华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金更新招募说明书摘要2018年第1号

 
 
 
 基金管理人:华泰保兴基金管理有限公司

 基金托管人:中国银行股份有限公司

 

 重要提示

 本基金经2017年1月13日中国证监会证监许可【2017】116号文准予注册并募集。

 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证投资本基金一定盈利,也不保证基金份额持有人的最低收益,也不保证投资本基金不会遭受任何损失。

 本基金是一只混合型发起式基金,其风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金品种。

 本基金可投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到的风险包括:因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而引起的市场风险;基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险;由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险;因投资的债券发行主体信用状况恶化或交易对手违约产生的信用风险;投资本基金特有的其他风险等等。

 投资有风险,投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同等信息披露文件。基金的过往业绩并不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。

 本基金单一投资者持有的基金份额数量不得达到或者超过本基金基金份额总数的50%,但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。

 本次更新的招募说明书已经基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2018年3月30日,有关财务数据和净值表现数据截止日为2017年12月31日,财务数据未经审计。

 一、基金管理人

 (一)基金管理人概况

 名称:华泰保兴基金管理有限公司

 住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道88号4306室

 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道88号金茂大厦4306室

 邮政编码:200120

 法定代表人:杨平

 成立时间:2016年7月26日

 批准设立机关及批准设立文号:中国证监会,证监许可[2016]1309号

 组织形式:有限责任公司

 注册资本:人民币壹亿捌仟万元整

 存续期限:持续经营

 联系人:王珊珊

 电话:(021)80299000

 传真:(021)60963566

 股东名称及其出资比例如下:

 ■

 (二)主要成员情况

 1、董事会成员

 杨平先生,董事长,硕士。历任北京国际信托投资公司国际金融部项目经理、外汇交易部部门经理兼首席交易员,蒙特利尔银行北京分行资金部和市场部高级经理,中国人民保险公司投资管理部投资总监,中国人民保险资产管理公司银行同业部、外汇投资部主管副总经理,中国人民保险(香港)有限公司投资部总经理,长城证券有限责任公司副总裁(任职期间曾兼任景顺长城基金管理公司董事);2013年2月起任华泰保险集团股份有限公司副总经理,2015年4月起,任华泰资产管理有限公司董事、总经理兼CEO。2016年7月起任华泰保兴基金管理有限公司董事长、法定代表人。2017年4月起任华泰宝利投资管理有限公司董事长。

 赵明浩先生,董事,硕士。历任哈尔滨市经委办公室副主任、哈尔滨经济技术开发区工业发展股份有限公司副总经理,香港新世纪国际投资有限公司董事、副总经理。1996年参与筹建华泰财产保险股份有限公司,并先后担任公司副总经理,常务副总经理兼首席运营官,总经理兼首席执行官。现任华泰保险集团股份有限公司副董事长兼总经理,华泰资产管理有限公司董事长、中国保险行业协会副会长。

 王冠龙先生,董事,硕士。历任黑龙江省经济信息中心经济信息处分析员、哈尔滨市经济技术开发区工业发展股份有限公司职员;1996年7月起,历任华泰财产保险股份有限公司投资部业务经理、副总经理、投资管理中心副总经理;2005年1月起,历任华泰资产管理有限公司副总经理、常务副总经理兼首席运营官(任职期间曾兼任公司董事会秘书、华泰资产管理(香港)有限公司董事)。2016年7月起任华泰保兴基金管理有限公司总经理。

 陆建忠先生,独立董事,学士,中国注册会计师,中国九三学社社员。历任上海市日用五金工业公司财务科科员,上海海事大学会计学教师、副教授,安达信会计师事务所合伙人、普华永道中天会计师事务所合伙人,上海德安会计师事务所市场拓展总监,大信会计师事务所(特殊普通合伙)上海分所注册会计师,2014年8月至2016年9月任中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人;2016年10月至今任大华会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师。

 欧阳军先生,独立董事,硕士。历任湖北省国际信托投资公司职员、交通银行总行职员、中国证券登记结算有限公司上海分公司职员、德恒证券有限责任公司法律事务主任、国浩律师集团(上海)事务所律师,2006年1月至今任上海市锦天城律师事务所律师、高级合伙人。

 夏立军先生,独立董事,博士,教授。2006年7月至2011年3月,历任上海财经大学会计学院讲师、硕士生导师、教授、博士生导师;2011年3月至今任上海交通大学安泰经济与管理学院教授、博士生导师、会计系主任。

 2、监事

 吕通云女士,股东监事,硕士。历任太古可口可乐饮料有限公司中国区人力资源主管,美国建立尔电子有限公司人力资源经理,美国冠远科技股份有限公司亚太区人力资源经理,金鹰国际货运代理有限公司华北区人力资源及质量管理经理,瑞泰人寿保险有限公司人力资源总监兼董事会秘书、组织发展副总裁兼董事会秘书,原华泰财产保险股份有限公司人力资源部总经理、人力资源总监,华泰保险集团人力资源总监兼人力资源部总经理。现任华泰保险集团股份有限公司副总经理兼首席人才官、首席风险官。

 戚烈旭先生,职工监事,硕士。历任东北财经大学职员,华泰资产管理有限公司信用评级分析师、风险合规部总经理助理、风险合规部副总经理(主持工作)、证券投资中心风险管理部负责人,2016年8月起加入华泰保兴基金管理有限公司,现任风险管理部总经理。

 3、高级管理人员

 杨平先生,董事长。简历同上。

 王冠龙先生,总经理。简历同上。

 章劲先生,副总经理,学士。历任上海银行人力资源部科员、资金营运中心交易员、经理,华夏基金管理有限公司基金经理、华泰资产管理有限公司投资管理部副总经理、投资管理部总经理、固定收益投资部总经理、证券投资副总监、证券投资总监。2016年8月起任华泰保兴基金管理有限公司副总经理兼首席投资官。

 寻卫国先生,副总经理,博士。历任中国工商银行资产托管部托管业务运作中心副主任科员、主任科员、副处长,中国工商银行资产托管部交易监督处副处长(主持工作)、处长,广发银行股份有限公司托管部副总经理、总经理。2016年8月起任华泰保兴基金管理有限公司副总经理兼首席运营官。

 姜光明先生,副总经理,硕士。历任国元证券投资研究中心研究员,太平养老保险股份有限公司投资经理,诺德基金管理有限公司基金经理,华泰资产管理有限公司权益投资部高级投资经理、副总经理、总经理。2016年8月起任华泰保兴基金管理有限公司副总经理兼权益投资总监。

 王现成先生,副总经理,硕士。历任中国建设银行股份有限公司总行行长办公室主任科员、资金部本币交易室主任科员、资金部上海交易中心主任科员、金融市场部副处长、处长,平安信托有限责任公司固定收益部董事总经理。2016年11月起加入华泰保兴基金管理有限公司,现任公司副总经理。

 尤小刚先生,督察长,硕士。历任中国南车集团戚墅堰机车车辆厂职员,江苏南通开发区管委会招商局干部,中国证监会稽查总队副调研员。2015年9月加入华泰保险集团股份有限公司参与筹备基金管理公司,2016年7月起任华泰保兴基金管理有限公司督察长。

 4、本基金基金经理

 尚烁徽先生,基金经理,上海交通大学硕士,CFA。历任华泰资产管理有限公司权益组合部研究员、投资经理、高级投资经理。在华泰资产管理有限公司任职期间,曾管理华泰人寿保险股份有限公司投连险产品、保险机构相对收益型委托账户、绝对收益型委托账户、组合类保险资产管理产品和企业年金计划等。2016年8月加入华泰保兴基金管理有限公司。

 傅奕翔先生,基金经理,上海财经大学经济学硕士。历任华泰资产管理有限公司固定收益部研究员、投资助理,权益投资部投资助理,投资研究曾覆盖电子、传媒、计算机等行业。2016年8月加入华泰保兴基金管理有限公司。

 5、基金投资决策委员会成员

 主任:章劲(副总经理、首席投资官)

 委员:王冠龙(总经理)

 赵健(研究部总经理)

 尚烁徽(基金经理)

 张挺(基金经理)

 上述人员之间不存在近亲属关系。

 二、基金托管人

 (一)基金托管人情况

 名称:中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)

 住所及办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号

 首次注册登记日期:1983年10月31日

 注册资本:人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元

 法定代表人:陈四清

 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【1998】24号

 托管部门信息披露联系人:王永民

 传真:(010)66594942

 中国银行客服电话:95566

 (二)基金托管部门及主要人员情况

 中国银行托管业务部设立于1998年,现有员工110余人,大部分员工具有丰富的银行、证券、基金、信托从业经验,且具有海外工作、学习或培训经历,60%以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务,中国银行已在境内、外分行开展托管业务。

 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行,中国银行拥有证券投资基金、基金(一对多、一对一)、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内,中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服务,为各类客户提供个性化的托管增值服务,是国内领先的大型中资托管银行。

 (三)证券投资基金托管情况

 截至2017年12月31日,中国银行已托管650只证券投资基金,其中境内基金613只,QDII基金37只,覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF等多种类型的基金,满足了不同客户多元化的投资理财需求,基金托管规模位居同业前列。

 三、相关服务机构

 (一)基金份额销售机构

 1、直销机构

 本基金直销机构为基金管理人,具体包括基金管理人直销柜台、网上直销平台、微信交易平台。

 名称:华泰保兴基金管理有限公司

 住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道88号4306室

 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道88号金茂大厦4306室

 邮政编码:200120

 法定代表人:杨平

 成立时间:2016年7月26日

 联系人:王珊珊

 电话:(021)80299058

 传真:(021)60963577

 客户服务电话:400-632-9090,021-80210198

 网上直销平台(网址):www.ehuataifund.com

 微信交易平台(微信公众号):htbxjj99

 2、其他销售机构

 1)中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)

 住所:北京市西城区复兴门内大街1号

 首次注册登记日期:1983年10月31日

 法定代表人:田国立

 中国银行客服电话:95566

 网址:www.boc.cn

 2)中信建投证券股份有限公司

 住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼

 法定代表人:王常青

 客服电话:400-8888-108

 网址:www.csc108.com

 3)申万宏源证券有限公司

 住所:上海市徐汇区长乐路989号45层

 法定代表人:李梅

 客服电话:95523

 网址:www.swhysc.com

 4)申万宏源西部证券有限公司

 住所:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

 法定代表人:韩志谦

 客服电话:400-800-0562

 网址:www.hysec.com

 5)名称:上海天天基金销售有限公司(以下简称“天天基金”)

 住所:上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层

 法定代表人:其实

 客服电话:4001818188

 网址:fund.eastmoney.com/

 6)上海攀赢金融信息服务有限公司

 住所:上海市静安区广中西路1207号306室

 法定代表人:田为奇

 客服电话:021-68889082

 网址:www.pytz.cn

 7)上海汇付金融服务有限公司

 住所:上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际大厦19楼

 法定代表人:金佶

 客服电话:400-821-3999

 网址:Licaijia.chinapnr.com

 8)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司

 住所:杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

 法定代表人:陈柏青

 客服电话:400-0766-123

 网址:www.fund123.cn

 9)北京肯特瑞财富投资管理有限公司

 住所:北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

 法定代表人:江卉

 客服电话:400-088-8816

 网址:http://jr.jd.com/

 10)上海好买基金销售有限公司

 住所:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

 法定代表人:杨文斌

 客服电话:400-700-9665

 网址:www.ehowbuy.com

 11)浙江同花顺基金销售有限公司

 住所:浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903

 法定代表人:凌顺平

 客服电话:4008-773-772

 网址:http://www.5ifund.com

 12) 上海基煜基金销售有限公司

 住所:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展区)

 法定代表人:王翔

 客服电话:4008-205-369

 网址:www.jiyufund.com.cn

 13) 珠海盈米财富管理有限公司

 住所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

 法定代表人:肖雯

 客服电话:020-89629066

 网址:www.yingmi.cn

 14)江苏汇林保大基金销售有限公司

 住所:南京市高淳区砖墙集镇78号

 法定代表人:吴言林

 客服电话:025-56663409

 网址:www.huilinbd.com

 15)名称:北京汇成基金销售有限公司

 住所:北京市海淀区中关村大街11号E世界财富中心A座11层1108号

 法定代表人:王伟刚

 客服电话:400-619-9059

 网址:www.hcjijin.com

 16)名称:中民财富基金销售(上海)有限公司

 住所:上海市黄浦区中山南路100号7层05单元

 法定代表人:弭洪军

 客服电话:400-876-5716

 网址:www.cmiwm.com

 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基金,并及时公告。

 (二)登记机构

 名称:华泰保兴基金管理有限公司

 住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道88号4306室

 邮政编码:200120

 法定代表人:杨平

 联系人:陈集杰

 电话:(021)80299000

 传真:(021)60963542

 (三)出具法律意见书的律师事务所

 名称:北京市众一律师事务所

 住所:北京市东城区东四十条甲22号南新仓商务大厦A座502室

 办公地址:北京市东城区东四十条甲22号南新仓商务大厦A座502室

 负责人:云大慧

 电话:(010)64096085

 传真:(010)64096188

 联系人:唐琨

 经办律师:唐琨、李梦媛

 (四)审计基金财产的会计师事务所

 名称:江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)

 住所:南京市中山北路105-6号中环国际广场22-23层

 办公地址:南京市中山北路105-6号中环国际广场22-23层

 执行事务合伙人:詹从才

 电话:(025)83235002

 传真:(025)83235046

 联系人:周家文

 经办注册会计师:周家文

 四、基金简介

 本基金经中国证监会证监许可【2017】116号《关于准予华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金注册的批复》准予注册,由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关规定进行募集。本基金基金合同于2017年3月24日生效。

 (一)基金的名称

 华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金

 (二)基金的类别

 混合型发起式证券投资基金

 (三)基金的运作方式

 契约型开放式

 五、基金的投资

 (一)投资目标

 通过积极主动的分散化投资策略,把握不同时期股票市场和债券市场的投资机会,力争在严格控制风险的前提下满足投资人实现资产增值的投资需求。

 (二)投资范围

 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券(含超短期融资券)、债券回购)、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他存款)、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。

 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%-95%,投资于权证的比例不超过基金资产净值的3%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

 (三)投资策略

 本基金根据资本市场实际情况对大类资产比例进行动态调整,力求有效地回避证券市场的系统性风险。同时,以专业的研究分析为根本,挖掘市场中有潜力的投资标的和被低估的投资品种,获得基金的长期稳定增值。

 (一)大类资产配置

 本基金通过分析宏观经济因素、市场估值因素等形成对各类资产的市场趋势判断及收益风险水平预期,进而对股票、债券等类别资产的投资比例进行动态调整。

 本基金通过紧密跟踪宏观经济指标的变化情况判断宏观经济层面对证券市场的基本面影响,主要有GDP增长率、工业增加值、价格指标水平变化、利率水平及变化、货币供应量变化等;同时通过对市场资金供求关系变化、企业盈利情况及其预期等分析判断市场整体估值水平;同时,通过研究与证券市场紧密相关的各种国家政策(包括但不限于货币政策、财政政策、产业发展政策等)判断具备投资价值的大类资产及个券;同时,通过分析新开户数、股票换手率、市场成交量、开放式基金股票持仓比例变化等指标形成对市场情绪的判断。

 综合上述因素的分析结果,本基金给出股票、债券和货币市场工具等资产的最佳配置比例并实时进行调整。

 (二)股票投资策略

 1、行业配置策略

 本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行业自身生命周期、对国民经济发展贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进行分析,对处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳定的中长期发展趋势的行业作为重点行业资产进行配置。关注指标包括:

 (1)产业政策变化:分析与各个细分领域相关的扶持或压制政策,判断政策对行业前景的影响;

 (2)景气状况:判断各子领域的景气特征,选取阶段性景气度较高的细分领域重点配置;

 (3)相对盈利和估值水平:动态分析各细分领域的相对盈利和估值水平,提高阶段性被市场低估的、盈利预期较高子领域配置比例,降低阶段性被市场高估、盈利预期较低的子行业配置比例;

 (4)资本市场情况:根据资本市场情况,在市场处于趋势性下降通道态势时,提升偏向防御性的子行业配置;在市场景气度提升或出现明显反转、上升信号时,提升偏周期性的子行业配置。

 2、个股配置策略

 在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑选具备较大投资价值的上市公司。

 (1)定性分析:本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据,主要包括以下几个方面:

 A、市场优势,包括上市公司的市场地位和市场份额;在细分市场是否占据领先位置;是否具有品牌号召力或较高的行业知名度;在营销渠道及营销网络方面的优势等;

 B、资源和垄断优势,包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源,比如市场资源、专利技术等;

 C、产品优势,包括是否拥有独特的、难以模仿的产品;对产品的定价能力等;

 D、其他优势,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。

 本基金还对上市公司经营状况和公司治理情况进行定性分析,主要考察上市公司是否有明确、合理的发展战略;是否拥有较为清晰的经营策略和经营模式;是否具有合理的治理结构,管理团队是否团结高效、经验丰富,是否具有进取精神等。

 (2)定量分析

 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的主要财务和估值指标进行定量分析。在对上市公司盈利增长前景进行分析时,本基金将充分利用上市公司的财务数据,通过上市公司的成长能力指标进行量化筛选,主要包括主营业务收入增长率、每股净利润增长率、净资产增长率等。

 在上述研究基础上,本基金将通过定量与定性相结合的评估方法,对上市公司的增长前景进行分析,力争所选择的企业具备长期竞争优势。

 3、动态调整和组合优化策略

 本基金管理将根据经济发展状况、产业结构升级、技术发展状况及国家相关政策因素对配置的行业和上市公司进行动态调整。此外,基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对投资组合进行优化,在合理风险水平下追求基金收益最大化。

 (三)债券投资策略

 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪,结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况,灵活运用久期策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略,实施积极主动的组合管理,并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,对债券组合进行动态调整。

 1、久期管理策略

 本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,对未来市场的利率变化趋势进行预判,进而主动调整债券资产组合的久期,以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。

 2、期限结构配置策略

 在确定债券组合的久期之后,本基金将通过对收益率曲线的研究,分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外,还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。

 3、类属配置策略

 债券类属配置策略是通过研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、央行票据、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平、信用变动、流动性溢价等要素,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。

 4、信用债投资策略

 信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响,信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素,本基金将分别采用以下的分析策略:

 (1)基于信用利差曲线策略

 分析宏观经济周期、国家政策、信用债市场容量、市场结构、流动性、信用利差的历史统计区间等因素,进而判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险,以及信用利差曲线的未来趋势,确定信用债券的配置。

 (2)基于信用债信用分析策略

 本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,研究债券发行主体的基本面,以确定债券的违约风险和合理的信用利差水平,判断债券的投资价值。本基金将重点分析债券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质量(包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量)等要素,综合评价其信用等级,谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。

 5、可转换债券投资策略

 可转换债券(含交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资回报。

 (四)资产支持证券投资策略

 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。

 (五)权证投资策略

 本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。

 (四)业绩比较基准

 本基金业绩比较基准:沪深300指数收益率*70%+中债总指数(全价)收益率*30%

 沪深300指数是由中证指数有限公司编制,从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本的综合性指数;样本选择标准为规模大、流动性好的股票,目前沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。中国债券总指数(全价)是由中央国债登记结算有限责任公司于2001年12月31日推出的债券指数。它是中国债券市场趋势的表征,也是债券组合投资管理业绩评估的有效工具。中国债券总指数为掌握我国债券市场价格总水平、波动幅度和变动趋势,测算债券投资回报率水平,判断债券供求动向提供了很好的依据。本基金是混合型基金,基金在运作过程中将维持60%-95%的股票资产,因此,“沪深300指数收益率*70%+中债总指数(全价)收益率*30%”是适合衡量本基金投资业绩的比较基准。

 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基金经基金管理人和基金托管人协商一致,可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,无需召开基金份额持有人大会。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时,基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则,经基金托管人同意并按监管部门要求履行适当程序后,选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数,无需召开基金份额持有人大会。

 (五)风险收益特征

 本基金为混合型基金,具有中高风险、中高预期收益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

 (六)基金投资组合报告

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 本投资组合报告所载数据截至2017年12月31日,本报告中所列财务数据未经审计。

 1、报告期末基金资产组合情况

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 2、报告期末按行业分类的股票投资组合

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 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 贵金属不属于本基金投资范围,本报告期末本基金未持有贵金属。

 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 本基金本报告期末未持有权证。

 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

 股指期货不属于本基金投资范围,本报告期末本基金未持有股指期货。

 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 国债期货不属于本基金投资范围,本报告期末本基金未持有国债期货。

 11、投资组合报告附注

 (1)本报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

 (2)本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

 (3)其他资产构成

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 (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

 (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

 (6)投资组合报告附注的其他文字描述部分

 由于四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

 六、基金的业绩

 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

 华泰保兴吉年丰A

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 华泰保兴吉年丰C

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 2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比(2017年3月24日至2017年12月31日)

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 注:本基金基金合同于2017年3月24日生效,截止报告期末基金合同生效未满一年。截至报告期末,本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

 七、基金的费用与税收

 (一)基金费用的种类

 1、基金管理人的管理费;

 2、基金托管人的托管费;

 3、基金销售服务费;

 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费用等;

 6、基金份额持有人大会费用;

 7、基金的证券、期货交易或结算费用;

 8、基金的银行汇划费用;

 9、证券账户开户费用、账户维护费用;

 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

 本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金资产总值中扣除。

 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

 1、与基金运作有关的费用

 (1)基金管理人的管理费

 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.80%年费率计提。管理费的计算方法如下:

 H=E×0.80%÷当年天数

 H为每日应计提的基金管理费

 E为前一日的基金资产净值

 基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。

 (2)基金托管人的托管费

 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

 H=E×0.25%÷当年天数

 H为每日应计提的基金托管费

 E为前一日的基金资产净值

 基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。

 (3)C类基金份额的销售服务费

 本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.20%年费率计提。计算方法如下:

 H=E×0.20%÷当年天数

 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

 E为C类基金份额前一日的基金资产净值

 C类基金份额销售服务费每日计算,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。

 C类基金份额的销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基金份额持有人服务费等。基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。

 上述“(一)基金费用的种类中第4-10项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

 2、与基金销售有关的费用

 (1)申购费

 本基金申购费的费率水平、计算公式和收取方式详见“基金份额的申购与赎回”一章。

 (2)赎回费

 本基金赎回费的费率水平、计算公式和收取方式详见“基金份额的申购与赎回”一章。

 (三)不列入基金费用的项目

 下列费用不列入基金费用:

 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

 3、《基金合同》生效前的相关费用;

 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

 (四)费用调整

 基金管理人可按照基金发展情况,并根据法律法规规定和《基金合同》约定在履行适当程序后调整基金相关费率。调低销售服务费率,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介上公告。

 (五)基金税收

 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

 八、招募说明书更新部分的说明

 《华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金更新招募说明书(2018年第1号)》依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第5号〈基金招募说明书的内容与格式〉》等有关法律法规及《华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定,结合华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)近半年的运作情况,对2017年11月公告的《华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金更新招募说明书(2017年第2号)》内容进行了必要的补充和更新,具体情况说明如下:

 1、在“重要提示”部分,明确了本次招募说明书更新内容的截止日期及有关财务数据的截止日期、按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求,增加了“本基金单一投资者持有的基金份额数量不得达到或者超过本基金基金份额总数的50%,但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。”表述。

 2、在“三、基金管理人”部分,对公司注册资本、公司董事会成员履历信息、监事任职信息、高级管理人员任职信息进行了更新。

 3、在“四、基金托管人”部分,对基金托管人的注册资本、法定代表人、证券投资基金托管情况及托管业务的内部控制制度情况进行了更新。

 4、在“五、相关服务机构”部分,对直销机构信息和其他销售机构信息进行了更新。

 5、在“八、基金份额的申购与赎回”部分,对直销机构信息等相关内容进行了更新,并按照公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求,对申购和赎回的数额限定、C类基金份额的赎回费率、拒绝或暂停申购的情形、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形、巨额赎回的情形及处理方式等相关内容进行了调整。

 6、在“九、基金的投资”部分,更新了截至2017年12月31日“基金投资组合报告”的内容,并按照公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求,在投资范围部分,增加“现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等”表述,并调整投资限制部分相关内容。

 7、在“十、基金的业绩”部分,更新了截至2017年12月31日基金业绩情况的相关内容。

 8、在“十二、基金资产的估值”部分,按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求,对暂停估值的情形相关内容进行了调整。

 9、在“十六、基金的信息披露”部分,按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求,增加公开披露的基金信息相关内容。

 10、在“十七、风险揭示”部分,按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求,增加本基金投资市场、行业及资产的流动性风险评估、本基金发生巨额赎回情形下的流动性风险管理措施、实施备用的流动性风险管理工具的规定等描述

 11、在“二十二、其他应披露事项”中,汇总了本报告期内已经披露的与本基金有关的公告信息。

 上述内容仅为摘要,须与本基金《招募说明书》所载之详细资料一并阅读。

 

 华泰保兴基金管理有限公司

 二〇一八年五月八日

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