中融现金增利货币市场基金2019年第4季度报告

基金管理人:中融基金管理有限公司 
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年01月18日 
 
中融现金增利货币市场基金 2019年第 4季度报告 
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§1  重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月1
5日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。  
本报告期自2019年10月1日起至2019年12月31日止。  
 
§2  基金产品概况 
 
基金简称 中融现金增利货币 
基金主代码 003678 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2016年11月22日 
报告期末基金份额总额 32,426,306,117.30份 
投资目标 
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下,力
争实现超越业绩比较基准的投资回报。 
投资策略 
本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期资金
市场状况等因素对利率走势进行综合判断,并根据
利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限,
力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高
的收益率。 
1.久期控制策略 
2.资产类属配置策略 
3.时机选择策略 
4.套利策略 
业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 
风险收益特征 
本基金为货币市场基金,本基金的预期风险和预期
收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 
 
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基金管理人 中融基金管理有限公司 
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 中融现金增利货币A 中融现金增利货币C 
下属分级基金的交易代码 003678 003679 
报告期末下属分级基金的份额总
额 
279,671,374.55份 32,146,634,742.75份 
 
§3  主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 
报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日) 
中融现金增利货币A 中融现金增利货币C 
1.本期已实现收益 2,052,579.43 248,025,234.39 
2.本期利润 2,052,579.43 248,025,234.39 
3.期末基金资产净值 279,671,374.55 32,146,634,742.75 
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,
由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收
益和本期利润的金额相等; 
2、本基金利润分配是按日结转份额。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
中融现金增利货币A净值表现 
阶段 
净值收益
率① 
净值收益
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 0.6553% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 
0.315
0% 
0.000
9% 
中融现金增利货币C净值表现 
阶段 
净值收益
率① 
净值收益
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 0.7164% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 
0.376
1% 
0.000
9% 
 
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
 
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。  
 
§4  管理人报告 
 
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4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理期限 





限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
李倩 
中融货币市场基金、中融
恒泰纯债债券型证券投资
基金、中融增鑫一年定期
开放债券型证券投资基
金、中融现金增利货币市
场基金、中融聚商3个月定
期开放债券型发起式证券
投资基金、中融聚安3个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金、中融睿嘉39
个月定期开放债券型证券
投资基金的基金经理。 
2017-
08-25 
- 12 
李倩女士,中国国籍,毕
业于对外经济贸易大学金
融学专业,本科、学士学
位,具有基金从业资格,
证券从业年限12年。2007
年7月至2014年7月曾任银
华基金管理有限公司交易
管理部交易员,固定收益
部基金经理助理。2014年7
月加入中融基金管理有限
公司,现任固收投资部基
金经理。  
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写;基金
合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 
 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 
报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无
损害基金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节
的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。 
 
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本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 
报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
四季度债券市场先上后下,宽幅震荡,中短端突破前期低点:10月份通胀数据高企、
贸易战进程和金融数据多有反复,收益率持续反弹;11月央行连续下调了MLF、OMO、LPR
的操作利率,市场情绪缓解,收益掉头向下;12月资金面超预期宽松,央行大量逆回购
操作对市场呵护有加,再叠加摊余成本法基金集中建仓影响,中短端债券的收益率继续
下行,突破年内低点。最终1年国开下行20bp至2.53%,10年国开上行8bp至3.59%,1年
AA+短融下行4bp至3.26%,3年AA+中票下行10bp至3.54%,7天银行间回购价格在2.7%附近
波动,12月极宽松时触及2.0%的低点。 
本基金坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位,严控信用风险,合理安排现
金流,年底预留充足流动性对应规模波动,并积极利用资金面波动规律,提高组合收益。 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末中融现金增利货币A基金份额净值为1.000元,本报告期内,该类基金
份额净值收益率为0.6553%,同期业绩比较基准收益率为0.3403%;截至报告期末中融现
金增利货币C基金份额净值为1.000元,本报告期内,该类基金份额净值收益率为
0.7164%,同期业绩比较基准收益率为0.3403%。 
 
§5  投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
1 固定收益投资 14,584,351,601.56 41.34 
 
其中:债券 14,584,351,601.56 41.34 
 
资产支持证券 - - 
2 买入返售金融资产 7,300,636,350.96 20.69 
 
其中:买断式回购的买入返售金
融资产 
- - 
3 银行存款和结算备付金合计 13,292,046,786.12 37.67 
 
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4 其他资产 104,937,796.88 0.30 
5 合计 35,281,972,535.52 100.00 
 
5.2 报告期债券回购融资情况 

号 
项目 金额(元) 占基金资产净值比例(%) 
1 报告期内债券回购融资余额 - 5.59 
 
其中:买断式回购融资 - - 
2 报告期末债券回购融资余额 2,847,981,986.84 8.78 
 
其中:买断式回购融资 - - 
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。 
 
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 
 
5.3 基金投资组合平均剩余期限 
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 
项目 天数 
报告期末投资组合平均剩余期限 77 
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 80 
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 24 
 
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。 
 
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 
序号 平均剩余期限 
各期限资产占基金资
产净值的比例(%) 
各期限负债占基金资
产净值的比例(%) 
1 30天以内 29.93 8.78 
 
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债 
- - 
2 30天(含)—60天 12.93 - 
 
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债 
- - 
 
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3 60天(含)—90天 42.98 - 
 
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债 
- - 
4 90天(含)—120天 0.68 - 
 
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债 
- - 
5 120天(含)—397天(含) 21.96 - 
 
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债 
- - 
合计 108.48 8.78 
 
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。 
 
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 摊余成本(元) 
占基金资产净值比例
(%) 
1 国家债券 129,646,597.79 0.40 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 1,801,360,444.54 5.56 
 
其中:政策性金融债 1,801,360,444.54 5.56 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 675,001,631.26 2.08 
6 中期票据 - - 
7 同业存单 11,978,342,927.97 36.94 
8 其他 - - 
9 合计 14,584,351,601.56 44.98 
10 
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券 
- - 
 
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 
债券数量
(张) 
摊余成本(元) 
占基金资
产净值比
例(%) 
1 190402 19农发02 5,500,000 549,815,169.42 1.70 
 
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2 111921472 19渤海银行CD472 5,000,000 496,741,219.56 1.53 
3 111911286 19平安银行CD286 5,000,000 496,618,720.64 1.53 
4 111977250 19昆仑银行CD105 5,000,000 496,586,199.12 1.53 
5 111977385 19成都银行CD271 5,000,000 496,567,072.25 1.53 
6 111977808 19兰州银行CD065 5,000,000 496,523,856.37 1.53 
7 111977819 19齐鲁银行CD080 5,000,000 496,500,693.10 1.53 
8 111917107 19光大银行CD107 4,000,000 397,442,788.12 1.23 
9 111915612 19民生银行CD612 4,000,000 397,386,768.51 1.23 
10 111977495 19兰州银行CD063 4,000,000 397,202,259.82 1.22 
 
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 
项目 偏离情况 
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 
报告期内偏离度的最高值 0.0342% 
报告期内偏离度的最低值 0.0135% 
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0224% 
 
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 
 
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.9 投资组合报告附注 
5.9.1 基金计价方法说明 
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利
率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内按实际利率法进行摊销,
每日计提收益。 
 
5.9.2 报告期内基金投资的前十名证券除19齐鲁银行CD08019、民生银行CD612外其他证
券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。央行济南分行2019年8月28日发布对齐鲁银行股份有限公司的行政处
 
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罚(济银罚字〔2019〕第7号),人行营管部(济南分行)2019年11月27日发布对齐鲁
银行股份有限公司的行政处罚(济银部罚字〔2019〕3号),大连银保监局2019年4月16
日发布对中国民生银行股份有限公司的行政处罚(大银保监罚决字〔2019〕76号),大
连银保监局2019年4月16日发布对中国民生银行股份有限公司的行政处罚(大银保监罚
决字〔2019〕78号),大连银保监局2019年4月16日发布对中国民生银行股份有限公司
的行政处罚(大银保监罚决字〔2019〕80号),北京银保监局2019年12月20日发布对中
国民生银行股份有限公司的行政处罚(京银保监罚决字〔2019〕56号)。 
前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作,上述证券的投资决策程序符合相
关法律法规和公司制度的规定。 
 
5.9.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 - 
2 应收证券清算款 - 
3 应收利息 104,573,647.44 
4 应收申购款 364,149.44 
5 其他应收款 - 
6 其他 - 
7 合计 104,937,796.88 
 
§6  开放式基金份额变动 
单位:份 
 
中融现金增利货币A 中融现金增利货币C 
报告期期初基金份额总额 344,852,245.94 33,477,198,186.77 
报告期期间基金总申购份额 222,626,257.89 10,159,470,445.90 
报告期期间基金总赎回份额 287,807,129.28 11,490,033,889.92 
报告期期末基金份额总额 279,671,374.55 32,146,634,742.75 
申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。 
 
§7  基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 
适用
费率 
1 红利发放 2019-10-08 300,392.71 300,392.71 - 
2 红利发放 2019-10-09 37,670.04 37,670.04 - 
3 红利发放 2019-10-10 37,607.76 37,607.76 - 
 
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4 红利发放 2019-10-11 37,625.73 37,625.73 - 
5 红利发放 2019-10-14 114,210.69 114,210.69 - 
6 红利发放 2019-10-15 36,314.58 36,314.58 - 
7 申购 2019-10-15 15,000,000.00 15,000,000.00 - 
8 红利发放 2019-10-16 37,163.92 37,163.92 - 
9 红利发放 2019-10-17 37,168.24 37,168.24 - 
10 红利发放 2019-10-18 37,587.95 37,587.95 - 
11 红利发放 2019-10-21 112,738.99 112,738.99 - 
12 赎回 2019-10-21 -5,000,000.00 -5,000,000.00 - 
13 红利发放 2019-10-22 37,220.29 37,220.29 - 
14 红利发放 2019-10-23 37,125.43 37,125.43 - 
15 红利发放 2019-10-24 37,317.65 37,317.65 - 
16 赎回 2019-10-25 -10,000,000.00 -10,000,000.00 - 
17 红利发放 2019-10-25 37,358.32 37,358.32 - 
18 红利发放 2019-10-28 109,687.09 109,687.09 - 
19 红利发放 2019-10-29 58,055.48 58,055.48 - 
20 红利发放 2019-10-30 37,205.04 37,205.04 - 
21 红利发放 2019-10-31 36,956.54 36,956.54 - 
22 红利发放 2019-11-01 36,678.72 36,678.72 - 
23 红利发放 2019-11-04 110,359.36 110,359.36 - 
24 红利发放 2019-11-05 36,439.24 36,439.24 - 
25 红利发放 2019-11-06 36,518.29 36,518.29 - 
26 红利发放 2019-11-07 36,702.61 36,702.61 - 
27 申购 2019-11-08 10,000,000.00 10,000,000.00 - 
28 红利发放 2019-11-08 36,192.51 36,192.51 - 
29 红利发放 2019-11-11 110,432.12 110,432.12 - 
30 申购 2019-11-11 95,000,000.00 95,000,000.00 - 
31 红利发放 2019-11-12 43,693.50 43,693.50 - 
32 红利发放 2019-11-13 42,891.17 42,891.17 - 
33 红利发放 2019-11-14 43,591.48 43,591.48 - 
34 红利发放 2019-11-15 43,361.14 43,361.14 - 
35 红利发放 2019-11-18 129,644.45 129,644.45 - 
36 红利发放 2019-11-19 43,145.10 43,145.10 - 
 
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37 赎回 2019-11-20 -12,000,000.00 -12,000,000.00 - 
38 红利发放 2019-11-20 45,608.00 45,608.00 - 
39 红利发放 2019-11-21 42,607.36 42,607.36 - 
40 红利发放 2019-11-22 42,385.80 42,385.80 - 
41 赎回 2019-11-25 -9,000,000.00 -9,000,000.00 - 
42 红利发放 2019-11-25 126,363.92 126,363.92 - 
43 红利发放 2019-11-26 47,548.37 47,548.37 - 
44 红利发放 2019-11-27 41,278.23 41,278.23 - 
45 红利发放 2019-11-28 41,786.53 41,786.53 - 
46 红利发放 2019-11-29 42,174.19 42,174.19 - 
47 红利发放 2019-12-02 126,343.24 126,343.24 - 
48 赎回 2019-12-02 -23,000,000.00 -23,000,000.00 - 
49 赎回 2019-12-03 -5,000,000.00 -5,000,000.00 - 
50 红利发放 2019-12-03 40,278.46 40,278.46 - 
51 红利发放 2019-12-04 42,214.13 42,214.13 - 
52 红利发放 2019-12-05 39,548.39 39,548.39 - 
53 红利发放 2019-12-06 39,799.88 39,799.88 - 
54 申购 2019-12-09 40,000,000.00 40,000,000.00 - 
55 红利发放 2019-12-09 118,535.40 118,535.40 - 
56 红利发放 2019-12-10 54,819.43 54,819.43 - 
57 红利发放 2019-12-11 41,888.83 41,888.83 - 
58 红利发放 2019-12-12 41,986.81 41,986.81 - 
59 红利发放 2019-12-13 42,257.79 42,257.79 - 
60 红利发放 2019-12-16 128,740.22 128,740.22 - 
61 红利发放 2019-12-17 56,437.73 56,437.73 - 
62 赎回 2019-12-18 -5,000,000.00 -5,000,000.00 - 
63 红利发放 2019-12-18 48,951.99 48,951.99 - 
64 红利发放 2019-12-19 61,714.37 61,714.37 - 
65 红利发放 2019-12-20 60,370.72 60,370.72 - 
66 红利发放 2019-12-23 144,892.03 144,892.03 - 
67 红利发放 2019-12-24 68,352.98 68,352.98 - 
68 赎回 2019-12-25 -6,000,000.00 -6,000,000.00 - 
69 红利发放 2019-12-25 57,671.65 57,671.65 - 
 
中融现金增利货币市场基金 2019年第 4季度报告 
第   页 13 
70 红利发放 2019-12-26 47,347.06 47,347.06 - 
71 红利发放 2019-12-27 46,947.44 46,947.44 - 
72 红利发放 2019-12-30 142,794.06 142,794.06 - 
73 红利发放 2019-12-31 51,826.00 51,826.00 - 
合计 
  
88,862,527.15 88,862,527.15 
 
 
§8  影响投资者决策的其他重要信息 
 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 
 
§9  备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
(1)中国证监会准予中融现金增利货币市场基金募集的文件 
  (2)《中融现金增利货币市场基金基金合同》 
  (3)《中融现金增利货币市场基金招募说明书》 
  (4)《中融现金增利货币市场基金托管协议》 
  (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 
  (6)基金托管人业务资格批件、营业执照 
  (7)中国证监会要求的其他文件 
 
9.2 存放地点 
基金管理人或基金托管人住所 
 
9.3 查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的
复印件。 
  咨询电话:中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,(010)56517299。 
  网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 
 
 
中融基金管理有限公司 
2020年01月18日 

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