鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告

基金管理人:鹏华基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2019 年 10 月 25 日 
 
 
 
 
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 2页 共 15页  
§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10 月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。  
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
  本报告中财务资料未经审计。  
  本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019 年 9月 30 日止。 
§2 基金产品概况 
2.1 基金基本情况 
基金简称  鹏华弘利混合  
场内简称  -  
基金主代码  001122  
前端交易代码  - 
后端交易代码  - 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2015年 03月 12日 
报告期末基金份额总额  825,638,440.38 份 
投资目标  本基金在科学严谨的资产配置框架下,严选安全边际较高的股票、
债券等投资标的,力争基金资产的保值增值。 
投资策略  1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包
括 GDP 增长率、CPI走势、M2的绝对水平的增长率、利率水平与走
势等)以及各项国家政策(包括财政、税收、货币、汇率政策等),
并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型,动态评估不同资产大
类在不同时期的投资价值及其风险收益特征,追求股票、债券和货
币等大类资产的灵活配置和稳健收益。 2、股票投资策略 本基金
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 3页 共 15页  
通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选
其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下的分析行业的增
长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;
自下而上的评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;
并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高
的个股,力争基金资产的保值增值。 3、债券投资策略 本基金债
券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、
个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策
略,灵活的调整组合的券种搭配,精选安全边际较高的个券。 4、
股指期货、权证等投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理
的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时
现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到
稳定投资组合资产净值的目的。 
业绩比较基准  一年期银行定期存款利率(税后)+3% 
风险收益特征  本基金属于混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金里中高风险、
中高预期收益的品种。 
基金管理人  鹏华基金管理有限公司 
基金托管人  中国建设银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称  
 
鹏华弘利混合 A  鹏华弘利混合 C  
下属分级基金的场内简称  
 
-  -  
下属分级基金的交易代码  
 
001122  001123  
下属分级基金的前端交易代
码  
 
-  -  
下属分级基金的后端交易代
码  
 
-  -  
报告期末下属分级基金的份
额总额  
 
809,655,436.26 份  15,983,004.12 份  
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 4页 共 15页  
下属分级基金的风险收益特
征  
 
风险收益特征同上。  风险收益特征同上。  
注:无。 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
                                                                       单位:人民币元  
主要财务指标  报告期(2019年 07 月 01日 - 2019年 09月 30日)  
   鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 
1.本期已实现收益  25,627,639.25 520,238.79 
2.本期利润  47,985,491.13 981,171.23 
3.加权平均基金份额
本期利润  
0.0602 0.0605 
4.期末基金资产净值  956,542,211.41 19,013,903.98 
5.期末基金份额净值  1.1814 1.1896 
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。  
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  
鹏华弘利混合 A 
阶段  
净值增长
率①  
净值增长
率标准差
②  
业绩比较
基准收益
率③  
业绩比较
基准收益
率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 5.39%  0.35%  1.13%  0.01%  4.26%  0.34%  
鹏华弘利混合 C 
阶段  
净值增长
率①  
净值增长
率标准差
②  
业绩比较
基准收益
率③  
业绩比较
基准收益
率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 5.31%  0.35%  1.13%  0.01%  4.18%  0.34%  
注:业绩比较基准=一年期银行定期存款利率(税后)+3% 
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 5页 共 15页  
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 
  
  
注:1、本基金基金合同于 2015 年 03月 13日生效。 
2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 
3.3 其他指标 
注:无。  
§4 管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明  
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 6页 共 15页  
任职日期  离任日期  
李君  
本 基 金 基
金经理  
2015-05-22  -  10 年  
李君女士,国
籍中国,经济
学硕士,10
年证券基金
从业经验。历
任平安银行
资金交易部
银行账户管
理岗,从事银
行间市场资
金交易工作;
2010 年 8 月
加盟鹏华基
金管理有限
公司,担任集
中交易室债
券交易员,从
事债券研究、
交易工作。
2013年 01月
至 2014年 05
月担任鹏华
货币基金基
金经理,2014
年 02 月至
2015年 05月
担任鹏华增
值宝货币基
金基金经理,
2015年 05月
至 2017年 02
月担任鹏华
品牌传承混
合基金基金
经理, 2015
年 05 月担任
鹏华弘润混
合基金基金
经理, 2015
年 05 月至
2017年 02月
担任鹏华弘
盛混合基金
基金经理,
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 7页 共 15页  
2015年 05月
至 2017年 02
月担任鹏华
弘泽混合基
金基金经理,
2015年 05月
担任鹏华弘
利混合基金
基金经理,
2015年 11月
担任鹏华弘
安混合基金
基金经理,
2016年 05月
至 2019年 06
月担任鹏华
兴利定期开
放混合基金
基金经理,
2016年 06月
至 2018年 08
月担任鹏华
兴华定期开
放混合基金
基金经理,
2016年 06月
至 2018年 08
月担任鹏华
兴益定期开
放混合基金
基金经理,
2016年 08月
至 2018年 05
月担任鹏华
兴盛定期开
放混合基金
基金经理,
2016年 09月
至 2017年 11
月担任鹏华
兴锐定期开
放混合基金
基金经理,
2017年 02月
至 2018年 06
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 8页 共 15页  
月担任鹏华
兴康定期开
放混合基金
基金经理,
2017年 05月
担任鹏华聚
财通货币基
金基金经理,
2017年 09月
至 2018年 05
月担任鹏华
弘锐混合基
金基金经理,
2018年 03月
担任鹏华尊
惠定期开放
混合基金基
金经理,2018
年 05 月至
2018年 10月
担任鹏华兴
盛混合基金
基金经理,
2018年 06月
至 2018年 08
月担任鹏华
兴康混合基
金基金经理,
2019年 06月
担任鹏华科
创 3 年封闭
混合基金基
金经理,2019
年 06 月担任
鹏华兴利混
合基金基金
经理, 2019
年 08 月担任
鹏华丰登债
券基金基金
经理。李君女
士具备基金
从业资格。本
报告期内本
基金基金经
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 9页 共 15页  
理未发生变
动。  
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。 
  2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。  
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 
  本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次,主要原因在于指数基金或量化基金
成分股交易不活跃导致。 
   
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析  
2019 年三季度,国内外金融市场共同延续大幅波动的走势,主要是受到中美贸易谈判进度以
及主要国家经济数据的影响,股票市场和债券市场都在围绕一个中枢水平大幅波动。国内经济方
面,投资消费工业等数据仍处于低位,PMI 在 50附近有企稳迹象,但物价水平出现了上涨,通胀
预期有所抬头。整体而言,全市场的风险偏好仍然低迷,避险需求旺盛,但目前的通胀担忧加剧
了债券价格的短期波动。 
  具体操作方面,该基金始终坚持在控制回撤的前提下,追求稳定收益。债券配置品种以收益
相对稳定的中短期品种为主,维持了一定的杠杆比例。股票方面,集中配置了核心资产,在控制
总仓位的前提下,根据市场点位对仓位进行了适当的灵活调整。 
   
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 10页 共 15页  
4.5 报告期内基金的业绩表现  
鹏华弘利混合 A类组合净值增长率 5.39%,鹏华弘利混合 C类组合净值增长率 5.31%,业绩比
较基准增长率 1.13%。  
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
无。 
§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号  项目  金额(人民币元 )  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  198,913,148.37 15.79 
 其中:股票  198,913,148.37 15.79 
2  基金投资  - - 
3  固定收益投资  1,015,644,000.00 80.60 
 其中:债券  1,015,644,000.00 80.60 
 
资产支持
证券  
- - 
4  贵金属投资  - - 
5  金融衍生品投资  - - 
6  
买入返售金融资
产  
- - 
 
其中:买断式回
购的买入返售金
融资产  
- - 
7  
银行存款和结算
备付金合计  
22,020,186.04 1.75 
8  其他资产  23,514,975.99 1.87 
9  合计  1,260,092,310.40 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合  
代码  行业类别  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)  
A  农、林、牧、渔业  - - 
B  采矿业  1,577,284.00 0.16 
C  制造业  107,352,019.95 11.00 
D  
电力、热力、燃气
及水生产和供应业  7,427,181.40 0.76 
E  建筑业  2,667,046.50 0.27 
F  批发和零售业  2,163,980.00 0.22 
G  
交通运输、仓储和
邮政业  3,644,786.32 0.37 
H  住宿和餐饮业  - - 
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 11页 共 15页  
I  
信息传输、软件和
信息技术服务业  12,139,439.40 1.24 
J  金融业  43,676,661.80 4.48 
K  房地产业  5,108,110.00 0.52 
L  租赁和商务服务业  - - 
M  
科学研究和技术服
务业  11,109,714.00 1.14 
N  水利、环境和公共
设施管理业  - - 
O  居民服务、修理和
其他服务业  - - 
P  教育  - - 
Q  卫生和社会工作  2,046,925.00 0.21 
R  文化、体育和娱乐
业  - - 
S  综合  - - 
 
合计  198,913,148.37 20.39 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  
注:无。 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  
占基金资产净值
比例(%)  
1 601318 中国平安 320,720 27,915,468.80 2.86 
2 600703 三安光电 1,182,200 16,645,376.00 1.71 
3 000651 格力电器 206,000 11,803,800.00 1.21 
4 603259 药明康德 111,020 9,625,434.00 0.99 
5 601398 工商银行 1,658,100 9,169,293.00 0.94 
6 600845 宝信软件 234,000 8,367,840.00 0.86 
7 002913 奥士康 154,700 7,987,161.00 0.82 
8 000063 中兴通讯 233,000 7,458,330.00 0.76 
9 000938 紫光股份 193,720 6,098,305.60 0.63 
10 600519 贵州茅台 5,000 5,750,000.00 0.59 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  
序号  债券品种  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)  
1  国家债券  - - 
2  央行票据  - - 
3  金融债券  292,766,000.00 30.01 
 其中:政策性金融债  60,059,000.00 6.16 
4  企业债券  540,757,000.00 55.43 
5  企业短期融资券  - - 
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 12页 共 15页  
6  中期票据  181,991,000.00 18.66 
7  可转债(可交换债)  130,000.00 0.01 
8  同业存单  - - 
9  其他  - - 
10  合计  1,015,644,000.00 104.11 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  
占基金资产净值
比例(%)  
1 143876 G18三峡 3 600,000 60,828,000.00 6.24 
2 143632 18海通 03 500,000 51,080,000.00 5.24 
3 155037 18电投 13 500,000 50,750,000.00 5.20 
4 112812 18申证 03 500,000 50,345,000.00 5.16 
5 155048 18华泰 G2 500,000 50,320,000.00 5.16 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细  
注:无。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  
注:无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  
注:无。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细  
注:无。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策  
 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 13页 共 15页  
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1  
华泰证券 关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正监督管理措施的决定(20190823),具
体如下: 经查,你公司在代销“聚潮资产-中科招商新三板 I 期 A、B 专项资管计划”过程中,
存在使用未经报备的宣传推介材料的情形。该行为违反《证券公司代销金融产品管理规定》第十
条的规定,反映出你公司内部控制不完善。 根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定,
我局决定对你公司采取责令改正的监督管理措施。你公司应采取切实有效措施,完善内部控制,
并于收到本决定之日起 30日内向我局提交书面整改报告。 对该证券的投资决策程序的说明:本
基金管理人长期跟踪研究该公司,认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通
告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符
合法律法规和公司制度的规定。  
 
海通证券 海通证券股份有限公司关于收到中国证监会《结案通知书》的公告(20181106),具体
如下: 2017年 5月 23日,海通证券股份有限公司(以下简称“公司”)因司度(上海)贸易有
限公司及相关中介机构涉嫌违法违规案收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
下发的《行政处罚事先告知书》(处罚字[2017]59号),中国证监会拟对公司及公司相关员工作出
行政处罚,详见公司于 2017 年 5 月 24 日发布的公告(公告编号:临 2017-024)。 2018 年 11
月 5日,公司收到中国证监会下发的《结案通知书》(结案字[2018]20号),经审理,中国证监会
认为,公司及公司相关员工的上述涉案违法事实不成立,决定本案结案。 对该证券的投资决策
程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司,认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质
性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投
资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。  
5.11.2  
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 
5.11.3 其他资产构成  
序号  名称  金额(人民币元)  
1  存出保证金  88,249.12 
2  应收证券清算款  2,342,575.36 
3  应收股利  - 
4  应收利息  20,795,481.57 
5  应收申购款  288,669.94 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8  其他  - 
9  合计  23,514,975.99 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细  
注:无。 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明  
注:无。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 14页 共 15页  
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动 
单位:份  
项目  鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 
报告期期初基金份额总额 788,713,099.49 16,154,515.48 
报告期期间基金总申购份
额  
28,184,055.91 415,527.49 
减:报告期期间基金总赎回
份额  
7,241,719.14 587,038.85 
报告期期间基金拆分变动
份额(份额减少以"-"填列)  
- - 
报告期期末基金份额总额  809,655,436.26 15,983,004.12 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
注:无。  
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  
注: 无。  
§8 影响投资者决策的其他重要信息  
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  
 
投资
者类
别  
报告期内持有基金份额变化情况  
报告期末持有基金
情况  
序号  
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间  
期初  
份额  
申购  
份额  
赎回  
份额  
持有份
额  
份额占
比(%)  
机构 1 
20190701~201909
30 
733,499,
896.45 
- - 
733,49
9,896.
45 
88.84 
个人 - - - - - - - 
产品特有风险  
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额
赎回而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变
现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全
部基金份额。 
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和
鹏华弘利混合 2019 年第 3 季度报告 
第 15页 共 15页  
红利再投;  
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。  
8.2 影响投资者决策的其他重要信息  
无。  
§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
(一)《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 
(二)《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 
(三)《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告》(原文)。 
9.2 存放地点 
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 
9.3 查阅方式 
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 
  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。 
 
鹏华基金管理有限公司  
2019 年 10 月 25 日  
   
 

关闭窗口