嘉实美国成长股票型证券投资基金2019年第3季度报告

基金管理人:嘉实基金管理有限公司  
基金托管人:中国银行股份有限公司  
报告送出日期:2019年 10月 22日 
 
嘉实美国成长股票(QDII)2019年第 3季度报告  
 
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§1 重要提示  
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。 
    本报告期中的财务资料未经审计。 
    本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。  
§2 基金产品概况  
   
基金简称  嘉实美国成长股票(QDII)  
基金主代码  000043  
基金运作方式  契约型开放式  
基金合同生效日  2013年 6月 14日  
报告期末基金份额总额  226,207,618.44份  
投资目标  
本基金主要投资于美国大盘成长型股票,在股票选择及组合构
建方面均运用量化投资方法并结合风险管理手段,力争获取长
期资本增值。  
投资策略  
本基金采用主动的量化投资策略。本基金将依托内部自主研发
的定量投资模型以及强大的数据库系统,构建投资组合。其中,
核心模型包括成长性模型、多因子 Alpha模型、风险预测模型、
交易成本模型以及先进的投资组合优化器。嘉实量化投资团队
将根据市场外在与内在变化趋势,定期或不定期地对模型进行
复核,并做出相应调整,以不断改善模型的适用性。  
业绩比较基准  
95%×罗素 1000成长指数收益率+5%×境内银行活期存款税后
利率  
风险收益特征  
本基金主要投资于美国大盘成长型股票,属于主动投资的股票
型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金与
混合型基金,为证券投资基金中的较高预期风险、较高预期收
益的投资品种。  
基金管理人  嘉实基金管理有限公司  
基金托管人  中国银行股份有限公司  
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下属分级基金的基金简称  
 
嘉实美国成长股票型证券投资
基金-人民币  
嘉实美国成长股票型证券投资
基金-美元现汇  
下属分级基金的交易代码  
 
000043  000044  
报告期末下属分级基金的份
额总额  
 
222,269,451.75份  3,938,166.69份  
§3 主要财务指标和基金净值表现  
3.1 主要财务指标  
                                                                       单位:人民币元  
主要财务指标  
报告期(2019年 7月 1日 - 2019
年 9月 30日)  
报告期(2019年 7月 1日 - 2019
年 9月 30日)  
 
嘉实美国成长股票型证券投资基金
-人民币 
嘉实美国成长股票型证券投资基金
-美元现汇 
1.本期已实现收益  10,089,677.23 1,024,622.62 
2.本期利润  13,626,917.89 1,377,913.70 
3.加权平均基金份额
本期利润  
0.0588 0.3505 
4.期末基金资产净值  452,472,040.97 48,888,258.88 
5.期末基金份额净值  2.036 1.755 
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)嘉实美国
成长股票型证券投资基金-人民币份额以人民币申购获得人民币份额,赎回获得人民币赎回款;嘉
实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇份额以美元申购获得美元份额,赎回获得美元赎回款;
(3)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;(4)嘉实美国成长股票(QDII)美元现汇的期末基金份额净值单位为美元。  
3.2 基金净值表现  
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  
嘉实美国成长股票型证券投资基金-人民币 
阶段  
净值增长率
①  
净值增长率
标准差②  
业绩比较基
准收益率③  
业绩比较基
准收益率标
准差④  
①-③  ②-④  
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过去三个月 2.93%  1.00%  1.14%  0.98%  1.79%  0.02%  
嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇 
阶段  
净值增长率
①  
净值增长率
标准差②  
业绩比较基
准收益率③  
业绩比较基
准收益率标
准差④  
①-③  ②-④  
过去三个月 0.00%  0.98%  1.14%  0.98%  -1.14%  0.00%  
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较  
   
图 1:嘉实美国成长股票(QDII)人民币基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 
历史走势对比图 
(2013年 6月 14日至 2019年 9月 30日) 
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图 2:嘉实美国成长股票(QDII)美元现汇基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图 
(2013年 6月 14日至 2019年 9月 30日) 
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十四部分(三)投资范围和(九)投资限制”的有
关约定。  
§4 管理人报告  
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名  职务  
任本基金的基金经理期限  证券从业年
限  
说明  
任职日期  离任日期  
张自力  
本基金、嘉实事
件驱动股票基金
经理  
2013年 6月
14日  
-  23年  
理论物理学博
士,毕业于美国
德州大学奥斯
汀分校和中国
科学技术大学。
曾任美国世纪
投资管理公司
( American 
Century 
Investments)
资深副总经理,
研究部总监暨
基金经理,负责
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直接管理、支持
公司旗下近二
百亿美元的多
项大型公募基
金和对冲基金
类产品。2012
年 2 月加入嘉
实基金管理有
限公司,曾任定
量投资部负责
人,现任投资决
策委员会成员、
人工智能投资
部负责人。  
注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业
从业人员资格管理办法》的相关规定。  
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明  
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实美国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。  
4.3 公平交易专项说明  
4.3.1 公平交易制度的执行情况  
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。  
4.3.2 异常交易行为的专项说明  
报告期内,本基金未发生异常交易行为。  
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明  
2019年三季度,美国股票市场继续走强,经历贸易战升级的波动后收复跌幅,整体继续呈现
正收益。 
嘉实美国成长股票(QDII)2019年第 3季度报告  
 
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    美国实体经济数据继续保持稳健,促进美股在 7月份稳步上行,延续了 6月份之后的趋势,
但 8月初美国单边继续升级贸易战的措施,对全球市场产生冲击,美股快速回撤,并在 8月份内
后半时期持平震荡,其后在投资者情绪稳健即保持较好的经济数据、美联储鸽派转向的概率增大
的背景下,在 9月转为上行。 
    投资业绩上,本基金纯股票头寸相对业绩基准取得了正超额收益,受仓位水平、较高的交易
成本和换汇成本的影响,组合净值层面的收益略有减损。 
    本基金以大盘成长股为投资方向,在行业上依然主要配置于信息科技、生物医药等行业,并
以高科技行业内的龙头企业为主要配置,此外还配置非必须消费品等行业。 
    本报告期间,本基金运作主要包括应对净申赎造成的仓位波动和实现对美国成长股的筛选与
投资过程。本基金资金运作流程较长,单向包括从人民币申购、确认、换汇和掉汇等一系列步骤,
涉及国内外券商和银行的多个环节,在市场大幅震荡背景下,申赎的不确定性会直接影响仓位水
平并影响投资业绩,本基金在保证 90%股票仓位和 5%现金仓位的合规约束下,实现了流动性的稳
健管理。 
    截至本报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金-人民币基金份额净值为 2.036元,本报告
期基金份额净值增长率为 2.93%;截至本报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇基
金份额净值为 1.755美元,本报告期基金份额净值增长率为 0.00%;同期业绩比较基准收益率为
1.14%。  
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  
无。 
§5 投资组合报告  
5.1 报告期末基金资产组合情况  

号  
项目  金额(人民币元 )  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  465,315,521.08 90.98 
 其中:普通股  445,819,470.51 87.17 
       优先股  -  -  
       存托凭证  - - 
       房地产信托凭证  19,496,050.57 3.81 
2  基金投资  4,446,872.14 0.87 
3  固定收益投资  - - 
 其中:债券  - - 
 资产支持证券  - - 
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4  金融衍生品投资  - - 
 其中:远期  - - 
 期货  - - 
 期权  - - 
 权证  - - 
5  买入返售金融资产  - - 
 
其中:买断式回购的买
入返售金融资产  
- - 
6  货币市场工具  - - 
7  
银行存款和结算备付金
合计  
39,204,090.94 7.67 
8  其他资产  2,497,703.92 0.49 
9  合计  511,464,188.08 100.00 
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布  
国家(地区)  公允价值(人民币元)  占基金资产净值比例(%)  
美国  465,315,521.08 92.81 
5.3 报告期末按行业分类的权益投资组合  
行业类别  公允价值(人民币元)  占基金资产净值比例(%)  
股票通信服务  52,099,042.21 10.39 
股票非必需消费品  62,766,331.96 12.52 
股票必需消费品  30,249,154.15 6.03 
股票能源  393,975.24 0.08 
股票金融  14,261,546.10 2.84 
股票医疗保健  53,525,152.39 10.68 
股票工业  38,317,279.85 7.64 
股票信息技术  182,150,963.85 36.33 
股票原材料  8,006,661.35 1.60 
股票公用事业  4,049,363.41 0.81 
房地产信托多元化类  960,183.02 0.19 
房地产信托医疗保健类  107,439.05 0.02 
房地产信托工业类  2,530,738.23 0.50 
房地产信托住宅类  1,028,418.75 0.21 
房地产信托零售类  705,054.96 0.14 
房地产信托特殊类  14,164,216.56 2.83 
合计  465,315,521.08 92.81 
注:本基金持有的权益投资采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类。  
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细  

号  
公司名称 
(英文)  
公司名称
(中文)  
证券代码  
所在证
券市场  
所属
国家
(地
数量
(股)  
公允价值(人民
币元)  
占基金
资产净
值比例
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区)  (%)  
1  
Microsoft 
Corp  
微软  MSFT UW  
纳斯达
克证券
交易所  
美国  40,749 40,070,337.10 7.99 
2  Apple Inc  苹果公司  AAPL UW  
纳斯达
克证券
交易所  
美国  22,518 35,671,155.91 7.11 
3  
Alphabet 
Inc  
Alphabet
公司  
GOOGL UW  
纳斯达
克证券
交易所  
美国  2,648 22,870,778.93 4.56 
4  
Amazon.com
 Inc  
亚马逊公
司  
AMZN UW  
纳斯达
克证券
交易所  
美国  1,697 20,835,626.57 4.16 
5  
Facebook 
Inc  
Facebook
公司  
FB UW  
纳斯达
克证券
交易所  
美国  11,434 14,401,603.59 2.87 
6  Visa Inc  维萨公司  V UN  
纽约证
券交易
所  
美国  10,099 12,286,539.63 2.45 
7  
Mastercard 
Inc  
万事达股
份有限公
司  
MA UN  
纽约证
券交易
所  
美国  5,131 9,855,560.42 1.97 
8  
PepsiCo 
Inc  
百事可乐  PEP UW  
纳斯达
克证券
交易所  
美国  7,199 6,980,831.35 1.39 
9  
Merck & Co 
Inc  
默克  MRK UN  
纽约证
券交易
所  
美国  11,347 6,755,966.60 1.35 
10  
American 
Tower Corp  
美国发射
塔公司  
AMT UN  
纽约证
券交易
所  
美国  4,036 6,312,426.60 1.26 
注:本表所使用的证券代码为彭博代码。  
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合  
报告期末,本基金未持有债券。  
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  
报告期末,本基金未持有债券。  
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细  
报告期末,本基金未持有资产支持证券。  
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细  
报告期末,本基金未持有金融衍生品。  
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细  

号  
基金名称  基金类型  
运作方
式  
管理人  
公允价值(人
民币元)  
占基金
资产净
值比例
(%)  
1  
VanEck Vectors 
Gold Miners ETF  
ETF 基金  
交易型
开放式  
Van Eck 
Associates Corp  
2,011,023.16 0.40 
2  
iShares 20+ Year 
Treasury Bond 
ETF 
ETF 基金  
交易型
开放式  
BlackRock Fund 
Advisors  
1,445,122.48 0.29 
3  
iPath Series B 
S&P 500 VIX 
Short-Term 
Futures ETN  
ETF 基金  
交易型
开放式  
Barclays 
Capital Inc  
989,497.44 0.20 
4  
iShares Russell 
3000 ETF  
ETF 基金  
交易型
开放式  
BlackRock Fund 
Advisors  
1,229.06 0.00 
注:报告期末,本基金仅持有上述 4只基金。  
5.10 投资组合报告附注  
5.10.1  
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 
5.10.2  
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 
5.10.3 其他资产构成  

号  
名称  金额(人民币元)  
1  存出保证金  - 
2  应收证券清算款  - 
3  应收股利  216,081.06 
4  应收利息  4,945.71 
5  应收申购款  2,276,677.15 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
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8  其他  - 
9  合计  2,497,703.92 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细  
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。  
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明  
报告期末,本基金前十名权益性投资中不存在流通受限情况。  
 
§6 开放式基金份额变动  
                                                                             单位:份  
项目  
嘉实美国成长股票型证券投资
基金-人民币 
嘉实美国成长股票型证券投资
基金-美元现汇 
报告期期初基金份额总额  233,893,347.80  3,919,262.56  
报告期期间基金总申购份额  69,952,364.91  176,660.23  
减:报告期期间基金总赎回
份额  
81,576,260.96  157,756.10  
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-"填列)  
-  -  
报告期期末基金份额总额  222,269,451.75  3,938,166.69  
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。  
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。  
 
§8 备查文件目录  
8.1 备查文件目录  
(1)中国证监会核准嘉实美国成长股票型证券投资基金募集的文件;  
(2)《嘉实美国成长股票型证券投资基金基金合同》;  
(3)《嘉实美国成长股票型证券投资基金招募说明书》;  
(4)《嘉实美国成长股票型证券投资基金基金托管协议》;  
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(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;  
(6) 报告期内嘉实美国成长股票型证券投资基金公告的各项原稿。 
8.2 存放地点  
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司 
8.3 查阅方式  
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本
费购买复印件。  
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn  
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,
或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 
   
   
嘉实基金管理有限公司  
2019年 10月 22日 
 
 

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