交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金2019年第2季度报告

基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年七月十七日 §1  重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。  本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2  基金产品概况 基金简称  交银定期支付双息平衡混合    基金主代码  519732    交易代码  519732    基金运作方式  契约型开放式    基金合同生效日  2013年9月4日    报告期末基金份额总额  511,134,592.80份    投资目标  本基金精选具有长期增长潜力和较好分红能力的股票,以及具有较高息票率的债券,力争实现基金资产的长期增值。    投资策略  本基金精选具有较好现金分红能力、长期增长潜力且估值水平合理的上市公司以及具有较高息票率的债券,通过在股票和债券等不同类别资产中的平衡配置,追求基金资产在风险可控前提下的持续增值,充分享受股票分红和债券利息的双重收益。    业绩比较基准  50%×中证红利指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率    风险收益特征  本基金是一只混合型基金,在证券投资基金中属于较高风险的品种,其长期平均风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。    基金管理人  交银施罗德基金管理有限公司    基金托管人  中国农业银行股份有限公司     §3  主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标  报告期 (2019年4月1日-2019年6月30日)  上期金额    1.本期已实现收益  25,606,293.45  -    2.本期利润  -9,322,543.66  -    3.加权平均基金份额本期利润  -0.0165  -    4.期末基金资产净值  1,593,347,577.19  -    5.期末基金份额净值  3.117  -    注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字;      2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。  3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  -0.16%  1.22%  -3.57%  0.69%  3.41%  0.53%     3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年9月4日至2019年6月30日) / 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4  管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明        任职日期  离任日期        杨浩  交银定期支付双息平衡混合、交银新生活力灵活配置混合的基金经理  2015-08-15  -  9年  杨浩先生,北京邮电大学通信与信息系统专业硕士。2010年加入交银施罗德基金管理有限公司,历任行业分析师。    注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况有1次,是投资组合因投资策略需要而发生同日反向交易,未发现不公平交易和利益输送的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未发现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年第二季度,经济政策相较非常宽松的一季度有所调整,个别银行信用风险暴露对信用环境产生一定负面影响,一季度大幅上涨的高风险偏好资产回落,创业板回撤较大。而以沪深300,上证50为代表的蓝筹核心资产则表现得相当强势。 国内存量经济的环境和全球化分工受阻,使得需求端投资逻辑受到阻碍,供给端——产业链议价能力、竞争格局优秀的存量创新成为主要的投资逻辑,蓝筹核心资产因其强大的资源禀赋在供给端表现优异,部分成长核心资产也因为出色的运营能力在供给端表现出色。在消费升级大背景下,蓝筹核心资产表现得更加优秀。这个观点被市场认识的较为充分,在季度末,该类资产估值达到较高位置,机构持仓重,我们认为短期需要对性价比重新评估。而六月底的中美高层对话后,新的国内政策变化可能需要关注是否有新的投资判断催化剂出现。 我们在一季报中指出:“从长期的角度,国内外政治经济的新常态仍然需要得到产业界和资本界的清醒认识,放弃对数量型发展模式的复辟预期,探索质量型发展模式的具象仍然任重道远。”这个中长期观点在一次次的获得验证,我们始终坚持这个观点。但在投资实践的过程中,我们仍然需要不断的学习。在这个季度中,我们投资的一个标的出现重大的基本面变化,短期内给净值和规模造成波动,我们迅速的组织研究力量去重新给该标的客观的评估,并做出新的组合管理决策。经历此风波后,我们进一步升华了投资框架。剥开专业术语和商业模型的外衣,将企业是否真正为客户持续创造价值放在第一优先级上。我们将使用新的研究框架指导我们的投资组合管理,持仓结构上看,我们持有政企软件、互联网服务、民生消费以及高端制造四个方向比较多。我们将继续寻找具备新时代背景的优秀公司投资,持续稳健地为持有人服务。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号  项目  金额  占基金总资产的比例(%)    1  权益投资  1,103,558,709.44  68.40      其中:股票  1,103,558,709.44  68.40    2  基金投资  -  -    3  固定收益投资  99,490,000.00  6.17      其中:债券  99,490,000.00  6.17      资产支持证券  -  -    4  贵金属投资  -  -    5  金融衍生品投资  -  -    6  买入返售金融资产  -  -      其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -    7  银行存款和结算备付金合计  403,160,133.20  24.99    8  其他各项资产  7,115,431.62  0.44    9  合计  1,613,324,274.26  100.00     5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码  行业类别  公允价值  占基金资产净值比例(%)    A  农、林、牧、渔业  -  -    B  采矿业  363,431.25  0.02    C  制造业  238,212,016.07  14.95    D  电力、热力、燃气及水生产和供应业  -  -    E  建筑业  -  -    F  批发和零售业  36,183,219.00  2.27    G  交通运输、仓储和邮政业  10,086,768.00  0.63    H  住宿和餐饮业  -  -    I  信息传输、软件和信息技术服务业  396,332,358.11  24.87    J  金融业  33,869.94  0.00    K  房地产业  30,992,204.43  1.95    L  租赁和商务服务业  -  -    M  科学研究和技术服务业  80,704,252.80  5.07    N  水利、环境和公共设施管理业  -  -    O  居民服务、修理和其他服务业  -  -    P  教育  139,167,485.95  8.73    Q  卫生和社会工作  36,186,002.94  2.27    R  文化、体育和娱乐业  135,297,100.95  8.49    S  综合  -  -      合计  1,103,558,709.44  69.26    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  002607  中公教育  10,136,015  139,167,485.95  8.73    2  300413  芒果超媒  3,295,347  135,273,994.35  8.49    3  300188  美亚柏科  5,944,580  105,991,861.40  6.65    4  300012  华测检测  7,472,616  80,704,252.80  5.07    5  002410  广联达  2,421,959  79,658,231.51  5.00    6  002271  东方雨虹  3,350,954  75,932,617.64  4.77    7  002555  三七互娱  5,626,796  74,594,085.80  4.68    8  603039  泛微网络  950,998  70,564,051.60  4.43    9  300207  欣旺达  4,536,007  52,254,800.64  3.28    10  002230  科大讯飞  1,333,570  44,327,866.80  2.78     5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号  债券品种  公允价值  占基金资产净值比例(%)    1  国家债券  99,490,000.00  6.24    2  央行票据  -  -    3  金融债券  -  -      其中:政策性金融债  -  -    4  企业债券  -  -    5  企业短期融资券  -  -    6  中期票据  -  -    7  可转债(可交换债)  -  -    8  同业存单  -  -    9  其他  -  -    10  合计  99,490,000.00  6.24     5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值  占基金资产净值比例(%)    1  199914  19贴现国债14  1,000,000  99,490,000.00  6.24     5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号  名称  金额(元)    1  存出保证金  727,893.30    2  应收证券清算款  3,224,029.32    3  应收股利  -    4  应收利息  526,873.83    5  应收申购款  2,636,635.17    6  其他应收款  -    7  待摊费用  -    8  其他  -    9  合计  7,115,431.62     5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号  股票代码  股票名称  流通受限部分的公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)  流通受限情况说明    1  002555  三七互娱  21,386,000.00  1.34  限售股     5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额  662,006,249.35    本报告期期间基金总申购份额  104,182,617.72    减:本报告期期间基金总赎回份额  255,054,274.27    本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)  -    报告期期末基金份额总额  511,134,592.80    注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;      2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 根据有关法律法规规定和基金合同的约定,本基金可投资科创板股票。基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、退市风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。有关详情请查阅本基金管理人于2019年6月22日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告》。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金募集的文件;  2、《交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金基金合同》;  3、《交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金招募说明书》;  4、《交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金托管协议》;  5、关于募集交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金之法律意见书;  6、基金管理人业务资格批件、营业执照;  7、基金托管人业务资格批件、营业执照;  8、报告期内交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:services@jysld.com。

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