中欧可转债债券型证券投资基金2019年第2季度报告

基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年07月19日  §1  重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。  本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。      §2  基金产品概况 基金简称  中欧可转债债券    基金主代码  004993    基金运作方式  契约型、开放式    基金合同生效日  2017年11月10日    报告期末基金份额总额  697,527,877.54份    投资目标  在严格控制投资组合风险的前提下,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。    投资策略  本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置比例。    业绩比较基准  中证可转换债券指数×70%+中债综合指数收益率×20%+沪深300指数收益率×10%    风险收益特征  本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低风险/收益的产品。本基金主要投资于可转换债券,在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资品种。    基金管理人  中欧基金管理有限公司    基金托管人  中国工商银行股份有限公司    下属分级基金的基金简称  中欧可转债债券A  中欧可转债债券C    下属分级基金的交易代码  004993  004994    报告期末下属分级基金的份额总额  472,075,966.91份  225,451,910.63份     §3  主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标  报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日)      中欧可转债债券A  中欧可转债债券C    1.本期已实现收益  -3,120,335.61  -2,429,302.65    2.本期利润  -16,592,219.93  -21,546,316.96    3.加权平均基金份额本期利润  -0.0334  -0.0674    4.期末基金资产净值  521,832,790.80  247,781,038.65    5.期末基金份额净值  1.1054  1.0990    注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧可转债债券A净值表现 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  -1.00%  1.02%  -2.61%  0.69%  1.61%  0.33%    中欧可转债债券C净值表现 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  -1.11%  1.02%  -2.61%  0.69%  1.50%  0.33%     3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   §4  管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明        任职日期  离任日期        刘波  基金经理  2018-06-14  -  11  历任太平养老保险股份有限公司投资管理中心投资经理(2008.07-2011.02),长信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理助理、基金经理(2011.02-2016.12)。2016-12-23加入中欧基金管理有限公司    注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度宏观经济构成指标中投资、消费、出口均出现小幅回落,工业增加值持续走低,通胀指标在二季度有所抬头,整体仍在温和范围内。在一季度持续的信贷、社融投放后,二季度宽信用势头有所放缓,叠加中美贸易摩擦再次升温因素,经济下行压力加大。市场方面,一季度权益市场涨幅明显,4月份债券市场出现调整,其中10年期利率债4月份收益率上行约40bp,随后受制于宏观基本面的走弱,权益市场出现调整,风险偏好回落,债券市场出现反弹,中长期利率债及中高等级短期信用债收益率从4月下旬开始至二季度末整体回落约20bp。二季度转债市场跟随权益出现一定幅度调整,调整幅度明显低于权益,体现出转债资产较好的防守特点,部分正股基本面优良的转债资产调整后再次进入较好的配置区域;同时,转债一级市场发行节奏仍然较快,权益调整导致新券上市定价回归合理,部分优质转债呈现出较好的配置机会。  报告期内,考虑到攻防兼备的转债资产在权益震荡行情中具备较好的配置吸引力,本组合继续维持了较高转债仓位,分散配置于金融、消费、公用事业及部分早周期行业中正股基本面较好,且转债估值合理的品种,以期获得稳定的投资收益,并适当参与了部分弹性品种的交易机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,A类份额净值增长率为-1.00%,同期业绩比较基准收益率为-2.61%;C类份额净值增长率为-1.11%,同期业绩比较基准收益率为-2.61%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5  投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)    1  权益投资  112,377,041.16  9.75      其中:股票  112,377,041.16  9.75    2  基金投资  -  -    3  固定收益投资  891,474,073.64  77.33      其中:债券  891,474,073.64  77.33      资产支持证券  -  -    4  贵金属投资  -  -    5  金融衍生品投资  -  -    6  买入返售金融资产  -  -      其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -    7  银行存款和结算备付金合计  82,736,458.06  7.18    8  其他资产  66,303,446.34  5.75    9  合计  1,152,891,019.20  100.00     5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码  行业类别  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    A  农、林、牧、渔业  -  -    B  采矿业  -  -    C  制造业  71,513,851.16  9.29    D  电力、热力、燃气及水生产和供应业  -  -    E  建筑业  -  -    F  批发和零售业  5,051,200.00  0.66    G  交通运输、仓储和邮政业  6,916,000.00  0.90    H  住宿和餐饮业  -  -    I  信息传输、软件和信息技术服务业  -  -    J  金融业  25,638,990.00  3.33    K  房地产业  3,257,000.00  0.42    L  租赁和商务服务业  -  -    M  科学研究和技术服务业  -  -    N  水利、环境和公共设施管理业  -  -    O  居民服务、修理和其他服务业  -  -    P  教育  -  -    Q  卫生和社会工作  -  -    R  文化、体育和娱乐业  -  -    S  综合  -  -      合计  112,377,041.16  14.60     5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  000651  格力电器  132,000  7,260,000.00  0.94    2  600004  白云机场  380,000  6,916,000.00  0.90    3  600519  贵州茅台  7,000  6,888,000.00  0.89    4  000333  美的集团  130,000  6,741,800.00  0.88    5  601318  中国平安  75,000  6,645,750.00  0.86    6  600276  恒瑞医药  100,000  6,600,000.00  0.86    7  600887  伊利股份  196,000  6,548,360.00  0.85    8  601688  华泰证券  292,000  6,517,440.00  0.85    9  002035  华帝股份  460,000  5,602,800.00  0.73    10  600030  中信证券  230,000  5,476,300.00  0.71     5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号  债券品种  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  国家债券  31,974,400.00  4.15    2  央行票据  -  -    3  金融债券  9,996,000.00  1.30      其中:政策性金融债  9,996,000.00  1.30    4  企业债券  -  -    5  企业短期融资券  -  -    6  中期票据  -  -    7  可转债(可交换债)  849,503,673.64  110.38    8  同业存单  -  -    9  其他  -  -    10  合计  891,474,073.64  115.83     5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  127010  平银转债  1,284,955  153,050,990.05  19.89    2  113011  光大转债  1,200,720  130,158,048.00  16.91    3  110048  福能转债  592,020  65,939,187.60  8.57    4  110049  海尔转债  506,790  60,976,972.80  7.92    5  113008  电气转债  485,450  54,914,104.00  7.14     5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。 5.11 投资组合报告附注  5.11.1 本基金投资的光大转债的发行主体中国光大银行股份有限公司于2018年11月9日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监银罚决字〔2018〕10号),主要违法事实包括:(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)以误导方式违规销售理财产品;(三)以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品;(四)违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务;(五)同业投资违规接受担保;(六)通过同业投资或贷款虚增存款规模。共罚款1120万元。 本基金投资的平银转债的发行主体平安银行股份有限公司于2018年7月26日受到中国人民银行作出的行政处罚(银反洗罚决字【2018】第2号),主要违法事实包括 :未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告和可疑交易报告等行为。共罚款140万元。 在上述公告公布后,本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析,认为上述处罚不会对光大转债(113011.SH)、平银转债(127010.SZ)的投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号  名称  金额(元)    1  存出保证金  146,535.57    2  应收证券清算款  57,018,342.02    3  应收股利  -    4  应收利息  1,763,148.40    5  应收申购款  7,375,420.35    6  其他应收款  -    7  其他  -    8  合计  66,303,446.34     5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号  债券代码  债券名称  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  113011  光大转债  130,158,048.00  16.91    2  110048  福能转债  65,939,187.60  8.57    3  110049  海尔转债  60,976,972.80  7.92    4  113008  电气转债  54,914,104.00  7.14    5  110046  圆通转债  45,030,543.00  5.85    6  127006  敖东转债  43,339,555.04  5.63    7  128029  太阳转债  35,044,902.23  4.55    8  128048  张行转债  30,153,483.40  3.92    9  128027  崇达转债  28,935,297.93  3.76    10  128046  利尔转债  27,541,464.44  3.58    11  127007  湖广转债  17,950,335.63  2.33    12  128016  雨虹转债  12,255,723.00  1.59    13  110040  生益转债  10,066,380.10  1.31    14  113515  高能转债  7,001,663.40  0.91    15  128047  光电转债  5,201,281.32  0.68    16  128024  宁行转债  4,017,000.00  0.52    17  110042  航电转债  3,341,461.60  0.43    18  110050  佳都转债  2,959,018.80  0.38    19  113015  隆基转债  2,499,871.80  0.32    20  110041  蒙电转债  1,676,250.00  0.22    21  113019  玲珑转债  719,693.90  0.09     5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6  开放式基金份额变动 单位:份  中欧可转债债券A  中欧可转债债券C    报告期期初基金份额总额  281,120,614.99  101,146,797.64    报告期期间基金总申购份额  575,556,539.33  568,463,846.26    减:报告期期间基金总赎回份额  384,601,187.41  444,158,733.27    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)  0.00  0.00    报告期期末基金份额总额  472,075,966.91  225,451,910.63    注:总申购份额含红利再投、转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8  备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中欧可转债债券型证券投资基金相关批准文件   2、《中欧可转债债券型证券投资基金基金合同》   3、《中欧可转债债券型证券投资基金托管协议》   4、《中欧可转债债券型证券投资基金招募说明书》   5、基金管理人业务资格批件、营业执照   6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告   8.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:   客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700   中欧基金管理有限公司 2019年07月19日

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