科前生物首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

科创板投资风险提示:本次股票发行后拟在科创板市场上市,该市场具有较高的投资风

险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资
                                    l、
者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风

险因素,审慎作出投资决定。




            武汉科前生物股份有限公司
                   Wuhan Keqian Biology Co.,Ltd


           (武汉市东湖新技术开发区高新二路 419 号)




      首次公开发行股票并在科创板上市
                             招股说明书



                         保荐人(主承销商)




               (深圳市福田区福田街道福华一路 111 号)
武汉科前生物股份有限公司                  首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书



                               声    明

    中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。

    发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。

    保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。




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                             本次发行概况

发行股票类型               人民币普通股(A 股)

                           本次公开发行股票数量为 10,500 万股,约占发行后
发行股数
                           股本总额的 22.58%

股东公开发售股数           无

                           保荐机构安排相关子公司参与本次发行战略配售,
                           配售数量跟投比例为本次发行股票数量的 4%,即
保荐人相关子公司参与战
                           420 万股。本次跟投获配股票的限售期为 24 个月,
略配售
                           限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日
                           起开始计算

每股面值                   人民币 1.00 元


每股发行价格               11.69 元/股


发行日期                   2020 年 9 月 11 日


拟上市的交易所和板块       上海证券交易所科创板


发行后总股本               46,500.00 万股


保荐人(主承销商)         招商证券股份有限公司


招股说明书签署日期         2020 年 9 月 17 日




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                                 重要提示
     重大事项提示包括投资者需特别关注的重要事项。投资者作出投资决策前,
应认真阅读招股说明书正文内容。


                           重大事项提示
一、华中农大持有发行人股份的情况

     截至本招股说明书签署日,公司共有 18 名股东。其中,华中农大通过其下
属全资子公司华农资产公司持有发行人股份,陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、
吴美洲、吴斌、叶长发、魏燕鸣、刘正飞、曹胜波、周锐等 11 名自然人股东为
华中农大现任教职员工或曾在华中农大任职。

     上述股东的出资行为及公司历次股权变更行为均已履行相关法律法规规定
的程序或取得主管部门的确认批复。上述 11 名华中农大教职员工的持股情况均
已取得华中农大的同意,符合教育部、科技部等相关部门以及华中农大关于党政
干部、大学教师、职工在外兼职、创业的相关规定。


二、发行人部分核心人员在华中农大任职的情况

     陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴斌、吴美洲、叶长发等 7 人为公司共
同实际控制人,其中,陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴美洲在公司担任董
事,吴斌、叶长发在公司担任监事。此外,陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、
吴斌是公司核心技术人员。

     上述人员中,陈焕春、吴斌、何启盖、方六荣、吴美洲等人目前为华中农大
普通教职员工,从事相关教学科研工作;叶长发、金梅林已退休。

     发行人不存在依靠实际控制人的影响力,将其作为职务发明的科研成果无偿
提供给发行人进行产业转化,或利用其身份,要求学校其他人员将具有产业前景
的科研成果无偿或低价提供发行人使用或提供服务的情形。


三、在研发领域,公司主要依托与华中农大进行合作研发以
及使用其授权技术成果的情况

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     截至本招股说明书签署日,公司共取得 32 项新兽药注册证书和 48 件专利,
其中 27 项新兽药注册证书和 16 件专利为公司与华中农大通过合作研发取得。

     2017 年至本招股说明书签署日,发行人与华中农大在兽用生物制品领域新
签署协议合作研发的项目共计 14 项,其中 11 项研发项目正在进行。上述 14 项
合作研发项目中,项目负责人为发行人实际控制人或股东的有 10 项,项目负责
人非发行人实际控制人或股东的有 4 项。

     除合作研发的产品外,发行人还通过技术实施许可的方式取得华中农大猪伪
狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)两项技术成果使用权。


四、发行人与华中农大合作研发及华中农大授权的产品销售
收入占比较高的情况

     截至本招股说明书签署日,公司与华中农大通过合作研发取得 27 项新兽药
注册证书,并通过技术实施许可的方式取得华中农大猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪
狂犬病活疫苗(HB-98 株)两项技术成果使用权。报告期内,发行人与华中农大
合作研发取得新兽药注册证书产品及技术许可产品所产生的收入占发行人当年
营业收入的比例分别为 83.68%、80.11%和 76.44%。

     根据发行人与华中农大签署的相关协议以及发行人书面确认,华中农大与发
行人未来不存在就共有技术成果持续支付科研补偿费的约定及安排。

     根据发行人与华中农大、中牧股份签署的协议,以及华中农大的书面确认,
同意发行人在存续期内无偿使用猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98
株)等技术成果,并许可发行人生产和销售使用上述技术成果所产生的产品,该
许可事项不存在争议或潜在纠纷。华中农大与发行人未来不存在收费的安排。

     发行人的经营、研发、销售行为具备独立性,对股东不存在依赖,符合《注
册管理办法》规定的具有直接面向市场独立持续经营能力的发行条件。


五、华中农大厂房移交对发行人生产经营的影响

     报告期内,发行人曾经使用位于狮子山街 1 号的华中农大厂房,发行人向华


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中农大移交该厂房前,主要用于鸡马立克氏病活疫苗(814 株)产品的生产。报
告期内,鸡马立克氏病活疫苗(814 株)销售额分别为 365.11 万元、749.04 万
元和 1,141.31 万元,占公司主营业务收入比重为 0.58%、1.03%和 2.27%,对发
行人经营业绩影响较小。

     根据发行人与华中农大签订的《资产移交协议》、《资源使用补偿协议》以及
《<资产移交协议>之补充协议》,双方同意以 2019 年 12 月 31 日作为华中农大厂
房的移交日进行移交。

     2019 年 12 月 23 日,发行人与华中农大签署了《资产移交确认书》,双方确
认,自本确认书签署盖章之日起,华中农大厂房相关的房产及配套设备已按现状
移交给华中农业大学接收并管理。

     发行人与华中农大之间各项联系的详细情况请参见招股说明书之“第六节
业务与技术”之“七、发行人与华中农大的联系”。


六、发行人特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险

      (一)与华中农大进行合作研发的风险

     1、与华中农大终止合作研发的风险

     合作研发模式是兽用生物制品行业内主流的研发模式,华中农大在动物疫病
防控领域具有深厚的学术积淀,拥有农业微生物学国家重点实验室等基础理论研
究平台,是我国动物疫病防控领域的重要教学和研究基地;公司实际控制人为陈
焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶长发等七名自然人,陈焕春
院士等人在华中农大担任教职,同时华中农大通过华农资产公司间接持有发行人
的股份。因此,公司将华中农大列为合作研发模式的首选合作对象。

     在公司发展过程中,与华中农大合作研发对提升公司基础研究水平有积极作
用。尽管公司具有独立的产品研发能力,并与华中农大签订了多项合作协议,按照
协议约定向华中农大支付一定金额的前期研究费用,但华中农大一旦与公司终止
合作关系、改变合作模式或者背离合作宗旨,可能在一定时期内对公司产品研发
产生不利影响。

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     2、对于合作研发成果权属产生纠纷的风险

     发行人目前已取得 32 项新兽药注册证书,其中与华中农大合作研发取得新
兽药注册证书 27 项,与第三方合作研发取得新兽药注册证书 4 项,独立研发取
得新兽药注册证书 1 项。发行人与华中农大共有的 27 项新兽药注册证书系发行
人与华中农大合作研发、共同申请获得的技术成果,该技术成果属双方共有。

     发行人与华中农大对于合作研发形成的共有知识产权权属均已通过协议进
行明确,仍不排除未来因合作研发协议约定不完善或其他因素导致该等共有知识
产权权属事项产生纠纷。如果未来因该等共有知识产权权属事项产生纠纷,可能
对发行人的生产经营造成重大不利影响。

      (二)华中农大相关人员在发行人处持股、任职的风险

     1、发行人实际控制人及其他相关人员不在华中农大任职的风险

     陈焕春、何启盖、方六荣、吴斌等多位教授系华中农大教职工,在华中农大
工作时间均已超过 20 年,并作为项目负责人参与与发行人合作研发的项目。

     由于陈焕春、何启盖、吴斌、方六荣是参与与发行人合作研发的主要研发人
员,该等人员也是我国兽用生物制品领域的权威专家,具有较强的研发能力,并
且在客观上会对发行人与华中农大合作起到一定促进作用。如果该等实际控制人
不再继续在华中农大任职,可能导致华中农大与科前生物合作研发成果的数量下
降等情况,进而对发行人的生产经营造成不利影响。

     2、公司与华中农大之间存在持股、任职等情形可能导致的风险

     陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲、叶长发、魏燕鸣、刘正
飞、曹胜波、周锐等 11 名华中农大现任或曾任教职员工持有发行人股份,其中
陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴美洲担任发行人董事,吴斌、叶长发担任
发行人监事。上述人员目前在发行人任职和持股已取得华中农大同意,符合教育
部等相关部门以及华中农大关于党政干部、大学教师、职工对外兼职、创业的相
关规定。

     但若未来国家政策对高校教师对外投资、兼职的规定发生变化,则可能导致

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相关人员在发行人处投资、兼职需要进行规范调整,可能对发行人的生产经营造
成一定影响。

      (三)华中农大将共有技术成果许可第三方使用可能导致产品竞

争逐步加大的风险

     将新兽药注册证书和生产技术许可给部分企业使用,提高产品的知名度和影
响力,是兽用生物制品企业一种通行的竞争策略和行业惯例。

     发行人与华中农大合作研发取得 27 项新兽药注册证书,根据发行人与华中
农大签署的相关协议,华中农大及华农资产公司有权许可第三方使用共有技术成
果,但在同一时期内许可使用的第三方超过五家,则需获得发行人同意。如果华
中农大许可第三方使用共有技术成果,会导致市场上竞争对手增加,产品竞争可
能加剧,从而对公司生产经营造成不利影响。

      (四)华中农大厂房移交后可能导致少量产品无法顺利生产的风



     发行人与华中农大签订的《资产移交协议》和《<资产移交协议>之补充协议》,
约定以 2019 年 12 月 31 日作为移交日将华中农大厂房移交给华中农大。

     2019 年 12 月 23 日,发行人与华中农大签署了《资产移交确认书》,双方确
认,自本确认书签署盖章之日起,华中农大厂房相关的房产及配套设备已按现状
移交给华中农业大学接收并管理。

     在华中农大厂房移交前,发行人已根据公司生产、存储条件,储备约 6 个月
马立克氏病活疫苗(814 株)产品,并且待募投项目动物生物制品产业化项目建
成后,发行人将把鸡马立克氏病活疫苗(814 株)转移到新厂房生产,但华中农
大厂房移交后可能导致鸡马立克氏病活疫苗(814 株)产品在短时间内将无法生
产,可能对发行人生产经营产生不利影响。

      (五)非洲猪瘟导致公司经营业绩大幅下滑的风险

     2018 年下半年起,我国多个地区出现非洲猪瘟确诊病例。非洲猪瘟具有早

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期发现难、预防难、致死率高等特点,目前暂无有效的疫苗和治疗方法。根据国
家统计局数据显示,2019 年我国生猪出栏 54,419 万头,比 2018 年下降 21.57%;
截至 2019 年 12 月末,我国生猪存栏数较去年同期下降 27.50%。

     报告期内,公司收入平均约 95%来源于猪用疫苗的销售,公司经营业绩与我
国生猪数量密切相关。2019 年,在我国生猪期末存栏数较上年同期末下降 27.50%
的情况下,公司猪用活疫苗和猪用灭活疫苗销量同比下降 34.56%和 32.82%,公
司营业收入同比下降 30.98%。未来若非洲猪瘟疫情进一步扩散与加重,导致生
猪存栏量进一步减少,从而影响兽用生物制品的总体需求量,使公司经营业绩存
在进一步下滑的风险。

     非洲猪瘟对我国生猪存栏数造成影响,进而对公司经营业绩产生一定影响,
请投资者持续关注国家统计局、农业农村部网站信息等养殖信息及时了解非洲猪
瘟的情况。


       (六)共同实际控制人控制的风险

     自成立之日起,公司即由陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲
和叶长发七人共同管理,本次发行前七人合计持有公司 73.10%股份,为公司的
共同实际控制人,控股比例较高。报告期内,公司股权结构稳定,未发生变化,
公司治理规范。但上述共同实际控制人通过其所控制的股份,在股东大会、董事
会行使表决权,直接或间接影响本公司经营决策,存在其控制行为有可能损害公
司及其他股东利益的风险。

     此外,为确保公司控制权稳定,陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、
吴美洲和叶长发七人共同签署了《一致行动人协议》,明确了在未来较长时期内
的一致行动关系并作出承诺,但若公司共同控制人内部发生不可调和的矛盾,公
司共同控制结构将受到影响,从而有可能对公司的管理决策造成重大不确定影
响。


       (七)取得与华中农大在兽用生物制品领域合作研发项目的方式

改变导致研发费用可能增加的风险


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     发行人与华中农大的合作研发属于深度合作的研发模式,在合作研发的过程
中,华中农大主要负责前期基础性研究;公司除了参与前期基础性研究,主要负
责中试研究和临床研究的核心环节;双方共同完成实验室研究。因此,发行人向
华中农大支付较少的前期研究费用,参与研发工作的各方均承担各自工作所需研
发经费。

     为确保发行人与华中农大在兽用生物制品领域合作研发的独立性,未来发行
人参与与华中农大合作研发的项目,将通过竞争性谈判方式取得,发行人及其他
有意向合作方根据华中农大发布的合作研发需求进行报价,华中农大将组织评审
小组确定最终合作研发对象。因此,发行人若通过竞争性谈判取得与华中农大合
作研发的项目,则可能需要支付较多的研发费用,可能对发行人经营业绩产生不
利影响。


      (八)华中农大对外许可猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫

苗(HB-98 株)可能导致的风险

     报告期内,发行人通过技术实施许可的方式取得华中农大猪伪狂犬病灭活疫
苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)两项技术成果使用权,该两项技术成果产生
的收入占营业收入的比例分别为 41.16%、35.70%和 28.34%,占比较高。

     华中农大是猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)的新兽药
注册证书的署名单位之一,拥有相关技术成果的知识产权,并可向兽用生物制品
生产企业转让相关技术成果。目前,除发行人外,华中农大未向其他兽用生物制
品生产企业转让上述技术成果。

     若华中农大未来将猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)技
术成果转让给其他企业,可能导致发行人相应产品的竞争加剧,从而对公司生产
经营造成不利影响。


七、本次发行相关主体作出的重要承诺

     本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺及其履行

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情况,具体承诺事项请参见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“六、公
司、持股 5%以上股份的主要股东、董事、监事、高级管理人员、证券服务机构
作出的重要承诺及其履行情况”。


八、财务报告审计截止日后主要经营状况

     财务报告审计截止日至本招股说明书签署日,公司的经营模式、主要原材料
的采购规模及采购价格、主要产品的生产销售规模及销售价格,主要客户及供应
商的构成,税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项,均未发生重大不
利变化。

      (一)新冠肺炎疫情对公司的影响情况

     公司地处武汉,处于本次新冠肺炎疫情发生的重灾区。疫情发生以来,公司
的生产经营和财务状况未受到重大不利影响,但受疫情防控影响,公司部分生产
人员返汉受阻,2020 年 2 月份产能受限,导致公司 3 月份部分产品销售出现供
不应求的局面。

     公司属于“三个必需”和重要国计民生类企业,属于复工复产重点企业,于
2020 年 2 月 26 日获得复工批复,为武汉市东湖高新区 26 家首批复工企业之一。
自新冠肺炎疫情发生以来,公司积极组织管理层和在汉员工坚守工作岗位,为下
游畜牧业复产,全力做好农产品生产保障与供应做出应有的贡献。目前,公司产
能和产品供应已恢复到正常水平。

      (二)公司 2020 年 1-6 月财务数据

     公司最近三年财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日,审阅截止日期为
2020 年 6 月 30 日。公司 2020 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表,2020
年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表,以及财务报表附注
已经致同会计师事务所(特殊普通合伙)审阅并出具 致同专字(2020)第
420ZA08340 号《审阅报告》。

     公司 2020 年 1-6 月的合并利润表主要数据如下:

                                                                       单位:万元
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       项目名称            2020 年 1-6 月   2019 年 1-6 月   2020 年 4-6 月   2019 年 4-6 月
营业收入                       35,511.13        28,670.76        18,017.86        13,053.24
营业利润                       21,392.52        17,791.90        10,541.94         8,393.47
利润总额                       21,233.67        17,793.77        10,482.56         8,395.34
净利润                         18,289.65        15,481.31         9,030.39         7,493.34
归属于母公司股东的净
                               18,289.65        15,481.31         9,030.39         7,493.34
利润
扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利           18,091.07        13,478.35         8,828.14         5,738.66


     2020 年 1-6 月,公司实现营业收入 35,511.13 万元,较上年同期上涨 23.86%;
2020 年 1-6 月,公司归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润分别为 18,289.65 万元和 18,091.07 万元,较上年同期分别
上涨 18.14%和 34.22%,主要系下游养殖业积极复产和公司积极开展营销服务所
致。

     1、公司收入变动原因分析

     2020 年 1-6 月,公司实现营业收入 35,511.13 万元,较上年同期上涨 23.86%,
主要原因如下:

     ① 2020 年 1-6 月下游母猪存栏逐步恢复,生猪存栏有所回升,同时在猪价
高涨的带动下,养殖场对生物安全和疫病防控投入增加,促使下游客户猪用疫苗
采购量明显回升。根据国务院联防联控机制新闻发布会介绍,全国生猪生产恢复
势头持续向好,与 2019 年年底相比,2020 年一季度末全国生猪存栏增加了 1000
多万头,增长 3.5%;能繁母猪存栏增加了 300 多万头,增长 9.8%。根据国家统
计局介绍,2020 年二季度末,生猪存栏 33,996 万头,比一季度末增长 5.8%;其
中,能繁殖母猪存栏 3,629 万头,比一季度末增长 7.3%。在下游生猪生产恢复
积极向好的背景下,公司 2020 年 1-6 月猪用活疫苗和猪用灭活疫苗销售量较上
年同期分别上涨 22.95%和 17.29%。

     ② 自疫情发生以来,公司积极创新服务方式,切实增强客户体验。针对疫
情防控态势,公司及时调整市场服务部署,借助营销服务人员遍布全国的便利,
积极动员全体营销服务人员快速进入工作状态。公司开辟网络服务途径,通过发
布《科前生物敬告客户书》、《科前生物稳产保供宣传片》等资料,介绍公司抗击

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疫情,稳产保供工作,打消客户疑虑,赢得客户认可。营销服务人员依托微信等
多媒体平台,召开视频会议,开展防疫技术指导、技术资料分享和视频授课等。
同时,公司营销服务人员依托网络平台开展会议营销,将公司传统的线下“春季
订货会”转移到线上。

     在疫情影响的背景下,公司 2020 年 1-6 月收入的增长为湖北省稳定就业、
稳定税收、稳定经济发展、努力实现全年社会经济发展目标贡献了自身的力量。

     2、公司毛利率和费用率变动情况

     2020 年 1-6 月,公司毛利率和费用率变动情况如下:

                项目                 2020 年 1-6 月            2019 年 1-6 月
毛利率                                           82.29%                     81.99%
销售费用率                                       13.15%                     12.55%
管理费用率                                        3.74%                      5.65%
研发费用率                                        7.10%                      9.63%
财务费用率                                       -3.44%                     -0.44%

     2020 年 1-6 月,公司毛利率和费用率与上年同期相比未出现较大变动。其
中,管理费用和研发费用率较上年同期有所下降,主要系受疫情影响,公司管理
人员和研发人员 2020 年 2-4 月部分实行居家办公,相应的行政管理开支和研发
活动有所减少所致;财务费用率较上年末有所下降,主要系公司 2020 年 6 月末
货币资金余额为 7.43 亿元,对应的利息收入上升,且上期资金收益主要来自计
入投资收益的理财产品收益所致。

      (三)公司 2020 年 1-9 月的预计经营情况

     公司 2020 年 1-9 月预计将实现营业收入约 53,000 万元至 55,000 万元,较
上年同期增长约 36.27%至 41.41%;预计实现归属于母公司股东净利润约为
27,000 万元至 28,500 万元,较上年同期增长约 41.43%至 49.29%;扣除非经常
性损益后归属于母公司股东净利润约为 26,700 万元至 28,200 万元,较上年同期
增长约 57.14%至 65.97%,主要系下游生猪养殖行业加快复产,猪用疫苗需求上
升所致。其中,2020 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的
增长幅度高于归属于母公司股东净利润,主要系 2020 年 1-9 月非经常性损益较
小所致。
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     上述 2020 年 1-9 月经营情况系公司初步预计数据,不构成公司的盈利预测
或业绩承诺。

     非洲猪瘟对我国生猪存栏数造成影响,进而对公司经营业绩产生一定影响,
请投资者持续关注国家统计局、农业农村部网站信息等养殖信息及时了解非洲猪
瘟的情况。




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                              目      录
第一节 释义 ...................................................... 18
     一、一般术语................................................... 18
     二、专业术语................................................... 20
第二节 概览 ...................................................... 22
     一、发行人及中介机构基本情况................................... 22
     二、本次发行概况............................................... 22
     三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标....................... 24
     四、发行人主营业务经营情况..................................... 25
     五、发行人科研创新成果、产业化应用机制及未来发展战略........... 28
     六、发行人选择的上市标准....................................... 36
     七、募集资金用途............................................... 37
第三节 本次发行概况 .............................................. 38
     一、本次发行的基本情况......................................... 38
     二、本次发行的有关机构......................................... 39
     三、公司与本次发行有关当事人之间的关系......................... 40
     四、本次发行上市的重要日期..................................... 40
     五、本次战略配售情况........................................... 41
     六、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况......................... 41
第四节 风险因素 .................................................. 42
     一、与华中农大相关的风险....................................... 42
     二、技术研发的风险............................................. 45
     三、经营风险................................................... 46
     四、内控风险................................................... 49
     五、财务风险................................................... 50
     六、产品质量风险............................................... 51
     七、发行失败风险............................................... 51
     八、募集资金投资项目风险....................................... 51
第五节 发行人基本情况 ............................................ 54
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     一、发行人基本情况............................................. 54
     二、发行人设立情况............................................. 54
     三、报告期内重大资产重组情况................................... 57
     四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况....................... 59
     五、发行人组织结构............................................. 59
     六、发行人控股及参股公司基本情况............................... 61
     七、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本
情况............................................................... 63
     八、发行人股本情况............................................. 71
     九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况........... 74
     十、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议情况
................................................................... 84
     十一、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情况
................................................................... 85
     十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况....... 87
     十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股份情况
................................................................... 88
     十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况........... 89
     十五、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排
................................................................... 91
     十六、公司员工及社会保障情况................................... 91
第六节 业务与技术 ................................................ 95
     一、发行人主营业务及其变化情况................................. 95
     二、发行人所处行业的基本情况.................................. 117
     三、发行人销售及主要客户情况.................................. 178
     四、主要原材料和能源供应情况.................................. 192
     五、发行人主要固定资产、无形资产以及有关经营资质情况.......... 199
     六、特许经营权................................................ 222
     七、发行人与华中农大的联系.................................... 222


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     八、发行人科研成果、创新机制及核心技术人员.................... 249
     九、发行人境外经营情况........................................ 275
     十、发行人主要产品质量控制情况................................ 275
第七节 公司治理与独立性 ......................................... 279
     一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、专门委员
会制度建立健全及运行情况.......................................... 279
     二、发行人特别表决权股份或类似安排............................ 287
     三、发行人协议控制架构........................................ 287
     四、公司内部控制情况.......................................... 287
     五、近三年违法违规行为及处罚情况.............................. 288
     六、公司报告期与关联方的资金占用和对外担保的情况.............. 288
     七、公司独立运行及持续经营能力................................ 288
     八、同业竞争.................................................. 290
     九、关联方与关联关系.......................................... 295
     十、关联交易情况.............................................. 303
第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................. 319
     一、财务报表的审计意见及关键审计事项.......................... 319
     二、财务报表.................................................. 320
     三、财务报表编制基础.......................................... 328
     四、合并财务报表范围及变化情况................................ 328
     五、主要会计政策和会计估计.................................... 329
     六、主要税项.................................................. 344
     七、分部信息.................................................. 345
     八、非经常性损益.............................................. 345
     九、主要财务指标.............................................. 345
     十、发行人报告期内取得经营成果的逻辑及相关财务或非财务指标分析 347
     十一、经营成果分析............................................ 348
     十二、资产质量分析............................................ 404
     十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析...................... 421


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     十四、重大资本性支出与资产业务重组分析........................ 432
     十五、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项.... 433
     十六、财务报告审计截止日后主要经营状况........................ 434
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................... 440
     一、募集资金使用计划及项目概况................................ 440
     二、募集资金投资项目情况...................................... 446
     三、公司发展战略.............................................. 473
第十节 投资者保护 ............................................... 481
     一、投资者关系的主要安排...................................... 481
     二、股利分配政策.............................................. 483
     三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序........ 486
     四、股东投票机制的建立情况.................................... 486
     五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排................ 487
     六、公司、持股 5%以上股份的主要股东、董事、监事、高级管理人员、证
券服务机构作出的重要承诺及其履行情况.............................. 487
第十一节 其他重要事项 ........................................... 508
     一、重要合同.................................................. 508
     二、对外担保.................................................. 515
     三、其他重要事项.............................................. 515
第十二节 董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及有关中介机构
声明 ............................................................ 519
     一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明...................... 519
     二、公司控股股东、实际控制人声明.............................. 522
     三、保荐人(主承销商)声明.................................... 523
     四、发行人律师声明............................................ 525
     五、审计机构声明.............................................. 526
     六、资产评估机构声明.......................................... 527
     七、验资复核机构声明.......................................... 528
第十三节 附件 ................................................... 529


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                                 第一节 释义
      本招股说明书中,除非文义另有所指,下列简称具有如下特定含义:

一、一般术语

发行人、科前生物、本
                           指   武汉科前生物股份有限公司
公司或公司

科前有限、有限公司         指   武汉科前动物生物制品有限责任公司,公司之前身

A股                        指   在境内上市的人民币普通股

                                公司首次向社会公开发行人民币普通股(A 股)新股 10,500.00
本次发行                   指
                                万股的行为
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招股说明书                 指
                                招股说明书
保荐机构、保荐人、主
                           指   招商证券股份有限公司
承销商、招商证券
致同会计师、申报会计
                           指   致同会计师事务所(特殊普通合伙)


律师、发行人律师           指   北京市嘉源律师事务所


中京民信                   指   中京民信(北京)资产评估有限公司

实际控制人、共同实际            陈焕春先生、金梅林女士、何启盖先生、吴斌先生、方六荣女士、
                           指
控制人                          吴美洲先生和叶长发先生
                                指陈焕春先生、金梅林女士、何启盖先生、吴斌先生、方六荣女
                                士、吴美洲先生和叶长发先生七人,根据七人于 2018 年 11 月 24
一致行动人/七人            指
                                日签订的《一致行动人协议》,一致行动是指七名实际控制人在
                                对公司行使表决权时保持一致的表决立场

华农资产公司               指   武汉华中农大资产经营有限公司,公司第一大股东


华中农大                   指   华中农业大学,公司第一大股东华农资产公司之控股股东

科缘生物                   指   武汉科缘生物发展有限责任公司,公司全资子公司


博农科                     指   武汉博农科生物制品研发有限公司,公司参股公司,已注销


惠济生                     指   惠济生(北京)动物药品科技有限责任公司,公司参股公司

                                湖北三湖畜牧有限公司,公司实际控制人陈焕春、金梅林、何启
三湖畜牧                   指
                                盖、方六荣、吴斌曾经控制的企业


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山湖肥料                   指   荆州市山湖肥料有限公司,三湖畜牧全资子公司


希籽生物                   指   武汉希籽生物有限公司,公司股东叶长发控制的企业

三湖养猪场                 指   仙桃市胡场镇三湖养猪场,公司股东陈焕春控制的企业,已注销


中牧股份                   指   中牧实业股份有限公司(600195.SH),公司同行业上市公司

生物股份                   指   金宇生物技术股份有限公司(600201.SH),公司同行业上市公司

                                天津瑞普生物技术股份有限公司(300119.SZ),公司同行业上市
瑞普生物                   指
                                公司
                                上海海利生物技术股份有限公司(603718.SH),公司同行业上市
海利生物                   指
                                公司
                                普莱柯生物工程股份有限公司(603566.SH),公司同行业上市公
普莱柯                     指
                                司

温氏股份                   指   温氏食品集团股份有限公司(300498.SZ),公司客户


牧原股份                   指   牧原食品股份有限公司(002714.SZ),公司客户


正邦科技                   指   江西正邦科技股份有限公司(002157.SZ),公司客户


扬翔股份                   指   广西扬翔股份有限公司,公司客户


中粮肉食                   指   中粮肉食投资有限公司,公司客户

襄大农牧                   指   湖北襄大农牧集团股份有限公司,公司客户


新希望                     指   新希望六和股份有限公司,公司客户


德康农牧                   指   四川德康农牧食品集团股份有限公司,公司客户


哈兽研                     指   中国农业科学院哈尔滨兽医研究所

农业部                     指   中华人民共和国农业农村部


教育部                     指   中华人民共和国教育部


国家发改委、发改委         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会

中监所                     指   中国兽医药品监察所


《公司章程》               指   《武汉科前生物股份有限公司章程》

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《公司章程(草案)》       指   《武汉科前生物股份有限公司章程(草案)》


公司法                     指   《中华人民共和国公司法》

证券法                     指   《中华人民共和国证券法》


最近三年、报告期           指   2017 年度、2018 年度和 2019 年度

元、万元                   指   人民币元、万元


二、专业术语

                                用于预防、治疗、诊断动物疫病或者有目的地调节动物生理机能
                                的物质,主要包括血清制品、疫苗、诊断制品、微生态制品、中
兽药                       指
                                药材、中成药、化学药品、抗生素、生化药品、放射性药品及外
                                用杀虫剂、消毒剂等
                                以天然或人工改造的微生物、寄生虫、生物毒素或生物组织及代
                                谢产物等为材料,采用生物学、分子生物学或生物化学、生物工
兽用生物制品               指
                                程等相应技术制成的,用于预防、治疗、诊断动物疫病或改变动
                                物生产性能的药品
非国家强制免疫兽用              除政府采购外,以直销或经销等市场途径销售的兽用生物制品,
                           指
生物制品                        包括市场苗、诊断试剂、血清、卵黄抗体等
                                英文 Good Manufacturing Practice 的缩写,兽药生产质量管理
兽药 GMP                   指
                                规范

兽药 GSP                   指   英文 Good Supplying Practice 的缩写,兽药经营质量管理规范

                                由病原微生物、寄生虫等完整病原或其组分或代谢产物等制成,
兽用疫苗                   指   具有良好免疫原性,用于人工主动免疫以预防疫病的一类生物制
                                品。其中,兽用疫苗是指专用于动物的疫苗
                                选用免疫原性强的细菌、病毒等经人工培养后用理化方法将其杀
灭活疫苗                   指
                                死(灭活)后制成的疫苗
                                通过人工定向变异的方法使病原微生物毒力减弱或丧失,但仍保
活疫苗、弱毒疫苗           指
                                持良好的免疫原性,用该种活的、变异的病原微生物制成的疫苗

SPF                        指   SPF 是无特定病原(Specific Pathogen Free)的英文缩写

                                已 经 授 精 但 未 进 行 孵 化 的 非 免 蛋 或 SPF 蛋 。 一 般 要 求 在
种蛋                       指   15°C-18°C 保存不超过 1 周,蛋重在 52-65 克,表面光滑、洁
                                净、无沙眼畸形,并定期对其产蛋鸡群检测且达到标准
                                由非免鸡所产的种蛋。非免鸡是指生长在相对隔离的环境中,没
非免蛋                     指   有免疫疫苗制品,并且未自然感染病原微生物,因此无针对病原
                                微生物的抗体,具有良好生长和繁殖性能的鸡群
                                SPF 鸡是指经人工饲育在隔离器或屏障设施中,对其环境设施控
SPF 鸡                     指
                                制,一切进入的物品均需灭菌,饲养人员实行严格控制,符合国

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                                标(GB/T17998-1999)标准的、无特定病原体及遗传背景明确或
                                者来源清楚的,具有良好的生长和繁殖性能的鸡群

头份/羽份                  指   畜禽疫苗计量单位,一般头份用于家畜,羽份用于家禽

                                将两种或两种以上病原微生物的抗原成分放在同一只疫苗液体
多联疫苗                   指
                                中进行注射,注射一支疫苗可以预防多种疫病
                                由一种病原生物的多个血清型抗原所制成的用于免疫接种的一
多价疫苗                   指
                                种生物制品
                                由两种以上病原体的两种以上血清型制成的一种疫苗,称为多联
多联多价疫苗               指
                                多价疫苗
                                国家对严重危害养殖业生产和人体健康的动物疫病实施强制免
强制免疫疫苗               指
                                疫所使用的疫苗产品
                                使用 DNA 重组生物技术,把天然的或人工合成的遗传物质定向插
基因工程疫苗               指   入细菌、酵母菌或哺乳动物细胞中,使之充分表达,经纯化后而
                                制得的疫苗。

市场苗                     指   除政府采购外,以直销或经销等市场途径销售的疫苗产品

国家实施强制免疫的
                                高致病性禽流感、口蹄疫、小反刍兽疫、布鲁氏菌病、包虫病(2018
五种主要动物疫病用         指
                                年)
疫苗
                                一种由伪狂犬病毒引起的急性传染病,猪是伪狂犬病毒的自然贮
猪伪狂犬病                 指   存宿主,感染后,母猪发生繁殖障碍,公猪精液质量下降,仔猪
                                出现死亡,育肥猪发生呼吸道症状
                                净化,是通过一系列的方法(免疫、监测,封群、驯化、自繁自
净化                       指   养、全进全出等生物安全措施),将猪场中存在的某种致病因子
                                去除,达到猪场中不再有某种疫病的存在
                                佐剂是非特异性免疫增强剂,当与抗原一起注射或预先注入机体
佐剂                       指
                                时,可增强机体对抗原的免疫应答或改变免疫应答类型
                                兽药生产企业生产的每批兽用生物制品,在出厂前应当由国务院
兽用生物制品批签发         指   兽医行政管理部门指定的检验机构审查核对,并在必要时进行抽
                                查检验;未经审查核对或者抽查检验不合格的,不得销售
       本招股说明书中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异,为
四舍五入所致。




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                                第二节 概览
                                       重要提示
     本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真
阅读招股说明书全文。

一、发行人及中介机构基本情况

      (一)发行人基本情况

发行人名称      武汉科前生物股份有限公司         成立日期            2001 年 1 月 11 日
注册资本        36,000.00 万元                   法定代表人          陈焕春
                武汉市东湖新技术开发区高         主要生产经营地      武汉市东湖新技术开发
注册地址
                新二路 419 号                    址                  区高新二路 419 号
                                                                     陈焕春、金梅林、何启
控股股东        无                               实际控制人          盖、吴斌、方六荣、吴
                                                                     美洲和叶长发七人
                                                 在其他交易场所
行业分类        医药制造业                       (申请)挂牌或上    无
                                                 市的情况


      (二)本次发行有关中介机构情况

保荐人          招商证券股份有限公司             主承销商            招商证券股份有限公司
                                                                     长江证券承销保荐有限
发行人律师      北京市嘉源律师事务所             其他承销机构
                                                                     公司
                致同会计师事务所(特殊普                             中京民信(北京)资产
审计机构                                         评估机构
                通合伙)                                             评估有限公司


二、本次发行概况

      (一)本次发行的基本情况

股票种类             人民币普通股(A 股)

每股面值             1.00 元人民币
                     本次公开发行股票数量为      占发行后总股本      约占发行后总股本的
发行股数
                     10,500 万股                 比例                22.58%
其中:发行新股数                                 占发行后总股本      约占发行后总股本的
                     10,500.00 万股
量                                               比例                22.58%

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股东公开发售股                                 占发行后总股本
                    -                                             -
份数量                                         比例
发行后总股本        46,500.00 万股

每股发行价格        11.69 元/股
                    保荐机构安排相关子公司参与本次发行战略配售,配售数量跟投比例为本
保荐人相关子公
                    次发行股票数量的 4%,即 420 万股。本次跟投获配股票的限售期为 24 个
司参与战略配售
                    月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算
                    20.31 倍(按照 2019 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公
                    司股东的净利润除以本次发行前总股本计算)
发行市盈率
                    26.23 倍(按照 2019 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公
                    司股东的净利润除以本次发行后总股本计算)
                                                                  0.58 元/股(按照 2019 年
                    3.11 元/股(不含少数股
                                                                  度经审计的扣除非经常性
发行前每股净资      东权益,以 2019 年 12 月
                                               发行前每股收益     损益前后孰低的归属于母
产                  31 日经审计的净资产和
                                                                  公司股东的净利润除以本
                    发行前总股本计算)
                                                                  次发行前总股本计算)
                    4.86 元/股(不含少数股                        0.45 元/股(按照 2019 年
                    东权益,以 2019 年 12 月                      度经审计的扣除非经常性
发行后每股净资
                    31 日经审计的净资产加      发行后每股收益     损益前后孰低的归属于母

                    上预计募集资金净额和发                        公司股东的净利润除以本
                    行后总股本计算)                              次发行后总股本计算)
                    2.40 倍(发行后每股净资产按 2019 年 12 月 31 日经审计的归属于母公
发行市净率
                    司的所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算)
                    本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售
发行方式            和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众
                    投资者定价发行相结合的方式进行
                    符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并
发行对象            开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者,但法律、法规
                    及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式            余额包销

募集资金总额        122,745.00 万元

募集资金净额        114,173.28 万元

                    动物生物制品产业化建设项目

                    动物生物制品车间技改项目

募集资金投资项      研发中心建设项目
目                  营销与技术服务网络建设项目

                    信息化建设项目

                    科研创新项目

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                    补充流动资金
                    (1)保荐、承销费用:7,119.21 万元
                    (2)审计验资费用:546 万元
                    (3)律师费用:381 万元
                    (4)用于本次发行的信息披露费:481 万元
                    (5)发行手续费:44.51 万元
发行费用概算
                    注:1、本次发行各项费用均为包含增值税的金额;
                    2、发行手续费和招股意向书中的差额系以下原因所致:
                    (1)发行人为湖北企业,中国结算上海分公司对湖北企业免除上市当年的
                    股份登记费及股份查询费;
                    (2)募集资金总额确定后计算所得的印花税与预估印花税存在差异


      (二)本次发行上市的重要日期

初步询价日期               2020 年 9 月 8 日
刊登发行公告日期           2020 年 9 月 10 日
申购日期                   2020 年 9 月 11 日
缴款日期                   2020 年 9 月 15 日
股票上市日期               本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市


三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

           项目                2019 年 12 月 31 日       2018 年 12 月 31 日   2017 年 12 月 31 日

资产总额(万元)                       137,145.85               122,985.22             93,227.32
归属于母公司所有者权益
                                       111,898.13                87,633.88             67,308.41
(万元)
资产负债率(母公司)                           18.31%                28.60%               27.75%

营业收入(万元)                        50,751.12                73,530.01             63,283.49

净利润(万元)                          24,264.25                38,891.34             32,031.22
归属于母公司股东的净利
                                        24,264.25                38,896.94             32,031.82
润(万元)
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润(万                20,724.27                35,248.57             30,942.05
元)
基本每股收益(元)                               0.67                  1.08                  0.89

稀释每股收益(元)                               0.67                  1.08                  0.89

加权平均净资产收益率                           24.32%                50.22%               59.55%
经营活动产生的现金流量
                                        15,488.84                35,183.48             33,761.18
净额(万元)
现金分红(万元)                                    -            18,500.00              6,000.00



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           项目            2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日   2017 年 12 月 31 日
研发投入占营业收入的比
                                        9.33%                 6.48%                 8.38%



四、发行人主营业务经营情况

      (一)发行人主营业务

     公司是一家专注于兽用生物制品研发、生产、销售及动物防疫技术服务的生
物医药企业,主要产品是猪用疫苗和禽用疫苗。2017 年和 2018 年,公司在国内
非国家强制免疫兽用生物制品市场销售收入排名第二、在非国家强制免疫猪用生
物制品市场销售收入排名第一,并分别于 2011 年、2016 年荣获国家科学技术进
步奖二等奖。

     公司建立了以博士和硕士为主、处于国内领先水平的研发技术队伍,在动物
疫病防控生物制品领域的产业化应用研究中取得了较强的领先优势,并在病原学
与流行病学、微生物基因工程、抗原高效表达、病毒悬浮培养、细菌高密度发酵、
抗原浓缩纯化、佐剂与保护剂、多联/多价疫苗、快速诊断与临床服务等多个领
域形成显著优势。在坚持独立研发和创新的同时,科前生物成功实践了与以华中
农业大学为代表的高等院校的产学研合作模式,将科研创新与产业化应用相结
合,并取得多项科研成果。

     截至本招股说明书签署日,公司共取得 32 项新兽药注册证书,其中与华中
农大合作研发取得新兽药注册证书 27 项,与第三方合作研发取得新兽药注册证
书 4 项,独立研发取得新兽药注册证书 1 项,并获得多项国家级、省部级科技奖
项,处于行业领先地位。

     公司拥有猪伪狂犬病疫苗、猪流行性腹泻变异毒株疫苗等市场领先地位的优
质产品。凭借高效的科研成果产业化能力和专业的人才队伍,公司拥有强大的产
品持续创新能力,成为兽用生物制品行业内产品种类最为丰富的企业之一,目前
可生产50个兽用生物制品类产品。公司的拳头产品猪伪狂犬病活疫苗,使用了中
国本土分离的毒株,毒株匹配性更高、免疫效果更好、更加适合中国生猪疫病的
防控;2017年和2018年,公司的猪伪狂犬病疫苗销售量在全国猪伪狂犬病疫苗市
场排名第一。此外,公司是国内少有的能同时提供猪伪狂犬病活疫苗和灭活疫苗

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的企业,能为生猪养殖企业提供猪伪狂犬病整套净化方案,成为我国万亿级规模
生猪产业生物安全防疫产品和技术服务的重要服务商。

     公司拥有优质的客户群体。凭借持续创新的产品优势、先进稳定的生产工艺
和良好的技术服务,“科前生物”品牌受到了行业和客户的广泛赞誉,“科前生
物”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“驰名商标”。目前,公司已与
国内大型养殖企业如温氏股份、牧原股份、正邦科技、扬翔股份等建立了长期的
合作关系。

      (二)主要经营模式

     1、盈利模式

     公司始终坚持以创新引领企业发展,通过持续研发,不断推出符合市场需求
的新产品。同时,公司建立了一支专业化的技术服务团队,成功践行“以技术拉
动销售、以服务促进销售”的营销策略。

     经过多年的探索,公司已形成了以市场需求为导向、以科技创新为驱动,通
过广泛而深入基层养猪户的销售网络获得第一手的疫病流行病学信息,利用领先
的研发平台和研发队伍持续攻坚研发新产品,用新产品推动公司收入增长并保持
销售较高毛利率的盈利模式,从而使公司处于市场前沿、创新前沿,保持持续而
稳定的盈利能力。

     2、采购模式

     公司根据行业特点及自身情况,设立了专门的采购部门,并按照财务管理制
度和GMP规范的相关要求制定了《采购管理办法》,对采购工作进行规范化管理。

     公司采购的主要原材料包括血清、佐剂、培养基、塑料瓶和胶塞等,规范的
采购制度,保证了公司供应链的稳定可靠。此外,为保证采购业务的顺利实施,
公司制定了《供应商管理制度》,以实现对供应商的合理选择和科学管理。

     3、生产模式

     公司主要采取“以销定产+安全库存”相结合的生产模式。生产部门根据销
售部门的销售目标,并结合公司实际的生产能力、销售情况、疫病季节性防控需

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求等制定生产计划,并下达生产车间组织生产。同时,公司会综合考虑疫病季节
性防控需求、生产所需时间等因素,合理安排生产和确保安全库存。

     公司已通过兽药GMP认证,取得(2015)兽药GMP证字17011号《兽药GMP证书》,
建立了高标准的生产、质控体系。公司严格按照国家兽药GMP规范与相关产品的
质量标准,对生产领料、生产设备维护、生产过程的关键节点进行严格控制,以
保证产品质量处于可控状态,确保生产出合格的产品。

     4、营销模式

     公司主要采取“直销+经销”相结合的销售模式。报告期内,公司的直销模
式和经销模式的销售情况如下:

                           2019 年度                      2018 年度                     2017 年度
  销售模式                       占主营业务                       占主营业务                    占主营业务
               金额(万元)                        金额(万元)                 金额(万元)
                                  收入比例                        收入比例                       收入比例
  直销模式         22,160.17            44.15%      32,618.95          44.68%     27,336.57           43.75%
  经销模式         28,032.97            55.85%      40,388.45          55.32%     35,147.90           56.25%
    合计           50,193.14           100.00%      73,007.40         100.00%     62,484.47         100.00%


     公司已经建立了覆盖国内主要养殖市场的营销服务网络,并依托优质的动物
防疫技术服务取得了较强的市场影响力,实现了稳定有效的服务型营销。

      (三)市场竞争地位

     经过多年的发展,公司已经构建了兽用生物制品研发、生产、销售和动物防
疫技术服务的产业链,完成了涵盖畜用疫苗、禽用疫苗、宠物疫苗等领域的产品
布局,成为了国内兽用生物制品行业的领先企业。2017 年和 2018 年,公司在国
内非国家强制免疫兽用生物制品市场销售收入排名第二、在非国家强制免疫猪用
生物制品市场销售收入排名第一。

     2017 年和 2018 年,公司重点产品的销售量占市场总量的比例和排名如下:

                                       2018 年度                                  2017 年度
    产品名称
                           市场份额              市场排名               市场份额               市场排名
猪伪狂犬病疫苗              34.50%                    1                  28.92%                   1
猪细小病毒病疫苗            23.81%                    2                  30.46%                   1


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                                        2018 年度                               2017 年度
      产品名称
                              市场份额          市场排名              市场份额             市场排名
猪胃肠炎、腹泻二
                               18.85%                2                 13.22%                 2
联疫苗
猪支原体肺炎疫苗               20.77%                2                 19.81%                 2
猪乙型脑炎疫苗                 16.67%                3                 30.98%                 1
猪圆环疫苗                     6.34%                 6                  6.03%                 4

        数据来源:为中国兽药协会统计数据。


五、发行人科研创新成果、产业化应用机制及未来发展战略

         (一)发行人的科研创新成果

        公司的核心竞争力体现为研发创新与产业化应用的深度融合,新兽药注册证
书是公司研发创新实力重要成果的集中体现。公司的科研创新产品主要是公司通
过合作研发或自主研发取得,并取得了新兽药注册证书及兽药产品批准文号。

        发行人目前已取得 32 项新兽药注册证书,其中与华中农大合作研发取得新
兽药注册证书 27 项,与第三方合作研发取得新兽药注册证书 4 项,独立研发取
得新兽药注册证书 1 项。此外,发行人与华中农大、中牧股份合作研发了猪伪狂
犬病活疫苗(HB-98 株)、猪伪狂犬病灭活疫苗,并以技术实施许可的方式取得
了该 2 项产品的技术使用权。

        公司的科研创新成果具体情况如下:

 序号            新兽药名称       新兽药注册证号         新兽药类别    兽药产品批准文号      取得方式
          猪乙型脑炎乳胶凝集    (2006)新兽药证字
  1                                                         三类      兽药生字 170048091    合作研发
          试验抗体检测试剂盒    60 号
          猪细小病毒病灭活疫    (2006)新兽药证字
  2                                                         三类      兽药生字 170041059    合作研发
          苗(WH-1 株)         71 号
          猪传染性胸膜肺炎三    (2006)新兽药证字
  3                                                         三类      兽药生字 170041060    合作研发
          价灭活疫苗            68 号
          猪伪狂犬病病毒
                                (2007)新兽药证字
  4       ELISA 抗体检测试剂                                三类      兽药生字 170048089    合作研发
                                07 号
          盒
          副猪嗜血杆菌病灭活    (2007)新兽药证字
  5                                                         二类      兽药生字 170041065    合作研发
          疫苗                  20 号
          猪乙型脑炎活疫苗      (2007)新兽药证字
  6                                                         三类      兽药生字 170041068    合作研发
          (SA14-14-2 株)      34 号

                                                1-1-28
武汉科前生物股份有限公司                                  首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书


序号          新兽药名称            新兽药注册证号     新兽药类别    兽药产品批准文号        取得方式
       禽流感病毒 ELISA 检        (2007)新兽药证字
  7                                                       三类      兽药生字 170048092       合作研发
       测试剂盒                   37 号
       禽流感病毒乳胶凝集         (2007)新兽药证字
  8                                                       三类      注                       合作研发
       试验检测试剂盒             38 号
       禽流感病毒检测试纸         (2010)新兽药证字
  9                                                       三类      兽药生字 170048214       合作研发
       条                         11 号
       猪萎缩性鼻炎灭活疫         (2010)新兽药证字
 10                                                       三类      兽药生字 170041070       合作研发
       苗(波氏杆菌 JB5 株) 16 号
       猪胸膜肺炎放线杆菌
                                  (2010)新兽药证字                兽 药 生 字 ( 2016 )
 11    ApxIV-ELISA 抗体检                                 二类                               合作研发
                                  49 号                             170048111
       测试剂盒
       猪伪狂犬病病毒 gE
                                  (2010)新兽药证字                兽 药 生 字 ( 2016 )
 12    蛋白 ELISA 抗体检测                                三类                               合作研发
                                  46 号                             170048112
       试剂盒
       猪链球菌病灭活疫苗
       (马链球菌兽疫亚种         (2011)新兽药证字                兽 药 生 字 ( 2016 )
 13                                                       三类                               合作研发
       +猪链球菌 2 型+猪链        16 号                             170041073
       球菌 7 型)
       狂犬病灭活疫苗(SAD        (2011)新兽药证字
 14                                                       三类      兽药生字 170047523       合作研发
       株)                       49 号
       猪链球菌 2 型 ELISA        (2012)新兽药证字
 15                                                       二类      兽药生字 170048113       合作研发
       抗体检测试剂盒             31 号
       猪圆环病毒 2 型灭活        (2012)新兽药证字
 16                                                       三类      兽药生字 170041087       合作研发
       疫苗(WH 株)              32 号
       牛     分   枝   杆   菌
                                  (2012)新兽药证字
 17    MPB70/83 抗 体 检 测                               二类      兽药生字 170048114       合作研发
                                  35 号
       试纸条
       猪流感病毒(H1 亚
                                  (2013)新兽药证字
 18    型)ELISA 抗体检测                                 二类      兽药生字 170048115       合作研发
                                  5号
       试剂盒
       牛分枝杆菌 ELISA 抗        (2013)新兽药证字
 19                                                       二类      兽药生字 170048817       合作研发
       体检测试剂盒               7号
       布鲁氏菌 cELISA 抗         (2013)新兽药证字
 20                                                       二类      兽药生字 170048118       合作研发
       体检测试剂盒               27 号
       猪繁殖与呼吸综合征
                                  (2014)新兽药证字                兽 药 生 字 ( 2015 )
 21    病毒 ELISA 抗体检测                                三类                               合作研发
                                  41 号                             170048213
       试剂盒
       猪流感病毒 H1N1 亚         (2015)新兽药证字
 22                                                       二类      兽药生字 170041101       合作研发
       型灭活疫苗(TJ 株) 01 号
       猪支原体肺炎灭活疫         (2015)新兽药证字
 23                                                       三类      兽药生字 170041102       合作研发
       苗                         11 号
 24    猪伪狂犬病耐热保护         (2016)新兽药证字      三类      兽 药 生 字 ( 2016 )   合作研发

                                                1-1-29
武汉科前生物股份有限公司                                 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书


序号           新兽药名称          新兽药注册证号     新兽药类别    兽药产品批准文号        取得方式
        剂 活 疫 苗 ( HB2000    20 号                             170041117
        株)
        猪乙型脑炎病毒
                                 (2016)新兽药证字
 25     ELISA 抗体检测试剂                               三类      兽药生字 170048828       合作研发
                                 65 号
        盒
        猪传染性胃肠炎、猪
        流行性腹泻二联灭活       (2016)新兽药证字
 26                                                      三类      兽药生字 170041124       合作研发
        疫 苗 ( WH-1       株   66 号
        +AJ1102 株)
        猪链球菌病、副猪嗜
        血杆菌病二联灭活疫       (2016)新兽药证字
 27                                                      三类      兽药生字 170041125       独立研发
        苗(LT 株+MD0322 株      69 号
        +SH0165 株)
        猪传染性胃肠炎、猪
        流行性腹泻二联活疫       (2017)新兽药证字
 28                                                      三类      兽药生字 170041133       合作研发
        苗     (   WH-1R   株   63 号
        +AJ1102-R 株)
        牛结核病γ-干扰素        (2019)新兽药证字
 29                                                      二类      兽药生字 170048856       合作研发
        ELISA 检测试剂盒         7号
        猪链球菌病、副猪嗜
                                 (2019)新兽药证字
 30     血杆菌病二联亚单位                               一类      兽药生字 170041145       合作研发
                                 9号
        疫苗
        猪链球菌病活疫苗         (2019)新兽药证字
 31                                                      三类      兽药生字 170041146       合作研发
        (SS2-RD 株)            10 号
        猪瘟病毒 E2 蛋白重
                                 (2020)新兽药证字
 32     组杆状病毒灭活疫苗                               三类      注                       合作研发
                                 25 号
        (WH-09 株)
        猪伪狂犬病活疫苗                                           兽 药 生 字 ( 2016 )   合作研发/
 33                                      -               二类
        (HB-98 株)                                              170041056                技术许可
                                                                                            合作研发/
 34     猪伪狂犬病灭活疫苗               -               一类      兽药生字 170041044
                                                                                            技术许可
    注 1:第 8 项、第 32 项产品,公司目前暂未生产。
    注 2:第 33、34 项产品,根据发行人与华中农大、中牧股份签订的《技术成果许可试
用合同》、《技术使用协议》约定:(1)华中农大、中牧股份共同享有知识产权;(2)发
行人虽然不享有该项核心产品的知识产权,但鉴于发行人参与了该项新兽药产品的研发,华
中农大、中牧股份同意无偿许可发行人使用,许可期限为发行人存续期内。

       (二)发行人的核心技术、核心工艺及其先进性

       1、公司拥有国际先进、国内领先的核心技术

       自成立以来,公司始终坚持以畜牧业的实际需求为导向,立足于新发传染病

                                               1-1-30
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       和病原发生变异后的再现传染病,不断推进核心技术与生产工艺的升级创新,向
       市场提供优质的产品和服务。

              新兽药注册证书是兽用生物制品企业研发创新实力重要成果的集中体现,亦
       是核心技术的重要象征。公司凭借业内领先的研发技术团队和科技创新平台,主
       持和参与了多项国家级、省市级重大科研计划项目,并成功实践了与以华中农大
       为代表的高等院校的产学研合作模式。发行人目前拥有的 18 项主要核心技术产
       品中,与华中农大合作研发并取得新兽药证书的共 12 项,与其他第三方合作并
       取得新兽药证书的共 3 项,独立研发并取得新兽药证书的共 1 项,与华中农大合
       作研发并通过技术实施许可取得技术使用权的共 2 项。

              公司通过自主研发、合作研发等模式形成的新兽药注册证书、主要核心技术
       产品及其领先水平情况如下:

序号      新兽药注册证书     核心技术产品名称                核心技术说明                 技术水平   技术来源
                                                国内率先研制成功的猪链球菌病、副猪
                                                嗜血杆菌病二联基因工程疫苗,利用反
                             猪链球菌病、副猪
        (2019)新兽药证字                      向疫苗学和免疫蛋白质组学技术,发掘
 1                           嗜血杆菌病二联亚                                             国际先进   合作研发
        9号                                     了猪链球菌、副猪嗜血杆菌主要免疫原
                             单位疫苗
                                                性基因,并实现了高效表达,解决了细
                                                菌性亚单位疫苗保护效力不足的难题
                                                国内率先上市的猪伪狂犬病灭活疫苗,
                                                通过流行病学和病原学研究,从我国本
                             猪伪狂犬病灭活疫   土发病猪分离、筛选到免疫原性好的代                   合作研发/
 2               -                                                                        国际先进
                             苗                 表毒株、并研制成猪伪狂犬病灭活疫苗,                 技术许可
                                                结束了我国使用的猪伪狂犬病疫苗没有
                                                本土分离猪源生产毒株的历史
                                                利用分子生物学技术,以我国本土分离
                             猪伪狂犬病活疫苗   出的猪源毒株为亲本毒株,缺失其主要                   合作研发/
 3               -                                                                        国内领先
                             (HB-98 株)       毒力基因 TK,安全性更高;缺失 gG 基因,              技术许可
                                                可激发机体产生更强的细胞免疫
                                                国内率先批准上市的变异株流行性腹泻
                                                灭活疫苗,通过细胞驯化、在国内率先
                             猪传染性胃肠炎、   分离到猪流行性腹泻病毒变异株,攻克
        (2016)新兽药证字
 4                           猪流行性腹泻二联   了该变异病毒使用片状载体大规模培养        国内领先   合作研发
        66 号
                             灭活疫苗           技术,获得高滴度的抗原,解决了猪流
                                                行性腹泻病毒变异株体外培养病毒含量
                                                不高的难题




                                                   1-1-31
       武汉科前生物股份有限公司                                  首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

序号      新兽药注册证书     核心技术产品名称                 核心技术说明                技术水平   技术来源
                                                  国内率先上市的猪伪狂犬病耐热保护剂
                                                  基因工程疫苗,攻克了用传代细胞系培
                             猪伪狂犬病耐热保     养伪狂病活疫苗抗原无致瘤性技术和猪
        (2016)新兽药证字
 5                           护剂活疫苗           伪狂犬病病毒耐热保护剂技术,结束了      国内领先   合作研发
        20 号
                             (HB2000 株)        国内猪伪狂犬病活疫苗必须用鸡胚成纤
                                                  维细胞生产的历史;有效解决了冻干活
                                                  疫苗保存和运输的难题
                                                  国内率先批准上市的变异株流行性腹泻
                             猪传染性胃肠炎、
        (2017)新兽药证字                        活疫苗,通过传代致弱,获得了安全性
 6                           猪流行性腹泻二联                                             国内领先   合作研发
        63 号                                     高、免疫原性好、遗传性能稳定的弱毒
                             活疫苗
                                                  疫苗株
                                                  国内率先上市的猪链球菌病三价疫苗。
                                                  通过流行病学和病原学研究,分离、筛
                             猪链球菌病灭活疫
                                                  选到我国猪链球菌主要优势血清型代表
        (2011)新兽药证字   苗(马链球菌兽疫
 7                                                菌株,并研制成三价疫苗。攻克了猪链      国内领先   合作研发
        16 号                亚种+猪链球菌 2
                                                  球菌高密度培养技术和多价疫苗制备工
                             型+猪链球菌 7 型)
                                                  艺,解决了以前我国猪链球菌病疫苗保
                                                  护范围较窄的问题
                                                  攻克了猪乙型脑炎病毒原代细胞培养工
        (2007)新兽药证字   猪乙型脑炎活疫苗     艺和病毒稳定保存技术,并研制活疫苗;
 8                                                                                        国内领先   合作研发
        34 号                (SA14-14-2 株)     解决了猪乙型脑炎病毒冻干稀释后,病
                                                  毒损失较大的问题
                                                  国内率先上市的副猪嗜血杆菌病疫苗。
                                                  通过流行病学和病原学研究,分离、筛
                                                  选到我国副猪嗜血杆菌主要优势血清型
        (2007)新兽药证字   副猪嗜血杆菌病灭
 9                                                代表菌株,并研制成多价疫苗;攻克了      国内领先   合作研发
        20 号                活疫苗
                                                  副猪嗜血杆菌高密度培养技术和多价疫
                                                  苗制备工艺,填补了我国副猪嗜血杆菌
                                                  病疫苗的空白
                             猪链球菌病、副猪     国内率先推出的针对猪链球菌病、副猪
                             嗜血杆菌病二联灭     嗜血杆菌病的二联灭活疫苗;利用细菌
        (2016)新兽药证字
 10                          活疫苗(LT 株        高密度发酵技术和多联多价疫苗制备工      国内领先   独立研发
        69 号
                             +MD0322 株           艺,解决了一种疫苗同时预防猪链球菌
                             +SH0165 株)         病、副猪嗜血杆菌病两种疫病的问题
                                                  通过流行病学和病原学研究,分离、筛
                                                  选到我国猪胸膜肺炎放线杆菌主要优势
        (2006)新兽药证字   猪传染性胸膜肺炎
 11                                               血清型代表菌株,并研制成多价疫苗。      国内领先   合作研发
        68 号                三价灭活疫苗
                                                  攻克了猪胸膜肺炎放线杆菌高密度培养
                                                  技术和多价疫苗制备工艺
                                                  通过流行病学和病原学研究,分离、筛
                             猪萎缩性鼻炎灭活
        (2010)新兽药证字                        选到中国地方优势血清型代表菌株,利
 12                          疫苗(波氏杆菌                                               国内领先   合作研发
        16 号                                     用细菌高密度培养技术,获得高质量抗
                             JB5 株)
                                                  原,并研制成灭活疫苗

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       武汉科前生物股份有限公司                                  首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

序号         新兽药注册证书     核心技术产品名称                 核心技术说明                 技术水平   技术来源
                                猪流感病毒 H1N1     通过流行病学和病原学研究,分离、筛
        (2010)新兽药证字
 13                             亚型灭活疫苗(TJ    选到国内优势毒株,并研制成灭活疫苗, 国内领先        合作研发
        16 号
                                株)                填补了我国猪流感疫苗空白
                                                    国内率先研制成功的猪链球菌病 2 型活
        (2019)新兽药证字      猪链球菌病活疫苗
 14                                                 疫苗;解决了灭活疫苗不同血清型交叉        国内领先   合作研发
        10 号                   (SS2-RD 株)
                                                    保护率不高的问题

        (2006)新兽药证字      猪细小病毒病灭活    通过流行病学和病原学研究,分离、筛
 15                                                                                           国内先进   合作研发
        71 号                   疫苗(WH-1 株)     选到国内优势毒株,并研制成灭活疫苗。

                                                    通过流行病学和病原学研究,分离、筛
                                                    选到国内优势毒株,并研制成灭活疫苗。
        (2012)新兽药证字      猪圆环病毒 2 型灭   有效解决猪圆环病毒难以培养、病毒含
 16                                                                                           国内先进   合作研发
        32 号                   活疫苗(WH 株)     量低的难题;采用新型灭活工艺,既能
                                                    彻底灭活病毒,又能有效保留抗原的免
                                                    疫原性
                                                    率先实现肌肉注射的国产猪支原体肺炎
        (2015)新兽药证字      猪支原体肺炎灭活    灭活疫苗,解决了猪支原体肺炎疫苗使
 17                                                                                           国内先进   合作研发
        11 号                   疫苗                用不便捷的问题;采用新型纳米佐剂,
                                                    具有双重免疫效力
        (2011)新兽药证字      狂犬病灭活疫苗      采用浓缩纯化技术,抗原纯度高、储存
 18                                                                                           国内先进   合作研发
        49 号                   (SAD 株)          稳定;灭活彻底,安全性高

               2、公司拥有国内领先的核心工艺

               在保证产品质量的前提下,公司积极探索研发环节与生产环节的工艺创新,
       并在病原学与流行病学、微生物基因工程、抗原高效表达、病毒悬浮培养、细菌
       高密度发酵、抗原浓缩纯化、佐剂与保护剂、多联/多价疫苗、快速诊断与临床
       服务等多个领域形成显著优势。公司目前在产品研发和生产过程中通过独立研发
       模式形成的核心工艺情况如下:

       序号      核心工艺名称            核心工艺说明                     主要应用产品               技术水平
                                  大幅提高了单位体积内细胞密
                                                                 猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二
                                  度,病毒效价比转瓶培养提高
                                                                 联灭活疫苗(WH-1 株+AJ1102 株);
                                  近 10 倍;单批培养体积大;血
                                                                 猪瘟 E2 杆状病毒灭活疫苗;
                                  清用量大大减少;解决了猪流
         1       悬浮培养技术                                    鸭坦布苏病毒病灭活疫苗(DF2 株) 国内领先
                                  行性腹泻病毒变异毒株难培
                                                                 (正在研发);
                                  养、病毒效价低及转瓶培养工
                                                                 I 群禽腺病毒灭活疫苗(4 型、HB-2
                                  艺疫苗批间差异大的难题;产
                                                                 株)(正在研发)
                                  品安全、高效、稳定。




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序号    核心工艺名称            核心工艺说明                     主要应用产品               技术水平
                                                        猪链球菌病灭活疫苗(马链球菌兽
                                                        疫亚种+猪链球菌 2 型+猪链球菌 7
                                                        型);
                                                        副猪嗜血杆菌病灭活疫苗;
                       单位体积内细菌活菌数是常规       猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联
                       培养工艺的 8-10 倍;解决了常     灭活疫苗(LT 株+MD0322 株+SH0165
       细菌高密度培
  2                    规培养工艺抗原需要浓缩及产       株);                              国内领先
       养技术
                       量低的问题;显著降低了生产       猪传染性胸膜肺炎三价灭活疫苗;
                       成本,提高产量和质量。           猪萎缩性鼻炎灭活疫苗(波氏杆菌
                                                        JB5 株);
                                                        猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联
                                                        亚单位疫苗;
                                                        猪链球菌病活疫苗(SS2-RD 株)
                                                        猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联
                       提高抗原纯净度,提高疫苗安       亚单位疫苗;
                       全性;减少了免疫副反应,节       猪伪狂犬病 gE 缺失灭活疫苗(正
  3    抗原纯化技术                                                                         国内先进
                       约机体免疫资源,提高疫苗免       在研发);
                       疫效果                           鸡新流法腺四联灭活疫苗(正在研
                                                        发)
                                                        猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联
                       能快速获得预期的疫苗菌毒
                                                        亚单位疫苗;
                       株,快速实现目的抗原的高效
                                                        猪瘟 E2 杆状病毒灭活疫苗;
       基因工程菌毒    表达;解决了常规方法获得疫
  4                                                     猪伪狂犬病 gE 缺失灭活疫苗(正      国内先进
       株构建          苗菌毒株的不确定性及周期较
                                                        在研发);
                       长的问题;缩短了疫苗研究时
                                                        鸡新流法腺四联灭活疫苗(正在研
                       间,有利于研制多联多价疫苗
                                                        发)
                       提高了病毒对细胞的敏感性,
                                                        猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二
                       病毒效价提高,减少了血清使
       传代细胞系驯                                     联灭活疫苗(WH-1 株+AJ1102 株);
  5                    用;解决了病毒含量低、抗原                                           国内先进
       化和鉴定                                         猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二
                       杂蛋白较多的问题;减少了杂
                                                        联活疫苗(WH-1R 株+AJ1102-R 株)
                       蛋白干扰,提高了产品质量
                       建立我国猪场大部分疫病的病
                       原(包含各种细菌和病毒)快
                       速鉴定方法及各种细菌和病毒       猪伪狂犬病耐热保护剂活疫苗
                       的分离、培养方法;建立各种       (HB2000 株);
       菌毒种资源库
  6                    细菌和病毒的分型方法;建立       猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联      国内领先
       建立
                       候选菌毒株的动物筛选模型。       灭活疫苗(LT 株+MD0322 株+SH0165
                       为疫苗研制提供了候选菌毒         株)
                       株,缩短了疫苗研制时间,确
                       保了产品的针对性




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序号     核心工艺名称          核心工艺说明                     主要应用产品                技术水平
                        建立针对细菌或病毒类疫苗的
                        佐剂筛选方法和评价方法,以     猪伪狂犬病耐热保护剂活疫苗
                        筛选适合于不同类产品的佐       (HB2000 株);
                        剂,提高产品的安全性和有效     猪乙型脑炎活疫苗(SA14-14-2
        佐剂与保护剂    性;建立佐剂的动物筛选模型, 株);
  7                                                                                         国内先进
        研究            用于评估不同佐剂的安全性和     猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二
                        有效性;建立适合于不同活疫     联灭活疫苗(WH-1 株+AJ1102 株);
                        苗的冻干保护剂配方和冻干曲     猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联
                        线;解决了抗原与佐剂可能不     亚单位疫苗
                        匹配及冻干活疫苗保存问题
                                                       猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二
                                                       联灭活疫苗(WH-1 株+AJ1102 株);
                                                       猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二
                        基于公司的基因工程菌毒株构
                                                       联活疫苗(WH-1R 株+AJ1102-R 株);
                        建技术及抗原纯化技术,可以
                                                       猪链球菌病灭活疫苗(马链球菌兽
        多联/多价疫苗   把多种抗原研制成多联、多价
  8                                                    疫亚种+猪链球菌 2 型+猪链球菌 7      国内先进
        制备            疫苗,解决了一针防多病的难
                                                       型);
                        题;减少接种次数,降低了用
                                                       副猪嗜血杆菌病灭活疫苗;
                        户免疫成本
                                                       猪传染性胸膜肺炎三价灭活疫苗;
                                                       猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联
                                                       亚单位疫苗
                        建立了多种高效表达系统,提     猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联
                        高了目的蛋白表达量,解决了     亚单位疫苗;
  9     高效表达技术    目的蛋白表达量低的问题;降     猪瘟 E2 杆状病毒灭活疫苗;           国内先进
                        低了生产成本,有利于研制多     猪圆环病毒 2 型、副猪嗜血杆菌二
                        联多价疫苗                     联亚单位疫苗(正在研发)
                        通过 CRISPR/Cas9 基因编辑系
                        统快速敲除动物病毒的相关基
                                                       猪伪狂犬基因缺失疫苗(SD N8 株)
                        因,为获得优良疫苗毒株奠定
        CRISPR/Cas9                                    (正在研发);
 10                     了基础;操作简便,提高基因                                          国内先进
        基因编辑技术                                   鸡马立克病毒基因缺失弱毒疫苗
                        工程毒株的构建效率;减少了
                                                       研究(正在研发)
                        工作量,提高准确率,缩短了
                        产品研制时间


       (三)发行人科研成果产业化应用机制

       公司建立了合作研发与自主研发相结合的研发模式,一方面与华中农大、哈
兽研等高等院校和科研院所建立了长期稳定的合作关系,共同开展新产品的研
发;另一方面公司根据营销渠道取得的市场反馈、研发人员的行业调研,结合动
物疫病流行动态,独立开展新技术和新产品的产业化研究。


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     根据合作研发或独立研发取得的基础性研究成果,公司依托丰富的行业经
验、领先的生产工艺、高标准的 GMP 生产车间进行中试研究、临床试验和产业化
研究,建立了高效的科研成果产业化应用机制。

     公司的科研成果产业化应用机制主要包括两个层次:第一层次是科研成果的
中试生产及应用,公司需要完成的工作包括生产用细胞研究、原材料的选择、生
产工艺研究、产品质量研究、安全性研究、同类产品对比试验、保存期试验以及
工艺规程制定等;第二层次是产品的市场推广,公司需要完成的工作包括新产品
推介、深入养殖场进行产品宣传、针对新产品提供技术培训和售后服务等。

     截至本招股说明书签署日,公司已取得50项兽药产品批准文号,其中近30
项为公司的科研成果通过产业化应用机制转化而来,上述产品已获得市场高度认
可,多项产品在细分市场的市场占有率名列前茅。将科研创新与产业化应用机制
深度融合的能力已成为公司的核心竞争力。

      (四)发行人未来发展战略

     公司以“打造民族产业品牌、引领行业发展”为战略目标,坚持“科技创造
价值、科前回报社会”的价值观,聚焦兽用生物制品行业,以创新为驱动力,大
力推进管理创新、科技创新、营销创新和服务创新,重点打造本行业前沿科技研
发基地、高技术产业化基地和动物防疫技术培训基地,致力于成为本行业高科技
技术、高品质产品和高附加值服务的“三高”提供商,力争成为国内兽用生物制
品行业最具创新能力的企业。


六、发行人选择的上市标准

     根据致同会计师 事务所(特殊普通合伙) 出具的致同审字(2020)第
420ZA9711 号《审计报告》,公司 2018 年、2019 年度扣除非经常性损益后的净利
润为 35,248.57 万元、20,724.27 万元,累计净利润为 55,972.84 万元;公司 2019
年营业收入为 50,751.12 万元;参照公司 2019 年度扣除非经常性损益后的净利
润和同行业上市公司平均市盈率,公司预计市值不低于 10 亿元。

     因此,公司符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2 条第(一)

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款的上市标准:“预计市值不低于人民币 10 亿元,最近两年净利润均为正且累计
净利润不低于人民币 5000 万元,或者预计市值不低于人民币 10 亿元,最近一年
净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。


七、募集资金用途

       根据公司第二届董事会第五次会议决议、第二届董事会第十七次会议、2019
年第一次临时股东大会决议,公司本次拟首次公开发行人民币普通股 10,500.00
万股。按照项目轻重缓急,扣除发行费用后的实际募集资金净额拟投资于以下项
目:

 序号                 项目名称            投资总额(万元) 使用募集资金金额(万元)
   1       动物生物制品产业化建设项目             90,338.39                     87,428.83
   2       动物生物制品车间技改项目               28,713.72                     28,713.72
   3       研发中心建设项目                       13,945.25                     13,945.25
   4       营销与技术服务网络建设项目             12,807.29                     12,807.29
   5       信息化建设项目                          4,160.77                      4,160.77
   6       科研创新项目                           19,953.46                     17,646.66
   7       补充流动资金                           10,000.00                     10,000.00
                  合计                           179,918.88                   174,702.52


       本次募集资金到位前,公司可以根据项目的实际进度利用自有资金或银行贷
款进行先期投入,募集资金到位后,将用于置换先期投入资金及支付项目建设剩
余款项。若本次实际募集资金净额(扣除发行费用后)不能满足以上投资项目的
资金需求,则不足部分由公司通过银行贷款或自有资金等方式解决。




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                       第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况

 序号           项目                                基本情况
   1    股票种类           人民币普通股(A 股)
   2    每股面值           1.00 元人民币
                           本次公开发行股票数量为 10,500 万股,约占发行后股本总额的
   3    发行股数
                           22.58%。
        股东公开发售股份
   4                     无
        数量
   5    每股发行价格     11.69 元/股
        发行人高级管理人
   6    员、员工参与战略 无
        配售
                         保荐机构安排相关子公司参与本次发行战略配售,配售数量跟
        保荐人相关子公司 投比例为本次发行股票数量的 4%,即 420 万股。本次跟投获
   7
        参与战略配售     配股票的限售期为 24 个月,限售期自本次公开发行的股票在上
                         交所上市之日起开始计算
                         0.45 元/股(以 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低
   8    发行后每股收益
                         的归属于母公司股东的净利润和发行后总股本计算)
                         20.31 倍(按照 2019 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的
                         归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算)
   9    发行市盈率
                         26.23 倍(按照 2019 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的
                         归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算)
                         3.11 元/股(不含少数股东权益,以 2019 年 12 月 31 日经审计
   10   发行前每股净资产
                         的净资产和发行前总股本计算)
                         4.86 元/股(不含少数股东权益,以 2019 年 12 月 31 日经审计
   11   发行后每股净资产
                         的净资产加上预计募集资金净额和发行后总股本计算)
                         2.40 倍(发行后每股净资产按 2019 年 12 月 31 日经审计的
   12   发行市净率       归属于母公司的所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发
                         行后总股本计算)
                         本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资
   13   发行方式         者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存
                         托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
                         符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所
                         股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场
   14   发行对象
                         投资者,但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与
                         者除外
   15   承销方式           余额包销
                           (1)保荐、承销费用:7,119.21 万元
                           (2)审计验资费用:546 万元
                           (3)律师费用:381 万元
   16   发行费用概算       (4)用于本次发行的信息披露费:481 万元
                           (5)发行手续费:44.51 万元
                           注:1、本次发行各项费用均为包含增值税的金额;
                           2、发行手续费和招股意向书中的差额系以下原因所致:
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   序号          项目                              基本情况
                            (1)发行人为湖北企业,中国结算上海分公司对湖北企业免除
                            上市当年的股份登记费及股份查询费;
                            (2)募集资金总额确定后计算所得的印花税与预估印花税存在
                            差异


 二、本次发行的有关机构

(一)    保荐人(主承销商): 招商证券股份有限公司
          法定代表人:           霍达
          住所:                 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
          联系电话:             (0755)82943666
          传真:                 (0755)82943121
          保荐代表人:           林联儡、康自强
          项目协办人:           傅国林
          项目经办人:           罗虎、伍飞宁、李斌、陈昌潍


(二)    分销商:               长江证券承销保荐有限公司
          法定代表人:           王承军
          住所:                 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层
          联系电话:             027-85481899
          传真:                 027-85481890
          联系人:               赵颖歆


(三)    发行人律师:           北京市嘉源律师事务所
          负责人:               郭斌
          住所:                 北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408
          经办律师:             黄国宝、黄娜
          联系电话:             (010)66413377
          传真:                 (010)66412855


(四)    审计机构:             致同会计师事务所(特殊普通合伙)
          负责人:               徐华
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          住所:                    北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层
          经办会计师:              金鑫、李炜
          联系电话:                027-87819677
          传真:                    027-87812377


(五)    评估机构:                中京民信(北京)资产评估有限公司
          法定代表人:              周国章
                                    北京市海淀区知春路 6 号锦秋国际大厦 7 层 A03
          住所:
                                    室
          经办评估师:              王建春、赵士威
          联系电话:                (010)82330610、(010)82961362
          传真:                    (010)82961376


(六)    股票登记机构:            中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
                                    上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦
          住所:
                                    36 楼
          联系电话:                (021)58708888
          传真:                    (021)58899400


(七)    保荐人(主承销商)
                             招商银行深纺大厦支行
          收款银行:
          住所:                    深圳市华强北路 3 号深纺大厦 B 座 1 楼
          户名:                    招商证券股份有限公司
          账号:                    819589051810001

 三、公司与本次发行有关当事人之间的关系

      公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级
 管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。


 四、本次发行上市的重要日期

 初步询价日期           2020 年 9 月 8 日


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刊登发行公告日期       2020 年 9 月 10 日
申购日期               2020 年 9 月 11 日
缴款日期               2020 年 9 月 15 日
股票上市日期           本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市


五、本次战略配售情况

     本次发行股票数量为 10,500.00 万股,约占公司发行后总股本的 22.58%,本
次发行后公司总股本为 46,500.00 万股。其中,战略配售发行数量为 2,100 万股,
占本次发行数量的 20%。

     本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投和其他战略投资者组成,跟
投机构为招商证券投资有限公司,其他战略投资者的类型为:与发行人经营业务
具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。


六、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况

     保荐机构安排相关子公司招商证券投资有限公司参与本次发行战略配售,配
售数量跟投比例为本次发行股票数量的 4%,即 420 万股。本次跟投获配股票的
限售期为 24 个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。




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                           第四节 风险因素
     投资者在评价公司本次发行股票时,除本招股说明书提供的其他各项资料
外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。


一、与华中农大相关的风险

      (一)与华中农大进行合作研发的风险

     1、与华中农大终止合作研发的风险

     合作研发模式是兽用生物制品行业内主流的研发模式,华中农大在动物疫病
防控领域具有深厚的学术积淀,拥有农业微生物学国家重点实验室等基础理论研
究平台,是我国动物疫病防控领域的重要教学和研究基地;公司实际控制人为陈
焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶长发等七名自然人,陈焕春
院士等人在华中农大担任教职,同时华中农大通过华农资产公司间接持有发行人
的股份。因此,公司将华中农大列为合作研发模式的首选合作对象。

     在公司发展过程中,与华中农大合作研发对提升公司基础研究水平有积极作
用。尽管公司具有独立的产品研发能力,并与华中农大签订了多项合作协议,按照
协议约定向华中农大支付一定金额的前期研究费用,但华中农大一旦与公司终止
合作关系、改变合作模式或者背离合作宗旨,可能在一定时期内对公司产品研发
产生不利影响。

     2、对于合作研发成果权属产生纠纷的风险

     发行人目前已取得 32 项新兽药注册证书,其中与华中农大合作研发取得新
兽药注册证书 27 项,与第三方合作研发取得新兽药注册证书 4 项,独立研发取
得新兽药注册证书 1 项。发行人与华中农大共有的 27 项新兽药注册证书系发行
人与华中农大合作研发、共同申请获得的技术成果,该技术成果属双方共有。

     发行人与华中农大对于合作研发形成的共有知识产权权属均已通过协议进
行明确,仍不排除未来因合作研发协议约定不完善或其他因素导致该等共有知识
产权权属事项产生纠纷。如果未来因该等共有知识产权权属事项产生纠纷,可能


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对发行人的生产经营造成重大不利影响。

     3、取得与华中农大在兽用生物制品领域合作研发项目的方式改变导致研发
费用可能增加的风险

     发行人与华中农大的合作研发属于深度合作的研发模式,在合作研发的过程
中,华中农大主要负责前期基础性研究;公司除了参与前期基础性研究,主要负
责中试研究和临床研究的核心环节;双方共同完成实验室研究。因此,发行人向
华中农大支付较少的前期研究费用,参与研发工作的各方均承担各自工作所需研
发经费。

     为确保发行人与华中农大在兽用生物制品领域合作研发的独立性,发行人在
原有内控制度体系的基础上,制定了《武汉科前生物股份有限公司合作研发管理
制度》,并与华中农大签署了《合作研发框架协议》。未来发行人参与与华中农大
合作研发的项目,将通过竞争性谈判方式取得,发行人及其他有意向合作方根据
华中农大发布的合作研发需求进行报价,华中农大将组织评审小组确定最终合作
研发对象。因此,发行人若通过竞争性谈判取得与华中农大合作研发的项目,则
可能需要支付较多的研发费用,可能对发行人经营业绩产生不利影响。

      (二)华中农大相关人员在发行人处持股、任职的风险

     1、发行人实际控制人及其他相关人员不在华中农大任职的风险

     陈焕春、何启盖、方六荣、吴斌等多位教授系华中农大教职工,在华中农大
工作时间均已超过 20 年,并作为项目负责人参与与发行人合作研发的项目。

     由于陈焕春、何启盖、吴斌、方六荣是参与与发行人合作研发的主要研发人
员,该等人员也是我国兽用生物制品领域的权威专家,具有较强的研发能力,并
且在客观上会对发行人与华中农大合作起到一定促进作用。如果该等实际控制人
不再继续在华中农大任职,可能导致华中农大与科前生物合作研发成果的数量下
降等情况,进而对发行人的生产经营造成不利影响。

     2、公司与华中农大之间存在持股、任职等情形可能导致的风险

     陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲、叶长发、魏燕鸣、刘正

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飞、曹胜波、周锐等 11 名华中农大现任或曾任教职员工持有发行人股份,其中
陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴美洲担任发行人董事,吴斌、叶长发担任
发行人监事。上述人员目前在发行人任职和持股已取得华中农大同意,符合教育
部等相关部门以及华中农大关于党政干部、大学教师、职工对外兼职、创业的相
关规定。

     但若未来国家政策对高校教师对外投资、兼职的规定发生变化,则可能导致
相关人员在发行人处投资、兼职需要进行规范调整,可能对发行人的生产经营造
成一定影响。

      (三)华中农大将共有技术成果许可第三方使用可能导致产品竞

争逐步加大的风险

     将新兽药注册证书和生产技术许可给部分企业使用,提高产品的知名度和影
响力,是兽用生物制品企业一种通行的竞争策略和行业惯例。

     发行人与华中农大合作研发取得 27 项新兽药注册证书,根据发行人与华中
农大签署的相关协议,华中农大及华农资产公司有权许可第三方使用共有技术成
果,但在同一时期内许可使用的第三方超过五家,则需获得发行人同意。如果华
中农大许可第三方使用共有技术成果,会导致市场上竞争对手增加,产品竞争可
能加剧,从而对公司生产经营造成不利影响。

      (四)华中农大厂房移交后可能导致少量产品无法顺利生产的风



     发行人与华中农大签订的《资产移交协议》和《<资产移交协议>之补充协议》,
约定以 2019 年 12 月 31 日作为移交日将华中农大厂房移交给华中农大。

     2019 年 12 月 23 日,发行人与华中农大签署了《资产移交确认书》,双方确
认,自本确认书签署盖章之日起,华中农大厂房相关的房产及配套设备已按现状
移交给华中农业大学接收并管理。

     在华中农大厂房移交前,发行人已根据公司生产、存储条件,储备约 6 个月


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马立克氏病活疫苗(814 株)产品,并且待募投项目动物生物制品产业化项目建
成后,发行人将把鸡马立克氏病活疫苗(814 株)转移到新厂房生产,但华中农
大厂房移交后可能导致鸡马立克氏病活疫苗(814 株)产品在短时间内将无法生
产,可能对发行人生产经营产生不利影响。

       (五)华中农大对外许可猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫

苗(HB-98 株)可能导致的风险

     报告期内,发行人通过技术实施许可的方式取得华中农大猪伪狂犬病灭活疫
苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)两项技术成果使用权,该两项技术成果产生
的收入占营业收入的比例分别为 41.16%、35.70%和 28.34%,占比较高。

     华中农大是猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)的新兽药
注册证书的署名单位之一,拥有相关技术成果的知识产权,并可向兽用生物制品
生产企业转让相关技术成果。目前,除发行人外,华中农大未向其他兽用生物制
品生产企业转让上述技术成果。

     若华中农大未来将猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)技
术成果转让给其他企业,可能导致发行人相应产品的竞争加剧,从而对公司生产
经营造成不利影响。

二、技术研发的风险

       (一)技术创新的风险

     公司建立了国内领先水平的研发技术队伍。截至本招股说明书签署日,公司
共取得32项新兽药注册证书,处于行业领先地位。兽用生物制品的研发具有周期
长、难度大的特点,一项新产品的研发需要经过基础研究、实验室研究、中试生
产、临床试验等多个阶段,并且产品研制完成后还需向主管部门申请新兽药注册
证书和兽药产品批准文号,才可进行生产销售,因此新产品的研发具有较高的风
险。

     虽然自成立以来,公司即致力于研发创新,不断开发新产品,为公司的业务
开展和市场开拓提供了保障,但即使新产品研发成功,也可能因为研发周期长,

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竞争对手率先推出产品,失去市场先机,从而使公司面临技术创新风险。


      (二)技术人才流失的风险

     自成立以来,公司即着力于人才培养和人才引进。目前,公司已经拥有了以
博士和硕士为主的研发技术人才队伍,使公司具备了较强的持续创新能力和市场
服务能力。目前,高端的研发人员已经成为兽用生物制品企业能否在市场竞争中
取得优势地位的重要因素。若公司不能保证研发人员队伍的稳定,或出现大量核
心技术人员流失的情况,则公司的研发能力将受到影响,从而对公司的研发创新、
业务开展和持续盈利带来不利影响。


三、经营风险

      (一)经营资质的行政许可风险

     公司主要从事兽用生物制品研发、生产、销售及动物防疫技术服务。根据兽
药行业相关法律、法规的规定,经营企业从事兽用生物制品生产,首先要获得兽
药 GMP 证书(有效期 5 年),然后才能申请兽药生产许可证(有效期 5 年),上述
证书按照行业法规规定具有固定的有效期限。按照相关法律法规的规定,经营企
业在证书有效期届满前,需要换发相关证书。此外,经营企业生产的每一项兽用
生物制品产品,均需获得对应的兽药产品批准文号(有效期 5 年),兽药产品批
准文号同样具有有效期的规定。

     若上述证书和产品批准文号到期前,公司不能顺利完成相关证书和产品批准
文号的换发工作,将对公司继续从事兽用生物制品的生产和销售产生影响。

      (二)生猪养殖业波动导致业绩可能下滑的风险

     报告期内,猪用疫苗是公司主营业务收入的主要来源。猪用疫苗行业业绩受
到下游生猪养殖行业诸多因素的影响,其中生猪价格周期性的波动和生猪偶发性
疫病的发生,均可能导致公司业绩的波动。

     我国生猪养殖产业规模大,年出栏量约7亿头,产值规模超过1万亿元,公司
丰富的猪用疫苗产品种类可以为生猪养殖业提供疫病防控服务。但是我国生猪价


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格存在3-4年波动一次的“猪周期”,在猪价的低谷时期,部分养殖户补栏意愿
和疫苗采购意愿可能下降,对部分猪用疫苗的销售可能产生不利影响。受生猪养
殖业波动的影响,在猪周期影响严重时,公司存在业绩下滑的风险。

     同时,偶发性的生猪疫病发生,如2018年爆发的“非洲猪瘟”,或发生重大
自然灾害,可能导致养殖户补栏意愿下降,生猪存栏量减少,从而对猪用疫苗的
销售产生不利影响,情况严重时会导致公司业绩出现下滑。


      (三)市场竞争风险

     经过多年的发展,公司已经构建了兽用生物制品研发、生产、销售和动物防
疫技术服务的产业链,在兽用生物制品行业取得了领先的市场地位,多项产品的
市场占有率居于行业前列。但随着国内兽用生物制品企业数量的增加,国际知名
厂商和品牌对中国市场的日益重视,兽用生物制品行业的竞争将越发激烈。尽管
公司高度重视产品的持续研发创新和质量管控,但如果公司不能持续提供满足客
户需求的优质产品,销售服务体系不随市场变化做出相应调整完善,则公司存在
因市场竞争而导致持续盈利能力受到不利影响的风险。

     此外,随着行业内新产品、新工艺的陆续出现,若公司现有主要产品效力显
著低于新产品且公司未能及时对产品和工艺进行改进提升,则公司产品存在被替
代的风险,进而对公司经营产生不利影响。


      (四)主要客户协议续期风险

     报告期内,公司与主要客户签订了合作协议。在协议到期前,对产品不议价
的客户,双方一般将继续签订新一轮的合作协议或者补充协议,继续合作,合作
条件发生变化的风险较小;对于到期后需要重新通过协商或招标确定合作关系
的,存在不能续期或合作相关条款发生重大不利变化的风险。如果由于相关领域
的政策发生变化,或业务开展的实际情况发生变化,上述协议到期后无法续签,
将对公司的业务持续性及盈利能力产生不利影响。

      (五)发行人在禽用疫苗及饲料添加剂领域可能面临的风险

     为促进禽用疫苗和饲料添加剂业务的快速发展,发行人招聘了专业的研发人

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员、成立了专门的营销团队,并在技术、人员、资金等各方面进行了充分准备,
为上述业务的发展奠定了良好基础。

     发行人涉足的非强制免疫禽用疫苗和微生态制剂类饲料添加剂领域,主要是
通过市场化手段进行营销,市场竞争非常激烈。尽管公司已经做了充足准备,并
拥有猪用疫苗领域的成功经验,但业务的成功开展是多方面因素共同作用的结
果,发行人可能面临禽用疫苗和饲料添加剂业务发展速度低于预期的风险,从而
影响公司的进一步发展壮大。

      (六)非洲猪瘟导致公司经营业绩下滑的风险

     2018 年下半年起,我国多个地区出现非洲猪瘟确诊病例。非洲猪瘟具有早
期发现难、预防难、致死率高等特点,目前暂无有效的疫苗和治疗方法。根据国
家统计局数据显示,2019 年我国生猪出栏 54,419 万头,比 2018 年下降 21.57%;
截至 2019 年 12 月末,我国生猪存栏数较去年同期下降 27.50%。

     报告期内,公司收入平均约 95%来源于猪用疫苗的销售,公司经营业绩与我
国生猪数量密切相关。2019 年,在我国生猪期末存栏数较上年同期末下降 27.50%
的情况下,公司猪用活疫苗和猪用灭活疫苗销量同比下降 34.56%和 32.82%,公
司营业收入同比下降 30.98%。未来若非洲猪瘟疫情进一步扩散与加重,导致生
猪存栏量进一步减少,从而影响兽用生物制品的总体需求量,使公司经营业绩存
在进一步下滑的风险。

     非洲猪瘟对我国生猪存栏数造成影响,进而对公司经营业绩产生一定影响,
请投资者持续关注国家统计局、农业农村部网站信息等养殖信息及时了解非洲猪
瘟的情况。


      (七)经销商管理风险

     公司主要采取“直销+经销”相结合的销售模式。报告期内,公司经销模式
收入占主营业务收入的比例分别为 56.25%、55.32%和 55.85%,随着公司业务不
断发展、产品不断丰富、销售渠道不断扩展,2019 年公司猪禽疫苗经销商数量
发展到 287 家,处于较高水平。


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     随着公司销售规模的扩大和经销商数量的增加,公司对经销商的组织管理、
培训管理以及风险管理的难度也在加大。若公司对经销商管理不善,可能对公司
产品的市场销售产生不利影响。

      (八)中牧股份生产猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗
(HB-98 株)可能导致的风险

     华中农大与中牧股份是猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)
的新兽药注册证书的署名单位,但根据华中农大与中牧股份签署的《合作协议
书》,中牧股份未经华中农大许可,不得以任何形式向第三方转让生产技术或与
第三方联合生产。

     若未来中牧股份加大猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)
的市场推广力度,加强市场销售渠道建设,或者中牧股份取得华中农大的许可,
将猪伪狂犬病灭活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株)技术成果转让给其他企
业,可能导致发行人相应产品的竞争加剧,从而对公司生产经营造成不利影响。


四、内控风险

      (一)管理风险

     近年来,随着业务规模的不断扩大,公司建立了有效的内部控制体系和管理
制度,公司管理层也积累了丰富的经营管理经验。如果本次公司成功完成首次公
开发行股票并在科创板上市,公司的资产规模、生产能力还将进一步扩大,从而
对公司的管理体系及管理层的能力和经验提出更高要求。若公司的管理模式、管
理体系和管理能力不能适应公司规模扩张带来的变化,则公司未来的经营和管理
可能受到不利影响。

      (二)共同实际控制人控制的风险

     自成立之日起,公司即由陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲
和叶长发七人共同管理,本次发行前七人合计持有公司73.10%股份,为公司的共
同实际控制人,控股比例较高。报告期内,公司股权结构稳定,未发生变化,公
司治理规范。但上述共同实际控制人通过其所控制的股份,在股东大会、董事会
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行使表决权,直接或间接影响本公司经营决策,存在其控制行为有可能损害公司
及其他股东利益的风险。

     此外,为确保公司控制权稳定,陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、
吴美洲和叶长发七人共同签署了《一致行动人协议》,明确了在未来较长时期内
的一致行动关系并作出承诺,但若公司共同控制人内部发生不可调和的矛盾,公
司共同控制结构将受到影响,从而有可能对公司的管理决策造成重大不确定影
响。


五、财务风险

       (一)净资产收益率下降的风险

     本次发行完成后,随着募集资金的到位,公司的净资产将显著增加。鉴于募
集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,募集资金产生预期收益需要一定的
时间,公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步,可能导致净
资产收益率较以前年度有所下降,产生净资产收益率下降的风险。


       (二)销售毛利率下降的风险

     目前,公司所处行业销售毛利率水平较高,以普莱柯和瑞普生物披露的数据
为例,2017 年-2019 年,同行业可比上市公司猪用疫苗的平均销售毛利率分别为
77.19%、82.33%和 78.01%,而公司同期猪用疫苗销售毛利率分别为 85.55%、
85.70%和 80.94%。

     行业销售毛利率处于较高水平,主要是受行业技术门槛高、产品研发投入大、
创新性的兽用生物制品需求大等因素影响,兽用生物制品产品价格相对较高而成
本控制较好。如果上述因素发生不利变化,市场竞争不断加剧,将会使疫苗产品
的价格下降,公司产品销售毛利率也随之下降,进而使公司盈利能力下降。若公
司不能及时推出契合市场需求的新产品,则公司销售毛利率水平存在因为行业竞
争加剧等不利因素而下降的风险。

       (三)税收政策风险


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     报告期内,公司作为国家高新技术企业,享受企业所得税按照 15%进行缴纳
的税收优惠政策。公司已经于 2017 年 11 月 28 日再次取得高新技术企业证书,
有效期为三年,到期日为 2020 年 11 月 27 日,享受企业所得税按照 15%进行缴
纳的期间为 2017 年-2019 年。

     如果未来该项优惠政策发生变化,公司将不能享受该税收优惠;或者公司在
以后年度的评审中未能满足高新技术企业的条件,将不能继续享受该税收优惠。
上述事项的发生将影响公司整体的经营业绩。

      (四)应收账款风险

     2019 年 12 月 31 日,发行人账面应收账款余额为 9,939.74 万元。截至 2020
年 4 月 30 日,发行人 2019 年末应收账款回款比例为 67.62%,主要是因为 2018
年下半年,国内爆发“非洲猪瘟”疫情,发行人的部分客户经营受到影响,回款
进度延缓。发行人应收账款尚未回收的主要客户,均为大型生猪养殖企业,规模
较大、信誉较好、抗风险能力较强。若“非洲猪瘟”疫情进一步扩大或者客户经
营情况等发生不利变化,将导致公司面临应收账款坏账的风险。

六、产品质量风险

     产品质量是公司的生命线。若公司产品质量出现问题,不仅会对公司的声誉、
品牌产生严重的负面影响,而且严重时会导致客户的质量纠纷甚至监管部门的行
政处罚。虽然公司建立了完整的质量管理和质量保证体系,严格执行兽药 GMP
的相关规定,且公司的每批产品均检验合格后才可对外销售,但若公司出现产品
质量管控不当或操作失误等情况,公司可能会出现产品质量风险,进而损害公司
的持续盈利能力。


七、发行失败风险

     公司本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人经营业绩、投资
者对本次发行方案的认可程度等多种内部、外部因素的影响,存在投资者认购不
足或未能达到预计市值上市条件而导致发行失败的风险。


八、募集资金投资项目风险
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       (一)募集资金投资项目实施风险

     公司本次发行募集资金拟投资于“动物生物制品产业化建设项目”、“动物生
物制品车间技改项目”、“研发中心建设项目”、“营销与技术服务网络建设项目”、
“信息化建设项目”、“科研创新项目”、“补充流动资金”等7个项目,募集资金
投资项目的顺利实施将有利于增强公司核心竞争能力,提高公司盈利能力,实现
公司规模与效益的协调发展。

     虽然公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证,但若出现募集资金
不能如期到位、项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、新建生
产车间不能顺利通过兽药GMP认证、市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理
想、科研创新项目未研发成功等情况,可能影响募集资金投资项目的实施效果。
由于从项目的建设到产生效益有一定的时间周期,如果不能如期完成或顺利实
施,将影响到公司预期收益的实现,因此,公司存在一定的募集资金投资项目实
施风险。


       (二)募集资金投资项目新增产能不能及时消化的风险

     近年来,公司生产规模持续不断扩大,2017年-2019年,公司营业收入分别
达到63,283.49万元、73,530.01万元和50,751.12万元,2019年受“非洲猪瘟”
影响,公司营业收入有所下降。公司本次募集资金主要用于“动物生物制品产业
化建设项目”、“动物生物制品车间技改项目”,项目建成投产后,公司灭活疫苗
和活疫苗的产能将有较大幅度的增加。为保证新增产能及时消化,公司一方面不
断开拓新客户,另一方面进一步加强营销队伍和营销网络的建设,扩大公司销售
区域,提高市场占有率。

     但是,如果公司市场开拓不利、国家政策环境发生变动、市场需求发生重大
不利变化或出现行业竞争加剧等情况,公司将面临新增产能不能及时消化的风
险。


       (三)固定资产折旧增加而导致利润下滑的风险

     本次募集资金投资项目完成后,公司固定资产规模及其折旧将大幅增加。虽


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然募集资金投资项目的实施预计将使公司每年净利润增长,但在短期内将导致公
司净资产收益率有一定程度的降低。

     由于募集资金投资项目需要一定的建设期,如果市场环境发生重大变化或公
司不能有效地开拓市场,募集资金项目在投产后没有产生预期效益,则可能会给
公司盈利能力带来不利影响。




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                    第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况

     发行人名称:武汉科前生物股份有限公司

     英文名称:Wuhan Keqian Biology Co.,Ltd

     注册资本:36,000.00 万元

     法定代表人:陈焕春

     成立日期:2001 年 1 月 11 日

     公司住所:武汉市东湖新技术开发区高新二路 419 号

     负责信息披露和投资者关系的部门:董事会秘书和证券部

     联系人:陈慕琳

     邮政编码:430073

     电话号码:(027)81322942

     传真号码:(027)81322942

     互联网网址:http://www.kqbio.com/

     电子信箱:wuhankqbio@kqbio.com


二、发行人设立情况

      (一)有限公司的设立情况

     2001 年 1 月 11 日,陈焕春等 7 名自然人与华中农业大学(以下简称“华中
农大”)共同出资 50.00 万元设立武汉科前动物生物制品有限责任公司(发行人
前身,以下简称“科前有限”)。

     经湖北公信会计师事务有限公司于 2000 年 12 月 26 日出具的鄂公信验字
[2000]第 0217 号《验资报告》验证,截至 2000 年 12 月 26 日,华中农大、陈焕

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春等股东的出资均已缴足。

       2001 年 1 月 11 日,科前有限取得了武汉市工商行政管理局核发的《企业法
人营业执照》,注册号为 4201002172398。

       科前有限设立时的股权结构如下:
 序号                   股东名称             出资额(万元)             出资比例
   1                    华中农大                         22.50              45.00%
   2                       陈焕春                             5.00            10.00%
   3                       方六荣                             4.00             8.00%
   4                       何启盖                             4.00             8.00%
   5                       金梅林                             4.00             8.00%
   6                        吴斌                              4.00             8.00%
   7                       吴美洲                             3.50             7.00%
   8                       叶长发                             3.00             6.00%
                   合      计                               50.00           100.00%


        (二)股份公司的设立情况

       根据大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具大信审字[2014]第5-00224号
《审计报告》,2014年9月5日,科前有限全体股东共同作为发起人签署《武汉科
前生物股份有限公司(筹)发起人协议书》,同意将科前有限整体变更为股份有
限公司,以科前有限截至2014年3月31日经审计净资产为基础,折为股份公司股
本7,500.00万股(每股面值1.00元),其余净资产计入资本公积。科前有限整体
变更设立为武汉科前生物股份有限公司(即“公司”、“科前生物”)后,各股东
(即发起人)的持股比例不变。

       2014年9月21日,科前生物召开了创立大会暨第一次股东大会,审议通过了
股份公司设立事宜。

       2014年9月5日,经大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的大信验字[2014]
第5-00018号《验资报告》验证,截至2014年9月5日,科前生物发起人认缴的注
册资本均已缴足。

       2014年9月22日,科前生物办理了本次整体变更的工商登记手续。

       本次整体变更后,科前生物的股权结构如下:



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 序号                 股东名称               持股数量(万股)           持股比例
   1                华农资产公司                     1,625.0898             21.67%
   2                       陈焕春                      1,476.2598             19.68%
   3                       金梅林                        764.1214             10.19%
   4                       何启盖                        691.1111              9.21%
   5                        吴斌                         691.1111              9.21%
   6                       方六荣                        691.1111              9.21%
   7                       吴美洲                        595.5450              7.94%
   8                       叶长发                        573.0446              7.64%
   9                       徐高原                         73.3749              0.98%
  10                       张锦军                         48.7517              0.65%
  11                       汤细彪                         48.7517              0.65%
  12                       李江华                         44.1065              0.59%
  13                       魏燕鸣                         43.2186              0.58%
  14                       陈关平                         37.5016              0.50%
  15                       刘正飞                         28.8547              0.38%
  16                       曹胜波                         28.8547              0.38%
  17                       黄青伟                         28.8547              0.38%
  18                        周锐                          10.3370              0.14%
                    合计                               7,500.0000           100.00%


        (三)报告期内的股本和股东变化情况

       报告期内发行人全体股东按原持股比例进行了一次增资,具体情况如下:

       2018 年 9 月 13 日,科前生物召开股东大会审议同意公司注册资本由
7,500.00 万元增加至 36,000.00 万元,其中以未分配利润转增股本 28,500.00
万元。本次增资已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了大信审
字[2018]第 5-00390 号《审计报告》。

       经大信会计师事务所(特殊普通合伙)于 2018 年 9 月 30 日出具的大信验字
[2018]第 5-00022 号《验资报告》验证,截至 2018 年 9 月 13 日,陈焕春等 17
名自然人股东以及华农资产公司出资已缴足。

       2018 年 12 月 19 日,科前生物办理了企业国有产权登记。

       2019 年 1 月 11 日,财政部作出《关于批复华中农业大学所属武汉科前生物
股份有限公司国有股权管理方案的函》(财科教函[2019]1 号),同意科前生物
国有股权管理方案,确认科前生物的总股本为 36,000.00 万股,其中华农资产公
司(国有股东)持有 7,800.4310 万股,占总股本 21.67%。
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     2018 年 12 月 17 日,科前生物在武汉市工商行政管理局办理了本次增资的
工商变更登记手续。

     本次增资完成后,科前生物的股权结构为:

    序号                   股东名称            持股数量(万股)            持股比例
      1               华农资产公司                       7,800.4310               21.67%
      2                     陈焕春                       7,086.0470               19.68%
      3                     金梅林                       3,667.7827               10.19%
      4                     何启盖                       3,317.3333                9.21%
      5                      吴斌                        3,317.3333                9.21%
      6                     方六荣                       3,317.3333                9.21%
      7                     吴美洲                       2,858.6160                7.94%
      8                     叶长发                       2,750.6141                7.64%
      9                     徐高原                         352.1995                0.98%
      10                    张锦军                         234.0081                0.65%
      11                    汤细彪                         234.0081                0.65%
      12                    李江华                         211.7112                0.59%
      13                    魏燕鸣                         207.4493                0.58%
      14                    陈关平                         180.0077                0.50%
      15                    刘正飞                         138.5026                0.38%
      16                    曹胜波                         138.5026                0.38%
      17                    黄青伟                         138.5026                0.38%
      18                     周锐                            49.6176               0.14%
                  合计                                  36,000.0000             100.00%


三、报告期内重大资产重组情况

     (一)收购科缘生物 30.00%股权

     报告期内发行人不存在重大资产重组情况,但存在如下股权收购:

     为进一步完善公司股权架构,加强对子公司的控制,促进经营发展,科前生
物收购康超等 6 名自然人股东合计持有的科缘生物 30%股权。

     经同致信德(北京)资产评估有限公司出具的同致信德评报字(2018)第
E0004 号《资产评估报告》评估确认,截至 2017 年 12 月 31 日,科缘生物净资
产评估值为 329.23 万元。

     2018 年 7 月 15 日,科前生物分别与康超、孙小美、钱平、王杨波、刘学芹
和滑亚锋签署《股权转让协议》,康超、孙小美、钱平、王杨波、刘学芹和滑亚
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 锋分别将其持有的科缘生物 7.00%、7.00%、5.00%、5.00%、3.00%和 3.00%的股
 权作价 23.05 万元、23.05 万元、16.46 万元、16.46 万元、9.88 万元和 9.88
 万元转让给科前生物。

       本次收购完成后,科前生物持有科缘生物 100.00%股权。

       2018 年 7 月 23 日,科缘生物在武汉市工商行政管理局办理了本次股权转让
 的工商变更登记手续。

       (二)科缘生物少数股东的基本情况

       1、科缘生物的成立背景及 6 名自然人股东的入股原因

       2014 年,发行人看好微生态制剂行业的发展前景,决定设立科缘生物从事微
 生态制剂业务。

       科缘生物设立时,钱平为华中农大动物科学技术学院、动物医学院教授,刘
 学芹为华中农大水产学院教授,孙小美为华中农大动物科学技术学院、动物医学
 院科研助理,康超当时为华中农大预防兽医学在读博士,四人均具有一定的科研
 能力;王杨波、滑亚锋为发行人研发人员,拟由发行人派往科缘生物工作。

       发行人为充分利用各方的技术、资源,同时调动骨干员工的积极性,希望上
 述六人能参与投资科缘生物的部分股权,上述六人也看好微生态制剂行业的前景,
 因此同意共同投资设立科缘生物。

       2、科缘生物 6 名自然人股东的基本情况

       根据六名自然人股东提供的资料,其基本情况如下:

序号    姓名           现任职务                            任职经历
                                      (1)2009年至今,任华中农大动物科学技术学院、动物
                 动物科学技术学院、
 1     孙小美                         医学院科研助理;
                 动物医学院科研助理
                                      (2)2014年12月至2018年12月,兼任科缘生物会计。
                                      (1)2003年6月至2004年12月,任华中农大讲师;
                                      (2)2004年12月至2010年12月,任华中农大副教授、硕
                 动物科学技术学院、
 2     钱平                           士生导师;
                 动物医学院教授
                                      (3)2010年10月至今,任华中农大教授、博士生导师;
                                      (4)2014年9月至2018年7月,任科缘生物董事。
                                      (1)2006年7月至2009年12月,任华中农大讲师;
                 华中农大水产学院教
 3     刘学芹                         (2)2010年1月至2016年12月,任华中农大副教授;
                 授
                                      (3)2017年1月至今,任华中农大教授。

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序号    姓名           现任职务                          任职经历
                                     (1)2008年7月至2013年8月,任发行人研发专员、研发
                                     部副经理;
                                     (2)2013年9月至2017年12月,就读于华中农大预防兽
                                     医学专业并获农学博士学位;
                 曾任发行人微生态制
                                     (3)2015年4月至2018年7月、2019年2月至2019年3月,
                 剂研发主管、科缘生
 4     康超                          任科缘生物总经理;
                 物董事长,现任职于
                                     (4)2018年7月至2019年2月,任科缘生物董事;
                 研发中心
                                     (5)2019年2月至2020年5月,任科缘生物董事长;
                                     (6)2018年1月至2020年5月,任发行人微生态制剂研发
                                     主管;
                                     (7)2020年8月起,任职于发行人研发中心。
                 科缘生物生产部经    (1)2010年7月至2015年2月,任发行人研发部研发专员;
 5     王杨波
                 理,2020年6月已离职 (2)2015年3月至2020年6月,任科缘生物生产部经理。
                                     (1)2007年10月至2015年2月,在发行人处从事研发工
                                     作;
 6     滑亚锋    发行人销售人员      (2)2015年3月至2018年1月,在科缘生物从事研发和销
                                     售工作;
                                     (3)2018年2月至今,在发行人处从事销售工作。


 四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况

       本次公开发行股票前,发行人不存在其他证券市场上市或挂牌的情况。


 五、发行人组织结构

       (一)发行人及其实际控制人的股权结构图




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      (二)发行人的组织结构图




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六、发行人控股及参股公司基本情况

     公司拥有 1 家全资子公司、2 家参股公司,其中参股公司博农科已注销。

      (一)武汉科缘生物发展有限责任公司(以下简称“科缘生物”)

公司名称            武汉科缘生物发展有限责任公司 成立时间                 2014 年 9 月 26 日
注册资本            3,366.00 万元                         实收资本       3,366.00 万元
注册地址及主要生
                 武汉市东湖新技术开发区光谷八路 101 号
产经营地
                    生物保健技术及产品的研发;诊疗技术咨询、技术服务;饲料、饲料添
                    加剂的研发、生产、销售、技术服务;消毒剂的生产、销售(凭许可证
经营范围
                    在核定期限内经营)。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可
                    经营)
                                   股东名称                              股权比例
股东构成
                                   科前生物                              100.00%
                                     项目                     2019 年 12 月 31 日/2019 年度
最近一年财务数据                    总资产                               3,461.98
(万元)                            净资产                               3,134.53
                                    净利润                                 106.24

    注:以上数据经致同会计师审计。


      (二)武汉博农科生物制品研发有限公司(以下简称“博农科”)

     1、博农科基本情况

公司名称            武汉博农科生物制品研发有限公司 成立时间               2009 年 3 月 11 日
注册资本            1000 万元                                实收资本    1000 万元
注册地址及主要生
                 武汉市东湖开发区珞狮南路 517 号
产经营地
                    动物生物制品、医药制品研究、开发及技术转让。(国家有专项规定的
经营范围
                    需经审批后方可经营)
                                    股东名称                              股权比例
                           武汉中博生物股份有限公司                         51.00%
股东构成
                                   华农资产公司                             25.00%
                                     科前生物                               24.00%
                            合计                                           100.00%

     博农科已于2016年3月17日完成注销。

     2、武汉中博生物股份有限公司的基本情况

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     武汉中博生物股份有限公司(以下简称“武汉中博”)已于 2018 年 12 月更
名为“国药集团动物保健股份有限公司”,是专业从事动物疫苗及相关兽用生物
制品的研发、生产、销售和技术服务的高新技术企业,主要产品为猪用疫苗和禽
用疫苗。

     3、发行人参股博农科的背景

     武汉博农科生物制品研发有限公司(以下简称“博农科”)是武汉中博与发
行人、华农资产公司共同出资设立的研发平台,旨在加强各方在动物生物制品研
发领域的合作。

     发行人参股博农科,主要是为了加强与外部单位研发团队的技术交流和技术
合作,进一步提升公司研发水平。

     4、博农科注销原因及注销前财务经营状况

     (1)博农科注销原因

     因博农科自 2009 年 3 月设立以来,实际运营未达到预期目标,博农科召开
股东会并做出决议,全体股东一致同意注销公司。

     (2)博农科注销前财务经营状况

     博农科注销前财务经营状况如下表所示:

                                                                                 单位:万元
       项目                2015.3.31/2015 年 1-3 月             2014.12.31/2014 年度
      总资产                                 380.79                                 408.51
      净资产                                 369.13                                 404.42
     营业收入                                      -                                      -
      净利润                                 -35.29                                -109.94
   注:以上财务数据经众环海华会计师事务所(特殊普通合伙)(已更名为“中审众环会计师事务所(特
殊普通合伙)”)审计。


     5、报告期内发行人与武汉中博在业务、技术合作等方面的联系

     (1)报告期内发行人与武汉中博存在业务往来

     2017 年、2018 年和 2019 年,发行人向武汉中博销售少量产品,销售额分别
为 1.40 万元、0.47 万元和 1.59 万元。

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     (2)报告期内发行人与武汉中博不存在技术合作

     报告期内,发行人与武汉中博未签署技术合作协议,双方不存在技术合作。


      (三)惠济生(北京)动物药品科技有限责任公司(以下简称“ 惠

济生”)

     1、惠济生基本情况

成立时间            2019 年 03 月 27 日            注册资本        1,450.00 万元
注册地址            北京市海淀区中关村南大街 8 号 56 号楼 3 层 302
                    技术咨询、技术服务、技术转让、技术开发、技术推广;应用软件服务;
                    软件开发;软件咨询;产品设计;害虫的防治服务。(企业依法自主选
经营范围            择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
                    批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
                    经营活动。)
                    惠济生系由中国兽药协会牵头组织,由中国兽药协会、普莱柯、瑞普生
                    物、发行人、金河生物科技股份有限公司、广东温氏大华农生物科技有
股东构成
                    限公司等动物生物制品生产企业共同出资设立的,其中发行人持股比例
                    为 3.45%。
                                 项目                   2019 年 12 月 31 日/2019 年度
最近一年财务数据
                                总资产                              146.59
(万元)(未经审
                                净资产                              146.59
计)
                                净利润                               11.59

     2、惠济生设立背景、发行人参股惠济生原因

     惠济生系由中国兽药协会牵头组织,由中国兽药协会、普莱柯、瑞普生物、
发行人、金河生物科技股份有限公司、广东温氏大华农生物科技有限公司等动物
生物制品生产企业共同出资设立的,旨在提升兽药产业技术创新能力,促进兽药
产业结构优化升级。

     发行人参股惠济生主要是为了加强与中国兽药协会、同行业企业的技术交流
与合作,进一步提升产品研发创新能力。


七、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际
控制人的基本情况

     (一)实际控制人
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        1、共同实际控制人

        陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶长发七人合计持有公
司股份26,315.0597万股,占本次发行前总股本的73.10%,为公司共同实际控制
人。

        陈焕春先生、金梅林女士、何启盖先生、吴斌先生、方六荣女士、吴美洲先
生和叶长发先生个人信息如下表所示:

 序号          姓名         国籍      永久境外居留权               身份证号码
    1         陈焕春        中国               否             420111195303******
    2         金梅林        中国               否             420106195403******
    3         何启盖        中国               否             510103196604******
    4         吴   斌       中国               否             420700196406******
    5         方六荣        中国               否             420111196911******
    6         吴美洲        中国               否             420106196409******
    7         叶长发        中国               否             420106196011******

        2、共同实际控制人的认定依据

        (1)公司2001年1月设立时,陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴
美洲和叶长发七人合计持有公司55.00%股权;2014年9月股份公司设立时,七人
合计持有公司73.10%股权,此后七人的持股比例未曾发生变化。因此,自公司设
立至今,七人合计直接持股比例始终超过50%,处于绝对控股地位,从而控制发
行人重大的经营决策。

        (2)七人均属于以陈焕春为核心的华中农大动物传染病实验室的科研团队,
大家基于共同的信念和理念创办了科前有限。除了2014年9月召开的创立大会中,
叶长发对筹办费用的议案投了弃权票外(未影响议案通过),七人在过往经营决
策中始终保持一致。

        (3)从公司的实际经营决策情况来看,华农资产公司虽然是公司第一大股
东,但公司的经营决策主要由七人决定,该七人均在公司董事会或监事会任职。
在公司改制为股份公司之前,董事会由5名董事组成,上述七人中的四人担任董
事,在董事会中拥有超过半数的席位;另外三人均担任公司监事。在公司改制为
股份公司之后,董事会由9名董事组成,除3名独立董事以及华农资产公司提名的
1名董事外,其余5名董事均由上述人员担任,在董事会中拥有超过半数的席位;
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监事会除1名职工代表监事由职工代表大会选举产生以外,其余2名监事由上述人
员担任。因此,七人可对发行人的董事会决议及实际经营管理产生重大影响。

     (4)发行人公司治理结构健全、运行良好,多人共同拥有公司控制权的情
况不影响发行人的规范运作。

     (5)为了进一步确认陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和
叶长发七人自公司设立时起即存在的一致行动关系,并确保发行人实际控制权的
稳定,上述七人于2018年11月签署《一致行动人协议》,约定如下:

     ① 各方在处理有关公司经营发展且根据《公司法》等有关法律法规和《公
司章程》需要由公司股东大会、董事会作出决议的事项时均应采取一致行动,以
巩固各方在公司中的控制地位。

     ② 在公司召开董事会或股东大会会议3日之前,应由陈焕春召集各方先进行
协商。除关联交易需要回避的情形外,各方应按照协商一致的原则形成决定;如
无法形成一致意见的,按照过半数的多数人相同意见形成决定。各方形成决定后,
应在股东大会会议上按照该决定表决。如各方担任公司的董事,该等董事应在董
事会会议上按照该决定表决。

     ③ 各方在相关会议中行使提案权时,将根据上述决策机制形成的决定共同
向相关会议提出提案,协议任何一方不会单独或联合他人进行提案;各方在行使
董事与监事的提名权时,将根据上述决策机制形成的决定共同提名董事、监事候
选人,协议任何一方不单独或联合他人进行提名。

     ④ 各方按照协议规定进行的协商应制作记录并提交公司留档保存。任何一
方滥用股东权利给公司或者其他方造成损失的,应当依法承担赔偿责任。

     ⑤ 在各方中任何一方不能参加股东大会会议时,应委托另一人参加会议并
行使投票表决权;如各方均不能参加股东大会会议时,应共同委托他人参加会议
并行使投票表决权。如各方担任公司的董事,其中任何一名董事不能参加董事会
会议时,应委托另一人参加会议并行使投票表决权;如该等董事均不能参加董事
会会议时,应共同委托他人参加会议并行使投票表决权。

     ⑥ 如股东大会所议事项已经董事会审议通过且各方已经在董事会会议召开

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之前形成决定的,则各方均应在股东大会会议上按照该决定表决,无需重新召集
各方协商。

     ⑦ 各方对于协议所述事项应事先充分沟通并按照协议约定的决策机制形成
决定,并保证不会因各方协商而延误相关事项的决策,亦不会延迟对公司相关事
项做出决策的时机。

     ⑧ 各方保持一致行动的期限至公司首次公开发行股票并上市满36个月之日
止。

     ⑨ 各方均承诺自公司首次公开发行股票并上市之日起36个月内,均不转让、
交易或者委托他人管理各方持有的公司股票,也不由公司回购其股份。

     ⑩ 任何一方不履行其在协议项下的义务或者履行其义务不符合约定,导致
协议其他方或公司遭受损失的,守约方有权要求该违约方承担下述违约责任:a、
继续履行协议项下的义务,保持公司控制权稳定性,必要时,违约方所持股份的
表决权由守约方代为行使;b、赔偿给守约方及公司造成的损失,赔偿总额不少
于人民币1,000万元。

     (6)持有发行人5%以上股份的股东华农资产公司及其控股股东华中农大均
出具了《关于不谋求控制权的承诺》:“为保证科前生物控制权的稳定性,本次
发行完成后,其认可并尊重陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴美洲、吴斌和
叶长发作为科前生物实际控制人的地位,不对上述主体在科前生物经营发展中的
实际控制地位提出任何形式的异议。自本次发行完成后60个月内,不以任何形式
谋求成为科前生物的控股股东或实际控制人;不以控制为目的增持科前生物股
份;不与科前生物其他股东签订与控制权相关的任何协议,且不参与任何可能影
响陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶长发七人作为科前生物
实际控制人地位的活动”。

     综上所述,陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶长发七人
始终拥有公司的实际控制权,七人拥有的实际控制权稳定,公司治理结构健全有
效。因此,认定陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶长发七人
为公司的共同实际控制人。


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    3、关于叶长发对筹办费用开支议案投弃权票的说明

     2014 年 9 月 21 日,科前生物召开创立大会暨第一次股东大会,审议通过了
《关于武汉科前生物股份有限公司筹办费用开支情况的报告》,该议案的主要内
容如下:

     “根据武汉科前动物生物制品有限责任公司(以下简称“科前生物”)与各
中介机构签订的协议及科前生物财务部统计,科前生物改制发行上市项目的财务
审计费 170.00 万元整,发行人律师费 165.00 万元整,评估费 25.00 万元整。截
至 2014 年 8 月 31 日,股份公司筹备费用实际发生 172.00 万元整,其中财务顾
问 40.00 万元整,财务审计费 70.00 万元整,发行人律师费 49.50 万元整,评估
费 12.50 万元整。科前生物与长江证券承销保荐有限公司已签署了《武汉科前动
物生物制品有限公司与长江证券承销保荐有限公司总体合同》,就财务顾问费、
保荐费和承销费等事宜做出了相关约定,目前已发生财务顾问费用 40.00 万元。

     上述股份公司筹备费用以及未来基于上市所发生的费用将一并列入公司改
制及发行上市费用。”

     叶长发在创立大会上对筹办费用开支议案投了弃权票,主要因为对该议案情
况不了解,出于谨慎考虑投弃权票,之后向公司了解相关情况后,对该议案没有
异议。

     4、公司实际控制人持有的公司股份是否存在质押或其他有争议情况

     截至本招股说明书签署日,公司实际控制人持有的公司股份不存在质押或其
他有争议的情况。

     (二)实际控制人控制的其他企业

     湖北三湖畜牧有限公司(以下简称“三湖畜牧”)曾经系发行人实际控制人
陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴斌控制的企业,荆州市山湖肥料有限公司
系三湖畜牧全资子公司。

     2020年4月7日, 发行人实际控制人陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴
斌分别与武汉市江夏区金龙畜禽有限责任公司(以下简称“金龙畜禽”)签署《股

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权转让协议》,陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴斌分别将其持有的三湖畜
牧10.40%、10.50%、7.70%、9.50%和2.68%股权转让给金龙畜禽。同日,三湖畜
牧召开股东会同意上述股权转让事宜。

     据查询金龙畜禽官网,金龙畜禽成立于2003年,是一家专业养猪管理公司,
国家核心育种场、省级重点龙头企业、农业部标准化示范场、全国养猪百强优秀
企业。现下辖18个规模化猪场,基础母猪存栏6万头,年产能150万头。金龙畜禽
与发行人及其实际控制人、董事、监事和高级管理人员不存在关联关系。

     截至本招股说明书签署日,发行人实际控制人陈焕春、吴斌、何启盖三人合
计持有三湖畜牧15.34%,对三湖畜牧不构成重大影响。

     1、三湖畜牧

     (1)基本情况

公司名称           湖北三湖畜牧有限公司            成立时间            2004 年 5 月 31 日
注册资本           3000 万元                       实收资本            3000 万元
注册地址及主要
               荆州市三湖管理区天星路 1 号
生产经营地
                   品牌良种猪、种猪的繁育、扩繁、育肥及销售;商品猪育肥及销售;畜
经营范围           牧副产品的经营;饲草种植;饲料加工、销售;农业技术推广及信息咨
                   询服务。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)
                               股东名称                           股权比例
                    武汉市江夏区金龙畜禽有限
                                                                    67.33%
                            责任公司
                                何信龙                              14.00%
股东构成                        陈焕春                               6.67%
                                吴斌                                 6.67%
                                刘望宏                               2.00%
                                何启盖                               2.00%
                                李家连                               1.33%
                      合计                                         100.00%
                                项目                    2019 年 12 月 31 日/2019 年度
主要财务数据(万                总资产                            2,710.51
元)                            净资产                            1,422.50
                                净利润                              -234.39
    注:2019 年财务数据经湖北天道会计师事务有限公司审计。

     (2)三湖畜牧设立目的

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      武汉科前生物股份有限公司                               首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书


           三湖畜牧是由湖北省三星实业总公司于 2004 年改制设立的有限责任公司。
      三湖畜牧成立后,主要从事种猪、仔猪、肥猪的生产销售。

           因看好中国畜牧业的发展前景,2010 年起陈焕春、吴斌、何启盖、金梅林
      和方六荣等人先后通过受让股权的方式投资三湖畜牧。

           (3)三湖畜牧总体规模、畜群存栏数及占栏头数

           2019 年三湖畜牧生猪出栏量为 8,498 头;受“非洲猪瘟”疫情影响,截至
      2019 年 12 月 31 日,三湖畜牧畜群存栏数及占栏头数分别为 172 头、185 头。

           (4)报告期发生交易的具体内容、交易价格及其履行的程序

           ①报告期内与三湖畜牧发生交易的具体内容、交易价格

           2017 年、2018 年和 2019 年,三湖畜牧向发行人采购具体内容和交易价格情
      况如下:

                                                                                    单位:万元、元

                       2019 年度                         2018 年度                         2017 年度
产品名称
           销售收入    销售数量    销售单价   销售收入   销售数量    销售单价   销售收入   销售数量    销售单价
猪用活疫
苗(万头        2.48       1.60        1.55      15.77      10.60        1.49       8.79       6.00        1.46
  份)
猪用灭活
疫苗(万       11.30       7.00        1.61      32.00      21.40        1.50      19.49      11.00        1.77
  ml)
  合计         13.78          -           -      47.77          -           -      28.28          -           -


           2018 年三湖畜牧向发行人采购疫苗金额较 2017 年有较大幅度的增长,主要
      是因为三湖畜牧 2017 年上半年疫苗产品通过其他供应商进行采购,之后部分疫
      苗产品向发行人采购。

           2017 年-2019 年,三湖畜牧采购猪用疫苗的单价略高于发行人相关产品的平
      均销售价格,主要是因为三湖畜牧采购规模较小,并且购买了较多单价高的猪传
      染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联灭活疫苗和猪圆环病毒 2 型灭活疫苗等产品所导
      致的。

           ②报告期内与三湖畜牧发生交易履行的程序
                                                   1-1-69
武汉科前生物股份有限公司                           首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

     报告期内,发行人与三湖畜牧的关联交易已经第二届董事会第十五次会议和
2019 年年度股东大会审议通过。发行人全体独立董事对公司报告期内关联交易
定价公允性及履行法定程序审批情况均发表独立意见,认为报告期内发生的关联
交易属于公司正常经营行为,交易根据市场原则定价公允、合理,符合公司实际
经营情况和未来发展需要,未发生损害其他股东尤其是中小股东利益的情形。

     2、荆州市山湖肥料有限公司

公司名称           荆州市山湖肥料有限公司         成立时间            2009 年 5 月 18 日
注册资本           300 万元                       实收资本            300 万元
注册地址及主要
               江陵县三湖管理区清水口
生产经营地
经营范围           BB 混合肥、有机复合肥生产、销售。
                              股东名称                           股权比例
股东构成
                      湖北三湖畜牧有限公司                        100.00%
                               项目                   2019 年 12 月 31 日/2019 年度
主要财务数据(万               总资产                             156.28
元)                           净资产                             154.43
                               净利润                             -14.79
    注:2019 年财务数据经湖北天道会计师事务有限公司审计。


     3、武汉希籽生物有限公司(以下简称“希籽生物”)

     (1)基本情况

公司名称           武汉希籽生物有限公司           成立时间            2017 年 7 月 6 日
注册资本           10 万元                        实收资本            -
注 册 地 址 及 主 要 武汉市东湖新技术开发区高新大道 888 号高农生物园总部 B 区 1#楼 514
生产经营地           室
                   畜牧养殖及技术服务。(依法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开
经营范围
                   展经营活动)
                              股东名称                           股权比例
股东构成
                               叶长发                             100.00%

    注:截至本招股说明书签署日,希籽生物未开展任何经营活动。


     (2)希籽生物实际经营的业务以及技术服务的具体内容

     根据希籽生物提供的营业执照以及查询国家企业信用信息公示系统,希籽生
物经营范围为畜牧养殖及技术服务。


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武汉科前生物股份有限公司                           首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书


     希籽生物目前尚未开展任何经营业务。

     (3)希籽生物财务经营的基本状况

     根据希籽生物提供的《关于武汉希籽生物有限公司经营情况的说明》,希籽
生物股东尚未实缴出资,公司未开展任何经营活动,公司也未从事与科前生物及
其子公司存在同业竞争的业务。

     4、仙桃市胡场镇三湖养猪场

公司名称         仙桃市胡场镇三湖养猪场       成立时间        2015 年 12 月 16 日
注销日期         2018 年 04 月 09 日
注册地址及主要
               仙桃市胡场镇邓王脑村
生产经营地
经营范围         猪的养殖
                            股东名称                             股权比例
股东构成
                              陈焕春                             100.00%


     (三)其他持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况

     截至本招股说明书签署日,其他持有发行人 5%以上股份的股东是华农资产
经营公司,其持有公司股份 7,800.4310 万股,占本次发行前股本的 21.67%。

                   武汉华中农大资产经营有限
公司名称                                    成立时间                  2007 年 3 月 26 日
                   公司
注册资本           300 万元                       实收资本            300 万元
注册地址及主要
               洪山区狮子山街 1 号
生产经营地
                   授权范围内的经营性资产和对外投资的股权经营、管理、转让、投资,
                   资产托管;高新技术成果转化和产业化;教育投资、咨询服务(不含出
经营范围           国留学);物业租赁;农业初级产品、实验材料与耗材、文化用品的开
                   发与销售(国家有专项规定的项目,需经审批后或凭有效许可证方可经
                   营)
                              股东名称                           股权比例
股东构成
                              华中农大                            100.00%
                                项目                  2019 年 12 月 31 日/2019 年度
主要财务数据(万               总资产                           12,070.56
元)                           净资产                           10,981.79
                               净利润                               105.10
    注:2019年财务数据经湖北三德会计师事务有限公司审计。


八、发行人股本情况
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 武汉科前生物股份有限公司                                 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书


         (一)本次发行前后股本情况

        本 次 发 行 前 公 司 总 股 本 为 36,000.00 万 股 , 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 为
 10,500.00万股。本次发行前后,公司股本结构如下:

                                        发行前                                发行后
        股东类别
                         持股数量(万股)         持股比例        持股数量(万股)     持股比例
一、有限售条件流通股           36,000.0000           100.00%          36,000.0000          77.42%
华农资产公司(SS)              7,800.4310               21.67%        7,800.4310          16.78%
         陈焕春                 7,086.0470               19.68%        7,086.0470          15.24%
         金梅林                 3,667.7827               10.19%        3,667.7827           7.89%
         何启盖                 3,317.3333                9.21%        3,317.3333           7.13%
          吴斌                  3,317.3333                9.21%        3,317.3333           7.13%
         方六荣                 3,317.3333                9.21%        3,317.3333           7.13%
         吴美洲                 2,858.6160                7.94%        2,858.6160           6.15%
         叶长发                 2,750.6141                7.64%        2,750.6141           5.92%
         徐高原                      352.1995             0.98%           352.1995          0.76%
         张锦军                      234.0081             0.65%           234.0081          0.50%
         汤细彪                      234.0081             0.65%           234.0081          0.50%
         李江华                      211.7112             0.59%           211.7112          0.46%
         魏燕鸣                      207.4493             0.58%           207.4493          0.45%
         陈关平                      180.0077             0.50%           180.0077          0.39%
         刘正飞                      138.5026             0.38%           138.5026          0.30%
         曹胜波                      138.5026             0.38%           138.5026          0.30%
         黄青伟                      138.5026             0.38%           138.5026          0.30%
          周锐                        49.6176             0.14%            49.6176          0.11%
 二、A 股社会公众股                        -                 -        10,500.0000          22.58%
        合   计                36,000.0000           100.00%          46,500.0000         100.00%


         (二)本次发行前的前十大股东持股情况

        本次发行前,公司前十名股东及其持股情况如下:

  序号                 股东名称                           持股数量(万股)           持股比例
    1              华农资产公司(SS)                             7,800.4310             21.67%
    2                       陈焕春                                  7,086.0470             19.68%
    3                       金梅林                                  3,667.7827             10.19%
    4                       何启盖                                  3,317.3333              9.21%
    5                        吴斌                                   3,317.3333              9.21%
    6                       方六荣                                  3,317.3333              9.21%
    7                       吴美洲                                  2,858.6160              7.94%
    8                       叶长发                                  2,750.6141              7.64%

                                                1-1-72
武汉科前生物股份有限公司                               首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

 序号                       股东名称                   持股数量(万股)           持股比例
   9                          徐高原                             352.1995               0.98%
  10                         张锦军                                234.0081                0.65%
  11                         汤细彪                                234.0081                0.65%
                        合计                                      34,935.71               97.04%
       注:SS 是“State-owned Shareholder”的缩写,指国有股东。


         (三)本次发行前的前十大自然人股东及其在发行人担任的职务

       本次发行前,公司前十名自然人股东在公司任职的情况如下:

  序号          股东名称          持股数量(万股)           持股比例         在公司任职情况
     1           陈焕春                   7,086.0470               19.68%          董事长
     2           金梅林                   3,667.7827               10.19%         副董事长
     3           何启盖                   3,317.3333                9.21%           董事
     4               吴斌                 3,317.3333                9.21%        监事会主席
     5           方六荣                   3,317.3333                9.21%           董事
     6           吴美洲                   2,858.6160                7.94%           董事
     7           叶长发                   2,750.6141                7.64%           监事
     8           徐高原                     352.1995                0.98%      常务副总经理
     9           张锦军                     234.0081                0.65%         副总经理
     10          汤细彪                     234.0081                0.65%         副总经理
              合计                      27,135.2754                75.38%             -


         (四)战略投资者持股情况

       截至本招股说明书签署日,发行人发行前不存在战略投资者持股情况。

           (五)发行人最近一年新增股东情况

       截至本招股说明书签署日,发行人发行前最近一年不存在新增股东的情况。

           (六)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比



   序号         股东名称                         关联关系                            持股比例
                                与金梅林、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶
       1         陈焕春                                                                    19.68%
                                长发为一致行动人
                                与陈焕春、何启盖、吴斌、方六荣、吴美洲和叶
       2         金梅林                                                                    10.19%
                                长发为一致行动人
       3         何启盖         与陈焕春、金梅林、吴斌、方六荣、吴美洲和叶                  9.21%

                                            1-1-73
武汉科前生物股份有限公司                         首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书


   序号       股东名称                        关联关系                         持股比例
                           长发为一致行动人
                           与陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴美洲和
    4           吴斌                                                                9.21%
                           叶长发为一致行动人
                           与陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、吴美洲和叶
    5          方六荣                                                               9.21%
                           长发为一致行动人
                           与陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣和叶
    6          吴美洲                                                               7.94%
                           长发为一致行动人
                           与陈焕春、金梅林、何启盖、吴斌、方六荣和吴
    7          叶长发                                                               7.64%
                           美洲为一致行动人


        (七)发行人股东公开发售股份的情况

     截至本招股说明书签署日,发行人股东不存在公开发售股份的情况。


九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况

        (一)董事会成员

     截至本招股说明书签署日,公司董事会由九名成员组成,均由股东大会选举
产生,每届任期三年,其中独立董事三名。

     1、陈焕春先生,公司董事长,中国国籍,无境外永久居留权,1953年出生,
博士,教授,博士生导师,中国工程院院士。1975年7月至1984年9月在华中农大
任教;1984年10月至1988年1月就读于德国慕尼黑大学并获博士学位;1988年2
月至1989年1月在德国柏林自由大学国际动物传染病研讨班学习;1989年2月至
1994年10月任华中农大讲师、副教授;1994年11月至2002年12月任华中农大教授、
博士生导师、畜牧兽医学院院长;2003年1月至2007年12月任华中农大教授、副
校长;2007年4月至2017年6月任华中农大农业微生物学国家重点实验室主任;
2008年1月至今任华中农大教授。目前,陈焕春先生在华中农大动物科学技术学
院、动物医学院主要从事相关教学与科研工作。现兼任中国兽医协会会长、华中
农大农业微生物学国家重点实验室学术委员会主任、华中农大生猪健康养殖协同
创新中心主任、中国农业科学院哈尔滨兽医研究所兽医生物技术国家重点实验室
学术委员会主任等职。2001年1月创立公司至今担任公司董事长。现担任公司董
事长,任期至2020年10月7日。


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     2、金梅林女士,公司副董事长,中国国籍,无境外永久居留权,1954年出
生,博士,教授,博士生导师。1977年2月至1980年7月在北京大学就读生物系兽
医生物学专业;1980年8月至2001年1月任华中农大畜牧兽医学院讲师、副教授;
2001年2月至2019年12月任华中农大教授、博士生导师;2004年1月至2016年6月
任华中农大动物科学技术学院、动物医学院预防兽医学系主任;2011年1月至今
任农业部兽用诊断制剂创制重点实验室主任;2018年11月至今任华中农大动物疫
病诊断中心检测实验室副主任。现兼任中国畜牧兽医学会传染病学分会副理事
长、科技部高等级病原微生物生物安全审查委员会委员等职。曾担任公司董事、
副董事长、总经理。现担任公司副董事长,任期至2020年10月7日。

     3、何启盖先生,公司董事,中国国籍,无境外永久居留权,1966年出生,
博士,教授,博士生导师。1993年7月至2006年3月任华中农大助教、讲师、副教
授、硕士生导师;1996年6月至2002年11月任华中农大畜牧兽医学院预防兽医系
系主任;2006年月至今任华中农大教授、硕士和博士生导师;2007年3月至今任
华中农大动物科学技术学院、动物医学院预防兽医系第一党支部和第三党支部书
记;2017年6月至今任华中农大国家家畜工程技术研究中心副主任;2018年11月
至今任华中农大动物疫病诊断中心检测实验室主任。目前,何启盖在华中农大动
物科学技术学院、动物医学院主要从事相关教学与科研工作。现兼任国家生猪产
业技术体系疫病防控研究室岗位科学家、农业部规模化养殖场疫病净化评估认证
专家、国家生猪产业技术创新战略联盟副理事长等职。曾担任公司董事、副总经
理。现担任公司董事,任期至2020年10月7日。

     4、方六荣女士,公司董事,中国国籍,无境外永久居留权,1969年出生,
博士,教授,博士生导师。1996年7月至1998年10月任华中农大助教;1998年11
月至2001年9月任华中农大讲师;2001年10月至2006年12月任华中农大副教授、
硕士生导师;2007年1月至今任华中农大教授、硕士和博士生导师。目前,方六
荣女士在华中农大动物科学技术学院、动物医学院主要从事相关教学与科研工
作。2001年1月至2010年3月担任公司监事;2010年4月至今担任公司董事。现担
任公司董事,任期至2020年10月7日。

     5、吴美洲先生,公司董事,中国国籍,无境外永久居留权,1964年出生,


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硕士,高级实验师。1984年7月至今历任华中农大动物科学技术学院、动物医学
院实验室技术员、实验师、高级实验师;2018年11月至今任华中农大动物疫病诊
断中心检测实验室检测员。目前,吴美洲先生在华中农大动物科学技术学院、动
物医学院主要从事相关实验教学工作。2001年1月至2014年8月担任公司监事;
2014年9月至今担任公司董事。现担任公司董事,任期至2020年10月7日。

     6、杨兵先生,公司董事,中国国籍,无境外永久居留权,1979年出生,硕
士。2001年7月至2006年12月在华中农大图书馆工作;2007年1月至2008年12月任
华中农大国资设备管理处资产科副科长;2009年1月至2014年9月任华中农大国资
设备管理处设备管理与环保安全科科长;2014年10月至2020年6月任华农资产公
司总经理助理;2019年7月至2020年6月任华农资产经营与后勤保障部投资运营中
心副主任,2020年7月起任华中农大深圳营养与健康研究院综合办公室主任。现
担任公司董事,任期至2020年10月7日。

     7、李光先生,公司独立董事,中国国籍,无境外永久居留权,1955年出生,
武汉大学发展研究院教授、博士生导师。现兼任中国科学学与科技政策研究会副
理事长、湖北省科学学与科技管理研究会理事长、百步亭集团有限公司独立董事
等职。现担任公司独立董事,任期至2020年10月7日。

     8、王宏林,公司独立董事,中国国籍,无境外永久居留权,1971年出生,
本科学历,注册会计师、注册资产评估师。现任湖北省长江经济带产业基金管理
有限公司风控法务部高级副总裁。曾任中原无线电厂会计、北京京华信托投资公
司武汉证券营业部财务主管、山东嘉达纺织有限公司财务总监、厦门厦工机械股
份有限公司证券部副经理、顾地科技股份有限公司副总经理和董事会秘书、鄂信
钻石新材料股份有限公司副总经理和董事会秘书、武汉华中会计事务有限责任公
司项目负责人、湖北省长江长鼎产业基金管理有限公司高级副总裁。现担任公司
独立董事,任期至2020年10月7日。

     9、张红兵先生,公司独立董事,中国国籍,无境外永久居留权,1966年出
生,中南财经政法大学法律硕士。现担任湖北瑞通天元律师事务所的合伙人、副
主任。现担任公司独立董事,任期至2020年10月7日。

      (二)监事会成员
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     公司监事会由3名监事组成,任期3年。公司2名非职工代表监事由股东大会
选举产生,1名职工代表监事由公司职工代表大会民主选举产生。

     1、吴斌先生,公司监事会主席,中国国籍,无境外永久居留权,1964年出
生,硕士,教授。1985年7月至1993年8月任湖北省鄂州市农业局助理兽医师、兽
医师、兽医卫生监督员;1993年9月至1996年6月就读于华中农大兽医微生物与免
疫学专业;1996年7月至1998年12月任华中农大讲师;1999年1月至2004年9月任
华中农大副教授;2004年10月至今任华中农大教授;2018年11月至今任华中农大
动物疫病诊断中心检测实验室副主任。目前,吴斌先生在华中农大动物科学技术
学院、动物医学院主要从事相关教学与科研工作。2001年1月至2014年8月担任公
司监事;2014年9月至今担任公司监事会主席。现担任公司监事会主席,任期至
2020年10月7日。

     2、叶长发先生,公司监事,中国国籍,无境外永久居留权,1960年出生,
高中学历。1977年10月至2003年11月在华中农大动物科学技术学院、动物医学院
实验室工作。2003年12月至2017年9月担任公司工会主席;2010年4月至今任公司
监事。现担任公司监事,任期至2020年10月7日。

     3、尹争艳女士,公司监事,中国国籍,无境外永久居留权,1981年出生,
毕业于华中农大预防兽医学专业,硕士。2003年7月起历任公司技术服务部技术
员、质量管理部副经理、经理。现担任公司职工代表监事,任期至2020年10月7
日。

       (三)高级管理人员

     截至本招股说明书签署日,公司高级管理人员共有6人,包括总经理、副总
经理、财务总监和董事会秘书,每届任期三年。

     1、陈慕琳女士,公司总经理、董事会秘书,中国国籍,无境外永久居留权,
1988年出生,毕业于澳大利亚阿德莱德大学,应用经济学硕士。2013年5月至2018
年5月担任公司董事会秘书;2018年6月至今担任公司总经理、董事会秘书,任期
至2020年10月7日。

     2、徐高原先生,公司常务副总经理、研发总监,中国国籍,无境外永久居

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留权,1976年出生,毕业于华中农大动物遗传育种与繁殖专业,农学博士,正高
职高级兽医师。2005年7月至2014年8月担任公司副总经理,分管研发、GMP管理
等工作;2014年9月至2016年10月担任公司总经理,分管研发工作;2016年11月
至今,担任公司常务副总经理、研发总监,主管研发、产品质量管理等工作。现
兼任动物生物制剂创制农业部重点实验室主任、湖北省动物生物制剂工程技术研
究中心主任、中国畜牧兽医学会动物生物制品学分会常务理事、国家兽药产业技
术创新联盟理事、湖北省动物保健品协会副会长、湖北省微生物学会理事、湖北
省养猪协会理事等职。现担任公司常务副总经理,任期至2020年10月7日。

     3、陈关平先生,公司副总经理,中国国籍,无境外永久居留权,1967年出
生,毕业于华中农大预防兽医学专业,农学博士,高级兽医师。1990年7月至2000
年8月担任湖北农学院教师;2000年9月至2003年7月就读于华中农大药理学专业
并获硕士学位;2003年8月至2004年8月担任温氏集团动物保健品厂研究员;2004
年9月至2008年6月就读于华中农大预防兽医学专业并获博士学位;2008年7月至
今担任公司副总经理,主管公司生产工作。现担任公司副总经理,任期至2020
年10月7日。

     4、汤细彪先生,公司副总经理,中国国籍,无境外永久居留权,1980年出
生,毕业于华中农大预防兽医学专业,农学博士,高级兽医师。2009年2月起任
副总经理,主管公司销售工作。现担任公司副总经理,任期至2020年10月7日。

     5、张锦军先生,公司副总经理,中国国籍,无境外永久居留权,1974年出
生,本科学历。1997年9月至2004年12月担任武汉科诺生物农药有限公司南方办
事处经理;2005年1月至2008年1月担任易克斯特农药(南昌)有限公司总经理;
2008年2月至2011年1月担任瑞普生物市场部总经理;2011年2月至今担任公司副
总经理,主管公司销售工作。现任公司副总经理,任期至2020年10月7日。

     6、钟鸣先生,公司副总经理、财务总监,中国国籍,无境外永久居留权,
1983年出生,澳大利亚莫纳什大学金融学硕士,华中农大兽医硕士,中级经济师。
曾担任长江证券资金营运部债券投资经理、资产管理总部债券投资高级经理。
2014年9月至2018年5月担任公司财务总监;2018年6月至今担任公司副总经理、
财务总监,任期至2020年10月7日。

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      (四)核心技术人员

     截至本招股说明书签署日,发行人的核心技术人员共11人,分别为陈焕春、
金梅林、何启盖、方六荣、吴斌、徐高原、汤细彪、陈关平、周明光、张华伟和
郝根喜。

     1、核心技术人员简况

     (1)陈焕春先生、金梅林女士、何启盖先生、方六荣女士和吴斌先生的个
人简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”
之“(一)董事会成员”和“(二)监事会成员”。

     陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴斌等五人是动物疫病防控领域的专家,
同时是发行人的创始股东、共同实际控制人,是发行人主要知识产权的发明人之
一。虽然该等人员未参与发行人的具体研发工作,但会通过参加发行人研发工作
会议的方式对发行人的研发工作进行指导,对发行人的研发战略和方向发挥重要
作用,因此发行人新增加陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴斌等五人认定为
核心技术人员。

     (2)徐高原先生,农学博士,正高职高级兽医师,公司常务副总经理、研发
总监,个人简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简
要情况”之“(三)高级管理人员”。

     自加入公司以来,徐高原先生作为研发技术负责人,主持和参与10余项新产
品、新技术的研发工作,共获得4项新兽药注册证书、获授权27件国家发明专利,
发表论文20余篇;主持“十三五”国家重点研发计划、“十二五”国家科技支撑
计划、“十一五”国家科技支撑计划、国家发改委战略性新兴产业项目、国家农
业科技成果转化项目、湖北省技术创新专项重大项目及武汉市重大科技成果转化
专项等10多项科研项目;参与国家发改委绿色农业生物制品等高技术产业项目、
湖北省重大科技计划项目、湖北省产业化项目及及武汉市产业化项目等。

     徐高原先生获得1项国家科技进步奖二等奖、5项湖北省科技进步奖一等奖、
1项湖北省科技成果推广一等奖,先后被评为武汉市科技管理先进个人、武汉市
“黄鹤英才”计划、湖北省双创战略团队-科技创新战略团队带头人、湖北省重

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大人才工程“123”企业家人才、湖北省新世纪高层次人才等荣誉。

     (3)汤细彪先生,农学博士,高级兽医师,公司副总经理,个人简历详见
本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“(三)
高级管理人员”。

     近年来,汤细彪先生作为项目主持人和主要完成人共获授权6件国家发明专
利,参加公司7项新兽药的研发、临床试验工作,并主持负责疫苗产品的市场应
用和技术推广;先后参与了国家公益性行业(农业)科研专项“猪鸡主要疫病综
合免疫技术研究与示范”、国家自然科学基金项目“副猪嗜血杆菌cdtABC基因簇
的功能鉴定及其细菌持续感染与致病过程中的作用研究”、国家自然科学基金重
点项目“肠外致病性大肠杆菌基因组学与分子致病机理研究”、湖北省创新创业
战略团队建设项目“猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联苗研究与产业化”、湖
北省技术创新专项重大项目“猪伪狂犬病gE基因缺失灭活苗(HNX-12株)研究”
等课题的研究。

     汤细彪先生参与科研项目“副猪嗜血杆菌病灭活疫苗的推广应用”获得湖北
省科技成果推广三等奖。

     (4)陈关平先生,农学博士,高级兽医师,公司副总经理,个人简历详见
本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“(三)
高级管理人员”。

     自加入公司以来,陈关平先生作为发明人共获授权3件国家发明专利,获得1
项新兽药注册证书、1项兽药产品批准文号;主持了国家科技支撑计划“细菌性
疫苗高密度培养技术研究与示范”、参与了湖北省重大科技计划项目“动物用重
要生物制品产业化”、湖北省创新创业战略团队建设项目“猪传染性胃肠炎、猪
流行性腹泻二联苗研究与产业化”、湖北省技术创新专项重大项目“猪伪狂犬病
gE基因缺失灭活苗(HNX-12株)研究”等课题的研究。

     陈关平先生主持科研项目“副猪嗜血杆菌病灭活疫苗的推广应用”获得湖
北省科技成果推广三等奖。

     (5)周明光先生,公司研发中心副总监、副总工程师,中国国籍,无境外

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永久居留权,1982 年出生,毕业于华中农业大学预防兽医学专业,农学博士、
高级兽医师。2009 年 8 月至 2010 年 6 月作为访问学者在美国堪萨斯州立大学动
物医学院从事免疫学和新型疫苗研究。2011 年 7 月至今担任公司研发中心副总
监;2017 年 7 月至今担任公司副总工程师。

     近年来,周明光先生作为主持人和主要完成人共获授权8件国家发明专利、4
项新兽药注册证书,发表论文7篇;主持了湖北省技术创新专项重大项目 “畜禽
主要细菌性疫病诊断制剂研发与产业化”,参与了十二五农村领域国家科技计划
课题“高致病性蓝耳病等重要家畜疫病新型疫苗的研究与开发项目”、湖北省重
大科技计划项目“动物用重要生物制品产业化”、湖北省创新创业战略团队“腹
泻二联疫苗的研究及产业化项目”等。

     周明光先生参与科研项目“猪链球菌病防控关键技术研究与应用”获得湖北
省科技进步奖一等奖、“副猪嗜血杆菌灭活疫苗的推广应用”获得湖北省科技成
果推广三等奖。

     (6)张华伟先生,公司猪用病毒疫苗研发主管,中国国籍,无境外永久居
留权,1986年出生,毕业于华中农业大学预防兽医学专业,农学博士,高级兽医
师。2017年10月至今担任公司猪用病毒疫苗研发主管。

     张华伟先生作为主要完成人获授权2件国家发明专利,作为主要完成人受理9
件国家发明专利,先后在国内外刊物上发表学术论文17篇;主持中国博士后科学
基金1项、华中农大自主科技创新基金1项、武汉市企业技术创新基金1项,作为
主要完成人参与2项国家自然科学基金面上项目、1项转基因生物新品种培育项目
和1项国家重点研发计划项目。张华伟先生入选武汉市东湖高新区第十二批“3551
光谷人才计划”。

     (7)郝根喜先生,公司猪用病毒疫苗研发项目负责人,中国国籍,无境外
永久居留权,1984年出生,2011年毕业于华中农大预防兽医学专业并获硕士学位,
目前博士在读,中级兽医师。2011年7月至今担任公司猪用病毒疫苗研发项目负
责人。

     近年来,郝根喜先生作为公司猪用病毒疫苗核心研发人员,参与4项新兽药


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研发项目,获得2项新兽药注册证书、3项兽用生物制品临床试验批件;参与湖北
省技术创新专项(重大专项)“猪伪狂犬病gE基因缺失灭活疫苗(HNX-12株)”、
湖北省创新创业战略团队“腹泻二联疫苗的研究及产业化项目”、十二五农村领
域国家科技计划课题“高致病性蓝耳病等重要家畜疫病新型疫苗的研究与开发
项目”等项目研究。

       2、核心技术人员认定依据

       发行人核心技术人员的认定要满足以下标准:与公司签署劳动合同且参与公
司新技术、新工艺、新兽药的研发工作并发挥重要作用的员工;或者虽然未与公
司签署劳动合同,但是是公司主要知识产权的发明人,对公司研发工作作出突出
贡献的相关人员。

       在满足上述标准的情况下,发行人根据生产经营需要和相关人员对公司生产
经营发挥的实际作用综合认定。

       3、陈焕春等5名实际控制人对发行人研发工作进行指导不会违反相关承诺

       陈焕春等5名实际控制人通过参加研发工作会议的方式对发行人研发工作进
行指导,指导的实际内容包括国内外相关技术的研究进展、国内外动物疫病的流
行现状与趋势、公司的研发战略和方向和工艺的改进与提升等。

       陈焕春等5名实际控制人在参加发行人研发工作会议时,主要对发行人研发
工作进行宏观性和方向性的指导,符合《促进科技成果转化法》、《教育部 科
技部关于加强高等学校科技成果转移转化工作的若干意见》等相关法律、法规规
定。陈焕春等5名实际控制人不存在向发行人泄露华中农大的科研成果、不存在
私下将华中农大技术成果交由发行人使用的情形,因此不存在违反相关承诺的情
形。

       (五)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况

       截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员的兼职情况如下:

姓名          公司职位            兼任职务                     兼职单位与公司关系



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   姓名             公司职位                   兼任职务                        兼职单位与公司关系
                                                                      因陈焕春担任公司董事长产生关联
                                荆州市山湖肥料有限公司董事长
                                                                      关系
                                                                      因陈焕春担任公司董事长产生关联
                                武汉红之星智农科技有限公司董事
陈焕春       董事长                                                   关系
                                武汉科缘生物发展有限责任公司董事      公司全资子公司
                                                                      因陈焕春担任公司董事长产生关联
                                新希望独立董事
                                                                      关系
金梅林       副董事长           武汉科缘生物发展有限责任公司董事      公司全资子公司
                                                                      公司董事吴美洲投资、公司股东华农
吴美洲       董事               武汉飞远科技有限公司监事              资产公司控股子公司武汉华农大科
                                                                      技园发展有限责任公司参股的企业
                                武汉图林世纪信息技术有限公司执行
                                                                      因杨兵担任公司董事产生关联关系
                                董事兼总经理
                                武汉华农大科技园发展有限责任公司
                                                                      公司股东华农资产公司控制的企业
                                执行董事兼总经理
                                湖北国科高新技术有限公司董事          公司股东华农资产公司参股的企业
                                武汉华裕新美菌业有限公司董事          公司股东华农资产公司参股的企业
                                武汉联农种业科技有限责任公司董事      公司股东华农资产公司参股的企业
杨兵         董事               武汉康思农生物科技有限公司董事        公司股东华农资产公司参股的企业
                                武汉华农大城乡规划设计院有限公司
                                                                      公司股东华农资产公司参股的企业
                                监事
                                武汉华中农大资产经营有限公司监事      公司股东
                                武汉市耕读茶叶科技开发有限公司董
                                                                      公司股东华农资产公司参股的企业
                                事
                                武汉华农大园林规划设计研究院有限
                                                                      公司股东华农资产公司参股的企业
                                公司董事
李光         独立董事           百步亭集团有限公司独立董事            -
张红兵       独立董事           湖北瑞通天元律师事务所律师            -
                                湖北省长江长鼎产业基金管理有限公
王宏林       独立董事                                                 -
                                司高级副总裁
                                                                      因吴斌担任公司监事会主席产生关
吴斌         监事会主席         荆州市山湖肥料有限公司副董事长
                                                                      联关系
                                武汉希籽生物有限公司执行董事兼总      因叶长发担任公司监事产生关联关
叶长发       监事
                                经理                                  系
             副总经理、财务总
钟鸣                            武汉科缘生物发展有限责任公司董事      公司全资子公司
             监
                                武汉科缘生物发展有限责任公司董事      公司全资子公司
徐高原       常务副总经理       惠济生(北京)动物药品科技有限责任
                                                                      公司参股公司
                                公司监事


          除上述已披露情况外,截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级
   管理人员及核心技术人员均未在其他企业兼职。

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         (六)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲

 属关系

         在公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中,陈焕春与陈慕琳系父
 女关系,金梅林与钟鸣系母子关系。

         除上述的关联关系外,其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间
 不存在亲属关系。

         (七)董事、监事的提名与选聘情况

         发行人现任董事会、监事会成员的提名与选聘情况如下:

                                                     提名与选聘情况
 类别       姓名        职务
                                         提名人             股东大会、董事会、监事会
                                                         2017 年 10 月 8 日 2017 年第二次
           陈焕春     董事长     股东、董事会            临时股东大会,2017 年 10 月 8 日
                                                         第二届董事会第一次会议
                                                         2017 年 10 月 8 日 2017 年第二次
           金梅林    副董事长    同上
                                                         临时股东大会
第二届     何启盖      董事      同上                    同上
董事会     方六荣      董事      同上                    同上
  成员     吴美洲      董事      同上                    同上
             杨兵      董事      同上                    同上
             李光    独立董事    同上                    同上
           张红兵    独立董事    同上                    同上
                                                         2019 年 5 月 1 日 2019 年第二次临
           王宏林    独立董事    同上
                                                         时股东大会
                                                         2017 年 10 月 8 日 2017 年第二次
            吴斌    监事会主席   股东、监事会            临时股东大会,2017 年 10 月 8 日
第二届
                                                         第二届监事会第一次会议
监事会
                                                         2017 年 10 月 8 日 2017 年第二次
  成员     叶长发       监事     股东
                                                         临时股东大会
           尹争艳       监事     职工代表大会选举产生    2017 年 9 月 17 日职工代表大会


 十、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签
 订的协议情况

         截至本招股说明书签署日,公司与高级管理人员及核心技术人员(陈焕春、
 金梅林、何启盖、方六荣、吴斌五人除外)均已签订《劳动合同》和《保密协议》,
 对双方的权利义务进行了约定。报告期内,上述协议均得以良好履行。
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     除前述协议外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未与公司签
订其他协议。


十一、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近
两年的变动情况

      (一)董事变动情况

     报告期期初,发行人董事会成员由陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴美
洲、杨兵、李光、张兆国和张红兵9人组成,其中陈焕春任董事长。

     因公司第一届董事会任期届满,2017年10月8日,公司2017年第二次临时股
东大会通过决议,选举陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、吴美洲、杨兵、李光、
张兆国和张红兵9人为公司第二届董事会成员。2017年10月8日,公司第二届董事
会第一次会议通过决议,选举陈焕春为董事长。

     2019年4月,公司独立董事张兆国因个人原因辞去董事职务。2019年5月1日,
公司2019年第二次临时股东大会通过决议,同意独立董事张兆国辞职,同时选举
王宏林为第二届董事会成员,任期自公司股东大会审议通过之日起至本届董事会
届满之日止。

      (二)监事变动情况

     报告期期初,发行人第一届监事会由吴斌、叶长发、尹争艳组成,其中吴斌
任监事会主席,尹争艳为职工代表监事。

     因公司第一届监事会任期届满,2017年10月8日,公司召开2017年第二次临
时股东大会选举吴斌、叶长发为第二届监事会成员。2017年9月17日,公司召开
职工代表大会,选举尹争艳为第二届监事会职工代表监事。2017年10月8日,公
司召开第二届监事会第一次会议,选举吴斌为监事会主席。

      (三)高级管理人员变动情况

     1、高级管理人员变动基本情况


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     报告期期初,发行人高级管理人员为总经理张岳君、常务副总经理徐高原、
副总经理张锦军、副总经理汤细彪、副总经理陈关平、财务总监钟鸣、董事会秘
书陈慕琳。

     因高级管理人员任期届满,2017年10月8日,公司第二届董事会第一次会议
通过决议,聘任张岳君为公司总经理,聘任徐高原为常务副总经理,聘任钟鸣为
财务总监,聘任陈慕琳为董事会秘书,聘任张锦军、汤细彪、陈关平为公司副总
经理。

     2018年3月,张岳君因个人原因辞去总经理职务。

     2018年6月4日,公司第二届董事会第二次会议通过决议,聘任陈慕琳为公司
总经理、钟鸣为公司副总经理。

     2、张岳君个人基本情况、主要贡献及离职对公司的影响

     (1)张岳君的基本情况和从业历程

     张岳君先生,1976年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于华中
农大农业经济管理专业,研究生学历。1999年毕业留校任学生思想政治教育辅导
员,历任华中农大经济管理学院办公室主任、后勤管理处副处长、党委宣传部副
部长、新闻中心主任、新闻发言人,科学技术发展研究院副院长、人文社科处处
长。2016年11月至2018年3月在发行人处担任总经理。

     (2)发行人聘任其担任公司总经理的原因及其分管的具体工作

     张岳君曾担任华中农大经济管理学院办公室主任、后勤管理处副处长、党委
宣传部副部长、新闻中心主任、新闻发言人,科学技术发展研究院副院长、人文
社科处处长,具有丰富的管理经验,公司聘任其担任总经理主要为提高公司管理
水平。

     张岳君担任总经理后,负责公司经营管理事务。

     (3)张岳君对公司的主要贡献、离职原因及对公司的影响

     张岳君在担任发行人总经理期间,张岳君发挥了管理方面的才能,公司的管
理水平得到了一定提升。

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         2018年3月,张岳君欲自行创业以谋求更大的发展,向公司提出辞职,其总
  经理职位由熟悉公司运营的董事会秘书陈慕琳接任,公司内部管理未受到张岳君
  离职的影响。此外,公司研发、生产、销售等工作在张岳君到公司任职之前已有
  专门的副总经理负责,其中研发由常务副总经理徐高原负责,生产由副总经理陈
  关平负责,销售由副总经理张锦军和汤细彪负责,上述副总经理长期负责发行人
  相关业务,具有丰富的管理经验,保障了公司生产经营的稳定。张岳君离职并未
  对公司生产经营造成重大不利影响。

         (四)核心技术人员变动情况

         公司原核心技术人员邓凤女士因个人原因于2019年6月离职、原核心技术人
  员陈博先生因个人原因于2020年3月离职、原核心技术人员康超先生因个人原因
  于2020年5月离职(后于2020年8月入职发行人)。除此之外,最近2年,公司其
  他核心技术人员不存在离职等重大变动情形。

         邓凤女士主要负责宠物疫苗的研发工作,其离职对公司主营业务无重大影
  响;陈博先生主要负责猪用细菌性疫苗研究工作,其离职后原来负责的研发项目
  已交接给核心技术人员周明光负责;康超先生主要负责微生态制剂研究工作,其
  离职对公司主营业务无重大影响。


  十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资
  情况
姓名       公司职务          主要被投资单位名称        持股比例      被投资单位与发行人关系
                                                                   发行人实际控制人陈焕春、金
                       湖北三湖畜牧有限公司                6.67%   梅林、何启盖、方六荣、吴斌
陈焕春      董事长                                                 曾经控制的企业
                       武汉红之星智农科技有限公                    公司董事长陈焕春担任董事的
                                                           9.00%
                       司                                          企业
                                                                   公司董事吴美洲担任监事、公
                                                                   司股东华农资产公司控股子公
吴美洲       董事      武汉飞远科技有限公司                2.00%
                                                                   司武汉华农大科技园发展有限
                                                                   责任公司参股的企业
                                                                   发行人实际控制人陈焕春、金
何启盖       董事      湖北三湖畜牧有限公司                2.00%   梅林、何启盖、方六荣、吴斌
                                                                   曾经控制的企业
                       武汉图林世纪信息技术有限                    公司董事杨兵担任执行董事兼
杨兵         董事                                         90.00%
                       公司                                        总经理的企业


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姓名        公司职务         主要被投资单位名称        持股比例        被投资单位与发行人关系
                         武汉今朝友上科技发展有限
                                                           8.00%   已注销
                         公司
                         武汉华中会计事务有限责任
                                                           4.00%   -
                         公司
王宏林      独立董事
                         鄂信钻石新材料股份有限公
                                                           0.65%   -
                         司
                         湖北新天龙种猪有限公司           18.00%   -
                                                                   发行人实际控制人陈焕春、金
吴斌       监事会主席    湖北三湖畜牧有限公司              6.67%   梅林、何启盖、方六荣、吴斌
                                                                   曾经控制的企业
                         湖北健龙畜牧有限公司              5.00%   -
                                                                   公司监事叶长发担任执行董事
叶长发        监事       武汉希籽生物有限公司            100.00%
                                                                   兼总经理的企业

         除上表所列董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况外,
  公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他对外投资情况。公司
  董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的上述对外投资与发行人不存在利益
  冲突的情况。


  十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲
  属持股份情况

         截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
  及其近亲属的持股情况如下:

                                                        持股数量              占发行前
    姓名              公司职务        持股方式
                                                        (万股)            总股本的比例
   陈焕春              董事长         直接持股            7,086.0470                  19.68%
   金梅林             副董事长        直接持股            3,667.7827                  10.19%
   何启盖               董事          直接持股            3,317.3333                   9.21%
   方六荣               董事          直接持股            3,317.3333                   9.21%
   吴美洲               董事          直接持股            2,858.6160                   7.94%
    吴斌             监事会主席       直接持股            3,317.3333                   9.21%
   叶长发               监事          直接持股            2,750.6141                   7.64%
   徐高原        常务副总经理         直接持股               352.1995                  0.98%
   张锦军             副总经理        直接持股               234.0081                  0.65%
   汤细彪             副总经理        直接持股               234.0081                  0.65%
   陈关平             副总经理        直接持股               180.0077                  0.50%

         截至本招股说明书签署日,上述持股均不存在质押、冻结或诉讼纠纷的情况。



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十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况

      (一)薪酬组成、确定依据

     公司董事(除独立董事外)目前未在公司领取薪酬,独立董事薪酬为固定金
额的津贴。

     公司监事会主席吴斌、监事叶长发目前未在公司领取薪酬,职工代表监事尹
争艳的薪酬由基本工资和绩效工资组成,绩效工资根据年度的考核情况确定。

     公司高级管理人员、6名核心技术人员(陈焕春、金梅林、何启盖、方六荣、
吴斌五人除外)实行年薪制,薪酬由基本工资和绩效工资组成,绩效工资根据年
度的考核情况确定。

      (二)履行程序

     公司董事会下设薪酬与考核委员会,负责制定绩效评价标准、程序、体系的
主要方案。董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬方案均按照《公司
章程》等公司治理制度履行了相应的审议程序。

      (三)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额占利

润总额的比重

     报告期各期,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额占利
润总额的比重及变动情况如下:

                                                                                 单位:万元
                                 2019 年度                 2018 年度            2017 年度
        项目
                             金额         增幅         金额         增幅          金额
薪酬总额                      885.77      -19.54%     1,100.83        7.25%       1,064.77
利润总额                   27,830.06      -38.40%    45,179.97       20.05%      37,633.79
薪酬总额/利润总额                           3.18%                     2.44%          2.83%

     报告期内,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额分别
为 1,064.77 万元、1,100.83 万元和 885.77 万元,占利润总额的比例较为稳定。




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        (四)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年的薪

酬情况

       公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年领取收入的情况
如下:

 序号         姓名                       职务                     2019 年薪酬(万元)
  1          陈焕春              董事长、核心技术人员                                    -
  2          金梅林             副董事长、核心技术人员                                   -
  3          吴美洲                      董事                                            -
  4          何启盖               董事、核心技术人员                                     -
  5          方六荣               董事、核心技术人员                                     -
  6           杨兵                       董事                                            -
  7           李光                     独立董事                                      4.76
  8          张红兵                    独立董事                                      4.76
  9          张兆国          独立董事(2019 年 5 月已离职)                          1.59
  10         王宏林          独立董事(2019 年 5 月新聘任)                          3.17
  11          吴斌             监事会主席、核心技术人员                                  -
  12         叶长发                      监事                                            -
  13         尹争艳                      监事                                       32.04
  14         陈慕琳               总经理、董事会秘书                               105.82
  15          钟鸣                副总经理、财务总监                               106.02
                           常务副总经理、研发总监、核心技术人
  16         徐高原                                                                109.42
                                           员
  17         张锦军                    副总经理                                    117.82
  18         陈关平             副总经理、核心技术人员                             107.52
  19         汤细彪             副总经理、核心技术人员                             148.57
  20         周明光                  核心技术人员                                   44.37
  21          陈博          核心技术人员,2020 年 3 月已离职                        23.27
  22          康超                   核心技术人员                                   24.25
  23         张华伟                  核心技术人员                                   26.24
  24          邓凤          核心技术人员,2019 年 6 月已离职                         7.24
  25         郝根喜                  核心技术人员                                   18.92

       除上述收入外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均未在本公
司及其关联企业享受其他待遇和退休金计划。

       1、部分董事未在发行人处领薪原因

       陈焕春、何启盖、方六荣、吴美洲、杨兵等 5 名董事为华中农大教职员工,
均与华中农大签订劳动合同,在华中农大领薪;金梅林董事担任华中农大动物疫
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病诊断中心检测实验室副主任、农业部兽用诊断制剂创制重点实验室主任。上述
6 人仅在发行人处担任董事,在董事会职权范围内对相关事项进行决策,履行董
事的职责,一般不参与公司具体经营管理事务,因此未在发行人处领取薪酬。

     自公司成立以来,陈焕春、金梅林等人履行相关董事职责,从未在发行人处
领薪,各方也都认可该种方式,逐渐形成了不在发行人处领薪的历史惯例。

     上述 6 名董事若在发行人处领取薪酬,也不违反国家法律法规的相关规定。

     2、部分监事未在发行人处领薪原因

     目前,未在发行人处领薪的监事共有 2 名,分别为吴斌和叶长发,上述 2
名监事未在发行人处领薪的原因如下:

     (1)吴斌在华中农大任教,并在华中农大领取薪酬,吴斌未与公司签署劳
动合同,因此未在公司领取薪酬。

     (2)叶长发于 2017 年 9 月辞去在发行人处的全职工作,仅担任监事,未与
公司签订劳动合同,因此自 2017 年 9 月以后未在公司领取薪酬。


十五、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激
励及相关安排

     截至本招股说明书签署日,发行人本次公开发行申报前未制定或实施对董
事、监事、高级管理人员、核心技术人员、员工的股权激励及相关安排。


十六、公司员工及社会保障情况

      (一)员工人数及变动情况

     报告期内,公司(含子公司)员工人数变动情况如下:

       2017 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日         2019 年 12 月 31 日
               656                   678                          601


      (二)员工结构

     截至 2019 年 12 月 31 日,公司(含子公司)共有员工 601 人。

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     1、专业结构

          专业结构                          人数                            比例
      研发及技术人员                        151                            25.12%
          生产人员                          187                            31.11%
          营销人员                          184                            30.62%
      管理及行政人员                         79                            13.14%
          合     计                         601                            100.00%

     2、教育程度

         学历结构                           人数                             比例
       研究生及以上                         150                             24.96%
            本科                            200                             33.28%
            大专                            152                             25.29%
        中专及以下                           99                             16.47%
          合     计                         601                            100.00%


      (三)社会保障制度情况

     公司及子公司实行劳动合同制,员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和
享受权利。依照国家及当地政府的有关规定参加社会保障体系,为员工缴纳了养
老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险、失业保险及住房公积金,切实保障员
工的合法福利待遇。

     1、社保及公积金缴纳人数

                                            社会保险                       住房公积金
         日期           员工人数
                                   已缴纳人数      未缴纳人数    已缴纳人数         未缴纳人数
2019 年 12 月 31 日        601        586              15            591                10

     截至 2019 年 12 月 31 日,发行人未缴纳社会保险的员工为 15 名,占员工总
人数的比例为 2.50%;未缴纳住房公积金的员工人数为 10 名,占比 1.66%。

     个别员工未缴纳社会保险和住房公积金的主要原因如下:

                                                   2019 年 12 月 31 日
                 项目
                                     社会保险(名)               住房公积金(名)
 新入职员工                                   2                             -
 自行申报缴纳员工                             4                             1
 退休返聘员工                                 9                             9
               合计                          15                             10

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     2、主管机构证明

     (1)主管部门对科前生物出具的证明

     2019 年 7 月 31 日,武汉市人力资源和社会保障局东湖新技术开发区分局劳
动监察稽核科出具了《无违规证明》:“武汉科前生物股份有限公司自 2016 年 1
月 1 日至今已在我区办理了社会保险登记,与员工签订了劳动合同,为员工缴纳
了社会保险(包括养老、医疗、工伤、失业、生育保险),无欠费。此期间分局
劳动监察稽核科未接到关于该公司违反劳动保障法律法规的举报投诉”。

     2020 年 4 月 8 日,武汉市人力资源和社会保障局东湖新技术开发区分局劳
动监察稽核科出具了《无违规证明》:“武汉科前生物股份有限公司自 2017 年 4
月 9 日至今已在我区办理了社会保险登记,与员工签订了劳动合同,为员工缴纳
了社会保险(包括养老、医疗、工伤、失业、生育保险),无欠费。此期间分局
劳动监察稽核科未接到关于该公司违反劳动保障法律法规的举报投诉”。

     2020 年 4 月 9 日,武汉住房公积金管理中心省直分中心向发行人出具了《单
位住房公积金缴存证明》:“截止出具证明之日,尚未接到单位职工关于住房公积
金方面投诉事宜”。

     (2)主管部门对科缘生物出具的证明

     2019 年 7 月 31 日,武汉市人力资源和社会保障局东湖新技术开发区分局劳
动监察稽核科出具了《无违规证明》:“武汉科缘生物发展有限责任公司自 2016
年 1 月 1 日至今已在我区办理了社会保险登记,与员工签订了劳动合同,为员工
缴纳了社会保险(包括养老、医疗、工伤、失业、生育保险),无欠费。此期间
分局劳动监察稽核科未接到关于该公司违反劳动保障法律法规的举报投诉”。

     2020 年 4 月 8 日,武汉市人力资源和社会保障局东湖新技术开发区分局劳
动监察稽核科出具了《无违规证明》:“武汉科缘生物发展有限责任公司自 2017
年 4 月 9 日至今已在我区办理了社会保险登记,与员工签订了劳动合同,为员工
缴纳了社会保险(包括养老、医疗、工伤、失业、生育保险),无欠费。此期间
分局劳动监察稽核科未接到关于该公司违反劳动保障法律法规的举报投诉”。

     2020 年 4 月 9 日,武汉住房公积金管理中心省直分中心向科缘生物出具了

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《单位住房公积金缴存证明》:“截止出具证明之日,尚未接到单位职工关于住房
公积金方面投诉事宜”。

       (四)劳务派遣用工情况

       1、发行人报告期内用工情况

     发行人 2017 年不存在劳务派遣用工,2018 年末采用了劳务派遣的用工方式。
截至 2019 年 12 月 31 日,发行人劳务派遣人员共计 32 人,占发行人用工总数(含
劳动合同员工、劳务派遣人员)的 5.06%,主要从事物流发货打包、搬运、接待、
后勤等工作,具有辅助性或可替代性。

       2、发行人使用劳务派遣用工符合规定

     发行人使用劳务派遣用工的范围符合《劳务派遣暂行管理规定》第三条“用
工单位只能在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用被派遣劳动者”的规
定。

     发行人使用劳务派遣用工数量符合《劳务派遣暂行规定》第四条“用工单位
应当严格控制劳务派遣用工数量,使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量
10%”的规定。

       3、合作劳务派遣单位

  派遣单位名称               湖北腾飞人才股份有限公司(872522,新三板挂牌公司)
    派遣资质                        《劳务派遣经营许可证》01(15)2013001
    成立日期                                       2004 年 1 月 15 日
    注册资本                                           2000 万元
    注册地址          武汉经济技术开发区 2C 地块新都国际嘉园 A 栋 2 层 17、18、20、26 室
                      人力资源招聘、猎头、外包、测评;增值电信业务;劳务派遣(劳务派遣
                      经营许可证有效期 2017 年 8 月 8 日至 2020 年 8 月 7 号);企业管理咨询;
                      企业营销策划;企业财税事务咨询;商务信息咨询服务;装卸服务;汽车
                      零部件加工;劳务服务;保洁服务;包装服务(不包含印刷);劳务外包;
    经营范围
                      仓储服务;纸箱加工;道路货物运输;车辆租赁;物业管理;再生资源回
                      收、加工(不含固体废物、危险废物、报废汽车等需经相关部门批准的项
                      目);软件开发;档案管理及咨询服务;档案扫描、整理、数字化及寄存
                      服务。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)




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                           第六节 业务与技术
一、发行人主营业务及其变化情况

      (一)发行人主营业务情况

     公司是一家专注于兽用生物制品研发、生产、销售及动物防疫技术服务的生
物医药企业,主要产品是猪用疫苗和禽用疫苗。2017 年和 2018 年,公司在国内
非国家强制免疫兽用生物制品市场销售收入排名第二、在非国家强制免疫猪用生
物制品市场销售收入排名第一,并分别于 2011 年、2016 年荣获国家科学技术进
步奖二等奖。

     公司建立了以博士和硕士为主、处于国内领先水平的研发技术队伍,在动物
疫病防控生物制品领域的产业化应用研究中取得了较强的领先优势,并在病原学
与流行病学、微生物基因工程、抗原高效表达、病毒悬浮培养、细菌高密度发酵、
抗原浓缩纯化、佐剂与保护剂、多联/多价疫苗、快速诊断与临床服务等多个领
域形成显著优势。在坚持独立研发和创新的同时,科前生物成功实践了与以华中
农业大学为代表的高等院校的产学研合作模式,将科研创新与产业化应用相结
合,并取得多项科研成果。

     截至本招股说明书签署日,公司共取得32项新兽药注册证书,其中与华中农
大合作研发取得新兽药注册证书27项,与第三方合作研发取得新兽药注册证书4
项,独立研发取得新兽药注册证书1项,并获得多项国家级、省部级科技奖项,
处于行业领先地位。

     公司拥有猪伪狂犬病疫苗、猪流行性腹泻变异毒株疫苗等市场领先地位的优
质产品。凭借高效的科研成果产业化能力和专业的人才队伍,公司拥有强大的产
品持续创新能力,成为兽用生物制品行业内产品种类最为丰富的企业之一,目前
可生产50个兽用生物制品类产品。公司的拳头产品猪伪狂犬病活疫苗,使用了中
国本土分离的毒株,毒株匹配性更高、免疫效果更好、更加适合中国生猪疫病的
防控;2017年和2018年,公司的猪伪狂犬病疫苗销售量在全国猪伪狂犬病疫苗市
场排名第一。此外,公司是国内少有的能同时提供猪伪狂犬病活疫苗和灭活疫苗

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的企业,能为生猪养殖企业提供猪伪狂犬病整套净化方案,成为我国万亿级规模
生猪产业生物安全防疫产品和技术服务的重要服务商。

     公司拥有优质的客户群体。凭借持续创新的产品优势、先进稳定的生产工艺
和良好的技术服务,“科前生物”品牌受到了行业和客户的广泛赞誉,“科前生
物”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“驰名商标”。目前,公司已与
国内大型养殖企业如温氏股份、牧原股份、正邦科技、扬翔股份等建立了长期的
合作关系。

      (二)发行人的发展历程以及主营业务的变化情况

     1、公司的发展历程

     自成立以来,公司即立足于动物疫病防控领域,以促进科技创新与科技成果
的产业化应用为宗旨,服务于我国畜牧业,推动畜牧业健康发展。公司建立了独
立、高效的研发体系,以猪用疫苗为业务重点,致力于兽用生物制品的研发创新,
持续取得多项创新成果,并将业务拓展至禽用疫苗、兽用诊断试剂、宠物疫苗、
反刍动物疫苗等领域,进一步巩固了公司在兽用生物制品行业的领先地位。

     公司的业务发展历程及重要创新成果的取得过程如下:




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                                                          2001年
2005年                                                    公司成立,创始股东包括陈焕春院士、金梅林教授
公司参与研发的猪伪狂犬病灭活疫苗正式投                    为代表的畜禽疫病研究领域的专家。
产。                                                      2006年
                                                          公司参与研发的猪伪狂犬病活疫苗(HB-98株)正
2006年                                                    式投产
公司获得3项新兽药注册证书:
1、猪细小病毒病灭活疫苗(WH-1株);                       2007年
2、猪传染性胸膜肺炎三价灭活疫苗;                         公司获得5项新兽药注册证书:
3、猪乙型脑炎乳胶凝集试验抗体检测试剂盒                   1、副猪嗜血杆菌病灭活疫苗;猪乙型脑炎活疫苗
                                                          (SA14-14-2株);
                                                          2、猪伪狂犬病病毒ELISA抗体检测试剂盒;
2010年
                                                          3、禽流感病毒ELISA检测试剂盒;
公司获得4项新兽药注册证书:
                                                          4、禽流感病毒乳胶凝集试验检测试剂盒
1、猪萎缩性鼻炎灭活疫苗(波氏杆菌JB5株);
                                                          5、猪乙型脑炎活疫苗(SA14-14-2株)
2、禽流感病毒检测试纸条;
3、猪伪狂犬病病毒gE蛋白ELISA抗体检测试剂盒;              2011年
4、猪胸膜肺炎放线杆菌ApxIV-ELISA抗体检测试剂盒            公司获得2项新兽药注册证书:
                                                          1、猪链球菌病灭活疫苗(马链球菌兽疫亚种+猪链
                                                          球菌2型+猪链球菌7型);
2012年                                                    2、狂犬病灭活疫苗(SAD株)
公司获得3项新兽药注册证书:
1、猪圆环病毒2型灭活疫苗(WH株);
2、猪链球菌2型ELISA抗体检测试剂盒;                       2013年
3、牛分枝杆菌MPB70/83抗体检测试纸条                       公司获得3项新兽药注册证书:
                                                          1、猪流感病毒(H1亚型)ELISA抗体检测试剂盒;
                                                          2、牛分枝杆菌ELISA抗体检测试剂盒;
                                                          3、布鲁氏菌cELISA抗体检测试剂盒
2014年
公司获得1项新兽药注册证书:
1、猪繁殖与呼吸综合征病毒ELISA抗体检测试剂盒              2014年
                                                          公司出资设立子公司科缘生物,主营业务为
                                                          饲料添加剂的生产和销售
2015年
公司获得2项新兽药注册证书:                               2016年
1、猪流感病毒H1N1亚型灭活疫苗(TJ株);                   公司获得4项新兽药注册证书:
2、猪支原体肺炎灭活疫苗                                   1、猪伪狂犬病耐热保护剂活疫苗(HB2000株);
                                                          2、猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联灭活疫苗
                                                          (WH-1株+AJ1102株);
                                                          3、猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联灭活疫苗
2017年                                                    (LT猪+MD0322株+SH0165株);
公司获得1项新兽药注册证书:                               4、猪乙型脑炎病毒ELISA抗体检测试剂盒
1、猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫
苗(WH-1R株+AJ1102-R株)                                  2019年
                                                          公司获得3项新兽药注册证书:
                                                          1、猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联亚单位疫苗;
                                                          2、猪链球菌病活疫苗(SS2-RD株);
                                                          3、牛结核病γ-干扰素ELISA检测试剂盒



     2、公司主营业务变化情况

     公司自设立以来主营业务未发生变更。

      (三)发行人主要产品、服务及主营业务收入构成

     公司主营业务为兽用生物制品研发、生产、销售及动物防疫技术服务,主要
产品是猪用疫苗和禽用疫苗。

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      报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:

                                                                                                   单位:万元

                                       2019 年度                   2018 年度                2017 年度
 产品大类      二级分类
                                    收入       比例             收入       比例          收入          比例

              猪用活疫苗       23,546.35       46.91%      36,264.15        49.67%     27,321.78        43.73%
 猪用疫苗
              猪用灭活疫苗     24,415.07       48.64%      34,197.68        46.84%     32,934.15        52.71%

              禽用活疫苗        1,649.18           3.29%       1,131.48        1.55%      610.72           0.98%
 禽用疫苗
              禽用灭活疫苗          195.59         0.39%         88.53         0.12%      104.65           0.17%

 其他产品                           386.96         0.77%       1,325.57        1.82%    1,513.17           2.42%

            合计               50,193.14      100.00%      73,007.40      100.00%      62,484.47      100.00%

      注:其他产品主要为宠物疫苗、兽用诊断试剂盒。


      公司主要产品的具体情况如下所示:

    类别                     名称                              产品图片                         产品特点

                                                                                       适用于规模化猪场伪狂犬
                   猪伪狂犬病活疫苗(HB-98
                                                                                       病的根除净化;TK 毒力基
                   株))
                                                                                       因缺失,安全性高


                                                                                       精选毒株,免疫原性强,
                   猪伪狂犬病耐热保护剂活
                                                                                       安全性高;采用耐热保护
                   疫苗(HB2000 株)
                                                                                       剂技术


                   猪传染性肠胃炎、猪流行                                              变异毒株,针对性强;毒
 猪用活疫苗        性腹泻二联活疫苗(WH-1R                                             株稳定,安全性高;抗原
                   株+AJ1102-R 株)                                                    含量高,质量稳定


                                                                                       安全性高,免疫效果好;
                   猪乙型脑炎活疫苗
                                                                                       产品质量稳定,免疫力持
                   (SA14-14-2 株)
                                                                                       久、稳定

                                                                                       抗原含量高、效价稳定;
                                                                                       抗原纯净,安全有效;能
                   猪瘟活疫苗(细胞源)
                                                                                       快速产生中和抗体,可用
                                                                                       于猪瘟紧急免疫


                                                                                       精选毒株、抗原性好、针
猪用灭活疫苗       猪伪狂犬病灭活疫苗
                                                                                       对性强;病毒含量高




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武汉科前生物股份有限公司                          首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书


  类别                   名称                    产品图片                     产品特点

                                                                     抗原培养技术先进,抗原
             猪圆环病毒 2 型灭活疫苗
                                                                     含量高,激发的抗体水平
             (WH 株)
                                                                     高,维持时间长




             猪支原体肺炎灭活疫苗                                    肌肉注射,操作方便



                                                                     采用国内优势毒株,抗原
             猪流感病毒 H1N1 亚型灭活                                含量高,免疫力持久,免
             疫苗(TJ 株)                                           疫后快速产生特异性保护
                                                                     抗体
                                                                     菌种为流行优势血清代表
             猪传染性胸膜肺炎三价灭                                  菌株,含有完整的细菌毒
             活疫苗                                                  素蛋白,免疫保护力更持
                                                                     久、有效
                                                                     精选毒株,针对性强;悬
             猪传染性肠胃炎、猪流行
                                                                     浮培养,抗原量高;片状
             性腹泻二联灭活疫苗
                                                                     载体培养,抗原纯净;操
             (WH-1 株+AJ1102 株)
                                                                     作方便,抗体整齐
                                                                     精选菌株,针对性强;抗
             猪链球菌病、副猪嗜血杆
                                                                     原谱广,一针两防;高密
             菌病二联灭活疫苗(LT 株
                                                                     度发酵,抗原含量高;抗
             +MD0322 株+SH0165 株)
                                                                     原纯净,安全有效

                                                                     抗原含量高;有效抵抗细
             猪细小病毒病灭活疫苗
                                                                     小病毒的感染,增强猪群
             (WH-1 株)
                                                                     免疫力


                                                                     菌种为优势血清代表菌
             副猪嗜血杆菌病灭活疫苗                                  株;免疫保护力持久、有
                                                                     效

                                                                     菌种精心筛选自中国地方
             猪链球菌病灭活疫苗(马
                                                                     优势血清型代表菌株,针
             链球菌兽疫亚种+猪链球
                                                                     对性强;抗原谱广,产品
             菌 2 型+猪链球菌 7 型)
                                                                     安全、有效


             猪萎缩性鼻炎灭活疫苗                                    针对性强,免疫程序灵活;
             (波氏杆菌 JB5 株)                                     抗体持续期长




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    类别                   名称                     产品图片                    产品特点
                                                                        精选天然弱毒株,安全可
               鸡马立克氏病活疫苗(814                                  靠;传代次数低,免疫原
               株)                                                     性更接近自然毒株,适合
                                                                        我国马立克氏病防控
               鸡新城疫、传染性支气管                                   精选毒株,针对大日龄鸡
               炎二联活疫苗(LaSota 株                                  群有更好的防疫效果;稳
               +H52 株)                                                定、高效价
               鸡新城疫、传染性支气管                                   毒力低而稳定,高免疫原
 禽用活疫苗
               炎二联活疫苗(LaSota 株                                  性,稳定的高效价,交叉
               +H120 株)                                               保护力强
                                                                        精选毒株,免疫原性好;
               鸡传染性法氏囊病活疫苗
                                                                        毒力稳定,不返强,不产
               (B87 株)
                                                                        生免疫抑制
                                                                        稳定的高效价,能有效突
               鸡新城疫活疫苗(LaSota
                                                                        破母源抗体干扰,预防疫
               株)
                                                                        病爆发;抗原含量足

               鸡新城疫、禽流感(H9 亚                                  地方流行毒株,抗原合理
               型)二联灭活疫苗(LaSota                                 配比,性能优良、均一,
               株+WD 株)                                               一针防两病
禽用灭活疫苗
               鸡新城疫、传染性支气管
                                                                        免疫原性强,保护效果好;
               炎、减蛋综合征三联灭活
                                                                        抗原含量足;性能优良、
               疫苗(LaSota 株+M41 株
                                                                        均一,一针防三病
               +HSH23 株)


       (四)发行人主要业务模式

      1、盈利模式

      公司始终坚持以创新引领企业发展,通过持续研发,不断推出符合市场需求
 的新产品。同时,公司建立了一支专业化的技术服务团队,成功践行“以技术拉
 动销售、以服务促进销售”的营销策略。

      经过多年的探索,公司已形成了以市场需求为导向、以科技创新为驱动,通
 过广泛而深入基层养猪户的销售网络获得第一手的疫病流行病学信息,利用领先
 的研发平台和研发队伍持续攻坚研发新产品,用新产品推动公司收入增长并保持
 销售较高毛利率的盈利模式,从而使公司处于市场前沿、创新前沿,保持持续而
 稳定的盈利能力。


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     2、采购模式

     公司根据行业特点及自身情况,设立了专门的采购部门,并按照财务管理制
度和GMP规范的相关要求制定了《采购管理办法》、《供应商管理制度》等制度,
对采购工作进行规范化管理。

     (1)主要原材料采购流程

     公司采购的主要原材料包括血清、佐剂、培养基、塑料瓶和胶塞等,主要采
购流程如下:

     ①签订框架合同。公司每年针对主要原材料进行议价工作,并与具有合作意
向的合格供应商签订框架采购合同。

     ②制定采购计划。每月月底前,各物资需求部门根据主要原材料的需求量制
定需货计划并填写《采购请购单》。

     ③审批采购申请。物资需求部门的负责人负责对其单位提交的《采购请购单》
进行审核;仓储物流部根据需货计划和物资库存情况复核请购物料品种及数量;
各物资需求部门的分管副总经理和财务部审核《采购请购单》,最后报送计划采
购部。

     ④发送采购订单。计划采购部收到审核完成的《采购请购单》后,与供应商
进行询价、议价,并汇总比价结果。汇总的比价结果送交采购部门分管副总经理
和财务总监审批,确定供应商后,由采购人员向供应商发送采购订单。

     ⑤采购物料入库。供应商或采购人员将公司采购的物料送至仓储物流部收货
区,仓储物流部对照送货单进行初检,并录入采购入库单。初验合格物料经质量
管理部抽检合格后,方可发放给物料使用部门。

     ⑥货款支付。采购部门将相应单据交给物料使用部门审批,审批完成后,财
务部门根据单据进行付款。

     (2)供应商管理

     为保证采购业务的顺利实施,公司制定了《供应商管理制度》,以实现对供
应商的合理选择和科学管理。

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     针对不同物料,采购人员需通过各种有效渠道选择具有积极合作意向、有合
法有效资质、有良好的信誉和竞争优势的合格供应商。若是需要质量管理部参与
的重要物料采购,采购员需以质量管理部所提供的质量标准,作为寻求供应商的
依据。评估合格的供应商将进入公司的《合格供应商名录》,计划采购部需从合
格的供应商处采购公司所需物料。

     公司定期对供应商进行评价,并定期对《合格供应商名录》进行维护、更新。

     3、生产模式

     公司主要采取“以销定产+安全库存”相结合的生产模式。生产部门根据销
售部门的销售目标,并结合公司实际的生产能力、销售情况、疫病季节性防控需
求等制定生产计划,并下达生产车间组织生产。同时,公司会综合考虑疫病季节
性防控需求、生产所需时间等因素,合理安排生产和确保安全库存。

     公司已通过兽药GMP认证,取得(2015)兽药GMP证字17011号《兽药GMP证书》,
建立了高标准的生产、质控体系。公司严格按照国家兽药GMP规范与相关产品的
质量标准,对生产领料、生产设备维护、生产过程的关键节点进行严格控制,以
保证产品质量处于可控状态,确保生产出合格的产品。

     4、营销模式

     (1)营销理念

     2010年以前,我国兽用生物制品企业将以口蹄疫为代表的国家强制免疫疫病
作为主要业务方向,但随着我国畜牧业的规模化发展趋势,以猪伪狂犬病为代表
的非国家强制免疫疫病给我国畜牧业带来了巨大危害,严重影响畜禽生殖系统、
呼吸系统、消化系统的健康,导致畜禽大量死亡,给畜牧行业带来巨大损失。

     公司始终坚持国家重大需求与市场需求的双引领,率先以针对非国家强制免
疫疫病的生物制品为主要研究方向,持续推出契合市场需求的非国家强制免疫兽
用生物制品,受到广大客户的高度评价。

     针对非国家强制免疫兽用生物制品,公司采取市场化的销售模式,以客户需
求为导向,以技术服务为支撑,贯彻“精准营销、精准产品、精准服务、精准管
理”的销售策略,奠定了公司在非国家强制免疫兽用生物制品市场的领先地位。
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     (2)销售模式

     公司主要采取“直销+经销”相结合的销售模式。报告期内,公司的直销模
式和经销模式的销售情况如下:

                    2019 年度                     2018 年度                     2017 年度
销售模式                   占主营业务                     占主营业务                   占主营业务
            金额(万元)                  金额(万元)                  金额(万元)
                           收入比例                        收入比例                     收入比例
直销模式      22,160.17          44.15%     32,618.95          44.68%     27,336.57          43.75%
经销模式      28,032.97          55.85%     40,388.45          55.32%     35,147.90          56.25%
  合计        50,193.14         100.00%     73,007.40         100.00%     62,484.47         100.00%


     ①直销模式

     对于规模较大的生猪养殖企业或养殖户,公司一般采取直销的销售模式。公
司直销客户的选取标准一般为母猪存栏量500头以上的企业。

     公司的直销客户在签订合作协议前一般需要履行招投标程序,存在部分直销
客户在商业谈判后直接签订合作协议。

     公司与直销客户签订的协议有效期按照客户的招投标周期或商业谈判结果
进行确定,一般为一年或半年。在协议临近到期前,对产品不议价的客户,双方
一般将继续签订新一轮的合作协议或者补充协议。对于通过招投标形式建立合作
关系的直销客户,一般在每年固定时间投标结束中标后,双方签订新一轮协议。

     报告期内,发行人与主要直销客户合作关系良好,除未与中粮肉食(2019
年销售收入占比为1.66%,对发行人影响较小)续约外,目前发行人与主要直销
客户均维持稳定的供货关系。公司在与直销客户签订的合作协议中,对合作的主
要内容进行约定。直销客户订货下单后,销售部门审核完成后生成《发货单》,
仓储物流部根据《发货单》办理发货事宜。

     此外,公司少量产品还通过政府招标采购进行销售。报告期内,政府招标采
购金额分别为230.00万元、524.40万元和421.75万元。

     ②经销模式

     公司与兽药经营企业通过经销模式进行合作,公司对经销商实行买断式销
售。

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     公司选择经销商时主要考虑其在销售区域内的市场影响力、营销渠道、专业
的业务团队和技术服务能力,候选经销商需由区域销售部的区域经理考察后方能
确定合作。确定合作的经销商需要和公司签订年度合作框架合同,合同中对产品
范围、经销区域、价格机制、销售任务、违约责任、售后服务等内容进行约定。

     公司对于经销商一般是采取先款后货的销售方式,但对于个别合作时间较
长、信誉较好、规模较大的经销商,经区域销售部经理审核,并经公司管理层批
准后,可以给予适当的信用期。

     (3)与同行业销售模式的对比分析

     ①同行业可比公司的主要销售模式

     根据同行业可比公司披露的年度报告或招股说明书显示,同行业可比公司的
主要销售模式如下:

       公司                                     销售模式
    中牧股份         经销商销售、大客户直销、政府招标采购
    生物股份         大客户直销、政府招标采购
    瑞普生物         经销商销售、大客户直销、政府招标采购
      普莱柯         经销商销售、大集团直销、政府招标采购
    海利生物         经销商销售、大客户直销、政府采购

     由上表可知,除生物股份外,其他同行业可比公司均采取了经销商销售、直
销和政府采购三种销售模式;而发行人主要采取经销和直销两种销售模式,存在
少量的政府采购收入,与同行业可比公司销售模式基本一致。

     ②发行人销售模式占比与可比公司的差异

     发行人以经营非国家强制免疫兽用生物制品为主,主要采取“直销+经销”
相结合的销售模式。报告期内,发行人仅有少量产品通过政府招标采购模式进行
销售,各年平均占比约为 0.50%,占比极小。而同行业可比公司均有一定比例的
收入来源于政府招标采购。

     因报告期内同行业可比公司仅普莱柯和海利生物披露销售结构情况,故选取
普莱柯和海利生物进行比较分析。报告期内,发行人销售模式与同行业可比公司
的比较情况如下:

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      公司        销售模式                2019年                 2018年           2017年
                 经销商模式                    53.44%                 56.81%            55.97%
                  直销模式                     45.92%                 40.35%            38.26%
     普莱柯
                 政府采购模式                      0.64%               2.84%             5.78%
                     合计                     100.00%                100.00%           100.00%
                  普通销售                     83.00%                 88.83%            97.45%
 海利生物         政府采购                     17.00%                 11.17%             2.55%
                     合计                     100.00%                100.00%           100.00%
                  经销模式                     55.85%                 55.32%            56.25%
     发行人       直销模式                     44.15%                 44.68%            43.75%
                       合计                   100.00%                100.00%           100.00%
      注:发行人来源于政府采购的收入占比极小,故未单独列示,合并在直销模式下进行披


       与同行业可比公司相比,发行人销售模式占比的差异主要体现在以下两个方
面:a、同行业可比公司均有一定比例的政府招标采购收入,而发行人政府招标
采购收入占比极小;b、发行人直销模式占比略高于普莱柯(不考虑政府采购模
式),但报告期内变化趋势与普莱柯保持一致。

       发行人销售模式占比与可比公司的差异原因主要为:a、发行人主要经营非
国家强制免疫兽用生物制品,导致发行人政府采购收入占比极低;b、发行人顺
应规模化养殖快速发展的潮流,加强对规模化养殖企业的营销和技术服务,导致
直销收入占比略高于普莱柯。

       (4)公司经销模式分析

       ①公司经销商地域分布情况

       报告期内,公司各类产品的经销商数量情况如下所示:
                                                                                       单位:家
         项目                 2019 年度                    2018 年             2017 年
猪禽疫苗经销商                  287                        238                   230
其他产品经销商                   19                         47                    92
    注:其他产品主要是诊断试剂盒、宠物疫苗等,各期收入占主营业务收入比重平均约为
2.31%,对公司业务影响极小。

       报告期内,公司主营业务收入主要来自猪用疫苗和禽用疫苗,各期收入占主
营业务收入比重平均约为 97.69%,因此猪禽疫苗经销商的变动情况对公司的业
绩影响较大。

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     报告期内,公司猪禽疫苗经销商在各区域的数量情况如下表所示:
                                                                                单位:家
      项目                 2019 年             2018 年                  2017 年
    华南地区                 60                   69                      64
    华东地区                 68                   56                      55
    华中地区                 66                   39                      34
    西南地区                 28                   26                      27
    华北地区                 32                   20                      22
    西北地区                 22                   17                      14
    东北地区                 11                   11                      14
      合计                  287                  238                      230

     报告期内,公司猪禽疫苗经销商数量呈现逐年增加的趋势,主要系公司强化
了网络渠道的市场开拓力度,随着渠道布局的下沉,经销商数量整体呈现增长趋
势,其中华南地区增长较为明显。

     ② 公司对经销商的开拓和管理情况

     a、公司选择经销商的原则

     公司在选择经销商时主要遵循以下原则:一是根据公司经销商的布局情况、
各区域的市场容量和销量情况,合理开拓区域经销商;二是经销商必须是独立的
企业法人单位或者个体工商户单位,具备合法兽用生物制品经营资质;三是经销
商具备一定的兽用生物制品销售经验,在同行业具备较高知名度和影响力;四是
具有较强的资金实力和良好的财务状况;五是具有丰富的销售经验和相应的渠道
网络,拥有较强客户开拓和维护能力。

     b、公司对经销商的价格管理

     公司对经销商采用统一定价策略,以成本加成为基础,采用市场化原则确定
对经销商的销售价格。此外,公司向经销商提供全国统一的零售指导参考价,经
销商以不低于公司规定的零售价格销售产品,未经公司许可不得擅自调整规定的
产品零售价格。

     c、公司对经销商的销售目标

     公司根据行业的发展状况,结合经销商的业务规模、销售能力和上一年度的
销售业绩情况,在经销合同上约定经销商的年度销售考核目标。

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     d、公司对经销商限制

     根据《兽用生物制品经营管理办法》第十条规定,非国家强制免疫用生物制
品经销商应当依法取得《兽药经营许可证》和工商营业执照。

     根据公司与经销商签订的《经销合同》,经销商在经销公司产品期间,必须
将公司产品作为其经营的主要品牌推广和销售,可以销售其他厂家的兽用生物制
品。公司授权经销商为特定区域的经销商,限制经销商的经销地域。不存在对经
销商授权区域独家经销及其他特别限制的情况。

     e、公司对经销商向最终客户销售过程合法合规性的管理措施

     公司严格限制经销商的销售区域和销售价格,按照农业部统一标识的兽药可
追溯系统(二维码)要求,在产品外包装贴上标签、条码,以备查询货物流向情
况,防止经销商出现窜货、倾销等行为。

     同时,公司定期或不定期对经销商的经营活动进行检查和监督。若经销商经
营过程中存在违法违规行为,公司将对经销商实施罚款处罚,情节严重,公司将
有权直接取消经销商的经销资格,并追究其法律责任。

     f、公司建立具有统一管理经销商销售情况的信息管理系统情况

     公司已经建立统一管理经销商销售的科前生物分销系统,各经销商直接在该
管理系统下达销售订单,订单经审核后直接生成订单信息至财务系统。

     ③ 经销商在经营过程中不存在商业贿赂或不正当竞争等违法违规的情形

     日常经营过程中,公司经销商将产品销售给养殖企业和养殖户,下游养殖企
业和养殖户主要根据疫病防控需求选择合适的疫苗产品。因此,经销商在经营过
程中一般不存在商业贿赂的商业环境。

     经查询中国裁判文书网、百度搜索、企查查等网站,报告期内公司前十大经
销商不存在商业贿赂或不正当竞争等违法违规记录。

     ④发行人区域经理亲属持有经销商股权的相关情况

     报告期内,发行人经销商与公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员不
存在关联关系,但存在经销商金华康顺动物保健有限公司、重庆稼裕兽药有限公
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司、贵州黔牧兴农牧科技发展有限公司和南宁养猪赢生物科技有限公司曾由发行
人区域经理或区域经理亲属持股的情况。报告期内,发行人向上述经销商的销售
金额分别为 524.10 万元、1,337.46 万元和 1,238.49 万元,占发行人营业收入
比重分别为 0.83%、1.82%和 2.44%。其中,区域经理李某于 2017 年 12 月转让金
华康顺动物保健有限公司股权后,仍由其实际经营,李某已于 2020 年 1 月从公
司离职。截至本招股说明书签署日,上述经销商的相关区域经理已从公司离职或
相关区域经理及亲属已将其股权对外转让。

     ⑤ 报告期内发行人向部分不具备资质经销商进行销售,但不存在被行政处
罚的风险

     报告期内,发行人存在向不具备兽药经营资质经销商销售兽用生物制品的情
况,2017 年-2018 年,发行人向不具备资质经销商的销售金额占营业收入比例分
别为 6.35%和 2.87%。发行人已对上述情况进行整改,2018 年 12 月起,已停止
与不具备兽药经营资质经销商的合作,2019 年不存在向不具备资质经销商进行
销售的情况。

     《兽药经营质量管理规范》第 18 条规定:兽药经营企业应当采购合法兽药
产品。兽药经营企业应当对供货单位的资质、质量保证能力、质量信誉和产品批
准证明文件进行审核,并与供货单位签订采购合同。根据该条规定,兽药经营企
业有义务采购合法的兽药产品,对供货单位的资质进行审核。

     经查阅兽药行业的相关法律法规,均未对兽药生产企业应审核经销商资质进
行规定,尤其是《兽药生产质量管理规范》第十一章“产品销售与收回”,专门
规范兽药生产企业销售兽药的行为,但未规定生产企业有审核经销商资质的义
务,也没有对向无资质经销商进行销售的惩罚性规定。

     此外,对农业部、湖北省畜牧兽医局以及其他公开网站进行检索,也未找到
兽药生产企业销售兽药给无资质经销商而受到处罚的案例。

     综上,法律、法规未明确规定兽药生产企业应审核经销商资质。因此发行人
报告期内向不具备资质经销商的销售不构成重大违法,不存在被行政处罚风险。

     针对报告期内发行人存在向不具备资质经销商销售的情况,发行人实际控制


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人作出专项承诺,详情请参见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“六、
公司、持股 5%以上股份的主要股东、董事、监事、高级管理人员、证券服务机
构作出的重要承诺及其履行情况”之“(十四)关于发行人向不具备资质经销商
销售产品事项的的承诺”。

     ⑥ 发行人经销模式收入的开票情况

     报告期内,发行人经销模式收入的开票情况如下:

                                                                         单位:万元
               项目              2019 年            2018 年             2017 年
经销模式开票收入                  18,201.10            18,497.08           13,983.03
经销模式未开票已申报收入            9,831.87           21,891.37           21,164.87
经销模式收入                      28,032.97            40,388.45           35,147.90

     报告期内,发行人存在部分经销收入未开具发票,主要系兽用生物制品经销
商销售兽用生物制品可以选择简易办法按照兽用生物制品销售额和 3%的征收率
计算缴纳增值税,从生产企业取得的增值税发票不能用于进项抵扣,因此发行人
部分经销商未要求开具发票。

     报告期内,发行人已按照全部销售收入申报纳税,并在相关纳税申报表上单
独填列已开票收入、未开票收入,及时履行纳税义务。公司建有发票登记台账,
所有未开票收入全部及时入账并纳税。公司税收计提、申报和缴纳情况符合税收
征管法律法规的相关规定。

     5、发行人采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模
式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

     根据自身在兽用生物制品行业的研发创新能力、营销渠道建设、技术服务能
力以及丰富的行业经验,公司采取了目前的经营模式。

     影响公司目前经营模式的主要因素包括公司的研发技术团队、技术成果产业
化应用机制、符合兽药GMP规范的生产线以及广泛的营销渠道等。

     报告期内,上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化,在可见的未
来,上述因素也不会发生重大变化。

     6、主要经营模式的变化情况
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     报告期内,公司的主要经营模式未发生重大变化,且在短期内亦不会发生重
大变化。

      (五)发行人主要产品的生产流程

     公司的主要产品猪用疫苗和禽用疫苗按生产工艺可分为细胞毒活疫苗、细胞
毒灭活疫苗、胚毒活疫苗、胚毒灭活疫苗和细菌灭活疫苗五类。公司主要产品的
生产流程如下:

     1、细胞毒活疫苗生产工艺流程(以猪伪狂犬病耐热保护剂活疫苗(HB2000
株)为例)




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                               生产指令
         原材料供应                                                 动力供应

                             生产种细胞放大                     生产种细胞复苏

       培养基等的配制
                             *生产细胞放大
                                                                生产用种毒制备

                                 *接毒
                                                                  生产种毒检验

                                 *收毒                              抗原检验

      冻干保护剂的制备

                                 *配苗

                                                               洗瓶、洗塞、灭菌
                                 *分装



                                 *冻干

      代表一般区                                                    铝盖处理

                                 轧盖
      代表十万级区

                                 贴签                                 标签
      代表万级区,局部百级

                                 包装
   * 代表重点质量控制点


                             入待检产品库

                                                                    成品检验

                               入成品库




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     2、细胞毒灭活疫苗生产工艺流程(猪细小病毒病灭活疫苗(WH-1 株)为例)

                                  生产指令

         原材料供应                                                   动力供应

      细胞培养用液配制         *IBRS-2细胞制备

                                                                    生产种毒制备
                                   *接毒

                                                                     生产种毒检验
                                   *收毒



                              生产疫苗用毒保存

                                                                    病毒效价测定
                                   *灭活



                                 *水相制备

      代表一般区                                                      油相制备

                                   *乳化
      代表十万级区                                                洗瓶、洗塞、灭菌

                                   *分装
      代表万级区,局部百级
                                                                      铝盖处理
                                    轧盖
   * 代表重点质量控制点


                                    贴签                                 标签



                              包装、入待检品库
                                                                       成品检验

                                  入成品库




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     3、胚毒活疫苗生产工艺流程(以鸡新城疫活疫苗(La Sota 株)为例)

                                 生产指令
         原材料供应                                                   动力供应

         SPF蛋的消毒             *鸡胚孵化

             照胚                                                   生产种毒制备

                                   *接种
                                                                    生产种毒检验


                                孵育、观察



                                   *收获

       冻干保护剂制备                                                半成品检验
                                   *配苗
                                                                 洗瓶、洗塞、灭菌

                                   *分装

      代表一般区
                                   *冻干
      代表十万级区                                                    铝盖处理

                                   轧盖
      代表万级区,局部百级


   * 代表重点质量控制点            贴签                                 标签



                              包装、入待检品库
                                                                      成品检验

                                 入成品库




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       4、胚毒灭活疫苗生产工艺流程(以猪流感病毒 H1N1 亚型灭活疫苗(TJ 株)
为例)

                                    生产指令

         原材料供应                                                     动力供应

                                    *种蛋孵化

            照胚                                                      生产种毒制备

                                      *接种
                                                                      生产种毒检验

                                   孵育、观察



                                      *收获

        无菌、HA检测
                                      *灭活

    无菌检验、灭活检验

                                    *水相制备
                                                                        油相制备

                                      *乳化

                                                                    洗瓶、洗塞、灭菌
       代表一般区
                                      *分装

       代表十万级区                                                      铝盖处理
                                      轧盖
       代表万级区,局部百级

                                      贴签                                 标签
   *    代表重点质量控制点


                                 包装、入待检品库
                                                                         成品检验

                                    入成品库




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     5、细菌灭活疫苗生产工艺流程(以副猪嗜血杆菌病灭活疫苗为例)

                                 生产指令
         原材料供应                                                  动力供应

                              *一级种子制备

                                                                     纯粹检验

                              *二级种子菌制备
                                                                     纯粹检验

                                  *发酵

                                                                活菌计数、纯粹检验

                               *浓缩、灭活

                                                                灭活检验、无菌检验
                                *水相制备

                                                                      油相制备

                                  *乳化
                                                                 洗瓶、洗塞、灭菌

                                  *分装

                                                                      铝盖处理
      代表一般区
                                   轧盖

      代表十万级区
                                贴签、喷码                              标签
      代表万级区,局部百级

                             包装、入待检品库
   * 代表重点质量控制点
                                                                      成品检验

                                 入成品库



      (六)发行人生产经营的环保情况

     根据《企业环境信用评价办法(试行)》公司不属于重污染行业企业。报告
期内,公司严格执行国家有关环境保护的法律法规,加大环保投入,积极推行各
项环保措施。

     1、主要污染物

     公司生产环节中的主要污染物为废水、废气、固体废弃物及噪声,具体情况
如下:
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       种类            污染物名称                      执行的环境质量标准
                                       1、《豹澥污水处理厂设计进水水质指标》
                总磷、总氮、COD、BOD、
       废水                            2、《生物工程类制药工业水污染物排放标准》
                悬浮物
                                       (GB21907-2008)
                                         1、《关于明确我市锅炉大气污染物排放标准的通
                硫化氢、氨氮、二氧化
       废气                              知》(武环办[2016]27 号)
                硫、氮氧化物、颗粒物
                                         2、《恶臭污染物排放标准》(GB14554-93)
                生活垃圾、包装废弃物、   1、一般固体废物执行《一般工业固体废物贮存、
                废试剂瓶、废活性炭、     处置场污染控制标准》GB18599-2001
 固体废弃物
                污泥、废油、废鸡胚及     2、危险固体废物执行《危险废物贮存污染控制
                废培养基、动物尸体       标准》GB18597-2001
                                         《 工 业 企 业 厂 界 环 境 噪 声 排 放 标 准 》( GB
       噪声     各类机械噪声
                                         12348-2008)2 类

       2、环境污染防治措施
       种类          污染物来源                             防治措施
                                     各动物房设有排风机箱,置于空调机房内,箱内设
                动物房产生的废气     有活性碳吸附装置,攻毒动物房活毒区的排风机箱
                                     内设高效过滤段,有效过滤病毒。
                                     热风循环烘箱、遂道式层流灭菌干燥机、孵化箱等
废气
                                     设备生产过程中散发的废热,采用接管+排风机方式
                工艺废气             直接排至室外;冻干机生产过程中散发的微量真空
                                     尾气,采用接管方式直接排至室外;负压净化空调
                                     系统排风经高效过滤除菌后排出室外。
                生产洁净排水         直接排入厂区雨水管网。
                                     经化粪池初级处理后,排入厂区污水处理站,采用
                                     地埋式“水解酸化+生物接触氧化+消毒”一体化设
                生活污水
                                     备处理,达到《生物工程类制药工业水污染物排放
                                     标准》(GB21907-2008)标准后排放。
                                     由各车间灭菌罐灭菌后排入厂区污水,经厂区污水
                                     处理站“水解酸化+生物接触氧化+消毒”一体化设
                                     备处理达标后排放。动物房所产生的所有粪便尿液
                一般清洗废水
废水                                 等清洗污水直接排入公司污水处理系统物理灭活罐
                                     先进行高温消毒后再处理,在经过“水解酸化+生物
                                     接触氧化+消毒”一体化设备处理达标后排放。
                                     先经过车间隔油及蒸汽灭活处理,再排入厂区污水
                高浓度有机废水       处理站,经“水解酸化+生物接触氧化+消毒”一体
                                     化设备处理达标后排放。
                                     疫苗生产单元中活毒区排出的废水先经车间灭活罐
                活毒废水             经高压蒸汽灭菌,保持 30 分钟静止冷却至常温后再
                                     排入厂区污水处理站处理。
                一般固体废物生活垃   一般固体废物生活垃圾等由当地环卫部门用专门的
固体废弃物
                圾                   设备收集和定时清理,送垃圾填埋场进行卫生填埋。

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       种类          污染物来源                          防治措施
                                     (1)合理安排车间平面布置,将噪声影响较大的工
                                     序放在远离厂界的位置。在保证空气流通的条件下,
                                     生产过程应尽可能保持厂房的隔声效果。
                                     (2)选用低噪声的风机设备。
                                     (3)做好对设备的消音减振处理,如在风机进出口
                                     安装消声器,水泵与基础之间配置减震器;加装隔
                生产车间的各种泵、
                                     声罩,隔声罩由隔声、吸声和阻尼材料构成,主要
噪声            空压机、水泵、风机
                                     降低机壳和电机的辐射噪声;风机振动产生低频噪
                等产生的噪声
                                     声,可在风机与基础之间安装减振器,并在风机进
                                     出口和管道之间加一段柔性接管。
                                     (4)空调机组送风管安装消声器,柴油机发电机组
                                     进风口设消声器,排气口设消声烟道。
                                     (5)在厂房周围通过布置合理的绿化带来降低噪
                                     声。

       3、危险废弃物处理

       发行人生产过程中的主要危险废物为动物尸体、废培养基、废试剂管(瓶)
和废矿物油。发行人委托具备危险废物处理资质的武汉汉氏环保工程有限公司处
理动物尸体,委托具备危险废物处理资质的宜昌桑德环保科技有限公司处理废培
养基、废试剂管(瓶),委托具备危险废物处理资质的湖北吉隆危废处理技术有
限公司处理废矿物油。


二、发行人所处行业的基本情况
       公司主营业务为兽用生物制品研发、生产、销售以及动物防疫技术服务,主
要产品是猪用疫苗和禽用疫苗等生物制品,根据《上市公司行业分类指引》(2012
年修订),公司所处行业属于医药制造业(C27);根据《国民经济行业分类》
(GB/T4754-2017),公司所处行业属于医药制造业中的兽用药品制造行业(代码
2750)。

        (一)行业基本概念

       1、兽用生物制品相关概念

       以天然或人工改造的微生物、寄生虫、生物毒素或生物组织及代谢产物等为
材料,采用生物学、分子生物学或生物化学、生物工程等相应技术制成的,用于
预防、治疗、诊断动物疫病或改变动物生产性能的药品。
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      根据用途,兽用生物制品可进行以下分类:

序号       兽用生物制品分类         主要应用产品                     主要作用
                              兽用疫(菌)苗、亚单位疫
  1      预防用生物制品                                     用于健康动物的免疫接种
                              苗、类毒素等
                              高免血清、免疫球蛋白制剂、 用于紧急预防和发病时的
  2      治疗用生物制品
                              单克隆抗体等               治疗
  3      诊断用生物制品       诊断抗原、诊断血清等          用于诊断动物疫病

      2、兽用疫苗的相关概念

      疫苗是由病原微生物、寄生虫等完整病原或其组分或代谢产物等制成,具有
良好免疫原性,用于人工主动免疫以预防疫病的一类生物制品。其中,兽用疫苗
是指专用于动物的疫苗。

      (1)动物传染病流行的基本环节及疫苗的作用

      兽用疫苗是防治动物传染病的主要手段之一。

      动物传染病的流行过程主要有三个基本环节:传染源、传播途径和易感动物。

      ①传染源

      动物传染病的传染源是指体内有病原体生长、繁殖并且能排出病原体的动物
机体。病原体是能引起疫病的各类微生物的统称。根据有无临床症状,传染源可
分为患病动物和带菌(毒)动物。

      在传染源环节控制传染病的措施主要是消灭传染源,主要方法是将受感染的
动物进行扑杀处理。

      ②传播途径

      传播途径是病原体从传染源排出体外,经过一定的传播方式,到达与侵入新
的易感动物的过程。

      传播途径主要分为水平传播和垂直传播。水平传播是指传染病在群体之间或
个体之间以水平形式横向传播;垂直传播是指母体到后代两代之间的传播。

      切断传播途径的主要方法包括隔离饲养、封锁疫区以及消毒等。

      ③易感动物


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     易感动物是指对某种传染病具有感染性的动物。

     减少易感动物的最主要方法就是利用兽用疫苗进行免疫接种,即利用人工方
法将免疫原或免疫效应物质接种到动物机体内,使动物机体获得防治某种传染病
的能力。

     (2)疫苗的分类

     ①根据疫苗毒(菌)株是否存活分类

     根据疫苗抗原是否可繁殖,疫苗可分为活疫苗、灭活疫苗。

     活疫苗是指将细菌或病毒在人工条件下促使其失去致病性,但保留免疫原
性、繁衍能力和剩余毒力,接种后在动物体内有一定程度的繁殖或复制,类似一
次轻型的自然感染过程,但不会导致动物发病。

     灭活疫苗是指先对病毒或细菌进行培养,然后用物理或者化学方法将其灭
活,使其致病性和繁殖能力丧失,但保留免疫原性。

     ②根据抗原的种类和数量分类

     根据疫苗抗原的种类和数量,疫苗可分为单价疫苗、多价疫苗和多联(混合)
疫苗。

     单价疫苗是指利用同一种微生物菌(毒)株或一种微生物中的单一血清型菌
(毒)株的增殖培养物所制备的疫苗。

     多价疫苗是指由一种病原生物的多个血清型抗原所制成的用于免疫接种的
一种生物制品。

     多联(混合)疫苗指将两种或两种以上的抗原成分放在同一疫苗剂量中进行
注射,注射一次,即可预防多种疫病。

     3、兽用疫苗技术的免疫原理

     随着我国畜牧业的不断发展,兽用疫苗在动物疫病防控领域发挥着越发重要
的作用。兽用疫苗技术的免疫原理与兽用疫苗的类型有关,主要包含以下几方面:

     (1)活疫苗的免疫原理和特点


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     活疫苗是一种病原致病力减弱但仍具有活力的完整病原疫苗,是用人工致弱
或自然筛选的弱毒株经培养后制备的疫苗。

     活疫苗的免疫原理是病原可在免疫动物体内繁殖,更接近模拟自然感染,更
能有效刺激免疫系统并诱导产生免疫记忆,可诱导细胞免疫和粘膜免疫,对有母
源抗体的动物群进行接种时具有独特优势。通常情况下,活疫苗只需一次接种即
可诱导产生足够水平的免疫力。疫苗株的特性及抗原含量是决定活疫苗效果的关
键因素。

     (2)灭活疫苗的免疫原理和特点

     灭活疫苗是含有被灭活并失去感染性的微生物制成的疫苗。病原灭活是制备
灭活疫苗的关键,目前常用的灭活剂有甲醛、乙酸乙烯基亚胺、乙烯亚胺和丙酸
内酯等。

     灭活疫苗的免疫原理是病原经过灭活失去感染性,在体内不能增殖。为了获
得足够的保护力,在灭活疫苗制备中需要添加佐剂,以非特异性地增强动物的免
疫反应。通常情况下,灭活疫苗需要多次接种,首次接种时需要一定的剂量,再
次接种后,才能刺激产生高水平的血清抗体。抗原含量和佐剂种类是决定灭活疫
苗效果的关键因素。

     4、兽用疫苗技术的发展演变的代际特点及技术发展趋势

     (1)兽用疫苗技术的发展演变的代际特点

     我国兽用疫苗的研究和生产起步于 20 世纪初,但真正取得明显进展还是在
新中国成立之后,尤其是近十几年来,随着化学、免疫学、生物技术等相关领域
新技术、新方法的飞速发展及其推广应用,我国兽用疫苗技术呈现出加速发展的
势头。

     目前我国生产的兽用疫苗仍以传统疫苗为主。传统疫苗是相对于现代生物技
术疫苗(或称高技术疫苗)而言,主要包括传统灭活疫苗和传统活疫苗。目前我
国已获批准的兽用疫苗中,传统疫苗约占 90%。

     现代生物技术疫苗是采用新型生物技术研发、生产的疫苗,主要包括亚单位
疫苗、合成肽疫苗、载体疫苗等。我国农业部已经审批的兽用生物制品中,现代

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生物技术疫苗已不在少数,随着生物技术的进一步发展和推广应用,以及我国兽
用疫苗行业科技水平的进一步提高,现代生物技术疫苗将成为兽用疫苗的主体。

     (2)兽用疫苗技术发展趋势

     在现代生物技术发展的推动下,我国兽用疫苗的研发在近年内呈现出一些新
特点和新趋势。

     首先是利用现代生物技术研发、制备的疫苗不断涌现,如基因工程、细胞工
程等研究基因缺失的活疫苗、载体疫苗、基因工程亚单位疫苗、核酸疫苗以及合
成肽疫苗。

     其次是充分利用发酵工程和分离纯化工程技术对传统疫苗的抗原培养、分离
纯化等关键生产工艺进行改造升级,使得相关传统疫苗升级为生物技术疫苗,如
将鸡胚培养法、原代细胞培养法、传代细胞转瓶培养法等升级为传代细胞培养工
艺、悬浮培养工艺,将全发酵菌液灭活疫苗升级为全发酵菌液分离纯化成组分疫
苗等。

     再次是设计、研发多联苗和多价苗,即对传统疫苗的一般生产工艺(培养、
分离纯化等关键工艺以外的生产工艺)进行研究和改进,继续设计和研发联苗和
多价苗,以达到一针防多病、提高免疫效率的目的;培育和选择更好的抗原培养
基质以大幅度提高抗原效价;筛选更好的保护剂以改变冻干活疫苗的保存条件
等。

       (二)行业主管部门、管理体制

       1、行业主管部门与监管体制

     (1)行业主管部门

     公司所在的兽用生物制品行业的主管部门为农业部畜牧兽医局及地方各级
兽医行政管理部门,监察机构为中国兽医药品监察所及各级政府兽药监察机构。
此外,农业部下设的中国动物疫病预防控制中心和中国动物卫生与流行病学中
心,分别承担动物疫情信息的搜集、分析以及疫情的监测、预警、评估等工作。

     兽用生物制品行业主管部门、监察机构及其职能如下:

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 行业主管部门/监察机构                                  主要职能
                               组织拟定兽医及兽药、兽医医疗器械行业发展战略、规划和计
                               划,起草兽医、兽药管理和动物检疫有关法律、法规、规章,
农业部畜牧兽医局               拟定有关政策,并组织实施,负责拟定重大动物疫病防治政策,
                               依法监督管理动物疫病防治工作,研究拟定重大动物疫病国家
                               扑灭计划,组织实施、定期评估并监督执行
省农业农村厅畜牧兽医局         省级以上部门对兽药生产企业是否符合兽药生产质量管理规
(处)、市县农业(畜牧兽       范的要求进行监督检查;县级以上部门负责本行政区域内的兽
医)局                         药监督管理工作
                               农业部直属事业单位,是承担兽药评审,兽药、兽医器械质量
                               监督检验和兽药残留监控,兽用菌(毒、虫)种保藏,兽药国
中国兽医药品监察所
                               家标准的制修订,标准物质制备与定值等工作的国家级兽药评
                               审检验监督机构
                               协助兽医行政主管部门拟定有关法律、法规和政策建议;协助
                               开展重大动物卫生违法案件的调查;研究提出重大动物疫病
中国动物疫病预防控制中
                               (是包括人畜共患病)预防控制规划、扑灭计划、应急预案建

                               议,指导、监督重大动物疫病预防、控制和扑灭工作,指导人
                               畜共患病防治工作
                               承担重大动物疫病流行病学调查、诊断、监测,动物和动物产
中国动物卫生与流行病学
                               品兽医卫生评估,动物卫生法规标准和重大外来动物疫病防控
中心
                               技术措施研究等工作的国家级动物卫生机构

       (2)行业自律组织

       公司所在的兽用生物制品行业的自律性管理组织为中国兽药协会,是由从事
兽药及相关行业的企事业单位、社会团体和个人自愿联合组成的全国性、行业性、
非营利性的社会组织。

       中国兽药协会的主要职责包括建立行业自律机制、规范行业自我管理行为、
协助政府完善行业管理、发挥行业监督职能、根据授权进行行业统计、促进行业
管理创新、组织开展行业公益事业以及符合协会宗旨的其它工作。

       2、行业主要法规与产业政策

       (1)行业主要法规

       目前,兽用生物制品行业的主要法律法规如下表:

序号                       法规名称                     发布单位           实施/修订日期
 1      中华人民共和国动物防疫法(2015 年修订) 全国人大              2015 年 4 月 24 日
 2      中华人民共和国畜牧法(2015 年修订)          全国人大         2015 年 4 月 24 日
 3      中华人民共和国食品安全法(2015 年修订) 全国人大              2015 年 4 月 24 日

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序号                       法规名称                     发布单位            实施/修订日期
 4      中华人民共和国产品质量法(2009 年修订) 全国人大               2009 年 8 月 27 日
 5      中华人民共和国农产品质量安全法                全国人大         2006 年 11 月 1 日
 6      重大动物疫情应急条例(2017 年修订)           国务院           2017 年 11 月 30 日
 7      兽药管理条例(2020 年修订)                   国务院           2020 年 3 月 27 日
 8      病原微生物实验室生物安全管理条例              国务院           2004 年 11 月 12 日
 9      中华人民共和国农业农村部公告 第 97 号         农业部           2018 年 12 月 20 日
 10     兽药经营质量管理规范(2017 年修订)           农业部           2017 年 11 月 30 日
 11     兽药标签和说明书管理办法(2017 年修订) 农业部                 2017 年 11 月 30 日
 12     兽药生产质量管理规范(2020 年修订)           农业部           2020 年 6 月 1 日
 13     兽药经营质量管理规范(2017 年修订)           农业部           2017 年 11 月 30 日
 14     兽药生产企业飞行检查管理办法                  农业部           2017 年 11 月 29 日
 15     中华人民共和国兽药典(2015 年版)             农业部           2016 年 11 月 15 日
 16     新兽药研制管理办法(2016 年修订)             农业部           2016 年 5 月 30 日
 17     兽药产品批准文号管理办法                      农业部           2016 年 5 月 1 日
 18     兽用生物制品经营管理办法                      农业部           2007 年 5 月 1 日
 19     兽药注册办法                                  农业部           2005 年 1 月 1 日

       (2)行业主要产业政策

       公司所在行业为兽用生物制品行业,属于生物医药行业的范畴。近几年,国
家出台的主要产业政策如下:

序号          政策名称                     主要内容                  颁布单位       发布日期
                                  开发新型兽药创制技术体系,
        “十三五”国家战略性      创制新型动物疫苗、生物兽药                       2016 年 11 月
 1                                                                 国务院
        新兴产业发展规划          等重大产品,实现规模生产与                       29 日
                                  应用,推动农业生产绿色转型
                                  加强人畜共患传染病防治,建
        全国农业现代化规划        设无规定动物疫病区和生物安                       2016 年 10 月
 2                                                                 国务院
        (2016-2020 年)          全隔离区,完善动物疫病强制                       20 日
                                  免疫和强制扑杀补助政策
                                  强化综合防治措施,有效控制
        国家中长期动物疫病防
                                  重大动物疫病和主要人畜共患                       2012 年 5 月
 3      治规划(2012—2020                                         国务院
                                  病,净化种畜禽重点疫病,有                       20 日
        年)
                                  效防范重点外来动物疫病
                                  对 2016-2020 年国内生物产业
        “十三五”生物产业发      的发展进行详细规划,将生物                       2016 年 12 月
 4                                                                 国家发改委
        展规划                    产业作为我国战略性新兴产业                       20 日
                                  的主攻方向




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序号          政策名称                  主要内容                 颁布单位        发布日期
                               对兽用抗菌药的使用提出详细
        全国兽药(抗菌药)综
                               要求,提出对使用抗菌药滥用                       2017 年 12 月
 5      合治理五年行动方案                                    农业部
                               和使用非法兽用抗菌药的整治                       2日
        (2015—2019 年)
                               工作进行部署
                               从 2017 年开始调整完善重大
                               动物疫病防控支持政策,做好
        动物疫病防控财政支持                                  农业部、财政      2017 年 5 月
 6                             中央财政动物疫病防控支持政
        政策实施指导意见                                      部                17 日
                               策的贯彻落实工作,明确经费
                               拨付与使用的条件
                               加强外来疫病的诊断、疫苗及
                               监测技术研究,加强兽药检验
                               技术研究;开展基于转基因和
                               遗传育种技术的小型化替代实
        “十三五”农业科技发   验动物的选育与开发,以及探                       2017 年 1 月
 7                                                            农业部
        展规划                 寻其在病原致病性研究、疫苗                       25 日
                               开发及免疫效果评价中的应
                               用。加强水产养殖用疫苗及禁
                               用药物替代品研发及标准化应
                               用
                               完善和推动兽医社会化服务体
        全国兽医卫生事业发展                                                    2016 年 10 月
 8                             系发展,提高动物疫病防治能     农业部
        规划(2016-2020 年)                                                    20 日
                               力,推动兽药产业转型升级
                               提出我国兽药产业发展的总体
        农业部关于促进兽药产   要求、基本原则和主要目标,                       2016 年 4 月
 9                                                            农业部
        业健康发展的指导意见   明确兽药产业的发展方向和发                       26 日
                               展措施

                               增强具有自主知识产权兽药产
        全国生猪生产发展规划                                                    2016 年 4 月
 10                            品的研发能力,加强兽药检验     农业部
        (2016-2020 年)                                                        18 日
                               机构检测能力建设
                               努力强化动物卫生监督指导,
        《中国动物疫病预防控   积极推进动物检疫合格证明电
                                                              中国动物疫病
 11     制中心发展规划         子出证和动物检疫痕迹化管                         2018 年 1 月
                                                              预防控制中心
        (2016-2020 年)》     理,有效提升了动物卫生监督
                               工作水平

       3、行业主要管理制度

       兽用生物制品的质量直接关系到畜牧产品的质量安全,关系到人民群众的食
品安全,因此国家制定了一系列严格的管理制度,确保兽用生物制品的产品质量
以及生产经营的各环节符合相关的管理规范。对公司经营发展影响较大的行业管
理制度如下:

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     (1)兽药 GMP

     兽药 GMP(Good Manufacturing Practice),即兽药生产质量管理规范,是
适用于对兽药生产全过程的质量控制,以保证产品质量的整套质量管理体系。

     根据《兽药管理条例》、《兽药生产质量管理规范》以及农业部的相关要求,
我国从 2006 年 1 月 1 日起强制实施《兽药生产质量管理规范》;2006 年 7 月 1
日起,各地不得经营、使用未取得兽药 GMP 证书的企业、车间所生产的兽药产品。

     (2)兽药 GSP

     兽药 GSP(Good Supply Practice),即兽药经营质量管理规范,是适用于
兽药经营企业的质量控制和管理体系,对兽药经营企业的仓储、设施、人员、管
理、运输等方面进行了明确规定。

     我国从 2010 年 3 月 1 日起强制实施《兽药经营质量管理规范》,兽药经营企
业必须达到兽药 GSP 制度的规范要求。

     (3)兽药生产许可证制度

     根据《兽药管理条例》的相关规定,从事兽药生产的企业必须取得兽药生产
许可证,兽药生产许可证应当载明生产范围、生产地点、有效期和法定代表人姓
名、住址等事项。

     (4)新兽药注册制度

     根据《兽药注册办法》、《新兽药研制管理办法》的规定,新兽药应当在完成
临床试验后,由注册申请人向农业部提出新兽药注册申请。

     国务院兽医行政管理部门,根据保证动物产品质量安全和人体健康的需要,
可以对新兽药设立不超过 5 年的监测期;在监测期内,不得批准其他企业生产或
者进口该新兽药。

     (5)兽药产品批准文号制度

     根据《兽药管理条例》、《兽药产品批准文号管理办法》的规定,兽药生产企
业生产兽药,应当取得国务院兽医行政管理部门核发的产品批准文号,产品批准
文号的有效期为 5 年。
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     (6)兽用生物制品批签发管理制度

     根据《兽药管理条例》和《兽用生物制品批签发办事指南》的相关规定,兽
用生物制品实行批签发制度。

     兽用生物制品批签发是指兽药生产企业生产的每批兽用生物制品,在出厂前
应当由国务院兽医行政管理部门指定的检验机构审查核对,并在必要时进行抽查
检验;未经审查核对或者抽查检验不合格的,不得销售。

     (7)兽药生产企业飞行检查制度

     根据《兽药生产企业飞行检查管理办法》,农业部可以对兽药生产企业启动
飞行检查,对其生产场所、设施设备、物料、文件资料等进行不预先告知的现场
检查。

      (三)行业发展概况

     1、行业基本概况

     (1)国外兽药产品市场情况

     ①国外兽药市场规模

     兽药行业是在 20 世纪中期兴起并快速发展的行业。通过多年发展,兽药行
业逐步规范,现已发展成为一大产业。兽药特别是兽用生物制品成为保障动物健
康成长不可替代的必需品,在预防、治疗和控制各种类动物疫病中发挥了重要作
用,为人类健康、食品安全与可持续稳定供应提供了坚实保障。

     国外兽药市场经过多年的发展,已经进入了稳步发展时期。近年来,在全球
人口及其对食物需求的持续增长驱动下,全球兽药行业市场规模稳步增长。2009
年-2018 年,国外兽药行业销售规模情况如下:




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    数据来源:国际动保联盟(IFAH),不含中国的数据

     2009 年-2018 年,国外兽药市场销售额由 186 亿美元增长至 335 亿美元,年
均复合增长率为 6.76%。

     ②国外兽药市场产品结构

     从产品结构来看,国外兽药市场中化学药品所占的份额最大。2018 年,化
学药品(抗感染药、抗寄生虫药以及其他化学药品)销售额为 194.3 亿美元,兽
用生物制品销售额为 100.5 亿美元,药物饲料添加剂销售额为 40.2 亿美元。

     2018 年,国外兽药市场产品销售占比情况如下:




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    数据来源:国际动保联盟(IFAH),不含中国的数据

     ③国外兽药适用动物情况

     从兽药适用动物的情况来看,国外兽药市场中宠物用兽药产品所占市场份额
较大,这与我国的情况存在较大差异。

     2018 年,国外宠物及其他兽药产品的市场份额为 37.4%,而我国宠物及其他
兽药产品的市场份额不到 3%。




    数据来源:国际动保联盟(IFAH),不含中国的数据


                                     1-1-128
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     ④国外兽用生物制品市场规模

     2012 年-2018 年,国外兽用生物制品行业销售额由 58.5 亿美元增加至 100.5
亿美元,年均复合增长率为 9.44%,快于兽药产品整体的增长率。

     2012 年-2018 年,国外兽用生物制品销售规模情况如下:




    数据来源:国际动保联盟(IFAH),不含中国的数据

     对比来看,近几年全球兽用生物制品市场增长速度快于兽药行业整体增速,
在预防和治疗兽类疫病理念上,兽用生物制品得到市场更广泛的认可。

     未来,全球人口增长带来的肉类需求将推动现有养殖规模进一步扩大、发展
中国家畜禽养殖模式逐渐走向集约化、规模化以及各国政府和消费者对食品安全
重视程度日益提高,将促进全球兽用生物制品市场持续增长。

     (2)国内兽药产品市场情况

     ①国内兽药市场规模

     随着国内畜牧业规模化、集约化养殖的进程不断加快,疫病防控风险加大,
养殖企业和养殖户对于动物疫病的防治日益重视,从而推动了国内兽药市场的快
速发展。

     2009 年-2018 年,我国国内兽药产品销售规模由 250.57 亿元增长至 466.1
                                     1-1-129
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亿元,年均复合增长率为 7.14%,快于国外兽药市场销售额的增长速度。

     2009 年-2018 年,国内兽药行业销售规模情况如下:




    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     ②国内兽用生物制品行业发展现状

     我国兽用生物制品行业发展起步较晚,但由于我国动物疫病病种多、病原复
杂、流行范围广,并且随着畜牧业生产规模不断扩大,养殖密度不断增加,畜禽
感染病原机会日渐增多,兽用生物制品尤其是兽用疫苗在畜禽养殖中的重要性越
发凸显。

     根据中国兽药协会公布的数据,截至 2018 年底,我国共有 99 家兽用生物制
品生产企业(另有 6 家新建企业尚未生产),拥有 1,969 个有效的产品批准文号,
从业人员超过 20,000 人。2018 年,全行业实现兽用生物制品销售额 132.92 亿
元,其中猪用生物制品和禽用生物制品销售额合计 104.43 亿元,占兽用生物制
品总销售额的 78.57%。

     2013 年-2018 年,国内兽用生物制品销售额情况如下:




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    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     2013 年-2018 年,国内兽用生物制品行业的销售额年均复合增长率为 7.10%,
反映了我国兽用生物制品行业市场正处于快速发展阶段,发展潜力巨大。

     ③国内兽用生物制品市场集中度较高

     根据国家统计局等部门出台的大中小微企业划分标准,截至 2018 年底,兽
用生物制品行业共有大型企业 17 家,占比为 17.17%;中型企业 70 家,占比为
70.71%;小型企业 12 家,占比为 12.12%;无微型企业。兽用生物制品行业不同
规模企业数量及占比情况如下:




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    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     随着国内兽用生物制品行业的不断发展,行业中的领先企业在企业规模、产
品数量、品牌效应等多方面取得优势,从而获得了更高的经济效益。2018 年,
销售额排名前 10 位的企业的兽用生物制品销售总额为 79.44 亿元,占全行业销
售额的比例为 59.77%。

     兽用生物制品行业市场集中度及前十名企业的销售占比如下:




    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告


     ④国内兽用生物制品适用动物情况

     我国的兽用生物制品,尤其是兽用疫苗等主要是应用于能产生经济效益的畜
禽,如猪、鸡、牛、羊等,应用于宠物的兽用生物制品较少,因此宠物生物制品
在兽用生物制品中的总体销售占比较低。

     2018 年,兽用生物制品按使用动物分类的销售额及销售占比数据如下:




                                    1-1-132
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    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     2018 年,猪用生物制品和禽用生物制品销售额合计 104.43 亿元,占兽用生
物制品总销售额的 78.57%。

     ⑤国家强制免疫兽用生物制品与非国家强制免疫兽用生物制品的发展情况

     目前,我国兽用生物制品按针对的疫病是否属于国家强制免疫,可以分为国
家强制免疫兽用生物制品和非国家强制免疫兽用生物制品两类。

     国家强制免疫兽用生物制品是国家对严重危害养殖业生产和人体健康的动
物疫病实施强制免疫所使用的疫苗产品,根据《兽药管理条例》的规定,“强制
免疫所需兽用生物制品,由国务院兽医行政管理部门指定的企业生产”。农业部
每年会根据动物疫病传播情况颁布《动物疫病强制免疫计划》,确定需要强制免
疫的病种,其疫苗由省级兽医主管部门通过政府采购供应。

     2016 年-2018 年,我国强制免疫病种情况如下:

    年份                 强制免疫病种                            适用区域
               高致病性禽流感、口蹄疫、高致病
                                                  全国
2016 年        性猪蓝耳病、猪瘟、小反刍兽疫
               布鲁氏菌病、包虫病                 布鲁氏菌病、包虫病重疫区
               H5 亚型高致病性禽流感、口蹄疫、    全国
2017 年        小反刍兽疫
               布鲁氏菌病                         布鲁氏菌病一类地区,种畜禁止免疫;

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    年份                   强制免疫病种                          适用区域
                                                     布鲁氏病二类地区,原则上禁止对牛羊
                                                     免疫
               包虫病                                在包虫病流行区,对新补栏羊进行免疫
               高致病性禽流感、口蹄疫、小反刍
                                                     全国
               兽疫
                                                     布鲁氏菌病一类地区,种畜禁止免疫;
2018 年        布鲁氏菌病                            布鲁氏病二类地区,原则上禁止对牛羊
                                                     免疫
                                                     包虫病流行病区,对新生羔羊、补栏羊
               包虫病
                                                     及时进行包虫病免疫

     非国家强制免疫兽用生物制品是除政府采购外,以直销或经销等市场途径销
售的兽用生物制品,包括市场苗、诊断试剂、血清、卵黄抗体等。具有相关生产
资质,并且取得相应产品生产批准文号的企业均可生产非强制免疫生物制品。

     根据中国兽药协会的统计数据,非国家强制免疫兽用生物制品市场增长明显
快于国家强制免疫兽用生物制品。2018 年国家强制免疫兽用生物制品的销售额
为 55.78 亿元,占兽用生物制品整体销售额的比例为 41.97%;2017 年国家强制
免疫兽用生物制品的销售额为 58.69 亿元,占兽用生物制品整体销售额的比例为
43.92%,与 2016 年的数据相比,国家强制免疫兽用生物制品的销售额减少了
10.07 亿元,销售占比下降了 14.65%。而 2017 年非国家强制免疫兽用生物制品
的销售额为 74.95 亿元,较 2016 年增长了 12.58 亿元,占兽用生物制品整体销
售额的比例为 56.08%。

     2013 年-2018 年,国内国家强制免疫兽用生物制品与非国家强制免疫兽用生
物制品市场份额情况如下:




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    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     2017 年,市场苗的市场份额超过政府苗,除了下游养殖企业和养殖户对畜
禽疫病的防控意识提升,加强对市场苗的采购外,高致病性猪蓝耳病、猪瘟退出
国家强制免疫疫病也是重要原因。

     市场苗、政府苗在防范疫病种类、营销模式等方面存在差异,具体情况如下:

  项目                     市场苗                                 政府苗
                                                  高致病性禽流感、口蹄疫、小反刍兽疫、
主要疫病   除国家强制免疫疫病以外的其他疫病
                                                  布鲁氏菌病、包虫病等国家强制免疫疫病
                                                  农业部指定定点生产资质、兽药 GMP、兽
生产资质   兽药 GMP、兽药生产许可证等
                                                  药生产许可证等
           以市场化营销渠道为主,主要包括直
销售模式                                          以政府招标采购为主
           销和经销两种模式

     由上表可知,市场苗和政府苗主要是针对不同疫病,面对的市场不同,因此
不存在竞争关系。

     ⑥国内兽用生物制品进出口情况

     2018 年,我国共向 6 个国家或地区(主要是非洲和东南亚国家)出口兽用
生物制品,销售额共计 4,160.73 万元,销售规模较小。

     2018 年,我国进口的兽用生物制品销售额为 20.78 亿元,较 2017 年大幅增


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加。我国进口的兽用生物制品中,进口猪用疫苗的销售占比为 61.07%,进口禽
用疫苗的销售占比为 11.31%,进口宠物及其他用疫苗销售占比为 27.62%。

     2013 年-2018 年,我国进口兽用生物制品销售情况如下:




    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告


     ⑦国内兽用生物制品的总体市场规模

     由于国内厂家生产的兽用生物制品与进口兽用生物制品的销售额是分开统
计的,因此若考虑进口兽用生物制品的销售额,则国内兽用生物制品的总体市场
规模将进一步扩大,2018 年销售额达到 153.70 亿元。2013 年-2018 年,国内兽
用生物制品的总体市场规模(国产兽用生物制品销售额+进口兽用生物制品销售
额)情况如下:




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    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     (3)国内兽用疫苗市场整体格局

     ①国内兽用疫苗市场总体销售规模

     兽用疫苗是我国兽用生物制品最重要的组成部分,2013 年至今,兽用疫苗
销售额占兽用生物制品销售额的比例均超过 90%。

     2013 年-2018 年,国内兽用疫苗总体销售规模情况如下:




                                    1-1-137
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    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     ③国内兽用疫苗适用动物情况

     我国的兽用疫苗,主要以猪用疫苗和禽用疫苗为主,近年来,牛羊用疫苗增
长也非常迅速。

     2018 年,兽用疫苗按使用动物分类的销售额及销售占比数据如下:




    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     2018 年,猪用疫苗和禽用疫苗销售额合计 94.69 亿元,占兽用疫苗总销售
额的 77.64%。

     (4)国内猪用疫苗领域的总体竞争格局

     ①国内猪用疫苗市场总体规模

     随着我国生猪养殖业规模化、集约化的发展趋势,养殖企业和养殖户对于生
猪疫病的防治日益重视,我国猪用疫苗市场总体处于增长趋势。2013 年-2016
年,国内猪用疫苗销售额由 44.28 亿元增长至 50.11 亿元。

     但随着我国生猪养殖行业环保标准的日益提高,尤其是多个省、市要求禁养
区内的畜禽养殖场(小区)和养殖专业户在 2017 年年底前依法关闭或搬迁,生

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猪养殖行业的养殖规模和整体发展受到了一定影响。同时,由于受到“猪周期”
的影响,生猪价格下降,影响了养殖企业和养殖户的补栏意愿,因此猪用疫苗市
场总体销售规模在 2017 年出现下滑。2018 年,随着下游大型养殖企业养殖规模
的扩大,猪用疫苗市场总体销售规模有所上升。

     2013 年-2018 年,我国猪用疫苗市场总体销售规模情况如下:




    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     ②强制免疫猪用疫苗和非强制免疫猪用疫苗的市场格局

     随着我国兽用生物制品行业的市场化发展趋势,国家强制免疫疫病逐步减
少。2017 年,高致病性猪蓝耳病和猪瘟退出国家强制免疫疫病,针对生猪的强
制免疫疫病只剩下口蹄疫,非强制免疫猪用疫苗的市场份额因此超过了强制免疫
猪用疫苗。

     2013 年-2018 年,我国强制免疫猪用疫苗与非强制免疫猪用疫苗情况如下:




                                    1-1-139
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     ③国内猪用疫苗市场的发展趋势

     a、非强制免疫猪用疫苗市场将进一步发展

     随着我国生猪养殖行业规模化程度的不断提升,生猪养殖企业的疫病防控意
识也在不断加强。规模化养殖企业生物资产(畜禽养殖)数量多、价值大且更加
密集,疫病一旦发生,会带来更大损失,因此会更加注重动物疫情防控和兽药的
品质,非强制免疫猪用疫苗市场将借此获得进一步的发展。

     b、以基因工程疫苗为代表的现代生物技术疫苗将快速发展

     以基因工程疫苗为代表的现代生物技术疫苗具有安全性良好、产品质量均一
等特点,随着生物技术的进一步发展和推广应用,以及我国兽用疫苗行业科技水
平的进一步提高,现代生物技术疫苗将成为兽用疫苗的主体。

     目前,行业内的领先企业均在加大现代生物技术疫苗的研发投入,以巩固自
身的领先地位。

     c、公司针对猪用疫苗市场发展趋势的应对措施

     为应对猪用疫苗市场的激烈竞争,顺应兽用疫苗的发展趋势,公司在本次公
开发行股票的募集资金使用计划中规划了研发中心建设项目和科研创新项目。


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     一方面,公司将加大研发基础设施的建设,配置先进的研发设备,改善研发
条件,引进高端技术人才,建立与公司发展战略相适应的研发平台,通过提升公
司技术研究与创新能力来巩固公司已有的市场地位。

     另一方面,公司将投入资金探索生物合成、基因编辑 CRISPR、基因高效表
达和抗原的高效纯化等技术应用,研制出符合猪用疫苗技术发展趋势的创新产品
和革新工艺,继续推动公司兽用疫苗等核心产品和相关工艺的理论验证、临床试
验、注册认证、产业化等各阶段研发。

     (5)禽用疫苗、饲料添加剂等领域的行业特点、竞争格局

     ①禽用疫苗领域的行业特点与竞争格局

     a、禽用疫苗领域的市场规模

     随着我国经济的发展,我国家禽养殖行业的行业集中度总体呈现上升的趋
势,从而推动了禽用疫苗领域的发展和市场需求。

     2013 年-2018 年,我国禽用疫苗市场总体销售规模情况如下:




    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     b、强制免疫禽用疫苗和非强制免疫禽用疫苗的市场格局

     常见的家禽疫病包括禽流感、新城疫、传染性法氏囊病、传染性支气管炎等,


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其中高致病性禽流感属于国家强制免疫疫病。

     2013 年-2018 年,我国强制免疫禽用疫苗与非强制免疫禽用疫苗市场份额对
比情况如下:




    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     c、主要非强制免疫禽用疫苗的销售情况

     2018 年,非强制免疫禽用疫苗中销售额相对较大的包括:鸡新城疫/禽流感
(H9 亚型)二联灭活疫苗(La Sota 株+F 株)、鸡新城疫/传染性支气管炎二联
活疫苗(La Sota 株+H120 株)、鸡新城疫灭活疫苗/鸡新城疫活疫苗(La Sota
株)、鸡传染性鼻炎(A 型)灭活疫苗、禽流感灭活疫苗(H9 亚型 F 株/SY 株)、
鸡传染性法氏囊病活疫苗(B87 株)、鸡新城疫活疫苗(Clone30 株)、鸡痘活疫
苗(鹌鹑化弱毒株)(细胞苗)。上述疫苗在 2018 年的销售情况如下:




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    数据来源:中国兽药协会、兽药产业报告

     ②饲料添加剂领域的行业特点与竞争格局

     a、微生态制剂类饲料添加剂将是未来饲料添加剂领域的发展重点

     微生态制剂是指在微生态理论指导下,运用微生态原理,利用对宿主有益的、
活的正常微生物,或者正常微生物促生长物质经过特殊工艺制成的制剂,从而达
到调整机体微生态平衡的目的。

     根据农业部出台的相关政策,2020 年年底之前,将在饲料中退出所有促生
长类抗菌药物添加剂品种,只保留抗球虫抗生素和 2 种中兽药药物添加剂(博落
回散和山花黄芩提取物散)。今后饲料厂将全面停止促生长类抗菌药物饲料添加
剂的使用。因此饲料添加剂市场将逐步由以药物添加剂为主,转变为以不含抗生
素的功能性添加剂为主,从饲料源头来保证动物源食品的安全。微生态制剂类的
饲料添加剂将是饲料添加剂领域未来的主要发展方向。

     b、饲料行业的整合及减少抗生素使用对饲料添加剂行业影响巨大

     随着我国畜牧业的规模化发展趋势,国内饲料生产加工企业数量在不断缩
减。2015 年,我国饲料加工企业数量约 6,700 家,相比 2011 年减少了约 4,500
家,行业集中度不断提升。减少抗生素使用的趋势,将促使大型的饲料生产企业


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对饲料添加剂的需求越来越集中,从而加速饲料添加剂行业的整合,为饲料添加
剂行业内拥有一定优势的企业提供了快速发展的机遇。

       c、微生态制剂类饲料添加剂行业的市场格局

       目前国内微生态制剂类饲料添加剂产业目前尚处于起步阶段。

       根据目前国内饲料年生产总量和猪、禽、反刍和水产动物的养殖总量来计算,
国内微生态制剂类饲料添加剂的市场容量约在 180 亿元至 200 亿元之间,目前市
场推广普及率较低,但市场空间及产业发展前景十分广阔。

       2、行业发展趋势

       (1)兽用疫苗产品的发展方向

       ①单价疫苗向多价疫苗、多联疫苗发展

       当前畜禽养殖过程中使用的兽用疫苗仍以单价疫苗为主,多价疫苗和多联疫
苗相对较少。当前许多畜禽传染病以并发或继发(多病联发)的形式频繁出现在
临床上,而且呈持续扩展之势。由于单价疫苗仅能预防一种传染病或者一种传染
病的某一类型的病原体感染,因此畜禽养殖企业或者养殖户必须对畜禽进行多次
疫苗注射。多次注射一方面可能造成畜禽更大的应激反应,另一方面也增加了畜
禽养殖企业或者养殖户的养殖成本。

       多价疫苗、多联疫苗可以减少畜禽接种疫苗的次数,实现“一针多防”,提
高疫苗的接种效率,同时还减少了疫苗运输、存放、接种的成本,可以为畜禽养
殖企业或者养殖户减轻负担。因此,多联多价疫苗已引起市场的重点关注,兽用
疫苗企业均加大了多联多价疫苗的研发力度。

       发行人自公司发展早期即开始进行多联多价疫苗的研发工作,截至本招股说
明书签署日,发行人已经取得 13 项多联多价疫苗兽药生产批准文号,并有多项
产品即将上市和正在研发。

       报告期内,发行人上述多联多价疫苗产品的销售收入情况如下:

  序号              年份       多联多价疫苗收入(万元)         占主营业务收入比例
   1               2019 年                       14,992.20                      29.87%
   2               2018 年                       21,063.06                      28.85%

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  序号              年份      多联多价疫苗收入(万元)        占主营业务收入比例
   3               2017 年                     14,530.89                      23.26%

       ②基因工程疫苗成为行业发展重点

       基因工程疫苗是指使用基因工程技术获得的疫苗。应用基因工程技术能制出
不含感染性物质的亚单位疫苗、稳定的减毒疫苗及能预防多种疫病的多价疫苗
等。

       我国从上世纪 80 年代即开始兽用基因工程疫苗的研究与开发,目前我国获
得注册并取得产品生产批准文号的兽用基因工程疫苗已有几十个品种,保护对象
包括猪、禽、牛、羊等,兽用基因工程疫苗的研发应用速度正在提升。

       基因工程疫苗具有安全性良好、产品质量均一、适合开发多价疫苗和多联疫
苗等优势。我国畜禽养殖规模位居世界前列,安全高效的疫苗需求旺盛,因此基
因工程疫苗的应用具有广阔的市场空间。

       随着基因工程疫苗免疫效力的进一步提升、生产成本的下降,基因工程疫苗
势必成为未来兽用疫苗的主要发展方向。

       ③提高传统兽用疫苗的质量,研发针对新发疫病的产品

       随着我国畜禽养殖规模逐渐扩大,动物疫病发生情况日益复杂,多种严重危
害畜牧业发展的重大疫病相继暴发与流行,超强毒株和变异毒株不断出现,并处
于动态发展过程中。因此,传统疫苗预防接种已经不能完全满足动物疫病免疫保
护的需要。一方面,现有兽用疫苗产品的质量必须得到进一步的改善和提高,以
应对强力毒株的危害;另一方面,某些毒性偏强的疫苗的使用应受到严格限制,
需要应用新技术研发出毒性更弱、更为安全稳定的兽用疫苗。

       近些年,一些在国外爆发的新型畜禽传染病相继传入国内,给我国畜牧业造
成重大损失。根据新爆发疫病的流行特点和免疫机理研制出安全有效的疫苗,将
成为我国兽用疫苗企业的重要研究课题。

       (2)非国家强制免疫兽用生物制品发展潜力大

       非国家强制免疫兽用生物制品采取市场化销售,企业可将产品直接销售给终
端养殖户,也可委托经销商销售。根据国务院印发的《“十三五”生态环境维护
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规划》,2017 年底前各地区依法关闭或搬迁禁养区内的畜禽养殖场(小区)和养
殖户,在环保监管趋严的压力下,散户补栏意愿较低,我国生猪存栏量呈下降趋
势。但拥有规模优势的企业正在加快扩张步伐,行业集中度持续提升,规模化养
殖比例正步入快速增长阶段。

     规模化养殖企业生物资产(畜禽养殖)数量多、价值大且更加密集,疫病一
旦发生,会带来更大损失,其风险防控意识比小规模养殖户强,会更加注重动物
疫情防控和兽药的品质,加大非国家强制免疫兽用生物制品的使用,进一步扩大
疫病防控的范围,例如猪圆环病毒疫苗、猪伪狂犬病疫苗和猪流感疫苗等非国家
强制免疫兽用生物制品正在大量广泛使用。

     因此,随着我国规模养殖比例的进一步提升,非国家强制免疫兽用生物制品
具有较大的市场增长空间。

     (3)大型企业的规模效应及品牌效应日益突显

     截至 2018 年年底,我国已有 99 家兽用生物制品生产企业(另有 6 家新建企
业尚未生产),拥有 1,969 个有效的产品批准文号,产品同质化严重,导致了国
内兽用疫苗行业激烈的市场竞争。产品同质化的主要原因为:①部分企业未能
掌握核心技术,只能通过购买其他企业的产品或者生产技术公开的规程产品;
②同质化产品主要集中在低端市场,产品质量较差。

     兽用生物制品行业的大型企业由于拥有大量的科研人才、新兽药注册证
书、产品批准文号以及较高的市场声誉,受到产品同质化的冲击较小,并且凭
借较大的生产规模和高知名度的品牌,获得了显著的竞争优势。2018 年,兽用
生物制品行业前十名企业销售额占国内市场份额的比例高达 59.77%。

     随着市场竞争的进一步加剧以及行业的市场化发展趋势,许多中小企业将
难以生存。借鉴国外的发展历程,行业内大型企业的规模效应及品牌效应会越
发突显,并购整合将是兽用疫苗行业的下一步发展趋势。

     (4)产学研的结合将更加紧密

     目前,在兽用生物制品的产业化运作方面,高等院校和科研院所与企业合作
研发已经成为了行业的主流模式,高等院校和科研院所与企业共享研发成果。合

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作研发模式中,高等院校和科研院所主要是承担前期的基础性研究,例如流行病
学和致病机理研究、菌毒株分离鉴定等;企业则主要是承担中后期的产业化应用
研究、生产工艺改进和临床试验等。合作研发模式加快了研究成果产业化的进程,
提高了成果产业化的速度和效率。

      未来随着兽用生物制品创新研究的投入进一步加大,高等院校和科研院所与
企业联合发展的趋势将进一步加强,产学研的结合将更加紧密。

        (四)行业经营模式、行业特征和技术水平

      1、行业经营模式

      (1)研发模式

      兽用生物制品的研究一般包括基础性研究、实验室研究、中试研究、临床
研究和新兽药注册五个阶段,具体情况如下表所示:


 序号         研发环节                 主要工作                       工作目标
                           收集病料、病料检测、分离鉴定病毒
  1       基础性研究       或细菌、菌毒种筛选、生物学特性研     筛选到适合的菌毒株
                           究
                           生产用菌毒种种子批建立和鉴定、生
                           产用菌毒种代次范围确定、检验用菌
                                                                建立菌毒种种子批,
                           毒种鉴定、生产用细胞研究、主辅材
  2       实验室研究                                            确定疫苗的生产工
                           料的选择及研究、生产工艺研究、产
                                                                艺、安全性、有效性
                           品质量研究、同类产品对比实验、产
                           品保存期试验
                                                                验证疫苗生产工艺,
  3       中试研究         按生产规程试生产                     确定规模化生产工艺
                                                                等
                           制定临床试验方案、取得农业部临床
                                                                验证疫苗的临床应用
  4       临床研究         试验批件、实施临床试验、临床试验
                                                                的安全性和有效性
                           总结
                           提交注册材料、就评审会意见补充材
                           料、新兽药注册复核、新兽药注册复
  5       新兽药注册                                            取得新兽药注册证书
                           审、提交菌毒株、取得新兽药注册证
                           书

      我国的兽用生物制品研究最早起步于高等院校和科研院所的实验室,因此相
关院校和科研院所积累了大量的实验数据,培养了大批的专业人才。但随着我国

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市场经济的不断发展、畜禽养殖规模的不断扩大、动物疫病的日趋复杂,只依靠
高等院校和科研院所的研发模式已经不能满足畜牧业的市场需求。与此同时,我
国兽用生物制品企业已经发展壮大,不再只满足于利用或者购买高等院校和科研
院所的研究成果,目前院校和科研院所与企业合作研发模式已经成为了行业的主
流研发模式,院校和科研院所与企业共享研发成果。

     合作研发模式中,院校和科研院所主要是承担前期的基础性研究,例如基础
理论研究、菌毒株分离鉴定等;企业则主要是承担中后期的产业化应用研究、生
产工艺改进和临床试验等。合作研发模式既可以发挥院校和科研院所积累的理论
和数据优势,解决了企业基础性研究的难题,同时也可以发挥企业产业化转化能
力强和贴近市场的优势,使产品真正适应市场需求。目前,由企业牵头、院校和
科研院所参与的合作研发模式已经越来越普遍。

     除了合作研发模式之外,兽用生物制品企业的独立研发和技术引进也是行业
内重要的研发模式。技术引进主要是为了快速实现产品的市场化应用,从其他科
研机构或企业直接购买相关的研发成果,许多企业在发展前期主要采用该模式。
兽用生物制品企业的独立研发模式则是近几年才兴起的研发模式,是合作研发模
式的有力补充,也是未来的发展趋势。独立研发模式的发展主要得益于企业自身
研发实力的壮大、经验的积累以及人才的培养,该模式目前主要是实力较强、规
模较大的企业所采取的研发模式。

     (2)生产模式

     我国从 2006 年 1 月 1 日起强制实施兽药 GMP 认证,兽药生产企业必须取得
兽药 GMP 证书后方可办理兽药生产许可证。

     兽药生产企业取得兽药生产许可证后,还需根据《兽药管理条例》、《兽药产
品批准文号管理办法》的规定,取得农业部核发的产品批准文号,方可生产相关
产品,产品批准文号的有效期为 5 年。

     (3)销售模式

     我国对兽用生物制品经营实行分类管理,根据是否属于国家强制免疫产品的
标准,可分为国家强制免疫兽用生物制品和非国家强制免疫兽用生物制品。两类

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产品销售模式不同,其中国家强制免疫兽用生物制品主要采取政府招标采购模
式,非国家强制免疫兽用生物制品则主要采取大客户直销模式和经销商销售模
式。

     ① 政府招标采购模式

     根据《兽用生物制品经营管理办法》的规定,国家强制免疫用生物制品由农
业部指定的企业生产,依法实行政府采购,省级人民政府兽医行政管理部门组织
分发。根据《2018 年国家动物疫病强制免疫计划》的规定,高致病性禽流感、
口蹄疫、小反刍兽疫、布鲁氏菌病以及包虫病纳入 2018 年强制免疫的动物疫病
范围。

     国家强制免疫兽用生物制品采取政府招标采购的销售模式。首先由省级畜牧
兽医部门按动物疫病免疫实际情况制定年度防疫计划和兽用疫苗采购计划,然后
按照相关规定向具有国家强制免疫兽用生物制品生产资质的企业进行公开招标。
招标部门在考察投标企业时主要考虑的因素包括该企业的产品质量、生产能力、
市场影响力、产品价格等。招标工作完成后,中标企业需与招标部门签署正式采
购合同,并明确具体的采购数量和时间。中标企业需在规定时限内向指定防疫部
门送货。

     ② 大客户直销模式

     根据《兽用生物制品经营管理办法》的规定,兽用生物制品生产企业可以将
本企业生产的非国家强制免疫用生物制品直接销售给使用者。

     大客户直销模式主要是以国内规模较大的畜禽养殖企业作为目标客户。这类
企业的规模化和集约化水平较高,养殖经验较为丰富,对于动物疫病的防控意识
较强,对于疫苗产品的质量要求也更高。

     大客户直销模式有利于兽用生物制品生产企业直接和下游畜牧业客户交流,
及时掌握市场上的动物疫病流行动态,同时还可以为大客户提供更多的技术服务
和更完整的产品方案,满足大客户的部分个性化需求。由于大客户对兽用生物制
品的需求更大、要求更高,因此大客户直销模式也被认为是兽用生物制品生产企
业竞争实力的一种体现。

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     ③ 经销商销售模式

     经销商销售模式是国内兽用生物制品生产企业在销售非国家强制免疫用生
物制品时应用较多的营销模式。

     我国从 2010 年 3 月 1 日起实施《兽药经营质量管理规范》,兽药经营企业必
须达到兽药 GSP 制度的规范要求,并且具备兽药经营许可证,方可在规定的范围
内对外销售兽药产品。

     在经销商模式下,兽用生物制品生产企业将产品销售给各地具有兽用生物制
品经营许可证的经销商,经销商利用其在当地的影响力和营销网络将产品销售给
当地的养殖企业和养殖户。

     2、行业的周期性、区域性和季节性特征

     (1)周期性

     目前,我国畜牧业产值持续增长,居民食品消费中肉类的比重持续提升,年
出栏和存栏畜禽规模巨大,从而保证了兽用生物制品行业的持续增长。另一方面,
目前食品安全和动物疫情防控均受到国家的高度重视,规模化养殖场的防疫意识
不断增强,这些因素均促使我国兽用生物制品行业步入了长期的增长周期。2013
年-2018 年,我国国内兽用生物制品销售额持续增加,由 94.33 亿元增加至 132.92
亿元,年均复合增长率为 7.10%,兽用生物制品行业本身不存在较大的周期性波
动。但由于兽用生物制品行业受下游畜牧业的直接影响,例如受生猪产业的“猪
周期”影响,在生猪价格下降严重时,兽用生物制品的销售量也会出现波动。

     (2)区域性

     我国幅员辽阔,各区域的畜牧业发展程度不尽相同,畜禽养殖结构也有较大
差异,再加上经济发展程度的差异,共同决定了兽用生物制品行业具有区域性特
征。目前,我国兽药生产企业主要集中在山东、河南、广东、湖北、江西、浙江
等省份,这些省份同时也是我国畜牧业较为发达的地区,畜禽养殖企业的集中化
和规模化进一步提升了兽用生物制品企业的集中度。区域性特征一方面有利于兽
用生物制品企业更好的服务于畜禽养殖企业,提高运营效率;另一方面也有利于
兽用生物制品企业发掘客户、开拓市场。

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      (3)季节性

      兽用生物制品行业存在一定的季节性特征,主要是受疫病的流行规律和不同
季节的气温变化对动物机体抵抗各种病原体能力的影响所致。一般情况下,随着
季节更替,尤其是秋冬季的降温,动物机体的免疫能力下降,畜禽流行性疫病更
易发生。部分动物疫病多发季节情况如下:

序号              动物疫病            多发季节                      防疫措施
  1      猪传染性胃肠炎      冬季、春季                    秋防
  2      猪流行性腹泻        冬季、春季                    秋防
  3      猪流感              冬季、春季、秋季              秋防
  4      高致病性禽流感      冬季、春季                    春防、秋防
  5      鸡传染性支气管炎    冬季                          秋防
  6      猪流行性乙型脑炎    夏季                          春防
  7      猪链球菌病          夏季                          春防
  8      副猪嗜血杆菌病      夏季                          春防

      伴随动物疫病的发生,兽用生物制品的需求量也随之增大,兽用生物制品行
业总体上存在一定的季节性特征。

      3、行业技术水平

      随着兽用生物制品行业的不断发展,新技术和新工艺不断涌现,为兽用生物
制品行业向更高效、更安全的方向发展提供了技术支撑。兽用生物制品行业的技
术水平提高表现在以下几个方面:

      (1)细胞悬浮培养技术的应用

      细胞悬浮培养是利用生物反应器大规模培养动物细胞生产生物制品的核心
技术,可以通过更为精确有效的工艺控制手段,在提升产量的同时稳步提高产品
质量。随着现代生物技术的发展,利用细胞悬浮培养技术进行生物制品生产已成
为生物制品行业发展的必然趋势。

      悬浮培养技术按细胞贴壁性分为纯悬浮细胞培养和载体培养。纯悬浮细胞分
散在培养液中增殖,可呈倍速增长、培养环境均一、操作简单可控、污染小、放
大简单、成本低;载体培养以微载体或者片状载体作为细胞贴附媒介在反应器中
增殖,与传统转瓶培养相比,载体培养提供给细胞相当大的贴附面积,从而提高


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生产规模、产品质量和劳动效率。

     (2)低血清和无血清培养基的应用

     传统的疫苗生产方法必须在培养基中添加血清,但在生产过程中动物血清自
身的一些缺陷,可能会对疫苗的质量产生不良影响,例如血清之间的批间差大、
特异性抗体造成的不稳定、外源因子可能的污染、质量控制的难度以及可能成为
过敏源等。

     低血清和无血清培养基具有明显的优势,尤其是限定化学成分培养基,它的
每一个组分都是清晰的,可以完全摆脱血清和其它水解物存在的一些限制,使用
上也更加安全和高效。同时从整个疫苗生产工艺综合成本来看,无血清培养基的
总体成本更低。综合以上因素,目前培养基向低血清和无血清培养基的转换趋势
已经越来越明显。

     (3)新型疫苗佐剂的应用

     疫苗佐剂能够诱发机体产生长期、高效的特异性免疫反应,提高机体保护能
力,同时又能减少免疫物质的用量,降低疫苗的生产成本。传统的疫苗佐剂效果
虽然明显,但存在可能产生毒副作用、局部副反应等缺点。

     由于传统佐剂具有上述缺点,因此新型兽用疫苗佐剂的开发一直是研究热
点。目前,已经出现了纳米佐剂、蜂胶佐剂、多糖佐剂、细胞因子佐剂等新型佐
剂,新型佐剂在剂型、制剂、生产工艺、免疫效果、使用方式等方面均有显著优
势,兽用生物制品行业在进行疫苗研究和制备时具有了更多的选择。

     (4)抗原纯化技术的应用

     未经纯化的抗原原液中存在大量的培养液物质、宿主的核酸、蛋白质及脂质
等杂质。这些杂质通常会作为热源,引起接种疫苗个体的不良反应。因此需要对
疫苗进行纯化以满足对疫苗安全性和有效性的要求。近年来,在传统和新型疫苗
的制备中,应用先进的分离纯化技术已成为提高疫苗效力、降低副反应的有效手
段。

     疫苗纯化主要包括两个阶段:初级分离和精制纯化。初级分离阶段的主要任


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务是分离细胞和培养液、去除细胞代谢产物和添加剂、浓缩目的蛋白等,可选用
的分离方法包括细胞破碎和絮凝、离心沉降、盐析、膜超滤浓缩技术等;精制纯
化阶段的主要任务是获得特异的目的蛋白,常选用各种具有高分辨率的技术,使
目标蛋白和少量干扰杂质分开,达到质量标准的要求。超高速离心技术和各种层
析技术成为当前疫苗行业蛋白纯化技术的主流。

        (五)发行人在行业中的竞争地位

     1、竞争地位

     经过多年的发展,公司已经构建了兽用生物制品研发、生产、销售和动物防
疫技术服务的产业链,完成了涵盖畜用疫苗、禽用疫苗、宠物疫苗等领域的产品
布局,成为了国内兽用生物制品行业的领先企业。2017 年和 2018 年,公司在国
内非国家强制免疫兽用生物制品市场销售收入排名第二、在非国家强制免疫猪用
生物制品市场销售收入排名第一。

     2017 年和 2018 年,公司重点产品的销售量占市场总量的比例和排名如下:

                                     2018 年度                              2017 年度
    产品名称
                           市场份额          市场排名            市场份额           市场排名
猪伪狂犬病疫苗              34.50%               1                 28.92%                1
猪细小病毒病疫苗            23.81%               2                 30.46%                1
猪胃肠炎、腹泻二
                            18.85%               2                 13.22%                2
联疫苗
猪支原体肺炎疫苗            20.77%               2                 19.81%                2
猪乙型脑炎疫苗              16.67%               3                 30.98%                1
猪圆环疫苗                  6.34%                6                 6.03%                 4
    数据来源:为中国兽药协会统计数据。

     公司近年来获得的主要荣誉如下:

  序号                      奖项                        颁发时间                 颁发机构
                                                                            湖北省企业联合会、
    1        湖北省制造业企业 100 强             2019 年 9 月
                                                                            湖北省企业家协会
                                                                            武汉企业联合会、武
    2        武汉市制造业企业 100 强             2019 年 8 月
                                                                            汉企业家协会
    3        湖北省科技成果推广一等奖            2018 年 12 月              湖北省政府
    4        武汉市民营制造业企业 50 强          2018 年 8 月               武汉市工商联合会

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  序号                     奖项                   颁发时间               颁发机构
            2017 年东湖开发区优秀制造业                            武汉东湖新技术开发
    5                                      2018 年 8 月
            企业                                                   区管理委员会
                                                                   湖北省企业联合会、
    6       湖北省制造业企业 100 强        2018 年 7 月
                                                                   湖北省企业家协会
                                                                   武汉国家生物产业基
    7       2017 年税收贡献奖              2018 年 2 月
                                                                   地建设管理办公室
                                                                   武汉东湖新技术开发
    8       2017 年突出民营企业奖励        2017 年 8 月
                                                                   区管理委员会
    9       国家科学技术进步奖二等奖       2016 年 12 月           国务院
   10       湖北省科技进步奖一等奖         2016 年 12 月           湖北省政府
                                                                   武汉国家生物产业基
   11       光谷生物城建设发展突出贡献奖   2016 年 11 月
                                                                   地建设管理办公室
   12       武汉市“重大科技成果转化项目” 2016 年 5 月            武汉市政府
   13       湖北省科技进步奖一等奖         2015 年 12 月           湖北省政府
   14       湖北省科技进步奖一等奖         2014 年 12 月           湖北省政府
   15       湖北省科技成果推广三等奖       2014 年 12 月           湖北省政府
                                                                   武汉市突破性发展民
   16       2013 年度武汉市优秀民营企业    2014 年 4 月
                                                                   营经济工作领导小组
            2013 年度工业倍增贡献奖-高成                           武汉东湖新技术开发
   17                                      2014 年 2 月
            长企业                                                 区管理委员会
            2013 年度经济贡献奖-积极贡献                           武汉东湖新技术开发
   18                                    2014 年 2 月
            企业                                                   区管理委员会
   19       湖北省科技进步奖一等奖         2013 年 12 月           湖北省政府
   20       科技型中小企业创新奖           2013 年 12 月           湖北省政府
   21       武汉市科技型中小企业创新奖     2013 年 2 月            武汉市政府
                                                                   武汉国家生物产业基
   22       最佳成长企业                   2012 年 11 月
                                                                   地建设管理办公室
   23       国家科学技术进步奖二等奖       2011 年 12 月           国务院
   24       湖北省科技进步奖一等奖         2008 年 12 月           湖北省政府

     2、同行业主要企业

     公司在国内的同行业主要企业情况如下:

     (1)中牧股份(600195.SH)

     中牧股份是注册地位于北京市并在上海证券交易所上市的兽用生物制品生
产企业,是集研发、生产、销售、服务于一体的大型动物保健品和动物营养品生
产企业,以动物保健品和动物营养品为支柱业务,涉及兽用生物制品、兽用化药、
饲料和饲料添加剂以及贸易四大主营业务板块。

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     中牧股份属于北京市高新技术企业,拥有多个科研创新平台,具备较雄厚的
研发实力和技术储备,并与国家级科研院所建立战略合作关系,为今后在重大产
品的引进、合作开发方面奠定了坚实基础。以口蹄疫关键工艺技术取得全面突破、
禽流感顺利更换毒株为标志,中牧股份重点生物制品产品的质量水平全面提升,
达到国内先进水平。

     中牧股份在兽用生物制品领域的主要产品包括口蹄疫疫苗、猪蓝耳疫苗、禽
流感疫苗以及猪瘟疫苗等。

     (2)生物股份(600201.SH)

     生物股份是注册地位于内蒙古呼和浩特市并在上海证券交易所上市的兽用
生物制品生产企业,主要从事兽用生物制品研发、生产与销售,产品种类涵盖猪、
禽、宠物和反刍类四大系列动物疫苗。生物股份拥有口蹄疫和高致病性禽流感两
大强制免疫疫苗农业部的定点生产资质。

     生物股份是国内首家采用悬浮培养和浓缩纯化技术生产口蹄疫疫苗的厂家,
并牵头制定了口蹄疫疫苗抗原含量、杂蛋白含量和抗原杂蛋白检测三项行业新标
准,采用口蹄疫抗原含量 146S 检测技术,使抗体检测更加准确可靠,配苗时间
大幅缩短,有效的提升了疫苗的产品质量,推动了国内兽用生物制药产业的技术
升级。

     生物股份的主要产品包括口蹄疫疫苗、布鲁氏菌病疫苗、猪圆环疫苗、猪蓝
耳疫苗、猪瘟疫苗以及禽用疫苗。

     (3)瑞普生物(300119.SZ)

     瑞普生物是注册地位于天津市并在深圳证券交易所上市的兽用生物制品生
产企业,是一家服务于动物健康产业的高新技术企业,主要业务包括兽用生物制
品、兽用制剂(化学药和中兽药)、兽用原料药的研发、生产、销售及技术服务。
近年来瑞普生物不断延伸产业链布局,开发和生产高质量和高附加值的动保产
品。

     瑞普生物坚持自主创新,形成了多个技术创新平台,解决了灭活疫苗浓缩纯
化、活疫苗耐热保护,兽用药物缓控释、纳米混悬、苦味遮蔽等一批行业关键共

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性技术和瓶颈技术,有效提升了我国兽药产业的研发与生产水平。

     瑞普生物在兽用生物制品领域的主要产品包括鸡新城疫疫苗、鸡新城疫/传
染性支气管炎二联活疫苗、鸡传染性法氏囊病活疫苗等禽用疫苗,以及猪瘟活疫
苗、猪蓝耳病灭活疫苗等猪用疫苗。

     (4)普莱柯(603566.SH)

     普莱柯是注册地位于河南洛阳并在上海证券交易所上市的兽用生物制品生
产企业,主要从事兽用生物制品与化学药品的研发、生产和销售,以及相关技
术转让或许可业务;产品涵盖猪用疫苗、禽用疫苗及抗体、兽用高新制剂、中
兽药等。

     普莱柯设有多个技术创新平台,并在持续提升自主创新能力的同时,继续推
进与多家科研院所开展高水平的产学研合作。普莱柯先后建立和完善了反向遗传
操作、细菌人工染色体、抗原蛋白表达、高密度发酵、蛋白纯化、多联多价疫苗
等一系列技术平台,为新产品开发奠定了基础。

     普莱柯在兽用生物制品领域的主要产品包括猪圆环疫苗、猪瘟疫苗、猪蓝
耳病疫苗等猪用疫苗,鸡传染性法氏囊病疫苗、鸡新城疫/传染性支气管炎二联
活疫苗、鸡新城疫疫苗、鸡新支流基因工程三联疫苗、新支流法四联灭活疫
苗、新流法三联疫苗等禽用疫苗,以及鸡传染性法氏囊病精制蛋黄抗体、鸭病
毒性肝炎精制蛋黄抗体等禽用抗体。

     (5)海利生物(603718.SH)

     海利生物是一家注册地位于上海市并在上海证券交易所上市的兽用生物制
品生产企业,是集研发、生产、销售、服务于一体的专业化兽用生物制品生产企
业,产品线齐全,产品结构完善。

     海利生物进行了各类关键技术与平台建设的推进工作,先后建立了酵母表
达、昆虫细胞-杆状病毒表达、大肠杆菌表达、DNA 核酸提取等基因工程技术平
台。此外,建立并不断完善生物反应器悬浮培养、高密度发酵培养、抗原纯化浓
缩等先进的生产工艺技术,并开发了一系列配套的质量检验体系,使疫苗研发技
术、生产工艺、质量控制有机结合,形成了结构清晰、层次合理的产品研发结构。

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      海利生物的主要产品包括猪圆环疫苗、猪蓝耳病疫苗、猪瘟疫苗等猪用疫苗,
以及鸡新城疫/鸡传染性支气管炎二联疫苗、鸡新城疫/禽流感二联疫苗等禽用疫
苗。

       3、发行人与同行业主要企业关键业务数据的比较

      发行人与同行业上市公司截至 2018 年 12 月 31 日的关键资产负债表数据、
2018 年度的关键利润表数据对比情况如下:

                                                                                 单位:亿元
                           2018 年 12 月      2018 年 12 月     2018 年年度     2018 年年度
序号        公司名称
                           31 日总资产         31 日净资产       营业收入         净利润
  1      中牧股份                 68.43                44.85            44.34           4.50
  2      生物股份                 63.13                52.23            18.97           7.50
  3      瑞普生物                 29.98                22.54            11.90           1.41
  4      海利生物                 17.49                10.26             2.55          -0.14
  5      普莱柯                   19.03                16.36             6.08           1.36
          发行人                  12.30                 8.76             7.35           3.89

      注:以上数据来源于同行业上市公司2018年年度报告。


      发行人与同行业上市公司截至 2019 年 12 月 31 日的关键资产负债表数据、
2019 年的关键利润表数据对比情况如下:

                                                                                 单位:亿元
                           2019 年 12 月      2019 年 12 月     2019 年年度     2019 年年度
序号        公司名称
                           31 日总资产         31 日净资产       营业收入         净利润
  1      中牧股份                 56.90                46.39            41.18           2.91
  2      生物股份                 55.86                48.69            11.27           2.27
  3      瑞普生物                 35.63                23.57            14.67           2.24
  4      海利生物                 17.01                 9.93             2.78          -0.26
  5      普莱柯                   19.05                16.58             6.63           1.09
          发行人                  13.71                11.19             5.08           2.43

      注:以上数据来源于同行业上市公司2019年年度报告。

       4、发行人深耕猪用疫苗领域面临的技术瓶颈、主要困难

      (1)发行人在猪用疫苗领域面临的主要困难

      疫苗佐剂和保护剂作为疫苗的主要成分,起着提高灭活疫苗免疫效力、确保


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冻干活疫苗稳定性的作用。因此,疫苗佐剂和保护剂具有很高的安全性和有效性
要求,其研究投入大、周期长,具有较高的风险。

       疫苗佐剂和保护剂的研究历史已经超过 80 年,但目前批准使用的人用疫苗
佐剂和保护剂也只有少数几种。兽用疫苗佐剂和保护剂的法规和技术要求虽然低
于人用疫苗,但同样是需要经过审批的疫苗主要成分。生物制品企业不断研发的
新型疫苗产品(亚单位、基因缺失或载体疫苗等)需要安全有效的疫苗佐剂和保
护剂产品,而佐剂和保护剂的研发涉及材料学、化学、生物学、免疫学、畜牧学、
兽医学等众多学科,因此难度较高,即使是专业佐剂公司也不能完全满足市场对
新型疫苗佐剂和保护剂的研发发展需求。

       综上,能否寻求到适合公司产品的新型疫苗佐剂和保护剂是目前公司在技术
层面的主要困难。

       (2)发行人在猪用疫苗领域面临的技术瓶颈

       合成生物学是通过合理设计将多种天然或人工生物学元件进行组合或改造,
以重构新的具有特种功能的非生物天然部件或系统。

       合成生物学是一门综合了基因组学、结构生物学、系统免疫学、生物信息学
和计算生物学等多学科新兴研究领域,对新一代疫苗技术的开发具有关键作用,
对公司研发团队的多学科交叉研发与应用能力提出了更高的要求。

       公司虽然已经开始着手建设合成生物学平台,但是研发团队的专业主要集中
在兽医学、生物学和免疫学等领域,研发团队自身的技术开发能力尚不能很好地
将合成生物学技术应用到兽用生物制品研发当中。

       5、发行人在禽用疫苗、饲料添加剂等领域准备情况及面临的主要挑战

       (1)发行人在禽用疫苗、饲料添加剂领域的准备情况

       对于禽用疫苗和饲料添加剂业务,公司的技术准备、人员准备和资金准备情
况如下:

序号     业务领域     准备情况                         准备内容
                                 从新产品的研发着手,目前已有鸭坦布苏病毒病灭活疫
 1       禽用疫苗     技术准备
                                 苗(DF2 株)、鸡新流法腺四联灭活疫苗、I 群禽腺病毒

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序号     业务领域     准备情况                          准备内容
                                 灭活疫苗(4 型、HB-2 株)、鸡马立克氏病毒基因缺失
                                 弱毒疫苗等多个产品正在研发
                                 公司目前已形成约 10 人的禽用疫苗研发团队,从事禽用
                                 疫苗的研发工作;组建专门的禽用疫苗事业部,建设禽
 2                    人员准备
                                 用疫苗销售渠道。截至 2019 年 12 月 31 日,公司禽用疫
                                 苗事业部已有专职员工近 40 人
                                 发行人盈利能力稳定,现金流状况良好,偿债能力较强,
 3                    资金准备   具备能力保证上述禽用疫苗研发项目和营销渠道建设的
                                 顺利进行
                                 已经取得多项针对微生态制剂类饲料添加剂的发明专
 4                    技术准备
                                 利,并有一件专利正在申请之中
                                 已组建子公司科缘生物,研究开发新型的、具有针对性
 5      饲料添加剂    人员准备
                                 的微生态制剂产品
                                 发行人于 2019 年 4 月向科缘生物增资 3,066.00 万元,
 6                    资金准备
                                 以保障微生态制剂类饲料添加剂业务的顺利发展

       (2)发行人在禽用疫苗及饲料添加剂领域面临的主要挑战

       ①发行人在禽用疫苗领域目前面临的主要挑战

       a、禽用疫苗研发周期过长

       公司虽然已开始着手进行禽用疫苗研发、生产技术储备,但主要是针对禽用
疫苗常规产品与技术。

       公司已经针对影响我国家禽养殖业的重大传染病进行立项研究,研发对应的
禽用新型疫苗。但一项禽用疫苗从研发到正式上市至少需要 6 年左右时间,禽用
疫苗研发周期过长影响产品上市进程。

       b、禽用疫苗产能问题

       公司现有的车间构成及规模已不能完全满足禽用疫苗的生产需要,产能的瓶
颈一定程度上制约了公司禽用疫苗业务的增长。因此,公司急需建成新的 GMP
生产车间,增加禽用疫苗生产线,进一步扩大产能及辅助生产能力。公司已在本
次募集资金使用项目中规划了禽用疫苗生产线的建设。

       ②发行人在饲料添加剂领域目前面临的主要挑战

       目前发行人饲料添加剂业务尚在起步阶段,在人才储备、营销服务体系等方


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       面还面临一定挑战。

            a、人才储备的挑战

            目前发行人的主要研发人员以动物疫病防控领域的专家为主,而微生态制剂
       类饲料添加剂需要动物营养、生物发酵领域的专业人才,目前公司在上述领域的
       人才储备还有待进一步增强。

            b、营销技术服务体系

            饲料添加剂主要客户为饲料厂、大型养殖集团以及中小规模家庭农场,发行
       人目前的营销渠道与饲料厂、养殖集团的动物营养部门接触较少,发行人需要建
       立与饲料厂、养殖集团的动物营养部门匹配的销售体系和相应的技术服务体系。

             (六)公司的竞争优势

            经过多年的发展,公司已在研发创新、产业化应用、人才建设、产品质量、
       营销渠道、生产工艺、市场声誉等方面建立了明显的竞争优势。

            1、持续的研发创新优势

            (1)创新研发成果

            得益于持续的研发创新、科研投入以及领先的科技创新平台,公司建立了自
       主研发与产学研合作相结合的研发模式,并在兽用生物制品领域取得了众多技术
       成果。截至本招股说明书签署日,公司已获得32项新兽药注册证书,其中与华中
       农大合作研发取得新兽药注册证书27项,与第三方合作研发取得新兽药注册证书
       4项,独立研发取得新兽药注册证书1项;已获得34件国家发明专利,其中发行人
       独有发明专利20件,与华中农大等单位共有专利14件。

            公司共获得2项国家科学技术进步奖二等奖、5项湖北省科技进步奖一等奖、
       5项国家重点新产品证书。公司获得的主要科技成果奖项及荣誉如下:

                                                                                                   是否共享
序号      奖项      授予对象      颁发时间    获奖内容      公司角色        公司的主要工作
                                                                                                   奖项/荣誉
        国家科学   华中农大,                我国重大猪                主要负责完成本研究相关成
 1      技术进步   武汉中博生     2016 年    病防控技术       合作     果猪流感病毒 H1N1 亚型灭       是
        奖二等奖   物股份有限                创新与集成                活疫苗、猪圆环病毒 2 型灭


                                                  1-1-160
       武汉科前生物股份有限公司                                  首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

                                                                                                         是否共享
序号      奖项      授予对象      颁发时间    获奖内容          公司角色        公司的主要工作
                                                                                                         奖项/荣誉
                   公司,发行                应用                          活疫苗、猪细小病毒灭活疫
                   人                                                      苗、猪链球菌三价灭活疫苗、
                                                                           副猪嗜血杆菌灭活疫苗、猪
                                                                           萎缩性鼻炎灭活疫苗、猪流
                                                                           感 H1N1 亚型 ELISA 抗体检测
                                                                           试剂盒、猪链球菌 2 型 ELISA
                                                                           抗体检测试剂盒等产品的关
                                                                           键技术突破、生产工艺优化、
                                                                           中间试制、质量标准制定、
                                                                           工艺创新、产业化开发。
                                                                           负责科研成果转化,负责禽
                   华中农大,                                              流感系列检测试剂盒的中间
                   发行人,湖                动物流感系                    试制,以及禽流感病毒
        国家科学
                   北省动物疫                列快速检测                    ELISA 检测试剂盒、禽流感
 2      技术进步                  2011 年                         合作                                      是
                   病预防控制                技术的建立                    病毒乳胶凝集检测试剂盒、
        奖二等奖
                   中心,湖南                及应用                        禽流感病毒检测试纸条的
                   省兽医局                                                GMP 生产线标准化以及产业
                                                                           化生产。
                                                                           主要负责猪乙型脑炎活疫苗
                                             猪乙型脑炎                    和猪乙型脑炎抗体检测试剂
        湖北省科
                   华中农大,                防控关键技                    盒生产工艺研究、中试和产
 3      技进步奖                  2016 年                         合作                                      是
                   发行人                    术研究与应                    品申报,申报了 2 个产品的
        一等奖
                                             用                            生产批文,并实现规模化生
                                                                           产和推广应用。
                                                                           主要负责该项目科研成果转
                                                                           化,以及关键生产工艺优化
                                                                           和关键技术突破,负责猪流
                                                                           感病毒(H1 亚型)ELISA 抗
                                                                           体检测试剂盒和猪流感病毒
                                                                           H1N1 亚型灭活疫苗(TJ 株)
        湖北省科                             猪流感病毒
                   华中农大,                                              中间试制,参与建立兽医生
 4      技进步奖                  2015 年    致病机制与           合作                                      是
                   发行人                                                  物制品质量标准 3 项;参与
        一等奖                               防控技术
                                                                           疫苗的研制;以及猪流感病
                                                                           毒(H1 亚型)ELISA 抗体检
                                                                           测试剂盒和猪流感病毒
                                                                           H1N1 亚型灭活疫苗(TJ 株)
                                                                           的 GMP 生产线的建立、标准
                                                                           化以及产业化生产。
                                             猪传染性胸                    主要参与了猪传染性胸膜肺
        湖北省科
                   华中农大,                膜肺炎防控                    炎三价灭活疫苗和猪胸膜肺
 5      技进步奖                  2014 年                         合作                                      是
                   发行人                    关键技术研                    炎放线杆菌 ApxIV-ELISA 试
        一等奖
                                             究与应用                      剂盒的生产工艺研究、中试

                                                      1-1-161
       武汉科前生物股份有限公司                                  首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

                                                                                                        是否共享
序号      奖项      授予对象      颁发时间    获奖内容          公司角色          公司的主要工作
                                                                                                        奖项/荣誉
                                                                           和产品申报;申报了 2 个产
                                                                           品的生产文号,并进行了规
                                                                           模化生产和推广应用。
                                                                           负责科研成果转化,以及关
                                                                           键生产工艺优化和关键技术
                                                                           突破,负责猪链球菌病三价
                                                                           灭活疫苗以及猪链球菌 2 型
                                                                           ELISA 抗体检测试剂盒的中
                                             猪链球菌病                    间试制,参与建立兽医生物
        湖北省科
                   华中农大,                防控关键技                    制品质量标准 2 项;参与研
 6      技进步奖                  2013 年                         合作                                     是
                   发行人                    术研究与应                    制猪链球菌病与副猪嗜血杆
        一等奖
                                             用                            菌病二联疫苗的研制;以及
                                                                           猪链球菌病三价灭活疫苗以
                                                                           及猪链球菌 2 型 ELISA 抗体
                                                                           检测试剂盒的 GMP 生产线
                                                                           的建立、标准化以及产业化
                                                                           生产。
                                             猪细小病毒
                                                                           参与细小病毒灭活疫苗生产
        湖北省科   华中农大,                病诊断技术、
                                                                           工艺的研究,承担产品的临
 7      技进步奖   中牧股份、     2008 年    新型疫苗及           合作                                     是
                                                                           床试验研究,负责该产品的
        一等奖     发行人                    综合防制措
                                                                           推广应用。
                                             施研究
                                                                           猪圆环病毒 2 型灭活疫苗
                                             猪圆环病毒 2
        国家重点                                                           (WH 株)临床试验及生产工
 8                 发行人         2014 年    型灭活疫苗           主导                                     否
        新产品                                                             艺研究,并完成规模化生产
                                             (WH 株)
                                                                           和推广应用。
                                                                           禽流感病毒检测试纸条生产
        国家重点                             禽流感病毒
 9                 发行人         2013 年                         主导     工艺研究,并完成成果转化        否
        新产品                               检测试纸条
                                                                           和推广应用。
                                             猪乙型脑炎                    猪 乙 型 脑 炎 活 疫 苗
        国家重点   发行人、华                活     疫   苗                (SA14-14-2 株)临床试验、
 10                               2008 年                         主导                                     是
        新产品     中农大                    ( SA14-14-2                  中试和产品申报,并完成规
                                             株)                          模化生产和推广应用。
                                                                           猪传染性胸膜肺炎三价灭活
                                             猪传染性胸
        国家重点                                                           疫苗的生产工艺研究、中试
 11                发行人         2008 年    膜肺炎三价           主导                                     否
        新产品                                                             和产品申报,并完成规模化
                                             灭活疫苗
                                                                           生产和推广应用。
                                                                           副猪嗜血杆菌病灭活疫苗临
                                             副猪嗜血杆
        国家重点   发行人、华                                              床试验、中试和产品申报,
 12                               2007 年    菌病灭活疫           主导                                     是
        新产品     中农大                                                  并完成规模化生产和推广应
                                             苗
                                                                           用。



                                                      1-1-162
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       (2)领先的科技创新平台

       公司领先的技术水平和研发创新能力获得了国家有关部门的高度认可。基
于公司已建立起高水平的研发中心和完备的科技创新平台,2015 年 9 月,国
家人力资源与社会保障部和全国博士后管委会批准公司设立博士后科研工作
站;2015 年 9 月,湖北省发改委、湖北省科技厅等 6 个政府部门将公司认定
为湖北省企业技术中心;2017 年 5 月,湖北省科技厅将公司认定为湖北省动
物生物制剂工程技术研究中心;2017 年 10 月,湖北省发改委将公司认定为动
物生物制剂湖北省工程研究中心;2018 年 1 月,农业部将公司认定为农业部
动物生物制剂创制重点实验室;2019 年 12 月,公司技术中心被国家发改委认
定为国家企业技术中心。此外,2013 年 10 月,湖北省科技厅认定公司与华中
农大共同建立湖北省校企共建动物生物制品研发中心。

       (3)主持和参与的科研计划项目

       公司近年来先后主持和参与了多项国家、省市级科研计划项目,其中包括国
家重点研发计划2项、国家科技支撑计划3项、湖北省技术创新专项重大项目2项。

       公司近年来主持和参与的科研计划项目具体情况如下:

序号      项目/课题名称     立项时间      项目来源            项目级别       公司承担角色
                                                           国家战略性新
        兽用疫苗及生物制
  1                         2012 年    国家发改委          兴产业集群发           主持
        品生产基地建设
                                                           展试点项目
        猪圆环病毒 2 型灭                                  国家农业科技
  2                         2012 年    科技部                                     主持
        活疫苗中试与示范                                   成果转化
        细菌性疫苗高密度
                                                           国家科技支撑
  3     培养技术研究与示    2011 年    科技部                                     主持
                                                           计划
        范
                                                           产业技术研究
        禽流感诊断试剂盒
                                                           与开发资金高
  4     等产品高技术产业    2010 年    国家发改委                                 主持
                                                           技术产业化发
        化示范工程
                                                           展项目
        猪伪狂犬病毒灭活                                   国家高技术产
  5                         2004 年    国家发改委                                 主持
        疫苗                                               业项目
        伪狂犬病毒鄂 A 株                                  国家农业科技
  6                         2001 年    科技部                                     主持
        基因缺失疫苗中试                                   成果转化项目
        畜禽主要细菌性疫                                   湖北省技术创
  7                         2018 年    湖北省科技厅                               主持
        病诊断制剂研发与                                   新专项重大项

                                       1-1-163
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序号     项目/课题名称      立项时间      项目来源              项目级别     公司承担角色
       产业化                                              目

       猪伪狂犬病 gE 基因                                  湖北省技术创
  8    缺 失 灭 活 疫 苗    2017 年    湖北省科技厅        新专项重大项           主持
       (HNX-12 株)研究                                   目
                                       湖北省委组织部、
       猪传染性胃肠炎、                湖北省科技厅、湖
                                                        湖北省双创战
  9    猪流行性腹泻二联     2016 年    北省发改委、湖北                           主持
                                                        略团队项目
       疫苗研究与产业化                省教育厅、湖北省
                                       人社厅
       动物用重要生物制                                    湖北省重大科
 10                         2012 年    湖北省科技厅                               主持
       品产业化                                            技计划项目
       猪乙型脑炎活疫苗
                                                           湖北省发改委
 11    和副猪嗜血杆菌病     2011 年    湖北省发改委                               主持
                                                           产业化项目
       灭活疫苗产业化
       猪用重要病毒疫苗                                    科技成果转化
 12                         2018 年    武汉市科技局                               主持
       产业化                                              专项
       猪链球菌灭活疫苗                                    武汉市企校实
                                       武汉市知识产权
 13    高效生物发酵技术     2014 年                        施专利对接项           主持
                                       局
       专利对接项目                                        目
       禽流感诊断试剂、
       猪链球菌病灭活疫                                    武汉市科技计
 14                         2013 年    武汉市科技局                               主持
       苗、猪圆环病毒 2                                    划项目
       型灭活疫苗产业化
       猪传染性胸膜肺炎
                                                           武汉市科技计
 15    疫苗及鉴别诊断试     2011 年    武汉市科技局                               主持
                                                           划项目
       剂盒产业化
       猪乙型脑炎和伪狂                                    武汉市科技型
 16    犬病二价基因工程     2004 年    武汉市经信委        中小企业技术           主持
       疫苗中试                                            创新基金项目
       禽病诊断试剂生产
                                                           国家重点研发
 17    工艺与产业化关键     2016 年    科技部                                  课题主持
                                                           计划
       技术研究
       高致病性蓝耳病等
                                                           国家科技支撑
 18    重要家畜疫病新型     2015 年    科技部                                 子课题主持
                                                           计划
       疫苗研究与开发

       链球菌等猪用新型                                    国家科技支撑
 19                         2006 年    科技部                                 子课题主持
       疫苗的研制与开发                                    计划




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序号      项目/课题名称    立项时间      项目来源            项目级别       公司承担角色
        猪伪狂犬病、猪瘟
        区域净化与根除及
                                                          国家重点研发
 20     种猪场高致病性蓝    2018 年   科技部                                     参与
                                                          计划
        耳病净化技术集成
        与示范
        CIRPSR/Cas9     和
        Cre/lox 基因编辑
        系统联合使用构建                                  企业技术创新
 21                        2019 年    武汉市科技局                               主持
        新型变异 PRV 三基                                 专项
        因(gE、gI 和 TK)
        缺失活疫苗

       2、高效的技术成果产业化应用机制

       公司建立了自主研发与产学研合作相结合的科研体系,与华中农大、哈兽研
等高等院校和科研院所建立了长期稳定的合作关系。在合作研发的过程中,高等
院校和科研院所主要负责前期基础性研究,公司除了参与前期基础性研究,主要
负责中期中试研究及后期临床和产业化研究。目前,公司已通过该合作模式将多
项基础技术成果转化为可实际应用的产品,满足了养殖企业对动物疫病防疫的需
求,实现了公司经营业绩的高速增长。

       公司与高等院校和科研院所的合作机制,有利于充分发挥各方的技术优势,
提高技术成果的产业化效率,加速公司技术人才队伍的培养速度,为公司保持研
发创新优势提供有力支撑。

       截至本招股说明书签署日,公司已取得50项兽药产品批准文号,其中近30
项为公司的科研成果通过产业化应用机制转化而来。将科研创新与产业化应用机
制深度融合的能力已成为公司的核心竞争力。

       3、人才优势

       公司已经建立了一支高学历、具有国际化视野与海外科研背景的研发人才队
伍。目前,公司的研发技术团队共有150余人,专业涵盖了预防兽医学、动物医
学、动物科学、细胞生物学、微生物学、生物工程等与兽用生物制品行业紧密相
关的领域。专业的研发人才队伍和充足的人才储备成为公司持续创新和发展的基
础。


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     同时,公司管理层具有丰富的研发经验和实务经验,公司常务副总经理徐高
原博士、副总经理陈关平博士、副总经理汤细彪博士等均具备动物疫病防控的专
业背景,并拥有丰富的兽用生物制品行业经验和管理经验,熟悉兽用生物制品的
产业化应用。

     4、产品优势

     (1)产品创新优势

     依靠持续的创新研发能力、高效的科研成果产业化应用能力以及专业的人才
队伍,公司利用在动物疫病防控技术与产品研究开发领域的前瞻性技术储备,针
对我国动物疫病的流行现状与危害,密切结合市场需求开展防控理论与技术创新
研究,开发出多项新产品,实现多项技术与生产工艺的突破。

     公司的猪伪狂犬病活疫苗(HB-98株)和猪伪狂犬病耐热保护剂活疫苗
(HB2000株)采用我国本土分离的猪源性地方流行毒株,疫苗适应性和免疫原性
更强,更适用于我国本土生猪养殖业。同时,公司推出了应用我国本土分离出的
猪源毒株制备的猪伪狂犬病灭活疫苗,借此成为国内兽用生物制品行业内少有的
能同时提供猪伪狂犬病活疫苗和灭活疫苗的企业,活疫苗和灭活疫苗结合使用可
用于规模化猪场伪狂犬病的净化。

     此外,公司针对其他动物疫病也有相应的创新成果。公司的猪传染性胃肠炎、
猪 流 行性腹泻二联灭活疫苗( WH-1株+AJ1102 株)和二联活疫苗 (WH-1R株
+AJ1102-R株)是国内率先正式批准上市的变异株流行性腹泻疫苗,特别适合变
异流行性腹泻病毒的防控;猪细小病毒病灭活疫苗(WH-1株)可有效降低因细小
病毒感染引起的母猪流产,增强猪群免疫力;公司多项兽用诊断试剂盒产品为国
内创新产品。

     公司持续研发出符合市场需求的创新产品,进一步奠定了公司在兽用生物制
品领域的领先地位。

     (2)丰富的产品种类

     经过多年发展,公司已经成为行业内产品种类最为丰富的企业之一,其中猪
用疫苗产品已经覆盖了生猪生长周期的大多数疫病(强制免疫类除外),各类产

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品可以根据客户需要进行灵活的多种组合,满足客户个性化需求,提升了对客户
的服务能力。

     公司针对不同生长阶段的生猪可提供的疫苗产品如下:

     ① 商品猪

 免疫时间                                   疫苗种类                                  免疫途径
1-3 日龄      猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株或 HB2000 株)                                  滴鼻
7 日龄        猪支原体肺炎灭活疫苗                                                      肌注
14 日龄       猪圆环病毒 2 型灭活疫苗(WH 株)或副猪嗜血杆菌病灭活疫苗                  肌注
21 日龄       猪支原体肺炎灭活疫苗或猪链球菌病三价灭活疫苗                              肌注
25-28 日龄    猪瘟活疫苗                                                                肌注
35 日龄       猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株或 HB2000 株)                                  肌注
              猪流感病毒 H1N1 亚型灭活疫苗(TJ 株)或猪传染性胸膜肺炎三价
42 日龄                                                                                 肌注
              灭活疫苗
60 日龄       猪瘟活疫苗                                                                肌注
70 日龄       猪伪狂犬病灭活疫苗                                                        肌注

     ② 经产母猪

生产阶段        免疫时间                                疫苗种类                      免疫途径
分娩舍       产后 15 天        猪细小病毒病灭活疫苗(WH-1 株)                          肌注
                               猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫苗(WH-1R
             产前 42 天                                                                 肌注
                               株+AJ1102-R 株)
             产前 35 天        猪圆环病毒 2 型灭活疫苗(WH 株)                         肌注
配怀舍和
                               猪链球菌病、副猪嗜血杆菌病二联灭活疫苗(LT
妊娠舍       产前 28 天                                                                 肌注
                               株+MD0322 株+SH0165 株)
                               猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联灭活疫苗
             产前 21 天                                                                 肌注
                               (WH-1 株+AJ1102 株)
             每年普免 2 次     猪瘟活疫苗                                               肌注
             每年普免 3-4 次   猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株或 HB2000 株)                 肌注
             每年普免 2 次     猪链球菌病三价灭活疫苗                                   肌注
             每年 8-10 月普    猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫苗(WH-1R
全群母猪
             免 2 次,间隔 1   株+AJ1102-R 株),间隔一个月,猪传染性胃肠炎、           肌注
普免疫苗
             月                猪流行性腹泻二联灭活疫苗(WH-1 株+AJ1102 株)
             每年 3-4 月和
             9-10 月各免疫 1   猪乙型脑炎活疫苗(SA14-14-2 株)                         肌注
             次

     ③ 后备母猪

免疫时间                                    疫苗种类                                  免疫途径

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 免疫时间                               疫苗种类                                  免疫途径
配种前 10 周   猪瘟活疫苗                                                           肌注
配种前 8 周    猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株或 HB2000 株)                             肌注
               猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫苗(WH-1R 株+AJ1102-R
配种前 7 周                                                                         肌注
               株)
配种前 6 周    猪乙型脑炎活疫苗(SA14-14-2 株)                                     肌注
配种前 4 周    猪细小病毒病灭活疫苗(WH-1 株)                                      肌注
配种前 3 周    猪伪狂犬病活疫苗(HB-98 株或 HB2000 株)                             肌注
配种前 2 周    猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联灭活疫苗(WH-1 株+AJ1102 株)        肌注

      丰富的产品种类使得公司的产品已经不仅限于单项疫病的防控,还可以将不
 同产品进行组合,提供组合解决方案,例如“猪伪狂犬病耐热保护剂活疫苗
 (HB2000株)+“猪伪狂犬病灭活疫苗”可用于规模化猪场伪狂犬病的净化;“猪
 流感病毒H1N1亚型灭活疫苗(TJ株)”+“猪传染性胸膜肺炎三价灭活疫苗”针
 对的是冬春季节商品猪咳嗽、流涕、喘气等问题;“猪传染性胃肠炎、猪流行性
 腹泻二联活疫苗(WH-1R株+AJ1102-R株)”+“猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻
 二联灭活疫苗(WH-1株+AJ1102株)”可用于近年来流行的猪流行性腹泻变异病
 毒的防控。

      除了上述猪用疫苗产品外,公司还拥有多个禽用疫苗产品以及兽用诊断试剂
 盒产品。多元、丰富的产品种类能够满足不同养殖规模、养殖水平的客户的多样
 化、差异化需求,能够提高公司的整体竞争力和产品的市场占有率,提高公司把
 握和应对疫情变化的能力。

      5、营销与技术服务优势

      (1)营销优势

      公司的销售体系采取“直销+经销”的模式,对于规模较大的养殖企业,由
 公司直接提供销售服务;对于规模较小或者公司的直销渠道难以覆盖的养殖企业
 和养殖户,则由公司与经销商一起提供销售服务。“直销+经销”的模式有效地
 拓展了公司的营销服务半径,提高了公司的市场影响力。公司的营销服务优势主
 要体现在以下方面:

      ①广泛的营销网络

      公司已建立了覆盖国内主要养殖市场的营销服务网络,以“直销+经销”的
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模式辐射各类型的养殖企业和养殖户,服务全国数百个重点养殖县。

     ②专业的营销队伍

     公司的市场营销服务人员180余人,大部分人员具有畜牧兽医专业背景。公
司销售人员定期接受技术培训,不断丰富专业知识、提高营销技能,实现技术服
务型营销。

     ③以技术推广会作为开发客户的重点手段

     公司每年在全国各地召开各类型的新品发布会、动物疫病防控会、技术推广
会,向已合作的客户及潜在客户推介最新的疫病防控技术及相应的公司产品,这
已成为公司推广产品及开发客户的重要手段。

     (2)技术服务优势

     为应对激烈的市场竞争,了解动物疫病流行动态,同时为客户提供更为优质
的售前、售中、售后服务,公司设置了专门的诊断中心,为养殖企业及养殖户提
供专业的动物防疫技术服务。

     当畜禽发生疫病或出现疑似症状,养殖企业及养殖户会对患病动物进行病样
采集,诊断中心在收到病样后对其进行检测分析,判断畜禽的患病情况,为客户
提供针对发病畜禽的治疗、预防或正确处理措施的建议。

     公司的动物防疫技术服务有利于增强客户对公司产品和服务的粘性,也有利
于公司了解动物疫病动态,及时调整研究方向和生产策略。

     6、先进稳定的工艺优势

     公司秉承“创新引领公司发展、质量支撑公司生存”的经营理念,在产品质
量稳定的基础上持续提升工艺技术。经过多年的发展,公司已经在细菌高密度发
酵技术、基因重组技术、分离纯化技术、悬浮培养技术、超