农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

基金管理人:农银汇理基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年7月16日  重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称  农银工业4.0混合    交易代码  001606    基金运作方式  契约型开放式    基金合同生效日  2015年8月13日    报告期末基金份额总额  147,226,429.79份    投资目标  本基金通过积极把握中国经济转型升级及工业4.0战略实施所带来的投资机会,精选工业4.0相关行业的优秀上市公司,在严格控制风险和保持良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。    投资策略  1、大类资产配置策略  本基金基于对宏观经济、政策面、市场面、资金面等因素综合分析,并根据股票资产、债券资产、现金类资产等大类资产的收益特征的前瞻性研究,形成对各类别资产未来表现的预判,在严控投资组合风险的前提下,确定并适时调整基金资产中股票资产、债券资产、现金类资产等大类资产的配置比例。 2、股票投资策略 (1)工业4.0主题的界定 本基金所称的工业4.0主题相关股票是指上市公司中属于计算机、通信、传媒、电子、机械设备、家用电器、电力设备、军工、汽车和轻工制造的股票。本基金采用申银万国行业分类标准。 (2)个股投资策略  本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,通过定量方法与定性方法相结合的分析方法甄选个股。 3、债券投资策略  本基金债券投资以分散投资风险、优化组合流动性管理为主要目标,并适当择时积极操作,以提高基金收益。 4、权证投资策略  本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个维度对拟投资权证进行研究分析,结合权证定价模型寻求合理估值水平,谨慎投资,在风险可控的基础上追求稳健收益。  5、资产支持证券投资策略  本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。    业绩比较基准  沪深300指数收益率×65%+中证全债指数×35%    风险收益特征  本基金为混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种,其预期风险与收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金。    基金管理人  农银汇理基金管理有限公司    基金托管人  中国工商银行股份有限公司       主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标  报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 )    1.本期已实现收益  14,023,446.52    2.本期利润  -636,275.41    3.加权平均基金份额本期利润  -0.0042    4.期末基金资产净值  167,883,914.89    5.期末基金份额净值  1.1403    注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。  基金净值表现  本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  -0.49%  1.03%  -0.40%  0.99%  -0.09%  0.04%       自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  基金的投资组合比例为:本基金的股票资产投资比例为基金资产的0%-95%,其中投资于本基金界定的工业4.0股票的比例不低于非现金基金资产的80%,权证投资占基金资产净值的比例为0-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。本基金建仓期为基金合同生效日(2015年8月13日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。  管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介  姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明        任职日期  离任日期        颜伟鹏  本基金基金经理  2015年8月13日  -  8  工学硕士。历任交银施罗德基金公司研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理。现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。       管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明  公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。  报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。   报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年二季度,海外经济呈现一定的放缓态势,美联储降息预期升温,美国主要股指大幅度震荡后创出新高。但值得警惕的是,美国长短期国债收益率呈现倒挂,海外经济放缓的担忧并没有缓解。 国内经济呈现温和复苏的态势,包商银行事件后,央行果断出手维护市场信心,货币政策稳健,通胀温和,金融数据显示,社融增速底部已过,信用结构持续改善。国内经济平稳,最新的pmi数据有一定的下滑但仍然需要进一步观察。 A 股二季度出现明显结构分化特征。对于优质白马股,市场淡化短期估值,看重长期竞争优势,优质白马纷纷创出新高。外资继续流入,食品饮料板块一骑绝尘,板块内部分质地较差的个股已经出现泡沫。二季度整个市场交易量呈现萎缩的态势,随着贸易战的紧张情绪的加重,许多小市值个股和题材股纷纷回落。而后在6月G20会议后,担忧情绪缓和,部分小市值个股有一定反弹,但明显弱于外资青睐的食品医药龙头个股。 2019 年二季度本基金在方法论进一步完善,强调至上而下与至下而上的结合。在4月中旬出于对海外风险的担心适当降低了仓位,对养殖板块做了减持并对保险医药食品计算机做了适当增持,整体组合更加均衡并且加重了对风险的关注抗,但也牺牲了一定的弹性。二季度本基金取得了前50分位的排名。 展望2019 年下半年,我们维持:上半年乐观时期已过,下半年需要相对谨慎的判断。一方面,我们看到,中国经济见底回升,同时,中观层面看优秀的行业和公司发展良好,其市值在2季度快速上涨后,估值有一定程度的高估;另一方面,我们时刻警惕中美贸易摩擦加剧、美国及欧洲经济高位下滑的风险。本基金看好2019 年下半年,医药、房地产,保险,银行等行业内细分龙头的投资机会,恪守安全边际;以控制回撤为优先考虑的前提下,追求稳健的收益,对宏观经济保持密切关注,努力为基金持有人来稳定回报。  报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.1403元;本报告期基金份额净值增长率为-0.49%,业绩比较基准收益率为-0.40%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内,本基金未出现上述情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况  序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)    1  权益投资  67,689,839.91  37.67      其中:股票   67,689,839.91  37.67    2  基金投资  -  -    3  固定收益投资   -  -      其中:债券    -  -      资产支持证券    -  -    4  贵金属投资  -  -    5  金融衍生品投资  -  -    6  买入返售金融资产   -  -      其中:买断式回购的买入返售金融资产    -  -    7  银行存款和结算备付金合计   111,883,906.43  62.26    8  其他资产    135,519.01  0.08    9  合计      179,709,265.35     100.00       报告期末按行业分类的股票投资组合  报告期末按行业分类的境内股票投资组合   代码  行业类别  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    A  农、林、牧、渔业  -  -    B  采矿业  112,105.45  0.07    C  制造业  26,417,039.83  15.74    D  电力、热力、燃气及水生产和供应业  -  -    E  建筑业  -  -    F  批发和零售业  -  -    G  交通运输、仓储和邮政业  -  -    H  住宿和餐饮业  -  -    I  信息传输、软件和信息技术服务业  32,486,560.09  19.35    J  金融业  33,869.94  0.02    K  房地产业  -  -    L  租赁和商务服务业  790,020.00  0.47    M  科学研究和技术服务业  -  -    N  水利、环境和公共设施管理业  -  -    O  居民服务、修理和其他服务业  -  -    P  教育  -  -    Q  卫生和社会工作  -  -    R  文化、体育和娱乐业  7,850,244.60  4.68    S  综合  -  -      合计  67,689,839.91  40.32      报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未持有港股通投资股票。   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  002531  天顺风能  1,591,861  9,614,840.44  5.73    2  002912  中新赛克  57,645  5,411,136.15  3.22    3  002230  科大讯飞  151,100  5,022,564.00  2.99    4  002555  三七互娱  364,320  4,936,536.00  2.94    5  300348  长亮科技  286,700  4,157,150.00  2.48    6  601928  凤凰传媒  423,200  3,415,224.00  2.03    7  300253  卫宁健康  238,400  3,380,512.00  2.01    8  000951  中国重汽  201,000  3,226,050.00  1.92    9  603232  格尔软件  95,736  2,630,825.28  1.57    10  601900  南方传媒  270,000  2,565,000.00  1.53         报告期末按债券品种分类的债券投资组合   本基金本报告期末未持有债券。  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细  本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号  名称  金额(元)    1  存出保证金  106,826.15    2  应收证券清算款  -    3  应收股利  -    4  应收利息  21,261.38    5  应收申购款  7,431.48    6  其他应收款  -    7  待摊费用  -    8  其他  -    9  合计  135,519.01       报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额  159,193,538.62    报告期期间基金总申购份额  6,302,382.79    减:报告期期间基金总赎回份额  18,269,491.62    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)  -    报告期期末基金份额总额  147,226,429.79    注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 根据农银汇理基金管理有限公司(以下简称“本公司”)董事会有关决议,自2019年5月7日起,施卫先生任职本公司总经理职位,同日起本公司董事长许金超先生不再代为履行总经理职务。本公司已于2019年5月9日在证券时报以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件; 2、《农银汇理工业4 0灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、本报告期内公开披露的临时公告。 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路9号50层。 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 2019年7月16日

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