奕瑞科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

本次股票发行后在科创板市场上市,该市场具有较高的投资风险。科创板公司具
有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大
的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素,审慎作出投资决定。




       上海奕瑞光电子科技股份有限公司
                  iRay Technology Company Limited

           上海市浦东新区瑞庆路 590 号 9 幢 2 层 202 室


  首次公开发行股票并在科创板上市
                        招股说明书

                       保荐人(主承销商)


                       上海市黄浦区广东路 689 号

                           联席主承销商



        北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                               招股说明书


                                 声明及承诺

    中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。

    发行人实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、实际控制人以及保荐机构、承销
的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资
者损失。

    保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。




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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                           招股说明书


                                 本次发行概况

          发行股票类型                          人民币普通股(A 股)
                                  本次公开发行股票采用公开发行新股方式,公开发
            发行股数              行 1,820 万股,占发行后总股本的 25.09%。本次发
                                  行中,公司股东不进行公开发售股份。
                                  公司高级管理人员及核心员工通过专项资管计划参
                                  与本次发行战略配售。中金公司奕瑞 1 号员工参与
                                  科创板战略配售集合资产管理计划参与本次发行战
 发行人高管、员工参与战略配售情   略配售的获配股票数量为 1,318,075 股,占发行总量
               况                 的 7.24%。中金公司奕瑞 1 号员工参与科创板战略
                                  配售集合资产管理计划承诺获得本次配售的股票限
                                  售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12 个
                                  月。
                                  海通证券安排子公司海通创新证券投资有限公司参
                                  与本次发行战略配售。海通创新证券投资有限公司
                                  参与本次发行战略配售的获配股票数量为 546,000
  保荐人相关子公司参与战略配售    股,占发行总量的 3.00%。海通创新证券投资有限
                                  公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月,限售期
                                  自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计
                                  算。
            每股面值                                   1.00 元
          每股发行价格                                119.60 元
            发行日期                              2020 年 9 月 7 日
     上市的证券交易所和板块                     上海证券交易所科创板
          发行后总股本                             7,254.7826 万股
       保荐人(主承销商)                       海通证券股份有限公司
          联席主承销商                        中国国际金融股份有限公司
       招股说明书签署日期                         2020 年 9 月 11 日




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                                 重大事项提示

    本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险,并请投资
者认真阅读本招股说明书正文内容。

一、特别风险提示

    本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分,并特别注意下
列事项:

(一)产品价格下滑的风险

    2010 年以前,全球数字化 X 线探测器技术和市场基本被国外探测器巨头垄
断,X 线探测器单价曾高达几十万元,受制于核心零部件较高的成本,X 线医学
影像设备市场销售价格非常昂贵。2011 年至今,随着以公司为代表的国内厂家
成功研发数字化 X 线探测器并实现进口替代和产业化,行业市场竞争加剧,产
品价格在全球范围内持续下降。

    公司数字化 X 线探测器产品均价呈下降趋势,分别为 5.88 万元/台、5.37 万
元/台和 4.59 万元/台,主要原因如下:其一,公司积极参与全球市场竞争,主动
调整产品售价,采用“以价换量”的方式快速抢占市场份额,报告期内,发行人在
全球医疗领域市场占有率持续提升,分别为 8.09%、9.86%及 12.91%;其二,由
于公司研发投入逐年增加,产品迭代速度加快,新产品的推出以及老产品的迭代
更新,一定程度上带动老产品价格下降;其三,在建立多层次、覆盖城乡居民的
医疗服务和医疗保障体系等政策推动下,医疗设备及其核心零部件的国产化进程
加快,带动其价格逐步下降,以响应国家医疗普惠的趋势。

    报告期内,公司主要产品均价降幅在 8%-15%以内,公司主营业务毛利率分
别为 51.72%、45.78%和 49.93%,降价因素对毛利率的影响较小。未来如果公司
不能通过规模化生产、提高生产良率和上游产业链国产化等一系列措施降低成本,
或无法及时实现差异化、高附加值的产品布局,或产品价格下降超过公司的预期,
公司将可能面临因产品价格下降导致毛利率下降,进而影响盈利能力的风险。

(二)新产品、新技术实现规模销售的风险

    报告期内,公司量产产品中静态探测器占比较高,与国外竞争对手相比,公

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司在动态探测器领域起步较晚,加之下游医疗器械厂商需对整机产品进行二类或
三类医疗器械产品注册,新产品从研发、试制、小批量生产、量产到批量销售的
周期较长,同时日趋严格的监管也增加了注册难度和不确定性。2017 年到 2019
年,公司在动态领域的销售额分别为 1,413.70 万元、2,738.85 万元和 6,268.82 万
元。目前,医疗用数字化 X 线探测器市场中动态产品占比约为 34%,而公司动
态产品在该领域的市场占有率仅为 1.32%,仍有较大提升的空间。

    此外,新技术实现规模销售往往需要一定时间,公司已掌握非晶硅、IGZO、
CMOS 和柔性基板四大传感器技术,2019 年公司使用非晶硅、IGZO、CMOS 探
测器技术的产品销售金额分别为 50,867.86 万元、1,026.37 万元及 93.71 万元,柔
性技术目前已初步完成海外客户的验证,尚未实现规模销售。

    未来,公司将进一步扩充在工业安防及动态领域的产品布局,并提升市场份
额。若前述领域的新产品、新技术研发成功后,未能获得客户验证或通过后续产
品注册流程,或应用新技术的相关产品未能实现规模销售,将对公司经营业绩产
生不利影响。

(三)部分原材料供应的风险

    报告期内,公司向前五大原材料供应商采购金额占当期采购总额的比例较高,
分别为 64.67%、52.88%和 46.88%,比例逐年下降。公司专注于数字化 X 线探测
器研发、生产和销售,对 TFT SENSOR 与碘化铯等部分关键原材料的采购相对
集中,集中采购模式有利于确保原材料质量的可靠性和稳定性、合理控制采购成
本以及满足较高的定制化需求。以 TFT SENSOR 的采购为例,报告期内,2017
年、2018 年公司向深天马采购 TFT SENSOR 等关键原材料占采购总额的比例分
别为 22.06%和 23.47%;2019 年起,公司引入友达光电等多家供应商以降低 TFT
SENSOR 的采购集中度,2019 年公司向深天马采购占比下降至 16.42%。

    在部分关键原材料集中采购模式下,若因不可预见之原因导致公司主要供应
商的生产经营出现较大困难、产品质量下降等情形,仍存在供应商无法及时供货
的可能性,将对公司正常生产经营产生不利影响。

    报告期内,FPGA 芯片和 ARM 芯片为公司产品中使用的主要芯片,相关芯
片原材料公司主要通过代理商向国外供应商进行采购,与之相比,目前国内供应


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商的相关替代品在一定程度上存在性能差距,公司部分芯片原材料对国外供应商
存在一定的依赖性。未来如因特殊贸易原因导致相关国外供应商停止向国内企业
出口芯片,将会对公司的生产经营产生不利影响。

(四)共同控制风险

    公司的共同实际控制人为顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振。本次发行前,上
述四人合计可支配股份表决权的比例为 54.51%;本次股票成功发行后,上述四
人合计可支配股份表决权的比例为 40.83%,仍然为公司的共同实际控制人。

    顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振为公司的创始人、紧密的合作伙伴。上述四
人已签署了《一致行动协议》及《补充协议》,约定在处理有关公司经营、管理、
控制、重组及其相关所有事项时采取一致行动,并约定发生意见分歧或纠纷时的
解决机制。同时,公司已经通过制订实施“三会”议事规则、独立董事工作制度、
董事会专门委员会工作制度等,完善了公司的法人治理结构。

    发行人四位实际控制人控制的其他具备实际经营业务的公司包括光微科技、
合肥视涯、上海箩箕、魅丽纬叶、上海酷聚和菲森科技。发行人建立了相关内控
制度,发行人实际控制人签署了《避免同业竞争承诺函》等相关法律文件,以确
保发行人不会在重大决策及经营管理上与上述六家公司发生利益冲突等情况。报
告期内,四位实际控制人根据其在发行人处的任职情况分配时间和精力,履行了
勤勉尽责义务。

    如果顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振未来在公司经营决策或其他方面出现重
大分歧,将会导致上述四人之间的一致行动协议履行不力;或者任何一名共同控
制人因特殊原因退出,或者因某种特殊原因无法参与共同控制,将可能改变现有
共同控制格局。上述共同控制变动将影响公司现有控制权的稳定,或者发行人相
关内控制度、发行人签署的相关法律文件未得到有效执行,发行人控制的其他公
司与发行人发生利益冲突,或者实际控制人因其控制的其他公司的发展需要无法
在发行人处投入充足的时间和精力,将对公司生产经营造成一定影响。

(五)贸易摩擦风险

    近年来,国际贸易摩擦不断,2018 年美国政府以“贸易保护”为由,针对中
国电子信息技术、高性能医疗器械等高科技产品加征 25%关税,报告期内,公司

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对美国销售收入分别为 8,022.47 万元、11,812.78 万元和 11,015.70 万元,占营业
收入比重分别为 22.55%、26.88%和 20.17%。

    报告期内,发行人美国地区的存续客户主要为美国客户 A、美国客户 B 等
全球知名影像设备厂商,目前存续客户的销量及相应实现的毛利贡献显著高于新
增客户,在美业务增长主要是源于存量客户、新增客户的增量业务。

    当前,中美经贸对话取得阶段性成果,但仍不能排除未来中美贸易摩擦持续
升级、加征关税税率进一步提高或实行出口配额,或其他国家也采用加征关税等
方式进行贸易保护的可能性,会削弱公司出口业务的竞争力;目前中美第一阶段
经贸协议已签署,预计美国对华出口持续增加,该事项对发行人未来境内收入的
影响总体可控,但尚不排除潜在影响的可能性;此外,在中美贸易摩擦的背景下,
存续客户的在手订单保证了未来几年美国地区营收规模的稳定性,仍不排除公司
存续客户销量大幅波动、新增客户业务量难以及时补充的可能性。上述事项均可
能对公司盈利水平造成不利影响。

(六)技术被替代或赶超的风险

    公司所处的数字化 X 线探测器制造业,属于高端装备制造行业,为技术密
集型行业,相关的研发项目涉及物理学、光学、微电子学、材料学、临床医学、
软件学等多种科学技术及工程领域学科知识的综合应用,具有研发投入大、研发
周期长、研发风险高等特点。

    目前公司掌握的非晶硅、IGZO、CMOS 和柔性基板四大传感器技术适用于
不同的终端应用场景,CMOS、IGZO 及柔性基板技术与静态数字化 X 线探测器
技术之间存在一定程度的替代性,但任一技术均无法覆盖大部分应用场景。

    如果未来出现革命性的新技术,且公司未能及时应对新技术的迭代趋势,或
未能满足技术升级的市场需求,可能导致公司技术被替代或赶超的风险,对公司
未来的经营业绩产生不利影响。

(七)新冠疫情导致的经营风险

    新冠疫情爆发以来,因疫情防控和治疗需要,政府大量采购移动 DR 设备用
于疫情防治和应急储备,下游移动 DR 整机客户对公司普放无线系列产品的需求
量激增,导致业绩大幅上升。后续随着疫情消除,普放无线系列产品的需求量不

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排除有大幅下降的可能,从而导致公司业绩出现下降。

    此外,也不能排除后续疫情变化会对国际贸易、产业政策、公司上下游行业、
物流及资金周转产生不利影响,从而对公司原材料采购、产品生产销售、应收款
项收回等造成不利影响,进而影响公司经营业绩。

二、本次发行相关主体作出的重要承诺

    本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行
承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况,具体承诺事项请参
见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“五、相关机构及人员作出的重要承诺
及其履行情况”。

三、新冠疫情对于公司日常经营及财务数据的影响

(一)对公司日常经营的影响

    2020 年新冠疫情爆发后,政府大量采购移动 DR 设备用于疫情防治和应急
储备,下游移动 DR 整机客户对公司普放无线系列产品需求大幅上升。公司积极
响应政府号召开工复产,保证产品充足供应,复工时亦采取多项措施进行防控。
为确保疫区产品交付,公司提前进行原材料采购备货,目前现金流状况良好,可
满足疫情期间生产需要。同时,公司要求客户预付购货款项,信用政策的收紧有
利于进一步降低坏账风险,保障公司的流动性。此外,公司获得了国家开发银行
上海分行发放的用于支持疫情防控产品生产的专项贷款共计 5,000 万元。

    当前国外疫情呈现爆发式增长的趋势,疫情形势严峻的国家和地区对 X 线
影像设备的需求大幅上升,由此公司 X 线探测器发货量也实现同比大幅增长。

(二)对公司财务数据的影响

    受疫情影响,公司产品需求量剧增,对公司 2020 年的经营业绩起到一定程
度的推动作用。公司 2020 年 1-6 月经审阅的主要经营数据详见本招股说明书“第
八节 财务会计信息与管理层分析”之“十九、财务报告审计截止日至招股说明书
签署日公司主要经营情况”。2020 年 1-6 月公司平板探测器发货量超过 8,800 台,
境内外发货量同比均明显上升。2020 年 1-6 月公司营业收入、扣除非经常性损益


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前后归属于母公司所有者的净利润均实现大幅增长,主要系受新冠疫情等因素影
响,公司发货量及相应的营收规模明显增长,而管理费用和销售费用较为刚性。
此外,公司继续加大研发投入,研发费用稳中有升。

    综上,尽管公司当前经营业绩向好,鉴于疫情面临全球范围内大流行风险,
境外受疫情影响较大的国家和地区商业活动减少可能会间接影响公司境外经营
活动的开展;同时,国内输入型传染压力有所增加,疫情完全消除时间存在一定
的不确定性,因此仍然提示投资者关注疫情对于公司经营可能存在的不利影响。

    2020 年新冠疫情在全球范围内爆发,疫情形势严峻的国家和地区对 X 线影
像设备尤其是移动式 DR 设备的需求大幅上升,进而对公司普放无线系列产品需
求量大幅增加,2020 年上半年公司营业收入同比增长超过 90%,扣除非经常性
损益前后归属于母公司所有者的净利润同比均实现超过 300%的增长。

    从产品结构上来看,受新冠肺炎疫情影响,公司与疫情相关的普放无线系列
产品销售同比大幅增长,受产能限制及疫情期间商业活动减少的影响,非疫情相
关产品中普放有线系列销售有所下滑,宠物系列、齿科系列、乳腺系列等销售增
长未达预期。

    报告期内,公司主营业务收入分别为 34,141.95 万元、41,632.34 万元、
51,987.93 万元,保持了持续增长,近三年年均复合增长速度达到 23.40%。新冠
疫情爆发引起发行人营业收入大幅增长具有阶段性、偶发性,发行人经营业绩难
以长期保持 2020 年上半年的增长率,但总体上仍有望保持持续稳定的发展趋势。

四、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况

    公司已披露财务报告审计截至日后的主要财务信息及经营情况,详见本招股
说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十九、财务报告审计截止日至招
股说明书签署日公司主要经营情况”。相关财务信息未经审计,但已经立信会计
师事务所(特殊普通合伙)审阅。

    2020 年 1-6 月,公司实现营业收入 38,500.49 万元,同比增长 91.67%。2020
年 1-6 月,公司实现归属于母公司股东的净利润及扣除非经常损益后归属于母公
司股东的净利润分别为 10,953.03 万元和 10,174.53 万元,同比分别增长 330.28%
和 392.80%。

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    财务报告审计截止日至招股说明书签署日,公司的整体经营环境未发生重大
变化,经营状况良好,经营模式未发生重大变化。

五、2020 年 1-9 月业绩预计情况

    2020 年,随着多个大客户的多个项目实现量产及规模销售,公司保持了自
2019 年第四季度以来良好增长势头。同时,新冠病毒在全球范围内爆发,疫情
形势严峻的国家和地区对 X 线影像设备的需求大幅上升,公司主营产品出货量
和营业收入实现同比大幅增长。

    公司根据 2020 年 1-6 月已实现的业绩情况(经审阅)、在手订单情况以及历
史销售情况为基础,对 2020 年 7-9 月的业绩情况进行了预计,进而预计了 2020
年 1-9 月的业绩。2020 年 1-9 月,公司预计出货量为 12,000 台至 13,500 台,同
比增长 100%至 125%;营业收入为 52,500 万元至 58,500 万元,同比增长 67%至
87%;归属于母公司股东的净利润为 13,500 万元至 16,000 万元,同比增长 293%
至 366%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 12,500 万元至
15,000 万元,同比增长 327%至 412%。具体情况如下:

        项目             2020 年 1-9 月           2019 年 1-9 月      变动情况
    出货量(台)            12,000-13,500                    5,997      100%-125%
  营业收入(万元)          52,500-58,500                31,358.35        67%-87%
   净利润(万元)           13,500-16,000                  3,320.17     307%-382%
归属于母公司所有者的
                            13,500-16,000           3,434.88            293%-366%
  净利润(万元)
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净        12,500-15,000           2,927.04            327%-412%
    利润(万元)
    注:上述财务数据未经审计或审阅,且不构成盈利预测。




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                                                            目 录

声明及承诺 ................................................................................................................... 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
      一、特别风险提示................................................................................................. 3
      二、本次发行相关主体作出的重要承诺............................................................. 7
      三、新冠疫情对于公司日常经营及财务数据的影响......................................... 7
      四、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况................. 8
      五、2020 年 1-9 月业绩预计情况 ........................................................................ 9
目 录............................................................................................................................ 10
第一节 释义 ............................................................................................................... 14
      一、基本术语....................................................................................................... 14
      二、专业术语....................................................................................................... 17
第二节 概览 ............................................................................................................... 21
      一、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 21
      二、本次发行概况............................................................................................... 21
      三、发行人主要财务数据及财务指标............................................................... 22
      四、发行人主营业务经营情况........................................................................... 23
      五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战
      略........................................................................................................................... 25
      六、发行人选择的具体上市标准....................................................................... 25
      七、募集资金用途............................................................................................... 26
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 27
      一、本次发行的基本情况................................................................................... 27
      二、本次发行的有关当事人............................................................................... 28
      三、发行人与本次发行中介机构的关系........................................................... 29
      四、本次发行上市的重要日期........................................................................... 29
      五、战略配售....................................................................................................... 30
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 34


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      一、市场风险....................................................................................................... 34
      二、经营风险....................................................................................................... 36
      三、技术风险....................................................................................................... 38
      四、财务风险....................................................................................................... 39
      五、管理和内控风险........................................................................................... 42
      六、法律风险....................................................................................................... 43
      七、募集资金投资项目风险............................................................................... 45
      八、发行失败风险............................................................................................... 47
      九、其他风险....................................................................................................... 47
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 49
      一、发行人概况................................................................................................... 49
      二、发行人设立及报告期内的股本及股东变化情况....................................... 49
      三、发行人报告期内重大资产重组情况........................................................... 54
      四、发行人的股权结构....................................................................................... 54
      五、发行人控股子公司、参股公司情况........................................................... 57
      六、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ........ 66
      七、发行人股本情况........................................................................................... 81
      八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况....................... 91
      九、发行人的股权激励及相关安排的情况..................................................... 118
      十、发行人员工情况......................................................................................... 121
第六节 业务与技术 ................................................................................................. 124
      一、发行人主营业务及主要产品和服务情况................................................. 124
      二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况................................................. 146
      三、发行人销售情况和主要客户..................................................................... 186
      四、发行人原材料采购和主要供应商情况..................................................... 189
      五、公司核心技术情况..................................................................................... 192
      六、对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等情况................. 199
      七、发行人取得的资质认证和许可情况......................................................... 207
      八、发行人境外经营情况................................................................................. 211
      九、贸易摩擦的影响......................................................................................... 211

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                                      招股说明书

     十、生产经营合法合规情况............................................................................. 212
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 215
     一、公司治理结构概述..................................................................................... 215
     二、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
     健全及运行情况................................................................................................. 215
     三、发行人内部控制情况................................................................................. 226
     四、报告期违法违规行为情况......................................................................... 226
     五、报告期内资金占用和对外担保情况......................................................... 227
     六、面向市场独立持续经营的能力情况......................................................... 227
     七、同业竞争..................................................................................................... 228
     八、关联方及关联关系..................................................................................... 235
     九、关联交易情况............................................................................................. 239
     十、关联交易审议情况..................................................................................... 244
第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 247
     一、注册会计师审计意见................................................................................. 247
     二、经审计的财务报表..................................................................................... 247
     三、财务报表的编制基础及合并报表范围..................................................... 256
     四、关键审计事项及与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
     ............................................................................................................................. 257
     五、对发行人未来盈利(经营)能力或财务状况可能产生的具体影响或风险
     ............................................................................................................................. 259
     六、报告期内采用的重要会计政策和会计估计............................................. 263
     七、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策............................................. 294
     八、分部信息..................................................................................................... 295
     九、非经常性损益............................................................................................. 295
     十、主要财务指标............................................................................................. 296
     十一、盈利能力分析......................................................................................... 298
     十二、财务状况分析......................................................................................... 328
     十三、股利分配政策......................................................................................... 351
     十四、现金流量分析......................................................................................... 351

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                             招股说明书

      十五、资本性支出分析..................................................................................... 354
      十六、持续经营能力分析................................................................................. 354
      十七、期后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项......... 355
      十八、盈利预测................................................................................................. 355
      十九、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况......... 355
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 359
      一、募集资金运用概况..................................................................................... 359
      二、募集资金的运用情况................................................................................. 360
      三、募集资金投资方向的说明......................................................................... 376
      四、公司制定的战略规划................................................................................. 376
第十节 投资者保护 ................................................................................................. 381
      一、投资者关系主要安排................................................................................. 381
      二、股利分配政策情况..................................................................................... 383
      三、本次发行前滚存利润的安排..................................................................... 387
      四、股东投票机制的建立情况......................................................................... 387
      五、相关机构及人员作出的重要承诺及其履行情况..................................... 388
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 406
      一、重大合同..................................................................................................... 406
      二、对外担保情况............................................................................................. 409
      三、重大诉讼或仲裁事项................................................................................. 409
      四、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3 年涉及行政处罚、
      被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况..................................... 410
      五、控股股东及实际控制人报告期内是否存在重大违法行为..................... 410
第十二节 声明 ......................................................................................................... 411
第十三节 附件 ......................................................................................................... 411
      一、本招股说明书附件..................................................................................... 429
      二、查阅时间和地点......................................................................................... 429
附表一:专利技术 ................................................................................................... 430




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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                招股说明书


                                  第一节 释义

      本招股说明书中,除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义:

一、基本术语

发行人、本公司、公司、股份
                             指   上海奕瑞光电子科技股份有限公司
公司、奕瑞光电子
奕瑞有限、有限公司           指   上海奕瑞光电子科技有限公司,发行人前身
本次发行                     指   本次公开发行 1,820 万股人民币普通股(A 股)的行为
A股                          指   人民币普通股
报告期、最近三年             指   2017 年、2018 年和 2019 年
                                  2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12
报告期各期末、各报告期末     指
                                  月 31 日
奕瑞太仓                     指   奕瑞影像科技(太仓)有限公司,发行人全资子公司
远奕电子                     指   上海远奕电子科技有限公司,发行人全资子公司
                                  iRay Investment Limited(注册地香港),发行人全资子
奕瑞香港                     指
                                  公司
                                  奕瑞影像科技成都有限公司,奕瑞太仓全资子公司,发
奕瑞成都                     指
                                  行人控股子公司
                                  奕瑞新材料科技(太仓)有限公司,奕瑞太仓控股子公
奕瑞新材料                   指
                                  司,发行人控股子公司
                                  iRay Imaging Limited(注册地美国),奕瑞香港全资子
奕瑞美国                     指
                                  公司,发行人控股子公司
                                  iRay Korea Limited(注册地韩国),奕瑞香港全资子公
奕瑞韩国                     指
                                  司,发行人控股子公司
奕瑞欧洲                     指   iRay Europe GmbH(注册地德国),发行人控股子公司
默研科技                     指   上海默研科技有限公司,发行人联营企业
                                  上海钥谷管理咨询合伙企业(有限合伙),发行人参股
上海钥谷                     指
                                  企业
奕原禾锐                     指   上海奕原禾锐投资咨询有限公司,发行人股东
爱瑞香港                     指   Airay Holding Limited,奕原禾锐的控股股东
Shining Alike                指   Shining Alike Limited,爱瑞香港的控股股东
Alliance                     指   Alliance Talent Limited,奕原禾锐的原股东
上海和毅                     指   上海和毅投资管理有限公司,发行人股东
                                  深圳鼎成合众投资基金管理合伙企业(有限合伙),发
深圳鼎成                     指
                                  行人股东
                                  深圳市鼎成合众资产管理有限公司,深圳鼎成的执行事
鼎成合众                     指
                                  务合伙人
上海慨闻                     指   上海慨闻管理咨询合伙企业(有限合伙),发行人股东
上海闻声                     指   上海闻声管理咨询有限公司,上海慨闻的执行事务合伙


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                         招股说明书

                                 人
                                 上海常则投资咨询合伙企业(有限合伙),发行人股东,
上海常则                   指
                                 发行人员工持股平台
                                 上海常锐投资咨询合伙企业(有限合伙),发行人股东,
上海常锐                   指
                                 发行人员工持股平台
                                 上海常励管理咨询有限公司,上海常则和上海常锐的执
上海常励                   指
                                 行事务合伙人
                                 苏州工业园区禾源北极光创业投资合伙企业(有限合
苏州北极光                 指
                                 伙),发行人股东
                                 天津红杉聚业股权投资合伙企业(有限合伙),发行人
天津红杉                   指
                                 股东
北京红杉                   指    北京红杉信远股权投资中心(有限合伙),发行人股东
上海辰岱                   指    上海辰岱投资中心(有限合伙),发行人股东
辰德春华                   指    上海辰德春华投资中心(有限合伙),发行人股东
苏州辰知德                 指    苏州辰知德投资合伙企业(有限合伙),发行人股东
                                 上海甲辰投资有限公司,上海辰岱、辰德春华和苏州辰
辰德资本                   指
                                 知德的执行事务合伙人
张江火炬                   指    上海张江火炬创业投资有限公司,发行人股东
                                 成都启高致远创业投资合伙企业(有限合伙),发行人
成都启高                   指
                                 股东
上海联一                   指    上海联一投资中心(有限合伙),发行人股东
上海宜业                   指    上海宜业投资有限公司
                                 中金公司奕瑞 1 号员工参与科创板战略配售集合资产
奕瑞科技专项资管计划       指
                                 管理计划
                                 北京万东医疗科技股份有限公司,成立于 1955 年,国
                                 内知名影像类医疗器械制造商,1997 年在上海证券交
万东医疗                   指
                                 易所上市,股票代码 600055.SH。万东医疗是发行人的
                                 客户
                                 上海联影医疗科技有限公司,成立于 2011 年,国内知
                                 名影像类医疗器械制造商,专业从事高端医疗影像设备
上海联影                   指
                                 研发、生产和制造,产品线覆盖全线高端医疗影像设备。
                                 上海联影是发行人的客户
                                 深圳蓝韵医学影像有限公司,成立于 2009 年,主要从
                                 事医学影像设备和医院信息化管理系统的研发、生产和
蓝韵影像                   指
                                 销售,是我国华南地区最早从事医学影像设备研发、生
                                 产、销售的公司。蓝韵影像是发行人的客户
                                 深圳安科高技术股份有限公司,成立于 1986 年,是我
                                 国医疗器械行业的骨干企业,是全国优秀高技术企业和
深圳安科                   指
                                 国家级重点火炬计划项目实施单位。深圳安科是发行人
                                 的客户
                                 东软医疗系统股份有限公司,成立于 1998 年,是国内
东软医疗                   指    知名医疗器械供应商,产品线包括 CT、磁共振、数字
                                 X 线机、彩超等医疗产品。东软医疗是发行人的客户
                                 Konica Minolta,东京证券交易所上市公司,股票代码
柯尼卡                     指    4902.T,成立于 1873 年,总部位于日本东京,目前主
                                 要从事信息设备、工业用光学系统、医疗图像诊断系统


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                              招股说明书

                                 业务,销售和服务遍及全球 150 个国家。柯尼卡是发行
                                 人的客户
                                 Royal Philips,纽约证券交易所上市公司,股票代码
                                 PHG.N,成立于 1891 年,总部位于荷兰阿姆斯特丹,
飞利浦                     指    是全球最具实力和影响力的医疗设备制造商之一,与
                                 GE 医疗、西门子并称全球医疗设备三巨头。飞利浦德
                                 国工厂、印度工厂、中国工厂是发行人的客户
                                 Siemens AG,纳斯达克上市公司,股票代码 SIEGY.OO,
                                 成立于 1847 年,总部位于德国柏林和慕尼黑,是全球
西门子                     指    最具实力和影响力的医疗设备制造商之一,与 GE 医疗、
                                 飞利浦并称全球医疗设备三巨头。西门子中国工厂是发
                                 行人的客户
                                 GE Healthcare 是通用电气集团下属公司,通用电气集
                                 团是纽约证券交易所上市公司,股票代码 GE.N,成立
GE 医疗                    指    于 1892 年,总部位于美国波士顿,是全球最具实力和
                                 影响力的医疗设备制造商之一,与飞利浦、西门子并称
                                 全球医疗设备三巨头
                                 Accuray Inc,纳斯达克上市公司,股票代码 ARAY.O,
                                 全球三大放射肿瘤治疗公司之一,主要从事精准放射治
安科锐                     指
                                 疗设备的研发、生产和销售,美国纳斯达克上市公司。
                                 安科锐是发行人的客户
                                 Fujifilm,总部位于日本,主要从事影像、医疗、印刷、
富士                       指    高性能材料等多领域研发、生产和销售,为发行人的客
                                 户
                                 Carestream Health,于 2007 年被 Onex 公司收购,主要
锐珂                       指    从事提供医疗和牙科成像系统以及 IT 解决方案,为发
                                 行人客户。
                                 南京普爱医疗设备股份有限公司及其子公司,发行人客
普爱医疗                   指
                                 户
DRGEM                      指    DRGEM Corporation,发行人客户
                                 友达光电股份有限公司(英文名:AU OPTRONICS
友达光电                   指    CORPORATION),全球领先的显示器供应商,发行人
                                 供应商
                                 群 创 光 电 股 份 有 限 公 司 ( 英 文 名 : INNOLUX
                                 CORPORATION),全球领先的显示器供应商,发行人
群创光电                   指    供 应 商 。 报 告 期 内 , 发 行 人 与 其 旗 下 INNOLUX
                                 CORPORATION 、INNOCARE OPTOELECTRONICS
                                 CORP.、宁波群安电子科技有限公司等主体进行交易
                                 Varex Imaging Corp,美国 Varian 集团控股子公司,纳
万睿视                     指    斯达克上市公司,股票代码 VREX.O,发行人的竞争对
                                 手
Trixell                    指    法国 Thales 集团子公司,发行人的竞争对手
                                 Canon Inc,纽交所上市公司,股票代码 CAJ.N,发行
佳能                       指
                                 人的竞争对手
                                 Vieworks Co Ltd,韩国上市公司,股票代码 100120.KS,
Vieworks                   指
                                 发行人的竞争对手
                                 Rayence Co Ltd,韩国上市公司,股票代码 228850.KS
Rayence                    指
                                 发行人的竞争对手
江苏康众                   指    江苏康众数字医疗科技股份有限公司,发行人的竞争对

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                                  手
                                  欧力士融资租赁(中国)有限公司,日本 ORIX 集团的
欧力士                       指
                                  子公司
唯迈医疗                     指   北京唯迈医疗设备有限公司
博玮科技                     指   博玮科技(北京)有限公司
酷聚科技                     指   上海酷聚科技有限公司
光微科技                     指   深圳市光微科技有限公司
合肥视涯                     指   合肥视涯技术有限公司
上海箩箕                     指   上海箩箕技术有限公司
魅丽纬叶                     指   上海魅丽纬叶医疗科技有限公司
菲森科技                     指   深圳市菲森科技有限公司
顾铁                         指   TIEER GU(顾铁)先生,发行人董事长、总经理
                                  CHENGBIN QIU(邱承彬)先生,发行人董事、副总
邱承彬                       指
                                  经理
邓锋                         指   FENG DENG(邓锋)先生,发行人董事
李轶梵                       指   YIFAN LI(李轶梵)先生,发行人曾经的独立董事
方胜康                       指   FANG SHENGKANG(方胜康),奕原禾锐的股东
国务院                       指   中华人民共和国国务院
中国证监会                   指   中国证券监督管理委员会
上交所、交易所               指   上海证券交易所
保荐机构、主承销商、海通证
                             指   海通证券股份有限公司

联席主承销商、中金公司       指   中国国际金融股份有限公司
申报会计师、立信、立信所     指   立信会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人律师、方达             指   上海市方达律师事务所
评估师、银信评估             指   银信资产评估有限公司
《公司法》                   指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                   指   《中华人民共和国证券法》
《公司章程》                 指   现行有效的《上海奕瑞光电子科技股份有限公司章程》
                                  公开发行股票并在科创板上市后适用的《上海奕瑞光电
《公司章程(草案)》         指
                                  子科技股份有限公司章程(草案)》
元、万元、亿元               指   人民币元、人民币万元、人民币亿元

二、专业术语

数字化 X 线探测器            指   平板探测器和线阵探测器
                                  Flat Panel Detector,一种精密和贵重的设备,数字化 X
平板探测器                   指
                                  线摄影系统中的核心部件,其面阵结构可将穿过人体或

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                                 被检测物体后衰减的 X 光子转换为数字信号并输出成
                                 像,对成像质量起着决定性的作用,主要应用于医学诊
                                 断与治疗、工业无损检测和安防检查等领域
                                 Linear Detector Array,数字化 X 线影像检测系统中的核
线阵探测器                 指    心部件,其成像原理与平板探测器相似,主要应用于安
                                 防检查、工业检测、食品检测等领域
                                 平板探测器的一种分类。在一段较长的时间内,积分式
                                 平板探测器每个像素对入射的所有光子转换成的总电
积分式平板探测器           指
                                 子数进行求和,并转化为数字图像灰度。积分式平板探
                                 测器能够探测出入射光场的强度分布
                                 平板探测器的一种分类。在极短的时间内,单光子计数
                                 式平板探测器单个像素能够在测量完一个光子转化的
                                 电子能量后,迅速复位并等待下一个光子入射,从而能
单光子计数式平板探测器     指
                                 够在有限的光子流量下精确记录入射光场中每一个光
                                 子的能量。单光子计数式平板探测器不仅仅能够测出入
                                 射光场的强度分布,还能够得到能谱分布
                                 Static Flat Panel Detector,单次 X 光或由单次 X 光组合
静态平板探测器             指    的序列拍片下成像的平板探测器,用于固定或移动 X
                                 线影像设备
                                 Dynamic Flat Panel Detector,脉冲式或连续 X 光曝光拍
动态平板探测器             指    片下成像的平板探测器,用于固定或移动 X 线影像设
                                 备
                                 X 射线及 X 线是由于原子中的电子在能量相差悬殊的
X 线/X 射线                指    两个能级之间的跃迁而产生的较高能光子,是波长介于
                                 紫外线和 γ 射线之间的电磁波
                                 以医疗或医学研究目的,对人体或人体某部位,以非侵
医学影像                   指
                                 入方式取得内部组织影像的技术与处理过程
                                 普通 X 光放射拍片,一般包括胸片、胃肠道钡剂造影
普放                       指
                                 检查、乳腺检查等
                                 肿瘤放射治疗,是利用放射线治疗肿瘤的一种局部治疗
                                 方法。放射线包括放射性同位素产生的 α、β、γ 射线和
放疗                       指
                                 各类 X 射线治疗机或加速器产生的 X 射线、电子线、
                                 质子束及其他粒子束等。
DR                         指    数字化 X 线摄影(Digital Radiography)
C 型臂 X 射线机            指    机架为 C 型的 X 线影像设备(C-Arm)
                                 数 字 减 影 血 管 造 影 系 统 ( Digital Subtraction
DSA                        指
                                 Angiography)
DRF                        指    数字胃肠机(Digital Radiography & Floroscopy)
                                 锥形束 CT(Cone-Beam Computer Tomography),一种
CBCT                       指
                                 口腔 X 线影像设备
                                 一种能将 X 线图像变换为可见光图像,并有效提高其
影像增强器                 指    亮度的电子装置,由影像增强管、管容器、电源以及有
                                 关支撑部分组成。
                                 用增感屏作为 X 线的交互介质并使用 CCD 相机捕捉可
CCD-DR                     指    见光图像的 X 线探测器(Charge-coupled Device Digital
                                 Radiography)
CR                         指    计算机 X 线摄影(Computed Radiography)
胶片机                     指    以胶片为载体来获取 X 射线影像的设备

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MRI                        指    磁共振成像(Magnetic Resonance Imaging)
CT                         指    电子计算机断层扫描(Computed Tomography)
                                 核 子 医 学 扫 描 检 查 的 一 种 ( Positron Emission
正电子扫描                 指
                                 Tomography)
                                 利用高频电磁场进行加速,同时被加速粒子的运动轨迹
直线加速器                 指
                                 为直线的加速器,可应用于肿瘤放射治疗领域
                                 直线加速器的关键部件,它把从电子枪注入的电子在微
直线加速管                 指
                                 波电场作用下加速到高能,最后打靶产生高能 X 射线
                                 DR 设备的部件之一,是产生 X 线的元件,其作用是将
球管                       指
                                 电能转化为 X 线
                                 调制传递函数(Modulation Transfer Function),用于描
MTF                        指
                                 述系统再现成像物体空间频率范围的能力
                                 量子探测效率(Detective Quantum Efficiency),DQE 决
                                 定了平板探测器不同剂量和空间频率下,对不同组织密
DQE                        指
                                 度差异的分辨能力,是评价平板探测器成像质量的性能
                                 指标之一
                                 是一类吸收高能粒子或射线后能够发光的材料,在辐射
闪烁体                     指
                                 探测成像领域发挥着十分重要的作用
TFT                        指    薄膜晶体管(Thin Film Transistor)
                                 薄膜晶体管液晶显示器(Thin Film Transistor-Liquid
TFT-LCD                    指
                                 Crystal Display)
                                 飞行时间(Time of Flight)技术,即传感器发出经调制
TOF                        指    的近红外光,遇物体后反射,传感器通过计算光线发射
                                 和反射时间差或相位差,来换算被拍摄景物的距离
SMT                        指    表面贴装技术(Surface Mount Technology)
                                 把玻璃基板电路电极和电子电路电极进行电性及物理
Bonding/绑定               指
                                 连接,实现传感器光电信号的读出
PD                         指    Photodiodes,光电二极管
                                 非晶硅阵列传感器,一种基于半导体无定形硅材料构成
                                 的光电二极管阵列式电路,在 X 线探测器中,基于光
                                 电效应,在阵列式光电二极管自身的电容上会形成与入
TFT SENSOR                 指    射 X 线强度成正比的存储电荷,这些电荷在控制电路
                                 的扫描下,进入模拟前端芯片进行积分,再经 A/D 转
                                 换后输出数字信号,传送给计算机进行图像处理从而形
                                 成 X 线数字影像
                                 印刷电路板装配(Printed Circuit Board Assembly),PCB
PCBA                       指
                                 经过 SMT 贴片、DIP 插件等整个制程后,制成 PCBA
                                 集成电路(Integrated Circuit),一种微型电子器件或部
IC/IC 芯片                 指
                                 件
                                 互补式金属氧化物半导体(Complementary Metal Oxide
                                 Semiconductor),是一种集成电路的设计工艺。可用来
CMOS                       指    制作电脑电器的静态随机存取内存、微控制器、微处理
                                 器与其他数字逻辑电路系统、以及高级数码相机和 X
                                 线图像传感器
OLED                       指    有机发光二极管(Organic Light-Emitting Diode)
                                 IGZO 是铟镓锌氧化物(Indium Gallium Zinc Oxide)的
IGZO                       指
                                 缩写,IGZO 材料是用于新一代薄膜晶体管技术中的沟


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                                  道层材料,是金属氧化物(Oxide)面板技术的一种
                                  即当月出货计划,下月生产计划以及后 2 个月的物料计
n+1+2 分析法                 指
                                  划,“n+1+2”是一种常用的供应链管理分析方法
                                  即物料分析矩阵法,“ABC-XYZ”是一种常用的供应链
ABC-XYZ 分析法               指
                                  管理分析方法
IQC                          指   来料质量控制(Incoming Quality Control)
OQC                          指   出货品质检验(Outgoing Quality Control)
                                  是 ISO9000 族标准所包括的一组质量管理体系核心标
                                  准之一。ISO9000 族标准是国际标准化组织(ISO)在
ISO9001                      指
                                  1994 年提出的概念,是指由 ISO/TC176(国际标准化
                                  组织质量管理和质量保证技术委员会)制定的国际标准
                                  国际标准化组织(ISO)于 2003 年制定发布的《医疗器
                                  械 质 量 管 理 体 系 用 于 法 规 的 要 求 》( Medical
ISO13485                     指   Device-Quality Management System-Requirements for
                                  Regulatory)国际标准,该标准是专门用于医疗器械产
                                  业的一个独立的质量管理体系标准
                                  国 家 认 可 实 验 室 ( Nationally Recognized Testing
                                  Laboratory),美国劳工部下属的职业安全和健康管理局
                                  (OSHA)要求在工作场合所使用的产品必须经国家认
                                  可实验室测试并发证以保证使用者的人身安全。NRTL
NRTL                         指
                                  是被 OSHA 接受的产品安全认证机构,他们按照美国
                                  安全标准对工作场所的产品进行测试和认证。OSHA 要
                                  求在美国工作场所使用的产品需要通过 NRTL 的认证
                                  来证明其符合 OSHA 的工作场所安全要求
                                  美 国 联 邦 通 信 委 员 会 ( Federal Communications
                                  Commission)。1934 年成立,是美国政府的一个独立机
FCC                          指   构,FCC 通过控制无线电广播、电视、电信、卫星和电
                                  缆来协调国内和国际的通信。许多无线电应用产品、通
                                  讯产品和数字产品要进入美国市场,要求 FCC 的认可
NMPA                         指   中国国家药品监督管理局
                                  欧盟对产品的认证,表示该产品符合有关欧盟指令规定
                                  的要求,并用以证实该产品已通过了相应的合格评定程
CE 认证                      指
                                  序及制造商的合格声明,并加附 CE 标志,是产品进入
                                  欧盟市场销售的准入条件
                                  美国食品和药品管理局(Food and Drug Administration)
                                  针对需要在美国上市的食品、化妆品、药物、生物制剂、
FDA 注册                     指
                                  医疗设备和放射产品按照相应的法律、法规、标准和程
                                  序评价其安全和有效性之后准予其上市销售的过程
                                  医疗器械单一审核程序(Medical Device Single Audit
                                  Program)。MDSAP 是由国际医疗器械监管机构论坛
                                  (IMDRF)的成员共同发起,美国(FDA)、澳大利亚
MDSAP 认证                   指   (TGA)、巴西(ANVISA)、加拿大(HC)、日本(MHLW)
                                  五国的监管机构认可并加入的一套新的审核程序。该程
                                  序旨在建立一套单一审核的过程,满足并统一上述国家
                                  的审核要求,使审核更加全面有效
WTO                          指   世界贸易组织

      注:本招股说明书所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。


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                                       第二节 概览

    本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅
读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

                                      (一)发行人基本情况
                    上海奕瑞光电子科技股
发行人名称                                      有限公司成立日期         2011 年 3 月 7 日
                    份有限公司
注册资本            5,434.7826 万元             法定代表人               顾铁
                    上海市浦东新区瑞庆路                                 上海市浦东新区金海路
注册地址                                        主要生产经营地
                    590 号 9 幢 2 层 202 室                              1000 号 45 栋
                                                                         顾铁、曹红光、邱承彬、
控股股东            无                          实际控制人
                                                                         杨伟振
                                                在其他交易场所
行业分类            专用设备制造业              (申请)挂牌或上         无
                                                市的情况
                               (二)本次发行的有关中介机构
保荐人              海通证券股份有限公司        主承销商                 海通证券股份有限公司
                                                                         中国国际金融股份有限
发行人律师          上海市方达律师事务所        联席主承销商
                                                                         公司
                    立信会计师事务所(特殊
审计机构                                        评估机构                 银信资产评估有限公司
                    普通合伙)

二、本次发行概况

                                  (一)本次发行的基本情况
         股票种类                                 人民币普通股(A 股)
         每股面值                                      人民币 1.00 元/股
         发行股数               1,820.00 万股          占发行后总股本比例            25.09%
 其中:发行新股数量             1,820.00 万股          占发行后总股本比例            25.09%
股东公开发售股份数量                   -               占发行后总股本比例               -
    发行后总股本                                       7,254.7826 万股
    每股发行价格                                           119.60 元
                            101.78 倍(每股收益按照 2019 年经审计的扣除非经常性损益前后
     发行市盈率
                              孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)
                            7.83 元(按照 2019 年                        1.77(按照 2019
                            12 月 31 日经审计的                        年 12 月 31 日经审
  发行前每股净资产          归属于母公司所有者      发行前每股收益       计的归属于母公
                            的净资产除以本次发                           司所有者的净利
                            行前的总股本计算)                           润除以本次发行


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                                                                     前的总股本计算)
                        33.24 元(按 2019 年
                                                                     1.33(按照 2019
                        12 月 31 日经审计的
                                                                     年 12 月 31 日经审
                        归属于母公司所有者
                                                                     计的归属于母公
  发行后每股净资产      净资产加上本次发行         发行后每股收益
                                                                     司所有者的净利
                        募集资金净额之和除
                                                                     润除以本次发行
                        以本次发行后总股本
                                                                     后的总股本计算)
                               计算)
     发行市净率            3.60 倍(按照发行价格除以本次发行后每股净资产计算)
                        本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者
      发行方式          询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭
                        证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
                        符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股
      发行对象          票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资
                        者,但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外
      承销方式                                       余额包销
公开发售股份的股东名
                                                         -
          称
                        本次发行的保荐费用、律师费用、审计及验资费用等其他发行费
 发行费用的分摊原则
                        用由发行人承担
    募集资金总额                                  217,672.00 万元
    募集资金净额                                  198,616.94 万元
                                                 生产基地建设项目
                                                 研发中心建设项目
  募投资金投资项目
                                           营销和服务中心建设项目
                                                 补充流动资金项目
                        1、保荐费及承销费用 17,167.34 万元;
                        2、会计师费用 850.00 万元;
                        3、律师费用 500.00 万元;
发行费用概算
                        4、用于本次发行的信息披露费用 462.26 万元;
                        5、发行手续费用及其他 75.46 万元。
                        (以上费用均为不含税金额。)
                           (二)本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日
                                               2020 年 8 月 28 日
        期
   初步询价日期                                  2020 年 9 月 2 日
 刊登发行公告日期                                2020 年 9 月 4 日
网上、网下申购日期                               2020 年 9 月 7 日
网上、网下缴款日期                               2020 年 9 月 9 日
   股票上市日期        本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市

    注:发行费用中保荐费及承销费用为 17,167.34 万元,前次披露的招股意向书中保荐费
为 200 万元,承销费为募集资金总额的 8.36%;律师费用为 500.00 万元,前次披露的招股


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意向书中律师费用为 430.00 万元;用于本次发行的信息披露费用 462.26 万元,前次披露的
招股意向书中用于本次发行的信息披露费用为 463.00 万元;发行手续费用及其他为 75.46
万元,前次披露的招股意向书中发行手续费用及其他为 60.00 万元,上述调整主要系根据实
际发生的费用情况调整原预估费用,除上述调整外,发行费用不存在其他调整情况。

三、发行人主要财务数据及财务指标

                                                                        单位:万元
                                    2019 年末/        2018 年末/       2017 年末/
             项目
                                    2019 年度         2018 年度        2017 年度
资产总额                                 69,763.75       49,168.05        38,130.46
归属于母公司所有者权益                   42,554.07       32,951.13        25,131.03
资产负债率(母公司)                       34.67%          24.29%           31.72%
营业收入                                 54,611.12       43,942.02        35,573.99
净利润                                    9,531.80        5,932.07         5,445.21
归属于母公司所有者的净利润                9,640.08        6,057.46         5,434.41
扣除非经常性损益后归属于母公
                                          8,525.06        4,588.13         5,109.92
司所有者的净利润
基本每股收益(元)                             1.77           1.11             1.03
稀释每股收益(元)                             1.77           1.11             1.03
加权平均净资产收益率                       25.52%          20.86%           25.52%
经营活动产生的现金流量净额                3,077.61        1,929.25        10,168.27
现金分红(元)                                    -                -              -
研发投入占营业收入的比例                   16.11%          15.64%           13.54%

四、发行人主营业务经营情况

(一)主营业务简介

    公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的数字化
X 线探测器生产商,主要从事数字化 X 线探测器研发、生产、销售与服务,产
品广泛应用于医学诊断与治疗、工业无损检测、安防检查等领域。公司通过向全
球知名客户提供更安全、更先进的 X 线技术,助力其提升医学诊断与治疗的水
平、工业无损检测的精度或安防检查的准确率,并提高客户的生产效率、降低生
产成本。

    报告期内,公司营业收入保持快速增长,盈利能力持续提升。公司的营业收
入从 2017 年的 3.56 亿元增长至 2019 年的 5.46 亿元,年均复合增长率达 23.90%。
公司经过多年发展,已成为全球数字化 X 线探测器行业知名企业,产品远销亚

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洲、美洲、欧洲等地共计 70 余个国家和地区,得到柯尼卡、锐珂、富士、西门
子、飞利浦、安科锐、DRGEM、上海联影、万东医疗、普爱医疗、蓝韵影像、
东软医疗及深圳安科等国内外知名影像设备厂商的认可。公司正逐步改变行业的
竞争格局,报告期内,公司在国内细分市场中始终排名第一,并在全球市场中形
成局部领先地位,正加速赶超国际竞争对手。

(二)发行人属于全国疫情防控重点保障企业范围

    2019 年末中国爆发了新冠病毒疫情,由于病毒极高的传染性,疫情在国内
迅速蔓延传播,短时间内出现了确诊病人迅速攀升及医疗设备极度紧缺等情况。
根据财政部、国家发展改革委等有关部委出台的文件,公司为“生产应对疫情使
用的相关药品、医疗器械等重要医用物资企业,生产上述物资所需的重要原辅材
料生产企业、重要设备制造企业和相关配套企业”,属于全国疫情防控重点保障
企业范围。

    国家卫健委发布的《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第六版)》肯定了胸
部影像学检查对新冠肺炎患者临床诊断的重要作用,提出将“疑似病例具有肺炎
影像学特征者”作为临床诊断病例标准之一。目前用于疫区前线医学影像检查的
设备主要包括 CT(计算机断层扫描)和 DR。CT 设备密度分辨率高,对软组织
器官具有更高的成像质量,在结合临床表征以及流行病学调查的基础上,补足了
核酸法检测试剂盒供给不足、假阴性以及检测时间长的短板,提供了病人分流和
隔离的重要检测手段。

    而移动式 DR 设备放射剂量远低于 CT 设备,具有移动灵活、成像快速、可
减少病人交叉感染的特点,能够快速进入隔离区、急诊室对疑似病例进行初步诊
断以及在 ICU 病房内对重症病人进行监测,能很好满足 ICU、急诊科、呼吸科、
隔离区的特殊应用需求,目前移动 DR 设备的所有部件包括核心部件数字化 X 线
探测器的产业链均已实现国产,交期短、服务快,能够跟上疫情初期病例急速上
升的诊疗需求,已被广泛用于包括雷神山医院在内的疫区前线医院,在疫情防控
阻击战中发挥了重要作用,得到了一线医务人员的高度认可。随着后期病例数上
升逐步放缓,可以预见疫情应对重心将逐步转移至后期治疗及监控,移动式 DR
等放射剂量低的高端医疗器械将在后期的防治、监测工作中更加凸显其灵活及健
康诊疗的优势,将发挥更为重要的作用。

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    公司生产的普放无线系列产品是移动式 DR 的关键部件,具有出色的图像质
量及高速无线传输能力,能够辅助医生精准诊断治疗。疫情爆发后,在收到多家
下游客户或当地经信委、行业协会发出的紧急告知函后,公司积极、快速响应,
位于江苏太仓的生产基地提前开工,紧急安排员工复产,以提供防疫前线急需的
医疗物资设备。2020 年第一季度,公司向境内客户发出超过 1,900 套普放无线系
列产品,为缓解局部地区医疗设备极度紧缺的状况做出了贡献。

五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来
发展战略

    近年来,凭借卓越的研发及创新能力,公司成为全球为数不多的、掌握全部
主要核心技术的数字化 X 线探测器生产商之一,包括传感器设计和制程技术、
闪烁材料及封装工艺技术、读出芯片及低噪声电子技术、X 光智能探测及获取技
术及探测器物理研究和医学图像算法技术。在传感器设计和制程技术方面,公司
为全球少数几家同时掌握非晶硅、IGZO、CMOS 和柔性基板四大传感器技术并
具备量产能力的 X 线探测器公司之一。截至本招股说明书签署日,公司拥有 184
项专利,其中发明专利共计 71 项;同时,公司承接了国家科技部重点研发计划
项目等多项国家及地区级研发项目。公司产品在图像性能、质量稳定性和可靠性
等方面已达到全球领先水平,并通过在高性能闪烁体制备、高灵敏度低噪声传感
器和电子电源设计、嵌入式智能系统和图像算法等领域的技术突破,成功实现了
差异化布局,提升了公司的核心竞争力。

    未来,公司将继续秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角落”的愿
景,专注于“创新、卓越、协作、共赢”核心价值观,坚持用技术创新及卓越的产
品和服务,不断推动产业链战略升级,从而为更多细分领域客户创造差异化价值,
为供应商提供共同发展机会。公司始终致力于成为全球领先的数字化 X 线探测
器供应商,并为中国打造世界一流的放射影像核心技术及部件产业链。

六、发行人选择的具体上市标准

    发行人选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章
2.1.2 中规定的第(一)条:预计市值不低于人民币 10 亿元,最近两年净利润均
为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元,或者预计市值不低于人民币 10 亿

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                        招股说明书

元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。

七、募集资金用途

       本次向社会公众公开发行新股的募集资金扣除发行费用后将按轻重缓急顺
序投资于以下项目:

                                                                      单位:万元
序号            募集资金运用方向              项目总投资        拟投入募集资金
 1       生产基地建设项目                           35,000.00           35,000.00
 2       研发中心建设项目                           25,000.00           25,000.00
 3       营销和服务中心建设项目                      5,000.00            5,000.00
 4       补充流动资金项目                           12,000.00           12,000.00
                   合计                             77,000.00           77,000.00

       公司已按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、
《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法律、法规、规范性文件及《公
司章程》的规定制定《募集资金管理办法》,对募集资金的专户存储、使用、投
向变更、管理和监督进行了明确的规定。本次募集资金将严格按照规定存储在董
事会指定的专门账户集中管理,专款专用,规范使用募集资金。




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                           第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类                                       人民币普通股(A 股)
每股面值                                            1.00 元/股
发行股数                                           1,820.00 万股
占发行后总股本的比例                                  25.09%
每股发行价格                                         119.60 元
                             公司高级管理人员及核心员工通过专项资管计划参与本次
                             发行战略配售。中金公司奕瑞 1 号员工参与科创板战略配售
                             集合资产管理计划参与本次发行战略配售的获配股票数量
发行人高管、员工参与战略配
                             为 1,318,075 股,占发行总量的 7.24%。中金公司奕瑞 1 号
售情况
                             员工参与科创板战略配售集合资产管理计划承诺获得本次
                             配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日
                             起 12 个月。
                             海通证券安排子公司海通创新证券投资有限公司参与本次
                             发行战略配售。海通创新证券投资有限公司参与本次发行战
保荐人相关子公司参与战略     略配售的获配股票数量为 546,000 股,占发行总量的 3.00%。
配售情况                     海通创新证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为
                             24 个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日
                             起开始计算。
                             101.78 倍(每股收益按照 2019 年经审计的扣除非经常性损
发行市盈率(如适用,标明计
                             益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总
算基础和口径)
                             股本计算)
                             1.33(按照 2019 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有
发行后每股收益
                             者的净利润除以本次发行后的总股本计算)
                             7.83 元(按照 2019 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所
发行前每股净资产
                             有者的净资产除以本次发行前的总股本计算)
                             33.24 元(按 2019 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有
发行后每股净资产             者净资产加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后
                             总股本计算)
发行市净率(标明计算基础和
                             3.60 倍(按照发行价格除以本次发行后每股净资产计算)
口径)
                             本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投
                             资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非
发行方式
                             限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方
                             式进行
                             符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易
                             所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板
发行对象
                             市场投资者,但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁
                             止参与者除外
承销方式                                            余额包销
                             1、保荐费及承销费用 17,167.34 万元;
发行费用概算                 2、会计师费用 850.00 万元;
                             3、律师费用 500.00 万元;


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                            4、用于本次发行的信息披露费用 462.26 万元;
                            5、发行手续费用及其他 75.46 万元。
                            (以上费用均为不含税金额。)

    注:发行费用中保荐费及承销费用为 17,167.34 万元,前次披露的招股意向书中保荐费
为 200 万元,承销费为募集资金总额的 8.36%;律师费用为 500.00 万元,前次披露的招股
意向书中律师费用为 430.00 万元;用于本次发行的信息披露费用 462.26 万元,前次披露的
招股意向书中用于本次发行的信息披露费用为 463.00 万元;发行手续费用及其他为 75.46
万元,前次披露的招股意向书中发行手续费用及其他为 60.00 万元,上述调整主要系根据实
际发生的费用情况调整原预估费用,除上述调整外,发行费用不存在其他调整情况。

二、本次发行的有关当事人

(一)发行人                上海奕瑞光电子科技股份有限公司
        法定代表人          顾铁
           住所             上海市浦东新区瑞庆路 590 号 9 幢 2 层 202 室
         联系电话           021-50720560
           传真             4008266163-60610
          联系人            邱敏
(二)保荐人(主承销商)    海通证券股份有限公司
        法定代表人          周杰
           住所             上海市广东路 689 号
         联系电话           021-23219000
           传真             021-63411627
        保荐代表人          吴志君、姜诚君
        项目协办人          卞韧
        项目经办人          孙剑峰、舒昕、邓欣、张坚柯、张旭鸿
(三)联席主承销商          中国国际金融股份有限公司
        法定代表人          沈如军
           住所             北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
         联系电话           010-65051166
           传真             010-65051156
        项目经办人          曹宇、杨光、邬彦超、黄孙鹏、崔璨、林可、李先腾
(四)发行人律师            上海市方达律师事务所
          负责人            齐轩霆
           住所             上海市石门一路 288 号兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼
         联系电话           021-22081166
           传真             021-52985599



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        经办律师           罗珂、马强
(五)会计师事务所         立信会计师事务所(特殊普通合伙)
         负责人            杨志国
          住所             上海市南京东路 61 号 4 楼
        联系电话           021-63391166
          传真             021-63392558
       经办会计师          康吉言、罗丹、郭同璞
(六)资产评估机构         银信资产评估有限公司
         负责人            梅惠民
          住所             上海市黄浦区九江路 69 号 2 楼
        联系电话           021-63391088
          传真             021-63391116
       经办评估师          王睿、吴宇扬
(七)股票登记机构         中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
          住所             上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 层
        联系电话           021-68870587
          传真             021-58754185
(八)主承销商收款银行     招商银行上海分行常德支行
          账号             010900120510531
          户名             海通证券股份有限公司
(九)上市的证券交易所     上海证券交易所
          住所             上海市浦东南路 528 号证券大厦
        联系电话           021-68808888
          传真             021-68804868

三、发行人与本次发行中介机构的关系

    发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、本次发行上市的重要日期

 刊登初步询价公告日期                         2020 年 8 月 28 日
 初步询价日期                                 2020 年 9 月 2 日
 刊登发行公告日期                             2020 年 9 月 4 日



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 网上、网下申购日期                             2020 年 9 月 7 日
 网上、网下缴款日期                             2020 年 9 月 9 日
                               本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所
 股票上市日期
                                                 科创板上市

五、战略配售

(一)本次战略配售的总体情况

    1、本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人的高级管理人
员与核心员工专项资产管理计划组成。跟投机构为海通创新证券投资有限公司;
发行人高管核心员工专项资产管理计划为中金公司奕瑞 1 号员工参与科创板战
略配售集合资产管理计划(以下简称“奕瑞科技专项资管计划”)。

    2、本次发行战略配售的最终情况如下:

                                                        新股配售经纪
  战略投资者名称      获配股数(股)   获配金额(元)                  限售期
                                                          佣金(元)
海通创新证券投资有
                         546,000        65,301,600.00       0.00       24个月
      限公司
中金公司奕瑞1号员
工参与科创板战略配       1,318,075     157,641,770.00    788,208.85    12个月
售集合资产管理计划
       合计              1,864,075     222,943,370.00    788,208.85

    3、参与本次战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议。

(二)保荐机构相关子公司跟投

    1、跟投主体
    本次发行的保荐机构海通证券按照《实施办法》和《业务指引》的相关规定
参与本次发行的战略配售,跟投主体为海通创新证券投资有限公司。
    2、跟投数量

    海通创新证券投资有限公司的最终跟投股份数量为本次公开发行数量的 3%,
即 54.60 万股,跟投金额为 6,530.16 万元。海通创新证券投资有限公司获得本次
配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个月。

(三)发行人高管核心员工专项资产管理计划

    1、投资主体


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                招股说明书

       发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
计划为“中金公司奕瑞 1 号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划”。

       2、参与规模和具体情况

       奕瑞科技专项资管计划参与战略配售最终获配的股份数量为 1,318,075 股,
为本次公开发行规模的 7.24%。具体情况如下:

                                                  参与认购规
                                         募集资金              参与比例(占
                  实际支                          模(包括新股
  具体名称                  设立时间       规模                A 股发行规         管理人
                  配主体                          配售经纪佣
                                         (万元)                模比例)
                                                  金)(万元)
 中金公司奕
 瑞 1 号员工    中国国
                                                                                中国国际
 参与科创板     际金融      2020 年 8
                                           15,843      15,843        7.24%      金融股份
 战略配售集     股份有       月 11 日
                                                                                有限公司
 合资产管理     限公司
    计划
                  合计                     15,843      15,843       7.24%           -

       共 57 人参与奕瑞科技专项资管计划,参与人姓名、职务、是否为发行人董
监高、缴款金额、认购比例等情况如下:

                                                                              专项资管计
                                                      缴款金额   是否为发行
 序号    姓名            任职            职务                                 划的持有比
                                                        (万元)     人董监高
                                                                                例(%)
  1      张华        奕瑞影像     副总经理             1,280         否         8.08%
  2      方志强      奕瑞科技     副总裁               1,000         是         6.31%
  3      张国华      奕瑞科技     副总裁               1,000         否         6.31%
  4      邱敏        奕瑞科技     董事会秘书            950          是         6.00%
  5      赵静        奕瑞科技     总监                  822          否         5.19%
  6      曾颖颖      奕瑞科技     副总监                486          否         3.07%
  7      吴领风      奕瑞影像     资深专员              450          否         2.84%
  8      朱翀煜      奕瑞科技     经理                  410          否         2.59%
  9      丁宁        奕瑞科技     财务总监              400          是         2.52%
  10     胡顺金      奕瑞科技     资深专员              390          否         2.46%
  11     张楠        奕瑞科技     经理                  350          否         2.21%
  12     裴茜        奕瑞科技     经理                  350          否         2.21%
  13     邬凌伟      奕瑞科技     经理                  320          否         2.02%
  14     陈俊吉      奕瑞科技     工程师                300          否         1.89%


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                             招股说明书


  15   范训忠    奕瑞科技   副总裁              300   是     1.89%
  16   朱建秋    奕瑞科技   总监                250   否     1.58%
  17   陈暄琦    奕瑞科技   证券事务代表        250   否     1.58%
  18   袁冉      奕瑞科技   副总监              295   否     1.86%
  19   王勇      奕瑞科技   副总监              280   否     1.77%
  20   蔡敏      奕瑞科技   项目经理            260   否     1.64%
  21   江峰      奕瑞科技   总监                250   否     1.58%
  22   李人杰    奕瑞科技   经理                250   否     1.58%
  23   范周颐    奕瑞科技   工程师              220   否     1.39%
  24   付饶      奕瑞科技   工程师              200   否     1.26%
  25   宁海涛    奕瑞科技   副总监              200   否     1.26%
  26   齐松      奕瑞科技   工程师              200   否     1.26%
  27   李彩      奕瑞科技   专员                200   否     1.26%
  28   曹翔      奕瑞科技   经理                190   否     1.20%
  29   潘海东    奕瑞科技   工程师              190   否     1.20%
  30   程泽华    奕瑞科技   经理                190   否     1.20%
  31   陆遥      奕瑞科技   副总裁              190   否     1.20%
  32   马捷      奕瑞科技   副总监              180   否     1.14%
  33   凡举章    奕瑞科技   高级工程师          170   否     1.07%
  34   郑金磊    奕瑞科技   产品经理            170   否     1.07%
  35   高鹏飞    奕瑞科技   高级经理            165   否     1.04%
  36   蒙莎      奕瑞科技   经理                160   否     1.01%
  37   程丙勋    奕瑞科技   副总监              160   否     1.01%
  38   赵世超    奕瑞科技   经理                160   否     1.01%
  39   赵友富    奕瑞科技   专家                150   否     0.95%
  40   龙宥林    奕瑞科技   经理                150   否     0.95%
  41   陈泽恒    奕瑞科技   工程师              150   否     0.95%
  42   段斯嘉    奕瑞科技   会计                140   否     0.88%
  43   王晓丹    奕瑞科技   工程师              130   否     0.82%
  44   黄翌敏    奕瑞科技   副总裁              130   否     0.82%
  45   施海云    奕瑞科技   产品经理            125   否     0.79%
  46   林璇      奕瑞科技   总监                120   否     0.76%
  47   王杰杰    奕瑞科技   专家                115   否     0.73%
  48   张晨旭    奕瑞科技   工程师              115   否     0.73%

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                       招股说明书


  49     刘柱     奕瑞新材料   总经理             110        否         0.69%
  50     黄祎      奕瑞科技    经理               110        否         0.69%
  51     林言成    奕瑞科技    总监               110        否         0.69%
  52     樊蔡龙    奕瑞科技    经理               100        否         0.63%
  53     陈忆文    奕瑞科技    工程师             100        否         0.63%
  54     刘琳      奕瑞科技    总监               100        否         0.63%
  55     周梦琦    奕瑞科技    副总监             100        否         0.63%
  56     王浩      奕瑞影像    副总监             100        否         0.63%
  57     胡顺      奕瑞科技    副总监             100        否         0.63%
                     合计                        15,843      -          100%

    注 1:奕瑞科技专项资管计划总缴款金额为 15,843 万元,其中用于参与本次战略配售
认购金额(包含新股配售经纪佣金)为 15,843 万元。
    注 2:合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成。

(四)限售期限

       海通创新证券投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人
首次公开发行并上市之日起 24 个月。
       奕瑞科技专项资管计划获配股票的限售期为 12 个月,限售期自本次公开发
行的股票在上交所上市之日起开始计算。
       限售期届满后,战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于
股份减持的有关规定。




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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                 招股说明书


                            第四节 风险因素

    投资者在评价发行人本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各项资
料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险按照不同类型进行归
类,同类风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序,但该排序并
不表示风险因素依次发生。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、
财务状况和持续盈利能力产生不利影响。

一、市场风险

(一)产品价格下滑的风险

    2010 年以前,全球数字化 X 线探测器技术和市场基本被国外探测器巨头垄
断,X 线探测器单价曾高达几十万元,受制于核心零部件较高的成本,X 线医学
影像设备市场销售价格非常昂贵。2011 年至今,随着以公司为代表的国内厂家
成功研发数字化 X 线探测器并实现进口替代和产业化,行业市场竞争加剧,产
品价格在全球范围内持续下降。

    公司数字化 X 线探测器产品均价呈下降趋势,分别为 5.88 万元/台、5.37 万
元/台和 4.59 万元/台,主要原因如下:其一,公司积极参与全球市场竞争,主动
调整产品售价,采用“以价换量”的方式快速抢占市场份额,报告期内,发行人在
全球医疗领域市场占有率持续提升,分别为 8.09%、9.86%及 12.91%;其二,由
于公司研发投入逐年增加,产品迭代速度加快,新产品的推出以及老产品的迭代
更新,一定程度上带动老产品价格下降;其三,在建立多层次、覆盖城乡居民的
医疗服务和医疗保障体系等政策推动下,医疗设备及其核心零部件的国产化进程
加快,带动其价格逐步下降,以响应国家医疗普惠的趋势。

    报告期内,公司主要产品均价降幅在 8%-15%以内,公司主营业务毛利率分
别为 51.72%、45.78%和 49.93%,降价因素对毛利率的影响较小。未来如果公司
不能通过规模化生产、提高生产良率和上游产业链国产化等一系列措施降低成本,
或无法及时实现差异化、高附加值的产品布局,或产品价格下降超过公司的预期,
公司将可能面临因产品价格下降导致毛利率下降,进而影响盈利能力的风险。




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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   招股说明书

(二)新产品、新技术实现规模销售的风险

    报告期内,公司量产产品中静态探测器占比较高,与国外竞争对手相比,公
司在动态探测器领域起步较晚,加之下游医疗器械厂商需对整机产品进行二类或
三类医疗器械产品注册,新产品从研发、试制、小批量生产、量产到批量销售的
周期较长,同时日趋严格的监管也增加了注册难度和不确定性。2017 年到 2019
年,公司在动态领域的销售额分别为 1,413.70 万元、2,738.85 万元和 6,268.82 万
元。目前,医疗用数字化 X 线探测器市场中动态产品占比约为 34%,而公司动
态产品在该领域的市场占有率仅为 1.32%,仍有较大提升的空间。

    此外,新技术实现规模销售往往需要一定时间,公司已掌握非晶硅、IGZO、
CMOS 和柔性基板四大传感器技术,2019 年公司使用非晶硅、IGZO、CMOS 探
测器技术的产品销售金额分别为 50,867.86 万元、1,026.37 万元及 93.71 万元,柔
性技术目前已初步完成海外客户的验证,尚未实现规模销售。

    未来,公司将进一步扩充在工业安防及动态领域的产品布局,并提升市场份
额。若前述领域的新产品、新技术研发成功后,未能获得客户验证或通过后续产
品注册流程,或应用新技术的相关产品未能实现规模销售,将对公司经营业绩产
生不利影响。

(三)贸易摩擦风险

    近年来,国际贸易摩擦不断,2018 年美国政府以“贸易保护”为由,针对中
国电子信息技术、高性能医疗器械等高科技产品加征 25%关税,报告期内,公司
对美国销售收入分别为 8,022.47 万元、11,812.78 万元和 11,015.70 万元,占营业
收入比重分别为 22.55%、26.88%和 20.17%。

    报告期内,发行人美国地区的存续客户主要为美国客户 A、美国客户 B 等
全球知名影像设备厂商,目前存续客户的销量及相应实现的毛利贡献显著高于新
增客户,在美业务增长主要是源于存量客户、新增客户的增量业务。

    当前,中美经贸对话取得阶段性成果,但仍不能排除未来中美贸易摩擦持续
升级、加征关税税率进一步提高或实行出口配额,或其他国家也采用加征关税等
方式进行贸易保护的可能性,会削弱公司出口业务的竞争力;目前中美第一阶段
经贸协议已签署,预计美国对华出口持续增加,该事项对发行人未来境内收入的

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                    招股说明书

影响总体可控,但尚不排除潜在影响的可能性;此外,在中美贸易摩擦的背景下,
存续客户的在手订单保证了未来几年美国地区营收规模的稳定性,仍不排除公司
存续客户销量大幅波动、新增客户业务量难以及时补充的可能性。上述事项均可
能对公司盈利水平造成不利影响。

(四)市场竞争风险

    数字化 X 线探测器属于行业壁垒较高的行业,全球市场能形成规模化生产
的厂家较少,行业集中度相对较高,发行人现有竞争对手如万睿视、Trixell、
Vieworks 等跨国公司进入数字化 X 线探测器市场较早,已占据了一定的市场份
额。与此同时,该行业广阔的市场空间和良好的经济回报可能吸引更多的新进入
者,其中不乏具有资金优势的产业链上下游大中型企业、上市公司,使得行业整
体竞争日趋激烈。潜在的市场竞争者借助资金及产业链优势,通过对现有产品不
断的研究、模仿,可以在一定程度上缩短研发周期,加快类似产品的发布进程,
提供更低价格的产品。如果国内外潜在竞争者不断进入,将导致数字化 X 线探
测器市场竞争逐步加剧。

    如果公司未来不能在产品研发、质量管理、营销渠道、供应链优化等方面继
续保持竞争优势,或现有竞争对手和行业新进入者通过调整经营策略和技术创新
等方式抢占市场,公司将面临行业竞争加剧导致市场占有率下降的风险。

(五)行业景气度下降导致公司业务发展速度放缓的风险

    报告期内,公司经营规模逐年扩大,出货量分别为 5,804 台、7,750 台和 11,335
台,年均复合增长率约 40%。全球医疗设备数字化升级趋势、产业链向中国大陆
转移以及探测器下游应用领域的拓展等因素,刺激了数字化 X 线探测器市场需
求和行业景气度的不断提升,为公司高速发展提供了良好的外部环境。

    未来,如果行业景气度下降导致数字化 X 线探测器市场需求大幅下滑,将
在一定程度上限制公司的快速发展,对公司持续盈利能力造成影响。

二、经营风险

(一)部分原材料供应的风险

    报告期内,公司向前五大原材料供应商采购金额占当期采购总额的比例较高,


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                招股说明书

分别为 64.67%、52.88%和 46.88%,比例逐年下降。公司专注于数字化 X 线探测
器研发、生产和销售,对 TFT SENSOR 与碘化铯等部分关键原材料的采购相对
集中,集中采购模式有利于确保原材料质量的可靠性和稳定性、合理控制采购成
本以及满足较高的定制化需求。以 TFT SENSOR 的采购为例,报告期内,2017
年、2018 年公司向深天马采购 TFT SENSOR 等关键原材料占采购总额的比例分
别为 22.06%和 23.47%;2019 年起,公司引入友达光电等多家供应商以降低 TFT
SENSOR 的采购集中度,2019 年公司向深天马采购占比下降至 16.42%。

    在部分关键原材料集中采购模式下,若因不可预见之原因导致公司主要供应
商的生产经营出现较大困难、产品质量下降等情形,仍存在供应商无法及时供货
的可能性,将对公司正常生产经营产生不利影响。

    报告期内,FPGA 芯片和 ARM 芯片为公司产品中使用的主要芯片,相关芯
片原材料公司主要通过代理商向国外供应商进行采购,与之相比,目前国内供应
商的相关替代品在一定程度上存在性能差距,公司部分芯片原材料对国外供应商
存在一定的依赖性。未来如因特殊贸易原因导致相关国外供应商停止向国内企业
出口芯片,将会对公司的生产经营产生不利影响。

(二)新冠疫情导致的经营风险

    新冠疫情爆发以来,因疫情防控和治疗需要,政府大量采购移动 DR 设备用
于疫情防治和应急储备,下游移动 DR 整机客户对公司普放无线系列产品的需求
量激增,导致业绩大幅上升。后续随着疫情消除,普放无线系列产品的需求量不
排除有大幅下降的可能,从而导致公司业绩出现下降。

    此外,也不能排除后续疫情变化会对国际贸易、产业政策、公司上下游行业、
物流及资金周转产生不利影响,从而对公司原材料采购、产品生产销售、应收款
项收回等造成不利影响,进而影响公司经营业绩。

(三)知识产权保护及核心技术泄密风险

    数字化 X 线探测器是典型的高科技产品,公司在技术研发和产品创新方面
很大程度上依赖于多年来公司通过自主研发形成的核心技术。在未来的生产经营
活动中,若公司知识产权保护不力或受到侵害,将会直接影响公司产品的竞争力。

    此外,公司主要原材料如 TFT SENSOR、PCBA 等系定制化产品,公司需要

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向供应商提供必要的技术资料和技术指导。虽然公司已和相关供应商签订了保密
协议,但仍无法完全消除技术泄密的可能性。同时,核心技术人员流失、技术档
案管理出现漏洞等原因也会导致公司核心技术泄密。核心技术是公司竞争优势的
重要载体,一旦出现重要的核心技术泄密,会对公司竞争优势以及经营业绩造成
一定负面影响。

(四)关键管理人员流失的风险

    数字化 X 线探测器属于高端装备制造与技术密集型行业,公司关键管理人
员不仅需要具备出色的管理能力与丰富的市场开拓能力,还需要对行业、产品和
技术有深刻的认知和积累。尽管公司已通过实施员工持股平台、建立有竞争力的
薪酬激励制度等方式来维持关键管理团队的稳定,但公司仍无法完全规避未来关
键管理人员流失对公司造成的不利影响。一旦部分关键管理人员流失,可能为公
司带来技术泄密与新产品、新市场开发受阻等风险。

三、技术风险

(一)技术被替代或赶超的风险

    公司所处的数字化 X 线探测器制造业,属于高端装备制造行业,为技术密
集型行业,相关的研发项目涉及物理学、光学、微电子学、材料学、临床医学、
软件学等多种科学技术及工程领域学科知识的综合应用,具有研发投入大、研发
周期长、研发风险高等特点。

    目前公司掌握的非晶硅、IGZO、CMOS 和柔性基板四大传感器技术适用于
不同的终端应用场景,CMOS、IGZO 及柔性基板技术与静态数字化 X 线探测器
技术之间存在一定程度的替代性,但任一技术均无法覆盖大部分应用场景。

    如果未来出现革命性的新技术,且公司未能及时应对新技术的迭代趋势,或
未能满足技术升级的市场需求,可能导致公司技术被替代或赶超的风险,对公司
未来的经营业绩产生不利影响。

(二)关键技术人员流失、创始人团队变动、顶尖技术人才不足的风险

    关键技术人员是公司生存和发展的关键,也是公司获得持续竞争优势的基础,
更是公司保持不断研发创新的重要保障。随着数字化 X 线探测器制造领域对专


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                     招股说明书

业技术人才的需求与日俱增,人才竞争不断加剧,若公司未来不能提供更好的发
展平台、更有竞争力的薪酬待遇及良好的研发条件,仍可能存在关键技术人员流
失的风险,将可能对公司的研发项目的实施和进程等方面造成一定的影响。

    除关键技术人员外,顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振及其团队相关人员作为
公司的创始人团队,对公司技术研发及日常生产经营具有重要作用,公司十分注
重保障创始人团队的稳定性,创始人团队在可预期的未来发生变动的可能性较低,
如公司创始人团队出现重大变动,将可能对公司的客户关系维护、在研项目进程、
日常经营管理等方面造成一定的影响。

    如果未能持续引进、激励顶尖技术人才,并加强人才培养,公司将面临顶尖
技术人才不足的风险,进而可能导致在技术突破、产品创新方面有所落后。

四、财务风险

(一)毛利率水平波动甚至下降的风险

    报告期内,公司主营业务毛利率分别为 51.72%、45.78%和 49.93%,主要系
受客户结构、产品成本结构、太仓生产基地新投产及中美贸易摩擦等因素的影响,
出现一定程度的波动。

    公司产品毛利率对售价、产品结构、低毛利率产品的收入占比等因素变化较
为敏感,如果未来下游客户需求下降、行业竞争加剧等可能导致产品价格下降;
或者公司未能有效控制产品成本;或者低毛利率产品在产品结构中的收入占比进
一步提高,不能排除公司毛利率水平波动甚至下降的可能性,将给公司的经营带
来一定风险。

(二)公司业绩波动的风险

    报告期内,公司的营业收入分别为 35,573.99 万元、43,942.02 万元及 54,611.12
万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 5,109.92 万元、
4,588.13 万元及 8,525.06 万元。

    公司产品主要应用于医学诊断与治疗、工业无损检测、安防检查等领域,业
务发展不可避免地受到下游应用市场、宏观经济波动和国家产业政策变动的影响。
随着技术革新和产业升级换代,市场新消费需求不断涌现,公司产品虽然具有广


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阔的市场空间,但宏观经济的波动和产业政策的变动,可能影响市场整体的消费
需求,放缓下游客户对产品的新购和重置需求,或者公司未来不能及时提供满足
市场需求的产品,将导致公司未来业绩存在波动的风险。

(三)应收账款增长较快的风险

    报告期各期末,公司应收账款余额分别为 8,559.81 万元、15,181.89 万元和
21,801.16 万元,占资产总额的比例分别为 22.45%、30.88%和 31.25%。近年来公
司业务发展良好,营业收入增长较快,公司对主要客户给予一定的信用期限,导
致公司报告期内应收账款余额增长较快。

    报告期内,公司应收账款的回款总体情况良好,应收账款发生坏账损失的可
能性较小。同时,公司根据客户风险特征购买了信用保险,并按照谨慎性原则计
提了坏账准备。但是,随着公司为满足市场需求扩大经营规模,较高的应收账款
余额会影响公司的资金周转,限制公司业务的快速发展。此外,若经济形势恶化
或应收账款客户自身经营状况发生重大不利变化,将可能导致公司发生坏账损失,
进而影响公司的利润水平。

(四)收入的季节性风险

    报告期内,公司主营业务收入呈现一定的季节性特征,主要是受下游客户采
购习惯影响所致。

    公司主要客户为 X 线影像设备整机厂商,而整机的终端客户多为各类医疗
机构,包括各级公立医院、民营医院、体检机构和独立影像中心等,其中大陆地
区终端客户中公立医院是最主要的采购群体。一般而言,由于春节等假期的影响,
境内医疗机构通常在每年的第一季度制定全年采购预算、审批,后三个季度进行
招标和采购;而境外多数国家受年初假期的影响,商业活动也相对较少。因此,
公司主要产品平板探测器的下半年市场需求量通常高于上半年,DR 整机需求的
变化同步引起数字化 X 线探测器销售的季节性波动。

    公司营业收入具有各季度的不均衡性,而费用发生则相对均衡,导致公司上
半年营业收入及利润较低,经营业绩存在季节性波动风险。




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(五)原材料价格波动的风险

    报告期内发行人主要原材料采购价格总体上呈现下降的趋势,主要系采购规
模增加、原材料自主供应、加工工艺优化、国产原材料进口替代、供应商良性竞
争等因素综合作用所致。

    一方面,发行人采购规模的上升带动采购单价的下降;另一方面,发行人在
产业链中拥有较强的采购议价能力,为有效规避下游产品价格波动的影响,发行
人可以将下游产品价格变化及时向上游原材料进行传导。因此,报告期内发行人
主要原材料价格呈下降趋势。

    但若未来原材料价格短期内大幅波动,发行人未能及时向下游客户转嫁成本,
将会导致公司产品毛利率一定幅度的波动;且原材料的价格波动还可能导致公司
计提存货跌价损失,进而影响公司盈利水平。

(六)经营活动现金流量净额波动的风险

    报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 10,168.27 万元、
1,929.25 万元和 3,077.61 万元,总体上呈现波动的趋势。随着经营规模的不断扩
大,营运资金需求日益增加,公司经营活动现金流量净额的波动可能导致公司出
现流动性风险。

(七)出口退税政策变化风险

    出口退税主要是通过退还出口货物的国内已纳税款来平衡国内产品的税收
负担,使本国产品以不含税成本进入国际市场,与国外产品在同等条件下进行竞
争。对出口产品实行退税是国际惯例,亦符合 WTO 规则。报告期内,公司数
字化 X 线探测器产品作为医学影像设备的核心部件享受最高档的出口退税率,
而公司约一半的收入来源于出口业务。未来,如果国家降低数字化 X 线探测器
产品的出口退税率,将直接增加公司的营业成本,进而可能对公司的经营业绩产
生一定的不利影响。

(八)税收优惠政策变化风险

    2012 年 11 月,公司被上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家
税务局和上海市地方税务局联合认定为国家高新技术企业;2015 年 8 月和 2018


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年 11 月,公司再次通过高新技术企业认定。根据《中华人民共和国企业所得税
法》以及《高新技术企业认定管理办法》,公司 2017 年、2018 年和 2019 年减按
15%的税率缴纳企业所得税。

    税收优惠政策对公司的业务发展与经营业绩起到了一定的推动和促进作用。
如果上述税收优惠政策发生重大变化,或者公司未来不再符合享受税收优惠政策
所需的条件,公司的税负将会增加,从而对公司的盈利能力产生一定的影响。

(九)汇率风险

    报告期内,公司境外主营业务收入逐年增加,2017 年、2018 年和 2019 年分
别为 13,495.61 万元、19,439.55 万元和 28,732.43 万元,占主营业务收入比例分
别为 39.53%、46.69%和 55.27%。2017 年、2018 年和 2019 年,公司汇兑损失(收
益以负数列示)分别为 129.65 万元、-296.71 万元和-24.91 万元,分别占当年利
润总额的 2.00%、-4.40%和-0.24%。目前,公司与境外客户主要使用外币定价、
结算,汇率波动对公司经营业绩的影响主要体现在:一方面,人民币汇率波动将
直接影响公司产品出口价格的竞争力,进而对公司经营业绩造成一定影响;另一
方面,公司外销收入占比较高,同时会给予不同客户不同的信用期限,人民币汇
率波动直接影响公司汇兑损益金额。因此,如果未来人民币大幅升值,将可能对
公司盈利能力造成一定影响。

五、管理和内控风险

(一)共同控制风险

    公司的共同实际控制人为顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振。本次发行前,上
述四人合计可支配股份表决权的比例为 54.51%;本次股票成功发行后,上述四
人合计可支配股份表决权的比例为 40.83%,仍然为公司的共同实际控制人。

    顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振为公司的创始人、紧密的合作伙伴。上述四
人已签署了《一致行动协议》及《补充协议》,约定在处理有关公司经营、管理、
控制、重组及其相关所有事项时采取一致行动,并约定发生意见分歧或纠纷时的
解决机制。同时,公司已经通过制订实施“三会”议事规则、独立董事工作制度、
董事会专门委员会工作制度等,完善了公司的法人治理结构。

    发行人四位实际控制人控制的其他具备实际经营业务的公司包括光微科技、
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合肥视涯、上海箩箕、魅丽纬叶、上海酷聚和菲森科技。发行人建立了相关内控
制度,发行人实际控制人签署了《避免同业竞争承诺函》等相关法律文件,以确
保发行人不会在重大决策及经营管理上与上述六家公司发生利益冲突等情况。报
告期内,四位实际控制人根据其在发行人处的任职情况分配时间和精力,履行了
勤勉尽责义务。

    如果顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振未来在公司经营决策或其他方面出现重
大分歧,将会导致上述四人之间的一致行动协议履行不力;或者任何一名共同控
制人因特殊原因退出,或者因某种特殊原因无法参与共同控制,将可能改变现有
共同控制格局。上述共同控制变动将影响公司现有控制权的稳定,或者发行人相
关内控制度、发行人签署的相关法律文件未得到有效执行,发行人控制的其他公
司与发行人发生利益冲突,或者实际控制人因其控制的其他公司的发展需要无法
在发行人处投入充足的时间和精力,将对公司生产经营造成一定影响。

(二)公司规模扩张带来的管理和内控风险

    报告期内,公司总资产规模分别为 38,130.46 万元、49,168.05 万元、69,763.75
万元,营业收入分别为 35,573.99 万元、43,942.02 万元、54,611.12 万元,资产规
模与营收规模均保持快速稳定增长。

    随着公司资产、业务、机构和人员的规模扩张,研发、采购、生产、销售等
环节的资源配置和内控管理的复杂度不断上升,对公司的组织架构和经营管理能
力提出了更高要求,不排除公司内控体系和管理水平不能适应公司规模快速扩张
的可能性。因此,公司存在规模扩张导致的管理和内部控制风险。

六、法律风险

(一)知识产权争议风险

    数字化 X 线探测器制造业是典型的技术密集型行业,为了保持技术优势和
竞争力,防止技术外泄风险,已掌握先进技术的行业内优势企业通常会通过申请
专利、登记软件著作权等方式设置较高的进入壁垒。公司一贯重视自主知识产权
的研发,建立了科学的研发体系及知识产权保护体系,但仍不能排除未来与竞争
对手产生知识产权纠纷,亦不能排除公司的知识产权被侵权,此类知识产权争端
将对公司的正常经营活动产生不利影响。

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    公司在全球范围内销售产品,在多个国家或地区注册知识产权,但不同国别、
不同的法律体系对知识产权的权利范围的解释和认定存在差异,若未能深刻理解
往往会引发争议甚至诉讼,并随之影响业务经营。

    此外,产业链上下游供应商与客户的经营也可能受知识产权争议、诉讼等因
素影响,进而间接影响公司正常的生产经营。

(二)未办理境外投资发改主管部门备案的风险

    发行人于 2013 年设立奕瑞欧洲以及于 2015 年对奕瑞欧洲进行增资时,已办
理商务主管部门的《企业境外投资证书》及外汇主管部门的《业务登记凭证》等
手续,但未办理发改主管部门的境外投资备案手续(以下简称“上述事项”)。发
行人在办理奕瑞欧洲设立以及后续增资过程中,商务主管部门和外汇主管部门履
行相关程序时均未要求发行人提供发改主管部门的境外投资备案文件,发行人当
时具体经办人员也不熟悉发改部门关于境外投资的相关法规和流程,因此,发行
人未办理发改主管部门的境外投资备案手续,期后也无法采取补办的补救措施。
根据发行人律师对上海市浦东新区发展和改革委员会的现场咨询,受访工作人员
表示,因上述事项已办理相应的资金出境手续,且发行人已取得商务主管部门出
具的《企业境外投资证书》及外汇主管部门出具的《业务登记凭证》,上海市浦
东新区发展和改革委员会已无法补办该等境外投资的备案手续。

    根据当时适用的《境外投资项目核准和备案管理办法》的规定,奕瑞欧洲因
上述事项可能面临被责令其停止项目实施,并提请或者移交有关机关依法追究有
关责任人的法律和行政责任的风险,但前述规定并未对具体罚则或后果进行细化
规定。

    截至招股说明书签署日,上述事项自发生至今已届满两年的行政处罚追诉时
效,发行人并未受到相关发改主管部门要求停止实施项目或者处罚的监管措施,
发行人与奕瑞欧洲之间的收付汇活动正常进行,发行人不存在因境外投资程序违
规事宜被境外投资相关政府主管部门处罚的记录;发行人实际控制人亦不存在因
违反相关境外投资法律法规而受到任何行政处罚的情形。

    鉴于上述事项自发生至今已届满两年的行政处罚追诉时效,且发生在发行人
的报告期外,未在国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等


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领域造成重大影响和后果,不属于《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试
行)》第十三条以及《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》第三条所
界定的“其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等
领域的重大违法行为”,不会对发行人本次发行并上市产生重大不利影响。

     发行人已承诺,如未来发改主管部门要求发行人就投资奕瑞欧洲补办相关境
外投资备案手续,发行人将按照发改主管部门的要求及时补办相关境外投资备案
手续;同时,发行人的实际控制人亦已承诺,如发行人及其子公司因境外投资备
案手续方面的法律瑕疵遭受任何处罚或损失,发行人的实际控制人将共同承担发
行人因此遭受的损失。

(三)产品质量控制风险

     公司的数字化 X 线探测器制造主要应用于医疗影像领域,为医疗影像设备
全产业链中的核心环节,由于医疗影像设备关系到病灶的诊断,高端医学影像设
备及其核心零部件 X 线探测器的产品质量尤为重要。医用数字化 X 线探测器作
为国家二类医疗器械实施注册管理。医用数字化 X 线探测器作为 X 线医学影像
整机中最为核心的部件,对设备的使用效果、成像质量等方面拥有不可替代的作
用 , 对 医 生 的 诊 疗 判 断 起 着 至 关 重 要 的 影 响 。 目 前 , 公 司 相 继 通 过 EN
ISO13485:2016 和 MDSAP 等质量管理体系认证,并成功进入全球众多知名 X 线
影像设备制造商的配套体系。报告期内,公司未发生过因产品质量问题造成的重
大事故,但随着公司产能增加和产品线扩充,如果公司不能持续有效地执行质量
管理制度,一旦发生产品质量问题或事故,则将对公司市场声誉造成损害,并有
可能引发法律诉讼、仲裁或索赔,从而影响公司的发展。

七、募集资金投资项目风险

(一)募集资金投资项目实施风险

     公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场经济
环境、消费趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素作为假设性条件。
若公司实施过程中上述假设条件发生重大变化,或者出现募集资金不能及时到位、
项目延期实施、行业竞争加剧等情况,将会给募投项目的预期效果带来较大影响,
使公司无法按照既定计划实现预期的经济效益。

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(二)新增产能无法及时消化的风险

    公司本次募集资金投资项目“生产基地建设项目”是根据募投产品当前市场
的供需情况、未来市场的消化潜力、公司当前的市场地位、公司预期未来可以保
持的市场份额、公司未来的业务发展规划等因素综合分析而确定的。募投项目达
产后,公司医用平板探测器产品、线阵探测器等已量产并实现销售的产品产能较
目前将有较大幅度增长,同时新增口内牙科探测器的产品布局与产能。在项目实
施及后续经营过程中,如果出现客户需求增长放缓、市场开拓滞后或市场环境不
利等变化,公司新增产能将存在无法及时消化的风险,进而将直接影响本次募集
资金投资项目的经济效益和公司的整体经营业绩。

(三)折旧大幅增加导致利润下滑的风险

    本次募集资金投资项目需要购置一定量的生产设备,短期内相应的折旧费用
将大幅上升。由于募集资金投资项目从开始建设到全部达产需一段时期,如果短
期内公司不能提高毛利水平或增加营业收入,新增固定资产折旧将可能在一定程
度上影响公司经营业绩,进而使公司面临因固定资产折旧费用大幅增长而导致未
来经营业绩下滑的风险。

(四)净资产收益率下降的风险

    报告期内公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为 24.00%、
15.80%和 22.57%,本次发行完成后,公司净资产规模在短时间内将有较大幅度
提高,而本次募集资金投资项目从建设到达产需要一定的时间,短期内公司净利
润可能难以与净资产保持同步增长,公司存在净资产收益率下降的风险。

(五)技术开发风险

    为提高自主创新能力、加快推进高端平板探测器国产化进程,公司本次募集
资金投资项目“研发中心建设项目”加大了对核心模组、闪烁体技术、新型探测器
技术、检验检测在内的多项新技术、新工艺、新器件、新产品的研究开发。涉及
的在研技术由于投入大、周期较长,尚不能排除不能按时完成开发任务甚至开发
失败等技术开发风险,由此将影响募投项目按时顺利实施。




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八、发行失败风险

    根据相关法规要求,若本次发行时提供有效报价的投资者或网下申购的投资
者数量不足法律规定要求,或者发行时总市值未能达到预计市值上市条件的,本
次发行应当中止,若发行人中止发行上市审核程序超过交易所规定的时限或者中
止发行注册程序超过 3 个月仍未恢复,或者存在其他影响发行的不利情形,将导
致发行失败的风险。

九、其他风险

(一)医疗卫生产业政策变化风险

    报告期内,公司生产的数字化 X 线探测器主要应用在医疗器械普放领域。
而医疗器械行业景气度与产业政策环境具有较高的相关性,易受到医疗卫生政策
的影响。报告期内,公司国内外销售比例较为均衡,产品销售主要集中在国内以
及欧美发达国家和地区,因此公司可能受到国内、美国和欧洲等地医疗行业政策
的影响。

    就国内而言,自 2009 年起,国务院陆续印发《中共中央国务院关于深化医
药卫生体制改革的意见》、《中国制造 2025》、《关于促进医药产业健康发展的指
导意见》等相关文件,鼓励医疗器械关键部件国产化,各地方政府也纷纷通过集
中招标的方式为各级医疗机构批量采购 DR 等大型医疗影像设备。就欧美发达国
家和地区而言,各国政府正在积极推动模拟 X 线设备向数字化系统升级。

    我国及欧美发达国家和地区的医疗卫生产业政策对数字化 X 线探测器市场
需求具有一定刺激作用,推动了探测器行业的健康发展。报告期内,公司国内外
的医用平板探测器出货量均保持快速增长的态势,若未来我国或欧美发达国家和
地区的医疗卫生产业政策发生不利变化,市场对 X 线影像设备的需求出现下降,
进而导致其核心部件数字化 X 线探测器采购数量下降,将可能对公司的业务成
长性和盈利能力带来不利影响。

(二)地缘政治风险

    近年来,国际局势跌宕起伏,各种不确定、不稳定因素频现。地缘政治问题
可能对某些国家或地区的经济贸易发展产生显著影响。目前公司境外分支机构包


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括美国、韩国、德国等地,不排除由于当地政府对中国大陆公司的政策变更而对
公司在相关国家或地区的正常运营带来不利影响。

(三)股票价格波动风险

    股票市场价格波动不仅取决于公司的经营业绩和发展前景,还受宏观经济周
期、利率、资金供求关系等因素的影响,同时也会因国际、国内政治经济形势及
投资者心理因素的变化而产生波动。因此,股票市场投资收益与投资风险并存,
投资者对此应有充分准备。

    股票的价格波动是股票市场的正常现象。为此,特别提醒投资者必须具备风
险意识,以便做出正确的投资决策。同时,公司一方面将以股东利益最大化为最
终目标,加强内部管理,努力降低成本,积极拓展市场,提高盈利水平;另一方
面将严格按《公司法》、《证券法》等法律、法规的要求规范运作,及时、充分、
准确地进行信息披露,以利于投资者做出正确的投资决策。

(四)本次发行摊薄即期回报的风险

    本次发行后,公司资本实力将得到增强,净资产大幅增加,但由于募集资金
投资项目具有一定的投入周期,在短期内难以完全产生效益,因此,公司在发行
当年每股收益及净资产收益率受股本摊薄影响出现下降,从而导致公司即期回报
被摊薄。




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                         第五节 发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称                  上海奕瑞光电子科技股份有限公司
英文名称                  iRay Technology Company Limited
注册资本                  5,434.78 万元
法定代表人                顾铁
有限公司成立日期          2011 年 3 月 7 日
整体变更为股份公司日期    2017 年 9 月 11 日
公司住所                  上海市浦东新区瑞庆路 590 号 9 幢 2 层 202 室
邮政编码                  201201
电话号码                  021-50720560
传真号码                  4008266163-60610
互联网网址                www.iraygroup.com
电子信箱                  ir@iraygroup.com
负责信息披露和投资者关
                          董事会办公室
系的部门
负责人                    邱敏
电话号码                  021-50720560

二、发行人设立及报告期内的股本及股东变化情况

(一)奕瑞有限设立

    发行人的前身为奕瑞有限,由奕原禾锐出资成立,成立时间为 2011 年 3 月
7 日,注册资本和实收资本均为 300.00 万元。

    2011 年 2 月 15 日,上海信捷会计师事务所对奕瑞有限的实收资本进行了审
验,验证注册资本 300.00 万元已足额缴纳,并出具了《验资报告》(信捷会师字
(2011)第 9B077 号)。

    2011 年 3 月 7 日,奕瑞有限领取了注册号为 310115001797106 的《企业法
人营业执照》。

    奕瑞有限设立时的出资结构如下:




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序号            股东名称             出资额(万元)            出资比例
  1             奕原禾锐                         300.00                   100.00%
                  合计                           300.00               100.00%

(二)股份公司设立

       2017 年 7 月 12 日,奕瑞有限全体出资人签署《上海奕瑞光电子科技股份有
限公司发起人协议》,依据立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报
告》(信会师报字(2017)第 ZA15531 号),协商一致以奕瑞有限截至 2017 年 5
月 31 日经审计的净资产 205,528,668.97 元为基准,按 1:0.2644 的比例折股为
5,434.78 万股,将奕瑞有限整体变更为股份公司。

       2017 年 7 月 19 日,公司召开创立大会,出席本次会议的发起人代表共 12
名,持有股份公司有表决权股份数 5,434.78 万股,占股份公司有表决权股份总数
的 100%,会议审议并通过了股份公司设立的相关议案,并形成决议。

       2017 年 7 月 20 日,立信所出具了《验资报告》 信会师报字[2017]第 ZA15651
号),经其审验,截至 2017 年 7 月 19 日,公司全体发起人的出资已按时足额缴
纳。

       2017 年 9 月 11 日,公司在上海市工商行政管理局完成变更登记并领取营业
执照,统一社会信用代码为 91310115570750452T。

       本次整体变更完成后,公司的股权结构如下:

序号            股东名称            持股数(万股)             持股比例
 1              奕原禾锐                       1,191.57                   21.92%
 2              上海和毅                         959.00                   17.65%
 3             苏州北极光                        668.48                   12.30%
 4              天津红杉                         630.00                    11.59%
 5              北京红杉                         440.22                    8.10%
 6              上海常则                         434.78                    8.00%
 7              上海辰岱                         274.76                    5.06%
 8              上海常锐                         212.50                    3.91%
 9              上海慨闻                         185.54                    3.41%
 10             深圳鼎成                         169.22                     3.11%



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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                     招股说明书


序号           股东名称             持股数(万股)            持股比例
 11             辰德春华                        163.04                   3.00%
 12            苏州辰知德                       105.68                   1.94%
                 合计                          5,434.78              100.00%

(三)报告期内股本和股东变化情况

       报告期初,奕瑞有限的出资结构如下:

序号            股东名称            出资额(万元)            出资比例
  1             奕原禾锐                       1,572.00                  28.92%
  2             上海和毅                         959.00                  17.65%
  3            苏州北极光                        668.48                  12.30%
  4             天津红杉                         630.00                  11.59%
  5             北京红杉                         440.22                  8.10%
  6             上海常则                         434.78                  8.00%
  7             深圳鼎成                         354.76                  6.53%
  8             上海常锐                         212.50                  3.91%
  9             辰德春华                         163.04                  3.00%
                  合计                         5,434.78              100.00%

       发行人报告期内股本总额未发生变化,股东变化情况具体如下 :

       1、2017 年 5 月,奕瑞有限股权转让

       2016 年 12 月 1 日,深圳鼎成与上海慨闻签订《股权转让协议》,协议约定:
深圳鼎成将 185.54 万元出资额(占注册资本 3.41%)转让给新股东上海慨闻,转
让金额为 20.25 万元。

       同日,奕瑞有限召开股东会审议通过了上述股权转让事项。

       2017 年 5 月 16 日,奕瑞有限在上海市浦东新区市场监督管理局办理了工商
变更登记手续。

       本次股权转让后,奕瑞有限的出资结构如下:

序号            股东名称            出资额(万元)            出资比例
  1             奕原禾锐                       1,572.00                  28.92%
  2             上海和毅                         959.00                  17.65%


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   招股说明书


序号           股东名称            出资额(万元)           出资比例
  3           苏州北极光                       668.48                  12.30%
  4            天津红杉                        630.00                  11.59%
  5            北京红杉                        440.22                  8.10%
  6            上海常则                        434.78                  8.00%
  7            上海常锐                        212.50                  3.91%
  8            上海慨闻                        185.54                  3.41%
  9            深圳鼎成                        169.22                   3.11%
 10            辰德春华                        163.04                  3.00%
                 合计                         5,434.78             100.00%

      2、2017 年 5 月,奕瑞有限股权转让

      2017 年 5 月 19 日,奕原禾锐分别与上海辰岱、苏州辰知德签订《股权转让
协议》,协议约定:奕原禾锐将 274.76 万元出资额(占注册资本 5.06%)转让给
新股东上海辰岱,转让金额为 6,066.67 万元;奕原禾锐将 105.68 万元出资额(占
注册资本 1.94%)转让给新股东苏州辰知德,转让金额为 2,333.33 万元。

      同日,奕瑞有限召开股东会审议通过了上述股权转让事项。

      2017 年 5 月 26 日,奕瑞有限在上海市浦东新区市场监督管理局办理了工商
变更登记手续。

      本次股权转让后,奕瑞有限的出资结构如下:

序号           股东名称            出资额(万元)           出资比例
  1            奕原禾锐                       1,191.57                 21.92%
  2            上海和毅                        959.00                  17.65%
  3           苏州北极光                       668.48                  12.30%
  4            天津红杉                        630.00                  11.59%
  5            北京红杉                        440.22                  8.10%
  6            上海常则                        434.78                  8.00%
  7            上海辰岱                        274.76                  5.06%
  8            上海常锐                        212.50                  3.91%
  9            上海慨闻                        185.54                  3.41%
 10            深圳鼎成                        169.22                   3.11%



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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                    招股说明书


序号           股东名称            出资额(万元)            出资比例
 11            辰德春华                        163.04                   3.00%
 12           苏州辰知德                       105.68                   1.94%
                 合计                         5,434.78              100.00%

      3、2019 年 12 月,奕瑞光电子股权转让

      2019 年 11 月 18 日,公司召开第一届董事会第十二次会议,审议通过公司
股东苏州北极光、上海和毅和上海慨闻转让所持部分公司股权的相关议案。

      2019 年 12 月 4 日,公司召开 2019 年第一次临时股东大会,审议通过上述
股权转让事项。

      2019 年 12 月 4 日,苏州北极光与张江火炬创投签署《股份转让协议》,协
议约定:苏州北极光将其持有的公司 222.83 万股股份(占总股本 4.10%)转让予
张江火炬创投,转让金额为 7,297.68 万元。

      2019 年 12 月 5 日,上海和毅与上海联一签署《股权转让协议》,协议约定:
上海和毅将其持有的公司 54.35 万股股份(占总股本 1.00%)转让予上海联一,
转让金额为 1,780.00 万元。

      2019 年 12 月 5 日,上海慨闻与上海联一签署《股权转让协议》,协议约定:
上海慨闻将其持有的公司 27.17 万股股份(占总股本 0.50%)转让予上海联一,
转让金额为 890.00 万元。

      2019 年 12 月 6 日,上海和毅与成都启高签署了《股权转让协议》,协议约
定:上海和毅将其持有的公司 108.70 万股股份(占总股本 2.00%)转让予成都启
高,转让金额为 3,560.00 万元。

      2019 年 12 月 18 日,公司出具了更新后的股东名册。

      本次股权转让完成后,公司的股权结构如下:

序号           股东名称           持股数量(万股)           持股比例
  1            奕原禾锐                       1,191.57                  21.92%
  2            上海和毅                        795.96                   14.65%
  3            天津红杉                        630.00                   11.59%
  4           苏州北极光                       445.65                   8.20%


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序号           股东名称           持股数量(万股)           持股比例
  5            北京红杉                        440.22                   8.10%
  6            上海常则                        434.78                   8.00%
  7            上海辰岱                        274.76                   5.06%
  8            张江火炬                        222.83                   4.10%
  9            上海常锐                        212.50                   3.91%
 10            深圳鼎成                        169.22                   3.11%
 11            辰德春华                        163.04                   3.00%
 12            上海慨闻                        158.37                   2.91%
 13            成都启高                        108.70                   2.00%
 14           苏州辰知德                       105.68                   1.94%
 15            上海联一                         81.52                   1.50%
                 合计                         5,434.78              100.00%

      本次股权转让完成后,截至本招股说明书签署日,发行人的股权结构未再发
生变化。

三、发行人报告期内重大资产重组情况

      报告期内,发行人未发生重大资产重组情况。

四、发行人的股权结构

      1、发行人股权结构图

      截至 2020 年 6 月 30 日,发行人共有 15 名法人股东,股权结构图如下:




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    注:上海常则和上海常锐的执行事务合伙人受曹红光控制、上海和毅受曹红光控制;天津红杉、北京红杉的执行事务合伙人的共同执行事务合伙人
为红杉资本股权投资管理(天津)有限公司;上海辰岱、辰德春华和苏州辰知德的执行事务合伙人均为辰德资本。




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    2、发行人控股和参股公司结构图

    截至本招股说明书签署日,发行人旗下有 4 家境内控股子公司、4 家境外控股子公司、2 家境内参股公司,具体情况如下图所示:




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五、发行人控股子公司、参股公司情况

    截至本招股说明书签署日,发行人拥有 8 家控股子公司,其中 4 家为境内公
司,4 家为境外公司,具体情况如下:

(一)境内控股子公司

    1、奕瑞太仓

    (1)基本情况

企业名称                 奕瑞影像科技(太仓)有限公司
成立日期                 2015 年 1 月 13 日
注册资本                 10,000.00 万元
实收资本                 10,000.00 万元
法定代表人               范训忠
注册地址及主要生产经
                         太仓港经济技术开发区兴港路 33 号
营地
股权结构                 发行人持股 100%
                         医疗影像设备、医疗器械及零配件设计、研发,电子设备、电子
                         产品及零配件设计、研发、制造、销售,机械设备维修,软件销
经营范围                 售,并提供上述产品的技术咨询、技术开发、技术转让、技术服
                         务;自营和代理各类商品和技术的进出口业务。(国家限定企业
                         经营或禁止进出口的商品和技术除外)。非居住房地产租赁。
主营业务及与公司主营     主营业务为数字化 X 线探测器的生产与销售,为发行人业务重要
业务的关系               组成部分。

    (2)财务情况

    奕瑞太仓最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                            单位:万元
                  项目                             2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                        27,455.26
                净资产                                                         8,968.82
                净利润                                                         2,490.28

    注:上述财务数据已经立信所审计。




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    2、奕瑞新材料

    (1)基本情况

企业名称                   奕瑞新材料科技(太仓)有限公司
成立日期                   2017 年 11 月 2 日
注册资本                   2,000.00 万元
实收资本                   1,615.00 万元
法定代表人                 顾铁
注册地址及主要生产经营地   太仓港经济技术开发区兴港路 33 号
股权结构                   奕瑞太仓持股 80.75%,刘柱持股 12.25%,王伟持股 7.00%。
                           研发、设计、制造、销售电子专用材料及模组、辐射探测设
                           备、电子产品及其零部件,研发、设计、销售医疗影像设备
经营范围                   及其零部件、第一类、第二类医疗器械及其零部件;软件销
                           售,并提供上述产品的技术咨询、技术开发、技术转让、技
                           术服务;自营和代理各类商品和技术的进出口业务。
主营业务及与公司主营业务   主营业务为数字化 X 线探测器零部件的研发、生产与销售,
的关系                     为发行人业务的组成部分。

    (2)财务情况

    奕瑞新材料最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                           单位:万元
                  项目                            2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                        1,272.15
                净资产                                                            805.64
                净利润                                                            -525.02

    注:上述财务数据已经立信所审计。

    3、远奕电子

    (1)基本情况

企业名称                   上海远奕电子科技有限公司
成立日期                   2015 年 11 月 23 日
注册资本                   100.00 万元
实收资本                   0.00 万元
法定代表人                 顾铁




                                         1-1-58
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                           中国(上海)自由贸易试验区富特东一路 350 号 1 幢楼 1 层
注册地址及主要生产经营地
                           190 室
股权结构                   发行人持股 100%
                           从事电子科技、软件科技、医疗科技领域内的技术开发、技
                           术咨询、技术转让、技术服务,医疗器械、电子设备、电子
经营范围
                           产品、计算机软件及相关零配件的销售,医疗设备的维修,
                           从事货物及技术的进出口业务。
主营业务及与公司主营业务
                           自设立以来未开展实际经营业务。
的关系

    (2)财务情况

    远奕电子最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                           单位:万元
                  项目                            2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                             0.40
                净资产                                                            -10.47
                净利润                                                             -1.13

    注:上述财务数据已经立信所审计。

    4、奕瑞成都

    (1)基本情况

企业名称                   奕瑞影像科技成都有限公司
成立日期                   2017 年 10 月 23 日
注册资本                   100.00 万元
实收资本                   0.00 万元
法定代表人                 顾铁
注册地址及主要生产经营地   成都市郫都区犀浦镇兴业南街 30-32 号 1-3 层
股权结构                   奕瑞太仓持股 100%。
                           电子设备、电子元器件设计、研发及销售;软件的研发、技
经营范围
                           术咨询、技术服务、技术转让;货物及技术进出口。
主营业务及与公司主营业务
                           自设立以来未开展实际经营业务。
的关系

    (2)财务情况

    奕瑞成都最近一年的财务数据如下表所示:




                                         1-1-59
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                               招股说明书

                                                                              单位:万元
                  项目                               2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                                 1.88
                净资产                                                                -0.12
                净利润                                                                -0.08

    注:上述财务数据已经立信所审计。

(二)境外控股子公司

    1、奕瑞香港

    (1)基本情况

企业名称                   iRay Investment Limited
成立日期                   2016 年 10 月 28 日
注册资本                   1 港币
实收资本                   1 港币
注册地址及主要生产经营地   RM B 17/F Loyong Court 212-220, Lockhart RD, Wanchai, HK
股权结构                   发行人持股 100%
主营业务及与公司主营业务   为发行人的投资控股平台,除对外投资外,未开展实际经营
的关系                     相关业务。

    (2)财务情况

    奕瑞香港最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                              单位:万元
                  项目                               2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                               965.27
                净资产                                                               931.09
                净利润                                                               -30.94

    注:上述财务数据已经立信所审计。

    2、奕瑞欧洲

    (1)基本情况

企业名称                   iRay Europe GmbH
成立日期                   2013 年 4 月 10 日
注册资本                   2.50 万欧元
实收资本                   2.50 万欧元


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                             招股说明书

                           In den Dorfwiesen 14, 71720 Oberstenfeld Federal Republic of
注册地址及主要生产经营地
                           Germany
                           发行人持股 51%,PROTEC GmbH & Co. KG 持股 39%,Career
股权结构
                           Limited 持股 10%。
主营业务及与公司主营业务   主营业务为数字化 X 线探测器销售及服务,为发行人在欧洲
的关系                     地区的销售平台和客服中心。

    2013 年 4 月,公司与 PROTEC GmbH & Co. KG、Career Ltd 共同设立奕瑞
欧洲,注册资本 2.5 万欧元,三家股东的持股比例分别为 51.00%、39.00%和 10.00%。
根据德国公司法、奕瑞欧洲《公司章程》和《股东投资协议》约定,奕瑞欧洲的
咨询董事会由 3 名董事组成,三方股东各选派 1 名董事,所有重大事项需咨询董
事会半数通过后方能执行,任何一方均不能单独控制奕瑞欧洲。因此,认定奕瑞
欧洲为公司合营企业,三方股东对奕瑞欧洲实施共同控制。

    2018 年 2 月,奕瑞欧洲作出股东会决议,将咨询董事会人数修改为 5 人,
新增 2 名董事分别为公司实际控制人顾铁和公司亚太区销售负责人张国华。根据
德国公司法、奕瑞欧洲《公司章程》和《股东投资协议》约定,代表公司的董事
人选占据了奕瑞欧洲咨询董事会的过半数席位,且公司持有奕瑞欧洲 51%股权,
公司对奕瑞欧洲实现控制。

    (2)与 PROTEC 交易情况

    ①发行人向PROTEC销售产品的商业合理性

    PROTEC系德国知名的X线系统整机制造商,DR作为其主营产品之一,生产
过程中需要使用数字化X线探测器作为核心零部件。PROTEC自身无探测器的研
发及生产能力,相关产品均需外购。

    PROTEC基于对发行人产品质量、性能的认可,以及对数字化X线探测器市
场前景的看好,才会选择与发行人合资设立奕瑞欧洲共同开拓欧洲市场。因此,
当其日常生产经营过程中产生探测器需求的时候,向奕瑞欧洲采购相关产品用于
DR整机生产,具备商业合理性。同行业中,也存在其他DR整机厂商设立合营企
业并采购探测器的案例。比如:飞利浦及西门子合资设立Trixell,并向其采购数
字化X线探测器。

    综上,PROTEC其向奕瑞欧洲采购数字化X线探测器具备商业合理性。

    ②报告期各期向PROTEC销售金额及占比


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                               招股说明书


           项目                  2019 年                2018 年             2017 年
PROTEC 销售金额(万元)                443.62                    706.04             340.88
占奕瑞欧洲营业收入比例                10.57%                     18.76%          11.32%
 占发行人营业收入比例                  0.81%                     1.61%              0.96%
注:2017 年 1 月-2018 年 1 月,奕瑞欧洲尚未并表,上述数据系奕瑞欧洲对 PROTEC 销售
数据。

    从上表可以看出,PROTEC 销售金额占发行人营业收入比例较小。

    ③PROTEC 交易价格的公允性

    报告期内,PROTEC 全部通过奕瑞欧洲采购发行人的数字化 X 线探测器,
因此将 PROTEC 采购单价与奕瑞欧洲对外销售均价对比。报告期内,PROTEC
向发行人采购单价与奕瑞欧洲对外销售均价对比如下:

                                                                           单位:万元/台
            项目                    2019 年               2018 年           2017 年
       PROTEC 采购单价                         5.28                 6.72              7.25
       奕瑞欧洲销售均价                        5.10                 6.28              7.21
            差异率                           3.53%                 7.01%            0.55%

    从上表可以看出,报告期内各期,PROTEC采购单价与奕瑞欧洲对外销售均
价较为接近,PROTEC与奕瑞欧洲之间交易价格公允,不存在利益输送的情况。

    ④PROTEC 回款情况

    报告期内,发行人(含奕瑞欧洲)向 PROTEC 销售均已回款,具体情况如
下:

                                                                             单位:万元
         年份             收入金额                    回款金额             回款率
       2019 年                      443.62                   443.62             100.00%
       2018 年                      706.04                   706.04             100.00%
       2017 年                      340.88                   340.88             100.00%

    (3)财务情况

    奕瑞欧洲最近一年的财务数据如下表所示:




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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                             招股说明书

                                                                           单位:万元
                  项目                            2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                         2,531.62
                净资产                                                            331.16
                净利润                                                            103.97

    注:上述财务数据已经立信所审计。

    3、奕瑞美国

    (1)基本情况

企业名称                   iRay Imaging Limited
成立日期                   2016 年 10 月 24 日
注册资本                   1 美元
实收资本                   1 美元
                           2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, County of New
注册地址及主要生产经营地
                           Castle, 19808, US
股权结构                   奕瑞香港持股 100%。
主营业务及与公司主营业务   主营业务为数字化 X 线探测器的销售,为发行人美洲地区的
的关系                     销售平台和客服中心。

    (2)财务情况

    奕瑞美国最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                           单位:万元
                  项目                            2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                         1,554.30
                净资产                                                         1,308.69
                净利润                                                            -346.68

    注:上述财务数据已经立信所审计。

    4、奕瑞韩国

    (1)基本情况

企业名称                   iRay Korea Limited
成立日期                   2018 年 11 月 21 日
注册资本                   44,900 万韩元
实收资本                   44,900 万韩元
                           1820,18F,5,Gasan digital 1-ro,Geumcheon-gu,Seoul,Republic of
注册地址及主要生产经营地
                           Korea 08591

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                            招股说明书


股权结构                   奕瑞香港持股 100%。
主营业务及与公司主营业务   主营业务为数字化 X 线探测器的组装及销售,为发行人亚洲
的关系                     地区的销售平台和客服中心。

    (2)财务情况

    奕瑞韩国最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                           单位:万元
                  项目                            2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                 总资产                                                       7,468.74
                 净资产                                                       1,815.04
                 净利润                                                       1,493.73

    注:上述财务数据已经立信所审计。

(三)参股公司

    截至本招股说明书签署日,发行人拥有 2 家参股公司,具体情况如下:

    1、默研科技

    (1)基本情况

企业名称                   上海默研科技有限公司
成立日期                   2017 年 7 月 17 日
注册资本                   12.50 万元
实收资本                   2.50 万元
法定代表人                 李函
注册地址及主要生产经营地   上海市浦东新区泥城镇云汉路 979 号 2 楼
股权结构                   发行人持股 20%,李函持股 80%。
                           电子科技、机械设备科技、医药科技领域内技术开发、技术
经营范围                   转让、技术咨询、技术服务,计算机软件开发,电子产品、
                           机械设备及配件的销售,从事货物及技术的进口业务。
主营业务及与公司主营业务
                           目前未开展实际经营业务。
的关系

    (2)财务情况

    默研科技最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                           单位:万元
                  项目                            2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                 总资产                                                           31.63


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                              招股说明书


                  项目                              2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                 净资产                                                             14.85
                 净利润                                                             -0.10

    注:上述财务数据已经审计。

    2、上海钥谷

    (1)基本情况

企业名称                   上海钥谷管理咨询合伙企业(有限合伙)
成立日期                   2019 年 2 月 1 日
注册资本                   4,001 万元
实收资本                   3,651 万元
执行事务合伙人             上海稚谷企业管理咨询有限公司
注册地址及主要生产经营地   中国(上海)自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层
经营范围                   企业管理咨询,商务信息咨询。
主营业务及与公司主营业务
                           主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
的关系

    截至本招股说明书签署日,上海钥谷的股权结构如下:

           股东名称                 出资额(万元)         出资比例         权益性质
 上海稚谷企业管理咨询有限公司                      1.00          0.02%     普通合伙人
   上海鉴宸管理咨询有限公司                    2,000.00         49.99%     有限合伙人
             叶冈                                900.00         22.49%     有限合伙人
           奕瑞光电子                            650.00         16.25%     有限合伙人
             朱敏                                450.00         11.25%     有限合伙人
             合计                              4,001.00       100.00%           -

    (2)财务情况

    上海钥谷最近一年的财务数据如下表所示:

                                                                             单位:万元
                  项目                              2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                 总资产                                                         3,650.13
                 净资产                                                         3,650.13
                 净利润                                                             -0.87

    注:上述财务数据已经审计。


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                 招股说明书


六、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况

(一)控股股东、实际控制人

    1、发行人控股股东情况

    截至本招股说明书签署日,发行人现有股东中不存在持股 50%以上的股东,
也不存在持有股份的比例虽然不足 50%,但依其出资或者持有的股份所享有的表
决权已足以对发行人股东大会的决议产生重大影响的股东。因此,发行人不存在
控股股东。

    2、发行人实际控制人情况

    截至本招股说明书签署日,发行人的共同实际控制人为顾铁、曹红光、邱承
彬、杨伟振,四人合计间接持有公司的权益比例为 47.21%,合计持有的公司表
决权比例为 54.51%,具体情况如下:

    顾铁通过奕原禾锐间接持有公司 18.64%权益;通过控制奕原禾锐持有公司
21.92%表决权;现任公司董事长及总经理。

    曹红光通过上海和毅间接持有公司 9.59%权益,通过上海常则间接持有公司
0.83%权益,通过上海常锐间接持有公司 0.70%权益,合计间接持有公司 11.12%
权益;通过控制上海和毅持有公司 14.65%表决权,通过控制上海常则持有公司
8.00%表决权,通过控制上海常锐持有公司 3.91%表决权,合计持有公司 26.56%
表决权;现任公司董事。

    邱承彬通过上海慨闻间接持有公司 2.91%权益,通过奕原禾锐间接持有公司
1.11%权益,通过上海常锐间接持有公司 0.59%权益,通过上海常则间接持有公
司 0.53%权益,合计间接持有公司 5.13%权益;通过控制上海慨闻持有公司 2.91%
表决权;现任公司董事、副总经理。

    杨伟振通过上海和毅间接持有公司 5.06%权益,通过上海常则间接持有公司
3.97%权益,通过深圳鼎成间接持有公司 1.98%权益,通过上海常锐间接持有公
司 1.30%权益,合计间接持有公司 12.31%权益;通过控制深圳鼎成持有公司 3.11%
表决权;现任公司董事。

    上述四人合计持有的公司表决权比例超过 50%,且各自持有的表决权比例均

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                           招股说明书

无法单独对公司重大经营决策施加决定性影响;该四人均为公司创始人,均担任
公司重要职务,对公司经营管理上形成共同控制;该四人于 2017 年 12 月签署了
《一致行动协议》,于 2019 年 5 月签署《一致行动协议之补充协议》,确认自公
司成立至协议签署日各方实际在公司的所有相关事项上采取一致行动并持有相
同意见,并约定自协议签署生效后,各方及其控制的主体在股东会表决等一系列
公司经营决策事项中保持一致行动。因此,认定上述四人为公司的共同实际控制
人。

    此外,上述四人关于发生意见分歧或纠纷时的解决机制约定如下:如各方所
持意见及立场不一致的,任何一方均有权提前 3 日以书面或电子邮件形式召集其
他方就争议事项进行内部表决。各方同意,各方在内部表决时均持有与其届时所
控制的奕瑞光电子股份数量相等的表决权数量,内部表决后最终应以占各方届时
合计持有的表决权数量三分之二以上的多数方立场及意见为各方统一的立场及
意见。如在内部表决中无法形成三分之二以上(含三分之二)的多数方立场及意
见,则各方同意应以顾铁的意见为各方统一的立场及意见。

    曹红光、顾铁、邱承彬、杨伟振之简历请参见本节之“八、发行人董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“(一)董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员的简介”。

(二)持有发行人 5%以上股份的股东情况

    截至本招股说明书签署之日,发行人持股 5%以上的股东及其同一控制下的
关联股东情况如下:

       1、奕原禾锐

    奕原禾锐直接持有发行人 21.92%的股权,其基本情况如下:

企业名称             上海奕原禾锐投资咨询有限公司
成立日期             2010 年 2 月 9 日
注册资本             1,728.15 万元
实收资本             1,728.15 万元
法定代表人           顾铁
注册地址及主要生产
                     上海市张江高科技产业东区胜利路 836 号 7 幢 1 层 106-2 室
经营地


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                    招股说明书


经营范围               投资咨询、企业管理咨询、商务信息咨询(金融信息除外)。
主营业务及与公司主
                       主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,奕原禾锐的股权结构如下:

                 股东名称                              出资额(万元)          出资比例
                 爱瑞香港                                       1,220.54                70.63%
                      顾铁                                        336.16                19.45%
                     方胜康                                       171.45                  9.92%
                     合计                                       1,728.15               100.00%

    爱瑞香港的股权结构为:Shining Alike 和邱承彬(CHENGBIN QIU)分别持
股 92.86%和 7.14%。Shining Alike 的股权结构为:顾铁(TIEER GU)持股 100.00%。

    方胜康为外部投资人,其与发行人及发行人实际控制人、董事、监事、高级
管理人员不存在关联关系。

    奕原禾锐最近一年的主要财务数据如下:

                                                                                     单位:万元
             项目                                    2019 年度/2019 年 12 月 31 日
            总资产                                                                     11,911.04
            净资产                                                                     11,841.04
            净利润                                                                      1,093.57

    注:上述财务数据已经审计。

    2、上海和毅、上海常则和上海常锐

    上海和毅受曹红光控制,上海常则、上海常锐的执行事务合伙人均受曹红光
控制,三者直接持有发行人股权比例分别为 14.65%、8.00%和 3.91%,合计持股
比例为 26.56%。其中上海常则和上海常锐为发行人的员工持股平台,具体情况
如下:

    (1)上海和毅

企业名称               上海和毅投资管理有限公司
成立日期               2012 年 9 月 12 日
注册资本               100.00 万元
实收资本               100.00 万元

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                  招股说明书


法定代表人               曹红光
注册地址及主要生产
                         上海市张江高科技产业东区胜利路 836 号 7 幢 1 层 108-1 室
经营地
经营范围                 投资管理,实业投资,投资咨询,企业管理咨询。
主营业务及与公司主
                         主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,上海和毅的股权结构如下:

           股东名称                    出资额(万元)                    出资比例
            曹红光                                      65.46                           65.46%
            杨伟振                                      34.54                           34.54%
             合计                                      100.00                       100.00%

    上海和毅最近一年的主要财务数据如下:

                                                                                 单位:万元
                      项目                              2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                     总资产                                                         2,702.14
                     净资产                                                         1,069.79
                     净利润                                                             396.68

    注:上述财务数据未经审计。

    (2)上海常则

企业名称                 上海常则投资咨询合伙企业(有限合伙)
成立日期                 2014 年 6 月 27 日
认缴出资额               706.18 万元
实缴出资额               706.18 万元
执行事务合伙人           上海常励管理咨询有限公司
注册地址及主要生产
                         上海市张江高科技产业东区胜利路 836 号 17 幢 1 层 103-1 室
经营地
经营范围                 投资咨询,企业管理咨询,商务信息咨询(不含金融信息)。
主营业务及与公司主
                         主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,上海常则的股权结构如下:

              股东名称                         出资额(万元)              出资比例
    上海常励管理咨询有限公司                                    0.71                    0.10%
               杨伟振                                      350.27                       49.60%


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                     招股说明书


            股东名称              出资额(万元)              出资比例
             曹红光                            72.74                       10.30%
             邱承彬                            46.52                       6.59%
             方志强                            22.95                       3.25%
              陆遥                             21.19                       3.00%
              邱敏                             21.19                       3.00%
              郭鹏                             21.19                       3.00%
             黄翌敏                            19.42                       2.75%
             金利波                            15.89                       2.25%
             张国华                            13.24                       1.88%
             程丙勋                            10.59                       1.50%
             范训忠                            10.59                       1.50%
             林言成                                8.83                    1.25%
              冯啸                                 7.94                    1.13%
             郁凯峰                                7.41                    1.05%
             马扬喜                                7.41                    1.05%
              袁冉                                 7.41                    1.05%
              刘琳                                 7.41                    1.05%
             汪建军                                6.18                    0.88%
              潘炜                                 6.18                    0.88%
             朱建秋                                5.30                    0.75%
              林璇                                 5.30                    0.75%
             宁海涛                                3.71                    0.52%
              王勇                                 2.21                    0.31%
             余院生                                2.21                    0.31%
              胡顺                                 2.21                    0.31%
              合计                            706.18                  100.00%

    上海常励的股权结构为:曹红光持股 100%。

    上海常则最近一年的主要财务数据如下:

                                                                    单位:万元
                 项目                      2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                     708.74
                净资产                                                     705.65


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                招股说明书


                   项目                               2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                  净利润                                                               -0.28

    注:上述财务数据未经审计。

    (3)上海常锐

企业名称                上海常锐投资咨询合伙企业(有限合伙)
成立日期                2012 年 9 月 17 日
认缴出资额              19.60 万元
实缴出资额              19.60 万元
执行事务合伙人          上海常励管理咨询有限公司
注册地址及主要生产
                        上海市张江高科技产业东区胜利路 836 号 7 幢 1 层 108-2 室
经营地
                        投资咨询(除经纪),企业管理咨询,商务信息咨询(金融信息除
经营范围
                        外)。
主营业务及与公司主
                        主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,上海常锐的股权结构如下:

             股东名称                          出资额(万元)             出资比例
    上海常励管理咨询有限公司                                0.02                      0.10%
              杨伟振                                        6.53                      33.32%
              曹红光                                        3.50                      17.85%
              邱承彬                                        2.94                      15.00%
              方志强                                        0.98                      5.00%
              黄翌敏                                        0.69                      3.52%
                 邱敏                                       0.69                      3.52%
                 郭鹏                                       0.63                      3.20%
                 陆遥                                       0.59                      3.00%
              程丙勋                                        0.59                      3.00%
              范训忠                                        0.39                      2.00%
              张国华                                        0.39                      2.00%
              金利波                                        0.39                      2.00%
              林言成                                        0.39                      2.00%
              郁凯峰                                        0.25                      1.28%
              汪建军                                        0.25                      1.25%
              王杰杰                                        0.20                      1.00%


                                             1-1-71
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                       招股说明书


              股东名称                         出资额(万元)                 出资比例
               张海峰                                           0.20                      1.00%
                 合计                                          19.60                    100.00%

    上海常锐最近一年的主要财务数据如下:

                                                                                      单位:万元
               项目                                   2019 年度/2019 年 12 月 31 日
              总资产                                                                       17.10
              净资产                                                                       16.68
              净利润                                                                       -0.36

    注:上述财务数据未经审计。

    3、天津红杉、北京红杉

    天津红杉的执行事务合伙人为上海喆煊投资中心(有限合伙),北京红杉的
执行事务合伙人为上海喆酉投资中心(有限合伙),上海喆煊投资中心(有限合
伙)、上海喆酉投资中心(有限合伙)的执行事务合伙人均为红杉资本股权投资
管理(天津)有限公司,天津红杉、北京红杉直接持有发行人股权比例分别为
11.59%和 8.10%,合计持股比例为 19.69%。具体情况如下:

    (1)天津红杉

企业名称                天津红杉聚业股权投资合伙企业(有限合伙)
成立日期                2010 年 12 月 3 日
认缴出资额              278,480 万元
实缴出资额              278,480 万元
执行事务合伙人          上海喆煊投资中心(有限合伙)
注册地址及主要生
                        天津自贸试验区(空港经济区)空港国际物流区第二大街 1 号 103 室
产经营地
                        从事对未上市企业的投资,对已上市公司非公开发行股票的投资及相
经营范围
                        关咨询服务。
主营业务及与公司
                        主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
主营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,天津红杉的股权结构如下:

                         股东名称                               出资额(万元)         出资比例
             上海喆煊投资中心(有限合伙)                                     2.00      0.0007%
    无锡红杉恒业股权投资合伙企业(有限合伙)                             80,132.49       28.77%


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                招股说明书


                      股东名称                           出资额(万元)        出资比例
    天津红杉建业股权投资合伙企业(有限合伙)                      76,659.22        27.53%
    无锡红杉兴业股权投资合伙企业(有限合伙)                      70,643.06        25.37%
    天津红杉基业股权投资合伙企业(有限合伙)                      44,143.59        15.85%
    天津红杉弘业股权投资合伙企业(有限合伙)                       6,899.64        2.48%
                          合计                                  278,480.00      100.00%

    天津红杉最近一年的主要财务数据如下:

                                                                              单位:万元
                  项目                             2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                 总资产                                                        909,737.83
                 净资产                                                        909,391.89
                 净利润                                                         58,653.17

    注:上述财务数据已经审计。

    (2)北京红杉

企业名称             北京红杉信远股权投资中心(有限合伙)
成立日期             2012 年 6 月 14 日
认缴出资额           543,440 万元
实缴出资额           543,440 万元
执行事务合伙人       上海喆酉投资中心(有限合伙)
注册地址及主要生产
                     北京市昌平区科技园区超前路 37 号院 16 号楼 2 层 C2321 号
经营地
经营范围             投资、资产管理。
主营业务及与公司主
                     主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,北京红杉的股权结构如下:

                     股东名称                         出资额(万元)          出资比例
           上海喆酉投资中心(有限合伙)                        1,000.00            0.18%
   杭州红杉合远股权投资合伙企业(有限合伙)                  183,950.00            33.85%
   绍兴红杉慧远股权投资合伙企业(有限合伙)                   53,000.00            9.75%
     北京红杉昌远股权投资中心(有限合伙)                     43,620.00            8.03%
       国创开元股权投资基金(有限合伙)                       30,000.00            5.52%
             泰康人寿保险有限责任公司                         30,000.00            5.52%
             大家人寿保险股份有限公司                         20,000.00            3.68%


                                          1-1-73
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                         招股说明书


                    股东名称                      出资额(万元)        出资比例
           阳光人寿保险股份有限公司                       20,000.00            3.68%
           前海人寿保险股份有限公司                       20,000.00            3.68%
           新华人寿保险股份有限公司                       20,000.00            3.68%
           中再资产管理股份有限公司                       19,500.00            3.59%
       上海贵远投资合伙企业(有限合伙)                   13,070.00            2.40%
            中国科学院控股有限公司                        10,000.00            1.84%
     昆山歌斐谨弘股权投资中心(有限合伙)                 10,000.00            1.84%
         北京紫荆华融股权投资有限公司                     10,000.00            1.84%
     苏州苏秀文昌投资合伙企业(有限合伙)                 10,000.00            1.84%
                     詹忆源                                5,300.00            0.98%
            新希望资产管理有限公司                         5,000.00            0.92%
             浙江舟发投资有限公司                          5,000.00            0.92%
     上海歌斐惟勤股权投资中心(有限合伙)                  5,000.00            0.92%
           天津仁瑞资本管理有限公司                        5,000.00            0.92%
                     董云翔                                5,000.00            0.92%
   遐红港安(厦门)投资合伙企业(有限合伙)                5,000.00            0.92%
         义乌惠商紫荆股权投资有限公司                      4,000.00            0.74%
        北京中关村创业投资发展有限公司                     3,000.00            0.55%
                     马建新                                3,000.00            0.55%
                     施荣芳                                2,000.00            0.37%
  川和信(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)               2,000.00            0.37%
                        合计                             543,440.00       100.00%

    北京红杉最近一年的主要财务数据如下:

                                                                        单位:万元
                 项目                          2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                总资产                                                   963,063.90
                净资产                                                   961,085.23
                净利润                                                   -15,872.19

   注:上述财务数据已经审计。

    4、苏州北极光

    苏州北极光直接持有发行人 8.20%的股权,其基本情况如下:


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                              招股说明书


企业名称               苏州工业园区禾源北极光创业投资合伙企业(有限合伙)
成立日期               2011 年 8 月 9 日
认缴出资额             60,666.67 万元
实缴出资额             60,666.67 万元
执行事务合伙人         苏州崇源创业投资管理合伙企业(有限合伙)
注册地址及主要生产
                       苏州工业园区苏虹东路 183 号东沙湖股权投资中心 13 号楼 302 室
经营地
                       创业投资及相关咨询业务,代理其他创业投资企业等机构或个人的
经营范围
                       创业投资业务,为创业企业提供创业管理服务。
主营业务及与公司主
                       主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,苏州北极光的股权结构如下:

                     股东名称                         出资额(万元)        出资比例
   苏州崇源创业投资管理合伙企业(有限合伙)                     608.58              1.00%
           刘朝霞,陈雪华等 24 名自然人 1                     26,382.35             43.49%
     苏州皓锋创业投资合伙企业(有限合伙)                     12,426.47             20.48%
       国创元禾创业投资基金(有限合伙)                       11,470.59             18.91%
           上海易泓泰投资中心(有限合伙)                      3,087.50             5.09%
     北京长友融智股权投资中心(有限合伙)                      2,867.65             4.73%
            上海市杨浦区金融发展服务中心                       1,911.76             3.15%
              苏州天马医药集团有限公司                          955.88              1.58%
                浙江鹏达控股有限公司                            955.88              1.58%
                       合计                                   60,666.67        100.00%

    注 1:苏州北极光的 24 名自然人合伙人包括:刘朝霞,陈雪华,王静,杨伊帆,程小
兵,黄强,刘银,王华,时金明,潘飞云,钱利,陆小萍,陈英杰,屠红燕,李晓桃,郭均,
吴自力,张明荣,张蓉辉,叶庆新,俞建午,朱旭梅,倪艳丽,韩阿妹。

    苏州北极光最近一年的主要财务数据如下:

                                                                             单位:万元
                    项目                            2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                   总资产                                                      85,238.49
                   净资产                                                      84,828.39
                   净利润                                                      10,694.66

    注:上述财务数据未经审计。




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    5、上海辰岱、辰德春华和苏州辰知德

    上海辰岱、辰德春华和苏州辰知德的执行事务合伙人均为辰德资本,该三家
股东持有发行人股权的比例分别为 5.06%、3.00%和 1.94%的股权,合计持股比
例为 10.00%。具体情况如下:

    (1)上海辰岱

    截至本招股说明书签署日,上海辰岱的基本情况如下:

企业名称               上海辰岱投资中心(有限合伙)
成立日期               2016 年 3 月 4 日
认缴出资额             6,066.68 万元
实缴出资额             6,066.68 万元
执行事务合伙人         上海甲辰投资有限公司
注册地址及主要生产
                       上海市青浦区沪青平公路 5251 号一楼 C 区 142 室
经营地
                       实业投资、投资管理、财务咨询、投资咨询、企业管理咨询、商务
经营范围
                       咨询。
主营业务及与公司主
                       主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,上海辰岱的股权结构如下:

                     股东名称                       认缴出资额(万元)       出资比例
             上海甲辰投资有限公司                                    0.01       0.0002%
             宁波群志光电有限公司                                2,800.00           46.15%
  西藏晟佳创业投资管理合伙企业(有限合伙)                         933.33           15.38%
                      李旭辉                                       933.33           15.38%
                       李伟                                        933.33           15.38%
                      徐海忠                                       466.67           7.69%
                       合计                                      6,066.68      100.00%

    上海辰岱最近一年的主要财务数据如下:

                                                                             单位:万元
                 期间                               2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                 总资产                                                         6,116.61
                 净资产                                                         6,055.94
                 净利润                                                              -0.17


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    注:上述财务数据未经审计。

    (2)辰德春华

    截至本招股说明书签署日,辰德春华的基本情况如下:

企业名称              上海辰德春华投资中心(有限合伙)
成立日期              2014 年 5 月 29 日
认缴出资额            1,770.40 万元
实缴出资额            1,770.40 万元
执行事务合伙人        上海甲辰投资有限公司
注册地址及主要生产
                      上海市青浦区沪青平公路 5251 号一楼 B 区 139 室
经营地
                      投资管理,资产管理,财务咨询(不得从事代理记账),投资咨询、
经营范围
                      企业管理咨询、商务咨询(以上咨询均除经纪),实业投资。
主营业务及与公司主
                      主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,辰德春华的股权结构如下:

                  股东名称                          认缴出资额(万元)      出资比例
             上海甲辰投资有限公司                                 0.89               0.05%
  上海圣盖柏投资管理合伙企业(有限合伙)                       973.19                54.97%
                     韩勇秋                                    796.33                44.98%
                     合计                                     1,770.40          100.00%

    辰德春华最近一年的主要财务数据如下:

                                                                              单位:万元
                  期间                               2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                 总资产                                                          1,779.07
                 净资产                                                          1,770.93
                 净利润                                                               -0.29

    注:上述财务数据未经审计。

    (3)苏州辰知德

    截至本招股说明书签署日,苏州辰知德的基本情况如下:

企业名称              苏州辰知德投资合伙企业(有限合伙)
成立日期              2016 年 12 月 15 日
认缴出资额            150,300.00 万元


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实缴出资额            80,503.30 万元
执行事务合伙人        上海甲辰投资有限公司
注册地址及主要生产
                      苏州工业园区苏虹东路 183 号 14 栋 220 室
经营地
                      实业投资,投资管理,创业投资,资产管理,财务咨询,投资咨询,
经营范围
                      企业管理咨询,商务信息咨询。
主营业务及与公司主
                      主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,苏州辰知德的股权结构如下:

                  股东名称                      认缴出资额(万元)    出资比例
             上海甲辰投资有限公司                            500.00         0.33%
  中金启元国家新兴产业创业投资引导基金
                                                          30,000.00        19.96%
              (有限合伙)
  宁波梅山保税港区睿沐投资管理合伙企业
                                                          23,500.00        15.64%
              (有限合伙)
      蒋凤金、薛云珠等 22 名自然人 1                      20,900.00        13.91%
    苏州工业园区国创开元二期投资中心
                                                          15,000.00         9.98%
              (有限合伙)
苏州工业园区元禾秉胜股权投资基金合伙企业
                                                          11,000.00         7.32%
              (有限合伙)
      前海股权投资基金(有限合伙)                        10,000.00         6.65%
  国寿成达(上海)健康产业股权投资中心
                                                          10,000.00         6.65%
              (有限合伙)
             上海启疆投资管理中心                          5,000.00         3.33%
      深圳嘉永峻望资产管理有限公司                         5,000.00         3.33%
      上海罗津投资中心(有限合伙)                         4,000.00         2.66%
    北京百汇颐和二期股权投资合伙企业
                                                           3,000.00         2.00%
              (有限合伙)
  安吉泰岳投资管理合伙企业(有限合伙)                     2,000.00         1.33%
    苏州大得宏强投资中心(有限合伙)                       2,000.00         1.33%
  宁波梅山保税港区睿元投资管理合伙企业
                                                           2,000.00         1.33%
              (有限合伙)
    上海辰德含华投资中心(有限合伙)                       1,400.00         0.93%
             西藏龙芯投资有限公司                          1,000.00         0.67%
               上海帆贝实业中心                            1,000.00         0.67%
    上海伯慈投资合伙企业(有限合伙)                       1,000.00         0.67%
             上海勤采信息科技中心                          1,000.00         0.67%
             上海敏沿投资管理中心                          1,000.00         0.67%
                     合计                                150,300.00      100.00%


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    注 1:苏州辰知德的 22 名自然人股东包括:蒋凤金、薛云珠、吴宁、谢鹤鸣、张玉萍、
何伯镛、俞玲芝、麦明琼、王大安、许祥平、金明亮、朱亮、王桂生、王丽莉、金杰、周坚、
耿岭、何琮琮、周波、张慧霞、龚海燕、杨乐乐。

    苏州辰知德最近一年的主要财务数据如下:

                                                                                       单位:万元
                期间                                   2019 年度/2019 年 12 月 31 日
               总资产                                                                   92,686.17
               净资产                                                                   92,422.15
               净利润                                                                   16,324.44

    注:上述财务数据未经审计。

(三)实际控制人控制的其他持股平台情况

    根据实际控制人签署的《一致行动协议》及《补充协议》,发行人控制的持
股平台在决定公司经营管理的一系列事项中保持一致行动。除奕原禾锐、上海和
毅、上海常则、上海常锐之外,发行人股东中,其他属于实际控制人控制的持股
平台为深圳鼎成和上海慨闻,具体情况如下:

    1、深圳鼎成

    深圳鼎成为杨伟振控制的持股平台,其直接持有发行人 3.11%的股权,基本
情况如下:

企业名称                 深圳鼎成合众投资基金管理合伙企业(有限合伙)
成立日期                 2012 年 9 月 20 日
认缴出资额               287.62 万元
实缴出资额               0.00 万元
执行事务合伙人           深圳市鼎成合众资产管理有限公司
注册地址及主要生产
                         深圳市南山区桃源街道同富裕工业城 10 号厂房 3 楼 301
经营地
经营范围                 受托管理股权投资基金;投资管理;投资咨询。
主营业务及与公司主
                         主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,深圳鼎成的股权结构如下:

                        股东名称                             出资额(万元)        出资比例
           深圳市鼎成合众资产管理有限公司                                12.06             4.19%
                         杨伟振                                        170.72             59.36%


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                     股东名称                         出资额(万元)        出资比例
              上海宜业投资有限公司
                                                                104.84              36.45%
    (曾用名:深圳市前海鼎华投资有限公司)
                       合计                                     287.62         100.00%

    深圳鼎成最近一年的主要财务数据如下:

                                                                             单位:万元
                   项目                             2019 年度/2019 年 12 月 31 日
                  总资产                                                            478.03
                  净资产                                                             83.01
                  净利润                                                              6.61

    注:上述财务数据未经审计。

    2、上海慨闻

    上海慨闻为邱承彬控制的持股平台,其直接持有发行人 2.91%的股权,基本
情况如下:

企业名称              上海慨闻管理咨询合伙企业(有限合伙)
成立日期              2015 年 7 月 16 日
认缴出资额            3.00 万元
实缴出资额            3.00 万元
执行事务合伙人        上海闻声管理咨询有限公司
注册地址及主要生产
                      上海市浦东新区张江高科技产业东区胜利路 836 号 7 幢 105-2 室
经营地
经营范围              企业管理咨询,商务信息咨询(金融信息除外)。
主营业务及与公司主
                      主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,上海慨闻的股权结构如下:

                     股东名称                         出资额(万元)        出资比例
             上海闻声管理咨询有限公司                              0.02             0.50%
                      邱承彬                                       2.99             99.50%
                       合计                                        3.00        100.00%

    上海慨闻最近一年的主要财务数据如下:

                                                                             单位:万元
                   项目                             2019 年度/2019 年 12 月 31 日



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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                          招股说明书


                  总资产                                                    926.13
                  净资产                                                    843.89
                  净利润                                                    788.93

      注:上述财务数据未经审计。

(四)控股股东、实际控制人控制的其他企业

       截至本招股说明书签署日,发行人无控股股东,发行人共同实际控制人为顾
铁、曹红光、邱承彬、杨伟振,该四人控制的其他企业情况请参见招股说明书“第
七节 公司治理与独立性”之“七、同业竞争”。

(五)股份质押或其他有争议的情况

       截至本招股说明书签署日,公司实际控制人直接或间接持有的公司股份不存
在质押或其他有争议的情况。

七、发行人股本情况

(一)本次发行前后股本情况

       发行人本次发行前总股本为 5,434.78 万股。公司本次公开发行股票 1,820.00
万股,全部为发行新股,不涉及原股东公开发售股份的情形。发行人本次发行后
总股本 7,254.78 万股,发行完成后公开发行股份数占发行后总股本的比例为
25.09%。发行前后公司的股本结构变化情况如下:

                                         发行前                   发行后
序号             股东名称            持股数                持股数
                                                持股比例                 持股比例
                                   (万股)                (万股)
 1               奕原禾锐            1,191.57     21.92%     1,191.57      16.42%
 2               上海和毅             795.96      14.65%      795.96       10.97%
 3               天津红杉             630.00      11.59%      630.00        8.68%
 4              苏州北极光            445.65       8.20%      445.65        6.14%
 5               北京红杉             440.22       8.10%      440.22        6.07%
 6               上海常则             434.78       8.00%      434.78        5.99%
 7               上海辰岱             274.76       5.06%      274.76        3.79%
 8               张江火炬             222.83       4.10%      222.83        3.07%
 9               上海常锐             212.50       3.91%      212.50        2.93%
 10              深圳鼎成             169.22       3.11%      169.22        2.33%


                                    1-1-81
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                   招股说明书


                                         发行前                           发行后
序号            股东名称             持股数                     持股数
                                                  持股比例                        持股比例
                                   (万股)                     (万股)
 11             辰德春华              163.04          3.00%         163.04            2.25%
 12             上海慨闻              158.37          2.91%         158.37            2.18%
 13             成都启高              108.70          2.00%         108.70            1.50%
 14            苏州辰知德             105.68          1.94%         105.68            1.46%
 15             上海联一               81.52          1.50%             81.52         1.12%
 16            社会公众股                     -           -        1,820.00          25.09%
               合计                  5,434.78      100.00%         7,254.78         100.00%

(二)本次发行前的前十名股东

       本次发行前,公司的前十名股东及持股情况如下:

 序号                 股东名称                    持股数(万股)                持股比例
  1                    奕原禾锐                              1,191.57                21.92%
  2                    上海和毅                               795.96                 14.65%
  3                    天津红杉                               630.00                 11.59%
  4                   苏州北极光                              445.65                  8.20%
  5                    北京红杉                               440.22                  8.10%
  6                    上海常则                               434.78                  8.00%
  7                    上海辰岱                               274.76                  5.06%
  8                    张江火炬                               222.83                  4.10%
  9                    上海常锐                               212.50                  3.91%
  10                   深圳鼎成                               169.22                  3.11%

(三)前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

       本次发行前,公司不存在自然人直接持股的情形。

(四)发行人国有股份或者外资股份情况

       2020 年 4 月 14 日,上海市国有资产监督管理委员会出具了《关于上海奕瑞
光电子科技股份有限公司国有股东标识管理有关问题的批复》(沪国资委产权
[2020]69 号)。根据该批复,截至 2020 年 3 月 26 日,发行人现有股东中,张江
火炬的证券账户应标注“SS”标识。

       本次发行前,发行人的国有股东情况如下:

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                          招股说明书


     序号                    股东名称                持股数量(万股)                持股比例
       1                    张江火炬 SS                               222.83                  4.10%

(五)最近一年新增直接股东情况

       发行人最近一年(2019 年)新增股东为张江火炬、上海联一和成都启高,
均为受让老股东股份,具体情况如下:

       1、股权转让情况

                                                           转让价格       转让股数      转让单价
       时间            转让方             受让方
                                                           (万元)       (万股)      (元/股)
2019 年 12 月        苏州北极光           张江火炬            7,297.68         222.83           32.75
                                          上海联一            1,780.00          54.35           32.75
2019 年 12 月         上海和毅
                                          成都启高            3,560.00         108.70           32.75
2019 年 12 月         上海慨闻            上海联一              890.00          27.17           32.75

       本次股权转让具体情况参见本节之“二、发行人设立及报告期内的股本及股
东变化情况”之“(三)报告期内股本和股东变化情况”。

       2、交易背景及定价依据

       本次股权转让的交易背景为张江火炬、上海联一和成都启高看好公司未来发
展前景希望受让老股,曹红光、杨伟振和邱承彬因个人原因希望转让部分老股,
苏州北极光因商业考虑希望转让部分老股。

       本次交易价格综合考虑了最近一次外部投资人受让公司老股的估值情况、行
业市盈率并最终由交易各方通过协商确定,公司本次及最近一次外部投资人受让
公司老股的估值情况如下:

序号       股权转让时间         公司估值             交易市盈率                新增股东名称
                                                                                 张江火炬
 1          2019 年 12 月     约 17.80 亿元              约 18.52                上海联一
                                                                                 成都启高
                                                                                 上海辰岱
 2          2017 年 5 月      约 12.00 亿元              约 16.63
                                                                                苏州辰知德

       综上所述,本次交易具备合理的商业背景,为交易各方真实的意思表示,不
存在争议或者潜在纠纷;本次交易定价综合考虑了最近一次外部投资人受让公司


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                           招股说明书

老股的估值情况、行业市盈率及交易各方的协商结果,定价公允合理。

    3、新增股东基本情况

    (1)张江火炬

    张江火炬的基本情况如下:

企业名称              上海张江火炬创业投资有限公司
成立日期              2012 年 10 月 26 日
注册资本              5,000 万元
实收资本              5,000 万元
法定代表人            丁邵琼
注册地址及主要生产
                      中国(上海)自由贸易试验区科苑路 399 号 10 幢 107 室
经营地
经营范围              创业投资、创业投资管理、投资咨询。
主营业务及与公司主
                      主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,张江火炬的股权结构如下:

                 股东名称                          出资额(万元)      出资比例
    上海张江火炬创业园投资开发有限公司                     5,000.00          100.00%
                     合计                                  5,000.00          100.00%

    上海市浦东新区国有资产监督管理委员会通过控制上海浦东科创集团有限
公司持有张江火炬 100%股权,因此张江火炬的实际控制人为上海市浦东新区国
有资产监督管理委员会。

    (2)上海联一

    截至本招股说明书签署日,上海联一的基本情况如下:

企业名称              上海联一投资中心(有限合伙)
成立日期              2016 年 8 月 4 日
认缴出资额            191,920 万元
实缴出资额            147,536 万元
执行事务合伙人        上海联一投资管理有限公司
注册地址及主要生产
                      中国(上海)自由贸易试验区加枫路 26 号 108 室
经营地
经营范围              实业投资、投资咨询。


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                           招股说明书

主营业务及与公司主
                       主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,上海联一的股权结构如下:

                     股东名称                         出资额(万元)     出资比例
             上海联一投资管理有限公司                         1,920.00        1.00%
              上海联和投资有限公司                           50,000.00       26.05%
           上海市信息投资股份有限公司                        30,000.00       15.63%
             上海国际机场股份有限公司                        30,000.00       15.63%
    上海科创中心一期股权投资基金合伙企业
                                                             20,000.00       10.42%
                (有限合伙)
             上海医药集团股份有限公司                        20,000.00       10.42%
上海临港智兆股权投资基金合伙企业(有限合伙)                 10,000.00        5.21%
             中国科学院控股有限公司                          10,000.00        5.21%
             上海国有资产经营有限公司                        10,000.00        5.21%
              上海华旭投资有限公司                            6,000.00        3.13%
           经纬金融控股(上海)有限公司                       4,000.00        2.08%
                       合计                                 191,920.00     100.00%

    上海联一的执行事务合伙人上海联一投资管理有限公司的股权结构如下:

                     股东名称                         出资额(万元)     出资比例
      上海联一企业管理中心(有限合伙)                          800.00       80.00%
             上海联和资产管理有限公司                           200.00       20.00%
                       合计                                   1,000.00     100.00%

    上海联一企业管理中心(有限合伙)的实际控制人为曲列锋,因此上海联一
的实际控制人为曲列锋。

    (3)成都启高

    截至本招股说明书签署日,成都启高的基本情况如下:

企业名称               成都启高致远创业投资合伙企业(有限合伙)
成立日期               2019 年 9 月 27 日
认缴出资额             16,000.00 万元
实缴出资额             12,970.00 万元
执行事务合伙人         启高投资管理(上海)有限公司



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注册地址及主要生产     中国(四川)自由贸易试验区成都市天府新区万安街道麓山大道二
经营地                 段 18 号附 2 号 3 栋 1 层 1 号
经营范围               创业投资。
主营业务及与公司主
                       主营业务为投资管理,与发行人主营业务无关。
营业务的关系

    截至本招股说明书签署日,成都启高的股权结构如下:

                 股东名称                       出资额(万元)         出资比例
       启高投资管理(上海)有限公司                     1,000.00              6.25%
 宁波德亮新海股权投资合伙企业(有限合伙)               8,000.00             50.00%
       宁波涌聚能源科技有限责任公司                     5,000.00             31.25%
     安吉鑫吾投资合伙企业(有限合伙)                   1,000.00              6.25%
 宁波腾业方兴创业投资合伙企业(有限合伙)               1,000.00              6.25%
                     合计                              16,000.00           100.00%

    成都启高的执行事务合伙人启高投资管理(上海)有限公司的股权结构如下:

                     股东名称                      出资额(万元)       出资比例
                       尹明                                   600.00         60.00%
                       张勇                                   400.00         40.00%
                       合计                                 1,000.00       100.00%

    启高投资管理(上海)有限公司的实际控制人为尹明,因此,成都启高的实
际控制人为尹明。

    经核查,张江火炬、上海联一和成都启高与发行人其他股东、董事、监事、
高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关
系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排,该三名股东均具备法律、法规规
定的股东资格。

    4、股权转让款支付及资金来源情况

    经核查,张江火炬、上海联一、成都启高受让发行人股份的股权转让款的资
金来源均为自有资金或合法的自筹资金,且均于 2019 年 12 月支付完毕,具备合
法合规性。




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(六)最近一年新增间接股东情况

       1、奕原禾锐最近一年新增间接股东

    (1)股权转让情况

    2020 年 2 月 24 日,Alliance、顾铁、奕原禾锐和爱瑞香港签署《股权转让
协议》,协议约定:Alliance 将其持有的奕原禾锐 19.45%股权(对应 336.16 万元
注册资本)转让予顾铁,转让价格为 921.51 万美元。

    同日,Alliance、方胜康、顾铁和奕原禾锐签署《股权转让协议》,协议约定:
Alliance 将其持有的奕原禾锐 9.92%股权(对应 171.45 万元注册资本)转让予方
胜康,转让价格为 470.00 万美元。

    2020 年 3 月 6 日,奕原禾锐在上海市浦东新区市场监督管理局办理完毕工
商变更登记手续。

    (2)交易背景及定价依据

    本次股权转让的原因及背景为:Alliance 系辰德资本的美元基金 CDBI
Partners Fund I, L.P.在香港全资设立的投资主体,由于 CDBI Partners Fund I, L.P.
已进入基金退出期,有限合伙人寻求退出投资;顾铁为发行人实际控制人受让部
分股权;方胜康为本次新增股东,由于看好公司未来发展规划,希望受让部分老
股。

    本次股权转让的价格系根据 2019 年 12 月张江火炬、上海联一及成都启高受
让公司部分老股时对应的公司估值,考虑了本次股权转让的受让方系间接受让公
司股权存在一定的流动性限制,且奕原禾锐持有的发行人股权的股份锁定期较长,
并经交易各方协商确定,具备商业合理性和公允性。

    (3)新增股东基本情况

    本次股权转让的新增股东为方胜康,其基本情况如下:方胜康先生,中国香
港籍,1953 年 2 月出生,目前担任上市公司奥普家居股份有限公司(证券简称:
奥普家居;证券代码:603551)董事兼总经理。

    经核查,方胜康与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行
中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股

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或其他利益输送安排,方胜康具备法律、法规规定的股东资格。

    此外,顾铁本次受让的奕原禾锐上述股权系其真实持有,不存在委托持股、
利益输送或其他特殊利益安排。

    (4)股权转让款支付及资金来源情况

    本次股权转让顾铁受让奕原禾锐 19.45%的股权,转让价格为 921.51 万美元,
资金来源为顾铁向方胜康、张勇的借款(共计 730.00 万美元)以及顾铁的自有
资金(191.51 万美元)。张勇为成都启高的执行事务合伙人启高投资管理(上海)
有限公司的股东、创始人。方胜康、张勇向顾铁提供的借款资金系源自方胜康、
张勇合法所有的资金,顾铁向奕原禾锐支付的股权转让价款资金,除前述借款之
外,其他系源自顾铁的合法自有资金,资金来源均合法合规。

    此外,方胜康受让奕原禾锐 9.92%的股权,转让价格为 470.00 万美元,资金
来源于方胜康的自有资金,资金来源合法合规。

    截至本招股说明书出具之日,顾铁不存在大额到期未偿还借款的情况。顾铁
的前述借款处于正常履行状态,距离借款到期日的期限较长(到期日为 2025 年
3 月或双方另行书面约定的其他时间);顾铁本人资信状况良好,且具备相应的
资产实力及还款能力;前述借款由爱瑞香港提供保证担保,不涉及发行人的股权
质押担保,且借款金额占顾铁间接持有、爱瑞香港直接持有的奕原禾锐股权价值
比例较低,不会导致顾铁失去对爱瑞香港及奕原禾锐的控制。因此,前述借款不
存在影响发行人控制权清晰稳定的情形。

    本次股权转让的股权转让价款已于 2020 年 3 月陆续向 Alliance 支付完毕。
前述股权转让价款的付款方和收款方均为境外主体,且付款系在境外以美元支付,
不涉及跨境外汇资金流转;本次转让的转让方 Alliance 已于 2020 年 5 月缴纳本
次转让的相关所得税。

    2、苏州辰知德最近一年新增间接股东

    苏州辰知德最近一年新增的有限合伙人及其投资的相关情况,具体如下:

新增有限   发行人投   工商登                                      资金来源   是否
                                     股权受让或增资价格
  合伙人   资人股东   记时间                                      及合规性   公允
           苏州辰知          张慧霞受让周波持有的苏州辰知德 500 合法自有
 张慧霞               2019.3                                                  是
               德            万元出资份额(已实缴 150 万元出资), 资金

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                            招股说明书

新增有限   发行人投   工商登                                          资金来源   是否
                                       股权受让或增资价格
  合伙人   资人股东   记时间                                          及合规性   公允
                               受让价格为 150 万元。张慧霞后续再按
                               照基金整体出资安排实缴出资 150 万
                               元,对应 150 万元的出资份额已实缴,
                               累计实缴出资 300 万元。
                               龚海燕受让杨乐乐持有的苏州辰知德
                               300 万元出资份额(未实缴),受让价格
                                                                      合法自有
 龚海燕               2019.3   为 0 万元。龚海燕后续按照基金整体出                是
                                                                        资金
                               资安排实缴出资 180 万元,对应 180 万
                               元的出资份额已实缴
                               何琮琮认缴苏州辰知德 550 万元出资份
                               额,后续按照基金整体出资安排实缴出     合法自有
 何琮琮               2019.3                                                      是
                               资 330 万元,对应 330 万元的出资份额     资金
                               已实缴。
                               杨乐乐认缴苏州辰知德 500 万元出资份
                               额,后续以 0 万元的价格向龚海燕转让
                               300 万元未实缴出资份额,实际剩余持     合法自有
 杨乐乐               2019.3                                                      是
                               有 200 万元认缴出资份额。杨乐乐后续      资金
                               按照基金整体出资安排实缴出资 150 万
                               元,对应 150 万元的出资份额已实缴。
                               前海股权投资基金(有限合伙)受让韩
                               振亚持有的苏州辰知德 2,000 万元认缴
                               出资份额(仅已实缴 200 万元出资),
                               受让价格为 200 万元;受让苏州大得宏
前海股权
                               强投资中心(有限合伙)持有的苏州辰
投资基金                                                              合法募集
                      2019.3   知德 8,000 万元认缴出资份额(均未实                是
(有限合                                                                资金
                               缴),受让价格为 0 万元。前海股权投
  伙)
                               资基金(有限合伙)后续再按照基金整
                               体出资安排增加实缴出资 5,800 万元,
                               累计的实缴出资金额为 6,000 万元,对
                               应 6,000 万元的出资份额已实缴。

    上述主体增资或者受让发行人的投资人股东的合伙份额均系发行人投资人
股东基金本身的结构调整所致,相关合伙份额为其真实持有,不存在代持、利益
输送或其他利益安排,也不存在任何纠纷或潜在纠纷的情形。

    除上述情况外,本次申报前一年(2019 年 3 月至 2020 年 3 月),发行人的
一级股东层面不存在其他新增股东的情形。

(七)其他新增间接股东情况

    2018 年 3 月,上海宜业受让陈岩持有的深圳鼎成 36.45%合伙份额,转让
价格为 906.88 万元,从而间接持有发行人股权。

    上海宜业的基本情况如下:


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                        招股说明书


名称:                   上海宜业投资有限公司
曾用名:                 深圳市前海鼎华投资有限公司
法定代表人:             王少侬
统一社会信用代码:       914403000943991037
住所:                   上海市青浦区双联路 158 号 2 层 S 区 283 室
认缴出资总额:           500 万元
成立日期:               2014 年 4 月 18 日
企业类型:               有限责任公司
合伙期限:               2014 年 4 月 18 日至 2024 年 4 月 18 日
                         实业投资,股权投资管理,资产管理,投资咨询。(依法须经
经营范围:
                         批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股东:                   王少侬持股 90%;陈少雄持股 10%

    上海宜业的股东王少侬和陈少雄的基本情况如下:王少侬,中国国籍,1963
年 3 月出生,目前担任上海证券交易所的上市公司宜华健康医疗股份有限公司
(证券简称:宜华健康;证券代码:000150)董事,系宜华健康的实际控制人刘
绍喜的配偶。陈少雄,中国国籍,1958 年 4 月出生,目前担任汕头宜华国际大
酒店有限公司的执行董事和法定代表人。

    本次股转的股权转让价款已于 2018 年 8 月支付完毕。本次转让价格对应发
行人整体估值约为 8 亿元,低于 2017 年 5 月发行人股权变动对应的发行人整体
估值 12 亿元,主要是因为本次转让的受让方系通过深圳鼎成间接受让发行人股
权,存在流动性限制,且深圳鼎成持有的发行人股权的股份锁定期较长(发行人
上市后三年),同时按照当时创业板上市申报时间安排,转让方希望尽早退出,
因此,本次转让价格在前次股转的估值基础上给予了一定折扣,并经交易各方最
终协商确定,具备商业合理性和公允性,不存在利益输送或其他特殊利益安排。

(八)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

    上海和毅受曹红光控制,上海常则、上海常锐的执行事务合伙人均受曹红光
控制,该三家股东的持股比例分别为 14.65%、8.00%和 3.91%,合计持股比例为
26.56%。上海常则、上海常锐为发行人员工持股平台,存在部分相同的股东。

    天津红杉的执行事务合伙人为上海喆煊投资中心(有限合伙),北京红杉的
执行事务合伙人为上海喆酉投资中心(有限合伙),而上海喆煊投资中心(有限
合伙)、上海喆酉投资中心(有限合伙)的执行事务合伙人均为红杉资本股权投

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                     招股说明书

资管理(天津)有限公司,天津红杉和北京红杉的持股比例分别为 11.59%和 8.10%,
合计持股比例为 19.69%。

    上海辰岱、辰德春华和苏州辰知德的执行事务合伙人均为辰德资本,该三家
股东的持股比例分别为 5.06%、3.00%和 1.94%,合计持股比例为 10.00%。

    上海和毅和深圳鼎成存在共同的股东杨伟振,深圳鼎成持有发行人股权比例
为 3.11%。

    奕原禾锐和上海慨闻存在共同的股东邱承彬,该两家股东的持有发行人股权
比例分别为 21.92%和 2.91%。

    除上述情形外,本次发行前公司股东之间无其他关联关系。

(九)发行人股东公开发售股份的情况

    本次发行不涉及发行人股东公开发售股份的情况。

八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况

(一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介

    1、董事会成员

    截至本招股说明书签署日,公司共有 9 名董事,其中独立董事 3 名,公司现
任董事基本情况如下:

  序号           姓名                职务                   任期
    1            顾铁            董事长、总经理      2017.7.19-2020.7.18
    2           曹红光                董事           2017.7.19-2020.7.18
    3           邱承彬           董事、副总经理      2017.7.19-2020.7.18
    4           杨伟振                董事           2017.7.19-2020.7.18
    5            周逵                 董事           2019.5.29-2020.7.18
    6            邓锋                 董事           2017.7.19-2020.7.18
    7            张彦               独立董事         2017.7.19-2020.7.18
    8            章成               独立董事         2017.7.19-2020.7.18
    9           顾惠忠              独立董事         2020.2.21-2020.7.18

    上述董事中顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振、张彦、章成由实际控制人控制
的持股平台提名,周逵由天津红杉和北京红杉提名,邓锋由苏州北极光提名,顾

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                      招股说明书

惠忠由董事会提名,上述董事均由股东大会选举产生,全体董事的简历如下:

    (1)顾铁

    顾铁先生,1968 年 6 月出生,美国国籍,护照号码为 548******,博士学位。
1989 年毕业于复旦大学物理系,获理学学士学位;1994 年毕业于美国宾夕法尼
亚州立大学,获工程博士学位。1994 年—1998 年,历任光学影像系统公司研发
工程师、工程部经理;1998 年—2002 年,历任通用公司医疗系统和珀金埃尔默
项目经理、运营经理、产品工程部总监;2003 年—2006 年,担任通用全球研发
中心(上海)总经理;2006 年—2014 年,担任上海天马微电子有限公司董事、
总经理;2014 年—2017 年,历任奕瑞有限董事、总经理;2017 年—2019 年 7 月,
担任奕瑞光电子董事及总经理;2019 年 7 月至今,担任奕瑞光电子董事长及总
经理。

    顾铁曾参与美国第一条 2 代 TFT-LCD 生产线的组建,曾领导了世界第一台
胸腔数字 X 光机的研发与制造,曾规划并筹建中国第一条 4.5 代 TFT-LCD 生产
线。此外,顾铁还曾担任国家科技部 863 科技攻关项目、国家发改委和工信部重
点产业振兴和技术改造专项、上海市经信委引进吸收与创新计划专项、软件和集
成电路专项、科委科研计划项目等多个科技型项目的研发管理工作。顾铁曾被评
为中航集团“航空之星”、曾荣获武汉东湖高新区“3551 人才计划”荣誉证书、曾获
得国际信息显示学会(The Society for Information Display)授予的“特殊贡献奖”、
曾荣获“2010-2011 年度上海市高新技术产业化推进工作突出贡献个人”、曾获得
“上海市科学技术奖”等,曾被聘为复旦大学客座讲授、厦门市科学技术顾问、上
海市产业技术专家委员会委员,曾兼任 TFT-LCD 关键材料及技术国家工程实验
室主任。

    (2)曹红光

    曹红光先生,1962 年 3 月出生,中国国籍,身份证号码为**0106196203******,
无永久境外居留权,硕士研究生学历,副主任医师职称。1989 年毕业于南京铁
道医学院(现东南大学)附属医院立体定向放射专业,获医学硕士学位。1989
年—1994 年,历任兰州铁路局中心医院神经外科主治医师、副主任医师、神经
外科研究所副所长;1994 年—1996 年,担任兰州医药科技公司医械部总工程师;


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                  招股说明书

1996 年—2006 年,历任北京恒瑞美联公司董事长、总经理、总工程师;2006 年
—2009 年,担任北京国药恒瑞美联信息技术有限公司副董事长、总经理;2010
年—2015 年,担任 TCL 医疗放射技术(北京)有限公司副董事长、首席科学家;
2012 年—2017 年,历任奕瑞有限董事、董事长;2017 年—2019 年 7 月,担任奕
瑞光电子董事长;2019 年 7 月至今,担任奕瑞光电子董事。

    曹红光曾负责科技部国家级重点新产品之心电工作站的研发与生产项目,主
持设计具有自主知识产权的 DSA 数字减影系统、国产大型 C-臂血管造影机。曾
参与编写科技部、工信部《重大技术装备自主创新指导目录》、《医疗器械科技产
业十二五专项规划》等政策性文件,并承担国家发改委“生物医药、生物医学工
程、生物育种高技术产业化专项”、国家科技部“十一五国家科技支撑计划”、“基
层急需基本医疗器械研发与优化配置研究”等多个项目的科研工作。曾被推选评
为由中国科学报社、中国科协科普部、中国科技新闻学会等主办的“2013 中国科
学年度新闻人物”之一。目前,曹红光兼任中关村医疗器械产业技术创新联盟理
事。

    (3)邱承彬

    邱承彬先生,1964 年 10 月出生,加拿大国籍,护照号码为 GA13****,硕
士研究生学历,加拿大麦克马斯特大学工程物理系博士侯选人。1984 年毕业于
中国南京大学,获物理学学士学位;1990 年毕业于加拿大戴尔豪斯大学,获物
理学硕士学位;1991 年—1993 年在麦克马斯特大学攻读博士学位,通过所有相
关考试。1993 年—1996 年,历任加拿大利通系统公司副经理、高级制程开发工
程师;1996 年—1998 年,历任光学影像系统公司项目经理、主任研发工程师;
1999 年—2005 年,历任珀金埃尔默项目经理、主任研发工程师;2005 年—2006
年,历任高通公司项目经理、主任研发工程师;2006 年—2008 年,担任苹果公
司主任平板工艺整合工程师;2008 年—2010 年,担任上海天马微电子有限公司
研发部资深经理;2011 年—2017 年,历任奕瑞有限董事、副董事长、副总经理、
首席技术官;2017 年至今,担任奕瑞光电子董事、副总经理和首席技术官。

    邱承彬是光电子成像及微电子领域的专家,在图像传感器及半导体行业拥有
丰富的技术经验,曾带领研发团队成功研制出国内首片数字 X 光图像传感器,
填补了该类产品在国内技术领域的空白。公司成立后,邱承彬带领公司研发团队

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                     招股说明书

建立了数字化平板探测器中关键组成部分——碘化铯闪烁屏的产业链,成功打破
日本滨松在碘化铯闪烁屏领域的绝对垄断地位,有效降低了单位数字化平板探测
器的成本;并基于该技术领导设计、开发出多款非晶硅 X 线平板探测器。邱承
彬于 2016 年荣获上海医疗器械行业领军人物金奖;邱承彬主持的“数字医用 X
射线影像设备 FPD1M”项目获得 2016 年“上海市科技进步三等奖”;其主持的“数
字无线平板探测器 Mars1417V”项目获得 2017 年“上海市科学技术奖二等奖”。

    (4)杨伟振

    杨 伟 振 先 生 , 1979 年 10 月 出 生 , 中 国 国 籍 , 身 份 证 号 码 为
**1422197910******,无永久境外居留权,专科学历,中级技术职称。1999 年
毕业于上海市医药学校医疗电子仪器专业。2000 年—2011 年,历任深圳市蓝韵
实业有限公司研发工程师、研发总监;2011 年—2014 年,担任奕瑞有限董事、
总经理;2014 年—2017 年,担任奕瑞有限董事;2017 年至今,担任奕瑞光电子
董事。

    (5)周逵

    周逵先生,董事,1968 年生,中国国籍,身份证号码为**0106196802******,
无永久境外居留权。2000 年毕业于清华大学经管学院,MBA。2005 年至今,就
职于红杉资本中国基金,担任合伙人职务;2019 年至今,担任奕瑞光电子董事。

    (6)邓锋

    邓锋先生,1963 年 4 月出生,美国国籍,护照号码为 548******,硕士研究
生学历。1986 年毕业于清华大学,获电子工程专业学士学位;1988 年毕业于清
华大学,获电子工程专业硕士学位;1993 年毕业于美国南加州大学,获得计算
机工程硕士学位;2005 年毕业于美国宾士法尼亚大学沃顿商学院,获得工商管
理硕士学位。1989 年—1990 年,担任先锋公司总经理助理;1993 年—1997 年,
担任英特尔公司架构师;1997 年—2004 年,担任网屏技术公司工程副总裁、首
席策略官和董事会成员;2004 年—2005 年,担任瞻博网络公司战略副总裁;2006
年至今,担任北极光投资顾问(北京)有限公司董事、总经理;2017 年至今,
担任奕瑞光电子董事。

    邓锋曾获“年度华人经济领袖”(21 世纪经济报道,2011 年)、“梦想投资家”

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                  招股说明书

(CCTV 奋斗栏目组、中国企业发展研究中心,2013 年)、“中国最佳创业投资人”
(福布斯,2013 年)等称号。现兼任清华大学基金会理事、南加利福尼亚大学
亚洲工程学院理事会主席、斯坦福大学经济政策研究院顾问委员会委员、宾夕法
尼亚大学沃顿商学院亚洲理事会理事。

    (7)张彦

    张彦先生,1972 年 9 月出生,中国国籍,身份证号码为**2421197209******,
无永久境外居留权,博士研究生学历、教授级高级工程师。毕业于新加坡国立大
学化学高分子材料专业,获得博士学位,曾在新加坡国立大学、新加坡微电子研
究所从事博士后科研工作。2003 年—2006 年,历任通用(中国)研究开发中心
有限公司亚太区技术经理、通用(中国)有限公司亚太区品质经理;2007 年—2008
年,担任霍尼韦尔(中国)有限公司亚太区高级产品经理;2008 年—2013 年,
担任宁波激智新材料科技有限公司总经理;2013 年至今,担任宁波激智科技股
份有限公司董事长、总经理;2017 年至今,担任奕瑞光电子独立董事。

    张彦现兼任浙江省欧美同学会副会长、浙江省海高会副会长、浙商总会常务
理事、甬商总会联席会长、宁波市政协委员、宁波市安徽商会会长、宁波市青年
创业创新协会会长及宁波市侨联青年创业联合会会长。

    (8)章成

    章成先生,1978 年 11 月出生,中国国籍,身份证号码为**2529197811******,
无永久境外居留权,本科学历。2003 年—2005 年,担任广东正信和律师事务所
律师;2005 年—2007 年,担任北京市炜衡律师事务所(深圳)分所律师;2007
至今,担任广东开野律师事务所创始合伙人、主任律师;2017 年至今,担任奕
瑞光电子独立董事;现任深圳市律师协会副会长、深圳市不良资产处置协会会长。

    章成自 2001 年开始从事法律工作,法律业务专长集中在不良资产处置、公
司法、知识产权法、合同法、投融资运作等领域,担任多家上市公司及国内知名
企业的法律顾问,曾任深圳市律师协会工会负责人及深圳市福田区法学会副会长,
曾被广东省司法厅授予“广东省优秀律师”,并多次荣获深圳市“福田区先进律师”
称号。




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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                        招股说明书

      (9)顾惠忠

      顾 惠 忠 先 生 , 1956 年 11 月 出 生 , 中 国 国 籍 , 身 份 证 号 码 为
**0101195611******,无永久境外居留权,硕士学位,研究员级高级会计师职称。
1981 年毕业于郑州航空工业管理学院财务管理系,获得学士学位;2000 年获北
京航空航天大学管理学院国际金融专业硕士学位;2009 年获长江商学院 EMBA
学位。1986 年—1999 年,历任航空工业部副处长、处长、副局长;1999 年—2008
年,担任中国航空工业第一集团公司党组成员、副总经理兼总会计师;2008 年
—2016 年,担任中国航空工业集团公司党组成员、副总经理兼总会计师;2010
年—2019 年,担任交通银行股份有限公司监事。2011 年至今,担任中国会计学
会副会长;2017 年至今,担任中国南方航空股份有限公司独立董事;2019 年至
今,担任鞍钢集团外部董事;2020 年 2 月至今,担任奕瑞光电子独立董事。

      顾惠忠曾主持国家有关部门及中航工业集团课题十余项,获得多项科技奖项,
并发表论文二十余篇,出版多部专著。2005 年获中国总会计师年度人物,2008
年获中国总会计师协会突出贡献奖、“全国先进会计工作者”称号,曾受国务院政
府特殊津贴。2016 年出版《卓越经营者与财务管理》一书,获评 2017 年度杨纪
琬奖。

      2、监事会成员

      截至本招股说明书签署日,公司共有 3 名监事,其中 2 名监事由股东大会选
举产生,1 名监事为职工代表监事。公司现任监事的基本情况如下:

 序号        姓名                职务                        任期
  1          丰华            监事会主席               2017.7.19-2020.7.18
  2          林雷                监事                 2017.7.19-2020.7.18
  3         范训忠          职工代表监事              2020.2.21-2020.7.18

      上述监事中丰华、林雷由股份公司发起人提名,并经股东大会选举产生,范
训忠由职工代表大会选举产生,全体监事的简历如下:

      (1)丰华

      丰华先生,1977 年 3 月出生,中国国籍,身份证号码为**0106197703******,
无永久境外居留权,硕士研究生学位。1998 年毕业于南京经济学院投资经济专


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                       招股说明书

业,获经济学学士;2010 年毕业于南京大学公共管理专业,获硕士学位。2008
年—2013 年,担任太仓港经济技术开发区管委会招商局长;2013 年—2016 年,
担任太仓港经济技术开发区管委会经发局长;2016 年—2019 年,历任奕瑞有限、
奕瑞光电子董事长助理、审计部总监。2017 年至今,担任奕瑞光电子监事会主
席。

      (2)林雷

      林雷女士,1969 年 12 月出生,中国国籍,身份证号码为**0110196912******,
无永久境外居留权,本科学历。1998 年—2007 年,历任通用电气医疗(中国)
有限公司的大中华区诊断 X 光机总经理、大中华区 CT 产品及市场经理、产品主
任及资深销售;2008 年—2009 年,担任通用医疗(中国)有限公司能源服务部
商务运营总监;2009 年—2011 年,担任强生医疗(中国)有限公司 OCD 事业部
战略市场总监;2011 年—2017 年,担任 UL 美华认证有限公司大中华区健康科
学部、培训咨询部总经理;2017 年至今,担任上海甲辰投资有限公司董事总经
理;2017 年至今,担任奕瑞光电子监事。

      (3)范训忠

      范训忠先生,1970 年 1 月出生,中国国籍,身份证号码为**0625197001******,
无永久境外居留权,本科学历。1992 年—1996 年,担任通捷公司主管;1997 年
—1998 年,担任上海宝菱塑料制品有限公司副经理;1998 年—2003 年,担任上
海爱立信-新泰电子有限公司经理;2003 年—2007 年,担任华瑞科学仪器(上海)
有限公司副总经理;2008 年—2011 年,担任西门子电气传动上海有限公司部门
经理;2011 年—2013 年,担任海润光伏科技股份有限公司资深总监;2013 年
—2017 年,担任奕瑞有限供应链中心总监;2017 年至今,历任奕瑞光电子供应
链中心总监、供应链中心副总裁、产品&质量中心副总裁;2020 年 2 月至今,担
任奕瑞光电子监事。

       3、高级管理人员

      截至本招股说明书签署日,公司共有 5 名高级管理人员,基本情况如下:

 序号             姓名               职务                     任期
  1               顾铁           董事长、总经理        2017.7.19-2020.7.18


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                              招股说明书


 序号             姓名                  职务                         任期
  2             邱承彬             董事、副总经理             2017.7.19-2020.7.18
  3             方志强                副总经理                2020.2.21-2020.7.18
  4               邱敏               董事会秘书               2017.7.19-2020.7.18
  5               丁宁                财务总监                2019.7.16-2020.7.18

      上述高级管理人员的简历如下:

      (1)顾铁

      顾铁先生的简历情况参见本节“(一)董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员的简介”之“1、董事会成员”。

      (2)邱承彬

      邱承彬先生的简历情况参见本节“(一)董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员的简介”之“1、董事会成员”。

      (3)方志强

      方志强先生,1977 年 9 月出生,中国国籍,身份证号码为**0122197709******,
无永久境外居留权,博士研究生学历。1999 年毕业于天津大学攻读精密仪器专
业,获得工学学士学位;2007 年毕业于天津大学攻读测控技术与仪器专业,获
得工学硕士学位、博士学位。1999 年—2001 年,担任天津环球磁卡股份有限公
司研发部系统工程师;2007 年—2009 年,担任上海三埃弗电子有限公司研发部
经理;2009 年—2010 年,担任上海科华实验系统有限公司硬件研发部经理;2011
年—2017 年,历任奕瑞有限资深硬件工程师、系统研发部经理、研发中心副总
监、研发中心总监、研发中心副总经理;2017 年—2020 年 1 月,担任奕瑞光电
子监事、研发中心副总经理、研发中心副总裁、研发中心高级副总裁;2020 年 2
月至今,担任奕瑞光电子副总经理及研发中心高级副总裁。

      方 志 强 自 加 入 公 司 以 来 , 主 导 研 发 并 上 市 的 产 品 包 括 Venu1717F 、
Venu1717M、Annu1717C、Venu1417P、Mars1417V、Mars1717V、Mercu0909F
等多款动态、静态 X 光平板探测器;2016 年,方志强参与的“数字医用 X 射线
影像设备 FPD1M”项目获得上海市科技进步奖三等奖;2017 年,方志强入选上
海市“优秀技术带头人”计划;2018 年,方志强参与的“1717 大尺寸无线平板探测


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器”项目荣获 2017 年“浦东新区科学技术奖一等奖”及 2018 年“上海市科学技术奖
三等奖”,同年,方志强作为第一负责人承担国家科技部重大科学仪器设备开发
专项“非拼接式大面积低剂量闪烁体平板探测器”(2018YFF0109900)项目;2019
年,方志强荣获“2019 年度上海市领军人才”称号。

       (4)邱敏

       邱敏女士,1979 年 12 年出生,中国国籍,身份证号码为**2627197912******,
无永久境外居留权,本科学历。2003 年毕业于厦门大学新闻传播学院,获广告
专业学士学位。2003—2007 年,担任林德气体(厦门)有限公司企划员;2007
年—2009 年,担任比欧西(中国)投资有限公司大中华区品牌传播专员;2011
年—2017 年,历任奕瑞有限行政经理、人事经理、市场专员、董事会秘书、监
事;2017 年至今,担任奕瑞光电子董事会秘书、品牌总监。

       (5)丁宁

       丁宁女士,1974 年 5 月出生,中国国籍,身份证号码为**0404197405******,
无永久境外居留权,本科学历,中级会计师。1997 年毕业于辽宁石油化工大学
会计专业,获学士学位。2006 年—2008 年,担任南京华海显示器有限公司成本
主管;2008 年—2011 年,担任上海迪安临床检验中心有限公司财务经理;2011
年—2014 年,担任上海毕得医药科技有限公司财务经理;2014 年—2017 年,担
任奕瑞有限财务经理;2017 年—2018 年,担任上海国瑞怡康生物医药科技有限
公司财务经理;2018 年—2019 年 7 月任奕瑞光电子财务副总监;2019 年 7 月至
今担任奕瑞光电子财务总监。

       4、核心技术人员

       截至本招股说明书签署日,公司共有 7 名核心技术人员,基本情况如下:

 序号                 姓名                               职务
   1                  顾铁                          董事长、总经理
   2                 曹红光                               董事
   3                 邱承彬                         董事、副总经理
   4                 方志强                   副总经理、研发中心高级副总裁
   5                 黄翌敏                         研发中心副总经理



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 序号                 姓名                              职务
   6                 林言成                      研发中心三中心总监
   7                  陆遥                       业务拓展部副总经理

       上述核心技术人员的简历如下:

       (1)顾铁

       顾铁先生的简历情况参见本节“(一)董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员的简介”之“1、董事会成员”。

       (2)曹红光

       曹红光先生的简历情况参见本节“(一)董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员的简介”之“1、董事会成员”。

       (3)邱承彬

       邱承彬先生的简历情况参见本节“(一)董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员的简介”之“1、董事会成员”。

       (4)方志强

       方志强先生的简历情况参见本节“(一)董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员的简介”之“3、高级管理人员”。

       (5)黄翌敏

       黄翌敏先生,1980 年 5 月出生,中国国籍,身份证号码为**0106198005******,
无永久境外居留权,博士研究生学历。2002 年毕业于中国科学技术大学机械设
计制造及其自动化专业,获学士学位;2005 毕业于中国科学院上海技术物理研
究所光学专业,获硕士学位;2007 年毕业于中国科学院上海技术物理研究所微
电子学专业,获博士学位。2007 年—2010 年,历任上海现代先进超精密制造中
心有限公司项目经理、部门主管;2011 年—2017 年,历任奕瑞有限硬件研发部
高级硬件工程师、韧件总工程师、硬件研发部经理、产品研发中心副总监;2017
年—2019 年 2 月,担任奕瑞光电子产品研发二部总监;2019 年 2 月至今,担任
奕瑞光电子研发中心副总经理。

       黄翌敏独立承担过光学、机构、电路、图像以及软件的开发工作,对光电系

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统研发过程有着全面、深入的认识。自 2011 年加入公司以来,黄翌敏先后主持
了 Venu1417C/D/P、Mars1417V、Mars1717V、Annu1717C、Venu1012V 等多款
产品的研发工作。2017 年,黄翌敏主持的“数字无线平板探测器 Mars1417V”项
目荣获“上海市科学技术奖二等奖”。2018 年,黄翌敏获得上海市“青年拔尖人才”
称号,其参与的“1717 大尺寸无线平板探测器”项目获得 2017 年“浦东新区科学技
术奖一等奖”及 2018 年“上海市科学技术奖三等奖”。

    (6)林言成

    林 言 成 先 生 , 1983 年 12 月 出 生 , 中 国 国 籍 , 身 份 证 号 码 为
**0582198312******,无永久境外居留权,博士研究生学历,助理研究员。2005
年毕业于华中科技大学光信息科学与技术专业,获学士学位;2010 年毕业于中
国科学院上海技术物理研究所电子信息科学与技术专业,获博士学位。2010 年
—2011 年,担任中国科学院上海技术物理研究所科研管理人员;2011 年—2017
年,历任奕瑞有限技术经理、电子部经理、研发中心副总工程师;2017 年至 2019
年 2 月,历任奕瑞光电子电子研发部副总监、总监,2019 年 2 月至今,担任奕
瑞光电子研发中心三中心总监。

    林言成自 2011 年加入公司以来,参与了国内首台数字乳腺平板探测器
Mammo1012F、数字动态平板探测器 Mercu0909F 等多个产品的开发工作;同时
参与制定了《医用乳腺数字化 X 射线摄影用探测器行业标准》(YY/T1307-2016)。
2018 年,林言成主持的“1717 大尺寸无线平板探测器”项目获得 2017 年“浦东新
区科学技术奖一等奖”及 2018 年“上海市科学技术奖三等奖”。

    (7)陆遥

    陆遥先生,1984 年 12 月出生,中国国籍,身份证号码为**0103198412******,
无永久境外居留权,硕士研究生学历。2006 年毕业于山东大学光信息科学与技
术专业,获学士学位;2010 年毕业于中科院研究生院理论物理专业,获硕士学
位。2010 年—2011 年,担任北京驰马特图像技术有限公司研发副经理;2011 年
—2017 年,历任奕瑞有限中试部经理、客户服务部经理、市场销售中心副总监、
市场产品总监、业务拓展部副总经理;2017 年至今,任奕瑞光电子业务拓展部
副总经理。


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    陆遥自 2011 年加入公司以来,主持了多项平板探测器图像矫正算法以及图
像品质评估算法的开发工作,以及 Mars1417V、Mars1717V 两款产品的顶层设计
和技术指标定义工作;在陆遥的主导下,公司建立了产品顶层设计能力,形成从
商业需求到参数技术指标需求分解的工作模式和流程。

    5、核心技术人员的认定依据

    发行人在认定核心技术人员的过程中,主要认定依据如下:

    (1)为发行人核心技术的研发做出主要贡献,攻克了相关核心技术难题,
引领发行人技术的持续创新;

    (2)主持或核心参与了发行人主要研发项目,担任相关技术研发负责人,
具有主持新技术研发的工作能力和管理能力,为发行人主要产品的研发落地做出
突出贡献;

    (3)为发行人申请或获取专利及计算机软件著作权等知识产权发挥了主要
作用;

    (4)认同发行人的企业文化,并愿意将发行人的价值观进行有效传承;

    (5)具备持续引领发行人核心技术发展所需要的技术背景、教育背景以及
行业从业经历,硕士以上学历且在发行人任职时间满 5 年以上或具有相关行业
15 年以上的从业经验。

    6、核心技术人员在核心技术形成过程中发挥的具体作用

    (1)顾铁

    顾铁目前担任公司董事长、总经理兼战略委员会成员之一,并负责整体把握
公司的战略及发展方向。顾铁作为公司创始人之一在公司设立之初确定了以实现
X 射线整机高端核心零部件的研发和产业化为公司的战略发展方向。公司发展过
程中,顾铁为进一步制定和完善公司的技术路线和业务模式起到最关键作用,奠
定了公司成为全球领先的数字化 X 线探测器供应商的技术基础。2019 年,顾铁
参与的“1717 大尺寸无线平板探测器”项目荣获 2018 年度“上海市科技进步三等
奖”及“浦东新区科技进步一等奖”称号。目前,顾铁全面负责公司业务,重点把
关医疗、工业及安防探测器的技术及产品布局,新核心零部件及新商业模式的拓


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展,下游客户一站式解决方案及增值服务的整体发展方向。

    (2)曹红光

    曹红光目前担任公司董事兼战略委员会成员之一,参与制定公司当前及未来
的技术、产品战略发展方向。曹红光是第 3 批国家“万人计划”科技创业领军人才,
在数字影像整机系统及 CCD 探测器等方面有成功研发经验,对于公司探测器终
端用户的需求导入及产品定义持续提供指导及支持。曹红光作为第一发明人撰写
的《一种 X 射线图像探测装置》专利为公司首个中国及境外专利,奠定了公司
产品研发的基础。此外曹红光参与的“数字无线平板探测器 Mars1417V”项目荣获
2017 年度“上海市科技进步二等奖”,“数字医用 X 射线影像设备 FPD1M”项目荣
获 2016 年度“上海市科技进步三等奖”。

    (3)邱承彬

    邱承彬目前担任公司董事、副总经理兼首席技术官,负责制定公司核心技术
的研发战略。邱承彬作为第一发明人并由发行人作为专利权人申请取得的专利超
过十项,相关技术已成功运用到公司多款平板探测器中。邱承彬主持的“数字医
用 X 射线影像设备 FPD1M”项目、“数字无线平板探测器 Mars1417V”项目分别获
得 2016 年度“上海市科技进步三等奖”、2017 年度“上海市科学技术奖二等奖”。
邱承彬目前全面负责公司的技术及研发工作,制定公司层面的研发战略,重点把
关非晶硅探测器研发、图像传感器研发、碘化铯闪烁屏研发及产业化的技术难点。

    (4)方志强

    方志强目前担任公司副总经理兼研发中心高级副总裁,负责参与制定公司核
心技术的研发战略,统筹公司核心技术的研发具体工作。方志强曾经入选上海市
“优秀技术带头人”计划,并荣获“2019 年度上海市领军人才”称号。方志强自加入
公司以来,主导研发并上市的产品包括 Venu1717F、Venu1717M、Annu1717C、
Venu1417P、Mars1417V、Mars1717V、Mercu0909F 等多款动态、静态 X 光平板
探测器及多款线阵探测器,其参与的“数字医用 X 射线影像设备 FPD1M”项目、
“1717 大尺寸无线平板探测器”项目分别获得 2016 年度“上海市科技进步三等奖”、
2018 年度“上海市科学技术奖三等奖”,作为发明人之一并由发行人作为专利权
人申请取得的专利超过十项。方志强作为项目负责人牵头承担了国家科技部重大


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科学仪器设备开发专项“非拼接式大面积低剂量闪烁体平板探测器”
(2018YFF0109900)项目。

    (5)黄翌敏

    黄翌敏目前担任公司研发中心副总经理,负责主导并实施研发中心管理及具
体工作。黄翌敏曾经荣获 2018 年度上海市“青年拔尖人才”,独立承担过光学、
机构、电路、图像以及软件的开发工作,对光电系统研发过程有着全面、深入的
认识。黄翌敏先后主持了 Venu1417C/D/P、Mars1417V、Mars1717V、Annu1717C、
Venu1012V 等多款产品的研发工作,作为发明人之一并由发行人作为专利权人申
请取得的专利超过二十项,相关技术已广泛应用于公司主要产品无线 1417 尺寸
探测器等产品中。黄翌敏主持的“数字无线平板探测器 Mars1417V”项目及其参与
的“1717 大尺寸无线平板探测器”项目分别荣获 2017 年度“上海市科学技术奖二
等奖”、2017 年度“浦东新区科学技术奖一等奖”及 2018 年度“上海市科学技术奖
三等奖”;2017 年主持承担了上海市科研计划“儿童 X 线数字影像系统的研发”项
目。

    (6)林言成

    林言成目前担任公司研发中心三中心总监,负责主导电子、机械等硬件系统
研发工作,同时也是公司乳腺及动态产品线的研发负责人。林言成在自动曝光控
制系统、电路采集等探测器主要技术和方法方面有精深经验,参与多项发行人专
利的撰写,为公司在乳腺及动态应用领域的拓展奠定坚实基础。林言成参与了国
内首台数字乳腺平板探测器 Mammo1012F、数字动态平板探测器 Mercu0909F 等
多个产品的开发工作,同时参与制定了《医用乳腺数字化 X 射线摄影用探测器
行业标准》(YY/T1307-2016)。林言成主持的“1717 大尺寸无线平板探测器”项目
获得 2017 年度“浦东新区科学技术奖一等奖”及 2018 年度“上海市科学技术奖三
等奖”,2017 年主持承担了上海市软件和集成电路产业发展专项“基于超级电容
的医用 X 射线平板探测器的研发及产业化”项目,并已顺利验收,2018 年主持承
担了上海市产业转型升级发展专项(工业强基)“高端 C 型臂 X 射线机用氧化物
动态平板探测器开发及整机示范应用”项目,参与了国家科技部重大科学仪器设
备开发专项“非拼接式大面积低剂量闪烁体平板探测器”(2018YFF0109900)项
目。

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       (7)陆遥

       陆遥目前担任公司业务拓展部副总经理。陆遥曾负责主持传感器面板标准制
定、检测设备和算法开发,曾主持多项平板探测器图像矫正算法以及图像品质评
估算法的开发工作,以及平板探测器的顶层设计和技术指标定义工作。陆遥现负
责前沿技术调研、分析及科研机构合作工作,为新技术研发导入及实施提供有力
支持,负责并主导上海市高端智能装备首台突破和示范应用专项(首台突破)“数
字医用 X 射线影像设备 FPD1M 首台突破”项目,参与了国家科技部重大科学仪
器设备开发专项“非拼接式大面积低剂量闪烁体平板探测器”(2018YFF0109900)
项目。在其主导下,公司建立了产品顶层设计能力,形成从商业需求到参数技术
指标需求分解的能力。

(二)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况

       截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的主要兼职情况(在发行人及下属公司的任职除外)如下:

                                                                           与发行人的
姓名      本公司职务              兼职单位               在兼职单位职务
                                                                             关联关系
                                 Shining Alike                董事           关联方
                                  爱瑞香港                    董事           关联方
                                  奕原禾锐                  执行董事         关联方
                         Mont Guji Holding Limited            董事           关联方
                        Mont Tai International Limited        董事           关联方
                             冠山科技有限公司                 董事           关联方
                           上海箩箕技术有限公司              董事长          关联方

           董事长、      深圳市光微科技有限公司              董事长          关联方
顾铁
           总经理      奈特光微(上海)科技有限公司         执行董事         关联方
                           上海奕山贸易有限公司             执行董事         关联方
                         上海箕山管理咨询有限公司           执行董事         关联方
                         合肥视涯信息科技有限公司           执行董事         关联方
                           合肥视涯技术有限公司              董事长          关联方
                       上海瑞艾立微电子科技有限公司           董事           关联方
                                  酷聚科技                    董事           关联方
                         上海秋葵扩视仪器有限公司           执行董事         关联方



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                                                                           与发行人的
姓名     本公司职务              兼职单位                在兼职单位职务
                                                                             关联关系
                      其他由上海奕山贸易有限公司担任
                                                            委派代表         关联方
                          执行事务合伙人的合伙企业
                                                         执行董事、总经
                                 上海常励                                    关联方
                                                               理
                                                         执行董事、总经
                                 上海和毅                                    关联方
                                                               理
                                 上海常则                   委派代表         关联方
                                 上海常锐                   委派代表         关联方
曹红光      董事
                         上海雅太企业管理有限公司             监事           关联方
                         上海雅太医院管理有限公司             董事           关联方
                      上海繁亚医疗管理中心(有限合伙)      委派代表         关联方
                                 唯迈医疗                     董事           关联方
                       上海魅丽纬叶医疗科技有限公司          董事长          关联方
                                 爱瑞香港                     董事           关联方
                                 酷聚科技                    董事长          关联方
                                 上海闻声                   执行董事         关联方
          董事、
邱承彬
          副总经理               上海慨闻                   委派代表         关联方
                         厦门慨毅投资咨询合伙企业
                                                            委派代表         关联方
                               (有限合伙)
                           上海箩箕技术有限公司               董事           关联方
                                 上海和毅                     监事           关联方
                                                           执行董事、
                                 鼎成合众                                    关联方
                                                             总经理
                                 深圳鼎成                   委派代表         关联方
                                                           执行董事、
                      深圳市鼎成合力投资管理有限公司                         关联方
                                                             总经理
                      深圳鼎成创富投资基金管理合伙企
                                                            委派代表         关联方
                              业(有限合伙)
                           上海箩箕技术有限公司               董事           关联方
杨伟振      董事       太原长城箩箕光电科技有限公司           董事           关联方
                          深圳市光微科技有限公司              董事           关联方
                      深圳市菲森合众咨询合伙企业(有
                                                            委派代表         关联方
                                  限合伙)
                      深圳市康嘉睿投资合伙企业(有限
                                                            委派代表         关联方
                                  合伙)
                      深圳市康振明德投资合伙企业(有
                                                            委派代表         关联方
                                  限合伙)
                          深圳市菲森科技有限公司              董事           关联方
                                 上海常励                     监事           关联方

                                      1-1-106
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                         招股说明书

                                                                        与发行人的
姓名   本公司职务                 兼职单位            在兼职单位职务
                                                                          关联关系
                           红杉资本中国基金               合伙人          关联方
                                 Yitu limited              董事           关联方
                        IngageApp Global Limited           董事           关联方
                                 Pony AI Inc.              董事           关联方
                           Dada Nexus Limited              董事           关联方
                      Cloopen Group Holding Limited        董事           关联方
                     恒安嘉新(北京)科技股份公司          董事           关联方
                    云南贝泰妮生物科技集团股份有限
                                                           董事           关联方
                                  公司
                       上海依图信息技术有限公司            董事           关联方
                     广州康盛生物科技股份有限公司          董事           关联方
                         北京圆心科技有限公司              董事           关联方
周逵      董事         杭州今元网络技术有限公司            董事           关联方
                         北京顶象技术有限公司              董事           关联方
                        深圳市加推科技有限公司             董事           关联方
                      上海聚水潭网络科技有限公司           董事           关联方
                        深圳市菲森科技有限公司             董事           关联方
                       博锐尚格科技股份有限公司            董事           关联方
                        北京融易算科技有限公司             董事           关联方
                        杭州拍乐云科技有限公司             董事           关联方
                      北京优特捷信息技术有限公司           董事           关联方
                       杭州匠人网络科技有限公司            董事           关联方
                         陕西华筑科技有限公司              董事           关联方
                     除前述外,周逵在红杉资本中国基金部分主体任职。         无
                                                        执行董事、
                     苏州同源创业投资管理有限公司                         关联方
                                                          总经理
                     苏州尚源创业投资管理有限公司         总经理          关联方
                     苏州松源创业投资管理有限公司         总经理          关联方
                    苏州工业园区极创君源创业投资管      执行董事、
                                                                          关联方
邓锋      董事                理有限公司                  总经理
                       深圳中正信息科技有限公司            董事           关联方
                       西安翼展电子科技有限公司            董事           关联方
                       上海摩象网络科技有限公司            董事           关联方
                    苏州鑫康合生物医药科技有限公司         董事           关联方



                                       1-1-107
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                        招股说明书

                                                                       与发行人的
姓名   本公司职务                兼职单位            在兼职单位职务
                                                                         关联关系
                       丹诺医药(苏州)有限公司           董事           关联方
                    艾比玛特医药科技(上海)有限公
                                                          董事           关联方
                                  司
                     予果生物科技(北京)有限公司         董事           关联方
                     怡道生物科技(苏州)有限公司         董事           关联方
                    北极光投资顾问(北京)有限公司    董事、总经理       关联方
                       中科创达软件股份有限公司           董事           关联方
                    山石网科通信技术(北京)有限公
                                                          董事           关联方
                                  司
                    漫动时空文化发展(北京)有限公
                                                          董事           关联方
                                  司
                     北京大清生物技术股份有限公司         董事           关联方
                       北京小熊快跑科技有限公司           董事           关联方
                      北京恩派太阳能科技有限公司          董事           关联方
                     山石网科通信技术股份有限公司         董事           关联方
                    卡尤迪生物科技(北京)有限公司      副董事长         关联方
                       影领科技(北京)有限公司           董事           关联方
                     麒麟合盛网络技术股份有限公司         董事           关联方
                       苏州无双医疗设备有限公司           董事           关联方
                     西安介仁医疗信息技术有限公司         董事           关联方
                       陕西麦科奥特科技有限公司         副董事长         关联方
                         苏州兰晟医药有限公司             董事           关联方
                       北京博昊云天科技有限公司           董事           关联方
                         北京科健科技有限公司             董事           关联方
                    普众发现医药科技(上海)有限公
                                                          董事           关联方
                                  司
                       上海圣哲医疗科技有限公司           董事           关联方
                         东软集团股份有限公司           独立董事         关联方
                        新希望六和股份有限公司          独立董事         关联方
                    苏州北极光泓源创业投资合伙企业
                                                        委派代表         关联方
                              (有限合伙)
                      苏州崇源创业投资管理合伙企业
                                                        委派代表         关联方
                              (有限合伙)
                    重庆极创君源股权投资基金管理合
                                                        委派代表         关联方
                          伙企业(有限合伙)
                    苏州北极光正源创业投资合伙企业
                                                        委派代表         关联方
                              (有限合伙)



                                     1-1-108
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                          招股说明书

                                                                         与发行人的
姓名     本公司职务              兼职单位              在兼职单位职务
                                                                           关联关系
                        苏州极创槿源创业投资合伙企业
                                                          委派代表         关联方
                                (有限合伙)
                        苏州柏源创业投资管理合伙企业
                                                          委派代表         关联方
                                (有限合伙)
                      苏州极创绍源创业投资管理合伙企
                                                          委派代表         关联方
                              业(有限合伙)
                      重庆极创渝源股权投资基金合伙企
                                                          委派代表         关联方
                              业(有限合伙)
                        苏州极创金源创业投资合伙企业
                                                          委派代表         关联方
                                (有限合伙)
                                 苏州北极光               委派代表         关联方
                       苏州中天医疗器械科技有限公司         监事             无
                         宁波激智科技股份有限公司      董事长兼总经理      关联方
                                                         执行董事兼
                        宁波江北激智新材料有限公司                         关联方
                                                           总经理
                                                         执行董事兼
                          青岛激智新材料有限公司                           关联方
                                                           总经理
                                                         执行董事兼
                          宁波睿行新材料有限公司                           关联方
                                                           总经理
                      宁波激智创新材料研究院有限公司      执行董事         关联方
                         宁波玖智投资管理有限公司         执行董事         关联方
                       宁波江北创智投资管理合伙企业
                                                       执行事务合伙人      关联方
                               (有限合伙)
 张彦     独立董事                                       执行董事兼
                        上海激智新材料科技有限公司                         关联方
                                                           总经理
                           浙江紫光科技有限公司             董事           关联方
                      宁波奉化区凤麓企业孵化器有限公
                                                          执行董事         关联方
                                    司
                          宁波激阳新能源有限公司            董事           关联方
                         宁波凤麓投资管理有限公司      执行董事、经理      关联方
                             甬商实业有限公司               董事             无
                        翰智新材料(杭州)有限公司          监事             无
                        宁波聚嘉新材料科技有限公司          董事             无
                              深圳市律师协会               副会长            无
 章成     独立董事          广东开野律师事务所            主任律师           无
                          深圳市不良资产处置协会            会长             无
                         中国南方航空股份有限公司         独立董事           无
顾惠忠    独立董事             中国会计学会                副会长            无
                             鞍钢集团有限公司               董事             无



                                      1-1-109
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                         招股说明书

                                                                        与发行人的
姓名      本公司职务             兼职单位             在兼职单位职务
                                                                          关联关系
                             香港视骋有限公司              董事           关联方
                           合肥视涯技术有限公司            董事           关联方
丰华      监事会主席
                         上海秋葵扩视仪器有限公司          监事           关联方
                         合肥视涯显示科技有限公司        执行董事         关联方
                                 辰德资本               董事总经理        关联方
林雷         监事      上海睿昂基因科技股份有限公司        董事           关联方
                       江苏苏博生物医学股份有限公司        董事           关联方
                                 奕原禾锐                  监事           关联方
邱敏      董事会秘书
                                 酷聚科技                  董事           关联方

(三)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系

       截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
相互之间不存在配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟
姐妹的配偶等亲属关系。

(四)发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议及承诺
情况

       1、签订的协议及其履行情况

       在公司任职的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均与公司(或其控
股子公司)签署了《劳动合同》、《保密协议》、《竞业限制协议》。除上述协议以
外,董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未与公司签订其他对投资者作出
价值判断和投资决策有重大影响的协议。

       自上述协议签订以来,相关董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均严
格履行合同约定的义务和职责,遵守相关承诺,迄今未发生违反合同义务、责任
或承诺的情形。

       2、重要承诺及其履行情况

       具体内容参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、相关机构及人员作
出的重要承诺及其履行情况”。




                                     1-1-110
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   招股说明书

(五)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况

    报告期内,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况如下:

       1、董事变动情况

    报告期初,奕瑞有限的董事会成员包括顾铁、曹红光、邱承彬、杨伟振、
Victor Liu、陆勤超、邓锋,其中曹红光为董事长。

    2017 年 7 月 19 日,公司召开创立大会暨 2017 年第一次临时股东大会,选
举曹红光、顾铁、邱承彬、杨伟振、邓锋、陆勤超、张彦、李轶梵、章成为董事,
其中曹红光为董事长,张彦、李轶梵、章成为独立董事。前述 9 人共同组成公司
第一届董事会。

    2019 年 4 月,陆勤超因个人原因辞去公司董事职务,公司股东天津红杉和
北京红杉委派周逵担任董事。2019 年 5 月 7 日,公司召开第一届董事会第十次
会议,审议通过选举周逵为公司董事。2019 年 5 月 29 日,公司召开 2018 年度
股东大会,审议通过选举周逵为公司董事。

    2019 年 7 月,曹红光因个人原因辞去公司董事长职务。2019 年 7 月 16 日,
公司召开第一届董事会第十一次会议,审议通过曹红光辞任董事长,并选举顾铁
为董事长,曹红光辞任董事长后继续担任公司董事职务。

    2020 年 2 月,李轶梵因个人原因辞去公司独立董事职务。2020 年 2 月 5 日,
公司召开第一届董事会第十三次会议,审议通过选举顾惠忠为独立董事。2020
年 2 月 21 日,公司召开 2020 年第一次临时股东大会,审议通过选举顾惠忠为独
立董事。

    最近两年,公司董事人员发生变动,主要系由于公司投资人股东提名的董事
变更、独立董事因个人原因辞任以及董事会内部职务调任。

       2、监事变动情况

    报告期期初,奕瑞有限未设监事会,监事为邱敏。

    2017 年 7 月 9 日,公司召开职工代表大会,选举方志强为公司职工代表监
事。

    2017 年 7 月 19 日,公司召开创立大会暨 2017 年第一次临时股东大会,选

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举丰华、林雷为公司股东代表监事,与方志强共同组成公司第一届监事会。

    2020 年 2 月,因公司内部人员职务调整,方志强辞去职工代表监事职务。
2020 年 2 月 21 日,公司召开职工代表大会,审议通过选举范训忠为公司职工代
表监事。

    最近两年,公司监事人员发生变动,主要系由于公司内部人员职务调任。

       3、高级管理人员变动情况

    报告期期初,奕瑞有限的高级管理人员包括总经理顾铁,副总经理邱承彬,
财务总监郭鹏。

    2017 年 7 月 19 日,公司召开第一届董事会第一次会议,审议通过聘任顾铁
为总经理,邱承彬为副总经理,郭鹏为财务总监,邱敏为董事会秘书。

    2019 年 6 月,郭鹏因个人原因辞去财务总监职务。2019 年 7 月 16 日,公司
召开第一届董事会第十一次会议,审议通过聘任丁宁为财务总监。

    2020 年 2 月 5 日,公司召开第一届董事会第十三次会议,审议通过聘任方
志强为副总经理。

    最近两年,公司高级管理人员发生变动,主要系由于个别人员因个人原因辞
职及公司内部人员职务调任。

       4、核心技术人员变动情况

    报告期期初,奕瑞有限的核心技术人员为顾铁、曹红光、邱承彬、方志强、
黄翌敏、林言成、陆遥。

    2017 年 10 月,公司聘请张岚担任奕瑞新材料的总经理,并将其认定为核心
技术人员。

    2019 年 5 月,张岚因个人原因辞去奕瑞新材料总经理职务。

    最近两年,公司核心技术人员发生变动,主要系由于个别人员因个人原因辞
职。

    综上所述,最近两年,发行人董事的变动系由于股东方变更了提名的董事人
选、独立董事李轶梵因个人原因辞职以及董事会内部职务调任;发行人监事的变


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动系由于公司内部人员职务调任,方志强卸任职工代表监事,担任高级管理人员,
新任职的职工代表监事范训忠已在发行人处任职超过五年;发行人高级管理人员
的变动系由于郭鹏因个人原因辞职及内部人员职务调任,新任职的高级管理人员
丁宁已在发行人处任职累计超过三年;发行人核心技术人员的变动系由于张岚因
个人原因辞职。因此,最近两年发行人董事、高级管理人员及核心技术人员均未
发生重大不利变化。

(六)发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关
的对外投资情况

       截至本招股说明书签署之日,除对公司的投资以外,公司董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员的对外投资中不存在与发行人及其业务相关之情形,上
述人员主要对外投资情况如下:

         在发行人                                               认缴出资额
姓名                    对外投资企业                 主营业务                  持股比例
           处任职                                                 (万元)
                       Mont Guji Holding
        董事长、总                               投资、咨询       1.00 美元       100.00%
顾铁                       Limited1
          经理
                         Shining Alike           投资、咨询       1.00 美元       100.00%
                           上海常励              投资、咨询            5.00       100.00%
                           上海和毅              投资、咨询          65.46         65.46%
                     上海雅太企业管理有限
                                                 投资、咨询            9.80        49.00%
                             公司 2
                                                心血管及神经
                     上海魅丽纬叶医疗科技
                                                诊疗设备的研        171.00         34.44%
                           有限公司
                                                  发与生产
曹红                       上海常锐              投资、咨询            3.50        17.85%
           董事

                                               医疗影像设备
                           唯迈医疗            整机的研发、生       156.61         12.11%
                                                 产与销售
                           上海常则              投资、咨询          72.74         10.30%
                     北京丰睿投资管理合伙
                                                 投资、咨询            0.17         2.48%
                       企业(有限合伙)
                     北京丰汇德睿科技合伙
                                                 投资、咨询            0.01         1.00%
                       企业(有限合伙)
                          上海闻声 3             投资、咨询            1.00       100.00%
邱承    董事、副总
                           上海常锐              投资、咨询            2.94        15.00%
彬        经理
                           上海常则              投资、咨询          46.52          6.59%
杨伟       董事           鼎成合众 4             投资、咨询            5.00       100.00%



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       在发行人                                           认缴出资额
姓名                  对外投资企业             主营业务                  持股比例
         处任职                                             (万元)
 振               深圳市菲森健康管理有
                                           投资、咨询          79.00         79.00%
                        限公司 5
                        深圳鼎成           投资、咨询         170.72         59.36%
                        上海常则           投资、咨询         350.27         49.60%
                        上海和毅           投资、咨询          34.54         34.54%
                        上海常锐           投资、咨询            6.53        33.33%
                  上海康买医疗科技有限
                                          牙科耗材贸易        420.00         15.00%
                          公司
                  上海凯山投资合伙企业
                                           投资、咨询         100.00          6.80%
                      (有限合伙)
                  上海蒙山投资合伙企业
                                           投资、咨询            5.33         5.33%
                      (有限合伙)
                  深圳市鼎成合力投资管
                                           投资、咨询            2.33         4.76%
                        理有限公司
                  天津红杉弘业股权投资
                                           投资、咨询        1,500.00        19.99%
周逵     董事     合伙企业(有限合伙)
                        除前述外,周逵在红杉资本中国基金部分主体持有权益。
                  宁波玖智投资管理有限
                                           投资、咨询         100.00        100.00%
                          公司 6
                  宁波激扬投资咨询有限
                                           投资、咨询         126.02         50.41%
                          公司
                  宁波江北创智投资管理
                                           投资、咨询          15.62         50.00%
                  合伙企业(有限合伙)
                  宁波奉化区凤麓企业孵
                                           投资、咨询          25.00         50.00%
                      化器有限公司
                  宁波凤麓投资管理有限
                                           投资、咨询         500.00         50.00%
                          公司
张彦   独立董事   宁波沃衍股权投资合伙
                                           投资、咨询       10,400.00        34.67%
                    企业(有限合伙)
                                          光学膜产品的
                  宁波激智科技股份有限
                                          研发、生产与       3,121.82        20.11%
                          公司 7
                                              销售
                  安徽芯瑞达科技股份有
                                           投资、咨询            5.71         0.05%
                          限公司
                  翰智新材料(杭州)有   金属材料制造、
                                                               25.00         25.00%
                          限公司             销售
                  宁波海邦人才创业投资
                                           投资、咨询         100.00          0.50%
                  合伙企业(有限合伙)
                  上海辰德含华投资中心
林雷     监事                              投资、咨询         150.15          1.82%
                      (有限合伙)
                  合肥新淳河企业管理合
                                           投资、咨询            4.95        49.50%
                    伙企业(有限合伙)
       监事会主   合肥新润河企业管理合
丰华                                       投资、咨询            1.90        19.00%
         席         伙企业(有限合伙)
                  上海凯山投资合伙企业     投资、咨询         100.00          6.80%


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                            招股说明书

         在发行人                                           认缴出资额
姓名                   对外投资企业              主营业务                  持股比例
           处任职                                             (万元)
                        (有限合伙)
                    厦门晟山投资合伙企业
                                             投资、咨询           97.50         6.50%
                        (有限合伙)
范训     职工代表         上海常锐           投资、咨询            0.39         2.00%
忠         监事           上海常则           投资、咨询           10.59         1.50%

方志                      上海常锐           投资、咨询            0.98         5.00%
         副总经理
强                        上海常则           投资、咨询           22.95         3.25%

         董事会秘         上海常则           投资、咨询            0.69         3.50%
邱敏
           书             上海常锐           投资、咨询           21.19         3.00%

    注:1、Mont Guji Holding Limited 为顾铁的持股平台,其控股子公司及控股子公司担任
执行事务合伙人的企业包括:Mont Tai International Limited、冠山科技有限公司、上海箕山
管理咨询有限公司、上海奕山贸易有限公司、上海秋葵扩视仪器有限公司、上海蒙山投资合
伙企业(有限合伙)、合肥新润河企业管理合伙企业(有限合伙)、合肥新沣河企业管理合伙
企业(有限合伙)、合肥新沛河企业管理合伙企业(有限合伙)、合肥新沁河企业管理合伙企
业(有限合伙)、深圳市光微科技有限公司、奈特光微(上海)科技有限公司、厦门晟山投
资合伙企业(有限合伙)、厦门稷山投资合伙企业(有限合伙)、合肥新淳河企业管理合伙企
业(有限合伙)、上海凯山投资合伙企业(有限合伙)、合肥视涯信息科技有限公司、合肥视
涯技术有限公司、上海视欧光电科技有限公司、合肥视涯显示科技有限公司、上海箩箕技术
有限公司、上海瑞艾立微电子科技有限公司、太原长城箩箕光电科技有限公司。
    2、上海雅太企业管理有限公司担任执行事务合伙人的公司包括:上海繁亚医疗管理中
心(有限合伙)、上海泛雅医疗科技中心(有限合伙)。
    3、上海闻声管理咨询有限公司控股子公司及其担任执行事务合伙人的公司包括:上海
慨闻、厦门慨毅投资咨询合伙企业(有限合伙)、酷聚科技、上海慨成企业管理合伙企业(有
限合伙)。
    4、鼎成合众控股子公司及其担任执行事务合伙人的公司包括:深圳鼎成创富投资基金
管理合伙企业(有限合伙)、深圳鼎成。
    5、深圳市菲森健康管理有限公司控股子公司及其担任执行事务合伙人的公司包括:深
圳市菲森合众咨询合伙企业(有限合伙)、深圳市康嘉睿投资合伙企业(有限合伙)、深圳市
康振明德投资合伙企业(有限合伙)、深圳鼎成创势投资合伙企业(有限合伙)、深圳市菲森
科技有限公司、深圳市易云健康有限公司、湖南牙医帮科技有限公司、聪衡电子商务(上海)
有限公司、四川聪衡瑞城科技有限公司、深圳市美科美齿研科技有限公司、深圳市贝齐牙医
科技有限公司。
    6、宁波玖智投资管理有限公司控股子公司及其担任执行事务合伙人的公司包括:宁波
激智创新材料研究院有限公司、宁波激智投资管理合伙企业(有限合伙)。
    7、宁波激智科技股份有限公司控股子公司包括:激智(香港)有限公司、浙江紫光科
技有限公司、宁波紫光科技有限公司、宁波睿行新材料有限公司、上海激智新材料科技有限
公司、象山激智新材料有限公司、青岛激智新材料有限公司、宁波江北激智新材料有限公司、
宁波激阳新能源有限公司。

       除上述对外投资外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他
重大对外投资情况,上述人员的对外投资均未与发行人业务产生利益冲突。


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(七)董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情


       截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
及其近亲属不存在直接持有发行人股份的情况。

       上述人员间接持有公司表决权或间接持有公司权益的情况如下:

       1、通过控制公司股东间接持有公司表决权的情况

  姓名            职务                 持股平台                    间接持股比例
                                奕原禾锐、爱瑞香港、     通过控制奕原禾锐持有公司表决
  顾铁        董事长、总经理
                                Shining Alike            权比例为 21.92%。
                                                         通过控制上海和毅、上海常锐和
                                上海常则、上海常锐、上
 曹红光            董事                                  上海常则合计持有公司表决权比
                                海常励、上海和毅
                                                         例为 26.56%。
                                                         通过控制上海慨闻持有公司表决
 邱承彬       董事、副总经理    上海闻声、上海慨闻
                                                         权比例为 2.91%
                                                         通过控制深圳鼎成持有公司表决
 杨伟振            董事         深圳鼎成、鼎成合众
                                                         权比例为 3.11%。

       2、通过持有公司股东股份间接持有公司权益比例情况

       上述人员通过持有公司股东股份间接持有公司权益的情况如下:

     姓名            职务                   持股平台                 间接持有权益比例
                 董事长、总经    Shining Alike、爱瑞香港、奕原禾
      顾铁                                                                        18.64%
                     理          锐
     曹红光          董事        上海和毅、上海常则、上海常锐                     11.12%
                 董事、副总经    爱瑞香港、奕原禾锐、上海常则、
     邱承彬                                                                       5.13%
                     理          上海常锐、上海慨闻
                                 上海和毅、上海常则、上海常锐、
     杨伟振          董事                                                         12.31%
                                 深圳鼎成
     范训忠      职工代表监事    上海常则、上海常锐                               0.20%
                 副总经理、核
     方志强                      上海常则、上海常锐                               0.46%
                 心技术人员
      邱敏        董事会秘书     上海常则、上海常锐                               0.38%
     黄翌敏      核心技术人员    上海常则、上海常锐                               0.36%
     林言成      核心技术人员    上海常则、上海常锐                               0.18%
      陆遥       核心技术人员    上海常则、上海常锐                               0.36%

    注:间接持有权益比例等于,相关主体各持股平台穿透后的每层持股平台的持股比例的
乘积的加总数。

       截至本招股说明书签署日,除上述情况外,公司董事、监事、高级管理人员

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与核心技术人员及其近亲属不存在以其他方式直接或间接持有公司股份或权益
的情况。公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有的公司
股份不存在质押或者冻结的情况。

(八)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况

    1、薪酬组成、确定依据及所履行的程序

    公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬主要由基本工资、绩
效工资和年终奖金组成,其中基本工资由上述人员的入司年限、个人能力、工作
内容与强度、同行业平均水平等因素确定,绩效工资由绩效考核结果确定,年终
奖金由公司业绩确定;独立董事领取独立董事津贴。

    根据公司《股东大会议事规则》及《薪酬与考核委员会工作细则》,薪酬与
考核委员会提出的公司董事的薪酬计划,须报经董事会同意后,提交股东大会审
议通过后方可实施;公司高级管理人员的薪酬分配方案须报董事会批准。

    2、薪酬总额及占当期利润总额的比重

    报告期内,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额与当
期利润总额占比情况如下:

            项目                 2019年度            2018年度               2017年度
   薪酬总额(万元)                      955.57             814.95                  828.67
   利润总额(万元)                    10,296.68           6,740.67                6,476.31
            占比                         9.28%             12.09%                  12.80%

    3、最近一年从发行人及关联企业领取收入的情况

    公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2019 年度从公司领取
薪酬情况如下:

                                              发行人处领取薪酬
     姓名                 职务                                        是否在关联企业领薪
                                                  (万元)
     顾铁             董事长、总经理                      109.78              否
    曹红光                董事                             98.39              是
    邱承彬            董事、副总经理                      137.39              否
    杨伟振                董事                             89.39              否
     周逵                 董事                                   -            -

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                             招股说明书

                                            发行人处领取薪酬
      姓名                职务                                     是否在关联企业领薪
                                                (万元)
      邓锋                董事                                 -           -
      张彦              独立董事                          6.00             -
      章成              独立董事                          6.00             -
     顾惠忠             独立董事                               -           -
     方志强             副总经理                         87.11             否
      丰华             监事会主席                        38.34             是
      林雷                监事                                 -           -
     范训忠           职工代表监事                       73.02             否
      邱敏             董事会秘书                        47.46             否
      丁宁              财务总监                         55.41             否
     黄翌敏         研发中心副总经理                     82.69             否
     林言成          电子研发部总监                      65.18             否
      陆遥         业务拓展部副总经理                    59.42             否

    注:上表的薪酬计算口径为个人税前年薪。2019 年度,曹红光在唯迈医疗担任董事,
年薪为税前 39.00 万元;丰华在合肥视涯技术有限公司担任董事,年薪为税前 50.00 万元。

    2017 年 7 月 19 日,公司召开创立大会暨 2017 年第一次临时股东大会,审
议通过:公司独立董事津贴为每人每年税前 6.00 万元;外部投资人股东委派的
董事、监事,因未在公司担任行政职务,不在公司领取薪酬或津贴。

    除上述薪酬和津贴之外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未
享受其他待遇,亦无退休金计划。

九、发行人的股权激励及相关安排的情况

    截至本招股说明书签署日,发行人不存在正在实施的股权激励(如员工持股
计划、限制性股票、股票期权)及其他制度安排和执行情况。

    发行人自设立以来实施的股权激励计划如下:

    2015 年 12 月,发行人董事会决议通过员工持股计划方案,计划通过员工持
股平台上海常锐和上海常则实施股权激励计划,激励对象均为发行人员工,股权
激励均系以换取服务为目的。同月,发行人员工签署了员工持股协议。2016 年 2
月,发行人完成员工持股平台相关工商变更。根据会计准则的规定,发行人按照
《员工持股协议》的规定,将附带服务期条款的股份支付费用在服务期内分期摊

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                           招股说明书

销,不附带服务期条款的股份支付费用在授予日一次性确认。

       上述股权激励计划实施时,激励对象名单、其持有发行人股份数量及当时激
励对象的任职情况具体如下:

                           员工持股平台之——上海常锐
                           间接持有公司股份数量
 序号       股权激励对象                                        职务
                                 (万股)
  1            曹红光                         31.87             董事长
  2            杨伟振                         70.82              董事
  3            邱承彬                         31.87   董事、副总经理、首席技术官
  4            方志强                         10.62          研发中心总监
  5            黄翌敏                          7.44         产品研发副总监
  6               邱敏                         7.44           董事会秘书
                                                           原财务中心总监
  7               郭鹏                         6.80
                                                         (2019 年 6 月离职)
  8               陆遥                         6.37          市场产品总监
  9            程丙勋                          6.37        闪烁体研发部经理
  10           张国华                          4.25         中国区销售总监
  11           范训忠                          4.25         供应链中心总监
  12           金利波                          4.25         先进技术副总监
  13           林言成                          4.25   动态项目组主管&副总工程师
                                                      原动态项目组高级硬件工程师
  14           于祥国                          4.14
                                                          (2018 年 2 月离职)
  15           郁凯峰                          2.71         韧件研发部经理
  16           汪建军                          2.66           生产部经理
  17           王杰杰                          2.12         高级结构工程师
  18           张海峰                          2.12         高级软件工程师
           合计                           210.38                  -
                           员工持股平台之——上海常则
                           间接持有公司股份数量
 序号       股权激励对象                                        职务
                                 (万股)
  1            曹红光                         28.64             董事长
  2            杨伟振                     215.65                 董事
  3            邱承彬                         28.64   董事、副总经理、首席技术官
  4            方志强                         14.13          研发中心总监
  5               陆遥                        13.04          市场产品总监


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                        招股说明书


  6               邱敏                      13.04           董事会秘书
                                                         原财务中心总监
  7               郭鹏                      13.04
                                                       (2019 年 6 月离职)
  8           黄翌敏                        11.96         产品研发副总监
  9           金利波                         9.78         先进技术副总监
  10          张国华                         8.15         中国区销售总监
  11          程丙勋                         6.52        闪烁体研发部经理
  12          范训忠                         6.52         供应链中心总监
  13          林言成                         5.43   动态项目组主管&副总工程师
  14              冯啸                       4.89         海外销售部总监
                                                    原动态项目组高级硬件工程师
  15          于祥国                         4.57
                                                        (2018 年 2 月离职)
  16          郁凯峰                         4.57         韧件研发部经理
  17          马扬喜                         4.57         电子研发部经理
  18              袁冉                       4.57         高级硬件工程师
  19              刘琳                       4.57          高级产品经理
  20          汪建军                         3.80           生产部经理
  21              潘炜                       3.80         注册法规部经理
  22          朱建秋                         3.26          人事行政经理
  23              林璇                       3.26        海外销售区域经理
  24          宁海涛                         2.28         软件研发部经理
                                                          原嵌入式组主管
  25              程涛                       2.22
                                                       (2017 年 9 月离职)
                                                            原可靠性专家
  26              于龙                       2.17
                                                       (2017 年 11 月离职)
  27              丁宁                       1.91           财务部经理
  28              王勇                       1.36           中试部经理
  29          余院生                         1.36         机械研发部经理
                                                       原海外销售区域经理
  30              谭曙                       1.36
                                                       (2018 年 2 月离职)
  31              胡顺                       1.36       战略发展部客户经理
           合计                         430.43                   -

       发行人员工持股平台上海常则和上海常锐已出具自发行人上市之日起锁定
36 个月的承诺。发行人员工持股计划即使穿透计算持股计划的权益持有人数,
也不会导致发行人股东人数超过 200 人,不适用“闭环原则”的要求。




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十、发行人员工情况

(一)员工基本情况

    1、员工人数及变化

    报告期各期末,发行人(包含控股子公司)员工人数如下表所示:

      项目           2019年12月31日        2018年12月31日        2017年12月31日
   人数(人)                     461                   415                       327

    2、员工专业结构

    截至 2019 年 12 月 31 日,公司员工专业结构如下:

         专业                    人数(人)                   占总人数的比例
       销售人员                                  45                            9.76%
       管理人员                                  53                            11.50%
       研发人员                                 157                            34.06%
       生产人员                                 206                            44.69%
         合计                                   461                       100.00%

    3、员工受教育程度

    截至 2019 年 12 月 31 日,公司员工受教育程度如下:

         学历                    人数(人)                   占总人数的比例
      博士及以上                                 19                            4.12%
         硕士                                    84                            18.22%
         本科                                   142                            30.80%
       本科以下                                 218                            47.29%
         合计                                   461                       100.00%

    4、员工年龄分布情况

    截至 2019 年 12 月 31 日,公司员工年龄分布如下:

         年龄                    人数(人)                   占总人数的比例
       51 岁以上                                  5                            1.08%
       41-50 岁                                  24                            5.21%
       31-40 岁                                 203                            44.03%


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                          招股说明书


         年龄                      人数(人)                 占总人数的比例
       30 岁以下                                  229                          49.67%
         合计                                     461                     100.00%

(二)社会保险和住房公积金缴纳情况

    发行人实行劳动合同制,并按照《劳动合同法》、《社会保险法》、《住房公积
金管理条例》等相关法律法规以及地方政策,与员工订立劳动合同,为中国籍员
工缴纳基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、生育保险、工伤保险等基本社
会保险费和住房公积金,发行人外国籍员工通过为其购买商业保险或提供现金补
贴的方式提供保障。

    各报告期末,发行人的社会保险、住房公积金的缴纳情况如下:

             期间                2019 年 12 月    2018 年 12 月     2017 年 12 月
       员工人数(人)                       461              415                  327
              参保人数(人)                428              395                  313
 社会保险
                参保率(%)             92.84%            95.18%               95.72%
              参保人数(人)                428              395                  314
住房公积金
                参保率(%)             92.84%            95.18%               96.02%

    各期末公司社会保险和住房公积金参保人数与各期末在职员工存在差异的
主要原因有:1、当月 15 日之后入职的员工在次月开始缴纳社会保险和住房公积
金;2、个别员工在当月缴纳社会保险和住房公积金后在月底前离职;3、部分员
工选择由公司委托相关机构在异地(非公司主要经营地)代为缴纳社会保险和住
房公积金;4、外籍员工未缴纳社会保险和住房公积金。

    根据公司及境内子公司所在地社会保险、住房公积金管理部门出具的证明,
公司及境内子公司不存在欠缴社会保险的情形,也未因违反法律法规受到社会保
险和住房公积金方面的行政处罚。根据境外律师出具的境外法律意见书,报告期
内公司境外子公司未因任何违反法律法规的行为而受到当地人社主管部门的处
罚。

(三)劳务派遣用工情况

    报告期内,公司及子公司奕瑞太仓存在劳务派遣用工的情形,公司劳务派遣
用工岗位为镀膜封装、质检等生产流程过程中的辅助性岗位,劳务派遣工主要协

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                             招股说明书

助公司正式员工进行工作,具有临时性和可替代性。

    各报告期末,公司劳务派遣员工占比均未超过 10%,具体情况如下:

                   2019年12月                2018年12月            2017年12月
   公司                   占员工总         人数    占员工总                 占员工总
             人数(人)                                       人数(人)
                          数比例         (人)      数比例                   数比例
   合计              33         6.68%         27      6.11%           -                -

    根据上海市浦东新区及太仓市人力资源和社会保障局出具的证明,公司及其
子公司报告期内不存在因违反劳动用工方面的法律、法规和规范性文件规定而受
到劳动行政处罚或劳动争议仲裁败诉的情况。




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                          第六节 业务与技术

一、发行人主营业务及主要产品和服务情况

(一)主营业务情况

    公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的数字化
X 线探测器生产商,主要从事数字化 X 线探测器研发、生产、销售与服务,产
品广泛应用于医学诊断与治疗、工业无损检测、安防检查等领域。公司通过向全
球知名客户提供更安全、更先进的 X 线技术,助力其提升医学诊断与治疗的水
平、工业无损检测的精度或安防检查的准确率,并提高客户的生产效率、降低生
产成本。

    数字化 X 线探测器是典型的高科技产品,属于“中国制造 2025”重点发展的
高科技、高性能医疗器械的核心部件。公司是数字化 X 线探测器进口替代进程
的主导者,是国内领先的通过自主研发成功实现产业化并在技术上具备较强国际
竞争力的企业。公司成立后成功研制出国产非晶硅平板探测器,打破国外厂商对
非晶硅平板探测器的技术垄断,完成了产业链由发达国家向中国大陆的转移。

    同时,自设立以来公司不断推出满足、引领客户需求且价格适中的产品和服
务。公司以国际化视野立足全球市场,凭借自主研发的先进技术、高效的运营管
理和成本控制手段,将数字化 X 线探测器的市场价格大幅降低,加快了全球 X
线影像设备向新一代数字化阶段发展的变革进程;同时亦促进了国内 X 线影像
设备相关医疗器械由三甲医院向乡镇卫生院等基层医疗机构渗透,有效地改善了
国民医疗条件,降低了卫生事业支出,提升了医患双方体验。报告期内,公司在
全球医疗和宠物医疗 X 线探测器市场占有率从 8.09%增至 12.91%,2018 年位列
国内第一。此外,公司在工业无损检测、安防检查等领域的产品可助力机械工业、
高端装备制造业、电子制造业等行业提高质量控制能力和检测效率。

    近年来,凭借卓越的研发及创新能力,公司成为全球为数不多的、掌握全部
主要核心技术的数字化 X 线探测器生产商之一,包括传感器设计和制程技术、
闪烁材料及封装工艺技术、读出芯片及低噪声电子技术、X 光智能探测及获取技
术及探测器物理研究和医学图像算法技术。在传感器设计和制程技术方面,公司
为全球少数几家同时掌握非晶硅、IGZO、CMOS 和柔性基板四大传感器技术并

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具备量产能力的 X 线探测器公司之一。截至本招股说明书签署日,公司拥有 184
项专利,其中发明专利共计 71 项;同时,公司承接了国家科技部重点研发计划
项目等多项国家及地区级研发项目。公司产品在图像性能、质量稳定性和可靠性
等方面已达到全球领先水平,并通过在高性能闪烁体制备、高灵敏度低噪声传感
器和电子电源设计、嵌入式智能系统和图像算法等领域的技术突破,成功实现了
差异化布局,提升了公司的核心竞争力。

       公司经过多年发展,已成为全球数字化 X 线探测器行业知名企业,产品远
销亚洲、美洲、欧洲等地共计 70 余个国家和地区,得到柯尼卡、锐珂、富士、
西门子、飞利浦、安科锐、DRGEM、上海联影、万东医疗、普爱医疗、蓝韵影
像、东软医疗及深圳安科等国内外知名影像设备厂商的认可。公司正逐步改变行
业的竞争格局,报告期内,公司在国内细分市场中始终排名第一,并在全球市场
中形成局部领先地位,正加速赶超国际竞争对手。

       2019 年末中国爆发了新冠病毒疫情,由于病毒极高的传染性,疫情在国内
迅速蔓延传播,短时间内出现了确诊病人迅速攀升及医疗设备极度紧缺等情况。
公司生产的普放无线系列产品是移动式 DR 的关键部件,能满足 ICU、急诊科、
呼吸科、隔离区的特殊应用需求,具有出色的图像质量及高速无线传输能力,能
够辅助医生精准诊断治疗。疫情爆发后,在收到多家下游客户或当地经信委、行
业协会发出的紧急告知函后,公司积极、快速响应,位于江苏太仓的生产基地提
前开工,紧急安排员工复产,以提供防疫前线急需的医疗物资设备。

       报告期内,公司主营业务收入按产品分类如下:

                                                                                单位:万元
                           2019 年                   2018 年                  2017 年
         项目
                      金额        比例        金额             比例      金额           比例
      普放有线系列   20,061.03    38.59%     20,939.14         50.30%   20,508.64    60.07%

医 普放无线系列      27,505.17    52.91%     17,008.41         40.85%   10,479.79    30.69%
疗   乳腺系列          405.86        0.78%    1,071.61          2.57%    1,140.28       3.34%
        放疗系列      1,253.51       2.41%    1,376.65          3.31%    1,319.00       3.86%

        工业系列      2,762.37       5.31%    1,236.52          2.97%     694.25        2.03%

     主营业务收入    51,987.93   100.00%     41,632.34    100.00%       34,141.95   100.00%



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    同时,公司产品按照工作模式划分的分类如下:

                           2019 年                    2018 年                   2017 年
     项目
                    金额         比例          金额             比例       金额           比例
     静态          45,719.11     87.94%      38,893.49          93.42%    32,728.25     95.86%
     动态           6,268.82     12.06%       2,738.85           6.58%     1,413.70       4.14%
 主营业务收入      51,987.93    100.00%      41,632.34      100.00%       34,141.95   100.00%

(二)数字化 X 线探测器简介

    1、分类

    数字化 X 线探测器是通过间接或直接的方式将 X 射线转换为电荷,并最终
数字化为医学图像。数字化 X 线探测器按照传感器阵列形状的不同,可分为平
板探测器和线阵探测器;按照光子信号的转换方式的不同,可分为积分式探测器
和单光子计数式探测器;此外,光学传感面板,一般都由光电转化层和 TFT 阵
列开关等寻址电路组成,按照这两部分的组成材料,可分为非晶硅探测器、CMOS/
单晶硅探测器、IGZO 探测器、非晶硒探测器和 CdTe/CZT(碲化镉/碲锌镉)探
测器等。此外,随着柔性电子技术的发展,在消费电子领域中折叠屏幕已经广为
人知。目前,传统的 X 线探测器所用光学传感面板工艺全部采用刚性衬底,但
部分领先的 X 线探测器厂家已经开始应用这项技术生产柔性的光学传感面板。

探测器类型      工作方式                传感器材料                       主要应用领域
                                                                  常规 DR、工业无损检测,
                                       非晶硅+闪烁体
                                                                           放疗
                                 CMOS 单晶硅+闪烁体                齿科、乳腺、外科、介入
                 积分式
平板探测器                                                       常规 DR、工业无损检测、齿
                                 非晶硅/IGZO+闪烁体
                                                                          科、乳腺
                                          非晶硒                             乳腺
              单光子计数式             CdTe/CZT 等                       CT、食品检测
                 积分式              单晶硅 PD+闪烁体                      安检、CT
线阵探测器
              单光子计数式           CdTe/CZT/单晶硅等            工业无损检测、食品检测等

    报告期内,公司量产的产品包括平板探测器和线阵探测器,并已掌握非晶硅、
IGZO、CMOS 和柔性基板四大传感器技术,为公司进一步丰富产品线、服务多
领域客户、提高市场竞争力与品牌影响力打下坚实的基础。



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    应用
                   公司产品系列         探测器技术           使用占比(数量) 使用占比(金额)
    领域
                                          非晶硅                        99.01%                  99.05%
                   普放有线系列            CMOS                           0.69%                  0.47%
                                             IGZO                         0.30%                  0.48%
    医疗
                   普放无线系列           非晶硅                       100.00%                 100.00%
                     乳腺系列             非晶硅                       100.00%                 100.00%
                     放疗系列             非晶硅                       100.00%                 100.00%
                                          非晶硅                        52.27%                  66.33%
           工业安防系列
                                             IGZO                       47.73%                  33.67%

      2019 年度,公司各类产品中的上述技术的使用占比情况如上表所示。2019
年度,公司使用非晶硅、IGZO、CMOS 探测器技术的产品销售金额分别为
50,867.86 万元、1,026.37 万元及 93.71 万元;同时,公司已完成柔性基板探测器
的样机研发工作,初步完成海外客户的验证,具备了量产能力。此外,公司线阵
探测器产品和线阵 PD 模组产品已实现销售,收入共计 73.14 万元。

      医疗探测器市场中,预计未来 5 年内,IGZO 探测器的销售金额将从 0.33 亿
美元增至 1.82 亿美元;CMOS 探测器的销售金额将从 2.76 亿美元增至 4.27 亿美
元;而非晶硅探测器的销售金额将持续稳定在 10 亿美元左右1。

           12.00


           10.00


            8.00


            6.00


            4.00


            2.00


              -
                       2020年       2021年          2022年          2023年          2024年
                                        IGZO     非晶硅      CMOS          销售金额:亿美元


1数据来源:根据 Yole Développement 出具的报告《X-Ray Detectors for Medical, Industrial and Security
Applications 2019》计算并整理;该报告为公司付费购买取得,以下同

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    非晶硅、IGZO、CMOS 和柔性基板四大传感器技术均有其特定的终端应用
场景,虽然各探测器技术之间也存在一定的替代关系,但任一技术无法覆盖大部
分应用场景。上述传感器技术将在各自更适用的应用场景下构成功能和性价比的
最优解。因此,上述四大传感器技术之间不存在完全的替代情形。

    目前,公司具备量产能力的产品中,已对各项探测器技术进行了提前布局,
来应对不同的终端应用场景及客户需求。例如,在移动 C-ARM 领域,全球领先
的整机厂商 GE、德国奇目、飞利浦各自选择了不同的技术路线,所以公司在对
应的 0909 尺寸的产品同时覆盖了 205um 像素尺寸的非晶硅产品,139um 像素尺
寸的 IGZO 产品及 100um 尺寸的 CMOS 产品,满足了不同客户需求。公司现有
的非晶硅、IGZO、CMOS 及柔性基板探测器技术,能为公司在将来的市场竞争
中发挥更大的作用。公司技术布局情况如下:

应用领域        公司产品系列                   涉及探测器类型
                                              非晶硅平板探测器
                普放有线系列                  IGZO 平板探测器
                                              CMOS 平板探测器
                                              非晶硅平板探测器
                普放无线系列
                                               柔性平板探测器
  医疗
                  乳腺系列                    非晶硅平板探测器
                  放疗系列                    非晶硅平板探测器
                                              非晶硅平板探测器
                  齿科系列                 IGZO 氧化物平板探测器
                                              CMOS 平板探测器
                                              非晶硅平板探测器
                                           非晶硅/单晶硅线阵探测器
           工业安防系列
                                              CMOS 平板探测器
                                           IGZO 氧化物平板探测器

    公司在动态数字化 X 线探测器领域起步相比国外竞争对手较晚,目前主要
竞争对手量产的动态产品仍主要应用非晶硅探测器技术,公司正大力发展 CMOS、
IGZO 等探测器技术,力图在动态领域实现弯道超车。在高端的静态产品领域,
柔性基板探测器将成为新的热点,具有更高的临床价值,公司储备有柔性探测器
技术和产能,为将来产品升级做了准备。

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    (1)非晶硅探测器

    非晶硅是目前最主流的 X 线探测器传感器技术,具有大面积、工艺成熟稳
定、普通放射的能谱范围响应好、材料稳定可靠、环境适应性好等特点,可同时
满足静态和动态探测器的需求。公司及主要竞争对手均掌握非晶硅探测器技术并
实现销售,全球主流医学影像设备厂商如 GE 医疗、飞利浦、西门子等的主要产
品均采用此技术。公司产品与可比公司产品相比,图像性能指标优秀,技术水平
较为领先。非晶硅平板探测器的结构如下图所示:




                            图:非晶硅平板探测器外观图




                            图:非晶硅平板探测器剖面图

    非晶硅探测器主要由闪烁体、光学传感面板和电荷读出电路等构成。当有 X


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线入射时,位于探测器表面的闪烁体将透过人体后衰减的 X 线转换为可见光,
闪烁体下的非晶硅光电二极管传感器阵列又将可见光转换为电信号,在光电二极
管自身的电容上形成存储电荷,在控制电路的作用下,扫描读出各个像素的存储
电荷,经信号放大、A/D 转换后输出数字信号,传送给计算机进行图像处理从而
形成 X 线数字影像。

    非晶硅探测器根据闪烁体材料不同可分为碘化铯非晶硅探测器和硫氧化钆
非晶硅探测器两类产品,二者成像原理基本一致,性能略有差异。相比于硫氧化
钆涂层,碘化铯针状晶体结构将 X 线转换成可见光的综合转换效率更高,冲激
响应的光斑弥散更小。因此,采用碘化铯作为闪烁体材料,X 线使用剂量更小,
成像更清晰,但成本相对较高。

    公司于 2012 年启动了闪烁体项目,通过自主研发,成功开发碘化铯真空镀
膜、封装工艺,将碘化铯加工成针状结构,有效降低了光的散射,从而改善了探
测器调制传递函数(MTF)和量子探测效率(DQE)特性。公司独特的碘化铯封
装工艺,解决了碘化铯容易潮解的问题,产品质量稳定可靠,达到了全球先进水
平。




                                 图:针状结构的碘化铯

    (2)IGZO 探测器

    与非晶硅探测器相比,IGZO 探测器采用了更先进的传感器阵列。在继承非
晶硅探测器易于大面积制造的特点的同时,具有更高的采集速度及更低的噪声,
是理想的大尺寸高速动态探测器技术。IGZO 探测器技术终端应用场景较为固定,
主要应用于数字减影血管造影系统(DSA)、数字胃肠机(DRF)、C 型臂 X 射线
机(C-Arm)、齿科 CBCT 等动态 X 线透视设备中,具有优于非晶硅探测器的性
能和低于 CMOS 探测器的成本。随着以公司为代表的少数厂家的技术逐渐成熟,
IGZO 探测器市场将蓬勃发展,预计至 2024 年销售金额达到约 2.4 亿美金,其中

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医疗用探测器销售金额将超过 1.8 亿美金2。

      目前,仅公司及少数海外竞争对手掌握该项技术。公司掌握的 IGZO 光学传
感面板技术处于全球领先地位,且公司为国内唯一的 IGZO 探测器产品供应商。
2016 年,公司在北美放射年会上成功展出了 IGZO 探测器,并于 2018 年正式发
布,显著提高了公司的核心竞争力。IGZO 探测器技术的技术壁垒如下:

      ①各工艺间的兼容要求

      IGZO 作为一种氧化物半导体材料,用于制作 TFT SENSOR 中的开关矩阵,
其制作工艺及流程较为特殊。同时,IGZO TFT 复杂的形貌也对 TFT SENSOR 中
的非晶硅光电二级管的制作造成干扰。

      公司已掌握对应的大面阵高灵敏度面板设计和制备技术,并基于大量的研发
和生产实践,掌握了独有的技术诀窍;同时,公司具有 TFT SENSOR 的自主知
识产权,并对面板厂进行深度工艺开发的辅导,形成独特的工艺路线。公司已完
成了 IGZO 相关器件设计及工艺整合工作,产品性能已达到应用要求。

      ②产品的稳定性及良率要求

      IGZO 为一种化合物材料,IGZO 探测器性能对各元素的组成配比及其敏感,
并直接影响产品的良率及稳定性。同时,在长时间在不同电压、及光热的综合作
用下,IGZO 探测器容易出现键断裂导致的稳定性劣化问题。

      公司已掌握对应的大面阵高灵敏度面板设计和制备技术,并基于大量的研发
和生产实践,掌握了独有的技术诀窍;同时,公司具有 TFT SENSOR 的自主知
识产权,并对面板厂进行深度工艺开发的辅导,形成独特的工艺路线。公司已开
发完成全套工艺流程,解决了产品的稳定性及良率问题,并使产品达到了临床要
求。

      (3)CMOS 探测器

      不同于非晶硅和 IGZO 探测器,CMOS 探测器高度集成化,将光电二极管阵
列、读出芯片等集成在一块单晶硅晶圆上。CMOS 探测器具有分辨率高、图像噪
声低、采集速度快的优点;但由于受到半导体产业中晶圆大小的限制,制作大尺

2数据来源:根据  Yole Développement 出具的报告《X-Ray Detectors for Medical, Industrial and Security
Applications 2019》计算并整理

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寸探测器需要进行拼接,工艺较为复杂,因此工艺和原材料成本均高于非晶硅。
因此,CMOS 探测器在小尺寸动态 X 线影像设备应用上具有明显的优势,在齿
科 CBCT 领域,因其低剂量和高帧率的特点而获得越来越大的市场空间。

    目前,公司及主要海外竞争对手掌握该项技术。公司较早开发出国内具有完
全自主知识产权的应用于 X 线影像领域的 CMOS 图像传感器芯片、齿科 CMOS
探测器和 TDI 探测器,图像性能与进口同类产品相当,但距行业顶尖水平尚有
一定差距。然而,公司凭借自主培育的完整供应链、自主研发的碘化铯蒸镀及封
装先进工艺及综合全面的技术积累,具有一定的后发优势。

    (4)柔性基板探测器

    目前,CMOS 探测器的基板为晶圆,非晶硅及 IGZO 探测器技术均采用玻璃
基板。柔性基板探测器技术目前是当前 X 光探测器最前沿的技术,通过用柔性
基板取代刚性玻璃基板,实现了可形变、可弯折、不易碎裂的柔性光学传感面板。
该技术可应用于各种不同尺寸和用途的传感器面板,满足超窄边框、高抗震、高
可靠性探测器的应用需求,可适应条件恶劣的战场环境、复杂工业现场等场景下
应用,在移动医疗、野战/舰载医院、排爆检测方面将具有非常广阔的应用前景。
由于柔性基板探测器技术工艺较为复杂,成本较为高昂,目前仅用于特定的场景。
随着柔性技术工艺不断改善、成本持续降低,未来可拓展至更多主流应用场景。

    目前,行业内并无成熟的应用柔性基板探测器技术的数字化 X 线探测器产
品。公司已完成柔性基板探测器的样机研发工作,初步完成海外客户的验证,具
备了量产能力,进度较为领先。

    柔性基板探测器技术的技术壁垒如下:

    ①闪烁体直接蒸镀的要求

    碘化铯闪烁体为单晶柱状阵列,柔性基板探测器需要通过物理气象沉积的方
法将其制备在极薄的柔性基板上。由于两者力学属性差异较大,工艺难度极大。
最终良品率的提升需要许多非专利核心工艺技术的支撑。

    公司已掌握对应的薄膜碘化铯镀膜及封装技术、柔性探测器技术,并掌握相
关技术诀窍,专门应对基于柔性基板的闪烁体镀膜,有效解决在柔性基板上直接
蒸镀问题。

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    ②柔性基板取下的要求

    柔性基板探测器的生产模式不同于其他探测器,需要将柔性基板先贴合在玻
璃基板上完成半导体制程,完成后将柔性基板和玻璃基板分离。取下过程中,极
易出现坏点、坏线、甚至膜层剥落等问题。

    公司已掌握对应的柔性探测器技术,并掌握相关技术诀窍,开发完成相关工
艺,从面板设计、绑定工艺、取下工艺等方面系统解决该问题。

    ③柔性基板的整机设计要求

    柔性基板探测器的整机设计亦与其他探测器有较大不同,包括对基板的固定、
安装及噪声抑制等要素。

    公司已掌握对应的柔性探测器技术,积累了相关专利及技术诀窍,在多个产
品也得到验证。

    ④柔性基板的封装要求

    由于材质本身的特点,柔性基板自身的防水性能低于普通基板。在长期高频
使用中,水分子若进入基板内部,将对探测器造成损坏。因此对探测器后端的封
装设计提出了更高的要求。

    公司已掌握对应的薄膜碘化铯镀膜及封装技术、柔性探测器技术,保证了柔
性基板及探测器整机的可靠性。




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    2、产品应用

    数字化 X 线探测器主要用于探索人体及其他生命体或物体的内部构造并成像,可广泛应用于医学诊断与治疗、工业无损检测和安
防检查等领域,具体如下:

    (1)医学诊断与治疗

    数字化 X 线探测器在医学诊断与治疗领域的主要应用情况如下:

        名称                     主要用途                      使用单位              示例图片    涉及公司医疗用产品类别


固定式数字化 X 线摄影   对人体各部位拍摄 X 光平片进   医院、诊所、第三方影像中心、                    普放有线系列
    (固定式 DR)                 行诊断                  体检中心、康复机构等                        普放无线系列


                        应用于病房,ICU,甚至野外
移动式数字化 X 线摄影                                 医院、诊所、野战部队、康复机
                        等环境,对人体各部位拍摄 X                                                    普放无线系列
    (移动式 DR)                                                 构等
                              光平片进行诊断


 宠物数字化 X 线摄影                                  宠物医院、宠物第三方影像中心                    普放有线系列
                         对宠物各部位拍摄 X 光图
     (宠物 DR)                                                    等                                普放无线系列



数字化乳腺 X 射线摄影   数字化乳腺摄影和乳腺断层摄
                                                         医院、第三方影像中心等                         乳腺系列
    系统(FFDM)                    影




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        名称                     主要用途                    使用单位              示例图片   涉及公司医疗用产品类别


      放疗设备               癌症放射治疗                 医院、肿瘤中心等                           放疗系列




  C 型臂 X 射线机          外科手术、介入治疗             医院、骨科诊所等                         普放有线系列



数字减影血管造影系统   用于心脑血管、周边血管介入
                                                                医院                               普放有线系列
      (DSA)                    手术


     数字胃肠机                                     医院、诊所、第三方影像中心、
                             胃肠透视、摄影                                                        普放有线系列
       (DRF)                                          体检中心、康复机构等


     锥形束 CT
                         用于齿科影像诊断辅助             口腔医院、诊所等                           齿科系列
     (CBCT)




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    (2)工业安防

    ①工业无损检测

    数字化 X 线探测器在工业无损检测领域的主要应用包括铸件无损检测、电
路板检测、半导体封装检测、锂电池检测、食品安全检测等,各应用具体情况如
下:

       名称              主要用途               使用单位         示例图片

                                           机械制造业零部件加
实时成像 X 射线     铝、铁等铸件的无损
                                           工生产企业、第三方
  /CT 检测系统              检测
                                             质量检测中心等

                                           石油天然气系统企
便携式数字化 X      野外环境下的 X 线
                                           业、化工系统企业、
射线检测系统            无损检测
                                           航空航天制造企业


                    对 PCB 加工品质、半
                                           微电子加工厂、半导
微焦点 X 射线检     导体封装缺陷、锂电
                                           体封装测试工厂、锂
    测系统          池电芯电极等加工
                                             电池生产厂等
                        品质的检测



食品异物 X 射线      对食品以及包装中
                                              食品生产企业
    检测机             的异物进行检测


    ②安防检查

    数字化 X 线探测器在安防检查领域的主要应用包括公共场所安检、车辆集
装箱检查、可疑包裹排查等,各应用具体情况如下:

        名称              主要用途                  使用单位     示例图片


行李物品 X 射线安                         机场、车站、大型活动
                          行李检查
      检设备                              等公众场所、快递站


                      对车辆、集装箱货
车辆货物安全检查                        高速公路绿色通道、港
                      物拍摄 X 光图像,
      系统                                口集装箱码头等
                        检查违禁物品




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      名称             主要用途                  使用单位     示例图片

                    可疑包裹,简易爆
便携式数字化 X 射                      机场、车站、野战部队
                    炸装置(IED)的
    线排爆设备                                 等
                      鉴定和检测

    目前,公司产品主要应用于医学诊断与治疗领域,配置在 DR、数字化乳腺
X 射线摄影系统(FFDM)、放疗定位设备等医疗设备上。公司已在医用细分市
场获得了一定的市场份额,正积极向医用其他领域、工业安防领域拓展。




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(三)主要产品情况

    1、公司主要产品类别

    公司的主要产品为数字化 X 线探测器,产品按照应用领域的不同,可以分为医疗与工业安防两大类。其中,医疗是当前数字化 X
线探测器最主要的应用领域。目前,公司具备量产能力的各系列产品简介如下:

应用领域   产品系列              代表产品                           产品特点                                    产品用途
                             Venu 1717X
                                            该产品为高性能非晶硅静态固定式有线数字平板探测器,采用
                                                                                                        固定式 DR,兽用,适用于人
                                            轻量化紧凑型设计,配置 139μm 的像素尺寸、直接式碘化铯工
                                                                                                        体胸部、腹部、骨骼与软组织
                                            艺及可靠的 AED 智能工作流,具有成像面积大、分辨率高、层
                                                                                                        的数字化 X 线摄影诊断
                                            次丰富细腻、临床低剂量、高图质、上图快等优点

                             Mercu 1717V
                                            该产品为高性能非晶硅 17 英寸动态数字平板探测器,采用
                                                                                                        DRF,适用于胃肠造影、泌尿
                                            139μm 像素设计,直接式碘化铯工艺,具有成像面积大、分辨
           普放有线                                                                                     外科、骨科或三维锥形束 CT
  医疗                                      率高等优点,在全画幅 15fps 高帧率下面仍然可以保证优秀的低
             系列                                                                                       等应用
                                            剂量图像表现

                             Jupi 1212X
                                            该产品为高性能氧化物(IGZO)动态数字平板探测器,具有 12
                                                                                                        C 型臂 X 射线机/DSA,适用
                                            英寸的成像视野,采用 150μm 像素设计,直接式碘化铯工艺,
                                                                                                        于骨科手术及心脏、神经等造
                                            优秀的低剂量临床表现,全画幅下最高帧率可达 45fps,针对不
                                                                                                        影介入应用
                                            同的临床应用,还支持 Zoom 和 Binning 工作模式




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应用领域   产品系列              代表产品                           产品特点                                    产品用途
                           Mars 1417/1717X
                                             该产品为高性能非晶硅静态卡片式无线数字平板探测器,采用
                                                                                                        移动式和固定式 DR 系列,适
                                             像素尺寸为 100μm 的直接生长式碘化铯工艺,支持在线充电功
                                                                                                        用于人体胸部、腹部、骨骼与
                                             能及高防护、轻量化结构设计等前沿技术。具有更可靠的 AED
                                                                                                        软组织的数字化 X 线摄影诊
                                             自动曝光控制、更高的图像细节表现力与续航能力、工作站之
                                                                                                        断
                                             间平板可移动共享、临床低剂量、高图质、上图快等优点
           普放无线
             系列          Mars 1417/1717V
                                             这两款产品为高性能非晶硅静态卡片式无线数字平板探测器,
                                             Mars1417V 产品采用 150μm 像素设计,Mars1717V 产品采用
                                             139μm 像素设计,采用直接生长式碘化铯工艺,具有 AED 自动   移动式和固定式 DR 系列
                                             曝光控制、优秀的低剂量图像表现、稳定可靠的无线传输和长
                                             时间的电池续航能力

                            Mammo 1012F

                                             该产品为非晶硅静态固定式乳腺平板探测器,85μm 像素尺寸,   乳腺系列,该产品适用于乳腺
                                             1.85mm 胸壁侧间距扩大了有效成像视野,提高了胸壁侧组织的    X 线数字照相全领域和数字
           乳腺系列
                                             覆盖率。具有低临床剂量、高信噪比、高对比度、高动态范围、   断层三维成像应用,可用于人
                                             优异的环境适用性等突出优势                                 体乳腺癌的筛查和诊断


                            Mercu 1616TE
                                             该产品为动态高能成像非晶硅数字平板探测器,专为高能 X 线
                                                                                                        放疗,可以配合直线加速器集
                                             摄影系统设计,200μm 像素尺寸,最高能量范围可达 15MV,
           放疗系列                                                                                     成在放射医疗、放射外科应用
                                             动态范围高。产品具有高灵敏度、高信噪比、高动态范围、适
                                                                                                        及质子治疗系统
                                             合高能应用环境等突出优势




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应用领域   产品系列              代表产品                           产品特点                                   产品用途
                                 Jupi0606X
                                             该产品为氧化物(IGZO)动态数字平板探测器,100微米像素
                                             设计,15cm x 15cm成像视野,16位数字图像,60fps成像速度,
           齿科系列                          具有低临床剂量、高信噪比、高对比度、高动态范围、可配置 CBCT、全景等临床应用
                                             成像大小等优势


                            NDT 1012MA


                                             该产品为无线便携式非晶硅平板探测器。针对工业坚固耐用的
                                                                                                       工业和安防,可适用于野外移
                                             需求而设计,具有较高的辐射耐受性、广泛的环境适应性、稳
                                                                                                       动无损检测。
                                             定的可靠性等特点,同时具有出色的图像质量


   工业安防系列
                                 Satu 6404
                                             该产品是一种基于单晶硅光电二极管的双能X射线多通道线阵
                                             探测器,产品包括探测板和数字板,每块探测板都包含被闪烁
                                                                                                       安防,主要应用于不同通道尺
                                             体覆盖的光电二极管。在实际应用中,X射线首先被闪烁体晶体
                                                                                                       寸的安检机器。
                                             吸收并转化成可见光,可见光信号再被光电二极管探测并转化
                                             成电信号,最终经过电荷积分放大和模数转换形成数字信号。




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                 2、主要工艺流程

                                                                                          检验合格的硫氧化
                                                                                                  钆



                                                                                          硫氧化钆光学耦合

TFT SENSOR          绑定前检验     COG和COF绑定       绑定后检验    闪烁体耦合

                                                                                          碘化铯镀膜+封装




   入库            成品安规测试      成品检验          产品老化      产品装配              模组半成品检验




                                                                    关键部件检验
                                                                        天线模组
                                                                    镁铝机加工件
                                                                      印刷电路板
                                                                        (PCB)
                                                                      电路板贴装
                                                                        (PCBA)
                                                                        板间线束
                                                                    外部复合线缆




                注 1:COF(Chip On Film),将 IC 固定于柔性膜材上
                注 2:COG(Chip On Glass),将芯片固定于玻璃上

             (四)主要经营模式

                 1、供应链管理模式

                 (1)物料采购流程

                 公司每月组织各部门召开产供销会议,讨论评估客户订单和预测,形成公司
             “n+1+2”生产和物料需求预测规划;针对交期较长的原材料,公司提前制定物料
             预测需求,并和供应商形成需求联动。公司常用原材料通常维持一定的周转库存
             量,当实际库存数量低于周转库存量时,采购部门重点跟进厂商交付,确保生产
             正常进行;对于低值易耗品,公司综合考虑其采购周期和使用数量,维持合适的
             库存量。为进一步合理规划库存,计划部每月进行原材料库存分析,根据
             “ABC-XYZ”分析方法制定原材料供应策略。采购部根据生产计划和物料计划制
             定采购策略并进行采购。

                 (2)定价方法

                 公司原材料可以分为定制化和标准化两大类。定制化的原材料需根据探测器
             产品整体设计量身打造,与探测器的功能、外形紧密契合,该类原材料包括 TFT

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SENSOR、PCBA、结构件等;标准化的原材料本身对探测器产品整体设计不构
成影响,该类原材料包括闪烁体、包材等。公司原材料采购通常会分析上一级或
上两级材料成本,并采用“成本加成法”进行价格分析,按照“市场价格法”进行定
价。

    对于标准化的原材料,由于市场成熟且供应较为充足,公司会根据市场化原
则对原材料性能、品牌、价格等方面进行综合比较,参考市场价格向供应商进行
采购。此外,对于少量需定制化生产的原材料,公司自主研发相关技术后,向供
应商提供必要的设计资料、图纸并进行一定的技术指导,供应商根据公司的要求
进行生产;同时,相关原材料的生产无特别资质要求,国内技术较为成熟、可选
供应商较多,公司对相关供应商不存在依赖。

    (3)供应商管理

    公司从供应商的市场地位、供应能力、经营管理水平等方面评估供应商的综
合实力,通过选择、评估、导入流程,建立合格供应商名录,定期对供应商的绩
效进行评估和反馈,推动供应商的持续改进。报告期内,公司与主要原材料供应
商保持紧密的合作关系,并通过战略合作方式保证稳定的供应量和有竞争力的采
购价格。

    同时,公司与核心供应商除签署常规的购销合同外,还签订了保密协议或约
定保密性条款。协议中对保密内容、保密期限、知识产权归属、双方权利义务、
违约责任等进行了细致的约定,充分保障公司合法权益,有效降低公司核心技术
泄密风险。

       2、生产交付模式

    公司主要根据客户的订单需求进行生产计划安排,计划过程主要通过 SAP
系统进行完成,生产过程通过 MES 系统控制,并始终根据 ISO13485 国际质量
管理认证体系对所有生产环节进行质量管控。按照精益生产的理念规划生产过程,
提高效率,降低成本。生产过程包括编制生产订单、物料准备、批量生产、入库
检验等环节。计划部对客户合同/订单进行评审,评审内容包括产品型号、特性、
交期等,如合同/订单符合公司的生产能力和技术支持能力,计划部根据订单数
量、物料需求及交付速度、产品库存情况、订单交付周期编制生产计划和物料计


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划。然后生产部根据生产计划领取物料并组织批量生产工作。生产完成后,质检
部对每一件产成品进行入库检验,然后由发货员依据客户订单要求安排发货,同
时商务部门根据产品序列号建立并保存每一批产品的信息档案,制成可追溯的销
售记录。

    3、销售模式

    目前,公司采用以直销为主的销售模式。数字化 X 线探测器是 X 线影像设
备的核心部件,公司下游客户主要为 X 线影像设备整机厂商,X 线影像设备整
机厂商将数字化 X 线探测器及其它零部件组装成整机后,再向终端市场销售。
由于医疗器械与患者的生命健康安全息息相关,因此 X 线影像设备整机厂商通
常对探测器产品质量、稳定性、可靠性具有严格的要求与标准,同时对产品售后
服务要求较高。直销模式有助于公司与客户更好的交流,及时了解客户需求,为
客户提供更好的产品与服务,培养长期稳定的合作关系。一直以来,公司通过参
与国内外大型行业展会和学术会议,及直接拜访客户或邀请客户来访等方式,挖
掘潜在客户并推广公司品牌知名度。

    由于 X 线影像设备以及数字化 X 线探测器在不同国家或地区均存在一定的
经销商网络,因此,经销模式是对公司直销模式的有益补充。报告期内,公司销
售模式以直销为主、经销为辅,未发生变动。报告期各期,公司直销、经销收入
的金额及占比情况如下:

                                                                               单位:万元
                     2019 年                    2018 年                    2017 年
  项目
              金额             占比      金额             占比      金额             占比
直销收入     50,781.42         92.99%   40,202.65         91.49%   29,794.70         83.75%
经销收入      3,829.70          7.01%    3,739.38          8.51%    5,779.29         16.25%
  合计       54,611.12     100.00%      43,942.02     100.00%      35,573.99     100.00%

    注:2017 年-2018 年 1 月,奕瑞欧洲系公司合营企业,是公司在欧洲地区的经销商,其
客户主要为欧洲整机厂商,公司向奕瑞欧洲销售收入为经销收入;2018 年 2 月,公司对奕
瑞欧洲实现控制,并将其纳入合并财务报表合并范围。

    此外,公司销售产品可分为标准化产品和定制化产品两类。报告期内,标准
化产品占总销售金额的比例的绝大部分,个别大客户基于其产品的差异化需求及
对公司研发实力的认可,提出了定制化的要求。公司对此类产品的下游客户不存


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在重大依赖。2019 年,公司销售的定制化产品情况如下:

  客户名称          产品种类     销售金额(万元)       占主营业务收入的比例
   飞利浦           普放有线                    23.02                   0.04%
    富士            普放无线                 1,325.11                   2.55%
  上海联影          普放无线                 2,281.07                   4.39%
   西门子           普放有线                   514.98                   0.99%
             合计                            4,144.19                  7.97%

    4、研发模式

    公司基于质量体系要求(符合 ISO13485 及公司质量体系管理要求),凭借多
年来成功研发产品的经验,以行业发展和应用需求研究为基础、以自主项目为驱
动,开展有计划的新技术研发和新产品开发项目。

    公司的项目管理部门,负责组织产品经理、技术经理进行产品研发前的项目
商业论证、产品需求确认和项目立项的论证和许可工作。公司的研发部门负责产
品的研发工作,按照“研究一代”+“预研一代”+“开发一代”的模式开展研发工作。

    “研究一代”是指研发中心根据行业发展规律以及技术发展趋势,对全球相关
的技术进行先进技术研究,包括如新的光感面板工艺技术、新的闪烁材料技术、
新的高速通信接口技术等。研发中心与多家全球知名公司、研究机构及高校等进
行合作交流,进行相关的可行性研究工作。

    “预研一代”是指在对研究的先进技术中,若干技术已具备可应用的前景(包
括成本可控、技术路线可行、工艺路线成熟、关键供应商合格等),在技术可行
性通过后,对先进技术进行“模块”级别的独立开发工作,将其转换为关键技术的
开发。

    “开发一代”是指由项目管理部组织的项目立项通过后,正式开始产品的开发
工作,集合所有关键技术的开发成果,快速迭代开发中成熟的研发样机;根据公
司的项目开发流程,研发样机研发成功后,进行小批量的中试验证工作,这个阶
段开始进行小批量的工艺验证、可采购性验证、可靠性验证以及医疗器械相关的
安规、型式检验的验证工作;在通过中试验证后,产品开始进入推广期,以市场
样机的方式提供给客户进行系统集成和系统确认工作,在通过所有的系统验证和
系统确认工作后,产品开发进入批量量产阶段;此外,在开发过程中,面对不同

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客户的定制需求和性能改进升级的要求,公司将对产品进行技术改进,衍生出子
型号满足不同客户或不同市场的需求。

先进技术研究             关键技术预研                    产品研发                     中试验证                  技改升级

项目商业论证


产品需求确认


 项目立项




     5、目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素
在报告期内的变化情况及未来变化趋势

     公司结合市场供需情况、上下游发展状况、国家产业政策、公司主营业务、
主要产品、核心技术、自身发展阶段等因素,形成了目前的经营模式。报告期内,
公司采取的经营模式符合行业趋势,上述影响公司经营模式的关键因素未发生重
大变化,预计未来亦将与行业总体趋势基本一致,不会发生重大变化。

(五)公司设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

     自成立以来,公司一直专注于研发生产高性能数字化 X 线探测器,主营业
务未发生变化。公司业务发展历程如下:

                      2009年                    2010年                       2011年                   2012年


            第一阶段:成立与研发        第一阶段:成立与研发         第一阶段:成立与研发         第二阶段:开拓市场
             爱瑞香港成立                奕原禾锐成立                奕瑞光电子成立               碘化铯项目启动并实现
             组建核心团队                成功研发有线产品            完成首款产品的测试与交       当年投产
                                                                     付,打破国外品牌对国内
                                                                     市场的垄断局面


                      2016年                    2015年                       2014年                    2013年


             第三阶段:形成规模           第三阶段:形成规模           第三阶段:形成规模         第二阶段:开拓市场
             与上海联影达成战略合        发布首款动态产品            与柯尼卡和万东医疗达成战     与西门子和飞利浦达成
                                         国内平板探测器出货量        略合作
             作                                                                                   战略合作
                                                                     发布首款无线产品
             出货量近4,000台             第一                                                     出货量超过1,000台
                                                                     美国经济型DR探测器行业
                                                                     领先者

                    2017年                     2018年                        2019年                      至今


               第三阶段:形成规模        第四阶段:局部领先          第四阶段:局部领先          继续引领数字化X线探测
             开始布局医疗动态、工业、    发布首款IGZO平板            具备柔性X线探测器制         器探测器行业的发展
             宠物、安防等新领域
                                         成功研发牙科产品            造生产能力
             太仓工厂投入运营
             出货量近6,000台
                                                                     韩国工厂投入运营
                                                                     出货量超过11,000台




    注 1:2010 年,奕原禾锐由爱瑞香港出资设立,持股 100%
    注 2:2011 年,奕瑞光电子由奕原禾锐出资设立,持股 100%,奕瑞光电子设立后承接

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了奕原禾锐的资产、业务及相关人员。

(六)生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

    公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力如下表所
示:

分类                    处理污染物、环保设施及处理能力                   运行情况
         真空镀膜机清洗废水经低温蒸发器处理后作为危废处理;纯水制备废
废水     水作为清下水排放;热压封边工段冷却水循环使用不外排;超声波清      正常
         洗废水与生活污水一起接管排入市政管网
         真空镀膜机清洗废水经低温蒸发器处理后产生的固废,委托有资质单
固废                                                                       正常
         位妥善处理
噪音     安装减震垫、隔声罩等有效措施,确保噪声达标排放                    正常

    根据上海市浦东新区环境保护和市容卫生管理局及太仓港经济技术开发区
安全生产与环境保护局出具的书面证明,及检索相关环保主管部门网站的公示信
息确认:报告期内,发行人及其子公司未因违反有关环境保护方面的法律法规而
受到行政处罚,亦未受到任何因环境保护而导致的索赔、诉讼。

二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况

(一)公司所属行业及确定所属行业的依据

    公司生产的 X 线探测器是高科技产品的代表,所处细分行业为数字化 X 线
探测器制造业,属于高端装备制造行业。报告期内,公司产品主要销售给 X 线
影像设备厂商用以整机配套。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》
(2012 年修订),公司所处行业为“C35 专用设备制造业”;根据国家统计局颁布
的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011),公司所处行业为“C35 专用设备制造
业”。

(二)行业主管部门、行业监管机制、行业主要法律法规政策及对发行人经营发
展的影响

       1、行业主管部门、行业监管机制

    (1)医用数字化 X 线探测器

    目前,医用数字化 X 线探测器行业主管政府部门为国家药品监督管理局及
各省、自治区、直辖市人民政府设立的药品监督管理局,由归属上述行政主管部


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门下设的医疗器械注册管理、安全监管部门具体管理;行业自律组织为中国医疗
器械行业协会。上述机构主要职能如下:

    ①国家药品监督管理局

    医疗器械注册管理司主要职责:组织拟订并监督实施医疗器械标准、分类规
则、命名规则和编码规则。拟订并实施医疗器械注册管理制度。承担相关医疗器
械注册、临床试验审批工作。拟订并监督实施医疗器械临床试验质量管理规范、
技术指导原则。承担组织检查研制现场、查处违法行为工作。

    医疗器械监管司主要职责:组织拟订并依职责监督实施医疗器械生产质量管
理规范,组织拟订并指导实施医疗器械经营、使用质量管理规范。承担组织指导
生产现场检查、组织查处重大违法行为工作。组织质量抽查检验,定期发布质量
公告。组织开展不良事件监测并依法处置。

    ②中国医疗器械行业协会

    开展有关医疗器械行业发展问题的调查研究,向国家药品监督管理局等有关
政府部门提供政策和立法等方面的意见和建议;参与国家标准、行业标准、质量
规范的制定、修改、宣传和推广行业资质管理工作;接受国家药品监督管理局等
政府部门的授权和委托,参与制定行业规划,对行业内重大技术改造、技术引进、
投资与开发项目进行前期论证及其他任务;组织开展国内外经济技术交流与合作,
协调国内企业参与国际市场竞争等。

    (2)工业数字化 X 线探测器

    目前,工业数字化 X 线探测器行业主管政府部门为国家工业和信息化部和
国家市场监督管理总局下设的产品质量安全监督管理司。上述机构主要职能如下:

    ①国家工业和信息化部

    研究拟定行业发展战略、方针政策和总体规划;制订行业技术体制和技术标
准;根据产业政策与技术发展政策,引导与扶植行业的发展,指导产业结构、产
品结构调整;对行业市场进行监管,负责行业统计及行业信息发布等。

    ②国家市场监督管理总局产品质量安全监督管理司

    拟订国家重点监督的产品目录并组织实施;承担产品质量国家监督抽查、风

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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   招股说明书

险监控和分类监督管理工作;指导和协调产品质量的行业、地方和专业性监督;
承担工业产品生产许可管理和食品相关产品质量安全监督管理工作;承担棉花等
纤维质量监督工作。

    (3)公司产品面临的基本监管要求

    公司的主营业务为数字化 X 线探测器的研发、生产、销售与服务,主要产
品为数字化 X 线探测器。按照应用领域的不同,可以分为医疗和工业安防两大
类,其中,医疗是最主要的应用领域,此领域根据不同的预期销售目的,又分别
对应不同的监管方式,业务分类如下图所示:




    ①生产环节

    a. 医疗器械生产许可证、医疗器械产品注册证

    根据《国家食品药品监管总局关于发布医疗器械分类目录的公告(2017 年
修订)》(公告 2017 年第 104 号)之附件《医疗器械分类目录》(以下简称“《医
疗器械分类目录》”)及相关监管规定,医疗用数字化 X 线探测器如直接销售至
医疗机构,则相关产品属于《医疗器械分类目录》列举的“06 医用成像器械”项
下的“04 X 射线影像接收处理装置”项下的“02 X 射线探测器、X 射线探测器及其
影像系统”,属于第二类医疗器械;医疗用数字化 X 线探测器如仅作为零部件销
售至影像设备整机厂商,则不属于《医疗器械分类目录》规定的医疗器械;此外,
工业安防类探测也不属于医疗器械。



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    根据《医疗器械监督管理条例》及相关监管机构的规定,从事第二类医疗器
械生产的生产企业应当向所在地省、自治区、直辖市人民政府食品药品监督管理
部门申请对第二类医疗器械进行产品注册,且应当向所在地省、自治区、直辖市
人民政府食品药品监督管理部门申请并取得《医疗器械生产许可证》;但如医疗
类数字化 X 线探测器仅作为零部件销售给 X 线影像设备整机厂商,则可由整机
厂商办理 X 线影像设备整机医疗器械注册,无需单独办理《医疗器械生产许可
证》或《医疗器械注册证》;此外,工业安防类探测不属于医疗器械,也不涉及
需要办理《医疗器械生产许可证》或《医疗器械注册证》。

    发行人目前生产的数字化 X 线探测器主要作为零部件销售给 X 线影像设备
整机厂商或出口,无需单独办理《医疗器械生产许可证》或《医疗器械注册证》。
此外,发行人仍有少量数字化 X 线探测器直接销售至医疗机构,就该等少量直
接销售至医疗机构的数字化 X 线探测器产品,发行人已办理相应《医疗器械注
册证》,并已据此办理《医疗器械生产许可证》;发行人还基于开具出口销售证
明的需要为部分数字化 X 线探测器产品办理《医疗器械注册证》。

    奕瑞太仓目前生产的数字化 X 线探测器全部作为零部件销售给 X 线影像设
备整机厂商或出口,无需单独办理《医疗器械生产许可证》或《医疗器械注册证》。
奕瑞太仓为扩大其业务范围,目前已向相关药品监督管理局提交办理《医疗器械
生产许可证》的申请,目前正在受理审核过程中。

    此外,发行人及奕瑞太仓生产的工业安防类探测不属于医疗器械,不涉及须
办理《医疗器械生产许可证》或《医疗器械注册证》;除发行人及奕瑞太仓之外,
发行人其他境内子公司不涉及生产数字化 X 线探测器,不涉及须办理《医疗器
械生产许可证》或《医疗器械注册证》。

    发行人现持有上海市药监局颁发的《医疗器械生产许可证》(沪食药监械生
产许 20121946 号),生产范围为:“Ⅱ类 06-04X 射线影像接收处理装置”,并持
有上海市药监局颁发的 12 项《医疗器械注册证》。前述 12 项《医疗器械注册证》
均已在《医疗器械生产许可证》(沪食药监械生产许 20121946 号)的附件《医
疗器械生产产品登记表》中载明。

    b. 辐射安全许可证


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                招股说明书

    根据《放射性同位素与射线装置安全和防护条例》的规定,生产、销售、使
用放射性同位素和射线装置的单位,应当取得《辐射安全许可证》。如仅涉及使
用放射性同位素和射线装置,《辐射安全许可证》核定的种类和范围应为“使用
Ⅲ类射线装置”;如同时涉及生产、销售或使用放射性同位素和射线装置,《辐
射安全许可证》核定的种类和范围应为“生产、销售、使用Ⅲ类射线装置”。

    发行人及奕瑞新材料在产品测试环节涉及使用 X 光机和安检机(属于射线
装置),奕瑞太仓在产品测试环节涉及使用 X 射线发生装置,且奕瑞太仓目前
还生产部分高压球管一体机(属于射线装置)。发行人及奕瑞新材料均已取得《辐
射安全许可证》,且核定的种类和范围均为“使用Ⅲ类射线装置”;奕瑞太仓也已
取得《辐射安全许可证》,且核定的种类和范围为“生产、销售、使用Ⅲ类射线
装置”。

    除发行人及奕瑞太仓、奕瑞新材料之外,发行人其他境内子公司不涉及生产、
销售或使用放射性同位素和射线装置,不涉及须办理《辐射安全许可证》。

    c.无线电发射设备型号核准证书

    根据《无线电管理条例》的规定,除微功率短距离无线电发射设备外,生产
或者进口在国内销售、使用的其他无线电发射设备,应当向国家无线电管理机构
申请型号核准。

    发行人及奕瑞太仓目前生产的共计 10 个型号探测器产品安装有无线电发射
设备,发行人和奕瑞太仓已就相关产品取得了《无线电型号核准证书》。

    ②销售环节

    根据《医疗器械经营监督管理办法》的规定,从事第二类医疗器械经营的,
经营企业应当向所在地设区的市级食品药品监督管理部门备案。但医疗器械生产
企业在其住所或者生产地址销售医疗器械,无需办理经营许可或者备案。

    发行人及其子公司目前销售的医疗类数字化 X 线探测器产品均系自己生产,
不涉及需办理医疗器械经营许可或者备案。发行人及其子公司生产的工业安防类
数字化 X 线探测器不属于医疗器械且均系自己生产,亦不涉及需办理医疗器械
经营许可或者备案。



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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                           招股说明书

       ③出口环节

       根据《中华人民共和国对外贸易法》的规定,从事货物进出口或者技术进出
口的对外贸易经营者,应当向国务院对外贸易主管部门或者其委托的机构办理备
案登记。根据《中华人民共和国海关法》的规定,进出口货物收发货人、报关企
业办理报关手续,必须依法经海关注册登记。根据《医疗器械监督管理条例》的
规定,出口医疗器械的企业应当保证其出口的医疗器械符合进口国(地区)的要
求。同时,出口的医疗器械产品应于上市销售前满足出口目的地国家或地区的法
律法规要求并取得相应的认证或注册,例如,产品出口美国须取得美国 FDA 上
市前登记/许可,产品出口欧盟须办理欧盟 CE 认证。

       发行人及奕瑞太仓涉及产品出口业务,发行人及奕瑞太仓均已办理对外贸易
经营者备案登记、海关进出口货物收发货人备案/海关报关单位注册登记。

       发行人及奕瑞太仓出口的探测器已取得主要出口目的地国家或地区(美国和
欧盟)的认证或注册。目前公司及其子公司共持有 5 项美国 FDA 上市前通告确
认函,用于开展美国境内医疗机构销售业务;持有 2 项欧盟医疗器械 CE 认证证
书,用于开展欧盟境内(含认可欧盟 CE 认证的其他国家和地区)医疗机构销售
业务。

       公司自成立以来,通过了上海市药品监督管理局每年 1 次例行的历次监督检
查、飞行检查等跟踪检查,未出现违规生产器械而被通报或处罚的情形;公司通
过了欧盟公告机构每年 1 次例行跟踪检查、共计 3 次无预先通知检查;此外,还
通过了美国 FDA 随机现场抽查,未出现违规生产器械而被通报或处罚的情形。

       2、行业主要法律法规政策及对发行人经营发展的影响

       为改善产业发展环境,促进行业持续、健康发展,国家相关部门出台了一系
列法律法规及政策,为公司持续稳定发展提供了有力保障,具体政策法规如下:

       (1)医用数字化 X 线探测器

       目前,我国医用数字化 X 线探测器行业涉及的主要法律法规如下:

序号                        法律法规                        颁布日期    颁布单位
         《国家药品监督管理局关于修改部分规章的决定》(国              国家食品药品
 1                                                          2017.11
                   家药品监督管理局令第37号)                          监督管理总局


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上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                           招股说明书


序号                          法律法规                      颁布日期     颁布单位
                     《医疗器械监督管理条例》
 2                                                           2017.05      国务院
               (中华人民共和国国务院令 第680号)
                     《医疗器械标准管理办法》                          国家食品药品
 3                                                           2017.04
                 (国家药品监督管理局令 第33号)                       监督管理总局
                     《医疗器械召回管理办法》                          国家食品药品
 4                                                           2017.01
                 (国家药品监督管理局令 第29号)                       监督管理总局
           《关于发布医疗器械生产质量管理规范的公告》                  国家食品药品
 5                                                           2014.12
               (国家药品监督管理局公告 第64号)                       监督管理总局
                     《医疗器械注册管理办法》                          国家食品药品
 6                                                           2014.07
                 (国家药品监督管理局令 第4号)                        监督管理总局
                 《医疗器械说明书和标签管理规定》                      国家食品药品
 7                                                           2014.07
                 (国家药品监督管理局令 第6号)                        监督管理总局
                   《医疗器械生产监督管理办法》                        国家食品药品
 8                                                           2014.07
                 (国家药品监督管理局令 第7号)                        监督管理总局
                   《医疗器械经营监督管理办法》                        国家食品药品
 9                                                           2014.07
                 (国家药品监督管理局令 第8号)                        监督管理总局
                                                                       国家市场监督
            《医疗器械不良事件监测和再评价管理办法》                   管理总局、国
 10                                                          2018.08
                (国家市场监督管理总局令 第1号)                       家卫生健康委
                                                                           员会

       (2)工业数字化 X 线探测器

       目前,我国工业数字化 X 线探测器行业涉及的主要法律法规如下:

序号                          法律法规                      颁布日期     颁布单位
                   《中华人民共和国标准化法》
                                                                       全国人民代表
 1       (中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委      2017.11
                                                                           大会
                   员会第三十次会议修订通过)
                 《中华人民共和国无线电管理条例》
                                                                       国务院、中央
 2       (中华人民共和国国务院、中华人民共和国中央军事      2016.11
                                                                         军事委员会
                         委员会令第672号)
                     《企业产品标准管理规定》                          国家质量监督
 3                                                           2009.03
                       (国质检标联 第84号)                           检验检疫总局
               《工业和信息化部行政许可实施办法》                      工业和信息化
 4                                                           2009.03
             (中华人民共和国工业和信息化部令第2号)                         部
               《中华人民共和国标准化法实施条例》
 5                                                           1990.04      国务院
               (中华人民共和国国务院令 第53号)

       (3)重要行业及产业政策

序号            文件             时间                     主要内容
         上海市药品监督管理              为保障医疗器械临床使用需求,进一步优化本市
         局:关于印发《上海              医疗器械审评审批程序,鼓励以临床价值为导向
         市第二类医疗器械优              的医疗器械研发,建立更加科学、高效的医疗器
 1                             2020.01
         先审批程序》的通知              械审评审批体系,依据《医疗器械监督管理条例》
         沪药监规〔2020〕1               《国务院关于改革药品医疗器械审评审批制度的
                 号                      意见》 关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗

                                         1-1-152
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                          招股说明书


序号          文件             时间                      主要内容
                                        器械创新的意见》《医疗器械优先审批程序》等有
                                        关规定,制定本程序。
                                        原上海市食品药品监督管理局《关于印发<上海市
                                        第二类医疗器械优先审批程序>的通知》(沪食药
                                        监规〔2017〕3 号)同时废止。
                                        重点突破动态平板探测器等核心部件和关键技
                                        术,数字 X 射线机技术水平达到国际先进水平,
       科技部:《“十三五”
                                        有效降低整机成本;积极发展探测器新型闪烁晶
 2     医疗器械科技创新专     2017.05
                                        体制备技术,开发基于光子计数探测器的血管减
             项规划》
                                        影造影 X 射线机,争取在光子计数低剂量成像方
                                        面达到国际先进水平。
                                        加强基层医疗卫生机构检验检查能力建设,合理
                                        配置和更新必要的设施设备,开展常规检验、心
       国家卫计委:《基层               电、超声、X 线摄片检查服务。充分利用现有医
 3     医疗卫生服务能力提     2017.03   疗资源,发挥第三方机构作用,建立影像、心电、
       升年活动实施方案》               检验、消毒供应等区域中心,开展“基层检查、上
                                        级诊断”的有效模式,提高优质医疗资源可及性和
                     &ens