华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告

基金管理人:华富基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2019年 1月 21日 
华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 
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§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 1月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
本报告财务资料未经审计。 
本报告期间为 2018年 10月 1日至 2018年 12月 31日。 
 
§2 基金产品概况 
基金简称 华富华鑫灵活配置混合 
基金主代码 002730 
交易代码 002730 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2016年 11月 11日 
报告期末基金份额总额 131,618,444.36份 
投资目标 
在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投
资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。 
投资策略 
本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前提下
实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原理,本基
金采用包括资产配置策略、行业配置策略和个股精选策
略在内的多层次复合投资策略进行实际投资,高层策略
作用是规避风险,低层策略用于提高收益。 
业绩比较基准 
本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×50%
+上证国债指数收益率×50%。 
风险收益特征 
本基金为混合型基金,属于中等收益风险特征的基金,
其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于债
券型基金、货币市场基金。 
基金管理人 华富基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 华富华鑫灵活配置混合 A 华富华鑫灵活配置混合 C 
下属分级基金的交易代码 002730 002731 
报告期末下属分级基金的份额总额 123,193,148.55份 8,425,295.81份 
   
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§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期( 2018年 10月 1日 - 2018年 12月 31日 ) 
 华富华鑫灵活配置混合 A 华富华鑫灵活配置混合 C 
1.本期已实现收益 -3,868,853.74 -266,728.32 
2.本期利润 -12,010,285.62 -819,815.57 
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0973 -0.0973 
4.期末基金资产净值 94,541,836.79 6,436,084.63 
5.期末基金份额净值 0.7670 0.7640 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。   
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 
 
3.2 基金净值表现 
 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
华富华鑫灵活配置混合 A 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个
月 
-11.33% 1.71% -5.41% 0.82% -5.92% 0.89% 
华富华鑫灵活配置混合 C 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个
月 
-11.27% 1.71% -5.41% 0.82% -5.86% 0.89% 
注:业绩比较基准收益率=沪深 300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%,业绩比较基准
在每个交易日实现再平衡。 
 
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
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注:根据《华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的投资资产配置比
例为:股票资产占基金资产的 0%-95%,权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%,保持现金或者
到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金建仓
期为 2016年 11月 11日到 2017年 5月 11日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本
报告期内,本基金严格执行了《华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 
   
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§4 管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 
说明 
任职日期 离任日期 
尹培俊 
华 富 华鑫
灵 活 配置
混 合 型基
金 基 金经
理、华富强
化 回 报债
券 型 基金
基金经理、
华 富 货币
市 场 基金
基金经理、
华 富 安享
债 券 型基
金 基 金经
理、华富收
益 增 强债
券 型 基金
基金经理、
华 富 可转
债 债 券型
基 金 基金
经理、固定
收 益 部总
监、公司公
募 投 资决
策 委 员会
委员 
2016年 11
月 11日 
- 十二年 
兰州大学工商管理硕士,研
究生学历。曾任上海君创财
经顾问有限公司顾问部项
目经理、上海远东资信评估
有限公司集团部高级分析
师、新华财经有限公司信用
评级部高级分析师、上海新
世纪资信评估投资服务有
限公司高级分析师、德邦证
券有限责任公司固定收益
部高级经理。2012年加入华
富基金管理有限公司,曾任
固定收益部信用研究员、固
定收益部总监助理、固定收
益部副总监,2016年 5月 5
日至 2018 年 9 月 4 日任华
富诚鑫灵活配置混合型基
金基金经理。 
注:这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
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为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 
 
4.3 公平交易专项说明 
 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 
本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 
   
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 
从 2018年四季度看,社融、投资、工业增加值等数据持续疲弱,经济下行压力进一步加大,
外部中美贸易冲突仍然持续,直至年末阿根廷 G20会议中美元首见面之后才阶段性缓和,人民币
汇率波动加剧。政策层面,高层在 10月下旬密集喊话提振市场信心,开始对民企融资和股权质押
问题采取措施,货币政策基调依然友好,资金面较为宽松。从资本市场表现来看,在低迷的经济
表现和悲观预期下,债券资产表现仍显著好于风险资产,债市经过三季度的短暂调整后收益率继
续下行,利率债和中高等级信用债表现突出,低等级信用债也受益于政策呵护信用利差走阔趋势
有所缓解;股票市场虽有阶段性反弹,但市场对经济下行、盈利预期、改革政策等方面仍然悲观,
仍延续下行趋势,市场熊市特征明显。本基金以债券、新股申购等低风险资产投资为主,但权益
底仓占比较高,四季度净值继续受底仓波动影响波动较大,组合净值出现较大回撤,整体表现欠
佳。  
展望 2019年,经济下行压力仍大,市场所担心的内部债务杠杆问题,外部中美贸易摩擦问题
仍然需要相当的时间和空间才可能得以解决。但短期来看,政府已经在通过货币和财政政策来对
冲经济下行,美国经济也开始出现疲弱迹象,美联储货币政策进一步收紧预期也开始大幅减弱。
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我们倾向于认为 2019年市场可能出现基本面继续向下探底,无风险利率继续下行,风险偏好小幅
修复的局面,但由于各种因素的复杂性,政府决策也存在相机抉择的问题,我们很难去预测由于
情绪波动而导致的市场极端波动位置。从大类资产配置角度,我们仍然相信“均值回归”,债券
市场仍然会受益于基本面和宽松货币政策驱动继续有所表现,收益率曲线有望进一步走向牛平,
但由于绝对收益率水平已处较低位置,阶段性波动可能加大;而股票、转债等风险资产在经过 2018
年大幅调整后,估值已经接近历史最低水平,风险溢价处在高位,在无风险利率持续下行的背景
下,性价比相对纯债资产在不断改善,已经具备较强的配置价值。本基金权益仓位尽量控制大幅
波动和回撤,并利用新股申购增强收益,稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获
取合理的投资收益。  
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
本基金于 2016年 11月 11日正式成立。截止到 2018年 12月 31日,华富华鑫 A类基金份额
净值为 0.767元,累计份额净值为 0.787元,本报告期的份额累计净值增长率为-11.33%,同期业
绩比较基准收益率为-5.41%;华富华鑫 C基金份额净值为 0.764元,累计份额净值为 0.784元,
本报告期的份额累计净值增长率为-11.27%,同期业绩比较基准收益率为-5.41%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。 
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§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 
1 权益投资 93,628,602.70 92.30 
 其中:股票  93,628,602.70 92.30 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资  5,524,200.00 5.45 
 其中:债券   5,524,200.00 5.45 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产  - - 
 
其中:买断式回购的买入返售
金融资产   
- - 
7 银行存款和结算备付金合计  2,089,894.41 2.06 
8 其他资产   196,195.39 0.19 
9 合计     101,438,892.50    100.00 
  
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合   
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 555,041.00 0.55 
B 采矿业 3,182,008.24 3.15 
C 制造业 52,057,874.69 51.55 

电力、热力、燃气及水生产和供
应业 
3,148,448.54 3.12 
E 建筑业 1,802,890.20 1.79 
F 批发和零售业 6,162,849.00 6.10 
G 交通运输、仓储和邮政业 4,697,122.44 4.65 
H 住宿和餐饮业 582,180.00 0.58 

信息传输、软件和信息技术服务
业 
6,635,310.31 6.57 
J 金融业 2,513,652.18 2.49 
K 房地产业 6,110,798.78 6.05 
L 租赁和商务服务业 1,498,572.96 1.48 
M 科学研究和技术服务业 256,592.00 0.25 
N 水利、环境和公共设施管理业 596,153.12 0.59 
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O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 93,356.18 0.09 
R 文化、体育和娱乐业 2,272,180.86 2.25 
S 综合 1,463,572.20 1.45 
 合计 93,628,602.70 92.72 
  
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 600201 生物股份 59,700 991,020.00 0.98 
2 600872 中炬高新 28,900 851,394.00 0.84 
3 600256 广汇能源 213,400 802,384.00 0.79 
4 600426 华鲁恒升 60,000 724,200.00 0.72 
5 600642 申能股份 141,500 690,520.00 0.68 
6 600298 安琪酵母 25,300 638,319.00 0.63 
7 600879 航天电子 117,000 632,970.00 0.63 
8 600895 张江高科 41,300 617,435.00 0.61 
9 600673 东阳光科 80,000 582,400.00 0.58 
10 600079 人福医药 57,100 578,994.00 0.57 
   
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合   
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 5,524,200.00 5.47 
 其中:政策性金融债 5,524,200.00 5.47 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债(可交换债) - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 5,524,200.00 5.47 
   
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1 018005 国开 1701 55,000 5,524,200.00 5.47 
  
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细  
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。   
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
注:本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
注:本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
注:本报告期末本基金无股指期货投资。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
注:本基金本报告期内未投资国债期货。 
 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1  
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2  
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 41,983.87 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
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4 应收利息 154,211.52 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 196,195.39 
   
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
 
§6 开放式基金份额变动 
单位:份 
项目 华富华鑫灵活配置混合 A 
华富华鑫灵活配置混
合 C 
报告期期初基金份额总额 123,600,766.14 8,423,798.86 
报告期期间基金总申购份额 72,828.83 1,496.95 
减:报告期期间基金总赎回份额 480,446.42 - 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列) 
- - 
报告期期末基金份额总额 123,193,148.55 8,425,295.81 
  
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 
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§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
投资者
类别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序号 
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间  
期初 
份额 
申购 
份额 
赎回 
份额 
持有份额 份额占比 
机构 1 10.1-12.31 95,600,382.40 0.00 0.00 95,600,382.40 72.63% 
个人 - - - - - - - 
产品特有风险 
无 
  
§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1、华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同      
2、华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议      
3、华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书      
4、报告期内华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 
 
9.2 存放地点 
基金管理人、基金托管人处 
 
9.3 查阅方式 
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。 
 
 

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