华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金2018年年度报告摘要

基金管理人:华宝基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
送出日期:2019 年 3 月 30 日 
华宝上证 180价值 ETF联接 2018年年度报告(摘要) 
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§1 重要提示 
 
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。 
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 
本报告中的财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审
计报告。 
本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。 
 
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§2 基金简介
 
2.1 基金基本情况
基金简称 华宝上证 180 价值 ETF 联接 
基金主代码 240016 
交易代码 240016 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2010 年 4 月 23 日 
基金管理人 华宝基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 81,617,166.28 份 
基金合同存续期 不定期 
  
 
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证180价值交易型开放式指数证券投资基金          
基金主代码 510030                      
基金运作方式 交易型开放式                    
基金合同生效日 2010年4月23日                
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 
上市日期 2010年5月28日                          
基金管理人名称 华宝基金管理有限公司               
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司              
  
 
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。 
投资策略 本基金为目标 ETF 的联接基金,主要通过投资于目标
ETF 以达到投资目标。当本基金申购赎回和买卖目标
ETF,或基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的
效果可能带来影响时,或预期成份股发生调整和成份
股发生配股、增发、分红等行为时,本管理人会在 10 个
交易日内对投资组合进行适当调整,以便实现对跟踪
误差的有效控制。 
业绩比较基准 95%×上证 180 价值指数收益率+5%×银行同业存款利
率。 
风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金,其风险和预期收益均高于货
币市场基金、债券型基金和混合基金。本基金在股票
基金中属于指数基金,紧密跟踪标的指数,属于股票
基金中风险较高、收益与标的指数所代表的股票市场
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水平大致相近的产品。 
  
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。 
投资策略 本基金股票资产投资原则上采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数。通常情况下,本基金根据标的指
数成份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数
量,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应
调整。在因特殊情况(如成份股停牌、流动性不足、
法规法律限制等)导致无法获得足够数量的股票时,
本基金可以根据市场情况,结合经验判断,综合考虑
相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成
份股或备选成份股进行替代(同行业股票优先考虑),
以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。
 
业绩比较基准 上证 180 价值指数。 
 
风险收益特征 本基金为股票基金,其风险和预期收益均高于货币市
场基金、债券型基金和混合基金。本基金在股票基金
中属于指数基金,紧密跟踪标的指数,属于股票基金
中风险较高、收益与标的指数所代表的股票市场水平
大致相近的产品。 
 
  
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 华宝基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 
信息披露负责人 
姓名 刘月华 郭明 
联系电话 021-38505888 010-66105798 
电子邮箱 xxpl@fsfund.com custody@icbc.com.cn 
客户服务电话  400-700-5588、
021-38924558 95588 
传真 021-38505777 010-66105799 
 
2.4 信息披露方式  
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址 www.fsfund.com 
基金年度报告备置地点 本基金年报置备地点包括基金管理人办公场所和基
金托管人办公场所。 
   
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 
 
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元 
3.1.1 期间数据和指标 2018 年  2017 年 2016 年
本期已实现收益 16,954,162.70 8,679,266.54 -2,843,698.11
本期利润 -17,439,671.31 43,029,920.60 -4,934,257.06
加权平均基金份额本期利润 -0.2039 0.3858 -0.0520
本期基金份额净值增长率 -13.52% 26.65% -1.81%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配基金份额利润 0.5406 0.5132 0.4068
期末基金资产净值 125,736,530.36 213,788,046.94 123,727,922.38
期末基金份额净值 1.541 1.782 1.407
 
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。 
4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 
 
3.2 基金净值表现
 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 -10.09% 1.31% -10.28% 1.34% 0.19% -0.03%
过去六个月 -3.45% 1.28% -5.32% 1.32% 1.87% -0.04%
过去一年 -13.52% 1.18% -16.45% 1.21% 2.93% -0.03%
过去三年 7.54% 0.99% -1.73% 1.01% 9.27% -0.02%
过去五年 81.08% 1.41% 61.99% 1.44% 19.09% -0.03%
自基金合同
生效日起至
今 
58.35% 1.36% 22.77% 1.39% 35.58% -0.03%
注:1、本基金业绩比较基准为:95%×上证 180 价值指数收益率+5%×银行同业存款利率。 
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2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非
交易日)。 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
 
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 3 个月内达到规定的资产组合,截至 2010 年 7 月
底,本基金已达到合同规定的资产配置比例。 
 
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
 
注:本基金合同于 2010 年 4 月 23 日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年
度进行折算。 
 
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。 
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§4 管理人报告
 
4.1 基金管理人及基金经理情况
 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2018 年 12
月 31 日),正在管理运作的证券投资基金包括宝康系列基金、华宝多策略基金、华宝现金宝货币
市场基金、华宝动力组合基金、华宝收益增长基金、华宝先进成长基金、华宝行业精选基金、华
宝海外中国成长基金、华宝大盘精选基金、华宝增强收益基金、华宝中证 100 基金、上证 180 价
值 ETF、华宝上证 180 价值 ETF 联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、华宝油气基金、
华宝医药生物基金、华宝资源优选基金、华宝添益货币市场基金、华宝服务优选基金、华宝创新
优选基金、华宝生态中国基金、华宝量化对冲基金、华宝高端制造基金、华宝品质生活基金、华
宝稳健回报基金、华宝事件驱动基金、华宝国策导向基金、华宝新价值基金、华宝新机遇基金、
华宝医疗分级基金、华宝中证 1000 分级基金、华宝万物互联基金、华宝转型升级基金、华宝核心
优势基金、华宝美国消费基金、华宝宝鑫纯债基金、华宝香港中小盘基金、华宝中证全指证券公
司 ETF、华宝中证军工 ETF、华宝新活力基金、华宝沪深 300 指数增强基金、华宝未来主导产业基
金、华宝新起点基金、华宝红利基金、华宝新飞跃基金、华宝新优选基金、华宝香港大盘基金、
华宝智慧产业基金、华宝第三产业基金、华宝银行 ETF、华宝银行 ETF 联接基金、华宝价值发现
基金、华宝香港本地基金、华宝中证 500 指数增强基金、华宝香港精选基金、华宝券商 ETF 联接
基金、华宝宝丰高等级债券基金、华宝绿色主题基金、华宝沪港深价值基金等,正在管理运作的
证券投资基金资产净值合计 167,457,512,458.20 元。 
 
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务 
任本基金的基金经理(助理)
期限 证券从业
年限 说明 任职日期 离任日期 
丰晨成 
本基金基
金经理、
上证 180
价值 ETF、
华宝中证
全指证券
公司 ETF、
华宝中证
2015年 11月
13 日 - 9 年 
硕士。2009 年加入华宝基
金管理有限公司,先后担
任助理产品经理、数量分
析师、投资经理助理、投
资经理等职务。2015 年 11
月起任上证 180 价值交易
型开放式指数证券投资基
金、华宝上证 180 价值交
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500 增强、
华宝券商
ETF 联接、
华宝中证
1000 指数
分级基金
经理 
易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理,
2016年 8月起任华宝中证
全指证券公司交易型开放
式指数证券投资基金基金
经理,2018 年 4 月起任华
宝中证 500 指数增强型发
起式证券投资基金基金经
理,2018 年 6 月起任华宝
中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
发起式联接基金基金经
理,2018 年 8 月起任华宝
中证 1000 指数分级证券
投资基金基金经理。 
张奇 
本基金基
金经理助
理、上证
180 价值
ETF、华宝
中证医疗
指 数 分
级、华宝
中证 1000
指 数 分
级、华宝
业中证军
工 ETF、华
宝中证银
行 ETF 基
金经理助
理 
2015年4月7
日 - 8 年 
本科。曾先后在毕博管理
咨询有限公司、德邦证券
从事咨询顾问及董事副总
经理的工作。2014 年 10
月加入华宝基金管理有限
公司担任高级数量分析师
的职务。2015 年 4 月起兼
任上证 180 价值交易型开
放式指数证券投资基金、
华宝上证 180 价值交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金经理助理,2015
年 5 月至 2018 年 11 月兼
任上证 180 成长交易型开
放式指数证券投资基金基
金、华宝上证 180 成长交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金经理助理,
2017 年 4 月至 2019 年 1
月任华宝中证医疗指数分
级证券投资基金、华宝中
证军工交易型开放式指数
证券投资基金基金经理助
理, 2017 年 4 月起任华
宝中证 1000 指数分级证
券投资基金基金经理助
理,2019 年 1 月起任华宝
中证银行交易型开放式指
数证券投资基金基金经理
助理。 
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注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有
人利益的行为。 
由于股、债市的系统性风险和和指数成分股的调整,上证 180 价值交易型开放式指数证券投
资基金联接基金出现了投资目标 ETF 占基金资产净值比低于 90%,持有不属于 180 价值指数的成
分股及其备选股以及现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于 5%的情况;
发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。 
 
 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
 
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人从研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节
出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的对待。公平
交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合(包括公募基金、特定客户资产管理组合),对应
的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动。  
研究分析方面,公司使用统一的投资研究管理系统,并规定所有与投资业务相关的研究报告
和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时,该系统对所有投资组合经理设置相同的使用
权限。  
授权和投资决策方面,投资组合经理在其权限范围内的投资决策保持独立,并对其投资决策
的结果负责。通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看到自己的组合情况。  
交易执行方面,所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞
价交易,交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序,
由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平交易程序且必须以公司名义统一进行
交易的指令,公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同时,公司根据法规要求
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在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前控制,主要包括限制公
司旗下组合自身及组合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等。  
事后监督,公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督,主要监督的事
项包括以下内容。  
1)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)
的收益率差异进行分析。  
2)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行 1 日、3 日、5
日同向交易价差分析。  
3)对公司管理的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析。监督的内容包括
以下几点,同一投资组合短期内内对同一债券的反向交易,债券买卖到期收益率与中债登估价收
益率之间的差异,回购利率与当日市场平均利率之间的差异。对上述监督内容存在异常的情况要
求投资组合经理进行合理性解释。  
4)对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程的公
允性进行监督。 
 
 
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。 
 
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。  
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。   
 
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
 
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2018 年是不平凡的一年,在坚持稳中求进的经济工作总基调下,三大攻坚战开局良好,
供给侧结构性改革深入推进,与此同时经济运行稳中有变、变中有忧,外部环境复杂严峻,经济
面临下行压力。资本市场受内外部多种因素影响:债券市场信用风险的爆发传导到股市,中美经
贸关系受贸易战影响的不确定性影响到企业盈利的预期,结构性去杠杆对企业微观的现金状况及
资本市场的资金面影响。在多种因素影响下,2018 年 A 股整体呈现出年初走高,到 2月初之后便
不断走低,直到 10 月中旬高层发声提振市场信心,但年末又将反弹的成果回吐创全年新低。在这
种弱势市场环境下,低估值型股票体现出其防御特征,以 180 价值指数为代表的大盘价值型蓝筹
除了在 1 月涨幅明显外,在下半年其他指数阴跌不止的情势下,基本维持振荡走平,全年表现好
于市场主流指数。本报告期本基金为正常运作期,在操作中,我们遵守基金合同,按照既定的指
数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和
减少跟踪误差。 
 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为 -13.52%,同期业绩比较基准收益率为 
-16.45%。 
 
 
 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
180 价值指数自面世以来在弱势的市场中屡屡展现相较于其他主流指数更好的防御特征,这
说明了在市场不确定性增加、个股估值水平和盈利预期受到冲击下,因其锚定估值和分红,选择
“三低一高”价值股的选股理念,是值得信赖的一种投资理念。在面临 2019 年复杂多变的国际国
内经济形势下,我们一方面对于新旧动能转换,经济发展效率提高,打赢三大攻坚战抱有信心,
另一方面低估值蓝筹股票越是在怀疑谨慎的投资情绪下,在估值弹性让位于业绩确定性的投资风
气下,越是能够体现出其优势。长期来看,我们应客观理性看待价值股的中长期平均收益,其上
涨更多依赖于自身盈利能力带来的业绩反馈,而非估值的波动。我们乐观看待以 180 价值指数为
代表的大盘蓝筹价值股的中长期表现,  
作为指数基金的管理人,我们将继续遵守基金合同,按照既定的指数化投资策略,积极应对
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成分股调整和基金申购赎回,严格控制基金相对目标指数的跟踪误差。 
 
 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司自 2003 年 3 月成立以来始终注重合规性和业务风险控制。加强对基金运作的内部操作风
险控制、保障基金份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度、流程的指导思想。公司监察
稽核部门对公司遵守各项法规和管理制度及公司所管理的各基金履行合同义务的情况进行核查,
发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改,同时定期向监管部门、公司管理层及上级
公司出具相关报告。 
本报告期内,基金管理人内部监察稽核主要工作如下: 
(一)规范员工行为操守,加强职业道德教育和风险教育。公司通过对新员工集中组织岗前
培训、签署《个人声明书》等形式,明确员工的行为准则,防范道德风险。并在具体工作中坚持
加强法规培训,努力培养员工的风险意识、合法合规意识。 
(二)完善公司制度体系。公司一方面坚持制度的刚性,不轻易改变、简化已确立的流程。
要求从一般员工、部门经理到业务总监,每个人都必须清楚自己的权力和职责,承担相应责任。
另一方面,伴随市场变革和产品创新,公司的业务和管理方式也发生着变化。在长期的业务实践
中,公司借鉴和吸收海外股东、国内同行经验,在符合公司基本制度的前提下,根据业务的发展
不时调整。允许各级员工在职责范围内设计和调整自己的业务流程,涉及其它部门或领域的,由
相应级别的负责人在符合公司已有制度的基础上协调和批准。公司根据法律法规的变化、监管要
求和业务情况不断调整和细化市场、营运、投资研究各方面的分工和业务规则,并根据内部控制
委员会和监察稽核部门提出的意见、建议调整或改善了前、中、后台的业务流程。 
(三)有重点地全面开展内部审计稽核工作。2018 年,监察稽核部门按计划对公司营运、投
资、市场部门进行了业务审计、依据《证券期货投资者适当性管理办法》对公司相关内部流程进
行了差异性评估、根据监管要求开展了涉及投研、运营、销售等方面的专项自查;并与相关部门
进行沟通,形成后续跟踪和业务上相互促进的良性循环,不断提高工作质量。 
在今后的工作中,本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念,完善内控制度,提高工作
水平,努力防范和控制各种风险,保障基金份额持有人的合法权益。 
 
 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合
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同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。 
本基金管理人设有估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程
序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时,由估值委员会评价现有
估值政策和程序的适用性。 
(1)日常估值流程 
本基金的估值由基金会计负责,基金会计以本基金为会计核算主体,基金会计核算独立于公
司会计核算,独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务
处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管
银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行;基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与
托管银行进行核对,每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。 
    (2)特殊业务估值流程 
根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意
见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、《中国证
券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》、《关于发
布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》等有关规定及本公司的估值制度,
对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况,量化投资部根据估值委员会确
定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法(比如:指数收益法)进行估值,并兼顾行业研
究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型
及估值方法的确定提出建议和意见,但由估值委员会做最终决策。 
    上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间
不存在重大利益冲突。 
 
 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期亏损,未有应分未分的利润。 
 
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。 
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§5 托管人报告
 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金
的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任
何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 
 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人——华宝
基金管理有限公司在华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资运作、基
金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,华宝上
证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金未进行利润分配。 
 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对华宝基金管理有限公司编制和披露的华宝上证 180 价值交易型开放式指数证
券投资基金联接基金 2018 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 
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§6 审计报告
普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,投资者可通过年度报告
正文查看审计报告全文。 
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§7 年度财务报表
 
7.1 资产负债表
会计主体:华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金 
报告截止日: 2018 年 12 月 31 日 
单位:人民币元 
资 产 本期末 2018 年 12 月 31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
资 产:  
银行存款 8,779,023.94 11,925,430.39 
结算备付金 25,841.50 118,857.78 
存出保证金 5,344.81 30,310.22 
交易性金融资产 117,236,462.65 202,353,139.64 
其中:股票投资 1,457,749.00 364,198.00 
      基金投资 115,778,713.65 201,988,941.64 
债券投资 - - 
资产支持证券投资 - - 
贵金属投资 - - 
衍生金融资产 - - 
买入返售金融资产 - - 
应收证券清算款 7,910.64 - 
应收利息 1,874.36 2,657.76 
应收股利 - - 
应收申购款 47,044.60 34,799.13 
递延所得税资产 - - 
其他资产 - - 
资产总计 126,103,502.50 214,465,194.92 
负债和所有者权益 本期末 2018 年 12 月 31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
负 债:  
短期借款 - - 
交易性金融负债 - - 
衍生金融负债 - - 
卖出回购金融资产款 - - 
应付证券清算款 - - 
应付赎回款 232,333.69 530,811.81 
应付管理人报酬 3,960.39 5,053.26 
应付托管费 792.10 1,010.66 
应付销售服务费 - - 
应付交易费用 9,018.73 48,642.40 
应交税费 - - 
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应付利息 - - 
应付利润 - - 
递延所得税负债 - - 
其他负债 120,867.23 91,629.85 
负债合计 366,972.14 677,147.98 
所有者权益:  
实收基金 81,617,166.28 119,986,694.19 
未分配利润 44,119,364.08 93,801,352.75 
所有者权益合计 125,736,530.36 213,788,046.94 
负债和所有者权益总计 126,103,502.50 214,465,194.92 
注:报告截止日 2018 年 12 月 31 日,基金份额净值 1.541 元,基金份额总额 81,617,166.28 份。  
 
7.2 利润表
会计主体:华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金 
本报告期:2018 年 1 月 1日至 2018 年 12 月 31 日 
单位:人民币元 
项 目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日 
一、收入 -17,058,659.72 43,409,682.17 
1.利息收入 68,503.57 83,986.27 
其中:存款利息收入 68,503.57 83,985.59 
债券利息收入 - 0.68 
资产支持证券利息收入 - - 
买入返售金融资产收入 - - 
其他利息收入 - - 
2.投资收益(损失以“-”填列) 17,111,007.05 8,886,999.70 
其中:股票投资收益 -467,563.36 834.69 
      基金投资收益 17,549,910.27
8,843,496.78 
债券投资收益 - 245.02 
资产支持证券投资收益 - - 
贵金属投资收益 - - 
衍生工具收益 - - 
股利收益 28,660.14 42,423.21 
3.公允价值变动收益(损失以“-”
号填列) 
-34,393,834.01 34,350,654.06 
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 
5.其他收入(损失以“-”号填列) 155,663.67 88,042.14 
减:二、费用 381,011.59 379,761.57 
1.管理人报酬 51,099.35 54,918.96 
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2.托管费 10,219.94 10,983.74 
3.销售服务费 - - 
4.交易费用 196,800.08 190,950.53 
5.利息支出 - - 
其中:卖出回购金融资产支出 - - 
6.税金及附加 101.41 - 
7.其他费用 122,790.81 122,908.34 
三、利润总额(亏损总额以“-”
号填列) 
-17,439,671.31 43,029,920.60 
减:所得税费用 - - 
四、净利润(净亏损以“-”号填
列) 
-17,439,671.31 43,029,920.60 
  
 
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金 
本报告期:2018 年 1 月 1日至 2018 年 12 月 31 日 
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益(基
金净值) 
119,986,694.19 93,801,352.75 213,788,046.94
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润) 
- -17,439,671.31 -17,439,671.31
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
(净值减少以“-”号填列) 
-38,369,527.91 -32,242,317.36 -70,611,845.27
其中:1.基金申购款 39,105,085.26 29,539,927.33 68,645,012.59
2.基金赎回款 -77,474,613.17 -61,782,244.69 -139,256,857.86
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动(净值减少以“-”
号填列) 
- - -
五、期末所有者权益(基
金净值) 
81,617,166.28 44,119,364.08 125,736,530.36
项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益(基
金净值) 
87,951,558.84 35,776,363.54 123,727,922.38
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润) 
- 43,029,920.60 43,029,920.60
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
(净值减少以“-”号填列) 
32,035,135.35 14,995,068.61 47,030,203.96
其中:1.基金申购款 85,994,240.51 50,231,392.46 136,225,632.97
2.基金赎回款 -53,959,105.16 -35,236,323.85 -89,195,429.01
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动(净值减少以“-”
号填列) 
- - -
五、期末所有者权益(基
金净值) 
119,986,694.19 93,801,352.75 213,788,046.94
  
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: 
______黄小薏______          ______向辉______          ____张幸骏____ 
基金管理人负责人          主管会计工作负责人          会计机构负责人 
 
7.4 报表附注
 
7.4.1 基金基本情况
华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金(原名为华宝兴业上证180价值交
易型开放式指数证券投资基金联接基金,以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2010]227 号《关于核准上证 180 价值交易型开放式指数证券投资
基金及联接基金募集的批复》核准,由基金管理人华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有
限公司,已于 2017 年 10 月 17 日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《华宝兴业上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
586,593,482.71 元,业经安永华明会计师事务所安永华明(2010)验字第 60737318_B05 号验资报
告予以验证。经向中国证监会备案,《华宝兴业上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接
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基金基金合同》于 2010年 4月 23日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 586,640,453.15
份基金份额,其中认购资金利息折合为 46,970.44 份基金份额。本基金的基金管理人为华宝基金
管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 
 
根据《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》,华宝兴业上证 180 价值交易型
开放式指数证券投资基金联接基金于2017年 12月 30日起更名为华宝上证180价值交易型开放式
指数证券投资基金联接基金。 
 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金合同》等有关规定,本基金以目标 ETF、标的指数成份股、备选成份股为主要
投资对象,其中投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产净值的 90%;现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%;同时为更好地实现投资目标,本基金也可少量投资于
新股(首次公开发行或增发等)及中国证监会允许基金投资的其他金融工具,该部分资产比例不高
于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适
当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金业绩比较基准为:95%×上证 180 价值指数收益率+5%×
银行同业存款利率。 
 
本财务报表由本基金的基金管理人华宝基金管理有限公司于 2019 年 3 月 26 日批准报出。 
 
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华宝上证 180 价值交易型开放
式指数证券投资基金联接基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基
金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
 
本财务报表以持续经营为基础编制。 
 
 
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018 年 12
月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 
 
7.4.4 重要会计政策和会计估计
 
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1 日起至 12 月 31 日止。 
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。 
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 
 
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和基金投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。 
 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款和其他各类应收款项等。应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 
 
(2) 金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 
 
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 
 
金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;
或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 
 
金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 
 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 
 
 
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和基金投资按如下原则确定公允价值并进行估值: 
 
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的,应对市场交易价
格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的
公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等,如果该限制是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 
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(2) 当金融工具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。 
 
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件,应对估值进
行调整并确定公允价值。 
 
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。 
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。债券投资在持有期间
应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所
得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 
 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
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值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人
缴纳的增值税后的净额确认为投资收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动
额。 
 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。 
 
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 
 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。 
 
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的
未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。 
 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
 
 
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
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经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足
一定条件的,则合并为一个经营分部。 
 
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 
 
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: 
 
(1)对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 
 
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 
 
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
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7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: 
 
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税
的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 
 
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017 年 12 月 31 日前取得的基金,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后一
个交易日的基金份额净值作为买入价计算销售额。 
 
(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收
入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 
 
(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,
其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%
计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,
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解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。 
 
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 
 
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。 
 
 
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系 
华宝基金管理有限公司(“华宝基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银
行”) 
基金托管人、基金销售机构 
华宝信托有限责任公司(“华宝信托”) 基金管理人的股东 
华平资产管理有限合伙(Warburg Pincus 
Asset Management,L.P.) 
自 2017 年 10 月 17 日起,系基金管理人的股东 
中国宝武钢铁集团有限公司(“宝武集
团”) 
华宝信托的最终控制人 
华宝证券有限责任公司(“华宝证券”) 受宝武集团控制的公司 
华宝投资有限公司(“华宝投资”) 受宝武集团控制的公司 
宝钢集团财务有限责任公司(“宝钢财
务”) 
受宝武集团控制的公司 
注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
2.2017 年 10 月 17 日,华宝基金管理有限公司正式完成上海市工商局变更登记备案手续,变更后
公司的股权结构为:华宝信托有限责任公司持股 51%,Warburg Pincus Asset Management, L.P.
持股 49%。 
 
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7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 
 
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日 
上年度可比期间 
2017 年 1月 1日至 2017年 12月 31
日 
当期发生的基金应支付
的管理费 
51,099.35 54,918.96
其中:支付销售机构的客
户维护费 
206,338.45 213,556.72
注:本基金基金财产中目标 ETF 的部分不收取管理费,在通常情况下,扣除基金财产中目标 ETF
份额所对应的基金资产净值后剩余部分基金资产的基金管理费按前一日该部分基金资产净值
0.50%的年费率计提。其计算公式为: 
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余
部分的基金资产净值 X 0.50% / 当年天数。 
 
7.4.8.2.2 基金托管费
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日 
上年度可比期间 
2017 年 1月 1日至 2017年 12月 31
日 
当期发生的基金应支付
的托管费 
10,219.94 10,983.74
注:本基金基金财产中目标 ETF 的部分不收取托管费,在通常情况下,扣除基金财产中目标 ETF
份额所对应的基金资产净值后剩余部分基金资产的基金托管费按前一日该部分基金资产净值
0.10%的年费率计提。其计算公式为: 
日基金托管费=前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分
的基金资产净值× 0.10% / 当年天数 
 
 
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7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
份额单位:份 
项目 
本期 
2018年 1月 1日至2018年 12
月 31 日 
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日 
基金合同生效日( 2010 年
4 月 23 日 )持有的基金份
额 
- -
期初持有的基金份额 14,874,234.72 14,874,234.72
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减:期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 14,874,234.72 14,874,234.72
期末持有的基金份额 
占基金总份额比例 
18.22% 12.40%
注:基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。 
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元 
关联方 
名称 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
中国工商银行 8,779,023.94 67,529.44 11,925,430.39 76,757.28
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,按银行同业利率计息。 
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比较期均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
于 2018 年 12 月 31 日,本基金持有 26,337,287.00 份目标 ETF 基金份额,占其份额的比例为
83.53%(2017 年 12 月 31 日,本基金持有 39,628,986.00 份目标 ETF 基金份额,占其总份额的比
例为 89.00%)。 
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于 2018 年 12 月 31 日,本基金持有 9,800 股中国工商银行的 A股普通股,成本总额为人民币
52,920.00 元,估值总额为人民币 51,842.00 元,占基金资产净值的比例为 0.0412% (2017 年 12
月 31 日:无)。 
 
 
7.4.9 期末(  2018年 12月 31日 )本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
 
本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购,因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的
债券。 
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购,因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。 
 
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值 
(a)  金融工具公允价值计量的方法 
公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定: 
 
第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 
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(b)  持续的以公允价值计量的金融工具 
(i)  各层次金融工具公允价值 
于 2018 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 117,236,462.65 元,无属于第二或第三层次的余额(2017 年 12 月 31 日:第
一层次 202,353,139.64 元,无第二或第三层次)。 
 
(ii)  公允价值所属层次间的重大变动 
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 
 
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 
 
(iii)  第三层次公允价值余额和本期变动金额 
无。 
 
(c)  非持续的以公允价值计量的金融工具 
于 2018 年 12 月 31 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日:同)。 
 
(d)  不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允
价值相差很小。 
 
(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 
 
 
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§8 投资组合报告
 
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元 
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例(%) 
1 权益投资 1,457,749.00 1.16
 其中:股票 1,457,749.00 1.16
2 基金投资 115,778,713.65 91.81
3 固定收益投资 - -
 其中:债券 - -
       资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,804,865.44 6.98
8 其他各项资产 62,174.41 0.05
9 合计 126,103,502.50 100.00
  
 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
 
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元 
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 57,792.00 0.05
C 制造业 125,544.00 0.10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 85,490.00 0.07
E 建筑业 133,681.00 0.11
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 29,473.00 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 950,208.00 0.76
K 房地产业 75,561.00 0.06
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
 合计 1,457,749.00 1.16
  
 
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 
 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 
1 601318 中国平安 2,800 157,080.00 0.12
2 600036 招商银行 4,600 115,920.00 0.09
3 601166 兴业银行 5,700 85,158.00 0.07
4 600016 民生银行 12,900 73,917.00 0.06
5 601328 交通银行 12,500 72,375.00 0.06
6 601288 农业银行 17,400 62,640.00 0.05
7 601668 中国建筑 9,600 54,720.00 0.04
8 600000 浦发银行 5,400 52,920.00 0.04
9 601398 工商银行 9,800 51,842.00 0.04
10 600900 长江电力 3,000 47,640.00 0.04
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于 www.fsfund.com的年度报
告正文。 
 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
 
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 
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1 601318 中国平安 2,011,701.00 0.94
2 600036 招商银行 1,662,992.00 0.78
3 601166 兴业银行 1,076,461.00 0.50
4 600016 民生银行 1,008,729.80 0.47
5 601328 交通银行 907,290.23 0.42
6 601288 农业银行 821,625.00 0.38
7 601398 工商银行 683,426.00 0.32
8 601601 中国太保 622,686.00 0.29
9 600000 浦发银行 609,517.00 0.29
10 601668 中国建筑 584,306.00 0.27
11 600900 长江电力 541,727.00 0.25
12 600104 上汽集团 514,685.00 0.24
13 601169 北京银行 451,182.00 0.21
14 601988 中国银行 432,781.00 0.20
15 600048 保利地产 429,838.00 0.20
16 600585 海螺水泥 355,918.00 0.17
17 601818 光大银行 344,706.00 0.16
18 600028 中国石化 332,477.00 0.16
19 600019 宝钢股份 326,323.00 0.15
20 601006 大秦铁路 275,709.00 0.13
注:买入金额不包括相关交易费用。 
 
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 
1 601318 中国平安 8,320,320.00 3.89
2 600036 招商银行 6,789,364.21 3.18
3 601166 兴业银行 4,676,496.00 2.19
4 600016 民生银行 4,272,985.80 2.00
5 601328 交通银行 3,893,907.00 1.82
6 601288 农业银行 3,387,040.00 1.58
7 600000 浦发银行 3,040,517.44 1.42
8 601398 工商银行 3,021,827.00 1.41
9 601668 中国建筑 2,811,096.00 1.31
10 601601 中国太保 2,562,835.00 1.20
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11 600104 上汽集团 2,336,149.91 1.09
12 600900 长江电力 2,232,486.00 1.04
13 601169 北京银行 2,211,941.00 1.03
14 600048 保利地产 2,147,636.00 1.00
15 601988 中国银行 1,898,510.00 0.89
16 600019 宝钢股份 1,744,140.00 0.82
17 601818 光大银行 1,478,017.00 0.69
18 600028 中国石化 1,450,287.00 0.68
19 600585 海螺水泥 1,409,149.00 0.66
20 600015 华夏银行 1,248,094.00 0.58
注:卖出金额不包括相关交易费用。 
 
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元 
买入股票成本(成交)总额 19,097,462.93
卖出股票收入(成交)总额 84,847,885.39
注:买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。 
 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。 
 
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。 
 
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 
 
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8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位:人民币元 
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 
占基金资产
净值比例
(%) 
1 上证 180
价值 ETF 
指数型 交易型开
放式
华宝基金
管理有限
公司
115,778,713.65 92.08
  
 
8.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
 
8.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。 
 
8.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。 
 
8.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
 
8.12.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。 
 
8.12.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。 
 
8.12.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。 
8.13 投资组合报告附注
 
8.13.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
上证 180 价值 ETF 联接基金截至 2018 年 12 月 31 日持仓前十名证券中的招商银行(600036)
于 2018 年 5 月 4 日收到银保监会处罚通知。由于公司存在:(一)内控管理严重违反审慎经营规
则;(二)违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款;(三)同业投资业务违规接受第三方金融
机构信用担保;(四)销售同业非保本理财产品时违规承诺保本;(五)违规将票据贴现资金直接
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转回出票人账户;(六)为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保;(七)未将房地产企
业贷款计入房地产开发贷款科目;(八)高管人员在获得任职资格核准前履职;(九)未严格审查
贸易背景真实性办理银行承兑业务;(十)未严格审查贸易背景真实性开立信用证;(十一)违规
签订保本合同销售同业非保本理财产品;(十二)非真实转让信贷资产;(十三)违规向典当行发
放贷款;(十四)违规向关系人发放信用贷款;被处以罚款。 
 
上证 180 价值 ETF 联接基金截至 2018 年 12 月 31 日持仓前十名证券中的兴业银行(601166)
于 2018 年 5 月 4 日收到银保监会处罚通知。由于公司存在:(一)重大关联交易未按规定审查审
批且未向监管部门报告;(二)非真实转让信贷资产;(三)无授信额度或超授信额度办理同业业
务;(四)内控管理严重违反审慎经营规则,多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规;(五)
同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保;(六)债券卖出回购业务违规出表;(七)个人理
财资金违规投资;(八)提供日期倒签的材料;(九)部分非现场监管统计数据与事实不符;(十)
个别董事未经任职资格核准即履职;(十一)变相批量转让个人贷款;(十二)向四证不全的房地
产项目提供融资;被处以罚款。 
 
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金
投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。 
 
8.13.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 
 
8.13.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 5,344.81
2 应收证券清算款 7,910.64
3 应收股利 -
4 应收利息 1,874.36
5 应收申购款 47,044.60
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,174.41
  
 
8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 
8.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因 ,合计数可能不等于分项之和。 
 
 
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§9 基金份额持有人信息
 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份 
持有人户数
(户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 占总份额比例 持有份额 
占总份
额比例
6,123 13,329.60 14,874,790.83 18.23% 66,742,375.45 81.77%
   
 
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 
基金管理人所有从业人员
持有本基金 
75,254.13 0.0922%
  
 
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金 
0
本基金基金经理持有本开放式基金 
0~10
  
 
 
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§10 开放式基金份额变动 
单位:份 
基金合同生效日(2010 年 4 月 23 日)基金份额总额 586,640,453.15
本报告期期初基金份额总额 119,986,694.19
本报告期期间基金总申购份额 39,105,085.26
减:本报告期期间基金总赎回份额 77,474,613.17
本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
本报告期期末基金份额总额 81,617,166.28
 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 
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§11 重大事件揭示 
 
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。      
 
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动 
2018 年 4 月 11 日,经公司董事会审议通过,聘任李慧勇为公司副总经理。该事项经中国证券
投资基金业协会备案,并在指定媒体上披露。 
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动  
本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 
 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产和基金托管业务的诉讼事项。     
 
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未发生变更。     
 
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为 30,000 元人民币。目前
该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为:本基金合同生效之日(2010 年 4 月 23 日)
起至本报告期末。     
 
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受到稽查或处罚的情况。     
 
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况    
 
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元 
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 
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数量 
成交金额 
占当期股票
成交总额的比
例 
佣金 占当期佣金 总量的比例 
华泰证券 1103,945,348.32 100.00% 96,804.97 100.00% -
光大证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
注:1、基金管理人选择交易单元的标准和程序如下: 
(1)选择标准: 资力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 5亿元人民币;财务状况良好,各项财务
指标显示公司经营状况稳定;经营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国
人民银行处罚;内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;
具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,
并能为本基金提供全面的信息服务;研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及
时为本基金提供高质量的咨询服务,并能根据基金投资的特定要求,提供专门研究报告;适当的
地域分散化。 
(2)选择程序:(a)服务评价;(b)拟定备选交易单元;(c)签约。 
2、本报告期租用的证券公司交易单元没有变化。 
 
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元 
券商名称 
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 
成交金额 
占当期债券 
成交总额的
比例 
成交金额
占当期
债券回
购 
成交总
额的比
例 
成交金额
占当期权
证 
成交总额
的比例
成交金额 
占当期基
金 
成交总额
的比例
华泰证券 - - - - - -11,255,120.73 100.00%
光大证券 - - - - - - - -
海通证券 - - - - - - - -
国泰君安 - - - - - - - -
  
 
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序号 
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间  
期初 
份额 
申购
份额
赎回 
份额 
持有份
额 
份额占
比 
机构 1 20180208~20180208 20,983,814.99 0.00 20,983,814.99 0.00 0.00%
产品特有风险 
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例
较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇到大额
赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风险。基金
管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护持有人利益。
  
 
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2018 年 3 月 28 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金修订基金合同
有关条款的公告》,公司根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》,对旗下部
分基金基金合同有关条款进行修订并相应修订了托管协议,具体修订内容详见公司公告,请投
资者予以关注。      
 
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§13 备查文件目录
 
13.1 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 
 
13.2 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。 
 
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2019 年 3 月 30 日 

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