行人概况 ...................................................................................................... 39
  二、发行人改制重组情况 ...................................................................................... 39
  三、发行人设立以来的股本形成情况 .................................................................. 41
  四、发行人历次验资情况 ...................................................................................... 50
  五、发行人设立以来的重大资产重组情况 .......................................................... 51
  六、发行人的组织结构 .......................................................................................... 72
  七、发行人控股子公司、参股公司简要情况 ...................................................... 74
  八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 .................... 93
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  九、发行人有关股本的情况 ................................................................................ 110
  十、发行人内部职工股的情况 ............................................................................ 116
  十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况 ................ 116
  十二、发行人员工及其社会保障情况 ................................................................ 116
  十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺 ........ 124
第六节       业务和技术 ............................................................................................... 131
  一、发行人的主营业务、主要产品及变化情况 ................................................ 131
  二、发行人所处行业的基本情况 ........................................................................ 131
  三、发行人的竞争地位分析 ................................................................................ 152
  四、发行人的主营业务 ........................................................................................ 161
  五、发行人的主要固定资产和无形资产 ............................................................ 194
  六、发行人拥有的特许经营权 ............................................................................ 202
  七、发行人的技术与研发情况 ............................................................................ 203
  八、发行人境外经营情况 .................................................................................... 205
  九、发行人质量控制情况 .................................................................................... 206
第七节       同业竞争与关联交易 ............................................................................... 210
  一、发行人独立运营情况 .................................................................................... 210
  二、同业竞争 ........................................................................................................ 211
  三、关联方及关联关系 ........................................................................................ 213
  四、关联交易 ........................................................................................................ 216
  五、规范和减少关联交易的措施 ........................................................................ 231
第八节       董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ....................................... 234
  一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况 ............................ 234
  二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况 .... 238
  三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ........ 240
  四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在本公司领取薪酬情况 .... 241
  五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ........................ 241
  六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系 ........ 243
  七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及其作出的
  重要承诺 ................................................................................................................ 243
  八、董事、监事、高级管理人员的任职资格情况 ............................................ 243
  九、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况 ............................................ 244
第九节       公司治理 ................................................................................................... 246
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  一、股东大会制度的建立健全及运行情况 ........................................................ 246
  二、董事会制度的建立健全及运行情况 ............................................................ 248
  三、监事会制度的建立健全及运行情况 ............................................................ 251
  四、独立董事制度建立健全及运行情况 ............................................................ 252
  五、董事会秘书制度建立健全及运行情况 ........................................................ 253
  六、董事会专门委员会的设置情况 .................................................................... 254
  七、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................... 257
  八、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................ 263
  九、发行人内部控制制度的情况 ........................................................................ 263
第十节       财务会计信息 ........................................................................................... 264
  一、会计报表 ........................................................................................................ 264
  二、审计意见 ........................................................................................................ 271
  三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ................................................ 271
  四、主要会计政策和会计估计 ............................................................................ 273
  五、分部信息 ........................................................................................................ 288
  六、非经常性损益表 ............................................................................................ 288
  七、最近一年收购兼并其他企业情况 ................................................................ 288
  八、截至 2016 年 6 月末,公司固定资产、无形资产及在建工程情况 .......... 289
  九、截至 2016 年 6 月末,公司的主要债项 ...................................................... 290
  十、所有者权益 .................................................................................................... 290
  十一、现金流量情况 ............................................................................................ 290
  十二、或有事项、期后事项及其他重要事项 .................................................... 291
  十三、重大会计政策、会计估计与可比上市公司的比较 ................................ 292
  十四、发行人主要财务指标 ................................................................................ 292
  十五、发行人设立时及报告期内的资产评估情况 ............................................ 293
  十六、发行人设立后历次验资情况 .................................................................... 294
  十七、报告期内的会计差错更正情况 ................................................................ 294
第十一节        管理层讨论与分析 ............................................................................... 295
  一、财务状况分析 ................................................................................................ 295
  二、盈利能力分析 ................................................................................................ 318
  三、现金流量分析 ................................................................................................ 359
  四、资本性支出 .................................................................................................... 360
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  五、重大会计政策或会计估计变更及其对公司利润产生的影响 .................... 361
  六、诉讼、仲裁及资产负债表日后事项 ............................................................ 361
  七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................................ 361
  八、公司未来分红规划 ........................................................................................ 361
  九、本次发行对即期回报的影响及发行人拟采取的措施 ................................ 362
第十二节         业务发展目标 ....................................................................................... 366
  一、公司发展战略和主要目标 ............................................................................ 366
  二、公司本次发行当年和未来两年的发展计划 ................................................ 366
  三、拟定上述发展计划所依据的假设条件 ........................................................ 369
  四、实施上述计划面临的主要困难 .................................................................... 369
  五、上述业务发展计划与公司现有业务的关系 ................................................ 370
  六、本次发行对实现上述发展目标的作用 ........................................................ 370
第十三节         募集资金运用 ....................................................................................... 371
  一、募集资金运用计划 ........................................................................................ 371
  二、年产 97 万标准套软体家具生产项目 .......................................................... 373
  三、信息化系统建设项目 .................................................................................... 378
  四、连锁营销网络扩建项目 ................................................................................ 385
  五、补充流动资金项目 ........................................................................................ 389
  六、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 .................................... 391
  七、保荐人及发行人律师对募集资金投资项目是否符合国家产业政策、环境
  保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定出具的结论性意见 ............ 392
  八、募集资金专项存储制度的建立及执行情况 ................................................ 393
  九、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 ........................................ 393
  十、募集资金投资项目实施后不产生同业竞争或者对发行人的独立性不产生
  不利影响 ................................................................................................................ 393
第十四节         股利分配政策 ....................................................................................... 394
  一、股利分配 ........................................................................................................ 394
  二、本次发行前滚存利润的分配安排 ................................................................ 398
第十五节         其他重要事项 ....................................................................................... 399
  一、有关信息披露和投资者关系的联系方式 .................................................... 399
  二、重大合同 ........................................................................................................ 399
  三、对外担保情况 ................................................................................................ 409
  四、重大诉讼和仲裁事项 .................................................................................... 409
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顾家家居股份有限公司                                                                                          招股说明书
  五、涉及刑事诉讼的情形 .................................................................................... 410
第十六节        董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ........................... 411
  一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................ 411
  二、保荐机构(主承销商)声明 ........................................................................ 412
  三、发行人律师声明 ............................................................................................ 413
  四、会计师事务所声明 ........................................................................................ 414
  五、验资机构声明 ................................................................................................ 415
  六、资产评估机构声明 ........................................................................................ 416
第十七节        备查文件 ............................................................................................... 417
  一、备查文件 ........................................................................................................ 417
  二、查阅地址及时间 ............................................................................................ 417
附件一:发行人及其子公司拥有的注册商标 ....................................................... 419
  一、境内注册商标 ................................................................................................ 419
  二、境外注册商标 ................................................................................................ 424
附件二:发行人及其子公司拥有的专利权清单 ................................................... 428
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顾家家居股份有限公司                                                         招股说明书
                               第一节            释 义
      本招股说明书中,除非另有说明,下列词语具有如下含义:
一、普通术语
发行人、公司、本
公司、股份公司、       指   顾家家居股份有限公司
顾家家居
庄盛家具               指   杭州庄盛家具制造有限公司,系公司前身
梅赛尔公司             指   梅赛尔御龙高速机械(杭州)有限公司
顾家工艺               指   浙江顾家工艺沙发制造有限公司
海龙家私               指   杭州海龙家私有限公司,后更名为杭州双策实业投资有限公司
                            深州双策实业投资有限公司,由杭州双策实业投资有限公司更名
双策实业               指
                            而来,已注销
顾家集团               指   顾家集团有限公司,原名杭州顾家控股有限公司
顾家控股               指   杭州顾家控股有限公司,后更名为顾家集团有限公司
双睿汇银               指   宁波双睿汇银股权投资合伙企业(有限合伙)
TBP                    指   TBP First World International Limited
顾家河北               指   顾家家居河北有限公司,发行人全资子公司
杭州顾家               指   杭州顾家工艺家具销售有限公司,发行人全资子公司
北京库佳               指   北京库佳家具销售有限公司,发行人全资子公司
上海库卡               指   上海库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
南京库卡               指   南京库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
武汉库佳               指   武汉库佳家具销售有限公司,发行人全资子公司
合肥库卡               指   合肥库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
无锡库佳               指   无锡库佳家具销售有限公司,发行人全资子公司
常州库卡               指   常州库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
香河库卡               指   香河库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
余姚库卡               指   余姚库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
绍兴库卡               指   绍兴库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
昆山库卡               指   昆山库卡家具销售有限公司,发行人全资子公司
                            顾家(香港)国际贸易有限公司(KUKA (HK) INT’L TRADE
顾家香港               指
                            LIMITED),发行人全资子公司
顾家国际               指   Kuka International B.V.,发行人全资子公司
顾家荷兰               指   Kuka Netherlands B.V.,顾家国际全资子公司
顾家美国               指   Kuka Furniture, Inc.,发行人全资子公司
顾家德国               指   Kuka home GmbH,发行人全资子公司
顾家艺购               指   杭州顾家艺购电子商务有限公司,发行人全资子公司
顾家宁波               指   顾家家居(宁波)有限公司,发行人全资子公司
顾家进出口             指   浙江顾家家居进出口有限公司,发行人全资子公司
顾家梅林               指   浙江顾家梅林家居有限公司,发行人全资子公司
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顾家家居股份有限公司                                                       招股说明书
宁波库佳               指   宁波库佳家具销售有限公司,发行人全资子公司
杭州库佳               指   杭州库佳家具销售有限公司,发行人全资子公司
广州库佳               指   广州库佳家具销售有限公司,发行人全资子公司
顾家曲水               指   顾家家居(曲水)有限公司,发行人全资子公司
顾家达孜               指   顾家家居(达孜)有限公司,发行人全资子公司
顾家智能               指   杭州顾家智能家居有限公司,发行人全资子公司
宁波智能               指   宁波名尚智能家居有限公司,顾家智能全资子公司
曲水智能               指   曲水顾家智能家居有限公司,顾家智能全资子公司
顾家管理               指   Kuka Management B.V.,顾家国际全资子公司,已注销
顾家贸易               指   顾家(杭州)贸易有限公司,发行人全资子公司,已注销
领尚美居               指   浙江领尚美居家居有限公司,发行人控股子公司
杭州领尚               指   杭州领尚美居家居有限公司,领尚美居全资子公司
杭州精效               指   杭州精效家具制造有限公司,领尚美居全资子公司
江苏链居               指   江苏链居网络科技有限公司,发行人控股子公司
杭州链居               指   链居科技(杭州)有限公司,江苏链居全资子公司
吉林千派               指   吉林省千派家居制造有限公司
宁波千派               指   宁波千派家居销售有限公司
顾家寝具               指   杭州顾家寝具有限公司,发行人控股子公司
曲水寝具               指   曲水顾家寝具有限公司,顾家寝具全资子公司
宁波寝具               指   宁波梅山保税港区顾家寝具有限公司,顾家寝具全资子公司
顾家科克兰             指   KUKA HOME KIRLAND INC,发行人控股子公司
顾家定制               指   杭州顾家定制家居有限公司,发行人控股子公司
呼和浩特库卡           指   呼和浩特市库卡家具销售有限公司,发行人控股子公司
圣诺盟海绵             指   浙江圣诺盟顾家海绵有限公司,发行人参股公司
海宁圣诺盟             指   海宁圣诺盟贸易有限公司,圣诺盟海绵全资子公司
瑞星皮革               指   海宁瑞星皮革有限公司
新力木业               指   绥芬河新力木业有限公司
万腾木业               指   绥芬河万腾木业有限公司
三峡经贸               指   绥芬河市三峡经贸有限责任公司
GOLDEN
                       指   GOLDEN INTERNATIONAL TRADING GROUP CO.,LIMITED
INTERNATIONAL
双丰贸易               指   杭州双丰贸易有限公司
顾家实业               指   顾家实业投资(杭州)有限公司
聊城置业               指   聊城市顾家置业有限公司
临邑置业               指   临邑顾家置业有限公司
鹿邑置业               指   鹿邑县顾家置业有限公司
夏津置业               指   夏津顾家置业有限公司
南京顾家投资           指   南京顾家投资有限公司
东台置业               指   东台顾家置业有限公司
南京绿都               指   南京绿都房地产开发有限公司
临清电商               指   临清市顾家电子商务运营管理有限公司
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顾家家居股份有限公司                                                              招股说明书
杭州天厥                指     杭州天厥物业管理有限公司
双胜咨询                指     杭州双胜企业管理咨询有限公司
双华包装                指     杭州双华包装材料有限公司
顾家集团香港            指     顾家集团(香港)国际贸易有限公司
喜鹊筑家                指     喜鹊筑家网络科技(湖南)有限公司
香港顾家                指     香港顾家控股集团有限公司
双润科技                指     杭州双润科技有限公司
双茂农业                指     杭州双茂生态农业开发有限公司
双浩投资                指     宁波梅山保税港区双浩股权投资合伙企业(有限合伙)
华睿德银                指     浙江华睿德银创业投资有限公司
双熙隆盛                指     宁波双熙隆盛股权投资合伙企业(有限合伙)
双赢投资                指     杭州双赢投资有限公司
宁波佳沃居              指     宁波佳沃居贸易合伙企业(有限合伙)
四川智远                指     四川智远家具有限公司
成都雅斯特              指     成都雅斯特家私有限公司
海鹰控股                指     海鹰控股有限公司
贸诚有限                指     Trade Sincere Limited(贸诚有限公司)
顾家嘉善                指     顾家家居(嘉善)销售有限公司
河南顾家                指     河南顾家家居有限公司
江苏顾家                指     江苏顾家家居销售有限公司
吉林顾家                指     吉林顾家家居销售有限公司
杭州阳光                指     杭州阳光集团有限公司
华达利                  指     华达利国际控股有限公司,该公司系新加坡上市公司
中国证监会              指     中国证券监督管理委员会
中信建投证券、保
荐人、保荐机构、        指     中信建投证券股份有限公司
主承销商
发行人会计师、天
健会计师、审计机        指     天健会计师事务所(特殊普通合伙)

发行人律师、国浩
                        指     国浩律师(杭州)事务所
律师
《公司章程》            指     《顾家家居股份有限公司章程》
元/万元                 指     人民币元/人民币万元
本次发行                指     本次向社会公开发行 8,250 万股人民币普通股
报告期内                指     2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月
报告期各期末            指     2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 6 月末
报告期末                指     2016 年 6 月 30 日
二、专业术语
                             主要由弹性材料(如弹簧、蛇簧、拉簧等)和软质材料(如棕丝、棉
软体家具               指
                             花、乳胶海绵、泡沫塑料等),辅以绷结材料(如绷绳、绷带、麻布
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顾家家居股份有限公司                                                              招股说明书
                            等)和装饰面料及饰物(如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、人造革
                            等)制成的各种软家具。本公司所生产的软体家具主要包括沙发、软
                            床、床垫和餐椅等,其主体架构以木料或五金件为支撑,内部通过海
                            绵等软质材料填充,表面经皮或布包覆而成
                            公司生产的沙发、软床、餐椅、床垫等产品规格、型号各异,为规范
标准套                 指   核算标准,公司制定了统一的产品折算口径,将不同产品按照一定标
                            准折算成“标准套”进行核算
独立店                 指   在人流量较大的城市商业中心等优质地段单独开设的专卖店
商场店中店             指   在各类大型家具卖场、建材市场等商场内部开设的专卖店
                            大多位于国内一、二线城市核心商圈,采用沿街独立开放式空间,单
                            店营业面积较大,店内销售产品线齐全,产品种类较为丰富。旗舰店
旗舰店                 指
                            扮演公司各营销中心的区域领头羊角色,对外引领潮流、宣传品牌,
                            对内则作为区域性的经营示范中心
                            由公司下设的销售子公司自行投资、自行开设、自主管理并自负盈亏,
直营店                 指
                            公司直营店包括直营独立店和直营商场店中店两种主要形式
                            特许经销店是由特许经销商通过与公司签署年度《经销合同》并按约
特许经销店             指
                            定开设的、销售本公司产品、并由经销商自负盈亏的零售专卖店
                            Original Equipment Manufacturer 的缩写,是指品牌商负责产品的设计
                            研发,生产商接受品牌商的委托,按照品牌商的要求组织生产并向品
OEM                    指
                            牌商进行销售的一种生产方式。OEM 生产商不拥有品牌,其所生产
                            的产品最终以品牌商的品牌对外销售
                            Original Design Manufacturer的缩写,品牌商不负责产品的设计研发,
                            而是委托具有设计研发能力的生产商按照品牌商的规格和要求,设
ODM                    指
                            计、开发、生产并向品牌商销售的一种产品生产方式。ODM生产商
                            不拥有品牌,其所生产的产品最终以品牌商的品牌对外销售
                            公司在部分省份试点的,由该区域内的规模较大、实力较强、对公司
经营体                 指   经营理念高度认同的经销商出资设立的区域销售公司,销售公司独立
                            自主经营,经公司授权独家代理销售公司指定产品
前 TT、后 TT           指   前TT指卖方收款后发货;后TT是指卖方发货后收款
                            Free On Board的缩写,买方负责派船接运货物,卖方在合同规定的装
FOB                    指   运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只并及时通知买方。货
                            物在装船时越过船舷,风险即由卖方转移至买方
      本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和可能在尾数上存在差
异,均系计算中四舍五入造成。
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顾家家居股份有限公司                                                       招股说明书
                                第二节          概 览
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策
前,应认真阅读招股说明书全文。
一、发行人概况
(一)公司概况
中文名称          顾家家居股份有限公司
英文名称          Jason Furniture(Hangzhou)Co.,Ltd.
注册资本          33,000 万元
法定代表人        顾江生
                  2006 年 10 月 31 日(有限公司)
成立日期
                  2011 年 12 月 20 日(股份有限公司)
公司地址          杭州经济技术开发区 11 号大街 113 号
                  沙发、床、餐桌、椅、茶几及其相关零配件的设计、生产;销售:自产产品;
                  从事上述产品及其同类产品的批发、特许经营及进出口业务,佣金代理(拍
                  卖除外)(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额
经营范围
                  招标、出口许可证等专项管理的商品);从事装饰材料和工艺美术品的进出
                  口业务(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额招
                  标、出口许可证等专项管理的商品);企业信息咨询服务。
(二)公司主营业务情况
     公司主要从事客厅及卧室中高档软体家具产品的研发、设计、生产与销售,
主要产品包括沙发、软床、餐椅、床垫和配套产品。其中,沙发是公司的主要产
品,公司旗下拥有“休闲沙发”、“LA-Z-BOY 功能沙发”、“KUKA HOME
全皮沙发”、“布艺沙发”、“睡眠中心(软床)”等五大产品系列,组成了满
足不同消费群体需求的产品矩阵。
(三)公司设立情况
     顾家家居系由庄盛家具整体变更设立。经庄盛家具董事会及公司创立大会审
议通过,庄盛家具原股东作为发起人,以经天健会计师审计的截至 2011 年 8 月
31 日的净资产 48,335.15 万元为基础,折合股本 33,000 万股,每股面值 1 元,净
资产超过股本部分 15,335.15 万元计入资本公积,庄盛家具整体变更设立为股份
有限公司。天健会计师对本次整体变更的出资情况进行了审验,出具了天健验
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顾家家居股份有限公司                                                               招股说明书
(2011)507 号《验资报告》。2011 年 11 月 29 日,公司取得浙江省人民政府下
发的批准号为商外资浙府资杭字[2006]05286 号《台港澳侨投资企业批准证书》。
2011 年 12 月 20 日 , 公 司 取 得 杭 州 市 工 商 行 政 管 理 局 下 发 的 注 册 号 为
330100400021068 的《企业法人营业执照》。
二、发行人控股股东及实际控制人简介
     公司控股股东为顾家集团。截至本招股说明书签署日,顾家集团直接持有
公司 63.70%的股份。
     公司实际控制人为顾江生、顾玉华和王火仙。顾玉华与王火仙系夫妻关
系,顾江生系顾玉华、王火仙之子。顾江生、顾玉华和王火仙通过顾家集团、
TB Home Limited 合计间接控制公司 98%的股份。
三、发行人主要财务数据
(一)合并资产负债表主要数据
                                                                                  单位:万元
           项目                2016.6.30        2015.12.31        2014. 12.31     2013.12.31
资产总额                        265,316.57          237,199.64      206,605.88     160,016.20
流动资产                        125,637.69          110,925.67      107,279.63      98,560.59
负债总额                        147,493.78          133,496.60      106,169.61      73,050.64
流动负债                        124,242.86          116,176.51       90,397.94      71,338.47
归属于母公司股东权益合计        116,391.13          102,909.44       99,555.71      87,137.90
少数股东权益                      1,431.65             793.60           880.55         -172.34
股东权益合计                    117,822.79          103,703.03      100,436.26      86,965.56
(二)合并利润表主要数据
                                                                                  单位:万元
            项目               2016 年 1-6 月        2015 年        2014 年        2013 年
营业收入                          201,194.77         368,484.60     323,971.39     268,174.82
营业利润                           32,506.54          54,841.97       52,563.51     52,806.65
利润总额                           35,594.53          63,835.80       56,308.71     54,122.48
净利润                             27,478.97          49,052.69       42,021.77     40,065.71
归属于母公司股东的净利润(扣
                                   27,205.97          49,831.19       42,437.05     40,363.05
非前)
归属于母公司股东的净利润(扣
                                   25,299.49          44,253.90       38,616.43     33,476.56
非后)
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顾家家居股份有限公司                                                                          招股说明书
(三)合并现金流量表主要数据
                                                                                             单位:万元
                 项目                   2016 年 1-6 月        2015 年        2014 年          2013 年
经营活动产生的现金流量净额                    26,656.67        76,209.37      22,850.48        45,452.89
投资活动产生的现金流量净额                   -13,833.22       -25,027.75     -28,548.22       -26,872.95
筹资活动产生的现金流量净额                       -8,411.48    -42,229.44       1,170.78       -30,252.60
汇率变动对现金及现金等价物的影响额                  489.34      1,111.35             26.76       -444.94
现金及现金等价物净增加额                         4,901.31      10,063.54      -4,500.21       -12,117.60
期末现金及现金等价物余额                      27,960.93        23,059.62      12,996.08        17,496.29
(四)主要财务指标
               项目                  2016.6.30        2015.12.31        2014.12.31           2013.12.31
流动比率(倍)                              1.01               0.95             1.19                1.38
速动比率(倍)                              0.60               0.57             0.61                0.86
每股净资产(元/股)                         3.53               3.12             3.02                2.64
资产负债率(合并)                       55.59%              56.28%          51.39%              45.65%
资产负债率(母公司)                     52.35%              42.04%          53.79%              45.66%
无形资产(扣除土地使用权)占净
                                           0.74%             0.55%            0.58%               0.69%
资产的比例
               项目                2016 年 1-6 月       2015 年            2014 年            2013 年
息税折旧摊销前利润(万元)            40,734.84          71,140.62         62,076.54           58,315.96
利息保障倍数(倍)                         26.90              32.19            57.05              156.77
每股经营活动产生的现金流量(元)            0.81               2.31             0.69                1.38
每股净现金流量(元)                        0.15               0.30            -0.14               -0.37
四、本次发行情况
(一)本次发行情况
发行股票类型                     人民币普通股(A股)
                                 本次发行仅限于新股发行,不进行老股发售,发行股数为
发行股票数量
                                 8,250万股,占发行后公司总股本的比例为20%
每股面值                         人民币1.00元
每股发行价格                     24.66元
                                 采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结
发行方式
                                 合的方式或证券监管部门认可的其他方式
                                 符合资格的境内自然人、法人等投资者(中华人民共和国法
发行对象                         律、行政法规、部门规章及政策性文件禁止者除外)或证券
                                 监管部门、证券交易所认可的其他投资者
上市交易所                       上海证券交易所
承销方式                         主承销商余额包销
                                           1-1-29
顾家家居股份有限公司                                                              招股说明书
       本次发行前公司总股本为 33,000 万股,本次拟公开发行 8,250 万股普通股股
票。本次发行前后,公司股东持股情况如下:
                                    本次发行前                         本次发行后
项目            股东名称
                            持股数(万股)      比例(%)    持股数(万股)      比例(%)
有限    顾家集团                  21,021.00          63.70           21,021.00         50.96
售条    TB Home Limited           11,319.00          34.30           11,319.00         27.44
件的    TBP                          330.00           1.00             330.00           0.80
股份    双睿汇银                     330.00           1.00             330.00           0.80
    本次发行股数                      -              -            8,250.00         20.00
           合    计               33,000.00         100.00           41,250.00       100.00
(二)募集资金运用
       本次发行募集资金扣除发行费用后,将根据轻重缓急顺序投资于“年产 97
万标准套软体家具生产项目”、“信息化系统建设项目”、“连锁营销网络扩建
项目” 和“补充流动资金项目”,具体项目及投资金额如下表所示:

           项目名称        投资金额(万元)        项目环评批复          项目核准/备案文件

       年产97万标准套软                           杭前指【2014】22
1                                  117,945.60
       体家具生产项目                                     号
       信息化系统建设项                             杭经开环评批
2                                    6,977.00                          杭经开经【2012】400号
       目                                         【2012】0442号
       连锁营销网络扩建                             杭经开环评批
3                                   47,076.60                          杭经开经【2012】399号
       项目                                       【2012】0441号
4      补充流动资金项目             23,679.97            -                       -
          合计                     195,679.17            -                       -
       如果实际募集资金少于上述项目所需资金,资金缺口将通过公司自有资金
或银行借款予以解决。
       如果因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目中的全部或
部分项目在本次发行募集资金到位前需要进行先期投入的,公司将以自有资金
或银行借款先行投入,待本次发行募集资金到位后再以募集资金进行置换。
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顾家家居股份有限公司                                                         招股说明书
                         第三节            本次发行概况
一、本次发行的基本情况
(一)本次发行的一般情况
股票种类                 人民币普通股(A 股)
每股面值                 1.00 元
                         本次发行仅限于新股发行,不进行老股发售,发行股数为 8,250 万股,
发行股数
                         占发行后公司总股本的比例为 20%
每股发行价格             24.66 元
                         22.99 倍(按照发行价格除以本次发行后每股收益计算,发行后每股
市盈率                   收益按照本次发行前一会计年度经审计的扣除非经常性损益前后孰
                         低的净利润除以本次发行后总股本计算)
                         3.53 元(按照 2016 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司的净资产除
本次发行前每股净资产
                         以本次发行前总股本计算)
                         7.57 元(按照 2016 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司的净资产与
本次发行后每股净资产
                         本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算)
市净率                   3.26 倍(按照发行价格除以本次发行后每股净资产计算)
                         采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方
发行方式
                         式或证券监管部门认可的其他方式
                         符合资格的境内自然人、法人等投资者(中华人民共和国法律、行
发行对象                 政法规、部门规章及政策性文件禁止者除外)或证券监管部门、证
                         券交易所认可的其他投资者
承销方式                 主承销商余额包销
预计募集资金总额         203,445.00 万元
预计募集资金净额         195,679.17 万元
(二)发行费用概算
承销保荐费用                                          6,103.35 万元
律师费用                                               380.00 万元
审计费用                                               710.00 万元
评估费用                                                38.00 万元
用于本次发行的信息披露费用                             420.00 万元
发行手续及材料制作费用                                 114.48 万元
               合计                                   7,765.83 万元
二、本次发行新股的有关当事人
(一)发行人:顾家家居股份有限公司
     法定代表人:顾江生
                                           1-1-31
顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
     住所:杭州经济技术开发区 11 号大街 113 号
     联系人:董汉有
     电话:0571-85016342
     传真:0571-85016488
     网址:www.kukahome.com
     电子信箱:securities@kukahome.com
(二)保荐人(主承销商):中信建投证券股份有限公司
     法定代表人:王常青
     住所:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
     电话:021-68801546、021-68801576
     传真:021-68801551
     保荐代表人:郝东旭    潘锋
     项目协办人:杨进
     项目经办人:王广学 孔磊 孙琦 邵宪宝
(三)承销团其他成员:恒泰长财证券有限责任公司
     法定代表人:张伟
     住所:长春市长江路经济开发区长江路 57 号五层 479 段
     电话:010-56673708
     传真:010-56673728
     联系人:李锦芳
(四)发行人律师:国浩律师(杭州)事务所
     事务所负责人:沈田丰
     住所:浙江省杭州市西湖区杨公堤 15 号国浩律师楼(空勤杭州疗养院内)
                                  1-1-32
顾家家居股份有限公司                                                招股说明书
     电话:0571-85775888
     传真:0571-85775643
     经办律师:徐旭青 刘志华 王拥军
(五)发行人会计师:天健会计师事务所(特殊普通合伙)
     事务所负责人:傅芳芳
     住所:杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9 楼
     电话:0571-88216888
     传真:0571-88216999
     经办注册会计师:李德勇 陈中江
(六)资产评估机构:坤元资产评估有限公司
     法定代表人:俞华开
     住所:杭州市教工路 18 号世贸丽晶城 A 座欧美中心 C 区 1105 室
     电话:0571-88216956
     传真:0571-88216860
     经办注册资产评估师:柴山 潘文夫
(七)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公

     地址:上海浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
     电话:021-58708888
     传真:021-58899400
(八)收款银行:工商银行北京东城支行营业室
     户名:中信建投证券股份有限公司
     账号:0200080719027304381
                                  1-1-33
顾家家居股份有限公司                                                  招股说明书
三、发行人与中介机构关系
     截至本招股说明书签署日,发行人与本次发行有关的各中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接股权关系或其他权益关
系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
询价时间                    2016 年 9 月 21 日至 2016 年 9 月 22 日
发行公告刊登日期            2016 年 9 月 26 日
网上网下申购日期            2016 年 9 月 27 日
网上网下缴款日期            2016 年 9 月 29 日
预计股票上市日期            本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所上市
                                 1-1-34
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                         第四节      风险因素
一、市场风险
(一)市场竞争加剧的风险
     我国软体家具行业发展迅速,涌现出一批规模较大、设计能力突出、技术
水平较高的品牌企业。在公司所处的中高端软体家具行业,企业之间的竞争已
经从低层次的价格竞争逐渐升级到品牌、网络、质量、服务、管理等的综合能
力竞争。另外,中国巨大的消费市场吸引了国外软体家具厂商进入。市场竞争
的加剧可能导致行业平均利润率的下滑,从而对公司的生产经营带来不利影
响。
     虽然近年来软体家具行业的市场份额不断向具有竞争优势的品牌企业集
中,但本行业中小企业数量依然众多,为了维持生存和发展,不排除部分竞争
力较弱的企业通过以次充好、甚至冒充名牌产品等恶性竞争手段进行销售,这
些不规范行为在加剧行业内市场竞争的同时也会使消费者对家具产品产生不信
任,进而对整个行业和公司的发展产生不利影响。
(二)原材料价格波动的风险
     公司生产软体家具的主要原材料包括皮革、海绵和木材等。报告期内,公
司皮革、海绵和木材的合计成本占产品生产成本的比例均在 50%左右。2013
年,皮革的采购价格呈上升趋势,2014 年略有下降,2015 年略有回升,2016 年
上半年有所下降;海绵作为石化加工过程中的衍生产物,受石油价格波动影响
较大,也会在一定程度上影响软体家具生产企业的生产成本;木材的质地、品
种及价格都是影响企业生产经营的重要因素,世界范围内森林面积的逐渐减
少,加上需求的刚性,使得木材价格未来可能具有上升趋势,导致软体家具生
产企业的生产成本上升。上述主要原材料价格波动会导致生产成本的波动,从
而影响公司的利润水平。
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二、经营风险
(一)品牌管理风险
     公司产品属于耐用消费品,品牌代表产品质量和文化内涵,是影响消费者
购买选择的重要因素。顾家家居的品牌优势提高了产品的附加值和认知度,有
利于公司门店的拓展。虽然公司设立专门部门负责品牌的维护和维权工作,但
随着经营规模不断扩大,品牌管理的工作难度日益增加。另外,家具产品外形
直观、技术门槛相对较低,公司研发设计的产品在短期内被模仿甚至仿冒的风
险较高。如果公司在注册商标保护、门店形象、产品质量管理及售后服务等方
面出现问题,会直接影响公司的品牌形象和品牌美誉度,将对公司经营带来不
利影响。
(二)经销网络管理风险
     经销和直营是公司主要的销售模式,报告期内公司经销收入占比在 47%左
右,直营占比在 18%左右。2013-2015 年末及 2016 年 6 月末,公司境内外经销
门店家数分别为 2,219 家、2,403 家、2,809 家和 2,712 家。
     虽然公司与境内特许经销商签订的年度《经销合同》中约定了特许经销商的
权利和义务,并在形象设计、广告宣传、人员培训等方面进行统一管理,但若
个别特许经销商未按照协议约定进行销售、宣传,可能对公司的市场形象产生
负面影响。
(三)租赁物业风险
     截至报告期末,发行人在境内共开设 196 家直营门店,上述直营门店中现已
有 1 家关闭,5 家直营店所涉的经营用房租赁合同尚未签署,1 家直营店的经营
用房系自有物业无需签订房屋租赁合同;剩余 189 家直营店共租赁了 184 处物业
作为经营用房,其中 25 处租赁物业的出租方未向公司提供租赁物业的产权证明
文件,亦未出具有权出租该物业的承诺函。
     若出租方因产权、租赁瑕疵或到期后对所出租房产作出其他安排,导致公
司无法继续租赁房产,公司正常生产经营将会受到不利影响。
                                   1-1-36
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三、房地产调控风险
     家具行业的发展与房地产行业的发展呈正相关关系,软体家具的消费需求
受房地产市场影响较大。2010 年初,为了抑制部分城市房价过快上涨的势头,
遏制投机性需求,国家先后出台了一系列房地产调控政策,导致我国房地产行
业发展速度放缓。2014 年初以来,我国房地产调控政策逐步放宽,在坚持“促
消费、去库存”的总基调下,政府宽松政策频出,有效地改善了房地产行业整体
运行环境。但是,由于房地产调控方向具有较大的不确定性,如果未来宏观调控
或其他因素导致房地产需求走低,作为其下游行业的软体家具的需求会相应减
少,进而对公司的生产经营造成不利影响。
四、财务风险
(一)本次发行导致的净资产收益率下降的风险
     2013-2015 年及 2016 年 1-6 月,公司的加权平均净资产收益率(扣除非经常
性损益后)分别为 43.47%、44.98%、44.30%和 23.07%。本次募集资金投资项目
中的“年产 97 万标准套软体家具生产项目”预计建设期为 2 年,第 3 年开始投
产,在建设期及投产初期,募集资金投资项目对公司业绩增长的贡献较小。本
次发行募集资金到位后,公司净资产规模将大幅提高,短期内利润增长幅度将
小于净资产的增长幅度。因此,公司存在净资产收益率下降的风险。
(二)汇率波动风险
     2013-2015 年及 2016 年 1-6 月,公司外销收入占主营业务收入的比例分别为
33.09%、32.69%、34.89%和 36.49%。公司外销业务主要以美元结算,汇率上升
(即人民币升值)会提高以美元标价的外销产品的价格水平,降低其竞争力。同
时,公司的美元应收账款会产生汇兑损失。未来,如果人民币大幅升值,公司外
销产品市场竞争力将有所下降,同时产生汇兑损失,进而对公司经营业绩带来不
利影响。
(三)远期结售汇业务风险
     报告期内,公司按照《远期结售汇管理制度》的规定,主要通过与银行签订
美元远期售汇合约的方式,锁定远期汇率,规避汇率波动给公司业绩带来的风险。
                                  1-1-37
顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
但若公司未能按照《远期结售汇管理制度》的规定进行规范运作,该业务可能会
对公司业绩造成不利影响。
     2016 年 6 月末,公司有 19,030 万美元的远期售汇合约未交割,其中:交割
日在 2016 年的有 8,400 万美元,交割日在 2017 年的有 9,730 万美元,交割日在
2018 年的有 900 万美元。公司的远期售汇合约目前全部为美元合约,交割汇率
在 6.19 到 6.95 之间。2014 年 2 月 17 日,人民银行宣布人民币兑美元汇率波动
幅度由 1%扩大至 2%,此外随着人民币正式加入特别提款权(SDR)货币篮子,
人民币的国际化程度有望进一步提高,人民币汇率双向浮动区间可能继续扩大。
如果未来汇率波动与公司预期不一致,公司的远期结售汇业务可能产生损失,进
而对公司的业绩带来不利影响。
五、募集资金投资项目实施的风险
     公司本次发行募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证,具
有良好的技术积累和市场基础。但由于可行性分析是基于当前市场环境等因素
作出的,在募集资金投资项目实施过程中,公司面临着产业政策变化、市场环
境变化、消费者需求变化等诸多不确定性因素。如果投产后市场情况发生不可
预见的变化或公司不能有效开拓新市场,产能扩大后将存在一定的产品销售风
险,募集资金投资项目可能无法实现预期效益。
六、本次发行摊薄即期回报的风险
     本次发行完成后,公司总股本和净资产规模将有所增加。如果公司盈利水
平未能等比例增长,则本公司的即期回报(每股收益、净资产收益率等财务指
标)存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风
险。
七、实际控制人不当控制的风险
     公司实际控制人为顾江生、顾玉华和王火仙,三人通过顾家集团和 TB Home
Limited 控制公司本次发行前 98%的股份。本次发行后,顾江生、顾玉华和王火
仙仍能对公司实施控制。实际控制人可能利用其控制地位,通过行使表决权等方
式对公司的人事任免、经营决策等进行不当控制,从而损害公司及中小股东的利
益。
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                          第五节          发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称:             顾家家居股份有限公司
英文名称:             Jason Furniture(Hangzhou)Co.,Ltd.
注册资本:             33,000 万元
法定代表人:           顾江生
                       2006 年 10 月 31 日(有限公司)
成立日期:
                       2011 年 12 月 20 日(股份有限公司)
住所:                 杭州经济技术开发区 11 号大街 113 号
                       沙发、床、餐桌、椅、茶几及其相关零配件的设计、生产;销售:自产产
                       品;从事上述产品及其同类产品的批发、特许经营及进出口业务,佣金代
                       理(拍卖除外)(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、
经营范围:
                       出口配额招标、出口许可证等专项管理的商品);从事装饰材料和工艺美
                       术品的进出口业务(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、
                       出口配额招标、出口许可证等专项管理的商品);企业信息咨询服务。
邮政编码:
电话:                 0571-85016342
传真:                 0571-85016488
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二、发行人改制重组情况
(一)发行人设立方式
     顾家家居系由庄盛家具整体变更设立。经庄盛家具董事会及公司创立大会
审议通过,庄盛家具原股东作为发起人,以经天健会计师审计的截至 2011 年 8
月 31 日的净资产 48,335.15 万元为基础,折合股本 33,000 万股,每股面值 1 元,
净资产超过股本部分 15,335.15 万元计入资本公积,庄盛家具整体变更设立为股
份有限公司。天健会计师对发行人改制的出资情况进行了审验,出具了天健验
(2011)507 号《验资报告》。2011 年 11 月 29 日,公司取得浙江省人民政府下
发的批准号为商外资浙府资杭字[2006]05286 号《台港澳侨投资企业批准证书》。
2011 年 12 月 20 日 , 公 司 取 得 杭 州 市 工 商 行 政 管 理 局 下 发 的 注 册 号 为
330100400021068 的《企业法人营业执照》。
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顾家家居股份有限公司                                                            招股说明书
(二)发起人
       公司设立时,各发起人及其持股情况如下表:
序号                       发起人名称                    持股数(万股)    持股比例(%)
 1      顾家集团有限公司                                       21,021.00             63.70
 2      TB Home Limited                                        11,319.00             34.30
 3      TBP First World International Limited                    330.00               1.00
 4      宁波双睿汇银股权投资合伙企业(有限合伙)                 330.00               1.00
                           合计                                33,000.00           100.00
(三)发行人改制设立前后,主要发起人拥有的主要资产和实际
从事的主要业务
       公司的主要发起人为顾家集团及 TB Home Limited。发行人改制设立前后,
顾家集团拥有的主要资产均为其持有的发行人(改制前为庄盛家具)和顾家实业
的股权,TB Home Limited 拥有的主要资产均为其持有的发行人(改制前为庄盛
家具)的股权。主要发起人实际从事的业务均为股权投资。
       发行人改制设立前后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务未
发生重大变化。
(四)发行人改制设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
       顾家家居由庄盛家具整体变更设立,承继了庄盛家具的全部资产、负债和
业务。改制前后,公司的主营业务均为客厅及卧室中高档沙发、软床等软体家
具产品的研发、设计、生产与销售,未发生变化。
(五)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程,以
及原企业和发行人业务流程间的联系
       发行人系由庄盛家具整体变更设立,改制前后业务流程没有发生变化。公
司具体的业务流程请参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“四、发行人
的主营业务”部分相关内容。
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顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
(六)发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关
系及演变情况
     公司成立以来,资产和业务体系完整,具有直接面向市场独立经营的能力,
在生产经营方面不存在依赖主要发起人的情况。报告期内,除本招股说明书已经
披露的关联关系和关联交易以外,公司在生产经营方面与主要发起人不存在其他
的重大关联交易,也没有发生大的变化,具体情况请参见本招股说明书“第七节
同业竞争与关联交易” 之“四、关联交易”部分相关内容。
(七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况
     公司由庄盛家具整体变更,承继了庄盛家具的全部资产、负债及相关业务。
除部分境外注册商标正在办理更名手续外,发行人相关房产、土地使用权、商标、
专利等资产的产权变更手续均已办理完毕,具体请参见“第六节 业务和技术”
之“五、发行人的主要固定资产和无形资产”部分相关内容。
三、发行人设立以来的股本形成情况
     公司历史沿革可分为三个阶段:第一,梅赛尔公司设立、更名为庄盛家
具;第二,TB Home Limited 收购庄盛家具,庄盛家具减资、股权转让、吸收
合并顾家工艺及新股东增资;第三,庄盛家具整体变更为顾家家居。
     公司历史沿革示意图如下:
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顾家家居股份有限公司                                                招股说明书
(一)梅赛尔公司阶段
     1、2006 年 10 月,梅赛尔公司成立,注册资本 2,400 万美元
     庄盛家具系由杭州阳光和 U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.于 2006
年 10 月 31 日在杭州市工商行政管理局注册成立的中外合资经营有限公司,设立
时的企业名称为“梅赛尔御龙高速机械(杭州)有限公司”,其设立过程如下:
     2006 年 6 月 11 日,杭州阳光与 U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.签
署了《中美合资梅赛尔御龙高速机械(杭州)有限公司合同》和《梅赛尔御龙高
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顾家家居股份有限公司                                                 招股说明书
速机械(杭州)有限公司章程》,约定:由双方共同出资组建中外合资公司,公
司的投资总额为 2,980 万美元,注册资本为 2,400 万美元,其中:中方杭州阳光
以专利技术作价出资 480 万美元,以货币出资 360 万美元,合计出资 840 万美
元,占注册资本的 35%;外方 U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.以设备
出资 400 万美元,以货币出资 1,160 万美元,合计出资 1,560 万美元,占注册资
本的 65%;双方自梅赛尔公司设立之日起三个月内各出资 15%,其余注册资本
在二十四个月内缴清。
       2006 年 8 月 25 日,上述合同经杭州经济技术开发区招商局出具杭经开商
(2006)269 号《关于同意梅赛尔御龙高速机械(杭州)有限公司合同、章程的
批复》批准。
       2006 年 9 月 30 日,梅赛尔公司取得浙江省人民政府核发的商外资浙府资杭
字(2006)05286 号《外商投资企业批准证书》。
       2006 年 10 月 31 日,梅赛尔公司在杭州市工商行政管理局注册成立,领取
了企合浙杭总字第 100258 号《企业法人营业执照》。
       梅赛尔公司设立时的股权结构如下表所示:
序号            股东名称           认缴出资额(万美元)     出资比例(%)
  1     杭州阳光                                      840
    U.S.A. Messer High Speed
  2                                                 1,560
    Mechanism Ltd.
              合计                                  2,400
       2、2006 年 12 月,梅赛尔公司第一期注册资本到位,实收资本为 620.87 万
美元
       2006 年 12 月 30 日,浙江天惠会计师事务所有限公司出具浙天惠验字(2006)
第 220 号《验资报告》确认,截至 2006 年 12 月 29 日止,梅赛尔公司已收到杭
州阳光以货币和专利出资方式缴纳的第一期注册资本合计 620.87 万美元,占注
册资本总额的 25.87%,其中:以货币(人民币)出资 1,100 万元,按照 2006 年
12 月 29 日汇率折合 140.87 万美元;以专利技术作价出资 480 万美元。此次出资
于 2006 年 12 月 30 日办理完成了工商变更登记手续。
       第一期注册资本到位后,梅赛尔公司的实收资本情况如下:
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顾家家居股份有限公司                                                     招股说明书
                               认缴出资额     本期实缴出资    累计实缴出资额占全部
序号           股东名称
                               (万美元)     额(万美元)    注册资本的比例(%)
  1     杭州阳光                        840          620.87                   25.87
    U.S.A. Messer High
  2                                   1,560               -                       -
    Speed Mechanism Ltd.
             合计                     2,400          620.87                   25.87
       2012 年 11 月 30 日,杭州经济技术开发区招商局出具证明,确认该局对
U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.没有同期缴纳第一期出资一事知情,认
为发行人目前注册资本足额、到位,持有的商外资浙府资杭字(2006)05286 号
《台港澳侨投资企业批准证书》依然合法、有效。
       3、2008 年 3 月,梅赛尔公司变更企业名称、经营范围
       2008 年 3 月 3 日,梅赛尔公司董事会通过决议,决定将公司名称变更为杭
州庄盛家具制造有限公司,经营范围变更为餐桌椅、沙发及其零配件的生产及
自产产品的销售。本次变更事宜于 2008 年 3 月 17 日获得杭州经济技术开发区招
商局《关于同意梅赛尔御龙高速机械(杭州)有限公司章程变更的批复》(杭经
开商(2008)46 号)批准,并于 2008 年 3 月 25 日完成工商变更登记手续。
(二)庄盛家具阶段
       1、2008 年 3 月,庄盛家具股权转让,TB Home Limited 入股庄盛家具
       2008 年 3 月 24 日,U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.与 TB Home
Limited(TB Home Limited 具体情况请参见本节“八、持有发行人 5%以上股份
的主要股东及实际控制人基本情况”之“(一)持有发行人 5%以上股份的主要
股东”之“2、TB Home Limited”部分相关内容)签订《出资义务转让协议》,
约定:U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.将其对庄盛家具的全部出资义务
(计 1,560 万美元)转让给 TB Home Limited;本次出资义务转让后,U.S.A.
Messer High Speed Mechanism Ltd.不再是庄盛家具的股东,不再承担对庄盛家具
的出资义务。
       2008 年 3 月 25 日,本次出资义务转让事宜经庄盛家具董事会审议通过。同
日,杭州阳光出具书面声明,同意放弃本次转让的出资义务(股权)的优先购买
权。
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顾家家居股份有限公司                                                              招股说明书
       本次出资义务转让于 2008 年 3 月 26 日经杭州经济技术开发区招商局出具的
《关于同意杭州庄盛家具制造有限公司股权转让的批复》(杭经开商(2008)50
号)批准,并于 2008 年 3 月 27 日办理完成了工商变更登记手续。
       2008 年 4 月 1 日,浙江省人民政府为庄盛家具换发了批准号为商外资浙府
资杭字(2006)05286 号的《台港澳侨投资企业批准证书》。
       本次出资义务转让完成后,庄盛家具的股权结构如下表所示:
序号              股东名称               认缴出资额(万美元)           出资比例(%)
  1     杭州阳光                                             840
  2     TB Home Limited                                    1,560
              合计                                         2,400
       2、2008 年 3 月,庄盛家具第二期注册资本到位,实收资本为 1,820.879 万
美元
       2008 年 3 月 28 日,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字(2008)
070 号《验资报告》确认,截至 2008 年 3 月 28 日止,庄盛家具已收到其股东 TB
Home Limited 以货币(美元现汇)方式缴纳的第二期出资 1,200.009 万美元。
       庄盛家具第二期注册资本到位后,其实收资本情况如下:
序                  认缴出资额       本期实缴出资额    累计实缴出资    累计实缴出资额占全部
       股东名称
号                  (万美元)         (万美元)      额(万美元)    注册资本的比例(%)
 1     杭州阳光               840                  -          620.87                    25.87
       TB Home
 2                           1,560         1,200.009       1,200.009                    50.00
       Limited
       合计                  2,400         1,200.009       1,820.879                    75.87
       3、2008 年 5 月,庄盛家具第三期注册资本到位,实收资本为 2,180.89 万美

       2008 年 5 月 28 日,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字(2008)
126 号《验资报告》确认,截至 2008 年 5 月 22 日止,庄盛家具已收到其股东 TB
Home Limited 以货币(美元现汇)方式缴纳的第三期出资 360.009 万美元。
       庄盛家具第三期注册资本到位后,其实收资本情况如下:
序                  认缴出资额       本期实缴出资额    累计实缴出资    累计实缴出资额占全部
       股东名称
号                  (万美元)         (万美元)      额(万美元)    注册资本的比例(%)
 1     杭州阳光               840                  -          620.87                    25.87
                                             1-1-45
顾家家居股份有限公司                                                            招股说明书
序                   认缴出资额   本期实缴出资额     累计实缴出资    累计实缴出资额占全部
       股东名称
号                   (万美元)     (万美元)       额(万美元)    注册资本的比例(%)
       TB Home
 2                        1,560            360.009       1,560.018                   65.00
       Limited
       合计               2,400            360.009       2,180.888                   90.87
     4、2008 年 7 月,庄盛家具注册资本减至 1,560 万美元,杭州阳光退出庄盛
家具
     2008 年 5 月 22 日,庄盛家具董事会通过决议,决定将庄盛家具的投资总额
由 2,980 万美元减少至 2,180 万美元;注册资本由 2,400 万美元减少至 1,560 万美
元,共计减少注册资本 840 万美元;同意本次由杭州阳光进行单方减资,减资
额共为 840 万美元,包括杭州阳光已出资的 620.87 万美元及其尚未履行出资义
务的 219.13 万美元;减资后 TB Home Limited 成为庄盛家具的唯一股东,庄盛
家具由中外合资企业变更为外商独资企业。
     本次减资事宜已于 2008 年 7 月 8 日经杭州经济技术开发区招商局《关于同
意杭州庄盛家具制造有限公司减资的批复》(杭经开商(2008)167 号)批准;
于 2008 年 7 月 11 日经浙江千马会计师事务所有限公司出具的浙千马验字(2008)
174 号《验资报告》验证确认;于 2008 年 7 月 17 日办理完成了工商变更登记手
续。至此,庄盛家具注册资本全部到位。
     本次减资完成后,庄盛家具的股权结构及实收资本情况如下表所示:
序                            认缴出资额         累计实缴出资额      累计实缴出资额占全部
          股东名称
号                            (万美元)           (万美元)        注册资本的比例(%)
 1     TB Home Limited                 1,560             1,560.018
         合计                          1,560             1,560.018
     5、2009 年 8 月,庄盛家具股权转让,顾家控股持有庄盛家具 65%股份
     2009 年 8 月 5 日,TB Home Limited 与顾家控股(2010 年 3 月更名为顾家
集团)签订《股权转让协议》,约定:TB Home Limited 将其持有的庄盛家具 65%
的股权(计出资额 1,014 万美元)以 1,014 万美元价格转让给顾家控股。
     本次股权转让已于 2009 年 8 月 25 日经杭州经济技术开发区招商局《关于同
意杭州庄盛家具制造有限公司股权转让的批复》(杭经开商(2009)180 号)批
准,并于 2009 年 8 月 26 日办理完成工商变更登记手续。
     本次股权转让完成后,庄盛家具的股权结构如下表所示:
                                            1-1-46
顾家家居股份有限公司                                                招股说明书
序号            股东名称          出资额(万美元)         出资比例(%)
  1      顾家控股                                1,014
  2      TB Home Limited                             546
              合计                               1,560
       6、2010 年 12 月,庄盛家具吸收合并顾家工艺,注册资本增至 3,560 万美元
       2010 年 2 月 1 日,庄盛家具、顾家工艺分别通过董事会决议,同意由庄盛
家具吸收合并顾家工艺,合并后顾家工艺注销企业法人资格。(顾家工艺的历史
沿革请参见本节“五、发行人设立以来的重大资产重组情况”之“(四)2010
年 12 月,庄盛家具吸收合并顾家工艺”之“2、顾家工艺历史沿革”)。
       2010 年 3 月 31 日,庄盛家具与顾家工艺签署《公司合并协议》约定:本次
合并的基准日为 2010 年 3 月 31 日;顾家工艺全部资产、债权、债务由庄盛家具
承继,顾家工艺的全部员工并入庄盛家具;合并后公司的投资总额为 4,880 万美
元(即原庄盛家具和顾家工艺投资总额之和),注册资本为 3,560 万美元(即原
庄盛家具与顾家工艺注册资本之和)。
       2010 年 4 月 6 日,杭州经济技术开发区招商局出具杭经开商(2010)94 号
《关于同意杭州庄盛家具有限公司吸收合并浙江顾家工艺沙发制造有限公司的
初步批复》,原则同意庄盛家具吸收合并顾家工艺。
       2010 年 6 月 28 日,杭州经济技术开发区招商局出具杭经开商(2010)172
号《关于同意杭州庄盛家具有限公司吸收合并浙江顾家工艺沙发制造有限公司的
批复》,批准本次吸收合并事宜。
       2010 年 7 月 30 日,庄盛家具与顾家工艺签订《吸收合并补充协议书》,约
定本次公司合并的基准日变更为 2010 年 9 月 30 日。
       鉴于庄盛家具吸收合并顾家工艺的合并基准日已由 2010 年 3 月 31 日调整至
2010 年 9 月 30 日,杭州经济技术开发区招商局于 2010 年 12 月出具确认意见,
确认前述批复继续有效。
       庄盛家具吸收合并后的注册资本于 2010 年 10 月 18 日经天健会计师出具的
天健验(2010)381 号《验资报告》验证确认。本次吸收合并事宜已于 2010 年
12 月 31 日完成工商变更登记手续。2010 年 12 月 31 日,杭州市工商行政管理局
出具(杭)准予注销(2010)第 065000 号《工商企业注销证明》,核准顾家工
                                     1-1-47
顾家家居股份有限公司                                                 招股说明书
艺注销企业法人资格。
       本次吸收合并完成后,庄盛家具的股权结构如下表所示:
序号           股东名称          出资额(万美元)           出资比例(%)
  1     顾家集团                                2,314
  2     TB Home Limited                         1,246
             合计                               3,560
       7、2011 年 8 月,庄盛家具注册资本增至 3,632.653 万美元,引入新股东
TBP 及双睿汇银
       2011 年 7 月 31 日,TB Home Limited、顾家集团、庄盛家具与双睿汇银签
署《增资扩股协议》,约定双睿汇银以人民币 9,393,727 元的价格认购庄盛家具
新增的注册资本 36.3265 万美元,溢价部分计入资本公积金,增资完成后双睿汇
银拥有庄盛家具 1%股权。同日,TB Home Limited、顾家集团、庄盛家具亦与
TBP 签署《增资协议》,约定 TBP 以等值于人民币 9,393,727 元的美元现汇认购
庄盛家具增资后的 1%股权,溢价部分计入资本公积金。关于双睿汇银、TBP 的
基本情况请参见本节“九、发行人有关股本的情况”之“(二)发行人前十名股
东”部分相关内容。
       2011 年 8 月 16 日,庄盛家具董事会审议通过本次增资扩股决议。同日,庄
盛家具原股东 TB Home Limited 和顾家集团分别出具了放弃对本次新增注册资
本的优先认购权之书面声明。
       2011 年 8 月 22 日,杭州经济技术开发区招商局出具杭经开商(2011)181
号《关于同意杭州庄盛家具制造有限公司增资扩股的批复》,同意公司本次增资
事宜。
       2011 年 8 月 29 日,天健会计师出具天健验(2011)360 号《验资报告》,
对本次增资扩股予以验证确认。
       2011 年 8 月 30 日,庄盛家具在杭州市工商行政管理局办理完成了本次增资
的工商变更登记手续。
       本次增资完成后,庄盛家具的股权结构如下表所示:
序号            股东名称          出资额(万美元)          出资比例(%)
  1     顾家集团                                    2,314                   63.70
                                    1-1-48
顾家家居股份有限公司                                               招股说明书
  2    TB Home Limited                         1,246                    34.30
  3    双睿汇银                              36.3265                     1.00
  4    TBP                                   36.3265                     1.00
              合计                          3,632.653                 100.00
(三)顾家家居阶段
      2011 年 8 月 31 日,经庄盛家具董事会审议批准,庄盛家具以 2011 年 8 月
31 日为审计和评估基准日整体变更设立为股份有限公司;整体变更后的股份公
司股本拟定为 33,000 万股。同日,顾家集团、TB Home Limited、双睿汇银和
TBP 共同签署《发起人协议》,发起设立顾家家居股份有限公司。
      2011 年 9 月 15 日,天健会计师出具天健审[2011]4995 号《审计报告》:庄
盛家具截至 2011 年 8 月 31 日的净资产为 48,335.15 万元。
      2011 年 10 月 13 日,坤元资产评估有限公司出具坤元评报[2011]400 号《资
产评估报告书》,确认庄盛家具截至 2011 年 8 月 31 日净资产评估值为 55,805.08
万元。
      2011 年 10 月 14 日,庄盛家具董事会作出决议,确认天健会计师以 2011 年
8 月 31 日为基准日审计的公司净资产 48,335.15 万元,确认坤元资产评估有限公
司以 2011 年 8 月 31 日为基准日的评定的公司净资产评估值 55,805.08 万元;同
意按经审计的公司净资产折合实收股本 33,000 万股,每股面额为 1 元,净资产
超过实收股本总额的部分 15,335.15 万元计入公司资本公积;各股东按照庄盛家
具的出资比例相应持有顾家家居的股份。
      2011 年 11 月 29 日,杭州经济技术开发区管理委员会出具杭经开管发
[2011]277 号《关于同意杭州庄盛家具制造有限公司变更为顾家家居股份有限公
司的批复》,批准庄盛家具整体变更设立顾家家居相关事宜。同日,顾家家居取
得浙江省人民政府下发的批准号为商外资浙府资杭字[2006]05286 号《台港澳侨
投资企业批准证书》。
      2011 年 12 月 9 日,天健会计师出具天健验[2011]507 号《验资报告》,对
本次整体变更予以验证确认。
      2011 年 12 月 20 日,顾家家居就上述整体变更事项完成工商变更登记手续,
并取得杭州市工商行政管理局核发的注册号为 330100400021068 的《企业法人营
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顾家家居股份有限公司                                                   招股说明书
业执照》。
       本次整体变更完成后,顾家家居的股本结构如下:
序号                       股东名称            持股数(万股)     持股比例(%)
 1      顾家集团                                      21,021.00            63.70
 2      TB Home Limited                               11,319.00            34.30
 3      双睿汇银                                        330.00               1.00
 4      TBP                                             330.00               1.00
                          合计                        33,000.00           100.00
       截至本招股说明书签署日,顾家家居的股本结构未再发生变更。
四、发行人历次验资情况
(一)2006 年 12 月,梅赛尔公司设立后,第一期注册资本到位
       2006 年 12 月 30 日,浙江天惠会计师事务所有限公司出具浙天惠验字(2006)
第 220 号《验资报告》,验证截至 2006 年 12 月 29 日止,梅赛尔公司已收到其
股东杭州阳光第一期缴纳的实收资本 620.87 万美元,其中以人民币货币出资
1,100 万元,按 2006 年 12 月 29 日汇率折合 140.87 万美元;以专利技术出资 480
万美元。
(二)2008 年 3 月,庄盛家具第二期注册资本到位
       2008 年 3 月 28 日,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字
[2008]070 号《验资报告》,验证截至 2008 年 3 月 28 日止,庄盛家具已收到其
股东 TB Home Limited 以货币方式缴纳的第二期出资 1,200.009 万美元。
(三)2008 年 5 月,庄盛家具第三期注册资本到位
       2008 年 5 月 28 日,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字
[2008]126 号《验资报告》,验证截至 2008 年 5 月 22 日止,庄盛家具已收到其
股东 TB Home Limited 以货币方式缴纳的第三期出资 360.009 万美元。
(四)2008 年 7 月,庄盛家具注册资本减至 1,560 万美元
       2008 年 7 月 11 日,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字
[2008]174 号《验资报告》,验证截至 2008 年 7 月 11 日止,庄盛家具已减少实
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顾家家居股份有限公司                                              招股说明书
收资本 620.87 万美元,其中杭州阳光实收资本减少 620.87 万美元。减资后,庄
盛家具的注册资本 1,560 万美元,实收资本 1,560 万美元。
(五)2010 年 12 月,庄盛家具吸收合并顾家工艺,注册资本增
至 3,560 万美元
     2010 年 10 月 18 日,天健会计师出具天健验[2010]381 号《验资报告》,验
证截至 2010 年 9 月 30 日止,庄盛家具以吸收合并顾家工艺的方式新增注册资本
合计 2,000 万美元,吸收合并后的庄盛家具注册资本和实收资本均为 3,560 万美
元。
(六)2011 年 8 月,庄盛家具注册资本增至 3,632.653 万美元
     2011 年 8 月 29 日,天健会计师出具天健验[2011]360 号《验资报告》,验
证截至 2011 年 8 月 26 日止,庄盛家具收到其新股东缴纳的新增注册资本合计
72.653 万美元,其中:TBP 以货币方式缴纳新增出资 36.3265 万美元,双睿汇银
以货币方式缴纳新增出资 36.3265 万美元。
(七)2011 年 12 月,庄盛家具整体变更设立顾家家居
     2011 年 12 月 9 日,天健会计师出具天健验[2011]507 号《验资报告》,验
证截至 2011 年 11 月 30 日止,顾家家居收到全体出资者所拥有的截至 2011 年 8
月 31 日止庄盛家具经审计的净资产 48,335.15 万元,上述净资产折合实收资本
33,000.00 万元,资本公积 15,335.15 万元。
五、发行人设立以来的重大资产重组情况
     发行人同一控制下曾经有多家经营相似业务的公司,为理顺投资关系,避
免同业竞争和减少关联交易,发行人进行了资产重组,具体情况如下:
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顾家家居股份有限公司                                              招股说明书
(一)2009 年,海龙家私将其经营性资产转让给庄盛家具
     1、基本情况
     为避免潜在同业竞争和减少关联交易,2009 年庄盛家具向海龙家私收购库
存的角铁等五金配件共计 668.89 万元,并以账面净值向海龙家私收购生产经营
设备共计 92.10 万元。本次交易涉及金额较小,对庄盛家具财务状况和经营成果
不构成重大影响。
     上述交易完成后,海龙家私不再从事具体的家具生产经营活动,后更名为双
策实业,目前已经注销。
     2、海龙家私历史沿革
     (1)1996 年 4 月,海龙家私成立
     1996 年 4 月,顾玉华、王则喧、王火仙分别以现金出资 20 万元、20 万元、
10 万元共同设立海龙家私,经营范围为家具、沙发、办公用品生产、销售。
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顾家家居股份有限公司                                                       招股说明书
      1996 年 4 月 12 日,杭州市审计师事务所出具杭审事验字[1996]291 号《验
资报告》,验证注册资本已到位。
      1996 年 4 月 23 日,海龙家私在杭州市工商行政管理局办理了工商设立登
记。
      海龙家私成立时,股权结构如下:
 序号          股东名称             出资额(万元)               出资比例(%)
  1       顾玉华                                      20.00                       40.00
  2       王则喧                                      20.00                       40.00
  3       王火仙                                      10.00                       20.00
             合计                                     50.00                      100.00
      注:顾玉华、王火仙系夫妻关系;王则喧、王火仙系兄妹关系。
       (2)2000 年 8 月,海龙家私增资至 500 万元
      2000 年 8 月,海龙家私股东会作出决议,同意注册资本增加至 500 万元,
其中:顾玉华增资 180 万元(以对海龙家私的债权投入 135.9760 万元,以现金
投入 44.0240 万元),王则喧增资 180 万元(以对海龙家私的债权投入 136 万元,
以现金投入 44 万元),王火仙增资 90 万元(以对海龙家私的债权投入 68 万元,
以现金投入 22 万元)。
      2000 年 8 月,浙江宏达会计师事务所出具浙宏会(2000)验字 525 号《验
资报告》,验证注册资本已到位。
      本次增资完成后,海龙家私的股权结构如下:
 序号          股东名称             出资额(万元)               出资比例(%)
  1       顾玉华                                     200.00                       40.00
  2       王则喧                                     200.00                       40.00
  3       王火仙                                     100.00                       20.00
             合计                                    500.00                      100.00
       (3)2002 年 7 月,海龙家私增资至 810 万元
      2002 年 6 月,海龙家私股东会作出决议,同意将注册资本增加至 810 万元,
其中:顾玉华以货币增资 122 万元,王则喧以货币增资 122 万元,王火仙以货币
增资 66 万元。
      2002 年 7 月 8 日,浙江宏达会计师事务所出具浙宏会(2002)验字 337 号
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顾家家居股份有限公司                                                          招股说明书
《验资报告》,验证注册资本已到位。
          本次增资完成后,海龙家私的股权结构如下:
  序号               股东名称       出资额(万元)                  出资比例(%)
      1        顾玉华                                322.00                         39.753
      2        王则喧                                322.00                         39.753
      3        王火仙                                166.00                         20.494
               合计                                  810.00                         100.00
          (4)2005 年 9 月,海龙家私增资至 6,123.91 万元
          2005 年 8 月,海龙家私股东会作出决议,同意朱荣根以实物(房产)出资
5,313.91 万元,将公司注册资本增加至 6,123.91 万元。朱荣根用于出资的房产业
经浙江经纬价格评估有限公司评估并出具浙经纬[2005]估字第 108009 号和浙经
纬[2005]估字第 108010 号《估价报告》,评估价值为 5,313.91 万元。
          2005 年 9 月,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字[2005]131 号
《验资报告》,验证注册资本已到位,出资房产产权已过户至海龙家私名下。
          本次增资完毕后,海龙家私的股权结构如下:
 序号                   股东名称          出资额(万元)              出资比例(%)
  1         朱荣根                                       5,313.91                   86.773
  2         顾玉华                                        322.00                     5.258
  3         王则喧                                        322.00                     5.258
  4         王火仙                                        166.00                     2.711
                     合计                                6,123.91                   100.00
          (5)2005 年 10 月,海龙家私第一次股权转让
          2005 年 10 月,经海龙家私股东会决议同意,朱荣根将其持有的海龙家私
54.78%股权(计 3,354.765 万元出资额)以 3,354.765 万元价格转让给杭州顾家,
将其持有海龙家私 31.993%股权(计 1,959.145 万元出资额)以 1,959.145 万元价
格转让给顾玉华。
          本次股权转让完成后,海龙家私的股权结构如下:
 序号                   股东名称          出资额(万元)              出资比例(%)
  1         杭州顾家                                   3,354.765                     54.78
  2         顾玉华                                     2,281.145                     37.25
  3         王则喧                                        322.00                      5.26
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顾家家居股份有限公司                                               招股说明书
  4      王火仙                                    166.00                2.71
                  合计                           6,123.91              100.00
      (6)2005 年 11 月,海龙家私第二次股权转让
      2005 年 11 月,经海龙家私股东会决议同意,杭州顾家将其持有的海龙家私
54.78%股权(计 3,354.765 万元出资额)以 3,354.765 万元的价格转让给顾海龙。
      本次股权转让完成后,海龙家私的股权结构如下:
 序号               股东名称          出资额(万元)        出资比例(%)
  1      顾海龙                                 3,354.765               54.78
  2      顾玉华                                 2,281.145               37.25
  3      王则喧                                    322.00                5.26
  4      王火仙                                    166.00                2.71
                  合计                           6,123.91              100.00
      (7)2012 年 6 月,海龙家私更名、变更经营范围
      2009 年,海龙家私将其生产家具的经营性资产转让给庄盛家具,自此海龙
家私已不再从事具体的家具生产业务。2012 年 6 月,经海龙家私股东会审议同
意,并经杭州市工商行政管理局批准,海龙家私更名为杭州双策实业投资有限
公司,经营范围为实业投资、服务、投资管理。
      (8)2012 年 10 月,杭州双策实业投资有限公司更名,变更住所
      2012 年 10 月,经杭州双策实业投资有限公司股东会审议同意,并经深州市
工商行政管理局批准,杭州双策实业投资有限公司更名为深州双策实业投资有
限公司,住所由杭州江干区新塘路 33 号三新大厦 1928 室变更为深州市永盛大街
西(金港湾商务酒店三楼 301 室)。
      (9)2013 年 6 月,双策实业工商注销
      2013 年 6 月,双策实业在深州市工商行政管理局办理了工商注销手续。
(二)2010 年 1 月,海龙家私将其持有的杭州顾家 53.054%股权
转让给顾家工艺
      1、基本情况
      2010 年 1 月,海龙家私将其持有的杭州顾家 53.054%股权(计 8,011.1249
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顾家家居股份有限公司                                                招股说明书
万元出资额)以 8,011.1249 万元的价格转让给顾家工艺,具体情况请参见杭州顾
家历史沿革部分相关内容。
      2、杭州顾家历史沿革
      (1)2005 年 9 月,杭州顾家成立
      2005 年 9 月,朱荣根、顾江生、海龙家私共同出资设立杭州顾家,注册资
本 6,709.53 万元,其中:朱荣根以房产出资 5,909.53 万元,占注册资本的
88.08%;顾江生以货币出资 400 万元,占注册资本的 5.96%;海龙家私以货币出
资 400 万元,占注册资本的 5.96%。朱荣根用于出资的房产业经浙江经纬价格评
估有限公司评估并出具浙经纬[2005]估字第 108014 号《估价报告》,评估价格
为 5,909.53 万元。
      2005 年 9 月 5 日,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字
[2005]125 号《验资报告》,验证注册资本已到位。
      2005 年 9 月 6 日,杭州顾家在杭州市工商行政管理局上城分局办理了登记
手续。
      杭州顾家设立时,其股权结构如下:
 序号                  股东名称         出资额(万元)       出资比例(%)
  1      朱荣根                                   5,909.53              88.08
  2      海龙家私                                  400.00                 5.96
  3      顾江生                                    400.00                 5.96
                    合计                          6,709.53             100.00
      (2)2005 年 11 月,杭州顾家第一次股权转让
      2005 年 11 月 15 日,经杭州顾家股东会审议批准,朱荣根将其持有的杭州
顾家 44.57%的股权(计 2,990.3555 万元出资额)以 2,990.3555 万元的价格转让
给海龙家私,将其持有的杭州顾家 43.51%的股权(计 2,919.1745 万元出资额)
以 2,919.1745 万元的价格转让给顾江生。
      本次股权转让完成后,杭州顾家的股权结构如下:
 序号                  股东名称         出资额(万元)       出资比例(%)
  1      海龙家私                               3,390.3555              50.53
  2      顾江生                                 3,319.1745              49.47
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顾家家居股份有限公司                                                招股说明书
                    合计                          6,709.53             100.00
      (3)2009 年 12 月,杭州顾家注册资本增至 15,100 万元
      2009 年 12 月 8 日,经杭州顾家股东会审议批准,海龙家私以其持有的房屋
所有权向杭州顾家增资 4,620.7694 万元,新股东顾家工艺以货币方式增资
3,769.7006 万元。海龙家私用于出资的房产业经浙江省直房地产资产评估有限责
任公司评估并出具省直评(2009)字第 1089 号《评估报告》,评估价值为
4,620.7694 万元。
      2009 年 12 月 25 日,浙江南方会计师事务所有限公司出具南方验字
[2009]163 号《验资报告》,验证新增注册资本已到位。
      本次增资完成后,杭州顾家的股权结构如下:
 序号                  股东名称         出资额(万元)       出资比例(%)
  1      海龙家私                               8,011.1249             53.054
  2      顾家工艺                               3,769.7006             24.965
  3      顾江生                                 3,319.1745             21.981
                    合计                         15,100.00             100.00
      (4)2010 年 1 月,杭州顾家第二次股权转让
      2009 年 12 月 31 日,经杭州顾家股东会审议批准,顾江生将其持有的杭州
顾家 21.981%股权(计 3,319.1745 万元出资额)以 3,319.1745 万元的价格转让给
顾家工艺,海龙家私将其持有的杭州顾家 53.054%股权(计 8,011.1249 万元出资
额)以 8,011.1249 万元的价格转让给顾家工艺。
      2010 年 1 月 22 日,杭州顾家就本次股权转让事宜在杭州市工商行政管理局
上城分局办理了工商变更手续。
      本次股权转让完成后,杭州顾家的股权结构如下:
 序号                  股东名称         出资额(万元)       出资比例(%)
  1      顾家工艺                                15,100.00             100.00
                    合计                         15,100.00             100.00
      (5)2010 年 9 月,杭州顾家第三次股权转让
      2010 年 8 月 31 日,顾家工艺决定将其持有的杭州顾家 100%股权(计 15,100
万元出资额)转让给庄盛家具。
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顾家家居股份有限公司                                                招股说明书
      2010 年 9 月 7 日,杭州经济技术开发区招商局出具《关于杭州庄盛家具制
造有限公司收购杭州顾家工艺家具销售有限公司事宜的函》,批准庄盛家具收购
杭州顾家 100%股权的事宜。
      2010 年 9 月 8 日,杭州顾家就本次股权转让事宜在杭州市工商行政管理局
上城分局办理了工商变更手续。
      本次股权转让完成后,杭州顾家的股权结构如下:
 序号                  股东名称         出资额(万元)       出资比例(%)
  1      庄盛家具                                15,100.00             100.00
                    合计                         15,100.00             100.00
      2011 年 12 月,庄盛家具名称变更为顾家家居。杭州顾家股东相应变更为顾
家家居。截至本招股说明书签署日,杭州顾家的股权结构未再发生变更。
(三)2010 年 9 月,顾家工艺将其持有的杭州顾家 100%股权转
让给庄盛家具
      2010 年 9 月,顾家工艺将其持有的杭州顾家 100%股权(计 15,100 万元出资
额)转让给庄盛家具,具体情况请参见杭州顾家历史沿革部分相关内容。至此,
杭州顾家成为庄盛家具全资子公司。
(四)2010 年 12 月,庄盛家具吸收合并顾家工艺
      1、基本情况
      根据庄盛家具与顾家工艺于 2010 年 3 月 31 日签订的《公司合并协议》以及
于 2010 年 7 月 30 日签订的《吸收合并补充协议书》,并经庄盛家具、顾家工艺
董事会审议批准,庄盛家具以 2010 年 9 月 30 日为基准日吸收合并顾家工艺,具
体情况请参见本节“三、发行人设立以来的股本形成情况”之“(二)庄盛家具
阶段”之“6、2010 年 12 月,庄盛家具吸收合并顾家工艺,注册资本增至 3,560
万美元”部分相关内容。
      2、顾家工艺历史沿革
      (1)2003 年 6 月,顾家工艺设立
      2002 年 12 月 20 日,顾江生及其父母顾玉华、王火仙与王亚明(香港居民,
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顾家家居股份有限公司                                                   招股说明书
身份证号:D647***)签署《合作协议》,该协议的主要内容为:顾江生、顾玉
华和王火仙名下的“顾家”品牌沙发在国内已经具有一定的知名度,但前述人
员缺乏进一步将“顾家”品牌沙发做大做强所需的资金。王亚明愿提供资金,
在浙江省杭州市注册成立一家名称暂定为“浙江顾家工艺沙发制造有限公
司”、注册资本为 2,000 万美元的外商独资沙发制造企业(以下简称“新企
业”),新企业由顾江生、顾玉华和王火仙负责全权经营、管理,王亚明不参与
新企业的经营和管理。新企业设立后,五年内盈利全部归王亚明所有,顾江生
等人保证该盈利回报不低于 1,500 万美元,满足该条件后,顾江生等人可以按照
注册资本的原价(2,000 万美元)收购新企业的全部股权。
       2003 年 5 月 19 日,王亚明作为顾家工艺唯一股东签署了《浙江顾家工艺沙
发制造有限公司章程》,该章程规定:顾家工艺投资者为王亚明,投资总额为
2,700 万美元,注册资本为 2,000 万美元,经营范围为家具、沙发、办公用品及
零配件的制造。
       2003 年 6 月 25 日,顾家工艺完成工商设立登记手续。
       顾家工艺设立时,其股权结构如下:
序号         股东姓名          认缴出资额(万美元)           出资比例(%)
 1      王亚明                                        2,000               100.00
           合计                                       2,000               100.00
       (2)顾家工艺注册资本缴纳情况
       2003 年 7 月至 2007 年 4 月,顾家工艺 2,000 万美元注册资本由王亚明分 11
期缴纳完毕。
       (3)2008 年 3 月,顾家工艺第一次股权转让
       2006-2007 年度,顾家工艺合计盈利已超过 1,500 万美元。根据顾家工艺的
分红决议、境外汇款申请书、王亚明的声明及保荐机构对王亚明的访谈,王亚
明于 2007 年 9 月、2008 年 9 月和 2009 年 8 月分三次共计收到顾家工艺 2006 年
度、2007 年度分红款 1,685.584787 万美元,该等分红金额达到了《合作协议》
约定的王亚明的投资回报要求。根据《合作协议》,顾江生等人从王亚明处受让
顾家工艺的股权已不存在障碍。
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顾家家居股份有限公司                                                         招股说明书
       2008 年 1 月 11 日,王亚明与 TB Home Limited 签署《股权转让协议》,约
定将其持有的顾家工艺 100%股权转让给 TB Home Limited,转让价款为 2,000 万
美元。
       2008 年 3 月 7 日,顾家工艺就本次股权转让事项办理了工商变更登记手续。
       本次股权转让完成后,顾家工艺的股权结构如下:
 序号                 股东名称             出资额(万美元)          出资比例(%)
   1       TB Home Limited                              2,000.00                100.00
                  合计                                  2,000.00                100.00
       (4)2008 年 12 月,顾家工艺第二次股权转让
       2008 年 12 月 18 日,TB Home Limited 与顾家控股签署《股权转让协议》,
约定将其持有的顾家工艺 65%的股权(计 1,300 万美元出资额)以 1,300 万美元
的价格转让给顾家控股。
       2008 年 12 月 23 日,顾家工艺就本次股权转让事项办理了工商变更登记手
续。
       本次股权转让完成后,顾家工艺的股权结构如下:
 序号                 股东名称             出资额(万美元)          出资比例(%)
   1       顾家控股                                     1,300.00                 65.00
   2       TB Home Limited                                  700.00               35.00
                  合计                                  2,000.00                100.00
       注:2010 年 3 月,顾家控股更名为顾家集团有限公司。
       (5)2010 年 12 月,顾家工艺被庄盛家具吸收合并
       2010 年 12 月,顾家工艺被庄盛家具吸收合并,具体详见本节“三、发行人
设立以来的股本形成情况”之“(二)庄盛家具阶段”之“6、2010 年 12 月,
庄盛家具吸收合并顾家工艺,注册资本增至 3,560 万美元”部分相关内容。
       2010 年 12 月 31 日,顾家工艺办理完成工商注销登记手续。
       王亚明于 2013 年 1 月 2 日出具《声明》,前述《合作协议》已履行完毕且
不存在争议,其亦已收到《合作协议》约定的投资回报;并确认其不持有发行人
及其控股子公司任何股份(权)。根据上述声明及保荐机构对顾玉华、王火仙、
顾江生和王亚明的访谈结果,保荐机构认为:《合作协议》已履行完毕,合同当
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顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
事人之间不存在争议。
     3、王亚明的相关情况
     (1)王亚明基本情况
     王亚明先生,48 岁,香港人,香港身份证号:D647***,2003 年创建东莞
诺华家具有限公司,其境外母公司 Nova Lifestyle Inc.已在美国纳斯达克股票市场
上市交易,股票代码为 NVFY。王亚明在家具制造行业拥有 20 多年的行业经验,
现任 Nova Lifestyle Inc.董事、首席执行官,东莞诺华家具有限公司董事,东莞外
商投资企业协会副会长、东莞家具协会副会长。
     (2)《合作协议》、《投资框架协议》的主要内容及其履行情况
     ①《合作协议》内容及其履行情况
     A、《合作协议》内容
     2002年12月,顾江生及其父母顾玉华、王火仙与王亚明签署《合作协议》,
该协议的主要内容为:顾江生、顾玉华和王火仙名下的“顾家”品牌沙发在国内
已经具有一定的知名度,但前述人员缺乏进一步将“顾家”品牌沙发做大做强所
需的资金。王亚明愿提供资金,在浙江省杭州市注册成立一家名称暂定为“浙江
顾家工艺沙发制造有限公司”、注册资本为2,000万美元的外商独资沙发制造企业
(以下简称“新企业”),新企业由顾江生、顾玉华和王火仙负责全权经营、管
理,王亚明不参与新企业的经营和管理。新企业设立后,五年内盈利全部归王亚
明所有,顾江生等人保证该盈利回报不低于1,500万美元,满足该条件后,顾江
生等人可以按照注册资本的原价(2,000万美元)收购新企业的全部股权。
     B、《合作协议》履行情况
     顾家工艺于2003年6月在浙江省杭州市设立,顾家工艺2,000万美元注册资本
由王亚明分期出资,并于2007年4月全部缴纳完毕。2006-2007年度,顾家工艺合
计盈利已超过1,500万美元。根据顾家工艺的分红决议、境外汇款申请书、王亚
明的声明及保荐机构对王亚明的访谈,王亚明于2007年9月、2008年9月和2009
年8月分三次共计收到顾家工艺2006年度、2007年度分红款1,685.58万美元,该等
分红金额达到了《合作协议》约定的王亚明的投资回报要求。2008年,王亚明将
其持有的顾家工艺100%股权注入TB Home Limited,然后将TB Home Ltd.(TB
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顾家家居股份有限公司                                            招股说明书
Home Limited的唯一股东)100%的股权转让给顾玉华(持股60%)和王火仙(持
股40%),从而完全退出顾家工艺。
     王亚明于2013年1月2日出具《声明》,确认前述《合作协议》已履行完毕且
不存在争议,其亦已收到《合作协议》约定的投资回报;并确认其不持有发行人
及其控股子公司任何股份(权)。根据上述声明及保荐机构对顾玉华、王火仙、
顾江生和王亚明的访谈结果,保荐机构认为:《合作协议》已履行完毕,合同当
事人之间不存在争议。
     ②《投资框架协议》内容及其履行情况
     A、《投资框架协议》内容
     2008年1月,TB Home Limited(甲方)、王亚明、顾江生、顾海龙(乙方)
及TB Style Ltd.(丙方)共同签署了《投资框架协议》,该协议的主要内容为:
     a. 甲方作为拟上市主体,以顾家工艺和瑞星皮革作为其拥有的主要境内权
益,计划在香港或其他有声誉的境外证券交易市场发行上市,具体方案为:
     I. TB Home Ltd.向王亚明增发新股,王亚明以其所持有的顾家工艺100%的股
权和瑞星皮革50%的股权作为对价认购前述新股;
     II. 甲方向TB Home Ltd.增发新股,TB Home Ltd.以王亚明置入的顾家工艺
100%的股权和瑞星皮革50%的股权作为对价认购前述新股,从而形成王亚明全
资拥有TB Home Ltd.,TB Home Ltd.全资拥有甲方,甲方拥有顾家工艺100%股权
和瑞星皮革50%股权的股权架构;
     III. 前述股权架构搭建完成后,王亚明将持有的甲方全部股份转让给顾江
生、顾海龙指定的人员。
     b. 丙方的总投资款等值于326,700,000元人民币,其中129,440,568元用于认
购甲方签发的无息可转换债券,197,259,432元用于向TB Home Ltd.提供无息贷款
并取得TB Home Ltd.签发的向TB Home Ltd.购买甲方股权的期权,丙方完全转换
可转换债券并行使期权后,将取得甲方共计9.9%的股权。
     c. 其他约定:甲方在香港上市前,因中国境内上市条件发生重大变化而使
得甲方在中国境内上市与在香港上市的时间基本等同的情况下,乙方有权决定是
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顾家家居股份有限公司                                              招股说明书
否将上市地点改变;如甲方和乙方无法获得中国有关外资主管部门及其他政府部
门对本协议拟定的交易的批准以及获得相应的工商及其他公司登记变更的,则丙
方有权要求收回所有已经支付的价款,并应收取8%年息(按资金实际占用时间
计算)。
     B、《投资框架协议》履行情况
     根据TB Style Ltd.出具的《确认书》及相关的收款凭证,截至2008年3月17
日,TB Style Ltd. 共向顾江生、TB Home Limited及王火仙支付45,677,844.51美元,
按照付款同期美元对人民币汇率,该款项折合人民币326,700,000元。
     2008年1月16日,TB Home Ltd.向王亚明发行无面值股份65,080股,换取了王
亚明所持有的顾家工艺100%股权和瑞星皮革50%股权,同日TB Home Ltd.将王亚
明置入的前述股权权益转让给了其全资子公司TB Home Limited(2008年12月,
王亚明将其持有的瑞星皮革50%的股权转让给了海鹰控股,即王亚明实际并没有
按照相关股权认购的安排将其持有的瑞星皮革50%的股权权益置入TB Home
Ltd.);2008年3月7日,顾家工艺就前述股权变动事宜在中国境内完成工商变更
登记;2008年6月28日,王亚明将其持有的TB Home Ltd.的股权转让给顾玉华(持
股60%)和王火仙(持股40%),顾家工艺100%股权也相应的由王亚明转让给顾
玉华和王火仙。
     2008年年底,因香港经济不景气等原因,顾江生等人取消了境外(香港)上
市计划,继而筹划境内公开发行股票并上市的计划。为实现顾家工艺之控股权从
境外转至境内,TB Home Limited于2008年12月23日将持有的顾家工艺65%股权
转让给顾家集团;为消除同业竞争,庄盛家具于2010年12月31日吸收合并了顾家
工艺。
     2011年7月31日,TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾家集团、顾江生、顾
海龙、庄盛家具与TB Style Ltd.签订《原投资安排终止协议》,该协议约定,各方
同意终止原《投资框架协议》,原投资安排项下的境外上市计划变更为境内上市;
确认TB Style Ltd.已按照原《投资框架协议》投入了等值于人民币326,700,000元
的美元现汇;并确认TB Home Limited等已归还TB Style Ltd.等值于人民币
305,754,069元的美元款项,尚余等值于人民币20,945,931元的美元本金及截至
2011年6月30日的等值于人民币3,038,389元的美元利息未归还,该等尚未归还的
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款项于该协议签署后10个工作日内归还;此外,各方均确认不会依据原《投资框
架协议》追究其他方的违约责任。
     根据TB Style Ltd.出具的《确认书》和相关还款凭证,TB Style Ltd.确认《投
资框架协议》已终止,TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾江生、顾海龙、王
亚明、顾玉华、王火仙等人均不因《投资框架协议》的终止而对TB Style Ltd.承
担违约责任;TB Style Ltd.根据《投资框架协议》投入的45,677,844.51美元(折
合人民币326,700,000元)已于2011年8月按年息8%全部收回;TB Style Ltd.亦不
持有TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾家工艺、庄盛家具或发行人的任何股
份(权)。
     (3)对王亚明是否通过委托、信托等代持情形持有公司股份,或对公司施
加影响进行核查的情况
     根据发行人、顾家工艺设立至今的工商注册登记资料,王亚明与顾江生等签
署的《合作协议》,TB Home Limited、TB Home Ltd.的注册登记资料,境外律师
就TB Home Limited、TB Home Ltd.历史沿革等出具的法律意见书,顾玉华、王
火仙与王亚明签署的受让TB Home Ltd.全部股份的《股权转让协议》、《补充协
议》、股权转让款支付凭证,王亚明出具的《声明》,发行人历次验资报告、发行
人历次股东大会和董事会的会议文件、发行人股东出具的承诺并经保荐机构和发
行人律师对王亚明、顾江生等人访谈确认,自顾家工艺设立起至2008年3月前,
王亚明直接持有顾家工艺100%的股权;2008年3月,王亚明将顾家工艺100%的
股权(计出资额2,000万美元)转让给了TB Home Limited(TB Home Ltd.的全资
子公司),王亚明通过直接持有TB Home Ltd.的100%的股权,间接控制顾家工艺
100%的股权;2008年6月,王亚明将其持有的TB Home Ltd.100%的股权转让给顾
玉华、王火仙,自此王亚明不再直接、间接持有顾家工艺的股权;2010年12月,
顾家工艺被庄盛家具吸收合并后注销企业法人资格。
     根据王亚明出具的《声明》及保荐机构和发行人律师对王亚明的访谈确认,
王亚明与顾江生等人签署的《合作协议》真实、有效且已经履行完毕,王亚明已
收到顾玉华、王火仙支付的受让TB Home Ltd.全部股份的2,000万美元股权转让
款,王亚明与顾江生、顾玉华、王火仙、顾家工艺、发行人等不存在没有结清的
债权、债务,也不持有发行人及其子公司的股份、股权。
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     根据发行人全体股东(顾家集团、TB Home Limited、TBP、双睿汇银)出
具的承诺函,发行人全体股东均承诺所持有的发行人股份为其真实持有,不存在
代持、信托等情形,不存在纠纷或潜在的纠纷情况。
     综上,经核查,保荐机构和发行人律师认为:发行人股权结构清晰,相关股
东均承诺所持有的发行人股份为其真实持有,不存在代持、信托等情形,亦不存
在纠纷或潜在的纠纷情况;王亚明已完全退出顾家工艺且不拥有发行人及其子公
司的股权权益,不存在通过委托、信托等方式代持发行人股份、或通过其他方式
对发行人施加影响的情形。
     4、发行人建立红筹架构准备海外上市时所采取的方式,是否按返程投资进
行备案及相关过程中相关境外外汇借款的使用及归还的具体情况,以及保荐机
构和发行人律师的核查情况
     (1)发行人建立红筹架构准备海外上市时所采取的方式
     发行人历史上的红筹架构最初由香港居民王亚明搭建,该架构系以TB Home
Limited为境外上市主体,TB Home Ltd.为境外控股股东,王亚明为实际控制人,
并以庄盛家具(系发行人之前身)、顾家工艺(2010年12月被庄盛家具吸收合并)
为主要境内权益的境外上市架构。具体如下图所示:
     2008年6月,发行人之实际控制人成员顾玉华、王火仙购买了王亚明所持有
的TB Home Ltd.之全部股份,该红筹架构归顾玉华、王火仙所控制。另外2008年
7月因庄盛家具的另一方股东通过单方减资方式退出对庄盛家具的出资,致使TB
Home Limited所持有的庄盛家具的股权比例升至100%。最终形成以顾玉华、王
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火仙为实际控制人,TB HomeLtd.为控股股东,TB Home Limited为境外上市主体,
并以顾家工艺、庄盛家具为主要境内权益的红筹架构。具体如下图所示:
     2008年12月、2009年8月,顾家集团分别受让TB Home Limited所持有的顾家
工艺、庄盛家具65%的股权,顾家工艺、庄盛家具的控股股东由TB Home Limited
变更为境内的顾家集团,顾家工艺、庄盛家具控制权回归至境内,红筹架构遂终
止。
     (2)发行人关于是否属于返程投资的说明
     ①TB Home Limited、TB Home Ltd.均不属于国家外汇管理局汇发(2005)75
号《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通
知》(以下简称“75号文”)规定特殊目的公司之情形
     根据75号文,特殊目的公司是指境内居民法人或境内居民自然人以其持有的
境内企业资产或权益在境外进行股权融资(包括可转换债融资)为目的而直接设
立或间接控制的境外企业。
     TB Home Ltd.、TB Home Limited系由境外的Trustbridge Partners II,L.P和金栢
利注册有限公司设立,2008年6月前系由香港居民王亚明控制。红筹架构中所涉
的境内资产或权益(指顾家工艺和庄盛家具)分别由王亚明、杭州阳光、U.S.A.
Messer High Speed Mechanism Ltd.设立,并由该等人员、机构持有相关权益及资
产。
     发行人之实际控制人成员顾玉华、王火仙虽于2008年6月受让了王亚明所持
有的TB Home Ltd.全部股份,并间接持有TB Home Limited全部股权,但顾玉华、
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顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
王火仙均不存在以其持有境内企业资产或权益注入TB Home Ltd.、TB Home
Limited的行为。
     因此,TB Home Limited、TB Home Ltd.不属于75号文规定的特殊目的公司
之情形。
     ②顾家工艺、庄盛家具均不属于75号文规定的返程投资企业之情形
     根据75号文,返程投资是指境内居民通过特殊目的公司对境内开展的直接投
资活动,包括但不限于以下方式:购买或置换境内企业中方股权、在境内设立外
商投资企业及通过该企业购买或协议控制境内资产、协议购买境内资产及以该项
资产投资设立外商投资企业、向境内企业增资。
     顾家工艺、庄盛家具系由王亚明、杭州阳光、U.S.A. Messer High Speed
Mechanism Ltd.等设立的外商独资企业和中外合资企业,不存在75号文规定由特
殊目的公司设立的外商投资企业及通过该企业购买或协议控制境内资产、协议购
买境内资产及以该项资产投资设立外商投资企业、向境内企业增资的情形;TB
Home Limited也没有向庄盛家具中方投资者购买股权;根据国家外汇管理局浙江
省分局在外汇登记系统中调取的发行人外汇登记信息显示,发行人为“非返程投
资”企业;另外,基于TB Home Limited、TB Home Ltd.为非特殊目的公司,则
顾家工艺、庄盛家具也应不属于返程投资企业。
     因此,顾家工艺、庄盛家具均不属于75号文规定的返程投资企业之情形。
     (3)境外外汇借款的使用及归还的具体情况
     境外外汇借款来自于TB Style Ltd.的投资款。根据TB Style Ltd.与TB Home
Limited及顾江生等人签署的《投资框架协议》,TB Style Ltd.以4,567.78万美元投
资,拟取得境外上市主体TB Home Limited共计9.9%的股权。但因境外上市计划
取消,根据《投资框架协议》的约定,该投资款改为年息8%的借款。该笔借款
支付王亚明股权转让款、向庄盛家具增资后,剩余1,993.78万美元未使用。
     上述借款于2011年8月偿还完毕,并经TB Style Ltd.确认。偿还资金主要来源
于顾家工艺和庄盛家具向TB Home Limited的分红、顾家集团向TB Home Limited
支付的股权转让款、未使用的TB Style Ltd.原支付的投资款及顾江生向顾家国际
的借款等。
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顾家家居股份有限公司                                              招股说明书
     (4)保荐机构和发行人律师关于实际控制人在搭建红筹架构过程中是否存
在代持和信托行为,是否存在潜在纠纷,是否属于返程投资行为,相关境外借款
及还款来源的具体情况,是否取得外汇管理部门的审批和备案的核查情况的说明
     ①保荐机构和发行人律师关于是否存在代持和信托行为的说明
     根据王亚明出具的《声明》(该项声明系王亚明先生于 2013 年 1 月 2 日依据
《宣誓及声明条例》在香港欧国义律师的鉴证下做出的,下同)及保荐机构和发
行人律师对王亚明的访谈确认,王亚明承诺顾家工艺 2,000 万美元的注册资本系
其真实出资,不存在代持和信托行为。
     保荐机构和发行人律师查验了庄盛家具的工商登记资料、庄盛家具历次验资
报告、庄盛家具设立及其变更所涉的境内商务主管部门的批复、浙江省人民政府
核发的外商投资企业批准证书等文件资料,并对杭州阳光的法定代表人周国强等
进行了访谈确认。经核查,庄盛家具的股权不存在代持和信托行为。
     根据香港迈普达律师出具的法律意见书、香港周卓立、陈启球、陈一理律师
事务所出具的法律意见书、TB Home Ltd.和 TB Home Limited 的注册文件、王亚
明出具的《声明》及保荐机构和发行人律师对王亚明、顾玉华、王火仙、顾江生
等人的访谈结果确认,TB Home Ltd.、TB Home Limited 的股份(权)均不存在
代持和信托行为。
     根据发行人全体股东(顾家集团、TB Home Limited、TBP First World
International Limited、双睿汇银)出具的承诺函,该等股东均承诺其所持有的发
行人股份为其真实持有,不存在代持、信托等情形。
     综上,发行人之实际控制人在搭建红筹架构过程中不存在代持和信托行为。
     ②保荐机构和发行人律师关于是否存在潜在纠纷的说明
     A、关于与 TB Style Ltd.签订了《投资框架协议》是否存在纠纷的说明
     发行人历史上红筹架构搭建过程中曾与境外投资机构TB Style Ltd.签订了
《投资框架协议》,TB Style Ltd.已出具《确认书》确认,《投资框架协议》已
终止,TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾江生等均不因《投资框架协议》的
终止而对该公司承担违约责任;该公司根据《投资框架协议》投入的
45,677,844.51美元已于2011年8月前按年息8%收回;并确认其不持有TB Home
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顾家家居股份有限公司                                               招股说明书
Limited、TB Home Ltd.、顾家工艺、庄盛家具或发行人的任何股份(权)。
     根据对顾江生、王亚明等人的访谈确认、TB Home Limited 等出具的《关于
向 TB Style Ltd.借款的说明》、王亚明出具的《声明》、原《投资框架协议》的其
他缔约方均确认,《投资框架协议》已经终止且不存在纠纷或潜在纠纷。
     鉴于《投资框架协议》各缔约方均已确认,《投资框架协议》已经终止且不
存在纠纷或潜在纠纷;且经保荐机构和发行人律师查验相关付款凭证,TB Home
Limited、顾江生等亦已向 TB Style Ltd.全额返还了原投资款的本息,红筹架构搭
建过程中所涉的《投资框架协议》不存在潜在纠纷。
     B、关于发行人及其实际控制人与王亚明之间是否存在潜在纠纷
     根据王亚明于 2013 年 1 月 2 日出具的《声明》及保荐机构和发行人律师对
王亚明的访谈确认,王亚明确认其与顾江生、顾玉华、王火仙、顾家工艺、庄盛
家具、发行人等均不存在没有结清的债权、债务,也无争议、潜在纠纷,其亦不
持有发行人及其子公司的股份、股权。
     综上,保荐机构和发行人律师认为:发行人历史上红筹架构的搭建及拆除均
不存在潜在纠纷。
     ③保荐机构和发行人律师关于是否属于返程投资行为及境外借款还款的说

     保荐机构和发行人律师对发行人境外红筹架构搭建的相关法律文件,并与实
际控制人、王亚明等进行了访谈。经核查,发行人境外红筹架构搭建不属于返程
投资。
     保荐机构和发行人律师取得了 TB Style Ltd.出具的《确认书》,核查了收款
凭证,确认 TB Style Ltd.于 2008 年 3 月 14 日向 TB Home Limited 支付了投资款
1,829.86 万美元,于 2007 年 12 月 6 日、2008 年 3 月 17 日合计向顾江生支付了
投资款 2,712.91 万美元,于 2008 年 3 月 7 日向王火仙支付投资款 25.02 万美元,
合计 TB Style Ltd.共支付了投资款 4,567.78 万美元,按照付款同期美元对人民币
汇率,该款项折合人民币 3.27 亿元。
     保荐机构和发行人律师取得了 TB Style Ltd.出具的《确认书》,核查了 TB
Home Limited 提供的向 TB Style Ltd.的还款凭证、TB Home Limited 于 2013 年 6
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月 4 日出具的《关于向 TB Style Ltd.借款的说明》、TB Style Ltd.于 2013 年 3 月
出具的《确认书》、TB Style Ltd.与 TB Home Limited 等于 2011 年 7 月 31 日签署
的《原投资安排终止协议》等,同时保荐机构和发行人律师对顾江生等人进行了
访谈。经核查,偿还资金主要来源于顾家工艺和庄盛家具向 TB Home Limited 的
分红、顾家集团向 TB Home Limited 支付的股权转让款、未使用的 TB Style Ltd.
原支付的投资款及顾江生向顾家国际的借款。其中:偿还本金 4,567.78 万美元,
利息 702.76 万美元,合计 5,270.54 万美元。具体还款情况如下:
 序号     还款时间                还款人             还款金额(万美元)
  1      2008/10/15               顾江生                  1,000.00
  2      2008/12/29           TB Home Limited              500.00
  3       2009/5/12           TB Home Limited              230.00
  4       2009/6/18               顾江生                   715.00
  5       2009/8/31           TB Home Limited              978.00
  6       2009/9/14           TB Home Limited              864.00
  7       2009/9/29           TB Home Limited              110.00
  8       2009/10/6               顾江生                   500.00
  9       2011/8/3             TB Home Ltd                 373.54
                       合计                               5,270.54
      ④是否取得外汇管理部门的审批和备案的核查情况的说明
      在 2008 年 6 月顾玉华、王火仙受让 TB Home Ltd.全部股份的时点,尽管《个
人外汇管理办法》第十六条规定,“境内个人对外直接投资符合有关规定的,经
外汇局核准可以购汇或以自有外汇汇出,并应当办理境外投资外汇登记。”但除
设立或控制境外特殊目的公司外,该办法以及于同日施行的《个人外汇管理办法
实施细则》并没有明确的对境内个人境外直接投资外汇登记的程序性规定。即,
境内居民个人境外投资当其涉及用汇及汇出外汇时,应履行相应的外汇等审批手
续。
      根据 TB Home Limited、顾江生等出具的《关于向 TB Style Ltd.借款的说明》、
《投资框架协议》、顾玉华、王火仙出具的说明、顾玉华、王火仙向王亚明支付
股权转让款的凭证、王亚明的《声明》等文件资料,顾玉华、王火仙受让 TB Home
Ltd.全部股份的 2000 万美元股权转让款来源于 TB Style Ltd.按照《投资框架协议》
支付给 TB Home Limited 等人的投资款及王火仙向 TB Home Ltd.和 TB Home
Limited 的借款,并不涉及境内购汇或以境内自有外汇汇出境外的情形。
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顾家家居股份有限公司                                            招股说明书
     经保荐机构和发行人律师核查,2010 年 3 月 9 日,顾玉华、王火仙已在国
家外汇管理局浙江省分局办妥境内居民个人境外投资外汇登记手续,取得核准编
号为 T3300002010003-1、T3300002010003-2 的境内居民个人境外投资外汇登记
表,根据该等外汇登记表的记载,境外企业的名称为“TB Home Limited”。
     保荐机构和发行人律师认为:鉴于顾玉华、王火仙该等境外投资并不涉及境
内购汇或以境内自有外汇汇出境外的情形,且顾玉华、王火仙已于2010年3月办
理了外汇登记手续, TB Home Ltd.也已注销法人资格,故该等境外投资外汇登
记事宜不会对发行人本次发行并上市构成实质性法律障碍。
(五)资产重组对发行人的影响
     通过上述资产重组,发行人同一控制下的投资关系得到有效梳理,消除了同
业竞争,减少了关联关系,增强了发行人资产和业务的独立性。上述重组完成后,
发行人的资产规模和盈利能力均大幅提升,管理团队得到有效补充,公司实际控
制人及股权结构未发生重大变化。
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顾家家居股份有限公司                                                       招股说明书
六、发行人的组织结构
(一)发行人股权结构图
    注 1:顾江生担任公司董事长;顾玉华与王火仙系夫妻关系;顾江生系顾玉华、王火仙之子;
王才良系王火仙的侄子,担任公司董事、副总裁;王丽英系王火仙侄女,与王才良系兄妹关系;
李东来担任公司董事、总裁。
    注 2:顾家国际、顾家荷兰现已进入破产清算程序;杭州库佳正在履行公司注销程序。
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 顾家家居股份有限公司                                                        招股说明书
 (二)发行人内部经营组织结构
 (三)发行人内部经营组织机构设置及运行情况
         股东大会是公司的权力机构,下设董事会,对股东大会负责。公司实行董
 事会领导下的总裁负责制。在董事会的领导下,由总裁负责公司日常经营与管
 理。公司相关经营部门主要职能如下:
     部门                                     主要职能描述
                 董事会的日常办事机构,负责筹备股东大会、董事会、监事会等会议;负责股东
董事会办公室
                 接待及信息反馈等工作;协助董事会秘书开展投资者关系管理和信息披露工作。
                 对公司内部各职能部门及子公司的业务进行内部审计;完善公司内控及风险管理
审计部
                 制度。
战略及经营研究   负责公司日常运营管理工作;负责公司重点战略和经营问题的调研、分析与监控;
办公室           负责跟踪各业务系统的运营动态和经营情况。
                 负责人力资源组织管理、人员招聘与配置、培训与发展、薪酬与绩效考核、员工
人力资源中心
                 关系维护等工作。
                 负责建立和完善财务管理制度、预算体系、核算体系;负责日常财务管理及财务
财务管理中心
                 分析;负责各项业务的财务报表编制工作。
投资管理中心     负责资金安全管理与监控,融资渠道拓展及维护;项目投资与管理。
品牌与用户服务   负责制定品牌长期发展规划及品牌推广策略;负责品牌形象体系的建立和维护;
中心             负责企划管理和客户服务等工作。
                 以提升终端零售为目标,根据终端零售实际培训需求和各产品线年度培训计划,
零售培训学院
                 组织开展培训方案计划、课程管理及培训效果跟踪。
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 顾家家居股份有限公司                                                         招股说明书
                 负责公司信息系统的日常运维管理及软硬件问题处理、信息数据的安全管理、企
IT 管理中心
                 业信息技术应用培训等工作。
                 负责负责休闲沙发产品的市场调研、经销门店管理、休闲沙发售前及售后支持等
休闲产品事业部
                 工作。
                 负责海外市场战略的制定及资源统筹;负责海外品牌策略的制定及运作管理;负
国际事业部
                 责外销产品研发、制造及销售一体化管理。
                 全面负责内销产品生产运行情况协调、监控,具体负责生产车间的日常运营管理、
制造本部
                 各项生产计划的制定及跟踪执行、产品质量控制等工作。
直营经营部       负责公司直营门店的经营管理;负责产品售后服务管理等工作。
                 负责内销产品研发计划的制定及执行;负责优化现有产品的结构和工艺;负责产
研发本部
                 品标准的制定。
                 负责集成产品供应链的规划与建设;负责集成产品供应商的管理工作;负责集成
集成产品经营部
                 产品的品质提升、成本控制以及交期保障等管理工作。
                 负责卧室产品的市场调研、经销门店管理;负责制订卧室产品市场的业务发展计
卧室产品事业部
                 划;负责卧室产品售前及售后支持等工作。
                 负责布艺沙发产品的市场调研、经销门店管理;负责制订布艺沙发市场的业务发
布艺产品经营部
                 展计划;负责布艺沙发售前及售后支持等工作。
                 负责功能沙发产品的市场调研;负责制订功能沙发产品的发展战略和年度经营计
功能产品事业部
                 划;负责功能沙发产品研发、制造及销售一体化管理。
功能外贸经营部   负责功能沙发产品外贸销售及服务工作。
互联网运营中心   负责电子商务运营体系的建设、提升;负责电子商务渠道的规划、开发及管理。
渠道发展中心     负责统筹公司所有产品线的渠道拓展工作;负责重大拓展事项的跟进工作。
供应链运营中心   负责供应链的运营监控、预警提示、策略指引及项目运作等工作。
全屋 B2B 客户经
                负责商住用工程软体家装业务的客户拓展、产品管理、业务经营等工作。
营部
米檬&欧美产品    负责米檬和欧美产品的市场调研、经销门店管理;负责制订米檬和欧美产品业务
经营部           发展计划;负责米檬和欧美产品售前及售后支持等工作。
定制家居事业部   负责客户定制产品的设计、销售及售后支持等工作。
三级市场大店项   负责三级市场经销业务的渠道管理、产品管理以及三级市场大型经销门店的日常
目部             指导工作。
 七、发行人控股子公司、参股公司简要情况
 (一)发行人全资子公司情况
      1、顾家河北基本情况
      顾家河北为公司全资子公司,主要生产经营地为深州市,主要从事家具生
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顾家家居股份有限公司                                                                招股说明书
产及销售业务,其基本情况如下:
成立时间            2012 年 9 月 28 日
住所                深州经济开发区顺达大街西侧、恒诚东路北侧
法定代表人          王才良
注册资本            20,000 万元
实收资本            20,000 万元
       注:顾家河北于 2016 年 7 月将注册资本由 1,000 万元增至 20,000 万元。截至本招股说
明书签署日,发行人已足额缴纳 19,000 万元增资款。
       最近一年及一期,顾家河北主要财务数据如下:
                                                                                   单位:万元
               财务指标                      2016 年 6 月 30 日         2015 年 12 月 31 日
总资产                                                    35,730.32                  26,802.99
净资产                                                     2,301.85                     1,475.30
               财务指标                       2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                         826.55                   2,881.74
       注:公司全资子公司财务数据均已经天健会计师审计,下同。
       2、杭州顾家基本情况
       杭州顾家为公司全资子公司,主要生产经营地为杭州市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间            2005 年 9 月 6 日
住所                杭州市饮马桥路 14 号-4
法定代表人          王威
注册资本            15,100 万元
实收资本            15,100 万元
       最近一年及一期,杭州顾家主要财务数据如下:
                                                                                   单位:万元
               财务指标                      2016 年 6 月 30 日         2015 年 12 月 31 日
总资产                                                    17,366.66                  16,401.31
净资产                                                    14,625.39                  14,539.71
               财务指标                       2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                          85.68                    309.27
       3、北京库佳基本情况
       北京库佳为公司全资子公司,主要生产经营地为北京市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
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顾家家居股份有限公司                                                             招股说明书
成立时间           2008 年 3 月 4 日
住所               北京市丰台区富丰路 2 号 2-21 幢十五层 02、03 号房间(园区)
法定代表人         王威
注册资本           1,000 万元
实收资本           1,000 万元
       最近一年及一期,北京库佳主要财务数据如下:
                                                                                 单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日        2015 年 12 月 31 日
总资产                                                 1,358.69                    1,793.59
净资产                                                -2,566.10                    -2,044.14
             财务指标                      2016 年 1-6 月              2015 年度
净利润                                                  -521.97                     -913.80
       4、上海库卡基本情况
       上海库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为上海市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2008 年 1 月 28 日
住所               上海市闵行区梅富路 159 号第 6 幢 103 室
法定代表人         王威
注册资本           1,000 万元
实收资本           1,000 万元
       最近一年及一期,上海库卡主要财务数据如下:
                                                                                 单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日        2015 年 12 月 31 日
总资产                                                 2,467.86                    2,409.25
净资产                                                   179.47                     -107.41
             财务指标                      2016 年 1-6 月              2015 年度
净利润                                                   286.88                     -417.16
       5、南京库卡基本情况
       南京库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为南京市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2007 年 12 月 13 日
住所               南京市玄武区中央路 224 号
法定代表人         王威
注册资本           500 万元
                                          1-1-76
顾家家居股份有限公司                                                             招股说明书
实收资本           500 万元
       最近一年及一期,南京库卡主要财务数据如下:
                                                                                单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                                 1,241.46                      1,255.90
净资产                                                  -124.87                        81.78
             财务指标                      2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                  -206.65                      -233.29
       6、武汉库佳基本情况
       武汉库佳为公司全资子公司,主要生产经营地为武汉市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2011 年 8 月 3 日
住所               武汉市江汉区常青街银河里 66 号 1 楼 A 区 4 号
法定代表人         王威
注册资本           500 万元
实收资本           500 万元
       最近一年及一期,武汉库佳主要财务数据如下:
                                                                                单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                                 2,299.47                      2,464.03
净资产                                                      611.86                    831.22
             财务指标                      2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                  -219.35                        -58.81
       7、合肥库卡基本情况
       合肥库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为合肥市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2012 年 2 月 23 日
住所               合肥市瑶海区站西路 1 号君临大厦 1020-1023 室
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,合肥库卡主要财务数据如下:
                                                                                单位:万元
                                          1-1-77
顾家家居股份有限公司                                                           招股说明书
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日        2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   839.79                    924.20
净资产                                                   224.00                    163.62
             财务指标                     2016 年 1-6 月               2015 年度
净利润                                                     60.39                    -96.90
       8、无锡库佳基本情况
       无锡库佳为公司全资子公司,主要生产经营地为无锡市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2012 年 3 月 13 日
住所               无锡市锡沪东路 199 号月星国际家居广场一楼 A033 号
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,无锡库佳主要财务数据如下:
                                                                              单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日        2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   615.05                    789.48
净资产                                                  -705.03                    -586.71
             财务指标                     2016 年 1-6 月               2015 年度
净利润                                                  -118.33                    -342.53
       9、常州库卡基本情况
       常州库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为常州市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2012 年 7 月 17 日
住所               常州市新北区府琛商务广场 1 幢乙单元 509 室
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,常州库卡主要财务数据如下:
                                                                              单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日        2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   472.99                    747.39
净资产                                                     76.45                    82.76
             财务指标                     2016 年 1-6 月               2015 年度
                                         1-1-78
顾家家居股份有限公司                                                              招股说明书
净利润                                                        -6.31                    -57.51
       10、香河库卡基本情况
       香河库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为香河县,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2012 年 11 月 10 日
住所               香河县新开街东段路北侧
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,香河库卡主要财务数据如下:
                                                                                 单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   141.12                       502.39
净资产                                                       -53.44                    -36.49
             财务指标                       2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                       -16.95                   -313.88
       11、余姚库卡基本情况
       余姚库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为余姚市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2012 年 9 月 29 日
住所               余姚市丰山路 268 号浙东家居装饰市场一楼东 2 号
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,余姚库卡主要财务数据如下:
                                                                                 单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                        5.88                       6.30
净资产                                                        5.88                       6.30
             财务指标                       2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                        -0.42                   -131.62
       12、绍兴库卡基本情况
       绍兴库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为绍兴市,主要从事家具销
                                         1-1-79
顾家家居股份有限公司                                                            招股说明书
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2012 年 9 月 11 日
住所               绍兴市二环北路 78 号三楼 C8111 号
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,绍兴库卡主要财务数据如下:
                                                                               单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日         2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   234.18                     284.98
净资产                                                      66.87                    68.24
             财务指标                      2016 年 1-6 月               2015 年度
净利润                                                      -1.37                     1.21
       13、昆山库卡基本情况
       昆山库卡为公司全资子公司,主要生产经营地为昆山市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2012 年 9 月 6 日
住所               昆山市巴城镇城北西路 2666 号 2 幢
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,昆山库卡主要财务数据如下:
                                                                               单位:万元
             财务指标                    2016 年 6 月 30 日         2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   490.08                     392.55
净资产                                                   261.32                     240.93
             财务指标                      2016 年 1-6 月               2015 年度
净利润                                                      20.40                    23.94
       14、顾家香港基本情况
       顾家香港为公司在香港注册登记的全资子公司,其基本情况如下:
成立时间           2009 年 12 月 28 日
住所               香港新界沙田乡事会路 138 号新城市中央广场家居广场 2 楼 212 室
注册号
法定股本           港币 11,795,303 元
                                         1-1-80
顾家家居股份有限公司                                                               招股说明书
主营业务            家私零售
       最近一年及一期,顾家香港主要财务数据如下:
                                                                                  单位:万元
               财务指标                   2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                    917.58                       1,135.27
净资产                                                    -682.49                      -539.13
               财务指标                      2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                        -92.51                    363.12
       15、顾家国际基本情况
       顾家国际为公司在荷兰注册登记的全资子公司,其基本情况如下:
成立时间            2008 年 6 月 10 日
初始资本            500,000 欧元
主营业务            家具、沙发相关产品的生产和贸易
       最近一年及一期,顾家国际主要财务数据如下:
                                                                                  单位:万元
               财务指标                   2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                    478.24                        465.01
净资产                                                    478.24                        465.01
               财务指标                      2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                         -5.93                     15.37
       截至本招股说明书签署日,顾家国际仅有顾家荷兰一家全资子公司,顾家荷
兰基本情况如下:
成立时间            2008 年 7 月 18 日
初始资本            18,000 欧元
主营业务            家庭装饰及家具相关业务
       注:截至本招股说明书签署日,顾家国际、顾家荷兰已进入破产清算程序。
       16、顾家美国基本情况
       顾家美国为公司在美国注册登记的全资子公司,其基本情况如下:
成立时间            2011 年 10 月 5 日
住所                北卡罗林纳州海波维特市 354 街商务大道东 210 号
注册号
授权股本            1,000,000 股
已发行股本          1,000 股,每股价格 100 美元
                                           1-1-81
顾家家居股份有限公司                                                               招股说明书
主营业务           家具销售
       最近一年及一期,顾家美国主要财务数据如下:
                                                                                  单位:万元
             财务指标                     2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                       67.49                      12.61
净资产                                                       23.93                     -30.05
             财务指标                      2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                       54.01                      21.39
       17、顾家德国基本情况
       顾家德国为公司在德国注册登记的全资子公司,其基本情况如下:
成立时间           2013 年 4 月 17 日
注册号             HRB729157
注册资本           2.5 万欧元
主营业务           从事家具类的贸易、销售(批发和零售)和在此类贸易活动中的中介服务
       最近一年及一期,顾家德国主要财务数据如下:
                                                                                  单位:万元
             财务指标                     2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                       51.07                      33.55
净资产                                                       24.92                      24.97
             财务指标                      2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                       -0.35                       -6.10
       18、顾家艺购基本情况
       顾家艺购为公司全资子公司,主要生产经营地为杭州市,主要从事家具网
络销售业务,其基本情况如下:
成立时间           2013 年 8 月 5 日
住所               杭州经济技术开发区 11 号大街 113 号 3 幢 2 楼厂房
法定代表人         王威
注册资本           100 万元
实收资本           100 万元
       最近一年及一期,顾家艺购主要财务数据如下:
                                                                                  单位:万元
             财务指标                     2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                      290.00                     430.74
                                          1-1-82
顾家家居股份有限公司                                                                招股说明书
净资产                                                   -514.22                         121.71
             财务指标                      2016 年 1-6 月                   2015 年度
净利润                                                   -635.93                        -148.18
       19、顾家宁波基本情况
       顾家宁波为公司全资子公司,主要生产经营地为宁波市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2013 年 7 月 18 日
住所               宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1313 室
法定代表人         王威
注册资本           1,000 万元
实收资本           1,000 万元
       最近一年及一期,顾家宁波主要财务数据如下:
                                                                                   单位:万元
             财务指标                     2016 年 6 月 30 日            2015 年 12 月 31 日
总资产                                                 55,672.08                     30,710.26
净资产                                                 18,398.32                        4,914.40
             财务指标                      2016 年 1-6 月                   2015 年度
净利润                                                 13,483.92                     29,376.11
       20、顾家进出口基本情况
       顾家进出口为公司全资子公司,主要生产经营地为杭州市,主要从事家具
销售及进出口业务,其基本情况如下:
成立时间           2013 年 8 月 20 日
住所               杭州经济技术开发区 11 号大街 113 号 11 幢 5 楼厂房
法定代表人         王威
注册资本           1,000 万元
实收资本           1,000 万元
       最近一年及一期,顾家进出口主要财务数据如下:
                                                                                   单位:万元
             财务指标                     2016 年 6 月 30 日            2015 年 12 月 31 日
总资产                                                      949.70                       949.83
净资产                                                      949.40                       949.53
             财务指标                      2016 年 1-6 月                   2015 年度
净利润                                                       -0.12                         -0.29
                                          1-1-83
顾家家居股份有限公司                                                            招股说明书
       21、顾家梅林基本情况
       顾家梅林为公司全资子公司,主要生产经营地为杭州市,主要从事家具设
计、生产及销售业务,其基本情况如下:
成立时间          2014 年 2 月 24 日
住所              杭州江东本级区块前进工业园区三丰路 189 号
法定代表人        王才良
注册资本          3,000 万元
实收资本          3,000 万元
       最近一年及一期,顾家梅林主要财务数据如下:
                                                                               单位:万元
             财务指标                   2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                               54,113.14                   52,890.49
净资产                                                8,198.71                      6,231.96
             财务指标                     2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                1,966.76                      6,073.58
       22、宁波库佳基本情况
       宁波库佳为公司全资子公司,主要生产经营地为宁波市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间          2014 年 2 月 28 日
住所              宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1316 室
法定代表人        王威
注册资本          500 万元
实收资本          500 万元
       最近一年及一期,宁波库佳主要财务数据如下:
                                                                               单位:万元
             财务指标                   2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                                     400.80                    439.00
净资产                                                     323.61                    364.64
             财务指标                     2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                     -41.03                     -89.14
       23、杭州库佳基本情况
       杭州库佳为公司全资子公司,主要生产经营地为杭州市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
                                        1-1-84
顾家家居股份有限公司                                                               招股说明书
成立时间           2014 年 6 月 12 日
住所               杭州市饮马桥路 14 号
法定代表人         王威
注册资本           1,000 万元
       注:杭州库佳正在履行公司注销程序。
       最近一年及一期,杭州库佳主要财务数据如下:
                                                                                  单位:万元
               财务指标                     2016 年 6 月 30 日         2015 年 12 月 31 日
总资产                                                    1,043.75                     1,043.72
净资产                                                    1,030.33                     1,043.72
               财务指标                      2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                        -13.39                    265.63
       24、广州库佳基本情况
       广州库佳为公司全资子公司,主要生产经营地为广州市,主要从事家具销
售业务,其基本情况如下:
成立时间           2014 年 8 月 14 日
住所               广州市番禺区大龙街旧水坑村开发路 3 号 C1 二楼西
法定代表人         王才良
注册资本           500 万元
       最近一年及一期,广州库佳主要财务数据如下:
                                                                                  单位:万元
               财务指标                     2016 年 6 月 30 日         2015 年 12 月 31 日
总资产                                                        524.24                    719.62
净资产                                                   -1,055.44                     -874.04
               财务指标                      2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                     -181.39                     -583.17
       25、顾家曲水基本情况
       顾家曲水为公司全资子公司,主要生产经营地为西藏曲水市,主要从事家
具销售业务,其基本情况如下:
成立时间           2014 年 12 月 23 日
住所               曲水县雅江工业园 401-1 室
法定代表人         王威
注册资本           1,000 万元
                                            1-1-85
顾家家居股份有限公司                                                            招股说明书
       最近一年及一期,顾家曲水主要财务数据如下:
                                                                                单位:万元
             财务指标                   2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                               15,088.14                    11,045.70
净资产                                               10,344.71                      1,884.88
             财务指标                     2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                8,459.83                   13,784.88
       26、顾家达孜基本情况
       顾家达孜为公司全资子公司,主要生产经营地为西藏达孜县,主要从事家
具销售业务,其基本情况如下:
成立时间          2015 年 3 月 31 日
住所              达孜县工业园区
法定代表人        王威
注册资本          1,000 万元
       最近一年及一期,顾家达孜主要财务数据如下:
                                                                                单位:万元
             财务指标                   2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                                     938.81                    942.79
净资产                                                     938.81                    939.79
             财务指标                     2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                      -0.98                     -60.21
       27、顾家智能基本情况
       顾家智能为公司全资子公司,主要生产经营地为杭州市,主要从事智能家
具生产及销售业务,其基本情况如下:
成立时间          2016 年 3 月 11 日
住所              杭州大江东产业集聚区前进街道三丰路 189 号 3 号厂房 4 层房屋
法定代表人        顾江生
注册资本          3,500 万元
       最近一年及一期,顾家智能主要财务数据如下:
                                                                                单位:万元
             财务指标                   2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                               12,216.87                             -
净资产                                                     525.88                          -
             财务指标                     2016 年 1-6 月                2015 年度
                                         1-1-86
顾家家居股份有限公司                                                                 招股说明书
净利润                                                     525.88                              -
       截至本招股说明书签署日,顾家智能拥有宁波智能、曲水智能两家全资子公
司。宁波智能主营业务为家具销售,其基本情况如下:
成立时间              2016 年 4 月 18 日
住所                  宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1413 室
法定代表人            王才良
注册资本              500 万元
       曲水智能主营业务为家具销售,其基本情况如下:
成立时间              2016 年 4 月 21 日
住所                  西藏拉萨市曲水县人民路雅江工业园 402-2 室
法定代表人            王才良
注册资本              500 万元
(二)发行人控股子公司情况
       1、领尚美居基本情况
       领尚美居为公司控股子公司,持股比例为 63%,其基本情况如下:
成立时间              2014 年 6 月 30 日
住所                  宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1318 室
法定代表人            顾海龙
注册资本              1,000 万元
       领尚美居主要生产经营地为宁波市,主营业务为家具设计及销售。截至本
招股说明书签署日,领尚美居的股权结构如下:
 序号                      股东名称                 认缴出资额(万元)        出资比例(%)
  1        顾家家居                                                 630.00                63.00
  2        孙臻                                                     160.00                16.00
  3        陈若愚                                                    70.00                 7.00
  4        葛永理                                                    60.00                 6.00
  5        詹海涛                                                    50.00                 5.00
  6        侯正光                                                    30.00                 3.00
                        合计                                    1,000.00                 100.00
       最近一年及一期,领尚美居主要财务数据如下(合并口径):
                                                                                    单位:万元
              财务指标                     2016 年 6 月 30 日            2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   5,015.28                      3,195.14
                                           1-1-87
顾家家居股份有限公司                                                                    招股说明书
净资产                                                     -1,223.02                        -757.41
               财务指标                         2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                       -465.61                     -1,374.29
       注:公司控股子公司财务数据均已经天健会计师审计,下同。
       截至本招股说明书签署日,领尚美居拥有杭州领尚、杭州精效两家全资子公
司。杭州领尚主营业务为家具销售,其基本情况如下:
成立时间              2014 年 9 月 5 日
住所                  杭州市栖霞岭路 60-16 号
法定代表人            王威
注册资本              500 万元
       杭州精效主营业务为家具制造与销售,其基本情况如下:
成立时间              2015 年 11 月 27 日
住所                  杭州经济技术开发区白杨街道 20 号大街 128 号 6 幢 1 楼
法定代表人            王威
注册资本              500 万元
       2、江苏链居基本情况
       江苏链居为公司控股子公司,持股比例为 67.5%,其基本情况如下:
成立时间              2014 年 9 月 23 日
住所                  东台市城东新区经八路东侧东台市创业大厦(总部经济园)1109 室
法定代表人            龚贺华
注册资本              5,555.56 万元
       江苏链居主要生产经营地为东台市,主营业务为软件开发及家具互联网销
售。截至本招股说明书签署日,江苏链居的股权结构如下:
 序号                        股东名称                    出资额(万元)          出资比例(%)
  1        顾家家居                                                3,750.00                   67.50
  2        上海齐家网信息科技股份有限公司                          1,250.00                   22.50
  3        王建兵                                                      555.56                 10.00
                         合计                                      5,555.56                  100.00
       最近一年及一期,江苏链居主要财务数据如下(合并口径):
                                                                                       单位:万元
               财务指标                     2016 年 6 月 30 日              2015 年 12 月 31 日
总资产                                                      1,713.35                        1,571.36
净资产                                                      1,162.56                        1,544.57
               财务指标                         2016 年 1-6 月                  2015 年度
                                            1-1-88
顾家家居股份有限公司                                                                  招股说明书
净利润                                                     -382.00                        -564.79
       截至本招股说明书签署日,江苏链居拥有杭州链居一家全资子公司,杭州链
居主营业务为互联网技术开发及家具销售,其基本情况如下:
成立时间              2014 年 12 月 4 日
住所                  萧山区萧山经济技术开发区启迪路 198 号 B2-201 室
法定代表人            龚贺华
注册资本              5,000 万元
       3、顾家寝具基本情况
       顾家寝具为公司控股子公司,持股比例为 75%,其基本情况如下:
成立时间              2015 年 5 月 21 日
住所                  杭州江东本级区块前进工业园区三丰路 189 号 5 号厂房 2 层
法定代表人            王才良
注册资本              1,500 万元
       顾家寝具主要生产经营地为杭州市,主营业务为寝具、家具销售。截至本招
股说明书签署日,顾家寝具的股权结构如下:
 序号                      股东名称                    出资额(万元)          出资比例(%)
  1        顾家家居                                              1,125.00                   75.00
  2        宁波佳沃居贸易合伙企业(有限合伙)                        225.00                 15.00
  3        欧亚非                                                    150.00                 10.00
                         合计                                    1,500.00                  100.00
       最近一年及一期,顾家寝具主要财务数据如下:
                                                                                     单位:万元
              财务指标                      2016 年 6 月 30 日            2015 年 12 月 31 日
总资产                                                    7,638.67                        1,742.01
净资产                                                    4,054.47                        1,498.46
              财务指标                        2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                    2,556.01                           -1.54
       截至本招股说明书签署日,顾家寝具拥有曲水寝具、宁波寝具两家全资子公
司。曲水寝具主营业务为家具销售,其基本情况如下:
成立时间              2015 年 10 月 21 日
住所                  曲水县人民路雅江工业园 401-12 室
法定代表人            王才良
注册资本              1,000 万元
                                            1-1-89
顾家家居股份有限公司                                                                    招股说明书
       宁波寝具主营业务为家具销售,其基本情况如下:
成立时间              2015 年 12 月 02 日
住所                  宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1391 室
法定代表人            王才良
注册资本              500 万元
       4、顾家科克兰基本情况
       顾家科克兰为公司控股子公司,持股比例为 60%,其基本情况如下:
成立时间              2016 年 01 月 19 日
住所                  华盛顿州科克兰市 13631 NE 126TH PL#440 KIRKLAND,WA 98034
注册号
投资总额              78 万美元
授权股本              1,000,000 股
主营业务              家具及轻工产品的研发、生产、销售及进出口
       截至本招股说明书签署日,顾家科克兰的股权结构如下:
 序号                      股东名称                   出资额(万美元)           出资比例(%)
  1        顾家家居                                                     46.80                60.00
  2        杭州万汇家私有限公司                                         31.20                40.00
                         合计                                           78.00               100.00
       最近一年及一期,顾家科克兰主要财务数据如下:
                                                                                       单位:万元
              财务指标                      2016 年 6 月 30 日              2015 年 12 月 31 日
总资产                                                         843.43                             -
净资产                                                         360.14                             -
              财务指标                        2016 年 1-6 月                    2015 年度
净利润                                                         -43.76                             -
       5、顾家定制基本情况
       顾家定制为公司控股子公司,持股比例为 75%,其基本情况如下:
成立时间              2016 年 4 月 5 日
住所                  杭州大江东产业集聚区前进街道三丰路 189 号 4 号厂房 2 层
法定代表人            王才良
注册资本              1,500 万元
       顾家定制主要生产经营地为杭州市,主营业务为定制家具生产、设计及销
售。截至本招股说明书签署日,顾家定制的股权结构如下:
                                            1-1-90
顾家家居股份有限公司                                                                    招股说明书
 序号                        股东名称                  出资额(万元)            出资比例(%)
  1        顾家家居                                                1,125.00                  75.00
  2        陈坚                                                        300.00                20.00
  3        彭宣智                                                       75.00                  5.00
                         合计                                      1,500.00                 100.00
       最近一年及一期,顾家定制主要财务数据如下:
                                                                                       单位:万元
              财务指标                      2016 年 6 月 30 日              2015 年 12 月 31 日
总资产                                                    2,484.36                                -
净资产                                                    1,330.25                                -
              财务指标                       2016 年 1-6 月                     2015 年度
净利润                                                        -19.75                              -
       6、呼和浩特库卡基本情况
       呼和浩特库卡为公司控股子公司,持股比例为 90%,其基本情况如下:
成立时间              2016 年 8 月 9 日
住所                  内蒙古自治区呼和浩特市新城区长城新苑小区 2-2-5 楼西户
法定代表人            王威
注册资本              400 万元
       呼和浩特库卡主要生产经营地为呼和浩特市,主营业务为家具销售。截至
本招股说明书签署日,呼和浩特库卡的股权结构如下:
 序号                        股东名称                  出资额(万元)               出资比例
  1        顾家家居                                                    360.00               90.00%
  2        袁晓辉                                                       40.00               10.00%
                         合计                                          400.00             100.00%
       截至报告期末,呼和浩特库卡尚未成立,无最近一期财务数据。
(三)发行人参股公司情况
       圣诺盟海绵为公司参股子公司,持股比例为 40%,其基本情况如下:
       1、圣诺盟海绵基本情况
成立时间              2005 年 12 月 29 日
                      海宁农业对外综合开发区 启潮路(爱普瑞 <浙江>羊毛制条有限公司内
住所
                      101-105 号)
法定代表人            钱洪祥
注册资本              210 万美元
                                            1-1-91
顾家家居股份有限公司                                                                  招股说明书
实收资本              210 万美元
       圣诺盟海绵主要经营地为海宁市,主营业务为海绵生产和销售。截至本招
股说明书签署日,圣诺盟海绵的股权结构如下:
 序号                      股东名称                   出资额(万美元)         出资比例(%)
  1        贸诚有限                                                  126.00                 60.00
  2        顾家家居                                                   84.00                 40.00
                         合计                                        210.00                100.00
       最近一年及一期,圣诺盟海绵主要财务数据如下(合并口径):
                                                                                     单位:万元
               财务指标                     2016 年 6 月 30 日            2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   12,409.97                     10,959.80
净资产                                                    7,807.64                        6,788.60
               财务指标                       2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                    1,019.04                        2,222.06
       注:上表数据已经天健会计师审计。
       2、圣诺盟海绵子公司基本情况
       海宁圣诺盟为圣诺盟海绵全资子公司,主要生产经营地为海宁市,主要从
事海绵的销售,其基本情况如下:
成立时间              2012 年 12 月 27 日
住所                  海宁市长安镇农发区启潮路 99 号 1 幢 101-105 室
法定代表人            钱洪祥
注册资本              100 万元
实收资本              100 万元
       3、圣诺盟海绵股东贸诚有限基本情况
       根据英属维尔京群岛 OFFSHORE INCORPORATIONS LIMITED(离岸公司
注册服务有限公司)提供的注册证明,HARNEY WESTWOOD & RIEGELS 于
2012 年 11 月、2014 年 1 月出具的法律意见书以及贸诚有限出具的说明,贸诚有
限公司于 2005 年 5 月 12 日在英属维尔京群岛设立,注册号为 656480,法定股
本为 5 万美元,共分为 50,000 股,每股面值 1 美元,Qian Hong Xiang(钱洪祥)
持有该公司 15%的股权,Treasure Range Holdings Limited 持有该公司 85%的股
权。2013 年 9 月,经贸诚有限公司、顾江生、顾玉华和王火仙书面确认,贸诚
有限公司及其股东与发行人不存在关联关系。
                                             1-1-92
顾家家居股份有限公司                                                                 招股说明书
八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本
情况
(一)持有发行人 5%以上股份的主要股东
       1、顾家集团
       (1)基本情况
       顾家集团(原名为顾家控股)持有公司 63.70%的股份,系公司的控股股东,
顾家集团为持股型公司,其基本情况如下:
成立时间             2008 年 12 月 15 日
住所                 杭州经济技术开发区白杨街道 20 号大街 128 号 3 幢 6 层厂房
法定代表人           顾江生
注册资本             9,000 万元
实收资本             9,000 万元
       顾家集团主要经营地为杭州市,主营业务为投资管理。截至本招股说明书
签署日,顾家集团股东构成情况如下:
 序号                  股东名称                 出资额(万元)             出资比例(%)
  1        顾江生                                             6,930.00                    77.00
  2        王才良                                             1,620.00                    18.00
  3        王丽英                                               450.00                     5.00
                    合计                                      9,000.00                   100.00
       最近一年及一期,顾家集团主要财务数据如下:
                                                                                    单位:万元
               财务指标                    2016 年 6 月 30 日            2015 年 12 月 31 日
总资产                                                268,155.23                     268,627.09
净资产                                                100,688.46                      97,372.89
               财务指标                      2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                   2,504.34                     18,104.41
       注:上表 2015 年财务数据经利安达会计师事务所审计,2016 年 1-6 月财务数据未经审计。
       (2)历史沿革
       ①2008 年 12 月,顾家集团设立
       顾家集团系由顾江生和王才良共同出资设立的有限责任公司,设立时的名
称为“杭州顾家控股有限公司”(后于 2010 年 3 月更名为“顾家集团有限公
                                           1-1-93
顾家家居股份有限公司                                                                        招股说明书
司”),注册资本为 5,000 万元,顾江生出资 3,850 万元,占注册资本的 77%;
王才良出资 1,150 万元,占注册资本的 23%。
          2008 年 12 月 12 日,浙江千马会计师事务所有限公司出具浙千马验字(2008)
276 号《验资报告》,验证顾家集团的股东首期出资 1,000 万元已于 2008 年 12
月 12 日实缴到位。
          2008 年 12 月 15 日,顾家集团在杭州市工商行政管理局经开分局办理了工
商注册登记手续。
          顾家集团设立时的股权结构如下:
序                                   认缴注册资本                         本期实缴注册资本
               股东
号                       金额(万元)         占比(%)            金额(万元)         占比(%)
 1            顾江生                 3,850                    77               770               15.4
 2            王才良                 1,150                    23               230                  4.6
         合    计                    5,000                   100            1,000
          ②2009 年 1 月,实收资本变更(股东缴纳第二期出资)
          2008 年 12 月、2009 年 1 月,顾江生、王才良缴纳对顾家集团的第二期出资
共计 4,000 万元,顾家集团实收资本变更为 5,000 万元。前述出资缴纳事宜已经
浙江千马会计师事务所有限公司出具的浙千马验字(2008)第 289 号、浙千马验
字(2009)第 002 号《验资报告》验证确认。
          2009 年 1 月 7 日,顾家集团在杭州市工商行政管理局经开分局就本次股东
缴纳出资事宜办理完成了工商变更登记手续。
          本次实收资本变更后,顾家集团的股权结构如下:
序号                          股东                       出资额(万元)              出资比例(%)
     1          顾江生                                                 3,850
     2          王才良                                                 1,150
                         合   计                                       5,000
          ③2009 年 3 月,原股东增资
          2009 年 1 月,顾家集团股东会作出决议,决定将公司注册资本由 5,000 万元
增加至 9,000 万元,新增注册资本 4,000 万元由原股东顾江生和王才良以货币出
资方式按原出资比例认缴。
                                                    1-1-94
顾家家居股份有限公司                                                招股说明书
      2009 年 1 月、2009 年 3 月,顾江生、王才良分两次缴清新增注册资本 4,000
万元,前述出资缴纳事宜已经浙江千马会计师事务所有限公司出具的浙千马验
字(2009)第 003 号、第 036 号《验资报告》验证确认。
      2009 年 3 月 10 日,顾家集团在杭州市工商行政管理局经开分局就本次增资
办理完成了工商变更登记手续。
      本次增资完成后,顾家集团的股权结构如下:
序号                     股东            出资额(万元)      出资比例(%)
  1     顾江生                                       6,930
  2     王才良                                       2,070
                  合    计                           9,000
      ③2015 年 2 月,股权转让
      2015 年 2 月,顾家集团股东会作出决议,同意王才良将其持有的顾家集团
5%的股权转让给王丽英。本次股权转让完成后,王才良持有顾家集团股权的比
例将下降至 18%,新股东王丽英将持有顾家集团 5%的股权。
      2015 年 2 月 15 日,顾家集团在杭州市工商行政管理局经开分局就本次股权
转让事宜办理完成了工商变更登记手续。
      本次股权转让完成后,顾家集团的股权结构如下:
 序号                  股东名称         出资额(万元)       出资比例(%)
  1      顾江生                                   6,930.00               77.00
  2      王才良                                   1,620.00               18.00
  3      王丽英                                    450.00                 5.00
                  合计                            9,000.00              100.00
      截至本招股说明书签署日,顾家集团的股权结构未再发生变化。
      (3)其他事项
      2016 年 4 月,上海证券交易所出具《关于对顾家集团有限公司非公开发行
公司债券挂牌转让无异议的函》(上证函[2016]675 号),同意顾家集团面向合
格投资者非公开发行总额不超过 10 亿元的公司债券并在上交所挂牌转让。截至
本招股说明书签署日,顾家集团上述公司债券尚未完成发行。
                                    1-1-95
顾家家居股份有限公司                                                                      招股说明书
       2、TB Home Limited
       (1)基本情况
       TB Home Limited 持有公司 34.30%的股份,系公司第二大股东,其基本情
况如下:
成立时间               2007 年 10 月 8 日
住所                   香港湾仔 315-321 骆克道骆基中心 23 楼 C 室
注册资本               100,000 元港币
授权股本               1,000,000,000 股
已发行股本             283,030,000 股
主营业务               股权投资
       截至本招股说明书签署日,TB Home Limited 股东构成情况如下:
  序号                    股东名称                     持股数(股)               持股比例(%)
     1        顾玉华                                            169,818,000                     60.00
     2        王火仙                                            113,212,000                     40.00
                       合计                                     283,030,000                    100.00
       最近一年及一期,TB Home Limited 主要财务数据如下:
                                                                                       单位:万美元
               财务指标                      2016 年 6 月 30 日               2015 年 12 月 31 日
总资产                                                     14,313.81                       13,628.23
净资产                                                     14,313.81                       13,628.23
               财务指标                        2016 年 1-6 月                     2015 年度
净利润                                                         685.58                         2,454.98
       注:上表财务数据未经审计。
       (2)TB Home Limited 历史沿革
       ①2007 年 10 月,TB Home Limited 设立
       2007 年 10 月 8 日,TB Home Limited 在香港注册设立,成立时的法定注册
股本为港币 10,000 元,分为 10,000 股普通股,每股面值港币 1 元。TB Home
Limited 注册成立时已发行的股本为港币 1 元,由创立股东金栢利注册有限公司
于 2007 年 10 月 8 日以港币 1 元认购。
         TB Home Limited 设立时的股权结构如下:
序号                   股东                 持股数(股)         占全部已发行的股份之比例(%)
 1       金栢利注册有限公司                                1
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               合计                                    1
       ②2007 年 10 月,股权转让
       2007 年 10 月 17 日,TB Home Ltd.以 1 港币的价格受让金栢利注册有限公司
所持 TB Home Limited 已发行的 1 股股份。
       本次股权转让完成后,TB Home Limited 的股权结构如下:
序号              股东             持股数(股)            占全部已发行的股份之比例(%)
  1      TB Home Ltd.                              1
               合计                                1
       ③2008 年 1 月,股份分拆及增资
       2008 年 1 月 16 日,TB Home Ltd.作出决定:
       A、将 TB Home Limited 总股本由 10,000 股普通股分拆成 100,000,000 股,
已发行的 1 股普通股也相应分拆成 10,000 股,每股面值由港币 1 元变更为港币
0.0001 元;
       B、同时新增注册股本 90,000 港币,以每股面值港币 0.0001 元价格,分拆
为 900,000,000 股普通股,TB Home Ltd.以每股港币 0.5512 元的价格认购
460,490,000 股,其中:TB Home Ltd.以王亚明注入的顾家工艺 100%的股权权益
(计出资额 2,000 万美元)认购 283,020,000 股,以王亚明注入的瑞星皮革 50%
的股权权益(计出资额 1,254 万美元)认购 177,470,000 股。
       本次股份分拆和增资后,TB Home Limited 注册股本为港币 100,000 元,已
缴股本为港币 46,050 元,已发行股份为 460,500,000 股普通股(含原来已发行的
10,000 股及本次新增 460,490,000 股),全部由 TB Home Ltd.持有,具体情况如
下:
序号               股东             持股数(股)           占全部已发行的股份之比例(%)
 1      TB Home Ltd.                    460,500,000
               合计                     460,500,000
       ④2010 年 9 月,修正股份
       2008 年 12 月,王亚明将其持有的瑞星皮革 50%的股权转让给了海鹰控股
(海鹰控股基本情况请参见本节“八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实
际控制人基本情况”之“(一)持有发行人 5%以上股份的主要股东”之“2、
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TB Home Limited”之“(4)海鹰控股和瑞星皮革的基本情况”),即王亚明没
有按照相关股权认购的安排将其持有的瑞星皮革 50%的股权权益置入 TB Home
Ltd.,再由 TB Home Ltd.将该等股权权益注入 TB Home Limited,故最终 TB
Home Limited 并没有取得瑞星皮革 50%的股权。
       因实际未取得瑞星皮革 50%的股权权益,TB Home Limited 向 TB Home Ltd.
发行的股份由 460,490,000 股缩减为 283,020,000 股,加上 TB Home Ltd.原来持有
的 TB Home Limited 之 10,000 股股份,TB Home Ltd.合计持有的 TB Home
Limited 股份变更为 283,030,000 股。
       2010 年 9 月 2 日,TB Home Limited 已缴股本由港币 46,050 元修正为港币
28,303 元,已发行的股份由 460,500,000 股修正为 283,030,000 股,每股面值港币
0.0001 元保持不变。
       本次股份修正后,TB Home Limited 的股权结构如下:
序号                股东             持股数(股)       占全部已发行的股份之比例(%)
 1      TB Home Ltd.                      283,030,000
                 合计                     283,030,000
       ⑤2012 年 3 月,股权转让
       2012 年 3 月 27 日,TB Home Limited 唯一的股东 TB Home Ltd.将其持有 TB
Home Limited 的 283,030,000 股普通股股份全部转让给了顾玉华和王火仙,其
中:顾玉华受让 169,818,000 股,持股比例为 60%;王火仙受让 113,212,000 股,
持股比例为 40%。
       本次股权转让后,TB Home Limited 的股权结构如下:
序号                股东             持股数(股)       占全部已发行的股份之比例(%)
 1      顾玉华                            169,818,000
 2      王火仙                            113,212,000
                 合计                     283,030,000
       截至本招股说明书签署日,TB Home Limited 股权结构未再发生变化。
       (3)TB Home Ltd.的历史沿革
       TB Home Ltd.系 Trustbridge Partners II,L.P.于 2007 年 10 月 2 日在英属维尔京
群岛注册成立的有限公司,注册号为 1435192,设立时向 Trustbridge Partners
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II,L.P.发行了 50,000 股无面值股份。
     2008 年 1 月 7 日,Trustbridge Partners II,L.P.将其所持有的 TB Home Ltd.
50,000 股股份转让给了王亚明。
     2008 年 1 月 16 日,TB Home Ltd.以每股 500 美元的价格向王亚明发行无面
值股份 65,080 股,换取了王亚明所持有的顾家工艺 100%的股权权益(计出资额
2,000 万美元)和瑞星皮革 50%的股权权益(计出资额 1,254 万美元)。此次发
行完毕后,TB Home Ltd.共发行股本 115,080 股,王亚明持有 115,080 股。
     2008 年 3 月 17 日,顾玉华、王火仙与王亚明签署《股权转让协议》,约定
顾玉华、王火仙以 3,254 万美元的价格受让王亚明所持有的 TB Home Ltd.全部股
权。2008 年 6 月 28 日,王亚明所持有的 TB Home Ltd.全部股权过户至顾玉华、
王火仙名下,其中:顾玉华持有 69,048 股,王火仙持有 46,032 股。
     因 2008 年 12 月王亚明将其所持有的瑞星皮革 50%的股权(计出资额 1,254
万美元)转让给了海鹰控股,即王亚明没有按照前述股权认购的安排将其持有的
瑞星皮革 50%的股权权益置入 TB Home Ltd.,致使顾玉华、王火仙受让的 TB
Home Ltd.全部股份之价值随之缩减。为此,王亚明与王火仙、顾玉华于 2008 年
12 月 22 日签订了《补充协议》,约定顾玉华、王火仙受让王亚明所持有的 TB
Home Ltd.全部 115,080 股股份的股权受让款由 3,254 万美元调整为 2,000 万美
元。
     2012 年 3 月 21 日,顾玉华和王火仙作出自愿解散 TB Home Ltd.的股东决
议。
     2012 年 3 月 27 日,TB Home Ltd.将其持有 TB Home Limited 的 283,030,000
股普通股全部转让给了发行人的实际控制人成员顾玉华、王火仙,其中:顾玉
华受让 169,818,000 股,持股比例为 60%;王火仙受让 113,212,000 股,持股比例
为 40%。
     2012 年 5 月 11 日,TB Home Ltd.注销。
       (4)海鹰控股和瑞星皮革的基本情况
     海鹰控股系在香港注册登记的公司,成立时间为 2008 年 12 月 19 日,公司
注册号为 1295736,注册股本为 1,000 万港币,已发行股份为 1,000 万股,业务
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性质为投资、贸易和服务。2008 年 12 月,海鹰控股从王亚明处受让其所持瑞星
皮革 50%的股权,成为瑞星皮革的股东。海鹰控股为持股公司,其主要资产为瑞
星皮革 50%股权。海鹰控股成立时,其名义股东为朱海英,持有公司 100%股权。
根据保荐机构于 2013 年 9 月 17 日对朱海英、顾玉华和王火仙的访谈结果确认:
“朱海英系海鹰控股的名义股东,其对海鹰控股没有出资,朱海英系代顾玉华、
王火仙持有海鹰控股股权,海鹰控股的实际控制人为顾玉华、王火仙。”瑞星皮
革为发行人重要的皮革供应商,为进一步减少和规范皮革的关联采购,经顾玉
华和王火仙授权,朱海英于 2013 年 12 月与无关联第三方 Chungyuen Investments
Limited 签订《海鹰控股有限公司股份转让协议》,将顾玉华和王火仙实际持有
的海鹰控股 100%股权转让给 Chungyuen Investments Limited。
     上述股权转让事项完成后,顾玉华和王火仙不再持有海鹰控股的股权,也不
再间接持有瑞星皮革的股权,瑞星皮革不再为发行人的关联方。在上述股权变更
之前,瑞星皮革历史沿革如下:
     ①瑞星皮革系经海宁经济开发区管委会海开发商(2004)32 号《关于设立
外资企业海宁瑞星皮革有限公司的批复》的批准,由法国华侨徐志勇于 2004 年
3 月 22 日在浙江省嘉兴市工商行政管理局注册成立的外商独资企业,设立时的
注册资本为 1,500 万美元,住所为浙江省海宁经济开发区石泾路,经营范围为生
产销售牛皮革和沙发革。
     ②2005 年 3 月 28 日, 徐志勇将其所持瑞星皮革 50%的股权转让给王亚明。
     ③2007 年 12 月 26 日,徐志勇与王亚明同比例对瑞星皮革增资,增资后瑞
星皮革注册资本增至 1,968 万美元。
     ④2008 年 1 月 4 日,徐志勇与王亚明对瑞星皮革同比例增资,增资后瑞星
皮革注册资本增加至 2,508 万美元,王亚明和徐志勇对瑞星皮革的出资均为 1,254
万美元。
     ⑤2008 年 12 月 20 日,王亚明与海鹰控股签订《股权转让协议》,约定王
亚明将其持有的瑞星皮革 50%的股权(计出资额 1,254 万美元)以 1,254 万美元
的价格转让给海鹰控股。该次股权转让于 2009 年 1 月在嘉兴市工商行政管理局
办理完成工商变更登记手续。
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     ⑥2012 年 3 月 1 日,徐志勇与阮道芬(系法国华侨)签订《股权转让协议》,
约定徐志勇将其持有的瑞星皮革 50%的股权(计出资额 1,254 万美元)转让给阮
道芬。本次股权转让后,徐志勇不再持有瑞星皮革股权,海鹰控股和阮道芬各持
瑞星皮革 50%的股权。
(二)实际控制人
       1、实际控制人的基本情况
     公司实际控制人为顾江生、顾玉华、王火仙。顾玉华与王火仙系夫妻关
系,顾江生系顾玉华、王火仙之子。顾江生、顾玉华、王火仙通过顾家集团和
TB Home Limited 合计控制发行人 98%的股份。公司实际控制人的基本情况如
下:
                                                                        是否拥有境外
实际控制人       国籍      身份证号码                  住所
                                                                          永久居留权
顾江生           中国   33262519731004****   杭州市西湖区崇文公寓           无
顾玉华           中国   33262519491005****   浙江省天台县白鹤镇邢顾村       无
王火仙           中国   33262519511214****   浙江省天台县白鹤镇邢顾村       无
     报告期内,发行人的实际控制人未发生变化。
       2、股权架构的演变过程
       (1)王亚明构建顾家工艺、庄盛家具境外上市架构
     2002 年 12 月,顾玉华、王火仙、顾江生和王亚明签订了《合作协议》,约
定王亚明出资设立顾家工艺,由顾江生等人负责经营、管理。顾家工艺自设立
后五年内盈利全部归王亚明所有,顾江生等人保证该盈利回报不低于 1,500 万美
元,满足该条件后,顾江生等人可以按照顾家工艺注册资本额(计 2,000 万美元)
收购顾家工艺全部股权。2006 年度、2007 年度顾家工艺合计盈利已超过 1,500
万美元,顾江生等人预计从王亚明处受让顾家工艺的股权不会存在障碍。自
2007 年末起,顾玉华、王火仙、顾江生等人开始筹划从王亚明处受让顾家工艺
全部股权并筹划顾家工艺境外(香港)上市。
     2008 年 1 月 7 日,Trustbridge Partners II,L.P.将其持有的 TB Home Ltd.100%
股权转让给王亚明;2008 年 3 月 7 日,王亚明将持有的顾家工艺 100%股权转让
给 TB Home Limited;2008 年 3 月 27 日,TB Home Limited 控股庄盛家具,从而
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顾家家居股份有限公司                                               招股说明书
形成了王亚明控制 TB Home Ltd.,TB Home Ltd.控制 TB Home Limited,TB
Home Limited 同时控制顾家工艺和庄盛家具的架构。
     (2)顾玉华、王火仙受让王亚明持有的 TB Home Ltd.100%股权及杭州阳
光减资退出庄盛家具
     2008 年 6 月 28 日,王亚明将其持有的 TB Home Ltd.的股权转让给顾玉华(持
股 60%)和王火仙(持股 40%);2008 年 7 月 17 日,杭州阳光对庄盛家具单方
面减资,TB Home Limited 持有庄盛家具的股权比例变为 100%,从而形成顾玉
华、王火仙共同控制 TB Home Ltd.,TB Home Ltd.控制 TB Home Limited,TB
Home Limited 控制顾家工艺和庄盛家具的架构。
     (3)顾家集团受让顾家工艺 65%股权、庄盛家具 65%股权
     TB Home Limited 分别于 2008 年 12 月 23 日和 2009 年 8 月 26 日将持有的
顾家工艺 65%股权和庄盛家具 65%股权转让给顾家集团,从而形成了顾江生、
顾玉华和王火仙通过控制顾家集团和 TB Home Ltd.,从而控制顾家工艺和庄盛
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家具的架构。
     (4)庄盛家具吸收合并顾家工艺
     2010 年 12 月 31 日,庄盛家具吸收合并顾家工艺。具体详见本节“三、发
行人设立以来的股本形成情况”之“(二)庄盛家具阶段”之“6、2010 年 12
月,庄盛家具吸收合并顾家工艺,注册资本增至 3,560 万美元”部分相关内容。
     (5)新股东增资、股份公司设立及 TB Home Ltd.注销
     2011 年 8 月 30 日,双睿汇银和 TBP 分别向庄盛家具增资 1%,增资完成后
TB Home Limited 持股比例变为 34.30%,顾家集团持股比例变为 63.70%。
     2011 年 12 月 20 日,庄盛家具以 2011 年 8 月 31 日为审计和评估基准日整
体变更设立为顾家家居股份有限公司;整体变更后的股份公司股本为 33,000 万
股,原股东按照庄盛家具的出资比例相应持有顾家家居的股份。
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     2012 年 3 月 27 日,TB Home Ltd.将其持有的 TB Home Limited 全部转让给
顾玉华、王火仙。2012 年 5 月 11 日,TB Home Ltd.注销。
(三)实际控制人控制的其他企业的基本情况
     截至本招股说明书签署日,公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙控制
的企业情况的如下:
     除顾家家居外,公司实际控制人控制的其他企业基本情况如下:
     1、顾家集团
     顾家集团具体情况,请参见本节“八、持有发行人 5%以上股份的主要股东
及实际控制人基本情况”之“(一)持有发行人 5%以上股份的主要股东”之
“1、顾家集团”部分相关内容。
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       2、TB Home Limited
       TB Home Limited 具体情况,请参见本节“八、持有发行人 5%以上股份的
主要股东及实际控制人基本情况”之“(一)持有发行人 5%以上股份的主要股
东”之“2、TB Home Limited”部分相关内容。
       3、GOLDEN       INTERNATIONAL
       GOLDEN INTERNATIONAL 为 TB Home Limited 在香港注册登记的全资子
公司,其基本情况如下:
成立时间            2010 年 6 月 24 日
住所                FLAT/RM C 23/F LUCKY PLAZA 315-321 LOCKHART RD WANCHAI HK
注册号
公司董事            王火仙
注册股本            1,000 万元港币
主营业务            投资管理
       最近一年及一期,GOLDEN INTERNATIONAL 主要财务数据如下:
                                                                             单位:万美元
               财务指标                   2016 年 6 月 30 日        2015 年 12 月 31 日
总资产                                                  1,500.01                     1,500.01
净资产                                                      -5.44                       -5.44
               财务指标                    2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                          -                    -0.0013
       注:上表财务数据未经审计。
       4、双丰贸易
       双丰贸易为 GOLDEN INTERNATIONAL 全资子公司,其基本情况如下:
成立时间            2010 年 7 月 20 日
住所                杭州市江东本级区块新湾镇前锋村办公大楼 3 幢 201 室
法定代表人          范周春
注册资本            1,500 万美元
实收资本            1,500 万美元
       最近一年及一期,双丰贸易主要财务数据如下:
                                                                               单位:万元
               财务指标                   2016 年 6 月 30 日        2015 年 12 月 31 日
总资产                                               106,033.50                  84,389.58
净资产                                                  3,884.27                     5,287.56
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             财务指标                        2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                  -1,351.28                     -1,967.69
    注:上表 2015 年财务数据经浙江南方会计师事务所有限公司审计,2016 年 1-6 月财务数据
未经审计。
       5、顾家实业及其子公司
       顾家实业为顾家集团全资子公司,其基本情况如下:
成立时间            2011 年 12 月 1 日
住所                杭州江干区东宁路 599-1 号,一号楼 601 室
法定代表人          顾江生
注册资本            30,000 万元
                    顾家实业系持股公司,共控制聊城置业等 5 家房地产开发公司及杭州天厥 1
主营业务
                    家从事房产租赁和物业管理业务公司的股权。
       最近一年及一期,顾家实业主要财务数据如下(合并口径):
                                                                                   单位:万元
             财务指标                      2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                199,802.20                    281,798.84
净资产                                                  34,636.66                    19,721.16
             财务指标                        2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                  14,915.50                     -6,745.34
    注:上表 2015 年财务数据经浙江南方会计师事务所有限公司审计,2016 年 1-6 月财务数据
未经审计。
       截至本招股说明书签署日,顾家实业控制的企业具体情况如下:
序号             名称             注册资本 (万元)   顾家实业出资比例          主营业务
  1      聊城置业                             2,000                  100%       房地产开发
  2      临邑置业                             1,800                  100%       房地产开发
  3      鹿邑置业                             1,000                  100%       房地产开发
  4      南京顾家投资                      5,882.35                 84.15%      房地产开发
  5      东台置业                             5,000                   99%       房地产开发
                                                                             房地产租赁、物业
  6      杭州天厥                               100                  100%
                                                                                   管理
       6、双胜咨询
       双胜咨询为顾家集团全资子公司,其基本情况如下:
成立时间            2010 年 1 月 28 日
住所                杭州市饮马桥 14 号-1
法定代表人          顾江生
                                           1-1-106
顾家家居股份有限公司                                                              招股说明书
注册资本           10 万元
实收资本           10 万元
主营业务           成立以来未开展实际业务
       最近一年及一期,双胜咨询主要财务数据如下:
                                                                                 单位:万元
             财务指标                     2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                                         9.23                     9.25
净资产                                                         9.23                     9.25
             财务指标                       2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                       -0.01                      -0.05
    注:上表 2015 年财务数据经浙江南方会计师事务所有限公司审计,2016 年 1-6 月财务数据
未经审计。
       7、双华包装
       双华包装为顾家集团全资子公司,其基本情况如下:
成立时间           2010 年 1 月 28 日
住所               杭州市饮马桥 14 号-2
法定代表人         顾江生
注册资本           10 万元
实收资本           10 万元
主营业务           成立以来未开展实际业务
       最近一年及一期,双华包装主要财务数据如下:
                                                                                 单位:万元
             财务指标                     2016 年 6 月 30 日          2015 年 12 月 31 日
总资产                                                         9.24                     9.25
净资产                                                         9.24                     9.25
             财务指标                       2016 年 1-6 月                2015 年度
净利润                                                       -0.01                      -0.05
    注:上表 2015 年财务数据经浙江南方会计师事务所有限公司审计,2016 年 1-6 月财务数据
未经审计。
       8、顾家集团香港
       顾家集团香港为顾家集团在香港注册登记的全资子公司,其基本情况如
下:
成立时间           2013 年 4 月 8 日
                   FLAT C,23/F,LUCKY PLAZA,315-321 LOCKHART ROAD,WAN CHAI,
住所
                   HONG KONG
                                          1-1-107
顾家家居股份有限公司                                                                 招股说明书
注册号
公司董事              顾江生
注册股本              507 万港币
       截至报告期末,顾家集团尚未对顾家集团香港出资且顾家集团香港尚未开展
业务,因此顾家集团香港无最近一期财务数据。
       9、喜鹊筑家
       喜鹊筑家为顾家集团控股子公司,持股比例为 75%,其基本情况如下:
成立时间              2013 年 3 月 7 日
住所                  长沙高新开发区麓谷大道 662 号软件中心大楼专业楼、孵化楼 4073 号
法定代表人            彭春莲
注册资本              2,000 万元
       注:喜鹊筑家原为顾家家居控股子公司,持股比例为 75%。2014 年 10 月,顾家家居将
其持有的喜鹊筑家全部股权转让给顾家集团并完成工商变更登记,具体情况请参见“第七节
同业竞争与关联交易”部分相关内容。
       喜鹊筑家主要生产经营地为长沙市,主营业务为网络技术开发及室内装饰
设计。截至本招股说明书签署日,喜鹊筑家的股权结构如下:
 序号                      股东名称                   出资额(万元)          出资比例(%)
  1        顾家集团                                             1,500.00                   75.00
  2        彭春莲                                                   500.00                 25.00
                         合计                                   2,000.00                  100.00
       最近一年及一期,喜鹊筑家主要财务数据如下:
                                                                                    单位:万元
              财务指标                     2016 年 6 月 30 日            2015 年 12 月 31 日
总资产                                                   3,192.34                        3,164.98
净资产                                                  -2,631.83                      -2,023.20
              财务指标                       2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                    -680.26                      -1,278.90
    注:上表 2015 年财务数据经浙江南方会计师事务所有限公司审计,2016 年 1-6 月财务数据
未经审计。
       10、双浩投资
       双浩投资为实际控制人顾江生控制的企业,出资比例为 86.48%,其基本情
况如下:
                                           1-1-108
         顾家家居股份有限公司                                                                      招股说明书
         成立时间            2015 年 8 月 10 日
         住所                宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公 1374 室
         执行事务合伙人      顾江生
         注册资本            3,000 万元
                双浩投资主要生产经营地为宁波市,主营业务为股权投资。截至本招股说
         明书签署日,双浩投资的股权结构如下:
           序号                      股东名称                   出资额(万元)            出资比例(%)
            1       顾江生                                                  2,594.40                    86.48
            2       王才良                                                      405.60                  13.52
                                   合计                                     3,000.00                   100.00
                最近一年及一期,双浩投资主要财务数据如下:
                                                                                                   单位:万元
                        财务指标                     2016 年 6 月 30 日              2015 年 12 月 31 日
         总资产                                                        800.00                          800.00
         净资产                                                        800.00                          800.00
                        财务指标                      2016 年 1-6 月                     2015 年度
         净利润                                                             -                               -
                注:上表财务数据未经审计。
         (四)发行人控股股东、实际控制人股份质押或其他有争议的情
         况
                截至本招股说明书签署日,公司控股股东、实际控制人持有的本公司的股
         份不存在质押或其他有争议的情况。
         (五)实际控制人近亲属的对外投资情况
                                                                                    被投资企业
         与实际控制人                                                                          投资/持股比
姓 名                           被投资企业            被投资企业主营业务            注册资本                         备注
           夫妻的关系                                                                              例
                                                                                    (万元)
                                                                                                                  具体情况请
                                                  被投资企业主要从事投资管
                                                                                                                  参见招股说
                                                  理、房地产开发、物业管理、
                        顾家集团及其子公司                                                     -                - 明书“第五
                                                  网络技术开发及室内装饰设计
                                                                                                                  节/八”部分
                                                  业务
                                                                                                                  相关内容
顾江生    实际控制人 浙江华睿点金创业投资有
                                            创业投资                                      6,260          3.19% -
                     限公司
                        广州市嘉联投资股份有限
                                               投资管理                                   3,000          1.67% -
                        公司
                        双浩投资                  投资管理                                3,000         86.48% -
                                                    1-1-109
          顾家家居股份有限公司                                                                  招股说明书
顾玉华                                                                                                         具体情况请
                                                  TB Home Limited 和 Goldden
                     TB Home Limited 及其子公                                                                  参见招股说
                                                  International 系持股型公司,双
          实际控制人 司 Goldden International、孙                                           -                - 明书“第五
王火仙                                            丰贸易未对外开展实质性业
                     公司双丰贸易                                                                              节/八”部分
                                                  务。
                                                                                                               相关内容
         顾玉华、王火仙 德清元文管理咨询合伙企
顾海龙                                         投资咨询                                5,237          5.73%
             之子       业(有限合伙)
                       宁波嘉信上凯股权投资合
                                              股权投资                              6,380.23          7.02% -
                       伙企业(有限合伙)
                       上海嘉信佳禾创业投资中
                                              创业投资                                21,415        14.01% -
                       心(有限合伙)
                       宁波安丰众盈创业投资合
许凌云    顾江生之妻                          创业投资                                 8,000        12.50% -
                       伙企业(有限合伙)
                       上海景林创业投资中心(有
                                                创业投资                           47,762.10          5.68% -
                       限合伙)
                       杭州和福创业投资合伙企
                                              创业投资                                10,000        10.00% -
                       业(有限合伙)
                                                                                                           顾家实业持
                       南京顾家投资              投资管理、房地产开发               5,882.35          0.85%
                                                                                                           有南京顾家
                                                                                                           投        资
                       东台置业                  房地产开发                            5,000         1.00% 84.15% 、 东
许昙华    许凌云之姐
                                                                                                           台 置 业
                                                                                                           99% 、 临 清
                       临清电商                  电子商务                                  30       66.67% 电商 33.33%
                                                                                                           股权
         许凌云之姐许 双熙隆盛                   股权投资及其咨询服务                  8,100        98.77% -
陈帮跃
         昙华之配偶 双赢投资                     实业投资                              1,000        40.00% -
                 根据发行人实际控制人夫妻及其近亲属提供的说明文件,并查阅相关被投
          资企业的工商信息资料、营业执照、公司章程或合伙协议,保荐机构和发行人
          律师认为:发行人实际控制人及其近亲属对外投资企业不存在与发行人及其子
          公司从事相同或类似业务,或从事上下游业务的情形。
          九、发行人有关股本的情况
          (一)本次发行前后发行人股本变化情况
                 本次发行前公司总股本为 33,000 万股,本次拟公开发行 8,250 万股普通股股
          票。本次发行前后,公司股东持股情况如下:
                                                 本次发行前                        本次发行后
          项目         股东名称
                                       持股数(万股)     比例(%)     持股数(万股)      比例(%)
          有限    顾家集团                    21,021.00         63.70          21,021.00             50.96
          售条    TB Home Limited             11,319.00         34.30          11,319.00             27.44
                                                    1-1-110
顾家家居股份有限公司                                                                       招股说明书
件的     TBP                                   330.00          1.00             330.00           0.80
股份     双睿汇银                              330.00          1.00             330.00           0.80
         本次发行股数                               -             -           8,250.00          20.00
            合    计                       33,000.00        100.00           41,250.00         100.00
(二)发行人前十名股东
 序号                       股东名称                     持股数量(万股)           持股比例(%)
   1        顾家集团                                                   21,021.00                63.70
   2        TB Home Limited                                            11,319.00                34.30
   3        双睿汇银                                                       330.00                1.00
   4        TBP                                                            330.00                1.00
                         合计                                          33,000.00               100.00
    顾家集团、TB Home Limited 的基本情况,详见本节“八、持有发行人 5%
以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)持有发行人 5%以上
股份的主要股东”部分相关内容。
    发行人其他两位股东的基本情况如下:
    1、双睿汇银
        (1)基本情况
    双睿汇银持有公司 1%的股份,其基本情况如下:
成立时间                  2011 年 8 月 11 日
住所                      宁波市北仑区白峰镇枫江路 1339 号 17 幢 1 号 334 室
执行合伙人                程华丽
注册资本                  4,000 万元
主营业务                  股权投资及其咨询服务
    截至本招股说明书签署日,双睿汇银的股东构成情况如下:
  序号             合伙人名称              认缴出资额(万元)                 认缴比例(%)
    1                   李东来                              3,900.00                            97.50
    2                   程华丽                                100.00                             2.50
                 合计                                       4,000.00                           100.00
    最近一年及一期,双睿汇银主要财务数据如下:
                                                                                          单位:万元
                  财务指标                        2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                          1,558.71                     1,421.70
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净资产                                               1,558.71                    1,421.70
              财务指标                   2016 年 1-6 月              2015 年度
净利润                                                137.01                      482.79
    注:上表 2015 年财务数据经浙江南方会计师事务所有限公司审计,2016 年 1-6 月财务数据
未经审计。
     (2)历史沿革
     ①设立
     2011 年 8 月,双睿汇银在宁波市工商行政管理局北仑分局注册设立。双睿
汇银设立时的注册资本为 4,000 万元,王威为普通合伙人,认缴出资额 2,000 万
元,出资占比为 50%;王才标为有限合伙人,认缴出资额 2,000 万元,出资占比
为 50%。
     ②第一次股权转让
     2014 年 3 月,王才标将其持有的双睿汇银 50%出资份额转让给王丽英。本
次股权转让完成后,王威仍为普通合伙人,认缴出资额和出资占比保持不变;王
丽英为有限合伙人,认缴出资额 2,000 万元,出资占比为 50%。
     ③第二次股权转让
     2012 年初,公司聘请优秀职业经理人李东来先生担任公司董事兼总裁。自
入职以来,李东来辛勤付出、励精图治,为公司最近三年经营业绩的稳定增长做
出了巨大的贡献。基于留住人才、激励人才之考虑,同时为了进一步调动和提高
李东来先生的积极性和创造性,双睿汇银原股东王威将其持有的双睿汇银 50%
出资份额转让给李东来;王丽英将其持有的双睿汇银 50%出资份额分别转让给李
东来、程华丽,其中李东来受让 47.5%出资份额,程华丽受让 2.5%出资份额。
本次股权转让完成后,双睿汇银有限合伙人为李东来,认缴出资额 3,900 万元,
出资占比 97.5%;普通合伙人为程华丽,认缴出资额 100 万元,出资占比 2.5%。
     通过查阅双睿汇银的工商注册登记资料、股权转让双方签署的《财产份额转
让协议书》、转让款支付凭证以及本次股权转让相关主体出具的确认文件,并对
王威、王丽英、李东来和程华丽进行访谈,保荐机构认为:上述股权转让履行了
相关审批程序,股权转让价款已支付完毕,不存在委托持股、代持及其他利益安
排的情形,不会对本次发行构成实质性障碍。
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       2、TBP
       (1)TBP 基本情况
       TBP 持有公司 1%的股份,其基本情况如下:
成立时间            2011 年 6 月 3 日
                    FLAT/RM 2001-4 20/F AGRICULTURAL               BANK   OF    CHINA      50
住所
                    CONNAUGHT RD C CENTRAL HK
注册号
公司董事            林宁
已发行股份          1股
主营业务            投资管理
       最近一年及一期,TBP 主要财务数据如下:
                                                                               单位:万美元
               财务指标                 2016 年 6 月 30 日           2015 年 12 月 31 日
总资产                                                  165.78                        146.84
净资产                                                     84.03                       65.10
               财务指标                   2016 年 1-6 月                  2015 年度
净利润                                                     18.93                       67.88
       注:上述财务数据未经审计。
       (2)TBP 股东构成情况
       根据香港柯国枢律师于 2013 年 8 月 22 日、2016 年 6 月 7 日、2016 年 8 月
5 日出具的法律意见书、TBP 及其股东出具的说明,Excelink Services Limited 直
接持 有 TBP 100% 股 权, Trustbridge Partners II, L.P. 持有 Excelink Services
Limited100%股权。TBP 股东构成情况具体如下:
       Excelink Services Limited 系依据英属维尔京群岛法律设立的有限公司,该
公司注册号为 1613492,股东为 Trustbridge Partners II, L.P.,持有其 100%股权,
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该公司现任董事为林宁。
     Trustbridge Partners II, L.P.系在开曼群岛依法设立的有限合伙制基金,基金
注册号为 WK-20434。该基金的合伙人承诺出资 375,000,000 美元,主要投资者
包括哥伦比亚大学基金会、斯坦福大学基金会、纽约大学、新加坡淡马锡投资
基金、Horsley Bridge 第四期有限合伙基金等国际著名大学信托基金、政府基金
和母基金(Fund of Fund)等。
(三)发行人前十名自然人股东及其在公司担任的职务
     截至本招股说明书签署日,发行人无自然人股东。
(四)股东中的战略投资者持股及其简况
     截至本招股说明书签署日,发行人股东中无战略投资者。
(五)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比

     本次发行前,除共同投资顾家家居外,公司股东之间的关联关系具体如下:
     公司控股股东顾家集团的股东为顾江生、王才良、王丽英;TB Home
Limited 的股东为顾玉华、王火仙,其中顾玉华与王火仙系夫妻关系,顾江生系
顾玉华与王火仙之子,王才良系王火仙之侄子,王丽英系王火仙之侄女,王丽英
与王才良系兄妹关系。因此,公司股东顾家集团(持股比例 63.7%)、TB Home
Limited(持股比例 34.3%)互为关联方。
     除上述情形外,公司各股东之间无其他关联关系。
(六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承

     1、顾家集团股份锁定承诺
     公司控股股东顾家集团承诺:
     “(1)自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内,不转让或者委托他
人管理本公司直接或间接持有的顾家家居首次公开发行股票前已发行股份,也不
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顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
由顾家家居回购该部分股份;
     (2)顾家家居股票首次公开发行并上市后,本公司直接或间接持有的顾家
家居股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价;顾家家居上市后
6 个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月
期末收盘价低于发行价,本公司持有顾家家居股票的锁定期限将自动延长 6 个
月。顾家家居在上述期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发
等除权除息事项的,上述减持价格或收盘价将进行相应调整。”
     2、TB Home Limited 及公司实际控制人股份锁定承诺
     公司股东 TB Home Limited 和公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙承诺:
“自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本公
司(本人)直接或间接持有的顾家家居首次公开发行股票前已发行股份,也不由
顾家家居回购该部分股份。”
     3、双睿汇银及 TBP 股份锁定承诺
     公司股东双睿汇银、TBP 承诺:“自顾家家居股票上市交易之日起一年内,
不转让本公司(本企业)持有的顾家家居首次公开发行股票前已发行股份。”
     4、持有公司股票的董事或高级管理人员的股份锁定承诺
     顾江生、王才良、李东来承诺:
     “(1)自顾家家居股票上市之日起一年内和本人离职后半年内,不转让本
人直接或间接持有的顾家家居股份;本人担任顾家家居的董事、监事、高级管理
人员的一职或数职期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的顾家家居
股份总数的百分之二十五;
     (2)顾家家居股票首次公开发行并上市后,本人直接或间接持有的顾家家
居股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价;顾家家居上市后 6
个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价,本人持有顾家家居股票的锁定期限将自动延长 6 个月。顾
家家居在上述期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权
除息事项的,上述减持价格或收盘价将进行相应调整。上述承诺不因本人职务变
更、离职等原因而失效。”
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(七)保荐机构、发行人律师关于发行人是否符合首发管理办法
第十三条的结论性意见
     根据发行人设立至今的工商注册登记资料、相关股权转让协议及转让款支
付凭证、相关增资协议及增资款缴纳凭证、股东(大)会和董事会的会议文件、
发行人历次验资报告、发行人股东出具的承诺并经保荐机构和发行人律师核
查,保荐机构和发行人律师认为:发行人的股权清晰,控股股东和受控股股
东、实际控制人支配的股东所持有的发行人的股份不存在重大权属纠纷,符合
《管理办法》第十三条的规定。
十、发行人内部职工股的情况
     发行人不存在内部职工股的情况。
十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股
等情况
     发行人不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数
量超过二百人的情况。
十二、发行人员工及其社会保障情况
(一)员工人数及构成
     1、员工人数
     公司员工包括自有招聘员工(境内及境外在册员工)和劳务派遣员工。报告
期各期末,公司员工情况如下:
    员工类别           2016.6.30        2015.12.31        2014.12.31        2013.12.31
自有招聘(人)                7,710            6,769             5,809             5,587
其中:境内员工                7,681            6,740             5,780             5,554
       境外员工                    29                29                29
劳务派遣(人)                 799             1,514             2,059             1,572
      合计                    8,509            8,283             7,868             7,159
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     2、公司在册员工的专业、学历、年龄结构情况如下:
     (1)按员工专业构成分类
     截至报告期末,公司在册员工专业结构如下:
            专业类别             员工人数(人)                  占总人数的比例
生产及技术等人员                                    5,096                     66.10%
管理人员                                             490                          6.36%
研发人员                                             289                          3.75%
市场销售人员                                        1,835                     23.80%
              合计                                  7,710                    100.00%
     (2)按员工受教育程度分类
     截至报告期末,公司在册员工受教育程度如下:
            受教育程度             员工人数(人)                占总人数的比例
本科及以上                                          1,243                     16.12%
高中、中专和大专                                    2,683                     34.80%
初中及以下                                          3,784                     49.08%
              合     计                             7,710                    100.00%
     (3)按员工年龄分类
     截至报告期末,公司在册员工年龄结构如下:
           年龄类别              员工人数(人)                 占总人数的比例
30 岁以下(含 30 岁)                               3,828                     49.65%
31-40 岁(含 40 岁)                                2,195                     28.47%
41-50 岁(含 50 岁)                                1,338                     17.35%
51 岁以上                                            349                          4.53%
合 计                                               7,710                    100.00%
(二)员工社会保障情况
     报告期各期末,公司境内员工社保、公积金缴纳情况如下:
             项目          2016 年 6 月末      2015 年末      2014 年末    2013 年末
在册员工人数(境内)                7,681            6,740         5,780          5,554
基本养老保险缴费人数                6,956             6,113        5,008          4,759
基本医疗保险缴费人数                6,727            5,915         4,874          4,608
失业保险缴费人数                    6,727            5,915         4,874          4,608
生育保险缴费人数                    6,727            5,915         4,874          4,608
工伤保险缴费人数                    6,956             6,113        5,008          4,759
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住房公积金缴费人数                   6,981            6,039        2,990         2,458
     报告期各期末,公司部分境内员工社会保险和公积金未缴纳的原因如下:
     1、基本养老保险
           项目             2016 年 6 月末       2015 年末     2014 年末    2013 年末
退休及返聘人员                           71               90           81
顾家河北                                441              406          559
吉林千派                                  -                -           32             -
异地参保或自愿不参保                      1                4            5
入职 1 个月以内或参保材料
                                       212               127          95
不齐
合计未缴纳人数                         725               627          772
期末在册员工数                       7,681             6,740        5,780        5,554
未缴纳人数占比                      9.44%             9.30%       13.36%       14.31%
     2、基本医疗保险
           项目             2016 年 6 月末       2015 年末     2014 年末    2013 年末
退休及返聘人员                           71               90           81
顾家河北                                670              604          693
吉林千派                                  -                -           32             -
异地参保或自愿不参保                      1                4            5
入职 1 个月以内或参保材料
                                       212               127          95
不齐
合计未缴纳人数                         954               825         906
期末在册员工数                       7,681             6,740       5,780         5,554
未缴纳人数占比                     12.42%            12.24%      15.67%        17.03%
     3、失业保险
           项目             2016 年 6 月末       2015 年末     2014 年末    2013 年末
退休及返聘人员                           71               90           81
顾家河北                                670              604          693
吉林千派                                  -                -           32             -
异地参保或自愿不参保                      1                4            5
入职 1 个月以内或参保材料
                                       212               127          95
不齐
合计未缴纳人数                         954               825         906
期末在册员工数                       7,681             6,740       5,780         5,554
未缴纳人数占比                     12.42%            12.24%      15.67%        17.03%
     4、生育保险
          项目              2016 年 6 月末       2015 年末     2014 年末    2013 年末
退休及返聘人员                           71               90           81
顾家河北                                670              604          693
吉林千派                                  -                -           32             -
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异地参保或自愿不参保                     1                   4           5
入职 1 个月以内或参保材料
                                       212               127            95
不齐
合计未缴纳人数                         954               825           906
期末在册员工数                       7,681             6,740         5,780          5,554
未缴纳人数占比                     12.42%            12.24%        15.67%         17.03%
     5、工伤保险
           项目             2016 年 6 月末       2015 年末       2014 年末     2013 年末
退休及返聘人员                           71               90             81
顾家河北                                441              406            559
吉林千派                                  -                -             32              -
异地参保或自愿不参保                      1                4              5
入职 1 个月以内或参保材料
                                       212               127            95
不齐
合计未缴纳人数                         725               627           772
期末在册员工数                       7,681             6,740         5,780          5,554
未缴纳人数占比                      9.44%             9.30%        13.36%         14.31%
     6、住房公积金
           项目             2016 年 6 月末       2015 年末       2014 年末     2013 年末
退休及返聘人员                           71               90              79
农村户籍人员                            540              504          2,668         3,020
入职 1 个月或材料不齐                    88              107              42
异地缴纳或自愿放弃                        1                -               1
合计未缴纳人数                          700              701          2,790         3,096
期末在册员工数                        7,681            6,740          5,780         5,554
未缴纳人数占比                       9.11%           10.40%         48.27%       55.74%
     由上表可知:
     1、公司社保未缴纳主要来自顾家河北、吉林千派、退休返聘、入职不足 1
月或参保材料不齐。根据 2013 年 6 月深州市人力资源和社会保障局出具的相关
意见,同意顾家河北社保缴费逐年完善,至 2018 年覆盖率达到 100%。吉林千派
原系公司控股子公司,于 2014 年 4 月才新设成立,其社保覆盖尚在完善中。2015
年 12 月,因经营未达预期,公司已经将所持吉林千派 51%股权全部予以协议转
让,公司已退出吉林千派。
     2、2013-2014 年,公司住房公积金的未缴比例较高,主要是由于发行人属于
劳动密集型行业,工人中非城镇户口人员较多所致。公司为驻厂部分员工提供宿
舍,以解决员工的住宿问题。自 2015 年 5 月起,公司开始为非城镇户籍人员缴
纳住房公积金,公司缴纳住房公积金的人数及占比大幅上升。
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顾家家居股份有限公司                                                             招股说明书
       针对上述部分社保、公积金未全员缴纳的问题,控股股东、实际控制人已经
出具了相关兜底承诺:“若顾家家居股份有限公司或其控股子公司因被劳动保障
部门或住房公积金管理部门要求,为其员工补缴或者被追缴社会保险和住房公积
金的,则由此所造成顾家家居或其控股子公司之一切费用开支、经济损失,我们
将全额承担,保证顾家家居或其控股子公司不因此遭受任何损失。”
       根据发行人及其境内主要子公司所在地人力资源和社会保障及住房公积金
管理部门出具的证明,报告期内,发行人及其境内主要子公司没有因违反社会保
险和住房公积金缴纳方面的相关规定而受到主管行政部门处罚的情形。
(三)劳务派遣情况
       1、劳务派遣公司资质情况
       截至 2016 年 6 月 30 日,发行人及其子公司与三家劳务遣派公司签订了劳务
派遣协议,该三家劳务派遣公司均具有相应的经营许可证,具体情况如下:
序号                  劳务派遣公司                 资质颁发日期              经营许可证号
  1     宁波市仁本人力资源服务有限公司             2013 年 12 月 10 日   330205201312100005
  2     颖上县兴双赢人力资源有限公司               2014 年 4 月 8 日     34120020140002
  3     宣城市盛世人力资源服务有限公司             2015 年 9 月 14 日    34180020140002
    注:颖上县兴双赢人力资源有限公司的宁波分公司和大悟分公司具体向发行人提供劳务派
遣服务。
       2、发行人劳务派遣用工的合规性分析
       (1)公司劳务派遣用工情况
       从生产特点来看,公司属于劳动密集型行业,用工量大。公司生产经营中的
一些临时性、辅助性或者替代性工种(如仓储、搬运、清洁等)人员流动性较大,
管理成本较高。劳务派遣工的使用有利于提高公司人力管理效率,更好地满足公
司用工需求。
       2014 年 3 月以来,随着《劳务派遣暂行规定》(简称“《暂行规定》”)的实
施,公司积极组织予以落实,通过对一些工龄较长的劳务派遣工转合同工等多种
方式,逐步规范。截至 2016 年 3 月 22 日,公司境内员工(包括合同工和劳务派
遣工)总人数为 9,448 人,其中劳务派遣用工量为 779 人,占发行人员工总数的
比例为 8.25%,已降至 10%之内。截至 2016 年 6 月 30 日,公司劳务派遣工人数
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顾家家居股份有限公司                                              招股说明书
占公司境内用工总人数的比例为 9.42%,仍保持在 10%以内。
     (2)公司劳务派遣用工的合规性分析
     截至2016年3月22日,公司境内员工(包括合同工和劳务派遣工)总人数为
9,448人,其中劳务派遣用工量为779人,占发行人员工总数的比例为8.25%,已
降至10%之内。截至2016年6月30日,公司劳务派遣工人数占公司境内用工总人
数的比例为9.42%,仍保持在10%以内。在劳务派遣用工数量降至符合规定比例
之前,发行人存在新用被派遣劳动者的情况,不符合《暂行规定》第二十八条第
三款之规定。
     公司的劳务派遣工主要由发行人母公司(下沙生产基地)和子公司顾家梅林
(江东生产基地)使用。发行人及子公司顾家梅林已根据《暂行规定》的要求制
定了《调整用工方案》并向所属劳动社会保障局备案。根据备案文件,公司承诺:
在2016年3月31日前,根据劳务派遣工的年龄、服务年限、工作技能水平及工作
表现等因素综合考评后,分批将劳务派遣工转为合同工,将最终将劳务派遣用工
占用工总量的比例降至10%之内。
     上述方案报送后,发行人主要通过如下措施降低劳务派遣用工比例:
     1)对于工龄在半年以上的劳务派遣工,均签署正式的劳务合同;
     2)自 2015 年 11 月起,新增关键岗位员工均在入职即签署劳务合同,仅少
量辅助岗位以劳务派遣形式解决。
     3)自 2016 年 3 月 1 日起,梳理排查劳务派遣用工的具体情况,并根据法规
要求,逐步规范用工形式,确保 2016 年 3 月 31 日将劳务派遣工的比例降低至
10%以内。
     截至 2016 年 3 月 22 日,公司境内员工(包括合同工和劳务派遣工)总人数
为 9,448 人,其中劳务派遣用工量为 779 人,占发行人员工总数的比例为 8.25%,
已降至 10%之内。截至 2016 年 6 月 30 日,公司劳务派遣工人数占公司境内用工
总人数的比例为 9.42%,仍保持在 10%以内。
     (3)控股股东承诺承担因劳务派遣用工不规范而可能产生的损失
     发行人控股股东顾家集团已出具承诺:“若顾家家居股份有限公司或其控
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顾家家居股份有限公司                                                             招股说明书
股子公司因劳务派遣用工被追究责任,则由此所造成顾家家居或其控股子公司
之一切费用开支、经济损失,我方将全额承担,保证顾家家居或其控股子公司
不因此遭受任何损失。”
     (4)保荐机构和发行人律师结论性意见
     保荐机构和发行人律师认为:
     发行人报告期内未受到劳动人事方面的行政处罚,虽在个别方面存在暂时不
符合《暂行规定》的情形,但发行人已按照规定制定了整改方案并向主管机关备
案,且控股股东已承诺承担发行人因不符合《暂行规定》而可能产生的所有损失。
因此,发行人的上述不规范事项不会对发行人的经营业绩产生重大影响,不会成
为发行人首次公开发行并上市的实质性障碍。
     3、报告期内,公司支付给自有员工和劳务派遣员工的薪酬情况
                                                                                 单位:万元
  名称            2016 年 1-6 月      2015 年             2014 年            2013 年
自有员工                 31,859.88       48,426.61           40,782.60          29,360.65
劳务派遣工                3,288.69       11,077.11           10,829.55           6,441.69
  合计                  35,148.57        59,503.72           51,612.15             35,802.34
     4、报告期内,公司支付给自有生产类员工、自有非生产类员工和劳务派遣
员工的平均年薪酬情况
                                                                                 单位:万元
                 项目                 2016 年 1-6 月    2015 年     2014 年         2013 年
             自有非生产类员工             16,036.31     25,478.80   20,479.65      14,506.77
             自有生产类员工               15,823.57     22,947.81   20,302.94      14,853.88
年薪酬总额
             劳务派遣工                    3,288.69     11,077.11   10,829.55       6,441.69
             公司支付的薪酬总额           35,148.57     59,503.72   51,612.14      35,802.34
             自有非生产类员工月加权
                                                3,116      2,668         2,436        1,957
             平均人数
             自有生产类员工月加权平
年平均人数                                      4,615      3,550         3,517        2,758
             均人数
             劳务派遣工加权平均人数             1,231      2,280         2,349        1,607
             公司各年加权平均人数               8,962      8,498         8,303        6,322
             自有非生产类员工年薪酬              5.15       9.55          8.41         7.41
             自有生产类员工年薪酬                3.43       6.46          5.77         5.39
 年均薪酬
             劳务派遣工年薪酬                    2.67       4.86          4.61         4.01
             公司员工平均薪酬                    3.92       7.00          6.22         5.66
     公司劳务派遣工的平均薪酬低于自有生产类员工,主要是工种差异所致。劳
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务派遣工主要从事生产一线临时性、辅助性或者替代性的工作(如仓储、搬运、
清洁等),这些工作岗位人员流动性大、技术含量不高,相应薪酬水平较低。
     5、劳务派遣公司费用的金额、依据、结算方式
     公司支付给劳务派遣公司的费用包括两部分:劳务派遣工薪酬(包括工资及
社保等)和派遣服务费,报告期内的具体费用情况如下:
                                                                                          单位:万元
    项目     2016 年 1-6 月    2015 年     2014 年     2013 年          依据              结算方式
                                                                   根据工人工
                                                                                   在次月 15 日前,
                                                                   种、考勤记录
                                                                                   将工资金额支付
                                                                   等计算工资,
                                                                                   给劳务派遣公
                                                                   经工人确认
派遣工薪酬         3,288.69    11,077.11   10,829.55   6,441.69                    司,由劳务公司
                                                                   后,确认工资
                                                                                   发放给工人。社
                                                                   金额。社保按
                                                                                   保在缴纳当月支
                                                                   国家政策缴
                                                                                   付给劳务公司。
                                                                   纳。
                                                                   根据双方确认    每月劳务费用在
                                                                   的人员清单,    劳务工资发放次
                                                                   按人头计算派    月 13 日前,以电
派遣服务费             46.07     114.61      129.61      96.72     遣服务费,45    汇方式支付,劳
                                                                   元/人/月,不    务派遣公司开具
                                                                   足半个月的按    劳务费发票,内
                                                                   半月计算。      容为服务费。
   合计            3,334.76    11,191.72   10,959.16   6,538.41                -                        -
     6、发行人职工薪酬费用核算的完整性
     (1)公司员工薪酬水平与当地平均工资的比较情况
     公司劳务派遣员工、自有生产类员工平均年薪与杭州市区全社会在岗职工平
均工资比较情况如下:
                                                                                    单位:万元/年
               人员类别                       2016 年 1-6 月       2015 年    2014 年       2013 年
自有非生产类员工年薪                                     5.15          9.55        8.41          7.41
自有生产类员工年薪                                       3.43          6.46        5.77          5.39
劳务派遣工年薪                                           2.67          4.86        4.61          4.01
公司员工平均年薪                                         3.92          7.00        6.22          5.66
公司生产类员工(含自有和劳务派遣)平
                                                         3.27          5.84        5.31          4.88
均年薪
杭州市区全社会在岗职工平均工资(注)                           -       5.59        5.14          4.68
     由上表可知,公司全部员工的平均薪酬和自有生产类员工的年平均薪酬均高
于杭州市区全社会在岗职工平均工资,说明公司自有员工的薪酬福利具有一定的
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顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
竞争优势。
     公司全部生产员工(含劳务派遣工和合同工)年平均薪酬与杭州市区全社会
在岗职工平均工资基本持平。
     (2)保荐机构和会计师的结论性意见
     保荐机构和会计师对公司人力资源负责人进行了访谈,了解了工资计算、发
放的详细流程,并基于公司的生产特点对产能与人员数量进行了匹配性分析。另
外,保荐机构和会计师对公司自有员工(含生产类和非生产类)、派遣工的平均
工资情况与杭州市区全社会在岗职工平均工资进行了比较,公司的薪酬水平在杭
州当地具备一定的竞争力。经核查,公司的工资核算完整、准确。
(四)控股股东和实际控制人关于员工社会保障情况的承诺
     报告期内,发行人及其境内子公司存在未为其全体符合缴纳条件的员工缴
纳社会保险和住房公积金的不规范行为。对此,公司实际控制人顾江生、顾玉
华、王火仙及控股股东顾家集团承诺:“若顾家家居股份有限公司或其控股子
公司因被劳动保障部门或住房公积金管理部门要求,为其员工补缴或者被追缴
社会保险和住房公积金的,则由此所造成顾家家居或其控股子公司之一切费用
开支、经济损失,我们将全额承担,保证顾家家居或其控股子公司不因此遭受
任何损失。”
十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员
的重要承诺
(一)避免同业竞争的承诺
     为避免同业竞争,保障公司利益,公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火
仙及控股股东顾家集团、持有公司 5%以上股份的股东 TB Home Limited 向公司
出具了避免同业竞争的承诺:
     “1、本人/本公司目前未从事与顾家家居相同的经营业务,与顾家家居不
会发生直接或间接的同业竞争。今后亦将不以任何形式从事与顾家家居的现有
业务及相关产品相同或相似的经营活动,包括不会以投资、收购、兼并与顾家
家居现有业务及相关产品相同或相似的公司或者其他经济组织的形式与顾家家
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顾家家居股份有限公司                                            招股说明书
居发生任何形式的同业竞争。
     2、本人/本公司目前或将来投资控股的企业也不从事与顾家家居相同的经
营业务,与顾家家居不进行直接或间接的同业竞争;如本人/本公司所控制的企
业拟进行与顾家家居相同的经营业务,本人/本公司将行使否决权,以确保与顾
家家居不进行直接或间接的同业竞争。
     3、如有在顾家家居经营范围内相关业务的商业机会,本人/本公司将优先
让与或介绍给顾家家居。对顾家家居已进行建设或拟投资兴建的项目,本人/本
公司将在投资方向与项目选择上,避免与顾家家居相同或相似,不与顾家家居
发生同业竞争,以维护顾家家居的利益。如出现因本人/本公司及本人/本公司控
制的其他企业违反上述承诺而导致顾家家居的权益受到损害的情况,本人/本公
司将依法承担相应的赔偿责任。”
(二)股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
     请参见本节“九、发行人有关股本的情况”之“(六)本次发行前股东所持
股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。
(三)关于减少及规范关联交易的承诺
     公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙及控股股东顾家集团承诺:
     “1、本公司/本人不利用控股股东/实际控制人地位及与顾家家居之间的关联
关系损害顾家家居利益和其他股东的合法权益。
     2、本公司/本人尽量减少与顾家家居发生关联交易,如关联交易无法避免,
将按照公平合理和正常的商业交易条件进行,将不会要求或接受顾家家居给予比
在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件。
     3、 本公司/本人将严格和善意地履行与顾家家居签订的各种关联交易协议,
不会向顾家家居谋求任何超出上述规定以外的利益或收益。
     4、本公司/本人及本公司/本人所控制的企业在今后将不以借款、代偿债
务、代垫款项或者其他任何方式占用顾家家居的资金;在我们作为顾家家居的
控股股东/实际控制人期间,将严格执行中国证监会有关规范上市公司与关联企
业资金往来的规定。”
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顾家家居股份有限公司                                            招股说明书
(四)关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏的承诺
     请参见“重大事项提示”之“四、关于招股说明书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏的承诺”。
(五)关于实施稳定股价预案的承诺
       1、发行人承诺
     公司出具了关于实施稳定股价预案的承诺:
     “(1)公司股票自挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续 20 个交易日股票
收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产时,公司将按照《公司上市后三年内
稳定股价预案》的要求,启动稳定股价措施的预案。
     (2)公司应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》及《关
于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、法规的规定
且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下,向社会公众股东回购股份。
     (3)公司股东大会对回购股份做出决议,须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过,公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成
票。
     (4)公司为稳定股价之目的进行股份回购的,单次用于回购股份的资金不
低于上一年度经审计的可供分配利润的 5%。
     (5)公司董事会公告回购股份预案后,公司股票收盘价格连续 10 个交易日
超过公司最近一期经审计的每股净资产的,公司董事会可以作出决议终止购回
股份事宜。”
       2、控股股东承诺
     公司控股股东顾家集团出具了关于实施稳定股价预案的承诺:
     “(1)顾家家居股票自挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续 20 个交易日
股票收盘价均低于顾家家居最近一期经审计的每股净资产时,本公司将启动稳
定股价措施的预案,履行股票增持义务。
                                 1-1-126
顾家家居股份有限公司                                            招股说明书
     (2)在不违背《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司收购管理办
法》及《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》等法律法规的条件和
要求且不导致顾家家居股权分布不符合上市条件的前提下,本公司连续十二个
月增持股份数量不低于发行人总股本的 1%,但不超过发行人总股本的 2%。
     (3)本公司应在启动条件触发之日起 10 个交易日内,就增持顾家家居股票
的具体计划(应包括拟增持股份的数量范围、价格区间、完成时间等信息)书面
通知顾家家居并由顾家家居进行公告;并应在增持公告作出之日起 5 个交易日
内开始启动股票增持,在履行完毕法律法规规定的程序后 6 个月内实施完毕。
     (4)若本公司增持股份方案公告后,顾家家居股票收盘价格连续 10 个交易
日超过顾家家居最近一期经审计的每股净资产的,则本公司可以终止增持顾家
家居股份。
     (5)顾家家居股东大会对回购股份进行决议时,本公司承诺就该等事宜投
赞成票。”
     3、董事(不含独立董事)、高级管理人员承诺
     公司董事(不含独立董事)、高级管理人员出具了关于实施稳定股价预案的
承诺:
     “公司股票首次公开发行并上市后三年内,若股票价格触发《公司上市后三
年内稳定股价预案》所规定的条件,本人将依据该预案要求履行承诺增持公司股
票,实施稳定股价措施。”
(六)公开发行前公司持股 5%以上股东的持股及减持意向
     请参见“重大事项提示”之“五、公开发行前公司持股 5%以上股东的持股
及减持意向”。
(七)关于填补回报措施的承诺
     1、实际控制人承诺
     公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙根据中国证监会相关规定对公司
填补回报措施承诺如下:
     “(1)任何情形下,本人均不会滥用实际控制人地位,均不会越权干预公
                                 1-1-127
顾家家居股份有限公司                                          招股说明书
司经营管理活动,不会侵占公司利益;
     (2)本人将切实履行作为实际控制人的义务,忠实、勤勉地履行职责,维
护公司和全体股东的合法权益;
     (3)本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采
用其他方式损害公司利益;
     (4)本人将严格遵守公司的预算管理,本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生,并严格接受公司监督管理,避免浪费或超
前消费;
     (5)本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动;
     (6)本人将审慎对公司未来的薪酬制度、拟公布的公司股权激励的行权条
件(如有)等事宜进行审议,促使相关事项与公司填补回报措施的执行情况相挂
钩。
     本承诺出具日后,如监管机构关于填补回报措施及其承诺的相关规定有其
他要求的,且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时,本人承诺届时将按照
相关规定出具补充承诺。”
       2、控股股东承诺
     公司控股股东顾家集团根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承诺
如下:
     “(1)任何情形下,本公司均不会滥用控股股东地位,均不会越权干预公
司经营管理活动,不会侵占公司利益;
     (2)本公司将切实履行作为控股股东的义务,维护公司和全体股东的合法
权益;
     (3)本公司不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不
采用其他方式损害公司利益;
     (4)本公司不会动用公司资产从事与履行本公司职责无关的投资、消费活
动;
     (5)本公司将审慎对公司未来的薪酬制度、拟公布的公司股权激励的行权
                                1-1-128
顾家家居股份有限公司                                          招股说明书
条件(如有)等事宜进行审议,促使相关事项与公司填补回报措施的执行情况相
挂钩。
     本承诺出具日后,如监管机构关于填补回报措施及其承诺的相关规定有其
他要求的,且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时,本公司承诺届时将按
照相关规定出具补充承诺。”
     3、董事及高级管理人员
     公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承
诺如下:
     “(1)本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不
采用其他方式损害公司利益;
     (2)本人将严格遵守公司的预算管理,本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生,并严格接受公司监督管理,避免浪费或超
前消费;
     (3)本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动;
     (4)本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩;
     (5)本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件(如有)与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
     本承诺出具日后,如监管机构关于填补回报措施及其承诺的相关规定有其
他要求的,且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时,本人承诺届时将按照
相关规定出具补充承诺。”
(八)其他重要承诺
     公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙及控股股东顾家集团承诺:“若
顾家家居股份有限公司或其控股子公司因被劳动保障部门或住房公积金管理部
门要求,为其员工补缴或者被追缴社会保险和住房公积金的,则由此所造成顾
家家居或其控股子公司之一切费用开支、经济损失,我们将全额承担,保证顾
家家居或其控股子公司不因此遭受任何损失。”
                                1-1-129
顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
     公司实际控制人顾江生、顾玉华、王火仙及控股股东顾家集团承诺:“在
顾家家居股份有限公司及其控股子公司承租物业的租赁期限内,如因出租人不
适格、租赁物业权属争议或租赁物业其法律属性不适合作为相关租赁合同的标
的物等原因,导致发行人及其控股子公司被有权部门认定为租赁合同无效或被
第三人主张权利而无法继续使用该等租赁物业的,由承诺人负责及时落实新的
租赁物业,并承担由此产生的搬迁、装修及可能产生的其他费用(包括但不限于
经营损失、索赔款等)。”
     公司控股股东顾家集团承诺:“若顾家家居股份有限公司或其控股子公司因
劳务派遣用工被追究责任,则由此所造成顾家家居或其控股子公司之一切费用开
支、经济损失,我方将全额承担,保证顾家家居或其控股子公司不因此遭受任何
损失。”
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顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
                       第六节     业务和技术
一、发行人的主营业务、主要产品及变化情况
     公司的主营业务为客厅及卧室中高档软体家具产品的研发、设计、生产与销
售,主要产品包括沙发、软床、餐椅、床垫和配套产品。其中,报告期内沙发、
软床、餐椅产品主要由公司自主研发、设计、生产并销售;配套产品主要包括茶
几、餐桌、电视柜等产品,由公司向供应商提供设计方案,供应商进行生产,公
司向其采购后与自产产品共同搭配销售;2014 年之前公司床垫产品通过配套采
购后搭配销售,2014 年年初开始逐步自产。
     报告期内,公司主营业务和主要产品均未发生重大变化。
二、发行人所处行业的基本情况
(一)发行人所处行业的分类
     根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所处行
业为“C21 家具制造业”;根据国家统计局《国民经济行业分类》( GB/T
4754-2011),公司所处行业为“C21 家具制造业”中的“C2190 其他家具制
造”。
     根据《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2011),公司的行业属性如下图所
示:
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 顾家家居股份有限公司                                                          招股说明书
 (二)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
       1、行业主管部门及监管体制
       本公司所处行业的主管部门为工业和信息化部,行业技术监管部门为国家质
 量监督检验检疫总局。家具制造行业的市场化程度较高,企业生产经营管理完全
 基于市场化方式,政府主管部门只对家具制造行业实行宏观管理和政策指导。
       中国家具协会是家具行业的自律性组织,是由国内家具及其相关行业的生
 产、经营、科研、教学等企事业单位、社会团体和个人自愿组成的全国性行业组
 织,其业务上受中国轻工业联合会指导。中国家具协会的主要业务范围包括:提
 出行业发展的规划和方针政策;协助制定行业标准;参与对行业检测、标准、信
 息等工作的业务指导;参与对行业重要产品的质量认证、质量监督等。
       全国家具标准化技术委员会主要围绕家具标准体系,开展家具通用基础标
 准、健康安全标准、产品标准、检测方法标准、资源节约与综合利用标准、管理
 标准等的制定、修正及管理工作。
       2、行业主要法律法规及政策
序号        名称          颁布时间   颁布单位               与发行人业务相关内容
                                                  提出坚持转型升级,促进两化融合;坚持绿色
       《中国家具行业                             环保战略,促进生态文明建设;加强品牌建设,
                                     中国家具
 1     “十三五”发展规   2016 年                 培育大型企业;优化流通市场模式,促进多方
                                       协会
       划》                                       合作共赢;注重电子商务,促进贸易发展;提
                                                  升行业设计水平,加强知识产权保护。
 2     《关于加快培育外   2015 年     国务院      推动外贸商品结构调整。加强对重点行业出口
                                        1-1-132
顾家家居股份有限公司                                                           招股说明书
     贸竞争新优势的若                              的分类指导。继续巩固和提升纺织、服装、箱
     干意见》                                      包、鞋帽、玩具、家具、塑料制品等劳动密集
                                                   型产品在全球的主导地位。
                                                   支持和鼓励对产品的材料、工艺、设计、功
     《 中 国 家 具行 业                           能等方面的发明、创造;维护自身知识产权
                                     中国家具
3    知 识 产 权 保护 办   2014 年                 合法权益或行业整体利益;独立或与政府、
                                       协会
     法》                                          协会等国内外组织或企业合作开展知识产
                                                   权保护相关活动,提升知识产权保护意识。
                                                   家具行业环境保护工作应坚持保护优先、预防
     《关于促进家具行                              为主、协会参与、企业施治的原则。企业应将
                                     中国家具
4    业环境保护工作的      2014 年                 环境保护工作纳入企业发展规划,确保环境保
                                       协会
     指导意见》                                    护与企业发展同步进行,处理好经济发展与环
                                                   境保护之间的关系。
                                                提出稳步提升城镇化水平和质量,有序推进农
     《国家新型城镇化
                                     中共中央、 业转移人口市民化,推进符合条件农业转移人
5    规 划 ( 2014-2020    2014 年
                                       国务院   口落户城镇,力争到 2020 年常住人口城镇化
     年)》
                                                率达到 60%左右。
                                                   提出创新研发各类节能材料和节能产品、节能
                                                   工法工艺、节能设计,生产可回收、可再生产
     《家居行业经营服
6                          2013 年    商务部       品,倡导节能家居、绿色家居等理念。要求家
     务规范》
                                                   居行业的各企业宣传节能、低碳、环保的生活
                                                   理念,提高员工和顾客的社会责任意识。
                                                   要求从事商业特许经营活动的连锁企业向特
     《商业特许经营备                              许人所在地省、自治区、直辖市人民政府商务
7                          2011 年    商务部
     案管理办法》                                  主管部门备案;跨省、自治区、直辖市范围从
                                                   事特许经营活动的,向商务部备案。
                                                   促进包括家具在内的轻工业商品国内消费,加
     《轻工业调整和振                国务院办      快家具行业重点专业市场建设,进一步发挥专
8                          2009 年
     兴规划》                          公厅        业流通市场的作用;加强家具行业质量管理,
                                                   完善家具标准和检测体系。
(三)软体家具行业市场基本情况
     软体家具主要指由弹性材料(如弹簧、蛇簧、拉簧等)和软质材料(如棕丝、
棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等),辅以绷结材料(如绷绳、绷带、麻布等)和装
饰面料及饰物(如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、人造革等)制成的各种软家
具。软体家具包括沙发、软床等产品,是现代家庭客厅及卧室重要的日常生活用
品,软体家具在提供舒适使用功能的同时,具有时尚化、个性化、艺术化等特征,
成为现代高品质居家生活的重要载体。
     1、软体家具行业发展概况
     全球软体家具行业的工业化生产始于二十世纪初的欧洲。进入二十世纪 90
年代,随着全球加工制造技术的进步,软体家具行业的制造能力大大提升,市场
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顾家家居股份有限公司                                               招股说明书
需求亦不断扩大。根据意大利米兰轻工业信息中心(The Centre for Industrial
Studies , 以 下 简 称 “ CSIL ” ) 于 2016 年 8 月 发 布 的 《 UPHOLSTERED
FURNITURE:WORLD MARKET OUTLOOK 2017》的统计,全球软体家具消费
约占整个家具行业的 16%。2015 年全球软体家具消费量达 626 亿美元,中国、
美国、德国、英国等是全球主要的软体家具消费国。软体家具制造业属于劳动密
集型产业,受发达国家劳动力成本较高等因素的影响,全球软体家具产业正持续
向拥有劳动力价格优势和充足原材料资源的发展中国家转移。
     国内现代软体家具产业正式起步于二十世纪 80 年代初。国内软体家具产业
在引进国际先进生产设备及制造技术的基础上,通过消化吸收,其技术工艺、产
品品质、设计研发实力、销售规模以及经济效益等方面得到了全面的提升。进入
二十一世纪以来,我国软体家具行业发展一直保持良好态势,目前我国是全球最
大的软体家具生产国和消费国。随着我国国民经济的持续稳定增长,居民可支配
收入的不断提高,人们对生活品质要求越来越高,软体家具因其设计舒适、款式
多样、色彩丰富而越来越受到国内消费者的青睐。
     2、软体家具行业市场容量
     (1)全球软体家具市场容量
     ①全球软体家具生产情况
     全球软体家具的工业化生产最早起源于欧洲,欧洲软体家具产业发展历史悠
久,但当前除了德国、意大利等传统的软体家具制造大国外,中国、美国已成为
全球主要的软体家具生产国。根据 CSIL 对全球 70 个主要国家软体家具生产总
值的统计,2015 年全球软体家具市场总产值为 675.78 亿美元,2015 年全球前十
大软体家具生产国的产量情况如下图所示:
                                  1-1-134
顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
    数据来源:CSIL
     ②全球软体家具消费情况
     随着世界经济的发展以及各国居民生活水平的提高,人们对家居环境舒适性
的要求越来越高,全球软体家具消费量也呈逐年上升趋势。根据 CSIL 的统计数
据,全球软体家具消费量由 2006 年的 476 亿美元增长至 2015 年的 626 亿美元,
年均复合增长率达 2.78%。从全球软体家具消费需求的动因来看,发达国家老旧
房屋的翻新以及发展中国家城市化带来的新房装修都是影响软体家具消费需求
量的重要因素。根据 CSIL 对全球 70 个主要国家 2015 年软体家具消费情况的统
计,美国、德国、英国、法国等发达国家以及中国、印度等发展中国家是世界主
要的软体家具消费国。2015 年,全球前十大软体家具消费国的消费量情况如下
图所示:
                                 1-1-135
顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
    数据来源:CSIL
     ③全球软体家具进出口情况
     随着经济全球化的不断深入以及软体家具产业在全球范围内的转移,软体家
具行业国际化进程亦随之加快,各个国家和地区之间的软体家具进出口贸易十分
活跃。发达国家软体家具的消费需求越来越依赖进口,而发展中国家软体家具的
产量中用于出口的比重越来越高。根据 CSIL 对全球 70 个主要国家软体家具进
出口情况的统计,2015 年全球前十大软体家具进出口国的进出口量情况分别如
下图所示:
    数据来源:CSIL
                                 1-1-136
顾家家居股份有限公司                                            招股说明书
    数据来源:CSIL
       (2)国内软体家具市场供需情况
     ①国内软体家具生产情况
     近年来,通过消化吸收国外先进软体家具设计技术和加工工艺,并在充分发
挥原材料资源及劳动力成本优势的基础上,我国软体家具产业发展迅速。根据
CSIL 的统计,我国软体家具年产值已由 2006 年的 77.45 亿美元增长至 2015 年
的 317.33 亿美元,年均复合增长率达 15.15%。我国是全球最大的软体家具生产
国,产值约占全球的 46.96%。2006-2015 年我国软体家具产值走势情况如下图所
示:
    数据来源:CSIL
     ②国内软体家具消费情况
                                  1-1-137
顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
     随着国内居民生活水平的不断提高以及城市化进程的不断加快,我国软体家
具消费需求不断增长。根据 CSIL 的统计,我国软体家具的消费量由 2006 年的
44.74 亿美元增长至 2015 年的 192.03 亿美元,年均复合增长率达 15.68%。我国
是全球最大的软体家具消费国,消费量约占全球的 30.66%。
    数据来源:CSIL
     ③国内软体家具进出口情况
     目前,我国不仅是全球最大的软体家具生产国,而且已成为全球最大的软体
家具出口国。根据 CSIL 的统计,我国软体家具出口额由 2006 年的 32.97 亿美元
增长至 2015 年的 127.04 亿美元,年均复合增长率达 14.44%。2015 年,国内软
体家具出口额占国内软体家具产值的 40.03%,约占全球软体家具出口总额的
51.45%。2015 年,美国、英国、日本、澳大利亚、韩国是我国软体家具的前 5
大出口国。2006-2015 年我国软体家具出口额走势情况如下图所示:
                                 1-1-138
顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
    数据来源:CSIL
     近年来我国软体家具消费主要依赖国内自行生产,因此进口量一直处于较低
水平。2015 年我国软体家具进口额仅为 1.73 亿美元。
     3、软体家具行业发展趋势
     (1)市场容量将继续保持稳定增长
     软体家具市场需求与房地产市场密切相关,包括新房的首次装修及旧房的二
次装修都需要使用到包括沙发、软床、餐椅、床垫等在内的室内软体家具。欧美
等一些发达国家和地区较早经历了城市化,现存大量老旧的房屋需进行翻新改
造,从而形成对软体家具的稳定需求;同时,发达国家居民更注重居住条件的舒
适性和便捷性,对软体家具有较大的更新需求,进而给软体家具产业的发展带来
了新的契机。以金砖国家为代表的广大新兴市场国家,近年来城市化进程不断加
速,城市人口不断增加,城市新房建设力度不断加大,逐渐成为全球软体家具市
场需求新的增长点。根据 CSIL 的统计,2006-2015 年全球软体家具消费市场年
均复合增长率达 2.78%,预计未来将继续保持稳定增长。
     从我国国内市场来看,根据国家统计局的统计,我国2015年的城镇化率已达
到56%。随着我国城镇化进程的不断推进,大量农村人口将迁往城镇,城镇人口
的比重将不断增加,这将带来大量新增城镇居民住房需求。基于我国居民的搬迁
装修习惯,大部分消费者会在迁入新居装修时更换新家具,对于软体家具的更换
比例更高,这将明显增加软体家具行业的市场需求,城镇化将为国内软体家具行
业带来巨大的发展空间。
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顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
     (2)消费者对软体家具产品品质要求将越来越高
     随着居民可支配收入水平的不断提高,家庭生活品质也将不断提升,消费者
对软体家具产品已不仅仅要求其满足基本的使用功能,而且更加关注产品的内涵
和品质,消费者选购软体家具产品时将越来越关注其品牌定位、设计理念以及健
康环保等因素。消费者对软体家具产品的需求已从原先的满足型消费向享受型消
费转变。
     未来,软体家具生产企业将更加需要在品牌、设计、环保等方面加大投入,
以迎合消费者对高品质软体家具产品的需求。具有独特品牌内涵,坚持原创设计
理念,运用绿色环保新材料,并且能满足消费者个性化需求的软体家具生产厂商
将在行业竞争中脱颖而出。
     (3)生产企业将更加注重自主品牌管理和品牌建设
     品牌是消费者选择商品的重要考虑因素之一,具有良好品牌知名度和美誉度
的产品往往被认为代表着更好的品质和服务。品牌在经过时间的积淀后,最终形
成某种特有的时尚风格或代表某种生活方式,逐步被消费者接受和推崇。消费者
的这种消费心理本身就增加了对优势品牌产品的购买欲望,提升了优势品牌企业
的市场竞争力。
     软体家具企业要想在同类企业中脱颖而出,并获取较高的毛利率,需要拥有
鲜明的品牌定位和被广为接受的品牌内涵,然后依托成熟的商业模式和销售渠道
将产品对外销售,满足目标客户需要。因此,加强自主品牌管理和品牌建设,形
成清晰的品牌定位和品牌内涵,通过提高产品的品牌附加值获取竞争优势,成为
未来软体家具行业发展的重要趋势。
     (4)成套家具、家居一体化的发展趋势越来越明显
     成套家具是指由同一品牌家具厂商为消费者提供某一个或多个室内空间(客
厅、卧室、餐厅等)的成套家具产品。相对于单品类家具,成套家具可以免去消
费者花费大量时间在不同品牌的单品类家具产品当中进行风格、款式的挑选、搭
配和购买,能够满足消费者对家具产品的整体个性化需求。家居一体化是指家居
系统服务商提供集室内装修设计、硬件施工、家具产品采购等一体化的综合服务,
家居一体化最大程度减少了消费者在设计、施工、装修、家具等家居要素之间的
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协调和搭配成本,满足了消费者省时、省力、低成本打造个性化家居环境的需求。
     成套家具、家居一体化将成为未来软体家具行业重要的发展趋势。为适应行
业发展趋势,未来软体家具生产企业将需要不断丰富自身的产品品类和服务功
能,从单一产品向成套产品,从单纯提供产品向提供家居一体化服务方向转变,
以满足消费者需求,提高市场竞争优势。
     (5)产品销售渠道将日益多元化
     由于软体家具行业市场竞争较为激烈,除了产品设计和品质保证外,是否拥
有优质、高效的销售渠道也成为软体家具企业能否在行业内成功立足的重要因
素。软体家具行业传统的销售模式通过抢占实体店面资源,提升顾客实际体验效
果来吸引消费者。掌握核心商圈的优质地段的店面资源,有利于保持软体家居企
业的竞争优势。
     近年来,随着电子商务的兴起,消费者的购物习惯也在发生改变。通过电子
商务网站的平台,可以全方位地向消费者清晰地展示样品,减少了中间环节,使
得生产者和消费者的直接交易成为现实。电子商务模式不仅可以大量减少人力、
物力消耗,从而降低了销售成本,还可以突破时间和空间的限制,使得交易的达
成更加便捷,从而大大提高了销售效率。未来,电子商务模式将成为现有实体门
店销售模式的有效补充,软体家具行业在坚持以实体门店为主体销售模式的前提
下,新型电子商务模式的销售规模也将进一步扩大,并具有较为广阔的市场空间。
(四)软体家具行业的竞争格局和进入壁垒
     1、行业竞争格局
     (1)全球软体家具行业市场竞争格局
     根据 CSIL 的统计,2015 年全球前五大软体家具生产国分别为中国、美国、
波兰、印度和意大利,其软体家具产值分别占全球的 46.96%、13.92%、4.99 %、
3.98%和 3.48%。软体家具国际市场竞争复杂,由于各个国家都有自己独特的文
化习俗和消费者习惯,普通软体家具厂商开拓全球市场面临着文化差异和消费者
偏好理解不透彻等诸多困难,软体家具品牌的国别性、地域性特征比较明显。但
当前部分世界一流软体家具品牌厂商,如意大利的 Natuzzi、Chateaud'AX、美国
的 LA-Z-BOY 和德国的 PBV Holding 等也凭借先进的设计理念、优质的产品质
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量和丰富的销售经验开始拓展全球市场。从全球软体家具行业的整体竞争格局来
看,行业集中度较低,市场竞争较为充分。
     (2)我国软体家具行业市场竞争格局
     目前,我国软体家具行业产业集中度低,区域品牌林立,中小企业占据主导
地位。小型企业产品多集中于国内低端市场,产品同质化现象较为严重;具有品
牌影响力、渠道优势和规模效应的大型企业则主要定位于中高端市场。随着人们
生活水平的提高,更多的消费者将选择更具品牌知名度的大型企业的产品。
     目前,国内知名的软体家具生产厂商主要有顾家家居股份有限公司、香港敏
华控股有限公司、深圳左右家私有限公司、江苏斯可馨家具股份有限公司、北京
爱依瑞斯家具有限公司、斯帝罗兰(中国)实业发展有限公司、喜临门家具股份
有限公司等。
     2、进入本行业的主要障碍
     软体家具行业竞争较为充分,行业进入门槛不高,但要在软体家具行业内立
足并成为行业龙头并非易事。刚进入的企业在销售渠道、品牌、设计研发、工艺
技术等方面面临一定的竞争障碍。
     (1)销售渠道障碍
     销售渠道是企业重要的竞争资源之一。软体家具行业销售渠道包括直营店、
经销店、电子商务等。完善的销售渠道是软体家具制造企业赢得市场的关键,一
些优质商圈的核心店面因其稀缺性而成为业内竞争对手竞相争夺的重要资源。然
而,建立一个系统化的覆盖全国甚至全球的销售网络不仅需要巨大的资金投入和
高昂的运营成本,而且需要丰富的渠道管理经验。因此,销售渠道是软体家具制
造行业新进入者面临的一大障碍。
     (2)品牌障碍
     品牌是一种识别标志,一种精神象征,更是一种价值理念。软体家具是耐用
消费品,品牌是消费者购买决策的重要参考。随着消费者品位的不断提升,软体
家具品牌的知名度和美誉度将在消费者的购买决策中占有相当重要的权重。然
而,品牌的塑造是一个长期的过程,不但需要长期的投入、建设、管理和积累,
而且需要持续的品牌内涵和品牌形象输出。而对于一个新进入者而言,品牌建设
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方面几乎是一片空白。因此,品牌将成为进入软体家具行业的另一主要门槛。
       (3)设计研发障碍
     设计研发被视为软体家具行业的“灵魂”,直接决定了一个公司产品的品质
和市场定位。随着消费者需求越来越个性化、差异化,原创设计与自主研发成为
软体家具制造企业发展的重要动力和源泉。面对竞争日趋激烈的市场环境,产品
的个性化、差异化是软体家具制造企业选择的必然途径,只有加大对研发和创新
的投入,才能使企业在激烈的竞争中立于不败之地。然而,一流的设计研发能力
无一不是经历了历史的酝酿和时代的洗礼,每一个设计创新都体现出一种理念、
一种文化。缺乏自主原创设计的企业,也就失去了持续发展的生命力。因此设计
研发能力,是软体家具行业新进入者的另一重要障碍。
       (4)工艺技术障碍
     娴熟、精湛的工艺技术不仅为软体家具制造企业生产高品质的产品提供了可
靠保障,而且直接影响到产品的生产成本,是企业竞争力的重要体现。然而,娴
熟、精湛的制作工艺技术需要在多年生产制造实践的基础上经过反复实验,不断
摸索而形成。对于一个新进入者而言,在没有成熟、精湛的工艺技术背景下,难
以保证产品的质量并控制生产成本。因此,工艺技术是新进入者面临的又一大难
题。
       3、软体家具行业的利润水平及变动趋势
     软体家具行业的盈利水平与其设计研发实力、销售渠道资源、品牌影响力以
及内部成本控制水平等有着直接的关系。一般而言,不注重原创性自主设计研发、
品牌影响力弱、缺乏优质门店资源的软体家具企业利润率较低;而具备自主研发
能力、内部管理效率高、品牌知名度高、销售渠道覆盖面广的软体家具企业利润
率较高。
(五)影响软体家具行业发展的有利和不利因素
       1、有利因素
       (1)产业政策的支持为行业营造良好的发展环境
     2009 年 5 月,国务院办公厅发布《轻工业调整和振兴规划》,提出加快包
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括家具在内的轻工业的发展,积极推动经济结构调整和产业升级。2014 年 3 月,
中共中央、国务院发布《国家新型城镇化规划(2014-2020 年)》,其中提出
稳步提升城镇化水平和质量,力争到 2020 年常住人口城镇化率达到 60%左右。
城镇化过程导致城镇人口的增加,这将使得购房装修需求增加,必将有效促进未
来软体家具行业的发展。2015 年 2 月,国务院发布《关于加快培育外贸竞争新
优势的若干意见》,指出将继续巩固和提升纺织、服装、箱包、鞋帽、玩具、家
具、塑料制品等劳动密集型产品在全球的主导地位。2016 年 3 月,中国家具协
会发布《中国家具行业“十三五”发展规划》,提出坚持行业转型升级、加强品
牌建设、促进贸易发展、提升行业设计水平,加强知识产权保护。
     上述政策的颁布将有力促进软体家具行业健康发展,完善市场服务体系,加
快自主创新与技术改造,进一步提高产业的竞争力。
     (2)产业集群化发展为行业提供良好的发展契机
     经过多年的发展,我国家具产业的集群化趋势日益明显,这提高了我国家具
制造业的专业化程度,形成了产业规模效应。目前,我国软体家具行业逐渐形成
了华南、华东、华北、东北、西南等产业集聚区,这些区域在产品的设计研发、
生产、销售与服务等方面引领着国内软体家具行业的发展趋势。在这些产业集聚
区内,生产软体家具所涉及的木材、皮革、塑料、海绵、五金配件等产业链齐全,
市场信息及人才资源流通顺畅,有利于培养行业龙头企业并加快推动产业转型升
级。软体家具产业的集群化发展必将为行业内设计研发能力突出、品牌形象良好
的企业带来新的发展契机。
     2、不利因素
     (1)房地产市场发展影响行业需求
     家具的购买大多发生在新房购置或者旧房装修之后,因此,软体家具的消费
需求与房地产市场的发展存在一定关联。近年来,国内房地产市场取得了长足发
展,但是这过程中也出现个别地区房价涨幅较大,偏离普通民众实际购买力的现
象。为保持房地产市场平稳健康发展,国家出台了一系列政策对房地产市场进行
调控,加之房地产市场本身也应遵循市场经济规律,具有周期性波动的特征,这
将会在一定程度上对软体家具行业市场需求产生影响。
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       (2)行业规范程度有待进一步提高
     我国软体家具行业生产企业数量众多,但大多数企业规模较小、产品的研发
设计能力不足、产品档次较低,大部分企业只能依靠价格战来争夺市场份额,从
而影响了软体家具行业整体的利润率水平。另外,软体家具行业中的少部分企业
通过模仿、抄袭、以次充好、甚至利用冒充名牌产品等手段进行销售,这些不规
范行为在加剧行业无序竞争的同时,影响了行业内一些知名品牌的声誉,也对整
个软体家具行业的健康发展产生了不利影响。
(六)软体家具行业的技术水平
     从软体家具行业的发展历程来看,消费者对产品的舒适性、美观性和耐用性
要求越来越高,行业的技术水平主要体现在设计研发技术和制造工艺技术两方
面。
     在设计研发方面,近年来,随着国内软体家具企业品牌意识和法制观念的增
强,软体家具企业已逐渐摆脱对国外知名家具产品的模仿阶段,逐渐进入自主设
计研发阶段。国内软体家具企业不断增加在产品设计研发方面的投入,更加注重
各种环保新材料、流行新元素的采用,通过与国际知名设计师合作等方式,不断
强化自身的设计研发实力,国内软体家具企业正逐渐形成各自独特的设计风格。
     在制造工艺方面,近年来,随着人工成本的不断提高,国内软体家具生产企
业正通过引进国外先进设备,不断改进和优化生产工艺流程,提升机械化水平和
人工流水作业效率,在降低生产成本的同时极大地增加了生产工艺的柔性,提高
了生产效率。
(七)软体家具行业特有的经营模式
     软体家具行业经营模式的特殊性主要体现在其销售模式。目前,国内软体家
具生产企业主要采取自主品牌销售和贴牌销售两种模式。
       1、自主品牌销售
     自主品牌销售模式是软体家具生产商依托自身设计研发能力,创立自主销售
品牌,拥有自主知识产权,并凭借品牌优势,通过直营门店、经销店或电子商务
等完善的销售渠道将产品推向市场的经营模式。采取自主品牌经营的企业抵御风
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险能力较强,能获得较高的盈利水平,但对企业的设计研发能力、工艺技术以及
销售渠道要求较高。
     (1)直营模式
     软体家具企业直接投资、经营和管理的各个零售网点,并对各个零售网点采
取纵向、统一的管理方式。采用直营门店的销售模式,企业可以有效地控制营销
渠道,贯彻落实企业的发展战略。但在该模式下,需要企业投入大量自有资金,
且前期营运成本较高。
     (2)经销模式
     经销模式包括特许经销和普通经销两种模式,其中,特许经销模式是指软体
家具企业将自有品牌、商标等以特许经销合同或协议的形式授予特许经销商使
用,并向特许经销商提供人员培训、经营管理等方面的帮助;特许经销商向企业
支付相应费用,按特许经销合同规定销售产品,自行承担经营风险;普通经销是
指软体家居企业将自有品牌产品通过普通经销商对外销售,生产企业不参与普通
经销商的门店管理、品牌宣传、人员培训等工作。经销模式有利于软体家具企业
在投资较少的前提下,迅速拓展市场渠道、扩大品牌知名度。
     (3)电子商务模式
     软体家具企业通过与电子商务网站合作,将产品在电子商务网站推广销售,
企业向电子商务网站运营商支付相应费用,经营风险由企业自行承担。软体家居
企业通过电子商务网站获得的订单由企业自行完成销售或转给客户所在地的经
销商完成销售。电子商务是软体家具行业一种新兴的销售模式。
     2、贴牌销售
     软体家具行业的贴牌销售模式可以分为 ODM 与 OEM 两种,其中:ODM 是
指软体家具厂家根据市场需求或客户委托进行产品的设计研发,并根据客户订单
组织生产,生产的产品以客户的品牌对外销售的一种生产方式。ODM 厂商不仅
负责生产加工,而且负责设计研发;OEM 是指软体家具厂商完全根据客户给定
的设计与需求进行生产,产品的设计研发方案完全由客户提供,OEM 厂商仅承
担加工制造任务,OEM 厂商生产的产品同样以客户的品牌对外销售。
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(八)软体家具行业的周期性、区域性和季节性特征
     1、周期性
     软体家具主要应用于家居装修,单位价值相对较高,使用时间相对较长。软
体家具的生产和销售会受到国民经济发展水平、居民可支配收入变化、房地产行
业的景气程度以及消费习惯的转变等因素的影响。总的来说,软体家具行业的周
期性与国民经济整体发展的周期一致。
     2、区域性
     我国软体家具在生产方面存在一定的区域集聚的特征,从区域分布来看,主
要有五大产业区:一是以广东、福建为中心的华南产业区;二是以浙江、江苏、
上海为中心的华东产业区;三是以北京、天津和河北、山东为中心的华北产业区;
四是以沈阳、大连为中心的东北产业区;五是以成都、重庆为中心的西南产业区。
     软体家具在消费方面也呈现出一定的区域集聚的特征,由于区域经济发展条
件和人均可支配收入水平不同的影响,江浙沪、京津塘、珠三角等经济发达地区
对高档软体家具的消费相对集中,而经济欠发达地区的消费能力相对较弱。
     3、季节性
     软体家具的销售具有一定的季节性。境内市场,受气候情况、春节假期等因
素影响,每年的一季度为销售淡季,第二季度逐步恢复,下半年进入销售旺季。
在每年的销售旺季,“五一”、“十一”国家法定节假日及“双十一”购物节等
是销售较好的时期。就境外欧美市场而言,受感恩节、圣诞节促销备货因素影响,
每年的 11-12 月为销售旺季。
(九)软体家具行业与上下游行业之间的关联性
     软体家具行业的上游主要包括皮革、木材、海绵等原材料生产行业,下游主
要是通过经销店、ODM 客户以及直营店等渠道将产品销售给终端消费者。软体
家具行业的产业链如下图所示:
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     其中,皮革主要用于软体家具外表面的包覆,以天然牛皮为主。牛皮从质地
上可分为头层皮和二层皮。头层皮的革面上保留完好的天然粒面,能展现出动物
皮自然的花纹美,不仅耐磨,而且具有良好的透气性;二层皮经过涂饰或贴膜等
系列工序制成,其牢靠度和耐磨性相对较差。由于软体家具外表面裹覆所需要的
皮革面积较大,有的必须使用整张牛皮,且不得有明显的伤痕与瑕疵,因此软体
家具生产企业对上游皮革供应商的要求较高,普通的皮革供应商难以满足软体家
具生产企业的采购要求。
     木材主要用于软体家具主体架构的搭建。从木材材质来看,主要有松木、橡
木、胡桃木、梨木、楸木、黄杨木、桦木等,其中,松木主要用于内部架构的搭
建;楸木、桦木、胡桃木、黄杨木等主要用于外形的美观。林木种植业的发展直
接影响到软体家具行业的木材供应量和采购成本。我国国土面积幅员辽阔,各类
林木资源丰富,且林木资源是可再生的自然资源,可通过循环利用与可持续开发,
保证木材供应量及供应价格的稳定。我国东北及俄罗斯远东地区松木资源丰富,
松木木质密度高,钉合牢固,是家具制造的重要木材品种。
     海绵即聚氨酯软泡,是一种典型的垫材,主要用于软体家具中坐垫、扶手、
靠背等部位,以提高软体家具的柔软度和舒适度。海绵以聚氨酯为原料,通过发
泡、热压加工、切割成型等环节制成。全球聚氨酯市场主要集中在北美、西欧和
亚太,其中中国约占全球总消费量的 1/3。由于海绵具有密度小、单位体积价值
量低的特点,软体家具企业在采购海绵时除了考虑海绵本身的质量外,还会考虑
采购海绵的运输半径和物流成本。海绵作为石化加工过程中的衍生产物,受石油
价格波动影响较大。
     软体家具生产企业的下游主要是通过直营店、经销店等途径将产品销售给终
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 端消费者,而拉动终端消费者需求的主要是居民家庭收入和房地产行业发展等因
 素。近年来,随着经济社会的发展,人均可支配收入的不断提高,城镇化进程不
 断加快,未来软体家具消费市场空间巨大。
 (十)与软体家具行业相关的进口政策、贸易摩擦及其影响
         1、外销产品主要进口国家或地区分布情况
         报告期内,公司外销产品的主要出口国分布情况如下:
                                                                                     单位:万元
                     2016 年 1-6 月         2015 年              2014 年             2013 年
     区域
                    收入       占比      收入       占比      收入       占比      收入     占比
美洲区            43,142.66    62.91%   73,942.54 61.60% 55,325.22 55.26% 46,670.25 55.11%
 其中:美国       32,933.43    48.03%   55,703.20 46.40% 34,680.96 34.64% 26,360.96 31.13%
         加拿大    5,457.04     7.96%    9,334.80     7.78% 10,117.70 10.11% 9,783.82 11.55%
         墨西哥    1,781.42     2.60%    3,297.87     2.75%   3,376.88     3.37% 2,145.64   2.53%
欧洲区             6,454.12     9.41%   11,447.78     9.54% 13,603.16 13.59% 9,692.87 11.45%
其中: 法国        1,724.62     2.51%    4,258.12     3.55%   5,897.27     5.89% 1,558.03   1.84%
     德国          1,221.51     1.78%    2,817.23     2.35%   2,464.17     2.46% 1,393.09   1.65%
     意大利         642.74      0.94%     716.76      0.60%   1,034.75     1.03% 1,510.21   1.78%
     英国          1,231.11     1.80%    1,199.61     1.00%    970.93      0.97%   210.89   0.25%
亚非区            18,978.49    27.68%   34,653.33 28.87% 31,187.14 31.15% 28,320.01 33.44%
其中:澳大利亚     3,149.67     4.59%    5,270.99     4.39%   5,465.36     5.46% 5,100.06   6.02%
      韩国         4,139.34     6.04%    7,451.62     6.21%   4,115.47     4.11% 3,037.11   3.59%
      香港         2,298.31     3.35%    5,170.81     4.31%   3,704.15     3.70% 4,608.20   5.44%
      印度          990.04      1.44%    1,975.48     1.65%   1,969.67     1.97% 1,398.09   1.65%
      日本          907.42      1.32%    1,521.67     1.27%   1,800.46     1.80% 1,686.59   1.99%
      台湾地区      927.80      1.35%    1,928.41     1.61%   1,785.11     1.78% 1,057.48   1.25%
      新加坡        480.47      0.70%     903.82      0.75%   1,183.31     1.18% 1,268.58   1.50%
外销合计          68,575.27   100.00% 120,043.65 100.00% 100,115.52 100.00% 84,683.13 100.00%
         报告期内,公司外销规模持续增长,主要是公司积极拓展海外市场,推行
 大客户战略取得了显著成效。受外销市场自身需求及公司市场开拓成效的影
 响,公司在美国、法国、韩国和墨西哥等国家的销售存在一定波动,具体情况
 如下:
         (1)美国收入变动及原因
         最近三年,来自美国的收入实现快速增长,占外销比例从 2013 年的 31.13%
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上升到 2015 年的 46.40%。2013-2015 年美国外销收入累计增长额为 29,342.24 万
元,年均复合增长率为 45.36%。2016 年 1-6 月,美国外销收入为 32,933.43 万元,
占外销收入比例为 48.03%。
     上述销售业绩主要源于:一方面美国经济持续向好,市场需求强劲;另一
方面,公司抓住机遇,于 2011 年 10 月在美国设立分公司,加大了市场营销力
度,来自美国市场的大客户 Euromarket Designs Inc、Rooms To Go Central Corp、
Williams-Sonoma 等均需求强劲。
     (2)法国收入变动及原因
     报告期内,受欧债危机的影响,2013 年公司在欧洲地区的销售收入有所下
滑外;随着欧债危机不利影响的消退以及公司大客户战略的推进,2014 年公司
在欧洲地区的销售收入快速复苏。
     2013 年度,公司对欧洲地区的销售增长乏力,主要出口国中的法国、意大
利销售下滑,德国也未有增长。2014 年,随着公司大客户战略的全面推进,公
司陆续与法国家具业巨头 Maisons du monde、Alinea、BUT 等建立合作关系,因
此当年法国市场收入从 2013 年的 1,558.03 万元增加至 5,897.27 万元。2015 年,
公司来自法国的收入为 4,258.12 万元,较 2014 年下降 27.80%,主要是由于在法
国市场,公司传统产品销量下降且新投放的产品尚在市场导入期所致。2016 年
1-6 月,法国外销收入为 1,724.62 万元,占外销收入比例为 2.51%。
     (3)韩国收入变动及原因
     最近三年,公司来自韩国的收入实现快速增长,占外销比例从 2013 年的
3.59%上升到 2015 年的 6.21%,销售业绩高于亚非区其他市场。2013-2015 年,
公司来自韩国的外销收入累计增长额为 4,414.51 万元,年均复合增长率为
56.64%。
     韩国销售表现良好主要是因为韩国政府近几年进行积极的经济刺激,市场
需求旺盛。加之公司也将韩国市场列为大客户战略的重点进行突破,取得了显
著的成效。2015 年,公司新开发了韩国大客户汉森(Hanssem Co. Ltd),汉森
是韩国最大、全球前五大厨房及家居产品生产商。当年公司从该客户实现销售收
入 4,499.35 万元,拉动 2015 年收入达到了 7,451.62 万元,比 2014 年全年高出
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81.06%。2016 年 1-6 月,韩国外销收入为 4,139.34 万元,占外销收入比例为
6.04%。
       (4)墨西哥收入变动及原因
     2014 年公司来自墨西哥的收入比 2013 年增长 1,231.24 万元,增幅为
57.38%。该地区收入主要来自于墨西哥最大的百货公司 Service Trading S,A DE
C.V,公司 2014 年与其建立合作关系,当年实现销售收入 2,526.83 万元。2015
年,公司来自墨西哥的收入与 2014 年基本保持一致。2016 年 1-6 月,墨西哥外
销收入为 1,781.42 万元,占外销收入比例为 2.60%。
       2、主要进口国家和地区的相关贸易政策,有无贸易摩擦;
     公司产品的主要出口地均属于自由贸易国家,除关税外,对公司销售的软
体家具产品没有贸易保护和贸易约束政策。
     报告期内,公司与产品主要进口国家和地区未发生贸易摩擦的情况。
       3、交易的主要结算币种以及相应的汇率风险
     公司外销业务的主要结算币种为美元,德国、法国的少量客户采用欧元结
算。
     由于公司为出口型企业,与境外客户主要以美元结算,因此公司面临的汇
率风险主要体现在人民币对美元的升值上。人民币升值对公司的不利影响主要
体现在两个方面:1、人民币升值时,以美元定价的外销产品价格提高,市场竞
争力降低。如果为提振外销业务,发行人采取包括降价等一系列促销手段,会
降低外销业务的毛利率水平。2、人民币升值时,美元应收账款会产生汇兑损
失,降低公司的利润水平。
       4、产品质量认证情况
     公司的产品主要出口国中,除常规海关的质量检验外,美国、欧洲国家及
亚洲的澳大利亚有明确的质量认证要求,其他国家无特殊要求,具体为:美国
要求海绵通过美标 117 防火认证、夹板通过 CARB 认证;法国、德国、意大利
要求化工处理材料通过 Reach 测试,木材通过 EUTR 标准或 FSC 认证;英国要
求海绵通过英标 UL 防火认证;澳大利亚要求木材熏蒸且通过 FCS 认证。
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顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
     经核查,公司外销产品均已取得进口国必要的产品质量认证。
三、发行人的竞争地位分析
(一)发行人在行业中的地位
     公司自设立以来,始终秉持“精益求精、超越自我”的企业精神,以艺术诠
释生活,以设计定义潮流。公司产品定位于现代简约式的设计风格,凭借强大的
研发设计实力、精湛的工艺技术以及严格的品质管理使产品品质不断提升,并依
靠较高的品牌知名度以及遍布全球的营销网络将公司产品推向市场,成功引领着
软体家具行业消费的潮流。公司产品赢得了广大消费者的青睐,在消费者心目中
树立了较高的行业知名度和美誉度。公司在国内软体家具领域形成了首屈一指的
行业地位。
     公司系中国家具协会副理事长单位、浙江省家具行业协会副理事长单位。
2013 年,公司荣获中国建筑装饰协会、齐家网、百度网联合颁发的“最受网友
欢迎品牌”、浙江省质量技术监督局颁发的“浙江名牌产品”称号;2014 年,
公司荣获中国家具协会“2014 中国家具产品创新奖”、国际名家具(东莞)展
览会组委会“第 32 届国际名家具(东莞)展览会卧室家具系列金奖”和“第 31 届
国际名家具(东莞)展览会软体家具系列金奖”;2015 年,公司荣获“2014 年度
杭州出口名牌”、“第三十五届中国(广州)国际家具博览会外观设计奖(组合
产品)铜奖”、新浪家居颁发的“2014 年度最具影响力品牌”和“2014 年金鼎
奖”、中国电子商务协会数字服务中心和杭州市电子商务协会评定的“家居行业
领军企业”以及中国家具协会颁发的“第 21 届中国国际家具展览会(中国家具
展品创新奖)-客厅家具-金奖”;2016 年至今,公司荣获中国电子商务协会数字
服务中心颁发的“年度家居行业影响力品牌 NO.1”、“年度沙发行业排行 NO.1”
及“年度床垫类产品排行 NO.1”、网易新闻和网易家居联合颁发的“中国家居
行业标杆企业”、中国家具销售商联合会颁发的“中国家具连续 5 年畅销冠军金
鸡奖”、新浪家居评定的“2015 年度影响力品牌”等荣誉。另外,2014 年 12 月,
公司使用在商标注册用商品和服务国际分类第 20 类家具、沙发、茶几商品上的
“顾家 KUKa”注册商标被国家工商行政管理总局商标评审委员会认定为“驰名
商标”。
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顾家家居股份有限公司                                             招股说明书
     作为国内首屈一指的软体家具运营商,截至报告期末,公司境内拥有直营门
店 196 家,经销门店 2,686 家。与同行业主要竞争对手相比,公司营销网络优势
非常明显,行业地位十分突出。
(二)发行人的主要竞争对手
     公司主要从事沙发、软床、餐椅、床垫等软体家具产品的设计、生产和销售。
目前,在国内外市场,与公司构成竞争关系的软体家具厂商主要有:
     1、香港敏华控股有限公司
     香港敏华控股有限公司(以下简称“敏华控股”)成立于 1992 年,总部位
于香港沙田,是一家集沙发、床垫、板式家具、海绵、家具配件等产品的研发、
制造、销售和服务为一体的国际化家居企业。敏华控股旗下拥有功能沙发品牌
“芝华仕”、床垫品牌“爱蒙”和木质家具品牌“Land”。在中国,敏华拥有品
牌专卖店达 1,500 多家,并在全球拥有超过 3,000 个销售终端。敏华控股 2005 年
在新加坡上市,2010 年在香港上市。最近一个会计年度(即 2015 年 4 月 1 日至
2016 年 3 月 31 日)敏华控股实现营业收入 73.28 亿港元,实现净利润 13.40 亿
港元。(资料来源:敏华控股官方网站 http://www.manwahholdings.com/、WIND)
     2、深圳左右家私有限公司
     深圳左右家私有限公司(以下简称“左右家私”)成立于 1986 年,总部位
于深圳龙岗,是一家集软体家具设计研发、生产销售及售后服务为一体的大型企
业。左右家私主营各类沙发,兼营软体沙发床、办公系列沙发、茶几、地毯等客
厅配套产品系列。左右家私旗下已有“左右客厅生活馆”、“左右布艺”、“左
右国际”、“左右健康”、“左右功能”、“纳菲迩”、“波洛克”、“左右乾
坤”、“左右定制”、“左右智美”三大品牌十大系列,拥有近 1000 名核心经
销商,2100 家专卖店,产品远销意大利、加拿大、美国、中东、日本、新加坡
及东南亚等十多个国家和地区。(资料来源:左右家私官方网站
http://www.zuoyou-sofa.com/)
     3、慕思寝室用品有限公司
     慕思寝室用品有限公司(以下简称“慕思”)成立于 2004 年,定位为全球
健康睡眠资源整合者,专业致力于人体健康睡眠研究,从事整套健康睡眠系统的
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顾家家居股份有限公司                                                  招股说明书
研发、生产及营销。目前慕思已与瑞士 DOC、比利时 Artilat 和 RAKO、德国 Otten、
意大利 Figino、意大利 Bedding S.R.L 和 LAMBORGHINI 等国际优秀寝具供应商
建立起了长期合作关系。慕思旗下现拥有“慕思.歌蒂娅、慕思.凯奇、慕思.0769、
慕思.3D、慕思.V6、慕思.爱迪奇”7 大自有品牌。(资料来源:慕思官方网站
http://www.derucci.com/frmaboutus.aspx)
     4、江苏斯可馨家具股份有限公司
     江苏斯可馨家具股份有限公司(以下简称“斯可馨”)创建于 1999 年,是
一家以家居产品的研发、制造、营销与服务为一体的大型综合性家居制造企业。
斯可馨拥有华东(苏州和海安)、华南(佛山)、华北(香河)、华西(成都)
四大生产基地,形成摩达、沃图、洛驰、艾库、朗客品家、现代实木等产品系列。
目前,斯可馨在全国拥有专卖店 2,000 多家,产品远销德国、意大利、法国、英
国、荷兰、比利时、日本、韩国、新加坡等国家和地区。(资料来源:斯可馨官
方网站 http://www.sikexin.com/)
     5、意大利 Natuzzi Group
     意大利 Natuzzi Group(以下简称“Natuzzi”)由 Pasquale Natuzzi 于 1959
年创立。Natuzzi 致力于设计、生产与经销沙发、扶手椅及客厅家居配饰,Natuzzi
是意大利最大的家具制造商,全球皮革家具行业的领导者。1993 年,Natuzzi 成
为唯一一家在纽约证券交易所挂牌上市的意大利家具公司。Natuzzi Group 的产
品 远 销 5 大 洲 123 个 国 家 和 地 区 。 ( 资 料 来 源 : Natuzzi 官 方 网 站
http://www.natuzzi.cn/)
     6、新加坡华达利集团控股有限公司
     新加坡华达利集团控股有限公司(以下简称“华达利”)成立于 1976 年,
总部位于新加坡,1993 年在新加坡证券交易所上市。华达利的生产企业分布于
新加坡、马来西亚、中国的昆山、常熟和扬州等地,在全球拥有超过 6,000 名员
工 , 产 品 销 往 全 球 52 个 国 家 。 ( 资 料 来 源 : 华 达 利 官 方 网 站
http://www.htlinternational.com)
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顾家家居股份有限公司                                                     招股说明书
(三)发行人的竞争优势
     1、品牌优势
     (1)丰富的品牌内涵
     公司注重塑造“顾家家居”品牌内涵,一直致力于打造兼具中国传统文化和
国际时尚潮流的自主品牌形象,将“顾家家居”品牌内涵与家居文化紧密结合。
作为国内软体家居行业领袖品牌,公司深刻挖掘“家文化”内涵,迎合了国人传
统的家庭文化理念,符合现代家庭意识。公司提出“创造幸福依靠,成就美好生
活”的发展使命,深度探索消费需求本质,把自身对客厅、卧室、餐厅等家居空
间的理解融入产品,以“幸福的依靠”为品牌新主张,创造出时尚化、年轻化、
休闲化的现代软体家具产品,全力为消费者打造幸福的家居氛围和舒适体验。
     (2)多样的品牌宣传方式
     公司在品牌宣传方面,通过聘请与公司品牌内涵和形象相契合的形象大使作
为广告代言人,加大品牌宣传投入,增强品牌吸引力;通过与国家体育总局训练
局达成合作伙伴关系,提高公司品牌的美誉度和知名度;通过在全国各地举办
“悍马中国行”活动,强化公司品牌的感染力、号召力;通过电视、电台、网络、
杂志、报纸、公交车、公益活动等多种媒体传播渠道,提高公司品牌的曝光率。
2011 年 11 月,公司成功中标“2012 年中央电视台黄金资源广告”,通过央视平
台强大的影响力和覆盖面,进一步提升“顾家家居”的品牌宣传纵深。2013 年 8
月,公司独家冠名的“第二十一届新丝路中国模特大赛(华东区)”成功举行,
公司借助年轻消费群体对新丝路模特大赛的关注热情,进一步提升公司品牌对年
轻消费者的影响力。2013 年 11 月,公司在电视剧《咱们结婚吧》中植入“顾家
家居”的品牌元素,公司品牌在社会公众群体中的影响度得到进一步提升。
     (3)诸多的品牌荣誉
     公司形成了较高的品牌知名度和行业影响力。近年来,公司获得的主要品牌
荣誉如下:
获奖时间                   所获奖项                      颁发/评定单位
 2016 年    年度家居行业影响力品牌 NO.1         中国电子商务协会数字服务中心
 2016 年    中国 500 最具价值品牌               世界品牌实验室与世界企业家集团
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顾家家居股份有限公司                                                            招股说明书
 2016 年    年度沙发行业排行 NO.1                        中国电子商务协会数字服务中心
 2016 年    年度床垫类产品排行 NO.1                      中国电子商务协会数字服务中心
 2016 年    中国家居行业标杆企业                         网易新闻、网易家居
 2016 年    中国家具连续 5 年畅销冠军金鸡奖              中国家具销售商联合会
 2016 年    2015 年度影响力品牌                          新浪家居
                                                         浙江省家具行业协会、浙江省家具与
 2015 年    2015 年度浙江省家具行业质量与标准重视奖
                                                         五金研究所
            第 21 届中国国际家具展览会(中国家具展品
 2015 年                                                 中国家具协会
            创新奖)-客厅家具-金奖
            第 34 届国际名家具(东莞)展览会-最具创意
 2015 年                                                 国际名家具(东莞)展览会组委会
            设计大奖-金奖
                                                         中国电子商务协会数字服务中心、杭
 2015 年    家居行业领军企业
                                                         州市电子商务协会
                                                         2014 第六届中国家具行业创新高峰
            2014 年度缔造中国家具消费者品牌最具竞争      论坛组委会、2014 第六届中国家具
 2015 年
            力品牌                                       行业年度创新金牌榜颁奖典礼组委
                                                         会
                                                         浙江省家具行业协会、浙江省家具与
 2015 年    2014 年度浙江省家具行业质量重视奖
                                                         五金研究所
 2015 年    浙江省著名商标                               浙江省工商行政管理局
 2015 年    2014 年度金鼎奖                              新浪家居
 2015 年    2014 年度最具影响力品牌                      新浪家居
 2015 年    2014 年度杭州出口名牌                        杭州市商务委员会
            第三十五届中国(广州)国际家具博览会外
 2015 年                                                 中国(广州)国际家具博览会组委会
            观设计奖(组合产品)铜奖
            使用在第 20 类家具、沙发、茶几商品上的“顾   国家工商行政管理总局商标评审委
 2014 年
            家 KUKa”注册商标被认定为“驰名商标”        员会
            第 32 届国际名家具(东莞)展览会卧室家具系
 2014 年                                                  国际家具(东莞)展览会组委会
            列金奖
            第 31 届国际名家具(东莞)展览会软体家具系
 2014 年                                                 国际家具(东莞)展览会组委会
            列金奖
 2014 年    2014 中国家具产品创新奖                      中国家具协会
 2013 年    浙江名牌产品                                 浙江省质量技术监督局
 2013 年    中国家具行业 2013 年度优秀企业               中国家具协会
 2013 年    最受网友欢迎品牌                             中国建筑装饰协会、齐家网、百度网
            中国家居业(11-12)双年总评榜十大家具品
 2012 年                                                 全国工商联家具装饰业商会
            牌
            浙江名牌产品                                 浙江省质量技术监督局
 2010 年
            商标国际战略品牌之星                         杭州市工商行政管理局
            浙江出口名牌                                 浙江省对外贸易经济合作厅
 2008 年
            浙江省著名商标                               浙江省工商行政管理局
            2007-2008 中国最具流行魅力家具品牌           中国流行色协会
 2007 年
            中国名牌产品                                 国家质量监督检验检疫总局
 2006 年    中国家居业十大品牌                           国工商联家具装饰业商会、中国家居
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顾家家居股份有限公司                                                      招股说明书
                                                 业总裁论坛组委会
            杭州名牌产品                         杭州市名牌战略推进委员会
 2005 年
            中国家具装饰业 2004 年度优秀品牌     国工商联家具装饰业商会
     2、设计研发优势
     (1)独特的设计研发风格
     公司不断进行原创性设计和技术创新,形成了自己独特的设计研发风格。随
着家具行业的不断发展,人们对于现代软体家具的追求已经从最基础的功能性需
求上升到对潮流、个性、情感等诸多设计元素的追求。公司产品设计定位于欧洲
现代简约风格,产品设计色彩清雅、线条简洁、注重细节,致力于为消费者创造
自然、简洁、时尚、现代的生活方式,营造惬意、温馨、浪漫的家居氛围。公司
在为消费者提供软体家具舒适使用功能的同时,能够做到与消费者心灵的相融相
通,为消费者营造真正属于家的温馨,带来幸福的依靠。
     (2)高效的设计研发机制
     公司建立了以原创设计研发为主、与国际知名设计师合作为辅的设计研发运
作模式。公司设计研发团队主要由公司长期以来自主培养的设计师组成,其对
“顾家家居”的发展历史、品牌定位、文化内涵都有深入的理解。同时,为捕捉
国际软体家具行业设计研发的最新动向,公司定期派出设计师赴国外交流学习,
并与来自意大利、美国、法国等国家的多位国际知名设计师团队密切合作,研究、
学习国外有关软体家具设计的新工艺、新材料、新理念。此外,公司还积极参与
软体家居领域的学术活动,常年与中国美术学院、杭州电子科技大学等高校开展
学术研讨交流。
     (3)丰富的设计研发荣誉及成果
     公司凭借一流的设计研发实力,先后获得“杭州市企业技术中心”、“杭州
市专利试点企业”、“浙江省企业技术中心”、“浙江省专利示范企业”、“全
国企事业知识产权试点单位”、“中国中小企业优秀创新成果企业”和“中国家
具行业优秀企业”等荣誉。公司“沙发力学设计新技术”项目荣获中国轻工业联
合会科技技术进步奖三等奖、“基于人体工程学设计的手动调节沙发”项目被评
为“2011 年中国中小企业创新 100 强/优秀创新成果”。公司自主设计研发的
“月牙湾”沙发(专利号 ZL200830241258.6)荣获国家知识产权局颁发的“中
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顾家家居股份有限公司                                              招股说明书
国外观设计金奖”。
     3、营销网络优势
     公司经过多年的市场营销实践,坚持以市场为导向,采取了软体家具行业主
流的“直营+经销”的销售模式开拓市场。公司稳固发展直营渠道,大力拓展经
销渠道,全面把控核心商圈的优质店面资源,不断延伸销售网络覆盖纵深,形成
了明显的营销网络优势。截至报告期末,公司营销网络情况如下:
     (1)门店数量众多
     截至报告期末,公司已在境内市场建立直营店 196 家、特许经销店 2,686 家;
在境外市场建立直营店 5 家,经销店 26 家。众多的销售门店为公司产品销售提
供了有力的渠道保障,有利于公司不断提升满足用户需求能力,提高公司产品的
市场占有率。
     (2)门店位置优越
     公司对直营店和经销店有着严格的选址要求。公司在确定销售门店位置时,
会对当地经济状况、消费水平、人口基数、客流状况、购买习惯等加以综合分析,
审慎确定店面位置。公司销售门店大多位于当地核心商圈的优质地段。
     (3)门店覆盖面广泛
     截至报告期末,公司境内门店分布于全国除西藏外的全部省、直辖市、自治
区(不包括台湾地区、香港、澳门特别行政区),部分省份的营销网络已经渗透
到乡镇级别,建立了面向全国的多层次营销网络,提高了公司盈利能力和品牌知
名度。
     (4)门店管理高效
     公司对国内所有销售门店实行统一、高效管理。门店设计、内部装修、货品
摆放、形象宣传、导购培训等都按照公司统一标准进行管理。公司内部统一、高
效的门店管理体系,有利于公司经营和服务理念在终端门店的全面贯彻,有利于
吸引客流,提升门店销售业绩。
     4、质量管理及工艺技术优势
     (1)严格的品质控制体系
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顾家家居股份有限公司                                                     招股说明书
     公司自成立以来始终高度重视产品的品质管理,建立了严格的产品质量控制
体系。公司经过多年的行业经验积累,在总结和挖掘传统工艺技术优势的基础上,
认真汲取国内外优秀的加工制造技术。公司通过引进世界先进的加工制造设备、
培养和招募手工技艺精湛的专业员工、制定完整的手工工艺技术标准,成功研制
开发了一批娴熟、高效的软体家具加工制造技术。公司在产品内部结构设计、新
材料开发与应用、工艺品质管理研究、人体工程学研究等领域处于行业先进水平,
为生产高品质软体家具产品提供了有力的技术保障。
     (2)参与多项行业或国家标准起草
     近年来,公司积极参与行业或国家标准的起草工作。其中,公司作为主要起
草单位,参与起草了《家具绿色设计评价规范》(GB/T 26694-2011)、《软体
家 具 床 垫 和 沙 发 抗 引 燃 特 性 的 评 定 第 1 部 分 : 引 燃 的 香 烟 》 ( GB
17927.1-2011)、《软体家具 床垫和沙发 抗引燃特性的评定 第 2 部分:模拟火
柴火焰》(GB 17927.1-2011)、《玻璃家具安全技术要求》(GB 28008.1-2011)
等多项国家标准,以及《软体家具 手动折叠沙发》(QB/T 4462-2013)、《中
华人民共和国轻工行业标准:沙发床》(QB/T4768-2014)等行业标准。公司作
为第一起草人,参与起草了《软体家具 沙发》(QB/T 1952.1-2012)行业标准。
     5、一站式服务优势
     室内装修一般需购置沙发、床、柜、茶几、桌椅等多种家具,需注重不同家
具产品之间整体设计风格的一致性,且对不同家具产品之间的组合与搭配有着特
别的讲究。由于一般的家具企业只销售其中的一样或少数几样产品,消费者为了
形成协调统一的室内装修风格,需要花费大量的时间与精力在不同家具厂商的产
品之间进行选择、搭配和组合。
     公司除了自主设计研发、生产和销售沙发、软床、餐椅、床垫等软体家具外,
还向配套产品供应商采购茶几、电视柜、餐桌等配套产品并对外进行销售。由于
公司采购的配套产品的设计方案由公司向配套产品供应商提供,公司采购配套产
品之后与自产产品一道通过销售门店统一对外销售。公司销售配套产品,不仅丰
富了自身的产品线,而且配套产品与公司自产的沙发、软床、餐椅、床垫等产品
的设计风格一致,减少了消费者的搜寻成本,满足了消费者的一站式购物需求。
公司已突破传统家具企业销售单个产品的局限,转而向消费者提供客厅、卧室、
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顾家家居股份有限公司                                           招股说明书
餐厅等家居空间的一站式采购服务,形成了明显的一站式服务优势。
     6、管理团队优势
     公司高度重视管理团队的建设工作,形成了管理团队优势。公司董事长顾江
生,董事兼副总裁顾海龙、王才良、王威等人多年来一直从事软体家具企业的经
营管理,深刻了解行业发展规律和公司经营运作。同时,公司通过市场化方式引
进了包括副董事长金志国、董事兼总裁李东来、副总裁兼财务负责人刘春新等在
内的一批优秀的职业经理人,凝聚了一支团结进取的高素质管理团队,形成了稳
定高效的核心管理架构。公司管理团队具有丰富的软体家具行业及连锁经营模式
运营经验,具有敢于创新、果断决策和稳健经营的能力。公司管理团队对行业的
发展模式、人才管理、品牌建设、营销网络管理等均有深入的理解,能够及时根
据客户的需求和市场变化对公司的战略和业务进行调整,为保证公司稳健、快速
的发展提供了有力的团队保障。
(四)发行人的竞争劣势
     1、与国际知名品牌存在一定差距
     公司定位于国内中高端市场、国外中端市场,经过多年的品牌经营,公司品
牌在行业内已经具备了一定的影响力和知名度。但公司的品牌影响力与国际知名
品牌相比还存在一定的差距,尤其是在海外市场差距尤为突出。公司需要在品牌
建设方面进行长期的、持续的投入和积累,加大对品牌的宣传力度,以进一步提
升公司品牌影响力。
     2、公司资本实力有待进一步提升
     公司下一步的目标是将顾家打造成国际一流品牌。以目前的资本实力,公司
与国际一流品牌商相比仍存在一定的差距。公司为实现发展目标,须在品牌运营、
新产品开发、业务扩张等方面加大投入,而这均需要雄厚的资本实力做支撑。因
此,公司有待进一步提升资本实力,为打造成为国际一流的软体家具供应商做好
准备。
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四、发行人的主营业务
(一)发行人主要产品及其用途
      公司产品包括沙发、软床、餐椅、床垫等,其中沙发是公司的主要产品。公
司旗下拥有“休闲沙发”、“KUKA HOME 全皮沙发”、“LA-Z-BOY 功能沙
发”、“布艺沙发”、“睡眠中心(软床)”等五大产品系列,组成了满足不同
消费群体需求的产品矩阵。公司主要产品基本样式如下所示:
     类别                              产品图示
       休闲
       沙发
沙     功能
发     沙发
       全皮
       沙发
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      布艺
      沙发
   软床
   餐椅
   床垫
     除了软体家居产品之外,公司于 2014 年 6 月成立领尚美居,从事红木家具
的生产、设计及销售业务;公司于 2016 年 3 月成立顾家智能,从事智能家具的
生产及销售业务;公司于 2016 年 4 月成立顾家定制,从事定制家具的生产、设
计与销售。目前公司红木家具、智能家具及定制家具业务尚处初创期,业务规模
整体相对较小。
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(二)发行人主要产品的工艺流程
     1、沙发、软床、餐椅的生产流程
     公司沙发、软床、餐椅的生产流程基本一致,具体如下图所示:
     2、床垫的生产流程
     公司床垫产品的主要生产流程如下图所示:
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(三)发行人的经营模式
     1、设计研发模式
     公司建立了以市场需求为导向的设计研发机制,形成了以原创设计研发为
主、与国际知名设计师合作为辅的设计研发运作模式。
     公司销售部门在与客户进行接触的基础上提出设计研发的初步需求;产品管
理部对销售部门提出的需求进行细化分析,对涉及的产品类型、客户群体、使用
材料、价格等因素进行细化,向设计研发部门提出细致的设计研发要求;设计研
发部门在此基础上与销售部门再次联合进行深入的市场调研和行业分析,提出初
步设计方案;公司组织 2-3 轮内部评审,对通过评审的设计产品进行打样、定型、
试销,最终确定的设计研发产品正式推向市场。
     除了针对产品的设计研发外,公司设计研发团队还有专人对房地产市场走
势、主流户型、装修风格、软体家具新材料使用、国际流行新元素等进行研究分
析,提出具有前瞻性的设计研发创意。
     2、采购模式
     公司的采购主要包括原材料采购和配套产品采购,采购模式以集中采购为
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主。
       (1)原材料采购
     公司根据内部制定的有关供应商的选择标准对供应商进行甄选;选择确定原
材料供应商后,公司会定期对其进行跟踪考察,加强事中控制,以确保原材料的
品质与交货时间;公司根据销售预测、结合库存情况及供应商的交货周期等因素
制定采购需求计划,与原材料供应商签署《采购协议》并下达采购订单;原材料
送达后,公司的质量管理专员会对货物的数量和质量进行检验,并且跟踪使用情
况,如出现质量问题立即向供应商进行反馈并及时进行处理。
     公司采购的主要原材料包括皮革、海绵、木材等。其中,皮革是公司采购量
最大的原材料,公司在各地确定了数家优质皮革供应商,并与其建立了长期稳定
的采购关系;海绵是软体家具必需的填充材料,由于海绵密度小、单位体积价值
低,为了尽可能降低海绵的运输和仓储成本,公司在确保海绵供应品质的前提下,
优先选择运输半径较小的海绵供应商进行合作;木材主要用于软体家具主体结构
和基本造型的搭建,木质硬度、钉合的牢固程度对软体家具产品的影响较大。落
叶松由于具有木质密度高、硬度强、耐磨性好等特性,是公司采购规模最大的木
材品种。我国东北及俄罗斯远东地区拥有非常丰富的落叶松资源,黑龙江绥芬河
市是我国重要的木材加工贸易市场,公司主要向绥芬河市的木材加工贸易商采购
生产所需的松木、桦木、楸木等木材。近年来,公司从美国进口黄杨木的进口量
不断增加,原材料的供应层次更加丰富。
       (2)配套产品采购
     公司制定了配套品供应商资格认证管理规范,定期对配套产品供应商进行评
估、甄选和淘汰。公司选定配套产品供应商之后,采用定制化采购模式,由公司
提供设计方案,配套产品供应商按照公司提出的款式形象、技术参数、材料品质
等要求进行生产并向公司供货。公司成立了专门的配套产品设计研发团队,负责
配套产品的设计研发。公司根据销售预测、安全库存及交货周期制定采购计划,
并与配套产品供应商签署《采购协议》及下达采购订单。配套产品生产完成后,
由公司自行或者安排第三方负责运输,配套产品送达后,公司会有专人负责接受
并对产品质量进行检验。
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     公司采购的配套产品主要包括茶几、电视柜、餐桌等。公司从外部采购配套
产品,一方面,有利于公司发挥自身核心优势,专注于软体家具的生产;另一方
面,公司按照自己的设计方案向配套品供应商定制并采购配套产品,有利于实现
相关产品的一体化销售,确保消费者购买软体家具产品整体设计风格的协调统
一,满足了客户的一站式采购需求。
     3、生产模式
     (1)公司坚持自主生产为主、外协为辅的生产模式
     公司自主生产是指公司通过租赁或自建厂房、自行购置生产设备并招募员工
进行生产。公司的自主生产以订单生产为主、备货生产为辅。订单生产是指公司
根据客户订单的需求和交货期限安排生产。该模式有利于降低公司产品库存,减
少资金占用。公司订单生产从接到客户订单到向客户发货约需 4 周左右时间;备
货生产是指公司为了应对重大节假日或促销日的销售,根据对未来市场消费需求
的预测而进行的有计划、有组织的提前储备库存的生产方式。备货生产可有效防
止公司在销售旺季出现产品脱销的情况,保障了公司产品的有效供给,并缩短了
产品的交货周期。公司目前在浙江杭州和河北深州拥有主要的生产基地,其中,
杭州生产基地的具体生产地点包括下沙经济技术开发区(顾家家居所在地)、江
东前进工业园区(募投项目及顾家梅林所在地);2012 年 9 月,发行人设立子
公司顾家河北,在河北深州逐步建立生产基地。
     2013 年下半年以来,市场销售形势良好,公司为缓解自身产能不足对销售
的影响,选择与周边的安吉、昆山、海宁等地软体家具委外生产供应商合作,通
过委外生产的方式满足公司少部分产能需求。随着公司新建生产基地的陆续投
产,公司产能不足问题将能得到有效缓解。
     (2)公司外协业务介绍
     ①公司选择部分沙发产品外购的原因及背景
     公司的产品来源于自制和外购,其中:沙发、床类等主打产品基本为自制,
配套产品基本为外购。2013年下半年开始,随着软体家具行业的不断回暖及公司
业务拓展能力的不断提升,公司业务规模不断扩大,为缓解产能不足的矛盾,公
司选择与周边昆山、海宁等地的软体家具制造企业进行生产合作,在保证产品质
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量的基础上,向周边制造企业下发订单,让其为本公司贴牌生产部分沙发产品。
2013年、2014年、2015年及2016年1-6月,公司外购沙发的数量分别为2.7万标准
套、5.5万标准套、4.4万标准套和3.1万标准套,占当年公司总产量的比例分别为
5.25%、7.99%、5.58%和7.13%。整体来看,沙发外购总额及占公司总产量的比
例较低,对正常业务经营不具有重大影响。随着公司募投项目的陆续投产,公司
产能不足的情况有所缓解,2015年外购沙发比重与2014年相比有所下降。
     为缩减运输半径,将公司产品更好地与当地区域市场相契合,公司于2015
年11月与四川智远达成战略合作,公司将四川智远作为其西南外协制造基地,外
协产品主要覆盖四川、重庆、云南等地。2016年1-6月,公司从四川智远采购5,663
标准套沙发,从而在一定程度上拉高了外协沙发占公司总产量的比例。
     与“提供原材料外协厂家仅提供加工服务”的外协模式不同,公司的外协业
务本质上系以“贴牌生产”为核心的外购业务。外购产品与自产产品在设计要
求、工艺流程、材料选用、质量标准等方面完全一致。公司外购的产品入库后与
自产产品不再区分,以统一的销售渠道和销售模式对外进行销售。从财务核算的
角度,公司不单独核算外购产品和自产产品的销售数量和销售金额。但公司从整
个产品质量管理及售后服务的角度,建立了完备的产品追溯体系,一旦外协产品
在销售后出现质量问题,能够迅速追踪至外协生产环节,明确责任方。
     ②报告期内沙发外购的基本情况
     A、报告期内的沙发外购品类情况
     报告期内,公司外购的沙发产品类型、采购量、采购金额及采购单价情况如
下:
 年度       产品类型   采购量(标准套) 采购金额(万元)      采购单价(元/标准套)
            布艺沙发           14,505.16          1,784.01                   1,229.91
            功能沙发              129.93             43.82                   3,372.59
2013 年
              皮沙发           12,732.85          2,700.03                   2,120.52
                合计         27,367.94             4,527.86                  1,654.44
            布艺沙发         39,376.84             5,285.92                  1,342.39
            功能沙发            162.25                58.95                  3,633.28
2014 年
              皮沙发         15,464.14             3,326.90                  2,151.36
                合计         55,003.23             8,671.77                  1,576.59
            布艺沙发         38,592.93             5,239.63                  1,357.67
2015 年     功能沙发            168.25                51.23                  3,044.87
              皮沙发          5,566.28               871.95                  1,566.49
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              合计               44,327.46                6,162.81                         1,390.29
            布艺沙发             21,511.35                2,919.60                         1,357.24
2016 年     功能沙发                273.75                   84.73                         3,095.24
 1-6 月     皮沙发                8,932.04                1,643.64                         1,840.16
              合计               30,717.14                4,647.96                         1,513.15
     由上表可知,2014年,公司外协沙发金额和数量均比2013年有较大幅度提升,
主要是当年订单较多,而在建的河北和江东生产基地的产能尚未大量释放,因此
公司在保证质量把控的前提下,将部分简单款式订单从外协厂采购以满足市场需
求。2015年,河北和江东的生产基地陆续建成投产,因此外协需求降低,相应通
过外协采购的沙发数量和金额均有所下降。
     B、外购各品类价格的波动情况
     2013 年开始从外协厂购买沙发以来,公司外购部分的价格情况如下:
                               采购量            采购金额        采购金额          采购单价
  年度      产品类型
                             (标准套)          (万元)        占比(%)       (元/标准套)
            布艺沙发             14,505.16           1,784.01        39.40%             1,229.91
2013 年     功能沙发                129.93              43.82          0.97%            3,372.59
            皮沙发               12,732.85           2,700.03        59.63%             2,120.52
            布艺沙发             39,376.84           5,285.92        60.96%             1,342.39
2014 年     功能沙发                162.25              58.95          0.68%            3,633.28
            皮沙发               15,464.14           3,326.90        38.36%             2,151.36
            布艺沙发             38,592.93           5,239.63        85.02%             1,357.67
2015 年     功能沙发                168.25              51.23          0.83%            3,044.87
            皮沙发                5,566.28             871.95        14.15%             1,566.49
            布艺沙发             21,511.35           2,919.60        62.81%             1,357.24
2016 年                             273.75              84.73                           3,095.24
            功能沙发                                                   1.82%
 1-6 月
            皮沙发                8,932.04           1,643.64        35.36%             1,840.16
     由上表可知,从采购构成上看,公司外协采购的主要为布艺沙发和皮沙发,
两者合计占比在 99%左右,功能沙发占比较低,在 1%左右。
     根据上表汇总的价格波动情况如下:
  年度     2016 年 1-6 月   比 2015 年   2015 年    比 2014 年   2014 年    比 2013 年     2013 年
  布艺       1,357.24         -0.03%     1,357.67      1.14%     1,342.39     9.15%        1,229.91
功能沙发     3,095.24          1.65%     3,044.87     -16.20%    3,633.28     7.73%        3,372.59
皮沙发       1,840.16         17.47%     1,566.49     -27.19%    2,151.36     1.45%        2,120.52
     2013年度系公司开始从外协厂采购沙发,其外观款式等相对较为简单,随
着业务合作深入,2014年布艺沙发的款式增加,部分单价较高的款式拉高了平
均价格水平。2015年度及2016年1-6月价格较2014年度变化不大。
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              皮沙发是公司的主打产品,各类款式主要来自自产,外协部分系部分简单
       款。2015年公司皮沙发外协采购单价较2014年度下降27.19%,主要是由于2015
       年下半年以来,单价较低的电商平台主打款式占公司外协采购皮沙发的比例大
       幅提升所致。2016年1-6月,皮沙发单价较2015年上升17.47%,主要是由于公司
       部分价格较高的畅销款式皮沙发的外协采购比例升高所致。
              公司功能沙发外协金额较小,主要系零散订单,因此部分款式不同导致价
       格出现波动。
              C、报告期内的外购成本占比情况
              公司对外销售的家具产品除来自自产外,还包括配套品(餐桌、电视机柜等)
       以及少量沙发的对外采购。报告期内,公司主营业务成本中,自产产品成本及外
       购产品成本如下:
                                                                                                  单位:万元
                        2016 年 1-6 月                2015 年                2014 年                     2013 年
       项目
                       金额           占比        金额         占比      金额         占比        金额             占比
  自制产品成本        87,699.42       78.36% 163,865.60        78.78% 140,229.46      75.54% 120,665.72            76.82%
  外购沙发成本         4,567.96        4.08%      6,213.00      2.99%    8,520.02      4.59%      4,547.78          2.90%
 外购配套品成本       19,656.28       17.56%     37,927.27     18.23% 36,312.55       19.56% 31,556.54             20.09%
主营业务成本合计    111,923.66       100.00% 208,005.87 100.00% 185,624.99           100.00% 157,085.99        100.00%
              ③主要沙发外购的供应商情况
              报告期各期,公司前五大沙发外购供应商情况如下:
                                                                           数量        采购金额              单价
序号               供应商                         主要产品
                                                                        (标准套)     (万元)         (元/标准套)
                                                  2016 年 1-6 月
 1       海宁麦尚沙发制造有限公司              布艺沙发、皮沙发           20,935.92      2,963.91              1,415.70
 2         四川智远家具有限公司                布艺沙发、皮沙发            5,662.97      1,096.79              1,936.77
 3        海宁市金郑家具有限公司               布艺沙发、皮沙发            2,495.88          326.14            1,306.71
 4         杭州亚迪家私有限公司                布艺沙发、皮沙发            1,123.63          147.42            1,312.02
 5         浙江川洋家私有限公司                    功能沙发                  240.38           75.91            3,157.91
                              小计                                        30,458.76      4,610.17              1,513.58
                              占比                                          99.16%       99.19%                           -
                                                     2015 年
 1       海宁麦尚沙发制造有限公司              布艺沙发、皮沙发           31,414.72      4,389.93              1,397.41
                                                     1-1-169
    顾家家居股份有限公司                                                          招股说明书
2      海宁市金郑家具有限公司      布艺沙发、皮沙发         7,819.99    998.74             1,277.16
3       杭州亚迪家私有限公司       布艺沙发、皮沙发         4,217.99    608.83             1,443.41
4       海宁家艺家具有限公司      布艺沙发、功能沙发         621.00     110.15             1,773.75
5       苏州名庭实业有限公司            皮沙发               195.39      43.30             2,216.08
                           小计                            44,269.09   6,150.95            1,389.45
                           占比                             99.87%     99.81%                     -
                                          2014 年
1     海宁麦尚沙发制造有限公司     布艺沙发、皮沙发        23,503.09   3,280.31            1,395.69
     苏州市相城区渭塘名庭软体工
2                                  皮沙发、布艺沙发         6,624.39   1,522.69            2,298.61
                 艺厂
3      海宁市金郑家具有限公司          布艺沙发            10,486.69   1,331.69            1,269.89
4     浙江恒林椅业股份有限公司          皮沙发              5,346.26   1,044.19            1,953.12
5       杭州亚迪家私有限公司       布艺沙发、皮沙发         4215.50     537.37             1,274.75
                           小计                            50,175.93   7,716.25            1,537.84
                           占比                             91.22%     88.98%                     -
                                          2013 年
1     海宁麦尚沙发制造有限公司         布艺沙发             8,439.08   1,013.45            1,200.90
2     浙江恒林椅业股份有限公司     皮沙发、功能沙发         5,158.08   1,004.13            1,946.71
3     昆山伊丝尔俪服饰有限公司     皮沙发、功能沙发         4,385.12    943.28             2,151.09
     苏州市相城区渭塘名庭软体工
4                                       皮沙发              2,542.90    565.99             2,225.77
                 艺厂
5       海宁家艺家具有限公司           布艺沙发             2,153.33    279.59             1,298.41
                           小计                            22,678.51   3,806.44            1,678.43
                           占比                             82.87%     84.07%                     -
    注:苏州市相城区渭塘名庭软体工艺厂于2015年更名为苏州名庭实业有限公司。
         公司沙发外购供应商较为集中。2013年、2014年、2015年及2016年1-6月,
    前五大沙发供应商占比分别为84.07%、88.98%、99.81%和99.19%。顾家家居是
    国内软体家具行业的领军企业,同时公司杭州总部基地及周边海宁等地具有较为
    充沛的沙发生产供应能力。因此,公司会在确保外购产品质量满足自身质量标准
    的前提下,综合考虑价格、供货及时性、采购入库验收合格率等因素对供应商进
    行优胜劣汰。报告期内,公司前五大沙发外购供应商变化主要由于采购验收时产
    品合格率不达标、供应价格较高等原因进行调整所致。
         报告期内,公司外购沙发价格波动主要是采购品类所致。一般而言,布艺
    沙发价格较低,皮沙发和功能沙发较高。不同品类沙发采购所占比重不同,导
    致价格出现一定波动。
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     ④公司与外购供应商《采购协议》主要内容
     公司针对外协供应商制定了严格的筛选和考核标准,并通过签订年度《采购
协议》开展业务合作,双方在《采购协议》中就以下主要事项约定如下:
     A、采购定价。双方在签订《采购协议》时会同时确定“采购价格表”(《采
购协议》的附件之一),“采购价格表”中对产品名称、商品代码、货号、规格、
价格、质量保质期、标准交货期等进行明确约定。在《采购协议》有效期内所有
采购订单中的产品均按照该“采购价格表”执行。同时《采购协议》中约定,当市
场上该类产品或其构成的主要材料价格出现较大波动时(原则上为10%以上),
外协产品的采购价格变动由双方协商解决,新的价格确定前,外协供应商应当按
照原价格继续向公司供货,不得以成本上涨等理由停止供货。
     B、原材料供应。为确保外协供应商提供的货物符合公司的质量要求,并确
保与公司自制产品质量的一致性,《采购协议》要求外协供应商生产的沙发产品
需要的皮革、木材、海绵、面料等须从公司指定的原材料供应商处采购,或选用
公司指定的原料品种。在此基础上,外协供应商选用的原材料同时须满足公司“产
品工艺标准及质检标准”(《采购协议》附件之一)。
     C、结算模式。公司与外协供应商的产品结算方式一般为月结,外协供应商
以采购订单、经公司指定人员签收确认的送货回单和验收合格确认文件,作为向
公司按协议支付货款的有效单据,同时外协供应商向公司开具增值税发票。通常
情况下,公司自收到增值税发票之日起10个工作日内,以电汇或银行承兑汇票的
方式付款,如遇法定假日将顺延。
     D、退换货。根据《采购协议》的约定,如外协供应商所提供的货物不能达
到协议所规定的质量标准和要求的,公司有权要求外协供应商承担以下各项责
任:(1)视为外协供应商未交付货物;(2)外协供应商退还公司为该货物已支
付的所有价款;(3)承担由此导致公司被最终用户索赔的损失。
     ⑤公司控制外购沙发产品质量的主要措施
     A、外协供应商选择。公司制定了严格的质量标准与质量管理体系,对供应
商进行资质认证。对于首次提供货物或经重大变更(设计变更、工艺变更等)后
的货物,需通过公司的样品评审流程进行确认,同时外协供应商需提供第三方检
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测报告和质量控制文件,包括FMEA(失效模式与影响分析),控制计划、工序
能力分析等。
     B、出厂检验。外协供应商提供的每批产品必须附出厂检验报告,测试及检
验项目必须满足公司的要求,否则公司有权拒收该批产品。对于公司认为重要的
产品,外协供应商必须提供国家认可的权威机构的产品检测报告,每年更新一次。
     C、入库检验。公司在接受外协供应商交付的货物时将进行入库检验,符合
“质量协议”(《采购协议》附件之一)的要求或国家/行业标准的产品才会被
签收。如果外协供应商提供的货物不符合相应的检验标准,公司有权拒收或退还
给外协供应商,所有拒收或退还货物产生的费用和风险均由外协供应商承担。
     D、驻场质检。公司设立独立的外协品质控制部门,除严格执行产品质量抽
检外,还通过在外协供应商派驻现场质检人员,现场对质量控制程序的检查与整
改来提升供应商质量管理水平。外协供应商有义务现场提供货物的主要原材料、
成本分析清单以及产品施工图,如公司另有要求,外协供应商应现场提供相应的
原产地证书及材质证明等文件。
     4、销售模式
     公司销售包括境内销售与境外销售。境内销售主要采取“直营+特许经销”
的销售模式,并辅以电子商务、厂家直销等其他销售方式;境外销售主要采取
“ODM+经销+直营”的销售模式。
     (1)境内销售
     ①直营模式
     直营模式是由公司下设的各地销售子公司直接投资设立直营门店,公司派出
人员进行管理,通过直营门店将公司产品销售给终端消费者的销售模式。公司对
直营门店采用“子公司-分公司”的管理模式,即在各直营门店所在城市设立子
公司,并在该子公司下设立分公司管理各门店。公司直营门店有直营独立店和直
营店中店两种主要形式,其中直营独立店是指在城市商业中心或人流量较大的地
方单独开设的专卖店;直营店中店是指在城市各类家具卖场或大型建材市场等商
场中开设的专卖店。公司对各个直营门店采取纵向、统一的管理方式,由各地销
售子公司负责其所处区域直营门店的选址、店面设计、员工培训等事宜,并承担
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盈亏。该模式有利于公司有效控制销售渠道,全面贯彻落实公司的发展战略。
     公司对直营店的管理主要包括以下方面:
     A、店铺选址:公司不同产品线,在不同城市的开店选址标准有所不同,一
般均要求在城市中心区域,核心商业圈的中心位置,当地主流家具、建材市场一
定半径范围内,城市主要道路的十字路口;B、店面设计与装修:公司根据不同
位置店面的市场定位和销售策略,按照“顾家家居”统一风格的专卖店装修设计
图纸和店面产品、饰品的摆设图纸实施装修和摆场;C、销售员工的培训与管理:
公司建立了专门的内部培训机制,定期组织对子公司负责人、直营门店店长、导
购人员进行现场及远程培训,提高直营店销售员工的销售技能。
     截至报告期末,公司共有境内直营门店 196 家,主要分布在杭州、北京、上
海、南京、武汉等城市。境内直营门店开设具体情况请参见本节“四、发行人的
主营业务”之“(四)发行人的销售门店基本情况”之“1、直营门店”。
     ②特许经销模式
     公司通过在重点城市设立直营门店,占领市场制高点,以更好地展示公司品
牌形象,提升公司品牌知名度的同时,还通过引入特许经销商,充分利用特许经
销商在当地的资源优势,使公司以较低的成本迅速拓展销售渠道。特许经销模式
是指公司将自己拥有的品牌、商标等以《经销合同》的形式授予特许经销商使用,
公司向特许经销商提供人员培训、经营管理等方面的指导和帮助;经销门店地址
由经销商自行选择并经公司确认,经销商按照公司统一的门店装修标准进行装
修。经销门店人员安排由经销商自行决定,经销门店的盈亏由经销商自行承担。
该模式有利于公司在资金投入较少的情况下,迅速拓展市场渠道,扩大公司品牌
知名度。
     公司于 2013 年下半年开始分别在部分地区试点“经营体”销售模式。即由
原来的“顾家家居→各单个经销商”变更为“顾家家居→经营体→各单个经销
商”。截至 2016 年 6 月 30 日,共有河南顾家、江苏顾家和吉林顾家三家经营体
成立并开始经营。公司区域“经营体”销售模式的具体操作方式请参见”本节之
四/(八)发行人经营体模式试点的情况”中的内容。
     ③其他销售渠道
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     除直营和特许经销模式外,公司境内其他销售渠道包括电子商务、厂家直销
等。
     电子商务:伴随着互联网电子商务的不断发展,信息与实物之间的联系愈加
紧密,网上购物被越来越多的消费者所接受。近年来,公司非常重视互联网销售
渠道的建设,除通过第三方电子商务平台销售软体家具产品外,还积极构建自有
网络销售平台公司。2013 年 8 月,公司设立顾家艺购子公司,专门推动通过天
猫、京东商城、唯品会等第三方网络销售平台进行软体家具的销售业务。2014
年 9 月,公司与上海齐家网信息科技股份有限公司共同投资设立控股子公司江苏
链居,拟自建家具销售网络平台,进一步加大电子商务网络销售渠道的建设力度。
     厂家直销:目前行业内厂家直销模式尚未形成规模,主要是针对特殊行业重
点客户或大客户采取厂家直销模式。近年来,公司结合自身业务优势,加大了对
重点客户的开发力度。公司直供客户主要系餐厅、酒店、政企单位等,公司按照
直供客户的要求进行定制化生产。
       (2)境外销售
     ①ODM 模式
     ODM 模式是公司根据境外客户的委托需求,进行产品的设计研发,根据客
户订单情况组织生产,并贴牌出口给境外客户。报告期内,公司境外销售主要以
ODM 模式为主。
     公司 ODM 模式一般流程为:公司通过参加全球家具展开拓新客户,或与长
期合作伙伴直接洽谈采购意向;客户下达采购订单并经公司外贸部门向客户确认
订单详细情况后,向生产部门下达生产指令,由生产部门按照客户订单要求组织
生产,产品完工后将货物送至港口装船报关出口,产品最终以 ODM 客户的品牌
对外销售。
     ②经销模式
     为促进海外市场销售,进一步提升顾家家居品牌的海外知名度,公司在境外
市场通过当地经销商销售顾家家居品牌产品。截至报告期末,公司在新加坡、台
湾地区、中东等国家和地区共有经销门店 26 家。
     境外经销模式的一般业务流程为:境外经销商收到终端消费者的订单后,向
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公司下达采购订单;经公司外贸部门向境外经销商确认后,向生产部门下达生产
指令,由生产部门按照订单要求组织生产,产品完工后将货物送至港口装船报关,
产品最终以顾家家居品牌对外销售。
     ③直营模式
     目前,公司境外直营销售模式与境内直营销售模式基本一致,公司通过设立
境外子公司负责境外直营门店的管理,境外直营门店主要采取订单销售的方式。
截至报告期末,公司拥有境外直营门店 5 家,全部位于香港特别行政区。
     境外直营门店一般业务流程为:境外客户向直营门店下达订单要求,并支付
一定比例(一般为 10%-30%左右)的定金后,直营门店将订单信息报境外子公
司;境外子公司接收订单后,向公司总部下达采购指令;公司总部接到订单并对
其进行确认,随后组织生产并发货,公司总部安排物流送货至港口报关后出境;
境外子公司收到货物后立即向客户交货结算。
(四)发行人的销售门店基本情况
     1、直营门店
     (1)分布情况
     公司境内直营门店主要分布于北京、上海、杭州、武汉、南京等经济发达、
人口众多、消费者购买能力强的一、二线城市;境外直营门店全部位于香港。截
至报告期末,公司境内外直营门店分布情况如下表所示:
 区域                  所在城市                          家数
                         杭州
                         上海
                         武汉
                         南京
                         北京
                         合肥
 境内
                         无锡
                         广州
                         常州
                         宁波
                         绍兴
                         昆山
                                  1-1-175
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 境外                              香港
                            总计
     (2)变动情况
     报告期内,公司各期直营门店数量变动情况如下表所示:
  期间       区域         期初家数         本期新增家数         本期减少家数             期末家数
             境内                    235                  8                47
2016 年
             境外                      5                    -                  -
 1-6 月
             合计                    240                  8                47
             境内                    225               52                  42
2015 年      境外                      8                  1                    4
             合计                    233               53                  46
             境内                    153               90                  18
2014 年      境外                      8                    -                  -
             合计                    161               90                  18
             境内                    154               29                  30
2013 年      境外                     16                  3                11
             合计                    170               32                  41
     2、经销门店
     (1)经销门店分布情况
     截至报告期末,公司境内经销门店 2,686 家,分布在全国 30 个省、直辖市
及自治区;境外经销门店共 26 家,主要分布于东南亚、中东等地区。公司国内
销售网络已基本覆盖了全国一、二线城市以及大多数的东部沿海城市,逐步形成
了全国营销网络体系和合理的业务布局。截至报告期末,公司境内外经销门店分
布情况如下所示:
     项目              所属区域                  所在省市                           数量(家)
                                                     辽宁
                         东北
                                               内蒙古(东部)
                                                     北京
                                                     河北
                         华北
                                                     山东
     境内
                                                     天津
                                                     上海
                                                     安徽
                         华东
                                                     浙江
                                                     江西
                                           1-1-176
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                                                        福建
                                                        广东
                       华南                             广西
                                                        海南
                                                        湖南
                                                        甘肃
                                                  内蒙古(西部)
                                                        宁夏
                       西北                             青海
                                                        山西
                                                        陕西
                                                        新疆
                                                        湖北
                                                        贵州
                       西南                             四川
                                                        云南
                                                        重庆
                                      江苏经营体
                                      河南经营体
                                      吉林经营体
                                          小计                                       2,686
                                         东南亚
                                          非洲
     境外
                                          中东
                                          小计
                               合计                                                  2,712
     (2)经销门店变动情况
     报告期内,公司各期经销门店数量变动情况如下表所示:
  期间         区域           期初家数            本期新增           本期减少          期末家数
               境内                2,783                       300          397              2,686
2016 年
               境外                      26                     0               0
 1-6 月
               合计                2,809                       300          397              2,712
               境内                2,361                       755          333              2,783
2015 年        境外                      42                     2               18
               合计                2,403                       757          351              2,809
               境内                2,169                       578          386              2,361
2014 年        境外                      50                     5               13
               合计                2,219                       583          399              2,403
2013 年        境内                1,827                       508          166              2,169
                                              1-1-177
  顾家家居股份有限公司                                                                                                招股说明书
                        境外                         47                        10                          7
                        合计                    1,874                         518                        173                 2,219
  (五)发行人主要产品的生产和销售情况
         1、主要产品销售情况
            2016 年 1-6 月                    2015 年                             2014 年                         2013 年
项目
           收入           占比           收入              占比             收入              占比             收入            占比
沙发     122,293.92       65.07%      226,293.54           65.77%         205,756.74         67.18%      174,328.03           68.12%
餐椅      10,264.92        5.46%       20,136.10               5.85%       19,941.33          6.51%       18,361.95            7.17%
  床      24,901.75       13.25%       43,537.09           12.65%          28,289.27          9.24%       18,211.44            7.12%
配套
          28,191.40       15.00%       54,105.20           15.72%          51,537.85         16.83%       44,539.44           17.40%
产品
装修                -            -               -                  -        764.73           0.25%             478.44         0.19%
其他       2,288.60        1.22%                 -                  -               -                -                 -               -
合计     187,940.59      100.00%      344,071.94       100.00%            306,289.92        100.00%      255,919.30          100.00%
         2、主要产品销售价格的变动情况
         报告期内,折算成标准套后,公司主要产品的单价和单位成本波动较小,具
  体情况如下:
         (1)沙发
                                     2016 年 1-6 月                     2015 年                     2014 年                2013 年
             沙发
                                     金额        变动              金额        变动           金额         变动             金额
       单价(元/标准套)          3,941.84       -0.81%          3,973.99     -3.64%         4,124.04     -4.92%           4,337.24
  单位成本(元/标准套)           2,260.02       -2.79%          2,324.94     -2.87%         2,393.76     -5.67%           2,537.72
          沙发毛利率                 42.67%                -      41.50%                -     41.96%              -         41.49%
    注:公司对沙发、床类产品、餐椅产品按照标准套进行了统一折算。
         (2)床
                                  2016 年 1-6 月                    2015 年                      2014 年               2013 年
          床类产品
                                  金额          变动            金额         变动            金额         变动             金额
   单价(元/标准套)             2,743.07     -0.05%           2,744.53      -0.03%         2,745.25      -6.49%           2,935.74
   单位成本(元/标准
                                 1,536.88     -1.36%           1,558.11      -1.91%         1,588.38     -11.31%           1,790.88
         套)
          床毛利率               43.97%                -        43.23%              -        42.14%               -         38.99%
         (3)餐椅
                                  2016 年 1-6 月                    2015 年                     2014 年                2013 年
            餐椅
                                 金额         变动              金额         变动            金额        变动              金额
   单价(元/标准套)           2,970.49       -0.59%           2,988.00      2.69%          2,909.71      -9.07%           3,199.88
                                                           1-1-178
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 单位成本(元/标准
                       1,898.56    -1.37%   1,924.90     1.86%     1,889.84   -10.40%     2,109.28
       套)
    餐椅毛利率          36.09%          -    35.58%            -   35.05%           -      34.08%
    注:按照标准套餐椅单价较高,主要是由于按照折算,一般十个餐椅折算为一个标准套。
     3、主要产品的产能、产量和产能利用率情况
     报告期内,公司软体家具(含沙发、软床、床垫、餐椅)的产能、产量和产
能利用率情况如下表所示:
                                                                                  单位:标准套
     期间              产能                   自有产量                        产能利用率
2016 年 1-6 月           420,000                             395,707                       94.22%
   2015 年               760,000                             739,502                       97.30%
   2014 年               640,000                             632,798                       98.87%
   2013 年               510,000                             495,976                       97.25%
    注:上表中,在统计产量时,仅包含当年自有产量,未包含通过委外生产方式实现的产量。
2014 年上半年开始,随着江东募投项目部分厂房的建成并投入使用,该募投项目的投产产能、
产量也一并计算在内。
     4、主要产品的产量、销量和产销率情况
     报告期内,公司各主要产品的产量、销量和产销率情况如下表所示:
                                                                                  单位:标准套
     期间              产品                 产量                   销量             产销率
                       沙发                        303,359             310,246            102.27%
                       软床                         56,313              56,972            101.17%
2016 年 1-6 月
                       餐椅                         36,323              34,556             95.14%
                       床垫                         34,642              33,809             97.60%
                       沙发                        570,133             569,436             99.88%
                       软床                        106,759             109,666            102.72%
   2015 年
                       餐椅                         64,915              67,390            103.81%
                       床垫                         52,484              48,966             93.30%
                       沙发                        507,832             498,920             98.25%
                       软床                         85,449              82,718             96.80%
   2014 年
                       餐椅                         72,356              68,534             94.72%
                       床垫                         22,566              20,330             90.09%
                       沙发                        400,170             401,934            100.44%
   2013 年             软床                         63,296              62,034             98.01%
                       餐椅                         56,847              57,383            100.94%
    注:上表计算产量时包含自产产量及委外生产实现的产量。自 2014 年起,床垫成为公司主
要重点发展的产品品类,产量、销量均有大幅提高,因此单独列示。
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             报告期内,软床及床垫产品的平均销售单价及销量情况如下:
                       2016 年 1-6 月            2015 年                  2014 年                2013 年
      项目
                      软床        床垫        软床         床垫        软床        床垫       软床        床垫
销售额(万元)      15,804.33   9,097.42   30,403.83     13,133.27   23,447.89   4,841.38   17,843.97     367.47
销售量(标准套)       56,972     33,809     109,666        48,966      82,718     20,330      60,958      1,075
单价(元/标准套)    2,774.05   2,690.87    2,772.41      2,682.15    2,834.67   2,381.40    2,927.25   3,418.43
          注:本招股说明书中床类系指软床和床垫。
             公司自制床垫于2013年在江东生产基地投入试产并投放市场,当年未规模化
      量产,仅实现销售1,075标准套,收入367.47万元。2014年以来,公司床垫产品实
      现了规模化生产并借助公司的营销网络迅速打开了市场空间,2014年、2015年及
      2016年1-6月销量分别为20,330标准套、48,966标准套及33,809标准套,实现销售
      额分别为4,841.38万元、13,133.27万元及9,097.42万元。2013年床垫产品平均价格
      较高主要是由于当期系试生产,产品品类较少,随着2014年床垫产品品类不断丰
      富,中低端产品占比提升,价格趋于稳定。
             5、前五名客户的销售情况
             报告期内,公司前五名客户的销售情况如下:
                 客户名称                               类别                     收入金额(万元)
                                              2016 年 1-6 月
      江苏顾家                                         经销商                                   6,955.98
      MACY'S RETAIL HOLDINGS,
                                                  ODM 客户                                      3,869.46
      INC.
      Euromarket Designs Inc                      ODM 客户                                      3,428.03
      河南顾家                                         经销商                                   3,086.06
      R.T.G. FURNITURE CORP                       ODM 客户                                      2,453.72
                    小计                                 -                                    19,793.26
                                                 2015 年
      江苏顾家                                         经销商                                  18,212.62
      河南顾家                                         经销商                                   6,423.88
      Euromarket Designs Inc                      ODM 客户                                      4,615.86
      吉林顾家                                         经销商                                   4,567.63
      Hanssem co.Ltd                              ODM 客户                                      4,499.35
                    小计                                 -                                     38,319.34
                                                 2014 年
      江苏顾家                                         经销商                                  14,205.71
      河南顾家                                         经销商                                   6,568.71
                                                 1-1-180
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Euromarket Designs Inc                 ODM 客户                                     5,412.41
吉林顾家                                 经销商                                     3,476.06
Sunpan Modern Home                     ODM 客户                                     3,364.25
               小计                         -                                      33,027.14
                                       2013 年
Sunpan Modern Home                     ODM 客户                                     4,177.49
Euromarket Designs Inc                 ODM 客户                                     3,920.17
Kuka Sofa Pty Ltd                      ODM 客户                                     3,010.57
秦丽                                     经销商                                     1,979.46
倪占全                                   经销商                                     1,904.27
               小计                             -                                  14,991.96
       报告期内,发行人各期对主要客户的销售情况的变化原因,请参见本招股说
明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“(一)营业
收入”之“4、发行人对主要客户的销售金额、占比及变化情况”中的内容。
       报告期内,公司不存在向单个客户的销售占比超过 50%或严重依赖于少数客
户的情况。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有
发行人 5%以上股份的股东不存在在上述客户中拥有权益的情况。
(六)发行人主要原材料和能源供应情况
       1、主要原材料采购情况
       公司产品所需主要原材料为皮革、海绵和木材(包括板材、木料)等。报告
期内,公司各期的主要原材料采购及占原材料采购总额比例情况如下表所示:
                                                    采购金额       采购单价
   期间                  项目        采购数量                                        占比
                                                    (万元)     (万元/单位)
              皮革(万平方英尺)      2,704.23       30,270.69            11.19      43.54%
2016 年 1-6   海绵(万千克)            433.33        5,689.85            13.13       8.18%
    月        主要板材(万平方米)      278.36        3,829.45            13.76       5.51%
              木料(万立方米)            1.79        3,462.43         1,933.63       4.98%
              皮革(万平方英尺)      3,914.81       47,243.06            12.07      40.29%
              海绵(万千克)            815.99       11,712.57            14.35       9.99%
 2015 年
              主要板材(万平方米)      516.88        6,935.26            13.42       5.92%
              木料(万立方米)            2.97        6,023.00         2,029.77       5.14%
              皮革(万平方英尺)      4,617.07       52,910.15            11.46      44.30%
 2014 年      海绵(万千克)          1,044.28       16,244.31            15.56      13.60%
              主要板材(万平方米)      484.40        6,632.73            13.69       5.55%
                                       1-1-181
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            木料(万立方米)                5.23      10,314.68         1,973.84       8.64%
            皮革(万平方英尺)          3,792.98      46,018.89            12.13      47.74%
            海绵(万千克)                719.12      12,222.97            17.00      12.68%
 2013 年
            主要板材(万平方米)          397.18       5,355.08            13.48       5.56%
            木料(万立方米)                3.62       6,700.55         1,853.06       6.95%
    注:公司 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月的海绵采购中,绝大部分采购订单以
“千克”为计量单位,极少部分以“张”、“个”、“件”、“米”等非标准单位计量。为计算
单价方便,上表中 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月海绵的采购金额和采购数量中未
包含非标准计量单位相应的采购数据,公司 2013 年以非标准计量单位采购海绵金额总计 118.39
万元,2014 年为 1,109.54 万元,2015 年为 1527.11 万元,2016 年 1-6 月为 711.07 万元。
    报告期内,公司板材采购中,绝大部分采购订单以“平方米”或“张”为计量单位(一张折
合 2.9768 平方米),极少部分以“根”、“件”、“个”、“只”等非标准单位计量。为计算
单价方便,上表中板材的采购金额和采购数量中未包含非标准计量单位相应的采购数据,公司
2013 年以非标准计量单位采购板材金额总计 42.06 万元,2014 年为 299.46 万元,2015 年为 784.75
万元,2016 年 1-6 月为 513.29 万元。
     (1)皮革采购量变动情况
     由上表可知,2015 年,公司皮革采购量为 3,914.81 万平方英尺,占 2014 年
度全年采购量的比例为 84.79%,占比较低,主要是由于公司采购部预测 2014 年
全球的皮革价格处于低点,基于对皮革价格未来上涨的预期,2014 年加大了向
巴西 JBS 等供应商的皮革采购力度,适度提高了皮革的战略库存。与 2013 年末
相比,2014 年末公司期末存货中因皮革未来价格上涨预期而采购的皮革金额约
6,241.88 万元(按照 2014 年平均采购价格测算,约为 545 万平方英尺)。2015
年以来,公司陆续消化这部分战略库存,因此采购量有所下降。2016 年 1-6 月,
公司皮革采购额为 30,270.69 万元,占原材料采购总额的比例为 43.54%。
     (2)海绵采购量变动情况
     2015 年,公司海绵采购量为 815.99 万千克,占 2014 年度全年采购量的比例
为 78.14%,占比较低。主要原因是 2014 年采购量整体上看略高,2014 年,公司
收入规模增长 20%,而海绵采购量增长 45.22%,主要是由于 2014 年随着沙发外
协量的增加,为了控制质量,公司将自采的海绵部分销售给外协厂,因此海绵需
求量较大。自 2015 年起,公司调整了这部分业务,协调外协厂直接从圣诺盟海
绵等供应商采购,相应采购量减少。2016 年 1-6 月,公司海绵采购额为 5,689.85
万元,占原材料采购总额的比例为 8.18%。
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    顾家家居股份有限公司                                                                招股说明书
           2、主要能源采购情况
           公司生产所需能源主要为电。报告期内,公司各期电力能源的采购情况如下
    表所示:
             期间                采购数量(万度)        采购金额(万元)     采购单价(元/度)
         2016 年 1-6 月                        856.29              703.86                     0.82
            2015 年                           1,583.90            1,359.31                    0.86
            2014 年                           1,433.49            1248.07                     0.87
            2013 年                           1,085.87             942.77                     0.87
           随着公司生产经营规模的扩大,公司电力能源采购量呈上升趋势。与公司采
    购规模相比较,电力耗用的占比较低,市场供应充足。
           3、前 5 名供应商的采购情况
           报告期内,公司各期前 5 名供应商的采购情况如下表所示:
                                                                                       单位:万元
                                                                                              占采购总
期间       序号                      供应商                        采购内容     采购金额
                                                                                                额比重
             1      山东德信皮业有限公司                             皮革          4,475.81        4.63%
             2      淄博恒信家具有限公司                             皮革          4,420.22        4.57%
2016年       3      圣诺盟海绵                                       海绵          4,392.49        4.54%
 1-6月       4      GOBBA LEATHER IND.COM.LTDA                       皮革          3,862.49        3.99%
             5      JBS S/A                                          皮革          2,849.10        2.94%
           合计                         -                              -          20,000.11       20.67%
             1      山东德信皮业有限公司                             皮革         14,674.04        8.89%
             2      圣诺盟海绵                                       海绵          9,478.77        5.74%
             3      GOBBA LEATHER IND. COM.LTDA                      皮革          6,568.36        3.98%
2015年
             4      深圳市松大玻璃家具有限公司                       茶几          6,215.36        3.77%
             5      浙江明新旭腾皮业有限公司                         皮革          5,005.87        3.03%
           合计                         -            &ens