华夏平稳增长混合型证券投资基金2019年第1季度报告

基金管理人:华夏基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称  华夏稳增混合    基金主代码  519029    交易代码  519029    基金运作方式  契约型开放式    基金合同生效日  2006年8月9日    报告期末基金份额总额  803,898,851.93份    投资目标  在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上,通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略,追求基金资产的持续、稳健增值。    投资策略  本基金将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置。运用TIPP策略(时间不变性投资组合保险策略),对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础,通过严谨、深入的基本面分析,追求具有健康、可持续增长潜力的股票;同时结合估值水平分析和技术面分析,追求合理买入价格和最佳买卖时机,从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,为组合增加收益。本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。    业绩比较基准  本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国A600指数,债券投资的业绩比较基准为中债综合指数(财富)。基准收益率=富时中国A600指数收益率×50%+中债综合指数(财富)收益率×50%。    风险收益特征  本基金是混合型基金,风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。    基金管理人  华夏基金管理有限公司    基金托管人  中国农业银行股份有限公司    §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标  报告期 (2019年1月1日-2019年3月31日)    1.本期已实现收益  86,267,706.51    2.本期利润  297,720,877.96    3.加权平均基金份额本期利润  0.3662    4.期末基金资产净值  1,310,408,860.64    5.期末基金份额净值  1.630    注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  28.96%  1.56%  14.44%  0.75%  14.52%  0.81%    3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏平稳增长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006年8月9日至2019年3月31日) / 注:自2006年8月9日起,由《兴业证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》生效。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明        任职日期  离任日期        彭海伟  本基金的基金经理、股票投资部总监  2015-02-09  -  15年  中国科学院管理科学与工程学硕士。2004年9月加入原中信基金,曾任研究员,华夏基金研究员、基金经理助理,华夏红利混合型证券投资基金基金经理(2014年1月17日至2016年9月14日期间)、华夏经济转型股票型证券投资基金基金经理(2016年3月15日至2018年7月24日期间)、华夏新经济灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(2015年7月13日至2018年11月28日期间)等。    郑泽鸿  本基金的基金经理、投资研究部高级副总裁  2019-01-14  -  7年  财政部财政科学研究所经济学硕士。2012年6月加入华夏基金管理有限公司,曾任投资研究部研究员等。    注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度,全球股票市场均有较好表现,美股从去年12月份低点以来反弹约20%,带动全球风险资产反弹。A股市场一季度表现较好,各大指数均有不错涨幅。其中以中小板指、创业板指为代表的成长型风格指数涨幅大于以沪深300、上证50为代表的大盘蓝筹指数。总体上,一季度投资机会较多,各种类型的股票风格均有较好表现。 报告期内,本基金主要配置在金融、地产等蓝筹板块。从国际市场估值比较以及从历史上蓝筹股的估值比较来看,金融地产等板块的估值水平均处于底部区域。虽然经历了一季度的上涨,但A股的整体估值水平仍处于较低位置,从居民大类资产配置的角度看,目前很可能走到了房股转换的节点,从长周期的角度看,未来居民资产很有可能从房地产市场往股票市场转移,股票市场长周期的投资收益值得期待。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2019年3月31日,本基金份额净值为1.630元,本报告期份额净值增长率为28.96%,同期业绩比较基准增长率为14.44%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)    1  权益投资  1,204,548,789.74  88.97      其中:股票  1,204,548,789.74  88.97    2  固定收益投资  60,594,073.20  4.48      其中:债券  60,594,073.20  4.48      资产支持证券  -  -    3  贵金属投资  -  -    4  金融衍生品投资  -  -    5  买入返售金融资产  32,000,000.00  2.36      其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -    6  银行存款和结算备付金合计  54,463,140.21  4.02    7  其他各项资产  2,270,037.91  0.17    8  合计  1,353,876,041.06  100.00    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码  行业类别  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    A  农、林、牧、渔业  42,084.00  0.00    B  采矿业  28,527,651.41  2.18    C  制造业  265,462,876.64  20.26    D  电力、热力、燃气及水生产和供应业  15,214,683.96  1.16    E  建筑业  14,379,521.00  1.10    F  批发和零售业  14,572,302.05  1.11    G  交通运输、仓储和邮政业  88,797,363.40  6.78    H  住宿和餐饮业  -  -    I  信息传输、软件和信息技术服务业  69,379,334.94  5.29    J  金融业  485,523,230.84  37.05    K  房地产业  171,433,262.00  13.08    L  租赁和商务服务业  3,116,370.00  0.24    M  科学研究和技术服务业  -  -    N  水利、环境和公共设施管理业  5,726,120.00  0.44    O  居民服务、修理和其他服务业  -  -    P  教育  -  -    Q  卫生和社会工作  -  -    R  文化、体育和娱乐业  42,373,989.50  3.23    S  综合  -  -      合计  1,204,548,789.74  91.92    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  000069  华侨城A  7,264,000  55,932,800.00  4.27    2  601336  新华保险  1,010,200  54,237,638.00  4.14    3  601601  中国太保  1,502,100  51,131,484.00  3.90    4  600837  海通证券  3,422,100  48,012,063.00  3.66    5  600048  保利地产  2,939,700  41,861,328.00  3.19    6  601628  中国人寿  1,447,112  40,982,211.84  3.13    7  000002  万科A  1,285,800  39,499,776.00  3.01    8  000776  广发证券  2,228,100  36,028,377.00  2.75    9  601211  国泰君安  1,762,700  35,518,405.00  2.71    10  601021  春秋航空  869,909  35,318,305.40  2.70    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号  债券品种  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  国家债券  -  -    2  央行票据  -  -    3  金融债券  60,162,000.00  4.59      其中:政策性金融债  60,162,000.00  4.59    4  企业债券  -  -    5  企业短期融资券  -  -    6  中期票据  -  -    7  可转债(可交换债)  432,073.20  0.03    8  同业存单  -  -    9  其他  -  -    10  合计  60,594,073.20  4.62    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  180209  18国开09  600,000  60,162,000.00  4.59    2  110049  海尔转债  1,970  244,201.20  0.02    3  128045  机电转债  1,600  187,872.00  0.01    4  -  -  -  -  -    5  -  -  -  -  -    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国人寿保险股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号  名称  金额(元)    1  存出保证金  695,908.34    2  应收证券清算款  -    3  应收股利  -    4  应收利息  1,472,300.40    5  应收申购款  101,829.17    6  其他应收款  -    7  待摊费用  -    8  其他  -    9  合计  2,270,037.91    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号  债券代码  债券名称  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  128045  机电转债  187,872.00  0.01    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额  816,369,811.25    报告期基金总申购份额  11,359,759.47    减:报告期基金总赎回份额  23,830,718.79    报告期基金拆分变动份额  -    本报告期期末基金份额总额  803,898,851.93    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2019年1月16日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理的公告。 2019年3月2日发布华夏基金管理有限公司公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。  华夏基金以深入的投资研究为基础,尽力捕捉市场机会,为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至2019年3月31日数据),华夏移动互联混合(QDII)、华夏全球科技先锋混合(QDII) 在“QDII基金-QDII混合基金-QDII混合基金(A类)”中分别排序2/34和7/34;华夏稳增混合在“混合基金-股债平衡型基金-股债平衡型基金(A类)”中排序3/27;华夏兴华混合(H类)在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金(非A类)”中排序5/23;华夏可转债增强债券(A类)在“债券基金-可转换债券型基金-可转换债券型基金(A类)”中排序6/28;华夏鼎沛债券(A类) 在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级A类)”中排序3/230;华夏聚利债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(可投转债A类)”中排序3/174;华夏债券(C类) 在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(可投转债非A类)”中排序7/107;华夏中小板ETF在“股票基金-股票ETF基金-规模指数股票ETF基金”中排序7/62;华夏中小企业板ETF联接(A类) 在“股票基金-股票ETF联接基金-规模指数股票ETF联接基金(A类)”中排序6/47。 1季度,公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。2019年3月,在由《证券时报》举办的第十四届中国基金业明星基金奖颁奖典礼上,华夏安康债券、华夏收益债券(QDII)和华夏鼎茂债券分别荣获五年持续回报积极债券型明星基金、三年持续回报QDII明星基金和2018年度普通债券型明星基金。 在客户服务方面,1季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户使用的便利性和服务体验:(1)直销电子交易平台开通华夏惠利货币A的快速赎回业务,为广大投资者的资金使用提供便利;(2)微信公众号上线基金分红通知和净值查询功能,让客户及时掌握分红信息和净值变动情况,提升客户体验;(3)与华融湘江银行、微众银行等代销机构合作,为投资者提供更多便捷的理财渠道;(4)开展“四人拼团瓜分红包”、“今天能破亿么?”、“你的今年收益知否?知否?”等活动,为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金兴业转型的文件; 9.1.2《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》; 9.1.3《华夏平稳增长混合型证券投资基金托管协议》; 9.1.4法律意见书; 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照; 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一九年四月二十日

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