中融盈泽债券型证券投资基金2019年第1季度报告

基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2019年04月19日  §1  重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。  本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。      §2  基金产品概况 基金简称  中融盈泽债券    基金主代码  003009    基金运作方式  契约型开放式    基金合同生效日  2017年03月27日    报告期末基金份额总额  229,165,101.20份    投资目标  在注重资产安全性和流动性的前提下,积极主动调整投资组合,追求基金资产的长期稳定增值,并力争获得超过业绩比较基准的投资业绩。    投资策略  1、债券投资策略  2、股票投资策略 3、中小企业私募债券投资策略 4、资产支持证券投资策略 5、权证投资策略     业绩比较基准  中债综合财富指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%    风险收益特征  本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。    基金管理人  中融基金管理有限公司    基金托管人  中国邮政储蓄银行股份有限公司    下属分级基金的基金简称  中融盈泽债券A  中融盈泽债券C    下属分级基金的交易代码  003009  003010    报告期末下属分级基金的份额总额  170,223,480.57份  58,941,620.63份     §3  主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标  报告期(2019年01月01日 - 2019年03月31日)      中融盈泽债券A  中融盈泽债券C    1.本期已实现收益  4,005,040.56  1,181,108.17    2.本期利润  4,198,254.11  1,129,327.36    3.加权平均基金份额本期利润  0.0182  0.0161    4.期末基金资产净值  193,435,597.51  66,889,935.99    5.期末基金份额净值  1.1364  1.1349    1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较    中融盈泽债券A净值表现 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  1.55%  0.03%  6.27%  0.30%  -4.72%  -0.27%    中融盈泽债券C净值表现 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  1.50%  0.03%  6.27%  0.30%  -4.77%  -0.27%     3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。  §4  管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明        任职日期  离任日期        李倩  中融货币市场基金、中融融安二号灵活配置混合型证券投资基金、中融恒泰纯债债券型证券投资基金、中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金、中融盈泽债券型证券投资基金、中融恒信纯债债券型证券投资基金、中融现金增利货币市场基金、中融睿祥一年定期开放债券型证券投资基金、中融聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融季季红定期开放债券型证券投资基金、中融日日盈交易型货币市场基金、中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、中融聚安3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。  2017-07-10  -  11  李倩女士,中国国籍,毕业于对外经济贸易大学金融学专业,学士学历,具有基金从业资格,证券从业年限11年。2007年7月至2014年7月曾任银华基金管理有限公司交易管理部交易员,固定收益部基金经理助理。2014年7月加入中融基金管理有限公司,现任固收投资部基金经理。     王玥  中融融信双盈债券型证券投资基金、中融融裕双利债券型证券投资基金、中融稳健添利债券型证券投资基金、中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金、中融新经济灵活配置混合型证券投资基金、中融融安灵活配置混合型证券投资基金、中融恒信纯债债券型证券投资基金、中融季季红定期开放债券型证券投资基金、中融盈泽债券型证券投资基金、中融睿祥一年定期开放债券型证券投资基金、中融上海清算所银行间0-1年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间1-3年高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融聚业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒裕纯债债券型证券投资基金、中融恒惠纯债债券型证券投资基金、中融聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理及固收投资部副总经理。  2018-06-19  -  8  王玥女士,中国国籍,北京大学经济学硕士,香港大学金融学硕士。具备基金从业资格,证券从业年限8年。2010年7月至2013年7月曾就职于中信建投证券股份有限公司固定收益部,任高级经理。2013年8月加入中融基金管理有限公司,现任固收投资部副总经理。    注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。  (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度经济增长继续放缓,货币政策保持宽松但资金价格波动加大,1月央行下调金融机构存款准备金率1个百分点。工业生产开局较弱,一方面反映需求较弱,另外也受春节因素影响。固定资产投资增速小幅回升至6.1%;地产投资超预期反弹,主要受益于施工走高,但领先指标承压,销售面积、开发资金增速下滑;制造业投资受需求下行影响见顶回落;基建投资增速回升,专项债提前发行,政策托底效果显现。出口走弱,消费持平。金融数据方面,总体来看不弱,企业中长期贷款占比有所改善。一季度债券收益率震荡下行。具体来看,利率债方面,1年国开下行20BP,10年国开下行6BP,国开债收益率曲线陡峭化下行;信用债方面,1年期下行40BP左右,3年期下行22BP 左右,5年期产业债下行9BP左右,5年期城投债小幅上行。总体来说,中短久期品种表现好于长久期,中低等级表现好于高等级。 组合以中短久期中高等级品种配置为主,一季度组合维持了较高的杠杆,净值稳健上涨,波动较小。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融盈泽债券A基金份额净值为1.1364元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.55%,同期业绩比较基准收益率为6.27%;截至报告期末中融盈泽债券C基金份额净值为1.1349元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.50%,同期业绩比较基准收益率为6.27%。 §5  投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)    1  权益投资  -  -      其中:股票  -  -    2  基金投资  -  -    3  固定收益投资  260,972,131.00  72.40      其中:债券  260,972,131.00  72.40      资产支持证券  -  -    4  贵金属投资  -  -    5  金融衍生品投资  -  -    6  买入返售金融资产  19,400,000.00  5.38      其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -    7  银行存款和结算备付金合计  71,151,622.17  19.74    8  其他资产  8,946,850.97  2.48    9  合计  360,470,604.14  100.00     5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。     5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细    本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号  债券品种  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  国家债券  277,831.00  0.11    2  央行票据  -  -    3  金融债券  14,523,300.00  5.58      其中:政策性金融债  14,523,300.00  5.58    4  企业债券  102,235,000.00  39.27    5  企业短期融资券  -  -    6  中期票据  143,936,000.00  55.29    7  可转债(可交换债)  -  -    8  同业存单  -  -    9  其他  -  -    10  合计  260,972,131.00  100.25     5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  1480163  13随州债02  400,000  25,340,000.00  9.73    2  101780005  17谷财MTN001  200,000  21,434,000.00  8.23    3  1480460  14十堰城投债  300,000  18,750,000.00  7.20    4  1580122  15马花山债  200,000  16,628,000.00  6.39    5  1480419  14杭拱墅债  200,000  12,566,000.00  4.83     5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细    本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细    本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细    本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明    本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明    本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注  5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号  名称  金额(元)    1  存出保证金  7,639.43    2  应收证券清算款  -    3  应收股利  -    4  应收利息  7,940,921.18    5  应收申购款  998,290.36    6  其他应收款  -    7  其他  -    8  合计  8,946,850.97     5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明    本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6  开放式基金份额变动 单位:份  中融盈泽债券A  中融盈泽债券C    报告期期初基金份额总额  249,269,195.66  68,254,832.63    报告期期间基金总申购份额  39,834,980.99  57,194,073.88    减:报告期期间基金总赎回份额  118,880,696.08  66,507,285.88    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)  0.00  0.00    报告期期末基金份额总额  170,223,480.57  58,941,620.63    申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。 §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。     §8  影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别  报告期内持有基金份额变化情况  报告期末持有基金情况      序号  持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间  期初份额  申购份额  赎回份额  持有份额  份额占比    机构  1  20190101 - 20190331  89,516,605.50  -  -  89,516,605.50  39.06%    产品特有风险    本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回所持有的基金份额时,将可能产生流动性风险,即基金资产不能迅速变现,或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回,基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害,管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定,暂停或者拒绝申购、暂停赎回,基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。     8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9  备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予中融盈泽债券型证券投资基金募集的文件   (2)《中融盈泽债券型证券投资基金基金合同》   (3)《中融盈泽债券型证券投资基金招募说明书》   (4)《中融盈泽债券型证券投资基金托管协议》   (5)基金管理人业务资格批件、营业执照   (6)基金托管人业务资格批件、营业执照   (7)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的复印件。   咨询电话:中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000(免长途话费),(010)56517299。   网址:http://www.zrfunds.com.cn/   中融基金管理有限公司 2019年04月19日

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