益丰药房公开发行可转换公司债券预案

证券代码:603939                    证券简称:益丰药房




      益丰大药房连锁股份有限公司
      公开发行可转换公司债券预案




                   二〇一九年八月




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益丰大药房连锁股份有限公司                       公开发行可转换公司债券预案




                             公司声明

    本公司及董事会全体成员承诺:本次公开发行可转换公司债券预案真实、准

确、完整,并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,对本预案内容的真

实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    本次公开发行可转换公司债券完成后,公司经营与收益的变化,由公司自行

负责;因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险,由投资者自行负责。

    本预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明,任何与之相反

的声明均属不实陈述。

    投资者如有任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他

专业顾问。

    本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相关

事项的实质性判断、确认或批准,本预案所述公开发行可转换公司债券相关事项

的生效和完成尚待取得公司股东大会的批准以及中国证监会的核准。




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    一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行可转换公司债

券条件的说明

    根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公司

证券发行管理办法》等法律法规的规定,经益丰大药房连锁股份有限公司(以下

简称“公司”、“益丰药房”、“上市公司”)董事会对公司的实际情况逐项自查,

认为公司符合公开发行可转换公司债券(以下简称“可转债”)的条件。

    二、本次发行概况

    (一)本次发行证券的种类

    本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转债。该可转债及未来

转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。

    (二)发行规模

    根据相关法律法规及公司目前的财务状况和投资计划,本次可转债的发行总

额不超过人民币 158,100.90 万元(含 158,100.90 万元),具体发行数额提请公司

股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。

    (三)可转债存续期限

    根据相关法律法规和公司可转债募集资金拟投资项目的实施进度安排,结合

本次可转债的发行规模及公司未来的经营和财务等情况,本次发行的可转债的期

限为自发行之日起六年。

    (四)票面金额和发行价格

    本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元,按面值发行。

    (五)票面利率

    本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平,提

请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情

况与保荐机构(主承销商)协商确定。

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    (六)还本付息的期限和方式

    本次发行的可转债每年付息一次,到期归还所有未转股的可转债本金和最后

一年利息。

    1、年利息计算

    年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每

满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为:

    I=B×

    I:指年利息额;

    B:指本次发行的可转债持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每年”)

付息债权登记日持有的可转债票面总金额;

    i:指可转债当年票面利率。

    2、付息方式

    (1)本次可转债采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为可转债发行

首日。

    (2)付息日:每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如

该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另付息。每相

邻的两个付息日之间为一个计息年度。

    (3)付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易

日,公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日

前(包括付息债权登记日)转换成股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年

度的利息。

    (4)可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。

    (七)转股期限

    本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交

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易日起至可转债到期日止。

    (八)转股价格的确定

    本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易

日公司 A 股股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股

价调整的情形,则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格

计算)和前一个交易日公司 A 股股票交易均价,具体初始转股价格提请公司股

东大会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐机构(主承销商)协商确定。

同时,初始转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

    前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该

二十个交易日公司股票交易总量;

    前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公

司股票交易总量。

    (九)转股价格的调整及计算方式

    在本次发行之后,当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股(不包括

因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况时,将

按下述公式对转股价格进行调整(保留小数点后两位,最后一位四舍五入):

    派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);

    增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);

    上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);

    派发现金股利:P1=P0-D;

    上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。

    其中:P0 为调整前转股价,n 为该次送股率或转增股本率,k 为该次增发新

股率或配股率,A 为该次增发新股价或配股价,D 为该次每股派送现金股利,P1

为调整后转股价。


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    当公司出现上述股份和/或股东权益变化时,将依次进行转股价格调整,并

在中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)指定的上市公司信息披

露媒体上刊登转股价格调整的公告,并于公告中载明转股价格调整日、调整办法

及暂停转股期间(如需)。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申

请日或之后,转换股份登记日之前,则该持有人的转股申请按公司调整后的转股

价格执行。

    当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数

量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或

转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护

本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操

作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

    (十)转股价格向下修正条款

    1、修正条件与修正幅度

    在本可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个

交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时,公司董事会有权提出转股价格向

下修正方案并提交公司股东大会表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的

三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次发行可转债的

股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日

公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者。

    若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日

按调整前的转股价格和收盘价格计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收

盘价格计算。

    2、修正程序

    公司向下修正转股价格时,须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上

刊登股东大会决议公告,公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股权登

记日后的第一个交易日(即转股价格修正日),开始恢复转股申请并执行修正后

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的转股价格。

    若转股价格修正日为转股申请日或之后,转换股份登记日之前,该类转股申

请应按修正后的转股价格执行。

    (十一)转股股数的确定方式

    本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算方式为:

Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍。

    其中:V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额;P 为申请转股当日

有效的转股价。

    可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可转

债余额,公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定,在可转债持有人转股当

日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。

    (十二)赎回条款

    1、到期赎回条款

    本次发行的可转债到期后五个交易日内,公司将赎回未转股的可转债,具体

赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行时市场情况与保荐机构(主承

销商)协商确定。

    2、有条件赎回条款

    在本次发行的可转债转股期内,当下述情形的任意一种出现时,公司有权决

定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债:

    (1)在转股期内,如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五

个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%);

    (2)当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。

    当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365

    IA:指当期应计利息;

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    B:指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可转债票面总金额;

    i:指可转债当年票面利率;

    t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天

数(算头不算尾)。

    若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日

按调整前的转股价格和收盘价格计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收

盘价格计算。

    (十三)回售条款

    1、有条件回售条款

    本次发行的可转债最后两个计息年度内,如果公司股票在任意连续三十个交

易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%,可转债持有人有权将其持有的可转债

全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

    若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新

股(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等

情况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,

在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下

修正的情况,则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起

重新计算。

    本次发行的可转债最后两个计息年度内,可转债持有人在每年回售条件首次

满足后可按上述约定条件行使回售权一次,若在首次满足回售条件而可转债持有

人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使

回售权,可转债持有人不能多次行使部分回售权。

    2、附加回售条款

    若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明

书中的承诺情况相比出现重大变化,根据中国证监会的相关规定被视作改变募集

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资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的,可转债持有人享有一次回

售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期

应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后,可以在公司公告后

的附加回售申报期内进行回售,该次附加回售申报期内不实施回售的,不能再行

使附加回售权。

    上述当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365

    IA:指当期应计利息;

    B:指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额;

    i:指可转债当年票面利率;

    t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天

数(算头不算尾)。

    (十四)转股年度有关股利的归属

    因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,在股

利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转债转股形成的股

东)均参与当期股利分配,享有同等权益。

    (十五)发行方式及发行对象

    本次可转债的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会与保荐机构(主

承销商)协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公

司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投

资者等(国家法律、法规禁止者除外)。

    (十六)向原股东配售的安排

    本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售,原股东有权放弃配售权。向

原股东优先配售的具体配售比例提请公司股东大会授权公司董事会根据发行时

的具体情况确定,并在本次可转债的发行公告中予以披露。



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       (十七)债券持有人会议相关事项

       在本次可转债的存续期内,发生下列情形之一的,公司董事会应当召集债券

持有人会议:

       1、公司拟变更可转债募集说明书的约定;

       2、公司不能按期支付本期可转债本息;

       3、公司发生减资(因股权激励和业绩承诺回购股份导致的减资除外)、合并、

分立、解散或者申请破产;

       4、公司董事会书面提议召开债券持有人会议;

       5、单独或合计持有本期可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人

书面提议召开债券持有人会议;

       6、发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项;

       7、根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及《益

丰大药房连锁股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》规定,应当由债券

持有人会议审议并决定的其他事项。

       公司将在本次发行的可转债募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法,

以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

       (十八)本次募集资金用途

       本次发行的募集资金总额不超过 158,100.90 万元(含 158,100.90 万元),扣

除发行费用后,拟全部用于以下项目:
                                                                     单位:万元
序号                   项目名称                项目投资总额     拟投入募集资金
  1      江苏益丰医药产品分拣加工一期项目           21,519.91         16,000.00
  2      上海益丰医药产品智能分拣中心项目           20,000.00         13,000.00
  3      江西益丰医药产业园建设一期项目              9,513.40          8,000.00
  4      新建连锁药店项目                          125,860.60         68,085.00
  5      老店升级改造项目                           10,015.90         10,015.90

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序号                     项目名称            项目投资总额      拟投入募集资金
  6      数字化智能管理平台建设项目                 4,000.00          4,000.00
  7      补充流动资金                              39,000.00         39,000.00
                        合计                      229,909.81        158,100.90


       若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额,则不足部分

由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况

以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入,并在募集资金到位之后予以置换。

       (十九)担保事项

       本次发行的可转债不提供担保。

       (二十)评级事项

       资信评级机构将为公司本次发行的可转债出具资信评级报告。

       (二十一)募集资金存管

       公司已建立募集资金专项存储制度,本次发行可转债的募集资金将存放于公

司董事会决定的专项账户中,具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。

       (二十二)本次发行方案的有效期

       公司本次公开发行可转债方案的有效期为十二个月,自发行方案经股东大会

审议通过之日起计算。如在本方案有效期内本次发行方案获得监管部门核准同

意,则本次可转债发行方案有效期自动延续至本次发行完成之日。

       本次发行可转换公司债券发行方案尚须提交公司股东大会审议,并经中国证

监会核准后方可实施,且最终以中国证监会核准的方案为准。

       三、财务会计信息及管理层讨论与分析

       公司 2016 年度、2017 年度及 2018 年度财务报告经天健会计师事务所(特

殊普通合伙)审计,并分别出具了编号为天健审〔2017〕2-241 号、天健审〔2018〕

2-99 号及天健审〔2019〕2-332 号的标准无保留意见《审计报告》,2019 年 1-6

月财务报告未经审计。下文中报告期指 2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019

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          年 1-6 月。

               (一)最近三年一期财务报表

               1、资产负债表

               (1)合并资产负债表
                                                                                                   单位:万元
                                                      2018 年 12 月 31    2017 年 12 月 31    2016 年 12 月 31
                 项目           2019 年 6 月 30 日
                                                            日                  日                  日
流动资产:
   货币资金                            118,575.32           129,693.61           78,753.69           34,663.24
   交易性金融资产                       27,894.00                     -                   -                   -
   应收票据                                119.06                     -              178.17              138.15
   应收账款                             63,732.79            60,470.62           33,859.83           24,686.34
   预付款项                             24,602.59            20,272.99           21,147.03            9,802.77
   其他应收款                           20,850.80            18,226.39           13,785.55            9,510.06
其中:应收利息                             157.46                359.62           1,561.79            1,107.01
     应收股利                                   -                     -                   -                   -
   存货                                143,843.78           144,048.32           76,416.03           73,006.01
   持有待售资产                                 -                     -           3,484.23                    -
   其他流动资产                         21,353.60            51,471.15          108,028.98          160,765.25
流动资产合计                           420,971.93           424,183.09          335,653.51          312,571.80
非流动资产:
   可供出售金融资产                             -                197.45           6,165.00                45.00
   其他非流动金融资产                      197.45                     -                   -                   -
   长期股权投资                          2,815.54             2,757.99                    -                   -
   固定资产                             39,667.71            39,687.01           31,382.84           28,785.31
   在建工程                              5,165.20             1,971.04               137.70           1,489.98
   无形资产                             22,376.58            22,904.20           15,140.76           15,013.81
   开发支出                              3,366.59             2,171.31            3,442.26            1,478.86
   商誉                                292,208.09           273,280.29           69,412.97           52,922.87
   长期待摊费用                         15,782.91            14,962.30           10,908.42            8,749.72
   递延所得税资产                        1,186.30                935.82              444.97              146.93
   其他非流动资产                        6,200.76             3,763.75            5,567.51               920.34



                                                     12
           益丰大药房连锁股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券预案


                                                       2018 年 12 月 31    2017 年 12 月 31   2016 年 12 月 31
                 项目            2019 年 6 月 30 日
                                                             日                  日                 日
非流动资产合计                          388,967.12           362,631.17          142,602.45         109,552.83
资产总计                                809,939.05           786,814.26          478,255.95         422,124.62
流动负债:
   短期借款                               2,900.00                500.00                  -                  -
   应付票据                             142,035.35           155,388.18           92,022.26          74,504.00
   应付账款                              78,053.78            64,621.22           31,868.39          24,549.78
   预收款项                               3,287.94             2,848.22            1,132.06           1,183.44
   应付职工薪酬                          15,553.56            16,149.28           10,597.52           7,998.90
   应交税费                              11,440.32            17,310.32            5,773.51           4,796.31
   其他应付款                            24,832.70            29,108.90           14,323.33           6,969.75
其中:应付利息                              133.31                109.77                  -                  -
     应付股利                             6,793.20             1,418.12            5,473.78                  -
   持有待售负债                                  -                     -              38.59                  -
   一年内到期的非流动负债                 3,920.00             3,920.00                   -                  -
流动负债合计                            282,023.65           289,846.12          155,755.66         120,002.19
非流动负债:
   长期借款                              74,480.00            74,480.00                   -                  -
    递延收益                              5,170.38             5,197.71            4,535.27           4,587.59
   递延所得税负债                           287.92                306.52                  -                  -
非流动负债合计                           79,938.30            79,984.23            4,535.27           4,587.59
负债合计                                361,961.95           369,830.35          160,290.93         124,589.78
股东权益:
   股本                                  37,892.25            37,680.60           36,269.47          36,269.47
   资本公积                             263,559.46           257,717.92          200,733.85         200,733.85
   盈余公积                               6,464.04             6,464.04            5,178.83           3,363.23
   未分配利润                           123,511.89           104,013.53           74,538.17          55,884.26
   归属于母公司股东权益合计             431,427.64           405,876.09          316,720.32         296,250.80
   少数股东权益                          16,549.46            11,107.82            1,244.70           1,284.05
股东权益合计                            447,977.10           416,983.91          317,965.02         297,534.85
负债和股东权益总计                      809,939.05           786,814.26          478,255.95         422,124.62


               (2)母公司资产负债表


                                                      13
           益丰大药房连锁股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券预案

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                                                          2018 年 12 月 31    2017 年 12 月 31    2016 年 12 月 31
                 项目            2019 年 6 月 30 日
                                                                日                  日                  日
流动资产:
    货币资金                             71,479.43               95,400.13           70,797.57           31,188.17
    交易性金融资产                       14,700.00                        -                   -                   -
    应收账款                             13,866.96               12,637.56            9,746.94           13,386.36
    预付款项                            116,354.99              113,457.78           80,674.60           46,760.63
    其他应收款                           72,071.47               58,121.90           35,711.51           31,093.57
其中:应收利息                              149.68                   314.75           1,553.91            1,097.51
      应收股利                            5,000.00                        -                   -                   -
    存货                                 23,465.89               24,132.59           16,037.45           17,985.56
    持有待售资产                                 -                        -           5,000.00                    -
    其他流动资产                          7,309.28               31,463.11           95,135.78          148,602.58
流动资产合计                            319,248.02              335,213.08          313,103.85          289,016.86
非流动资产:
    可供出售金融资产                                 -                    -           6,120.00                    -
    长期股权投资                        177,576.53              177,176.53           25,784.61           30,297.90
    固定资产                             12,019.24               12,059.59           11,499.84           12,001.25
    在建工程                                     -                        -                   -                   -
    无形资产                              4,664.52                4,975.45            1,628.62            1,714.61
    开发支出                              3,366.59                2,171.31            3,442.26            1,478.86
    商誉                                 25,979.43               24,964.43           10,177.86            3,954.86
    长期待摊费用                          4,884.04                4,386.98            3,434.84            4,371.21
    递延所得税资产                           58.14                    47.89               55.32               44.41
    其他非流动资产                          335.10                   437.91           2,856.65               720.34
非流动资产合计                          228,883.59              226,220.10           64,999.98           54,583.45
资产总计                                548,131.61              561,433.17          378,103.83          343,600.31
流动负债:
   短期借款                                      -                        -                   -                   -
   应付票据                             122,933.95              137,120.00           99,900.00           77,998.00
   应付账款                                 124.74                   908.04              211.11               83.33
   预收款项                                 265.22                   338.78              227.34              265.76
   应付职工薪酬                           5,242.89                5,597.05            4,385.85            4,127.42



                                                         14
           益丰大药房连锁股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券预案


                                                       2018 年 12 月 31    2017 年 12 月 31      2016 年 12 月 31
                 项目            2019 年 6 月 30 日
                                                             日                  日                    日
   应交税费                               3,026.23             1,605.69            1,928.93              1,991.43
   其他应付款                             9,128.41            14,314.19            8,667.44              3,626.10
其中:应付利息                              120.01                109.77                    -                   -
     应付股利                             5,229.07                     -           5,473.78                     -
   持有待售负债                                  -                     -                    -                   -
   一年内到期的非流动负债                 3,920.00             3,920.00                     -                   -
流动负债合计                            144,641.44           163,803.75          115,320.66             88,092.04
非流动负债:
   长期借款                              74,480.00            74,480.00                     -                   -
    递延收益                                  3.26                  3.40                3.66                 3.92
非流动负债合计                           74,483.26            74,483.40                 3.66                 3.92
负债合计                                219,124.70           238,287.14          115,324.32             88,095.96
股东权益:
   股本                                  37,892.25            37,680.60           36,269.47             36,269.47
   资本公积                             263,628.23           257,786.69          200,802.62            200,802.62
   盈余公积                               6,464.04             6,464.04            5,178.83              3,363.23
   未分配利润                            21,022.39            21,214.70           20,528.60             15,069.04
股东权益合计                            329,006.91           323,146.03          262,779.51            255,504.35
负债和股东权益总计                      548,131.61           561,433.17          378,103.83            343,600.31


               2、利润表

               (1)合并利润表
                                                                                                      单位:万元
                   项目                 2019 年 1-6 月        2018 年度         2017 年度           2016 年度
一、营业总收入                              504,827.32            691,257.65      480,724.90          373,361.91
其中:营业收入                              504,827.32            691,257.65      480,724.90          373,361.91
二、营业总成本                              460,298.49            639,001.99      440,726.11          344,451.59
其中:营业成本                              307,500.24            416,608.19      288,258.34          225,446.43
      税金及附加                               2,511.75             4,694.73          3,475.48           2,595.11
      销售费用                              125,590.56            189,597.33      129,418.82          101,604.91
      管理费用                               21,221.57             26,773.87       19,938.30           15,380.60
      财务费用                                3,474.37              1,327.87          -364.83            -575.46


                                                      15
         益丰大药房连锁股份有限公司                            公开发行可转换公司债券预案


                   项目               2019 年 1-6 月    2018 年度       2017 年度       2016 年度
加:其他收益(损失以“-”号填列)           1,642.09          997.30         723.46                 -
     投资收益(损失以“-”号填列)            523.09        6506.80         3489.98          1565.48
其中:对联营企业和合营企业的投资收
                                               57.55            7.99                -               -

     信用减值损失(损失以“-”号填
                                             -134.46                -               -               -
列)
     资产减值损失(损失以“-”号填
                                             -921.32       -1,820.53       -1,368.09         -812.63
列)
     资产处置收益(损失以“-”号填
                                               -42.93        -106.84        -125.20            -47.76
列)
三、营业利润                               45,595.30       57,832.39      42,718.94        29,615.41
加:营业外收入                                374.92          565.45         372.62          1,154.62
减:营业外支出                                361.24          271.42         281.74           185.58
四、利润总额                               45,608.98       58,126.43      42,809.82        30,584.44
减:所得税费用                             11,486.98       13,969.51      11,062.80          7,792.46
五、净利润                                 34,122.01       44,156.92      31,747.02        22,791.98
归属于母公司股东的净利润                   30,802.54       41,641.41      31,350.36         22,389.11
少数股东损益                                3,319.47        2,515.51         396.66           402.87
六、综合收益总额                           34,122.01       44,156.92      31,747.02        22,791.98
归属于母公司所有者的综合收益总额           30,802.54       41,641.41      31,350.36         22,389.11
归属于少数股东的综合收益总额                3,319.47        2,515.51         396.66           402.87
八、每股收益
(一)基本每股收益(元/股)                     0.82            1.14           0.86              0.66
(二)稀释每股收益(元/股)                     0.82            1.14           0.86              0.66


                (2)母公司利润表
                                                                                         单位:万元
                   项目               2019 年 1-6 月    2018 年度       2017 年度       2016 年度
一、营业收入                              128,028.93      208,904.06     188,870.68       176,173.39
减:营业成本                               74,792.01      127,788.63     115,736.14       109,323.46
     税金及附加                               503.87        1,361.51       1,222.89          1,118.86
     销售费用                              34,534.70       58,694.08      49,732.16        49,174.19
     管理费用                               8,283.60       11,931.35      10,628.15          9,060.20
     财务费用                               2,026.99          500.40       -1,135.48        -1,052.23
加:其他收益(损失以“-”号填列)             360.41           43.87           8.00                 -

                                                  16
         益丰大药房连锁股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券预案


                  项目                2019 年 1-6 月        2018 年度            2017 年度        2016 年度
     投资收益(损失以“-”号填列)          5,326.80               7,681.73         9,664.40          3,486.21
其中:对联营企业和合营企业的投资收
                                                       -                  -                  -                -

     信用减值损失(损失以“-”号填
                                                -4.48                     -                  -                -
列)
     资产减值损失(损失以“-”号填
                                             -203.82                -313.95          -313.51           -253.70
列)
     资产处置收益(损失以“-”号填
                                               -24.46                -52.56           -40.38            -11.82
列)
二、营业利润                               13,342.21              15,987.17        22,005.33         11,769.60
加:营业外收入                                 76.35                163.17            126.51           207.71
减:营业外支出                                232.33                 61.24             98.54           116.67
三、利润总额                               13,186.23              16,089.10        22,033.29         11,860.65
减:所得税费用                              2,074.36               3,236.95         3,877.29          2,564.69
四、净利润                                  11,111.87             12,852.15        18,156.00          9,295.96


               3、现金流量表

               (1)合并现金流量表
                                                                                                   单位:万元
                         项目                  2019 年 1-6 月      2018 年度      2017 年度       2016 年度

一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                      568,583.93        782,780.44     547,045.29       428,237.00

收到其他与经营活动有关的现金                           4,918.15       4,769.94       2,672.98         2,186.83

经营活动现金流入小计                              573,502.08        787,550.38     549,718.27       430,423.83

购买商品、接受劳务支付的现金                      345,574.63        465,443.18     325,774.92       274,557.02

支付给职工以及为职工支付的现金                     85,658.65        114,229.30      78,599.07        59,536.02

支付的各项税费                                     34,235.74         53,739.97      42,016.36        27,696.52

支付其他与经营活动有关的现金                       64,698.82        103,066.80      71,607.70        54,640.49

经营活动现金流出小计                              530,167.85        736,479.25     517,998.06       416,430.05

经营活动产生的现金流量净额                         43,334.23         51,071.13      31,720.21        13,993.78

二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                                            -          58.55                -               -

取得投资收益收到的现金                                        -         298.02                -               -




                                                  17
           益丰大药房连锁股份有限公司                        公开发行可转换公司债券预案


                       项目              2019 年 1-6 月    2018 年度       2017 年度       2016 年度

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
                                                 120.35        145.27          117.24            40.57
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                 -     6,266.11                  -               -

收到其他与投资活动有关的现金                120,437.77     468,208.36      343,920.82       256,106.27

投资活动现金流入小计                        120,558.11     474,976.31      344,038.06       256,146.84

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
                                             17,902.73      23,367.04       20,672.68        25,485.62
付的现金
投资支付的现金                                         -     2,250.00        6,120.00                  -

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额       33,056.90     123,931.56       16,623.06        26,064.04

支付其他与投资活动有关的现金                122,145.14     373,654.00      315,526.72       358,663.00

投资活动现金流出小计                        173,104.77     523,202.60      358,942.46       410,212.67

投资活动产生的现金流量净额                  -52,546.66     -48,226.28      -14,904.40       -154,065.82

三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金                              6,153.19       500.00                  -    133,031.69

取得借款收到的现金                              2,000.00    78,900.00                  -               -

收到其他与筹资活动有关的现金                           -               -               -       1,641.22

筹资活动现金流入小计                            8,153.19    79,400.00                  -    134,672.91

偿还债务支付的现金                               500.00      6,838.42                  -               -

分配股利、利润或偿付利息支付的现金              8,106.75    18,579.58        5,407.06                  -

其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                 -       223.01                  -               -

支付其他与筹资活动有关的现金                     397.00      1,341.00                  -        255.86

筹资活动现金流出小计                            9,003.75    26,759.00        5,407.06           255.86

筹资活动产生的现金流量净额                      -850.56     52,641.00       -5,407.06       134,417.05

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                   -               -               -

五、现金及现金等价物净增加额                -10,062.98      55,485.85       11,408.75         -5,655.00

  加:期初现金及现金等价物余额               78,901.83      23,415.98       12,007.24        17,662.23

六、期末现金及现金等价物余额                 68,838.85      78,901.83       23,415.98        12,007.24


               (2)母公司现金流量表
                                                                                            单位:万元
                       项目              2019 年 1-6 月    2018 年度       2017 年度       2016 年度

一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                135,859.90     235,489.52      222,055.78       199,207.80



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           益丰大药房连锁股份有限公司                        公开发行可转换公司债券预案


                       项目              2019 年 1-6 月    2018 年度       2017 年度       2016 年度

收到其他与经营活动有关的现金                    7,370.31    13,175.39        5,387.16        15,029.48

经营活动现金流入小计                        143,230.21     248,664.92      227,442.94       214,237.28

购买商品、接受劳务支付的现金                 95,364.63     148,261.27      147,597.05       149,122.94

支付给职工以及为职工支付的现金               25,560.33      37,743.49       33,504.33        29,543.92

支付的各项税费                                  6,518.70    15,314.60       14,756.36         11,991.69

支付其他与经营活动有关的现金                 28,597.27      75,133.97       38,279.57        28,269.82

经营活动现金流出小计                        156,040.94     276,453.32      234,137.31       218,928.37

经营活动产生的现金流量净额                  -12,810.73     -27,788.41       -6,694.37         -4,691.08

二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                                     -     6,358.28                  -               -

取得投资收益收到的现金                                 -     3,358.25        6,327.82          2,000.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
                                                  76.44         26.02        2,640.04            27.02
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                 -               -               -               -

收到其他与投资活动有关的现金                 57,631.86     423,175.28      325,708.33       243,356.49

投资活动现金流入小计                         57,708.30     432,917.83      334,676.20       245,383.51

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
                                                3,301.35     8,530.09        7,492.30          9,627.73
付的现金
投资支付的现金                                         -       800.00        6,120.00                  -

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额          9,417.84    85,794.35        9,164.30        16,103.59

支付其他与投资活动有关的现金                 51,291.60     327,592.00      292,927.76       355,455.26

投资活动现金流出小计                         64,010.79     422,716.43      315,704.36       381,186.58

投资活动产生的现金流量净额                   -6,302.49      10,201.39       18,971.84       -135,803.06

三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金                              6,053.19               -               -    133,031.69

取得借款收到的现金                                     -    78,400.00                  -               -

收到其他与筹资活动有关的现金                           -               -               -       1,641.22

筹资活动现金流入小计                            6,053.19    78,400.00                  -    134,672.91

偿还债务支付的现金                                     -               -               -               -

分配股利、利润或偿付利息支付的现金              7,926.88    17,141.42        5,407.06                  -

支付其他与筹资活动有关的现金                     397.00      1,341.00                  -        255.86

筹资活动现金流出小计                            8,323.88    18,482.42        5,407.06           255.86

筹资活动产生的现金流量净额                   -2,270.69      59,917.58       -5,407.06       134,417.05


                                           19
        益丰大药房连锁股份有限公司                        公开发行可转换公司债券预案


                     项目              2019 年 1-6 月   2018 年度       2017 年度       2016 年度

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                -               -               -               -

五、现金及现金等价物净增加额              -21,383.91     42,330.56        6,870.40         -6,077.10

 加:期初现金及现金等价物余额              57,733.13     15,402.57        8,532.17        14,609.27

六、期末现金及现金等价物余                 36,349.23     57,733.13       15,402.57         8,532.17




                                         20
益丰大药房连锁股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券预案



(二)合并报表范围及变化情况

      1、报告期内被纳入合并范围的主要一级子公司
                                                  注册资本                             持股
序号                公司名称                                     成立日期     注册地
                                                  (万元)                             比例
  1           江西益丰医药有限公司                  5,000       2019-06-27    江西省   100%
  2           湖北益丰医药有限公司                  10,000      2019-04-29    湖北省   100%
  3     广东益丰益荔康信大药房连锁有限公司          2,000       2017-06-15    广东省   100%
  4         湖北益丰大药房连锁有限公司              5,000       2017-03-17    湖北省   100%
  5       武汉隆泰益丰大药房连锁有限公司             200        2011-01-18    湖北省   100%
  6      韶关市乡亲大药房医药连锁有限公司           1,000       2015-12-23    广东省   100%
  7         江苏益丰大药房连锁有限公司              2,000       2006-03-17    江苏省   100%
  8          湖南益丰医药控股有限公司               5,000       2015-12-10    湖南省   100%
  9         江西益丰大药房连锁有限公司               500        2008-11-04    江西省   100%
 10           湖南益丰医药有限公司                  2,000       2006-11-09    湖南省   100%
 11         上海益丰大药房医药有限公司              1,000       2018-03-21    上海市   93%
 12         上海益丰大药房连锁有限公司               500        2004-09-15    上海市   93%
 13         石家庄新兴药房连锁有限公司            14,506.234    2002-09-06    河北省   91%
 14          河北新兴药房连锁有限公司               1,000       2018-12-13    河北省   91%
 15        荆州市广生堂医药连锁有限公司              500        2016-01-06    湖北省   80%


      2、报告期内合并报表变动范围及原因
                                   2019 年 1-6 月
                     增加七家:                                         变动原因
            江苏健康人大药房连锁有限公司                                股权收购
             淮安市济生医药连锁有限公司                                 股权收购
             盱眙百草堂医药连锁有限公司                                 股权收购
            上海益丰隆顺堂大药房有限公司                                股权收购
                 恒修堂药业有限公司                                          新设
                湖北益丰医药有限公司                                         新设
                江西益丰医药有限公司                                         新设
                                      2018 年度
                    增加十二家:                                        变动原因
             石家庄新兴药房连锁有限公司                                 股权收购


                                         21
益丰大药房连锁股份有限公司                                    公开发行可转换公司债券预案


        广东益丰益荔康信大药房连锁有限公司                              股权收购
               广州康信大药房连锁有限公司                               股权收购
               上海益丰上虹大药房有限公司                               股权收购
               江苏市民大药房连锁有限公司                               股权收购
无锡九州医药连锁有限公司及无锡市九州大药房有限公司                      股权收购
              泰州市博爱大药房连锁有限公司                              股权收购
               如东益丰大药房连锁有限公司                               股权收购
          江西天顺大药房医药连锁有限公司                                股权收购
              无锡益丰康健管理咨询有限公司                                   新设
               上海益丰大药房医药有限公司                                    新设
                河北新兴药房连锁有限公司                                     新设
                      减少三家:                                        变动原因
                湖南峰高实业投资有限公司                                股权转让
               广州康信大药房连锁有限公司                            子公司吸收合并
          海南省好家医互联网医院有限公司                                     注销
                                          2017 年度
                      增加七家:                                        变动原因
               上海益丰布衣大药房有限公司                               股权收购
        广东益丰益荔康信大药房连锁有限公司                              股权收购
          荆州普康大药房医药连锁有限公司                                股权收购
               湖北益丰大药房股份有限公司                                    新设
          海南省好家医互联网医院有限公司                                     新设
                  江苏益丰医药有限公司                                       新设
                 南通益丰门诊部有限公司                                      新设
                                          2016 年度
                      增加两家:                                        变动原因
              荆州市广生堂医药连锁有限公司                              股权收购
         韶关市乡亲大药房医药连锁有限公司                               股权收购


    (三)管理层讨论与分析

    1、公司报告期内主要财务指标
                       2019 年 6 月 30      2018 年 12 月    2017 年 12 月     2016 年 12 月
       项目            日/2019 年 1-6           31 日            31 日             31 日
                             月              /2018 年度       /2017 年度        /2016 年度
流动比率(倍)                     1.49               1.46            2.16              2.60

                                             22
益丰大药房连锁股份有限公司                                 公开发行可转换公司债券预案


                        2019 年 6 月 30   2018 年 12 月   2017 年 12 月   2016 年 12 月
           项目         日/2019 年 1-6        31 日           31 日           31 日
                              月           /2018 年度      /2017 年度      /2016 年度
速动比率(倍)                    0.98             0.97            1.66            2.00
资产负债率(合并)             44.69%           47.00%          33.52%          29.51%
资产负债率(母公司)           39.98%           42.44%          30.50%          25.64%
应收账款周转率(次/
                                  8.13            14.66           16.42           17.40
年)
存货周转率(次/年)               2.14             3.78            3.86            3.70
总资产周转率(次/年)             0.63             1.09            1.07            1.12
每股经营活动现金净
                                  1.14             1.36            0.87            0.39
流量(元/股)
    注:流动比率=流动资产/流动负债;
    速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;
    资产负债率=负债总额/资产总额;
    应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额;
    存货周转率=营业成本/存货平均账面余额;
    总资产周转率=营业收入/平均资产总额。
    每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数。

    2、公司最近三年一期的净资产收益率和每股收益
                                          加权平均净资    基本每股收益    稀释每股收益
  年度                 项目
                                            产收益率        (元)            (元)
             归属于公司普通股股东的
                                                 6.92%             0.82            0.82
 2019 年     净利润
  1-6 月     扣除非经常性损益后归属
                                                 6.82%             0.81            0.81
             于公司普通股的净利润
             归属于公司普通股股东的
                                                12.42%             1.14            1.14
             净利润
 2018 年
             扣除非经常性损益后归属
                                                11.38%             1.05            1.05
             于公司普通股的净利润
             归属于公司普通股股东的
                                                10.23%             0.86            0.86
             净利润
 2017 年
             扣除非经常性损益后归属
                                                10.08%             0.85            0.85
             于公司普通股的净利润
             归属于公司普通股股东的
                                                10.78%             0.66            0.66
             净利润
 2016 年
             扣除非经常性损益后归属
                                                10.47%             0.64            0.64
             于公司普通股的净利润

    3、公司财务状况简要分析



                                           23
              益丰大药房连锁股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券预案


                  (1)资产构成情况分析

                  报告期各期末,公司各类资产及占总资产的比例情况如下:

                                                                                                               单位:万元
                     2019 年 6 月 30 日       2018 年 12 月 31 日          2017 年 12 月 31 日        2016 年 12 月 31 日
       项目
                     金额         占比         金额             占比        金额         占比          金额        占比
流动资产:
货币资金           118,575.32     14.64%      129,693.61        16.48%      78,753.69    16.47%       34,663.24     8.21%
交易性金融资产      27,894.00      3.44%               -               -            -            -            -             -
应收票据              119.06       0.01%               -               -      178.17      0.04%         138.15      0.03%
应收账款            63,732.79      7.87%       60,470.62         7.69%      33,859.83     7.08%       24,686.34     5.85%
预付款项            24,602.59      3.04%       20,272.99         2.58%      21,147.03     4.42%        9,802.77     2.32%
其他应收款          20,850.80      2.57%       18,226.39         2.32%      13,785.55     2.88%        9,510.06     2.25%
存货               143,843.78     17.76%      144,048.32        18.31%      76,416.03    15.98%       73,006.01    17.29%
持有待售资产                -             -            -               -     3,484.23     0.73%               -             -
其他流动资产        21,353.60      2.64%       51,471.15         6.54%     108,028.98    22.59%      160,765.25    38.08%
流动资产合计       420,971.93     51.98%      424,183.09        53.91%     335,653.51   70.18%       312,571.80   74.05%
非流动资产:
可供出售金融资
                            -             -      197.45          0.03%       6,165.00     1.29%           45.00     0.01%

其他非流动金融
                      197.45       0.02%               -               -            -            -            -             -
资产
长期股权投资         2,815.54      0.35%        2,757.99         0.35%              -            -            -             -
固定资产            39,667.71      4.90%       39,687.01         5.04%      31,382.84     6.56%       28,785.31     6.82%
在建工程             5,165.20      0.64%        1,971.04         0.25%        137.70      0.03%        1,489.98     0.35%
无形资产            22,376.58      2.76%       22,904.20         2.91%      15,140.76     3.17%       15,013.81     3.56%
开发支出             3,366.59      0.42%        2,171.31         0.28%       3,442.26     0.72%        1,478.86     0.35%
商誉               292,208.09     36.08%      273,280.29        34.73%      69,412.97    14.51%       52,922.87    12.54%
长期待摊费用        15,782.91      1.95%       14,962.30         1.90%      10,908.42     2.28%        8,749.72     2.07%
递延所得税资产       1,186.30      0.15%         935.82          0.12%        444.97      0.09%         146.93      0.03%
其他非流动资产       6,200.76      0.77%        3,763.75         0.48%       5,567.51     1.16%         920.34      0.22%
非流动资产合计     388,967.12     48.02%      362,631.17        46.09%     142,602.45   29.82%       109,552.83   25.95%
资产总计           809,939.05   100.00%       786,814.26    100.00%        478,255.95   100.00%      422,124.62   100.00%

                  2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期末,公司总资产分别为 422,124.62 万元、


                                                           24
               益丰大药房连锁股份有限公司                               公开发行可转换公司债券预案


               478,255.95 万元、786,814.26 万元和 809,939.05 万元,呈逐年上升趋势。报告期
               内,公司资产总额逐年上升,主要与公司经营规模不断扩张有关,2016 年公司
               完成非公开发行股票,实施新开门店等募投项目;2018 年,公司通过现金及发
               行股份方式收购了石家庄新兴药房,整体业务规模和资产规模进一步提升。

                   2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期末,公司流动资产分别为 312,571.80 万元、
               335,653.51 万元、424,183.09 万元及 420,971.93 万元,占资产总额的比重分别为
               74.05%、70.18%、53.91%及 51.98%,流动资产规模呈上升趋势,资产比重在 2018
               年、2019 年上半年有所下降,主要系因 2018 年公司非同一控制下重大资产重组
               形成商誉较大,导致流动资产占比整体有所下降。公司在流动资产主要包括货币
               资金、应收票据及应收账款和存货等经营性资产和为提高闲置资金使用效率而购
               买的短期理财产品。

                   2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期末,公司非流动资产分别为 109,552.83 万
               元、142,602.45 万元、362,631.17 万元、388,967.12 万元,占总资产的比重分别
               为 25.95%、29.82%、46.09%、48.02%,整体规模及占比均呈整体上升趋势,主
               要系因近年来公司通过并购方式新增门店速度加快,商誉上升较为明显。公司非
               流动资产主要由固定资产、无形资产和商誉构成。2018 年末,公司商誉较 2017
               年末增长 203,867.32 万元,增幅为 293.70%,主要由于非同一控制下并购新兴药
               房等门店所致。

                   (2)负债结构情况分析

                   报告期各期末,公司各类负债及占总负债的比例情况如下:

                                                                                                            单位:万元
                     2019 年 6 月 30 日     2018 年 12 月 31 日       2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日
     项目
                     金额         占比        金额            占比     金额         占比         金额          占比
流动负债:
短期借款             2,900.00      0.80%       500.00         0.14%           -             -           -             -
应付票据           142,035.35     39.24%    155,388.18    42.02%      92,022.26     57.41%      74,504.00      59.80%
应付账款            78,053.78     21.56%     64,621.22    17.47%      31,868.39     19.88%      24,549.78      19.70%
预收款项             3,287.94      0.91%      2,848.22        0.77%    1,132.06      0.71%       1,183.44       0.95%
应付职工薪酬        15,553.56      4.30%     16,149.28        4.37%   10,597.52      6.61%       7,998.90       6.42%


                                                         25
               益丰大药房连锁股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券预案


                       2019 年 6 月 30 日       2018 年 12 月 31 日          2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日
     项目
                       金额         占比          金额            占比         金额        占比          金额        占比
应交税费              11,440.32      3.16%       17,310.32        4.68%        5,773.51     3.60%        4,796.31     3.85%
其他应付款            24,832.70      6.86%       29,108.90        7.87%       14,323.33     8.94%        6,969.75     5.59%
持有待售负债                  -             -            -               -       38.59      0.02%               -            -
一年内到期非流
                       3,920.00      1.08%        3,920.00        1.06%               -            -            -            -
动负债
流动负债合计       282,023.65       77.92%      289,846.12    78.37%         155,755.66   97.17%       120,002.19   96.32%
非流动负债:
长期借款              74,480.00     20.58%       74,480.00    20.14%                  -            -            -            -
递延收益               5,170.38      1.43%        5,197.71        1.41%        4,535.27     2.83%        4,587.59     3.68%
递延所得税负债          287.92       0.08%         306.52         0.08%               -            -            -            -
非流动负债合计        79,938.30     22.08%       79,984.23    21.63%           4,535.27    2.83%         4,587.59    3.68%
负债合计           361,961.95      100.00%      369,830.35   100.00%         160,290.93   100.00%      124,589.78   100.00%

                   2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期末,公司负债总额分别为 124,589.78 万元、
               160,290.93 万元、369,830.35 万元和 361,961.95 万元,呈逐年上升趋势。主要系
               因公司业务规模的扩大导致经营性负债相应的上升,以及 2018 年收购新兴药房
               重大资产重组项目中新增并购贷款所致。从负债结构上看,公司负债主要由流动
               负债构成。

                   公司的流动负债主要由应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其
               他应付款构成。2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期末,公司流动负债分别为
               120,002.19 万元、155,755.66 万元、289,846.12 万元及 282,023.65 万元,占总负
               债的比例分别为 96.32%、97.17%、78.37%和 77.92%。2018 年完成重大资产重组
               后公司整体的业务规模上升较快,新增的应付票据、应付账款等经营性负债相应
               的增加。

                   公司的非流动负债主要由长期借款和递延收益构成。2016 年至 2019 年 6 月
               30 日各期末,公司非流动负债分别为 4,587.59 万元、4,535.27 万元、79,984.23
               万元及 79,938.30 万元,占总负债的比例分别为 3.68%、2.83%、21.63%和 22.08%。
               2018 年之后,非流动负债及占比快速增加,主要系因 2018 年新增的并购贷款所
               致。



                                                             26
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    (3)偿债能力分析
    项目         2019 年 6 月 30 日     2018 年 12 月 31     2017 年 12 月 31   2016 年 12 月 31
流动比率(倍)                1.49                   1.46               2.16               2.60
速动比率(倍)                0.98                   0.97               1.66               2.00
资产负债率                 44.69%                  47.00%            33.52%             29.51%
    注:流动比率=流动资产/流动负债;
    速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;
    资产负债率=负债总额/资产总额。

    2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期末,公司流动比率分别为 2.60、2.16、1.46
和 1.49,速动比率分别为 2.00、1.66、0.97 和 0.98,维持在较高水平;公司资产
负债率分别为 29.51%、33.52%、47.00%及 44.69%,整体负债水平较低,偿债能
力较强。2018 年末,公司流动比率、速动比率较 2017 年末及 2016 年末有所下
降,主要原因为公司于 2015 年完成首次公开发行票、2016 年完成非公开发行股
票,募集资金相对较多,所以 2016 年、2017 年对应的指标相对较高。2018 年末、
2019 年 6 月 30 日,公司资产负债率较 2017 年末升高,主要原因为公司为并购
和新设门店,银行长期借款大幅增加。

    (4)资产周转能力分析
                      2019 年 6 月 30     2018 年 12 月 31   2017 年 12 月 31   2016 年 12 月 31
      项目
                    日/2019 年 1-6 月      日/2018 年度       日/2017 年度       日/2016 年度
应收账款周转率
                                 8.13                14.66              16.42             17.40
(次/年)
存货周转率(次/
                                 2.14                 3.78               3.86              3.70
年)
总资产周转率(次/
                                 0.63                 1.09               1.07              1.12
年)
    注:应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额;
    存货周转率=营业成本/存货平均账面余额;
    总资产周转率=营业收入/平均资产总额
    2019 年上半年周转率指标未年化处理。

    2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期内,公司应收账款周转率分别为 17.40、16.42、
14.66 和 8.13,整体呈现下降的趋势,主要原因为发行人直营门店中医保店的数
量增加,导致应收账款余额增长较快。

    2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期内,公司存货周转率分别为 3.70、3.86、3.78


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和 2.14,整体呈现平稳状态,存货周转水平较高。

       2016 年至 2019 年 6 月 30 日各期内,公司总资产周转率分别为 1.12、1.07、
1.09 和 0.63,呈平稳趋势,资产周转水平较高。

       (5)盈利能力分析

       报告期内,公司利润表相关项目的变动情况如下:

                                                                       单位:万元
       项目        2019 年 1-6 月    2018 年度        2017 年度      2016 年度
营业收入               504,827.32      691,257.65       480,724.90      373,361.91
营业成本               307,500.24      416,608.19       288,258.34      225,446.43
毛利                   197,327.08      274,649.46       192,466.56      147,915.48
税金及附加                2,511.75       4,694.73         3,475.48        2,595.11
销售费用               125,590.56      189,597.33       129,418.82      101,604.91
管理费用                21,221.57       26,773.87        19,938.30       15,380.60
财务费用                  3,474.37       1,327.87          -364.83         -575.46
期间费用合计           152,798.25      222,393.80       152,467.77      119,005.16
营业利润                45,595.30       57,832.39        42,718.94       29,615.41
营业外收入                 374.92            565.45         372.62        1,154.62
营业外支出                 361.24            271.42         281.74         185.58
利润总额                45,608.98       58,126.43        42,809.82       30,584.44
所得税                   11,486.98      13,969.51        11,062.80        7,792.46
净利润                  34,122.01       44,156.92        31,747.02       22,791.98
归属于母公司净
                        30,802.54       41,641.41        31,350.36       22,389.11
利润

       报告期内,随着公司经营规模的不断扩大,公司营业收入、毛利及净利润呈
现逐年上升趋势,主要由于公司原有门店稳扎稳打保持较高的收入增长率,同时,
公司积极并购和新设门店,扩大市场规模,抢占市场,收入和利润随之上升。报
告期内,公司 2016 年至 2018 年营业收入分别实现了 31.12%、28.76%和 43.79%
的增长率;归属于母公司净利润分别实现 27.26%、40.02%和 32.83%的增长率。

       报告期内,公司期间费用呈现逐年上升趋势,主要系公司通过内生发展及外
延式并购,规模不断扩大所致;2018 年度,公司财务费用同比增加,主要系公


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司闲置资金短期理财利息收入减少且新增长期借款带来的利息支出大幅增多所
致。

       四、本次公开发行可转债的募集资金用途

       本次发行的募集资金总额不超过 158,100.90 万元(含 158,100.90 万元),扣
除发行费用后,拟全部用于以下项目:
                                                                    单位:万元
序号                     项目名称              项目投资总额     拟投入募集资金
  1      江苏益丰医药产品分拣加工一期项目           21,519.91         16,000.00
  2      上海益丰医药产品智能分拣中心项目           20,000.00         13,000.00
  3      江西益丰医药产业园建设一期项目              9,513.40          8,000.00
  4      新建连锁药店项目                          125,860.60         68,085.00
  5      老店升级改造项目                           10,015.90         10,015.90
  6      数字化智能管理平台建设项目                  4,000.00          4,000.00
  7      补充流动资金                               39,000.00         39,000.00
                        合计                       229,909.81        158,100.90

       若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额,则不足部分
由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况
以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入,并在募集资金到位之后予以置换。

       五、公司利润分配政策及股利分配情况

       (一)公司现行利润分配政策

      1、利润分配的原则:公司充分重视对投资者的合理投资回报,同时兼顾全
体股东的整理利益及公司的长远利益和可持续发展。利润分配以公司合并报表可
供分配利润为准,利润分配政策应保持连续性和稳定性,并坚持按照法定顺序分
配利润和同股同权、同股同利的原则。

      2、利润分配的形式:公司采取积极的现金方式或者现金与股票相结合方式
分配股利,其中优先以现金分红方式分配股利。具备现金分红条件的,应当采用
现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。



                                          29
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    公司利润分配不得超过累积可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能
力。

    3、公司可以进行中期现金分红。公司董事会可以根据当期的盈利规模、现
金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期分红。

    4、现金、股票分红具体条件和比例

    (1)在公司当年盈利且累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和
长期发展的前提下,如公司无重大资金支出安排,公司应当优先采取现金方式分
配股利,且公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供股东分配的利
润的 20%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金
使用计划提出预案。

    (2)在公司经营状况良好,且董事会认为公司每股收益、股票价格与公司
股本规模、股本结构不匹配时,公司可以在满足上述现金分红比例的前提下,同
时采取发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金
额时,应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规
模、盈利增长速度相适应,并考虑对未来债权融资成本的影响,以确保利润分配
方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

    (3)公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程
规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

    ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;

    ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;

    ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;

    ④公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处


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理。

    (4)上述重大资金支出事项是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购或
购买资产累计支出达到或超过 1 亿元。

    5、公司拟进行利润分配时,应按照以下决策程序和机制对利润分配方案进
行研究论证:

    (1)在定期报告公布前,公司管理层、董事会应当在充分考虑公司持续经
营能力、保证正常生产经营及业务发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报
的前提下,研究论证利润分配预案。

    (2)公司董事会拟订具体的利润分配预案时,应当遵守我国有关法律、行
政法规、部门规章和本章程规定的利润分配政策。

    (3)公司董事会在有关利润分配方案的决策和论证过程中,可以通过电话、
传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台等方式,与独立董事、
中小股东进行沟通和交流,充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求,及时答
复中小股东关心的问题。

    (4)独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事
会审议。

    (5)公司在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模
不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金分
红的条件下,提出股票股利分配预案。

    6、利润分配方案的审议程序如下:

    (1)公司董事会审议通过利润分配预案后,利润分配事项方能提交股东大
会审议。董事会在审议利润分配预案时,需经全体董事过半数同意,且经二分之
一以上独立董事同意方为通过。独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意
见。

    (2)监事会应当对董事会拟定的利润分配具体方案进行审议,并经监事会
全体监事半数以上表决通过。


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    (3)股东大会在审议利润分配方案时,须经出席股东大会的股东(包括股东
代理人)所持表决权的过半数通过。如股东大会审议发放股票股利或以公积金转
增股本的方案的,须经出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三
分之二以上通过。

    7、利润分配政策的调整程序:公司根据行业监管政策、自身经营情况、投
资规划和长期发展的需要,或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润
分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规
定,有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关
规定拟定,经全体董事过半数同意,且经二分之一以上独立董事同意方可提交股
东大会审议,独立董事应对利润分配政策的调整或变更发表独立意见。

    对本章程规定的利润分配政策进行调整或变更的,应当经董事会审议通过后
方能提交股东大会审议,且公司应当提供网络形式的投票平台为股东参加股东大
会提供便利。公司应以股东权益保护为出发点,在有关利润分配政策调整或变更
的提案中详细论证和说明原因。股东大会在审议公司章程规定的利润分配政策的
调整或变更事项时,应当经出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的
三分之二以上通过。

    8、利润分配政策的实施

    (1)公司应当严格按照证券监管部门的有关规定,在定期报告中披露利润
分配预案和现金分红政策执行情况,说明是否符合公司章程的规定或者股东大会
决议的要求,公司对现金分红政策进行调整或变更的,还应当详细说明调整或变
更的条件和程序是否合规和透明。

    (2)公司当年盈利且累计未分配利润为正,董事会未做出现金利润分配预
案的,公司应当在审议通过年度报告的董事会公告中详细披露以下事项:

    ①结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求等因
素,对于未进行现金分红或现金分红水平较低原因的说明;

    ②留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况;

    ③董事会会议的审议和表决情况;

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    ④独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表的独立意
见。

    公司董事长、独立董事和总裁、财务负责人等高级管理人员应当在年度报告
披露之后、年度股东大会股权登记日之前,在上市公司业绩发布会中就现金分红
方案相关事宜予以重点说明。如未召开业绩发布会的,应当通过现场、网络或其
他有效方式召开说明会,就相关事项与媒体、股东特别是持有上市公司股份的机
构投资者、中小股东进行沟通和交流,及时答复媒体和股东关心的问题。

    9、存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东分配的现金红
利,以偿还其占用的资金。

    10、股东回报规划的制订周期和调整机制

    (1)公司应以三年为一个周期,制订股东回报规划。公司应当在总结之前
三年股东回报规划执行情况的基础上,充分考虑公司所面临各项因素,以及股东
(特别是中小股东)、独立董事和监事的意见,确定是否需对公司利润分配政策
及未来三年的股东回报规划予以调整。

    (2)如遇到战争、自然灾害等不可抗力,或者公司外部经营环境发生重大
变化并对公司生产经营造成重大影响,或公司自身经营状况发生较大变化,或现
行的具体股东回报规划影响公司的可持续经营,确有必要对股东回报规划进行调
整的,公司可以根据本条确定的利润分配基本原则,重新制订股东回报规划。

       (二)最近三年公司的利润分配情况

    1、最近三年利润分配方案

    (1)2016 年度利润分配方案

    2017 年 5 月 16 日,公司 2016 年度股东大会审议通过了 2016 年度利润分配
方案,公司拟以 2016 年 12 月 31 日公司总股本 362,694,658 股为基数,向全体股
东每 10 股派发现金红利 3.00 元(含税),不送红股,不进行资本公积金转增股
本。2017 年 6 月 9 日,公司实施了上述利润分配方案,现金分红总额为
108,808,397.40 元。


                                    33
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    (2)2017 年度利润分配方案

    2018 年 4 月 18 日,公司 2017 年度股东大会审议通过了 2017 年度利润分配
方案,公司拟以公司截至 2017 年 12 月 31 日的总股本 362,694,658 股为基数,向
全体股东每 10 股派发现金股利人民币 3.00 元(含税),合计派发现金股利
108,808,397.40 元(含税),不送红股,不进行资本公积金转增股本。2018 年 6
月 14 日,公司实施了本次利润分配方案,共计派发现金红利 108,808,397.40 元。

    (3)2018 年度利润分配方案

    2019 年 5 月 13 日,公司召开 2018 年年度股东大会,审议通过了 2017 年度
利润分配方案,拟以公司 2018 年 12 月 31 日的总股本 376,806,006 股为基数,向
全体股东每 10 股派发现金股利人民币 3.00 元(含税),合计派发现金股利
113,041,801.80 元(含税),不送红股,不进行资本公积金转增股本。2019 年 6
月 6 日,公司实施了上述利润分配方案,共计派发现金红利 113,041,801.80 元。

    2、最近三年现金分红情况

    公司最近三年(2016 年度、2017 年度及 2018 年度)现金分红情况具体如下:
                                                                  单位:万元
                                     分红年度合并报表中归    占合并报表中归属于上
                 现金分红金额(含
   分红年度                          属于上市公司普通股股    市公司普通股股东的净
                       税)
                                         东的净利润                利润比例
   2018年度              11,304.18               41,641.41                 27.15%
   2017年度              10,880.84               31,350.36                 34.71%
   2016年度              10,880.84               22,389.11                 48.60%
最近三年年均归属于上市公司普通股股东的净利润                             31,793.63
最近三年累计现金分红金额/最近三年年均归属于上市公司普通
                                                                          104.00%
股股东的净利润

    公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年年均归属于上市
公司普通股股东净利润的 104.00%。

    3、最近三年未分配利润的使用情况

    为保持公司的可持续发展,公司扣除分红后的留存未分配利润作为公司业务
发展资金的一部分,用于企业的生产经营。


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益丰大药房连锁股份有限公司                 公开发行可转换公司债券预案


    特此公告。




                                  益丰大药房连锁股份有限公司董事会
                                              二〇一九年八月十九日




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