国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年年度报告摘要

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:中国民生银行股份有限公司 
送出日期:二〇一九年三月三十日 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
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§1  重要提示 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。  
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 3月 29日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。  
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金由国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金于 2018年 1月 23日转型而来。根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合
同》的有关规定,2018年 1月 22日为国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金的第二个
保本周期到期日。 本基金保本周期到期时,根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金。在国投瑞银瑞源
保本混合型证券投资基金的到期期间内,即 2018年 1月 22日基金接受赎回、转换转出
申请,不接受申购和转换转入申请。自 2018年 1月 23日,国投瑞银瑞源保本混合型证
券投资基金转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金。转型后的基金投资目标、
投资范围、投资策略以及风险收益特征与转型前差异较大。 
相关公告刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。 
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。  
报告中国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金的报告期自 2018年 1月 23日(转
型生效日)起至 2018年 12月 31日止,国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金的报告
期自 2018年 1月 1日起至 2018年 1月 22日止。  
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§2  基金简介 
2.1 基金基本情况 
2.1.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
基金简称 国投瑞银瑞源混合 
基金主代码 
121010 
交易代码 
121010 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018年 1月 23日 
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人 中国民生银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 115,011,178.48份 
基金合同存续期 不定期 
2.1.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
基金简称 国投瑞银瑞源保本混合 
基金主代码 
121010 
交易代码 
121010 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2011年 12月 20日 
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人 中国民生银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 938,430,038.12份 
基金合同存续期 不定期 
2.2 基金产品说明 
2.2.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
投资目标 
在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础上,根据宏观经济
周期和市场环境的变化,依据股票市场和债券市场之间的相对风
险收益预期,自上而下灵活配置资产,积极把握行业发展趋势和
风格轮换中蕴含的投资机会,力求实现基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的选股
方法与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济周期
和市场环境变化趋势的基础上,动态调整投资组合比例,自上而
下灵活配置资产;通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度
变化,挖掘预期具有良好增长前景的优势行业,精选个股,以谋
求超额收益。 
(一)资产配置策略 
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本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,根据股票
和债券等固定收益类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判
别,对其配置比例进行灵活动态调整,以期在投资中达到风险和
收益的优化平衡。 
(二)股票投资策略 
本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策略,辅以“自
上而下”的行业分析进行组合优化。 
(三)债券组合构建 
本基金借鉴 UBS AM固定收益组合的管理方法,采取“自上而下”
的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。 
(四)权证投资管理 
权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值、
控制下跌风险、实现保值和锁定收益。 
(五)股指期货投资管理 
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投
资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。 
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55%+中债综合指数收益率×45% 
风险收益特征 
本基金为灵活配置的混合型基金,风险与预期收益高于货币型基
金和债券型基金,低于股票型基金。 
2.2.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
投资目标 
本基金追求在有效控制风险的基础上,运用投资组合保险技术,
为投资人提供保本周期到期时保本金额安全的保证,并力求获得
高于业绩比较基准的投资收益。 
投资策略 
1、资产配置策略 
本基金资产配置策略分为两个层次:一层为对收益资产和保本资
产的配置,该层次以组合保险策略为依据,即收益资产可能的损
失额不超过安全垫;另一层为对收益资产、保本资产内部的配置
策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。 
在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下,基金管理人将
按照 CPPI(Constant Proportation Portfolio Insurance)恒定比例组
合保险策略和 TIPP(Time Invariant Portfolio Protection)时间不
变性投资组合保险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的
投资比例,在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的基础上,
实现基金资产最大限度的增值。 
2、收益资产投资策略主要包括:一级市场新股申购策略、二级
市场股票投资策略、权证投资管理以及股指期货投资管理。 
3、 保本资产投资策略 
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①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券,主要按买入并
持有方式进行投资以保证组合收益的稳定性,同时兼顾收益性和
流动性,尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。 
②综合考虑收益性、流动性和风险性,进行积极投资。主要包括
根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资,严格控
制风险,增强盈利性,以争取获得适当的超额收益,提高整体组
合收益率。 
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率(税后) 
风险收益特征 本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险品种。 
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 
基金管理人 基金托管人 
名称 
国投瑞银基金管理有限公
司 
中国民生银行股份有限公
司 
姓名 
刘凯 罗菲菲 
联系电话 
400-880-6868 010-58560666 
信息披露
负责人 
电子邮箱 
service@ubssdic.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn 
客户服务电话 
400-880-6868 95568 
传真 
0755-82904048 010-58560798 
2.4 信息披露方式 
登载基金年度报告摘要的管理人
互联网网址 
http://www.ubssdic.com 
基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 
§3  主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 
3.1 主要会计数据和财务指标 
3.1.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
金额单位:人民币元 
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3.1.1.1 期间数据和
指标 
报告期 
2018年 1月 23日至 2018年 12月 31日 
本期已实现收益 
-10,528,918.59 
本期利润 
-7,885,466.53 
加权平均基金份额
本期利润 
-0.0517 
本期加权平均净值
利润率 
-4.22% 
本期基金份额净值
增长率 
-4.90% 
3.1.1.2 期末数据和
指标 
2018年末 
期末可供分配利润 
20,218,933.90 
期末可供分配基金
份额利润 
0.1758 
期末基金资产净值 
135,005,434.09 
期末基金份额净值 
1.1738 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。 
2、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申
购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 
4、国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金由国投瑞银瑞源保本混合型证券投
资基金于 2018年 1月 23日转型而成。本基金对应的本期基金份额净值增长率及基金份
额累计净值增长率的计算起始日为本基金转型起始日 2018年 1月 23日。截止本报告期
末本基金合同生效未满一年。 
3.1.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
金额单位:人民币元 
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3.1.2.1 期间数据和
指标 
报告期 
2018年 1月 1日至 2018
年 1月 22日 
2017年 2016年 
本期已实现收益 
15,461,487.81 81,509,830.59 85,928,335.27 
本期利润 
8,249,021.62 76,127,597.41 63,233,696.88 
加权平均基金份额
本期利润 
0.0084 0.0679 0.0437 
本期加权平均净值
利润率 
0.68% 5.66% 3.89% 
本期基金份额净值
增长率 
0.68% 5.69% 4.41% 
3.1.2.2 期末数据和
指标 
报告期末(2018年1月22
日) 
2017年末- 2016年末- 
期末可供分配利润 
223,953,757.63 232,579,960.27 211,080,835.68 
期末可供分配基金
份额利润 
0.2386 0.2305 0.1640 
期末基金资产净值 
1,158,349,157.00 1,237,153,210.67 1,492,412,061.19 
期末基金份额净值 
1.2343 1.2260 1.1600 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。 
2、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申
购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 
4、根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,2018年
1月 22日为本基金第二个保本周期到期日。本基金保本周期到期后(即 2018年 1月 23
日起),根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞
源灵活配置混合型证券投资基金。因此上表报告期间的结束日为 2018年 1月 22日。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
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阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 
-3.33% 0.79% -6.03% 0.90% 2.70% -0.11% 
过去六个月 
-5.57% 0.63% -6.72% 0.82% 1.15% -0.19% 
自基金合同
生效起至今 
-4.90% 0.55% -15.96% 0.75% 11.06% -0.20% 
注:1、本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×55%+中债综合指数收益
率×45%。沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场
第一个统一指数,该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,抗操纵性强,并且有较
高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本
债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场、不同发行主体和期
限,能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与
市场指数代表性等因素,本基金选用沪深 300指数和中债综合指数加权作为本基金的投
资业绩评价基准。 
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 
3.2.1.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较  
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 
(2018年 1月 23日至 2018年 12月 31日) 
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注:1、本基金建仓期为自基金转型日起的三个月。截至建仓期结束,本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 
2、转型后基金合同生效日为 2018年 1月 23日,基金合同生效日至本报告期期末,
本基金运作时间未满一年。  
3、合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。 
3.2.1.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 
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3.2.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
2018年1月1
日-2018年 1
月 22日 
0.68% 0.14% 0.17% 0.01% 0.51% 0.13% 
自基金合同
生效起至今 
55.72% 0.21% 24.95% 0.01% 30.77% 0.20% 
注:1、本基金是保本型基金,保本周期为三年,保本但不保证收益率。以三年期
银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准,能够使本基金保本受益人理性判
断本基金的风险收益特征,合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。 
2、根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,2018年
1月 22日为本基金第二个保本周期到期日。本基金保本周期到期时(即 2018年 1月 23
日起),根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞
源灵活配置混合型证券投资基金。因此上表报告期间的结束日为 2018年 1月 22日。 
3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
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益率变动的比较  
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 
(2011年 12月 20日至 2018年 1月 22日) 
 
注:根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,2018
年 1月 22日为本基金第二个保本周期到期日。本基金保本周期到期时(即 2018年 1月
23日起),根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定转型为国投瑞银
瑞源灵活配置混合型证券投资基金。因此上表报告期间的结束日为 2018年 1月 22日。 
3.2.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 
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3.3 过去三年基金的利润分配情况 
3.3.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
本基金基金转型生效日为 2018年 1月 23日,基金转型生效日至报告期期末,本基
金未进行利润分配。 
3.3.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
过去三年本基金无利润分配事项。 
§4  管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
国投瑞银基金管理有限公司(简称"公司"),原中融基金管理有限公司,经中国证
券监督管理委员会批准,于 2002年 6月 13日正式成立,注册资本 1亿元人民币。公司
是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司,公司股东为国投泰康信托有
限公司(国家开发投资公司的控股子公司)及瑞士银行股份有限公司(UBS AG)。公司
拥有完善的法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以"诚信、创新、包容、
客户关注"作为公司的企业文化。截止 2018年 12月底,在公募基金方面,公司共管理 70
只基金,已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线;在专户理财业务方面,自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来,已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
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稳健增利型等常规产品,还包括分级、期指套利、商品期货、QDII等创新品种;在境
外资产管理业务方面,公司自 2006年开始为 QFII信托计划提供投资咨询服务,具有丰
富经验,并于 2007年获得 QDII资格。 
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 
任本基金的基金经理
(助理)期限 
姓名 职务 
任职日期 离任日期 
证券从业
年限 
说明 
董晗 
本基金基金
经理 
2016-01-
19 
- 12 
中国籍,硕士,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理有
限公司金属、非金属行业研究
员,2007年 9月加入国投瑞
银。曾任国投瑞银中证上游资
源产业指数证券投资基金
(LOF) 、国投瑞银景气行业证
券投资基金、国投瑞银创新动
力混合型证券投资基金(原国
投瑞银创新动力股票型证券
投资基金)及国投瑞银成长优
选混合型证券投资基金(原国
投瑞银成长优选股票型证券
投资基金)基金经理。现任国
投瑞银美丽中国灵活配置混
合型证券投资基金、国投瑞银
瑞源灵活配置混合型证券投
资基金(原国投瑞银瑞源保本
混合型证券投资基金)、国投
瑞银境煊灵活配置混合型证
券投资基金(原国投瑞银境煊
保本混合型证券投资基金)、
国投瑞银优化增强债券型证
券投资基金、国投瑞银和安债
券型证券投资基金及国投瑞
银锐意改革灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。 
李怡文 
本基金基金
经理,固定
收益部副总
监 
2011-11-
20 
- 18 
中国籍,硕士,具有基金从业
资 格 。 曾 任 Froley Revy 
Investment Company分析师、
中国建设银行(香港)资产组
合经理。2008年 6月加入国
投瑞银,曾任国投瑞银纯债债
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券型证券投资基金、国投瑞银
新机遇灵活配置混合型证券
投资基金、国投瑞银岁增利一
年期定期开放债券型证券投
资基金、国投瑞银招财保本混
合型证券投资基金、国投瑞银
优化增强债券型证券投资基
金、国投瑞银瑞源灵活配置混
合型证券投资基金(原国投瑞
银瑞源保本混合型证券投资
基金)、国投瑞银境煊灵活配
置混合型证券投资基金(原国
投瑞银境煊保本混合型证券
投资基金)及国投瑞银和安债
券型证券投资基金基金经理。 
注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
2、基金管理人于 2019年 2月 2日发布关于本基金基金经理变更的公告,李怡文女
士不再担任本基金基金经理。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国
投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎
勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,
基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度和控制方法 
管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制定
了公平交易管理相关的《公平交易管理规定》、《交易管理办法》、《异常交易管理规定》
等系列制度,并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。 
管理人公平交易管理坚持以下原则: 
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时,坚持基金持有人利益优先; 
2、当不同资产委托人利益发生冲突时,应公平的对待不同的资产委托人; 
3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合; 
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 
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管理人有关公平交易控制制度的要点如下: 
1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程,提高投资管理的科学
性和客观性,确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。 
2、公平交易的范围覆盖所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动,同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 
3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。 
4、建立科学的投资决策体系,加强交易分配的内部控制,通过严格的制度、流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现,同时通过监察稽核,事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。 
管理人有关公平交易控制方法的要点如下: 
1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统,充分发挥系统的自动控制功能,根据公平交易管理的要求,在
系统中设置相应业务流转顺序、控制阀值或者触发机制,对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。如:符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易,内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、投资经理,控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。 
2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动,通过建立明确的业务规则和流程,在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制,通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求,实现对关键业务风险的管
理。如:以公司名义进行的一级市场申购结果分配,需要经过严格的公平性审核,由交
易部负责人、运营部负责人、监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。 
3、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位,分
别在交易过程中、日中、清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控,并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况,监督督促公平交易制度的执行。如:交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督,监察稽核部对日中不同组合交易相同证
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
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券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。 
4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核,监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,
对连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析。通过事后的专项稽核和定期分析,发现控制薄弱
环节或交易价差异常,将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制,针对潜在
问题完善公平交易制度和流程。 
5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中,披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明,接受社会监督。公司定期接受外
部审计的检查,公平交易管理一直是外部审计的重点之一。基金评价机构在开展基金评
价业务时,将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、督察长、总经理签署后的公平交易制度执行情
况,并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题,也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式,
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析,并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。对于发现的不公平交易和利益输送行为,将依法采取相关监管措施。 
4.3.2 公平交易制度的执行情况 
本报告期内,管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现,确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形
成了有效地公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 
报告期内,管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内、不同时间
窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分
析。本年度同向交易价差专项分析的情况如下: 
1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
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溢价率进行分析,对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T检验,
检验在 95%的可信水平下,价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。 
2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较,区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况,  
3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算,检查在过去四个季度内,是否存在显著异常的情
况。 
检验分析结果显示,公司管理的所有投资组合,在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。 
4.3.3 异常交易行为的专项说明 
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
2018年全球经济复苏周期出现见顶回落的迹象。以美国为代表的发达经济体在充分
就业下带来了薪资上涨和消费意愿提升,美联储在 2018年连续加息,推升美国 10年期
国债名义利率一度触及 3.23%的高位。但是美国房地产销售和耐用品订单在四季度开始
环比放缓,制造业景气也开始回落。投资者预期出现变化导致美国三大股指迭创历史新
高之后,在四季度连续大幅下挫。而商品之王原油在经济预期和政治因素双重作用下,
在四季度也出现了大幅下跌。从国内来看,我国政府较全球经济体更早的主动金融去杠
杆带来了经济增速的放缓,叠加政治层面中美贸易摩擦加剧影响了经济短期增长的预期。 
A股市场受经济增速放缓、金融去杠杆、贸易摩擦的影响,风险偏好持续下降,录
得自 2008年以来的历史第二大跌幅。债券市场利率债和高等级信用债表现较好,而中
低等级信用债表现较差,信用利差拉大。全年上证综指下跌 24.59%,中小板指数下跌
37.75%,创业板指下跌 28.65%。结构上和去杠杆压力相关的中小创,和经济回落预期
相关的周期板块持续表现不佳。少数需求确定的行业比如医药、旅游、食品饮料和新兴
产业中的云计算、新能源车等有阶段性的表现。 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
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基金运作方面,本基金维持了债券组合的相对较长久期的配置,股票仓位在转型初
期维持在下限附近,四季度小幅增加仓位。在行业配置上,持有大市值估值处于低位的
银行、石化行业以及新能源车、医药、军工等需求较为确定的行业。 
4.4.2报告期内基金的业绩表现 
截止报告期末,本基金份额净值为 1.1738元,本报告期份额净值增长率为-4.90%,
同期业绩比较基准收益率为-15.96%。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
展望 2019年,全球经济存在向下风险。美国经济领先指标的下滑使得中美贸易争
端出现暂时缓和的可能性加大。同时考虑到去年我国较早主动的金融去杠杆,国内无论
是财政还是货币政策都存在宽松空间。 
虽然宏观经济周期进入萧条期,但是由于政策友好可能是 2019年的主要逻辑,因
此市场可能会在总需求放缓和政策暖风频吹之间摇摆。考虑到当前 A股市场的估值水平
和风险溢价都处于历史的极致附近,因此我们认为 2019年不会再次出现 2018年单边下
跌的情形。 
行业选择上,本基金更偏向逆周期需求稳定,同时收益上游原材料下降的中游制造
业。年度行业配置方向:新能源车、风电光伏、创新药产业链、军工等。 
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部
门。 
本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结
果,最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。 
本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的
请求后,应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商,必要时征求会计师事务所的
专业意见,并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员;估值委员会应综合考虑
投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议,并按照有关议事规则讨论审议,决
定批准或不批准使用特殊估值调整;运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序,准备特殊估值调整事项的临时公告,并发起信息披露审批流程;
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。 
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截止报告期末,本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司
建立业务合作关系,由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
本基金本期已实现收益为-10,528,918.59元,期末可供分配利润为 20,218,933.90元。 
本基金本期未实施利润分配。 
§5  托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
本报告期内,本基金托管人在对国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金的托管
过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规
定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责
地履行了基金托管人应尽的义务。 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 
本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本
基金管理人-国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金
的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基
金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的
行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,国投瑞银瑞源
灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
由国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金管理人-国投瑞银基金管理有限公司
编制,并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、
投资组合报告等内容真实、准确和完整。 
§6  审计报告 
6.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,
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注册会计师薛竞、施翊洲签字出具了普华永道中天审字(2019)第 22242号标准无保留意
见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 
6.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,
注册会计师薛竞、施翊洲签字出具了普华永道中天审字(2019)第 22241号标准无保留意
见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 
§7  年度财务报表 
7.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
7.1.1资产负债表 
会计主体:国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
报告截止日:2018年 12月 31日 
单位:人民币元 
资产 
本期末 
2018年 12月 31日 
资 产: 

银行存款 
9,602,333.99 
结算备付金 
6,459,180.23 
存出保证金 
163,218.14 
交易性金融资产 
120,219,207.54 
其中:股票投资 
55,721,209.94 
基金投资 

债券投资 
64,497,997.60 
资产支持证券投资 

贵金属投资 

衍生金融资产 

买入返售金融资产 

应收证券清算款 
3,544,061.35 
应收利息 
1,613,877.90 
应收股利 

应收申购款 
15,896.65 
递延所得税资产 

其他资产 

资产总计 
141,617,775.80 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
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负债和所有者权益 
本期末 
2018年 12月 31日 
负 债: 

短期借款 

交易性金融负债 

衍生金融负债 

卖出回购金融资产款 

应付证券清算款 
5,660,066.18 
应付赎回款 
17,479.65 
应付管理人报酬 
175,730.56 
应付托管费 
29,288.42 
应付销售服务费 

应付交易费用 
160,797.11 
应交税费 
298,976.57 
应付利息 

应付利润 

递延所得税负债 

其他负债 
270,003.22 
负债合计 
6,612,341.71 
所有者权益: 

实收基金 
114,522,207.44 
未分配利润 
20,483,226.65 
所有者权益合计 
135,005,434.09 
负债和所有者权益总计 
141,617,775.80 
注:1、报告截止日 2018年 12月 31日,基金份额净值 1.1738元,基金份额总额
115,011,178.48份。  
2、本财务报表的实际编制期间为 2018年 1月 23日(基金转型生效日)至 2018年 12
月 31日。截至报告期末本基金转型生效未满一年,本报告期的财务报表及报表附注均
无同期对比数据。 
7.1.2 利润表 
会计主体:国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期:2018年 1月 23日至 2018年 12月 31日 
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018年 1月 23日至 2018年 12月 31日 
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一、收入 
-1,974,057.30 
1.利息收入 
4,164,433.17 
其中:存款利息收入 
267,426.99 
债券利息收入 
3,724,038.03 
资产支持证券利息收入 

买入返售金融资产收入 
172,968.15 
其他利息收入 

2.投资收益(损失以“-”填列) 
-8,913,131.23 
其中:股票投资收益 
-11,344,643.54 
基金投资收益 

债券投资收益 
2,549,530.26 
资产支持证券投资收益 

贵金属投资收益 

衍生工具收益 
-938,720.00 
股利收益 
820,702.05 
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填
列) 
2,643,452.06 
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) 

5.其他收入(损失以“-”号填列) 
131,188.70 
减:二、费用 
5,911,409.23 
1.管理人报酬 
2,609,967.47 
2.托管费 
434,994.55 
3.销售服务费 

4.交易费用 
2,445,325.25 
5.利息支出 
36,498.79 
其中:卖出回购金融资产支出 
36,498.79 
6.税金及附加 
1,006.21 
7.其他费用 
383,616.96 
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
列) 
-7,885,466.53 
减:所得税费用 

四、净利润(净亏损以“-”号填列) 
-7,885,466.53 
7.1.3 所有者权益(基金净值)变动表 
会计主体:国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期:2018年 1月 23日至 2018年 12月 31日 
单位:人民币元 
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本期 
2018年 1月 23日至 2018年 12月 31日 
项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
(基金净值) 
934,395,399.37 223,953,757.63 1,158,349,157.00 
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
(本期利润) 
- -7,885,466.53 -7,885,466.53 
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数(净值减少以
“-”号填列) 
-819,873,191.93 -195,585,064.45 -1,015,458,256.38 
其中:1.基金申购款 
6,439,192.16 1,515,317.60 7,954,509.76 
2.基金赎回款 
-826,312,384.09 -197,100,382.05 -1,023,412,766.14 
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动(净
值减少以“-”号填列) 
- - - 
五、期末所有者权益
(基金净值) 
114,522,207.44 20,483,226.65 135,005,434.09 
报表附注为财务报表的组成部分。 
7.1.4 报表附注 
7.1.4.1 基金基本情况 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原名为"国投瑞银瑞源保本混合型证券
投资基金",以下简称“本基金”)根据原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金(以下简称
“国投瑞银瑞源保本基金”)《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金合同》的约定,由国
投瑞银瑞源保本基金转型而来。原国投瑞银瑞源保本基金为契约型开放式基金,存续期
限不定,原国投瑞银瑞源保本基金第一个保本周期为 3年,即自 2011年 12月 20日开
始至 2014年 12月 22日。原国投瑞银瑞源保本基金第一个保本周期期满后,在符合《国
投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》规定的保本基金存续的条件下,原国投
瑞银瑞源保本基金转入第二个保本周期,第二个保本周期为自 2015年 1月 22日至 2018
年 1月 22日止的 3年,于 2018年 1月 22日到期,原国投瑞银瑞源保本基金第二个保
本周期到期时,由于未能符合保本基金存续条件,根据《原国投瑞银瑞源保本混合型证
券投资基金合同的约定》转型为非保本的混合型基金,即自 2018年 1月 23日(转型生
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
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效日)起,国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金更名为国投瑞银瑞源灵活配置混
合型证券投资基金(以下简称“本基金”),《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》于同一日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。原国投瑞银瑞源保本
基金于基金合同失效前经审计的基金净值为 1,158,349,157.00元,已于本基金的基金合
同生效日全部转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有
限公司,基金托管人为中国民生银行股份有限公司。  
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内
依法发行上市的债券(国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、短期融资
券)、股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、资产支持证券、债
券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 
本基金的股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的比例为 30-80%,国债、
金融债、央行票据、企业债等固定收益类资产占基金资产的比例为 20-70%,权证投资
占基金资产净值的比例为 0-3%。持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基
金资产净值的 5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 
本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×55%+中债综合指数收益率
×45%。 
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于 2019年 3月 28日
批准报出。 
7.1.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准
则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
本财务报表以持续经营为基础编制。  
7.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
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本基金 2018年 1月 23日(基金转型生效日)至 2018年 12月 31日止期间的财务
报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018年 12月 31日的财务
状况以及 2018年 1月 23日(基金转型生效日)至 2018年 12月 31日止期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。  
7.1.4.4 重要会计政策和会计估计 
7.1.4.4.1会计年度 
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本期财务报表的实际编制期间
为 2018年 1月 23日(基金转型生效日)至 2018年 12月 31日。 
7.1.4.4.2 记账本位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
7.1.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
(1)金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。 
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。 
(2)金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。 
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7.1.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易
费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计
量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 
金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 
金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 
7.1.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公
允价值并进行估值: 
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的,按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的,应对市场交易价格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但
具有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特
征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果该限制是针对资产持有者的,
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。 
(2) 当金融工具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不
可观察输入值。 
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件,应
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对估值进行调整并确定公允价值。 
7.1.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额
结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 
7.1.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 
7.1.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,
并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 
7.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项,根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分,将本金部分冲减
资产支持证券投资成本,并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异
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较小的则按直线法计算。 
7.1.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。 
7.1.4.4.11 基金的收益分配政策 
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以
及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
7.1.4.4.12 分部报告 
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。 
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 
7.1.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: 
(1)对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于
证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金
行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术
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进行估值。 
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、
通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票,根据中国基金业协会中基协发
[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件
《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”),按估值日在证券
交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的
该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)
及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作
小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外),
按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业
市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价
值。 
7.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
7.1.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
7.1.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
7.1.4.5.3 差错更正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
7.1.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财
税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开
营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
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补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策
的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列
示如下: 
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资
管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照
3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应
税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。 
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的
贷款服务,以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管
理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照
实际买入价计算销售额,或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货
结算价格作为买入价计算销售额。 
(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红
利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 
(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1个月以内(含
1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年(含 1
年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,
持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税
额的适用比例计算缴纳。 
7.1.4.7 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
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国投瑞银基金管理有限公司("国投瑞银") 
基金管理人、基金注册登记机构、
基金销售机构 
中国民生银行股份有限公司("民生银行") 基金托管人、基金销售机构 
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东 
瑞士银行股份有限公司("UBS AG") 基金管理人的股东 
国投瑞银资产管理(香港)有限公司 基金管理人的子公司 
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司 
安信证券股份有限公司(“安信证券”) 
与基金管理人受同一实际控制的
公司、基金销售机构 
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
7.1.4.8 本报告期的关联方交易 
7.1.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。 
7.1.4.8.2 关联方报酬 
7.1.4.8.2.1 基金管理费 
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018

1

23
日至
2018

12

31

 
当期发生的基金应支付的管理费 
2,609,967.47 
其中:支付销售机构的客户维护
费 
1,191,736.04 
注:支付基金管理人国投瑞银的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率
计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 
日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。 
7.1.4.8.2.2 基金托管费 
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018

1

23
日至
2018

12

31

 
当期发生的基金应支付的托管费 
434,994.55 
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率
计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 
日托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。 
7.1.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
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本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 
7.1.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 
7.1.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
本报告期本基金基金管理人未运用固有资金投资本基金 
7.1.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未持有本基金份额 
7.1.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位:人民币元 
本期 
2018

1

23
日至
2018

12

31

 
关联方名称 
期末余额 当期利息收入 
民生银行 
9,602,333.99 158,636.48 
注:本基金的银行存款由基金托管行民生银行保管,按银行同业利率计息。 
7.1.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 
7.1.4.8.7 其他关联交易事项的说明 
本基金于本报告期无其他关联交易事项。 
7.1.4.9 期末(2018年12月31日)本基金持有的流通受限证券 
7.1.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
本基金本期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 
7.1.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
金额单位:人民币元 
股票 
代码 
股票 
名称 
停牌 
日期 
停牌 
原因 
期末估
值单价 
复牌 
日期 
复牌
开 
盘单
价 
数量 
(单位:股) 
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
60048

信威集
团 
2016-1
2-26 
重大事
项停牌 
10.03 - - 265,734.00 4,128,624.00 
2,665,312.0

7.1.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
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7.1.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 
7.1.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。  
7.1.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
(1)公允价值 
(a)  金融工具公允价值计量的方法 
公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定: 
第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 
(b)  持续的以公允价值计量的金融工具 
(i)  各层次金融工具公允价值 
于 2018年 12月 31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为 53,798,489.12 元,属于第二层次的余额为 63,755,406.40
元,属于第三层次的余额为 2,665,312.02元。 
(ii)  公允价值所属层次间的重大变动 
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。 
(iii)  第三层次公允价值余额和本期变动金额 
于本期末,本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具为 2,665,312.02元(2017
年 12月 31日:无),涉及 600485信威集团 (2017年 12月 31日:无)。本会计期间净转
入第三层次金额为人民币 3,045,328.00元(2017年 12月 31日:无),当期损失总额计入
损益的损失金额为人民币 380,015.98元(2017年 12月 31日:无),于 2018年 12月 31
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日仍持有的资产计入 2018年度损益的未实现损失的变动—公允价值变动损失金额为人
民币 1,463,311.98元,损失分别计入利润表中的公允价值变动损益等项目(2017年 12月 31
日:无)。使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值采用市场法及相关估值技术确
定,不可观察输入值为最近交易价格。 
(c)  非持续的以公允价值计量的金融工具 
于 2018年 12月 31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 
(d)  不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价
值与公允价值相差很小。 
(2)其他 
除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 
7.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
7.2.1 资产负债表 
会计主体:国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
报告截止日:2018年 1月 22日 
单位:人民币元 
资产 
本期末 
2018年 1月 22日 
上年度末 
2017年 12月 31日- 
资 产: 
- - 
银行存款 
1,100,893,116.55 54,351,549.06 
结算备付金 
32,574,748.88 33,071,090.54 
存出保证金 
184,406.46 182,252.46 
交易性金融资产 
33,726,845.67 969,047,363.71 
其中:股票投资 
3,726,845.67 132,858,838.31 
基金投资 
- - 
债券投资 
30,000,000.00 836,188,525.40 
资产支持证券投资 
- - 
贵金属投资 
- - 
衍生金融资产 
- - 
买入返售金融资产 
- 174,233,030.99 
应收证券清算款 
- 2,200,385.37 
应收利息 
1,004,616.21 19,528,604.87 
应收股利 
- - 
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应收申购款 
4,571.94 17,897.16 
递延所得税资产 
- - 
其他资产 
- - 
资产总计 
1,168,388,305.71 1,252,632,174.16 
负债和所有者权益 
本期末 
2018年 1月 22日 
上年度末 
2017年 12月 31日- 
负 债: 
- - 
短期借款 
- - 
交易性金融负债 
- - 
衍生金融负债 
- - 
卖出回购金融资产款 
- 12,000,000.00 
应付证券清算款 
- - 
应付赎回款 
7,768,579.11 927,615.05 
应付管理人报酬 
878,401.05 1,268,074.73 
应付托管费 
146,400.16 211,345.80 
应付销售服务费 
- - 
应付交易费用 
446,345.23 312,244.78 
应交税费 
308,696.60 297,633.20 
应付利息 
- -5,165.47 
应付利润 
- - 
递延所得税负债 
- - 
其他负债 
490,726.56 467,215.40 
负债合计 
10,039,148.71 15,478,963.49 
所有者权益: 
- - 
实收基金 
934,395,399.37 1,004,573,250.40 
未分配利润 
223,953,757.63 232,579,960.27 
所有者权益合计 
1,158,349,157.00 1,237,153,210.67 
负债和所有者权益总计 
1,168,388,305.71 1,252,632,174.16 
注:1、报告截止日 2018年 1月 22日(基金合同失效前日),基金份额净值 1.2343
元,基金份额总额 938,430,038.12份。 
2、本财务报表的实际编制期间为 2018年 1月 1日至 2018年 1月 22日(基金合同
失效前日)止期间。 
7.2.2 利润表 
会计主体:国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
本报告期:2018年 1月 1日至 2018年 1月 22日 
单位:人民币元 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 36页共 68页
项目 
本期 
2018年 1月 1日至 2018
年 1月 22日 
上年度可比期间 
2017年 1月 1日至 2017
年 12月 31日- 
一、收入 
9,618,575.45 98,617,854.63 
1.利息收入 
2,871,440.47 42,019,867.94 
其中:存款利息收入 
207,429.41 3,293,581.24 
债券利息收入 
2,031,157.77 35,361,781.34 
资产支持证券利息收入 
- - 
买入返售金融资产收入 
632,853.29 3,364,505.36 
其他利息收入 
- - 
2.投资收益(损失以“-”填列) 
13,747,049.28 60,902,894.97 
其中:股票投资收益 
28,478,075.28 52,947,612.56 
基金投资收益 
- - 
债券投资收益 
-14,118,186.00 -2,706,159.82 
资产支持证券投资收益 
- - 
贵金属投资收益 
- - 
衍生工具收益 
-612,840.00 3,450,125.00 
股利收益 
- 7,211,317.23 
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填
列) 
-7,212,466.19 -5,382,233.18 
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) 
- - 
5.其他收入(损失以“-”号填列) 
212,551.89 1,077,324.90 
减:二、费用 
1,369,553.83 22,490,257.22 
1.管理人报酬 
878,401.05 16,157,149.67 
2.托管费 
146,400.16 2,692,858.34 
3.销售服务费 
- - 
4.交易费用 
299,086.48 2,194,379.44 
5.利息支出 
10,632.42 1,037,960.59 
其中:卖出回购金融资产支出 
10,632.42 1,037,960.59 
6.税金及附加 
1,185.36 - 
7.其他费用 
33,848.36 407,909.18 
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
列) 
8,249,021.62 76,127,597.41 
减:所得税费用 
- - 
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 
8,249,021.62 76,127,597.41 
7.2.3 所有者权益(基金净值)变动表 
会计主体:国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 37页共 68页
本报告期:2018年 1月 1日至 2018年 1月 22日 
单位:人民币元 
本期 
2018年 1月 1日至 2018年 1月 22日 
项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
(基金净值) 
1,004,573,250.40 232,579,960.27 1,237,153,210.67 
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
(本期利润) 
- 8,249,021.62 8,249,021.62 
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数(净值减少以
“-”号填列) 
-70,177,851.03 -16,875,224.26 -87,053,075.29 
其中:1.基金申购款 
602,147.60 144,263.04 746,410.64 
2.基金赎回款 
-70,779,998.63 -17,019,487.30 -87,799,485.93 
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动(净
值减少以“-”号填列) 
- - - 
五、期末所有者权益
(基金净值) 
934,395,399.37 223,953,757.63 1,158,349,157.00 
上年度可比期间 
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 
项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
(基金净值) 
1,281,331,225.51 211,080,835.68 1,492,412,061.19 
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
(本期利润) 
- 76,127,597.41 76,127,597.41 
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数(净值减少以
“-”号填列) 
-276,757,975.11 -54,628,472.82 -331,386,447.93 
其中:1.基金申购款 
39,956,372.37 7,938,775.96 47,895,148.33 
2.基金赎回款 
-316,714,347.48 -62,567,248.78 -379,281,596.26 
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
- - - 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 38页共 68页
的基金净值变动(净
值减少以“-”号填列) 
五、期末所有者权益
(基金净值) 
1,004,573,250.40 232,579,960.27 1,237,153,210.67 
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 7.1至 7.4,财务报表由下列负责人签署: 
基金管理人负责人:王彬,主管会计工作负责人:王彬,会计机构负责人:冯伟 
7.2.4 报表附注 
7.2.4.1 基金基本情况 
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委
员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2011]第 1638号《关于核准国投瑞银瑞源保本混
合型证券投资基金募集的批复》核准,由国投瑞银基金管理有限公司依照《中华人民共
和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开
募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息
共募集 464,160,314.16元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2011)第 492号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《国投瑞银瑞源保本混合型证
券投资基金基金合同》于 2011年 12月 20日正式生效,基金合同生效日的基金份额总
额为 464,229,182.13份基金份额,其中认购资金利息折合 68,867.97份基金份额。本基金
的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司,基金托管人为中国民生银行股份有限公司。 
根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定,本基金自基
金合同生效之日起至三个公历年后对应日止为基金第一个保本期(如保本周期届满的最
后一日为非工作日,则保本周期到期日顺延至下一个工作日)。在保本周期到期日,如
基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购
并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额,则本基金
的基金管理人补足该差额,并由担保人中国投资担保有限公司提供不可撤销的连带责任
担保。保本周期届满时,在符合保本基金存续条件下,本基金将继续存续并转入下一保
本周期;在不符合保本基金存续条件下,本基金将变更为"国投瑞银瑞源灵活配置混合
型证券投资基金"。 
根据《关于国投瑞银瑞源保本混合型基金转入下一保本周期过渡期折算结果及进入
下一保本周期的公告》,本基金自 2015年 1月 22日起进入第二个保本周期,为期三年。 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 39页共 68页
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内
依法发行上市的债券、股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、
权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资对象主要分为两类:保本资产和
收益资产。保本资产主要包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券(含
分离交易可转债)、次级债、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定
收益品种。收益资产主要包括股票、权证以及股指期货等权益类品种。如法律法规或监
管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资
范围。本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于 60%。本基金持有的收益资产占
基金资产的比例不高于 40%,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的
3%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本
基金的业绩比较基准为:三年期银行定期存款收益率(税后)。 
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于 2019年 3月 28日
批准报出。 
 7.2.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准
则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列
示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
经中国证监会批准,基金管理人国投瑞银基金管理有限公司将本基金于基金合同失
效日转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金并相应延长存续期至不定期,因
此本基金财务报表仍以持续经营假设为编制基础。 
 7.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金 2018年 1月 1日至 2018年 1月 22日(基金合同失效前日)止期间的财务报表
符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018年 1月 22日(基金合同失
效前日)的财务状况以及 2018年 1月 1日至 2018年 1月 22日(基金合同失效前日)止期
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年度报告摘要
第 40页共 68页
间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 
7.2.4.4 重要会计政策和会计估计 
7.2.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本财务报表的实际编制期间为
2018年 1月 1日至 2018年 1月 22日(基金合同失效前日)。 
7.2.4.4.2 记账本位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
7.2.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
(1) 金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。 
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为股指期货投资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债
表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产
负债表中以交易性金融资产列示。 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。 
(2) 金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。 
7.2.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
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费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计
量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 
金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 
金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 
7.2.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为股指期货投
资)按如下原则确定公允价值并进行估值: 
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的,按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的,应对市场交易价格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但
具有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特
征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果该限制是针对资产持有者的,
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。 
(2) 当金融工具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不
可观察输入值。 
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件,应
对估值进行调整并确定公允价值。 
7.2.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
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第 42页共 68页
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额
结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 
7.2.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 
7.2.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,
并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 
7.2.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。 
7.2.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法
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年度报告摘要
第 43页共 68页
差异较小的则按直线法计算。 
7.2.4.4.11 基金的收益分配政策 
每一基金份额享有同等分配权。于保本周期内,本基金收益只以现金形式分配;变
更为非保本的混合型基金后,本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现
金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期
末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
7.2.4.4.12 分部报告 
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。 
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 
7.2.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: 
(1)对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于
证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金
行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术
进行估值。 
(2)于 2017年 11月 13日前,对于在锁定期内的非公开发行股票,根据中国证监会
证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计
价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》,
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第 44页共 68页
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成
本,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本,按锁定期内已经过
交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。自
2017年 11月 13日起,对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股
东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票,根据中国基金
业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>
的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”),
按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指
引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、私募债券除外)
及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作
小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、私募债券除外),
按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业
市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价
值。 
7.2.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
7.2.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
7.2.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
7.2.4.5.3 差错更正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
7.2.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、
财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市
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年度报告摘要
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公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推
开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策
的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税
政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列
示如下: 
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按
照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税
应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人
以后月份的增值税应纳税额中抵减。 
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务,以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产
品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货,可以选择
按照实际买入价计算销售额,或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物
期货结算价格作为买入价计算销售额。 
(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、
红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 
(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1个月以
内(含 1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1
年(含 1年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所
得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计
算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入
应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印
花税。 
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(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。 
7.2.4.7 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
国投瑞银基金管理有限公司("国投瑞银") 
基金管理人、基金注册登记机构、
基金销售机构 
中国民生银行股份有限公司("民生银行") 基金托管人、基金销售机构 
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东 
瑞士银行股份有限公司("UBS AG") 基金管理人的股东 
国投瑞银资产管理(香港)有限公司 基金管理人的子公司 
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司 
安信证券股份有限公司("安信证券") 
与基金管理人受同一实际控制的
公司、基金销售机构 
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
7.2.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
7.2.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 
7.2.4.8.2 关联方报酬 
7.2.4.8.2.1 基金管理费 
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018

1

1
日至
2018

1

22

 
上年度可比期间 
2017

1

1
日至
2017

12

31


当期发生的基金应支付的管理费 
878,401.05 16,157,149.67 
其中:支付销售机构的客户维护
费 
370,285.07 6,565,400.99 
注:支付基金管理人国投瑞银的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费率
计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 
日管理人报酬=前一日基金资产净值 × 1.20%/ 当年天数。 
7.2.4.8.2.2 基金托管费 
单位:人民币元 
项目 
本期 
2018

1

1
日至
2018

1
上年度可比期间 
2017

1

1
日至
2017

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22

 12

31


当期发生的基金应支付的托管费 
146,400.16 2,692,858.34 
注:支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,
逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 
日托管费=前一日基金资产净值 × 0.20%/ 当年天数。 
7.2.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。 
7.2.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 
7.2.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
份额单位:份 
项目 
本期 
2018

1

1
日至
2018

1

22

 
上年度可比期间 
2017

1

1
日至
2017

12

31


期初持有的基金份额 
- 30,130,669.46 
期间申购/买入总份额 
- - 
期间因拆分变动份额 
- - 
减:期间赎回/卖出总份额 
- 30,130,669.46 
期末持有的基金份额 
- - 
期末持有的基金份额占基
金总份额比例 
- 0.00% 
7.2.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金
份额。 
7.2.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位:人民币元 
本期 
2018

1

1
日至
2018

1

22

 
上年度可比期间 
 2017年 1月 1日至 2017年 12
月 31日 
关联方名称 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
民生银行 
1,100,893,116.55 61,935.64 4,351,549.06 505,148.83 
注:本基金的银行存款由基金托管行民生银行保管,活期存款部分按银行同业利率
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计息,定期存款部分按约定利率计息。 
7.2.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 
7.2.4.8.7 其他关联交易事项的说明 
本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。 
7.2.4.9 期末(2018年1月22日)本基金持有的流通受限证券 
7.2.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
金额单位:人民币元 
7.2.4.9.2 受限证券类别:股票 
证券 
代码 
证券 
名称 
成功 
认购日 
可流 
通日 
流通
受 
限类
型 
认购 
价格 
期末估 
值单价 
数量(单
位:股) 
期末 
成本
总额 
期末 
估值
总额 
备注 
60183

成都
银行 
2018-
01-19 
2018-
01-31 
新股
未上
市 
6.99 6.99 
12,79
9.00 
89,46
5.01 
89,46
5.01 

7.2.4.9.3 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
金额单位:人民币元 
股票 
代码 
股票 
名称 
停牌 
日期 
停牌 
原因 
期末估
值单价 
复牌 
日期 
复牌
开 
盘单
价 
数量 
(单位:股) 
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
60048

信威集
团 
2016-1
2-26 
重大事
项停牌 
14.59 - - 228,800.00 4,128,624.00 
3,338,192.0

7.2.4.9.4 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
7.2.4.9.4.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 
7.2.4.9.4.2 交易所市场债券正回购 
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。  
7.2.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
(1)公允价值 
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(a)  金融工具公允价值计量的方法 
公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定: 
第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 
(b)  持续的以公允价值计量的金融工具 
(i)  各层次金融工具公允价值 
于 2018年 1月 22日(基金合同失效前日),本基金持有的以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为 299,188.66元,属于第二层次的余额
为 33,427,657.01元,无属于第三层次的余额 (2017年 12月 31日:第一层次
133,369,377.26元,第二层次 835,677,986.45元,无第三层次)。 
(ii)  公允价值所属层次间的重大变动 
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。 
(iii)  第三层次公允价值余额和本期变动金额 
无。 
(c)  非持续的以公允价值计量的金融工具 
于 2018年 1月 22日(基金合同失效前日),本基金未持有非持续的以公允价值计量
的金融资产(2017年 12月 31日:同)。 
(d)  不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价
值与公允价值相差很小。 
(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 
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§8  投资组合报告 
8.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
8.1.1 期末基金资产组合情况 
金额单位:人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比例
(%) 

权益投资 
55,721,209.94 39.35 
 
其中:股票 
55,721,209.94 39.35 

基金投资 
- - 

固定收益投资 
64,497,997.60 45.54 
 
其中:债券 
64,497,997.60 45.54 
 
资产支持证券 
- - 

贵金属投资 
- - 

金融衍生品投资 
- - 

买入返售金融资产 
- - 
 
其中:买断式回购的买
入返售金融资产 
- - 

银行存款和结算备付金
合计 
16,061,514.22 11.34 

其他各项资产 
5,337,054.04 3.77 

合计 
141,617,775.80 100.00 
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合 
8.1.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
金额单位:人民币元 
代码 行业类别 公允价值 
占基金资产净值
比例(%) 

农、林、牧、渔业 
- - 
B 采矿业 
- - 

制造业 
30,104,583.42 22.30 

电力、热力、燃气及水生产和供
应业 
- - 

建筑业 
2,841,418.00 2.10 
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F 批发和零售业 
- - 
G 交通运输、仓储和邮政业 
3,117,558.00 2.31 
H 住宿和餐饮业 
- - 

信息传输、软件和信息技术服务
业 
8,876,575.72 6.57 
J 金融业 
7,087,968.00 5.25 
K 房地产业 
922,786.80 0.68 
L 租赁和商务服务业 
- - 
M 科学研究和技术服务业 
2,770,320.00 2.05 
N 水利、环境和公共设施管理业 
- - 
O 居民服务、修理和其他服务业 
- - 
P 教育 
- - 
Q 卫生和社会工作 
- - 
R 文化、体育和娱乐业 
- - 
S 综合 
- - 
 
合计 
55,721,209.94 41.27 
8.1.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 
占基金资产
净值比例(%) 
1 601288 
农业银行 
1,038,100.00 3,737,160.00 2.77 
2 300037 
新 宙 邦 
146,800.00 3,530,540.00 2.62 
3 601688 
华泰证券 
206,840.00 3,350,808.00 2.48 
4 000089 
深圳机场 
400,200.00 3,117,558.00 2.31 
5 300014 
亿纬锂能 
195,893.00 3,079,437.96 2.28 
6 002531 
天顺风能 
666,000.00 2,963,700.00 2.20 
7 600038 
中直股份 
78,000.00 2,914,080.00 2.16 
8 300207 
欣 旺 达 
337,600.00 2,899,984.00 2.15 
9 601186 
中国铁建 
261,400.00 2,841,418.00 2.10 
10 603127 
昭衍新药 
58,200.00 2,770,320.00 2.05 
11 600485 
信威集团 
265,734.00 2,665,312.02 1.97 
12 002368 
太极股份 
114,800.00 2,663,360.00 1.97 
13 002230 
科大讯飞 
81,800.00 2,015,552.00 1.49 
14 600570 
恒生电子 
37,500.00 1,949,250.00 1.44 
15 300078 
思创医惠 
188,900.00 1,877,666.00 1.39 
16 002191 
劲嘉股份 
227,300.00 1,775,213.00 1.31 
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17 002792 
通宇通讯 
49,300.00 1,509,566.00 1.12 
18 600872 
中炬高新 
50,464.00 1,486,669.44 1.10 
19 603636 
南威软件 
152,800.00 1,466,880.00 1.09 
20 600519 
贵州茅台 
2,200.00 1,298,022.00 0.96 
21 002402 
和 而 泰 
183,600.00 1,134,648.00 0.84 
22 002821 
凯 莱 英 
14,900.00 1,010,965.00 0.75 
23 000002 
万  科A 
38,740.00 922,786.80 0.68 
24 300550 
和仁科技 
14,949.00 781,533.72 0.58 
25 002916 
深南电路 
8,300.00 665,411.00 0.49 
26 603601 
再升科技 
85,500.00 652,365.00 0.48 
27 300623 
捷捷微电 
27,300.00 641,004.00 0.47 
8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
8.1.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期末基金
资产净值比
例(%) 
1 600028 
中国石化 
26,665,213.06 19.75 
2 600900 
长江电力 
22,391,315.05 16.59 
3 601398 
工商银行 
17,269,879.00 12.79 
4 601688 
华泰证券 
15,308,051.58 11.34 
5 300037 
新宙邦 
13,321,756.35 9.87 
6 601186 
中国铁建 
12,419,031.00 9.20 
7 601288 
农业银行 
12,237,309.00 9.06 
8 601088 
中国神华 
11,856,633.00 8.78 
9 000089 
深圳机场 
11,503,941.59 8.52 
10 600562 
国睿科技 
9,896,331.60 7.33 
11 600196 
复星医药 
9,286,459.36 6.88 
12 000002 
万  科A 
9,273,856.48 6.87 
13 600519 
贵州茅台 
9,183,022.00 6.80 
14 600271 
航天信息 
9,003,569.00 6.67 
15 600036 
招商银行 
8,829,025.27 6.54 
16 000651 
格力电器 
8,444,385.00 6.25 
17 002202 
金风科技 
8,332,369.00 6.17 
18 601939 
建设银行 
8,141,681.00 6.03 
19 000968 
蓝焰控股 
8,080,485.99 5.99 
20 600038 
中直股份 
8,077,112.74 5.98 
注:“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易
费用。 
8.1.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 53页共 68页
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期末基金
资产净值比
例(%) 
1 600028 
中国石化 
27,048,498.32 20.04 
2 600900 
长江电力 
22,321,318.00 16.53 
3 601398 
工商银行 
16,879,593.29 12.50 
4 601688 
华泰证券 
11,995,688.36 8.89 
5 601088 
中国神华 
11,905,460.16 8.82 
6 600562 
国睿科技 
11,175,809.74 8.28 
7 300037 
新宙邦 
9,626,681.22 7.13 
8 601186 
中国铁建 
9,603,840.00 7.11 
9 600271 
航天信息 
8,988,317.94 6.66 
10 600196 
复星医药 
8,548,231.76 6.33 
11 601288 
农业银行 
8,522,173.00 6.31 
12 000089 
深圳机场 
8,471,758.59 6.28 
13 600036 
招商银行 
8,437,037.94 6.25 
14 601939 
建设银行 
8,426,447.00 6.24 
15 000651 
格力电器 
8,357,909.27 6.19 
16 600519 
贵州茅台 
7,901,166.16 5.85 
17 000002 
万  科A 
7,830,152.01 5.80 
18 002202 
金风科技 
7,448,638.70 5.52 
19 600760 
中航沈飞 
7,383,321.56 5.47 
20 000338 
潍柴动力 
7,237,715.00 5.36 
注:“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易
费用。 
8.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位:人民币元 
买入股票的成本(成交)总额 
843,703,444.86 
卖出股票的收入(成交)总额 
779,466,768.07 
注:“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)
填列,不考虑相关交易费用。 
8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位:人民币元 
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 

国家债券 
13,427,946.40 9.95 

央行票据 
- - 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 54页共 68页

金融债券 
40,160,460.00 29.75 
 
其中:政策性金融债 
40,160,460.00 29.75 

企业债券 
- - 

企业短期融资券 
- - 

中期票据 
10,167,000.00 7.53 

可转债(可交换债) 
742,591.20 0.55 

同业存单 
- - 

其他 
- - 
10 
合计 
64,497,997.60 47.77 
8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
金额单位:人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 
占基金资产
净值比例(%) 
1 170210 
17国开 10 
300,000 30,468,000.00 22.57 
2 101469005 
14北排水
MTN001 
100,000 10,167,000.00 7.53 
3 018005 
国开 1701 
96,500 9,692,460.00 7.18 
4 019547 
16国债 19 
97,260 8,904,153.00 6.60 
5 010303 
03国债⑶ 
44,870 4,523,793.40 3.35 
8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
8.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
8.1.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
代码 名称 持仓量 合约市值 
公允价值变
动 
风险说明 
公允价值变动总额合计 

股指期货投资本期收益 
-938,720.00 
股指期货投资本期公允价值变动 

注:本基金本报告期末未投资股指期货。 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 55页共 68页
8.1.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套
期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的
收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组
合的整体风险。 
8.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 
8.1.12 投资组合报告附注 
8.1.12.1  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
8.1.12.2  本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 
8.1.12.3 期末其他各项资产构成 
单位:人民币元 
序号 名称 金额 

存出保证金 
163,218.14 

应收证券清算款 
3,544,061.35 

应收股利 


应收利息 
1,613,877.90 

应收申购款 
15,896.65 

其他应收款 


待摊费用 


其他 


合计 
5,337,054.04 
8.1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
金额单位:人民币元 
序号 债券代码 债券名称 公允价值 
占基金资产
净值比例(%) 
1 123009 
星源转债 
155,811.40 0.12 
2 113505 
杭电转债 
899.60 0.00 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 56页共 68页
8.1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 
8.1.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
8.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
8.2.1 期末基金资产组合情况 
金额单位:人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比例
(%) 

权益投资 
3,726,845.67 0.32 
 
其中:股票 
3,726,845.67 0.32 

基金投资 
- - 

固定收益投资 
30,000,000.00 2.57 
 
其中:债券 
30,000,000.00 2.57 
 
资产支持证券 
- - 

贵金属投资 
- - 

金融衍生品投资 
- - 

买入返售金融资产 
- - 
 
其中:买断式回购的买
入返售金融资产 
- - 

银行存款和结算备付金
合计 
1,133,467,865.43 97.01 

其他各项资产 
1,193,594.61 0.10 

合计 
1,168,388,305.71 100.00 
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
8.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
8.2.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值(元) 
占基金资产净值比
例(%) 

农、林、牧、渔业 
- - 
B 采矿业 
- - 

制造业 
3,338,192.00 0.29 
D 电力、热力、燃气及水生产
- - 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 57页共 68页
和供应业 

建筑业 
- - 
F 批发和零售业 
- - 
G 交通运输、仓储和邮政业 
42,330.66 0.00 
H 住宿和餐饮业 
- - 

信息传输、软件和信息技术
服务业 
- - 
J 金融业 
89,465.01 0.01 
K 房地产业 
- - 
L 租赁和商务服务业 
256,858.00 0.02 
M 科学研究和技术服务业 
- - 

水利、环境和公共设施管理
业 
- - 

居民服务、修理和其他服务
业 
- - 
P 教育 
- - 
Q 卫生和社会工作 
- - 
R 文化、体育和娱乐业 
- - 
S 综合 
- - 
 
合计 
3,726,845.67 0.32 
8.2.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 
占基金资产
净值比例(%) 
1 600485 
信威集团 
228,800.00 3,338,192.00 0.29 
2 601828 
美凯龙 
13,105.00 256,858.00 0.02 
3 601838 
成都银行 
12,799.00 89,465.01 0.01 
4 603056 
德邦股份 
4,146.00 42,330.66 0.00 
8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
8.2.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期末基金
资产净值比
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年度报告摘要
第 58页共 68页
例(%) 
1 002343 
慈文传媒 
1,550,215.00 0.13 
2 601828 
美凯龙 
134,064.15 0.01 
3 601838 
成都银行 
89,465.01 0.01 
4 603056 
德邦股份 
20,066.64 0.00 
注:“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易
费用。 
8.2.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期末基金
资产净值比
例(%) 
1 600028 
中国石化 
87,820,417.04 7.10 
2 601398 
工商银行 
12,585,605.50 1.02 
3 600479 
千金药业 
9,000,511.74 0.73 
4 600038 
中直股份 
5,486,408.00 0.44 
5 000028 
国药一致 
5,257,390.60 0.42 
6 600754 
锦江股份 
4,017,162.18 0.32 
7 002511 
中顺洁柔 
3,919,259.20 0.32 
8 000998 
隆平高科 
3,841,445.00 0.31 
9 000968 
蓝焰控股 
3,810,105.82 0.31 
10 600642 
申能股份 
3,679,083.68 0.30 
11 603368 
柳药股份 
2,115,602.90 0.17 
12 002343 
慈文传媒 
1,448,690.00 0.12 
13 603080 
新疆火炬 
62,734.95 0.01 
14 603586 
金 麒 麟 
50,290.68 0.00 
15 603161 
科华控股 
46,561.62 0.00 
16 603283 
赛腾股份 
45,326.40 0.00 
17 603477 
振静股份 
39,231.30 0.00 
18 603329 
上海雅仕 
34,721.05 0.00 
19 603655 
朗博科技 
26,430.00 0.00 
注:“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易
费用。 
8.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位:人民币元 
买入股票的成本(成交)总额 
1,793,810.80 
卖出股票的收入(成交)总额 
143,286,977.66 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 59页共 68页
注:“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)
填列,不考虑相关交易费用。 
8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位:人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净值比例
(%) 

国家债券 
- - 

央行票据 
- - 

金融债券 
30,000,000.00 2.59 
 
其中:政策性金融债 
30,000,000.00 2.59 

企业债券 
- - 

企业短期融资券 
- - 

中期票据 
- - 

可转债(可交换债) 
- - 

同业存单 
- - 

其他 
- - 
10 
合计 
30,000,000.00 2.59 
8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
金额单位:人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 
占基金资产
净值比例(%) 
1 170203 
17国开 03 
300,000 30,000,000.00 2.59 
注:本基金本报告期末仅持有以上债券投资。 
8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
8.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
8.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 60页共 68页
8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
8.2.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
代码 名称 持仓量 合约市值 
公允价值变
动 
风险说明 
公允价值变动总额合计 

股指期货投资本期收益 
-612,840.00 
股指期货投资本期公允价值变动 

注:本基金本报告期末无股指期货持仓。 
8.2.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套
期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的
收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组
合的整体风险。 
8.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 
8.2.12 投资组合报告附注 
8.2.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
8.2.12.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 
8.2.12.3 期末其他各项资产构成 
单位:人民币元 
序号 名称 金额 

存出保证金 
184,406.46 

应收证券清算款 


应收股利 


应收利息 
1,004,616.21 

应收申购款 
4,571.94 

其他应收款 


待摊费用 

国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 61页共 68页

其他 


合计 
1,193,594.61 
8.2.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 
8.2.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
金额单位:人民币元 
序号 股票代码 股票名称 
流通受限部分的
公允价值 
占基金资
产净值比
例(%) 
流通受限情况说
明 
1 600485 
信威集团 
3,338,192.00 0.29 
重大事项停牌 
2 601838 
成都银行 
89,465.01 0.01 
新股未上市 
8.2.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§9  基金份额持有人信息 
9.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
(报告期:2018年1月23日-2018年12月31日) 
9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位:份 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 持有人户数
(户)  
户均持有的
基金份额 
持有份额 
占总份额比
例 
持有份额 
占总份额比
例 
38,013 3,025.57 566,672.62 0.49% 
114,444,505.
86 
99.51% 
9.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 
基金管理人所有从
业人员持有本基金 
56,767.26 0.05% 
9.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 62页共 68页
项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金 

本基金基金经理持有本开放式
基金 

注:本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人,本基金基金经理于本报告期
末均未持有本基金份额。 
9.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
(报告期:2018年1月1日-2018年1月22日) 
9.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位:份 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 持有人户数
(户)  
户均持有的
基金份额 
持有份额 
占总份额比
例 
持有份额 
占总份额比
例 
48,180 19,477.58 
32,183,052.8

3.43% 
906,246,985.
28 
96.57% 
9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 
基金管理人所有从业人
员持有本基金 
817,515.92 0.09% 
9.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放
式基金 

本基金基金经理持有本开放式
基金 
50~100 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型)2018年
年度报告摘要
第 63页共 68页
§10  开放式基金份额变动 
10.1国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
(报告期:2018年1月23日-2018年12月31日) 
单位:份 
基金合同生效日(2018年 1月 23日)基金份额总额 
938,430,038.12  
本报告期期初基金份额总额 
938,430,038.12 
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 
6,466,691.62 
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 
829,885,551.26 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 

本报告期期末基金份额总额 
115,011,178.48 
 注:本基金由国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型而来,并于2018年1月23日
合同生效。 
10.2国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
(报告期:2018年1月1日-2018年1月22日) 
单位:份 
基金合同生效日(2011年 12月 20日)基金份额总额 
464,229,182.13  
本报告期期初基金份额总额 
1,008,907,448.17 
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 
604,762.67 
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 
71,082,172.72 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 

本报告期期末基金份额总额 
938,430,038.12 
 注:根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,2018年1月
22日为本基金第二个保本周期到期日。本基金保本周期到期时,根据国投瑞银瑞源保本
混合型证券投资基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基
金。在国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金的到期期间内,即2018年1月22日(截
止时间为 2018年1月22日15:00),本基金接受赎回、转换转出申请,不接受申购和转换
转入申请。本基金转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金起始日(即2018年
1月23日)起,本基金将在3个月内开放申购、赎回、转换和定期定额投资等业务。 
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年度报告摘要
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§11  重大事件揭示 
11.1基金份额持有人大会决议 
报告期内无基金份额持有人大会决议。 
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
报告期内,基金管理人无重大人事变动,基金托管人的专门基金托管部门的人事变
动如下: 
中国民生银行股份有限公司 2018年 4月 19日公告任命张庆先生担任资产托管部总
经理,主持资产托管部相关工作。 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。 
11.4 基金投资策略的改变 
根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定,保本周期到期后,因
未能符合保本基金存续条件,自 2018年 1月 23日起,“国投瑞银瑞源保本混合型证券
投资基金”转型为非保本的“国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金”,基金投资策
略由“在保证资产配置符合基金合同规定的前提下,采用 CPPI(Constant Proportion 
Portfolio Insurance)恒定比例组合保险策略和 TIPP(Time Invariant Portfolio Protection)
时间不变性投资组合保险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的投资比例,在力求
收益资产可能的损失额不超过安全垫的基础上,实现基金资产最大限度的增值。”变更
为“本混合型基金充分发挥管理人的研究优势,将严谨、规范化选股方法与积极主动的
投资风格相结合,在分析和判断宏观经济周期市场环境变化趋势的基础上,动态调整投
资组合比例,自而下灵活配置产;通过把握和判断行业发展趋势及行景气程度变化,挖
掘预期具有良好增长前景的优势行业,精选个股,以谋求超额收益。” 
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 
本基金本报告期内未持有基金。 
11.6为基金进行审计的会计师事务所情况 
报告期内基金未更换会计师事务所,普华永道中天会计师事务所已为本基金提供审
计服务 7年。报告期内应支付给该事务所的报酬为 70,000.00元。 
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11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 
报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门
稽查或处罚。 
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 
11.8.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
(报告期:2018年1月23日-2018年12月31日) 
11.8.1.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位:人民币元 
股票交易 应支付该券商的佣金 
券商名称 
交易
单元
数量 
成交金额 
占当期股
票成交总
额的比例 
佣金 
占当期佣
金总量的
比例 
中信证券 
2 1,623,003,384.06 100.00% 1,511,501.36 100.00% 
11.8.1.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位:人民币元 
债券交易 回购交易 
券商名称 
成交金额 
占当期债券成
交总额的比例 
成交金额 
占当期回购成
交总额的比例 
中信证券 
96,125,167.28 100.00% 706,400,000.00 100.00% 
注:1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准,由研究部、投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。 根据董事会授权,由公司执行委员会批准。 
2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。 
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。 
11.8.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
(报告期:2018年1月1日-2018年1月22日) 
11.8.2.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位:人民币元 
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 
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单元
数量 成交金额 
占当期股
票成交总
额的比例 
佣金 
占当期佣
金总量的
比例 
中信证券 
2 144,837,192.66 100.00% 134,887.17 100.00% 
11.8.2.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位:人民币元 
债券交易 回购交易 
券商名称 
成交金额 
占当期债券
成交总额的
比例 
成交金额 
占当期回购成
交总额的比例 
中信证券 
62,319,843.74 100.00% 83,000,000.00 100.00% 
注:1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准,由研究部、投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。 根据董事会授权,由公司执行委员会批准。 
2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。 
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。 
§12  影响投资者决策的其他重要信息 
12.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
12.1.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
产品特有风险 
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 
1、赎回申请延期办理的风险 
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要部分延期办理的风险。 
2、基金净值大幅波动的风险 
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 
3、基金投资策略难以实现的风险 
单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 
4、基金财产清算(或转型)的风险 
根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基
金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当
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向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基
金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等
情形。 
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 
注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 
12.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
12.2.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
产品特有风险 
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 
1、赎回申请延期办理的风险 
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要部分延期办理的风险。 
2、基金净值大幅波动的风险 
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 
3、基金投资策略难以实现的风险 
单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 
4、基金财产清算(或转型)的风险 
根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基
金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当
向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基
金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等
情形。 
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 
注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 
12.3 影响投资者决策的其他重要信息 
根据中国证监会 2017年 8月 31日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风
险管理规定》(以下简称“《流动性风险规定》”),经与基金托管人协商一致,基金管理
人对本基金的基金合同有关条款进行修订。本次基金合同的修订内容包括前言、释义、
基金份额的申购与赎回、基金的投资、基金的暂停估值和信息披露等条款,具体修订内
容详见本基金于 2018年 3月 23日发布的有关公告。 
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国投瑞银基金管理有限公司 
二〇一九年三月三十日 

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