长信量化先锋混合型证券投资基金2018年第1季度报告

长信量化先锋混合型证券投资基金2018年第1季度报告


2018年3月31日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2018年4月20日
长信量化先锋混合2018年第1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2018年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信量化先锋混合
基金主代码 519983
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年11月18日
报告期末基金份额总额 2,495,384,503.82份
投资目标
本基金通过数量化模型,合理配置资产权重,
精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力
求实现基金资产的长期、稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略包括两部分:一是通过自上
而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置
比例,并对组合进行动态管理,进一步优化整
个组合的风险收益参数;二是通过自下而上的
上市公司研究,借助长信行业多因素选股模型
选取具有投资价值的上市公司股票。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*75%+中证综合债券指数收
益率*25%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收
益的基金品种,其预期风险和预期收益高于货
币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信量化先锋混合A 长信量化先锋混合C
下属分级基金的场内简称 长信LHA -
下属分级基金的交易代码 519983 004221
报告期末下属分级基金的份额总额 2,494,060,354.46份 1,324,149.36份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年1月1日 - 2018年3月31日 )
长信量化先锋混合A 长信量化先锋混合C
1.本期已实现收益 40,868,455.41 -8,774.76
2.本期利润 -54,490,756.29 -642,821.13
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0184 -0.1256
4.期末基金资产净值 3,752,878,455.14 1,857,940.06
5.期末基金份额净值 1.505 1.403
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信量化先锋混合A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.38% 1.41% -1.90% 0.88% 0.52% 0.53%
长信量化先锋混合C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.54% 1.42% -1.90% 0.88% 0.36% 0.54%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1、长信量化先锋混合A图示日期为2010年11月18日至2018年3月31日,长信量化先锋混合C图
示日期为2017年1月9日(份额增加日)至2018年3月31日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项
投资比例符合基金合同中的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
左金保
长信医疗保健行
业灵活配置混合
型证券投资基金
(LOF)、长信
量化先锋混合型
证券投资基金、
长信量化中小盘
股票型证券投资
基金、长信利泰
灵活配置混合型
证券投资基金、
长信先锐债券型
证券投资基金、
长信利发债券型
证券投资基金、
长信电子信息行
业量化灵活配置
混合型证券投资
基金、长信先利
半年定期开放混
合型证券投资基
金、长信国防军
工量化灵活配置
混合型证券投资
基金、长信量化
优选混合型证券
投资基金
(LOF)、长信
低碳环保行业量
化股票型证券投
资基金、长信先
机两年定期开放
灵活配置混合型
证券投资基金和
长信消费精选行
业量化股票型证
券投资基金的基
金经理、量化投
资部总监
2015年3
月14日
- 8年
经济学硕士,武汉大学金
融工程专业研究生毕
业。2010年7月加入长信基
金管理有限责任公司,从
事量化投资研究和风险绩
效分析工作。历任公司数
量分析研究员和风险与绩
效评估研究员、长信量化
多策略股票型证券投资基
金和长信中证一带一路主
题指数分级证券投资基金
的基金经理。现任量化投
资部总监、长信医疗保健
行业灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)、长信量
化先锋混合型证券投资基
金、长信量化中小盘股票
型证券投资基金、长信利
泰灵活配置混合型证券投
资基金、长信先锐债券型
证券投资基金、长信利发
债券型证券投资基金、长
信电子信息行业量化灵活
配置混合型证券投资基
金、长信先利半年定期开
放混合型证券投资基金、
长信国防军工量化灵活配
置混合型证券投资基金、
长信量化优选混合型证券
投资基金(LOF)、长信低
碳环保行业量化股票型证
券投资基金、长信先机两
年定期开放灵活配置混合
型证券投资基金和长信消
费精选行业量化股票型证
券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
算标准。
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管理4.2 人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾一季度,诸如独角兽回归、两会召开、贸易战等各类事件频出,利好和利空因素叠加,
致使市场波动较大,风格轮动较快且分化明显。一月份大盘蓝筹股热度不减,赚钱效应延续,单
边趋势性行情显著,而同期中小创表现则相对逊色;进入2月,先有美非农数据引发通胀预期担
忧,进而引发全球对美联储加息次数和节奏的猜想,再有央行在春节前后不断释放流动性稳定市
场,后有独角兽回归催化创业板成长股行情,优质成长股情绪持续回暖,种种事件叠加使得市场
指数呈现“先升后降”走势,期间大小盘也出现较大分化:大盘股获利回吐且向下探底,而中小
创则受益于成长股情绪带动在2月下旬强势反弹。至三月因为贸易战使得市场再次经受小幅调
整,大盘反弹依旧乏力,而中小创表现则反弹强劲。最终,市场主要指数:上证综指收益率为-
4.18%,沪深300收益率为-3.28%,中证500收益率为-2.18%,中小板指收益率为-1.47%,创业板
指收益率为8.43%。
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本基金遵循量化投资的思想和方式,使用多因子模型综合考察全市场股票估值、成长性、盈
利性及技术层面表现,严格遵照择时选股模型计算结果进行投资,追求风格分散、持仓个股分
散,力求为投资者获取稳健超额收益。
从拉动经济增长的三驾马车来看,2018年需求总体呈现缓慢回落趋势,经济增长仍有下行压
力但相对可控,我们认为不应当对宏观经济过多悲观。一季度相继公布的工业企业开工情况、耗
电煤量、工业增加值、规模以上企业利润等反映宏观经济运行情况的数据仍显示基本面韧性可
观,社消总额和CPI的结构性变化显示了经济增长由量增到质增的阶段性成果,预期未来将释放
更多改革红利,扣除春节因素后的CPI和PPI的剪刀差扩大迹象利好中下游企业盈利改善,凡此种
种都显示了2018年宏观经济无需过度悲观。但流动性方面,受制于美联储加息节奏和当前市场利
率水平和指数相对关系,利率大概率不具有下行空间,市场仍处于存量博弈状态,单边趋势性上
涨大概率不会出现,因此大级别行情仍需等待。
我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型,来监测市场可能存
在的运行规律及发生的变动,从而捕捉市场中有效投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2018年3月31日,本基金A类份额净值为1.505元,累计份额净值为2.355元;本基金C类
份额净值为1.403元,累计份额净值为1.703元。本报告期内本基金A类净值增长率为-1.38%,同
期业绩比较基准收益率为-1.90%。C类净值增长率为-1.54%,同期业绩比较基准收益率为-
1.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,487,127,084.14 85.73
其中:股票 3,487,127,084.14 85.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 241,973,898.80 5.95
其中:债券 241,973,898.80 5.95
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 218,569,046.62 5.37
8 其他资产 119,941,407.70 2.95
9 合计 4,067,611,437.26 100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 6,022,240.00 0.16
B 采矿业 41,522,760.00 1.11
C 制造业 2,569,860,458.95 68.44
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
61,945,856.21 1.65
E 建筑业 146,613,629.25 3.90
F 批发和零售业 154,732,253.30 4.12
G 交通运输、仓储和邮政业 20,697,543.42 0.55
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
161,379,424.51 4.30
J 金融业 136,964,055.61 3.65
K 房地产业 101,452,392.80 2.70
L 租赁和商务服务业 39,732,758.36 1.06
M 科学研究和技术服务业 2,751,580.16 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 21,026,445.00 0.56
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 22,425,686.57 0.60
S 综合 - -
合计 3,487,127,084.14 92.87
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601877 正泰电器 2,156,975 56,793,151.75 1.51
2 600271 航天信息 2,007,192 50,761,885.68 1.35
3 000651 格力电器 983,143 46,109,406.70 1.23
4 300182 捷成股份 4,322,643 45,647,110.08 1.22
5 002078 太阳纸业 4,100,800 45,108,800.00 1.20
6 601318 中国平安 681,431 44,504,258.61 1.19
7 002601 龙蟒佰利 2,377,786 43,798,818.12 1.17
8 600309 万华化学 1,238,137 43,483,371.44 1.16
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9 600690 青岛海尔 2,458,600 43,320,532.00 1.15
10 002449 国星光电 2,340,176 41,865,748.64 1.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 241,200,000.00 6.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 773,898.80 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 241,973,898.80 6.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 130023 13附息国债23 2,400,000 241,200,000.00 6.42
2 128035 大族转债 6,610 773,898.80 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 780,244.09
2 应收证券清算款 111,976,177.75
3 应收股利 -
4 应收利息 3,996,524.19
5 应收申购款 3,188,461.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 119,941,407.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(
元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说明
1 002601 龙蟒佰利 43,798,818.12 1.17 重大资产重组
2 600309 万华化学 43,483,371.44 1.16 重大资产重组
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长信量化先锋混合A 长信量化先锋混合C
报告期期初基金份额总额 3,068,453,657.67 1,218,654.19
报告期期间基金总申购份额 306,755,900.08 10,309,894.48
减:报告期期间基金总赎回份额 881,149,203.29 10,204,399.31
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 2,494,060,354.46 1,324,149.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
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2、《长信量化先锋混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信量化先锋混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信量化先锋混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
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