金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年七月十七日 §1  重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。  本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2  基金产品概况 基金简称  金鹰技术领先灵活配置混合    基金主代码  210007    基金运作方式  契约型开放式    基金合同生效日  2015年7月9日    报告期末基金份额总额  70,263,402.16份    投资目标  本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提下,投资于技术领先相关主题的上市公司,通过对股票、固定收益和现金类等资产的积极配置,力争使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。    投资策略  本基金将从宏观经济、宏观政策、证券市场和行业因素等维度进行综合分析,主动判断市场时机,在严格控制投资组合风险的前提下,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例,最大限度的提高收益。本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%,投资于技术领先相关主题证券比例不低于非现金资产的80%。    业绩比较基准  本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。    风险收益特征  本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中高等风险水平的投资品种。    基金管理人  金鹰基金管理有限公司    基金托管人  中国银行股份有限公司    下属分级基金的基金简称  金鹰技术领先混合A  金鹰技术领先混合C    下属分级基金的交易代码  210007  002196    报告期末下属分级基金的份额总额  48,405,142.12份  21,858,260.04份    §3  主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标  报告期 (2019年4月1日-2019年6月30日)      金鹰技术领先混合A  金鹰技术领先混合C    1.本期已实现收益  -5,864,506.02  -2,915,642.06    2.本期利润  -4,875,252.25  -1,832,557.15    3.加权平均基金份额本期利润  -0.1100  -0.0870    4.期末基金资产净值  35,797,306.46  16,544,053.21    5.期末基金份额净值  0.740  0.757    注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰技术领先混合A: 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  -14.45%  1.69%  -0.11%  0.75%  -14.34%  0.94%    2、金鹰技术领先混合C: 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  -14.37%  1.70%  -0.11%  0.75%  -14.26%  0.95%    3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年7月9日至2019年6月30日) 1.金鹰技术领先混合A: / 2.金鹰技术领先混合C: / 注:(1)截至本报告期末,本基金的投资比例符合本基金基金合同的规定。 (2)本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 (3)C类份额为2016年5月13日成立。 §4  管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明        任职日期  离任日期        吴德瑄  本基金的基金经理  2016-12-27  -  7  吴德瑄先生,曾任广州证券股份有限公司研究员。2015年1月加入金鹰基金管理有限公司,任研究部研究员、基金经理助理、基金经理职务。现任权益投资部基金经理。    注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度,市场的整体的风险偏好受到货币政策微调、中美贸易战转向等因素影响,出现了较大幅度的回落。同时,宏观经济整体在二季度下行趋势持续,工业企业利润进一步恶化。市场在经济下行加风险偏好回落的压制下,出现较为明显的回落。从市场表现来看,风险偏好驱动的版块,如计算机、半导体、通信、非银金融等回落幅度较大。同时,与宏观经济相关度高的行业,如建筑、建材、钢铁、有色等,整体受到业绩压力,表现也较差。相比较而言,与宏观经济关系不大的消费、 电力、机场等表现优秀。整体市场的表现,体现了在宏观货币宽松的背景下,风险偏好回落,对于低风险偏好品种的整体溢价的持续提升。从市场估值水平来说,整体市场分化明显,龙头白马公司估值持续在二季度提升,接近历史中值水平。成长版块估值在二季度大幅回落,对应整体位于历史25%-30%分位。周期性行业由于业绩回落,估值整体被动上升。市场呈现的结构性特征明显。二季度,上证综指下跌3.62%,创业板综指下跌10.75%。 二季度,我们重点配置方向没有发生明显变化,重点配置方向有通信、金融、计算机等行业,仓位相对较高。整体出现较大回撤。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,A类基金份额净值为0.740元,本报告期份额净值增长率为-14.45%,同期业绩比较基准增长率为-0.11%;C类基金份额净值为0.757元,本报告份额期净值增长率-14.37% ,同期业绩比较基准增长率为-0.11%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于2019年三季度认为宏观情况主要可以概括为以下几点:1、从宏观数据来看,整体经济数据变现来看,边际变化是重点关注的内容,在经济确定性下行的阶段中,边际变量的微观变化,带来行业性机会;2、从流动性角度来看,流动性微调之后出现政策稳定期,后续看流动性整体的规模变化和政策的再次调整方向,从目前政策情况来看,流动性进一步趋紧的空间有限,市场风险偏好有回升的空间;3、从全球情况来看,全球主要经济体宏观情况出现走弱的迹象,全球货币政策放松的信号已经出现,对于资产价格来讲,更加有利于风险资产价格的上升;4、政策层面来看,监管政策以及宏观政策整体或相对友好,稳增长政策对冲经济下行仍在推进,外部约束有所放松,有利于风险偏好回升。 因此,综上所述,我们认为2019年三季度随着经济数据的公布,对冲政策的推出,流动性的宽松环境持续,市场整体的表现会相对更对于风险偏好推升的板块和行业友好。因此,重点配置政策支持、盈利快速释放、景气上行的行业。另外,更加注重主题方面的阶段性机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金资产净值已发生连续超过20个工作日低于5000万元的情形。 §5  投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)    1  权益投资  49,458,220.05  91.56      其中:股票  49,458,220.05  91.56    2  固定收益投资  -  -      其中:债券  -  -      资产支持证券  -  -    3  贵金属投资  -  -    4  金融衍生品投资  -  -    5  买入返售金融资产  -  -      其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -    6  银行存款和结算备付金合计  4,000,305.87  7.41    7  其他各项资产  560,185.89  1.04    8  合计  54,018,711.81  100.00    注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码  行业类别  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    A  农、林、牧、渔业  -  -    B  采矿业  27,956.25  0.05    C  制造业  29,872,954.94  57.07    D  电力、热力、燃气及水生产和供应业  -  -    E  建筑业  -  -    F  批发和零售业  6,973,098.00  13.32    G  交通运输、仓储和邮政业  -  -    H  住宿和餐饮业  -  -    I  信息传输、软件和信息技术服务业  19,799.92  0.04    J  金融业  10,870,955.94  20.77    K  房地产业  -  -    L  租赁和商务服务业  1,693,455.00  3.24    M  科学研究和技术服务业  -  -    N  水利、环境和公共设施管理业  -  -    O  居民服务、修理和其他服务业  -  -    P  教育  -  -    Q  卫生和社会工作  -  -    R  文化、体育和娱乐业  -  -    S  综合  -  -      合计  49,458,220.05  94.49    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  600961  株冶集团  377,700  3,690,129.00  7.05    2  603003  龙宇燃油  434,400  3,618,552.00  6.91    3  601318  中国平安  40,700  3,606,427.00  6.89    4  000063  中兴通讯  103,300  3,360,349.00  6.42    5  600682  南京新百  296,600  3,354,546.00  6.41    6  002075  沙钢股份  400,100  3,136,784.00  5.99    7  600195  中牧股份  154,000  2,132,900.00  4.07    8  002796  世嘉科技  52,900  2,120,232.00  4.05    9  002916  深南电路  20,700  2,109,744.00  4.03    10  600036  招商银行  57,700  2,076,046.00  3.97    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期内未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的江苏沙钢股份有限公司因未依法履行信息披露职责,于2019年4月8日被中国证券监督管理委员会江苏监管局采取出具警示函的监管措施。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号  名称  金额(元)    1  存出保证金  97,218.52    2  应收证券清算款  50,835.84    3  应收股利  -    4  应收利息  1,062.09    5  应收申购款  411,069.44    6  其他应收款  -    7  待摊费用  -    8  其他  -    9  合计  560,185.89    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6  开放式基金份额变动 单位:份 项目  金鹰技术领先混合A  金鹰技术领先混合C    本报告期期初基金份额总额  44,134,005.53  18,951,138.09    报告期基金总申购份额  16,585,637.61  20,284,261.09    减:报告期基金总赎回份额  12,314,501.02  17,377,139.14    报告期基金拆分变动份额  -  -    本报告期期末基金份额总额  48,405,142.12  21,858,260.04    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8  报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。 2、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一九年七月十七日

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